九联科技3月11日启动申购 将成惠州首家科创板上市公司

九联科技(688609)日前披露招股意向书公司，拟公开发行1亿股，占发行后总股本的比例为20%，发行后总股本5亿股。初步询价日期为2021年3月8日，申购日期为2021年3月11日。本次发行网上申购代码为787609。

与此同时，公司高级管理人员及核心员工拟通过专项资管计划参与本次发行战略配售，配售数量不超过本次发行数量的10%，即1000万股，同时拟认购规模不超过6500万元。保荐机构将安排相关子公司民生证券投资有限公司参与本次发行战略配售，民生证券投资有限公司跟投比例不超过本次公开发行数量的5%，即500万股。

天眼查资料显示，九联科技成立于2001年，注册地位于惠州市仲恺高新区惠南科技园，即将成为惠州首家科创板上市公司。根据该公司招股书显示，此次IPO拟募集6.53亿元，扣除发行费用之后，主要投资于家庭网络通信终端设备扩产项目、物联网移动通信模块及产业化平台建设项目和5G通信模块及产业化平台建设项目，相关领域均属于我国产业政策重点支持的科技创新领域。

主营家庭多媒体信息终端等

招股书显示，九联科技主营业务为家庭多媒体信息终端、智能家庭网络通信设备、物联网通信模块、光通讯模块、智能安防设备及相关软件系统与平台的研发、生产、销售与服务，主要面向运营商市场，主要产品包括智能网络机顶盒、DVB数字机顶盒、ONU智能家庭网关、融合型智能家庭网关、智能路由器、NB-IoT模块、LTE通信模块、25G前传光模块、智能摄像头、执法记录仪和证据管理平台等。

公司致力于提升和丰富家庭网络通信和家庭多媒体娱乐的用户体验，产品覆盖了智能家庭网络接入设备、智能组网设备和智能多媒体信息终端等一系列数字家庭核心设备。目前，公司的产品及售后服务已覆盖全国20多个省级行政区，并成功开拓了南美、中东、欧洲、美国等海外市场。

财务数据显示，2017年、2018年及2019年度，九联科技归母净利润分别为1322.54万元、4767.88万元及1.22亿元，复合增长率超过300%。2020年，公司实现归母净利润1.36亿元，同比增长11.11%。

此外，公司公司预计2021年一季度实现的营业收入区间为4.5亿元至5.5亿元，同比增长30.97%至60.07%，主要原因是2021年一季度公司业务发展情况良好，新冠疫情的不利影响已基本消除，而去年同期公司业务受新冠疫情的影响较大。

OTT TV机顶盒出货量排名第一

在行业地位上，招股书显示，九联科技的家庭多媒体信息终端产品主要为OTT TV机顶盒和有线机顶盒。根据格兰研究发布的数据，2019年度，公司OTT TV机顶盒在中国移动市场出货量占比31.3%，排名第一；而中国移动的出货量占OTT TV市场出货总量的84.3%，剩余的份额为零售市场。以此推算，公司2019年度OTT TV机顶盒出货量占市场出货总量的比例为26.39%，排名行业第一。在有线机顶盒方面，公司2019年度的出货量占市场总出货量的比例为11.8%，排名行业第三。

据披露，OTT TV机顶盒和有线机顶盒是公司当前的主要产品，公司在这两类产品上具备丰富的研究、开发和生产经验，积累和储备了与之相关的多项核心技术。与创维数字、华为技术、四川长虹、四川九洲、烽火通讯和中兴通讯等竞争对手相比，公司在响应速度、生产管理水平和销售服务能力方面存在一定的竞争优势。

根据格兰研究发布的数据，2019年度，中国市场各类机顶盒整体新增出货量为6848.30万台。公司2019年度家庭多媒体信息终端产品的销量为1113.00万台，以此推算，2019年度，公司家庭多媒体信息终端产品整体的市场份额约为16.25%。

在技术成果方面，公司已获授权发明专利24项、实用新型专利62项、外观专利17项和计算机软件著作权144项，并且获评“国家知识产权优势企业”。公司是“国家广电总局有线数字电视应用技术实验室”副主任成员单位，并且是6家创始单位之一，是推动我国数字电视行业发展的重要参与者之一。此外，公司还被认定为“广东省省级企业技术中心”和“广东省数字电视机顶盒工程技术研究开发中心”。

经过近20年的研发积累，公司已经熟练掌握并运用了嵌入式多媒体播放(解码)技术、WIFI无线局域网技术、PON接入网络技术、物联网系统集成技术、NB-IoT窄带低功耗物联网通信技术、4G/5G蜂窝通信技术和高速率光信号传输和转换技术等多媒体信息以及网络通信行业的通用技术，并且在通用技术的基础上，不断结合自身业务特点以及行业发展需要，自主研发了多平台嵌入式软件开发技术、数字电视协议栈技术、4K/8K高动态视频播放技术和智能IPTV引擎技术等11项核心特色技术。

此外，公司在智能制造方面也进行了大量的研发投入，自主研发了ROM自动烧录技术、基于视觉定位的三轴机械运动技术等4项核心智能制造技术。上述核心技术在公司的主要产品中得到了广泛的应用，并助力公司在运营商市场取得了突出的市场地位。

九联科技表示，公司凭借国家高新技术企业、国家知识产权优势企业和国家级有线数字电视应用技术实验室的平台研发优势，面向运营商市场进行行业资源整合与个性化产品开发，助力运营商丰富和提升家庭用户的数字生活方式和娱乐体验。

同时，以我国正大力推进5G基础网络建设为契机，加大在物联网通信、光接入以及光信号传输方面的研发投入，快速扩大家庭网络接入设备、5G通信光模块、NB-IoT物联网模块、4G/5G蜂窝通信模块以及相关行业应用的生产能力，将公司打造成“数字家庭及物联网通信一体化解决方案及服务提供商”。

募投项目提升产能及竞争力

据招股书披露，公司本次IPO募投资金将用于如下用途：1.48亿元用于家庭网络通信终端设备扩产项目；1.28亿元用于物联网移动通信模块及产业化平台建设项目；1.66亿元用于5G通信模块及产业化平台建设项目；1.01亿元用于九联科技研发中心升级改造建设项目；1.1亿元用于补充流动资金。

公司表示，本次募投项目首先在于解决产能瓶颈、扩展产品线以满足市场需求。随着产品的升级换代以及新业务收入规模的提高，公司产能面临一定的瓶颈，在订单较为集中的时候，通常需要采取外购产成品或者委托加工的方式满足客户的需求。报告期内，公司产能利用率分别为95.75%、87.42%、92.72%和67.42%。

本次“家庭网络通信终端设备扩产项目”将新增6条SMT贴片自动化生产线，实现年产1000万台家庭网络通信终端设备，将有效缓解公司的产能瓶颈。而“物联网移动通信模块及产业化平台建设项目”和“5G通信模块及产业化平台建设项目”将帮助公司实现物联网模块、LTE通信模块和5G通信光模块的批量化生产能力，有助于公司将技术积累和小批量生产经验转化成可以满足客户现实需求的产品生产能力，提升公司的市场影响力。

报告期内，公司的年平均净利率为1.62%，而“家庭网络通信终端设备扩产项目”、“物联网移动通信模块及产业化平台建设项目”和“5G通信模块及产业化平台建设项目”在达产期的平均净利率分别达到了4.47%、4.66%和5.28%，显著高于公司当前的盈利水平。本次募投项目通过配备先进的自动化生产设备，提高生产效率和品质，扩大收入规模，充分发挥规模效益从而降低单位制造和管理成本，将进一步提升公司的盈利能力。

而“九联科技研发中心升级改造建设项目”将为研发中心配置更为先进的研发及检测设备，为产品开发提供更先进的研发测试环境，丰富研发及检测手段，完善公司现有研发检测体系，同时进一步充实技术人才团队，进行前瞻性技术研发，增强新技术的储备。通过本项目的实施将完善公司研发体系，提高公司的自主研发和创新能力，增强公司整体技术水平和综合竞争力，是公司可持续发展的重要战略举措。

（文章来源：证券时报）