首页 - 股票 - 美股市场 - 美股评论 - 正文

安信国际:维持慧择(HUIZ.US)“买入”评级 目标价9.6美元

来源:智通财经网 2021-05-26 14:37:13
关注证券之星官方微博:
安信国际维持慧择(HUIZ.US)“买入”评级,目标价9.6美元。

(原标题:安信国际:维持慧择(HUIZ.US)“买入”评级 目标价9.6美元)

智通财经APP获悉,安信国际发布研究报告,维持慧择(HUIZ.US)“买入”评级,目标价9.6美元。

报告中称,得益于公司2021年保险销售的开门红,1Q21公司实现保费收入7.35亿元,同比增长196%,实现毛利1.78亿元,同比增长78%,实现Non-GAAP净利润3875万元,同比增长75%。

安信国际称,保费规模快速增长,结构持续优化。1Q21公司实现总保费13.9亿元,同比增长133%,其中对于保险开门红的销售,首年保费达8.9亿元,同比增长222%,续保保费达5亿元,同比增长57%,维持快速增长。从结构看,1Q21公司长期人身及健康险保费收入达13.5亿元,同比增长141%,占总保费的比重达到97%,创历史新高,并连续6个季度超过90%。

报告提到,截止2021年3月底,公司累计投保客户数达到700万人,累计被保险客户数达到5840万人。公司用户结构中73.2%来自二线及以上城市,平均年龄为32.7岁。优质的用户基础带来更高的单用户价值,1Q21公司长期险客单价为4508元,13月和25月的继续率连续4个季度超过94%。认为与竞争对手相比,慧择的用户质量更高,公司也专注于挖掘用户价值,与公司专注于长期险的业务模式相契合,未来有望在单用户价值方面保持领先。

安信国际预计,公司Q2收入同比持平,全年将维持高速增长。公司预计2Q21实现收入2.3亿元至2.5亿元,同比增长为-2%至6%,同比增速放缓的主要原因为一季度开门红活动透支了部分客户需求;但就上半年整体来看,1H21公司收入仍将实现同比约100%的增长。该行预计,2021全年公司收入将达17.6亿元,同比增长将达44%,全年仍将维持高速增长。

该行考虑到公司目前仍处于高速增长期,以P/S方式为公司估值。考虑到3月以来中概股整体估值有较大幅度调整,该行按照2021EP/S1.8x为公司定价,目标价9.6美元,对应2021E和2022EP/E分别为27x和16x,较现价有62%上涨空间。

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-