(原标题:Benchmark:奈飞(NFLX.US)估值易受通胀预期影响,大幅下调目标价至470美元)
智通财经APP获悉,投行Benchmark分析师Matthew Harrigan重申奈飞(NFLX.US)“卖出”评级,目标价由485美元下调至470美元,下调幅度达21.4%。数据显示,该股周三收盘涨1.18%,报605.04美元。
Matthew Harrigan认为,奈飞“更像是一个媒体名称,而非一个竞争激烈的技术领域中‘杀手’级别的科技公司”,并称其“创意执行情况仍然不稳定”。分析师表示,近期推出的《Red Notice》是奈飞史上最贵的电影,同时也是该公司最受关注的项目;但该电影反响平平,目前尚不清楚这类项目是如何促进会员增长的。
分析师表示,由于即时自由现金流有限,而且消费者可能难以忍受价格上涨,因此奈飞的估值很容易受到通胀预期的影响。在其他条件不变的情况下,若按照美国前财长萨默斯(Larry Summers)所建议的那样,将固定通胀预期从2%上调至4%,这将使2022年奈飞的合理估值降至每股390美元。
此外,国际外汇市场也将给奈飞带来不利影响。分析师预计,该公司2022年的业绩将下降3.5%-5%,而这还没有反映在市场共识中。英国创意研究公司Enders Analysis进行的一项研究表明,欧洲SVOD(订阅型视频点播)渗透率的峰值将低于美国水平,这将同样不利于奈飞的业务扩张。
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