股票简称：广汇汽车 股票代码：600297
广汇汽车服务集团股份公司
China Grand Automotive Services Group Co.,Ltd（注册地址：辽宁省大连市甘井子区华北路699号）公开发行可转换公司债券募集说明书
保荐机构（主承销商）
（广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座）
二零二零年八月
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
声 明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其摘要不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
重大事项提示
本公司特别提醒投资者注意下列重大事项或风险因素，并认真阅读本募集说明书相关章节。
一、关于公司本次发行的可转换公司债券的信用评级
公司聘请联合信用评级有限公司为本次发行的可转债进行了信用评级，评定公司主体信用级别为AA+，本次可转债信用级别为AA+。
在本次发行的可转债存续期内，联合信用评级有限公司将对本次债券的信用状况进行定期或不定期跟踪评级，并出具跟踪评级报告。定期跟踪评级在债券存续期内每年至少进行一次。如果由于公司外部经营环境、自身或评级标准变化等因素，导致本次可转债的信用评级级别变化，将会增大投资者的风险，对投资人的利益产生一定影响。
二、公司本次发行的可转换公司债券未提供担保
根据《上市公司证券发行管理办法》第二十条规定：“公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的公司除外。”截至2019年12月31日，公司经审计的合并净资产为380.90亿元，不低于15亿元，因此本次公开发行的可转换公司债券未提供担保。如果本次可转债存续期间发生严重影响公司经营业绩和偿债能力的事件，本次可转债可能因未提供担保而增大风险。
三、公司股利分配政策及最近三年的利润分配情况
（一）公司现行利润分配政策
公司现行有效的《公司章程》对利润分配政策规定如下：
“第一百五十四条 公司利润分配的决策程序和机制：
（一）董事会根据公司的盈利情况、资金需求制定利润分配预案；制订利润分配等具体方案时应认真研究和论证利润分配的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当发表明确意见；公司当年盈利但董广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书事会未制定现金利润分配预案的，公司应当在年度报告中详细披露并说明未进行现金分红的原因及未用于现金分红的资金留存公司的用途，独立董事应当对此发表独立意见。
（二）董事会审议通过的利润分配方案应提交公司股东大会审议，股东大会对利润分配具体方案进行审议时，应当通过公司网站、公众信箱或者来访接待等渠道，充分听取中小股东的意见和诉求并及时答复中小股东关心的问题。
（三）公司根据生产经营情况、投资规划、长期发展的需要，或者因外部经营环境或自身经营状况发生较大变化，需要调整利润分配政策的，董事会应以股东权益保护为出发点拟定利润分配调整政策，并在股东大会提案中详细论证和说明原因，独立董事应当对此发表独立意见。调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的规定；利润分配政策调整的议案经监事会、董事会审议后提交股东大会审议批准；对现金分红政策进行调整或者变更的，须以股东大会特别决议审议批准。
（四）公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。
第一百五十五条 公司的利润分配政策应保持连续性和稳定性，重视对投资者的合理投资回报。公司的利润分配应遵守下列规定：
（一）公司可以采取现金、股票、现金与股票相结合或法律许可的其他方式分配股利，并优先采用现金分红的利润分配方式。
（二）在满足现金分红条件的情况下，公司应当采取现金方式分配利润，原则上每年度进行一次现金分红，公司董事会也可以根据公司实际盈利及资金需求情况提议公司进行中期现金分红。
（三）如无重大投资计划或重大现金支出等事项发生时，在不影响公司正常经营的基础上以及在公司当年盈利且累计未分配利润为正值的情况下，最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十。
（四）存在股东违规占用公司资金情况的，公司在实施现金分红时应当扣减广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。
（五）在公司经营情况良好，并且董事会认为发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在确保足额现金分红的前提下，提出股票股利分配预案。采用股票方式进行利润分配的，应当以股东合理现金分红回报和维持适当股本规模为前提，并综合考虑公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，提出差异化的现金分红政策：
（一）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；
（二）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；
（三）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。”
（二）最近三年公司利润分配情况
公司2017年、2018年及2019年的利润分配情况如下：
单位：万元
指标 2019年 2018年 2017年
合并报表中归属于上市公司股 260,069.84 325,741.75 388,435.82
东的净利润
现金分红金额（含税） / 33,086.81 122,164.65
当年现金分红占归属于上市公 / 10.16% 31.45%
司股东的净利润的比例
最近三年累计现金分配合计 155,251.46
最近三年年均可分配利润 324,749.14
最近三年累计现金分配比例占 47.81%
年均可分配利润的比例
注：
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1、2017年度合并报表中归属于上市公司股东的净利润系追溯调整前数据；
2、2018年现金分红金额包含上市公司2018年采用集中竞价方式回购的股份金额。
公司最近三年以现金方式累计分配的利润为155,251.46万元，占最近三年实现的年均可分配利润324,749.14万元的47.81%。
（三）未分配利润的使用情况
最近三年公司实现的归属于母公司所有者的净利润在提取法定盈余公积金及向股东分红后，当年的剩余未分配利润转入下一年度，主要用于公司经营活动，以扩大现有业务规模，提高公司综合竞争力，促进可持续发展，最终实现股东利益最大化。
（四）本次发行后的股利分配政策
本次发行的可转债转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益，在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因可转债转股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。
四、特别风险提示
（一）汽车行业波动及市场竞争加剧的风险
受汽车产业政策实施及宏观经济回暖的影响，2009-2010年中国乘用车市场出现“井喷”式增长，销量同比增速都在40%左右，居全球首位。但自2011年以来，受到汽车产业优惠政策的退出、油价上涨、大城市限购等不利因素影响，乘用车市场增速有所减慢，2018 年，乘用车市场遭遇负增长。虽然与发达国家相比，我国乘用车市场仍有较大发展空间，但若未来汽车行业受宏观经济、燃油价格、汽车产业政策等因素影响出现较大波动，则会对公司的整车销售造成一定的影响。同时，由于乘用车衍生业务与整车销售具有较强的相关性，汽车行业的整体波动也会对广汇汽车的乘用车衍生业务造成不利影响。
各地区汽车行业的宏观调控政策也会对当地汽车经销行业造成一定影响。近年来，各地方政府加大了对汽车尾气污染和城市拥堵的治理力度，并出台了一系列汽车排放、排量、车型限制以及尾号限行、停车费上涨、牌照控制等政策。2016年6月，公司完成了对香港上市公司宝信汽车（后更名为“广汇宝信”）的要约广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书收购方案，广汇宝信成为公司重要的控股子公司。广汇宝信目前销售重点主要集中在我国经济较为发达的区域，汽车尾气污染和城市拥堵的治理压力相对较为突出，该类政策目前对广汇宝信具有一定的影响。如果未来公司营销网络所覆盖的地区进一步加大类似政策的压力，则可能对公司的经营业绩产生一定的负面影响。
另外，我国汽车经销行业的市场集中度仍然较低，行业整合是汽车经销业的发展趋势，市场竞争将日益激烈，行业格局将发生变化。同时，随着新兴技术的发展，创新性的商业模式不断涌现，汽车服务行业可能面临新兴商业模式的冲击。若未来广汇汽车无法适应市场趋势及客户要求的变化并积极及时的应对新兴商业模式的发展冲击，市场竞争的加剧可能会对公司在乘用车经销与售后服务领域的竞争力产生一定的负面影响。
在融资租赁领域，虽然目前我国融资租赁的渗透率较低，发展空间较大，但目前已有越来越多的市场参与者逐渐意识到该领域存在的巨大机遇，纷纷涉足这一“蓝海”市场。同时，乘用车融资租赁业务在很大程度上与乘用车消费信贷业务存在直接竞争关系，因此银行、汽车金融公司等机构在乘用车消费信贷领域的逐步发力也会对广汇汽车的融资租赁业务形成压力。若未来广汇汽车无法很好地满足客户需求、或无法继续有效拓展及维护经销服务渠道，则市场竞争的加剧可能会对广汇汽车在乘用车融资租赁领域的竞争力和盈利能力产生一定的负面影响。
（二）部分物业存在瑕疵的风险
广汇汽车拥有或使用的物业中，存在部分物业使用用途和性质不符合规定、物业权属证明不齐备、物业租赁手续不完备等情形。截至2019年12月31日，广汇汽车及下属公司拥有或以各种方式使用的、合法性存在各种瑕疵的土地使用权面积占其使用的土地使用权总面积的 18.54%，拥有或以各种方式使用的、合法性存在各种瑕疵的房屋建筑面积占其使用的房屋总建筑面积的67.94%。其中，分别有合计占比为15.07%（占其使用的所有瑕疵土地使用权总面积的81.30%）的土地及合计占比为30.92%（占其使用的所有瑕疵房屋总建筑面积的45.52%）的房屋已获得行政主管部门的书面确认，确认该等部门会继续允许/支持广汇汽广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书车下属公司在该等土地上或该等房屋内的经营行为。
截至本募集说明书签署日，广汇汽车尚未被告知必须停止使用相关瑕疵物业，相关业务的日常经营未因此受到重大影响。广汇汽车控股股东广汇集团及实际控制人孙广信先生已于2019年5月14日出具了承诺函，如广汇汽车及其子公司因其拥有和/或租赁的土地和/或房屋不符合相关的法律法规，而被有关政府主管部门要求收回土地或处以任何形式的处罚或承担任何形式的法律责任，或因物业瑕疵的整改而发生任何损失或支出，广汇集团及孙广信先生愿意连带承担广汇汽车及其子公司因前述土地收回或受处罚或承担法律责任而导致、遭受、承担的任何损失、损害、索赔、成本和费用，并使广汇汽车及其子公司免受损害。但是，广汇汽车仍然存在因继续使用相关瑕疵物业而被有关政府主管部门要求收回土地或处以处罚，或在将来被要求搬迁经营场所的风险，进而可能给广汇汽车持续经营和盈利能力造成影响。
（三）存货积压或减值风险
汽车经销商一般在采购车辆后再进行销售，由于购销之间存在一定的时滞，且采购车辆单价相对较高，因此汽车经销商的存货规模较大。如果广汇汽车购买的车辆无法及时实现销售，可能造成存货的积压。
目前汽车市场具有竞争激烈、更新换代快、新产品上市周期短、价格变动频繁等特点。如果因汽车制造商推出新车型、下调汽车售价等原因导致存货的可变现净值下降，汽车制造商一般会给予汽车经销商相应的降价补贴，因此对汽车经销商的经营业绩影响较小。但是，如果汽车经销商根据市场情况主动下调汽车售价，导致存货的可变现净值下降，并低于其采购成本时，汽车经销商将面临一定的存货减值风险。
虽然广汇汽车已经制定了较为完善的存货管理制度，充分发挥规模优势，有效调配内部资源，努力实现存货管理的优化；但若汽车市场整体销售情况未来发生较大波动，或市场竞争程度日益激烈，将可能使广汇汽车面临进一步存货积压和减值的风险。
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（四）偿债和流动性风险
广汇汽车所从事的乘用车经销与售后服务业务和乘用车衍生业务所属的行业属于资金密集型行业。广汇汽车目前正处于业务高速发展的扩张阶段，在乘用车经销与售后服务领域，营销网络的扩张带来的资本开支规模逐年增大，对于资金的要求不断提高；在乘用车衍生业务领域，由于涉及融资租赁行业，业务量和放款金额不断上升，而客户还款周期较长，短期内该业务仍对资金有着一定需求。
虽然广汇汽车已拓展了多元化的债务融资渠道，但其中金融机构借款仍是主要外部资金来源渠道；在目前以各类债务方式融资为主要外部资金来源渠道的情况下，若广汇汽车与商业银行等金融机构合作关系的进一步发展受到限制，则将有可能对广汇汽车的银行授信及其他方面的债务融资能力产生负面影响，进而导致广汇汽车的经营情况面临一定风险。另外，报告期内广汇汽车财务费用随着债务融资规模的扩大而逐年增加，若未来广汇汽车负债水平上升或债务融资成本提高，则可能导致广汇汽车财务费用进一步上升，并对广汇汽车的经营业绩产生一定影响。
（五）商誉减值风险
2017年末、2018年末和2019年末，发行人的商誉分别为178.45亿元、187.87亿元和188.82亿元，占公司资产总额的比例分别为13.19%、13.28%和13.29%。发行人的商誉主要为发行人在收购非同一控制下的企业时，收购成本与被收购企业可辨认净资产公允价值的差额所产生。近年来由于发行人处于迅速发展时期，发行人商誉持续增长。发行人每年年终对商誉进行减值测试，预计各资产组可收回金额和计算各资产组的账面价值，并将两者进行比较，如果可收回金额低于其账面价值的，表明发生了减值损失并予以确认。2017 年末、2018 年末和 2019年末，发行人商誉减值准备余额分别为2,871.50万元、12,374.53万元和29,906.19万元。若未来被收购企业由于经营不善等原因导致其产生的现金流量不能达到经营预期，将存在被收购企业实际价值减少导致商誉减值的风险。
（六）募投项目实施风险
广汇汽车未来将充分利用广泛的经销网络及丰富的客户资源，不断拓展乘用广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书车经销与售后服务业务和乘用车衍生业务。尽管公司在确定投资项目之前进行了科学严格的论证，并合理选择了募投的实施地点，募投项目符合国家产业政策和行业发展趋势，具备良好的发展前景，但未来若出现产业政策或市场环境的变化，或者因广汇汽车自身的土地、房屋瑕疵导致募投项目所在的门店受到相关主管部门的处罚或被采取相应的措施，可能会对项目的实施进度和效益情况产生不利影响。
（七）新型冠状病毒疫情对经营业绩带来的风险
自2020年1月以来，新型冠状病毒疫情逐渐扩散，近期更是在全球范围内蔓延。疫情期间，部分4S店难以正常营业、售前客流量及售后进场台次大幅减少，租金、工资、社保等刚性费用居高不下，对发行人所在的汽车经销行业造成了较大的冲击，从而导致发行人2020年一季度归母净利润为-39,731.39万元，同比下滑149.58%。随着宏观经济、行业环境的好转以及政策利好的推出，发行人3月份、4月份的乘用车销量已快速回暖，净利润情况大幅好转。然而，若本次新型冠状病毒疫情在短期内不能得到有效控制或者后续出现二次爆发，可能会对发行人的经营业绩继续造成不利影响。
（八）业绩下滑风险
受全国乘用车市场低景气度的影响，2017年、2018年和2019年，发行人营业收入分别为16,071,152.25万元、16,617,299.20万元和17,045,595.00万元，归属于母公司所有者的净利润分别为389,031.15万元、325,741.75万元和260,069.84万元，整体呈下降的趋势。此外，2020 年一季度，受新冠肺炎疫情影响，发行人营业收入为2,560,485.41万元，同比下滑31.36%，归母净利润为-39,731.39万元，同比下滑149.58%。若如本节所述的风险因素中的某一项因素发生重大不利变化或者多项因素同时发生，特别是由于新冠肺炎疫情因素的影响，发行人业绩将可能继续下滑，并可能出现2020年营业利润同比下滑50%以上的情况。
（九）经销合同无法续签风险
截至2019年12月31日，发行人共有超过750家品牌经营单位正常开展汽车经销业务，就发行人品牌经营单位的汽车经销合同或其他授权文件中有27份已过有效期或正在办理续签手续事项。
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就上述正在办理续签手续的情形：1、根据品牌经营单位与该等汽车供应商的合作惯例，汽车供应商会按批次开展与品牌经营单位续签或新签经销合同的工作，通常在每年三月至四月期间完成全部经销合同的续签或新签（具体完成进度须视汽车供应商的工作安排而定）；2、截至本募集说明书签署日，该等汽车供应商仍在按经销合同的约定向品牌经营单位持续供货，其与该等经销商的各项业务合作仍在正常进行中；3、截至本募集说明书签署日，该等汽车供应商未明示或暗示其不会或可能不会与品牌经营单位续签或新签相关经销合同。因此，发行人认为经销合同的续签或新签不存在实质障碍，不会对发行人生产经营产生重大不利影响。
若未来汽车供应商不与品牌经营单位续签或新签相关经销合同，则可能对广汇汽车的经营产生一定影响。
（十）转股价格是否向下修正以及修正幅度存在不确定性的风险
本次可转债设置了转股价格向下修正条款，在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的90%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。该方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施，股东大会进行表决时，持有本次发行的可转债的股东应当回避。
公司董事会将在本次可转债触及向下修正条件时，结合公司实际情况、股价走势、市场情况等多重因素，分析并决定是否向股东大会提交转股价格向下修正方案，公司董事会并不必然向股东大会提出转股价格向下修正方案，或董事会虽提出转股价格向下修正方案但方案未能通过股东大会表决。因此，存续期内可转债持有人可能面临虽然触及转股价格向下修正条件，但转股价格向下修正条款无法实施的风险。
根据转股价格向下修正条款，修正后的转股价格应不低于审议转股价格向下修正方案的股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价。发行人董事会有权提出转股价格向下修正的幅度，股东大会也有权进行。因此，转股价格向下修正的幅度存在不确定性。
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（十一）可转债价格波动甚至低于面值的风险
可转债是一种具有债券特性且附有股票期权的混合型证券，其市场价格受市场利率、债券剩余期限、转股价格、公司股票价格、赎回条款、回售条款和向下修正条款、投资者的预期等诸多因素的影响，这需要可转债的投资者具备一定的专业知识。
与普通的公司债券不同，可转债持有者有权利在转股期内按照事先约定的价格将可转债转换为公司股票。因可转债特有的转股权利，多数情况下可转债的发行利率比类似期限、类似评级的可比公司债券的利率更低。另一方面，可转债的交易价格也受到公司股价波动的影响。公司可转债的转股价格为事先约定的价格，不随着市场股价的波动而波动，有可能公司可转债的转股价格会高于公司股票的市场价格。因此，如果公司股票的交易价格出现不利波动，同时可转债本身的利率较低，公司可转债交易价格也会随之出现波动并甚至有可能低于面值。为此，公司提醒投资者必须充分认识到债券市场和股票市场中可能遇到的风险，以便作出正确的投资决策。
五、公司完成披露2020年第一季度报告
截至本募集说明书及其摘要签署日，发行人已经在上海证券交易所公开披露了 2020 年一季度报告，具体如下表所示，公告全文请参见网址：http://www.sse.com.cn/。
单位：万元
项目 2020年3月31日 2019年12月31日 变动比例
总资产 12,848,223.56 14,207,972.35 -9.57%
归属于母公司股东权益 3,765,715.41 3,808,970.15 -1.14%
项目 2020年1-3月 2019年1-3月 变动比例
营业收入 2,560,485.41 3,730,094.51 -31.36%
归属于母公司股东的净 -39,731.39 80,131.34 -149.58%
利润
扣除非经常性损益后归
属于母公司股东的净利 -39,604.86 85,545.88 -146.30%
润
经营活动产生的现金流 -1,187,604.82 -1,102,556.35 -7.71%
量净额
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项目 2020年3月31日 2019年12月31日 变动比例
加权平均净资产收益率 -1.05 2.14 -3.19个百分点
（%）
基本每股收益（元/股） -0.05 0.10 -150.00%
稀释每股收益（元/股） -0.05 0.10 -150.00%
（一）2020年一季度亏损的原因
2020 年一季度，受新冠肺炎疫情的影响，全国乘用车销量出现较大下滑。2020年1月、2月和3月，全国乘用车销量分别同比下滑21%、79%和40%，受此影响，公司各方面业务的发展均受到短暂制约。2020 年一季度，公司实现营业收入 256.05 亿元，同比下滑 31.36%；实现营业毛利 23.42 亿元，同比下滑41.88%；实现归母净利润-3.97 亿元，同比下滑 149.58%。公司各业务板块一季度营业收入和营业毛利及其增长率情况如下：
单位：万元
项目 营业收入 营业毛利
金额 增长率 金额 增长率
整车销售 2,152,441.54 -32.22% 52,856.75 -62.47%
维修服务 243,435.63 -31.99% 66,614.95 -43.85%
佣金代理 106,340.21 -17.86% 81,187.35 -18.85%
汽车租赁 48,982.71 -13.82% 29,445.36 -26.90%
其他 9,285.32 -8.16% 4,085.46 31.44%
合计 2,560,485.41 -31.36% 234,189.87 -41.88%
1、整车销售：2020年一季度，受新冠肺炎疫情及各地疫情防控政策影响，公司部分门店延迟复工，此外整车市场需求被推迟释放，导致公司整车销售业务和毛利出现较大幅度下滑。
2、维修服务：为了尽量减弱疫情带来的下滑，公司加大了对维修业务的促销力度，但由于维修规模下滑，且公司维修业务固定成本较高，致使维修业务整体业绩出现下滑。
3、佣金代理：佣金代理与新车销量具有一定的关联，一季度由于疫情影响导致新车销量下滑，因此佣金业务中如汽车保险、汽车金融、二手车等衍生业务也相应受到影响。
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4、汽车租赁：2020年一季度，公司以控制风险、稳定发展融资租赁业务为前提，对生息资产规模进行适度控制，同时，受新冠肺炎疫情影响，行业新车销量大幅下滑，因此相应地公司配套新车销售进行的融资租赁业务收入亦出现下滑。
（二）2020年3月起，公司整车销量和客流量均基本恢复至2019年同期水平，
且盈利水平已大幅改善
随着全国疫情得到逐渐控制，乘用车经销行业正逐渐恢复至同期水平。根据乘联会公布的数据，4月乘用车市场销量达到142.9万辆，环比增长36.6%，同比仅下降5.6%。2020年初疫情爆发后乘用车市场销量1到4月的同比增速分别为-21%、-79%、-40%、-6%，已呈现全面复苏的良好态势。
广汇汽车的新车销量亦呈现回暖态势。2020年3月、4月和5月前两周，公司乘用车销量分别恢复至2019年同期的72%、85%和96%，其中4月和5月销量分别环比增长10%和25%；门店客流量分别同比持平、增长6%和增长9%。公司3月份以来乘用车销量降幅逐月缩窄，已基本恢复至2019年同期水平，4月和5月客流量则同比2019年出现增长。2020年3月，公司未经审计的单月利润已达到2.48亿元，盈利水平大幅改善。
（三）新冠肺炎疫情对汽车经销行业主要为短期一次性影响
1、汽车产业为国民经济战略性、支柱性产业，疫情以来政府高度重视汽车消费，已出台一系列刺激汽车消费的政策支持汽车产业发展
商务部对外贸易司于2019年12月30日发布的《中国汽车贸易高质量发展报告（2019）》指出，汽车产业是国民经济战略性、支柱性产业，是支撑贸易高质量发展的重点产业之一。在疫情影响下，政府出台刺激汽车消费的政策以支持汽车产业发展是对抗疫情、稳定经济发展的必要举措。
2020年2月3日，习近平总书记《在中央政治局常委会会议研究应对新型冠状病毒肺炎疫情工作时的讲话》提出要积极稳定汽车等传统大宗消费，鼓励汽车限购地区适当增加汽车号牌配额，带动汽车及相关产品消费。2020年4月28日，国家发改委等十一部门发布《关于稳定和扩大汽车消费若干措施的通知》，广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书鼓励金融机构积极开展汽车消费信贷等金融业务，通过适当下调首付比例和贷款利率、延长还款期限等方式，加大对汽车个人消费信贷支持力度，持续释放汽车消费潜力。
除上述宏观的政策利好外，疫情发生以来，据不完全统计，各地刺激汽车消费的具体政策如下：
时间 地区/部门 具体内容
《关于印发佛山市促进汽车市场消费升级若干措施（试行）》，
为鼓励消费者购买新车，佛山市将给予每辆车2000元补助；
佛山号牌车主凭旧车售卖发票或汽车报废注销证明购买新
车，每辆将给予3000元补助；对同一消费者一次性购买5台
2月3日 广东佛山 及以上的大、中、重型客运、载货汽车（车辆单价不少于50
万元），每辆车将给予5000元补助，上述情况不予重复补助。
此外，佛山市还将降低汽车销售企业宣传成本，减轻企业负
担，对汽车销售企业促消费的宣传费用进行补贴。该《通知》
将于3月1日实施，有效期1年。
商务部市场运行司副司长王斌在新闻发布会上表示，下一步，
2月20日 商务部 商务部将会同相关部门研究出台进一步稳定汽车消费的政
策，并鼓励各地出台促进新能源汽车消费、增加传统汽车限
购指标、开展汽车以旧换新等举措，促进汽车消费。
《广东省进一步稳定和促进就业若干政策措施》，提出推动
2月21日 广东省 有条件的地方出台老旧汽车报废更新补贴政策，鼓励广州、
深圳进一步放宽汽车摇号和竞拍指标。
《关于有序推动工业通信业企业复工复产的指导意见》，积
2月25日 工信部 极稳定汽车等传统大宗消费，鼓励汽车限购地区适当增加汽
车号牌配额，带动汽车及相关产品消费。
《关于统筹推进疫情防控和经济社会发展工作的若干措施》，
2月28日 广东深圳 提出要稳定汽车等大宗消费，加快新增汽车指标放号，优先
保障家庭首购需求。
《关于出台促进吉利地产车在长株潭消费升级鼓励措施》，
3月2日 湖南湘潭 长株潭市民购买吉利汽车湘潭九华基地生产的吉利缤越、全
新远景，可获3000元/台的补贴。
《广州市坚决打赢新冠肺炎疫情防控阻击战努力实现全年经
济社会发展目标任务的若干措施》，为提振汽车消费，2020
3月3日 广东广州 年3月至12月底，对个人消费者购买新能源汽车作出最高享
受1万元补贴，对置换或者购买“国六”新车的给予3000元补
助。
湖南省发展改革委党组书记、主任胡伟林在统筹推进新冠肺
3月4日 湖南省 炎疫情防控和经济社会发展第五场新闻发布会上表示，将开
展促进汽车消费升级行动，鼓励各地对无车家庭购置首辆家
用新能源汽车给予支持，加大城市新建公共停车场力度，鼓
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励车企和经销商在省内组织开展“汽车下乡”促销活动，加快繁
荣二手车市场。
东莞：鼓励汽车企业对本市居民购置A级以下新能源汽车积
极让利，保持相应车型售价与补贴政策调整前相同；推进老
广东东莞、珠 旧汽车更新换代，鼓励汽车品牌厂家或汽车经销商开展以旧
3月11日 海 换新销售业务。
珠海：对在珠海注册登记的汽车销售企业购买国六标准排放
汽车的消费者给予补助，对符合规定的车展布局企业、车展
汽车销售企业给予场地、宣传投入补助和销售奖励。
落实好现行中央财政新能源汽车推广应用补贴政策和基础设
施建设奖补政策，推动各地区按规定将地方资金支持范围从
购置环节向运营环节转变，重点支持用于城市公交。加快完
国家发改委、 善机动车、家电、消费电子产品等领域回收网络。各地区结
3月13日 商务部等23 合实际制定奖励与强制相结合的消费更新换代政策，鼓励企
个部门联合发 业开展以旧换新，合理引导消费预期。促进机动车报废更新，
文 加快出台报废机动车回收管理办法实施细则，严格执行报废
机动车回收拆解企业技术规范，完善农机报废更新实施指导
意见。促进汽车限购向引导使用政策转变，鼓励汽车限购地
区适当增加汽车号牌限额。
商务部办公 《关于支持商贸流通企业复工营业的通知》指出，稳住汽车
厅、国家发展 消费，各地商务主管部门要积极推动出台新车购置补贴、汽
3月23日 改革委办公 车“以旧换新”补贴、取消皮卡进城限制、促进二手车便利交易
厅、国家卫生 等措施，组织开展汽车促销活动，实施汽车限购措施地区的
健康委办公厅 商务主管部门要积极推动优化汽车限购措施，稳定和扩大汽
车消费。
《提振消费促进经济增长的实施意见》，释放城乡汽车消费
潜力。鼓励杭州有序放宽汽车限购措施，制定汽车以旧换新
和下乡惠农政策，深挖农村汽车消费潜力。发挥我省汽车保
3月24日 浙江 有量大的优势，扩大二手车市场流通，依法放开汽车改装市
场，努力挖掘汽车后市场服务潜力。创新汽车消费服务，拓
展线上线下购车渠道，鼓励品牌汽车经销商提供网上看车、
送车试驾等服务，策划举办一批“浙里行网上购车节”等促销活
动。
《关于2020年一次性增加小客车指标的配置公告》，2020年
3月25日 浙江杭州 一次性增加2万个小客车指标，按3:1的比例通过个人阶梯摇
号和县（市）个人指标摇号的方式进行配置，即个人阶梯摇
号15000个、县（市）个人指标摇号5000个。
《南昌市战疫情促消费若干措施》，引导汽车消费升级，对
3月25日 江西南昌 疫情期间在南昌市范围内购买新车（含乘用车和商用车），
按1000元/辆标准给予购车人补贴。
《关于推进工业达产扩能稳增长的若干意见》，自2020年3
3月27日 浙江宁波 月25日起至2020年9月30日，消费者购买宁波本地生产、
销售的乘用车并在本地上牌的，给予每辆车一次性让利5000
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元，每家企业限让利销售6000辆。宁波对本地汽车生产企业
在本年首发投产并列入国家《车辆生产企业与产品》公告目
录的新车型，累计产量突破1万辆后，产量每超过10%给予
50万元补助，每家企业补助最高不超过500万元。
《关于做好近期商贸领域促消费工作的指导意見》，鼓励购
买新车，购买长春市生产并在省内销售落籍的汽车，每辆给
予购车价格3%的一次性补助，最高不超过4000元；鼓励更
新换代，吉林省号牌车主免2020年3月20日至6月30日旧
3月29日 吉林长春 车售卖发票或汽车报废注销证明，购买长春市生产并在省内
销售落籍的新车给予一次性补助，最高不超过5000元；鼓励
团体采购，对一次性购买长春市生产并在省内销售落籍的新
车5辆及以上的（车辆单价不低于20万元），给予一次性补
助，每辆最高不超过6000元。以上政策不叠加使用，截至2020
年6月30日。
《北京市进一步促进高排放老旧机动车淘汰更新方案
(2020-2021年)》，2020年4月1日至2021年12月31日期
3月30日 北京 间，报废或转出本市的高排放老旧机动车可享受政府补助。
有强制报废期限的车辆需提前1年及以上进行解体报废方可
享受政府补助。
为促进汽车消费，会议确定，一是将年底到期的新能源汽车
购置补贴和免征车辆购置税政策延长 2 年。二是中央财政采
3月31日 国常会 取以奖代补方式，支持京津冀等重点地区淘汰国三及以下排
放标准柴油货车。三是对二手车经销企业销售旧车，从5月1
日至2023年底减按销售额0.5%征收增值税。
4月9日 生态环境部 适当延长汽车生产企业的生产过渡期，适当延长国五库
《2020年汽车和新能源汽车发展工作要点》，将围绕汽车“五
化”（轻量化、电动化、智能化、网联化、共享化）发展方向，
4月10日 安徽 推进传统汽车改造升级，提升新能源汽车产业链水平，加快
智能网联汽车发展布局，推动汽车产业高质量发展。2020 年
安徽省生产汽车将达到90万辆以上，汽车制造业主营业务收
入2500亿元左右，新能源汽车产销量继续保持全国前列。
《关于积极应对疫情影响促进消费回补和潜力释放的若干举
措》，包括：江苏省鼓励各地因地制宜制定促进汽车消费政
4月14日 江苏 策举措，引导在省内注册登记的汽车销售企业为消费者提供
降价让利、金融支持、售后服务等购车优惠，支持无车家庭
购买首辆新能源汽车或国六排放标准燃油汽车。
《关于新能源汽车免征车辆购置税有关政策的公告》
财政部、税务 自2021年1月1日至2022年12月31日，对购置的新能源
4月22日 总局、工信部 汽车免征车辆购置税。免征车辆购置税的新能源汽车是指纯
电动汽车、插电式混合动力（含增程式）汽车、燃料电池汽
车。
4月23日 上海 《关于提振消费信心强力释放消费需求的若干措施》
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对燃油车“以旧换新”给予补贴（本市消费者报废或转出国
四及以下排放标准燃油车，并且新购置国六排放标准燃油车
的，给予每辆车4000元补助）；
对购买新能源汽车的消费者给予“充电补助”（对消费者使
用新能源汽车过程中发生的充电费用，给予5000元补助）。
《关于稳定和扩大汽车消费若干措施的通知》
一、调整国六排放标准实施有关要求
4月28日 发改委等11 二、完善新能源汽车购置相关财税支持政策
部门 三、加快淘汰报废老旧柴油货车
四、畅通二手车流通交易
五、用好汽车消费金融
《关于应对新冠肺炎疫情影响开展搞活流通促进消费系列活
动的指导意见》
稳定和促进全省商贸流通业发展，将在全省范围内从供需两
黑龙江省人民 端实施一系列搞活流通促进消费的活动，引导形成合理消费
5月19日 政府 预期。在鼓励购车部分，鼓励具备条件的汽车销售企业，采
取打折、豪礼赠送等营销手段，促进消费回流。以省政府名
义举办夏季免场租费大型车展，有效释放积压的汽车库存，
帮助 4S 店现金回流。组织汽车销售企业开展“龙江线上购车
专场活动”，促进汽车消费。
《关于促进本市汽车消费若干措施》
2020年12月31日以前，上海市个人消费者报废或转出国四
及以下排放标准的燃油汽车，同时在本市注册登记的汽车销
上海市发改委 售企业购买符合要求的国六排放标准燃油新车，并在本市公
5月20日 等6部门 安部门办理车辆牌照登记手续的，上海市给予每辆车4000元
的财政补贴。对消费者在本市使用具有独立报桩电表的个人
自有充电桩充电产生的电费、以及在本市公共或专用充电设
施充电并使用上海充电设施公共数据采集与监测市级平台支
付结算的电费和服务费，上海市给予每位消费者5000元补贴。
《天津市促进汽车消费若干措施》
2020年内新增小客车个人增量指标配置额度3.5万个，全部
以摇号方式配置，每月具体指标配置额度由市交通运输委统
5月21日 天津市人民政 筹安排。新能源汽车方面，2021年1月1日至2022年12月
府 31日，继续对购置的新能源汽车免征车辆购置税。2020年6
月1日至12月31日期间，居住地在本市的人员或注册地在
本市的单位在本市新购置新能源小客车，给予每辆车2000元
汽车充电消费券，全市不超过30000辆。
数据来源：各地区及部门官方网站
2、历史数据表明，当国内乃至全球经济出现突发事件而造成短时衰退，汽车行业作为支柱产业之一是恢复期内拉动经济回暖的强心剂
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通过对历史年度行业信息的实证研究，当国内乃至全球经济出现突发事件而造成短时衰退，汽车行业作为支柱产业之一将是恢复期内拉动经济回暖的强心剂。如2008年金融危机期间，汽车行业整体销量同比下滑接近15%，而后续伴随刺激性货币政策、行业政策及消费需求的影响，销量同比增长峰值一度逼近125%，具体如下图所示：
3、汽车经销行业中长期增长的逻辑并未改变
我国汽车千人汽车保有量刚超过世界平均水平，离市场成熟国家差距较远，中长期内将推动汽车经销行业的持续稳健发展。本次疫情的发生必然会提升个人防疫意识，让更多人由公共交通体系转向选择私人用车，同时21世纪第三个10年正是传统燃油车与新能源汽车的更迭之际，除保有量缺口、消费升级需求增效外带有政策导向性的产业升级也势必会助力汽车行业寻求业绩突破。
自2016年以来，广汇汽车始终在中国汽车流通协会发布的“中国汽车经销商集团百强排行榜”排名第一，公司作为行业龙头，在政策环境和产业环境逐步向好的过程中将率先受益。新冠肺炎疫情对汽车经销行业主要为短期一次性影响，不会对公司2020年后续及以后年度业绩产生持续重大不利影响。
（四）预计2020年全年业绩出现持续大幅的下滑甚至亏损，进而影响本次可转
债发行条件的可能性较低
根据3月份以来公司的业务和财务数据，公司乘用车销量和客流量等均基本恢复至去年同期水平。2020年3月，公司乘用车销量为2019年同期的72%，客广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书流量同比持平；4月，公司乘用车销量达到2019年同期的85%，环比增长10%，客流量同比增长6%；截至2020年5月15日，公司5月乘用车销量达到2019年同期的96%，环比增长24.76%，客流量同比增长9%。2020年1-3月，公司净利润为-3.85亿元，2020年3月，公司未经审计的单月利润已达到2.48亿元。因此，公司3月以来经营状况迅速复苏，净利润规模大幅好转。此外，一季度为汽车经销行业传统淡季，公司下半年业绩往往优于上半年。随着国民生产生活的复苏、前期积压消费的释放以及汽车经销旺季“金九银十”的到来，公司2020年下半年业绩有望大幅改善。
汽车产业是国民经济战略性、支柱性产业，对稳经济具有重要影响。2020年新冠肺炎疫情爆发后，习近平总书记在讲话中提出积极稳定汽车等传统大宗消费、鼓励限购地区适当增加汽车号牌配额以及拉动汽车消费等。国家各部委以及地方政府亦配套出台大量刺激消费的具体政策，均将对后续汽车消费具有直接的促进作用。
此外，根据国务院常务会议以及财政部、税务总局公告2020年第17号规定，对二手车经销企业销售旧车，从2020年5月1日至2023年底减按销售额0.5%征收增值税。该政策将驱动企业真正由以往的佣金模式转向二手车“买断–整理–出售–质保”的经销模式。从总量来看，目前中国二手车/新车的交易比例为0.43:1，远低于美国的2.2:1。考虑到我国汽车保有量的不断提升和二手车交易环境的不断完善，且二手车零售业务有“维修+整理+质保”的附加业务，盈利能力明显好于新车销售，预计将促进公司二手车业务的发展，对2020年后续的经营业绩产生正向的影响。
根据《上市公司证券发行管理办法》第十四条：“公开发行可转换公司债券的公司，除应当符合本章第一节规定外，还应当符合下列规定：（一）最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于百分之六”。公司2018年度和2019年度加权平均净资产收益率（扣非前后孰低）分别为8.11%和6.65%，为持续满足发行条件，公司2020年度加权平均净资产收益率需达到3.24%。由于2020年一季度业绩下滑主要系疫情短期的一次性影响，目前疫情已得到全面控制，国民正常生产生活基本恢复，公司经营业绩已基本恢复至去年同期水平，考虑到后续政策利好以及产业环境的好转，如果新冠疫情未出现重大全面的恶化或二次爆广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书发，预计2020年全年业绩出现持续大幅的下滑甚至亏损，进而影响本次可转债发行条件的可能性较低。
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
目 录
声 明...........................................................................................................................1
重大事项提示...............................................................................................................2
目 录.........................................................................................................................21
第一节 释义.............................................................................................................25
第二节 本次发行概况.............................................................................................29
一、公司基本情况..............................................................................................29
二、本次发行的基本情况..................................................................................29
三、本次发行的有关机构..................................................................................41第三节 风险因素.....................................................................................................44
一、发行人所处市场、行业的相关风险..........................................................44
二、发行人经营风险..........................................................................................46
三、发行人财务风险..........................................................................................51
四、本次募集资金投资项目的风险..................................................................53
五、政策风险......................................................................................................53
六、与本次可转债相关的风险..........................................................................54
七、其他风险......................................................................................................56第四节 发行人基本情况.........................................................................................58
一、公司发行前股本总额及前十名股东持股情况..........................................58
二、公司组织结构图及对其他企业的重要权益投资情况..............................59
三、控股股东和实际控制人基本情况..............................................................80
四、公司的主营业务........................................................................................101广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
五、发行人所属行业情况................................................................................103
六、发行人在行业中的竞争地位....................................................................132
七、发行人主营业务具体情况........................................................................137
八、发行人与业务相关的主要固定资产和无形资产....................................152
九、使用他人资产及许可他人使用资产情况................................................168
十、发行人拥有的特许经营权及相关资质情况............................................168
十一、境外生产经营情况................................................................................169
十二、发行人自上市以来历次筹资、派现及净资产额变化情况................170
十三、最近三年及一期发行人及其控股股东、实际控制人所做出的重要承诺
及承诺的履行情况................................................................................................170
十四、发行人的股利分配政策........................................................................170
十五、最近三年及一期发行债券情况及资信评级情况................................174
十六、公司董事、监事和高级管理人员基本情况........................................176
十七、最近五年被证券监管部门和交易所采取监管措施的情况................182
十八、发行人社会保障情况............................................................................184第五节 同业竞争与关联交易.................................................................................187
一、同业竞争情况............................................................................................187
二、关联交易情况............................................................................................190第六节 财务会计信息........................................................................................... 211
一、财务报告及审计情况................................................................................211
二、财务会计资料............................................................................................211
三、主要财务指标............................................................................................231广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
四、报告期非经常性损益明细表....................................................................232
五、合并报表范围变化....................................................................................233第七节 管理层讨论与分析.....................................................................................241
一、财务状况分析............................................................................................241
二、盈利能力分析............................................................................................307
三、现金流量分析............................................................................................324
四、资本支出分析............................................................................................327
五、会计政策和会计估计变更以及会计差错更正........................................327
六、重大事项说明............................................................................................329
七、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析............................................348
八、关于公开发行可转债摊薄即期回报及填补措施....................................350第八节 本次募集资金运用.....................................................................................361
一、本次募集资金使用计划............................................................................361
二、本次本次募集资金投资项目的实施背景................................................361
三、本次募集资金投资项目的具体情况........................................................363
四、本次公开发行可转债对公司经营管理和财务状况的影响....................374第九节 历次募集资金运用.....................................................................................375
一、2015年6月发行股份购买资产...............................................................375
二、2015年6月发行股份募集配套资金.......................................................379
三、2017年12月非公开发行股票.................................................................384第十节 董事及有关中介机构声明.......................................................................388第十一节 备查文件...............................................................................................405广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书附件...........................................................................................................................407
附件一、广汇汽车及下属公司拥有的土地使用权........................................407
附件二、广汇汽车及下属公司拥有的房屋....................................................407
附件三、广汇汽车及下属公司拥有的商标....................................................485广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
第一节 释义
除非本募集说明书中另有说明，下列词语之特定含义如下：一、基本术语
本次发行 指 本次公司公开发行不超过337,000万元可转换公司债券
本募集说明书/ 指 发行人根据有关法律、法规为本次发行而制作的《广汇汽车服务集团
募集说明书 股份公司公开发行可转换公司债券募集说明书》
本公司、公司、
发行人、广汇 指 广汇汽车服务集团股份公司，原名为广汇汽车服务股份公司
汽车
广汇集团、控 指 新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司
股股东
CGAML 指 CHINAGRANDAUTOMOTIVE(MAURITIUS)LIMITED
鹰潭锦胜 指 鹰潭市锦胜投资有限合伙企业
正和世通 指 天津正和世通股权投资基金合伙企业
BCIL 指 BlueChariotInvestmentLimited
新疆友源 指 新疆友源股权投资合伙企业（有限合伙）
南宁邕之泉 指 南宁邕之泉投资管理中心（有限合伙）
广汇有限 指 广汇汽车服务有限责任公司
上海汇涌 指 上海汇涌汽车销售有限公司
上海德新 指 上海德新汽车服务有限公司
新疆龙泽 指 新疆龙泽汽车服务管理有限责任公司
新疆天汇 指 新疆天汇汽车服务有限公司
汇通信诚 指 汇通信诚租赁有限公司
广汇租赁 指 新疆广汇租赁服务有限公司
广西机电 指 广西壮族自治区机电设备有限责任公司
江西运通 指 江西运通华融汽车服务有限公司
广汇香港 指 广汇汽车服务（香港）有限公司
广汇宝信 指 广汇宝信汽车集团有限公司
广汇能源 指 广汇能源股份有限公司
广汇物流 指 广汇物流股份有限公司
广汇置业 指 广汇置业服务有限公司
原美罗药业 指 美罗药业股份有限公司
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
人民银行/央行 指 中国人民银行
银监会 指 原中国银行业监督管理委员会
保监会/中国保 指 原中国保险监督管理委员会
监会
上交所 指 上海证券交易所
香港联交所 指 香港联合交易所有限公司
新交所 指 新加坡证券交易所有限公司
国家商务部、 指 中华人民共和国商务部
商务部
交通运输部 指 中华人民共和国交通运输部
市场监督管理 指 国家市场监督管理总局
局
银保监会 指 中国银行保险监督管理委员会
国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会
国家工商总局 指 中华人民共和国国家工商行政管理总局
国家统计局 指 中华人民共和国国家统计局
工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部
证券登记机构 指 中国证券登记结算有限责任公司
阿里巴巴集团 指 阿里巴巴集团控股有限公司
中信证券、保
荐机构、主承 指 中信证券股份有限公司
销商
发行人律师 指 北京市海问律师事务所
审计机构、会 指 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
计师
评级机构、资 指 联合信用评级有限公司
信评级机构
公司章程、《公 指 《广汇汽车服务集团股份公司章程》
司章程》
股东大会 指 广汇汽车服务集团股份公司股东大会
董事会 指 广汇汽车服务集团股份公司董事会
监事会 指 广汇汽车服务集团股份公司监事会
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《保险法》 指 《中华人民共和国》保险法
报告期、最近 指 2017年、2018年、2019年
三年
元、万元、亿 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
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元
二、专业术语
在其设计和技术特性上主要用于载运乘客及其随身行李和/或临时物
乘用车 指 品的汽车，包括驾驶员座位在内最多不超过9个座位。乘用车可细分
为基本型乘用车（轿车）、多功能车（MPV）、运动型多用途车（SUV）、
专用乘用车和交叉型乘用车
包含了所有的载货汽车和9座以上的客车，可分为客车、客车非完整
商用车 指 车辆（客车底盘）、货车、货车非完整车辆（货车底盘）和非挂牵引
车
专用车 指 装置有专用设备，具备专用功能，用于承担专门运输任务或专项作业
以及其他专项用途的汽车，包括环卫、工程、矿业、运输等专用类型
总经销商 指 汽车总经销商，即经境内外汽车生产企业授权、在境内建立汽车品牌
销售和服务网络，从事汽车分销活动的企业
经销商 指 经汽车供应商授权、按汽车品牌销售方式从事汽车销售和服务活动的
企业
品牌授权 指 汽车供应商将自己所拥有或代理的商标、品牌、形象等以品牌授权合
同的形式授予汽车经销商使用的一种经销管理模式
4S店 指 集整车销售（Sale）、零配件供应（Sparepart）、售后服务（Service）、
信息反馈（Survey）于一体的汽车专卖店
直营店\卫星店 指 二级经销服务网点的一种，通常规模较小，附属于品牌特许经营店，
没有独立的汽车销售功能
品牌特许经营店吸引客流、增加销量的一种途径，其销售功能依托于
展厅 指 所属品牌特许经营店实现，通常为已获授权的品牌特许经营店在厂商
授权的经营区域内开设的汽车展示门面
综合展厅 指 在展厅的基础上，对部分保有量较小的品牌，同一家展厅里可以展示
不同品牌的汽车
为消费者、汽车生产企业和汽车经销商提供金融服务的市场经营活动，
汽车金融 指 包括为厂商、经销商提供融资及为用户提供消费信贷、融资租赁等业
务范围
融资租赁 指 实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的一种租
赁形式
根据中华人民共和国国家统计局的定义，中部包括：山西、安徽、江
中西部地区 指 西、河南、湖北和湖南；西部包括：内蒙古、广西、重庆、四川、贵
州、云南、西藏、陕西、甘肃、青海、宁夏和新疆
区域平台公司 指 广汇汽车按照授权经营的区域及网络铺设建立的分区域管理体系
三、可转换公司债券涉及的专有术语
债券持有人 指 根据登记结算机构的记录显示在其名下登记拥有本次可转债的投资者
计息年度 指 可转债发行日起每12个月
债券持有人将其持有的可转债相应的债权按约定的价格和程序转换为
转股 指 公司普通股股份的过程；在该过程中，代表相应债权的可转债被注销，
同时公司向持有人发行代表相应股权的普通股
转股期 指 持有人可以将广汇汽车可转债转换为公司普通股的起始
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日至结束日期间
转股价格 指 本次发行的可转债转换为公司普通股时，持有人需支付的每股价格
赎回 指 发行人按事先约定的价格买回未转股的可转债
回售 指 可转债持有人按事先约定的价格将所持有的可转债卖给发行人
转股申请日 指 可转债持有人可以依据募集说明书的要求，在转股期内提交申请转换
为股票的日期
转换股票登记 指 可转债持有人依据募集说明书的要求，将可转债转换为公司股份，股
日 份在中登公司登记的日期
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第二节 本次发行概况
一、公司基本情况
中文名称： 广汇汽车服务集团股份公司
英文名称： ChinaGrandAutomotiveServicesGroup Co.,Ltd.
统一社会信用代码： 912102003411090040
成立日期： 1999年7月30日
上市日期： 2000年11月16日
股票名称： 广汇汽车
股票代码： 600297
股票上市地： 上海证券交易所
法定代表人： 李建平
注册资本： 8,110,301,750元
注册地址： 辽宁省大连市甘井子区华北路699号
办公地址： 上海市闵行区虹莘路3998号
邮政编码： 201103
公司网址： www.chinagrandauto.com
联系电话： 021-24032833
联系传真： 021-24032811
电子信箱： IR@chinagrandauto.com
汽车及配件销售、二手车销售、汽车维修、汽车保险代理、汽
经营范围： 车及配件进出口的项目开发、汽车装饰装潢、汽车租赁、汽车
信息咨询（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展
经营活动）。
二、本次发行的基本情况
（一）核准情况
本次发行经公司2019年6月26日召开的第七届董事会第十一次会议、2019年7月9日召开的第七届董事会第十二次会议、2020年6月30日召开的第七届董事会第二十一次会议、2019年7月22日召开的2019年第一次临时股东大会及2020年7月16日召开的2020年第二次临时股东大会审议通过。
2020年7月6日，中国证监会第十八届发行审核委员会2020年第100次工广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书作会议审核通过了本次公开发行可转换公司债券的申请。公司本次可转债发行已经中国证监会出具的《关于核准广汇汽车服务集团股份公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2020]1484号）核准。
（二）本次发行的基本条款
1、发行证券的种类
本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股普通股股票的可转换公司债券。本次可转债及未来转换的公司A股普通股股票将在上海证券交易所上市。
2、发行规模
本次发行总额为人民币337,000.00万元（含337,000.00万元），发行数量为3,370,000手（3,370万张）。
3、票面金额和发行价格
本次发行的可转债每张面值人民币100元，按面值发行。
4、债券期限
本次发行的可转债的期限为自发行之日起六年，即自2020年8月18日至2026年8月17日。
5、债券利率
第一年 0.20%、第二年 0.40%、第三年 0.60%、第四年 1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%。
6、还本付息的期限和方式
本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，到期归还本金并支付最后一年利息。
（1）年利息计算
年利息指可转债持有人按持有的可转债票面总金额自可转债发行首日起每满一年可享受的当期利息。
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
年利息的计算公式为：I=B×i
I：指年利息额；
B：指本次发行的可转债持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息债权登记日持有的可转债票面总金额；
i：指可转债当年票面利率。
（2）付息方式
①本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转债发行首日（2020年8月18日，T日）。
②付息日：每年的付息日为本次发行的可转债发行首日起每满一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
③付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转债，公司不再向其持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。
④可转债持有人所获得利息收入的应付税项由可转债持有人承担。
7、转股期限
本次发行的可转债转股期自可转债发行结束之日（2020年8月24日，即募集资金划至发行人账户之日）起满6个月后的第1个交易日起至可转债到期日止（即2021年2月24日至2026年8月17日止）。（如遇法定节假日或休息日延至其后的第1个工作日；顺延期间付息款项不另计息）
8、转股价格的确定及其调整
（1）初始转股价格的确定依据
本次发行可转债的初始转股价格为4.03元/股，不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易价按经相应除权、除息调整后的价格计算）和前一个交易日公司股票交易均价。
前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该二十个交易日公司股票交易总量。
前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易日公司股票交易总额/该日公司股票交易总量。
（2）转股价格的调整方式及计算公式
在本次发行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股或配股、派送现金股利等情况（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本），将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）：
派送股票股利或转增股本：P1=P0/(1+n)；
增发新股或配股：P1=(P0+A×k)/(1+k)；
上述两项同时进行：P1=(P0+A×k)/(1+n+k)；
派送现金股利：P1=P0-D；
上述三项同时进行：P1＝(P0-D+A×k)/(1+n+k)。
其中：P0为调整前转股价，n为送股或转增股本率，k为增发新股或配股率，A为增发新股价或配股价，D为每股派送现金股利，P1为调整后转股价。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，并在中国证券监督管理委员会指定的上市公司信息披露媒体上刊登公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股时期（如需）。当转股价格调整日为本次发行的可转债持有人转股申请日或之后、转换股票登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购、公司合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转债持有人的债权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书充分保护可转债持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据届时有效的法律法规及证券监管部门的相关规定予以制定。
9、转股价格向下修正条款
（1）修正权限与修正幅度
在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 90%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有本次发行的可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易价按经过相应除权、除息调整后的价格计算）和前一个交易日公司股票交易均价。
（2）修正程序
如公司决定向下修正转股价格，公司将在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登相关公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间（如需）等有关信息。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日）起，开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。若转股价格修正日为转股申请日或之后、转换股票登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。
10、转股股数的确定方式
本次发行的可转债持有人在转股期内申请转股时，转股数量 Q 的计算方式为：Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。其中：
V：指可转换公司债券持有人申请转股的可转换公司债券票面总金额；广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
P：指申请转股当日有效的转股价格。
本次可转债持有人申请转换成的股份须是整数股。转股时不足转换为一股的可转债余额，公司将按照上海证券交易所、证券登记机构等部门的有关规定，在本次可转债持有人转股当日后的五个交易日内以现金兑付该部分可转换公司债券的票面金额以及对应的当期应计利息。
11、转股年度有关股利的归属
因本次发行的可转债转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益，在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因可转换公司债券转股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。
12、赎回条款
（1）到期赎回条款
本次发行的可转债到期后五个交易日内，公司将按债券面值的110%（含最后一期利息）的价格赎回未转股的可转换公司债券。
（2）有条件赎回条款
转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债：
①在转股期内，如果公司股票在任何连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%）；若在上述交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算；
②当本次发行的可转债未转股余额不足3,000万元人民币时。
上述当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
IA：指当期应计利息；
B：指本次发行的可转债持有人持有的将赎回的本次可转债票面总金额；
i：指本次可转债当年票面利率；广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
t：指计息天数，首个付息日前，指从计息起始日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）；首个付息日后，指从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。
本次可转债的赎回期与转股期相同，即发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至本次可转债到期日止。
13、回售条款
（1）有条件回售条款
在本次发行的可转债最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 70%时，本次可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。
若在上述交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下修正的情况，则上述“连续三十个交易日”须从转股价格调整之后的第一个交易日起按修正后的转股价格重新计算。
本次发行的可转债最后两个计息年度，可转债持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不能再行使回售权，可转债持有人不能多次行使部分回售权。
（2）附加回售条款
若公司本次发行的可转债募集资金投资项目的实施情况与公司在募集说明书中的承诺情况相比出现重大变化，且该变化被中国证监会认定为改变募集资金用途的，可转债持有人享有一次回售的权利。可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。可转换公司债券持有人在附加回售条件满足后，可以在公司公告后的附加回售申报期内进行回售，该次附加回售申报期内不实施回售的，自动丧失该附加回售权。
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14、发行方式及发行对象
本次发行的可转债向发行人在股权登记日（2020年8月17日，T-1日）收市后中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分）通过上海证券交易所交易系统向社会公众投资者发行，余额部分全部由保荐机构（主承销商）包销。
本次可转债的发行对象为：
（1）向发行人原股东优先配售：发行公告公布的股权登记日（2020年8月17日，T-1日）收市后登记在册的发行人所有股东；
（2）网上发行：持有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）；
（3）本次发行的主承销商的自营账户不得参与网上申购。
15、向原股东配售的安排
原股东可优先配售的可转债数量为其在股权登记日（2020年8月17日，T-1日）收市后持有的中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的公司股份数量按每股配售 0.415 元面值可转债的比例计算可配售可转债金额，再按1,000元/手的比例转换为手数，每1手（10张）为一个申购单位，即每股配售0.000415手可转债，不足1手的部分按照精确算法原则处理。
16、债券持有人及债券持有人会议
（1）可转债持有人的权利和义务
①可转债持有人的权利
A.依照其所持有可转债数额享有约定利息；
B.根据约定条件将所持有的可转债转为本公司股份；
C.根据约定的条件行使回售权；
D.依照法律、行政法规及《公司章程》的规定转让、赠与或质押其所持有的广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书可转债；
E.依照法律、《公司章程》的规定获得有关信息；
F.按约定的期限和方式要求公司偿付可转债本息；
G.依照法律、行政法规等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会议并行使表决权；
H.法律、行政法规及《公司章程》所赋予的其作为公司债权人的其他权利。
②债券持有人的义务
A．遵守公司发行可转债条款的相关规定；
B．依其所认购的可转债数额缴纳认购资金；
C．遵守债券持有人会议形成的有效决议；
D．除法律、法规规定及可转债募集说明书约定之外，不得要求公司提前偿付可转债的本金和利息；
E．法律、行政法规及《公司章程》规定应当由可转债持有人承担的其他义务。
（2）债券持有人会议的召开情形
在本次发行的可转换公司债券存续期内，发生下列情形之一的，应当召集债券持有人会议：
①公司拟变更《可转债募集说明书》的约定；
②公司不能按期支付本次可转换公司债券本息；
③公司发生减资（因员工持股计划、股权激励或公司为维护公司价值及股东权益所必须回购股份导致的减资除外）、合并、分立、解散或者申请破产；
④拟修改债券持有人会议规则；
⑤发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
⑥根据法律、行政法规、中国证监会、上海证券交易所及债券持有人会议规则的规定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。
公司将在募集说明书中约定保护债券持有人权利的办法，以及债券持有人会议的权限、程序和决议生效条件。
17、本次募集资金用途
本次发行可转债拟募集资金总额不超过337,000.00万元，募集资金扣除发行费用后，将用于门店升级改造项目、信息化建设升级项目、二手车网点建设项目和偿还有息负债项目，具体如下：
序号 项目名称 投资总额（万元） 拟使用募集资金（万元）
1 门店升级改造项目 151,458.00 127,000.00
2 信息化建设升级项目 54,183.00 50,000.00
3 二手车网点建设项目 63,486.49 60,000.00
4 偿还有息负债项目 100,000.00 100,000.00
合计 369,127.49 337,000.00
本次公开发行可转换公司债券实际募集资金（扣除发行费用后的净额）若不能满足上述全部项目资金需要，资金缺口由公司自筹解决。如本次募集资金到位时间与项目实施进度不一致，公司可根据实际情况自筹资金先行投入，待募集资金到位后再予以置换。在最终确定的本次募投项目范围内，根据项目的实际需求，公司董事会可对上述项目募集资金的具体使用、项目投资进度、金额和实施内容进行适当调整。
18、担保事项
本次发行的可转债不提供担保。
19、募集资金存管
公司已制定《募集资金专项管理制度》。本次发行的募集资金将存放于公司董事会决定的专项账户（即募集资金专户）中，具体开户事宜在发行前由公司董事会（或董事会授权人士）确定。
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
20、本次决议的有效期
本次可转债发行决议的有效期为本次发行可转债方案经公司股东大会审议通过之日起12个月。
（三）预计募集资金量和募集资金专项存储账户
1、预计募集资金量
本次可转债的预计募集资金不超过337,000.00万元（含发行费用）。
2、募集资金专项存储账户
公司已制订《募集资金专项管理制度》，本次发行的募集资金将存放于公司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜在发行前由公司董事会确定，并在发行公告中披露开户信息。
（四）债券评级及担保情况
本次发行的可转换公司债券不提供担保。
公司聘请联合信用评级有限公司为本次发行的可转债进行信用评级，评定公司主体信用等级为AA+，本次发行的可转债信用等级为AA+。
在本次发行的可转债存续期内，联合信用评级有限公司将对本次债券的信用状况进行定期或不定期跟踪评级，并出具跟踪评级报告。定期跟踪评级在债券存续期内每年至少进行一次。
（五）承销方式及承销期
本次发行的可转换公司债券由保荐机构（主承销商）以余额包销的方式承销，对认购金额不足 337,000.00 万元的部分承担余额包销责任，包销基数为337,000.00万元。保荐机构（主承销商）根据网上资金到账情况确定最终配售结果和包销金额，包销比例原则上不超过本次发行总额的30%，即原则上最大包销金额为101,100.00万元。当包销比例超过本次发行总额的30%时，保荐机构（主承销商）将启动内部承销风险评估程序，并与发行人协商一致后继续履行发行程序或采取中止发行措施，并及时向中国证监会报告。如果中止发行，公告中止发行原因，并将在批文有效期内择机重启发行。本次可转换公司债券的承销期为广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书2020年8月14日至2020年8月24日。
（六）发行费用
本次发行可转换公司债券费用预计约为3,714.40万元，具体为：
项 目 预计金额（万元）
承销及保荐费用 3,179.25
发行人律师费用 132.08
会计师费用 300.00
资信评级费用 23.58
信息披露及发行手续费等费用 79.49
合计 3,714.40
以上发行费用可能会根据本次发行的实际情况而增减。（七）本次发行时间安排
日期 交易日 发行安排
2020年8月14日 T-2日 1、刊登《募集说明书》《募集说明书摘要》《发
星期五 行公告》《网上路演公告》
2020年8月17日 T-1日 1、原股东优先配售股权登记日
星期一 2、网上路演
1、刊登《可转债发行提示性公告》
2020年8月18日 T日 2、原股东优先配售认购日（缴付足额资金）
星期二 3、网上申购（无需缴付申购资金）
4、确定网上中签率
2020年8月19日 T+1日 1、刊登《网上中签率及优先配售结果公告》
星期三 2、网上申购摇号抽签
1、刊登《网上中签结果公告》
2020年8月20日 T+2日 2、网上投资者根据中签号码确认认购数量并缴
星期四 纳认购款（投资者确保资金账户在T+2日日终有
足额的可转债认购资金）
2020年8月21日 T+3日 保荐机构（主承销商）根据网上资金到账情况确
星期五 定最终配售结果和包销金额
2020年8月24日 T+4日 刊登《发行结果公告》
星期一
上述日期为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大突发事件影响发行，公司将与保荐机构（主承销商）协商后修改发行日程并及时公告。
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
（八）本次发行证券的上市流通
本次发行的可转债不设持有期限制。发行结束后，公司将尽快向上海证券交易所申请上市交易，具体上市时间将另行公告。
（九）本次发行可转债决议的有效期限
自公司股东大会通过本次发行可转债方案相关决议之日起十二个月内有效。
三、本次发行的有关机构
（一）发行人
公司名称：广汇汽车服务集团股份公司
法定代表人：李建平
住所：辽宁省大连市甘井子区华北路699号
联系人：许星、董昊明
联系电话：021-24032833
传真：021-24032811（二）保荐机构（主承销商）
公司名称：中信证券股份有限公司
法定代表人：张佑君
住所：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座
保荐代表人：苗涛、杨凌
项目协办人：戴顺
项目组经办人员：艾华、范璐、唐于朝、周越、管成傲
联系电话：010-60833063
传真：010-60833083广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书（三）发行人律师
公司名称：北京市海问律师事务所
住所：北京市朝阳区东三环中路5号财富金融中心20层
负责人：张继平
经办律师：胡基、郑燕
联系电话：010-85606888
传真：010-85606999（四）审计机构
公司名称：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：上海市黄浦区湖滨路202号领展企业广场2号楼普华永道中心11楼
会计师事务所负责人：李丹
签字注册会计师：刘伟、王韧之、管坤
联系电话：021-23238888
传真：021-23238800（五）资信评级机构
公司名称：联合信用评级有限公司
法定代表人：万华伟
经办分析师：宁立杰、李昆
住所：天津市南开区水上公园北道38号爱俪园公寓508
联系电话：010-85172818
传真：010-85171273广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书（六）申请上市的证券交易所
名称：上海证券交易所
住所：上海市浦东南路528号证券大厦
联系电话：021-68808888
传真：021-68804868（七）登记结算机构
公司名称：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
住所：上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦3楼
联系电话：021-38874800
传真：021-58754185（八）主承销商收款银行
户名：中信证券股份有限公司
账号：7116810187000000121
开户行：中信银行北京瑞城中心支行广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
第三节 风险因素
投资者在评价和投资本次发行的可转债时，除本募集说明书披露的其他各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。
一、发行人所处市场、行业的相关风险
（一）宏观经济波动风险
广汇汽车主营业务为乘用车经销与售后服务业务和乘用车衍生业务。乘用车市场发展与国内外经济环境变化联系较为密切，经济周期的变化将直接影响乘用车行业景气水平的发展。如果未来国家宏观经济出现增速减缓或持续性衰退，影响到居民可支配收入的增加，则居民购车消费将会相应减少，行业将受到一定程度的冲击，可能会影响公司主要业务的发展。因此，宏观经济发展周期将会对公司未来经营产生一定的影响。
（二）新型冠状病毒疫情风险
自2020年1月以来，新型冠状病毒疫情逐渐扩散，近期更是在全球范围内蔓延。疫情期间，部分4S店难以正常营业、售前客流量及售后进场台次大幅减少，租金、工资、社保等刚性费用居高不下，对发行人所在的汽车经销行业造成了较大的冲击，从而导致发行人2020年一季度归母净利润为-39,731.39万元，同比下滑149.58%。随着宏观经济、行业环境的好转以及政策利好的推出，发行人3月份、4月份的乘用车销量已快速回暖，净利润情况大幅好转。然而，若本次新型冠状病毒疫情在短期内不能得到有效控制或者后续出现二次爆发，可能会对发行人的经营业绩继续造成不利影响。
（三）汽车行业波动及市场竞争加剧的风险
受汽车产业政策实施及宏观经济回暖的影响，2009-2010年中国乘用车市场出现“井喷”式增长，销量同比增速都在40%左右，居全球首位。但自2011年以来，受到汽车产业优惠政策的退出、油价上涨、大城市限购等不利因素影响，乘用车市场增速有所减慢，2018 年，乘用车市场遭遇负增长。虽然与发达国家相比，我国乘用车市场仍有较大发展空间，但若未来汽车行业受宏观经济、燃油广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书价格、汽车产业政策等因素影响出现较大波动，则会对公司的整车销售造成一定的影响。同时，由于乘用车衍生业务与整车销售具有较强的相关性，汽车行业的整体波动也会对广汇汽车的乘用车衍生业务造成不利影响。
各地区汽车行业的宏观调控政策也会对当地汽车经销行业造成一定影响。近年来，各地方政府加大了对汽车尾气污染和城市拥堵的治理力度，并出台了一系列汽车排放、排量、车型限制以及尾号限行、停车费上涨、牌照控制等政策。2016年6月，公司完成了对香港上市公司宝信汽车（后更名为“广汇宝信”）的要约收购，广汇宝信成为公司重要的控股子公司。广汇宝信目前销售重点主要集中在我国经济较为发达的区域，汽车尾气污染和城市拥堵的治理压力相对较为突出，该类政策目前对广汇宝信具有一定的影响。如果未来公司营销网络所覆盖的地区进一步加大类似政策的压力，则可能对公司的经营业绩产生一定的负面影响。
另外，我国汽车经销行业的市场集中度仍然较低，行业整合是汽车经销业的发展趋势，市场竞争将日益激烈，行业格局将发生变化。同时，随着新兴技术的发展，创新性的商业模式不断涌现，汽车服务行业可能面临新兴商业模式的冲击。若未来广汇汽车无法适应市场趋势及客户要求的变化，并积极及时地应对新兴商业模式的发展冲击，市场竞争的加剧可能会对公司在乘用车经销与售后服务领域的竞争力产生一定的负面影响。
在融资租赁领域，虽然目前我国融资租赁的渗透率较低，发展空间较大，但目前已有越来越多的市场参与者逐渐意识到该领域存在的巨大机遇，纷纷涉足这一“蓝海”市场。同时，乘用车融资租赁业务在很大程度上与乘用车消费信贷业务存在直接竞争关系，因此银行、汽车金融公司等机构在乘用车消费信贷领域的逐步发力也会对广汇汽车的融资租赁业务形成压力。若未来广汇汽车无法很好地满足客户需求、或无法继续有效拓展及维护经销服务渠道，则市场竞争的加剧可能会对广汇汽车在乘用车融资租赁领域的竞争力和盈利能力产生一定的负面影响。
（四）侵犯消费者权益现象引起监管趋严风险
随着汽车保有量的提升，汽车消费与大众生活紧密性增强，与汽车消费相关的侵权与维权问题在公众媒体上出现频繁。发行人注重业务转型升级，逐渐由“重广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书销售”向“重服务”转变，对下属门店合规经营要求严格，但还是面临部分汽车经销商的不合规行为导致的行业形象受损，监管机构监管趋严的风险。
二、发行人经营风险
（一）汽车制造商的授权经营及品牌声誉风险
根据《汽车销售管理办法》的相关规定，经销商出售未经供应商授权销售的汽车，或者未经境外汽车生产企业授权销售的进口汽车，应当以书面形式向消费者作出提醒和说明，并书面告知向消费者承担相关责任的主体。未经供应商授权或者授权终止的，经销商不得以供应商授权销售汽车的名义从事经营活动。广汇汽车通过与汽车制造商签订授权经营合同进行经营，汽车制造商通常会在合同里作出包括投资规模、人员配备、技术服务、服务质量、股权变更限制和不竞争限制等限制性要求，并合同期满经双方协商一致后可续约或自动续期。如汽车经销商不能满足汽车制造商规定的相关要求，汽车制造商有权取消或终止与汽车经销商的合作。虽然广汇汽车与主要汽车制造商均保持良好的合作关系，且广汇汽车经销汽车品牌较多，风险相对分散，报告期内也未曾发生授权经营合同到期后汽车制造商不与广汇汽车续约，或授权经营合同被汽车制造商终止的情况。但广汇汽车未来经营过程中如果未达到汽车制造商的要求，而被汽车制造商终止授权，或授权经营合同到期后无法取得汽车制造商的续约，则将会对广汇汽车的经营业务产生一定不利影响。此外，若《汽车销售管理办法》等相关行业监管规定在未来发生调整，则可能将使汽车经销行业的经营模式发生变化，继而对广汇汽车的未来发展形成挑战，并可能影响广汇汽车所拥有的特许经营权的价值，导致其发生减值损失。
（二）部分物业存在瑕疵的风险
广汇汽车拥有或使用的物业中，存在部分物业使用用途和性质不符合规定、物业权属证明不齐备、物业租赁手续不完备等情形。截至2019年12月31日，广汇汽车及下属公司拥有或以各种方式使用的、合法性存在各种瑕疵的土地使用权面积占其使用的土地使用权总面积的 18.54%，拥有或以各种方式使用的、合法性存在各种瑕疵的房屋建筑面积占其使用的房屋总建筑面积的67.94%。其中，分别有合计占比为15.07%（占其使用的所有瑕疵土地使用权总面积的81.30%）广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书的土地及合计占比为30.92%（占其使用的所有瑕疵房屋总建筑面积的45.52%）的房屋已获得行政主管部门的书面确认，确认该等部门会继续允许/支持广汇汽车下属公司在该等土地上或该等房屋内的经营行为。
截至本募集说明书签署日，广汇汽车尚未被告知必须停止使用相关瑕疵物业，相关业务的日常经营未因此受到重大影响。广汇汽车控股股东广汇集团及实际控制人孙广信先生已于2019年5月14日出具了承诺函，如广汇汽车及其子公司因其拥有和/或租赁的土地和/或房屋不符合相关的法律法规，而被有关政府主管部门要求收回土地或处以任何形式的处罚或承担任何形式的法律责任，或因物业瑕疵的整改而发生任何损失或支出，广汇集团及孙广信先生愿意连带承担广汇汽车及其子公司因前述土地收回或受处罚或承担法律责任而导致、遭受、承担的任何损失、损害、索赔、成本和费用，并使广汇汽车及其子公司免受损害。但是，广汇汽车仍然存在因继续使用相关瑕疵物业而被有关政府主管部门要求收回土地或处以处罚，或在将来被要求搬迁经营场所的风险，进而可能给广汇汽车持续经营和盈利能力造成影响。
（三）业务快速扩张所带来的风险
近年来，广汇汽车不断快速扩张经销网络，实现公司业务快速扩张，因此广汇汽车在资金、人才、管理等方面一直面临较高要求。虽然广汇汽车目前拥有国内同行业领先的运营管理体系、后备人才培养体系以及严格的资金管理制度，并积累了丰富的扩张整合经验，但如果未来广汇汽车在资金补充、人才储备、管理体系等方面不能很好地匹配业务扩张的需要，将会对广汇汽车持续快速发展产生一定不利影响。同时，未来广汇汽车如果不能有效控制业务扩张过程中潜在的法律、财务等风险或扩张整合效果低于预期，均可能会对广汇汽车的经营业绩产生一定负面影响。
（四）乘用车融资租赁业务的发展和运营风险
广汇汽车未来将充分利用广泛的经销网络及丰富的客户资源，进一步发展融资租赁业务，并不断拓展汽车后市场业务；2017年、2018年和2019年，汽车租赁服务分部收入占广汇汽车主营业务收入的比例分别为1.31%、1.54%和1.40%，汽车租赁服务分部毛利占广汇汽车主营业务毛利的比例分别为 8.33%、9.65%和广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书8.67%。融资租赁业务对于广汇汽车在相关领域的经验积累、资金补充、专业人才培养等方面提出了更高的要求。若广汇汽车无法很好地满足相关新业务的发展需求，或未来宏观政策、行业竞争、市场需求等因素发生不利变化，则该等业务的开展可能会受到负面影响。另外，融资租赁业务与不同消费者的信用水平密切相关，信用不良的客户有可能会无法按时偿付定期租金，虽然广汇汽车已制定了较为完善的风险控制体系，但仍不排除在将来可能出现呆账、坏账增加的风险。（五）未来外延式收购中的不确定性风险
广汇汽车的历史发展过程中，外延式并购一直是重要的发展战略手段之一，在未来外延式收购中，将可能存在下述不确定性风险：
1、无法物色或收购足够合适的收购标的的风险
在外延式收购过程中，由于潜在的收购标的可能存在以下情形，而无法成为广汇汽车的合适的收购标的，造成广汇汽车无法物色或收购足够的收购标的：
（1）收购目标所占用或持有的土地及房产存在产权瑕疵；
（2）收购目标存在对第三方提供抵押或担保；
（3）收购标的涉及未决诉讼及其他纠纷，包括信贷纠纷及社保纠纷；
（4）收购标的的出售方对于估值水平要求较高；
（5）收购标的无法满足广汇汽车对于经营规模或盈利能力等方面的要求；
（6）收购标的无法充分满足广汇汽车对于品牌及地区网络规划的要求。
此外，在物色到足够合适的收购标的后，广汇汽车往往需要面临与其他经销商集团的竞争，而其中一些集团可能拥有更多的资金及其他资源。因而在寻求收购目标时，广汇汽车可能未必可以在与竞争对手的竞争中胜出。
2、无法取得汽车制造商同意实施收购的风险
部分汽车制造商在与汽车经销商签署的授权协议中会设置相关条款，约定经销商变更股权必须取得汽车制造商的同意。因此，对于潜在的收购交易，广汇汽车亦需要取得相关汽车制造商的同意。而考虑到汽车制造商基于自身网络规划的广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书因素，无法确保潜在收购交易能够取得汽车制造商的同意或批准，也存在无法实施的风险。
3、无法通过市场监督管理局的反垄断审查的风险
根据《中华人民共和国反垄断法》规定，广汇汽车在收购过程中需要根据自身及目标公司的营业额就部分收购向市场监督管理局递交经营者集中申报的申请。在取得市场监督管理局关于经营者集中申报申请的批准后，相关收购交易才能实施。该等要求可能令广汇汽车的外延式收购更为困难且耗时，因此导致收购过程被延误或限制，进而可能影响广汇汽车拓展业务或维持市场份额的能力。
4、收购之后无法实现有效整合的风险
在完成收购后，广汇汽车需要对收购店面实施系统化的整合，以实现收购店面运营和业绩水平的综合提升。但在整合过程中，广汇汽车可能会面临以下问题导致无法实现有效整合：
（1）延迟或未能在预期的时限内将收购的门店有效整合至现有的业务，以实现盈利目标；
（2）收购店面主要雇员或客户的流失；
（3）难以按照广汇汽车的政策及惯例管理已收购的门店，且难以使其产品和服务质量符合广汇汽车的标准。
大规模的外延式并购可能需要确认一定的商誉，如果收购后无法实现有效整合并产生协同效应，亦可能面临一定的商誉减值风险，对公司经营业绩造成不利影响。
（六）经营资质缺失风险
公司的业务经营需要取得经营资质、许可证或相关备案文件。公司必须遵守各级政府的相关规定，以保持相关业务资格。若公司违反相关法规，则公司的相关业务资格有可能被暂停甚至吊销，或者相关业务资格到期后不能及时续期，这些都将会直接影响公司的业务经营活动。
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
（七）部分下属公司存在代持的风险
截至2020年3月31日，广汇汽车19家下属公司全部或部分股权登记在第三方的名下。根据上述广汇汽车下属公司与代持人签署的有关代持事项的协议或由代持人出具的书面确认函，代持人受广汇汽车下属公司的委托代广汇汽车下属公司持有该等子企业的股权，代持人为该等子企业的名义股东，该等所代持子企业股权的实益拥有人为广汇汽车下属公司，所代持子企业股权所代表的一切权利均归广汇汽车下属公司所有。
虽然广汇汽车下属公司对登记在代持人名下的被代持控股子公司股权享有实际股东权益，且截至本募集说明书签署日，广汇汽车下属公司对相关股东权益的行使未受影响，与代持人亦不存在股权纠纷，但广汇汽车并不能直接以自己的名义行使股东权利。如果后续广汇汽车下属公司与代持人就相关被代持控股子公司的股东权益行使产生纠纷，存在广汇汽车下属公司无法正当享有相关股东权益的风险，并进而会影响到广汇汽车的经营业绩。
（八）经销合同无法续签风险
截至2019年12月31日，发行人共有超过750家品牌经营单位正常开展汽车经销业务，就发行人品牌经营单位的汽车经销合同或其他授权文件中有27份已过有效期或正在办理续签手续事项。
就上述正在办理续签手续的情形：1、根据品牌经营单位与该等汽车供应商的合作惯例，汽车供应商会按批次开展与品牌经营单位续签或新签经销合同的工作，通常在每年三月至四月期间完成全部经销合同的续签或新签（具体完成进度须视汽车供应商的工作安排而定）；2、截至本募集说明书签署日，该等汽车供应商仍在按经销合同的约定向品牌经营单位持续供货，其与该等经销商的各项业务合作仍在正常进行中；3、截至本募集说明书签署日，该等汽车供应商未明示或暗示其不会或可能不会与品牌经营单位续签或新签相关经销合同。因此，发行人认为经销合同的续签或新签不存在实质障碍，不会对发行人生产经营产生重大不利影响。
若未来汽车供应商不与品牌经营单位续签或新签相关经销合同，则可能对广汇汽车的经营产生一定影响。
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三、发行人财务风险
（一）存货积压或减值风险
汽车经销商一般在采购车辆后再进行销售，由于购销之间存在一定的时滞，且采购车辆单价相对较高，因此汽车经销商的存货规模较大。如果广汇汽车购买的车辆无法及时实现销售，可能造成存货的积压。
目前汽车市场具有竞争激烈、更新换代快、新产品上市周期短、价格变动频繁等特点。如果因汽车制造商推出新车型、下调汽车售价等原因导致存货的可变现净值下降，汽车制造商一般会给予汽车经销商相应的降价补贴，因此对汽车经销商的经营业绩影响较小。但是，如果汽车经销商根据市场情况主动下调汽车售价，导致存货的可变现净值下降，并低于其采购成本时，汽车经销商将面临一定的存货减值风险。
虽然广汇汽车已经制定了较为完善的存货管理制度，充分发挥规模优势，有效调配内部资源，努力实现存货管理的优化；但若汽车市场整体销售情况未来发生较大波动，或市场竞争程度日益激烈，将可能使广汇汽车面临进一步存货积压和减值的风险。
（二）偿债和流动性风险
广汇汽车所从事的乘用车经销与售后服务业务和乘用车衍生业务所属的行业属于资金密集型行业。广汇汽车目前正处于业务高速发展的扩张阶段，在乘用车经销与售后服务领域，营销网络的扩张带来的资本开支规模逐年增大，对于资金的要求不断提高；在乘用车衍生业务领域，由于涉及融资租赁行业，业务量和放款金额不断上升，而客户还款周期较长，短期内该业务仍对资金有着一定需求。
虽然广汇汽车已拓展了多元化的债务融资渠道，但其中金融机构借款仍是主要外部资金来源渠道；在目前以各类债务方式融资为主要外部资金来源渠道的情况下，若广汇汽车与商业银行等金融机构合作关系的进一步发展受到限制，则将有可能对广汇汽车的银行授信及其他方面的债务融资能力产生负面影响，进而导致广汇汽车的经营情况面临一定风险。另外，报告期内广汇汽车财务费用随着债务融资规模的扩大而逐年增加，若未来广汇汽车负债水平上升或债务融资成本提广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书高，则可能导致广汇汽车财务费用进一步上升，并对广汇汽车的经营业绩产生一定影响。
（三）商誉减值风险
2017年末、2018年末和2019年末，发行人的商誉分别为178.45亿元、187.87亿元和188.82亿元，占公司资产总额的比例分别为13.19%、13.28%和13.29%。发行人的商誉主要为发行人在收购非同一控制下的企业时，收购成本与被收购企业可辨认净资产公允价值的差额所产生。近年来由于发行人处于迅速发展时期，发行人商誉持续增长。发行人每年年终对商誉进行减值测试，预计各资产组可收回金额和计算各资产组的账面价值，并将两者进行比较，如果可收回金额低于其账面价值的，表明发生了减值损失并予以确认。2017 年末、2018 年末和 2019年末，发行人商誉减值准备余额分别为2,871.50万元、12,374.53万元和29,906.19万元。若未来被收购企业由于经营不善等原因导致其产生的现金流量不能达到经营预期，将存在被收购企业实际价值减少导致商誉减值的风险。
（四）汇率波动风险
虽然发行人的业务经营基本在境内，但发行人控股子公司广汇宝信为港股上市公司，且发行人及下属企业存在发行海外债券以及境外借款的情况。截至2019年12月31日，发行人以外币计价的金融资产折合人民币为24,610.44万元，以外币计价的金融负债折合人民币为1,085,852.19万元。公司发行的海外债券以及获金融机构以外币计值的贷款都与汇率市场的变化紧密相关，汇率变化存在较大的不确定性，在外汇汇率走势不利于公司偿还借款的情形时，将增加公司未来偿债风险，并对公司经营业绩产生不利影响。
（五）业绩下滑风险
受全国乘用车市场低景气度的影响，2017年、2018年和2019年，发行人营业收入分别为16,071,152.25万元、16,617,299.20万元和17,045,595.00万元，归属于母公司所有者的净利润分别为389,031.15万元、325,741.75万元和260,069.84万元，整体呈下降的趋势。此外，2020 年一季度，受新冠肺炎疫情影响，发行人营业收入为2,560,485.41万元，同比下滑31.36%，归母净利润为-39,731.39万广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书元，同比下滑149.58%。若如本节所述的风险因素中的某一项因素发生重大不利变化或者多项因素同时发生，特别是由于新冠肺炎疫情因素的影响，发行人业绩将可能继续下滑，并可能出现2020年营业利润同比下滑50%以上的情况。
四、本次募集资金投资项目的风险
（一）募投项目实施风险
广汇汽车未来将充分利用广泛的经销网络及丰富的客户资源，不断拓展乘用车经销与售后服务业务和乘用车衍生业务。尽管公司在确定投资项目之前进行了科学严格的论证，并合理选择了募投的实施地点，募投项目符合国家产业政策和行业发展趋势，具备良好的发展前景，但未来若出现产业政策或市场环境的变化，或者因广汇汽车自身的土地、房屋瑕疵导致募投项目所在的门店受到相关主管部门的处罚或被采取相应的措施，可能会对项目的实施进度和效益情况产生不利影响。
（二）项目新增固定资产折旧以及财务费用影响公司经营业绩的风险
本次募集资金投资项目实施后，公司固定资产规模将得到提高，负债规模有所增加。公司固定资产折旧和无形资产摊销费用的增加以及财务费用的增加将对公司未来经营业绩产生一定影响。
五、政策风险
（一）各地出台车辆限购等政策的风险
各地区汽车行业的宏观调控政策会对当地汽车经销行业造成一定影响。具体而言，各地方政府近年来加大了对汽车尾气污染和城市拥堵的治理力度，并出台了一系列汽车排放、排量、车型限制以及尾号限行、停车费上涨、牌照控制等政策。广汇汽车目前销售重点主要集中在市场发展潜力仍然较大的我国中西部地区，汽车尾气污染和城市拥堵的治理压力相对较为缓和，因此，该类政策目前对广汇汽车影响有限。但如果未来广汇汽车营销网络所覆盖主要地区出台类似政策，则可能对广汇汽车的经营业绩产生一定的负面影响。
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
（二）税收优惠风险
根据财政部、海关总署、国家税务总局《关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知》（财税[2011]58号）之规定，自2011年1月1日至2020年12月31日，对设在西部地区的鼓励类产业企业（指以《西部地区鼓励类产业目录》中规定的产业项目为主营业务，且其主营业务收入占企业收入总额 70%以上的企业）减按15%的税率征收企业所得税。广汇汽车的主要经营区域覆盖我国中西部地区，下属多家子公司现正享受西部大开发税收优惠政策，如国家税收优惠政策发生变化，西部大开发税收优惠政策到期后不再执行，则公司下属子公司不能继续享受西部大开发的税收优惠政策，将对公司经营成果产生一定的影响，公司面临税收优惠政策发生变化导致经营业绩下滑的风险。
六、与本次可转债相关的风险
（一）违约风险
本次发行的可转债存续期为6年，每年付息一次，到期后一次性偿还本金和最后一年利息，如果在可转债存续期出现对公司经营管理和偿债能力有重大负面影响的事件，将有可能影响到债券利息和本金的兑付。
（二）未提供担保的风险
公司本次发行可转债，按相关规定符合不设担保的条件，因而未提供担保措施。如果可转债存续期间出现对公司经营管理和偿债能力有重大负面影响的事件，可转债可能因未提供担保而增加风险。
（三）可转债价格波动甚至低于面值的风险
可转债是一种具有债券特性且附有股票期权的混合型证券，其市场价格受市场利率、债券剩余期限、转股价格、公司股票价格、赎回条款、回售条款和向下修正条款、投资者的预期等诸多因素的影响，这需要可转债的投资者具备一定的专业知识。
与普通的公司债券不同，可转债持有者有权利在转股期内按照事先约定的价格将可转债转换为公司股票。因可转债特有的转股权利，多数情况下可转债的发广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书行利率比类似期限、类似评级的可比公司债券的利率更低。另一方面，可转债的交易价格也受到公司股价波动的影响。公司可转债的转股价格为事先约定的价格，不随着市场股价的波动而波动，有可能公司可转债的转股价格会高于公司股票的市场价格。因此，如果公司股票的交易价格出现不利波动，同时可转债本身的利率较低，公司可转债交易价格也会随之出现波动并甚至有可能低于面值。为此，公司提醒投资者必须充分认识到债券市场和股票市场中可能遇到的风险，以便作出正确的投资决策。
（四）发行可转债到期不能转股的风险
股票价格不仅受公司盈利水平和发展前景的影响，而且受国家宏观经济形势及政治、经济政策、投资者的投资偏好、投资项目预期收益等因素的影响。如果因公司股票价格走势低迷或可转债持有人的投资偏好等原因导致本次可转债到期未能实现转股，公司必须对未转股的可转债偿还本息，将会相应增加公司的财务费用负担和资金压力。
（五）转股后摊薄每股收益和净资产收益率的风险
本次可转债募集资金投资项目将在可转债存续期内逐渐产生收益，可转债进入转股期后，如果投资者在转股期内转股过快，将会在一定程度上摊薄公司的每股收益和净资产收益率，因此公司在转股期内可能面临每股收益和净资产收益率被摊薄的风险。
（六）转股价格是否向下修正以及修正幅度存在不确定性的风险
本次可转债设置了转股价格向下修正条款，在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的90%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。该方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施，股东大会进行表决时，持有本次发行的可转债的股东应当回避。
公司董事会将在本次可转债触及向下修正条件时，结合公司实际情况、股价走势、市场情况等多重因素，分析并决定是否向股东大会提交转股价格向下修正方案，公司董事会并不必然向股东大会提出转股价格向下修正方案，或董事会虽广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书提出转股价格向下修正方案但方案未能通过股东大会表决。因此，存续期内可转债持有人可能面临虽然触及转股价格向下修正条件，但转股价格向下修正条款无法实施的风险。
根据转股价格向下修正条款，修正后的转股价格应不低于审议转股价格向下修正方案的股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价。发行人董事会有权提出转股价格向下修正的幅度，股东大会也有权进行。因此，转股价格向下修正的幅度存在不确定性。
（七）信用评级变化的风险
联合信用评级有限公司对本次可转换公司债券进行了评级，信用等级为AA+。在本次债券存续期限内，联合信用评级有限公司将持续关注公司经营环境的变化、经营或财务状况的重大事项等因素，出具跟踪评级报告。如果由于公司外部经营环境、自身或评级标准等因素变化，从而导致本次债券的信用评级级别发生不利变化，将会增大投资者的风险，对投资人的利益产生一定影响。
七、其他风险
（一）控股股东股权质押风险
广汇集团为本公司控股股东。截至2020年5月23日，广汇集团直接持有公司2,671,119,613股，占公司总股本的32.74%，累计质押本公司股份1,766,112,273股，占其直接持有公司股份总数的66.12%，占公司总股本的21.65%。
若广汇集团未按照约定到期购回股票，质权人有权选择处分质押股票，可能会对公司控制权产生影响。
（二）股票价格波动风险
本公司股票市场价格波动不仅取决于企业的经营业绩，还受宏观经济周期、利率、汇率、资金供求关系等因素的影响，同时也会因国际、国内政治经济形势及投资者心理因素的变化而产生波动。本公司提醒投资者应当具有风险意识，以便做出正确的投资决策。本公司将严格按照《公司法》、《证券法》等法律、法规的要求规范运作，及时履行信息披露义务，以保障广大投资者的利益。敬请投资广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书者注意投资风险，谨慎投资。
（三）其他风险
本公司不排除因政治、经济、自然灾害等其他不可控因素带来不利影响的可能性。
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第四节 发行人基本情况
一、公司发行前股本总额及前十名股东持股情况
截至2019年12月31日，公司总股本为8,159,979,350股，股本结构如下：
股份类型 持股数量（股） 持股比例（%）
一、有限售条件流通股 49,677,600 0.61%
1、国家股 - -
2、国有法人股 - -
3、其他内资持股 49,677,600 0.61%
其中：境内法人持股 - -
境内自然人持股 49,677,600 0.61%
4、外资持股 - -
其中：境外法人持股 - -
境外自然人持股 - -
二、无限售条件流通股 8,110,301,750 99.39%
1、人民币普通股 8,110,301,750 99.39%
2、境内上市的外资股 - -
3、境外上市的外资股 - -
三、股份总数 8,159,979,350 100.00%
截至2019年12月31日，公司前十大股东及其持股情况如下：
排 占总股本 持有有限售
名 股东名称 持股数量（股） 比例（%） 条件股份数 股东性质
量（股）
1 广汇集团 2,671,119,613 32.73 - 境内非国
有法人
2 CGAML 1,739,240,049 21.31 - 境外法人
3 鹰潭锦胜 540,332,528 6.62 - 境内非国
有法人
4 泰达宏利基金-招商银行-大业信托-大 198,757,700 2.44 - 其他
业信托·增利1号集合资金信托计划
5 BCIL 189,049,882 2.32 - 境外法人
6 中国证券金融股份有限公司 120,982,010 1.48 - 境内非国
有法人
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书排 占总股本 持有有限售
名 股东名称 持股数量（股） 比例（%） 条件股份数 股东性质
量（股）
7 深圳市银天使资产管理有限公司－银 117,346,940 1.44 - 境内非国
天使 2 号私募证券投资基金 有法人
8 新疆友源 111,063,914 1.36 - 其他
北信瑞丰基金－招商银行－华鑫国际
9 信托－华鑫信托·慧智投资110 号集合 99,378,867 1.22 - 其他
资金信托计划
10 诺德基金－招商银行－华宝信托－华 99,378,819 1.22 - 其他
宝－广汇1 号单一资金信托
合 计 5,886,650,322 72.14 - -
二、公司组织结构图及对其他企业的重要权益投资情况
（一）公司组织结构图
截至本募集说明书签署日，发行人组织结构图如下：广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书（二）主要下属公司情况
截至2019年12月31日，广汇汽车持有广汇有限，并通过区域平台公司对所属子公司及经销网络进行管理。另外，广汇汽车通过上海汇涌与广汇香港对广汇宝信实施控制。广汇汽车主要下属公司的基本结构如下图所示：
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
1-1-61
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
1、内蒙古广汇投资有限公司
①成立时间：2010年10月19日
②注册资本：30,283万元
③注册地：内蒙古自治区呼和浩特市金川开发区汇金道2号
④股权结构：上海德新100%
⑤经营范围：许可经营项目：无 一般经营项目：股权、经贸、资产、经营类投资（1、不得以公开方式募集资金；2、不得公开交易证券类产品和金融衍生品；3、不得发放贷款；4、不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。）商务信息咨询；汽车信息咨询；广告业；汽车装潢服务；汽车美容服务；拖车救援服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）
⑥最近一年财务数据
单位：万元
项目 2019年末
总资产 269,815.95
归属于母公司所有者权益 67,359.44
项目 2019年度
营业收入 293,129.21
净利润 9,244.81
2、山东广汇汽车服务有限公司
①成立时间：2004年4月21日
②注册资本：11,500万元
③注册地：济南市望岳路3777号
④股权结构：上海德新56.52%、河北广汇投资有限公司43.48%
⑤经营范围：汽车及零部件的销售；汽车租赁（不含融资租赁）；汽车维修、保养、美容;仓储服务（不含危险品）；汽车内饰品的加工及销售；二手车交易；商务咨询；会议及展览展示服务；企业营销策划；物业管理；国内广告业务、礼广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书仪庆典服务；网页设计、标识片设计及摄影摄像服务。批发、零售：日用品、办公用品、电子产品、工艺品、针纺织品、橡胶制品。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
⑥最近一年财务数据
单位：万元
项目 2019年末
总资产 286,495.32
归属于母公司所有者权益 47,051.71
项目 2019年度
营业收入 566,052.24
净利润 8,979.63
3、四川申蓉汽车股份有限公司
①成立时间：2003年1月16日
②注册资本：52,200万元
③注册地：成都市武侯区武侯大道顺江段61号
④股权结构：广汇有限100%
⑤经营范围：销售上海通用品牌系列轿车及零配件、汽车装饰材料、汽车音响、汽车保养设备、汽车售后服务，五金工具、日用百货、家用电器；生产、销售汽车配件，钢结构设计、生产、销售、安装；彩钢板设计、生产、销售、安装；汽车租赁；二手车经销；企业管理服务；汽车信息咨询服务；汽车延长保修服务咨询。（以上经营范围不含国家法律、行政法规、国务院决定禁止或限制的项目，涉及资质证的凭资质证经营）。
⑥最近一年财务数据
单位：万元
项目 2019年末
总资产 482,190.35
归属于母公司所有者权益 120,369.93
项目 2019年度
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
营业收入 978,180.26
净利润 18,255.29
4、安徽风之星投资控股有限责任公司
①成立时间：2006年9月20日
②注册资本：32,500万元
③注册地：安徽省合肥市包河工业区纬一路22号
④股权结构：广汇有限80%、赵昕20%
⑤经营范围：汽车及相关产业的投资；汽车及配件销售；二手车交易；房屋、土地租赁；日用百货销售；汽车零配件（除发动机）加工；汽车零配件（除发动机）加工；汽车零配件批发；汽车信息及汽车相关业务咨询（上述涉及配额、许可证及国家专项规定管理的商品，按国家有关规定办理）保险兼业代理业务（机动车辆保险、意外伤害保险）（在许可证有限期内经营）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
⑥最近一年财务数据
单位：万元
项目 2019年末
总资产 389,831.28
归属于母公司所有者权益 169,873.85
项目 2019年度
营业收入 687,066.22
净利润 21,425.16
5、广西壮族自治区机电设备有限责任公司
①成立时间：1990年5月2日
②注册资本：74,088万元
③注册地：南宁市江南区星光大道232号销售综合大楼
④股权结构：广汇有限100%广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
⑤经营范围：汽车、摩托车、机械设备、电线电缆、工业锅炉、仪器仪表、汽车配件、机电产品、金属材料、化工产品、建筑材料、五金交电、汽车装饰用品的销售；二类机动车维修（小型车辆维修）；汽车保养、美容、装璜；代办机动车登记业务；提供会展服务；二手汽车销售、经纪及咨询服务；汽车信息咨询服务；企业文化交流活动策划；设计、制作、代理、发布国内各类广告；信息系统集成服务；信息技术咨询服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
⑥最近一年财务数据
单位：万元
项目 2019年末
总资产 977,935.24
归属于母公司所有者权益 291,127.01
项目 2019年度
营业收入 1,593,234.12
净利润 42,881.03
6、新疆天汇汽车服务有限公司
①成立时间：2007年3月7日
②注册资本：308,844.29万元
③注册地：新疆乌鲁木齐市米东区永顺街1908号
④股权结构：广汇有限49.02%、上海德新50.98%
⑤经营范围：汽车及其配件销售业、二手车销售业、汽车维修业、汽车保险代理业、汽车及其配件进出口贸易业的投资；汽车信息咨询服务；房屋租赁，救援服务；汽车配件销售；延长保修咨询服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
⑥最近一年财务数据
单位：万元
项目 2019年末
总资产 1,717,684.78
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
归属于母公司所有者权益 611,803.86
项目 2019年度
营业收入 2,388,052.03
净利润 64,298.76
7、河南省裕华汽车集团有限公司
①成立时间：1999年4月19日
②注册资本：36,000万元
③注册地：郑州市金水区花园路148号
④股权结构：广汇有限100%
⑤经营范围：汽车销售（限分支机构经营）；汽车配件销售；汽车维修；汽车用品销售；汽车装饰装潢；汽车租赁；汽车信息服务、咨询服务；保险兼业代理（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
⑥最近一年财务数据
单位：万元
项目 2019年末
总资产 319,551.89
归属于母公司所有者权益 97,119.89
项目 2019年度
营业收入 692,490.47
净利润 10,705.12
8、贵州乾通企业集团投资有限公司
①成立时间：2006年5月17日
②注册资本：65,000万元
③注册地：贵州省贵阳市花溪区孟关乡孟关国际汽贸城内
④股权结构：上海德新100%
⑤经营范围：法律、法规、国务院决定规定禁止的不得经营；法律、法规、国务院决定规定应当许可（审批）的，经审批机关批准后凭许可（审批）文件经广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书营;法律、法规、国务院决定规定无需许可（审批）的，市场主体自主选择经营。（非金融性项目投资；汽车技术咨询与汽车评估咨询。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。）
⑥最近一年财务数据
单位：万元
项目 2019年末
总资产 362,556.68
归属于母公司所有者权益 120,649.60
项目 2019年度
营业收入 503,452.64
净利润 12,476.27
9、重庆中汽西南汽车（集团）有限公司
①成立时间：1998年7月8日
②注册资本：21,450万元
③注册地：重庆市经济技术开发区经开园金渝大道99号
④股权结构：广汇有限89.07%、重庆尚诚汽车销售有限公司10%、重庆市豪腾实业有限公司0.93%
⑤经营范围：摩托车及配件、建筑材料（不含化学危险品）、金属材料（不含稀贵金属）、橡胶制品、加工汽车配件及摩托车配件（不含发动机）、金属结构件（不含罐体）、房屋租赁、物业管理（凭资质证执业），从事汽车相关业务的咨询及服务；设计、制作、代理、发布国内外广告；仓储服务（不含危险化学品）（以上经营范围法律、法规禁止的不得经营；法律、法规限制的取得许可或审批后方可经营）。
⑥最近一年财务数据
单位：万元
项目 2019年末
总资产 442,967.57
归属于母公司所有者权益 178,140.47
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
项目 2019年度
营业收入 942,552.18
净利润 19,310.23
10、西安广汇汽车实业发展有限公司
①成立时间：2010年6月11日
②注册资本：200,000万元
③注册地：西安国际港务区港务大道3号
④股权结构：广汇有限100%
⑤经营范围：企业管理服务；汽车信息咨询；汽车装饰装潢。
⑥最近一年财务数据
单位：万元
项目 2019年末
总资产 729,425.78
归属于母公司所有者权益 230,874.58
项目 2019年度
营业收入 863,715.79
净利润 6,633.64
11、上海德新汽车服务有限公司
①成立时间：2008年6月25日
②注册资本：920,800万元
③注册地：中国（上海）自由贸易试验区张东路1388号19幢101室
④股权结构：广汇有限100%
⑤经营范围：汽车租赁、投资管理，投资咨询、商务咨询，汽摩配件、装潢材料、机电设备、五金交电、日用百货、工艺品的销售，从事货物及技术的进出口业务、广告的设计、制作、代理，利用自有媒体发布、展览展示服务。
⑥最近一年财务数据广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
单位：万元
项目 2019年末
总资产 6,990,919.71
归属于母公司所有者权益 1,616,667.96
项目 2019年度
营业收入 7,212,803.26
净利润 83,143.00
12、新疆龙泽汽车服务管理有限责任公司
①成立时间：2009年4月22日
②注册资本：160,000万元
③注册地：新疆乌鲁木齐市水磨沟区温泉东路136号飞虎训练营1楼场馆内办公室
④股权结构：上海德新100%
⑤经营范围：汽车配件、摩托车配件、装潢材料、机电设备、五金交电、日用品、工艺品的销售；汽车销售、汽车维修、汽车信息的咨询服务；汽车业投资管理及咨询；汽车技术服务咨询；汽车服务管理软件开发、销售及应用；二手车销售业、汽车维修业、汽车保险代理业、汽车及其配件进出口贸易业的投资、咨询服务。
⑥最近一年财务数据
单位：万元
项目 2019年末
总资产 242,093.03
归属于母公司所有者权益 178,690.38
项目 2019年度
营业收入 /
净利润 -4.46
13、汇通信诚租赁有限公司
①成立时间：2011年12月1日广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
②注册资本：356,000万元
③注册地：新疆乌鲁木齐经济技术开发区厦门路47号1栋1至6层
④股权结构：上海德新50.56%、广汇有限49.44%
⑤经营范围：融资租赁，汽车租赁、房屋租赁；机电产品，机械设备，摩托车及汽车备件租赁；金融咨询服务（证券投资咨询除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
⑥最近一年财务数据
单位：万元
项目 2019年末
总资产 1,863,750.42
归属于母公司所有者权益 689,855.41
项目 2019年度
营业收入 229,200.98
净利润 32,111.96
14、新疆广汇租赁服务有限公司
①成立时间：2011年2月22日
②注册资本：130,000万元
③注册地：新疆乌鲁木齐经济技术开发区厦门路47号
④股权结构：汇通信诚100%
⑤经营范围：许可经营项目：无。一般经营项目：（国家法律、法规规定有专项审批的项目除外；需取得专项审批待取得有关部门的批准文件或颁发的行政许可证书后方可经营，具体经营项目期限以有关部门的批准文件和颁发的行政许可为准）融资租赁、汽车租赁、房屋租赁；机电产品、大中型机械设备、摩托车及汽车配件的销售及租赁。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
⑥最近一年财务数据广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
单位：万元
项目 2019年末
总资产 165,175.39
归属于母公司所有者权益 158,168.97
项目 2019年度
营业收入 1,090.42
净利润 5,536.46
15、江西运通华融汽车服务有限公司
①成立时间：2010年4月27日
②注册资本：86,300万元
③注册地：江西省南昌市南昌高新技术产业开发区高新六路北端以西、火炬三路以南
④股权结构：广汇有限100%
⑤经营范围：汽车及零配件、润滑油的批发、零售；汽车技术开发、汽车综合技术服务、汽车信息咨询服务、汽车装饰装潢；日用百货、食品、体育器材、服装、鞋帽的销售；实业投资、投资管理（金融、保险、证券、期货除外）；汽车评估服务；汽车租赁；设计、制作、发布、代理国内各类广告；展览展示服务；礼仪服务；公关服务；电脑图文设计、制作；企业形象策划；网上商务咨询；企业管理咨询。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
⑥最近一年财务数据
单位：万元
项目 2019年末
总资产 359,007.50
归属于母公司所有者权益 124,389.22
项目 2019年度
营业收入 697,368.53
净利润 12,437.09
16、尊荣亿方集团大连投资有限公司
①成立时间：2015年9月14日广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
②注册资本：201,700万元
③注册地：辽宁省大连花园口经济区迎春街6-2号楼413室31-8号
④股权结构：上海德新100%
⑤经营范围：项目投资、投资管理、投资咨询；汽车、汽车配件、摩托车、摩托车配件销售；二手车经纪；国际贸易、转口贸易；计算机软件技术开发。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
⑥最近一年财务数据
单位：万元
项目 2019年末
总资产 567,115.78
归属于母公司所有者权益 283,572.85
项目 2019年度
营业收入 799,028.45
净利润 15,512.75
17、河北广汇投资有限公司
①成立时间：2011年1月21日
②注册资本：127,947.1716万元
③注册地：石家庄高新区华山街121号三楼
④股权结构：上海德新100%
⑤经营范围：对汽车、建材、机电、百货、广告、房地产等行业的投资；汽车配件、汽车用品的销售；汽车销售咨询服务、房屋租赁和物业服务；设计、制作、发布代理国内广告业务；企业营销策划；会议服务及展览展示服务；礼仪庆典服务、摄影摄像服务，网页设计、标识牌设计服务；软件服务；计算机的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
⑥最近一年财务数据广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
单位：万元
项目 2019年末
总资产 1,022,781.03
归属于母公司所有者权益 302,774.16
项目 2019年度
营业收入 1,619,299.38
净利润 40,741.91
18、广汇宝信汽车集团有限公司
①成立时间：2010年9月6日
②注册资本：5,000万港元
③注册地：P.O. Box 309 Ugland House Grand Cayman, KY1-1104 CaymanIslands
④股权结构：广汇香港67.70%、其他股东32.30%
⑤经营范围：整车销售、汽车保养及维修服务、汽车装潢、佣金代理服务（包括保险及融资代理、汽车延保代理及二手车交易代理服务）、融资租赁。
⑥最近一年财务数据
单位：万元
项目 2019年末
总资产 2,877,782.00
归属于母公司所有者权益 766,958.40
项目 2019年度
营业收入 3,646,387.80
净利润 62,275.70
19、云南广致合汽车销售服务有限公司
①成立时间：2018年11月27日
②注册资本：45,000万元
③注册地：云南省昆明市滇池度假区广福路225号云南中致远路威汽车销售有限公司二楼
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
④股权结构：广汇有限100%
⑤经营范围：汽车及配件、汽车装饰用品、润滑油的销售；汽车美容服务；二手车经销服务；汽车租赁；汽车维修服务；汽车信息咨询；汽车保险代理；企业管理（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
⑥最近一年财务数据
单位：万元
项目 2019年末
总资产 222,585.41
归属于母公司所有者权益 68,703.74
项目 2019年度
营业收入 291,743.63
净利润 4,538.96
（三）下属公司股权代持情况
截至2020年3月31日，发行人的19家下属公司存在股权代持，该等公司的全部或部分股权登记在第三方代持人的名下。
上述19家下属公司的具体情况、股权代持形成原因和解决措施如下表所列示：
序 公司名 股权结构 并表 股权代持原因 解决措施及解决时间表
号 称 时间
发行人正在与当地工商局和陕
上海德新汽车服务有限公司 西唐兴汽车销售服务有限公司
与陕西唐兴汽车销售服务有 原股东进行沟通，必要时依法
赵锴2%（为上 限公司原股东赵锴于 2009 年 进行确权，以尽快办理相关工
陕西唐 海德新汽车服 签署收购协议，并与赵锴于 商过户登记手续，解除股权代
兴汽车 务有限公司代 2014 年签署书面股权代持协 持。
1. 销售服 持）； 2010年 议。 发行人将尽最大努力于2020年
务有限 西安广汇汽车 1月 代持原因为当地工商局在涉 6月30日之前解除该公司的股
公司 实业发展有限 及股权变更时要求原股东需 权代持。
公司98% 当面签署相关过户文件，目 该公司 2019 年的营业收入为
前，发行人无法与赵锴取得联 15,262.53 万 元、净 利 润 为
系，导致未及时办理该企业的 508.46 万元，占发行人（合并
工商过户登记手续。 口径）营业收入和净利润的分
别为0.09%和0.15%。
2. 渭南佳 刘小波 2011年 上海德新汽车服务有限公司 发行人正在与当地工商局和渭
圣汽车 13.79%； 南佳圣汽车贸易有限责任公司
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书序 公司名 股权结构 并表 股权代持原因 解决措施及解决时间表
号 称 时间
贸易有 周莉萍 1月 与渭南佳圣汽车贸易有限责 原股东进行沟通，必要时依法
限责任 7.71%； 任公司原股东于 2010 年签署 进行确权，以尽快办理相关工
公司 王静2.76%； 收购协议，并与原股东于 商过户登记手续，解除股权代2010
李楠13.23%； 年签署股权代持协议。 持。
李枫27%； 发行人将尽最大努力于2020年
付建民 代持原因是当地工商局在涉 6月30日之前解除该公司的股
5.51%； 及股权变更时要求企业原股 权代持。
渭南市圣地奥 东需当面签署相关过户文件， 该公司 2019 年的营业收入为
汽车销售服务 而该等企业的原股东人数较 19,516.41 万 元、净 利 润 为
有限公司30% 多，发行人无法与部分股东取 141.29 万元，占发行人（合并
（以上均为上 得联系，导致未能及时办理工 口径）营业收入和净利润的比
海德新汽车服 商过户登记手续。 例分别为0.11%和0.04%。
务有限公司代
持）
为使该公司尽快取得汽车生
产商的授权，安徽风之星投资
控股有限责任公司实际出资
并由赵昕显名代为持有六安
之星汽车销售服务有限公司
80%股权。安徽风之星投资控 发行人拟继续与六安之星汽车
股有限责任公司与赵昕于 销售服务有限公司其他股东沟
2010年签署股权代持协议。目 通，必要时依法进行确权，以
赵昕80%（为 前汽车生产商已同意安徽风 尽快办理有关股权变动的工商
六安之 安徽风之星投 之星投资控股有限责任公司 过户登记手续，解除股权代持。
星汽车 资控股有限责 直接持有该公司股权。 发行人将尽最大努力于2020年
3. 销售服 任公司代持）； 2007年 公司已向安徽风之星友谊贸 6月30日之前解除该公司的股
务有限 安徽风之星友 12月 易有限公司发出行使优先购 权代持。
公司 谊贸易有限公 买权通知，安徽风之星友谊贸 该公司 2019 年的营业收入为
司20% 易有限公司未于30天内回复。 13,781.01 万 元、净 利 润 为
根据公司法规定，股东应就其 389.48 万元，占发行人（合并
股权转让事项书面通知其他 口径）营业收入和净利润的比
股东征求同意，其他股东自接 例分别为0.08%和0.12%。
到书面通知之日起满三十日
未答复的，视为同意转让。由
于安徽风之星友谊贸易有限
公司未配合办理相关的工商
变更登记，赵昕代持的80%股
权尚未办理工商变更登记。
重庆中汽西南汽车有限公司
李文鹏40%； 实际出资 40 万元设立重庆君
重庆君 刘强30%； 安旧机动车评估有限公司并
安旧机 陈文龙30% 实际持有 100%股权，该等股 发行人将积极与相关方进行沟
4. 动车评 （以上均为重 2007年 权由李文鹏、刘强和陈文龙显 通，以尽快解除股权代持。
估有限 庆中汽西南汽 7月 名持有。重庆中汽西南汽车有 该公司2019年的营业收入为0，
公司 车有限公司代 限公司与李文鹏、刘强和陈文 净利润为-2.50万元。
持） 龙于2007年6月签署股权代
持协议。
代持原因为重庆君安旧机动
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书序 公司名 股权结构 并表 股权代持原因 解决措施及解决时间表
号 称 时间
车评估有限公司主营业务涉
及机动车评估，当时该地区对
汽车经销商直接作为二手车
评估公司股东的资格做出了
一定限制，目前当地已解除前
述限制。
郭发林49%；
青海省 陈扬业34%； 鉴于青海机动车所经营业务非
西宁机 祁大康10%； 新疆天汇与青海机动车原股 发行人核心业务，且该公司
动车安 李林3%； 东于 2010 年签署收购协议， 2019 年的营业收入为 1,435.76
全检测 马赴江1%； 并与该等原股东于 2011 年签 万元，净利润为638.32万元，
中 心 宁晓炜1%； 2010年 署股份代持协议。 占发行人（合并口径）的营业
5. （以下 滕卫华1%； 1月 股份代持原因为青海机动车 收入和净利润比例分别为
简 称 王超1%（以上 为股份合作制企业，如将青海 0.01%和0.19%，占比较小，发
“青海 均为代新疆天 机动车变更为有限责任公司， 行人拟在评估改制对该企业主
机 动 汇汽车服务有 需将原企业进行改制，程序繁 营业务的影响后，决定是否转
车”） 限公司（以下 琐。 让或完成改制，以尽快解除股
简称“新疆天 权代持。
汇”）持有）
王军玲
23.95%；
芦红英
0.92%；
张俊1.11%；
杨建华1.11%； 新疆天汇与姜廷彪、酒泉市吉 正在积极与汽车生产商沟通，
龙郁梅 元汽贸有限公司原股东于 发行人拟在获得汽车生产商批
5.76%； 2016年签署收购协议，新疆天 准后尽快办理相关工商过户登
酒泉市 成森和 汇与姜廷彪、酒泉市吉元汽贸 记手续。
6. 吉元汽 6.45%； 2016年 有限公司原股东于 2016 年签 该公司 2019 年的营业收入为
贸有限 王军锋 11月 署股权代持协议。 6,942.41万元、净利润为130.49
公司 6.21%； 代持原因为酒泉市吉元汽贸 万元，占发行人（合并口径）
王金华 有限公司股权转让尚待取得 营业收入和净利润比例分别为
0.55%； 汽车生产厂商的同意。 0.04%和0.04%。
酒泉市吉顺达
汽车销售服务
有限公司
53.94%（以上
为代新疆天汇
持有）
江西运通华融汽车服务有限 公司正在积极与汽车生产商沟
肖建华70%； 公司与赣州博嘉汽车销售服 通，发行人拟在获得汽车生产
赣州博 刘显荣30% 务有限公司原股东肖建华、刘 商批准后尽快办理相关工商过
嘉汽车 （以上均为代 2017年 显荣等于 2017 年签署《收购 户登记手续。
7. 销售服 江西运通华融 7月 协议》，并与肖建华、刘显荣 发行人将尽最大努力于2020年
务有限 汽车服务有限 等于 2017 年签署《股权代持 6月30日之前解除该公司的股
公司 公司持有） 协议》。 权代持。
代持原因为该公司处于收购 该公司 2019 年的营业收入为
过渡期内，正在办理取得汽车 10,241.41 万 元、净 利 润 为
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书序 公司名 股权结构 并表 股权代持原因 解决措施及解决时间表
号 称 时间
生产商同意等过渡交接事项。 -163.41万元，占发行人（合并
口径）营业收入和净利润的比
例分别为0.06%和-0.05%。
江西运通华融汽车服务有限 公司已经取得汽车生产商同
公司与南昌富源丰田汽车销 意，发行人尽快办理税务核算
售服务有限公司原股东刘卫 程序后办理相关工商过户登记
南昌富 刘卫平80%； 平、赵琰等于2017年签署《收 手续。
源丰田 赵琰20%（以 购协议》，并与刘卫平、赵琰 发行人将尽最大努力于2020年
8. 汽车销 上均为代江西 2018年 等于 2017 年签署《股权代持 6月30日之前解除该公司的股
售服务 运通华融汽车 1月 协议》。 权代持。
有限公 服务有限公司 该公司已经向汽车生产商就 该公司 2019 年的营业收入为
司 持有） 该收购事项提交申请，汽车生 52,296.46 万 元、净 利 润 为
产商将集中审核回复有关报 1,588.33万元，占发行人（合并
备文件。 口径）营业收入和净利润的比
例分别为0.31%和0.48%。
公司已经取得汽车生产商同
江西运通华融汽车服务有限 意，发行人尽快办理税务核算
龚兆华 公司与南昌同驰丰田汽车销 程序后办理相关工商过户登记
南昌同 99.5%； 售服务有限公司原股东龚兆 手续。
驰丰田 刘雅文0.5% 华、刘雅文等于 2017 年签署 发行人将尽最大努力于2020年
9. 汽车销 （以上均为代 2018年 《收购协议》，并与龚兆华、 6月30日之前解除该公司的股
售服务 江西运通华融 1月 刘雅文等于 2017 年签署《股 权代持。
有限公 汽车服务有限 权代持协议》。 该公司 2019 年的营业收入为
司 公司持有） 代持原因为该公司处于收购 37,277.19 万 元、净 利 润 为
过渡期内，正在办理取得汽车 1,350.99万元，占发行人（合并
生产商同意等过渡交接事项。 口径）营业收入和净利润的比
例分别为0.22%和0.41%。
江西运通与江西戎马汽车发 公司已经取得汽车生产商同
展有限公司原股东李剑和刘 意，发行人尽快办理税务核算
江西戎马汽车 彬兵、上饶戎马汽车销售服务 程序后办理相关工商过户登记
上饶戎 发展有限公司 有限公司原股东李剑等于 手续。
马汽车 80%； 2017年签署《收购协议》，并 发行人将尽最大努力于2020年
10. 销售服 李剑20%（以 2018年 与李剑等于 2017 年签署《股 6月30日之前解除该公司的股
务有限 上均为代江西 1月 权代持协议》。 权代持。
公司 运通华融汽车 该公司已经向汽车生产商就 该公司 2019 年的营业收入为
服务有限公司 该收购事项提交申请，汽车生 3,276.61万元、净利润为-28.17
持有） 产商将集中审核回复有关报 万元，占发行人（合并口径）
备文件。 营业收入和净利润的比例分别
为0.02%和-0.01%。
江西运通华融汽车服务有限 公司已经取得汽车生产商同
刘卫平75%； 公司与萍乡福源汽车销售服 意，发行人尽快办理税务核算
萍乡福 赵琰25%（以 务有限公司原股东刘卫平、赵 程序后办理相关工商过户登记
源汽车 上均为代江西 2018年 琰等于 2017 年签署《收购协 手续。
11. 销售服 运通华融汽车 1月 议》，并与刘卫平、赵琰等于 发行人将尽最大努力于2020年
务有限 服务有限公司 2017年签署《股权代持协议》。6月30日之前解除该公司的股
公司 持有） 代持原因为该公司处于收购 权代持。
过渡期内，正在办理取得汽车 该公司 2019 年的营业收入为
生产商同意等过渡交接事项。 13,345.32 万 元、净 利 润 为
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书序 公司名 股权结构 并表 股权代持原因 解决措施及解决时间表
号 称 时间
1,012.24万元，占发行人（合并
口径）营业收入和净利润的比
例分别为0.08%和0.31%。
公司已经取得汽车生产商同
江西运通华融汽车服务有限 意，发行人尽快办理税务核算
公司与萍乡福菱汽车销售服 程序后办理相关工商过户登记
萍乡福 刘卫平70%； 务有限公司原股东刘卫平、郑 手续。
菱汽车 郑江华30% 江华等于 2017 年签署《收购 发行人将尽最大努力于2020年
12. 销售服 （以上均为代 2018年 协议》，并与刘卫平、郑江华 6月30日之前解除该公司的股
务有限 江西运通华融 1月 等于 2017 年签署《股权代持 权代持。
公司 汽车服务有限 协议》。 该公司 2019 年的营业收入为
公司持有） 代持原因为该公司处于收购 2,942.29万元、净利润为51.58
过渡期内，正在办理取得汽车 万元，占发行人（合并口径）
生产商同意等过渡交接事项。 营业收入和净利润的比例分别
为0.02%和0.02%。
江西运通华融汽车服务有限 公司已经取得汽车生产商同
南昌富源丰田 公司与上饶富源丰田汽车销 意，发行人尽快办理税务核算
汽车销售服务 售服务有限公司原股东刘卫 程序后办理相关工商过户登记
上饶富 有限公司 平、赵琰（南昌富源丰田汽车 手续。
源丰田 80%； 销售服务有限公司原股东）等 发行人将尽最大努力于2020年
13. 汽车销 刘卫平20% 2018年 于2017年签署《收购协议》， 6月30日之前解除该公司的股
售服务 （以上均为代 1月 并与刘卫平、赵琰等于 2017 权代持。
有限公 江西运通华融 年签署《股权代持协议》。 该公司 2019 年的营业收入为
司 汽车服务有限 代持原因为该公司处于收购 10,732.30 万 元、净 利 润 为
公司持有） 过渡期内，正在办理取得汽车 354.55 万元，占发行人（合并
生产商同意等过渡交接事项。 口径）营业收入和净利润的比
例分别为0.06%和0.11%。
江西运通华融汽车服务有限 公司已经取得汽车生产商同
南昌同驰丰田 公司与赣州同驰丰田汽车销 意，发行人尽快办理税务核算
汽车销售服务 售服务有限公司原股东李剑、 程序后办理相关工商过户登记
赣州同 有限公司 张浩、龚兆华、刘雅文（南昌 手续。
驰丰田 70%； 同驰丰田汽车销售服务有限 发行人将尽最大努力于2020年
14. 汽车销 李剑20%； 2018年 公司原股东）等于 2017 年签 6月30日之前解除该公司的股
售服务 张浩10%（以 1月 署《收购协议》，并与李剑、 权代持。
有限公 上均为代江西 张浩、龚兆华、刘雅文等于 该公司 2019 年的营业收入为
司 运通华融汽车 2017年签署《股权代持协议》。17,010.98 万 元、净 利 润 为
服务有限公司 代持原因为该公司处于收购 657.91 万元，占发行人（合并
持有） 过渡期内，正在办理取得汽车 口径）营业收入和净利润的比
生产商同意等过渡交接事项。 例分别为0.10%和0.20%。
南昌富源丰田 江西运通华融汽车服务有限 公司已经取得汽车生产商同
吉安富 汽车销售服务 公司与吉安富源丰田汽车销 意，发行人尽快办理税务核算
源丰田 有限公司 售服务有限公司原股东刘卫 程序后办理相关工商过户登记
汽车销 95%； 2018年 平、赵琰（南昌富源丰田汽车 手续。
15. 售服务 刘卫平5%（以 1月 销售服务有限公司原股东）等 发行人将尽最大努力于2020年
有限公 上均为代江西 于2017年签署《收购协议》， 6月30日之前解除该公司的股
司 运通华融汽车 并与刘卫平、赵琰等于 2017 权代持。
服务有限公司 年签署《股权代持协议》。 该公司 2019 年的营业收入为
持有） 代持原因为该公司处于收购 12,337.03 万 元、净 利 润 为
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书序 公司名 股权结构 并表 股权代持原因 解决措施及解决时间表
号 称 时间
过渡期内，正在办理取得汽车 126.39 万元，占发行人（合并
生产商同意等过渡交接事项。 口径）营业收入和净利润的比
例分别为0.07%和0.04%。
四川辰宇投资 广汇汽车服务有限责任公司
四川辰 集团有限公司 与四川辰宇投资集团有限公 发行人将尽快办理相关工商过
宇雷克 51%（为代广 司于2018年1月1日签署《股 户登记手续。
萨斯汽 汇汽车销售服 2018年 权代持协议》。 该公司 2019 年的营业收入为
16. 车销售 务责任公司持 1月 该公司为了更好地维护与汽 94,187.91 万 元、净 利 润 为
服务有 有）； 车生产商关系，获得当地厂商 5,606.95万元，占发行人（合并
限公司 广汇汽车服务 的更多支持，暂未办理工商过 口径）营业收入和净利润的比
有限责任公司 户登记手续。 例分别为0.55%和1.69%。
49%
上海德新汽车服务有限公司、
与深圳市鹏峰投资集团有限
公司的直接及间接股东深圳
市俊峰实业发展有限公司、张 发行人未来将在原股东的协助
深圳市鹏峰投 斌、温义友及张俊峰于 2016 下根据当地政府部门的规划完
深圳市 资集团有限公 年签署《收购协议》，深圳市 成相应程序后，并尽快办理相
鹏峰汽 司（为代深圳 2016年 鹏峰投资集团有限公司与深 关工商过户登记手续。
17. 车有限 市鹏峰汽车 8月 圳市鹏峰汽车（集团）有限公 该公司 2019 年的营业收入为
公司 （集团）有限 司于2019年9月签署《股权 48,101.60 万 元、净 利 润 为
公司持有） 代持协议》。 1,475.60万元，占发行人（合并
代持原因为该公司所在地政 口径）营业收入和净利润的比
府未来可能存在规划调整之 例分别为0.28%和0.45%。
需求，为便利该公司未来应对
当地政府部门的规划调整，暂
未办理工商过户登记手续。
上海德新汽车服务有限公司、
与深圳市鹏峰投资集团有限
公司的直接及间接股东深圳
市俊峰实业发展有限公司、张 发行人未来将在原股东的协助
深圳市鹏峰投 斌、温义友及张俊峰于 2016 下根据当地政府部门的规划完
深圳市 资集团有限公 年签署《收购协议》，深圳市 成相应程序后，尽快办理相关
鹏峰投 司（为代深圳 2016年 鹏峰投资集团有限公司与深 工商过户登记手续。该公司
18. 资发展 市鹏峰汽车 8月 圳市鹏峰汽车（集团）有限公 2019年的营业收入为41,805.40
有限公 （集团）有限 司于2019年9月签署《股权 万元、净利润为1,328.48万元，
司 公司持有） 代持协议》。 占发行人（合并口径）营业收
代持原因为该公司所在地政 入和净利润的比例分别为
府未来可能存在规划调整之 0.25%和0.40%。
需求，为便利该公司未来应对
当地政府部门的规划调整，暂
未办理工商过户登记手续。
深圳市鹏峰投 上海德新汽车服务有限公司、 发行人未来将在原股东的协助
深圳市 资集团有限公 与深圳市鹏峰投资集团有限 下根据当地政府部门的规划完
19. 华峰汽 司（为代深圳 2016年 公司的直接及间接股东深圳 成相应程序后，尽快办理相关
车有限 市鹏峰汽车 8月 市俊峰实业发展有限公司、张 工商过户登记手续。
公司 （集团）有限 斌、温义友及张俊峰于 2016 该公司 2019 年的营业收入为
公司持有） 年签署《收购协议》，深圳市 39,860.71 万 元、净 利 润 为
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书序 公司名 股权结构 并表 股权代持原因 解决措施及解决时间表
号 称 时间
鹏峰投资集团有限公司与深 1,345.04万元，占发行人（合并
圳市鹏峰汽车（集团）有限公 口径）营业收入和净利润的比
司于2019年9月签署《股权 例分别为0.23%和0.41%。
代持协议》。
代持原因为该公司所在地政
府未来可能存在规划调整之
需求，为便利该公司未来应对
当地政府部门的规划调整，暂
未办理工商过户登记手续。
以上企业均为广汇汽车及其子公司向第三方收购的企业，存在股权代持的原因主要为：（1）多数企业尚处于收购过渡期内，正在办理相关的过渡交接事项，发行人拟在完成该等事项后尽快办理相关工商过户登记手续；（2）部分企业所在地的当地工商局在涉及股权变更时要求企业的原股东需同时当面签署相关文件，而该等企业的原股东因暂不在国内或不能同时到场等原因无法前往当地工商局当面签署相关文件，因此导致该等企业的工商过户登记手续尚未办理完成。
在部分收购交易后特定时期内因上述原因暂时难以完成标的股权工商过户登记手续时，发行人通过与代持人签署有关代持事项的协议，有利于明确广汇汽车及其子公司享有实际股东权益，从而保护发行人的利益，符合行业惯例。
截至2020年3月31日，发行人与相关代持主体就前述代持事项及相关股东权益不存在任何未决的诉讼或仲裁。代持人受广汇汽车及其子公司的委托代广汇汽车及其子公司持有该等子企业的股权（以下简称“所代持子企业股权”），代持人为该等子企业的名义股东，该等所代持子企业股权的实益拥有人为广汇汽车及其子公司，所代持子企业股权所代表的一切权利均归广汇汽车及其子公司所有，该等公司报告期内所获营业收入占发行人营业收入比例较小，该等代持情况不会对于发行人的生产经营造成重大不利影响。
本次募集资金项目不涉及上述存在股权代持情形的发行人下属企业。
三、控股股东和实际控制人基本情况
（一）控制关系
截至2019年12月31日，发行人与控股股东、实际控制人之间的控制关系广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书如下：
（二）控股股东和实际控制人基本情况
1、控股股东、实际控制人基本情况
（1）控股股东情况
公司控股股东广汇集团为基本情况如下：
公司名称 新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司
企业性质 有限责任公司（自然人投资或控股）
法定代表人 孙广信
注册资本 517,144.801万元
成立日期 1994年10月11日
注册地址 新疆乌鲁木齐高新技术产业开发区（新市区）长沙路2号（广
汇美居物流园）
注册号/统一社会信用代码 91650000625531477N
房地产业、汽车组改装业、证券业、化工机械制造业、环保
锅炉制造业、液化天然气业、煤化工项目、汽车贸易及服务
的投资；高科技产品开发；会展服务；销售：机械、设备、
经营范围 车辆配件、建筑和装修材料、有色金属、金属材料、金属制
品、针纺织品、化工产品、五金产品、石油及制品、食品；
商务信息咨询，信息系统集成服务，软件开发，信息技术咨
询服务，互联网数据服务，信息处理和存储支持服务，企业
管理服务。
广汇集团是“能源开发、汽车服务、现代物流、置业服务”等产业协同发展的跨国企业集团，拥有广汇能源、广汇汽车、广汇宝信、广汇物流4家上市公司，业务范围遍及全国各地，并已逐步向国外拓展。能源开发业务以广汇能源为承载广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书平台，广汇能源立足新疆、面向全球，依托丰富的天然气、煤炭和石油资源，建成了以煤炭、LNG、醇醚、煤焦油、石油为核心产品，以能源物流为支撑的天然气液化、煤炭开采、煤化工、油气勘探开发四大业务板块。汽车服务以广汇汽车为承载平台，广汇汽车主要从事乘用车经销、乘用车售后服务、乘用车衍生等覆盖汽车服务全生命周期的业务，已成为中国最大的乘用车经销与服务集团、中国最具规模的豪华乘用车经销与服务集团、中国最大的乘用车融资租赁提供商。现代物流以广汇物流为承载平台，广汇物流以物流园区投资、经营和配套服务以及冷链物流项目建设为主业，大力拓展商业保理和供应链管理业务；其目前经营的美居物流园是乌鲁木齐市具有标杆意义的综合性物流园；广汇物流正着力巩固和提升现有商贸市场业态，发展运输、仓储、贸易和配送等业务，着力布局冷链物流、推动供应链管理，实现传统商贸市场向现代物流转型，创品牌物流，努力成为“一带一路”领先的供应链平台运营商。置业服务以广汇置业为承载平台，广汇置业集地产开发、销售、物业服务、城市供热和商业租赁等业务于一体。
根据大信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的大信审字大信审字[2020]第30-00025号审计报告，广汇集团2019年度主要财务数据如下：
①合并财务报表数据
单位：万元
项目 2019年末
总资产 27,322,552.12
归属于母公司所有者权益 3,806,501.81
项目 2019年度
营业收入 19,834,749.31
净利润 452,360.60
归属于母公司股东的净利润 62,026.93
②母公司财务报表数据
单位：万元
项目 2019年末
总资产 5,171,711.99
所有者权益 2,599,106.71
项目 2019年度
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
营业收入 351,505.87
净利润 -70,568.07
（2）实际控制人情况
孙广信先生持有公司控股股东广汇集团 50.06%的股权，为公司的实际控制人。
孙广信先生，1962年12月出生，研究生学历，复员军人，高级经济师。现任新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司董事长、党委副书记；新疆维吾尔自治区工商联副主席；新疆发展商会会长；宁夏中卫市人民政府首席高级经济顾问。曾任乌鲁木齐市广汇工贸公司总经理，新疆广汇企业集团董事长兼总经理，新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司董事局主席、党委书记。曾先后荣获“中国十大杰出青年”、“全国五一劳动奖章”、“全国优秀军转干部”、“优秀中国特色社会主义事业建设者”等多项荣誉称号。
2、控股股东所持有的发行人股票被质押的情况
（1）股票质押情况
截至2020年5月23日，广汇集团质押发行人的股份数为1,766,112,273股，占其持有公司股份总数的66.12%，占公司总股本的21.65%，具体情况如下：
序 质权人 质押股数 贷款余额（万 质押期限 警戒 平仓 履约保 质押资金
号 （万股） 元） 线 线 障比例 具体用途
用于可交
换公司债
2018.02.08- 券交换标
1 开源证券 18,889.00 59,000.00 2021.02.08 110% 110% 110% 的股票或
为本息偿
付提供担
保
2 西部信托 14,036.30 26,900.00 2019.03.27- 154% 154% 180% 流动资金
2020.05.27 周转
3 陕国投 25,954.30 48,571.00 2019.03.27- 154% 154% 184% 流动资金
2020.09.27 周转
流动资金
4 粤财信托 15,000.00 27,000.00 2019.04.29- 154% 154% 192% 周转或偿
2020.10.29 还有息负
债
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书序 质权人 质押股数 贷款余额（万 质押期限 警戒 平仓 履约保 质押资金
号 （万股） 元） 线 线 障比例 具体用途
5 中信银行 4,450 8,000.00 2019.09.23- 167% 167% 192% 流动资金
2020.09.23 周转
2019.11.21- 归还贷款
6 国金证券 13,500 20,000 2020.11.21 150% 130% 233% 及补充流
动资金
2020.3.27-2 归还贷款
7 国金证券 24,000 50,000 020.6.26 155% 145% 166% 及补充营
运资金
深圳市兴科 2020.3.30-2
8 融投资有限 16,660.06 / 021.5.24 / / / 其他
责任公司
9 国泰君安 10,256 20,000 2020.4.1-20 160% 140% 177% 补充营运
22.3.31 资金
10 北方国际信 7,204.61 / 2020.4.23-2 / / / 其他
托 020.12.29
西藏天玑基 2020.4.29
11 石创业投资 3,640.78 / -2021.8.31 / / / 其他
有限公司
12 华鑫国际信 5,268.70 / 2020.5.8-20 / / / 非融资类
托有限公司 21.5.30 质押
13 五矿证券有 17,751.48 30,000 2020.5.21-2 150% 130% 204% 补充营运
限公司 022.5.11 资金
合计 176,611.23 289,471.00
注：履约保障比例=质押股数*截至2020年4月30日的广汇汽车股票收盘价（3.45元/股）/贷款余额
广汇集团质押股份并非以股票转让或控制权转让为目的，主要用于流动资金周转、偿还有息负债、下属子公司经营等，具有合理性。
根据广汇集团与相关质权人签订的相关协议，约定的质权实现情形如下：
①根据新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司（“甲方”）与开源证券（“乙方”）就广汇集团2018年非公开发行可交换公司债券事项签订的《新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司2018年非公开发行可交换公司债券之股票质押担保合同》，约定的质权实现情形为：
“如甲方未按期清偿本次可交换债券的本金、各期利息、违约金、损害赔偿金和/或实现债权和/或质权，受托管理人应当在甲方逾期履行相关债务日起通知甲方，甲方应在收到通知后十个工作日内提议以符合法律规定的方式处置股票质广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书押财产。”
②根据西部信托有限公司（“质权人”）与新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司（“债务人”）签订的《西部信托·广汇汽车2019股票收益权单一资金信托股票质押合同》，约定的质权实现情形为：
“7.1在主合同约定的各项义务履行期限届满，出质人/债务人未完全、按期、适当履行相应义务的，或者发生法律法规或本合同规定可以行使质权的其他情形的，质权人可以依法行使质权。
……
7.2发生下列情形之一的，质权人可以提前行使质权，并以其所得提前清偿债务：
（1）出质人违反本合同项下的任何约定的；
（2）出质人/目标公司发生诉讼、仲裁或重大行政案件，导致对出质股权有不利影响；
（3）出质人/目标公司破产、歇业、被停业整顿、被撤销、被吊销营业执照、被关闭、合并、分立、组织形式变更以及出现其他类似情形；
（4）出质人/债务人有不履行主合同及本合同的意思表示或以行为表明不履行合同的情形；
（5）发生本合同约定应当恢复出质股权价值或提供其他新的担保的情形，出质人/债务人拒绝恢复出质股权价值或未提供经质权人书面认可的新的担保；
（6）出质人违反本合同关于处分质押财产的限制约定或出现本合同约定的视为出质人违约的情形的；
（7）债务人违反主合同项下的其他任何保证、承诺、义务、责任或构成主合同项下违约并需要承担违约责任的；
（8）其他质权人认为可能危及、损害质权人权利、权益或利益的事件。”
③根据陕西省国际信托股份有限公司（“质权人”）与新疆广汇实业投资（集广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书团）有限责任公司（“出质人”）签订的《陕国投·广汇汽车股票收益权单一资金信托股票质押合同》，约定的质权实现情形为：
“7.1在主合同约定的各项义务履行期限届满，出质人/债务人未完全、按期、适当履行相应义务的，或者发生法律法规或本合同规定可以行使质权的其他情形的，质权人可以依法行使质权。
……
7.2发生下列情形之一的，质权人可以提前行使质权，并以其所得提前清偿债务：
（1）出质人违反本合同项下的任何约定的；
（2）出质人/目标公司发生诉讼、仲裁或重大行政案件，导致对出质股权有不利影响；
（3）出质人/目标公司破产、歇业、被停业整顿、被撤销、被吊销营业执照、被关闭、合并、分立、组织形式变更以及出现其他类似情形；
（4）出质人/债务人有不履行主合同及本合同的意思表示或以行为表明不履行合同的情形；
（5）发生本合同约定应当恢复出质股权价值或提供其他新的担保的情形，出质人/债务人拒绝恢复出质股权价值或未提供经质权人书面认可的新的担保。
（6）出质人违反本合同关于处分质押财产的限制约定或出现本合同约定的视为出质人违约的情形的；
（7）债务人违反主合同项下的其他任何保证、承诺、义务、责任或构成主合同项下违约并需要承担违约责任的；
（8）其他质权人认为可能危及、损害质权人权利、权益或利益的事件。”
④根据与新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司（“甲方”）与广东粤财信托有限公司（“乙方”）签订的《新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司作为甲方与广东粤财信托有限公司作为乙方之质押合同》，约定的质权实现情形为：
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
“7.1主合同约定的回购义务履行期限届满（包括依据主合同或本合同约定，乙方宣布主合同债务人履行义务期限提前到期的情况）而主合同债务人未依约履行义务的或主合同债务人违反主合同项下任一义务的，乙方有权随时行使质权，并处分本合同项下质物。
……
7.4发生下列情形之一的，乙方可以提前行使质权，并以所得款项提前清偿主合同项下债务：
7.4.1甲方违反本合同的约定，拒绝履行本合同约定的义务，危及乙方的质权。
7.4.2甲方有诉讼、仲裁或重大行政案件，可能对质押财产有不利影响。
7.4.3甲方破产、歇业、被申请破产重整、被撤销、被吊销营业执照。
7.4.4依主合同的约定，债权人宣布债务提前到期。
7.4.5出现使乙方在主合同项下的债权难以实现或无法实现的其他情况。”
⑤根据新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司（“甲方”）与中信银行股份有限公司乌鲁木齐分行（“乙方”）与签订的《最高额权利质押合同》，约定的质权实现情形为：
“第九条 质权的实现
9.1在本合同有效期内，发生下列情形之一，乙方有权立即实现质权：
9.1.1任一主合同债务履行期限届满（含提前到期）而乙方未受清偿的，或主合同债务人违反主合同其他约定的；
9.1.2（机构适用）甲方或主合同债务人停业、歇业、申请破产、受理破产申请、被宣告破产、解散、被吊销营业执照、被撤销的；
9.1.3甲方违反本合同第6.5款、第6.6款约定未落实本合同项下全部担保责任或者提供落实担保责任的具体方案不能令乙方满意的；
9.1.4出质权利的价值减少，可能危及乙方权益而甲方未能提供令乙方满意广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书的相应担保的；
9.1.5交叉违约。甲方在其他债务文件下出现违约且在适用的宽限期届满时仍未纠正，从而导致出现下列任一情形的，也构成对本合同的违约，即交叉违约：
（1）其他债务文件下的债务被宣告或可被宣告加速到期；
（2）其他债务文件下的债务虽不存在被宣告或可被宣告加速到期的情形，但出现付款违约；
9.1.6发生危及、损害或可能危及、损害乙方权益的其他事件。”
⑥根据新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司（“甲方”）与国金证券股份有限公司（“乙方”）签订的《股票质押式回购交易业务协议》，约定的违约情形为：
“第四十五条 发生以下情形之一的，视为甲方违约：
（一）因甲方原因导致初始交易交收失败的；
（二）因甲方原因导致购回交易、资金交收无法完成的；
（三）购回期限届满，甲方未偿还购回金额；
（四）待购回期间甲方未按本协议约定在规定时间内足额支付利息的；
（五）单笔股票质押回购交易履约保障比例低于最低比例，甲方未在规定期限内采取履约保障措施，且规定期限届满履约保障比例低于警戒比例的；
（六）发生本协议约定的乙方有权要求甲方购回的情形，甲方未按协议约定或乙方要求在指定日期提前购回的；
（七）甲方违反本协议约定的声明与保证条款；
（八）其他甲方违反本协议约定的其他情形及本协议约定的其他视为甲方违约的情形。”
⑦根据新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司（“出质人”）与深圳市兴科融投资有限责任公司（“质权人”）签订的《质押合同》，约定的质权实现情形为：广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
“6.1【担保责任的发生】发生如下任一情形的，质权人有权行使质权：
6.1.1 主合同约定的债务履行期限届满（含质权人根据主合同的约定宣布主债权提前到期的情形），质权人仍未就主合同项下的全部债权获得清偿的；
6.1.2出质人违反本合同约定（包括但不限于发生本合同通用条款第11.1条约定之出质人违约事件），质权人认为危及或可能危及质权人的质权的；
6.1.3质物发生本合同通用条款第5.3条约定的任一不利变化的；
6.1.4 发生本合同约定应当恢复质物原状或提供其他新的担保的情形，出质人拒绝或未在质权人要求时限内将质物恢复原状或未提供经质权人书面认可的新的担保；
6.1.5其他质权人认为可能严重影响出质人履约能力的情形发生时；
6.1.6法律法规规定的或本合同专用条款或主合同约定的其他情形。”
“5.3【不利变化】在本合同有效期内，出质人应将其所知道或应当知道的对质物产生或可能产生不利影响的情况，及时书面通知质权人，其中涉及质物处置或权属变更的还需事先获得质权人的书面同意。上述不利影响包括但不限于发生如下任一情形：
5.3.1出质人及/或质物所属公司涉及重大经济纠纷、财务状况重大不利变化；
5.3.2出质人及/或质物所属公司发生或可能发生诉讼、仲裁或重大行政案件，可能对质物有重大不利影响；
5.3.3质物权属发生争议，或质物的全部或部分被查封、冻结、扣押、扣划、留置、拍卖或被强制执行、或被注销、被没收、被强制收回、被监管、强行占有、毁损或者发生其他不利变化的；
5.3.4出质人（出质人为法人或其他组织的适用）及/或质物所属公司减资、破产、歇业、被停业整顿、被托管（接管）、被撤销、被吊销营业执照；”
⑧根据新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司（“甲方”）与国泰君安证券股份有限公司（“乙方”）签订的《股票质押式回购交易业务协议》，约定的违约情形为：
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
“第三十条 待购回期间，发生如下情形之一的，甲方应当提前购回标的证券：
（一）标的证券暂停上市或终止上市的，甲方应当在上市公司发布公告之日起三个交易日内提前购回。
（二）标的证券被实施特别处理的，甲方应当在上市公司发布公告之日起三个交易日内提前购回。
（三）标的证券上市公司发生清算、被撤销、申请破产或被申请破产、解散、停业、歇业、被吊销营业执照的，甲方应在乙方通知送达之日起三个交易日内提前购回。
（四）甲方未按初始交易时约定的用途使用融入资金，且实际融资用途违反本协议第二条第（十二）款的规定，甲方应当在乙方通知送达之日起三个交易日内提前购回。
（五）甲乙双方约定的其他情形。
发生上述情形，甲方未按约定提前购回的，视为甲方违约。
…
第五十一条 甲方其他交易违约
发生如下情形的，乙方有权认定甲方构成违约：
（一）甲方在购回日未按约定购回标的证券，且甲乙双方未就延期购回达成一致的。
（二）乙方依据本协议约定要求甲方提前购回，但甲方未提前购回的。
（三）当标的证券履约保障比例低于约定的最低比例，且甲方未按照本协议第四十一条的约定采取履约保障措施的。该情形一旦发生，即使甲方后续采取相关履约保障措施，乙方仍有权认定甲方构成违约。
（四）证券交易所认定的其他情形。
发生本协议第三十条约定情形的，视为甲方违约。”广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
⑨根据新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司（“出质人”）与北方国际信托股份有限公司（“质权人”）签订的《股票质押合同》，约定的质权实现情形为：
“第七条 质权的实现
一、在下列任一情况出现时，质权人有权依法立即实现质权：
（一）债务人未按主合同的约定履行到期债务（包括质权人因债务人、出质人违约而要求提前收回的债务）；
（二）出质人、债务人或目标公司申请（或被申请）破产、重整或和解、被宣告破产、重整或和解、被解散、被注销、被撤销、被关闭、被吊销、歇业、财务状况恶化以及出现其他类似情形；
（三）出质人、债务人或目标公司与第三人发生诉讼或其他纠纷，可能危及或损害质权人权益，且债务人或出质人未另行提供其他经质权人认可的担保的；
（四）出质人、债务人或目标公司法定代表人、实际控制人、主要投资者或关键管理人员下落不明、被司法机关采取强制措施或出现其他类似情形，可能危及或损害质权人权益的；
（五）本合同项下的质押股票或出质人、目标公司财产及资金账户被查封或冻结；
（六）本合同项下的质押股票在交易市场上被有关机关勒令暂停或停止交易；
（七）债务人发生主合同项下的其他违约情形，或者出质人发生本合同项下的其他违约情形。”
⑩根据新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司（“出质人”）与西藏天玑基石创业投资有限公司（“质权人”）签订的《股票质押合同》，约定的质权实现情形为：
“8.1发生下列任一情形的，质权人有权立即行使质权：
（1）债务人不履行主合同项下到期债务或不履行被宣布提前到期的债务或者违反主合同的其他约定；
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
（2）出质人违反本合同项下任何约定；
（3）出质人或标的公司申请（或被申请）破产、重整、被宣告破产、被解散、被注销、被撤销、被关闭、被吊销营业执照、歇业、合并、分立、组织形式变更以及出现其他类似情形；
（4）质押股份的价值减少危及质权人权益，而出质人又未能提供令质权人满意的新担保，或未按主合同的约定增加新的担保；”
?根据新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司（“甲方”）与华鑫国际信托有限公司（“乙方”）签订的《股票质押合同》，约定的质权实现情形为：
“9.1.若发生以下任一情形，乙方有权处分质押股票，处置所得价款优先用于清偿主合同项下的债务：
（1）甲方不履行主合同项下到期债务或者违反主合同的其他约定导致乙方认为甲方不能履行主合同项下到期债务：
（2）甲方违反主合同除前述两种情形外的其他约定导致乙方认为甲方不能或可能不能履行主合同项下义务。
发生上述情形时，乙方有权在不事先通知甲方的情况下，以其认为适当的时间和方式行使其作为质权人而拥有的全部权利，有权依法处分本合同颈下质押股票，并以所得价款优先受偿，处分方式由乙方自行决定，包括但不限于协议转让、拍卖、变卖等处分方式，甲方应提供一切必要协助。乙方还有权采取法律允许的其他措施。”
?根据新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司（“甲方”）与五矿证券有限公司（“乙方”）签订的《股票质押式回购交易业务协议》，约定的违约情形为：
“第七十九条发生下列情形之一的，视为甲方违约。乙方有权按本协议约定对甲方提交的担保物进行违约处置或采取其它处分担保物措施：
（一）到期购回、提前购回或延期购回时，因甲方原因导致购回交易或交收无法完成的；
（二）待购回期间，T日日终清算后履约保障比例达到或低于最低履约保障广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书比例且甲方未按本协议约定提供履约保障措施的；
（三）待回购期间，T日日终清算后履约保障比例达到或低于最低预警保障比例且甲方未按照本协议约定在规定时间内提供履约保障措施的；
（四）甲方账户、甲方专用资金账户、甲方专用账户或账户内资产、甲方持有的托管在其他券商处的标的证券被司法机关等国家有权机关采取司法冻结、强制执行等强制措施的，甲方未在知道或应当知道之日起3日内通知乙方的；（五）乙方根据本协议第四十七条的约定要求甲方提前购回或提前了结，甲方未按照乙方要求提前购回或提前了结的；
（六）乙方根据除本协议第四十七条以外的约定要求甲方提前购回或提前了结，甲方未按照乙方要求提前购回或提前了结的；
（七）甲方违反本协议其他声明与保证条款的；
（八）甲方违反本协议约定的其他义务的。
上述情形发生的下一日为违约起始日。”
（2）控股股东和实际控制人的实际财务状况和清偿能力
报告期内，广汇集团合并口径主要财务数据如下：
单位：亿元
项目 2019年 2018年 2017年
12月31日 12月31日 12月31日
资产总额 2,732.26 2,637.47 2,456.81
负债总额 1,845.97 1,736.08 1,666.23
净资产 886.29 901.39 790.58
资产负债率 67.56% 65.82% 67.82%
流动比率 1.09 1.08 1.07
速动比率 0.81 0.77 0.80
项目 2019年度 2018年度 2017年度
营业收入 1,983.47 1,889.42 1,764.40
净利润 45.24 50.43 39.43
归属于母公司股东的净利润 6.20 9.06 2.20
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
经营活动产生的现金流量净额 142.50 78.11 84.46
广汇集团财务状况良好，清偿能力较强，主要原因如下：
①营业收入稳步增长。最近三年，广汇集团的营业收入分别为1,764.40亿元、1,889.42亿元和2,732.26亿元，营业收入规模较大，且近三年呈逐年上升趋势。
②经营活动现金流量情况良好。最近三年，广汇集团经营活动产生的现金流量净额分别为84.46亿元、78.11亿元和142.50亿元，最近三年末均呈现现金净流入。
③有充足的可变现资产提供保障。截至2019年12月31日，除广汇汽车外，广汇集团还持有广汇能源（600256.SH）43.02%的股份以及广汇物流（600603.SH）43.13%的股份。另外，广汇集团拥有的多数可变现房地产均地处新疆乌鲁木齐市核心区域，包括：时代广场、中天广场等地多宗房地产。
④各项偿债指标情况良好。最近三年，广汇集团的资产负债率分别为67.82%、65.82%和67.56%，流动比率分别为1.07、1.08和1.09，速动比率分别为0.80、0.77和0.81，最近三年资产负债率整体下降，流动比率整体上升，速动比率整体保持稳定。
（3）股价变动情况及平仓风险
公司从2019年1月1日至2020年4月30日的股票收盘价于3.22元/股至5.95元/股之间波动。截至2020年4月30日，公司前20个交易日、前60个交广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书易日、120个交易日股票收盘价的平均值分别为3.63元/股、3.82元/股、3.62元/股，近期价格较为稳定。
截至2020年5月23日，广汇集团质押发行人的股份数为1,766,112,273股，占其持有公司股份总数的66.12%，占公司总股本的21.65%。广汇集团质押股票被强制平仓的风险较小，主要原因如下：
①截至2020年5月23日，广汇集团持有发行人股份26.71亿股，质押股数合计17.66亿股，占广汇集团持有公司股份总数的比例仅为66.12%，广汇集团尚有9.05亿股未质押，且持有金额较大的可变现资产，具有充足的抵补能力。
②广汇汽车自身经营情况较为稳健，2019 年以来随着国家有关刺激汽车零售、二手车流通的政策出台，2019年度广汇汽车营业收入同比增长2.58%，对广汇汽车二级市场股价构成支撑。
综上，发行人因控股股东质押平仓导致的股权变动风险较小。
（4）实际控制人维持控制权稳定性的相关措施
若发行人出现平仓风险，控股股东可以采取追加保证金、追加质权人认可的质押物、及时偿还借款本息、解除股票质押等多种方式避免违约处置风险。广汇集团能维持控制权稳定的原因如下：
①截至2019年12月31日，广汇集团资产总额为2,732.26亿元，其中流动资产和非流动资产占比分别为52.23%和47.77%，货币资金余额为362.10亿元。广汇集团总资产逐年增加，资产结构稳定，货币资金充裕，流动性较好。
②截至2019年12月31日，广汇集团还持有广汇能源43.02%的股份以及广汇物流 43.13%的股份。同时，广汇集团拥有的多数可变现房地产均地处新疆乌鲁木齐市核心区域，包括：时代广场、中天广场等地多宗房地产。
此外，为最大限度地降低股权质押对公司控制权稳定性的不利影响，发行人控股股东广汇集团、实际控制人孙广信已于2019年10月15日出具如下承诺：
“1、截至本承诺函出具日，本人/本公司所持广汇汽车股份通过股票质押进行融资的具体用途符合相关法律法规的规定，且不存在逾期偿还本息或者其他违广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书约情形；
2、本人/本公司将严格按照资金融出方的约定，以自有、自筹资金按照足额偿付融资本息，保证不会因逾期偿付本息或者其他违约事项导致本人/本公司所持广汇汽车股份被质权人行使质押权；
3、如本人/本公司所质押的广汇汽车股份触及预警线或平仓线，本人/本公司将积极与资金融出方协商，通过提前回购、追加保证金或补充担保物等方式努力避免出现本人/本公司所持广汇汽车股份被行使质押权，避免广汇汽车的控股股东及实际控制人发生变更。”
综上，广汇集团有足够的资金或其他资产保障控制权不发生变更，维持控制权相关措施有效，发行人控制权变更的风险较低。
（5）保荐机构核查意见
经核查，保荐机构认为，结合广汇集团质押原因及合理性、质押资金具体用途等相关情况，广汇集团股票质押的平仓风险较小，导致发行人控股股东、实际控制人发生变更的可能性较低，同时，控股股东、实际控制人具备维持控制权稳定性的相关措施。
3、控股股东和实际控制人其他控股企业情况
截至2019年12月31日，除了广汇汽车以外，发行人控股股东和实际控制人的主要控股企业情况如下表所示：
主要 业务 持股比
序号 公司名称 注册地 经营 性质 例（%） 经营范围
地
煤炭销售；天然气【富含甲烷的】、甲醇★★★的
乌鲁木齐 批发、零售（无储存设施经营）；液化天然气、石
1 广汇能源 市 全国 能源 43.88 油、天然气、煤炭、煤化工、清洁燃料汽车应用、
加注站建设的项目投资与技术服务；一般货物与技
术的进出口经营；国内商业购销。
道路货物运输（不含危险货物运输）；国内货运代
商贸 理；国际货运代理；其他仓储业（不含需经许可审
2 广汇物流 成都市 新疆 物流、 45.70 批的项目）；自有房地产经营活动；市场管理；会
房地 议及展览服务；商务信息咨询；广告的设计、制作、
产 代理、发布；物业管理；房地产开发经营；软件开
发；建材批发；计算机、软件及辅助设备批发；通
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
主要 业务 持股比
序号 公司名称 注册地 经营 性质 例（%） 经营范围
地
讯及广播电视设备批发；五金零售
新 房地 房地产开发经营；物业管理；房屋租赁；房地产经
3 广汇置业服 成都市 疆、 产开 100.00 纪。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方
务有限公司 广西 发 可开展经营活动）。城市供热（未取得相关行政许
可（审批），不得开展经营活动）。
设计、制造：第三类低、中压容器、汽车罐车（含
4 新疆化工机 乌鲁木齐 新疆 机械 100.00 低温绝热罐体）罐式集装箱（含低温绝热罐体）。
械有限公司 市 加工 化工机械及配件生产、销售；园区内物业管理（限
本企业）；房屋租赁；销售：化工产品、钢材
农塑钢门窗的制造及附件、零配件的销售；异型焊
新疆广汇化 管、金属构件、异性冷弯型钢、中空玻璃的制作和
5 工建材有限 乌鲁木齐 新疆 机械 100.00 销售；钢塑门窗安装及型材彩色喷涂加工；铝合金
责任公司 市 加工 门窗制作及安装；PVC产品及附件、零配件、化工
原料、化工产品、建筑材料、消防器材、通讯产品、
机电产品销售；仓储服务；商品展览服务
各类紧固件、工业水泵、农业水泵、低压阀门、非
新疆新标紧 乌鲁木齐 机械 标准件、模具的生产、加工与销售；机电产品、化
6 固件泵业有 市 新疆 加工 95.00 工产品、五金交电、水暖器材、电器、钢材的销售；
限责任公司 泵类产品技术服务；仓储服务；房屋租赁；一般货
物及技术的进出口业务
新疆滚动轴 轴承，轴承座的制造销售；金属制品、机械和设备
7 承制造有限 乌鲁木齐 新疆 机械 96.15 修理；机械设备，矿产品，建材，化工产品销售；
责任公司 市 加工 机械设备租赁、房屋租赁。货物与技术的进出口业
务。
新疆通用机 乌鲁木齐 机械 起重运输机械，压力容器，起重机的安装和改造。
8 械有限公司 市 新疆 加工 97.37 物业管理；金属结构件加工及销售；机械配件加工
及销售；房屋租赁。货物与技术的进出口业务
新疆东风锅 压力 锅炉及辅助设备销售、安装、维修；水资源专用设
9 炉制造安装 乌鲁木齐 新疆 容器 96.59 备制造；日用化工专用设备制造、安装、维修；结
有限责任公 市 制造 构性金属制品制造、金属加工机械制造；货物与技
司 术的进出口业务；房屋租赁
住宿，饮食服务，理发，足浴，烟酒零售。旅游用
10 新疆华侨宾 乌鲁木齐 新疆 餐饮、 100.00 品、日用百货销售，翻译，房屋租赁，会议服务；
馆有限公司 市 住宿 占道停车场服务；职业技能培训（依法须经批准的
项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
乌鲁木齐高 货物与技术的进出口业务；机械设备、石油化工产
新技术产业 乌鲁木齐 进出 品、五金交电、矿产品、针纺织品、百货、建筑材
11 开发区进出 市 新疆 口贸 60.10 料、农畜产品、农膜、装饰装潢材料、工艺美术品、
口有限责任 易 鲜果品的销售；会展服务；劳务派遣
公司
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
主要 业务 持股比
序号 公司名称 注册地 经营 性质 例（%） 经营范围
地
新疆雷沃广 农机 拖拉机及农用挖掘机、农用装载机、收获机械、农
12 汇拖拉机有 乌鲁木齐 新疆 具生 100.00 用及园林用金属工具的生产、销售；物业管理。金
限公司 市 产销 属材料及制品、化工设备及配件、机电设备及配件、
售 轴承及配件、紧固件、焊接材料、电线电缆的销售
新疆汇新热 乌鲁木齐 供暖，生活热水供应。水暖配件，节能材料，炉渣
13 力有限公司 市 新疆 供热 100.00 砖的制作及销售，钢材，机电产品；房屋租赁，场
地租赁
新疆新迅电 乘客电梯、载货扶梯、杂物电梯、自动扶梯、自动
14 梯有限责任 乌鲁木齐 新疆 电梯 55.00 人行道安装和维修。迅达电梯、自动扶梯、自动人
公司 市 安装 行道等产品及有关技术服务；销售：电梯、自动扶
梯、自动人行道等零部件
各型载货汽车及底盘、专用汽车及底盘、特种改装
新疆福田广 车、营房车、半挂车的零部件的生产、销售、维护；
15 汇专用车有 乌鲁木齐 新疆 汽车 37.67 汽车（除小轿车）、汽车配件销售；一般货物及技
限责任公司 市 改装 术的进出口业务；钢结构件、立体车库、智能脚手
架的制造、安装、销售；房屋及场地租赁；技术及
商务咨询服务。
玻璃
新疆汇驰汽 乌鲁木齐 钢制 销售：玻璃钢制品、钢材轴承、机电产品、五金化
16 车有限公司 市 新疆 品等 62.60 工、家用电器；仓储装卸；房屋租赁。
的销
售
新疆广汇雪 艺术
17 莲堂近现代 乌鲁木齐 新疆 品投 100.00 书法、古玩、玉器收藏与研究。
艺术馆 市 资展
览
钢材、金属材料、机械设备、电子产品、五金交电、
新疆鑫茂源 乌鲁木齐 商品 建筑材料、化工产品（危险化学品除外）、办公用
18 商贸有限公 市 新疆 贸易 100.00 品、服装鞋帽、针纺织品、仪器仪表、水暖配件、
司 电线电缆、农畜产品、汽车配件的销售；刺钢丝、
刺围栏的生产、销售
乌鲁木齐市
19 汇信小额贷 乌鲁木齐 新疆 小额 40.00 办理各项小额贷款。
款有限责任 市 贷款
公司
从事网络技术、信息技术等领域内的技术开发、技
新疆汇亿信 技术 术咨询、技术服务、技术转让；电子商务、市场营
20 电子商务有 喀什市 新疆 服务、 100.00 销策划，软件设计与开发、系统集成、网络工程、
限责任公司 商品 企业信息化、网站设计与开发、网页制作，计算机
贸易 硬件开发与销售。商务信息咨询，企业管理咨询，
计算机系统服务，企业营销策划、企业形象策划、
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
主要 业务 持股比
序号 公司名称 注册地 经营 性质 例（%） 经营范围
地
市场调研、商务咨询、财务咨询、会务服务、展览
展示服务、建筑装饰工程、环保工程、通讯工程，
广告设计、制作、发布、代理。建设B2B电子商务
平台，网络推广，物联网与下一代互联网技术的开
发与建设，互联网零售
新疆和田广 股权 从事对非上市企业的股权投资，房地产投资，酒店
21 汇汇鑫投资 和田市 新疆 投资 57.69 投资，矿业投资。
有限公司 等
新疆和田广 有色金属矿的开采、加工及销售，矿业咨询服务。
22 汇锌业有限 和田市 新疆 矿产 57.69 管道工程施工，有色金属矿产品管道输送及维护服
公司 开采 务，矿产品销售，管道技术开发与咨询服务，道路
普通货物运输，货物运输代理服务，机械设备租赁
从事货物进出口及技术进出口业务，销售建筑材
上海凌鸿贸 商品 料，石材，日用百货，五金交电，针纺织品，电子
23 易发展有限 上海市 上海 贸易 100.00 产品，食用农产品（不含生猪产品），矿产品（除
公司 专控）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准
后方可开展经营活动）
厦门大洲矿 矿产 1、对矿产资源、商贸业及仓储物流业的投资及投
24 产资源投资 厦门市 厦门 资源 82.00 资管理（法律、法规另有规定除外）；2、销售：
有限公司 投资 国家允许经营的矿产品、采矿设备、选矿设备；3、
等 乡村城市综合体的开发建设。
阿克陶中鑫 矿产
25 矿业有限公 阿克陶县 新疆 开采 100.00 开采铅锌矿,采选，矿业投资，矿业咨询、技术服务。
司
GH
AMERICA 页岩
26 INVESTME 德克萨斯 美国 气开 100.00 /
NTS 州 采
GROUP
INC
Brazos
27 Highland 特拉华州 美国 风电 100.00 /
Holding,LL 开发
C
新疆广汇锰 克孜勒苏 矿产 锰矿资源勘探、开采及加工；锰系列产品的销售；
28 业有限公司 柯尔克孜 新疆 开采 100.00 锰矿开采加工应用技术研发；锰系产品生产应用技
自治州 术咨询
新疆广汇丝 旅游项目投资、旅游资源开发及运营,景区基础设施
29 路文化旅游 伊犁哈萨 新疆 文化 100.00 及相关配套的投资建设和经营管理，旅行社服务，
投资有限公 克自治州 旅游 房屋、场地、机械设备、旅游汽车租赁，自驾车营
司 地，景区内水上运输业务，景区内旅游客运及相关
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
主要 业务 持股比
序号 公司名称 注册地 经营 性质 例（%） 经营范围
地
配套服务，餐饮，住宿，会展业务，干鲜果品、日
用百货，服装鞋帽，副食品（烟酒限零售），旅游
用品及工艺品的销售，文化、娱乐活动策划、民俗
风情艺术表演，旅游电子商务，旅游网络平台建设
及运营；旅游咨询服务
新疆博创天 乌鲁木齐 乌鲁 股权
30 运投资有限 市 木齐 投资 100.00 工程项目投资,商业投资,房地产投资,资产管理。
公司 市
新疆创智天 乌鲁木齐 乌鲁 股权
31 恒投资有限 市 木齐 投资 100.00 工程项目投资,商业投资,房地产投资,资产管理。
公司 市
销售:矿产品、建材、化工产品（危险化学品除外）、
金属制品、机械设备、五金交电、文体用品及器材、
针纺织品、服装、林木、农副产品、石油及制品、
钢材、水泥、防水材料、煤炭、汽车及零配件、摩
托车及零配件、沥青、塑料制品、建筑材料、包装
材料；信息系统集成；贸易代理；商务信息咨询；
四川汇博创 商品 软件开发；信息技术咨询服务；数据处理及存储服
32 贸易有限责 成都市 四川 贸易 100.00 务；企业管理服务；设计、制作、代理发布广告；
任公司 社会经济咨询（不含投资咨询）；仓储服务；会议
及展览服务；包装服务；办公服务；土石方工程；
钢结构工程；装卸搬运服务；电子产品销售、维修；
货物及技术进出口。（依法须经批准的项目，经相
关部门批准后方可开展经营活动）。销售；食品。
（未取得相关行政许可（审批）,不得开展经营活
动）。
商业策划；房产经纪服务；物业管理；健身服务；
体育赛事策划；境内外旅游服务；酒店管理；公共
关系服务；会议服务；翻译服务；电脑图文设计、
制作；设计、制作、代理、发布广告；建筑室内外
装饰设计；园林景观设计；企业策划；市场调查；
人力资源咨询服务；信息咨询服务（金融信息除
新疆汇鑫恒 可克达拉 商务 外）；家政服务;承办展览展示活动；组织文化艺术
33 业商务咨询 市 新疆 咨询 100.00 交流活动；钢模、铁件制作及机械维修；信息技术
有限公司 咨询；网络科技推广服务；信息系统集成服务；软
件开发；通信、计算机网络工程服务；企业管理咨
询；建筑设备租赁；销售建材、脚手架、建筑材料、
装饰材料、五金交电、机械设备、电子设备、化工
产品(危化品除外)；货物及技术的进出口业务,并开
展边境小额贸易。（依法须经批准的项目，经相关
部门批准后方可开展经营活动）
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
四、公司的主营业务
（一）发行人主营业务概览
广汇汽车是中国最大的乘用车经销与服务集团、中国最具规模的豪华乘用车经销与服务集团、中国最大的乘用车融资租赁提供商，主要从事乘用车经销、乘用车售后服务、乘用车衍生等覆盖汽车服务全生命周期的业务。
截至2019年12月31日，广汇汽车已经建立了覆盖中国28个省、直辖市及自治区共计841家经销网点，包括782家4S店，并且通过收购和新建相结合的战略，快速占领新市场和巩固市场地位。公司拥有从超豪华、豪华到中高端等不同档次的50多个乘用车品牌，基本实现对中国乘用车市场主流品牌的全部覆盖。依托自身强大的营销网络、多元化的品牌组合和创新性服务，广汇汽车已经连续多年保持行业领导者的地位，2016年、2017年、2018年公司在“汽车经销商集团百强排行榜”中营业收入规模和乘用车销量均排名行业第一。2017 年、2018年以及2019年，广汇汽车实现销售收入1,607.12亿元、1,661.73亿元和1,704.56亿元，完成新车销售88.12万辆、88.17万辆和89.67万辆。自成立以来，广汇汽车一直有着丰富的创新基因。2011年，广汇汽车率先启动乘用车融资租赁业务，是最早开展该业务的汽车经销商集团之一； 2017年、2018年以及2019年，广汇汽车共完成融资租赁台次21.06万台、23.03万台和20.85万台。近年来，随着市场环境的变化和经营理念的改变，公司在稳步促进新车销售增速的同时，注重业务转型升级，逐渐由“重销售”向“重服务”转变，大力发展对公司毛利贡献较高的乘用车售后服务业务及乘用车衍生业务，降低行业波动对公司的影响，也使公司的利润结构得以优化，从而确保公司长期稳定、持续、健康发展。
依托广大的业务规模、广泛的营销网络和强大的客户基础，广汇汽车致力于为客户提供覆盖汽车服务生命周期的一站式综合服务，打造协同运营多元化的业务平台，努力成长为具有世界级规模的乘用车经销与服务集团和乘用车融资租赁服务商。
报告期内，发行人主营业务未发生重大变化。（二）发行人主要产品
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
广汇汽车的主营业务主要包括乘用车经销与售后服务业务以及乘用车衍生业务，其主要业务模式如下：
1、乘用车经销与售后服务业务
乘用车经销及售后服务业务主要由整车销售业务及售后服务业务组成。主要是通过与汽车供应商签订授权经营合同，成立集整车销售（Sale）、零配件（Sparepart）、售后服务（Service）、信息反馈（Survey）服务为一体的 4S 店，利用总部、区域、店面三级管理架构进行管理，在授权范围内从事汽车品牌销售、维修、车辆养护、零部件供应等活动。
整车销售业务通过向购车消费者销售整车以及附加的装饰装潢，赚取差价实现盈利。售后服务业务主要为维修服务业务，维修服务业务通过提供车辆维修养护服务收取工时费用，并通过销售车辆零配件赚取差价。
2、乘用车衍生业务
乘用车衍生业务包括佣金代理业务和汽车融资租赁业务。其中，佣金代理业务通过提供保险代理业务、汽车融资代理业务、汽车延保代理业务和二手车交易代理业务，收取服务费用。
（1）佣金代理业务
①保险代理业务：公司通过所属各区域平台公司或经销服务网点为客户提供汽车保险业务的咨询、出单等代理服务，并向保险公司收取相应的代理佣金。
②汽车融资代理业务：公司以经销服务网点为平台，为购买新车或二手车的客户提供就汽车金融公司和商业银行推出的汽车消费信贷产品的代办服务，并向汽车金融公司和商业银行收取相应的代理佣金，同时向办理该项业务的客户收取服务费。
③汽车延保代理业务：公司通过与国内知名的保险公司合作，为客户提供超过原厂保修期限的汽车保修服务。公司作为最早涉及该领域的汽车经销商之一，通过该业务的开展，为未来的保养维修等售后业务提供了良好的平台支持。
④二手车交易代理业务：以公司旗下4S店，租赁残值等内生车源为基础、广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书以连锁专业化二手车销售服务中心为业务拓展，通过搭建线上线下平台，提供覆盖全供应链的交易代理服务。
（2）汽车融资租赁业务
汽车融资租赁业务主要通过向承租人，亦即购车消费者，提供融资租赁服务，并按照本金和一定的利息加成收取租金，实现盈利。汽车融资租赁业务的结算一般通过转账结算等形式进行。
基于融资租赁业务的特殊性，公司已成立具有汽车融资租赁经营资质的租赁公司，为客户购买其指定车辆，并按合同约定将该车辆出租给客户，由客户在租赁期限内占有、使用，并按照本金和一定的利息加成支付租金，待期限届满且租金付讫后将车辆以象征性的价格无条件地过户给客户。同时，融资租赁业务与二手车业务具有较高的协同效应，可以为二手车业务提供车源，带动二手车业务发展。
五、发行人所属行业情况
（一）公司所处行业的分类
根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所处行业为“F52 零售业”；根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业为“F52 零售业”中的“F5261 汽车新车零售”。
（二）行业主管部门、监管体制
发行人主营业务为乘用车经销与售后服务业务及乘用车衍生业务，各项业务分别受国家商务部、国家工商总局、交通运输部、中国银保监会等部门的监督和管理。
1、行业主管部门
（1）乘用车经销与售后服务行业
①整车销售
根据国家商务部颁布并于2017年7月实施的《汽车销售管理办法》，国务院广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书商务主管部门负责制定全国汽车销售及其相关服务活动的政策规章，对地方商务主管部门的监督管理工作进行指导、协调和监督。县级以上地方商务主管部门依据《汽车销售管理办法》对行政区域内汽车销售及其相关服务活动进行监督管理。
②售后服务
根据交通运输部2016年4月修订的《机动车维修管理规定》规定：
交通运输部主管全国机动车维修管理工作。县级以上地方人民政府交通运输主管部门负责组织领导本行政区域的机动车维修管理工作。县级以上道路运输管理机构负责具体实施本行政区域内的机动车维修管理工作。
机动车维修经营依据维修车型种类、服务能力和经营项目实行分类许可。
道路运输管理机构应当加强对机动车维修经营的质量监督和管理，采用定期检查、随机抽样检测检验的方法，对机动车维修经营者维修质量进行监督。道路运输管理机构可以委托具有法定资格的机动车维修质量监督检验单位，对机动车维修质量进行监督检验。
（2）乘用车衍生业务
①佣金代理
A、保险代理
根据《保险专业代理机构监管规定（2015年修订）》《保险经纪人监管规定》规定：中国保监会根据《保险法》和国务院授权，对保险专业代理机构保险经纪人履行监管职责。在中华人民共和国境内设立保险专业代理公司，应当符合中国保监会规定的资格条件，取得经营保险代理业务许可证。根据《保险兼业代理管理暂行办法》规定：保险兼业代理人资格申报及有关内容的变更，应由被代理的保险公司报中国保监会核准，中国保监会对经核准取得保险兼业代理资格的单位颁发《保险兼业代理许可证》。
B、汽车融资代理
根据中国人民银行、中国银行业监督管理委员会2017年修订发布的《汽车贷款管理办法》，中国人民银行、中国银行业监督管理委员会负责规范汽车贷款广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书业务管理，可以参与汽车消费贷款的贷款人为在中华人民共和国境内依法设立的、经中国银行业监督管理委员会及其派出机构批准经营人民币贷款业务的商业银行、农村合作银行、农村信用社及获准经营汽车贷款业务的非银行金融机构。
C、汽车延保代理
汽车延保代理的行业主管部门、监管机制与保险代理业务相同，具体请见“第四节 发行人基本情况”之“五、发行人所处行业的分类”之“（二）行业主管部门、监管体制”之“（2）乘用车衍生业务”之“①佣金代理”之“A、保险代理”。
D、二手车交易代理
根据商务部、公安部、国家工商行政管理总局、国家税务总局2005年8月颁布的《二手车流通管理办法》，国务院商务主管部门、工商行政管理部门、税务部门在各自的职责范围内负责二手车流通有关监督管理工作。省、自治区、直辖市和计划单列市商务主管部门、工商行政管理部门、税务部门在各自的职责范围内负责辖区内二手车流通有关监督管理工作。
商务部办公厅于2018年11月发布《商务部办公厅关于征求修订<二手车流通管理办法>意见的函》，为适应行业发展需要，拟修订2015年发布实施的《二手车流通管理办法》，并起草形成《二手车流通管理办法（征求意见稿）》，广泛听取各方意见。根据《二手车流通管理办法（征求意见稿）》，县级以上地方商务主管部门牵头负责本地二手车流通管理工作，拟定本地二手车流通行业的政策措施；公安部门负责二手车转移登记，依法查处扰乱公共秩序、危害公共安全，侵害公民人身、财产安全等违法犯罪行为；税务部门负责二手车交易税款征收和发票的监督管理，监督企业依法纳税，查处偷逃税款违法行为。
②汽车融资租赁
根据2004年10月22日商务部和国家税务总局联合颁布并于同日生效的《商务部、国家税务总局关于从事融资租赁业务有关问题的通知》，商务部承担租赁行业和外商投资租赁公司的管理职能。商务部实施试点工程，允许内资租赁企业从事融资租赁业务。商务部的地方主管部门可推荐一家或两家从事各种设备、工广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书程机械及交通工具（包括飞机、轮船、汽车）租赁的企业参与试点工程。获推荐的企业须于接到商务部和国家税务总局的联合确认后纳入融资租赁试点工程。
根据商务部2005年2月颁布的《外商投资租赁业管理办法》，商务部是外商投资租赁业的行业主管部门和审批管理部门，省级商务主管部门在其权限范围内审批或初审外商投资租赁公司和外商投资融资租赁公司的设立和变更。
根据商务部2018年5月颁布的《商务部办公厅关于融资租赁公司、商业保理公司和典当行管理职责调整有关事宜的通知》（商办流通函[2018]165 号），商务部将制定融资租赁公司、商业保理公司、典当行业务经营和监管规则职责划给中国银行保险监督管理委员会，自2018年4月20日起，有关职责由银保监会履行。
2、行业自律组织
根据国家商务部颁布并于2017年7月实施的《汽车销售管理办法》，汽车行业协会制定行业规范，加强引导和监督，做好行业自律工作。汽车行业协会、商会应当制定行业规范，提供信息咨询、宣传培训等服务，开展行业监测和预警分析，加强行业自律。
中国汽车流通协会：该协会是在民政部注册登记的汽车流通行业唯一的国家级社团法人组织，是由汽车（含二手车）销售企业、汽车生产企业的销售部门、汽车跨国公司在华机构、汽车拍卖企业、二手车鉴定评估、经纪公司、汽车配件、汽车有形市场、汽车俱乐部、汽车装饰美容及用品销售服务企业、汽车租赁企业、地方汽车流通行业组织等参加的全国性汽车服务贸易行业社团组织，总部设在北京，于1990年由民政部正式批准成立。协会工作接受国家发改委、商务部、交通部、公安部、劳动部、国家工商总局、国家税务总局、海关总署、国家统计局等政府部门的指导，发挥政府与企业、企业与企业、企业与用户之间的桥梁和纽带作用。同时，结合汽车流通行业的实际情况，该协会贯彻执行国家政策法令，定期向政府主管部门反映行业有关情况，提出制订和修改对有关政策与法令的建议。
中华全国工商业联合会汽车经销商商会：简称为“全国工商联汽车经销商商会”，是中华全国工商业者联合会直属商会，成立于2006年12月3日。其工作广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书范围包括促进会员间交流学习与合作；代表会员向政府及汽车制造商等相关部门提出合理化建议，维护会员合法权益；为会员提供金融及法律事务服务；组织会员参加国内或国际性行业会议；为会员引进管理和技术人力资源，帮助会员培训相关人才。
此外，广汇汽车的业务范围覆盖多个省、自治区、直辖市，各地区还有地方性的汽车流通行业协会及汽车经销商商会等。
（三）主要法律法规及政策
当前中国汽车服务行业政策的基本原则是：国家鼓励发展共享型、节约型、社会化的汽车销售和售后服务网络，加快城乡一体的汽车销售和售后服务网络建设，加强新能源汽车销售和售后服务网络建设，推动汽车流通模式创新。在境内销售汽车的供应商、经销商，应当建立完善汽车销售和售后服务体系，保证相应的配件供应，提供及时、有效的售后服务，严格遵守家用汽车产品“三包”、召回等规定，确保消费者合法权益。
与广汇汽车从事的汽车经销服务业务相关主要法律法规和政策如下：
法规名称 发布日期 主要内容及作用
《保险兼业代理管理暂 明确保险兼业代理人是指受保险人委托，在从事自
行办法》（保监发2000年 2000-8-4 身业务的同时，为保险人代办保险业务的单位。对
第144号） 代理资格管理、代理关系管理和执业管理作出具体
的规定。
允许内资租赁企业从事融资租赁业务。商务部的地
《商务部、国家税务总局 方主管部门可推荐一家或两家从事各种设备、工程
关于从事融资租赁业务 机械及交通工具（包括飞机、轮船、汽车）租赁的
有关问题的通知》（财税2004-10-22 企业参与试点工程。获推荐的企业须于接到商务部
[2003]16号） 和国家税务总局的联合确认后纳入融资租赁试点工
程。规定参与融资租赁试点工程的企业须符合的条
件。
该政策在汽车销售、二手车流通、汽车配件流通、
《汽车贸易政策》（商务 汽车报废与回收以及汽车贸易等方面作了诸多规
部2005年第16号） 2005-8-10 定。该政策的出台，通过立法的手段，明确市场准
入条件，建立市场规则，推动汽车贸易快速健康发
展。
《二手车流通管理办法》 规定了二手车流通的经营主体和行为规范，同时明
（商务部、公安部、工商 确二手车交易由二手车经营公司完成，并对二手车
总局、税务总局令2005 2005-10-1 经营公司设立了具体要求。新的《二手车流通管理
年第2号） 办法》为二手车流通行业的良性发展构建了政策基
础。
《汽车总经销商和品牌 2006-1-12 对汽车总经销商、品牌经销商资质条件评估工作作
经销商资质条件评估实 了具体规定。
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
法规名称 发布日期 主要内容及作用
施细则》（商建字2006年
第4号）
《二手车交易规范》（商 依据《二手车流通管理办法》，对二手车交易作出了
务部公告2006年第22 2006-3-24 更为具体的规定，明确交易规程，增加交易透明度，
号） 维护二手车交易双方的合法权益，有利于二手车交
易的规范运行。
从减征乘用车购置税、开展“汽车下乡”、加快老
《汽车产业调整和振兴 旧汽车报废更新、清理取消限购汽车的不合理规定、
规划》（国发2009年第5 2009-3-20 促进和规范汽车消费信贷等方面振兴汽车产业。《汽
号） 车产业调整和振兴规划》促进我国汽车产业持续、
健康、稳定发展发挥了积极的作用。
支持发展汽车信贷消费。推进汽车消费信贷管理条
例制订工作，完善个人征信管理，鼓励金融机构开
展新车和二手车消费信贷业务，创新信贷产品，简
《关于促进汽车消费的 化信贷手续，根据借款人还款能力、资信状况等风
意见》（商建发2009年第 2009-3-30 险因素确定个人汽车贷款利率，不断扩大汽车信贷
144号） 消费。加大对流通企业的信贷支持。推动金融机构
根据信贷原则和汽车流通企业的特点，制定差别化
授信条件，创新担保方式，加大信贷支持力度，满
足汽车流通企业的合理信贷需求。
提出了汽车产业的发展目标、发展规划及各方面具
《汽车产业发展政策》 体政策。该政策有利于推动汽车产业结构调整和重
（工信部、国家发改委 2009-9-1 组，避免散、乱、低水平重复建设，并鼓励汽车制
令第10号） 造商提高研发能力和技术创新能力，积极开发具有
自主知识产权的产品，明确了今后中国汽车产业发
展方向。
提出加快建立和完善法规体系，制定发展规划，完
善政策措施，加强品牌建设，创新服务模式，提高
《关于促进汽车租赁业 服务质量，初步形成龙头企业引领、经营主体多元、
健康发展的通知》（交运 2011-4-2 网络覆盖全国、经营行为规范、市场秩序良好、服
发2011年第147号） 务标准与国际先进水平接轨的汽车租赁服务体系，
创造良好的发展环境，引导行业规模化、网络化、
品牌化发展。
《关于“十二五”期间 提出“十二五”期间将创新融资租赁企业经营模
促进融资租赁业发展的 式，优化融资租赁业发展布局，支持企业拓展新兴
指导意见》（商服贸发 2011-12-15 业务领域，大力开拓海外资产租赁市场，拓宽企业
[2011]487号） 融资渠道，提高企业风险防范能力，加快融资租赁
相关产业发展。
《缺陷汽车产品召回管 汽车召回制度体现了对客户权益的保护，也有利于
理条例》（国务院2012年2012-10-22 规范缺陷汽车产品召回，加强监督管理，保障人身、
第626号令） 财产安全，最终实现汽车产业的进步。
融资租赁企业可以在符合有关法律、法规及规章规
定的条件下采取直接租赁、转租赁、售后回租、杠
《融资租赁企业监督管 杆租赁、委托租赁、联合租赁等形式开展融资租赁
理办法》（商流通发2013 2013-10-1 业务，不得从事吸收存款、发放贷款、受托发放贷
年第337号） 款等金融业务，未经相关部门批准，不得从事同业
拆借等业务。融资租赁企业的风险资产不得超过净
资产总额的10倍。
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
法规名称 发布日期 主要内容及作用
家用汽车产品包修期限不低于 3 年或者行驶里程
60,000公里，以先到者为准；家用汽车产品三包有
《家用汽车产品修理、更 效期限不低于2年或者行驶里程50,000公里，以先
换、退货责任规定》（总 2013-10-1 到者为准。家用汽车产品包修期和三包有效期自销
局令第150号） 售者开具购车发票之日起计算。在家用汽车产品包
修期内，家用汽车产品出现产品质量问题，消费者
凭三包凭证由修理者免费修理(包括工时费和材料
费)。
建立完善融资租赁业运营服务和管理信息系统，丰
富租赁方式，提升专业水平，形成融资渠道多样、
集约发展、监管有效、法律体系健全的融资租赁服
务体系。大力推广大型制造设备、施工设备、运输
工具、生产线等融资租赁服务，鼓励融资租赁企业
《国务院关于加快发展 支持中小微企业发展。引导企业利用融资租赁方式，
生产性服务业促进产业 2014-8-6 进行设备更新和技术改造。鼓励采用融资租赁方式
结构调整升级的指导意 开拓国际市场。建设程序标准化、管理规范化、运
见》（国发（2014）26号） 转高效的租赁物与二手设备流通市场，建立和完善
租赁物公示、查询系统和融资租赁资产退出机制。
加快研究制定融资租赁行业的法律法规。充分发挥
行业协会作用，加强信用体系建设和行业自律。建
立系统性行业风险防范机制，以及融资租赁业统计
制度和评价指标体系。
打破维修配件渠道垄断，鼓励原厂配件生产企业向
《关于促进汽车维修业 汽车售后市场提供原厂配件和具有自主商标的独立
转型升级提升服务质量 2014-9-18 售后配件；允许授权配件经销企业、授权维修企业
的指导意见》 向非授权维修企业或终端用户转售原厂配件，推动
建立高品质维修配件社会化流通网络，并保障消费
者的自主消费选择权。
《工商总局关于停止实 工商总局自2014年8月20日起，不再接收汽车供
施汽车总经销商和汽车 应商报送的备案材料。从事汽车品牌销售的汽车经
品牌授权经销商备案工 2014-7-31 销商（含总经销商），按照工商登记管理相关规定办
作的公告》（工商市字 理，其营业执照经营范围统一登记为“汽车销售”。
2014年第145号） 工商行政管理机关将依法强化对汽车经营行为的监
管，维护消费者的合法权益和公平竞争的市场秩序。
进一步优化进口环节管理。调整汽车品牌销售有关
《国务院办公厅关于加 规定，加紧在中国（上海）自由贸易试验区率先开
强进口的若干意见》（国2014-10-23 展汽车平行进口试点工作。适时调整自动进口许可
办发[2014]49号） 货物种类，加快自动进口许可管理商品无纸化通关
试点。不断优化海关税收征管程序。
《关于深化商业车险条 建立健全商业车险条款形成机制，建立健全商业车
款费率管理制度改革的 2015-2-3 险费率形成机制，加强和改善商业车险条款费率监
意见》（保监发[2015]18 管。
号）
《深化商业车险条款费 贯彻落实《中国保监会关于深化商业车险条款费率
率管理制度改革试点工 2015-3-20 管理制度改革的意见》，明确任务分工，细化工作职
作方案》（保监产险 责，确定试点地区及改革步骤，确保商业车险条款
[2015]24号） 费率管理制度改革顺利开展。
《国务院办公厅关于加 2015-9-10 在公交车、出租车、公务用车等领域鼓励通过融资
快融资租赁业发展的指 租赁发展新能源汽车及配套设施。
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
法规名称 发布日期 主要内容及作用
导意见》（国办发[2015]68
号）
①对于“新定型”车型的规定。汽车生产者自2016
年1月1日起，对于取得CCC认证的乘用车和客车，
要在车型上市之日起6个月内公开维修技术信息；
自2017年1月1日起，对于取得CCC认证的货车
《汽车维修技术信息公 和半挂牵引车，要在车型上市之日起6个月内公开
开实施管理办法》（交运 2015-9-25 维修技术信息。
发[2015]146号） ②对于“老车型”的规定。汽车生产者要在 2017
年1月1日前，公开2008年7月1日后取得CCC
认证并上市销售的乘用车和客车的维修技术信息，
同时公开2015年1月1日后取得CCC认证并上市
销售的货车和半挂牵引车的维修技术信息。
《关于减征1.6升及以下 自2015年10月1日起至2016年12月31日止，对
排量乘用车车辆购置税 2015-9-29 购置1.6升及以下排量乘用车减按5%的税率征收车
的通知》（财税[2015]104 辆购置税。
号）
《保险专业代理机构监 规定了设立保险专业代理机构的资格和条件，以及
管规定》（保监会令20152015-10-19 经营、监督办法。
年第3号）
《缺陷汽车产品召回管 根据《缺陷汽车产品召回管理条例》，制定本办法。
理条例实施办法》（质监 2015-11-27 国家质量监督检验检疫总局负责全国缺陷汽车产品
总局令176号） 召回的监督管理工作。各级产品质量监督部门和出
入境检验检疫机构依法履行职责。
①自2017年1月1日起，所有制造、进口、销售和
注册登记的轻型汽油车、重型柴油车（客车和公交、
《关于实施第五阶段机 环卫、邮政用途），须符合国五标准要求；
动车排放标准的公告》 2016-1-15 ②自2017年7月1日起，所有制造、进口、销售和
（公告2016年第4号） 注册登记的重型柴油车，须符合国五标准要求；
③自2018年1月1日起，所有制造、进口、销售和
注册登记的轻型柴油车，须符合国五标准要。
《关于促进二手车便利 不得制定限制符合国家标准的二手车迁入政策，已
交易的若干意见》（国办 2016-3-25 经实施限制二手车迁入政策的地方，要在2016年5
发[2016]13号） 月底前予以取消。
①鼓励汽车金融公司业务产品创新。允许汽车金融
公司在向消费者提供购车贷款（或融资租赁）的同
时，根据消费者意愿提供附属于所购车辆的附加产
品（如导航设备、外观贴膜、充电桩等物理附属设
备以及车辆延长质保、车辆保险等无形附加产品和
服务）的融资。汽车金融公司开展购车附加产品融
《关于加大对新消费领 资业务时，执行与汽车贷款一致的管理制度。
域金融支持的指导意见》 2016-3-30 ②支持绿色消费。加快修订《汽车贷款管理办法》。
（银发[2016]92号） 经银监会批准经营个人汽车贷款业务的金融机构办
理新能源汽车和二手车贷款的首付款比例，可分别
在15%和30%最低要求基础上，根据自愿、审慎和
风险可控原则自主决定。大力开展能效贷款和排污
权、碳排放权抵质押贷款等绿色信贷业务。
③拓宽消费金融机构多元化融资渠道。鼓励汽车金
融公司、消费金融公司等发行金融债券，简化债券
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
法规名称 发布日期 主要内容及作用
发行核准程序。鼓励符合条件的汽车金融公司、消
费金融公司通过同业拆借市场补充流动性。大力发
展个人汽车、消费、信用卡等零售类贷款信贷资产
证券化，盘活信贷存量，扩大消费信贷规模，提升
消费信贷供给能力。
将机动车维修经营依据维修车型种类、服务能力和
《机动车维修管理规定》 经营项目实行分类许可，并对申请从事汽车维修经
（交通运输部令2016年 2016-4-14 营业务或者其他机动车维修经营业务的条件、维修
第37号） 经营和监管作出了具体规定。《机动车维修管理规
定》对规范机动车维修经营活动以及机动车维修业
的健康发展发挥了良好作用。
企业根据应承担的新能源汽车比例要求，计算出应
《新能源汽车碳配额管 减排的二氧化碳排放总量，即企业必须上缴的新能
理办法》征求意见稿（发 2016-8-2 源汽车碳配额总量。企业可以通过生产和销售新能
改产业办[2016]1768号） 源汽车达到碳配额总量要求，也可通过碳排放权交
易市场向有多余碳配额的企业购买。
《关于对超豪华小汽车 自2016年12月1日起，对“超豪华小汽车”加征
加征消费税有关事项的 2016-11-30 10%消费税，征收范围为每辆零售价格130万元及
通知》（财税[2016]129号） 以上的乘用车和中轻型商用客车。
《关于减征1.6升及以下 自2017年1月1日起至2017年12月31日止，对
排量乘用车车辆购置税 2016-12-15 购置1.6升及以下排量乘用车减按7.5%的税率征收
的通知》（财税[2016]136 车辆购置税。自2018年1月1日起，恢复按10%
号） 的法定税率征收车辆购置税。
2017年1月1日起，新安装的充电基础设施、新生
《电动汽车充电基础设 产的电动汽车必须符合新国标。稳步推进旧标准升
施接口新国标的实施方 2016-12-20 级转换，开展旧标准充电基础设施改造。充电服务
案》（发改能源[2016]2668 运营商应根据当地新能源汽车发展的实际情况，制
号） 定分年度的改造时间表，力争在 2017 年 12 月31
日前完成改造任务。
①提高推荐车型目录门槛并动态调整；
《关于调整新能源汽车 ②在保持2016-2020年补贴政策总体稳定的前提下，
推广应用财政补贴政策 2016-12-29 调整新能源汽车补贴标准。除燃料电池汽车外，各
的通知》（财建[2016]958 类车型2019-2020年中央及地方补贴标准和上限，
号） 在现行标准基础上退坡20%；
③改进补贴资金拨付方式。
申请新能源汽车的生产企业需要具备生产新能源汽
《新能源汽车生产企业 车产品所必需的设计开发能力、生产能力、产品生
及产品准入管理规定》 2017-1-6 产一致性保证能力、售后服务及产品安全保障能力，
（工信部[2017]39号） 并符合《新能源汽车生产企业准入条件及审查要
求》。
《新能源汽车生产企业 明确新能源汽车包括插电式混合动力（含增程式）
及产品准入管理规定》 2017-1-16 汽车、纯电动汽车和燃料电池汽车等；明确申请新
（工信部令2017年第39 能源汽车生产企业的准入标准；明确申请新能源汽
号） 车产品准入标准。
当前，新一代信息通信、新能源、新材料等技术与
《汽车产业中长期发展 汽车产业加快融合，产业生态深刻变革，竞争格局
规划》（工信部联装 2017-4-6 全面重塑，我国汽车产业进入转型升级、由大变强
[2017]53号） 的战略机遇期。为落实党中央、国务院关于建设制
造强国的战略部署，推动汽车强国建设，制定本发
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法规名称 发布日期 主要内容及作用
展规划。
《汽车销售管理办法》 对汽车销售活动中的“销售行为规范”、“销售市
（商务部令2017年第1 2017-7-1 场秩序”、“监督管理”、“法律责任”等做出了
号） 新的规范。
《关于促进小微型客车 促进新形势下小微型客车租赁的健康发展，推动移
租赁健康发展的指导意 2017-8-4 动互联网与小微型客车租赁的融合发展，更好满足
见》（交运发[2017]110号） 人民群众多层次出行需求。
《乘用车企业平均燃料
消耗量与新能源汽车积 对销售乘用车的企业的平均燃料消耗量和新能源乘
分并行管理办法》（工信 2017-9-27 用车生产情况进行管理，两项目标要求分别考核，
部 财政部 商务部 海关 采用积分管理。2019年度至2020年度，乘用车企
总署 质检总局令第44 业的新能源汽车积分比例要求分别为10%、12%。
号）
《汽车贷款管理办法》
（人民银行、中国银监会2017-10-13 进一步支持促进汽车消费，规范汽车贷款业务管理。
令[2017]第2号）
《保险经纪人监管规定》 2018-1-17 规范保险经纪人的经营行为，保护投保人、被保险
（保监会令[2018]3号） 人和受益人的合法权益，维护市场秩序。
《商务部办公厅关于融 根据《中共中央关于深化党和国家机构改革的决定》
资租赁公司、商业保理公 等文件要求和全国金融工作会议精神，商务部已将
司和典当行管理职责调 2018-5-8 制定融资租赁公司、商业保理公司、典当行业务经
整有关事宜的通知》（商 营和监管规则职责划给中国银行保险监督管理委员
办流通函[2018]165号） 会，自2018年4月20日起，有关职责由银保监会
履行。
商务部办公厅关于征求
修订《二手车流通管理办 2018-11-15 为适应行业发展需要，将修订 2005 年发布实施的
法》意见的函（商建办便 《二手车流通管理办法》，征求各方意见。
[2018]1830号）
关于印发《进一步优化供 着力引导企业顺应居民消费升级大趋势，加快转型
给推动消费平稳增长 升级提升供给质量和水平，以高质量的供给催生创
促进形成强大国内市场 2019-1-28 造新的市场需求，更好满足人民群众对美好生活的
的实施方案（2019年）》 向往，促进形成强大国内市场，推动消费平稳增长。
的通 知（发 改 综 合 多措并举促进汽车消费，更好满足居民出行需要
[2019]181号）
《中华人民共和国道路 从事机动车维修经营业务的，应当在依法向工商行
运输条例》（国务院令 2019-3-2 政管理机关办理有关登记手续后，向所在地县级道
2019年第709号） 路运输管理机构进行备案。
《家用汽车产品修理、更 保护家用汽车产品消费者的合法权益，明确家用汽
换、退货责任规定（修订 2019-3-14 车产品修理、更换、退货（以下简称三包）责任，
征求意见稿）》 维护汽车市场秩序.
《推动汽车、家电、消费
电子产品更新消费促进 深化供给侧结构性改革，促进形成强大国内市场，
循环经济发展实施方案 2019-4-11 进一步扩大汽车、家电、消费电子产品更新消费市
2019-2020年》（征求意见 场，加快循环经济发展。
稿）（发改办产业
[2019]442号文件）
（四）行业发展现状
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汽车产业链可大致细分为上游行业（主要包括：原材料及零配件等两个子行业）、中游行业（主要包括：汽车设计及整车制造等两个子行业）及下游行业（主要包括：汽车经销、汽车租赁及围绕客户在销售及售后使用过程中所需的各类汽车后市场服务，包括汽车维修养护、汽车信贷与保险、二手车服务、汽车油品、汽车驾驶培训、车友俱乐部及救援系统等多个子行业）三个部分。汽车产业链的示意图大致如下：
上游 中游 下游
汽车 汽 汽汽 汽 汽
原 零 汽车 车整 销经汽车 汽车 车维 车信车装 二手信车 汽二手 汽车汽 友车车 救车友 救
材 配 设 制 经 租 修 贷饰 车贷 油车车 驶驾油车 俱驾驶 系援俱 援系…
料 件 计 造 饰装销 赁 养 与保装 服务与保 品交易 培品 部乐培 统乐 统
潢装 护 险潢 险 训 训 部
汽车后汽市车场后：市综场合：服综务合服务
根据2001年颁布的《中华人民共和国国家标准GB/T3730.1-2001汽车和挂车类型的术语和定义》，汽车分为乘用车和商用车两大类。其中，乘用车指在其设计和技术特性上主要用于载运乘客及其随身行李和/或临时物品的汽车，包括驾驶员座位在内最多不超过9个座位，主要为轿车、微型面包车等；商用车指在设计和技术特性上用于运送人员和货物的汽车，并且可以牵引挂车，包括客车、卡车、农用车、工程机械车等。广汇汽车所销售的汽车中，绝大多数为狭义概念的乘用车，主要为基本型乘用车（轿车）、多功能车（MPV）、运动型多用途车（SUV）。
发行人的主营业务为乘用车经销与售后服务业务和乘用车衍生业务，属于汽车产业链下游即汽车流通服务领域。
1、行业竞争格局和市场化程度
（1）乘用车经销与售后服务
经销商的分布呈现区域性，不同区域的市场竞争程度不同。总体而言，因中
1-1-1(13 )
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西部地区的人均汽车保有量低于东南沿海经济发达地区，汽车市场发展程度相对
较为落后，故其竞争态势相对缓和。
根据中国汽车流通协会的数据，2018 年，全国汽车经销商百强企业整车销量为896万辆，占全国汽车市场整车销量的31.91%，较2009年增长了17.55个百分点，发行人作为行业龙头，整车销量占全国市场销量的4.22%，行业整体呈分散态势。近年来，我国汽车经销行业呈现加速整合态势，行业集中度逐步提高，规模化、集团化发展模式成为主流，主要汽车经销商加大兼并收购力度，不断加快扩张速度。各经销商均有自己集中分布的地域，网点区域化集中为经销商带来了无可比拟的优势。
随着我国汽车保有量不断提升，市场竞争重点逐渐由整车销售业务向汽车后市场业务过渡，能为客户提供覆盖汽车使用全周期、高质量服务的汽车经销商拥有更大的增长空间和更强的盈利能力。
2005 年出台的《汽车品牌销售管理实施办法》要求销售汽车必须获得品牌授权并实行备案管理，确立了4S店作为新车销售的主要平台。2017年商务部公布了《汽车销售管理办法》，新办法允许授权销售和非授权销售两种模式并行，销售汽车不再必需品牌商授权，未来市场销售渠道将进一步多元化。此前，汽车经销商通过竞标成为品牌经销商，主机厂商会考核经销商的年度销售量、销售价格、售后服务等情况，这种授权关系导致主机厂具有极强的话语权。《汽车销售管理办法》允许4S店销售其他品牌汽车，并且将主机厂对经销商的品牌授权期限由1年延长至5年，配件供应放开，经销商的话语权也得到提升。随着汽车制造商对于汽车经销商的控制力的下降，具有一定实力的经销商集团能够通过市场自由竞争实现更好的发展。
（2）乘用车衍生业务
①佣金代理
佣金代理业务涵盖的业务品类较多，各类业务的市场参与方较多，行业竞争格局较为复杂。现阶段，行业处于高度分散状态，细分领域集中度低。另一方面，行业非标准化程度高，渠道分散，信息不对称较为严重。整体来看，行业尚处于发展初期。进一步地，随着互联网的参与，行业得到重塑，产品渠道和服务模式广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书越发电商化。互联网可以缩短供应链条，减少流通环节，从而降低成本。互联网平台作为线上前台，提供充分的信息资源，有利于消除信息不对称，并易于形成标准化的服务与产品；用户通过线上平台充分比对服务与产品信息，根据自身需求挑选服务产品；用户通过线上信息找到线下汽车服务与产品提供商，进行线下交易。
随着二手车交易市场的发展，在中国已经有多种二手车交易形式，常见的有二手车经营公司、二手车置换公司、二手车经纪公司等。而近年来，二手车拍卖、基于电子商务的二手车交易以及4S店二手车置换方式开始逐步增多。虽然目前二手车经纪公司仍占据80%左右的市场份额，但近年来一些有实力的汽车经销商开始以自己多年形成的服务品牌作为依托在集团战略层面统筹整个集团层面的二手车业务，取得了较快的发展。未来，随着居民消费观念的改变、中国乘用车市场的发展以及政策扶植力度的增强，中国二手车交易市场有望实现持续快速发展。
②汽车融资租赁
现阶段，进行汽车融资租赁业务的运营主体主要包括厂商附属的汽车金融公司、经销商以及第三方独立的融资租赁公司。乘用车融资租赁行业在我国仍处于早期快速发展阶段，目前，厂商附属的汽车金融公司、经销商以及第三方独立的融资租赁公司的市场份额分别约为20%、60%和20%，但各运营主体之间尚未形成明显的直接竞争态势。
进一步地，由于目前乘用车融资租赁和消费信贷具有较强的同质化特征，乘用车融资租赁同时还面临着来自商业银行的消费信贷产品、信用卡分期产品以及来自汽车金融公司的消费信贷产品的竞争。但由于目前汽车金融的市场容量较大，而各运营主体的目标客户群体具有一定的差异性，同时各自的风险偏好亦不完全一致，故同质化竞争的态势尚不明显。
未来，当竞争者数量进一步增加后，则行业将对运营主体的风险控制能力、资金实力、渠道管理能力提出更高的要求，一些不能满足行业发展要求的运营主体将逐步失去市场份额，而竞争力较强的运营主体则将拥有更大的增长空间和更强的盈利能力。
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2、行业内的主要企业及其市场份额
根据中国汽车流通协会发布的“2020 中国汽车流通行业经销商集团百强排行榜”，行业内主要企业及其市场份额情况如下：
2019年营业收入 2019年度销量
排 集团名称 （含二手车）
名 金额 在百强企 数量 在百强企
（亿元） 业中占比 （万辆） 业中占比
1 广汇汽车服务集团股份公司 1,704.56 9.82% 122.51 14.42%
2 中升集团控股有限公司 1,240.43 7.14% 52.71 6.20%
3 利星行汽车 856.51 4.93% 25.83 3.04%
4 上海永达控股（集团）有限公司 763.87 4.40% 23.87 2.81%
5 恒信汽车集团股份有限公司 592.74 3.41% 28.83 3.39%
6 上海汽车工业销售有限公司 581.06 3.35% 42.21 4.97%
7 国机汽车股份有限公司 521.62 3.00% 16.71 1.97%
8 浙江物产元通汽车集团有限公司 469.70 2.71% 29.76 3.50%
9 大昌行集团有限公司 436.60 2.51% 14.45 1.70%
10 江苏万帮金之星车业投资集团有 419.70 2.42% 11.12 1.31%
限公司
注：以上的百强企业系中国汽车流通协会发布的“2020 中国汽车流通行业经销商集团百强
排行榜”上的企业。
乘用车佣金代理业务分类较复杂，细分行业分散，各细分行业主要企业难以界定。
汽车融资租赁整车厂参与方主要包括先锋国际租赁（宝马）、丰田汽车租赁、大众汽车新动力、奔驰租赁等；经销商参与方主要包括汇通信诚、永达汽车租赁等；其他参与方主要包括易鑫资本、花生好车、大搜车网、平安租赁、神州买买车等。
3、进入本行业的主要壁垒
①资本壁垒
汽车经销商行业的资本壁垒体现在店面建设和日常运营中。汽车经销行业实行品牌授权经营，整车厂商对流通市场中经销商的销售门店的有相应的要求：经销商需要按照厂商要求的店面陈设和外观设计建造4S店，并且同时具备销售、广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书展示、物流、存储和后市场服务的软、硬件条件。另外，汽车经销商在向供应商进行采购时，一般需要向其相应预付采购价款，因此其所承受的资金需求较大。再者，融资租赁及二手车相关业务均会对经销商的资金实力有着较高的要求。
②人才壁垒
随着汽车市场的发展和成熟，在产品质量普遍提高、性价比趋近、车型高度同质化的条件下，提升服务能力是经销商确立市场地位的重要选择，人员素质将成为衡量乘用车经销行业竞争力的重要因素。乘用车经销行业直接面向最终客户，这就要求其能够准确地把握客户心理、分析客户需求，完善整车销售和汽车后市场服务体系，维护与制造商的合作关系，维持并开拓客户资源，在汽车制造商和客户之间发挥关键纽带作用。汽车经营模式的丰富和汽车后市场领域的快速发展，对汽车经销行业的管理人员、销售人员和售后服务人员的储备提出了更高的要求。
③信息壁垒
乘用车市场竞争激烈，信息的及时性、准确性对企业决策的科学性起到关键作用，成为影响乘用车品牌经销商之间竞争的重要因素。这对乘用车品牌经销商的市场环境监测、信息采集分析、相关应对能力都提出了很高的要求。
④融资租赁壁垒
A、资质壁垒
根据国家有关规定，从事融资租赁业务必须在各省设立分公司并取得融资租赁牌照。鉴于融资租赁行业对于参与者的资金实力、风险控制能力和专业技术能力有着较高的要求，行业主管部门在颁发资质牌照时一贯保持较为审慎的态度，审核周期较长，颁发数量有限，也使得融资租赁牌照具备一定的稀缺性，并由此形成资质壁垒。
B、渠道壁垒
公司的融资租赁业务直接面向终端消费者，因此需要依托于广泛的渠道、网络开展来推销自己的业务。因此，广泛的营销网络终端布局或者与终端商合作将有利于租赁商扩展业务、提高市场份额，同时也对拟进入者形成了一定的壁垒。广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
C、资产处置能力壁垒
对于从事乘用车融资租赁业务的企业，强大的资产处置能力必不可少。融资租赁期到期后，根据双方协商，买方可能归还车辆，而且在租赁期间违约的车辆也将被收回。因此，乘用车融资租赁企业对二手车辆的处置能力极为重要，而拥有二手车交易平台和销售渠道的乘用车融资租赁企业相对于其他竞争者具备更强的资产处置能力，并由此形成了一定的壁垒。
4、市场供求情况及变动原因
近年来，随着我国国民经济的持续快速增长，尤其是在我国加入世贸组织以后，乘用车经销行业应对入世初期的各项挑战和机遇，取得了国际瞩目的快速发展。根据汽车工业协会发布的数据，2009年中国乘用车销量达到1,031万辆，跃居世界乘用车销量第一位，首次成为全球最大的乘用车市场；2018 年中国乘用车销量达 2,367 万辆；2008-2018 年期间，我国乘用车销量复合增长率约为13.37%。2008-2017年，我国乘用车销量保持持续增长的态势。2018年，受宏观经济波动等外部因素的影响，乘用车销量产生负增长。然而，我国人均汽车保有量与美国、日本等发达国家相比仍然有较大差距，乘用车市场尚未饱和。随着我国经济水平的整体持续发展，以及乘用车保有量规模的进一步扩大和居民消费结构的持续升级，中国乘用车市场需求将持续保持良好增长态势。
2008-2018年我国乘用车销售量
单位：万辆
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数据来源：中国汽车工业协会
虽然乘用车市场销量巨大，但是中国乘用车普及率与世界平均水平和发达国家水平还有很大差距。根据中国汽车工业协会统计的世界乘用车销量及人口计算，2014年中国乘用车普及率仅为9.68%，甚至低于全球平均普及率11.60%；而发达国家中德国、美国的乘用车普及率分别为 52.11%、43.60%，同处于亚洲的日本乘用车普及率为48.15%。根据发达市场历史经验，平均车价和人均GDP的比值为 2-3 时，乘用车的普及率会迅速提高。2018 年中国的平均车价和人均GDP的比值已经从2003年的14.0逐步下降到2.2，预示着中国乘用车市场的巨大潜力。
根据罗兰贝格与建元资本发布的《2017 中国汽车金融报告》数据，目前全球范围内汽车消费 30%是现金购车，另外 70%都借助金融杠杆进行消费，其中普通的汽车信贷占 55%，融资租赁占 15%。在北美地区，汽车金融的渗透率高达80%，其中融资租赁46%，普通汽车贷款34%。根据罗兰贝格与建元资本发布的《2018中国汽车金融报告》，2017年我国汽车金融总体渗透率为39%左右，融资租赁渗透率约为4%，远远低于法国（16%）、德国（20%）、美国（30%）等发达国家，我国汽车租赁市场的潜力有待进一步挖掘，2022 年我国汽车融资租赁渗透率将达到10%。未来随着中国经济高速发展，新一代年轻消费群体观念转变、市场供给逐步丰富和有序，融资租赁将成为国内汽车金融领域新的爆发点。
一方面，我国乘用车市场有巨大增长潜力，乘用车购买需求将继续提升，从而带动乘用车后市场的扩张；另一方面，随着居民安全意识的增强、购车方式的转变、政策的扶持，二手车交易、汽车消费信贷、汽车融资租赁的市场会进一步扩大，增加乘用车衍生业务的需求。
我国乘用车经销与售后服务行业的规模化、专业化的局面已经初步形成。我国汽车经销行业实行品牌授权经营，汽车品牌经销商应当与汽车供应商签订授权经营合同，并在汽车供应商的授权范围内从事汽车品牌销售、售后服务、配件供应等活动。汽车制造商在授予汽车经销商品牌授权时会充分考虑自身的整体网络规划布局，在能够保证为消费者提供优质服务的前提上，为避免过度竞争，通常根据当地市场容量情况，在一定地理范围内仅授权特定数量的汽车经销商开展经营业务。因此，市场供应与市场需求基本保持同等幅度的增长。
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5、行业利润水平的变动趋势及变动原因
（1）乘用车经销与售后服务
乘用车经销与售后服务业务的利润水平决定因素是乘用车售后服务业务的份额。乘用车售后服务主要是指车辆在售后的各项服务，其所涵盖的领域十分广阔，其中较为主要的三个部分为售后维修、售后配件以及汽车用品，这也构成了狭义上的汽车售后服务市场。
汽车保有量的不断增加直接推动了汽车售后市场规模的发展。中国民用汽车保有量近年来增长较快，从2003年的2,383万辆增长至2018年的24,028万辆，年复合增速高达16.66%。根据公安部公布的数据，2018年底，我国汽车保有量已达到2.4亿辆，同比增长10.51%，其中有27个城市汽车保有量超过200万辆；而根据《中国汽车工业年鉴》，2012年底美国的汽车保有量就达到2.5亿辆左右；据此推算，未来国内的汽车保有量增长空间巨大，其庞大的售后服务需求将带来庞大的汽车后市场。同时，车龄的不断增长也将推动汽车售后市场规模的增长。2017年，我国的乘用车平均车龄约4.6年，2019年有望超过5年，根据发达国家的发展历程，一旦车龄超过5年，车辆就进入维修高峰期，车后市场将迎来增长的拐点1。此外，汽车厂商和经销商售后服务水平及服务质量的提升、有利政策的出台，也将成为售后服务市场不断发展的重要因素。
我国汽车售后服务市场规模快速扩大，经销商的利润结构也得以优化。根据普华永道《中国汽车市场蓝皮书（2017 版）》，售后服务业务逐渐成为各大经销商的重要利润来源，预计未来将保持15%的复合增长，2020年中国汽车配件售后服务市场规模将达到1,210亿美元。目前，汽车售后市场依旧处于高速发展的时期，未来的中国汽车售后市场将围绕“满足用户需求”、“提供高品质服务”等方面展开。
（2）乘用车衍生
①佣金代理
随着我国乘用车保有量的逐年增加，佣金代理业务也日趋成熟。市场上参与1 数据来源于《2019中国汽配流通行业产业互联网发展研究报告》
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方在进行佣金代理业务时需要与商业银行、保险公司等金融机构进行合作。商业
银行、保险公司的返佣比例对佣金代理业务的利润水平有重要影响。另一方面，
二手车代理业务目前80%的市场份额被二手车经纪企业占据，竞争较为激烈，随
着二手车税收体系、信用体系、维保信息等方面的完善，经销商二手车交易代理
的利润会逐渐升高。
②汽车融资租赁
由于居民消费观念的发展，分期付款、融资租赁等信用消费模式已经形成普通居民家庭购车的新选择。乘用车融资租赁作为新型的汽车金融和经销服务模式，是汽车产业中发展最为迅速的板块之一。近年来，随着乘用车经销与售后服务行业集中度的逐步提高，大型经销企业也逐步通过融资租赁方式参与汽车金融业务之中。由于经销商直面客户，对市场拥有最高的敏感性和灵活度，同时具有广泛的网点覆盖和综合服务能力，已成为汽车产业和乘用车经销与售后服务业务的重要组成部分，行业利润水平会随着行业的扩张以及与乘用车经销与售后服务业务的融合实现增长。
（五）影响行业发展的有利因素和不利因素
1、有利因素
（1）居民收入增长推动乘用车市场持续发展
乘用车属于居民生活中的大宗消费品。一般来说，居民乘用车保有量、尤其是私人汽车保有量与人均可支配收入成正相关关系。2003年，我国人均GDP首次突破1,000美元，同期中国汽车也逐步开始进入普通家庭消费阶段。
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数据来源：国家统计局
随着国民可支配财富的增加，我国居民和家庭对汽车的需求日益多样化、丰富化，私人轿车保有量快速增长，汽车驾驶正在成为现代社会工作和生活的必备技能之一。因此在可预见的将来，汽车综合消费会与国民经济一道继续保持旺盛的增长态势。
（2）交通网络和其他基础设施不断改善
随着我国道路里程数的增加，交通压力得到逐步缓解，为出行带来更大的便捷性。逐渐形成的路网效应有利于拉动乘用车消费。截至2017年底，我国公路里程达到477.35万公里，其中，高速公路里程达到13.64万公里，位居世界第一。2003年至2017年，中国公路建设投资额、公路里程及高速公路里程复合年增长率分别为 13.23%、7.17%和 11.50%。公路交通基础设施的不断完善将持续促进市场对乘用车及商用车的需求。
（3）居民消费习惯的改变
汽车融资租赁是汽车金融服务的主要形式之一。经过多年的发展，汽车融资租赁业务在发达国家已经拥有了较高的普及率，如美国汽车金融的渗透率达到86%，其中融资租赁业务占比约为30%。目前，中国汽车金融服务行业仍处于早期发展阶段。根据罗兰贝格与建元资本发布的《2018中国汽车金融报告》，我国汽车金融渗透率约39%，其中融资租赁占比在4%。随着中国家庭理财意识的增强、年轻人逐渐成为消费的主力，80后、90后逐渐进入汽车消费的高峰，他们广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书的消费观念和生活理念更容易接受新生事物，因此，对于租车出行以及通过贷款或融资租赁方式购车的消费行为的接受度将得到提升，从而促进汽车租赁市场的发展。受益于居民消费习惯的改变和融资租赁产品的丰富，中国乘用车融资租赁市场将快速发展，增长前景良好。
（4）国家产业政策支持
乘用车经销与售后服务是国家汽车产业健康发展的重要保障，对引导生产、扩大消费、带动就业、促进经济平稳较快发展具有重要意义。
2017年4月，工信部、科技部、发改委发布了《汽车产业中长期发展规划》，鼓励推进汽车产业供给侧结构性改革，调控总量、优化结构、协同创新、转型升级，引领产业转型升级，以做强做大中国品牌汽车为中心，培育具有国际竞争力的企业集团，推动汽车产业发展由规模速度型向质量效益型转变，实现由汽车大国向汽车强国转变。同时，鼓励加快发展汽车后市场及服务业，引导汽车企业积极协同信息、通信、电子和互联网行业企业，充分利用云计算、大数据等先进技术，挖掘用户工作、生活和娱乐等多元化的需求，创新出行和服务模式，促进产业链向后端、价值链向高端延伸，拓展包含交通物流、共享出行、用户交互、信息利用等要素的网状生态圈。推动汽车企业向生产服务型转变，实现从以产品为中心到以客户为中心发展，支持企业由提供产品向提供整体解决方案转变。鼓励发展汽车金融、二手车、维修保养、汽车租赁等后市场服务，促进第三方物流、电子商务、房车营地等其它相关服务业同步发展。
发改委、工信部、商务部等十部委托2019年出台了《进一步优化供给推动消费平稳增长 促进形成强大国内市场的实施方案（2019年）》。该方案意在通过有序推进老旧汽车报废更新、持续优化新能源汽车补贴结构、促进农村汽车更新换代、稳步推进放宽皮卡车进城限制范围、加快繁荣二手车市场、进一步优化地方政府机动车管理措施等举措促进汽车消费。
2、不利因素
（1）企业规模小、集中化程度低
目前我国乘用车经销行业呈现企业数量众多、规模较小、业务单一的局面，广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
单店经营、单业务线经营的模式较普遍，规模化经营程度较低，特别是在现代化
经营管理体系建设、融资租赁风险控制等规模经济较为明显的业务领域难以实现
有效运营。相比国外发达国家，我国乘用车经销商在汽车经销业态分布、技术水
平、管理经验和经营方式方面都存在不少差距，规模效应和产业板块协同效应尚
未充分发挥，市场同质化竞争程度较高。
（2）乘用车经销商议价能力较低
《汽车销售管理办法》规定：经销商出售未经供应商授权销售的汽车，或者未经境外汽车生产企业授权销售的进口汽车，应当以书面形式向消费者作出提醒和说明，并书面告知向消费者承担相关责任的主体。未经供应商授权或者授权终止的，经销商不得以供应商授权销售汽车的名义从事经营活动。因此，就单个品牌乘用车而言，经销商对上游制造商的整车及零配件供应方面存在一定程度的依赖，尤其是中小乘用车经销商的议价能力较低。
（3）专业服务人才缺乏
从乘用车经销行业角度来看，其业务经营的性质决定了该行业也具有劳动密集型行业特点。面对新业务环境下的多元化汽车综合服务业务，不仅需要从业人员具备很高的敬业意识、服务精神和行业经验，而且更需要从业人员具备一定的产品技术、经营管理知识、现代经销技术、物流管理、风险控制及信息系统管理等专业知识，按照标准化、专业化的要求进行操作。
虽然近几年我国乘用车经销服务行业发展迅速，但考虑到行业特点对从业人员的素质和数量要求的不断提升，高素质专业人才缺乏的现象依然存在，在一定程度上制约了行业发展。
（4）融资渠道相对有限
乘用车经销服务行业及融资租赁行业属于资金密集型行业。特别是在乘用车融资租赁业务发展的前期阶段，以及乘用车经销服务营销网络布局均需要不断从外部获取资金支持。近年来，随着我国资本市场体系的不断完善及主管部门各类支持性政策的陆续推出，行业融资渠道、特别是债务融资渠道有所拓宽，但整体上来看，目前乘用车经销服务行业及融资租赁行业在资金上仍面临一定制约，融广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书资渠道仍有待进一步丰富。
（5）交通环境以及限购限行影响行业发展
随着我国汽车行业的快速发展以及居民生活水平的提高，我国汽车保有量大幅增加，使得主要大中型城市均出现不同程度的交通拥堵问题，同时也导致汽车尾气对城市空气污染的影响日益严重。目前，国内北京、上海、天津、广州、深圳、杭州等城市均采取限购、限行措施，预计未来有更多城市采取限购或限行措施，汽车销量将在一定程度上受到影响，限购限行在一定程度上加剧了市场竞争，小型经销商的市场份额可能被进一步挤压，从而面临经营困境，为大型经销商进行并购提供了有利契机。
（六）行业技术水平及技术特点、行业特有的经营模式、行业的周期性、区域
性和季节性特征
1、行业技术水平及技术特点
（1）乘用车经销与售后服务
作为直接面向最终客户的服务行业，汽车经销与售后服务行业的技术水平主要体现在软、硬件系统及服务水平之中。
软、硬件是指店面陈设、销售及汽车后市场服务运营及管理系统。我国汽车经销的主要形式为4S店，店面硬件环境逐步走向了标准化和高品质；同时，随着销售网点规模的不断扩大，经销商在接入整车厂ERP销售作业流程的基础上，也开始积极尝试更适合自身业务特点、具备更高层次业务分析及企业管理能力的运营管理系统。
服务水平则体现在整车销售的现场服务，以及汽车后市场服务，包括维修保养服务、代理服务、二手车置换等服务。随着中国汽车行业的发展，经销商之间的竞争将逐步走向服务和品牌的竞争，2016 年交通部修订的《机动车维修管理规定》和2014年质检总局发布的《汽车维修业开业条件》（GB/T16739）对从事机动车维修业务企业的设备条件、技术人员、管理制度、安全条件、环境条件等作出了详细规定。完善的服务涉及到客户体验、服务人员对客户的服务态度、服务质量、服务主动性、服务收费和服务顾问等多方面。汽车行业的快速发展，客广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书户的日益成熟，对经销企业的服务种类和服务水平提出了更高的要求。
随着我国汽车经销商行业集中度的不断提高，近年来经销商集团也在企业规模和综合实力上得到了较大提高，其广泛的经销网络、跨区域的市场覆盖、国际化的管理架构、先进的管理体系，将有助于推动行业技术水平的进一步提高。
（2）乘用车衍生
①佣金代理
佣金代理业务的技术水平主要体现在与商业银行、保险公司等金融机构的合作能力以及对客户的服务水平。公司与金融机构保持良好的合作关系可以使公司的业务呈现规模效应并提升返佣比例。公司为客户提供优质服务可以让客户获得优质的消费体验，从而增强了客户粘性。另外，在二手车交易代理业务方面，公司需要在保证优质服务的同时得到稳定的二手车源。
随着新兴技术的发展，创新性的商业模式不断涌现。互联网在佣金代理业务中的作用逐渐体现。互联网及移动技术的应用简化了业务流程，增强了透明度，成为参与方核心竞争力的重要组成部分。
②汽车融资租赁
汽车融资租赁的技术水平主要体现在产品创新水平和服务水平两个方面。具体来说，产品创新主要体现在融资租赁产品的设计能力，服务水平主要体现在对消费者和渠道的服务能力。
产品创新，主要指融资租赁公司持续挖掘终端客户的需求情况，包括对首付比例、还款期限、还款方式等方面的要求，并据此快速设计并及时推出相应的创新产品，这对于融资租赁公司的市场响应速度、风险定价能力等均提出了较高的要求。
另一方面，在适时推出创新产品的同时，融资租赁公司还需要持续提升对消费者的服务水平，包括服务的主动性、及时性、全面性和整体服务质量。此外，鉴于融资租赁业务往往通过经销商等渠道开展，因此融资租赁公司还需要注重渠道的拓展、维护和巩固，提升对渠道的服务水平，从而增强双方的合作满意度，促进融资租赁业务的快速、稳健发展。
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2、行业特有的经营模式
（1）乘用车经销与售后服务
为适应中国乘用车市场的发展，应对日益激烈的品牌竞争，自上世纪90年代中期以来中国乘用车市场进入了品牌经营阶段，以品牌为核心的品牌特许经营店经销模式受到汽车制造商的大力推广和普及。2017 年《汽车销售管理办法》的颁布实施，对在中国境内从事汽车品牌专卖活动进行了严格规范，进一步促进了品牌特许经营店模式的高速发展，品牌特许经营店已成为中国乘用车经销市场上最主流的经销渠道。同时，随着国内汽车销售市场向三、四线城市的不断渗透，以及客户对汽车后市场服务需求的快速增长，近年来以直营店/卫星店为代表的品牌特许经营店二级网络，以及集汽车经销与后市场服务于一体的大型综合汽车交易市场也获得了快速发展。
①品牌特许经营店
A.品牌特许经营店的授权模式
根据《汽车销售管理办法》的要求，经销商出售未经供应商授权销售的汽车，或者未经境外汽车生产企业授权销售的进口汽车，应当以书面形式向消费者作出提醒和说明，并书面告知向消费者承担相关责任的主体。未经供应商授权或者授权终止的，经销商不得以供应商授权销售汽车的名义从事经营活动。除双方合同另有约定外，供应商在经销商获得授权销售区域内不得向消费者直接销售汽车。
设立品牌特许经营店的过程如下：
B.品牌特许经营店的店面类型
品牌特许经营店的主要模式即集整车销售（Sale）、零配件（Sparepart）、售广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书后服务（Service）、信息反馈（Survey）服务为一体的4S店。根据部分地区的市场需求情况，品牌特许经营店也发展出以整车销售和零配件销售为主的2S店，以及以整车销售、零配件销售、售后服务为主的3S店。近期，部分高端品牌（如宝马）也推出了在4S店功能基础上增加二手车回收及销售功能的5S店。
②二级网络
随着我国乘用车消费的日益普及，近年来，三、四线城市的汽车市场迅速崛起，呈现出巨大的发展潜力。相比之下，一、二线城市的汽车销售市场的竞争则日趋激烈，同时，汽车保有量相对饱和、城市交通堵塞问题，以及部分城市推出的限购政策等，都在一定程度上影响着一、二线城市汽车销售市场的进一步快速发展。在此基础上，近年来主要汽车制造商和汽车经销商开始加大对一些网点建设费用较低且运营机制灵活的二级网络销售模式的重视和推广。
目前，较为常见的二级网络类型包括直营店/卫星店、展厅、综合展厅、快修店等。其中，直营店/卫星店、展厅主要依托特许品牌经营店实现销售，其无须厂商直接授予经销授权，但其网点布局受制于厂商的许可。综合展厅和快修店的开设和运营则相对更为灵活，其无须厂商直接授予的经销授权，且其网点的布局无须经厂商许可。
③汽车综合交易市场
随着汽车市场的快速发展、广大客户对汽车消费服务日益成熟以及个性化、多样化的需求增加，近年来，汽车销售呈现集中化经营的趋势，陆续形成以品牌特许经营店集群为主的汽车集中贸易市场。在品牌特许经营店集群基础上，逐步发展出集仓储、物流为一体的大型汽车综合展示馆、二手车交易市场、汽车配件市场、汽车专用检测中心，以及以汽车金融、汽车配套服务、汽车休闲主题广场、汽车俱乐部、汽车公寓为一体的汽车综合交易市场配套服务设施，进而形成大型汽车生活文化市场，也是未来汽车经销模式的发展趋势之一。
（2）乘用车衍生业务
①佣金代理
佣金代理业务种类众多，主要包括保险代理、汽车融资代理、汽车延保代理、广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
二手车交易代理。业务模式主要为经销商依托经销网点，通过与保险公司、商业
银行等金融机构的合作，为客户提供汽车保险、汽车消费信贷、汽车延保等服务，
同时经销商也提供二手车交易服务，并就以上服务向有关参与方收取佣金。目前
经销商的佣金收入主要来自于分销保险产品，二手车成交佣金及车贷佣金收入占
比较低。
②汽车融资租赁
乘用车融资租赁是指承租人根据其自身对车辆的需求，向具有融资租赁经营资格的出租人提出指定的车辆采购请求，由出租人为承租人购买指定车辆，并按合同约定将该车辆出租给承租人，由承租人在租赁期限内占有、使用并向出租人支付租金，期限届满，租金付讫后，出租人将该车辆以象征性的价格无条件地过户给承租人的交易活动。融资租赁是一种买卖与租赁相结合的融资方式，具有融资融物双重属性。与其它融资租赁相比，乘用车融资租赁的销售特征更加明显，车辆维修、救援、保险理赔等服务，一般也由经销商提供。此外，乘用车融资租赁具有两大特点：一是期限较长，一般在两年以上；二是出租人不承担车辆的经营和投资风险，只承担承租人是否履行合同的信用风险。
具体在业务开展过程中，由于融资租赁公司一般并不直接接触购车消费者，即最终承租人，故其往往通过与经销商合作的形式实现销售网络拓展，寻找并获取业务机会。
在该等合作模式下，融资租赁公司与经销商签订合作协议，由经销商向消费者推广融资租赁产品，并向融资租赁公司介绍客户，其后由融资租赁公司与消费者签订融资租赁协议，向消费者提供乘用车融资租赁服务，同时融资租赁公司向经销商支付一定的服务费。此外，为实现融资租赁产品向终端渠道的快速推广，一些融资租赁公司也会选择与较为熟悉当地市场、具备一定专业素养和业务规模的代理商展开合作，授予其在一定区域内拓展渠道、推广融资租赁业务的权利，继而由代理商与下游经销商建立合作，向融资租赁公司介绍客户，当交易达成后，融资租赁公司向代理商支付一定的服务费。但是，该等通过代理商开展业务的模式对于融资租赁公司的渠道管理能力提出了较高的要求，融资租赁公司必须通过对代理商实施有效管控，才能保证终端服务质量，并快速获取市场需求信息，及广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书时调整经营策略和业务布局。
3、行业的周期性、区域性和季节性特征
长期内，乘用车整车销售业务的发展主要取决于购车者的收入状况及其对宏观经济前景的预期；但由于乘用车主要为消费类产品，因此受到经济周期波动的影响相对较小。相关行业数据显示，2007-2017年期间，我国乘用车销量持续上升，复合增长率约为14.66%；2018年，我国乘用车销量较2017年下滑4.33%。乘用车整车销售业务从高速发展期进入了调整期。
短期内，乘用车整车销售主要受消费习惯和汽车经销商促销政策的影响。一般而言，每年的10月份开始，伴随着国庆节、元旦节和农历新年等重大节假日进入销售相对旺季，一直到次年的春节前后，收入呈现一定的季节性特征。
虽然中国乘用车市场整体发展迅速，但是由于区域经济发展不平衡。汽车消费受到经济发展水平及居民可支配收入的影响，我国经济相对发达的沿海地区和一、二线城市相较于中西部地区和三、四线城市，汽车消费水平较高。因此，汽车行业具有区域特征。
一般意义上，乘用车衍生均以乘用车的销售为前提，并伴随着乘用车销售同时发生，因此该行业与乘用车销售具有较强的正相关性，但在周期性和区域性方面，乘用车衍生行业不具有独立特征。
（七）发行人所处行业与上下游行业的关联性
1、乘用车经销与售后服务
（1）上游行业影响
乘用车经销行业的上游行业为乘用车制造商，主要包括合资品牌制造商、自主品牌制造商和进口品牌制造商。
合资品牌与自主品牌制造商直接与其下属品牌经销商协商确定销售车型、销量及售价，并在全国范围内制定经销策略，由各品牌经销商于各自销售区域内执行。由于市场竞争激烈，加之乘用车制造商对其品牌经销商议价能力较强，合资品牌与自主品牌制造商往往会将品牌汽车销量作为考核其品牌经销商的主要指广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书标，为维持或提高其品牌市场占有率及完成销售目标，乘用车制造商可能于年底向部分品牌经销商提出额外的销售任务。相较于大型乘用车经销商集团，单店乘用车品牌经销商由于其销售网点单一、资金规模较小，会面临较大的经营压力。近年来，合资品牌与自主品牌乘用车制造商的产能逐年扩张，因此其对下游乘用车经销行业的影响将会继续存在。
进口品牌制造商与其国内的总经销商及其下属品牌经销商协商确定销售车型、销量及售价，并在全国范围内制定经销规划，由各品牌经销商于销售区域内执行。由于进口品牌的消费对象主要为中高收入家庭，产品销售主要围绕品牌形象展开，因此，进口品牌制造商非常重视汽车品牌经销商对其经销规划的贯彻执行，而非单纯考核品牌销量。
针对“十三五”期间的汽车产销量，各主要汽车制造商都制定了详细发展的规划，计划进一步大力拓展产销规模。上游汽车制造商的持续扩张计划需要实力雄厚、营销网络发达的大型经销商集团协助落实，从而有助于汽车制造商和汽车经销商之间合作共赢的关系不断深化。
随着中国乘用车市场的持续稳健发展，上游乘用车生产制造行业预计仍将保持较好的发展态势，这也有利于下游乘用车经销与售后服务行业的升级和扩张。但同时，上游厂商之间日趋激烈的竞争也可能使得下游经销商的发展面临更大的压力。
（2）下游行业影响
乘用车经销行业的下游行业为终端客户。终端客户主要包括私家车消费者和公务车消费者。由于终端市场消费者显著分散，单一客户需求量小，客户议价能力较低，而作为连接乘用车生产商与终端客户纽带的乘用车经销商，能将上游乘用车的价格上涨充分传导至下游的终端消费市场。
2、乘用车衍生业务
（1）上游行业影响
乘用车衍生行业不存在明确的上游行业，但其业务经营与汽车经销行业以及以商业银行为代表的金融业有较强的关联性。一方面，乘用车衍生业务需伴随着广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书整车销售进行，并依赖于经销商向终端消费者的介绍和推广，另一方面，部分乘用车衍生业务需与金融机构进行合作，以保证业务开展的资金需求。因此，汽车销售的持续增长，以及金融市场的稳定和利率环境的改善，对于乘用车衍生行业属于利好因素；反之，若汽车经销和金融环境发生不利变化，则也将直接对乘用车融资租赁行业形成负面影响。
近年来，随着居民消费观念的改变，乘用车衍生业务对于汽车销售的促进作用正日益明显。在客户安全意识增强、二手车交易市场活跃、贷款买车成为主流付款方式等因素的共同作用下，乘用车衍生业务市场潜力将越来越大。
（2）下游行业影响
乘用车衍生行业的下游与乘用车经销与售后服务行业的下游相同，仍然为终端客户。终端客户显著分散并且议价能力弱，因此对本行业的影响小。
六、发行人在行业中的竞争地位
（一）发行人在行业中的竞争地位
发行人系中国最大的乘用车经销与综合服务集团、中国最大的乘用车融资租赁提供商。在最近三年中国汽车流通协会公布的中国汽车经销商集团排行中，发行人营业收入、销量均排名第一。2020年5月，中国汽车流通协会发布了“2020中国汽车经销商集团百强排行榜”，发行人在各大经销商集团中以1,704.56亿元的营收规模和122.50万辆的年度乘用车销量排名行业第一。
2011年至2019年，发行人营业收入占当年全国汽车经销商百强企业总营业收入比例、发行人整车销量占当年全国汽车经销商百强企业整车销量总额比例的变化情况如下：
年份 发行人营业收入占当年全国汽车 发行人整车销量占当年全国汽车经
经销商百强企业总营业收入比例 销商百强企业整车销量总额比例
2011 7.53% 10.51%
2012 7.51% 10.01%
2013 7.46% 10.44%
2014 7.01% 9.71%
2015 7.37% 10.38%
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
年份 发行人营业收入占当年全国汽车 发行人整车销量占当年全国汽车经
经销商百强企业总营业收入比例 销商百强企业整车销量总额比例
2016 9.03% 11.69%
2017 9.79% 12.98%
2018 10.17% 13.78%
2019 9.82% 14.42%
数据来源：中国汽车流通协会（二）发行人的竞争优势
1、品牌渠道优势
截至2019年12月31日，公司拥有从超豪华、豪华到中高端等不同档次的50多个乘用车品牌，以及841家经销网点，覆盖全国28个省、自治区、直辖市，使得公司拥有1,294万基盘客户。广泛的网点布局和品牌资源使公司避免了对单一品牌或区域形成依赖，既有效地降低了新渠道搭建的成本，又提高了公司的经营管理能力和周期性抗风险能力，是实现渠道并购和销售增长的重要保障，使公司在汽车电商、售后服务、二手车、融资租赁等业务方面具有了得天独厚的优势。
2、行业地位优势
广汇汽车是国内领先的乘用车经销与汽车服务集团和领先的乘用车融资租赁服务商，业务范围涵盖汽车销售和售后服务整个生命周期，并能够提供包括整车销售、租赁、维修养护、保险及融资代理、汽车延保及二手车交易代理服务等在内的一站式乘用车服务业务，是中国排名领先的乘用车销售集团、中国最大的乘用车融资租赁服务商及汽车经销商中最大的二手车交易代理商。
广汇汽车积极把握行业发展趋势，致力于通过创新来提高运营效率和服务质量，不断推出创新型业务及服务以满足消费者的各类服务需求。广汇汽车是国内首批开展乘用车融资租赁业务、首个重点打造在线二手车交易平台、率先推出二手车认证服务的汽车经销商集团之一，同时还是国内最早开始使用基于目标门店盈利能力的估值方法开展行业收购整合的汽车经销集团之一。此外，广汇汽车还积极利用广泛的经销网络及领先的客户基础，实施互联网发展战略。
3、融资租赁优势广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
广汇汽车是国内最早开展融资租赁业务规划布局的汽车经销服务企业；近年来，公司乘用车融资租赁业务快速发展，盈利能力快速提升，同时提升了公司的全面客户服务能力。目前，广汇汽车是全国最大的乘用车融资租赁服务企业之一。
基于在融资租赁领域良好的运营开发经验，广汇汽车已经完成了由自有经销网点及合作经销商组成的融资租赁渠道布局，业务范围和业务规模不断扩大。同时，公司建立了严格的风险控制体系，贷前审核、评估和贷后管控制度健全，能够有效控制信用违约风险，确保乘用车融资租赁业务的稳健发展。
4、管理优势
广汇汽车的管理团队在中国的乘用车市场拥有丰富的行业经验。创始人、实际控制人孙广信先生具备二十多年的企业经营管理经验以及超过15年的汽车经销行业经验，曾先后荣获“中国十大杰出青年”、“五一劳动奖章”、“全国优秀青年企业家”、“中国十大民营企业家”、“十大中华经济英才”等多项荣誉称号。公司已经形成了一支具有丰富的行业实践经验和专业背景的管理团队，高级管理团队在中国汽车经销与售后服务行业平均已具备超过10年的行业经验，熟悉广汇汽车及行业经营特点，适应广汇汽车长期发展的需要。
管理体系方面，广汇汽车建立了“总部—区域平台—4S 店”的三级管理结构，并打造了区域管理与品牌管理相结合的管理机制，从而实现了对全国所有门店的标准化管理和对新增网点的快速整合，为各项发展战略的有效执行奠定了坚实基础。同时，发行人采用最先进的管理手段，投入较大资金，引进领先的ERP公司SAP共同打造最适合公司的ERP系统，切实实现对标准业务流程和关键内控点的控制，大幅度提高公司管理透明度和管理效率，为企业精细化管理提供有力保障。
5、综合化服务能力优势
依托覆盖全国的营销服务网络和与汽车制造商、总经销商建立的长期业务合作关系，广汇汽车能够为客户提供覆盖汽车服务生命周期的一站式综合服务。报告期内，广汇汽车集中打造“广汇汽车”服务品牌，整合营销和服务体系综合资源，为客户提供更便捷和更高标准的综合服务。
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
广汇汽车的整车销售、融资租赁、维修养护、保险及融资代理业务、汽车延保代理、二手车交易代理等业务组合能够充分满足客户的多样化需求，有效地扩大客户基础，从而促进业务规模和盈利能力的快速提升。
基于市场规模和综合化业务服务能力，广汇汽车的整车销售、融资租赁、维修养护、保险及融资代理业务、汽车延保代理、二手车交易代理等业务组合能够充分满足客户的多样化需求，有效地扩大客户基础，发挥规模优势和协同效应并提升经营效率，从而促进业务规模和盈利能力的快速提升，具有较强的市场竞争力。
6、供应商关系优势
自2006年成立以来，广汇汽车已与多家中国汽车制造商（如北京现代、上海大众、上海通用、一汽奥迪、东风日产、东风本田等）建立了长期的合作关系，使之成为公司重要业务合作伙伴。同时，广汇汽车强大的销售及市场营销能力更进一步稳固了公司与汽车制造商的关系。截至目前，广汇汽车已与一汽奥迪、一汽丰田及沃尔沃等汽车制造商建立了战略合作伙伴关系，未来将通过长期稳定的合作实现互惠共赢。
7、人才发展体系优势
公司以加强人才资源能力建设为核心，以加大人才开发投入为支撑，以创新体制机制为动力，采用四级阶段选拔机制，层层选拔和分级培养储备，搭建畅通的员工晋升通道，全面推进企业内部的良性竞争，夯实企业人才梯队建设，通过优化奖励机制，提高人力资源管理效率，储备充足的人才后备力量。
8、行业并购整合能力优势
公司拥有雄厚的资金实力和成熟的收购模式，通过经验丰富的并购团队、系统化的整合方式、成功的管控模式，吸收最优质的经销商进入广汇汽车经销集团，将企业先进的内控系统及创新业务推广到新收购店面，从而做到快速高效提升被收购门店的管理效率。
9、创新能力优势
公司具有敏锐的行业嗅觉，不间断创新的能力，能够根据政策和经营环境变广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书化，不断寻找能提高消费者满意度、提升企业经营业绩的服务模式和创新业务，拓展新的合作品牌与项目。公司积极探索新零售业务模式，并通过与融资租赁、二手车等衍生业务间协同发展，为开拓崭新的业务发展路径奠定坚实基础。
（三）主要竞争对手
1、中升集团控股有限公司
中升集团控股有限公司（以下简称“中升控股”，股票代码：0881.HK）是全国性汽车经销商集团之一。中升控股专注于经营豪华和中高档品牌组合，包括梅赛德斯─奔驰、雷克萨斯及奥迪等豪华汽车品牌，以及丰田、日产、本田及通用等中高档汽车品牌。中升控股于各4S经销店提供新车销售，以及售后产品及服务，包括提供零部件、汽车用品、维修及保养服务、汽车美容服务，以及其他与汽车相关的产品及服务。中升控股于2010年在香港联交所上市。2018年度，中升控股实现营业收入1,077.36亿元，汽车销量46.63（含二手车）万辆。
2、利星行有限公司
利星行有限公司（以下简称“利星行”）是总部位于香港的国际综合企业集团。利星行的五大核心业务遍布亚洲及世界多个主要城市，涵盖汽车经销、机械和设备经销、房地产投资和发展、贸易及金融服务。利星行有限公司的汽车分部成立于1993年，主要从事高端汽车批发及零售，覆盖戴姆勒、保时捷、兰博基尼等品牌。2018年度，利星行的汽车分部实现营业收入829.96亿元，汽车销量23.92（含二手车）万辆。
3、庞大汽贸集团股份有限公司
庞大汽贸集团股份有限公司（以下简称“庞大集团”，股票代码：601258.SH）是国内大型汽车经销商，可销售近百种汽车、工程机械品牌。截至2018年末，庞大集团在中国28个省、市、自治区及蒙古国建有806家营销网点，其中包括汽车专卖店659家（其中4S店563家）、汽车超市83家和综合商场64家。2011年，庞大集团在上海证券交易所上市。2018 年，庞大集团实现营业收入 420.34亿元，汽车销量28.01（含二手车）万辆。
4、中国永达汽车服务控股有限公司广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
中国永达汽车服务控股有限公司（以下简称“永达汽车”，股票代码3669.HK）是一家乘用车经销商和综合性服务提供商。永达汽车目前已先后在上海、北京、福建、山西、浙江、江苏、海南等地设立了多家汽车销售4S店。永达汽车可经经销的品牌包括宝马、迷你、奥迪、保时捷、捷豹、路虎、英菲尼迪、凯迪拉克、沃尔沃、别克、雪佛兰、大众、丰田、本田、日产等。永达汽车提供新车销售，售后产品及服务；提供零部件、汽车用品、维修及保养服务、汽车美容服务；以及其他汽车相关业务，二手车业务、汽车保险业务及汽车检测服务。永达汽车于2012年在香港联交所上市。2018年度，永达汽车实现营业收入695.18亿元，汽车销量21.92（含二手车）万辆。
5、恒信汽车集团股份有限公司
恒信汽车集团股份有限公司（以下简称“恒信汽车”）是国内领先的大型汽车经销集团，恒信汽车经营区域以湖北、湖南、江西、安徽、河南、河北、陕西、甘肃、宁夏、贵州、广西、新疆、内蒙古、浙江等地为主、覆盖全国60余个大中型城市。恒信汽车可经销的品牌包括玛莎拉蒂、梅赛德斯奔驰、宝马、奥迪、捷豹路虎、雷克萨斯等。2018年度，恒信汽车实现营业收入541.36亿元，汽车销量（含二手车）26.83万辆。
6、国机汽车股份有限公司
国机汽车股份有限公司（以下简称“国机汽车”，股票代码600335.SH）是中国机械工业集团有限公司旗下一家大型汽车综合服务企业。2011年10月，根据发展战略，中国机械工业集团有限公司通过资产置换方式，将其所属中国进口汽车贸易有限公司资产，整体注入上市公司，并成立国机汽车。2018 年度，国机汽车实现营业收入442.53亿元，汽车销量（含二手车）15.38万辆。
七、发行人主营业务具体情况
（一）公司主营业务的总体情况
1、公司营业收入构成情况
报告期内，公司营业收入构成如下：广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营业务收入 16,993,908.64 99.70% 16,565,921.29 99.69% 16,030,910.01 99.75%
其他业务收入 51,686.36 0.30% 51,377.91 0.31% 40,242.24 0.25%
合计 17,045,595.00 100.00% 16,617,299.20 100.00% 16,071,152.25 100.00%
公司营业收入分为主营业务收入和其他业务收入。其中，公司主营业务收入包括整车销售、维修服务、佣金代理和汽车租赁。其他业务收入主要为汽车租赁贷后业务、租赁及物业、广告费和服务费收入。报告期内，公司主营业务收入占营业收入的比例均在99%以上，主营业务突出。
2、公司主营业务收入按产品划分的构成情况
报告期内，公司主营业务收入按产品划分的构成如下：
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
金额 比例 金额 比例 金额 比例
乘 用 车 经
销 与 服 务 16,232,360.36 95.52% 15,790,463.98 95.32% 15,378,027.76 95.93%
业务
整车销售 14,674,082.74 86.35% 14,267,114.68 86.12% 14,057,468.39 87.69%
维修服务 1,558,277.62 9.17% 1,523,349.30 9.20% 1,320,559.37 8.24%
乘 用 车 衍 761,548.29 4.48% 775,457.31 4.68% 652,882.25 4.07%
生业务
佣金代理 542,996.76 3.20% 542,578.49 3.28% 458,436.18 2.86%
汽车租赁 218,551.53 1.29% 232,878.82 1.41% 194,446.07 1.21%
合计 16,993,908.64 100.00% 16,565,921.29 100.00% 16,030,910.01 100.00%
注：整车销售收入包括安装于已售乘用车的可选择附件销售。
报告期内，公司以产品进行分类的收入结构基本保持稳定，整车销售业务是公司主营业务收入的主要来源。
3、公司营业收入按销售区域划分的分布情况
发行人汽车租赁业务通过汇通信诚经营，营业收入主要系利息收入，无法将汽车租赁业务营业收入分地区划分。除了汽车租赁业务外，发行人营业收入可以广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书分地区划分。报告期内，发行人营业收入分地区构成情况如下：
单位：万元
项目 2019年 2018年 2017年
金额 比例 金额 比例 金额 比例
华北大区 4,008,145.18 23.51% 3,855,025.31 23.20% 3,642,397.42 22.66%
西北大区 2,539,174.57 14.90% 2,396,441.51 14.42% 2,533,151.48 15.76%
四川区域 1,296,763.10 7.61% 1,310,488.42 7.89% 1,238,216.54 7.70%
重庆区域 - - - - 954,991.85 5.94%
广西区域 1,692,942.94 9.93% 1,740,395.08 10.47% 1,606,591.08 10.00%
安徽区域 690,306.67 4.05% 618,701.66 3.72% 628,478.41 3.91%
北区区域 871,398.22 5.11% 907,263.80 5.46% 1,177,311.37 7.33%
江西区域 696,054.64 4.08% 638,948.44 3.85% 573,291.37 3.57%
陕西区域 1,310,949.21 7.69% 1,236,782.96 7.44% 825,235.58 5.13%
贵州区域 - - - - 604,892.93 3.76%
华东区域 1,980,652.37 11.62% 1,900,591.98 11.44% 1,733,187.58 10.78%
云南区域 - - - - 358,960.57 2.23%
西南大区 1,740,656.57 10.21% 1,779,781.22 10.71% - -
除汽车租
赁业务外，
营业收入 16,827,043.47 98.72% 16,384,420.38 98.60% 15,876,706.18 98.79%
分地区合
计
汽车租赁 218,551.53 1.28% 232,878.82 1.40% 194,446.07 1.21%
合计 17,045,595.00 100.00% 16,617,299.20 100.00% 16,071,152.25 100.00%
注：2018 年公司组织架构进行两次调整，其中内蒙古片区从北区区域划分至陕西区域；原贵州
区域、云南区域、重庆区域合并为西南大区。
（二）主要经营模式及业务流程
发行人是中国最大的乘用车经销与服务集团、中国最具规模的豪华乘用车经销与服务集团、中国最大的乘用车融资租赁提供商，主要从事乘用车经销、乘用车售后服务、乘用车衍生等覆盖汽车服务全生命周期的业务。
发行人乘用车经销与售后服务业务及乘用车衍生业务的经营模式及业务流程如下：
1、乘用车经销与售后服务业务经营模式及业务流程广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
（1）整车销售业务
①采购模式
广汇汽车各营销网点分别依据其与汽车制造商签署的授权合同以及年度政策标准价格向汽车制造商采购新车（依据汽车制造商公布的价格通知）。广汇汽车与汽车制造商保持良好沟通，维持长期合作关系，以获得更多的热销车型和更优惠的商务政策，同时也有利于提升各营销网点在汽车制造商的综合排名。
广汇汽车日常运营中主要涉及向汽车生产商进行整车和配件的采购，采购和付款循环的业务流程主要由授权计划、采购预算/战略、对外采购合同/协议/订单、收货及质量检验、退货管理、发票校验、付款管理、返利管理等主要业务活动构成。广汇汽车采购过程，包括付款进度、存货的确认依据及确认时点等具体情况如下：
A、付款进度
广汇汽车绝大多数供应商与整车厂商之间的采购付款安排（包括整车采购和零配件采购）为全额付款后方可提车或零配件进货。个别整车厂商会提供整车采购业务一定的信用期，整车采购的信用期为整车厂商开票后的15天。一般与集采供应商间零配件采购的信用期为供应商开票后30天。具体视与各整车厂商以及集采供应商之间的协商确定。
B、授权计划及采购预算/战略
由于业务的特殊性，广汇汽车下属每个子公司（门店）通常销售一个品牌的产品，门店与汽车生产厂商一般情况定期签订一份授权书。各门店总经理负责与汽车生产厂商签订年度框架协议，对区域品牌车辆销售进行授权与限定。门店的整车及零部件采购计划一般是由汽车生产厂商进行确定的。汽车生产厂商根据生产能力和市场情况，在每年12月确定第二年全国所有的4S店全年的采购型号、数量。汽车生产厂商根据确定好的全年的采购计划在每月初将当月的采购计划发给4S店。
C、对外采购合同/协议/订单广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
门店与厂商签订了授权书之后，门店按需向厂商下达生产订单及采购订单，厂商获取订单后出具销售合同，合同注明采购车型、产地等内容。针对整车采购，门店计划员根据长期销售预期及库存情况不定期向厂商提出生产订单，对车型、配置及颜色等提出需求。生产订单需由授权审批人审批。门店计划员根据店面短期销售情况、库存情况，厂商提供可供购买车辆资源清单以及厂商在月初提供的采购计划等不定期向厂商提出采购订单，采购订单需由授权审批人审批。针对零配件采购，门店配件部计划员不定期检查库存量清单，对库存量少于最低库存标准的配件进行采购。配件部计划员在厂商采购系统中提交采购订单，采购订单需由授权审批人审批。
D、收货及质量检验
针对车辆收货入库，门店专业验车员根据《收车流程》进行质检，检验人员必须经过厂商培训，具备与所从事的质量检验技术门类相近的专业学历或经过相关专业培训，并取得上岗资格。车辆质检后出具书面质检报告。验车员根据销售合同中标注车辆车架号进行入库验收，并在验收完成后将质检情况及入库情况分别录入系统。验车员在收货过程中进行单据验证，检查合同标示车架号/车辆描述与实物是否一致。在获取发票后，销售部还需由专人核对销售合同和发票单价是否一致，并确认发票列示数量与收到实物数量一致。对于核对不一致的情况，上报直接主管授权进行后续处理。
针对零配件收货入库，门店配件部人员与维修部人员检查随货《发货单》中物料型号、数量是否与收到的物料一致，配件状态是否良好。配件部人员在收到发票后需进行单据验证，确保系统订单单价和发票单价一致，发票列示数量和收到实物数量一致且所有发票的合计数量不超过订单采购总数。
E、发票校验、付款管理
由于汽车经销品牌产品的特殊性，全年的采购计划和月度的采购计划一般会事先确定，门店在月中按需向整车厂商下达采购订单，一般在广汇汽车预付全部预付账款后整车厂商才会予以发货。针对存货采购入库，除上述提到的检验人员的操作外，财务部还需要核对系统采购发货数据、货运单据、验收单据以及入库单及发票一致，方可进行存货入账，并且抵消对应的预付账款。收到整车厂商广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书的发票后，财务部会进行进项税额的确认。
②销售模式
广汇汽车以客户为中心开展营销活动，在保持统一的标准化销售流程的基础上，根据各区域市场特点，提供同一区域内多品牌、多样化的市场促销活动服务，以满足不同购买力层次客户的消费需求。
根据广汇汽车营销网点标准化的流程，发行人整车销售流程具体如下：
A、了解初次进店客户的购车意向
B、建立基础客户档案
对初次进店的客户建立基础客户档案，对之后客户的进店情况进行详细记录和追踪，便于对客户进行针对性销售和全生命周期管理。
C、介绍款型并邀请试驾
根据对客户需求的分析结果，介绍适合客户需求的产品并且邀请试驾，提高销售成功率。
D、确定售价并签署销售合同
广汇汽车在定价方面综合权衡新车指导价与新车采购价格之间的新车毛利、所在市场同等级产品的供需情况、营销网点自身成本结构以及汽车制造商返利等因素，确定车辆售价。同时，客户可在购车同时选择对车辆进行装饰装潢，该等装饰装潢随新车一并销售，其毛利水平也会纳入作为整体售价的权衡因素。当客户表示满意并确定购买之后，销售人员协助客户填妥订单。
E、汽车交接与便利服务。
在订单完成后，销售人员会协助客户办理牌照申请、购买保险及缴交税费等其它手续，在专设的交车间完成汽车交收，并向客户介绍有关汽车保养维修服务的资料。
发行人整车采购及销售的整体业务流程如下图所示：广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
财务 领导 定合货同
审核 审批 完成
定货 厂商定 定货 车辆
计划 货合同 合同 入库
及清单 审核 出入库上报
新车销售 作废 车辆 库存 车辆退货
上报 调拨
意向 签定 车辆 车辆出库
单 销售
审核
建立基础 客户 客户
客户档案 跟踪 分类
（2）售后服务业务
发行人售后服务业务主要系汽车维修养护业务。
汽车保养业务是指为了保持和恢复汽车的技术性能，保证汽车具有良好的使用性和可靠性，按照厂方维护保养规定而对车辆进行的维护保养服务。汽车维修业务是指对出现故障的汽车通过技术手段排查并找出故障原因，采取一定措施使其排除故障并恢复达到一定的性能和安全标准的服务，汽车售后服务业务一般可分为保养、一般维修、事故维修和汽车保修索赔等种类。
广汇汽车历来重视售后保养维修业务的发展，在4S店设有服务车间，配备经汽车制造商培训的专业维修团队，为客户提供高质量的车辆保养维修服务，通过赚取相应的工时费和保养维修零配件的差价来获得利润。广汇汽车售后保养维修的工时费严格按照行业准则以及各地区所在车辆管理部门制订的收费标准进行收取，工时费的单价一般根据所处地区的人工成本以及所维护的车型品牌略有不同；广汇汽车的保养维修零配件绝大部分由汽车制造商直接提供，如机电和钣喷零件，按照其指定的价格购进后，通过购销差价获得利润。
广汇汽车的汽车保养维修业务通过较强的专业技术能力，不断积累客户保有量，降低客户流失率。在零部件采购方面，广汇汽车采取汽车制造商采购和集中采购并重的模式，有效发挥规模优势，增强零部件采购的议价能力，有效降低采购成本，并实现备件共享，降低整体库存水平。在客户服务方面，广汇汽车不断广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书完善业务流程和服务标准，并坚持客户同品牌跨区域可享受相同维修优惠政策，通过遍布多个省市的广泛经销网络为客户提供迅捷、便利的保养维修服务。在专业技术能力方面，广汇汽车按汽车制造商要求对各4S店进行统一的业务技能培训，不断提升保养维修人员的整体专业化技能水平，切实保证保养维修的服务质量。
广汇汽车保养维修业务流程图如下：维修流程
预约 接车 车间 竣工 取消结算
结算
检验
索赔 事故 一般维修 保养
2、乘用车衍生业务经营模式及业务流程
（1）佣金代理业务
①汽车保险代理业务
汽车保险代理业务的经营模式为：通过所属各区域平台公司或经销服务网点为客户提供汽车保险业务的咨询、出单等代理服务，并向保险公司收取相应的代理佣金。广汇汽车的汽车保险代理的业务流程如下图所示：
是
接 向 保 客
受 保 保 保 保完险 户
投 险 险 险 特殊情 险成帐 正
保 公司 出 单登 单交 况退申保请 目 结费 式
资 单 核 退
料 投保 记 接 对 算 保
否
②汽车融资代理业务广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
汽车融资代理业务的经营模式为：以经销服务网点为平台，为购买新车或二手车的客户提供就汽车金融公司和商业银行推出的汽车消费信贷产品的代办服务，并向汽车金融公司和商业银行收取相应的代理佣金。广汇汽车的汽车消费信贷代理的业务流程如下图所示：
准 签 办
贷 备 订 车 理 车 每
款 相 贷 贷 抵 辆 月
介 关 款 放 押 上 还
绍 文 合 款 手 牌 款
件 同 续
③汽车延保代理业务
汽车延保代理业务的经营模式为：通过与专业的延保供应商合作，为客户提供超过原厂保修期限的汽车保修服务，并向延保供应商收取相应的代理佣金。广汇汽车从2007年开始尝试汽车延长保修业务，是中国最早涉及该领域的汽车经销商之一。目前广汇汽车已与国际知名的汽车延保供应商开展了不同层面的合作，延长保修对广汇汽车未来的保养维修等售后业务提供了良好的平台支持，增长潜力广阔。广汇汽车的汽车延长保修的业务流程如下图所示：
否
将“新车维修服务 延保公司公司负
4S店从客 合同”和附加填写 4S店将延保销 责将相关延保合
户处收到 完整的“新车维修 公致司电延确认保 是 售业务数据输 同信息输入延保
服务合同信息一栏 收到相关 入广汇汽车 公司的后台客户该笔延保
费全款 表”及延保公司收 合同信息 KPI运营报表 管理系统，核对
据，在当天17点之 管理系统 客户信息有效并
前传真给延保公司 安排快递发票
④二手车交易代理服务业务
二手车交易代理服务的主要业务模式为：以公司旗下4S店，租赁残值等内生车源为基础、以连锁专业化二手车销售服务中心为业务拓展，通过搭建线上线下平台，提供覆盖全供应链的交易代理服务。广汇汽车二手车交易代理服务模式如下：
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
广汇汽车依靠自身品牌及集团优势，拥有大量低成本高保障的试乘试驾、新旧置换、售后回购、及集团融资租赁残值车源，提供覆盖全供应链的交易代理服务。2012年，广汇汽车自有二手车线上交易平台上线；2014年起，公司大力发展线二手车中心，目前广汇汽车在全国已经拥有38家二手车中心，提供二手车全产业链的高标准服务。同年8月，作为与阿里巴巴集团战略合作的一项创举，广汇汽车与阿里巴巴集团联合推出了二手车O2O交易平台，进一步推动了公司线上线下一体化进程。该项服务得到了市场和消费者的广泛认可，2018年广汇-淘宝二手车网拍参拍台次10.2万台，成交台次4.7万台。
（2）汽车融资租赁业务
汽车融资租赁是指为客户购买指定车辆，并按合同约定将该车辆出租给客户，由客户在租赁期限内占有、使用，并按照本金和一定的利息加成支付租金，待期限届满且租金付讫后将车辆过户给客户的交易活动。广汇汽车的汽车融资租赁业务以个人消费者为主要客户。除汽车融资租赁业务外，广汇汽车也为客户提供符合其需求的其他融资租赁服务，包括附件销售及装配及保险的融资。租赁利息以采购租赁汽车的全部成本加合理溢价计算。租赁期限为12个月到60个月，平均为29个月左右。根据租赁合同，若客户拖欠付款，广汇汽车将有权收回汽车或采取其他保全措施。
目前，广汇汽车汽车融资租赁业务在集团体系内外同步开展。在集团体系内，广汇租赁与集团下属门店签订合作协议，由门店向客户推广融资租赁产品，并向广汇租赁介绍客户，其后由广汇租赁与客户签订融资租赁协议，向客户提供乘用车融资租赁服务。在集团体系外，广汇租赁主要通过代理的形式开展业务，即授广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书予代理商在一定区域内拓展渠道、推广融资租赁业务的权利，并由代理商从其合作经销商处取得客户资源，并向广汇租赁介绍客户，其后由广汇租赁与客户签订融资租赁协议，向客户提供乘用车融资租赁服务。
业务流程方面，广汇汽车汽车融资租赁业务的主要业务流程如下：
①销售员向意向客户推荐融资租赁产品
广汇汽车为客户提供多种融资租赁产品，在利率、首付、还款和租期方面给予客户足够的灵活性，销售员根据客户的现金流、收益及其他个人因素，为客户规划融资安排最适合的融资租赁产品，向意向客户推荐融资租赁产品并向客户报价；客户接受融资租赁产品。
②申请材料搜集与提交
租赁专员指导客户填写完整的《查询征信授权书》，授权广汇租赁委托相关银行通过人民银行征信基础数据库查询和上传客户的信用记录，获得客户的银行征信报告；租赁专员向客户搜集基本信息及证明材料（包括但不限于银行流水、身份证、婚姻证明、工作证明及房产证明）后，提交至广汇租赁；租赁专员填写并提交风险评估系统相关信息。
③核查（当天）
广汇租赁总部风控员对客户提交的信息进行核实，并根据申请材料的情况，要求租赁专员对客户进行电话回访或家访。
④电话回访或家访（如需）
⑤审批（当天）
广汇租赁总部风控员在核查基础上，结合征信报告结果、电话审核、家访审核和网上查询结果，做出审批决策。
⑥签署合同及支付首付
审批通过后，租赁专员约请客户到店内签署销售合同；客户通过POS机支付首付款并授权代扣款。
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
⑦购车
广汇租赁通过对销售合同的审核后，向4S店支付购车资金；4S店人员代办上牌，并收取服务费；广汇租赁出具保险单及保险说明卡。
⑧提车
客户从4S店提车，按照销售合同每月交付租车款。
⑨逾期催款
客户在还款到期日时未能履行还款义务，导致广汇租赁扣款失败。此类客户自扣款失败后第二日起进入催收流程，直至该客户还款状态恢复正常或者结清。
⑩产权过户
租赁汽车的产权过户日期为上述融资租赁合同的租期结束日期，广汇租赁按合同规定的尾付款将租赁汽车售予客户；尾付款与最后一期租金一并支付。
广汇汽车的汽车融资租赁业务的主要流程总结如下：
销售员向意向客户推荐融资租赁产品
租赁专员报价并收集客户资料
租赁专员填写风险评估系统相关资料
风控人员当天初审并回复
租赁专员家访调查（如需要）
风控人员2天内终审并回复
租赁专员签订租赁合同
客户通过POS机支付首付款并授权代扣款
租赁公司总部支付购车资金到4S店
公司人员代办上牌并收取服务费
租赁公司总部出保单和保险说明卡
租赁专员寄回合同原件和客户资料原件到租赁公司总部
租赁公司总部录入合同关键要素到系统并保管合同
（三）主要产品销售情况
广汇汽车的乘用车经销与售后服务业务以及乘用车衍生业务的主要消费群体均为普通购车者，在报告期内未发生显著变动。
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
1、乘用车经销与售后服务业务
（1）整车销售
报告期内，广汇汽车的整车销售的整体情况如下：
单位：万元
项目 2019年 2018年 2017年
整车销售收入 14,674,082.74 14,267,114.68 14,057,468.39
销量（万辆） 89.67 88.17 88.12
单车均价 16.36 16.18 15.95
2017年、2018年和2019年，广汇汽车整车销售业务占总营业收入的85%以上，是公司的主要收入来源。报告期内，广汇汽车的整车销量逐年增长，单车销售单价稳中有升。
（2）售后服务
发行人售后服务业务主要系汽车维修养护业务。
项目 2019年 2018年 2017年
售后进场台次（万台） 823.42 803.08 718.04
维修服务收入（万元） 1,558,277.62 1,523,349.30 1,320,559.37
单台维修收入（万元/台） 0.19 0.19 0.18
2017年、2018年及2019年，广汇汽车售后进场台次分别为718.04万台、803.08 万台和 823.42 万台，维修养护销售收入分别为 1,320,559.37 万元、1,523,349.30万元和1,558,277.62万元。
2、乘用车衍生业务
（1）佣金代理业务
2017年、2018年和2019年，广汇汽车佣金代理业务分别实现营业收入45.84亿元、54.26亿元及54.30亿元。佣金代理业务包括保险代理业务、汽车融资代理业务、汽车延保代理业务、二手车交易代理业务。
在各项佣金代理业务中，广汇汽车的二手车代理业务增长速度较快，已发展为中国汽车经销商中最大的二手车代理商。2017年、2018年及2019年，广汇汽广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书车完成二手车代理量总计20.33万辆、30.27万辆和32.84万辆。
（2）汽车融资租赁业务
报告期内，广汇汽车乘用车融资租赁业务实现了快速发展，2017年至2019年发行人租赁业务利息收入的年均复合增长率达到6.02%。各年度广汇乘用车租赁业务的具体经营情况如下：
项目 2019年 2018年 2017年
租赁业务收入（万元） 218,551.53 232,878.82 194,446.07
融资租赁台次（万辆） 20.85 23.03 21.06
（四）主要供应商
最近三年，发行人向前五名供应商采购情况如下表：
单位：万元
期间 序号 供应商名称 采购金额 占当期采购总额比例
1 宝马（中国）汽车贸易有限公司 2,050,167.82 13.34%
2 上汽通用汽车有限公司 2,042,177.76 13.29%
2019 3 一汽-大众销售有限责任公司 1,792,640.61 11.66%
年 4 上海上汽大众汽车销售有限公司 1,300,035.09 8.46%
5 东风汽车有限公司东风日产乘用车 1,064,791.81 6.93%
公司
合计 8,249,813.09 53.68%
1 上汽通用汽车有限公司 2,264,036.66 15.19%
2 宝马（中国）汽车贸易有限公司 1,896,692.90 12.73%
2018 3 一汽-大众销售有限责任公司 1,610,652.08 10.81%
年 4 上海上汽大众汽车销售有限公司 1,160,537.31 7.79%
5 东风汽车有限公司 876,851.90 5.88%
合计 7,808,770.85 52.39%
1 上汽通用汽车有限公司 2,362,106.29 16.28%
2 一汽-大众销售有限责任公司 2,148,251.95 14.80%
2017 3 宝马（中国）汽车贸易有限公司 1,485,407.39 10.24%
年 4 上海上汽大众汽车销售有限公司 1,123,415.75 7.74%
5 捷豹路虎（中国）投资有限公司 1,070,375.76 7.38%
合计 8,189,557.14 56.44%
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
发行人日常采购主要为向各汽车生产厂商采购乘用车等。2017年至2019年，发行人向单家供应商的采购额占当期采购额的比例均未超过20%；发行人不存在对单一供应商重大依赖的情况。根据发行人出具的说明，报告期发行人的董事、监事、高级管理人员及其他主要关联方不存在在前五名供应商中占有权益的情形。
（五）主要客户
报告期内，发行人向前五名客户销售情况如下表：
单位：万元
期间 序号 客户名称 销售金额 占当期销售总额比例
1 上海颐韵网络科技有限公司 8,181.61 0.05%
2 西安优享空间汽车销售服务有限公 6,474.89 0.04%
司
2019 3 吉林耀阳盛世商贸有限公司 5,609.63 0.03%
年 4 贵州龙强汽车销售有限公司 4,446.12 0.03%
5 新疆庞大一众汽车销售服务有限公 4,412.70 0.03%
司
合计 29,124.95 0.17%
1 北京车胜科技有限公司 12,596.90 0.08%
2 云南中致远汽车销售集团有限公司 6,874.30 0.04%
2018 3 佛山一汽惠迪汽车科技有限公司 5,776.03 0.03%
年 4 中进汽贸服务有限公司 4,483.24 0.03%
5 西藏弘昌实业有限公司 4,087.06 0.02%
合计 33,817.53 0.20%
1 云南中致远汽车销售集团有限公司 19,108.25 0.11%
2 上海颐韵网络科技有限公司 12,173.65 0.08%
2017 3 贵州仁恒汽车销售服务有限公司 10,062.71 0.06%
年 4 上海叶隆之尚汽车销售有限公司 5,743.89 0.04%
5 德兴市天骏汽车贸易有限公司 4,899.33 0.03%
合计 51,987.83 0.32%
广汇汽车所属行业为乘用车经销与售后服务行业及乘用车融资租赁行业，所面向的客户群体较为分散。2017年至2019年，发行人向单家客户的销售额占当期营业收入的比例均未超过20%，不存在严重依赖于少数客户的情况。根据发行广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书人出具的说明，报告期发行人的董事、监事、高级管理人员及其他主要关联方不存在在前五名客户中占有权益的情形。
八、发行人与业务相关的主要固定资产和无形资产
（一）土地使用权
1、广汇汽车及下属公司拥有的土地使用权
截至2019年12月31日，广汇汽车及下属公司拥有313宗国有土地的使用权，面积总计为4,556,951.35平方米。广汇汽车及下属公司以出让或购买的方式取得该等土地使用权。广汇汽车及下属公司拥有土地使用权的具体情况请见本募集说明书“附件一：广汇汽车及其下属公司拥有的土地使用权”。
（1）已经取得《国有土地使用权证》的土地使用权
广汇汽车及下属公司已取得301宗、面积总计为4,437,982.40平方米的土地的《国有土地使用证》，除下列情形以外，广汇汽车及下属公司有权依法占有、使用、转让、出租、抵押或以其他方式处置该等土地使用权，该等土地使用权不存在产权纠纷，亦不存在有效担保或其他使用权受到限制的情形：
①2宗土地为划拨用地，该等土地使用权的总面积为23,895.15平方米，占广汇汽车及下属公司拥有的土地使用权总面积的0.52%，占广汇汽车及下属公司使用的土地使用权总面积（包括广汇汽车及下属公司拥有的土地使用权和广汇汽车及下属公司租赁的土地使用权（无地上建筑物），面积总计为 4,953,606.77 平方米）的0.48%。
上述2宗土地的使用权人原为国有企业，经政府批准使用该等划拨土地，后在国企改制时未对该等划拨土地进行适当处置。
根据中国法律的有关规定，建设单位使用国有土地，应当以出让等有偿使用方式取得；但是，国家机关用地和军事用地、城市基础设施用地和公益事业用地、国家重点扶持的能源、交通、水利等基础设施用地和法律、行政法规规定的其他用地，经县级以上人民政府批准，可以以划拨方式取得。未经批准或者采取欺骗手段骗取批准，非法占用土地的，由县级以上人民政府土地行政主管部门责令退广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书还非法占用的土地，没收在非法占用的土地上新建的建筑物和其他设施，可以并处罚款。
有关政府部门已经知悉该 2 宗划拨土地由广汇汽车及下属公司用于开展汽车销售及相关业务，且截至本募集说明书签署日，广汇汽车及下属公司并未收到有关主管部门责令交还上述土地的书面通知。
②38 宗土地的实际用途与《国有土地使用证》上记载的用途不符，该等土地使用权的总面积为559,402.70平方米，占广汇汽车及下属公司拥有的土地使用权总面积的12.28%，占广汇汽车及下属公司使用的土地使用权总面积的11.29%。
根据中国法律的有关规定，土地使用者需要改变土地建设用途的，应当经有关土地行政主管部门同意，报原批准用地的人民政府批准；不按照批准的用途使用国有土地的，由县级以上人民政府土地行政主管部门责令交还土地，处以罚款。
广汇汽车及下属公司改变上述土地建设用途的情况已为有关土地行政主管部门所知悉，且截至本募集说明书签署日，广汇汽车及下属公司并未收到有关土地行政主管部门责令交还上述土地的书面通知。
③10 宗土地的使用权已被设置抵押权，广汇汽车及下属公司对该等土地使用权的处置将根据中国法律的规定和相关合同的约定受到限制。
④广汇汽车及下属公司拥有的1宗土地（该等土地使用权面积总计14,943.00平方米）超过土地使用权出让合同约定的动工开发期限2年而未开发，广汇汽车及下属公司目前未因前述情形而受到主管部门的任何处罚。根据中国法律的相关规定，该等土地使用权可能面临被土地管理部门收回的风险。
（2）尚未取得《国有土地使用证》的土地使用权
①广汇汽车及下属公司已就2宗、面积为7,766.76平方米的土地签署土地及房产转让合同，并已缴纳完毕土地及房产转让价款，根据发行人的说明，该宗土地的出让方尚未就该土地进行分割并获得《国有土地使用证》，该宗土地面积占广汇汽车及下属公司拥有的土地使用权总面积的0.17%，占广汇汽车及下属公司使用的土地使用权总面积的0.16%。
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
②广汇汽车及下属公司已就1宗、面积为6,666.70平方米的土地签署土地转让合同，且已缴纳部分土地转让价款，该1宗土地面积占广汇汽车及下属公司拥有的土地使用权总面积的0.15%，占广汇汽车及下属公司使用的土地使用权总面积的0.13%。
③广汇汽车及下属公司已就8宗、面积总计为84,351.28平方米的土地签署国有土地使用权出让/转让合同。该合同项下的土地出让金/转让价款已由广汇汽车及下属公司缴纳完毕。根据发行人的说明，广汇汽车及下属公司名下的该等土地的《国有土地使用证》正在办理之中。
综上，截至2019年12月31日，广汇汽车及下属公司拥有的土地使用权存在划拨用地、土地用途不合规和《国有土地使用证》尚未办理（且办理《国有土地使用证》可能存在障碍）的瑕疵，该等瑕疵总面积为617,915.52平方米，占广汇汽车及下属公司拥有的土地使用权总面积的 13.56%，占广汇汽车及下属公司使用的土地总面积的12.47%。
2、广汇汽车及下属公司租赁的土地
截至2019年12月31日，广汇汽车及下属公司共租赁面积合计为396,655.42平方米的土地，并与该等土地的出租人签订了相应的租赁合同。其中，部分租赁的土地存在瑕疵，具体如下：
（1）租赁集体土地
广汇汽车及下属公司租用的40宗土地为集体土地，该等土地使用权的面积合计为 142,329.34 平方米，占广汇汽车及下属公司使用的土地使用权总面积的2.87%。
（2）租赁划拨土地
广汇汽车及下属公司租用的4宗土地为划拨土地，该等土地使用权的面积合计为 11,458.88 平方米，占广汇汽车及下属公司使用的土地使用权总面积的0.23%。
（3）出租方未提供《国有土地使用权证》广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
广汇汽车及下属公司租用的27宗土地未提供出租人对该等土地的《国有土地使用权证》，该等土地使用权的面积合计为146,644.22平方米，占广汇汽车及下属公司使用的土地使用权总面积的2.96%。
（4）租赁合同有效期届满
广汇汽车及下属公司租用的59处土地相关租赁合同的有效期已于2019年12月31日前届满，租赁双方仍在继续履行该等租赁合同。根据《中华人民共和国合同法》的相关规定，租赁期间届满，承租人继续使用租赁物，出租人没有提出异议的，原租赁合同继续有效，但租赁期限为不定期。
综上，截至2019年12月31日，广汇汽车及下属公司所租赁的土地存在租赁集体土地、租赁划拨土地、未提供出租人对该等土地的《国有土地使用证》的瑕疵，该等瑕疵土地使用权的面积合计为300,432.44平方米，占广汇汽车及下属公司使用的土地使用权总面积的6.06%。
截至2019年12月31日，就广汇汽车及下属公司使用的上述瑕疵土地中，合计宗地面积为746,629.30平方米（占广汇汽车及下属公司使用的土地使用权总面积的 15.07%，占广汇汽车及下属公司使用的所有瑕疵土地使用权总面积的81.30%）的土地，已获得主管土地管理部门的书面确认，确认该等部门会继续允许/支持广汇汽车及下属公司在该等土地上的经营行为。
（二）房屋
1、拥有的房屋
截至2019年12月31日，广汇汽车及下属公司共拥有502处房屋，建筑面积总计为2,193,722.76平方米，广汇汽车及下属公司以自建或购买的方式取得该等房屋的所有权。具体如下请见本募集说明书“附件二、广汇汽车及下属公司拥有的房屋”。
（1）已经取得《房屋所有权证》的房屋
广汇汽车及下属公司已取得337处、建筑面积总计为1,207,596.54平方米房屋的《房屋所有权证》。
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①11处房屋建设在划拨土地上，该等房屋的建筑面积总计为24,087.02平方米，占广汇汽车及下属公司拥有的房屋总建筑面积的1.10%，占广汇汽车及下属公司使用的房屋总建筑面积（包括广汇汽车及下属公司拥有的房屋、在租赁土地上自建的房屋和租赁的房屋，总建筑面积为4,285,836.52平方米）的0.56%。
广汇汽车及下属公司使用上述瑕疵房屋的情况已为有关主管部门所知悉，且截至本募集说明书签署日，广汇汽车及下属公司并未收到有关主管部门责令交还土地的书面通知。
②40 处房屋建设在土地实际用途与核定用途不符的土地上，该等房屋的建筑面积总计为131,249.70平方米，占广汇汽车及下属公司拥有的房屋总建筑面积的5.98%，占广汇汽车及下属公司使用的房屋总建筑面积的3.06%。
广汇汽车及下属公司使用上述瑕疵房屋的情况已为有关主管部门所知悉，且截至本募集说明书签署日，广汇汽车及下属公司并未收到有关主管部门责令交还土地的书面通知。
③5处房屋的实际用途与《房屋所有权证》载明的用途不符，该等房屋的建筑面积总计为7,768.35平方米，占广汇汽车及下属公司拥有的房屋总建筑面积的0.35%，占广汇汽车及下属公司使用的房屋总建筑面积的0.18%。
广汇汽车及下属公司使用相关瑕疵房屋的情况已为有关主管部门所知悉，且截至本募集说明书签署日，广汇汽车及下属公司并未收到有关主管部门责令拆除房屋的书面通知。
④1 处房屋未能提供该等房屋对应的土地的《国有土地使用证》，该等房屋的建筑面积总计为2,463.26平方米，占广汇汽车及下属公司拥有的房屋总建筑面积的0.11%，占广汇汽车及下属公司使用的房屋总建筑面积的0.06%。
⑤9处房屋已被设置抵押权，广汇汽车及下属公司对该等房屋的处置将根据中国法律和相关合同的约定受到限制。
（2）尚未取得《房屋所有权证》的房屋
广汇汽车及下属公司在其拥有土地使用权的土地上建设有162处、建筑面积广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书总计为969,568.92平方米的房屋。该等房屋已投入使用，广汇汽车及下属公司尚未取得该等房屋的《房屋所有权证》，但已经取得建设该等房屋的部分合法建设文件。其中：
①占用土地具有土地使用权证，建设手续合规，广汇汽车及下属公司已办理完成竣工验收手续并正在办理《房屋所有权证》的房屋为1处，面积为1,314平方米。
②占用土地具有土地使用权证，建设手续合规，广汇汽车及下属公司正在办理竣工验收手续的房屋为6处，合计面积为24,356平方米，占广汇汽车及下属公司拥有的房屋总建筑面积的1.11%，占广汇汽车及下属公司使用的房屋总建筑面积的0.57%。
③因占用土地没有土地使用权证、建设手续存在瑕疵或其他原因，办理《房屋所有权证》可能存在障碍、但不存在权属争议的房屋为 155 处，合计面积为943,898.92平方米，占广汇汽车及下属公司拥有的房屋总建筑面积的43.03%，占广汇汽车及下属公司使用的房屋总建筑面积的22.02%。
上述第②项和第③项所述的未取得《房屋所有权证》的房屋合计建筑面积占广汇汽车及下属公司拥有的房屋总建筑面积的 44.14%，占广汇汽车及下属公司使用的房屋总建筑面积的22.59%。
鉴于上述房屋为广汇汽车及下属公司自建的房屋，并已经取得建设该等房屋的部分合法建设文件，广汇汽车及下属公司占有、使用该等房屋不存在实质性法律障碍（除非有关政府部门责令拆除）。
综上，截至2019年12月31日，广汇汽车及下属公司拥有的房屋存在建设在划拨土地上、房屋建设在土地用途与核定用途不符的土地上、房屋实际用途与《房屋所有权证》载明的用途不符、未提供房屋对应的土地的《国有土地使用证》以及未取得《房屋所有权证》（且办理该等《房屋所有权证》可能存在障碍）的瑕疵，该等瑕疵总面积为1,133,823.25平方米，占广汇汽车及下属公司拥有的房屋总建筑面积的比例为 51.68%，占广汇汽车及下属公司使用的房屋总建筑面积的比例为26.46%。
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2、租赁的土地上建设的房屋
截至2019年12月31日，广汇汽车及下属公司在租用第三方的土地上兴建了201处、建筑面积总计为1,022,822.73平方米的房屋，其中：
（1）在租赁的集体土地上建设的房屋
广汇汽车及下属公司在租赁的集体土地上建设了88处房屋，该等房屋的建筑面积总计446,109.47平方米，占广汇汽车及下属公司使用的房屋总建筑面积的10.41%。
根据中国法律的相关规定，农民集体所有的土地的使用权未经批准不得出让、转让或者出租用于非农业建设。
鉴于上述房屋为广汇汽车及下属公司在租赁的土地上建设的房屋，相关广汇汽车及下属公司无法以其自身的名义办理相关建设文件，也无法办理《房屋所有权证》。
根据广汇汽车及下属公司与出租方的土地租赁合同的约定，并鉴于上述房屋为广汇汽车及下属公司自建的房屋，广汇汽车及下属公司在租赁期限内占有、使用该等房屋不存在实质性法律障碍（除非有权政府部门责令拆除）。
（2）在租赁的国有土地上建设的房屋
广汇汽车及下属公司在租赁的国有土地上建设了113处房屋，该等房屋的建筑面积总计576,713.26平方米，占广汇汽车及下属公司使用的房屋总建筑面积的13.46%。
鉴于上述房屋为广汇汽车及下属公司在租赁的土地上建设的房屋，相关广汇汽车及下属公司无法以其自身的名义办理相关建设文件，也无法办理《房屋所有权证》。
根据广汇汽车及下属公司与出租方的土地租赁合同的约定，并鉴于上述房屋为广汇汽车及下属公司自建的房屋，广汇汽车及下属公司在租赁期限内占有、使用该等房屋不存在实质性法律障碍（除非有权政府部门责令拆除）。
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3、租用的房屋
截至2019年12月31日，广汇汽车及下属公司共租赁269处、建筑面积合计为1,069,291.03平方米的房屋。广汇汽车及下属公司与该等房屋的出租人签订了相应的租赁合同或相关协议。其中：
（1）未提供出租人产权证的房屋
广汇汽车及下属公司租用的118处房屋出租人未提供该等房屋的《房屋所有权证》（或合法建设文件），该等房屋的建筑面积合计为512,859.58平方米，占广汇汽车及下属公司使用的房屋总建筑面积的11.97%。
大部分房屋所对应的租赁合同中的出租人已在相关租赁合同中陈述或保证其为出租房屋的合法拥有人。故根据中国法律和相关租赁合同的规定，如果发生第三方向该等租赁事宜提出异议，以致影响广汇汽车及下属公司在该等租约项下的权益时，广汇汽车及下属公司有权就其因此所遭受的损失要求该等出租人赔偿。
（2）租赁集体土地上的房屋
广汇汽车及下属公司租用的9处房屋为集体土地上的房屋，该等房屋的建筑面积合计为32,759.70平方米，占广汇汽车及下属公司使用的房屋总建筑面积的0.76%。
（3）租赁用途不符合产权证记载的房屋
广汇汽车及下属公司租用的39处房屋的租赁用途与该等房屋的《房屋所有权证》上载明的用途不符，该等房屋的建筑面积合计为209,395.06平方米，占广汇汽车及下属公司使用的房屋总建筑面积的4.89%。
（4）租赁期限届满
广汇汽车及下属公司租用的61处房屋项下相关租赁合同的有效期已于2019年12月31日前届满，租赁双方仍在继续履行该等租赁合同。根据《中华人民共和国合同法》第236条的规定，租赁期间届满，承租人继续使用租赁物，出租人没有提出异议的，原租赁合同继续有效，但租赁期限为不定期。截至本募集说明广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书书签署日，有关续租手续仍在办理中。
综上，截至2019年12月31日，广汇汽车及下属公司拥有或以各种方式使用的、合法性存在各种瑕疵的房屋建筑面积占广汇汽车及下属公司使用的房屋总建筑面积的67.94%。
就广汇汽车及下属公司使用的上述瑕疵房屋中，合计建筑面积为1,325,389.97平方米（占广汇汽车及下属公司使用的房屋总面积的30.92%，占广汇汽车及下属公司使用的所有瑕疵房屋总建筑面积的 45.52%）的房屋，已根据各自的瑕疵类别分别获得主管土地管理部门和/或规划管理部门和/或建设管理部门和/或房产管理部门的书面确认，确认该等部门会继续允许/支持广汇汽车及下属公司在该等房屋内的经营行为。
（三）物业瑕疵情况说明
1、瑕疵物业产生的原因
通过收购或开设有物业瑕疵的门店是目前广汇汽车瑕疵物业产生的主要原因。在广汇汽车网络扩张的前期未将物业瑕疵视为扩张计划的主要影响因素。广汇汽车主要采取收购与新门店建设相结合的扩张方式，在收购过程中部分目标公司虽然存在物业瑕疵的情形，但是由于其整体满足广汇汽车的收购标准，收购后能够为广汇汽车带来良好的经济效益，因此此类目标公司仍会成为广汇汽车的收购对象。
根据中国汽车流通协会出具的说明，汽车经销门店对房屋及土地的面积要求较高，因此汽车经销企业通常会考虑在土地资源充沛且价格相对较低的城乡结合部地区建立汽车经销门店开展业务。但由于我国部分城市的土地规划尚未完成等原因，存在着集体用地、工业用地等不符合法规规定的汽车经销门店占地应为商业用途的国有土地的情况。汽车经销企业经营所使用的房屋及土地在性质、用途等均不同程度存在法律上的不合规的情况，这一现象在行业内较为普遍，但一般不会对汽车经销企业的正常生产经营以及后续门店装修改造造成重大不利影响。
2、物业瑕疵情况
截至2019年12月31日，广汇汽车及其子公司拥有或使用的物业的瑕疵情广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书况如下：
瑕疵面积占 瑕疵土地/ 已开具安慰
土地/房屋 瑕疵土地/ 无瑕疵土地/ 公司拥有的 房屋占公 已开具安慰 函对应的土
物业 具体 总面积 房屋总面积 房屋总面积 土地/房屋总 司使用面 函对应的土 地/房屋面积
类别 类型 （平方米） （平方米） （平方米） 面积的比例 积的比例 地/房屋面积 占公司使用
（%） （%） （平方米） 面积的比例
（%）
自有 4,556,951.35 617,915.52 3,939,035.83 13.56 12.47
土地 土地 746,629.30 15.07
租赁 396,655.42 300,432.44 96,222.98 - 6.06
土地
自有 2,193,722.76 1,133,823.25 1,059,899.51 51.68 26.46
房屋
房屋 租赁 1,069,291.03 755,014.34 314,276.69 - 17.62 1,325,389.97 30.92
房屋
租地自 1,022,822.73 1,022,822.73 - - 23.87
建房屋
（1）发行人自有土地瑕疵情况
截至2019年12月31日，广汇汽车及其子公司共拥有313宗国有土地的使用权，面积总计为4,556,951.35平方米。其中，广汇汽车及其子公司拥有的土地使用权存在划拨用地、土地用途不合规和《国有土地使用证》尚未办理（且办理《国有土地使用证》可能存在障碍）的瑕疵，该等瑕疵总面积为617,915.52平方米，占广汇汽车及其子公司拥有的土地使用权总面积的比例为 13.56%，占广汇汽车及其子公司使用的土地使用权总面积的比例为 12.47%。该等土地主要用于办公、经营汽车经销及4S门店。
（2）发行人租赁土地瑕疵情况
截至2019年12月31日，广汇汽车及其子公司共租赁面积合计为396,655.42平方米的土地，并与该等土地的出租人签订了相应的租赁合同。其中，广汇汽车及其子公司所租赁的土地存在租赁集体土地、租赁划拨土地、未提供出租人对该等土地的《国有土地使用证》的瑕疵，该等瑕疵土地面积合计为300,432.44平方米，占广汇汽车及其子公司使用的土地使用权总面积的比例为6.06%。该等土地主要用于存放汽车及用于仓库，可替代性强。
（3）发行人自有房屋瑕疵情况广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
截至2019年12月31日，广汇汽车及其子公司共拥有502处房屋，建筑面积总计为2,193,722.76平方米。其中，广汇汽车及其子公司拥有的房屋存在建设在划拨土地上、房屋建设在土地用途与核定用途不符的土地上、房屋实际用途与《房屋所有权证》载明的用途不符、未提供房屋对应的土地的《国有土地使用证》以及未取得《房屋所有权证》（且办理该等《房屋所有权证》可能存在障碍）的瑕疵，该等瑕疵总面积为1,133,823.25平方米，占广汇汽车及其子公司拥有的房屋总建筑面积的比例为 51.68%，占广汇汽车及其子公司使用的房屋总建筑面积的比例为26.46%。该等土地主要用于办公、经营汽车经销及4S门店。
另外，截至2019年12月31日，广汇汽车及其子公司在租用第三方的土地上兴建了201处、建筑面积总计为1,022,822.73平方米的房屋，占广汇汽车及其子公司使用的房屋总建筑面积的比例为23.87%。
（4）发行人租赁房屋瑕疵情况
截至2019年12月31日，广汇汽车及其子公司共租赁269处、建筑面积合计为1,069,291.03平方米的房屋。广汇汽车及其子公司与该等房屋的出租人签订了相应的租赁合同或相关协议。其中，广汇汽车及其子公司所租赁的房屋存在未提供出租人产权证、租赁集体土地上的房屋、租赁用途不符合产权证记载的房屋等瑕疵，该等瑕疵建筑面积合计为755,014.34平方米，占广汇汽车及其子公司使用的房屋总面积的比例为17.62%。该等土地主要用于办公、经营汽车经销及4S门店。
3、瑕疵物业对广汇汽车的业务经营及本次发行的影响
为防止或降低瑕疵物业未来可能给业务持续运营带来的不利影响，广汇汽车集团制订了有关土地储备、资产处置和审批流程的内部管理规则和相关实施规则，并开展实施针对物业瑕疵的处理措施，包括积极争取取得相关土地或房屋的权属证明、积极争取物业主管部门的相关确认文件、完善有关物业瑕疵的内部控制措施等。
广汇汽车及下属公司存在上述瑕疵物业的情况不会对广汇汽车正常生产经营造成重大不利影响，目前的使用行为不构成重大违法行为，亦不存在违反《上广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书市公司公开发行证券管理办法》等相关法规的情形，主要原因如下：
（1）广汇汽车物业瑕疵情况大部分是由于历史原因形成，且已为有关土地行政主管部门所知悉。截至本募集说明书签署日，广汇汽车及下属公司并未收到有关行政主管部门责令交还上述土地或拆除上述房屋的书面通知；
（2）为防止或降低瑕疵物业未来可能给广汇汽车业务持续运营带来的不利影响，广汇汽车制订了有关土地储备、资产处置和审批流程的内部管理规则和相关实施规则，并开展实施针对物业瑕疵的处理措施；
（3）就广汇汽车及下属公司使用的上述瑕疵土地中，合计宗地面积为746,629.30平方米（占广汇汽车及下属公司使用的土地使用权总面积的15.07%，占其使用的所有瑕疵土地使用权总面积的 81.30%）的土地，已获得主管土地管理部门的书面确认，确认该等部门会继续允许/支持广汇汽车及下属公司在该等土地上的经营行为。据此，广汇汽车及下属公司占用、使用该等瑕疵土地不存在实质性法律障碍，广汇汽车及下属公司因占有、使用该等瑕疵土地而被要求收回土地或处以重大处罚的可能性较小；
（4）就广汇汽车及下属公司使用的上述瑕疵房屋中，合计建筑面积为1,325,389.97平方米（占广汇汽车及下属公司使用的房屋总面积的30.92%，占其使用的所有瑕疵房屋总建筑面积的 45.52%）的房屋，已根据各自的瑕疵类别分别获得主管土地管理部门和/或规划管理部门和/或建设管理部门和/或房产管理部门的书面确认，确认该等部门会继续允许/支持广汇汽车及下属公司在该等房屋内的经营行为。据此，广汇汽车及下属公司占用、使用该等瑕疵房屋不存在实质性法律障碍，广汇汽车及下属公司因占有、使用该等瑕疵房屋而被要求搬迁或处以重大处罚的可能性较小；
（5）就上述存在各种瑕疵的土地和房屋，广汇汽车的控股股东广汇集团及实际控制人孙广信先生于2019年5月14日出具了承诺函，连带及不可撤销的承诺如下：如广汇汽车及其子公司因其拥有和/或租赁的土地和/或房屋不符合相关的法律法规，而被有关政府主管部门要求收回土地或处以任何形式的处罚或承担任何形式的法律责任，或因物业瑕疵的整改而发生任何损失或支出，广汇集团及孙广信先生愿意连带承担广汇汽车及其子公司因前述土地收回或受处罚或承担广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书法律责任而导致、遭受、承担的任何损失、损害、索赔、成本和费用，并使广汇汽车及其子公司免受损害。
（6）大部分土地和房屋所对应的租赁合同中的出租人已在相关租赁合同中陈述或保证其为出租土地和出租房屋的合法拥有人。故根据中国法律和相关租赁合同的规定，如果发生第三方向该等租赁事宜提出异议，以致影响广汇汽车及下属公司在该等租约项下的权益时，广汇汽车及下属公司有权就其因此所遭受的损失要求该等出租人赔偿；
（7）如广汇汽车及其下属公司因其使用的相关瑕疵土地或房屋而导致其经营的门店被要求搬迁，则从原门店搬迁至新门店一般仅需2-3个月左右的时间，且一般情况下政府部门会给予企业一定的过渡期，基本可以保持门店经营的连续性；此外，对于单个门店而言，因搬迁所产生的装修及物流费用较低，而搬迁涉及的土地成本会因土地瑕疵的类型以及所处地区等因素而有差别，一般会与政府部门等相关方协商具体确定，并且，广汇汽车及其下属公司经营的门店分布于全国二十多个省份，该等门店同时被主管部门要求搬迁的可能性亦很小。
4、保荐机构核查意见
综上，经核查，保荐机构认为，发行人存在部分瑕疵土地和房屋的情况，该事项不会对广汇汽车正常生产经营造成重大不利影响，目前的使用行为不构成重大违法行为，亦不存在违反《上市公司公开发行证券管理办法》等相关法规的情形。
（四）特许经营权
发行人特许经营权为厂商授权特许经营权，具体情况请见本节“十、发行人拥有的特许经营权及相关资质情况”之“（一）发行人特许经营权情况”。
（五）发行人拥有的主要设备
截至2019年12月31日，广汇汽车及下属公司主要固定资产情况如下：
单位：万元
项目 原值 累计折旧 净值 成新率
房屋及建筑物 1,359,490.91 334,650.45 1,024,840.46 75.38%
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
项目 原值 累计折旧 净值 成新率
机器设备 175,347.43 106,866.52 68,480.90 39.05%
办公设备 56,466.84 43,769.10 12,697.74 22.49%
电子设备 56,485.85 47,919.60 8,566.26 15.17%
运输设备 229,296.37 23,076.10 206,220.27 89.94%
合计 1,877,087.40 556,281.77 1,320,805.63 70.36%
（六）发行人拥有的注册商标
截至本募集说明书签署日，广汇汽车及下属公司拥有的境内注册商标请见本募集说明书“附件三、广汇汽车及下属公司拥有的注册商标”。
（七）在建工程序 省 建设地 国有土地使 环境影 立项备 建设用 建设工 建筑工
号 份 建设单位 点 用证 响评价 案 地规划 程规划 程施工
许可证 许可证 许可证
景德镇 项目统
景德镇德 浮梁县 赣（2019）浮 一代码 浮规地
1. 江 汇汽车销 洪源镇 梁县不动产 正在办 2018-36 字第 正在办 正在办
西 售服务有 国大汽 权证0001451 理 0222-52 （2019 理 理
限公司 车城内 -03-004 ）082号
360
巴州华通 74号小 新（2016）库 库环评 第 地字第 建字第
2. 新 丰田汽车 区兴强 尔勒市不动 价函 201801 652800 552800 正在办
疆 销售服务 路北侧 产权第 2019-02 7号 201800 201800 理
有限公司 00008595号 020 158
伊宁市 伊市环 伊市投 地字第 建字第 编号
新 新疆天汇 南环路 伊宁市房权 发 资备案 654002 654002 654002
3. 疆 汽车服务 以北、 证第131020 （2014 [2014]0 201400 201800 201904
有限公司 S220线 号 ）152号 42号 048号 042号 010101
以西
河南省大 重庆万 渝2018万州 渝（万） 2017-50 地字第 建字第 编号
重 成建设工 州区双 区不动产权 环准 0101-52 500101 500101 500101
4. 庆 程有限公 河口街 第000037022 2018第 -03-011 201800 201800 201809
司 道石梁 号 35号 052 006号 531 040101
村 号
重庆广新 重庆万 渝2018万州 渝（万） 第 地字第 建字第 编号
重 汇迪汽车 州区双 区不动产权 环准 2017-50 500101 500101 500101
5. 庆 销售服务 河口街 第000037022 2018第 0101-52 201800 201900 201906
有限公司 道石梁 号 35号 -03-011 006号 527 130201
村 052号 号
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书序 省 建设地 国有土地使 环境影 立项备 建设用 建设工 建筑工
号 份 建设单位 点 用证 响评价 案 地规划 程规划 程施工
许可证 许可证 许可证
石家庄 石高管 建字第
河北广汇 高新区 石高新国用 石高环 发改投 石高开 高建管 编号
6. 河 投资有限 长江大 （2015） 备 资备字 规用字 130100 130191
北 公司 道以北、 00019号 （2018 [2018]1 （2001 201800 201804
秦岭大 ）013号 号 ）016号 007号 270101
街以西
芜湖枫之 芜湖市 渝（万） 鸠经计 地字第 建字第 第
7. 安 颜投资管 鸠江区 芜国用2014 环准 2014第 340201 340212 340203
徽 理有限责 汽车园 第15号 2018第 270号 201400 014003 180628
任公司 13#地块 35号 114 95号 051号
截至2019年12月31日，发行人在自有的土地上共建有7项在建工程，其中5项在建工程已按建设进度取得土地和项目建设相应的批准或许可，在建设用地规划、建设工程规划、建筑工程施工、环境影响评价等方面符合《国务院办公厅关于加强和规范新开工项目管理的通知》（国办发[2007]64号）的有关规定。
景德镇德汇汽车销售服务有限公司的在建工程于2018年5月开工建设，该在建工程的建设主体景德镇德汇汽车销售服务有限公司（“景德镇德汇”）已向相关主管部门递交了建设项目申请，但由于准备申请材料及政府审批等原因，景德镇德汇尚在办理相关的环境影响评价、建设工程规划及建筑工程施工方面的手续。截至本募集说明书签署日，景德镇德汇已收到主管规划部门出具的《规划（建筑）设计方案规划审查修改意见》，相关建设工程规划已原则上通过审查，尚待少量修改完善。
根据“新疆工程建设云”网站公示信息，巴州华通丰田汽车销售服务有限公司的在建工程于2018年5月开工建设，该在建工程的建设主体巴州华通丰田汽车销售服务有限公司（“巴州华通”）已提交建筑工程施工许可申请，但由于政府审批等原因，巴州华通的前述申请尚在审批过程中。
截至本募集说明书签署日，发行人已向相关主管部门递交了建设项目申请，上述建设情况已为有关主管部门所知悉，景德镇德汇及巴州华通未因前述建设行为受到相关主管部门的行政处罚，景德镇德汇及巴州华通办理前述手续应不存在实质性法律障碍。
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
根据《环境影响评价法》的相关规定，建设单位未依法报批建设项目环境影响报告书、报告表，擅自开工建设的，由县级以上生态环境主管部门责令停止建设，根据违法情节和危害后果，处建设项目总投资额百分之一以上百分之五以下的罚款，并可以责令恢复原状；对建设单位直接负责的主管人员和其他直接责任人员，依法给予行政处分。建设单位未依法备案建设项目环境影响登记表的，由县级以上生态环境主管部门责令备案，处五万元以下的罚款。
根据《城乡规划法》的相关规定，未取得建设工程规划许可证进行建设的，由主管部门责令停止建设；尚可采取改正措施消除对规划实施的影响的，限期改正，处建设工程造价百分之五以上百分之十以下的罚款；无法采取改正措施消除影响的，限期拆除，不能拆除的，没收实物或者违法收入，可以并处建设工程造价百分之十以下的罚款。
根据《建筑工程施工许可管理办法》的相关规定，对于未取得施工许可证擅自施工的，由有管辖权的发证机关责令停止施工，限期改正，对建设单位处工程合同价款1%以上2%以下罚款；对施工单位处3万元以下罚款。
基于以下原因，广汇汽车及其子公司的在建工程存在的上述瑕疵情况不会对发行人的持续经营能力以及本次发行构成重大不利影响：
（1）截至本募集说明书签署日，景德镇德汇已收到主管规划部门的反馈并已原则上通过审查，巴州华通已提交办理建筑工程施工许可的申请，广汇汽车及其子公司上述建设情况已为有关主管部门所知悉，景德镇德汇及巴州华通未因上述建设情况收到有关主管部门责令要求拆除或停止建设的书面通知，其办理前述手续应不存在实质性法律障碍；
（2）上述尚在办理建设手续的两家广汇汽车子公司（即景德镇德汇汽车销售服务有限公司及巴州华通丰田汽车销售服务有限公司）占报告期内发行人经审计的合并口径营业收入或净利润比例均较小（5%以下），且对于发行人不具有战略重要意义；
就上述瑕疵在建工程，广汇汽车的控股股东广汇集团及实际控制人孙广信先生于2019年10月15日出具了承诺函，连带及不可撤销的承诺如下：如广汇汽广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书车及其子公司因其拥有的在建工程不符合相关的法律法规，而被有关政府主管部门要求拆除、停止建设或处以任何形式的处罚或承担任何形式的法律责任，或因在建工程瑕疵的整改而发生任何损失或支出，广汇集团及孙广信先生愿意连带承担广汇汽车及其子公司因前述拆除、停止建设或受处罚或承担法律责任而导致、遭受、承担的任何损失、损害、索赔、成本和费用，并使广汇汽车及其子公司免受损害。
综上，上述未批先建事项不会对发行人本次发行产生重大不利影响。
九、使用他人资产及许可他人使用资产情况
截至本募集说明书签署日，公司无作为被许可方使用他人资产的情况，也无许可他人使用自己所有的资产的情况。
十、发行人拥有的特许经营权及相关资质情况
（一）发行人特许经营权情况
截至2019年12月31日，发行人共有超过750家品牌经营单位正常开展汽车经销业务，就发行人品牌经营单位的汽车经销合同或其他授权文件中有27份已过有效期或正在办理续签手续事项，目前有4份已经完成续签事宜。
就上述正在办理续签手续的情形：1、根据品牌经营单位与该等汽车供应商的合作惯例，汽车供应商会按批次开展与品牌经营单位续签或新签经销合同的工作，通常在每年三月至四月期间完成全部经销合同的续签或新签（具体完成进度须视汽车供应商的工作安排而定）；2、截至本募集说明书签署日，该等汽车供应商仍在按经销合同的约定向品牌经营单位持续供货，其与该等经销商的各项业务合作仍在正常进行中；3、截至本募集说明书签署日，该等汽车供应商未明示或暗示其不会或可能不会与品牌经营单位续签或新签相关经销合同。因此，发行人认为经销合同的续签或新签不存在实质障碍，不会对发行人生产经营产生重大不利影响。
（二）发行人业务经营许可情况
截至2019年12月31日，发行人拥有的主要业务资质如下表所示：广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
序号 许可证/批准/备案文 应获得许可证/批准/ 实际获得许可证/批准/备案的情况
件名称 备案的公司
机动车维修经营备案 取得有效许可证/备案的下属公司为
/机动车维修业务许 668家；
1 可证/道路运输经营 750家 原取得许可证但许可证过期、且因政
许可证 策过渡期原因尚未能完成备案手续
的下属公司为82家
2 融资租赁业务批复 4家 取得有效批复的下属公司为4家
3 保险兼业代理业务许 341家 取得有效许可证的下属公司为341家
可证
4 经营保险代理业务许 7家 取得有效许可证的下属公司为7家
可证
5 经营保险公估业务备 1家 取得有效备案的下属公司为1家
案
6 经营保险经纪业务许 1家 取得有效许可证的下属公司为1家
可证
7 二手车交易市场业务 4家 取得有效批复的下属公司为4家
备案文件
8 拍卖经营批准证书 2家 取得有效证书的下属公司为2家
9 计量认证证书 1家 取得有效许可证的下属公司为1家
十一、境外生产经营情况
截至2019年12月31日，发行人在境外直接或间接控制的主要公司情况如下：
序 公司名称 注册地 主营业务 持股比例
号 直接 间接
汽车信息咨询、企业管理
1 广汇香港 中国香港 服务、货物及技术进出口 - 100.00%
服务
2 广汇宝信 开曼群岛 投资控股 - 67.70%
3 XiangsongAuto 英属维尔 投资控股 - 67.70%
Company Limited 京群岛
KailongInvestments
4 ManagementLimited 中国香港 投资控股 - 67.70%
开隆投资管理有限公司
Eagle ReachGroup 英属维尔
5 Limited 京群岛 投资控股、交易及咨询 - 67.70%
联鹰集团有限公司
6 NCGAHoldings 中国香港 投资控股 - 67.70%
Limited
7 YANJUNAUTOCO. 中国香港 投资控股 - 67.70%
LIMITED
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
序 公司名称 注册地 主营业务 持股比例
号 直接 间接
燕骏汽车有限公司
GIN WI
ENTERPRISES
8 GROUP(H.K.) 中国香港 投资控股 - 67.70%
LIMITED
金花企业集团（香港）
有限公司
9 BaoxinAutoFinanceI 英属维尔 投资控股 - 100.00%
Limited 京群岛
十二、发行人自上市以来历次筹资、派现及净资产额变化情况
单位：万元
首发前最近一年末（1999年12月31 11,368.25
日）净资产额
发行时间 发行类别 筹资净额
2000年10月 首次公开发行 37,516.80
2008年4月 非公开发行 29,067.00
非公开发行（发
2015年6月 行股份购买资 2,282,825.00
历次筹资情况 产）
2015年7月 非公开发行（募 588,999.83
集配套资金）
2017年12月 非公开发行 794,066.00
2018年6月 股权激励计划 24,783.17
合计 3,757,257.80
首发后累计派现金额 251,874.53
本次发行前最近一期末（2019年12 4,476,474.80
月31日）净资产额
本次发行前最近一期末（2019年12
月31日）归属于母公司股东的净资产 3,808,970.15
额
十三、最近三年及一期发行人及其控股股东、实际控制人所做出
的重要承诺及承诺的履行情况
承诺 承诺 承诺 是否
背景 类型 方 承诺内容 及时
严格
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
履行
1、不越权干预广汇汽车经营管理活动，不侵占广汇汽车利
孙广 益；
其他 信、广 2、自本承诺出具日至本次发行实施完毕前，若中国证监会 是
汇集 作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且
团 上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，本公司/本人承诺
届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。
本次可转债发行董事会决议日前六个月至本次可转债发行
前，不再新增对类金融业务的资金投入（包含增资、借款、
其他 广汇 担保等各种形式的资金投入）。本次发行可转债募集资金使 是
汽车 用完毕前或募集资金到位 36 个月内，不再新增对类金融业
务的资金投入（包含增资、借款、担保等各种形式的资金投
入）。
如广汇汽车及其子公司因其拥有和/或租赁的土地和/或房屋
解决 孙广 不符合相关的法律法规，而被有关政府主管部门要求收回土
土地 信、广 地或处以任何形式的处罚或承担任何形式的法律责任，或因
等产 汇集 物业瑕疵的整改而发生任何损失或支出，广汇集团及孙广信 是
权瑕 团 先生愿意连带承担广汇汽车及其子公司因前述土地收回或
疵 受处罚或承担法律责任而导致、遭受、承担的任何损失、损
害、索赔、成本和费用，并使广汇汽车及其子公司免受损害。
与再 1、截至本承诺函出具日，本人/本公司所持广汇汽车股份通
融资 过股票质押进行融资的具体用途符合相关法律法规的规定，
相关 且不存在逾期偿还本息或者其他违约情形；
的承 2、本人/本公司将严格按照资金融出方的约定，以自有、自
诺 孙广 筹资金按照足额偿付融资本息，保证不会因逾期偿付本息或
其他 信、广 者其他违约事项导致本人/本公司所持广汇汽车股份被质权 是
汇集 人行使质押权；
团 3、如本人/本公司所质押的广汇汽车股份触及预警线或平仓
线，本人/本公司将积极与资金融出方协商，通过提前回购、
追加保证金或补充担保物等方式努力避免出现本人/本公司
所持广汇汽车股份被行使质押权，避免广汇汽车的控股股东
及实际控制人发生变更。
如广汇汽车及其子公司因其拥有的在建工程不符合相关的
法律法规，而被有关政府主管部门要求拆除、停止建设或处
孙广 以任何形式的处罚或承担任何形式的法律责任，或因在建工
其他 信、广 程瑕疵的整改而发生任何损失或支出，广汇集团及孙广信先 是
汇集 生愿意连带承担广汇汽车及其子公司因前述拆除、停止建设
团 或受处罚或承担法律责任而导致、遭受、承担的任何损失、
损害、索赔、成本和费用，并使广汇汽车及其子公司免受损
害。
孙广 如因广汇汽车及其子公司在 2016 年 1 月 1 日之后未按
其他 信、广 国家及地方有关法规为员工缴纳社会保险费和住房公积金， 是
汇集 而被有关政府主管部门要求补缴社会保险费和住房公积金
团 或处以任何形式的处罚或承担任何形式的法律责任，广汇集
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
团及孙广信先生愿意承担广汇汽车及其子公司因前述补缴
或受处罚或承担法律责任而导致、遭受、承担的任何损失、
损害、索赔、成本和费用，并使广汇汽车及其子公司免受损
害。
十四、发行人的股利分配政策
（一）公司现行利润分配政策
公司现行利润分配政策请见本募集说明书“重大事项提示”之“三、公司股利分配政策及最近三年的利润分配情况”之“（一）公司现行利润分配政策”。（二）最近三年公司利润分配情况
最近三年公司的利润分配情况请见本募集说明书“重大事项提示”之“三、公司股利分配政策及最近三年的利润分配情况”之“（二）最近三年公司利润分配情况”。
（三）公司未来股东回报规划
为进一步完善广汇汽车的现金分红决策及监督机制，积极回报投资者，引导投资者树立长期投资和理性投资理念，根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》、《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》以及《公司章程》中关于公司分红政策的相关规定，董事会特制订公司《未来三年（2018-2020年）股东回报规划》：
1、利润分配方式
公司将采取现金方式、股票方式、现金与股票相结合的方式或者法律法规允许的其他方式分配利润。在符合利润分配原则、保证公司正常经营和长远发展且累计未分配利润为正值的前提下，优先采用现金分红进行利润分配。
2、现金分红的具体条件
公司拟实施现金分红时要同时满足以下条件:
（1）该年度的公司净利润为正值且可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润）为正值且现金流量充足；
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
（2）审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；
（3）公司无重大对外投资计划或重大现金支出计划等事项发生（不含募集资金项目及发行股票购买资产项目）；重大对外投资计划或重大现金支出计划是指公司未来十二个月拟投资、收购资产、偿还到期债务或其他重大现金支出事项累计达到或超过公司最近一期经审计净资产金额的30%。
（4）不存在其他经股东大会认可的不实施现金分红的特殊情况。
3、股票股利的发放条件
公司根据年度的盈利情况及现金流状况，在公司股本规模及股权结构合理，并满足现金股利分配的条件下，公司董事会可根据公司每股收益、股票价格、股本规模、股本结构以及成长性等情况提出股票股利分配预案。在确定股票股利分配金额时，应当考虑公司总股本增加与公司经营规模与盈利的增长速度、每股净资产合理摊薄等相适应。
4、利润分配的期间间隔和比例
（1）在符合利润分配的条件下，公司原则上每年度进行一次利润分配。有条件的情况下，公司董事会可以根据公司盈利情况及资金需求状况提议公司进行中期利润分配，两次利润分配的间隔期应当不少于6个月。公司最近三年以现金方式累计分配的利润不低于最近三年实现的年均可分配利润的30%；
（2）上市公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；
②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；
③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
十五、最近三年及一期发行债券情况及资信评级情况
（一）公司及控股子公司最近三年及一期债券发行情况
截至2020年6月30日，公司及控股子公司最近三年及一期债券发行及存续具体情况如下：
1、超短期融资券
发行主体 债务融资工 发行金额 存续金额 期限 起息日期 到期日期 是否已到
具名称 （亿元） （亿元） 期兑付
广汇汽车服务 19广汇汽车 5.00 5.00 270天 2019/3/27 2019/12/22 是
集团股份公司 SCP001
广汇汽车服务 19广汇汽车 5.00 5.00 230天 2019/4/10 2019/11/26 是
集团股份公司 SCP002
广汇汽车服务 19广汇汽车 6.00 6.00 270天 2019/08/05 2020/05/01 是
集团股份公司 SCP003
2、中期票据
发行主体 债务融资工 发行金额 存续金额 期限 起息日期 到期日期 是否已到
具名称 （亿元） （亿元） 期兑付
广汇汽车服务 16广汇汽 7.50 7.50 3年 2016/10/25 2019/10/25 是
有限责任公司 车MTN001
广汇汽车服务 17广汇汽 7.50 7.50 3年 2017/3/14 2020/3/14 是
有限责任公司 车MTN001
广汇汽车服务 18广汇汽 6.00 6.00 3年 2018/4/19 2021/4/19 否
集团股份公司 车MTN001
广汇汽车服务 18广汇汽 10.00 10.00 2+1年 2018/9/19 2021/9/19 否
集团股份公司 车MTN002
广汇汽车服务 19广汇汽 4.00 4.00 3年 2019/1/28 2022/1/28 否
集团股份公司 车MTN001
3、公司债券
发行主体 债务融资 发行金额 存续金额 期限 起息日期 到期日期
工具名称 （亿元） （亿元）
广汇汽车服务 17广汇 11.70 1.00 2+1年 2017/7/11 2020/7/11
有限责任公司 G1
广汇汽车服务 17广汇 9.45 5.15 2+1年 2017/10/11 2020/10/11
有限责任公司 G2
广汇汽车服务 18广汇 7.00 7.00 3年 2018/8/8 2021/8/8
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
发行主体 债务融资 发行金额 存续金额 期限 起息日期 到期日期
工具名称 （亿元） （亿元）
有限责任公司 G1
广汇汽车服务 18广汇 3.50 3.50 2+1年 2018/9/20 2021/9/20
有限责任公司 G2
广汇汽车服务 18汽车 7.96 7.96 2+1年 2018/12/20 2021/12/20
有限责任公司 G3
广汇汽车服务 19汽车01 10.00 10.00 3年 2019/1/29 2022/1/29
集团股份公司
广汇汽车服务 19汽车02 10.00 10.00 2+1年 2019/9/25 2022/9/25
集团股份公司
广汇汽车服务 20汽车 9.50 9.50 2+1年 2020/3/27 2023/3/27
有限责任公司 G1
4、高级债券
（1）2019年Baoxin Auto Finance I Limited高级债券
2019年1月30日，发行人发布《关于全资附属公司发行以美元计值的高级债券的公告》。根据该公告，发行人下属公司Baoxin Auto Finance I Limited于2019年2月12日发行3亿美元利率7.90%的高级债券并在新交所上市，期限363天。
（2）2019年广汇有限高级债券
2019年3月28日，发行人发布《关于全资子公司发行以美元计值的高级债券的公告》。根据该公告，发行人全资子公司广汇有限于2019年4月9日发行1亿美元利率8.625%的高级债券并在新交所上市，期限3年。
2019年7月19日，发行人发布《关于全资子公司发行以美元计值的高级债券的公告》。根据该公告，发行人全资子公司广汇有限于2019年7月24日发行7,500万美元利率8.625%的高级债券并在新交所上市，期限3年。该高级债券将会和发行人于2019年4月发行的1亿美元高级债券合并。
2019年10月29日，发行人发布《关于全资子公司发行以美元计值的高级债券的公告》。根据该公告，发行人全资子公司广汇汽车有限预期于2019年10月30日发行两笔高级债券。就金额及利率分别为7,785.6万美元和8.625%（“高级债券一”），将用于交换公司全资附属公司Baoxin Auto Finance I Limited（“存续证券发行人”）于2016年发行的4亿美元永续证券中的部分证券；就金额及利广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书率分别为8,333.5万美元和8.885%（“高级债券二”），将用于交换存续证券发行人于2019年发行的3亿美元高级债券中的部分债券。前述债券已于2019年10月30日正式在新交所上市。
（二）最近三年偿债财务指标
期间 2019年 2018年 2017年
利息保障倍数 2.53 3.05 3.27
贷款偿还率 100% 100% 100%
利息偿还率 100% 100% 100%
注：利息保障倍数=（利润总额+费用化利息）/（资本化利息+费用化利息）（三）本次可转债的资信评级情况
联合信用评级有限公司对本次发行的可转债进行了信用评级，并出具了《广汇汽车服务集团股份公司2019年公开发行可转换公司债券信用评级报告》，确定本公司的主体信用等级为 AA+，评级展望为稳定，本次可转债的信用等级为AA+。
十六、公司董事、监事和高级管理人员基本情况
（一）董事、监事、高级管理人员的基本情况
截至2019年12月31日，公司现任董事、监事、高级管理人员基本情况如下：
2019年从公司获得 直接持有公司股票
姓名 职务 性别 年龄 的税前报酬总额 情况（万股）
（万元）
李建平 董事长 男 59 268.65 105.00
王新明 董事、总裁 男 47 228.61 70.00
唐永锜 董事、副总裁 男 53 161.81 70.00
陆伟 董事 男 54 - -
张健 董事 男 43 - -
王韌 董事 男 40 - -
沈进军 独立董事 男 62 8.33 -
程晓鸣 独立董事 男 54 10.00 -
梁永明 独立董事 男 54 10.00 -
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
2019年从公司获得 直接持有公司股票
姓名 职务 性别 年龄 的税前报酬总额 情况（万股）
（万元）
周亚丽 监事会主席 女 43 - -
张家玮 监事 男 31 - -
戚俊杰 职工监事 男 47 6.83 -
卢翱 副总裁、财务总监 男 46 260.00 70.00
马赴江 副总裁 男 56 193.53 70.00
许星 副总裁、董事会秘书 女 42 170.83 70.00
（二）董事、监事、高级管理人员简介
1、董事会成员简介
（1）李建平，男，1960年8月出生，中国国籍，无境外居留权，本科学历。曾任广汇汽车服务集团股份公司下属公司新疆军工进口汽车配件有限公司董事长兼总经理，广汇汽车服务集团股份公司下属公司乌鲁木齐华通丰田汽车销售服务有限公司总经理、董事长，广汇汽车服务集团股份公司下属公司新疆天汇汽车服务有限公司董事长兼总经理，广汇汽车服务有限责任公司前身副总裁、总裁。现任广汇汽车服务集团股份公司董事长、广汇汽车服务有限责任公司执行董事、附属公司广汇宝信汽车集团有限公司（01293.HK）执行董事兼主席。
（2）王新明，男，1972年9月出生，中国国籍，无境外居留权。曾任石家庄天河汽车贸易有限公司店面总经理、集团多店业务总经理，广汇汽车服务集团股份公司河北区域管店副总经理、运营副总经理、常务运营副经理、总经理、华北区域总经理、华北大区总经理，广汇汽车服务有限责任公司前身总裁助理，广汇汽车服务集团股份公司副总裁。现任广汇汽车服务集团股份公司董事、总裁、附属公司广汇宝信汽车集团有限公司（01293.HK）执行董事、总裁。
（3）唐永锜，男，1966年8月出生，中国国籍，无境外居留权，硕士研究生学历。曾任广州汽车集团股份有限公司总经理助理，新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司副总裁，广汇汽车服务有限责任公司前身非执行董事。现任广汇汽车服务集团股份公司董事兼副总裁、附属公司广汇宝信汽车集团有限公司（01293.HK）副总裁。（4）陆伟，男，1965年2月出生，中共党员，中国国籍，无境外居留权，研究生学历。曾任新疆亚中物流商务网络有限责任公司副总经理、广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
总经理、董事长，广汇能源股份有限公司董事、总经理，新疆广汇液化天然气发
展有限责任公司董事长，新疆广汇化工建材有限责任公司董事长，广汇集团党委
副书记、纪委书记等职。现任新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司副总裁、
广汇汽车服务集团股份公司董事、副总裁。
（5）张健，男，1976年11月出生，中国国籍，无境外居留权，硕士研究生学历。曾任特变电工沈阳变压器集团有限责任公司总会计师、副总经理，特变电工股份有限公司总会计师。现任新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司董事、副总裁、财务总监、广汇汽车服务集团股份公司董事。
（6）王韌，男，1979年11月出生，中国国籍，拥有香港永久居留权，硕士研究生学历，特许金融分析师（CFA）。2005年8月起，先后在恒生银行有限公司、建银国际证券有限公司和建银国际金融有限公司任职。现任中银国际亚洲有限公司董事总经理、广汇汽车服务集团股份公司董事。
（7）沈进军，男，1957年8月出生，中国国籍，无境外居留权，本科学历。曾任国家物资部交通机械处副处长、国内贸易部汽车处与机电金属资源处处长、中国汽车流通协会常务副会长兼秘书长、浙江物产中大元通集团股份有限公司独立非执行董事、广汇汽车服务有限责任公司前身独立非执行董事。现任中国汽车流通协会会长，中升集团控股有限公司独立非执行董事、北京长久物流股份有限公司独立董事、广汇汽车服务集团股份公司独立董事。
（8）程晓鸣，男，1965年6月出生，中国国籍，无境外居留权，博士研究生学历，律师。曾任海南省律师事务所主任、上海证券交易所上市委员会委员、甘肃荣华实业（集团）股份有限公司独立董事、阜新德尔汽车部件股份有限公司独立董事、江苏玉龙钢管股份有限公司独立董事、广汇汽车服务有限责任公司前身独立非执行董事。现任上正恒泰律师事务所首席合伙人律师、上海仲裁委员会仲裁员、中华全国律协经济业务委员会委员、广汇汽车服务集团股份公司独立董事。
（9）梁永明，男，1965年10月出生，中国国籍，无境外居留权，硕士研究生学历，高级审计师、注册会计师。曾任审计署驻上海特派员办事处财政审计处、法制处、经贸审计处处长，上海世博会事务协调局计划财务部副部长、上海广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书世博会事务协调局资金财务部副部长（主持工作）、上海世博会有限公司董事、上海世博会工程建设指挥部办公室总会计师。现任华泰保险集团股份有限公司副总经理、华泰世博置业有限公司执行董事、上海市财政支出绩效评价评审专家、上海市政府采购评审专家、浙江龙盛集团股份有限公司独立董事、亚翔系统集成科技（苏州）股份有限公司独立董事、西安银行股份有限公司独立董事、广汇汽车服务集团股份公司独立董事。
2、监事会成员简介
（1）周亚丽，女，1976年4月出生，中国国籍，无境外居留权，大专学历。曾任新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司财务部部长助理、副部长、资金总监助理、资金管理中心副总经理；现任新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司资金管理中心总经理、广汇汽车服务集团股份公司监事会主席。
（2）张家玮，男，1988年4月出生，中国国籍，拥有香港永久居留权，硕士研究生学历。曾任富德资源投资控股集团有限公司投资经理兼投资部门负责人。现任珠海冬港投资管理有限公司总经理、执行董事；广汇汽车服务集团股份公司监事。
（3）戚俊杰，男，1972年11月出生，中共党员，中国国籍，无境外居留权，研究生学历。曾任新疆广汇液化天然气发展有限责任公司董事长、新疆广汇能源股份有限公司董事、新疆吉木乃县副县长、县委副书记和国家边境合作区主任、新疆阿勒泰地区林业局干部。现任广汇汽车服务集团股份公司职工监事、附属公司广汇宝信汽车集团有限公司（01293.HK）执行董事。
3、非董事高级管理人员
（1）卢翱，男，1973年3月出生，中国国籍，无境外居留权，硕士研究生学历，注册会计师。曾任普华永道咨询（深圳）有限公司的企业投资及兼并战略咨询部经理，达能集团亚太地区企业发展部经理，广汇汽车服务有限责任公司前身投资发展部总经理、副总裁、副总裁兼首席财务官。现任广汇汽车服务集团股份公司副总裁兼财务总监、附属公司广汇宝信汽车集团有限公司（01293.HK）执行董事。
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
（2）马赴江，男，1963年8月出生，中国国籍，无境外居留权，高级经营师。曾任新疆机电设备有限责任公司担董事，广汇汽车服务集团股份公司下属公司新疆天汇汽车销售服务有限公司历任副总经理、总经理，广汇汽车服务集团股份公司下属公司兰州广汇赛驰汽车服务有限公司总经理，广汇汽车服务有限责任公司前身副总裁。现任广汇汽车服务集团股份公司副总裁。
（3）许星，女，1977年12月出生，中国国籍，无境外永久居留权，工学硕士、工商管理MBA硕士、中欧国际工商学院EMBA硕士学位，国际项目管理专家。上海市信息化青年人才协会理事；上海市普陀区海外联谊会理事；上海市普陀区青年联合会会员。曾荣获第十届、第十四届新财富“金牌董秘”、第十七届中国上市公司百强高峰论坛“中国百强优秀董秘奖”、2018年度“界面金勋章年度董事会秘书”、上海市三八红旗手、第十届上海 IT 青年十大新锐。2007年11月至2009年5月任汉普管理咨询（中国）有限公司高级咨询顾问；2009年6月至2016年10月，历任上海延华智能科技（集团）股份有限公司董事会秘书、常务副总经理，执行总裁。现任广汇汽车服务集团股份公司副总裁兼董事会秘书，广汇宝信汽车集团有限公司（01293.HK）执行董事、副总裁。
（三）董事、监事、高级管理人员兼职情况
截至2019年12月31日，公司现任董事、监事、高级管理人员兼职情况如下：
姓名 公司名称 职位
塞纳德（北京）信息技术有限公司 副董事长
新疆广汇车联网投资管理有限公司 董事
李建平 新疆广汽商贸长信汽车销售有限公司 副董事长
西安广汇汽车产业园投资开发有限公司 法定代表人、经理
开利星空电子商务有限公司 董事
王新明 天津广汇开利汽车销售服务有限公司 董事
陆伟 贵州广汇天然气有限公司 董事长
王韌 中银国际亚洲有限公司 董事总经理
中国汽车流通协会 会长
沈进军 中升集团控股有限公司 独立非执行董事
北京长久物流股份有限公司 独立董事
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
姓名 公司名称 职位
北京中汽协广告有限责任公司 法定代表人、经理、执行董事
上正恒泰律师事务所 首席合伙人律师
程晓鸣 上海市仲裁委员会 仲裁员
江苏玉龙钢管股份有限公司 独立董事
华泰保险集团股份有限公司 副总经理
华泰世博置业有限公司 法定代表人、执行董事
梁永明 浙江龙盛集团股份有限公司 独立董事
亚翔系统集成科技（苏州）股份有限公司 独立董事
西安银行股份有限公司 独立董事
张家玮 珠海冬港投资管理有限公司 总经理、执行董事
卢翱 天津广汇开利汽车销售服务有限公司 董事长
（四）本次发行前公司实施的管理层激励方案
2018年6月27日，发行人召开第六届董事会第三十二次会议和第六届监事会第十七次会议，审议通过了《关于向公司2018年限制性股票激励计划激励对象授予限制性股票的议案》，根据《广汇汽车服务股份公司2018年限制性股票激励计划（草案）》的规定以及公司2017年年度股东大会的授权，确定以2018年6月27日为授予日，向974名激励对象授予7,332.30万股限制性股票。授予限制性股票的登记工作于2018年7月6日完成。激励对象中的涉及的管理层人员有李建平、王新明、唐永锜、卢翱、马赴江和许星，具体情况如下：
序号 姓名 职务 获授的限制性股票 占授予限制性股票
数量（万股） 总数的比例
1 李建平 董事长 150.00 2.05%
2 王新明 董事、总裁 100.00 1.36%
3 唐永锜 董事、副总裁 100.00 1.36%
4 卢翱 副总裁、财务总监 100.00 1.36%
5 马赴江 副总裁 100.00 1.36%
6 许星 副总裁、董事会秘书 100.00 1.36%
核心管理人员、管理及业务骨干968人 6,682.30 91.14%
合计 7,332.30 100.00%
2020年2月17日，公司第七届董事会第十七次会议及第七届监事会第十七次会议分别审议通过了《关于终止实施2018年限制性股票激励计划暨回购注销广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书已授予但尚未解除限售的限制性股票的议案》，因公司业绩高速增长面临较大压力，继续实施本次激励计划难以达到预期的激励效果，因此公司拟终止实施本次激励计划，并对全体激励对象持有的已获授但尚未解除限售的限制性股票进行回购注销处理。该议案同时经2020年3月5日公司2020年第一次临时股东大会审议通过，公司独立董事对终止实施本次激励计划及本次回购注销的事项发表了独立意见。
截至本募集说明书签署日，上述限制性股票已完成回购注销。
十七、最近五年被证券监管部门和交易所采取监管措施的情况
公司最近五年不存在被证券监督管理部门和交易所处罚的情况。公司最近五年曾收到中国证监会广西监管局出具的《关于对广汇汽车服务有限责任公司采取出具警示函措施的决定》（2018[8]号），内容有关发行人全资子公司广汇有限发行公司债券的相关事宜，具体情况如下：
（一）主要内容
1、2017年年度报告中部分信息披露不准确、不充分
（1）担保人相关信息披露不准确、不充分。“17广汇G1”、“17广汇G2”由广汇有限控股股东广汇汽车提供不可撤销连带责任保证担保，但在年报披露“增信机制情况”项下“保证人是否为广汇有限控股股东或实际控制人”的选项中，广汇有限选择“不适用”，与实际情况不符，并且，作为提供担保的保证人是法人，同时也是广汇有限控股股东，广汇有限未披露保证人报告期末的净资产、资产负债率、净资产收益率等主要财务指标及保证人资信状况、累计对外担保余额等情况。上述情形，不符合《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第38号——公司债券年度报告的内容与格式》（证监会公告[2016]3号，以下简称“《38号准则》”）第十九条的规定。
（2）主要会计数据和财务指标披露不充分。年报显示，广汇有限在采用数据列表式披露报告期末近两年主要会计数据和财务指标时，遗漏披露 EBITDA全部债务比、利息保障倍数、现金利息保障倍数等3项财务指标。上述情形，不符合《38号准则》第二十三条的规定。
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
（3）广汇有限披露的主要经营业务不充分。年报显示，广汇有限在“业务经营情况分析”中，仅披露了本期及上年同期“主营业务”、“其他业务”的收入、成本、占比等数据，未充分披露广汇有限报告期主要业务板块经营情况。上述情形，不符合《38号准则》第三十二条的规定。
（4）对外担保事项披露不准确。经查，2017年7月11日，广汇有限与上海爱建信托有限责任公司签订保证合同，为广汇有限控股股东广汇汽车5亿元贷款提供保证担保，担保期限截止至2018年6月11日，但广汇有限2017年年报披露的对外担保总额未包含此项担保事项，造成披露总额与实际对外担保的总额不相符。上述情形，不符合《38号准则》第二十八条的规定。
广汇有限以上情形，违反了《公司债券发行与交易管理办法》第四十二条的规定。
2、部分募集资金违规划转控股股东
2016年7月21日，广汇有限在未有合理划款依据的情况下，将“16广汇G2”募集资金专户中的 1 亿元资金违规划转至控股股东广汇汽车，与广汇汽车相关银行账户自有资金发生了混同，使募集资金脱离了专户管理。上述情形，违反了《公司债券发行与交易管理办法》第十五条的规定。直至 2017 年 6 月 21日，广汇汽车方将上述1亿元资金划回。
根据《公司债券发行与交易管理办法》第五十八条规定，中国证监会广西监管局决定对广汇有限采取出具警示函的行政监管措施。请广汇有限加强对《证券法》和《公司债券发行与交易管理办法》等相关法律法规的学习，增强守法合规意识，杜绝再次发生违法违规行为。
（二）公司及子公司的整改情况
1、对信息披露相关问题的整改
公司高度重视合规经营和内部控制，已要求全资子公司广汇有限针对上述问题立即进行整改，组织人员对《证券法》和《公司债券发行与交易管理办法》等相关法律法规进行学习，深刻领悟中国证监会及下属机构的监管精神，严格执行和贯彻《公司债券发行与交易管理办法》，认真查漏补缺，持续全面完善公司的广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书内部控制和合规管理。广汇有限于2018年9月26日公告了《广汇汽车服务有限责任公司关于公司债券年度报告（2017年）的更正公告》，对年度报告中部分内容进行补充披露。
2、对募集资金使用相关问题的整改
在债券存续期内对该债券进行后续督导检查的过程中，广汇有限、受托管理人、监管银行发现该笔1亿元募集资金划款路径不合规后，对该笔资金的划款路径进行了纠正，具体步骤如下：2017年6月21日，广汇汽车从其银行账户将1亿元资金划转至广汇有限募集资金专户，在履行相关的划款流程后，将1亿元资金从募集资金专户划转至广汇有限下属子公司，补充流动资金（募集资金用途符合募集说明书的约定）。公司及全资子公司广汇有限未来将继续加强对《证券法》和《公司债券发行与交易管理办法》等相关法律法规进行学习，增强守法合规意识，杜绝再次发生类似事件，促进公司进一步健康、稳定、持续发展。
十八、发行人社会保障情况
（一）发行人缴纳社保、公积金的情况
报告期内，广汇汽车及下属企业缴纳社会保险费的情况如下表所示：
年份 员工 缴纳 缴纳人 未缴人数 应缴金额 实缴金额 未缴余额
人数 人数 数比例 （万元） （万元） （万元）
2017年 52,133 46,019 88.27% 6,114 61,212 54,024 7,188
2018年 52,995 49,407 93.23% 3,588 69,398 63,815 5,583
2019年 50,069 47,388 94.65% 2,681 63,225 60,009 3,216
报告期内，广汇汽车及下属企业缴纳住房公积金的情况如下表所示：
年份 员工 缴纳 缴纳人 未缴人数 应缴金额 实缴金额 未缴余额
人数 人数 数比例 （万元） （万元） （万元）
2017年 52,133 42,560 81.64% 9,573 13,024 10,644 2,380
2018年 52,995 45,844 86.51% 7,151 14,906 12,633 2,273
2019年 50,069 44,320 88.52% 5,750 14,703 13,101 1,602
注：以上统计员工人数为发行人报告期内的实际发放工资人数，包含当月正在办理入职手续
的新入职员工及已解除劳动合同关系的离职员工，故与发行人年报中披露的以及发行人签署
劳动合同的人数不一致。
广汇汽车及下属企业尚未为少部分员工缴纳社会保险费和住房公积金，其主广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书要原因如下：
1、广汇汽车近年发展较快，新招聘员工较多，部分新招聘员工办理社会保险费和住房公积金的开户手续需要一定的时间，手续办理期间发生的应缴金额未能足额缴纳；
2、由于行业特点，广汇汽车基层员工流动性较强，部分新招聘员工在社会保险费和住房公积金的开户完成之前即已离开公司，其短期在职期间发生的应缴金额未能完成缴纳；
3、部分新建门店存在店面社会保险和住房公积金单位账户开启审批滞后，审批滞后期间发生的应缴金额未能完成缴纳；部分新收购下属子公司在收购前未为全部员工缴纳社会保险费和住房公积金，广汇汽车收购后为该等员工申请开户，申请开户期间发生的应缴金额未能完成缴纳；
4、部分员工为退休返聘人员，不需缴纳社会保险费与住房公积金；部分员工因原单位失误未进行转出操作，导致公司无法缴纳社会保险费与住房公积金；
5、部分员工为农村户口，因缴纳新型农村合作医疗保险而未缴纳社会保险费。
（二）是否会对公司生产经营产生重大不利影响，是否存在因上述事项受到主
管部门的行政处罚的情形，是否构成本次发行的障碍。
报告期内，广汇汽车及下属企业未缴纳社会保险费、住房公积金的金额及占当年利润总额的比例如下表所示：
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
社会保险费未缴纳金额 3,215.54 5,583.00 7,188.10
住房公积金未缴纳金额 1,602.14 2,273.00 2,380.45
未缴纳金额合计 4,817.68 7,856.00 9,568.55
当期利润总额 454,702.52 525,684.22 574,747.67
未缴纳金额占当期利润总额比例（%） 1.06% 1.49% 1.66%
如上表，广汇汽车下属公司未为员工缴纳社会保险费和住房公积金的绝对金额较小，占发行人当期利润总额的比重较小，对发行人生产经营不造成重大不利广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书影响。
同时，发行人在报告期内不存在因违反社会保险费、住房公积金等法律法规而受到行政处罚的情况。
此外，就社保、公积金事项，发行人的控股股东广汇集团已出具承诺函，承诺如下：如因广汇汽车及其子公司在2016年1月1日之后未按国家及地方有关法规为员工缴纳社会保险费和住房公积金，而被有关政府主管部门要求补缴社会保险费和住房公积金或处以任何形式的处罚或承担任何形式的法律责任，广汇集团及孙广信先生愿意承担广汇汽车及其子公司因前述补缴或受处罚或承担法律责任而导致、遭受、承担的任何损失、损害、索赔、成本和费用，并使广汇汽车及其子公司免受损害。
综上，发行人在报告期内未严格按照国家及地方相关规定为员工缴纳社会保险费及住房公积金的情况不会对本次可转债发行造成实质法律障碍。
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
第五节 同业竞争与关联交易
一、同业竞争情况
（一）发行人与控股股东、实际控制人之间的同业竞争情况
截至本募集说明书签署日，公司的控股股东为广汇集团，实际控制人为孙广信先生。
公司是中国最大的乘用车经销与服务集团、中国最具规模的豪华乘用车经销与服务集团、中国最大的乘用车融资租赁提供商，主要从事乘用车经销、乘用车售后服务、乘用车衍生等覆盖汽车服务全生命周期的业务。
公司的控股股东广汇集团长期战略定位为新能源、汽车服务和房地产三大核心业务协同发展，三大核心业务由不同的经营主体经营。广汇集团的能源业务由广汇能源经营，汽车服务业务由广汇汽车经营，房地产业务主要由广汇置业经营。广汇集团作为大型集团公司，下属各经营主体定位明确、分工清晰，广汇集团控制的下属企业一般主要经营一类性质的业务，在各自领域进行专业化拓展，从而有效避免了同业竞争。
目前，公司与控股股东、实际控制人之间不存在同业竞争情况。（二）公司与控股股东、实际控制人控制的企业之间的同业竞争情况
1、控股股东专业化分工的管理模式避免了广汇汽车与控股股东控制的其他企业出现同业竞争
广汇集团作为大型集团公司，广汇集团的汽车服务业务由广汇汽车经营，下属各经营主体定位明确、分工清晰，广汇集团控制的下属企业一般主要经营一类性质的业务，在各自领域进行专业化拓展。
2、广汇汽车与广汇集团控制的以“汽车”或类似“汽车”命名的公司不存在同业竞争
广汇集团控制的其他以“汽车”或类似“汽车”命名的公司包括新疆汇驰汽车有限公司及新疆福田广汇专用车有限责任公司，其中：
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
新疆汇驰目前已经停业，未再实际经营业务；根据全国企业信用信息系统查询结果，新疆汇驰经营范围包括“销售：玻璃钢制品、钢材轴承、机电产品、五金化工、家用电器；仓储装卸；房屋租赁”。新疆汇驰的经营范围与广汇汽车的经营范围存在显著不同，不存在同业竞争的情况。
福田专汽主要从事专用汽车的销售，与广汇汽车从事的乘用车销售服务业务之间的区别如下所示：
（1）主要经营业务不同
福田专汽主要经营专用车改装业务；广汇汽车主要经营乘用车经销与售后服务业务和乘用车衍生业务。
（2）主要客户对象和产品用途不同
福田专汽主要客户对象为专用车经销商，产品主要用于商业运输；广汇汽车主要客户对象为居民家庭及个人、行政及企事业单位等，产品主要服务于居民交通出行。
（3）主要供应商不同
福田专汽主要供应商为从事钢材、油缸等汽车原材料及零部件生产的企业；广汇汽车主要供应商为从事中高端品牌乘用车生产的企业。
福田专汽与广汇汽车的乘用车销售业务无论在实际经营业务、客户对象、产品用途、主要供应商等各方面均不同，与广汇汽车不存在同业竞争。
综上所述，尽管上述公司均以“汽车”命名，但经营范围和实际从事的业务与广汇汽车不同，不存在同业竞争的情形。
因此，公司与控股股东、实际控制人控制的其他企业不存在同业竞争情况。（三）控股股东为避免同业竞争而出具的承诺
2019年5月14日，发行人控股股东广汇集团及实际控制人孙广信先生出具了《关于避免同业竞争的承诺函》，具体如下：
“1、截止该承诺函出具之日，其及其所控制的企业并未以任何方式直接或广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书间接从事与发行人相同或相似的业务，并未拥有从事与发行人可能产生同业竞争企业的任何股份或在任何竞争企业有任何权益；将来不会以任何方式直接或间接从事与发行人相竞争的业务，不会直接或间接投资、收购竞争企业，也不会以任何方式为竞争企业提供任何业务上的帮助或支持。
2、如违反上述承诺，其愿意承担由此产生的全部责任，充分赔偿或补偿由此给发行人造成的所有直接或间接损失。
3、上述承诺一经其签署立即生效，且上述承诺在其对发行人拥有由资本因素或非资本因素形成的直接或间接的控制权或对发行人存在重大影响期间持续有效，且不可变更或撤销。”
截至本募集说明书签署日，发行人、广汇集团及孙广信先生未有违反本承诺之情形。
（四）独立董事对发行人是否存在同业竞争和避免同业竞争有关措施的有效性
所发表的意见
公司独立董事发表的意见如下：
除公司及其控股子公司外，公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在与公司从事相同或相似业务的情况，不存在同业竞争情形。为避免潜在的同业竞争情况，公司控股股东新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司、实际控制人孙广信先生已采取了有效措施并出具承诺，能够有效的避免和防范控股股东、实际控制人及其直接或间接控制的其他企业与公司发生同业竞争的情况，切实维护公司及全体股东的利益。
（五）保荐机构核查意见
经核查，保荐机构认为，发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间不存在同业竞争，发行人控股股东广汇集团及实际控制人孙广信先生均已就避免同业竞争出具了承诺函，截至募集说明书签署日该承诺履行情况良好，未有违反承诺的情形，不存在损害上市公司利益的情况。
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二、关联交易情况
（一）关联方及关联关系
1、发行人的控股股东和实际控制人
报告期内，发行人的控股股东为广汇集团，实际控制人为孙广信先生。关于发行人控股股东和实际控制人的具体情况，请详见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“三、控股股东和实际控制人基本情况”。
2、发行人的控股、参股公司
关于发行人的控股、参股公司基本情况，请详见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“二、公司组织结构图及对其他企业的重要权益投资情况”。
3、合营企业及联营企业
截至2019年12月31日，发行人的合营企业及联营企业基本情况如下：
序号 公司名称 关联关系
1 青海嘉恒汽车销售有限公司 合营企业
2 青海嘉运汽车销售服务有限公司 合营企业
3 青海嘉业汽车销售服务有限公司 合营企业
4 青海嘉悦汽车销售服务有限公司 合营企业
5 国网广汇(上海)电动汽车服务有限公司 合营企业
6 沈阳业乔信宝汽车销售服务有限公司 合营企业
7 重庆安博汽车销售有限公司 联营企业
8 新疆广汽商贸长信汽车销售有限公司 联营企业
9 南宁康福交通有限公司 联营企业
10 郑州裕华丰田汽车销售服务有限公司 联营企业
11 河南新希望汽车销售服务有限公司 联营企业
12 许昌新纪元汽车销售服务有限公司 联营企业
13 河南裕华江南汽车销售服务有限公司 联营企业
14 成都新都华星名仕汽车销售服务有限公司 联营企业
15 江西佳和佳汽车保险销售服务有限责任公司 联营企业
16 新疆广汇车联网投资管理有限公司 联营企业
17 天津利易广科技有限公司 联营企业
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
18 开利星空电子商务有限公司 联营企业
19 陕西长银消费金融有限公司 联营企业
20 郴州鹏龙驰峰汽车销售服务有限公司 联营企业
21 四川港宏车辆贸易有限公司 联营企业
22 无锡开隆置业有限公司 联营企业
23 西安广汇汽车产业园投资开发有限公司 联营企业
24 上海爱卡投资中心(有限合伙) 联营企业
25 桂林弘帆桂通汽车销售服务有限公司 联营企业
26 桂林弘帆汽车销售服务有限公司 联营企业
4、公司控股股东及实际控制人直接或间接控制的其他企业
关于公司控股股东及实际控制人直接或者间接控制的其他企业的基本情况，请详见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“三、控股股东和实际控制人基本情况”之“（二）控股股东和实际控制人基本情况”之“3、控股股东和实际控制人其他控股企业情况”。
5、公司董事、监事和高级管理人员及其对外投资的企业
关于公司董事、监事和高级管理人员及其对外投资的企业情况，请详见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“十六、公司董事、监事和高级管理人员基本情况”。
（二）关联交易事项
1、经常性关联交易
报告期内，公司与关联方之间发生的经常性关联交易包括销售商品及提供劳务、采购商品及接受劳务，具体情况如下：
（1）购销商品、提供和接受劳务
①销售商品、提供劳务
单位：万元
关联交易 2019年
关联方 内容 定价方式 金额 占同类交易金
额的比例（%）
南宁康福交通有限公司 销售商品 市场价格 2,403.35 0.02
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
青海嘉运汽车销售服务有限公司 销售商品 市场价格 1,190.91 0.01
青海嘉恒汽车销售有限公司 销售商品 市场价格 596.74 0.00
青海嘉业汽车销售服务有限公司 销售商品 市场价格 460.96 0.00
江西佳和佳汽车保险销售服务有限责 提供劳务 市场价格 418.12 0.00
任公司
桂林弘帆桂通汽车销售服务有限公司 销售商品 市场价格 251.15 0.00
青海嘉悦汽车销售服务有限公司 销售商品 市场价格 91.29 0.00
恒大互联网金融服务(深圳)有限公司 销售商品 市场价格 82.44 0.00
其他 销售商品 市场价格 156.32 0.00
合计 5,651.28 -
关联交易 2018年度
关联方 内容 定价方式 金额 占同类交易金
额的比例（%）
江西佳和佳汽车保险销售服务有限责 提供劳务 市场价格 6,124.32 1.13
任公司
青海嘉运汽车销售服务有限公司 销售商品 市场价格 566.20 0.00
青海嘉悦汽车销售服务有限公司 销售商品 市场价格 281.00 0.00
青海嘉恒汽车销售有限公司 销售商品 市场价格 213.13 0.00
青海嘉业汽车销售服务有限公司 销售商品 市场价格 156.76 0.00
桂林弘帆桂通汽车销售服务有限公司 销售商品 市场价格 100.96 0.00
广汇集团 销售商品 市场价格 23.52 0.00
其他 销售商品 市场价格 152.79 0.00
合计 7,618.69 -
关联交易 2017年度
关联方 内容 定价方式 金额 占同类交易金
额的比例（%）
江西佳和佳汽车保险销售服务有限责 提供劳务 市场价格 5,084.47 1.11
任公司
青海嘉恒汽车销售有限公司 销售商品 市场价格 2,693.03 0.02
南宁康福交通有限公司 销售商品 市场价格 1,212.31 0.01
青海嘉运汽车销售服务有限公司 销售商品 市场价格 457.06 0.00
青海嘉悦汽车销售服务有限公司 销售商品 市场价格 370.51 0.00
桂林弘帆桂通汽车销售服务有限公司 销售商品 市场价格 256.40 0.00
青海嘉业汽车销售服务有限公司 销售商品 市场价格 169.48 0.00
其他 销售商品 市场价格 181.45 0.00
合计 10,424.70 -
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
由于在实际经营过程中，各汽车经销商的车型库存与客户需求存在暂时性差异，为满足客户需求、实现快速销售，各汽车经销商之间，在征得厂家同意后，相互之间会发生调货情形。报告期内，公司向关联方发生的整车销售，主要为发生在同一品牌同一区域的调车行为，不存在互相输送利益的情形，未损害双方利益。
②采购商品、接受劳务
单位：万元
关联交易 2019年度
关联方 内容 定价方式 金额 占同类交易金
额的比例（%）
上海爱卡投资中心(有限合伙) 接受劳务 市场价格 5,066.04 0.03
青海嘉恒汽车销售有限公司 采购商品 市场价格 753.48 0.00
重庆安博汽车销售有限公司 采购商品 市场价格 225.21 0.00
青海嘉悦汽车销售服务有限公司 采购商品 市场价格 124.91 0.00
桂林弘帆桂通汽车销售服务有限公 采购商品 市场价格 115.06 0.00
司
新疆广汇热力有限公司 采购商品 市场价格 73.30 0.00
许昌新纪元汽车销售服务有限公司 采购商品 市场价格 14.52 0.00
乌鲁木齐高新技术产业开发区热力 采购商品 市场价格 10.35 0.00
公司
青海嘉运汽车销售服务有限公司 采购商品 市场价格 2.92 0.00
合计 6,385.81 -
2018年度
关联方 关联交易 定价方式 占同类交易
内容 金额 金额的比例
（%）
青海嘉运汽车销售服务有限公司 采购商品 市场价格 553.23 0.00
青海嘉业汽车销售服务有限公司 采购商品 市场价格 220.91 0.00
青海嘉悦汽车销售服务有限公司 采购商品 市场价格 115.36 0.00
桂林弘帆桂通汽车销售服务有限公 采购商品 市场价格 89.61 0.00
司
青海嘉恒汽车销售有限公司 采购商品 市场价格 79.65 0.00
新疆广汇热力有限公司 采购商品 市场价格 17.82 0.00
其他 采购商品 市场价格 14.52 0.00
合计 1,091.12 -
关联方 关联交易 定价方式 2017年度
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
内容 占同类交易
金额 金额的比例
（%）
青海嘉恒汽车销售有限公司 采购商品 市场价格 590.46 0.00
青海嘉运汽车销售服务有限公司 采购商品 市场价格 526.17 0.00
开利星空电子商务有限公司 采购商品 市场价格 479.45 0.00
青海嘉业汽车销售服务有限公司 采购商品 市场价格 167.38 0.00
新疆广汇热力有限公司 采购商品 市场价格 161.57 0.00
桂林弘帆桂通汽车销售服务有限公 采购商品 市场价格 106.98 0.00
司
青海嘉悦汽车销售服务有限公司 采购商品 市场价格 63.61 0.00
许昌新纪元汽车销售服务有限公司 采购商品 市场价格 55.20 0.00
其他 采购商品 市场价格 21.51 0.00
合计 2,172.34 -
由于在实际经营过程中，各汽车经销商的车型库存与客户需求存在暂时性差异，为满足客户需求、实现快速销售，各汽车经销商之间，在征得厂家同意后，相互之间会发生调货情形。报告期内，公司向关联方发生的整车采购，主要为发生在同一品牌同一区域的调车行为，不存在互相输送利益的情形，未损害双方利益。
（2）租赁
报告期内，广汇汽车作为出租方的关联租赁收入情况如下：
单位：万元
承租方名称 租赁资产类型 2019年度 2018年度 2017年度
广汇集团 车辆-经营租赁 912.94 495.34 266.61
广汇集团 车辆-融资租赁 43.32 82.85 178.92
新疆广汇新能源有 车辆-经营租赁 130.08 87.68 35.68
限公司
新疆广汇新能源有 车辆-融资租赁 - 1.95 29.88
限公司
广汇能源 车辆-经营租赁 158.13 157.25 75.03
新疆红淖三铁路有 车辆-经营租赁 206.23 100.09 111.02
限公司
新疆红淖三铁路有 车辆-融资租赁 2.81 2.52 6.48
限公司
新疆广汇煤炭清洁 车辆-经营租赁 113.00 137.69 92.36
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
承租方名称 租赁资产类型 2019年度 2018年度 2017年度
炼化有限责任公司
新疆广汇煤炭清洁 车辆-融资租赁 - 9.14 6.74
炼化有限责任公司
新疆广汇信邦房地 车辆-经营租赁 179.24 90.34 36.15
产开发有限公司
新疆广汇信邦房地 车辆-融资租赁 3.62 7.09 11.05
产开发有限公司
伊吾广汇矿业有限 车辆-经营租赁 77.57 24.07 19.63
公司
伊吾广汇矿业有限 车辆-融资租赁 13.62 22.52 19.93
公司
广汇房产 车辆-融资租赁 - 2.04 11.86
新疆广汇中化能源 房屋-经营租赁 - - 24.55
技术开发有限公司
新疆广汇煤炭清洁 房屋-经营租赁 4.10 18.93 -
炼化有限责任公司
广汇能源综合物流 车辆-经营租赁 38.89 18.02 30.46
发展有限责任公司
新疆和田广汇锌业 车辆-经营租赁 225.23 188.69 139.31
有限公司
广汇物流股份有限 车辆-经营租赁 71.64 - -
公司
四川广汇蜀信实业 车辆-经营租赁 65.58 - -
有限公司
新疆广汇陆友硫化 车辆-经营租赁 45.14 - -
工有限公司
新疆汇融信房地产 车辆-经营租赁 37.46 - -
开发有限公司
郴州鹏龙驰峰汽车 土地-经营租赁 104.84 - -
销售服务有限公司
许昌新纪元汽车销 土地-经营租赁 19.32 - -
售服务有限公司
其他 车辆-经营租赁 707.89 606.71 371.18
其他 车辆-融资租赁 13.78 32.59 53.55
合计 - 3,174.43 2,085.52 1,520.38
由于广汇集团等关联方存在租赁汽车的业务需求，报告期内，公司向广汇集团等关联方提供汽车租赁服务，其交易价格与公司和独立第三方之间的交易价格无显著差异，不存在互相输送利益的情形，未损害双方利益。此外，报告期内，广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
公司向关联方提供少量房屋租赁服务，关联租赁收入较低且交易价格为市场价
格，不存在互相输送利益的情形，未损害双方利益。
报告期内，广汇汽车作为承租方的关联租赁支出情况如下：
单位：万元
出租方名称 租赁资产类型 2019年度 2018年度 2017年度
广西广运实业投资有 房屋-经营租赁 316.24 320.83 327.24
限责任公司
合计 - 316.24 320.83 327.24
上述租赁为房屋租赁，其交易价格为市场价格，不存在互相输送利益的情形，未损害双方利益。
（3）关联交易履行审批程序
报告期内上市公司的关联交易主要是由于子公司广汇汽车有限及其下属公司与关联方交易。2017年4月27日，公司第六届董事会第二十三次会议，审议通过了《关于公司2017年度日常关联交易预计的议案》，独立董事发表了认可意见。2018年4月23日，公司第六届董事会第二十九次会议，审议通过了《关于公司2018年度日常关联交易预计的议案》，独立董事发表了认可意见。2019年4月23日，公司第七届董事会第九次会议，审议通过了《关于公司2019年度日常关联交易预计的议案》，独立董事发表了认可意见。2020年4月27日，公司第七届董事会第十九次会议，审议通过了《关于公司2020年度日常关联交易预计的议案》，独立董事发表了认可意见。
2、偶发性关联交易
报告期内，公司与关联方之间发生的偶发性关联交易包括利息费用、利息收入、资产转让、资金拆借等，具体情况如下：
（1）关联担保
截至2019年12月31日，公司接受关联方担保余额为零。
（2）利息费用
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
项目 2019年度 2018年度 2017年度
江西佳和佳汽车保险销售服务有限 - 39.39 30.06
责任公司
青海嘉恒汽车销售有限公司 7.91 19.98 15.89
青海嘉悦汽车销售服务有限公司 2.32 5.89 2.50
青海嘉运汽车销售服务有限公司 - 4.86 -
合计 10.24 70.11 48.46
报告期内发生的利息费用主要系从关联方借款产生的利息支出，该等借款的利率参照同期银行利率由双方协商约定，不存在互相输送利益的情形，未损害双方的利益。
（3）利息收入
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
青海嘉运汽车销售服务有限公 421.41 218.42 188.04
司
青海嘉业汽车销售服务有限公 114.52 70.10 65.63
司
西安广汇汽车产业园投资开发 806.90 - -
有限公司
郴州鹏龙驰峰汽车销售服务有 - 0.28 40.83
限公司
青海嘉恒汽车销售有限公司 108.52 - -
青海嘉悦汽车销售服务有限公 93.28 - -
司
合计 1,544.63 288.80 294.50
报告期内公司为关联方提供借款支持并收取利息收入，主要是基于支持公司下属联营公司发展考虑，该等借款的利率参照同期银行利率由双方协商约定，不存在互相输送利益的情形，未损害双方的利益。
3、其他交易事项
（1）资产转让
单位：万元
项目 关联交易内 2019年度 2018年度 2017年度
容
广汇集团 股权转让-资 - 65,520.00 -
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
项目 关联交易内 2019年度 2018年度 2017年度
容
产购置
广西广汇投资发展有 股权转让-资 - - -
限公司 产处置
西安广汇汽车产业园 土地使用权
投资开发有限公司 转让-资产处 - 70,360.00 -
置
合计 - - 135,880.00 -
2016年12月28日，公司附属公司上海开隆汽车贸易虹桥有限公司与广西广汇投资发展有限公司签署《股权转让协议》，将其附属公司无锡开隆置业有限公司的 70%股权作价人民币 8,851.50 万元转让出售予广西广汇投资发展有限公司。广西广汇投资发展有限公司是广汇集团的附属公司。上述关联交易的股权转让对价以上海东洲资产评估有限公司出具的《企业价值评估报告书》（沪东洲资评报字[2016]第1049154号）作为依据，交易价格合理、公允，不存在损害公司及非关联方股东利益的情形，符合公司和全体股东的利益。本次交易在提交董事会审议前已经独立董事事前认可。截至本募集说明书签署日，该等股权转让交易已经全部完成。
2018年2月23日，公司全资子公司广汇有限与广汇集团、殷小亮分别签署《合伙份额转让协议》，以合计68,619.60万元收购上海爱卡投资中心（有限合伙）（以下简称“上海爱卡”）23.6783%合伙份额，其中以65,520.00万元收购广汇集团持有的上海爱卡22.6087%合伙份额，以3,099.60万元收购殷小亮持有的上海爱卡1.0696%合伙份额。广汇集团是公司的控股股东，殷小亮为非关联方。上述关联交易的股权转让对价以新疆华盛资产评估与不动产估价有限公司出具的“华盛评报字[2018]第 1012 号”评估报告作为依据，交易价格合理、公允，不存在损害公司及非关联方股东利益的情形，符合公司和全体股东的利益。本次交易在提交董事会审议前已经独立董事事前认可。截至本募集说明书签署日，该等股权转让交易已经全部完成。
为盘活存量资产，2018年8月21日，公司审议通过了《关于全资附属公司转让土地使用权暨关联交易的议案》，公司全资附属公司西安广汇汽车实业发展有限公司（以下简称“西安广汇汽车”）向关联方西安广汇汽车产业园投资开发有限公司（以下简称“西安产业园”）转让170,908.06平方米的国有土地使用权，广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
转让价格为 70,360 万元。西安广汇汽车产业园投资开发有限公司系公司参股企
业，西安广汇汽车持有西安产业园49%股权，公司董事长李建平先生在西安产业
园担任法定代表人、高级管理人员，西安产业园为公司关联方。上述关联交易的
股权转让对价以中铭国际资产评估（北京）有限责任公司出具的《资产评估报告》
（中铭评报字[2018]第 0029 号）作为依据，交易价格合理、公允，不存在损害
公司及非关联方股东利益的情形，符合公司和全体股东的利益。本次交易在提交
董事会审议前已经独立董事事前认可。截至本募集说明书签署日，该等资产转让
交易已经履行完毕。
（2）对联营公司增资
单位：万元
项目 关联交易内 2019年度 2018年度 2017年度
容
陕西长银消费金融有 追加投资 17,250.00 - -
限公司
合计 - 17,250.00 - -
根据陕西长银消费金融有限公司（以下简称“长银消费金融”）的战略发展规划，结合当前的经营发展状况，为进一步加快业务发展，夯实其金融资本实力，长银消费金融股东拟按照目前股权比例对其增资人民币6.9亿元。2018年12月8日，公司审议通过了《关于全资附属公司向陕西长银消费金融有限公司增资暨关联交易的议案》，公司全资附属公司汇通信诚向其参股公司长银消费金融增资人民币1.725亿元，本次增资完成后汇通信诚仍将持有长银消费金融25%的股权。增资前，汇通信诚持有长银消费金融25%股权，公司时任职工监事澜韬先生担任长银消费金融的董事，本次交易构成关联交易。本次交易在提交董事会审议前已经独立董事事前认可。截至本募集说明书签署日，该增资事项已全部完成。
（3）资金拆借
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
拆入
江西佳和佳汽车保险销售服务有限责 - 908.00 908.00
任公司
青海嘉恒汽车销售有限公司 6,200.64 3,487.44 1,969.19
青海嘉悦汽车销售服务有限公司 4,650.00 4,803.67 566.58
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
项目 2019年度 2018年度 2017年度
青海嘉运汽车销售服务有限公司 - 7,795.38 -
合计 10,850.64 16,994.49 3,443.77
拆出
青海嘉运汽车销售服务有限公司 28,262.86 18,035.00 13,350.00
青海嘉业汽车销售服务有限公司 3,832.08 1,548.17 4,890.00
西安广汇汽车产业园投资开发有限公 19,400.00 - -
司
合计 51,494.94 19,583.17 18,240.00
为满足参股公司经营及发展的资金需求，2019年4月23日，公司审议通过了《关于向关联方提供财务资助的议案》，公司的全资附属公司西安广汇汽车实业发展有限公司向参股公司西安广汇汽车产业园投资开发有限公司提供人民币1.96亿元的财务资助。本次财务资助将收取资金占用费，且定价公允，能使得公司获取一定的收益，也有利于提高公司总体资金的使用效率。同时，公司本次提供财务资助的决策程序合法、合规，财务资助的额度较小，不会对公司业绩产生重大影响，且参股公司另一股东以同等条件按照股权比例提供财务资助，风险在可控范围之内，不存在损害公司和中小股东权益的行为。2019年6月，公司全资附属公司西安广汇汽车实业发展有限公司与西安广汇汽车产业园投资开发有限公司签署《借款协议》，最终确定财务资助金额为1.94亿元。
报告期内，公司与关联方之间发生的其余资金拆借主要系资金周转的临时相互支持。上述公司拆借资金对方均为公司的合营及联营企业，与公司控股股东广汇集团及实际控制人孙广信先生不存在其他关联关系，不构成控股股东对广汇汽车的非经营性资金占用。公司与关联方之间发生的资金拆借均签订了《借款协议》，并按照市场标准收取利息，不存在互相输送利益的情形。
（4）提供赞助
单位：万元
关联交易 关联交易
关联方 2019年度 2018年度 2017年度内容类型
新疆广汇飞虎篮球 赛季冠名 冠名赞助 2,358.49 1,415.09 -
俱乐部有限公司
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
公司于2018年9月17日召开第七届董事会第四次会议审议通过了《关于与新疆广汇飞虎篮球俱乐部有限公司签订冠名赞助协议书暨关联交易的议案》，公司拟出资人民币 3,000 万元冠名新疆职业篮球队中国男子篮球职业联赛2018-2019赛季；同时为鼓励球队取得好成绩，将根据其取得成绩给予不超过人民币3,000万元的奖励，上述总金额合计将不超过人民币6,000万元。新疆广汇篮球俱乐部为公司控股股东广汇集团控制的除公司及控股子公司以外的法人，系公司关联方。本次交易的定价参考当前市场行情并综合评判新疆广汇篮球俱乐部球队实力、引援情况、新赛季宣传场次数等因素，经双方友好协商确定。通过本次交易，公司可以利用新疆广汇篮球俱乐部在CBA联赛市场的开拓及推广平台，提升知名度与影响力，进而提升公司的综合竞争力，符合公司和全体股东的利益。本次交易在提交董事会审议前已经独立董事事前认可。
4、关联方应收应付款项
（1）应收关联方款项
①应收票据
单位：万元
项目 2019年 2018年 2017年
12月31日 12月31日 12月31日
新疆广汇煤炭清洁炼化有限责任公 896.93 3,607.43 -
司
新疆广汇新能源有限公司 - 576.54 -
新疆红淖三铁路有限公司 - 60.00 -
合计 896.93 4,243.97 -
公司应收票据主要系第三方购买车辆后将关联方开具的票据背书转让予公司形成。
②应收账款
公司关联方应收账款主要系关联方向公司采购乘用车或租赁汽车而形成。
单位：万元
项目 2019年 2018年 2017年
12月31日 12月31日 12月31日
江西佳和佳汽车保险销售服务有限 12.48 911.66 1,314.28
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
责任公司
青海嘉恒汽车销售有限公司 34.17 10.94 26.37
青海嘉悦汽车销售服务有限公司 8.25 13.79 129.36
青海嘉运汽车销售服务有限公司 62.00 28.33 57.05
青海嘉业汽车销售服务有限公司 13.60 4.45 33.29
新疆和田广汇锌业有限公司 23.46 18.14 -
新疆广汇煤炭清洁炼化有限责任公 - 12.19 19.88
司
恒大互联网金融服务(深圳)有限公司 92.93 - -
广汇集团 22.97 7.67 -
其他 22.02 50.44 23.74
合计 291.88 1,057.60 1,603.97
③其他应收款
单位：万元
项目 2019年 2018年 2017年
12月31日 12月31日 12月31日
西安广汇汽车产业园投资开发有限 19,644.62 276.76 10,382.39
公司
沈阳业乔信宝汽车销售服务有限公 - - 4,083.57
司
青海嘉运汽车销售服务有限公司 7,562.05 5,693.18 3,841.67
青海嘉业汽车销售服务有限公司 282.78 403.93 1,510.27
无锡开隆置业有限公司 1,026.10 - -
郴州鹏龙驰峰汽车销售服务有限公 0.56 0.56 413.60
司
桂林弘帆桂通汽车销售服务有限公 161.60 162.00 162.00
司
桂林弘帆汽车销售服务有限公司 89.78 120.00 120.00
其他 42.73 610.61 611.61
合计 28,810.21 7,267.04 21,125.12
注：西安广汇汽车产业园投资开发有限公司系本公司因2017年处置部分股权导致失去对其
的控制，由子公司转为联营企业，应收账款余额系当期末原集团资金拆借余额。
报告期内，公司的关联方其他应收款主要分为几类：
A、应收股利广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
截至2019年12月31日，公司应收桂林弘帆桂通汽车销售服务有限公司和桂林弘帆汽车销售服务有限公司的股利合计251.38万元。
B、关联方资金拆借
报告期内发生的其他与关联方的其他应收款主要系对合营联营企业资金拆借而产生。资金拆借主要系为促进合营联营企业发展，满足其资金周转需求，公司向其提供短期资金支持。公司与联营合营方均签订了《借款协议》，借款用途为补充流动资金，约定视该等公司在合同期间的实际流动资金需求情况，以约定的年利率向该等公司提供短期资金支持。
④预付款项
单位：万元
项目 2019年 2018年 2017年
12月31日 12月31日 12月31日
开利星空电子商务有限公司 275.19 95.92 459.90
新疆广汇热力有限公司 27.55 4.19 5.11
新疆广厦物业管理有限公司 - - 5.12
青海嘉业汽车销售服务有限公司 - 0.23 -
其他 32.57 - 0.17
合计 335.31 100.34 470.31
报告期内，公司向开利星空电子商务有限公司支付预付账款主要是预付整车款；向新疆广汇热力有限公司支付的预付账款为预付暖气费；向青海嘉业汽车销售服务有限公司支付的预付账款为预付汽车零部件采购款。
⑤长期应收款
单位：万元
项目 2019年 2018年 2017年
12月31日 12月31日 12月31日
广汇集团 151.10 489.67 1,139.70
伊吾广汇矿业有限公司 83.15 158.95 134.14
新疆广汇新能源有限公司 - - 136.18
新疆广汇煤炭清洁炼化有限责任公 - - 39.71
司
广汇房产 - - 97.99
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项目 2019年 2018年 2017年
12月31日 12月31日 12月31日
新疆红淖三铁路有限公司 16.61 33.75 38.66
新疆广汇信邦房地产开发有限公司 17.19 98.36 207.52
广汇物流 - - 82.63
其他 80.23 160.17 358.97
合计 348.27 940.90 2,235.49
上述长期应收款系乘用车融资租赁业务产生。
（2）应付关联方款项
①应付账款
单位：万元
项目 2019年 2018年 2017年
12月31日 12月31日 12月31日
青海嘉恒汽车销售有 0.09 18.73 2.32
限公司
青海嘉业汽车销售服 - - 18.23
务有限公司
青海嘉运汽车销售服 - 5.18 299.05
务有限公司
开利星空电子商务有 - - 77.92
限公司
其他 2.22 2.22 0.01
合计 2.31 26.13 397.52
报告期内，公司关联方应付账款主要系向关联方采购乘用车或汽车零部件而形成。
②其他应付款
单位：万元
项目 2019年 2018年 2017年
12月31日 12月31日 12月31日
陕西长银消费金融有限公司 - 697.28 -
青海嘉恒汽车销售有限公司 281.31 523.17 1,259.08
新疆广汇飞虎篮球俱乐部有限公 - 471.70 -
司
青海嘉运汽车销售服务有限公司 1,517.38 12.97 -
青海嘉悦汽车销售服务有限公司 165.29 300.41 307.29
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项目 2019年 2018年 2017年
12月31日 12月31日 12月31日
新疆广汇热力有限公司 - - -
广西广运实业投资有限责任公司 104.96 91.56 81.05
桂林弘帆汽车销售服务有限公司 - 52.50 52.50
青海嘉业汽车销售服务有限公司 234.45 2.50 -
其他 42.56 8.11 6.91
合计 2,345.95 2,160.21 1,706.84
报告期内，公司对关联方其他应付款主要系应付关联方租金和应付关联方资金拆借款形成。
③预收账款
单位：万元
项目 2019年 2018年 2017年
12月31日 12月31日 12月31日
广汇集团 - 188.24 149.90
新疆广汇新能源有限公司 5.20 15.73 17.45
青海嘉运汽车销售服务有限公司 0.20 - -
新疆富蕴广汇新能源有限公司 - - 7.70
新疆红淖三铁路有限公司 5.87 0.65 14.00
其他 19.62 64.82 44.62
合计 30.88 269.45 233.67
报告期内，公司关联方预收账款主要系关联方向公司采购乘用车或汽车零部件形成。
（三）关联交易对公司主要业务的影响
公司与关联方的关联交易符合公司日常经营的需要，关联交易价格遵循公平合理的定价原则、并以可比市场价格为基础，定价合理，不存在损害公司及其他股东特别是中小股东利益的情形；该等关联交易的决策过程严格按照公司的相关制度进行，符合《公司法》、《证券法》等有关法律、法规以及《公司章程》的规定。该等关联交易金额占公司相应项目的比例较低，公司对关联方不存在依赖，不存在损害公司及其他非关联股东利益的情况，不存在利用关联交易进行利益输送的情形，对公司的主要业务，财务状况和经营成果均未产生重大影响。
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（四）公司章程对关联交易决策权力与程序的规定
公司《公司章程》中对关联交易决策权力、决策程序、关联股东和关联董事在关联交易表决中的回避制度做出了明确的规定，具体如下：
第三十九条规定：“公司的控股股东、实际控制人不得利用其关联关系损害公司利益。违反规定的，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。”
第四十条规定：“股东大会是公司的权力机构，依法行使下列职权：
（十六）审议批准公司与关联人之间发生的金额在3,000万元以上，并占公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上的关联交易（公司提供担保、受赠现金资产、单纯减免公司义务的债务除外）。”
第四十一条规定：“公司下列对外担保行为，须经股东大会审议通过：
（七）对股东、实际控制人及其关联方提供的担保。
股东大会在审议为股东、实际控制人及其关联人提供的担保议案时，该股东或者受该实际控制人支配的股东，不得参与该项表决。”
第七十九条规定：“股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；股东大会决议的公告应当充分披露非关联股东的表决情况。”
第九十七条规定：“董事应当遵守法律、行政法规和本章程，对公司负有下列忠实义务：
（九）不得利用其关联关系损害公司利益；
董事违反本条规定所得的收入，应当归公司所有；给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。”
第一百一十条规定：“董事会应当确定对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易的权限，建立严格的审查和决策程序。”
第一百一十九条规定：“董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的，不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足3人的，应将该事项提交股东大会审议。”
第一百四十一条规定：“监事不得利用其关联关系损害公司利益，若给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。”
（五）规范和减少关联交易的主要措施
发行人制定了健全有效的《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》和相关的关联交易管理制度，有利于规范和减少关联交易，具体如下：
1、《股东大会议事规则》的相关规定
第四十条规定：“股东与股东大会拟审议事项有关联关系时，应当回避表决，其所持有表决权的股份不计入出席股东大会有表决权的股份总数。”
第四十七条规定：“股东大会对提案进行表决前，应当推举两名股东代表参加计票和监票。审议事项与股东有关联关系的，相关股东及代理人不得参加计票、监票。”
2、《董事会议事规则》的相关规定
第十五条规定：“在审议关联交易事项时，非关联董事不得委托关联董事代为出席；关联董事也不得接受非关联董事的委托；”
第二十二条规定：“出现下述情形的，董事应当对有关提案回避表决：（一）《上海证券交易所股票上市规则》规定董事应当回避的情形；（二）董事本人认为应当回避的情形；（三）本公司《公司章程》规定的因董事与会议提案所涉及的企业有关联关系而须回避的其他情形。
在董事回避表决的情况下，有关董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，形成决议须经无关联关系董事过半数通过。出席会议的无关联关系董事人数不足三人的，不得对有关提案进行表决，而应当将该事项提交股东大会审议。”
3、《关联交易制度》的相关规定广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
第九条规定：“本公司董事会审议关联交易事项时，具有下列情形之一的关联董事应当回避表决：（一）是交易对方；（二）在交易对方任职，或在能直接或间接控制该交易对方的法人单位或其他组织、该交易对方直接或者间接控制的法人或其他组织任职；（三）拥有交易对方的直接或间接控制权的；（四）是交易对方及其控制人的关系密切的家庭成员；（五）是交易对方或者其直接或者间接控制人的董事、监事和高级管理人员的关系密切的家庭成员；（六）中国证监会、证券交易所或本公司认定的因其它原因使其独立的商业判断可能受到影响的人士。
公司董事会审议关联交易事项时，上述关联董事应当回避表决，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的非关联董事出席即可举行，董事会会议所做决议须经非关联董事过半数通过。出席董事会的非关联董事人数不足三人的，上市公司应当将该交易提交股东大会审议。”
第十条规定：“本公司的股东大会就关联交易进行表决时，下列股东应当回避表决。（一）是交易对方；（二）拥有交易对方的直接或间接控制权的；（三）被交易对方直接或间接控制的；（四）与交易对方受同一法人或其他组织或自然人直接或间接控制的；（五）因与交易对方或者其关联人存在尚未履行完毕的股权转让协议或者其它协议而使其表决权受到限制或影响的；（六）中国证监会或证券交易所认定的可能造成公司对其利益倾斜的法人或自然人。”
第十一条规定：“达到下列标准的重大关联交易由公司股东大会审批：
（一）交易金额在3,000万元（上市公司获赠现金资产、对外担保、单纯减免上市公司义务的债务除外）以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上的关联交易；对于达到上述标准的关联交易，若交易的标的为公司股权，公司应当聘请具有执行证券、期货相关业务资格的会计师事务所对交易标的最近一年又一期的财务会计报告进行审计，审计截止日距审议该交易事项的股东大会召开日不得超过6个月；若交易标的为股权以外的其他非现金资产，公司应当聘请具有执行证券、期货相关业务资格的资产评估事务所进行评估，评估基准日距审议该交易事项的股东大会召开日不得超过一年。
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（二）公司为关联人提供担保的，不论数额大小，均应当在董事会审议通过后提交股东大会审议。”
第十二条规定：“对于公司拟与关联人达成的重大关联交易，应由独立董事认可后，提交公司董事会讨论。独立董事作出判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其判断依据。公司审计委员会应同时对该关联交易事项进行审核，形成书面意见，提交董事会审议，并报告监事会。审计委员会可以聘请独立财务顾问出具报告，作为其判断的依据。”
第十三条规定：“关联交易的审批程序按照股东大会、董事会关于关联交易审批权限确定召开股东大会或者董事会后，由公司董事会按照《公司章程》的规定，召集股东大会或召开董事会，对有关关联交易进行表决。董事会在审议有关关联交易时，由于关联董事回避导致无法进行表决的，公司董事会应将该关联交易提交股东大会审议。公司董事会应对所有重大关联交易的公允性发表意见。关联交易应由独立董事事先认可，并由独立董事单独对关联交易的公允性发表书面意见。”
第十四条规定：“公司与关联自然人发生的交易金额在30万元以上的关联交易（公司提供担保除外），及与关联法人发生的交易金额在300万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上的关联交易（公司提供担保除外），应当及时以临时公告的形式披露。”
第十九条规定：“公司与关联人首次进行第六条第（一）至第（四）款所列的与日常相关的关联交易事项时，应当按照实际发生的关联交易金额或以相关标的为基础预计当年全年累计发生的关联交易金额，适用第十四条的规定。
公司在以后年度与该关联人持续进行前款所列的与日常经营相关的关联交易事项的，应当最迟于年度报告披露时以相关标的为基础对当年全年累计发生关联交易金额进行预计和公告，预计达到披露标准的，应当在预计后及时披露；预计达到第十一条所述标准的，除及时披露外，还应当提交最近一次股东大会审议。”
第二十条规定：“公司按照第十九条规定审议通过的关联交易在执行过程中，其交易金额未超过预计数额或其协议主要条款（如定价依据、成交价格或付款方广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书式等）未发生显著变化的，公司免于按照第十四条的规定履行及时披露及相关义务，但应当在披露定期报告时对报告期内关联交易的执行情况作出必要说明，并与第十九条披露的预计情况进行对比，说明是否存在差异，以及差异的原因。
关联交易金额超过预计数额或协议主要条款（如定价依据、成交价格或付款方式等）发生显著变化的，公司应当根据超出金额或总交易金额按照本制度第五章的规定提交董事会或股东大会审议并及时披露，同时说明超过预计数额后者协议主要条款发生重大变化的原因。”
（六）保荐机构核查意见
经核查，保荐机构认为，
1、发行人与关联方的关联交易符合日常经营的需要，关联交易具备合理性及必要性；
2、发行人相关的关联交易制度对关联交易的回避表决、审批权限、审批程序、信息披露等重要环节做了较为详尽、完整的规定，保障了关联交易的公平、公正、公开，维护了全体股东的权益；
3、关联方在相关董事会和股东大会上均回避表决，关联交易的决策过程严格按照发行人的相关制度进行，符合《公司法》、《证券法》等有关法律、法规以及《公司章程》的规定；
4、发行人已按照关联交易制度及相关法律法规的规定对关联交易进行了信息披露；
5、关联交易价格遵循公平合理的定价原则、并以可比市场价格为基础，定价公允，不存在损害公司及其他股东特别是中小股东利益的情形，不存在关联交易非关联化的情况；
6、发行人关联交易金额占发行人相应项目的比例较低，发行人对关联方不存在依赖，独立性并不因此受到影响。
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第六节 财务会计信息
一、财务报告及审计情况
公司2017年、2018年和2019年的年度财务报告经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并分别出具了普华永道中天审字（2018）第10058号、普华永道中天审字（2019）第10058号和普华永道中天审字（2020）第10058号无保留意见审计报告。
基于下述事项：1、财政部于2018年颁布了《财政部关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》（财会[2018]15 号）及其解读；2、公司对投资性房地产的计量方式自2018年1月1日起由原成本模式变更为公允价值模式。为了此次发行可转换公司债券的目的，公司重新编制了2016年度及2017年度经重述的财务报告。普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）对2016年度及2017 年度经重述的财务报告进行了审计并出具了普华永道中天特审字（2019）第2508号无保留意见审计报告。
除特别说明外，本章的财务会计数据及有关分析说明均以公司经审计的2017年度经重述的财务报表，经审计的2018年年度财务报表数据以及经审计的2019年年度财务报表数据为基础。
二、财务会计资料
（一）合并财务报表
1、合并资产负债表
单位：万元
项目 2019年 2018年 2017年
12月31日 12月31日 12月31日
流动资产
货币资金 2,507,012.63 2,536,849.72 3,247,316.52
交易性金融资产 6,178.95 —— ——
以公允价值计量且其变动计 —— 1,664.89 -
入当期损益的金融资产
衍生金融资产 2,612.65 - -
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项目 2019年 2018年 2017年
12月31日 12月31日 12月31日
应收票据 896.93 4,483.97 110.00
应收账款 305,745.90 281,634.66 301,859.71
预付款项 2,549,190.93 2,017,174.90 1,652,566.51
其他应收款 321,298.37 374,505.06 323,713.79
存货 1,792,574.88 2,061,033.26 1,703,335.36
一年内到期的非流动资产 1,061,859.82 1,112,069.21 904,643.36
其他流动资产 97,233.96 155,706.65 94,246.89
流动资产合计 8,644,605.02 8,545,122.32 8,227,792.13
非流动资产
可供出售金融资产 —— 72,846.89 75,706.61
长期应收款 700,276.67 820,308.52 824,258.58
长期股权投资 210,318.37 164,260.24 62,381.83
其他权益工具投资 23,315.79 —— ——
其他非流动金融资产 20,157.85 —— ——
投资性房地产 56,251.97 49,215.24 12,507.98
固定资产 1,314,565.31 1,360,681.60 1,230,419.89
在建工程 15,211.15 22,688.64 117,969.61
无形资产 976,644.98 985,513.25 877,994.94
商誉 1,888,169.68 1,878,739.54 1,784,500.92
长期待摊费用 129,350.02 110,445.85 98,492.61
递延所得税资产 37,855.86 24,209.09 15,863.67
其他非流动资产 191,249.69 115,224.93 201,994.23
非流动资产合计 5,563,367.34 5,604,133.78 5,302,090.88
资产总计 14,207,972.35 14,149,256.11 13,529,883.01
流动负债
短期借款 2,202,802.42 2,017,813.49 1,743,814.07
以公允价值计量且其变动计 —— 299.55 1,978.58
入当期损益的金融负债
衍生金融负债 2,019.48 - -
应付票据 2,889,470.85 2,776,075.22 2,615,265.68
应付账款 168,097.02 167,537.50 194,117.82
预收账款 249,680.91 256,688.31 254,396.92
应付职工薪酬 43,718.28 53,394.91 51,542.92
应交税费 147,922.23 121,522.20 132,719.75
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项目 2019年 2018年 2017年
12月31日 12月31日 12月31日
其他应付款 322,511.38 499,075.71 566,291.81
一年内到期的非流动负债 1,782,524.27 1,450,792.51 1,266,426.56
其他流动负债 223,171.57 282,968.60 689.65
流动负债合计 8,031,918.41 7,626,167.99 6,827,243.76
非流动负债
长期借款 982,086.31 1,333,537.77 1,566,522.31
应付债券 436,637.28 300,542.41 464,500.00
长期应付款 5,585.61 7,485.78 19,864.46
预计负债 1,118.16 388.51 792.83
递延所得税负债 197,565.00 201,051.55 171,860.88
递延收益 29,580.90 - -
其他非流动负债 47,005.89 61,601.10 51,403.41
非流动负债合计 1,699,579.14 1,904,607.12 2,274,943.89
负债合计 9,731,497.55 9,530,775.11 9,102,187.65
股东权益
股本 815,997.94 821,763.27 814,430.97
其他权益工具 - 100,187.78 100,187.78
其中：永续债 - 100,187.78 100,187.78
资本公积 1,331,981.57 1,364,011.30 1,352,427.20
减：库存股 16,791.03 45,599.13 -
其他综合收益 -32,826.13 -25,140.66 -19,561.81
盈余公积 57,887.75 57,032.41 57,032.41
未分配利润 1,652,720.06 1,429,200.59 1,232,517.93
归属于母公司股东权益合计 3,808,970.15 3,701,455.56 3,537,034.48
少数股东权益 667,504.65 917,025.43 890,660.89
股东权益合计 4,476,474.80 4,618,481.00 4,427,695.37
负债及股东权益总计 14,207,972.35 14,149,256.11 13,529,883.01
2、合并利润表
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
一、营业收入 17,045,595.00 16,617,299.20 16,071,152.25
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项目 2019年度 2018年度 2017年度
减：营业成本 15,368,413.05 14,903,957.96 14,508,322.30
税金及附加 54,090.64 49,434.37 50,204.81
销售费用 535,528.26 524,790.45 437,726.66
管理费用 268,149.63 278,719.48 243,331.27
财务费用 318,417.60 301,573.53 245,903.06
加：其他收益 16,408.19 19,630.94 16,246.99
投资收益（损失以“-” 30,647.12 9,082.72 13,866.38
号填列）
其中：对联营企业及合营 19,500.19 -5,381.66 3,555.39
企业的投资收益
公允价值变动收益（损失 -7,019.15 9,094.23 -3,858.49
以“-”号填列）
信用减值损失（损失以 -62,789.18 —— ——
“-”号填列）
资产减值损失（损失以 -24,284.68 -72,211.67 -34,336.59
“-”号填列）
资产处置收益（损失以 -977.96 3,817.31 -1,268.54
“-”号填列）
二、营业利润 452,980.17 528,236.94 576,313.89
加：营业外收入 12,167.78 7,885.52 5,389.67
减：营业外支出 10,445.43 10,438.24 6,081.47
三、利润总额 454,702.52 525,684.22 575,622.09
减：所得税费用 123,181.26 128,291.91 124,510.99
四、净利润 331,521.26 397,392.32 451,111.10
归属于母公司股东的净利润 260,069.84 325,741.75 389,031.15
少数股东损益 71,451.41 71,650.57 62,079.95
五、其他综合收益的税后净额 -11,882.68 -8,903.39 6,128.42
归属于母公司股东的其他综 -8,468.26 -5,578.85 2,067.30
合收益的税后净额
归属于少数股东的其他综合 -3,414.41 -3,324.54 4,061.12
收益的税后净额
六、综合收益总额 319,638.58 388,488.93 457,239.52
归属于母公司股东的综合收 251,601.58 320,162.90 391,098.45
益总额
归属于少数股东的综合收益 68,037.00 68,326.02 66,141.07
总额
七、每股收益
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项目 2019年度 2018年度 2017年度
基本每股收益 0.32 0.39 0.53
稀释每股收益 0.32 0.39 0.53
3、合并现金流量表
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 20,188,405.91 20,214,902.54 19,236,623.42
收到的税费返还 - 1,213.10 5,276.49
收到其他与经营活动有关的现 208,392.94 225,746.75 176,307.71
金
经营活动现金流入小计 20,396,798.86 20,441,862.40 19,418,207.61
购买商品、接受劳务支付的现金 18,251,838.18 18,793,400.53 17,658,378.81
支付给职工以及为职工支付的 555,157.65 555,038.66 499,885.64
现金
支付的各项税费 313,180.16 368,797.28 361,743.62
支付其他与经营活动有关的现 490,602.42 508,654.91 399,869.95
金
经营活动现金流出小计 19,610,778.41 20,225,891.39 18,919,878.02
经营活动产生的现金流量净额 786,020.45 215,971.01 498,329.59
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金 16,076.04 633,891.37 2,149,825.86
取得投资收益所收到的现金 6,131.59 5,952.55 7,159.30
处置固定资产、无形资产和其他 174,460.46 194,481.84 109,413.58
长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收 5,840.16 9,837.23 20,336.84
到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现 60,111.84 64,647.28 87,555.10
金
投资活动现金流入小计 262,620.09 908,810.27 2,374,290.68
购建固定资产、无形资产和其他 254,847.45 249,343.35 256,227.32
长期资产所支付的现金
投资支付的现金 2,000.00 755,544.33 2,185,695.00
取得子公司及其他营业单位支 97,336.12 405,343.87 186,108.65
付的现金额
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项目 2019年度 2018年度 2017年度
支付其他与投资活动有关的现 371,754.74 150,033.69 230,959.26
金
投资活动现金流出小计 725,938.30 1,560,265.25 2,858,990.22
投资活动产生的现金流量净额 -463,318.22 -651,454.98 -484,699.54
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 59.29 24,783.17 1,245,861.59
其中：子公司吸收少数股东投资 59.29 - 351,481.61
收到的现金
取得借款收到的现金 5,465,806.38 5,336,198.92 5,371,538.12
发行债券收到的现金 559,970.25 533,243.00 286,500.00
收到其他与筹资活动有关的现 189,636.24 117,834.94 213,903.69
金
筹资活动现金流入小计 6,215,472.16 6,012,060.03 7,117,803.40
偿还债务支付的现金 5,817,843.21 5,784,050.25 5,521,020.74
分配股利、利润或偿付利息支付 339,330.33 451,450.89 413,410.90
的现金
其中：子公司支付给少数股东的 46,261.23 53,821.52 32,139.15
股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现 706,942.28 194,185.44 109,159.90
金
筹资活动现金流出小计 6,864,115.82 6,429,686.58 6,043,591.55
筹资活动产生的现金流量净额 -648,643.66 -417,626.55 1,074,211.86
四、汇率变动对现金及现金等价 2,434.56 1,776.60 -6,968.42
物的影响
五、现金及现金等价物净（减少） -323,506.87 -851,333.92 1,080,873.48
/增加额
加：期/年初现金及现金等价物 1,141,478.20 1,992,812.12 911,938.64
余额
六、期/年末现金及现金等价物 817,971.33 1,141,478.20 1,992,812.12
余额
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4、合并所有者权益变动表
（1）2019年
单位：万元
归属于母公司股东权益
项目 其他权益工 其他综合 少数股东权 股东权益合计
股本 具 - 永续债 资本公积 减：库存股 (损失)/收 盈余公积 未分配利润 小计 益
益
2018年12月31 821,763.27 100,187.78 1,364,011.30 45,599.13 -25,140.66 57,032.41 1,429,200.59 3,701,455.56 917,025.43 4,618,481.00
日年末余额
会计政策变更 - - - - 2,043.12 - -23,089.92 -21,046.79 361.86 -20,684.94
2019年1月1日 821,763.27 100,187.78 1,364,011.30 45,599.13 -23,097.53 57,032.41 1,406,110.67 3,680,408.77 917,387.29 4,597,796.06
年初余额
2019 年度增减变
动额
综合(损失)/收益 - - - - -8,468.26 - 260,069.84 251,601.58 68,037.01 319,638.58
总额
净利润 - - - - - - 260,069.84 260,069.84 35,920.26 295,990.10
子公司永续债 - - - - - - - -- 35,531.16 35,531.16
的利息计提
其他综合损失 - - - - -8,468.26 - - -8,468.26 -3,414.41 -11,882.68
股东投入和资本 -5,765.33 -99,980.00 -20,969.67 -28,808.10 - - - -97,906.90 1,293.25 -96,613.65
减少
1-1-217
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归属于母公司股东权益
项目 其他权益工 其他综合 少数股东权 股东权益合计
股本 具 - 永续债 资本公积 减：库存股 (损失)/收 盈余公积 未分配利润 小计 益
益
股东投入资本 - - - - - - - - 304.16 304.16
股份支付计入 - - 2,073.10 - - - - 2,073.10 989.09 3,062.19
股东权益的金额
注销股份 -5,765.33 - -23,042.77 -28,808.10 - - - - - -
其他权益工具 - -99,980.00 - - - - - -99,980.00 - -99,980.00
持有者减少资本
利润分配 - -207.78 - - - 855.34 -14,720.79 -14,073.23 -44,558.47 -58,631.71
提取盈余公积 - - - - - 855.34 -855.34 - - -
对股东的分配 - - - - - - -12,165.45 -12,165.45 -8,294.84 -20,460.30
对其他权益工
具持有者的股利 - -207.78 - - - - -1,700.00 -1,907.78 - -1,907.78
分配
对子公司永续
债持有者的利息 - - - - - - - - -36,263.63 -36,263.63
分配
与少数股东交易 - - -58.63 - - - - -58.63 -4,939.76 -4,998.39
其他综合收益结 - - - - -1,260.33 - 1,260.33 - - -
转留存收益
子公司永续债赎 - - -10,877.10 - - - - -10,877.10 -269,714.65 -280,591.74
回
1-1-218
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归属于母公司股东权益
项目 其他权益工 其他综合 少数股东权 股东权益合计
股本 具 - 永续债 资本公积 减：库存股 (损失)/收 盈余公积 未分配利润 小计 益
益
其他 - - -124.33 - - - - -124.33 - -124.33
2019年12月31 815,997.94 - 1,331,981.57 16,791.03 -32,826.13 57,887.75 1,652,720.06 3,808,970.15 667,504.65 4,476,474.80
日年末余额
1-1-219
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（2）2018年度
单位：万元
归属于母公司股东权益 少数股东 股东权益合
项目 股本 其他权益工 资本公积 减：库存股 其他综合 盈余公积 未分配利润 权益 计
具-永续债 收益
2018年1月1日年初余额 814,430.97 100,187.78 1,352,427.20 - -19,561.81 57,032.41 1,232,517.93 890,660.89 4,427,695.37
2018年度增减变动额
综合收益总额 - - - - -5,578.85 - 325,741.75 68,326.02 388,488.93
净利润 - - - - - - 325,741.75 33,124.32 358,866.07
子公司永续债的利息计 - - - - - - - 38,526.25 38,526.25
提
其他综合收益 - - - - -5,578.85 - - -3,324.54 -8,903.39
股东投入和资本减少 7,332.30 - 20,699.06 45,599.13 - - - 1,549.72 -16,018.05
股份支付计入股东权益 7,332.30 - 17,450.87 24,783.17 - - - - -
的金额
股份支付摊销的金额 - - 3,248.18 - - - - 1,549.72 4,797.91
回购股份 - - - 20,815.96 - - - - -20,815.96
利润分配 - - - - - - -129,059.09 -51,116.95 -180,176.04
对股东的分配 - - - - - - -122,164.65 -12,941.06 -135,105.71
对其他权益工具持有者 - - - - - - -6,894.44 - -6,894.44
的股利
1-1-220
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归属于母公司股东权益 少数股东 股东权益合
项目 股本 其他权益工 资本公积 减：库存股 其他综合 盈余公积 未分配利润 权益 计
具-永续债 收益
对子公司永续债持有者 - - - - - - - -38,175.89 -38,175.89
的利息分配
与少数股东交易 - - -9,114.95 - - - - -3,054.98 -12,169.94
非同一控制下企业合并 - - - - - - - 10,660.73 10,660.73
2018年12月31日年末余额 821,763.27 100,187.78 1,364,011.30 45,599.13 -25,140.66 57,032.41 1,429,200.59 917,025.43 4,618,481.00
1-1-221
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（3）2017年度
单位：万元
归属于母公司股东权益 少数股东权
项目 股本 其他权益工具- 资本公积 其他综合收益 盈余公积 未分配利润 益 股东权益合计
永续债
2017年1月1日年初余额 550,040.07 - 815,287.04 -21,629.11 44,922.16 970,799.49 519,392.92 2,878,812.56
2017年度增减变动额
综合收益总额 - - - 2,067.30 - 389,031.15 66,141.07 457,239.52
净利润 - - - - - 389,031.15 33,884.93 422,916.08
子公司永续债的利息计 - - - - - - 28,195.01 28,195.01
提
其他综合收益 - - - 2,067.30 - - 4,061.12 6,128.42
股东投入和资本减少 99,378.88 99,980.00 705,192.91 - - - 337,089.45 1,241,641.24
股东投入普通股 99,378.88 - 705,192.91 - - - 75,387.82 879,959.61
永续债持有者投入资本 - - - - - - 261,701.63 261,701.63
其他权益工具持有者投 - 99,980.00 - - - - - 99,980.00
入资本
利润分配 - 207.78 - - 12,110.25 -127,312.71 -32,332.28 -147,326.96
提取盈余公积 - - - - 12,110.25 -12,110.25 - -
对股东的分配 - - - - - -110,008.01 -5,937.55 -115,945.57
对其他权益工具持有者 - 207.78 - - - -5,194.44 - -4,986.67
1-1-222
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归属于母公司股东权益 少数股东权
项目 股本 其他权益工具- 资本公积 其他综合收益 盈余公积 未分配利润 益 股东权益合计
永续债
的股利
对子公司永续债持有者 - - - - - - -26,394.72 -26,394.72
的利息分配
股东权益内部结转 165,012.02 - -165,012.02 - - - - -
资本公积转增股本 165,012.02 - -165,012.02 - - - - -
与少数股东交易 - - -3,040.73 - - - 369.73 -2,671.00
2017年12月31日年末余额 814,430.97 100,187.78 1,352,427.20 -19,561.81 57,032.41 1,232,517.93 890,660.89 4,427,695.37
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（二）母公司财务报表
1、母公司资产负债表
单位：万元
项目 2019年 2018年 2017年
12月31日 12月31日 12月31日
流动资产
货币资金 86,625.44 122,500.83 200,703.16
预付款项 617.17 383.70 590.93
其他应收款 594,266.39 498,919.98 150,500.00
其他流动资产 - - 186.01
流动资产合计 681,509.00 621,804.51 351,980.11
非流动资产
长期股权投资 4,036,704.44 4,025,704.44 4,025,704.44
固定资产 1.73 1.66 -
长期待摊费用 - - 2,514.49
非流动资产合计 4,036,706.17 4,025,706.10 4,028,218.93
资产总计 4,718,215.17 4,647,510.61 4,380,199.04
流动负债
短期借款 204,305.86 291,877.00 96,000.00
衍生金融负债 1,144.06 - -
应付职工薪酬 323.14 770.46 740.15
应交税费 598.40 322.95 408.28
其他应付款 342,168.76 241,899.10 61,815.27
一年内到期的非流动负债 115,953.72 94,686.93 107,500.00
流动负债合计 664,493.93 629,556.44 266,463.70
非流动负债
长期借款 - - 90,486.21
应付债券 297,586.41 158,452.27 -
其他非流动负债 3,388.21 - -
非流动负债合计 300,974.62 158,452.27 90,486.21
负债合计 965,468.55 788,008.71 356,949.90
股东权益
股本 815,997.94 821,763.27 814,430.97
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项目 2019年 2018年 2017年
12月31日 12月31日 12月31日
其他权益工具 - 100,187.78 100,187.78
其中：永续债 - 100,187.78 100,187.78
资本公积 2,906,253.99 2,929,296.76 2,911,845.88
减：库存股 -16,791.03 45,599.13 -
盈余公积 33,973.54 33,118.20 33,118.20
未分配利润 13,312.19 20,735.03 163,666.31
股东权益合计 3,752,746.62 3,859,501.90 4,023,249.13
负债及股东权益总计 4,718,215.17 4,647,510.61 4,380,199.04
2、母公司利润表
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
一、营业收入 - - -
减：营业成本 - - -
税金及附加 115.70 40.18 16.74
销售费用 - - -
管理费用 6,638.84 3,378.96 3,666.67
财务费用 65,825.53 71,070.37 25,219.22
加：其他收益 2.04 632.70 -
投资收益（损失以 85,967.76 59,984.71 150,000.00
“－”号填列）
公允价值变动收益
（损失以“－”号填 -4,532.27 - -
列）
信用减值损失（损 -304.08
失以“－”号填列）
资产减值损失（损 - - -
失以“－”号填列）
二、营业利润（亏损以 8,553.39 -13,872.11 121,097.37
“－”号填列）
加：营业外收入 - - 5.66
减：营业外支出 - 0.08 0.53
三、利润总额（亏损总 8,553.39 -13,872.18 121,102.51
额以“－”号填列）
减：所得税费用 - - -
四、净利润（净亏损以 8,553.39 -13,872.18 121,102.51
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项目 2019年度 2018年度 2017年度
“－”号填列）
五、其他综合收益的税 - - -
后净额
六、综合收益总额 8,553.39 -13,872.18 121,102.51
3、母公司现金流量表
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
一、经营活动产生的现金流量：
收到其他与经营活动有关的现金 646.64 1,111.43 1,509.33
经营活动现金流入小计 646.64 1,111.43 1,509.33
支付给职工以及为职工支付的现金 1,214.83 853.22 893.48
支付的各项税费 2,098.94 406.57 230.77
支付其他与经营活动有关的现金 5,436.20 1,129.25 1,895.09
经营活动现金流出小计 8,749.96 2,389.04 3,019.34
经营活动产生的现金流量净额 -8,103.33 -1,277.61 -1,510.01
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 - - -
取得投资收益收到的现金 26,000.00 150,000.00 185,000.00
收到其他与投资活动有关的现金 1,521,706.67 721,264.49 24,600.00
投资活动现金流入小计 1,547,706.67 871,264.49 209,600.00
购建固定资产、无形资产和其他长期 1.29 2.13 -
资产所支付的现金
投资支付的现金 - - 561,879.44
取得子公司及其他营业单位支付的 11,000.00 80,000.00 -
现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 1,549,134.15 1,079,633.64 6,600.00
投资活动现金流出小计 1,560,135.44 1,159,635.77 568,479.44
投资活动产生的现金流量净额 -12,428.78 -288,371.29 -358,879.44
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - 24,783.17 894,379.98
取得借款收到的现金 334,000.00 471,877.00 205,500.00
发行债券收到的现金 240,000.00 160,000.00 -
收到其他与筹资活动有关的现金 115,067.74 201,801.45 366,768.23
筹资活动现金流入小计 689,067.74 858,461.63 1,466,648.22
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项目 2019年度 2018年度 2017年度
偿还债务支付的现金 519,077.00 383,500.00 306,800.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现 56,744.28 152,683.05 140,442.24
金
支付其他与筹资活动有关的现金 155,089.11 116,195.86 489,250.03
筹资活动现金流出小计 730,910.39 652,378.91 936,492.27
筹资活动产生的现金流量净额 -41,842.64 206,082.72 530,155.94
四、汇率变动对现金及现金等价物的 329.53 363.85 -
影响
五、现金及现金等价物净增加额 -62,045.22 -83,202.33 169,766.50
加：期初现金及现金等价物余额 117,500.83 200,703.16 30,936.67
六、期末现金及现金等价物余额 55,455.61 117,500.83 200,703.16
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4、母公司所有者权益变动表
（1）2019年
单位：万元
项目 股本 其他权益工具 资本公积 减：库存股 盈余公积 未分配利润 股东权益合计
-永续债
2018年12月31日年末 821,763.27 100,187.78 2,929,296.76 45,599.13 33,118.20 20,735.03 3,859,501.90
余额
会计政策变更 - - - - - -1,255.44 -1,255.44
2019年1月1日年初余 821,763.27 100,187.78 2,929,296.76 45,599.13 33,118.20 19,479.60 3,858,246.47
额
2019年度增减变动额
综合收益总额 - - - - - 8,553.39 8,553.39
净利润 - - - - - 8,553.39 8,553.39
股东投入和资本减少 -5,765.33 -99,980.00 -23,042.77 -28,808.10 - - -99,980.00
注销股份 -5,765.33 - -23,042.77 -28,808.10 - - -
其他权益工具持有 - -99,980.00 - - - - -99,980.00
者减少资本
利润分配 - -207.78 - - 855.34 -14,720.79 -14,073.23
提取盈余公积 - - - - 855.34 -855.34 -
对股东的分配 - - - - - -12,165.45 -12,165.45
对其他权益工具持 - -207.78 - - - -1,700.00 -1,907.78
有者的股利
2019年12月31日年末 815,997.94 - 2,906,253.99 16,791.03 33,973.54 13,312.19 3,752,746.62
余额
1-1-228
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（2）2018年度
单位：万元
项目 股本 其他权益工具-永续债 资本公积 减：库存股 盈余公积 未分配利润 股东权益合计
2018年1月1日年初余额 814,430.97 100,187.78 2,911,845.88 - 33,118.20 163,666.31 4,023,249.13
2018年度增减变动额
综合收益总额 - - - - - -13,872.18 -13,872.18
净亏损 - - - - - -13,872.18 -13,872.18
股东投入和资本减少 7,332.30 - 17,450.87 -45,599.13 - - -20,815.96
股份支付计入股东权益的金 7,332.30 - 17,450.87 -24,783.17 - - -
额
回购股份 - - - -20,815.96 - - -20,815.96
利润分配 - - - - - -129,059.09 -129,059.09
对股东的分配 - - - - - -122,164.65 -122,164.65
对其他权益工具持有者的股 - - - - - -6,894.44 -6,894.44
利
2018年12月31日年末余额 821,763.27 100,187.78 2,929,296.76 -45,599.13 33,118.20 20,735.03 3,859,501.90
1-1-229
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（3）2017年度
单位：万元
项目 股本 其他权益工具-永续债 资本公积 盈余公积 未分配利润 股东权益合计
2017年1月1日年初余额 550,040.07 - 2,382,170.78 21,007.95 169,876.51 3,123,095.30
2017年度增减变动额
综合收益总额 - - - - 121,102.51 121,102.51
净利润 - - - - 121,102.51 121,102.51
股东投入和资本减少 99,378.88 99,980.00 694,687.12 - - 894,046.00
股东投入普通股 99,378.88 - 694,687.12 - - 794,066.00
其他权益工具持有者投入资 - 99,980.00 - - - 99,980.00
本
利润分配 - 207.78 - 12,110.25 -127,312.71 -114,994.68
提取盈余公积 - - - 12,110.25 -12,110.25 -
对股东的分配 - - - - -110,008.01 -110,008.01
对其他权益工具持有者的股 - 207.78 - - -5,194.44 -4,986.67
利
股东权益内部结转 165,012.02 - -165,012.02 - - -
资本公积转增股本 165,012.02 - -165,012.02 - - -
2017年12月31日年末余额 814,430.97 100,187.78 2,911,845.88 33,118.20 163,666.31 4,023,249.13
1-1-230
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三、主要财务指标
（一）主要财务指标
财务指标 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
流动比率（倍） 1.08 1.12 1.21
速动比率（倍） 0.85 0.85 0.96
资产负债率（合并） 68.49% 67.36% 67.27%
资产负债率（母公司） 20.46% 16.96% 8.15%
财务指标 2019年度 2018年度 2017年度
应收账款周转率（次/年） 56.29 56.14 51.84
存货周转率（次/年） 7.96 7.89 8.87
利息保障倍数 2.53 3.05 3.27
每股经营活动现金流量 0.96 0.26 0.61
（元）
每股净现金流量（元） -0.40 -1.04 1.33
注：各指标的具体计算公式如下：
（1）流动比率＝流动资产/流动负债；
（2）速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债；
（3）资产负债率＝负债总额/资产总额；
（4）应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额；
（5）存货周转率=营业成本/存货平均余额。
（6）利息保障倍数＝（利润总额+财务费用中的利息支出-财务费用中的利息资本化转出数）/
财务费用中的利息支出
（7）每股经营性现金净流量=经营活动产生的现金流量净额/期末股本
（8）每股净现金流量=现金流量净额/期末股本
（二）报告期加权平均净资产收益率和每股收益
按照中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010年修订）》（证监会公告[2010]2号）的规定，公司计算了最近三年的净资产收益率和每股收益。
项目 2019年度 2018年度 2017年度
扣除非经 基本每股收益（元） 0.32 0.39 0.53
常性损益 稀释每股收益（元） 0.32 0.39 0.53
前 加权平均净资产收益率 6.99% 9.08% 15.08%
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项目 2019年度 2018年度 2017年度
扣除非经 基本每股收益（元） 0.30 0.35 0.50
常性损益 稀释每股收益（元） 0.30 0.35 0.50
后 加权平均净资产收益率 6.65% 8.11% 14.11%
注：计算公式
1、加权平均净资产收益率（ROE）的计算公式如下：
ROE ? P
E0 ? NP? 2 ? E i ?M i ?M0 ?E j ?M j ?M0
其中，P 分别为归属于普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润，NP为归属于公司普通股股东的净利润，E0为归属于公司普通股股东的期初净资产，Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产，Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产，M0为报告期月份数，Mi为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数，Mj为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数。
2、基本每股收益计算公式如下：
基本每股收益=P0/S
S=S0+S1+Si×Mi÷M0-Sj×Mj÷M0-Sk
其中：P0为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。
3、稀释每股收益计算公式如下：
稀释每股收益=P1/（S0+S1+Si×Mi÷M0-Sj×Mj÷M0-Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）
其中，P1为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。
四、报告期非经常性损益明细表
本公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益（2008修订）》（证监会公告[2008]43号）的要求编制了非经常性损益明细表。
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
计入当期损益的政府补助 16,408.19 19,630.94 16,246.99
收购项目或有对价结算收益 - 11,101.76 -
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采用公允价值模式进行后续计量的投资性 2,978.29 3,997.73 103.65
房地产公允价值变动产生的损益
处置可供出售金融资产取得的投资收益 - 3,929.24 2.00
以公允价值计量且其变动计入当期损益的 -9,997.44 5,096.50 -3,962.14
金融资产公允价值变动损益
处置以公允价值计量且其变动计入当期损 5,313.01 -3,082.53 -21,431.52
益的金融资产产生的投资净损益
非流动资产处置净损益 -977.96 3,817.31 -1,268.54
计入当期损益的对非金融企业收取的资金 1,612.88 218.69 246.05
占用费
处置子公司及其他长期股权投资产生的投 3,950.39 61.87 27,695.65
资净收益
其他符合非经常损益定义的损益项目 367.58 1,704.97 3,700.51
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,722.35 -2,552.71 -691.80
小计 21,377.29 43,923.77 20,640.84
所得税影响数 -5,970.40 -9,217.37 -1,719.83
归属于少数股东的非经常性损益（税后） -2,759.18 -597.89 5,976.90
归属于母公司股东的非经常性损益 12,647.71 34,108.51 24,897.91
五、合并报表范围变化
公司合并报表范围符合财政部规定及企业会计准则的相关规定。公司合并报表范围变化情况及原因如下：
（一）2017年
1、2017年新纳入合并范围的主体
序号 公司名称 变更原因
1 贵州华通华奥汽车贸易服务有限公司 设立
2 晋城市汇源宝迪汽车销售服务有限公司 设立
3 芜湖安迪汽车销售服务有限公司 设立
4 重庆星顺联芳汽车销售服务有限公司 设立
5 青海天汇翼林汽车销售服务有限公司 设立
6 重庆君汇汽车销售服务有限公司 设立
7 喀什华汇弘通汽车销售服务有限公司 设立
8 喀什华汇弘信汽车销售服务有限公司 设立
9 和田天汇金锐汽车销售服务有限公司 设立
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
序号 公司名称 变更原因
10 广西广汇汽车信息咨询服务有限公司 设立
11 温州捷顺汽车技术服务有限公司 非同一控制下企业合并
12 绍兴捷顺汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
13 温州捷骏汽车有限公司 非同一控制下企业合并
14 台州捷顺汽车有限公司 非同一控制下企业合并
15 温州好德宝汽车服务有限公司 非同一控制下企业合并
16 温州市好达机电有限公司 非同一控制下企业合并
17 西安泰通汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
18 汉中英和汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
19 咸阳英和汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
20 咸阳英和启辰汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
21 延安英和汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
22 西安畅通汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
23 西安庆通汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
24 陕西望圣汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
25 榆林望圣汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
26 西安正信纸业包装有限公司 非同一控制下企业合并
27 陕西华兴盛誉汽车贸易有限公司 非同一控制下企业合并
28 陕西华兴时代汽车贸易有限公司 非同一控制下企业合并
29 陕西北星投资有限公司 非同一控制下企业合并
30 陕西华兴盛世汽车贸易有限公司 非同一控制下企业合并
31 陕西华兴咸通汽车贸易有限公司 非同一控制下企业合并
32 陕西华兴乾通汽车贸易有限公司 非同一控制下企业合并
33 陕西华兴新世纪汽车服务贸易有限公司 非同一控制下企业合并
34 陕西华兴世通汽车贸易有限公司 非同一控制下企业合并
35 唐山市长晟汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
36 唐山市四联晟通汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
37 秦皇岛捷通汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
38 秦皇岛四联汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
39 秦皇岛四联通合汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
40 天津隆众汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
41 天津鑫茂天汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
序号 公司名称 变更原因
42 天津市汇益汽车贸易有限公司 非同一控制下企业合并
43 天津市汇普汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
44 天津市汇普益盛汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
45 唐山市汇益汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
46 佛山市顺德禾豪汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
47 佛山市顺德广治汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
48 佛山市溢丰汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
49 广州溢桂汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
50 江门市嘉洋汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
51 宁夏怡通汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
52 宁夏金顺通汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
53 克拉玛依市大华商贸有限责任公司 非同一控制下企业合并
54 甘肃海悦汽车销售有限公司 非同一控制下企业合并
55 青海海众汽车销售有限公司 非同一控制下企业合并
56 甘肃海丰汽车销售有限公司 非同一控制下企业合并
57 酒泉海博汽车销售有限公司 非同一控制下企业合并
58 枣庄永乐汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
59 滕州市乐福汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
60 赣州同益汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
61 赣州奔利汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
62 赣州博嘉汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
63 哈尔滨旭航伟业投资有限公司 非同一控制下企业合并
64 哈尔滨哈得力金运汽车销售有限公司 非同一控制下企业合并
65 哈尔滨哈得力金宜汽车销售有限公司 非同一控制下企业合并
66 哈尔滨哈得力金禄汽车销售有限公司 非同一控制下企业合并
67 哈尔滨哈得力金辕汽车销售有限公司 非同一控制下企业合并
68 哈尔滨哈得力金舆汽车销售有限公司 非同一控制下企业合并
2、2017年不再纳入合并范围的主体
序号 公司名称 变更原因
1 长春市威孚汽车销售服务有限公司 出售股权
2 新疆汇润恒投资有限公司 出售股权
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
序号 公司名称 变更原因
3 西安广汇汽车产业园投资开发有限公司 出售股权
4 大庆广汇汇达汽车服务有限公司 注销
5 大庆业勤申通汽车销售服务有限公司 注销
6 大庆业勤信达汽车销售服务有限公司 注销
（二）2018年
1、2018年新纳入合并范围的主体
序号 公司名称 变更原因
1 上海疆泰保险公估有限责任公司 设立
2 格尔木广汇金霖二手车交易市场有限公司 设立
3 喀什燕德宝汽车销售服务有限公司 设立
4 沈阳汇旗通汽车销售服务有限公司 设立
5 玉林市弘昂汽车销售服务有限公司 设立
6 新疆天汇华辉汽车销售服务有限公司 设立
7 辽宁宝捷广告传媒有限公司 设立
8 安徽广泓星汇汽车销售服务有限公司 设立
9 赣州大创汽车服务有限公司 设立
10 汇途（天津）信息技术有限公司 设立
11 德州市庞大之星汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
12 德州市庞大汽车装饰用品有限公司 非同一控制下企业合并
13 济南庞大之星汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
14 济南庞大祥华汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
15 唐山市庞大之星汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
16 唐山市星驰汽车美容服务有限公司 非同一控制下企业合并
17 邯郸市庞大乐业汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
18 邯郸开发区逸驰汽车用品销售有限公司 非同一控制下企业合并
19 赤峰市庞大之星汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
20 赤峰市星驰汽车装饰用品有限公司 非同一控制下企业合并
21 青海捷路汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
22 临沂富星汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
23 青岛富星汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
24 太原华瑞富星汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
序号 公司名称 变更原因
25 运城华瑞富星汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
26 四川辰宇雷克萨斯汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
27 四川辰安汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
28 赣州君鹏汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
29 南昌富源丰田汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
30 南昌同驰丰田汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
31 上饶富源丰田汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
32 上饶戎马汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
33 赣州同驰丰田汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
34 吉安富源丰田汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
35 萍乡福源汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
36 萍乡福凌汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
37 长春尊荣亿方汽车贸易有限公司 非同一控制下企业合并
38 大连尊荣通达汽车贸易有限公司 非同一控制下企业合并
39 尊荣亿方集团哈尔滨汽车贸易有限公司 非同一控制下企业合并
40 尊荣亿方集团沈阳汽车销售有限公司 非同一控制下企业合并
41 上海众国宝泓汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
42 上海普陀宝泓二手车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
43 合肥宝泓汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
44 芜湖众国宝泓汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
45 甘肃佳和美悦汽车服务有限公司 非同一控制下企业合并
46 沧州兴华汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
47 邯郸市同源汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
48 唐山保泰汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
49 巴彦淖尔市东信泰达汽车销售有限公司 非同一控制下企业合并
50 贵州遵义汇和汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
2、2018年不再纳入合并范围的主体
序号 公司名称 变更原因
1 贵州汇和汽车销售服务有限公司 出售股权
2 上饶市广汇名爵汽车销售有限公司 注销
3 成都汇奥投资咨询有限公司 注销
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
序号 公司名称 变更原因
4 宁夏和源汽车销售服务有限公司 注销
5 宁夏奥立升投资管理有限公司 注销
6 上海荣沃汽车服务有限公司 注销
7 崇州港宏吉泰汽车销售服务有限公司 注销
8 上海信宝天华汽车销售服务有限公司 注销
9 上海迪晟行汽车服务有限公司 注销
10 重庆广汇中汽西南汽车保险代理有限公司 注销
11 莒县鸿发汽车销售服务有限公司 注销
12 甘肃赛亚投资管理有限公司 注销
13 克拉玛依天汇华威汽车销售有限公司 注销
14 克拉玛依天汇华瑞汽车销售服务有限公司 注销
（三）2019年
1、2019年新纳入合并范围的主体
序号 公司名称 变更原因
1 霍尔果斯汇宝融资租赁有限公司 设立
2 云南广致合汽车销售服务有限公司 设立
3 天津广汇汽车服务有限公司 设立
4 广州德弘融资担保有限公司 设立
5 广汇国际汽车贸易有限责任公司 设立
6 西安广盛金宇国际贸易有限公司 设立
7 惠东俊峰丰田汽车销售服务有限公司 设立
8 重庆广新汇领汽车销售服务有限公司 设立
9 新疆天汇鑫瑞达汽车销售服务有限公司 设立
10 和田天汇华弘汽车销售服务有限公司 设立
11 遵义开利汽车销售有限公司 设立
12 锦州新汇汽车销售服务有限公司 设立
13 重庆誉达汽车销售服务有限公司 设立
14 宁夏天汇永信二手车交易有限公司 设立
15 青海天汇茂林汽车销售服务有限公司 设立
16 枣庄鲁汇汽车销售服务有限公司 设立
17 安徽广皖汇迪汽车服务有限公司 设立
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序号 公司名称 变更原因
18 重庆广菱汇汽车销售有限公司 设立
19 霍尔果斯汇旭服务有限公司 设立
20 新疆天汇华迪汽车销售服务有限公司 设立
21 霍尔果斯汇信通信息服务有限公司 设立
22 徐州铭之宝汽车销售服务有限公司 设立
23 石家庄铭之宝汽车销售服务有限公司 设立
24 霍尔果斯宝麟信息服务有限公司 设立
25 霍尔果斯宝衡服务有限公司 设立
26 上海荣致餐饮管理有限公司 设立
27 六安市众汇汽车销售服务有限公司 非同一控制下企业合并
28 东营泰岳星徽汽车有限公司 非同一控制下企业合并
29 东营五岳星徽汽车有限公司 非同一控制下企业合并
30 滨州泰岳星徽汽车有限公司 非同一控制下企业合并
2、2019年不再纳入合并范围的主体
序号 公司名称 变更原因
1 江西汇淘汽车销售服务有限公司 注销
2 四川港宏龙翔汽车销售服务有限公司 注销
3 邯郸开发区逸驰汽车用品销售有限公司 注销
4 唐山市星驰汽车美容服务有限公司 注销
5 杭州纳通汽车贸易有限公司 注销
6 杭州荣嘉广告有限公司 注销
7 MCLARTYCONSULTINGHONGKONGLIMIETED 注销
8 商河鸿发森泉汽车销售服务有限公司 注销
9 常熟宝鼎汽车服务有限公司 注销
10 常熟捷思企业管理咨询有限公司 注销
11 乌鲁木齐博骏汽车销售服务有限公司 注销
12 嘉峪关鑫通启辰汽车销售有限公司 注销
13 新疆博望得驰汽车销售服务有限公司 注销
14 上海汇途融资租赁有限公司 注销
15 上海疆泰保险公估有限责任公司 注销
16 苏州荣嘉广告有限公司 注销
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序号 公司名称 变更原因
17 青岛宝隆汽车销售服务有限公司 注销
18 阿克苏骏腾汽车销售服务有限公司 注销
19 广西壮族自治区汽车贸易公司 注销
20 上海鑫然广告有限公司 注销
21 嘉峪关赛亚金茂汽车有限公司 注销
22 宁夏万易福汽车销售服务有限公司 注销
23 景德镇广汇名爵汽车销售服务有限公司 注销
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第七节 管理层讨论与分析
一、财务状况分析
（一）资产结构分析
报告期各期末，公司资产结构情况如下：
单位：万元
项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动资产 8,644,605.02 60.84% 8,545,122.32 60.39% 8,227,792.13 60.81%
非流动资产 5,563,367.34 39.16% 5,604,133.78 39.61% 5,302,090.88 39.19%
资产合计 14,207,972.35 100.00% 14,149,256.11 100.00% 13,529,883.01 100.00%
报告期各期末，公司资产总额分别为13,529,883.01万元、14,149,256.11万元和14,207,972.35万元，2017-2019年的复合增长率为2.48%。公司总资产增长的主要原因为：（1）公司通过收购使得经销网络不断扩张，经营规模不断增长；（2）持续稳定的盈利规模以及各项业务的稳步增长；（3）通过适当提高债务规模支撑营业发展所需的资本开支，导致总资产规模不断扩大。
截至2017年末、2018年末和2019年末，公司流动资产占总资产的比例分别为60.81%、60.39%和 60.84%。公司流动资产占比较高，符合汽车经销行业的特点，主要因为：（1）公司主要经营业务为乘用车经销，而乘用车的单位价值较高，且公司需要一定量的存货基础以满足维持并扩大日常业务经营的需要，因此存货规模较大；（2）作为汽车流通企业，公司须保持较大规模的货币资金储备，以满足日常经营中汽车采购等资金需要；（3）受汽车经销商需向汽车生产商先付款后提车的行业特点影响，公司预付款项规模较大；（4）公司乘用车融资租赁业务的快速扩张，致使长期应收款保持较大规模，从而一年内到期的长期应收款规模也较大。
1、流动资产结构分析
单位：万元
项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
金额 占总资 金额 占总资 金额 占总资
产比例 产比例 产比例
货币资金 2,507,012.63 17.65% 2,536,849.72 17.93% 3,247,316.52 24.00%
交易性金融资 6,178.95 0.04% —— —— —— ——
产
以公允价值计
量且其变动计 —— —— 1,664.89 0.01% - -
入当期损益的
金融资产
衍生金融资产 2,612.65 0.02% - - - -
应收票据 896.93 0.01% 4,483.97 0.03% 110.00 0.00%
应收账款 305,745.90 2.15% 281,634.66 1.99% 301,859.71 2.23%
预付款项 2,549,190.93 17.94% 2,017,174.90 14.26% 1,652,566.51 12.21%
其他应收款 321,298.37 2.26% 374,505.06 2.65% 323,713.79 2.39%
存货 1,792,574.88 12.62% 2,061,033.26 14.57% 1,703,335.36 12.59%
一年内到期的 1,061,859.82 7.47% 1,112,069.21 7.86% 904,643.36 6.69%
非流动资产
其他流动资产 97,233.96 0.68% 155,706.65 1.10% 94,246.89 0.70%
流动资产合计 8,644,605.02 60.84% 8,545,122.32 60.39% 8,227,792.13 60.81%
注：根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》（财会[2017]7号）、《企业会计准则
第23号——金融资产转移》（财会[2017]8号）、《企业会计准则第37号——金融工具列报》（财
会[2017]14号），公司对2019年的财务报表的流动资产项目的列示及数据进行了调整：将原列
报于“其他流动资产”中的理财产品、基金投资及“以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产”作为“交易性金融资产”、“衍生金融资产”列报。
报告期各期末，公司流动资产主要由货币资金、预付款项、存货和一年内到期的非流动资产构成，具体分析如下：
（1）货币资金
公司货币资金主要由银行存款、受限制货币资金和少量现金组成。截至 2017年末、2018 年末和 2019 年末，公司货币资金金额分别为 3,247,316.52 万元、2,536,849.72 万元和 2,507,012.63 万元，占总资产比例分别为 24.00%、17.93%和17.65%。公司2018年末货币资金较2017年末减少710,466.80万元，降幅为21.88%，主要是支付收购价款、优化资本结构偿还借款等因素所致。公司 2019 年末货币资金较2018年末下降29,837.09万元，降幅为1.18%，基本保持稳定。
报告期各期末，公司货币资金的具体构成情况如下：
单位：万元
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
金额 比例 金额 比例 金额 比例
库存现金 554.05 0.02% 1,041.67 0.04% 3,718.93 0.11%
银行存款 817,417.28 32.61% 1,140,436.52 44.95% 1,989,093.19 61.25%
其他货币资金 1,797,521.47 71.70% 1,395,371.53 55.01% 1,254,504.40 38.63%
应收利息 4,383.43 0.17% —— —— —— ——
减：列示于其他 110,011.28 4.39% —— —— —— ——
非流动资产
减：列示于应收 2,852.32 0.11% —— —— —— ——
利息
合计 2,507,012.63 100.00% 2,536,849.72 100.00% 3,247,316.52 100.00%
公司除拥有保持日常运营所需的部分现金外，还持有较多的银行存款和其他货币资金。截至2019年末，银行存款占货币资金总额的比例为32.61%，其他货币资金占货币资金总额的比例为71.70%。
其他货币资金的构成主要为银行承兑汇票保证金、金融机构贷款保证金、保函保证金等。其中，银行承兑汇票保证金是为公司在采购汽车时以承兑汇票方式进行支付而预先存放在银行的保证金；金融机构贷款保证金为公司向金融机构申请借款所存入的保证金；保函保证金是公司向银行申请保函所存入银行的保证金；其他是公司向银行申请按揭付款所存入银行的保证金。报告期各期末，公司其他货币资金的构成情况如下：
单位：万元
项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
金额 比例 金额 比例 金额 比例
银行承兑汇票保 1,534,897.65 85.39% 1,230,464.46 88.18% 1,140,781.34 90.93%
证金
金融机构贷款保 258,982.11 14.41% 140,848.05 10.09% 89,777.98 7.16%
证金
保函保证金及其 3,641.72 0.20% 24,059.02 1.72% 23,945.09 1.91%
他
合计 1,797,521.47 100.00% 1,395,371.53 100.00% 1,254,504.40 100.00%
（2）应收票据
截至2017年末、2018年末和2019年末，公司应收票据金额分别为110.00万元、4,483.97万元和896.93万元，占总资产的比重分别为0.00%、0.03%和0.01%。广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
公司应收票据为银行承兑汇票和商业承兑汇票，截至 2019 年末，公司应收票据较上年末下降80.00%，主要系收回到期应收票据所致。截至2019年末，公司应收票据均为商业承兑票据，且无已质押的应收票据。
单位：万元
项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
金额 比例 金额 比例 金额 比例
银行承兑票据 - - 240.00 5.35% 110.00 100.00%
商业承兑票据 901.44 100.50% 4,243.97 94.65% - -
减：坏账准备 4.51 0.50% - - - -
合计 896.93 100.00% 4,483.97 100.00% 110.00 100.00%
2019年12月31日，公司按照整个存续期预期信用损失计量坏账准备，银行承兑汇票计提坏账准备4.51万元。
单位：万元
2019年12月31日
项目 账面余额 坏账准备 账面
金额 比例 金额 计提比例 价值
按单项计提坏账准备 - - - - -
按组合计提坏账准备 901.44 100.00% 4.51 0.50% 896.93
-银行承兑汇票 - - - - -
-商业承兑票据 901.44 100.00% 4.51 0.50% 896.93
合计 901.44 - 4.51 - 896.93
（3）应收账款
截至2017年末、2018年末和2019年末，公司应收账款金额分别为301,859.71万元、281,634.66万元和305,745.90万元，占总资产的比重分别为2.23%、1.99%和2.15%。
公司应收账款主要包括：①应收通联支付网络服务股份有限公司以及中国银联股份有限公司的客户刷POS机款项；②为客户提供维修及其他售后服务而应收汽车制造商及保险公司的应收账款。总体来看，公司应收账款规模相对较小，且其占总资产比重较低，与行业惯例相符。
报告期内，公司应收账款余额和账龄情况如下：广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
单位：万元
项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
账面余额 比例 账面余额 比例 账面余额 比例
一年以内 292,331.34 91.50% 261,350.98 91.33% 283,569.70 92.73%
一年以上至二年 13,406.54 4.20% 13,427.51 4.69% 13,684.11 4.47%
以内
二年以上至三年 7,770.39 2.43% 8,364.51 2.92% 6,624.81 2.17%
以内
三年以上 5,990.07 1.87% 3,044.97 1.06% 1,932.93 0.63%
合计 319,498.34 100.00% 286,187.98 100.00% 305,811.55 100.00%
截至2017年末、2018年末和2019年末，公司应收账款账龄在一年以内的比例分别为92.73%、91.33%和91.50%，账龄结构合理，应收账款质量较高，发生坏账的可能性较低。
2019年1月1日起，根据新金融工具准则，公司将应收账款坏账准备按照预期信用损失法重新计量。截至2019年12月31日，公司应收账款计提坏账准备情况如下：
单位：万元
2019年12月31日
项目 账面余额 坏账准备 账面
金额 比例 金额 计提比例 价值
按单项计提坏账准备： 5,146.15 1.61% 5,146.15 100.00% -
-按单项坏账 5,146.15 1.61% 5,146.15 100.00% -
按组合计提坏账准备： 314,352.19 98.39% 8,606.29 2.74% 305,745.90
-低风险应收账款组合 28,323.74 8.87% 70.81 0.25% 28,252.93
-应收关联方组合 292.61 0.09% 0.73 0.25% 291.88
-其他应收账款组合 285,735.84 89.43% 8,534.75 2.99% 277,201.09
合计 319,498.34 100.00% 13,752.44 4.30% 305,745.90
截至2019年12月31日，公司按组合计提坏账准备的其他应收账款组合坏账准备计提情况如下：
单位：万元
项目 账面余额 坏账准备 计提比例
一年以内 262,283.59 2,622.84 1.00%
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
一至二年 10,092.66 1,098.08 10.88%
二至三年 7,699.59 1,365.91 17.74%
三年以上 5,660.00 3,447.92 60.92%
合计 285,735.84 8,534.75 2.99%
截至2019年12月31日，公司按组合计提坏账准备的低风险应收账款组合坏账准备计提情况如下：
单位：万元
项目 账面余额 坏账准备 计提比例
一年以内 28,323.74 70.81 0.25%
合计 28,323.74 70.81 0.25%
截至2019年12月31日，公司按组合计提坏账准备的应收关联方组合坏账准备计提情况如下：
单位：万元
项目 账面余额 坏账准备 计提比例
一年以内 292.61 0.73 0.25%
合计 292.61 0.73 0.25%
2019年1月1日之前，公司采用单项计提和按账龄分析法组合计提相结合的方法计提坏账准备。2017年末和2018年末，公司应收账款计提坏账准备情况如下：
单位：万元
2018年12月31日
项目 账面余额 坏账准备 账面价值
金额 比例 金额 计提比例
单项金额重大并单项计提坏账准备 - - - - -
按组合计提坏账准备 285,789.48 99.86% 4,154.82 1.45% 281,634.66
组合1：按账龄分析法计提坏账准备 284,731.88 99.49% 4,154.82 1.46% 280,577.06
的应收账款
组合2：非合并范围内关联方的应收 1,057.60 0.37% - - 1,057.60
账款
单项金额不重大但单项计提坏账准 398.50 0.14% 398.50 100.00% -
备
合计 286,187.98 100.00% 4,553.32 1.59% 281,634.66
项目 2017年12月31日
账面余额 坏账准备 账面价值
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
金额 比例 金额 计提比例
单项金额重大并单项计提坏账准备 - - - - -
按组合计提坏账准备 305,099.18 99.77% 3,239.47 1.06% 301,859.71
组合1：按账龄分析法计提坏账准备 303,495.23 99.24% 3,239.47 1.07% 300,255.76
的应收账款
组合2：非合并范围内关联方的应收 1,603.95 0.52% - - 1,603.95
账款
单项金额不重大但单项计提坏账准 712.36 0.23% 712.36 100.00% -
备
合计 305,811.55 100.00% 3,951.84 1.29% 301,859.71
2017年末和2018年末，按照账龄分析法计提坏账准备的应收账款余额和账龄分布具体如下：
单位：万元
项目 2018年12月31日 2017年12月31日
余额 坏账准备 余额 坏账准备
一年以内 260,327.37 354.09 282,022.04 403.39
一年以上至二年以 13,185.75 1,054.67 13,526.79 1,082.14
内
二年以上至三年以 8,273.49 1,241.02 6,532.33 979.85
内
三年以上 2,945.27 1,505.03 1,414.07 774.09
合计 284,731.88 4,154.82 303,495.23 3,239.47
公司在积极扩大业务规模的同时建立了严格的应收账款管控体系，并对应收账款的回收实时监控。公司采取较严格的信用管理政策，通常只对信用记录良好的大客户提供整车赊销。
截至2019年12月31日，公司前五大应收账款的客户情况如下：
单位：万元
与广汇汽 占应收
序号 单位名称 车关系 金额 款总额 形成原因
的比例
1 通联支付网路服务股份有限 非关联方 22,192.73 6.95% 应收POS款
公司
2 宝马（中国）汽车贸易有限 非关联方 13,077.32 4.09% 保险代理佣金
公司
3 太平财产保险有限公司 非关联方 12,937.17 4.05% 厂商维修索赔款
4 一汽-大众销售有限责任公司 非关联方 5,802.49 1.82% 厂商维修索赔款
5 北京奔驰汽车有限公司 非关联方 4,423.49 1.38% 厂商维修索赔款
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与广汇汽 占应收
序号 单位名称 车关系 金额 款总额 形成原因
的比例
合计 58,433.21 18.29%
（4）预付款项
公司的预付账款主要为公司向汽车生产厂商及零配件供应商支付的预付整车及零部件款项以及未结算供应商返利。公司与上游供货商的结算方式主要是现金和票据（包括极少量的信用证），均为预付款形式，厂商在厂商系统内确认车款到账后安排发车，上述情况导致公司有较多的预付账款。此外，公司向不同的汽车制造商采购整车。各汽车制造商的返利政策不尽相同，返利类型繁多，包括以购买量为基础的购买返利、指定汽车型号的销售返利、业绩返利及其他返利等。发行人管理层在资产负债表日依据与各汽车制造商达成一致的返利政策、实际采购及销售情况及其他条件来判断是否满足返利的确认条件，进而计提未结算返利的金额。未结算供应商返利计入预付款项。截至2017年末、2018年末和2019年末，公司预付款项占总资产比例分别为12.21%、14.26%和17.94%，整体来看公司预付账款占总资产的比例逐年增加。2018 年末预付款项较 2017 年末增加 364,608.39 万元，增幅为22.06%，2019年末预付款项较2018年末增加532,016.03万元，增幅为26.37%，主要系经营规模扩大，未结算供应商返利和预付整车及零部件款项增加所致。
报告期内公司预付款项期末余额的账龄情况如下表：
单位：万元
项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
金额 比例 金额 比例 金额 比例
一年以内 2,544,919.08 99.83% 2,013,095.03 99.80% 1,648,942.16 99.78%
一年以上至 4,271.85 0.17% 4,079.87 0.20% 3,624.35 0.22%
二年以内
合计 2,549,190.93 100.00% 2,017,174.90 100.00% 1,652,566.51 100.00%
从预付款项的账龄来看，一年以内的预付款项比重最大，在报告期内占预付款项比重均超过99%。
截至2019年12月31日，公司前五大预付账款的明细情况如下：
单位：万元
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
序号 单位名称 与广汇汽车 金额 占预付账款总额 形成原因
关系 的比例
1 宝马 非关联方 594,564.81 23.32% 预付整车款及返
利
2 一汽-大众销售 非关联方 314,360.85 12.33% 预付整车款及返
有限责任公司 利
3 上汽通用汽车销 非关联方 279,969.50 10.98% 预付整车款及返
售有限公司 利
4 捷豹路虎（中国）非关联方 221,429.60 8.69% 预付整车款及返
投资有限公司 利
5 上海上汽大众汽 非关联方 170,337.71 6.68% 预付整车款及返
车销售有限公司 利
合计 1,580,662.46 62.01%
注：宝马为宝马（中国）汽车销售服务有限公司和华晨宝马汽车有限公司
（5）其他应收款
报告期各期末，公司其他应收款分类情况如下：
单位：万元
项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
金额 比例 金额 比例 金额 比例
应收利息 - - 7,943.80 2.12% 1,906.89 0.59%
应收股利 251.37 0.08% 282.00 0.08% 282.00 0.09%
其他应收款 321,047.00 99.92% 366,279.26 97.80% 321,524.89 99.32%
合计 321,298.37 100.00% 374,505.06 100.00% 323,713.79 100.00%
注：根据《关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知》(财会[2019]6号)的相关规定，其他应收款科目中的应收利息仅反映相关金融工具已到期可收取但于资产负债表日尚未收到的利息。基于实际利率法计提的金融工具的利息应包含在相应金融工具的账面余额中。
截至2017年末、2018年末和2019年末，公司其他应收款金额分别为323,713.79万元、374,505.06 万元和 321,298.37 万元，占总资产比重分别为 2.39%、2.65%和2.26%。从其他应收款的构成来看，报告期内公司其他应收款主要为各类保证金或押金、新收购店面形成的应收往来款、应收股利、应收利息等。各类保证金通常在交易完毕后都能及时回款。
2018 年末，公司其他应收款余额较 2017 年末增加 54,284.39 万元，增幅为16.58%，2019年末，公司其他应收款余额较2018年末减少53,206.69万元，降幅为14.21%，主要系当期收回应收老股东款项和应收原子公司款项所致。
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①公司其他应收款账面价值情况
A、报告期各期末，公司应收利息均为定期存款利息，其账面价值情况如下：
单位：万元
项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
定期存款 - 7,943.80 1,906.89
合计 - 7,943.80 1,906.89
B、报告期各期末，公司应收股利账面价值情况如下：
单位：万元
项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
桂林弘帆桂通汽车销售服 161.60 162.00 162.00
务有限公司
桂林弘帆汽车销售服务有 89.78 120.00 120.00
限公司
合计 251.37 282.00 282.00
C、报告期各期末，公司其他应收款科目下的其他应收款明细科目具体构成情况如下：
单位：万元
项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
应收老股东款项 49,970.77 125,938.56 117,970.55
生产厂家保证金 133,446.96 108,709.97 78,557.54
押金及其他各类保证金 42,355.35 28,526.82 23,708.51
代垫款项 16,674.94 16,517.29 9,991.29
应收原子公司之款项 - 15,000.00 15,000.00
应收关联方款项 28,630.41 6,985.04 20,843.12
员工备用金 2,244.89 7,124.85 9,263.01
应收股权转让款 - 4,340.16 12,777.39
应收房产土地处置款 2,500.95 2,556.50 7,560.29
其他 54,902.36 57,742.32 29,522.32
余额合计 330,726.63 373,441.51 325,194.02
减：坏账准备 9,679.63 7,162.24 3,669.12
净值合计 321,047.00 366,279.27 321,524.90
②报告期内，公司其他应收款计提坏账准备情况如下：广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
A、2019年1月1日起，根据新金融工具准则，公司将其他应收款坏账准备按照预期信用损失法重新计量。截至2019年12月31日，公司其他应收款坏账准备计提情况如下：
单位：万元
项目 账面余额 坏账准备 计提比例
应收利息 - - -
应收股利 252.00 0.63 0.25%
其他应收款 330,726.63 9,679.63 2.93%
合计 330,978.63 9,680.26 2.92%
ⅰ.截至2019年12月31日，公司应收利息计提坏账准备情况如下：
单位：万元
第一阶段 第二阶段 第三阶段
坏账准备 未来12个月预 期整信个用存损续失期(预未期整信个用存损续失期(预已合计
期信用损失 发生信用减值) 发生信用减值)
2019年1月1日余额 19.86 19.86
2019年1月1日余额
在本期
--转入第二阶段
--转入第三阶段 -19.86 19.86
--转回第二阶段
--转回第一阶段
本期计提 1,896.66 1,896.66
本期转回
本期转销
本期核销
其他变动
2019年12月31日余 1,916.52 1,916.52
额
ⅱ.截至2019年12月31日，公司应收股利计提坏账准备情况如下：
单位：万元
第一阶段 第二阶段 第三阶段
坏账准备 未来12个月预 期整信个用存损续失期(预未期整信个用存损续失期(预已合计
期信用损失 发生信用减值) 发生信用减值)
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2019年1月1日余额 0.71 0.71
2019年1月1日余额
在本期
--转入第二阶段
--转入第三阶段
--转回第二阶段
--转回第一阶段
本期计提
本期转回 0.08 0.08
本期转销
本期核销
其他变动
2019年12月31日余 0.63 0.63
额
ⅲ.截至2019年12月31日，公司其他应收款明细科目计提坏账准备情况如下：
单位：万元
第一阶段 第二阶段 第三阶段
坏账准备 未来12个月预 期整信个用存损续失期(预未期整信个用存损续失期(预已合计
期信用损失 发生信用减值) 发生信用减值)
2019年1月1日余额 4,710.94 4,065.47 8,776.41
2019年1月1日余额
在本期
--转入第二阶段
--转入第三阶段 -1,231.26 1,231.26
--转回第二阶段
--转回第一阶段
本期计提 5,196.78 5,196.78
本期转回 2,462.75 19.99 2,482.75
本期转销
本期核销 1,810.81 1,810.81
其他变动
2019年12月31日余 6,213.71 3,465.92 9,679.63
额
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B、2019年1月1日前，公司采用单项计提和按账龄分析法组合计提相结合的方法计提坏账准备。2017年末和2018年末，公司其他应收款计提坏账准备情况如下：
单位：万元
2018年12月31日
项目 账面余额 坏账准备 账面价值
金额 比例 金额 计提比例
单项金额重大并单项计提坏账准备 3,474.35 0.92% 3,474.35 100.00% -
按组合计提坏账准备 377,601.83 98.93% 3,096.77 0.82% 374,505.06
组合1：按账龄分析法计提坏账准备 135,686.26 35.55% 3,096.77 2.28% 132,589.49
的其他应收款
组合2：生产厂家保证金 108,709.97 28.48% - - 108,709.97
组合3：非合并范围内关联方的其他 7,267.04 1.90% - - 7,267.04
应收款
组合4：应收老股东款项 125,938.56 33.00% - - 125,938.56
组合5：尚未到约定收款日的款项 - - - - -
单项金额不重大但单项计提坏账准 591.12 0.15% 591.12 100.00% -
备
合计 381,667.31 100.00% 7,162.24 1.88% 374,505.06
2017年12月31日
项目 账面余额 坏账准备 账面价值
金额 比例 金额 计提比例
单项金额重大并单项计提坏账准备 1,927.72 0.59% 1,927.72 100.00% -
按组合计提坏账准备 324,865.15 99.23% 1,151.36 0.35% 323,713.79
组合1：按账龄分析法计提坏账准备 99,651.66 30.44% 1,151.36 1.16% 98,500.30
的其他应收款
组合2：生产厂家保证金 78,557.54 24.00% - - 78,557.54
组合3：非合并范围内关联方的其他 21,125.12 6.45% - - 21,125.12
应收款
组合4：应收老股东款项 117,970.55 36.03% - - 117,970.55
组合5：尚未到约定收款日的款项 7,560.29 2.31% - - 7,560.29
单项金额不重大但单项计提坏账准 590.04 0.18% 590.04 100.00% -
备
合计 327,382.91 100.00% 3,669.12 1.12% 323,713.79
2017年末和2018年末，公司按账龄计提坏账准备的其他应收款账龄情况如下：
单位：万元
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2018年12月31日 2017年12月31日
项目 金额 坏账 计提 金额 坏账 计提
准备 比例 准备 比例
一年以内 109,002.05 489.21 0.45% 94,392.16 138.20 0.15%
一年以上至二 24,662.95 1,973.04 8.00% 2,151.35 172.11 8.00%
年以内
二年以上至三 1,094.10 164.12 15.00% 1,075.20 161.28 15.00%
年以内
三年以上 927.16 470.41 50.74% 2,032.95 679.77 33.44%
合计 135,686.26 3,096.77 2.28% 99,651.66 1,151.36 1.16%
③截至2019年12月31日，公司其他应收款的前五名单位情况如下：
单位：万元
序号 单位名称 与广汇汽 金额 占其他应收款总 形成原因
车关系 额的比例
1 上汽通用汽车金融 非关联方 29,238.88 8.78% 生产厂家保证金
有限责任公司
上海普陀金睿沪邦
2 企业管理合伙企业 非关联方 25,827.23 7.76% 债权转让款项
(有限合伙)
3 立根租赁融资（上 非关联方 20,000.00 6.01% 融资租赁保证金
海）有限公司
西安广汇汽车产业
4 园投资开发有限公 关联方 19,693.85 5.92% 关联方借款
司
5 招商证券股份有限 非关联方 10,700.00 3.21% 金融机构保证金
公司
合计 105,459.96 31.68%
（6）存货
报告期各期末，存货结构详情如下：
单位：万元
项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
金额 比例 金额 比例 金额 比例
库存商品 1,346,479.82 74.95% 1,649,327.56 79.87% 1,480,685.40 86.38%
在途物资 449,946.30 25.05% 415,586.68 20.13% 226,651.80 13.22%
劳务成本 - - - - 6,790.60 0.40%
周转材料 15.45 0.00% 19.60 0.00% 29.28 0.00%
存货余额合计 1,796,441.57 100.00% 2,064,933.84 100.00% 1,714,157.08 100.00%
其中：跌价准 3,866.69 0.22% 3,900.58 0.19% 10,821.72 0.63%
备
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项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
金额 比例 金额 比例 金额 比例
存货账面价值 1,792,574.88 99.78% 2,061,033.26 99.81% 1,703,335.36 99.37%
注：劳务成本主要为汽车维修成本（包括工费、零配件、深度保养、间接费用、委外加工费、
水电煤以及其他为维修而发生的消耗性材料等费用）。
公司存货主要包括库存商品、在途物资、劳务成本、周转材料，公司存货主要为尚未销售的整车和汽车零部件等库存商品。截至2017年末、2018年末和2019年末，公司存货账面价值分别为1,703,335.36万元、2,061,033.26万元和1,792,574.88万元，占总资产的比例分别为12.59%、14.57%和12.62%。2018年，存货增长的主要原因系：①新收购的公司纳入合并财务报表范围以及新建店面逐渐投入运营；②公司销售业务的增长导致采购需求增加，存货规模进而逐渐增长。2019年末，公司存货账面价值较2018年末下降268,458.38万元，降幅为13.03%，主要系公司2019年新车销售台数同比增加，新车库存减少所致。
公司存货发生减值的主要原因为：①部分存货库龄较长或存在滞销的情况及②新车型的竞争导致存货价值下降。公司账面的存货严格按照会计准则的要求，于每月末按照存货的账面价值与可变现净值孰低法计提存货跌价准备，可变现净值按日常活动中以存货的估计售价减去估计的销售费用以及相关税费后的金额确定，并且将已销售存货计提的跌价准备转销冲销主营业务成本。报告期内，公司只对库存商品计提跌价备，而对在途物资、周转材料、劳务成本等未计提跌价准备。截至2017年末、2018年末和2019年末，公司的存货跌价准备分别为10,821.72万元、3,900.58万元和3,866.69万元，占存货余额的比例分别为0.63%、0.19%和0.22%。
（7）一年内到期的非流动资产
公司一年内到期的非流动资产全部为一年内到期的应收融资租赁款和一年内到期的其他长期应收款。截至2017年末、2018年末和2019年末，发行人一年内到期的非流动资产金额分别为904,643.36万元、1,112,069.21万元和1,061,859.82万元，占总资产的比例分别为6.69%、7.86%和7.47%。2018年末一年内到期的非流动资产较2017年末增加207,425.85万元，增幅为22.93%，主要是一年内到期的应收融资租赁款增加。2019年末一年内到期的非流动资产较2018年末下降50,209.39万元，降幅为4.51%，主要是一年内到期的其他长期应收款减少。
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单位：万元
项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
一年内到期的应收融资 1,207,870.94 1,189,528.68 1,062,407.14
租赁款-总额
一年内到期的其他长期 72,298.27 110,812.86 21,132.78
应收款-总额
减：未确认融资收益-融资 161,711.57 175,928.10 170,276.67
租赁
未确认融资收益-其他 1,045.27 1,502.79 1,231.91
减：坏账准备 55,552.55 10,841.44 7,387.98
合计 1,061,859.82 1,112,069.21 904,643.36
2、非流动资产结构分析
单位：万元
2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
项目 金额 占总资 金额 占总资 金额 占总资
产比例 产比例 产比例
可供出售金融资产 —— —— 72,846.89 0.51% 75,706.61 0.56%
长期应收款 700,276.67 4.93% 820,308.52 5.80% 824,258.58 6.09%
长期股权投资 210,318.37 1.48% 164,260.24 1.16% 62,381.83 0.46%
其他权益工具投资 23,315.79 0.16% —— —— —— ——
其他非流动金融资 20,157.85 0.14% —— —— —— ——
产
投资性房地产 56,251.97 0.40% 49,215.24 0.35% 12,507.98 0.09%
固定资产 1,314,565.31 9.25% 1,360,681.60 9.62% 1,230,419.89 9.09%
在建工程 15,211.15 0.11% 22,688.64 0.16% 117,969.61 0.87%
无形资产 976,644.98 6.87% 985,513.25 6.97% 877,994.94 6.49%
商誉 1,888,169.68 13.29% 1,878,739.54 13.28% 1,784,500.92 13.19%
长期待摊费用 129,350.02 0.91% 110,445.85 0.78% 98,492.61 0.73%
递延所得税资产 37,855.86 0.27% 24,209.09 0.17% 15,863.67 0.12%
其他非流动资产 191,249.69 1.35% 115,224.93 0.81% 201,994.23 1.49%
非流动资产合计 5,563,367.34 39.16% 5,604,133.78 39.61% 5,302,090.88 39.18%
注：根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》（财会[2017]7号）、《企业会计准则
第23号——金融资产转移》（财会[2017]8号）、《企业会计准则第37号——金融工具列报》（财
会[2017]14号），公司对2019年的财务报表的非流动资产项目的列示及数据进行了调整：将原
列报于“可供出售金融资产”的上市股权投资及非上市股权投资分别作为“其他非流动金融资
产”、“其他权益工具投资”列报。
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报告期各期末，公司非流动资产主要由长期应收款、固定资产、无形资产、商誉、长期待摊费用和其他非流动资产构成，具体分析如下：
（1）长期应收款
公司的长期应收款主要为公司一年以后的应收融资租赁款，通常公司的融资租赁合同期限为36个月。截至2017年末、2018年末和2019年末，公司长期应收款金额分别为824,258.58万元、820,308.52万元和700,276.67万元，占总资产比例分别为6.09%、5.80%和4.93%。公司2018年末长期应收款金额为820,308.52万元，较2017年末略微下降3,950.06万元，降幅为0.48%。公司2019年末长期应收款较2018年末下降120,031.85万元，降幅为14.63%，主要原因系公司2019年融资租赁业务有所下滑，致使应收融资租赁款下降。公司报告期各期末长期应收款构成情况如下：
单位：万元
项目 2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日
总额
应收融资租赁款-总额 1,872,563.42 2,003,317.32 1,868,842.29
其他长期应收款-总额 199,433.11 214,740.19 136,406.56
减：未确认融资收益-融资租赁 227,692.62 257,247.05 253,205.75
未确认融资收益-其他 6,063.20 10,912.53 8,463.92
坏账准备 76,104.23 17,520.20 14,677.25
小计 1,762,136.49 1,932,377.73 1,728,901.94
一年内到期的部分
一年内到期的应收融资租赁款-总额 1,207,870.94 1,189,528.68 1,062,407.14
一年内到期的其他长期应收款-总额 72,298.27 110,812.86 21,132.78
减：未确认融资收益-融资租赁 161,711.57 175,928.10 170,276.67
未确认融资收益-其他 1,045.27 1,502.79 1,231.91
坏账准备 55,552.55 10,841.44 7,387.98
小计 1,061,859.82 1,112,069.21 904,643.36
合计 700,276.67 820,308.52 824,258.58
（2）长期股权投资广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
公司的长期股权投资主要为公司对联营及合营企业的股权投资，公司对合营企业和联营企业投资采用权益法核算。截至2017年末、2018年末和2019年末，发行人的长期股权投资金额分别为62,381.83万元、164,260.24万元和210,318.37万元，占发行人总资产的比例分别为0.46%、1.16%和1.48%。2018年末公司长期股权投资金额为164,260.24万元，较2017年末增加101,878.41万元，增幅为163.31%，主要原因系公司本期增加对上海爱卡投资中心（有限合伙）投资，同时原有投资从可供出售金融资产重分类到长期股权投资所致。2019 年末公司长期股权投资金额较2018年末增加46,058.13万元，增幅为28.04%，主要原因系2019年子公司汇通信诚融资租赁有限公司对陕西长银消费金融有限公司增资 17,250.00 万元、公司出资9,000.00 万元与国网电动汽车服务有限公司共同设立国网广汇（上海）电动汽车服务有限公司以及其他合营联营企业按权益法调整净损益增加长期股权投资。
（3）固定资产
公司固定资产以房屋及建筑物为主，其中主要为各子公司新建4S店及办公室、展厅。固定资产取得时按照实际成本进行初始计量。报告期各期末，公司固定资产规模总体保持增长态势。截至2017年末、2018年末和2019年末，公司的固定资产净额分别为1,230,419.89万元、1,360,681.60万元和1,314,565.31万元，占总资产的比例分别为9.09%、9.62%和9.25%。固定资产具体构成情况如下：
单位：万元
项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
一、原价合计 1,877,087.40 1,874,517.62 1,698,988.33
房屋及建筑物 1,359,490.91 1,354,963.86 1,206,479.61
机器设备 175,347.43 155,466.54 143,437.61
办公设备 56,466.84 55,433.81 53,412.94
电子设备 56,485.85 54,005.99 50,456.45
运输设备 229,296.37 254,647.41 245,201.73
二、累计折旧合计 556,281.77 507,326.22 461,947.22
房屋及建筑物 334,650.45 293,677.01 259,941.69
机器设备 106,866.52 97,589.59 89,553.01
办公设备 43,769.10 41,637.92 40,571.04
电子设备 47,919.60 44,865.58 41,815.43
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项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
运输设备 23,076.10 29,556.12 30,066.05
三、减值准备合计 6,240.32 6,509.80 6,621.21
房屋及建筑物 6,175.68 6,426.47 6,497.39
机器设备 3.22 4.04 4.91
办公设备 33.59 35.44 37.31
电子设备 9.20 10.78 14.65
运输设备 18.63 33.06 66.96
四、账面价值合计 1,314,565.31 1,360,681.60 1,230,419.89
房屋及建筑物 1,018,664.78 1,054,860.38 940,040.52
机器设备 68,477.69 57,872.91 53,879.69
办公设备 12,664.15 13,760.45 12,804.60
电子设备 8,557.06 9,129.63 8,626.37
运输设备 206,201.64 225,058.23 215,068.71
2018 年末，公司固定资产账面金额为 1,360,681.60 万元，较 2017 年末增加130,261.70万元，增幅为10.59%，主要原因系报告期内随着经营规模扩张，公司收购及新建经销店数量不断增加，新建部分 4S 店完工投入使用，子公司自用车辆及机器设备增加，收购4S店固定资产纳入合并财务报表范围；2019年末，公司固定资产账面金额为1,314,565.31万元，较2018年末减少46,116.29万元，降幅为3.39%。
（4）无形资产
公司的无形资产主要为土地使用权、特许经营权以及软件组成。公司土地使用权、软件按实际支付的价款入账。公司特许经营权是在公司合并过程中确认的无形资产，系公司由于承接被收购单位的品牌汽车零售业务并获得了该品牌厂商授权的特许经营权，特许经营权以收购时的公允价值入账。发行人每年年终对存在减值迹象的无形资产进行减值测试，尚未达到可使用状态的无形资产，无论是否存在减值迹象，至少每年进行减值测试，减值测试后结果表明其可收回金额低于其账面价值的，将按其差额计提减值准备并计入减值损失。
截至2017年末、2018年末和2019年末，公司的无形资产金额分别为877,994.94万元、985,513.25万元和976,644.98万元，占总资产的比例分别为6.49%、6.97%和6.87%。2018年末公司无形资产金额为985,513.25万元，占总资产比例为6.97%，广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书较2017年末增加107,518.31万元，增幅为12.25%，主要原因系公司报告期内随着经营规模扩张，公司在非同一控制下企业合并过程中将收购 4S 店的特许经营权、土地使用权、软件等无形资产纳入合并财务报表范围。2019 年末公司无形资产较2018年末略微减少8,868.27万元，降幅为0.90%。
公司无形资产的明细情况如下：
单位：万元
项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
一、原价合计 1,189,163.58 1,162,465.10 1,024,345.38
土地使用权 412,474.52 399,726.73 382,778.95
软件 38,642.18 37,841.38 34,004.58
特许经营权 735,385.24 722,591.24 606,026.46
其他 2,661.63 2,305.76 1,535.39
二、累计摊销额合计 210,370.18 175,847.53 145,246.11
土地使用权 85,768.13 75,800.11 67,095.21
软件 18,146.09 14,560.82 11,571.65
特许经营权 106,403.00 85,433.63 66,526.28
其他 52.97 52.97 52.97
三、减值准备合计 2,148.41 1,104.32 1,104.32
土地使用权 1,104.32 1,104.32 1,104.32
软件 - - -
特许经营权 1,044.09 - -
其他 - - -
四、账面价值合计 976,644.98 985,513.25 877,994.94
土地使用权 325,602.08 322,822.29 314,579.41
软件 20,496.09 23,280.56 22,432.92
特许经营权 627,938.14 637,157.61 539,500.18
其他 2,608.67 2,252.79 1,482.43
（5）商誉
截至2017年末、2018年末和2019年末，公司商誉账面价值分别为1,784,500.92万元、1,878,739.54万元和1,888,169.68万元，占总资产的比重分别为13.19%、13.28%和13.29%。报告期内，公司通过收购方式不断扩张营销网络，收购项目并表导致商誉规模不断增加。
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①商誉形成的具体情况
汽车经销商通过产业收购，能够更快地切入区域汽车市场、获得具有稀缺性的优质营销网络资源并迅速建立起自身的区位优势。受限于汽车经销行业分散（单店有一定的服务半径）的特点，全球范围内领先的汽车经销商大多通过收购形成产业集群效应和协同效应，发达国家汽车经销市场也经历过大型经销商大举兼并中小经销商，行业集中度不断提升的过程。以美国大型汽车经销商AutoNation（2019年销售收入213亿美元）、Pensek Automotive（2019年销售收入232亿美元）、Group 1Automotive（2019年销售收入120亿美元）为例，其都主要依靠并购成为行业龙头，2019年末商誉金额占总资产的比例分别为14.25%、13.71%和18.10%。2019年末，广汇汽车商誉金额占总资产的比例为13.29%。并购系汽车经销商发展到一定阶段后寻求集团化经营，提升市场地位及竞争力的必然选择。
公司商誉主要是通过非同一控制下企业合并，收购汽车销售服务业务而产生的，均与主营业务直接相关，并非多元化收购。公司首先对被收购项目在购买日的可辨认净资产的公允价值进行评估，充分识别各项可辨认资产和负债的公允价值，并据此确认被收购项目在购买日取得的可辨认净资产的公允价值。当企业合并成本大于购买日取得的被收购项目可辨认净资产的公允价值份额时，其差额确认为商誉。
公司收购形成的商誉内涵主要体现为经销网络的协同效应，并不局限于某个特定的收购项目，而是通过收购后对管理区域内的所有经销企业进行整合、根据管理区域统一管理、制定相应的经销策略、对管理区域内资源进行统一调配而形成的超额收益。
报告期内，各年度商誉确认的情况如下：
单位：万元
购买股权 取得净资产 合并成本 形成商誉的
年份 管理区域 对应项目 比例 的购买日公 (b) 金额(c=b-a)
允价值(a)
广汇宝信 温州项目 100% 19,099 85,900 66,801
华北区域 天津四联项目 100% 4,483 32,771 28,288
2017 陕西区域 西安龙达项目 100% 9,876 38,135 28,259
广西区域 佛山项目 100% 2,690 21,794 19,104
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购买股权 取得净资产 合并成本 形成商誉的
年份 管理区域 对应项目 比例 的购买日公 (b) 金额(c=b-a)
允价值(a)
西北区域 甘肃长安项目 100% (2,796) 5,696 8,492
江西区域 赣州项目 100% (2,890) 3,842 6,732
西北区域 宁夏怡通项目 100% (1,723) 4,751 6,474
其他项目 不适用 28,354 35,968 7,615
合计 57,092 228,857 171,765
广汇宝信 安徽宝泓项目 100% 29,022 61,900 32,878
华北区域 庞大项目-华北 100% 82,460 110,300 27,840
江西区域 庐山项目 100% 2,844 14,381 11,537
2018 北方区域 新大连尊荣项目 100% 10,724 16,542 5,818
四川区域 四川辰宇 65% 19,799 25,357 5,558
其他项目 不适用 36,274 57,072 20,798
合计 181,123 285,552 104,429
华北区域 东营项目 100% 22,782 46,428 23,646
2019 其他项目 不适用 341 2,859 2,518
合计 23,123 49,287 26,164
对于收购的汽车销售服务业务，考虑到因其与所属的管理区域的整合，能够在整个管理区域内产生协同效应，故公司将收购产生的商誉直接计入相应的管理区域进行归集。
于2019年12月31日，公司按管理区域作为资产组组合而归集的商誉具体如下：
单位：万元
资产组组合 资产组组合 归属于母公 归属于少数 全部商誉账 其中：已计提
名称 的构成 司股东的商 股东的商誉 面价值 的商誉减值准
誉账面价值 账面价值 备
西北区域 西北区域汽车销 208,495 - 208,495 (434)
售服务业务
华北区域 华北区域汽车销 271,032 279 271,311 (2,277)
售服务业务
四川区域 四川区域汽车销 89,538 3,423 92,961 -
售服务业务
北方区域 北方区域汽车销 168,300 - 168,300 (27,035)
售服务业务
陕西区域 陕西区域汽车销 166,747 - 166,747 -
售服务业务
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资产组组合 资产组组合 归属于母公 归属于少数 全部商誉账 其中：已计提
名称 的构成 司股东的商 股东的商誉 面价值 的商誉减值准
誉账面价值 账面价值 备
西南区域 西南区域汽车销 124,276 - 124,276 -
售服务业务
华中区域 华中区域汽车销 21,489 1,714 23,203 (160)
售服务业务
广西区域 广西区域汽车销 111,196 - 111,196 -
售服务业务
江西区域 江西区域汽车销 58,193 - 58,193 -
售服务业务
广汇宝信 广汇宝信汽车销 668,903 184,756 853,659 -
售服务业务
合计 1,888,169 190,172 2,078,341 (29,906)
于2018年12月31日，公司按管理区域作为资产组组合而归集的商誉具体如下：
单位：万元
资产组组合 资产组组合 归属于母公 归属于少数 全部商誉账 其中：已计提
名称 的构成 司股东的商 股东的商誉 面价值 的商誉减值准
誉账面价值 账面价值 备
西北区域 西北区域汽车销 208,495 - 208,495 (434)
售服务业务
华北区域 华北区域汽车销 247,386 279 247,665 (2,277)
售服务业务
四川区域 四川区域汽车销 88,739 2,993 91,732 -
售服务业务
北方区域 北方区域汽车销 185,832 - 185,832 (9,503)
售服务业务
陕西区域 陕西区域汽车销 166,747 - 166,747 -
售服务业务
西南区域 西南区域汽车销 124,276 - 124,276 -
售服务业务
华中区域 华中区域汽车销 18,971 1,714 20,685 (160)
售服务业务
广西区域 广西区域汽车销 111,196 - 111,196 -
售服务业务
江西区域 江西区域汽车销 58,193 - 58,193 -
售服务业务
广汇宝信 广汇宝信汽车销 668,903 184,756 853,659 -
售服务业务
合计 1,878,738 189,742 2,068,480 (12,374)
于2017年12月31日，公司按管理区域作为资产组组合而归集的商誉具体如下：
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单位：万元
资产组组 资产组组合 归属于母公司 归属于少数 全部商誉账 其中：已计提
合名称 的构成 股东的商誉账 股东的商誉 面价值 的商誉减值
面价值 账面价值 准备
西北区域 西北区域汽车销 202,114 - 202,114 (434)
售服务业务
华北区域 华北区域汽车销 201,457 279 201,736 (2,277)
售服务业务
四川区域 四川区域汽车销 158,277 - 158,277 -
售服务业务
北方区域 北方区域汽车销 261,777 - 261,777 -
售服务业务
陕西区域 陕西区域汽车销 91,936 - 91,936 -
售服务业务
西南区域 西南区域汽车销 49,609 - 49,609 -
售服务业务
华中区域 华中区域汽车销 25,647 1,714 27,361 (160)
售服务业务
广西区域 广西区域汽车销 111,048 - 111,048 -
售服务业务
江西区域 江西区域汽车销 46,612 - 46,612 -
售服务业务
华东区域 华东区域汽车销 44 - 44 -
售服务业务
广汇宝信 广汇宝信汽车销 635,981 184,756 820,737 -
售服务业务
合计 1,784,502 186,749 1,971,251 (2,871)
基于公司按管理区域进行业务管理的特点及对企业合并中受益的资产组组合的判断，公司历史上均按照管理区域对商誉进行归集，并在后续会计期间按照管理区域进行商誉的减值测试，上述关于商誉初始计量及商誉减值的会计政策在各会计期间均保持一致。
②管理区域划分与资产组组合认定
A.管理区域的具体划分标准及方法
广汇汽车成立于 2006 年，成立伊始即以新疆、广西、河南三个区域的汽车经销业务为基础，形成了总部、区域、店面三级管理架构，总部负责战略，把握大局；区域负责经营，贴近一线；店面负责具体实施，确保公司战略方向正确。其后广汇汽车利用国内汽车经销行业加速整合的契机，基于整体发展战略布局的考虑，通过新建和并购相结合的方式实现了营销网络的快速扩张，管理区域由最初的3个不断增长至目前的 10 个，并长期稳居全国汽车经销商排行榜的榜首。尽管区域总数有广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书所增加，但广汇汽车始终坚持区域管理的方式，由管理区域总部负责具体的经营，统筹规划区域内各门店的销售、采购、资金等业务活动。
在历年并购中，对于新增的收购资产：（1）如相关收购项目规模较大且广汇汽车在该区域内未有经销网络布局，被收购项目能够单独构成有效的经销网络，广汇汽车会单设区域管理，以充分利用原有的管理方式和经销网络的有效资源，由此产生了区域总部数量的增加；（2）如相关收购项目规模较小，无法单独形成有效的经销网络，达不到单设区域的标准，或广汇汽车在该区域已有区域经销网络布局，公司则会基于区域管辖原则，将其并入到相应的管理区域，做到充分借助现有区域的管理和经销网络资源实现快速整合，同时按照管理区域进行划分，可以较高程度上同主机厂区域管理、市场消费习惯、筹融资渠道等各类资源对应，充分发挥同一管理区域内门店的协同效应。在该情况下，区域总部数量不会新增，但相应区域总部内包含的资产增加，由于规模提升带来的上下游议价能力和管理效率的提升，将使该区域内的原有门店一并获得协同效应；（3）当收购达到一定数量及规模后，现有的区域设置不可避免地出现一些模糊地带或潜在的优化空间，例如新收购的项目体量较大，已显著区别于同一大区下的其他省份，此时适宜从原有大区中脱离出来单独设立一个区域，或者收购的项目与相邻区域均可产生协同效应，但从管理效率最优的角度出发，划分到新的区域管理半径更小，协同效应更高，此时可能会对原有的管理区域划分进行少量的调整。
公司的各管理区域在管理区域内独立运营，管理区域之间交易较少，因此各管理区域的现金流是完全独立的。
B.2018年管理区域重新划分的原因及合理性
2018年2月及8月，公司对管理组织架构进行了调整优化，通过调整并整合区域资源，提升地域管辖效益，实现组织资源价值最大化。具体情况如下：
a.2018年2月，内蒙古片区由北区区域划分至陕西区域：
公司2016年收购大连尊荣，并在2018年年初完成对尊荣项目的全面、深度整合，大连尊荣涉及27家4S店，整合后东北三省的店面数量提升明显，单独形成有效的经销网络的条件已经成熟。而内蒙古地区介于东北三省和陕西区域之间，与东北三省或陕西区域的经销网络都可以形成协同效应。在考虑到东北三省的经销网络广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书已显著增强的情况下，将内蒙地区的相关经销门店与陕西区域进行整合，有助于进一步提升该区域经销网络的规模和管理效率，并节约管理成本。因此，公司于2018年2月，将内蒙古地区的店面由北区区域调整至陕西区域。
b.2018年8月，云南、贵州、重庆合并成立西南大区：
公司2016年收购中致远，并在2018年初完成对中致远项目的全面、深度整合。中致远涉及17家4S店，由于云南、贵州和重庆地理位置相近，基于区域资源整合需要，2018年8月，公司将重庆周边的云南、贵州省共同整合至重庆区域，并调整西南大区。综上，2018年管理区域的重新划分是根据公司的实际管理需求和资源优化而进行的，不存在随意变更的情形。
2018年公司管理区域的重新划分主要发生在2018年2月和2018年8月，而2018年汽车行业的快速下滑集中体现在第四季度。2018年1-6月，公司营业收入同比增长11.19%，归母净利润同比增长5.22%，在管理区域重新划分前收入和净利润均保持了稳健良好的增长态势。
同时，2018年两次管理区域的变更均为涉及特定省份的整体片区调整，分别为内蒙古地区门店整体由北区调整至陕西、云南贵州和重庆整体合并成立西南大区，均系基于经销网络规模的变化、管理效率和管理成本的进一步优化、管理半径的可覆盖性等因素综合考量的正常经营调整，具备管理上的合理性和必要性。
C.以管理区域认定资产组组合的做法符合企业会计准则相关规定
公司的商誉全部对应汽车销售服务经营分部，收购形成的商誉内涵主要体现为经销网络的协同效应，并不局限于某个特定的收购项目，而是通过收购后对管理区域内的所有经销企业进行整合、根据管理区域统一管理、制定相应的经销策略、对管理区域内资源进行统一调配。
由于目前集团的管理方式是跨店面的，是按管理区域进行协同的。单个店面或单个股权口径无法完整反映相关的协同效应。管理区域的协同主要体现在：
a.在战略决策方面，管理区域总部会统一对区域内各子公司的发展方向进行监管，并统一安排管理区域内的扩张策略，使区域内各子公司均能合理安排资源，协同一致地达到总部制定的战略安排。
b.在客户资源和价格管控方面，管理区域总部会统一对区域内各门店的客户资广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书源进行整合和共享，避免了各门店的内部竞争，协同一致地合理安排并共享客户资源，同时统一市场价格策略，凸显自身的优势，形成了良性的、有序的、差异化的竞争和协同，增强了管理区域整体的外部竞争力。
c.在集中采购方面，由于区域统一采购较单个门店采购更能争取更优的折扣和返利政策，管理区域总部会根据区域内门店的整体需求，制定合理的采购计划，并统一与主机厂进行集中谈判，以降低区域内门店的成本。
d.在营销推广方面，考虑到地理位置相近、区域内消费者习惯相似，管理区域总部能够统一制定区域内的销售策略和推广活动，通过统筹规划达到销售的规模效应，降低营销支出。
e.在融资管理方面，管理区域总部会统一区域内各子公司的资金使用情况，通过内部的现金池使得管理区域内部的资金使用达到最优化，避免了资金在管理区域内的闲置，也避免了不必要的融资成本，增强了整体的经营效率。
f.在物流网络方面，管理区域总部会统一对区域内各子公司的物流供应链进行梳理和优化，充分利用内部的资源共享，实现供应链的区域化，通过统一整体的调拨业务，使得管理区域范围内的物流资源得到充分利用，避免了资源不合理配置，充分利用了各管理区域的供应链。
根据《企业会计准则第 8 号—资产减值》第十八条：“在认定资产组时，应当考虑企业管理层管理生产经营活动的方式（如是按照生产线、业务种类还是按照地区或者区域等）和对资产的持续使用或者处置的决策方式等”。该项准则条款明确了商誉是依附于业务，而不是依附于法律主体（例如一个特定的股权架构），商誉相关资产组的界定和划分更应当从业务协同的角度，结合企业管理模式来判断受益的资产组或资产组组合。因此，公司按照管理区域划分商誉相关资产组，正是基于上述准则条款的基本原则。
根据《企业会计准则讲解第 09 章—资产减值》中对商誉减值测试的相关规定“相关的资产组或者资产组组合应当是能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或者资产组组合，应代表企业基于内部管理目的对商誉进行监控的最低水平，但不应当大于按照《企业会计准则第35号—分部报告》所确定的报告分部”，因此商誉相关的资产组或资产组组合是可以大于等于一般资产减值测试（例如实物资产的减值测试）中所谓的“最小资产组”的。按管理区域的划分方式，既反映了公司基广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书于内部管理目的对商誉进行监控的最低水平，也充分体现出商誉相关资产组在协同效应中的受益情况，同时也符合分部报告准则中对商誉相关资产组规模的界定。
如上所述，根据准则的相关规定，资产组组合的划分需要根据公司管理方式和业务特点进行确认。根据市场公开信息，同行业及零售行业上市公司的商誉减值测试中，也存在类似认定资产组组合的做法。如：根据中国永达汽车服务控股有限公司（3669.HK）的披露，其商誉减值测试按不同品牌及位置认定资产组组合。而在零售行业公司中，老百姓大药房连锁股份有限公司（603883.SH）的披露，其商誉减值测试也是以区域认定资产组组合。
综上所述，按管理区域认定商誉相关资产组组合符合公司商誉的内涵、业务特点和管理方式，也符合企业会计准则的相关规定。同行业及零售行业上市公司的商誉减值测试中，也存在类似认定资产组组合的做法。
③历年商誉减值测试有关预测参数的差异情况及其合理性，有关预测参数与期后实际运行的差异情况及其合理性
A.历年商誉减值测试有关预测参数的差异情况及其合理性
报告期内，公司根据收购项目涉及品牌、所在区域、盈利状况、资产状况等信息进行综合评估，交易对价基础主要是净利润，以净资产作为辅助参数。根据收购项目情况不同，交易对价按照一定区间内的市盈率或市净率进行计算，因此公司未对收购项目进行企业价值评估，不涉及预测参数。
于报告期内的各资产负债表日，公司在进行商誉减值测试时均采用了现金流量折现的方法，且与预测相关重点指标（关键假设）的确认方法保持一致，并随着历年减值测试中的经验积累，结合公司实际情况而不断细化。与预测相关重点指标（关键假设）主要包括：5 年详细预测期收入增长率、稳定期收入增长率、毛利率、期间费用率和折现率。
于报告期内的各资产负债表日，商誉减值测试采用的与预测相关重点指标（关键假设）的取值区间如下表所示：
重点指标（关键假设） 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
5年详细预测期的预期增长率 2.34%-4.47% 0.55%-7.91% 1.84%-41.86%
稳定期增长率 3.00% 3.00% 2.00%
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书毛利率 7.52%-9.99% 7.96%-10.54% 6.07%-10.94%
期间费用率 3.60%-4.88% 3.92%-5.34% 2.76%-4.09%
税前折现率 12.35%-14.29% 12.24%-14.42% 13.00%-16.56%
税后折现率 10.00%-11.10% 10.00%-11.50% 12.00%-13.00%
上述与预测相关的重点指标（关键假设）的合理性，分析如下：
a.预期增长率及毛利率的合理性
公司管理区域的管理层基于该资产组组合过去的业绩、行业的发展趋势、管理层对市场发展的预期估计以及市场参与者的管理水平，对未来5年的营业收入及毛利按照业务类别（主要包括：整车零售业务、装潢业务、售后服务业务、佣金业务、其他业务）分别进行预测。其中整车零售业务收入作为最主要的收入，按经销品牌对销售数量和销售单价进行细分预测。
公司拥有专业的管理团队，在中国的乘用车市场拥有丰富的经验和知识，公司的高级管理层成员于汽车经销及服务行业具备的经验平均超过 10 年。报告期内各资产负债表日商誉减值测试所使用的预期增长率及毛利率均为该时点的最佳估计，充分考虑管理层及市场参与者对未来市场的最新信息的掌握、判断及行业趋势，并与公司以往业绩和未来发展趋势保持一致。
2017年、2018年和2019年，公司商誉减值测试采用的5年详细预测期的预期增长率范围分别为1.84%-41.86%、0.55%-7.91%和2.34%-4.47%。2017年、2018年和 2019 年，公司汽车销售服务业务营业收入的增长率分别为 18.81%、3.16%和2.71%。公司商誉减值测试时对预期增长率的估计与各年度公司汽车销售服务业务营业收入的情况基本一致，差异情况与公司汽车销售服务业务营业收入增长率的变动趋势相符，系宏观环境及汽车行业整体情况变化的正常反映。2017年管理层的预期增长率数据结合了当时乘用车市场发展的状况，并基于对未来良好市场行情的乐观估计做出。2018年，我国国民经济总体稳中有进，但随着外部环境不确定性因素增多，特别是世界经济、国际贸易增速都出现放缓趋势，导致国内宏观经济承受了一定的下行压力。受到国内外宏观经济变化及中美贸易摩擦影响，我国汽车市场发展也正面临新的挑战。因此公司对 2018 年度之后的增长率采取了较为稳健、谨慎的预期估计，在商誉减值测试中使用的预期增长率低于2017年对后续的预期。2019年是汽车经销商行业的调整年，2019年我国乘用车产销量分别为2,136万辆和2,144广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书万辆，同比下降9.2%和9.6%；而公司2019年度汽车经销经营分部销售收入较2018年度上升约2.71%，销售业绩基本符合2018年末的预期，业务运行较为平稳，且较汽车经销行业整体市场要好。结合欧美成熟汽车经销市场历史经验，头部汽车经销商在行业调整后往往会出现更高速的增长，占有更高的市场份额。因此，2020年及以后年度，公司有信心拿到更高的市场份额，保持业绩增长。公司基于 2018 年商誉减值测试中的预测在2019年度的实现情况，并综合考虑了历史数据、财务预算、宏观经济情况及未来的业务发展需求等，更新了于 2019 年末对各管理区域未来 5年（2020年至2024年）经营业绩的预测。
2017 年、2018 年和 2019 年，公司商誉减值测试采用的毛利率范围分别为6.07%-10.94%、7.96%-10.54%和 7.52%-9.99%。同期，公司汽车销售服务业务毛利率分别为9.06%、9.53%和9.26%，公司商誉减值测试时对毛利率的估计与各年度毛利率情况基本一致，差异情况与毛利率的变动趋势相符，系公司自身业务情况变化的正常反映。近年来，随着市场环境的变化和经营理念的改变，公司在稳步促进新车销售同时，注重业务转型升级，逐渐由“重销售”向“重服务”转变，通过发展毛利率较高的乘用车售后及衍生业务，降低行业波动对公司的影响，从而确保公司长期稳定、持续、健康发展。在2018和2019年度宏观环境变化时，公司加强内功修炼，以标准化、精细化、常态化管理手段，实现降本增效目标，提高经营服务质量；同时，密切关注市场变幻，切实找准市场热点需求，全面、深入的研究分析行业形势，最大限度的发挥总部运营优势、规模优势，加快完善先进科学的运营管理体系，以优质的产品服务赢得市场和客户，进一步巩固行业龙头地位。
b.稳定期增长率的合理性
公司预测五年期后的现金流量所采用的加权平均增长率，系参考中国长期通货膨胀率、公司自身经营及汽车销售服务行业情况，与行业的预测数据一致，不超过汽车销售服务行业的长期平均增长率。2017年、2018年和2019年，公司商誉减值测试采用的稳定期增长率分别为2.00%、3.00%和3.00%。2018年12月31日和2019年12月31日，商誉减值测试中采用的稳定期增长率高于2017年的稳定期增长率，主要是由于公司根据市场整体情况，预估未来5年预测期的收入增长率由2017年的1.84%-41.86%降至2018年的0.55%-7.91%及2019年的2.34%-4.47%，存在较大幅度的下降，而中长期来看，汽车经销市场未发生根本性变化，依然保持了较好的广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书市场容量和发展空间，因此稳定期增长率略高于2017年。
经查阅同行业可比上市公司2018年度及2019年度财务报告，其披露的商誉减值测试永续期增长率基本为 3%，体现了行业整体的一致性预期，永续增长率的取值与行业预期发展趋势保持一致。
报告期内，同行业可比公司披露的商誉减值测试采用的永续期增长率如下：
名称 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
永达汽车（3669.HK） 3% 3% 3%
中升控股（0881.HK） 3% 3% 3%
正通汽车（1728.HK） 3% 3% 3%
大东方（600327.SH） 0% 未披露 未披露
申华控股（600653.SH） 未披露 未披露 未披露
同行业平均 2.25% 3% 3%
公司 3% 3% 2%
c.期间费用率的合理性
资产组组合的销售费用主要包括职工薪酬、折旧和摊销、销售服务费、物流仓储费、办公、通讯及差旅费、广告及业务宣传费、业务招待费、租赁及物管费等；管理费用主要包括职工薪酬、折旧和摊销、办公、通讯及差旅费、业务招待费、广告及业务宣传费、资源费、排污保洁费等。
预测时，对于折旧和摊销根据各个资产的原值、会计折旧或摊销的年限、残值率计算求得；销售费用中职工薪酬、销售服务费按历史年度占营业收入的比例进行预测，其他费用主要按年增长率进行预测。公司综合考虑了以前年度的历史数据、经批准的财务预算、宏观经济情况及未来的业务发展需求，确保上述假设有合理的理由及内外部的信息所支持。
2017年、2018年和2019年，公司商誉减值测试采用的预测期间费用率范围分别为2.76%-4.09%、3.92%-5.34%和3.60%-4.88%。同期，公司汽车销售服务业务的期间费用率分别为4.11%、4.63%和4.48%。公司商誉减值测试时对期间费用率的估计与各年度期间费用情况基本一致，差异情况与期间费用的变动趋势相符，系公司自身经营情况的正常反映。
d.税前折现率、税后折现率的合理性广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
资产组组合的可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者中的较高者。在公允价值减去处置费用后的净额法中，采用税后现金流量，并使用与之相匹配的税后折现率进行折现；而在预计未来现金流量现值法中，则采用税前现金流量和与之匹配的税前折现率进行折现。
i.采用加权平均资本成本（WACC）的方法计算税后折现率
公司根据自身运营情况，考虑市场整体状况、行业经验及市场权威机构的行研信 息，结 合 地 域 因 素 计 算 资 产 组 组 合 的 加 权 平 均 资 本 成 本(WACC=(E/(E+D))*Re+(D/(E+D))*Rd*(1-T))。其中，债资比（D/E）参考了可比公司的公开信息。权益资本成本Re、付息债务资本成本Rd及企业税率T的选取都是依据资产组组合所处行业平均水平及各经营分部加权平均企业所得税税率确定。
ii.基于税后未来现金流对应税后折现率应得出与采用税前未来现金流对应税前折现率相同的计算结果的原则，使用税后现金流、税后折现率与税前现金流，通过迭代计算得出税前折现率。
iii.报告期内，同行业可比公司披露的商誉减值测试采用的折现率如下：
因同行业可比公司主要在报告中披露税前折现率，因此将报告期各年末公司商誉减值测试中使用的税前折现率对比同行业可比公司。报告期各年末公司商誉减值测试中使用的税前折现率均高于同行业可比公司，具体情况如下表所示：
名称 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
税前折现率 税前折现率 税前折现率
永达汽车（3669.HK） 12.00%-13.00% 11.00%-12.00% 12.00%-13.00%
中升控股（0881.HK） 15.00% 12.00% 12.00%
正通汽车（1728.HK） 14% 14.00% 14.00%
大东方（600327.SH） 11.70% 11.00%-12.31% 未披露
申华控股（600653.SH） 12.59% 12.47% 未披露
同行业公司区间 11.70%-15.00% 11.00%-14.00% 12.00%-14.00%
公司区间 12.35%-14.29% 12.24%-14.42% 13.00%-16.56%
B.有关预测参数与期后实际运行的差异情况及其合理性
a.报告期内，公司商誉减值测试预测收入实现情况如下：
资产组组合名称 2018年减值测试 2017年减值测试
2019年度 2018年度 2019年度
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
西北区域 103% 80% 69%
华北区域 107% 105% 94%
四川区域 102% 87% 62%
北方区域 92% 92% 73%
陕西区域 103% 89% 65%
西南区域 97% 83% 71%
华中区域 111% 92% 82%
广西区域 98% 91% 68%
江西区域 106% 89% 85%
广汇宝信 92% 90% 78%
注 1：历史减值测试预测收入实现情况系以收入实现率（收入实现率=实际收入/预测收入）体
现。
注2：2018年度公司重新调整了区域管理安排，将部分管理区域的部分子公司的管理区域进行
了重新划分，在计算各年度预测业绩实现情况时，公司对部分数据进行了模拟还原，以保证预
测与实际数据口径一致，下同。
上述资产组组合实现的收入较上一年度商誉减值测试预测收入的完成度整体良好，仅部分管理区域略有差异。主要是由于管理层的 2017 年度商誉减值测试时预期增长率数据系结合了 2017 年度乘用车市场发展的状况，并基于对未来良好市场行情的乐观估计做出。而 2018 年以来，我国国民经济总体稳中有进，但随着外部环境不确定性因素增多，特别是世界经济、国际贸易增速都出现放缓趋势，导致国内宏观经济承受了一定的下行压力。受到国内外宏观经济变化及中美贸易摩擦影响，我国汽车市场发展也正面临新的挑战。根据中国汽车工业协会发布的 2018 年度汽车产销数据显示，汽车工业产销量均低于年初预期，中国汽车市场进入了一个调整期，并延续至2019年度，因此导致部分管理区域完成度略有差异。公司在2018年度的商誉减值测试中已充分考虑上述市场的变化，各管理区域 2019 年度的预测完成度普遍较高。
b.报告期内，公司商誉减值测试预测毛利率实现情况如下：
资产组组合名称 2018年减值测试 2017年减值测试
2019年度 2018年度 2019年度
西北区域 -0.75% 2.17% 1.45%
华北区域 -0.57% 0.87% 0.10%
四川区域 -0.77% 0.62% -0.29%
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
北方区域 0.46% 0.54% 0.69%
陕西区域 -0.54% 0.57% 0.10%
西南区域 -0.22% 2.44% 1.92%
华中区域 -1.16% 0.51% -0.25%
广西区域 0.22% 0.73% 0.80%
江西区域 -0.12% 1.87% 1.50%
广汇宝信 0.01% -0.55% -0.14%
注：历史减值测试预测毛利率实现情况系以毛利率实现率（毛利率实现率=实际毛利率-预测毛
利率）体现。
上述资产组组合2018年度及2019年度实现的毛利率较历史商誉减值测试预测毛利率的完成情况整体良好，而部分区域未实现2017年度及2018年度的预测值的主要原因系全国乘用车市场下滑情况仍在持续，相关区域的毛利率出现波动。
c.报告期内，公司商誉减值测试预测费用实现情况如下：
资产组组合名称 2018年减值测试 2017年减值测试
2019年度 2018年度 2019年度
西北区域 91% 106% 85%
华北区域 104% 148% 138%
四川区域 91% 122% 89%
北方区域 112% 145% 122%
陕西区域 94% 116% 81%
西南区域 98% 114% 102%
华中区域 103% 107% 99%
广西区域 94% 112% 86%
江西区域 104% 119% 121%
广汇宝信 100% 108% 100%
注：历史减值测试预测期间费用实现情况系以期间费用实现率（期间费用实现率=实际期间费
用/预测期间费用）体现。
d.商誉减值测试预测收入、毛利率及期间费用的实现情况综合体现为预测业绩实现情况。报告期内，公司商誉减值测试预测业绩实现情况如下：
资产组组合名称 2018年减值测试 2017年减值测试
2019年度 2018年度 2019年度
西北区域 106% 100% 82%
华北区域 97% 93% 62%
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
资产组组合名称 2018年减值测试 2017年减值测试
2019年度 2018年度 2019年度
四川区域 97% 76% 42%
北方区域 91% 52% 50%
陕西区域 106% 61% 50%
西南区域 90% 123% 82%
华中区域 94% 90% 63%
广西区域 110% 95% 66%
江西区域 117% 113% 89%
广汇宝信 85% 52% 59%
注：历史减值测试预测业绩实现情况系以经营性净利润实现率（经营性净利润实现率=实际经
营性净利润/预测经营性净利润）体现。
i.于2018年度，上述资产组组合较历史减值测试预测业绩的完成度整体良好，仅部分管理区域略有差异，其中北方区域、陕西区域和广汇宝信的实际业绩实现率较低，主要原因为：
2017年末管理层预估未来年度预测数时，由于2017年度乘用车市场行情较好，因此部分管理区域预估了较高的扩张性支出，同时预估了该类支出带来的损益及其他影响，而在2018年和2019年受到乘用车市场整体下滑的影响，管理层紧缩了扩张性支出，稳扎稳打，业务的增长主要靠自身资源的自然增长。
中国汽车工业协会发布的2018年全年销量数据显示，2018年，我国乘用车市场总体形势低于年初预期。各个管理区域由于经销品牌构成不同、地区不同，因此预测与实际数的比较差异存在不同。
北方区域2018年业绩实现率较低，除受总体市场影响外，2018年度北方区域经营的重要汽车品牌出现经营波动，主要系捷豹路虎店面整车销售收入 2018 年度较 2017 年度出现了一定程度的下降。受销售情况不佳影响，装饰装潢、售后及佣金等高毛利业务的议价能力降低，拖动总体毛利下降。
陕西区域 2018 年业绩实现率较低，主要系收入、成本的实际完成情况低于预期，陕西区域的豪华车品牌较少，相对价格弹性较高，在宏观环境不利的情况下受影响程度较大。受销售情况不佳影响，装饰装潢、售后及佣金等高毛利业务的议价能力降低，拖动总体毛利下降。2019年度，陕西区域的业绩实现率为106%，完成广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书情况良好。
广汇宝信2018年业绩实现率较低，除受总体市场影响外，2018年度广汇宝信经营的汽车品牌出现一些经营波动，特别是捷豹路虎、玛莎拉蒂店面整车销售收入2018年度较2017年度出现了一定程度的下降。2018年末，管理层在对广汇宝信资产组组合进行商誉减值测试时，已结合上述导致 2018 年业绩实现率较低的影响因素及管理层对未来市场最新信息的掌握、判断及行业趋势，对预期收入增长率采取了较为稳健、谨慎的预期估计。
④2018年度商誉减值测试中收入增长率、毛利率指标的合理性分析
2018年12月31日，商誉减值测试中采用的主要参数、指标如收入增长率、毛利率预测系结合公司管理层根据自身经营、汽车销售服务行业整体情况预测及国内通胀因素确定的。在国内乘用车市场自 2018 年下半年起销售整体下滑的情况下，公司在 2018 年度商誉减值测试中对主要参数、指标如收入增长率、毛利率预测是基于公司、行业及市场信息所做出的最佳会计估计，是谨慎的。具体分析如下：
A.收入增长率
公司商誉相关的所有资产组组合整体历史及预测期对应收入增长率数据如下：
2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 永续期
项目 (实际) (实际) (预计) (预计) (预计) (预计) (预计) 首年
(预计)
收入增长率 11.37% 3.36% 3.31% 3.59% 3.97% 3.61% 3.33% 3.00%
注：公司商誉相关的所有资产组组合整体历史及预测期对应收入增长率系以公司商誉相关的所
有资产组组合各年收入简单加总后计算收入增长率得到。
受到宏观环境影响，2018年度系国内汽车市场28年来首次负增长，而国内汽车人均保有量数据仍未达世界平均水平，市场普遍预期在经历一段时期的调整后，汽车行业仍存在恢复及增长的空间。目前行业龙头集中趋势明显，公司的份额增加，内生增长潜力加强。因此公司在 2018 年度的商誉减值测试中，对预测期的收入增长率采取了较为稳健、谨慎的预期估计。2017年度和2018年度，公司商誉相关的所有资产组组合实际收入增长率分别为11.37%和3.36%，公司预测未来5年收入增长率的区间为3.31%-3.97%，整体处于较低的水平。
2018年12月31日，商誉减值测试中采用3%作为稳定期增长率，系结合详细预测期最后一年的收入增长率水平、国内通货膨胀因素影响及行业发展趋势等因素后综合确定的，取数结果不超过所处行业的长期平均增长水平，经查阅同行业可比广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书上市公司2018年度财务报告，其披露的商誉减值测试工作永续期增长率均为3%，体现了行业整体的一致性预期，永续增长率的取值与行业预期发展趋势保持一致。
B.毛利率
公司商誉相关的所有资产组组合整体历史及预测期毛利率数据如下：
2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 永续期
项目 (实际) (实际) (预计) (预计) (预计) (预计) (预计) 首年
(预计)
毛利率 7.67% 8.00% 7.78% 7.75% 7.70% 7.65% 7.62% 7.59%
注：公司商誉相关的所有资产组组合整体历史及预测期毛利率=商誉相关的所有资产组组合毛
利简单加总/商誉相关的所有资产组组合收入简单加总
公司商誉减值测试所使用的毛利率均为该时点的最佳估计，充分考虑管理层对未来市场的最新信息的掌握、判断及行业趋势，并与公司以往业绩和未来发展趋势保持一致。
近年来，随着市场环境的变化和经营理念的改变，公司在稳步促进新车销售同时，注重业务转型升级，逐渐由“重销售”向“重服务”转变，通过发展毛利率较高的乘用车售后及衍生业务，降低行业波动对公司的影响，从而确保公司长期稳定、持续、健康发展。2017年度和2018年度，公司商誉相关的所有资产组组合毛利率分别为7.67%和8.00%，公司预测未来5年毛利率的区间为7.62%-7.78%，整体处于较低的水平。
⑤2018年较2017年折现率下调明显的原因及合理性
2017年，根据汽车市场行情以及公司自身业绩状况，公司管理层未识别出商誉减值迹象。2017年12月31日商誉减值测试分析工作，由公司管理层自行完成。在进行减值测试时，管理层的盈利预测数据系结合了 2017 年度乘用车市场发展的状况，并基于对未来良好市场行情的乐观估计做出。由于公司 2017 年度业务发展良好，业绩高速增长，不存在任何减值迹象或预期。公司考虑到商誉减值测试的特点（即：在预期不会发生商誉减值的情况下，商誉减值测试主要目的是进一步证实商誉相关的资产组组合的可收回金额高于包含商誉在内的资产组的账面价值，而不是为了得出一个精准的公允价值），公司在进行2017年度商誉减值测试时，并未聘请外部评估机构对折现率进行详细的评估。相应的，公司在减值测试模型中，为了应对那些较乐观的预测所带来的不确定性，采用了与市场比较偏高的折现率在模型中测算未来现金流折现的现值。在这种偏高折现率的情况下，2017年度各商誉相关的广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书资产组组合未出现减值情况。
2018年，我国国民经济总体稳中有进，但随着外部环境不确定性因素增多，特别是世界经济、国际贸易增速都出现放缓趋势，导致国内宏观经济承受了一定的下行压力。受到国内外宏观经济变化及中美贸易摩擦影响，我国汽车市场发展也正面临新的挑战。根据中国汽车工业协会发布的 2018 年度汽车产销数据显示，汽车工业产销量均低于年初预期。相较于2017年度，公司管理层判断2018年度部分区域的商誉可能存在一定的减值压力。本着认真、严谨的原则，参照《会计监管风险提示第8号—商誉减值》的相关精神，公司委托江苏金证通资产评估房地产估价有限公司（以下简称“金证通评估”）对与商誉相关资产组（组合）可收回金额进行了评估，对包括折现率在内的各项关键参数进行了更为细致地分析和认定，从而对商誉相关的资产组组合的可收回金额得出一个更加精准的评估结果。公司管理层将其评估结果作为2018年12月31日商誉减值测试分析工作的依据。
2017年12月31日和2018年12月31日，公司的商誉减值测试中，广汇宝信、北方区域、陕西区域和四川区域的税前及税后折现率对比情况如下：
2018年12月31日 2017年12月31日 差异
区域 税前 税后 税前 税后 税前 税后
折现率 折现率 折现率 折现率 折现率 折现率
广汇宝信 12.24% 10.00% 15.55% 12.00% 3.31% 2.00%
北方区域 13.89% 11.20% 15.78% 13.00% 1.89% 1.80%
陕西区域 13.81% 11.30% 15.41% 13.00% 1.60% 1.70%
四川区域 14.06% 11.20% 16.41% 13.00% 2.35% 1.80%
平均 13.50% 10.93% 15.79% 12.75% 2.29% 1.82%
因同行业可比公司主要在年度报告中披露税前折现率，因此将公司四个区域在2017年12月31日和2018年12月31日商誉减值测试中使用的税前折现率对比同行业可比公司，结果如下：
名称 2018年12月31日 2017年12月31日
税前折现率 税前折现率
永达汽车（3669.HK） 11.00%-12.00% 12.00%-13.00%
中升控股（0881.HK） 12.00% 12.00%
正通汽车（1728.HK） 14.00% 14.00%
大东方（600327.SH） 11%-12.31% 未披露
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申华控股（600653.SH） 12.47% 未披露
同行业平均(a) 12.33% 12.83%
广汇宝信 12.24% 15.55%
北方区域 13.89% 15.78%
陕西区域 13.81% 15.41%
四川区域 14.06% 16.41%
公司四个区域平均(b) 13.50% 15.79%
差异(c=b-a) 1.17% 2.96%
公司根据自身运营情况，考虑市场整体状况、行业经验及市场权威机构的行研信息，结合地域因素计算资产组组合的加权平均资本成本。2017年12月31日、2018年12月31日公司采用的折现率均高于同行业。特别是2017年12月31日，公司对于上述四个区域在减值测试中所采用的折现率平均较同行业均值高出近3个百分点。而且，即使是比较在2018年12月31日的商誉减值测试中，评估师经过更为细致的工作而得出的更为合理的折现率，上述四个区域所使用的平均折现率仍较同行业均值高出1.18个百分点。由此可见，公司在商誉减值测试中对折现率的选取一贯是谨慎的。
报告期内，公司在减值测试模型中采用合理的但谨慎的折现率进行商誉减值测试，除2018年北方区域计提了相应的商誉减值准备9,503万元，其余区域均未发生商誉减值。
2017年12月31日及2018年12月31日，两次商誉减值测试中使用的折现率计算公式一致，均为税后加权平均资本成本（WACC），具体如下：
WACC ? Rd ? (1?T )? D ? Re ? E
D ? E D ? E
其中：Re—权益资本成本；Rd—付息债务资本成本；E—权益价值；D—付息债务价值；T—企业所得税税率。
两次测试均采用资本资产定价模型（CAPM）确定权益资本成本，具体如下：
Re =R f ? ? ?MRP ? Rc
其中：Rf—无风险利率；β —权益的系统性风险系数；MRP—市场风险溢价；广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书Rc—资产组（组合）特定风险调整系数。
2017年12月31日公司的商誉减值测试分析工作系由管理层自行完成，2018年12月31日的商誉减值测试则以金证通的评估报告为依据，两年商誉减值测试工作的实施主体存在区别，因此具体参数的设置也存在差异。此外，受到宏观经济因素、行业环境、自身发展状况等情况的影响，两年折现率所使用的主要参数Rc资产组（组合）特定风险调整系数和MRP市场风险溢价存在差异，具体情况如下：
A.Rc：资产组（组合）特定风险调整系数
资产组（组合）特定风险调整系数是对评估资产组与所选取的可比上市公司在经营规模、行业竞争、管理能力、经营区域、所处发展阶段等方面所形成的优劣势方面差异的调整，通常在0%～5%区间内取值。2017年12月31日公司对特定风险的估计合理但较高，广汇宝信、北方区域、陕西区域和四川区域的Rc分别为3%、5%、5%和5%，2018年12月31日则分别为1%、3%、3%和3%。2017年、2018年和2019年，公司新增经销网点的数量分别为67家、39家和2家，扩张速度呈现放缓趋势，因扩张而带来的整合风险、利润不确定风险相应减少。综合考虑每个预测时点的行业状况、公司经营状况，以及各资产组组合与参考的可比上市公司之间在规模、经营管理能力、同业竞争、经营分布广泛性等方面的差异，从而确定了2017年和2018年的资产组（组合）特定风险调整系数。
经对比截至问询函回复日国内上市公司公告的以2018年12月31日为评估基准日进行的相关并购重组项目该参数的取值情况，本次测试中确定的各资产组（组合）特定风险调整系数Rc取值是合理、充分的。同时，考虑到广汇宝信经营分部的资产组规模体量相较其他经营分部更大、其经营范围分布相较其他经营分部更为广泛，且已为港股上市公司，具有较好的流动性水平，特定风险水平相对较小，故在商誉减值测试中综合各项因素影响对广汇宝信折现率中考虑个别风险系数比其他区域低。
B.MRP：市场风险溢价
2017年12月31日，公司通过香港恒生指数推算的2012~2016年分别往前推10年平均市场收益率水平减去相应期间香港市场10年期国债收益率水平后得到香港市场平均市场回报率水平为8.2%，然后再考虑中国大陆市场和香港市场的country广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书risk premium差异0.3%来计算中国大陆的市场风险回报率水平。最终MRP为8.5%。
相较而言，美国股票市场比香港股票市场更为成熟。2018年，评估机构采用美国股票市场标准普尔500指数和国债收益率数据，计算得到截至目前美国股票市场的风险溢价为5.96%，然后再考虑中国的市场风险溢价1.03%，最终MRP为6.99%。鉴于上市公司年报一般不予披露相关商誉减值测试采用的折现率参数确定过程，经查阅截止问询函回复日国内上市公司公告的，以2018年12月31日为评估基准日进行的相关并购重组项目财务顾问报告，其披露的MRP取值范围为4.24%～7.65%，通过去重（避免同一评估机构影响）统计得平均值为6.64%、中位数为6.94%，本次公司2018年度商誉减值测试聘请的评估机构于计算折现率参数时采用的MRP为6.99%与上述中位数6.94%接近，属于合理取值区间。
综上，由于Rc和MRP存在差异，导致2017年12月31日的Re（权益资本成本）高于 2018 年，并最终导致税后折现率的差异。在商誉减值评估过程中，折现率和被评估资产组未来业务收入的增长率及股东、债权人的期望回报率是相辅相成的关系。2017年度乘用车市场行情较好，因此部分管理区域有业务扩张战略计划并在财务预测中考虑了扩张性资本性支出以及相应收益，而在 2018 年度受到乘用车市场整体增速放缓的影响，管理层收缩了业务扩张，稳扎稳打，业务的增长主要靠自身资源的自然增长，相应的期望回报率水平也较低。基于对应的财务预测情况，管理层在 2017 年度商誉减值测试采用的折现率中谨慎地额外考虑了一部分不确定风险因素，因此2017年度商誉减值测试的折现率较2018年度高。
此外，通过比较公司与同业上市公司于 2018 年度针对商誉减值测试折现率参数的取值情况，公司采用的相关参数落在行业区间范围的高端，总体上高于行业平均水平。经复核历史年度减值测试情况，其采用的折现率水平高于 2018 年度参数取值主要由于企业于历史年度处高速发展阶段，预测期内考虑了测试时点已有的扩张性战略计划的影响并采用了与之相匹配的较高水平折现率对冲预测期增量不确定风险影响，而 2018 年度商誉减值测试中仅考虑现有业务的自然增长对结果的影响，两者的假设前提不一致，故测试采用的折现率不具可比性。
综上所述，公司2018年12月31日较2017年12月31日折现率下调合理，不存在通过调节折现率少计提商誉减值的情形。
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⑥北方区域和广汇宝信商誉减值测试主要参数预测情况
针对存在一定减值风险的北方区域和广汇宝信的商誉减值测试，公司与评估师对于这两个区域于2019年12月31日的可收回金额的测试结果如下：
单位：亿元
资产组组 2019年12月31日包含全部商 2019年12月31日的可收 测算的归属于母公
合名称 誉的资产组组合账面价值 回金额 司股东的商誉减值
（注） 损失(如有)
a b 若b
若b>=a, c=0
北方区域 31.02 29.27 1.75
广汇宝信 148.98 160.70 -
注：上述金额为截至2019年12月31日，计提本年度商誉减值前的账面价值。
A.关于北方区域商誉减值测试中主要参数说明如下：
a.预测期
本次商誉减值测试将收益期分为详细预测期和永续期两个阶段。详细预测期为5年，即2020年至2024年，2025年起进入永续期。
b.收入增长率
北方区域的管理层基于该资产组组合过去的业绩、行业发展趋势和管理层对市场发展的预期估计，对未来5年的营业收入按照业务类别（主要包括整车销售业务、装潢业务、售后服务业务、佣金业务、其他业务，下同）分别进行预测。其中整车销售业务收入作为最主要的收入，按经销品牌对销售数量和销售单价进行了细分预测。资产组组合历史及预测期预测的营业收入、收入增长率数据如下：
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 永续期
项目 （实际） （实际） (预计) (预计) (预计) (预计) (预计) 首年
（预计）
收入增长率 -2.43% -4.56% 4.35% 4.05% 3.72% 3.38% 3.01% 3.00%
注：以上收入增长率为资产组组合营业收入增长率
i.历史年度业绩表现情况
报告期内，北方区域主营业务收入出现负增长，其主要原因系北方区域内个别汽车经销品牌出现经营波动。报告期内，各品牌业绩表现情况如下：
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单位：万元
项目 2016年 2017年 2018年 2019年
捷豹路虎 252,542.11 257,452.72 212,386.36 167,693.84
捷豹路虎增长率 1.94% -17.50% -21.04%
长安福特 24,339.21 26,407.26 13,309.74 3,968.56
长安福特增长率 8.50% -49.60% -70.18%
除捷豹路虎、长安福特外其他品牌 440,785.14 446,706.26 490,643.89 507,553.72
除捷豹路虎、长安福特外其他品牌增 1.34% 9.84% 3.45%
长率
合计 717,666.46 730,566.24 716,339.99 679,216.12
管理区域整车销售业务的 1.80% -1.95% -5.18%
收入增长率
注：以上收入增长率为资产组组合整车销售业务收入增长率
由上表可见，北方区域2018年和2019年业绩下滑的主要原因系捷豹路虎和长安福特两个主要品牌出现较大比例的下滑。剔除捷豹路虎和长安福特后，北方区域2017年、2018年和2019年整车销售收入分别同比增长1.34%、9.84%和3.45%。经比对中国汽车流通协会发布的《中国汽车经销商集团百强排行榜》数据，行业前十大经销公司2018年度较2017年度整体增长率为2.36%，调整后的北方区域整车销售业务收入增长水平高于行业平均水平。
ii.2019年商誉减值测试预测
基于 2018 年和 2019 年北方区域捷豹路虎和长安福特两大品牌表现不佳的情况，2019年度商誉减值测试过程中，会计师和评估师针对以上品牌，通过了解其新车型推出计划、定价策略、营销策略及经销商商务政策等综合确定预测期的增长趋势。
捷豹路虎方面，2019年通过主动调整目标、库存系数的优化、商务政策的正向引导、以及多次频繁与经销商合作伙伴的透明化沟通等举措，下半年业绩逐渐得以改善，特别是中国市场的运营情况稳步提升，直到其第三财季（10月-12月），捷豹路虎中国区销量同比增长24.3%，产品迭代受到了市场的肯定。2020年初，原于英国本部负责捷豹路虎品牌全球销售计划的李大龙先生出任奇瑞捷豹路虎联合机构总裁，上任后李大龙先生进一步完善集团顶层设计，提升品牌运营能力。2020年捷豹路虎将迎来多款主力车型的迭代周期，同时伴随新款发现运动、全新卫士、揽广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书胜21年款、揽胜运动21年款、揽胜星脉21款等车型的上市，预期品牌市场号召力将显著提升。另一方面销售目标的平稳泄压及进口车供应收缩，能一定程度保障市场价格的稳中回升。此外，捷豹路虎主机厂通过推出奖励计划给予经销商额外返利支持以改善经销商盈利水平。公司北方区域的捷豹路虎店面在区域内拥有较高的市场份额，店面经营较为成熟，有较强的竞争力，将首先从品牌的反弹态势中获益。2020年-2024年，北方区域的商誉减值测试中，捷豹路虎的收入增长率预测分别为0.00%、0.99%、1.49%、1.49%和1.50%。考虑到该品牌去年第三财季已有明显复苏迹象，且今年多款新车型上市，由于收入增长率建立在较低的基数上，该收入预测符合品牌的实际情况。
长安福特方面，2020年将全新推出第六代探险者、新一代领界、福克斯旅行版、新一代大七座 SUV、小改款的新蒙迪欧、四缸福克斯等多款车型，2021 年亦计划推出5款全新或换代车型。随着新车型上市，主机厂对于新车型的价格管控趋于合理，将有效提升经营利润，避免行业恶性竞争。北方区域 2019 年长安福特的销售收入仅为3,968.56万元，绝对销售规模方面已处于较低的水平，进一步下跌的可能较小。2020年-2024年，北方区域的商誉减值测试中，长安福特的收入增长率预测分别为-0.03%、0.88%、1.45%、1.43%和 1.41%。随着新车型的推出，公司有信心该品牌未来保持稳定的销售规模。
2015-2019年国内乘用车市场不同品牌销量增长趋势情况如下表所示：
项目 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年
超豪华 8.8% 50.1% 12.1% 2.3% 7.9%
德系豪华 12.6% 17.4% 11.9% 9.7% 8.7%
日系豪华 1.9% 47.0% 21.2% 11.8% 16.0%
德系 -3.5% 19.3% 0.6% -4.7% 4.8%
日系 13.3% 13.% 6.6% 0.7% 9.3%
美系 5.7% 13.3% -4.7% -20.5% -19.5%
欧系（非德系） -3.3% 9.3% -5.3% -23.3% -30.8%
韩系 -0.6% 10.8% -33.7% -8.5% -9.9%
自主 27.3% 26.8% 33.5% -12.3% -10.5%
如上表可知，2018年和2019年汽车经销行业的下滑主要集中于美系、欧系（非德系）和自主品牌。除捷豹路虎和长安福特外，广汇汽车北方区域的品牌主要由德广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书系、日系及相关合资品牌构成，主要以中高端为主并加入部分豪华品牌门店以完善多样性，未来具备较好的增长空间。
此外，北方区域在经历过去两年捷豹路虎等品牌下滑后，积极谋求运营风险的合理分化。北方区域在依托沃尔沃、大众及一系列日系品牌业绩稳步提升的基础上，于2018年度引入一汽红旗、2019年度引入通用凯迪拉克，以上两品牌的引入初期即贡献营业收入1.05亿元，为北方区域实现后续全年预算目标提供了切实可行的方案。
基于上述情况，管理层对管理区域于未来期间内的经营预期作出如下判断：
单位：万元
项目 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年
捷豹路虎 167,701.17 169,369.20 171,892.63 174,458.83 177,067.80
捷豹路虎增长率 0.00% 0.99% 1.49% 1.49% 1.50%
长安福特 3,967.20 4,002.00 4,060.00 4,118.00 4,176.00
长安福特增长率 -0.03% 0.88% 1.45% 1.43% 1.41%
除捷豹路虎、长安福特 536,953.92 563,990.42 589,620.75 613,124.74 635,296.17
外其他品牌
除捷豹路虎、长安福特 5.79% 5.04% 4.54% 3.99% 3.62%
外其他品牌增长率
合计 708,622.29 737,361.62 765,573.38 791,701.57 816,539.97
管理区域整车销售业 4.33% 4.06% 3.83% 3.41% 3.14%
务的收入增长率
注：以上收入增长率为资产组组合整车销售业务收入增长率
北方区域永续期的预期收入增长率为 3%，系参考中国长期通货膨胀率、公司自身经营及汽车销售服务行业情况，与行业的预测数据一致，不超过汽车销售服务行业的长期平均增长率。
在经过上述复核工作并结合国内乘用车人均保有量远未达发达国家水平及消费升级势头延续的大背景下，公司认为盈利预测数据与行业的预测趋势及自身经营特征匹配一致，符合审慎性要求。
c.毛利率广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
北方区域的管理层基于该资产组组合过去的业绩、行业的发展趋势和管理层对市场发展的预期估计，对未来5年的毛利按照业务类别分别进行预测。资产组组合历史及预测期预测的毛利率数据如下：
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 永续期
项目 （实际） （实际） (预计) (预计) (预计) (预计) (预计) 首年
（预计）
毛利率 9.07% 9.84% 9.74% 9.81% 9.79% 9.79% 9.75% 9.75%
公司在商誉减值时对北方区域的毛利率采取较为稳健、保守的预期估计，毛利率维持在 9.74%-9.81%的区间，与资产组组合过往业绩、行业现状和行业发展趋势保持一致。
d.期间费用
资产组组合的销售费用主要包括职工薪酬、折旧和摊销、销售服务费、物流仓储费、办公、通讯及差旅费、广告及业务宣传费、业务招待费、租赁及物管费等；管理费用主要包括职工薪酬、折旧和摊销、办公、通讯及差旅费、业务招待费、广告及业务宣传费、资源费、排污保洁费等。
预测时，对于折旧和摊销根据各个资产的原值、会计折旧或摊销的年限、残值率计算求得；销售费用中职工薪酬、销售服务费按历史年度占营业收入的比例进行预测，其他费用主要按年增长率进行预测。公司综合考虑了以前年度的历史数据、经批准的财务预算、宏观经济情况及未来的业务发展需求，确保上述假设有合理的理由及内外部的信息所支持。
北方区域期间费用的历史年度及预测期预测的数据如下：
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 永续期
项目 （实际） （实际） (预计) (预计) (预计) (预计) (预计) 首年
（预计）
销售费用率 3.66% 3.60% 3.27% 3.23% 3.21% 3.18% 3.17% 3.16%
管理费用率 1.88% 1.85% 1.61% 1.59% 1.58% 1.57% 1.57% 1.57%
根据公司制定的“节费增效”战略目标，2020年公司将持续加强费用管控，并制定销售与管理费用总额同比下降10%以上的管控目标。西北、四川、广西等部分区域已于 2019 年度起试行“节费增效”，并通过业务流程梳理优化、提高工作效广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书能、优化调整人员结构、持续优化薪酬结构及绩效考核方案、提升成本效益等方式对薪酬成本实施有效管控，具体情况如下表所示：
西北区域 四川区域 广西区域 陕西区域
项目
2018年 2019年 2018年 2019年 2018年 2019年 2018年 2019年
营业收入增长率 5.20% 2.08% -0.06% 7.30%
销管费用率 5.30% 4.96% 4.22% 3.92% 4.57% 4.26% 4.48% 4.39%
此外，公司采用网络或电话等线上、远程模式压缩差旅会务支出，同管理区域内店面的办公、电话、网络、耗材通过招投标确定统一合作供应商，提升集采率、充分发挥批量集中采购优势等均已取得一定效果。
2019年商誉减值测试中，北方区域2020年预测销售与管理费用同比下降5.3%，相较公司制定的下降10%以上的年度管控目标仍存一定空间，显示了管理层对测试判断保持谨慎、稳健的态度。
同时，评估人员通过对管理层、区域营运负责人等进行访谈，搜集、整理了各区域针对“节费增效”战略目标所制定的具体实施策略，并就可行性、匹配性等与发行人相关负责人进行探讨和复核，最终认为相关实施方案与发行人制定的整体战略目标方向一致，具备可操作性。
预期北方区域未来销售费用率维持在 3.17%-3.27%的区间，管理费用率维持在1.57%-1.61%的区间，与资产组组合过往业绩、行业现状和行业发展趋势保持一致。
e.折现率
公司根据自身运营情况，考虑市场整体状况、行业经验及市场权威机构的行研信 息，结 合 地 域 因 素 计 算 资 产 组 组 合 的 加 权 平 均 资 本 成 本(WACC=(E/(E+D))*Re+(D/(E+D))*Rd*(1-T))。商誉减值测试采用资本资产定价模型（CAPM）确定权益资本成本，计算公式如下：Re=Rf+β*MRP+Rc。其中，债资比（D/E）参考了可比公司的公开信息。Rf为目前无风险报酬率，采用债券市场评估基准日中长期（距到期日10年以上）国债的平均利率作为无风险报酬率；β根据资产组组合的业务特点，通过同花顺 IFIND资讯系统查询；MRP市场风险溢价参考行业惯例，采用金融学家Aswath Damodaran的最新研究数据；Rc根据资产组组合相对应的经济体相对于可比公司所面临的特别风险；Rd 根据于评估基准日资产组广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书组合近期融资成本，综合考虑其付息债务资本成本；资产组组合适用所得税税率。上述折现率的测算方法与 2018 年末商誉减值测算中使用的折现率测算方法一致。按照上述模型，2019 年末商誉减值测算中选用的税后折现率为 10.70%，折算为税前折现率为13.33%。
B.关于广汇宝信商誉减值测试中各项参数说明如下：
a.预测期
本次商誉减值测试将收益期分为详细预测期和永续期两个阶段。详细预测期为5年，即2020年至2024年，2025年起进入永续期。
b.收入增长率
广汇宝信的管理层基于该资产组组合过去的业绩、行业的发展趋势和管理层对市场发展的预期估计，对未来5年的营业收入按照业务类别分别进行预测。其中整车销售业务收入作为最主要的收入，按经销品牌对销售数量和销售单价进行了细分预测。资产组组合历史及预测期预测的营业收入、收入增长率数据如下：
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 永续期
项目 （实际） （实际） (预计) (预计) (预计) (预计) (预计) 首年
（预计）
收入增长率 8.12% -0.95% 4.47% 4.32% 4.15% 4.14% 3.38% 3.00%
注：以上收入增长率为资产组组合营业收入增长率
i.历史年度业绩表现情况
根据广汇宝信披露的2019年年报，广汇宝信2019年实现净利润6.228亿元，较2018年的5.571亿元增长11.8%。
2019 年，广汇宝信整车销售业务收入同比下降 1.61%，区域内捷豹路虎品牌2019年营业收入同比下滑37.93%。报告期内，广汇宝信汽车经销的业绩表现如下：
单位：万元
项目 2017年 2018年 2019年
捷豹路虎 600,431.56 514,479.84 319,318.30
捷豹路虎增长率 -14.31% -37.93%
除捷豹路虎外其他品牌 2,431,706.04 2,671,370.71 2,815,299.46
除捷豹路虎外其他品牌增长率 9.86% 5.39%
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
合计 3,032,137.60 3,185,850.55 3,134,617.76
管理区域整车销售业务的 5.07% -1.61%
收入增长率
注：以上收入增长率为资产组组合整车销售业务收入增长率
由上表可见，广汇宝信业绩下滑的主要原因系捷豹路虎出现较大比例下滑。剔除捷豹路虎后，广汇宝信2018年和2019年整车销售收入分别同比增长9.86%和
5.39%，高于行业平均水平。
ii.2019年商誉减值测试预测
基于2018年及2019年广汇宝信捷豹路虎品牌表现不佳的情况，2019年度商誉减值测试过程中，会计师和评估师针对以上品牌，通过了解其新车型推出计划、定价策略、营销策略及经销商商务政策等综合确定预测期增长趋势。
捷豹路虎未来业绩表现预计情况参见前述北方区域商誉减值测试中关于收入增长率的分析。考虑到捷豹路虎去年第三财季（10月-12月）中国区销量同比增长24.3%，已有明显复苏迹象，且今年多款新车型上市，由于收入增长率建立在较低的基数上，该收入预测符合品牌的实际情况。
2019年度，宝马品牌占广汇宝信整车销售收入的比例为61%，系广汇宝信的主力品牌。得益于国内消费者对宝马品牌接受度较高及近年宝马车型改款频次密集，广汇宝信近年来宝马品牌业绩呈高速增长趋势，2017-2019 年收入复合增长率高达13.59%。在市场对宝马品牌存在一致中性偏乐观的预期并结合捷豹路虎有序消除经营波动负面效应两方面因素共同作用下，广汇宝信的经营业绩预测将有望得到实现。2020年-2024年，广汇宝信的商誉减值测试中，除捷豹路虎外其他品牌增长率预测分别为4.83%、4.55%、4.37%、4.35%和3.52%，低于2018年、2019年的9.86%、5.39%。
基于上述情况，管理层对管理区域于未来期间内的经营预期作出如下判断：
单位：万元
项目 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年
捷豹路虎 319,351.35 325,726.26 335,549.12 345,684.48 356,094.90
捷豹路虎增长率 0.01% 2.00% 3.02% 3.02% 3.01%
除捷豹路虎外其他品牌 2,951,218.88 3,085,468.77 3,220,153.74 3,360,317.05 3,478,617.10
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书除捷豹路虎外其他品牌 4.83% 4.55% 4.37% 4.35% 3.52%
增长率
合计 3,270,570.23 3,411,195.03 3,555,702.86 3,706,001.53 3,834,712.00
管理区域整车销售业务 4.34% 4.30% 4.24% 4.23% 3.47%
的收入增长率
注：以上收入增长率为资产组组合整车销售业务收入增长率
广汇宝信永续期的预期收入增长率为3%，系参考中国长期通货膨胀率、公司自身经营及汽车销售服务行业情况，与行业的预测数据一致，不超过汽车销售服务行业的长期平均增长率。
在经过上述复核工作并结合国内乘用车人均保有量远未达发达国家水平及消费升级势头延续的大背景下，公司认为盈利预测数据与行业的预测趋势及自身经营特征匹配一致，符合审慎性要求。
c.毛利率
广汇宝信的管理层基于该资产组组合过去的业绩、行业的发展趋势和管理层对市场发展的预期估计，对未来5年的毛利按照业务类别分别进行预测。资产组历史及预测期预测的毛利率数据如下：
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 永续期
项目 （实际） （实际） (预计) (预计) (预计) (预计) (预计) 首年
（预计）
毛利率 9.72% 9.90% 9.98% 9.99% 9.96% 9.93% 9.90% 9.90%
公司在商誉减值时对广汇宝信的毛利率采取较为稳健、保守的预期估计，毛利率维持在9.90%-9.99%的区间，与资产组组合过往业绩、行业现状和行业发展趋势保持一致。
d.期间费用
资产组组合的销售费用主要包括职工薪酬、折旧和摊销、销售服务费、物流仓储费、办公、通讯及差旅费、广告及业务宣传费、业务招待费、租赁及物管费等；管理费用主要包括职工薪酬、折旧和摊销、办公、通讯及差旅费、业务招待费、广告及业务宣传费、资源费、排污保洁费等。
预测时，对于折旧和摊销根据各个资产的原值、会计折旧或摊销的年限、残值率计算求得；销售费用中职工薪酬、销售服务费按历史年度占营业收入的比例进行广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书预测，其他费用主要按年增长率进行预测。公司综合考虑了以前年度的历史数据、经批准的财务预算、宏观经济情况及未来的业务发展需求，确保上述假设有合理的理由及内外部的信息所支持。
广汇宝信期间费用的历史年度及预测期预测的数据如下：
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 永续期
项目 （实际） （实际） (预计) (预计) (预计) (预计) (预计) 首年
（预计）
销售费用率 3.45% 3.41% 3.31% 3.26% 3.21% 3.17% 3.14% 3.14%
管理费用率 1.44% 1.63% 1.45% 1.44% 1.43% 1.42% 1.42% 1.42%
根据公司制定的“节费增效”战略目标，2020年公司将持续加强费用管控，并制定销售与管理费用总额同比下降10%以上的管控目标。西北、四川、广西等部分区域已于 2019 年度起试行“节费增效”，并通过业务流程梳理优化、提高工作效能、优化调整人员结构、持续优化薪酬结构及绩效考核方案、提升成本效益等方式对薪酬成本实施有效管控，具体情况如下表所示：
项目 西北区域 四川区域 广西区域 陕西区域
2018年 2019年 2018年 2019年 2018年 2019年 2018年 2019年
营业收入增长率 5.20% 2.08% -0.06% 7.30%
销管费用率 5.30% 4.96% 4.22% 3.92% 4.57% 4.26% 4.48% 4.39%
此外，公司采用网络或电话等线上、远程模式压缩差旅会务支出，同管理区域内店面的办公、电话、网络、耗材通过招投标确定统一合作供应商，提升集采率、充分发挥批量集中采购优势等均已取得一定效果。
2019 年商誉减值测试中，广汇宝信预测销售与管理费用同比下降 4.7%，相较公司制定的下降10%以上的年度管控目标仍存一定空间，显示了管理层对测试判断保持谨慎、稳健的态度。
同时，评估人员通过对管理层、区域营运负责人等进行访谈，搜集、整理了各区域针对“节费增效”战略目标所制定的具体实施策略，并就可行性、匹配性等与发行人相关负责人进行探讨和复核，最终认为相关实施方案与发行人制定的整体战略目标方向一致，具备可操作性。
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管理层在不断寻求优化并缩减费用的方法，2019年度费用率较2018年度有所下降，管理层有信心进一步控制费用率。预期广汇宝信未来销售费用率维持在3.14%-3.31%的区间，管理费用率维持在1.42%-1.45%的区间，与资产组组合过往业绩、行业现状和行业发展趋势保持一致。
e.折现率
公司根据自身运营情况，考虑市场整体状况、行业经验及市场权威机构的行研信 息，结 合 地 域 因 素 计 算 资 产 组 组 合 的 加 权 平 均 资 本 成 本(WACC=(E/(E+D))*Re+(D/(E+D))*Rd*(1-T))。商誉减值测试采用资本资产定价模型（CAPM）确定权益资本成本，计算公式如下：Re=Rf+β*MRP+Rc。其中，债资比（D/E）参考了可比公司的公开信息。Rf为目前无风险报酬率，采用债券市场评估基准日中长期（距到期日10年以上）国债的平均利率作为无风险报酬率；β根据资产组组合的业务特点，通过同花顺 IFIND资讯系统查询；MRP市场风险溢价参考行业惯例，采用金融学家Aswath Damodaran的最新研究数据；Rc根据资产组组合相对应的经济体相对于可比公司所面临的特别风险；Rd 根据于评估基准日资产组组合近期融资成本，综合考虑其付息债务资本成本；资产组组合适用所得税税率。按照上述模型，测算选用的税后折现率为10.00%，折算为税前折现率为12.55%。
综上，经公司及评估师测算，2019年末，公司认为除北方区域存在1.75亿元商誉减值外，2019年度不存在大额商誉减值的风险。因此，根据商誉减值测试结果，公司于2019年度计提了17,531.66万元的商誉减值准备。
⑦2019年对商誉的减值测试是否已充分考虑到是否2020年一季度亏损的因素
公司 2020 年一季度业绩下滑的主要因素系新冠肺炎疫情爆发以及各地疫情的防控政策致使的门店关闭以及消费停滞。由于：（1）汽车消费的需求是能够积压的，2003年非典疫情后当年全国基本型乘用车销量同比增长75.3%，2008年金融危机期间，汽车行业整体销量短暂下滑接近15%，而后续伴随刺激性货币政策、行业政策及消费需求的影响，销量同比增长峰值一度逼近 125%。本次疫情使公众短期内可能对公共交通有所顾虑并造成出行不便，对后续汽车消费积压需求的释放反而有积极影响。随着各地政府近期各项汽车消费刺激性政策的大范围发布，疫情过后公司2020 年下半年及后续年度业绩具备较好的增长空间；（2）一季度为汽车经销行业广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书传统淡季，今年春节又较早，公司下半年业绩往往优于上半年，根据3月、4月和5 月公司最新的业务和财务数据，新冠肺炎疫情已被证明主要系一次性短期影响，对于公司 2020 年下半年及后续年度业绩不具备持续不利影响；（3）根据《企业会计准则第29号——资产负债表日后事项》，2020年爆发的新冠肺炎疫情属于2019年度的期后非调整事项。因此，公司认为2019年度商誉减值测试无需根据2020年一季度新冠肺炎疫情的影响进行调整。
在A股上市公司2019年年报以及评估基准日为2019年12月31日收购项目的资产评估报告中，将新冠肺炎疫情相关影响作为资产负债表日后非调整事项较为普遍，如中信重工、上海电气、科大智能、高盟新材等相关案例中，均未考虑新冠肺炎疫情的相关影响。
⑧报告期内不存在被收购标的未实现预期业绩的情形
公司收购的目的是扩大其经销网络，并产生协同效应，并不局限于某个特定的收购项目，而是通过收购后对管理区域内的所有经销企业进行整合、根据管理区域统一管理、制定相应的经销策略、对管理区域内资源进行统一调配而形成的超额收益。收购双方基于被收购方品牌结构的布局、地域分布、规模、市场情况、公司的协同效应等综合因素确认收购对价，因此不涉及对预期业绩的预测。
公司的收购项目不涉及业绩承诺，仅少数收购项目会根据收购后一段时间内的经营情况调整或有对价。历史上，个别根据收购后一段时间内的经营情况调整或有对价的项目，其对价调整期实际经营情况均达到预期。
⑨商誉减值测试符合《会计监管风险提示第8号—商誉减值》的相关规定，商誉减值计提充分，不影响发行条件
商誉减值测试符合《会计监管风险提示第8号—商誉减值》的相关规定，商誉减值计提充分，不影响发行条件。
A.商誉减值的会计处理及信息披露
a.定期或及时进行商誉减值测试，并重点关注特定减值迹象
按照《企业会计准则第8号——资产减值》的规定，对企业合并所形成的商誉，
公司在每年年度终了进行减值测试。公司已充分关注商誉所在资产组组合的宏观环
境、行业环境、实际经营状况及未来经营规划等因素，合理判断商誉是否存在减值
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迹象。
b.合理将商誉分摊至资产组或资产组组合进行减值测试
按照《企业会计准则第8号——资产减值》的规定，对因企业合并形成的商誉，公司自购买日起按照一贯、合理的方法将其账面价值归集至相关的资产组或资产组组合，并据此进行减值测试。
c.商誉减值测试过程和会计处理
按照《企业会计准则第8号——资产减值》的规定，在对商誉进行减值测试时，公司对与商誉相关的资产组组合存在减值迹象的，先对不包含商誉的资产组或资产组组合进行减值测试，确认相应的减值损失(如有)；再对包含商誉的资产组组合进行减值测试。对包含商誉的资产组组合存在减值的，公司先抵减分摊至资产组或资产组组合中商誉的账面价值；再按比例抵减其他各项资产的账面价值。
其中，公司各资产组组合的可收回金额的估计，系根据其公允价值减去处置费用后的净额与预计未来现金净流量的现值两者之间较高者确定。
d.商誉减值的信息披露
按照《企业会计准则》《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定（2014年修订）》(证监会公告〔2014〕54号)的规定，公司在财务报告中详细披露与商誉减值相关的、对财务报表使用者作出决策有用的所有重要信息。
B.商誉减值事项的审计
公司2018、2019年年度的财务报表审计机构普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)按照《中国注册会计师审计准则》执行了审计工作，并分别于2019年4月23日、2020年4月27日出具了报告号为普华永道中天审字(2019)第10058号、普华永道中天审字(2020)第10058号无保留意见的审计报告。
C.与商誉减值事项相关的评估
公司管理层在《会计监管风险提示第8号—商誉减值》出台后，仔细研究相关规定并与实际商誉减值测试进行比对，并对商誉检查测试流程进行细化。2018年度及 2019 年度，公司管理层本着认真、严谨的原则，委托金证通评估对与商誉相关资产组（组合）可收回金额进行了详细评估，对包括折现率在内的各项关键参数进广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书行了更为细致地分析和认定。公司管理层将其评估结果作为2018年12月31日及2019年12月31日商誉减值测试分析工作的依据。金证通评估按照相关法律法规、《资产评估准则》及依法制定的其他业务规则勤勉执业，并于2019年4月23日及2020年4月26日出具了金证通评字[2019]第0093号《广汇汽车服务股份公司拟进行商誉减值测试所涉及的汽车经销服务业务与商誉相关资产组(组合)可收回金额资产评估报告》及金证通评字[2020]第0074号《广汇汽车服务股份公司拟进行商誉减值测试所涉及的汽车经销服务业务与商誉相关资产组(组合)可收回金额资产评估报告》。
综上，公司商誉减值测试符合《会计监管风险提示第8号—商誉减值》的相关规定，商誉减值计提充分，商誉减值计提结果不影响本次可转债的发行条件。
（6）长期待摊费用
公司的长期待摊费用主要是租入固定资产的改良支出及装修费。2017 年末、2018年末和2019年末，公司长期待摊费用分别为98,492.61万元、110,445.85万元和129,350.02万元，占总资产的比重分别为0.73%、0.78%和0.91%。报告期内，长期待摊费用增长主要系新增4S店的装修费及新收购公司纳入合并财务报表所致。
报告期各期末，公司的长期待摊费用的明细如下：
单位：万元
项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
装修费 59,255.67 56,153.75 50,596.42
预付租赁费 22,508.42 5,837.85 5,461.07
租入固定资产改良支出 46,743.99 44,836.63 30,863.40
其他 841.93 3,617.62 11,571.72
合计 129,350.02 110,445.85 98,492.61
（7）其他非流动资产
报告期内，公司的其他非流动资产情况如下：
单位：万元
项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
不可撤销的长期质押 110,011.28 - -
的其他货币资金
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项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
预付股权转让款 3,150.00 8,610.00 22,075.00
预付购地款 11,168.40 14,254.58 99,927.53
预付工程设备款 28,186.57 35,325.44 43,398.10
长期押金 674.57 1,040.04 4,415.01
继续涉入资产-专项资 35,206.55 54,958.95 31,521.32
产管理计划
应计利息 2,852.32 - -
其他 - 1,035.91 657.28
合计 191,249.69 115,224.93 201,994.23
截至2017年末、2018年末和2019年末，公司的其他非流动资产金额分别为201,994.23万元、115,224.93万元和191,249.69万元，占总资产的比例分别为1.49%、0.81%和1.35%，总体占比较小。2018年末，公司其他非流动资产较2017年末减少86,769.30万元，降幅为42.96%，主要原因系收购4S店股权交割入账冲减预付股权转让款、购买土地入账冲减预付购地款以及新增确认继续涉入资产的综合影响。2019年末，公司其他非流动资产较2018年末增加76,024.76万元，增幅为65.98%，主要系其他货币资金中110,011.28万元不可撤销的长期质押的其他货币资金重分类至其他非流动资产所致。
（二）负债结构分析
报告期各期末，公司负债结构情况如下：
单位：万元
项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动负债 8,031,918.41 82.54% 7,626,167.99 80.02% 6,827,243.76 75.01%
非流动负债 1,699,579.14 17.46% 1,904,607.12 19.98% 2,274,943.89 24.99%
负债总额 9,731,497.55 100.00% 9,530,775.11 100.00% 9,102,187.65 100.00%
截至2017年末、2018年末和2019年末，公司的负债总额分别为9,102,187.65万元、9,530,775.11万元和9,731,497.55万元，2017年至2019年的复合增长率为3.40%。公司负债增长的主要原因是随着业务规模的扩大和业务发展需要，公司增加了银行借款、应付票据和应付账款的规模。
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截至2017年末、2018年末和2019年末，公司流动负债占负债总额的比例分别为75.01%、80.02%和82.54%，占比较高，主要系公司通过短期借款进行融资，以及日常经营过程中产生的应付票据、应付账款金额较大所致，与公司资产结构主要为流动资产相匹配。
1、流动负债结构分析
单位：万元
2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
项目 金额 占总负债 金额 占总负 金额 占总负
比例 债比例 债比例
短期借款 2,202,802.42 22.64% 2,017,813.49 21.17% 1,743,814.07 19.16%
以公允价值计
量且其变动计 —— —— 299.55 0.00% 1,978.58 0.02%
入当期损益的
金融负债
衍生金融负债 2,019.48 0.02% - - - -
应付票据 2,889,470.85 29.69% 2,776,075.22 29.13% 2,615,265.68 28.73%
应付账款 168,097.02 1.73% 167,537.50 1.76% 194,117.82 2.13%
预收账款 249,680.91 2.57% 256,688.31 2.69% 254,396.92 2.79%
应付职工薪酬 43,718.28 0.45% 53,394.91 0.56% 51,542.92 0.57%
应交税费 147,922.23 1.52% 121,522.20 1.28% 132,719.75 1.46%
其他应付款 322,511.38 3.31% 499,075.71 5.24% 566,291.81 6.22%
一年内到期的 1,782,524.27 18.32% 1,450,792.51 15.22% 1,266,426.56 13.91%
非流动负债
其他流动负债 223,171.57 2.29% 282,968.60 2.97% 689.65 0.01%
流动负债合计 8,031,918.41 82.54% 7,626,167.99 80.02% 6,827,243.76 75.01%
注：根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》（财会[2017]7号）、《企业会计准则
第23号——金融资产转移》（财会[2017]8号）、《企业会计准则第37号——金融工具列报》（财
会[2017]14号），公司对2019年的财务报表的流动负债项目的列示及数据进行了调整：将原列
报于“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债”的外汇远期合约作为“衍生金融负
债”列报。
报告期各期末，公司流动负债主要由短期借款、应付票据、应付账款、预收款项、其他应付款和一年内到期的非流动负债构成，具体分析如下：
（1）短期借款
单位：万元
项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
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金额 比例 金额 比例 金额 比例
抵押借款 777,280.76 35.29% 679,645.05 33.68% 541,616.61 31.06%
质押借款 96,558.69 4.38% 60,738.43 3.01% 190.00 0.01%
保证借款 1,446.79 0.07% 9,959.78 0.49% 45,460.16 2.61%
信用借款 1,324,899.75 60.15% 1,267,470.22 62.81% 1,156,547.30 66.32%
应计短期 2,616.43 0.12% —— —— —— ——
借款利息
合计 2,202,802.42 100.00% 2,017,813.49 100.00% 1,743,814.07 100.00%
注1：抵押借款主要为以土地使用权、房屋和建筑物、整车合格证为抵押物获得的借款。
注2：根据《关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知》(财会[2019]6号)的相关规
定，其他应付款科目中的应付利息仅反映相关金融工具已到期应支付但于资产负债表日尚未支
付的利息。基于实际利率法计提的金融工具的利息包含在相应金融工具的账面余额中。故于
2019年1月1日，公司将基于实际利率法计提的短期借款的利息共计3,409.43万元，调整至短
期借款。
公司的短期借款主要由金融机构借款和信用借款构成。截至 2017 年末、2018年末和2019年末，公司的短期借款金额分别为1,743,814.07万元、2,017,813.49万元和2,202,802.42万元，占总负债的比例分别为19.16%、21.17%和22.64%。
公司2018年末短期借款较2017年末增加273,999.42万元，增幅为15.71%，主要系短期银行借款增加的影响。公司2019年末短期借款较2018年末增加184,988.93万元，增幅为9.17%，主要系短期银行借款增加的影响。
（2）应付票据
公司的应付票据主要为银行承兑汇票。由于汽车制造商通常要求公司下订单时全额付款，因此公司通常以银行承兑票据或现金支付。银行承兑票据的到期日一般自发行日期起介于30日到180日不等。
截至2017年末、2018年末和2019年末，公司应付票据金额分别为2,615,265.68万元、2,776,075.22万元和2,889,470.85万元，占总负债比例分别为28.73%、29.13%和29.69%。报告期内，公司应付票据规模逐年稳定扩张，与公司采购和销售规模逐年增长相匹配。
（3）应付账款
公司的应付账款主要为应付部分供应商的整车及零部件采购款，公司应付账款占负债总额的比例较低。截至2017年末、2018年末和2019年末，公司应付账款金广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书额分别为194,117.82万元、167,537.50万元和168,097.02万元，分别占总负债的比例为2.13%、1.76%和1.73%。
截至2019年12月31日，公司前五大应付账款的明细情况如下：
单位：万元
序号 单位名称 与广汇汽 金额 占应付账款总额 形成原因
车关系 的比例
1 上汽通用汽车销售 非关联方 17,656.01 10.50% 整车和零部件采
有限公司 购
梅赛德斯-奔驰（中 整车和零部件采
2 国）汽车销售有限 非关联方 10,743.29 6.39% 购
公司
3 北京奔驰汽车有限 非关联方 9,368.83 5.57% 整车和零部件采
公司 购
4 华晨宝马汽车有限 非关联方 6,918.58 4.12% 整车和零部件采
公司 购
5 上海上汽大众汽车 非关联方 6,446.37 3.83% 整车和零部件采
销售有限公司 购
合计 51,133.09 30.42%
（4）预收款项
公司预收款项主要为 4S 店根据销售合同向购车客户在提车前预先收取的全部或部分购车款项。截至2017年末、2018年末和2019年末，公司预收款项金额分别为254,396.92万元、256,688.31万元和249,680.91万元，占总负债比重分别为2.79%、2.69%和2.57%，整体规模保持稳定。
2018年末，公司预收款项金额较上年末增加2,291.39万元，增幅为0.90%，基本保持稳定。2019年末，公司预收款项较2018年末下降7,007.39万元，降幅为2.73%，主要系乘用车行业下行，预收新车款减少所致。
截至2019年12月31日，公司前五大预收款项的明细情况如下：
单位：万元
序号 单位名称 与广汇汽 金额 占预收款总额的 形成原因
车关系 比例
1 西安优享空间汽车 非关联方 1,065.22 0.43% 车款
销售服务有限公司
2 黄超 非关联方 635.05 0.25% 车款
3 北京木棉上元投资 非关联方 592.24 0.24% 租赁费
管理有限公司
4 山东省机关事务管 非关联方 371.55 0.15% 车款
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
理局
5 四川筝沪汽车租赁 非关联方 346.97 0.14% 整车定金
有限公司
合计 3,011.03 1.21%
（5）其他应付款
公司的其他应付款主要为公司应付的工程款、股权收购款、保证金（保险、按揭履约金及二级网点等）、预提费用、应付利息、应付股利、应付被收购单位往来款以及代收代付融资租赁保险费等。截至2017年末、2018年末和2019年末，公司其他应付款金额分别为566,291.81万元、499,075.71万元和322,511.38万元，占总负债比例分别为6.22%、5.24%和3.31%。
报告期各期末，公司其他应付款构成明细情况如下表所示：
单位：万元
项目 2019年 2018年 2017年
12月31日 12月31日 12月31日
应付保证金 126,482.77 138,902.34 121,629.93
应付股权收购款 40,920.00 120,919.86 237,639.44
预提费用 56,305.66 51,920.05 40,403.34
应付被收购单位原股东及其关联 5,422.75 22,614.52 66,211.58
单位款
应付工程款 16,498.17 13,592.89 17,301.44
代收代付融资租赁相关款项 8,304.97 14,151.52 9,842.96
专项资产管理计划应付信托持有 13,490.15 40,715.88 856.83
人款项
限制性股票回购义务 16,886.66 24,839.77 -
应付利息 - 39,002.46 50,555.87
应付股利 2,873.83 4,466.60 3,212.56
其他 35,326.42 27,949.81 18,637.85
合计 322,511.38 499,075.71 566,291.81
注：根据《关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知》(财会[2019]6号)的相关规
定，其他应付款科目中的应付利息仅反映相关金融工具已到期应支付但于资产负债表日尚未支
付的利息。基于实际利率法计提的金融工具的利息包含在相应金融工具的账面余额中。
截至2019年12月31日，公司其他应付款前五名情况如下：
单位：万元
序号 单位名称 与广汇汽 金额 占其他应付款总 形成原因
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
车关系 额的比例
1 太平财产保险有限 非关联方 17,644.92 5.47% 保证金
公司
2 国金证券有限责任 非关联方 15,621.16 4.84% 出表代收代付款
公司
3 深圳市俊峰实业发 非关联方 7,155.00 2.22% 股权收购款
展有限公司
4 山东泰岳实业集团 非关联方 7,147.75 2.22% 股权收购款
有限公司
5 庞大汽贸集团股份 非关联方 5,293.61 1.64% 股权收购款
有限公司
合计 52,862.44 16.39%
（6）一年内到期的非流动负债
报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债情况如下：
单位：万元
项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
金额 比例 金额 比例 金额 比例
抵押借款 15,205.47 0.85% 4,247.00 0.29% - -
质押借款 437,561.70 24.55% 428,767.85 29.55% 382,476.71 30.20%
保证借款 - - - - 9,750.00 0.77%
信用借款 900,314.26 50.51% 298,822.33 20.60% 85,445.00 6.75%
资产证券化产 84,239.45 4.73% 167,664.16 11.56% 258,420.58 20.41%
品
应计长期借款 7,499.90 0.42% —— —— —— ——
利息
一年内到期的 306,211.33 17.18% 538,825.39 37.14% 507,000.00 40.03%
应付债券
一年内到期的 9,987.27 0.56% - - - -
递延收益
其他 21,504.90 1.21% 12,465.78 0.86% 23,334.27 1.84%
合计 1,782,524.27 100.00% 1,450,792.51 100.00% 1,266,426.56 100.00%
公司一年内到期的非流动负债主要为一年内到期的长期借款和一年内到期的应付债券。截至2017年末、2018年末和2019年末，公司一年内到期的非流动负债金额分别为1,266,426.56万元、1,450,792.51万元和1,782,524.27万元，占总负债比例分别为13.91%、15.22%和18.32%。公司2018年末一年内到期的非流动负债金额为1,450,792.51万元，较2017年末增加184,365.95万元，增幅为14.56%，主要是广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书一年内到期的长期借款增加163,409.05万元所致。公司2019年末一年内到期的非流动负债金额为 1,782,524.27 万元，较 2018 年末增加 331,731.76 万元，增幅为22.87%，主要系部分长期信用借款随着期限的临近重分类为一年内到期的非流动负债所致。
2、非流动负债结构分析
单位：万元
2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
项目 金额 占总负债 金额 占总负债 金额 占总负
比例 比例 债比例
长期借款 982,086.31 10.09% 1,333,537.77 13.99% 1,566,522.31 17.21%
应付债券 436,637.28 4.49% 300,542.41 3.15% 464,500.00 5.10%
长期应付款 5,585.61 0.06% 7,485.78 0.08% 19,864.46 0.22%
预计负债 1,118.16 0.01% 388.51 0.00% 792.83 0.01%
递延所得税负债 197,565.00 2.03% 201,051.55 2.11% 171,860.88 1.89%
递延收益 29,580.90 0.30% - - - -
其他非流动负债 47,005.89 0.48% 61,601.10 0.65% 51,403.41 0.56%
非流动负债合计 1,699,579.14 17.46% 1,904,607.12 19.98% 2,274,943.89 24.99%
报告期各期末，公司非流动负债主要由长期借款、应付债券、长期应付款和递延所得税负债构成，具体分析如下：
（1）长期借款
报告期内，公司长期借款分类情况如下：
单位：万元
项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
金额 比例 金额 比例 金额 比例
质押借款 518,117.58 52.76% 244,038.94 18.30% 255,276.42 16.30%
抵押借款 15,801.65 1.61% 8,830.22 0.66% 2,897.93 0.18%
保证借款 - - - - - -
信用借款 427,190.15 43.50% 1,025,328.27 76.89% 1,188,006.55 75.84%
资产证券化产品 20,976.93 2.14% 55,340.34 4.15% 120,341.42 7.68%
合计 982,086.31 100.00% 1,333,537.77 100.00% 1,566,522.31 100.00%
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
截至2017年末、2018年末和2019年末，公司长期借款金额分别为1,566,522.31万元、1,333,537.77万元和982,086.31万元，占总负债比例分别为17.21%、13.99%和10.09%，主要为银行借款。
公司2018年末长期借款金额为1,333,537.77万元，较2017年末减少232,984.54万元，降幅为14.87%，主要系部分信用借款随着期限的临近重分类为一年内到期的非流动负债所致。公司2019年末长期借款金额为982,086.31万元，较2018年末减少351,451.46万元，下降26.35%，主要系公司长期信用借款随着期限的临近重分类为一年内到期的非流动负债的综合影响所致。
（2）应付债券
公司的应付债券主要为应付中期票据及公司债。截至2017年末、2018年末和2019年末，公司应付债券金额分别为464,500.00万元、300,542.41万元和436,637.28万元，占总负债比例分别为5.10%、3.15%和4.49%。公司2018年末应付债券金额为300,542.41万元，较2017年末减少163,957.59万元，降幅为35.30%，主要系2018年中期票据-15广汇MTN001到期偿还，公司债券-16广汇G1，公司债券-16广汇G2 进入回售期后部分投资者回售公司债券以及部分应付债券随着期限的临近重分类至一年内到期的非流动负债的影响所致。公司 2019 年末应付债券金额为436,637.28万元，较2018年末增长136,094.87万元，增幅为45.28%，主要系公司于2019年于新交所发行四笔高级债券以及发行公司债所致。
（3）长期应付款
报告期内，公司的长期应付款情况如下：
单位：万元
项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
原值 6,452.99 9,519.92 24,760.17
未确认融资费用 867.38 2,034.14 4,895.71
应付融资租赁业务押金净值 5,585.61 7,485.78 19,864.46
截至2017年末、2018年末和2019年末，公司长期应付款金额分别为19,864.46万元、7,485.78万元和5,585.61万元，占总负债的比例分别为0.22%、0.08%和0.06%，长期应付款中的应付融资租赁业务押金以应付押金余额扣除未确认融资费用后的广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书余额列示。报告期各期末，公司长期应付款持续下降，主要系融资租赁业务押金退还客户的影响所致。
（三）偿债能力分析
项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
流动比率（倍） 1.08 1.12 1.21
速动比率（倍） 0.85 0.85 0.96
资产负债率（母公司） 20.46% 16.96% 8.15%
资产负债率（合并） 68.49% 67.36% 67.27%
项目 2019年度 2018年度 2017年度
息税折旧摊销前利润（万元） 919,038.63 955,371.29 983,704.68
利息保障倍数（倍） 2.53 3.05 3.27
注：流动比率＝流动资产／流动负债
速动比率＝（流动资产-存货）／流动负债
资产负债率＝负债总额／资产总额
息税折旧摊销前利润＝利润总额+财务费用中的利息支出-财务费用中的利息资本化转出数+折旧+摊销
利息保障倍数＝（利润总额+财务费用中的利息支出-财务费用中的利息资本化转出数）/财务费用中的利息支出
1、短期偿债能力
报告期内，公司的销售规模迅速扩大，流动资产规模和流动负债规模相应总体保持增长态势，且增速较为接近。截至2017年末、2018年末和2019年末，公司流动比率分别为1.21、1.12和1.08，速动比率分别为0.96、0.85和0.85。报告期内，公司流动比率和速动比率有所下滑，主要原因系公司 2017 年以前举借的长期信用借款随着期限的临近重分类为一年内到期的非流动负债。
公司良好的经营活动现金流能够为公司短期资金周转提供有力保障。另外，公司在各银行中信誉度良好，报告期内未出现贷款逾期未还情况，银行融资对公司的短期资金周转提供了有力保障。
2、长期偿债能力
报告期各期末，公司合并报表口径资产负债率分别为 67.27%、67.36%和68.49%。公司资产负债率基本保持稳定。
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
报告期内，公司经营状况良好，息税折旧摊销前利润保持在较高水平。报告期各期末，公司利息保障倍数较高，分别为3.27、3.05和2.53，能够满足公司持续筹措资金支付利息和偿还债务的需要。公司利息保障倍数下滑的主要原因系受乘用车市场不景气影响，公司利润总额下滑，同时公司发行债券规模增加致使利息支出提高。
3、与可比上市公司比较
报告期内，可比上市公司偿债能力指标如下：偿债能力指标 股票代码 公司简称 2019年 2018年 2017年
12月31日 12月31日 12月31日
600335.SH 国机汽车 72.91% 68.02% 70.71%
601258.SH ST庞大 57.53% 80.28% 78.93%
600653.SH 申华控股 67.18% 68.43% 75.89%
资产负债率 600327.SH 大东方 40.70% 40.46% 44.06%
（合并）
000753.SZ 漳州发展 55.88% 52.72% 55.41%
平均值 58.84% 61.98% 65.00%
600297.SH 广汇汽车 68.49% 67.36% 67.27%
600335.SH 国机汽车 1.20 1.28 1.28
601258.SH ST庞大 1.34 0.71 1.00
600653.SH 申华控股 1.23 1.10 0.76
流动比率 600327.SH 大东方 1.22 1.34 1.24
000753.SZ 漳州发展 1.42 1.45 1.46
平均值 1.28 1.18 1.15
600297.SH 广汇汽车 1.08 1.12 1.21
600335.SH 国机汽车 0.71 0.65 0.63
601258.SH ST庞大 0.98 0.58 0.82
600653.SH 申华控股 0.79 0.73 0.53
速动比率 600327.SH 大东方 0.78 0.74 0.82
000753.SZ 漳州发展 0.77 0.84 0.77
平均值 0.81 0.71 0.72
600297.SH 广汇汽车 0.85 0.85 0.96
报告期各期末，公司资产负债率、流动比率和速动比率整体与同业保持一致，其中资产负债率和速动比率略高于可比公司，流动比率略低于可比公司，主要原因广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书系公司更多地利用资本市场进行债务融资且报告期内部分长期信用借款随着期限的临近重分类为一年内到期的非流动负债。公司偿债能力指标良好，财务政策稳健，近年来公司业务规模和盈利水平快速发展，为支付利息和偿还债务提供了重要保障。同时，公司充分利用财务杠杆，通过向银行融资的方式实现了规模经营，也给股东带来了较好的回报。本次公开发行可转换公司债券并转股后，更有助于公司改善财务结构，进一步降低财务风险和经营风险。
（四）资产运营效率分析
1、资产周转能力
报告期内，公司主要资产周转能力指标如下：
项目 2019年度 2018年度 2017年度
应收账款周转率 56.29 56.14 51.84
存货周转率 7.96 7.89 8.87
注：应收账款周转率＝营业收入／应收账款平均余额
存货周转率＝营业成本／存货平均余额
报告期内，公司应收账款周转次数较高，主要原因为公司的销售一般为面对消费者且以货币资金结算。
报告期各期，公司存货周转率分别为8.87、7.89和7.96。2018年，因受行业整体下行因素的影响，存货周转率较2017年下降。2019年存货周转率和2018年基本保持稳定。整体来看，公司存货处于合理水平，存货周转率基本保持稳定。
2、与可比上市公司比较
报告期内，可比上市公司主要运营能力指标如下：广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
运营能力指标 股票代码 公司简称 2019年度 2018年度 2017年度
600335.SH 国机汽车 10.28 19.62 32.93
601258.SH ST庞大 26.74 33.00 41.73
600653.SH 申华控股 11.40 11.96 6.96
应收账款 600327.SH 大东方 59.67 61.76 68.07
周转率
000753.SZ 漳州发展 15.77 18.48 27.08
平均值 24.77 28.97 35.36
600297.SH 广汇汽车 56.29 56.14 51.84
600335.SH 国机汽车 3.71 4.05 4.82
601258.SH ST庞大 6.06 6.94 6.27
600653.SH 申华控股 3.88 3.97 3.95
存货周转率 600327.SH 大东方 8.65 8.90 10.19
000753.SZ 漳州发展 1.56 1.70 1.21
平均值 4.77 5.11 5.29
600297.SH 广汇汽车 7.96 7.89 8.87
从上述比较可以看出，公司的应收账款周转率和存货周转率均高于行业平均水平，表明公司在业务规模快速增长的同时，保持了较高的资产周转能力和运营效率。二、盈利能力分析
公司是中国领先的乘用车经销与服务集团及乘用车融资租赁供应商。通过其覆盖中国 28 个省、直辖市及自治区的汽车经销网络，公司建立了专注于乘用车经销与服务业务和乘用车衍生业务两大主要业务线的综合运营平台、在乘用车销售数量和金额、乘用车融资租赁发生台次、乘用车品牌覆盖度、门店数量等多个核心指标方面均处于市场领先位置。2017年、2018年和2019年，公司实现营业收入分别为16,071,152.25 万元、16,617,299.20 万元和 17,045,595.00 万元；实现净利润分别为451,111.10万元、397,392.32万元和331,521.26万元。公司利润主要来源为经营性盈利，2017年、2018年和2019年，营业利润占利润总额的比例分别为100.12%、100.49%和99.62%。报告期内，公司整体盈利情况如下：
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
营业收入 17,045,595.00 16,617,299.20 16,071,152.25
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
项目 2019年度 2018年度 2017年度
营业成本 15,368,413.05 14,903,957.96 14,508,322.30
营业利润 452,980.17 528,236.94 576,313.89
利润总额 454,702.52 525,684.22 575,622.09
所得税费用 123,181.26 128,291.91 124,510.99
净利润 331,521.26 397,392.32 451,111.10
归属于母公司股东的净利润 260,069.84 325,741.75 389,031.15
（一）营业收入分析
1、营业收入整体情况
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营业务收入 16,993,908.64 99.70% 16,565,921.29 99.69% 16,030,910.01 99.75%
其他业务收入 51,686.36 0.30% 51,377.91 0.31% 40,242.24 0.25%
合计 17,045,595.00 100.00% 16,617,299.20 100.00% 16,071,152.25 100.00%
2017年、2018年和2019年，公司营业收入合计分别为16,071,152.25万元、16,617,299.20万元和17,045,595.00万元。其中，公司主营业务收入占营业收入的比重在99.60%以上，主营业务发展突出。公司主营业务收入主要包括汽车经销与服务业务收入和乘用车衍生业务收入。
2、主营业务收入构成分析
2017年至2019年，公司主营业务收入规模持续增长，三年复合年均增长率为2.96%。2018年，公司主营业务收入较2017年增加535,011.28万元，增幅为3.34%，主要原因系公司规模整体扩张引致公司各业务板块收入稳健增长，但受累于 2018年我国乘用车市场整体下滑，营业收入增长率同比下降。2019年，公司主营业务收入较上年同期增长2.58%，主要系在全国乘用车市场整体不景气的背景下，公司受益于业务规模扩张及市场营销有序推广，新车销售数量、维修进场台次、二手车代理等业务量提升。
报告期内公司主营业务收入来源于乘用车经销与服务业务和乘用车衍生业务两大主要业务线，乘用车经销及服务业务主要由整车销售业务及维修服务业务组广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书成。乘用车衍生业务主要由佣金代理业务和汽车融资租赁业务组成。其中：乘用车经销与服务业务收入（整车销售业务及维修服务业务收入之和）占比均在95%以上，为公司主要收入来源；乘用车衍生业务则处于增长期，收入金额以及收入占比均有明显提升，是公司业绩增长重要来源。受益于公司前瞻性发展战略及国内汽车市场的稳健发展，公司的各项业务均处于上升期。
报告期内，公司主营业务收入分业务类型情况如下：
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
金额 比例 金额 比例 金额 比例
乘用车经销与 16,232,360.36 95.52% 15,790,463.98 95.32% 15,378,027.76 95.93%
服务业务
整车销售 14,674,082.74 86.35% 14,267,114.68 86.12% 14,057,468.39 87.69%
维修服务 1,558,277.62 9.17% 1,523,349.30 9.20% 1,320,559.37 8.24%
乘用车衍生业 761,548.29 4.48% 775,457.31 4.68% 652,882.25 4.07%
务
佣金代理 542,996.76 3.20% 542,578.49 3.28% 458,436.18 2.86%
汽车租赁 218,551.53 1.29% 232,878.82 1.41% 194,446.07 1.21%
合计 16,993,908.64 100.00% 16,565,921.29 100.00% 16,030,910.01 100.00%
注：整车销售收入包括安装于已售乘用车的可选择附件销售。
①乘用车经销与服务业务
A、整车销售
报告期内，整车销售为公司最主要的收入来源。2017年、2018年、2019年，整车销售收入均同比逐年增长，分别为 14,057,468.39 万元、14,267,114.68 万元、14,674,082.74 万元，占主营业务收入比重分别为 87.69%、86.12%、86.35%。公司整车销售收入金额的增长主要受益于公司经销网络的扩张和新车市场需求的增长。2019 年，在全国乘用车市场整体下滑的背景下，整车销售收入金额 14,674,082.74万元，较上年同期增长2.85%，实现逆势增长。
B、维修服务
公司在整车销售以外向客户提供维修服务。2017年、2018年、2019年，公司维修服务产生的收入均同比逐年增长，分别为1,320,559.37万元、1,523,349.30万元、1,558,277.62 万元，占主营业务收入比重分别为 8.24%、9.20%、9.17%，是公司第广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书二大收入来源。2019年，在全国乘用车市场整体下滑的背景下，公司维修服务收入金额为1,558,277.62万元，较上年同期增长2.29%，实现逆势增长。公司维修服务收入增长主要源于：（1）整车销售及其他服务积累的客户基础扩张；（2）公司门店数量增长及成熟度逐年提高；（3）公司提供的服务类别逐年丰富以及客户满意度的提升。
②乘用车衍生业务
C、佣金代理
公司在乘用车经销与服务业务以外向客户提供佣金代理业务。2017 年、2018年、2019年，佣金代理业务产生的收入均同比逐年增长，分别为458,436.18万元、542,578.49万元、542,996.76万元，占主营业务收入比重分别为2.86%、3.28%、3.20%。2019 年，在全国乘用车市场整体下滑的背景下，公司佣金代理业务产生的收入为542,996.76万元，较上年同期增长0.08%，实现逆势增长。
D、汽车租赁业务
汽车租赁业务的收入主要包括乘用车融资租赁产生的利息收入和少量汽车经营租赁产生的租赁收入。报告期内，依托公司广泛经销网络和客户基础，乘用车租赁业务规模实现稳健发展。公司在自身销售增加融资租赁业务同时与其他汽车经销商展开合作，扩大乘用车租赁业务的客户基础。此外，公司大力发展二手车融资租赁业务，进一步扩张公司的业务范围和业务规模。2017年、2018年、2019年，公司汽车租赁业务产生的收入分别为 194,446.07 万元、232,878.82 万元、218,551.53万元，占营业收入比重分别为1.21%、1.41%、1.29%。2019年，公司汽车租赁业务产生的收入为218,551.53万元，较上年同期下降6.15%，主要原因系①2018年奇瑞金融等多个同行业公司业务关停，造成阶段性市场真空，部分租赁业务转移至汇通信诚，因此 2018 年汽车租赁业务收入基数较高；②市场资金面偏紧，利息支出较高挤占公司毛利空间；③为了更加稳健地发展业务，公司调整业务产品结构，增加了较稳健的产品比例，降低了高风险高收益的产品占比，从而导致利息收益下降。（二）营业成本分析
1、营业成本整体情况分析广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
报告期内，公司营业成本的变动情况如下：
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营业务成本 15,339,452.43 99.81% 14,881,147.96 99.85% 14,489,740.63 99.87%
其他业务成本 28,960.62 0.19% 22,810.00 0.15% 18,581.67 0.13%
合计 15,368,413.05 100.00% 14,903,957.96 100.00% 14,508,322.30 100.00%
报告期内，公司营业成本主要由主营业务成本构成。2017年、2018年和2019年，公司主营业务成本占营业成本的比例分别为99.87%、99.85%和99.81%。报告期内，公司营业成本分别为14,508,322.30万元、14,903,957.96万元和15,368,413.05万元。2018年营业成本较2017年增加395,635.66万元，同比增长2.73%；2019年营业成本较2018年增加464,455.09万元，同比增加3.12%。报告期内营业成本变动幅度与营业收入的变动幅度基本保持一致。
2、主营业务成本构成分析
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
金额 比例 金额 比例 金额 比例
乘用车经销与 15,141,084.51 98.71% 14,695,311.97 98.75% 14,342,719.69 98.99%
服务业务
整车销售 14,112,967.97 92.00% 13,716,311.71 92.17% 13,516,930.71 93.29%
维修服务 1,028,116.54 6.70% 979,000.26 6.58% 825,788.98 5.70%
乘用车衍生业 198,367.92 1.29% 185,835.98 1.25% 147,020.95 1.02%
务
佣金代理 123,102.56 0.80% 123,022.64 0.83% 93,833.78 0.65%
汽车租赁 75,265.36 0.49% 62,813.34 0.42% 53,187.17 0.37%
合计 15,339,452.43 100.00% 14,881,147.96 100.00% 14,489,740.63 100.00%
报告期内，公司主营业务成本随主营业务收入波动而波动，总体上与公司的主营业务收入规模相匹配。2017年度、2018年度、2019年度公司主营业务成本较2016年度、2017年度、2018年度同比分别增长17.54%、2.70%、3.08%，同期公司主营业务收入同比分别增长 18.70%、3.34%、2.58%。报告期内主营业务成本变动幅度与主营业务收入变动幅度基本保持一致。
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
（三）毛利及毛利率分析
1、毛利整体情况
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营业务毛利 1,654,456.21 98.65% 1,684,773.33 98.33% 1,541,169.38 98.61%
其他业务毛利 22,725.74 1.35% 28,567.91 1.67% 21,660.57 1.39%
合计 1,677,181.95 100.00% 1,713,341.24 100.00% 1,562,829.95 100.00%
报告期内，主营业务毛利是公司毛利的主要来源。2017年度、2018年度和2019年度，主营业务毛利占公司毛利的比例分别为98.61%、98.33%和98.65%。主营业务毛利是公司综合毛利的核心来源，主营业务是影响公司综合毛利率的决定性因素。
2、主营业务毛利构成和变动情况
（1）毛利构成分析
报告期内，公司主营业务分产品毛利构成情况如下：
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
毛利 比例 毛利 比例 毛利 比例
乘用车经销 1,091,275.84 65.96% 1,095,152.01 65.00% 1,035,308.07 67.18%
与服务业务
整车销售 561,114.77 33.92% 550,802.97 32.69% 540,537.68 35.07%
维修服务 530,161.08 32.04% 544,349.04 32.31% 494,770.39 32.10%
乘用车衍生 563,180.37 34.04% 589,621.32 35.00% 505,861.31 32.82%
业务
佣金代理 419,894.20 25.38% 419,555.85 24.90% 364,602.40 23.66%
汽车租赁 143,286.17 8.66% 170,065.47 10.09% 141,258.90 9.17%
主营业务毛 1,654,456.21 100.00% 1,684,773.33 100.00% 1,541,169.38 100.00%
利合计
注：汽车租赁业务毛利主要来源于乘用车租赁业务，收入主要为利息收入，成本主要为有息负
债利息支出，毛利主要来源于利息收入与利息支出的差额。
报告期内，乘用车经销与服务业务毛利为公司最主要的主营业务毛利来源。2017年度、2018年度及2019年度乘用车经销与服务业务毛利分别为1,035,308.07广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书万元、1,095,152.01 万元和 1,091,275.84 万元，占公司主营业务毛利的比例分别为67.18%、65.00%和 65.96%。从毛利占比变动趋势分析，公司在报告期内推动公司业务多元化发展，乘用车衍生业务得以快速发展，使得2018年和2019年乘用车经销与服务业务毛利占比较2017年有所下降。
3、毛利变动趋势分析
单位：万元
项目 2019年度-2018年度 2018年度-2017年度 2017年度-2016年度
毛利变动金额 变动比率 毛利变动金额 变动比率 毛利变动金额 变动比率
整车销售 10,311.80 1.87% 10,265.29 1.90% 55,511.79 11.45%
维修服务 -14,187.96 -2.61% 49,578.65 10.02% 144,804.83 41.38%
佣金代理 338.35 0.08% 54,953.45 15.07% 140,806.15 62.92%
汽车租赁 -26,779.31 -15.75% 28,806.57 20.39% 23,034.07 19.48%
主营业务毛利 -30,317.12 -1.80% 143,603.95 9.32% 364,156.85 30.94%
2018年，公司在行业整体下行的情况下，仍然保持毛利规模的增长趋势。2018年主营业务毛利较2017年增加143,603.95万元，增幅为9.32%，主要原因系维修服务和佣金代理业务毛利增长的拉动。由于 2018 年受汽车行业整体下行影响，整车销售、维修服务、佣金代理的毛利增速均有不同程度的放缓。汽车租赁业务毛利增速则逆势上扬，较2017年增长20.39%，达28,806.57万元。
2019年，公司主营业务收入同比增加427,987.35万元，主营业务成本同比增加458,304.47 万元，导致主营业务毛利总额较上年同期下降 30,317.12 万元，降幅为1.80%，其中整车销售业务毛利下降1.87%，维修服务业务毛利率下降2.61%，汽车租赁业务毛利下降15.75%。公司通过提高售后服务质量，提升客户满意度，佣金代理业务毛利较上年同期提升0.08%。
4、毛利率分析
项目 2019年度 2018年度 2017年度
乘用车经销与服务业务 6.72% 6.94% 6.73%
整车销售 3.82% 3.86% 3.85%
维修服务 34.02% 35.73% 37.47%
乘用车衍生业务 73.95% 76.04% 77.48%
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
项目 2019年度 2018年度 2017年度
佣金代理 77.33% 77.33% 79.53%
汽车租赁 65.56% 73.03% 72.65%
主营业务毛利率 9.74% 10.17% 9.61%
综合毛利率 9.84% 10.31% 9.72%
报告期内，公司主营业务毛利率水平保持稳定，主要系公司优化持续产品业务结构，维修服务和佣金代理业务等高毛利率的汽车后市场业务收入毛利占比始终维持较高比例。
5、与同行业上市公司主营业务毛利率比较分析
报告期内，公司主营业务毛利率与同行业可比上市公司主营业务毛利率对比情况如下：
项目 股票代码 公司简称 2019年度 2018年度 2017年度
600335.SH 国机汽车 4.68% 5.52% 5.13%
601258.SH 庞大集团 - -7.54% 5.59%
600653.SH 申华控股 5.23% 1.68% -1.10%
主营业务毛 600327.SH 大东方 7.00% 6.39% 6.57%
利率
000753.SZ 漳州发展 7.22% 8.35% 6.43%
平均值 6.03% 2.88% 4.52%
600297.SH 广汇汽车 9.74% 10.17% 9.61%
注：国机汽车主营业务除汽车贸易、汽车服务和融资租赁业务外，还包括非汽车贸易业务，为
了可比，此处援引国机汽车报告期内汽车贸易、汽车服务和融资租赁业务的毛利率；申华控股
主营业务除汽车销售及汽车后市场外，还包括风力发电、房产销售等业务，此处援引申华控股
汽车销售及汽车后市场业务的毛利率；大东方主营业务除汽车销售及服务外，还包括百货零售、
餐饮与食品销售、超市等业务，此处援引大东方报告期内汽车销售及服务业务毛利率；漳州发
展主营业务除汽车销售外，还包括房地产、水务安装工程、污水处理等业务，此处援引漳州发
展报告期内汽车销售业务毛利率。
报告期内，公司高附加值业务快速发展，毛利率水平持续高于行业均值。公司通过加强系统整合以及产品优化，使得公司主营业务毛利率处于上升趋势。相较整车销售而言，维修服务、佣金代理和汽车租赁业务毛利率较高，该等业务的快速发展，为公司带来了多元化及可持续收益，提升了整体盈利能力。2019年，公司整车销售、维修业务、佣金代理和汽车租赁营业收入分别占主营业务收入的 86.35%、9.17%、3.20%和1.29%，以上各项业务2019年毛利率分别为3.82%、34.02%、77.33%广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书和65.56%，其他各项业务的毛利率均远高于整车销售业务，因此大幅拉高了公司的主营业务毛利率。可比公司往往出于汽车服务业务表现不佳或未形成规模导致收入占比较低，因此汽车业务总体毛利率低于公司。其中，国机汽车业务模式批发为主、零售为辅，全国范围 4S 店较少，由于批发业务毛利率略低于零售，整体看汽车销售毛利率略低于发行人；庞大集团在销量大幅下滑的同时，同时急于变现库存，部分库龄较长车辆只能折价销售，导致 2018 年起庞大集团的整车销售和服务业务毛利率出现大幅下滑；申华控股销售品牌多为华晨旗下的金杯、中华、华颂等中低端品牌，相较于发行人主营中高端和豪华超豪华品牌的定位较低，因此毛利率也较低；大东方和漳州发展汽车销售与服务业务规模较小，而公司作为行业龙头，规模效应显著，故公司毛利率要高于大东方和漳州发展。2019年，公司综合毛利率为9.84%，略高于汽车经销业务为主的国机汽车和申华控股，符合2017年起至2019年的趋势。大东方和漳州发展除汽车经销外的其他主营业务的收入占比较高，且毛利率高于汽车经销业务，综合毛利率与公司不具备可比性。
（四）期间费用分析
报告期内，公司期间费用构成及占营业收入比重情况如下：
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
金额 比例 金额 比例 金额 比例
销售费用 535,528.26 3.14% 524,790.45 3.16% 437,726.66 2.72%
管理费用 268,149.63 1.57% 278,719.48 1.68% 243,331.27 1.51%
财务费用 318,417.60 1.87% 301,573.53 1.81% 245,903.06 1.53%
合计 1,122,095.49 6.58% 1,105,083.46 6.65% 926,960.99 5.77%
2017年、2018年和2019年，公司销售费用、管理费用、财务费用三项期间费用合计分别为926,960.99万元、1,105,083.46万元和1,122,095.49万元。公司期间费用占同期营业收入的比重逐年上升，分别为5.77%、6.65%和6.58%。2018年公司期间费用相比2017年增加178,122.47万元，增幅为19.22%。2019年公司期间费用相比2018年微增17,012.03万元，增幅为1.54%，主要系公司规模扩张带来的销售费用支出的增加。
1、销售费用广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
报告期内，公司销售费用明细如下：
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
金额 比例 金额 比例 金额 比例
职工薪酬及劳务费 218,458.55 40.79% 223,467.18 42.58% 194,610.47 44.46%
市场推广及服务费 116,153.24 21.69% 110,634.94 21.08% 88,875.19 20.30%
折旧及摊销 77,587.21 14.49% 77,128.42 14.70% 70,397.54 16.08%
租赁物管费 35,537.90 6.64% 32,930.51 6.27% 26,592.37 6.08%
佣金服务费 30,784.41 5.75% 27,803.34 5.30% 13,902.54 3.18%
车辆使用费 17,689.69 3.30% 14,184.10 2.70% 12,684.69 2.90%
办公开支及差旅费 11,813.74 2.21% 12,610.75 2.40% 11,124.30 2.54%
业务招待费 3,904.91 0.73% 3,836.63 0.73% 3,276.68 0.75%
运输费 3,556.69 0.66% 3,717.88 0.71% 3,240.25 0.74%
其他 20,041.93 3.74% 18,476.71 3.52% 13,022.64 2.98%
合计 535,528.26 100.00% 524,790.45 100.00% 437,726.66 100.00%
公司销售费用主要包括职工薪酬及劳务费、市场推广及服务费、折旧及摊销、租赁物管费和佣金服务费、车辆使用费、办公开支及差旅费等，2017 年、2018 年和2019年，销售费用逐年上升，年均复合增长10.61%，主要系公司经营规模扩大，人工成本、市场推广、折旧及摊销等费用相应增加。2019 年，销售费用同比增长2.05%，主要系合并范围扩大以及人工成本、佣金服务费增加所致。
2、管理费用
报告期内，公司管理费用明细如下：
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
金额 比例 金额 比例 金额 比例
职工薪酬及劳务费 123,020.74 45.88% 126,181.42 45.27% 109,725.32 45.09%
折旧及摊销 53,324.52 19.89% 53,695.53 19.27% 49,922.64 20.52%
租赁物管费 34,659.57 12.93% 33,516.93 12.03% 24,541.10 10.09%
办公开支及差旅费 14,765.17 5.51% 17,080.97 6.13% 15,703.45 6.45%
咨询费 10,082.32 3.76% 12,492.16 4.48% 10,784.58 4.43%
业务招待费 6,070.89 2.26% 5,773.28 2.07% 5,752.96 2.36%
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
项目 2019年度 2018年度 2017年度
金额 比例 金额 比例 金额 比例
车辆使用费 5,127.78 1.91% 5,369.93 1.93% 5,909.71 2.43%
股份支付费用 3,062.16 1.14% 4,797.91 1.72% - -
其他 18,036.45 6.73% 19,811.34 7.11% 20,991.51 8.63%
合计 268,149.63 100.00% 278,719.48 100.00% 243,331.27 100.00%
公司管理费用主要包括职工薪酬及劳务费、折旧及摊销、租赁物管费、办公开支及差旅费、咨询费等。2018 年管理费用同比增长 14.54%，主要系公司经营规模扩大，管理人员成本、折旧及摊销、租赁物管费、办公开支及差旅费、咨询费费用相应增加所致。2019年管理费用同比下降3.79%，主要系折旧摊销费、租赁物管费、办公开支及差旅费和其他管理费用略微下降所致。
3、财务费用
报告期内，公司财务费用明细如下：
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
金额 比例 金额 比例 金额 比例
利息支出 296,658.94 93.17% 257,040.08 85.23% 251,692.00 102.35%
减：资本化利息 - - 11.18 0.00% 4,690.77 1.91%
利息费用 296,658.94 93.17% 257,028.90 85.23% 247,001.23 100.45%
减：利息收入 28,713.98 9.02% 21,443.98 7.11% 16,502.85 6.71%
贴现利息 13,638.05 4.28% 17,021.87 5.64% 16,040.93 6.52%
汇兑损失/（收益）- 16,761.01 5.26% 30,779.71 10.21% -26,523.56 -10.79%
净额
其中：被套期项目汇 -5,043.82 -1.58% - - -5,510.35 -2.24%
兑（收益）
套期工具有 5,043.82 1.58% - - 5,510.35 2.24%
效套期部分
其他外币项
目汇兑净损失/（收 16,761.01 5.26% 30,779.71 10.21% -26,523.56 -10.79%
益）
手续费及其他 20,073.58 6.30% 18,187.03 6.03% 25,887.32 10.53%
合计 318,417.60 100.00% 301,573.53 100.00% 245,903.06 100.00%
公司财务费用主要包括利息费用、贴现利息、汇兑损失及手续费等。2017年、2018年和2019年，财务费用逐年上升，年均复合增长13.79%。2018年公司财务费广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书用较2017增长55,670.47万元，增幅22.64%，主要系2018年人民币汇率贬值引起外币借款等外币项目汇兑损失增加57,303.27万元所致。2019年公司财务费用同比增长16,844.07万元，增幅5.59%，主要系汇兑损失减少，利息支出增加所致。
（五）税金及附加
报告期内，公司的税金及附加构成及比例情况如下：
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
金额 比例 金额 比例 金额 比例
城市维护建设税 11,238.49 20.78% 11,125.23 22.51% 13,778.98 27.45%
房产税 10,150.12 18.77% 9,157.98 18.53% 8,656.52 17.24%
印花税 8,627.98 15.95% 8,561.70 17.32% 7,725.73 15.39%
教育费附加 8,338.39 15.42% 8,191.56 16.57% 10,217.03 20.35%
消费税 4,508.02 8.33% 6,024.69 12.19% 5,194.80 10.35%
其他 11,227.63 20.76% 6,373.20 12.89% 4,631.75 9.23%
合计 54,090.64 100.00% 49,434.37 100.00% 50,204.81 100.00%
报告期内公司税金及附加变动主要受营业收入规模变动影响。2018年公司税金及附加相比2017降低770.45万元，同比下降1.53%，主要系根据财政部、国家税务总局颁布的《财政部、国家税务总局关于调整增值税税率的通知》（财税[2018]32号）及相关规定，自2018年5月1日起，增值税应税税率从17%调整为16%的影响所致。2019年公司税金及附加同比增加4,656.27万元，增幅为9.42%，同公司营业收入规模变动幅度保持一致。
（六）资产减值损失分析
公司2017年度、2018年度和2019年度的资产减值损失分别为34,336.59万元、72,211.67万元和24,284.68万元，占营业收入的比例分别为0.21%、0.43%和0.14%。
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
金额 比例 金额 比例 金额 比例
长期应收款减值损 - - 22,563.73 31.25% 20,469.09 59.61%
失
权益法核算的长期 - - 19,850.66 27.49% - -
股权投资减值损失
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
商誉减值损失 17,531.66 72.19% 9,503.04 13.16% - -
存货跌价损失 5,708.93 23.51% 9,496.63 13.15% 10,791.24 31.43%
无形资产减值损失 1,044.09 4.30% —— —— —— ——
应收账款及其他应 - - 7,628.74 10.56% 3,058.13 8.91%
收款坏账损失
可供出售金融资产 - - 3,150.20 4.36% - -
减值损失
固定资产减值损失 - - 18.66 0.03% 18.14 0.05%
合计 24,284.68 100.00% 72,211.67 100.00% 34,336.59 100.00%
（七）信用减值损失分析
公司2019年信用减值损失为62,789.18万元，占营业收入的比例为0.37%。
项目 2019年度 2018年度 2017年度
金额 比例 金额 比例 金额 比例
应收账款坏账损失 8,424.84 13.42% —— —— —— ——
其他应收款坏账损失 4,610.62 7.34% —— —— —— ——
长期应收款坏账损失 49,771.03 79.27% —— —— —— ——
应收票据坏账损失 -17.31 -0.03% —— —— —— ——
合计 62,789.18 100.00% —— —— —— ——
财政部于2017年3月31日分别发布了《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量（2017年修订）》（财会[2017]7号）、《企业会计准则第23号——金融资产转移（2017年修订）》（财会[2017]8号）、《企业会计准则第24号——套期会计（2017年修订）》（财会[2017]9号），于2017年5月2日发布了《企业会计准则第37号——金融工具列报（2017年修订）》（财会[2017]14号）（上述准则以下统称“新金融工具准则”），并要求境内上市公司自2019年1月1日起施行。在新金融工具准则下，公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产、租赁应收款、合同资产及财务担保合同计提减值准备并确认信用减值损失。根据衔接规定，企业应当按照金融工具准则的要求列报金融工具相关信息，企业比较财务报表列报的信息与新金融工具准则要求不一致的，不需要按照金融工具准则的要求进行追溯调整。
（八）投资收益分析
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
2017年度、2018年度及2019年度，公司投资收益分别为13,866.38万元、9,082.72万元及30,647.12万元，占利润总额的比例分别为2.41%、1.73%和6.74%。
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
金额 比例 金额 比例 金额 比例
权益法核算的
长期股权投资 19,500.19 63.63% -5,381.66 -59.25% 3,555.39 25.64%
（损失）/收益
收购项目或有 - - 11,101.76 122.23% - -
对价结算收益
处置子公司及
其他长期股权 3,950.39 12.89% 61.87 0.68% 27,695.65 199.73%
投资产生的投
资收益
处置以公允价
值计量且其变
动计入当期损 4,757.84 15.52% -3,082.53 -33.94% -21,431.52 -154.56%
益的金融资产
产生的投资损
失-净额
处置可供出售
金融资产取得 - - 3,929.24 43.26% 2.00 0.01%
的投资收益
资金池及委托 1,612.88 5.26% 749.07 8.25% 344.36 2.48%
贷款利息收入
交易性金融资
产在持有期间 167.02 0.54% - - - -
的投资收益
其他权益工具
投资在持有期 9.87 0.03% - - - -
间取得的股利
收入
处置交易性金
融资产取得的 388.15 1.27% - - - -
投资收益
处置持有待售
资产取得的投 - - - - - -
资收益
其他 260.78 0.85% 1,704.97 18.77% 3,700.51 26.69%
合计 30,647.12 100.00% 9,082.72 100.00% 13,866.38 100.00%
公司投资收益主要由权益法核算的长期股权投资收益、处置子公司及其他长期股权投资产生的投资收益、处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产产生的投资收益以及处置可供出售金融资产取得的投资收益等构成。2017年度，公广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书司投资收益主要由权益法核算长期股权投资收益和处置长期股权投资收益组成，权益法核算的长期股权投资收益主要是由被投资单位经营性盈利构成。2018年度，投资收益较2017年下降4,783.67万元，降幅为34.50%，主要系因收到乘用车经销行业整体下行的影响，被投资单位出现经营亏损，由权益法核算长期股权投资收益和处置子公司及其他长期股权产生的投资收益较 2017 年有较大幅度下降所致。2019年度，投资收益较去年同期上升21,564.40万元，增幅为237.42%，主要系根据权益法确认联营、合营企业投资收益，处置长期股权投资产生的投资收益以及处置交易性金融资产取得的投资收益同比增加所致。
（九）资产处置收益/（损失）分析
单位：万元
资产处置收益 2019年度 2018年度 2017年度
固定资产处置收益 8,926.29 2,845.87 7,473.52
固定资产处置损失 -12,254.16 -12,178.34 -8,151.08
无形资产处置收益 420.98 15,275.29 1,740.64
无形资产处置损失 -205.14 -18.29 -19.85
其他长期资产处置收益 2,225.12 556.86 224.30
其他长期资产处置损失 -91.04 -2,664.07 -2,536.09
合计 -977.96 3,817.31 -1,268.54
根据《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》（财会[2018]15号）以及《关于 2018 年度一般企业财务报表格式有关问题的解读》的要求，公司将原列报于“营业外收入”和“营业外支出”的非流动资产处置利得和损失和非货币性资产交换利得和损失变更为列报于“资产处置收益”，对 2017 年度中“营业外收入”、“营业外支出”、“资产处置收益”和“营业利润”等科目进行了追溯调整。
报告期内，公司资产处置收益金额较小，全部为非流动资产处置损益。（十）营业外收支分析
2017年度、2018年度及2019年度，公司营业外收支净额分别为-691.80万元、-2,552.72万元及1,722.35万元，占利润总额的比例分别为-0.12%、-0.49%及0.38%，整体占比相对较小。
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
营业外收入 12,167.78 7,885.52 5,389.67
营业外支出 10,445.43 10,438.24 6,081.47
营业外收支净额 1,722.35 -2,552.72 -691.80
营业外收支净额占利润总额的比例 0.38% -0.49% -0.12%
1、营业外收入
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
金额 比例 金额 比例 金额 比例
政府补助 - - - - - -
无法支付应付 4,014.07 32.99% 2,463.95 31.25% 2,156.92 40.02%
款
违约金补偿收 4,481.49 36.83% 3,987.07 50.56% 376.38 6.98%
入
其他 3,672.21 30.18% 1,434.51 18.19% 2,856.37 53.00%
合计 12,167.78 100.00% 7,885.52 100.00% 5,389.67 100.00%
公司的营业外收入主要由无法支付应付款以及违约金补偿收入构成。2017 年度、2018年度及2019年度，公司的营业外收入分别为5,389.67万元、7,885.52万元及12,167.78万元。由于财政部于2017年度修订了《企业会计准则第16号——政府补助》，按照修订后准则的规定，公司将与公司日常活动相关的政府补助计入其他收益，不再计入营业外收入所致。2017年和2018年营业外收入主要由无法支付应付款和违约金补偿收入构成。
2、营业外支出
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
金额 比例 金额 比例 金额 比例
终止合同的损 - - 3,346.63 32.06% - -
失
赔偿款支出 3,187.12 30.51% 1,111.33 10.65% 883.61 14.53%
罚款支出 745.56 7.14% 555.31 5.32% 698.99 11.49%
违约金支出 446.43 4.27% 507.03 4.86% 1,102.27 18.13%
其他 6,066.32 58.08% 4,917.94 47.11% 3,396.60 55.85%
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
项目 2019年度 2018年度 2017年度
合计 10,445.43 100.00% 10,438.24 100.00% 6,081.47 100.00%
公司的营业外支出主要由违约金支出、赔偿款支出和罚款支出构成。2017年、2018年及2019年，公司营业外支出金额分别为6,081.47万元、10,438.24万元及10,445.43万元。
（十一）非经常性损益分析
2017年度、2018年度及2019年度，公司非经常性损益分别为24,897.91万元、34,108.51 万元及 12,647.71 万元，占归属于母公司股东的净利润的比例分别为6.40%、10.47%和4.86%。
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
计入当期损益的政府补助 16,408.19 19,630.94 16,246.99
收购项目或有对价结算收益 - 11,101.76 -
采用公允价值模式进行后续计量的投资性 2,978.29 3,997.73 103.65
房地产公允价值变动产生的损益
处置可供出售金融资产取得的投资收益 - 3,929.24 2.00
以公允价值计量且其变动计入当期损益的 -9,997.44 5,096.50 -3,962.14
金融资产公允价值变动损益
处置以公允价值计量且其变动计入当期损 5,313.01 -3,082.53 -21,431.52
益的金融资产产生的投资净损益
非流动资产处置净损益 -977.96 3,817.31 -1,268.54
计入当期损益的对非金融企业收取的资金 1,612.88 218.69 246.05
占用费
处置子公司及其他长期股权投资产生的投 3,950.39 61.87 27,695.65
资净收益
其他符合非经常损益定义的损益项目 367.58 1,704.97 3,700.51
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,722.35 -2,552.71 -691.80
小计 21,377.29 43,923.77 20,640.84
所得税影响数 -5,970.40 -9,217.37 -1,719.83
归属于少数股东的非经常性损益（税后） -2,759.18 -597.89 5,976.90
归属于母公司股东的非经常性损益 12,647.71 34,108.51 24,897.91
报告期内非经常性损益主要为计入当期损益的政府补助、收购项目或有对价结算收益和处置长期股权投资产生的投资收益。
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三、现金流量分析
报告期内，公司现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
经营活动现金净流量 786,020.45 215,971.01 498,329.59
投资活动现金净流量 -463,318.22 -651,454.98 -484,699.54
筹资活动现金净流量 -648,643.66 -417,626.55 1,074,211.86
汇率变动对现金的影响 2,434.56 1,776.60 -6,968.42
现金流量净额 -323,506.87 -851,333.92 1,080,873.48
（一）经营活动产生的现金流量
报告期内，公司经营活动产生的现金流量各年度分别为 498,329.59 万元、215,971.01万元和786,020.45万元，具体如下：
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
销售商品、提供劳务收到的现金 20,188,405.91 20,214,902.54 19,236,623.42
收到的税费返还 - 1,213.10 5,276.49
收到其他与经营活动有关的现金 208,392.94 225,746.75 176,307.71
经营活动现金流入小计 20,396,798.86 20,441,862.40 19,418,207.61
购买商品、接受劳务支付的现金 18,251,838.18 18,793,400.53 17,658,378.81
支付给职工以及为职工支付的现金 555,157.65 555,038.66 499,885.64
支付的各项税费 313,180.16 368,797.28 361,743.62
支付其他与经营活动有关的现金 490,602.42 508,654.91 399,869.95
经营活动现金流出小计 19,610,778.41 20,225,891.39 18,919,878.02
经营活动产生的现金流量净额 786,020.45 215,971.01 498,329.59
公司经营活动产生的现金流入主要来源于整车销售及市场业务，而现金流出主要用于整车及零部件的采购。2018 年度公司经营活动产生的现金流量净额为215,971.01万元，同比下降282,358.58万元，降幅为56.66%，主要原因是受2018年全国乘用车经销市场整体略有下行的影响，经营活动现金流出的增长规模高于经营活动现金流入增长规模所致。2019 年，公司经营活动产生的现金流量净额为广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书786,020.45 万元，经营活动产生的现金流量净额较上年同期增长 263.95%，主要系公司进一步加大对库存效率管控，致使存货减少幅度同比增加。
报告期各期，公司收到其他与经营活动有关的现金主要是往来款、补贴收入和利息收入，占经营活动现金流入的比例分别为0.91%、1.10%和1.02%；支付其他与经营活动有关的现金主要是往来款及日常付现费用，报告期各期占经营活动现金流出的2.11%、2.51%和2.50%。
（二）投资活动产生的现金流量
报告期各期，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-484,699.54 万元、-651,454.98万元和-463,318.22万元，具体如下：
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
收回投资收到的现金 16,076.04 633,891.37 2,149,825.86
取得投资收益所收到的现金 6,131.59 5,952.55 7,159.30
处置固定资产、无形资产和其他长期资 174,460.46 194,481.84 109,413.58
产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现 5,840.16 9,837.23 20,336.84
金净额
收到其他与投资活动有关的现金 60,111.84 64,647.28 87,555.10
投资活动现金流入小计 262,620.09 908,810.27 2,374,290.68
购建固定资产、无形资产和其他长期资 254,847.45 249,343.35 256,227.32
产所支付的现金
投资支付的现金 2,000.00 755,544.33 2,185,695.00
取得子公司及其他营业单位支付的现 97,336.12 405,343.87 186,108.65
金额
支付其他与投资活动有关的现金 371,754.74 150,033.69 230,959.26
投资活动现金流出小计 725,938.30 1,560,265.25 2,858,990.22
投资活动产生的现金流量净额 -463,318.22 -651,454.98 -484,699.54
公司投资活动的现金流出主要是公司购买保本型理财产品及取得子公司及其他营业单位支付的现金，投资活动的现金流入主要是公司赎回保本型理财产品及处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金。2018年度公司投资活动产生的现金流量净额为-651,454.98万元，同比减少166,755.44万元，降幅为34.40%，主要系本期收购庞大项目、宝泓项目、爱卡等投资项目，本年度取得子公司及其他营业单位支付的现金净额同比增加所致。2019 年公司投资活动产生的现金流量净额为广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书-463,318.22万元，较上年同期增长188,136.76万元，主要原因系公司并购活动的支出大幅下降。其中，2019 年，公司取得子公司及其他营业单位支付的现金净额为97,336.12万元，较上年同期下降308,007.75万元，同比下降75.99%。2019年，公司投资支付的现金为 2,000.00 万元，较上年同期下降 753,544.33 万元，同比下降99.74%。
报告期内，公司收到的其他与投资活动有关的现金主要为建店及二级网点保证金以及收回股权投资款；公司支付的其他与投资活动有关的现金主要为保证金净支付额、预付股权转让款以及建店及二级网点保证金。
（三）筹资活动产生的现金流量
报告期内各期，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为1,074,211.86万元、-417,626.55万元和-648,643.66万元，具体如下：
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
吸收投资收到的现金 59.29 24,783.17 1,245,861.59
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 59.29 - 351,481.61
取得借款收到的现金 5,465,806.38 5,336,198.92 5,371,538.12
发行债券收到的现金 559,970.25 533,243.00 286,500.00
收到其他与筹资活动有关的现金 189,636.24 117,834.94 213,903.69
筹资活动现金流入小计 6,215,472.16 6,012,060.03 7,117,803.40
偿还债务支付的现金 5,817,843.21 5,784,050.25 5,521,020.74
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 339,330.33 451,450.89 413,410.90
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 46,261.23 53,821.52 32,139.15
支付其他与筹资活动有关的现金 706,942.28 194,185.44 109,159.90
筹资活动现金流出小计 6,864,115.82 6,429,686.58 6,043,591.55
筹资活动产生的现金流量净额 -648,643.66 -417,626.55 1,074,211.86
筹资活动现金流入主要是公司取得借款、发行债券收到的现金，筹资活动现金流出主要是公司偿还债务支付的现金以及分配股利、利润或偿付利息支付的现金。2018 年度公司筹资活动产生的现金净流量净额-417,626.55 万元，同比减少1,491,838.40万元，降幅为138.88%，主要系2018年公司通过吸收投资收到的现金大幅减少所致，本年度吸收投资收到的现金仅为向激励对象授予限制性股票收到出广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书资款24,783.17万元，而2017年公司通过非公开发行股票、发行永续债、广汇宝信发行新股等事项吸收投资收到的现金达1,245,861.59万元。2019年公司筹资活动产生的现金流量净额为-648,643.66万元，较上年同期下降231,017.11万元，主要原因系本期本年偿还永续债等款项以及支付的借款保证金同比增加。其中，2019年，公司赎回 2016 年永续债现金支出为 231,171.30 万元；2019 年公司支付借款保证金200,955.44万元，同比增长173,605.67万元，增幅为634.76%。
报告期各期，公司收到的其他与筹资活动有关的现金主要来源于资产证券化款净收回以及借款保证金的收回；支付的其他与筹资活动有关的现金主要来源于偿还被收购单位原股东及其他关联单位的款项、借款保证金支出、资产证券化净支出以及赎回永续债。
四、资本支出分析
（一）报告期内的重大资本性支出情况
报告期内，公司的重大资本支出主要为固定资产投资和对外收购的相关支出。2017年、2018年和2019年，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金合计分别为256,227.32万元、249,343.35万元和254,847.45万元；公司取得子公司及其他营业单位支付的现金合计分别为 186,108.65 万元、405,343.87 万元和97,336.12万元。后续随着公司业务规模的持续扩张，公司预计仍将保持一定规模的资本性支出需求。
（二）未来可预见的重大资本性支出计划
公司未来可预见的重大资本性支出主要系本次募集资金投资项目的后续支出。本次募集资金投资项目的具体情况，详见本募集说明书“第八节 本次募集资金运用”。
五、会计政策和会计估计变更以及会计差错更正
（一）报告期内会计政策变更
1、财政部于2017年度发布了《企业会计准则第42号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》（财会[2017]13号），自2017年5月28日起施行，对于广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书施行日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，要求采用未来适用法处理。该政策变更对公司不产生影响。
2、财政部于2017年修订了《企业会计准则第16号——政府补助》（财会[2017]15号），修订后的准则自2017年6月12日起施行，对于2017年1月1日存在的政府补助，要求采用未来适用法处理；对于2017年1月1日至施行日新增的政府补助，也要求按照修订后的准则进行调整。公司根据该规定和要求，修改财务报表列报，在“利润表”中的“营业利润”项目之上单独列报“其他收益”项目，反映应计入其他收益的政府补助；将自2017年1月1日起与企业日常活动有关的政府补助从“营业外收入”项目重分类至“其他收益”项目。公司执行上述新准则后对当期及前期列报的损益、总资产、净资产不产生影响，对公司财务状况、经营成果和现金流量无重大影响。
3、根据《财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》（财会[2017]30号）的要求，公司将原列报于“营业外收入”和“营业外支出”的非流动资产处置利得和损失和非货币性资产交换利得和损失变更为列报于“资产处置收益”。该项会计政策变更采用追溯调整法。
4、根据《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》（财会[2018]15号）以及《关于 2018 年度一般企业财务报表格式有关问题的解读》的要求，公司对报告期内以下财务报表项目的列示及数据进行了调整：（1）“应收票据”及“应收账款”项目归并至新增的“应收票据及应收账款”项目；（2）“应收利息”及“应收股利”项目归并至“其他应收款”项目；（3）“应付票据”及“应付账款”项目归并至新增的“应付票据及应付账款”项目；（4）“应付利息”及“应付股利”项目归并至“其他应付款”项目；（5）在“财务费用”项目下分拆“利息费用”和“利息收入”明细项目；（6）将原计入财务费用项目的委托贷款及资金池利息收入重分类至投资收益项目。
5、根据《企业会计准则第3号——投资性房地产》、《企业会计准则第28号——会计政策、会计估计变更和差错更正》及有关规定，为了向报表使用者提供更相关、可靠的会计信息，经公司2018年8月28日第七届董事会第三次会议审议通过，广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书公司自2018年1月1日起对投资性房地产后续计量的会计政策变更为以公允价值对投资性房地产进行后续计量。
6、财政部于2017年3月31日分别发布了《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量（2017年修订）》（财会[2017]7号）、《企业会计准则第23号——金融资产转移（2017年修订）》（财会[2017]8号）、《企业会计准则第24号——套期会计（2017年修订）》（财会[2017]9号），于2017年5月2日发布了《企业会计准则第37号——金融工具列报（2017年修订）》（财会[2017]14号）（上述准则以下统称“新金融工具准则”），并要求境内上市公司自2019年1月1日起施行。公司按照财政部规定于2019年1月1日起执行上述修订后的会计准则。公司在执行新金融准则时，按照新金融准则对金融工具进行分类和计量。涉及前期比较财务报表数据与新金融准则要求不一致的，不予调整。金融工具与账面价值与新金融准则施行日的新账面价值之间的差额，调整 2019 年报告期期初留存收益与其他综合收益，减少归属于母公司所有者权益合计210,467,942.81元。
以上会计政策变更事项对公司资产总额、负债总额、净资产、营业收入、净利润均无重大影响。
除上述事项外，报告期内不存在其他会计政策变更事项。
（二）报告期内会计估计变更及会计差错更正
报告期内，公司无会计估计变更，且未发生重大会计差错更正。
六、重大事项说明
（一）重大担保
截至本募集说明书签署日，公司及其子公司不存在重大对外担保情况，也不存在为合并报表范围外的公司提供担保的情形。
（二）行政处罚
报告期内，发行人及重要子公司（即占报告期内发行人经审计的合并口径营业收入或净利润 5%以上或对于发行人具有战略重要意义的子公司）受到的罚款金额为1万元以上（含1万元）的行政处罚如下：
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
类型 时间 公司 处罚机关 处罚原因 处罚金额 参照法律依据 是否完成整改、是否属于重大违法行为
河北广汇已按时足额缴纳了罚款且完成
了整改。
就河北广汇该违法行为，石家庄市工商
河北广汇投资有 石家庄市工商行 未依法办理变 《中华人民共和 行政管理局对其处以人民币6万元的罚
2016/9/8 限公司 政管理局 更登记 6.0万元 国公司法》第七 款，为相关法律规定的较低处罚金额，
条第三款 且相关规定未明确该等处罚为“情节严
重”的行政处罚。同时，根据石家庄市
高新区市场监督管理局出具的《证明》，
该案件不属于重大违法违规行为。
苏州宝信已按时足额缴纳了罚款且完成
了整改。
工商 苏州市吴中区市场监督管理局对苏州宝
部门 信处以人民币3万元的罚款，为《广告
法》规定的较低处罚金额，且前述法律
未明确该等处罚为“情节严重”的行政
苏州宝信汽车销 苏州市吴中区市 广告贬低其他 《中华人民共和 处罚。该违法行为轻微，罚款金额较小，
2018/8/17 售服务有限公司 场监督管理局 生产经营者的 3.0万元 国广告法》第十 并且不存在导致严重环境污染、重大人
商品或者服务 三条 员伤亡、社会影响恶劣等情形。苏州宝
信已撤下前述相关宣传广告，在后续宣
传过程中严格避免此类宣传行为，并且
截至本募集说明书签署日，未受到该市
场监管部门作出的其他行政处罚。因此，
该违法行为不属于《广告法》规定的重
大违法行为。
商务 广汇宝信汽车集 中华人民共和国 涉嫌未依法收 《反垄断法》第 广汇宝信和北京燕宝已按时足额缴纳了
部门 2018/1/10 团有限公司、北京 商务部 购四川港宏， 30.0万元 二十条第二款、 罚款，并已就相关经营者集中行为向商
燕宝汽车服务有 提前移交管理 四十八条、四十 务部进行了申报且获得商务部审查通
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广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
类型 时间 公司 处罚机关 处罚原因 处罚金额 参照法律依据 是否完成整改、是否属于重大违法行为
限公司 权 九条 过。
该项收购行为并未产生排除、限制竞争
的影响，不存在导致严重环境污染、重
大人员伤亡、社会影响恶劣等情形；该
行政处罚与发行人的生产经营无关，对
发行人的生产运营影响较小，同时发行
人后续的其他收购行为均顺利开展并实
施。
根据《商务部行政处罚决定书》，商务
部经评估认定该项经营者集中“不具有
排除、限制竞争的效果”、“调查过程
中，广汇宝信及北京燕宝承认违法并能
够配合调查”、“本案虽已开始实施，
但在申报之前尚未全部完成”。此外，
商务部未对其处以停止实施集中、限期
处分股份或者资产、限期转让营业等其
他必要措施，仅处以人民币30万元的罚
款，为前述法律规定的较低处罚金额。
因此，该行为不属于《反垄断法》等法
律法规中规定的排除、限制竞争的重大
违法行为。
苏州宝信已按时足额缴纳了罚款且完成
了整改。
《中华人民共和 就苏州宝信的违法行为，吴中消防大队
消防 2018/7/31 苏州宝信汽车销 苏州市公安消防 未进行竣工消 3.0万元 国消防法》第十 对其处以责令停止使用，并处以人民币
部门 售服务有限公司 支队吴中区大队 防备案 三条第二款 3万元的罚款，为《消防法》规定的最
低处罚金额，且前述法律未明确该等处
罚为“情节严重”的行政处罚。该违法
行为罚款金额较小，并且不存在导致严
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广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
类型 时间 公司 处罚机关 处罚原因 处罚金额 参照法律依据 是否完成整改、是否属于重大违法行为
重环境污染、重大人员伤亡、社会影响
恶劣等情形。苏州宝信已积极完成了整
改，并且截至本募集说明书签署日，未
因此类问题受到消防部门作出的其他行
政处罚。因此，该违法行为不属于《消
防法》规定的重大违法行为。
苏州宝信已按时足额缴纳了罚款且完成
了整改。
就苏州宝信的违法行为，吴中消防大队
对其处以人民币1万元的罚款，为《消
防法》规定的较低处罚金额，且前述规
《中华人民共和 定未明确该等处罚为“情节严重”的行
2018/1/29 苏州宝信汽车销 苏州市公安消防 消防通道封闭 1.0万元 国消防法》第二 政处罚。该违法行为罚款金额较小，并
售服务有限公司 支队吴中区大队 十八条 且不存在导致严重环境污染、重大人员
伤亡、社会影响恶劣等情形。苏州宝信
已积极完成了整改，确保安全出口的畅
通，并且截至本募集说明书签署日，未
因此类问题受到消防部门作出的其他行
政处罚。因此，该违法行为不属于《消
防法》规定的重大违法行为。
《重庆市环境保 重庆中汽西南已按时足额缴纳了罚款且
重庆中汽西南汽 重庆市环境保护 未按排放污染 护条例》第三十 完成了整改。
2017/3/9 车（集团）有限公 局两江新区分局 许可证规定排 7.0万元 四条、第三十五 根据重庆市环境保护局两江新区分局出
环保 司 污 条 具的《关于查询行政处罚情况的复函》，
部门 该案件不属于重大违法违规行为。
重庆中汽西南汽 《重庆市环境保 重庆中汽西南已按时足额缴纳了罚款且
2016/8/31 车（集团）有限公 重庆市环境保护 以不正当方式 5.0万元 护条例》第四十 完成了整改。
司 局两江新区分局 排污 五条第三款 根据重庆市环境保护局两江新区分局出
具的《关于查询行政处罚情况的复函》，
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类型 时间 公司 处罚机关 处罚原因 处罚金额 参照法律依据 是否完成整改、是否属于重大违法行为
该案件不属于重大违法违规行为。
苏州宝信已按时足额缴纳了罚款且完成
了整改。
就苏州宝信不设置危险废物识别标志的
行为，吴中区环境保护局对其处以人民
币1万元的罚款，为前述法律规定的最
低处罚金额；就苏州宝信将危险废物提
供或者委托给无经营许可证的单位从事
经营活动的，吴中区环境保护局对其处
以人民币4万元的罚款，为前述法律规
定的较低处罚金额，且前述法律未明确
该等处罚为“情节严重”的行政处罚。
《中华人民共和 该违法行为罚款金额较小，并且不存在
国固体废物污染 导致严重环境污染、重大人员伤亡、社
2016/12/19 苏州宝信汽车销 苏州市吴中区环 违规处置固体 5.0万元 环境防治法》六 会影响恶劣等情形。苏州宝信已按照相
售服务有限公司 境保护局 废弃物 十八条及第七十 关法律法规的要求建立了危废处置档
五条 案，对危废库房进行了整改，张贴了相
关环保部门要求张贴的标识标签，聘请
有资质的公司对危险废弃物进行处理，
制定并完善了危险废物管理制度，成立
危险废物污染防治工作领导小组对苏州
宝信危废进行专门管理，并对员工开展
了环保法律法规的培训。截至本募集说
明书签署日，苏州宝信未受到环保部门
作出的其他行政处罚。
根据吴中区人民政府于2015年2月26
日颁发的《关于印发吴中区环境保护大
检查工作方案的通知》（吴政办[2015]11
号）的规定，各镇（区、街道）按照区
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类型 时间 公司 处罚机关 处罚原因 处罚金额 参照法律依据 是否完成整改、是否属于重大违法行为
政府统一部署，细化大检查方案，组织
相关部门对本行政区域内企业开展大检
查，审核汇总大检查情况，核查内容包
括危险废物处置单位专项检查。苏州宝
信的住所为苏州市吴中区吴东路2588
号，位于苏州市吴中区郭巷街道，为吴
中区人民政府辖区内企业。据此，苏州
市吴中区郭巷街道环境保护办公室有权
对其辖区内企业的危险废物处置方面的
事项进行检查并出具相关证明。根据苏
州市吴中区郭巷街道环境保护办公室出
具的《证明》，确认苏州宝信为该单位
辖区内的企业，苏州宝信已完成整改并
在规定期限内缴纳了全部罚款，苏州市
吴中区环境保护局对该等行为的查处工
作已经完结，该行为不属于重大违法违
规行为。
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广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
上述行政处罚的具体内容及整改情况如下：
1、工商部门相关处罚
（1）根据石家庄市工商行政管理局于2016年9月8日向河北广汇投资有限公司（以下简称“河北广汇”）下发的石市工商处字[2016]03038号《行政处罚决定书》，河北广汇因未在执法人员要求办理变更登记的期限内办理营业执照变更登记，违反了《公司法》第7条第3款，被处以人民币6万元罚款。河北广汇已按时足额缴纳了罚款且完成了整改。
根据《公司法》第211条第2款的规定：“公司登记事项发生变更时，未依照本法规定办理有关变更登记的，由公司登记机关责令限期登记；逾期不登记的，处以一万元以上十万元以下的罚款。”
就河北广汇的上述违法行为，石家庄市工商行政管理局对其处以人民币6万元的罚款，为前述法律规定的较低处罚金额，且前述规定未明确该等处罚为“情节严重”的行政处罚。
根据石家庄市高新区市场监督管理局于2019年9月27日出具的《证明》，确认河北广汇为该局辖区内的企业，河北广汇于2016年9月8日被石家庄市工商局经检支队罚款六万元，上述案件不属于重大违法违规行为。
（2）根据苏州市吴中区市场监督管理局于2018年8月17日向苏州宝信汽车销售服务有限公司（以下简称“苏州宝信”）下发的吴市监案字[2018]G091781 号《行政处罚决定书》，苏州宝信因其发布的广告贬低其他生产经营者的商品或者服务，违反了《中华人民共和国广告法》（以下简称“《广告法》”）第13条，被处以人民币3万元罚款。苏州宝信已按时足额缴纳了罚款且完成了整改。
根据《广告法》第59条第1款第4项的规定：“违反该法规第十三条规定，广告贬低其他生产经营者的商品或者服务的，由工商行政管理部门责令停止发布广告，对广告主处十万元以下的罚款。”
就苏州宝信的上述违法行为，苏州市吴中区市场监督管理局对其处以人民币 3万元的罚款，为前述法律规定的较低处罚金额，且前述法律未明确该等处罚为“情节严重”的行政处罚。该违法行为轻微，罚款金额较小，并且不存在导致严重环境广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书污染、重大人员伤亡、社会影响恶劣等情形。苏州宝信已撤下前述相关宣传广告，在后续宣传过程中严格避免此类宣传行为，并且截至本募集说明书签署日，未受到市场监管部门作出的其他行政处罚。因此，该违法行为不属于《广告法》规定的重大违法行为。
2、商务部门相关处罚
（1）根据中华人民共和国商务部（以下简称“商务部”）于2018年1月10日向广汇宝信和北京燕宝汽车服务有限公司（以下简称“北京燕宝”）下发的商法函[2018]12号《商务部行政处罚决定书》，广汇宝信和北京燕宝因其共同收购四川港宏企业管理有限公司 100%股权未依法申报违法实施的经营者集中，违反了《中华人民共和国反垄断法》（以下简称“《反垄断法》”）第48条、第49条和《未依法申报经营者集中调查处理暂行办法》第13条，分别被处以人民币30万元罚款。广汇宝信和北京燕宝已按时足额缴纳了罚款，并就上述经营者集中行为向商务部进行了申报且获得商务部审查通过，同时发行人后续的其他收购行为均顺利开展并实施。截至本募集说明书签署日，发行人未受到商务部就发行人收购行为作出的其他行政处罚。
根据《反垄断法》第48条的规定：“经营者违反规定实施集中的，由国务院反垄断执法机构责令停止实施集中、限期处分股份或者资产、限期转让营业以及采取其他必要措施恢复到集中前的状态，可以处五十万元以下的罚款。”根据《未依法申报经营者集中调查处理暂行办法》第13条规定：“经调查认定被调查的经营者未依法申报而实施集中的，商务部可以对被调查的经营者处 50 万元以下的罚款，并可责令被调查的经营者采取以下措施恢复到集中前的状态：（1）停止实施集中；（2）限期处分股份或者资产；（3）限期转让营业；（4）其他必要措施。”
根据《商务部行政处罚决定书》，商务部经评估认定该项经营者集中“不具有排除、限制竞争的效果”、“调查过程中，广汇宝信及北京燕宝承认违法并能够配合调查”、“本案虽已开始实施，但在申报之前尚未全部完成”。此外，商务部未对其处以停止实施集中、限期处分股份或者资产、限期转让营业等其他必要措施，仅处以人民币30万元的罚款，为该罚则下处罚程度较轻的情形。
根据深圳证券交易所上市公司中山大洋电机股份有限公司（“大洋电机”）于广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书2017年6月27日发布的《大洋电机：公司和中国银河证券股份有限公司关于公司公开发行可转换公司债券申请文件反馈意见的回复》，大洋电机收购北京佩特来未依法申报实施经营者集中，因此商务部对其处以人民币 15 万元的罚款。保荐机构及律师核查后认为，该次收购未产生排除、限制竞争的影响，大洋电机已主动向商务部进行了补报并得到了商务部经营者集中行为的审查通过，该行政处罚与大洋电机生产经营无关，且该次处罚对大洋电机的运营影响较小，因此不构成《管理办法》第九条第（三）项“违反国家其他法律、行政法规且情节严重的行为”之情况。根据大洋电机于2017年11月21日发布的公告，大洋电机公司公开发行可转换公司债券申请已于2017年11月20日获得中国证监会发行审核委员会审核通过。
根据深圳证券交易所上市公司美年大健康产业控股股份有限公司（“美年健康”）于2019年3月22日发布的《公司、华泰联合证券有限责任公司关于公司非公开申请文件的反馈意见之回复报告（修订稿）》，其全资子公司美年大健康产业（集团）有限公司（“美年大健康”）及其关联方收购慈铭健康体检管理集团有限公司股权交易构成未依法申报违法实施的经营者集中，因此商务部对美年大健康处以人民币 30 万元的罚款。保荐机构认为，根据商务部出具的处罚文件显示，商务部仅对美年大健康处以罚款 30 万元的行政处罚且未被要求恢复到经营者集中前的状态，属于本罚则下处罚程度较轻的情形。根据美年健康于2019年6月15日发布的公告，美年健康非公开发行A股股票申请已于2019年6月14日获得中国证监会发行审核委员会审核通过。
广汇宝信和北京燕宝的本次收购行为并未产生排除、限制竞争的影响，处以人民币 30 万元的罚款，为该罚则下处罚程度较轻的情形，该违法行为不存在导致严重环境污染、重大人员伤亡、社会影响恶劣等情形；广汇宝信和北京燕宝已按时足额缴纳了前述罚款，并已就上述经营者集中行为向商务部进行了申报且获得商务部审查通过；该行政处罚与发行人的生产经营无关，对发行人的生产运营影响较小，同时发行人后续的其他收购行为均顺利开展并实施。截至本募集说明书签署日，发行人未受到商务部就发行人收购行为作出的其他行政处罚。
综上，该等行为不属于《反垄断法》等法律法规中规定的排除、限制竞争的重大违法行为。
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
3、消防部门相关处罚
（1）根据苏州市公安消防支队吴中区大队（以下简称“吴中消防大队”）于2018年7月31日向苏州宝信下发的苏吴公（消）行罚决字[2018]0992号《行政处罚决定书》，苏州宝信因展厅未进行竣工消防备案，在吴中消防大队责令其限期改正后，逾期仍未改正，违反了《中华人民共和国消防法》（以下简称“《消防法》”）第13条第2款，被责令停止使用位于苏州市吴中区吴中东路2588号的苏州宝信汽车销售服务有限公司的展厅，并被处以罚款3万元人民币。苏州宝信已按时足额缴纳了罚款且完成了整改。
根据《消防法》第58条第1款第4项的规定，公众聚集场所未经消防安全检查或者经检查不符合消防安全要求，擅自投入使用、营业的，由住房和城乡建设主管部门、消防救援机构按照各自职权责令停止施工、停止使用或者停产停业，并处三万元以上三十万元以下罚款。
就苏州宝信的上述违法行为，吴中消防大队对其处以责令停止使用，并被处以人民币3万元的罚款，为前述法律规定的最低处罚金额，且前述法律未明确该等处罚为“情节严重”的行政处罚。该违法行为罚款金额较小，并且不存在导致严重环境污染、重大人员伤亡、社会影响恶劣等情形。苏州宝信已积极完成了整改，并且截至本募集说明书签署日，未因此类问题受到消防部门作出的其他行政处罚。因此，该违法行为不属于《消防法》规定的重大违法行为。
（2）根据吴中消防大队于2018年1月29日向苏州宝信下发的苏吴公（消）行罚决字[2018]0194号《行政处罚决定书》，苏州宝信因封闭安全出口，违反了《消防法》第28条，被处以人民币1万元罚款。苏州宝信已按时足额缴纳了罚款且完成了整改。
根据《消防法》第60条第1款第3项的规定，单位违反规定，存在占用、堵塞、封闭疏散通道、安全出口或者有其他妨碍安全疏散行为的，责令改正，处五千元以上五万元以下罚款。
就苏州宝信的上述违法行为，吴中消防大队对其处以人民币1万元的罚款，为前述法律规定的较低处罚金额，且前述规定未明确该等处罚为“情节严重”的行政处罚。该违法行为罚款金额较小，并且不存在导致严重环境污染、重大人员伤亡、广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书社会影响恶劣等情形。苏州宝信已积极完成了整改，确保安全出口的畅通，并且截至本募集说明书签署日，未因此类问题受到消防部门作出的其他行政处罚。因此，该违法行为不属于《消防法》规定的重大违法行为。
4、环保部门相关处罚
（1）根据重庆市环境保护局两江新区分局（以下简称“两江环保局”）于2017年3月9日向重庆中汽西南汽车（集团）有限公司（以下简称“重庆中汽西南”）下发渝环（两江）罚字[2017]11号《行政处罚决定书》，重庆中汽西南因未按排放污染物许可证规定排污，违反了《重庆市环境保护条例》第34条、第35条，被处以人民币7万元罚款。重庆中汽西南已按时足额缴纳了罚款且已完成了整改。
根据两江环保局于2019年9月23日出具的《关于查询行政处罚情况的复函》，重庆中汽西南因超证排污的环境违法行为受到两江环保局下发的渝环（两江）罚字[2017]11号行政处罚，处罚金额为7万元。上述案件不属于重大违法违规行为，且重庆中汽西南已主动缴纳罚款，案件已结案。
（2）根据两江环保局于2016年8月31日向重庆中汽西南下发渝环（两江）罚字[2016]035号《行政处罚决定书》，重庆中汽西南因以不正当方式排污，违反了《重庆市环境保护条例》第45条第3款，被处以人民币5万元罚款。重庆中汽西南已按时足额缴纳了罚款且已完成了整改。
根据两江环保局于2019年9月23日出具的《关于查询行政处罚情况的复函》，重庆中汽西南因不正当方式排污的环境违法行为受到两江环保局下发的渝环（两江）罚字[2016]035号行政处罚，处罚金额为5万元。上述案件不属于重大违法违规行为，且重庆中汽西南已主动缴纳罚款，案件已结案。
（3）根据苏州市吴中区环境保护局于2016年12月19日向苏州宝信下发吴环罚[2016]第122号《行政处罚决定书》，苏州宝信因烤漆废气处理设施产生的活性炭及活性棉未进行申报，未委托有资质单位处理；废机油仓库“三防”措施不到位，无危废标识牌；废包装桶露天堆放，无“三防”措施及危废标识牌，违反了《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》（以下简称“《固废防治法》”）第52条、第57条第3款，被责令立即停止违法行为，并被分别处以人民币1万元及4万元罚款；前述罚款合计人民币5万元。苏州宝信已按时足额缴纳了罚款且完成了整改。广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
根据《固废防治法》第75条第1款第1项、第5项，以及第75条第2款的规定：“违反本法规有关危险废物污染环境防治的规定，有下列行为之一的，由县级以上人民政府环境保护行政主管部门责令停止违法行为，限期改正，处以罚款：（1）不设置危险废物识别标志的；……（5）将危险废物提供或者委托给无经营许可证的单位从事经营活动的；……。有前款第一项行为之一的，处一万元以上十万元以下的罚款；有前款第五项行为之一的，处二万元以上二十万元以下的罚款。”
就苏州宝信不设置危险废物识别标志的行为，吴中区环境保护局对其处以人民币1万元的罚款，为前述法律规定的最低处罚金额；就苏州宝信将危险废物提供或者委托给无经营许可证的单位从事经营活动的，吴中区环境保护局对其处以人民币4万元的罚款，为前述法律规定的较低处罚金额，且前述法律未明确该等处罚为“情节严重”的行政处罚。该违法行为罚款金额较小，并且不存在导致严重环境污染、重大人员伤亡、社会影响恶劣等情形。苏州宝信已按照相关法律法规的要求建立了危废处置档案，对危废库房进行了整改，张贴了相关环保部门要求张贴的标识标签，聘请有资质的公司对危险废弃物进行处理，制定并完善了危险废物管理制度，成立危险废物污染防治工作领导小组对苏州宝信的危险废物进行专门管理，并对员工开展了环保法律法规的培训。截至本募集说明书签署日，苏州宝信未受到环保部门作出的其他行政处罚。
根据上海证券交易所上市公司内蒙古蒙电华能热电股份有限公司（“内蒙华电”）于2017年11月6日发布的《招商证券股份有限公司关于内蒙古蒙电华能热电股份有限公司公开发行可转换公司债券申请文件反馈意见之回复报告（修订稿）》，内蒙华电下属子公司内蒙古上都发电有限责任公司（“上都发电”）因未按照国家规定申报登记危险废物；未设置危险废物识别标志，未按要求存储、处置脱销反应催化剂；未按国家有关规定将危险废物提供或委托给有经营许可证的单位处置，因此正蓝旗环境保护局对其作出人民币10万元的罚款。保荐机构和律师认为，上述处罚罚款数额较小，且上都发电已经按照出发要求足额缴纳罚款，该处罚不会对内蒙华电生产经营及本次发行造成重大不利影响。根据内蒙华电于2017年11月7日发布的公告，内蒙华电公开发行可转换公司债券申请已于2017年11月6日获得中国证监会发行审核委员会审核通过。
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根据吴中区人民政府于2015年2月26日颁发的《关于印发吴中区环境保护大检查工作方案的通知》（吴政办[2015]11号）的规定，各镇（区、街道）按照区政府统一部署，细化大检查方案，组织相关部门对本行政区域内企业开展大检查，审核汇总大检查情况，核查内容包括危险废物处置单位专项检查。苏州宝信的住所为苏州市吴中区吴东路 2588 号位于苏州市吴中区郭巷街道，为吴中区人民政府辖区内企业。据此，苏州市吴中区郭巷街道环境保护办公室有权对其辖区内企业的危险废物处置方面的事项进行检查并出具相关证明。根据苏州市吴中区郭巷街道环境保护办公室于2019年10月10日出具的《证明》：“苏州宝信汽车销售服务有限公司（以下简称‘公司’）系我单位辖区内的企业，2016年12月19日，吴中区环境保护局对公司作出了吴环罚[2016]第122号《行政处罚决定书》，公司因烤漆废气处理设施产生的活性炭及活性棉未进行申报，未委托有资质单位处理；废机油仓库‘三防’措施不到位，无危废标识牌；废包装桶露天堆放，无‘三防’措施及危废标识牌，被责令立即停止违法行为，并被分别处以人民币1万元及4万元罚款；前述罚款合计人民币5万元。公司已按照上述行政处罚决定书的规定完成整改并在规定期限内缴纳了全部罚款，前述行为不属于重大违法违规行为，吴中区环境保护局对该等行为的查处工作已经完结。”
综上，发行人上述行政处罚已完成整改，不构成重大违法行为，不构成本次发行的法律障碍。
（三）重大诉讼情况
截至2019年12月31日，公司及其子公司涉及如下尚未结案的针对公司的金额在1,000万元以上的重大诉讼如下：
1、唐海丰诉广汇汽车子公司担保合同纠纷案
2018年10月9日，唐海丰向北京市石景山区人民法院提起诉讼，其诉称2013年11月28日，债权人高志宏与债务人劳群、马立红签订了借款合同，约定劳群和马立红向高志宏借款2,000万元，借款期限截至2014年1月28日。2013年11月29 日，债权人高志宏与连带责任保证人北京乐驰经贸有限公司、中油航控股有限公司和发行人的下属公司中油航（新疆）投资有限公司（“新疆中油航”）签订了保证合同，保证人分别承担连带责任保证。2013年12月3日，高志宏提供了全部广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书借款，借款期限到期后，经高志宏多次催要未能归还借款。2016年1月26日，高志宏将前述债权及其附属权利全部转让给唐海丰，2018年9月5日，唐海丰与劳群签订了《债权转让同意及确认书》，劳群同意尽快还款。因此，其请求法院判决新疆中油航连带偿还借款本金及利息合计3,630万元。
北京市石景山区人民法院于2019年9月10日作出（2018）京0107民初29310号《民事判决书》，判决劳群与马立红于判决生效之日起十五日内偿还唐海丰欠款本金12,957,920元及利息（自2013年12月4日起至实际偿还之日止，以12,957,920元为基数，按照年利率24%计算），并驳回唐海丰其他诉讼请求。唐海丰已于2019年9月18日向北京市石景山区人民法院提起上诉。
北京市第一中级人民法院于2019年12月20日作出（2019）京01民终9998号《民事判决书》，判决劳群与马立红于判决生效之日起十五日内偿还唐海丰欠款本金12,957,920元及利息（自2013年12月4日起至实际偿还之日止，以12,957,920元为基数，按照年利率24%计算），中油航控股有限公司和新疆中油航对劳群、马立红不能清偿部分的二分之一承担连带赔偿责任。
前述案件处于执行阶段。
2、成都新兴汽车城开发投资有限公司诉广汇汽车子公司租赁合同纠纷案
2017年12月4日，成都新兴汽车城开发投资有限公司（“新兴汽车城”）向北京市石景山区人民法院提起诉讼，其诉称2004年6月2日，新兴汽车城与发行人的下属公司四川港宏时代汽车销售有限公司（后更名为四川港宏西物时代汽车销售有限公司，“港宏西物”）签订了租赁协议，港宏西物向新兴汽车城承租相关房屋。因租赁协议项下土地用途规划调整导致该地块成本增加，新兴汽车城向港宏西物要求提高租金，被港宏西物拒绝。因此，其请求法院判决港宏西物按照市场价每年4,961,800元支付2016年6月1日至2021年6月1日期间的租金，并补足2016年6月1日至2018年6月1日的租金6,579,530元。
前述案件处于一审阶段。
3、郑义诉广汇集团成员及张建忠借款合同纠纷广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
2018年4月2日，郑义向西安市中级人民法院提起诉讼，其诉称2014年2月，郑义向张建忠提供人民币994.5万元的借款，借款期限截至2014年5月18日，张建忠以其持有的宝鸡市金鼎凯迪汽车销售服务有限公司（“宝鸡金鼎”）100%的股权以及其控制的陕西广运汽车服务有限公司、陕西路斯特汽车销售有限公司为前述借款提供连带责任保证担保。2015年5月，郑义、张建忠与发行人的下属公司西安广汇汽车实业发展有限公司（“西安广汇”）签订了《协议书》，郑义对张建忠享有的债权数额（包括借款本金、利息等）为1,300万元，西安广汇实现对宝鸡金鼎并购后，承诺将《协议书》确定的1,300万元债权数额直接支付给郑义，用于偿还被告张建忠所欠郑义的借款本息。2016年5月初，宝鸡金鼎及其股东与西安广汇签订了收购协议，约定将宝鸡金鼎所有的土地、地上附着物及其他资产整体转让给西安广汇指定的宝鸡宝迪汽车销售服务有限公司。截至郑义向西安市中级人民法院提起诉讼之日，西安广汇尚未支付剩余900万元借款。因此，其请求法院判决西安广汇及张建忠连带偿还借款本金及利息合计1,310万元。
前述案件处于一审阶段。
4、山东鲁港融资租赁有限公司诉广汇集团成员担保合同纠纷案
2019年初，山东鲁港融资租赁有限公司（“鲁港租赁”）向山东省济南市中级人民法院提起诉讼，其诉称2017年2月24日，鲁港租赁与庞大汽车贸易集团股份有限公司（“庞大集团”）及华夏银行股份有限公司唐山分行签订了借款合同，约定鲁港租赁通过委托贷款的方式向庞大集团发放贷款1亿元，期限24个月。同日，鲁港租赁与发行人的下属公司济南庞大之星汽车销售服务有限公司（“济南广汇之星”，后更名为济南广汇之星汽车销售服务有限公司）签订了《共同还款承诺协议》，约定济南广汇之星为前述贷款提供连带责任保证担保。因此，其请求法院判决济南广汇之星连带偿还借款本金及利息合计102,592,457.50元，并请求判决济南广汇之星每逾期一日按债务总额的万分之五向鲁港租赁支付违约金。
山东省济南市中级人民法院于2019年12月30日作出（2019）鲁01民初845号《民事判决书》，判决驳回鲁港租赁的诉讼请求。鲁港租赁已于2020年1月19日向山东省高级人民法院提起上诉，其请求法院判决济南广汇之星向其支付利息、逾期利息及复利共计529,215.21元，以及违约金26,407,239.6元。
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前述案件处于二审阶段。
5、唐耀南诉广汇集团成员买卖合同纠纷案
2019年10月19日，唐耀南向哈尔滨市中级人民法院提起诉讼，其诉称2018年10月19日，唐耀南与发行人的下属公司尊荣亿方集团黑龙江汽车贸易有限公司（“尊荣汽贸”）签订了汽车销售合同，唐耀南已按约定交付全部车辆款，但是截至起诉日尊荣汽贸未按约定交付车辆。因此，其请求法院判决尊荣汽贸返款货款9,966,197元、支付双倍定金1,993,239.40元，以及自2018年1月17日至实际退还货款期间的利息。
前述案件处于一审阶段。
6、杜尔伯特蒙古族自治县高润吉出租车服务有限公司（“高润吉公司”）诉广汇集团成员买卖合同纠纷案
2019年7月8日，高润吉公司向大庆市中级人民法院提起诉讼，其诉称2019年3月1日，高润吉公司与发行人的下属公司大庆润达新亚汽车销售服务有限公司（“大庆润达新亚”）签订了汽车销售合同，截至起诉日大庆润达新亚未按约定交付剩余149辆汽车。因此，其请求法院判决：（1）大庆润达新亚继续履行合同，将剩余149台车交付给高润吉公司，车辆配置需与之前交付的51台相同；如不能在指定日期前交付剩余149台车，则双倍返款定金6,464,000元；（2）大庆润达新亚支付因迟延履行给高润吉公司造成的租金损失和油补损失共计 4,382,910 元；（3）承担本案诉讼费。高润吉公司先后于2019年8月2日及2019年12月17日变更诉讼请求，请求法院判决大庆润达新亚：（1）双倍返款定金 6,464,000 元；（2）大庆润达新亚支付因迟延履行给高润吉公司造成的租金损失和油补损失共计4,382,910元；（3）承担本案诉讼费。
大庆市中级人民法院于2020年1月9日作出（2019）黑06民初219号《民事判决书》，驳回高润吉公司的诉讼请求。高润吉公司已于2020年1月20日向黑龙江省高级人民法院提起上诉。
前述案件处于二审阶段。广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
截至2019年12月31日，发行人涉及前述诉讼的情形不会对其业务经营、财务状况、未来发展产生较大影响。
（四）其他或有事项
1、重庆中汽西南开展个人购车担保业务
为满足重庆当地消费者需求，广汇汽车子公司重庆中汽西南于报告期内与中国农业银行股份有限公司重庆自由贸易试验区分行、中国银行股份有限公司重庆市分行营业部、重庆农村商业银行股份有限公司（以下简称“合作银行”）合作开展个人购车担保业务，购车贷款客户在发生逾期违约情形时，合作银行将逾期债权转让予重庆中汽西南并通知逾期债务人，或由重庆中汽西南向合作银行承担连带保证责任；在此过程中，重庆中汽西南不向个人购车贷款客户收取担保费。报告期内，前述业务涉及的购车贷款期限一般为12至36个月，发行人于2017年1月起已不再开展上述新增业务，仅有部分存量业务，且该等存量业务的对外担保余额累计逐年降低。截至本募集说明书签署日，合作银行已分别向重庆中汽西南出具书面情况说明并确认前述个人购车担保业务全部终止。发行人的上述相关业务仅在重庆地区开展。
根据《融资担保公司监督管理条例》的规定，融资担保，是指担保人为被担保人借款、发行债券等债务融资提供担保的行为；融资担保公司，是指依法设立、经营融资担保业务的有限责任公司或者股份有限公司，且应当取得融资担保业务经营许可证。融资担保公司通常情形下以收取担保费用的方式经营融资担保业务。
基于上述规定，重庆中汽西南开展前述业务是为了服务于汽车销售的主营业务，与主营业务发展密切相关，且其未收取任何担保费用，不属于经营融资性担保业务，因此其无需根据《融资担保公司监督管理条例》取得相关融资性担保资质。
重庆中汽西南已于2015年7月1日召开股东会决议，审议同意其提供购车贷款担保，每年新增担保金额不超过人民币2.5亿元，对重庆中汽西南过往提供的前述对外担保予以认可，同意重庆中汽西南及其下属公司继续开展，并授权重庆中汽西南管理层批准并办理前述对外担保事项。发行人借壳上市后在历年年度股东大会审议通过的年度报告中均披露该等对外担保情况，且独立董事均对公司对外担保情广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书况出具专项说明，并发表同意的独立意见。
根据《关于规范上市公司对外担保行为的通知》的规定，“对外担保”是指上市公司为他人提供的担保，包括上市公司对控股子公司的担保；应由股东大会审批的对外担保，必须经董事会审议通过后，方可提交股东大会审批；须经股东大会审批的对外担保，包括但不限于下列情形：1、上市公司及其控股子公司的对外担保总额，超过最近一期经审计净资产50％以后提供的任何担保…；上市公司控股子公司的对外担保，比照上述规定执行；上市公司控股子公司应在其董事会或股东大会做出决议后及时通知上市公司履行有关信息披露义务。
根据深圳证券交易所于2016年3月作出的问答回复，其明确“根据证监会《关于规范上市公司对外担保行为的通知》（证监发[2005]120号）规定，上市公司控股子公司应在其董事会或股东大会做出决议后及时通知上市公司履行有关信息披露义务，上市公司控股子公司对外提供担保未达本所《股票上市规则》第9.11条规定的，应当按照上市公司及其子公司的规章制度履行相应审议程序，否则，需要按照9.11条提交上市公司董事会、股东大会审议”。
根据深圳证券交易所上市公司三湘印象股份有限公司（“三湘印象”）于 2019年9月2日发布的公告，“其下属子公司三河市湘德房地产开发有限公司（“三河湘德”）拟以其自有的冀（2018）三河市不动产权第0038111号和冀（2018）三河市不动产权第0038108号项下土地使用权作抵押，向沧州银行股份有限公司燕郊支行申请贷款。授信额度为人民币贰亿伍仟万元整，授信期限贰年。三湘印象的全资子公司上海三湘（集团）有限公司（“上海三湘”）拟为上述贷款提供全额连带责任担保。”、“上述担保事项已经由上海三湘董事会及股东审议通过。本次担保事项无需提交三湘印象的董事会和股东大会审议。”
根据发行人当时有效的《公司章程》及《对外担保管理制度》规定，“公司下列对外担保行为，须经股东大会审议通过：（一）本公司及本公司控股子公司的对外担保总额，达到或超过最近一期经审计净资产的50%以后提供的任何担保；（二）公司的对外担保总额，达到或超过最近一期经审计总资产的30%以后提供的任何担保；（三）为资产负债率超过70%的担保对象提供的担保；（四）单笔担保额超过最近一期经审计净资产 10%的担保；（五）按照担保金额连续十二个月内累计计算原广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书则，超过公司最近一期经审计总资产 30％的担保；（六）按照担保金额连续十二个月内累计计算原则，超过公司最近一期经审计净资产的50％，且绝对金额超过5,000万元以上；（七）对股东、实际控制人及其关联方提供的担保；（八）证券交易所规定的其他担保情形。”
根据发行人现行有效的《对外担保管理制度》规定，“公司应依法行使股东职权，促使公司的全资子公司、控股子公司参照本制度的有关规定规范其对外担保。”、“子公司的对外担保，应根据相关法律法规以及子公司的公司章程报子公司董事会或股东会批准。其中，符合相关要求子公司对外担保，须经公司股东大会审议通过。”
根据上述规定、证券交易所咨询回复、案例和发行人公司章程以及《对外担保管理制度》，上市公司控股子公司对外提供担保未达到《关于规范上市公司对外担保行为的通知》和发行人《公司章程》规定的“上市公司及其控股子公司的对外担保总额，超过最近一期经审计净资产50％以后提供的任何担保”的标准，则应当按照控股子公司的规章制度履行相应审议程序，如达到前述标准，则需要提交上市公司董事会、股东大会审议。
鉴于：（1）重庆中汽西南作为上市公司控股子公司，提供的上述对外担保并未超过发行人最近一期经审计净资产50%，无需提交发行人股东大会审议；就发行人及其控股子公司超过发行人最近一期经审计净资产50%以后提供的任何担保，发行人每年均就该等担保提请董事会和股东大会审议授权管理层进行审批并进行披露；（2）重庆中汽西南提供的对外担保亦不涉及上市公司提供对外担保，重庆中汽西南已根据当时有效的《公司章程》作出了确认/同意重庆中汽西南进行前述担保的内部决议，并且在发行人借壳上市后历年年度股东大会审议通过的年度报告中均披露了该等担保事项。因此，重庆中汽西南从事前述担保满足《关于规范上市公司对外担保行为的通知》的要求。
基于以下原因，重庆中汽西南从事前述担保不影响发行人满足“最近十二个月内未发生违规对外提供担保的行为”的条件，符合《证券发行办法》第六条第（五）项之规定，不会对于发行人本次发行产生重大不利影响：
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（1）发行人控股子公司重庆中汽西南已根据当时有效的《公司章程》作出了确认/同意重庆中汽西南进行前述担保的内部决议，且后续发生的对外担保未超出前述授权范围；
（2）前述重庆中汽西南提供的对外担保不涉及上市公司提供对外担保，且其作为发行人控股子公司提供的上述对外担保并未超过发行人最近一期经审计净资产50%，无需提交发行人股东大会审议；
（3）发行人借壳上市后在历年年度股东大会审议通过的年度报告中均披露该等对外担保情况，且独立董事均对公司对外担保情况出具专项说明，并发表同意的独立意见；
（4）该项个人购车担保业务于2017年1月起已不再开展新增业务，仅在存量业务的余额范围内进行，且对外担保累计余额逐年降低；合作银行已分别向重庆中汽西南出具情况说明并确认前述个人购车担保业务全部终止，已不存在履行担保责任的风险。
（五）重大期后事项
截至本募集说明书签署日，公司不存在影响财务报表阅读和理解的重大资产负债表日后事项。
七、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析
（一）影响公司财务状况和盈利能力的主要因素
1、宏观经济发展周期的影响
公司主营业务为乘用车经销与售后服务业务和乘用车衍生业务。乘用车市场发展与国内外经济环境变化联系较为密切，经济周期的变化将直接影响乘用车行业景气水平的发展。如果未来国家宏观经济出现增速减缓或持续性衰退，影响到居民可支配收入的增加，则居民购车消费将会相应减少，可能会影响公司主要业务的发展。因此，宏观经济发展周期将会对公司未来经营业绩产生一定的影响。
2、汽车行业波动的影响广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
虽然与发达国家相比，我国乘用车市场仍有较大发展空间，但若未来汽车行业受汽车产业政策、燃油价格等因素影响出现较大波动，则会对公司的整车销售造成一定的影响。同时，由于乘用车衍生业务与整车销售具有较强的相关性，汽车行业的整体波动也会对公司的乘用车衍生业务造成一定程度的影响。
3、市场竞争加剧的影响
我国汽车经销行业的市场集中度较低，行业整合是汽车经销业的发展趋势，市场竞争将日益激烈，行业格局将发生变化。同时，随着新兴技术的发展，创新性的商业模式不断涌现，汽车服务行业可能面临新兴商业模式的冲击。若未来公司无法适应市场趋势及客户要求的变化，并积极及时的应对新兴商业模式的发展冲击，市场竞争的加剧可能会对公司在乘用车经销与售后服务领域的竞争力产生一定程度的影响。
在融资租赁领域，虽然目前我国融资租赁的渗透率较低，发展空间较大，但目前已有越来越多的市场参与者逐渐意识到该领域存在的巨大机遇，纷纷涉足这一“蓝海”市场。同时，乘用车融资租赁业务在很大程度上与乘用车消费信贷业务存在直接竞争关系，因此银行、汽车金融公司等机构在乘用车消费信贷领域的逐步发力也会对公司的融资租赁业务形成压力。若未来公司无法很好地满足客户需求、或无法继续有效拓展及维护经销服务渠道，则市场竞争的加剧可能会对公司在乘用车融资租赁领域的竞争力和盈利能力产生一定程度影响。
4、资金实力的影响
公司所从事的乘用车经销与售后服务业务和乘用车衍生业务所属的行业属于资金密集型行业。公司目前正处于业务高速发展的扩张阶段，在乘用车经销与售后服务领域，营销网络的扩张带来的资本开支规模逐年增大，对于资金的要求不断提高；在乘用车衍生业务领域，由于涉及融资租赁行业，业务量和放款金额不断上升，而客户还款周期较长，短期内该业务仍对资金有着一定需求。资金实力将对公司的核心竞争力、经营规模、资产负债结构等方面产生较大影响。
（二）财务状况和盈利能力的未来趋势分析
1、财务状况的发展趋势广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
报告期内，伴随着经营规模的扩大，公司资产规模增长迅速，负债规模整体上亦呈增长态势，随着 2017 年非公开发行的顺利实施，公司资本结构得以优化，资产负债率显著降低，长短期偿债能力增强。本次公开发行可转换公司债券募集资金到位后，公司总资产规模将增加，资本实力得以增强。从短期看，公司资产负债率将有所上升，但可转债较低的利率水平不会对公司的短期偿债能力造成重大不利影响，同时可转债完成转股后公司资产负债率将较前期降低，净资产规模将得以提高，有利于优化资本结构，增强公司抗风险能力。
2、盈利能力的发展趋势
报告期内公司营业收入和营业利润规模均呈现快速上升的趋势，未来公司将继续依托庞大的业务规模、广泛的营销网络和强大的客户基础，打造协同运营多元化的业务平台，充分利用自身的渠道、营销、品牌及人才优势，通过持续优化产业结构、提高资源配置效率、提高管理能力及管理效率、进一步提升综合竞争力，增强公司的盈利能力和抗风险能力，实现公司健康可持续的发展。
八、关于公开发行可转债摊薄即期回报及填补措施
根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发[2014]17号）及中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31号）等相关文件的规定，上市公司再融资摊薄即期回报的，应当承诺并兑现填补回报的具体措施。
为保障中小投资者知情权，维护中小投资者利益，公司就本次公开发行可转债摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响进行了认真分析，并提出了填补回报的具体措施，相关主体对公司填补回报拟采取的措施能够得到切实履行做出了承诺。现将公司本次公开发行可转债摊薄即期回报有关事项说明如下：
（一）本次可转债发行摊薄即期回报的影响分析
1、测算假设和前提条件广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
（1）假设宏观经济环境、产业政策、行业发展状况、产品市场情况等方面没有发生重大变化。
（2）假设公司于2020年6月末完成本次发行，且分别假设2020年12月31日全部未转股（即转股率为0）和2020年12月31日全部转股（即转股率100%）两种情形。前述发行完成时间仅用于测算本次可转债发行摊薄即期回报对主要财务指标的影响，最终以中国证监会核准后实际发行完成时间为准。
（3）在预测公司总股本时，以截至2020年3月31日总股本8,158,029,850股为基础，仅考虑本次发行完成并全部转股后的股票数对股本的影响，不考虑公司日常回购股份、利润分配或其他因素导致股本发生的变化。
（4）不考虑本次公开发行募集资金到账后，对公司生产经营、财务状况（包括财务费用、投资收益等）的影响。
（5）本次公开发行募集资金总额为337,000万元，不考虑发行费用的影响。本次可转债发行实际到账的募集资金规模将根据监管部门核准、发行认购情况以及发行费用等情况最终确定。
（6）假设本次可转债的转股价格为3.50元/股（实际转股价格根据公司募集说明书公告日前20个交易日均价和前一交易日的均价为基础确定），该转股价格仅用于计算本次可转债发行摊薄即期回报对主要财务指标的影响，最终的初始转股价格由公司董事会根据股东大会授权，在发行前根据市场状况确定，并可能进行除权、除息调整或向下修正。
（7）公司2019年度实现归属于上市公司股东的净利润为260,069.84万元，扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润247,422.14万元。假设公司2020年度扣非前后归属于母公司所有者的净利润与2019年持平；假设公司2020年度扣非前后归属于母公司所有者的净利润较2019年分别减少10%、持平和增长10%三种情形。
上述假设仅为测算本次可转债发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响，不代表公司对 2020 年度经营情况及趋势的判断，亦不构成本公司盈利预测；公司实际经营情况受国家政策、行业发展等多种因素影响，存在不确定性；投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
（8）不考虑募集资金未利用前产生的银行利息以及可转债利息费用的影响。
2、对公司主要财务指标的影响
基于上述假设，本次发行可转债对公司主要财务指标的影响对比如下：
2020年度/2020年末
项目 2019年度/2019年末 2020年12月31日 2020年12月31日
全部未转股 全部转股
情景一：假设公司2020年归属于母公司股东的净利润和扣除非经常性损益后归属于母公司股东
的净利润均较2019年减少10%
归属于母公司股东的净利 260,069.84 234,062.86 234,062.86
润（万元）
扣除非经常性损益后归属
于母公司股东的净利润 247,422.14 222,679.92 222,679.92
（万元）
基本每股收益（元/股） 0.32 0.29 0.29
稀释每股收益（元/股） 0.32 0.27 0.27
扣除非经常性损益后的基 0.30 0.27 0.27
本每股收益（元/股）
扣除非经常性损益后的稀 0.30 0.26 0.26
释每股收益（元/股）
情景二：假设公司2020年归属于母公司股东的净利润和扣除非经常性损益后归属于母公司股东
的净利润均较2019年持平
归属于母公司股东的净利 260,069.84 260,069.84 260,069.84
润（万元）
扣除非经常性损益后归属
于母公司股东的净利润 247,422.14 247,422.14 247,422.14
（万元）
基本每股收益（元/股） 0.32 0.32 0.32
稀释每股收益（元/股） 0.32 0.30 0.30
扣除非经常性损益后的基 0.30 0.30 0.30
本每股收益（元/股）
扣除非经常性损益后的稀 0.30 0.29 0.29
释每股收益（元/股）
情景三：假设公司2020年归属于母公司股东的净利润和扣除非经常性损益后归属于母公司股东
的净利润均较2019年增长10%
归属于母公司股东的净利 260,069.84 286,076.83 286,076.83
润（万元）
扣除非经常性损益后归属
于母公司股东的净利润 247,422.14 272,164.35 272,164.35
（万元）
基本每股收益（元/股） 0.32 0.35 0.35
稀释每股收益（元/股） 0.32 0.33 0.33
扣除非经常性损益后的基 0.30 0.33 0.33
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2020年度/2020年末
项目 2019年度/2019年末 2020年12月31日 2020年12月31日
全部未转股 全部转股
本每股收益（元/股）
扣除非经常性损益后的稀 0.30 0.32 0.32
释每股收益（元/股）
注：每股收益、净资产收益率指标根据《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净
资产收益率和每股收益的计算及披露》的有关规定进行计算。
本次可转债发行完成后、全部转股前，本公司所有发行在外的稀释性潜在普通股股数相应增加，在不考虑募集资金财务回报的情况下，本公司本次可转债发行完成当年的稀释每股收益及扣除非经常性损益后的稀释每股收益可能出现下降。投资者持有的可转债部分或全部转股后，公司的总股本将会有一定幅度的增加，而募集资金投资项目从建设至产生效益需要一定时间周期，因此短期内可能导致公司每股收益等指标出现一定幅度的下降。另外，本次公开发行的可转债设有转股价格向下修正条款，在该条款被触发时，公司可能申请向下修正转股价格，导致因本次可转债转股而新增的股本总额增加，从而扩大本次公开发行的可转债转股对公司原普通股股东的潜在摊薄作用。
特此提醒投资者关注本次可转债摊薄即期回报的风险，同时本公司就摊薄即期回报制定的填补回报措施不等于对本公司未来利润做出保证。敬请广大投资者关注，并注意投资风险。
（二）本次公开发行可转债的必要性和合理性
本次发行可转债拟募集资金总额不超过337,000万元，募集资金扣除发行费用后，将用于门店升级改造项目、信息化建设升级项目、二手车网点建设项目和偿还有息负债项目。
1、门店升级改造项目的必要性
（1）公司进一步由“重销售”向“重服务”转变的需要
公司是中国最大的乘用车经销与服务集团、中国最具规模的豪华乘用车经销与服务集团、中国最大的乘用车融资租赁提供商。近年来，为了降低行业波动对于公司经营业绩的影响，公司注重业务转型升级，由“重销售”向“重服务”转变。门店升级改造将丰富店面功能、提升店面形象、增进用户体验，有助于提升公司的服广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书务质量，增强客户粘性，促进公司长期稳定、持续、健康的发展，是公司进一步提升服务质量的需要。
（2）公司与汽车主机厂商保持长期稳定的合作关系的需要
目前，各大汽车主机厂商每年都会根据其品牌形象的需求，结合其销售网络布局和各门店的店龄，制定店面改造标准，安排改造时间节点。各汽车主机厂商对于4S店门店升级改造会提供相应的支持，包括升级改造的返利支持、后续商务政策的支持等。因此，门店升级改造符合公司与各大汽车主机厂商共同的利益诉求，有助于公司与各大汽车主机厂商保持长期稳定的合作关系，保障公司在超豪华、豪华到中高端等不同档次的品牌覆盖。
（3）公司提升品牌形象和品牌竞争力的需要
对于乘用车经销与服务行业，门店网点是行业内企业实施经营的重要场所，消费的体验性是行业的重要特征。门店升级改造有助于提升终端客户的消费体验，从而提升公司的品牌形象。公司品牌形象的提升有助于公司扩大汽车后市场业务，帮助公司提升市场竞争力。
2、信息化建设升级项目的必要性
（1）公司实施精细化管理的需要
当前，我国信息化发展取得了长足进展，各领域信息化水平全面提升，大数据分析在各行业不断得到应用，零售和服务业信息化全面推进，成为推动其发展方式转变的重要动力。信息技术在采购、销售、售后服务、客户管理、企业管理等关键环节的应用不断深化。公司属于大型汽车销售和服务企业，需要统筹协调的子公司和门店数量众多，信息化建设成为公司实施精细化管理的必要。
（2）提升企业信息化能力、构建核心竞争力的需要
信息技术已经成为推动企业发展的关键力量，在企业核心业务开展中发挥着越来越重要的支撑作用。公司作为乘用车销售与服务的行业龙头企业，需把信息化的渗透作为重要契机，加深对公司的内部控制，以应对更加激烈的市场竞争。加深信息化建设程度，增强大数据系统的辅助功能，是构建公司核心竞争力的需要。
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（3）推进公司经营智能化的需要
消费升级和技术升级的浪潮，正在快速推动着传统乘用车经销商的转型发展。近年来，乘用车经销与服务行业对于智能化网点的建设需求正在增强。智能化 4S店将精准营销有效融入传统 4S 店的服务中，通过大数据平台的支持，有效识别终端客户对于公司各类服务的需求，从而帮助 4S 店与终端客户进行更有效的匹配与互动，增加门店运营效率，提升客户满意度。在现今各传统行业的智能化浪潮之下，门店的智能化改造是公司经营智能化的需要，是公司把握时代机遇的关键。
3、二手车网点建设项目的必要性
（1）公司发展二手车业务的需要
2016年-2018年，公司分别实现二手车代理交易9.00万台、20.33万台和30.27万台，分别实现同比增长97.59%、125.84%和48.88%，公司二手车交易代理业务持续快速增长。由于公司二手车业务发展良好，公司扩大二手车业务的覆盖规模成为公司业务发展的重大驱动因素，发展二手车业务成为公司实现业绩增长的需要。
（2）公司提升行业影响力的需要
汽车增速下降使经销商行业进入存量整合阶段，行业集中度提高，新车收入占比下降，后市场更具潜力。因此，二手车业务成为汽车经销商行业地位的重要判断标准。广汇汽车目前为中国最大的二手车实体代理交易服务商，注重为消费者提供“一站式”服务，进一步满足消费者的各种需求。改造升级二手车经营场所能够帮助提升消费体验，夯实公司在二手车代理交易领域的市场地位，进一步提升公司的行业影响力。
（3）公司业务协同发展的需要
公司扩展二手车业务，有助于帮助公司实现各项业务协同发展。公司二手车交易业务的客户也是公司新车销售、维修服务等主要业务的客户来源，提升二手车交易业务的服务质量有助于帮助公司取得客户信任，从而实现公司基盘客户的增长。另一方面，融资租赁业务与二手车业务具有较高的协同效应，融资租赁可以为二手车业务提供车源，二手车业务为融资租赁业务提供了可靠的车辆处理渠道，二手车业务的发展是融资租赁业务增长的关键因素之一。
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4、偿还有息负债项目的必要性
（1）公司调整负债结构，提升抗风险能力的需要
近年来，随着公司的快速发展、业务规模的扩大，公司资金需求量持续增长，负债规模持续扩大。截至2019年12月31日，公司总资产1,420.80亿元，总负债973.15亿元，资产负债率68.49%；2017年末、2018年末和2019年末，公司总负债分别为910.22亿元、953.08亿元和973.15亿元，负债规模持续上升。2017年末、2018年末和2019年末，公司短期借款分别为174.38亿元、201.78亿元和220.28亿元，短期借款规模较大。通过本次可转债募集资金偿还有息负债，可有效调整公司负债结构，缓解公司短期内的偿债压力，增强公司财务稳健性，提升公司抗风险能力。
（2）公司降低财务费用，提高盈利能力的需要
近年来，公司财务成本较高，较大的利息支出影响公司利润水平，2017年、2018年和2019年，公司利息支出分别为251,692.00万元、257,040.08万元和296,658.94万元，占公司营业收入的比例为1.57%、1.55%和1.74%，占公司利润总额的比例为43.73%和48.90%和65.24%，占比较高。因此，通过本次可转债募集资金，将有效降低公司利息支出，减轻公司财务负担，提升公司盈利能力。
（3）公司提高后续融资能力的需要
由于资产负债率较高，公司在银行及债券市场上的融资能力受到限制。本次可转债发行完成后，公司净资产规模将得到提升，财务状况可得到显著改善，盈利能力有所提高，有助于增强公司后续融资能力。
（三）本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系
公司主要从事乘用车经销、乘用车售后服务、乘用车衍生等覆盖汽车服务全生命周期的业务。其中乘用车经销及服务业务主要由整车销售业务及售后服务业务组成，主要是通过与汽车供应商签订授权经营合同，成立集整车销售（Sale）、零配件（Sparepart）、售后服务（Service）、信息反馈（Survey）服务为一体的4S店，利用总部、区域、店面三级管理架构进行管理，在授权范围内从事汽车品牌销售、维修、车辆养护、零部件供应等活动。本次募集资金投资项目中，门店升级改造项目有利广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书于提高公司的零售网络服务能力，提升公司零售终端形象，增强消费者体验；信息化建设升级项目有利于实现公司内部运营系统的全面信息化，提升企业管理半径和管理效率；二手车网点建设项目有助于公司增加利润增长点，协同各项业务发展。偿还有息负债项目有助于改善财务结构、扩大盈利水平以及提升后续融资能力。综上所述，公司本次募集资金项目与公司主营业务密切相关。
（四）公司从事募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况
本次募投项目是对现有业务体系的发展、提高和完善，公司在人员、技术、市场等方面的储备情况包括：
公司以加强人才资源能力建设为核心，以加大人才开发投入为支撑，以创新体制机制为动力，采用四级阶段选拔机制，层层选拔和分级培养储备，搭建畅通的员工晋升通道，全面推进企业内部的良性竞争，夯实企业人才梯队建设，通过优化奖励机制，提高人力资源管理效率，储备了充足的人才后备力量。
公司采用总部、区域、店面三级管理架构，总部负责战略，把握大局；区域负责经营，贴近一线；店面负责具体实施，确保公司战略方向正确，经营决策高效。同时采用最先进的管理手段，投入资金引进全球领先的ERP公司SAP共同打造最适合公司的ERP系统，切实实现对标准业务流程和关键内控点的控制，大幅度提高公司管理透明度和管理效率，为企业精细化管理提供有力保障。
截至2019年12月31日，公司拥有从超豪华、豪华到中高端等不同档次的50多个乘用车品牌，以及841家经销网点，覆盖全国28个省、自治区、直辖市，使得公司拥有1,294万基盘客户。广泛的网点布局和品牌资源，避免了公司对单一品牌或区域形成依赖，既有效降低了新渠道搭建的成本，又提高了公司的经营管理能力和周期性抗风险能力，是实现渠道并购和销售增长的重要保障，使公司在汽车电商、售后服务、二手车、融资租赁等业务方面具有了得天独厚的优势。
（五）关于填补摊薄即期回报所采取的措施
为降低本次发行摊薄投资者即期回报的影响，公司拟通过加大现有业务拓展的力度、不断完善公司治理及加强管理挖潜以实现降本增效、加强募集资金管理、保广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书障本次募集资金投资项目的投资进度、严格执行现金分红政策等措施，增强盈利能力，提升资产质量，实现公司的可持续发展，以填补股东回报。
1、不断完善公司治理，为公司发展提供制度保障
公司将严格遵循《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司治理准则》等法律、法规和规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，确保股东能够充分行使权利，确保董事会能够按照法律、法规和公司章程的规定行使职权、作出科学、迅速和谨慎的决策，确保独立董事能够认真履行职责，维护公司整体利益，尤其是中小股东的合法权益，确保监事会能够独立有效地行使对董事、高级管理人员及公司财务的监督权和检查权，为公司发展提供制度保障。
2、强化募集资金管理，提高募集资金使用效率
公司已按照《公司法》、《证券法》和《上海证券交易所股票上市规则》等法律、法规、规范性文件及《公司章程》的规定制定《募集资金专项管理制度》，对募集资金的专户存储、使用、投向变更、管理和监督进行了明确的规定。本次发行募集资金到位后，公司董事会将加强募集资金使用的管理，并根据实际经营情况，合理使用募集资金，提高资金使用效率，以提升公司核心竞争力。
3、积极推进募集资金投资项目实施
公司本次发行完成及募集资金项目投入后，将有利于巩固及扩大销售规模，公司效率将进一步提升，有利于提升市场份额、竞争力和可持续发展能力。本次募集资金到位前，公司将积极调配资源，充分做好募投项目开展的筹备工作；募集资金到位后，公司将合理推进募集资金投资项目的实施，提高资金使用效率，以维护全体股东的长远利益，降低本次发行对股东即期回报摊薄的风险。
4、严格执行公司利润分配政策，给予股东稳定回报
根据中国证券监督管理委员会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》、《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》等规定，公司制定了《公司章程》中有关利润分配的相关条款，以及《未来三年（2018-2020 年）股东回报规划》。公司将保持利润分配政策的稳定性和连续性，强化中小投资者权益保障机广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书制。本次可转债发行后，公司将依据相关法律规定，严格执行落实现金分红的相关制度和股东分红回报规划，保障投资者的利益，给予股东稳定回报。
（六）公司相关主体对本次公开发行可转债摊薄即期回报采取填补措施的承诺
1、公司董事、高级管理人员关于填补回报措施能够得到切实履行的承诺
鉴于拟公开发行可转债，公司预计本次发行可转债转股期当年基本每股收益等财务指标有可能低于上年度，导致公司即期回报被摊薄。公司的董事、高级管理人员将忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法权益。根据中国证监会相关规定，公司的董事和高级管理人员分别对公司填补回报措施能够得到切实履行作出以下承诺：
“1、承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益；
2、承诺对本人相关的职务消费行为进行约束；
3、承诺不动用公司资产从事与本人所履行职责无关的投资、消费活动；
4、承诺由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
5、若公司未来实施新的股权激励计划，承诺拟公布的股权激励方案的行权条件将与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
6、自本承诺出具日至公司本次发行实施完毕前，若中国证监会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。”
2、公司控股股东、实际控制人关于填补回报措施能够得到切实履行的承诺
根据中国证监会相关规定，为保障公司填补即期回报措施能够得到切实履行，公司控股股东、实际控制人作出如下承诺：
（1）不越权干预广汇汽车经营管理活动，不侵占广汇汽车利益；广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
（2）自本承诺出具日至本次发行实施完毕前，若中国证监会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，本公司/本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。
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第八节 本次募集资金运用
一、本次募集资金使用计划
本次发行可转债拟募集资金总额不超过337,000.00万元，募集资金扣除发行费用后，将用于门店升级改造项目、信息化建设升级项目、二手车网点建设项目和偿还有息负债项目，具体如下：
序号 项目名称 投资总额（万元） 拟使用募集资金（万元）
1 门店升级改造项目 151,458.00 127,000.00
2 信息化建设升级项目 54,183.00 50,000.00
3 二手车网点建设项目 63,486.49 60,000.00
4 偿还有息负债项目 100,000.00 100,000.00
合计 369,127.49 337,000.00
本次公开发行可转换公司债券实际募集资金（扣除发行费用后的净额）若不能满足上述全部项目资金需要，资金缺口由公司自筹解决。如本次募集资金到位时间与项目实施进度不一致，公司可根据实际情况自筹资金先行投入，待募集资金到位后再予以置换。在最终确定的本次募投项目范围内，根据项目的实际需求，公司董事会可对上述项目募集资金的具体使用、项目投资进度、金额和实施内容进行适当调整。
二、本次本次募集资金投资项目的实施背景
2018年，我国国民经济总体稳中有进，但随着外部环境不确定性因素增多，特别是世界经济、国际贸易增速都出现放缓趋势，导致国内宏观经济承受了一定的压力。同时，受到国内外宏观经济变化及中美贸易摩擦影响，汽车市场发展也正面临新的挑战，2018年，我国汽车行业遭遇28年以来首次负增长。
2008-2018年我国乘用车销售量
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单位：万辆
数据来源：中国汽车工业协会
长期来看，我国汽车行业仍有持续发展空间。2018年，我国人均汽车保有量达到了每千人172辆，相比2017年增长10.1%，但相比发达国家有较大差距，我国未来汽车保有量仍有较大增长空间。根据工业和信息化部、国家发展改革委、科技部印发的《汽车产业中长期发展规划》，预计我国汽车产量在2020年至2025年将达到3,000万辆至3,500万辆左右。2019年1月，发改委、工信部、商务部等十部委联合发布《进一步优化供给推动消费平稳增长 促进形成强大国内市场的实施方案（2019年）》，提出“多措并举促进汽车消费，更好满足居民出行需要”的方案，并制定多项相关措施促进汽车消费。
目前，中国乘用车市场逐渐由增量市场向存量市场转变，各经销商新车销售业务占比逐渐下降，汽车后市场业务占比逐渐上升。为应对行业增速放缓的趋势，降低行业波动对公司的影响，公司将在稳步促进新车销售的同时，注重业务转型升级：一、公司将保持从“重销售”到“重服务”的发展态势，通过加大对存量门店的升级改造，提升服务水准，进一步优化客户体验；二、公司将不断提升管理的精细化、一体化、技术化水平，通过对公司现有信息系统的升级以及大数据分析等方式，优化管理经营质量，提高管理效率；三、公司将依托汽车经销商集团的网点优势，大力发展包括二手车交易代理业务在内的高毛利业务，进一步促进经营业绩的提升和业务结构的转型升级。
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三、本次募集资金投资项目的具体情况
（一）门店升级改造项目
1、项目概况
公司拟对全国范围内的门店进行升级改造，改造后的门店将提升客户的消费体验，满足客户的消费需求。
2、项目实施的必要性
（1）公司进一步由“重销售”向“重服务”转变的需要
公司是中国最大的乘用车经销与服务集团、中国最具规模的豪华乘用车经销与服务集团、中国最大的乘用车融资租赁提供商。近年来，为了降低行业波动对于公司经营业绩的影响，公司注重业务转型升级，由“重销售”向“重服务”转变。门店升级改造将丰富店面功能、提升店面形象、增进用户体验，有助于提升公司的服务质量，增强客户粘性，促进公司长期稳定、持续、健康的发展，是公司进一步提升服务质量的需要。
（2）公司与汽车主机厂商保持长期稳定的合作关系的需要
目前，各大汽车主机厂商每年都会根据其品牌形象的需求，结合其销售网络布局和各门店的店龄，制定店面改造标准，安排改造时间节点。各汽车主机厂商对于4S店门店升级改造会提供相应的支持，包括升级改造的返利支持、后续商务政策的支持等。因此，门店升级改造符合公司与各大汽车主机厂商共同的利益诉求，有助于公司与各大汽车主机厂商保持长期稳定的合作关系，保障公司在超豪华、豪华到中高端等不同档次的品牌覆盖。
（3）公司提升品牌形象和品牌竞争力的需要
对于乘用车经销与售后服务行业，门店网点是行业内企业实施经营的重要场所，消费的体验性是行业的重要特征。门店升级改造有助于提升终端客户的消费体验，从而提升公司的品牌形象。公司品牌形象的提升有助于公司扩大汽车后市场业务，帮助公司提升市场竞争力。
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3、项目实施的可行性
（1）我国汽车保有量持续增长，汽车后市场潜力突出
截至2018年末，全国汽车保有量达2.40亿辆，其中61个城市的汽车保有量超过100万辆，27个城市超过200万辆。随着汽车保有量的稳步提升，维修保养、汽车美容、汽车保险、汽车用品等多元化服务需求量将会加大，尤其对于汽车刚需的养护、保险两大业务，市场潜力更为突出，中国汽车售后市场将围绕“满足用户需求”、“提供高品质服务”等方面展开，市场规模潜力突出。公司是中国最大的乘用车经销与服务集团、中国最具规模的豪华乘用车经销与服务集团、中国最大的乘用车融资租赁提供商，公司围绕汽车后市场的业务有较大增长空间。
（2）现有门店提供稳定的客流，公司有丰富的业务开拓经验
公司有丰富的乘用车经销与售后服务业务、乘用车衍生业务的开拓经验。另外，公司在全国范围内有广泛的门店布局，了解当地的消费习惯和消费需求。广泛的网点布局和品牌资源，避免了公司对单一品牌或区域形成依赖，既有效地降低了新渠道搭建的成本，又提高了公司的经营管理能力和周期性抗风险能力，是实现渠道扩张和销售增长的重要保障，使公司在汽车电商、售后服务、二手车、融资租赁等业务方面具有了得天独厚的优势。公司将结合公司自身在业务开拓方面的经验以及公司对当地消费者的了解，对门店进行升级改造，发挥自身优势，适应行业发展方向。
（3）成熟完善的管理架构以及科学的管理手段
公司采用总部、区域、店面三级管理架构，总部负责战略，把握大局；区域负责经营，贴近一线；店面负责具体实施，确保公司战略方向正确，经营决策效率高效。门店改造项目涉及门店数量众多，需要公司层层统筹。公司管理架构成熟，管理手段科学，有能力保证项目实施的合理性、高效性和科学性。
4、项目实施的主体
门店升级改造项目的实施主体为全资子公司广汇有限的全资子公司，以及控股子公司广汇宝信的全资子公司。
由于广汇宝信系公司的非全资子公司，公司将通过向广汇宝信委托贷款的形式实施募投项目，贷款利率拟按照公允利率确定，不存在损害中小股东的情形。
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5、项目建设期
项目建设期为3年，按照项目发展逐步投入。
6、项目投资估算
项目计划总投资为151,458.00万元，拟投入募集资金127,000.00万元。
7、项目涉及的政府报批情况
根据《企业投资项目核准和备案管理办法》的相关规定，门店升级改造项目不属于需要核准或备案范围内的固定资产投资，无需履行备案手续。
根据《中华人民共和国环境影响评价法》和《建设项目环境影响评价分类管理名录》，门店升级改造项目无需做环境影响评价，项目建设内容符合环境保护的要求。
8、项目的实施方式及其合理性，中小股东是否提供同比例出资或贷款，是否存在损害上市公司合法利益的情形
（1）门店升级改造项目的实施方式及其合理性，中小股东是否提供同比例出资或贷款
本次门店升级改造项目的实施主体为上市公司全资子公司广汇有限下属的 201家全资子公司以及上市公司控股子公司广汇宝信下属的 21 家全资子公司。具体情况如下图所示：
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由于本次门店升级改造项目的实施主体包含广汇汽车控股公司广汇宝信的下属全资子公司，因此该项目存在部分实施主体为非全资子公司的情况。广汇汽车将通过委托贷款的方式将募集资金投入广汇宝信下属的实施主体。广汇宝信的中小股东不会同比例向广汇宝信提供贷款。
截至2019年12月31日，广汇汽车持有广汇宝信67.70%的股权。广汇宝信董事会由7名董事组成，董事会主席由广汇汽车董事长李建平先生担任。7名董事中，4名为执行董事，均由广汇汽车派出；其余三名董事均为独立非执行董事。
广汇汽车为广汇宝信的控股股东，并全面参与广汇宝信的经营管理。广汇宝信为香港联交所上市公司，中小股东为广汇宝信的港股投资者，不参与广汇宝信的日常经营，以委托贷款作为资金的投入方式充分考虑了广汇汽车与中小股东在广汇宝信的权利和义务。
（2）是否存在损害上市公司合法利益的情形
提供委托贷款不会增加广汇汽车的经营风险，不会损害广汇汽车的合法利益。具体分析如下：
①委托贷款的利率定价不会损害广汇汽车利益
广汇汽车对上述广汇宝信的下属公司提供委托贷款的利率参照同期广汇汽车广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书银行贷款利率。从利率定价来看，单方委托贷款不会损害上市公司的利益。
②借款用途将严格用于募投项目
广汇汽车对上述广汇宝信的下属公司提供的委托贷款用于广汇汽车 2019 年公开发行可转换公司债券募集资金投向规定的用途。广汇汽车将根据募投项目具体进展情况及资金需求提供贷款、专款专用，并将规范该等资金的使用管理，不会增加公司的经营风险，不存在损害上市公司利益的情形。
③对广汇宝信实施门店升级改造有利于提升上市公司盈利能力
广汇宝信的经销品牌主要集中在宝马、路虎、捷豹、法拉利、玛莎拉蒂等豪华及超豪华品牌，其经销网点主要分布于长三角、东北、华北及华东地区，并在北京、上海等一线城市具有一定的市场影响力，在品牌结构及网络布局方面与广汇汽车其他全资门店存在较强的互补性。经过多年经营发展，目前广汇宝信的门店具有升级改造的需求。由于豪华、超豪华品牌具备较强的发展潜力和盈利空间，本次采用委托贷款方式，有利于募投项目的顺利实施，有利于更好地促进广汇宝信的经营发展，并提升上市公司的盈利能力。
门店升级改造项目紧密围绕公司主营业务展开，符合公司未来发展战略。广汇汽车为广汇宝信控股股东，并全面参与广汇宝信的经营管理，广汇汽车向其提供委托贷款有利于项目的顺利实施，有利于广汇汽车控制项目的经营风险，提升核心竞争力和行业影响力，有利于广汇汽车进一步拓展市场、增强整体市场形象，从而维护广汇汽车及广大股东的整体利益。
（二）信息化建设升级项目
1、项目基本情况
项目分为信息化建设与智能门店建设两部分。项目完成后，公司信息化、智能化水平将得到显著提升。
2、项目实施的必要性
（1）公司实施精细化管理的需要
当前，我国信息化发展取得了长足进展，各领域信息化水平全面提升，大数据广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书分析在各行业不断得到应用，零售和服务业信息化全面推进，成为推动其发展方式转变的重要动力。信息技术在采购、销售、售后服务、客户管理、企业管理等关键环节的应用不断深化。公司属于大型汽车销售和服务企业，需要统筹协调的子公司和门店数量众多，信息化建设成为公司实施精细化管理的必要。
（2）提升企业信息化能力、构建核心竞争力的需要
信息技术已经成为推动企业发展的关键力量，在企业核心业务开展中发挥着越来越重要的支撑作用。公司作为乘用车销售与服务的行业龙头企业，需把信息化的渗透作为重要契机，加深对公司的内部控制，以应对更加激烈的市场竞争。加深信息化建设程度，增强大数据系统的辅助功能，是构建公司核心竞争力的需要。
（3）推进公司经营智能化的需要
消费升级和技术升级的浪潮，正在快速推动着传统乘用车经销商的转型发展。近年来，乘用车经销与售后服务行业对于智能化网点的建设需求正在增强。智能化4S店将精准营销有效融入传统4S店的服务中，通过大数据平台的支持，有效识别终端客户对于公司各类服务的需求，从而帮助 4S 店与终端客户进行更有效的匹配与互动，增加门店运营效率，提升客户满意度。在现今各传统行业的智能化浪潮之下，门店的智能化改造是公司经营智能化的需要，是公司把握时代机遇的关键。
3、项目实施的可行性
（1）中国信息技术发展迅速，配套服务体系逐步完善
信息技术已经广泛应用于销售、服务、渠道与终端管理、战略决策等企业运营环节，逐步实现从过去单一的数据采集向市场分析与企业管理延伸，从技术层面向战略层面推广。通过引进国际先进信息化设计理念，打造符合市场需求的应用软件集成技术，我国信息技术行业能够提供具有较高附加值的产品实施与维护服务，深入挖掘信息数据资源，开拓技术应用领域，为企业打造符合其需求的信息化系统。信息技术的日渐成熟及配套服务体系的逐步完善为本项目的顺利实施奠定了基础。
（2）公司已部署的信息系统为项目建设提供借鉴和支持
公司已经初步建立了一套信息处理机制与应用系统。公司对信息系统项目的建设经验为本项目的顺利实施提供了项目管理、网络运维、系统管理、规划与选型等广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书方面的借鉴和支持。在技术基础方面，经过前期的信息化建设，公司已拥有多个系统功能模块，并在过往各系统的运维过程中，积累了丰富的技术经验。在人才基础方面，公司 IT 团队紧密跟踪业务需求，持续进行系统的迭代更新工作，使得公司IT团队不仅对公司业务具备深刻的理解，积累了丰富的系统建设及运营经验。同时，公司计划近期内继续引进相关人才，以满足公司不断扩大的信息化建设需要。
（3）公司对信息化、智能化的重视程度不断提高
在信息化、智能化的大潮中，公司积极转变观念、紧跟时代发展，从企业长远发展的高度大力推进信息化、智能化建设。公司充分重视对于信息系统、智能部件的应用，为了确保信息化与智能化工作的稳定开展和取得实效，公司统筹规划信息化与智能化建设，保证信息系统与智能部件的应用效益，使之更高效地服务于自身业务发展，推动企业信息化与智能化建设，从而为传统销售服务行业开拓一条新型发展之路。
4、项目实施的主体
信息化建设升级项目中，信息化建设项目实施主体为广汇汽车，智能门店建设的实施主体为广汇有限全资子公司。
5、项目建设期
项目建设期为3年。
6、项目投资估算
项目计划总投资54,183.00万元，拟投入募集资金50,000.00万元。
7、项目涉及的政府报批情况
截至本募集说明书签署日，信息化建设升级项目已完成备案程序的具体情况如下：
序号 备案编号/项目编号 备案时间 备案公司 备案公司与发行人
的关系
1 2019-310112-52-03-002317 2019.07.22 广汇汽车服务股份公司 发行人
2 川投资备[2019-510107-52-03-3 2019.05.31 四川申蓉汽车股份有限 发行人全资子公司
61402]JXQB-0175号 公司
3 大花经基备[2019]5号 2019.06.14 尊荣亿方集团大连投资 发行人全资子公司
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有限公司
4 2019-520111-65-03-493358 2019.06.10 贵州乾通企业集团投资 发行人全资子公司
有限公司
5 米发改备字[2019]033号 2019.06.10 新疆天汇汽车服务有限 发行人全资子公司
公司
6 2019-450000-52-03-017072 2019.06.02 广西壮族自治区机电设 发行人全资子公司
备有限责任公司
7 2019-530132-52-03-036980 2019.05.30 云南路达汽车信息咨询 发行人全资子公司
服务有限公司
8 2019-360000-52-03-010439 2019.05.30 江西运通华融汽车服务 发行人全资子公司
有限公司
根据《中华人民共和国环境影响评价法》和《建设项目环境影响评价分类管理名录》，信息化建设升级项目无需做环境影响评价，项目建设内容符合环境保护的要求。
（三）二手车网点建设项目
1、项目基本情况
公司将在全国范围内投资改建二手车交易市场、二手车服务中心、品牌展厅等与二手车业务相关的经营场所。
2、项目实施的必要性
（1）公司发展二手车业务的需要
2017年-2019年，公司分别实现二手车代理交易20.33万台、30.27万台和32.84万台，同比增长125.84%、48.88%和8.47%，公司二手车交易代理业务持续快速增长。由于公司二手车业务发展良好，扩大二手车业务的覆盖规模成为公司业务发展的重大驱动因素，发展二手车业务成为公司实现业绩增长的需要。
（2）公司提升行业影响力的需要
汽车销量增速下降使经销商行业进入存量整合阶段，行业集中度提高，新车收入占比下降，后市场更具潜力。因此，二手车业务成为汽车经销商行业地位的重要判断标准。广汇汽车目前为中国汽车经销商中最大的二手车交易代理服务实体集团，注重为消费者提供“一站式”服务，以及满足消费者的各种需求。改造升级二手车经营场所能够帮助提升消费体验，夯实公司在二手车代理交易领域的市场地位，进一步提升公司的行业影响力。
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（3）公司业务协同发展的需要
公司扩展二手车业务，有助于促进公司实现各项业务协同发展。一方面，公司二手车交易业务的客户是新车销售、维修服务等主要业务的客户来源，提升二手车交易业务的服务质量能帮助公司取得客户信任，从而提升新车销售、维修服务等主要业务覆盖的客户数量。另一方面，融资租赁业务与二手车业务具有较高的协同效应，融资租赁可以为二手车业务提供车源，二手车业务为融资租赁业务提供了可靠的车辆处理渠道，二手车业务的发展是融资租赁业务增长的关键因素之一。
3、项目实施的可行性
（1）我国汽车保有量迅速增长，二手车交易活跃，未来发展空间大
截至2018年末，我国人均汽车保有量达到了每千人172辆，相比2017年增长10.1%。我国二手车2018年总交易量为1,382万辆，相比2017年增长11.5%。但相比发达国家市场，我国人均汽车保有量及二手车市场的规模仍相对较小。未来，我国人均汽车保有量会逐渐追赶发达国家水平，人均汽车保有量的增加将带动二手车市场的发展，二手车交易会愈发活跃。
（2）强大的线下实力为二手车业务提供支持
截至2019年12月31日，广汇汽车已经建立了覆盖中国28个省、直辖市及自治区共计841家经销网点，覆盖50多个品牌，强大的线下网点覆盖为公司扩展二手车业务提供支持。另外，除了大量高保障的置换和售后回购车源，公司还具备从检测、评估、收车、寄售、整备、认证、零售、拍卖到金融、保险、延保、交车、过户、物流、售后服务等全链条的专业服务能力。同时，公司拥有专业化的二手车经营管理团队，夯实了二手车业务持续增长的基础。
（3）消费者态度转变，二手车市场迎来发展良机
目前，越来越多的消费者开始关注二手车市场，对购买二手车作为购车的选择更加认同。在麦肯锡2016年的中国汽车消费者调查中显示，47%的受访者在购车过程中考虑过购买二手车，相比于2011年18%的比例，有了极大的提升。消费者对二手车态度的转变，扩大了二手车的需求量，提升了二手车市场的规模，二手车也逐渐成为了汽车市场中新的利润增长点。二手车优化了消费者的生活，消费者更加广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书乐意接受二手车。
（4）相关政策利好二手车交易业务
近年来，二手车的相关利好政策相继出台。2018年8月，中国汽车流通协会向国家税务总局办公厅提交了《调整二手车交易增值税征收方式的建议报告》，该报告将二手车交易税由现行的按照交易金额的2%计征，调整为按照增值部分来计征，以此激发二手车经营企业的积极性。行业的呼声于今年两会得到了一定响应。发改委、工信部、商务部等十部委于2019年1月出台的《进一步优化供给推动消费平稳增长 促进形成强大国内市场的实施方案（2019年）》提出了三条有关措施：包括：①要有序推进老旧汽车报废更新，支持有条件的地方对报废国Ⅲ及以下排放标准的汽车以旧换新；②进一步落实全面取消二手车限迁政策；③对二手车经销企业销售二手车，落实适用销售旧货增值税政策。今年两会期间，《政府工作报告》中也重申落实全面取消二手车限迁政策，进一步释放了消费者跨区域购车的需求。政策改革为公司二手车业务未来的发展提供了支持，二手车交易市场未来发展空间可观。
4、项目实施的主体
二手车网点建设项目的实施主体为广汇汽车的全资子公司。
5、项目建设期
项目建设期为3年，按照项目发展逐步投入。
6、项目投资估算
项目计划总投资63,486.49万元，拟投入募集资金60,000.00万元。
7、项目涉及的政府备案情况
根据《企业投资项目核准和备案管理办法》的相关规定，二手车网点建设项目不属于需要核准或备案范围内的固定资产投资，无需履行备案手续。
根据《中华人民共和国环境影响评价法》和《建设项目环境影响评价分类管理名录》，二手车网点建设项目无需做环境影响评价，项目建设内容符合环境保护的要求。
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（四）偿还有息负债项目
1、项目基本情况
公司拟使用募集资金100,000.00万元偿还有息负债，以优化公司资本结构，降低财务费用，增强公司实力。项目实施主体为公司及不从事融资租赁业务的全资子公司。
2、项目实施的必要性
（1）公司调整负债结构，提升抗风险能力的需要
近年来，随着公司的快速发展、业务规模的扩大，公司资金需求量持续增长，负债规模持续扩大。截至2019年12月31日，公司总资产1,420.80亿元，总负债973.15亿元，资产负债率68.49%；2017年末、2018年末和2019年末，公司总负债分别为910.22亿元、953.08亿元和973.15亿元，负债规模持续上升。2017年末、2018年末和2019年末，公司短期借款分别为174.38亿元、201.78亿元和220.28亿元，短期借款规模较大。通过本次可转债募集资金偿还有息负债，可有效调整公司负债结构，缓解公司短期内的偿债压力，增强公司财务稳健性，提升公司抗风险能力。
（2）公司降低财务费用，提高盈利能力的需要
近年来，公司财务成本较高，较大的利息支出影响公司利润水平，2017年、2018年和2019年，公司利息支出分别为251,692.00万元、257,040.08万元和296,658.94万元，占公司营业收入的比例为1.57%、1.55%和1.74%，占公司利润总额的比例为43.73%和48.90%和65.24%，占比较高。因此，通过本次可转债募集资金，将有效降低公司利息支出，减轻公司财务负担，提升公司盈利能力。
（3）公司提高后续融资能力的需要
由于资产负债率较高，公司在银行及债券市场上的融资能力受到限制。本次可转债发行完成后，公司净资产规模将得到提升，财务状况可得到显著改善，盈利能力有所提高，有助于增强公司后续融资能力。
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四、本次公开发行可转债对公司经营管理和财务状况的影响
（一）本次公开发行可转债对公司经营管理的影响
本次募集资金投资项目中，门店升级改造项目有利于提高公司的零售网络服务能力，提升公司零售终端形象，增强消费者体验；信息化建设升级项目有利于实现公司内部运营系统的全面信息化，提升企业管理半径和管理效率，提高客户满意度；二手车网点建设项目有助于公司增加利润增长点，协调各项业务发展；偿还有息负债项目有助于调整负债结构、扩大盈利水平以及提升后续融资能力。综上所述，募集资金投资项目的实施将对公司的经营业务产生积极影响，有利于提高公司的持续盈利能力、抗风险能力和综合竞争力，有利于公司的可持续发展，符合公司及公司全体股东的利益。
（二）本次公开发行可转债对公司财务状况的影响
本次可转债发行完成后，公司的货币资金、总资产和总负债规模将相应增加。本次可转债转股前，公司一方面可以较低的财务成本获得债务融资，另一方面不会因为本次融资而迅速摊薄每股收益。
随着募投项目的逐步实施以及本次可转债陆续转股，公司的资本实力将得以加强，资产负债率将逐步降低，偿债风险也随之降低。本次募集资金投资项目将为公司后续发展提供有力支持，公司的发展战略将得以有效实施，公司未来的盈利能力、经营业绩将会有所提升。
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第九节 历次募集资金运用
一、2015年6月发行股份购买资产
（一）前次募集资金情况
公司前身系美罗药业股份有限公司，根据中国证券监督管理委员会于2015年6月2日签发的证监许可[2015]1123号文《关于核准美罗药业股份有限公司重大资产重组及向新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》，原美罗药业以其截至评估基准日（2014年6月30日）除可供出售金融资产及相应的递延所得税负债和重大资产重组涉及的中介机构服务协议及对应的应付款项外的全部资产和负债及其相关的一切权利和义务（以上合称“置出资产”）与新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司、China Grand Automotive (Mauritius)Limited、鹰潭市锦胜投资有限合伙企业、天津正和世通股权投资基金合伙企业（有限合伙）、新疆友源股权投资合伙企业（有限合伙）、Blue Chariot Investment Limited及南宁邕之泉投资管理中心（有限合伙）分别持有的广汇汽车服务有限责任公司（以下简称“置入资产”）44.2531%、33.3541%、9.1765%、6.5882%、3.3002%、3.2106%以及0.1173%的股权（以上合称“置入资产”）进行置换。
根据经原美罗药业董事会及股东大会审议通过及相关政府部门核准的重组方案，置入资产的交易价格为经上海东洲资产评估有限公司进行评估的评估价值，上海东洲资产评估有限公司于 2014 年 12 月 5 日出具了沪东洲资评报字[2014]第0999183号《企业价值评估报告书》，依据评估报告书所述，上述置入资产于评估基准日2014年6月30日的评估价值为人民币2,427,000万元。考虑期后事项以上述评估价值为基础并扣除评估基准日后广汇有限用于利润分配金额人民币 69,275 万元作价为人民币 2,357,725 万元。置出资产经北京中天华资产评估有限责任公司进行评估的评估价值为人民币 74,885.58 万元，北京中天华资产评估有限责任公司于2014年12月2日出具了中天华资评报字[2014]第1350号《美罗药业股份有限公司拟进行资产置换所涉及的拟置出药品主业资产和负债项目资产评估报告》。以上述评估价值为基础，经交易各方协商确定，本次置出资产作价为人民币74,900万元。广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书本次发行股份购买资产的交易价格即为上述置入资产及置出资产作价的差额部分人民币2,282,825万元。
对于上述置换的差额部分将由原美罗药业向广汇集团、CGAML、鹰潭锦胜、天津正和世通、新疆友源、BCIL级南宁邕之泉按每股发行价格为人民币7.56元，发行每股面值人民币1元的人民币普通股（A股）3,019,609,785股购买。
本公司前次向广汇集团、CGAML、鹰潭锦胜、天津正和世通、新疆友源、BCIL及南宁邕之泉发行人民币普通股（A股）3,019,609,785股股份购买其合计持有的广汇有限100%股权已于2015年6月8日过户至本公司名下。本公司于2015年6月16 日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理了本次新增股份的登记手续。
本公司前次非公开发行股票 3,019,609,785 股仅涉及以发行股票形式购买置入资产的股权，未涉及募集资金的实际流入，不存在资金到账时间及资金在专项账户的存放情况。
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（二）前次募集资金的实际使用情况
本公司发行股份购买资产之前次募集资金使用情况是以发行股份购买广汇集团、CGAML、鹰潭锦胜、正和世通、新疆友源、BCIL以及南宁邕之泉分别持有的置入资产100%股权，截至2019年12月31日止本公司前次募集资金（2015年6月发行股份购买资产）实际使用情况对照表如下：
单位：万元
扣除发行费用后的实际募集资金总额： 2,282,825.00已累计使用募集资金总额： 2,282,825.00
变更用途的募集资金总额： 不适用各年度使用募集资金总额：
变更用途的募集资金总额比例： 不适用2015年6月8日至2015年12月31日止期间： 2,282,825.00
2016年度： -
2017年度： -
2018年度： -
2019年度： -
投资项目 募集资金投资总额 截至2019年12月31日止募集资金累计投资额 项目达到预定可
序 承诺投资项 实际投资项 募集前承诺 募集后承诺 实际 募集前承诺 募集后承诺 实际 实际投资金额与 使用状态日期（或
号 目 目 投资金额 投资金额 投资金额 投资金额 投资金额 投资金额 募集后承诺投资 截止日项目完工
金额的差额 程度
1 收购置入资 收购置入资 2,282,825.00 2,282,825.00 2,282,825.00 2,282,825.00 2,282,825.00 2,282,825.00 - 2015年6月8日
产100%股权 产100%股权
2-2-377
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根据本公司与广汇集团签署的《盈利预测补偿协议》及《盈利预测补偿协议之补充协议》（以下简称“《补偿协议》”），本次发行股份购买资产的利润补偿情况如下：
交易对方广汇集团承诺：置入资产 2015、2016、2017 年净利润不低于人民币182,952.17万元、人民币232,406.67万元和人民币280,341.23万元。上述净利润指与《置入资产评估报告》中的净利润口径一致，均指合并报表归属母公司净利润扣除非经常性损益（依法取得的财政补贴及税收减免除外）后的净利润。
如置入资产实际净利润低于上述承诺金额，则由广汇集团按照《盈利预测补偿协议》负责向上市公司进行补偿。具体补偿措施为：
当年应补偿股份数量=（截至当期期末累积承诺净利润数—截至当期期末累积实现净利润数）÷盈利承诺期内各年的承诺净利润数总和×置入资产的交易作价÷每股发行价格—已补偿股份数量。
如按上述“应补偿股份数量”的计算公式计算的补偿期限内某一年的补偿股份数量，超过了补偿义务人届时所持上市公司的股份总数，差额部分由补偿义务人从二级市场购买或以其他合法方式取得的上市公司股份进行补偿。
在利润补偿期限届满时，本公司于2018年4月23日编制了置入资产于2017年12月31日的减值测试报告，减值测试结果显示置入资产未出现减值。年报审计机构普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）对该置入资产减值测试报告出具了专项审核报告。
于2015年度、2016年度及2017年度，置入资产合并报表中扣除非经常性损益（依法取得的财政补贴及税收减免除外）后的归属于上市公司股东的净利润分别为人民币203,271.13万元，人民币276,960.05万元和人民币369,511.02万元。置入资产于2015年度、2016年度及2017年度的实际盈利已实现盈利预测，实现率分别为111.11%，119.17%和131.81%。
（三）前次发行涉及以股份购买资产的相关资产运行情况
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
1、广汇汽车合并报表中资产变动情况
截至2017年12月31日、2018年12月31日和2019年12月31日止，广汇汽车合并报表中资产总额、负债总额和股东权益合计金额如下：
单位：万元
项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
资产总额 14,207,972.35 14,149,256.11 13,524,603.84
负债总额 9,731,497.55 9,530,775.11 9,100,867.85
股东权益合计 4,476,474.80 4,618,481.00 4,423,735.99
注1：上述广汇汽车的合并财务数据摘录自其经审计的各年年度财务报表。广汇汽车2017年度财务报表经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具普华永道中天审字（2018）第10058号无保留意见审计报告；广汇汽车2018年度财务报表经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具普华永道中天审字（2019）第10058号无保留意见审计报告；广汇汽车2019年度财务报表经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具普华永道中天审字（2020）第10058号无保留意见审计报告。
注2：本公司于2015年6月8日（过户日）保留的可供出售金融资产及相应的递延所得税负债（以下简称“保留净资产”）的账面价值为人民币20,034.88万元，该保留净资产未包含于置出资产的范围中。因此，在过户日后，该保留净资产即纳入置入资产统一管理、运营，构成广汇汽车合并范围内的资产与负债的一部分，不再进行区分。
2、生产经营情况
广汇汽车主要经营进口汽车品牌销售、汽车及配件销售、二手车销售、汽车维修、汽车保险代理、汽车及配件进出口的项目开发、汽车装饰装潢、汽车租赁及汽车信息咨询等业务。截至目前，广汇汽车各项业务经营正常。根据广汇汽车 2017年度、2018年度和2019年度经审计的各年年度财务报表，其2017年度、2018年度和 2019 年度的合并营业收入为 16,071,152.25 万元、16,617,299.20 万元和17,045,595.00万元。
二、2015年6月发行股份募集配套资金
（一）前次募集资金情况
根据中国证券监督管理委员会于2015年6月2日签发的证监许可[2015]1123号文《关于核准美罗药业股份有限公司重大资产重组及向新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》，本公司获准向境内特定投资者非公开发行人民币普通股297,324,000股，每股发行价格为人民币20.18元，股款以人民币缴足，计人民币 5,999,998,320.00 元，扣除承销费用计人民币广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书110,000,000.00元后，净募集资金共计人民币5,889,998,320.00元，上述资金于2015年6月24日到位，业经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）予以验证并出具普华永道中天验字（2015）第829号验资报告。
于2016年度，本公司管理层决定将募集资金专户中的结余资金人民币6,460.16元，用于补充流动资金，此账户不再作为公司募集资金专户。于2016年12月22日，本公司已对该账户进行了销户处理。
根据本公司2015年6月5日《美罗药业股份有限公司重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》，净募集资金中不超过人民币2,182,000,000.00 元将用于收购汇通信诚租赁有限公司 16.67%的股权，不超过人民币3,818,000,000.00元将用于发展乘用车融资租赁业务。截至2019年12月31日止，本公司实际投入所涉及使用募集资金项目款计人民币 5,889,998,320.00 元，本次募集资金已全部使用完毕。
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（二）前次募集资金的实际使用情况
截至2019年12月31日止本公司前次募集资金（2015年6月发行股份募集配套资金）使用情况如下：
单位：万元
扣除发行费用后的实际募集资金总额： 588,999.83已累计使用募集资金总额： 588,999.83
变更用途的募集资金总额： 不适用各年度使用募集资金总额：
变更用途的募集资金总额比例： 不适用2015年6月8日至2015年12月31日止期间： 588,999.83
2016年度： -
2017年度： -
2018年度： -
2019年度： -
投资项目 募集资金投资总额 截至2019年12月31日止募集资金累计投资额 项目达到预定
募集前承诺 募集后承诺 实际 募集前承诺 募集后承诺 实际 实际投资金额与 可使用状态日
序号 承诺投资项目 实际投资项目 投资金额 投资金额 投资金额 投资金额 投资金额 投资金额 募集后承诺投资 期（或截止日项
金额的差额 目完工程度）
收购汇通信诚租 收购汇通信诚租 不超过 不超过
1 赁有限公司 赁有限公司 218,200.00 218,200.00 218,200.00 218,200.00 218,200.00 218,200.00 - 100.00%
16.67%股权项目 16.67%股权项目
2 发展乘用车融资 发展乘用车融资 不超过 370,799.83 370,799.83 不超过 370,799.83 370,799.83 - 100.00%
租赁业务项目 租赁业务项目 381,800.00 381,800.00
合计 588,999.83 588,999.83 588,999.83 588,999.83 -
2-2-381
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截至2019年12月31日止使用前次募集资金（2015年6月发行股份募集配套资金）投资项目实现效益情况如下：
单位：万元
实际投资项目 截至 最近三年实际效益
2019年
12月31 承 截至2019年 是否
日止投 诺 12月31日 达到 备注
序号 项目名称 资累项计目产益效 2017 2018 2019 止累效计益实现效预计益
能利用
率
1 收购汇通信诚租赁有限 不适用 注1
公司16.67%股权项目
2 发展乘用车融资租赁业 不适用 注 10,149.06 833.10 16.10 43,127.34 注2 注2
务项目 2
注 1：在完成对汇通信诚租赁有限公司（“汇通信诚”）16.67%的股权收购后，本公司对汇通信诚的持股比例由 83.33%升至 100%。通过收购，本公司强化汇通信诚作为集团乘用车融资租赁平台的定位，有利于公司乘用车融资租赁业务的进一步拓展，对于公司的业绩贡献将相应增加。该项目未单独承诺效益。
在交易过程中，本公司聘请上海东洲资产评估有限公司采用收益法以2014年6月30日为评估基准日，对汇通信诚的全部股东权益价值进行了评估，并出具了《企业价值评估报告书》（沪东洲资评报字[2014]第1000183号，以下简称“评估报告”）。根据《美罗药业股份有限公司重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》，上述评估报告为汇通信诚16.67%股权收购提供价值参考。评估报告中汇通信诚2017年度、2018年度及2019年度的合并净利润预测数与汇通信诚2017年度、2018年度及2019年度经审计的合并净利润如下：
单位：万元
项目 2017年度 2018年度 2019年度
合并净利润预测数 133,355.82 162,509.62 182,380.61
合并净利润 55,210.90 62,027.72 32,111.96
实际效益与净利润预测数存在差异的主要原因是：
（1）为实现稳健经营，汇通信诚加强风险管控，以实现稳健经营。汇通信诚2017年、2018 年及 2019 年三年累计实际乘用车融资租赁台次较评估报告中的三年累计预测乘用车融资租赁台次降低；同时2017年、2018年及2019年三年实际平均单车融资额也较评估报告中的三年预测的平均单车融资额低，综合导致2017年、2018年及2019年实际生息资产规模较评估报告中预测的生息资产规模降低。
（2）2017年、2018年及2019年三年实际平均销售费用及管理费用费率高于评估报告中预测的平均销售费用及管理费用费率。主要是由于汇通信诚为加强风险管控体系建设，搭建管理信息系统及培养风险控制团队，从而产生了较多信息系统使用费用及人力投入；且汽车租赁市场竞争加剧，佣金支出增长较快。
注 2：本募投项目未单独承诺效益，但是根据《美罗药业股份有限公司重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》，发展乘用车融资租赁项目的的内部收益率为14.34%，用于测算该指标的项目资产包2017年度、2018年度及2019年度的净利润预测数及实际效益比较如下：
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单位：万元截至2019年
项目 2017年度 2018年度 2019年度 12月31日止
累计实现效益
净利润预测数 23,586.45 14,934.96 不适用 80,228.45
实际效益(i) 10,149.06 833.10 16.10 43,127.34
（i）发展乘用车融资租赁项目的实际效益计算方法
对于募集资金投入或者置换相关董事会议日后已投入的汽车融资租赁投放业务明细（简称“项目资产包”），自筹集资金投入或被置换项目资金实际投入之日起至项目资产包对应资产收回之日止，对项目资产包对应资产按月单独计算产生的不含税利息收入，扣除按分摊比例（分摊比例=项目资产包生息资产余额/融资租赁总生息资产余额*100%）等计算的包括但不限于人工成本、渠道费、佣金、违约金、折旧与摊销、拖车及现场催收费用等期间费用后的税后归属于母公司股东的净利润影响额，作为该项目产生的经济效益。
实际效益与净利润预测数存在差异的主要原因分析如下：
（1）在进行净利润的预测时，本公司考虑了项目资产包本金归还后结余资金产生的利息收入的影响；而实际中，汇通信诚使用结余资金投入了收益更高的新融资租赁业务。由于汇通信诚无法将再次投入新融资租赁项目的资金和自有资金进行区分，在计算实际效益时，本公司未考虑该部分利息收入。
（2）在进行净利润的预测时，本公司将2015年7月作为预测的起始月份，假设募集资金于2015年7月至12月按月平均逐步投入汇通信诚的融资租赁业务，而募集资金投入的项目资产包（含被置换项目）实际于2014年12月陆续开始投入（即起始月份为2014年12月）。因此，期限错配的影响直接导致了实际募集资金投入的项目资产包的效益释放的进度较预测进度前移。
（3）2017年、2018年及2019年三年实际平均销售费用及管理费用费率高于净利润预测时使用的平均销售费用及管理费用费率。主要是由于汇通信诚为加强风险管控体系建设，搭建管理信息系统及培养风险控制团队，从而产生了较多信息系统使用费用及人力投入；且汽车租赁市场竞争加剧，佣金及渠道费较预测时高。
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三、2017年12月非公开发行股票
（一）前次募集资金情况
根据中国证券监督管理委员会于2017年8月30日签发的证监许可[2017]1597号文《关于核准广汇汽车服务股份公司非公开发行股票的批复》，本公司获准向境内特定投资者非公开发行人民币普通股 993,788,800 股，每股发行价格为人民币8.05元，股款以人民币缴足，计人民币7,999,999,840.00元。上述募集资金在扣除本公司承销和保荐费用（共计人民币 56,000,000.00 元）后的金额人民币7,943,999,840.00元（以下简称“2017年12月募集资金”），于2017年12月4日到位，业经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）予以验证并出具普华永道中天验字（2017）第1070号验资报告。前次募集资金扣除承销和保荐费用、会计师费、律师费等发行费用共计人民币59,339,797.63元（不含增值税），实际净募集资金总额为人民币7,940,660,042.37元。
于2018年12月31日，本公司管理层决定将募集资金专户中的结余资金人民币11,648.21元，用于补充流动资金，此账户不再作为公司募集资金专户。于2018年12月28日，本公司已对该账户进行了销户处理。
（二）前次募集资金的实际使用情况
根据本公司2016年1月26日《广汇汽车服务股份公司2016年非公开发行股票预案》及2016年6月1日《广汇汽车服务股份公司关于2016年非公开发行股票相关事项的承诺公告》，净募集资金中不超过人民币5,600,000,000.00元将用于体系内汽车融资租赁项目，不超过人民币2,400,000,000.00元将用于偿还有息负债。截至2019年12月31日止，本公司实际投入所涉及使用募集资金项目款计人民币7,948,999,764.30元（包括利息收入），本次募集资金已全部使用完毕。
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截至2019年12月31日止本公司前次募集资金（2017年12月非公开发行股票）使用情况如下：
单位：万元
扣除承销和保荐费用后的实际募集资金总额： 794,399.98已累计使用募集资金总额（包括利息收入）： 794,899.97
变更用途的募集资金总额： 不适用各年度使用募集资金总额：
变更用途的募集资金总额比例： 不适用2017年12月4日至2017年12月31日止期间： 794,066.00
2018年度： 833.97
2019年度： -
投资项目 募集资金投资总额 截至2019年12月31日止募集资金累计投资额 项目达到预定可使
序 承诺投资项 实际投资项 募集前承诺 募集后承诺 实际 募集前承诺 募集后承诺 实际 实际投资金额与 用状态日期（或截止
号 目 目 投资金额 投资金额 投资金额 投资金额 投资金额 投资金额 募集后承诺投资 日项目完工程度）
金额的差额
1 偿还有息负 偿还有息负 不超过 240,000.00 240,000.00 不超过 240,000.00 - 100.00%
债 债 240,000.00 240,000.00 240,000.00
体系内汽车 体系内汽车 不超过 不超过
2 融资租赁项 融资租赁项 560,000.00 554,399.98 554,899.97 560,000.00 554,399.98 554,899.97 499.99 100.09%
目 目
合计 794,399.98 794,899.97 794,399.98 794,899.97 499.99
注1：“截至期末投入进度”超过100.00%，是由于本公司将募集资金专户中产生的利息收入继续投入体系内汽车融资租赁项目。
注2：截至2018年12月底，本公司已将利息收入人民币4,999,924.30元投入体系内汽车融资租赁项目。对于募集资金专户中结余利息人民币11,648.21元，本公司管理层决定将其用于补充流动资金。
2-2-385
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截至2019年12月31日止使用前次募集资金（2017年12月非公开发行股票）投资项目实现效益情况如下：
单位：万元
实际投资项目 截至2019年12 最近三年实际效益 截至2019年12
序 项目名 月31日止投资 承诺 月31日止 是否达到 备注
号 称 项目累计产能利 效益 2017 2018 2019 累计实现效益 预计效益
用率
1 偿 还 有 不适用 不适 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 注1
息负债 用
体系 内
2 汽 车 融 不适用 注2 24,560.33 24,105.46 9,929.82 61,927.67 注2 注2
资租 赁
项目
注1：偿还部分有息负债，有利于提高本公司净资产规模、营运能力和偿债能力，进一步优化资产及负债结构，降低财务成本和财务风险，增强公司的盈利能力和综合竞争力。由于该项目未单独承诺效益，故不适用。
注2：本募投项目未单独承诺效益，但是根据《广汇汽车服务股份公司非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告》，体系内汽车融资租赁项目的的内部收益率为11.65%，用于内部推导该指标的项目资产包2017年度、2018年度及2019年度的净利润预测数及实际效益如下：
单位：万元截至2019年
项目 2017年度 2018年度 2019年度 12月31日止
累计实现效益
净利润预测数 37,564.83 15,200.11 693.58 73,445.71
实际效益(i) 24,560.33 24,105.46 9,929.82 61,927.67
（i）体系内汽车融资租赁项目的实际效益计算方法
对于募集资金投入或者置换相关董事会议日后已投入的体系内汽车融资租赁项目（简称“项目资产包”），自募集资金投入或被置换项目资金实际投入之日起至项目资产包对应资产收回之日止，对项目资产包对应资产按月单独计算产生的不含税利息收入，扣除按分摊比例（分摊比例=项目资产包生息资产余额/融资租赁总生息资产余额*100%）等计算的，包括但不限于人工成本、折旧与摊销、违约金和拖车及现场催收费用等期间费用后的税后归属于母公司股东的净利润影响额，作为该项目产生的经济效益。
实际效益与净利润预测数存在差异的主要原因为：
（1）在进行净利润预测时，本公司将2016年3月作为预测的起始月份，假设募集资金在2016年3月至2016年12月按月平均投入汇通信诚体系内汽车融资租赁项目。而实际募集资金投放或被置换项目资金实际投放的速度慢于净利润预测数中的测算，自2016年3月开始投放，至2017年11月才基本完成投放，且每月金额不等，导致实际前期项目资产包广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书规模未达到预计水平，因此，2017年度实际效益低于净利润预测数，而2018年度及2019年度实际效益高于净利润预测数。
（2）2017年、2018年及2019年三年实际平均销售费用及管理费用费率高于净利润预测时使用的平均销售费用及管理费用费率。主要是由于汇通信诚为加强风险管控体系建设，搭建管理信息系统及培养风险控制团队，从而产生了较多信息系统使用费用及人力投入；且汽车租赁市场竞争加剧，佣金及渠道费较预测时高。
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第十节 董事及有关中介机构声明
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司全体董事签字：
李建平 王新明 唐永锜
陆 伟 张 健 王 韌
沈进军 程晓鸣 梁永明
公司全体监事签字：
周亚丽 张家玮 戚俊杰
公司全体非董事高级管理人员签字：
许 星 卢 翱 马赴江
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年 月 日
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二、保荐机构（主承销商）声明
本公司已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
法定代表人：
张佑君
保荐代表人：
苗 涛 杨 凌
项目协办人：
戴 顺
中信证券股份有限公司
年 月 日
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保荐机构董事长声明
本人已认真阅读募集说明书的全部内容，确认募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对募集说明书真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
董事长：
张佑君
中信证券股份有限公司
年 月 日
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保荐机构总经理声明
本人已认真阅读募集说明书的全部内容，确认募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对募集说明书真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
总经理：
杨明辉
中信证券股份有限公司
年 月 日
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三、发行人律师声明
本所及签字的律师已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明书及其摘要与本所出具的法律意见书和律师工作报告不存在矛盾。本所及签字的律师对发行人在募集说明书及其摘要中引用的法律意见书和律师工作报告的内容无异议，确认募集说明书不致因所引用内容出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
律师事务所负责人：
张继平
经办律师：
胡 基 郑 燕
北京市海问律师事务所
年 月 日
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四、会计师事务所声明
本所及签字注册会计师已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明书及其摘要与本所出具的报告不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在募集说明书及其摘要中引用的财务报告的内容无异议，确认募集说明书不致因所引用内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
会计师事务所负责人：
李 丹
签字注册会计师：
刘 伟 王韧之
管 坤
普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
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五、债券信用评级机构声明
本机构及签字的评级人员已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明书及其摘要与本机构出具的资信评级报告不存在矛盾。本机构及签字的评级人员对发行人在募集说明书及其摘要中引用的资信评级报告的内容无异议，确认募集说明书不致因所引用内容出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
债券信用评级机构负责人：
常丽娟
签字评级人员：
宁立杰 李昆
联合信用评级有限公司
年 月 日
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声明
联合信用评级有限公司（以下简称“本公司”）受聘对广汇汽车服务集团股份公司及 2019 年公开发行的可转换公司债券的信用状况进行了综合分析和评估，并出具了《广汇汽车服务集团股份公司2019年公开发行可转换公司债券信用评级报告》（联合〔2019〕683号），评定广汇汽车服务集团股份公司主体长期信用等级为AA+，评级展望为“稳定”，本次发行的可转换公司债券信用等级为AA+，签字评级人员为宁立杰、李昆。
截至目前，签字评级人员李昆已从本公司离职，故无法在《广汇汽车服务集团股份公司公开发行可转换公司债券募集说明书》之“第十节 董事及有关中介机构声明/五、债券信用评级机构声明”中签字。本公司将另行委派具有职业资格及专业胜任能力的评级人员对该可转债进行后续跟踪评级。
特此说明。
联合信用评级有限公司
年 月 日
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第十一节 备查文件
一、备查文件内容
1、公司最近三年的财务报告及审计报告；
2、保荐机构出具的发行保荐书；
3、法律意见书和律师工作报告；
4、注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告；
5、中国证监会核准本次发行的文件；
6、资信评级机构出具的资信评级报告；
7、其他与本次发行有关的重要文件。
二、备查文件查询时间及地点
投资者可在发行期间每周一至周五上午九点至十一点、下午三点至五点，于下列地点查阅上述文件：
（一）发行人：广汇汽车服务集团股份公司
办公地址：上海市闵行区虹莘路3998号
联系人：许星、董昊明
联系电话：021-24032833
传真：021-24032811（二）保荐机构（主承销商）：中信证券股份有限公司
办公地址：北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦
联系人：艾华
联系电话：021-20262205广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
传真：021-20262344
投资者亦可在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）及指定媒体查阅本募集说明书全文。
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附件
附件一、广汇汽车及下属公司拥有的土地使用权
土地使 土地核定 使用权面 是否存
序号 省份 国有土地使用证 土地使用权人 详细地址 用权类 用途 积（平方 终止日期 在它项
型 米） 权利
1. 吉林 长国用（2010）第 长春市瑞孚汽车销售服务 长春汽车产业开发区 出让 其他商服 7,126.00 2044.4.26 否
060002465号 有限公司 景阳大街以南 用地
2. 吉林 长国用（2007）第 吉林省隆孚汽车销售服务 长春汽车产业开发区 出让 商业服务 6,865.00 2044.4.26 否
101003942号 有限公司 景阳大街以南 业
3. 吉林 吉市国用（2011）第 吉林市瑞孚丰田汽车销售 高新区工业三区A-3-2 出让 其他商服 5,272.27 2051.1.28 否
220204001695号 服务有限公司 号 用地
4. 吉林 吉市国用（2011）第 吉林市瑞孚投资有限公司 高新区工业三区A-3-2 出让 其他商服 4,980.66 2051.1.28 否
220204001548号 号 用地
5. 吉林 吉市国用（2011）第 吉林市隆孚汽车销售服务 高新区工业三区A-3-2 出让 其他商服 5,158.72 2051.1.28 否
220204001694号 有限公司 号 用途
6. 吉林 吉市国用（2011）第 吉林市兴孚汽车销售服务 高新区工业三区A-3-2 出让 其他商务 5,646.64 2051.1.28 否
220204001549号 有限公司 号 用地
延州国用（2011）第 延边隆孚汽车销售服务有 延吉市长白山东路631
7. 吉林 240100284号 限公司 －1－1号1001，631－ 出让 商服用地 814.34 2043.9.25 否
1－2号1002
8. 吉林 延州国用（2011）第 延边隆孚汽车销售服务有 延吉市长白山东路 出让 商服用地 3,407.70 2043.11.17 否
240100285号 限公司 631A号
2-2-407
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
土地使 土地核定 使用权面 是否存
序号 省份 国有土地使用证 土地使用权人 详细地址 用权类 用途 积（平方 终止日期 在它项
型 米） 权利
9. 吉林 吉（2017）通化市不 通化市威孚汽车销售服务 东昌区新胜公路101号 出让 批发零售 6,410.01 2055.01.04 否
动产第0002558号 有限公司 用地/其它
10. 黑龙 大庆国用（2009）第 大庆业勤汽车销售服务有 开发区庆新大街1号 转让 商业用地 6,426.10 2044.4.9 否
江 07-32514号 限公司
黑龙 大庆国用（2009）第 大庆业勤汽车销售服务有 开发区庆新大街3号
11. 江 07-32512号 限公司 （别克汽车4S服务中 转让 商业用地 3,458.60 2044.4.9 否
心项目综合楼）
12. 黑龙 大庆国用（2010）第 大庆业勤荣信汽车销售服 让杠路北侧 让林路西 出让 商业用地 9,011.60 2050.5.19 否
江 04-96481号 务有限公司 侧 二号路南侧
13. 黑龙 大庆国用（2010）第 大庆业勤荣信汽车销售服 让杠路北侧 让林路西 出让 商业用地 8,309.00 2050.5.19 否
江 04-96482号 务有限公司 侧 二号路南侧
14. 黑龙 哈国用2009第 哈尔滨美通汽车贸易有限 道里区城乡路300号 出让 商服 1,500.73 2046.6.24 否
江 02000140号 责任公司
15. 黑龙 哈国用2009第 哈尔滨美通汽车贸易有限 道里区城乡路300号 出让 工业 5,317.15 2056.6.24 否
江 02000141号 责任公司
16. 黑龙 哈国用2009第 哈尔滨美通汽车贸易有限 道里区城乡路300号 出让 办公 5,003.32 2056.6.24 否
江 02000142号 责任公司
17. 黑龙 大庆国用（2008）第 大庆润达新亚汽车销售服 开发区产业区 出让 商业用地 7,933.40 2038.12.17 否
江 07-08340号 务有限公司
18. 内蒙 海勃湾分国用2013 乌海市蒙达通汽车销售服 林荫街北 沃野路东 出让 其他商服 8,250.00 2050.7.11 否
古 第894号 务有限公司 用地
19. 内蒙 东国用（2005）第出 鄂尔多斯市蒙天汽车销售 塔拉壕镇新区 出让 商业用地 11,799.61 2041.9.19 否
古 让134号 有限公司
2-2-408
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土地使 土地核定 使用权面 是否存
序号 省份 国有土地使用证 土地使用权人 详细地址 用权类 用途 积（平方 终止日期 在它项
型 米） 权利
20. 内蒙 呼国用（2011）第 内蒙古亿阳投资有限公司 金川开发区汇金道东 出让 综合用地 58,519.40 2056.3.16 否
古 00013号 侧
21. 内蒙 前土国用2009第 乌兰察布市捷通汽车销售 乌兰察布市察哈尔工 出让 商业用地 18,480.00 2048.11.19 否
古 0000645号 有限公司 业园区达尔登大道东
22. 内蒙 前土国用2009第 乌兰察布市捷通汽车销售 乌兰察布市察哈尔工 出让 商业用地 27,217.20 2048.11.19 否
古 0000643号 有限公司 业园区达尔登大道东
23. 内蒙 锡国用2009第20387 锡林郭勒盟威力斯汽车贸 锡林浩特市经济技术 出让 商业用地 19,440.00 2049.7.20 否
古 号 易有限责任公司 开发区
24. 内蒙 锡国用2010第00070 锡林郭勒盟威力斯汽车贸 锡盟经济开发区 出让 商业用地 19,690.00 2050.2.5 否
古 号 易有限责任公司
25. 内蒙 锡国用2008第19523 锡林郭勒盟威力斯汽车贸 锡林浩特市经济技术 出让 工业用地 7,293.00 2048.5.22 否
古 号 易有限责任公司 开发区
26. 内蒙 呼国用（2003）第 内蒙古奥捷汽车销售有限 海西路以南，巴彦淖尔 出让 工业用地 9,937.00 2052.8.2 否
古 000968号 公司 北路以东
27. 内蒙 包国用（2009）第 内蒙古新奥捷汽车销售有 青山区青东路东侧，蒙 出让 商服 6,273.80 2048.11.28 否
古 400019号 限公司 牛路北侧
28. 内蒙 包国用（2009）第 内蒙古奥捷之星汽车销售 青山区青东路东侧，蒙 出让 商服 7,014.62 2048.11.28 否
古 400018号 服务有限公司 牛路北侧
29. 内蒙 尚未取得 内蒙古奥立升汽车销售服 乌海市林荫街北，沃野 出让 商业 8,690.00 不适用 否
古 务有限公司 路东
30. 辽宁 大国用（2003）字第 大连燕宝汽车有限公司 甘井子区南关岭街道 出让 商服用地 10,003.10 2042.12.11 否
04001号 泉水村
2-2-409
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土地使 土地核定 使用权面 是否存
序号 省份 国有土地使用证 土地使用权人 详细地址 用权类 用途 积（平方 终止日期 在它项
型 米） 权利
31. 辽宁 （营口）国用（20110 营口燕德宝汽车销售服务 站前区庄林路东、沈营 出让 商业用地 19,936.00 2051.4.1 否
第210038号 有限公司 公路北
32. 甘肃 嘉国用（2005）字第 嘉峪关赛亚宏运汽车销售 嘉东工业园区 出让 综合用地 24,000.00 2054.3.18 否
2479号 服务有限责任公司
33. 甘肃 白国用（2005）第116 白银赛亚新力汽车销售服 白银区公园路南23号 出让 商业用地 95.80 2045.7.5 否
号 务有限公司
34. 甘肃 兰国用（2005）字第 甘肃赛亚汽车销售服务有 兰州市七里河区崔家 出让 汽车维修 8,954.40 2055.5.29 否
G0048号 限公司 崖乡马滩中街18号 服务用地
35. 甘肃 酒国用（2010）第 酒泉赛驰丰田汽车销售服 甘肃酒泉工业园区（西 出让 商业用地 8,965.07 2045.4.28 否
13038号 务有限公司 园）
兰国用（2014）第 甘肃阜康汽车营销服务有 T517道路以北（北滨
36. 甘肃 A0029号 限公司 河西路）、S506道路 出让 商业用地 18,511.40 2052.6.19 否
以西
37. 甘肃 武国用（2013）第098 武威赛亚汇众汽车服务有 武威工业园区 出让 商服用地 7,221.00 2045.12.22 否
号 限公司
38. 甘肃 酒国用（2016）第 酒泉市吉元汽贸有限公司 酒泉经济技术开发区 出让 商业用地 5,407.45 2046.8.24 否
13110号 西园
39. 甘肃 酒国用（2016）第 酒泉市吉元利达汽车销售 酒泉经济技术开发区 出让 商业用地 6,568.22 2046.8.24 否
13111号 服务有限公司 西园
40. 甘肃 酒国用（2016）第 酒泉吉元信达汽车销售服 酒泉经济技术开发区 出让 商业用地 5,407.45 2046.8.24 否
13112号 务有限公司 西园
41. 青海 西经开国用（2006） 青海恒诚伟业汽车服务有 西宁经济技术开发区 出让 商服 5,473.89 2043.7.23 否
第Ⅱ-024-2号 限公司
2-2-410
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土地使 土地核定 使用权面 是否存
序号 省份 国有土地使用证 土地使用权人 详细地址 用权类 用途 积（平方 终止日期 在它项
型 米） 权利
42. 青海 西经开国用（2006） 青海恒诚伟业汽车服务有 西宁经济技术开发区 出让 工业用地 7,364.07 2056.4.25 否
第Ⅱ-025号 限公司
43. 青海 西经开国用（2006） 青海恒诚伟业汽车服务有 西宁经济技术开发区 出让 城镇混合 29,125.00 2052.8.29 否
第Ⅱ-024-Ⅱ号 限责任公司 住宅用地
44. 青海 西经开国用（2006） 青海赛亚汽车销售服务有 西宁经济技术开发区 出让 商服用地 11,631.00 2044.1.6 否
第Ⅱ-009号Ⅱ 限公司 内
45. 青海 西经开国用（2006） 青海恒诚伟业汽车服务有 西宁经济技术开发区 出让 商服用地 3,718.13 2046.3.16 否
第Ⅱ-024号 限公司
46. 青海 青国用（2003）字第 青海赛亚汽车销售服务有 西宁经济技术开发区 出让 商业 6,511.28 2042.11.8 否
宁开-025号 限公司
47. 青海 格国用（2012）第 格尔木广汇赛驰投资有限 格尔木昆仑经济开发 出让 商业 66,666.67 2052.4.26 否
0477号 公司 区金川路
48. 青海 青（2017）湟中县不 青海捷路汽车销售服务有 西宁市城中区同安路 出让/其 商业用地 5,277.60 2054.8.18 否
动产权第0000498号 限公司 184号 他
49. 青海 青生国用（2015）第 青海海通汽车贸易有限公 青海生物科技产业园 出让 商服用地 16,000.87 2044.12.2 否
29号 司
50. 青海 青（2017）湟中县不 青海捷路汽车销售服务有 西宁市城中区同安路 出让/其 商业用地 3,209.30 2055.4.21 否
动产权第0000499号 限公司 184号 他
宁夏
51. 回族 贺国用（2005）158 宁夏福立升汽车销售服务 德胜东路以北、109国 出让 商业用地 13,240.00 2043.3.26 否
自治 号 有限公司 道以东、德翔路以南
区
2-2-411
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土地使 土地核定 使用权面 是否存
序号 省份 国有土地使用证 土地使用权人 详细地址 用权类 用途 积（平方 终止日期 在它项
型 米） 权利
宁夏 银川德胜工业园区德
52. 回族 贺国用（2005）第159 宁夏奥立升汽车销售服务 胜东路以北、109国道 出让 商业用地 12,013.00 2043.3.26 否
自治 号 有限公司 以东、德翔路以南
区
宁夏
53. 回族 贺国用（2009）第 宁夏自立升汽车销售服务 银川德胜工业园区德 出让 商业用地 13,140.00 2043.3.26 否
自治 0354号 有限公司 胜东路以北
区
宁夏
54. 回族 贺国用（2011）第 宁夏万易丰商贸有限公司 银川德胜工业园区德 出让 商业 17,809.00 2050.12.27 否
自治 60006号 胜工贸城、虹桥路西侧
区
宁夏
55. 回族 贺国用（2005）第130 宁夏天利新华夏汽车连锁 银川德胜工业园区（龙 出让 商业 5,333.30 2043.3.6 否
自治 号 有限公司 源大厦）
区
宁夏
56. 回族 贺国用（2012）第 宁夏佳丰汽车服务有限公 银川德胜工业园区内、 出让 商服用地 10,188.00 2050.7.1 否
自治 60155号 司 东至109国道
区
宁夏 银国用（2011）第 宁夏上陵迈轮汽车销售服
57. 回族 60246号 务有限公司 兴庆区丽景北街西侧 出让 商业用地 6,435.07 2044.6.9 否
自治
2-2-412
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土地使 土地核定 使用权面 是否存
序号 省份 国有土地使用证 土地使用权人 详细地址 用权类 用途 积（平方 终止日期 在它项
型 米） 权利
区
宁夏 银川德胜工业园区，德
58. 回族 贺国用（2010）第 宁夏亚飞风立汽车有限公 胜大道北侧（商务中 出让 商业 153.45 2043.3.26 否
自治 1812号 司 心）1-2层
区
宁夏 银川德胜工业园区，德
59. 回族 贺国用（2010）第 宁夏亚飞风立汽车有限公 胜大道北侧（商务中 出让 商业 222.22 2043.3.26 否
自治 1813号 司 心）4-5层
区
宁夏 银川德胜工业园区，德
60. 回族 贺国用（2010）第 宁夏亚飞风立汽车有限公 胜大道北侧（维修车 出让 商业 1,781.20 2043.3.26 否
自治 1814号 司 间）
区
宁夏 银川德胜工业园区，德
61. 回族 贺国用（2010）第 宁夏亚飞风立汽车有限公 胜大道北侧（维修车间 出让 商业 860.80 2043.3.26 否
自治 1815号 司 及工具间接待室）
区
宁夏
62. 回族 贺国用（2011）第 宁夏人和汽车销售服务有 银川德胜工业园区内 出让 工业用地 4,844.00 2055.2.28 否
自治 60031号 限公司
区
63. 宁夏 宁国用（2003）第210 宁夏东辉汽车销售服务有 银川市金凤区高新技 出让 工业 8,466.70 2051.1.3 否
回族 号 限公司 术开发区6号路南、15
2-2-413
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土地使 土地核定 使用权面 是否存
序号 省份 国有土地使用证 土地使用权人 详细地址 用权类 用途 积（平方 终止日期 在它项
型 米） 权利
自治 号路西
区
宁夏
64. 回族 贺国用（2008）第959 宁夏怡海汽车销售服务有 银川德胜工业园区109 出让 商业 8,713.88 2047.9.13 否
自治 号 限公司 国道东侧
区
宁夏
65. 回族 贺国用（2007）第090 银川天银汽车销售服务有 银川德胜工业园区109 出让 商业 6,109.77 2044.7.10 否
自治 号 限公司 线东侧
区
宁夏
66. 回族 宁（2018)利通区不动 宁夏吴忠上陵汽车销售服 吴忠市利通区利华街 出让 批发零售 10,432.30 2053.8.18 否
自治 产权第W003672号 务有限公司 东侧、四号路南侧 用地
区
67. 甘肃 尚未取得 嘉峪关赛亚宏运汽车销售 嘉峪关体育大道北侧 出让 其他商服 6,164.00 不适用 否
服务公司 用地
宁夏
68. 回族 贺国用（2013）第 宁夏奥立升诺得汽车销售 银川德胜工业园区内， 出让 商业 5,507.00 2051.4.20 否
自治 60170号 服务有限公司 109国道东侧
区
宁夏 银国用（2006)第 宁夏金富源汽车销售服务 银川市兴庆区丽景北
69. 回族 04987号 有限公司 街西侧 出让 商业 19,768.91 未标明 否
自治
2-2-414
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土地使 土地核定 使用权面 是否存
序号 省份 国有土地使用证 土地使用权人 详细地址 用权类 用途 积（平方 终止日期 在它项
型 米） 权利
区
宁夏
70. 回族 贺国用（2010）第 宁夏和源汽车销售服务有 银川德胜工业园区内 出让 商业 15,666.00 2050.7.2 否
自治 60087号 限公司
区
宁夏
71. 回族 银国用（2013）第 宁夏驰川汽车销售服务有 金凤区工业集中区一 出让 商服 15,120.30 2053.3.27 否
自治 60118号 限公司 号路
区
宁夏
72. 回族 贺国用（2007）第804 宁夏京胜汽车销售服务有 银川德胜工业园区109 出让 商业用地 5,520.00 2044.2.15 否
自治 号 限公司 号线东侧
区
宁夏
73. 回族 贺国用（2007）第272 宁夏京胜汽车销售服务有 银川德胜工业园区109 出让 商业用地 8,792.00 2043.8.27 否
自治 号 限公司 号线东侧
区
宁夏
74. 回族 银国用（2013）第 宁夏弘胜汽车销售服务有 金凤区创业街东侧，十 出让 商服 16,072.24 2053.1.27 否
自治 60096号 限公司 号路南侧
区
75. 宁夏 石国用（2014）第 宁夏万易安汽车销售服务 工业园区向阳路北，大 出让 其他商服 10,472.00 2053.12.14 否
回族 60752号 有限公司 汝路东 用地
2-2-415
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土地使 土地核定 使用权面 是否存
序号 省份 国有土地使用证 土地使用权人 详细地址 用权类 用途 积（平方 终止日期 在它项
型 米） 权利
自治
区
宁夏
76. 回族 吴国用（2015）第 吴忠市金富源汽车销售服 吴忠市利通区世纪大 出让 商服 15,855.20 2053.7.5 否
自治 40125号 务有限公司 道北侧
区
宁夏
77. 回族 吴国用（2014）第 宁夏志成汽车销售服务有 吴忠市利通区世纪大 出让 批发零售 7,573.20 2054.1.1 否
自治 60035号 限公司 道北侧 用地
区
宁夏
78. 回族 银国用（2013）第 宁夏众立升汽车销售服务 金凤区六盘山路北侧 出让 商服 13,299.86 2053.9.14 否
自治 60258号 有限公司
区
宁夏
79. 回族 银国用（2004）第 宁夏银川上凌丰田汽车销 兴庆区丽景北街西侧 出让 商业用地 9,439.52 2044.6.9 否
自治 19430号 售服务有限公司
区
宁夏
80. 回族 宁国用（2007）第088 宁夏怡通汽车销售服务有 银川德胜工业园区109 出让 商业用地 6,265.50 2044.7 否
自治 号 限公司 线东侧
区
81. 宁夏 宁国用（2007）第104 宁夏怡通汽车销售服务有 银川德胜工业园区109 出让 商业用地 6,369.47 2044.8.27 否
2-2-416
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土地使 土地核定 使用权面 是否存
序号 省份 国有土地使用证 土地使用权人 详细地址 用权类 用途 积（平方 终止日期 在它项
型 米） 权利
回族 号 限公司 线东侧
自治
区
宁夏
82. 回族 宁国用（2007）第103 宁夏怡通汽车销售服务有 银川德胜工业园区109 出让 商业用地 6,751.00 2044.8.27 否
自治 号 限公司 线东侧
区
宁夏
83. 回族 宁国用（2007）第271 宁夏怡通汽车销售服务有 银川德胜工业园区109 出让 商业用地 2,817.50 2044.12.8 否
自治 号 限公司 线东侧
区
宁夏
84. 回族 银国用（2013）第 宁夏金顺通汽车销售服务 金凤区创业街西侧 出让 商业用地 7,999.94 2012.4.18 否
自治 （60101）号 有限公司
区
广西
85. 壮族 贵国用（2004）第 广西壮族自治区机电设备 贵港市金港大道北（市 出让 商业用地 7,943.44 2043.9.15 否
自治 0790号 有限公司 农行西侧）
区
广西
86. 壮族 南宁国用（2005）第 广西弘驰汽车销售服务有 江南路234-3号 出让 商业用地 4,304.86 2042.10.15 否
自治 300445号 限公司
区
2-2-417
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土地使 土地核定 使用权面 是否存
序号 省份 国有土地使用证 土地使用权人 详细地址 用权类 用途 积（平方 终止日期 在它项
型 米） 权利
广西 商业用
87. 壮族 南宁国用（2008）第 广西弘德汽车销售服务有 南宁市江南区星光大 出让 地、城镇 11,390.46 2044.8.1 否
自治 504999号 限责任公司 道232号 单一住宅
区 用地
广西
88. 壮族 南宁国用（2004）第 广西壮族自治区机电设备 江南区南站大道北侧 出让 商业用地 38,029.76 2044.6.15 否
自治 427033号 有限公司
区
广西
89. 壮族 南宁国用（2006）第 广西壮族自治区机电设备 南站大道北侧 出让 商业用地 26,284.49 2044.4.12 否
自治 435226号 有限公司
区
广西
90. 壮族 南 宁 国 用(2004)第 广西壮族自治区机电设备 安吉大道41号 出让 商业用地 18,684.27 2035.10.30 否
自治 426538号证 有限公司
区
91. 河北 沧开发国用（2007） 沧州益昌汽车销售服务有 沧州经济技术开发区 出让 商业用地 6,456.10 2046.5.24 否
第028号 限公司 307国道南侧
92. 河北 冀唐国用（2010）第 唐山广润和田汽车销售服 唐山市富兴热电厂西 出让 其他商服 7,736.16 2050.6.9 否
7253号 务有限公司 侧
石高新国用(2015)第 高新区长江大道 其他商服
93. 河北 00019号 河北广汇投资有限公司 以北、秦岭大街 出让 用地 24,701.99 2043.1.17 否
130108120150022788 以西
2-2-418
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土地使 土地核定 使用权面 是否存
序号 省份 国有土地使用证 土地使用权人 详细地址 用权类 用途 积（平方 终止日期 在它项
型 米） 权利
8
东至华山街、南
94. 河北 冀(2017)石高新不动 河北广汇投资有限公司 至润江房地产、 出让 其他商服 42,906.69 2043.1.27 否
产权第0001214号 西至峨嵋街、北 用地
至卓达房地产
95. 河北 衡国用（2009）第 衡水裕华丰田汽车销售服 翠微街东、永兴路北 出让 农业科技 9,689.51 2056.8.1 否
0056号 务有限公司
冀唐国用（2011）第 批发零售 批发零售
96. 河北 9706号；冀唐国用 唐山银华汽车销售服务有 开平区越河镇康各庄 出让 5856.01； 9,999.99 2050.8.10； 否
（2011）第16456号 限责任公司 村北 工业 工业
4143.98； 2060.8.10；
97. 山东 临罗国用（2008）第 山东翔宇汽车投资控股有 罗庄区双月湖街道沂 出让 商业 19,656.00 2048.10.5 否
0070号 限公司 河路西段北侧
98. 山东 临罗国用（2015）第 山东翔宇汽车投资控股有 罗庄区双月湖办事处 出让 商业、住 41,207.00 2043.11.30 否
0026号 限公司 营子村 宅
99. 山东 威高国用（2002）第 威海市银达汽车贸易有限 高区Ⅰ区 出让 综合 6,210.00 2042.10.31 否
634号 公司
商业 商业：
100. 山东 威高国用（2008）第 威海雅仪汽车贸易有限公 文化西路南 出让 6226.8 10,417.40 2033.3.5 否
39号 司 /住宅 /住宅：
4190.6 2063.3.5
101. 山东 荣国用（2011）第 威海恒基房地产开发有限 荣成市南山南路96号 出让 商业服务 14,943.00 2049.12.4 否
2-2-419
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土地使 土地核定 使用权面 是否存
序号 省份 国有土地使用证 土地使用权人 详细地址 用权类 用途 积（平方 终止日期 在它项
型 米） 权利
132143号 公司
102. 山东 临河国用（2011）第 山东翔宇汽车投资控股有 河东区外环路东侧、李 出让 批发零售 12,745.00 2051.5.16 否
0047号 限公司 公庄村
103. 山东 日开国用（2006）第 日照鸿发汽车销售服务有 柳州路以北、南昌路西 出让 商业用地 14,000.85 2046.8.25 否
1048号 限公司 侧
104. 山东 日开国用（2009）第 日照鸿发丰田汽车销售服 日照市柳州路以北、南 出让 商业用地 13,490.80 2047.7.17 否
72号 务有限公司 昌路东侧
105. 山东 日开国用（2013）第 山东翔宇汽车投资控股有 日照市包头路以北、南 出让 商业 7,000.43 2046.11.21 否
000022号 限公司 昌路西侧
106. 山东 章国用（2014）第 山东鸿发汽车信贷担保投 章丘明水经济技术开 出让 工业用地 19,789.70 2060.5.19 否
002217007号 资有限公司 发区济王北路
107. 山东 潍国用2003第B24 潍坊市鑫达汽车贸易有限 东风西街以北，友爱路 出让 商业服务 6,179.00 2043.2.7 否
公司 以东 业
鲁（2018）安丘市不 安丘广利汽车贸易有限公
108. 山东 动产权第0008984 司 双丰大道南侧 出让 不适用 7,867.00 不适用 否
号、0008987号
109. 山东 寿国用2013第00176 寿光玄武丰田汽车销售服 寿光市孙集街道寿尧 出让 批发零售 10,000.00 2050.10.8 否
号 务有限公司 路以西、南环路以南
110. 山东 鲁（2017）枣庄市不动 山东永正汽车销售服务有 高新区张范镇复兴路2 出让 商服用地 9,639.00 2050.3.5 否
产权第6000070号 限公司 号第3幢
111. 山东 鲁（2017）枣庄市不动 山东永正汽车销售服务有 高新区张范镇复兴路 出让 商服用地 13,473.00 2050.3.5 否
产权第6000072号 限公司 2929号第1幢
2-2-420
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土地使 土地核定 使用权面 是否存
序号 省份 国有土地使用证 土地使用权人 详细地址 用权类 用途 积（平方 终止日期 在它项
型 米） 权利
大同庞大汽车文化园
112. 山西 同国用（2014）第 山西必高之星汽车销售服 林广场5#及6#地块（大 出让 其他商服 10,260.81 2050.11.24 否
001142号 务有限公司 同市南环路西延段东 用地
侧）
113. 山西 同开国用（2008）第 太原广汇必高汽车销售服 大同开发区（城南片） 出让 工业 18,391.00 2053.10.30 否
02号 务有限公司 七里村
114. 安徽 六土裕国用（2009） 六安之星汽车销售服务有 裕安区城南镇樊通桥 出让 商业 9,688.80 2049.6.1 否
第C.S:8388号 限公司 村
115. 安徽 裕国用（2012）第 六安星众汽车销售服务有 裕安区城南镇樊通桥 出让 商服 6,517.00 2050.5.6 否
C.S：9200 限公司 村
116. 安徽 肥西国用（2002）字 安徽徽商时代汽车有限公 肥西桃花工业园 出让 综合 8,360.00 2052.5.28 否
第25724－1号 司
117. 安徽 合国用（2004）第 安徽风之星汽车股份有限 二环路南当涂路西 出让 商业 8,324.92 2044.9 否
0593号 公司
118. 安徽 合国用（2004）第 安徽风之星汽车股份有限 二环路南当涂路西 出让 商业 6,280.32 2044.9 否
0592号 公司
119. 安徽 合国用（2004）第 安徽风之星汽车股份有限 二环路南当涂路西 出让 商业 4,966.31 2044.9 否
0555号 公司
120. 安徽 合国用（2004）第 安徽风之星汽车股份有限 二环路南当涂路西 出让 商业 4,419.59 2044.9 否
0591号 公司
121. 安徽 合国用（2002）字第 安徽天通汽车贸易有限公 站前路 出让 商业 5,168.92 2042.2 否
0583号 司
2-2-421
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土地使 土地核定 使用权面 是否存
序号 省份 国有土地使用证 土地使用权人 详细地址 用权类 用途 积（平方 终止日期 在它项
型 米） 权利
122. 安徽 淮土国用（2009）字 淮北远创汽车销售有限公 相山区相山南路南段 出让 商业 10,188.61 2048.12.31 否
第28号 司 西侧
123. 安徽 皖2017滁州市不动 滁州正和汽车销售服务有 凤阳北路588号 出让 其他商服 11,091.80 2050.2.25 否
产权第0006748号 限公司 用地
124. 安徽 肥西国用（2008）字 安徽风之星汽车股份有限 肥西县桃花工业园 出让 工业 6,001.00 2058.2.18 否
第3087号 公司
125. 安徽 合包河国用（2010） 安徽风之星投资控股有限 哈尔滨路南天津路西 出让 工业 97,647.04 2060.1.28 否
第017号 责任公司
126. 安徽 合包河国用（2010） 安徽风之星投资控股有限 长椿街南天津路东 出让 工业 45,501.47 2060.1.28 否
第043号 责任公司
127. 安徽 蚌国用（出让）第 蚌埠市天元汽车销售有限 蚌埠迎宾大道西侧蚌 出让 其他商服 7,982.22 2053.6.19 否
2014310号 公司 埠国际汽车城内 用地
128. 安徽 蚌国用（出让）第 蚌埠尚通汽车销售服务有 蚌埠迎宾大道西侧蚌 出让 其他商服 9,284.11 2053.6.19 否
2014211号 限公司 埠国际汽车城内 用地
129. 安徽 蚌国用（出让）第 蚌埠风之星汽车销售服务 蚌埠迎宾大道西侧蚌 出让 其他商服 9,640.86 2053.6.19 否
2014213号 有限公司 埠国际汽车城内 用地
130. 安徽 蚌国用（出让）第 蚌埠风之星汽车销售服务 蚌埠迎宾大道西侧蚌 出让 其他商服 9,028.41 2053.6.19 否
2014212号 有限公司 埠国际汽车城内 用地
131. 安徽 蚌国用（出让）第 蚌埠市华诚轿车销售服务 蚌埠市燕山路北侧 出让 工业用地 8,569.60 2054.12.1 否
2015020号 有限公司
安徽广泓星汇汽车销售服 合肥市肥东县经开区 批发零售
132. 安徽 未办理 务有限公司 包公大道与燎原路交 出让 用地（汽 9,898.00 2058.5.13 否
口东北侧 车4S店）
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型 米） 权利
安徽广泓星汇汽车销售服 合肥市肥东县经开区
133. 安徽 未办理 务有限公司 包公大道与燎原路交 出让 汽车4S店 10,667.00 2058.5.26 否
口东北侧
安徽广泓星汇汽车销售服 合肥市肥东县经开区 批发零售
134. 安徽 未办理 务有限公司 包公大道与燎原路交 出让 用地（汽 13,776.00 2058.5.13 否
口东北侧 车4S店）
135. 河南 郑国用（2004）第 河南裕华奥捷汽车销售服 航海东路南、商英街东 出让 综合 14,645.19 2048.9.10 否
0772号 务有限公司
136. 河南 郑国用（2004）第 河南裕华上联汽车销售服 五里堡路北、城东南路 划拨 商业用地 10,261.61 未记载 否
0033号 务有限公司 西
137. 河南 郑国用（2011）第 河南小汽车豫港销售服务 花园路西、徐寨路北 划拨 批发零售 13,633.54 未记载 否
0351号 有限公司
138. 河南 郑国用（2012）第 河南省裕华汽车贸易有限 金水区黄河路129号 出让 住宅 20.82 2071.2.15 否
6871号 公司 12层1209号
139. 河南 郑国用（2012）第 河南省裕华汽车贸易有限 金水区黄河路129号 出让 住宅 6.53 2071.2.15 否
6872号 公司 12层1210号
140. 河南 郑国用（2012）第 河南省裕华汽车贸易有限 金水区黄河路129号 出让 住宅 18.45 2071.2.15 否
6873号 公司 12层1211号
141. 河南 郑国用（2012）第 河南省裕华汽车贸易有限 金水区黄河路129号 出让 住宅 14.96 2071.2.15 否
6874号 公司 12层1212号
142. 河南 郑国用（2012）第 河南省裕华汽车贸易有限 金水区黄河路129号 出让 住宅 11.42 2071.2.15 否
6875号 公司 12层1213号
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土地使 土地核定 使用权面 是否存
序号 省份 国有土地使用证 土地使用权人 详细地址 用权类 用途 积（平方 终止日期 在它项
型 米） 权利
143. 河南 郑国用（2012）第 河南省裕华汽车贸易有限 金水区黄河路129号 出让 住宅 10.03 2071.2.15 否
6876号 公司 12层1214号
144. 河南 郑国用（2012）第 河南省裕华汽车贸易有限 金水区黄河路129号 出让 住宅 6.53 2071.2.15 否
6877号 公司 12层1215号
145. 河南 郑国用（2012）第 河南省裕华汽车贸易有限 金水区黄河路129号 出让 住宅 28.87 2071.2.15 否
6878号 公司 12层1216号
146. 河南 郑国用（2012）第 河南省裕华汽车贸易有限 金水区黄河路129号 出让 住宅 20.82 2071.2.15 否
6870号 公司 12层1208号
147. 河南 叶国用2013第 平顶山市骏鹰汽车销售服 平顶山市叶县洪庄杨 出让 商业 14,394.00 2053.2.25 否
0202A030号 务有限公司 乡兰南高速引线北侧
148. 江苏 吴国用（2003）字第 苏州市风之星汽车销售服 苏州市吴中区郭巷镇 出让 工业用地 8,230.30 2052.3.31 否
21069号 务有限公司 姜家村
149. 江苏 徐土国用（2013）第 徐州沪彭奥通汽车销售服 鼓楼区奔腾大道6号 出让 商服用地 5,339.50 2053.7.18 否
45926号 务有限公司
150. 江苏 徐土国用（2011）第 徐州沪彭奥通汽车销售服 奔腾大道6号 出让 工业用地 16,414.70 2057.2.28 是
40103号 务有限公司
151. 江苏 徐土国用（2013）第 徐州沪彭奥通汽车销售服 鼓楼区奔腾大道6号 出让 商服用地 5,339.60 2053.7.18 否
45985号 务有限公司
铜国用（2015）第 江苏省徐州市铜山经
152. 江苏 04784号，（苏（2018）徐州沪彭东源汽车销售服 济开发区第二工业园， 出让 仓储 14,057.83 2065.8.13 否
铜山区不动产权第 务有限公司 闽江路南，北京路西
0011391号）
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苏不动产2018铜山 商业
153. 江苏 区不动产第 徐州沪鹏金田汽车销售服 铜山区北京南路172号 出让 商业、仓 7,967.63 2052.6.23; 是
0004032；0004033 务有限公司 储 仓储
2060.8.11
154. 江苏 吴国用（2009）第 苏州宝信汽车销售服务有 苏州市吴中区郭巷街 出让 工业用地 9,687.00 2055.05.23 否
06100332号 限公司 道吴东路2588号
155. 江苏 常国用（2013）第 常熟市宝信汽车销售服务 常熟高新技术产业园 出让 其他商服 8,604.00 2047.10.24 否
22314号 有限公司 珠海路9号 用地
锡惠国用（2014）第 惠山区钱桥街道钱桥 其他商服
156. 江苏 000523号 无锡开隆置业有限公司 大道西侧、盛岸西路北 出让 用地 20,969.50 2053.11.28 否
侧
扬国用（2011）第 江苏沪隆投资实业有限公 扬州市西北绕城公路
157. 江苏 0214号 司 与扬子江北路交叉口 出让 商服 10,549.10 2051.04.14 否
东南角
158. 江苏 泰州国用（2013）第 泰州信宝行汽车销售服务 泰州市经济开发区纬 出让 批发零售 9,999.70 2051.04.12 否
13929号 有限公司 八路99号 用地
159. 江苏 尚未办理 无锡天华汽车销售服务有 无锡市惠山经济开发 出让 商服用地 5,303.50 不适用 否
限公司 区惠山大道1555号
芜 国用（2014）第 其他商服
160. 安徽 102号，皖（2016） 芜湖众国宝泓汽车销售服 鸠江区汽车园扩区15 出让 （汽车4S 8,722.90 2053.8.16 否
芜湖市不动产权第 务有限公司 号店地块 店标准店
0045637号
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土地使 土地核定 使用权面 是否存
序号 省份 国有土地使用证 土地使用权人 详细地址 用权类 用途 积（平方 终止日期 在它项
型 米） 权利
房地权证合产字第
161. 安徽 110150096号、房地 合肥欧亚汽车服务有限公 合肥市长江西路1028 出让 工业用途 9,078.70 2057.6.1 否
权证合产字第 司
110150097号
162. 安徽 皖2018六安市市不 合肥六安奥通汽车销售服 六安市经济开发区金 出让 商业 94,504.00 2053.5.34 否
动产权第0074755号 务有限公司 城路北
163. 陕西 榆横国用（2011）第 榆林市灏安商贸有限公司 开发区太昌路东光明 出让 商服用地 15,951.74 2050.3.16 否
062号 路北
164. 陕西 西浐灞国用（2010 陕西佳泰汽车贸易有限责 西安浐灞生态区东塬 出让 商业金融 10,916.00 2049.7.31 否
出）字第030号 任公司 路以北
165. 陕西 西经国用（2003出） 陕西福达汽车服务有限公 西安经济技术开发区 出让 工业 4,890.80 2053.9.16 否
字第026号 司 C5区，凤城五路以南
166. 陕西 西经国用（2003出） 陕西忠伟汽车销售有限公 西安经济技术开发区 出让 工业 9,648.90 2053.7.7. 否
字第023号 司 C5区，凤城五路以南
167. 陕西 西高科技国用（2002）陕西佳益汽车贸易有限责 高新区沣惠南路 出让 工业 8,549.80 2052.9.24 否
字第31317号 任公司
168. 陕西 西港国用（2014）第 西安广汇汽车实业发展有 港务大道以东，港务南 出让 商服用地 188,133.72 2053.6.19 否
029号 限公司 路以北
169. 陕西 西港国用（2013）第 西安广汇汽车产业园投资 港务大道以东，向东路 出让 商服用地 89,069.93 2051.12.14 否
006号 开发有限公司 以南
170. 陕西 西港国用（2014）第 西安广汇汽车产业园投资 港务大道以东，向东路 出让 商服用地 27,498.75 2053.6.19 否
028号 开发有限公司 以南
2-2-426
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土地使 土地核定 使用权面 是否存
序号 省份 国有土地使用证 土地使用权人 详细地址 用权类 用途 积（平方 终止日期 在它项
型 米） 权利
171. 陕西 渭高新国用（2015） 陕西渭南国盛汽车销售服 渭南高新区渭清路西 出让 商服用地 7,055.05 2048.8.23 否
第33号 务有限责任公司 侧
172. 陕西 宝市国用（2016）第 宝鸡宝迪汽车销售有限公 陈仓物流园区 出让 其他商服 10,267.30 2053.8.5 否
024号 司 用地
173. 陕西 陕（2017）西安市不 陕西百佳汽车贸易有限公 东长安街与航天东路 出让 商业用地 10,078.66 不适用 否
动产权D0000026号 司 十字东南角
174. 陕西 榆横国用（2012）第 陕西华兴盛世汽车贸易有 榆林高新区汽贸路北、 出让 批发零售 11,820.00 2051.11.8 否
045号 限公司 西屏路东侧 用地
175. 陕西 西高科技国用（2005）西安金花宝马汽车服务有 高新区科技四路190号 出让 工业用地 9,675.70 2051.10.09 否
第77106号 限公司
陕西华兴咸通汽车贸易有 陕西省咸阳市秦都区
176. 陕西 未办理 限公司 北上召汽车商贸物流 出让 工业用地 22,399.00 不适用 否
园内
西经国用（2001出） 西安正信纸业包装有限公 西安市经开区凤城四
177. 陕西 字第014号 司（实际为华兴新世纪全 路C5区 出让 工业 13,569.00 2051.12 否
资控股）
178. 陕西 未办理 延安广汇汇鑫汽车销售服 宝塔区李渠镇杨兴庄 出让 其他商服 6,016.21 2058.5.5 否
务有限公司 村 用地
179. 陕西 未办理 延安广汇之星汽车销售服 宝塔区李渠镇杨兴庄 出让 其他商服 6,741.07 2058.5.6 否
务有限公司 村 用地
180. 陕西 西高科技国用（2003）陕西佳豪汽车服务有限公 西安高新区南路 出让 工业 8,135.10 2052.5.31 否
字第58212号 司
2-2-427
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
土地使 土地核定 使用权面 是否存
序号 省份 国有土地使用证 土地使用权人 详细地址 用权类 用途 积（平方 终止日期 在它项
型 米） 权利
181. 陕西 宝市国用（2014）第 宝鸡燕德宝汽车销售服务 陈仓区南环路与车站 出让 其他商服 10,548.70 2054.11.9 否
113号 有限公司 路交叉口西南 用地
182. 四川 绵城国用（2004）第 绵阳市新川西物汽车销售 永兴工业开发区 出让 商业 8,742.40 2037.1.19 否
00369号 服务有限公司
宜市临港国用（2012） 宜宾广信汽车销售有限公 宜宾市临港开发区 市场用地
183. 四川 第00659号 司 LG-E02-06（b）地块 出让 （汽车市 43,374.00 2052.9.25 否
场）
商务金融
攀国用（2012）第 攀枝花申蓉汽车销售服务 用地（限
184. 四川 00098号 有限公司 市东区小沙坝 出让 4S点和汽 36,732.33 2052.4.11 否
车博览中
心）
185. 四川 新都国用（2015）第 四川申蓉利泓汽车销售服 新都区斑竹园镇白云 出让 商业用地 71,695.30 2051.2.11 是
5525号 务有限公司 村
186. 四川 成国用（2007）第 四川申蓉汽车股份有限公 武侯大道顺江段61号 出让 工业用地 22,407.77 2053.8.21 是
1096号 司
187. 四川 成国用（2007）第 成都奥海科技开发有限公 武侯区瓦房片区 出让 工业用地 14,455.95 2057.6.28 否
1431号 司
188. 四川 成国用（2009）第307 四川申蓉桂锋汽车销售服 武侯区金花镇瓦房村6 出让 工业用地 12,293.99 2051.10.8 否
号 务有限公司 组
189. 四川 双国用（2001）字第 上海大众汽车川蓉销售服 双流县白家镇顺风村 出让 工业用地 5,561.96 2049.4.26 否
00309号 务有限责任公司 四社
2-2-428
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土地使 土地核定 使用权面 是否存
序号 省份 国有土地使用证 土地使用权人 详细地址 用权类 用途 积（平方 终止日期 在它项
型 米） 权利
190. 四川 温国用（2011）第 成都申蓉联丰汽车销售有 温江区海峡两岸科技 出让 工业用地 18,433.35 2060.1.20 否
10291号 限公司 产业开发园
191. 四川 宜市翠国用（2008） 宜宾申蓉四维实业有限责 翠屏区天池居委会25 出让 工业用地 5,312.20 2049.7.14 否
第5190号 任公司 号1至2层
川（2018）资阳市本 资阳申蓉南骏汽车销售有
192. 四川 级不动产权第 限公司 八楞区尖山小区 出让 工业用地 58,915.00 2058.1.12 否
0020244号
193. 四川 新都国用（2015）第 成都新都华星名仕汽车销 新都区斑竹园镇白云 出让 商业用地 8,442.71 2051.2.11 是
5526号 售服务有限公司 村
194. 四川 达国用（2016）第 达州蓉源汽车销售服务有 达川商贸物流园区 出让 商业用地 10,656.61 2055.9.1 否
08906号 限公司
195. 四川 达国用（2016）第 达州申蓉汽车销售服务有 达川商贸物流园区 出让 其他商服 7,264.75 2055.12.55 否
08914号 限公司 用地
196. 四川 德府国用（2005）第 德阳汇益汽车经营有限公 泰山南路与金沙江路 出让 汽车维修 9,843.40 2048.8.17 是
B347-9027号 司 交汇处西南角 中心辅助
197. 四川 德府国用（2014）第 德阳南菱港宏汽车销售服 泰山南路西侧 出让 其他商服 10,113.00 2054.4.29 否
07474号 务有限公司 用地
198. 四川 尚未取得 四川港宏企业管理有限公 东部汽车产业园区 出让 集体建设 6,666.67 40年 否
司 用地
199. 四川 成国用（2004）第349 四川港宏车辆贸易有限公 金牛区交大路200号 出让 商业 9,832.61 2040.8.27 否
号 司
200. 四川 锦江集建用集用 四川辰宇雷克萨斯汽车销 成都市锦江区威龙街 出让 商业 13,462.08 2049.3.12 是
（2009）第5号 售服务有限公司 道办事处村二、六组
2-2-429
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土地使 土地核定 使用权面 是否存
序号 省份 国有土地使用证 土地使用权人 详细地址 用权类 用途 积（平方 终止日期 在它项
型 米） 权利
113房地证2008字第 重庆北部新区经开园
201. 重庆 03039号 重庆尚博汽车有限公司 金山片区C14-2，C14-3 出让 商业用地 16,657.00 2045.2.3 否
附1-1号地块
202. 重庆 113房地证2007字第 重庆中汽西南思达汽车销 重庆北部新区经开园 出让 商业用地 6,397.40 2045.6.15 否
03250号 售服务有限公司 金渝大道88号附2号
113房地证2008字第 重庆北部新区经开园
203. 重庆 03082号 重庆骊业汽车有限公司 金山片区C14-2/C14-3 出让 商业 9,312.20 2045.2.3 是
附5号地块
204. 重庆 113房地证2009字第 重庆卓群汽车销售有限公 重庆北部新区金渝大 出让 商业 8,398.50 2045.2.3 否
07037号 司 道99号附25号专卖店
205. 重庆 113房地证2006字第 重庆丰誉汽车有限公司 重庆北部新区经开园 出让 商业 6,168.80 2045.6.15 否
01089号 金渝大道88号附6号
206. 重庆 113房地证2005字第 重庆中豪汽车有限公司 重庆北部新区经开园 出让 商业 8,747.10 2044.1.17 否
00714号 金渝大道99号附8号
207. 重庆 113房地证2008字第 重庆中汽西南当代汽车有 重庆北部新区经开园 出让 商业 8,134.70 2044.1.17 否
03642号 限公司 金渝大道99号附7号
113房地证2008字第 重庆中汽西南当代汽车有 重庆北部新区经开园
208. 重庆 03641号 限公司 金渝大道99号附7-1 出让 商业 830.80 2044.1.17 否
号
209. 重庆 113房地证2005字第 重庆博众汽车销售服务有 重庆北部新区经开园 出让 商业 11,878.80 2044.1.17 否
00076号 限公司 金渝大道99号附9号
210. 重庆 114房地证2008字第 重庆中汽西南汽车有限公 九龙坡区石桥铺二郎 出让 综合用地 15,438.17 2051.4.28 否
036942号 司 路口
2-2-430
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土地使 土地核定 使用权面 是否存
序号 省份 国有土地使用证 土地使用权人 详细地址 用权类 用途 积（平方 终止日期 在它项
型 米） 权利
113房地证2007字第 重庆市尚灵汽车销售服务 重庆北部新区经开园
211. 重庆 05603号 有限公司 金山片区C14-2，C14-3 出让 商业 7,193.20 2045.2.3 否
附2号地块
212. 重庆 113房地证2008字第 重庆君誉汽车有限公司 重庆北部新区经开园 出让 商业 5,278.20 2045.2.3 否
03038号 金渝大道99号附28号
213. 重庆 113房地证2006字第 重庆中汽西南都灵汽车有 重庆北部新区经开园 出让 商业 7,109.90 2045.6.15 否
04206号 限公司 金渝大道88号附3号
214. 重庆 113房地证2005字第 重庆西南富豪汽车有限公 重庆北部新区经开园 出让 商业 10,570.30 2044.1.17 是
03283号 司 金渝大道99号附19号
215. 重庆 113房地证2006字第 重庆中汽西南本色汽车有 重庆北部新区经开园 出让 商业 11,820.70 2045.6.15 是
00291号 限公司 金渝大道88号附5号
216. 重庆 渝国用（2003）字第 上海大众汽车重庆中汽销 联芳经济园区显丰大 出让 城镇混合 10,000.00 2049.1.31 否
628号 售服务有限公司 道左侧 住宅
217. 重庆 113房地证2011字第 重庆中汽西南美凯汽车有 重庆北部新区金渝大 出让 批发零售 79.50 2044.1.17 否
13467号 限公司 道99号附11-3号地块 用地
218. 重庆 113房地证2011字第 重庆中汽西南美凯汽车有 重庆北部新区金渝大 出让 批发零售 827.10 2044.1.17 否
13469号 限公司 道99号附11-2号地块 用地
219. 重庆 113房地证2011字第 重庆中汽西南美凯汽车有 重庆北部新区金渝大 出让 批发零售 7,583.90 2044.1.17 否
13471号 限公司 道99号附11-1号地块 用地
220. 重庆 113房地证2010字第 重庆中汽西南韩亚汽车有 重庆北部新区经开园 出让 批发零售 831.70 2044.1.17 否
16194号 限公司 金渝大道99号附6号 用地
221. 重庆 113房地证2010字第 重庆中汽西南韩亚汽车有 重庆北部新区经开园 出让 批发零售 9,032.90 2044.1.17 否
16077号 限公司 金渝大道99号附6号 用地
2-2-431
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土地使 土地核定 使用权面 是否存
序号 省份 国有土地使用证 土地使用权人 详细地址 用权类 用途 积（平方 终止日期 在它项
型 米） 权利
113房地证2011字第 重庆中汽西南凯旋汽车有 重庆北部新区经开园 批发零售
222. 重庆 10132号 限公司 金渝大道99号附10-2 出让 用地 808.60 2044.1.16 否
号
113房地证2011字第 重庆中汽西南凯旋汽车有 重庆北部新区经开园 批发零售
223. 重庆 07961号 限公司 金渝大道99号附10-1 出让 用地 7,800.90 2044.1.16 否
号
224. 重庆 113房地证2011字第 重庆星顺汽车有限公司 重庆北部新区金渝大 出让 批发零售 11,355.80 2044.1.17 否
12090号 道99号附12-1号 用地
113房地证2011字第 重庆北部新区经开园 批发零售
225. 重庆 12087号 重庆星顺汽车有限公司 金渝大道99号附12-2 出让 用地 87.40 2044.1.17 否
号
226. 重庆 113房地证2008字第 重庆丰尚汽车销售服务有 重庆北部新区经开园 出让 商业 5,272.90 2045.2.3 否
03127号 限公司 金渝大道99号附27号
227. 重庆 113房地证2008字第 重庆市渝高汽车销售服务 重庆北部新区经开园 出让 商业 7,172.30 2047.2.15 无
06070号 有限公司 金童路2号附2号地块
228. 重庆 301房地证2005字第 重庆万通汽车销售服务有 沙龙路三段1109号 出让 公共设施 268.00 2045.2.17 否
00680号 限公司 用途
229. 重庆 301房地证2005字第 重庆万通汽车销售服务有 沙龙路三段1109号大 出让 公共设施 7,199.00 2045.2.17 否
00681号 限公司 众展厅 用途
230. 重庆 301房地证2005字第 重庆万通汽车销售服务有 沙龙路三段1109号 出让 公共设施 767.00 2045.2.17 否
00682号 限公司 用途
231. 重庆 渝2018万州区不动 重庆广新汇迪汽车销售服 重庆万州区双河口街 出让 批发零售 19,917.70 2057.12.1 否
产权第000037022号 务有限公司 道石梁村 用地
2-2-432
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土地使 土地核定 使用权面 是否存
序号 省份 国有土地使用证 土地使用权人 详细地址 用权类 用途 积（平方 终止日期 在它项
型 米） 权利
232. 重庆 高新变更国用（）字 重庆中汽庆铃汽车销售有 石桥铺二郎路口第 4 出让 商业 382.13 2051.4.1 否
200304859号 限公司 幢第1层及夹层 3号
黔（2016）花溪区不
动产权第0003667号
黔（2016）花溪区不
动产权第0003668号
黔（2016）花溪区不
动产权第0003669号
黔（2016）花溪区不
动产权第0003671号
233. 贵州 黔（2016）花溪区不 贵州乾通德新汽车投资管 花溪区孟关乡 出让 市场用地 28,330.00 2051.4 否
动产权第0003672号 理有限公司
黔（2016）花溪区不
动产权第0003670号
黔（2016）花溪区不
动产权第0003666号
黔（2016）花溪区不
动产权第0003674号
黔（2016）花溪区不
动产权第0003673号
234. 贵州 花溪国用（2011）第 贵州乾通德新汽车投资管 花溪区孟关乡 出让 市场用地 23,648.47 2051.4 否
19500号 理有限公司
2-2-433
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土地使 土地核定 使用权面 是否存
序号 省份 国有土地使用证 土地使用权人 详细地址 用权类 用途 积（平方 终止日期 在它项
型 米） 权利
235. 贵州 黔（2016）花溪区不 贵州乾通德新汽车投资管 花溪区孟关乡 出让 市场用地 97,370.00 2051.4 否
动产权第0003675号 理有限公司
236. 贵州 尚未取得 贵州遵义汇和汽车销售服 遵义市汇川区董公寺 出让 商业用地 20,184.24 不适用 否
务有限公司 210国道西侧
237. 贵州 遵汇国用（2015）第 贵州遵义汇和汽车销售服 遵义市汇川区董公寺 出让 商业用地 28,496.00 未标明 否
15号 务有限公司 210国道西侧
238. 贵州 花溪国用（2015）第 贵州华通华盛汽车贸易服 花溪区孟关乡 出让 商业商务 9,253.00 2055.5 否
26109号 务公司
凯开土国用（2013） 凯里经济开发区华通凯跃 凯里经济开发区第二 其他商服
239. 贵州 第158号 汽车贸易服务有限公司 工业园区延伸段西侧， 出让 用地商品 5,764.50 2051.2 否
开元路北侧 住房用地
240. 新疆 乌国用（2002）第 新疆今世纪汽车销售有限 水区南湖北路50号 出让 综合用地 8,353.00 2040.11.12 否
0004930号 公司
241. 新疆 乌国用（2006）第 新疆汇捷汽车销售服务有 北京北路42号 出让 商业用地 4,901.10 2045.12.28 否
0020179号 限公司
242. 新疆 乌国用（2005）第 新疆博望得驰汽车销售服 水磨沟区河滩北路34 出让 商业、住 3,800.15 2046.3.24 否
0017183号 务有限公司 号 宅用地
243. 新疆 乌国用（2010）第 新疆天汇裕菱东南汽车销 北京北路42号 出让 商业用地 2,135.85 2045.12.28 否
0027621号 售服务有限责任公司
244. 新疆 库尔勒国用（2010） 新疆上众汽车销售服务有 新城辖区石化大道神 出让 商用 8,515.92 2044.5.2 否
字第00000051号 限公司 州国际汽车城
245. 新疆 克区国用（2005）第 新疆天璇汽车销售服务有 克拉玛依市西环路以 出让 商业服务 11,356.55 2045.10.7 否
1555号 限公司 南 业
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土地使 土地核定 使用权面 是否存
序号 省份 国有土地使用证 土地使用权人 详细地址 用权类 用途 积（平方 终止日期 在它项
型 米） 权利
246. 新疆 乌国用（2007） 新疆瑞天汽车销售服务有 水磨沟区南湖北路768 出让 商业用地 8,794.72 2043.12.31 否
0022293号 限公司 号
247. 新疆 克国用（2009）第 克拉玛依华通丰田汽车销 克拉玛依市西环路与 出让 商业用地 6,589.77 2046.8.25 否
03000407号 售服务有限公司 迎宾路交汇处
248. 新疆 库尔勒国用（2010） 巴州天枢汽车销售服务有 新城区74号小区神州 出让 商用 5,624.32 2044.5.20 否
第00000090号 限公司 汽车国际城
249. 新疆 乌国用（2008）第 新疆福凌汽车销售服务有 乌市水区南湖北路48 出让 商业用地 3,963.85 2043.7.28 否
0023433号 限公司 号
乌国用（2007）第 乌鲁木齐华通丰田汽车销
250. 新疆 0022116号 售服务有限公司、乌鲁木 新市区银川路39号 出让 商业用地 8,626.00 2041.6.27 否
齐绿地净菜有限公司
251. 新疆 乌国用（2012）第 新疆申新汽车销售服务有 乌鲁木齐市经济技术 出让 商业用地 8,330.28 2043.1.22 否
0036959号 限公司 开发区中亚北路134号
252. 新疆 克区国用（2006）第 新疆美富汽车销售服务有 克拉玛依西环路与迎 出让 商业服务 14,218.92 2044.8.2 否
0647号 限公司 宾路交叉口西南侧 业
乌国用（2009）第 新疆天中汽车贸易有限责 乌鲁木齐市经济技术
253. 新疆 0025333号 任公司 开发区9号小区厦门路 出让 商业用地 2,519.58 2051.7.1 否
6号附6号
乌国用（2006）第 新疆今宝汽车销售服务有 商业用地
254. 新疆 0019237号 限公司 新市区长春路 出让 （汽车销 14,001.39 2045.7.12 否
售展厅）
255. 新疆 库尔勒国用（2010） 新疆永达汽车销售服务有 石化大道新疆西部国 出让 商用 5,311.28 2044.5.20 否
第00000407号 限公司 际汽车城A区1号4S
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土地使 土地核定 使用权面 是否存
序号 省份 国有土地使用证 土地使用权人 详细地址 用权类 用途 积（平方 终止日期 在它项
型 米） 权利
展厅
256. 新疆 乌国用（2005） 新疆天枢汽车销售服务有 高新区长沙南路10号 出让 商业用地 8,907.60 2040.4.20 否
0009875号 限公司
257. 新疆 克国用（2009）第 克拉玛依天汇汽车服务有 克拉玛依市西环路与 出让 商业用地 2,599.37 2046.8.25 否
03005848号 限公司 迎宾路交汇处
258. 新疆 克国用（2009）第 克拉玛依天汇汽车服务有 克拉玛依市西环路与 出让 商业用地 2,405.72 2046.8.25 否
03005838号 限公司 迎宾路交汇处
乌国用（2002）字第 新疆泰意汽车销售服务有 沙区克拉玛依西路20 商业服务
259. 新疆 0005612号 限公司 号（现为克拉玛依西街 出让 业用地 3,617.20 2033.5.31 否
822号）
260. 新疆 库国用（2014）字第 库尔勒安驰汽车销售服务 新城区石化大道东北 出让 商用 3,548.68 2044.5.2 否
00000071号 有限公司 侧、塔里木碳黑厂西侧
261. 新疆 伊土国用（2008）第 上海大众汽车伊犁销售服 伊宁市环城东路 出让 商业用地 19,271.00 2048.8.26 否
CS02117号 务有限公司
262. 新疆 温国用（2015）第 新疆天汇汽车服务有限公 温宿县建业街以南、友 出让 商服用地 40,547.00 2052.7.10 否
0-0850(1)号 司 谊路以东
新（2017）哈密市伊 新疆天汇汽车服务有限公
263. 新疆 州区不动产权第 司 哈密广东工业加工区 出让 商业用地 52,302.27 2052.4.19 否
0006241号
264. 新疆 米国用（2012）第 新疆天汇汽车服务有限公 永顺街南侧 出让 商业用地 954.70 2052.6.15 否
12041号 司
265. 新疆 喀国用（2013）第012 新疆喀什天汇汽车服务有 喀什市火车站西侧、天 出让 批发零售 101,927.30 2052.9 否
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土地使 土地核定 使用权面 是否存
序号 省份 国有土地使用证 土地使用权人 详细地址 用权类 用途 积（平方 终止日期 在它项
型 米） 权利
号 限公司 山东路北侧浩罕乡11 用地
村
266. 新疆 新（2017）乌鲁木齐不 新疆天汇汽车服务有限公 米东区永顺街1908号 出让 商服用地 87,245.98 2053.4.1 否
动产权第0010975号 司
267. 新疆 米国用（2012）第 新疆天汇汽车服务有限公 团结路南 出让 商业用地 59,871.04 2048.1.11 否
12065号 司
268. 新疆 米国用（2012）第 新疆天汇汽车服务有限公 米东区永顺街北侧 出让 商业用地 100,742.29 2051.5.30 否
11897号 司
269. 新疆 米国用（2012）第 新疆天汇汽车服务有限公 团结路南侧 出让 商业用地 46,527.52 2052.7.27 否
12018号 司
270. 新疆 米国用（2012）第 新疆天汇汽车服务有限公 米东区广兴西街南侧 出让 商业用地 17,709.78 2052.5.10 否
11929号 司
271. 新疆 克国用（2014）第 新疆天汇汽车服务有限公 西环路以南、迎宾路以 出让 商业用地 8,642.98 2050.3 否
03002064号 司 西
新疆捷康汽车销售服务有 乌市新市区鲤鱼山路
272. 新疆 未提供 限公司 20号赛博特汽车城C 出让 商业用地 2,463.26 不适用 否
区
273. 新疆 乌国用（2002）字第 乌鲁木齐绿地净菜有限公 乌市新市区银川路39 出让 工业 6,306.00 2051.6.27 否
0005932号 司 号
274. 新疆 疏国用（2013）第153 喀什华汇汽车销售服务有 疏附县商贸园区 出让 商业用地 52,856.78 2053.3.14 否
号 限公司
275. 新疆 伊土国用2015第 新疆天汇汽车服务有限公 伊宁市南环路以 出让 批发零售 73,751.70 2054.5.6 否
CS10793号 司 北,S220线以西 用地
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土地使 土地核定 使用权面 是否存
序号 省份 国有土地使用证 土地使用权人 详细地址 用权类 用途 积（平方 终止日期 在它项
型 米） 权利
乌国用(2005)第 新疆永泰祥车业贸易有限 乌鲁木齐经济技术开
276. 新疆 0016962号证 责任公司 发区喀什西路17号附 出让 商业用地 5,900.19 2043.4.8 否
3号
277. 新疆 库国用（2015）第 新疆库尔勒天汇华奥汽车 新城辖区石化大道北 出让 批发零售 8,076.80 2044.5.22 否
000000144号 销售服务有限公司 侧 用地
兵十二师国用（2013） 中油航（新疆）投资有限 乌鲁木齐经济技术开 批发零售
278. 新疆 第2800204号 公司 发区喀纳斯湖北路621 出让 用地 23,831.71 2051.03.31 否
路
兵十二师国用（2013） 中油航（新疆）投资有限 乌鲁木齐经济技术开 批发零售
279. 新疆 第2800205号 公司 发区喀纳斯湖北路620 出让 用地 16,162.04 2051.11.30 否
路
280. 新疆 乌国用（2013）第 中油航（新疆）投资有限 经济技术开发区苏州 出让 其他商服 7,726.09 2050.11.15 否
0040268号 公司 路 用地
281. 新疆 新（2016）和田市不 和田天汇丰田汽车销售服 和田市玫瑰大道以东 出让 商服用地 5,656.71 2056.11.16 否
动产权第0001325号 务有限公司
282. 新疆 新（2016）和田市不 和田天汇天中汽车销售服 和田市玫瑰大道以东 出让 商服用地 7,166.75 2056.11.16 否
动产权第0001324号 务有限公司
283. 新疆 乌国用（2016）第 新疆天汇汽车服务有限公 米东区永顺街 出让 批发零售 95,748.30 2051.5.30 否
08200439号 司 用地
284. 新疆 乌国用（2016）第 新疆天汇汽车服务有限公 米东区永顺街1830号 出让 商业 45,716.35 2052.7.27 否
13135号 司
285. 新疆 新（2018）和田市不 和田天汇金锐汽车销售服 和田市京和物流园区 出让 商服用地 4,800.18 2057.8.30 否
动产权第0000169号 务有限公司 玫瑰大道52号
2-2-438
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
土地使 土地核定 使用权面 是否存
序号 省份 国有土地使用证 土地使用权人 详细地址 用权类 用途 积（平方 终止日期 在它项
型 米） 权利
286. 江西 九城国用（2005）第 九江新运通汽车销售服务 九瑞大道汽车城西侧 出让 市场 6,546.92 2045.9.27 否
299号 有限公司 C块地
287. 江西 九城国用（2005）第 九江新运通汽车销售服务 九江市九瑞大道汽车 出让 市场 6,654.24 2045.9.27 否
298号 有限公司 城西侧B地块
288. 江西 九城国用（2005）第 九江新运通汽车服务有限 九江市九瑞大道汽车 出让 市场 6,763.54 2045.12.27 否
297号 公司 城西侧A号
赣（2017）上饶县不
289. 江西 动产权第0008479 上饶运通汽车销售服务有 上饶市三清山西大道 出让 商服 19,080.00 2042.1.2 否
号、11005219号、 限公司 58号
11005218号
290. 江西 赣房权证字第 赣州运通汽车技术服务有 赣州经济技术开发区 出让 商服 10,837.84 2047.6.16 否
S00161185号 限公司 迎宾大道南侧
291. 江西 赣（2016）南康区不 赣州运通众祥汽车服务有 赣州市南康区龙岭镇 出让 商服 6,615.14 2054.12.1 否
动产权第0007667号 限公司 赣南汽车城B-12地块
292. 江西 赣国用（2011）第 赣州奔利汽车销售服务有 赣县红金物流中心红 出让 商服 12,535.11 2051.6.29 否
1-1000号 限公司 金村323国道北侧
293. 江西 抚国用（2015）第 抚州运通汽车贸易有限公 抚州赣东汽车城 出让 商服 7,414.00 2054.3.30 否
050022号 司 GD4S03
294. 江西 宜春国用（2010）第 宜春恒阳丰田汽车销售服 宜春经济开发区320国 出让 商服用地 6,378.74 2050.7.11 否
11010244号 务有限公司 道以西地段
295. 江西 宜春国用（2010）第 宜春恒阳丰田汽车销售服 宜春经济开发区320国 出让 商服用地 3,180.03 2050.7.11 否
11010245号 务有限公司 道以西地段
2-2-439
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
土地使 土地核定 使用权面 是否存
序号 省份 国有土地使用证 土地使用权人 详细地址 用权类 用途 积（平方 终止日期 在它项
型 米） 权利
296. 江西 赣市开国用（2010） 赣州同驰丰田汽车销售服 赣州市经济技术开发 出让 商业 10,245.72 2049.3.3 否
第47号 务有限公司 区金潭大道西侧
吉青国用（2011）第 吉安富源丰田汽车销售服 吉安市青原区汽车文
297. 江西 I-708号 务有限公司 化产业园（富源丰田4S 出让 商业 9,087.23 2051.1.18 否
店）
298. 江西 萍国用（2012）第 萍乡福源汽车销售服务有 萍乡市安源区韶山东 出让 商业 11,167.03 2051.8.22 否
103631号 限公司 路安源交警正对面
赣(2017)南昌市不动
产权第0121786号/
299. 江西 赣(2017)南昌市不动 南昌同驰丰田汽车销售服 南昌市青山湖区民营 出让 商业 5,824.10 2042.8.1 否
产权第0121161号/ 务有限公司 科技园民安路88号
赣(2017)南昌市不动
产权第0120444号
300. 江西 赣(2016)上饶县不动 上饶富源丰田汽车销售服 上饶三清山西大道39 出让 商服 9,525.00 2049.12.14 否
产权第0000008号 务有限公司 号
301. 江西 吉青国用（2011）第 吉安新运通汽车技术服务 青原大道以南物流汽 出让 商业 48,972.15 2051.1.18 否
I-687号 有限公司 贸中心5#地块
302. 江西 赣（2019）浮梁县不 景德镇德汇行汽车销售服 景德镇赣东北综合物 出让 商业 10,085.43 2052.8.15 否
动产权证0001451号 务有限公司 流园区（洪源镇境内）
303. 北京 京技（中外）国用（97）北京燕宝汽车服务有限公 北京经济技术开发区 出让 工业用地 12,255.62 2047.05.04 否
字第010号 司 宏达北路26号
304. 天津 房地证津字第 天津燕顺捷投资有限公司 西青区大寺镇大寺工 出让 工业用地 24,477.80 2062.10.29 否
111051400074号 业园规划路二以西
2-2-440
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
土地使 土地核定 使用权面 是否存
序号 省份 国有土地使用证 土地使用权人 详细地址 用权类 用途 积（平方 终止日期 在它项
型 米） 权利
305. 浙江 富国用（2012）第 富阳宝信汽车销售服务有 富春街道金桥北路（富 出让 批发零售 7,232.00 2051.11.29 否
000409号 限公司 阳汽贸城）A-10地块 用地
306. 浙江 宁国用（2012）第 宁海宝信汽车销售服务有 物流中心九顷区A5一 出让 其他商服 4,972.00 2050.04.25 否
01178号 限公司 期9-2# 用地
307. 浙江 浙（2017）萧山区不 杭州宝信置业有限公司 宁围镇（钱江世纪城） 出让 商业办公 5,176.00 2049.04.23 否
动产权第0063823号 用地
308. 浙江 甬国用（2014）第 宁波天华路捷汽车销售服 江北区洪塘街道旧宅 出让 批发零售 13,166.00 2053.12.05 否
0505442号 务有限公司 徐村 用地
309. 浙江 绍市国用（2014）8445绍兴捷顺销售服务有限公 袍江新区G2-6号地块 出让 商业 11,181.00 2050.11.22 否
号 司
310. 湖南 衡国用（2011）第059 衡阳市晨峰汽车有限公司 衡阳市蒸湘区联合街 出让 商服用地 9,833.70 2050.12.31 否
号 道杨柳村二三四组
311. 湖南 衡国用（2012）第003 衡阳市晨峰汽车有限公司 衡阳市蒸湘区联合街 出让 商服用地 8,579.70 2051.12.31 否
号 道杨柳村二三四组
312. 湖南 郴国用（2010）第 深圳市鹏峰汽车（集团） 梨树山大道 出让 商服用地 7,543.70 2050.8.26 否
1610号 有限公司
313. 湖南 郴国用（2012）第 郴州市晨峰房地产开发有 郴州市雷大桥村 出让 商服用地 51,325.00 2052.1.5 否
0313号 限公司
附件二、广汇汽车及下属公司拥有的房屋
序号 省份 房屋所有权证编号 房屋所有权人 房屋位置 建筑面积（平 是否存在它
方米） 项权利
2-2-441
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序号 省份 房屋所有权证编号 房屋所有权人 房屋位置 建筑面积（平 是否存在它
方米） 项权利
1 吉林 吉林市房权证高字第 吉林市瑞孚丰田汽车销售服务有限 吉林市高新区工业三区A-3-2号 7,879.10 否
GX000004895号 公司使用
2 吉林 吉林市房权证高字第 吉林市隆孚汽车销售服务有限公司 吉林市高新区工业三区A-3-2号 6,683.95 否
GX000004896号 使用
3 吉林 房权证长房权字第 吉林省隆孚汽车销售服务有限公司 长春汽车开发区景阳大路3520号 7,054.54 否
5120002273号
4 吉林 房权证长房权字第 长春市瑞孚汽车销售服务有限公司 汽车产业开发区景阳大道3862号 4,074.05 否
5120000367号
5 吉林 延房权证字第511104 延边隆孚汽车销售服务有限公司 延吉市长白山东路631－1－1号 3,066.56 否
号 1001.631－1－2号1002
6 吉林 延房权证字第511108 延边隆孚汽车销售服务有限公司 延吉市长白山东路631A号1001 1,818.64 否
号
7 吉林 吉林市房权证高字第 吉林瑞孚投资有限公司 高新区工业三区A-3-2号 6,979.85 否
GX000011618号
8 吉林 吉林市房产证高字 吉林市兴孚汽车销售服务有限公司 吉林市高新区工业三区A-3-2号斯柯达 5,952.85 否
GX000011522号 店
9 吉林 长国用（2010）第 长春市瑞孚汽车销售服务有限公司 长春汽车产业开发区景阳大街以南 7,126.00 否
060002465号
10 吉林 吉（2017）通化市不动 通化市威孚汽车销售服务有限公司 东昌区新胜公路101号 6,842.37 否
产第0002558号
11 黑龙江 庆房权证开发区字第 大庆润达新亚汽车销售服务有限公 开发区创业东街2号 4,177.74 否
NA356498号 司
12 黑龙江 庆房权证开发区字第 大庆业勤汽车销售服务有限公司 开发区庆新大街1号 7,805.21 否
NA322148号
2-2-442
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序号 省份 房屋所有权证编号 房屋所有权人 房屋位置 建筑面积（平 是否存在它
方米） 项权利
13 黑龙江 庆房权证开发区字第 大庆业勤汽车销售服务有限公司 开发区庆新大街3号（别克汽车4S服务 6,311.88 否
NA633859号证 中心项目综合楼）
14 黑龙江 庆房权证开发区字第 大庆业勤荣信汽车销售服务有限公 开发区1号街4号（北京现代汽车4S店） 4,543.96 否
NA491743号 司
15 黑龙江 庆房权证开发区字第 大庆业勤荣信汽车销售服务有限公 开发区1号街6号（上海大众斯柯达汽 4,254.02 否
NA491742号 司 车4S店）
16 黑龙江 庆房权证开发区字第 大庆润达新亚汽车销售服务有限公 开发区创业东街2号 4,177.74 否
NA356498号 司
17 黑龙江 哈房权证里字第 哈尔滨美通汽车贸易有限责任公司 道里区城乡路300号2栋1层 230.40 否
0901050452号
18 黑龙江 哈房权证里字第 哈尔滨美通汽车贸易有限责任公司 道里区城乡路300号1栋1-6层 8,972.20 否
0901050447号
蒙（2017）土默特左旗 回民区金川开发区汇金道2号亿阳汽车
19 内蒙古 不动产权第0002399号 内蒙古广汇投资有限公司 丰田2号楼2层201,1层101,1层102,2 3,696.09 否
层202
20 内蒙古 蒙（2017）土默特左旗 内蒙古广汇投资有限公司 回民区金川开发区汇金道亿阳汽车马自 2,940.68 否
不动产权第0002399号 达1号综合楼1层101号，2层201号
21 内蒙古 蒙（2017）土默特左旗 内蒙古广汇投资有限公司 金川开发区汇金道亿阳办公楼1层2号， 3,240.79 否
不动产权第0002399号 1层1号，2层1号，3层1号
22 内蒙古 蒙房权证鄂字第 鄂市蒙天汽车销售有限公司 内蒙古自治区鄂尔多斯市铜川镇新区 1,587.77 否
10903090375号
23 内蒙古 蒙（2017）土默特左旗 内蒙古广汇投资有限公司 金川开发区汇金道2号综合楼6号楼1 4,507.48 否
不动产权第0002399号 层东，2层1号，1层西
2-2-443
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序号 省份 房屋所有权证编号 房屋所有权人 房屋位置 建筑面积（平 是否存在它
方米） 项权利
24 内蒙古 前房权证2010字第 乌兰察布市捷通汽车销售有限公司 察右前旗察哈尔工业园区达尔登大道东 2,150.82 否
10169号
25 内蒙古 前房权证2011字第 乌兰察布市捷通众达汽车销售服务 察右前旗察哈尔工业园区达尔登大道东 3,702.63 否
10169-1号 有限公司
26 内蒙古 蒙房权证锡林浩特市 锡林郭勒盟威力斯汽车贸易有限责 内蒙古自治区锡林浩特市经济技术开发 10,562.21 否
字第116011104787号 任公司 区
27 内蒙古 蒙房权证锡林浩特市 锡林郭勒盟威力斯汽车贸易有限责 内蒙古自治区锡林浩特市经济技术开发 2,080.39 否
字第116010902532号 任公司 区
28 内蒙古 蒙房权证锡林浩特市 锡林郭勒盟威力斯汽车贸易有限责 内蒙古自治区锡盟经济开发区 6,332.53 否
字第116011104824号 任公司
29 内蒙古 尚未取得 乌海市蒙达通汽车销售服务有限公 乌海市林荫街北，沃野路东 8,250.00 否
司
30 内蒙古 呼房权证回民区字第 内蒙古奥捷汽车销售有限公司 回民区海西路288号院1至2层1号 2,992.17 否
2013144486号
31 内蒙古 包房权证青字第 内蒙古新奥捷汽车销售有限公司 青山区青东路2号 3,523.30 否
485786号
32 内蒙古 包房权证青字第 内蒙古奥捷之星汽车销售服务有限 青山区青东路2号 5,050.55 否
485787号 公司
33 内蒙古 蒙（2018）包头市不动 内蒙古奥捷之星汽车销售服务有限 青山区科学路2号青东华庭住宅楼2-S7 279.68 否
产权第0074398号 公司
34 内蒙古 蒙（2018）包头市不动 内蒙古奥捷之星汽车销售服务有限 青山区科学路2号青东华庭住宅楼 185.26 否
产权第0074395号 公司 2-104
35 内蒙古 蒙（2018）包头市不动 内蒙古奥捷之星汽车销售服务有限 青山区科学路2号青东华庭住宅楼 184.89 否
产权第0074403号 公司 2-103
2-2-444
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序号 省份 房屋所有权证编号 房屋所有权人 房屋位置 建筑面积（平 是否存在它
方米） 项权利
36 内蒙古 无证号 包头市蒙骏汽车销售服务有限责任 青山区钢铁大街38号 919.11 否
公司
37 内蒙古 尚未取得 内蒙古奥立升汽车销售服务有限公 乌海市林荫街北，沃野路东 8,739.00 否
司
38 甘肃 白房权证白银区字第 白银赛亚新力汽车销售服务有限公 白银区公园路43号南侧（14）1幢2-01 304.86 否
201046号 司
39 甘肃 酒房权证酒泉市字第 酒泉赛弛丰田汽车销售服务有限公 工业园区（西园）雄风路1号 3,042.95 否
股101-1-1-0号 司
40 甘肃 嘉房权证市字第49105 嘉峪关赛亚宏运汽车销售服务有限 嘉峪关体育大道东2333号 3,244.60 否
号 责任公司
41 甘肃 房权证庆房管字第 庆阳赛亚汽车销售服务有限公司 西峰区西环路 330.91 否
000203号
T517道路以北（北滨河西路）、S506
42 甘肃 尚未取得 甘肃阜康汽车营销服务有限公司 道路以西、沙井驿汽车物流园项目用地 4,000.00 否
范围内
43 甘肃 尚未取得 甘肃赛亚汽车销售服务有限公司 兰州市七里河区崔家崖乡马滩中街18 4,000.00 否
号
44 甘肃 尚未取得 嘉峪关赛亚华通汽车销售服务有限 嘉峪关体育大道东2333号 4,160.70 否
公司
45 甘肃 尚未取得 嘉峪关赛亚金屹汽车销售服务有限 嘉峪关体育大道东2333号 3,960.70 否
公司
46 甘肃 武房权证凉州区字第 武威赛亚汇众汽车销售服务有限公 武威城东工业园区 5,046.41 否
201511590 司
2-2-445
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序号 省份 房屋所有权证编号 房屋所有权人 房屋位置 建筑面积（平 是否存在它
方米） 项权利
47 甘肃 尚未取得 甘肃阜康汽车销售服务有限公司 兰州市沙井驿汽车园 6,516.00 否
48 甘肃 甘（2016）酒泉市不动 酒泉吉元汽贸有限公司 酒泉经济技术开发区西园 3,131.89 否
产权第201605923
49 甘肃 甘（2016）酒泉市不动 酒泉吉元汽贸有限公司 酒泉经济技术开发区西园 1,285.25 否
产权第201605922
50 甘肃 甘（2016）酒泉市不动 酒泉吉元利达汽车销售服务有限公 酒泉市肃州区高新工业园区（西园）纬 471.00 否
产权第201605935 司 一9号4号
51 甘肃 甘（2016）酒泉市不动 酒泉吉元利达汽车销售服务有限公 酒泉市肃州区高新工业园区（西园）纬 3,576.14 否
产权第201605934 司 一9号3号展厅
52 甘肃 甘（2016）酒泉市不动 酒泉吉元信达汽车销售服务有限公 酒泉市肃州区高新工业园区（西园）纬 3,817.62 否
产权第201605934 司 一9号5号
53 甘肃 尚未取得 嘉峪关赛亚宏运汽车销售服务有限 嘉峪关体育大道北侧 6,900.00 否
公司
54 青海 宁房权证经济技术开 青海恒诚伟业实业有限公司 经济技术开发区昆仑东路22号院1号楼 3,972.13 否
发区字第004190号 2号楼
55 青海 宁房权证经济技术开 青海恒诚伟业实业有限公司 经济技术开发区昆仑东路22号院1号楼 6,058.19 否
发区字第003933号 2号楼3号楼
56 青海 尚未取得 青海恒诚伟业实业有限公司 西宁经济技术开发区昆仑东路22号 6,197.00 否
57 青海 尚未取得 青海赛亚汽车销售服务有限公司 西宁经济技术开发区内 5,697.00 否
58 青海 尚未取得 青海赛亚汽车销售服务有限公司 西宁经济技术开发区内 5,000.00 否
59 青海 尚未取得 青海恒远汽车销售有限公司 西宁经济技术开发区内 4,080.00 否
60 青海 尚未取得 青海恒诚伟业实业有限公司 经济技术开发区昆仑东路 5,497.00 否
2-2-446
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序号 省份 房屋所有权证编号 房屋所有权人 房屋位置 建筑面积（平 是否存在它
方米） 项权利
61 青海 尚未取得 格尔木广汇赛驰投资有限公司 格尔木昆仑经济开发区金川路 4,997.74 否
62 青海 宁房权证（公）字第 青海海通汽车贸易有限公司 城北区海湖大道28号 4,849.66 否
2006016951号-（1-1）
63 青海 青（2017）湟中县不动 青海捷路汽车销售服务有限公司 西宁市城中区同安路184号 6,515.00 否
产权第0000499号
64 宁夏 贺兰县房权证习岗镇 宁夏福立升汽车销售服务有限公司 银川德胜工业园区109国道以东 4,338.13 否
字第20050208号
65 宁夏 贺兰县习岗镇房权证 宁夏奥立升汽车销售服务有限公司 贺兰县德胜工业园区 3,440.03 否
字第20050025号
贺兰县房权证习岗镇
66 宁夏 字（私有产）字第 宁夏自立升汽车销售服务有限公司 银川德胜工业园区德胜东路以北 3,022.82 否
20090719号
贺兰县房权证习岗镇 银川德胜工业园区虹桥路西侧2幢、3
67 宁夏 字第股份制20120303 宁夏万易丰商贸有限公司 幢 151.46 否
号
贺兰县房权证习岗镇
68 宁夏 字第股份制20120302 宁夏万易丰商贸有限公司 银川德胜工业园区虹桥路西侧1幢 5,127.44 否
号
69 宁夏 房权证兴庆区字第 宁夏上陵迈轮汽车销售服务有限公 兴庆区丽景北街西侧广汽丰田4S店负 2,559.58 否
2010028613号 司 一层1号房
贺兰县房权证习岗镇
70 宁夏 字第股份制20050015 宁夏天利新华夏汽车连锁有限公司 银川德胜工业园区中央大道 2,878.06 否
号
2-2-447
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
序号 省份 房屋所有权证编号 房屋所有权人 房屋位置 建筑面积（平 是否存在它
方米） 项权利
71 宁夏 房权证兴庆区字第 宁夏上陵迈轮汽车销售服务有限公 兴庆区丽景北街西侧广汽丰田4S店一 4,600.41 否
2010028615号 司 层
贺兰县房权证习岗镇 银川德胜工业园区德胜大道北侧（维修
72 宁夏 字第股份制20100066 宁夏亚飞风立汽车有限公司 车间）2幢 2,098.57 否
号
贺兰县房权证习岗镇 银川德胜工业园区德胜大道北侧（商务
73 宁夏 字第股份制20100067 宁夏亚飞风立汽车有限公司 中心）1幢 1,281.38 否
号
贺兰县房权证习岗镇 银川德胜工业园区德胜大道北侧（商务
74 宁夏 字第股份制20100068 宁夏亚飞风立汽车有限公司 中心）1幢 1,855.74 否
号
贺兰县房权证习岗镇 银川德胜工业园区德胜大道北侧（美容
75 宁夏 字第股份制20100069 宁夏亚飞风立汽车有限公司 车间）3幢 864.36 否
号
贺兰县房权证习岗镇
字第20147539号、贺
兰县房权证习岗镇字
76 宁夏 第20146696号、贺兰 宁夏佳丰汽车服务有限公司 德胜工业园区内，东至109国道 5,871.36 否
县房权证习岗镇字第
20146697号、贺兰县房
权证习岗镇字第
20146698号
77 宁夏 房权证金凤区字第 宁夏东辉汽车销售服务有限公司 金凤区黄河路经济开发区6号楼南、15 1,230.17 否
2010001270号 号路西销售服务店
2-2-448
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序号 省份 房屋所有权证编号 房屋所有权人 房屋位置 建筑面积（平 是否存在它
方米） 项权利
78 宁夏 房权证金凤区字第 宁夏东辉汽车销售服务有限公司 金凤区黄河东路3号楼 42.93 否
2010001271号
79 宁夏 房权证金凤区字第 宁夏东辉汽车销售服务有限公司 金凤区黄河东路2号楼 764.18 否
2010001272号
80 宁夏 房权证金凤区字第 宁夏东辉汽车销售服务有限公司 金凤区黄河东路1号楼 1,923.42 否
2010004857号
贺兰县房权证习岗镇 银川德胜工业园区德鑫路1幢（1）（2）
81 宁夏 字第股份制20110074 宁夏人和汽车销售服务有限公司 （3） 3,190.21 否
号
贺兰县房权证习岗镇
82 宁夏 字第私有产20060149 银川天银汽车销售服务有限公司 银川德胜工业园区109线东侧 2,298.01 否
号
贺兰县房权证习岗镇
83 宁夏 字第私有产20090307 银川天银汽车销售服务有限公司 银川德胜工业园区新胜东路5号2幢 887.25 否
号
84 宁夏 房权证金凤区字第 宁夏天汇金奥汽车销售服务有限公 金凤区六盘山路北侧 9,159.24 否
2015001327号 司
85 宁夏 房权证习岗镇字第 宁夏奥立升诺得汽车销售服务有限 银川德胜工业园区东路3号一幢 3,579.93 否
20137346号 公司
86 宁夏 兴庆区字第 宁夏金富源汽车销售服务有限公司 宁夏金富源汽车销售服务有限公司 4,612.40 否
2009004576
87 宁夏 兴庆区字第 宁夏金富源汽车销售服务有限公司 宁夏金富源汽车销售服务有限公司 5,192.45 否
2011030985
2-2-449
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序号 省份 房屋所有权证编号 房屋所有权人 房屋位置 建筑面积（平 是否存在它
方米） 项权利
88 宁夏 兴庆区字第 宁夏金富源汽车销售服务有限公司 宁夏金富源汽车销售服务有限公司 1,829.79 否
2011030984
89 宁夏 兴庆区字第 宁夏金富源汽车销售服务有限公司 兴庆区丽景北街西侧宁夏金富源进口大 3,674.64 否
2011030986 众4S店维修车间
90 宁夏 贺兰县房权证习岗镇 宁夏京胜汽车销售服务有限公司 贺兰县德胜工业园区新胜东路1号2,3,4 1,155.12 否
字第20138125号 幢
91 宁夏 贺兰县房权证习岗镇 宁夏驰川汽车销售服务有限公司 贺兰县德胜工业园区新胜东路 4,379.14 否
字第20041372号
92 宁夏 房权证金凤区字第 石嘴山天宇汽车销售服务有限公司 金凤区创业街76号北京奔驰4S店 8,716.38 否
2013067604号
93 宁夏 石房权证大武口区字 宁夏志成汽车销售服务有限公司 大武口区规划四号路2号等6套房 5,080.11 否
第D201405471号
94 宁夏 吴忠市房权证市区字 宁夏和锐汽车销售服务有限公司 吴忠市利通区世纪大道北侧起亚4S店 3,397.64 否
第00127392号
95 宁夏 尚未取得 宁夏京胜汽车销售服务有限公司 宁夏永宁县望远镇万商国际汽车城A区 4,189.81 否
1号
96 宁夏 贺兰县房权证习岗镇 宁夏怡海汽车销售有限公司 银川德胜工业园区109国道东侧 5,285.14 否
字第20090031号
97 宁夏 银房权证兴庆区字第 宁夏银川上凌丰田汽车销售服务有 兴庆区丽景北街730号办公楼 3,175.09 否
2006011832号 限公司
98 宁夏 银房权证兴庆区字第 宁夏银川上凌丰田汽车销售服务有 兴庆区丽景北街730号办公楼 4,099.26 否
2006005526号 限公司
99 宁夏 尚未取得 宁夏驰川汽车销售服务有限公司 金凤区工业集中区一号路 4,307.00 否
2-2-450
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序号 省份 房屋所有权证编号 房屋所有权人 房屋位置 建筑面积（平 是否存在它
方米） 项权利
100 宁夏 证号不清晰 宁夏怡通汽车销售服务有限公司 银川德胜工业园区109线东侧 3,282.45 否
101 宁夏 证号不清晰 宁夏怡通汽车销售服务有限公司 银川德胜工业园区109线东侧 2,952.00 否
102 宁夏 金凤区字第 宁夏金顺通汽车销售服务有限公司 金凤区创业街82号别克4S店 4,928.88 否
（2013064214）号
103 宁夏 宁（2018）贺兰县不动 宁夏金达康汽车销售服务有限公司 贺兰县德胜工业园区永胜西路1-3号4S 6,147.45 否
产权第H0017643 店
104 宁夏 吴忠市房权证市区字 吴忠市金富源汽车销售服务有限公 吴忠市利通区世纪大道北侧汽车销售中 7,482.53 否
第00127142号 司 心10号4S店
广西壮 邕房权证字第
105 族自治 01467035号 广西弘弛汽车销售服务有限公司 江南路234-3号 2,446.50 否
区
广西壮 邕房权证字第 广西弘德汽车销售服务有限责任公 星光大道232号销售综合大楼（原门牌
106 族自治 01654160号 司 为江南路78号） 5,436.07 否
区
广西壮 邕房权证字第 广西壮族自治区机电设备有限责任 江南区南站大道16-2弘狮汽车展示维修
107 族自治 02075770号 公司 中心 2,651.20 否
区
广西壮 邕房权证字第 广西壮族自治区机电设备有限责任 江南区南站大道16-3号弘龙汽车展示维
108 族自治 02075771号 公司 修中心 2,466.78 否
区
广西壮 广西壮族自治区机电设备有限责任
109 族自治 尚未取得 公司 江南区南站大道北侧 2,528.08 否
区
2-2-451
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序号 省份 房屋所有权证编号 房屋所有权人 房屋位置 建筑面积（平 是否存在它
方米） 项权利
广西壮 广西壮族自治区机电设备有限责任
110 族自治 尚未取得 公司 江南区南站大道北侧 4,000.95 否
区
广西壮 广西壮族自治区机电设备有限责任
111 族自治 尚未取得 公司 江南区南站大道北侧 2,134.07 否
区
广西壮 广西壮族自治区机电设备有限责任
112 族自治 尚未取得 公司 江南区南站大道北侧 10,287.08 否
区
广西壮 广西壮族自治区机电设备有限责任
113 族自治 尚未取得 公司 江南区南站大道北侧 4,227.69 否
区
广西壮 广西壮族自治区机电设备有限责任
114 族自治 尚未取得 公司 江南区南站大道北侧 4,045.60 否
区
广西壮 广西壮族自治区机电设备有限责任
115 族自治 尚未取得 公司 江南区南站大道北侧16号 8,261.01 否
区
广西壮 广西壮族自治区机电设备有限责任
116 族自治 尚未取得 公司 江南区南站大道北侧16号 9,700.00 否
区
广西壮 广西壮族自治区机电设备有限责任
117 族自治 尚未取得 公司 南宁市安吉大道西面 9,779.00 否
区
2-2-452
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序号 省份 房屋所有权证编号 房屋所有权人 房屋位置 建筑面积（平 是否存在它
方米） 项权利
贵港房权证港北区字
第10149191号、贵港
房权证港北区字第
10149193号、贵港房权
广西壮 证港北区字第
118 族自治 10149194号、贵港房权 广西壮族自治区机电设备有限责任 贵港市金港大道834号 3,985.33 否
区 证港北区字第 公司
10149195号、贵港房权
证港北区字第
10149196号、贵港房权
证港北区字第
10149197号
119 河北 房权证沧市字第 沧州益昌汽车销售服务有限公司 开发区石港路12号 3,397.78 否
2004238号
120 河北 衡房权证河东区字第 衡水裕华丰田汽车销售服务有限公 胜利东路1898号1幢1－3层 5,054.75 否
001358号 司
121 河北 衡房权证河东区字第 衡水裕华丰田汽车销售服务有限公 胜利东路1898号2幢1－2层 160.00 否
001361号 司
122 河北 衡房权证河东区字第 衡水裕华丰田汽车销售服务有限公 胜利东路1898号3幢1层 28.80 否
001363号 司
123 河北 尚未取得 唐山广润和田汽车销售服务有限公 唐山市富兴热电厂两侧 4,000.00 否
司
124 河北 尚未取得 河北广汇投资有限公司 石家庄长江大道 22,433.00 否
2-2-453
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序号 省份 房屋所有权证编号 房屋所有权人 房屋位置 建筑面积（平 是否存在它
方米） 项权利
125 河北 尚未取得 河北广汇投资有限公司 石家庄长江大道 6,747.00 否
126 河北 尚未取得 河北广汇投资有限公司 石家庄长江大道 10,430.00 否
127 河北 尚未取得 河北广汇投资有限公司 石家庄长江大道 5,404.00 否
128 河北 尚未取得 唐山银华汽车销售服务有限公司 开平区越河镇康各庄村北 7,467.00 否
129 安徽 房地权证合产字第 合肥欧亚汽车服务有限公司 长江西路1028号4S店 7,310.50 否
110150097号
130 安徽 房地权证合产字第 合肥欧亚汽车服务有限公司 长江西路1028号4S店综合楼 2,157.36 否
110150096号
131 安徽 皖（2018）六安市不动 安徽六安奥迪 金太阳国际汽车城项目二期地块4S店 8,684.83 否
产权第0074755号 区
132 山东 临房权证罗庄区字第 山东翔宇汽车投资控股有限公司 罗庄区双月湖办事处营子村0001号1号 3,448.44 否
000129439号 楼
133 山东 临房权证罗庄区字第 山东翔宇汽车投资控股有限公司 罗庄区双月湖办事处营子村0001号2号 2,934.59 否
000129480号 楼
134 山东 临房权证罗庄区字第 山东翔宇汽车投资控股有限公司 罗庄区双月湖办事处营子村0001号3号 3,492.37 否
000129440号 楼
135 山东 临房权证罗庄区字第 山东翔宇汽车投资控股有限公司 罗庄区双月湖办事处营子村0001号4号 2,209.67 否
000129476号 楼
136 山东 临房权证罗庄区字第 山东翔宇汽车投资控股有限公司 罗庄区双月湖办事处营子村0001号5号 4,806.70 否
000129441号 楼
137 山东 威房权证字第 威海雅仪汽车贸易有限公司 文化西路-285-1号 3,886.06 否
2005049204号
2-2-454
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序号 省份 房屋所有权证编号 房屋所有权人 房屋位置 建筑面积（平 是否存在它
方米） 项权利
138 山东 日房权证市字第 日照鸿发汽车销售服务有限公司 日照柳州路以北、南昌路西侧 3,035.77 否
20080103014号
139 山东 日房权证市字第 日照鸿发汽车销售服务有限公司 日照市柳州路北、南昌路西（雪弗兰汽 3,945.58 否
20111020047号 车日照4S店二期工程）002幢101号
140 山东 日房权证市字第 日照鸿发丰田汽车销售服务有限公 日照市柳州路北，南昌路东（丰田4S店） 3,805.22 否
20111020044号 司 001幢101号
141 山东 日房权证市字第 日照鸿发汽车销售服务有限公司 日照市柳州路北，南昌路西（鸿发汽车 3,182.02 否
201110224049号 销售）
142 山东 日房权证市字第 山东翔宇汽车投资控股有限公司 日照市南昌路西包头路北001栋101号 2,928.38 否
20130426094号
143 山东 临房权证兰山区字第 山东翔宇汽车投资控股有限公司 兰山区沂州路116号1号楼、2号楼 3,093.70 否
000129481号
144 山东 威房权证字第 威海市银达汽车贸易有限公司 文化西路-168-1号 2,601.18 否
2002025202号
145 山东 威房权证字第 威海市银达汽车贸易有限公司 文化西路-168-2号 898.08 否
2002025203号
146 山东 章房权证园字第 山东鸿发汽车信贷担保投资有限公 明水经济技术开发区济王北路东段 1,811.52 否
10000033号 司
147 山东 章房权证园字第 山东鸿发汽车信贷担保投资有限公 明水经济技术开发区济王北路中段 2,568.60 否
10000034号 司
148 山东 尚未取得 山东翔宇汽车投资控股有限公司 临沂沂河路201号 4,000.00 否
149 山东 尚未取得 临沂悦新汽车销售服务有限公司 临沂市河东区凤凰岭街道 3,500.00 否
150 山东 尚未取得 临沂悦翔汽车销售服务有限公司 临沂市河东区凤凰岭街道 3,000.00 否
2-2-455
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序号 省份 房屋所有权证编号 房屋所有权人 房屋位置 建筑面积（平 是否存在它
方米） 项权利
151 山东 尚未取得 临沂联通汽车销售服务有限公司 临沂沂河路路南营子社区 3,200.00 否
152 山东 维房权证维城字第 潍坊市鑫达汽车贸易有限公司 潍城区安顺路45号 2,822.32 否
115827号
153 山东 尚未取得 寿光玄武丰田汽车销售服务有限公 寿光市孙家集街道寿尧路以西、南环路 2,800.00 否
司 以南
鲁（2017）枣庄市不动
产第6000072号、鲁
（2017）枣庄市不动产
154 山东 第6000071号、鲁 山东永正汽车销售服务有限公司 枣庄薛城张范镇复兴路西侧、吴江路南 7,899.46 否
（2017）枣庄市不动产 侧
第6000070号、鲁
（2017）枣庄市不动产
第6000069号
155 河南 郑房权证字第 河南省机电设备总公司、河南裕华上 管城回族区城东南路118号 5,392.00 否
0501076586号 联汽车销售服务有限公司
156 河南 郑房权证字第 河南省机电设备总公司、河南裕华上 管城回族区城东南路118号 660.00 否
0501076578号 联汽车销售服务有限公司
157 河南 郑房权证字第 河南省机电设备总公司、河南裕华上 管城回族区城东南路118号 1,731.79 否
0501076584号 联汽车销售服务有限公司
158 河南 郑房权证字第 河南省机电设备总公司、河南裕华上 管城回族区城东南路118号 1,363.20 否
0501076581号 联汽车销售服务有限公司
159 河南 郑房权证字第 河南小汽车豫港销售服务有限公司 金水区花园路148号 4,223.55 否
0701072459号
2-2-456
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序号 省份 房屋所有权证编号 房屋所有权人 房屋位置 建筑面积（平 是否存在它
方米） 项权利
160 河南 郑房权证字第 河南小汽车豫港销售服务有限公司 金水区花园路148号 345.92 否
0701072462号
161 河南 郑房权证字第 河南小汽车豫港销售服务有限公司 金水区花园路148号 1,973.61 否
0701072458号
162 河南 郑房权证字第 河南小汽车豫港销售服务有限公司 金水区花园路148号 1,018.05 否
0701072465号
163 河南 郑房权证字第 河南小汽车豫港销售服务有限公司 金水区花园路148号 914.05 否
0701072463号
164 河南 郑房权证字第 河南小汽车豫港销售服务有限公司 金水区花园路148号3号楼1层 304.22 否
0701072425号
165 河南 郑房权证字第 河南小汽车豫港销售服务有限公司 金水区花园路148号 6,160.63 否
0701072461号
166 河南 郑房权证字第 河南省裕华汽车集团有限公司 金水区黄河路129号12层1215号 52.47 否
1201262899号
167 河南 郑房权证字第 河南省裕华汽车集团有限公司 金水区黄河路129号12层1210号 52.47 否
1201262893号
168 河南 郑房权证字第 河南省裕华汽车集团有限公司 金水区黄河路129号12层1209号 167.22 否
1201262887号
169 河南 郑房权证字第 河南省裕华汽车集团有限公司 金水区黄河路129号12层1208号 167.22 否
1201262891号
170 河南 郑房权证字第 河南省裕华汽车集团有限公司 金水区黄河路129号12层1216号 231.88 否
1201262902号
171 河南 郑房权证字第 河南省裕华汽车集团有限公司 金水区黄河路129号12层1212号 120.16 否
1201262895号
2-2-457
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序号 省份 房屋所有权证编号 房屋所有权人 房屋位置 建筑面积（平 是否存在它
方米） 项权利
172 河南 郑房权证字第 河南省裕华汽车集团有限公司 金水区黄河路129号12层1211号 148.20 否
1201262894号
173 河南 郑房权证字第 河南省裕华汽车集团有限公司 金水区黄河路129号12层1214号 80.51 否
1201262897号
174 河南 郑房权证字第 河南省裕华汽车集团有限公司 金水区黄河路129号12层1213号 91.69 否
1201262896号
175 河南 尚未取得 河南新凯迪汽车销售服务有限公司 郑州经济技术开发区航海东路1239号 3,000.00 否
176 安徽 房地权桃花字第 安徽徽商时代汽车有限公司 桃花工业园合安路边 1,337.45 否
002511号
177 安徽 房地权证裕安字第 六安之星汽车销售服务有限公司 裕安区城南镇樊通桥村 2,533.32 否
482121号
178 安徽 房地权证裕安字第 六安之星汽车销售服务有限公司 裕安区城南镇樊通桥村 669.48 否
482120号
179 安徽 房地权合产字第 安徽风之星汽车股份有限公司 新站区铜陵北路东丰田汽车特许专营店 4,280.45 否
311435号
180 安徽 房地权合产字第 安徽风之星汽车股份有限公司 新站区铜陵北路东一汽大众3S专卖店 3,873.84 否
311436号
181 安徽 房地权合产字第 安徽风之星汽车股份有限公司 新站区铜陵北路东东风尼桑4S专营店 4,819.13 否
311438号
182 安徽 房地权合产字第 安徽风之星汽车股份有限公司 新站区铜陵北路东奇瑞轿车特许营销店 3,347.16 否
311437号
183 安徽 房地权证合产字第 安徽天通汽车贸易有限公司 站前路北、四海商贸城西广州本田特约 2,992.86 否
026308号 点
2-2-458
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序号 省份 房屋所有权证编号 房屋所有权人 房屋位置 建筑面积（平 是否存在它
方米） 项权利
184 安徽 房地权证淮房字第 淮北远创汽车销售有限公司 相山区相山中路180-2号2#101 684.84 否
201103687号
185 安徽 房地权证淮房字第 淮北远创汽车销售有限公司 相山区相山中路180-2号1#101 4,161.31 否
201103686号
186 安徽 房地权证滁字第 滁州正和汽车销售服务有限公司 凤阳路588号 1,208.33 否
2012000050号
187 安徽 房地权证滁字第 滁州正和汽车销售服务有限公司 凤阳路588号 4,042.32 否
2012000051号
188 安徽 肥西房权证桃花字第 安徽省徽商集团汽车股份有限公司 桃花工业园内 1,087.81 否
0100904号
189 安徽 房地权证合产字第 安徽风之星投资控股有限责任公司 包河区天津路西、长春街北1#厂房 3,809.80 否
110117484号
190 安徽 房地权证合产字第 安徽风之星投资控股有限责任公司 包河区天津路西、长春街北2#厂房 5,007.59 否
110117480号
191 安徽 房地权证合产字第 安徽风之星投资控股有限责任公司 包河区天津路西、长春街北11#厂房 3,883.01 否
110146925号
192 安徽 房地权证合产字第 安徽风之星投资控股有限责任公司 包河区天津路西、长春街北12#厂房 3,405.87 否
110146926号
193 安徽 房地权证合产字第 安徽风之星投资控股有限责任公司 包河区天津路西、长春街北13#厂房 3,346.14 否
110146927号
194 安徽 尚未取得 安徽风之星投资控股有限责任公司 包河区天津路西、长春街北15#厂房 3,873.00 否
195 安徽 房地权证合产字第 安徽风之星投资控股有限责任公司 包河区天津路西、长春街北4#厂房 4,496.88 否
110117477号
2-2-459
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序号 省份 房屋所有权证编号 房屋所有权人 房屋位置 建筑面积（平 是否存在它
方米） 项权利
196 安徽 房地权证合产字第 安徽风之星投资控股有限责任公司 包河区天津路西、长春街北5#厂房 3,018.13 否
110117105号
197 安徽 房地权证合产字第 安徽风之星投资控股有限责任公司 包河区天津路西、长春街北6#、7#厂房 10,536.56 否
110117457号
198 安徽 房地权证合产字第 安徽风之星投资控股有限责任公司 包河区天津路西、长春街北8#厂房 2,320.81 否
110117461号
199 安徽 尚未取得 安徽风之星投资控股有限责任公司 包河区天津路西、长春街北10#厂房 3,150.00 否
200 安徽 尚未取得 蚌埠风之星汽车销售服务有限公司 蚌埠市迎宾大道蚌埠国际汽车城内 9,006.00 否
201 安徽 尚未取得 蚌埠风之星汽车销售服务有限公司 蚌埠市迎宾大道蚌埠国际汽车城内 9,680.00 否
202 安徽 房地权证蚌埠字第 蚌埠市华诚轿车销售服务有限公司 蚌埠市高新区燕山路北，大庆路东 4,400.39 否
2014031207号
203 安徽 房地权证裕安字第 六安星众汽车销售服务有限公司 裕安区城南六佛路与兰花路交口 4,137.60 否
4180127号
204 安徽 房地权证裕安字第 六安之星汽车销售服务有限公司 裕安区城南六佛路与梅花大道交叉口 2,878.02 否
4180126号
205 安徽 房地权长房字第 安徽安迪汽车有限公司 长丰县双墩镇双凤湖畔 507.95 否
002000号
206 安徽 （皖 2016）芜湖市 不 芜湖众国宝泓汽车销售服务有限公 鸠江区龙腾路63-1号宝马4S店 8,525.90 否
动产权第 0045637号 司
207 安徽 皖2017滁州市不动产 滁州正和汽车销售服务有限公司 滁州市凤阳北路588号 2,273.04 否
权第0006748号
208 江苏 尚未办理 徐州沪彭东源汽车销售服务有限公 铜山经济开发区北京路西、闽江路南 13,784.00 否
司
2-2-460
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序号 省份 房屋所有权证编号 房屋所有权人 房屋位置 建筑面积（平 是否存在它
方米） 项权利
209 江苏 尚未办理 徐州沪彭东源汽车销售服务有限公 铜山经济开发区北京路西、闽江路南 1,978.80 否
司
210 江苏 徐房权证鼓楼字第 徐州沪彭奥通汽车销售服务有限公 奔腾大道6号 3,922.63 是
79894号 司
211 江苏 尚未办理 徐州沪彭奥通汽车销售服务有限公 奔腾大道6号 1,966.00 否
司
212 江苏 徐房权证鼓楼字第 徐州沪彭奥通汽车销售服务有限公 奔腾大道6-1#东风日产4S店 5,826.88 是
106921号 司
213 江苏 苏房权证吴中字第 苏州市风之星汽车销售服务有限公 苏州市吴中区郭巷街道东环南路1180 486.77 否
00106181号 司 号2幢
214 江苏 苏房权证吴中字第 苏州市风之星汽车销售服务有限公 苏州市吴中区郭巷街道东环南路1180 2,994.51 否
00113687号 司 号1幢
215 江苏 苏房权证吴中字第 苏州宝信汽车销售服务有限公司 苏州吴中经济开发区郭巷街道吴东路 4,439.66 否
00238806号 2588号1幢
216 江苏 尚未取得 苏州宝信汽车销售服务有限公司 苏州吴中经济开发区郭巷街道吴东路 9,687.00 否
2588号1幢
217 江苏 熟房权证虞山字第 常熟宝信汽车销售服务有限公司 常熟经济技术开发区高新技术产业园珠 24,557.66 否
14007704号 海路9号1幢
218 江苏 尚未取得 江苏沪隆投资实业有限公司 扬州市西北绕城公路与扬子江北路交叉 30,194.00 否
口东南角
219 江苏 泰房权证高新字第 泰州信宝行汽车销售服务有限公司 泰州市经济开发区纬八路99号 6,874.55 否
S0010899号
220 江苏 尚未取得 无锡天华汽车销售服务有限公司 无锡市惠山区惠山大道1555号 5,303.50 否
2-2-461
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序号 省份 房屋所有权证编号 房屋所有权人 房屋位置 建筑面积（平 是否存在它
方米） 项权利
221 江苏 尚未取得 无锡开隆置业有限公司 惠山区钱桥街道钱桥大道西侧、盛岸西 20,969.00 否
路北侧
222 陕西 榆房权证榆林市字第 榆林市灏安商贸有限公司 西沙经济开发区太昌路东光明路北1层 8,024.41 否
0075354号 1号
223 陕西 榆房权证榆林市字第 榆林市灏安商贸有限公司 西沙经济开发区太昌路东光明路北负一 4,532.60 否
0075353号 层1号
224 陕西 尚未取得 陕西佳泰汽车贸易有限责任公司 西安浐灞生态区东塬路以北 10,000.00 否
225 陕西 西安市房产权高新区 陕西佳益汽车贸易有限责任公司 高新区沣惠南路26号 6,048.86 否
字第105010404-21-1号
西安市房权证未央区 未央区西安经济技术开发区凤城五路52
226 陕西 字第1100116007-11-1 陕西福达汽车服务有限公司 号 2,985.82 否
号
西安市房权证经济技
227 陕西 术开发区字第 陕西忠伟汽车销售有限公司 西安市经济技术开发区凤城五路60号 1,683.91 否
1100116007-17-1号
西安市房权证经济技
228 陕西 术开发区字第 陕西忠伟汽车销售有限公司 西安市经济技术开发区凤城五路60号 3,078.30 否
1100116007-17-2号
西安市房权证经济技
229 陕西 术开发区字第 陕西忠伟汽车销售有限公司 西安市经济技术开发区凤城五路60号 1,468.53 否
1100116007-17-3号
230 陕西 渭房权证登有字第 陕西渭南国盛汽车销售服务有限责 渭清路南段 2,200.37 否
230044-2号 任公司
2-2-462
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序号 省份 房屋所有权证编号 房屋所有权人 房屋位置 建筑面积（平 是否存在它
方米） 项权利
231 陕西 渭房权证登有字第 陕西渭南国盛汽车销售服务有限责 渭清路南段 2,099.84 否
250113-1号 任公司
232 陕西 尚未取得 宝鸡宝迪汽车销售有限公司 陈仓物流园区 5,150.00 否
西安市房权证高新区
233 陕西 字第 西安金花宝马汽车服务有限公司 高新区科技四路190号10101室 1,780.09 否
105010409-22-1-10101
号
西安市房权证高新区
234 陕西 字第 西安金花宝马汽车服务有限公司 高新区科技四路190号10102室 726.78 否
105010409-22-1-10102
号
235 陕西 尚未取得 陕西华兴盛世汽车贸易有限公司 榆林高新区汽贸路北、西屏路东侧 11,820.00 否
236 陕西 尚未取得 陕西华兴咸通汽车贸易有限公司 咸阳市北上召汽车产业园 22,399.00 否
西安市房权证经济技
237 陕西 术开发区第 陕西麦林贸易有限责任公司 西安市经济技术开发区明光路 5,074.95 否
1100116012-13-1号"
238 陕西 西安经开区字 西安正信纸业包装有限公司 西安市经开区凤城四路C5区 2,761.23 否
1100116008-9-1-10101
239 陕西 尚未取得 宝鸡燕德宝汽车销售服务有限公司 陈仓区南环路与车站路交叉口西南 6,268.00 否
240 四川 绵房权证高字第 绵阳市新川西物汽车销售服务有限 高新区永兴镇绵兴西段65号 3,694.11 否
007422号 公司
241 四川 成房权证监证字第 四川申蓉汽车股份有限公司 武侯大道顺江段61号 4,285.21 是
1594029号
2-2-463
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序号 省份 房屋所有权证编号 房屋所有权人 房屋位置 建筑面积（平 是否存在它
方米） 项权利
242 四川 成房权证监证字第 四川申蓉汽车股份有限公司 武侯大道顺江段61号 1,693.13 是
1594032号
243 四川 成房权证监证字第 四川申蓉汽车股份有限公司 武侯大道顺江段61号 3,914.57 是
2591906号
244 四川 成房权证监证字第 四川申蓉汽车股份有限公司 武侯大道顺江段61号附一栋 3,385.55 是
2591917号
245 四川 宜宾市房权证翠屏区 宜宾申蓉四维实业有限责任公司 翠屏区天池居委会25号1-2层 1,620.00 否
字第X00122515号
246 四川 双房权证双权字第 上海大众汽车川蓉销售服务有限责 西航港街道机场路土桥路3段 2,455.70 否
0194146号 任公司
247 四川 川（2018）资阳市本级 资阳申蓉南骏汽车销售有限公司 资阳市雁江区百威英博大道 5,551.81 否
不动产权第0020244号
248 四川 尚未取得 资阳申蓉南骏汽车销售有限公司 资阳市雁江区百威英博大道 1,314.00 否
249 四川 新房权证监证字第 四川申蓉利泓汽车销售服务有限公 新都区斑竹园镇北星大道二段711号 7,859.60 否
0828951号 司
250 四川 新房权证监证字第 四川申蓉利泓汽车销售服务有限公 新都区斑竹园镇北星大道二段711号 6,463.10 否
0828952号 司
251 四川 新房权证监证字第 四川申蓉利泓汽车销售服务有限公 新都区斑竹园镇北星大道二段711号 6,606.42 否
0828953号 司
252 四川 新房权证监证字第 四川申蓉利泓汽车销售服务有限公 新都区斑竹园镇北星大道二段711号 7,875.00 否
252 0828957号 司
253 四川 新房权证监证字第 四川申蓉雅泰汽车销售服务有限公 新都区斑竹园镇北星大道二段711号 7,894.96 否
0828956号 司
2-2-464
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序号 省份 房屋所有权证编号 房屋所有权人 房屋位置 建筑面积（平 是否存在它
方米） 项权利
254 四川 新房权证监证字第 四川申蓉利泓汽车销售服务有限公 新都区斑竹园镇北星大道二段711号 7,560.18 否
0828955号 司
255 四川 尚未取得 四川申蓉利泓汽车销售服务有限公 新都区斑竹园镇北星大道二段711号 5,430.30 否
司
256 四川 新房权证监字第 四川申蓉利泓汽车销售服务有限公 新都区斑竹园镇北新大道形成大道南 14,884.19 否
0845911号 司
257 四川 尚未取得 攀枝花申蓉汽车销售服务有限公司 市东区小沙坝 3,782.00 否
258 四川 尚未取得 攀枝花申蓉汽车销售服务有限公司 市东区小沙坝 3,876.00 否
259 四川 尚未取得 攀枝花申蓉汽车销售服务有限公司 市东区小沙坝 3,807.00 否
260 四川 尚未取得 四川申蓉桂锋汽车销售服务有限公 武侯区金花镇瓦房村6组（武青南路43 3,782.00 否
司 号）
261 四川 尚未取得 四川申蓉桂锋汽车销售服务有限公 武侯区金花镇瓦房村6组（武青南路43 3,807.00 否
司 号）
262 四川 尚未取得 成都奥海科技开发有限公司 武侯区瓦房片区（武兴路110号） 5,269.82 否
263 四川 尚未取得 成都奥海科技开发有限公司 武侯区瓦房片区（武兴路111号） 7,908.54 否
264 四川 尚未取得 成都奥海科技开发有限公司 武侯区瓦房片区（武兴路112号） 7,823.20 否
265 四川 尚未取得 成都奥海科技开发有限公司 武侯区瓦房片区（武兴路113号） 7,161.48 否
266 四川 尚未取得 成都奥海科技开发有限公司 武侯区瓦房片区（武兴路114号） 7,161.48 否
267 四川 尚未取得 成都奥海科技开发有限公司 武侯区瓦房片区（武兴路115号） 8,120.00 否
268 四川 尚未取得 成都申蓉联丰汽车销售有限公司 温江区海峡两岸科技产业开发园 5,753.00 否
269 四川 尚未取得 成都申蓉联丰汽车销售有限公司 温江区海峡两岸科技产业开发园 5,815.50 否
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序号 省份 房屋所有权证编号 房屋所有权人 房屋位置 建筑面积（平 是否存在它
方米） 项权利
270 四川 尚未取得 成都申蓉联丰汽车销售有限公司 温江区海峡两岸科技产业开发园 2,550.00 否
271 四川 尚未取得 成都申蓉联丰汽车销售有限公司 温江区海峡两岸科技产业开发园 380.00 否
272 四川 尚未取得 宜宾广信汽车销售有限公司 温江区海峡两岸科技产业开发园 4,233.00 否
273 四川 尚未取得 宜宾广信汽车销售有限公司 宜宾市临港开发区 5,625.00 否
274 四川 尚未取得 宜宾广信汽车销售有限公司 宜宾市临港开发区 4,524.00 否
275 四川 尚未取得 宜宾广信汽车销售有限公司 宜宾市临港开发区 4,262.00 否
276 四川 新房权证监证字第 四川申蓉利泓汽车销售服务有限公 新都区斑竹园镇北星大道二段711号 11,154.33 否
0828954号 司
277 四川 尚未取得 达州蓉源汽车销售服务有限公司 达川商贸物流园区 4,917.00 否
278 四川 尚未取得 达州申蓉汽车销售服务有限公司 达川商贸物流园区 3,395.00 否
279 四川 尚未取得 成都奥海科技开发有限公司 武兴路110号 2,000.00 否
280 四川 尚未取得 成都奥海科技开发有限公司 武兴路110号 420.00 否
281 四川 尚未取得 成都奥海科技开发有限公司 武兴路110号 750.00 否
282 四川 德阳市房权证市区字 德阳汇益汽车经营有限公司 市区八角工业园区 2,989.38 是
第0008929号
283 四川 德阳市房权证市区字 德阳汇益汽车经营有限公司 市区泰山南路八角工业园区 912.00 是
第0013698号
284 四川 德房权证德阳市字第 德阳南菱港宏汽车销售服务有限公 市区泰山南路三段108号捷豹路虎4S店 2,555.97 否
C01940641-1号 司 1#楼
285 四川 尚未取得 四川港宏企业管理有限公司 东部汽车产业园区 7,590.00 否
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序号 省份 房屋所有权证编号 房屋所有权人 房屋位置 建筑面积（平 是否存在它
方米） 项权利
286 四川 尚未取得 宜宾广信汽车销售有限公司 宜宾市临港开发区LG-E02-06(b）地块 2,735.00 否
287 四川 尚未取得 宜宾广信汽车销售有限公司 宜宾市临港开发区LG-E02-06(b）地块 2,977.00 否
288 四川 尚未取得 攀枝花申蓉汽车销售服务有限公司 市东区小沙坝 3,850.00 否
289 四川 蓉房权证成房监证字 四川港宏车辆贸易有限公司 金牛区交大路200号 4,616.00 否
第0963281号
290 重庆 113房地证2007字第 重庆中汽西南思达汽车销售服务有 重庆北部新区经开园金渝大道88号附2 3,343.06 否
03250号 限公司 号
291 重庆 113房地证2008字第 重庆骊业汽车有限公司 重庆北部新区经开园金渝大道99号附 4,460.67 是
03082号 29号
292 重庆 113房地证2009字第 重庆卓群汽车销售有限公司 重庆北部新区金渝大道99号附25号专 3,723.07 否
07037号 卖店
293 重庆 113房地证2009字第 重庆卓群汽车销售有限公司 重庆北部新区金渝大道99号附25号洗 157.44 否
07038号 车房
294 重庆 113房地证2006字第 重庆丰誉汽车有限公司 重庆北部新区经开园金渝大道88号附6 2,627.98 否
01089号 号
295 重庆 房权证104字第095348 上海大众汽车重庆中汽销售服务有 沙坪坝区联芳经济园第三产业6、7地块 2,937.90 否
号 限公司
296 重庆 房权证100字第242510 上海大众汽车重庆中汽销售服务有 九龙坡区二郎路口第1幢第2层1号 605.58 否
号 限公司
297 重庆 房权证100字第242515 上海大众汽车重庆中汽销售服务有 九龙坡区二郎路口第1幢第2层2号 450.66 否
号 限公司
298 重庆 房权证100字第242517 上海大众汽车重庆中汽销售服务有 九龙坡区二郎路口第1幢第1层2号 750.22 否
号 限公司
2-2-467
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序号 省份 房屋所有权证编号 房屋所有权人 房屋位置 建筑面积（平 是否存在它
方米） 项权利
299 重庆 房权证100字第242505 重庆市渝高汽车销售服务有限公司 九龙坡区二郎路口第4幢第2号 1,045.35 否
号
300 重庆 113房地证字第06070 重庆市渝高汽车销售服务有限公司 重庆北部新区经开园金童路2号附2号 3,751.04 否
号
301 重庆 113房地证2005字第 重庆中豪汽车有限公司 重庆北部新区经开园金渝大道99号附8 4,044.40 否
00714号 号
302 重庆 房权证100字第242507 重庆中豪汽车有限公司 九龙坡区二郎路口第1幢第1层5号 450.66 否
号
303 重庆 113房地证2008字第 重庆中汽西南当代汽车有限公司 重庆北部新区经开园金渝大道99号附7 3,622.83 否
03642号 号
304 重庆 113房地证2005字第 重庆博众汽车销售服务有限公司 重庆北部新区经开园金渝大道99号附9 5,431.65 否
00076号 号
305 重庆 114房地证2008字第 重庆捷丰汽车销售服务有限公司 九龙坡区二郎路口第1幢第4层3号 1,951.35 否
042234号
306 重庆 房权证100字第242745 重庆中汽西南汽车有限公司 九龙坡区二郎路口第1幢第5层 3,328.56 否
号
307 重庆 房权证100字第242589 重庆中汽西南汽车有限公司 九龙坡区二郎路口第1幢第3号 3,293.82 否
号
308 重庆 房权证100字第242592 重庆中汽西南汽车有限公司 九龙坡区二郎路口第1幢第2层4号 1,471.69 否
号
309 重庆 房权证100字第242593 重庆中汽西南汽车有限公司 九龙坡区二郎路口第1幢第2层3号 809.68 否
号
310 重庆 房权证100字第242588 重庆中汽西南汽车有限公司 九龙坡区二郎路口第1幢第1层3号 800.09 否
号
2-2-468
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序号 省份 房屋所有权证编号 房屋所有权人 房屋位置 建筑面积（平 是否存在它
方米） 项权利
311 重庆 房权证100字第242594 重庆中汽西南汽车有限公司 九龙坡区二郎路口第1幢负一层 2,469.42 否
号
312 重庆 房地证2009字第 重庆市尚灵汽车销售服务有限公司 九龙坡区二郎路口第4幢第1层及夹层 2,068.09 否
066254号 1号
313 重庆 113房地证2008字第 重庆君誉汽车有限公司 重庆北部新区经开园金渝大道99号附 3,056.63 否
03038号 28号
314 重庆 114房地证2005字第 重庆星顺汽车有限公司 九龙坡区二郎路口第3幢 1,398.31 否
001506号
315 重庆 房权证100字第242514 重庆华通汽车销售有限公司 九龙坡区二郎路口第1幢第1层4号 450.66 否
号
316 重庆 113房地证2006字第 重庆中汽西南都灵汽车有限公司 重庆北部新区经开园金渝大道88号附3 3,445.29 否
04206号 号
317 重庆 113房地证2005字第 重庆西南富豪汽车有限公司 重庆北部新区经开园金渝大道88号附 3,404.95 是
03283号 19号
318 重庆 113房地证2006字第 重庆中汽西南本色汽车有限公司 重庆北部新区经开园金渝大道88号附5 4,117.05 是
00291号 号
319 重庆 房权字100字第242509 重庆中汽沪通汽车有限公司 九龙坡二郎路口第2幢第1层2#及第2 21,790.56 否
号 层
320 重庆 房权字100字第242511 重庆中汽沪通汽车有限公司 九龙坡二郎路口第2幢第1层1号 1,119.10 否
号
321 重庆 房权字100字第242512 重庆中汽沪通汽车有限公司 九龙坡二郎路口第2幢第1层6号 570.37 否
号
322 重庆 113房地证2008字第 重庆丰尚汽车销售有限公司 重庆北部新区经开园金渝大道99号附 2,476.54 否
03127号 27号
2-2-469
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序号 省份 房屋所有权证编号 房屋所有权人 房屋位置 建筑面积（平 是否存在它
方米） 项权利
323 重庆 114房地证2009字第 重庆中汽博荣汽车销售有限公司 九龙坡区二郎路口第4幢第一层及夹层 487.15 否
066521号 3号
324 重庆 113房地证2010字第 重庆中汽西南韩亚汽车有限公司 重庆北部新区经开园金渝大道99号附6 3,800.31 否
16077号 号
325 重庆 113房地证2011字第 重庆中汽西南凯旋汽车有限公司 重庆北部新区经开园金渝大道99号附 2,738.60 否
07961号 10-1号
326 重庆 113房地证2011字第 重庆星顺汽车有限公司 重庆北部新区金渝大道99号附12-1号 4,163.89 否
12090号
327 重庆 113房地证2011字第 重庆中汽西南美凯汽车有限公司 重庆北部新区金渝大道99号附11-1号 3,382.05 否
13471号 地块
328 重庆 房权证100字第236328 重庆中汽西南汽车有限公司 九龙坡区二郎路第4幢第4号 346.32 否
号
329 重庆 301房地证2005字第 重庆万通汽车销售服务有限公司 沙龙路三段1109号 634.76 否
00680号
330 重庆 301房地证2005字第 重庆万通汽车销售服务有限公司 沙龙路三段1109号大众展厅 3,147.68 否
00681号
331 重庆 301房地证2005字第 重庆万通汽车销售服务有限公司 沙龙路三段1109号 846.60 否
00682号
332 重庆 115房地证2014字第 重庆尚博汽车有限公司 重庆北部新区经开园金山片区C14-2， 4,125.82 否
27006号 C14-3附1-1号地块
333 重庆 115房地证2014字第 重庆尚博汽车有限公司 重庆北部新区经开园金山片区C14-2， 18,850.00 否
27006号 C14-3附1-1号地块
334 重庆 尚未取得 重庆市尚灵汽车销售服务有限公司 重庆北部新区经开园金山片区C14-2， 6,292.64 否
C14-3附2号地块
2-2-470
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
序号 省份 房屋所有权证编号 房屋所有权人 房屋位置 建筑面积（平 是否存在它
方米） 项权利
335 贵州 黔（2016）花溪区不动 贵州乾通汽车进出口销售有限责任 花溪区孟关乡孟关村 7,991.80 否
产权第0003675号 公司
336 贵州 黔（2016）花溪区不动 贵州乾通北现汽车销售服务有限公 花溪区孟关乡孟关村 5,654.74 否
产权第0003675号 司
337 黔（2016）花溪区不动
产权第0003667号
337 黔（2016）花溪区不动
贵州 产权第0003668号 贵州乾通德奥汽车销售服务有限公 花溪区孟关乡孟关村 14,248.52 否
337 黔（2016）花溪区不动 司
产权第0003669号
337 黔（2016）花溪区不动
产权第0003671号
338 贵州 黔（2016）花溪区不动 贵州乾通东旭汽车销售服务有限公 花溪区孟关乡孟关村 10,155.02 否
产权第0003675号 司
339 黔（2016）花溪区不动
贵州 产权第0003674号 贵州乾通东远汽车销售服务有限公 花溪区孟关乡孟关村 5,613.12 否
339 黔（2016）花溪区不动 司
产权第0003673号
340 贵州 黔（2016）花溪区不动 贵州乾通汽车销售有限责任公司 花溪区孟关乡孟关村 9,308.15 否
产权第0003675号
341 贵州 黔（2016）花溪区不动 贵州乾通南华汽车销售服务有限公 花溪区孟关乡孟关村 5,000.41 否
产权第0003675号 司
342 贵州 黔（2016）花溪区不动 贵州乾通华盛汽车销售服务有限公 花溪区孟关乡孟关村 5,598.60 否
产权第0003675号 司
2-2-471
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
序号 省份 房屋所有权证编号 房屋所有权人 房屋位置 建筑面积（平 是否存在它
方米） 项权利
343 黔（2016）花溪区不动
产权第0003672号
343 贵州 黔（2016）花溪区不动 贵州乾通汇睿汽车销售服务有限公 花溪区孟关乡孟关村 5,508.71 否
产权第0003670号 司
343 黔（2016）花溪区不动
产权第0003666号
344 贵州 尚未取得 贵州乾通汽车服务有限责任公司 花溪区孟关乡孟关村 23,234.35 否
345 贵州 尚未取得 贵州乾通德新汽车投资管理有限公 花溪区孟关乡孟关村 1,225.00 否
司
346 贵州 尚未取得 贵州乾通德新汽车投资管理有限公 花溪区孟关乡孟关村 1,180.00 否
司
347 贵州 尚未取得 贵州乾通德新汽车投资管理有限公 花溪区孟关乡孟关村 1,180.00 否
司
348 贵州 尚未取得 贵州乾通德新汽车投资管理有限公 花溪区孟关乡孟关村 1,400.00 否
司
349 贵州 尚未取得 贵州乾通德新汽车投资管理有限公 花溪区孟关乡孟关村 1,180.00 否
司
350 贵州 尚未取得 贵州乾通德新汽车投资管理有限公 花溪区孟关乡孟关村 1,180.00 否
司
351 贵州 尚未取得 贵州乾通德新汽车投资管理有限公 花溪区孟关乡汽车城 1,180.00 否
司
352 贵州 尚未取得 贵州乾通德新汽车投资管理有限公 花溪区孟关乡汽车城 580.00 否
司
2-2-472
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
序号 省份 房屋所有权证编号 房屋所有权人 房屋位置 建筑面积（平 是否存在它
方米） 项权利
353 贵州 筑房权证云岩字第 贵州华通汽车贸易服务有限公司 云岩区百花大道万科远通悦城项目商业 818.97 否
010443421 B负3层3号
354 贵州 筑房权证云岩字第 贵州华通汽车贸易服务有限公司 云岩区百花大道万科远通悦城项目商业 1,308.45 否
010443429 B负3层2号
355 贵州 黔2018云岩区不动产 贵州华通汽车贸易服务有限公司 云岩区百花大道万科远通悦城项目商业 5,070.31 否
权第0091004号 B负2层6号
356 贵州 黔2018云岩区不动产 贵州华通汽车贸易服务有限公司 云岩区百花大道万科远通悦城项目商业 1,519.62 否
权第0091006号 B负3层6号
357 贵州 尚未取得 贵州华通华盛汽车贸易服务公司 花溪区孟关乡汽车城 6,311.13 否
358 贵州 尚未取得 贵州遵义汇和汽车销售服务有限公 遵义市汇川区董公寺镇210国道西侧 3,386.80 否
司
359 贵州 尚未取得 贵州遵义汇和汽车销售服务有限公 遵义市汇川区董公寺镇211国道西侧 7,610.34 否
司
360 贵州 尚未取得 贵州遵义汇和汽车销售服务有限公 遵义市汇川区董公寺镇212国道西侧 2,336.00 否
司
361 贵州 尚未取得 贵州华通汽车贸易服务有限公司 贵阳市金阳万科悦城华通汽车城 3,464.74 否
362 贵州 尚未取得 贵州华通汽车贸易服务有限公司 贵阳市金阳万科悦城华通汽车城 3,464.74 否
贵州 尚未取得 贵州华通汽车贸易服务有限公司 贵阳市金阳万科悦城华通汽车城 52,063.88 否
贵州 尚未取得 贵州华通汽车贸易服务有限公司 贵阳市金阳万科悦城华通汽车城 1,858.48 否
365 贵州 凯房权证州开栋字第 凯里经济开发区华通凯跃汽车贸易 凯里经济开发区金源西大道4号别克4S 4,218.91 否
201506098 服务有限公司 店
366 贵州 尚未取得 贵州遵义汇和汽车销售服务有限公 遵义市汇川区董公寺汽车城 3,872.00 否
2-2-473
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
序号 省份 房屋所有权证编号 房屋所有权人 房屋位置 建筑面积（平 是否存在它
方米） 项权利
司
367 贵州 尚未取得 贵州遵义汇和汽车销售服务有限公 遵义市汇川区董公寺汽车城 892.44 否
司
368 新疆 库尔勒市房权证库字 新疆上众汽车销售服务有限公司 新城辖区石化大道74号小区铁门关专 281.13 否
第2010024054号 线西侧A区1层1-1
369 新疆 库尔勒市房权证库字 新疆上众汽车销售服务有限公司 新城辖区石化大道74号小区铁门关专 272.56 否
第2010024055号 线西侧A区1层1-2
370 新疆 库尔勒市房权证库字 新疆上众汽车销售服务有限公司 新城辖区石化大道74号小区铁门关专 214.46 否
第2010024056号 线西侧A区1层1-3
371 新疆 库尔勒市房权证库字 新疆上众汽车销售服务有限公司 新城辖区石化大道74号小区铁门关专 165.79 否
第2010024057号 线西侧A区1层1-4
372 新疆 库尔勒市房权证库字 新疆上众汽车销售服务有限公司 新城辖区石化大道74号小区铁门关专 267.24 否
第2010024058号 线西侧A区1层1-5
373 新疆 库尔勒市房权证库字 新疆上众汽车销售服务有限公司 新城辖区石化大道74号小区铁门关专 265.45 否
第2010024059号 线西侧A区1层1-6
374 新疆 库尔勒市房权证库字 新疆上众汽车销售服务有限公司 新城辖区石化大道74号小区铁门关专 433.50 否
第2010024060号 线西侧A区1层1-7
375 新疆 库尔勒市房权证库字 新疆上众汽车销售服务有限公司 新城辖区石化大道74号小区铁门关专 259.46 否
第2010024061号 线西侧A区2层2-1 2-2
376 新疆 库尔勒市房权证库字 新疆上众汽车销售服务有限公司 新城辖区石化大道74号小区铁门关专 2,303.73 否
第2010024064号 线西侧A区1-2层
377 新疆 库尔勒市房权证库字 新疆上众汽车销售服务有限公司 新城辖区石化大道74号小区铁门关专 295.09 否
第2010024065号 线西侧A区2层2-3
2-2-474
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序号 省份 房屋所有权证编号 房屋所有权人 房屋位置 建筑面积（平 是否存在它
方米） 项权利
乌房权证新市区字 乌鲁木齐华通丰田汽车销售服务有
378 新疆 2007324163号 限公司、乌鲁木齐绿地净菜有限公司 新市区银川路39号 2,875.00 否
（共同共有）
379 新疆 乌房权证乌市新市区 乌鲁木齐绿地净菜有限公司 新市区银川路39号 565.00 否
字第00207863号
380 新疆 乌房权证乌市新市区 乌鲁木齐绿地净菜有限公司 新市区银川路39号 274.00 否
字第00452817号
381 新疆 乌房权证乌市新市区 乌鲁木齐绿地净菜有限公司 新市区银川路39号 556.00 否
字第00207862号
382 新疆 乌房权证乌市新市区 乌鲁木齐绿地净菜有限公司 新市区银川路39号 238.20 否
字第00452818号
383 新疆 乌房权证乌市高新区 新疆今宝汽车销售服务有限公司 乌鲁木齐市高新区长春路 4,244.24 否
字第（2006）050116号
384 新疆 乌房权证水磨沟区字 新疆今世纪汽车销售有限公司 水磨沟区南湖北路881号2栋1-2层 3,328.28 否
第2010414981号
385 新疆 乌房权证水磨沟区字 新疆今世纪汽车销售有限公司 水区南湖北路881号3栋1-2层 1,573.90 否
第（2010）416149号
386 新疆 克市房权证克拉玛依 新疆美富汽车销售服务有限公司 克拉玛依区迎宾路39号 2,229.98 否
区字第00160488号
387 新疆 克市房权证克拉玛依 克拉玛依华通丰田汽车销售服务有 克拉玛依区西环路4号 3,275.40 否
区字第00167575号 限公司
388 新疆 库尔勒房权证库字第 新疆永达汽车销售服务有限公司 新城辖区石化大道北侧74号小区内铁 1,895.41 否
2009005868号 门关专线西侧
2-2-475
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
序号 省份 房屋所有权证编号 房屋所有权人 房屋位置 建筑面积（平 是否存在它
方米） 项权利
389 新疆 乌房权证经济技术开 新疆天中汽车贸易有限责任公司 乌鲁木齐市经济开发区9号小区厦门路 3,438.69 否
发字第2009304721号 6号附6号1栋1至6层
390 新疆 乌房权证经济技术开 新疆天中汽车贸易有限责任公司 乌鲁木齐市经济开发区9号小区厦门路 1,651.95 否
发字第2009305072号 6号附6号2栋1至3层
391 新疆 乌市高新区字第 新疆天枢汽车销售服务有限公司 乌市高新区长沙南路10号 2,959.40 否
00477796号
392 新疆 乌市高新区字第 新疆天枢汽车销售服务有限公司 乌市高新区长沙路10号2栋 2,732.00 否
2005096459号
393 新疆 乌市高新区字第 新疆天枢汽车销售服务有限公司 乌市高新区长沙南路10号 2,576.89 否
00477797号
394 新疆 乌市高新区字第 新疆天枢汽车销售服务有限公司 乌市高新区长沙路10号1栋 2,385.60 否
2005096458号
395 新疆 库尔勒市房权证库字 巴州天枢汽车销售服务有限公司 新城辖区石化大道北侧74号小区内铁 1,895.41 否
第2015161374号 门关
396 新疆 乌房权证水磨沟区字 新疆福凌汽车销售服务有限公司 水磨沟区南湖北路48号友好汽车城二 4,984.37 否
第2008312838号 期D展厅
397 新疆 乌房权证水磨沟区字 新疆瑞天汽车销售服务有限公司 水磨沟区南湖北路768号 5,152.84 否
第2007331728号
398 新疆 克市房权证克拉玛依 克拉玛依天汇汽车服务有限公司 克拉玛依区西环路4号 1,195.75 否
区字第00188443号
399 新疆 库尔勒市房权证库字 库尔勒安驰汽车销售服务有限公司 新城辖区石化大道北侧74号小区内铁 1,895.41 否
第9900201257号 门关
400 新疆 乌房权证水磨沟区字 新疆今世纪汽车销售有限公司 水磨沟区南湖北路881号1栋2层 376.79 否
第2010414978号
2-2-476
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
序号 省份 房屋所有权证编号 房屋所有权人 房屋位置 建筑面积（平 是否存在它
方米） 项权利
401 新疆 乌房权证水磨沟区字 新疆今世纪汽车销售有限公司 水磨沟区南湖北路881号1栋1层 371.20 否
第2010414979号
402 新疆 克市房权证克拉玛依 新疆美富汽车销售服务有限公司 克拉玛依区迎宾路39号 1,164.05 否
区字第00174697号
403 新疆 克市房权证克拉玛依 新疆美富汽车销售服务有限公司 克拉玛依区迎宾路37号 2,732.81 否
区字第0016772号
404 新疆 伊宁市房权证2008字 上海大众汽车伊犁销售服务有限公 伊宁市环城东路4-综-273 4,073.88 否
第006914号 司
乌房权证经济技术开 乌鲁木齐市经济技术开发区中亚北路
405 新疆 发区字第2011383432 新疆申新汽车销售服务有限公司 134号1栋1层 5,352.11 否
号
乌房权证经济技术开 乌鲁木齐市经济技术开发区中亚北路
406 新疆 发区字第2011383433 新疆申新汽车销售服务有限公司 134号2栋1-2层 1,197.30 否
号
407 新疆 乌房权证乌市新市区 新疆捷康汽车销售服务有限公司 乌市新市区鲤鱼山路20号赛博特汽车 2,463.26 否
字第00376669号 城C区
408 新疆 尚未取得 新疆天汇裕菱东南汽车服务有限责 乌市北京北路240号 2,078.00 否
任公司
409 新疆 尚未取得 新疆天汇汽车服务有限公司 乌鲁木齐市米东区永顺街 10,159.51 否
410 新疆 尚未取得 新疆天汇汽车服务有限公司 乌鲁木齐市米东区永顺街 4,554.78 否
411 新疆 尚未取得 新疆天汇汽车服务有限公司 乌鲁木齐市米东区永顺街 7,500.00 否
412 新疆 尚未取得 新疆天汇汽车服务有限公司 乌鲁木齐市米东区永顺街 4,397.09 否
2-2-477
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
序号 省份 房屋所有权证编号 房屋所有权人 房屋位置 建筑面积（平 是否存在它
方米） 项权利
413 新疆 尚未取得 新疆天汇汽车服务有限公司 乌鲁木齐市米东区永顺街 3,177.03 否
414 新疆 尚未取得 新疆天汇汽车服务有限公司 乌鲁木齐市米东区永顺街 9,979.36 否
415 新疆 尚未取得 新疆天汇汽车服务有限公司 乌鲁木齐市米东区永顺街 3,378.48 否
416 新疆 尚未取得 新疆天汇汽车服务有限公司 乌鲁木齐市米东区永顺街 4,483.65 否
417 新疆 尚未取得 新疆天汇汽车服务有限公司 乌鲁木齐市米东区永顺街 3,496.59 否
418 新疆 尚未取得 新疆天汇汽车服务有限公司 乌鲁木齐市米东区永顺街 6,095.61 否
419 新疆 尚未取得 新疆天汇汽车服务有限公司 乌鲁木齐市米东区永顺街 5,383.04 否
420 新疆 尚未取得 新疆天汇汽车服务有限公司 乌鲁木齐市米东区永顺街 13,511.30 否
421 新疆 尚未取得 新疆天汇汽车服务有限公司 乌鲁木齐市米东区永顺街 5,664.42 否
422 新疆 尚未取得 新疆天汇汽车服务有限公司 乌鲁木齐市米东区永顺街 5,871.77 否
新疆 尚未取得 新疆天汇汽车服务有限公司 乌鲁木齐市米东区永顺街 5,871.77 否
新疆 尚未取得 新疆天汇汽车服务有限公司 乌鲁木齐市米东区永顺街 5,871.77 否
425 新疆 尚未取得 新疆天汇汽车服务有限公司 乌鲁木齐市米东区永顺街 4,571.46 否
426 新疆 尚未取得 新疆天汇汽车服务有限公司 乌鲁木齐市米东区永顺街 3,481.49 否
427 新疆 尚未取得 新疆天汇汽车服务有限公司 乌鲁木齐市米东区永顺街 3,116.00 否
428 新疆 尚未取得 新疆天汇汽车服务有限公司 乌鲁木齐市米东区永顺街 5,989.10 否
429 新疆 尚未取得 新疆天汇汽车服务有限公司 乌鲁木齐市米东区永顺街 10,087.51 否
430 新疆 尚未取得 新疆天汇汽车服务有限公司 乌鲁木齐市米东区永顺街 3,239.90 否
2-2-478
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
序号 省份 房屋所有权证编号 房屋所有权人 房屋位置 建筑面积（平 是否存在它
方米） 项权利
431 新疆 尚未取得 新疆天汇汽车服务有限公司 乌鲁木齐市米东区永顺街 3,479.86 否
432 新疆 尚未取得 新疆博望得驰汽车销售有限公司 水磨沟区河滩北路34号 2,522.67 否
433 新疆 尚未取得 新疆天汇汽车服务有限公司 阿克苏大欣国际汽车城 4,570.00 否
434 新疆 尚未取得 新疆天汇汽车服务有限公司 阿克苏大欣国际汽车城 3,898.00 否
435 新疆 尚未取得 新疆天汇汽车服务有限公司 阿克苏大欣国际汽车城 3,886.00 否
436 新疆 尚未取得 新疆天汇汽车服务有限公司 哈密广汇汽车城 5,679.08 否
437 新疆 尚未取得 新疆天汇汽车服务有限公司 哈密广汇汽车城 5,679.00 否
438 新疆 尚未取得 新疆天汇汽车服务有限公司 哈密广汇汽车城 3,045.00 否
439 新疆 尚未取得 新疆天汇汽车服务有限公司 哈密广汇汽车城 3,625.00 否
440 新疆 尚未取得 上海大众汽车伊犁销售服务有限公 伊宁市环城东路4-综-273 2,898.22 否
司
441 新疆 尚未取得 新疆汇捷汽车销售服务有限责任公 乌鲁木齐市北京北路42号 3,741.98 否
司
442 新疆 尚未取得 喀什华汇汽车销售服务有限公司 喀什疏附县 8,230.00 否
443 新疆 尚未取得 新疆天璇汽车销售服务有限公司 克拉玛依市西环路 2,100.00 否
444 新疆 尚未取得 喀什华汇汽车销售服务有限公司 喀什市火车站西侧、天山东路北侧浩罕 4,570.00 否
乡11村喀什广汇汽车城内
445 新疆 尚未取得 新疆天汇汽车服务有限公司 乌鲁木齐市米东区广汇汽车城内 23,603.00 否
446 新疆 尚未取得 新疆天汇汽车服务有限公司 米东汽车城 6,285.45 否
447 新疆 尚未取得 新疆天汇汽车服务有限公司 哈密广汇汽车城 2,677.31 否
2-2-479
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
序号 省份 房屋所有权证编号 房屋所有权人 房屋位置 建筑面积（平 是否存在它
方米） 项权利
448 新疆 尚未取得 新疆天汇汽车服务有限公司 温宿县建业街以南、友谊路以东 2,789.40 否
449 新疆 尚未取得 新疆天汇汽车服务有限公司 温宿县建业街以南、友谊路以东 3,514.67 否
450 新疆 尚未取得 喀什天汇汽车服务有限公司 喀什市火车站西侧、天山东路北侧浩罕 3,076.11 否
乡11村喀什广汇汽车城内
451 新疆 尚未取得 喀什华汇汽车销售服务有限公司 喀什疏附县 3,789.00 否
452 新疆 尚未取得 新疆天汇汽车服务有限公司 米东汽车城 9,340.00 否
乌房权证乌市经济开 乌鲁木齐经济技术开发区喀什西路17
453 新疆 发区字第2006050065 新疆永泰祥车业贸易有限责任公司 号附3号1栋1区 2,397.20 否
号
乌房权证乌市经济开 乌鲁木齐经济技术开发区喀什西路17
454 新疆 发区字第2006050079 新疆永泰祥车业贸易有限责任公司 号附3号1栋1区 2,030.80 否
号
455 新疆 尚未取得 新疆天汇汽车服务有限公司 伊宁市南环路以北S220线以西 4,413.26 否
456 新疆 尚未取得 新疆天汇汽车服务有限公司 伊宁市南环路以北，S220线以西 4,688.66 否
457 新疆 尚未取得 新疆天汇汽车服务有限公司 伊宁市南环路以北S220线以西 2,679.63 否
458 新疆 尚未取得 新疆天汇汽车服务有限公司 伊宁市南环路以北、S220线以西 4,245.17 否
459 新疆 尚未取得 中油航（新疆）投资有限公司 乌鲁木齐经济技术开发区喀纳斯湖北路 8,809.03 否
620路
460 新疆 尚未取得 中油航（新疆）投资有限公司 乌鲁木齐经济技术开发区喀纳斯湖北路 5,535.92 否
621路
461 新疆 新（2016）和田市不动 和田天汇丰田汽车销售服务有限公 和田市玫瑰大道以东 5,656.71 否
2-2-480
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
序号 省份 房屋所有权证编号 房屋所有权人 房屋位置 建筑面积（平 是否存在它
方米） 项权利
产权第0001325号 司
462 新疆 新（2016）和田市不动 和田天汇丰田汽车销售服务有限公 和田市玫瑰大道以东 7,166.75 否
产权第0001324号 司
463 新疆 新（2016）库尔勒市不 巴州华通丰田汽车销售服务有限公 库尔勒市新城辖区70号小区，发达路东 6,073.89 否
动产权第00008595号 司 侧
464 新疆 新（2018）和田市不动 和田天汇金锐汽车销售服务有限公 和田市京和物流园区玫瑰大道52号 4,800.18 否
产权第0000169号 司
465 江西 九房权证开字第 九江新运通汽车销售服务有限公司 九瑞大道汽车城西侧C块地 1,276.00 否
010608号
466 江西 九房权证开字第 九江新运通汽车销售服务有限公司 九瑞大道汽车城西侧C块地 3,596.00 否
010606号
467 江西 九房权证浔字第10001 九江新运通汽车销售服务有限公司 九江市九瑞大道汽车城西侧B地块 4,254.60 否
号40816
468 江西 九房权证开字第 九江新运通汽车服务有限公司 九江市九瑞大道汽车城西侧A号 3,813.48 否
010607号
469 江西 饶县房权证旭日街道 上饶运通汽车销售服务有限公司 上饶市三清山西大道58号 5,045.50 否
办字第11005219号
470 江西 饶县房权证旭日街道 上饶运通汽车销售服务有限公司 上饶市三清山西大道58号 3,591.31 否
办字第11005218号
471 江西 赣房权证字第 赣州运通汽车技术服务有限公司 赣州经济技术开发区迎宾大道南侧 4,562.35 否
S00161186号
472 江西 尚未取得 赣州运通众祥汽车服务有限公司 赣州市南康区龙岭镇赣南汽车城 6,776.00 否
473 江西 尚未取得 抚州运通汽车贸易有限公司 抚州赣东汽车城GD4S03 8,002.00 否
2-2-481
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
序号 省份 房屋所有权证编号 房屋所有权人 房屋位置 建筑面积（平 是否存在它
方米） 项权利
474 江西 宜房权证宜春字第 宜春恒阳丰田汽车销售服务有限公 宜春市宜春大道1888号 2,899.32 否
2-2015000216号 司
赣2017上饶县第
475 江西 0008479号/赣2017上 上饶运通汽车销售服务有限公司 上饶市三清山西大道58号 5,354.77 否
饶县第0008480号
赣房权证字第43447号
476 江西 /赣房权证字第43448 赣州奔利汽车销售服务有限公司 赣县红金物流中心红金村323国道北侧 8,719.60 否
号
477 江西 赣房权证梅林字第 赣州奔利汽车销售服务有限公司 赣县红金物流中心红金村323国道北侧 4,650.54 否
43449号
赣房权证字第 赣州同驰丰田汽车销售服务有限公
478 江西 S00244991号/赣房权证 司 赣州市经济技术开发区金潭大道西侧 7,358.08 否
字第S00244992号
479 江西 萍房权证安字第 萍乡福源汽车销售服务有限公司 安源区安源新区韶山路2栋 4,713.84 否
2013001913号
赣(2017)南昌市不动产
权第0121786号/赣
480 江西 (2017)南昌市不动产权 南昌同驰丰田汽车销售服务有限公 南昌市青山湖区民营科技园民安路88号 4,630.64 否
第0121161号/赣(2017) 司
南昌市不动产权第
0120444号
赣2017上饶县第 上饶富源丰田汽车销售服务有限公
481 江西 15041444号/赣2017上 司 上饶三清山西大道39号 7,172.03 否
饶县第15041442号/赣
2-2-482
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
序号 省份 房屋所有权证编号 房屋所有权人 房屋位置 建筑面积（平 是否存在它
方米） 项权利
2017上饶县第
15041440号
482 江西 萍房权证安字第 萍乡福源汽车销售服务有限公司 安源区安源新区韶山路1栋 3,419.97 否
2013001914号
483 辽宁 大房权证（甘单）字第 大连燕宝汽车有限公司 甘井子区华北路699—1号 802.82 否
2003800606号
484 辽宁 大房权证（甘单）字第 大连燕宝汽车有限公司 甘井子区华北路699号 2,373.00 否
2003800607号
485 辽宁 （营）房权证（站）字 营口燕德宝汽车销售服务有限公司 站前区沈营公路1号 6,334.00 否
第(F20130200131)
486 北京 京房权证开港澳台字 北京燕宝汽车服务有限公司 北京经济技术开发区宏达北路26号 6,313.52 否
第00003号
487 天津 尚未取得 天津燕顺捷投资有限公司 西青区大寺镇储源道14号 7,483.27 否
488 浙江 富房权证初字第 富阳宝信汽车销售服务有限公司 银湖街道金桥北路957号第1幢 557.78 否
202256号
489 浙江 富房权证初字第 富阳宝信汽车销售服务有限公司 银湖街道金桥北路957号第2幢 9,905.09 否
202257号
490 浙江 （宁）房权证宁海字第 宁海宝信汽车销售服务有限公司 平安西路2号 5,784.79 否
X0089386号
491 浙江 浙（2017）萧山区不动 杭州宝信汽车销售有限公司 杭州市萧山区市心北路1728号 19,419.63 否
产权第0063823号
492 浙江 温房权证鹿城区字第 温州捷顺汽车技术服务有限公司 温州市车站大道669号尚品商务楼 1,251.13 否
800874号，温房权证鹿 101--201室
2-2-483
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
序号 省份 房屋所有权证编号 房屋所有权人 房屋位置 建筑面积（平 是否存在它
方米） 项权利
城区字第800875号
温房权证鹿城区字第 温州市车站大道669号尚品商务楼
493 浙江 800874号，温房权证鹿 温州捷顺汽车技术服务有限公司 101--201室 604.04 否
城区字第800875号
494 浙江 绍房权证袍江字 绍兴捷顺销售服务有限公司 绍兴袍江新区康宁东路130号1幢 9,415.56 否
F0000028624号
495 浙江 未提供 宁波天华路捷汽车销售服务有限公 江北区江北大道381号（至诚学校西侧） 11,237.72 否
司
496 湖南 尚未取得 衡阳市晨峰汽车有限公司 衡阳市蒸湘区联合街道杨柳村二三四组 5,061.73 否
497 湖南 尚未取得 衡阳市晨峰汽车有限公司 衡阳市蒸湘区联合街道杨柳村二、三、 7,779.21 否
四组
498 湖南 尚未取得 郴州市晨峰汽车有限公司 梨树山大道 5,000.00 否
499 上海 沪房地浦字（2014）第 上海德新投资管理有限公司 上海浦东新区张东路1388号19幢101 1,270.15 否
047826号 室
500 上海 沪房地浦字（2014）第 上海德新投资管理有限公司 上海浦东新区张东路1388号19幢102 1,369.56 否
013280号 室
501 上海 沪房地浦字（2014）第 上海德新汽车服务有限公司 上海浦东新区张东路1388号20幢 1,629.38 否
013280号
502 云南 尚未取得 云南云汽汽车销售服务有限公司 云南省昆明市经开区出口加工区工业厂 5,321.35 否
房C-01地块
2-2-484
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
附件三、广汇汽车及下属公司拥有的商标
序 商标注册人 商标名称 注册号 类 期限
号 别
1 广汇汽车服务股份公 7002883 35 2010.12.14-2020.12.13
司
2 广汇汽车服务股份公 7002884 36 2010.7.7-2020.7.6
司
3 广汇汽车服务股份公 7002885 37 2010.7.7-2020.7.6
司
4 广汇汽车服务股份公 9412114 39 2012.8.7-2022.8.6
司
5 广汇汽车服务股份公 9412115 38 2012.8.7-2022.8.6
司
6 广汇汽车服务股份公 9412116 27 2012.5.21-2022.5.20
司
7 广汇汽车服务股份公 9412118 11 2012.5.21-2022.5.20
司
8 广汇汽车服务股份公 9412141 44 2012.8.14-2022.8.13
司
9 广汇汽车服务股份公 9412142 43 2012.7.14-2022.7.13
司
10 广汇汽车服务股份公 9412143 42 2012.7.21-2022.7.20
司
11 广汇汽车服务股份公 9412144 41 2012.7.21-2022.7.20
司
12 广汇汽车服务股份公 9412117 12 2013.5.7-2023.5.6
司
13 广汇汽车服务股份公 9412121 11 2012.5.21-2022.5.20
司
14 广汇汽车服务股份公 9412130 43 2012.5.21-2022.5.20
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
序 商标注册人 商标名称 注册号 类 期限
号 别
司
15 广汇汽车服务股份公 9412135 38 2012.10.28-2022.10.27
司
16 广汇汽车服务股份公 9412137 36 2012.7.21-2022.7.20
司
17 广汇汽车服务股份公 9412138 35 2012.7.21-2022.7.20
司
18 广汇汽车服务股份公 9412132 41 2013.4.28-2023.4.27
司
19 广汇汽车服务股份公 9412131 42 2013.9.7-2023.9.6
司
20 广汇汽车服务股份公 9412134 39 2013.9.7-2023.9.6
司
21 广汇汽车服务股份公 9412122 44 2014.1.14-2024.1.13
司
22 广汇汽车服务股份公 9412123 43 2014.1.14-2024.1.13
司
23 广汇汽车服务股份公 9412128 38 2014.1.21-2024.1.20
司
24 广汇汽车服务股份公 9412126 40 2014.2.14-2024.2.13
司
25 广汇汽车服务股份公 9412110 36 2014.4.21-2024.4.20
司
26 广汇汽车服务股份公 9412124 42 2014.5.7-2024.5.6
司
27 广汇汽车服务股份公 9841129 39 2012.10.14-2022.10.13
司
28 广汇汽车服务股份公 9841216 35 2012.10.14-2022.10.13
司
29 广汇汽车服务股份公 9412136 37 2014.6.7-2024.6.6
司
30 广汇汽车服务股份公 9412129 44 2014.6.7-2024.6.6
司
31 广汇汽车服务股份公 9412125 41 2014.6.7-2024.6.6
司
32 广汇汽车服务股份公 9412109 37 2014.6.7-2024.6.6
司
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
序 商标注册人 商标名称 注册号 类 期限
号 别
33 广汇汽车服务股份公 9412127 39 2014.8.21-2024.8.20
司
34 广汇汽车服务股份公 13002907 17 2014.12.21-2024.12.20
司
35 广汇汽车服务股份公 13002795 6 2015.1.7-2025.1.6
司
36 广汇汽车服务股份公 13002978 20 2015.3.28-2025.3.27
司
37 广汇汽车服务股份公 23158439 36 2018.5.28-2028.5.27
司
38 河南省裕华汽车集团 1948939 37 2012.9.14-2022.9.13
有限公司
39 河南省裕华汽车集团 1779259 38 2012.5.28-2022.5.27
有限公司
40 河南省裕华汽车集团 1963645 39 2012.9.14-2022.9.13
有限公司
41 河南省裕华汽车集团 1971609 42 2012.10.28-2022.10.27
有限公司
42 重庆中汽沪通汽车有 3038156 37 2013.5.21-2023.5.20
限公司
43 重庆中汽沪通汽车有 3038157 37 2015.9.7-2025.9.6
限公司
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
序 商标注册人 商标名称 注册号 类 期限
号 别
44 重庆中汽沪通汽车有 3038159 35 2013.4.28-2023.4.27
限公司
45 重庆中汽西南汽车 1779217 35 2012.5.28-2022.5.27
（集团）有限公司
46 重庆中汽西南汽车 4011421 35 2017.3.28-2027.3.27
（集团）有限公司
47 重庆中汽西南汽车 4011422 36 2017.3.28-2027.3.27
（集团）有限公司
48 重庆中汽西南汽车 4011423 37 2017.3.28-2027.3.27
（集团）有限公司
49 重庆中汽西南汽车 4011424 39 2017.1.21-2027.1.20
（集团）有限公司
50 重庆中汽西南汽车 4011425 41 2017.1.21-2027.1.20
（集团）有限公司
51 重庆中汽西南汽车 4011426 42 2017.3.28-2027.3.27
（集团）有限公司
52 广西壮族自治区机电 6736290 35 2010.7.28-2020.7.27
设备有限责任公司
53 安徽风之星投资控股 6393379 35 2010.9.7-2020.9.6
有限责任公司
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
序 商标注册人 商标名称 注册号 类 期限
号 别
54 安徽风之星投资控股 6393372 41 2010.7.7-2020.7.6
有限责任公司
55 安徽风之星投资控股 6393383 35 2010.9.7-2020.9.6
有限责任公司
56 安徽风之星投资控股 6393384 37 2010.9.28-2020.9.27
有限责任公司
57 安徽风之星投资控股 6393380 35 2010.7.7-2020.7.6
有限责任公司
58 安徽风之星投资控股 6393385 35 2010.7.7-2020.7.6
有限责任公司
59 安徽风之星投资控股 6393396 35 2010.7.7-2020.7.6
有限责任公司
60 安徽风之星投资控股 6393395 35 2010.7.7-2020.7.6
有限责任公司
61 安徽风之星投资控股 6393386 37 2010.3.28-2020.3.27
有限责任公司
62 安徽风之星投资控股 6393381 37 2010.3.28-2020.3.27
有限责任公司
63 安徽风之星投资控股 6393394 37 2010.3.28-2020.3.27
有限责任公司
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
序 商标注册人 商标名称 注册号 类 期限
号 别
64 安徽风之星投资控股 6263477 37 2010.3.28-2020.3.27
有限责任公司
65 安徽风之星投资控股 6393378 37 2010.3.28-2020.3.27
有限责任公司
66 安徽风之星投资控股 6393377 37 2010.6.28-2020.6.27
有限责任公司
67 贵州乾通企业集团投 5874602 9 2010.1.21-2020.1.20
资有限公司
68 贵州乾通企业集团投 5874615 14 2010.1.14-2020.1.13
资有限公司
69 贵州乾通企业集团投 6297941 45 2010.3.28-2020.3.27
资有限公司
70 贵州乾通企业集团投 3692859 37 2015.12.14-2025.12.13
资有限公司
71 贵州乾通企业集团投 3692860 35 2015.8.14-2025.8.13
资有限公司
72 贵州乾通企业集团投 5872928 39 2010.5.28-2020.5.27
资有限公司
73 贵州乾通企业集团投 5872930 37 2010.7.7-2020.7.6
资有限公司
74 贵州乾通企业集团投 5872939 44 2010.7.14-2020.7.13
资有限公司
75 贵州乾通企业集团投 5872945 40 2010.7.14-2020.7.13
资有限公司
76 贵州乾通企业集团投 5874601 10 2019.10.14-2029.10.13
资有限公司
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
序 商标注册人 商标名称 注册号 类 期限
号 别
77 贵州乾通企业集团投 5874604 6 2010.1.21-2020.1.20
资有限公司
78 贵州乾通企业集团投 5874606 3 2010.2.14-2020.2.13
资有限公司
79 贵州乾通企业集团投 5874609 31 2019.7.14-2029.7.13
资有限公司
80 贵州乾通企业集团投 5874613 19 2019.12.14-2029.12.13
资有限公司
81 贵州乾通企业集团投 5874614 16 2010.5.28-2020.5.27
资有限公司
82 贵州乾通企业集团投 5874600 11 2010.3.28-2020.3.27
资有限公司
83 贵州乾通企业集团投 5874608 32 2019.11.14-2029.11.13
资有限公司
84 贵州乾通企业集团投 5874610 30 2019.11.21-2029.11.20
资有限公司
85 贵州乾通企业集团投 5874611 24 2010.3.28-2020.3.27
资有限公司
86 贵州乾通企业集团投 5874612 20 2019.11.14-2029.11.13
资有限公司
87 贵州乾通企业集团投 5872929 37 2014.5.21-2024.5.20
资有限公司
88 山东鸿发森岳汽车销 6277780 37 2010.3.28-2020.3.27
售服务有限公司
89 山东鸿发森岳汽车销 6277781 41 2010.6.21-2020.6.20
售服务有限公司
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
序 商标注册人 商标名称 注册号 类 期限
号 别
90 山东鸿发汽车信贷担 8362560 39 2011.6.21-2021.6.20
保投资有限公司
91 山东鸿发汽车信贷担 8362754 37 2011.9.21-2021.9.20
保投资有限公司
92 山东鸿发汽车信贷担 8362755 36 2011.8.7-2021.8.6
保投资有限公司
93 山东鸿发汽车信贷担 8362756 39 2011.6.21-2021.6.20
保投资有限公司
94 山东鸿发汽车信贷担 8362757 37 2011.9.21-2021.9.20
保投资有限公司
95 山东鸿发汽车信贷担 8362758 36 2011.8.7-2021.8.6
保投资有限公司
96 山东鸿发汽车信贷担 8362759 35 2011.7.7-2021.7.6
保投资有限公司
97 山东鸿发汽车信贷担 8362760 39 2011.6.21-2021.6.20
保投资有限公司
98 山东鸿发汽车信贷担 8362762 36 2011.8.7-2021.8.6
保投资有限公司
99 安徽风之星投资控股 3662128 35 2015.7.28-2025.7.27
有限责任公司
100 四川申蓉汽车股份有 5703143 36 2010.1.14-2020.1.13
限公司
101 四川申蓉汽车股份有 5703144 35 2012.3.28-2022.3.27
限公司
102 四川申蓉汽车股份有 6416490 37 2010.9.14-2020.9.13
限公司
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
序 商标注册人 商标名称 注册号 类 期限
号 别
103 四川申蓉汽车股份有 6416491 12 2010.3.7-2020.3.6
限公司
104 四川申蓉汽车股份有 6416492 35 2011.1.14-2021.1.13
限公司
105 四川申蓉汽车股份有 7265744 1 2011.4.28-2021.4.27
限公司
106 四川申蓉汽车股份有 7265763 2 2010.8.28-2020.8.27
限公司
107 四川申蓉汽车股份有 7265812 4 2010.10.28-2020.10.27
限公司
108 四川申蓉汽车股份有 7265829 6 2011.4.14-2021.4.13
限公司
109 四川申蓉汽车股份有 7265842 36 2010.10.7-2020.10.6
限公司
110 四川申蓉汽车股份有 7265849 39 2010.11.28-2020.11.27
限公司
111 四川申蓉汽车股份有 7265865 42 2010.11.28-2020.11.27
限公司
112 四川申蓉汽车股份有 7265883 9 2010.11.14-2020.11.13
限公司
113 四川申蓉汽车股份有 7266012 7 2011.3.7-2021.3.6
限公司
114 四川申蓉汽车股份有 7266056 12 2010.12.28-2020.12.27
限公司
115 四川申蓉汽车股份有 7266064 35 2010.12.21-2020.12.20
限公司
116 四川申蓉汽车股份有 7266071 37 2010.10.7-2020.10.6
限公司
117 四川申蓉汽车股份有 7266095 11 2010.11.14-2020.11.13
限公司
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
序 商标注册人 商标名称 注册号 类 期限
号 别
118 四川申蓉汽车股份有 5703142 37 2014.8.21-2024.8.20
限公司
119 哈尔滨美通汽车销售 6385042 35 2010.7.21-2020.7.20
服务有限公司
120 汇通信诚租赁有限公 13010490 39 2015.1.14-2025.1.13
司
121 汇通信诚租赁有限公 13010332 35 2015.1.7-2025.1.6
司
122 汇通信诚租赁有限公 13010209 25 2015.1.21-2025.1.20
司
123 汇通信诚租赁有限公 13009809 16 2015.8.21-2025.8.20
司
124 汇通信诚租赁有限公 13009852 18 2015.8.28-2025.8.27
司
125 汇通信诚租赁有限公 36332366 37 2019.11.7-2029.11.6
司
126 上海宝信汽车销售服 10275647 37 2013.3.28-2023.3.27
务有限公司
127 上海宝信汽车销售服 10275750 12 2013.3.14-2023.3.13
务有限公司
128 广汇汽车服务有限责 18622723 42 2017.1.28-2027.1.27
任公司
129 广汇汽车服务有限责 18622659 36 2017.1.28-2027.1.27
任公司
130 广汇汽车服务有限责 18618592 42 2017.1.21-2027.1.20
任公司
131 广汇汽车服务有限责 18618377 36 2017.1.21-2027.1.20
任公司
132 广汇汽车服务有限责 19875236 41 2017.6.21-2027.6.20
任公司
广汇汽车服务集团股份公司 募集说明书
序 商标注册人 商标名称 注册号 类 期限
号 别
133 广汇汽车服务有限责 19875159 39 2017.6.21-2027.6.20
任公司
134 广汇汽车服务有限责 19875122 37 2017.6.28-2027.6.27
任公司
135 广汇汽车服务有限责 19875075 36 2017.6.28-2027.6.27
任公司
136 广汇汽车服务有限责 19874992 35 2017.6.21-2027.6.20
任公司
137 广汇汽车服务有限责 18619114 36 2017.5.14-2027.5.13
任公司
138 广汇汽车服务有限责 18619099 37 2017.5.14-2027.5.13
任公司
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