关于北京易华录信息技术股份有限公司申请
向特定对象发行股票的审核问询函的回复
致同会计师事务所（特殊普通合伙）
关于北京易华录信息技术股份有限公司申请
向特定对象发行股票的审核问询函的回复
致同会计师事务所（特殊普通合伙）
致同专字（2020）第110ZA09198号 中赛国特广北京场朝5层阳邮区编建国10门000外4大街22号
电话+86 10 8566 5588
传真+86 10 8566 5120
深圳证券交易所： www.grantthornton.cn
致同会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“我们”）接受委托对北京易华录信息技术股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”、“易华录”）2017年度、2018年度和2019年度财务报表，包括2017年12月31日、2018年12月31日和2019年12月31日的合并及公司资产负债表，2017年度、2018年度和 2019年度的合并及公司利润表、合并及公司现金流量表、合并及公司股东权益变动表以及相关财务报表附注进行审计，并出具了致同审字（2018）第 110ZA3138 号、致同审字（2019）第 110ZA2125 号和致同审字（2020）第
110ZA5766号的无保留意见审计报告。
我们于2020年7月27日收到了发行人转来的深圳证券交易所审核中心出具的《关于北京易华录信息技术股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函【2020】020078号，以下简称“问询函”）。按照该问询函的要求，基于发行人对问询函相关问题的说明以及我们对发行人 2017年度、2018年度和 2019年度财务报表审计已执行的审计工作，现就有关事项说明如下：
问询函问题2：
“报告期内，发行人存在参与PPP项目的情形。
请发行人补充说明：（1）结合发行人现参与和拟参与PPP项目的经营管理模式、运营模式、收益分成模式等因素，说明发行人所参与的 PPP项目是否属于财务性投资；（2）说明自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司实施或拟实施的财务性投资（包括类金融投资，下同）的情况，最近一期末是否存在持有金额较大的财务性投资的情形，是否符合《创业板上市公司证券发行上市审核问答》的相关要求。
请保荐人、会计师和发行人律师核查并发表明确意见。”一、结合发行人现参与和拟参与PPP项目的经营管理模式、运营模式、收益分成模式等因素，说明发行人所参与的PPP项目是否属于财务性投资。
发行人回复：
1、财务性投资相关规定
根据《创业板上市公司证券发行上市审核问答》相关规定，财务性投资的类型包括不限于：类金融；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资；购买收益波动大且风险较高的金融产品；非金融企业投资金融业务等。围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，以收购或整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的委托贷款，如符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。除人民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构外，其他从事金融活动的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：融资租赁、商业保理和小贷业务等。与公司主营业务发展密切相关，符合业态所需、行业发展惯例及产业政策的融资租赁、商业保理及供应链金融，暂不纳入类金融计算口径。
2、发行人现参与PPP项目情况
截至本问询函回复日，公司参与的PPP项目共计10个，具体情况如下：
出资额 持股比 实施主体 易华录是
序号 PPP项目名称 实施主体 （万元） 例 与公司关 否委派董
系 事
滁州雪亮工程 滁州易华录
1 PPP项目 信息技术有 2,920.00 49.00% 联营企业 是
限公司
泰州市华东数 泰州易华录
2 据湖产业园及 数据湖信息 19,200.00 60.00% 联营企业 是
智慧姜堰PPP 技术有限公
项目 司
延吉数据湖基 延边鸿录信
3 础 设 施 PPP 息技术有限 1,209.41 35.00% 联营企业 是
项目 公司
天津市津南区 津 易 （ 天
“智慧津南”及 津）数据湖
4 数 据 湖（一 信息技术有 7,000.00 46.55% 联营企业 是
期）建设PPP 限公司
项目
5 淮海数据湖基 蓝安数据信 10,854.00 81.00% 联营企业 是
础设 施 PPP 息技术有限
项目 公司
曲阜市社会公 山东易圣信
6 共安全视频监 息技术有限 - 39.00% 联营企业 是
控综 合 建 设 公司
PPP项目
菏泽市社会治 菏泽易华录 间接持
7 安数字化监控 信息技术有 11,000.00 有90% 控股子公司 是
PPP项目 限公司
阳信易华录
8 智慧阳信 PPP 智慧城市建 200.00 20.00% 联营企业 是
项目（一期） 设运营有限
公司
乳山市平安城 山东易新信
9 市 工 程 PPP 息技术有限 830.94 20.00% 联营企业 是
项目 公司
蓬莱市智慧健 蓬莱华录京 直接
10 康 养 老 服 务 汉养老服务 1,650.00 19%、间 控股子公司 是
PPP项目 有限公司 接36%
续表
经营管理 是否与
序号 PPP项目名称 方式 运营方式 收益分成模式 主营业
务有关
滁州雪亮工程 实施主体
1 PPP项目 负责经营 BOT 按照股权比例 是
管理
泰州市华东数 实施主体
2 据湖产业园及 负责经营 BOT 按照股权比例 是
智慧姜堰 PPP 管理
项目
政府出资方代表放弃
延吉数据湖基 实施主体 在项目公司中享有的
3 础设施 PPP 项 负责经营 BOT 分红权，不参与项目 是
目 管理 公司分红，其他方按
股权比例
天津市津南区 实施主体
4 “智慧津南”及数 负责经营 BOT 按照股权比例 是
据湖（一期） 管理
建设PPP项目
淮海数据湖基 实施主体
5 础设施 PPP 项 负责经营 BOT 按照股权比例 是
目 管理
6 曲阜市社会公 实施主体 BOT 按照股权比例 是
共安全视频监 负责经营
控综合建设PPP 管理
项目
菏泽市社会治 实施主体
7 安数字化监控 负责经营 BOT 按照股权比例 是
PPP项目 管理
智慧阳信 PPP 实施主体
8 项目（一期） 负责经营 BOT 按照股权比例 是
管理
乳山市平安城 实施主体
9 市工程 PPP 项 负责经营 BOT 按照股权比例 是
目 管理
设置超额利润限制机
制，当年投资收益率
15%(含），股东按股
份占比分红，投资收
益 率 15%-25%
蓬莱市智慧健 实施主体 （含），政府与乙方
10 康养老服务PPP 负责经营 BOT+BOO 分红比例 3:7,投资收 是
项目 管理 益率 25%-40%，政府
与乙方分红比例 4:6,
投资收益率在 40%以
上，政府与乙方分红
比例 5:5，乙方按持
股比例分配
注：根据各方签署的《延吉数据湖基础设施项目PPP协议》：政府出资代表放弃在项目公司中享有的分红权，不参与项目公司分红，从而降低运营期内政府的可行性缺口补助额度，减轻政府财政支出负担。
由上表可知，上述 PPP项目均成立了专门的项目公司，PPP项目由项目公司负责经营管理，易华录根据持股比例会派驻董事参与项目公司经营管理，项目经营方式基本为 BOT 模式，项目公司各出资人按照持股比例进行收益分配（个别项目公司政府出资方除外），上述项目公司委托易华录进行数据湖或智慧城市等工程的建设，结合财务性投资的相关规定，易华录投资上述企业的目的是围绕产业链下游，与主营业务有关，因此公司参与的 PPP项目不属于财务性投资。
3、发行人拟参与PPP项目情况
截至本问询函回复日，公司不存在拟参与的PPP项目。
二、说明自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司实施或拟实施的
财务性投资（包括类金融投资，下同）的情况。
发行人回复：
1、自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司不存在实施或拟实施的财务性投资（包括类金融投资，下同）的情况，具体说明如下：
（1）类金融
自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在从事类金融业务活动的情形。
（2）投资产业基金、并购基金
自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在投资产业基金、并购基金的情形。
（3）拆借资金、委托贷款
自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在对外拆借资金、委托贷款的情形。
（4）以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资
公司的控股股东和实际控制人为中国华录集团有限公司（以下简称“华录集团”），未出资设立财务公司，因此公司不存在以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资的情形。
（5）购买收益波动大且风险较高的金融产品
自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在购买收益波动大且风险较高的金融产品的情形。
（6）非金融企业投资金融业务
自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在投资金融业务的情形。
（7）拟实施的财务性投资的具体情况
自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在拟实施财务性投资的相关安排。
综上，自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司不存在实施或拟实施的财务性投资的情况。
三、最近一期末不存在持有金额较大的财务性投资的情形，是否符合《创业板
上市公司证券发行上市审核问答》的相关要求。
发行人回复：
公司可能存在财务性投资的报表科目如下，分别是交易性金融资产、可供出售金融资产、其他流动资产、其他非流动资产、其他权益工具投资和长期股权投资，具体情况如下：
1、交易性金融资产
截至2020年6月30日，公司不存在交易性金融资产。
2、可供出售金融资产
截至2020年6月30日，公司不存在可供出售金融资产。
3、其他流动资产
截至2020年6月30日，公司的其他流动资产为8,803.39万元，主要为进项税和待抵扣进项税金额，不属于财务性投资。
4、其他非流动资产
截至2020年6月30日，公司的其他非流动资产为844.10万元，主要为预付的土地购置款，不属于财务性投资。
5、其他权益工具投资
截至2020年6月30日，公司的其他权益工具投资为880.92万元，主要为公司向佛山中建交通联合投资有限公司的投资。2013年 8月，公司与中国建筑股份有限公司、中建交通建设集团有限公司、中国铁路通信信号股份有限公司作为联合体收到由佛山市南海区铁路投资有限公司发出的“南海区平东大道和长江路、泰山路、林岳大道建设工程BT项目及新型公共交通系统试验段（桂城至三山枢纽段）建设项目”（以下简称“项目”或“南海项目”）的成交通知书，通知联合体成为项目的建设施工单位。为确保南海项目合同的正常履行，公司
参与设立佛山中建交通联合投资有限公司，此项投资是为了开展主营业务，不
属于财务性投资。
6、长期股权投资
截至2020年6月30日，公司的长期股权投资为144,458.54万元，具体情况如下：
单位：万元
序号 企业名称 投资金额 主营业务 与易华录业务关
系
1 重庆数聚汇通信息技 515.86 重庆数据湖建设以及运营
术有限公司 管理
2 银川华易数据湖信息 72.00 银川数据湖建设以及运营
技术有限公司 管理
3 延边鸿录信息技术有 1,176.42 延吉数据湖建设以及运营
限公司 管理
4 宿州数据湖信息技术 2,444.46 宿州数据湖建设以及运营
有限公司 管理
5 无锡数据湖信息技术 4,664.91 无锡数据湖建设以及运营
有限公司 管理
6 泰州易华录数据湖信 18,968.13 泰州数据湖建设以及运营
息技术有限公司 管理
7 数聚汇科信息产业发 873.10 常熟数据湖建设以及运营
展有限公司 管理
8 山西太行数据湖信息 6,012.07 山西数据湖建设以及运营
技术有限公司 管理
9 山东聊云信息技术有 3,478.34 聊城数据湖建设以及运营
限责任公司 管理
10 山东广电易达信息技 4,791.88 山东广电数据湖建设以及
术有限公司 运营管理
11 青海数据湖信息技术 96.00 青海数据湖建设以及运营
有限公司 管理
12 秦皇岛中易信息技术 22,479.19 秦皇岛数据湖建设以及运
有限公司 营管理 协助开展数据湖
13 茂名粤云信息技术有 1,944.49 茂名数据湖建设以及运营 业务
限公司 管理
14 蓝安数据信息技术有 10,484.10 徐州数据湖建设以及运营
限公司 管理
15 开封易新数据湖信息 719.19 开封数据湖建设以及运营
技术有限公司 管理
16 津易（天津）数据湖 6,984.89 津南数据湖建设以及运营
信息技术有限公司 管理
17 江西数聚华抚信息技 1,924.92 江西数据湖建设以及运营
术有限责任公司 管理
18 江西国录大数据信息 - 江西数据湖建设以及运营
技术有限公司 管理
19 湖南华云数据湖信息 5,034.25 株洲数据湖建设以及运营
技术有限公司 管理
20 德州易泰数据湖信息 - 德州数据湖建设以及运营
技术有限公司 管理
21 大连数据湖信息技术 198.58 大连数据湖建设以及运营
有限公司 管理
22 成都金易数据湖信息 2,464.16 成都数据湖建设以及运营
技术有限责任公司 管理
23 国富瑞数据科技（天 4,437.16 武清数据中心建设运营
津）有限公司
24 北京华录亿动科技发 619.66 移动互联网增值业务开发
展有限公司 和运营
25 智慧华川养老（北 980.96 养老服务、开发智慧科技
京）有限公司 服务老年生活的高新技术
易华录集成科技有限 主要从事智能交通领域的
26 责任公司 830.31 专业承包、投资建设等业
务
27 阳信易华录智慧城市 198.93 PPP建设及运营
建设运营有限公司
28 山东易新信息技术有 822.63 乳山PPP项目SPV公司 协助开展智慧城
限公司 市业务
29 华录智达科技有限公 18,006.14 公共交通运输系统信息化
司 项目开发和实施
30 华录健康养老服务南 305.10 养老辅具相关租赁服务业
通有限公司 务
31 福建易华录信息技术 6,112.51 福建区域智能交通、智慧
有限公司 城市业务
32 滁州易华录信息技术 2,890.04 滁州雪亮工程PPP项目
有限公司 SPV公司
33 易华录投资管理有限 490.66 主要投资管理下属三个基
公司 金
山东易华录智慧城市
34 投资管理中心（有限 630.00 产业基金
合伙） 通过基金方式投
贵州易华录数字经济 资产业链上下游
35 产业发展中心（有限 70.91 产业基金
合伙）
36 北京智慧云城投资基 12,736.59 产业基金
金中心（有限合伙）
合计 144,458.54
其中北京智慧云城投资基金中心（有限合伙）、山东易华录智慧城市投资管理中心（有限合伙）、贵州易华录数字经济产业发展中心（有限合伙）为公司参股设立的以开拓公司主营业务为目的的投资基金或并购基金，公司合计已投入金额为13,437.49万元。北京智慧云城投资基金中心（有限合伙）主要投资了国富瑞数据系统有限公司、北京晶视智能科技有限公司，山东易华录智慧城市投资管理中心（有限合伙）主要投资了阳信易华录智慧城市建设运营有限公司。具体情况如下：
序号 公司名称 持股比例 主营业务 与易华录业务关系
1 国富瑞数据系统有 29.76% 信息技术服 易华录控股子公司，
限公司 务 数据湖业务有关
2 北京晶视智能科技 18.18% AI芯片的研 数据湖业务有关，有
有限公司 发 助于数据运营
阳信易华录智慧城 智慧城市 易华录联营企业，智
3 市建设运营有限公 70.00% PPP项目建 慧城市业务有关
司 设运营
贵州易华录数字经济产业发展中心（有限合伙）成立的目的是为了拓展公司在贵州的业务，但是在后续筹备过程中，受相关政策及市场环境变化影响，尚未实际运作，目前在解散过程中。
上述三个产业基金的成立目的和投资方向均属为了开拓公司主营业务或者围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的，不属于财务性投资。
综上，公司最近一期末不存在持有金额较大的财务性投资的情形，符合《创业板上市公司证券发行上市审核问答》的相关要求。
会计师回复：
针对上述事项会计师履行了核查程序如下：
1、访谈公司高级管理人员和财务部，了解目前参与的 PPP项目及拟参与PPP项目情况，了解投资设立 PPP项目公司的目的，就公司是否存在财务性投资情况进行沟通；就未来是否拟进行财务性投资进行了沟通；
2、查阅了全部的PPP协议，了解项目的经营管理方式、运营方式和收益分配方式；
3、查阅了项目实施机构的工商信息、发行人的出资情况；
4、查阅了中国证监会、深圳证券交易所关于财务性投资及类金融业务的相关规定及问答；
5、查阅了发行人公告文件、审计报告、年度报告、季度报告、对外投资协议等相关文件资料，对公司本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司实施或拟实施的财务性投资情况进行了核查。
基于执行的审计程序，我们认为：
公司目前参与的 PPP项目不属于财务性投资，公司不存在拟参与的 PPP项目；自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司不存在实施或拟实施的财务性投资的情况，公司最近一期末不存在持有金额较大的财务性投资的情形，符合《创业板上市公司证券发行上市审核问答》的相关要求。
问询函问题4
“发行人最近三年关联采购金额为 20,233.34 万元、 30,966.41 万元和57,529.05万元，规模持续增加，主要为向关联方华录松下采购蓝光存储设备。
请发行人补充说明或披露：（1）说明发行人作为华录松下国内独家销售商的有效期限和稳定性，获得独家销售地位是否需要向控股股东及其关联方支付对价或让渡利益，说明相关安排的交易背景和商业合理性，以及结合市场同类产品的质量与价格说明发行人数据湖业务的开展对于华录松下是否存在明显依赖；（2）说明发行人采购华录松下蓝光存储设备价格的具体定价机制，价格水平确定的主要考虑因素，与华录松下同类产品海外销售价格是否存在明显差异，以及发行人控股股东是否对定价安排施加影响，结合前述情况说明关联采购定
价是否为市场定价，以及定价的公允性及合理性；（3）披露募集资金补流后是
否会进一步扩大向控股股东及其关联方采购的规模，是否会新增显失公平的关
联交易。
请保荐人、会计师和发行人律师核查并发表明确意见。”一、说明发行人作为华录松下国内独家销售商的有效期限和稳定性，获得独家销售地位是否需要向控股股东及其关联方支付对价或让渡利益，说明相关安排的交易背景和商业合理性，以及结合市场同类产品的质量与价格说明发行人数据湖业务的开展对于华录松下是否存在明显依赖。
发行人回复：
1、发行人作为华录松下国内独家销售商的有效期限和稳定性，获得独家销售地位是否需要向控股股东及其关联方支付对价或让渡利益
2018年 2月 26日，发行人、华录松下与松下电器产业株式会社（以下简称“松下电器”）签署《关于华录光存储研究院有限公司运营的备忘录》（以下简称“《备忘录》”）。根据《备忘录》之“销售体制”条款的约定：“中国市场光盘库，由 CHPAVC制造，存储研究院销售”（CHPAVC即为华录松下，存储研究院即为发行人之控股子公司华录光存储研究院（大连）有限公司，以
下简称“光存储研究院”）。根据《备忘录》之“合同有效期限”条款的约定：
“存储研究院的营业期间为其成立时起10年”，光存储研究院成立 10年后，
“CHPAVC 的中方代表及日方代表、易华录与 Panasonic 以书面形式合意后，
CHPAVC 与易华录可通过变更存储研究院的章程，继续维持该公司的存在”
（Panasonic 即为松下电器）。根据上述《备忘录》之约定，光存储研究院作
为华录松下中国市场光盘库的销售商的有效期将维持至 2026年1月15日（光
存储研究院成立日为2016年1月15日），同时鉴于华录松下和发行人通过共
同出资光存储研究院形成对光存储研究院长期发展利益的绑定，以及华录松下
与发行人自合作以来稳定、良好的商务关系，即使上述《备忘录》约定的合作
有效期限到期后，发行人与华录松下仍可通过变更光存储研究院章程等形式，
及时续展目前的合作关系。因此，发行人作为华录松下国内蓝光产品销售商具
备较长的有效期限和稳定性。
发行人与华录松下的合作关系是基于双方对数据存储市场前景的看好以及双方在技术和资源方面的优势互补而建立，上述合作《备忘录》的签署方为华录松下、松下电器及发行人，发行人的控股股东及其关联方（华录松下和发行人以外的关联方）并未参与《备忘录》的签订与定价谈判，发行人获得华录松下销售地位不需要向控股股东及其关联方支付对价或让渡利益。
2、相关安排的交易背景和商业合理性
（1）从华录松下角度而言，华录松下的商业定位为视频、音频、信息产品整机及关键件的研发及生产商，并未在中国形成独立完整的蓝光存储设备销售体制。为实现最终销售，华录松下需寻求拥有蓝光存储设备目标客户资源、完整业务网络、良好品牌形象、较强研发及交付能力的下游客户进行合作。
政府机构为蓝光存储产品和解决方案的重要市场，发行人作为国资上市公司，在智慧城市、智能交通领域深耕多年，政府客户的触达能力较强，对政府客户在数据存储和应用方面的需求拥有深刻的理解力及行业经验。华录松下选择发行人作为其蓝光存储设备销售商，可以充分利用发行人优质的业务网络以及通过发行人的数据湖整体解决方案实现其最终销售，具备商业合理性。
（2）从发行人角度而言，数据基础设施市场空间可期，竞争者逐步增多，发行人为维护市场地位和增强竞争力，需要向市场上采购技术领先、质量稳定、安全可控的蓝光存储设备产品纳入其数据湖整体解决方案。同时，发行人需基
于蓝光存储硬件架构上进行光磁一体化等相关软件技术的开发，形成完整的数
据光磁融合解决方案交付至客户，因此发行人对供应商的研发配合度上要求较
高。
华录松下为全球领先的蓝光存储硬件设备制造商，在核心关键件的研发和生产制造能力上，拥有较高的技术壁垒和较强的生产能力。华录松下可以独立研发及生产蓝光碟片、蓝光光头、蓝光驱动器，其中300GB蓝光碟片和驱动器的技术及质量在国内市场属于领先水平。同时，发行人与华录松下已在研发和销售领域层面建立了较为稳定的合作基础，为保障数据湖整体解决方案的市场竞争力，发行人采购华录松下蓝光设备产品具备商业合理性。
综上所述，易华录与华录松下的相关交易安排是基于双方对市场前景、产品应用场景、技术要求、研发配合度等业务因素考量而形成的，具有商业合理性。
3、结合市场同类产品的质量与价格说明发行人数据湖业务的开展对于华录松下是否存在明显依赖
发行人数据湖业务的开展并未对华录松下存在明显依赖，具体分析如下：
（1）在发行人的数据湖整体解决方案下，蓝光只是其存储解决方案中的存储介质之一。数据湖存储平台是包含固态存储、磁盘、蓝光和磁带的光电磁一体化数据存储和管理平台。除了为冷数据提供低成本的长期保存方案之外，数据湖存储平台的价值还体现在对各类有价值数据实现应收俱收、应存俱存，为数据价值挖掘等其他数据湖业务提供数据存储支撑。
（2）目前市场上存在多家提供光存储产品的厂商，发行人可基于实际情况和具体需求，考虑拓展新渠道、向其他厂商采购。除了华录松下之外，国内主要光存储产品供应商包括广东紫晶信息存储技术股份有限公司（紫晶存储，688086）、苏州互盟信息存储技术有限公司，国外主要为索尼品牌产品。
其中，紫晶存储可自主生产 25G蓝光光盘，并已完成 100G蓝光光盘的底层编码策略、关键基础材料和核心生产技术研发工作，计划在 2020 年实现100G 大容量光盘的大规模量产；苏州互盟信息存储技术有限公司是 NETZON磁光混合存储系列产品生产商，主营磁光存储系列设备、解决方案，包括光盘库、离线库、光盘复制机系列产品和解决方案等；索尼是日本一家全球知名的大型综合性跨国企业集团，在光存储领域处于全球领先地位，已经形成了300G 的单盘光盘技术能力和量产能力，技术较为领先，可以满足下游客户的需求。
（3）根据紫晶存储招股书“第六节 业务与技术”之“三、公司销售情况和主要客户”之“（九）发行人相同规格的介质、设备销售价格与同行业公司对比情况”有关“光存储设备单价与同行业上市公司易华录产品不存在重大差异”章节的披露：“根据财政部唯一指定政府采购信息网络中国政府采购网（www.ccgp.gov,cn）2019年4月30日公布的“赣南数据湖一期（示范园）光磁一体化数据中心蓝光存储设备项目成交公告”，该项目金额为 1.34 亿元，项目编号：GZJP2019-GZQY-DY001中标单位为北京易华录信息技术股份有限公司，提供易华录蓝光光盘库产品（包括光驱、光盘匣及操作系统）产品 83台/套，
平均价格为 162.02万元/套。易华录该型号设备可容纳 5472张蓝光光盘。公司
可比性较强的光存储设备为可容纳 6120张蓝光光盘的 ZL6120系列光存储设备，
2018年度，公司直接销售的 ZL6120系列光存储设备平均单价为 118.33万元/台
（含税），公司相同规格的光存储设备销售价格与同行业公司不存在显著差
异。”
相比而言华录松下同类产品换算为单位存储量的定价具备一定竞争优势，主要是因为 1）华录松下的光盘库技术成熟，出货量大，量产规模大，因此华录松下光盘库的研发及生产成本较紫晶存储更低；2）光盘库的主要构成包括光驱、机械臂和光盘。华录松下单盘光盘容量高，因此同样容量下华录松下光盘库所需的盘片更少，需要配套的光驱和机械臂也相应较少；3）蓝光存储关键件光头、光驱和蓝光光盘等均由华录松下生产，因此华录松下配套关键件的成本较低。上述其他供应商尚未有公开披露的定价情况说明。
综上分析，蓝光存储设备只是发行人数据湖存储解决方案中的存储介质之一，并不构成数据湖存储解决方案的全部重要组成部分；蓝光存储设备在市场上存在可替代供应商，且目前其他供应商所生产的产品在技术和价格上能够满足发行人数据湖业务的发展需求。只是相较于市场其他主要供应商所提供的同类产品，华录松下所提供的蓝光存储设备在产品质量、交付周期、技术架构及性价比等方面，与现阶段发行人数据湖业务较为匹配。因此发行人选择华录松下作为其供应商，但发行人并未对华录松下存在明显依赖。
二、说明发行人采购华录松下蓝光存储设备价格的具体定价机制，价格水平确
定的主要考虑因素，与华录松下同类产品海外销售价格是否存在明显差异，以
及发行人控股股东是否对定价安排施加影响，结合前述情况说明关联采购定价
是否为市场定价，以及定价的公允性及合理性。
发行人回复：
1、说明发行人采购华录松下蓝光存储设备价格的具体定价机制，价格水平确定的主要考虑因素
发行人采购华录松下蓝光存储设备的价格，是华录松下考虑产品的原材料、研发与生产成本、合理利润、销售规模等因素；同时发行人根据下游市场价格
及其目标毛利率水平等因素，由发行人与华录松下双方遵循市场交易的公开、
公平、公正的原则，按照公允、合理的市场价格双方共同商讨决定的。同时，
发行人通过《公司章程》、《关联交易管理办法》等制度性文件也明确了发行
人的关联交易决策及定价机制，并予以严格履行。
自2018年易华录控股光存储研究院起至2019年年末，易华录通过光存储研究院向华录松下的采购的相关蓝光产品的单位定价未进行过调整。2020年上半年，经查询，部分批次的采购订单的平均单位定价较 2019年提升约 9.50%，主要系华录松下就易华录延期支付的货款计提资金占用成本加价所致。报告期内，易华录向华录松下的采购单位定价保持稳定，未有明显的单位定价波动。
2、与华录松下同类产品海外销售价格是否存在明显差异，以及发行人控股股东是否对定价安排施加影响
经公开渠道检索查询，华录松下同类产品的海外销售价格并未有公开数据可比对。
经与华录松下相关负责人访谈确认：（1）华录松下蓝光产品的海外销售的定价涉及华录松下的核心商业机密，未向发行人告知其具体的定价机制及具体价格，但其海外销售价格同样遵循公允定价原则；（2）2017年至 2019年，华录松下向易华录的销售额占比同类产品总销售额分别约是 96%，86%，93%，且2020年也维持如前三年的占比规模，报告期内，华录松下同类产品海外销售额占比其总销售额极低；（3）除了蓝光产品，华录松下还有多种类型的产品向市场销售，报告期内，华录松下销往易华录的产品销售额占比华录松下整体销售额的比例较低，且华录松下销往易华录的产品的毛利率水平与华录松下公司整体的毛利率水平没有明显差异，华录松下与易华录的交易过程中，华录松下维持了合理利润水平；（4）发行人控股股东华录集团并未对华录松下与易华录发生的关联交易的定价安排施加影响。
根据华录集团出具的《关于北京易华录信息技术股份有限公司与中国华录松下电子信息有限公司关联交易的说明》：易华录与华录松下的关联交易，系遵循市场交易公开、公平、公正的原则，按照公允、合理的市场价格进行交易。华录集团及华录集团的关联企业并未对上述关联交易的定价安排施加影响，易
华录与华录松下的商业关系的形成系其双方市场化行为，并未向华录集团及华
录集团的关联企业支付对价或让渡利益。
综上，发行人采购华录松下蓝光存储设备的价格遵循公允定价原则，价格水平主要考虑包括华录松下作为供货方所考虑的原材料、研发及生产成本，合理利润，业务规模等因素；以及发行人作为购买方所考虑的下游市场价格及其目标毛利率水平等合理商业因素，发行人控股股东未对定价安排施加影响，关联采购定价符合市场定价，定价具备公允性及合理性。
三、披露募集资金补流后是否会进一步扩大向控股股东及其关联方采购的规模，
是否会新增显失公平的关联交易。
发行人回复：
报告期各期，发行人向华录松下采购蓝光产品的交易构成发行人关联采购的主要部分。公司以销定采，根据数据湖业务的开展情况合理安排蓝光设备采购，报告期内，公司与华录松下等关联方的采购规模与销售规模比对情况基本持平，采购比例稳定。具体情况如下：
单位：万元
项目 2017年 2018年 2019年 2020年1-6月
数字经济基础设施销售金额 90,679.99 124,006.05 190,563.54 76,672.03
华录松下采购金额 19,583.19 30,230.38 46,007.45 26,161.83
采购与销售占比 21.60% 24.38% 24.14% 34.12%
募集资金补流有助于扩大公司各项业务（包括但不限于公司数据湖业务）的开展，如发行人未来销售金额不断扩大，不排除会进一步扩大向控股股东及其关联方采购的规模。基于上述分析，公司与控股股东及其关联方的关联交易定价具有公允性和合理性，且公司未来关联交易将按照《公司章程》、《关联交易管理办法》等规定予以严格履行，不会新增显失公平的关联交易。
四、补充披露情况
发行人已在《募集说明书》“第五节 董事会关于本次募集资金使用的必要性及可行性分析”之“三、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响”中补充披露如下：
募集资金补流后将有助于扩大公司各项业务（包括但不限于公司数据湖业务）的开展，不排除会进一步扩大向控股股东及其关联方采购的规模，公司与控股股东及其关联方的关联交易定价具有公允性和合理性，且公司未来关联交易将按照《公司章程》、《关联交易管理办法》等规定予以严格履行，不会新增显失公平的关联交易。
会计师回复：
针对上述事项会计师履行了核查程序如下：
1、查询了发行人与华录松下报告期内的主要业务合作协议；
2、访谈光存储研究院公司高级管理人员，了解光存储研究院的设立背景，华录松下的销售体制，发行人与华录松下的合作历史及现状，确认有关发行人
与华录松下合作协议的条款含义；就光存储研究院未来与华录松下的合作续期
可能性及稳定性进行了沟通；询问市场主流的蓝光存储设备供应商的产品质量
及定价情况；
3、获取华录集团有关易华录及华录松下的关联交易说明文件，了解发行人是否为获得华录松下的销售地位向华录集团及其关联方支付对价或让渡利益；了解华录集团是否对发行人与华录松下的定价安排施加影响；
4、访谈华录松下公司高级管理人员，了解华录松下的销售体制，与发行人合作的背景、具体情况及商业合理性；就发行人未来与华录松下的合作续期可能性、及稳定性进行了沟通；了解华录松下是否向华录集团及关联方支付对价或让渡利益，以及华录集团及关联方是否对华录松下与易华录的交易定价安排施加影响；了解华录松下蓝光存储设备价格的具体定价机制，及价格水平主要考虑因素；询问有关报告期内华录松下海外同类产品的销售情况；
5、查阅了紫晶存储及可比行业上市公司公开披露文件，了解市场主流的蓝光存储设备供应商的产品质量及定价情况。
基于执行的审计程序，我们认为：
（1）发行人与华录松下合作关系的形成具备商业合理性，双方合作期限较长且具备稳定性，发行人获得华录松下的销售地位不需要向控股股东及其关联方支付对价或让渡利益。蓝光存储设备在市场上存在可替代供应商，发行人并未对华录松下的蓝光产品存在明显依赖；
（2）发行人采购华录松下蓝光存储设备的价格遵循公允定价原则，价格水平确定的主要考虑因素包括华录松下作为供货方所考虑的原材料、研发及生产成本，合理利润，业务规模等因素；以及发行人作为购买方所考虑的下游市场价格及其目标毛利率水平等合理商业因素。发行人控股股东未对上述定价安排施加影响，关联采购定价符合市场定价，定价具备公允性及合理性；
（3）募集资金补流有助于扩大公司各项业务（包括但不限于公司数据湖业务）的开展，不排除会进一步扩大向控股股东及其关联方采购的规模，公司与控股股东及其关联方的关联交易定价具有公允性和合理性，且公司未来关联交易将按照《公司章程》、《关联交易管理办法》等规定予以严格履行，不会新增显失公平的关联交易。
问询函问题5
“发行人最近一期期末货币资金余额为 6.06亿元，短期借款和一年内到期的非流动负债金额合计超过28.44亿元；最近一期期末应收账款、合同资产和建造合同形成的已完工未结算资产金额分别为15.21亿元、19.02亿元和44.32亿元。
请发行人补充说明或披露：（1）说明发行人负债规模与经营模式和经营规模的匹配性，并结合负债到期时间分布、货币资金、经营回款、融资能力等，说明发行人是否面临较大的短期偿债风险，如是，请充分披露相关风险；（2）说明发行人应收账款的回款情况和合同资产所涉项目进展是否符合预期，与合同安排是否存在重大差异，应收账款主要欠款方和合同资产涉及客户的履约能力和履约意愿是否发生不利变化，并结合前述情况说明发行人应收账款与合同资产坏账准备计提的充分性；（3）说明发行人已完工未结算资产涉及主要建造合同项目的名称、客户情况、资产金额、项目实施周期与目前进展、验收结算安排条款等，说明相关项目验收结算进度是否符合合同约定，是否存在长期挂账的情况，验收、结算、收款是否存在重大不确定性，以及跌价准备计提的充分性。
请保荐人和会计师核查并发表明确意见。”一、说明发行人负债规模与经营模式和经营规模的匹配性，并结合负债到期时间分布、货币资金、经营回款、融资能力等，说明发行人是否面临较大的短期偿债风险，如是，请充分披露相关风险。
发行人回复：
1、说明发行人负债规模与经营模式和经营规模的匹配性
（1）发行人申报期各期末的负债规模情况
报告期各期末，发行人负债总额分别为 585,481.51万元、728,554.47万元、900,687.13万元和 968,228.04万元，各期逐步增加，主要系满足发行人报告期内持续增长的经营资金需求，以及数据湖业务发展阶段的战略扩张需要所致。报告期各期末负债构成及规模情况如下：
单位：万元、%
项目 2020年6月末 2019年末 2018年末 2017年末
负债总额 968,228.04 900,687.13 728,554.47 585,481.51
负债总额增长比 7.50 23.63 24.44 /
例
其中：流动负债 721,900.19 661,681.43 477,004.50 390,227.96
流动负债增长比 9.10 38.72 22.24 /
例
-短期有息负 361,883.45 282,813.01 202,583.21 153,500.22
债
-短期有息负 27.96 39.60 31.98 /
债增长比例
非流动负债 246,327.85 239,005.70 251,549.97 195,253.55
非流动负债增长 3.06 -4.99 28.83 /
比例
（2）发行人报告期负债规模与经营规模的匹配性分析
单位：万元、%
项目 2020年1-6月 2019年 2018年 2017年
营业收入 120,113.56 374,390.36 295,644.81 300,871.11
营业收入增长比例 -12.61% 26.64 -1.74 /
注：2020年1-6月营业收入增长比例较2019年1-6月同期增长比例。
报告期各期，发行人营业收入分别为 300,871.11 万元、295,644.81 万元、374,390.36万元和120,113.56万元，报告期内收入平均增长率为4.10%。
单位：万元、%
报告期营运资金占用规模情况表
项目 2020年6月末 2019年末 2018年末 2017年末
应收票据 - - 484.47 198.41
应收账款（包括应收 166,924.48 337,657.61 275,865.05 127,271.21
款项融资）
预付款项 6,769.32 1,950.94 7,065.61 6,357.15
存货 4,805.23 455,322.39 382,037.94 410,209.03
合同资产 639,037.76 - - -
经营性流动资产合计 817,536.79 794,930.94 665,453.07 544,035.80
应付票据 24,785.13 26,712.70 30,610.95 3,648.17
应付账款 269,512.52 276,995.37 205,997.81 191,528.28
预收账款 - 14,623.70 11,472.18 12,496.19
合同负债 23,353.53 - - -
经营性流动负债合计 317,651.18 318,331.77 248,080.94 207,672.64
营运资金占用额（经
营性流动资产-经营性 499,885.61 476,599.17 417,372.13 336,363.16
流动负债）
伴随着业务的持续发展，发行人需要较大规模的营运资金支持生产周转与规模扩张。报告期各期末，发行人的营运资金占用额分别为 336,363.16万元、417,372.13万元、476,599.17万元和 499,885.61万元，呈持续增长态势。与此同时，发行人短期有息负债规模分别为 153,500.22万元、202,583.21万元、282,813.01万
元、361,883.45万元，呈同步增长态势。
持续增长的经营规模致使发行人营运资金压力较大，发行人需举借经营所匹配的贷款，导致负债规模同时增长，发行人负债规模的增长态势与其经营规模增长情况相匹配。
（3）发行人报告期负债规模与经营模式的匹配性分析
发行人报告期主营业务为数据湖业务及智慧城市业务。
在数据湖业务的经营模式下，发行人通常会在各地数据湖项目整体建设规划落地前，先行建设小型示范湖以快速响应政府机构需求，但上述示范湖建设工程服务的回款取决于政府机构对数据湖项目公司整体建设规划的确定及确定后数据湖项目公司融资到位情况。因此，在数据湖项目尚未完成整体建设规划及资金到位前，发行人需垫付示范湖建设工程中设备采购及施工环节的资金，造成一定规模的资金占用。
在传统智慧城市业务的经营模式下，发行人的业主方多为政府机构，项目回款期会受项目实施周期的影响，结算周期偏长，同样造成了较高的资金占用。
上述业务的经营模式导致发行人在业务开展和实施过程中需要举借一定规模的资金，以匹配其营运资金占用规模，因此，发行人报告期负债规模增长与其经营模式相匹配。
2、结合负债到期时间分布、货币资金、经营回款、融资能力等，说明发行人是否面临较大的短期偿债风险，如是，请充分披露相关风险
（1）发行人负债到期时间分布
截至2020年6月末，发行人带息负债到期期限情况如下：
单位：万元
项目 到期期限
一年以内 一至二年 二至三年 三年以上 合计
带息 361,883.45 44,565.97 112,635.46 81,077.49 600,162.37
负债
截至2020年6月末，发行人一年以内到期的带息负债规模在361,883.45万元，具体构成如下：
单位：万元
项目 2020年6月末
短期借款 217,503.29
一年内到期的非流动负债 103,179.60
短期应付债券（其他流动负债） 41,200.56
合计 361,883.45
2、发行人短期偿债资金来源分析
单位：万元
资金来源 金额 说明
货币资金 67,931.60 截至2020年6月末货币资金
经营活动产生的现金流量净额 23,084.12 假设未来1年经营活动产生
的现金流净额与2019年持平
银行借款剩余授信额度 82,133.69 截至2020年6月末银行借款
剩余授信额度
超短期融资券剩余使用额度 100,000.00 截至2020年6月末超短期融
资已注册尚待发行额度
短期借款续贷 172,741.37 2020年6月至2021年6月可
续贷短期借款额度
合计 445,890.78
在经营活动资金预算控制方面，公司通过合理预测及控制现金流入与支出的金额，保持充足的现金储备，以满足公司日常营运及偿债需求。报告期各期，发行人不存在债务违约或延期支付本息的情况。截至 2020年6月末，发行人货
币资金账面余额为67,931.60万元。假设未来1年内，发行人可维持2019年度经
营活动现金流回款表现，则预计经营回款净值为23,084.12万元。
在融资能力方面，发行人现有融资渠道畅通，与工商银行、建设银行、进出口银行、邮储银行、招商银行、北京银行等多家金融机构建立了长期合作关系，报告期内未发生过贷款逾期归还，以及贷款银行提前收回贷款的情况，公司可以较大程度保证借款的接续。截至 2020年 6月末，公司在各银行机构有82,133.69万元的授信额度尚未使用，在银行间市场交易商协会有100,000.00万元的超短期融资券发行额度尚未发行，目前融资能力良好，但随着未来新获取项目不断增多、经营规模不断扩大，若公司持续快速增加债务融资，则可能面临一定的偿债风险。同时，发行人在报告期内公司治理、盈利能力、会计基础工作及内控规范满足上市公司发行证券的发行条件，具备较强的股权融资能力。二、说明发行人应收账款的回款情况和合同资产所涉项目进展是否符合预期，与合同安排是否存在重大差异，应收账款主要欠款方和合同资产涉及客户的履约能力和履约意愿是否发生不利变化，并结合前述情况说明发行人应收账款与合同资产坏账准备计提的充分性。
发行人回复：
1、发行人应收账款的回款情况及与合同安排差异情况
报告期内，发行人应收账款主要应收方为政府相关机构及数据湖项目公司。截至 2020年 6月末，发行人应收账款账面余额为 176,246.35万元，前十大项目
的应收账款账面余额为 103,108.15万元，占 2020年 6月末应收账款总余额的
58.50%，应收账款前十大客户涉及的项目进展、回款情况以及与合同安排差异
情况具体如下：
单位：万元
截至2020 截至2020截至2020 回款情况
序 项目名称 合同金额 客户名称 年6月末 年6月末年8月31 回款情况说明 是否与预 回款情况与预期不
号 应收账款 累计确认日回款金 期相符 符原因
余额 收入 额
产品代理商蓝光设备产品销
售，依据合同条款交付产品
四川皓雷 当日支付 5%，首付款后 18
1 蓝光设备 36,862.61 系统集成 31,277.72 32,621.78 5,584.89 个月内付请 85%进度款，剩 是 /
销售 工程有限 余合同款项在质保期结束后
公司 7 个工作日内付请。目前按
照实际销售数量结算并回
款，回款进度15%。
2-23
项目为示范湖机房基础
建设项目,2019年 6月完
成基础环境、动力设
泰州易华 备、IT设备初验，目前整
泰州市华 录数据湖 理工程资料及展开项目
2 东数据湖 63,280.00 信息技术 23,222.02 58,055.05 - 审计工作，7月完成一期 是 /
一期 有限公司 终验；目前政府实施结
算审计工作，依据合同
工程审计后支付 40%，1
年后支付至 70%，2年后
支付至100%。
项目于 2019 年完成蓝光 受数据湖项目公司
安装部署，2020年3月完 否，目前 购买办公楼产权手
成都金易 成项目验收，按照合同 回款进度 续办理流程影响，
成都金牛 数据湖信 分别在合同签订、设备 约 为 使得抵押物权属未
3 数据湖项 16,400.00 息技术有 14,760.00 14,368.14 1,640.00 到场验收、验收1年、验 10% ，预 办理完成，数据湖
目蓝光设 限责任公 收2年回款10% /30%/30% 期回款进 项目公司融资进度
备销售 司 /30% ，目 前 回 款 进 度 度 为 放缓，使得款项支
10%，剩余回款按合同约 40%。 付存在延迟，目前
定条款有序开展。 项目融资工作在积
极推进中。
鲁西北数 项目于 2018 年完成蓝光 否，目前 受政府各部门职能
据湖产业 德州易泰 安装部署，2018年 12月 回款进度 调整变动影响，导
4 园项目 10,004.00 数据湖信 8,504.00 8,624.14 1,500.00 完成项目验收，按照合 约 为 致以项目公司未来
（一期） 息技术有 同分别在合同签订、设 15% ，预 收益权作为质押的
蓝光存储 限公司 备到场验收、验收1年、 期回款进 融资进度延迟，待
设备销售 验 收 2 年 , 回 款 度 为 资金到位后，支付
2-24
10%/30%/30%/30%，项目 40%。 款项，目前项目融
在有序推进中，目前回 资工作在积极推进
款进度15%。 中。
“天津市 设备到货后汇款总额
津南区‘智 津易（天 90%，验收合格后支付至
慧津南’及 津）数据 合同额的95%；其余款项
5 数据湖 17,607.81 湖信息技 7,055.65 15,354.62 8,791.37 质保期结束后7日内交付 是 /
（一期） 术有限公 完毕。目前回款进度
PPP项目” 司 50%，剩余回款有序开
蓝光及IT 展。
设备销售
项目分为三期，采用分
期建设、分期验收、分
德宏州党 德宏傣族 期付款的方式，2020年 4
政军警民 景颇族自 月完成三期全部验收，
6 合力强边 36,898.46 治州人民 6,866.34 32,786.04 12,411.07 合同约定验收后，按20% 是 /
固防数字 政府 每年，分五年回款，目
边防项目 前回款进度 33.64%，剩
余回款按合同约定有序
开展。
长治太行 项目 2019年 9月投入建
数据湖产 山西太行 设，目前基本已经建设
7 业园示范 18,920.80 数据湖信 4,000.00 15,906.87 9,460.40 完毕，整理遗留工程项 是 /
湖设备平 息技术有 及验收沟通中，依据条
台及配套 限公司 款签订30%，设备到场付
采购项目 至 50% ，安 装 后 付 至
2-25
80%，验收后付至 90%，
质保结束10%，项目目前
处于正常施工状态，暂
未完成交付任务，回款
进度50%，按进度有序开
展。
建设内容已经实施完
毕，按照合同条款，每
个工程从施工队伍进场
后至工程交工验收合格
嘉禾县城 按进度支付到 70%进度
8 智慧嘉禾 14,951.25 乡建设与 2,742.00 14,249.21 4,458.00 款，项目验收合格1年支 是 /
项目 发展有限 付至90%，验收合格2年
责任公司 付清全部回购款，项目
目前处于正常施工状
态，暂未完成交付任
务，回款进度30%，按进
度有序开展。
2017年 12月验收，目前 否，目前 该项目是由发行人
有轨电车 在推动项目财审工作， 回款进度 与武汉光谷交通建
T1、T2智 武汉光谷 合同约定签约款支付 约 为 设有限公司联合体
9 能交通系 7,986.02 交通建设 2,403.68 6,961.77 3,294.87 10%，货到支付 40%，初 41% ，预 共同中标的项目，
统采购项 有限公司 验支付 25%，终验支付 期回款进 武汉光谷作为联合
目 5%，验收后支付 10%， 度 为 体牵头方与业主进
审计完成后支付 5%，审 90%。 行验收结算工作，
计一年支付 5%。目前回 2017年易华录完成
2-26
款进度41%。 自有部分工程量，
整体项目完成后因
为工程量随着项目
进度有变动，目前
易华录与武汉光谷
公司及业主方在积
极推进项目财审工
作，按照工程量核
定结算金额，同时
今年受武汉疫情影
响，武汉地区项目
回款结算工作均有
延迟。
德宏州公 2017 年 6 月完成项目终
安局平安 德宏傣族 验，按照合同条款验收
10 城市及智 20,697.60 景颇族自 2,276.74 20,094.76 12,362.74 后分五年回款，每年回 是 /
能交通项 治州人民 款 20%，目前回款进度
目 政府 60%，剩余回款按合同约
定有序开展。
合计 243,608.55 / 103,108.15 219,022.38 59,503.34 / / /
2-27
根据上表统计情况可见，应收账款前十大客户中，共计三个客户的回款情况与合同安排预期不符，对应欠款方分别为成都金易数据湖信息技术有限责任公司（以下简称“成都数据湖公司”）、德州易泰数据湖信息技术有限公司（以下简称“德州数据湖公司”）和武汉光谷交通建设有限公司（以下简称“武汉光谷交通”）。其余项目欠款方的回款情况与合同安排及发行人预期无重大差异。
经查询，成都数据湖公司、德州数据湖公司、武汉光谷交通三公司均不存在失信或破产情况。其中，成都和德州数据湖公司主要系受融资贷款抵押物产权或项目公司未来收益权确认办理进度及政府审批流程较长等影响，两公司融资进度放缓，使得款项支付存在延迟。武汉光谷交通建设主要系业主方工程量调整及武汉疫情影响，造成项目回款结算工作延迟。
综上，发行人主要项目的应收账款的回款情况及与合同安排不存在重大差异。
2、合同资产所涉项目进展与合同安排差异情况
报告期末，发行人合同资产所涉项目主要为已依据合同履行了履约义务，但尚未完成工程项目专项审计，因而不满足无条件向客户收取对价的项目。
公司工程项目的业主单位主要为政府或政府授权的投资主体，由于政府工程完工专项审计程序复杂，审计工作启动时间较慢，部分工程项目存在缺陷责任期（交工完成交付后 1-2年）结束之后才开始启动完工专项审计的情形；此外，工程审计需明确各项工程明细的量、价等细节，需保持与业主方的顺畅沟通配合。上述原因导致部分工程项目专项审计报告的最终完成时间与竣工完成间隔时间较长，工程项目的资产余额累计在合同资产-应收预结算科目列示。截至 2020年 6月末，发行人合同资产-应收预结算账面余额181,281.43万元，合同资产-应收预结算前十大客户账面余额总计为115,092.81万元，占发行人合同资产-应收预结算总余额的63.49%。合同资产-应收预结算前十大项目发行人的履约义务完成情况以及审计结算进展情况具体如下：
单位：万元
截至2020 是否需 是否与 与合同安排
序号 项目名称 合同金额 客户名称 年6月末 项目履约情况说明 要结算 结算审计目前进 合同安 存在差异原
合同资产 审计 展 排存在 因
金额 差异
项目为 100PB蓝光数据湖集成
项目建设，包括机房基础建
设、冷热混合存储、各类软件
部署、展示中心平台，以保证 资料整理阶段，
1 淮海数据湖 21,670.44 蓝安数据信息技 16,760.49 能够提供统一调度、高效可用 是 整理完毕进行提 否 /
术有限公司 的云计算能力，项目 2017 年 交。
投入建设，2018年 12月完成
终验，与项目公司工程结算审
计已经完成，PPP项目涉及投
资金额的政府结算审计中。
项目包括一个总中心和十个分
中心软硬件建设，5500处天网 因业主方需
摄像机，132个路口的信号系 求增加，实
统、电子警察抓拍系统等，75 施中新增需
处小区禁左系统，30处微波流 求，按照当
白城市智慧城市 白城市中城投资 量系统，400处视频流量检测 工程审计资料已 地 政 府 要
2 项目 35,752.00 建设有限公司 13,989.86 系统，45 处微卡口系统等。 是 提交审计机构， 是 求，需重新
2016年8月开始施工，过程中 审计中。 启动招标，
业主新增项目内容公安新中心 造成最终整
系统建设及总中心高压配电升 体工程暂未
级，2019年针对新增项目内容 验收。
签订增补协议，相关工程等待
验收和决算审计。
2-29项目建设内容包括 2170 余个
天津市公安局南 点位 4230 余个高清摄像头和
开分局南开区 40余处车道电子卡口，2017年
3 2016年视频监控 17,998.10 天津市公安局南 13,214.84 1月投入建设，2017年12月完 否 / 否 /
网建设运维服务 开分局 成验收，试运行后进入收费模
项目 式后，质保期内在线设备在线
率不达标，问题整改中，预计
2020年10月能完成整改。
项目涉及频监控类、信息采集
类、通讯类、安全防护类、系
统运行支撑平台五大类建设。
德宏州党政军警 2017 年 4 月投入建设，预计
4 民合力强边固防 36,898.46 德宏傣族景颇族 12,996.10 2020年4月完成建设验收。项 否 / 否 /
数字边防项目 自治州人民政府 目分为三期，采用分期建设、
分期验收、分期付款的方式。
一期、二期于 2018年 5月验
收，已于2020年4月完成三期
全部验收。
项目包括一期工程建设基础设
施的工程详细设计、设备设施
采购、软件开发与部署、安装
5 茂名数据湖项目 26,970.07 茂名粤云信息技 12,115.25 调试、总集成及培训等内容， 是 审计方式正在沟 否 /
工程基础建设 术有限公司 2019年7月投入建设，已完成 通中。
现场勘查、蓝光采购部署，
2020年4月完成工程验收，工
程审计推进中。
项目建设范围主要包括：天网 目前审计单位正
曲阜市社会公共 山东易圣信息技 二期项目、智能交通项目、雪 在进行所有点位
6 安全视频监控综 10,753.75 术有限公司 9,847.47 亮工程项目、电子围栏建设设 是 的工程量核算。 否 /
合建设项目 备，项目于 2017年 11月投入 现已完成工程量
建设，于 2019年 12月底完成 核算及审计工
2-30验收。项目已开始审计。 作，等审计单位
出审计报告。
项目为联合体中标，易华录主
要负责的外场土建，设备安
装，2016年4月投入建设，线 因合作单位
路铺设全部完工，调试完成， 准备做跟踪审 整改导致项
7 武汉市智慧交通 13,383.73 武汉桥建集团有 9,440.85 其他点位进行自检和分系统外 是 计，后续做整体 是 目整体验收
示范项目 限公司 场分项验收，2018年 11月完 结算审计。 工作推后，
成易华录分区验收，因为项目 项目已提交
规模大，因合作单位整改导致 延期申请。
项目整体验收工作推后，项目
已提交延期申请。
项目为高清视频监控系统建设
项目设备采购、安装调试服
务、系统集成服务，2015 年
12 月投入建设，合同工期为
德宏州公安局平 德宏州傣族景颇 510天，2017年召开初验会议
8 安城市及智能交 20,697.60 族自治州人民政 9,354.36 并基本通过，先启动两市三县 否 / 否 /
通项目 府 验收、再统一终验，2017年 6
月完成终验。合同约定验收后
分五年回款，验收后分五年回
款，每年回款 20%，目前回款
进度 60%，剩余款项尚未达到
回款时点，正常推进中。
2-31主要内容包括城区内部卡口升
级改造及补点 80个、城区高
空瞭望球机升级改造补点 6
个、14个乡监控升级改造及补
点、5000个监控点城区监控升 审计申请已经提
新疆喀什市英吉 级改造及补点、后台设备、平 交公安局，等县
9 沙县平安城市视 12,490.00 英吉沙县公安局 8,893.74 台升级建设等。2017年4月投 是 否 /政府和政法委下
频监控建设项目 入建设，于 2017年 12月完成 通知。
验收，质保期设备在线率不
足，整改已经完毕，审计申请
已经提交公安局，等县政府和
政法委通知，结算审计推进
中。
项目建设内容包括视频综合平
台、三维实景警务应用平台、
交通流信息采集系统等多种交
通指挥系统，2016年 12月投
遵义市新蒲区虾 贵州新蒲经济开 入建设，一期经开区建设内容 资料已提交到审
10 子经开区天网工 11,460.03 发投资有限责任 8,479.85 因为路口条件不具备施工条 是 计公司，正在与 否 /
程项目 公司 件，大数据中心未成形，中央 审计公司沟通。
环保组检查等原因，工期顺
延，已于 2018年 12月验收，
审计结算推进中，相关资料已
经提交到审计公司。
合计 115,092.81 / / / / /
2-32
根据上表统计情况可见，合同资产-应收预结算前十大客户中，武汉市智慧交通示范项目因业主原因导致项目整体验收工作推后，导致其专项结算进度与预期不符；白城市智慧城市项目建设期间因业主需求增加，增补工程金额超过原招标项目金额的10%，按照当地政府要求，需重新启动招标，造成最终整体工程暂未验收，导致其专项结算进度与预期不符，目前已就此事与业主方达成基本一致，目前正在推进工程验收和决算审计。其余项目与合同安排及发行人预期无重大差异。综上，发行人主要合同资产-应收预结算所涉项目按照预期结算审计安排进行，项
目进展符合预期，与合同安排不存在重大差异。
3、应收账款主要欠款方和合同资产涉及客户的履约能力和履约意愿情况
如上述应收账款及合同资产前十大客户背景所示，报告期内，发行人应收账款欠款方及合同资产涉及客户主要包括数据湖项目公司、各地交警支队、公安局或其他政府背景的基础设施建设领域企业。其中，数据湖业务客户群为发行人与当地政府平台公司、其他股东方参与投资的项目公司，资金来源于政府及社会资本出资和项目公司自身的融资，发行人合理参与项目公司的治理，可对项目公司的履约情况进行有效监管；同时，数据湖项目多属于区域重点支持项目，各政府机关也同步对项目情况进行跟踪监管。传统业务客户群主要为各地交警支队、公安局或政府背景的基础设施建设领域企业，资金来源为政府财政资金，发行人主要项目通过中标并签约后进行实施，各层级政府及市场、法律等监管力度较强，主要项目已纳入政府预算，具备较强的还款能力和信用水平。
综上，发行人应收账款主要欠款方和合同资产涉及客户的履约能力和履约意愿未发生不利变化。
4、结合前述情况说明发行人应收账款与合同资产坏账准备计提的充分性
（1）报告期各期末，应收账款及合同资产坏账准备计提情况
报告期各期末，应收账款坏账准备计提情况如下：
单位：万元，%
账面余额 坏账准备
类别 金额 比例 金额 计提 账面价值
比例
2020年6月30日
按组合计提坏账准备的应收账款 175,594.53 99.63 9,570.58 5.45 166,023.95
其中：其他应收款项组合（账龄 175,594.53 99.63 9,570.58 5.45 166,023.95
组合）
按单项计提坏账准备的应收账款 651.82 0.37 651.82 100.00 -
其中：单项金额不重大但单独计 651.82 0.37 651.82 100.00 -
提坏账准备的应收账款
合计 176,246.35 100.00 10,222.40 5.82 166,023.95
2019年12月31日
按组合计提坏账准备的应收账款 354,714.75 99.82 18,291.28 5.16 336,423.47
其中：其他应收款项组合（账龄 354,714.75 99.82 18,291.28 5.16 336,423.47
组合）
按单项计提坏账准备的应收账款 651.82 0.18 651.82 100.00 -
其中：单项金额不重大但单独计 651.82 0.18 651.82 100.00 -
提坏账准备的应收账款
合计 355,366.57 100.00 18,943.10 5.33 336,423.47
2018年12月31日
按信用风险特征组合计提坏账准 283,158.84 99.91 7,293.78 2.58 275,865.05
备的应收账款
单项金额不重大但单独计提坏账 268.47 0.09 268.47 100.00 -
准备的应收账款
合计 283,427.31 100.00 7,562.25 2.67 275,865.05
2017年12月31日
按信用风险特征组合计提坏账准 130,724.19 99.96 3,452.98 2.64 127,271.21
备的应收账款
单项金额不重大但单独计提坏账 55.34 0.04 55.34 100.00 -
准备的应收账款
合计 130,779.53 100.00 3,508.32 2.68 127,271.21
其中，公司按组合计提坏账准备的应收账款具体情况如下：
单位：万元，%
账龄结构 2020年6月30日
金额 比例 坏账准备 计提比例
1年以内（含1年） 132,174.31 75.27 2,290.49 1.73
1-2年 29,268.33 16.67 3,078.05 10.52
2-3年 9,396.51 5.35 1,803.19 19.19
3-4年 2,870.79 1.63 911.48 31.75
4-5年 820.88 0.47 423.66 51.61
5年以上 1,063.71 0.61 1,063.71 100.00
合计 175,594.53 100.00 9,570.58
单位：万元，%
账龄结构 2019年12月31日
金额 比例 坏账准备 计提比例
1年以内（含1年） 257,966.05 72.73 4,518.66 1.75
1-2年 67,180.99 18.94 7,040.68 10.48
2-3年 25,828.04 7.28 4,950.52 19.17
3-4年 2,084.53 0.59 663.53 31.83
4-5年 1,110.52 0.31 573.28 51.62
5年以上 544.62 0.15 544.61 100.00
合计 354,714.75 100.00 18,291.28 -
单位：万元，%
账龄结构 2018年12月31日
金额 比例 坏账准备 计提比例
1年以内（含1年） 240,350.99 84.88 - 0.00
1-2年 36,499.38 12.89 3,649.94 10.00
2-3年 3,233.21 1.14 969.96 30.00
3-4年 1,505.05 0.53 1,204.04 80.00
4-5年 501.80 0.18 401.44 80.00
5年以上 1,068.41 0.38 1,068.40 100.00
合计 283,158.84 100.00 7,293.78 -
单位：万元，%
账龄结构 2017年12月31日
金额 比例 坏账准备 计提比例
1年以内（含1年） 119,416.71 91.35 - 0.00
1-2年 6,409.00 4.90 640.90 10.00
2-3年 2,564.92 1.96 769.48 30.00
3-4年 794.79 0.61 635.83 80.00
4-5年 660.00 0.51 528.00 80.00
5年以上 878.77 0.67 878.77 100.00
合计 130,724.19 100.00 3,452.98 -
截至2020年6月30日，合同资产坏账准备计提比例如下：
单位：万元，%
2020年6月30日
类别 账面余额 坏账准备
金额 比例 金额 计提比 账面价值
例
按组合计提坏账准备的合同资产 181,281.43 100.00 10,898.19 6.01 170,383.24
其中：其他合同资产组合（账龄 181,281.43 100.00 10,898.19 6.01 170,383.24
组合）
按单项计提坏账准备的合同资产 - - - - -
其中：单项金额不重大但单独计 - - - - -
提坏账准备的合同资产
合计 181,281.43 100.00 10,898.19 6.01 170,383.24
截至2020年6月30日，合同资产账龄具体情况如下：
单位：万元，%
账龄结构 2020年6月30日
金额 比例 坏账准备 计提比例
1年以内（含1年） 123,525.79 68.14 2,409.68 1.95
1-2年 40,995.05 22.61 4,308.58 10.51
2-3年 9,088.86 5.02 1,744.15 19.19
3-4年 7,671.73 4.23 2,435.78 31.75
合计 181,281.43 100.00 10,898.19
（2）对应收账款与合同资产坏账准备计提的充分性说明
报告期内，发行人依据会计准则制定了合理的坏账政策。2019年1月1日起，公司依据新金融工具准则相关要求计算应收账款和合同资产预计信用损失率计提坏账准备，建立预期信用损失模型，采用基于迁徙率的减值矩阵计算历史信用损失率，并根据前瞻性信息调整历史信用损失率计算预期信用损失率。发行人 2020年上半
年计提的预期信用损失率与同行业相比无重大差异，具体情况如下：
项目 预期信用损失率(%)
账龄 发行人 佳都注科1技 太极股份 千技方注科2 万达信息
3个月以内：0.00
1年以内 1.73 2.27 2.79 4.30 4个月-1年（含1年）：
3.00
1至2年 10.52 8.30 9.92 8.82 5.00
2至3年 19.19 19.89 19.21 16.20 10.00
3至4年 31.75 35.04 29.63 25.30 20.00
4至5年 51.61 39.87 42.68 37.02 50.00
5年以上 100.00 100.00 100.00 67.10 100.00
注1：选取与发行人智慧城市业务形态相近且下游主要客户为政府、事业单位、国企的上市公司作为同行业比对公司；
注2：佳都科技预期信用损失率取“智慧城市及轨道交通组合”分类；
注3：千方科技预期信用损失率取“应收政府、事业单位及国企”分类。
结合发行人前述情况分析：公司报告期末，公司应收账款及合同资产所涉主要项目进展基本符合预期，与合同安排不存在重大差异；应收账款主要欠款方和合同资产涉及客户具备较强的履约能力和履约意愿；公司制定了合理的、与同行业可比的坏账准备计提政策，计提的坏账准备金额可以覆盖实际及预期的坏账损失，公司的坏账准备计提是充分的。
三、说明发行人已完工未结算资产涉及主要建造合同项目的名称、客户情况、资
产金额、项目实施周期与目前进展、验收结算安排条款等，说明相关项目验收结
算进度是否符合合同约定，是否存在长期挂账的情况，验收、结算、收款是否存
在重大不确定性，以及跌价准备计提的充分性。
发行人回复：
1、说明发行人已完工未结算资产涉及主要建造合同项目的名称、客户情况、资产金额、项目实施周期与目前进展、验收结算安排条款等，说明相关项目验收结算进度是否符合合同约定
截至 2020年 6月末，发行人建造合同形成的合同资产-已完工未结算资产账面价值为 468,686.31 万元，已完工未结算前十大项目的资产账面价值合计额为161,333.41万元，占发行人合同资产-已完工未结算资产账面价值总额的 34.42%，项目具体情况如下：
单位：万元
目前验收
序 项目名称 客户名称 2020年6月末 项目实施周期与目前进 验收结算安排条款 验收结算进度说明 结算进度 与合同约定
号 已完工未结算余额 展 是否符合 不符的原因
合同约定
项目为 260PB 存储容量
的光磁融合存储能力和 验收安排：参照技术协
粤西北部湾 云计算能力的数据湖机 议的各项参数完成验
数据湖产业 茂名粤云信 房建设。2019年12月投 收，整体一次验收。 目前尚未完成安装
1 园项目光磁 息技术有限 28,511.24 入建设，预计2020年12 结算安排：安装调试完 调试，尚未到达约 是 /
一体存储平 公司 月完成建设。目前已完 成后付至 40%，验收后 定回款条件。
台设备及配 成前期勘查设计，蓝光 付至 85%，质保期期满
套采购项目 设备安装调试中，完成 付剩余15%。
项目工作量 90%，项目
正常推进中。
项目为智慧公安项目，
包括泰州市城市大数据 验收安排：参照技术协
应用、建设的工程设 议的各项参数完成验
计、设备采购、工程施 收，整体一次验收。
工、软件开发与部署、 结算安排：项目开工15 结算回款存
智 慧 姜 堰 泰州易华录 按照调试、总集成等内 日内支付 25%，根据承 验收进度：工程完 在延期，原
PPP项目—— 数据湖信息 容。2019年 7月投入建 包人完成工程量按月支 工量 85%，目前尚 因为政府方
2 智慧公安项 技术有限公 23,536.66 设，预计2020年12月完 付，发包人在次月 15 未验收。 否 要求审计后
目 司 成建设验收。目前外场 日前向承包人支付至已 结算进度：项目结 办理付款流
已完成郊区 13个派出所 完工工程形象进度的 算进度25%。 程。
辖区内 1274个点位杆件 70%，初审完成后支付
吊装与设备安装工作， 至 85%，终审后支付至
内场已完成全部计算资 97%，质保金3%在质保
源池、存储资源池、网 期24个月后支付。
络交换设备等的上架搭
2-38
建，应用平台已部署完
成，公安分局规范化执
法分项已建设完成并移
交投入使用，完成工作
量 85%，项目正常推进
中。
项目为 200PB 存储容量 验收安排：参照技术协
的光磁融合存储能力和 议的各项参数完成验 验收进度：项目建
一定规模云计算能力的 收，整体一次验收。 设内容已基本完
无锡数据湖 无锡数据湖 数据湖示范机房建设。 结算安排：合同签署支 成，工 作 量 达
3 项目示范湖 信息技术有 20,216.20 2019年12月投入建设， 付 10% ，验 收 付 至 95%，竣工验收推 是 /
工程 限公司 项目建设内容已基本完 30%，2020 年底之前付 动中。
成，工作量达 95%，竣 至 60%，2021年底之前 结算进度：项目结
工验收推动中，预计 付至 90%，2022年底前 算进度20%。
2020年9月验收。 结清。
项目为包含多地区的智
能交通智慧系统。2017
年 6月投入建设，预计
2021年 6月完成建设验 验收安排：参照技术协
收。已完成外场勘查、 议的各项参数完成验
河北省公安 深化设计，部分外场土 收，整体一次验收。 验收进度：已完成
机关路面动 河北省公安 建及设备安装调试工 结算安排：首期预付不 工作量 86%，目前
4 态科技防控 厅 17,519.24 作、总队大数据软件平 超过项目的 60%，进度 尚未验收。 是 /
工程 台开发部署调试、省厅 支付至 80%，验收支付 结算进度：项目结
情报平台 PGIS平台开发 至 95%，质保期期满付 算进度60%。
部署调试、暑期安保设 剩余5%。
备采购安装调试、省交
管局指挥中心装修、信
息资源库建设，运维系
统已部署，高速总队警
2-39
用地理信息系统建设完
毕，完成工作量 86%，
项目正常推进中。
验收安排：参照技术协
项目为 164PB 存储容量 议的各项参数完成验
青海数据湖 的光磁融合存储能力数 收，整体一次验收。 验收进度：已完成
示范工程 IT 青海数据湖 据湖示范机房建设。 结算安排：合同签署 3 工作量 50%，目前
5 软硬件采购 信息技术有 15,880.13 2020年 5月投入建设， 个月内，支付 30%，设 施工推进中。 是 /
项目 限公司 目前主要设备已到场， 备到场支付 50%，安装 结算进度：尚未达
蓝光设备安装、调试 验收支付 80%，工程竣 到结算条件。
中。 工验收 95%，质保期满
支付5%。
项目为 164PB 存储容量 验收安排：参照技术协
的光磁融合存储能力数 议的各项参数完成验
大连数据湖 据湖示范机房建设。 收，整体一次验收。 验收进度：已完成
示范工程 IT 大连数据湖 2020年 5月投入建设， 结算安排：合同签署 3 工作量 50%，目前
6 软硬件采购 信息技术有 13,192.03 目前机房基础设施建设 个月内，支付 30%，设 施工推进中。 是 /
项目 限公司 已基本完成，主要设备 备到场支付 50%，安装 结算进度：尚未达
已到货，蓝光设备安 验收支付 80%，工程竣 到结算条件。
装、调试中。 工验收 95%，质保期满
支付5%。
项目为 100PB 存储容量 验收安排：参照技术协 结算回款存
的光磁融合存储能力数 议的各项参数完成验 在延期，原
中原数据湖 据湖示范机房建设。 收，整体一次验收。 验收进度：完成工 因为政府方
示范工程 IT 开封易新数 2019年12月投入建设， 结算安排：合同签署支 作量 90%，目前尚 要求审计后
7 软硬件采购 据湖信息技 12,457.27 预计 2020年 9月完成建 付 30%，设备到场付至 未验收。 否 办理付款流
及基础设施 术有限公司 设验收。目前已完成前 50% ，安 装 后 付 至 结算进度：无。 程，目前已
项目 期勘查、深化设计、采 80% ，验 收 后 付 至 开具发票，
购蓝光、展示设备到货 90%，质保期期满付剩 正推动结算
基建部分调试收尾阶 余10%。 中。
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段，完成工作量90%。
项目为 83套存储容量的
光磁融合存储能力和一
定规模云计算能力的数 验收安排：参照技术协
据湖示范机房建设。 议的各项参数完成验
2019年 5月投入建设， 收，整体一次验收。 验收进度：完成工
赣南数据湖 江西国录大 预计 2020年 9月完成建 结算安排：合同签署支 作量 98%，推动项
8 示范园（蓝 数据信息技 11,010.33 设验收。目前已完成现 付 10%，总体验收合格 目竣工验收中。 是 /
光存储） 术有限公司 场勘查设计、蓝光采购 后 12 个月内支付至 结算进度：项目结
部署完成，机房环境建 95%，质保期期满付剩 算进度10%。
设改造完成，项目试运 余5%。
行 中，完 成 工 作 量
98%，推动项目竣工验收
中。
该项目为中华优秀传统
文化产业先行区，主要
建设以中华优秀传统为
主题的展示中心、光磁
一体化数据中心、众创
空间等内容。2019年 10 验收安排：参照技术方 项目预计 2020 年
华录文化大 月份开始建设，预计 9 案整体一次验收。 10月份验收，验收
9 数产院泰安 数据产业发 9,541.13 月完成收尾工作，10月 结算安排：验收前支付 后进行结算。 是 /
产业园项目 展（泰安） 验收。目前展示中心装 约 18%，验收后一个月 结算进度：项目结
有限公司 饰装修、设备安装和基 内支付约 32%，其余验 算进度12%。
础调试工作基本完成， 收1年后支付。
正在进行细节整改；数
据中心装修、电气、精
密空调、综合布线基本
完成，正在进行服务器
等设备安装调试。
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项目包含智慧交通、智
慧医疗、互联网+政务、 结算安排：合同签署后
雪亮工程、智慧党建、 7 日内支付合同总额
天津市津南 智慧消防、军地一体化 10%作为预付款，完成 验收进度：项目建
区 数 据 湖 津 易（天 设计、建设、安装和调 主体工程后支付合同总 设内容已基本完
10 PPP 项目-城 津）数据湖 9,469.18 试。其中互联网+政务、 额的 30%，交工验收后 成，工 作 量 达 是 /
市大数据应 信息技术有 雪亮工程、智慧党建、 10个月内支付结算审计 80%。
用 限公司 智慧消防、军地一体化 总额与已支付合同额的 结算进度：项目结
计划初验工作。项目于 差额的 85%，质保期结 算进度42.56%。
2018年12月开工建设， 束后 7日内日，支付剩
总 体 完 成 工 作 量 的 余金额。
80%，项目正常推进中。
合计 161,333.41 / / / / /
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2、说明是否存在长期挂账的情况，验收、结算、收款是否存在重大不确定性
上述已完工或者接近完工（工作量进度已达至85%以上）且项目开工时间在2018年以前的项目共计一项，针对其是否存在长期挂账的情况分析如下：
截至2020年 截至2020 到达目前完 报告期末
序 项目名称 8月31日工 年8月31 项目开工 工进度的初 是否实际
号 程完工进度 日存货状态 时间 始时间 达到结算
（%） 条件
河北省公安机关路
1 面动态科技防控工 86 未终验 2017年6月 2020年3月 否
程
由上表可见，已完工或者接近完工的项目在正常推进中，上述项目尚未在报告期末达到终验状态，也未在报告期末达到最终决算审计的条件，因此上述项目并不属于以未办理决算或审计等原因长期挂账存货科目的情况。
河北省公安机关路面动态科技防控工程正在依据工程计划进度推行，2017 年6月投入建设，预计 2021年 6月完成建设验收。目前结算回款进度达到 60%，该项目的验收、结算、收款不存在重大不确定性。
截至2020年6月30日，发行人长期应收账款余额（含一年内到期）85,985.43万元，包括PPP项目形成的特许经营权以及主工程项目的分期收款。其中PPP项目形成长期应收款余额 83,537.40万元，占比97.15%，系统集成项目分期收款形成长期应收款余额2,448.03万元，占比2.85%。长期应收款按合同约定折现率或央行公布的同期贷款利率折现，并采用摊余成本计量，并根据各期期初长期应收款的余额按照实际利率法计算各会计期应确认的利息收入。发行人长期应收款不存在以未办理决算或审计等原因长期挂账的情况。
3、已完工未结算预计损失率计提（跌价准备计提）的充分性分析
报告期各期末，发行人存货及已完工未结算资产跌价准备余额分别为 357.78万元、849.41万元、1,610.70万元和 1,328.79万元，占存货及已完工未结算资产余额的比例分别为0.09%、0.22%、0.35%和0.28%。
2020 年公司执行新收入准则以前，对于已完工未结算资产，公司对工程施工定期进行全面复核、减值测试，具体而言，报告期各期末，发行人根据每个项目施工情况，从合同收入和预计总成本两方面进行复核：首先，复核期末工程项目的情况、项目客户经营情况，关注合同变更的项目对合同收入进行确认；其次，复核每个项目的施工进度及实际成本发生情况，由财务部门会同各项目施工单位对预计总成本进行更新，从而确认期末预计总成本。在合同收入和预计总成本谨慎复核确认的基础上，对预计损失进行计算，若建造合同的预计总成本超过合同总收入，则形成合同预计损失，计提存货跌价准备。
2020 年，发行人执行新收入准则，根据合同约定的履约义务提供服务，并按约定收取款项，一般情况下，工程合同的履约进度与结算进度存在时间差异，对于履约进度大于结算进度，从而形成相关合同资产，按照整个存续期内预期信用损失的金额确认减值准备，当拥有无条件向客户收取对价的权利时，转入于应收账款核算。
2020年 6月末，公司与可比上市公司对于已完工未结算资产计提的跌价准备的比例情况比对如下：
单位：%
项目 2020年6月末
佳都科技注4 0.24
太极股份 --
千方科技 --
万达信息注5 100.00
易华录 0.01
注4：佳都科技对预计亏损的工程项目，按照原建造合同准则对预计亏损计提的存货跌价准备，重新分类为预计负债，此处采用预计负债余额/已完工未结算金额计算；
注5：万达信息已完工未结算核算项目为以前年度预计无法收回项目，已全额计提减值。
由上表可知，2020年 6月末，发行人已完工未结算资产的跌价准备计提比例与同行业保持一致。
综上，发行人已完工未结算资产的减值准备计提水平基本与同行业保持一致，对建造合同形成的已完工未结算资产已充分计提了跌价准备。
四、补充披露情况
发行人于《募集说明书》之“第七节本次发行相关的风险说明”之“十、偿债
风险”中补充披露短期偿债风险如下：
“报告期各期末，公司的资产负债率分别为 64.23%、65.57%、69.79%、70.29%，
公司的流动比率分别为 1.73、1.73、1.37、1.30，速动比率分别为 0.68、0.93、0.69、
1.29。资产负债率逐年升高且高于行业平均水平，流动比率和速动比率低于同行业
平均水平，截至2020年6月30日，公司在各银行有约8.21亿元的授信额度尚未使
用，在银行间市场交易商协会有 10亿元的超短期融资券发行额度尚未发行，目前
偿债能力良好，但随着未来新获取项目不断增多、经营规模不断扩大，若公司持续
快速增加债务融资，则可能面临一定的偿债风险。截至 2020年 6月 30日，公司 1
年内到期的有息负债为 361,883.45万元，若公司持续快速增加债务融资，发生贷款
额度未正常接续或贷款银行提前收回贷款，经营回款不及预期的情况，公司则将面
临短期偿债风险。”
会计师回复：
针对上述事项会计师履行了核查程序如下：
1、访谈公司管理层，了解公司的经营模式的现金流特征及还款计划；
2、核实公司货币资金、短期借款、其他流动负债和一年内到期的非流动负债的明细情况；
3、检查报告期内公司借款合同和还款情况，检查公司的授信额度证明及短期融资额度的公开信息披露情况；
4、检查应收账款、合同资产所涉及的重大项目的相关合同的重要条款、验收报告和验收资料等；
5、通过全国企业信用信息公示系统、企查查等工具查询应收账款主要客户的相关工商信息，确认应收账款主要客户的履约能力和履约意愿的真实性；
6、复核了管理层有关应收账款及合同资产坏账准备的会计政策。评价预期信用损失模型的基础的恰当性，所涉及的关键管理层判断的合理性。结合发行人应收账款及合同资产的账龄和客户实际信誉情况，复核信用风险组合划分及预期信用损失计算的合理性；
7、取得发行人报告期已完工未结算资产清单，取得重要项目合同、预算、进度、验收资料、客户回款等相关资料，检查项目进度结算、客户回款、验收资料等是否符合合同条款约定，并与财务数据核对，检查数据的准确性，并结合已完工未结算资产的实际状况，对长周期的工程项目的结存原因进行分析性复核，分析跌价准备是否合理。
基于执行的审计程序，我们认为：
（1）发行人负债规模的增长与报告期内经营模式和经营规模相匹配，发行人目前偿债能力良好，但若公司持续快速增加债务融资，发生贷款额度未正常接续或贷款银行提前收回贷款，经营回款不及预期的情况，公司则将面临短期偿债风险；
（2）发行人报告期内应收账款和合同资产所涉的主要项目的回款情况和项目进展基本符合预期，与合同安排不存在重大差异，应收账款主要欠款方和合同资产涉及客户的履约能力和履约意愿不会发生不利变化，发行人应收账款与合同资产坏账准备计提充分；
（3）发行人已完工未结算资产涉及主要建造合同项目的验收结算进度符合合同约定，主要已完工未结算资产涉及主要建造合同项目不存在长期挂账的情况，验收、结算、收款进展符合预期，存货跌价准备计提充分。
本回复仅向深圳证券交易所报送及披露（如适用）使用，不得用于任何其他目的。
致同会计师事务所（特殊普通合伙）
二〇二〇年九月十一日
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