关于广东莱尔新材料科技股份有限公司
首次公开发行股票并在科创板上市的
审核中心意见落实函的回复
保荐机构（主承销商）
（上海市中山南路318号2号楼24层）
二零二零年十一月
上海证券交易所：
贵所上证科审（审核）〔2020〕864号《关于广东莱尔新材料科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的审核中心意见落实函》（以下简称“问询函”）已收悉，广东莱尔新材料科技股份有限公司（以下简称“莱尔科技”、“发行人”、“公司”或“本公司”）会同东方证券承销保荐有限公司（以下简称“保荐机构”或“东方投行”）、广东信达律师事务所（以下简称“发行人律师”）、中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”），对问询函涉及的有关事项进行了充分讨论研究，对问询函提出的问题逐项进行了认真核查落实。现就有关问题回复如下，请予审核。
除特别说明外，本问询函回复使用的简称与《广东莱尔新材料科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（申报稿）》的含义相同。审核问询函所列问题 黑体
对问题的回答、引用原招股说明书内容 宋体
招股说明书修改后的表述或补充披露的内容 楷体、加粗
目录
问题一.........................................................................................................3
问题二.........................................................................................................5
问题一
请发行人按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第41号——科创板公司招股说明书》的规定，全面梳理“重大事项提示”各项内容，突出重大性，增强针对性，强化风险导向，删除冗余表述，按重要性进行排序，并补充、完善以下内容：（1）公司收入增长率较低的风险；（2）新产品市场拓展的风险；（3）实际控制人持股比例较高，存在不当控制的风险。
回复：
发行人在招股说明书的“重大事项提示”中补充披露如下：
（一）公司收入增长率较低的风险
2017-2019年和2020年1-6月，发行人营业收入分别为36,645.89万元、38,570.15万元、38,099.31万元和16,044.59万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者净利润分别为5,121.85万元、5,231.69万元、5,376.91万元和2,514.84万元。2018年度、2019年度公司的营业收入增长率较低，分别为5.25%和-1.22%，一方面是由于公司压敏胶膜类产品和LED柔性线路板业绩波动较大，另一方面受制于产能、场地等因素，合计占公司主营业务收入比重超过75%的热熔胶膜和FFC柔性扁平线缆增长率较低。其中，公司压敏胶膜因公司产品结构和渠道调整导致报告期内业绩持续下滑，公司LED柔性线路板因主要应用于照明领域，LED照明下游市场需求变动以及市场竞争加剧导致2019年业绩下滑较多。若未来公司不能进一步扩大产品应用领域，开拓新的客户或者下游行业需求发生变化而公司未能及时应对，从而给本公司未来业绩增长带来不确定性，公司可能面临收入增长率较低的风险。
（二）新产品市场拓展风险
报告期内，公司压敏胶膜、LED柔性线路板等两类业务收入下滑及毛利率波动较大。报告期内，公司压敏胶膜、LED柔性线路板的销售金额和毛利率如下：
单位：万元
产品 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
金额 毛利率 金额 毛利率 金额 毛利率 金额 毛利率
压敏胶膜 856.53 39.35% 1,182.11 16.08% 2,384.53 21.94% 3,381.55 32.84%
LED柔性线路板 1,130.17 13.43% 3,514.55 22.38% 5,590.46 34.83% 4,370.99 38.51%
报告期内，随着公司压敏胶膜战略的调整和LED柔性线路板下游行业的调控，该两类产品销售收入和毛利率波动较大。
发行人针对压敏胶膜研发的新产品和LED柔性线路板业务研发的新产品2020年1-6月的销售情况如下：
单位：万元
产品 2020年1-6月
金额 占对应产品比重
压敏胶膜类材料新产品 119.53 13.95%
LED柔性线路板新产品 186.89 15.90%
压敏胶膜和LED柔性线路板新产品销售金额及占比仍较小。
公司研发推出的新产品中，公司晶圆膜、热成型产品等新产品销售规模较小，具体情况如下：
单位：万元
产品名称 2020年1-6月 2019年 2018年 2017年
晶圆膜 8.64 14.00 25.76 25.97
热成型产品 0.61 - - -
公司铝塑膜产品报告期内无销售收入。上述产品中，除晶圆膜外，公司的热成型产品与铝塑膜均无法使用现有的胶膜产线。此外，因公司现有涂布设备无法一次性实现离型处理与涂布，生产效率较低，成本较高，因此公司晶圆膜产品未规模化销售，其他客户的认证尚未推进。而限于场地原因，公司订购的晶圆膜涂布设备无法在现有场地安装使用，导致公司晶圆膜产品报告期内销售规模和在手订单较小。
综上，在新产品领域中，需要满足客户对性能的认证，并可能需要较长的时间，
公司需要订购新的生产设备等，并且晶圆膜、铝塑膜的客户或潜在客户与公司原
有的热熔胶膜、压敏胶膜等领域客户不重叠，销售渠道不能复用，同时也面临原
有同行业公司的竞争，且由于公司下游客户对于产品质量、订单响应时间等有较
高要求，公司新产品拓展能否实现预期效益有一定不确定性。
……
（五）实际控制人持股比例较高，存在不当控制的风险
公司实际控制人为伍仲乾先生。本次发行前，伍仲乾先生持有控股股东特耐尔43.75%的股权，并通过特耐尔实际控制发行人71.80%的股份比例。本次发行后，伍仲乾先生控制的股份比例仍然较高。但若公司实际控制人利用控股权和主要决策者的地位对重大事项和日常经营决策施加影响，仍存在损害中小股东利益的不当控制风险。
同时，发行人在“第四节风险因素”中相应将“公司收入增长率较低及经营业绩波动风险”调整为“公司收入增长率较低的风险”，将“实际控制人不当控制的风险”调整为“实际控制人持股比例较高，存在不当控制的风险”，并按照《准则》的要求全面梳理了“重大事项提示”各项内容，删除冗余表述，遵循重要性原则对相关内容重新进行排序。
问题二
请发行人进一步完善招股说明书相关信息披露内容：（1）“业务与技术”部分进一步细化分析并披露主要产品市场相关情况，包括但不限于包括市场规模、竞争格局、公司行业地位及市场占有率等；（2）“财务会计信息与管理层分析”
部分进一步分析并披露2020上半年经营业绩的同期对比情况。
回复：
一、“业务与技术”部分进一步细化分析并披露主要产品市场相关情况，包括但不限于包括市场规模、竞争格局、公司行业地位及市场占有率等
发行人已在招股说明书之“第六节 业务和技术”之“二、发行人所处行业的基本情况”之“（四）发行人产品的市场地位、技术水平及特点、行业内的主要企业、竞争优势与劣势、行业发展态势、面临的机遇与挑战，以及上述情况在报告期内的变化及未来可预见的变化趋势”中“1、发行人产品的市场地位、技术水平及特点”对市场规模、市场占有率补充披露如下：
“（2）市场规模测算及发行人市场占有率情况
发行人所属细分行业未公布市场规模及市占率数据，发行人根据下游主要应用市场数据测算市场规模及市占率情况。
1）功能性涂布胶膜市场规模情况及发行人产品市占率
功能性涂布胶膜被广泛应用于消费电子、汽车电子、家用电器、医药、LED照明等众多领域。就功能性涂布胶膜下游应用而言，一是作为电子元器件关键材料之一随电子元器件的应用而进入具体细分行业，二是作为电子工艺制程良率关键材料之一用于制程保护；三是作为消费电子终端产品保护膜直接应用于下游行业。
功能性涂布胶膜的主要应用领域
功能性涂布胶膜 直接应用领域 对应行业
电子元器件关键材 FFC 电视、电脑、打印机、安防设备、汽车电子等
料之一 FPC LED照明、手机、可穿戴设备等
ITO导电膜 手机、可穿戴设备等
防爆装饰一体
电子工艺制程良率 膜、手机防爆 PCB、FPC、半导体、家用电器、消费电子、汽车、
关键材料之一、消 膜、制程保护 触摸屏等
费电子终端保护 膜、防窥膜、高
清防刮膜等
报告期内公司的功能性涂布胶膜主要为热熔胶膜和压敏胶膜。热熔胶膜在消费电子、光伏等领域应用广泛，热熔胶膜因胶粘剂成分不同、涂布技术差异、基材差别等而产品性能有显著区别，从而生产出适用不同领域的产品。其中，公司的热熔胶膜主要为FFC用热熔胶膜。基于FFC市场规模，根据发行人子公司禾惠电子单条FFC平均使用热熔胶膜数量，推算出全球FFC用热熔胶膜的市场容量约为0.78-1.03亿平方米。在此基础上，根据公司2019年FFC用热熔胶膜销售数量（含公司内部销售），进一步推算出公司FFC用热熔胶膜在全球市场的市占率约为21.19%-27.90%。由于热熔胶膜规格品种多，比如公司生产的FFC用热熔胶膜根据应用领域的不同可分为电子FFC用热熔胶膜、汽车FFC用热熔胶膜等，根据胶膜性能、胶层厚度、不同的基材规格等而使得热熔胶膜产品有较大差别，导致单价差异较大，且行业内无市场空间金额的统计数据，因此以数量单位衡量公司FFC用热熔胶膜的市占率，符合行业特征及产品特点。
在中信证券的《功能性涂层材料领跑者，发力高端材料领域》研究报告中，对功能性涂层材料的市场做了分析，其估计2023年全球消费电子相关的功能性薄膜材料市场接近50亿元。根据该报告中对功能性薄膜材料的介绍（功能性薄膜材料具有抗刮伤、增透减射、扩散、抗眩光等特性，主要应用于智能手机、平板电脑、笔记本电脑等产品的功能器件、显示触控模组及此类产品制造过程和出货后的保护等），与公司压敏胶膜产品性能类似（公司压敏胶膜产品除可用于上述领域外，还重点用于家电防爆装饰、晶圆制程保护、盖板玻璃制程保护等领域），公司压敏胶膜产品属于功能性薄膜材料，因此采用该报告中对功能性薄膜材料
市场的市场金额测算公司压敏胶膜市占率情况。截止本招股说明书签署日，公司
压敏胶膜业务体量仍很小，在国内市占率也很小，不到1%。此外，由于该报告
中对全球消费电子相关的功能性薄膜市场空间测算时，市场数量空间为16.68亿
平方米，因此若以数量单位衡量公司压敏胶膜的市占率也不到1%。
2）FFC市场规模情况及发行人产品市占率
FFC广泛应用于各种打印机、绘图仪、复印机、音响、液晶电器、传真机、汽车电子、军工电子、机器人、航空等行业中，是重要的传输线材。FFC不同应用领域对热熔胶膜的性能要求不同，如在高频高速信号传输领域、超高清视频领域，需要解决信号衰减、强电磁干扰等问题对FFC性能的影响。
FFC在不同产品种中的用量
应用领域 常规用量 备注
打印机（含复印、扫描功 3~5 PCS 打印信号输出线，信号输入线；扫描仪线，驱动线等
能）
电视机 4~12 PCS wifi模组、其他模组，LVDS 等
笔记本 2 PCS 笔记本等
车载及其他汽车组件 5~10 PCS 车载显示系统、音响、安全气囊等
金融设备 1 PCS ATM机等
游戏机 6 PCS 游戏机等
智能家电 1 PCS 高端的智能电饭煲、服务机器人等
根据上述FFC应用领域以及保守估算的各种产品使用量（因FFC其体积小、厚度薄；工艺环保；连接简单、易拆卸；耐弯曲性能好等众多优势其在相关产品中的渗透率会提升，比如汽车领域），推算得出2019年全球FFC的市场容量约为41.22-54.27亿条。
报告期内，公司FFC柔性扁平线缆主要包括电视机用FFC、打印机用FFC和汽车用FFC。以打印机用FFC领域为例，公司根据每台打印机中主要使用的FFC数量，结合全球打印机出货量，推算出全球打印机用FFC的市场容量。如2019年全球打印机出货量约为9,400万台，每台打印机平均使用3-5条FFC，由此可推算出全球打印机用FFC的市场容量为2.8-4.7亿条，根据2019年全球打印机出货量，结合公司打印机用FFC出货量推算出公司在全球打印机用FFC领域的市占率约12.99%-21.65%。2019年全球电视机出货量约为2.4亿台，每台电视机使用4-12条FFC，为增加测算的准确性，出于谨慎性考虑，以每台电视机使用3-4条FFC为基础，推算出全球电视机用FFC的市场容量约为7.2-9.6亿条，根据公司2019年电视机用FFC的销售数量，推算出2019年公司在全球电视机用FFC领域的市占率约为5.93%-7.91%。根据公司2019年FFC销售数量，推算出公司在全球FFC领域的市场占有率约为2.84%-3.74%。由于FFC因应用领域不同而规格众多，且在相同应用领域规格型号也较多，比如公司FFC产品有打印机类、扫描仪类、电视机类、汽车类等大类，其中打印机、扫描仪类约有580种规格，长度24毫米～909.45毫米不等，电视机类约有650种规格，长度30毫米～997毫米不等，汽车类约有20种规格，长度30毫米～170毫米不等，其他类约有200种规格，长度15毫米～730毫米不等，导致FFC单价差异较大，且行业内无市场空间金额的统计数据，因此以数量单位衡量公司FFC的市占率，符合行业特征及产品特点。
公司FFC目前主要应用于电视机、打印机、笔记本、显示器等领域，新的FFC应用领域，如汽车电子、服务器、医疗电子等处于逐步拓展中。
3）LED柔性线路板市场规模情况及发行人产品市占率
公司LED柔性线路板业务自2016年开始规模销售，其制作LED柔性线路板的工艺在行业内有别于传统用于LED灯带的PCB工艺，目前仍处在业务拓展阶段，根据前瞻产业研究院数据，我国LED照明产业规模2017年约为6,538亿元，考虑到公司 LED 柔性线路板目前的业务规模以及 LED 照明市场的巨大体量，公司LED柔性线路板在国内LED照明市场的市占率很小。将公司LED柔性线路板其放入FPC市场考虑，根据Prismark预计，2019年FPC产值达131.82亿美元。按照FPC主要应用领域分类，在“其他”类中FPC市场规模约为17.14亿美元，以此推算，报告期内，公司LED柔性线路板在全球FPC市场的“其他”类别中市占率约为0.25%-0.5%之间。
公司自成立以来，专注于功能性涂布胶膜及其应用产品的研发、生产与销售，公司在长期的发展过程中，通过不断的研发投入形成技术积累和技术创新，具备了特种胶粘剂技术研发和精密涂布两大核心技术，并逐步进入了三星、日本住友、富士康、新金宝、纬创、海信、捷普、三雄极光等行业知名客户的供应链，树立了一定的品牌优势。从上述推算的市占率情况来看，公司在FFC用热熔胶膜领域市占率较高，处于该细分市场前列；在打印机和电视机用FFC领域市占率较高，根据客户反馈信息，在部分客户的份额能达到30%以上；公司压敏胶膜和LED柔性线路板因业务发展时间不长或为新型工艺，两类业务报告期内销售规模不大，仍需加大市场开发力度。”
发行人已在招股说明书之“第六节 业务和技术”之“二、发行人所处行业的基本情况”之“（四）发行人产品的市场地位、技术水平及特点、行业内的主要企业、竞争优势与劣势、行业发展态势、面临的机遇与挑战，以及上述情况在报告期内的变化及未来可预见的变化趋势”中“2、行业竞争格局及主要企业”对行业竞争格局补充披露如下：
“（1）行业竞争格局及主要企业情况简介
功能性涂布胶膜行业长期以来一直由欧美、日韩等国家的跨国企业占据主导地位。3M、德莎、日东（Nitto）、日本理研等国际知名企业作为行业内的先导者，经过多年的发展已经成为行业的世界性领导者，研发生产等技术水平世界一流，产品种类齐全，品牌优势明显。在FFC用热熔胶膜领域，当前国外主要生产企业有日本理研、韩国新昌等，这些企业在消费电子、汽车等领域的中高端市场处于领先位置。国内企业在FFC用热熔胶膜领域起步较晚，但多数规模小，且主要生产消费电子用FFC，行业内主要生产企业除发行人外，还包括佛山保昌等企业。压敏胶膜的主要生产企业包括斯迪克、晶华新材等企业。国内少数起步较早且已实现规模生产的厂商，如发行人，凭借多年的技术积累和研发投入已经掌握部分高端材料的生产技术，并在消费电子、汽车等领域实现应用。
作为功能性涂布胶膜的重要应用产品，FFC柔性扁平线缆最早由日本三菱电线开发用于汽车领域，并因其体积小、厚度薄；工艺环保；连接简单、易拆卸；耐弯曲性能好等众多优势被广泛应用于各种体积微型、具有滑动部件、需节省成本的高端设备中，部分日本企业作为行业的先导者，多年来在中高端领域一直占据主导地位。国内FFC生产起步较晚，但近年来发展迅速，当前国内主要的FFC生产企业除发行人外，还包括亳州联滔、良淋电子、闻信电子等企业。
在功能性涂布胶膜的另一重要应用产品——LED柔性线路板领域，随着LED照明渗透率快速提升以及线性照明的兴起，LED柔性线路板行业快速发展。当前LED柔性线路板领域主要的生产企业为方正达、永创鑫及国展电子等，传统的LED柔性线路板主要使用化学蚀刻的生产工艺，发行人子公司施瑞科技结合电子模切的生产工艺，并通过使用满足相关性能要求的热固性热熔胶膜，开发了新的应用于LED灯带的柔性线路板生产制造技术工艺，用物理切割替代化学蚀刻形成功能性电路，实现了零排放，并为后端产品组装生产自动化提供可能，大量节省人力，提高生产效率。由于下游厂商生产设备的路径依赖，目前行业中仍以蚀刻、酸洗等传统柔性线路板生产工艺为主，但以发行人子公司施瑞科技为代表的物理方式生产的LED柔性线路板以其环保、自动化生产、节省大量人力成本的优势将随着下游厂商设备更新促进渗透率的提高。
公司自2004年开始生产、研发功能性涂布胶膜产品，于2005年自主研发出饱和聚酯应用技术、饱和聚酯涂布技术、环保涂层技术与精密涂布技术等核心技术，在此基础上采用功能性涂布胶膜+下游市场应用的双轮驱动战略，经过十多年的
不断发展，莱尔科技的“电子电器连接线专用热熔胶膜工程技术研究中心”被认
定为广东省工程技术研究中心，莱尔科技被认定为“省级企业技术中心”、“佛
山市企业技术中心”、佛山市第三批细分行业龙头企业，施瑞科技被认定为佛山
市“专精特新”企业。公司已经与三星、日本住友、富士康、新金宝、纬创、海
信、捷普、三雄极光等国内外知名企业建立了稳固的合作关系，并在主要客户处
有较高的供货份额，公司产品市场认可度较高。
……”
同时，发行人在招股说明书之“第六节 业务和技术”之“二、发行人所处行业的基本情况”之“（四）发行人产品的市场地位、技术水平及特点、行业内的主要企业、竞争优势与劣势、行业发展态势、面临的机遇与挑战，以及上述情况在报告期内的变化及未来可预见的变化趋势”中“2、行业竞争格局及主要企业”对同行业企业进行了补充。
发行人已在招股说明书之“第六节 业务和技术”之“二、发行人所处行业的基本情况”之“（四）发行人产品的市场地位、技术水平及特点、行业内的主要企业、竞争优势与劣势、行业发展态势、面临的机遇与挑战，以及上述情况在报告期内的变化及未来可预见的变化趋势”中对公司行业地位补充披露如下：
“1、发行人产品的市场地位、技术水平及特点
公司自2004年开始生产、研发功能性涂布胶膜产品，于2005年自主研发出饱和聚酯应用技术、饱和聚酯涂布技术、环保涂层技术与精密涂布技术等核心技术，在此基础上采用功能性涂布胶膜+下游市场应用的双轮驱动战略。经过多年的发
展，莱尔科技的“电子电器连接线专用热熔胶膜工程技术研究中心”被认定为广
东省工程技术研究中心，莱尔科技被认定为“省级企业技术中心”、“佛山市企
业技术中心”、佛山市第三批细分行业龙头企业，施瑞科技被认定为佛山市“专
精特新”企业。公司已经与三星、日本住友、富士康、新金宝、纬创、海信、捷
普、三雄极光等国内外知名企业建立了稳固的合作关系，并在主要客户处有较高
的供货份额，公司产品市场认可度较高。同时，公司通过持续的研发投入，不断
对标同行业内的国外领先企业，推出高速传输薄膜、热成型产品、汽车用FFC热
熔胶膜等适应高端应用领域的热熔胶膜产品；在FFC领域，适应超高清视频产业
规划，完善4K FFC产品性能，研发8K FFC、32G服务器用FFC、汽车用FFC等产品，
并积极推动压敏胶膜在晶圆制程领域、手机玻璃制程领域的研发和市场拓展，加
大LED柔性线路板新品研发投入与市场拓展力度，完善产品性能，提高产品的渗
透率。
（1）发行人产品的市场地位
发行人在国际厂商主导功能性涂布胶膜的大环境下，依靠自身的技术积累和市场推广，跻身国内领先厂商行列，在细分行业与国际厂商展开充分竞争；在技术体系、业务模式、产品结构、产品竞争力方面保持国内领先地位，是功能性涂布胶膜及其应用产品领域的领先企业。
……”
二、“财务会计信息与管理层分析”部分进一步分析并披露 2020 上半年经营业绩的同期对比情况
发行人已在招股说明书之“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“九、经营成果分析（一）经营成果基本情况及变化趋势”补充披露如下：
公司2020年1-6月与去年同比变化情况对比如下：
单位：万元
项目 2020年1-6月 2019年1-6月 变动幅度
营业收入 16,044.59 17,974.68 -10.74%
主营业收入 15,918.64 16,858.03 -5.57%
营业利润 3,124.02 3,219.24 -2.96%
利润总额 3,012.95 3,204.59 -5.98%
净利润 2,640.32 2,776.33 -4.90%
归属于母公司股东的净利润 2,640.32 2,776.33 -4.90%
扣除非经常性损益后的归属于母公司 2,514.84 2,598.34 -3.21%
股东的净利润
经营活动产生的现金流量净额 3,245.70 1,135.46 185.85%
因受新冠疫情影响，2020年1-6月份营业收入较去年同期下降10.74%，其中主营业务收入同比下降5.57%，热熔胶膜类产品销售收入同比下降1.52%，FFC产品销售收入同比下降4.98%，压敏胶膜产品销售收入同比增长41.29%，LED柔性线路板产品销售收入同比下降35.85%。按产品类型分类的营业收入和毛利率变动基本情况对比如下（其中2019年1-6月数据未经审计）：
1、营业收入变动情况
单位：万元
产品类型 2020年1-6月 2019年1-6月 变动金额 变动比例
功能性涂布 热熔胶膜类材料 5,616.92 5,703.88 -86.96 -1.52%
胶膜材料 压敏胶膜类材料 856.53 606.24 250.29 41.29%
功能性涂布 FFC柔性扁平线缆 8,115.62 8,541.07 -425.45 -4.98%
胶膜材料应
用产品 LED柔性线路板 1,130.17 1,761.75 -631.58 -35.85%
热熔胶膜类材料和FFC柔性扁平线缆由于疫情因素和产能限制等因素影响整体较为稳定；LED柔性线路板下滑较多，主要原因为LED照明市场竞争环境的变化以及疫情造成下游客户开工放缓所致；压敏胶膜类材料同比增长41.29%，主要原因为随着公司压敏胶膜产品渠道和产品结构的调整、新的应用领域和客户的拓展，该类产品收入增长较快。
2、毛利及毛利率变动情况
单位：万元
产品类型 2020年1-6月 2019年1-6月 变动情况
毛利额 毛利率 毛利额 毛利率 毛利额 毛利率
功能性涂布 热熔胶膜类材料 1,664.84 29.64% 1,444.76 25.33% 220.07 4.31%
胶膜材料 压敏胶膜类材料 337.07 39.35% 91.91 15.16% 245.16 24.19%
功能性涂布 FFC柔性扁平线缆 3,905.59 48.12% 3,868.44 45.29% 37.15 2.83%
胶膜材料应
用产品 LED柔性线路板 151.73 13.43% 468.75 26.61% -317.02 -13.18%
热熔胶膜类材料和FFC柔性扁平线缆的毛利率同比有所提高，总体较为稳定；压敏胶膜类材料毛利率增长较多的主要原因为压敏胶膜产销量的回升，单位成本相应下降；LED柔性线路板毛利率同比下降13.18%，主要原因为随着市场环境变化以及疫情影响下游领域开工放缓，LED柔性线路板产销量下降，产能利用未饱和导致单位产品分摊制造费用有所上升。
2020年1-6月份发行人营业利润、利润总额、净利润同比下降的比例分别为2.96%、5.98%、4.90%，变动比例与收入变动差异的主要原因为本年度毛利率的提高和经营效益的提升所致。归属于母公司股东的净利润、扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润同比分别下降4.90%和3.21%，整体变动与净利润变动相一致。
2020年1-6月经营活动产生的现金流量净额较2019年1-6月增加2,110.24万元，主要系受原材料采购单价变动及对供应商付款进度等影响，购买商品、接受劳务支付的现金相应减少。
2020年1-6月份，公司的主要经营模式、主要客户及供应商的构成、经营业绩没有发生重大变化。
发行人已在招股说明书之“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十、资产质量分析”之“（二）流动资产分析”补充披露如下：
“2020年06月30日公司货币资金余额较2019年12月31日减少4,814.13万元，主要系公司购买的理财产品-结构性存款4,541.15万元（含本息）在2020年6月30日尚未到期，导致货币资金余额较低，期后该理财产品已到期全额收回。”
……
“公司2017-2019年各期末应收账款余额变动较小。2020年06月30日应收账款余额较2019年12月31日减少1,037.55万元，减幅6.90%，主要系公司下半年主营业务收入通常高于上半年主营业务收入，公司2020年1-6月收入规模低于2019年7-12月收入规模，相应导致2020年06月30日应收账款余额较低。”
……
“2020年06月30日公司预付款项余额较2019年12月31日增加231.85万元，主要是因为公司预付了证券公司与律师事务所的相关中介费用。”
……
“2020年06月30日公司存货余额3,636.20万元，较2019年12月31日存货余额增加399.72万元，增幅12.35%，主要系2020年06月30日原材料与发出商品余额有所增加。2020年06月30日原材料余额增加主要由于公司2020年热熔胶膜类订单较多，而且备货周期有所延长，因此增加了树脂液的备货量。公司的发出商品均有订单覆盖，期末余额会受客户验收完成情况有所波动。2020年06月30日公司存货余额较2019年12月31日变动在合理范围内。”
……
“2020年06月30日公司其他流动资产余额较2019年12月31日大幅增加，主要系公司购买的理财产品-结构性存款4,541.15万元（含本息）在2020年06月30日尚未到期，期后该理财产品已到期全额收回。”
发行人已在招股说明书之“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十、资产质量分析”之“（三）非流动资产分析”补充披露如下：
“2020年06月30日公司在建工程余额较2019年12月31日增加2,981.65万元，主要系公司随着公司新厂区建设的进度开展，在建工程余额有所增加。”
发行人已在招股说明书之“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十一、偿债能力、流动性与持续经营能力分析”之“（二）流动负债分析”补充披露如下：
“公司2020年06月30日应付账款余额较2019年12月31日增加1,304.97万元，主要系公司随着新厂区建设开展，对江西建工第三建筑有限责任公司等的应付工程款余额有所增加，但公司经营活动现金流情况良好，不存在重大资金缺口。”
发行人已在招股说明书之“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十一、偿债能力、流动性与持续经营能力分析”之“（六）现金流量分析”中补充修订披露如下：
“2020 年 1-6 月公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付现金2,268.41万元，主要包括正在建设的新厂区建设的支出，以及添置部分设备。”
对本回复材料中的发行人回复（包括补充披露和说明的事项），本保荐机构均已进行核查，确认并保证其真实、完整、准确。
（以下无正文）（此页无正文，为《关于广东莱尔新材料科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的审核中心意见落实函的回复》之签章页）
法定代表人：_______________
伍仲乾
广东莱尔新材料科技股份有限公司
年 月 日
发行人董事长声明
本人已认真阅读本次审核中心意见落实函的回复的全部内容，确认本次审核问询函回复不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对上述文件的真实性、准确性、完整性和及时性承担相应法律责任。
董事长：_______________
范小平
年 月 日
（本页无正文，为东方证券承销保荐有限公司《关于广东莱尔新材料科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的审核中心意见落实函的回复》之签章页）
保荐代表人：
郑雷钢 徐有权
东方证券承销保荐有限公司
年 月 日
保荐机构董事长声明
本人已认真阅读本次审核中心意见落实函的回复的全部内容，了解本审核中心意见落实函的回复的核查过程、本公司的内核和风险控制流程，确认本公司按照勤勉尽责原则履行核查程序，本审核中心意见落实函的回复不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对上述文件的真实性、准确性、完整性和及时性承担相应法律责任。
董事长：
金文忠
东方证券承销保荐有限公司
年 月 日
保荐机构首席执行官声明
本人已认真阅读本次审核中心意见落实函的回复的全部内容，了解本审核中心意见落实函的回复的核查过程、本公司的内核和风险控制流程，确认本公司按照勤勉尽责原则履行核查程序，本审核中心意见落实函的回复不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对上述文件的真实性、准确性、完整性和及时性承担相应法律责任。
法定代表人、首席执行官：
马骥
东方证券承销保荐有限公司
年 月 日
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