地铁设计: 广东司农会计师事务所（特殊普通合伙）《关于广州地铁设计研究院股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金申请的审核问询函的回复》之专项核查意见内容摘要

（原标题：广东司农会计师事务所（特殊普通合伙）《关于广州地铁设计研究院股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金申请的审核问询函的回复》之专项核查意见）

广州地铁设计研究院股份有限公司发布关于发行股份购买资产并募集配套资金申请的审核问询函回复之专项核查意见。标的公司主营城市轨道交通、市政、建筑等建设工程的工程咨询服务，核心业务为工程监理。报告期内，广东省内主营业务收入占比分别为82.01%和75.61%，境外（中国澳门）收入占比逐年增长，2024年度为12.09%。合同资产账面价值分别为11,908.93万元和10,531.04万元，主要为已完工未结算的项目服务款。标的公司境外销售模式与境内一致，主要通过招投标方式获取业务。境外销售价格、毛利率与内销差异较小，具有商业逻辑。报告期内，标的公司人力成本金额及占比有所下降，主要因劳务派遣整改，将部分非关键基础服务需求进行劳务服务采购。标的公司关联交易主要涉及向广州地铁集团及其控制企业提供工程监理、涉轨服务与技术咨询等，关联销售金额分别为21,297.23万元和18,642.86万元，占营业收入比例分别为51.37%和42.84%。关联采购金额分别为1,051.06万元和2,461.23万元，占采购总额比例分别为34.89%和32.67%。标的公司主要通过招投标方式获取关联方业务，定价公允。其他应收款主要构成包括应收投标及履约保证金、员工备用金、押金等，2024年末余额为561.88万元。标的公司客户和供应商重叠情形主要为关联方，销售和采购相互独立、独立定价。标的公司拟通过募集配套资金用于补充流动资金、偿还债务及检验检测实验中心建设项目，预计内部收益率为15%，投资回收期为6.95年。