关于杭州爱科科技股份有限公司
首次公开发行股票并在科创板上市的
科创板上市委会议意见落实函的回复
保荐机构（主承销商）
二〇二〇年九月
上海证券交易所：
根据贵所《关于杭州爱科科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的的科创板上市委会议意见落实函》（上证科审（审核）〔2020〕658号）（以下简称“意见落实函”）要求，杭州爱科科技股份有限公司与海通证券股份有限公司、上海市锦天城律师事务所、立信会计师事务所（特殊普通合伙）已就意见落实函问题进行了逐项落实、核查，现回复如下，请予审核。
说明：
一、如无特别说明，本回复报告中的简称或名词释义与招股说明书（上会稿）中的相同。
二、本回复报告中的字体代表以下含义：
问询函所列问题 黑体
对问题的回答 宋体对招股说明书的修改、补充 楷体（加粗）
目录
目录..................................................................................................................................................3
问题1........................................................................................................................................4
问题2........................................................................................................................................8
问题1
请发行人说明国家科技部“863”计划项目——“中小纺织服装企业服务支撑平台开发与应用”的具体内容、技术标准、推广要求，及与发行人核心技术和主要产品的关联性。请保荐人发表明确核查意见。
回复：
（一）“863”项目的具体内容、技术标准和推广要求
国家科技部“863”计划，全称为“国家高技术研究发展计划”，系1986年3月，由国务院批准设立的国家发展计划。主要支持《国家中长期科学和技术发
展规划纲要（2006—2020 年）》提出的前沿技术和部分重点领域中的重大任务，
属于国家重大科技专项。
发行人承担的“中小纺织服装企业服务支撑平台开发与应用”属于“863”计划“先进制造技术领域”的“面向中小企业的制造服务平台开发与应用”主题下的项目。所属主题的总体目标，系围绕制造业产业链和典型集聚区域，建成产业链业务协同服务平台和中小企业制造资源服务平台。发行人当时承担的该项目，主要系建立面向中小企业的纺织服装行业服务支撑平台。
根据发行人与科技部高技术研究发展中心签订的课题任务书，发行人系项目唯一承担单位，负责整个项目的实施和统筹，并主要负责攻关：①“自动裁剪数控设备在中小服装企业应用研究和服务”和②“基于公共资源库的服装设计和销售云服务子平台研究和服务”两项重点任务，主要技术目标和推广要求具体如下：
1、自动裁剪数控设备在中小服装企业应用研究和服务
技术标准：该任务要求将“技术就绪水平”从起始时的“第六级：中试环境中初样性能指标满足要求”提升到结束时的“第八级：自动裁剪数控设备得到应用，得到用户认可”。
推广要求：任务要求负责单位研究和实现面向纺织服装生产需求的自动裁剪数字装备，在重点纺织服装集群区域建立数字化技术服务中心，通过云制造模式实现网上和网下共享技术服务，满足 1000 多家中小企业承接外包自动裁剪面料、绘制排料图、纸样切割的技术服务能力。
发行人通过对该任务的攻关，形成了项目成果——切割工艺算法库、自动排料系统、行业应用软件和—基于“互联网+”的公共服务平台，完成了上述技术标准和推广要求。
2、基于公共资源库的服装设计和销售云服务子平台研究和服务
技术标准：该任务要求将“技术就绪水平”从起始时的“第三级：关键功能分析和实验结论成立”提升到结束时的“第八级：子平台得到应用，得到用户认可”。
推广要求：任务要求公司建立服装面料库、款式库、行业知识库等，实现基于互联网应用的数据库管理，形成公共库、设计师库、服装院校库、企业产品库等数据，共享服装数据库5万款、面料数据3万款，并在平台上实现服装CAD工具集在线应用、在线服装定制服务等功能。
发行人通过对该任务的攻关，形成了项目成果——基于“互联网+”的公共服务平台，实现了上述技术标准和推广要求，并在“863计划”项目完成后，将上述公共服务平台从纺织服装行业推广了到了全部的下游行业，目前应用于发行人的全部产品中，并不单独收费。
（三）“863”项目与发行人核心技术和主要产品的关联性
1、发行人有着较强的承担“863”项目的技术基础
发行人在承担“中小纺织服装企业服务支撑平台开发与应用”项目之前，已经以自身业务为基础，成功建设了“浙江省服装产业科技创新服务平台”，上述服务平台，由浙江省科学技术厅批准设立，系省级行业创新平台。发行人已经通过建设“浙江省服装产业科技创新服务平台”形成了一定的技术经验积累。
此外，发行人在承担“中小纺织服装企业服务支撑平台开发与应用”项目之前，还承担和参与了国家创新基金项目、国家科技支撑计划项目等多个国家重大项目，有着较强的技术水平。
综上所述，发行人具备承担“863”项目的技术基础。
2、“863”项目形成的成果与核心技术和主要产品有着较强的关联性
发行人的核心技术集中于精密运动控制技术领域、CAD/CAM技术领域、切割制造技术领域、机器视觉技术领域、云服务技术和总线开发技术。
根据“863”计划项目的验收意见，发行人该项目共形成8项发明专利，11项软件著作权，并形成了“切割工艺算法库”、“自动排料系统”、“行业应用软件”、“基于‘互联网+’的公共服务平台”等项目成果，全部项目成果均属于发行人享有。
上述项目成果与发行人的核心技术、主要产品的关联性如下：
项目成果 对应的核心技术 与主要产品的关联性
发行人核心零部件精密运动控制系统的
切割工艺算法库 CAD/CAM技术 重要组成部分，在发行人全部智能切割设
备中均有运用
自动排料系统 CAD/CAM技术 在面向除广告文印以外的其他行业的智
能切割设备中均有运用
精密运动控制技术、 在面向广告文印、纺织服装、汽车内饰行
行业应用软件 CAD/CAM技术、切割制 业的智能切割设备中均有运用[注]
造技术
基于“互联网+”的 云服务技术 全部智能切割设备
公共服务平台
注：通过“863计划”项目形成行业应用软件主要用于“广告文印、纺织服装、汽车内饰”
上述三个行业，随着技术的积累，目前发行人的行业应用软件在全部智能切割设备均有运用。
此外：（1）发行人在项目中形成的8项发明专利，均为项目成果——“行业应用软件”中配套的技术，主要系与行业应用软件配套的硬件设计，以满足特定行业的切割需求，属于发行人核心技术中的 CAD/CAM 技术和切割制造技术的重要组成部分。（2）发行人在项目中形成的另外爱科大幅面精密切割软件等 2项软件著作权，主要对应发行人的精密运动控制核心技术。
3、“863”项目形成的成果在发行人主要产品中得以运用
发行人承担的“863”项目形成的成果在发行人主要产品中得以运用，具体如下：
①发行人通过攻关“自动裁剪数控设备在中小服装企业应用研究和服务”任务，涉及的直接产品“自动裁剪数控设备”，即为发行人的主营产品智能切割设备，与发行人的主营业务紧密相关。
②发行人通过攻关“基于公共资源库的服装设计和销售云服务子平台研究和服务”任务，形成了基于“互联网+”的公共服务平台项目成果，上述公共服务平台属于发行人核心技术云服务技术的范畴，并运用到了所有智能切割设备中。
综上所述，发行人参与的“863”计划项目与发行人核心技术和主要产品具有较强的关联性。
（四）核查程序及核查意见
保荐机构履行了如下核查程序：
1、登录国家科技部网站，查询“863计划”项目的具体定位；
2、取得并核查了“中小纺织服装企业服务支撑平台”项目的红头文件、课题任务书、项目课题结论意见表以及课题验收结论书，核查项目的具体内容、技术标准、推广要求；
3、取得了项目相关的发明专利、软件著作权的知识产权证书；
4、访谈了发行人技术部门的负责人，了解发明专利与项目成果及核心技术、主要产品的对应关系；
5、搜索公开资料，并取得了发行人主要产品的产品说明书，核查发明专利及项目成果的应用情况；
6、取得了发行人建设“浙江省服装产业科技创新服务平台”的相关资料，取得了发行人承担或参与的重大科技项目的相关资料；
经核查，保荐机构认为：
发行人参与的“863”计划项目与其核心技术和主要产品有较强的关联性。
问题2
请发行人结合行业增长情况和市场竞争情况，说明本次募投项目的必要性和消化新增产能的措施，是否存在影响发行人盈利和业务持续增长能力的风险。请保荐机构发表明确核查意见。
回复：
发行人目前下游行业广泛，有着较强的增长空间；发行人产品技术水平较高，已经建立了一定的品牌效应，有着较强的市场竞争力；而制约发行人发展的主要因素主要系场地面积，发行人原来主要租用的厂房面积为 16,000 平方米，不能满足发行人生产需求，随着募投项目厂房的建设完成，发行人厂房面积将提高到49,597平方米，可以有效解决场地面积对发行人产能的限制。
因此，本次募投项目有着较强的必要性，可以解决发行人的产能瓶颈，且发行人具备有效措施来消化新增产能。具体如下：
（一）发行人下游行业广泛，市场空间大
发行人下游应用行业广泛，涵盖广告文印、汽车内饰、复合材料、家居家纺、纺织服装、办公自动化、鞋业、箱包等多个领域，并在上述行业均实现了一定规模的销售。发行人下游行业较为广泛的特征，保证了发行人业绩的稳定性与持续性。
发行人目前下游的主要行业中：
1、以碳纤维切割为代表的复合材料行业属于迅速发展的新材料行业，全球市场需求旺盛，在航空航天、海洋工程、新能源装备、工程机械、交通设施等行业应用广泛，且无法通过水刀、激光等切割设备加工，对智能切割设备有着较高的需求。
2、广告文印行业市场空间广阔，2018 年我国印刷复制业实现营业收入13,727.56 亿元，智能切割设备作为重要的印后设备，市场前景广阔。目前，发行人的广告文印业务已经拓展到全球范围，且有望进一步提升市场份额。
3、家居家纺行业趋于定制化发展，公司客户如顾家家居、慕斯家居等陆续推出了“全屋定制”的概念，即先不进行备货，而根据业主的房屋设计方案，提供个性化的家居家纺产品，从而导致“小批量、多批次”生产需求不断增加，与发行人智能切割设备的定位相匹配，有利于促进发行人市场的开拓。
4、汽车内饰行业中，发行人产品主要用于汽车后市场，随着下游厂商定制化需求、生产即时性需求、零存货需求的增加，发行人产品未来有着较强的增长空间。
5、发行人不断推出新的系列产品，2019年，发行人新推出的PK系列机型，适用于办公自动化行业，型号小巧方便，噪音低，耗电少。PK系列突破了智能切割设备对厂房环境要求的限制，可以在写字楼、办公室等办公场所使用，深受客户好评。2019年发行人共销售PK系列125套，未来潜在市场空间较大。
随着自身智能切割相关技术的不断突破，发行人未来有望进入更多的下游行业，如电子产品、太阳能薄膜、木质材料等行业。下游行业应用广泛，为发行人消化新增产能提供了广阔的市场空间。
（二）发行人产品系列丰富，可以提供较大的市场增量
一方面，发行人单层智能切割设备中涵盖BK、TK、SC、PK等系列，以满足不同客户差异化的需求，各类产品针对客户的主要需求具体如下：
产品名称 主要针对需求
基础性智能切割设备 适合高精度、小幅面、多功能的材料切割，可以精准完成多种工艺。
（BK系列）可扩展智能切割设备 可根据切割需求，通过增加模块扩展切割幅面，针对大幅面、高精
（TK系列） 度的切割需求设计的产品，可完成不同工艺的精确加工。高速大幅面智能切割 针对大幅面、高速度的切割需求设计的产品，可完成对大幅面材料设备（SC系列） 的高速加工。
真皮裁剪流水线设备 针对真皮切割专门设计的智能切割设备
（LCP系列）
微型智能切割设备 针对办公自动化专门设计的产品，可实现小批量、多批次生产，体
（PK系列） 积小，性价比高。
另一方面，发行人多层智能切割设备（GL系列）可以针对多批量切割需求设计的产品，适用于大规模批量化生产，可用纺织服装、汽车内饰、家居家纺等行业的纺织材料的大批量切割，单位时间内的切割材料的数量较多，最近三年销售收入逐年上升，未来可以为发行人带来新的市场增量。
发行人丰富的产品系列可以满足不同客户的不同需求，从而提高市场占有率，亦为发行人新增产能的利用提供了有力保障。
（三）发行人承接订单的能力逐步提升，从而扩大销售规模
报告期内，受限于租用生产厂房的场地面积，发行人一般选择毛利率较高的订单承接。报告期内，发行人综合毛利率在50%左右，处于较高水平；最近三年，净利润复合增长率为21.25%，增速较快。
未来随着产能的释放，公司能够进一步拓展客户群体，进一步提升自身承接订单的能力，将承接更多样化的订单，扩大销售规模。
（四）发行人海外市场开拓能力不断增强，未来有着较强的市场增长
最近三年，发行人智能切割设备的境外销售收入分别为 4,846.61 万元、6,564.63万元和7,142.46万元，逐年上升。
发行人在全球范围内已经形成了一定的品牌效应，产品远销美国、俄罗斯、韩国、德国、西班牙等一百多个国家和地区。以2019年为例，发行人参与了智能切割设备行业36场全球性展会，并在所有的全球性展会上均实现了销售。
目前，发行人主要产品与国外知名企业相比，在部分技术参数方面实现了等同甚至超越，且相对国外知名企业产品有着一定的价格优势，以TK系列为例，发行人与国外相似系列产品的价格对比如下：
项目 爱科科技 瑞士迅特 比利时艾司科 美国格柏
产品型号 TK系列 G3系列 XPATUO44系列 Z1系列
价格范围 15~50万元 70~100万元 60~90万元 50~70万元
而在技术参数上，发行人TK系列与国外知名产品企业相比，整体处于等同甚至优于的水平，具体情况如下：
项目 爱科科技 瑞士迅特 比利时艾司科 美国格柏 比较结果
产品型号 TK系列 G3系列 XPATUO44系列 Z1系列 -
最大切割宽度 1m-5.1m 1.33m-3.21m 2.21m 1.81m-2.54m 优于
最大切割长度 1.5m-15.5m 1.6m-3.2m 3.2m 1.82m-3.04m 优于
最大切割厚度 50mm 未披露 未披露 未披露 等同
定位精度 ±0.03mm ±0.03mm ±0.06mm 未披露 优于或等同
项目 爱科科技 瑞士迅特 比利时艾司科 美国格柏 比较结果
切割精度 ±0.1mm ±0.1mm ±0.3mm 未披露 等同
最大切割速度 1.5m/s 2.0m/s 1.67m/s 1.1m/s 等同或略低于
最大切割加速度 15m/s2 9.49m/s2 14m/s2 15m/s2 优于或等同
因此，发行人产品在国际市场上有较强的竞争力。目前，受制于产能瓶颈，发行人在部分国家和地区尚未深耕，未来随着产能的逐步释放，发行人凭借技术及价格优势能够进一步拓展国际市场业务，提升市场规模。
（五）发行人产品竞争力较强，客户认可度高，为新增产能的利用提供良好基础
发行人具备自主研发精密运动控制系统、机头等核心零部件的能力，且技术水平较高，产品整体技术参数与国外产品相比具有较强的竞争力，并且拥有持续研发的能力，能够不断推出新产品，且持续保持其技术优势。
发行人客户覆盖较多的上市公司、知名品牌和科技型企业。经过与上述客户的访谈，客户对公司的产品品质认可度较高，充分反映了公司产品的竞争地位。
凭借产品质量和性能、及快速服务的能力，发行人将进一步加强与各行各业知名客户的合作，为发行人新增产能的利用奠定基础。
（六）研发投入不断加强，核心技术实力及创新产品种类持续上升
公司研发人员数量占公司总人数比例保持在30%左右，拥有工艺、定制化设计、软件及算法、机械、电气等各领域的高素质团队，专业覆盖面广，包括精密运动控制、机器视觉、传感器技术、自动化、电子信息、工业设计、机电、机械设计、计算机等专业。最近三年，研发投入占比分别为7.72%、8.26%、8.89%，逐年提高，研发费用年均复合增长率达到17.43%。
①一方面，发行人加强研发创新，通过在研项目，不断提升自身核心技术水平，具体情况如下：
序 在研项目 主要的研究内容 对核心技术的提升
号
1 新一代切割运动控制系 对新一代的运动控制策略和轨迹补 提升了精密运动控
统的研究和开发 偿算法进行了研究 制技术的水平
序 在研项目 主要的研究内容 对核心技术的提升
号
2 软性材料云技术服务平 研究和升级了远程监测技术和数据 提升了云服务技术
台的开发和建设 互联技术 水平
3 高速高精度视觉技术智 研究包括深度学习、纹理分析等视 提升了机器视觉技
能应用深度研究与开发 觉技术 术水平
研究了新型传感器技术，研究了多 提升了CAD/CAM
4 高端切割装备智能化技 装备通讯协议、标准化接口和智能 技术、切割制造技
术的深入研究与开发 分析与控制算法，并进行了新行业 术、总线开发技术等
的应用性研究 核心技术的水平
②另一方面，随着发行人创新能力的不断提升，发行人还储备了VK系列、SK系列等产品系列，具体情况如下：
产品名称 主要针对需求 研究进展 产业化情况
矩形快速智能切割 针对广告文印行业中的卷材，实 研发验证 预计将于2020年四
解决方案（VK系列）现自动矩形切割的高效智能切割 阶段 季度实现产业化
解决方案。
高精度智能切割解 运行精度、智能化水平、安全性 研发验证 预计将于2021年实
决方案（SK系列） 能进一步提升的新一代产品，适 阶段 现产业化
用于高精度切割场景。
未来，发行人将继续加大研发投入，通过在研项目提高核心技术的同时，加大创新产品的推出，以满足行业客户的广泛需求。
（七）发行人产品属于国家鼓励的重要设备
发行人产品符合中国轻工业联合会《轻工装备技术进步“十三五”发展指导意见》重点装备研发项目和重点装备的要求，符合机械工业联合会《机械工业“十三五”发展纲要与专项规划》重点任务要求，符合纺织机械协会《纺织机械行业“十三五”发展指导性意见》科技攻关项目要求，属于国家鼓励的重要设备。
国家政策的支持，将为发行人未来的发展提供良好的环境，有利于发行人消化募投项目带来的新增产能。
综上所述，本次募投项目可以有效解决发行人产能瓶颈，具有必要性；发行人下游行业市场空间较大、海外市场未来有着较大的市场增量空间、可通过调整定价策略的措施承接多样化的订单，发行人产品竞争力较强、客户认可度高、且研发投入不断加强，创新产品储备丰富，属于国家鼓励的重要设备；上述因素及有效的应对措施能够为消化新增产能提供良好的基础及保障；因此，本次募投项目不存在影响发行人盈利和业务持续增长能力的风险。
（八）核查程序及核查意见
保荐机构主要履行了以下核查程序：
1、取得了发行人募投项目的可行性研究报告，核查发行人募投项目预计收入和盈利的测算方式；
2、访谈发行人销售部门负责人，了解发行人产品的市场情况和竞争地位；
3、访谈了发行人的主要客户，核查发行人产品的市场竞争力；
4、取得了发行人的销售明细表，核查发行人下游行业情况；
5、查阅公开资料，核查发行人下游行业的发展和需求情况；
6、取得了发行人外销客户的销售明细表，取得了发行人参加历次全球性展会的相关资料；
7、取得了在研项目明细，访谈了技术负责人，了解在研项目的进展情况。
经核查，保荐机构认为：
本次募投项目可以有效解决发行人产能瓶颈，具有必要性；且发行人具备有效措施消化新增产能，不存在影响发行人盈利和业务持续增长能力的风险。
对本回复材料中的发行人回复（包括补充披露和说明的事项），本保荐机构均已进行核查，确认并保证其真实、完整、准确。
（此页无正文，为杭州爱科科技股份有限公司《关于杭州爱科科技股份有限公司
首次公开发行股票并在科创板上市的科创板上市委会议意见落实函的回复》之盖
章页）
法定代表人
方云科
杭州爱科科技股份有限公司
年 月 日
发行人董事长声明
本人已认真阅读杭州爱科科技股份有限公司本次上市委意见落实函回复报告的全部内容，确认上市委意见落实函回复报告的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
董事长签字：________________
方小卫
杭州爱科科技股份有限公司
年 月 日
（此页无正文，为海通证券股份有限公司《关于杭州爱科科技股份有限公司首次
公开发行股票并在科创板上市的科创板上市委会议意见落实函的回复》之签字盖
章页）
保荐代表人签名： ________________ ________________
张 捷 孙 炜
保荐机构董事长签名：________________
周 杰
海通证券股份有限公司
年 月 日
声明
本人已认真阅读杭州爱科科技股份有限公司本次上市委意见落实函回复报告的全部内容，了解报告涉及问题的核查过程、本公司的内核和风险控制流程，确认本公司按照勤勉尽责原则履行核查程序，上市委意见落实函回复报告不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对上述文件的真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
保荐机构董事长签名：________________
周 杰
海通证券股份有限公司
年 月 日
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