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底仓震荡加剧 多只科创板打新基金收益回落

来源:证券时报 作者:李树超 2019-08-06 03:02:00
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(原标题:底仓震荡加剧 多只科创板打新基金收益回落)

科创板开市11个交易日,市场热度维持高涨,但A股大盘则陷入调整,各主流指数跌幅明显。在此背景下,上周超过9成的高净值比科创板打新基金收益告负,基金净值纷纷冲高回落。

多数科创打新基金

收益回落

数据显示,截至上周五收盘,75只获配科创板新股金额占净值比超5%的基金(A、C份额合并计算),当周平均收益率为-1.23%,其中,正收益基金数量仅为7只,占比为9.21%,剩余9成以上基金皆以负收益报收。

而在科创板新股上市首周,凭借高净值占比,这类基金绝大多数斩获不俗正收益,单周平均收益率高达5.34%,收益率最高的鹏华兴泰单周涨幅高达9.38%。

北京一家中型公募基金经理告诉记者,公司有5只产品参与科创板新股申购,规模最优的基金获配金额占比超过5%,科创板开市首周该只基金收益超3%,但随后一周股市调整,基金底仓波动加大,目前该只基金自科创板开市以来收益率只剩0.6%。

“我们的打新基金底仓主要配置了白酒、家电、食品饮料等大消费个股,近期股市调整较多的板块就是前期涨幅较大的,这也让底仓波动加剧,科创板打新带来的超额收益几乎都没有了。”他说。

据记者统计,目前获配科创板新股金额占净值比在5%以上的基金中,已经有西部利得个股精选等4只产品自科创板开市以来收益告负,底仓个股的调整是重要原因。

基金打新科创板

并非“稳赚不赔”

多位业内人士表示,科创板打新确实为基金贡献不俗正收益,未能参与科创板打新的基金跌幅将更大,但科创板打新也要持续关注市场风险,并非“稳赚不赔”。

北京一家中型公募研究员表示,从参与科创板打新的角度看,打新基金是获得了超额收益。科创板新股上市当天,不少新股涨幅翻倍,打新基金收获不俗的投资回报,尤其是基金规模在1亿~2亿元之间的打新基金,当周回报率最高,如果持有时间较长的话,这类基金的超额收益将更加可观。

该研究员分析,“从科创板首周的业绩表现看,多数基金受益于科创板打新,基金净值涨幅明显,但当周很多基金采取了卖出策略,兑现了打新收益。从第二周的表现看,这类基金绝大部分都是底仓自身的波动,这也导致股市大幅波动期间基金净值回撤较大,此时多数基金走势与科创板走势脱钩了,科创板继续上涨也与基金的波动关联不大。”

多位业内人士认为,作为一种低风险策略的投资,科创板打新存在投资风险,近期科创板打新基金的表现,其实是很好的投资者教育过程。

上述北京中型公募基金经理告诉记者,在科创板开市首周就有投资者想要申购科创板打新基金,但考虑到底仓波动和申购周期,他并没有推荐投资者购买。首先,从打新基金资产配置看,目前绝大多数打新基金配置了稳健的消费、医药、金融等个股,希望在底仓稳健同时去获取打新收益;其次,从新股申购角度来说,虽然新股发行破发概率较低,但也存在过破发现象;三是在上半年消费股行情下,目前消费股估值在历史相对高位,应该警惕重仓消费股的打新基金调整风险。

他说:“打新科创板并不是稳赚不赔的投资,越是打新规模性价比较高的基金,在打新收益率好的时候贡献的超额收益就越多,但这类基金也因为配置了较高的持股底仓仓位,底仓波动时的调整风险也越大,投资者在投资中还是需要持续关注投资风险。”

(文章来源:证券时报)

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