三变科技: 天健会计师事务所关于三变科技股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函的回复内容摘要

（原标题：天健会计师事务所关于三变科技股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函的回复）

三变科技股份有限公司申请向特定对象发行股票，审核问询函涉及多项财务事项。报告期内，公司组合式变压器和油浸式变压器收入持续增长，组合式变压器毛利率分别为13.65%、12.54%、13.71%及13.88%，油浸式变压器毛利率分别为16.52%、18.33%、25.02%及22.04%，呈上升趋势。综合毛利率分别为16.38%、17.51%、19.81%及19.11%，低于同行业均值。净利润分别为1,856.45万元、4,268.22万元、8,938.96万元及7,848.90万元，经营活动产生的现金流量净额持续为负，主要因客户和供应商结算周期错配及经营规模扩大所致。报告期各期末，存货余额分别为25,688.24万元、40,588.22万元、60,728.42万元及74,485.80万元，存货周转率分别为3.44次、3.34次、2.80次和1.83次，低于同行业平均水平。公司通过业务代理模式获取订单，业务费及代理销售服务费占销售费用比重分别为71.78%、74.59%、75.07%和80.69%。报告期内，公司持有待售资产1,407.40万元，其他权益工具投资2,249.49万元。本次发行总额不超过2亿元，发行价格为6.24元/股，发行对象为控股股东三变集团，锁定期为18个月。三变集团承诺认购资金来源为自有或自筹资金，不存在对外募集、代持或结构化安排。公司现有货币资金18,514.58万元，扣除受限资金后实际可支配资金为5,306.10万元。未来三年公司面临72,360.45万元的资金缺口，本次补充流动资金规模合理。三变集团在定价基准日前六个月不存在减持公司股份的情形，锁定期安排符合《上市公司收购管理办法》第七十四条。三变集团与乐清电力一致行动协议到期后未续签，主要因乐清电力需出售参股企业股权及自身经营需要。