赛轮集团股份有限公司
关于开展外汇套期保值业务的可行性分析报告
一、开展外汇套期保值业务的背景
随着赛轮集团股份有限公司（以下简称“公司”）业务规模逐渐壮大，公司外汇使用规模不断增长，公司及子公司（包括全资子公司、控股子公司等合并报表范围内的子公司，以下合称“子公司”）目前进出口业务主要采用美元等外币结算，因此当汇率出现较大波动时，汇兑损益将对公司的经营业绩造成一定影响。为有效规避和防范公司因进出口业务带来的潜在汇率等风险，公司拟与银行等金融机构开展外汇套期保值业务，提高外汇资金使用效率，合理降低财务费用，减少汇率波动的影响。
二、外汇套期保值业务基本情况
1、主要涉及币种及业务品种
公司及子公司拟开展的外汇套期保值业务只限于从事与公司实际经营业务所使用的主要结算货币相同的币种。
公司拟开展的外汇套期保值业务的具体方式或产品主要包括远期结售汇、外汇期权等。
2、业务规模及投入资金来源
根据实际需求情况，公司及子公司批准发生的外汇套期保值业务总额不超过40,000万元人民币或等值外币。在上述额度范围内，资金循环使用。资金来源为自有资金。
3、开展外汇套期保值业务期限及授权
公司董事会授权执行副总裁或其授权代理人在上述额度范围内具体实施上述外汇套期保值业务相关事宜。
4、外汇套期保值业务交易对方
经有关政府部门批准、具有外汇套期保值业务经营资质的银行等金融机构。
三、外汇套期保值业务的可行性分析
公司存在一定体量的外汇收入，受国际政治、经济不确定因素影响，外汇市场波动较为频繁，公司经营不确定因素增加。为防范外汇市场风险，公司有必要根据具体情况，适度开展外汇资产、负债状况及外汇收支业务情况，进一步提高公司应对外汇波动风险的能力，更好地规避和防范公司所面临的外汇汇率、利率波动风险，增强公司财务稳健性。
四、外汇套期保值的风险分析
公司进行外汇套期保值业务遵循稳健原则，不进行以投机为目的外汇交易，所有外汇套期保值业务均以正常生产经营为基础，以具体经营业务为依托，以规避和防范汇率风险为目的。但是进行外汇套期保值业务也会存在一定的风险，主要包括：
1、市场风险：外汇套期保值业务合约汇率、利率与到期日实际汇率、利率
的差异将产生交易损益；在外汇套期保值业务存续期内，每一会计期间将产生重
估损益，至到期日重估损益的累计值等于交易损益。
2、流动性风险：外汇套期保值业务以公司外汇资产、负债为依据，与实际
外汇收支相匹配，以保证在交割时拥有足额资金供清算，以减少到期日现金流需
求。
3、履约风险：公司开展外汇套期保值业务的对手均为信用良好且与公司已
建立业务往来的银行金融机构，履约风险低。
4、其它风险：在开展交易时，如操作人员未按规定程序进行外汇套期保值
业务操作或未能充分理解衍生品信息，将带来操作风险；如交易合同条款不明确，
将可能面临法律风险。
五、风险控制措施
1、为控制风险，公司制订了《外汇套期保值业务管理制度》，对公司外汇套
期保值业务的管理机构、审批权限、操作流程、风险控制等进行明确规定，公司
将严格按照《外汇套期保值业务管理制度》的规定进行操作，保证制度有效执行，
严格控制业务风险。
2、公司基于规避风险的目的开展外汇套期保值业务，禁止进行投机和套利
交易。
3、为控制履约风险，公司仅与具备合法业务资质的银行等金融机构开展外
汇套期保值业务，规避可能产生的履约风险。
4、为避免汇率大幅波动风险，公司会加强对汇率的研究分析，实时关注国
际市场环境变化，适时调整策略，最大限度的避免汇兑损失。
六、开展外汇套期保值业务的可行性结论
公司拟开展的外汇套期保值业务是基于正常生产经营的需要，降低汇率波动对公司的负面影响，有利于提升公司外汇风险的管控能力，符合公司及全体股东利益，该业务的开展具有必要性。公司已根据相关法律法规的要求建立完善的内部控制制度，落实风险防范措施，所采取的针对性风险控制措施切实可行，公司开展外汇套期保值业务具有可行性。
赛轮集团股份有限公司
2021年1月9日
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