投资出海 部分A股公司可望分享H股收益(附股)

刚刚披露完的A股上市公司三季报显示,有14家公司持有H股股票。市场人士据此认为,来自香港市场的投资收益,将有可能为部分参与其中的A股公司打开新的估值空间。同时,A股公司参与H股投资的热情亦有可能逐渐走高。
　　金融企业是“主力”
　　统计显示，金融企业投资H股的比例最高,21家金融保险公司中，有5家公司都介入了H股投资，远远高于其他行业。
　　中国平安（601318）第三季度新增持中国神华能源600万股、建设银行8000万股，初始投资成本分别为1.49亿元和2.18亿元；增持工商银行3200万股、中国人寿1300万股，增加投资成本1.52亿元和4.3亿元。
　　建设银行（601939）作为提前登陆H股的公司，持有的10只股票中H股公司占了6家，包括中信国际（0183）、中国锆业（0395）、时捷集团（1184）、上海石化（0338）、中油化工（0386）、必美宜（0379）等。
　　工商银行（601398）以3.87亿元的初始投资成本持有中保国际（0966）和中国银行（3988）。工商银行还以1413.4万元的成本持有中国平安保险(香港)有限公司27.5万股，期末账面价值为4146.62万元。中国人寿（601628）同时持有建设银行、中国银行、工商银行的A股和H股，数量分别高达4.08亿股、6.51亿股和3.94亿股，初始投资成本合计42.73亿元。
　　中国银行（601988）持有的H股公司也达6家之多，包括中国神华能源、凤凰卫视、汇丰控股、工商银行、中国石油化工股份、上海锦江酒店等，合计初始投资成本高达18.55亿元，占股权投资总成本35.13亿元的52%，且未包括中国银行的子公司中银香港集团、中银国际控股、中银集团保险和中银投在其正常业务经营中持有其他上市公司发行的股票。
　　投资出海
　　大部分A股公司投资H股是源于企业充裕的现金流。举例来说，三一重工（600031）三季报显示，三一重工在A股和H股的二级市场上共投入了3.28亿元，其“交易性金融资产”数量多达30只。其中A股19只，港股10只，窝轮（港股权证）1只。值得注意的是，公司在H股上的投资高达2.42亿元，而在A股上仅投入8552万元，为H股投资的三分之一。三一重工持有的几乎都是近期的“明星H股”：包括湖南有色690万股、中国远洋120万股、中国铝业322万股、百丽国际120万股、中国神华11万股。此外，还有群星纸业、远洋地产、雅居乐地产、碧桂园、饮食管理等。更为大胆的是，公司还买入了高风险的窝轮——中铝麦银八零二购200万股。
　　而也有一些公司的主营业务平淡,让“投资副业”顶了半边天。其中包括医药行业的丽珠集团（000513）。第三季度，丽珠集团新增持了碧桂园（02007）、深圳国际（00152）、复星国际（00656）和中国海洋石油（00883）等4只港股，初始投资成本分别为1324万元、1445.4万元、748.8万元和317.3万元。公司第三季度末持有7只港股，初始投资成本合计5251万元，期末账面价值合计9626万元。1-9月份，丽珠集团实现净利润是上年同期的6.58倍，其中，保健品及药品贡献的主营业务利润约为去年同期的2.54倍，投资收益则为去年同期的16倍。
　　同时，房地产行业的张江高科（600895）除持有复旦张江（8231）之外,还持有川河集团（0281）、中芯国际（0981）、城通发展（0217）等H股公司。
　　除了H股，一些公司还把触角伸向了亚太及欧美资本市场。比如，工商银行持有SK Networks(001740 韩国)27.29万股，初始投资成本为1408.81万元。张江高科则持有展讯通信（SPR 纳斯达克）36.49万股，初始投资成本755.3万元。
三季报持有H股公司一览表
序号 公司名称 持有的Ｈ股公司
１ 中国银行 中国神华能源、凤凰卫视、汇丰控股、工商银行、
中国石油化工股份、上海锦江酒店
２ 工商银行 中保国际、中国银行
３ 建设银行 中信国际、中国锆业、时捷集团、上海石化、
中油化工、必美宜
４ 中国人寿 建设银行、中国银行、工商银行
５ 中国平安 中国神华能源、建设银行、
工商银行、中国银行
６ 中国国航 国泰航空
７ 中国远洋 中海集运
８ 长江电力 建设银行
９ 中集集团 招商银行
１０ 豫园商城 招金矿业
１１ 成都建投 远洋地产
１２ 张江高科 复旦张江、川河集团、
中芯国际、城通发展
１３ 健康元 深圳控股、碧桂园、彩虹集团、
复星国际、国美电器、中国神华
１４ 丽珠集团 碧桂园、深圳国际、复星国际、
中国海洋石油、国美电器、上海石油化工股份