兴业证券：维持智飞生物(300122.SZ)“审慎增持”评级 业绩增长符合预期 HPV贡献有望提速

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智通财经APP获悉，兴业证券发布研究报告称，维持智飞生物(300122.SZ)“审慎增持”评级，调整盈利预测21-23年EPS为6.87/6.35/5.18元，PE为21.8/23.6/29倍;若不考虑新冠疫苗的潜在业绩增量，营业收入为185.66/268.03/340.95亿元，归母净利润为36.94/54.96/73.66亿元，EPS为2.31/3.43/4.6元，PE为65.1/43.7/32.6倍。

事件：近日，智飞生物发布了2021年三季报。报告期内实现营业收入218.29亿元，同比增长97.55%;实现归母净利润84.04亿元，同比增长239.05%;实现扣非归母净利润84.18亿元，同比增长239.06%。

兴业证券主要观点如下：

随着公司代理的四价及九价HPV疫苗、五价轮状疫苗持续放量，加之公司自主产品稳步增长，EC+微卡特色结核产品相继获批，重磅在研管线陆续进入收获期，公司传统业务有望延续快速增长态势。公司与中科院微生物所合作研发的重组新冠疫苗被纳入紧急使用，有望为公司带来业绩增量，但采购价及疫苗接种策略仍存在较大不确定性，需持续跟踪。