德国最大银行关闭股票交易业务 全球裁员1.8万人

（原标题：德国最大银行关闭股票交易业务 全球裁员1.8万人）

德意志银行，一家拥有149年历史的全能银行，它是德国最大的银行，同时也是世界上最重要的金融机构之一。它曾一度梦想主导投资银行业务，并与华尔街银行一争雌雄。

但近年来，因一系列丑闻、调查和巨额罚款，德意志银行受到了巨大打击，为了自救，它开启了自2008年全球金融危机以来最激进的银行改革。

据报道，德意志银行于当地时间7月7日宣布，作为全面重组计划的一部分，将撤出其全球股票的销售与交易业务，以提高银行的盈利能力，削减1.8万个就业岗位，并确保到2022年，全球员工规模降至7.4万人左右。另外，公司还将在未来3年削减60亿欧元成本，将年度开支降至170亿欧元。

英国《金融时报》评论称，德意志银行这一新战略，标志着其欲与华尔街银行一较高下的宏伟目标已被搁置。

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6月股价创历史新低

此次德意志银行进行的激进改革并非突发奇想。金融危机之后，欧洲经济低迷，而德意志银行又不愿进行改革，导致其在行业竞争中举步维艰。近年来，金融危机和其他问题所引发的一系列丑闻、调查和巨额罚款，更是让德意志银行变得“伤痕累累”。

2015年，德意志银行因经营成本高、效率低下等原因，出现了金融危机以后的首次年度亏损，亏损金额高达68亿欧元。当年，德意志银行因操纵伦敦银行间隔夜拆借利率(Libor)一案，向美英当局缴纳了创纪录的25亿美元罚款。

2016年7月，标普将德意志银行的评级展望调降至“负面”。

2017年1月，德意志银行因涉嫌在2008年金融危机爆发前误导投资者出售MBS(抵押贷款支持证券)一事，与美国司法部达成了72亿美元的和解协议。

几周后，德意志银行又因涉嫌对洗钱交易监管不力，帮助客户将100亿美元左右的资金转移出俄罗斯，被美英金融监管机构罚款6.3亿美元。

今年4月，与竞争对手德国商业银行(Commerzbank)的合并失败更进一步增加了德意志银行的压力。合并失败一方面是由于工会对裁员的担忧，另一方面则是因为金融专家指出，合并会产生一家“大而不倒”的银行。而目前，这家银行有太多问题，要克服很多困难才能顺利经营。

诸多不顺令过去一年，德意志银行股价下跌了将近25%，并在今年6月创下了历史新低。

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对投资银行部门动刀

据悉，对投资银行业务动刀是此次重组计划的重点。

目前，投资银行业务约占德意志银行收入的一半，也是德意志银行收入下降的原因所在。据CNN报道，虽然今年前3个月德意志银行利润增长67%，但这要完全归功于紧缩的货币政策，相比之下，其投行业务收入下降了13%至33亿欧元，而该部门的成本却有34亿欧元。

除关闭公司亏损的股票交易业务外，德意志银行还计划缩减债券和利率交易业务。总体来看，交易业务所占的资产负债表规模将被缩减掉40%。另外，德意志银行拟把投资银行部门下的全球交易银行部门(Global Transaction Banking)与零售部门下的企业客户部门合并，成立“企业银行部”(Corporate Bank)，由现任交易银行部门主管Stefan Hoops负责。

有媒体指出，这一变化旨在将德意志银行从资管和对冲基金等机构类客户“第一停靠港”的角色，向为企业客户提供现金管理、贸易融资和对冲产品的角色转型。

除此之外，德意志银行还将创建一个“坏账银行”，也叫“资本发行单位”(capital release unit，CRU)。该部门将把德意志银行约2880亿欧元20%的杠杆风险，以及740亿欧元的风险加权资产逐渐减少或处理掉。预计CRU将自2022年起，通过特殊股利或股票回购等资产处置方式，向股东返还50亿欧元。

而将员工人数裁减1/5也是德意志银行旨在扭转盈利下滑趋势所做的努力。截至今年3月，德意志银行在全球范围拥有近9.15万全职员工，仅德国就有4.15万人。值得注意的是，此次裁员大部分发生在德国以外，裁员于当地时间7月8日在英国伦敦和美国纽约两地率先开始。

此外，德意志银行的投资银行业务主管Garth Ritchie、零售银行业务主管Frank Strauss和首席监管官Sylvie Matherat也相继离职。

取而代之的是加入管委会的三名成员，即由投行部门财务总监Christiana Riley担任美洲业务的负责人；由卡塔尔王室提名的公司监事会成员Stefan Simon担任首席行政官，并接管前首席监管官部分职责，负责监督监管和法律事务；由今年2月从德国软件巨头SAP离职的Bernd Leukert负责监督银行的数字化、数据和创新。

其他方面的改革，还包括到2022年，私人银行业务的ROTE(有形股本回报率)将超过12%，以及在2022年前投资40亿欧元用于提升公司的控制水平，将风险、合规、反金融犯罪等职能相结合。

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改革代价十分高昂

德意志银行监事会主席Paul Achleitner表示，这一根本转变是对金融业重大变化和挑战的正确回应。在过去十年里，德意志银行经历了一段艰难时期，但随着这一新战略的实施，现在我们有充分的理由和信心乐观向前看。

在欧洲欧盛资本总经理鲁晓芙看来，德意志银行的问题其实已经暴露很久了，这次改革实是壮士断腕，非常悲壮、非常激进，但也非常合理。鲁晓芙对《国际金融报》记者表示，“我的理解是八个字，‘收缩战线，避开风险’。”

鲁晓芙告诉《国际金融报》记者，“由于投行需要大量的配资和真金白银的投入，所以德意志银行选择退出投资银行业务，回归商业银行主业，并成立了类似于中国四大资产管理公司的‘坏账银行’部门，消化不良资产，提高‘新德意志银行’价值。再加上裁员，可以说，德意志银行这次基本上是能做的都做了。后续还要看市场反应和措施执行情况。”

据了解，此次德意志银行改革的代价十分“高昂”。

据英国《金融时报》报道，该银行前期重组成本约30亿欧元，或导致二季度净亏损达28亿欧元。预计2019年全年的重组成本将达51亿欧元，到2022年将耗资共计74亿欧元。

由于在过去两年里德意志银行股价下跌了一半，所以对于重组所需的资金成本，公司并不打算为此进行任何额外融资。德意志银行希望，通过让监管部门降低对其资本缓冲(Capital cushion)的要求，以腾出资金进行业务重组，例如将普通股一级资本充足率维持在12.5%的水平。另外，在接下来的2019年、2020年，德意志银行将不再为股东发放股息。

鲁晓芙告诉《国际金融报》记者，“两年之内不发股息，说明德意志银行管理层希望通过两年的窗口期，来恢复实力。说明德意志银行已经做好了长期改革的准备。”

（文章来源：国际金融报）