关于深圳市海目星激光智能装备股份有限公司
首次公开发行股票并在科创版上市申请文件的
第二轮审核问询函回复的修改意见
天健函〔2020〕3-122号
上海证券交易所：
由中信证券股份有限公司转来的《关于深圳市海目星激光智能装备股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的第二轮审核问询函》(上证科审(审核)〔2020〕179号，以下简称审核问询函)奉悉。我们已对《关于深圳市海目星激光智能装备股份有限公司首次公开发行股票申请文件反馈意见中关财务事项的说明》（天健函〔2020〕3-95号，以下简称第二轮审核问询函回复）之内容进行核查并修改（楷体加粗部分为修改内容），具体修改内容如下：
一、第二轮审核问询函回复“五、关于存货根据问询回复，公司期末库存商品及发出商品金额较大，存货构成发生变动，原材料占比下降，发出商品占比上升。报告期内，库存商品并未全部订单覆盖，1年以上库龄的存货金额分别为117.58万元、926.55万元和4057.97万元。……”
1.原表述
(三)结合下游市场环境变动，同行业公司存货跌价准备计提情况，进一步分析存货跌价准备计提充分性
1.公司计提存货跌价准备的依据
资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。
(1)库存商品可变现净值的确定方法及计算过程
公司产品主要系定制化产品，标准件较少，报告期各期末的库存商品基本有销售订单支持，对于有订单部分的库存商品可变现净值以订单价格作为计算基础，减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值,经测算未见减值。
(2)发出商品可变现净值的确定方法及计算过程
报告期各期末，公司发出商品均有销售订单支持，可变现净值以发出商品的订单价格作为计算基础，减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。
2019年末，公司分别对发出商品计提存货跌价准备为360.50万元，金额较小，主要系少部分客户因需求调整而导致成本增加，相应计提跌价准备。
(3)原材料及在产品可变现净值的确定方法及计算过程
报告期各期末，公司的在产品及原材料主要系为订单生产而持有，根据企业会计准则规定“对于为生产而持有的材料等，如果用其生产的产成品的可变现净值预计高于成本，则该材料仍然应当按照成本计量”。经测试，公司在产品、有订单支持的原材料对应的产成品不存在跌价迹象，因此其对应的原材料及在产品无需计提减值准备。
(4) 2019年末公司存货跌价与同行业可比公司对比分析
2019年末，公司与同行业公司计提存货跌价准备金额占比情况如下：
可比公司 存货跌价准备金额占账面原值比例
大族激光 6.87%
华工科技 4.45%
先导智能 2.26%
赢合科技 1.19%
天弘激光 9.56%
联赢激光 未披露
平均值 4.87%
公司 0.56%
根据上表可知，公司存货跌价准备计提比例低于行业平均水平，主要受公司主营业务及存货构成与同行业公司存在差异等因素影响。公司期末存货中以动力电池激光及自动化设备占比为主，2019年末发出商品中动力电池激光及自动化设备账面原值占比达72.42%，公司与以动力电池设备为主营业务的可比公司2019年末存货跌价准备计提情况对比如下：
可比公司 存货跌价准备金额占账面原值比例
先导智能 2.26%
赢合科技 1.19%
联赢激光 未披露
平均值 1.73%
公司 0.56%
根据上表，公司存货跌价准备比例低于动力电池设备行业可比公司。经查询公开披露信息，上表可比公司存货跌价准备账面余额主要为发出商品存货跌价准备。公司发出商品存货跌价准备计提比例低于同行业可比公司，具体情况如下：
单位：万元
可比公司 2019年发出商 发出商品存 发出商品存货跌
品账面余额 货跌价准备 价准备计提比例
先导智能 120,712.77 4,275.49 3.54%
赢合科技 13,479.53 563.93 4.18%
平均值 3.86%
公司 27,739.63 360.50 1.30%
其中：动力电池激光及自动化设备 20,088.47 337.13 1.68%
根据上表可知，公司发出商品存货跌价准备计提比例低于同行业动力电池设备厂商发出商品存货跌价准备计提比例，系造成公司存货跌价准备计提比例低于同行业可比公司的主要原因。
2.公司发出商品存货跌价准备计提比例较低的原因
报告期各期末，公司发出商品订单覆盖率均为100%，动力电池激光及自动化设备发出商品下游客户主要为动力电池行业内的优质客户，信誉度较高，回款情况良好，且2019年该类产品的毛利率为30.46%。公司已经结合项目实施情况等，对各类存货的可变现净值进行审慎评估，相应计提存货跌价准备，公司存货跌价准备计提具备充分性、合理性。
3.下游动力电池行业结构性调整未对公司存货价值造成重大不利影响
近年来，随着动力电池行业补贴退坡等因素影响，下游动力电池行业产能结构持续调整，落后产能持续淘汰，龙头企业市场占有率进一步提升，行业集中度提高，具备规模效应的动力电池龙头企业竞争规模进一步加强，而龙头厂商设备采购需求规模较高且保持稳定，上游动力电池设备市场未因下游行业调整出现设备价格大幅滑坡；公司动力电池激光及自动化设备主要客户均为动力电池行业龙头企业，如宁德时代、中航锂电、力神、亿纬锂能等知名客户，报告期内动力电池激光及自动化设备市场需求较强、业绩增长较快，因此下游动力电池行业结构性调整未对公司动力电池激光及自动化设备存货价值造成重大不利影响。
2.修改后表述
1.公司计提存货跌价准备的依据
资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。
(1)库存商品可变现净值的确定方法及计算过程
公司产品主要系定制化产品，标准件较少，报告期各期末的库存商品基本有销售订单支持，对于有订单部分的库存商品可变现净值以订单价格作为计算基础，减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值,经测算未见减值。
(2)发出商品可变现净值的确定方法及计算过程
报告期各期末，公司发出商品均有销售订单支持，可变现净值以发出商品的订单价格作为计算基础，减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。
各期末公司分别对发出商品计提存货跌价准备为3.25万元、263.97万元、360.50万元，金额较小，主要系少部分客户因少部分客户需求调整而导致成本增加，相应计提跌价准备。
(3)原材料及在产品可变现净值的确定方法及计算过程
报告期各期末，公司的在产品及原材料主要系为订单生产而持有，根据企业会计准则规定“对于为生产而持有的材料等，如果用其生产的产成品的可变现净值预计高于成本，则该材料仍然应当按照成本计量”。经测试，公司在产品、有订单支持的原材料对应的产成品不存在跌价迹象，因此其对应的原材料及在产品无需计提减值准备。
0.93%
2. 2019年末公司存货跌价与同行业可比公司对比分析
2019年末，公司与同行业公司计提存货跌价准备金额占比情况如下：
可比公司 存货跌价准备金额占账面原值比例
大族激光 6.87%
华工科技 4.45%
先导智能 2.26%
赢合科技 1.19%
天弘激光 9.56%
联赢激光 0.93%
平均值 4.21%
公司 0.56%
其中，各类存货计提存货跌价准备占期末存货余额的比例分别为：
单位：%
项目 大族激光 华工科技 先导智能 赢合科技 天弘激光 联赢激光 行业平均海目星公司
原材料 3.95 1.05 0.00 0.00 4.90 0.32 1.70 0.00
在产品 1.10 0.00 0.21 0.02 4.58 0.00 0.98 0.00
库存商品 1.31 3.40 0.11 0.33 0.07 0.00 0.87 0.00
发出商品 0.29 无 1.94 0.85 0.00 0.61 0.74 0.56
自制半成品 0.20 无 无 0.00 无 无 0.10
委托加工物资 0.01 无 无 0.00 无 0.00 0.00
低值易耗品 0.02 无 无 无 无 无 0.02
存货计提 6.87 4.45 2.26 1.19 9.56 0.93 4.21 0.56
由上表可知，公司发出商品计提存货跌价比例高于大族激光、天弘激光，低于先导智能、赢合科技，与联赢激光相近，即公司发出商品与同行业计提跌价不存在重大差异；公司原材料未计提跌价，同行业中先导智能、赢合科技亦未计提存货跌价；公司在产品未计提跌价，同行业中华工科技、联赢激光亦未计提存货跌价；公司库存商品未计提跌价，同行业中联赢激光亦未计提存货跌价。对期末各类存货的构成分析如下：
(1)报告期末原材料的构成及订单覆盖率
1)原材料订单覆盖率变化情况
报告期各期末，公司原材料订单覆盖率情况如下：
单位：万元
项 目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
原材料账面余额 10,104.54 8,817.05 6,061.90
原材料账面余额订单 87.26% 89.51% 93.27%
覆盖率
无订单原材料账面余 1,287.34 925.26 407.79
额
根据上表，报告期各期末，公司原材料账面余额订单覆盖率分别为93.27%、89.51%和87.26%，整体比例较高。
无订单产品备料主要系公司生产标准化产品备货所采购的原材料、通用基础材料的安全库存。报告期各期末，无订单原材料账面余额分别为407.79万元、925.26万元和1,287.34万元，呈增长趋势，主要系公司经营规模增长、备料规模增加所致。报告期各期末，无订单产品备料结构如下：
单位：万元
项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
激光光学类 368.99 65.73 37.69
电气类 288.49 246.38 77.06
辅料及包材类 242.21 273.70 169.51
气动类 185.50 161.30 47.04
机加钣金类 65.27 78.78 21.94
设备仪器类 53.44 52.16 51.67
视觉软件类 46.11 5.75 1.11
传动类 19.59 22.47 1.60
电动类 17.74 18.99 0.18
合计 1,287.34 925.26 407.79
根据上表，报告期内无订单产品备料账面余额保持稳定增长，其中2019年末激光光学类原材料余额增幅较快，主要系受业务规模扩大及2020年春节较早影响，公司增加激光器等关键原材料备货所致；电气类原材料2018年度以来增幅较大，主要系此类原材料通用性较强，随着公司业务规模扩大，备货量有所增加所致。报告期末公司的原材料主要系为订单生产而持有，根据企业会计准则规定“对于为生产而持有的材料等，如果用其生产的产成品的可变现净值预计高于成本，则该材料仍然应当按照成本计量”。经测试，公司有订单支持的原材料对应的产成品不存在跌价迹象，因此其对应的原材料无需计提减值准备。
(2)报告期末在产品的构成及订单覆盖率
1)在产品订单覆盖率变化情况
报告期各期末，公司在产品账面余额订单覆盖率情况如下：
单位：万元
项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
一、在产品订单覆盖率
在产品账面余额 8,822.84 10,713.13 2,206.53
有订单覆盖在产品账面余额 8,649.66 10,509.45 2,166.84
在产品账面余额订单覆盖率 98.04% 98.10% 98.20%
二、无订单在产品情况
无订单在产品账面余额 173.19 203.68 39.70
其中：标准化产品 173.19 203.68 39.70
其中：非标准化产品
报告期各期末，公司在产品账面余额订单覆盖率分别为98.20%、98.10%和98.04%，整体保持稳定。报告期各期末，无订单在产品均为标准化产品，期末账面余额分别为39.70万元、203.68万元和173.19万元，金额较小，经测算无跌价。
(3)报告期末库存商品的构成及订单覆盖率
报告期各期末，公司存货库存商品情况如下：
单位：万元，%
项目 类别 2019年度 2018年度 2017年度
金额 占比 金额 占比 金额 占比
标准设备 3,850.77 21.40 2,210.74 18.52 2,315.66 19.37
库存商 非标设备 12,508.69 69.52 8,536.41 71.51 8,669.36 72.51
品 其他[注] 1,634.76 9.08 1,190.47 9.97 971.68 8.13
合计 17,994.21 100 11,937.62 100 11,956.70 100
注：其他包括配件、自产激光器等。
截至报告期各期末，库存商品中标准设备及非标设备的订单覆盖比例如下：
单位：万元
项目 2019年末 2018年末 2017年末
期末账面价值 12,508.69 8,536.41 8,669.36
库存商品 订单覆盖账面价值金额 11,778.53 7,734.49 8,669.36
非标准化设
备 无订单覆盖存货账面价值金额 730.16 801.92
订单覆盖率 94.16% 90.61% 100.00%
期末账面价值 3,850.77 2,210.74 2,315.66
库存商品 订单覆盖账面价值金额 2,989.72 1,965.91 2,233.72
标准设备 无订单覆盖存货账面价值金额 861.05 244.83 81.95
订单覆盖率 77.64% 88.93% 96.46%
报告期各期末，库存商品未全部订单覆盖的原因如下：
1)非标准化设备
报告期各期末，库存商品中非标准化产品的订单覆盖率分别为100%、90.61%和94.16%，其中2018年末及2019年末库存商品中非标准化设备的订单覆盖率未
达100%，主要原因系公司为开拓市场、争取客户，针对部分下游客户的潜在定
制化需求生产非标准化设备验证机入库所致。由于此类非标准化设备验证机系
公司针对客户潜在需求及意向需求进行的定制化设计，设计时暂未签署正式订
单所致。 公司验证机主要为在客户现场进行验证的机器，属于根据客户需求
进行设计的产品，具有技术领先性等特点，待满足客户需求后可销售给对应客
户，且单机设备改造成本低，按其他客户需求进行改造后亦能对外出售。
2)标准化设备
报告期各期末，库存商品中标准化产品订单覆盖率分别为96.46%、88.93%和77.64%，未达100%，主要原因系公司标准化产品主要为通用激光及自动化设备中的激光打标机、钣金激光切割机设备，订单签订至交付的周期约2-3个月，存在一定的备货需求，根据在手订单情况及未来市场预期情况进行合理备货，随着业务规模持续扩大，公司标准化设备的备货量持续增长所致。
各报告期末对于有订单部分的库存商品可变现净值以订单价格作为计算基础，无订单以近期同类产品的售价作为计算基础，减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值,经测算未见减值。
(4)报告期末发出商品的构成及订单覆盖率
1)报告期各期末公司发出商品的订单覆盖率为100.00%，产品的构成情况如下：
单位：万元，%
项目 2019年末 占比 2018年末 占比 2017年末 占比
动力电池激光及自动化设备 20,088.47 72.42 4,325.37 55.38 4,209.56 83.17
通用激光及自动化设备 3,909.40 14.09 1,882.09 24.10 662.00 13.08
显示及脆性材料精密激光及自动化设备 3,415.63 12.31 1,382.38 17.70 77.30 1.53
其他 326.14 1.18 219.96 2.82 112.24 2.22
账面余额合计 27,739.64 100.00 7,809.79 100.00 5,061.10 100.00
存货跌价准备 360.50 1.30 263.97 3.38 3.25 0.06
账面价值 27,379.14 7,545.82 5,057.85
由上表可知，公司发出商品主要为动力电池激光及自动化设备，占比分别为83.17%、55.38%、72.42%，占比较高。截至2020年5月31日，公司报告期各期末发出商品期后实现销售率分别为100.00%、99.73%、20.84%。
2)同行业公司发出商品跌价计提情况
对比同行业公司各期末发出商品跌价金额占期末发出商品余额的比例情况，具体如下：
可比公司 2019年末 2018年末 2017年末
大族激光 2.01% 0.96% 无发出商品
华工科技 无发出商品 无发出商品 无发出商品
先导智能 3.54% 0.86% 0.30%
赢合科技 4.18% 0.51% 0.98%
天弘激光 0.00% 4.87% 0.00%
联赢激光-调整 1.38% 0.48% 0.47%
行业平均 2.22% 1.54% 0.44%
海目星公司 1.30% 3.38% 0.06%
注：联赢激光-调整为扣除其客户微宏动力对应项目的跌价金额，微宏动力取消了部分合同产生跌价。
由上表可知，公司发出商品跌价计提比例与同行业公司不存在重大差异。
3.修改说明
对存货跌价准备进行补充分析。专此说明，请予察核。
天健会计师事务所(特殊普通合伙) 中国注册会计师：
中国·杭州 中国注册会计师：
二〇二〇年六月十日
关于深圳市海目星激光智能装备股份有限公司
首次公开发行股票并在科创版上市申请文件的
第二轮审核问询函回复的修改意见
天健函〔2020〕3-122号
上海证券交易所：
由中信证券股份有限公司转来的《关于深圳市海目星激光智能装备股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的第二轮审核问询函》(上证科审(审核)〔2020〕179号，以下简称审核问询函)奉悉。我们已对《关于深圳市海目星激光智能装备股份有限公司首次公开发行股票申请文件反馈意见中关财务事项的说明》（天健函〔2020〕3-95号，以下简称第二轮审核问询函回复）之内容进行核查并修改（楷体加粗部分为修改内容），具体修改内容如下：
一、第二轮审核问询函回复“五、关于存货根据问询回复，公司期末库存商品及发出商品金额较大，存货构成发生变动，原材料占比下降，发出商品占比上升。报告期内，库存商品并未全部订单覆盖，1年以上库龄的存货金额分别为117.58万元、926.55万元和4057.97万元。……”
1.原表述
(三)结合下游市场环境变动，同行业公司存货跌价准备计提情况，进一步分析存货跌价准备计提充分性
1.公司计提存货跌价准备的依据
资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。
(1)库存商品可变现净值的确定方法及计算过程
公司产品主要系定制化产品，标准件较少，报告期各期末的库存商品基本有销售订单支持，对于有订单部分的库存商品可变现净值以订单价格作为计算基础，减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值,经测算未见减值。
(2)发出商品可变现净值的确定方法及计算过程
报告期各期末，公司发出商品均有销售订单支持，可变现净值以发出商品的订单价格作为计算基础，减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。
2019年末，公司分别对发出商品计提存货跌价准备为360.50万元，金额较小，主要系少部分客户因需求调整而导致成本增加，相应计提跌价准备。
(3)原材料及在产品可变现净值的确定方法及计算过程
报告期各期末，公司的在产品及原材料主要系为订单生产而持有，根据企业会计准则规定“对于为生产而持有的材料等，如果用其生产的产成品的可变现净值预计高于成本，则该材料仍然应当按照成本计量”。经测试，公司在产品、有订单支持的原材料对应的产成品不存在跌价迹象，因此其对应的原材料及在产品无需计提减值准备。
(4) 2019年末公司存货跌价与同行业可比公司对比分析
2019年末，公司与同行业公司计提存货跌价准备金额占比情况如下：
可比公司 存货跌价准备金额占账面原值比例
大族激光 6.87%
华工科技 4.45%
先导智能 2.26%
赢合科技 1.19%
天弘激光 9.56%
联赢激光 未披露
平均值 4.87%
公司 0.56%
根据上表可知，公司存货跌价准备计提比例低于行业平均水平，主要受公司主营业务及存货构成与同行业公司存在差异等因素影响。公司期末存货中以动力电池激光及自动化设备占比为主，2019年末发出商品中动力电池激光及自动化设备账面原值占比达72.42%，公司与以动力电池设备为主营业务的可比公司2019年末存货跌价准备计提情况对比如下：
可比公司 存货跌价准备金额占账面原值比例
先导智能 2.26%
赢合科技 1.19%
联赢激光 未披露
平均值 1.73%
公司 0.56%
根据上表，公司存货跌价准备比例低于动力电池设备行业可比公司。经查询公开披露信息，上表可比公司存货跌价准备账面余额主要为发出商品存货跌价准备。公司发出商品存货跌价准备计提比例低于同行业可比公司，具体情况如下：
单位：万元
可比公司 2019年发出商 发出商品存 发出商品存货跌
品账面余额 货跌价准备 价准备计提比例
先导智能 120,712.77 4,275.49 3.54%
赢合科技 13,479.53 563.93 4.18%
平均值 3.86%
公司 27,739.63 360.50 1.30%
其中：动力电池激光及自动化设备 20,088.47 337.13 1.68%
根据上表可知，公司发出商品存货跌价准备计提比例低于同行业动力电池设备厂商发出商品存货跌价准备计提比例，系造成公司存货跌价准备计提比例低于同行业可比公司的主要原因。
2.公司发出商品存货跌价准备计提比例较低的原因
报告期各期末，公司发出商品订单覆盖率均为100%，动力电池激光及自动化设备发出商品下游客户主要为动力电池行业内的优质客户，信誉度较高，回款情况良好，且2019年该类产品的毛利率为30.46%。公司已经结合项目实施情况等，对各类存货的可变现净值进行审慎评估，相应计提存货跌价准备，公司存货跌价准备计提具备充分性、合理性。
3.下游动力电池行业结构性调整未对公司存货价值造成重大不利影响
近年来，随着动力电池行业补贴退坡等因素影响，下游动力电池行业产能结构持续调整，落后产能持续淘汰，龙头企业市场占有率进一步提升，行业集中度提高，具备规模效应的动力电池龙头企业竞争规模进一步加强，而龙头厂商设备采购需求规模较高且保持稳定，上游动力电池设备市场未因下游行业调整出现设备价格大幅滑坡；公司动力电池激光及自动化设备主要客户均为动力电池行业龙头企业，如宁德时代、中航锂电、力神、亿纬锂能等知名客户，报告期内动力电池激光及自动化设备市场需求较强、业绩增长较快，因此下游动力电池行业结构性调整未对公司动力电池激光及自动化设备存货价值造成重大不利影响。
2.修改后表述
1.公司计提存货跌价准备的依据
资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。
(1)库存商品可变现净值的确定方法及计算过程
公司产品主要系定制化产品，标准件较少，报告期各期末的库存商品基本有销售订单支持，对于有订单部分的库存商品可变现净值以订单价格作为计算基础，减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值,经测算未见减值。
(2)发出商品可变现净值的确定方法及计算过程
报告期各期末，公司发出商品均有销售订单支持，可变现净值以发出商品的订单价格作为计算基础，减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。
各期末公司分别对发出商品计提存货跌价准备为3.25万元、263.97万元、360.50万元，金额较小，主要系少部分客户因少部分客户需求调整而导致成本增加，相应计提跌价准备。
(3)原材料及在产品可变现净值的确定方法及计算过程
报告期各期末，公司的在产品及原材料主要系为订单生产而持有，根据企业会计准则规定“对于为生产而持有的材料等，如果用其生产的产成品的可变现净值预计高于成本，则该材料仍然应当按照成本计量”。经测试，公司在产品、有订单支持的原材料对应的产成品不存在跌价迹象，因此其对应的原材料及在产品无需计提减值准备。
0.93%
2. 2019年末公司存货跌价与同行业可比公司对比分析
2019年末，公司与同行业公司计提存货跌价准备金额占比情况如下：
可比公司 存货跌价准备金额占账面原值比例
大族激光 6.87%
华工科技 4.45%
先导智能 2.26%
赢合科技 1.19%
天弘激光 9.56%
联赢激光 0.93%
平均值 4.21%
公司 0.56%
其中，各类存货计提存货跌价准备占期末存货余额的比例分别为：
单位：%
项目 大族激光 华工科技 先导智能 赢合科技 天弘激光 联赢激光 行业平均海目星公司
原材料 3.95 1.05 0.00 0.00 4.90 0.32 1.70 0.00
在产品 1.10 0.00 0.21 0.02 4.58 0.00 0.98 0.00
库存商品 1.31 3.40 0.11 0.33 0.07 0.00 0.87 0.00
发出商品 0.29 无 1.94 0.85 0.00 0.61 0.74 0.56
自制半成品 0.20 无 无 0.00 无 无 0.10
委托加工物资 0.01 无 无 0.00 无 0.00 0.00
低值易耗品 0.02 无 无 无 无 无 0.02
存货计提 6.87 4.45 2.26 1.19 9.56 0.93 4.21 0.56
由上表可知，公司发出商品计提存货跌价比例高于大族激光、天弘激光，低于先导智能、赢合科技，与联赢激光相近，即公司发出商品与同行业计提跌价不存在重大差异；公司原材料未计提跌价，同行业中先导智能、赢合科技亦未计提存货跌价；公司在产品未计提跌价，同行业中华工科技、联赢激光亦未计提存货跌价；公司库存商品未计提跌价，同行业中联赢激光亦未计提存货跌价。对期末各类存货的构成分析如下：
(1)报告期末原材料的构成及订单覆盖率
1)原材料订单覆盖率变化情况
报告期各期末，公司原材料订单覆盖率情况如下：
单位：万元
项 目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
原材料账面余额 10,104.54 8,817.05 6,061.90
原材料账面余额订单 87.26% 89.51% 93.27%
覆盖率
无订单原材料账面余 1,287.34 925.26 407.79
额
根据上表，报告期各期末，公司原材料账面余额订单覆盖率分别为93.27%、89.51%和87.26%，整体比例较高。
无订单产品备料主要系公司生产标准化产品备货所采购的原材料、通用基础材料的安全库存。报告期各期末，无订单原材料账面余额分别为407.79万元、925.26万元和1,287.34万元，呈增长趋势，主要系公司经营规模增长、备料规模增加所致。报告期各期末，无订单产品备料结构如下：
单位：万元
项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
激光光学类 368.99 65.73 37.69
电气类 288.49 246.38 77.06
辅料及包材类 242.21 273.70 169.51
气动类 185.50 161.30 47.04
机加钣金类 65.27 78.78 21.94
设备仪器类 53.44 52.16 51.67
视觉软件类 46.11 5.75 1.11
传动类 19.59 22.47 1.60
电动类 17.74 18.99 0.18
合计 1,287.34 925.26 407.79
根据上表，报告期内无订单产品备料账面余额保持稳定增长，其中2019年末激光光学类原材料余额增幅较快，主要系受业务规模扩大及2020年春节较早影响，公司增加激光器等关键原材料备货所致；电气类原材料2018年度以来增幅较大，主要系此类原材料通用性较强，随着公司业务规模扩大，备货量有所增加所致。报告期末公司的原材料主要系为订单生产而持有，根据企业会计准则规定“对于为生产而持有的材料等，如果用其生产的产成品的可变现净值预计高于成本，则该材料仍然应当按照成本计量”。经测试，公司有订单支持的原材料对应的产成品不存在跌价迹象，因此其对应的原材料无需计提减值准备。
(2)报告期末在产品的构成及订单覆盖率
1)在产品订单覆盖率变化情况
报告期各期末，公司在产品账面余额订单覆盖率情况如下：
单位：万元
项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
一、在产品订单覆盖率
在产品账面余额 8,822.84 10,713.13 2,206.53
有订单覆盖在产品账面余额 8,649.66 10,509.45 2,166.84
在产品账面余额订单覆盖率 98.04% 98.10% 98.20%
二、无订单在产品情况
无订单在产品账面余额 173.19 203.68 39.70
其中：标准化产品 173.19 203.68 39.70
其中：非标准化产品
报告期各期末，公司在产品账面余额订单覆盖率分别为98.20%、98.10%和98.04%，整体保持稳定。报告期各期末，无订单在产品均为标准化产品，期末账面余额分别为39.70万元、203.68万元和173.19万元，金额较小，经测算无跌价。
(3)报告期末库存商品的构成及订单覆盖率
报告期各期末，公司存货库存商品情况如下：
单位：万元，%
项目 类别 2019年度 2018年度 2017年度
金额 占比 金额 占比 金额 占比
标准设备 3,850.77 21.40 2,210.74 18.52 2,315.66 19.37
库存商 非标设备 12,508.69 69.52 8,536.41 71.51 8,669.36 72.51
品 其他[注] 1,634.76 9.08 1,190.47 9.97 971.68 8.13
合计 17,994.21 100 11,937.62 100 11,956.70 100
注：其他包括配件、自产激光器等。
截至报告期各期末，库存商品中标准设备及非标设备的订单覆盖比例如下：
单位：万元
项目 2019年末 2018年末 2017年末
期末账面价值 12,508.69 8,536.41 8,669.36
库存商品 订单覆盖账面价值金额 11,778.53 7,734.49 8,669.36
非标准化设
备 无订单覆盖存货账面价值金额 730.16 801.92
订单覆盖率 94.16% 90.61% 100.00%
期末账面价值 3,850.77 2,210.74 2,315.66
库存商品 订单覆盖账面价值金额 2,989.72 1,965.91 2,233.72
标准设备 无订单覆盖存货账面价值金额 861.05 244.83 81.95
订单覆盖率 77.64% 88.93% 96.46%
报告期各期末，库存商品未全部订单覆盖的原因如下：
1)非标准化设备
报告期各期末，库存商品中非标准化产品的订单覆盖率分别为100%、90.61%和94.16%，其中2018年末及2019年末库存商品中非标准化设备的订单覆盖率未
达100%，主要原因系公司为开拓市场、争取客户，针对部分下游客户的潜在定
制化需求生产非标准化设备验证机入库所致。由于此类非标准化设备验证机系
公司针对客户潜在需求及意向需求进行的定制化设计，设计时暂未签署正式订
单所致。 公司验证机主要为在客户现场进行验证的机器，属于根据客户需求
进行设计的产品，具有技术领先性等特点，待满足客户需求后可销售给对应客
户，且单机设备改造成本低，按其他客户需求进行改造后亦能对外出售。
2)标准化设备
报告期各期末，库存商品中标准化产品订单覆盖率分别为96.46%、88.93%和77.64%，未达100%，主要原因系公司标准化产品主要为通用激光及自动化设备中的激光打标机、钣金激光切割机设备，订单签订至交付的周期约2-3个月，存在一定的备货需求，根据在手订单情况及未来市场预期情况进行合理备货，随着业务规模持续扩大，公司标准化设备的备货量持续增长所致。
各报告期末对于有订单部分的库存商品可变现净值以订单价格作为计算基础，无订单以近期同类产品的售价作为计算基础，减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值,经测算未见减值。
(4)报告期末发出商品的构成及订单覆盖率
1)报告期各期末公司发出商品的订单覆盖率为100.00%，产品的构成情况如下：
单位：万元，%
项目 2019年末 占比 2018年末 占比 2017年末 占比
动力电池激光及自动化设备 20,088.47 72.42 4,325.37 55.38 4,209.56 83.17
通用激光及自动化设备 3,909.40 14.09 1,882.09 24.10 662.00 13.08
显示及脆性材料精密激光及自动化设备 3,415.63 12.31 1,382.38 17.70 77.30 1.53
其他 326.14 1.18 219.96 2.82 112.24 2.22
账面余额合计 27,739.64 100.00 7,809.79 100.00 5,061.10 100.00
存货跌价准备 360.50 1.30 263.97 3.38 3.25 0.06
账面价值 27,379.14 7,545.82 5,057.85
由上表可知，公司发出商品主要为动力电池激光及自动化设备，占比分别为83.17%、55.38%、72.42%，占比较高。截至2020年5月31日，公司报告期各期末发出商品期后实现销售率分别为100.00%、99.73%、20.84%。
2)同行业公司发出商品跌价计提情况
对比同行业公司各期末发出商品跌价金额占期末发出商品余额的比例情况，具体如下：
可比公司 2019年末 2018年末 2017年末
大族激光 2.01% 0.96% 无发出商品
华工科技 无发出商品 无发出商品 无发出商品
先导智能 3.54% 0.86% 0.30%
赢合科技 4.18% 0.51% 0.98%
天弘激光 0.00% 4.87% 0.00%
联赢激光-调整 1.38% 0.48% 0.47%
行业平均 2.22% 1.54% 0.44%
海目星公司 1.30% 3.38% 0.06%
注：联赢激光-调整为扣除其客户微宏动力对应项目的跌价金额，微宏动力取消了部分合同产生跌价。
由上表可知，公司发出商品跌价计提比例与同行业公司不存在重大差异。
3.修改说明
对存货跌价准备进行补充分析。专此说明，请予察核。
天健会计师事务所(特殊普通合伙) 中国注册会计师：
中国·杭州 中国注册会计师：
二〇二〇年六月十日
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