关于安徽元琛环保科技股份有限公司首
次公开发行股票并在科创板上市的
科创板上市委会议意见落实函
的回复
保荐人（主承销商）
二○二○年十一月
关于安徽元琛环保科技股份有限公司首次公开
发行股票并在科创板上市的科创板上市委会议意见落实函
的回复
上海证券交易所：
贵所于2020年11月9日出具的《关于安徽元琛环保科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的科创板上市委会议意见落实函》》（上证科审（审核）〔2020〕662 号）（以下简称“《意见落实函》”）的要求，安徽元琛环保科技股份有限公司（以下简称“公司”、“发行人”或“元琛科技”）与国元证券股份有限公司（以下简称“保荐人”、“保荐机构”或“国元证券”），本着勤勉尽责、诚实信用的原则，认真履行了尽职调查义务，针对问询相关问题进行了认真核查，现回复如下，请予审核。
如无特别说明，本回复中使用的简称或名词释义与《安徽元琛环保科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿）》（以下简称“招股说明书”）一致。
本回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。
本回复报告中的字体代表以下含义：
意见落实函问题 黑体（不加粗）
对意见落实函问题的回复 宋体（不加粗）
对招股说明书的修改 楷体（加粗）
问题：
请发行人说明“国内领先”的认定标准，所获奖项为安徽省内技术进步二等奖、三等奖即认定国内领先是否有充分依据；在所有行业内企业均面临电力市场增量部分饱和、目前主要为存量市场的情况下，发行人技术在国内领先，但其在电力市场的占有率逐年下降是否合理，将市场占有率逐年下降归因于营运资金规模和设备投入的依据是否充分。请发行人结合上述问题对招股说明书作相应修改。请保荐人发表明确核查意见。
回复：
一、发行人说明
（一）请发行人说明“国内领先”的认定标准，所获奖项为安徽省内技术进步二等奖、三等奖即认定国内领先是否有充分依据
发行人认定为国内领先的核心技术具体内容如下：序号 应用核心技术 技术来源 技术领先程度
1 超净电袋非对称梯度技术 自主创新 国内领先
2 驻极处理技术 自主创新 国内领先
3 氮氧化物-二噁英协同脱除技术 自主创新 国内领先
1、认定标准
上述技术国内领先，系经中国高科技产业化研究会科学技术成果评价的认定或安徽省经济和信息化厅新产品鉴定会专家评审认定，具体为：
（1）公司利用超净电袋非对称梯度技术研发的燃煤电厂新型高效超低排放过滤材料，经中国高科技产业化研究会科学技术成果评价，认为该项目技术达到国内领先水平；
（2）公司利用驻极处理技术研发的驻极处理超净复合滤料，经安徽省经济和信息化厅新产品鉴定会专家评审，技术水平国内领先；
（3）公司利用氮氧化物-二噁英协同脱除技术研发的40孔蜂窝式烟气脱硝催化剂产品和垃圾焚烧专用烟气脱硝催化剂产品，经安徽省经济和信息化厅新产品鉴定会专家评审，技术水平国内领先。
2、上述技术认定“国内领先”的具体评价/评审意见具体内容如下表：核心技术 评价机构 评价/评审意见 查新情况
该项目建立了多层复合纤维滤料模型并进行
了模拟优化，进行了非对称梯度滤料设计，
结合高密度分级针刺技术，提高对细颗粒粉
尘的过滤效率。通过和常规滤料相比，非对
查新报告表明驻极滤
称梯度滤料的断裂强度高于常规滤料200N，
超净电袋 中国高科 料电位保持率大于等
高于行业和国外的标准，在同等工况条件下，
非对称梯 技产业化 于70%，同行业目前未
能承受更高的负荷，从而延长使用寿命。收
度技术 研究会 见其它单位有相同内
缩率也低于常规滤料，保证了滤料在高温条
容的研究报道
件下滤料的尺寸稳定性。同时超细面层的梯
度结构使得过滤精度比常规滤料高很多，运
行阻力低，易清灰，能耗低，该技术达到国
内领先水平
查新报告表明驻极滤
安徽省经 产品具有静电吸附效果好，除尘效率高，可
料电位保持率大于等
驻极处理 济和信息 应用于电力、水泥、化工等工业烟尘的高效
于70%，同行业目前未
技术 化厅新产 治理。将驻极体材料负载于滤料等方面具有
见其它单位有相同内
品鉴定会 创新性，技术水平国内领先
容的研究报道
利用该技术研发的40孔蜂窝式烟气脱硝催化
剂产品，具有高抗压、高抗磨损、高活性等
特点，在280℃下能有效抑制SO2向SO3转化，
氮氧化物- 安徽省经 提高了脱硝效率，技术水平国内领先。利用
二噁英协 济和信息 该技术研发的垃圾焚烧专用烟气脱硝催化
-
同脱除技 化厅新产 剂，生产成型脱模性好，具有催化剂用量少、
术 品鉴定会 NOX脱除效率高、能减少二噁英的排放、成本
低、使用寿命长、节约能耗等特点。可应用
于垃圾焚烧尾气处理，在催化剂配方设计方
面具有创新性，技术水平国内领先
3、发行人所获奖项情况具体如下表：
序号 奖项荣誉
1 “工业尾气脱硝关键技术研究与产业化”获得安徽省科学技术二等奖
2 “高效低阻耐温耐腐非对称梯度复合过滤材料”被评为安徽省科学技术三等奖
3 “脱硝除尘一体化协同治理超净排放过滤材料关键技术研究与应用”获得安徽
省科学技术三等奖
上述奖项系以发行人拥有的核心技术进行产业化为基础申请的项目，经评审后，发行人获得上述奖项，不作为认定核心技术国内领先的依据。
综上，发行人核心技术中的超净电袋非对称梯度技术、驻极处理技术和氮氧化物-二噁英协同脱除技术，系经中国高科技产业化研究会科学技术成果评价的认定或安徽省经济和信息化厅新产品鉴定会专家评审认定为“国内领先”。鉴于相关技术难以进行全面的横向量化比较，为保证信息披露的严谨性，公司已将招股说明书“国内先进”、“国内领先”等公司核心技术领先程度的相关内容删除。
（二）在所有行业内企业均面临电力市场增量部分饱和、目前主要为存量市场的情况下，发行人技术在国内领先，但其在电力市场的占有率逐年下降是否合理，将市场占有率逐年下降归因于营运资金规模和设备投入的依据是否充分
1、发行人电力市场的占有率逐年下降的合理性
随着电力行业超净排放改造的基本完成，且袋式除尘和电袋除尘在电力行业应用比例不高，电力行业滤袋市场受限。
2017-2019年度，脱硝催化剂运营规模大幅增加占用了公司较多的营运资金；受限于营运资金，公司在投标时优先选择回款周期较短、价格相对较高的项目进行合作，对回款周期较长、价格相对较低的项目进行了谨慎决策，电力行业滤袋项目中标减少，因此公司滤袋产品在电力行业的收入、市场占有率逐年下降具有合理性。
2、市场占有率逐年下降归因于营运资金规模和设备投入的依据的充分性
（1）营运资金规模
报告期内各期间，公司营运资金规模及滤袋、脱硝催化剂产品收入变动情况如下：
单位：万元
项目 2019年末/2019年度 2018年末/2018年度 2017年末/
金额 增长率 金额 增长率 2017年度金额
营运资金 18,391.30 4.68% 17,569.71 25.47% 14,003.26
滤袋产品收入 15,418.06 -13.34% 17,792.13 -5.32% 18,792.23
脱硝催化剂产品收入 19,323.63 52.98% 12,631.50 99.55% 6,329.97
注：营运资金=流动资产-流动负债
公司营运资金2018年末较2017年末增长25.47%，但2018年度与2017年度相比，滤袋产品收入减少5.32%、脱硝催化剂产品收入增长99.55%；公司营运资金2019年末较2018年末增长4.68%，但2019年度与2018年度相比，滤袋产品收入减少13.34%、脱硝催化剂产品收入增长52.98%。因此，脱硝催化剂产品收入增长率远大于营运资金增长率，表明脱硝催化剂产品占用营运资金规模大幅增加，而滤袋产品占用营运资金规模逐年减少。
（2）设备投入情况
2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-6月，公司脱硝催化剂产能分别为10,000.00m?、12,000.00m?、18,900.00m?和13,600.00 m?，2017-2019年度脱硝催化剂产能增加主要系催化剂改造及存量市场的不断扩大，公司加大催化剂产品生产相关固定资产投入所致。具体情况如下表：
年度 脱硝催化剂 期末与脱硝催化剂生产相 其中：当年新增与脱硝催化剂
产能（m?） 关的固定资产原值（万元）生产相关的固定资产（万元）
2017 10,000.00 3,221.71 1,320.44
2018 12,000.00 3,672.56 450.85
2019 18,900.00 5,222.90 1,550.35
2020年1-6月 13,600.00 5,484.80 473.40
（3）报告期内，发行人滤袋产品销售收入和销量均有所下降，且市场占有率逐年下降，主要原因为：
1）一方面，公司脱硝催化剂产品，受益于多年的研究和开发，经历从批量生产到规模生产，产销量大幅增加，占公司收入比例也随之持续提高；另一方面，公司滤袋产品，受制公司营运资金规模和设备投入等，产销量略有减少，占公司收入比例不断降低。而垃圾焚烧及玻璃行业的高性能滤袋仅能在现有生产线上进行小规模生产，成本较高，不能满足市场需求。报告期内，公司高性能滤袋产品销售收入占滤袋产品收入比例分别为0.06%、4.16%、12.41%和15.03%，新产品产业化力度不足，未能达到预期发展目标。
2）电力行业超低排放改造基本完成，该市场后续需求主要为存量设备更换，鉴于公司与电力行业企业的深度合作，后续更换服务将基本保持稳定。而国家环保政策的日益趋严，各非电行业的超低排放标准逐步推出，全国各地政府相关部门也对照国家标准制定了具体实施办法，滤袋产品的增量和存量需求均存在增长的空间。公司在维持电力行业更换市场业绩的情况下，大力拓展非电领域。
报告期内，2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-6月，非电领域滤袋销售收入金额分别为1,809.03万元、3,668.15万元、5,567.63万元和3,280.59万元，非电领域滤袋销售收入占比分别为9.63%、20.62%、36.11%和56.80%。
随着国家出台垃圾焚烧排放标准、垃圾分类工作不断推进及城市垃圾处理刚需等政策影响下，国内新建垃圾焚烧发电项目大幅增加，市场不断扩大，而垃圾焚烧排放中明确要求使用袋式除尘，垃圾焚烧行业滤袋产品需求大幅增加。公司顺应上述政策，大力拓展垃圾焚烧行业，垃圾焚烧行业滤袋收入大幅增加，预计2020年全年垃圾焚烧行业滤袋产品收入金额约2,500.00万元，全年预计收入较2019年度的901.05万元增长约177%。
二、发行人披露事项
1、发行人已在招股说明书删除“国内先进”、“国内领先”等技术领先程度的相关内容，具体修订情况如下：
修订位置 修订情况
“第二节 概览”之“六、发行人技术先
进性、模式创新性、研发技术产业化情况 删除“技术水平国内先进”、“技术水平国内领先”
以及未来发展战略”之“（一）发行人的 等内容
核心技术及其先进性”
在“1、公司竞争优势”之“（1）技术先进性和
研发优势”将“公司关键核心技术达到国内领先
第六节 业务与技术”之“三、发行人市 或国内先进水平”删除
场地位及竞争情况”之“（三）公司的竞 在“4、发行人与同行业可比公司在经营情况、
争优势和劣势” 行业地位、产品布局、技术实力、衡量核心竞争
力的关键业务数据、指标等方面的比较情况”将
“关键核心技术达到国内领先或国内先进水平”
修改为“关键核心技术达到先进水平”
修订位置 修订情况
在“1、公司核心技术先进性”将“国内先进”、
“第六节 业务与技术”之“七、发行人 “国内领先”等技术领先程度的相关内容删除
技术与研发情况”之“（一）公司的技术 将“7、相关技术达到国内领先或国内先进的依
情况” 据”修改为“7、相关技术具有先进性的依据”，
并将“国内先进”、“国内领先”等技术及产品领
先程度的相关内容删除
2、发行人已在招股说明书“第八节财务会计信息与管理层分析”之“九、经营成果分析”之“（一）营业收入分析”之“1、营业收入构成及分析”之“（2）主营业务类别分析”之“2）公司各品类产品销量、销售单价和销售收入实现情况：”中补充披露如下：
“②报告期内，发行人滤袋产品销售收入和销量均有所下降，且市场占有率逐年下降，主要为：
……”
三、保荐人核查事项
（一）核查程序
1、获取中国高科技产业化研究会科学技术成果评价和安徽省经济和信息化厅新产品鉴定会专家评审文件，确认公司技术先进性；
2、获取公司超净电袋非对称梯度技术和驻极处理技术的查新报告；
3、获取中国环境保护产业协会袋式除尘委员会出具的预测文件；
4、获取发行人固定资产明细表，按照对应用途及部门进行分类汇总，复核确认发行人固定资产投入情况；
5、获取发行人采购收发存明细表，复核发行人滤袋、催化剂对应的采购情况；
6、获取销售收入明细表。
（二）核查结论
经核查，保荐人认为，公司核心技术对应的产品经中国高科技产业化研究会科学技术成果评价或安徽省经济和信息化厅新产品鉴定会专家评审，技术水平国内领先，依据充分；发行人技术在国内领先，但其在电力市场的占有率逐年下降、非电行业的占有率逐年上升，具有合理性；将市场占有率逐年下降归因于营运资金规模和设备投入，依据充分。
对本回复材料中的发行人回复（包括补充披露和说明的事项），本保荐机构均已进行核查，确认并保证其真实、完整、准确。
（本页无正文，为《关于安徽元琛环保科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的科创板上市委会议意见落实函的回复》之签字盖章页）
安徽元琛环保科技股份有限公司
年 月 日
发行人董事长声明
本人已认真阅读《关于安徽元琛环保科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的科创板上市委会议意见落实函的回复》的全部内容，本次审核问询函回复不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
发行人董事长：
徐 辉
安徽元琛环保科技股份有限公司
年 月 日
（本页无正文，为国元证券股份有限公司《关于安徽元琛环保科技股份有限公司
首次公开发行股票并在科创板上市的科创板上市委会议意见落实函的回复》之签
字盖章页）
保荐代表人（签名）：
武 军 詹凌颖
国元证券股份有限公司
年 月 日
保荐机构（主承销商）董事长声明
本人已认真阅读《关于安徽元琛环保科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的科创板上市委会议意见落实函的回复》的全部内容，了解本回复涉及问题的核查过程、本公司的内核和风险控制流程，确认本公司按照勤勉尽责原则履行核查程序，本回复不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
保荐机构董事长：
俞仕新
国元证券股份有限公司
年 月 日
保荐机构总经理声明
本人已认真阅读《关于安徽元琛环保科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的科创板上市委会议意见落实函的回复》的全部内容，了解本回复涉及问题的核查过程、本公司的内核和风险控制流程，确认本公司按照勤勉尽责原则履行核查程序，本回复不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
保荐机构总经理：
陈 新
国元证券股份有限公司
年 月 日
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