进取替代防御 新牛市需要新思维

种种迹象表明,传统的牛市思维、价值评判标准正在遭受挑战,而代表新牛市的全新思维正在兴起,从而预示全新牛市呼之欲出。
防御品种遭冷落值得深思
回顾本次行情,尤其是最近一段时间市场运行的情况,我们不难发现过去曾经一度辉煌、十分受到市场追捧的防御性品种普遍受到了冷落,比如钢铁、电力、港口等,其走势明显弱于大盘,有的还出现反复探底。
不但防御品种整体偏弱,而且过去担当领涨的一些龙头品种的表现也十分令人失望。钢铁板块中的G宝钢反复围绕4元震荡,港口板块中的中集集团、G盐田港也在底部震荡,而电力板块中的G长电更是不断创出本次行情以来的新低,其走势明显弱于大盘。
这些品种的表现说明过去一味以业绩、市盈率评判上市公司投资价值的思维遭受挑战,也折射出价值判断标准正在走向多元化,这是新牛市产生的必然条件,也是未来市场的发展方向,无论对股指运行格局,还是对投资者调整策略都将产生极其深刻的影响。
新思维打造牛市全新特点
在防御性品种遭受冷落的同时,新投资思维的兴起却把热点运做的如火如荼,尤其是追求未来预期、价值重估、资产升值、区域经济等多种投资理念明显受到市场追捧。
本次行情因股改试点而产生,因全面股改而走向高潮。随着市场尤其是机构资金对股改机会认识的不断深入,股改板块也成了市场最大的财富效应。在G厦钨创出复牌G股单日涨幅43%的最高记录之后,周五复牌的G鲁黄金再次创出单日涨幅53%的记录。
受到资产升值、价值重估等因素的刺激,价值重估大潮日渐流行,并由此引发相关板块出现持续、轮番上涨,最明显的就是地产板块、商业板块,其龙头品种诸如G万科、G招商、大商股份、小商品城等的强劲表现,不但为市场树立了强大的财富效应,也极大的激发了市场的投资热情,对于行情向纵深发展起到了关键性作用。
本次行情的另一个最大亮点就是由于追求未来预期,而引发大量资金去追捧未来成长预期良好的板块,最明显的就是价格持续上涨、未来盈利预期良好的有色金属板块。
区域板块题材反复活跃。受到国家政策导向和“十一五”规划影响,本次行情中,以区域经济为主的题材板块也出现反复活跃。最明显的就是天津津滨概念股一度连续大涨。
上述新特征说明,在一轮新牛市产生过程中,投资理念必然是多元化的,任何一种理念都不可能永远占据主导地位。同时,这也说明各种投资偏好都会得到体现,都有自己的判断标准,其结果是引发多重热点的并存,从而为新牛市的产生奠定基础。
把握潮流才能成为大赢家
通过上面的分析我们发现,以新思维为主的新牛市正在积极酝酿之中,或者说新牛市已经初露端倪。作为一般投资者要想把握其中的机会,必须及时调整自己的思维和策略。
就未来市场运行格局而言,未来新牛市的最大特点极有可能是指数绝对涨幅可能不大,但个股涨幅却相当惊人,市场机会更多体现在个股上,强者恒强将成为其最大特点。这就要求我们必须改变传统的牛市思维,改变以指数涨跌来判断牛熊的思路。
就资产配置策略而言,不能一味强调一种投资理念,要把握价值评判标准多元化的大趋势,把资金分配到不同的板块和品种上。同时,对于市场出现的新热点、新题材要敢于参与。只有这样,才能获得最大收益。(博股通金 尹记争)