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华泰证券:吉比特(603444.SH)《摩尔庄园》预下载登顶,目标价566.80元,维持“买入”评级

来源:智通财经网 2021-06-01 09:11:09
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(原标题:华泰证券:吉比特(603444.SH)《摩尔庄园》预下载登顶,目标价566.80元,维持“买入”评级)

智通财经APP获悉,华泰证券发布研究报告称,吉比特(603444.SH)《摩尔庄园》预下载登顶,助力破圈。预计公司21-23年归母净利15.67/17.34/20.27亿元。考虑2021年可比公司Wind一致预期平均PE 17X,给予公司2021年26XPE估值,对应目标价566.80元,维持“买入”评级。

华泰证券指出,由淘米网络研发、雷霆游戏发行的大DAU国民级IP手游《摩尔庄园》于5月30日开启预下载,据七麦数据,游戏预下载开放当日即登顶iOS免费下载榜,产品有望助力公司实现用户快速丰富。公司经典产品《问道手游》及21年新游《一念逍遥》iOS畅销榜表现维持强劲。

华泰证券主要观点如下:

《摩尔庄园》预下载登顶iOS游戏免费榜,后续表现可期

由淘米网络研发、雷霆游戏发行的大DAU国民级IP手游《摩尔庄园》于5月30日开启预下载,据七麦数据,游戏预下载开放当日即登顶iOS免费下载榜,产品有望助力公司实现用户快速丰富。公司经典产品《问道手游》及21年新游《一念逍遥》iOS畅销榜表现维持强劲。

国民级IP产品6月1日正式开服,大DAU产品有望助力用户破圈

公司国民级IP产品《摩尔庄园》于5月30日08:00开放全平台预下载,并于6月1日07:00正式开服。根据七麦数据,该游戏开放预下载后6小时后即登顶iOS游戏免费榜,5月31日预估iPhone下载量超过43万,截至5月31日22时,taptap渠道下载量超过52万。作为国民级IP产品,《摩尔庄园》受到众多玩家好评,据各平台官网,截至5月31日,游戏taptap和bilibili评分均为8.8分,好游快爆评分达9.5分,taptap和bilibili关注人数分别达140.82万和64.3万,有望助力公司实现用户群快速丰富。

《一念逍遥》及《问道手游》表现强劲,助力全年业绩增长

公司21年放置修仙新游《一念逍遥》上线以来表现亮眼,2、3、4、5月iOS畅销榜排名均值分别为9.9/9.7/11.6/14.1。游戏5月20日更新仙魔版本,提升玩法深度,5月21日至31日畅销榜平均排名回升至9.4。此外,吉比特经典MMO手游《问道》上线超过5年表现依然强劲,4月末开启五周年大服后,平均畅销榜排名由4月的18.5提升至5月的12.1,公司强劲的自主研发运营能力持续印证。新老产品的稳健表现将助力全年业绩强劲增长。

老游稳健、新品突出,大DAU产品有望助力用户破圈

公司新品《摩尔庄园》预下载表现亮眼,后续可期;《一念逍遥》及《问道手游》畅销榜表现持续稳健;后续公司还储备有Roguelike《地下城堡3》等新品,品类扩张助力成长逻辑逐步兑现。

风险提示:新游上线进度及流水不及预期、买量竞争加剧、游戏运营事故等。

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