92只业绩预期调高个股或现投资机会(附表)

后股改时代上市公司的业绩增长成为了股价上涨的直接推动力，不论是由于行业景气刺激主营的内生型增长，还是资产注入、整体上市等带来的外生型增长，业绩增长都是机构资金选择投资目标的主要参照。尤其是自今年中报披露后，上市公司整体业绩的大幅上升成为了行情中继的加油站，并将这种局面一路维持到了10月，其后受紧缩性政策预期、周边股市下跌等因素影响，市场步入以调整为主的格局。在挤压估值泡沫的同时，我们也看到部分业绩超预期增长的个股也在调整后迎来新的投资机会。
　　以92只三季报后被机构调高业绩预期的个股为例，可以看到，自10月16日至11月12日上证综指这一波调整期间，92只个股的平均下调幅度是13.55%，其中有30只期间跌幅超过20％，弱势特征相当明显。具体来看，主要有以下几点原因：
　　首先，随着市场进入弱势调整阶段，短期资金的活跃力度正在下降，对于业绩增长等传统题材的敏感度正在不断钝化，入市意愿不强。像丽珠集团、南京水运等动态市盈率属于正常甚至偏低的个股，反而在业绩公布当天股价大幅下跌，正说明了资金的谨慎心理。
　　其次，估值泡沫导致业绩兑现后成为机构出货机会。对于上市公司未来业绩增长的提前透支，以及资金推动型市场的特征，使得业绩无法支撑股价的负荷，最终只能向下突破。以东方航空为例，人民币升值受益以及定向增发题材使得该股今年股价一路走高，尤其在9月复牌后连续飙升，虽然业绩成功扭亏，但从理性角度来说，实在无法支撑高企的估值，因此在三季度业绩公布之前就已经开始了调整。但是也应该看到，由于人民币加速升值，航空股业绩仍有可能大幅超出市场预期。
　　最后，机构重仓股的羊群效应导致股价非正常下跌。市场进入调整期后，出于各种因素考虑，如资金头寸、盈利兑现等引发机构集体性的抛售，在短期内形成一定的恐慌情绪，进而诱发股价大幅下跌。典型例子如三一重工，作为多家机构关注的业绩超预期个股，走势始终保持着稳定的上升通道，10月25日披露业绩时已几乎填权，可由于遭遇当日大盘破位大跌，因此在当天复牌后先涨后跌，最终出现恐慌性抛盘，以大阴线开始中期调整。相对而言，这种下跌更多是市场因素影响，而非业绩原因，毕竟三一重工不到30倍的动态市盈率仍属于合理范畴，所以作为投资者，应当更多地对这类被“错杀”的个股保持一定的关注。
　　总的来说，92只个股整体表现不佳的原因有自身的，也有市场层面的。但冷静分析，可以看到其中所蕴涵的投资机会，在估值回落的过程中，其实中线布局的机会已经开始出现了。
三季报后被机构调高盈利预测个股及近期表现一览
代码 名称 2007年一致预期净 三季报前 区间涨跌幅(%) 前三季
利润(万元) 后变化率 10.16 11.13 每股收
三季报前 三季报后 (%) -11.12 -11.20 益(元)
1月平均 1周平均
值 值
000061 农产品 14623.17 32039.45 119.10% -9.4 13.54 0.15
002050 三花股份 7792.61 11745.5 50.73% 32.76 6.93 0.34
002001 新 和 成 2566.17 3658.16 42.55% 32.85 9.34 0.08
600087 南京水运 29983.45 40165.48 33.96% -28.15 13.24 0.29
000725 *ST东方A 69871.88 93144.63 33.31% -2.4 4.17 0.17
000608 阳光股份 17012 22668.47 33.25% -8.09 1.57 0.39
002005 德豪润达 2602.99 3433.33 31.90% 4.8 12.42 0.08
600386 *ST北巴 6679.87 8672.41 29.83% -17.61 8.98 0.14
000562 宏源证券 194801.75 249703.28 28.18% -9.43 -0.75 1.34
000513 丽珠集团 39044.61 49745.23 27.41% -21.13 10.18 1.47
600111 包钢稀土 24926.63 31366.6 25.84% -35.98 5.57 0.46
600837 海通证券 423744.96 528018.99 24.61% -12.15 9.93 1.21
000933 神火股份 71623.95 87732.78 22.49% -27.33 2.72 1.39
600881 亚泰集团 54642.3 66376.36 21.47% -41.19 12.83 0.4
600118 中国卫星 10094.01 12123.22 20.10% -21.81 1.91 0.27
000686 东北证券 108700.44 130317.51 19.89% -29.58 8.02 1.81
600391 成发科技 5184.18 6164.3 18.91% -19.6 12.05 0.38
000900 现代投资 45387.57 53806.33 18.55% 10.53 8.81 1.07
600875 东方电机 172733.31 201528.66 16.67% -19.04 9.3 1.7
600258 首旅股份 10506.01 12163.82 15.78% -20.19 13.55 0.42
600115 东方航空 66856.32 77080.5 15.29% -28.95 8.02 0.21
600570 恒生电子 8560.42 9864.7 15.24% -0.96 -2.41 0.42
600849 上海医药 17356.71 19980.87 15.12% -25.11 8.19 0.11
600267 海正药业 12461.26 14295.61 14.72% -15.88 6.63 0.21
000623 吉林敖东 176734.56 202322.39 14.48% -12.35 4.77 2.91
600588 用友软件 23898.59 27356.39 14.47% -3.78 6.5 1
600479 千金药业 11139.31 12730.55 14.29% -8.08 7.26 0.67
600098 广州控股 94116.71 107437.92 14.15% -20.15 7.17 0.47
600031 三一重工 145207.32 165707.91 14.12% -11.84 -1.31 1.36
002172 澳洋科技 18068.56 20578.48 13.89% -14.91 11.31 0.93
002008 大族激光 15876.86 18011.94 13.45% -10.38 12 0.36
600117 西宁特钢 35030.6 39604.2 13.06% -24.35 7.55 0.28
600779 水井坊 15879.27 17944.26 13.00% -13.86 7.11 0.26
600586 金晶科技 18333.64 20694.2 12.88% -22.52 12.73 0.54
600596 新安股份 39983.91 45096.39 12.79% -3.14 -2.57 1.06
002152 广电运通 17173.02 19367.46 12.78% -15.37 6.12 0.97
600827 友谊股份 23223.03 26088.77 12.34% -1.74 7.9 0.56
600030 中信证券 961310.08 1079347.0 12.28% -6.06 -3.68 2.52
600815 厦工股份 20546.47 23024.61 12.06% -20.25 6.97 0.3
601002 晋亿实业 6919.53 7733.87 11.77% -24.84 3.25 0.04
600806 昆明机床 19205.49 21430.68 11.59% -3.1 -29.48 0.61
600481 双良股份 12580.18 14016.26 11.42% -29.66 16.05 0.17
600467 好当家 15815.56 17529.32 10.84% -21.16 10.63 0.2
600177 雅戈尔 174757.69 193387.86 10.66% -20.35 4.26 0.75
000157 中联重科 101158.5 111781.2 10.50% -19.98 8.39 1.19
600309 烟台万华 143582.78 158650.03 10.49% -5.4 -5.13 0.66
002003 伟星股份 9080.13 9998.75 10.12% 2.12 1.59 0.59
600519 贵州茅台 206610.59 226863.69 9.80% -9.68 8.92 1.69
600880 博瑞传播 11663.37 12799.4 9.74% 0.55 5.92 0.61
600804 鹏博士 16863.58 18465.79 9.50% -19.32 3.28 0.17
000088 盐田港 63439.54 69418.95 9.43% -16.33 3.53 0.39
601009 南京银行 78053.38 85326.84 9.32% -10.29 2.18 0.35
002007 华兰生物 10667.57 11643.27 9.15% -8.14 -4.5 0.48
601007 金陵饭店 5440.07 5913.39 8.70% -16.71 6.08 0.15
600410 华胜天成 17641.9 19175.34 8.69% -4.39 2.3 0.41
601939 建设银行 6790109.0 7367470.9 8.50% 8.64 -1.02 0.24
600655 豫园商城 63234.54 68450.97 8.25% -24.83 3.07 0.51
002022 科华生物 10683.18 11553.09 8.14% -3.57 4.75 0.43
000401 冀东水泥 39114.29 42275.21 8.08% -24.41 9.82 0.34
000858 五粮液 168396.55 181958.58 8.05% -27.12 3.28 0.35
600557 康缘药业 8922.3 9631.45 7.95% -13.63 13.22 0.42
000522 白云山A 13513.83 14574.06 7.85% -15.06 11.75 0.25
600060 海信电器 16591.22 17866.85 7.69% -5.56 1.36 0.24
000338 潍柴动力 180144.33 193984.73 7.68% -16 1.79 2.78
600597 光明乳业 27571.1 29640.04 7.50% -31.47 7.67 0.14
600900 长江电力 510667.34 548195.89 7.35% -20.05 4.01 0.48
000501 鄂武商A 11411.96 12246.43 7.31% -4.76 -1.23 0.11
601998 中信银行 681744.06 731231.03 7.26% -8.1 1.05 0.13
000600 建投能源 39620.84 42496.5 7.26% -25.96 7.03 0.38
002032 苏泊尔 16172.74 17299.5 6.97% 1 6.72 0.45
000002 万科A 453351.06 484562.76 6.89% 16.31 -8.44 0.28
000550 江铃汽车 67667.07 72278.26 6.82% -13.36 2.03 0.73
600036 招商银行 1259177.5 1344314.1 6.76% -0.34 -4.27 0.68
600600 青岛啤酒 62496.46 66576.43 6.53% -23.75 10.89 0.53
000541 佛山照明 44526.33 47427.46 6.52% -21.65 5.57 0.82
601166 兴业银行 710498.52 756715.58 6.51% -9.98 -6.94 1.2
601808 中海油服 189655.87 201970.87 6.49% -35.65 10.36 0.38
600256 广汇股份 35455.21 37729.58 6.42% -5.07 2.79 0.32
600581 八一钢铁 33101.39 35160.24 6.22% -10.71 14.26 0.43
600487 亨通光电 8213.47 8723.13 6.21% -4.52 8.78 0.39
600713 南京医药 5345 5664.97 5.99% -10.5 -3.77 0.14
600531 豫光金铅 14718.46 15568.91 5.78% -40.22 7.47 0.57
600627 上电股份 120728.82 127701.43 5.78% -23.06 6.59 0.9
000759 武汉中百 11826.36 12498.2 5.68% -8.22 7.54 0.26
600886 国投电力 55881.48 59023.27 5.62% -20.71 4.48 0.41
600408 安泰集团 23517.99 24797.11 5.44% -11 -2.5 0.32
000919 金陵药业 24760.43 26098.97 5.41% -15.11 8.05 0.47
002029 七匹狼 7522.54 7923.84 5.34% -19.32 6.33 0.25
600795 国电电力 145986.91 153756.01 5.32% -17.88 6.18 0.5
600432 吉恩镍业 74662.66 78610.99 5.29% -17.58 -1.36 2.18
600547 山东黄金 20682.02 21753.46 5.18% -15.22 -5.89 0.95
601666 平煤天安 111800.48 117556.54 5.15% -19.21 0.51 0.85
代码 名称 总股本 所属行业
(万股)
000061 农产品 38766.34 食品与主要用品零售
002050 三花股份 11300 资本货物
002001 新 和 成 34206 制药与生物科技
600087 南京水运 53359.97 运输
000725 *ST东方A 287156.79 技术硬件与设备
000608 阳光股份 53565.24 房地产
002005 德豪润达 16160 耐用消费品与服装
600386 *ST北巴 40320 运输
000562 宏源证券 146120.42 综合金融
000513 丽珠集团 30603.55 制药与生物科技
600111 包钢稀土 40367.4 原材料
600837 海通证券 411391.06 综合金融
000933 神火股份 50000 能源
600881 亚泰集团 126315.47 原材料
600118 中国卫星 22740.48 资本货物
000686 东北证券 58119.31 综合金融
600391 成发科技 13129.6 资本货物
000900 现代投资 39916.59 运输
600875 东方电机 81700 资本货物
600258 首旅股份 23140 消费者服务
600115 东方航空 486695 运输
600570 恒生电子 18564 软件与服务
600849 上海医药 56917.29 食品与主要用品零售
600267 海正药业 44928 制药与生物科技
000623 吉林敖东 57335.8 制药与生物科技
600588 用友软件 22464 软件与服务
600479 千金药业 15120 制药与生物科技
600098 广州控股 205920 公用事业
600031 三一重工 99200 资本货物
002172 澳洋科技 17400 原材料
002008 大族激光 38007.9 技术硬件与设备
600117 西宁特钢 74121.93 原材料
600779 水井坊 48854.57 食品、饮料与烟草
600586 金晶科技 29504.19 原材料
600596 新安股份 28678.65 原材料
002152 广电运通 14255.9 技术硬件与设备
600827 友谊股份 42919.68 食品与主要用品零售
600030 中信证券 331523.38 综合金融
600815 厦工股份 53929.66 资本货物
601002 晋亿实业 73847 资本货物
600806 昆明机床 42486.49 资本货物
600481 双良股份 61200 资本货物
600467 好当家 63360 食品、饮料与烟草
600177 雅戈尔 222661.17 耐用消费品与服装
000157 中联重科 76050 资本货物
600309 烟台万华 166333.44 原材料
002003 伟星股份 14006.22 耐用消费品与服装
600519 贵州茅台 94380 食品、饮料与烟草
600880 博瑞传播 20204.86 媒体
600804 鹏博士 58359.22 原材料
000088 盐田港 124500 运输
601009 南京银行 183675.13 银行
002007 华兰生物 21708 制药与生物科技
601007 金陵饭店 30000 消费者服务
600410 华胜天成 34925.43 软件与服务
601939 建设银行 23368908.4 银行
600655 豫园商城 60493.35 耐用消费品与服装
002022 科华生物 21037.5 制药与生物科技
000401 冀东水泥 96277.06 原材料
000858 五粮液 379596.67 食品、饮料与烟草
600557 康缘药业 15606 制药与生物科技
000522 白云山A 46905.37 制药与生物科技
600060 海信电器 49376.78 耐用消费品与服装
000338 潍柴动力 52065.36 资本货物
600597 光明乳业 104189.26 食品、饮料与烟草
600900 长江电力 941208.55 公用事业
000501 鄂武商A 50724.86 零售业
601998 中信银行 3903334.41 银行
000600 建投能源 83060.01 公用事业
002032 苏泊尔 21602 耐用消费品与服装
000002 万科A 687200.64 房地产
000550 江铃汽车 86321.4 汽车与汽车零部件
600036 招商银行 1470442.74 银行
600600 青岛啤酒 130821.92 食品、饮料与烟草
000541 佛山照明 46598.27 资本货物
601166 兴业银行 500000 银行
601808 中海油服 449532 能源
600256 广汇股份 86606.12 房地产
600581 八一钢铁 58957.61 原材料
600487 亨通光电 16612 技术硬件与设备
600713 南京医药 25076.69 食品与主要用品零售
600531 豫光金铅 22826.92 原材料
600627 上电股份 51796.55 资本货物
000759 武汉中百 33526.7 食品与主要用品零售
600886 国投电力 105462.83 公用事业
600408 安泰集团 47100 能源
000919 金陵药业 50400 制药与生物科技
002029 七匹狼 18860 耐用消费品与服装
600795 国电电力 272388.45 公用事业
600432 吉恩镍业 25444.7 原材料
600547 山东黄金 16000 原材料
601666 平煤天安 107472.23 能源