广东富信科技股份有限公司
Guangdong Fuxin Technology Co., Ltd.
（广东省佛山市顺德高新区(容桂)科苑三路20号）关于广东富信科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市
首轮审核问询函回复的修订说明
保荐机构（主承销商）
（山东省济南市市中区经七路86号）
二〇二〇年十月
上海证券交易所：
广东富信科技股份有限公司（以下简称“富信科技”、“发行人”、“公司”）拟申请首次公开发行股票并在科创板上市，中泰证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）作为富信科技的保荐机构，现拟对前次提交的首轮问询回复报告中的部分内容进行修改，请予审核。
如无特别说明，本回复所述的词语或简称与招股说明书中“释义”所定义的词语或简称具有相同的含义。同时，文中各类字体释义如下：
字体 释义
黑体加粗 问询函中的问题
宋体 原问询函所列问题的回复
宋体加粗 对原问询函问题回复的修改、补充
楷体 原问询函问题回复中对招股说明书的修改、补充
楷体加粗 对原问询函问题的回复中对招股说明书的进一步修改、补充
在本回复中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。
整体修订情况的说明
因前期会计差错更正调整，公司对销售费用、管理费用和研发费用中职工薪酬部分数据进行了重分类调整，并对首轮问询函回复中涉及的相关数据进行了修订，整体情况如下：
序号 首轮问询函问题 修订内容概述
1 4、关于科创板定位 对回复中涉及研发投入金额的相关数据进行修订。
2 17.1、关于销售费用 对回复中销售费用明细表及职工薪酬分析表数据进行修
订，并根据修订后的数据同步修订了相关分析表述。
3 17.2、关于管理费用 对回复中管理费用明细表及职工薪酬分析表数据进行修
订，并根据修订后的数据同步修订了相关分析表述。
对回复中研发费用明细表、人员人工费用分析表、研发费
4 17.3、关于研发费用 用与纳税申报时加计扣除的研发费用对比表数据进行修
订，并根据修订后的数据同步修订了相关分析表述。
5 25.5、关于募投项目 对回复中涉及研发投入金额的相关数据进行修订。
问题4 关于科创板定位
招股说明书披露，发行人是国内外少数全产业链半导体热电技术解决方案提供商之一，报告期内发行人销售的啤酒机、恒温酒柜、恒温床垫、电子冰箱、冻奶机、冰淇淋机等热电整机应用产品收入占主营业务收入约 65%。发行人最近三年研发投入金额累计为7,163.15万元，研发投入占比分别为3.75%、4.03%、4.50%。发行人认为其符合科创板定位的其他领域及科创属性指引要求。
请发行人说明：（1）发行人所处行业情况，发行人认为其属于科创板定位的其他领域的原因及其合理性；（2）热电整机系统在啤酒机、恒温酒柜、恒温床垫、电子冰箱、冻奶机、冰淇淋机等产品中的价值占比情况，发行人定位为半导体热电技术解决方案提供商是否具有误导性陈述。
请发行人律师对（1）进行核查并发表意见，请保荐机构、申报会计师对（2）（3）进行核查并发表意见，请保荐机构结合《科创属性评价指引（试行）》和《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》的要求对发行人是否符合科创板定位要求发表核查意见并说明论证的主要依据。
回复：
【发行人说明】
……
（2）发行人属于科创板定位的其他领域的合理性
……
①公司符合科创属性要求
科创属性评价标准一 是否符合 指标情况
最近三年累计研发投入占最近三年累计营 公司最近三年研发投入金额
业收入比例≥5%，或最近三年累计研发投入 ?是 □否 累计为6,814.59万元，在
金额≥6000万元 6,000万元以上
形成主营业务收入的发明专利（含国防专 公司拥有有效授权发明专利
?是 □否
利）≥5项 15项，形成主营业务收入的
发明专利在5项以上
公司最近一年营业收入金额
最近三年营业收入复合增长率≥20%，或最
?是 □否 为62,616.54万元，达到3
近一年营业收入金额≥3亿
亿元以上
……
4）科技创新能力突出
发行人2017-2019年研发投入分别为1,845.59万元、2,281.50万元和2,687.50万元，最近三年研发投入累计金额为6,814.59万元。截至2020年7月15日，发行人拥有效授权的国家发明专利15项、实用新型专利52项、外观设计专利2项。
……
【核查程序及核查意见】
……
【核查意见】
……
经核查，保荐机构认为：
……
发行人2017-2019年研发投入分别为1,845.59万元、2,281.50万元和2,687.50万元，最近三年研发投入累计金额为6,814.59万元；截至2020年7月15日，发行人拥有有效授权的国家发明专利15项、实用新型专利52项、外观设计专利2项，形成主营业务收入的发明专利在5项以上；2017年、2018年、2019年和2020年1-6月营业收入分别为51,156.04万元、60,276.43万元、62,616.54万元、24,880.63万元，近一年营业收入金额达到3亿元以上。
……
问题17.1 关于销售费用
招股说明书披露：（1）销售费用最主要构成为职工薪酬；（2）报告期内收入总额及外销收入逐年上涨，而2019年运输费、出口保险费、宣传推广费都较2018年有所下降，与收入变动趋势不符。
请发行人披露：（1）结合销售人员数量及人均薪酬变化，量化分析报告期各期职工薪酬变化的原因；（2）量化分析运输费、宣传推广费变动趋势与收入总额变动趋势的匹配性，2019 年变动趋势相反的原因及合理性；（3）量化分析出口保险费与外销收入变动趋势的匹配性，2019 年变动趋势相反的原因及合理性。
回复：
【发行人披露】
报告期内，公司销售费用明细如下：
单位：万元
2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
项目
金额 比率 金额 比率 金额 比率 金额 比率
职工薪酬 541.56 47.06% 1,330.15 44.06% 1,126.10 36.06% 985.30 33.60%
运输费 288.09 25.03% 854.76 28.32% 1,091.65 34.96% 1,052.00 35.88%
宣传推广费 165.33 14.37% 311.55 10.32% 350.52 11.22% 387.63 13.22%
差旅费 22.22 1.93% 149.63 4.96% 129.38 4.14% 130.94 4.47%
租赁费 66.30 5.76% 127.05 4.21% 167.41 5.36% 125.05 4.26%
出口保险费 26.41 2.30% 82.90 2.75% 118.40 3.79% 109.41 3.73%
办公费 19.19 1.67% 63.64 2.11% 58.02 1.86% 54.01 1.84%
业务招待费 13.09 1.14% 71.80 2.38% 54.33 1.74% 60.63 2.07%
出口服务费 5.16 0.45% 17.33 0.57% 17.84 0.57% 18.78 0.64%
其他 3.44 0.30% 9.83 0.33% 9.31 0.30% 8.60 0.29%
合计 1,150.80 100.00% 3,018.64 100.00% 3,122.97 100.00% 2,932.34 100.00%
2017-2019年，公司销售费用分别为 2,932.34 万元、3,122.97 万元和3,018.64万，占同期营业收入的比分别为5.73%、5.18%和4.82%，呈现下降趋势，主要系销售收入增长使得费用率摊薄所致。2020年1-6月，公司销售费用占营业收入的比为4.63%，与2019年度较为接近。公司销售费用主要由职工薪酬、运输费及宣传推广费构成，上述三项费用占销售费用的比例分别为82.70%、82.24%、82.70%和86.46%。
2018年，公司销售费用略有增长，主要系职工薪酬增长所致。2019年，公司销售费用略有下降，主要是因为：公司体积较大的酒柜产品销量下降，出口货柜数量较2018年减少，使得运输费用下降。2020年1-6月，公司销售费用占2019年38.12%，较2019年略有下降，主要系职工薪酬和运输费减少所致。
（1）职工薪酬分析
报告期内，公司销售人员平均人数、人均工资情况如下：
单位：人、万元、万元/人
2020年1-6月 2019年 2018年 2017年
项目 金额 金额 变动比例 金额 变动比例 金额
销售人员数量 68.00 70.00 1.45% 69.00 9.52% 63.00
人均薪酬 7.96 19.00 16.43% 16.32 4.35% 15.64
薪酬总额 541.56 1,330.15 18.12% 1,126.10 14.29% 985.30
薪酬变动额 - 204.05 140.80 - -
人均薪酬变动对薪 - 185.05 42.88 - -
酬总额的影响
人员数量变动对薪 - 19.00 97.92 - -
酬变动总额的影响
注：①销售人员数量使用年度加权平均并取整；②人均薪酬变动对薪酬总额的影响=（本年度人均薪酬-上
年度人均薪酬）*上年度人数；人员数量变动对薪酬变动总额的影响=薪酬变动总额-人均薪酬变动对薪酬总
额的影响。
通过上表可以看出，2018年度销售人员职工薪酬较2017年度上涨140.80万元，主要系销售人员数量增加所致；2019年度销售人员职工薪酬较2018年度上涨204.05万元，主要系人均薪酬增长影响所致；2020年1-6月，受疫情影响，销售人员人均薪酬略有下降，使得薪酬总额下降。
……
问题17.2 关于管理费用
招股说明书披露，管理费用主要构成包括职工薪酬、办公费和修理费，其中，修理费逐年大幅增长，职工薪酬2019年较上年减少，办公费逐年增长。
请发行人披露：（1）结合管理人员数量及人均薪酬变化，量化分析报告期各期职工薪酬变化的原因，2019 年薪酬降低的原因及合理性；（2）办公费的主要构成，2018 年办公费下降的原因；（3）修理费主要构成，报告期内公司标准台产量相对平稳的情况下，产能修理费逐年大幅增长的合理性。
回复：
【发行人披露】
报告期内，管理费用明细如下：
单位：万元
2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
项目
金额 比率 金额 比率 金额 比率 金额 比率
职工薪酬 538.65 46.67% 1,389.53 43.33% 1,437.57 54.11% 1,198.86 53.03%
办公费 191.05 16.55% 641.16 20.00% 417.01 15.70% 461.89 20.43%
修理费 30.57 2.65% 334.45 10.43% 207.78 7.82% 97.63 4.32%
聘请中介机构 112.41 9.74% 275.09 8.58% 112.18 4.22% 86.87 3.84%
费用
折旧摊销 184.45 15.98% 273.56 8.53% 217.15 8.17% 167.69 7.42%
差旅费 31.13 2.70% 140.18 4.37% 143.28 5.39% 146.45 6.48%
招待费 28.47 2.47% 107.09 3.34% 102.08 3.84% 88.60 3.92%
其他 37.39 3.24% 45.52 1.42% 19.74 0.74% 12.77 0.57%
合计 1,154.14 100.00% 3,206.58 100.00% 2,656.79 100.00% 2,260.78 100.00%
报告期内，公司管理费用分别为2,260.78万元、2,656.79万元、3,206.58万元和1,154.14万元，占同期营业收入的比例分别为4.42%、4.41%、5.12%和4.64%，管理费用率较为稳定。管理费用主要由职工薪酬、办公费、维修费构成，上述三项费用占同期管理费用的比分别为77.78%、77.63%、73.76%和65.87%。
2018年，公司管理费用上涨396.01万元，主要是因为：①公司职工薪酬上涨；②因厂区修缮费在增加使得修理费增加。
2019年，公司管理费用上涨549.80万元，主要是因为：①因公司新厂房增加购置监控系统及公司增加了环卫绿化费支出使得办公费用较2018年上涨；②因公司支付上市中介机构费用使得聘请中介机构费用增加。
2020年1-6月，公司管理费用占2019年的35.99%，主要是因为： ①办公费和修理费下降；②职工薪酬略有下降。
（1）职工薪酬分析
单位：人、万元、万元/人
项目 2020年1-6月 2019年 2018年 2017年
金额 金额 变动比例 金额 变动比例 金额
管理人员数量 106.00 107.00 -5.31% 113.00 6.60% 106.00
人均薪酬 5.08 12.99 2.12% 12.72 12.47% 11.31
薪酬总额 538.65 1,389.53 -3.34% 1,437.57 19.91% 1,198.86
薪酬变动额 - -48.04 238.71 - -
人均薪酬变动对薪酬 - 30.51 149.46 - -
总额的影响
人员数量变动对薪酬 - -78.55 89.25 - -
变动总额的影响
注：①管理人员数量使用年度加权平均并取整；②人均薪酬变动对薪酬总额的影响=（本年度人均薪酬-上
年度人均薪酬）*上年度人数；人员数量变动对薪酬变动总额的影响=薪酬变动总额-人均薪酬变动对薪酬总
额的影响。
2018年，公司管理费用中职工薪酬上涨，主要系人均薪酬、人员数量上涨综合影响所致；2019年，公司管理费用中薪酬总额下降，主要系公司管理人员减少导致；2020年1-6月，受疫情影响，管理人员当期奖金减少，使得人均薪酬、薪酬总额略有下降。
……
问题17.3 关于研发费用
招股说明书披露，公司研发费用主要由人员人工费用、直接投入费用、折旧费用构成。
请发行人披露：（1）结合研发人员数量及人均薪酬变化，量化分析报告期各期职工薪酬变化的原因；（2）直接投入费用的具体构成，并分析构成变化情况变化原因。
请发行人说明：（1）研发人员的认定标准，是否从事非研发活动或非研发人员从事研发活动的情况，相关人工支出划分的准确性；（2）研发使用固定资产是否为研发专用固定资产，是否存在与生产活动或其他活动混用固定资产的情况，相关折旧摊销划分的依据及准确性；（3）各项研发支出在不同研发项目之间划分的依据及划分的准确性；（4）报告期各期，向税务部门申报加计扣除的研发费用金额、税务部门认可金额及本次申报研发费用金额的差异情况、差异原因。
回复：
【发行人披露】
（1）研发费用明细构成
报告期内，公司研发费用明细如下：
单位：万元
项目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
人员人工费用 591.73 1,346.99 1,199.94 752.58
直接投入费用 281.88 1,157.83 843.97 830.48
折旧摊销 101.63 127.33 149.44 133.56
其他 10.50 55.34 88.15 128.98
合计 985.75 2,687.50 2,281.50 1,845.59
报告期内，公司研发费用分别为1,845.59万元、2,281.50万元、2,687.50万元和985.75万元，研发费用主要由人员人工、直接投入构成。
1）人员人工费用分析
单位：人、万元、万元/人
2020年1-6月 2019年 2018年 2017年
项目 金额 金额 变动 金额 变动 金额
比例 比例
研发人员数量 125.00 129.00 -2.27% 132.00 34.69% 98.00
人均薪酬 4.73 10.44 14.87% 9.09 18.38% 7.68
薪酬总额 591.73 1,346.99 12.25% 1,199.94 59.44% 752.58
薪酬变动额 - 147.05 - 447.36 - -
人均薪酬变动对薪 - 178.37 - 138.29 - -
酬总额的影响
人员数量变动对薪 - -31.33 - 309.08 - -
酬变动总额的影响
注：①研发人员数量使用年度加权平均并取整；②人均薪酬变动对薪酬总额的影响=（本年度人均薪酬-上
年度人均薪酬）*上年度人数；③人员数量变动对薪酬变动总额的影响=薪酬变动总额-人均薪酬变动对薪酬
总额的影响。
通过上表可以看出，2018年度研发人员职工薪酬较2017年度上涨447.36万元，主要系公司调整研发激励机制,扩大研发团队使得人均薪酬增长及人员数量增长所致；2019年度研发人员职工薪酬较2018年度上涨147.05万元，主要系公司研发成果孵化及效益增加使得人均薪酬增长所致；2020年1-6月，受疫情影响，研发人员人均薪酬略有下降，使得薪酬总额下降。
……
【发行人说明】
……
（四）报告期各期，向税务部门申报加计扣除的研发费用金额、税务部门认可金额及本次申报研发费用金额的差异情况、差异原因
……
报告期内，公司研发费用与纳税申报时加计扣除的研发费用对比如下：
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
申请加计扣除优惠政策的研发费用金额 2,801.65 2,418.72 1,918.05
实际发生的研发费用金额 2,687.50 2,281.50 1,845.59
差异金额 114.15 137.22 72.46
公司申请加计扣除金额超过实际发生的研发费用金额，主要是因为：①因会计差错更正，公司追溯调减了实际发生的研发费用金额，2017-2019年度调减金额分别为128.99万元、147.11万元和72.46万元；②2018年和2019年，公司研发费用中包含委托外部单位进行研发活动所发生的费用，按照费用实际发生额的80.00%计入委托方的委托外部研发费用。
问题25.5 关于募投项目
招股说明书披露，发行人本次募集资金拟用于半导体热电器件及系统产业化升级、半导体热电整机产品产能扩建等项目；与此同时，2017年-2019年发行人热电整机应用产品产能利用率分别为102.93%、96.18%、70.11%，热电器件与热电系统产能利用率分别为111.88%、108.68%、95.24%，呈逐年下降趋势。
请发行人结合热电器件和整机市场的市场空间、市场前景说明：……（3）结合期末货币资金持有情况，分析本次募集资金中补充流动资金规模的确定依据，补流规模较大的合理性及必要性。
回复：
【发行人说明】
……
（三）结合期末货币资金持有情况，分析本次募集资金中补充流动资金规模的确定依据，补流规模较大的合理性及必要性。
……
2、补充流动资金规模的确定依据
……
根据上述测算，截止2022年末，发行人对日常营运资金的需求量较2019年末增加12,274.50万元。此外，2017-2019年，公司的研发费用分别为1,845.59万元、2,281.50万元和2,687.50万元，保持稳定的增长态势，2020年上半年受疫情影响，研发费用暂时性下降，但随着经济形势逐步向好，为实现公司提升核心器件技术水平、拓宽核心技术应用领域的战略目标，预计未来研发项目的前期投入将继续增长。
……
（本页无正文，为广东富信科技股份有限公司《关于广东富信科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市首轮审核问询函回复的修订说明》之签章页）
广东富信科技股份有限公司
年 月 日
（本页无正文，为中泰证券股份有限公司《关于广东富信科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市首轮审核问询函回复的修订说明》之签章页）
保荐代表人：
刘 霆 林 琳
中泰证券股份有限公司
年 月 日
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