关于上海泰坦科技股份有限公司
首次公开发行股票并在科创板上市的
审核中心意见落实函的回复
大信备字[2020]第4-00085号
关于上海泰坦科技股份有限公司
首次公开发行股票并在科创板上市的
审核中心意见落实函的回复
大信备字[2020]第4-00085号
上海证券交易所：
贵所上证科审（审核）〔2020〕305号《关于上海泰坦科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的审核中心意见落实函》已收悉。作为上海泰坦科技股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）的审计机构，大信会计师事务所（特殊普通合伙）(以下简称“大信所”或“我们”)会同发行人、中信证券股份有限公司、北京德恒律师事务所，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，对贵所落实函进行了认真讨论和分析，现将有关问题回复如下：
1、请发行人按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第41号——科创板公司招股说明书》的规定，全面梳理“重大事项提示”各项内容，突出重大性，增强针对性，强化风险导向，删除冗余表述，并按重要性进行排序：
（1）补充和完善以下事项：公司第三方品牌产品销售占比较高；公司自主品牌产品主要采取OEM生产模式；
（2）删除以下重大事项提示内容：“公司对各类产品销售模式的提示”“核心技术失密的风险”；
（3）精简披露“新冠肺炎疫情对发行人的影响及应对分析”。
请保荐机构、发行人律师、申报会计师核查并发表明确意见。
回复：
1-1 请发行人补充和完善以下事项：公司第三方品牌产品销售占比较高；公司自主品牌产品主要采取OEM生产模式。
发行人针对招股说明书重大事项提示进行了修改，将“一、公司对自主品牌产品及服务、第三方品牌产品销售的主营业务实质的提示”进行修改，具体披露内容如下：
一、公司对第三方品牌产品销售占比较高的提示
自设立以来，公司就采取自主品牌与第三方品牌相结合的销售方式，在建立 Adamas、Greagent、Tichem等自主品牌的同时，还对外销售赛默飞、陶氏化学、3M等国际知名厂商产品，公司客户可以在公司探索平台上自主选择购买公司自主品牌产品和第三方品牌产品进行一站式采购。报告期内，公司第三方品牌产品销售占比分别为48.80%，46.01%和46.92%，占比较高。
公司采购第三方品牌后，不再对第三方品牌产品进行再加工，但为了更好的服务客户，公司会基于对下游需求的分析和判断，为客户提供基于专业应用的分类展示、产品推荐和解决方案开发，为客户提供购物便利。
公司销售第三方品牌产品的具体情况详见招股说明书“第六节 业务和技术”之“一、主营业务情况”之“（一）公司主营业务情况”之“2、销售策略”。
发行人针对招股说明书重大事项提示进行了修改，将“三、公司以OEM模式进行生产的提示”进行修改，具体披露内容如下：
二、公司自主品牌产品主要采取OEM生产模式的提示
公司自主品牌产品主要采取OEM的生产模式。公司OEM生产主要分为两种模式：一种是通过OEM厂商直接成品采购，即由OEM厂商自主提供原材料生产模式；另一种是公司提供原材料，委托OEM厂商进行委托加工。公司对OEM生产流程有着严格的生产管理制度，针对高端试剂、通用试剂、特种化学品产品，公司主要提供产品技术指标、质量标准、检测手段及关键技术指标的处理方法等，OEM 厂商按照要求进行生产或选择符合要求的批次提供给公司，公司对每批次产品进行检测，确保符合要求。针对公司自主品牌的耗材、小型仪器，公司主要提供质量标准、产品外观设计等，OEM厂商按照公司要求生产。公司所有OEM产品的工艺配方、生产流程、技术参数指标和质量控制方案均由公司制定，因此公司 OEM生产过程中核心技术主要体现在工艺配方、生产流程、技术参数指标和质量控制方案的研发与制定。
1-2请发行人删除以下重大事项提示内容：“公司对各类产品销售模式的提示”“核心技术失密的风险。
发行人针对招股说明书重大事项提示部分进行了梳理，在招股说明书中将“二、公司对各类产品销售模式的提示”以及特别风险提示中的“（四）核心技术失密的风险”进行删除。
1-3请发行人精简披露“新冠肺炎疫情对发行人的影响及应对分析”
发行人针对招股说明书重大事项提示中新冠肺炎对疫情影响部分进行了梳理，在招股说明书“重大事项”之“四、新冠肺炎疫情对发行人的影响及应对分析”之“（一）疫情对公司经营的影响”中披露如下：
由于近期爆发的新型冠状病毒肺炎疫情，公司原材料的采购、产品的生产和交付、下游客户开工时间均受到延期复工影响，具体来看，疫情对公司生产经营的影响主要有以下几个方面：
在采购端，公司主要供应商地处湖北之外地区，虽因疫情在2020年2月上旬延期复工，但目前已全部恢复生产供应。公司采购主要通过公路运输方式，受疫情影响，相关政府于2020年2月份对部分地区的公路交通采取管制措施，公司供应商运输受到一定影响，但随着疫情逐渐好转，我国公路交通逐渐恢复正常。在生产端因疫情原因，公司OEM厂商复工的时间较往年有所延迟。但随着疫情逐渐好转，公司OEM厂商均已全面复工。另外，公司及各子公司经政府备案批准已于2020年2月10日起陆续复工。在销售端公司主要客户为高校、科研院所、企业研发生产部门等，受疫情影响，公司2020年一季度营业收入较2019年一季度营业收入下降9.30%。随着疫情影响逐渐减弱，公司下游客户逐步恢复开学、开工，公司销售活动逐渐恢复正常。
截至本招股说明书签署日，公司供应采购可满足正常生产经营需要；OEM 生产已恢复正常，可满足日常经营需求；销售活动已基本恢复正常，且日常订单或重大合同的履行不存在障碍。
在招股说明书“重大事项”之“四、新冠肺炎疫情对发行人的影响及应对分析”之“（三）新冠疫情及其他事项对公司2020年一季度各产品销售情况的影响”中披露如下：
（三）新冠疫情及其他事项对公司2020年一季度各产品销售情况的影响
受疫情影响，公司2020年第一季度各产品销售情况与上年同期对比如下：
单位：万元
项目 2020年1-3月 2019年1-3月 较上年增长率
高端试剂 4,425.33 4,542.33 -2.58%
通用试剂 935.24 1,315.92 -28.93%
特种化学品 7,845.01 8,446.86 -7.13%
仪器耗材 6,316.31 6,355.78 -0.62%
实验室建设及科研信息 1,669.32 1,610.79 3.63%
化服务
受疫情影响，2020年第一季度高端试剂、通用试剂和特种化学品销售金额较往年同期下降了2.58%、28.93%和7.13%，其中通用试剂下降比例较多主要系该类型产品下游客户主要为高校及科研院所，开学复工较晚所致，高端试剂和特种化学品下降比例相对较少主要系企业客户复工后，采购量回升所致。仪器耗材销售金额变化不大主要系防疫相关产品（手套、口罩、防护服等）销售金额上升。
公司2020年第一季度财务的具体情况详见本招股说明书“重大事项提示”之“五、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况”之“（一）公司主营业务情况”之“（一）2020 年第一季度财务数据审阅情况”。
1-4 申报会计师核查并发表意见
1、申报会计师主要核查程序
（1）访谈发行人主要管理层、销售负责人及财务总监，了解第三方品牌产品销售的总体情况及发行人自主品牌产品OEM的两种生产模式。
（2）查阅发行人销售台账和主要销售合同，重新计算第三方品牌产品收入占总体收入的比重。
（4）获取自主品牌产品主要采取OEM生产模式的相关数据，重新复核自主品牌产品主要采取OEM生产的占比情况；
（5）访谈发行人主要管理层、销售负责人、采购负责人及财务总监，了解主要供应商的复工复产情况及公路交通采取管制对产品运输的影响。了解高校、科研院所客户的开学复工时间及企业客户研发生产部门的复工情况；
（6）查阅了发行人第一季度的销售及采购情况并与上年同期比较；
（7）查阅了发行人招股说明书相关修改内容。
2、申报会计师核查意见
（1）发行人已按要求补充和完善了第三方品牌产品销售占比情况、公司自主品牌产品主要采取OEM生产模式等关键事项；
（2）发行人已按要求对“重大事项提示”进行梳理，突出重大性，增强针对性，强化风险导向，删除冗余表述。
（3）发行人已精简披露了“新冠肺炎疫情对发行人的影响及应对分析”。
二、请发行人：（1）进一步说明并披露公司产品“科研试剂”中高端试剂和通用试剂的划分标准，该标准是否为行业通行，并进一步说明与同行业可比上市公司相似业务毛利率对比时所选取的相似业务是否具有可比性；（2）结合同行业可比公司对特种化学品的产品归类，进一步说明将特种化学品划分为科研试剂的依据，是否在客户、技术、使用环节等方面存在明显的差异。如划入科研试剂依据不明确，请区分特种化学品与科研试剂披露发行人的产品情况与相关收入毛利构成情况；（3）根据细分行业补充披露企业类客户的收入分布情况，并进一步说明下游客户是否以创新研发型企业为主。
请保荐机构和申报会计师核查并发表明确意见。
回复：
2-1请发行人进一步说明并披露公司产品“科研试剂”中高端试剂和通用试剂的划分标准，该标准是否为行业通行，并进一步说明与同行业可比上市公司相似业务毛利率对比时所选取的相似业务是否具有可比性。
1、公司产品“科研试剂”中高端试剂和通用试剂的划分标准，该标准是否为行业通行
公司高端试剂是指用于分析检测、生命科学、化学合成、材料科学、电子化学等领域的科研试剂，具有品种多、用量小、品质高、价格贵、获取难度较大等特点，主要包括各类合成砌块、材料单体、生物标记物、高纯金属、特种催化剂、标准对照品、色谱试剂、生物试剂等，主要用于生物医药、新材料、新能源、精细化工、食品日化等领域。公司向客户提供的高端试剂包括自主品牌Adamas及Sigma-Aldrich、Merck、Fisher、TCI等多个国际知名品牌。
公司通用试剂是指用于化学实验、分析化验、研究试验、教学实验和化学配方的常用化学品，具有用量大、价格低、获取难度较小等特点，主要包括各类酸、碱、盐、有机试剂、常规溶剂、无机化合物等，是各类应用领域的常规基础科研试剂。公司向客户提供的通用试剂均为自主品牌Greagent。
公司对高端试剂和通用试剂的划分综合考虑了产品特性、品类、品牌和应用等因素，该划分标准符合行业惯例。
2、公司与同行业可比上市公司相似业务毛利率对比时所选取的相似业务是否具有可比性
阿拉丁的科研试剂主要包括合成砌块、合成试剂、化学生物学试剂等产品，应用于高端化学、生命科学、分析色谱及材料科学四大方面。公司自主品牌的高端试剂与其在产品种类和应用领域有一定重合，因此与阿拉丁的科研试剂业务具有相似性。
西陇科学的通用试剂和化工原料主要应用在化学合成、分析检测、材料处理、生物医药、新材料、食品日化、涂料油墨等领域。公司自主品牌的通用试剂和特种化学品与其在产品种类和应用领域有一定重合，因此与西陇科学的通用试剂和化工原料业务具有相似性。
可比公司 产品业务 可比业务 可比业务 主要可比应用领域 可比业务选择依据
收入占比
通用试剂 化学合成、分析检测、材 与公司自主品牌通用
西陇 化工原料 通用试剂 约70% 料处理、生物医药、新材 试剂、特种化学品业务
科学 原料药及食 化工原料 料、食品日化、涂料油墨 有一定相似性
品添加剂
诊断试剂
电子化学品
生物医药、新材料、新能 与公司自主品牌高端
阿拉丁 科研试剂 科研试剂 超过95% 源、精细化工、食品日化 试剂业务有一定相似
性
注：西陇科学信息来源于2018年年度报告，阿拉丁信息来源于阿拉丁科创板招股说明书（申报稿）
2-2请发行人结合同行业可比公司对特种化学品的产品归类，进一步说明将特种化学品划分为科研试剂的依据，是否在客户、技术、使用环节等方面存在明显的差异。如划入科研试剂依据不明确，请区分特种化学品与科研试剂披露发行人的产品情况与相关收入毛利构成情况。
公司特种化学品面向客户的适用范围包括研发阶段和工业生产阶段，主要作为下游客户研发和生产过程中的关键助剂，既具备科研用途，又具有生产用途。然而，鉴于特种化学品的实际用途、产品性质、生产方式等方面与其他试剂较为接近，且在工业生产中用量较小，远低于工业化工用品的用量，因此从经营角度上划分，公司原先将特种化学品归于科研试剂。
但由于公司特种化学品的毛利率显著低于高端试剂和通用试剂的毛利率，从信息披露角度，公司此次将特种化学品披露进行调整，将特种化学品同高端试剂、通用试剂区分，进行单独分析，并对招股说明书中行业技术水平及特点、主营业务收入、主营业务成本和主营业务毛利率等部分进行了调整。
2-3请发行人根据细分行业补充披露企业类客户的收入分布情况，并进一步说明下游客户是否以创新研发型企业为主。
报告期各年度，公司企业类客户的收入占主营业务收入的比例分别为82.38%、81.35%和80.36%，是公司的主要客户群体。公司企业类客户的收入按行业性质划分情况如下：
单位：万元、%
2019年度 2018年度 2017年度
行业性质 金额 占比 金额 占比 金额 占比
新材料 36,670.94 40.47 32,081.20 42.61 22,322.95 40.82
生物医药 28,697.55 31.67 20,141.05 26.75 15,882.41 29.04
食品日化 5,659.67 6.25 5,609.89 7.45 4,054.86 7.42
智能制造 2,860.92 3.16 2,392.13 3.18 1,853.50 3.39
分析检测 2,183.86 2.41 1,053.63 1.40 835.50 1.53
新能源 1,540.42 1.70 1,308.51 1.74 670.34 1.23
节能环保 996.30 1.10 579.69 0.77 347.06 0.63
贸易商 7,120.45 7.86 7,773.52 10.32 7,164.47 13.10
其他 4,880.41 5.39 4,355.37 5.78 1,551.47 2.84
企业类客户 90,610.53 100.00 75,294.99 100.00 54,682.56 100.00
收入合计
公司下游的企业类客户所在行业主要包括新材料、生物医药、食品日化、智能制造、分析检测、新能源和节能环保等，相关下游企业类客户购买公司的产品及服务主要用于科研研发，均属于创新研发型企业类客户。报告期内，上述创新研发型企业类客户的收入占企业类客户收入的比重为84.06%、83.89%和86.76%，占比较高。
2-4请申报会计师核查并发表明确意见
1、申报会计师主要核查程序
（1）访谈发行人主要管理层、产品部负责人及销售部负责人，了解公司对高端试剂和通用试剂的划分标准，及高端试剂和通用试剂各自应用的领域。
（2）分别将公司高端试剂、通用试剂的销售价格、毛利率、获取难度、产品应用的主要领域及产品应用的主要客户与同行业高端试剂和通用试剂进行比较分析。
（3）分析比较同行业可比上市公司与企业相似业务的使用领域、客户群体、产品特点等具体情况。
（4）访谈发行人主要管理层、产品部负责人及销售部负责人，了解客户采购特殊化学品的主要用途。
（5）访谈特殊化学品主要客户，了解特殊化学品在下游的主要用途。
（6）分析比较特种化学品与公司高端试剂和通用试剂在客户、技术、使用环节方面的主要差异。
（7）获取公司销售台账，复核并重新计算公司企业类客户的收入的占比情况，
（8）分析公司下游客户的行业分布情况，计算创新研发型企业类客户的收入占总收入的情况。
2、申报会计师核查意见
（1）发行人对高端试剂和通用试剂的划分综合考虑了产品特性、品类、品牌和应用等因素，该划分标准符合行业惯例，与同行业可比上市公司相似业务毛利率对比时所选取的相似业务具有可比性；
（2）发行人已对科研试剂及特种化学品进行了区分，涉及的相关描述已在招股说明书及审计报告附注中进行了调整披露，该调整不影响公司在科创板发行上市条件。
（3）发行人已根据细分行业补充披露企业类客户的收入分布情况，并进一步说明了下游客户是以创新研发型企业为主。
（本页无正文，为大信会计师事务所（特殊普通合伙）《关于上海泰坦科技股份有限公司首
次公开发行股票并在科创板上市的审核中心意见落实函的回复》之盖章签字页，不得用作任
何其他目的）
大信会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师：
中国 · 北京 中国注册会计师：
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关于上海泰坦科技股份有限公司
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上海证券交易所：
贵所上证科审（审核）〔2020〕305号《关于上海泰坦科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的审核中心意见落实函》已收悉。作为上海泰坦科技股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）的审计机构，大信会计师事务所（特殊普通合伙）(以下简称“大信所”或“我们”)会同发行人、中信证券股份有限公司、北京德恒律师事务所，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，对贵所落实函进行了认真讨论和分析，现将有关问题回复如下：
1、请发行人按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第41号——科创板公司招股说明书》的规定，全面梳理“重大事项提示”各项内容，突出重大性，增强针对性，强化风险导向，删除冗余表述，并按重要性进行排序：
（1）补充和完善以下事项：公司第三方品牌产品销售占比较高；公司自主品牌产品主要采取OEM生产模式；
（2）删除以下重大事项提示内容：“公司对各类产品销售模式的提示”“核心技术失密的风险”；
（3）精简披露“新冠肺炎疫情对发行人的影响及应对分析”。
请保荐机构、发行人律师、申报会计师核查并发表明确意见。
回复：
1-1 请发行人补充和完善以下事项：公司第三方品牌产品销售占比较高；公司自主品牌产品主要采取OEM生产模式。
发行人针对招股说明书重大事项提示进行了修改，将“一、公司对自主品牌产品及服务、第三方品牌产品销售的主营业务实质的提示”进行修改，具体披露内容如下：
一、公司对第三方品牌产品销售占比较高的提示
自设立以来，公司就采取自主品牌与第三方品牌相结合的销售方式，在建立 Adamas、Greagent、Tichem等自主品牌的同时，还对外销售赛默飞、陶氏化学、3M等国际知名厂商产品，公司客户可以在公司探索平台上自主选择购买公司自主品牌产品和第三方品牌产品进行一站式采购。报告期内，公司第三方品牌产品销售占比分别为48.80%，46.01%和46.92%，占比较高。
公司采购第三方品牌后，不再对第三方品牌产品进行再加工，但为了更好的服务客户，公司会基于对下游需求的分析和判断，为客户提供基于专业应用的分类展示、产品推荐和解决方案开发，为客户提供购物便利。
公司销售第三方品牌产品的具体情况详见招股说明书“第六节 业务和技术”之“一、主营业务情况”之“（一）公司主营业务情况”之“2、销售策略”。
发行人针对招股说明书重大事项提示进行了修改，将“三、公司以OEM模式进行生产的提示”进行修改，具体披露内容如下：
二、公司自主品牌产品主要采取OEM生产模式的提示
公司自主品牌产品主要采取OEM的生产模式。公司OEM生产主要分为两种模式：一种是通过OEM厂商直接成品采购，即由OEM厂商自主提供原材料生产模式；另一种是公司提供原材料，委托OEM厂商进行委托加工。公司对OEM生产流程有着严格的生产管理制度，针对高端试剂、通用试剂、特种化学品产品，公司主要提供产品技术指标、质量标准、检测手段及关键技术指标的处理方法等，OEM 厂商按照要求进行生产或选择符合要求的批次提供给公司，公司对每批次产品进行检测，确保符合要求。针对公司自主品牌的耗材、小型仪器，公司主要提供质量标准、产品外观设计等，OEM厂商按照公司要求生产。公司所有OEM产品的工艺配方、生产流程、技术参数指标和质量控制方案均由公司制定，因此公司 OEM生产过程中核心技术主要体现在工艺配方、生产流程、技术参数指标和质量控制方案的研发与制定。
1-2请发行人删除以下重大事项提示内容：“公司对各类产品销售模式的提示”“核心技术失密的风险。
发行人针对招股说明书重大事项提示部分进行了梳理，在招股说明书中将“二、公司对各类产品销售模式的提示”以及特别风险提示中的“（四）核心技术失密的风险”进行删除。
1-3请发行人精简披露“新冠肺炎疫情对发行人的影响及应对分析”
发行人针对招股说明书重大事项提示中新冠肺炎对疫情影响部分进行了梳理，在招股说明书“重大事项”之“四、新冠肺炎疫情对发行人的影响及应对分析”之“（一）疫情对公司经营的影响”中披露如下：
由于近期爆发的新型冠状病毒肺炎疫情，公司原材料的采购、产品的生产和交付、下游客户开工时间均受到延期复工影响，具体来看，疫情对公司生产经营的影响主要有以下几个方面：
在采购端，公司主要供应商地处湖北之外地区，虽因疫情在2020年2月上旬延期复工，但目前已全部恢复生产供应。公司采购主要通过公路运输方式，受疫情影响，相关政府于2020年2月份对部分地区的公路交通采取管制措施，公司供应商运输受到一定影响，但随着疫情逐渐好转，我国公路交通逐渐恢复正常。在生产端因疫情原因，公司OEM厂商复工的时间较往年有所延迟。但随着疫情逐渐好转，公司OEM厂商均已全面复工。另外，公司及各子公司经政府备案批准已于2020年2月10日起陆续复工。在销售端公司主要客户为高校、科研院所、企业研发生产部门等，受疫情影响，公司2020年一季度营业收入较2019年一季度营业收入下降9.30%。随着疫情影响逐渐减弱，公司下游客户逐步恢复开学、开工，公司销售活动逐渐恢复正常。
截至本招股说明书签署日，公司供应采购可满足正常生产经营需要；OEM 生产已恢复正常，可满足日常经营需求；销售活动已基本恢复正常，且日常订单或重大合同的履行不存在障碍。
在招股说明书“重大事项”之“四、新冠肺炎疫情对发行人的影响及应对分析”之“（三）新冠疫情及其他事项对公司2020年一季度各产品销售情况的影响”中披露如下：
（三）新冠疫情及其他事项对公司2020年一季度各产品销售情况的影响
受疫情影响，公司2020年第一季度各产品销售情况与上年同期对比如下：
单位：万元
项目 2020年1-3月 2019年1-3月 较上年增长率
高端试剂 4,425.33 4,542.33 -2.58%
通用试剂 935.24 1,315.92 -28.93%
特种化学品 7,845.01 8,446.86 -7.13%
仪器耗材 6,316.31 6,355.78 -0.62%
实验室建设及科研信息 1,669.32 1,610.79 3.63%
化服务
受疫情影响，2020年第一季度高端试剂、通用试剂和特种化学品销售金额较往年同期下降了2.58%、28.93%和7.13%，其中通用试剂下降比例较多主要系该类型产品下游客户主要为高校及科研院所，开学复工较晚所致，高端试剂和特种化学品下降比例相对较少主要系企业客户复工后，采购量回升所致。仪器耗材销售金额变化不大主要系防疫相关产品（手套、口罩、防护服等）销售金额上升。
公司2020年第一季度财务的具体情况详见本招股说明书“重大事项提示”之“五、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况”之“（一）公司主营业务情况”之“（一）2020 年第一季度财务数据审阅情况”。
1-4 申报会计师核查并发表意见
1、申报会计师主要核查程序
（1）访谈发行人主要管理层、销售负责人及财务总监，了解第三方品牌产品销售的总体情况及发行人自主品牌产品OEM的两种生产模式。
（2）查阅发行人销售台账和主要销售合同，重新计算第三方品牌产品收入占总体收入的比重。
（4）获取自主品牌产品主要采取OEM生产模式的相关数据，重新复核自主品牌产品主要采取OEM生产的占比情况；
（5）访谈发行人主要管理层、销售负责人、采购负责人及财务总监，了解主要供应商的复工复产情况及公路交通采取管制对产品运输的影响。了解高校、科研院所客户的开学复工时间及企业客户研发生产部门的复工情况；
（6）查阅了发行人第一季度的销售及采购情况并与上年同期比较；
（7）查阅了发行人招股说明书相关修改内容。
2、申报会计师核查意见
（1）发行人已按要求补充和完善了第三方品牌产品销售占比情况、公司自主品牌产品主要采取OEM生产模式等关键事项；
（2）发行人已按要求对“重大事项提示”进行梳理，突出重大性，增强针对性，强化风险导向，删除冗余表述。
（3）发行人已精简披露了“新冠肺炎疫情对发行人的影响及应对分析”。
二、请发行人：（1）进一步说明并披露公司产品“科研试剂”中高端试剂和通用试剂的划分标准，该标准是否为行业通行，并进一步说明与同行业可比上市公司相似业务毛利率对比时所选取的相似业务是否具有可比性；（2）结合同行业可比公司对特种化学品的产品归类，进一步说明将特种化学品划分为科研试剂的依据，是否在客户、技术、使用环节等方面存在明显的差异。如划入科研试剂依据不明确，请区分特种化学品与科研试剂披露发行人的产品情况与相关收入毛利构成情况；（3）根据细分行业补充披露企业类客户的收入分布情况，并进一步说明下游客户是否以创新研发型企业为主。
请保荐机构和申报会计师核查并发表明确意见。
回复：
2-1请发行人进一步说明并披露公司产品“科研试剂”中高端试剂和通用试剂的划分标准，该标准是否为行业通行，并进一步说明与同行业可比上市公司相似业务毛利率对比时所选取的相似业务是否具有可比性。
1、公司产品“科研试剂”中高端试剂和通用试剂的划分标准，该标准是否为行业通行
公司高端试剂是指用于分析检测、生命科学、化学合成、材料科学、电子化学等领域的科研试剂，具有品种多、用量小、品质高、价格贵、获取难度较大等特点，主要包括各类合成砌块、材料单体、生物标记物、高纯金属、特种催化剂、标准对照品、色谱试剂、生物试剂等，主要用于生物医药、新材料、新能源、精细化工、食品日化等领域。公司向客户提供的高端试剂包括自主品牌Adamas及Sigma-Aldrich、Merck、Fisher、TCI等多个国际知名品牌。
公司通用试剂是指用于化学实验、分析化验、研究试验、教学实验和化学配方的常用化学品，具有用量大、价格低、获取难度较小等特点，主要包括各类酸、碱、盐、有机试剂、常规溶剂、无机化合物等，是各类应用领域的常规基础科研试剂。公司向客户提供的通用试剂均为自主品牌Greagent。
公司对高端试剂和通用试剂的划分综合考虑了产品特性、品类、品牌和应用等因素，该划分标准符合行业惯例。
2、公司与同行业可比上市公司相似业务毛利率对比时所选取的相似业务是否具有可比性
阿拉丁的科研试剂主要包括合成砌块、合成试剂、化学生物学试剂等产品，应用于高端化学、生命科学、分析色谱及材料科学四大方面。公司自主品牌的高端试剂与其在产品种类和应用领域有一定重合，因此与阿拉丁的科研试剂业务具有相似性。
西陇科学的通用试剂和化工原料主要应用在化学合成、分析检测、材料处理、生物医药、新材料、食品日化、涂料油墨等领域。公司自主品牌的通用试剂和特种化学品与其在产品种类和应用领域有一定重合，因此与西陇科学的通用试剂和化工原料业务具有相似性。
可比公司 产品业务 可比业务 可比业务 主要可比应用领域 可比业务选择依据
收入占比
通用试剂 化学合成、分析检测、材 与公司自主品牌通用
西陇 化工原料 通用试剂 约70% 料处理、生物医药、新材 试剂、特种化学品业务
科学 原料药及食 化工原料 料、食品日化、涂料油墨 有一定相似性
品添加剂
诊断试剂
电子化学品
生物医药、新材料、新能 与公司自主品牌高端
阿拉丁 科研试剂 科研试剂 超过95% 源、精细化工、食品日化 试剂业务有一定相似
性
注：西陇科学信息来源于2018年年度报告，阿拉丁信息来源于阿拉丁科创板招股说明书（申报稿）
2-2请发行人结合同行业可比公司对特种化学品的产品归类，进一步说明将特种化学品划分为科研试剂的依据，是否在客户、技术、使用环节等方面存在明显的差异。如划入科研试剂依据不明确，请区分特种化学品与科研试剂披露发行人的产品情况与相关收入毛利构成情况。
公司特种化学品面向客户的适用范围包括研发阶段和工业生产阶段，主要作为下游客户研发和生产过程中的关键助剂，既具备科研用途，又具有生产用途。然而，鉴于特种化学品的实际用途、产品性质、生产方式等方面与其他试剂较为接近，且在工业生产中用量较小，远低于工业化工用品的用量，因此从经营角度上划分，公司原先将特种化学品归于科研试剂。
但由于公司特种化学品的毛利率显著低于高端试剂和通用试剂的毛利率，从信息披露角度，公司此次将特种化学品披露进行调整，将特种化学品同高端试剂、通用试剂区分，进行单独分析，并对招股说明书中行业技术水平及特点、主营业务收入、主营业务成本和主营业务毛利率等部分进行了调整。
2-3请发行人根据细分行业补充披露企业类客户的收入分布情况，并进一步说明下游客户是否以创新研发型企业为主。
报告期各年度，公司企业类客户的收入占主营业务收入的比例分别为82.38%、81.35%和80.36%，是公司的主要客户群体。公司企业类客户的收入按行业性质划分情况如下：
单位：万元、%
2019年度 2018年度 2017年度
行业性质 金额 占比 金额 占比 金额 占比
新材料 36,670.94 40.47 32,081.20 42.61 22,322.95 40.82
生物医药 28,697.55 31.67 20,141.05 26.75 15,882.41 29.04
食品日化 5,659.67 6.25 5,609.89 7.45 4,054.86 7.42
智能制造 2,860.92 3.16 2,392.13 3.18 1,853.50 3.39
分析检测 2,183.86 2.41 1,053.63 1.40 835.50 1.53
新能源 1,540.42 1.70 1,308.51 1.74 670.34 1.23
节能环保 996.30 1.10 579.69 0.77 347.06 0.63
贸易商 7,120.45 7.86 7,773.52 10.32 7,164.47 13.10
其他 4,880.41 5.39 4,355.37 5.78 1,551.47 2.84
企业类客户 90,610.53 100.00 75,294.99 100.00 54,682.56 100.00
收入合计
公司下游的企业类客户所在行业主要包括新材料、生物医药、食品日化、智能制造、分析检测、新能源和节能环保等，相关下游企业类客户购买公司的产品及服务主要用于科研研发，均属于创新研发型企业类客户。报告期内，上述创新研发型企业类客户的收入占企业类客户收入的比重为84.06%、83.89%和86.76%，占比较高。
2-4请申报会计师核查并发表明确意见
1、申报会计师主要核查程序
（1）访谈发行人主要管理层、产品部负责人及销售部负责人，了解公司对高端试剂和通用试剂的划分标准，及高端试剂和通用试剂各自应用的领域。
（2）分别将公司高端试剂、通用试剂的销售价格、毛利率、获取难度、产品应用的主要领域及产品应用的主要客户与同行业高端试剂和通用试剂进行比较分析。
（3）分析比较同行业可比上市公司与企业相似业务的使用领域、客户群体、产品特点等具体情况。
（4）访谈发行人主要管理层、产品部负责人及销售部负责人，了解客户采购特殊化学品的主要用途。
（5）访谈特殊化学品主要客户，了解特殊化学品在下游的主要用途。
（6）分析比较特种化学品与公司高端试剂和通用试剂在客户、技术、使用环节方面的主要差异。
（7）获取公司销售台账，复核并重新计算公司企业类客户的收入的占比情况，
（8）分析公司下游客户的行业分布情况，计算创新研发型企业类客户的收入占总收入的情况。
2、申报会计师核查意见
（1）发行人对高端试剂和通用试剂的划分综合考虑了产品特性、品类、品牌和应用等因素，该划分标准符合行业惯例，与同行业可比上市公司相似业务毛利率对比时所选取的相似业务具有可比性；
（2）发行人已对科研试剂及特种化学品进行了区分，涉及的相关描述已在招股说明书及审计报告附注中进行了调整披露，该调整不影响公司在科创板发行上市条件。
（3）发行人已根据细分行业补充披露企业类客户的收入分布情况，并进一步说明了下游客户是以创新研发型企业为主。
（本页无正文，为大信会计师事务所（特殊普通合伙）《关于上海泰坦科技股份有限公司首
次公开发行股票并在科创板上市的审核中心意见落实函的回复》之盖章签字页，不得用作任
何其他目的）
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