南通星球石墨股份有限公司
Nantong Xingqiu Graphite Co.,Ltd.
（如皋市九华镇华兴路8号）关于南通星球石墨股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的
上市委会议意见落实函的回复
保荐机构（主承销商）
（深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401）
二〇二〇年十月
南通星球石墨股份有限公司和华泰联合证券有限责任公司关于《关于南通星球石墨股份有限公司首次公开发行股票并在科创板
上市的上市委会议意见落实函》的回复
上海证券交易所：
南通星球石墨股份有限公司（以下简称“本公司”、“公司”、“星球石墨”或“发行人”）收到贵所于2020年9月29日下发的《关于南通星球石墨股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的科创板上市委会议意见落实函》（上证科审（审核）[2020]770 号）（以下简称“《落实函》”），公司已会同华泰联合证券有限责任公司（以下简称“华泰联合证券”或“保荐机构”）及致同会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”或“致同会计师”）、北京市中伦律师事务所（以下简称“发行人律师”或“中伦律师”）进行了认真研究和落实，并按照《落实函》的要求对所涉及的事项进行了资料补充和问题回复，现提交贵所，予以审核。
如无特别说明，本落实函回复的简称或名词的释义与《南通星球石墨股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（上会稿）》（以下简称“招股说明书”）中的释义具有相同含义。
本落实函回复的字体说明如下：审核落实函所列问题 黑体（不加粗）
对问题的回答 宋体
对招股说明书补充披露情况 楷体（加粗）
请发行人补充披露其因部分客户所处行业供求变化而导致的需求波动、客户坏账及诉讼风险。请保荐人发表明确核查意见。
一、发行人补充披露
（一）发行人因部分客户所处行业供求变化而导致的需求波动风险
发行人已在招股说明书（上会稿）“第四节 风险因素”之“二、经营风险”之“（六）受下游应用行业景气度影响的风险”补充披露如下：
“报告期内，公司主营业务下游应用行业主要包括氯碱行业、农药行业、有机硅行业、环氧氯丙烷行业、医药行业等领域，相关领域厂商通常在新建及扩建生产线、技术升级或工艺改造、建设环保设施等固定资产投资时采购石墨设备。报告期内，公司向上述领域客户的销售情况如下：
单位：万元
下游应 2020年1-6月 2019年 2018年 2017年
用行业 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
氯碱行 14,160.28 64.21% 30,029.16 62.56% 28,925.40 68.98% 18,500.32 62.37%
业
农药行 956.73 4.34% 2,356.19 4.91% 5,984.20 14.27% 3,285.00 11.08%
业
有机硅 790.96 3.59% 2,194.21 4.57% 1,878.06 4.48% 1,676.45 5.65%
行业
环氧氯
丙烷行 1,512.66 6.86% 7,655.37 15.95% 1,289.49 3.08% 1,029.34 3.47%
业
医药行 664.08 3.01% 978.94 2.04% 254.57 0.61% 246.51 0.83%
业
其他行 3,968.74 18.00% 4,788.40 9.98% 3,601.05 8.59% 4,922.69 16.60%
业
合计 22,053.45 100.00% 48,002.27 100.00% 41,932.76 100.00% 29,660.32 100.00%
公司主要客户所属的氯碱、农药、有机硅及环氧氯丙烷行业属于基础化工产业，报告期内，公司上述基础化工产业的客户收入占主营业务收入的比例分别为82.57%、90.81%、87.99%及79.00%，且不同产业的销售占比存在一定的波动情形。近年来，随着我国供给侧改革的不断深入，该类基础化工产业的相关客户面临引入优质产能、淘汰落后产能的业务转型，客观上对公司客户需求的平稳增长造成了一定的不利影响。同时，部分客户也存在因其下游市场供需关系发生变化而导致无法及时新建、扩建生产线的情形，从而影响对石墨设备的阶段性投资，对石墨设备市场的增长带来不利影响，进而造成公司产品的需求存在波动的风险。”
（二）发行人因部分客户所处行业供求变化而导致的客户坏账风险
发行人已在招股说明书（上会稿）“第四节 风险因素”之“四、财务风险”之“（一）应收账款余额较大的风险”补充披露如下：
“此外，公司主要客户所属的氯碱、农药、有机硅及环氧氯丙烷行业属于基础化工产业，截至2020年6月30日，公司对上述行业客户的应收账款余额合计为15,906.14万元，占公司截至2020年6月30日应收账款余额的比例为83.21%，占比较大，是公司应收账款的重要组成部分。该类行业受宏观经济环境的景气程度及行业的供给侧改革影响较大，存在因市场供求关系的不利变动导致客户经营业绩下滑、现金流量受限的情况，从而影响该部分客户的偿债能力，使得公司对该部分客户的应收账款产生坏账风险的可能性有所上升。”
（三）发行人因部分客户所处行业供求变化而导致的诉讼风险
发行人已在招股说明书（上会稿）“第四节 风险因素”之“五、法律风险”之“（二）诉讼风险”补充披露如下：
“报告期内，发行人作为原告的案件14项，涉案金额合计2,312.50万元。其中，已经结案诉讼涉及金额826.92万元，公司已结清相关款项；正在执行过程中的诉讼涉及金额1,485.59万元，公司已收回其中的200.00万元，并累计计提坏账准备1,091.44万元。
总体而言，报告期内，公司因客户回款等与经营相关的事项导致的诉讼案件数量较多。未来一段时间，如果公司客户所处的氯碱、农药、有机硅及环氧氯丙烷等基础化工产业因宏观经济环境的景气程度及行业的供给侧改革造成其市场供求关系发生不利变化，将使得相关客户的偿债能力受损，对公司应收账款的回款情况造成不利影响。对于经营情况不佳、应收账款回收存在较大风险的客户，公司保留包括诉讼在内的各项权利，因此，未来一段时间，若公司该类行业的客户在回款等方面无法按照合同正常履行，公司将采取诉讼等方式维护自身权益，将导致公司诉讼数量增加的风险。”
二、保荐机构核查情况
（一）核查程序
保荐机构履行了以下核查程序：
1、查阅了氯碱行业、农药行业、有机硅行业及环氧氯丙烷等行业的公开信息数据资料及相关行业的研究报告；
2、查阅了发行人应收账款相关的内部控制制度以及主要客户的销售合同、结算模式及信用政策等资料，针对发行人应收账款对应的客户所属的行业分类情况，核查了客户应收账款的构成情况及逾期的主要原因；
3、通过访谈管理层、向主要客户函证、走访、查阅业务相关资料等方式，核查报告期内主要客户与发行人的交易情况、逾期未付款以及发行人与客户之间的诉讼纠纷、坏账准备计提等情况；
4、查阅了发行人报告期内的相关诉讼资料文件，核查了主要诉讼案件发生的原因及进展情况。
（二）核查意见
经核查，保荐机构认为：
1、发行人因部分客户所处行业供求变化而导致石墨设备市场需求存在波动的风险，发行人已积极拓展下游行业的类型并取得了业务收入。发行人未来将进一步加大业务拓展力度，减少行业需求波动对公司经营业绩造成的不利影响。
2、发行人因部分客户所处行业供求变化而导致客户坏账风险，发行人已根据《企业会计准则》合理计提了坏账准备，并根据《销售管理制度》《往来账款管理办法》等各项制度完善客户的筛选标准、强化应收账款的催收力度、减少发生坏账的金额。
3、发行人因部分客户所处行业供求变化而导致诉讼风险，为应对该风险，发行人已建立健全了相关内部控制制度，发行人相关内部控制制度得到有效执行。
（本页无正文，为南通星球石墨股份有限公司《关于南通星球石墨股份有限公司
首次公开发行股票并在科创板上市的上市委会议意见落实函的回复》之签章页）
董事长：_______________
钱淑娟
南通星球石墨股份有限公司
年 月 日
发行人董事长申明
本人已认真阅读《关于南通星球石墨股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的上市委会议意见落实函的回复》的全部内容，确认本回复中不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应法律责任。
董事长：_______________
钱淑娟
南通星球石墨股份有限公司
年 月 日
（本页无正文，为华泰联合证券有限责任公司《关于南通星球石墨股份有限公司
首次公开发行股票并在科创板上市的上市委会议意见落实函的回复》之签章页）
保荐代表人：_______________ _______________
陈沁磊 石 丽
华泰联合证券有限责任公司
年 月 日
保荐机构总经理声明
本人已认真阅读《关于南通星球石墨股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的上市委会议意见落实函的回复》的全部内容，了解本回复涉及问题的核查过程、本公司的内核和风险控制流程，确认本公司按照勤勉尽责原则履行核查程序，本回复中不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对上述文件的真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
总经理（签名）：
马 骁
华泰联合证券有限责任公司
年 月 日
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