精选层2月统计月报：转板制度落地，最快有望7月底申报

二月，精选层企业迎来重大利好消息!

创业板、科创板转板上市试行办法正式出台，新三板挂牌公司转板上市即将迈入实操阶段。据东财choice数据，截至2月末，精选层挂牌企业总数51家，总股本79.18亿股，总市值突破1000亿元。2月份，精选层板块成交金额35.75亿元，占新三板总成交额的38.44%。

回首2月，精选层新增8家备战企业，2家顺利完成小IPO，6家正式晋层，但同时，新增8家企业拟终止精选层审查并撤回申报材料;总体来看，精选层赛道企业增至348家，其中121家已获全国股转公司受理，51家通过证监会核准并成功晋层，53家中途“退缩”拟终止审查。

【二月精选层概况】

今年二月，8家公司披露精选层筹备计划;同时，也有8家拟半途离场。就审核状态而言，2家企业进入“已问询”状态，此外，无新增受理、上会、及证监会核准企业;在发行及挂牌方面，2家开启精选层新股申购，6家挂牌精选层。

1、新增备战企业

精选层新增8家备战企业，较上月的21家环比下降61.90%。统计发行，精选层申报趋势在去年12月及今年1月达到“小高峰”，随后逐渐回落。

新申报企业中，从所属分层来看，创新层企业居多;从行业来看，以信息技术、工业为主。

2、审核状态

月内，仅德瑞锂电(833523.OC)五新隧装(835174.OC)更新审核状态，进入不同阶段的“问询”状态。

具体来看，德瑞锂电于2月9日收到全国股转公司下发的《审查问询函》，其中董事长辞职、控制权稳定性被重点关注，以及公司部分信息披露不充分也被指出;

而另一家，五新隧装于2月24日提交了二轮审查问询函回复文件。2月26日，全国股转公司宣布，将于3月5日召开2021年第1次审议会议，届时将审核五新隧装精选层小IPO申报事宜。因此，五新隧装将成为节后首家精选层上会企业!

3、申购与挂牌

2月份，齐鲁华信(830832.OC)、利通科技(832225.OC)2家企业先后完成精选层小IPO，加上1月完成发行工作的德源药业(832735.OC)、同力股份(834599.OC)、长虹能源(836239.OC)、华维设计(833427.OC)4家公司，最终共有6家企业顺利挂牌精选层。

齐鲁华信、利通科技均是在2月份内完成的小IPO、及挂牌工作。

齐鲁华信2月1日公开发行、并于2月23日在精选层挂牌，是第50家晋层公司!公司专业从事石油化工催化新材料、环保催化新材料和煤化工催化新材料制造。业绩快报显示，公司预计2020年营收5.56亿元，较上年同期降低2.82%;归母净利润6360.25万元，较上年同期增长18.56%。

紧随其后的利通科技，也于2月25日正式跻身精选层，公司主营橡胶液压软管的研发、生产和销售。同日，公司披露业绩快报，预计公司2020年营收2.83亿元，同比增长8.02%;归母净利润3970.92万元，同比增长29.84%。

4、终止审查及撤回

今年二月，拟终止精选层挂牌审查并申请撤回材料的企业共有8家，环比下降20%。其中，包含2家A股转回企业。

据悉，A股转回企业金科资源(835476.OC)终止精选层小IPO审查，系因公司调整上市战略规划所致;

而长江文化(837747.OC)，市场猜测，本次终止精选层进程或与业绩相关。半年报中，长江文化表示因受外部行业大环境影响，公司各项经营状况均有所下滑。半年报显示，公司2020年上半年营收1.67亿元，同比减少40.80%;归属于挂牌公司股东的净利润实现2149.85万元，同比减少49.42%。目前公司尚未披露年报。

【精选层备战企业累计达348家】

2月份，精选层发展步入新阶段。据资本邦研究院不完全统计，截至今年2月底，新三板精选层备战公司累计达到348家。其中，A股转回企业67家，占比达19.25%，今年2月份无新增A股转回企业。

1、总体概况

截至2月底，精选层赛道备战公司增至348家，精选层挂牌企业突破51家，但同时，拟退出该赛道的企业也达到53家。

在其余备战企业中，处于“辅导”状态的企业183家，仅二月份就有12家进入辅导期。

2、所属层级

348家冲刺精选层企业中，创新层企业仍旧占绝大多数，数量为275家，占比近八成;同时，仍有22家停留在基础层，占比6.32%;此外，闯关成功并挂牌精选层的企业51家，占比14.66%。

3、转让方式

就转让方式而言，230家企业采用“集合竞价”，占比66.09%;67家企业为“做市”转让，占比19.25%;51家精选层公司均已变更交易方式为连续竞价，占比14.66%。

4、行业划分

从行业来看，来自信息技术、工业两大行业的企业占据了“半壁江山”，各有109家、92家，占比分别为31.32%、26.44%;此外，原材料领域企业也有40家，占比11.49%。

5、地域分布

在申报精选层方面，来自北京地区的企业尤其积极，有51家申报;排名第二、第三的分别为江苏、广东，分别有44家、36家申报企业。

【转板制度落地，转板企业最早有望7月底申报】

2月，转板上市细则正式落地!

据悉，沪、深交易所于2月26日晚发布了《全国中小企业股份转让系统挂牌公司向上海证券交易所科创板转板上市办法(试行)》和《深圳证券交易所关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司向创业板转板上市办法(试行)》;同时，全国股转公司也配套发布了《全国中小企业股份转让系统挂牌公司转板上市监管指引》。

《办法》明确了转板上市条件、优化审核程序、做好制度衔接等内容，并要求转板申请公司，应在精选层连续挂牌一年以上，且最近一年内不存在全国股转公司规定的应当调出精选层的情形。除精选层挂牌一年的硬性规定外，企业转板上市还需满足以下条件：

公众股东持股比例达到转板公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，公众股东持股的比例为10%以上；董事会审议通过转板上市相关事宜决议公告日前连续60个交易日的股票累计成交量不低于1000万股等标准；股本总额不低于人民币3000万元；股东人数不少于1000人等。

迄今为止，精选层挂牌企业总数为51家，据其披露的业绩快报以及结合上述条件，约有10-15家公司满足创业板、科创板在财务指标、累计成交量、股本、股东户数、预计市值等指标初步达到转板上市标准。但鉴于首批32家企业于2020年7月27日晋层，因此首批转板上市企业最早有望于7月底开始申报。

安信证券认为，《转板上市办法》的发布，意味着满足条件的企业可"直达"创业板和科创板。7月底，首批企业将具备申请条件，按照受理流程时间规定， 预计下半年或有望看到首批公司启动转板进程。由于转板不涉及新股发行无需注册及效率高，最快年底或可完成首批公司转板上市。未来这一过程将持续，转板上市不用像过去只能摘牌并重新IPO，将长久有利于打通中小企业成长壮大的发展通道。

国信证券则从估值角度出发，指出“当前不少精选层公司无论是基本面的成长性和稳健性，还是规范治理程度及监管信披水平，都可以较好的对标创业板或科创板上市公司，但在估值上仍然较大程度低于沪深交易所市场水平。”而随着更多相关细则的出台，以及正式年报披露、申请提交等重要时间节点的不断临近，新三板和精选层关注度有望继续获得提升，不同风险偏好的增量资金也有望更大程度的参与到交易中来，市场流动性将得到进一步改善，板块整体估值也有望继续抬升。

附：A股转回公司一览