本资产评估报告依据中国资产评估准则编制
华润微电子（重庆）有限公司股东拟转让股权所涉及
华润微电子（重庆）有限公司股东全部权益
资产评估报告
沃克森评报字（2020）第2130号
（共二册 第一册）
沃克森（北京）国际资产评估有限公司
二〇二〇年十二月二十五日
沃克森（北京）国际资产评估有限公司 报告附表1
资产评估结果汇总表（收益现值法）
单位名称：华润微电子（重庆）有限公司
评估基准日：2020年09月30日 金额单位:人民币万元
项 目 序号 账面值 评估值 评估增减值 增减值率
A B C=B-A D=C/A*100%
流动资产 1
非流动资产 2
其中：可供出售金融资产净额 3
持有至到期投资净额 4
长期应收款净额 5
长期股权投资净额 6
投资性房地产净额 7
固定资产净额 8
在建工程净额 9
工程物质净额 10
固定资产清理 11
生产性生物资产净额 12
油气资产净额 13
无形资产净额 14
开发支出 15
商誉净额 16
长期待摊费用 17
递延所得税资产 18
其他非流动资产 19
资产总计 20
流动负债 21
非流动负债 22
负债总计 23
净 资 产 24 199,674.00 305,240.32 105,566.32 52.87%
沃克森（北京）国际资产评估有限公司 报告附表2
收入预测表
单位名称：华润微电子（重庆）有限公司
评估基准日：2020年09月30日 金额单位：人民币万元
历史年度 预测年度
产品名称
2018年度 2019年度 2020年1-9月 2020年10-12月 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 2025年度
晶圆 78,073.08 58,646.06 49,879.18 18,289.05 60,124.17 54,761.21 50,418.75 47,419.05 45,996.54
晶圆占年销售收入比例% 0.68 0.55 0.50 0.46 0.41 0.36 0.32 0.30 0.28
成品(晶体管） 36,846.84 47,756.73 49,581.77 21,485.34 87,057.37 99,114.62 107,935.65 113,267.80 115,499.11
成品(晶体管）占年销售收入比
例% 0.32 0.45 0.50 0.54 0.59 0.64 0.68 0.70 0.72
合计 114,919.91 106,402.79 99,460.95 39,774.40 147,181.54 153,875.83 158,354.40 160,686.85 161,495.65
增长率 -7.41% 30.86% 5.71% 4.55% 2.91% 1.47% 0.50%
被评估单位填表人：惠小庆 填表日期：2020年12月10日 评估分析人员：滕浩
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沃克森（北京）国际资产评估有限公司 报告附表3
成本及费用分析预测表
单位名称：华润微电子（重庆）有限公司 评估基准日：2014-9-30
评估基准日：2020年09月30日 单位：人民币万元
序号 年份 历史年度 预测年份
项目 2018年度 2019年度 2020年1-9月 2020年10-12月 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 2025年度
1 营业成本 75,970.01 77,216.56 73,199.03 29,180.65 107,943.40 112,823.61 116,084.45 117,789.14 118,362.06
营业成本/营业收入 65.70% 71.95% 73.06% 73.02% 72.98% 72.98% 72.97% 72.97% 72.96%
2 营业税金及附加 1,743.73 1,558.73 1,403.41 639.05 2,066.03 2,121.33 2,158.32 2,177.59 2,184.27
营业税金及附加/主营业务收入 1.51% 1.45% 1.40% 1.60% 1.40% 1.37% 1.36% 1.35% 1.35%
3 营业费用 2,219.14 1,723.33 629.92 375.58 1,530.72 1,670.54 1,766.07 1,861.98 1,959.55
营业费用/营业收入 1.92% 1.61% 0.63% 0.94% 1.03% 1.08% 1.11% 1.15% 1.21%
4 管理费用 6,527.72 5,401.77 4,544.18 1,692.50 6,586.00 6,930.44 7,187.24 7,233.81 7,329.34
5 管理费用/营业收入 5.64% 5.03% 4.54% 4.24% 4.45% 4.48% 4.52% 4.48% 4.52%
研发费用 4,984.04 5,268.44 4,439.24 1,553.81 6,443.98 6,815.98 7,136.84 7,522.09 7,580.46
研发费用/营业收入 4.31% 4.91% 4.43% 3.89% 4.36% 4.41% 4.49% 4.66% 4.67%
6 财务费用 (610.29) (1,596.59) (1,090.47) 8.87 32.82 34.31 35.31 35.83 36.01
被评估单位填表人：惠小庆 填表日期：2020年12月10日 评估分析人员：滕浩
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沃克森（北京）国际资产评估有限公司 报告附表4
折旧和摊销预测表
单位名称：华润微电子（重庆）有限公司
评估基准日：2020年09月30日 单位：人民币万元
历史年度折旧计提情况 未来年度折旧计提预测
项目名称 2018年度 2019年度 2020年1-9月 2020年10-12月 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 2025年度
计入制造费用折旧 15,859.48 14,508.72 12,586.93 4,424.76 19,865.11 20,512.45 16,463.98 17,713.11 21,136.56
计入制造费用折旧比例 98.18% 96.92% 96.00% 96.00% 96.00% 96.00% 96.00% 96.00% 96.00%
计入营业费用折旧 7.52 7.31 3.56 1.38 6.21 6.41 5.14 5.54 6.61
计入营业费用折旧比例 0.05% 0.05% 0.03% 0.03% 0.03% 0.03% 0.03% 0.03% 0.03%
计入管理费用折旧 184.01 303.61 290.41 102.32 459.38 474.35 380.73 409.62 488.78
计入管理费用折旧比例 1.14% 2.03% 2.22% 2.22% 2.22% 2.22% 2.22% 2.22% 2.22%
计入研发费用折旧 102.13 150.17 230.13 81.12 364.19 376.06 301.84 324.74 387.50
计入研发费用折旧比例 0.63% 1.00% 1.76% 1.76% 1.76% 1.76% 1.76% 1.76% 1.76%
计入制造费用摊销 252.76 321.11 241.36 52.54 210.15 210.15 210.15 210.15 190.32
计入制造费用摊销比例 47.87% 43.62% 74.20% 74.20% 74.20% 74.20% 74.20% 74.20% 74.20%
计入营业费用摊销 6.00 5.15 3.64 0.79 3.17 3.17 3.17 3.17 2.87
计入营业费用摊销比例 1.14% 0.70% 1.12% 1.12% 1.12% 1.12% 1.12% 1.12% 1.12%
计入管理费用摊销 8.05 16.77 18.30 3.99 15.95 15.95 15.95 15.95 14.44
计入管理费用摊销比例 1.52% 2.28% 5.63% 5.63% 5.63% 5.63% 5.63% 5.63% 5.63%
计入研发费用摊销 261.16 393.15 61.97 13.49 53.95 53.95 53.95 53.95 48.86
计入研发费用摊销比例 49.46% 53.40% 19.05% 19.05% 19.05% 19.05% 19.05% 19.05% 19.05%
折旧摊销合计 16,681.12 15,706.00 13,436.29 4,679.93 20,976.05 21,650.35 17,433.20 18,734.38 22,273.74
被评估单位填表人：惠小庆 填表日期：2020年12月10日 评估分析人员：滕浩
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沃克森（北京）国际资产评估有限公司 报告附表5
营运资金预测表
单位名称：华润微电子（重庆）有限公司
评估基准日：2020年09月30日 金额单位：人民币万元
科目 基准日 预测数据
2020年1至9月 2020年全年 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 2025年度
最低现金保有量 7,727.77 8,323.81 8,666.70 9,088.98 9,920.10 9,971.98 9,737.94
应收票据 32,215.98 15,925.83 16,807.66 17,568.37 18,077.30 18,342.35 18,434.26
应收账款 22,408.94 16,684.20 17,608.02 18,404.96 18,938.12 19,215.80 19,312.08
预付款项 2,464.70 2,437.61 2,570.08 2,686.28 2,763.92 2,804.50 2,818.14
存货 22,250.08 23,864.73 25,161.63 26,299.21 27,059.31 27,456.68 27,590.22
其他应收款 0.08 4.66 4.92 5.14 5.29 5.37 5.40
营运流动资产合计 87,067.55 67,240.84 70,819.01 74,052.94 76,764.04 77,796.68 77,898.05
应付票据 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
应付账款 24,349.11 21,782.91 22,966.68 24,005.02 24,698.82 25,061.52 25,183.42
预收款项 3,610.05 2,184.34 2,305.29 2,409.63 2,479.43 2,515.78 2,528.39
应付职工薪酬 1,553.43 1,383.64 1,503.81 1,621.21 1,748.00 1,881.76 2,021.01
应交税费 1,162.61 788.70 822.22 856.40 1,309.34 1,320.95 1,324.38
其他应付款 188.20 302.36 318.79 333.21 342.84 347.87 349.56
营运流动负债合计 30,863.41 26,441.95 27,916.80 29,225.46 30,578.43 31,127.88 31,406.76
营运资金 56,204.15 40,798.89 42,902.21 44,827.48 46,185.61 46,668.80 46,491.29
营运资金追加额 -15,405.26 2,103.32 1,925.27 1,358.13 483.19 -177.51
营运资金占收入的比例 29.00% 29.00% 29.00% 29.00% 29.00% 29.00%
被评估单位填表人：惠小庆 填表日期：2020年12月10日 评估分析人员：滕浩
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沃克森（北京）国际资产评估有限公司 报告附表6
资本支出预测表
单位名称：华润微电子（重庆）有限公司
评估基准日：2020年09月30日 单位：人民币万元
序号 项目 预测年度
2020年10-12月 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 2025年度
一 固定资产 4,202.24 44,951.60 3,003.10 2,935.68 58,544.08 10,918.35
（一） 房屋建筑物 0.00 0.00 0.00 11.69 2,418.59 861.48
（二） 机器设备 276.69 44,410.56 2,804.13 2,494.55 55,398.68 9,926.89
（三） 运输设备 0.00 0.00 0.00 74.79 0.00 0.00
（四） 电子设备和其他设备 3,925.56 541.04 198.96 354.64 726.81 129.99
二 无形资产及其它资产 534.61 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
三 合计 4,736.85 44,951.60 3,003.10 2,935.68 58,544.08 10,918.35
被评估单位填表人：惠小庆 填表日期：2020年12月10日 评估分析人员：滕浩
第6页，共7页
沃克森（北京）国际资产评估有限公司 报告附表7
资产评估结果汇总表（市场法）
单位名称：华润微电子（重庆）有限公司
评估基准日：2020年09月30日 金额单位:人民币万元
项 目 序号 账面值 评估值 评估增减值 增减值率
A B C=B-A D=C/A*100%
流动资产 1
非流动资产 2
其中：可供出售金融资产净额 3
持有至到期投资净额 4
长期应收款净额 5
长期股权投资净额 6
投资性房地产净额 7
固定资产净额 8
在建工程净额 9
工程物质净额 10
固定资产清理 11
生产性生物资产净额 12
油气资产净额 13
无形资产净额 14
开发支出 15
商誉净额 16
长期待摊费用 17
递延所得税资产 18
其他非流动资产 19
资产总计 20
流动负债 21
非流动负债 22
负债总计 23
净 资 产 24 199,674.00 465,621.39 265,947.39 133.19%
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