股票简称：东方日升 股票代码：300118
东方日升新能源股份有限公司
Risen Energy Co.,Ltd.
（浙江省宁波市宁海县梅林街道塔山工业园区）
创业板向不特定对象发行
可转换公司债券募集说明书
保荐机构（主承销商）
（深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元）
二零二一年一月
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
声 明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
重大事项提示
本公司特别提醒投资者注意下列重大事项或风险因素，并认真阅读本募集说明书相关章节。
一、关于本次发行可转换公司债券的信用评级
本次可转换公司债券经评级机构评级，根据评级机构出具的《东方日升新能源股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》，东方日升主体信用等级为AA，评级展望为稳定，本次可转换公司债券信用等级为AA。
在本次评级的信用等级有效期内（至本次债券本息的约定偿付日止），联合资信将每年至少进行一次跟踪评级。如果由于外部经营环境、本公司自身情况或评级标准变化等因素，导致本可转换公司债券的信用评级降低，将会增大投资者的投资风险，对投资者的利益产生一定影响。
二、本次发行可转换公司债券不提供担保
本次可转换公司债券未提供担保，债券存续期间若出现严重影响公司业绩及偿债能力的事项，本次债券可能因未提供担保而增大偿付风险。
三、关于公司的股利分配政策和现金分红情况
（一）公司利润分配政策
公司利润分配政策的相关规定如下：
1、分配原则
公司将坚持在符合相关法律法规、《公司章程》的前提下，综合考虑投资者的合理投资回报和公司的长远发展，积极实施持续、稳定的利润分配政策，公司在对利润分配政策的决策和论证过程中，积极与独立董事、中小股东进行沟通和交流，并充分考虑股东（特别是中小股东）、独立董事和监事的意见。
2、公司利润分配政策遵循如下原则东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
（1）按法定条件、顺序分配的原则；
（2）同股同权、同股同利的原则；
（3）公司持有的本公司股份不得分配利润的原则。
3、利润分配的形式
公司可以采取现金、股票或现金与股票相结合的方式分配股利。公司分配股利时，优先采用现金分红的方式，在满足公司正常经营的资金需求情况下，公司应积极采用现金分红方式进行分配利润。
4、公司利润分配条件和比例
（1）现金分红的具体条件及比例
公司该年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润）为正值；审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；且公司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生，公司应当采取现金方式分配股利。
重大投资计划或重大现金支出指公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的10%。
公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%。
在符合上述现金分红条件的情况下，公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，提出差异化的现金分红政策：
①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；
②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；
③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定的20%处理。
（2）发放股票股利的具体条件东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
在确保最低现金分红比例的条件下，若公司营业收入和净利润增长快速，董事会认为公司股本规模和股权结构合理时，可以提出并实施股票股利分配预案。
（3）利润分配的期间间隔
在满足公司利润分配条件的前提下，公司进行现金分红，公司董事会可以根据公司盈利情况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。
5、利润分配的决策程序和机制
（1）公司每年利润分配预案由董事会结合《公司章程》的规定、盈利情况、资金供给和需求情况提出、拟订。董事会审议现金分红具体方案时，应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及决策程序要求等事宜，独立董事应对利润分配方案进行审核并发表独立明确的意见，董事会通过后提交股东大会审议。独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
（2）股东大会应依法依规对董事会提出的分红议案进行表决，并通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。在召开股东大会时除现场会议外，还应向股东提供网络形式的投票平台。为了切实保障社会公众股股东参与股东大会的权利，董事会、独立董事和符合相关规定条件的股东可以向公司股东征集其在股东大会上的投票权。
（3）公司因特殊情况而不进行现金分红时，公司应在董事会决议公告和年报全文中披露未进行现金分红或现金分配低于规定比例的原因，以及公司留存收益的确切用途及预计投资收益等事项进行专项说明，经独立董事发表意见后提交股东大会审议。
（4）公司根据投资规划、企业经营实际、社会资金成本、外部融资环境、股东意愿和要求，以及生产经营情况发生重大变化等因素确需调整利润分配政策的，应以股东权益保护为出发点，详细论证和说明原因，由董事会根据实际情况提出利润分配调整方案，独立董事对此发表独立意见，提交股东大会审议通过。调整分红政策应经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过。董事会需确保每三年重新审查一次规划，确保其提议修改的规划内容不违反《公司章程》确定的利润分配政策。
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董事会审议制定或修改利润分配相关政策时，须经全体董事过半数表决通过方可提交股东大会审议；股东大会审议制定或修改利润分配相关政策时，须经出席股东大会会议的股东（包括股东代理人）所持表决权的三分之二以上表决通过。
（5）公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项；存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。
（二）公司最近三年利润分配情况
1、2017年年度利润分配情况
2018年5月18日，公司召开2017年年度股东大会，审议通过了《东方日升2017年度利润分配预案的议案》，以总股本904,301,941股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.00元（含税），共分配现金红利9,043.02万元（含税）。
2、2018年年度利润分配情况
2019年5月20日，公司召开2018年年度股东大会，审议通过了《东方日升2018年度利润分配预案的议案》，以879,464,406股（总股本901,359,941股扣除已回购股份21,895,535股）为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.60元（含税），共分配现金红利5,276.79万元（含税）。
2018年度，公司以回购股份方式视作现金分红金额为12,120.77万元，2018年度现金分红总额（含回购股份方式）为17,397.55万元。
3、2019年年度利润分配情况
2020年5月12日，公司召开2019年年度股东大会，审议通过了《东方日升2019年度利润分配预案的议案》，以868,584,206股（总股本901,359,941股扣除已回购股份32,775,735股）为基数，向全体股东每10股派发现金红利2.00元（含税），共分配现金红利17,371.68万元（含税）。
2019年度，公司以回购股份方式视作现金分红金额为12,888.73万元，2019年度现金分红总额（含回购股份方式）为30,260.41万元。
根据以上利润分配方案，2017年至2019年公司现金分红情况如下表：
单位：万元
项 目 2019年 2018年 2017年
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归属于母公司所有者净利润 97,364.94 23,236.90 64,976.80
现金分红（含税） 30,260.41 17,397.55 9,043.02
最近三年以现金方式累计分配的利润 56,700.98
最近三年实现的年均可分配利润 61,859.55最近三年以现金方式累计分配的利润占最近 91.66%
三年实现的年均可分配利润的比例
注：最近三年以现金方式累计分配的利润包括以回购股份方式视作现金分红金额25,009.50万元。
四、本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“风险因素”全文，并特别注意以下风险
（一）行业政策及贸易政策风险
1、行业政策风险
随着光伏发电技术的逐步成熟，光伏发电的成本持续下降，部分地区已实现或趋近平价上网，但同时大部分区域现阶段的发电成本仍高于传统能源。公司所从事的新能源行业与国家宏观经济形势及产业政策关联度较高，若未来主要市场的宏观经济或相关的政府补贴、扶持政策发生重大变化，可能在一定程度上影响行业的发展和公司的盈利水平。近年来，我国光伏发电标杆/指导电价持续下行，报告期内，我国针对非平价上网项目的主要补贴政策变化情况如下：
单位：元/千瓦时
光伏扶贫 普通地面电站/特高压、示范项目工商业分布 户用分布式
/工商业分布式（全额上网） 式（自发自（自发自用/
时间 政策 一类资源 二类资源 三类资源 一类资源 二类资源 三类资源 用） 全额上网）
区 区 区 区 区 区
补贴方式:标杆/指导电价 补贴方式:度电补贴
2016年 发改价格〔2016〕 0.65 0.75 0.85 0.65 0.75 0.85 0.42 0.42
12月 2729号
2017年 发改价格规 0.65 0.75 0.85 0.55 0.65 0.75 0.37 0.37
12月 〔2017〕2196号
2018年5发改能源〔2018〕 0.65 0.75 0.85 0.50 0.60 0.70 0.32 0.32
月 823号
2019年4发改价格〔2019〕 0.65 0.75 0.85 ≤0.40 ≤0.45 ≤0.55 0.10 0.18
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月 761号
2020年 发改价格〔2020〕 0.65 0.75 0.85 ≤0.35 ≤0.40 ≤0.49 0.05 0.08
3月 511号
2018年5月，国家发展改革委、财政部、国家能源局出台《关于2018年光伏发电有关事项的通知》（以下简称“531光伏新政”），该政策要求光伏电站标杆上网电价、分布式光伏发电度电补贴进一步下调0.05元，暂不安排2018年普通光伏电站建设规模，安排 10GW左右规模支持分布式光伏项目建设；2019年1月，国家发展改革委、国家能源局发布《关于积极推进风电、光伏发电无补贴平价上网有关工作的通知》，提出开展平价上网项目和低价上网试点项目建设，优化平价上网项目和低价上网项目投资环境。“531光伏新政”加速了国内平价上网进程，对国内光伏行业下游需求造成一定冲击，光伏企业的盈利空间短期内被压缩。受该政策影响，国内新增光伏装机容量2018年度同比下降16.49%，2019年度同比下降 31.99%。平价上网将淘汰行业内高成本、低效率的落后产能，促使企业通过降本增效以降低对补贴的依赖。“无补贴化”是光伏行业发展的必然趋势和要求，光伏发电将大范围达到或接近常规能源发电成本，从而成为不依赖国家补贴的市场化可持续性的电力来源。若未来光伏行业发电成本的下降幅度不及政府补贴的下降幅度，将会对行业景气度产生不利影响，从而影响公司的经营业绩。
2、贸易保护政策及境外销售风险
公司积极开拓海外市场，报告期内国外销售收入占比逐年提高，分别为44.99%、46.81%、61.74%、71.82%。海外市场是公司收入的重要增长点，因此进口国贸易保护政策将对公司海外销售会产生一定影响。近年来我国光伏产业发展速度较快，低成本、高效率的光伏产品在国际市场具备较强的市场竞争力，使得我国光伏产品成为部分国家贸易保护政策针对的主要产品。公司产品出口多个国家和地区，受到国际政治关系，以及各国不同的市场环境、法律环境、税收环境、政治环境等因素的影响，如果公司不能充分理解、掌握和运用国际规则，可能出现相关的境外经营风险。同时，公司还面临各国因政局变化、政府换届、领导人变化等导致的光伏行业相关政策不连续的风险，以及国家主权和信用变化风险等。相关风险因素未来会持续存在，若未来公司不能有效应对前述可能出现的不利状况，将对公司外销业务产生不利影响。
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公司受主要外销国家贸易保护政策的影响详见本募集说明书“第三节 风险因素”。
（二）经营风险
1、经营业绩波动风险
报告期内，公司营业收入分别为 1,145,175.88 万元、975,217.11 万元、1,440,424.83万元和1,082,962.93万元，扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润分别为64,552.09万元、27,883.13万元、82,339.75万元和35,135.49万元。报告期内，公司扣非后净利润存在一定波动。随着公司经营规模扩大，受行业政策与发展趋势变化、外部竞争环境变化、主要原材料价格波动、人工成本上升、汇率波动等多重因素影响，公司存在未来业绩不能维持较快增速及业绩波动的风险。
2、主营业务毛利率下降风险
报告期内，公司主营业务毛利率分别为16.25%、17.86%、21.21%和20.99%，总体呈上升趋势，但2020年1-9月毛利率有所下降。随着太阳能开发利用规模的快速扩大、光伏产业升级的不断加速、产品技术水平的持续进步，光伏行业产品价格逐渐降低，未来实现光伏行业全面平价上网可期。平价上网是公司持续追求的目标，但在实现平价上网的过程中，公司产品可能面临产品毛利率下降的风险。若公司不能加大研发投入、提升光伏产品的高性价比、加强成本控制、进一步实现产品差异化，公司产品可能面临竞争优势减弱、毛利率下降的风险，进而对公司盈利水平造成不利影响。
3、组件销售单价下降风险
公司主要产品为太阳能组件，报告期内太阳能组件收入占当期主营业务收入的比例分别为66.33%、71.94%、78.86%及76.89%。太阳能组件收入将直接决定公司当年的整体收入水平，而太阳能组件的单价是影响组件收入的关键因素之一。报告期内，公司组件平均单价分别为 2.57元/瓦、2.07元/瓦、1.78元/瓦及1.66 元/瓦，整体呈下降趋势。随着技术的日益成熟，组件销售单价下降为全球组件市场发展的趋势，若公司未来无法有效实现降本增效、降低组件生产成本、提高产品竞争力，则将面临营业收入降低的风险。
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4、光伏电站盈利性风险
基于战略发展需要，公司致力于光伏电站的开发与运营，光伏电站的投入较大。光伏电站具有一定盈利性风险，一方面由于光伏电站投资金额较大，投资回收期较长，给公司现金流带来一定的压力；另一方面，由于光伏电站最终通过售电来盈利，发电系统及电费收取的稳定性将直接决定项目投资收益情况。若光伏电站发电由国家电网收购，则收益基本可以预期，但若由一般企业收购，则在电费收取方面风险较大。因此，若公司不能建立有效的电费回收机制、提高客户质量及规模、明确电费结算周期及依据，加之光伏电站较长的投资回收期，公司存在光伏电站收入及盈利波动的风险。
5、新冠肺炎疫情影响业绩的风险
2020年1月以来，新冠肺炎疫情呈现全球扩散趋势，目前国内疫情已基本稳定，而部分国家和地区疫情仍然没有得到有效控制。2020年1-9月，公司实现营业收入108.30亿元，同比增长10.80%；实现扣除非经常性损益后归属于上市公司股东净利润3.51亿元，同比下降35.11%。2020年1-9月发行人内外销金额及同比情况如下：
地区 2020年1-9月 2019年1-9月 收入同比变化
金额（万元） 占比 金额（万元） 占比
国内销售收入 305,132.91 28.18% 304,173.32 31.12% 0.32%
国外销售收入 777,830.02 71.82% 673,214.40 68.88% 15.54%
合计 1,082,962.93 100.00% 977,387.72 100.00% 10.80%
国内销售方面，受新冠疫情影响，各地政府相继出台并严格执行了关于延迟复工、限制物流、人流等疫情防控措施，公司一定程度上受到延期开工及产品流通不畅的影响。2020年3月以来，国内疫情基本得到控制，国内物流及订单交付逐渐恢复正常，产业链上下游各企业基本复工复产，电站建设已正常投建，新冠疫情对公司国内销售环节造成的影响逐渐消退。虽然受到疫情一定影响，但公司2020年1-9月内销收入同比仍有所增长。国外销售方面，部分国家和地区疫情仍然比较严重，但发行人主要国外市场未造成较大影响。同时，公司积极开拓海外市场，增加外销收入比例，以降低疫情风险。虽然部分国家或地区疫情仍未消除，但公司在手订单饱满，电站建设进程总体未受到较大影响。
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尽管公司2020年1-9月营业收入同比仍均有所增长，但疫情的常态化仍然给公司未来业绩增长带来不确定性。一方面，公司积极布局海外市场，外销占比较高，而部分国家和地区出现海运港口封闭等情况将导致海外物流周期延长，影响公司产品交期；另一方面，疫情对重点区域海外电站的施工进度可能造成影响，甚至可能会带来停工、停产的风险。综上，若后续疫情继续出现不利变化而不能有效控制，则可能会对公司业绩造成负面影响。
（三）财务风险
1、应收账款回收风险
受光伏产业整合及政府补贴下调等因素的影响，公司将存在一定应收账款回收的风险，对公司的经营现金流产生一定程度的影响。2017年至2019年末，公司应收账款账面价值分别为269,593.86万元、378,110.05万元、308,364.85万元，占当期营业收入的比例分别为23.54%、38.77%、21.41%。随着公司业务的发展和规模的扩张，应收账款可能进一步增加，若公司不能严格控制风险、制定合理信用政策、加强应收账款管理、建立有效的催款责任制，将会影响资金周转速度和经营活动的现金流量。若未来出现销售回款不顺利或客户财务状况恶化的情况，则可能给公司带来坏账损失，从而影响公司的资金周转和利润水平。
2、资产负债率偏高和经营活动现金流波动风险
报告期各期末，公司合并口径资产负债率分别为54.36%、55.26%、63.42%及 62.10%，公司资产负债率整体呈现增长趋势，与同行业上市公司相比，公司资产负债结构合理，但较高的资产负债率可能加大公司财务风险，对公司融资能力和盈利能力造成不利影响。报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为42,614.74万元、13,184.76万元、260,926.53万元及54,164.68万元，公司经营活动产生的现金流量净额波动较大。随着国内外宏观经济、全球流动性及产业政策的变化，如果公司不能有效进行资金统筹及资金管理，可能对公司的日常经营及偿债能力造成不利影响。
3、汇率波动风险
报告期内，公司外销收入分别为515,250.39万元、456,461.80万元、889,313.64万元和777,830.02万元，外销收入较大，主要来源于向印度、欧洲、东南亚、澳东方日升新能源股份有限公司 募集说明书大利亚、墨西哥等多个国家和地区。公司外销收入以美元、欧元结算，人民币汇率可能随着全球政治、经济环境的变化而波动，汇率的波动会对企业的经营业绩造成影响。2017 年度、2020 年 1-9 月公司因人民币升值导致汇兑损失分别为1,364.33万元、6,509.37万元。由于公司境外客户较多，若未来人民币升值，且公司未采取远期外汇交易、外汇风险担保、缩短回款周期、调节欧元与美元结算比例等方式降低风险，则可能给公司造成汇兑损失。
（四）募集资金投资项目风险
1、项目实施风险
公司本次募集资金将用于年产2.5GW高效太阳能电池与组件生产项目、年产5GW高效太阳能电池组件生产项目（一期）、全球高效太阳能电池组件创新中心项目等项目的建设，公司已对本次募集资金投资项目可行性进行了充分的研究，聘请了专业的机构进行了论证，并完成项目的备案和环评手续。项目从设计到投产有一定的建设周期，募投项目实施过程中可能存在以下风险：受材料及设备供应等因素影响，募投项目的建设进度可能延迟；受市场需求变动或者宏观经济形势变化的影响，募投项目可能无法实现预期的经济效益；随着行业技术的变化与公司规模的快速发展，公司所需的专业技术和市场人才可能出现短缺等。若在募投项目实施过程中出现上述情况，则可能对项目的实施或预期效益带来不利影响。
2、项目达产后新增产能无法消化的风险
光伏行业作为清洁能源的代表，行业发展较快，各大光伏企业纷纷进行扩产或围绕行业上下游延伸产业链，行业资源向少数具备技术优势和规模优势的领先企业集中。尽管公司对募投项目进行了充分的市场调研和可行性论证，但新增产能的消化仍然需要依托未来市场容量的进一步扩大和高效产品市场份额的进一步提升。由于光伏发电暂未实现全面平价上网，如果相关上网和补贴电价政策发生重大不利调整、行业出现重大技术替代、下游客户需求偏好发生转变或出现其他重大不利变化，导致市场需求增长不及预期，而公司不能及时、有效采取应对措施，将使公司面临新增产能不能完全消化的风险，进而影响项目收益的实现。
3、固定资产折旧增加风险东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
公司本次募集资金投资项目均涉及固定资产投资，项目投产后，公司固定资产规模将进一步扩大，募投项目每年新增折旧将一定程度影响公司的净利润和净资产收益率。如未来市场环境发生重大变化，募集资金投资项目预期收益不能实现，则公司短期内存在因折旧大量增加而导致利润下滑的风险。
4、即期回报被摊薄风险
2017年至2019年，公司扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率分别为15.94%、3.72%、10.48%。本次发行成功后，公司净资产将大幅增长，由于募集资金所投资项目具有一定的建设周期，从项目实施到产生效益需要一段时间，若此期间净利润未能实现与净资产保持同步增长，导致公司每股收益、净资产收益率短期内下降，公司存在即期回报被摊薄的风险。
5、募投项目效益未达预期风险
公司结合行业发展趋势、行业市场现状，根据已掌握的高效电池与组件技术，对本次募集资金投资项目进行了合理的测算。由于本次募集资金投资项目的实施存在一定周期，公司对募集资金投资项目的经济效益为预测性信息，虽然投资项目经过了慎重、充分的可行性研究论证，但仍存在因市场环境及行业技术水平发生较大变化、项目实施过程中发生不可预见因素，导致募投项目延期、无法实施或者不能产生预期收益的风险。
（五）可转债自身风险
1、可转债转股后，原股东权益被摊薄风险
本次募集资金投资项目需要一定的建设期，在此期间相关投资尚不能产生收益。本次可转债发行后，如债券持有人在转股期开始的较短时间内将大部分或全部可转债转换为公司股票，则可能导致当期每股收益和净资产收益率被摊薄、原股东分红减少、表决权被摊薄的风险。
2、可转债到期未能转股的风险
本次可转债在转股期内是否转股取决于转股价格、公司股票价格、投资者偏好等因素。若本次可转债未能在转股期内转股，公司则需对未转股的可转债偿付本金和利息，从而增加公司的财务费用负担和资金压力。此外，在本次可转债存东方日升新能源股份有限公司 募集说明书续期间，若发生可转债赎回、回售等情况，公司将面临一定的资金压力。
3、可转债存续期内转股价格向下修正条款不实施及修正幅度不确定的风险
本次发行设置了可转债转股价格向下修正条款。在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价之间的较高者。
在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下，公司董事会可能基于公司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑，不提出转股价格向下调整方案，或董事会虽提出转股价格向下调整方案但方案未能通过股东大会表决。因此，存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款不实施的风险；同时，在满足转股价格向下修正条件的情况下，公司董事会有权提出转股价格向下修正的幅度，股东大会有权审议决定转股价格向下修正的幅度。因此，转股价格向下修正的幅度存在不确定性，提请投资者注意。
4、评级风险
本次可转换公司债券经评级机构评级，根据评级机构出具的《东方日升新能源股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》，东方日升主体信用等级为AA，评级展望为稳定，本次可转换公司债券信用等级为AA。在本次可转债存续期限内，联合资信将每年至少进行一次跟踪评级。如果由于公司外部经营环境、自身经营情况或评级标准变化等因素，导致本期可转债的信用评级级别下调，将会增大投资者的投资风险，对投资者的利益产生一定不利影响。
5、本息兑付风险
在可转债的存续期限内，公司需按可转债的发行条款就可转债未转股的部分每年偿付利息及到期兑付本金，并承兑投资者可能提出的回售要求。受国家政策、法规、行业和市场等不可控因素的影响，公司的经营活动可能没有带来预期的回报，进而使公司不能从预期的还款来源获得足够的资金，可能影响公司对可转债本息的按时足额兑付，以及对投资者回售要求的承兑能力。
6、未设定担保的风险东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
本次发行的可转换公司债券不设定担保，提请投资者注意本次可转换公司债券可能因未设定担保而存在的潜在兑付风险。
7、可转债价格波动甚至低于面值的风险
可转债作为衍生金融产品具有股票和债券的双重特性，其二级市场价格受到市场利率水平、票面利率、剩余年限、转股价格、上市公司股票价格、赎回条款及回售条款、投资者心理预期等诸多因素的影响，价格波动情况较为复杂，甚至可能会出现异常波动或与其投资价值背离的现象，从而给投资者带来一定投资风险。一方面，与普通的公司债券不同，可转债持有者有权利在转股期内按照事先约定的价格将可转债转换为公司股票，因此多数情况下可转债的发行利率比类似期限类似评级的可比公司债券的利率更低；另一方面，公司可转债的转股价格为事先约定的价格，不随着市场股价的波动而波动，公司可转债的转股价格可能会高于公司股票的市场价格。综上，可转债本身利率较低，若公司股票的交易价格出现不利波动，可转债交易价格随之出现波动，甚至可能低于面值，请投资者关注投资风险。
五、公司2020年1-9月主要财务信息及经营情况
公司提示投资者注意本募集说明书披露的2020年1-9月的主要财务信息及经营情况。2020年1-9月，公司实现销售收入1,082,962.93万元，较上年同期增长10.80%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为35,135.49万元，较上年同期下降35.11%。公司2020年1-9月净利润同比下滑原因详见本募集说明书“第七节 管理层讨论分析”之“二、盈利能力分析”，本公司提请投资者注意最近一期业绩下滑的风险。
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
目 录
声 明............................................................................................................................1
重大事项提示................................................................................................................2
目 录............................................................................................................................15
第一节 释义................................................................................................................18
第二节 本次发行概况...............................................................................................22
一、发行人概况..................................................................................................22
二、本次发行基本情况......................................................................................22
三、本次发行的有关机构..................................................................................32
四、发行人与本次发行有关人员之间的关系..................................................34第三节 风险因素.......................................................................................................35
一、行业政策及贸易政策风险..........................................................................35
二、经营风险......................................................................................................35
三、技术风险......................................................................................................41
四、财务风险......................................................................................................42
五、募集资金投资项目风险..............................................................................44
六、可转债自身风险..........................................................................................45
七、发行风险......................................................................................................47
八、不可抗力的风险..........................................................................................47第四节 发行人基本情况...........................................................................................48
一、公司发行前股本及前十名股东持股情况..................................................48
二、公司组织结构图及对其他企业的重要权益投资情况..............................49
三、公司控股股东及实际控制人情况..............................................................55
四、报告期内公司、控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员
作出的重要承诺及其履行情况..........................................................................57
五、公司董事、监事、高级管理人员情况......................................................58
六、公司所处行业的基本情况..........................................................................69
七、公司主要业务的相关情况..........................................................................85
八、公司最近三年发生的重大资产重组情况..................................................97东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
九、公司主要固定资产及无形资产情况..........................................................97
十、公司境外经营情况....................................................................................119
十一、公司股利分配情况................................................................................120
十二、公司最近三年发行债券情况................................................................124第五节 合规经营与独立性.....................................................................................126
一、合规经营情况............................................................................................126
二、资金占用情况............................................................................................127
三、同业竞争情况............................................................................................127
四、关联方及关联交易....................................................................................128第六节 财务会计信息.............................................................................................140
一、公司最近三年及一期的财务报表............................................................140
二、公司最近三年及一期合并报表范围变化情况........................................160
三、公司最近三年及一期的主要财务指标及非经常性损益明细表............162第七节 管理层讨论分析.........................................................................................166
一、公司财务状况分析....................................................................................166
二、盈利能力分析............................................................................................202
三、现金流量分析............................................................................................227
四、资本性支出分析........................................................................................231
五、报告期内会计政策变更、会计估计变更及重大会计差错更正情况....232
六、技术创新分析............................................................................................234
七、重大事项情况............................................................................................237
八、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析............................................237
九、本次发行的影响........................................................................................238第八节 本次募集资金运用.....................................................................................240
一、本次募集资金使用计划............................................................................240
二、本次募投项目实施的背景........................................................................241
三、本次募集资金项目的基本情况................................................................243
四、本次募集资金运用对财务状况及经营成果的影响................................258第九节 历次募集资金运用.....................................................................................260
一、最近五年内募集资金运用的基本情况....................................................260东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
二、前次募集资金投资项目实施及变更情况................................................260
三、募集资金投资项目产生的经济效益情况................................................266
四、会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告结论................268第十节 声明与承诺.................................................................................................269
一、发行人全体董事、监事及高级管理人员声明........................................269
二、发行人控股股东、实际控制人声明........................................................270
三、保荐机构（主承销商）声明....................................................................271
四、发行人律师声明........................................................................................274
五、承担审计业务的会计师事务所声明........................................................275
六、承担债券信用评级业务的机构声明........................................................276
七、发行人董事会声明....................................................................................277第十一节 备查文件.................................................................................................281东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
第一节 释义
在本募集说明书中，除另有说明外，下列简称具有如下特定含义：
一、普通术语
发行人、公司、本 指 东方日升新能源股份有限公司
公司、东方日升
日升电器 指 宁海县日升电器有限公司，系发行人前身
日升香港 指 东方日升新能源（香港）有限公司，系发行人全资子公司
日升常州 指 东方日升（常州）新能源有限公司，系发行人控股子公司
日升洛阳 指 东方日升（洛阳）新能源有限公司，系发行人全资子公司
日升义乌 指 东方日升（义乌）新能源有限公司，系发行人全资子公司
双宇电子 指 浙江双宇电子科技有限公司，系发行人二级子公司
江苏斯威克 指 江苏斯威克新材料股份有限公司，系发行人控股子公司
常州斯威克 指 常州斯威克光伏新材料有限公司，系发行人二级子公司
日升融资租赁 指 东方日升融资租赁有限公司，系发行人控股子公司
双一力新能源 指 双一力（天津）新能源有限公司，系发行人控股子公司
双一力电池 指 双一力（宁波）电池有限公司，系发行人二级子公司
瑞升电力 指 上海瑞升电力开发有限公司，系发行人二级子公司
日升家居 指 东方日升点点（宁波）智能家居有限公司，系发行人全资子公司
常州新材料科技 指 常州斯威克新材料科技有限公司，系发行人三级子公司
宁波电力 指 东方日升（宁波）电力开发有限公司，系发行人控股子公司
阿特斯太阳能公司，发行人同行业上市公司，纳斯达克股票代码：
阿特斯太阳能 指
CSIQ
晶科能源控股有限公司，发行人同行业上市公司，纽交所股票代码：
晶科能源 指
JKS
隆基股份 指 隆基绿能科技股份有限公司，发行人同行业上市公司，股票代码：
601012
天合光能 指 天合光能股份有限公司，发行人同行业上市公司，股票代码：688599
协鑫集成 指 协鑫集成科技股份有限公司，发行人同行业上市公司，股票代码：
002506
中来股份 指 苏州中来光伏新材股份有限公司，发行人同行业上市公司，股票代
码：300393
股东大会 指 发行人股东大会
董事会 指 发行人董事会
监事会 指 发行人监事会
最近三年一期、报 指 2017年度、2018年度、2019年度及2020年1-9月
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
告期
报告期各期末 指 2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日及2020
年9月30日
国家发改委 指 国家发展和改革委员会
工信部 指 国家工业和信息化部
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所、交易所 指 深圳证券交易所
安信证券、保荐机 指 安信证券股份有限公司
构、主承销商
审计机构、大华会 指 大华会计师事务所（特殊普通合伙）
计师事务所、大华
发行人律师 指 北京市康达律师事务所
评级机构、联合资 指 联合资信评估股份有限公司
信
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《公司章程》 指 《东方日升新能源股份有限公司章程》
元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元
募投项目 指 拟使用本次发行募集资金进行投资的项目
二、可转换公司债券涉及专有词语
本次发行 指 东方日升向不特定对象发行可转换公司债券拟募集总额不超过
330,000.00万元人民币的行为
可转债 指 可转换公司债券
可转债持有人/债 指 据中国证券登记结算有限责任公司的记录显示在其名下登记拥有本
券持有人 次可转债的投资者
转股 指 债券持有人将其持有的债券按照约定的价格和程序转换为发行人股
票
转股期 指 债券持有人可以将发行人的债券转换为发行人股票的起始日至结束
日
转股价格 指 本次可转债转换为发行人股票时，债券持有人需支付的每股价格
回售 指 债券持有人按事先约定的价格将所持有的全部或部分债券卖还给发
行人
赎回 指 发行人按照事先约定的价格买回全部或部分未转股的可转换公司债
券
募集说明书 指 发行人本次向不特定对象发行可转换公司债券出具的《东方日升新
能源股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》
三、专业术语
MW 指 兆瓦，功率单位，1MW=1,000KW
GW 指 吉瓦，功率单位，1GW=1,000MW
晶体硅 指 晶体硅材料。晶体硅为最主要的光伏材料，包括单晶硅、多晶硅等
晶体形式
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单晶硅 指 硅的单晶体。单晶硅具有基本完整的点阵结构，是一种良好的半导
体材料，用于制造半导体器件、太阳能电池等
多晶硅 指 单质硅的一种形态。熔融的单质硅在过冷条件下凝固时，形成的取
向不同的晶粒结合起来，结晶成多晶硅
利用光电转换原理使太阳的辐射光能通过半导体物质转变为电能的
太阳能电池 指 一种器件，这种光电转换过程叫做“光生伏打效应”，因此太阳能
电池又称为“光伏电池”
太阳能电池片、电 指 太阳能发电单元，通过在硅片上生长各种薄膜，形成半导体P-N结，
池片 把太阳光能转换为电能
太阳能电池组件、 具有封装及内部连接的、能单独提供直流电输出的、不可分割的最
光伏组件 指 小太阳能电池组合装置，其功能是将功率较小的太阳能发电单元放
大成为可以单独使用的光电器件
EVA 指 Ethylene VinylAcetate，即乙烯-醋酸乙烯共聚物，由乙烯（E）和醋
酸乙烯（VA）共聚而制得
EVA胶膜 指 一种热固性有粘性的胶膜，由乙烯-醋酸乙烯酯共聚物通过挤出流涎、
压延等熔融加工方法获得
PERC 指 PassivatedEmitterand RearCell，钝化发射极和背面电池技术，太阳
能电池的一种技术
HJT 指 HeterojunctionwithIntrinsicThinlayer，即本征薄层异质结电池，一种
高效晶硅太阳能电池结构
MBB 指 Multi-Busbar，即多主栅组件，通常指电池采用更多更细的主栅，主
栅线在10条及以上，电池片之间使用更多更细的焊带进行互联
PlasmaEnhancedChemicalVaporDeposition，即等离子体增强化学气
PECVD 指 相沉积法，借助微波或射频等使含有薄膜组成原子的气体电离，在
局部形成等离子体，进而在基材上沉积出所期望的薄膜的一种技术
EngineeringProcurementConstruction，即工程总承包，总承包商与业
EPC 指 主签订承揽合同，并按约定对整个工程项目的设计、采购、施工、
试运行等工作进行承包，并对工程的质量、进度、造价全面负责，
工程验收合格后向业主移交
光伏领跑者计划 指 国家能源局每年实行的光伏扶持专项计划，是一种促进先进光伏技
术产品应用和产业升级，加强光伏产品和工程质量管理的专项方案
531光伏新政 指 2018年5月31日，国家发改委、财政部、国家能源局联合发布的《关
于2018年光伏发电有关事项的通知》（发改能源[2018]823号）
TechnischerüberwachungsVerein（德语），即技术监督协会，德国官
TUV 指 方授权的政府监督组织，经由政府授权和委托，进行工业设备和技
术产品的安全认证及质量保证体系和环保体系的评估审核
UnderwriterLaboratoriesInc.，即保险商试验所，美国最有权威的、世
UL 指 界上从事安全试验和鉴定的民间机构，主要从事产品的安全认证和
经营安全证明业务
InternationalElectrotechnicalCommission，即国际电工委员会，世界
IEC 指 上成立最早的非政府性国际电工标准化机构，是联合国经社理事会
的甲级咨询组织
MCS 指 MicrogenerationCertificationScheme，即英国微型发电产品认证计划，
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是英国实行的一项特殊计划，由英国微型发电产品认证计划委员会
管理补贴的发放
Conformite Europeenne，即欧洲共同体。CE标志是一种强制性安全
CE 指 认证标志，所有在欧盟市场上自由流通的产品，必须加贴CE标志，
以表明产品符合欧盟《技术协调与标准化新方法》指令的基本要求
CEC 指 CaliforniaEnergyCommission，即美国加利福尼亚州能源委员会，其
职责是使能源市场朝着良性竞争的方向发展
ISO9001质量管理 指 国际标准化组织（ISO）制定的关于企业质量管理系列化标准之一，
体系 主要适用于工业企业
ISO14001环境管 国际标准化组织（ISO）制定的环境管理体系标准，旨在识别、评价
理体系 指 重要环境因素，并制订环境目标、方案和运行程序，对重要环境因
素进行控制
OHASAS8001职业 指 一种现代化的安全生产管理模式，使企业包括安全生产管理在内的
健康安全管理体系 所有生产经营活动科学化、规范化和法制化
注：本募集说明书中所列出的数据可能因四舍五入原因与根据本募集说明书中所列示的相关单项数据计算得出的结果略有不同。
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第二节 本次发行概况
一、发行人概况中文名称 东方日升新能源股份有限公司英文名称 Risen Energy Co.,Ltd.
股票简称 东方日升
股票代码 300118
股票上市地 深圳证券交易所
上市日期 2010年9月2日
统一社会信用代码 913302001449739014
法定代表人 谢健
注册资本 90,135.99万元人民币
住所 浙江省宁波市宁海县梅林街道塔山工业园区
董事会秘书 雪山行
联系电话 0574-65173983
公司传真 0574-59953338
邮政编码 315609
公司网址 http://www.risenenergy.com/
硅太阳能电池组件和部件、电器、灯具、橡塑制品、电子产品、光
电子器件的制造、加工；太阳能发电工程设计、施工、承包；电力、
新能源、节能相关技术的研发、转让、咨询、服务；合同能源管理
经营范围 及咨询服务；设备、设施租赁；太阳能发电；自营和代理货物与技
术的进出口，但国家限定经营或禁止进出口的货物与技术除外。(分
支机构经营场所设在：宁海县兴科中路23号)（依法须经批准的项
目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
二、本次发行基本情况
（一）核准情况
本次发行的可转换公司债券相关事项已经公司2020年6月15日召开的第三届董事会第三次会议审议通过，并经2020年7月1日召开的2020年第五次临时股东大会审议通过。
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2020年10月28日，深圳证券交易所创业板上市委员会召开2020年第37次上市委员会审议会议，对公司向不特定对象发行可转换公司债券的申请进行了审核，根据审核结果，公司本次向不特定对象发行可转换公司债券的申请获得审核通过，2020年12月23日，经中国证监会证监许可[2020]3572号文同意注册。
（二）发行方案
1、证券类型
本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。该可转换公司债券及未来转换的A股股票将在深圳证券交易所上市。
2、发行规模
根据相关法律法规的规定并结合公司财务状况和投资计划，本次拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民币330,000.00万元（含330,000.00万元）。
3、票面金额和发行价格
本次发行的可转换公司债券每张面值100元，按面值发行。
4、债券期限
本次发行的可转换公司债券期限为自发行之日起六年，即自2021年1月22日至2027年1月21日。
5、债券利率
票面利率：第一年0.2%、第二年0.4%、第三年0.8%、第四年1.2%、第五年1.5%、第六年2.0%。
6、转股期限
本次发行的可转换公司债券转股期限自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至可转换公司债券到期日止。
7、评级情况
本次发行可转换公司债券经评级机构评级，东方日升主体信用等级为AA，评级展望为稳定，本次可转换公司债券信用等级为AA。
公司本次发行的可转换公司债券上市后，联合资信将每年至少进行一次跟踪东方日升新能源股份有限公司 募集说明书评级。
8、债券持有人会议相关事项
（1）债券持有人会议召开情形
在本次发行的可转换公司债券存续期内，当出现以下情形之一时，应当召集债券持有人会议：
①公司拟变更可转换公司债券《募集说明书》的约定；
②公司未能按期支付本次可转换公司债券本息；
③公司发生减资（因股权激励回购股份导致的减资除外）、合并、分立、解散或者申请破产；
④保证人（如有）或担保物（如有）发生重大变化；
⑤修订可转换公司债券持有人会议规则；
⑥发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；
⑦法律、行政法规和规范性文件规定应当由债券持有人会议作出决议的其他情形。
下列机构或人士可以提议召开债券持有人会议：
①公司董事会提议；
②单独或合计持有本次发行的可转债未偿还债券面值总额10%以上的债券持有人书面提议；
③中国证监会规定的其他机构或人士。
（2）债券持有人会议的召集
①债券持有人会议由公司董事会负责召集；
②公司董事会应在提出或收到召开债券持有人会议的提议之日起 30 日内召开债券持有人会议。公司董事会应于会议召开前15日在证券监管部门指定的至少一种指定报刊和网站上公告债券持有人会议通知。会议通知应包括以下内容：
A、会议的日期、具体时间、地点和会议召开方式；
B、提交会议审议的事项；
C、以明显的文字说明：全体债券持有人均有权出席债券持有人会议，并可以委托代理人出席会议和参加表决；
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D、授权委托书内容要求以及送达时间和地点；
E、确定有权出席债券持有人会议的债券持有人之债权登记日；
F、召集人名称、会务常设联系人姓名及电话号码；
G、召集人需要通知的其他事项。
公司将在《募集说明书》中约定保护债券持有人权利的办法，以及债券持有人会议的权利、程序和决议生效条件。
9、转股价格的确定及其调整
（1）初始转股价格的确定
本次发行的可转换公司债券的初始转股价格为28.01元/股，不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的收盘价按经过相应除权、除息调整后的价格计算）和前一个交易日公司股票交易均价之间较高者。
前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该二十个交易日公司股票交易总量；
前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易日公司股票交易总额/该日公司股票交易总量。
（2）转股价格的调整方式及计算公式
在本次发行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股或配股、派送现金股利等情况（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）使公司股份发生变化时，将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）：
派送股票股利或转增股本：P1=P0 /（1+n）；
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
派送现金股利：P1=P0-D；
上述三项同时进行：P1＝（P0-D+A×k）/（1+n+k）
其中：P0为调整前转股价，n为送股或转增股本率，k为增发新股或配股率，A为增发新股价或配股价，D为每股派送现金股利，P1为调整后转股价。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，东方日升新能源股份有限公司 募集说明书并在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登董事会决议公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）。当转股价格调整日为本次发行的可转换公司债券持有人转股申请日或之后，转换股份登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有人的债权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护本次发行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。
10、转股价格向下修正条款
（1）修正权限与修正幅度
在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日均价之间的较高者。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
（2）修正程序
如公司决定向下修正转股价格时，公司将在中国证监会指定的信息披露报刊及互联网网站上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度和股权登记日及暂停转股期间。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日），开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。若转股价格修正日为转股申请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。
11、赎回条款东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
（1）到期赎回条款
在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将以本次可转换公司债券票面面值的120%（含最后一期利息）的价格向投资者赎回全部未转股的可转换公司债券。
（2）有条件赎回条款
转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转换公司债券：
①转股期内，如果公司股票在任何连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%）；
②当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足3,000万元时。
当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
IA：指当期应计利息；
B：指本次发行的可转换公司债券持有人持有的可转换公司债券票面总金额；
i：指可转换公司债券当年票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
12、回售条款
（1）有条件回售条款
在本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价的70%时，可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按面值加上当期应计利息的价格回售给公司。若在上述交易日内发生过转股价格因发生送红股、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格东方日升新能源股份有限公司 募集说明书向下修正的情况，则上述“连续三十个交易日”须从转股价格调整之后的第一个交易日起重新计算。
最后两个计息年度可转换公司债券持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不能再行使回售权，可转换公司债券持有人不能多次行使部分回售权。
（2）附加回售条款
若公司本次发行的可转换公司债券募集资金投资项目的实施情况与公司在募集说明书中的承诺情况相比出现重大变化，根据中国证监会的相关规定被视作改变募集资金用途或被中国证监会认定为改变募集资金用途的，可转换公司债券持有人享有一次回售的权利。可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息价格回售给公司。持有人在附加回售条件满足后，可以在公司公告后的附加回售申报期内进行回售，该次附加回售申报期内不实施回售的，不应再行使附加回售权。
13、付息的期限和方式
（1）年利息计算
年利息指本次可转换公司债券持有人按持有的可转换公司债券票面总金额自本次可转换公司债券发行首日起每满一年可享受的当期利息。
年利息的计算公式为：I=B×i
I：指年利息额；
B：指本次可转换公司债券持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息债权登记日持有的本次可转换公司债券票面总金额；
i：指本次可转换公司债券当年票面利率。
（2）付息方式
①本次可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为本次可转换公司债券发行首日。
②付息日：每年的付息日为自本次可转换公司债券发行首日起每满一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
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③付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转换公司债券，公司不再向其持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。
④本次发行的可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。
14、转股股数确定方式以及转股时不足一股金额的处理方法
本次可转换公司债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式为Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍，其中：V指可转换公司债券持有人申请转股的可转换公司债券票面总金额；P指申请转股当日有效的转股价格。
可转换公司债券持有人申请转换成的股份须是整数股。本次可转换公司债券持有人经申请转股后，对所剩可转换公司债券不足转换为一股股票的余额，公司将按照深交所等部门的有关规定，在可转换公司债券持有人转股后的5个交易日内以现金兑付该部分可转换公司债券的票面金额以及利息。
15、转股年度有关股利的归属
因本次发行的可转换公司债券转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益，在股利分配股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因可转换公司债券转股形成的股东）均享受当期股利。
16、向原股东配售的安排
原股东可优先配售的可转债数量为其在股权登记日收市后登记在册的持有公司的股份数量按每股配售3.7992元面值可转债的比例计算可配售可转债金额，并按 100 元/张转换为可转债张数，每 1 张为一个申购单位，即每股配售0.037992张可转债。原股东优先配售之外的余额和原股东放弃优先配售权的部分将通过深 交所交易系统网上向社会公众投资者发行，余额由主承销商包销。
17、募集资金用途
本次发行募集资金总额预计不超过330,000万元（含330,000万元），扣除发行费用后，募集资金净额拟投资于以下项目：
项目名称 投资总额 拟投入募集资
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（万元） 金金额（万元）
东方日升新能源股份有限公司 188,500 123,000
年产2.5GW高效太阳能电池与组件生产项目
东方日升（浙江）新能源有限公司 273,500 180,000
年产5GW高效太阳能电池组件生产项目（一期）
东方日升新能源股份有限公司 29,270 27,000
全球高效太阳能电池组件创新中心项目
合计 491,270 330,000
本次募集资金将全部用于投资上述项目的资本性支出部分，非资本性支出由公司通过自筹方式解决。募集资金到位前，公司可以根据募集资金投资项目的实际情况，以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。募集资金到位后，若本次实际募集资金额（扣除发行费用后）少于项目拟投入募集资金总额，募集资金不足部分由公司自筹解决。
18、募集资金管理及存放账户
公司已经制订了募集资金管理相关制度，本次发行可转换公司债券的募集资金将存放于公司董事会指定的募集资金专项账户中，具体开户事宜将在发行前由公司董事会确定。
19、担保事项
本次发行的可转换公司债券不提供担保。
20、本次发行方案的有效期
公司本次发行可转换公司债券方案的有效期为十二个月，自发行方案经股东大会审议通过之日起计算。
（三）发行方式及发行对象
本次发行的可转换公司债券向公司在股权登记日（2021年1月21日，T-1日）收市后中国结算深圳分公司登记在册的原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分）通过深交所交易系统向社会公众投资者发行，本次发行认购金额不足33亿元的部分由主承销商包销，包销比例不超过本次发行总额33亿元的30%，即9.90亿元，当原股东和网上投资者缴款认购的数量合计不足本次公开发行数量的70%时，保荐机构（主承销商）将启动内部承销风险评估程序，并与公司协商决定是否中止本次发行。如果中止发行，公司和东方日升新能源股份有限公司 募集说明书保荐机构（主承销商）将及时向中国证监会报告，并就中止发行的原因和后续安排进行信息披露，择机重启发行。
本次可转换公司债券的发行对象为：（1）向公司原股东优先配售：发行公告公布的股权登记日（2021年1月21日，T-1日）收市后登记在册的公司所有股东；（2）网上发行：中华人民共和国境内持有深交所证券账户的社会公众投资者，包括：自然人、法人、证券投资基金等（法律法规禁止购买者除外）；（3）本次发行的承销商的自营账户不得参与本次申购。
（四）承销方式与承销期
1、承销方式
本次发行由主承销商以余额包销方式承销。
2、承销期
承销期为2021年1月20日至2021年1月28日。
（五）发行费用
项目 金额（万元）
保荐及承销费用 【】
律师费用 【】
会计师费用 【】
资信评级费用 【】
发行手续费用 【】
信息披露及路演推介宣传费 【】
合计 【】
上述费用均为预计费用，承销费和保荐费将根据《承销协议》和《保荐协议》中相关条款及最终发行情况确定，其他发行费用将根据实际情况确定。
（六）承销期间的停牌、复牌时间安排
本次发行期间的主要日程安排如下：
日期 交易日 发行安排
登载《募集说明书》及其摘要、《募集说明书提示性公
2021年1月20日 T-2日 告》、《发行公告》、《网上路演公告》
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原A股股东优先配售股权登记日
2021年1月21日 T-1日 网上路演
刊登《发行提示性公告》
2021年1月22日 T日 原A股股东优先认购配售日（当日缴付足额认购资金）
网上申购日（无需缴付申购资金）
刊登《网上中签率及优先配售结果公告》
2021年1月25日 T+1日 进行网上申购摇号抽签
刊登《网上中签结果公告》
2021年1月26日 T+2日 网上中签缴款（投资者确保资金账户在T+2日日终有足
额的可转债认购资金）
保荐机构（主承销商）根据网上资金到账情况确定最终
2021年1月27日 T+3日 配售结果和包销金额
2021年1月28日 T+4日 刊登《发行结果公告》
上述日期为交易日，如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大突发事件影响发行，公司将与保荐机构（主承销商）协商后修改发行日程并及时公告。
（七）本次发行证券的上市流通
本次发行的可转换公司债券不设持有期的限制。本次发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所申请上市挂牌交易，具体上市时间将另行公告。
三、本次发行的有关机构
（一）发行人
名称 东方日升新能源股份有限公司
法定代表人 谢健
地址 浙江省宁波市宁海县梅林街道塔山工业园区
联系电话 0574-65173983
传真号码 0574-59953338
联系人 雪山行东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
（二）保荐机构（主承销商）
名称 安信证券股份有限公司
法定代表人 黄炎勋
地址 深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元
联系电话 021-35082763
传真号码 021-35082966
保荐代表人 田士超、郭明新
项目协办人 李毳
项目组成员 郑旭、王耀、蒋力、杨乾楠、毛凌馨、蒋君威
（三）律师事务所
名称 北京市康达律师事务所
负责人 乔佳平
地址 北京市朝阳区幸福二村40号楼40-3四层-五层
联系电话 010-50867666
传真号码 010-65527227
经办律师 李一帆、马双双、于玥
（四）会计师事务所
名称 大华会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人 梁春
地址 深圳市滨河大道5022号联合广场B座11层
联系电话 0755-82900952
传真号码 0755-82900965
经办会计师 薛祈明、刘任武、胡进科、秦睿、张晓义、李东坤
（五）资信评级机构
名称 联合资信评估股份有限公司
法定代表人 王少波
地址 北京市朝阳区建外大街2号院2号楼17层
联系电话 010-85679696东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
传真号码 010-85679228
经办人员 于彤昆、王文燕
（六）申请上市的证券交易所
名称 深圳证券交易所
地址 广东省深圳市福田区深南大道2012号
联系电话 0755-88668888
传真 0755-82083295
（七）股票登记结算机构
名称 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
地址 广东省深圳市福田区深南大道2012号深圳证券交易所广场22-28楼
联系电话 0755-21899999
传真 0755-21899000
（八）收款银行
开户银行 【】
账户名称 【】
银行账号 【】
四、发行人与本次发行有关人员之间的关系
截至本募集说明书签署日，公司与本次发行有关的保荐人、中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在任何直接或间接的股权关系或其他权益关系。
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第三节 风险因素
一、行业政策及贸易政策风险
（一）行业政策风险
随着光伏发电技术的逐步成熟，光伏发电的成本持续下降，部分地区已实现或趋近平价上网，但同时大部分区域现阶段的发电成本仍高于传统能源。公司所从事的新能源行业与国家宏观经济形势及产业政策关联度较高，若未来主要市场的宏观经济或相关的政府补贴、扶持政策发生重大变化，可能在一定程度上影响行业的发展和公司的盈利水平。近年来，我国光伏发电标杆/指导电价持续下行，报告期内，我国针对非平价上网项目的主要补贴政策变化情况如下：
单位：元/千瓦时
光伏扶贫 普通地面电站/特高压、示范项目工商业分布 户用分布式
/工商业分布式（全额上网） 式（自发自（自发自用/
时间 政策 一类资源 二类资源 三类资源 一类资源 二类资源 三类资源 用） 全额上网）
区 区 区 区 区 区
补贴方式:标杆/指导电价 补贴方式:度电补贴
2016年 发改价格〔2016〕 0.65 0.75 0.85 0.65 0.75 0.85 0.42 0.42
12月 2729号
2017年 发改价格规 0.65 0.75 0.85 0.55 0.65 0.75 0.37 0.37
12月 〔2017〕2196号
2018年5发改能源〔2018〕 0.65 0.75 0.85 0.50 0.60 0.70 0.32 0.32
月 823号
2019年4发改价格〔2019〕 0.65 0.75 0.85 ≤0.40 ≤0.45 ≤0.55 0.10 0.18
月 761号
2020年 发改价格〔2020〕 0.65 0.75 0.85 ≤0.35 ≤0.40 ≤0.49 0.05 0.08
3月 511号
2018年5月，国家发展改革委、财政部、国家能源局出台《关于2018年光伏发电有关事项的通知》（以下简称“531光伏新政”），该政策要求光伏电站标杆上网电价、分布式光伏发电度电补贴进一步下调0.05元，暂不安排2018年普通光伏电站建设规模，安排 10GW左右规模支持分布式光伏项目建设；2019年1月，国家发展改革委、国家能源局发布《关于积极推进风电、光伏发电无补贴平价上网有关工作的通知》，提出开展平价上网项目和低价上网试点项目建设，东方日升新能源股份有限公司 募集说明书优化平价上网项目和低价上网项目投资环境。“531光伏新政”加速了国内平价上网进程，对国内光伏行业下游需求造成一定冲击，光伏企业的盈利空间短期内被压缩。受该政策影响，国内新增光伏装机容量2018年度同比下降16.49%，2019年度同比下降 31.99%。平价上网将淘汰行业内高成本、低效率的落后产能，促使企业通过降本增效以降低对补贴的依赖。“无补贴化”是光伏行业发展的必然趋势和要求，光伏发电将大范围达到或接近常规能源发电成本，从而成为不依赖国家补贴的市场化可持续性的电力来源。若未来光伏行业发电成本的下降幅度不及政府补贴的下降幅度，将会对行业景气度产生不利影响，从而影响公司的经营业绩。
（二）贸易保护政策及境外销售风险
公司积极开拓海外市场，报告期内国外销售收入占比逐年提高，分别为44.99%、46.81%、61.74%、71.82%。海外市场是公司收入的重要增长点，因此进口国贸易保护政策将对公司海外销售会产生一定影响。近年来我国光伏产业发展速度较快，低成本、高效率的光伏产品在国际市场具备较强的市场竞争力，使得我国光伏产品成为部分国家贸易保护政策针对的主要产品。公司产品出口多个国家和地区，受到国际政治关系，以及各国不同的市场环境、法律环境、税收环境、政治环境等因素的影响，如果公司不能充分理解、掌握和运用国际规则，可能出现相关的境外经营风险。同时，公司还面临各国因政局变化、政府换届、领导人变化等导致的光伏行业相关政策不连续的风险，以及国家主权和信用变化风险等。相关风险因素未来会持续存在，若未来公司不能有效应对前述可能出现的不利状况，将对公司外销业务产生不利影响。
1、美国贸易保护政策及对发行人的影响
中美在光伏领域的贸易摩擦可追溯至2011年，美国开始对我国光伏产品进行反倾销和反补贴调查，随后又在2014年发起第二次反倾销和反补贴调查。报告期内，美国实施的贸易保护政策主要如下：
实施时间 具体内容
2017年美国发起根据《1974年贸易法案》201条款的保障措施调查（“201”调查）；
2018年1月 2017年9月，美国国际贸易委员会（USITC）对光伏电池及组件全球保障措施
调查作出损害裁决，认定进口光伏产品对美国光伏产业造成了严重损害；2018
年1月，美国总统通过自2018年起实施30%的保护性关税，每年下浮5%，为期
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四年。
2018年6月 美国总统批准对原产于中国的总额500亿美元商品（含光伏产品）加征25%的
进口关税。
2018年9月 美国总统正式宣布自2018年9月24日起对原产于中国的总额2,000亿美元商品
加征10%关税，该税率实行到2018年底，2019年1月1日起税率将提高到25%。
2019年6月，美国贸易代表办公室宣布双面光伏组件豁免“201”关税；同年10
2019年 月，美国对双面组件的关税豁免被撤销；2019年11月，美国国际贸易法院裁定
-2020年 临时限制“美国政府撤销双面组件豁免201条款的决定”，允许双面组件豁免
“201”关税；2020年5月，经美国国际贸易法院（CIT）裁定，进口双面组件将
继续豁免201关税。
中美贸易摩擦一定程度上阻碍了公司开拓美国市场，对报告期内公司对美国市场的外销收入造成影响。2018年，美国实施“201”贸易保护政策，使得对美贸易壁垒加剧，加之美国贸易环境不明朗，对公司当年美国市场的销售金额与市场开拓造成了较大影响。报告期内，发行人向美国销售金额及占营业收入比例情况如下：
单元：万元
项 目 2020年1-9月 2019年度 2018年度 2017年度
对美国销售收入 131,466.58 89,000.09 1,600.97 123,858.03
营业收入 1,082,962.93 1,440,424.83 975,217.11 1,145,175.88
占比 12.14% 6.18% 0.16% 10.82%
美国是发行人较为重要的出口目标市场，2019年度以来发行人对美国销售金额和比例均呈现增长趋势，一方面由于美国贸易保护政策有所缓解，对部分组件关税予以豁免；另一方面，发行人加大对美国市场客户的开拓力度，部分客户对于产品品质的要求超越其对关税成本的敏感度，愿意承担关税成本。综上，在目前的美国贸易政策背景下，发行人的美国市场销售暂未受到明显影响。但若中美贸易摩擦加剧，可能对公司经营业绩产生不利影响。
2、印度贸易保护政策及对发行人的影响
印度为发行人重要的境外销售市场之一。2018年7月，印度商务部再次提出光伏保障措施调查终裁征税令，规定对中国、马来西亚及发达国家进入该国的太阳能光伏产品（包括晶体硅电池及组件和薄膜电池及组件）征收为期两年的保障措施税：2018年7月30日至2019年7月29日，税率为25%；2019年7月30日至2020年1月29日，税率为20%；2020年1月30日至7月29日，税率为15%。如若该进口货物同时被征收反倾销税，则可在保障性关税内扣除。
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2020年7月29日，印度财政部发布光伏产品保障措施到期复审调查终裁征税令公告，宣布保障措施税将按照如下税率征收：2020年7月30日至2021年1月29日（包含首尾两日）：14.9%；2021年1月30日至2021年7月29日（包含首尾两日）：14.5%；除中国、泰国和越南以外的其他发展中国家不实施保障措施税。
单元：万元
项 目 2020年1-9月 2019年度 2018年度 2017年度
对印度销售收入 52,397.42 115,944.47 112,248.05 224,967.75
营业收入 1,082,962.93 1,440,424.83 975,217.11 1,145,175.88
占比 4.84% 8.05% 11.51% 19.64%
发行人报告期内对印度的销售比例逐年下降，主要是由于印度客户不断压价，致使印度市场的利润空间越来越小，而关税的影响并非主要因素。为降低贸易保护政策带来的风险，并寻求更大的利润空间，发行人积极开拓其他海外市场，减少对单一国家的外销依赖。但若未来中印贸易摩擦加剧，可能对公司经营业绩产生不利影响。
3、欧盟贸易保护政策及对发行人的影响
2013年，欧盟首次对中国进口太阳能电池板等产品实施反倾销和反补贴政策；2017年3月，欧盟宣布将该项限制措施延长18个月，并表示不会再次延长；2018年9月，欧盟委员会宣布结束其对从中国进口的太阳能光伏电池和组件产
品加征的反倾销和反补贴关税的相关措施。报告期内，发行人对欧盟的销售收入
及占比如下：
单元：万元
项 目 2020年1-9月 2019年度 2018年度 2017年度
对欧盟销售收入 183,934.39 159,002.54 80,547.66 22,784.23
营业收入 1,082,962.93 1,440,424.83 975,217.11 1,145,175.88
占比 16.98% 11.04% 8.26% 1.99%
由于欧盟取消对从中国进口的光伏产品的双反措施，贸易壁垒的减小，同时发行人加大对西班牙、葡萄牙、荷兰等欧盟国家的市场开拓，自2018年以来，发行人对欧盟的销售收入及销售占比逐年提高。虽然目前欧盟双反措施已解除，但若未来欧洲贸易政策发生不利调整，将可能对公司经营业绩产生不利影响。
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二、经营风险
（一）经营业绩波动风险
报告期内，公司营业收入分别为 1,145,175.88 万元、975,217.11 万元、1,440,424.83万元和1,082,962.93万元，扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润分别为64,552.09万元、27,883.13万元、82,339.75万元和35,135.49万元。报告期内，公司扣非后净利润存在一定波动。随着公司经营规模扩大，受行业政策与发展趋势变化、外部竞争环境变化、主要原材料价格波动、人工成本上升、汇率波动等多重因素影响，公司存在未来业绩不能维持较快增速及业绩波动的风险。
（二）主营业务毛利率下降风险
报告期内，公司主营业务毛利率分别为16.25%、17.86%、21.21%和20.99%，总体呈上升趋势，但2020年1-9月毛利率有所下降。随着太阳能开发利用规模的快速扩大、光伏产业升级的不断加速、产品技术水平的持续进步，光伏行业产品价格逐渐降低，未来实现光伏行业全面平价上网可期。平价上网是公司持续追求的目标，但在实现平价上网的过程中，公司产品可能面临产品毛利率下降的风险。若公司不能加大研发投入、提升光伏产品的高性价比、加强成本控制、进一步实现产品差异化，公司产品可能面临竞争优势减弱、毛利率下降的风险，进而对公司盈利水平造成不利影响。
（三）组件销售单价下降风险
公司主要产品为太阳能组件，报告期内太阳能组件收入占当期主营业务收入的比例分别为66.33%、71.94%、78.86%及76.89%。太阳能组件收入将直接决定公司当年的整体收入水平，而太阳能组件的单价是影响组件收入的关键因素之一。报告期内，公司组件平均单价分别为 2.57元/瓦、2.07元/瓦、1.78元/瓦及1.66 元/瓦，整体呈下降趋势。随着技术的日益成熟，组件销售单价下降为全球组件市场发展的趋势，若公司未来无法有效实现降本增效、降低组件生产成本、提高产品竞争力，则将面临营业收入降低的风险。
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（四）光伏电站盈利性风险
基于战略发展需要，公司致力于光伏电站的开发与运营，光伏电站的投入较大。光伏电站具有一定盈利性风险，一方面由于光伏电站投资金额较大，投资回收期较长，给公司现金流带来一定的压力；另一方面，由于光伏电站最终通过售电来盈利，发电系统及电费收取的稳定性将直接决定项目投资收益情况。若光伏电站发电由国家电网收购，则收益基本可以预期，但若由一般企业收购，则在电费收取方面风险较大。因此，若公司不能建立有效的电费回收机制、提高客户质量及规模、明确电费结算周期及依据，加之光伏电站较长的投资回收期，公司存在光伏电站收入及盈利波动的风险。
（五）新冠肺炎疫情影响业绩的风险
2020年1月以来，新冠肺炎疫情呈现全球扩散趋势，目前国内疫情已基本稳定，而部分国家和地区疫情仍然没有得到有效控制。2020年1-9月，公司实现营业收入108.30亿元，同比增长10.80%；实现扣除非经常性损益后归属于上市公司股东净利润3.51亿元，同比下降35.11%。2020年1-9月发行人内外销金额及同比情况如下：
地区 2020年1-9月 2019年1-9月 收入同比变化
金额（万元） 占比 金额（万元） 占比
国内销售收入 305,132.91 28.18% 304,173.32 31.12% 0.32%
国外销售收入 777,830.02 71.82% 673,214.40 68.88% 15.54%
合计 1,082,962.93 100.00% 977,387.72 100.00% 10.80%
国内销售方面，受新冠疫情影响，各地政府相继出台并严格执行了关于延迟复工、限制物流、人流等疫情防控措施，公司一定程度上受到延期开工及产品流通不畅的影响。2020年3月以来，国内疫情基本得到控制，国内物流及订单交付逐渐恢复正常，产业链上下游各企业基本复工复产，电站建设已正常投建，新冠疫情对公司国内销售环节造成的影响逐渐消退。虽然受到疫情一定影响，但公司2020年1-9月内销收入同比仍有所增长。国外销售方面，部分国家和地区疫情仍然比较严重，但发行人主要国外市场未造成较大影响。同时，公司积极开拓海外市场，增加外销收入比例，以降低疫情风险。虽然部分国家或地区疫情仍未消除，但公司在手订单饱满，电站建设进程总体未受到较大影响。
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尽管公司2020年1-9月营业收入同比仍有所增长，但疫情的常态化仍然给公司未来业绩增长带来不确定性。一方面，公司积极布局海外市场，外销占比较高，而部分国家和地区出现海运港口封闭等情况将导致海外物流周期延长，影响公司产品交期；另一方面，疫情对重点区域海外电站的施工进度可能造成影响，甚至可能会带来停工、停产的风险。综上，若后续疫情继续出现不利变化而不能有效控制，则可能会对公司业绩造成负面影响。
（六）规模增长带来的管理风险
公司最近三年的营业收入分别为114.52亿元、97.52亿元和144.04亿元，公司的经营规模总体呈现快速增长的态势，资产规模、员工数量、经营区域均呈现迅速扩大趋势。随着经营规模的不断扩大，公司在战略规划、制度建设、组织设置、营运管理、财务管理和内部控制等方面及时调整、持续完善。如果公司的管理制度、组织模式和管理人员的素质及管理水平不能适应公司规模扩张的需要，将会影响公司的应变能力和发展速度，公司将面临由于规模增长所带来的管理风险，对于经营业绩可能带来不利影响。
（七）未决诉讼的风险
截至本募集说明书签署日，公司存在部分未决诉讼。若公司在相关纠纷中败诉或者胜诉后无法得到实质性解决，将对经营和财务状况产生一定影响；同时，随着公司业务规模的持续扩张，可能还会存在因客户或供应商的商业信用等因素的变化导致公司出现新的诉讼或仲裁事项，对公司经营产生不利影响。
三、技术风险
（一）技术升级滞后风险
公司属于光伏设备及元器件制造业，近年来公司所属行业生产技术不断提升，产品不断升级换代，光伏电池转换效率这一重要指标的参数要求也不断提高，公司需要持续进行新技术、新产品的研发和升级，以顺应市场发展趋势。虽然公司通过技术创新和自主研发已掌握了高效电池片、组件及EVA胶膜等多项产品生产的核心技术，但若未来太阳能电池领域出现转换效率更高且成本更低的新技东方日升新能源股份有限公司 募集说明书术路线，而公司未能准确把握技术、产品及市场的发展趋势，及时推出符合市场需求的技术或产品，将可能丧失技术和市场优势，从而导致业务发展速度减缓的风险。
（二）核心技术泄露风险
公司主要产品为太阳能电池组件，光伏电池转换效率是衡量公司产品技术水平的重要指标，是公司核心竞争力之一，对核心技术的保护至关重要。若发生核心技术泄露，将对公司的行业地位及持续竞争能力产生较大影响。公司目前采取的制定和实施保密制度、与研发技术人员签订保密协议、加大技术投入及申请境内外专利等方式并不能完全保证核心技术不外泄。若未来出现核心技术外泄的情况，则可能给公司生产经营造成不利影响。
（三）核心技术人员流失风险
人才优势是公司持续创新能力的根本来源，随着降本增效、技术更迭的需求日益提升，光伏行业对专业技术人员的需求也随之增加，优秀的人员是提高公司核心竞争力的关键，对公司扩大业务规模、拓展业务领域、研发新产品等经营战略的实施有着至关重要的影响。随着公司业务规模的扩张，公司需及时补充管理、研发、生产、营销等各类人才，若出现人才短缺情况，将会对公司未来经营业绩产生不利影响。公司近年来不断加大研发投入，对核心技术人员实施了一系列激励政策，并均与之签订了保密协议。若公司保密措施不到位或激励政策无法吸引核心技术人员，导致核心技术人员流失，使得公司的核心竞争力被削弱，将对公司的经营产生一定的不利影响。
四、财务风险
（一）应收账款回收风险
受光伏产业整合及政府补贴下调等因素的影响，公司将存在一定应收账款回收的风险，对公司的经营现金流产生一定程度的影响。2017年至2019年末，公司应收账款账面价值分别为269,593.86万元、378,110.05万元、308,364.85万元，占当期营业收入的比例分别为23.54%、38.77%、21.41%。随着公司业务的发展东方日升新能源股份有限公司 募集说明书和规模的扩张，应收账款可能进一步增加，若公司不能严格控制风险、制定合理信用政策、加强应收账款管理、建立有效的催款责任制，将会影响资金周转速度和经营活动的现金流量。若未来出现销售回款不顺利或客户财务状况恶化的情况，则可能给公司带来坏账损失，从而影响公司的资金周转和利润水平。
（二）资产负债率偏高和经营活动现金流波动风险
报告期各期末，公司合并口径资产负债率分别为54.36%、55.26%、63.42%及 62.10%，公司资产负债率整体呈现增长趋势，与同行业上市公司相比，公司资产负债结构合理，但较高的资产负债率可能加大公司财务风险，对公司融资能力和盈利能力造成不利影响。报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为42,614.74万元、13,184.76万元、260,926.53万元及54,164.68万元，公司经营活动产生的现金流量净额波动较大。随着国内外宏观经济、全球流动性及产业政策的变化，如果公司不能有效进行资金统筹及资金管理，可能对公司的日常经营及偿债能力造成不利影响。
（三）汇率波动风险
报告期内，公司外销收入分别为515,250.39万元、456,461.80万元、889,313.64万元和777,830.02万元，外销收入较大，主要来源于向印度、欧洲、东南亚、澳大利亚、墨西哥等多个国家和地区。公司外销收入以美元、欧元结算，人民币汇率可能随着全球政治、经济环境的变化而波动，汇率的波动会对企业的经营业绩造成影响。2017 年度、2020 年 1-9 月公司因人民币升值导致汇兑损失分别为1,364.33万元、6,509.37万元。由于公司境外客户较多，若未来人民币升值，且公司未采取远期外汇交易、外汇风险担保、缩短回款周期、调节欧元与美元结算比例等方式降低风险，则可能给公司造成汇兑损失。
（四）税收优惠政策变动风险
公司及子公司浙江双宇电子科技有限公司、常州斯威克光伏新材料有限公司、东方日升（洛阳）新能源有限公司均被认定为高新技术企业，享受减按15%税率缴纳企业所得税的税收优惠政策；此外，公司下属电站开发子公司亦根据《关于实施国家重点扶持的公共基础设施项目企业所得税优惠问题的通知》（国税发东方日升新能源股份有限公司 募集说明书[2009]80号）等文件享有所得税等税收优惠。若优惠期限届满后公司及子公司不能继续获得高新技术企业认证，或者国家关于相关税收优惠政策发生变化，将对公司净利润产生负面影响。
五、募集资金投资项目风险
（一）项目实施风险
公司本次募集资金将用于年产2.5GW高效太阳能电池与组件生产项目、年产5GW高效太阳能电池组件生产项目（一期）、全球高效太阳能电池组件创新中心项目等项目的建设，公司已对本次募集资金投资项目可行性进行了充分的研究，聘请了专业的机构进行了论证，并完成项目的备案和环评手续。项目从设计到投产有一定的建设周期，募投项目实施过程中可能存在以下风险：受材料及设备供应等因素影响，募投项目的建设进度可能延迟；受市场需求变动或者宏观经济形势变化的影响，募投项目可能无法实现预期的经济效益；随着行业技术的变化与公司规模的快速发展，公司所需的专业技术和市场人才可能出现短缺等。若在募投项目实施过程中出现上述情况，则可能对项目的实施或预期效益带来不利影响。
（二）项目达产后新增产能无法消化的风险
光伏行业作为清洁能源的代表，行业发展较快，各大光伏企业纷纷进行扩产或围绕行业上下游延伸产业链，行业资源向少数具备技术优势和规模优势的领先企业集中。尽管公司对募投项目进行了充分的市场调研和可行性论证，但新增产能的消化仍然需要依托未来市场容量的进一步扩大和高效产品市场份额的进一步提升。由于光伏发电暂未实现全面平价上网，如果相关上网和补贴电价政策发生重大不利调整、行业出现重大技术替代、下游客户需求偏好发生转变或出现其他重大不利变化，导致市场需求增长不及预期，而公司不能及时、有效采取应对措施，将使公司面临新增产能不能完全消化的风险，进而影响项目收益的实现。
（三）固定资产折旧增加风险
公司本次募集资金投资项目均涉及固定资产投资，项目投产后，公司固定资东方日升新能源股份有限公司 募集说明书产规模将进一步扩大，募投项目每年新增折旧将一定程度影响公司的净利润和净资产收益率。如未来市场环境发生重大变化，募集资金投资项目预期收益不能实现，则公司短期内存在因折旧大量增加而导致利润下滑的风险。
（四）即期回报被摊薄风险
2017年至2019年，公司扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率分别为15.94%、3.72%、10.48%。本次发行成功后，公司净资产将大幅增长，由于募集资金所投资项目具有一定的建设周期，从项目实施到产生效益需要一段时间，若此期间净利润未能实现与净资产保持同步增长，导致公司每股收益、净资产收益率短期内下降，公司存在即期回报被摊薄的风险。
（五）募投项目效益未达预期风险
公司结合行业发展趋势、行业市场现状，根据已掌握的高效电池与组件技术，对本次募集资金投资项目进行了合理的测算。由于本次募集资金投资项目的实施存在一定周期，公司对募集资金投资项目的经济效益为预测性信息，虽然投资项目经过了慎重、充分的可行性研究论证，但仍存在因市场环境及行业技术水平发生较大变化、项目实施过程中发生不可预见因素，导致募投项目延期、无法实施或者不能产生预期收益的风险。
六、可转债自身风险
（一）可转债转股后，原股东权益被摊薄风险
本次募集资金投资项目需要一定的建设期，在此期间相关投资尚不能产生收益。本次可转债发行后，如债券持有人在转股期开始的较短时间内将大部分或全部可转债转换为公司股票，则可能导致当期每股收益和净资产收益率被摊薄、原股东分红减少、表决权被摊薄的风险。
（二）可转债到期未能转股的风险
本次可转债在转股期内是否转股取决于转股价格、公司股票价格、投资者偏好等因素。若本次可转债未能在转股期内转股，公司则需对未转股的可转债偿付本金和利息，从而增加公司的财务费用负担和资金压力。此外，在本次可转债存东方日升新能源股份有限公司 募集说明书续期间，若发生可转债赎回、回售等情况，公司将面临一定的资金压力。
（三）可转债存续期内转股价格向下修正条款不实施及修正幅度不确定的风险
本次发行设置了可转债转股价格向下修正条款。在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价之间的较高者。
在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下，公司董事会可能基于公司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑，不提出转股价格向下调整方案，或董事会虽提出转股价格向下调整方案但方案未能通过股东大会表决。因此，存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款不实施的风险；同时，在满足转股价向下修正条件的情况下，公司董事会有权提出转股价向下修正的幅度，股东大会有权审议决定转股价格向下修正的幅度。因此，转股价格向下修正的幅度存在不确定性，提请投资者注意。
（四）评级风险
本次可转换公司债券经评级机构评级，根据评级机构出具的《东方日升新能源股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》，东方日升主体信用等级为AA，评级展望为稳定，本次可转换公司债券信用等级为AA。在本次可转债存续期限内，联合资信将每年至少进行一次跟踪评级。如果由于公司外部经营环境、自身经营情况或评级标准变化等因素，导致本期可转债的信用评级级别下调，将会增大投资者的投资风险，对投资者的利益产生一定不利影响。
（五）本息兑付风险
在可转债的存续期限内，公司需按可转债的发行条款就可转债未转股的部分每年偿付利息及到期兑付本金，并承兑投资者可能提出的回售要求。受国家政策、法规、行业和市场等不可控因素的影响，公司的经营活动可能没有带来预期的回报，进而使公司不能从预期的还款来源获得足够的资金，可能影响公司对可转债东方日升新能源股份有限公司 募集说明书本息的按时足额兑付，以及对投资者回售要求的承兑能力。
（六）未设定担保的风险
本次发行的可转换公司债券不设定担保，提请投资者注意本次可转换公司债券可能因未设定担保而存在的潜在兑付风险。
（七）可转债价格波动甚至低于面值的风险
可转债作为衍生金融产品具有股票和债券的双重特性，其二级市场价格受到市场利率水平、票面利率、剩余年限、转股价格、上市公司股票价格、赎回条款及回售条款、投资者心理预期等诸多因素的影响，价格波动情况较为复杂，甚至可能会出现异常波动或与其投资价值背离的现象，从而给投资者带来一定投资风险。一方面，与普通的公司债券不同，可转债持有者有权利在转股期内按照事先约定的价格将可转债转换为公司股票，因此多数情况下可转债的发行利率比类似期限类似评级的可比公司债券的利率更低；另一方面，公司可转债的转股价格为事先约定的价格，不随着市场股价的波动而波动，公司可转债的转股价格可能会高于公司股票的市场价格。综上，可转债本身利率较低，若公司股票的交易价格出现不利波动，可转债交易价格随之出现波动，甚至可能低于面值，请投资者关注投资风险。
七、发行风险
本次发行的发行结果将受到证券市场整体情况、发行人股票价格走势、投资者对本次发行方案的认可程度等多种内、外部因素的影响，存在不能足额募集所需资金甚至发行失败的风险。
八、不可抗力的风险
地震、台风、海啸、火灾等自然灾害以及突发性公共事件会对公司的财产、人员造成损害，影响公司的正常生产经营，造成直接经济损失或导致公司盈利能力下降。
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
第四节 发行人基本情况
一、公司发行前股本及前十名股东持股情况
（一）本次发行前公司的股本结构
截至2020年9月30日，公司股本总额为901,359,941股，股本结构如下表：
项 目 股份数量（股） 所占比例（%）
一、有限售条件股 269,359,961 29.88
其中：境内自然人持股 269,359,961 29.88
境外自然人持股 - -
二、无限售条件股 631,999,980 70.12
其中：国有法人股 13,314,584 1.48
境内非国有法人 36,611,009 4.06
境内自然人 359,903,488 39.93
境外法人 19,265,206 2.14
境外自然人 729,116 0.08
基金、理财产品等 202,176,577 22.43
三、总股本 901,359,941 100.00
（二）本次发行前公司前十名股东持股情况
截至2020年9月30日，公司前十大股东持股情况如下：
持股数量 持股 质押数量 持有限售条件
序号 股东名称 股东性质 （股） 比例 （股） 的股份数量
（%） （股）
1 林海峰 境内自然人 263,147,261 29.19 154,555,300 263,147,261
东方日升新能源 境内一般法
2 股份有限公司回 人 32,775,735 3.64 - -
购专用证券账户
交通银行股份有
3 限公司－汇丰晋 基金、理财产 17,354,799 1.93 - -
信低碳先锋股票 品等
型证券投资基金
上海高毅资产管
4 理合伙企业（有限基金、理财产 16,390,000 1.82 - -
合伙）－高毅邻山 品等
1号远望基金
5 中国农业银行股 基金、理财产 15,931,403 1.77 - -
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
持股数量 持股 质押数量 持有限售条件
序号 股东名称 股东性质 （股） 比例 （股） 的股份数量
（%） （股）
份有限公司－平 品等
安低碳经济混型
证券投资基金
6 香港中央结算有 境外法人 15,054,068 1.67 - -
限公司
7 杨林 境内自然人 13,000,000 1.44 - -
交通银行股份有
8 限公司－平安研 基金、理财产 12,507,853 1.39 - -
究睿选混合型证 品等
券投资基金
交通银行股份有
9 限公司－汇丰晋 基金、理财产 10,910,421 1.21 - -
信智造先锋股票 品等
型证券投资基金
10 中央汇金资产管 国有法人 9,117,600 1.01 - -
理有限责任公司
合计 406,189,140 45.06 154,555,300 263,147,261
公司前十名股东中，林海峰持有发行人 29.19%股份，系公司的控股股东及实际控制人。
二、公司组织结构图及对其他企业的重要权益投资情况
（一）公司组织结构图
公司已根据《公司法》、《上市公司治理准则》等规范性文件及《公司章程》的规定建立了完整的组织架构。截至本募集说明书签署日，公司组织结构图如下：东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
股东大会
监事会
战略管理委员会 董事会
薪酬与绩效管理
委员会 董事会秘书
审计管理委员会 总经理
董事会办公室
审计部 总经理办公室财务总监 行政总监 市场总监 技术总监 运营总监
资 人 工 设
财 金 力 行 安 市 程 备 质 生 采 物
务 管 资 政 全 场 技 动 检 产 购 流
部 理 源 部 部 部 术 力 部 部 部 部
部 部 中 部
心
（二）公司重要子公司情况
截至本募集说明书签署日，发行人重要子公司情况如下：
1、东方日升新能源（香港）有限公司公司名称： 东方日升新能源（香港）有限公司
成立时间： 2010年10月26日
注册资本： 7,500万美元
实收资本： 7,500万美元
住所： FLAT/RM507,5/FNEWEASTOCEANCENTRE,NO9SCIENCE
MUSEUMROAD,TSIMSHATUSIEAST
股权结构： 东方日升持股100%
经营范围： 代理货物及技术进出口（国家限定经营或禁止进出口的货物及技
术除外），以及经营太阳能电站项目投资业务
2019年12月31日
总资产： 403,860.41
经大华审计的主要财务数净资产： 98,106.82
据（万元）： 2019年度
营业收入： 279,288.41
净利润： 7,246.54
2、东方日升（宁波）电力开发有限公司东方日升新能源股份有限公司 募集说明书公司名称： 东方日升（宁波）电力开发有限公司
成立时间： 2014年2月26日
注册资本： 50,000万元
实收资本： 50,000万元
住所： 宁海县物流园区配送中心东三楼
法定代表人： 仇成丰
统一社会信用代码： 91330200091909163L
股权结构： 东方日升持股75%、东方日升新能源（香港）有限公司持股25%
太阳能电站、电力的建设、经营管理、运行维护，太阳能发电工
程设计、施工、承包，电力、新能源、节能相关技术的研发、转
经营范围： 让、咨询、服务，太阳能电池组件、户用终端系统、太阳能发电
设备及元器件、电光源销售，合同能源管理及咨询服务，自营和
代理货物与技术的进出口，但国家限定公司经营或禁止进出口的
货物与技术除外。
2019年12月31日
总资产： 584,014.09
经大华审计的主要财务数 净资产： 97,733.43
据（万元）： 2019年度
营业收入： 63,124.52
净利润： 5,484.77
3、东方日升（常州）新能源有限公司公司名称： 东方日升（常州）新能源有限公司成立时间： 2017年12月29日
注册资本： 250,000万元
实收资本： 250,000万元
住所： 常州市金坛区直溪镇工业集中区水南路1号
法定代表人： 杨钰
统一社会信用代码： 91320413MA1UTX3M39
股权结构： 东方日升持股60%、常州溪城现代农业发展有限公司持股40%
硅太阳能电池组件和部件、电器、灯具、橡胶制品、电子产品、
光电子器件的制造、加工、销售；太阳能发电工程设计、施工、
经营范围： 承包；电力、新能源、节能相关技术的研发、转让、咨询服务；
合同能源管理及咨询服务；光伏设备租赁；太阳能发电；自营和
代理各类商品及技术的进出口业务。
经大华审计的主要财务数 2019年12月31日
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
据（万元）： 总资产： 524,653.33
净资产： 281,208.90
2019年度
营业收入： 692,816.88
净利润： 35,337.42
4、东方日升（常州）进出口有限公司公司名称： 东方日升（常州）进出口有限公司成立时间： 2019年1月14日
注册资本： 10,000万元
实收资本： 10万元
住所： 常州市金坛区直溪镇工业集中区水南路1号
法定代表人： 杨钰
统一社会信用代码： 91320413MA1XRLCP4X
股权结构： 东方日升持股100%
自营和代理各类商品及技术的进出口业务；太阳能电池、组件、
经营范围： 户用系统、LED灯具的生产、销售及网上销售；经济贸易咨询；
食品经营（限《食品经营许可证》核定范围）。
2019年12月31日
总资产： 25,067.61
经大华审计的主要财务数 净资产： 2.55
据（万元）： 2019年度
营业收入： 278,260.59
净利润： -7.45
5、东方日升融资租赁有限公司公司名称： 东方日升融资租赁有限公司成立时间： 2015年11月26日
注册资本： 50,000万元
实收资本： 27,500万元
住所： 中国（上海）自由贸易试验区罗山路1502弄14号
法定代表人： 王根娣
统一社会信用代码： 91310000MA1FL0PC42
股权结构： 东方日升持股55%、日升香港持股45%
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
融资租赁业务；租赁业务；向国内外购买租赁财产、租赁财产的
经营范围： 残值处理及维修、租赁交易的咨询及担保、兼营与主营业务有关
的商业保理业务。
2019年12月31日
总资产： 91,620.84
经大华审计的主要财务数 净资产： 32,259.33
据（万元）： 2019年度
营业收入： 5,931.67
净利润： 1,225.64
6、江苏斯威克新材料股份有限公司公司名称： 江苏斯威克新材料股份有限公司成立时间： 2005年10月25日
注册资本： 27,384.62万元人民币
实收资本： 27,384.62万元人民币
住所： 常州市金坛区直溪镇工业集中区直东路68号
法定代表人： 吕松
统一社会信用代码： 91320413781370724R
股权结构： 东方日升持股70.84%、杨大可持股6.46%、深圳市创新投资集团
有限公司持股5.62%、其他11名股东持股17.08%
EVA（乙烯和醋酸乙烯共聚物）、灌封材料的生产和销售；太阳
能电池封装材料专用设备的技术开发、生产、销售与技术咨询；
绝缘材料、太阳能灯具、太阳能电池、太阳能光伏组件、橡塑助
经营范围： 剂、户用终端系统的销售；太阳能电站及电力设施的建设、经营
管理和运行维护；太阳能发电工程及新能源的设计、技术转让及
咨询服务；合同能源管理及咨询服务；实业投资（不得从事金融、
类金融业务，依法需取得许可和备案的除外）；自营和代理各类
商品及技术的进出口业务。
2019年12月31日
总资产： 141,509.38
经大华审计的主要财务数 净资产： 73,737.77
据（万元）： 2019年度
营业收入： 169,551.43
净利润： 11,956.68
7、常州斯威克光伏新材料有限公司东方日升新能源股份有限公司 募集说明书公司名称： 常州斯威克光伏新材料有限公司
成立时间： 2010年12月1日
注册资本： 10,000万元
实收资本： 2,500万元
住所： 常州市金坛区直溪镇工业园区直里路8号
法定代表人： 吕松
统一社会信用代码： 913204135653356335
股权结构： 江苏斯威克新材料股份有限公司持股100%
太阳能电池片EVA封装胶膜的生产与销售；锂电池用复合薄膜的
生产与销售；货物及技术的进出口；道路普通货物运输（不含危
险化学品）；太阳能电站及电力设施的建设、经营管理和运行维
经营范围： 护；太阳能发电工程及新能源的设计、技术转让及咨询服务；太
阳能电池组件、户用终端系统的销售；合同能源管理及咨询服务；
橡塑制品的加工、销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批
准后方可开展经营活动）
2019年12月31日
总资产： 118,977.42
经大华审计的主要财务数 净资产： 47,250.18
据（万元）： 2019年度
营业收入： 159,559.54
净利润： 9,504.17
8、浙江博鑫投资有限公司公司名称： 浙江博鑫投资有限公司成立时间： 2010年11月16日
注册资本： 6,000万元
实收资本： 6,000万元
住所： 宁海县梅林塔山工业园区
法定代表人： 娄秀春
统一社会信用代码： 91330226563879864P
股权结构： 东方日升持股100%
实业投资、投资与资产管理、投资咨询、企业管理咨询、合同能
经营范围： 源管理。(未经金融等监管部门批准不得从事吸收存款、融资担保、
代客理财、向社会公众集(融)资等金融业务)
经大华审计的主要财务数 2019年12月31日
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
据（万元）： 总资产： 105,462.38
净资产： 21,212.86
2019年度
营业收入： 110,988.49
净利润： 9,808.49
9、浙江双宇电子科技有限公司公司名称： 浙江双宇电子科技有限公司成立时间： 2011年1月21日
注册资本： 12,000万元
实收资本： 12,000万元
住所： 浙江省宁波市宁海县梅林街道塔山工业园区
法定代表人： 曾学仁
统一社会信用代码： 913302265670329943
股权结构： 浙江博鑫投资有限公司持股100%
电子产品、硅太阳能电池组件和部件、电器及其配件、灯具、电
信设备、橡塑制品、光电子器件、电缆电线、通信设备、配电开
经营范围： 关控制设备、教学仪器的研发、制造、加工；太阳能发电系统、
路灯的研发、制造、加工及售后安装；城市及道路照明工程施工；
太阳能发电；自营和代理货物及技术的进出口，但国家限定公司
经营或禁止进出口的货物及技术除外。
2019年12月31日
总资产： 96,267.74
经大华审计的主要财务数 净资产： 30,515.38
据（万元）： 2019年度
营业收入： 110,988.75
净利润： 9,598.68
三、公司控股股东及实际控制人情况
（一）公司控股股东和实际控制人情况介绍
1、公司最近三年控股权变动情况
公司自2010年9月2日上市以来，林海峰一直系公司控股股东、实际控制人，公司最近三年控股权未发生变动。
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
2、公司控股股东及实际控制人
截至本募集说明书签署日，林海峰直接持有公司263,147,261股股份，占公司总股本的29.19%，系公司控股股东及实际控制人。
林海峰先生，男，1975 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，宁波大学EMBA。历任宁海县日升橡塑厂总经理、宁海县日升电器有限公司、东方日升新能源股份有限公司总经理、董事长。林海峰先生先后荣获“宁波市十佳青年创新创业之星”、“环境保护模范个人”“第八届宁波市优秀创业企业家”、“宁波市十大风云甬商”、“第十届宁波市十大杰出青年”、“品牌宁波（行业）年度人物”、“年度新锐浙商”等。
（二）实际控制人对外投资情况
截至本募集说明书签署日，实际控制人林海峰除上市公司外，投资的其他企业情况如下：
公司名称： 宁海南逸温泉山庄有限公司
成立时间： 2004年2月25日
注册资本： 4,000万元
住所： 宁海县深圳镇南溪
法定代表人： 穆伟汝
统一社会信用代码： 91330226758861015A
股权结构： 林海峰持股5%、宁波梅山保税港区财亨投资有限公司注持股95%
经营范围： 住宿、餐饮服务：中型餐馆，棋牌、足浴服务，小百货零售，公
共室外浴池，食用农产品收购，房车露营管理。
注：林海峰配偶穆伟汝持有宁波梅山保税港区财亨投资有限公司100%股权。
除东方日升及其下属子公司外，实际控制人林海峰未投资其他公司。
（三）控股股东及实际控制人所持股份的质押情况
截至本募集说明书签署日，林海峰直接持有发行人的股份累计质押154,555,300股，林海峰的股份质押总数占其持有公司股本的58.73%，上述质押股份占公司总股本的17.15%，具体情况如下：
质押人 质权人名称 质押数量（股） 质押日期 到期日
林海峰 安信证券股份有限公司 31,612,000 2018年12月20日 办理解除质
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
押登记之日
安信证券股份有限公司 31,609,000 2019年3月5日 办理解除质
押登记之日
安信证券股份有限公司 11,880,000 2020年1月17日 办理解除质
押登记之日
浙商银行股份有限公司 42,674,300 2020年2月12日 办理解除质
宁波分行 押登记之日
国泰君安证券股份有限 11,780,000 2020年6月9日 办理解除质
公司 押登记之日
兴业银行股份有限公司 25,000,000 2020年7月24日 办理解除质
宁波宁海支行 押登记之日
合计 - 154,555,300 - -
四、报告期内公司、控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺及其履行情况
报告期内，公司及控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员所作出的重要承诺内容及相关承诺履行情况如下：
（一）同业竞争、关联交易、资金占用方面的承诺
1、发行人、林海峰关于同业竞争、关联交易、资金占用方面的承诺（承诺期间：2010年09月02日至长期有效）
（1）为避免与本公司出现同业竞争情形，维护本公司的利益和长期发展，本公司控股股东、实际控制人林海峰出具《避免同业竞争承诺函》。承诺：本人、本人的配偶、父母、子女以及本人控制的其他企业未直接或间接从事与股份公司相同或相似的业务，未对任何与股份公司存在竞争关系的其他企业进行投资或进行控制。本人不再对任何与股份公司从事相同或相近业务的其他企业进行投资或进行控制。本人将持续促使本人的配偶、父母、子女以及本人控制的其他企业、经营实体在未来不直接或间接从事、参与或进行与股份公司的生产、经营相竞争的任何活动。本人将不利用对股份公司的控制关系进行损害公司及公司其他股东利益的经营活动。（2）发行人及其控股股东、实际控制人林海峰已出具承诺：待与首次公开发行前与关联方已签署的交易合同执行完毕后，发行人将不与其任何关联方发生任何形式的购销关联交易。（3）发行人已出具书面承诺：承诺其今后将不再通过与关联方的资金互借方式解决公司发展过程中面临的资金压力。东方日升新能源股份有限公司 募集说明书发行人实际控制人林海峰承诺：对于公司以往发生的资金互借行为，如需承担任何责任，由林海峰个人承担。
截至本募集说明书出具日，林海峰严格履行了上述的承诺。
（二）股份限售承诺
1、林海峰认购公司非公开发行股票限售承诺（承诺开始时间：2017年4月17日）
林海峰认购本次发行的股份承诺自上市之日起 36 个月内不转让，即 2020年4月19日起，本次非公开发行股票可上市流通。
截至本募集说明书出具日，该承诺已履行完毕。
2、公司董事、监事、高级管理人员承诺（承诺期限：承诺人担任公司董事、监事、高级管理人员期间及离职后半年内）
公司董事、监事、高级管理人员承诺：本人及本人的关联方在公司任职期间，每年转让的直接和间接持有的公司股份不超过本人所直接和间接持有公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让本人所直接和间接持有的发行人股份。
截至本募集说明书签署日，上述承诺人均严格履行了作出的承诺。
五、公司现任董事、监事、高级管理人员情况
（一）董事、监事、高级管理人员任职情况及任职资格
截至本募集说明书签署日，发行人现任董事、监事、高级管理人员的基本情况如下：
序号 姓名 职务 性别 年龄
1 谢健 董事长、总裁 男 42
2 杨钰 董事、副总裁、财务总监 男 39
3 HUANGQIANG（黄强） 董事、副总裁 男 47
4 袁建平 董事 男 43
5 霍佳震 独立董事 男 58
6 陈柳 独立董事 男 41
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
序号 姓名 职务 性别 年龄
7 吴瑛 独立董事 女 37
8 曾学仁 监事会主席、职工监事 男 40
9 徐海涛 监事 男 30
10 应建飞 职工监事 男 39
11 雪山行 副总裁、董事会秘书 男 52
12 徐敏 副总裁 女 32
13 曾建平 副总裁 男 43
14 伍学纲 副总裁 男 43
1、董事会成员
谢健先生，男，1978年出生，中国国籍，无境外永久居留权，北京大学经济学硕士。曾任道勤控股有限公司项目经理、平安证券有限公司投资银行部业务经理及晶澳太阳能控股有限公司投资部经理、总监、董事会秘书、副总裁、董事兼首席运营官职务。2018年6月起就职于东方日升，现任公司董事长兼总裁。
杨钰先生，男，1981年出生，中国国籍，无境外永久居留权，南开大学理学硕士，注册会计师、宁波市“泛3315计划”成员之一。曾任中国科学院上海研究所助理研究员、立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计员、项目经理、业务经理。2017年4月起就职于东方日升，现任公司董事、副总裁、财务总监。
HUANG QIANG（黄强）先生，男，1973年出生，新加坡国籍，新加坡国立大学物理系半导体薄膜专业博士。曾任中国光伏科学与技术国家重点实验室主任、天合光能有限公司高级副总裁、协鑫集团中央研究院副院长等职务。2017年10月起就职于东方日升，现任公司董事、副总裁。
袁建平先生，男，1977年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。曾担任珠海裕华股份有限公司技术员、上海三鼎工程技术咨询公司自动化工程师、上海铂嘉科技有限公司服务部经理，现任宁海和兴投资咨询有限公司执行董事兼总经理。2006年7月起就职于东方日升，现任公司董事、东方日升新能源（香港）有限公司总经理。
霍佳震先生，男，1962年出生，中国国籍，无境外永久居留权，同济大学博士。曾任同济大学经济与管理经济学院讲师、副教授、教授、副院长、院长，现任同济大学经济与管理经济学院博世（BOSCH）教席教授、浦银安盛基金管理东方日升新能源股份有限公司 募集说明书有限公司独立董事、上海同济科技实业股份有限公司监事会主席、上海微电子装备（集团）股份有限公司独立董事、上海鲁班软件股份有限公司独立董事、同济大学建筑研究院（集团）有限公司独立董事。2020年5月至今担任公司独立董事。
陈柳先生，男，1979年出生，中国国籍，无境外永久居留权，东南大学博士后。曾任江苏天龙光电设备股份有限公司董事、董事会秘书、江苏省社会科学院副研究员、研究员，现任南京大学长江产业经济研究院研究员及教授、江苏南大电子信息技术股份有限公司董事、中阅资本管理有限公司董事。2020年5月至今担任公司独立董事。
吴瑛女士，女，1983年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，注册会计师、国际注册内审师。曾任安永会计师事务所审计经理、智翔信息科技股份公司集团财务经理、科勒（中国）投资有限公司亚太区内审经理，现任费斯托（中国）有限公司财务总监，2020年5月至今担任公司独立董事。
2、监事会成员
曾学仁先生，男，1980年出生，中国国籍，无境外永久居留权，亚洲城市大学MBA在读。2002年2月起就职于东方日升，现任浙江双宇电子科技有限公司执行董事。2009年5月至今担任公司职工代表监事、监事会主席。
应建飞先生，男，1981年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2005年10月起就职于东方日升，现任浙江双宇电子科技有限公司副总经理。2013年11月起至今任公司职工代表监事。
徐海涛先生，男，1990年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2014年1月起就职于东方日升，现任东方日升监事、总裁办秘书。
3、高级管理人员
谢健先生，担任公司董事长、总裁，简历详见本节“1、董事会成员”部分。
HUANG QIANG（黄强）先生，担任公司董事、副总裁，简历详见本节“1、董事会成员”部分。
杨钰先生，担任公司董事、副总裁、财务总监，简历详见本节“1、董事会成员”部分。
雪山行先生，男，1968年出生，中国国籍，无境外永久居留权，浙江大学EMBA。曾任生命力电器有限公司生产经理、副总经理。2008年12月起任职于东东方日升新能源股份有限公司 募集说明书方日升，现任公司副总裁、董事会秘书。
徐敏女士，女，1988年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2010年12月起就职于东方日升，现任东方日升副总裁、总裁办主任。
曾建平先生，男，1977年出生，中国国籍，无境外永久居留权，天津大学微电子学与固体电子学硕士。曾任中芯国际（天津）有限公司薄膜工程部经理、天合光能有限公司运营管理部总监。2018年7月起就职于东方日升，现任东方日升副总裁、运营中心总监。
伍学纲先生，男，1977年出生，无境外永久居留权，华东理工大学工学硕士，曾任理光软件技术（上海）有限公司软件开发经理、理光图像技术（上海）有限公司解决方案部部长。2019年9月起就职于东方日升，现任东方日升副总裁、首席信息官。
（二）董事、监事、高级管理人员兼职情况
截至本募集说明书签署日，公司现任董事、监事、高级管理人员在发行人及其子公司外其他企业任职和兼职情况如下表：
序号 任职人员姓 其他单位名称 在其他单位担任的
名 职务
1 袁建平 宁海和兴投资咨询有限公司 执行董事兼总经理
同济大学经济与管理学院 博世（BOSCH）教
席教授
浦银安盛基金管理有限公司 独立董事
2 霍佳震 上海同济科技实业股份有限公司 监事
上海微电子装备（集团）股份有限公司 独立董事
上海鲁班软件股份有限公司 独立董事
同济大学建筑研究院（集团）有限公司 独立董事
南京大学长江产业经济研究院 研究员、教授
3 陈柳 江苏南大电子信息技术股份有限公司 董事
中阅资本管理股份有限公司 董事
4 吴瑛 费斯托（中国）有限公司 财务总监
（三）董事、监事、高级管理人员的薪酬情况
公司现任董事、监事、高级管理人员2019年度从公司领取薪酬或津贴详情东方日升新能源股份有限公司 募集说明书如下：
从公司获得的 是否在公司
姓名 职务 性别 年龄 任职状态 税前报酬总额 关联方获取
（万元） 报酬
谢健 董事长、总裁 男 42 现任 181.75 否
杨钰 董事、副总裁、 男 39 现任 60.15 否
财务总监
HUANG
QIANG 董事、副总裁 男 47 现任 153.45 否
（黄强）
袁建平 董事 男 43 现任 81.36 否
霍佳震 独立董事 男 58 现任 - 否
陈柳 独立董事 男 41 现任 - 否
吴瑛 独立董事 女 37 现任 - 否
曾学仁 监事会主席、 男 40 现任 80.36 否
职工监事
徐海涛 监事、总裁办 男 30 现任 10.10 否
秘书
应建飞 职工监事 男 39 现任 27.02 否
雪山行 副总裁、董事 男 52 现任 66.56 否
会秘书
徐敏 副总裁、总裁 女 32 现任 30.05 否
办主任
曾建平 副总裁、运营 男 43 现任 60.07 否
中心总监
伍学纲 副总裁、首席 男 43 现任 23.20 否
信息官
注：1、以上薪酬包括税前工资和奖金；
2、现任独立董事系由2020年5月董事会换届选举产生；
3、武学纲于2019年9月入职东方日升，故2019年实际领薪月数为4个月；
4、在公司领取薪酬的内部董事、监事、高级管理人员，公司依法为其办理了养老、失业、医疗、工伤、生育等保险和住房公积金。
（四）董事、监事和高级管理人员的持股变化情况
报告期内，公司董事、监事、高级管理人员持有公司股份及变动情况如下：
姓名 2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
持股数量（股） 持股数量（股） 持股数量（股） 持股数量（股）
袁建平 1,300,000 1,300,000 1,300,000 1,300,000
曾学仁 26,000 26,000 26,000 -
雪山行 1,226,000 1,226,000 1,226,000 1,200,000
徐海涛 - - - 600
徐敏 - - 60,000 105,000
除上述人员外，公司其他现任董事、监事、高级管理人员未持有本公司股份。
（五）报告期内董事、监事和高级管理人员变动情况
1、董事的变动情况
2017 年初，公司董事为林海峰、曹志远、徐勇兵、袁建平、胡应全、仇成丰、戴建君、史占中、杨淳辉等九人，其中，戴建君、史占中、杨淳辉为独立董事。
2020年4月17日、2020年5月12日公司召开了第二届董事会第八十七次会议、2019 年年度股东大会，审议通过了《关于公司董事会换届选举暨提名第三届董事会非独立董事候选人的议案》、《关于公司董事会换届选举暨提名第三届董事会独立董事候选人的议案》，同意选举谢健先生、HUANG QIANG（黄强）先生、袁建平先生、杨钰先生为公司第三届董事会非独立董事，霍佳震先生、陈柳先生、吴瑛女士为公司第三届董事会独立董事。因换届选举，林海峰、曹志远、徐勇兵、胡应全、仇成丰、戴建君、史占中、杨淳辉不再担任公司董事。
2、监事的变动情况
2017 年初，公司监事为曾学仁、钟斌、应建飞，其中，应建飞为职工代表监事，曾学仁为监事会主席。
2020年4月16日公司召开职工代表大会，选举曾学仁、应建飞为公司职工监事。
2020年4月17日、2020年5月12日公司分别召开第二届监事会第六十一次会议、2019 年年度股东大会，审议通过了《关于公司监事会换届选举暨提名第三届监事会非职工代表监事候选人的议案》，同意选举徐海涛先生为公司第三届监事会监事。因换届选举，钟斌不再担任公司监事。
3、高级管理人员的变动情况东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
2017年初，公司高级管理人员为王洪、崔红星、曹志远、雪山行、徐勇兵。
2019年5月，王洪因个人原因辞去公司总裁职务，崔红星因个人原因辞去副总裁职务。
2019年5月31日，公司召开第二届董事会第七十六次会议，审议通过了《关于聘任公司总裁的议案》、《关于聘任公司副总裁的议案》，同意聘任谢健为公司总裁、HUANG QIANG（黄强）为公司副总裁，任期自本次董事会通过之日起至第二届董事会任期届满之日止。
2020年6月15日，公司召开第三届董事会第三次会议，审议通过了《关于聘任公司总裁的议案》、《关于聘任公司副总裁的议案》、《关于聘任公司财务总监的议案》、《关于聘任公司董事会秘书的议案》，同意聘任谢健为公司总裁；HUANG QIANG（黄强）、杨钰、雪山行、曾建平、徐敏、伍学纲为公司副总裁钰；杨钰为公司财务总监、雪山行为公司董事会秘书。因换届选举，曹志远、徐勇兵不再担任公司高级管理人员。离任后徐勇兵继续在公司担任其他职务，曹志远不再担任公司任何职务。
4、董事、高级管理人员变动对公司持续经营能力的影响
报告期内人员变动情况较大，一方面系因前次董事会届满换届，另一方面系考虑原董事、高级管理人员在公司任职时间较长、年龄偏大而作出的主动调整。光伏行业技术迭代快，发展迅速，对管理人员的年龄及专业储备要求较高。在经过充分论证后，本届董事会及高级管理人员吸纳了行业专家、职业管理人等多元专业人才，如晶澳太阳能有限公司前总裁谢健先生，前国家光伏重点实验室主任黄强博士、前立信会计师事务所（特殊普通合伙）业务经理杨钰先生等。新任董事及高级管理人员在公司任职时间较长，熟悉公司经营及发展战略，对行业发展、公司经营管理及公司治理等具有丰富经验，有利于进一步提高东方日升公司治理能力及内部控制水平，董事及高级管理人员的变化不影响公司正常生产经营。
公司控股股东、实际控制人林海峰系结合自身工作重心调整等因素辞去公司董事长职务，辞职后不再直接参与公司的经营管理决策。林海峰仍持有公司
29.19%的股份，系公司控股股东及实际控制人，其实际控制权未发生变更，仍能
在股东大会层面对公司治理发挥积极作用，引导公司持续稳健经营、回报股东及
中小投资者。公司董事会及管理层已作出妥当安排，实际控制人辞职并不影响公
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
司的持续健康发展及公司战略规划、公司治理、经营管理等方面的职能运作。总
之，实际控制人辞职对公司治理、控制权稳定不存在重大影响。
公司已严格按照《公司法》、《证券法》和其他有关法律法规的规定建立了股东大会、董事会、监事会和管理层分权制衡的公司治理结构，制定了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《独立董事工作制度》、《董事会秘书工作细则》、《总经理工作细则》等一系列规章制度，明确了股东大会、董事会、监事会和经理层的权责范围，能够确保决策、执行和监督相互分离并形成有效制衡。公司董事会下设战略决策委员会、审计委员会、薪酬与考核委员会等三个专门委员会。针对各专门委员会，公司制定了《董事会战略决策委员会工作细则》、《董事会审计管理委员会工作细则》和《董事会薪酬与考核委员会工作细则》，对各委员会的职责权限、议事规则和工作程序进行了明确，能合理确保各委员会为公司董事会科学决策提供支持。公司设置了合理的内部职能机构及岗位，明确了各机构、各岗位的职责权限，形成了各司其职、各负其责、相互制约、相互协调的工作机制。
综上，公司具备健全且运行良好的组织机构，实际控制人控制权稳定，报告期内董事、高级管理人员的变动不会对公司治理及持续经营能力产生重大的影响。
（六）管理层激励情况
1、首期限制性股票激励计划
2015年3月10日，公司第二届董事会第二十二次会议审议通过了《关于<东方日升首期限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》、《关于<东方日升限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》、《关于提请股东大会授权董事会办理公司首期限制性股票激励计划有关事项的议案》，公司第二届监事会第十六次会议审议上述议案并对公司本次股权激励计划的激励对象名单进行核实，公司的独立董事戴建君、史占中、杨淳辉已提前知悉本事宜并已发表了明确同意的独立意见；2015年7月17日，公司2015年第二次临时股东大会审议通过了《关于<东方日升首期限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》、《关于<东方日升限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》、《关于提请股东大会授权董事会办理公司首期限制性股票激励计划有关事项的议案》；东方日升新能源股份有限公司 募集说明书2015年8月14日，公司第二届董事会第三十次会议和第二届监事会第二十一次会议审议通过了《东方日升关于调整首期限制性股票激励计划相关事项的议案》、《东方日升关于向首期激励对象授予限制性股票的议案》。调整后的具体实施情况如下：
（1）权益授予日：2015年8月14日
（2）本次授予的激励对象共208人、授予的限制性股票数量为2,477.8万股，占本激励计划草案摘要公告日公司股本总额649,912,224股的3.813%，在确定授予日后的资金缴纳、股份登记过程中，有14名激励对象因个人原因放弃认购其对应的限制性股票 9.63 万股。因而公司本次限制性股票激励计划实际授予对象为194人，实际授予的股票数量为2,468.17万股，占授予前公司总股本的 3.798%。具体分配明细如下：
授予限制性 占本次激励计 占总股本的比
姓名 职务 股票数量 划股票总量的 例（%）
（万股） 比例（%）
王洪 总裁 200.00 8.103 0.308
曹志远 董事、副总裁、财务负责人 160.00 6.483 0.246
雪山行 副总裁、董事会秘书 160.00 6.483 0.246
徐勇兵 董事、副总裁 160.00 6.483 0.246
崔红星 副总裁 160.00 6.483 0.246
袁建平 董事 160.00 6.483 0.246
仇成丰 董事 160.00 6.483 0.246
胡应全 董事 60.00 2.431 0.092
其他核心管理人员、中层管理人员、核心技 1,248.17 50.571 1.921
术（业务）人员（共计186人）
合 计 2,468.17 100.00 3.798
（3）授予价格：本次授予限制性股票的授予价格为4.22元/股。
（4）股票来源：本次激励计划所涉标的股票来源为公司向激励对象定向增发的公司A股普通股股票。
（5）股票锁定期：本次股权激励计划的有效期最长不超过4年，自首次授予日起至限制性股票解锁（或回购注销）完毕止。激励对象自获授限制性股票之日起即行锁定。本次授予的限制性股票按既定的比例分三批解锁，每一批的锁定期分别为自首次授予之日起满12个月、24个月和36个月，其对应的解锁比例东方日升新能源股份有限公司 募集说明书分别为30%、30%、40%。
在锁定期内，激励对象根据本计划获授的限制性股票被锁定，不得转让。激励对象获授的限制性股票在锁定期不享有进行转让、用于担保或偿还债务等处置权
（6）解锁条件
①解锁时间安排为：
解锁安排 解锁时间 解锁比例
第一次解锁 自首次授予日起满12个月后的首个交易日至首次授予日起24 30%
个月内的最后一个交易日当日止
第二次解锁 自首次授予日起满24个月后的首个交易日至首次授予日起36 30%
个月内的最后一个交易日当日止
第三次解锁 自首次授予日起满36个月后的首个交易日至首次授予日起48 40%
个月内的最后一个交易日当日止
②公司业绩考核要求为：
解锁期 公司业绩考核目标
第一次解锁 2015年度净利润不低于2.5亿元
第二次解锁 2016年度净利润不低于4.7亿元
第三次解锁 2017年度净利润不低于6.3亿元
③个人绩效考核要求为：
本计划授予的限制性股票解锁时，激励对象依据《考核管理办法》规定的上一年度个人绩效考核结果必须在合格及以上。
（7）解锁及回购情况
2016年7月20日、2016年9月28日公司分别于第二届董事会第四十一次会议、第二届董事会第四十三次会议审议通过了《东方日升关于回购注销部分激励对象已获授但尚未解锁的限制性股票的议案》，同意对离职的9名激励对象所持有的503,000股限制性股票进行回购注销。经中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司审核确认，公司上述限制性股票注销事宜已于2016年12月16日完成，回购价格为4.22元/股。
2016年9月28日，公司召开第二届董事会第四十三次会议审议通过了《东方日升关于限制性股票激励计划第一期解锁条件成就的议案》等议案；公司第二东方日升新能源股份有限公司 募集说明书届监事会第二十九次会议审议上述议案。经中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司审核确认，公司上述限制性股票解锁事宜已于2016年10月17日完成。
2017年12月8日公司召开了第二届董事会第五十四次会议、第二届监事会第三十九次会议审议通过了《东方日升关于首期限制性股票激励计划第二个解锁期解锁条件成就的议案》。经中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司审核确认，公司上述限制性股票解锁事宜已于2017年12月29日完成。
2017年12月8日公司召开了第二届董事会第五十四次会议、第二届监事会第三十九次会议审议通过了《东方日升关于回购注销部分激励对象已获授但尚未解锁的限制性股票的议案》，同意对离职的17名激励对象所持有的315,000股限制性股票进行回购注销。经中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司审核确认，公司上述限制性股票注销事宜已于2018年2月22日完成，回购价格4.22元/股。
2018年10月18日，公司第二届董事会第六十五次会议、第二届监事会第四十六次会议审议并通过《东方日升关于首期限制性股票激励计划第三个解锁期解锁条件成就的议案》经中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司审核确认，公司上述限制性股票解锁事宜已于2018年11月5日完成。
2018年10月18日公司召开了第二届董事会第六十五次会议、第二届监事会第四十六次会议审议通过了《东方日升关于回购注销部分激励对象已获授但尚未解锁的限制性股票的议案》，同意对离职的1名激励对象所持有的12,000股限制性股票进行回购注销。经中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司审核确认，公司上述限制性股票注销事宜已于2019年4月24日完成，回购价格4.22元/股。
2、限制性股票激励计划预留部分
2016年7月20日公司召开第二届董事会第四十一次会议审议通过了《东方日升关于向激励对象授予预留限制性股票的议案》，公司首期限制性股票激励计划预留部分实际授予对象为 5 人，预留部分实际授予的限制性股票数量为2,930,000股，占授予前公司总股本的0.4347%，新增股份于2016年12月28日在深圳交易所创业板上市。具体实施情况如下：
（1）授予日：2016年7月20日。东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
（2）授予对象名单及获授情况：
职务 获授的限制性股票 占授予预留限制性 股票 占授予时股本总额的
数量（万股） 总数的比例（%） 比例（%）
核心管理人员 293 100 0.4347
（3）授予价格：9.46元/股。
（4）股票来源：公司向激励对象定向发行股票。
（5）解锁安排：
解锁安排 解锁时间 解锁比例
第一次解锁 自预留权益授予日起满12个月后的首个交易日至预留权益授予 40
日起24个月内的最后一个交易日当日止
第二次解锁 自预留权益授予日起满24个月后的首个交易日至预留权益授予 60
日起36个月内的最后一个交易日当日止
（6）解锁条件
①公司业绩考核要求为：
解锁期 公司业绩考核目标
第一次解锁 2016年度净利润不低于4.7亿元
第二次解锁 2017年度净利润不低于6.3亿元
②个人绩效考核要求为：
绩效等级 A（优秀） B（良好） C（合格） D（不合格）
绩效考核分数 90-100分 70-90分 60-70分 60分以下
比例 不超过10% 不超过30% 不设定具体比例 不设定具体比例
（7）解锁及回购情况
2018年12月6日公司召开2018年第七次临时股东大会，审议通过了《关于终止实施首期限制性股票激励计划暨回购注销已获授但尚未解锁的限制性股票的议案》，决定终止预留部分的激励计划，将已获授但尚未解除限售的预留部分限制性股票合计2,930,000股予以回购注销。经中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司审核确认，公司上述限制性股票注销事宜已于2019年4月24日完成，回购价格9.46元/股。
六、公司所处行业的基本情况东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
（一）行业监管体制和主要监管政策
1、行业监管体制
公司属于电气机械和器材制造业，主要产品和服务包括太阳能电池片、太阳能电池组件等太阳能光伏产品的生产和销售，以及太阳能电站的建造、运营和出售。目前，公司所属行业主要由国家能源局、国家发改委、工业和信息化部等政府主管部门以及中国光伏行业协会等全国性自律组织监管。其中，政府主管部门主要负责拟订能源行业发展规划，制定并组织实施产业政策，管理新能源行业的运作规范，组织制定能源行业标准等；协会主要职责为组织开展业务技术培训，指导会员单位进行自我管理，开展对外经济、技术合作与交流等。
2、行业主要法律法规及产业政策
（1）主要法律法规
公司所处行业适用的主要法律法规如下：
序号 法律法规名称 实施时间
1 《中华人民共和国可再生能源法》 2006年1月（2009年12月修订）
2 《中华人民共和国电力法》 1996年4月（2018年12月修订）
3 《中华人民共和国节约能源法》 1998年1月（2018年10月修订）
（2）主要产业政策
近年来，我国相继推出一系列的产业政策以促进光伏行业的健康持续发展，具体情况如下表所示：
文件名称 颁布时间 发布机构 相关内容
公布2020年光伏发电平价上网项目装
《关于公布2020年风 机规模33GW。2019年第一批和2020年
电、光伏发电平价上网 2020年8月 国家发改委、 光伏发电平价上网项目须于2020年底
项目的通知》 国家能源局 前核准（备案）并开工建设，除并网消
纳受限原因以外，光伏发电项目须于
2021年底前并网。
积极支持、优先推进无补贴平价上网光
《关于2020年风电、光 伏发电项目建设；合理确定需国家财政
伏发电项目建设有关 2020年3月 国家能源局 补贴项目竞争配置规模，2020年度新建
事项的通知》 光伏发电项目补贴预算总额度为15亿
元；全面落实电力送出消纳条件。
《关于2019年风电、光 2019年5月 国家能源局 促进光伏发电技术进步和成本降低，实
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
伏发电项目建设有关 现高质量发展，积极推进平价上网项目
事项的通知》 建设，严格规范补贴项目竞争配置，全
面落实电力送出消纳条件。
完善集中式光伏发电上网电价形成机
制，将集中式光伏电站标杆上网电价改
《关于完善光伏发电 为指导价，新增集中式光伏电站上网电
上网电价机制有关问 2019年4月 国家发改委 价原则上通过市场竞争方式确定，不得
题的通知》 超过所在资源区指导价；适当降低新增
分布式光伏发电补贴标准，鼓励各地出
台针对性扶持政策，支持光伏产业发
展。
促进可再生能源高质量发展，提高光伏
发电的市场竞争力，推进光伏发电无补
《关于积极推进风电、 国家发改委、 贴平价上网，优化平价上网项目和低价
光伏发电无补贴平价 2019年1月 国家能源局 上网项目投资环境，保障优先发电和全
上网有关工作的通知》 额保障性收购，鼓励平价上网项目和低
价上网项目通过绿证交易获得合理收
益补偿。
《关于上报光伏扶贫 国家能源局， 扎实有序推进光伏扶贫工作，精准识别
项目计划有关事项的 2018年9月 国务院扶贫 扶贫对象；严格落实申报条件；规范项
通知》 办 目计划申报和下达流程；做好电站接网
衔接。
合理把握发展节奏，优化光伏发电新增
建设规模；加快光伏发电补贴退坡，降
低补贴强度：自发文之日起，新投运的
《关于2018年光伏发 国家发改委、 光伏电站标杆上网电价每千瓦时统一
电有关事项的通知》 2018年5月 财政部、国家 降低0.05元，I类、II类、III类资源区标
能源局 杆上网电价分别调整为每千瓦时0.5
元、0.6元、0.7元(含税)；发挥市场配
置资源决定性作用，进一步加大市场化
配置项目力度。
到2020年，智能光伏工厂建设成效显
著，行业自动化、信息化、智能化取得
明显进步；智能制造技术与装备实现突
工业和信息 破，支撑光伏智能制造的软件和装备等
《智能光伏产业发展 化部、住房和 竞争力显著提升；智能光伏产品供应能
行动计划（2018-2020 2018年4月 城乡建设部、 力增强并形成品牌效应，“走出去”步
年）》 交通运输部 伐加快；智能光伏系统建设与运维水平
等六部 提升并在多领域大规模应用，形成一批
具有竞争力的解决方案供应商；智能光
伏产业发展环境不断优化，人才队伍基
本建立，标准体系、检测认证平台等不
断完善。
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
《国家能源局关于减 规范可再生能源行业管理，减轻可再生
轻可再生能源领域企 能源企业（含其他机构和个人投资者）
业负担有关事项的通 2018年4月 国家能源局 投资经营负担，促进可再生能源成本下
知》 降，支持可再生能源相关实体经济健康
发展。
《光伏扶贫电站管理 在具备光伏扶贫实施条件的地区，利用
办法》 2018年3月 国家能源局 政府性资金投资建设的光伏电站，其产
权归村集体所有，全部收益用于扶贫。
《光伏制造行业规范 2018年3月 工业和信息 加强光伏行业管理，推动产业加快结构
条件（2018年本）》 化部 调整和转型升级。
《关于推进光伏发电 本期拟建设不超过10个应用领跑基地
“领跑者”计划实施 和3个技术领跑基地，其中应用领跑基
和2017年领跑基地建 2017年9月 国家能源局 地和技术领跑基地规模分别不超过650
设有关要求的通知》 万千瓦和 150 万千瓦；提出实施光伏
“领跑者”计划，推广高效光伏组件。
促进太阳能光伏产业的健康有序发展，
大力提升标准对产业发展的指导、规
《太阳能光伏产业综 工业和信息 范、引领和保障作用，到2020年初步
合标准技术体系》 2017年4月 化部 形成科学合理、技术先进、协调配套的
光伏产业标准体系，基本实现光伏产业
基础通用标准和重点标准的全覆盖，总
体上满足光伏产业发展的需求。
（二）行业发展概况
1、光伏规模持续扩大，未来发展空间广阔
（1）全球太阳能光伏市场持续增长
光伏产业是目前全球发展最快的新能源产业之一，也是世界各国新兴能源的经济支柱。从2004年德国率先推出光伏补贴政策开始，光伏发电开始了长达数十年大规模的商业应用；2011年-2013年，欧洲各国纷纷大幅降低或取消政府补贴，致使光伏行业投资收益率大幅下降，从而导致需求减少；2013年-2015年，光伏行业迎来转机，全球更多的国家加入到支持光伏的行列，具有技术优势、规模优势的企业相继涌现；2015 年《巴黎协定》签署，各国对环境保护和新能源愈发重视。同时，光伏技术进步推动光伏发电成本持续下降，部分国家地区已实现平价上网。至此，光伏发电正式进入全面高速发展阶段。据国际可再生能源机构（IRENA）统计，截至2019年底，全球累计光伏并网装机总量达到了580.1GW。根据中国光伏行业协会预计，2020 年在光伏发电成本持续下降和新兴市场拉动东方日升新能源股份有限公司 募集说明书等有利因素的推动下，全球光伏市场仍将保持增长，预计全年全球光伏新增装机量将超过130GW，乐观情形下可达到140GW。根据IRENA预测，2030年全球太阳能光伏累计装机量预计将达到2,840GW。
全球光伏年度新增装机容量规模及未来预测（单位：GW）数据来源：中国光伏行业协会、赛迪智库集成电路研究所于2020年3月发布的《中国光伏产业发展路线图（2019年版）》
（2）我国太阳能光伏市场持续增长
作为新能源产业之一，光伏产业在全球的发展非常迅速，在我国的增量更为显著。2010年至2015年，我国太阳能发电规模由26万千瓦增长至4,318万千瓦，年均增长率为177%；太阳能热利用面积超过4亿平方米。根据国家发改委发布的《能源发展“十三五”规划》，预计2020年我国太阳能并网装机将达到2亿千瓦以上。
中国光伏行业协会数据显示，2019年我国多晶硅产量超过34.2万吨，同比增长超过32.0%；硅片产量134.6GW，同比增长25.7%；电池片产量108.6GW，同比增长约27.8%；组件产量约98.6GW，同比增长17.0%。光伏产业链各环节均呈现快速稳步增长的态势，生产规模全球占比均超过50%，继续保持全球领先地位。
光伏市场方面，2019年全国新增光伏发电装机30.1GW，同比下降32.0%；光伏发电累计装机达到204.30GW，同比增长17.3%。光伏发电新增装机量和累东方日升新能源股份有限公司 募集说明书计装机规模均位居全球第一，提前完成了“十三五”规划目标。我国新增光伏装机量及预测情况详见下图：
中国光伏年度新增装机容量规模及未来预测（单位：GW）数据来源：中国光伏行业协会、赛迪智库集成电路研究所于2020年3月发布的《中国光伏产业发展路线图（2019年版）》
纵观国际市场，中国依旧领跑全球，稳居全球光伏市场首位，未来我国光伏产业规模有望实现持续扩大。太阳能光伏产业的快速发展，必然会带动包括硅片、背膜、太阳能电池在内的光伏产业链产品的发展。
2、光伏发电成本平稳下降，逐步实现“平价上网”
为全面实现“平价上网”和“去补贴化”的目标，光伏企业不断加大研发投入和技术创新，全球光伏产业技术水平不断进步，在促进光电转换效率不断提升的同时，全产业链各环节的制造成本也不断下降。可再生能源署（IRENA）发布的2019年《可再生能源发电成本报告》显示，2019年全球并网大规模光伏发电成本降至0.068美元/千瓦时，同比下降13%，太阳能发电成本逐年大幅下降。
在技术进步和规模效应的共同推动下，我国新能源发电规模领先全球，陆上风电、光伏发电等技术达到世界先进水平，推动了新能源发电成本的大幅下降。近年来光伏组件价格保持逐年降低趋势，从2012年到2019年，单晶硅电池片价格降低了 66.87%，多晶硅电池片价格降低了 67.20%，光伏组件的价格降低了73.80%。
随着我国光伏企业生产工艺水平不断进步，先进工艺技术的产业化进程不断东方日升新能源股份有限公司 募集说明书加快，我国先进晶体硅电池技术研发多次打破世界纪录。同时，随着黑硅制绒、PERC、N型双面等一批高效晶硅电池工艺技术产业化的加速，我国高效电池转换效率不断提高，其中使用PERC技术的单晶电池量产状态下平均转换效率达到22.3%。光伏发电效率的持续提高推动了光伏发电成本的不断降低，发电成本正逐步接近常规电力的上网电价。光伏发电在部分国家和地区已成为一种具有成本竞争力的、可靠的和可持续的电力来源。未来随着光伏发电系统成本及电站融资成本的进一步下降，全球更多国家或地区将实现光伏发电“平价上网”。
3、电池片技术革新持续推进，光伏产业竞争力不断提升
以技术进步推动降本增效是光伏产业发展的内源性动力。近年来，国家推出了一系列产业扶持政策，如“领跑者”计划等政策的落地实施，促进了高质量、高效率、高可靠性产品的研发与应用，带动了技术进步与产业升级，提高了光伏产业的整体竞争力。随着光伏补贴政策逐步“退坡”、“领跑者”计划深化实施，上网电价逐渐成为竞争性配置的主要优选条件，光伏电站投资将会重点考虑组件的转换效率、可靠性、衰减率等全寿命周期发电指标，太阳能电池将更加注重技术发展以达到提高转换效率和降低产品成本的双重目的。2019 年，规模化生产的PERC单/多晶电池平均转化效率分别为22.3%和20.5%，单晶电池平均转化效率比2018年提高0.5个百分点，电池效率近两年仍有较大提升空间。
在技术进步的推动下，从硅材料、电池、组件到系统的优化创新，光伏产业链中各个环节的技术水平及工艺水平均有较大提升，进而推动光伏发电成本的持续下降。随着光伏上网电价逐步趋近常规电力的上网电价，光伏发电将成为一种更具成本竞争力、可靠和可持续的可再生能源。
（三）行业未来发展趋势
1、光伏电池片、组件行业发展趋势
降低成本并提高转换效率一直是光伏发电行业的核心问题之一，降低材料成本和提高转换效率是光伏发电成本得以下降、最终实现平价上网的重要驱动因素。
（1）电池片生产成本持续降低
随着光伏行业平价上网进程的推进，组件厂商尝试各种渠道推动电池片生产东方日升新能源股份有限公司 募集说明书成本的下降，以降低光伏发电的整体成本。一是通过技术进步降低成本，根据中国光伏行业协会的统计，电池转换效率每提升1%，成本可下降5%-7%，因此提升转换效率是降低生产成本的主要途径之一；二是通过降低物耗以降低成本，电池片加工环节的主要材料成本包括晶硅和浆料，其中浆料价格与银等大宗商品挂钩，下降难度较大，因此企业往往通过技术升级来降低电池片中的浆料用量，从而达到降低成本的目的；三是通过压低原材料价格以促进成本降低，根据《中国光伏产业年度报告》测算，如果单晶切片环节全部采用金刚线切割，加上细线化及薄片化等技术，可在三年内将单晶硅片非硅成本下降32%，降至6美分/瓦，含硅成本将下降17%，单位成本降至13美分/瓦。综上，为在平价上网的大背景下保持企业竞争力，电池片生产成本降低将成为市场趋势。
（2）高效电池成发展重心，单晶大尺寸电池市场份额提升
在“领跑者计划”的影响下，我国光伏制造业加快转型升级步伐。占地面积小、单位面积发电量高的高效电池成为产业发展的重要方向。电池片转换效率主要由其技术路线、工艺和生产设备等因素决定。2019 年，单晶硅片市场占比已达约65%，其中P型单晶硅片市场占比由2018年的39.5%增长至2019年的60%，预计2022年单晶硅片市场占比将达到80%。在硅片尺寸方面，为获取更高组件功率以降低单位成本，生产厂商陆续发布了多规格大尺寸硅片。
2、太阳能电站发展趋势
（1）逐步向平价上网过渡
2019年1月9日，国家发改委、国家能源局发布《关于积极推进风电、光伏发电无补贴平价上网有关工作的通知》（发改能源[2019]19号），提出推进光伏发电无补贴平价上网的有关要求和相关支持政策措施，从而促进可再生能源高质量发展，提高光伏发电的市场竞争力。国内光伏发电即将进入平价上网时代，对政策的依赖程度将逐步降低。一方面，光伏补贴的减少可能会影响光伏电站的投资收益。另一方面，平价上网也加快了光伏发电技术进步和产业升级发展，促进了光伏行业生产成本的进一步降低，最终推动市场规模的持续增长。
预计2021年以后，我国发电侧将全面进入平价上网阶段，全国多数地区开始实现发电侧平价上网，同时发电端实现平价上网后推动配套设施完善，进而实现用电端平价上网。
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
（2）分布式光伏发展潜力较大
分布式光伏指在用户所在场地或附近建设运行，以用户侧自发自用为主、余电上网的光伏发电设施。目前，我国太阳能电站市场主要以集中式大型地面电站为主，存在长距离运输的电力损耗高和大规模开发需要大量资金投入等问题；而分布式电站具有建设周期短、选址灵活、就近利用、分散布局、因地制宜等特点，近年来发展较快。国家能源局统计数据显示，2017 年我国新增分布式光伏装机容量19.44GW，同比增长3.7倍；2018年我国新增分布式光伏装机容量20.96GW，较2017年持续上升。2019年我国分布式光伏装机容量为12.20GW，增幅有所降低，主要受补贴减少等因素影响。
虽然2019年我国分布式光伏增速放缓，但未来分布式光伏仍然将是光伏行业重点的发展方向。目前我国分布式光伏发电市场呈现多元化发展格局，利用工商业屋顶、城乡居民用户屋顶，结合农业大棚、渔业养殖的“农光互补”、“渔光互补”以及“光伏扶贫”等多种应用方式，促进分布式光伏发电应用快速发展。
（四）行业竞争格局
1、行业竞争情况
（1）高效电池行业竞争格局
全球太阳能电池产业集中度较高，目前，全球一线光伏厂商阵营较2015年已发生了一些变化，主要原因是我国部分企业从2016年开始大举进入太阳能电池片生产环节。根据工信部、国家能源局和中国光伏行业协会数据显示，2019年，国内电池片产量约为108.6GW，同比增长27.8%，其中电池片产量超过2GW的企业有20家，其产量占总产量77.7%，集中度较高。预计2020年全国电池片产量将超过118GW。
（2）光伏组件行业竞争格局
过去十年中，光伏组件行业集中度逐渐提高，行业龙头企业不断扩大产能，逐渐夯实市场地位。根据PV Infolink的统计数据，2019年全球光伏组件出货量的前十名分别包括晶科能源、晶澳太阳能、天合光能、隆基股份、阿特斯、韩华、东方日升、尚德、正泰、苏州腾晖，前十厂家2019年的总出货接近80GW，以目前接单渠道、品牌影响力、产品竞争力等来看一线大厂都更有优势，订单的集中化趋势会更加明显。2019年，全国组件产量达到98.6GW，同比增长17%，其东方日升新能源股份有限公司 募集说明书中组件产量超过2GW的企业有13家，其产量占总产量的65.6%，集中度较高。预计2020年组件产量将超过107GW。
2、行业市场集中情况
光伏组件及高效电池行业均属于技术密集型、资金密集型行业，虽然进入门槛较高，但经过多年的快速发展，行业已经成为开放性行业。目前，国内太阳能光伏产业主要以民营投资主体为主，市场化程度较高。
3、公司市场地位及主要竞争对手
（1）发行人市场地位
①公司市场占有率位居世界前列
报告期内，公司主要产品为太阳能组件，公司太阳能组件收入占当期主营业务收入的比例均超过50%。近年来，公司专注于技术创新与工艺改革，经营规模保持持续、稳定增长，光伏组件出货量稳居国内组件市场前十位。根据中国光伏行业协会统计数据，东方日升2019年组件出货量位居全球第七名。
随着国内光伏组件市场集中度的提高、客户品牌认可度的提升，若无重大市场变化或政策调整，公司在光伏组件领域的市场占有率将稳定位居行业前列。
②公司具有较强技术优势
光伏组件及高效电池行业属于技术密集型行业，需要通过不断的技术更迭及进步以巩固市场竞争优势。目前，公司拥有多项自主知识产权专利技术和技术攻关成果，已掌握转换效率超过23.50%高效电池技术，如PERC/异质结电池，以及半片、叠瓦和双面玻璃、高反背板等多项新型组件技术。
近年来，公司逐渐完成战略转型，全产业链布局逐步完善。公司贯彻落实“新能源，新材料”的两新战略，逐步实现业务横向布局与纵向延伸，在原有的太阳能组件、电池片的业务上，开拓了太阳能光伏电站和光伏封装胶膜等新的业务领域，进一步整合光伏产业链、提升公司经营业绩和持续盈利能力。
（2）发行人主要竞争对手
目前，发行人行业内主要竞争对手如下：
公司名称 公司概况
阿特斯太阳能 成立于2005年1月，于2006年11月在美国纳斯达克证券交易所挂牌
（CSIQ） 上市，主营业务为太阳能电池、组件和和太阳能整体解决方案。2019东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
年度营业收入为32.01亿美元，净利润为1.67亿美元。
晶科能源 成立于2006年12月，于2010年5月在美国纽约证券交易所上市，主
（JKS） 营业务为太阳能级硅棒/锭、硅片、电池片、组件和光伏电站投资开发。
2019年度营业收入为297.46亿元，净利润为8.99亿元。
成立于1997年12月，于2020年6月在上交所科创板上市，主营业务
天合光能 为太阳能光伏电站设备制造、安装，多晶铸锭、单晶硅棒、硅片、太
（688599） 阳能电池片、光伏组件的制造等。2019年度营业收入为259.26亿元，
净利润为5.93亿元。
隆基股份 成立于2000年2月，于2012年4月在上交所主板上市，主营业务为
（601012） 单晶硅棒、硅片、光伏组件的研发、生产、销售。2019年度营业收入
为328.97亿元，净利润为55.57亿元。
中来股份 成立于2008年3月，于2014年9月在深交所创业板上市，主营业务
（300393） 为太阳能电池背膜、光伏组件的研发、生产与销售。2019年度营业收
入为34.78亿元，净利润为2.61亿元。
协鑫集成 成立于2003年6月，于2010年11月在深交所中小板上市，主营业务
（002506） 为太阳能电池片、组件的研发、生产和销售。2019年度营业收入为31.95
亿元，净利润为5,280.09万元。
4、公司主要竞争优势
（1）研究开发优势
公司非常重视对技术研发的投入和自主创新能力的提高。自获批设立浙江省企业博士后工作站以来，公司加大人才引进力度，联合高校和科研院所成立专业稳定的科研队伍。公司实验室获得中国合格评定国家认可委员会（CNAS）认可证书，具备了按相应认可准则开展检测和校准服务的技术能力。公司获得签署互认协议方国家和地区认可机构的承认，可参与国际间合格评定机构认可的双边、多边合作交流，在认可的范围内使用CNAS国家实验室认可标志和ILAC国际互认联合标志；同时，根据国家发展和改革委员会、科学技术部、财政部、海关总署、国家税务总局联合发布的《关于发布2018年（第25批）新认定及全部国家企业技术中心名单的通知》（发改高技[2019]36号），公司技术中心被认定为2018年（第25批）国家企业技术中心。
杰出的研究开发实力均增强了公司的市场竞争能力，赢得政府部门、社会各界的信任，公司实验室不断加大对产品可靠性检测设备的投入，针对新型高效电池及组件的市场应用，制定更合理有效和更严苛的检测方法，确保并不断提高公司产品的品质，并参与推动相关行业标准（如PERC电池机械载荷标准测试标准等）的制定，促进行业健康发展。
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（2）技术工艺优势
近年来，公司通过不断的技术攻关，形成多项核心技术，相关的重大工艺技术改进主要有：
①电池片生产方面：1）背钝化工艺，在电池背面引入氧化铝/氮化硅叠层钝化膜，并结合激光开膜技术，背面钝化区域的饱和电流密度可降低至10fA/cm2，电池的开压得以提升25mV以上，并结合背面高反射率导致的陷光改善，电池效率可提升1%以上。2）激光掺杂SE工艺，降低电池正面钝化区的缺陷态密度，提升电池开路电压，另外，大部分区域轻掺也能降低自由载流子的寄生吸收，提升电池短路电流。激光掺杂SE工艺提升电池效率，只需要增加一道激光工艺，几乎无耗材增加，生产成本极低。3）氢钝化工艺可提升硅片的少子寿命，提升电池开路电压，另外氢可以钝化硅片体内的硼氧对，降低电池光致衰减幅度。4）清洗制绒工艺，采用高产湿法黑硅制绒技术提高单线产能，从而提高了转换效率和生产效率。5）扩散工艺，采用低温扩散掺杂工艺和湿法H2O气推结技术，明显提高了太阳能电池片的短波光响应，增大太阳能电池片对太阳光的吸收率，从而提高了转换效率。进行了扩散产能提升项目，把单批次500片提升为800片，产能提升60%。6）等离子增强化学气相淀积（PECVD）工艺，采用氢键表面钝化技术和三层膜工艺，提高了太阳能电池片的开路电压和短路电流，从而提高了转换效率。7）丝网单次印刷及烧结工艺，提高了太阳能电池片的短路电流；改造高温烧结炉，实现高温快烧，改善电池正面欧姆接触，提高了太阳能电池片填充因子和转换效率。大批量导入高产能丝网印刷设备，单线产能提高至11万片/天，提高生产效率。8）独特的正面氧化硅/氧化铝/氮化硅叠层钝化膜电池结构，通过电池结构和浆料开发配合，降低高效电池的烧结温度20度左右，大大降低了光伏电池在高温75度情况下的衰减。结合电注入的H钝化技术，在200小时、75度、1000kWh的情况下，光伏电池的典型效率衰减不高于1%。9）氢钝化工艺，太阳能电池的减反膜氮化硅薄膜中富含氢，且烧结过程中大量氢会进入硅片体内，在合适的温度下，通过光或电场调制硅片内注入载流子的浓度，从而改变硅片内氢电荷状态，促成氢与缺陷态的结合，即为所谓的氢钝化。氢钝化可提升硅片的体少子寿命，提升电池开路电压，另外氢可以钝化硅片体内的硼氧对，降低电池光致衰减幅度。
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②组件生产方面：1）组件功率提升。导入高透玻璃、高效焊带、贴膜技术、高效汇流条及高反射率背板等，提高组件功率，单晶组件大比例功率达到375W以上，达同类产品国际领先水平。2）电池/辅料匹配改进，根据电池片的光谱响应，选用合适的高透光率玻璃及高品质EVA，配合变温层压工艺，提高组件功率，形成“高效单晶硅太阳能电池组件”、“大面积多晶硅太阳电池组件”生产技术。3）质量控制改进，在焊接工序、检测工序、层压工序中引入多项技术保证产品质量。焊接工序引入“多二极管或二极管管芯压焊技术”，可抑制太阳能组件的热斑效应，提高生产良率；检测工序中引入盐雾腐蚀试验箱、拉力试验、光伏组件紫外光试验机、高低温交变湿热试验箱、冰雹试验箱等，保障组件质量；层压工序中采用自主创新的“太阳能电池板组件的叠层结构及其层压工艺”，节约原材料、节约生产时间，提高工作效率。4）产能提升，开发“快速EVA固化工艺”，缩短层压时间，提高组件生产效率；开发“快速全密封、一体化连接技术”，保证产品质量的前提下，提高组件生产效率；采用“快速防水防漏电连接器技术”，提高组件安装效率。5）产品多样化，应对市场多元化，推出双玻组件、AC/DC类组件等，提高电站发电效率。
（3）产品质量优势
公司生产和检测设备配置完善，非常重视质量管理。公司的生产严格遵照ISO9001:2015质量管理体系、ISO14001:2004环境管理体系、OHASAS8001:2007职业健康安全管理体系。公司的产品相继获得了多项行销全球所需要的模拟包装运输、抗氨气、盐雾、沙尘、PID、动态载荷、三倍环境加严测试等认证，包括德国TUV南德认证、美标UL1703认证、德国TUV北德认证、英国MCS认证、欧盟CE认证、澳大利亚CEC认证、巴西认证等；公司严格按照《光伏制造行业规范条件》及光伏领跑者计划规定的标准进行生产，有效地保证了产品的制造质量。
（4）管理优势
公司拥有强大的太阳能光伏行业专业管理团队，该团队对太阳能光伏行业的发展趋势具有良好的专业判断能力，对行业内的各种变化有敏锐的捕捉力。凭借管理团队丰富的能力和经验，公司可以有效地把握行业方向，抓住市场机会，取得优良经营业绩。得益于正确的战略决策和稳定高效的管理，经过多年的摸索，东方日升新能源股份有限公司 募集说明书公司已逐步建立起涵盖新产品开发、原材料采购、生产运营、质量控制、成本管理、财务管理、市场营销和品牌建设等方面的现代科学管理体系。
5、进入行业的主要壁垒
（1）技术壁垒
光伏产业是技术密集型领域，降低制造成本和提高品质是企业竞争的关键因素，对企业的技术研发能力有较高要求。
太阳能电池组件指具有封装及内部联结的，能单独提供直流电输出的，最小的不可分割的太阳能电池组合装置，主要由钢化玻璃、EVA 胶膜、电池片、背板、铝合金、接线盒、硅胶等部分组成，其中电池片、背板等存在一定的技术壁垒。
对于电池片来说，低成本、高品质产品主要通过提高转换效率、延长使用寿命、提高质量稳定性等产品性能，以及提高生产效率等途径实现。而低成本、高品质产品的生产具有很高的工艺技术要求，这些目标需要通过不断的技术研发、设备改造、生产流程优化来实现。同时，本行业具有新兴技术产业的特点，产品升级变换很快，从价格、规模竞争升级为技术竞争，对研发和前瞻性技术储备要求很高，因此具有较高的技术壁垒。
（2）资金壁垒
光伏产业的中上游制造领域和下游电站投资建设领域，均是资本密集型领域。与其他制造行业一样，规模化生产是降低成本的必要手段，而规模化意味着需要大量资金投入用于购买设备和其他固定资产；同时，光伏行业属于新兴行业，技术更新速度较快，新技术、新工艺不断涌现并实现技术替代，行业领先企业需要通过不断进行设备升级、改造和更新，淘汰落后产能以建立和巩固技术、成本优势，因此，本行业具有较高的资金壁垒。
（3）人才壁垒
光伏产业技术涉及面广泛，是一个集物理学、化学、材料学、光学等多学科知识于一体的行业，综合性要求高。我国发展光伏产业的时间相对较短，具备相关理论知识和行业经验的人才相对匮乏；与此同时，光伏行业知识更新较快，新技术、新工艺不断涌现，有些新技术的出现甚至对原有技术形成完全替代，行业的快速变化对研发和管理人员的专业素质要求较高。因此，我国光伏行业的快速东方日升新能源股份有限公司 募集说明书发展加剧了对高端技术人才的渴求，形成了一定的人才壁垒。
（4）产品认证壁垒
太阳能电池组件主要用于室外。复杂的户外工作环境对电池片的适应力提出了较高要求（一般要求25年以上寿命），而太阳能电池是光伏系统的核心组件，其品质高低直接决定了最终产品的光电转换效率，而成本高低直接决定了终端客户的投资收益率。因此，下游电站终端用户对供应商的技术能力、产品品质控制能力、专业化程度、生产规模、信用等级、资金实力等方面均具有较高要求，并且资质认证程序复杂、周期较长。若新进入者的各方面资质达不到相关标准，其原材料采购、产品生产、销售等生产经营活动的各项环节则将面临较大的不确定性，难以在短期内实现大规模开拓市场，故本行业具有较高的产品认证壁垒。
（五）所处行业与上、下游行业间的关系及上下游行业发展状况
公司核心业务为太阳能组件的生产和销售，属于资本与技术密集型行业，其与上下游行业形成的产业链如下：
1、与上下游行业之间的关系
太阳能光伏组件、电池片产品处于整个光伏产业链的中间环节。产业链上游为硅原料采掘企业，以及硅棒、硅片、背膜、氟材料等制造企业；产业链下游为光伏终端应用市场，包括集中式电站、分布式电站等光伏电站的建设、运营及维护，更末端的产业为电力终端用电客户，包括电网运营商和用电业主。
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2、上下游行业发展状况及对本行业发展前景的影响
（1）上游行业
光伏行业上游产业主要包括硅料、硅片的生产，上游晶硅原料的采选价格及非金属半导体粗加工行业的产能直接影响光伏产业的原料供应。上游产业的成本上升或者产能下降一定程度上会导致光伏产业的原料紧缺，从而使组件厂商的原料采购成本上升。2012 年之前，由于光伏产业链各环节之间发展不均衡，晶硅原料的供给紧缺，晶硅原料价格大幅波动，太阳能光伏行业的健康发展受到掣肘。随着资本逐利效应使得我国众多企业斥巨资进入多晶硅料产业以及该产业技术进步，新增和扩产产能陆续释放，2012 年之后晶硅原料总体呈现供大于求的局面，价格也呈现快速下滑的趋势，多晶硅价格从2011年的近100美元/公斤降至2020年的约11美元/公斤。
硅片是在晶硅原料基础上通过线切割机加工而成，是光伏电池片的基础材料。我国是全球最大的硅片制造商，近年来硅片产量逐年上升，市场占有率达全球总产量的90%以上。随着硅片产量的增长及晶硅价格的下降，硅片的价格也随之呈现逐年下降趋势。
硅片价格变动趋势
数据来源：Wind资讯
预计未来，随着硅片产能扩张及相关技术的进步，晶硅价格总体将保持稳定及小幅下滑趋势，产量将保持平稳增长，市场在相当长的时间内基本不会出现晶硅料供应短缺以及价格大幅波动的局面。上游原材料价格的稳定，有利于下游晶东方日升新能源股份有限公司 募集说明书硅电池产业降低生产成本，保持行业健康、有序发展。
（2）下游行业
太阳能电池片、组件的下游为光伏终端应用行业，电池片和组件的发展与需求取决于终端应用市场。2013 年以来，在中国、日本、美国等光伏新兴市场的快速拉动下，全球光伏市场整体向好，市场规模持续扩大。根据 IHS Markit于2019年3月发布的《IHS：PV Installations Tracker Premium：Q1 2019》，2020年全球新增装机容量将达到约 140GW，且预计未来新增装机容量仍将保持持续增长趋势。下游市场需求的持续增长，将直接推动太阳能电池片和组件业务领域市场规模的扩大，为公司未来业务的发展提供良好的市场条件。
七、公司主要业务的相关情况
（一）公司主营业务及主要产品情况
1、公司主营业务
公司始终专注于新能源、新材料事业，通过多年的经验积累和技术储备，公司逐步实现了从单一的太阳能电池组件生产企业到新能源产业集团的过渡，公司主营业务以太阳能电池组件的研发、生产、销售为主，同时围绕新能源产业从事太阳能电站EPC与转让、光伏电站运营、EVA胶膜、灯具及辅助光伏产品等的生产、销售等业务。最近三年，公司主营业务未发生重大变化。
报告期内，公司营业收入情况如下：
单位：万元，%
2020年1-9月 2019年度 2018年度 2017年度
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营业务收入 1,065,147.92 98.35 1,415,090.62 98.24 963,977.54 98.85 1,085,706.81 94.81
其他业务收入 17,815.01 1.65 25,334.21 1.76 11,239.57 1.15 59,469.07 5.19
合 计 1,082,962.93 100.00 1,440,424.83 100.00 975,217.11 100.00 1,145,175.88 100.00
（1）主营业务收入按产品类别划分
报告期内，公司的主营业务收入按产品类别划分情况如下：
单位：万元，%
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产 品 2020年1-9月 2019年度 2018年度 2017年度
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
太阳能电池及组件 840,666.48 78.92 1,149,025.50 81.20 710,117.64 73.67 785,646.19 72.36
太阳能电站EPC 21,055.82 1.98 50,869.99 3.59 95,741.43 9.93 127,334.69 11.73
与转让
光伏电站运营 66,737.56 6.27 75,138.28 5.31 47,367.84 4.91 30,566.08 2.82
EVA胶膜 88,874.18 8.34 109,677.72 7.75 82,895.32 8.60 88,449.46 8.15
其他 47,813.87 4.49 30,379.12 2.15 27,855.31 2.89 53,710.38 4.95
合 计 1,065,147.92 100.00 1,415,090.62 100.00 963,977.54 100.00 1,085,706.81 100.00
注：公司其他主营业务中主要包括POE胶膜与反光贴膜等功能性光伏组件用膜、灯具及辅助光伏产品、光伏建筑一体化等业务，其中2017年公司建成并出售了在澳洲投资建设的光伏建筑一体化示范项目，在2017年度确认收入28,406.41万元。
（2）营业收入按区域划分
报告期内，公司营业收入按地区划分情况如下：
单位：万元，%
2020年1-9月 2019年度 2018年度 2017年度
地区
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
国外 777,830.02 71.82 889,313.64 61.74 456,461.80 46.81 515,250.39 44.99
国内 305,132.91 28.18 551,111.19 38.26 518,755.31 53.19 629,925.50 55.01
合计 1,082,962.93 100.00 1,440,424.83 100.00 975,217.11 100.00 1,145,175.88 100.00
2、主要产品的功能与用途
报告期内，公司收入占比超过10%的主要产品包括太阳能电池组件、太阳能电站等，主要产品的功能与用途简要介绍如下：
主要产品 功能与用途
由太阳能电池片组成，通
过将太阳能转化为电能，
达到发电的目的。主要用
太阳能组件 于太阳能发电站以及家庭
用和商用独立发电系统，
为世界提供清洁、无污染
的新型能源。
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
利用太阳光能，采用特殊
材料如晶硅板、逆变器等
太阳能电站 电子元件组成的发电体
系，与电网相连并向电网
输送电力的光伏发电系
统。
1、太阳能组件
太阳能电池片、组件的研发、生产和销售是报告期内公司的主要业务。太阳能电池片既可单独销售，也可以作为下游组件生产的原材料。公司的电池片、组件研发成果显著，取得多项专利，产品转换率屡创新高。截至目前，公司单晶电池片的转换效率突破23.50%，多晶电池片的转换效率突破21.10%；单晶组件转换效率突破 21.20%，多晶组件转换效率突破 19.90%，首年的衰减率不超过2.00%，30 年衰减率不超过 16.50%。报告期内，公司不断优化产品结构，改进生产工艺，提高研发投入，不断提升核心竞争力，满足客户要求，紧扣市场需求。
2、太阳能电站
公司的光伏电站业务主要以集中式光伏电站为主。公司子公司日升香港、日升电力专注拓展海内外电站开发、建设、运营等，采取的业务模式有EPC、持有运营等。公司在巩固原有欧洲、美洲、澳大利亚等海外电站投建区域外，根据国家“一带一路”建设规划，积极开拓意大利、越南、尼泊尔、哈萨克斯坦、罗马尼亚、保加利亚等地区在内的光伏电站建设与运营。同时，公司大力推进储能业务发展，公司“光储”、“光储充”一体化解决方案、智能微电网解决方案已进行商业化应用。公司还将推动已有光伏电站的多形式处置，提高电站建设资金的使用效率。
此外，户用光伏方面，报告期内公司通过新设全资子公司东方日升点点（宁波）智能家居有限公司，重磅推出“升阳光”户用光伏品牌，并以轻质高效组件为核心的户用家庭发电解决方案以及智能运维平台点点绿站取得一定区域市场占有率。
（二）主要经营模式东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
1、生产模式
公司的产品主要为自主生产，建立“以销定产”的生产模式。公司根据接受的订单和预付款情况，及时组织安排实施生产并于较短时间内陆续安排发货，保障客户所需产品的按时交货。具体的生产流程如下：
（1）太阳能电池组件的生产流程
太阳能电池片 正面焊接 背面串焊 叠层
EL测试 修边 组件层压 EL测试
装框 粘接接线盒 组件测试 高压测试
包装入库
（2）光伏电站项目建设流程
立项
现场勘测 协调入网 设计 招标
检测调试 机电安装 土建施工 选择总包商、设
备供应商等
并网发电
2、采购模式
公司总部设立采购中心，对原辅材料进行集中式统一采购。采购中心负责采购计划编制、供应商的开发与管理、采购流程审批等工作。公司采用订单式采购模式，根据客户的订货需求和实际库存情况指定采购计划并实施采购。客户订单主要分成标准订单和非标准订单，两类订单均采用订单式采购。报告期内，公司东方日升新能源股份有限公司 募集说明书有多家关系稳定的原辅材料供应商，为公司的生产经营提供持续可靠的保障。
3、研发模式
发行人重视技术研发投入和自主创新能力的提高，研发模式以自主研发、自主创新为主，通过引进人才，联合高校和科研院所等方式形成专业稳定的科研队伍。
4、销售模式
公司总部设立营销中心，主要采用直销模式。总部营销中心分设国内销售部，海外销售部和市场部。其中，国内、海外销售部负责客户开发与维护，包括处理订单，执行销售政策和信用政策等。国内销售部和海外销售部采用区域团队制，公司总部统一限定该区域的战略性重要客户，各区域中小型客户的挖掘以“自由竞争，报备评估”为原则，鼓励销售团队积极开发客户。市场部主要负责公司产品的市场推广、展会宣传、市场信息收集等。公司总部设立全球质量及客户服务中心，负责产品的售后服务工作。
（三）主要产品的生产和销售情况
1、主要产品的产能、产量、销量情况
公司主要业务包括太阳能电池组件的研发、生产、销售及太阳能电站开发等。报告期内，公司主要产品太阳能电池组件的产能、产量、销量情况如下：
项目 2020年1-9月 2019年 2018年 2017年
期末设计产能（MW） 12,600.00 11,100.00 6,600.00 6,600.00
加权平均设计产能（MW）注1 8,700.00 7,683.33 6,600.00 4,308.00
产量（MW） 4,654.60 6,832.71 3,282.35 3,084.68
销量（MW） 4,943.27 6,829.13 3,350.08 3,001.66
产能利用率（ 注%）2 53.50 88.93 49.73 71.60
产销率（%） 106.20 99.95 102.06 97.31
注1：公司设计产能计算口径系常规组件的理论产能，受产线检修维护、生产订单切换、订单波动及双面双玻组件等新产品生产效率低于常规组件等多方面因素影响，公司实际产能与设计产能存在一定差异，导致报告期内产能利用率整体较低；
注2：2018年，受“531光伏新政”影响，下游需求存在不确定性，公司产能利用率偏低；2020年1-9月，受新冠疫情、宁海基地部分老产能停产技改及上游主要原材料供应趋东方日升新能源股份有限公司 募集说明书紧导致公司适当减产等因素影响，公司产能利用率偏低。
2、主要产品价格变动情况
报告期内公司主要产品的价格变动情况如下：
太阳能电池组件价格走势
注：上图中发行人主要产品价格为不含税价格。
报告期内，随着光伏产业链中各个环节的技术水平及工艺水平的提升，公司主要产品太阳能组件销售单价稳中有降。2018 年，受到光伏行业政策波动的影响，市场需求短期减少，产品单价有所下降；2019 年起，光伏行业逐渐回暖，市场预期增长空间较大，太阳能组件销售单价略有回升。
3、报告期内前五大客户销售金额及占比
报告期内，公司前五大客户的收入金额及其占比情况如下：
期间 序号 客户名称 销售金额（万元） 占当期总销售额的比例
1 客户一 71,448.83 6.60%
2 客户二 46,948.15 4.34%
2020年 3 客户三 45,637.13 4.21%
1-9月 4 客户四 33,477.48 3.09%
5 客户五 32,291.24 2.98%
合计 229,802.83 21.22%
1 客户一 69,791.80 4.85%
2019年 2 客户二 59,093.54 4.10%
3 客户三 45,835.76 3.18%
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4 客户四 40,386.02 2.80%
5 客户五 35,043.30 2.43%
合计 250,150.41 17.36%
1 客户一 71,275.03 7.31%
2 客户二 66,469.09 6.81%
3 客户三 30,011.78 3.08%
2018年
4 客户四 26,408.27 2.71%
5 客户五 22,696.15 2.33%
合计 216,860.32 22.24%
1 客户一 83,736.43 7.31%
2 客户二 47,364.38 4.14%
2017年 3 客户三 46,897.40 4.10%
度 4 客户四 37,368.53 3.26%
5 客户五 34,227.24 2.99%
合计 249,594.00 21.80%
报告期内，公司不存在向单个客户销售比例超过50%的情况。公司前五大客户中无公司关联方；公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，主要关联方或持有公司5%以上股份的股东均未在前五大客户中占有任何权益。
（四）原材料采购情况
1、主要原材料的供应情况
报告期内，公司主要原材料采购情况如下：
单位：万元
原材料名称 2020年1-9月 2019年度 2018年度 2017年度
电池片 222,907.84 382,358.72 214,788.30 269,996.48
硅片 179,349.90 185,861.62 117,100.70 177,995.03
浆料 26,772.98 41,162.80 25,500.72 24,142.85
玻璃 91,551.06 109,835.09 45,772.95 40,605.96
边框 77,323.56 110,384.68 40,468.93 52,439.36
接线盒 26,893.48 39,390.95 16,880.40 15,288.28
2、报告期内前五大供应商采购金额及占比东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
报告期内，公司前五大供应商的采购金额及占比情况如下：
期间 序号 供应商名称 采购金额（万元） 占年度采购总额的比例
1 供应商一 88,265.44 10.03%
2 供应商二 56,657.55 6.44%
2020年 3 供应商三 44,197.84 5.02%
1-9月 4 供应商四 32,912.36 3.74%
5 供应商五 32,067.40 3.64%
合计 254,100.59 28.87%
1 供应商一 136,254.25 9.10%
2 供应商二 81,555.21 5.45%
3 供应商三 72,647.10 4.85%
2019年
4 供应商四 59,840.60 4.00%
5 供应商五 55,182.25 3.69%
合计 405,479.41 27.09%
1 供应商一 40,854.72 5.12%
2 供应商二 26,498.70 3.31%
3 供应商三 23,747.97 2.97%
2018年
4 供应商四 23,627.19 2.96%
5 供应商五 20,035.55 2.51%
合计 134,764.13 16.87%
1 供应商一 67,343.07 7.08%
2 供应商二 56,651.24 5.95%
2017年 3 供应商三 40,723.93 4.28%
度 4 供应商四 29,923.91 3.15%
5 供应商五 23,261.54 2.45%
合计 217,903.69 22.91%
报告期内，公司不存在向单个供应商采购比例超过50%的情况。公司前五大供应商中无公司关联方；公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，主要关联方或持有公司5%以上股份的股东均未在前五大供应商中占有任何权益。
（五）环境保护与安全生产情况
1、环境保护东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
公司制定了《环境与职业健康安全运行控制程序》等完善的环境保护制度，在生产经营过程中执行情况良好，对生产过程中产生的废水、废气、固体废弃物和噪声等污染源和污染物，公司均采取了严格的控制和治理措施，各项治理符合国家和地方的环境保护标准。公司严格落实环境保护相关法律、法规，环保设施的建设和运行能够满足环保管理的要求，保证污染物达标排放。
报告期内，发行人未发生重大环境污染事故和因重大环保违法违规行为而受到处罚的情形。
2、安全生产
公司一贯重视安全生产工作，公司专门设立有主管安全生产的安全部，负责发行人的消防、内保、安全生产管理，监督安全管理制度和安全操作规程的实施，负责生产人员安全培训。发行人与各职能部门均签订了《安全目标管理责任书》，制定了《安全防护设备管理制度》、《安全生产操作规程》、《安全警示标志管理制度》、《保安管理制度》等规章制度。
报告期内，发行人严格遵守安全生产相关法律、法规，未发生重大安全生产事故。
（六）出口情况
报告期内，公司各期销售收入中的外销收入占比分别为 44.99%、46.81%、61.74%、71.82%。公司外销收入主要来源于向印度、欧洲、美国、墨西哥等多个国家和地区的客户销售太阳能组件等相关产品，以及在欧洲、东南亚、澳大利亚等国家和地区投资光伏电站取得的电费收入。
1、发行出口情况及国际贸易政策影响
在当前对外出口的国家或地区中，大部分国家或地区的贸易环境及对中国的贸易政策总体上保持相对稳定。针对光伏产品，报告期内对发行人产生影响的主要贸易保护政策如下：
（1）美国贸易保护政策及对发行人的影响
中美在光伏领域的贸易摩擦可追溯至2011年，美国开始对我国光伏产品进行反倾销和反补贴调查，随后又在2014年发起第二次反倾销和反补贴调查。报告期内，美国实施的贸易保护政策主要如下：
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实施时间 具体内容
2017年美国发起根据《1974年贸易法案》201条款的保障措施调查（“201”
调查）；2017年9月，美国国际贸易委员会（USITC）对光伏电池及组件全
2018年1月 球保障措施调查作出损害裁决，认定进口光伏产品对美国光伏产业造成了
严重损害；2018年1月，美国总统通过自2018年起实施30%的保护性关税，
每年下浮5%，为期四年。
2018年6月 美国总统批准对原产于中国的总额500亿美元商品（含光伏产品）加征25%
的进口关税。
美国总统正式宣布自2018年9月24日起对原产于中国的总额2,000亿美元商
2018年9月 品加征10%关税，该税率实行到2018年底，2019年1月1日起税率将提高到
25%。
2019年6月，美国贸易代表办公室宣布双面光伏组件豁免“201”关税；同年
10月，美国对双面组件的关税豁免被撤销；2019年11月，美国国际贸易法
2019年-2020年 院裁定临时限制“美国政府撤销双面组件豁免201条款的决定”，允许双面组
件豁免“201”关税；2020年5月，经美国国际贸易法院（CIT）裁定，进口
双面组件将继续豁免201关税。
中美贸易摩擦一定程度上阻碍了公司开拓美国市场，对报告期内公司对美国市场的外销收入造成影响。2018年，美国实施“201”贸易保护政策，使得对美贸易壁垒加剧，加之美国贸易环境不明朗，对公司当年美国市场的销售金额与市场开拓造成了较大影响。报告期内，发行人向美国销售金额及占营业收入比例情况如下：
单元：万元
项 目 2020年1-9月 2019年度 2018年度 2017年度
对美国销售收入 131,466.58 89,000.09 1,600.97 123,858.03
营业收入 1,082,962.93 1,440,424.83 975,217.11 1,145,175.88
占比 12.14% 6.18% 0.16% 10.82%
美国是发行人较为重要的出口目标市场，2019年度以来发行人对美国销售金额和比例均呈现增长趋势，一方面由于美国贸易保护政策有所缓解，对部分组件关税予以豁免；另一方面，发行人加大对美国市场客户的开拓力度，部分客户对于产品品质的要求超越其对关税成本的敏感度，愿意承担关税成本。2020年至今，发行人在美国市场已经完成600MW的出货量，预计今年将与美国部分客户达成战略合作框架，未来两年计划完成近1.5GW的销售规划。综上，在目前的美国贸易政策背景下，发行人的美国市场销售暂未受到明显影响。但若中美贸易摩擦加剧，可能对公司经营业绩产生不利影响。
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（2）印度贸易保护政策及对发行人的影响
印度为发行人重要的境外销售市场之一。2018年7月，印度商务部再次提出光伏保障措施调查终裁征税令，规定对中国、马来西亚及发达国家进入该国的太阳能光伏产品（包括晶体硅电池及组件和薄膜电池及组件）征收为期两年的保障措施税：2018年7月30日至2019年7月29日，税率为25%；2019年7月30日至2020年1月29日，税率为20%；2020年1月30日至7月29日，税率为15%。如若该进口货物同时被征收反倾销税，则可在保障性关税内扣除。
2020年7月29日，印度财政部发布光伏产品保障措施到期复审调查终裁征税令公告，宣布保障措施税将按照如下税率征收：2020年7月30日至2021年1月29日（包含首尾两日）：14.9%；2021年1月30日至2021年7月29日（包含首尾两日）：14.5%；除中国、泰国和越南以外的其他发展中国家不实施保障措施税。
单元：万元
项 目 2020年1-9月 2019年度 2018年度 2017年度
对印度销售收入 52,397.42 115,944.47 112,248.05 224,967.75
营业收入 1,082,962.93 1,440,424.83 975,217.11 1,145,175.88
占比 4.84% 8.05% 11.51% 19.64%
发行人报告期内对印度的销售比例逐年下降，主要是由于印度客户不断压价，致使印度市场的利润空间越来越小，而关税的影响并非主要因素。为降低贸易保护政策带来的风险，并寻求更大的利润空间，发行人积极开拓其他海外市场，减少对单一国家的外销依赖。
（3）欧盟贸易保护政策及对发行人的影响
2013年，欧盟首次对中国进口太阳能电池板等产品实施反倾销和反补贴政策；2017年3月，欧盟宣布将该项限制措施延长18个月，并表示不会再次延长；2018年9月，欧盟委员会宣布结束其对从中国进口的太阳能光伏电池和组件产
品加征的反倾销和反补贴关税的相关措施。报告期内，发行人对欧盟的销售收入
及占比如下：
单元：万元
项 目 2020年1-9月 2019年度 2018年度 2017年度
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对欧盟销售收入 183,934.39 159,002.54 80,547.66 22,784.23
营业收入 1,082,962.93 1,440,424.83 975,217.11 1,145,175.88
占比 16.98% 11.04% 8.26% 1.99%
由于欧盟取消对从中国进口的光伏产品的双反措施，贸易壁垒的减小，同时发行人加大对西班牙、葡萄牙、荷兰等欧盟国家的市场开拓，自2018年以来，发行人对欧盟的销售收入及销售占比逐年提高。虽然目前欧盟双反措施已解除，但若未来欧洲贸易政策发生不利调整，将可能对公司经营业绩产生不利影响。
2、公司对于贸易摩擦的应对方式
针对未来可能的国际贸易环境变化，公司已积极采取措施进行应对：第一，公司生产和检测设备配置完善，非常重视质量管理。公司的产品相继获得了多项行销全球的认证，包括德国TUV南德认证、美标UL1703认证、德国TUV北德认证、英国MCS认证、欧盟CE认证、澳大利亚CEC认证、巴西认证等。公司对外出口的组件产品能够满足各进口国的相关政策，已在国外客户中积累了良好的声誉；第二，公司进一步加速全球化经营步伐，积极探索海外光伏电站业务。目前已在欧洲、东南亚、澳大利亚等国家和地区投资光伏电站并取得电费收入。公司将积极运用已经积累的海外电站运营经验，进一步开拓全球市场；第三，公司已在澳大利亚、墨西哥、美国等多个国家和地区设立子公司，通过设立海外子公司或办事处，加强对海外市场本地化服务团队的建设，聘请国际人才提升海外市场的运作管理能力。
总体而言，目前公司的太阳能电池组件出口和境外太阳能电站运营业务面临的贸易摩擦风险较小，预计公司的出口销售未来不会受到重大不利影响。
（七）新冠疫情的影响情况
目前国内疫情已基本稳定，而部分国家和地区疫情仍然没有得到有效控制。2020年1-9月，公司实现营业收入108.30亿元，同比增长10.80%；实现扣除非经常性损益后归属于上市公司股东净利润3.51亿元，同比下降35.11%。2020年1-9月发行人内外销金额及同比情况如下：
地区 2020年1-9月 2019年1-9月 收入同比变化
金额（万元） 占比 金额（万元） 占比
国内销售收入 305,132.91 28.18% 304,173.32 31.12% 0.32%
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国外销售收入 777,830.02 71.82% 673,214.40 68.88% 15.54%
合计 1,082,962.93 100.00% 977,387.72 100.00% 10.80%
国内销售方面，受新冠疫情影响，各地政府相继出台并严格执行了关于延迟复工、限制物流、人流等疫情防控措施，公司一定程度上受到延期开工及产品流通不畅的影响。2020年3月以来，国内疫情基本得到控制，国内物流及订单交付逐渐恢复正常，产业链上下游各企业基本复工复产，电站建设已正常投建，新冠疫情对公司国内销售环节造成的影响逐渐消退。虽然受到疫情一定影响，但公司2020年1-9月内销收入同比仍有所增长。
国外销售方面，部分国家和地区疫情仍然比较严重，但未对公司主要海外市场造成较大影响。2020年1-9月，公司国外销售收入同比增长15.54%。公司积极开拓海外市场，增加外销收入比例，以降低疫情风险。虽然部分国家或地区疫情仍未消除，但光伏电站建设进程总体未受到较大影响，公司在手订单饱满，预计未来外销受疫情影响有限。
八、公司最近三年发生的重大资产重组情况
公司最近三年未发生重大资产重组的情形。
九、公司主要固定资产及无形资产情况
（一）主要固定资产情况
1、固定资产概览
公司拥有的固定资产主要为房屋建筑物、生产用机器设备以及太阳能电站等。截至2020年9月30日，公司固定资产账面原值为1,284,285.22万元，账面价值为1,089,705.52万元，总体成新率83.41%。公司固定资产处于良好状态，能满足日常生产经营需要。公司固定资产具体情况如下：
单位：万元
固定资产类别 原值 累计折旧 减值准备 账面价值 成新率（%）
太阳能电站 666,658.24 83,147.43 3,384.57 580,126.24 87.02%
机器设备 420,277.85 61,410.85 8,661.02 350,205.98 83.33%
房屋及建筑物 166,602.08 26,376.38 - 140,225.70 84.17%
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运输设备 4,010.16 2,789.21 - 1,220.95 30.45%
电子设备及其他 26,736.89 8,844.36 - 17,892.53 66.92%
固定资产清理 - - - 34.13 /
合 计 1,284,285.22 182,568.23 12,045.59 1,089,705.52 83.41%
截至2020年9月30日，公司固定资产账面价值为1,089,705.52万元，较2019年末增加 34.02%，主要系公司投资建设的部分光伏电站本期建成并网转入固定资产所致。
2、房屋建筑物情况
截至本募集说明书签署日，发行人及其子公司已取得相关权属证书的房屋建筑物如下：
序号 所有权证号 坐落 用途 建筑面积 所有人
（平方米）
1 宁房权证宁海字第 西店镇邵家村 工业 7,505.41 东方
X0045814号 工业 3,579.53 日升
2 宁房权证宁海字第 大墙后村 工业 1,175.86 东方
X0045815号 工业 882.09 日升
工业 24,996.90
3 宁房权证宁海字第 塔山工业园区 工业 10,204.52 东方
X0045113号 工业 5,658.10 日升
工业 260.89
4 宁房权证宁海字第 塔山工业园区 工业 11,665.14 东方
X0047840号 日升
5 宁房权证宁海字第 伍富路96号 工业 11,984.15 东方
X0074183号 工业 33.59 日升
6 浙（2019）宁海县不动 宁海县兴科中路23号 工业 155,876.66 东方
产权第004476号 日升
7 宁房权证宁海字第 伍富路98号 工业 7,124.96 双宇
X0110915号 电子
8 浙（2018）宁海县不动 宁海县桃源街道桐竹路8 工业 11,490.39 双宇
产权第0030551号 号 电子
9 浙（2018）宁海县不动 宁海县桃源街道桐竹路 工业 8,422.12 双宇
产权第0030552号 8-1号 电子
10 （2020）金坛区不动产 金坛区直溪镇工业园区直 工业 59,002.91 江苏斯
权第0037681号 里路8号 威克
11 豫（2017）偃师市不动 河南省洛阳市偃师市城关 工业 3,072.80 日升
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序号 所有权证号 坐落 用途 建筑面积 所有人
（平方米）
产权第0001383号 镇北环路工业区高速引线 洛阳
东、北环路北101幢
豫（2017）偃师市不动 河南省洛阳市偃师市城关 日升
12 产权第0001382号 镇北环路工业区高速引线 工业 5,415.94 洛阳
东、北环路北102幢
豫（2017）偃师市不动 河南省洛阳市偃师市城关 日升
13 产权第0001381号 镇北环路工业区高速引线 工业 3,163.56 洛阳
东、北环路北103幢
豫（2017）偃师市不动 河南省洛阳市偃师市城关 日升
14 产权第0001380号 镇北环路工业区高速引线 工业 1,241.76 洛阳
东、北环路北104幢
豫（2017）偃师市不动 河南省洛阳市偃师市城关 日升
15 产权第0001379号 镇北环路工业区高速引线 工业 7,437.86 洛阳
东、北环路北105幢
豫（2017）偃师市不动 河南省洛阳市偃师市城关 日升
16 产权第0001378号 镇北环路工业区高速引线 工业 72.25 洛阳
东、北环路北107幢
豫（2017）偃师市不动 河南省洛阳市偃师市城关 日升
17 产权第0001375号 镇北环路工业区高速引线 工业 90.70 洛阳
东、北环路北108幢
豫（2017）偃师市不动 河南省洛阳市偃师市城关 日升
18 产权第0001373号 镇北环路工业区高速引线 工业 81.58 洛阳
东、北环路北110幢
19 苏（2019）金坛区不动 水南路1号 工业 25,140.16 日升
产权第0044986号 常州
20 苏（2019）金坛区不动 水南路1号 工业 30,000.38 日升
产权第0044988号 常州
21 苏（2019）金坛区不动 水南路1号 工业 28,896.16 日升
产权第0044989号 常州
22 苏（2019）金坛区不动 水南路1号 工业 75,920.63 日升
产权第0044991号 常州
23 苏（2019）金坛区不动 水南路1号 工业 14,714.01 日升
产权第0044992号 常州
24 苏（2019）金坛区不动 水南路1号 工业 5,748.53 日升
产权第0044993号 常州
25 苏（2020）金坛区不动 水南路1号 工业 25,140.16 日升
产权第0027475号 常州
（二）主要无形资产情况
1、土地使用权东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
截至本募集说明书签署日，发行人及其子公司已取得相关权属证书的土地使用权如下：
序号 土地使用证号 坐落 用途 取得 面积 使用权终止 使用
方式 （平方米） 日期 权人
1 宁国用（2009） 西店镇邵家 工业 出让 10,691.80 2042.12.16 东方
第03786号 村 日升
宁国用（2009） 宁海县梅林 东方
2 第03789号 街道大墙后 工业 出让 1,074.20 2053.03.04 日升
村
宁国用（2009） 宁海县梅林 680.00 2042.12.28 东方
3 第03790号 街道大墙后 工业 出让 日升
村 400.00 2043.02.12
4 宁国用（2009） 塔山工业区 工业 出让 37,719.50 2056.12.10 东方
第04291号 块 467.00 2058.12.16 日升
5 宁国用（2012） 梅林街道伍 工业 出让 9,531.80 2057.12.13 东方
第00382号 富路96号 日升
浙（2019）宁海 宁海县兴科 东方
6 县不动产权第 中路23号 工业 出让 120,401.90 2062.02.16 日升
0004476号
浙（2019）宁海 梅桥区块24 东方
7 县不动产权第 地块 工业 出让 136,703.00 2069.03.27 日升
0015946号
8 宁国用（2015） 梅林街道伍 工业 出让 6,640.70 2056.12.13 双宇
第01074号 富路98号 电子
浙（2018）宁海 宁海县桃源 双宇
9 县不动产权第 街道桐竹路 工业 出让 30,011.00 2056.01.09 电子
0030551号 8号
浙（2018）宁海 宁海县桃源 双宇
10 县不动产权第 街道桐竹路 工业 出让 28,734.00 2054.05.12 电子
0030552号 8-1号
（2020）金坛区 金坛区直溪 46,643.00 2064.06.05 江苏
11 不动产权第 镇工业园区 工业 出让 斯威
0037681号 直里路8号 9,029.00 2067.06.16 克
豫（2017）偃师
市不动产权第
12 0001373号、第 高速引线东、 工业 出让 65,545.90 2056.12.12 日升
0001375号、第 北环路北 洛阳
0001378号、第
0001379号、第
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序号 土地使用证号 坐落 用途 取得 面积 使用权终止 使用
方式 （平方米） 日期 权人
0001380号、第
0001381号、第
0001382号、第
0001383号
豫（2018）偃师 河南省洛阳
13 市不动产权第 市偃师市城 工业 出让 13,628.36 2068.03.18 日升
0000854号 关镇杜甫路 洛阳
东、北环路北
浙（2018）义乌 苏溪镇义乌
14 市不动产权第 高新区 工业 出让 64,126.55 2068.09.03 日升
0046523号 EQ-06-22-A 义乌
地块
浙（2019）义乌 义乌高新区 日升
15 市不动产权第 EQ-06-22-B 工业 出让 91,887.19 2068.08.02 义乌
0026186号 地块
浙（2020）义乌 义乌高新区 日升
16 市不动产权第 EQ-06-21-A 工业 出让 77,219.85 2068.08.02 义乌
0001460号 地块
苏（2020）金坛 直溪镇兴业
17 区不动产权第 大道南侧、直 工业 出让 68,967.00 2069.03.19 日升
0028025号 溪大道东侧 常州
地块
苏（2020）金坛 直溪镇兴业
18 区不动产权第 大道南侧、直 工业 出让 40,800.00 2069.03.19 日升
0028031号 溪大道东侧 常州
地块
苏（2020）金坛 直溪镇兴业
19 区不动产权第 大道南侧、直 工业 出让 40,802.00 2069.03.19 日升
0028035号 溪大道东侧 常州
地块
苏（2020）金坛 直溪镇兴业
20 区不动产权第 大道南侧、直 工业 出让 44,441.00 2069.03.19 日升
0028037号 溪大道东侧 常州
地块
苏（2020）金坛 直溪镇兴业
21 区不动产权第 大道南侧、直 工业 出让 38,501.00 2069.03.19 日升
0028045号 溪大道东侧 常州
地块
苏（2020）金坛 直溪镇兴业 日升
22 区不动产权第 大道南侧、直 工业 出让 87,501.00 2069.03.19 常州
0028048号 溪大道东侧
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序号 土地使用证号 坐落 用途 取得 面积 使用权终止 使用
方式 （平方米） 日期 权人
地块
苏（2019）金坛 日升
23 区不动产权第 水南路1号 工业 出让 38,501.00 2069.03.19 常州
0044986号
苏（2019）金坛 日升
24 区不动产权第 水南路1号 工业 出让 38,501.00 2069.03.19 常州
0044988号
苏（2019）金坛 日升
25 区不动产权第 水南路1号 工业 出让 42,282.00 2069.03.19 常州
0044989号
苏（2019）金坛 日升
26 区不动产权第 水南路1号 工业 出让 65,242.00 2069.03.19 常州
0044991号
苏（2019）金坛 日升
27 区不动产权第 水南路1号 工业 出让 38,501.00 2069.03.19 常州
0044992号
苏（2019）金坛 日升
28 区不动产权第 水南路1号 工业 出让 42,971.00 2069.03.19 常州
0044993号
苏（2020）金坛 日升
29 区不动产权第 水南路1号 工业 出让 43,912.00 2069.03.19 常州
0027475号
浙（2020）义乌 义乌经济技
30 市不动产权第 术开发区义 工业 出让 127,502.62 2070.08.05 日升
0028542号 武公路西侧 浙江
地块一
2、专利
截至2020年9月30日，发行人及其子公司拥有的主要专利情况如下：
（1）发明专利序号 专利权人 专利名称 专利号 申请日
1 东方日升 一种有效控制金刚线湿化学黑硅电 2018106585341 2018.06.25
池片EL不良的方法
2 东方日升 一种太阳能电池片制备方法 2017108288260 2017.09.14
3 东方日升 一种石墨舟清洗工艺 2017102336947 2017.04.11
4 东方日升 太阳能电池硅片的等离子增强化学 2016107834817 2016.08.31
气相沉积法
5 东方日升 太阳能电池硅片的制绒方法 2016107889580 2016.08.31
6 东方日升 太阳能电池硅片的扩散方法 2016107910149 2016.08.31
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7 东方日升 含氟废水处理的混合反应池及其处 2016106799873 2016.08.12
理方法
8 东方日升 扩散后不良片的单独返工方法 2015102788485 2015.05.27
9 东方日升 一种解决晶硅电池丝网印刷局部粗 2014107710891 2014.12.11
线的印刷头
10 东方日升 太阳能电池片 201210510855X 2013.04.18
11 东方日升 硅太阳电池片烧结工艺 2013101133133 2013.04.02
12 东方日升 三层复合结构减反射膜的光伏电池 201210535447X 2012.11.27
的复合镀膜方法
13 东方日升 一种高效太阳能光伏电池片 2012103214770 2012.08.21
14 东方日升 一种太阳能电池板组件的叠层结构 2009102608171 2009.12.11
的层压工艺
15 双宇电子 一种开关调光LED灯的控制电路 2016101645135 2016.03.16
16 双宇电子 一种全角度发光的LED光源及其制 2016100862248 2016.02.01
备方法
17 双宇电子 一种能够射出动态彩色光束的埙形 2011102940380 2011.09.23
电热香炉
18 日升常州 一种用于正面接触钝化的双层钝化 2019103499832 2019.04.28
膜及其制备方法
19 日升常州 太阳能电池片的制造工艺 2012105114955 2012.12.04
20 日升洛阳 一种单晶硅片制绒的方法 2008101706721 2008.10.20
21 常州斯威克 一种软包锂电池外壳封装用铝塑复 2018102486949 2018.03.24
合膜的制备方法
22 常州斯威克 一种铝塑复合膜的制备方法 2018102184864 2018.03.16
23 常州斯威克 一种动力锂离子电池用铝塑复合膜 2018102190009 2018.03.16
24 常州斯威克 一种上转换发光型EVA光伏胶膜 2016109358425 2016.11.01
25 常州斯威克 一种红外屏蔽型EVA光伏胶膜 2016109358444 2016.11.01
26 常州斯威克 一种上转换发光型EVA光伏胶膜的 2016109366192 2016.11.01
制备方法
27 常州斯威克 一种双重响应性复合粘胶剂 2015110079508 2015.12.30
28 常州斯威克 一种增强型POE光伏封装胶膜、其 2014104263398 2014.08.26
制备工艺及应用
29 常州斯威克 一种高反光率白色EVA胶膜及其制 2014102101524 2014.05.18
备工艺
30 常州斯威克 一种太阳能封装材料用抗PID的 2014101236280 2014.03.28
EVA封装胶膜
31 常州斯威克 一种太阳能电池用银浆及其制备方 2011101522221 2011.06.08
法
32 江苏斯威克 一种用于晶硅太阳能电池的透明导 2013100950300 2013.03.25
电膜及其制备方法
33 江苏斯威克 一种合成树脂及含有其的硅棒切割 2012100809572 2012.03.26
固定用胶粘剂
34 常州新材料 高强度的太阳能背板膜及其制备方 201810054381X 2018.01.19
科技 法
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（2）实用新型序号 专利权人 专利名称 专利号 申请日
1 东方日升 一种硅片、光伏电池组件及载具 2020208480296 2020.05.19
2 东方日升 一种光伏电池的电连接结构及新型 202020695778X 2020.04.29
封装的光伏组件
3 东方日升 一种切片叠瓦组件 2019218277093 2019.10.29
4 东方日升 一种新型高效叠片光伏组件 2019210035310 2019.06.28
5 东方日升 一种新型叠片式焊接光伏组件 2019209862011 2019.06.27
6 东方日升 一种硅太阳能电池片 2019206583454 2019.05.09
7 东方日升 基于叠片的全并联光伏组件 2019205130245 2019.04.16
8 东方日升 具有双输出接口的光伏组件 2019205130137 2019.04.16
9 东方日升 光伏组件 2019201203995 2019.01.24
10 东方日升 一种叠瓦光伏组件 2018216168699 2018.09.30
11 东方日升 一种太阳能组件边框 2018216153797 2018.09.30
12 东方日升 一种光伏组件 2018216153763 2018.09.30
13 东方日升 一种适用于太阳能双面组件的边框 2018216153725 2018.09.30
14 东方日升 一种具有双玻太阳能组件的护栏 2018211980740 2018.07.26
15 东方日升 一种壁挂式光伏双玻组件 2018211947901 2018.07.26
16 东方日升 一种双玻组件叠放用吸盘 2018207650004 2018.05.22
17 东方日升 一种一体式便捷双玻安装夹具 2018206915169 2018.05.9
18 东方日升 一种光伏组件 2017217369281 2017.12.13
19 东方日升 印刷机卸载用缓冲台 2017217255929 2017.12.11
20 东方日升 一种硅片印刷机 2017214921843 2017.11.10
21 东方日升 硅片印刷机 2017214931741 2017.11.10
22 东方日升 一种硅片石墨舟用冷却机构 2017215003622 2017.11.10
23 东方日升 一种带有加固结构的石墨舟 2017211572944 2017.09.11
24 东方日升 一种太阳能电池板自动贴膜机 201721157568X 2017.09.11
25 东方日升 一种轻质太阳能光伏组件 2017211594290 2017.09.11
26 东方日升 用于安装光伏电池片硅片的槽料篮 2017210971701 2017.08.30
27 东方日升 太阳能电池板组件 2017210976283 2017.08.30
28 东方日升 一种双玻太阳能电池组件 2017204144665 2017.04.19
29 东方日升 一种易拆装的双玻组件 2017204155602 2017.04.19
30 东方日升 一种便于安装的光伏组件 2017204162771 2017.04.19
31 东方日升 一种多功能太阳能组件包装支架 2016209852196 2016.08.30
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32 东方日升 一种易安装的透明光伏组件 2016209911584 2016.08.30
33 东方日升 一种一次性溢胶边框 2016209913363 2016.08.30
34 东方日升 一种均匀封边的双玻组件 2016209915674 2016.08.30
35 东方日升 一种太阳能组件返修拆框专用工装 2016209941433 2016.08.30
36 东方日升 太阳能发电水杯 2016204651650 2016.05.13
37 东方日升 太阳能发电窗户 2015207818425 2015.10.09
38 东方日升 白色双玻组件 2015207818444 2015.10.09
39 东方日升 一种晶硅电池浓酸回收装置 2015203477154 2015.05.27
40 双宇电子 吸顶灯的LED灯板 2019214117042 2019.08.28
41 双宇电子 一种太阳能墙柱灯 2019213473529 2019.08.19
42 双宇电子 吸顶灯的橡胶卡扣 2019213300036 2019.08.16
43 双宇电子 吸顶灯的卡扣装置 2019213300657 2019.08.16
44 双宇电子 吸顶灯的散光罩体 2019213300816 2019.08.16
45 双宇电子 一种光伏连接器 202020306361X 2020.03.12
46 双宇电子 太阳能能量盒 2019209788282 2019.06.27
47 双宇电子 一种光伏接线盒的负极连接器 201822231432X 2018.12.28
48 双宇电子 一种光伏接线盒的正极连接器 2018222329024 2018.12.28
49 双宇电子 一种太阳能气泡草坪灯 2018221084689 2018.12.14
50 双宇电子 一种开关调色太阳能灯串 201822109445X 2018.12.14
51 双宇电子 光伏分布式屋顶支架可调夹具 2018201893248 2018.02.05
52 双宇电子 开关调光定色功能灯泡 2018200906753 2018.01.19
53 双宇电子 一种太阳能的安装机构 2017218465089 2017.12.26
54 双宇电子 一种太阳能边框的卡扣 2017218490682 2017.12.26
55 双宇电子 太阳能电池板组件 2017211852659 2017.09.15
56 双宇电子 太阳能发电装置 2017211859944 2017.09.15
57 双宇电子 一种光伏组件安装系统 2017208861084 2017.07.20
58 双宇电子 一种光伏组件安装型材 2017208864720 2017.07.20
59 双宇电子 一种接线盒 2017208019363 2017.07.4
60 双宇电子 一种自清洁光伏组件 2017204139046 2017.04.19
61 双宇电子 一种可调节的双玻组件 2017204144699 2017.04.19
62 双宇电子 一种开关调光控制电路 2016207859364 2016.07.07
63 双宇电子 一种植物照明控制系统 2016206223830 2016.06.17
64 双宇电子 一种一体化三路调光植物灯 2016206223915 2016.06.17
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65 双宇电子 一种全角度发光的LED光源 201620121195X 2016.02.01
66 双宇电子 一种调光调色温筒灯 2015209371952 2015.11.20
67 双宇电子 一种新型球泡灯 2015205968678 2015.07.31
68 双宇电子 一种LED调光灯带 2015205968818 2015.07.31
69 双宇电子 一种LED日光灯 2015205969223 2015.07.31
70 双宇电子 一种LED灯的装配结构 2015205969399 2015.07.31
71 双宇电子 一种新型LED筒灯 2015205969666 2015.07.31
72 双宇电子 一种植物生长灯 2015205969793 2015.07.31
73 双宇电子 一种LED路灯 2013201581084 2013.04.01
74 双宇电子 LED路灯 2013201581436 2013.04.01
75 双宇电子 LED路灯灯座 2013201581760 2013.04.01
76 双宇电子 LED路灯灯头 2013201582015 2013.04.01
77 双宇电子 LED路灯灯头的导线结构 2013201582049 2013.04.01
78 日升义乌 一种光伏组件和光伏系统 2020220583846 2020.09.18
79 日升义乌 一种高效率光伏组件 2020219530405 2020.09.09
80 日升义乌 一种多主栅电池片的光伏组件 2018206858857 2018.05.09
81 日升义乌 一种高效双玻组件 2016208128262 2016.07.21
82 日升义乌 一种提高光照利用率的双玻组件 2016204651627 2016.05.13
83 日升常州 一种组件背面电极结构及组件 2020207282692 2020.05.07
84 日升常州 电池双面镀膜转载架 2020201390655 2020.01.20
85 日升常州 高双面率的双面太阳能电池金属化 201922452860X 2019.12.30
结构
86 日升常州 高双面率P型单晶硅双面电池结构 2019224531301 2019.12.30
87 日升常州 一种光伏行业装框工序上下大桶胶 2019222655973 2019.12.16
的定位工装
88 日升常州 一种适用于太阳能常规组件的背板 2019222422723 2019.12.13
防烫工装
89 日升常州 一种避免在太阳能组件玻璃表面产 2019222432462 2019.12.13
生印记的滚轮组件
90 日升常州 一种适用于太阳能双玻组件的减薄 2019222276553 2019.12.12
包装
91 日升常州 一种光伏组件焊带折弯钳 2019222315280 2019.12.12
92 日升常州 适用于光伏组件封装的铝边框 2019222289483 2019.12.12
93 日升常州 适用于太阳能组件的电池串周转料 2019217850073 2019.10.23
盒
94 日升常州 适用于太阳能双玻组件的上电工装 2019217850849 2019.10.23
95 日升常州 适用于太阳能MBB单玻半片组件 2019217851818 2019.10.23
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96 日升常州 适用于太阳能组件的防过压工装 201921785526X 2019.10.23
97 日升常州 一种低成本P型全背电极晶硅太阳电 2018218194700 2018.11.06
池
98 日升常州 一种晶硅太阳能电池生产用负压湿 2018218114617 2018.11.05
氧扩散装置
99 日升常州 一种太阳能电池正电极 2018209297500 2018.06.14
100 日升洛阳 一种烧结炉有机气体排放监测自动 2019222259929 2019.12.13
保护控制系统
101 日升洛阳 一种扩散烧结炉内上方高温热气速 2019222163201 2019.12.12
散装置
102 日升洛阳 一种第三次硅片清洗水的再次循环 2019222163409 2019.12.12
利用装置
103 日升洛阳 一种纯水加热桶安全监测装置 2019222165033 2019.12.12
104 日升洛阳 一种插片机上保护石英舟支角防破 2019222165419 2019.12.12
损定位座
105 日升洛阳 一种硅片插片机上的光电感应抓舟 2019222161579 2019.12.12
装置
106 日升洛阳 一种工艺槽内故障自动报警花篮抓 2019222049507 2019.12.11
取装置
107 日升洛阳 一种防止电池片破损装有可拆卸X 2019222050218 2019.12.11
形整理垫片的转运小车
108 日升洛阳 一种烧结炉有机气体排放超温自动 2019222053273 2019.12.11
抽风防火系统
109 日升洛阳 一种防止电池片破损的可拆卸X形 2019222053127 2019.12.11
整理垫片
110 日升洛阳 一种电池片花篮带齿压杆组合式盛 2019222050345 2019.12.11
放架
111 日升洛阳 一种用于印刷台面的硅片除尘装置 2018210184607 2018.06.28
112 日升洛阳 一种用于太阳能硅片的电注入机 2018210184594 2018.06.28
113 日升洛阳 一种双层蒸汽加热罐 201821018458X 2018.06.28
114 日升洛阳 一种用于电池片电注入机的输送装 2018210184575 2018.06.28
置
115 日升洛阳 一种与烧结炉配合使用的自动接板 2018210184560 2018.06.28
装置
116 日升洛阳 一种插片机定位装置 2018210181558 2018.06.28
117 日升洛阳 一种扩散炉探测器保护装置 2018209834106 2018.06.22
118 日升洛阳 一种用于线切机的报警装置 2018209742180 2018.06.22
119 日升洛阳 一种用于线切机的缠线装置 2018209742176 2018.06.22
120 日升洛阳 一种单晶制绒机酸洗脱水支架 2018209742161 2018.06.22
121 日升洛阳 一种用于烧结炉烘干区与烧结区之 2018209739309 2018.06.22
间的排毒气装置
122 日升洛阳 一种金刚砂线切机 2018209739296 2018.06.22
123 日升洛阳 一种单晶硅电池片避免EL黑点的自 2017206758318 2017.06.09
动翻转装置
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124 日升洛阳 一种单晶硅电池片传输感应喷水装 2017206757654 2017.06.09
置
125 日升洛阳 一种单晶硅电池片印刷机的刮浆料 201720675764X 2017.06.09
装置
126 日升洛阳 一种用于太阳能电池丝网的台阶式 2017204864967 2017.05.03
刮条装置
127 日升洛阳 一种对制绒烘干槽内自动充氮气装 2017204864651 2017.05.03
置
128 日升洛阳 一种防止晶硅电池片边缘粗线的丝 2017204864647 2017.05.03
网印刷网版
129 日升洛阳 一种防止丝网印刷烧结后背电场划 2017204864632 2017.05.03
伤的顶针网带
130 日升洛阳 一种增大受光面积五根主栅的丝网 2017204864628 2017.05.03
印刷网版
131 日升洛阳 一种调节支板升降的槽式制绒烘干 2017202723714 2017.03.20
装置
132 日升洛阳 一种防止栅线断栅的丝网印刷网版 2017201716639 2017.02.24
133 日升洛阳 用于烘干炉或烧结炉的防火排气系 2015203508311 2015.05.27
统
134 日升洛阳 一种能够降低漏电、节省浆料的印刷 2014207907462 2014.12.11
网板
135 日升洛阳 一种用于调节硅片制绒槽内减薄量 2014207906116 2014.12.11
均匀性的系统
136 日升洛阳 一种解决晶硅电池丝网印刷局部粗 2014207906031 2014.12.11
线的印刷头
137 常州斯威克 一种用于EVA胶膜生产定型设备 2019217659194 2019.10.21
138 常州斯威克 一种EVA胶膜收卷装置 2019217409409 2019.10.17
139 常州斯威克 一种EVA胶膜稳定挤出装置 2019217409396 2019.10.17
140 常州斯威克 一种用于EVA胶膜生产的混料机 2019217409663 2019.10.17
141 常州斯威克 一种便于EVA胶膜用边料收卷装置 2019217409733 2019.10.17
142 常州斯威克 一种便于包装的EVA胶膜卷筒提升 2019217411076 2019.10.17
装置
143 常州斯威克 一种用于EVA胶膜生产的过滤换网 2019217411108 2019.10.17
装置
144 常州斯威克 一种便于EVA胶膜存放运输装置 2019216874634 2019.10.10
145 常州斯威克 一种EVA胶膜箱托盘 201921687462X 2019.10.10
146 常州斯威克 一种EVA胶膜样品自动切膜机 2019216884123 2019.10.10
147 常州斯威克 一种薄膜组件用白色EVA胶膜的延 2019216884138 2019.10.10
展装置
148 常州斯威克 一种EVA胶膜模具清洗装置 2019216584595 2019.09.30
149 常州斯威克 一种EVA胶膜加热管道 2019216565842 2019.09.30
150 常州斯威克 一种EVA胶膜检测装置 2019216565931 2019.09.30
151 常州斯威克 一种EVA胶膜回收造粒机 2019216584684 2019.09.30
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152 常州斯威克 一种EVA胶膜切割装置 2019216650192 2019.09.30
153 常州斯威克 一种EVA胶膜除湿生产装置 2019216184357 2019.09.26
154 常州斯威克 一种EVA胶膜的边料收回装置 2019216171412 2019.09.26
155 常州斯威克 一种EVA胶膜包装箱 2019216245524 2019.09.26
156 常州斯威克 一种凸点状压花POE胶膜 2019216078451 2019.09.25
157 常州斯威克 一种三层高可靠高增益EVA与PO复 2019203093627 2019.03.12
合光伏胶膜
158 常州斯威克 一种三层高阻水高增益PO复合光伏 2019203095976 2019.03.12
胶膜
159 常州斯威克 一种双层抗PID高增益白色EVA与 2019203095980 2019.03.12
PO复合光伏胶膜
160 常州斯威克 一种用于EVA胶膜生产的混料机 2018219737390 2018.11.27
161 常州斯威克 一种EVA胶膜箱托盘 2018219666516 2018.11.27
162 常州斯威克 一种EVA胶粒与添加剂的搅拌装置 2018219715989 2018.11.26
163 常州斯威克 一种EVA胶膜收卷装置 2018219614422 2018.11.26
164 常州斯威克 一种EVA胶膜加热管道 2018219614121 2018.11.26
165 常州斯威克 一种材料增强与化学重包装用铝塑 2018206561060 2018.05.04
复合膜
166 常州斯威克 一种用于锂电池外壳封装的铝塑复 2018204047180 2018.03.24
合膜
167 常州斯威克 新型动力锂电池铝塑膜 2018203611867 2018.03.16
168 常州斯威克 N型双面电池封装胶膜 2016204446868 2016.05.16
169 常州斯威克 双玻组件用透明EVA封装胶膜 2016204447536 2016.05.16
170 常州斯威克 超高截止EVA封装胶膜 2016204451974 2016.05.16
171 常州斯威克 一种便携材料切割机 2015207155836 2015.09.16
172 常州斯威克 一种双面压花EVA弹性胶膜 2014205156632 2014.09.09
173 常州斯威克 一种单面压花太阳能电池封装胶膜 2014205163496 2014.09.09
174 常州斯威克 一种聚光式POE薄膜封装太阳能模 2014204854783 2014.08.26
组
175 常州斯威克 一种用于装载抗PID性能EVA胶膜 2014202099638 2014.04.25
的重型运输包装箱
176 常州斯威克 一种快速剥离型压花辊 2013208311669 2013.12.13
177 常州斯威克 一种自动包材裁剪架 2012203491285 2012.07.18
178 常州斯威克 一种排气装置及系统 2012202107870 2012.05.10
179 常州斯威克 一种固定输送装置 2012201992960 2012.05.04
180 常州斯威克 一种用于太阳能光伏组件封装的 2012200318398 2012.02.01
EVA胶膜
181 常州斯威克 一种用于太阳能光伏组件封装的凸 2012200318400 2012.02.01
台式EVA胶膜
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182 常州斯威克 一种用于太阳能光伏组件封装EVA 2012200319850 2012.02.01
胶膜的收卷装置
183 常州斯威克 一种EVA胶膜除湿生产装置 2012200320364 2012.02.01
184 常州斯威克 新型太阳能电池EVA胶膜 2012200320379 2012.02.01
185 常州斯威克 防粘型EVA胶膜的生产装置 2012200320468 2012.02.01
186 常州斯威克 快速生产EVA胶膜的切割装置 2012200320913 2012.02.01
187 常州斯威克 太阳能光伏组件用EVA胶膜 201220033529X 2012.02.01
188 常州斯威克 一种太阳能电池封装用EVA复合胶 2012200335302 2012.02.01
膜
189 常州斯威克 一种用于生产太阳能电池封装用 2012200338052 2012.02.01
EVA胶膜的胶辊
190 常州新材料 一种多功能电磁屏蔽膜 2019218132751 2019.10.25
科技
191 常州新材料 一种耐紫外防水电磁屏蔽膜 201921771966X 2019.10.22
科技
192 常州新材料 一种耐酸碱功能光伏反光膜 2019216111303 2019.09.26
科技
193 常州新材料 一种耐老化抗刮擦光伏反光膜 201921611138X 2019.09.26
科技
194 常州新材料 一种网格高黏性光伏反光贴膜 2019216113686 2019.09.26
科技
195 常州新材料 一种电磁屏蔽膜 2019201763130 2019.01.31
科技
196 常州新材料 一种无导电颗粒电磁屏蔽膜 2019201763183 2019.01.31
科技
197 常州新材料 一种光伏防眩光增效反光贴膜及光 2018202277440 2018.02.09
科技 伏电池组件
198 常州新材料 一种耐刮擦高黏性柔性光伏反光贴 2017210961019 2017.08.30
科技 膜
199 常州新材料 一种耐刮擦高黏性柔性光伏反光贴 2017209844391 2017.08.08
科技 膜
200 常州新材料 一种高性能复合绝缘隔离条 2017209847652 2017.08.08
科技
201 常州新材料 一种提高印花浆料分散效果的真空 2017209363245 2017.07.28
科技 分散设备
202 江苏斯威克 光伏组件用零收缩EVA胶膜 2015209565021 2015.11.25
203 江苏斯威克 太阳能电池组件封装EVA胶膜 2015209561139 2015.11.25
204 江苏斯威克 新型防黏连EVA胶膜 2015209561124 2015.11.25
205 江苏斯威克 光伏组件用弹性EVA胶膜 2015209543022 2015.11.25
206 江苏斯威克 新型高反射率EVA封装胶膜 2015209542405 2015.11.25
207 江苏斯威克 一种压花EVA胶膜 2015209540471 2015.11.25
208 江苏斯威克 新型EVA胶膜用包装箱 2015209540414 2015.11.25
209 江苏斯威克 一种磨砂EVA胶膜 2015209539737 2015.11.25
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210 江苏斯威克 一种白色EVA与玻璃纤维布复合太 2015206694228 2015.08.31
阳能电池封装胶膜
211 江苏斯威克 一种滚桶式混色机 2011201976535 2011.06.13
212 江苏斯威克 一种破碎机 2011201976516 2011.06.13
213 江苏斯威克 一种太阳能电池板及其塑料膜 2011201976501 2011.06.13
214 江苏斯威克 一种塑料膜包装箱 201120197647X 2011.06.13
215 江苏斯威克 一种塑料膜处理设备 2011201976361 2011.06.13
216 江苏斯威克 一种自动收卷设备 2011201976249 2011.06.13
217 江苏斯威克 一种多辊压延机 2011201974703 2011.06.13
218 江苏斯威克 一种磨刀设备 2011201974686 2011.06.13
（3）外观设计序号 专利权人 专利名称 专利号 申请日
1 东方日升 压块（中） 2016304280463 2016.08.26
2 东方日升 安装挂钩 2016304285556 2016.08.26
3 东方日升 太阳能板托盘 201630428621X 2016.08.26
4 东方日升 角码 2016304287119 2016.08.26
5 东方日升 压块（边） 2016304287759 2016.08.26
6 东方日升 返修工装 2016304297500 2016.08.26
7 双宇电子 筒灯（防眩光） 2020303642887 2020.07.08
8 双宇电子 监控壁灯 2020303642891 2020.07.08
9 双宇电子 玻璃吸顶灯（65H+69H） 2020302302657 2020.05.19
10 双宇电子 筒灯 202030230284X 2020.05.19
11 双宇电子 太阳能壁灯（SL1836） 2019307087781 2019.12.18
12 双宇电子 太阳能灯（半球灯串） 2019304696824 2019.08.28
13 双宇电子 墙柱灯 201930450266X 2019.08.19
14 双宇电子 灯串灯（蘑菇灯串） 2019304120881 2019.07.31
15 双宇电子 吸顶灯 2019303925385 2019.07.23
16 双宇电子 太阳能感应壁灯（双头SL1797C） 2019303540414 2019.07.04
17 双宇电子 单头太阳能感应壁灯（SL1797D） 2019303540429 2019.07.04
18 双宇电子 太阳能能量盒 2019303244800 2019.06.21
19 双宇电子 智能吸顶灯（CLS11、CLS12） 2019302923448 2019.06.06
20 双宇电子 太阳能灯（SL2890） 2018301145168 2018.03.26
21 双宇电子 LED路灯（高效节能） 2018300938603 2018.03.14
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22 双宇电子 压铸路灯（RS-LD6KNDG128） 201830055309X 2018.02.06
23 双宇电子 光伏旁路二极管模块 2018300529739 2018.02.05
24 双宇电子 仿灯丝灯（SL1710S） 2018300250133 2018.01.19
25 双宇电子 旁路模块二极管 2017302889698 2017.07.04
26 双宇电子 酒杯太阳能草坪灯（SL2800B） 2016302011922 2016.05.20
27 双宇电子 调光调色筒灯（SY-TD2C） 2015304734851 2015.11.20
28 双宇电子 太阳能飞碟灯（SL2791） 201530292591X 2015.07.27
29 双宇电子 太阳能八角不锈钢草地灯（SL2795）2015302925924 2015.07.27
30 双宇电子 太阳能酒杯灯（SL2766） 2015302925939 2015.07.27
31 双宇电子 太阳能高竿庭院花盆灯（SL1742） 2015302925943 2015.07.27
32 双宇电子 太阳能感应庭院灯（SL2786） 2015302925958 2015.07.27
33 双宇电子 太阳能方壁灯（SL1370） 2015302926217 2015.07.27
34 双宇电子 太阳能方柱灯（SL1730） 2015302926221 2015.07.27
35 双宇电子 太阳能不锈钢六角草地灯（SL2760）2015302926236 2015.07.27
36 双宇电子 LED太阳能草坪灯（3） 2013301859786 2013.05.17
37 双宇电子 LED太阳能草坪灯（2） 2013301860980 2013.05.17
38 双宇电子 LED太阳能草坪灯（1） 2013301861076 2013.05.17
39 双宇电子 LED路灯 2013301801431 2013.05.15
40 双宇电子 LED路灯骨架 2013301802383 2013.05.15
41 双宇电子 太阳能LED草坪灯（流光闪烁型） 2011303464202 2011.09.23
42 常州斯威克 太阳能封装用弹性胶膜（双面压花 2018302435168 2018.05.23
POE）
43 常州斯威克 胶膜（EVA高反光率白色膜） 2014301369565 2014.05.18
44 常州斯威克 运输包装箱（抗PID性能EVA胶膜） 2014301053399 2014.04.25
上述发明专利权的保护期限为二十年，实用新型专利权和外观设计专利权的保护期限为十年，均自申请日起计算。
3、商标
截至2020年9月30日，发行人及其子公司拥有的主要境内商标如下：序号 注册人 商标图像 注册号 核定使用 有效期限
商品类别
1 东方日升 41377257 第9类 2020.06.07-2030.06.06
2 东方日升 30100817 第9类 2020.02.21-2030.02.20
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3 东方日升 30101910 第7类 2019.04.07-2029.04.06
4 东方日升 23604984 第9类 2019.02.21-2029.02.20
5 东方日升 23594818 第35类 2019.02.21-2029.02.20
6 东方日升 30100862 第11类 2019.02.07-2029.02.06
7 东方日升 23595143 第38类 2019.01.14-2029.01.13
8 东方日升 23595122 第42类 2019.01.14-2029.01.13
9 东方日升 23595060 第36类 2019.01.14-2029.01.13
10 东方日升 26104265 第44类 2018.08.14-2028.08.13
11 东方日升 23604233 第9类 2018.04.14-2028.04.13
12 东方日升 23604985 第9类 2018.04.07-2028.04.06
13 东方日升 20660307 第9类 2018.04.07-2028.04.06
14 东方日升 4239585 第11类 2017.02.07-2027.02.06
15 东方日升 17074677 第38类 2016.08.21-2026.08.20
16 东方日升 17074661 第42类 2016.08.21-2026.08.20
17 东方日升 17074612 第42类 2016.08.21-2026.08.20
18 东方日升 17074496 第36类 2016.08.21-2026.08.20
19 东方日升 17074244 第35类 2016.08.21-2026.08.20
20 东方日升 17074222 第35类 2016.08.21-2026.08.20
21 东方日升 17074056 第9类 2016.08.21-2026.08.20
22 东方日升 17074468 第38类 2016.07.28-2026.07.27
23 东方日升 17074365 第36类 2016.07.28-2026.07.27
24 东方日升 17073949 第9类 2016.07.28-2026.07.27
25 东方日升 7390554 第9类 2012.05.28-2022.05.27
26 东方日升 9069157 第9类 2012.05.21-2022.05.20
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27 东方日升 7390562 第9类 2012.05.21-2022.05.20
28 东方日升 7390559 第11类 2012.05.21-2022.05.20
29 东方日升 7390561 第9类 2012.03.14-2022.03.13
30 东方日升 9078646 第11类 2012.02.21-2022.02.20
31 东方日升 9078634 第11类 2012.02.14-2022.02.13
32 东方日升 9069156 第9类 2012.01.28-2022.01.27
33 东方日升 7390553 第9类 2011.02.21-2021.02.20
34 东方日升 7390556 第9类 2011.01.21-2021.01.20
35 东方日升 7390555 第9类 2011.01.21-2021.01.20
36 东方日升 7390551 第19类 2011.01.14-2021.01.13
37 东方日升 7390552 第19类 2010.12.28-2020.12.27
38 江苏斯威 7819894 第17类 2020.12.28-2030.12.27
克
39 江苏斯威 5723169 第1类 2019.11.28-2029.11.27
克
40 江苏斯威 29571164 第17类 2019.06.14-2029.06.13
克
41 江苏斯威 29575044 第1类 2019.06.07-2029.06.06
克
42 江苏斯威 29579612 第42类 2019.05.21-2029.05.20
克
43 江苏斯威 29579649 第5类 2019.04.07-2029.04.06
克
44 江苏斯威 14005320A 第42类 2015.06.07-2025.06.06
克
45 江苏斯威 14005315A 第42类 2015.05.28-2025.05.27
克
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46 江苏斯威 14005333 第17类 2015.04.14-2025.04.13
克
47 江苏斯威 11110973 第42类 2015.04.07-2025.04.06
克
48 江苏斯威 12655603 第42类 2015.03.21-2025.03.20
克
49 江苏斯威 12960763 第17类 2015.01.21-2025.01.20
克
50 江苏斯威 12960725 第1类 2015.01.14-2025.01.13
克
51 江苏斯威 11584031 第35类 2014.03.14-2024.03.13
克
52 江苏斯威 11583951 第1类 2014.03.14-2024.03.13
克
53 江苏斯威 11365449 第17类 2014.01.21-2024.01.20
克
54 江苏斯威 10513955 第1类 2013.06.07-2023.06.06
克
55 江苏斯威 10514000 第17类 2013.04.14-2023.04.13
克
56 双宇电子 29230324 第11类 2019.05.21-2029.05.20
57 双宇电子 20333027 第42类 2017.08.07-2027.08.06
58 双宇电子 20332971 第9类 2017.08.07-2027.08.06
59 双宇电子 20332967 第35类 2017.08.07-2027.08.06
60 双宇电子 20332674 第11类 2017.08.07-2027.08.06
61 双宇电子 11423961 第11类 2014.02.07-2024.02.06
62 双一力新 5667228 第9类 2019.08.28-2029.08.27
能源
63 双一力新 4809967 第9类 2018.06.07-2028.06.06
能源
64 双一力新 4809966 第9类 2018.06.07-2028.06.06
能源
65 宁波电力 251615 第9类 2018.07.14-2028.07.13
47
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66 上海瑞升 34281410 第11类 2020.02.14-2030.02.13
电力
67 上海瑞升 31959309 第9类 2019.10.07-2029.10.06
电力
68 上海瑞升 31959308 第9类 2019.09.14-2029.09.13
电力
69 上海瑞升 31607758 第37类 2019.03.07-2029.03.06
电力
70 上海瑞升 31607757 第9类 2019.04.07-2029.04.06
电力
71 上海瑞升 31367002 第42类 2019.08.14-2029.08.13
电力
72 上海瑞升 29439767 第9类 2019.01.28-2029.01.27
电力
73 上海瑞升 29438202 第9类 2019.01.28-2029.01.27
电力
74 上海瑞升 29438190 第35类 2019.01.28-2029.01.27
电力
75 上海瑞升 29436636 第9类 2019.03.07-2029.03.06
电力
76 上海瑞升 29434922 第9类 2019.01.28-2029.01.27
电力
77 上海瑞升 29430273 第35类 2019.01.28-2029.01.27
电力
78 上海瑞升 18499365 第42类 2017.01.14-2027.01.13
电力
79 上海瑞升 17734428 第38类 2016.10.07-2026.10.06
电力
80 上海瑞升 17734427 第42类 2018.01.14-2028.01.13
电力
截至2020年9月30日，发行人及其子公司拥有的主要境外商标如下：序号 注册商标 注册人 注册地 注册号 核准商 有效期限
品类别
1 东方日升 阿联酋 154704 第9类 2011.03.22-2021.03.22
2 东方日升 阿联酋 160845 第11类 2011.03.22-2021.03.22
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
3 东方日升 韩国 1029709 第9、11 2011.10.20-2021.10.20
类
4 东方日升 澳大利亚 1406051 第9类 2011.01.28-2021.01.28
5 东方日升 澳大利亚 1406052 第11类 2011.01.28-2021.01.28
6 东方日升 美国 4180260 第9类 2012.07.24-2022.07.24
7 东方日升 欧盟 0096232 第9类 2010.12.23-2020.12.23
99
8 东方日升 欧盟 0096384 第9类 2011.01.04-2021.01.04
46
9 东方日升 加拿大 T9M6A6782 - 2012.08.10-2027.08.10
10东方日升 加拿大 T7M3A5383 - 2012.11.30-2027.11.30
11 东方日升 欧盟 0111812 第11类 2012.09.12-2022.09.12
45
12 双宇电子 美国 5680509 第11类 2019.02.19-2029.02.19
4、著作权
（1）软件著作权
截至2020年9月30日，发行人及其子公司拥有的主要软件著作权情况如下：序号 著作权人 软件名称 登记号 登记日期
1 东方日升 光合联萌用户投资iOS软件 2016SR202253 2016.08.02
2 东方日升 光合联萌用户投资Android软件 2016SR202198 2016.08.02
3 上海瑞升 点点云Android软件 2017SR057106 2017.02.27
电力
4 上海瑞升 点点绿站新能源综合服务平台Android 2018SR133428 2018.02.28
电力 软件
5 上海瑞升 点点绿站新能源综合服务平台iOS软件 2018SR233942 2018.04.08
电力
6 上海瑞升 点点云iOS软件 2018SR294176 2018.04.28
电力
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
7 点点云科 点点云大范围分散式光伏发电站的模块 2020SR1153760 2020.09.24
技 化管理软件V1.0
注：根据中国版权保护中心CPCC微平台查询结果及公司提供资料，上述1、2项软件著作权的登记所有权人系原发行人全资子公司光漾联萌互联网金融信息服务（上海）有限公司，该公司已于2019年8月28日注销，上述1、2项软件著作权作为剩余财产应分配至其股东（即发行人）。截至本募集说明书签署日，公司尚未完成上述软件著作权的变更登记手续。
（2）作品著作权
截至2020年9月30日，发行人及其子公司拥有的主要作品著作权情况如下：序号 著作权人 作品名称 登记号 登记类别 登记日期
1 江苏斯威克 斯威克标识 国作登字-2014-F-00134440 美术 2014.04.16
2 常州斯威克 斯威克及图 国作登字-2013-F-00107167 美术 2013.12.04
3 瑞升电力 光合联萌 国作登字-2019-F-00770760 美术 2019.05.22
4 瑞升电力 萌牛牛 国作登字-2019-F-00770765 美术 2019.05.22
5、域名
截至2020年9月30日，发行人及其子公司拥有的主要境内注册域名情况如下：
序号 域名注册人 域名 注册日期 到期日期
1 东方日升 risen-dot.com 2018.03.02 2028.03.02
2 东方日升 risenenergy.com 2010.10.12 2021.10.12
3 东方日升 rsztb.com 2015.10.27 2028.10.27
4 东方日升 risen.com 1997.05.21 2025.05.22
5 双宇电子 twinsel.com 2011.02.24 2021.02.24
6 双宇电子 twinsel.cn 2011.02.24 2021.02.24
7 双宇电子 risen-lighting.com 2005.09.12 2022.09.12
8 常州斯威克 sveck.com.cn 2006.08.18 2025.08.18
9 双一力电池 sylbattery.com 2019.07.12 2021.07.12
10 瑞升电力 ruishengdianli.com 2019.07.17 2021.07.17
11 瑞升电力 diandian.cloud 2019.07.12 2021.07.12
（三）物业租赁情况东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
截至本募集说明书签署日，发行人及其子公司境内主要房屋租赁的情况如下：
序号 承租方 出租方 面租积赁（房m屋2）房屋坐落 租赁期限 用途
1 常州斯 常州市金坛区直 33,279.00 金坛市直溪工业 2017.02.10- 厂房
威克 溪镇人民政府 集中区 2022.02.09
日升 宁海县跃龙街道 2018.03.08- 商业、
2 家居 王正康 325.80 学勉路南2号、6 2021.04.07 办公
号
常州市金坛区直
江苏斯 溪镇人民政府、常 2018.10.01- 厂房、
3 威克 州市金坛区直溪 24,477.00 直溪大道6号 2023.09.30 办公
工业园发展有限
公司
北京市京信诚辉 北京市西城区西
4 东方 房地产经纪有限 266.10 四北三条街道办 2018.11.25- 办公
日升 公司白塔寺分公 事处15号 2020.11.24
司
日升融资 上海隆奕投资管 上海市杨浦区辽 2018.12.15-
5 租赁 理有限公司 1,328.74 阳路199号保利绿 2021.09.14 办公
地广场J楼9层
宁波八方鸿运企 宁波市鄞州区首 2020.03.11-
6 双宇电子 业管理有限公司 195.00 南街道日丽中路 2021.03.10 办公
757号901室-1
杭州市西湖区紫 2020.05.01-
7 双宇电子 俞春雷 311.72 荆花路2号联合大 2023.04.30 办公
厦A座1006室
（四）特许经营权
截至2020年9月30日，发行人及其子公司不存在特许经营权。
十、公司境外经营情况
截至本募集说明书签署日，发行人设立了东方日升新能源（香港）有限公司，作为境外的电站投资运营平台，专注于拓展国外光伏电站投资开发、建设、运营维护及EPC总承包，日升香港的基本情况参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“三 公司组织建构及对其他企业的重要权益投资情况”之“（二）公司重要控股及参股子公司情况”相关内容。
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
公司在境外资产主要为建设、运营的光伏电站，截至2020年9月30日，公司主要的海外电站情况如下：
项目 规模（MW） 业务模式 进展 2020年1-9月
收入（万元）
越南Tasco ThuanNam 1961MW光伏项目 61 持有运营 已并网 3,704.30
哈萨克斯坦Chulakkurgan50MW光伏项目 50 持有运营 已并网 2,843.98
哈萨克斯坦Gulshat 40MW光伏电站项目 40 持有运营 已并网 3,319.07
罗马尼亚光伏电站 19.36 持有运营 已并网 4,187.08
保加利亚光伏电站 12.14 持有运营 已并网 2,411.53
意大利光伏电站 21.27 持有运营 已并网 2,767.87
澳洲Merredin SolarFarm 132MW光伏电站项目 132 持有运营 已并网 221.46
澳洲昆士兰州121.5MW光伏电站项目 121.5 持有运营 建设中 -
墨西哥杜兰戈州100MW集中式光伏发电项目 100 持有运营 建设中 -
柬埔寨60MW项目 60 持有运营 建设中 -
尼泊尔光伏电站 25 EPC 建设中 5,815.69
越南bitexco 50MW 光伏项目 50 EPC 已并网 233.84
西班牙AUDAX_Canamares 5MW光伏项目 5 EPC 建设中 1,773.48
西班牙AUDAX_Carolinas 10MW光伏项目 10 EPC 建设中 2,847.44
Loc Ninh5Solar Power PlantProject 50 EPC 建设中 5,179.35
Loc Ninh4Solar Power PlantProject 200 EPC 建设中 2,508.90
十一、公司股利分配情况
（一）公司利润分配政策
1、分配原则
公司将坚持在符合相关法律法规、《公司章程》的前提下，综合考虑投资者的合理投资回报和公司的长远发展，积极实施持续、稳定的利润分配政策，公司在对利润分配政策的决策和论证过程中，积极与独立董事、中小股东进行沟通和交流，并充分考虑股东（特别是中小股东）、独立董事和监事的意见。
2、公司利润分配政策遵循如下原则
（1）按法定条件、顺序分配的原则；
（2）同股同权、同股同利的原则；
（3）公司持有的本公司股份不得分配利润的原则。东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
3、利润分配的形式
公司可以采取现金、股票或现金与股票相结合的方式分配股利。公司分配股利时，优先采用现金分红的方式，在满足公司正常经营的资金需求情况下，公司应积极采用现金分红方式进行分配利润。
4、公司利润分配条件和比例
（1）现金分红的具体条件及比例
公司该年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润）为正值；审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；且公司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生，公司应当采取现金方式分配股利。
重大投资计划或重大现金支出指公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的10%。
公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%。
在符合上述现金分红条件的情况下，公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，提出差异化的现金分红政策：
①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；
②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；
③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定的20%处理。
（2）发放股票股利的具体条件
在确保最低现金分红比例的条件下，若公司营业收入和净利润增长快速，董事会认为公司股本规模和股权结构合理时，可以提出并实施股票股利分配预案。东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
（3）利润分配的期间间隔
在满足公司利润分配条件的前提下，公司进行现金分红，公司董事会可以根据公司盈利情况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。
5、利润分配的决策程序和机制
（1）公司每年利润分配预案由董事会结合《公司章程》的规定、盈利情况、资金供给和需求情况提出、拟订。董事会审议现金分红具体方案时，应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及决策程序要求等事宜，独立董事应对利润分配方案进行审核并发表独立明确的意见，董事会通过后提交股东大会审议。独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
（2）股东大会应依法依规对董事会提出的分红议案进行表决，并通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。在召开股东大会时除现场会议外，还应向股东提供网络形式的投票平台。为了切实保障社会公众股股东参与股东大会的权利，董事会、独立董事和符合相关规定条件的股东可以向公司股东征集其在股东大会上的投票权。
（3）公司因特殊情况而不进行现金分红时，公司应在董事会决议公告和年报全文中披露未进行现金分红或现金分配低于规定比例的原因，以及公司留存收益的确切用途及预计投资收益等事项进行专项说明，经独立董事发表意见后提交股东大会审议。
（4）公司根据投资规划、企业经营实际、社会资金成本、外部融资环境、股东意愿和要求，以及生产经营情况发生重大变化等因素确需调整利润分配政策的，应以股东权益保护为出发点，详细论证和说明原因，由董事会根据实际情况提出利润分配调整方案，独立董事对此发表独立意见，提交股东大会审议通过。调整分红政策应经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过。董事会需确保每三年重新审查一次规划，确保其提议修改的规划内容不违反《公司章程》确定的利润分配政策。
董事会审议制定或修改利润分配相关政策时，须经全体董事过半数表决通过方可提交股东大会审议；股东大会审议制定或修改利润分配相关政策时，须经出东方日升新能源股份有限公司 募集说明书席股东大会会议的股东（包括股东代理人）所持表决权的三分之二以上表决通过。
（5）公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项；存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。
（二）公司最近三年利润分配情况
1、2017年年度利润分配情况
2018年5月18日，公司召开2017年年度股东大会，审议通过了《东方日升2017年度利润分配预案的议案》，以总股本904,301,941股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.00元（含税），共分配现金红利9,043.02万元（含税）。
2、2018年年度利润分配情况
2019年5月20日，公司召开2018年年度股东大会，审议通过了《东方日升2018年度利润分配预案的议案》，以879,464,406股（总股本901,359,941股扣除已回购股份21,895,535股）为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.60元（含税），共分配现金红利5,276.79万元（含税）。
2018年度，公司以回购股份方式视作现金分红金额为12,120.77万元，2018年度现金分红总额（含回购股份方式）为17,397.55万元。
3、2019年年度利润分配情况
2020年5月12日，公司召开2019年年度股东大会，审议通过了《东方日升2019年度利润分配预案的议案》，以868,584,206股（总股本 901,359,941股扣除已回购股份32,775,735股），向全体股东每10股派发现金红利2.00元（含税），共分配现金红利17,371.68万元（含税）。
2019年度，公司以回购股份方式视作现金分红金额为12,888.73万元，2019年度现金分红总额（含回购股份方式）为30,260.41万元。
根据以上利润分配方案，2017年至2019年公司现金分红情况如下表：
单位：万元
项 目 2019年 2018年 2017年
归属于母公司所有者净利润 97,364.94 23,236.90 64,976.80
现金分红（含税） 30,260.41 17,397.55 9,043.02
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
最近三年以现金方式累计分配的利润 56,700.98
最近三年实现的年均可分配利润 61,859.55最近三年以现金方式累计分配的利润占最近 91.66%
三年实现的年均可分配利润的比例
注：最近三年以现金方式累计分配的利润包括以回购股份方式视作现金分红金额25,009.49万元。
十二、公司最近三年发行债券情况
（一）最近三年债券发行和偿还情况
最近三年及一期，公司不存在发行债券的情形，不涉及债务违约或者延迟支付本息的情形。
（二）最近三年偿债财务指标
最近三年及一期，公司偿债能力指标情况如下：
2020年9月 2019年12月 2018年12月 2017年12月
项 目 30日/2020年 31日/2019年 31日/2018年 31日/2017年
1-9月 度 度 度
流动比率（倍） 1.09 0.91 1.02 1.43
速动比率（倍） 0.94 0.79 0.88 1.27
资产负债率（合并口径）（%） 62.10 63.42 55.26 54.36
利息保障倍数（倍） 4.45 5.38 2.18 6.18
注：上表中指标计算如下：
资产负债率＝（负债总额/资产总额）×100%
流动比率＝流动资产合计/流动负债
速动比率＝（流动资产-存货）/流动负债
利息保障倍数＝（税前利润+利息费用）/利息费用
报告期各期末，公司的流动比率分别为1.43、1.02、0.91和1.09，速动比率分别为1.27、0.88、0.79和0.94，资产负债率分别为54.36%、55.26%、63.42%和62.10%，随着公司近年来项目建设投入的扩大，资产负债率逐渐上升，流动比率与速动比率呈逐渐下降的趋势，偿债能力有所减弱。光伏行业具有资本密集的特性，项目前期投资金额较大，公司目前偿债能力总体处于合理范围。报告期东方日升新能源股份有限公司 募集说明书内，公司较强的盈利能力能很好地支撑公司筹措资金，按期偿付到期债务本息。东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
第五节 合规经营与独立性
一、合规经营情况
（一）与生产经营相关的重大违法违规行为及受到处罚的情况
报告期内，发行人不存在与生产经营相关的重大违法违规行为及受到处罚的情况。
（二）被证监会行政处罚或采取监管措施及整改情况
报告期内，发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人不存在被证监会行政处罚或采取监管措施及整改的情况。
（三）被证券监管部门和交易所采取监管整改措施及其整改情况
2019年3月22日，中国证券监督管理委员会宁波监管局（以下简称“宁波证监局”）向公司出具《关于对东方日升新能源股份有限公司采取责令改正措施的决定》（[2019]7号），主要内容和整改情况如下：
2018年12月20日，公司披露了《东方日升新能源股份有限公司关于支付现金购买江苏九九久科技有限公司12.76%股权暨关联交易的公告》。公告披露，“江苏九九久科技有限公司（以下简称“九九久科技”）的经营情况较上年度大幅好转，前三季度实现净利润1.0亿元”。本次交易以北京华信众合资产评估有限公司出具的《评估报告》（华信众合评报字〔2018〕第1102号）的评估结果作为定价依据。
经查，九九久科技1-11月份经营业绩未达到上述《评估报告》中的预测值，同时九九久科技2018年度存在多次停、限产的情况并对经营业绩产生不利影响。上述情况均未在公告中予以披露。
公司的上述行为违反了《上市公司信息披露管理办法》第二条的相关规定。根据《上市公司信息披露管理办法》第五十九条的相关规定，宁波证监局决定对公司采取责令改正的行政监管措施，要求公司于收到本决定后30日内报送整改报告，进一步提升规范意识，做好信息披露工作。
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
公司收到宁波证监局的《关于对东方日升新能源股份有限公司采取责令改正措施的决定》后，公司全体董事、监事、高级管理人员和相关责任人高度重视，对照相关法律法规、规范性文件及准则，公司董事会根据宁波证监局的要求持续进行整改，并将根据相关规定及时履行信息披露义务。
同时，公司全体董事、监事、高级管理人员和相关责任人将持续加强对相关法律法规、规则等的学习，进一步增强信息披露工作的管理和提升规范运作的意识，努力提高信息披露质量，确保及时、真实、准确和完整地披露信息。
除上述情况外，公司及董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人最近三年不存在其他被证券监管部门和交易所采取处罚或监管整改措施的情况，亦不存在因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正被证监会立案调查的情况。
（四）被司法机关立案侦查或证监会立案调查情况
报告期内，发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人不存在因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被证监会立案调查的情况。
二、资金占用情况
报告期内，发行人不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情况。发行人不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担保的情况。
三、同业竞争情况
（一）公司与控股股东、实际控制人及其控制的企业之间不存在同业竞争
截至本募集说明书签署日，林海峰直接持有公司263,147,261股股份，占公司总股本的 29.19%，系公司控股股东及实际控制人。除发行人外，林海峰未直接或间接控制其他公司。发行人及其控股子公司与控股股东、实际控制人之间不存在同业竞争的情况。
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
公司上市以来未发生新的同业竞争或影响发行人独立性的关联交易。
（二）避免同业竞争的措施
为避免未来可能的同业竞争，公司控股股东、实际控制人林海峰于2009年10月9日出具了《避免同业竞争承诺函》，承诺：
“一、本人、本人的配偶、父母、子女以及本人控制的其他企业未直接或间接从事与股份公司相同或相似的业务，未对任何与股份公司存在竞争关系的其他企业进行投资或进行控制；
二、本人不再对任何与股份公司从事相同或相近业务的其他企业进行投资或进行控制；
三、本人将持续促使本人的配偶、父母、子女以及本人控制的其他企业、经营实体在未来不直接或间接从事、参与或进行与股份公司的生产、经营相竞争的任何活动；
四、本人将不利用对股份公司的控制关系进行损害公司及公司其他股东利益的经营活动。”
目前，上述承诺仍然有效。截至本募集说明书签署日，公司控股股东、实际控制人林海峰严格遵守上述承诺。
四、关联方及关联交易
（一）关联方及关联关系
根据《公司法》和《企业会计准则》等相关规定，发行人关联方及其关联关系如下：
序号 关联方名称 关联关系
控股股东和实际控制人
1 林海峰 林海峰持有公司29.19%股权
发行人参股的企业
宁波杭州湾新区宁电日升太阳能发电有限公司 公司具有重大影响的参股公司
2 江苏九九久科技有限公司 公司具有重大影响的参股公司
布拖宁升新能源有限公司 公司具有重大影响的参股公司
镇江市美禾能源科技有限公司 公司具有重大影响的参股公司
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
昌邑市隆星电力有限公司 公司具有重大影响的参股公司
泰州绿实新能源有限公司 公司具有重大影响的参股公司
浙江升澄投资管理有限公司 公司具有重大影响的参股公司
LuxformGlobalBV 公司具有重大影响的参股公司
SolarStandSolutionsLLC 公司具有重大影响的参股公司
Risen-chemtechgroupspa 公司具有重大影响的参股公司
其他关联方
延安必康制药股份有限公司（002411.SZ） 公司原持股 5%以上股东李宗
松控制的公司
谢健、杨钰、HUANGQIANG、袁建平、霍佳震、 发行人董事、监事及高级管理
陈柳、吴瑛、曾学仁、应建飞、徐海涛、雪山行、 人员
徐敏、曾建平、伍学纲
仇成丰、胡应全、史占中、戴建君、杨淳辉、曾学 报告期内曾担任发行人的董
仁、钟斌、王洪、曹志远、崔红星、徐勇兵 事、监事及高级管理人员
3 宁波梅山保税港区财亨投资有限公司 公司实际控制人配偶穆伟汝控
制的公司
宁海南逸温泉山庄有限公司 公司实际控制人配偶穆伟汝控
制的公司
浙江千钧日用品有限公司 公司实际控制人配偶穆伟汝控
制的公司
关联自然人关系密切家庭成员（包括配偶、父母、配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、
年满十八周岁的子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母）；
关联自然人及关系密切家庭成员直接或者间接控制的，或者担任董事、高级管理人员
的，除发行人及其子公司以外的法人或者其他组织。
（二）关联交易
1、经常性关联交易
（1）采购商品和接受劳务的关联交易
报告期内，公司向关联方采购商品和接受劳务的情况如下：
供应商名称 金额 占营业成本 交易内 定价方式 关联关系说明
（万元） 比例 容
2017年
布拖宁升新能 86.79 0.01% 组件 市场价格 公司具有重大影
源有限公司 响的参股公司
合计 86.79 0.01% - - -
报告期内，公司的关联采购占营业成本比例较低，不会影响公司的独立性，也不存在公司的主要业务因关联交易而对关联人形成依赖或被其控制的情形。
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
（2）销售商品和提供劳务的关联交易
报告期内，公司向关联方销售商品和提供劳务的情况如下：
客户名称 金额 占营业收 交易内 定价方式 关联关系说明
（万元） 入比例 容
2020年1-9月
昌邑隆星电力有限 91.72 0.01% 融资租 市场价格 公司具有重大影
公司 赁服务 响的参股公司
镇江市美禾能源科 43.56 0.00% 融资租 市场价格 公司具有重大影
技有限公司 赁服务 响的参股公司
泰州绿实新能源有 63.55 0.01% 融资租 市场价格 公司具有重大影
限公司 赁服务 响的参股公司
小计 198.83 0.02% - - -
2019年度
镇江市美禾能源科 -61.06 0.00% 融资租 市场价格 公司具有重大影
技有限公司 赁服务 响的参股公司
昌邑市隆星电力有 139.57 0.01% 融资租 市场价格 公司具有重大影
限公司 赁服务 响的参股公司
小计 78.51 0.01% - - -
2018年度
镇江市美禾能源科 36.58 0.00% 融资租 市场价格 公司具有重大影
技有限公司 赁服务 响的参股公司
昌邑市隆星电力有 160.92 0.02% 融资租 市场价格 公司具有重大影
限公司 赁服务 响的参股公司
小计 197.50 0.02% - - -
2017年度
LuxformGlobalBV 20.20 0.00% 太阳能 市场价格 公司具有重大影
灯具 响的参股公司
昌邑市隆星电力有 2,243.60 0.20% 销售组 市场价格 公司具有重大影
限公司 件 响的参股公司
昌邑市隆星电力有 3,122.46 0.27% 融资租 市场价格 公司具有重大影
限公司 赁服务 响的参股公司
SolarStand 551.72 0.05% 销售组 市场价格 公司具有重大影
SolutionsLLC 件 响的参股公司
小计 5,937.98 0.52% - - -
报告期内，公司的关联销售占营业收入比例较低，不会影响公司的独立性，也不存在公司的主要业务因关联交易而对关联人形成依赖或被其控制的情形。
（3）关联租赁东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
报告期内，公司关联方房屋租赁情况如下：
客户名称 金额 占营业收 交易内 定价方式 关联关系说明
（万元） 入比例 容
2020年1-9月
浙江千钧日用品有 房屋租 公司实际控制人
限公司 21.59 0.00% 赁 市场价格 配偶穆伟汝控制
的公司
小计 21.59 0.00% - - -
（4）公司董事、监事及高级管理人员在公司处领取薪酬情况
报告期内，公司董事、监事及高级管理人员在公司领取薪酬情况如下：
单位：万元
项目 2020年1-9月 2019年度 2018年度 2017年度
支付给董事、监事及高级 1,232.77 1,168.16 828.10 892.99
管理人员的薪酬总额
2、偶发性关联交易
报告期内，公司与关联方之间发生的偶发性关联交易情况如下：
（1）向控股股东、实际控制人非公开发行股票
2016年5月3日，公司与控股股东、实际控制人林海峰签署了《关于东方日升新能源股份有限公司非公开发行股票之附生效条件的股份认购协议》，拟认购金额不低于 60,000 万元人民币的公司非公开发行之股票，林海峰不参与发行定价的市场询价过程，认购价格为竞价结果所确定的最终发行价格。2016年12月9日，公司收到中国证监会核发的《关于核准东方日升新能源股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2016]2961号）。2017年3月22日，林海峰以14.06元/股的价格认购了4,267.43万股本次非公开发行的股票。
（2）接受关联方担保
2015年5月15日，林海峰及其配偶穆伟汝、东方日升与华融金融租赁股份有限公司签署《股权质押合同》（华融租赁（15）质字第1502983100-2），林海峰以其所持东方日升1,000万股的股票为东方日升与华融金融租赁股份有限公司签署的编号为华融租赁（15）回字第1502983100号的《融资租赁合同》项下的债务向华融金融租赁股份有限公司提供质押担保，所担保的主债权金额为30,000东方日升新能源股份有限公司 募集说明书万元，债务人东方日升履行债务的期限为36个月。
2016年11月28日，林海峰与进出口宁波分行签署《股权最高额质押合同》（（2016）进出银（甬最权质）字第002号），林海峰以其所持有发行人7,500万股股票为发行人与该行自2016年11月28日至2021年11月27日形成的一系列债务提供最高额质押担保，所担保的最高债权额为40,000万元。2019年7月19日，相应质押解除。截至2019年12月31日，借款余额为0。
（3）关联方资金拆借
报告期内，不存在关联方向公司借入资金的情况，公司向关联方借入资金情况如下：
关联方 拆入金额 拆入日期 归还日期 备注
（万元）
林海峰 24,498.00 2016年3月29日 2017年3月28日 截至本募集说明书签署日，
借款余额为0
（4）购买江苏九九久科技有限公司12.76%股权
2018年8月3日，东方日升召开第二届董事会第六十二次会议，审议通过了《东方日升关于支付现金购买江苏九九久科技有限公司51%股权暨关联交易的议案》，同意公司支付现金购买延安必康制药股份有限公司（原名为“江苏必康制药股份有限公司”）所持有的江苏九九久科技有限公司51%股权，关联董事均履行了回避表决义务。根据北京华信众合资产评估有限公司出具的《资产评估报告》（华信众合评报字[2018]第1102号），以2017年12月31日为评估基准日，江苏九九久科技有限公司股东权益评估值为274,313.55万元，经交易双方协商一致，对应51%股权的最终交易价格为139,899.91万元。公司根据双方《股权转让协议》约定支付给延安必康制药股份有限公司的股权转让意向金38,000.00万元。同日，东方日升独立董事对第二届董事会第六十二次会议审议的上述事项出具了《东方日升新能源股份有限公司独立董事关于公司支付现金购买江苏九九久科技有限公司51%股权暨关联交易事项的独立意见》，一致同意公司本次支付现金购买江苏九九久科技有限公司51%股权暨关联交易事项。
2018年8月23日，东方日升召开2018年第四次临时股东大会，审议未通过《东方日升关于支付现金购买江苏九九久科技有限公司51%股权暨关联交易的东方日升新能源股份有限公司 募集说明书议案》。
2018年12月19日，公司第二届董事会第六十九次会议审议通过了以现金方式收购九九久科技12.76%股权议案，交易作价35,000.00万元。公司前次向转让方支付的交易意向金38,000.00万元中的等额部分直接转换为本次股权转让价款，剩余3,000万元交易意向金延安必康于2019年6月6日向公司开具商业承兑汇票。
2020年4月17日，公司第二届董事会第八十七次会议审议通过了关于重新确认江苏九九久科技有限公司 12.76%股权投资原值的议案。结合九九久科技100%股权权益最新评估结果，公司重新确认九九久科技12.76%股权投资原值为33,200万元。对于其与35,000万元之间的差额（1,800万元），公司将结合投资九九久科技的其他相关事宜，在与延安必康积极进行协商的基础上，采取多种措施，保证在可预期时间内收回该等投资差额款项。
经发送律师函提示无效，延安必康尚未归还前述股权交易意向金、股权投资原值差额及逾期付款违约金，公司已就该事项对延安必康提起诉讼，宁波市中级人民法院已受理该案件，并出具了（2020）浙02民初677号《受理案件通知书》。
2020年6月28日，公司向宁波市中级人民法院申请了对延安必康的诉讼中财产保全，请求法院冻结延安必康银行存款74,162,935元或查封、扣押延安必康其他等值财产。2020年7月15日，宁波市中级人民法院出具（2020）浙02民初677号《民事裁定书》，裁定冻结延安必康的银行存款 74,162,935元。2020年7月28日，宁波市中级人民法院出具（2020）浙02执保229号《查封、扣押、冻结通知书》，分别冻结延安必康于中国银行股份有限公司如东马塘支行、莱商银行、浙商银行开立的银行账户内的资金，冻结期限至2021年7月23日止。
2020年8月7日，延安必康向宁波市中级人民法院提交《复议申请书》，请求法院撤销（2020）浙02民初677号《民事裁定书》及（2020）浙02执保229号《查封、扣押、冻结通知书》，解除对延安必康银行账户存款的冻结。2020年8月12日，宁波市中级人民法院向公司送达了上述《复议申请书》。同日，公司针对该《复议申请书》向法院提交了答辩意见，请求法院驳回延安必康的复议申请。2020年9月14日，宁波市中级人民法院出具（2020）浙02执异102号《执行裁定书》，裁定驳回延安必康的异议请求。
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
2020年10月22日，宁波市中级人民法院开庭审理本案（案号：（2020）浙02民初677号），截至本募集说明书签署日，宁波市中级人民法院尚未对本案作出裁决。
（5）对九九久科技股权投资相关事项的整改情况
2019年7月26日，中国证监会第十八届发行审核委员会召开2019年第92次发行审核委员会工作会议（以下简称“前次发审委会议”），对公司前次公开发行可转换公司债券申请进行了审核。根据前次发审委会议的审议结果，公司前次公开发行可转换公司债券申请未通过。2019年8月，中国证监会出具《关于不予核准东方日升新能源股份有限公司公开发行可转换公司债券申请的决定》，认为“公司依据未生效的《股权转让协议》的条款向交易对方支付人民币3.8亿元的交易意向金，未履行必要的审议程序，公司内控程序未得到有效执行。公司股东大会否决相关议案后，交易对方未及时归还交易意向金形成资金占用，公司未准确披露该等资金占用的原因及性质，因而不符合《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》第四条、第九条第二项和第四十三条的相关规定。”
导致公司前次公开发行可转债事项不予通过的原因均源于公司2018年对九九久科技的股权投资事项。针对该等股权投资过程中存在的瑕疵情况，公司已经全面进行了整改，具体情况说明如下：
1）相关人员深入学习并充分吸取教训，完成董事会换届选举，坚决杜绝类似事项再次发生
公司董事会、监事会、高级管理人员及其他相关人员及时组织了专项学习，深入学习、讨论、总结九九久科技股权投资事项在表决程序和后续跟踪处理等方面的不足，并对《上市公司信息披露管理办法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等相关规章制度开展专项学习，进行专项讨论，充分认知宁波证监局责令改正事项及中国证监会对于公司可转债否决意见的重要性，汲取本次事项决策程序瑕疵、信息披露不足等方面的教训，防范类似情形再次发生。
2019年8月23日，经总经理办公会审议通过，公司更新发布了《投资管理委员会工作细则》（文件编号：RS/GS-WI-001-2019），明确对外投资可能涉及的交易意向金、定金等前期款项支出，必须严格参照《对外投资管理办法》等规定列明的审批权限，经公司相应决策程序通过后方可实施。《投资管理委员会工东方日升新能源股份有限公司 募集说明书作细则》已在制度及投资运行机制层面补充完善了公司的对外投资内部控制流
程。
2020年5月12日，公司2019年年度股东大会审议通过了《关于公司董事会换届选举暨提名第三届董事会非独立董事候选人的议案》、《关于公司董事会换届选举暨提名第三届董事会独立董事候选人的议案》、《关于公司监事会换届选举暨提名第三届监事会非职工代表监事候选人的议案》，公司董事会及监事会完成换届，原董事会成员中8名董事不再在新一届董事会中担任职务，新一届董事会及监事会再次集体深入学习了相关法律法规、规范性文件的要求，充分吸取教训，尤其在收购过程中交易意向金、定金、订金等相关事项设置的金额、决策权限等关键事项予以认真学习、特别强调了决策程序的正当性，未来将严格遵循《公司章程》及相关内部控制制度的规定履行职责。新一届董事会及监事会履职以来，发行人公司治理及内部控制情况良好。
2）重新评估谨慎确认股权投资价值并合理安排差价收回
2018年12月19日，公司第二届董事会第六十九次会议审议通过了支付现金购买九九久科技12.76%股权时依据的评估结果系华信众合评报字[2018]第
1102号《评估报告》确定的评估价值274,313.55万元（评估基准日为2017年12
月31日），该评估报告未能全面反映2018年以来九九久科技经营情况变化对交
易估值的影响。
根据延安必康于2019年4月29日披露的《2018年年度报告》，九九久科技资产组截至2018年12月31日的可收回价值为261,482.81万元，低于前次评估值。为审慎确定九九久科技的股权价值，公司聘请华亚正信对九九久科技截至2019年3月31日股东全部权益价值进行了估值，根据其提供的估值结果，九九久科技股东全部权益价值为264,965.83万元。出于谨慎性考虑，结合上述评估结果，公司重新确认投资时点九九久科技100%股权投资原值为26亿元，对应
12.76%股权投资原值为3.32亿元，其与原交易作价35,000万元之间的差额（1,800
万元）计入其他应收款。公司已结合投资九九久科技的其他相关事宜，采取诉讼
措施积极谋求收回该等投资差额款项。
3）积极采取多种措施努力收回相关款项东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
导致公司前次可转债不予通过的原因之二，在于公司股东大会否决收购九九久科技51%股权后，交易对方未及时归还交易意向金形成资金占用，公司未准确披露该等资金占用的原因及性质。
公司已积极采取多种措施努力收回相关款项，延安必康未依约归还前述股权交易意向金、股权投资原值差额及逾期付款违约金，经发送律师函提示无效，公司已就该事项对延安必康提起诉讼，宁波市中级人民法院已于2020年6月22日受理该案件，并出具了（2020）浙02民初677号《受理案件通知书》。2020年7月15日，宁波市中级人民法院作出（2020）浙02民初677号民事裁定书，裁定冻结延安必康的银行存款74,162,935元。2020年7月28日，宁波市中级人民法院作出（2020）浙02执保229号查封、扣押、冻结通知书，分别冻结了延安必康在中国银行股份有限公司如东马塘支行、莱商银行和浙商银行开立的银行账户。
公司实际控制人林海峰已出具承诺：若东方日升于2022年6月30日前仍无法收回上述股权交易意向金3,000万元及股权投资原值差额1,800万元，本人将以现金方式先行支付上述款项至东方日升，至东方日升向延安必康收回上述款项前，本人不收回已支付款项，以充分保障上市公司及广大中小股东利益。
4）积极关注并充分发挥九九久科技股权投资的价值
公司自2019年1月24日起开始持有九九久科技12.76%股权。公司根据《股权转让协议》的约定及相关规定，积极行使股东权利、履行股东义务；持续关注该等股权投资价值，按照会计准则相关规定准确记载并如实披露。九九久科技多项业务与公司存在互补协同效应，在作为其股东期间，公司将以产业合作为基础，以股权合作为纽带，逐步推进和落地与九九久科技的战略协同合作。
5）努力抓好生产经营，以实际效益回报投资者
公司努力抓好生产经营，以实际效益回报投资者。2019年，公司整体经营业绩情况良好，实现营业收入1,440,424.83万元、净利润97,364.94万元，前述交易意向金形成的长期股权投资及其他应收款总体减值及回收风险可控，预计不会对公司造成重大不利影响。
6）对38,000万元的交易意向金履行补充审议程序东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
2020年9月21日，公司第三届董事会第七次会议、第三届监事会第六次会议审议通过了《关于补充确认股权转让交易意向金的议案》，对38,000万元交易意向金支付的事项履行了补充确认程序，公司独立董事发表了同意意见。2020年10月9日，公司2020年第八次临时股东大会审议通过了上述议案。
综上，公司已针对上次可转债否决原因事项进行了积极整改。公司所支付的38,000万元交易意向金中，33,200万元已转化为对九九久科技的长期股权投资，九九久科技经营情况良好，股权投资价值持续发挥；4,800万元公司已通过诉讼等方式积极谋求收回。截至2020年9月30日，公司总资产2,761,944.39万元、股东权益合计1,046,743.72万元，前述交易意向金38,000万元占公司总资产及股东权益的比例均非常小，预计不会对公司造成重大不利影响。
根据大华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《内部控制鉴证报告》，东方日升按照《企业内部控制基本规范》和相关规定于2019年12月31日、2018年12月31日在所有重大方面保持了与财务报表相关的有效的内部控制。九九久科技股权投资决策程序瑕疵系特殊情况下的偶发事件，公司内控制度健全并有效执行，前次申请不予通过的相关不利影响已基本消除，相关事项对本次发行不构成实质性障碍。
3、与关联方的应收应付款项
（1）应收款项
报告期各期末，公司与关联方的应收款项账面余额情况如下：
单位：万元
项目 关联方 关联关系 2020年9月 2019年12 2018年12 2017年12
30日 月31日 月31日 月31日
Luxform 公司具有重
GlobalBV 大影响的参 - 4.96 158.05 189.66
股公司
Risen-chemtech 公司具有重
应收 groupspa 大影响的参 - 70.74 71.03 70.62
账款 股公司
公司实际控
浙江千钧日用 制人配偶穆 11.76 - - -
品有限公司 伟汝控制的
公司
昌邑市隆星电 公司具有重 - - - 2,625.01
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
力有限公司 大影响的参
股公司
Solar Standard 公司具有重
SolutionsLLC 大影响的参 239.22 233.87 447.88 547.53
股公司
应收 延安必康制药 公司原持股
票据 股份有限公司 5%以上股东 - 3,000.00 - -
控制的公司
延安必康制药 公司原持股
其他 股份有限公司 5%以上股东 4,800.00 1,800.00 3,000.00 -
应收 控制的公司
款 布拖宁升新能 公司具有重
源有限公司 大影响的参 710.00 740.00 740.00 861.35
股公司
昌邑市隆星电 公司具有重
力有限公司 大影响的参 1,712.37 2,062.63 2,529.64 2,996.65
股公司
长期 镇江市美禾能 公司具有重
应收 源科技有限公 大影响的参 764.92 1,056.32 1,336.73 -
款 司 股公司
泰州绿实新能 公司具有重
源有限公司 大影响的参 1,752.85 1,970.68 2,261.11 -
股公司
（2）应付款项与预收款项
报告期各期末，公司与关联方的应付款项账面余额情况如下：
单位：万元
项目 关联方 关联关系 2020年9月 2019年12 2018年12 2017年12
30日 月31日 月31日 月31日
昌邑隆星电 公司具有重
力有限公司 大影响的参 242.00 242.00 242.00 242.00
其他应 股公司
付款 泰州绿实新 公司具有重
能源有限公 大影响的参 53.79 53.79 53.79 53.79
司 股公司
Luxform 公司具有重
GlobalB.V 大影响的参 14.85 - - -
预收款 股公司
项 浙江升澄投 公司具有重
资管理有限 大影响的参 300.00 300.00 300.00 -
公司 股公司
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
（三）公司关于规范关联交易的制度安排
为规范关联交易，保证公司与关联方之间所发生的关联交易的规范性、公允性、合理性，公司在《公司章程》、《关联交易决策制度》及《独立董事制度》等制度中对关联方和关联交易的确认、关联交易的审批权限和程序、回避表决等予以明确规定。同时，在实际运作中，公司对所有合同均审慎判断是否构成关联交易，以确保关联交易的准确判断和及时披露。
1、公司在《公司章程》第七十九条、一百一十条中约定了关联交易的决策程序及决策权限。
2、公司在《关联交易决策制度》第四章、第五章中规定了关联交易的决策程序和信息披露。
3、公司在《独立董事工作细则》第二十条、二十五条中明确规定了独立董事对关联交易审查的特别权力。
（四）独立董事对关联交易发表的意见
公司独立董事对报告期内关联交易事项发表了同意意见，独立董事认为公司已在《公司章程》、《关联交易管理制度》等制度中制定了减少和规范关联交易的措施、关联交易表决程序及关联方回避制度。公司有效地执行了上述制度的规定，期间所发生的关联交易为公司正常经营所需，具有必要性，交易价格按照市场公允价格确定，关联交易履行了必要的法定批准程序，决策程序合法有效，不存在损害公司股东，尤其是中小股东利益的情况。
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
第六节 财务会计信息
本节的财务会计数据反映了公司报告期内的财务状况，引用的财务会计数据，非经特别说明，均引自2017年度、2018年度、2019年度及2020年1-9月的财务报表或审计报告，其中2017年度、2018年度、2019年度财务数据已经大华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了标准无保留意见的审计报告，2020年1-9月财务数据未经审计；财务指标以上述财务报表为基础编制。
公司根据所处环境和实际情况，考虑财务报告使用者整体共同的财务信息需求，基于业务的性质或金额大小或两者兼有而确定重要性。在性质方面，公司会评估业务是否属于经常性业务，是否会对公司报告期及未来的财务状况、经营成果和现金流量构成重大影响等因素。在金额方面，公司在募集说明书中披露的与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平标准参考《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2020年修订）》7.1.2条的相关标准或未达其标准但公司认为较为重要的相关事项。本公司特别提醒投资者阅读财务报告及审计报告全文。
一、公司最近三年及一期的财务报表
（一）合并财务报表
1、合并资产负债表
单位：元
项目 2020年9月30日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
流动资产：
货币资金 3,855,628,265.09 4,217,676,866.65 2,113,548,917.05 4,496,391,362.71
以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融 - - - 191,635.50
资产
交易性金融资产 365,340,576.13 3,403,906.50 - -
应收票据 95,894,097.52 156,455,804.00 441,376,041.54 591,269,615.88
应收账款 3,453,514,575.71 3,083,648,532.01 3,781,100,479.46 2,695,938,608.65
应收款项融资 1,532,832,583.33 791,820,023.57 - -
预付款项 683,406,834.91 261,258,231.73 317,700,960.84 470,769,165.92
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
其他应收款 655,300,008.35 570,051,084.86 554,741,649.38 572,265,759.79
存货 1,863,525,338.95 1,675,606,730.70 1,187,102,788.31 1,163,049,702.17
一年内到期的非流动资 60,902,964.08 104,895,993.46 177,446,395.66 81,592,373.16
产
其他流动资产 1,253,658,522.33 1,143,868,402.12 585,084,474.00 481,294,712.42
流动资产合计 13,820,003,766.40 12,008,685,575.60 9,158,101,706.24 10,552,762,936.20
非流动资产：
可供出售金融资产 - - 240,607,900.80 379,651,165.10
长期应收款 244,539,652.74 621,583,857.52 592,544,864.50 616,983,228.92
长期股权投资 387,801,691.14 374,334,999.60 25,037,306.45 20,581,148.57
其他权益工具投资 145,894,860.47 166,055,954.83 - -
其他非流动金融资产 29,736,200.00 104,615,800.00 - -
固定资产 10,897,055,246.19 8,131,014,219.52 6,178,554,003.62 3,949,687,440.54
在建工程 767,161,855.56 2,924,027,566.90 1,026,198,533.98 267,462,200.63
无形资产 669,710,847.75 611,073,418.65 506,221,128.02 157,012,203.77
商誉 308,628,373.16 308,628,373.16 308,628,373.16 308,628,373.16
长期待摊费用 99,742,133.47 63,021,084.29 39,836,203.05 30,568,209.62
递延所得税资产 194,790,719.22 202,211,567.70 147,786,126.82 94,436,857.52
其他非流动资产 54,378,592.40 94,238,918.96 558,024,715.39 133,268,294.96
非流动资产合计 13,799,440,172.10 13,600,805,761.13 9,623,439,155.79 5,958,279,122.79
资产总计 27,619,443,938.50 25,609,491,336.73 18,781,540,862.03 16,511,042,058.99
流动负债：
短期借款 3,412,140,311.63 3,094,303,542.70 2,449,504,155.64 1,378,308,869.84
以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融 - - 48,525,640.82 -
负债
交易性金融负债 5,152,948.19 2,412,161.67 - -
衍生金融负债 - - - -
应付票据 3,879,768,210.43 4,366,194,251.65 2,013,658,300.95 1,978,596,169.09
应付账款 3,295,415,497.96 3,591,113,609.05 2,571,804,880.19 2,096,776,787.94
预收款项 - 801,335,938.12 486,286,944.72 601,309,465.67
合同负债 1,224,635,254.75 - - -
应付职工薪酬 63,518,969.14 79,684,692.05 48,848,858.89 54,424,967.16
应交税费 169,826,894.30 190,725,471.08 124,077,249.28 91,033,798.74
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其他应付款 237,994,493.20 483,611,433.79 534,300,079.74 215,539,491.53
一年内到期的非流动负 420,130,939.50 524,922,332.62 736,595,487.97 961,869,907.79
债
其他流动负债 - 5,403,395.34 - -
流动负债合计 12,708,583,519.10 13,139,706,828.07 9,013,601,598.20 7,377,859,457.76
非流动负债：
长期借款 1,982,397,381.68 976,717,458.44 297,101,186.32 781,652,031.52
长期应付款 2,150,824,251.24 1,972,739,658.92 1,001,346,053.14 723,312,525.94
预计负债 14,198,664.59 14,198,664.59 2,639,152.78 1,439,152.78
递延收益 214,526,164.25 129,521,736.14 62,732,910.68 67,972,055.81
递延所得税负债 81,476,729.24 8,540,310.75 1,145,826.50 23,698,397.16
非流动负债合计 4,443,423,191.00 3,101,717,828.84 1,364,965,129.42 1,598,074,163.21
负债合计 17,152,006,710.10 16,241,424,656.91 10,378,566,727.62 8,975,933,620.97
股东权益：
股本 901,359,941.00 901,359,941.00 904,301,941.00 904,616,941.00
资本公积 5,231,761,896.49 5,090,621,204.06 5,098,619,965.28 5,098,222,182.52
减：库存股 250,114,291.14 250,114,291.14 147,646,817.92 69,101,145.60
其他综合收益 123,326,359.85 -28,655,981.55 -49,851,527.90 60,251,803.91
盈余公积 195,838,245.59 195,838,245.59 140,505,153.17 140,505,153.17
未分配利润 2,813,278,373.63 2,339,373,072.28 1,485,158,041.13 1,343,219,261.46
归属于母公司股东权益 9,015,450,525.42 8,248,422,190.24 7,431,086,754.76 7,477,714,196.46
合计
少数股东权益 1,451,986,702.98 1,119,644,489.58 971,887,379.65 57,394,241.56
股东权益合计 10,467,437,228.40 9,368,066,679.82 8,402,974,134.41 7,535,108,438.02
负债和股东权益总计 27,619,443,938.50 25,609,491,336.73 18,781,540,862.03 16,511,042,058.99
2、合并利润表
单位：元
项目 2020年1-9月 2019年度 2018年度 2017年度
一、营业收入 10,829,629,278.10 14,404,248,251.42 9,752,171,142.05 11,451,758,845.75
减：营业成本 8,547,910,823.19 11,390,700,231.32 7,986,078,291.14 9,513,635,633.15
税金及附加 60,311,391.08 71,483,201.14 52,400,803.69 42,929,737.22
销售费用 478,065,157.87 654,846,030.75 455,872,506.39 454,703,852.48
管理费用 371,133,103.43 465,228,857.55 394,556,163.34 313,642,350.98
研发费用 628,051,242.26 767,271,607.06 182,678,528.05 141,835,093.03
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财务费用 299,212,169.94 130,537,422.33 66,784,585.96 119,517,722.66
其中：利息费用 242,673,787.67 257,773,114.86 223,057,531.86 149,091,586.71
利息收入 42,142,933.59 46,993,288.74 107,110,241.66 53,866,958.73
加： 其他收益 106,510,087.31 333,853,018.84 34,587,201.21 24,695,479.42
投资收益（损失以“-”号填 52,632,059.48 -4,095,339.45 -22,227,089.23 41,846,190.27
列）
其中：对联营企业和合营企 13,466,691.54 17,797,693.15 1,378,905.33 1,095,158.56
业的投资收益
公允价值变动收益（损失以 284,445,883.11 49,517,385.65 -46,969,376.32 -851,451.50
“-”号填列）
信用减值损失（损失以“-”号 -52,579,644.93 -76,002,907.85 - -
填列）
资产减值损失（损失以“-”号 -7,551,008.92 -6,113,465.59 -268,929,644.59 -135,349,317.37
填列）
资产处置收益（损失以“-”号 -171,773.06 -85,648,982.27 -35,467,447.39 -8,330,334.92
填列）
二、营业利润（亏损以“-”
号填列） 828,230,993.32 1,135,690,610.60 274,793,907.16 787,505,022.13
加：营业外收入 39,801,444.48 32,933,321.08 3,995,258.39 38,243,094.21
减：营业外支出 30,515,219.69 39,643,477.94 15,842,658.49 53,707,002.12
三、利润总额 837,517,218.11 1,128,980,453.74 262,946,507.06 772,041,114.22
减：所得税费用 158,015,145.07 150,948,379.13 34,644,238.16 83,741,845.49
四、净利润 679,502,073.04 978,032,074.61 228,302,268.90 688,299,268.73
（一）按经营持续性分类
1．持续经营净利润 679,502,073.04 978,032,074.61 228,302,268.90 688,299,268.73
2．终止经营净利润 - - - -
（二）按所有权归属分类
1．归属于母公司股东的净利 647,622,818.14 973,649,385.59 232,368,973.77 649,768,001.75
润
2．少数股东损益（净亏损以 31,879,254.90 4,382,689.02 -4,066,704.87 38,531,266.98
“-”号填列）
五、其他综合收益的税后净
额 158,341,006.92 22,600,953.14 -125,397,699.69 -28,149,971.81
归属于母公司所有者的其他 151,982,341.40 20,937,273.62 -110,103,331.81 -22,917,117.94
综合收益的税后净额
（一）不能重分类进损益的 21,869,518.55 21,315,085.49 -86,133,751.59 -16,322,128.44
其他综合收益
1．其他权益工具投资公允价 21,869,518.55 21,315,085.49 -86,133,751.59 -17,130,974.58
值变动
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2.其他 - - - 808,846.14
（二）将重分类进损益的其 130,112,822.85 -377,811.87 -23,969,580.22 -6,594,989.50
他综合收益
1．外币财务报表折算差额 130,112,822.85 -377,811.87 -23,969,580.22 -6,594,989.50
2．其他 - - - -
归属于少数股东的其他综合 6,358,665.52 1,663,679.52 -15,294,367.88 -5,232,853.87
收益的税后净额
六、综合收益总额 837,843,079.96 1,000,633,027.75 102,904,569.21 660,149,296.92
归属于母公司所有者的综合 799,605,159.54 994,586,659.21 122,265,641.96 626,850,883.81
收益总额
归属于少数股东的综合收益 38,237,920.42 6,046,368.54 -19,361,072.75 33,298,413.11
总额
七、每股收益
（一）基本每股收益（元/ 0.75 1.11 0.26 0.78
股）
（二）稀释每股收益（元/ 0.75 1.11 0.26 0.77
股）
3、合并现金流量表
单位：元
项目 2020年1-9月 2019年度 2018年度 2017年度
一、经营活动产生的现金流
量：
销售商品、提供劳务收到的 8,480,234,022.75 15,132,533,394.19 7,714,363,459.69 8,501,984,318.79
现金
收到的税费返还 752,273,169.22 1,009,212,237.28 617,156,845.74 351,808,761.85
收到其他与经营活动有关 1,364,739,260.48 2,087,287,704.03 476,079,678.50 431,983,556.04
的现金
经营活动现金流入小计 10,597,246,452.45 18,229,033,335.50 8,807,599,983.93 9,285,776,636.68
购买商品、接受劳务支付的 7,567,366,907.96 11,655,072,723.56 6,409,784,817.14 6,648,394,188.16
现金
支付给职工以及为职工支 551,946,284.16 588,370,623.50 542,903,039.32 386,078,070.98
付的现金
支付的各项税费 725,199,437.19 1,003,280,072.01 294,624,414.62 352,947,228.72
支付其他与经营活动有关 1,211,086,984.61 2,373,044,633.20 1,428,440,081.71 1,472,209,722.18
的现金
经营活动现金流出小计 10,055,599,613.92 15,619,768,052.27 8,675,752,352.79 8,859,629,210.04
经营活动产生的现金流量
净额 541,646,838.53 2,609,265,283.23 131,847,631.14 426,147,426.64
二、投资活动产生的现金流
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量：
收回投资收到的现金 - 12,085,584.01 729,000.00 18,432,672.30
取得投资收益收到的现金 9,274,302.80 8,188,658.10 13,766,542.29 21,654,948.62
处置固定资产、无形资产和
其他长期资产收回的现金 1,332,012.50 11,944,696.26 6,209,783.51 20,500.00
净额
处置子公司及其他营业单 148,901.04 69,602,653.93 9,551,025.36 11,400,545.95
位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关 - - - 43,654,893.91
的现金
投资活动现金流入小计 10,755,216.34 101,821,592.30 30,256,351.16 95,163,560.78
购建固定资产、无形资产和 648,544,721.44 551,966,355.19 2,163,177,784.05 1,177,150,224.74
其他长期资产支付的现金
投资支付的现金 - - 41,981,452.87 117,593,023.87
取得子公司及其他营业单 33,504,571.19 501,847,219.77 830,981,315.89 -
位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关 - - - 15,292,026.42
的现金
投资活动现金流出小计 682,049,292.63 1,053,813,574.96 3,036,140,552.81 1,310,035,275.03
投资活动产生的现金流量
净额 -671,294,076.29 -951,991,982.66 -3,005,884,201.65 -1,214,871,714.25
三、筹资活动产生的现金流
量：
吸收投资收到的现金 480,000,000.00 129,658,959.17 900,432,763.40 3,156,528,999.21
取得借款收到的现金 6,105,381,887.41 6,100,260,371.27 5,028,039,210.35 3,472,625,584.60
收到其他与筹资活动有关 2,578,687,148.71 2,327,914,669.52 3,812,051,013.33 1,703,558,065.22
的现金
筹资活动现金流入小计 9,164,069,036.12 8,557,833,999.96 9,740,522,987.08 8,332,712,649.03
偿还债务支付的现金 4,846,026,246.21 4,515,624,548.60 4,979,643,135.23 2,484,267,822.43
分配股利、利润或偿付利息 438,733,537.41 297,558,007.28 286,638,425.74 276,951,558.11
支付的现金
支付其他与筹资活动有关 3,378,295,542.31 4,840,195,785.13 3,756,034,006.59 2,561,238,562.94
的现金
筹资活动现金流出小计 8,663,055,325.93 9,653,378,341.01 9,022,315,567.56 5,322,457,943.48
筹资活动产生的现金流量
净额 501,013,710.19 -1,095,544,341.05 718,207,419.52 3,010,254,705.55
四、汇率变动对现金及现金
等价物的影响 -23,696,045.32 10,141,651.81 28,333,197.68 -25,128,376.82
五、现金及现金等价物净增
加额 347,670,427.11 571,870,611.33 -2,127,495,953.31 2,196,402,041.12
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加：年初现金及现金等价物 1,365,762,300.74 793,891,689.41 2,921,387,642.72 724,985,601.60
余额
六、期末现金及现金等价物
余额 1,713,432,727.85 1,365,762,300.74 793,891,689.41 2,921,387,642.72
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4、合并所有者权益变动表
（1）2020年1-9月合并所有者权益变动表
单位：元
项 目 股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 盈余公积 未分配利润 少数股东权益 所有者权益合计
一、上年期末余额 901,359,941.00 5,090,621,204.06 250,114,291.14 -28,655,981.55 195,838,245.59 2,339,373,072.28 1,119,644,489.58 9,368,066,679.82
二、本年期初余额 901,359,941.00 5,090,621,204.06 250,114,291.14 -28,655,981.55 195,838,245.59 2,339,373,072.28 1,119,644,489.58 9,368,066,679.82
三、本期增减变动金额 - 141,140,692.43 - 151,982,341.40 - 473,905,301.35 332,342,213.40 1,099,370,548.58
（一）综合收益总额 - - - 151,982,341.40 - 647,622,818.14 38,237,920.42 837,843,079.96
（二）股东投入和减少资本 - 141,140,692.43 - - - - 296,753,458.84 437,894,151.27
1．股东投入的普通股 - 141,140,692.43 - - - - 296,753,458.84 437,894,151.27
2．其他权益工具持有者投 - - - - - - - -
入资本
3．股份支付计入股东权益 - - - - - - - -
的金额
（三）利润分配 - - - - - -173,717,516.79 -2,649,165.86 -176,366,682.65
1．提取盈余公积 - - - - - - - -
2．提取一般风险准备 - - - - - - - -
3．对所有者（或股东）的 - - - - - -173,717,516.79 -2,649,165.86 -176,366,682.65
分配
4．其他 - - - - - - - -
四、本期期末余额 901,359,941.00 5,231,761,896.49 250,114,291.14 123,326,359.85 195,838,245.59 2,813,278,373.63 1,451,986,702.98 10,467,437,228.40
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（2）2019年度合并所有者权益变动表
单位：元
项 目 股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 盈余公积 未分配利润 少数股东权益 股东权益合计
一、上年期末余额 904,301,941.00 5,098,619,965.28 147,646,817.92 -49,851,527.90 140,505,153.17 1,485,158,041.13 971,887,379.65 8,402,974,134.41
二、本年期初余额 904,301,941.00 5,098,619,965.28 147,646,817.92 -49,851,527.90 140,505,153.17 1,485,158,041.13 971,887,379.65 8,402,974,134.41
三、本期增减变动金额
（减少以“－”号填列） -2,942,000.00 -7,998,761.22 102,467,473.22 21,195,546.35 55,333,092.42 854,215,031.15 147,757,109.93 965,092,545.41
（一）综合收益总额 - - - 20,937,273.62 - 973,649,385.59 6,046,368.54 1,000,633,027.75
（二）股东投入和减少资
本 -2,942,000.00 -7,998,761.22 102,467,473.22 - - -11,096,370.06 143,585,900.35 19,081,295.85
1．股东投入的普通股 - - - - - - 110,317,085.04 110,317,085.04
2．其他权益工具持有者
投入资本 - - - - - - - -
3．股份支付计入股东权
益的金额 -2,942,000.00 -7,998,761.22 102,467,473.22 - - - 22,172,446.25 -91,235,788.19
4．其他 - - - - - -11,096,370.06 11,096,369.06 -1
（三）利润分配 - - - - 55,333,092.42 -108,079,711.65 -1,875,158.96 -54,621,778.19
1．提取盈余公积 - - - - 55,333,092.42 -55,333,092.42 - -
2．对股东的分配 - - - - - -52,746,619.23 -1,875,158.96 -54,621,778.19
（四）股东权益内部结转 - - - 258,272.73 - -258,272.73 - -
四、本年期末余额 901,359,941.00 5,090,621,204.06 250,114,291.14 -28,655,981.55 195,838,245.59 2,339,373,072.28 1,119,644,489.58 9,368,066,679.82
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（3）2018年度合并所有者权益变动表
单位：元
项 目 股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 盈余公积 未分配利润 少数股东权益 所有者权益合计
一、上年期末余额 904,616,941.00 5,098,222,182.52 69,101,145.60 60,251,803.91 140,505,153.17 1,343,219,261.46 57,394,241.56 7,535,108,438.02
二、本年期初余额 904,616,941.00 5,098,222,182.52 69,101,145.60 60,251,803.91 140,505,153.17 1,343,219,261.46 57,394,241.56 7,535,108,438.02
三、本期增减变动金额（减
少以“－”号填列） -315,000.00 397,782.76 78,545,672.32 -110,103,331.81 - 141,938,779.67 914,493,138.09 867,865,696.39
（一）综合收益总额 - - - -110,103,331.81 - 232,368,973.77 -19,361,072.75 102,904,569.21
（二）所有者投入和减少
资本 -315,000.00 397,782.76 78,545,672.32 - - - 939,433,604.05 860,970,714.49
1、股东投入的普通股 - - - - - - 939,433,604.05 939,433,604.05
2、股份支付计入所有者权
益的金额 -315,000.00 397,782.76 78,545,672.32 - - - - -78,462,889.56
3、其他 - - - - - - - -
（三）利润分配 - - - - - -90,430,194.10 -5,579,393.21 -96,009,587.31
1、提取一般风险准备 - - - - - - -
2、对所有者（或股东）的 - - - - - -90,430,194.10 -5,579,393.21 -96,009,587.31
分配
四、本年期末余额 904,301,941.00 5,098,619,965.28 147,646,817.92 -49,851,527.90 140,505,153.17 1,485,158,041.13 971,887,379.65 8,402,974,134.41
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（4）2017年度合并所有者权益变动表
单位：元
项 目 股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 盈余公积 未分配利润 少数股东权益 所有者权益合计
一、上年期末余额 677,020,924.00 2,161,806,163.51 99,141,679.80 83,168,921.85 116,389,659.21 853,259,294.82 164,560,550.91 3,957,063,834.50
二、本年期初余额 677,020,924.00 2,161,806,163.51 99,141,679.80 83,168,921.85 116,389,659.21 853,259,294.82 164,560,550.91 3,957,063,834.50
三、本期增减变动金额（减
少以“－”号填列） 227,596,017.00 2,936,416,019.01 -30,040,534.20 -22,917,117.94 24,115,493.96 489,959,966.64 -107,166,309.35 3,578,044,603.52
（一）综合收益总额 - - - -22,917,117.94 - 649,768,001.75 33,298,413.11 660,149,296.92
（二）所有者投入和减少资
本 227,596,017.00 2,936,416,019.01 -30,040,534.20 - - - -80,752,350.06 3,113,300,220.15
1、股东投入的普通股 227,596,017.00 2,928,909,642.58 - - - - -80,752,350.06 3,075,753,309.52
2、股份支付计入所有者权
益的金额 - 6,754,026.37 -30,040,534.20 - - - - 36,794,560.57
3、其他 - 752,350.06 - - - - - 752,350.06
（三）利润分配 - - - - 24,115,493.96 -159,808,035.11 -32,760,312.04 -168,452,853.19
1、提取盈余公积 - - - - 24,115,493.96 -24,115,493.96 - -
2、对所有者（或股东）的 - - - - - -135,692,541.15 -32,760,312.04 -168,452,853.19
分配
（四）其他 - - - - - - -26,952,060.36 -26,952,060.36
四、本年期末余额 904,616,941.00 5,098,222,182.52 69,101,145.60 60,251,803.91 140,505,153.17 1,343,219,261.46 57,394,241.56 7,535,108,438.02
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（二）母公司财务报表
1、母公司资产负债表
单位：元
项目 2020年9月30日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
流动资产：
货币资金 2,515,319,942.15 2,928,210,751.79 1,349,764,025.40 3,843,581,591.90
以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融 - - - -
资产
交易性金融资产 21,119,360.13 3,403,906.50 - -
应收票据 35,320,042.35 51,286,424.27 169,881,881.45 315,355,584.12
应收账款 3,624,887,720.40 3,323,203,194.57 2,518,585,422.26 2,657,155,815.26
应收款项融资 1,206,338,447.06 612,863,007.73 - -
预付款项 293,355,908.07 213,991,428.89 80,141,136.98 200,736,243.62
其他应收款 2,196,112,778.92 2,455,729,248.33 3,201,028,242.92 2,059,864,109.24
存货 347,852,483.19 498,215,982.25 441,325,503.51 508,427,263.86
一年内到期的非流动资 - 3,413,454.65 2,217,086.60 35,316,007.45
产
其他流动资产 108,544,307.64 167,669,808.42 2,339,523.50 9,797,861.51
流动资产合计 10,348,850,989.91 10,257,987,207.40 7,765,282,822.62 9,630,234,476.96
非流动资产：
可供出售金融资产 - - 560,000.00 560,000.00
长期应收款 4,000,000.00 4,000,000.00 4,000,000.00 -
长期股权投资 6,261,617,054.78 5,914,431,569.61 4,263,412,609.55 2,139,292,115.17
其他非流动金融资产 560,000.00 560,000.00 - -
固定资产 696,485,741.73 704,887,007.03 708,487,708.55 754,184,768.61
在建工程 10,316,385.76 2,807,415.46 96,831,857.45 54,372,961.59
无形资产 151,296,553.82 152,871,521.94 91,623,032.13 92,852,325.57
长期待摊费用 5,962,363.29 3,798,617.75 4,071,686.43 1,316,747.02
递延所得税资产 76,918,520.12 113,548,263.93 98,196,843.50 62,435,933.22
其他非流动资产 545,820.26 10,235,821.72 382,054,618.74 20,002,589.66
非流动资产合计 7,207,702,439.76 6,907,140,217.44 5,649,238,356.35 3,125,017,440.84
资产总计 17,556,553,429.67 17,165,127,424.84 13,414,521,178.97 12,755,251,917.80
流动负债：
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短期借款 2,631,732,349.48 2,487,303,542.70 2,015,004,155.64 1,154,765,056.90
以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融 - - 48,525,640.82 -
负债
交易性金融负债 2,281,128.73 2,412,161.67 - -
应付票据 3,289,846,135.30 3,432,148,323.49 2,016,236,310.33 1,952,340,155.98
应付账款 2,778,966,422.55 3,063,677,222.01 1,620,785,203.21 1,219,119,009.55
预收款项 - 783,263,480.13 300,513,738.73 415,403,541.08
合同负债 1,072,443,480.02 - - -
应付职工薪酬 21,300,794.43 40,873,680.99 16,605,091.69 29,292,091.37
应交税费 4,187,401.83 8,129,462.57 32,192,595.88 8,074,671.61
其他应付款 242,885,576.57 124,358,355.63 80,063,870.90 117,818,318.01
一年内到期的非流动负 45,612,864.85 108,054,851.16 510,555,782.89 471,773,340.89
债
其他流动负债 - 5,403,395.34 - -
流动负债合计 10,089,256,153.76 10,055,624,475.69 6,640,482,390.09 5,368,586,185.39
非流动负债：
长期借款 374,500,000.00 - 40,000,000.00 571,000,000.00
长期应付款 63,854,075.18 41,679,240.08 55,734,091.24 -
预计负债 12,759,511.81 12,759,511.81 - -
递延收益 12,100,500.31 12,862,875.28 13,879,375.24 18,150,087.45
递延所得税负债 7,427,607.85 7,427,607.85 - -
非流动负债合计 470,641,695.15 74,729,235.02 109,613,466.48 589,150,087.45
负债合计 10,559,897,848.91 10,130,353,710.71 6,750,095,856.57 5,957,736,272.84
股东权益：
股本 901,359,941.00 901,359,941.00 904,301,941.00 904,616,941.00
资本公积 5,067,947,518.60 5,067,947,518.60 5,092,773,958.60 5,092,376,175.84
减：库存股 250,114,291.14 250,114,291.14 147,646,817.92 69,101,145.60
盈余公积 195,838,245.59 195,838,245.59 140,505,153.17 140,505,153.17
未分配利润 1,081,624,166.71 1,119,742,300.08 674,491,087.55 729,118,520.55
股东权益合计 6,996,655,580.76 7,034,773,714.13 6,664,425,322.40 6,797,515,644.96
负债和股东权益总计 17,556,553,429.67 17,165,127,424.84 13,414,521,178.97 12,755,251,917.80
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2、母公司利润表
单位：元
项 目 2020年1-9月 2019年度 2018年度 2017年度
一、营业总收入 7,396,982,732.34 12,375,280,234.32 7,591,798,827.81 8,853,944,214.19
减：营业成本 6,511,647,558.49 10,800,188,140.14 6,732,767,922.22 7,899,214,644.65
税金及附加 14,961,175.29 25,718,564.12 27,656,584.73 27,734,901.21
销售费用 296,655,181.25 508,152,116.87 351,311,421.99 284,352,110.67
管理费用 131,202,510.52 183,260,367.80 143,365,471.03 137,279,494.01
研发费用 298,944,106.59 378,312,744.98 52,285,419.67 45,621,575.87
财务费用 49,168,841.96 -26,060,563.25 -35,366,145.24 67,117,193.33
其中：利息费用 37,533,159.30 24,178,931.92 97,379,834.95 91,005,806.79
利息收入 28,717,878.08 28,908,627.26 79,927,451.52 43,888,024.73
加：其他收益 762,374.97 18,413,240.09 22,964,257.18 6,752,978.27
投资收益（损失以“-”号填列） 43,727,136.81 135,186,108.54 -33,520,373.05 557,150.98
其中：对联营企业和合营企业的 12,144,885.17 15,741,909.03 520,740.15 571,236.58
投资收益
公允价值变动收益（损失以“-”号 17,846,486.57 49,517,385.65 -46,777,740.82 -1,043,087.00
填列）
信用减值损失（损失以“-”号填 7,134,707.82 -86,738,317.15 - -
列）
资产减值损失（损失以“-”号填 -356,905.86 -6,049,528.93 -196,847,313.65 -92,713,758.35
列）
资产处置收益（损失以“-”号填 1,036,838.91 -46,087,409.93 -28,371,044.50 -8,528,446.67
列）
二、营业利润 164,553,997.46 569,950,341.93 37,225,938.57 297,649,131.68
加：营业外收入 9,159,663.19 20,990,581.01 1,704,397.17 130,848.59
减：营业外支出 19,691,083.72 21,178,860.84 9,599,628.43 50,057,216.99
三、利润总额 154,022,576.93 569,762,062.10 29,330,707.31 247,722,763.28
减：所得税费用 18,423,193.51 16,431,137.92 -6,472,053.79 19,317,823.69
四、净利润 135,599,383.42 553,330,924.18 35,802,761.10 228,404,939.59
（一）持续经营净利润 135,599,383.42 553,330,924.18 35,802,761.10 228,404,939.59
（二）终止经营净利润 - - - -
五、其他综合收益的税后净额 - - - -
六、综合收益总额 135,599,383.42 553,330,924.18 35,802,761.10 228,404,939.59
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3、母公司现金流量表
单位：元
项目 2020年1-9月 2019年度 2018年度 2017年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 7,085,759,507.40 10,550,100,842.99 6,881,169,893.08 5,590,030,210.08
收到的税费返还 655,347,795.13 895,204,636.07 580,838,230.48 324,370,601.07
收到其他与经营活动有关的现金 1,811,305,503.65 939,812,470.74 177,852,990.19 167,799,192.05
经营活动现金流入小计 9,552,412,806.18 12,385,117,949.80 7,639,861,113.75 6,082,200,003.20
购买商品、接受劳务支付的现金 6,372,015,081.89 7,619,306,506.02 5,877,646,600.18 4,971,856,156.98
支付给职工以及为职工支付的现 177,679,418.05 289,633,178.46 263,933,613.88 209,662,767.06
金
支付的各项税费 95,500,871.02 119,868,223.44 60,480,030.99 88,841,598.24
支付其他与经营活动有关的现金 1,586,615,386.13 890,838,140.11 1,673,545,998.65 982,539,784.69
经营活动现金流出小计 8,231,810,757.09 8,919,646,048.03 7,875,606,243.70 6,252,900,306.97
经营活动产生的现金流量净额 1,320,602,049.09 3,465,471,901.77 -235,745,129.95 -170,700,303.77
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 - - - 5,581,745.82
取得投资收益收到的现金 7,582,251.64 180,500,000.00 845,830.93 -
处置固定资产、无形资产和其他 1,013,100.00 10,833,620.00 226,700.00 -
长期资产收回的现金净额
收到的其他与投资活动有关的现 - - - -
金
投资活动现金流入小计 8,595,351.64 191,333,620.00 1,072,530.93 5,581,745.82
购建固定资产、无形资产和其他 22,682,895.27 88,033,757.51 59,469,039.02 119,417,937.18
长期资产支付的现金
投资支付的现金 335,040,600.00 1,129,042,132.09 2,152,944,243.10 155,009,805.56
投资活动现金流出小计 357,723,495.27 1,217,075,889.60 2,212,413,282.12 274,427,742.74
投资活动产生的现金流量净额 -349,128,143.63 -1,025,742,269.60 -2,211,340,751.19 -268,845,996.92
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - 14,539,800.00 - 3,156,539,999.21
取得借款收到的现金 3,349,756,707.41 3,569,082,947.41 4,017,752,910.93 2,043,877,700.59
收到其他与筹资活动有关的现金 1,878,020,965.97 2,142,231,924.73 3,655,244,353.00 1,306,739,369.12
筹资活动现金流入小计 5,227,777,673.38 5,725,854,672.14 7,672,997,263.93 6,507,157,068.92
偿还债务支付的现金 3,104,258,373.14 3,472,991,136.30 3,732,942,929.11 1,742,740,040.68
分配股利、利润或偿付利息支付 258,326,197.16 151,927,626.69 232,101,173.24 221,135,464.79
的现金
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支付的其他与筹资活动有关的现 2,598,807,569.07 4,200,577,776.94 3,386,359,918.63 2,236,094,539.51
金
筹资活动现金流出小计 5,961,392,139.37 7,825,496,539.93 7,351,404,020.98 4,199,970,044.98
筹资活动产生的现金流量净额 -733,614,465.99 -2,099,641,867.79 321,593,242.95 2,307,187,023.94
四、汇率变动对现金及现金等价
物的影响 -5,491,110.18 -9,617,203.23 21,752,787.60 -21,229,885.14
五、现金及现金等价物净增加额 232,368,329.29 330,470,561.15 -2,103,739,850.59 1,846,410,838.11
加：年初现金及现金等价物余额 558,179,410.87 227,708,849.72 2,331,448,700.31 485,037,862.20
六、期末现金及现金等价物余额 790,547,740.16 558,179,410.87 227,708,849.72 2,331,448,700.31
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4、母公司所有者权益变动表
（1）2020年1-9月母公司所有者权益变动表
单位：元
项 目 股本 资本公积 减：库存股 盈余公积 未分配利润 股东权益合计
一、上年期末余额 901,359,941.00 5,067,947,518.60 250,114,291.14 195,838,245.59 1,119,742,300.08 7,034,773,714.13
二、本年期初余额 901,359,941.00 5,067,947,518.60 250,114,291.14 195,838,245.59 1,119,742,300.08 7,034,773,714.13
三、本年增减变动金额 - - - - -38,118,133.37 -38,118,133.37
（一）综合收益总额 - - - - 135,599,383.42 135,599,383.42
（二）股东投入和减少资本 - - - - - -
（三）利润分配 - - - - -173,717,516.79 -173,717,516.79
1．提取盈余公积 - - - - - -
2．对股东的分配 - - - - -173,717,516.79 -173,717,516.79
3．其他 - - - - - -
四、本期期末余额 901,359,941.00 5,067,947,518.60 250,114,291.14 195,838,245.59 1,081,624,166.71 6,996,655,580.76
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（2）2019年度母公司所有者权益变动表
单位：元
项 目 股本 资本公积 减：库存股 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
一、上年期末余额 904,301,941.00 5,092,773,958.60 147,646,817.92 140,505,153.17 674,491,087.55 6,664,425,322.40
二、本年期初余额 904,301,941.00 5,092,773,958.60 147,646,817.92 140,505,153.17 674,491,087.55 6,664,425,322.40
三、本年增减变动金额 -2,942,000.00 -24,826,440.00 102,467,473.22 55,333,092.42 445,251,212.53 370,348,391.73
（一）综合收益总额 - - - - 553,330,924.18 553,330,924.18
（二）股东投入和减少资本 -2,942,000.00 -24,826,440.00 102,467,473.22 - - -130,235,913.22
1．股东投入的普通股 - - - - - -
2．其他权益工具持有者投入资本 - - - - - -
3．股份支付计入股东权益的金额 -2,942,000.00 -24,826,440.00 102,467,473.22 - - -130,235,913.22
（三）利润分配 - - - 55,333,092.42 -108,079,711.65 -52,746,619.23
1．提取盈余公积 - - - 55,333,092.42 -55,333,092.42 -
2．对股东的分配 - - - - -52,746,619.23 -52,746,619.23
四、本年期末余额 901,359,941.00 5,067,947,518.60 250,114,291.14 195,838,245.59 1,119,742,300.08 7,034,773,714.13
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（3）2018年度母公司所有者权益变动表
单位：元
项 目 股本 资本公积 减：库存股 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
一、上年期末余额 904,616,941.00 5,092,376,175.84 69,101,145.60 140,505,153.17 729,118,520.55 6,797,515,644.96
二、本年期初余额 904,616,941.00 5,092,376,175.84 69,101,145.60 140,505,153.17 729,118,520.55 6,797,515,644.96
三、本期增减变动金额（减少以“－”号填
列） -315,000.00 397,782.76 78,545,672.32 - -54,627,433.00 -133,090,322.56
（一）综合收益总额 - - - - 35,802,761.10 35,802,761.10
（二）所有者投入和减少资本 -315,000.00 397,782.76 78,545,672.32 - - -78,462,889.56
1、股份支付计入所有者权益的金额 -315,000.00 397,782.76 78,545,672.32 - - -78,462,889.56
2、其他 - - - - - -
（三）利润分配 - - - - -90,430,194.10 -90,430,194.10
1、对所有者（或股东）的分配 - - - - -90,430,194.10 -90,430,194.10
四、本年期末余额 904,301,941.00 5,092,773,958.60 147,646,817.92 140,505,153.17 674,491,087.55 6,664,425,322.40
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（4）2017年度母公司所有者权益变动表
单位：元
项 目 股本 资本公积 减：库存股 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
一、上年期末余额 677,020,924.00 2,156,712,506.89 99,141,679.80 116,389,659.21 660,521,616.07 3,511,503,026.37
二、本年期初余额 677,020,924.00 2,156,712,506.89 99,141,679.80 116,389,659.21 660,521,616.07 3,511,503,026.37
三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列） 227,596,017.00 2,935,663,668.95 -30,040,534.20 24,115,493.96 68,596,904.48 3,286,012,618.59
（一）综合收益总额 - - - - 228,404,939.59 228,404,939.59
（二）所有者投入和减少资本 227,596,017.00 2,935,663,668.95 -30,040,534.20 - - 3,193,300,220.15
1、股东投入的普通股 227,596,017.00 2,928,909,642.58 - - - 3,156,505,659.58
2、股份支付计入所有者权益的金额 - 6,754,026.37 -30,040,534.20 - - 36,794,560.57
（三）利润分配 - - - 24,115,493.96 -159,808,035.11 -135,692,541.15
1．提取盈余公积 - - - 24,115,493.96 -24,115,493.96 -
2．对所有者（或股东）的分配 - - - - -135,692,541.15 -135,692,541.15
四、本年期末余额 904,616,941.00 5,092,376,175.84 69,101,145.60 140,505,153.17 729,118,520.55 6,797,515,644.96
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二、公司最近三年及一期合并报表范围变化情况
（一）2020年1-9月合并范围的变化
公司2020年1-9月合并财务报表范围与2019年度相比，增加28户，减少14户。因投资新设，本期合并范围增加了东方日升（浙江）新能源有限公司、榆林升辉绿能光伏发电有限公司、榆林升阳绿色电力有限公司、芮城云升新能源有限公司、芮城县新电电力开发有限公司、宁海汇升新能源科技有限公司、宁海兴升新能源科技有限公司、当阳宁升新能源有限公司、原平市春晟新能源有限公司、原平宁升新能源有限公司、沙洋杰升电力开发有限公司、宁波宇芯电子商务有限公司、浙江宁升新能源有限公司、SYLCo.Ltd、东方日升（宁波）新能源有限公司、东方日升（安徽）新能源有限公司、浙江利钧科技有限公司、伊金霍洛旗宁升太阳能有限公司、伊金霍洛旗耀升太阳能有限公司、Risen SGP PV5 PTE.LTD、Risen SGP PV6PTE.LTD、Risen SGP PV7 PTE.LTD、Risen SGP PV8 PTE.LTD、Risen EnergyAustralia Holdings Pty Ltd、Risen Energy Australia Project Holding Trust、Risen EnergySingapore Technology Holding 、 Risen Solar Technology SDN.BHD 、 TwinselInternational Holding PTE.LTD；因子公司转让，本期合并范围减少了芮城县耀升电力开发有限公司、芮城宁升新能源有限公司、四川碧伟元建筑工程有限公司；因子公司注销，本期合并范围减少了新沂永辉光伏科技有限公司、新沂百邦光伏科技有限公司、山阳同安光伏科技有限公司、宁波宇升照明工程有限公司、吉水县旭升电力开发有限公司、乐安县乐升电力开发有限公司、Risen Capital Holding Co., Ltd、东乡县东升电力开发有限公司、偃师市日升电力开发有限公司、滕州宁升电力开发有限公司、商城县新电电力开发有限公司。
（二）2019年度合并范围的变化
公司2019年度合并财务报表范围与2018年度相比，增加16户，减少6户。因收购，本期合并范围增加了Risen Energy India Private Limited、宁波宇升照明工程有限公司；因投资新设，本期合并范围增加了东方日升（常州）进出口有限公司、Risen Energy Ukraine、Risen Bangladesh SKS PTE.LTD.、Risen Energy (Cambodia)东方日升新能源股份有限公司 募集说明书Battambang Co., Ltd.、Risen Land Property Co.,Ltd.、Risen Energy Vietnam SeriesPTE.LTD.、RS SEA SERIES I CO.,LIMITED、RISEN KOREA Co.,Ltd、Risen PV Plant3 LLP、Risen Construction LLP、Risen Manufactura,S.A.de C.V.、Yukses 50 LLP、Risen PV Plant 4 LLP、Risen (HongKong) Import and Export Co.,Limited；因子公司转让，本期合并报表范围减少了九江盛朝欣业科技有限公司、CTS Power 2 s.r.l.、Spv White one s.r.l.、CIC RT Treviso s.r.l.、CIC Rooftop 2 s.r.l.；因子公司注销，本期合并报表范围减少了光漾联萌互联网金融信息服务（上海）有限公司。
（三）2018年度合并范围的变化
公司2018年度合并财务报表范围与2017年度相比，增加21户，减少12户。因收购，本期合并范围增加了宁夏旭宁新能源科技有限公司、高邮振兴新能源科技有限公司、神木市神光新能源电力有限公司、双一力（天津）新能源有限公司、缙云县柏科太阳能科技有限公司、缙云方升电力开发有限公司、慈溪欣洁电力发展有限公司、宁海鸿云光伏科技有限公司、Merredin Solar Farm Nominee Pty Ltd、TascoEenergy Joint stock Company、Yarranlea Solar PTY LTD、KPM-Detal LLP。因投资新设，本期合并报表范围增加了东方日升（义乌）新能源有限公司、东方日升点点（宁波）智能家居有限公司、双一力（宁波）电池有限公司、RISEN ENERGY SPAIN、Risen Energy Singapore Holding PTE.LTD、Merrendin pv PTE.LTD、RISEN ENERGYEUROPE & LATAM S.L、REJ第一合同公司、东方日升（宁波）企业管理咨询有限公司。因子公司转让，本期合并报表范围减少了宁波江北永升电力开发有限公司、宝鸡日升瑞能光伏农业科技有限公司、永济海东光伏能源有限公司、上海龙辉能源开发有限公司、宁海龙辉能源开发有限公司、Photovoltaipark 20 GmbH、上海瑞明升新能源科技有限公司。因子公司注销，本期合并报表范围减少了达拉特旗宁升电力开发有限公司、商丘宁升高效农业发展有限公司、Photovoltaipark 18 GmbH、Photovoltaipark 19 GmbH、Photovoltaipark 22 GmbH。
（四）2017年度合并范围的变化
公司2017年度合并财务报表范围与2016年度相比，增加23户，减少5户。因收购，本期合并范围增加了五莲京科光伏发电有限公司、永济海东光伏能源有限东方日升新能源股份有限公司 募集说明书公司、宁波方辰新能源科技有限公司、IBERIA RENOVABLES DURANGO SAPI DECV、新沂协鑫光伏电力有限公司、宜昌市昌升电力开发有限公司。因新设投资，合并报表范围增加了北票市凌升电力开发有限公司、上海瑞明升新能源科技有限公司、东方日升（常州）新能源有限公司、宁波梅山保税港区绿沺投资有限公司、常州市金坛景维光伏科技有限公司、常州斯威克新材料科技有限公司、常州威能光伏科技有限公司、山阳同安光伏科技有限公司、常州永辉光伏科技有限公司、新沂永安光伏科技有限公司、新沂永辉光伏科技有限公司、新沂百邦光伏科技有限公司、四川碧伟元建筑工程有限公司、仙桃润升新能源有限公司、Risen Energy Inc、RisenRISI Holding Limited、九江盛朝欣业科技有限公司。因子公司转让，合并报表范围减少了江西宁升电力开发有限公司、宁波方辰新能源科技有限公司、Golden SunriseDevelopments、德国Wiehe 900.48KW；因注销，合并报表范围减少了Risen EnergyD.o.o克罗地亚。
三、公司最近三年及一期的主要财务指标及非经常性损益明细表
（一）主要财务指标
财务指标 2020年9月30日2019年12月31 2018年12月31 2017年12月31
/2020年1-9月 日/2019年度 日/2018年度 日/2017年度
流动比率（倍） 1.09 0.91 1.02 1.43
速动比率（倍） 0.94 0.79 0.88 1.27
资产负债率（%，合并） 62.10 63.42 55.26 54.36
资产负债率（%，母公司） 60.15 59.02 50.32 46.71
归属于母公司所有者的 10.00 9.15 8.22 8.27
每股净资产（元/股）
归属于母公司所有者的 64,762.28 97,364.94 23,236.90 64,976.80
净利润（万元）
应收账款周转率（次/年） 3.83 3.57 2.54 3.75
存货周转率（次/年） 6.36 7.86 6.71 7.52
利息保障倍数（倍） 4.45 5.38 2.18 6.18
每股经营活动产生的现 0.60 2.89 0.15 0.47
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金流量净额（元/股）
每股净现金流量（元/股） 0.39 0.63 -2.35 2.43
研发费用占营业收入的 5.80 5.33 1.87 1.24
比例（%）
注：计算公式如下：
① 流动比率＝流动资产÷流动负债
② 速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债
③ 资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%
④ 归属于母公司所有者的每股净资产=归属于公司普通股股东的期末净资产/期末普通股
份总数⑤ 应收账款周转率＝营业收入÷应收账款平均余额，其中2020年1-9月数据已年化处理⑥ 存货周转率＝营业成本÷存货平均余额，其中2020年1-9月数据已年化处理
⑦ 利息保障倍数＝（税前利润+利息费用）/利息费用
⑧ 每股经营活动产生的现金流量净额＝经营活动的现金流量净额÷期末普通股份总数
⑨ 每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额÷期末普通股份总数
⑩ 研发费用占营业收入的比例=研发费用÷营业收入
（二）净资产收益率和每股收益
根据《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010年修订）》（中国证券监督管理委员会公告[2010]2号）、《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》（中国证券监督管理委员会公告[2008]43号）的相关要求，公司最近三年及一期的净资产收益率和每股收益情况如下：
项 目 2020年1-9月 2019年度 2018年度 2017年度
扣除非 基本每股收益（元/股） 0.75 1.11 0.26 0.78
经常损 稀释每股收益（元/股） 0.75 1.11 0.26 0.77
益前 加权平均净资产收益率 7.49 12.39 3.10 16.04
（%）
扣除非 基本每股收益（元/股） 0.40 0.94 0.31 0.78
经常损 稀释每股收益（元/股） 0.40 0.94 0.31 0.76
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益后 加权平均净资产收益率 4.06 10.48 3.72 15.94
（%）
注：上述指标的计算公式如下：
①基本每股收益
基本每股收益=P0÷S
S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk
其中：P0为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。
②稀释每股收益
稀释每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）
其中，P1为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。
③加权平均净资产收益率
加权平均净资产收益率=P0/（E0＋NP÷2+Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
其中：P0分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ek为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。
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（三）非经常性损益明细
根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》（中国证监会公告[2008]43号）的相关规定，公司最近三年及一期非经常性损益明细如下表所示：
单位：万元
项 目 2020年 2019年度 2018年度 2017年度
1-9月
非流动资产处置损益 -17.18 -12,512.50 -3,546.74 -5,760.58
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切
相关，按照国家统一标准定额或定量享受的 10,837.52 31,123.59 3,599.72 2,474.85
政府补助除外）
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投
资成本小于取得投资时应享有被投资单位 - 55.31 79.36 1,321.27
可辨认净资产公允价值产生的收益
债务重组损益 - - -768.65 -
除同公司正常经营业务相关的有效套期保
值业务外，持有交易性金融资产、交易性金
融负债产生的公允价值变动损益，以及处置 28,872.94 1,570.61 -4,696.94 830.35
交易性金融资产、交易性金融负债和可供出
售金融资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值准备转 - 1,927.22 772.58 -
回
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -549.01 -771.79 -525.45 1,632.70
其他符合非经常性损益定义的损益项目 - - - 421.89
减：所得税影响额 9,517.20 6,342.32 -500.20 47.31
少数股东权益影响额 0.28 24.93 60.30 448.45
合 计 29,626.79 15,025.19 -4,646.23 424.71
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第七节 管理层讨论分析
公司管理层对公司的财务状况、盈利能力、现金流量等做了简要分析。公司董事会提请投资者注意，以下讨论与分析应结合公司经审计的财务报告和本募集说明书披露的其他信息一并阅读。如无特别指明，本节分析的财务数据均以公司最近三年及一期的财务报告为基础进行。
一、公司财务状况分析
（一）公司资产主要构成情况及分析
1、资产结构分析
报告期各期末，公司资产构成情况如下：
单位：万元，%
2020年9月30日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动资产 1,382,000.38 50.04 1,200,868.56 46.89 915,810.17 48.76 1,055,276.29 63.91
非流动资产 1,379,944.02 49.96 1,360,080.58 53.11 962,343.92 51.24 595,827.91 36.09
资产总额 2,761,944.39 100.00 2,560,949.13 100.00 1,878,154.09 100.00 1,651,104.21 100.00
报告期各期末，公司资产总额分别为1,651,104.21万元、1,878,154.09万元、2,560,949.13万元和2,761,944.39万元，公司资产规模逐年扩大。公司流动资产占总资产的比重分别为63.91%、48.76%、46.89%和50.04%，非流动资产占总资产比重分别为36.09%、51.24%、53.11%和49.96%，2018年度非流动资产占比增长的主要原因系公司2018年末固定资产、在建工程、无形资产等科目较上年末大幅增长所致。
公司2018年末资产总额较上年末增长22.70亿元，增幅为13.75%，主要系公司在2018年度不断加大对光伏电站的投资，导致固定资产中光伏电站资产较上年末大幅增加；同时子公司东方日升（常州）新能源有限公司新建生产车间导致固定资产中机器设备大幅增加。
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公司2019年末资产总额较上年末增长68.28亿元，增幅为36.35%，主要系2019年光伏行业回暖，市场需求呈持续增长趋势，公司加速光伏电站投资，使得公司年末光伏电站资产及在建工程金额较大；同时，出于扩大生产经营规模的需要，公司加大对厂房、设备的投入，使得公司固定资产相应增加。
截至2020年9月30日，公司资产总额为2,761,944.39万元，较2019年末增长7.85%。
2、流动资产结构分析报告期各期末，公司流动资产构成情况如下：
单位：万元，%
2020年9月30日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
货币资金 385,562.83 13.96 421,767.69 16.47 211,354.89 11.25 449,639.14 27.23
以公允价值计量且其变动 - - - - - - 19.16 0.00
计入当期损益的金融资产
交易性金融资产 36,534.06 1.32 340.39 0.01 - - - -
应收票据 9,589.41 0.35 15,645.58 0.61 44,137.60 2.35 59,126.96 3.58
应收账款 345,351.46 12.50 308,364.85 12.04 378,110.05 20.13 269,593.86 16.33
应收款项融资 153,283.26 5.55 79,182.00 3.09 - - - -
预付款项 68,340.68 2.47 26,125.82 1.02 31,770.10 1.69 47,076.92 2.85
其他应收款 65,530.00 2.37 57,005.11 2.23 55,474.16 2.95 57,226.58 3.47
存货 186,352.53 6.75 167,560.67 6.54 118,710.28 6.32 116,304.97 7.04
一年内到期的非流动资产 6,090.30 0.22 10,489.60 0.41 17,744.64 0.94 8,159.24 0.49
其他流动资产 125,365.85 4.54 114,386.84 4.47 58,508.45 3.12 48,129.47 2.91
流动资产合计 1,382,000.38 50.04 1,200,868.56 46.89 915,810.17 48.76 1,055,276.29 63.91
报告期内，公司流动资产主要科目明细情况如下：
（1）货币资金
报告期各期末，公司货币资金情况如下：
单位：万元
项 目 2020年9月30 2019年12月31 2018年12月31 2017年12月31
日 日 日 日
货币资金 385,562.83 421,767.69 211,354.89 449,639.14
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增幅 -8.58% 99.55% -52.99% 201.54%
占资产总额比例 13.96% 16.47% 11.25% 27.23%
占流动资产比例 27.90% 35.12% 23.08% 42.61%
报告期各期末，公司货币资金账面价值分别为449,639.14万元、211,354.89万元、421,767.69万元和385,562.83万元，占各期末资产总额比例分别为 27.23%、11.25%、16.47%和13.96%，占流动资产的比例分别为42.61%、23.08%、35.12%和27.90%。
报告期各期末，公司货币资金明细情况如下：
单位：万元，%
项目 2020年9月30日 2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
库存现金 38.51 0.01 23.83 0.01 80.98 0.04 43.22 0.01
银行存款 178,369.16 46.26 136,055.70 32.26 77,954.26 36.88 291,942.42 64.93
其他货币资金 207,155.15 53.73 285,688.15 67.74 133,319.66 63.08 157,653.50 35.06
合计 385,562.83 100.00 421,767.69 100.00 211,354.89 100.00 449,639.14 100.00
报告期内，公司的货币资金主要由银行存款和其他货币资金构成，银行存款主要为自有资金和前次非公开发行股票所募集的资金，其他货币资金主要为银行承兑汇票保证金、保函保证金、信用证保证金及贷款保证金。截至2020年9月30日，公司货币资金余额为385,562.83万元，其中银行存款178,369.16万元，其他货币资金余额为207,155.15万元。
2018年末，公司货币资金余额较上年度减少了52.99%，主要原因系公司在2017年度通过非公开发行股票募集资金315,404.00万元，前次募集资金在2018年度陆续投入使用，同时子公司日升常州在本年度持续投资购建土地厂房，导致2018年末银行存款较2017年末减少了21.40亿元所致。
2019年末，公司货币资金余额较上年度增加了99.55%，主要原因系随着本期海外市场需求持续增加，公司营业收入同比增长 47.70%，业绩的大幅增长带来经营性现金流入的稳定增加，维持公司日常运转所需的资金规模亦随之增加；同时，随着公司业务规模扩大，用于支付相关材料和设备货款的银行承兑汇票和信用证规模也相应扩大，导致银行承兑汇票保证金和信用证保证金也相应增加。
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截至2020年9月30日，公司货币资金余额为385,562.83万元，较2019年末减少8.58%。
（2）交易性金融资产
2019年末与2020年9月末，公司交易性金融资产账面价值分别为340.39万元和36,534.06万元，主要为公司为规避汇率风险签订的远期外汇合约与期权合约以及持有的上市公司股票投资，2020年9月末公司交易性金融资产增幅较大，主要系公司持有的江苏中信博新能源科技股份有限公司的股份在科创板上市后，对其按公允价值计量并由其他非流动金融资产调整至交易性金融资产科目列报所致。
（3）应收票据
报告期各期末，公司应收票据情况如下：
单位：万元
项 目 2020年9月30 2019年12月31 2018年12月31 2017年12月31
日 日 日 日
应收票据 9,589.41 15,645.58 44,137.60 59,126.96
增幅 -38.71% -64.55% -25.35% 98.68%
占资产总额比例 0.35% 0.61% 2.35% 3.58%
占流动资产比例 0.69% 1.30% 4.82% 5.60%
报告期各期末，公司应收票据账面价值分别为59,126.96万元、44,137.60万元、15,645.58万元和9,589.41万元，占各期末资产总额的比例分别为3.58%、2.35%、0.61%和0.35%，占流动资产的比例分别为5.60%、4.82%、1.30%和0.69%。
报告期各期末，公司应收票据构成情况如下：
单位：万元
项 目 2020年9月30 2019年12月31 2018年12月31 2017年12月31
日 日 日 日
银行承兑汇票 2,764.93 9,393.25 36,543.58 36,849.75
商业承兑汇票 6,824.48 6,252.33 7,594.03 22,277.22
合 计 9,589.41 15,645.58 44,137.60 59,126.96
公司2018年末应收票据账面价值较上年末减少了14,989.36万元，主要系公司所处光伏行业受到“531光伏新政”的短期不利影响，公司为更好地把控客户回款信用风险，减少了商业承兑汇票规模，导致期末应收商业承兑汇票余额下降了东方日升新能源股份有限公司 募集说明书14,683.19万元。公司2019年末应收票据账面价值较上年末减少了28,492.02万元，主要系根据2019年实施的新金融工具准则，在公司存在将票据贴现、背书的情况下，认为公司持有票据具有收取现金流量和出售的双重目的，因此公司将未到期由信用等级较高的银行承兑的汇票计入应收款项融资核算所致，2019 年末该部分金额为22,117.75万元。
截至2020年9月30日，公司应收票据账面价值为9,589.41万元，较2019年末减少 38.71%，主要系公司本期支付供应商货款速度加快因而持有在手的商业承兑汇票减少所致。
（4）应收账款
报告期各期末，公司应收账款情况如下：
单位：万元
项 目 2020年9月30 2019年12月31 2018年12月31 2017年12月31
日 日 日 日
应收账款 345,351.46 308,364.85 378,110.05 269,593.86
增幅 11.99% -18.45% 40.25% 5.39%
占资产总额比例 12.50% 12.04% 20.13% 16.33%
占流动资产比例 24.99% 25.68% 41.29% 25.55%
应收账款/营业收入 31.89% 21.41% 38.77% 23.54%
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为269,593.86万元、378,110.05万元、308,364.85万元和345,351.46万元，占各期末资产总额比例分别为 16.33%、20.13%、12.04%和12.50%，占流动资产的比例分别为25.55%、41.29%、25.68%和24.99%，占当期营业收入的比例分别为23.54%、38.77%、21.41%和31.89%。
2018 年末公司应收账款账面价值较上年末增加了 108,516.19 万元，增幅为40.25%，2018年末应收账款占营业收入比例为38.77%，较上年末增加了15.23个百分点，主要原因如下：①随着公司2017年度非公开发行股票募集资金陆续投入光伏电站运营领域，公司太阳能电站运营业务规模在2018年度进一步扩大，而应收电网电费及补贴等在2018年度增幅较大，该部分应收电网电费及补贴的欠款对象主要为政府部门，回款风险较低。②受到2018年度国内出台的“531光伏新政”影响，公司光伏组件业务下游需求受到短期冲击，导致下游客户回款速度有所降低，东方日升新能源股份有限公司 募集说明书因此公司2018年末应收账款余额出现较大增幅。③2018年第四季度公司境外业务量较大，境外公司以信用证方式结算导致公司期末应收账款余额增加，客户群体的改变在一定程度上影响了公司应收账款余额。总体而言，公司2018年度应收账款回收风险较低。
2019 年末公司应收账款账面价值较上年末减少了 69,745.20 万元，降幅为18.45%，2019年末应收账款占营业收入比例为21.41%，较上年末减少了17.36个百分点，主要原因如下：①根据2019年实施的新金融工具准则，公司对于信用证对应的应收账款计入应收款项融资科目核算，2019年末该部分金额为57,064.25万元；②2019年度，海外市场需求持续增长，公司营业收入同比增长47.70%，同时公司本期应收账款催收有力，下游客户回款速度上升，因此2019年末的应收账款账面价值占营业收入比例较上年显著下降。
截至2020年9月30日，公司应收账款账面价值为345,351.46万元，较上年末增加11.99%，主要系本期销售尚未回款所致。
2017年度与2018年度，公司依下述顺序分别测试归类应收账款并分别计提坏账：①单项金额重大并单独计提坏账准备的应收账款；②按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款；③单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收账款。其中，按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款采用账龄分析法计提坏账准备。
2019年1月1日起，公司执行新金融工具准则，以预期信用损失为基础，对应收账款进行减值测试，综合考虑有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的所有合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，以单项或组合的方式对应收账款的预期信用损失进行估计。
公司大部分客户均为长期稳定的客户，经营状况良好，信誉度高，公司也制定了严格的信用管理制度和应收账款管理制度。报告期各期末，公司应收账款及应收账款坏账准备情况如下所示：
单位：万元，%
2020年9月30日 2019年12月31日
项 目 金额 比例 坏账准备 金额 比例 坏账准备
组合1：单项金额重大并单独计提坏账准备的应收账款
组合1 6,460.04 1.63 680.61 5,918.04 1.66 136.80
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组合2：按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款
1年以内 167,498.52 42.17 8,374.93 138,223.46 38.73 6,911.17
1至2年 38,247.30 9.63 3,824.73 30,575.74 8.57 3,057.57
2至3年 14,087.47 3.55 2,817.49 17,690.71 4.96 3,538.14
3至4年 33,549.23 8.45 16,774.61 46,440.64 13.01 23,220.32
4至5年 20,413.00 5.14 16,330.40 14,355.04 4.02 11,484.03
5年以上 3,044.78 0.77 3,044.78 165.06 0.05 165.06
采用低风险组合计提坏账准备注 113,898.68 28.68 - 103,509.27 29.00 -
组合2合计 390,738.97 98.37 51,166.94 350,959.92 98.34 48,376.30
组合3：单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收账款
组合3 - - - - - -
合计 397,199.01 100.00 51,847.55 356,877.96 100 48,513.10
项 目 2018年12月31日 2017年12月31日
金额 比例 坏账准备 金额 比例 坏账准备
组合1：单项金额重大并单独计提坏账准备的应收账款
组合1 13,087.19 2.91 11,159.97 15,226.91 4.79 11,711.74
组合2：按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款
1年以内 231,054.21 51.44 11,552.71 151,903.99 47.75 7,595.20
1至2年 16,430.07 3.66 1,643.01 68,403.72 21.5 6,840.37
2至3年 54,219.53 12.07 10,843.91 44,432.40 13.97 8,886.48
3至4年 35,369.92 7.87 17,684.96 10,743.70 3.38 5,371.85
4至5年 10,715.48 2.39 8,572.39 3,096.20 0.97 2,476.96
5年以上 7,216.92 1.61 7,216.92 4,265.07 1.34 4,265.07
采用低风险组合计提坏账准备注 78,690.57 17.52 - 18,669.53 5.87 -
组合2合计 433,696.72 96.55 57,513.90 301,514.63 94.78 35,435.94
组合3：单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收账款
组合3 2,392.94 0.53 2,392.94 1,380.04 0.43 1,380.04
合计 449,176.85 100 71,066.81 318,121.58 100 48,527.72
注：上述采用低风险组合计提坏账准备的应收账款主要系公司经营太阳能电站项目应收国家电费补贴款。
由于个别客户经营情况恶化，公司基于谨慎性原则，对下列单项金额重大的应收款项单独计提了坏账准备，具体情况如下：
单位：万元
时间 客户名称 账面余额 坏账准备 计提比例 计提原因
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
中国能源建设集团 公司已申请强制执行，预期
北京电力建设公司 766.97 - - 未来收到现金流量的现值能
物资销售分公司 够覆盖应收账款余额，因此
未计提坏账准备
公司已申请强制执行，预期
上海神舟电力有限 5,012.47 - - 未来收到现金流量的现值能
公司 够覆盖应收账款余额，因此
2020 未计提坏账准备
年9月 英利能源（中国）有 392.34 392.34 100.00% 预计无法收回
30日 限公司
中电电气（上海）太 151.47 151.47 100.00% 预计无法收回
阳能科技有限公司
中广日升（郧县）新 69.80 69.80 100.00% 预计无法收回
能源有限公司
湖北天度建筑工程 67.00 67.00 100.00% 预计无法收回
有限公司
合计 6,460.04 680.61 10.54%
中国能源建设集团 公司已申请强制执行，预期
北京电力建设有限 766.97 - - 未来收到现金流量的现值能
公司物资销售分公 够覆盖应收账款余额，因此
司 未计提坏账准备
公司已申请强制执行，预期
2019 上海神舟电力有限 未来收到现金流量的现值能
年12 5,014.27 - -公司够覆盖应收账款余额，因此
月31 未计提坏账准备
日 湖北天度建筑工程
有限公司 69.80 69.80 100.00% 预计无法收回
中广日升（郧县）新 67.00 67.00 100.00% 预计无法收回
能源有限公司
合计 5,918.04 136.80 2.31%
对方完成重整计划后，剩余
部分债务由原实际控制人倪
开禄承担连带担保责任，公
2018 上海超日太阳能科 司进行了多次催讨。经了解，
年12 技股份有限公司 9,232.75 9,232.75 100.00% 2018年担保人财产状况发生
月31 了变动，原预计可收回部分
日 能回收可能性不大，基于谨
慎性考虑，2018年将剩余部
分全额计提坏账准备。
新疆特变电工自控 3,854.45 1,927.22 50.00% 见注释
设备有限公司
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
合计 13,087.19 11,159.97 85.27% -
对方已完成破产重整，待偿
上海超日太阳能科 9,232.75 8,417.37 91.17% 部分由担保人倪开禄承担连
技股份有限公司 带担保责任，除预计可收回
2017 部分外，其他全部计提
年12 新疆特变电工自控 5,399.60 2,699.80 50.00% 见注释
月31 设备有限公司
日 PAMASOLAR 对方拒付，且无法向保险公
GMBH 594.57 594.57 100.00% 司索赔的应收款，经协商未
果，预计无法收回
合计 15,226.91 11,711.74 76.91% -
注：对新疆特变电工自控设备有限公司单独计提坏账准备的计提原因如下：
2014年，公司作为原告向宁波市中级人民法院提起诉讼，请求该法院支持诉讼请求如下：判令新疆特变电工自控设备有限公司（以下简称“新疆特变”）支付合同货款5,399.60万元，违约金702.05万元，共计6,101.65万元。新疆特变向新疆维吾尔自治区高级人民法院（以下简称“新疆高院”）起诉民勤量子新能源有限公司（以下简称“民勤量子”）支付货款及违约金共计73,573,890元，该案所涉货物即东方日升与新疆特变之间的案件所涉光伏组件。
2015 年，新疆特变向宁波市中级人民法院提起反诉，请求该法院支持其诉讼请求如下：判令东方日升将合同项下不符合质量标准的光伏组件予以更换（更换数量以法院委托鉴定机构鉴定的结果为准），并赔偿因产品质量瑕疵给新疆特变造成的经济损失，并追加民勤量子新能源有限公司为第三人。上述案件于2015年7月1日中止审理，鉴于客户所建电站财务状况出现异常，导致可收回性降低，公司针对该款项计提坏账准备2,699.80万元。
2017年6月13日，新疆高院作出民事判决书认为根据《检验报告》的内容显示，抽检的太阳能组件样品符合最大输出功率要求。故宁波市中级法院在新疆高院作出此判决后，于2017年8月11日开庭审理并于2017年8月18日作出判决如下：被告新疆特变电工自控设备有限公司于本判决生效之日起十五日内支付原告东方日升新能源股份有限公司货款5,399.60万元，违约金702.05万元，共计6,101.65万元；驳回被告新疆特变电工自控设备有限公司的反诉请求。
2018 年，公司向新疆特变电工自控设备有限公司采购相关支架，冲抵应收货款 1,545.15万元，期末应收新疆特变电工自控设备有限公司3,854.45万元，仍然按50%的比例计提坏账。
截至2019年12月31日，剩余相关应收账款已全部抵减、支付，相关坏账全部转回。东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
报告期各期末，公司应收账款余额前五名情况如下：
单位：万元
年度 序号 名称 账面余额 占比（%） 坏账准备
1 客户一 27,729.76 6.98 -
2 客户二 17,159.46 4.32 -
2020年9 3 客户三 15,576.30 3.92 7,788.15
月30日 4 客户四 13,459.03 3.39 6,729.51
5 客户五 12,450.28 3.13 622.51
合计 86,374.83 21.75 15,140.17
1 客户一 22,599.41 6.33 -
2 客户二 16,556.75 4.64 -
3 客户三 15,228.30 4.27 7,579.08
2019年
4 客户四 15,181.19 4.25 7,555.63
5 客户五 10,002.16 2.80 -
合计 79,567.82 22.29 15,134.71
1 客户一 23,857.40 5.31 1,192.87
2 客户二 15,290.26 3.40 3,044.90
3 客户三 15,242.96 3.39 3,035.48
2018年
4 客户四 14,600.37 3.25 730.02
5 客户五 14,171.16 3.15 708.56
合计 83,162.14 18.51 8,711.83
1 客户一 15,202.58 4.82 1,520.26
2 客户二 15,155.55 4.81 1,515.56
3 客户三 13,475.00 4.28 2,695.00
2017年
4 客户四 10,040.06 3.19 2,008.01
5 客户五 9,786.96 3.11 489.35
合计 63,660.15 20.21 8,228.17
（5）应收款项融资
根据2019年实施的新金融工具准则，在公司存在将票据贴现、背书的情况下，认为公司持有票据具有收取现金流量和出售的双重目的，因此公司将未到期由信用等级较高的银行承兑的汇票计入应收款项融资核算；公司存在将信用证作福费廷处理的情况，认为公司持有相应信用证具有收取现金流量和出售的双重目的，因此公东方日升新能源股份有限公司 募集说明书司将信用证对应的应收账款计入应收款项融资核算，具体情况如下：
单位：万元
项目 2020年9月30日 2019年12月31日
银行承兑汇票 33,831.01 22,117.75
应收账款 119,470.25 57,064.25
合计 153,283.26 79,182.00
截至2020年9月30日，公司应收款项融资金额为153,283.26万元，较2019年末增加93.58%，主要系公司本期海外客户信用证回款大幅增加所致。
（6）预付款项
报告期各期末，公司预付款项情况如下：
单位：万元
项 目 2020年9月30 2019年12月31 2018年12月31 2017年12月31
日 日 日 日
预付款项 68,340.68 26,125.82 31,770.10 47,076.92
增幅 161.58% -17.77% -32.51% 27.94%
占资产总额比例 2.47% 1.02% 1.69% 2.85%
占流动资产比例 4.95% 2.18% 3.47% 4.46%
报告期各期末，公司预付款项账面价值分别为47,076.92万元、31,770.10万元、26,125.82万元和68,340.68万元，占各期末资产总额比例分别为2.85%、1.69%、1.02%和2.47%，占流动资产的比例分别为4.46%、3.47%、2.18%和4.95%。
2018年度，公司营业收入规模较上年度有所减少，导致2018年末预付款项账面价值相应下降。2019年度，供应商发货速度加快，因此2019年末预付款项账面价值较上年末有所下降。
截至2020年9月30日，公司预付款项账面价值为68,340.68万元，较2019年末增加161.58%，主要系公司本期预付光伏电池及组件的原材料款增加，截至期末供应商尚未发货所致。
（7）其他应收款
报告期各期末，公司其他应收款情况如下：
单位：万元
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
项 目 2020年9月30 2019年12月31 2018年12月31 2017年12月31
日 日 日 日
其他应收款 65,530.00 57,005.11 55,474.16 57,226.58
增幅 14.95% 2.76% -3.06% 30.89%
占资产总额比例 2.37% 2.23% 2.95% 3.47%
占流动资产比例 4.74% 4.75% 6.06% 5.42%
报告期各期末，公司其他应收款账面价值分别为57,226.58万元、55,474.16万元、57,005.11万元和65,530.00万元，占各期末资产总额比例分别为3.47%、2.95%、2.23%和2.37%，占流动资产的比例分别为5.42%、6.06%、4.75%和4.74%。公司其他应收款主要包括应收保证金、退税款、备用金以及股权转让款等，报告期内基本稳定。
（8）存货
报告期各期末，公司存货情况如下：
单位：万元
项 目 2020年9月30 2019年12月31 2018年12月31 2017年12月31
日 日 日 日
存货 186,352.53 167,560.67 118,710.28 116,304.97
增幅 11.21% 41.15% 2.07% -13.15%
占资产总额比例 6.75% 6.54% 6.32% 7.04%
占流动资产比例 13.48% 13.95% 12.96% 11.02%
报告期各期末，公司存货账面价值分别为116,304.97万元、118,710.28万元、167,560.67万元和186,352.53万元，占各期末资产总额比例分别为7.04%、6.32%、6.54%和6.75%，占流动资产的比例分别为11.02%、12.96%、13.95%和13.48%。
报告期各期末，公司存货明细情况如下：
单位：万元，%
2020年9月30日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
项 目
账面价值 比例 账面价值 比例 账面价值 比例 账面价值 比例
原材料 42,302.62 22.70 36,237.99 21.63 20,056.41 16.90 26,373.19 22.68
在产品 4,830.09 2.59 8,416.79 5.02 4,140.10 3.49 6,427.50 5.53
库存商品 101,708.37 54.58 81,523.91 48.65 73,733.97 62.11 52,543.47 45.18
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
周转材料 5,726.16 3.07 4,928.37 2.94 2,583.82 2.18 1,995.26 1.72
半成品 1,825.94 0.98 1,353.11 0.81 1,154.81 0.97 758.42 0.65
发出商品 15,620.04 8.38 27,846.88 16.62 5,842.46 4.92 709.94 0.61
委托加工物资 662.00 0.36 592.08 0.35 638.95 0.54 649.48 0.56
工程施工 13,677.30 7.34 6,661.56 3.98 10,559.75 8.90 26,847.71 23.08
合 计 186,352.53 100.00 167,560.67 100.00 118,710.28 100.00 116,304.97 100.00
公司存货主要包括原材料、库存商品和工程施工等组成部分。
报告期各期末，库存商品占存货账面价值比重较高，分别为45.18%、62.11%、48.65%和54.58%，是存货的主要组成部分。
公司自2017年度涉足光伏电站EPC工程总承包领域，通过工程施工科目核算总承包项目实际发生的合同成本。2018 年末，公司存货中工程施工类目较上年末下降了16,287.96万元，降幅为60.67%，大幅下降的主要原因如下：受到2018年度国内出台的“531光伏新政”影响，2018 年度国内新增电站项目大幅减少，公司2018年度光伏电站EPC工程业务规模较2017年度有所下降，期末尚未完工的光伏电站EPC工程项目相应减少，导致2018年末工程施工金额较上年末出现下滑。随着光伏行业在2018年第四季度逐步回暖，整个国内市场对“531光伏新政”的影响逐步消化，公司结合在手订单情况和市场预期逐步增加产量，2018 年末库存商品金额较上年末有所增加。整体而言，公司2018年末存货账面价值较上年末波动较小。
2019年末，公司存货账面价值较上年末增加了48,850.39万元，增幅为41.15%，主要原因系原材料余额与发出商品余额大幅增长所致。随着2019年海外市场需求持续增加，公司业务规模进一步扩大，因此为增加产品备货增加了原材料采购。公司发出商品主要为已发出但物权尚未转移的组件等产品，该部分产品一般处于运输途中或尚在发货港（通常为宁波港或上海港）待办理报关手续，期末发出商品的规模与临近期末的订单交付状况及物流情况密切相关。由于国内偏远地区的运输一般需要2-5天、出口产品的报关通常需要3-7天，同时2019年度公司外销业务收入同比增长94.83%，因此2019年末发出商品余额较大。
截至2020年9月30日，公司存货账面价值为186,352.53万元，较上年末增加11.21%。
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
公司存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。报告期各期末，公司存货跌价准备计提情况如下：
单位：万元
项 目 2020年9月30日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
原材料 2,169.86 1,731.04 328.72 791.86
库存商品 201.67 175.19 284.92 16.82
半成品 262.35 155.65 157.21 -
委托加工物资 1.73 1.73 - 124.79
合 计 2,635.61 2,063.61 770.86 933.47
（9）其他流动资产
报告期各期末，公司其他流动资产情况如下：
单位：万元
项 目 2020年9月30 2019年12月31 2018年12月31 2017年12月31
日 日 日 日
其他流动资产 125,365.85 114,386.84 58,508.45 48,129.47
增幅 9.60% 95.50% 21.56% 282.09%
占资产总额比例 4.54% 4.47% 3.12% 2.91%
占流动资产比例 9.07% 9.53% 6.39% 4.56%
报告期各期末，公司其他流动资产账面价值分别为48,129.47万元、58,508.45万元、114,386.84万元和125,365.85万元，占各期末资产总额比例分别为2.91%、3.12%、4.47%和4.54%，占流动资产的比例分别为4.56%、6.39%、9.53%和9.07%。
报告期各期末，公司其他流动资产明细如下：
单位：万元
项 目 2020年9月30日 2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日
待抵扣增值税进项税额 106,890.74 89,081.90 53,977.60 42,020.59
以抵销后净额列示的所得税预
缴税额 6,757.70 3,509.22 648.91 1,961.86
待抵扣税金（海外电站部分） 11,717.41 21,795.71 3,881.94 4,147.03
合 计 125,365.85 114,386.84 58,508.45 48,129.47
报告期内，公司其他流动资产余额主要为待抵扣增值税进项税额、所得税预缴东方日升新能源股份有限公司 募集说明书税额和针对海外电站部分的待抵扣税金。
3、非流动资产结构分析
报告期各期末，公司非流动资产结构如下：
单位：万元，%
2020年9月30日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
可供出售金融资产 - - - - 24,060.79 1.28 37,965.12 2.30
长期应收款 24,453.97 0.89 62,158.39 2.43 59,254.49 3.15 61,698.32 3.74
长期股权投资 38,780.17 1.40 37,433.50 1.46 2,503.73 0.13 2,058.11 0.12
其他权益工具投资 14,589.49 0.53 16,605.60 0.65 - - - -
其他非流动金融资产 2,973.62 0.11 10,461.58 0.41 - - - -
固定资产 1,089,705.52 39.45 813,101.42 31.75 617,855.40 32.90 394,968.74 23.92
在建工程 76,716.19 2.78 292,402.76 11.42 102,619.85 5.46 26,746.22 1.62
无形资产 66,971.08 2.42 61,107.34 2.39 50,622.11 2.70 15,701.22 0.95
商誉 30,862.84 1.12 30,862.84 1.21 30,862.84 1.64 30,862.84 1.87
长期待摊费用 9,974.21 0.36 6,302.11 0.25 3,983.62 0.21 3,056.82 0.19
递延所得税资产 19,479.07 0.71 20,221.16 0.79 14,778.61 0.79 9,443.69 0.57
其他非流动资产 5,437.86 0.20 9,423.89 0.37 55,802.47 2.97 13,326.83 0.81
非流动资产合计 1,379,944.02 49.96 1,360,080.58 53.11 962,343.92 51.24 595,827.91 36.09
报告期内，公司非流动资产主要科目明细情况如下：
（1）可供出售金融资产
2017年末与2018年末，公司可供出售金融资产情况如下：
单位：万元
项 目 2018年12月31日 2017年12月31日
可供出售金融资产 24,060.79 37,965.12
增幅 -36.62% 10.19%
占资产总额比例 1.28% 2.30%
占非流动资产比例 2.50% 6.37%
2017年末与2018年末，公司可供出售金融资产账面价值分别为37,965.12万元和24,060.79万元，占各期末资产总额比例分别为2.30%、1.28%，占非流动资产东方日升新能源股份有限公司 募集说明书的比例分别为6.37%、2.50%。
2017年末与2018年末，公司可供出售金融资产明细如下：
单位：万元
项 目 2018年12月31日 2017年12月31日
按公允价值计量的可供出售权益工具 13,634.79 27,378.44
按成本计量的可供出售权益工具 10,426.00 10,586.68
合 计 24,060.79 37,965.12
2017 年末公司按公允价值计量的可供出售权益工具主要为所持太阳能（000519）的股权，按成本计量的可供出售权益工具主要为所持613 st Kilda RoadMelbourne的股权及江苏中信博新能源科技股份有限公司的股权。
2018年末公司所持太阳能（000519）股价持续下跌，公允价值降至13,634.79万元，2018 年末按成本计量的可供出售权益工具主要系对 613st Kilda RoadMelbourne和江苏中信博新能源科技股份有限公司的股权投资。
截至2018年12月31日，公司可供出售金融资产明细如下：
单位：万元
被投资单位 核算方法 账面余额 账面价值
太阳能（000591） 按公允价值计量 13,634.79 13,634.79
西藏恒发新能源有限公司 按成本计量 56.00 56.00
613stKildaRoadMelbourne 按成本计量 2,895.00 2,895.00
江苏中信博新能源科技股份有限公司 按成本计量 7,475.00 7,475.00
深圳市阿尔斯电信技术有限公司 按成本计量 5,000.00 -
合 计 29,060.79 24,060.79
根据新金融工具准则规定，于2019年1月1日，公司可供出售金融资产被重分类至其他权益工具投资及其他非流动金融资产的金额分别为人民币13,634.79万元及人民币10,426.00万元。
（2）其他权益工具投资
2019年末，公司其他权益工具投资账面价值为16,605.60万元，主要系公司根据新金融工具准则的规定，将所持太阳能（000519）的股权从可供出售金融资产重分类至其他权益工具投资。
截至2020年9月30日，公司其他权益工具投资账面价值为14,589.49万元，东方日升新能源股份有限公司 募集说明书较2019年末下降12.14%。
（3）其他非流动金融资产
2019年末，公司其他非流动金融资产账面价值为10,461.58万元，主要系公司根据新金融工具准则的规定，将以成本模式计量的可供出售金融资产重分类至其他非流动金融资产。
截至2020年9月30日，公司其他非流动金融资产账面价值为2,973.62万元，较2019年末下降71.58%，主要系公司持有的江苏中信博新能源科技股份有限公司的股份在科创板上市后，对其按公允价值计量并在交易性金融资产科目列报所致。
（4）长期应收款
公司长期应收款主要为公司开展融资租赁业务形成的。报告期各期末，公司长期应收款余额分别为61,698.32万元、59,254.49万元、62,158.39万元和24,453.97万元，主要系长期应收融资租赁款。截止2020年9月30日，公司长期应收款账面价值为24,453.97万元，较2019年末下降60.66%，主要系公司全资子公司东方日升融资租赁有限公司部分客户提前归还融资租赁款项所致
（5）长期股权投资
报告期各期末，公司的长期股权投资情况如下：
单位：万元
项 目 2020年9月30 2019年12月31 2018年12月31 2017年12月31
日 日 日 日
长期股权投资 38,780.17 37,433.50 2,503.73 2,058.11
增幅 3.60% 1,395.11% 21.65% 32.99%
占资产总额比例 1.40% 1.46% 0.13% 0.12%
占非流动资产比例 2.81% 2.75% 0.26% 0.35%
报告期各期末，公司长期股权投资账面价值分别为2,058.11万元、2,503.73万元、37,433.50万元和38,780.17万元，占各期末资产总额比例分别为0.12%、0.13%、1.46%、1.40%，占非流动资产的比例分别为0.35%、0.26%、2.75%、2.81%。
报告期各期末，公司长期股权投资明细如下：
单位：万元
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
项 目 2020年9月 2019年12月 2018年12月 2017年12月
30日 31日 31日 31日
宁波杭州湾新区宁电日升太 671.68 648.15 636.26 668.77
阳能发电有限公司
Risen-ChemtechGroupspa 2.68 - 17.35 14.05
LuxformGlobalB.V 611.81 506.34 455.91 428.69
布拖宁升新能源有限公司 39.93 39.93 39.92 78.07
镇江市美禾能源科技有限公 80.00 80.00 80.00 -
司
泰州绿实新能源有限公司 85.00 85.00 85.00 -
慈溪市煜辉太阳能科技有限 - - - 72.69
公司
昌邑市隆星电力有限公司 80.00 80.00 80.00 80.00
SolarStandSolutionsLLC 1,007.00 982.97 810.47 715.85
浙江升澄投资管理有限公司 298.81 298.81 298.81 -
江苏九九久科技有限公司 35,903.26 34,712.30 - -
合 计 38,780.17 37,433.50 2,503.73 2,058.11
报告期内公司长期股权投资账面价值的变动，主要是由于新增、减少投资及被投资企业权益变动所致。2019 年末公司长期股权投资较上年末增幅较大，主要系公司本期新增对江苏九九久科技有限公司的投资所致。
截至2020年9月30日，公司长期股权投资的账面价值为38,780.17万元，较2019年末增加3.60%。
（6）固定资产
报告期各期末，公司的固定资产情况如下：
单位：万元
项 目 2020年9月30 2019年12月31 2018年12月31 2017年12月31
日 日 日 日
固定资产 1,089,705.52 813,101.42 617,855.40 394,968.74
增幅 34.02% 31.60% 56.43% 85.47%
占资产总额比例 39.45% 31.75% 32.90% 23.92%
占非流动资产比例 78.97% 59.78% 64.20% 66.29%
报告期各期末，公司的固定资产分别为 394,968.74 万元、617,855.40 万元、813,101.42 万元和 1,089,705.52 万元，占各期末资产总额的比例分别为 23.92%、东方日升新能源股份有限公司 募集说明书32.90%、31.75%和39.45%，占非流动资产的比例分别为66.29%、64.20%、59.78%和78.97%，是非流动资产的主要组成部分之一。报告期内随着公司经营规模扩大，固定资产增幅较高，但占非流动资产比例较为稳定。公司的主要固定资产为太阳能电站、机器设备、房屋建筑物、运输设备和电子设备等。
报告期各期末，公司的固定资产明细情况如下表所示：
单位：万元
2020年9月30日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
项 目 占比 占比 占比 占比
金额 （%） 金额 （%） 金额 （%） 金额 （%）
太阳能电站 580,126.24 53.24 443,476.76 54.54 378,240.80 61.22 279,004.99 70.64
机器设备 350,580.22 32.17 220,670.63 27.14 144,478.39 23.38 73,296.60 18.56
房屋及建筑物 139,839.82 12.83 136,235.95 16.76 89,024.15 14.41 41,555.01 10.52
运输设备 1,220.95 0.11 1,507.13 0.19 969.28 0.16 462.55 0.12
电子设备及其他 17,904.17 1.64 11,210.95 1.38 5,142.79 0.83 649.6 0.16
固定资产清理 34.13 0.01 - - - - - -
合 计 1,089,705.52 100.00 813,101.42 100.00 617,855.40 100.00 394,968.74 100.00
报告期内，公司固定资产主要为太阳能电站和机器设备，占比较为稳定。截至2020 年 9 月 30 日，太阳能电站和机器设备占固定资产的比例分别为 53.24%和32.17%。报告期内公司固定资产呈快速增长的趋势，主要原因系公司主要从事光伏电站的投资运营、光伏组件及其他新能源产品的生产、销售等业务，为维持公司较强的市场竞争力，需要不断加大对厂房、机器设备、光伏电站的投入。
截至2020年9月30日，公司固定资产账面价值为1,089,705.52万元，较2019年末增加 34.02%，主要系公司投资建设的部分光伏电站本期建成并网转入固定资产所致。
（7）在建工程
报告期各期末，公司在建工程情况如下：
单位：万元
项 目 2020年9月30 2019年12月31 2018年12月31 2017年12月31
日 日 日 日
在建工程 76,716.19 292,402.76 102,619.85 26,746.22
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
增幅 -73.76% 184.94% 283.68% 20.78%
占资产总额比例 2.78% 11.42% 5.46% 1.62%
占非流动资产比例 5.56% 21.50% 10.66% 4.49%
报告期各期末，公司在建工程账面价值分别为26,746.22万元、102,619.85万元、292,402.76万元和76,716.19万元，占各期末资产总额的比例分别为1.62%、5.46%、11.42%和2.78%，占非流动资产的比例分别为4.49%、10.66%、21.50%和5.56%。报告期内，公司主要在建工程项目为太阳能电站项目和生产经营厂房设备。
2018年末，公司在建工程账面价值较2017年末增加了75,873.63万元，增加了 283.68%，主要原因系公司 2018 年末在建光伏电站账面价值较上年末增加了62,523.56 万元，此外，子公司日升常州正在新建厂房，导致在建厂房项目余额较上年末也有一定增加。2019 年末，公司在建工程账面价值较 2018 年末增加了189,782.91万元，增幅为184.94%，主要系公司本期持续投入光伏电站建设，2019年末在建光伏电站账面价值较上年末增加194,000.40万元所致。
截至2020年9月30日，公司在建工程账面价值为76,716.19万元，较2019年末减少 73.76%，主要系公司投资建设的部分光伏电站本期建成并网转入固定资产所致。
（8）无形资产
公司无形资产主要由土地使用权和软件构成。报告期各期末，公司无形资产情况如下：
单位：万元
项 目 2020年9月30 2019年12月31 2018年12月31 2017年12月31
日 日 日 日
无形资产 66,971.08 61,107.34 50,622.11 15,701.22
增幅 9.60% 20.71% 222.41% 11.03%
占资产总额比例 2.42% 2.39% 2.70% 0.95%
占非流动资产比例 4.85% 4.49% 5.26% 2.64%
报告期各期末，公司无形资产账面价值分别为15,701.22万元、50,622.11万元、61,107.34万元和66,971.08万元，占各期末资产总额比例分别为0.95%、2.70%、2.39%和2.42%，占非流动资产的比例分别为2.64%、5.26%、4.49%和4.85%。
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
（9）商誉
报告期各期末，公司商誉情况如下：
单位：万元
项 目 2020年9月30 2019年12月31 2017年12月31 2016年12月31
日 日 日 日
商誉 30,862.84 30,862.84 30,862.84 30,862.84
增幅 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
占资产总额比例 1.12% 1.21% 1.64% 1.87%
占非流动资产比例 2.24% 2.27% 3.21% 5.18%
报告期各期末，公司商誉账面价值均为30,862.84万元，占各期末资产总额的比例分别为1.87%、1.64%、1.21%和1.12%，占非流动资产的比例分别为5.18%、3.21%、2.27%和2.24%。
①商誉的确认情况
2013年10月30日，公司2013年第四次临时股东大会审议通过了《关于公司发行股份购买资产并募集配套资金的议案》，并经中国证券监督管理委员会《关于核准东方日升新能源股份有限公司向赵世界等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可[2014]893号）核准，公司2014年通过向特定对象非公开发行股份方式购买江苏斯威克85%的股权。本次交易完成后，江苏斯威克成为公司的全资子公司，构成了非同一控制下的企业合并。
公司发行股份购买斯威克85%股权，交易价格467,499,997.00元，发行股份数为69,568,452股，2014年9月2日本次交易的标的资产股权过户手续办理完毕，公司合并财务报表时以2014年8月31日经审定账面净资产为基础，购买日为2014年8月31日。以经审计的账面净资产作为2014年8月31日的可辨认净资产公允价值，在此基础上，以合并成本减去合并中取得的购买日斯威克可辨认净资产的账面价值份额的差额确认为商誉：
单位：万元
项 目 2014年8月31日
合并成本 46,750.00
购买日江苏斯威克可辨认净资产公允价值 18,690.78东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
收购的股权比例 85%
商誉 30,862.84
②商誉减值测试
公司各期末采用未来现金流量法对商誉进行减值测试，未发现预计未来现金流入的现值小于其期末账面价值的情况，故未对其商誉计提减值准备。
（10）其他非流动资产
报告期各期末，公司其他非流动资产情况如下：
单位：万元
项 目 2020年9月30 2019年12月31 2018年12月31 2017年12月31
日 日 日 日
其他非流动资产 5,437.86 9,423.89 55,802.47 13,326.83
增幅 -42.30% -83.11% 318.72% 882.55%
占资产总额比例 0.20% 0.37% 2.97% 0.81%
占非流动资产比例 0.39% 0.69% 5.80% 2.24%
2018年末公司其他非流动资产账面余额为55,802.47万元，较2017年末增加42,475.64万元，其中预付购买长期资产类款项共计增加11,487.64万元，预付购买股权款较上年末增加了32,437.22万元。预付股权款增加的主要原因如下：2018年12月19日，公司经第二届董事会第六十九次会议审议通过，将以35,000.00万元的价格向延安必康制药股份有限公司（以下简称“延安必康”）购买江苏九九久科技有限公司12.76%的股权，公司已向延安必康支付了交易对价，截至2018年12月31日尚未完成工商变更，导致预付股权款金额较大。
2019年末公司其他非流动资产账面余额为9,423.89万元，较2018年末减少46,378.58万元，主要系预付长期资产款项与预付股权款项减少所致。2019年1月，江苏九九久科技有限公司完成工商变更，因此预付股权款项大幅减少。
截至2020年9月30日，公司其他非流动资产账面余额为5,437.86万元，较2019年末减少42.30%，主要系公司上年已预付部分款项的设备陆续到货所致。
报告期内，公司主要资产的减值计提情况均与资产质量实际状况相符。
（二）公司负债主要构成情况及分析东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
1、负债结构分析
报告期各期末，公司负债构成情况如下：
单位：万元，%
2020年9月30日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动负债 1,270,858.35 74.09 1,313,970.68 80.90 901,360.16 86.85 737,785.95 82.20
非流动负债 444,342.32 25.91 310,171.78 19.10 136,496.51 13.15 159,807.42 17.80
负债总计 1,715,200.67 100.00 1,624,142.47 100.00 1,037,856.67 100.00 897,593.36 100.00
报告期各期末，公司负债总额分别为 897,593.36 万元、1,037,856.67 万元、1,624,142.47万元和1,715,200.67万元，呈现逐年增长的趋势，主要系公司总资产规模逐年增加，负债规模相应增加。
报告期各期末，公司的负债主要以流动负债为主，流动负债占负债总额比例处于较高水平，主要原因系公司各报告期期末短期借款余额较高所致。
2018年末公司负债总额较2017年末增加了140,263.31万元，增幅为15.63%，主要原因为公司2018年末短期借款、其他应付款余额增幅较大，导致流动负债较上年末增加了 163,574.21 万元。2019 年末公司负债总额较 2018 年末增加了586,285.80万元，增幅为56.49%，主要系2019年末应付票据、应付账款余额增幅较大，导致流动负债较上年末增加了412,610.52万元所致。
2、流动负债结构分析
单位：万元，%
2020年9月30日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
短期借款 341,214.03 19.89 309,430.35 19.05 244,950.42 23.60 137,830.89 15.36
以公允价值计量且其
变动计入当期损益的 - - - - 4,852.56 0.47 - -
金融负债
交易性金融负债 515.29 0.03 241.22 0.01 - - - -
衍生金融负债 - - - - - - - -
应付票据 387,976.82 22.62 436,619.43 26.88 201,365.83 19.40 197,859.62 22.04
应付账款 329,541.55 19.21 359,111.36 22.11 257,180.49 24.78 209,677.68 23.36
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书预收款项 - - 80,133.59 4.93 48,628.69 4.69 60,130.95 6.70
合同负债 122,463.53 7.14 - - - - - -
应付职工薪酬 6,351.90 0.37 7,968.47 0.49 4,884.89 0.47 5,442.50 0.61
应交税费 16,982.69 0.99 19,072.55 1.17 12,407.72 1.20 9,103.38 1.01
其他应付款 23,799.45 1.39 48,361.14 2.98 53,430.01 5.15 21,553.95 2.40
一年内到期的非流动
负债 42,013.09 2.45 52,492.23 3.23 73,659.55 7.10 96,186.99 10.72
其他流动负债 - - 540.34 0.03 - - - -
流动负债合计 1,270,858.35 74.09 1,313,970.68 80.90 901,360.16 86.85 737,785.95 82.20
报告期各期末，公司的流动负债中短期借款、应付票据、应付账款、预收款项、合同负债、其他应付款、一年内到期的非流动负债占比较大，上述七项科目金额合计占流动负债的比例分别为98.03%、97.54%、97.88%、98.12%。公司主要流动负债的明细情况如下：
（1）短期借款
报告期各期末，公司短期借款情况如下：
单位：万元
项 目 2020年9月30日2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日
短期借款 341,214.03 309,430.35 244,950.42 137,830.89
增幅 10.27% 26.32% 77.72% 27.08%
占负债总额比例 19.89% 19.05% 23.60% 15.36%
占流动负债比例 26.85% 23.55% 27.18% 18.68%
报告期各期末，公司短期借款余额分别为137,830.89万元、244,950.42万元、309,430.35万元和341,214.03万元，占各期末负债总额比例分别为15.36%、23.60%、19.05%和19.89%，占流动负债的比例分别为18.68%、27.18%、23.55%和26.85%。
报告期各期末，公司短期借款构成情况如下：
单位：万元
项 目 2020年9月30日 2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日
质押借款 13,655.24 - 25,000.00 41,443.30
抵押借款 60,172.00 58,045.00 22,600.00 2,150.00
保证借款 67,975.44 65,583.34 34,357.99 12,300.00
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
信用借款 199,411.36 185,802.01 162,992.43 81,937.59
合 计 341,214.03 309,430.35 244,950.42 137,830.89
报告期各期末，公司短期借款不断增加，主要是由于公司业务规模大幅扩大，运行的资金需求亦随之增大，因此公司增加了较大规模的短期借款，以满足日常流动资金的需求。
（2）应付票据
报告期各期末，公司应付票据情况如下：
单位：万元
项 目 2020年9月30日 2019年12月31日 2018年12月31日2017年12月31日
应付票据 387,976.82 436,619.43 201,365.83 197,859.62
增幅 -11.14% 116.83% 1.77% 71.54%
占负债总额 22.62% 26.88% 19.40% 22.04%
比例
占流动负债 30.53% 33.23% 22.34% 26.82%
比例
报告期各期末，公司应付票据余额分别为197,859.62万元、201,365.83万元、436,619.43 万元和 387,976.82 万元，占各期末负债总额的比例分别为 22.04%、19.40%、26.88%和22.62%，占流动负债的比例分别为26.82%、22.34%、33.23%、30.53%。
报告期各期末，公司应付票据构成情况如下：
单位：万元
项 目 2020年9月30日 2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日
银行承兑汇票 318,394.46 380,012.90 168,777.25 170,491.84
商业承兑汇票 69,582.36 56,606.53 32,588.58 27,367.78
合 计 387,976.82 436,619.43 201,365.83 197,859.62
报告期内，公司为充分利用自身商业信用并合理降低资金成本，提高资金使用效率，适当采用银行承兑汇票及商业承兑汇票的方式支付部分货款。报告期内应付票据总体呈现增长趋势，主要原因是公司业务规模扩大，采购规模增加所致。
（3）应付账款
报告期各期末，公司应付账款情况如下：东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
单位：万元
项 目 2020年9月30日 2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日
应付账款 329,541.55 359,111.36 257,180.49 209,677.68
增幅 -8.23% 39.63% 22.66% 47.21%
占负债总额比例 19.21% 22.11% 24.78% 23.36%
占流动负债比例 25.93% 27.33% 28.53% 28.42%
报告期各期末，公司应付账款余额分别为209,677.68万元、257,180.49万元、359,111.36 万元和 329,541.55 万元，占各期末负债总额的比例分别为 23.36%、24.78%、22.11%和19.21%，占流动负债的比例分别为28.42%、28.53%、27.33%和25.93%。
报告期各期末，公司应付账款构成情况如下：
单位：万元
项 目 2020年9月30日 2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日
一般采购款 224,029.57 289,681.26 192,535.34 117,774.81
应付EPC款 4,981.42 1,096.40 12,760.75 76,555.78
设备采购款 54,991.43 63,023.41 28,615.70 11,238.63
应付工程款 45,539.12 5,310.28 23,268.69 4,108.45
合 计 329,541.55 359,111.36 257,180.49 209,677.68
报告期内公司应付账款逐年增长，主要原因是公司经营规模扩大、子公司日升常州新建车间需要采购设备和工程服务，使得采购金额增加所致。2018 年末公司应付账款余额较2017年末增加了47,502.81万元，主要原因为子公司日升常州持续加大对在建车间工程的投入，2018 年末设备采购款、应付工程款合计较上年末增加了36,537.31万元。2019年末公司应付账款余额较2018年末增加了101,930.87万元，主要原因为本期公司供应商账期控制有力，一般采购款较上年末增加了97,145.92万元，同时设备采购款较上年末增加了34,407.71万元所致。
截至2020年9月30日，公司应付账款余额为329,541.55万元，较2019年末减少8.23%。
（4）预收款项
2017年末、2018年末和2019年末，公司预收款项余额分别60,130.95万元、东方日升新能源股份有限公司 募集说明书48,628.69万元和80,133.59万元，占期末负债总额的比例分别为6.70%、4.69%和4.93%，占流动负债的比例分别为8.15%、5.40%和6.10%。公司预收款项主要为客户支付的预付货款及电站相关款项，各期末不存在账龄超过1年的重要预收款项。
（5）合同负债
根据新收入准则规定，公司2020年将收取的客户预付款项计入合同负债科目核算。截至2020年9月30日，公司合同负债余额为122,463.53万元。
（6）其他应付款
报告期各期末，公司其他应付款情况如下：
单位：万元
项 目 2020年9月30日2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日
其他应付款 23,799.45 48,361.14 53,430.01 21,553.95
增幅 -50.79% -9.49% 147.89% 46.90%
占负债总额比例 1.39% 2.98% 5.15% 2.40%
占流动负债比例 1.87% 3.68% 5.93% 2.92%
报告期各期末，公司其他应付款余额分别为21,553.95万元、53,430.01万元、48,361.14万元和23,799.45万元，占各期末负债总额的比例分别为2.40%、5.15%、2.98%和1.39%，占流动负债的比例分别为2.92%、5.93%、3.68%和1.87%。
报告期各期末，公司其他应付款构成情况如下：
单位：万元
项 目 2020年9月30日2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日
押金及保证金 2,209.79 6,770.72 4,662.86 1,057.72
未付股权收购款 2,700.00 680.68 - 4,680.18
股权激励回购款 - - 2,882.11 6,910.11
融资租赁保证金 1,751.06 2,150.04 2,963.52 5,156.66
电站资金拆借 10,730.28 35,134.10 39,490.74 -
其他 4,414.75 2,184.72 1,540.93 2,450.32
其他应付款小计 21,805.88 46,920.24 51,540.16 20,254.99
应付利息 1,410.88 902.62 949.42 884.89
应付股利 582.69 538.28 940.43 414.06
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
合计 23,799.45 48,361.14 53,430.01 21,553.95
2018 年末公司其他应付款余额较 2017 年末增加了 31,876.06 万元，增幅为147.89%，主要系公司在2018年度收购了多个光伏电站项目公司，该等项目公司在收购前存在资金拆借所致。2019 年末公司其他应付款余额较 2018 年末减少了5,068.87万元，降幅为9.49%，主要系公司本期支付上期股权激励回购款，同时电站资金拆借余额降低所致。截至2020年9月30日，公司其他应付款余额为23,799.45万元，较2019年末下降50.79%，主要系公司本期归还部分电站建设资金所致。
报告期各期末，公司的其他应付款账龄皆在一年以内，不存在账龄超过1年的重要其他应付款。
（7）一年内到期的非流动负债
报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债情况如下：
单位：万元
项 目 2020年9月302019年12月31 2018年12月31 2017年12月31
日 日 日 日
一年内到期的非流动负债 42,013.09 52,492.23 73,659.55 96,186.99
增幅 -19.96% -28.74% -23.42% 85.77%
占负债总额比例 2.45% 3.23% 7.10% 10.72%
占流动负债比例 3.31% 3.99% 8.17% 13.04%
报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债余额分别为96,186.99万元、73,659.55万元、52,492.23万元和42,013.09万元，占各期末负债总额的比例分别为10.72%、7.10%、3.23%和2.45%，占流动负债的比例分别为13.04%、8.17%、3.99%和3.31%。报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债主要为一年内到期的长期借款和一年内到期的长期应付款。
3、非流动负债结构分析
单位：万元，%
2020年9月30日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
长期借款 198,239.74 11.56 97,671.75 6.01 29,710.12 2.86 78,165.20 8.71
长期应付款 215,082.43 12.54 197,273.97 12.15 100,134.61 9.65 72,331.25 8.06
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
预计负债 1,419.87 0.08 1,419.87 0.09 263.92 0.03 143.92 0.02
递延收益 21,452.62 1.25 12,952.17 0.80 6,273.29 0.60 6,797.21 0.76
递延所得税负债 8,147.67 0.48 854.03 0.05 114.58 0.01 2,369.84 0.26
非流动负债合计 444,342.32 25.91 310,171.78 19.10 136,496.51 13.15 159,807.42 17.80
报告期内公司非流动负债主要由长期借款、长期应付款构成，具体情况如下：
（1）长期借款
报告期各期末，公司长期借款如下：
单位：万元
项 目 2020年9月30日2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日
长期借款 198,239.74 97,671.75 29,710.12 78,165.20
增幅 102.97% 228.75% -61.99% -29.02%
占负债总额比例 11.56% 6.01% 2.86% 8.71%
占非流动负债比例 44.61% 31.49% 21.77% 48.91%
报告期各期末，公司长期借款余额分别为 78,165.20 万元、29,710.12 万元、97,671.75万元和198,239.74万元，占各期末负债总额的比例分别为8.71%、2.86%、6.01%和11.56%，占非流动负债的比例分别为48.91%、21.77%、31.49%和44.61%。
报告期各期末，公司长期借款构成情况如下：
单位：万元
项 目 2020年9月30日 2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日
抵押借款 16,148.19 8,915.52 840.00 17,300.00
保证借款 3,280.00 71,051.93 8,950.00 17,510.43
信用借款 116,530.82 8,017.45 19,920.12 43,354.77
质押借款 62,280.72 9,686.84 - -
合 计 198,239.74 97,671.75 29,710.12 78,165.20
2018年末长期借款余额较2017年减少了48,455.08万元，降幅为61.99%，主要是因为2018年各大银行对一年期以上的项目借款收紧，导致长期借款相应减少，为解决该部分的资金需求，公司在2018年增加了短期借款、融资租赁借款等筹资方式的运用，2018年末短期借款较上年末增加了107,119.53万元，长期应付款较上年末增加了27,803.35万元，期末长期借款余额减少未对公司生产经营造成不利东方日升新能源股份有限公司 募集说明书影响。2019年末公司长期借款较2018年末增加了67,961.63万元，主要系2019年公司增加保证借款62,101.93万元和质押借款9,686.84万元所致。截至2020年9月30日，公司长期借款余额为198,239.74万元，较2019年末增加102.97%，主要系公司本期光伏电站项目贷款增加所致。
（2）长期应付款
报告期各期末，公司长期应付款情况如下：
单位：万元
项 目 2020年9月30日2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日
长期应付款 215,082.43 197,273.97 100,134.61 72,331.25
增幅 9.03% 97.01% 38.44% 1,195.08%
占负债总额比例 12.54% 12.15% 9.65% 8.06%
占非流动负债比例 48.40% 63.60% 73.36% 45.26%
报告期各期末，公司长期应付款全部为应付融资租赁款，账面余额分别为72,331.25万元、100,134.61万元、197,273.97万元和215,082.43万元，占各期末负债总额的比例分别为8.06%、9.65%、12.15%和12.54%，占非流动负债的比例分别为45.26%、73.26%、63.60%和48.40%。
2018年末长期应付款余额较2017年末增加了27,803.35万元，2019年末长期应付款余额较2018年末增加了97,139.36万元，主要系报告期内公司逐步加大对光伏电站运营业务的投入，同时，也加大了以融资租赁借款方式进行筹资的力度所致。截至2020年9月30日，公司长期应付款余额为215,082.43万元，较2019年末增加9.03%。
（三）偿债能力分析
1、偿债能力指标
报告期各期公司的主要偿债能力指标如下：
2020年9月 2019年12月 2018年12月 2017年12月
项 目 30日/2020年 31日/2019年 31日/2018年 31日/2017年
1-9月 度 度 度
流动比率（倍） 1.09 0.91 1.02 1.43
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
速动比率（倍） 0.94 0.79 0.88 1.27
资产负债率（合并口径）（%） 62.10 63.42 55.26 54.36
利息保障倍数（倍） 4.45 5.38 2.18 6.18
报告期各期末，公司的流动比率分别为1.43、1.02、0.91和1.09，速动比率分别为1.27、0.88、0.79和0.94，资产负债率分别为54.36%、55.26%、63.42%和62.10%。报告期各期末，公司资产负债率有所上升，主要原因系公司充分利用财务杠杆，降低资金成本。
2018年末，公司流动比率、速动比率分别为1.02倍、0.88倍，较上年末有所下滑；2018年末公司资产负债率较上年末增加了0.9个百分点，变动较小。上述指标变动的主要原因如下：公司在2017年度通过非公开发行股票募集资金31.54亿元，前次募集资金在2018年度陆续投入使用，导致2018年末银行存款较2017年末减少了21.40亿元，而公司前次募集资金主要用于光伏电站投资，促使公司2018年末固定资产账面价值较上年末增加了22.29亿元。货币资金减少、固定资产增加，使得公司2018年末流动比率、速动比率有所下滑，但资产负债率变动较小。随着公司优质光伏电站资产逐步投入运营，公司的经营规模将进一步扩大，盈利能力将进一步提升。2018 年度公司利息保障倍数较上年度大幅下降，主要原因如下：公司本期新增短期借款及长期应付款金额较大，相应的利息支出金额增幅较大。同时，公司本年度利润总额较上年度下降了65.94%，二者相结合使得公司2018年度利息保障倍数较上年度下降明显。
2019年末，公司流动比率、速动比率分比为0.91倍、0.79倍，较上年末有所下滑；2019年末公司资产负债率为63.42%，较上年末增加8.16个百分点。变动的主要原因为公司期末未结算的供应商款项较多，导致应付票据与应付账款余额大幅增加，同时公司本期加大应收账款催收力度，应收账款余额有所下降，使得公司2019年末流动比率、速动比率有所下降，资产负债率有所上升。2019年度公司利息保障倍数较上年度大幅上升，主要系公司利润总额同比增长329.36%，而利息费用支出同比仅增长15.56%所致。
2、公司偿债能力指标与同行业上市公司的比较
公司所处“C38电气机械和器材制造业”中上市公司细分业务类型较多，其中，东方日升新能源股份有限公司 募集说明书隆基股份、协鑫集成、中来股份、天合光能与公司业务相类似，故选取其作为可比上市公司。报告期内，公司与上述同行业上市公司偿债能力指标对比情况如下：
C38行 可比
时间 指标 业平均 隆基 协鑫 中来股 天合 公司 东方
值 股份 集成 份 光能 平均 日升
值
2020年9 流动比率（倍） 2.33 1.32 0.48 1.72 1.40 1.23 1.09
月30日 速动比率（倍） 1.91 1.32 0.70 0.96 1.15 1.03 0.94
/2020年 资产负债率（%） 43.15 58.22 68.10 51.41 63.66 60.35 62.10
1-9月 利息保障倍数（倍）227.89 29.47 -0.28 5.55 3.98 9.68 4.45
2019年 流动比率（倍） 2.16 1.52 0.79 1.33 1.15 1.20 0.91
12月31 速动比率（倍） 1.76 1.34 0.67 1.16 0.86 1.01 0.79
日/2019 资产负债率（%） 43.74 52.29 72.31 59.27 65.20 62.27 63.42
年度 利息保障倍数（倍）304.73 14.63 1.41 3.12 2.96 5.53 5.38
2018年 流动比率（倍） 2.18 1.54 0.91 1.53 1.27 1.31 1.02
12月31 速动比率（倍） 1.77 1.25 0.81 1.28 0.91 1.06 0.88
日/2018 资产负债率（%） 42.90 57.58 77.22 57.21 59.33 62.84 55.26
年度 利息保障倍数（倍）158.41 8.01 1.12 2.60 2.22 3.49 2.18
2017年 流动比率（倍） 2.34 1.53 1.19 1.97 1.34 1.51 1.43
12月31 速动比率（倍） 1.90 1.34 1.12 1.67 0.75 1.22 1.27
日/2017 资产负债率（%） 40.95 56.68 79.31 57.19 69.19 65.59 54.36
年度 利息保障倍数（倍）339.31 15.88 1.15 4.17 1.88 5.77 6.18
注：“C38行业平均值”为选取《上市公司行业分类指引》（2012修订）中“C38电气机械和器材制造业”剔除ST公司后241家可比上市公司财务比率的平均值，下同。
从流动速率和速动比率来看，公司偿债能力略低于同行业可比上市公司平均水平，处于中等水平。从资产负债率来看，2019年末与2020年9月末公司资产负债率略高于同行业可比上市公司，报告期其他各期期末公司资产负债率均低于同行业可比上市公司的平均水平，公司资产负债结构总体合理。从利息保障倍数来看，公司略低于行业平均水平，公司息税前利润能够完全涵盖利息费用，利息保障倍数处于较高水平，具备良好的还本付息能力。
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
3、银行等融资渠道分析
公司具有良好的银行信用，银行融资渠道通畅，与金融机构保持良好的合作关系。截至2020年9月30日，公司合计取得银行授信80.85亿元人民币、1,045.70万欧元、6,081.30万美元、7,616.00万澳元、8,000亿越南盾；实际使用银行授信额度65.62亿元人民币、1,045.70万欧元、6,081.30万美元、7,616.00万澳元、8,000亿越南盾。公司除通过银行融资外，还通过其他融资渠道开展融资活动，主要包括融资租赁等。
（四）资产周转能力分析
1、资产周转能力指标
公司报告期各期的主要资产周转指标如下：
财务指标 2020年1-9月 2019年度 2018年度 2017年度
应收账款周转率（次/年） 3.83 3.57 2.54 3.75
存货周转率（次/年） 6.36 7.86 6.71 7.52
注：2020年1-9月财务指标已年化处理。
报告期各期，公司的应收账款周转率分别为 3.75、2.54、3.57 和 3.83，2018年度略低于2017年度，主要系2018年末应收账款余额较大，且公司2018年度销售收入较上年度出现下降，因此应收账款周转率相应降低。2019 年度公司销售收入大幅上升，应收账款周转率较2018年度有所增加。
报告期各期，公司的存货周转率分别为7.52、6.71、7.86和6.36，变动较小。公司2018年度存货周转率略低于上年度，主要系公司2018年度经营规模较上年度有所下滑，营业成本较上年度有所下降所致。2019 年度，随着公司经营规模的扩大，存货周转率较2018年度有所上升。
2、公司资产运营效率指标与同行业上市公司的比较
报告期内，公司与同行业上市公司应收账款周转率、存货周转率指标对比情况如下：
时间 指标 C38行业 隆基 协鑫 中来 天合 可比公司 东方
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
平均值 股份 集成 股份 光能 平均值 日升
应收账款周 5.25 7.41 3.13 5.69 5.33 5.39 3.83
2020年 转率（次/年）
1-9月 存货周转率 3.91 3.38 6.44 4.73 3.78 4.58 6.36
（次/年）
应收账款周 5.73 7.69 2.94 4.54 4.49 4.92 3.57
2019年 转率（次/年）
度 存货周转率 4.28 4.36 5.92 3.88 3.44 4.40 7.86
（次/年）
应收账款周 5.28 5.13 1.92 3.59 4.72 3.84 2.54
2018年 转率（次/年）
度 存货周转率 4.20 5.08 8.55 3.84 2.41 4.97 6.71
（次/年）
应收账款周 6.16 5.10 2.00 5.38 5.19 4.42 3.75
2017年 转率（次/年）
度 存货周转率 4.44 6.07 8.95 5.55 1.80 5.59 7.52
（次/年）
报告期内，公司存货周转率均高于同行业可比公司平均值，主要系公司存货管理水平良好，存货周转速度较快所致。报告期内，公司应收账款周转率略低于同行业可比公司平均水平，主要系公司业务结构与可比公司存在一定差异所致。报告期内公司从事太阳能电站运营业务，其中国内电站项目补贴到位时间较为滞后，账期较长，因此公司应收账款周转率略低于同行业上市公司。
（五）最近一期末公司持有的财务性投资
自本次发行董事会决议日前六个月至今，公司不存在实施或拟实施财务性投资的情况。
公司子公司日升融资租赁面向新能源电力企业开展融资租赁业务，是公司构建新能源生态圈的战略升级规划的一部分。最近一期，日升融资租赁的主要财务数据及其占公司合并报表数据的比例具体情况如下：
项目 2020年9月30日/2020年1-9月
金额（万元） 占同期合并报表的比例
总资产 61,465.04 2.23%
净资产 32,298.36 3.72%
收入 3,415.15 0.32%
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
净利润 39.03 0.06%
截至 2020 年 9 月 30 日，公司类金融业务子公司日升融资租赁净资产为32,298.36 万元，占公司合并报表归属于母公司股东净资产（不包含对类金融业务的投资金额）的3.72%。
截至2020年9月30日，公司其他财务性投资如下：
序 账面价值 占合并归属
号 被投资单位名称 投资时点 （万元） 于母公司净 主营业务
资产的比例
太阳能电站投资运营和光伏
1 中节能太阳能股份有限公司 2011年12月20日 14,589.49 1.68% 组件的生产、销售等
2 江苏中信博新能源科技股份 2017年9月18日 33,695.00 3.88% 光伏设备及配件的研发、生产
有限公司 及销售
六氟磷酸锂、高强高模聚乙
3 江苏九九久科技有限公司 2018年8月8日 35,903.26 4.13% 烯、医药中间体研发、生产、
销售
4 西藏恒发新能源有限公司 2015年1月21日 56.00 0.01% 太阳能光伏及并网电站运营
5 613StKilda Pty Ltd 2016年4月13日 2,917.62 0.34% 光伏建筑一体化
宁波杭州湾新区宁电日升太 太阳能光伏项目建设、开发、
6 阳能发电有限公司 2013年10月17日 671.68 0.08% 投资
7 Risen-Chemtech Groupspa 2013年10月23日 2.68 0.00% 太阳能光伏产品贸易、零售
8 LuxformGlobalB.V 2014年5月26日 611.81 0.07% 太阳能灯具贸易、零售
太阳能光伏项目建设、开发、
9 布拖宁升新能源有限公司 2015年4月1日 39.93 0.00% 投资
10 昌邑隆星电力有限公司 2017年5月24日 80.00 0.01% 太阳能光伏项目建设、开发、
投资
镇江市美禾能源科技有限公 太阳能光伏项目建设、开发、
11 司 2018年11月23日 80.00 0.01% 投资
12 泰州绿实新能源有限公司 2017年8月18日 85.00 0.01% 太阳能光伏项目建设、开发、
投资
太阳能光伏项目建设、开发、
13 浙江升澄投资管理有限公司 2018年2月1日 298.81 0.03% 投资
太阳能光伏项目建设、开发、
14 SolarStandSolutions LLC 2017年8月20日 1,007.00 0.12% 投资
合计 90,038.28 10.36%
上述投资的主要情况如下：
中节能太阳能股份有限公司（000591）是中国节能环保集团有限公司的子公司，其业务以太阳能光伏电站的投资运营为主，同时从事太阳能电池组件的生产、销售，东方日升新能源股份有限公司 募集说明书与公司业务具有相关性和协同性。2011年12月，公司出于开展业务合作的目的投资中节能太阳能科技有限公司（后更名为中节能太阳能股份有限公司），2013年公司与其签订太阳能组件销售合同，由公司向其供应太阳能组件，合同金额共计4.08亿元人民币。2015年，上市公司重庆桐君阁股份有限公司（股票简称：桐君阁、股票代码：000591）通过重大资产置换、发行股份购买资产置入中节能太阳能科技股份有限公司100%股份，后更名为中节能太阳能股份有限公司（股票简称：太阳能、股票代码：000591）。太阳能（000591）主营业务与公司存在产业链协同，2019年及2020年1-9月，公司向其实现销售分别为963.56万元和1,561.72万元，该笔投资符合公司主营业务及战略发展方向。
江苏中信博新能源科技股份有限公司的主营业务为光伏支架的研发、设计、生产和销售，主要产品为光伏跟踪支架及固定支架，相关产品系光伏发电系统的重要组成部分。光伏支架作为电站的“骨骼”，其性能直接影响光伏电站的发电效率及投资收益。中信博在光伏支架领域具有较强的市场竞争力，也是公司光伏电站业务的重要供应商之一，公司于2017年9月对中信博进行投资，该公司于2020年8月在科创板上市（股票简称：中信博，股票代码：688408）。2017-2019年，公司向中信博采购金额分别为277.19万元、6,689.84万元、24,631.19万元，中信博与公司的主营业务具有良好的协同效应，该笔投资符合公司主营业务及战略发展方向。
江苏九九久科技有限公司主要从事六氟磷酸锂、高强高模聚乙烯纤维及医药中间体等产品的生产及销售，业务覆盖新能源、新材料和药物中间体领域。公司自成立以来就致力于新能源行业，结合行业发展趋势及自身经营情况，公司在2014年前就形成了“新能源+新材料”的两新发展战略雏形，并持续通过内生增长和外延发展并举的方式构建在新能源、新材料领域的竞争优势。公司通过收购九九久科技将有机会进入六氟磷酸锂、高强高模聚乙烯纤维等行业，完善公司新能源、新材料板块的业务布局，助力公司现有业务发展，该笔投资符合公司主营业务及战略发展方向。
除上述投资外，其他投资合计账面金额为5,850.53万元，对单家公司投资的账面金额均相对较小，其中：613 St Kilda Pty Ltd、西藏恒发新能源有限公司、宁波东方日升新能源股份有限公司 募集说明书杭州湾新区宁电日升太阳能发电有限公司、 Solar Stand Solutions LLC 、Risen-Chemtech Group spa、Luxform Global B.V、布拖宁升新能源有限公司等均系公司为开展光伏电站开发合作、实现光伏电站一体化等而进行的光伏产业链相关业务战略性投资；镇江市美禾能源科技有限公司、泰州绿实新能源有限公司、昌邑市隆星电力有限公司、浙江升澄投资管理有限公司等均系公司光伏产业链融资租赁业务的合作方。
上述投资虽然系公司从主营业务协同合作及战略发展的角度出发而作出，但综合考虑持股比例、投资回报形式、实际业务协同效果等情况，从审慎性原则出发，公司将之认定为财务性投资。
综上，截至2020年9月30日，公司财务性投资合计122,336.64万元（其中，交易性金融资产33,695.00万元、其他权益工具投资14,589.49万元、其他非流动金融资产2,973.62万元、长期股权投资38,780.17万元、类金融投资32,298.36万元），占合并报表归属于母公司净资产的比例为 14.07%。因此，公司最近一期末不存在持有金额较大的财务性投资的情形。
二、盈利能力分析
（一）营业收入及成本分析
1、营业收入分析
（1）营业收入概况及其变动分析
①营业收入整体情况分析
公司始终专注于新能源、新材料事业。通过多年的经验积累和技术储备，公司逐步实现了从单一的太阳能电池组件生产企业到新能源产业集团的过渡，公司主营业务以太阳能电池组件的研发、生产、销售为主，同时围绕新能源产业从事太阳能电站EPC与转让、光伏电站运营、EVA胶膜、灯具及辅助光伏产品等的生产、销售等业务。最近三年，公司主营业务未发生重大变化。
报告期内，公司营业收入情况如下：
单位：万元，%
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
2020年1-9月 2019年度 2018年度 2017年度
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营业务收入 1,065,147.92 98.35 1,415,090.62 98.24 963,977.54 98.85 1,085,706.81 94.81
其他业务收入 17,815.01 1.65 25,334.21 1.76 11,239.57 1.15 59,469.07 5.19
合 计 1,082,962.93 100.00 1,440,424.83 100.00 975,217.11 100.00 1,145,175.88 100.00
报告期各期，公司营业收入分别为 1,145,175.88 万元、975,217.11 万元、1,440,424.83 万元和 1,082,962.93 万元。报告期各期，公司主营业务收入分别为1,085,706.81万元、963,977.54万元、1,415,090.62万元和1,065,147.92万元，占营业收入的比重分别为94.81%、98.85%、98.24%和98.35%，为营业收入的主要组成部分。2018年度出台的“531光伏新政”在短期内对国内光伏组件价格及行业下游需求造成了一定的冲击，从而对公司主要业务领域的经营业绩造成了不利影响，公司2018年的营业收入较上年度下降14.84%。2019年度，海外市场的需求持续增长，全球新增光伏装机容量为114.9GW，较2018年增长10.5%，因此公司产品销量大幅增长，营业收入较上年度上升47.70%。2020年1-9月，全球光伏行业持续向好，公司实现营业收入1,082,962.93万元，较上年同期增加10.80%。
报告期内，公司其他业务收入占营业收入总额比例较低，主要包括材料、废料等销售收入。
②主营业务收入的构成和变化情况
公司主营业务收入主要包括太阳能电池及组件销售收入、太阳能电站 EPC与转让收入、光伏电站运营收入、EVA 胶膜销售收入及其他类收入。报告期内，公司的主营业务收入按产品划分情况如下：
单位：万元，%
产 品 2020年1-9月 2019年度 2018年度 2017年度
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
太阳能电池及组件 840,666.48 78.92 1,149,025.50 81.20 710,117.64 73.67 785,646.19 72.36
太阳能电站EPC与 21,055.82 1.98 50,869.99 3.59 95,741.43 9.93 127,334.69 11.73
转让
光伏电站运营 66,737.56 6.27 75,138.28 5.31 47,367.84 4.91 30,566.08 2.82
EVA胶膜 88,874.18 8.34 109,677.72 7.75 82,895.32 8.60 88,449.46 8.15
其他 47,813.87 4.49 30,379.12 2.15 27,855.31 2.89 53,710.38 4.95
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
合 计 1,065,147.92 100.00 1,415,090.62 100.00 963,977.54 100.00 1,085,706.81 100.00
注：公司其他主营业务中主要包括POE胶膜与反光贴膜等功能性光伏组件用膜、灯具及辅助光伏产品、光伏建筑一体化等业务，其中2017年公司建成并出售了在澳洲投资建设的光伏建筑一体化示范项目，在2017年度确认收入28,406.41万元。
A、太阳能电池及组件业务
报告期内，公司主营业务收入主要来源于太阳能电池及组件销售收入。太阳能电池及组件在报告期内的销售收入分别为 785,646.19 万元、710,117.64 万元、1,149,025.50 万元和 840,666.48 万元，占各期主营业务收入比例分别为 72.36%、73.67%、81.20%和78.92%。
2018年度，公司太阳能电池及组件收入较2017年同期减少75,528.55万元，降幅为9.61%，下降的主要原因如下：2018年以来，市场竞争导致光伏组件价格持续走低，直接影响组件制造企业的收入金额。2018年“531光伏新政”的出台大幅下调了集中式和分布式电站的度电补贴，受政策影响，国内新增光伏装机容量2018年度同比下降16.49%，“531光伏新政”在短期内直接影响了国内新增装机需求，导致光伏组件价格大幅度下降，也对产业链中上游制造环节产品价格造成了一定程度的影响，因此公司太阳能电池及组件收入有所下降。
2019年度，公司太阳能电池及组件收入较2018年同期增加438,907.86万元，涨幅为61.81%，主要系国外收入大幅增长所致。2019年，全球组件产品价格持续下跌，公司组件平均价格由2018年度的2.07元/瓦下降为2019年度的1.78元/瓦，2019年收入增长主要系销量增长所致。2019年，在各国对可再生能源发展政策的支持下，海外市场的需求持续增长，尽管国内仍处于调整恢复期，但在印度、日本、美国等传统光伏装机大国的稳定发展、欧盟取消MIP及对中国光伏产品双反政策，以及各新兴市场“遍地开花”的带动下，2019年海外新增光伏装机量创新高。2019年，全球新增光伏装机容量114.9GW，较2018年增长10.5%，而2019年中国新增光伏装机量仅30GW，较2018年度下降32%，全球装机量的大幅增加全部为海外装机增长所致。其中，乌克兰为2019年新增的GW级别市场；巴西2019年太阳能装机容量增加2.12GW，成为拉丁美洲地区光伏发电装机容量最大的国家，并且东方日升新能源股份有限公司 募集说明书跻身全球20强；美国2019年新增光伏装机13.3GW，同比增长24%，乌克兰、巴西和美国市场的需求增长驱动公司收入增长超过30亿元。海外装机量的大幅增加带动公司太阳能电池组件产品销量同比增长 87.53%，抵消了组件价格下降带来的部分不利影响，因此收入大幅增长。
2020年全球光伏行业整体发展情况良好，公司组件产品销量进一步增加，2020年1-9月公司太阳能电池及组件收入为840,666.48万元，较上年同期增长7.87%。
B、太阳能电站EPC与转让业务
报告期内，公司太阳能电站 EPC 与转让业务收入分别为 127,334.69 万元、95,741.43万元、50,869.99万元和21,055.82万元，呈现逐期下降的趋势。公司太阳能电站EPC与转让业务主要为客户提供光伏电站建设设计、施工及采购等服务。2018年“531光伏新政”的出台大幅下调了集中式和分布式光伏电站的度电补贴，受政策影响，国内新增光伏装机容量2018年度同比下降16.49%，2019年度同比下降31.99%，国内光伏电站投资热情的下降给公司太阳能电站EPC项目的承建带来了较大影响。同时，行业竞争激烈导致的 EPC项目总包价格下调与人工、材料等成本的不断上涨亦不断压缩EPC业务的盈利空间。综上，未来太阳能电站EPC业务发展存在较大的不确定性，因此，公司逐渐减少了对该类业务的投入。
C、光伏电站运营业务
报告期内，公司光伏电站运营收入分别为 30,566.08 万元、47,367.84 万元、75,138.28万元和66,737.56万元，呈现稳定增长的态势。公司光伏电站运营收入主要系公司通过光伏电站发电并对外出售获得的电费收入。报告期内，公司积极布局并持续开拓国内外光伏电站运营业务，2018年并网装机容量增加约170MW，较上年增长37.06%；2019年并网装机容量增加约211MW，较上年增长33.64%，并网装机容量的持续增长带动公司发电量规模不断增加，因此光伏电站运营收入逐渐增加。由于光伏电站并网后取得的电费收入将在较长时间内保持稳定，随着公司国内外并网电站规模的增加，公司未来光伏电站运营产生的电费收入预计将持续增长。D、EVA胶膜业务
公司EVA胶膜业务收入主要包括透明EVA胶膜与白色EVA胶膜销售收入，东方日升新能源股份有限公司 募集说明书报告期内产生收入分别为 88,449.46 万元、82,895.32 万元、109,677.72 万元和88,874.18万元。2018年度，受光伏531新政影响，公司EVA胶膜销售收入较2017年小幅下降。2019年度及2020年1-9月，光伏行业整体回暖，下游组件企业需求旺盛，EVA胶膜销售收入同比大幅上涨。
E、其他业务
公司其他类业务主要包括POE胶膜与反光贴膜等功能性光伏组件用膜、灯具及辅助光伏产品、光伏建筑一体化等业务。2017 年公司其他类主营业务收入占比较高，主要系光伏建筑一体化业务收入占比较高所致。光伏建筑一体化示范项目系公司在澳洲投资建设的光伏与建筑结合的新能源项目，公司在2017年建成并出售了该建设项目，在2017年度确认收入28,406.41万元。2020年1-9月，公司其他类主营业务收入占比较高，主要系POE胶膜销售收入同比快速上涨所致，POE胶膜具有良好的水汽阻隔性与抗 PID 性能，在双面双玻组件的封装上表现优异，成为光伏封装行业新的发展方向，进入2020年以来，随着双面双玻组件在下游厂商的产品结构中占比提升，POE胶膜出现供不应求的状况，公司产销量大幅上升。
（2）营业收入按地区分析
报告期内，公司的营业收入按地区划分情况如下：
单位：万元，%
2020年1-9月 2019年度 2018年度 2017年度
地区
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
国外 777,830.02 71.82 889,313.64 61.74 456,461.80 46.81 515,250.39 44.99
国内 305,132.91 28.18 551,111.19 38.26 518,755.31 53.19 629,925.50 55.01
合计 1,082,962.93 100.00 1,440,424.83 100.00 975,217.11 100.00 1,145,175.88 100.00
其中，国外收入的主要构成情况如下：
单位：万元
国家/区域 2020年1-9月 2019年度 2018年度 2017年度
美国 131,466.58 89,000.09 1,600.97 123,858.03
印度 52,397.42 115,944.47 112,248.05 224,967.75
欧盟 183,934.39 159,002.54 80,547.66 22,784.23
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
澳大利亚 21,984.84 28,192.71 25,734.20 44,525.76
其他 388,046.79 497,173.83 236,330.92 99,114.62
合计 777,830.02 889,313.64 456,461.80 515,250.39
报告期各期，公司国外收入分别为515,250.39万元、456,461.80万元、889,313.64万元和 777,830.02 万元，占营业收入的比例分别为 44.99%、46.81%、61.74%和71.82%，海外市场是公司收入重要的增长点，报告期内占比逐渐增加。公司外销收入主要来源于向美国、印度、欧盟、澳大利亚等多个国家和地区的客户销售太阳能组件等相关产品，以及在欧洲、东南亚、澳大利亚等国家和地区投资光伏电站取得的电费或转让收入。
2、营业成本分析
（1）营业成本概况及其变动分析
报告期内，公司营业成本情况如下：
单位：万元，%
2020年1-9月 2019年度 2018年度 2017年度
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营业务成本 841,619.67 98.46 1,114,957.53 97.88 791,826.14 99.15 909,226.72 95.57
其他业务成本 13,171.41 1.54 24,112.49 2.12 6,781.69 0.85 42,136.84 4.43
合计 854,791.08 100.00 1,139,070.02 100.00 798,607.83 100.00 951,363.56 100.00
报告期各期，公司的营业成本分别为 951,363.56 万元、798,607.83 万元、1,139,070.02万元和854,791.08万元，其中主营业务成本分别为909,226.72万元、791,826.14万元、1,114,957.53万元和841,619.67万元，占营业成本的比重分别为95.57%、99.15%、97.88%和98.46%，为营业成本的主要组成部分。
2018年公司营业成本较上年同期减少16.06%，2019年同比增加42.63%，公司营业成本与营业收入变动趋势基本一致。
（2）主营业务成本按产品类别分析
报告期内，公司的主营业务成本按产品划分情况如下：
单位：万元，%
产 品 2020年1-9月 2019年度 2018年度 2017年度
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
太阳能电池及
组件 689,831.00 81.96 922,937.91 82.78 599,595.73 75.72 674,470.13 74.18
太阳能电站 11,441.16 1.36 43,197.55 3.87 80,638.21 10.18 112,911.53 12.42
EPC与转让
光伏电站运营 29,389.89 3.49 32,766.80 2.94 16,676.14 2.11 10,112.40 1.11
EVA胶膜 71,306.90 8.47 95,200.90 8.54 75,092.62 9.48 75,566.17 8.31
其他 39,650.72 4.71 20,854.36 1.87 19,823.43 2.50 36,166.49 3.98
合 计 841,619.67 100.00 1,114,957.53 100.00 791,826.14 100.00 909,226.72 100.00
公司各主营业务成本与报告期内公司主营业务收入按产品划分的情况一致，报告期内太阳能电池及组件业务成本占比最高，而各类其他业务的成本随着其收入的迅速上升而不断增加，各类产品的成本与其收入变动趋势均保持一致。
（3）主要产品的营业成本按成本性质分析
报告期内，公司主要产品太阳能电池及组件的营业成本按成本性质划分情况如下：
单位：万元，%
2020年1-9月 2019年度 2018年度 2017年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
原材料 635,871.05 92.18 871,109.29 94.38 546,706.71 91.18 635,316.28 94.19
直接人工 26,082.77 3.78 26,205.25 2.84 20,763.91 3.46 11,850.00 1.76
制造费用 27,877.18 4.04 25,623.39 2.78 32,125.10 5.36 27,303.85 4.05
其中：能源 9,095.35 1.32 9,835.82 1.07 10,511.53 1.75 10,102.54 1.50
合计 689,831.00 100.00 922,937.91 100.00 599,595.73 100.00 674,470.13 100.00
报告期内，公司主要产品太阳能电池组件成本以原材料为主，各期原材料占太阳能电池及组件成本总额比例分别为94.19%、91.18%、94.38%和92.18%，成本结构相对稳定。
（二）营业毛利及毛利率分析
1、营业毛利及毛利率概况
报告期内，公司营业毛利及毛利率情况如下：
项 目 2020年1-9月 2019年度 2018年度 2017年度
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金额 同比变动 金额 同比变 金额 同比变 金额
（万元） （%） （万元） 动（%） （万元） 动（%） （万元）
主营业务毛
利 223,528.25 14.62 300,133.08 74.34 172,151.40 -2.45 176,480.09
营业毛利 228,171.85 16.50 301,354.80 70.63 176,609.29 -8.88 193,812.32
2020年1-9月 2019年度 2018年度 2017年度
项 目 较上年变 同比变 同比变
毛利率 动（%） 毛利率 动（%） 毛利率 动（%） 毛利率
主营业务毛 20.99% -0.22 21.21% 3.35 17.86% 1.61 16.25%
利率
综合毛利率 21.07% 0.15 20.92% 2.81 18.11% 1.19 16.92%
报告期内，公司综合毛利主要由主营业务产生，主营业务毛利率与综合毛利率相差无几。
2018年度，公司营业毛利金额较上年同期下降8.88%，主要系2018年度出台的“531光伏新政”在短期内对国内光伏行业下游需求造成了一定的冲击，从而对公司主要业务领域的经营业绩造成不利影响，公司2018年度的营业收入同比下降14.84%。2019年度，公司营业毛利为301,354.80万元，较上年度增长70.63%，主要原因系2019年度海外市场的需求持续增长，公司产品销量大幅增长，营业收入较上年度上升47.70%。2020年1-9月，公司营业毛利为228,171.85万元，较上年同期增长 16.50%，主要系本期光伏行业整体发展情况良好，公司收入规模稳步上升所致。
2、主营业务毛利结构及毛利率分析
报告期内，公司主营业务的毛利及毛利率情况如下：
单位：万元，%
产 品 2020年1-9月 2019年度 2018年度 2017年度
毛利额 毛利率 毛利额 毛利率 毛利额 毛利率 毛利额 毛利率
太阳能电池及
组件 150,835.48 17.94 226,087.59 19.68 110,521.91 15.56 111,176.06 14.15
太阳能电站
9,614.67 45.66 7,672.44 15.08 15,103.22 15.78 14,423.17 11.33
EPC与转让
光伏电站运营 37,347.67 55.96 42,371.47 56.39 30,691.69 64.79 20,453.68 66.92
EVA胶膜 17,567.28 19.77 14,476.82 13.20 7,802.70 9.41 12,883.29 14.57
其他 8,163.15 17.07 9,524.76 31.35 8,031.88 28.83 17,543.90 32.66
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合 计 223,528.25 20.99 300,133.08 21.21 172,151.40 17.86 176,480.09 16.25
报告期各期，公司主营业务毛利金额分别为176,480.09万元、172,151.40万元、300,133.08 万元和 223,528.25 万元，毛利率分别为 16.25%、17.86%、21.21%和20.99%，具体分析如下：
（1）太阳能电池及组件业务
报告期内，公司太阳能电池及组件业务毛利率分别为14.15%、15.56%、19.68%和17.94%，存在一定的波动。其中，2019年度毛利率较上年度上升4.12个百分点，主要原因系2019年组件价格的下跌带动全球组件产品系统成本的下降，公司平均单位成本下降速度超过平均单位售价下降速度所致。一方面，随着全球范围内光伏产业扶持政策的减少以及平价上网的逐步推行实现，下游公司、电站等要求全产业链产品价格下降，硅片、电池组件等价格下降已成必然趋势，2019 年，公司组件平均价格由2018年的2.07元/瓦下降至2019年的1.78元/瓦，降幅约为14.20%；另一方面，在外部需求增加和产品内生竞争力的双重作用下，单晶硅片产能快速扩大，技术的不断创新和成熟、龙头企业为占据市场份额进行的价格战以及产能过剩的供需关系共同导致硅片价格不断下降，上游硅片价格的持续下降带动公司组件平均单位成本由2018年的1.80元/瓦下降至2019年的1.45元/瓦，降幅约为19.11%，公司组件产品盈利空间进一步上升，因此2019年度毛利率大幅增长。2020年1-9月，公司太阳能电池及组件毛利率较2019年下降1.73个百分点，主要系2020年上游供需失衡导致硅片、辅材等原材料价格上涨，而组件端多数订单，尤其是海外订单价格前期已敲定，因此公司组件环节盈利受到压制。预计随着未来上游原材料价格逐步趋稳，国内需求进一步扩大，公司太阳能电池及组件业务盈利将有所改善。
（2）太阳能电站EPC与转让业务
报告期内，公司太阳能电站EPC与转让业务毛利率分别为11.33%、15.78%、15.08%和45.66%，总体呈现出上升的趋势。其中，2020年1-9月毛利率增幅较大。一方面，受电价下调、疫情因素等影响，公司2020年1-9月太阳能电站EPC与转让业务收入总体规模较小，占营业收入的比例由2019年的3.53%下降至2020年1-9月的1.94%，因此单个项目毛利率的波动对太阳能电站 EPC与转让业务整体毛利东方日升新能源股份有限公司 募集说明书率的影响较大；另一方面，2020年1-9月收入主要系尼泊尔光伏电站EPC项目所产生，该项目签约时间较早，签约时根据市场情况确定的合同总价较高，结合客户要求与尼泊尔具体情况，公司于2019年启动电站的建设，由于实际建设时设备材料等成本大幅下降，因此该项目毛利率较高，造成公司太阳能电站 EPC与转让业务毛利率大幅上升。
（3）光伏电站运营业务
报告期内，公司光伏电站运营业务毛利率分别为66.92%、64.79%、56.39%和55.96%，降中趋稳。公司从事的光伏电站运营业务所属行业是典型的资金密集型行业，需要在前期投入大量资本以完成项目建设，电站并网运行后取得的电费收入在较长时间内保持稳定，其中国内电价由政府定价，电站并网后其电价在20年内保持不变。光伏电站运营业务的成本主要为电站资产的折旧费用、人工成本以及电站运营维护成本等，该等成本占电费收入比例较低，因此光伏电站运营业务毛利率较高。2019年公司光伏电站运营业务毛利率较上年下降8.40个百分点，主要系受近年来光伏补贴政策退坡的影响，与早期建成并网的电站相比，后续年度建成并网的电站享受的电费补贴标准逐渐降低，2019年公司并网装机容量增加约211MW，较上年增长33.64%，因此毛利率有所下降。
（4）EVA胶膜业务
报告期内，公司EVA胶膜业务毛利率分别为14.57%、9.41%、13.20%和19.77%，呈先降后升的趋势。2018年EVA胶膜毛利率较2017年下降较多，主要系光伏“531新政”导致市场需求回落，公司相应下调了销售价格。同时，受原材料EVA树脂价格上涨以及产品克重上升等影响，公司EVA胶膜单位产品生产成本有所增加。2019年及2020年1-9月，下游光伏装机需求的扩大带来公司产品EVA胶膜量价齐升，公司EVA胶膜业务毛利率持续上升。
（5）其他业务
公司其他主营业务中主要包括POE胶膜与反光贴膜等功能性光伏组件用膜、灯具及辅助光伏产品、光伏建筑一体化等业务，报告期内毛利率波动主要系各类业务占比发生变动所致。
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3、同行业可比上市公司综合毛利率对比分析
报告期内，发行人同行业可比上市公司综合毛利率情况具体如下：
单位：%
C38行 隆基股 协鑫集 中来股 天合光 可比公 东方日
时间 业平均 份 成 份 能 司平均 升
值 值
2020年1-9月 26.98 27.84 11.09 21.14 16.50 19.14 21.07
2019年度 26.63 28.90 9.99 26.90 17.39 20.80 20.92
2018年度 26.39 22.25 13.12 21.01 15.92 18.08 18.11
2017年度 27.32 32.27 11.92 23.67 17.38 21.31 16.92
报告期内，公司综合毛利率与同行业可比公司相比基本一致，存在一定的差异主要系公司主营业务构成与可比公司有所不同。2017 年公司毛利率较高的光伏电站运营业务收入占比较低，导致公司2017年综合毛利率略低于同行业可比公司。未来，随着公司组件产品进一步改良换代，以及公司投资的光伏电站项目陆续并网发电，毛利率较高的光伏电站运营业务规模将进一步扩大，公司毛利率有望进一步提升。
报告期内，发行人太阳能电池及组件业务与同行业可比公司相关业务的毛利率对比情况如下：
单位：%
时间 隆基股份 协鑫集成 中来股份 天合光能 可比公司平均值 东方日升
2020年1-9月 / 11.48 19.53 / 15.51 17.94
2019年度 25.18 8.72 29.89 17.22 20.25 19.68
2018年度 23.83 11.49 18.82 16.35 17.62 15.56
2017年度 30.70 12.16 12.35 15.28 17.62 14.15
注：1、为使数据可比，隆基股份选取其太阳能组件业务数据，协鑫集成选取其组件业务数据，中来股份选取其电池、组件及系统业务数据，天合光能选取其光伏组件业务数据；
2、协鑫集成、中来股份在其2020年半年度报告中披露相关业务成本、毛利率数据，因此选取其2020年1-6月数据进行对比，隆基股份、天合光能2020年半年度报告中未披露相关业务成本、毛利率数据。
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报告期内，公司太阳能电池及组件业务毛利率与同行业可比公司相比不存在重大差异，2017年与2018年低于可比公司平均值，主要系隆基股份毛利率较高，隆基股份业务结构中单晶组件销售收入占比较高，由于单晶组件转换效率高、稳定性好，因此毛利率较高，同时隆基股份目前已实现产业一体化，从拉晶、切片、电池到组件环节均实现1:1覆盖，尤其在硅片环节存在绝对优势，因此毛利率高于公司。
报告期内，公司光伏电站运营业务毛利率与可比公司电站运营业务的毛利率比较情况如下：
单位：%
期间 隆基股份 天合光能 晶科科技 可比公司平均值 东方日升
2020年1-9月 / / 57.11 57.11 55.96
2019年度 65.10 60.39 59.38 61.62 56.39
2018年度 63.11 62.78 58.12 61.34 64.79
2017年度 71.55 60.10 60.26 63.97 66.92
注：1、为使数据可比，隆基股份选取其电力业务数据，天合光能选取其发电与运维业务数据，晶科科技选取其光伏发电运营业务数据；
2、晶科科技在其2020年半年度报告中披露光伏发电运营业务成本、毛利率数据，因此选取其2020年1-6月数据进行对比，隆基股份、天合光能2020年半年度报告中未披露相关业务成本、毛利率数据。
从上表可以看出，报告期内公司光伏电站运营业务毛利率与可比公司相比不存在重大差异。2019年公司光伏电站运营业务毛利率较上年下降8.40个百分点，主要系受近年来光伏补贴政策退坡的影响，与早期建成并网的电站相比，后续年度建成并网的电站享受的电费补贴标准逐渐降低，2019 年公司并网装机容量增加约211MW，较上年增长33.64%，因此毛利率有所下降。
（三）期间费用分析
报告期内，公司期间费用具体情况如下：
单位：万元，%
2020年1-9月 2019年度 2018年度 2017年度
项目 占营业 占营业 占营业 占营业
金额 收入比 金额 收入比 金额 收入比 金额 收入比
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
销售费用 47,806.52 4.41 65,484.60 4.55 45,587.25 4.67 45,470.39 3.97
管理费用 37,113.31 3.43 46,522.89 3.23 39,455.62 4.05 31,364.24 2.74
研发费用 62,805.12 5.80 76,727.16 5.33 18,267.85 1.87 14,183.51 1.24
财务费用 29,921.22 2.76 13,053.74 0.91 6,678.46 0.68 11,951.77 1.04
合计 177,646.17 16.40 201,788.39 14.01 109,989.18 11.28 102,969.91 8.99
报告期内，公司期间费用合计分别为 102,969.91 万元、109,989.18 万元、201,788.39 万元和 177,646.17 万元，占营业收入的比重分别为 8.99%、11.28%、14.01%和 16.40%。2018 年度，由于营业收入较上年度下降了 14.84%，导致公司2018年度期间费用金额占当期营业收入的比重提升了2.29%。2019年度，公司期间费用金额较上年度增加91,799.21万元，占营业收入的比重提升2.73%，主要系公司加大新产品、新技术研发力度，研发费用大幅增加所致。
2020 年 1-9 月，公司期间费用金额为 177,646.17 万元，占营业收入比重为16.40%，较2019年上升2.39个百分点，主要系销售费用、研发费用以及财务费用增加所致。
公司期间费用的具体情况如下：
1、销售费用
报告期各期，公司的销售费用明细如下：
单位：万元，%
2020年1-9月 2019年度 2018年度 2017年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
运输费 35,448.02 74.15 43,834.89 66.94 26,276.30 57.64 21,278.03 46.80
工资 5,205.99 10.89 7,646.46 11.68 4,937.77 10.83 2,604.20 5.73
展览广告费 895.38 1.87 2,460.49 3.76 1,777.99 3.90 1,229.05 2.70
保险费 331.13 0.69 301.14 0.46 1,218.39 2.67 1,483.13 3.26
佣金 1,177.35 2.46 1,892.14 2.89 7,178.88 15.75 13,487.45 29.66
差旅费 662.87 1.39 1,685.48 2.57 1,323.25 2.90 856.63 1.88
咨询服务费 2,232.21 4.67 5,766.39 8.81 1,148.43 2.52 2,611.93 5.74
业务招待费 348.64 0.73 551.93 0.84 408.48 0.90 439.97 0.97
办公费 92.65 0.19 583.22 0.89 807.22 1.77 364.08 0.80
其他 1,412.27 2.95 762.46 1.16 510.56 1.11 1,115.92 2.46
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合计 47,806.52 100.00 65,484.60 100.00 45,587.25 100.00 45,470.39 100.00
最近三年，公司销售费用分别为 45,470.39万元、45,587.25万元和65,484.60万元，占营业收入的比重分别为 3.97%、4.67%和 4.55%。公司的销售费用中运输费、工资、佣金及咨询服务费占比较大。
2018年，公司销售费用较2017年度增长了116.86万元，波动较小，主要原因如下：①2018 年度公司光伏组件产品出货量较上年度增加，特别是外销产品出货量增加，导致销售费用中运输费用较上年度增加了 23.49%。同时，公司为积极开拓市场，在2018年增加了销售人员，特别是海外销售人员，导致工资费用增加。②公司2018年度销售收入总额较上年度下降，因此导致公司销售佣金、咨询服务费较上年度降幅较大。
2019年度，公司销售费用较上年增长了43.65%，主要系受全球光伏市场需求增长影响，公司光伏产品的销售量大幅增加，相应的运费、销售人员薪酬以及咨询服务费增加所致。具体分析如下：
2019年，公司运输费发生额为43,834.89万元，较2018年增加17,558.59万元，涨幅66.82%，主要系公司国外客户产生的运费增加所致。一方面，2019年公司外销收入较2018年同比上升94.83%，物流运输费用相应增加；另一方面，2019年海外市场的需求持续增长，公司为进一步扩大海外市场份额，与较多客户签订 DDP业务模式的销售订单以进一步提高产品竞争力，即由公司将货物直接运至国外客户指定地点，并且承担相关费用，因此2019年运输费显著上升。
2019年度，公司咨询服务费发生额为5,766.39万元，较2018年增加4,617.96万元，涨幅较大，主要是由于：①2019 年，我国光伏产业开始实现由补贴推动向平价推动的转变，市场规模稳步扩大，为进一步扩大国内市场份额，公司聘请第三方咨询公司提供国内市场开拓与商业机会挖掘的相关咨询服务；②2019 年在国内的部分项目招标过程中，公司聘请第三方专业机构进行光伏行业相关的技术咨询与指导；③2019年，公司在进入乌克兰、巴西、西班牙等新增的GW级别市场的过程中，聘请第三方行业分析机构对市场进行详细分析，提供相应的市场推广策略。上述原因导致公司2019年度发生的咨询服务费上升明显。
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2019年度，公司佣金支出为1,892.14万元，较2018年下降5,286.74万元，降幅为73.64%。公司支付的佣金主要系针对特定客户及订单的开发所产生，2017年公司大规模开拓印度、澳洲等成熟市场，有针对性地通过代理商、中间商定向开发客户或争取订单，带来公司相关地区收入的大幅增长，故支付的佣金较高，随着合作关系逐渐加强，该等客户发展成为公司的成熟客户，后续合作时即不再支付佣金。同时，公司向代理商、中间商支付的佣金与产品销售价格及销售收入相关，2019年，公司组件平均价格由2018年的2.07元/瓦下降至2019年的1.78元/瓦，同时在印度等市场销售收入有所下降，因此支付的佣金亦相应下降。
2020年1-9月，公司销售费用金额为47,806.52万元，较上年同期增加10,534.19万元，涨幅为28.26%，主要系公司为进一步扩大海外市场份额，本期采用DDP业务模式的销售占比增加，即由公司将货物直接运至国外客户指定地点，并且承担相关费用，因此运输费用显著增加。
2、管理费用
报告期各期，公司的管理费用明细如下：
单位：万元，%
2020年1-9月 2019年度 2018年度 2017年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
工资及福利费 17,235.12 46.44 23,378.71 50.25 16,233.66 41.14 12,769.58 40.71
咨询服务费 7,244.73 19.52 5,790.49 12.45 7,811.79 19.80 5,708.91 18.20
折旧与摊销 5,113.52 13.78 4,838.87 10.40 3,992.17 10.12 3,075.15 9.80
电站维护费 - - 319.51 0.69 1,864.92 4.73 2,068.23 6.59
租赁费 307.33 0.83 1,196.93 2.57 1,407.06 3.57 1,709.90 5.45
办公费 775.97 2.09 1,963.48 4.22 2,894.48 7.34 1,688.96 5.38
差旅费 477.70 1.29 1,440.21 3.10 1,072.96 2.72 987.66 3.15
保险费 1,711.10 4.61 1,826.22 3.93 1,346.52 3.41 682.37 2.18
股权激励成本 - - 2,325.62 5.00 141.21 0.36 675.4 2.15
招待费 576.87 1.55 911.03 1.96 540.17 1.37 426.33 1.36
其他 3,670.97 9.89 2,531.82 5.44 2,150.67 5.45 1571.74 5.01
合计 37,113.31 100.00 46,522.89 100.00 39,455.62 100.00 31,364.24 100.00
最近三年，公司管理费用分别为 31,364.24万元、39,455.62万元和46,522.89东方日升新能源股份有限公司 募集说明书万元，占营业收入的比重分别为 2.74%、4.05%和 3.23%。公司的管理费用中工资及福利费、咨询服务费、折旧与摊销等项目占比较大。2018 年度，公司管理费用发生额为39,455.62万元，较2017年度增长25.80%，主要系工资及福利费增长所致，子公司日升常州于2017年底设立，2018年日升常州新建车间厂房，因经营需要增加管理人员61人，因此工资及福利费支出有所增加。
2019年度，公司管理费用发生额为46,522.89万元，较2018年度增长17.91%，主要原因为：①2019年公司工资及福利费支出较上年度增加44.01%，主要系随着公司业务规模的扩大，管理人员人数有所上升所致；②2019 年公司股权激励成本为2,325.62万元，较上年度大幅增加，2019年11月27日，公司全资子公司浙江博鑫投资有限公司（以下简称“浙江博鑫”）及其全资子公司宁波梅山保税港区绿沺投资有限公司（以下简称“绿沺投资”）共同投资设立常州远卓投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“远卓合伙”），2019年11月29日，公司将其持有江苏斯威克3%的股权出售给远卓合伙，2019年12月30日，绿沺投资与浙江博鑫将其持有远卓合伙的100%股权以2019年11月30日为基准日作价1,574.38万元转让给江苏斯威克及其下属子公司的部分员工，本次股份转让实际为给予员工的股权激励，公司本次股权激励共确认股份支付费用2,325.62万元；③2019年公司电站维护费较2018年度下降82.87%，主要系2019年公司陆续收回电站运维权，并将与运维相关的材料、人工等成本计入主营业务成本中，因此计入管理费用的电站维护费较上年大幅减少。
2020 年 1-9 月，公司管理费用发生额为 37,113.31 万元，占营业收入比重为3.43%，较2019年度占营业收入比重增加0.20个百分点，基本保持稳定。
3、研发费用
报告期各期，公司的研发费用明细如下：
单位：万元
项 目 2020年1-9月 2019年度 2018年度 2017年度
人员工资 9,436.69 8,836.51 6,145.40 4,226.35
直接投入 47,893.80 63,719.09 10,174.06 8,072.96
折旧与摊销 1,624.09 1,232.80 582.93 480.13
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
设计费 - 2,350.07 1,096.13 980.48
其他费用 3,850.55 588.69 269.34 423.59
合计 62,805.12 76,727.16 18,267.85 14,183.51
最近三年，公司研发费用分别为 14,183.51万元、18,267.85万元和76,727.16万元，占营业收入的比重分别为 1.24%、1.87%和 5.33%，报告期内公司持续加大研发投入，研发费用金额及占收入比例均呈现上升趋势。2018 年，公司研发费用同比增长 28.80%，主要系公司持续加大研发投入所致。公司一贯重视对技术研发的投入和自主创新能力的提高，重视研发技术人员的聘用与培养，2018 年末研发人员数量由2017年末的759人增加至1,136人，因此研发人员薪酬支出有所增加，同时，材料支出亦随研发项目的增加而增加。2019 年研发费用大幅增长，主要系公司开展多个项目的研究并取得技术突破，2019年公司主要的研发项目如下：
（1）电池片研发方面：“N型双面太阳电池制备工艺的研究”、“背抛和背面制绒电池研究”、“高效PERC电池浆料研究与开发”、“高效双面PERC电池研究与开发”、“MBB电池技术开发”、“PERC电池背钝化研究与开发”、“氮氧化硅减反射技术开发”、“类单晶电池技术开发”、“无主栅电池技术开发”,“高效异质结太阳能电池产业化技术研究”、“高效TOPCON电池技术研究与开发”等。
（2）组件研发方面：“双玻双面半片组件”、“大硅片6BB半片贴膜组件”、“薄硅片低成本电池组件项目”、“叠瓦组件技术研究”、“智能组件技术研究”、“轻质双玻组件设计开发”、“PERC 9BB半片组件设计开发”、“BIPV组件（光伏瓦）设计开发”、“异质结双面组件”、“超大硅片（210/166）组件开发”等。
（3）封装材料研发方面：“超快固化EVA胶膜的研发”、“单玻组件用高水汽阻隔性EVA石墨烯复合材料制备及应用技术研发”、“锂离子电池用铝塑复合膜开发及应用”、“抗PID-p聚烯烃封装胶膜的研发”、“高反射率钛白粉母粒的研究与制备”、“75微米减薄款反光贴膜的研发”、“高粘结强度的白色EVA胶膜的研发”、“光伏组件用高光电转换效率封装胶膜的研发”等。
2020 年 1-9 月，公司研发费用发生额为 62,805.12 万元，较上年同期增加10,914.73万元，涨幅为21.03%，主要系公司本期继续加大研发投入，职工薪酬与东方日升新能源股份有限公司 募集说明书材料支出等进一步增加所致。
4、财务费用
报告期各期，公司的财务费用明细如下：
单位：万元
项 目 2020年1-9月 2019年度 2018年度 2017年度
利息支出 24,267.38 25,777.31 22,305.75 14,909.16
减：利息收入 4,214.29 4,699.33 10,711.02 5,386.70
汇兑损益 6,509.37 -11,937.73 -7,066.01 1,364.33
其他 3,358.76 3,913.49 2,149.74 1,064.98
合 计 29,921.22 13,053.74 6,678.46 11,951.77
最近三年，公司财务费用分别为11,951.77万元、6,678.46万元和13,053.74万元，占营业收入的比重分别为 1.04%、0.68%和 0.91%，财务费用中主要为利息支出。
2018年度，公司利息支出较2017年度增加了7,396.59万元，主要原因是随着公司业务规模的扩大，公司增加了短期借款并加大了融资租赁融资规模以满足企业的资金需求，因此导致2018年利息支出上升。除利息费用外，由于2018年人民币对美元出现较大幅度贬值，公司外币资产产生汇兑收益7,066.01万元。2019年度，公司利息支出较2018年度增加了3,471.56万元，增幅为15.56%，主要系公司短期借款与融资租赁融资规模进一步扩大所致。2019 年度，人民币对美元持续贬值，因此公司外币资产汇兑收益较上年度增长68.95%。
2020年1-9月，公司财务费用为29,921.22万元，较上年同期增加22,491.31万元，涨幅为 302.71%，主要系公司本期有息负债增加导致利息支出同比增加7,583.44万元以及人民币升值导致汇兑损失同比增加16,641.10万元所致。
（四）营业外收入及支出分析
1、营业外收入
报告期各期，公司的营业外收入明细如下：
单位：万元
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
项 目 2020年1-9月 2019年度 2018年度 2017年度
违约赔偿收入 193.79 2,097.86 173.63 2,442.88
政府补助 2,019.54 718.22 - 5.30
企业取得子公司、联营企业及合营企业的
投资成本小于取得投资时应享有被投资 - - 79.36 1,321.27
单位可辨认净资产公允价值产生的收益
其他 1,766.81 477.26 146.53 54.86
合 计 3,980.14 3,293.33 399.53 3,824.31
最近三年，公司营业外收入分别为3,824.31万元、399.53万元和3,293.33万元，占利润总额比重分别为4.95%、1.52%和2.92%。
2018 年度，公司营业外收入大幅减少，主要系公司收到的违约赔偿收入、企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益较上年度大幅减少所致。2019 年度公司营业外收入大幅增加，主要系公司收到与日常活动无关的政府补助以及违约赔偿收入增加所致。
2020年1-9月，公司营业外收入为3,980.14万元，占利润总额比重为4.75%，较2019年度占利润总额比重增加1.83个百分点。
2、营业外支出
报告期各期，公司的营业外支出明细如下：
单位：万元
项目 2020年1-9月 2019年度 2018年度 2017年度
违约支出 1,330.05 2,016.74 380.66 -
非流动资产毁损报废损失 - 1,447.54 - -
对外捐赠 847.31 108.68 115.50 24.00
债务重组损失 - - 775.59 -
火灾定损损失 - - - 4,927.55
其他 874.16 391.39 312.52 419.15
合计 3,051.52 3,964.35 1,584.27 5,370.70
报告期各期，公司营业外支出分别为5,370.70万元、1,584.27万元、3,964.35万元和3,051.52万元。公司2016年度发生火灾，2017年实际确定损失超过2016东方日升新能源股份有限公司 募集说明书年预计部分计入2017年度营业外支出，因此2017年火灾定损损失较大。2019年度，公司发生违约支出2,016.74万元，主要为葛洲坝项目、湖南鸿昌项目以及羲和太阳能项目的合同赔偿款；同时，公司对一些购入时间较早、生产效率低下、已不能满足生产和研发技术要求的生产设备进行了报废处理，因此非流动资产毁损报废损失发生额较大。
（五）其他利润表项目分析
1、资产减值损失
报告期各期，公司的资产减值损失明细如下：
单位：万元
项目 2020年1-9月 2019年度 2018年度 2017年度
坏账损失 - - 24,661.75 13,261.43
存货跌价损失 697.52 611.35 293.54 273.50
在建工程减值损失 - 1,782.21 -
固定资产减值损失 57.58 - 155.46 -
合计 755.10 611.35 26,892.96 13,534.93
报告期内，公司资产减值损失主要为坏账损失、在建工程减值损失、存货跌价损失。2018年度，公司资产减值损失较上年度增长了13,358.03万元，主要是由于坏账损失增长了 11,400.31 万元，公司 2018 年末应收账款较上年末增加了131,055.27万元，坏账准备计提金额相应增加。此外，公司2018年度发生了在建工程减值损失1,782.21万元，主要系公司张家口光伏电站项目因投资前景不明朗，出于谨慎性考虑对前期投入计提了减值准备。
2019年度，公司资产减值损失为611.35万元，为公司按照会计政策对存货进行减值测试而相应计提的存货跌价损失611.35万元。根据公司2019年1月1日起执行的新金融工具准则，2019年度对应收款项类资产计提的减值调整至“信用减值损失”科目列示。
2020年1-9月，公司资产减值损失为755.10万元，占利润总额的比重为0.90%。
2、信用减值损失
2019年度和2020年1-9月，公司信用减值损失构成如下：东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
单位：万元
项目 2020年1-9月 2019年度
坏账损失 5,257.96 7,600.29
合计 5,257.96 7,600.29
2019 年全球光伏市场需求大幅增长，公司营业收入和净利润呈迅速增长的态势，伴随着销售规模的大幅增加，公司计提的坏账准备也进一步增长。
2020年1-9月，公司信用减值损失为5,257.96万元，较上年同期增加4,566.05万元，主要系随着公司销售规模的扩大，应收账款余额进一步增加，因此公司相应计提的应收账款坏账准备增加所致。
3、投资收益
报告期各期，公司的投资收益明细如下：
单位：万元
项目 2020年 2019年度 2018年度 2017年度
1-9月
权益法核算的长期股权投资收益 1,346,67 1,779.77 137.89 109.52
处置长期股权投资产生的投资收益 3,306.66 628.44 873.84 3,123.91
处置以公允价值计量且其变动计入当期损 1,460.91 -3,381.13 -3,607.89 -
益的金融资产取得的投资收益
可供出售金融资产在持有期间的投资收益 - - 355.43 -
处置可供出售金融资产取得的投资收益 - - 18.02 951.19
交易性金融资产持有期间的投资收益 - 471.85 - -
其他权益工具投资持有期间的股利收入 499,08 91.53 - -
合计 5,263.21 -409.53 -2,222.71 4,184.62
最近三年，公司投资收益分别为4,184.62万元、-2,222.71万元和-409.53万元，占利润总额的比例分别为5.42%、-8.45%和-0.36%。2017年投资收益较高主要系公司处置长期股权投资（包括电站项目公司）所产生。2018 年度，公司处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产取得的投资收益为-3,607.89万元，主要原因为公司开展远期结售汇业务以规避外汇汇率波动风险，由于2018年人民币对美元出现贬值，公司部分合约结算并出现投资损失所致。2019 年度，公司取得权益法核算的长期股权投资收益1,779.77万元，主要为持有江苏九九久科技有限公司股权确认的投资收益；同时，2019 年人民币对美元持续贬值，公司部分远期结售东方日升新能源股份有限公司 募集说明书汇合约结算并出现投资损失，因此处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产取得的投资收益为-3,381.13万元。
2020年1-9月，公司投资收益为5,263.21万元，占利润总额的比重为6.28%，主要系处置长期股权投资（包括电站项目公司）产生的投资收益。
报告期各期，从投资收益的金额及占比来看，未对公司的盈利情况产生重大影响。
3、其他收益
报告期各期，公司其他收益的构成情况如下：
单位：万元
项目 2020年1-9月 2019年度 2018年度 2017年度
政府补助 10,573.13 33,375.27 3,456.41 2,469.55
个税返还 77.88 10.03 2.31 -
合计 10,651.01 33,385.30 3,458.72 2,469.55
根据财政部2017年修订《企业会计准则第16号——政府补助》的通知（财会〔2017〕15号），与日常经营活动相关的政府补助计入其他收益列示。2019年度，公司政府补助金额较大，主要由常州金坛区流动资金补助20,000.00万元和义乌光电园区流动资金补助6,500.00万元构成。
2020年1-9月，公司其他收益为10,651.01万元，占利润总额的比重为12.72%。
4、公允价值变动损益
报告期各期，公司公允价值变动损益的构成情况如下：
单位：万元
项目 2020年1-9月 2019年度 2018年度 2017年度
以公允价值计量的且其变动计 - - -19.16 -85.15
入当期损益的金融资产
交易性金融资产 28,444.59 - - -
以公允价值计量的且其变动计 - - -4,677.77 -
入当期损益的金融负债
交易性金融负债 - 4,951.74 - -
合计 28,444.59 4,951.74 -4,696.94 -85.15
2018 年度，公司以公允价值计量的且其变动计入当期损益的金融负债产生的东方日升新能源股份有限公司 募集说明书公允价值变动损益为-4,677.77万元，主要因为公司开展期权、远期结售汇业务以规避外汇汇率波动风险，由于2018年人民币对美元出现贬值，公司部分未结算的合约产生公允价值变动损失。
2019年度，公司交易性金融负债产生的公允价值变动收益为4,951.74万元，主要是由于2019年全年人民币对美元平均汇率较上年有所下降，但从年中各月份看人民币对美元汇率呈现一定的波动趋势，其中2019年9月达到最低点，公司于9月与10月签订多项远期结售汇与期权协议，至年底时人民币对美元汇率有所上升，因此产生收益。
2020 年 1-9 月，公司公允价值变动收益为 28,444.59 万元，较上年同期增加24,844.14 万元，主要系公司持有的江苏中信博新能源科技股份有限公司的股份在科创板上市后，对其按公允价值进行计量且截至报告期末公允价值大幅增长所致。
（六）非经常性损益分析
报告期各期，公司非经常性损益明细情况如下：
单位：万元
项 目 2020年 2019年度 2018年度 2017年度
1-9月
非流动资产处置损益 -17.18 -12,512.50 -3,546.74 -5,760.58
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切
相关，按照国家统一标准定额或定量享受的 10,837.52 31,123.59 3,599.72 2,474.85
政府补助除外）
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投
资成本小于取得投资时应享有被投资单位 - 55.31 79.36 1,321.27
可辨认净资产公允价值产生的收益
债务重组损益 - - -768.65 -
除同公司正常经营业务相关的有效套期保
值业务外，持有交易性金融资产、交易性金
融负债产生的公允价值变动损益，以及处置 28,872.94 1,570.61 -4,696.94 830.35
交易性金融资产、交易性金融负债和可供出
售金融资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值准备转 - 1,927.22 772.58 -
回
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -549.01 -771.79 -525.45 1,632.70
其他符合非经常性损益定义的损益项目 - - - 421.89
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
减：所得税影响额 9,517.20 6,342.32 -500.2 47.31
少数股东权益影响额 0.28 24.93 60.3 448.45
合 计 29,626.79 15,025.19 -4,646.23 424.71
2018 年度，公司归属于母公司所有者的非经常性损益净额较 2017 年减少5,070.94万元，主要系公司于2018年开展远期结售汇业务以规避外汇汇率波动风险，由于2018年人民币对美元出现贬值，公司该业务出现投资损失所致。
2019 年度，公司归属于母公司所有者的非经常性损益净额较 2018 年增加19,671.42 万元，主要系公司本期收到政府补助增加以及公司期权与远期结售汇业务产生收益增加所致。
2020年1-9月，公司归属于母公司所有者的非经常性损益净额较大，主要系公司持有的江苏中信博新能源科技股份有限公司的股份在科创板上市后，对其按公允价值进行计量且截至报告期末公允价值大幅增长所致。
（七）所得税费用分析
报告期各期，公司所得税费用情况如下：
单位：万元
项 目 2020年1-9月 2019年度 2018年度 2017年度
当期所得税费用 8,499.54 19,797.93 7,743.45 11,554.74
递延所得税费用 7,301.97 -4,703.10 -4,279.02 -3,180.55
合计 15,801.51 15,094.84 3,464.42 8,374.18
利润总额 83,751.72 112,898.05 26,294.65 77,204.11
所得税费用占利润总额 18.87% 13.37% 13.18% 10.85%
比例
最近三年，公司所得税费用占当期利润总额的比例分别为 10.85%、13.18%和13.37%，基本保持稳定。
2020年1-9月，公司所得税费用为15,801.51万元，占当期利润总额的比例为18.87%，主要系递延所得税费用增加所致。
报告期内，公司及子公司享受税收优惠的情况如下：
1、东方日升新能源股份有限公司东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
公司于2014年9月25日获得宁波市科学技术局、宁波市财政局、宁波市国家税务局、浙江省宁波市地方税务局核发的《高新技术企业证书》（证书编号：GF201433100343），有效期为三年；2017年11月29日，公司通过复审（证书编号：GR201733100302），有效期为三年。根据《中华人民共和国企业所得税》以及国家对高新技术企业的相关税收规定，公司在资质有效期内所得税减按 15%计征。
2、浙江双宇电子科技有限公司
双宇电子于2015年10月29日获得宁波市科学技术局、宁波市财政局、宁波市国家税务局、浙江省宁波市地方税务局核发的《高新技术企业证书》（证书编号：GR201533100144），有效期为三年。2018年11月27日，双宇电子通过复审（证书编号：GR201833100037），有效期为三年。根据《中华人民共和国企业所得税法》以及国家对高新技术企业的相关税收规定，双宇电子在资质有效期内所得税减按15%计征。
3、常州斯威克光伏新材料有限公司
常州斯威克于2015年11月3日获得江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局、江苏省地方税务局核发的《高新技术企业证书》（证书编号：GF201532001175），有效期为三年。2018年11月30日，常州斯威克通过复审（证书编号：GR201832007573），有效期为三年。根据《中华人民共和国企业所得税法》以及国家对高新技术企业的相关税收规定，常州斯威克在资质有效期内所得税减按15%计征。
4、东方日升（洛阳）新能源有限公司
日升洛阳于2017年8月29日获得河南省科学技术厅、河南省财政厅、河南省国家税务局、河南省地方税务局核发的《高新技术企业证书》（证书编号：GR201741000060），有效期为三年。根据《中华人民共和国企业所得税法》以及国家对高新技术企业的相关税收规定，日升洛阳在资质有效期内所得税减按 15%计征。
除上述公司被认定为高新技术企业外，公司下属电站开发子公司亦根据《关于东方日升新能源股份有限公司 募集说明书实施国家重点扶持的公共基础设施项目企业所得税优惠问题的通知》（国税发[2009]80号）、《关于继续执行光伏发电增值税政策的通知（财税[2016]81号）、《关于实施小微企业普惠性税收减免政策的通知（财税[2019]13号）》等文件的通知享有所得税等税收优惠。
（八）2020年1-9月净利润同比下滑原因分析
2020年1-9月，公司实现销售收入1,082,962.93万元，较上年同期增长10.80%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为35,135.49万元，较上年同期下降35.11%。公司2020年1-9月及2019年同期利润构成情况如下所示：
单位：万元
项目 2020年1-9月 2019年1-9月 变动额 变动比例
营业收入 1,082,962.93 977,387.72 105,575.21 10.80%
营业成本 854,791.08 781,530.77 73,260.31 9.37%
毛利率 21.07% 20.04% 1.03% 5.14%
营业毛利 228,171.85 195,856.95 32,314.90 16.50%
期间费用 177,646.17 129,995.57 47,650.60 36.66%
信用减值损失 -5,257.96 -691.91 -4,566.05 659.92%
净利润 67,950.21 78,534.52 -10,584.31 -13.48%
扣非归母净利润 35,135.49 54,146.75 -19,011.26 -35.11%
由上表可见，公司2020年前三季度业绩同比下滑主要系期间费用与信用减值损失增加所致，具体分析如下：
1、2020年1-9月公司期间费用同比增加47,650.60万元，增幅为36.66%，主要原因为：①销售费用同比增加10,534.19万元，增幅为28.26%，主要系公司为进一步扩大海外市场份额，本期采用DDP业务模式的销售占比增加，即由公司将货物直接运至国外客户指定地点，并且承担相关费用，因此运输费用显著增加；②研发费用同比增加10,914.73万元，增幅为21.03%，主要系公司本期继续加大研发投入，职工薪酬与材料支出等进一步增加所致；③财务费用同比增加22,491.31万元，增幅为302.71%，主要系公司本期有息负债增加导致利息支出同比增加7,583.44万元以及人民币升值导致汇兑损失同比增加16,641.10万元所致。
2、2020年1-9月公司信用减值损失同比增加4,566.05万元，主要系随着公司东方日升新能源股份有限公司 募集说明书销售规模的扩大，应收账款余额进一步增加，因此公司相应计提的应收账款坏账准备增加所致。
除上述原因外，2020 年第三季度上游硅片及电池片、辅材等主要原材料供应趋紧，而公司上游电池片产能布局与组件相比仍存在较大缺口，为了减少高成本电池片等原材料采购，公司适当减产，因此公司太阳能组件产品产能未完全释放，规模效应未充分显现。在光伏产业规模快速增长的大背景下，随着本次募投项目的实施，公司电池片及组件产能布局将更趋均衡，公司抗风险能力将进一步提升；公司未来规模效应的进一步显现将减弱期间费用与信用减值损失增加等因素对公司业绩的影响。
三、现金流量分析
报告期内，公司现金流量情况如下：
单位：万元
项 目 2020年1-9月 2019年度 2018年度 2017年度
经营活动产生的现金流量净额 54,164.68 260,926.53 13,184.76 42,614.74
投资活动产生的现金流量净额 -67,129.41 -95,199.20 -300,588.42 -121,487.17
筹资活动产生的现金流量净额 50,101.37 -109,554.43 71,820.74 301,025.47
汇率变动对现金及现金等价物 -2,369.60 1,014.17 2,833.32 -2,512.84
的影响
现金及现金等价物净增加额 34,767.04 57,187.06 -212,749.60 219,640.20
（一）经营活动产生的现金流量分析
报告期内，公司经营活动产生的现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2020年1-9 2019年度 2018年度 2017年度
月
销售商品、提供劳务收到的现金 848,023.40 1,513,253.34 771,436.35 850,198.43
收到的税费返还 75,227.32 100,921.22 61,715.68 35,180.88
收到其他与经营活动有关的现金 136,473.93 208,728.77 47,607.97 43,198.36
经营活动现金流入小计 1,059,724.65 1,822,903.33 880,760.00 928,577.66
购买商品、接受劳务支付的现金 756,736.69 1,165,507.27 640,978.48 664,839.42
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支付给职工以及为职工支付的现金 55,194.63 58,837.06 54,290.30 38,607.81
支付的各项税费 72,519.94 100,328.01 29,462.44 35,294.72
支付其他与经营活动有关的现金 121,108.70 237,304.46 142,844.01 147,220.97
经营活动现金流出小计 1,005,559.96 1,561,976.81 867,575.24 885,962.92
经营活动产生的现金流量净额 54,164.68 260,926.53 13,184.76 42,614.74
报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 42,614.74 万元、13,184.76万元、260,926.53万元和54,164.68万元。
公司报告期内经营活动现金流入主要由销售商品、提供劳务收到的现金和收到其他与经营活动有关的现金构成；经营活动现金流出主要由购买商品、接受劳务支付的现金和支付其他与经营活动有关的现金构成。
2018年公司经营活动现金流入为880,760.00万元，较上年度减少了47,817.67万元，主要系公司受到“531光伏新政”的短期冲击，2018年度营业收入较上年度下降了14.84%，收入规模下降的同时，公司应收账款余额较上年末有所增加所致。2018年公司经营活动现金流出金额较2017年度减少了18,387.69万元，整体差异较小。
2019 年公司经营活动现金流入为 1,822,903.33 万元，较上年度增加了942,143.33万元，主要系2019年全球光伏市场需求增长，公司光伏产品的销售量大幅增加，销售回款增加所致。2019年公司经营活动现金流出为1,561,976.81万元，较2018年度增加了694,401.57万元，主要原因为2019年公司销售规模大幅增加，因此购买商品、接受劳务支付的现金显著增加；同时，随着业务规模的扩大，期间费用支出相应增加。
2020年1-9月，公司经营活动现金流入为1,059,724.65万元，较上年同期变动较小，2020 年 1-9 月经营活动现金流出为 1,005,559.96 万元，较上年同期增加173,854.63万元，主要系公司本期采购规模继续扩大导致购买商品支付的现金增加所致。
（二）投资活动产生的现金流量分析
报告期内，公司投资活动产生的现金流量情况如下：
单位：万元
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项目 2020年1-9月 2019年度 2018年度 2017年度
收回投资收到的现金 - 1,208.56 72.90 1,843.27
取得投资收益收到的现金 927.43 818.87 1,376.65 2,165.49
处置固定资产、无形资产和其他 133.20 1,194.47 620.98 2.05
长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收 14.89 6,960.27 955.10 1,140.05
到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现 - - - 4,365.49
金
投资活动现金流入小计 1,075.52 10,182.16 3,025.64 9,516.36
购建固定资产、无形资产和其他 64,854.47 55,196.64 216,317.78 117,715.02
长期资产支付的现金
投资支付的现金 - - 4,198.15 11,759.30
取得子公司及其他营业单位支 3,350.46 50,184.72 83,098.13 -
付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现 - - - 1,529.20
金
投资活动现金流出小计 68,204.93 105,381.36 303,614.06 131,003.53
投资活动产生的现金流量净额 -67,129.41 -95,199.20 -300,588.42 -121,487.17
报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-121,487.17 万元、-300,588.42万元、-95,199.20万元和-67,129.41万元。
2018年公司投资活动现金流出为303,614.06万元，较上年增加172,610.53万元，增幅为131.76%，主要系公司2018年新增“澳洲昆士兰州121.5MW光伏电站项目”、“高邮振兴新能源科技有限公司高邮市100MW鱼塘水面光伏电站”、“宁夏旭宁新能源科技有限公司30MW光伏电站”等光伏电站项目，建设投资大幅增加，以及对外投资增加所致。
2019年公司投资活动现金流出为105,381.36万元，较上年减少198,232.70万元，降幅为 65.29%，主要系公司本期光伏电站项目投资与对外投资较上年有所减少所致。
2020年1-9月，公司投资活动产生的现金流量净额为-67,129.41万元，其中投资活动现金流出为68,204.93万元，主要为公司对太阳能电池、光伏电站等项目的建设投资。
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（三）筹资活动产生的现金流量分析
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2020年1-9月 2019年度 2018年度 2017年度
吸收投资收到的现金 48,000.00 12,965.90 90,043.28 315,652.90
取得借款收到的现金 610,538.19 610,026.04 502,803.92 347,262.56
收到其他与筹资活动有关的现金 257,868.71 232,791.47 381,205.10 170,355.81
筹资活动现金流入小计 916,406.90 855,783.40 974,052.30 833,271.26
偿还债务支付的现金 484,602.62 451,562.45 497,964.31 248,426.78
分配股利、利润或偿付利息支付的 43,873.35 29,755.80 28,663.84 27,695.16
现金
支付其他与筹资活动有关的现金 337,829.55 484,019.58 375,603.40 256,123.86
筹资活动现金流出小计 866,305.53 965,337.83 902,231.56 532,245.79
筹资活动产生的现金流量净额 50,101.37 -109,554.43 71,820.74 301,025.47
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为 301,025.47 万元、71,820.74万元、-109,554.43万元和50,101.37万元。
2018年度筹资活动产生的现金流量净额较上年度减少了229,204.73万元，主要是由于公司2016年度非公开发行股票募集资金净额315,404.00万元于2017年到位。2019年度公司筹资活动产生的现金流量净额较2018年减少181,375.17万元，主要系公司2019年融资租赁业务支付的保证金增加所致。
综上，报告期内，公司现金流正常。
四、资本性支出分析
（一）报告期内公司的资本性支出情况
报告期内，公司重大资本性支出情况如下：
单位：万元
项目 2020年1-9月 2019年度 2018年度 2017年度
购建固定资产、无形资产和其 64,854.47 55,196.64 216,317.78 117,715.02
他长期资产支付的现金
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报告期内，公司运用非公开发行股票募集资金以及自有资金先后投入了一系列光伏电站建设项目。报告期内，公司生产规模不断扩大，期间的重大资本性支出均投向与光伏产业密切相关的项目，主要用于购买土地使用权、兴建厂房和购置机器设备等。
（二）未来可预见的资本性支出计划
公司未来重大资本性支出主要为本次发行可转债募集资金投资项目等，本次募投项目的具体投资计划详见本募集说明书“第八节 本次募集资金运用”。
五、报告期内会计政策变更、会计估计变更及重大会计差错更正情况
（一）会计政策变更
（1）2017年4月28日，财政部发布了《企业会计准则第42号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》，该准则自2017年5月28日起施行。对于本准则施行日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，应当采用未来适用法处理。
公司根据该准则及财政部于2017年12月25日发布的《关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2017〕30 号的规定，在利润表中新增了“资产处置收益”项目，并对净利润按经营持续性进行分类列报。公司按照《企业会计准则第30号——财务报表列报》等的相关规定，将原列报于“营业外收入”和“营业外支出”的非流动资产处置利得和损失和非货币性资产交换利得和损失变更为列报于“资产处置收益”，即将2017年1月1日至2017年12月31日期间发生的固定资产处置损益-8,330,334.92 元从“营业外收入”和“营业外支出”调整至“资产处置收益”。
（2）2017年5月10日，财政部公布了修订后的《企业会计准则第16号——政府补助》，该准则修订自2017年6月12日起施行，同时要求企业对2017年1月1日存在的政府补助采用未来适用法处理，对2017年1月1日至该准则施行日之间新增的政府补助根据修订后的准则进行调整。
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（3）财政部于2018年6月15日发布了《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2018〕15 号），对一般企业财务报表格式进行了修订，归并部分资产负债表项目，拆分部分利润表项目；并于2018年9月7日发布了《关于2018年度一般企业财务报表格式有关问题的解读》，明确要求代扣个人所得税手续费返还在“其他收益”列报，实际收到的政府补助，无论是与资产相关还是与收益相关，在编制现金流量表时均作为经营活动产生的现金流量列报等。
公司已经根据新的企业财务报表格式的要求编制财务报表，财务报表的列报项目因此发生变更的，已经按照《企业会计准则第30号——财务报表列报》等的相关规定，对可比期间的比较数据进行调整。
（4）财政部于2017年度修订了《企业会计准则第22 号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号——金融资产转移》、《企业会计准则第24号——套期会计》和《企业会计准则第37号——金融工具列报》。上述修订后的准则分阶段施行，公司自2019年1月1日起执行新金融工具准则。根据准则规定，对于施行日尚未终止确认的金融工具，之前的确认和计量与修订后的准则要求不一致的，应当追溯调整。涉及前期比较财务报表数据与修订后的准则要求不一致的，无需调整。
于2019年1月1日之前的金融工具确认和计量与新金融工具准则要求不一致的，公司按照新金融工具准则的要求进行衔接调整。涉及前期比较财务报表数据与新金融工具准则要求不一致的，公司未调整可比期间信息。金融工具原账面价值和新金融工具准则施行日的新账面价值之间的差额，计入2019年1月1日留存收益或其他综合收益。
执行新金融工具准则对公司资产负债表相关项目的影响列示如下：
单位：万元
累积影响金额
项目 2018年12月31 分类和 金融资产减 2019年1月1
日 小计 日
计量影响 值影响
应收票据 - 19,648.08 - 19,648.08 19,648.08
应收账款 - 378,110.05 - 378,110.05 378,110.05
应收款项融资 - 24,489.52 - 24,489.52 24,489.52
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应收票据及应收账款 422,247.65 -422,247.65 - - -
可供出售金融资产 24,060.79 -24,060.79 - - -
其他权益工具投资 - 13,634.79 - 13,634.79 13,634.79
其他非流动金融资产 - 10,426.00 - 10,426.00 10,426.00
交易性金融负债 - 4,852.56 - 4,852.56 4,852.56
以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融负债 4,852.56 -4,852.56 - -4,852.56 -
（5）财政部于2019年4月30日发布了《关于修订印发2019 年度一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2019〕6号），对一般企业财务报表格式进行修订，同时废止财政部于2018年6月15日发布的《财政部关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2018〕15 号）。公司采用追溯调整法进行会计处理，并对可比年度财务报表数据进行调整。
（6）财政部于2017年7月5日发布《企业会计准则第14号——收入（2017年修订）》（财会[2017]22号）（以下简称“新收入准则”）。上述修订后的准则分阶段施行，公司自2020年1月1日起执行新收入准则。新收入准则实施前后，本公司收入确认原则无重大差异。除将预收款项重分类为合同负债外，实施新收入准则对公司业务模式、合同条款、收入确认等方面均无重大影响。
除此之外，报告期内，公司未发生其他重要的会计政策变更情形。
（二）会计估计变更
报告期内，公司无会计估计变更。
（三）重大会计差错更正
报告期内，公司无重大会计差错更正。
六、技术创新分析
（一）公司技术先进性情况
公司立足新能源行业，是专注于太阳能光伏制造及电站开发运营等领域的高新技术企业。公司一贯重视对技术研发的投入和自主创新能力的提高，重视研发技术人员的聘用与培养，自公司获批设立浙江省企业博士后工作站以来，通过引进人才，东方日升新能源股份有限公司 募集说明书联合高校和科研院所等方式形成了专业稳定的科研队伍。2017年至2019年末，公司研发人员数量分别为 759 人、1,136 人、1,365 人，占人员总数的比例分别为17.61%、17.34%、18.97%。
公司技术中心被国家发改委、科技部、财政部、海关总署、税务总局联合认定为“国家企业技术中心”。公司实验室获得中国合格评定国家认可委员会（CNAS）认可证书，具备了按相应认可准则开展检测和校准服务的技术能力。公司获得签署互认协议方国家和地区认可机构的承认，可参与国际间合格评定机构认可双边、多边合作交流，在认可的范围内使用CNAS国家实验室认可标志和ILAC国际互认联合标志，这些均增强了公司的市场竞争能力，赢得政府部门、社会各界的信任。公司实验室不断加大对产品可靠性检测设备的投入以及严苛的检测方法引入，确保不断提高公司产品的品质。
（二）公司在研项目情况
截至目前，公司主要在研项目及进展情况如下：
研究领域 项目名称 项目进展情况
异质结双面组件开发 异质结144版型完成导入且量产
轻量化高效异质结组件开发 近期完成小试，准备进入中试
166大硅片组件开发 认证、中试完成，经过ECCB评审
500W高效组件开发 中试完成，经过ECCB评审，大样试产筹备中，
预计7月底前完成
间隙反光膜组件开发 研发准备，购置研发设备
客制化 120 版型全黑组件，样品试验线开始试
全黑组件设计开发 产；144版型已完成中试，目前采用明冠背板和
太阳能电 中来背板搭配对比研究，大样试产筹备中
池组件 分段式三角反光焊带组件开
发 8月上旬完成设备改造
表层自修复钢边框组件开发 DH1000实验完成且合格，3倍盐雾预计9月中
旬完成，计划进行认证与可靠性测试
共挤胶膜组件开发 预计10月底完成可靠性测试
防眩光组件开发 收集测试方法的资料，防眩光玻璃到货后进行组
件制作，预计7月底完成
沿海组件设计开发 材料选型摸底测试中，预计10月份可以开始酸
性盐雾认证
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单玻双面组件设计开发 基本完成，待认证报告出具后ECN下发结案
太阳能电 N型TOPCON电池开发 小样试制，工艺优化阶段
池片
抗PID-p聚烯烃封装胶膜的 尝试多种压花纹路，以解决客户端试用时打滑现
研发 象，目前三号纹路已经在客户端批量使用，小批
验证，效果有明显改善
新型高增益白色复合封装胶 设备制作完成，进行设备调试；制作样品，并送
膜的开发 往客户端进行测试
双面组件用抗极化材料的开 目前选定VAE乳液为主体材料，能够满足PID
发 需求，目前正在解决耐热性问题
光伏组件用泡棉胶带的研发 挑选市场上不同厂家的泡棉，对其初始性能进行
封装胶膜 和产业化应用 评估，对收缩率低的泡棉，在泡棉表面涂覆胶水
以后再进行收缩率的测定
双面单封组件用抗极化EVA 针对不同厂家的电池片进行抗PID 性能的测试
封装材料的研发 筛选，同时针对性研究胶膜的各项性能，特别耐
老化性能进行研究与测试
可靠性增强，对POE胶膜的抗PID性能影响较
高可靠快交联抗极化POE胶 小，针对目前市面上的四种电池片均有较好的抗
膜的开发 PID性能，目前在进行外观的改善同时，快速交
联的设计也正同步进行验证
（三）保持技术创新的机制和安排
1、持续提高科技研发水平
公司一直从事太阳能晶体硅电池片、组件的研发生产及光伏电站建设运营，在高效光伏电池及组件领域积累了深厚的技术储备，已形成了太阳能电池制造和深加工、太阳能组件加工、光伏电站建设运营等完整产业链条，拥有成熟的生产工艺和优秀的技术人才，具备业内领先的量产技术能力和产能优势。报告期内，公司持续加大研究开发和技术创新投入力度，研发费用规模持续增加。
公司拥有多项自主知识产权专利技术和技术攻关成果，目前已掌握转换效率超过23.50%的高效电池量产技术，包括PERC电池、TOPCON电池、210mm50片切片的超大硅片组件和异质结电池组件等相关技术，以及半片、拼片、叠瓦和超薄双面玻璃、高反背板等多项新型组件技术。此外，公司通过近年来对异质结电池组件的相关设备、工艺、材料所做的技术储备与积累，目前已经掌握了异质结电池组件的相关制造工艺技术，成功制备出了高效异质结电池组件产品，同时，公司将有序持续推进异质结电池组件项目既定计划的实施。
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2、不断完善人才储备及用人机制
公司根据行业的技术发展变化、自身的业务需要，完善创新科技人才选拔任用和培养机制，形成了内部专业化人才队伍建设机制。同时通过对兼具专业能力、技术能力的高端技术研发人才的持续引进，建立了较为完善的技术人才管理体系。
3、建立有效的创新激励机制
公司形成了科学、公正的研发绩效考核和创新激励机制。除在资源方面对研发团队进行重点倾斜外，公司根据技术人员在技术研发、产品创新等方面的贡献程度对其进行研发创新激励，并对骨干技术人员实施股权激励。通过将个人激励与公司利益的结合，充分调动了研发团队的积极性和创造性。
七、重大事项情况
截至本募集说明书签署日，公司不存在重大或有事项，不存在对发行人下属子公司以外的其他企业担保的情况，不存在应披露而未披露的重大诉讼、仲裁事项。
八、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析
本次发行可转债募集资金投资项目符合国家相关产业政策以及公司战略发展方向，紧跟行业发展趋势，有利于公司抢占市场机遇。本次发行完成后，募投项目的实施有利于提升公司市场综合竞争力，更有效地巩固和提升公司市场占有率，进一步增强公司持续盈利能力，符合公司长期战略发展要求及全体股东的最大利益。
目前，公司的主营业务为太阳能电池片、组件研发、生产与销售，光伏电站开发、建设、运营。公司利用研发优势和渠道优势，以现有技术平台、制造工艺和业务渠道为基础，通过不断扩展产业链，已打造成高效电池组件业务、光伏电站运营业务、光伏辅材业务等业务板块。报告期各期，公司营业收入分别为1,145,175.88万元、975,217.11万元、1,440,424.83万元和1,082,962.93万元。2018年5月31日，国家发改委、财政部、国家能源局联合发布了《关于2018年光伏发电有关事项的通知》（发改能源[2018]823号），降低光伏发电的补贴强度，导致公司2018年度营业收入较上年度有所下滑，但随着“531 光伏新政”对市场的负面影响逐步减弱、光伏市场利好政策逐步出台、公司光伏电站运营业务规模进一步扩大，公司东方日升新能源股份有限公司 募集说明书2019年销售收入较2018年度增加465,207.71万元，增幅为47.70%；实现归属于上市公司股东的净利润为97,364.94万元，较2018年增长319.01%。2020年新冠疫情对光伏行业产生了一定的冲击，公司为减轻疫情对生产经营活动的影响，采取了一系列应对措施。
未来，公司将始终以客户为中心，紧扣市场需求，优化产品结构，在科技研发、高效产品推广、工艺改进、精益生产和成本控制等方面不断提升核心竞争力。一方面继续不断提升电池组件核心竞争力，建设高效产能，加大储能事业部门资源配置，储备优质项目等，助力公司“新能源、新材料”的两新发展战略的实现；另一方面，在拓展海内外电站开发、建设、业务中，深耕国内，开拓海外。在巩固原有欧洲、美洲、澳大利亚等海外电站投建区域外，积极响应国家“一带一路”建设规划，提升全球范围的光伏电站开发投资规模。公司将加快募投项目及其他在建工程的推进及建设，不断提升自身市场竞争力及盈利能力。未来随着上游价格逐步稳定，下游需求的进一步增长，公司产品的盈利空间将有所改善。
九、本次发行的影响
（一）本次发行完成后，上市公司业务及资产的变动或整合计划
本次发行完成后，随着募集资金投资项目的实施，公司的业务和资产规模会进一步扩大。本次募集资金投资项目系围绕公司现有主营业务开展，公司的主营业务未发生变化，不存在因本次向不特定对象发行可转债而导致的业务及资产的整合计划。
（二）本次发行完成后，上市公司新旧产业融合情况的变化
本次募集资金投资项目系围绕公司现有主营业务开展，不存在因本次向不特定对象发行可转债而导致的新旧产业融合情况的变化。
（三）本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化
截至本募集说明书签署日，林海峰直接持有公司263,147,261股股份，占公司总股本的 29.19%，系公司控股股东及实际控制人。本次发行可转换公司债券不涉东方日升新能源股份有限公司 募集说明书及公司股权变化，公司控制权结构不会发生变化。
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
第八节 本次募集资金运用
一、本次募集资金使用计划
（一）预计募集资金总额及投资项目
本次发行募集资金总额预计不超过330,000万元（含330,000万元），扣除发行费用后，募集资金净额拟投资于以下项目：
项目名称 投资总额 拟投入募集资金
（万元） 金额（万元）
东方日升新能源股份有限公司 188,500 123,000
年产2.5GW高效太阳能电池与组件生产项目
东方日升（浙江）新能源有限公司 273,500 180,000
年产5GW高效太阳能电池组件生产项目（一期）
东方日升新能源股份有限公司 29,270 27,000
全球高效太阳能电池组件创新中心项目
合计 491,270 330,000
本次募集资金将全部用于投资上述项目的资本性支出部分，非资本性支出由公司通过自筹方式解决。募集资金到位前，公司可以根据募集资金投资项目的实际情况，以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。募集资金到位后，若本次实际募集资金额（扣除发行费用后）少于项目拟投入募集资金总额，募集资金不足部分由公司自筹解决。
（二）投资项目履行的审批、核准或备案程序
本次募集资金投资项目已获得相关主管部门的批准，具体情况如下表所示：
项目名称 备案、核准或批复文件 发文单位
东方日升新能源股份有限 浙江省企业投资项目备案（赋码）信息表（项 宁波市发改委
公司年产2.5GW高效太阳 目代码：2018-330226-44-03-087805-000）
能电池与组件生产项目 宁环建[2018]290号 宁海县环境保护局
东方日升（浙江）新能源 浙江省企业投资项目备案（赋码）信息表（项义乌经济技术开发
有限公司年产5GW高效太 目代码：2020-330782-44-03-136653） 区管理委员会
阳能电池组件生产项目 金环建义[2020]150号 金华市生态环境局
（一期）
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
东方日升新能源股份有限 浙江省企业投资项目备案（赋码）信息表（项宁海县经济和信息
公司全球高效太阳能电池 目代码：2020-330226-44-03-133370） 化局
组件创新中心项目 甬宁环建[2020]146号 宁波市生态环境局
二、本次募投项目实施的背景
（一）本次募集资金投资投资项目的必要性
1、把握光伏行业升级转型契机，提升公司盈利能力
为了促进太阳能产业的发展，过去十多年来，我国一直采取光伏补贴的政策进行扶持。要保证光伏产业的健康发展，提高质量和降低成本，实现平价上网是光伏产业发展的唯一选择。通过光伏全产业链的降本增效潜力分析，电池片及组件环节将成为本轮技术迭代的主阵地，提高光电转换效率及降低组件封装损失是实现发电侧平价上网的关键。2019年1月，国家发改委、国家能源局发布《关于积极推进风电、光伏发电无补贴平价上网有关工作的通知》（发改能源〔2019〕19 号），提出推进风电、光伏发电无补贴平价上网的有关要求和相关支持政策措施，从而促进可再生能源高质量发展，提高风电、光伏发电的市场竞争力。本次募集资金投资项目以研发技术创新及提升效率为基本发展战略。在光伏行业向平价上网迈进的升级转型阶段，积极扩充公司高效电池片及组件产品产能并进行研发布局将有助于公司提升可持续盈利能力。
2、高效电池及组件产品是公司核心竞争力
全球光伏市场需求持续增长不断推动光伏产业向前发展。根据2020年3月工信部电子信息司牵头发布的《中国光伏产业发展路线图（2019 年版）》，得益于高效多晶及高效单晶电池和新型组件技术的不断突破，光伏太阳能电池转换效率将会持续提高。截至目前，规模生产的单晶PERC电池转换效率已经达到22.3%，异质结和背接触电池技术具有更高的转换效率和功率；在组件方面，多主栅（MBB）、半片、叠瓦和双面玻璃、高反背板等新型组件技术均已在太阳能电池、组件市场不同领域得以应用。随着光伏发电“平价上网”时代的到来，中上游各制造环节的产品价格逐步下降，光伏落后产能将逐步被市场所淘汰，高成本、低效率企业逐渐出清。公司目前已掌握转换效率超过23.50%的高效电池量产技术，包括PERC电池、东方日升新能源股份有限公司 募集说明书TOPCON电池、210mm50片切片的超大硅片组件和异质结电池组件等相关技术，以及半片、拼片、叠瓦和超薄双面玻璃、高反背板等多项新型组件技术，具有建成的高效电池产线的技术能力和生产能力。本次募投项目加码高效电池及组件生产线，可根据客户需求量产多种高效光伏组件，符合产业高性价比的发展方向，并能够为后期光伏技术路线变革预留空间，本次募投项目的实施是公司顺应行业技术升级，保持公司领先性、市场竞争力的必然选择。
3、技术赋能公司持续发展
光伏电池及组件制造环节是资本和技术双密集型行业，要求企业及时跟进最新的制造技术以提升发电效率，太阳能电池及组件的转换效率越高，生产成本越低，越有利于太阳能发电系统的应用。近年太阳能光伏行业发展迅速，光伏行业整体技术迭代速度较快，人才及技术的竞争激烈。公司非常重视对技术研发的投入和自主创新能力的提高，公司的光伏工程技术研发中心实验室获得中国合格评定国家认可委员会（CNAS）认可证书，同时，公司技术中心被认定为2018年（第25批）国家企业技术中心。自获批设立浙江省企业博士后工作站以来，公司加大人才引进力度，联合高校和科研院所成立专业稳定的科研队伍。同时，公司在工艺改进、技术设备改造方面积累了宝贵的经验，是公司产品质量合格、品质稳定的重要保障。本次全球高效太阳能电池组件创新中心项目的建设有利于公司形成更具开放性、创造性的研发环境，提高现有研发队伍的研发能力和软硬件基础，吸引全球优秀技术人员加入，对行业内前瞻性课题进行有计划、有步骤的研究和开发，形成更多技术储备以应对和引领行业的变化，保持公司在行业内的技术领先优势。
（二）本次募集资金投资项目的可行性
1、光伏行业装机容量快速增长，市场空间广阔
近年来，受传统能源的紧缺和日益严重的气候变暖问题的影响，全球新能源产业发展迅猛，而光伏行业作为新能源产业重要组成部分，从发达国家到发展中国家，都处于蓬勃发展态势。根据国际可再生能源署（IRENA）预测，2030 年全球太阳能光伏累计装机量预计将达到 2,840GW，光伏行业市场空间广阔。根据中国光伏行业协会预计，2020 年在光伏发电成本持续下降和新兴市场拉动等有利因素的推东方日升新能源股份有限公司 募集说明书动下，全球光伏市场仍将保持增长，预计全年全球光伏新增装机量将超过130GW，乐观情形下可达到140GW，2025年保守情形下新增装机容量预计可达165GW，乐观情形下可达200GW，有足够的市场空间消化公司新增产能。
2、公司已掌握高效电池组件量产技术
公司多年来一直从事太阳能晶体硅电池片、组件的研发生产及光伏电站建设运营，在高效光伏电池及组件领域积累了丰富的技术储备，具备业内领先的量产技术能力和产能优势。公司拥有多项自主知识产权专利技术和技术攻关成果，目前已掌握转换效率超过23.50%高效电池技术，如PERC/异质结电池，以及半片、叠瓦和双面玻璃、高反背板等多项新型组件技术。
3、公司拥有品牌和客户资源优势
公司一直注重品牌建设，“东方日升”商标已通过德国、意大利、英国、捷克等国家的商标注册，并被评为浙江省“著名商标”。依托“东方日升”的品牌优势，有利于公司迅速为新产品打开市场。经过多年的努力经营和快速发展，公司已拥有一批稳定的核心客户，建立起一个在行业内具有领先优势的国际化客户群，形成了稳定的战略合作伙伴关系。随着企业品牌知名度的提高，公司主营业绩突飞猛进，产品竞争力和市场开拓能力进一步提升。
（三）本次募集资金投资项目不属于重复建设
1、募投项目聚焦高效异质结电池组件，符合公司业务规划布局
光伏电池及组件行业属于技术密集型行业，随着光伏发电技术的不断发展，对光伏电池及组件的发电效率提出越来越高的要求，相关技术也在不断更迭。高效电池及组件技术制成的组件具有更强的竞争力，凭借更高的光电转换效率、更优异的温度系数、光衰减系数、弱光响应等优点，在实际应用中能够创造出除了效率提升以外其他诸多方面的增益，同时能够减少整个使用寿命期间的效率损失，为终端电站运营者创造转换效率提升以外的其他增益。
随着平价上网到来，全球光伏需求以及光伏组件出货量有望维持稳健增长；光伏各环节制造成本快速下降的时期已过，未来效率提升摊薄单瓦BOS成本（除了光伏组件以外的系统成本）系主流的降本方式，因此高效化是电池技术发展的主线。东方日升新能源股份有限公司 募集说明书本次募投项目的异质结电池技术具有转换效率高、双面率高、无光衰、温度系数低、弱光响应高、工艺步骤少、易于薄片化等优势。根据CPIA数据，2019年异质结电池平均转换效率已经达到23%，相较于P-PERC电池、N-PERT/TOPCon电池，转换效率分别高出0.7%、0.3%，预计至2025年，异质结电池转换效率可提升至25%。长期来看，异质结电池还可叠加IBC、钙钛矿等技术，大幅提升转换效率，异质结是市场普遍认可的下一代主流技术。
公司本次募投项目主要聚焦高效异质结电池及高效组件的生产，是公司在高效电池组件领域提升竞争力的重要布局。只有不断研发出更加先进的技术并实现量产，用先进产能淘汰落后产能，才能巩固市场竞争优势。因此，本次募投项目符合业务规划布局及产品技术方向，有助于发行人进一步提高市场竞争力。
2、募投项目技术与现有业务存在差异，符合公司产品技术方向
本次募投项目拟主要结合高效异质结电池技术及双面、半片、叠瓦等组件技术应用于高效电池及组件的生产，是公司在实施“两新”战略中深化新能源领域核心竞争力的重要布局。虽然与发行人此前业务形态基本一致，均为高效光伏组件的生产制造，但是通过电池组件的工艺改进，在最终产品性能和规格上实现进一步提升。
本次募投项目拟主要结合高效异质结电池技术及双面半片、叠瓦、双面双玻组件技术应用于高效电池及组件的生产，是公司在实施“两新”战略中深化新能源领域核心竞争力的重要布局。本次募投项目与发行人此前业务形态基本一致，均为高效光伏组件的生产制造，但是通过电池组件的工艺改进，在最终产品性能和规格上实现进一步提升。本次募投项目成功实施后，其电池转换效率和组件性能均将优于公司现有产品，更好地满足我国以及全球光伏市场对于高效电池组件的需求，进一步提升公司产品技术优势和市场竞争力。
技术路径 生产效率
募投项目 项目产品
本次募投 现有业务 本次募投 现有业务
电池片 异质结 常规单/多晶； 转换效率24% 单晶PERC
年产2.5GW高效太 单/多晶PERC 22.7%
阳能电池与组件生 高效双面 高效双面半片：产出功 产出功率
产项目 组件 半片、高效 单/双面组件 率380-430W(小板型)； 270-380W（小
叠瓦 最高600W+（大板型） 板型）；
高效叠瓦：产出功率 400-500W（大
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
400-455W（小板型）； 板型）
最高600W+（大板型）
电池片 异质结 常规单/多晶； 转换效率24% 单晶PERC
单/多晶PERC 22.7%
年产5GW高效太 产出功率
阳能电池组件生产 高效双面 270-380W（小
项目（一期） 组件 双玻 单/双面组件 产出最高功率600W+ 板型）；
400-500W（大
板型）
因此，本次募投项目虽仍聚焦于高效电池片、电池组件的投产，但在技术路径、产品生产效率等方面均与现有业务技术有所差异及进步，不属于重复建设。
三、本次募集资金项目的基本情况
（一）东方日升新能源股份有限公司年产2.5GW高效太阳能电池与组件生产项目
1、项目基本情况
本项目由公司在浙江省宁波市宁海县兴科中路23号东方日升梅桥厂区建设高效电池生产线与高效组件生产线，拟利用厂区内现有生产车间和公用辅助设施，项目完成后预计新增高效太阳能电池片产能和高效太阳能组件产能各 2.5GW，其中高效电池全部用作组件生产原料。
2、项目投资概算
本项目总投资为 188,500 万元，其中建设投资 159,693 万元、铺底流动资金28,807万元，具体情况如下：
单位：万元
序号 项目名称 投资额（万元） 占总投资比例（%）
一 建设投资 159,693 84.72
1 设备购置及安装费 153,565 81.47
2 工程建设其他费用 1,477 0.78
3 预备费 4,651 2.47
二 铺底流动资金 28,807 15.28
合计 188,500 100.00
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
3、项目主要设备
本项目设备投资预算153,565万元，主要包括电池生产设备、组件生产设备等，具体明细如下：
序号 设备名称 数量（台/套）单价（万元） 总价（万元）
一 电池生产设备
1 硅片检测设备 8 400 3,200
2 芯片段自动线 8 250 2,000
3 制绒清洗设备 8 1,000 8,000
4 PECVD设备 15 4,000 60,000
5 PVD设备 10 1,800 18,000
6 丝网印刷线 8 1,500 12,000
7 PECVD自动上料机 15 100 1,500
8 PECVD自动下料机 15 100 1,500
9 PVD自动上料机 10 100 1,000
10 PVD自动下料机 10 100 1,000
11 固化炉 8 250 2,000
12 芯片测试分选设备 8 400 3,200
13 其他辅助设备 7,000
二 组件生产设备
1 叠瓦串焊机 24 400 9,600
2 层压机 16 330 5,280
3 串焊机 24 200 4,800
4 半片双面自动化流水线 4 700 2,800
5 叠瓦自动化流水线 4 700 2,800
6 划片机 28 100 2,800
7 汇流焊机 8 300 2,400
8 排版机 24 45 1,080
9 IV测试仪 8 60 480
10 离线检测设备 1 60 60
11 工艺辅助设备 1,065
合计 153,565
4、产品及技术工艺
本项目主导产品为高效太阳能组件，具体包括双面半片组件和叠瓦组件，组件性能高于2018年领跑者计划要求，项目预留后期光伏技术路线变革空间，可量产多种要求的光伏组件，确保产线满足市场波动需求。同时，主导产品质量与安全性能符合国际电工标准 IEC61730-2，具有工艺流程简单、无光致衰减、无功率衰减东方日升新能源股份有限公司 募集说明书（电池片本身）、优良的低温度系数等众多优势，具体产品方案如下：
序号 产品名称 设计规模 性能指标 备注
1 电池片 2.5GW 5.86W/片、效率24% 作为原料
2 高效双面半片组件 1 GW 产出功率405-410W
3 高效叠瓦组件 1.5GW 产出功率450-455W
5、主要原材料、辅助材料及燃料等的供应情况
本项目主要原材料为单晶硅片，辅助材料有正银浆、POE、背板、涂锡铜带、玻璃、边框、接线盒、托盘及包装材料等。经过多年经营，公司与上述原辅材料主要供应商建立了稳定的供货关系。公司作为供应商的重要客户，原辅材料供给充足。本项目生产所需的主要能源为电能、水，由当地电网及自来水管网供应，供应充足稳定。
6、项目进展情况、预计实施时间及整体进度安排
该项目采取总体规划、分阶段实施的策略，项目施工设计及前期准备工作、建设及试生产总计为24个月。公司已成立项目领导小组具体负责该项目的建设实施与管理。项目已完成前期考察论证、项目选址、项目可行性研究报告编制等工作，目前正处于项目前期准备及设备询价采购阶段。具体进度安排如下：
项目 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 25
施工设计及前期准备工作
设备询价及采购
人员招聘及培训
电池设备安装及调试
组件设备安装及调试
电池车间试生产
组件车间试生产
正式投产
7、项目的环保情况
本次募集资金投资项目生产过程中有废气、废水、固废等。在项目设计时，已针对以上“三废”设计了具体控制措施，以保护生态环境。
（1）废气污染的治理方案东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
电池片清洗制绒过程中产生的废气主要包括氢氟酸、盐酸、氢氧化钠，主要污染因子为氟化物、酸、碱、石油类物质等；电池组件封装过程中产生的废气主要包括焊接工序以及铺EVA胶；组件焊接中主要为少量的焊接烟尘；灌装阶段，密封胶及灌装胶水挥发气体。本项目将在清洗制绒、烧结、串焊和铺设等环节设置废气回收装置，收集后的废气经处理后达标排放。
（2）废水污染的治理方案
废水主要包括生活废水和生产工艺废水。项目生产工艺废水经混凝沉淀、厌氧好氧、RO除氮、三效蒸发、生化处理达标排放。生活污水经公司现有的生活污水处理系统处理后排入市政污水干管，最终排入宁海县城北污水处理厂处理达标后排放。
（3）控制固体废弃物污染的治理方案
固体废弃物包括生产固废和生活固废，生产固废主要为电池片和组件生产中的边角料，如削边、修角的边角料及多余的粘胶剂等。本项目将产生的边角料及废机油等统一收集、分类堆放，并做好堆放点的防雨、防渗措施，委托有资质的单位统一处理；生活固废委托环卫部门及时清运。
8、项目的选址、占用土地情况
本项目位于公司在浙江省宁波市宁海县兴科中路23号的梅桥厂区，厂区用地以出让形式获得，性质为工业用地。
9、效益测算
（1）效益预测情况
本项目实施达产后，预计年实现销售收入387,500万元，税后利润37,280万元，项目发展前景和盈利能力较好。
（2）本募投项目效益测算过程
假设宏观经济环境、光伏行业市场情况及公司经营情况没有发生重大不利变化。本项目建设及试生产总计为24个月，第三年达到设计能力的60%，第四年达产。项目详细测算过程如下：
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
①新增产品销售收入估算
按照高效太阳能组件产品市场销售均价（不含税）为1.55元/W谨慎测算，达产年新增年产量2.5GW，预计项目达产年可新增销售收入387,500万元。
②产品制造成本
产品制造成本包括直接材料费、工资福利费及制造费用。
项目 金额（万元）
直接材料费 283,619
工人工资及附加 7,581
制造费用 18,312
合计 309,512
其中，直接材料费中主要原辅材料及燃料构成如下：序号 原辅材料/燃料品种 消耗量 成本（万元）
数量 计量单位
1 硅片 24,868 万片 82,063
2 银浆 65,278 千克 34,597
3 靶材 56,575 千克 12,446
4 POE 2,520 万平方米 30,238
5 玻璃 2,520 万平方米 57,955
6 涂锡铜带 1,255 吨 9,438
7 边框 625 万套 33,188
8 接线盒 625 万个 9,956
9 其他辅助材料 - - 5,398
10 动力燃料 - - 8,341
合计 283,619
③项目收益测算
本项目效益测算情况如下：
单位：万元
项目 建设期 投产期 达产期
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
生产负荷(%) 60% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
销售收入(不含税) 232,500 387,500 387,500 387,500 387,500 387,500 387,500 387,500
产品制造成本 196,064 309,512 309,512 309,512 309,512 309,512 309,512 309,512
管理费用 16,981 16,981 16,981 16,981 16,981 16,889 16,889 16,889
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
销售费用 9,596 15,796 15,796 15,796 15,796 15,796 15,796 15,796
销售税金及附加 812 1,353 1,353 1,353 1,353 1,353 1,353 1,353
利润总额 9,047 43,858 43,858 43,858 43,858 43,951 43,951 43,951
所得税 1,357 6,579 6,579 6,579 6,579 6,593 10,988 10,988
税后利润 7,690 37,280 37,280 37,280 37,280 37,358 32,963 32,963
净利率 9.6% 9.6% 9.6% 9.6% 9.6% 8.5% 8.5%
净现金流量 -47,908 -111,785 -39,257 18,641 52,499 52,499 52,499 52,485 48,090 182,329
内部收益率 15.40%
投资回收期 7.43年
（二）东方日升（浙江）新能源有限公司年产5GW高效太阳能电池组件生产项目（一期）
1、项目基本情况
本项目由公司全资子公司东方日升（浙江）新能源有限公司在浙江省义乌市赤岸镇的义乌市经济开发区新建高效电池生产线与高效组件生产线，总体规划高效太阳能电池片及高效太阳能组件产能各 5GW，本次募集资金拟投入的一期项目完成后预计新增高效太阳能电池片产能和高效太阳能组件产能各 2.5GW，其中高效电池全部用作组件生产原料。
2、项目投资概算
本项目总投资为273,500万元，其中建设投资244,659万元、铺底流动资金28,841万元，具体情况如下：
序号 项目名称 投资额（万元） 占总投资比例（%）
一 建设投资 244,659 89.45
1 建筑工程费 65,198 23.84
2 设备购置及安装费 159,900 58.46
3 工程建设其他费用 12,435 4.55
4 预备费 7,126 2.61
二 铺底流动资金 28,841 10.55
合计 273,500 100.00
3、项目主要设备
本项目设备投资预算159,900万元，主要包括电池生产设备、组件生产设备等，东方日升新能源股份有限公司 募集说明书具体明细如下：
序号 设备名称 数量（台/套）单价（万元） 总价（万元）
一 电池生产设备
1 硅片检测设备 8 400 3,200
2 芯片段自动线 8 250 2,000
3 制绒清洗设备 8 1,000 8,000
4 PECVD设备 15 4,000 60,000
5 PVD设备 10 1,800 18,000
6 丝网印刷线 8 1,500 12,000
7 PECVD自动上料机 15 100 1,500
8 PECVD自动下料机 15 100 1,500
9 PVD自动上料机 10 100 1,000
10 PVD自动下料机 10 100 1,000
11 固化炉 8 250 2,000
12 芯片测试分选设备 8 400 3,200
13 其他辅助设备 15,000
二 组件生产设备
1 划片串焊设备 40 280 11,200
2 自动排版机 20 44 880
3 叠焊机 8 300 2,400
4 EL测试设备 20 50 1,000
5 层压机 16 330 5,280
6 HJT组件IV测试机 8 60 480
7 组件自动线（含组框） 8 700 5,600
8 自动包装机 2 300 600
9 离线检测设备 1 110 110
10 MES系统 2 600 1,200
11 AGV 25 30 750
12 其他辅助设备 2,000
合计 159,900
4、产品及技术工艺
本项目主导产品为双面双玻高效太阳能组件，组件性能高于2018年领跑者计划要求，项目预留后期光伏技术路线变革空间，可量产多种要求的光伏组件，确保产线满足市场波动需求。同时，主导产品质量与安全性能符合国际电工标准IEC61730-2，具有工艺流程简单、无PID电势诱发衰减、双面率稿、内应力低等众多优势，具体产品方案如下：
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
序号 产品名称 设计规模 性能指标 备注
1 电池片 2.5GW 10.58W/片、效率24%、 作为原料
尺寸≤210
2 高效双面双玻组件 2.5GW 产出最高功率520W
5、主要原材料、辅助材料及燃料等的供应情况
本项目主要原材料为硅片，辅助材料有银浆、EVA/POE、ITO靶材、玻璃、边框、接线盒及其他辅助材料等。原辅材料就近统一市场采购。经过多年经营，公司与上述原辅材料主要供应商建立了稳定的供货关系。公司作为供应商的重要客户，原辅材料供给充足。本项目生产所需的主要能源为电能、水，由当地电网及自来水管网供应，供应充足稳定。
6、项目进展情况、预计实施时间及整体进度安排
本项目建设包括项目前期准备、土建施工和装修、设备询价及采购、设备安装调试（含工艺管线）、人员招聘及培训、试生产等过程，建设期24个月。公司已成立项目领导小组具体负责该项目的建设实施与管理。项目已完成前期考察论证、项目选址、项目可行性研究报告编制等工作，目前正处于项目前期准备阶段。具体进度安排如下：
项目 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 25
前期准备工作
项目土建施工及装修
设备询价、采购及安装调试
人员招聘及培训
试生产
正式投产
7、项目的环保情况
本次募集资金投资项目生产过程中有废气、废水、固废等。在项目设计时，已针对以上“三废”设计了具体控制措施，以保护生态环境。
（1）废气污染的治理方案
根据生产工艺流程，本项目营运期废气主要包括酸性废气、碱性废气、工艺尾东方日升新能源股份有限公司 募集说明书气、有机废气、焊接废气等。项目在清洗制绒、气相沉积、串焊和铺设等环节设置废气回收装置，收集后的废气通过排气管道排入高空。
（2）废水污染的治理方案
本项目营运期废水主要包括碱性废水、酸性废水，酸碱废气洗涤水、PEVCD腔体洗涤水和员工生活废水等。项目废水经混凝沉淀、安邦塔、生化处理达到水污染物排放限值间接排放标准后排入污水管网送至义乌市水处理有限责任公司集中处理。生活污水经厂内化粪池和隔油池处理达标后，统一排放至市政管网。
（3）控制固体废弃物污染的治理方案
本项目营运期固体废弃物主要分为一般固废和危险固废，其中一般固废包括废靶材、废焊材、废硅片、废电池片、CVD废气焚烧残渣、废网版和员工生活垃圾，危险固废包括废POE、废活性炭、废矿物油和强酸强碱包装物等。针对废POE、废活性炭、废矿物油、废化学品包装物等危险固废采取统一收集、分类堆放，并做好堆放点的防雨、防渗措施，委托有资质的单位统一处理；生活固废委托环卫部门及时清运。
8、项目的选址、占用土地情况
本项目位于浙江省义乌市赤岸镇的义乌市经济开发区义武公路西侧，厂区用地已通过出让形式获得，性质为工业用地（土地证号为浙（2020）义乌市不动产权第0028542号）。
9、效益测算
（1）效益预测情况
本项目实施达产后，预计年实现销售收入387,500万元，税后利润31,801万元，项目发展前景和盈利能力较好。
（2）本募投项目效益测算过程
假设宏观经济环境、光伏行业市场情况及公司经营情况没有发生重大不利变化。本项目建设及试生产总计为24个月，第三年达到设计能力的70%，第四年达产。项目详细测算过程如下：
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
①新增产品销售收入估算
按照高效太阳能组件产品市场销售均价（不含税）为1.55元/W谨慎测算，达产年新增年产量2.5GW，预计项目达产年可新增销售收入387,500万元。
②产品制造成本
产品制造成本包括直接材料费、工资福利费及制造费用。
项目 金额（万元）
直接材料费 285,423
工人工资及附加 7,581
制造费用 23,775
合计 316,779
其中，直接材料费中主要原辅材料及燃料构成如下：序号 原辅材料/燃料品种 消耗量 成本（万元）
数量 计量单位
1 硅片 24,868 万片 82,063
2 银浆 65,278 千克 34,597
3 靶材 56,575 千克 12,446
4 POE 2,520 万平方米 30,238
5 玻璃 2,520 万平方米 57,955
6 涂锡铜带 1,255 吨 9,438
7 边框 625 万套 33,188
8 接线盒 625 万个 9,956
9 其他辅助材料 - - 5,398
10 动力燃料 - - 10,145
合计 285,423
③项目收益测算
本项目效益测算情况如下：
单位：万元
项目 建设期 投产期 达产期
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
生产负荷(%) 70% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
销售收入(不含税) 271,250 387,500 387,500 387,500 387,500 387,500 387,500 387,500
产品制造成本 231,152 316,779 316,779 316,779 316,779 316,779 316,779 316,779
管理费用 11,120 11,120 11,120 11,120 11,120 10,985 10,985 10,985
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书销售费用 11,221 15,871 15,871 15,871 15,871 15,871 15,871 15,871
销售税金及附加 931 1,330 1,330 1,330 1,330 1,330 1,330 1,330
利润总额 16,827 42,401 42,401 42,401 42,401 42,536 42,536 42,536
所得税 4,207 10,600 10,600 10,600 10,600 10,634 10,634 10,634
税后利润 12,620 31,801 31,801 31,801 31,801 31,902 31,902 31,902
净利率 8.21% 8.21% 8.21% 8.21% 8.23% 8.23% 8.23%
净现金流量 -73,398 -171,261 -38,084 25,253 51,243 51,243 51,243 51,209 51,209 229,551
内部收益率 10.12%
投资回收期 9.01年
（三）东方日升新能源股份有限公司全球高效太阳能电池组件创新中心项目
1、项目基本情况
本项目由公司在浙江省宁波市宁海县兴科中路23号东方日升梅桥厂区6号厂房二层建设实施，拟建设高效太阳能电池实验室、组件实验室、检测室和办公区，项目建设完成后有助于公司整合内外部资源，率先突破一批行业前沿技术，引进一批行业领军人物和专业研发人员，打造全球太阳能电池组件创新中心，夯实公司技术支撑，进一步巩固提升公司光伏行业竞争地位，为公司长远战略发展提前做好铺垫。
2、项目投资概算
本项目总投资为29,270万元，其中建筑工程费622万元、设备购置及安装费26,512万元、工程建设其他费1,283万元、预备费853万元，具体情况如下：
序号 项目名称 投资额（万元） 占总投资比例（%）
1 建筑工程费 622 2.13
2 设备购置及安装费 26,512 90.58
3 工程建设其他费 1,283 4.38
4 预备费 853 2.91
合计 29,270 100.00
项目不直接产生经济效益，项目建成后，有助于提升公司在光伏领域的整体研发能力和技术储备能力，进一步巩固提升公司的行业竞争地位，为公司长远战略发展提前做好铺垫。
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3、项目主要设备
本项目设备投资预算 26,512 万元，主要包括实验设备、检测设备、试制设备和配套设备等，具体明细如下：
序号 设备名称 单价 数量（台） 总价
（万元） （万元）
一 实验设备
1 PECVD设备 3,500 2 7,000
2 丝网印刷 1,800 2 3,600
3 清洗制绒 900 2 1,800
4 PVD设备 1,800 1 1,800
5 3A稳态太阳光仿真器 1,030 1 1,030
6 测试分选 300 2 600
7 步入式高低温湿热室 150 2 300
8 步入式高低温湿热室（24片） 150 2 300
9 退火炉 260 1 260
10 湿冻环境箱 80 3 240
11 湿热环境箱 40 6 240
12 LID试验箱 90 2 180
13 IV测试仪 150 1 150
14 UV试验箱 70 2 140
15 其他实验设备 32 1,022
二 检测设备
1 PL 100 1 100
2 激光显微镜 80 1 80
3 分光光度计 50 1 50
4 其他检测设备 10 226
三 试制设备
1 PECVD设备 3,000 1 3,000
2 叠瓦全自动焊接机 600 1 600
3 配套自动化 500 1 500
4 210焊接机 300 1 300
5 自动线 254 1 254
6 叠焊机 250 1 250
7 切割钝化设备 200 1 200
8 其他试制设备 10 880
四 配套设施
1 化学品工业系统 450 1 450
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2 特气系统 380 1 380
3 纯水供应系统 200 1 200
4 其他配套设施 3 380
合计 97 26,512
4、项目进展情况、预计实施时间及整体进度安排
该项目采取总体规划、分阶段实施的策略，项目施工设计及前期准备工作、建设及试生产总计为24个月。公司已成立项目领导小组具体负责该项目的建设实施与管理。项目已完成前期考察论证、项目选址、项目可行性研究报告编制等工作，目前正处于项目前期准备阶段。具体进度安排如下：
项目 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 25
前期准备工作
项目土建施工及装修
设备询价及采购
设备安装及调试
研发人员招聘及培训
试运营
正式运营
5、项目环保情况
本项目涉及的污染物主要包括废气、废水、固体废弃物等。本项目将严格遵守国家有关环境保护法规、法律，严格控制环境污染，保护和改善生态环境。具体如下：
（1）废气防治措施
项目在清洗制绒、烧结、串焊和铺设等环节设置废气回收装置，收集后的废气通过排气管道排入高空。
（2）废水防治措施
项目生活污水经厂内化粪池和隔油池处理达标后，统一排放至市政管网。
（3）固废防治措施
项目边角料及废机油等统一收集、分类堆放，并做好堆放点的防雨、防渗措施，委托有资质的单位统一处理；生活固废委托环卫部门及时清运。
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6、项目的选址、占用土地情况
本项目位于公司在浙江省宁波市宁海县兴科中路23号东方日升梅桥厂区，厂区用地以出让形式获得，性质为工业用地，项目利用现有厂区6号厂房二层，需利用现有建筑6,300平方米。
四、本次募集资金运用对财务状况及经营成果的影响
（一）对公司经营管理的影响
本次募集资金投资项目围绕公司主营业务展开，符合国家相关的产业政策和公司未来整体战略发展方向，有利于实现公司业务的进一步拓展，巩固和发展公司在行业中的竞争优势，具有良好的市场发展前景和经济效益。
公司高效太阳能电池的产能将得到大幅提升，有利于公司抢占市场先机，扩大市场份额，巩固市场地位。募集资金投资项目的顺利实施，可以有效提升公司高效太阳能电池的技术水平及生产规模，同时通过跟进市场最新需求，契合光伏行业未来发展方向，有助于公司充分发挥产业链优势，进而提高公司整体竞争实力和抗风险能力，保持和巩固公司在光伏行业的市场领先地位，符合公司长期发展需求及股东利益。
（二）对公司财务状况的影响
本次发行将进一步扩大公司的资产规模和业务规模，进一步增强公司资本实力，有利于提升公司抗风险能力。本次发行募集资金到位后，由于募集资金投资项目的建成投产并产生效益需要一定时间，如果发生债转股则短期内公司净资产收益率及每股收益可能有所下降；但募集资金投资项目投产后，随着项目效益的逐步显现，公司的规模扩张和利润增长将逐步实现，经营活动现金流入将逐步增加，净资产收益率及每股收益将有所提高，公司核心竞争力、行业影响力和可持续发展能力将得到增强。
综上，本次发行可转债募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及未来公司整体战略发展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益，对公司提升持续盈利能力具有重要意义。本次发行是公司保持可持续发展、巩固行业领先地位的重要战东方日升新能源股份有限公司 募集说明书略措施。随着募投项目的顺利实施，本次募集资金将会得到有效使用，为公司和投资者带来较好的投资回报，促进公司健康发展。
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
第九节 历次募集资金运用
一、最近五年内募集资金运用的基本情况
（一）募集资金的募集情况
2016年12月，经中国证券监督管理委员会《关于核准东方日升新能源股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2016]2961号）核准，并经深圳证券交易所同意，公司向4名特定对象非公开发行人民币普通股（A股）股票227,596,017股，每股面值1元，每股发行价格为人民币14.06元，募集资金总额3,199,999,999.02元。截至2017年3月28日，公司实际已向林海峰等四名特定对象非公开发行普通股（A股）227,596,017股，募集资金总额3,199,999,999.02元,扣除承销费、保荐费、验资费、律师费等发行费用人民币 45,959,999.81 元后，实际募集资金净额为人民币3,154,039,999.21元，上述募集资金已于2017年3月28日汇入公司募集资金专户，上述资金到位情况业经大华会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其出具大华验字[2017]000142号《验资报告》。
（二）募集资金在专项账户的存放情况
公司募集资金存储于公司开设的募集资金专户之中，因募集资金使用完毕，按规定流程于2020年3月18日对募集资金专户办理注销。截至2020年3月31日，公司已无募集资金账户。
二、前次募集资金投资项目实施及变更情况
根据大华会计师事务所于2020年6月15日出具的大华核字[2020]005112号《前次募集资金使用情况鉴证报告》，截至2020年3月31日，公司前次募集资金使用情况如下：
（一）前次募集资金投资项目使用及变更情况
公司于2018年6月26日召开第二届董事会第五十九次会议，审议通过了《东东方日升新能源股份有限公司 募集说明书方日升关于变更部分募集资金投资项目的议案》，并于2018年7月13日提交公司2018年第二次临时股东大会审议通过。原募投项目使用及变更情况如下：
序号 项目名称 募集资金拟投 变更时已投入 项目变更金
入（万元） 金额（万元） 额（万元）
1 内蒙古150MW集中式光伏发电项目 109,000.00 - 109,000.00
2 墨西哥杜兰戈州100MW集中式光伏 84,404.00 - 84,404.00
发电项目
3 宁波市宁海县蛇蟠涂99MW渔光互 64,000.00 63,603.11 -
补光伏发电项目
4 池州市80MW集中式光伏发电项目 54,000.00 22,044.70 31,955.30
5 浙江省宁海县8.7MW分布式光伏发 4,000.00 3,797.41 -
电项目
合计 315,404.00 89,455.23 225,359.30
该次募集资金投资项目变更后拟改为投资如下项目：序号 项目 募集资金投资
额（万元）
1 澳洲昆士兰州121.5MW光伏电站项目 67,211.02注①
2 越南Tasco Thuan Nam 19 61MW光伏项目 10,610.83注①
3 哈萨克斯坦Gulshat 40MW光伏电站项目 8,762.38注①
4 收购高邮振兴新能源科技有限公司高邮市100MW鱼塘水面光伏电站 81,216.00
项目
5 收购宁夏旭宁新能源科技有限公司30MW光伏电站项目 22,950.00
6 收购杭州海康威视电子有限公司5.516MW屋顶分布式光伏发电项目 2,940.85
7 收购宁波吉泰8.9MW屋顶分布式光伏发电项目、宁波吉泰0.32MW 6,219.73
屋顶分布式光伏发电项目
8 收购义乌杭泰光伏发电有限公司4.1028MW分布式光伏发电项目 2,847.18
9 收购浙江恒伟乐家置业有限公司1.56MW分布式光伏发电项目、浙江 1,916.88
省诸暨新农都实业发展有限公司1.6MW分布式光伏发电项目
10 收购宁波昊阳新材料科技有限公司8.9MW项目分布式光伏发电项目 5,048.48
11 收购神木县神光新能源电力有限公司30MW光伏电站项目 19,260.00
合计 228,983.35注②
注①：“澳洲昆士兰州121.5MW光伏电站项目”承诺投资金额为14,060万澳元，“越南Tasco Thuan Nam 19 61MW光伏项目”承诺投资金额为1,642.90万美元，“哈萨克斯坦Gulshat40MW光伏电站项目”承诺投资金额为1,356.70万美元，上述人民币金额系根据2018年6月20日的汇率换算。
注②：变更后项目的投资金额与项目变更金额的差异主要系募集资金产生的利息收入。
（二）募集资金置换及募投项目对外转让情况说明东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
1、募集资金置换情况
2017年4月12日，公司召开第二届董事会第四十七次会议，会议审议通过了《东方日升关于使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金的议案》，拟使用募集资金对截至2017年3月31日以自筹资金预先投入宁波市宁海县蛇蟠涂99MW渔光互补光伏发电项目、浙江省宁海县8.7MW分布式光伏发电项目款合计人民币32,173.18万元进行置换。经大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司截至2017年3月31日以自筹资金预先投入募投项目的情况进行了专项审核，出具了大华核字[2017]002101号《东方日升新能源股份有限公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目的鉴证报告》。
2、募投项目对外转让情况
2020年4月1日，公司召开了第二届董事会第八十六次会议，审议通过了《关于拟转让Yarranlea Solar Holdings Pty Ltd 80%股权的议案》，拟将公司持有澳洲昆士兰州121.5MW光伏电站项目的Yarranlea Solar Holdings Pty Ltd 的80%股权转让给 PAT 1 Pty Ltd，并于2020年4月17日提交公司2020年第三次临时股东大会审议通过。本次交易对方是否能出资到位尚存在不确定性，因此，本次交易存在最终无法实施完成的风险。截至本募集说明书出具日，该电站尚未完工并网，转让事宜尚在进行中。
（三）闲置募集资金情况说明
2017年5月12日，经公司第二届董事会第五十次会议、第二届监事会第三十六次会议审议通过《东方日升关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，公司使用部分闲置募集资金 50,000 万元暂时补充流动资金，使用期限自董事会批准之日起不超过12个月。2018年4月23日，公司已将暂时补充流动资金的50,000万元全部归还至公司募集资金专户。
2018年4月24日公司第二届董事会第五十六次会议、第二届监事会第四十次会议审议通过了《东方日升关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用部分闲置募集资金100,000万元暂时补充流动资金，使用期限自董事会批准之日起不超过12个月。2018年11月28日，公司根据募投项目实施进度及东方日升新能源股份有限公司 募集说明书资金需求，已将暂时补充流动资金的 19,000 万元归还至公司募集资金专户。2018年12月26日，公司已将暂时补充流动资金的5,000万元归还至公司募集资金专户。2019年1月10日，公司已将暂时补充流动资金的5,000万元归还至公司募集资金专户。2019年1月23日，公司已将暂时补充流动资金的4,000万元归还至公司募集资金专户。2019年2月13日，公司已将暂时补充流动资金的12,000万元归还至公司募集资金专户。2019年4月4日，公司已将暂时补充流动资金的55,000万元归还至公司募集资金专户。至此，公司本次使用闲置募集资金暂时补充流动资金的募集资金全部归还完毕。
2019年4月7日公司第二届董事会第七十二次会议、第二届监事会第五十一次会议审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用部分闲置募集资金 30,000 万元暂时补充流动资金，使用期限自董事会批准之日起不超过12个月。截至2020年1月14日，公司已将暂时补充流动资金的30,000万元归还至公司募集资金专户。至此，公司本次使用闲置募集资金暂时补充流动资金的募集资金全部归还完毕。
（四）募投项目结项、终止情况说明
公司于2020年1月22日召开第二届董事会第五十九次会议、第二届监事会第五十九次会议，于2020年2月11日召开2020年第一次临时股东大会，审议通过了《关于募集资金投资项目结项、终止并将结余募集资金永久补充流动资金的议案》，同意公司将“宁波市宁海县蛇蟠涂99MW渔光互补光伏发电项目”等9个项目结项，将“杭州海康威视电子有限公司5.516MW屋顶分布式光伏发电项目”等5个项目终止，并将上述募投项目的结余募集资金永久补充流动资金，用于公司生产经营活动。
东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
（五）前次募集资金实际使用情况
单位：万元
募集资金净额：315,404.00 已累计使用募集资金总额：287,257.95
各年度使用募集资金总额：287,257.95
变更用途的募集资金净额：225,359.30 2017年度：79,291.61
变更用途的募集资金净额比例：71.45% 2018年度：163,225.52
2019年度：44,740.82
2020年一季度：0.00
投资项目 募集资金投资总额 截止日募集资金累计投资额 项目达到预
实际投资金定可使用状
序号 承诺投资项目 实际投资项目 募集前承诺 募集后承诺 实际投资金募集前承诺 募集后承诺实际投资金 额与募集后态日期（或
投资金额 投资金额 额 投资金额 投资金额 额 承诺投资金截止日项目
额的差额 完工程度）
1 内蒙古150MW集中式光- 109,000.00 - - 109,000.00 - - - 不适用
伏发电项目
2 墨西哥杜兰戈州100MW- 89,000.00 - - 89,000.00 - - - 不适用
集中式光伏发电项目
宁波市宁海县蛇蟠涂宁波市宁海县蛇蟠涂
3 99MW 渔光互补光伏发99MW渔光互补光伏发 64,000.00 64,000.00 63,955.45 64,000.00 64,000.00 63,955.45 44.55 2017.5.30
电项目 电项目
4 池州市80MW集中式光池州市 80MW 集中式 54,000.00 22,044.71 22,044.71 54,000.00 22,044.71 22,044.71 - 2017.6.27
伏发电项目 光伏发电项目
5 浙江省宁海县8.7MW分浙江省宁海县 8.7MW 4,000.00 4,000.00 3,812.69 4,000.00 4,000.00 3,812.69 187.31 2017.5.12
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布式光伏发电项目 分布式光伏发电项目
澳洲昆士兰州 121.5MW澳 洲 昆 士 兰 州
6 光伏电站项目 121.5MW 光伏电站项 - 67,211.02 67,211.02 - 67,211.02 67,211.02 - 未完工
目
7 越南 Tasco Thuan Nam越南Tasco Thuan Nam - 10,610.83 7,099.48 - 10,610.83 7,099.48 3,511.35 2019.6.20
19 61MW光伏项目 19 61MW光伏项目
8 哈 萨 克 斯 坦 Gulshat哈 萨克斯坦 Gulshat - 8,762.38 8,762.38 - 8,762.38 8,762.38 - 2019.1.31
40MW光伏电站项目 40MW光伏电站项目
高邮振兴新能源科技有高邮振兴新能源科技
9 限公司高邮市100MW鱼有 限 公 司 高 邮 市 - 81,216.00 72,162.22 - 81,216.00 72,162.22 9,053.78 2018.12.18
塘水面光伏电站 100MW 鱼塘水面光伏
电站
宁夏旭宁新能源科技有宁夏旭宁新能源科技
10 限公司30MW光伏电站 有限公司 30MW 光伏 - 22,950.00 22,950.00 - 22,950.00 22,950.00 - 2018.11.9
电站
11 神光神木30MW光伏电神光神木 30MW 光伏 - 19,260.00 19,260.00 - 19,260.00 19,260.00 - 2018.10.25
站 电站
杭州海康威视电子有限
12 公司5.516MW屋顶分布 - - 2,940.85 - - 2,940.85 - - 不适用
式光伏发电项目
宁波吉泰8.9MW屋顶分
13 布式光伏发电项目、宁波 - - 6,219.73 - - 6,219.73 - - 不适用
吉泰 0.32MW 屋顶分布
式光伏发电项目
14 义乌杭泰光伏发电有限 - - 2,847.18 - - 2,847.18 - - 不适用
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公司 4.1028MW 分布式
光伏发电项目
浙江恒伟乐家置业有限
公司 1.56MW 分布式光
15 伏发电项目、浙江省诸暨 - - 1,916.88 - - 1,916.88 - - 不适用
新农都实业发展有限公
司1.6MW分布式光伏发
电项目
宁波昊阳新材料科技有
16 限公司8.9MW项目分布 - - 5,048.48 - - 5,048.48 - - 不适用
式光伏发电项目
合计 320,000.00 319,028.06 287,257.95 320,000.00 319,028.06 287,257.95 12,796.99 -
三、募集资金投资项目产生的经济效益情况
根据大华会计师事务所于2020年6月15日出具的大华核字[2020]005112号《前次募集资金使用情况鉴证报告》，公司前次募集资金实现的效益情况如下：
单位：万元
实际投资项目 截止日投资 最近三年 最近三年一期实际效益 截止日累计 是否达到
序号 项目名称 项目累计产 一期累计 2017年度 2018年度 2019年度 2020年 实现效益 预计效益
能利用率 承诺效益 1-3月
1 宁波市宁海县蛇蟠涂99MW渔光互补光伏发电项目 100% 11,363.33 3,372.54 7,713.72 10,200.66 1,053.84 22,340.76 是
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实际投资项目 截止日投资 最近三年 最近三年一期实际效益 截止日累计 是否达到
序号 项目名称 项目累计产 一期累计 2017年度 2018年度 2019年度 2020年 实现效益 预计效益
能利用率 承诺效益 1-3月
2 池州市80MW集中式光伏发电项目（已部分变更）注1 100% 3,395.97 63.76 88.58 304.81 -49.11 408.04 否
3 浙江省宁海县8.7MW分布式光伏发电项目 100% 812.08 377.47 599.07 858.08 114.23 1,948.85 是
4 神光神木30MW光伏电站 100% 1,232.05 - 250.16 2,067.46 101.56 2,419.18 是
5 宁夏旭宁新能源科技有限公司30MW光伏电站 100% 2,468.26 - 240.20 1,996.53 260.40 2,497.13 是
6 面高邮光伏振兴电新站能注2源科技有限公司高邮市100MW 鱼塘水 100% 7,789.35 - - 6,075.40 1,034.09 7,109.49 否
7 越南Tasco ThuanNam1961MW光伏项目 100% 1,233.56 - - 808.13 677.78 1,485.91 是
8 哈萨克斯坦Gulshat 40MW光伏电站项目 100% 1,787.73 - - 2,889.03 -1,053.29 1,835.74 是
注1：池州市80MW集中式光伏发电项目原承诺投资金额54,000.00万元，截至2020年3月31日实际投资22,044.71万元，占承诺投资金额的40.82%，已投资
工程于2017年6月27日竣工，该项目承诺效益按实际投资额占承诺投资额的比例乘以原承诺效益计算得出。截至2020年3月31日暂未申请到政府补贴，造成
实际收益低于预期收益。
注2：高邮振兴100MW电站系按照合并日口径计算募投效益，如按照合同约定的口径：高邮振兴新能源科技有限公司100MW光伏电站于2018年12月18日完
成股权收购，股转合同约定公司享有目标项目2018年1月1日之后的所有电费收入、分红及利润，按合同约定口径，该电站2018年度募投效益为6,366.13万元，
截至2020年3月31日累计募投效益为13,475.62万元，达到了预计效益。
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四、会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告结论
东方日升董事会编制的《前次募集资金使用情况专项报告》符合中国证监会《关于前次募集资金使用情况报告的规定》（证监发行字[2007]500 号）的规定，在所有重大方面公允反映了东方日升截至2020年3月31日前次募集资金的使用情况。东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
第十节 声明与承诺
一、发行人全体董事、监事及高级管理人员声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚实信用原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
全体董事签名：
谢 健 杨 钰 黄 强
袁建平 霍佳震 陈 柳
吴 瑛
全体监事签名：
曾学仁 徐海涛 应建飞
全体高级管理人员签名：
谢 健 雪山行 徐 敏
杨 钰 黄 强 曾建平
伍学纲
东方日升新能源股份有限公司
年 月 日
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二、发行人控股股东、实际控制人声明
本人承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
控股股东、实际控制人签名：
林海峰
年 月 日
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三、保荐机构（主承销商）声明
本公司已对东方日升新能源股份有限公司募集说明书进行了核查，确认本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
项目协办人：
李 毳
保荐代表人：
田士超 郭明新
法定代表人：
黄炎勋
安信证券股份有限公司
年 月 日
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保荐机构总经理声明
本人已认真阅读东方日升新能源股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书的全部内容，确认募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对募集说明书真实性、准确性、完整性承担相应法律责任。
保荐机构总经理签名：
王连志
安信证券股份有限公司
年 月 日
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保荐机构董事长声明
本人已认真阅读东方日升新能源股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书的全部内容，确认募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对募集说明书真实性、准确性、完整性承担相应法律责任。
保荐机构董事长签名：
黄炎勋
安信证券股份有限公司
年 月 日
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四、发行人律师声明
本所及经办律师已阅读募集说明书，确认募集说明书与本所出具的法律意见书不存在矛盾。本所及经办律师对发行人在募集说明书中引用的法律意见书的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
签字律师：
_____________ _____________ _____________
李一帆 马双双 于 玥
律师事务所负责人：
乔佳平
北京市康达律师事务所
年 月 日
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五、承担审计业务的会计师事务所声明
本所及签字注册会计师已阅读募集说明书，确认募集说明书与本所出具的东方日升新能源股份有限公司大华审字[2018]006751 号、大华审字大华审字[2019]006958号、大华审字[2020]003243号审计报告以及大华核字[2020]005110号内部控制鉴证报告、大华核字[2020]005111号非经常性损益及净资产收益率和每股收益明细表专项审核报告、大华核字[2020]005112 号前次募集资金使用情况鉴证报告审计报告等文件不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在募集说明书中引用的审计报告等文件的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
签字注册会计师：
___________
薛祈明 刘任武 胡进科___________
秦 睿 张晓义 李东坤
会计师事务所负责人：
梁 春
大华会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
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六、承担债券信用评级业务的机构声明
本机构及签字资信评级人员已阅读募集说明书，确认募集说明书与本机构出具的资信评级报告不存在矛盾。本机构及签字资信评级人员对发行人在募集说明书中引用的资信评级报告的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
签字资信评级人员：
于彤昆 王文燕
评级机构负责人：
万华伟
联合资信评估股份有限公司
年 月 日
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评级机构关于变更评级主体及签字评级人员的说明截至目前，联合资信评估股份有限公司已完成资信评级机构从事证券评级服务业务备案，并开展证券评级业务，全资子公司联合信用评级有限公司现有的证券评级业务及对应的权利和义务全部由联合资信评估股份有限公司承继，东方日升新能源股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券的后续评级及跟踪工作将由联合资信评估股份有限公司承继。
原签字评级人员周珂鑫女士因个人原因从联合信用评级有限公司离职，无法继续履行签字职责，本机构拟委派于彤昆、王文燕担任东方日升向不特定对象发行可转换公司债券项目的签字评级人员。
评级机构负责人签：
万华伟
联合资信评估股份有限公司
年 月 日
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七、发行人董事会声明
（一）其他股权融资计划
关于除本次发行可转换公司债券外未来十二个月内其他再融资计划，发行人作出如下声明：“自本次发行可转换公司债券方案被公司股东大会审议通过之日起，公司未来十二个月将根据业务发展情况确定是否实施其他再融资计划”。
（二）填补被摊薄即期回报的措施及承诺
1、发行人承诺
为保证本次募集资金有效使用、有效防范股东即期回报被摊薄的风险和提高公司未来的持续回报能力，本次发行可转债完成后，公司将采取多种措施以提升公司的经营业绩，增强公司的持续回报能力，具体措施如下：
1）全面提升公司管理水平，提升经营效率和盈利能力
公司将改进完善生产流程，提高生产效率，加强对采购、生产、库存、销售各环节的信息化管理，加强销售回款的催收力度，提高公司资产运营效率。同时，公司将完善并强化投资决策程序，合理运用各种融资工具和渠道，控制资金成本，节省公司的各项费用支出，全面有效地提升经营效率和盈利能力。
2）加快募投项目投资进度，争取早日实现预期效益
本次募集资金到位前，为尽快实现募集资金投资项目效益，公司将积极调配资源，提前完成募集资金投资项目的前期准备工作并以自有资金开展前期建设；本次发行募集资金到位后，公司将加快推进募集资金投资项目建设，争取早日达产并实现预期效益，增加以后年度的股东回报，弥补本次发行导致的即期回报摊薄的影响。
3）加强对募集资金的监管，保证募集资金合理合法使用
为规范公司募集资金的使用与管理，确保募集资金使用的规范、安全、高效，公司制定了《募集资金管理制度》和《信息披露管理制度》等内控管理制度。本次发行可转债完成后，募集资金将存放于董事会指定的专项账户中，专户专储，专款专用，以保证募集资金合理规范使用。
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4）保证持续稳定的利润分配制度，强化投资者回报机制
根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监发【2012】37号）及《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》（证监会公告【2013】43 号）的要求，为完善和健全持续、科学、稳定的股东分红机制和监督机制，积极回报投资者，切实保护全体股东的合法权益，《公司章程》对利润分配做出制度性安排，保证利润分配政策的连续性和稳定性。另外，公司在充分考虑对股东的投资回报并兼顾公司的成长和发展的基础上，结合自身实际情况制定了《东方日升新能源股份有限公司未来三年（2020-2022）股东回报规划》，进一步明确和完善了公司利润分配的原则和方式。
未来，公司将继续严格执行公司分红政策，强化投资者回报机制，确保公司股东特别是中小股东的利益得到保护，努力提升股东回报水平。
2、公司控股股东、实际控制人林海峰承诺
为确保公司本次发行摊薄即期回报的填补措施得到切实执行，维护中小投资者利益，公司控股股东、实际控制人作出如下承诺：
1）不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；
2）切实履行公司制定的有关填补回报的相关措施以及对此作出的任何有关填补回报措施的承诺，若违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。
3、公司董事、高级管理人员承诺
为确保公司本次发行摊薄即期回报的填补措施得到切实执行，维护中小投资者利益，公司董事、高级管理人员做出如下承诺：
1）本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益；
2）本人承诺对个人的职务消费行为进行约束；
3）本人承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动；东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
4）本人承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
5）本人承诺如公司未来拟实施股权激励，拟公布的公司股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
6）本承诺出具日后至公司本次发行可转换公司债券实施完毕前，若中国证监会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺；
7）本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的任何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。
若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人同意按照中国证监会和深圳证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，对本人作出相关处罚或采取相关管理措施。
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董事会年 月 日东方日升新能源股份有限公司 募集说明书
第十一节 备查文件
除本募集说明书披露的资料外，公司将整套发行申请文件及其他相关文件作为备查文件，供投资者查阅。有关备查文件目录如下：
一、发行人最近三年的财务报告及审计报告，以及最近一期的财务报告；
二、保荐机构出具的发行保荐书、发行保荐工作报告和尽职调查报告；
三、法律意见书和律师工作报告；
四、会计师事务所关于前次募集资金使用情况的报告；
五、资信评级报告；
六、中国证监会对本次发行予以注册的文件；
七、其他与本次发行有关的重要文件。
自本募集说明书公告之日起，投资者可至发行人、主承销商住所查阅募集说明书全文及备查文件，亦可在中国证监会指定网站（http://www.cninfo.com.cn）查阅
本次发行的《募集说明书》全文及备查文件。
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