内蒙古远兴能源股份有限公司
关于开展商品期货套期保值业务的可行性分析报告
内蒙古远兴能源股份有限公司（以下简称“公司”）拟针对在商品期货交易所交易的与公司生产经营相关的原料、产品等期货品种，利用期货工具开展商品期货套期保值业务。
一、开展商品期货套期保值业务的目的和必要性
公司开展商品期货套期保值业务，主要为充分利用期货市场的套期保值功能，有效控制市场风险，规避或减少由于商品价格发生不利变动引起的损失，降低商
品价格不利变动对公司正常经营的影响，提升公司整体抵御风险能力，促进公司
稳定健康发展。
二、开展商品期货套期保值业务的基本情况
1.套期保值交易品种
公司套期保值期货交易品种限于在商品期货交易所交易的与公司的生产经营相关的原料、产品等期货品种。
2.投资期限及金额：自2021年1月1日起至2023年12月31日止，在10,000万元人民币额度内以自有及自筹资金开展商品期货套期保值业务，该额度在上述期限内灵活滚动使用。
三、开展商品期货套期保值业务的可行性
1.公司根据《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司规范运作指引》《企业内部控制基本规范》等相关法律法规，制定了《期货业务管理制度》，并结合实际经营情况制定了《商品期货套期保值业务管理办法》，作为其开展套期保值业务的内部控制和风险管理制度，对套期保值业务的原则、组织架构、业务范围、审批权限、操作流程、实物交割、风险管理、信息保密、档案管理等多方面做出明确规定。建立了较为全面和完善的套期保值业务内控制度。
2.公司合理设置套期保值业务的组织机构，建立岗位责任制，明确各相关部门和岗位的职责权限；实行策略执行审核和财务独立控制垂直管理模式，避免越权处置，最大程度保证财务监督管理的独立性。
3.公司利用自有及自筹资金开展套期保值业务，不使用募集资金直接或者间接进行套期保值业务，计划套期保值业务投入的保证金规模与自有资金、经营情况和实际需求相匹配，不会影响公司正常经营业务。
四、开展商品期货套期保值业务可能存在的风险
公司进行商品期货套期保值业务为了规避或者减少由于商品价格发生不利变动引起的损失，降低商品价格不利变动对子公司正常经营的影响，不做投机和套利交易。
公司为此根据相关法律法规，结合公司的实际情况，制定《期货业务管理制度》，以期完善内部控制体系，避免或降低内部控制风险，但期货市场仍存在一定的风险：
1.市场风险：期货行情易受基差变化影响，行情波动较大，现货市场与期货市场价格变动幅度不同，可能产生价格波动风险，造成套期保值头寸的损失；
2.资金风险：行情急剧变化时，可能造成资金流动性风险，可能因为来不及补充保证金而被强制平仓带来的实际损失；
3.内部控制风险：套期保值交易专业性较强，复杂程度较高，可能会产生由于内控体系不完善造成的风险；
4.交易对手违约风险：在套期保值周期内，可能会由于原料、产品价格周期波动，场外交易对手出现违约而带来损失；
5.技术风险：由于无法控制或不可预测的系统、网络、通讯故障等造成交易系统非正常运行，使交易指令出现延迟、中断或数据错误等问题，从而带来相应风险。
五、拟采取的风险控制措施
针对上述可能产生的风险，拟采取以下风险控制措施：
1.公司开展的套期保值业务与公司生产经营相匹配，开展套期保值业务前，公司须将包括但不限于建仓品种、总套保量、拟投入的总保证金、风险控制要求、应对措施等要素形成套期保值计划；在权力机构授权范围内谨慎实施套期保值方案；
2.套期保值方案的拟定将充分考虑期货合约价格波动幅度，设置合理的保证金比例和止盈止损点位等；持仓过程中持续关注期货账户风险程度，做好追加保证金准备。公司留存一定比例的风险备用金用于保证当期套期保值过程中出现亏损时及时补充保证金，避免因期货账户中资金无法满足和维持套期保值头寸时被强制平仓；公司财务部负责对子公司套期保值过程中的资金风险进行评估和监控，加强内控管理和资金安全管理，及时识别和防范交易中出现的资金风险；
3.公司内审部门负责对公司商品期货套期保值业务相关风险控制制度和程序的评价和适时监督，不定期对套期保值业务进行内部审计；公司董事会定期对现行的商品期货套期保值风险管理制度和程序进行评价，确保其与公司的资本实力和管理水平一致；公司也将根据实际需要对相关的管理制度进行审查和修订，确保制度能够适应实际运作和规范内部控制的需要；
4.公司将严格执行期货业务法律法规和市场规则，合规合法操作；通过严格审核与期货公司的合同，明确权利和义务，防范和控制法律风险；
5.公司合理设置符合交易需求的通讯及信息服务设施，以期最大程度保障交易的正常开展。
六、开展商品期货套期保值业务对公司的影响分析
1.商品期货套期保值业务对公司生产经营的影响
通过公司权力机构审批同意开展商品期货套期保值业务，可以充分利用期货市场的套期保值功能，规避或减少由于商品价格发生不利变动引起的损失，降低商品价格不利变动对公司正常经营的影响。
2.商品期货套期保值业务对公司财务的影响
公司将根据中华人民共和国财政部发布的《企业会计准则第22号--金融工具确认和计量》《企业会计准则第24号--套期会计》及《企业会计准则第37号--金融工具列报》等相关规定和指南，对套期保值业务进行相应的核算处理，反应财务报表相关项目。
七、结论
公司开展商品期货套期保值业务，旨在规避或减少由于商品价格发生不利变动引起的损失，降低商品价格不利变动对公司正常经营的影响，不进行投机套利交易；公司建立了较为完善的内部控制制度和风险管理机制，具有与套期保值业务相匹配的自有资金；严格按照相关法律法规开展业务、落实风险防范措施，审慎操作。
综上所述，公司认为开展商品期货套期保值业务是切实可行的，对公司的经营是有利的。
内蒙古远兴能源股份有限公司董事会
二○二○年十二月二十四日
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