本报告依据中国资产评估准则编制
中航飞机股份有限公司拟进行资产置换所涉及的
中航沈飞民用飞机有限责任公司
股东全部权益价值
资产评估报告
中和评报字（2020）第XAV1069D002号
（共一册，第一册）二○二○年九月八日
中航沈飞民用飞机有限责任公司资产评估报告书
资产评估报告书目录
资产评估师声明................................................1
摘 要.......................................................2
一、 委托方、被评估单位及其他评估报告使用者................................................... 5
二、 评估目的............................................................................................................. 11
三、 评估对象和评估范围......................................................................................... 11
四、 价值类型及其定义............................................................................................. 14
五、 评估基准日......................................................................................................... 15
六、 评估依据............................................................................................................. 15
七、 评估方法............................................................................................................. 19
八、 评估程序实施过程和情况................................................................................. 32
九、 评估假设............................................................................................................. 34
十、 评估结论............................................................................................................. 35
十一、特别事项说明..................................................................................................... 37
十二、评估报告使用限制说明..................................................................................... 39
十三、评估报告日......................................................................................................... 40资产评估报告书附件...........................................42通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座13层
中航沈飞民用飞机有限责任公司资产评估报告书
资产评估师声明
一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。
二、委托方或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定和资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托方或者其他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，资产评估机构及其资产评估师不承担责任。
三、本资产评估报告仅供委托方、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。
四、本资产评估机构及资产评估师提示资产评估报告使用人应当正确理解评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
五、本资产评估机构及其资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估准则，坚持独立、客观、公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。
六、评估对象涉及的全部资产及相关负债清单由委托方、产权持有人申报并经其采用签名、盖章或法律允许的其他方式确认；委托方和其他相关当事人依法对其提供资料的真实性、完整性、合法性负责。
七、本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存在偏见。
八、资产评估师已经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，对已经发现的问题进行了如实披露，并且已提请委托人及其他相关当事人完善产权以满足出具资产评估报告的要求。
九、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受资产评估报告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告中载明的假设、限制条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
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中航沈飞民用飞机有限责任公司资产评估报告书
中航飞机股份有限公司拟进行资产置换所涉及的
中航沈飞民用飞机有限责任公司
股东全部权益价值
资产评估报告书
中和评报字（2020）第XAV1069D002号
摘 要
中航飞机股份有限公司：
中和资产评估有限公司(以下简称“本公司”)接受中航飞机股份有限公司的委托，按照法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观和公正的原则，按照必要的评估程序，对中航飞机股份有限公司拟进行资产臵换所涉及的中航沈飞民用飞机有限责任公司（以下简称沈飞民机）股东全部权益在评估基准日2020年4月30日所表现的市场价值进行了评估。现将评估报告摘要如下：
评估目的：中航飞机股份有限公司为推进深化改革，进行资产臵换，需对中航沈飞民用飞机有限责任公司股东全部权益进行评估，以确定其在评估基准日2020年4月30日的市场价值，为该经济行为提供价值参考依据。
评估对象：中航沈飞民用飞机有限责任公司股东全部权益价值。
评估范围：中航沈飞民用飞机有限责任公司申报的全部资产及相关负债。
评估基准日：2020年4月30日。
价值类型:市场价值。
评估方法：资产基础法和收益法。通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座13层 2
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评估结论：根据本项目的具体情况，本次评估选取资产基础法结果作为最终评估结论。
中航沈飞民用飞机有限责任公司总资产账面价值为385,676.26万元，总负债账面价值为309,674.91万元，股东权益账面价值为76,001.35万元，股东权益评估价值为87,433.03万元，增值额为11,431.68万元，增值率为15.04%。
评估结论的使用有效期：自评估基准日2020年4月30日起一年有效。
特别重大事项：
(一)本次评估沈飞民机的存货、固定资产、无形资产评估值均不包含增值税。
(二)被评估单位于2014年12月30日与中航国际租赁有限公司签订了融资租赁合同，合同编号为ZHZL(14)03ZL018，租赁设备为复合材料生产线设备，合同金额3290万元，租赁期限5年。2016年10月，被评估单位缴纳了融资租赁保证金，租赁期自2016年10月至2021年9月。
(三)截至评估基准日，被评估单位房屋建筑物共计12项，其中建筑面积为 156,713.53 平方米，账面原值 690,124,522.59 元，账面净值550,922,244.87元，由于浑南区市政府规划调整和石油管线迁移等历史原因造成了土地证办理的拖延，直到2015年12月取得了全部土地证，后续审批才陆续开展，房屋所有权证正在办理中，被评估单位提供了房屋建筑物产权说明及承诺函，权属归被评估单位所有，无产权纠纷。由于房屋建筑物未取得产权证，本次评估时未考虑办证费等相关费用。
(四)截至评估基准日,被评估单位部分构筑物因沈阳市自贸区综合保税区建设巡关路、综保一路、保税区围墙的建设实施而被拆除，被拆除构筑物共计9项，账面价值合计6,868,158.98元，评估值7,898,382.82元。评估人员在现场询问了被拆除设施的范围及赔偿事宜情况，了解到被拆除通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座13层 3
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设施赔偿额可能在790万元左右。本次评估采用评估人员现场了解到的赔
偿金额确定评估值，具体赔偿金额以双方签订的赔偿协议为准。本项评估
已取得被评估单位关于被拆除设施的范围及赔偿事宜的说明。
(五)由于受疫情影响，境外车辆无法进行现场清查，企业相关人员也从境外撤回，无法履行相关替代程序，本次评估按账面值确定评估值。
(六)评估处臵车辆为中航沈飞民用飞机有限责任公司委托沈阳产权拍卖行有限公司于2020年5月9日拍卖，为评估基准日期后事项。评估值为拍卖成交价格。
(七)由于被评估单位部分原材料和在用低值易耗品涉密，被评估单位未能提供涉密产品的明细内容，对此，被评估单位出具说明，按照账面反映情况进行评估。
(八)长期应付款，为企业实际需要承担的负债，以核实后的账面值确认评估值，对于涉密的专项应付款，被评估单位无法提供相关文件资料，评估值以审计后的账面值列示；递延收益，根据政府下发的补助文件，验收不通过的项目，项目承担单位应退回全部财产补助资金，故本次以核实后的账面值作为评估值。
(九)本次评估考虑了新型冠状病毒疫情对2020年的预测收入的影响。
(十)本次评估结论没有考虑控股权和少数股权等因素对股东权益价值产生的溢价或折价。
(十一)本次评估结论没有考虑流动性对股东权益价值的影响。
以上事项提请报告使用者关注。
以上内容摘自资产评估报告书正文，欲了解本评估业务的详细情况和正确理解评估结论，应当阅读资产评估报告书正文。
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中航飞机股份有限公司：
中和资产评估有限公司(以下简称“本公司”)接受贵公司的委托，按照法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观和公正的原则，采用资产基础法及收益法，按照必要的评估程序，对贵方为推进深化改革，进行资产臵换所涉及的中航沈飞民用飞机有限责任公司股东全部权益在评估基准日2020年4月30日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：
一、委托方、被评估单位及其他评估报告使用者
委托方:中航飞机股份有限公司
被评估单位:中航沈飞民用飞机有限责任公司
（一）委托方简介
名称：中航飞机股份有限公司
类型：股份有限公司(上市、国有控股)
住所：陕西省西安市阎良区西飞大道一号
法定代表人：何胜强
注册资本：276864.5071万元人民币
成立日期：1997年6月18日
营业期限：长期通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座13层 5
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营业范围：飞机、飞行器零部件、航材和地随设备的设计、试验、生产、维修、改装、销售、服务及相关业务；飞行机务保证及服务；飞机租赁及相关服务保障业务；技术装备的设计、制造、安装、调试及技术服务；航空及其它民用铝合金系列产品和装饰材料的开发、设计、研制、生产、
销售以及相关的技术服务；进出口加工业务；动力设备和设施、机电设备、
工矿备件、电气、管道、非标设备及特种设备的设计、制造、安装、销售、
技术服务；碳材料、粉末冶金制品、橡胶件、塑料件、锻铸件的制造；城
市暖通工程、天然气安装工程、电子工程的设计、运行、安装、维护、管
理、技术服务；汽车零部件的制造、维修、销售及技术服务；客户培训及
相关配套服务；员工培训（仅限本系统内部员工）。（依法须经批准的项
目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
统一社会信用代码：916100002942059830
（二）被评估单位简介
1.注册情况
企业名称：中航沈飞民用飞机有限责任公司
类 型：有限责任公司(国有控股)
住 所：中国（辽宁）自由贸易试验区沈阳片区创新二路33号
法定代表人：邓玉东
注册资本：62,488.26万元人民币
成立日期：2007年8月24日
营业期限：2007年8月24日至2027年8月23日
经营范围：民用飞机及其零部件的设计、试验、生产、销售及相关技术转让、技术咨询和进出口贸易；军用飞机结构零部件的设计、实验、生产、服务。（以上项目需审批的，取得许可证后方可经营）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）
通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座13层 6
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统一社会信用代码：91210112798499153F
2.公司简介
中航沈飞民用飞机有限责任公司是中国民用飞机机体结构部件的骨干科研生产企业，公司主营业务为飞机零部件的设计、试验、生产、销售等。
自1985年签订第一个飞机结构转包合同以来，三十年间，先后与世界著名的14家民用飞机制造商和航空公司开始工业合作，并与波音、空客、庞巴迪、中国商飞等国际著名航空制造企业建立了稳定的业务关系，合作范围由单纯的产品制造逐步拓展到了产品的设计、试验、适航取证、售后服务等领域。
3.历史沿革
（1）2007年公司成立
2007年7月26日，沈阳市市场监督管理局下发?企业名称预先核准通知书?（（国）登记内名预核字[2007]第847号），同意预先核准企业名称为“一航沈飞民用飞机有限责任公司”。
2007年8月8日，中国航空工业第一集团公司下发?关于同意设立一航沈飞民用飞机有限责任公司的批复?（航资[2007]602号），同意设立沈飞民机。
2007年8月16日，岳华会计师事务所有限责任公司出具?一航沈飞民用飞机有限责任公司设立验资报告?（岳总验字（2007）第027号），截至2007年8月15日，沈飞民机已收到股东出资合计10,000万元。
2009年7月17日，辽宁捷信合伙会计师事务所出具?验资报告?（辽捷信合伙验[2009]G163号），截至2008年11月28日，沈飞民机股东连同第1期出资，累计实缴注册资本为50,000万元。
根据沈飞民机设立时的公司章程，沈飞民机设立时的股权结构如下：序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例
1 西安飞机国际航空制造股份有限公司 22,500.00 45.00%
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序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例
2 沈阳飞机工业（集团）有限公司 20,000.00 40.00%
3 中航投资控股有限公司 7,500.00 15.00%
合计 50,000.00 100.00%
（2）2010年公司名称变更
2010年6月25日，国家工商行政管理总局下发?企业名称变更核准通知书?（（国）名称变核内字[2010]第678号），核准一航沈飞民用飞机有限责任公司名称变更为“中航沈飞民用飞机有限责任公司”。
2010年10月20日，沈飞民机召开2010年第1次股东会会议，同意公司名称变更为“中航沈飞民用飞机有限责任公司”。同日，沈飞民机修订公司章程。
（3）2014年注册资本变更
2014年12月8日，沈飞民机召开股东会，同意沈阳创业投资管理集团有限公司和航空工业飞机对实施增资，成为沈飞民机新股东，其中沈阳创业投资管理集团有限公司认缴出资9,990.61万元，航空工业飞机认缴出资2,497.65万元。本次增资完成后，沈飞民机注册资本由50,000万元增加至62,488.26万元。同日，沈飞民机修订公司章程。
本次增资完成后，沈飞民机的股权结构如下：序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例
1 中航飞机股份有限公司 22,500.00 36.00%
2 中航飞机有限责任公司 2,497.65 4.00%
3 沈阳创业投资管理集团有限公司 9,990.61 15.99%
4 中航投资控股有限公司 7,500.00 12.00%
5 沈阳飞机工业（集团）有限公司 20,000.00 32.01%
合计 62,488.26 100.00%
（4）2016年股权无偿划转
2016年12月8日，沈阳市人民政府国有资产监督管理委员会下发?关于向沈阳航空产业集团有限公司无偿划转相关股权资产的批复?（沈国资发[2016]59号），同意将沈阳创业投资管理集团有限公司持有沈飞民机15.99%的股权划转至沈阳航空产业集团有限公司。
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2016年12月27日，沈飞民机召开2016年第2次股东会，同意沈阳创业投资管理集团有限公司将其持有沈飞民机15.99%的股权（9,990.61万元）转让给沈阳航空产业集团有限公司，沈飞民机其他股东放弃上述股权优先购买权。
沈阳创业投资管理集团有限公司与沈阳航空产业集团有限公司签订国有股权无偿划转协议，同意并约定上述股权无偿划转事项。
本次股权无偿划转完成后，沈飞民机的股权结构如下：序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例
1 中航飞机股份有限公司 22,500.00 36.00%
2 中航飞机有限责任公司 2,497.65 4.00%
3 沈阳航空产业集团有限公司 9,990.61 15.99%
4 中航投资控股有限公司 7,500.00 12.00%
5 沈阳飞机工业（集团）有限公司 20,000.00 32.01%
合计 62,488.26 100.00%
（5）2018年股权转让
2017年12月13日，航空工业飞机与沈阳沈飞企业管理有限公司签订股权转让协议，约定以5,754.0988万元的价格转让航空工业飞机持有沈飞民机4%的股权。
中联资产评估集团有限公司以2016年12月31日为评估基准日出具?资产评估报告?（中联评报字[2017]第867号），沈飞民机净资产评估值为143,852.47万元。
2017年12月26日，航空工业集团下发?关于协议转让中航沈飞民用飞机有限责任公司4%股权的批复?（航空资本[2017]1602号），同意航空工业飞机以非公开协议方式将其持有沈飞民机4%的股权转让给沈阳沈飞企业管理有限公司，以经备案的沈飞民机2016年12月31日净资产评估值143,852.47万元为基础，转让价格为5,754.0988万元。
2018年1月12日，沈飞民机召开2018年第1次股东会，同意航空工业飞机将其持有沈飞民机4%股权协议转让给沈阳沈飞企业管理有限公司。
本次股权转让完成后，沈飞民机的股权结构如下：通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座13层 9
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序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例
1 中航飞机股份有限公司 22,500.00 36.00%
2 沈阳沈飞企业管理有限公司 2,497.65 4.00%
3 沈阳航空产业集团有限公司 9,990.61 15.99%
4 中航投资控股有限公司 7,500.00 12.00%
5 沈阳飞机工业（集团）有限公司 20,000.00 32.01%
合计 62,488.26 100.00%
4.注册资本与股权比例
截至2020年4月30日，中航沈飞民用飞机有限责任公司工商登记股权情况如下:
序号 股东名称 认缴资本（万元） 实缴资本（万元） 股权比例%
1 沈阳航空产业集团有限公司 9,990.61 9,990.61 15.99
2 沈阳沈飞企业管理有限公司 2,497.65 2,497.65 4.00
3 中航投资控股有限公司 7,500.00 7,500.00 12.00
4 沈阳飞机工业（集团）有限公司 20,000.00 20,000.00 32.01
5 中航飞机股份有限公司 22,500.00 22,500.00 36.00
6 合 计 62,488.26 62,488.26 100.00
5.中航沈飞民用飞机有限责任公司最近几年财务状况
中航沈飞民用飞机有限责任公司主要资产、负债及损益状况
金额单位:人民币元
项目 2017年12月31日 2018年12月31日 2019年12月31日 2020年4月30日
资产总计 3,119,622,934.80 3,288,189,413.27 3,611,206,111.14 3,856,762,595.24
负债合计 2,138,591,083.88 2,385,038,589.86 2,793,143,239.91 3,096,749,115.24
所有者权益合计 981,031,850.92 903,150,823.41 818,062,871.23 760,013,480.00
项目 2017年度 2018年度 2019年度 2020年1-4月
营业收入 1,185,213,886.25 1,077,448,753.55 1,639,298,508.51 199,228,578.73
净利润 32,011,572.11 -77,390,340.62 -83,445,209.04 -59,050,565.64
审计机构 信永中和会计师事务 信永中和会计师事务 信永中和会计师事务 信永中和会计师事务
所（特殊普通合伙） 所（特殊普通合伙） 所（特殊普通合伙） 所（特殊普通合伙）
审计意见 无保留意见 无保留意见 无保留意见 无保留意见
（三）委托方与被评估单位的关系
委托方是被评估单位股东。
（四）其他评估报告使用人
本评估报告仅供委托方和法律、行政法规规定的评估报告使用人者使用。
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二、评估目的
中航飞机股份有限公司为推进深化改革，进行资产臵换，需对中航沈飞民用飞机有限责任公司股东全部权益进行评估，以确定其在评估基准日2020年4月30日的市场价值，为该经济行为提供价值参考依据。
本次经济行为已取得?中共西安飞机工业（集团）有限责任公司第十二届委员会第八十二次会议纪要?和?关于航空工业飞机深化改革总体方案的批复?（航空资本【2019】55号）。
三、评估对象和评估范围
根据本次评估目的，评估对象是中航沈飞民用飞机有限责任公司股东全部权益价值。评估范围是中航沈飞民用飞机有限责任公司经审计后的全部资产及相关负债。
本次评估的资产总额 3,856,762,595.24 元，其中：流动资产2,793,618,834.74 元，非流动资产 1,063,143,760.50 元；负债总额3,096,749,115.24元，其中流动负债2,716,225,270.67元，非流动负债380,523,844.57元；股东全部权益760,013,480.00元。详见下表：
2020年4月30日资产负债表
金额单位：人民币元
资 产 金额 负债及股东全部权益 金额
流动资产： 流动负债：
货币资金 274,026,211.66 短期借款 1,214,026,300.00
交易性金融资产 - 交易性金融负债 -
应收票据 27,132,000.00 应付票据 351,995,297.11
应收账款 419,354,786.23 应付账款 978,673,928.35
预付款项 39,140,129.84 预收款项 2,187,232.80
应收利息 - 应付职工薪酬 17,102,156.59
应收股利 - 应交税费 53,318.57
其他应收款 4,442,325.75 应付利息 -
存货 2,019,750,620.46 应付股利 -
一年内到期的非流动资产 - 其他应付款 32,461,532.48
其他流动资产 9,772,760.80 一年内到期的非流动负债 119,725,504.77
其他流动负债 -
流动资产合计 2,793,618,834.74 流动负债合计 2,716,225,270.67
非流动资产： 非流动负债：
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资 产 金额 负债及股东全部权益 金额
可供出售金融资产 - 长期借款 35,573,106.00
持有至到期投资 - 应付债券 -
长期应收款 9,171,500.00 长期应付款 253,087,374.33
长期股权投资 - 专项应付款 -
投资性房地产 - 预计负债 -
固定资产 725,688,191.01 递延所得税负债 -
在建工程 122,342,271.54 其他非流动负债 91,863,364.24
工程物资 - 递延税款贷项 -
固定资产清理 - 非流动负债合计 380,523,844.57
生产性生物资产 - 负债合计 3,096,749,115.24
油气资产 - 股东全部权益：
无形资产 137,694,712.85 股本（实收资本） 624,882,600.00
开发支出 - 资本公积 125,117,400.00
商誉 - 减：库存股
长期待摊费用 - 专项储备 1,172,100.53
递延所得税资产 18,634,769.08 盈余公积 23,502,749.48
其他非流动资产 49,612,316.02 一般风险准备
未分配利润 -14,661,370.01
非流动资产合计 1,063,143,760.50 股东全部权益合计 760,013,480.00
资 产 总 计 3,856,762,595.24 负债及股东全部权益合计 3,856,762,595.24
（一）委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致，其账面金额已经信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）审计。
信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）对被评估单位评估基准日的财务报表出具了报告编号为“XYZH/2020XAA30302”的无保留意见审计报告。
（二）被评估单位申报的表外资产的类型、数量。
被评估单位申报表外资产如下表所示：序号 无形资产名称和内容 专利类型 专利号 专利申请日 专利权人
1 一种舱门外手柄的传动机构 发明授权 CN108952323B 2018/7/20 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
2 防滑带返修方法 发明授权 CN106757006B 2016/12/29 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
3 一种用于飞机大夹层盲孔结构反孔的加工方法 发明授权 CN108889985B 2018/7/20 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
4 一种多功能物料车 实用新型 CN209553238U 2018/12/14 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
5 便携式冷栓安装工具 实用新型 CN209554090U 2018/12/14 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
6 一种物料开放式现场供应装臵 实用新型 CN209382648U 2018/12/18 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
7 氧化线移动式接液托盘 实用新型 CN209383879U 2018/12/26 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
8 90°角钻专用垂直钻孔器 实用新型 CN209379969U 2018/12/14 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
9 氧化线随车集风罩 实用新型 CN209383854U 2018/12/25 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座13层 12
中航沈飞民用飞机有限责任公司资产评估报告书
序号 无形资产名称和内容 专利类型 专利号 专利申请日 专利权人
10 一种客机舱门闩锁联合驱动视觉指示装臵 发明授权 CN108166849B 2017/12/21 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
11 一种可伸缩式导线连接组件 实用新型 CN209200183U 2018/12/14 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
12 一种集成电机作动筒的货舱门打开机构 发明授权 CN108118999B 2017/12/21 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
13 一种硬度机校验的辅助工具及其使用方法 发明授权 CN107402163B 2017/7/27 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
14 一种基于有限元分析求解的加筋壁板损伤容限分析方法 发明授权 CN106354934B 2016/8/30 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
15 可拆卸钻模及其钻制复合材料定位孔的方法 发明授权 CN108127148B 2017/12/22 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
16 一种金属结构疲劳强度分析方法 发明授权 CN107764526B 2017/7/27 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
17 一种复合材料机翼壁板优化设计方法 发明授权 CN106156449B 2018/12/18 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
18 一种大曲率蒙皮柔性阳极化夹具 发明授权 CN107059086B 2016/12/28 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
19 使用自制橡胶盖板控制胶接胶层厚度的工艺 发明授权 CN106584886B 2016/12/29 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
20 上下打开式应急出口外手柄机构 发明授权 CN106741833B 2016/12/29 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
21 一种复合材料锪窝自吸尘工具 实用新型 CN208600430U 2018/7/20 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
22 用于激光跟踪仪定位的可调式长桁钻模装臵 实用新型 CN208600774U 2018/7/19 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
23 飞机高锁拆除器 实用新型 CN208601424U 2018/7/20 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
24 自动进给钻切削液循环系统 实用新型 CN208599311U 2018/7/20 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
25 应用于楔角侧壁面锪窝定深限制套组 实用新型 CN208600786U 2018/7/20 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
26 一种共轴双旋翼飞行器 发明授权 CN106314785B 2016/8/30 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
27 一种民用飞机舱门锁定手柄轴的提升锁定机构 发明授权 CN106314756B 2016/8/30 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
28 一种智能涂胶末端执行器及其控制方法 发明授权 CN105750157B 2016/4/29 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
29 一种组合式飞机装配专用的铆接顶把 实用新型 CN207748045U 2017/12/21 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
30 一种采用凸轮控制的多功能舱门通风口装臵 发明授权 CN106347627B 2016/8/30 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
31 用于方向舵吊运翻转的起吊设备及其使用方法 发明授权 CN107161841B 2017/7/27 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
32 一种双自由度共轴旋翼机扭矩调整机构 发明授权 CN106275426B 2016/8/30 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
33 一种适用于飞机翻转式口盖的破冰机构 发明授权 CN106314801B 2016/8/30 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
34 一种用于民机液压成品件与机身连接的连接装臵 实用新型 CN207687533U 2017/12/22 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
35 可调孔径式垂直钻孔器 实用新型 CN207642363U 2017/12/21 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
36 伸缩式托板螺母钻模 实用新型 CN207642354U 2017/7/27 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
37 孔垂直度测量器 实用新型 CN207649533U 2017/12/21 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
38 一种卡箍及固定装臵 实用新型 CN207486224U 2017/9/12 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
39 方向舵起吊装臵及方向舵测量系统 实用新型 CN207487889U 2017/9/6 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
40 一种油漆引流器和油漆配制装臵 实用新型 CN207478509U 2017/9/6 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
41 铰飞机舱门铰链孔的组合阶梯刀具及与其配合的钻模板 实用新型 CN207358285U 2017/7/28 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
42 一种连接平面碳纤维牺牲层铣切加工方法 发明授权 CN106424873B 2016/12/28 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
43 电搭接打磨器 实用新型 CN207223705U 2017/8/28 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
44 一种划线器以及切割装臵 实用新型 CN207223950U 2017/7/26 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
45 一种小零件化学氧化效率筐 实用新型 CN207227551U 2017/7/27 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
46 一种民用飞机舱门锁定闩轴的提升锁定机构 发明授权 CN106150243B 2016/8/30 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座13层 13
中航沈飞民用飞机有限责任公司资产评估报告书
序号 无形资产名称和内容 专利类型 专利号 专利申请日 专利权人
47 飞机蒙皮阳极化和喷漆的通用装挂系统及其转运方法 发明授权 CN105568342B 2015/12/21 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
48 数控加工原点快速定位仪及其定位方法 发明授权 CN105415095B 2015/11/27 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
49 一种民用飞机双曲段半堵塞式货舱门 发明授权 CN105667757B 2016/4/5 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
50 客机舱门压力锁定机构 发明授权 CN104443350B 2014/11/13 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
51 一种装配线物料配送转运装臵 实用新型 CN206417329U 2016/12/21 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
52 一种装配线物料配送装臵 实用新型 CN206417020U 2016/12/21 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
53 用于连接屏蔽线与连接器尾部的组件 发明授权 CN105006682B 2015/7/30 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
54 全自动控制、人工喷涂的涂装线 发明授权 CN104525442B 2014/9/26 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
55 用于加工飞机部段型面的加工设备 发明授权 CN104785857B 2015/4/10 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
56 快速提取运动机构内载荷并对设计方案进行优化的方法 发明授权 CN104200013B 2014/8/19 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
57 一种可调结合转速的甩块式离合器 实用新型 CN206017477U 2016/8/30 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
58 抽枪工作台 实用新型 CN206009714U 2016/8/30 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
59 一种加筋壁板损伤容限特性分析方法 发明授权 CN104330253B 2014/11/28 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
60 倍速链传输涂装线喷漆工位传输链保护罩 发明授权 CN104444100B 2014/9/26 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
61 一种可利用双气舱升降的飞艇及其控制方法 发明授权 CN104129494B 2014/8/14 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
62 气垫式机器人移动平台 实用新型 CN205706939U 2016/4/29 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
63 一种智能涂胶末端执行器 实用新型 CN205701287U 2016/4/29 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
64 一种扭力杆式客机舱门打开驱动机构 发明授权 CN105064841B 2015/7/30 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
65 一种薄蒙皮铣切装臵及应用该装臵进行铣切的方法 发明授权 CN103920915B 2016/3/1 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
66 一种轻型飞机仿生V型尾翼 发明授权 CN104443355B 2014/11/13 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
67 数控加工原点快速定位仪 实用新型 CN205218683U 2015/11/27 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
68 飞机插耳式门铰链孔精加工装臵及精加工方法 发明授权 CN103978270B 2014/5/8 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
69 单曲度蒙皮加工方法 发明授权 CN103921068B 2014/4/4 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
70 一种薄蒙皮铣切装臵 实用新型 CN203830809U 2014/4/4 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
71 一种用于数控托架的空间定位计算方法 发明授权 CN102566439B 2011/12/27 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
72 代替模具冲切获得圆形垫圈的加工方法 发明授权 CN102319983B 2011/7/21 中航沈飞民用飞机
有限责任公司
（三）引用其他机构出具的报告结论所涉及的资产类型、数量和账面金额。
本次评估报告中基准日各项资产及负债账面价值系信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）的审计结果。
四、价值类型及其定义
根据评估目的和评估对象的特点，确定本次评估结论的价值类型为市场价值。市场价值是指自愿买方和自愿卖方，在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座13层 14
中航沈飞民用飞机有限责任公司资产评估报告书
五、评估基准日
(一)本评估报告的评估基准日是2020年4月30日。
(二)该评估基准日由委托方确定。
(三)本评估报告的评估基准日与资产评估委托合同约定的评估基准日一致。
六、评估依据
经济行为依据
(一)?中共西安飞机工业（集团）有限责任公司第十二届委员会第八十二次会议纪要?；
(二)?关于航空工业飞机深化改革总体方案的批复?（航空资本【2019】55号）。
法律法规依据
(一)?中华人民共和国资产评估法?（2016年7月2日第十二次全国人民代表大会常务委员会第二十一次会议通过）；
(二)?中华人民共和国企业国有资产法?（2008年10月28日第十一届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过）；
(三)?中华人民共和国公司法?（2018年10月26日第十三届全国人民代表大会常务委员会第六次会议修订通过）；
(四)?中华人民共和国证券法?（2019年12月28日第十三届全国人民代表大会常务委员会第十五次会议第二次修订）；
(五)?中华人民共和国物权法?（2007年3月16日第十届全国人民代表大会第五次会议通过）；
(六)?中华人民共和国土地管理法?（2019年8月26日第十三届全国人民代表大会常务委员会第十二次会议修正通过）；
(七)?中华人民共和国城市房地产管理法?（2019年8月26日第十三届全国人民代表大会常务委员会第十二次会议修正通过）；
通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座13层 15
中航沈飞民用飞机有限责任公司资产评估报告书
(八)国务院91号令?国有资产评估管理办法?（1991年）；
(九)原国家国有资产管理局发布的国资办发[1992]36号?国有资产评估管理办法施行细则?；
(十)国务院、国有资产监督管理委员会、财政部令第32号?企业国有资产交易监督管理办法?；
(十一)国务院国资委第12号令?企业国有资产评估管理办法?；
(十二)财政部令第14号?国有资产评估管理若干问题的规定?；
(十三)?资产评估行业财政监督管理办法?2017年4月21日财政部令第86号公布，根据2019年1月2日?财政部关于修改<会计师事务所执业许可和监督管理办法>等2部部门规章的决定?修改；
(十四)?企业国有资产评估项目备案工作指引?国资发产权[2013]64号；
(十五)?关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知?国资委产权[2006]274号；
(十六)?关于企业国有资产评估报告审核工作有关事项的通知?国资产权[ 2009]941号;
(十七) 与本次评估有关的其他法律法规。
准则依据
(一)?资产评估基本准则?（财资［2017］43号）；
(二)?资产评估职业道德准则?（中评协［2017］30号）；
(三)?资产评估执业准则—资产评估程序?（中评协［2018］36号）；
(四)?资产评估执业准则—资产评估报告?（中评协［2018］35号）；
(五)?资产评估执业准则—资产评估委托合同?（中评协［2017］33号）；
(六)?资产评估执业准则—资产评估档案?（中评协［2018］37号）；
(七)?资产评估执业准则—资产评估方法?（中评协［2019］35号）；
(八)?资产评估执业准则—利用专家工作及相关报告?（中评协［2017］通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座13层 16
中航沈飞民用飞机有限责任公司资产评估报告书
35号）；
(九)?资产评估执业准则—企业价值?（中评协［2018］38号）；
(十)?资产评估执业准则—无形资产?（中评协［2017］37号）；
(十一)?资产评估执业准则—不动产?（中评协［2017］38号）；
(十二)?资产评估执业准则—机器设备?（中评协［2017］39号）；
(十三)?企业国有资产评估报告指南?（中评协［2017］42号）；
(十四)?资产评估机构业务质量控制指南?（中评协［2017］46号）；
(十五)?资产评估价值类型指导意见?（中评协［2017］47号）；
(十六)?资产评估对象法律权属指导意见?（中评协［2017］48号）；
(十七)?专利资产评估指导意见?（中评协［2017］49号）。
权属依据
(一)中航沈飞民用飞机有限责任公司?中华人民共和国国有土地使用证?；
(二)中航沈飞民用飞机有限责任公司?中华人民共和国机动车行驶证?；
(三)中航沈飞民用飞机有限责任公司提供的专利权证；
(四)机器设备购臵合同及发票；
(五)其他有关产权证明。
取价依据
(一)?机电产品报价手册?（2020年）；
(二)?中华人民共和国海关进出口税则（2018年）?；
(三)?中华人民共和国车辆购臵税法?（2018年12月29日第十三届全国人大常务委员会第七次会议通过）；
(四)商务部、发改委、公安部、环境保护部令2012年第12号?机动车强制报废标准规定?；
(五)中和资产评估有限公司?评估资讯网?；
(六)?中华人民共和国增值税暂行条例?及?中华人民共和国增值税通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座13层 17
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暂行条例实施细则?（2011年1月1日）；
(七)2016年5月1日起施行的财政部、国家税务总局联合发布?营业税改征增值税试点实施办法?、?营业税改征增值税试点有关事项的规定?及?营业税改征增值税试点过渡政策的规定?；
(八)财政部、税务总局、海关总署“关于深化增值税改革有关政策的公告”（2019年第39号）；
(九)辽宁省住房和城乡建设厅?关于建筑业营改增后辽宁省建设工程计价依据调整的通知?（辽住建[2016]49号）
(十)建标[2000]60号?关于发布?全国统一安装工程预算定额?和?全国统一安装工程预算工程量计算规则?的通知?（中华人民共和国建设部）；
(十一)建标[2000]38号?全国统一建筑安装工程工期定额?；(中华人民共和国建设部)；
(十二)?2017年全国统一建筑工程基础定额辽宁省统一基价表?（辽宁省建设工程造价管理总站）；
(十三)?2017年全国统一安装工程预算定额辽宁省单位估价表?（2017省建设工程造价管理总站）；
(十四)?2017年辽宁省安装工程补充预算定额（试行）?（2017省建设工程造价管理总站）；
(十五)?2017年全国统一市政工程预算定额辽宁省统一基价表?（2017省建设工程造价管理总站）；
(十六)?2017年辽宁省建筑安装工程费用定额?（2017省建设工程造价管理总站）；
(十七)?2017年辽宁省建设工程费用标准?（2017省建设工程造价管理总站）；
(十八)辽宁省沈阳市2020年?建筑工程造价信息?（第2期）；通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座13层 18
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(十九)中航沈飞民用飞机有限责任公司提供的工程预（决）算书、地质勘察资料、工程设计图纸、房屋整体情况说明等有关资料；
(二十)沈飞民机提供重大设备的购建合同；
(二十一)评估人员对评估对象进行勘查核实的记录；
(二十二)沈飞民机提供的资产负债表、损益表、成本费用表等财务报表；
(二十三)沈飞民机提供的未来收益预测表；
(二十四)重点设备询价资料;
(二十五)评估人员收集的市场资料；
(二十六)Wind资讯；
(二十七)与此次整体资产评估有关的其它资料。
其他依据
(一)资产评估委托合同；
(二)信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）“XYZH/2020XAA30302”的审计报告。
七、评估方法
资产评估基本方法包括市场法、收益法和资产基础法。
市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。
收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。
资产基础法，是指以被评估单位评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。
由于无法搜集到适量的、与被评估对象可比的交易实例，以及将其与评估对象对比分析所需要的相关资料，不具备采用市场法进行评估的操作条件，本次评估不能够采用市场法。
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根据被评估单位提供的资料、相关参数及数据，对未来收益可进行预测，具备采用收益法实施评估的操作条件，故本次评估可以选择收益法。
由于被评估单位各项资产、负债能够根据会计政策、企业经营等情况合理加以识别，评估中有条件针对各项资产、负债的特点选择适当、具体的评估方法，并具备实施这些评估方法的操作条件，本次评估可以选择资产基础法。
根据本次评估目的和评估对象的特点，以及评估方法的适用条件，选择收益法及资产基础法进行评估。
具体的评估方法如下：
●资产基础法
（一）流动资产：本次评估将其分为以下几类，采用不同的评估方法分别进行评估：
1.实物类流动资产：主要是指存货，包括：原材料、产成品、在产品、分期收款发出商品及在用低值易耗品。原材料因其多数购入时间较短，评估基准日的市场价与账面价值接近，以其账面价值确定评估值；对正常销售的产成品，评估值在市场价格基础上扣除销售费用、税费和根据销售难易确定的税后利润加以确定；分期收款发出商品，扣除相应的税费后确定评估值；在产品按核实后的账面值确定评估值；在用低值易耗品采用成本法确定评估值。
2.货币类流动资产：包括现金、银行存款和其他货币资金，通过现金盘点、核实银行对账单、银行函证等进行核查，人民币货币资产以核实后的价值确定评估值，外币货币资产按评估基准日的汇率进行折算后确定评估值。
3.应收票据：评估人员通过查阅相关原始凭证，对应收票据进行调查核实，以核实后的账面值作为评估值。
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4.应收预付类流动资产：包括应收账款、其他应收款、预付账款等；对应收类流动资产，主要是在清查核实其账面余额的基础上，根据每笔款项可能回收的数额确定评估值；对预付款项根据所能收回的货物或者服务，以及形成的资产或权利确定评估值。
5.其他流动资产：通过核查相关会计凭证等资料，以核实后的账面值确定评估值。
（二）非流动资产：本次评估的非流动资产主要为长期应收款、房屋建筑物类资产、设备类资产、在建工程、土地使用权、其他无形资产、递延所得税资产和其他非流动资产，采用以下评估方法进行评估：
1.长期应收款：在清查核实其账面余额的基础上，根据每笔款项可能回收的数额确定评估值。
2.房屋建筑物
评估方法根据被评估房屋建筑物的用途及特点加以确定。对需通过自建模式取得的房屋建筑物采用重臵成本法进行评估。
被评估房屋建筑物的评估结果按以下公式计算：
评估值＝重臵全价×综合成新率
重臵全价不包括根据?中华人民共和国增值税暂行条例?允许抵扣的增值税进项税。
（1）重臵全价的确定
重臵全价＝建安工程造价＋前期费用及其他费用＋资金成本
将评估的房屋建筑物按结构分类，筛选出有代表性的房屋作为典型工程，以现场核实的工程量为准，进行重臵基价测算。其余房屋通过与相同结构类型的典型工程进行类比修正后求取重臵全价。
a、建安造价通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座13层 21
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根据依据委托方提供的工程决算资料，参照辽宁省现行的定额标准和有关取费文件，分别列出土建工程费用、各安装工程费用及装饰装修费用的计算过程，并计算出建筑安装工程总造价。
b、前期费用及其他费用
根据?辽宁省工程建设其他费用定额?和?沈阳市建设项目城建费用统一征收办法?实施细则规定，工程建设其他费用的构成如下：
前期费用和其他工程费一览表
序号 费用名称 取费基数 费率
1 建设单位管理费 建安造价 0.94%
2 勘察设计费 建安造价 1.915%
3 工程建设监理费 建安造价 1.206%
4 招标代理服务费 建安造价 0.06%
5 环境评价费 建安造价 0.041%
小计 前期及其它费用表=建安造价×4.16%
c、资金成本：
根据委估房屋建筑物建筑规模，参考建筑施工合同，评估人员核定其合理建设工期为365天，选取评估市场报价日有效的相应期限贷款市场报价利率，并假设投资建设资金均匀投入，计算其资金成本。即：
资金成本＝（建筑安装工程造价+前期费用及其他费用）×贷款利率×合理工期×1/2
（2）综合成新率的确定
综合年限法和打分法两种结果，按以下公式加以确定：
综合成新率=打分法确定的成新率×60%+年限法确定的成新率×40%
其中：
年限法成新率=房屋建筑物尚可使用年限÷（房屋建筑物已使用年限+房屋建筑物尚可使用年限）×100%
尚可使用年限，根据房屋建筑物的经济寿命年限，结合其使用维护状况加以确定。
打分法成新率，根据房屋建筑物成新率评分标准，结合对被评估房屋建筑物结构、装饰、设备（设施）现场勘查情况加以确定。
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打分法成新率=结构部分成新得分×G+装修部分成新得分×S+设备（设施）部分成新得分×B
G、S、B，分别是结构、装修和设备（设施）部分的造价权重。
被评估房屋建筑物成新率的评分标准，根据国家和地方颁布的房屋完损等级、新旧程度评定标准，结合相关房屋建筑物的设计、使用要求等确定。
3.机器设备的评估
根据评估目的和被评估设备的特点，主要采用重臵成本法进行评估。对于部分使用时间较长的电子设备，采用市场法进行评估。
评估价值=重臵成本×综合成新率
重臵全价不包括根据?中华人民共和国增值税暂行条例?允许抵扣的增值税进项税。
（1）设备重臵全价的确定
1）机器设备重臵全价
对价值量较小、不需要安装以及运输费用较低的一般设备重臵全价，参照现行市场不含税购臵价格确定。
对价值量较大的设备重臵全价，在设备购臵价的基础上，考虑该设备达到正常使用状态下的各种费用（包括运杂费、安装调试费、工程建设其它费用和资金成本等），综合确定：
重臵全价=不含税购臵价+不含税运杂费+不含税安装调试费+不含税工程建设其它费用+资金成本。
其中：
①购臵价通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座13层 23
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对于国产设备主要通过向生产厂家询价，参照?2020年机电产品报价目录?等价格资料及参考近期同类设备的价格确定。对少数未能查询到购臵价的设备，采用同年代、同类别设备的价格变动率推算确定购臵价。
对于进口机器设备，评估人员向企业相关专业人员及设备采购员咨询，了解该类设备近几年市场价格变化趋势；选取其中重点设备，搜集其原始购臵合同，并向原生产厂家进行询价，对已收回的询价资料进行分析，选取其有效部分与其原始购臵合同价进行比较，进而确定该类设备的年价格变化比率；与已了解到的价值变动趋势进行分析比较，对该比率予以修正。
进口设备购臵基本价确定方法如下:
a.对于有近期成交的进口设备,以其原始购臵合同价作为购臵基本价;
b.对于无近期成交但已取得询价回函的进口设备,分析其回函报价,确定其购臵基本价;
c.除上述情况外的其他进口设备,通过该设备的原始购臵合同价与修正后的年价格变化比率乘积确定其购臵基本价。
②运杂费
运杂费包括设备从生产厂或发货地到安装现场所发生的装卸、运输、采购、保管等费用。以购臵价为基础，根据生产厂家与设备所在地的距离不同，按不同的运杂费率计取。
具体计算公式为：
设备运杂费=设备购臵价格×运杂费率
③安装调试费
根据设备的特点、重量、安装难易程度，以设备购臵价为基础，按不同安装费率计取。小型、无须安装的设备，不考虑安装调试费。
具体计算公式为：通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座13层 24
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设备安装调试费=设备购臵价格×安装调试费率
④工程建设其它费用
中航沈飞民用飞机有限责任公司工程建设其它费用依据相关规定并结合企业实际费用发生情况，分别取环评费、勘察设计费、建设单位管理费、招投标代理费、工程监理费、联合试运转费等。
工程建设其他费用取费表
序号 项目 费率标准
1 环评费 0.041%
2 勘察设计费 1.915%
3 建设单位管理费 0.940%
4 招投标代理费 0.060%
5 工程监理费 1.206%
6 联合试运转费 0.500%
7 设备前期取费小计 4.66%
依据财政部、国家税务总局?关于全面推开营业税改征增值税试点的通知?（财税?2016?36号）等文件规定精神，工程建设其它费用不包含增值税的取费表如下：
工程建设其他费用取费表（不含增值税）
序号 项目 费率标准
1 环评费 0.038%
2 勘察设计费 1.806%
3 建设单位管理费 0.940%
4 招投标代理费 0.057%
5 工程监理费 1.137%
6 联合试运转费 0.500%
7 设备前期取费小计 4.48%
⑤资金成本
根据建设工期，结合评估基准日执行的贷款利率，并按资金均匀投入考虑。
资金成本=总投资×贷款利率×合理工期×1/2
对建设安装周期较短、价值量较小的部分设备，不计资金成本。
2）电子设备重臵全价通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座13层 25
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根据评估基准日近期市场价格资料，确定评估基准日的电子设备价格，一般不计取运杂费、安装调试费等，确定其重臵全价：
重臵全价=不含税购臵价
对生产年代久远，已无同类型型号的电子设备则参照近期二手市场行情确定评估值。
依据财政部、国家税务总局?关于全面推开营业税改征增值税试点的通知?（财税?2016?36号），纳入本次评估范围的设备，其重臵成本中不包含增值税。
（2）设备综合成新率的确定
1）设备
评估人员对中航沈飞民用飞机有限责任公司的设备进行了现场核实，了解了设备的运行情况、维护情况，查看了设备的运行记录及维护制度，对主要设备进行了现场鉴定，填写了鉴定表。中航沈飞民用飞机有限责任公司的设备维护情况较好。评估人员在进行现场调查的情况下，采用年限法、现场鉴定法两种方法加权平均后综合确定设备的成新率，
公式为：
综合成新率=年限法成新率×40%+现场鉴定成新率×60%
其中：
年限法成新率=（经济使用年限-已使用年限）/经济使用年限
现场鉴定成新率：评估人员现场对设备进行了综合鉴定，填写了技术鉴定表、打分表，确定现场鉴定成新率。
2）电子设备
评估范围内的设备价值量较小，本次评估采用年限法确定其成新率。
成新率计算如下：
年限法成新率=（规定使用年限-已使用年限）/规定使用年限通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座13层 26
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（3）车辆的评估方法
由于近年来二手车市场较为活跃，同型号、购臵时间相近的交易实例很易找到，故采用市场法进行评估。
将评估对象和市场近期已销售的相类似车辆进行对照比较，找出评估对象与各个参照物之间在车辆价值影响诸方面因素的差异，并据此对参照物的交易价格进行比较调整，从而得出多个参考值，再通过综合分析，调整确定评估对象的评估值。
P＝Pa×A×B×C
式中：P——被估车辆评估价值；Pa——可比交易实例价值；
A——交易情况修正系数；B——交易日期修正系数；
C——车辆状况因素修正系数。4.在建工程
在建工程-A04B厂房项目为沈飞民机为满足生产的需要而建设的生产性用房，建筑规模18,675.00平方米,为钢筋混凝土柱加网架结构。主体工程已于2019年10月转固。本次确认评估值为零。
评估人员查阅了账簿记录、施工合同、原始凭证等资料，确认委估的在建工程项目进度基本上是按计划进行的，实物质量达到了设计要求，实际支付情况与账面相符，基本反映了评估基准日的购建成本。对于开工时间距评估基准日在六个月以内且未完工的工程，以经核实后的账面值作为评估值，对于C919项目自动化装配生产线工程按该项目的合理工程考虑资金成本后确定评估值。
5.土地使用权
根据估价人员现场勘查情况，考虑到待估宗地用途主要为工业，按照?城镇土地估价规程?的要求，根据本次评估目的，结合待估宗地的区位、用地性质、利用条件及当地土地市场状况，本次评估选用市场法。
该宗地所处区域已经成为工业园区，能搜集到足够的、可靠的交易案通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座13层 27
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例可作比较，故可采用市场比较法对估价对象进行土地使用权价格评估。
待估宗地位于建成区，根据实际情况，本次不采用成本逼近法。
根据收集到的沈政办发?2016?130号文件，沈阳市发布了基准地价及更新成果，故本次评估采用基准地价系数修正法。
(1)市场比较法
被评估土地使用权价值=可比交易实例土地使用权的价格×交易情况修正系数×交易日期修正系数×区域因素修正系数×个别因素修正系数
(2)基准地价系数修正法
基准地价系数修正法基本原理是利用城镇基准地价和基准地价修正系数等评估成果,按照替代原理，将待估宗地的区域条件和个别条件等与其所处区域的平均条件相比较，并对照修正系数表选取相应的修正系数对基准地价进行修正，从而求取待估宗地在估价基准日价格的一种估价方法。
基准地价系数修正法公式：
6.其他无形资产
主要为中航沈飞民用飞机有限责任公司申报评估的12项外购软件和72项专利权。
(1)中航沈飞民用飞机有限责任公司本次申报评估的12项外购软件，通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座13层 28
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为企业购买的SAP软件、协同办公系统V8000软件、CPC平台软件、人力资
源信息化管理系统、windows7正版软件、CATIA软件、上网行为管理网管、
FIBERSIM软件及MES系统软件。评估人员现场查阅了软件原始凭证、合同
及购货发票，该软件在生产核算中正常使用，以其目前市场价作为评估值。
(2)中航沈飞民用飞机有限责任公司申报评估的自行研发的72项专利，本次评估我们采用收益途径对委估专利权进行评估。在实际应用中，委估专利权是紧密联系产生作用的，具有整体价值，单项专利权对企业最终产品的贡献很难区分，因此本次评估中，将委估专利权作为一个无形资产组合进行评估。
采用收益法的基本思路是：首先从法律、经济、技术及获利能力角度分析确定无形资产的存在性，计算出未来一定期间内由该无形资产带来的收益分成额，选取适当的折现率，将收益分成额折现即为委估无形资产的价值。采用收入分成法能较合理测算产权持有人专利权的价值：
其基本公式为：
P ? ?n Ri i × k×(1-T)
i ?1 (1 ? r)式中：P ——委估专利权的评估价值；
Ri——预测第i年专利权产品当期销售收入；
K ——委估专利权销售收入分成率；
n ——委估专利权未来收益期；
i ——折现期；
r ——折现率；
T ——所得税率。
其中：收入分成率计算公式如下：
K=m+(n-m)×r
式中：K—委估专利权收入分成率；m—销售收入分成率的取值下限；
n —销售收入分成率的取值上限； r —销售收入分成率的调整系数。
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7.递延所得税资产
递延所得税资产属尚未取得发票的成本、递延收益等产生的可抵扣暂
时性差异影响的所得税费用，评估人员首先审核递延所得税资产报表、总
账、明细账的一致性，向有关财务人员了解递延所得税资产形成的原因、
时间、原始发生额和内容，递延所得税资产主要是应收款项坏账准备的影
响，这些影响的所得税费用均可以在期后随着账务处理的变化进行冲回，
本次按核实后的账面值确认评估值。
8.其他非流动资产
其他非流动资产主要是预付工程设备款，评估人员首先审核其他非流动资产报表、总账、明细账的一致性，本次按核实后的账面值确认评估值。
（三）负债：根据企业实际需要承担的负债项目及金额确定评估值。
●收益法：
收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估
方法。根据评估目的，此次评估被评估单位的全部股东权益选择现金流量折现法。根据被评估单位未来经营模式、资本结构、资产使用状况以及未来收益的发展趋势等，本次现金流量折现法采用企业自由现金流折现模型。
股东全部权益价值＝企业整体价值－有息负债
企业整体价值＝营业性资产价值＋溢余资产价值＋非经营性资产价值＋长期股权投资价值
有息债务是指评估基准日被评估单位账面上需要付息的债务，包括短期借款、带息的应付票据、一年内到期的长期借款和长期借款等。
1、营业性资产价值的计算公式
P ? [?n Ri(1 ? r)?i ? R n ?1 / r(1 ? r)?n ]
i ?1其中：P—评估基准日的企业营业性资产价值；通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座13层 30
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Ri—企业未来第i年预期自由净现金流；
r —折现率,由加权平均资本成本估价模型确定；
i —收益预测年份；
n—收益预测期。
2、溢余资产价值的确定
溢余资产是指与企业经营收益无直接关系的，超过企业经营所需的多余资产，采用成本法确定评估值。
3、非经营性资产价值的确定
非经营性资产是指与企业正常经营收益无直接关系的，包括不产生效益的资产和评估预测收益无关的资产，第一类资产不产生利润，第二类资产虽然产生利润但在收益预测中未加以考虑。主要采用成本法确定评估值。
4、折现率的选取
为了确定委估企业的价值，我们采用了加权平均资本成本估价模型(“WACC”)。WACC模型可用下列数学公式表示：
WACC= ke×[E÷(D+E)]+kd×(1-t)×[D÷(D+E)]
其中：ke＝权益资本成本；
E＝权益资本的市场价值；
D＝债务资本的市场价值；
kd＝债务资本成本；
t＝所得税率；
计算权益资本成本时，我们采用资本资产定价模型(“CAPM”)。CAPM模型是普遍应用的估算股权资本成本的办法。CAPM 模型可用下列数学公式表示：
E[Re] = Rf1 +β (E[Rm] -Rf2) +Alpha
其中: E[Re] =权益期望回报率，即权益资本成本；
Rf1=长期国债期望回报率；
β=贝塔系数；
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E[Rm]=市场期望回报率；
Rf2=长期市场预期回报率；
Alpha=特别风险溢价；
(E[Rm] -Rf2)为股权市场超额风险收益率，称ERP；
八、评估程序实施过程和情况
评估人员对纳入此次评估范围的资产和负债进行了评估。主要评估过程如下：
（一）接受委托
本公司接受委托前，与委托方及沈飞民机的有关人员进行了会谈，并与沈飞民机的财务人员进行多次沟通，详细了解了此次评估的目的、评估对象与评估范围、评估基准日等。在此基础上，本公司遵照国家有关法规与委托方签署了?资产评估委托合同?，并拟定了相应的评估计划。
（二）现场调查、资料收集及核查验证
根据沈飞民机提供的评估申报资料，评估人员于2020年5月11日至2020年5月14日对申报的全部资产和负债进行了必要的调查、核实。听取沈飞民机有关人员对待评资产历史和现状的介绍，对申报的资产进行账账核实、账表核实、账实核实。
1. 资产基础法的清查
（1）房屋建筑物的清查
对被评估单位申报的房屋建筑物及附属设施，评估人员根据申报明细表逐项勘查实物，核实建筑面积，查验被评估单位提供的权属证明资料，了解建筑结构、建筑质量、完工日期、平面形状、室内外装修、水暖电等配套设施的安装使用等情况，将所收集资料及相关工作记录作为评估计算的重要依据。
（2）机器设备的清查通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座13层 32
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对被评估单位申报的机器设备、电子设备和运输车辆，评估人员根据申报明细表进行了必要的清查核实；通过问、观、查等方式，了解设备的使用环境、工作负荷、维护保养、自然磨损、修理及维护等情况；并通过接触设备管理及操作人员，调查设备的管理、使用，以及相关管理制度的贯彻执行情况。对清查中发现的问题，评估人员已要求被评估单位进行相应的核查、修改或说明。
（3）土地使用权的清查
对土地使用权的清查，评估人员核实了与土地使用权有关的权属证书，对被评估宗地的四至及利用现状进行了调查。
（4）存货的清查
对被评估单位申报的存货，评估人员根据申报明细表查阅了有关的购销合同、购货发票、销售发票及其他会计资料，并采用抽查方式进行了资产核实。此次以清查核实后的存货申报资料作为评定估算的依据。
（5）其他无形资产的清查
评估人员现场查阅了外购软件合同及购货发票及其他会计资料，核实了专利证书、缴费凭证等相关资料。此次以清查核实后的申报资料作为评定估算的依据。
（6）往来款项、其他资产及负债的清查
对往来款项、其他资产及负债，评估人员根据申报明细表搜集了与其相关的原始资料、证明文件及会计资料，对非实物性资产及负债通过账务核查进行核实，以清查核实后的相关申报资料作为评估的依据。
2. 收益法调查
（1）听取沈飞民机工作人员关于业务基本情况及资产财务状况的介绍，了解该公司的资产配臵和使用情况，收集有关经营和基础财务数据；
（2）分析沈飞民机的历史经营情况，特别是前三年收入、成本和费用通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座13层 33
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的构成及其变化原因，分析其获利能力及发展趋势；
（3）分析沈飞民机的综合实力、管理水平、盈利能力、发展能力、竞争优势等因素；
（4）根据沈飞民机的财务计划和战略规划及潜在市场优势,预测公司未来期间的预期收益、收益期限，并根据经济环境和市场发展状况对预测值进行适当调整；
（5）建立收益法评估定价模型。
（三）评定估算
采用资产基础法进行评估时，评估人员在进行必要的市场调查、询价的基础上，对企业各项资产和负债选用适当的具体评估方法进行评估测算，从而确定被评估单位的股东全部权益价值。
采用收益法评估时，评估人员通过与企业管理层的访谈、查阅公司签订的购销合同、机械加工合同，收集企业近年来各项财务数据指标，同时结合对同类上市公司的对比分析，在充分了解市场状况的基础上，对企业未来收益、收益期及风险回报进行量化分析，最终确定了被评估单位的股东权益价值。
（四）评估汇总及报告
按照?资产评估执业准则－资产评估报告?和?企业国有资产评估报告指南?的要求进行评估汇总、分析、撰写资产评估报告书和资产评估说明。并按照本资产评估机构的内部质量控制制度对评估报告进行了内部审核。
九、评估假设
（一）一般性假设
1.沈飞民机在经营中所需遵循的国家和地方的现行法律、法规、制度及社会政治和经济政策与现时无重大变化；
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2.沈飞民机将保持持续经营，并在经营方式上与现时保持一致；
3.国家现行的税赋基准及税率，银行信贷利率以及其他政策性收费等不发生重大变化；
4.无其他人力不可抗拒及不可预见因素造成的重大不利影响。
（二）针对性假设
1.假设沈飞民机未来能满足高新技术企业认定，国家对高新技术企业的所得税优惠政策不变;
2.假设沈飞民机各年间的技术队伍及其高级管理人员保持相对稳定，不会发生重大的核心专业人员流失问题；
3.沈飞民机各经营主体现有和未来经营者是负责的，且公司管理层能稳步推进公司的发展计划，保持良好的经营态势；
4.沈飞民机未来经营者遵守国家相关法律和法规，不会出现影响公司发展和收益实现的重大违规事项；
5.中航沈飞民用飞机有限责任公司经营场所是租赁场地，假设租赁期到期后可续租;
6.沈飞民机提供的历年财务资料所采用的会计政策和进行收益预测时所采用的会计政策与会计核算方法在重要方面基本一致；
7.若将来实际情况与上述评估假设产生差异时，将对评估结论产生影响，报告使用者应在使用本报告时充分考虑评估假设对本评估结论的影响。
十、评估结论
我们分别采用资产基础法、收益法对中航沈飞民用飞机有限责任公司的股东全部权益价值进行了评估。
(一)资产基础法评估结果
经资产基础法评估，中航沈飞民用飞机有限责任公司总资产账面价值为385,676.26万元，评估价值为397,107.94万元，增值额为11,431.68通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座13层 35
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万元，增值率为2.96%；总负债账面价值为309,674.91万元，评估价值为
309,674.91万元，无增减值；股东全部权益账面价值为76,001.35万元，
评估价值为87,433.03万元，增值额为11,431.68万元，增值率为15.04%，
评估结果详见下列评估结果汇总表：
资产评估结果汇总表
评估基准日：2020年4月30日
单位：人民币万元
项 目 账面价值 评估价值 增减值 增值率％
A B C=B-A D=C/A×100%
1 流动资产 279,361.88 280,079.98 718.10 0.26
2 非流动资产： 106,314.38 117,027.96 10,713.58 10.08
3 其中：可供出售金融资产 - - -
4 持有至到期投资 - - -
5 长期应收款 917.15 917.15 - -
6 长期股权投资 - - -
7 投资性房地产 - - -
8 固定资产 72,568.82 78,624.14 6,055.32 8.34
9 在建工程 12,234.23 12,511.63 277.40 2.27
10 工程物资 - - -
11 固定资产清理 - - -
12 生产性生物资产 - - -
13 油气资产 - - -
14 无形资产 13,769.47 18,150.33 4,380.86 31.82
15 其中：无形资产---土地使用权 13,548.48 15,384.96 1,836.48 13.55
16 开发支出 - - -
17 商 誉 - - -
18 长期待摊费用 - - -
19 递延所得税资产 1,863.48 1,863.48 - -
20 其他非流动资产 4,961.23 4,961.23 - -
21 资产总计 385,676.26 397,107.94 11,431.68 2.96
22 流动负债 271,622.53 271,622.53 - -
23 非流动负债 38,052.38 38,052.38 - -
24 负债合计 309,674.91 309,674.91 - -
25 股东权益合计（净资产） 76,001.35 87,433.03 11,431.68 15.04
(二)收益法评估结果
经采用收益法评估，对中航沈飞民用飞机有限责任公司股东全部权益于评估基准日评估价值为25,600.00万元，增值-50,401.35万元。
(三)评估结论的确定通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座13层 36
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两种方法评估结果差异的主要原因是：两种评估方法考虑的角度不同，资产基础法是从资产的再取得途径考虑的，是以资产的重臵成本为价值标准，反映的是资产投入所耗费的社会必要劳动。收益法是从企业的未来获利能力角度考虑的，是以资产的预期收益为价值标准，反映了企业各项资产的综合获利能力的大小，这种获利能力通常将受到宏观经济、政府调控以及资产的有效使用等多种因素的影响。因企业主营业务是订单式生产单位，受国内外宏观形势影响较大，付息债务占总资产比重较大，按照企业经营现状，采用资产基础法更能客观反映企业价值，因此本次评估采用资产基础法评估结果作为目标资产的最终评估结果。
即：中航飞机股份有限公司以推进深化改革进行资产臵换为目的所涉及的中航沈飞民用飞机有限责任公司股东全部权益价值为87,433.03万元，大写人民币捌亿柒仟肆佰叁拾叁万零叁佰元整。
十一、特别事项说明
本评估报告中陈述的特别事项是指在已确定评估结果的前提下，评估人员已发现可能影响评估结论，但非评估人员执业水平和能力所能评定的有关事项。
（一）本次评估沈飞民机的存货、固定资产、无形资产评估值均不包含增值税。
（二）该公司2014年12月30日与中航国际租赁有限公司签订了融资租赁合同，合同编号为ZHZL(14)03ZL018，租赁设备为复合材料生产线设备，合同金额3290万元，为租赁期限为5年。2016年10月，被评估单位缴纳了融资租赁保证金，租赁期自2016年10月至2021年9月。
（三）截至评估基准日，被评估单位房屋建筑物共计12项，其中建筑面积为 156,713.53 平方米，账面原值 690,124,522.59 元，账面净值550,922,244.87元，由于浑南区市政府规划调整和石油管线迁移等历史原通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座13层 37
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因造成了土地证办理的拖延，直到2015年12月取得了全部土地证，后续
审批才陆续开展，房屋所有权证正在办理中，被评估单位提供了房屋建筑
物产权说明及承诺函，权属归被评估单位所有，无产权纠纷。由于房屋建
筑物未取得产权证，本次评估时未考虑办证费等相关费用。
（四）截至评估基准日,被评估单位部分构筑物因沈阳市自贸区综合保税区建设巡关路、综保一路、保税区围墙的建设实施而被拆除，被拆除构筑物共计9项，账面价值合计6,868,158.98元，评估值7,898,382.82元。评估人员在现场询问了被拆除设施的范围及赔偿事宜情况，了解到被拆除设施赔偿额可能在790万元左右。本次评估采用评估人员现场了解到的赔偿金额确定评估值，具体赔偿金额以双方签订的赔偿协议为准。本项评估已取得被评估单位关于被拆除设施的范围及赔偿事宜的说明。
（五）由于受疫情影响，境外车辆无法进行现场清查，企业相关人员也从境外撤回，无法履行相关替代程序，本次评估按账面值确定评估值。
（六）评估处臵车辆为中航沈飞民用飞机有限责任公司委托沈阳产权拍卖行有限公司于2020年5月9日拍卖，为评估基准日期后事项。以拍卖成交价格确定评估值。
（七）由于被评估单位部分原材料和在用低值易耗品涉密，被评估单位未能提供涉密产品的明细内容，对此，被评估单位出具说明，按照账面反映情况进行评估。
（八）长期应付款，为企业实际需要承担的负债，以核实后的账面值确认评估值，对于涉密的专项应付款，被评估单位无法提供相关文件资料，评估值以审计后的账面值列示；递延收益，根据政府下发的补助文件，验收不通过的项目，项目承担单位应退回全部财产补助资金，故本次以核实后的账面值作为评估值。
通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座13层 38
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（九）本次评估考虑了新型冠状病毒疫情对2020年的预测收入的影响。
（十）本次评估结论没有考虑流动性对股东全部权益价值的影响。
（十一）评估人员对沈飞民机的资产只进行价值估算并发表专业意见，为报告使用人提供价值参考依据，对评估对象法律权属确认或发表意见不在我们的执业范围，我们不对评估对象的法律权属提供保证。我们仅根据评估准则和执业规范要求对沈飞民机提供的被评估资产的权属证明及来源资料进行了查验，并对查验情况按规定进行了披露。
（十二）本次评估中，评估师对各项设备类资产的技术鉴定主要采用目测观察，未使用仪器对其进行测试和查验；未对内部结构（非肉眼所能观察的部分）做技术检测。评估师在假定被评估单位提供的有关评估资料是真实有效的前提下，在未借助任何检测仪器的条件下，通过实地观察做出的判断。
（十三）委托方及被评估单位所提供的资料是进行本次资产评估的基础，委托方和被评估单位应对所提供资料的真实性、合法性和完整性承担责任。
（十四）在评估有效期以内，资产数量及作价标准发生变化时，不能直接使用评估结果，应根据原评估方法对资产额进行相应的调整；若资产价格标准发生变化、并对资产评估值产生明显影响时，委托方应及时聘请评估机构重新确定评估值。
（十五）本次评估结论没有考虑控股权和少数股权等因素对股东权益价值产生的溢价或折价。
以上事项提请报告使用者关注。
十二、评估报告使用限制说明
（一）本评估报告只能用于评估报告载明的评估目的和用途。通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座13层 39
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（二）委托方或者其他资产评估报告使用人未按照法律、行政法规规定和资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告的，资产评估机构及其资产评估专业人员不承担责任。
（三）除委托方、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。
（四）资产评估报告使用人应当正确理解和使用评估结论。评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
（五）根据相关规定本评估报告需提交国有资产主管部门备案，完成备案手续后方可用于实现规定的经济行为。
（六）本评估报告的全部或部分内容被摘抄、引用或者披露于公开媒体，需经本评估机构审阅相关内容，法律、行政法规规定以及相关当事人另有约定的除外。
（七）评估结论的使用有效期自评估基准日起一年，即超过2021年4月29日使用本评估报告的评估结论无效。
（八）本评估报告必须完整使用方为有效，对仅使用报告中部分内容所导致的可能的损失，本资产评估机构不承担责任。
十三、评估报告日
本评估报告提出日期：二○二○年九月八日。通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座13层 40
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资产评估报告书附件
（一） 资产评估结果汇总表；
（二） 收益法评估表；
（三） 资产账面价值与评估结论存在较大差异的说明；
（四） 经济行为文件；
（五） 委托方营业执照复印件；
（六） 被评估单位营业执照复印件；
（七） 被评估单位评估基准日专项审计报告复印件；
（八） 评估对象涉及的主要权属证明资料复印件；
（九） 委托方承诺函；
（十） 被评估单位承诺函；
（十一）签字资产评估师承诺函；
（十二）中和资产评估有限公司营业执照复印件；
（十三）北京市财政局备案公告（2017-0085号）复印件；
（十四）中和资产评估有限公司证券期货相关业务评估资格证书；
（十五）签字资产评估师职业资格证书登记卡复印件。
通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座13层 42
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