上海派能能源科技股份有限公司
Pylon Technologies Co.,Ltd.
（中国(上海)自由贸易试验区祖冲之路887弄73号）
关于上海派能能源科技股份有限公司首次公
开发行股票并在科创板上市的
审核中心意见落实函的回复
保荐机构（主承销商）
（北京市朝阳区安立路66号4号楼）
二零二零年八月
上海证券交易所：
贵所于2020年8月24日出具的《关于上海派能能源科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的审核中心意见落实函》（上证科审（审核）【2020】609号）（以下简称“落实函”）已收悉。上海派能能源科技股份有限公司（以下简称“派能科技”、“发行人”、“公司”）与中信建投证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”或“保荐人”）、上海市锦天城律师事务所（以下简称“发行人律师”）、天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等相关方，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就落实函所提问题逐条进行了认真讨论、核查和落实，现回复如下，请予审核。
如无特别说明，本回复中的简称与招股说明书中简称具有相同含义。
本回复报告的字体代表以下含义：黑体（加粗） 落实函所列问题
宋体（不加粗） 对落实函所列问题的回复
楷体加粗 对招股说明书的修改、补充
在本落实函回复中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。
目 录
问题一.............................................................3
问题二.............................................................3
一、请发行人按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第41号——科创板公司招股说明书》的规定，全面梳理“重大事项提示”各项内容，突出重大性，增强针对性，强化风险导向，删除冗余表述，按重要性进行排序。
【回复】
发行人已按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第41号——科创板公司招股说明书》的要求，对“重大事项提示”各项内容进行全面梳理，突出重大性，增强针对性，强化风险导向，删除冗余表述，按重要性进行排序；并针对性的对“重大事项提示”之“一、本公司特别提醒投资者注意‘风险因素’中的下列风险”之“（二）产业政策变化风险”和“（六）行业技术路线变化的风险”进行了补充、完善，具体详见本落实函回复之问题二之问题（1）和问题（2）的相关内容。
二、请发行人完善招股说明书相关信息披露内容：（1）结合当前锂电池是电化学储能主流技术路线及锂电池技术的发展趋势，补充披露家用储能中不同锂电池技术的应用情况，进一步分析公司磷酸铁锂电池技术是否面临技术迭代的风险；（2）完善全球（特别是公司主要出口地区）储能产业政策相关信息披露内容，进一步分析公司客户或终端家庭用户是否享受到政策补贴，相关政策是否具有稳定性，“未来市场增长将不依赖于政策补贴力度”的表述是否准确；（3）针对储能产品价格、成本逐年下降的趋势，进一步分析公司保持竞争力和维持毛利率水平的相关措施。
【回复】
一、发行人披露
（一）结合当前锂电池是电化学储能主流技术路线及锂电池技术的发展趋势，补充披露家用储能中不同锂电池技术的应用情况，进一步分析公司磷酸铁锂电池技术是否面临技术迭代的风险
发行人已在招股说明书“重大事项提示”之“一、本公司特别提醒投资者注意’风险因素’中的下列风险”以及“第四节 风险因素”之“一、技术风险”中披露“行业技术路线变化的风险”，具体内容如下：
“近年来，锂电池在全球电化学储能市场中的占比保持在90%以上，占据主导地位。当前应用于储能的锂电池存在多种技术路线，按照正极材料的类型可以分为磷酸铁锂电池和三元锂电池等。2019年我国电力系统储能锂电池出货量中磷酸铁锂电池占比达95.5%。2019年全球家用储能产品出货量中磷酸铁锂电池占比41%，较2018年提高约7个百分点；镍钴锰三元锂电池占比55%（主要来自特斯拉和LG化学等），其他锂电池占比4%。按照电池的封装方式和形状可以分为软包、方形和圆柱电池等，2019年全球自主品牌家用储能产品出货量前三名企业中，特斯拉采用圆柱锂电池，LG化学和派能科技均采用软包锂电池。未来，储能锂电池技术将继续围绕高安全、长寿命和低成本的目标持续发展。
公司的储能电池系统基于软包磷酸铁锂电池，如果未来储能锂电池的技术路线发生重大变化，导致软包磷酸铁锂电池在安全性、寿命和成本方面不具备竞争优势，可能对软包磷酸铁锂电池的下游需求带来不利影响；同时，如果公司未能及时、有效开发推出与主流技术路线相适应的新产品，将对公司的竞争优势与盈利能力产生不利影响。”
同时，针对家用储能中不同锂电池技术的应用情况，发行人已在招股说明书“第六节 业务与技术”之“二、公司所处行业的基本情况及竞争状况”之“（五）发行人与同行业可比公司的比较情况”中补充披露“与同行业技术路线的比较”，具体内容如下：
“3、与同行业技术路线的比较
近年来，锂电池在全球电化学储能市场中的占比保持在90%以上，占据主导地位。当前应用于储能的锂电池存在多种技术路线，其中按照正极材料的类型可以分为磷酸铁锂电池和三元锂电池等。2019年我国电力系统储能锂电池出货量中磷酸铁锂电池占比达95.5%。2019年全球家用储能产品出货量中磷酸铁锂电池占比41%，较2018年提高约7个百分点；镍钴锰三元锂电池占比55%（主要来自特斯拉和LG化学等），其他锂电池占比4%。
当前镍钴锰三元锂电池在全球家用储能领域仍占有较高市场份额，主要原因在于以下几个方面：一是特斯拉、LG化学等厂商长期专注于三元锂电池的研发和生产；二是全球家用储能需求主要来自境外市场，特斯拉、LG化学等厂商在境外家用储能市场起步较早，且具有较强的品牌优势；三是国内储能厂商普遍采用磷酸铁锂电池，但进入境外家用储能市场较晚，近年来磷酸铁锂电池市场份额呈上升趋势。
储能系统的核心需求在于高安全、长寿命和低成本。磷酸铁锂电池热稳定性强，正极材料结构稳定性高，不含贵金属，故其安全可靠性、循环寿命及综合成本优于三元锂电池。虽然磷酸铁锂电池能量密度低于三元锂电池，但储能系统相对灵活的尺寸和重量设计、相对固定的应用场景可以较好地回避这一缺点。”
（二）完善全球（特别是公司主要出口地区）储能产业政策相关信息披露内容，进一步分析公司客户或终端家庭用户是否享受到政策补贴，相关政策是否具有稳定性，“未来市场增长将不依赖于政策补贴力度”的表述是否准确
1、完善全球（特别是公司主要出口地区）储能产业政策相关信息披露内容
发行人已在招股说明书“第六节 业务与技术”之“二、公司所处行业的基本情况及竞争状况”之“（二）行业主要法律法规和政策及对公司经营发展的影响”之“1、行业主要法律法规及政策”之“（1）全球储能产业政策”中完善全球储能产业政策相关信息披露内容，具体如下：
……
②美国
联邦层面，主要激励政策为加速折旧和投资税收抵免，起初主要针对私营单位投资的储能系统。加速折旧允许储能项目按5-7年的折旧期加速折旧；投资税收抵免针对配套可再生能源充电比例75%以上的储能系统，按充电比例给予30%的投资税抵免。例如储能系统80%由可再生能源充电，则可以享受相当于系统成本24%（30%×80%）的税收抵免。2018年3月，美国国税局发布“住宅侧储能系统税收抵免新规则”，针对住宅侧光储系统，如果住宅侧用户在安装光伏系统一年后再安装电池储能系统，且满足存储的电能100%来自光伏发电的条件，则该套储能设备也可获得30%的税收抵免。
美国储能系统激励政策示意图
2018年1月，美国联邦能源监管委员会发布了美国储能发展史上颇具里程碑意义的841法案，该法案致力于消除储能在电力批发市场中进行公平竞争的障碍，有助于储能在更多的市场中获得收益，提高经济性。2019年3月，美国国会公布《储能技术运行准备和发电法案》《推进电网储能法案》《电池储能创新法案》，三项法案重点关注贷款和储能研究，通过储能的应用来提高电网的可靠性，并促进可再生能源的发展。
除联邦政策外，美国各州也针对储能出台了相应的激励政策，主要包括储能安装补贴类政策和储能采购目标类政策，具体如下表所示：
政策 地区 主要内容 发布
类别 时间
自 2011 年起储能被纳入自发电激励计划的支持范围。目前，住
加利福 宅储能项目（规模小于等于10kW）可获得的补贴标准为0.5美元 2011年
尼亚州 /Wh；规模大于10kW的储能系统可获得的补贴标准为0.5美元 09月
/Wh，且不能同时获得投资税收抵免的优惠，若同时获得投资税
收抵免，则补贴标准下降为0.36美元/Wh。
夏威夷 夏威夷州通过HB1593法案，明确激励光储系统的安装应用。该 2017年
州 州储能系统安装激励项目将在2018年1月至2020年12月之间 01月
开展，对用户侧和电网侧储能项目提供资金支持。
储能 佛罗里 佛罗里达州发布了HB1133法案，计划在2018-2019财年一次性 2018年
安装 达州 拨付1,000万美元的补贴资金，用于支持“光伏+储能”试点项目 01月
补贴 的开展。
公用事业公司SRP启动了一项电池储能激励计划，支持住宅用户
亚利桑 安装和使用电池储能系统。对于购买和安装合格的电池储能系统 2018年
那州 并且同意参与SRP电池研究计划的用户，可以获得上限为1,800 05月
美元的补贴。该计划于2018年5月1日起执行，在为期36个月
的时间内为最多4,500个住宅用户提供补贴。
纽约州政府启动了工商业光储项目激励计划，支持光储系统在工
纽约州 商业部门和社区中的应用，旨在加快实现纽约州2025年1.5GW 2018年
储能的采购目标。“纽约太阳能计划”将为该项目提供4,000万 11月
美元的支持资金。
政策 地区 主要内容 发布
类别 时间
纽约州宣布一个总投资为2.8亿美元的“市场加速桥激励计划”， 2019年
以刺激纽约州实现2030年达到3GW的储能发展目标。 04月
加利福 加利福尼亚州政府签署AB2868法案，该法案的发布意味着加州 2016年
尼亚州 的储能容量将在2024年完成1.325GW储能采购目标的基础上增 10月
加500MW，达到1.825GW。
马塞诸 马塞诸塞州签署SB5190和AB6571法案，制定了2020年采购 2017年
塞州 200MWh的储能采购目标，由配电公司负责采购。 06月
储能 纽约州 纽约州州长办公室发布了“2018年清洁能源就业与气候议程”， 2018年
采购 设定了2025年之前采购1.5GW储能的目标。 01月
目标 新泽西 新泽西州州政府发布了A3723法案，提出到2021年实现600MW、 2018年
州 到2030年实现2GW储能采购的目标。 05月
科罗拉 公用事业公司Xcel Energy发布了科罗拉多州资源计划，提出要 2018年
多州 新增275MW储能。 08月
弗吉尼 弗吉尼亚州通过《清洁经济法案》，批准了该州制定的到2035 2020年
亚州 年部署3.1GW储能目标和到2050年实现100%可再生能源目标。 04月
资料来源：CNESA
③英国
2017年7月，英国燃气与电力市场办公室和英国商业、能源与工业战略部共同研究并制定了《英国智能灵活能源系统发展战略》，计划通过29项行动方案从三个方面推动英国构建智能灵活能源系统，包括：消除包括储能在内的智慧能源的发展障碍、构建智能家庭和商业、建立灵活的电力市场机制。
针对储能，该项政策从储能的定义、身份（资质）、终端消费税、网络费、与可再生能源共享站址、储能的所有权、并网、规划、资金支持等9个方面发布行动计划，解决了由于属性不清而对储能进行“双重收费”、储能所有权不明等市场中实质存在的多项问题，并致力于消除储能进入并参与电力市场交易的障碍。预计该政策将提高电力系统的兼容度，开辟出新的市场，推动储能实现真正的服
务价值，帮助降低英国电力系统成本，同时帮助用户更好的管理电费账单。
2020年7月，英国商业、能源与工业战略部通过一项法案，取消电池储能项目容量限制，允许在英格兰和威尔士分别部署规模在50MW和350MW以上的储能项目。
……
⑤德国
联邦层面的储能政策主要包括技术研发资金支持和储能安装补贴。技术研发资金支持方面，德国自2011年4月启动储能基金，到2017年底已累计支持了259个研发项目，共使用了1.843亿欧元资金。资助对象主要包括锂离子电池等电化学储能技术及其他储能技术。此外，基金还将围绕技术应用，开展储能在分布式能源、住宅侧，工业领域等方面的示范应用探索。
储能安装补贴方面，2016 年初德国联邦经济事务和能源部重新调整并发布了新一轮“光伏＋储能”补贴计划，补贴总额约3,000万欧元，将于2018年底截止。补贴对象为与光伏系统配套使用的电池储能系统，并要求光伏系统回馈到电网的功率不得超过峰值功率的50%，且电池系统必须具有10年质保期。新的家用光储补贴政策在一定程度上降低了用户安装储能系统的成本，同时提高了对于用户光伏自用比例的要求，一方面可以帮助用户节省高昂的电费，另一方面也避免了高峰期大量分布式光伏发电对于电网的冲击，增强电网安全可靠性。
地方层面的储能激励政策主要为储能安装补贴，具体如下表所示：
地区 政策名称 主要内容 发布
时间
北莱茵- 商用储能 为购买商业储能设备、储能系统测量和控制系统、信息和 2016年
威斯特伐 补贴计划 通信系统提供50%的资金补贴。单个储能系统可获得的最 09月
利亚州 大补贴总额为7.5万欧元，补贴有效期至2019年。
巴登符腾 光伏储能 为新建光伏系统配套的储能提供资助，对于每千瓦时的可 2018年
堡州 补贴计划 用储能容量，其可获得的补助不超过净投资成本的30%。 03月
该计划自2018年启动，将持续至2019年底。
针对已有光伏系统通过改造新增储能系统或者新建光储
勃兰登堡 1000储能 系统提供资金补贴。该计划最初将为1,000个符合条件的 2018年
州 激励计划 住宅侧储能用户提供补贴，补贴金额最高可达储能系统总 03月
支出的50%，计划的有效期至2022年12月31日。
太阳能投 光伏设备资助金额可达30%，储能设施资助金额可达30%， 2019年
图林根州 资计划 单个项目可获得的最高资助金额为10万欧元，总支出小 03月
于1,000欧元的项目将不予补助。
巴伐利亚 光伏储能 巴伐利亚州政府在“1,000间房屋计划”中新添加了“光 2019年
州 计划 伏储能计划”部分，主要资助对象为新建的光储设备。 07月
资料来源：CNESA
⑥澳大利亚
澳大利亚联邦层面的储能政策和支持计划主要集中在技术研发、示范项目、商业模式、标准体系等方面。根据澳大利亚可再生能源署于2017年9月发布的年度报告，澳大利亚可再生能源署正在对14个储能项目进行资金支持，支持资金总额达到了5,724万澳元，主要涉及储能技术的研发与示范应用。2018年，澳大利亚可再生能源署在持续支持储能技术、项目的示范与应用的基础上，还与能源市场主管部门、行业机构和消费者协会共同启动了分布式能源聚合计划，推动更多光储项目的进一步整合。
州政府层面，由于各个州拥有各自的可再生能源发展目标，在此基础上，各州结合各自区域的电源结构和用能特点，主要采用项目补贴、低息贷款以及其他激励政策的形式聚焦扶持本地储能市场。具体如下表所示：
区域 政策/激励措施 发布
时间
南澳大利亚州首府阿德莱德市推出了澳洲第一个针对储能（光伏+储能） 2015年
的补贴机制，为2015年7月1日后安装光伏储能系统的商业、住宅、学校 06月
和社区用户每户提供最高5,000澳元的补贴。
南澳大利亚州政府在阿德莱德市政府储能安装补贴的基础上增加匹配补 2015年
南澳 贴，相当于将此前的补贴金额增加一倍，增补后的光伏安装费补贴和储能 07月
大利 系统安装费补贴金额最高可达到10,000澳元。
亚州 南澳大利亚州政府设立了“可再生能源技术基金”，共 1.5 亿澳元，用于支 2017年
持可再生能源发电并网、大规模储能和生物质能源等三个领域的技术或项 03月
目开发，帮助南澳实现稳定的电力供应。
南澳大利亚州政府推出“家用电池计划”，该计划将提供额度为1亿澳元的 2018年
补贴，以帮助4万个家庭安装储能系统；同时澳洲清洁能源基金提供额外 09月
1亿澳元低息贷款，使得所有的家庭都能买得起储能。
首都 根据“下一代储能推广计划”，首都特区政府将为 5,000 个家庭和企业提供 2016年
特区 为期4年的光伏储能安装补贴，以此推动该地实现2020年90%可再生能 01月
源的目标。该项目将提供2,500万澳元，支持安装36MW光伏储能系统。
维多利亚州政府发布“储能激励计划”，并拨款 2,500 万澳元支持该计划的 2017年
维多 实施；该计划将通过招标筛选出两个大规模储能项目，用于提高电网稳定 03月
利亚 性和激励电网难以覆盖地区的经济增长。
维多利亚州政府承诺实施一项4,000万美元的计划，用于补贴在10,000户 2018年
家庭安装电池储能存设备。 09月
新南威尔士州计划投资5,000万美元用于构建一个需求响应能力达200MW 2018年
新南 的“分布式”发电厂，以帮助管理电网的高峰需求；该计划将包括为拥有电 11月
威尔 池和/或智能空调的客户提供1,000美元的资助。
士州 对购买并安装电池储能系统的家庭提供给最高9,000美元的无息贷款；以 2019年
及购买屋顶光储系统的家庭用户提供高达14,000美元的无息贷款。 09月
昆士 为符合条件的约 5,000 个家庭用户提供不超过 10,000 澳元的无息贷款和 2019年
兰州 3,000美元的补助，用于购买电池储能系统或太阳能发电设施；小企业也可 11月
以申请3,000美元的补助金。
北领 澳大利亚北领地政府发布了一个耗资3,000万澳元的电池储能项目，以帮 2020年
地 助平衡Darwin-Katherine地区的电网运营。 04月
资料来源：CNESA
⑦南非
受限于发展水平和电力供应体制，南非由于“电荒”、“限电”带来的电力危机正限制其经济发展。为了缓解电力供应不足，南非政府力求通过贷款融资、战略引导和政府采购等方式鼓励可再生能源发展。
长期以来，部分光伏组件在南非可享受零进口关税待遇。2019年5月，南非推出“加快大批量小型嵌入式发电项目授权流程”的举措，500MW以下规模的光伏项目不再需要部长级批准，从而进一步促进南非光伏产业的发展。2019年10月，南非能源部发布一项新的十年能源战略暨综合资源计划，光伏、风能和天然气项目将成为南非未来电力的主要来源。
⑧意大利
在支持光伏产业总体发展的框架内，意大利各级政府推出了系列支持储能产业发展的政策，具体如下表所示：
区域 政策/激励措施 发布时间
意大利政府规定，以实现能源自给为目的安装家用储能设备可以获得
50%及至高96,000欧元的收入所得税减免。此外小于20kW的光伏发 2012年初
电设备在作为固定资产投入时可以获得至高50%的补贴，且适用11%
全国 （原本为22%）的税率。
为了缓解新冠疫情，意大利政府启动了财政刺激计划，原有新生态奖
励政策（Ecobonus）补贴全面提升，与翻新项目相关的光伏和储能系 2020年7月
统的税收减免从50%提高到110%。
伦巴第大区的光伏储能设备可以获得投资额50%且不超过3,000欧元 2017年8月
伦巴 的补贴，政策适用于2020kW以下的光伏设备。
第大 伦巴第地方政府拨款1,000万欧元用于一项针对公共机构的优惠计
区 划，公共机构可以在购买太阳能发电+储能系统后申请总价50%的补 2020年3月
贴，单个申请者得到的补贴不高于10万欧元。
资料来源：根据公开资料整理
⑨西班牙
新能源发展初期，为优化本国能源结构、促进能源利用向可再生方向转型，西班牙政府对可再生能源产业的扶持力度较大。受金融危机等因素影响，西班牙自2012年起取消了相关补贴政策。
2018年10月，西班牙政府暂停征收7%的发电税、取消燃气发电“绿色税”和太阳能税，同时恢复了电力共享自用项目的合法性，使得2019年西班牙光伏发电新增装机量大幅增长。较好的市场前景也在促进政府制定更积极和科学的发展目标，将包括光伏和储能在内的可再生能源产业作为发展支柱之一。西班牙《2030年国家能源和气候综合计划》提出到2030年可再生能源在该国能源结构的占比至少达42%，电力供应的74%将来自可再生能源。
2、进一步分析公司客户或终端家庭用户是否享受到政策补贴，相关政策是否具有稳定性
发行人已在招股说明书“第六节 业务与技术”之“二、公司所处行业的基本情况及竞争状况”之“（二）行业主要法律法规和政策及对公司经营发展的影响”之“2、对发行人经营发展的影响”中进一步分析储能产业政策对公司经营发展的影响，具体内容如下：
“储能是提升传统电力系统灵活性、经济性和安全性的重要手段，也是推动主体能源由化石能源向可再生能源更替的关键技术。世界各国长期关注和支持储能产业发展，纷纷出台鼓励政策和激励措施，并通过完善立法和修改电力市场规则等方式为储能发展扫除障碍，对于引导和推动全球储能产业由商业化初期向规模化发展过渡具有十分积极和深远的意义。随着储能应用价值日益凸显，预计未来世界各国的储能产业支持政策仍将持续出台。
报告期内，公司产品主要外销区域为德国、南非、意大利、英国、西班牙、美国和澳大利亚等。其中，除南非、英国和西班牙以外，德国、意大利、美国和澳大利亚等地均发布了储能安装补贴政策，政策覆盖区域内的客户或终端用户购买公司产品可获得政策补贴，但相关政策通常在一定期限或额度内有效。除储能安装补贴政策外，各国针对储能的立法支持和对电力市场规则的修改通常不存在有效期的规定，因而相关政策具有稳定性。
近年来，锂电池储能技术不断进步，成本持续下降，技术经济性显著提升，为锂电储能的大规模市场化应用奠定了坚实基础。2018 年，全球电化学储能市场迎来跨越式增长，锂电储能产业迈入快速商业化发展阶段。未来，全球锂电储能市场预计将继续保持高速增长态势，驱动市场增长的动力主要来自于全球范围内可再生能源的大力推广、对电力系统要求的不断提升以及锂电储能应用成本的进一步下降；与此同时，世界各国的持续性支持政策也将对储能市场的发展起到积极促进作用。
报告期内，得益于强劲的市场需求、公司市场竞争力的提升以及良好的政策环境，公司经营业绩实现高速增长。未来，随着全球锂电储能产业进入快速成长阶段，市场需求潜力巨大，公司经营业绩的增长将具备可持续性。”
此外，发行人已在招股说明书“重大事项提示”之“一、本公司特别提醒投资者注意’风险因素’中的下列风险”以及“第四节 风险因素”之“二、经营风险”中披露“产业政策变化风险”，具体内容如下：
“近年来，全球各国对发展储能颇为重视，相继出台了推动储能行业发展的支持政策，包括支持储能技术的发展、开展储能项目示范、储能安装补贴、制定相关规范和标准以及建立和完善涉及储能的法律法规等，有力地促进了全球电化学储能产业的商业化、规模化发展。例如，德国联邦及各州自2016年开始陆续发布多项储能安装补贴计划；英国于2017年制定《英国智能灵活能源系统发展战略》，计划通过多项行动方案促进储能发展；美国于2017年将储能纳入投资税收抵免政策的覆盖范围，美国各州近年来也针对储能出台了安装补贴政策和储能采购目标政策等。
报告期内，公司产品主要外销区域为德国、南非、意大利、英国、西班牙、美国和澳大利亚等。其中，除南非、英国和西班牙以外，德国、意大利、美国和澳大利亚等地均发布了储能安装补贴政策，政策覆盖区域内的客户或终端用户购买公司产品可获得政策补贴，但相关政策通常在一定期限或额度内有效。
如果未来全球储能相关产业政策发生重大不利变化，如储能安装补贴政策到期或提前终止等，可能会对行业的稳定、快速发展产生不利影响，进而影响公司的经营业绩。”
3、“未来市场增长将不依赖于政策补贴力度”的表述是否准确
发行人在首轮审核问询函回复中涉及“未来市场增长将不依赖于政策补贴力度”的相关表述，发行人在历次申报招股说明书中未涉及相关表述。
发行人在首轮审核问询函回复第15.1题之“一、发行人说明”之“（四）”之“2”之“（1）全球储能市场高速发展，产业支持政策持续出台，市场前景广阔”的内容如下：
“③锂电储能技术经济性大幅提升，市场增长不依赖于政策支持力度
过去几年，全球各国针对储能安装出台了较多补贴政策，在一定程度上降低了储能技术的应用成本。近年来，随着锂电储能成本快速下降，储能技术经济性大幅提升，已经初步具备大规模商业化应用的基础，未来市场增长将不依赖于政策补贴力度。根据BNEF的统计，2018年一套完整安装的家用锂电储能系统的基准资本成本较2016年下降约43%，并预计未来三年累计下降幅度为38%。
此外，相比储能补贴政策，各国针对储能的立法支持和对电力市场规则的修改往往更具深远意义。例如，美国联邦能源监管委员会于2018年1月发布841法案，致力于消除储能在电力批发市场中进行公平竞争的障碍，有助于储能在更多的市场中获得收益，提高经济性。英国商业、能源与工业战略部于2020年7月通过一项法案，取消电池储能项目容量限制，允许在英格兰和威尔士分别部署规模在50MW和350MW以上的储能项目。”
考虑到未来全球各国针对储能出台的支持政策对储能市场的快速发展仍具有促进作用，发行人已对上述内容进行适当调整，修改后内容如下：
“③锂电储能技术经济性大幅提升，产业支持政策助推行业发展
近年来，随着锂电储能成本快速下降，储能技术经济性大幅提升，已经初步具备大规模商业化应用的基础。根据BNEF的统计，2018年一套完整安装的家用锂电储能系统的基准资本成本为654美元/kWh，较2016年下降约43%，并预计未来三年累计下降幅度为38%。按照上述成本测算，2019年家用锂电储能系统的度电成本已低于日本、欧盟、澳大利亚和美国等主要发达国家和地区的家庭平均用电价格。
过去几年，全球各国针对储能安装出台了较多补贴政策，在一定程度上降低了储能技术的应用成本。此外，相比储能补贴政策，各国针对储能的立法支持和对电力市场规则的修改往往更具深远意义。例如，美国联邦能源监管委员会于2018年1月发布841法案，致力于消除储能在电力批发市场中进行公平竞争的障碍，有助于储能在更多的市场中获得收益，提高经济性。英国商业、能源与工业战略部于2020年7月通过一项法案，取消电池储能项目容量限制，允许在英格兰和威尔士分别部署规模在50MW和350MW以上的储能项目。上述相关产业支持政策助推了行业发展。”
（三）针对储能产品价格、成本逐年下降的趋势，进一步分析公司保持竞争力和维持毛利率水平的相关措施
发行人已在招股说明书“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“八、偿债能力、流动性与持续经营能力分析”之“（八）持续经营能力分析”，披露“2、发行人市场竞争力和持续盈利能力不断增强”，对公司保持市场竞争力的相关措施进行了详细说明，并补充披露了“3、发行人保持竞争力和维持毛利率水平的相关措施”，分析公司保持竞争力和维持毛利率水平的相关措施，具体如下：
3、发行人保持竞争力和维持毛利率水平的相关措施
报告期内，公司储能产品价格、成本逐年下降，主营业务毛利率持续上升。公司将持续采取措施，应对产品价格下行压力，降低成本，保持竞争力。
（1）通过不断进行产品创新、加强品牌建设，维持一定的价格水平
①不断进行产品创新，保持较强的市场竞争力
近年来，公司持续加大研发投入，不断开发新产品，产品性能持续提高，产品组合不断丰富。目前，公司在研产品包括超长寿命储能型磷酸铁锂电池、调频应用磷酸铁锂储能电池、数据机房用UPS配套锂电池系统、储能逆变系统等，上述产品聚焦未来市场需求，应用前景广阔，产品的定价将具有较强市场竞争力。
②加大品牌建设力度，着力提升品牌知名度
经过多年的拓展，公司家用储能产品在境外市场，尤其是欧洲市场已建立一定的品牌知名度和市场占有率，积累了丰富优质的客户资源。未来随着公司产能规模持续扩张，公司将加强在全球市场宣传力度及品牌建设力度，塑造公司在储能行业的领先企业品牌形象，提升客户忠诚度，提升产品附加值。
（2）通过扩大经营规模、对既有产线技改、优化产品设计与生产工艺，降低生产成本
①通过扩大经营规模，增加生产的规模效应，降低采购和生产成本
目前公司电芯年产能约1GWh。本次募投项目建成达产后，公司电芯总年产能将达到5GWh。
经营规模的扩大将大幅提高生产的规模效应，有效降低产品采购和生产成本：首先，经营规模的扩大将增加原材料采购规模，提升对原材料供应商的议价能力，有效降低采购成本；其次，随着公司募投项目投产，新产线的生产效率、自动化程度等均更高，可进一步降低产品成本；最后，随着生产规模扩大，生产的集约化程度提升，单位产品固定支出摊销将下降。
②通过对既有产线技改、优化产品设计与生产工艺，降低产品成本
报告期内，公司不断对既有产线进行技改，生产效率显著提升。
未来，公司将通过引进新设备以及调整生产流程等方式，进一步提升Pack生产线和组装生产线自动化水平，降低人工成本。
此外，通过持续在产品和工艺端的研发与创新，优化生产配方，进一步减少电芯生产线导电剂、粘接剂、电解液、铜箔等原材料的单位耗用量。
公司已在招股说明书“第四节 风险因素”之“四、财务风险”之“（一）毛利率和利润下降风险”对公司毛利率下降的风险进行了提示，具体内容如下：
报告期内，公司主营业务毛利率分别为20.05%、30.11%和36.88%。2018年和2019年分别较上年同期增长10.06个百分点和6.77个百分点，其中公司通信备电产品的毛利率分别较去年同期上升19.55个百分点和下降8.70个百分点。2019 年通信备电产品毛利率下降主要系销售价格下降较多所致。随着参与锂离子通信备电产品生产的企业进一步增加，市场竞争会更加激烈，下游主要客户的采购价格有进一步下降的趋势。
如未来公司未能有效应对加剧的市场竞争而导致公司产品价格的降幅大于成本降幅，或上游原材料价格出现波动，则公司毛利率存在下降的风险。
同时，由于人员投入的增加，规模扩大而带来的折旧、摊销及费用的增加，研发投入的持续增大，以及市场波动或公司市场竞争力下降导致收入波动等原因，公司还可能面临利润下降的风险。
保荐机构总体意见：
对本回复材料中的发行人回复（包括补充披露和说明的事项），本保荐机构均已进行核查，确认并保证其真实、完整、准确。
（本页无正文，为上海派能能源科技股份有限公司《关于上海派能能源科技股份
有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的审核中心意见落实函的回复》之盖
章页）
上海派能能源科技股份有限公司
年 月 日
发行人董事长声明
本人已认真阅读上海派能能源科技股份有限公司本次审核问询函回复的全部内容，确认审核问询函回复的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
董事长：
韦在胜
上海派能能源科技股份有限公司
年 月 日
（本页无正文，为中信建投证券股份有限公司《关于上海派能能源科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市审核中心意见落实函的回复》之签字盖章页）
保荐代表人签字：
罗贵均 刘建亮
中信建投证券股份有限公司
年 月 日
关于本次落实函回复报告的声明
本人作为上海派能能源科技股份有限公司保荐机构中信建投证券股份有限公司的董事长，现就本次落实函回复报告郑重声明如下：
“本人已认真阅读上海派能能源科技股份有限公司本次落实函回复报告的全部内容，了解报告涉及问题的核查过程、本公司的内核和风险控制流程，确认本公司按照勤勉尽责原则履行核查程序，落实函回复报告不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对上述文件的真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。”
保荐机构董事长签字：
王常青
中信建投证券股份有限公司
年 月 日
查看公告原文
首页
微信公众号
证券之星APP
