新股发售 | 小鹏汽车-W今起招股，发行价不高于180港元

（原标题：新股发售 | 小鹏汽车-W今起招股，发行价不高于180港元）

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小鹏汽车-W将于6月25日-30日招股，拟发行8500万股股份，每股发行价不超过180港元，每手100股，最小认购金额18181.39港元，预期将于7月7日上市。

小鹏汽车是中国领先的智能电动汽车公司，于2020年8月在纽交所上市，此次回港上市采用的是双重主要上市方式。

富途资讯6月25日消息，本周五$小鹏汽车-W(09868.HK)$发布公告，将于6月25日-30日招股，公司拟发行8500万股股份，其中公开发售425万股，国际发售8075万股，每股发行价不超过180港元，每手100股，预期将于7月7日上市。

小鹏汽车成立于2015年，目前已发展成中国领先的智能电动汽车公司，于2020年8月在纽交所上市，美股$小鹏汽车(XPEV.US)$的上一交易日收盘价为40.95美元。

小鹏汽车在中国从事智能电动汽车的设计、研发、制造及营销。根据IHS Markit的数据，截至最后实际可行日期，公司是中国唯一一家自主开发全栈式自动驾驶技术，并在量产汽车上应用该软件的汽车公司。

公司正在打造一个快速扩展、多元化的具有吸引力的智能电动汽车车型组合，以满足智能电动汽车日益增长的需求以及广大客户群的差异化需求。

截至2021Q1，小鹏汽车全国销售门店达178家，服务中心达61家，覆盖70个城市，绝大多数门店均位于购物中心。

充电设施网络布局方面，截至2021Q1，全国共有172座小鹏品牌超级充电站，覆盖60个城市。公司向符合条件的车主提供免费充电计划，截至3月底，该计划已覆盖超过140个城市。

财务数据方面，于往绩记录期间，公司实现了显著的增长及强劲的经营业绩。2018年至2020年，公司总收入由970.6万元增长至58.44亿元。随着收入的强劲增长，公司毛利率从2018年的(24.3%)增长至2020年的4.6%，实现转正。2021年一季度，公司录得总收入4.50亿元，净亏损1.20亿元，毛利率达到11.2%。

行业方面，IHS Markit报告显示，按2020年的销量计，中国是全球最大的乘用车市场。在可支配收入不断增长、城市化进程不断加快及交通基础设施投资的推动下，2020年中国乘用车销量达到1970万辆，预期2025年将增至2560万辆。

中国拥有全球最大的纯电动乘用车（电动汽车）市场，中国电动汽车销量预期将从2020年的约100百万辆增加至2025年的420万辆，这将超过美国及欧洲电动汽车销量的总和。预期明年电动汽车在中国乘用车市场的渗透率将超过10%，这代表着电动汽车行业的一个拐点。

筹资用途方面，以发售价的上限180港元计算，此次IPO预计自全球发售收取所得款项净额约150.39亿港元（经扣除包销佣金及与全球发售有关的其他估计开支）。公司拟将股份发售所得款项净额用于以下用途：

• 约45%预期将用于拓展公司的产品组合及开发更先进的技术；

• 约35%预期将用于通过提升公司的品牌认知度，借助全渠道营销策略获取客户，以及在国内及国际市场增加销售及服务覆盖，来加速公司的业务扩张；

• 约10%预期将用于提升生产能力，包括扩大产能、升级生产设施和开发生产技术；

• 约10%预期将用于一般公司用途，包括用作运营资金。

知识卡片：小鹏汽车-W采用的双重上市是什么？

双重上市（dual primary listing），是指两个资本市场均为第一上市地。已经在美国市场上市情况下，在香港市场按当地市场规则发行上市，其须遵守的规则与在香港首次公开发行股份的公司要求完全一致，两市场股票无法跨市场流通，股价表现相对独立，可能产生价差。

例子：百济神州就曾实现多地上市。2016年2月，公司登陆美国纳斯达克，募资1.82亿美元；2018年7月29日，于香港双重上市，共发行6,560万普通股，占经扩大股本的8.55%，最终募资9.02亿美元。