证券代码：000728 证券简称：国元证券 公告编号：2020-060
国元证券股份有限公司2020年半年度报告摘要
一、重要提示
本半年度报告摘要来自半年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资
者应当到证监会指定媒体仔细阅读半年度报告全文。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。没有董事、监事、高级管理人员声明对本报告内容的真实
性、准确性和完整性无法保证或存在异议。
非标准审计意见提示
?适用?不适用
董事会审议的报告期普通股利润分配预案或公积金转增股本预案
?适用?不适用
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
董事会决议通过的本报告期优先股利润分配预案
□适用?不适用
二、公司基本情况
1、公司简介
股票简称 国元证券 股票代码 000728
股票上市交易所 深圳证券交易所
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 胡甲 杨璐
办公地址 安徽省合肥市梅山路18号安徽国际金融 安徽省合肥市梅山路18号安徽国际金融
中心A座国元证券 中心A座国元证券
电话 0551-62207968 0551-62207323
电子信箱 hujia@gyzq.com.cn yanglu@gyzq.com.cn
注：2020年8月13日，公司副总裁、董事会秘书刘锦峰女士因工作原因，辞去公司董事会秘书职务。经公司第九届董事会
第八次会议审议通过，同意聘任胡甲先生为公司董事会秘书，任期从本次董事会决议后生效至第九届董事会届满之日止。
2、主要财务数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
□是?否
合并
本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增
减
营业总收入（元） 2,115,128,481.79 1,585,037,421.63 33.44%
归属于上市公司股东的净利润（元） 617,686,456.03 432,642,231.89 42.77%
归属于上市公司股东的扣除非经常性 612,863,673.76 427,580,788.76 43.33%
损益的净利润（元）
其他综合收益（元） 99,219,704.73 6,888,669.24 1340.33%
经营活动产生的现金流量净额（元） 4,816,237,515.53 6,379,459,743.24 -24.50%
基本每股收益（元/股） 0.18 0.13 42.77%
稀释每股收益（元/股） 0.18 0.13 42.77%
加权平均净资产收益率 2.47% 1.74% 增加0.73个百分点
本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末
增减
资产总额（元） 87,229,879,766.48 83,168,823,269.31 4.88%
负债总额（元） 62,171,168,771.48 58,322,417,295.04 6.60%
归属于上市公司股东的净资产（元） 25,046,713,823.04 24,834,624,719.33 0.85%
母公司
本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增
减
营业总收入（元） 1,838,495,543.67 1,229,359,110.84 49.55%
净利润（元） 686,040,317.07 247,322,107.41 177.39%
其他综合收益（元） 69,729,552.95 3,822,308.18 1724.28%
经营活动产生的现金流量净额（元） 4,020,119,203.34 5,973,809,228.74 -32.70%
基本每股收益（元/股） 0.20 0.07 177.39%
稀释每股收益（元/股） 0.20 0.07 177.39%
加权平均净资产收益率 2.91% 1.06% 增加1.85个百分点
本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末
增减
资产总额（元） 71,578,509,238.86 66,549,885,870.04 7.56%
负债总额（元） 47,952,131,665.95 43,174,461,110.10 11.07%
所有者权益总额（元） 23,626,377,572.91 23,375,424,759.94 1.07%
3、母公司净资本及有关风险控制指标
单位：元
项目 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减
核心净资本 14,222,095,400.00 14,442,371,464.68 -1.53%
附属净资本 1,469,886,212.11 1,469,860,025.66 0.00%
净资本 15,691,981,612.11 15,912,231,490.34 -1.38%
净资产 23,626,377,572.91 23,375,424,759.94 0.82%
各项风险资本准备之和 5,141,595,744.07 5,311,071,953.98 -3.06%
表内外资产总额 57,783,332,395.86 55,550,701,808.88 4.02%
风险覆盖率 305.20% 299.60% 增加5.19个百分点
资本杠杆率 25.90% 26.90% 减少1.00个百分点
流动性覆盖率 324.57% 233.59% 增加90.98个百分点
净稳定资金率 139.01% 137.04% 增加1.97个百分点
净资本/净资产 66.42% 68.07% 减少1.49个百分点
净资本/负债 47.70% 50.82% 减少4.02个百分点
净资产/负债 71.83% 74.66% 减少4.37个百分点
自营权益类证券及证券衍生 11.12% 4.59% 增加6.53个百分点
品/净资本
自营非权益类证券及证券衍 166.45% 162.93% 增加3.52个百分点
生品/净资本
注：公司2019年6月30日以净资本及流动性为核心的各项风险控制指标根据《证券公司风险控制指标管理办法》（证监会令第125号）、《证券公司风险控制指标计算标准规定》（2020年第10号公告）和《证券公司风险控指指标监管报表填报口径》进行填列，并依照此填报口径对2019年末的数据进行调整，调整后数据未进行审计。
4、公司股东数量及持股情况
单位：股
报告期末表决权
报告期末普通股股东总数 101,192 恢复的优先股股 0
东总数（如有）
前10名股东持股情况
股东名称 股东性质 持股比例 持股数量 持有有限售条件 质押或冻结情况
的股份数量 股份状态 数量
安徽国元金融控股集团有限 国有法人 21.43% 721,127,561 72,487,561
责任公司
安徽国元信托有限责任公司 国有法人 13.54% 455,707,462 0
建安投资控股集团有限公司 国有法人 6.03% 202,965,173 202,965,173 质押 101,482,586
安徽省安粮集团有限公司 国有法人 4.30% 144,626,298 0 质押 60,000,000
安徽省皖能股份有限公司 国有法人 4.28% 144,049,200 0
中国证券金融股份有限公司 境内一般法人 2.99% 100,627,761 0
安徽皖维高新材料股份有限 国有法人 2.71% 91,142,653 0
公司
安徽全柴集团有限公司 国有法人 2.39% 80,384,462 14,497,512
广东省高速公路发展股份有 国有法人 2.37% 79,601,986 79,601,986
限公司
中央汇金资产管理有限责任 国有法人 1.59 % 53,432,850 0
公司
安徽国元金融控股集团有限责任公司、安徽国元信托有限责任公司互为一致行
上述股东关联关系或一致行动的说明 动人，未知其它股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司收购管理办法》
规定的一致行动人。
参与融资融券业务股东情况说明 截至报告期末，安徽皖维高新材料股份有限公司通过转融券借出公司股票7.04
万股。
5、控股股东或实际控制人变更情况
控股股东报告期内变更
□适用?不适用
公司报告期控股股东未发生变更。
实际控制人报告期内变更
□适用?不适用
公司报告期实际控制人未发生变更。
6、公司优先股股东总数及前10名优先股股东持股情况表
□适用?不适用
公司报告期无优先股股东持股情况。
7、公司债券情况
公司是否存在公开发行并在证券交易所上市，且在半年度报告批准报出日未到期或到期未能全额兑付的公
司债券
是
（1）公司债券基本信息
债券名称 债券简称 债券代码 发行日 到期日 债券余额 利率 还本付息方式
（万元）
国元证券股份有 按年计息，不计复利。每年付息
限公司2017年证 17国元C1 118968 2017年9月8日 2020年9月8日 300,000 5.15%一次，到期一次还本，最后一期
券公司次级债券 利息随本金的兑付一起支付。
国元证券股份有 按年计息，不计复利。每年付息
限公司2018年非 18国元02 114329 2018年4月23日2021年4月23日 350,000 5.05%一次，到期一次还本，最后一期
公开发行公司债 利息随本金的兑付一起支付。
（第一期）品种二
国元证券股份有 按年计息，不计复利。每年付息
限公司2019年非 19国元01 114464 2019年4月17日2022年4月17日 330,000 4.25%一次，到期一次还本，最后一期
公开发行公司债 利息随本金的兑付一起支付。
（第一期）
国元证券股份有 按年计息，不计复利。每年付息
限公司2019年证 19国元C1 115102 2019年8月13日2022年8月13日 210,000 4.25%一次，到期一次还本，最后一期
券公司次级债券 利息随本金的兑付一起支付。
（第一期）
国元证券股份有
限公司2020年公 按年计息，不计复利。每年付息
开发行公司债券 20国元01 149100 2020年4月21日2023年4月21日 300,000 2.64%一次，到期一次还本，最后一期
（第一期）（面向 利息随本金的兑付一起支付。
合格投资者）
国元证券股份有 按年计息，不计复利。每年付息
限公司2017年证 17国元C1 118968 2017年9月8日 2020年9月8日 300,000 5.15%一次，到期一次还本，最后一期
券公司次级债券 利息随本金的兑付一起支付。
（2）截至报告期末的财务指标
项目 本报告期末 上年末 本报告期末比上年末增减
流动比率 1.53 1.40 9.54%
资产负债率 62.44% 62.69% 减少0.25个百分点
速动比率 1.27 1.17 8.65%
本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减
EBITDA利息保障倍数 2.34 1.95 20%
贷款偿还率 100% 100% --
利息偿付率 100% 100% --
三、经营情况讨论与分析
1、报告期经营情况简介
2020年上半年，新冠疫情对我国经济带来较大的冲击。随着一系列经济政策措施持续发力，复工复产、复商复市全面推进，我国经济稳步复苏，积极因素日益增多，增长动能加速集聚，统筹推进疫情防控和经济社会发展成效继续显现。我国资本市场的改革开放步伐没有因疫情而放缓，新证券法落地，市场基础制度持续完善，创业板成为注册制改革首站，新三板改革举措落地实施，中长期资金逐步入市，证券交易量和上市公司融资金额持续放大，这为公司各项业务的开展提供了良好的外部条件。面对积极有利的市场环境，公司聚焦“十三五”发展目标，按照“以客户为中心，以利润为导向，聚焦财富管理+投融资双轮驱动，聚焦重点业务，聚焦重点区域”的工作思路，打造更强的资产获取能力、主动管理能力、风险定价能力，提高资本的运作效率，各项业务稳步发展,取得了良好的经营业绩。
2020年上半年，公司实现营业收入21.15亿元，同比增长33.44%；营业支出13.31亿元，同比增长27.56%；利润总额7.79亿元，同比增长42.16%；归属于母公司股东的净利润6.18亿元，同比增长42.77%；基本每股收益0.18元。加权平均净资产收益率2.47%，同比增加0.73个百分点。
截至2020年6月30日，公司资产总额872.30亿元，同比增长4.88%；负债总额621.71亿元，同比增长6.60%；归属于母公司的所有者权益250.47亿元，同比增长0.85%；净资本156.92亿元，同比下降1.51%；净资本与净资产之比为66.58%，风险覆盖率304.79%，流动性覆盖率324.57%，净稳定资金率139.01%。公司杠杆率较低，资产流动性较强，短期支付能力较好，资产配置较为合理，各项风险控制指标均优于监管预警标准。
主要财务数据同比变动情况
单位：元
本报告期 上年同期 同比增减 变动原因
营业收入 2,115,128,481.79 1,585,037,421.63 33.44% 主要系自营业务、信用业务及现
货销售业务收入增加所致
营业支出 1,331,404,754.86 1,043,715,577.22 27.56% 主要系计提奖金及现货销售成本
增加所致
所得税费用 161,507,001.31 115,515,129.55 39.81% 利润总额上升导致当期应纳税所
得额增加
经营活动产生的现金流量净额 4,816,237,515.53 6,379,459,743.24 -24.50% ——
投资活动产生的现金流量净额 -95,418,564.91 9,878,593.25 -1065.91% 主要系对联营企业增资所致
筹资活动产生的现金流量净额 -447,319,438.19 -1,545,402,322.7 —— 主要系本期债务净偿付额较上年
7 同期减少所致
现金及现金等价物净增加额 4,317,491,980.94 4,847,936,797.22 -10.94% ——
主营业务分业务情况
单位：元
业务类别 营业收入 营业支出 营业利润率 营业收入比上年 营业支出比上年 营业利润率比上年同期
同期增减 同期增减 增减
经纪业务 565,124,479.44 345,343,895.04 38.89% 14.37% -3.83% 增加11.56个百分点
证券信用业务 380,986,276.37 224,777,720.51 41.00% -9.86% -11.45% 增加1.06个百分点
投资银行业务 137,818,330.58 71,231,472.81 48.31% -33.93% -22.26% 减少7.76个百分点
自营投资业务 622,354,640.02 22,478,910.96 96.39% 61.36% -40.91% 增加6.25个百分点
资产管理业务 68,694,159.36 22,620,656.19 67.07% 24.72% -17.07% 增加16.59个百分点
主营业务分业务情况说明
（1）经纪业务
2020年上半年，证券市场行情大幅波动，沪深两市交投活跃，股票基金累计成交额189.40万亿元，同比增长28.36%。公司成立了财富管理委员会，对经纪业务条线进行了一系列部门调整，重塑产品和服务体系，做好业务协同，紧紧抓住市场机遇，逐渐实现分支机构收入和利润多元化，分支机构经营管理模式转型升级稳步落地，理财产品销售保持高速增长，财富管理转型初见成效；坚持科技赋能，持续完善公司线上综合客户服务平台，全面提升客户投资体验。公司实体与互联网投资者教育基地荣获中国证监会“国家级投资者教育基地”命名，国元点金APP荣获新浪财经、证券之星颁发的“最佳运营团队奖”“最佳创新突破奖”“卓越互联网金融创新奖”“卓越客户服务奖”等四项大奖。上半年，母公司股基交易量1.38万亿元，行业排名28位，代理买卖证券业务净收入3.79亿元，行业排名29位。截至2020年6月末，母公司托管证券市值2,989亿元，行业排名30位。（数据来源：沪深证券交易所、中国证券业协会）
报告期内，公司实现经纪业务净收入56,512.45万元，比上年同期增长14.37%；发生经纪业务成本34,534.39万元，比上年同期下降3.83%；经纪业务利润21,978.06万元，比上年同期增长62.76%。其中：母公司实现经纪业务收入48,974.83万元，比上年同期增长13.13%；发生经纪业务成本26,868.11万元，比上年同期下降3.28%；实现经纪业务利润22,106.72万元，比上年同期增长42.52%。国元国际实现经纪业务收入3,080.00万元，比上年同期下降2.23%；发生经纪业务成本3,260.66万元，比上年同期增长5.15%；实现经纪业务利润-180.66万元，比上年同期减少利润229.80万元。国元期货实现经纪业务收入4,457.62万元，比上年同期增长50.04%；发生经纪业务成本4,405.62万元，比上年同期下降12.38%；实现经纪业务利润52.00万元，比上年同期增加利润2,109.37万元。
（2）证券信用业务
截至2020年6月末，沪深两市融资融券余额为11,636.09亿元，同比增长27.76%；全行业股票质押回购融出资金合计3,602.17亿元，同比下降31.62%（数据来源：中国证券金融股份有限公司、中国证券业协会）。2020年上半年，公司融资融券业务借助市场回暖、成交量提升等有利时机，加大客户开发力度，市场化业务考核成本，加大提成比例、优化考核方案，充分调动分支机构拓展业务的积极性；股票质押业务不断完善内控机制和风险管理，严格审慎筛选项目，完善贷后跟踪管理。截至报告期末，母公司融资融券余额为119.35亿元，同比增长6.75%，市场份额1.03%；股票质押余额51.71亿元，同比下降21.75%。
报告期内，公司实现信用业务净收入38,098.63万元，比上年同期下降9.86%；发生信用业务成本22,477.77万元，比上年同期下降11.45%；实现信用业务利润15,620.86万元，比上年同期下降7.46%。其中，母公司实现信用业务收入35,392.02万元，比上年同期下降14.85%；发生信用业务成本21,944.67万元，比上年同期下降11.79%；实现信用业务利润13,447.35万元，比上年同期下降19.42%。国元国际实现信用业务收入2,684.00万元，比上年同期增长284.20%；发生信用业务成本533.10万元，比上年同期增长5.06%；实现信用业务利润2,150.90万元，比上年同期增长1025.23%。
（3）投资银行业务
2020年上半年，A股市场股权融资有所增长，合计融资规模6,470.54亿元，同比增长5.65%；信用债市场回暖，其中公司债和企业债发行规模18,155.65亿元，同比增长50.40%（数据来源：wind资讯）。公司投行业务紧跟政策导向,以科创板、创业板、新三板等各类改革试点推出为契机，构建覆盖行业研究、估值定价的全业务周期服务机制，协同集团资源培育优质项目，着力提升项目筛选与识别能力、定价与销售能力，成功保荐龙磁科技、国盾量子等标杆项目。上半年，母公司共完成3个股权、16个债权项目，合计承销金额167.80亿元，同比增长35.48%。截至2020年6月30日，公司在会IPO项目11个，行业排名13位，在会科创板项目4个，行业排名14位。
报告期内,公司实现投行业务净收入13,781.83万元，比上年同期下降33.93%；发生投行业务成本7,123.15万元，比上年同期下降22.26%；实现投行业务利润6,658.68万元，比上年同期下降43.07%。其中，母公司实现投行业务收入 13,228.66万元，比上年同期下降34.40%；发生投行业务成本6,175.41万元，比上年同期下降25.24%；实现投行业务利润7,053.25万元，比上年同期下降40.75%。国元国际实现投行业务收入553.18万元，比上年同期下降20.40%；发生投行业务成本947.74万元，比上年同期增长5.06%；实现投行业务利润-394.56万元，比上年同期增加亏损187.38万元。
（4）自营投资业务
2020年上半年，证券市场行情大幅波动，上证指数微跌2.15%，深成指涨14.97%，创业板指大涨35.6%；新三板做市交易回暖，做市指数上涨21.92%；中债指数上涨0.84%（数据来源：wind资讯）。公司自营投资业务重塑体系架构，进一步加大自有资金投资力度，固定收益业务交易策略从配置型向配置型、交易型并重进行转型，再造业务流程，优化人员与岗位配置，投资效率有效提升，扩大银行间交易对手，降低持仓流动性风险和结算风险；权益投资业务加大股票投资规模，推行投资经理制，进行净值化管理，精选个股、优化投资组合，紧紧抓住新三板深改带来的投资机会，积极参与新三板做市，公司自营投资业务取得良好投资收益。
报告期内，公司实现自营业务收入62,235.46万元，比上年同期增长61.36%；发生自营业务成本2,247.89万元，比上年同期下降40.91%；实现自营业务利润59,987.57万元，比上年同期增长72.55%。其中，母公司实现自营业务收入41,306.61万元，比上年同期增长129.69%；发生自营业务成本954.04万元，比上年同期下降65.00%；实现自营业务利润40,352.57万元，比上年同期增长164.47%。国元国际实现自营业务收入3,355.26万元，比上年同期增长40.69%；实现投资业务利润3,355.26万元，比上年同期增长40.69%。国元股权实现投资业务收入9,603.62万元，比上年同期下降24.60%；发生投资业务成本752.29万元，比上年同期增长22.72%；实现投资业务利润8,851.33万元，比上年同期下降26.99%。国元期货实现投资业务收入1,967.55万元，发生投资业务成本62.50万元，实现投资业务利润1,905.05万元。国元创新实现投资业务收入5,997.51万元，比上年同期增长9.84%；发生投资业务成本479.06万元，比上年同期增长2.97%；实现投资业务利润5,518.45万元，比上年同期增长10.48%。
（5）资产管理业务
2020年上半年,面对复杂多变的市场环境和监管趋严的政策背景，券商资管业务规模持续下滑。截至2020年6月末，证券业资产管理业务合规受托资金规模11.67万亿元，同比下降14.13%（数据来源：中国证券业协会）。公司资产管理业务坚持“向净值化转型、向主动管理转型”的发展思路，不断提升投资与研究水平，加强投研一体化建设，努力提高主动管理能力；加快产品发行，优化产品结构，进一步丰富产品线，大力开拓销售渠道，提升服务客户能力；同时，不断完善合规风险体系，提升风险防控能力。截至2020年6月30日，母公司资产管理规模为910.98亿元，同比上升19.12%；其中集合资产管理规模为114.95亿元，同比下降28.30%；定向资产管理规模718.69亿元，同比上升23.18%；专项资产管理规模77.34亿元，同比上升268.3%。
报告期内，公司实现资产管理业务净收入6,869.42万元，比上年同期增长24.72%；资产管理业务成本2,262.07万元，比上年同期下降17.07%；实现资产管理业务利润4,607.35万元，比上年同期增长65.72%。其中：母公司实现资产管理业务净收入5,380.81万元，比上年同期增长7.50%；资产管理业务成本965.74万元，比上年同期下降27.45%；实现资产管理业务利润4,415.07万元，比上年同期增长20.16%。国元国际实现资产管理业务净收入1,352.90万元，比上年同期增长192.11%；资产管理业务成本1,184.67万元，比上年同期增长5.06%；实现资产管理业务利润168.23万元，比上年同期增加利润832.71万元。国元期货实现资产管理业务利润-14.75万元，比上年同期减亏214.86万元。
2、涉及财务报告的相关事项
（1）与上一会计期间财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明
?适用?不适用
2020年3月26日，公司第九届董事会第五次会议审议通过了《关于公司会计政策变更的议案》，具体公告见2020年3月30日的《中国证券报》《证券时报》《上海证券报》《证券日报》和巨潮资讯网。公司自2020年1月1日起执行《企业会计准则第14号——收入》（财会〔2017〕22号）（以下简称“新收入准则”）。鉴于公司目前向客户转让商品或提供服务的模式，无新收入准则规定调整的情形，此次会计政策变更不对公司净利润、总资产和净资产产生重大影响。在执行衔接时，不涉及首次执行新收入准则的累积影响数，无需调整年初留存收益及财务报表其他相关项目金额，也不需调整可比期间信息。
（2）报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明
□适用?不适用
公司报告期无重大会计差错更正需追溯重述的情况。
（3）与上一会计期间财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明
?适用?不适用
本报告期内新增的结构化主体
序号 结构化主体全称 结构化主体简称 设立时间 纳入合并范
围原因
1 国元元赢63号集合资产管理计划 元赢63号 2020年3月 控制
国元证券股份有限公司
法定代表人：俞仕新
二〇二〇年八月十三日
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