读懂新三板投资者周报（5月29日-6月4日）

（原标题：读懂新三板投资者周报（5月29日-6月4日））

每周市场快报

读懂新三板报道  本周做市指数收于1068.51点，下跌10.89点，跌幅为1.01%，成交额为11.32亿元，成交额较上周减少33.65%。

本周挂牌企业总数为11256家，新增16家，退市0家。目前，做市共计1564家，协议共计9692家。

本周市场交易概况

每日指数成交额

本周股票发行概况

本周成交金额前10名

本周要事盘点

【股转正式发布2017年创新层名单，1393家公司入围】5月30日，股转公司正式发布创新层挂牌公司名单，共1393家公司入围。一铭软件自愿放弃进入创新层；第六元素、东海证券、国义招标和大汉三通这4家公司则因为公司或实际控制人被中国证监会派出机构采取了行政监管措施，被调至基础层。北京沃捷文化传媒股份有限公司等69家调整进入创新层。2017年的创新层名中，75家企业在2016年处于亏损状态。其中，亏损最多的为神州优车，亏损额度达 35.8亿元 。此外，恒神股份、大力神、孩子王、君实生物、宁远科技、凯立德等公司的亏损均超过亿元。从创新层分布的地区来看，北上广、江浙等东部地区入选创新层的企业较多。制造业以及信息传输、软件和信息技术服务业两大行业的公司占据创新层公司总数的67.69%。

【金融股闯关创新层战绩惨淡 入围率不足7%】2017年新三板创新层最终名单正式公布，金融股战绩有点惨淡：创新层企业一共有1393家，其中，金融企业仅有10家。上述10家金融企业包括齐鲁银行、鹿城银行、永安期货、华龙期货、基玉金服和联讯证券，和4家保险服务公司——诚安达、宜信博诚、恒荣汇彬和盛世大联。从入围的10家金融企业来看，有2家银行、2家期货、1家券商、1家基金销售公司和4家保险服务公司，并没有PE(私募股权投资机构)，更没有担保、小贷、融资租赁、典当等其他类金融机构。东北证券新三板研究中心总监、首席分析师表示，在目前金融监管全面趋严的情况下，很多金融机构很难符合创新层的共同标准。

【在新三板收益率达126% 秘诀是这三套模型】去年，同系资本所投的新三板项目平均收益率达到126%的好成绩。聚焦于智能制造、新材料、医药医疗这三个赛道的同系资本，在新三板已经布局了二十余家公司，投资总规模达到9亿。同系资本合伙人郑薇薇表示，他们靠的是三套模型。第一个是经营模型，其中涉及到很多财务模型，统称经营模型；第二个是现金流模型——企业自主造血能力如何；第三个模型是投资模型，就是什么价格投资，什么价格退出，未来是否会被稀释，稀释情况如何。郑薇薇还认为，Pre-IPO仍是很好的投资机会，他们要从Pre-IPO企业身上，赚到三部分钱。

【“国有出版股”中信出版“弃”新三板转战A股】因首次公开发行股票并在创业板上市的申请已获中国证监会受理，中信出版自停止起在全国中小企业股份转让系统暂停转让公司股票。据招股书(申报稿)显示，中信出版本次拟于深交所创业板公开发行不超过4753.79万股，发行后总股本不超过1.90亿股，募集资金9.6亿元。公开资料显示，中信出版于2015年11月26日正式挂牌新三板，目前的主营业务为图书出版、数字出版、教育培训、书店零售及其他文化增值业务产业链价值投资。2014年-2016年，三年间，中信出版的营业收入分别为6.2亿元、7.6亿元和9.8亿元，净利润分别为6553.9万元、1亿元和1.28亿元。

【新三板华图教育拟第四次冲关A股 这次不再选择借壳】新三板公司华图教育5月26日公告称，公司董事会会议审议通过《关于首次公开发行人民币普通股(A股)股票并在上海证券交易所上市的议案》，该议案需经股东大会审议通过。此前于5月8日，扬子新材公告称，吸引收合并华图教育的重大资产重组正式终止，这宣告了华图教育第二次借壳上市计划的失败。5月22日华图教育曾表示，鉴于公司筹划的该重大事项存在不确定性，公司股票将继续暂停转让，预计最晚恢复转让日为2017年6月5日。不料复牌前又抛出IPO计划。华图教育2014年7月24日挂牌新三板，2014年、2015年、2016年华图教育营业收入分别为11.55亿元、13.5亿元、19.2亿元；净利润分别为1.05亿元、2.12亿元、3.56亿元。

【第一大股东全清仓，新三板拟IPO公司这样调整股权】5月25日，拟IPO公司田野股份发了一则公告：公司第一大股东田野种业要清仓，将所持股份减持至0股。而接盘的是公司的三名实际控制人，姚玖志、姚麟皓和姚久壮三兄弟。5月26日，田野股份成交额为5507万元，换手率高达6.88%，股价全天振幅仅为3.33%。田野种业也是由姚氏三兄弟控制的，因此增持完成后这三人仍是田野股份的实际控制人。对于此次股权调整，田野股份在公告中的解释是，“以直接持股方式明确其各自在公司的权益比例”。南山投资创始合伙人周运南猜测很有可能与IPO有关，在IPO过会之前理清股权关系，避免之后的麻烦。“很有可能是在IPO辅导的时候，有人做出建议，然后他们采取了”。这样的说法也得到了姚玖志认同。姚玖志表示，原先的股权结构会对中介评估造成影响。

【客户隐私如何保护？ 数据堂澄清谣言否认高管被抓】5月31日，新三板挂牌公司数据堂对媒体有关其“公司高管被抓”、“数据堂给一家理财公司提供大量涉及用户隐私的数据”及“多条业务线停滞”的报道进行了辟谣。公告称，因公司某客户存在被公安机关调查的情形，公安机关为进步了解情况，向数据堂个别业务人员及财务人员进行了解，不存在“公司高管被查”的情形，本事所涉及的合作金额为20万元，占其2016年营收的0.21%，该客户已与数据堂终止合作，不会对公司业务造成影响。数据堂还称，截至公告发布，公司未接到公安机关要求协助调查的书面要求，也未被公安机关立案调查，公司业务运作正常。

【中元股份参与重组新三板公司罗伯特】中元股份近期发布公告称，5月31日，公司全资子公司中元汇、控股子公司广州穗华与罗伯特及深圳市睿德信集团签订了《框架协议》，基于对公司智能电网发展战略的规划，中元汇、广州穗华及罗伯特现有股东在对罗伯特进行股权及债务重组的基础上开展深度合作。据披露，罗伯特成立于2011年，于2015年3月31日挂牌新三板，致力于发展世界领先的智能电网领域安全可靠的技术和产品,是智能电网领域综合技术解决方案和产品的提供者，至2016年年底，罗伯特母公司总资产1.42亿元，净资产3517万元，2016年实现营业收入2128万元，报告期内亏损1511万元。据公告，本次重组，涉及投资总额约5000万元。合作双方还拟定了业绩对赌条款，参考罗伯特近几年经营成效，罗伯特控股股东黄云闻承诺公司2017-2018年净利润分别不低于200万元、1000万元。

【私募请注意！股转说，自查报告要统一按要求重写】6月2日，股转公司发布通知，要求私募机构的自查报告，应按照统一要求进行重新披露。

问：2016年5月27日，全国股转公司发布了《关于金融类企业挂牌融资有关事项的通知》（以下简称《通知》），其中要求已挂牌私募机构自《通知》发布之日起1年内按照规定的条件进行自查整改。请介绍目前自查整改工作的相关情况。

答：目前，《通知》规定的自查整改期限已届满，部分挂牌私募机构披露了自查整改报告，部分挂牌私募机构未直接披露，而是以各种方式向我司提交了自查整改报告。

我司对挂牌私募机构披露或提交的自查整改报告进行了分析，发现各私募机构对于自查整改的具体对象、自查整改条件的计算口径等问题的理解不尽一致。

我司将进一步研究明确挂牌私募机构自查整改报告的具体内容与格式、自查整改条件的计算口径等问题。届时，挂牌私募机构和主办券商应按照统一要求，分别对自查整改报告和核查报告进行调整完善后重新披露。我司将根据重新披露的自查整改报告，按照《通知》的规定，开展后续工作。

【8天内两次认购 阿里巴巴成为百胜软件的第一大股东】5月24日，百胜软件发布权益变动公告，以9元/股的价格将公司500万股转让给阿里巴巴。据悉，这是继恒大淘宝、如涵控股等企业之后，阿里巴巴投资的第三家新三板公司。一个星期后，6月1日，百胜软件新的股票发行方案显示，阿里巴巴拟以12元/股的价格向百胜软件认购其定向发行的1000万股，斥资1.2亿元。本次收购完成后，阿里巴巴持有百胜软件1600万股，持股比例达到26.67%，一跃成为百胜软件的第一大股东。公开资料显示，百胜软件是一家全渠道零售解决方案服务商，主营现代企业管理软件的研发、销售、实施及服务。百胜软件2014年、2015年、2016年的营收分别为1.06亿、1.19亿、1.40亿，由于不断加大研发，净利润分别为1030.37万、60.83万、30.18万。值得注意的是，2016年，百胜软件与阿里云达成战略合作协议，成为阿里云“金牌合作伙伴”，共同在服务、技术、渠道、市场等层面拓展云服务。