十一五规划催生新投资品种二:市场寻宝新路线已经浮现

□江苏天鼎　　秦洪
　　日前市场内外对“十一五”规划予以了充分的关注，因为“十一五”规划不仅仅勾勒出我国经济在“十一五”期间的发展蓝图，也将描绘出未来股市热点的“寻宝路线”。
　　节约与和谐是发展新主题
　　敏感的分析人士，从“十一五”规划的叫法中就能够感受到我国经济增长发展方式将发生巨大变化，因为按照以往叫法，不是“十一五”规划而是“十一五”计划，一个字的改变往往隐含着决策层对经济未来发展思路的转变。事实上也的确如此，在公报的内容中，具体项目的数字预测与计划已明显减少，更多的则是战略规划。
　　对于如此思路的转变，有业内人士指出，这意味着我国经济将步入到新的发展主题，一是节约型发展的主题。即经济增长方式将发生重大转变，从传统的“高耗能、高污染、低效率”的粗放型增长方式逐步向“低消耗、低污染、高效率”的集约型增长方式转变，而经济方式的转型必然会对相关产业产生巨大的牵引力，比如说高耗能产业的发展空间将在一定程度上受到抑制，节能产业的发展空间将在新的经济发展主题刺激下不断得到拓展。
　　二是和谐发展的主题。和谐发展包括多重含义，既有产业内部的和谐协调发展，这就需要瓶颈产业出现突破性发展，所以，铁路、能源等投资力度可能在未来五年内得到突飞猛进的提升。也有经济与环境的和谐发展，要达到这一主题，这就需要循环产业、节能产业大发展的配合，因此，水能、风能、太阳能等产业的发展前景也是可以预期的。更有社会的和谐发展，包括区域的协调发展、三农问题等。受此思路的影响，环渤海经济带、振兴东北等区域性发展以及农业扶持政策在“十一五”期间有更大的突破。
　　两大产业有望成为未来潜力股温床
　　从产业经济发展的角度来看，产业发展的动力既有内生的，也有外在的。前者主要体现在市场的自我需求的提升，比如说消费升级对中高档消费品甚至奢侈品产业的发展动力；后者主要体现在产业政策推动，这其实也分为两个方面:一方面是产业政策的指引，比如说扶持农业、软件等产业政策对相关产业的积极影响；另一方面则是政府的直接投资或政府订单的推动力，比如说近期铁路投资提速、军工企业的订单增多均是如此。
　　反观围绕“十一五”规划所推导出的两大发展主题，不难看出，“十一五”规划对这些产业发展动力均有涉及，由此可见，A股市场未来热点的“藏宝图”脉络已清晰可见。
　　一是得益于经济增长主题转变下的投资机会，这主要体现在节能产业、循环经济产业。由此就推动了小排量汽车、节能建筑业务、水能、风能、太阳能等诸多行业的发展，其中节能建筑业务尚未得到市场充分的重视，但行业分析师已开始出具行业研究报告，已挖掘出烟台万华、双良股份等潜力股，一旦研究报告得到基金的认同，那么，此类个股就有极大的投资机会。而且节能产业政策的确立，有可能会使得能够替代现有设备且节省能耗的设备命运发生改变，因为原先由于价格过高一直未能大面积推广，但发展的主题改变而可能在“十一五”期间获得大范围的推广，那么，产业前景同样乐观，其代表性个股就是生产非晶合金变压器的置信电气，值得继续跟踪。
　　二是专用装备设备制造业。因为发展主题中提到的节能产业、循环产业的发展，也就意味着在“十一五”期间，此类行业将得到产业政策的推动而出现大规模的投资力度，比如说水能产业的投资力度在近期已经得到提升，大型水电站建设项目相继得到政府的批准，而大型水电站的投资周期并不是两年，也不是三年，而是五年甚至十年以上，那么，为大型水站提供设备的专用装备业的行业周期就可以看到五年以后。既如此，东方电机、杭汽轮B等个股就值得继续关注。再比如说和谐发展主题的提出，必然会提升对瓶颈产业的投资力度，所以，在目前属于经济增长瓶颈产业的铁路运输业、电网等投资力度就会提升，相应的铁路设备、高压(包括超高压)设备的上市公司的前景就会相对乐观。
　　消费升级股将是最大的“赢家”
　　这些所提及的投资主题或相关上市公司均是围绕“十一五”期间发展新主题展开的，而众所周知的是，转变经济发展增长模式与和谐经济发展的均会提升居民的收入水平。而且，发展新主题也会促使居民消费思路发生转变，既如此，能够满足居民生活文化需求的产业升级股才是最大的且可能是永久的“赢家”。因此，消费升级概念股才是未来最大的投资主题，旅游、金融等第三产业将在“十一五”获得长足的进步，其增长速度极有可能超跃第一产业与第二产业。所以，对于黄山旅游、峨眉山、丽江旅游、桂林旅游、首旅股份、东方宾馆、民生银行、中信证券、浦发银行、深发展等诸多第三产业上市公司要予以极大的关注。
　　而且，居民的消费思路的改变也会使得符合居民健康消费心理的黄酒、葡萄酒、主题公园等相关上市公司获得增长的预期，所以，古越龙山、第一食品、莫高股份、华侨城等个股也可关注。另外，经济增长以及居民消费升级也会使得高级服务业极有可能成为“十一五”期间的高速增长的优势行业，比如说软件服务业，再比如说定位中高档产品的相关上市公司，都将在细分市场中获得新的增长动力。所以，定位于高端产品、拥有品牌的上市公司也有望获得长线资金的青睐，贵州茅台、南京新百、张裕A等上市公司的前景也可继续乐观。