南亚新材:首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书

来源:巨灵信息 2020-07-28 00:00:00
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发行人声明
    
    中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见,均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证,也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
    
    根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发行人自行负责;投资者自主判断发行人的投资价值,自主作出投资决策,自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
    
    发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
    
    发行人控股股东、实际控制人承诺本招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
    
    公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书中财务会计资料真实、完整。
    
    发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股意向书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的,将依法赔偿投资者损失。
    
    保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将依法赔偿投资者损失。
    
    本次发行概况
    
    发行股票类型 人民币普通股(A股)
    
    发行股数 本次拟公开发行股票不超过5,860.00万股,不低于发行后总股本的
    
    25%。本次发行全部为新股发行,公司股东不公开发售股份。
    
    发行人高级管理人员与核心员工拟参与本次发行的战略配售,认购
    
    本次公开发行新股,认购数量不超过首次公开发行股票数量的10%,
    
    发行人高管、员工拟参 即586.00万股,同时,包含新股配售经纪佣金的总投资规模不超过
    
    与战略配售情况 23,000.00万元。发行人高级管理人员与核心员工参与本次科创板战
    
    略配售集合资产管理计划获配股票的限售期为 12 个月,限售期自
    
    本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始计算。
    
    保荐机构子公司光大富尊投资有限公司将参与本次发行战略配售,
    
    具体按照《上海证券交易所科创板股票发行与承销业务指引》的跟
    
    保荐人相关子公司拟 投规则实施,认购数量不超过首次公开发行股票数量的 5%,即
    
    参与战略配售情况 293.00万股,具体比例和金额将在确定发行价格后确认。光大富尊
    
    投资有限公司本次跟投获配股票的限售期为 24 个月,限售期自本
    
    次公开发行的股票在上交所上市之日起开始计算。
    
    每股面值 人民币1.00元
    
    每股发行价格 人民币【●】元
    
    预计发行日期 2020年8月6日
    
    拟上市的证券交易所 上海证券交易所科创板
    
    和板块
    
    发行后总股本 不超过23,440.00万股
    
    保荐人(主承销商) 光大证券股份有限公司
    
    招股意向书签署日期 2020年7月28日
    
    重大事项提示
    
    发行人特别提请投资者注意,在作出投资决策之前,务必仔细阅读本招股意向书正文内容,并特别关注以下重要事项。
    
    一、特别风险提示
    
    本公司特别提醒投资者注意以下风险扼要提示,欲详细了解,请认真阅读本招股意向书“第四节 风险因素”。
    
    (一)市场竞争的风险
    
    覆铜板行业系技术、资本密集型的高壁垒行业,全球范围内已形成较为集中的市场格局,前二十名厂商合计市场份额约90%,主要为日本、美国及我国台湾地区的企业主导,内资厂商合计仅有不到20%的市场份额,且在资金实力、技术研发能力、生产规模上较外资、台资企业尚存在一定差距。
    
    在无铅无卤板、高频高速板等中高端覆铜板领域,外资、台资企业领先优势更为显著。例如,在无卤板市场,台光电子、台耀科技、联茂电子等三家台资企业即占据约50%的市场份额;高速板市场以日本松下为业内标杆,台资企业联茂电子、台耀科技处于第二梯队,合计占据约60%的市场份额;高频板以罗杰斯为行业代表,泰康尼处第二梯队,合计占据了70%以上的市场份额。目前,日本松下与罗杰斯引领着全球高频高速覆铜板技术的研究方向,内资企业与前述企业尚存在较大差距。外资、台资企业通过直销、在大陆独资或合资建厂等方式不断发展覆铜板的生产经营,对大陆内资企业构成了较大的竞争压力。
    
    若竞争对手利用其品牌、资金、技术优势,加大在公司所处市场领域的投入;或公司不具备持续技术开发能力,生产规模不能有效扩大,产品质量和性能不能有效提升,公司将面临较大的市场竞争风险,给生产经营带来不利影响。
    
    (二)原材料价格波动风险
    
    公司的主要原材料为电子铜箔、玻璃纤维布和树脂等,报告期内,直接材料占主营业务成本的比重分别为88.98%、89.45%和87.05%,原材料采购价格的变化是影响公司成本、利润的重要因素。
    
    公司产品售价的调整相对于原材料价格波动具有一定滞后性,且产品的销售价格还受到下游客户需求、国内外市场供需等因素的影响。报告期内,公司主要原材料的平均采购单价变化如下:
    
                                      2019年度                   2018年度             2017年度
           主要原材料
                                 单价         增长率        单价         增长率          单价
       电子铜箔(元/公斤)       61.75         -9.32%        68.10        -1.77%          69.33
         玻纤布(元/米)          3.03         -35.39%        4.69         -7.50%          5.07
         树脂(元/公斤)         20.89         -2.11%        21.34        16.55%          18.31
    
    
    因此,如若未来主要原材料生产企业出现不可预知的产能波动,或下游市场的阶段性超预期需求爆发,材料市场价格出现剧烈不利的变化,将对公司的成本控制和盈利能力产生不利影响。
    
    在其他风险变量不变的情况下,主要原材料价格上涨对主营业务毛利的影响情况如下:
    
       原材料名称    原材料价格上涨幅                     主营业务毛利变化幅度
                            度               2019年             2018年             2017年
          铜箔                               -1.73%              -2.28%              -1.91%
         玻纤布            1.00%              -0.80%              -1.46%              -1.26%
          树脂                               -1.05%              -1.30%              -0.94%
    
    
    (三)“新冠疫情”引致的经营风险
    
    2020年1月新型冠状病毒肺炎疫情爆发,致使全国各行各业均遭受了不同程度的影响。因新冠疫情导致延期复工、物流管制、限制人员流动等,发行人的生产和销售等环节在短期内均受到了一定程度的影响。
    
    对发行人所属市场整体的影响:2020 年,中国经济和全球经济均受到疫情冲击。2020年一季度GDP同比下降了6.8%,其中一季度国内电子行业营业收入下降3.96%;2020年二季度,在海外疫情急剧升温、国际金融市场剧烈动荡背景下,国内经济回升势头预计将受到较大影响。国际货币基金组织预测2020年全球经济将收缩 3%。宏观经济下行可能造成下游电子行业需求有所萎缩,根据Prismark预测,全球电子系统市场2020年产值较上年预计下降2%,下游需求的变化将对覆铜板市场需求产生不利影响。
    
    对发行人采购的影响:春节后,受疫情影响导致的物流管制、限制人员流动,部分订单交货受到一定影响。
    
    对发行人生产的影响:公司生产、制造人员的延期复工等导致生产受到一定影响,在疫情影响最为严重的2月份,公司产能利用率仅为70.27%。
    
    对发行人销售的影响:2020 年一季度,公司湖北客户销售收入较上年同期下降了932.30万元,下降幅度为55.07%;受疫情在全球蔓延的影响,外销收入同比下降249.31万元,下滑幅度6.05%,随着二季度境外疫情进一步加剧,外销收入下降幅度将可能持续甚至进一步增加。
    
    目前,“新冠疫情”对于覆铜板行业的整体影响尚难以准确估计。未来,如果疫情在全球范围内蔓延且持续较长时间,或出现进一步加剧,则可能对全球经济及全球电子行业产业链造成全面冲击,进而对发行人的生产经营带来较大不利影响。
    
    (四)应收账款发生坏账的风险
    
    报告期各期末,公司的应收账款账面价值分别为56,618.22万元、66,555.28万元和69,206.77万元,占当期资产总额的比例分别为41.18%、41.60%和38.27%。未来随着公司经营规模的扩大,应收账款余额将随之增长。若宏观经济环境、客户经营状况发生变化或公司采取的收款措施不力,应收账款将面临发生坏账损失的风险。
    
    (五)股权高度集中、实际控制人不当控制的风险
    
    公司的实际控制人包秀银等九名自然人通过直接和间接的方式控制公司发行前总股本的 81.25%,包括直接持有公司 9.55%的股份以及通过南亚集团间接控制公司71.70%的股份。本次发行完成后,实际控制人合计控制公司60.94%的股份,股权集中度仍然较高。因此,公司实际控制人可能对公司发展战略、生产经营、利润分配等决策进行不当控制,存在利用其控制权损害公司及其他股东利益的风险。
    
    (六)资产负债率较高的风险
    
    报告期内,公司资产负债率(合并口径)分别为69.35%、66.42%和62.89%。报告期内,随着公司生产经营规模的扩大,自有资金无法满足营运资金需求,公司主要通过银行借款及经营性负债等债务融资方式筹集资金,导致负债规模处于较高水平。较高的资产负债率水平使公司面临一定的偿债风险,也增加了新增债务融资的难度。若公司经营资金出现较大缺口,将会对公司生产经营稳定性造成不利影响。
    
    (七)高频高速等新产品未能实现产业化的风险
    
    随着电子行业及通信技术的发展,对于覆铜板产品电性能的要求日益提高,覆铜板行业技术正向高频高速化发展。
    
    截至目前,发行人高频高速产品尚未成功实现产业化,仅实现少量销售收入。高频高速等新产品通过终端客户认证后通常还需要6-12个月左右的新产品导入期,该阶段内终端客户将对公司批量供货的交付能力及品控能力进行验证。如果公司的交付能力、产品品质无法达到终端客户的要求,即便通过终端客户的认证,后续也存在该产品无法实现产业化的风险。
    
    公司高频高速产品主要应用于5G相关的消费电子、通信基站、服务器等领域,2019年系5G商用的元年,若5G技术商用的推广不及预期亦可能对公司高频高速产品的产业化产生影响。
    
    综上,公司存在高频高速等新产品无法实现产业化的风险,并将对公司的盈利水平和未来发展产生不利影响。
    
    二、本次发行相关主体作出的重要承诺
    
    本公司提示投资者认真阅读本公司、股东、实际控制人、本公司的董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺以及未能履行承诺的约束措施该等承诺事项,具体承诺事项请参见本招股意向书“第十节·五、发行人、股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺”。
    
    三、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况
    
    (一)2020年1季度财务信息及审计截止日后经营状况
    
    财务报告审计基准日是2019年12月31日,针对截至2020年3月31日的相关财务信息未经审计,但已经天健会计师事务所(特殊普通合伙)审阅,并出具了《审阅报告》(天健审〔2020〕5850号)。根据经审阅的财务数据,2020年1季度,公司实现营业收入44,129.07万元,较上年同期增加11.30%;实现属于母公司所有者的净利润为3,213.13万元,同比提高了10.04%;实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为2,697.72万元,同比提高了5.05%。
    
    财务报告审计截止日至本招股意向书签署日,公司经营状况正常,主要原材料的采购渠道及采购价格、主要产品的生产、销售渠道及销售价格、主要客户类型及供应商的构成、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项均未发生重大变化。具体情况详见本招股意向书“第八节·十六、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营情况”。
    
    (二)2020年上半年业绩预告
    
    经公司初步测算,2020年上半年业绩预计如下:
    
    单位:万元
    
                  项目                  2020年上半年         2019年上半年            变动率
                营业收入                 96,000-99,000           83,755.32          14.62%-18.20%
                 净利润                   7,200-7,800            6,922.17           4.01%-12.68%
       归属于母公司所有者的净利润         7,200-7,800            6,922.17           4.01%-12.68%
      扣除非经常性损益后归属于母公        6,600-7,200            6,513.69           1.33%-10.54%
            司所有者的净利润
    
    
    注:2019年上半年数据未经审计。
    
    2020年1季度,得益于江西子公司的投产以及春节前的提前备货,发行人业绩稳定增长。公司采取措施积极应对疫情的变化,2020年2季度,随着上下游行业及物流运输的恢复,公司的生产、采购和销售已恢复正常。预计2020年上半年可实现营业收入96,000万元至99,000万元,同比增长14.62%至18.20%;预计可实现归属于母公司所有者的净利润7,200万元至7,800万元,同比增长4.01%至12.68%;预计可实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润6,600万元至7,200万元,同比增长1.33%至10.54%。
    
    前述2020年上半年财务数据为公司初步预计数据,不构成公司的盈利预测或业绩承诺。
    
    目录
    
    发行人声明...................................................................................................................1
    
    本次发行概况...............................................................................................................2
    
    重大事项提示...............................................................................................................3
    
    一、特别风险提示....................................................................................................3
    
    二、本次发行相关主体作出的重要承诺................................................................7
    
    三、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况....................................7
    
    目录...............................................................................................................................9
    
    第一节 释义...............................................................................................................15
    
    第二节 概览...............................................................................................................19
    
    一、发行人及本次发行的中介机构基本情况......................................................19
    
    二、本次发行概况..................................................................................................19
    
    三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标..................................................21
    
    四、发行人主营业务经营情况..............................................................................21
    
    五、发行人技术先进性、研发技术产业化情况以及未来发展战略..................23
    
    六、发行人选择的具体上市标准..........................................................................24
    
    七、发行人公司治理特殊安排等重要事项..........................................................24
    
    八、募集资金用途..................................................................................................24
    
    第三节 本次发行概况...............................................................................................26
    
    一、本次发行的基本情况......................................................................................26
    
    二、本次发行的有关当事人..................................................................................27
    
    三、发行人与中介机构关系的说明......................................................................30
    
    四、有关本次发行的重要时间安排......................................................................30
    
    五、本次发行战略配售情况..................................................................................30
    
    六、发行人高级管理人员、核心员工拟参与战略配售情况..............................31
    
    七、保荐机构相关子公司拟参与战略配售情况..................................................32
    
    第四节 风险因素.......................................................................................................33
    
    一、市场竞争的风险..............................................................................................33
    
    二、原材料价格波动风险......................................................................................33
    
    三、“新冠疫情”引致的经营风险..........................................................................34
    
    四、应收账款发生坏账的风险..............................................................................35
    
    五、股权高度集中、实际控制人不当控制的风险..............................................36
    
    六、资产负债率较高的风险..................................................................................36
    
    七、高频高速等新产品未能实现产业化的风险..................................................36
    
    八、毛利率下滑风险..............................................................................................37
    
    九、存货跌价风险..................................................................................................37
    
    十、技术研发风险..................................................................................................37
    
    十一、流动性风险..................................................................................................38
    
    十二、抵押物处置风险..........................................................................................38
    
    十三、所得税优惠政策变动风险..........................................................................38
    
    十四、安全生产风险..............................................................................................39
    
    十五、环境保护风险..............................................................................................39
    
    十六、部分房屋建筑物权属瑕疵的风险..............................................................39
    
    十七、募集资金投资项目相关风险......................................................................39
    
    十八、发行失败风险..............................................................................................40
    
    第五节 发行人基本情况...........................................................................................41
    
    一、发行人基本情况..............................................................................................41
    
    二、发行人设立及重组情况..................................................................................41
    
    三、发行人股权关系..............................................................................................48
    
    四、发行人控(参)股子公司简要情况..............................................................48
    
    五、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况................50
    
    六、发行人股本情况..............................................................................................58
    
    七、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员..............................................62
    
    八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与公司签订的协议及作出的重
    
    要承诺及其履行情况..............................................................................................70
    
    九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所持股份质押、冻结或发生诉
    
    讼纠纷的情况..........................................................................................................70
    
    十、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近两年的变动情况..........72
    
    十一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的其他对外投资情况......73
    
    十二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属直接或间接持有
    
    公司股份的情况......................................................................................................75
    
    十三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬情况..........................76
    
    十四、股权激励及其他制度安排..........................................................................77
    
    十五、员工及其社会保障情况..............................................................................79
    
    第六节 业务与技术...................................................................................................83
    
    一、发行人主营业务、主要产品或服务的情况..................................................83
    
    二、公司所处行业的基本情况及市场竞争状况..................................................94
    
    三、公司销售情况和主要客户............................................................................118
    
    四、公司采购情况和主要供应商........................................................................124
    
    五、公司主要固定资产和无形资产....................................................................126
    
    六、公司拥有的特许经营权................................................................................136
    
    七、公司核心技术及研发情况............................................................................136
    
    八、公司境外经营及境外资产情况....................................................................155
    
    第七节 公司治理与独立性.....................................................................................156
    
    一、公司治理制度的建立健全及运行情况........................................................156
    
    二、发行人特别表决权股份情况........................................................................165
    
    三、发行人协议控制架构情况............................................................................166
    
    四、公司内部控制情况........................................................................................166
    
    五、发行人报告期内违法违规行为情况............................................................166
    
    六、发行人报告期内资金占用和违规担保情况................................................167
    
    七、发行人独立性情况........................................................................................168
    
    八、同业竞争........................................................................................................170
    
    九、关联方及关联交易........................................................................................179
    
    十、发行人关联交易相关制度............................................................................193
    
    十一、报告期内关联交易制度的执行情况及独立董事意见............................195
    
    十二、发行人规范并减少关联交易的措施........................................................196
    
    十三、报告期内发行人关联方变化情况............................................................197
    
    第八节 财务会计信息与管理层分析.....................................................................198
    
    一、财务报表........................................................................................................198
    
    二、审计意见........................................................................................................206
    
    三、关键审计事项及与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准
    
    ................................................................................................................................206
    
    四、影响公司经营业绩的主要因素以及对业绩变动具有较强预示作用的财务指
    
    标和非财务指标分析............................................................................................208
    
    五、财务报表的编制基础、遵循企业会计准则的声明、合并财务报表范围及变
    
    化情况....................................................................................................................211
    
    六、主要会计政策和会计估计............................................................................213
    
    七、经注册会计师核验的非经常性损益表........................................................225
    
    八、主要税种税率、享受的主要税收优惠政策................................................226
    
    九、主要财务指标................................................................................................227
    
    十、分部信息........................................................................................................229
    
    十一、经营成果分析............................................................................................229
    
    十二、资产质量的分析........................................................................................266
    
    十三、偿债能力、流动性及持续经营能力分析................................................288
    
    十四、重大投资、资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并事项....302
    
    十五、期后事项、承诺及或有事项及其他重要事项........................................303
    
    十六、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营情况................................308
    
    第九节 募集资金运用与未来发展规划.................................................................313
    
    一、本次募集资金运用概况................................................................................313
    
    二、募集资金投资项目具体情况........................................................................314
    
    三、募集资金投资项目与发行人现有主要业务、核心技术之间的关系........324
    
    四、募集资金投向科技创新领域的具体安排....................................................324
    
    五、未来发展规划................................................................................................324
    
    第十节 投资者保护.................................................................................................328
    
    一、投资者关系的主要安排................................................................................328
    
    二、股利分配政策和实际分配情况....................................................................329
    
    三、发行人股东投票机制的建立情况................................................................335
    
    四、存在特别表决权、协议控制架构或类似特殊安排采取的措施................337
    
    五、发行人、股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员、核心
    
    技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺............337
    
    第十一节 其他重要事项.........................................................................................360
    
    一、重大合同........................................................................................................360
    
    二、发行人对外担保有关情况............................................................................365
    
    三、对发行人产生重大影响的诉讼或仲裁事项................................................365
    
    四、发行人控股股东、实际控制人、控股子公司和董事、监事、高级管理人员
    
    和核心技术人员作为一方当事人的对发行人产生影响的刑事诉讼、重大诉讼或
    
    仲裁事项................................................................................................................366
    
    五、发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员近三年涉及行政处罚、
    
    被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况........................................366
    
    六、发行人控股股东、实际控制人报告期内是否存在重大违法行为............366
    
    第十二节声明...........................................................................................................368
    
    一、全体董事、监事、高级管理人员声明........................................................368
    
    二、发行人控股股东、实际控制人声明............................................................369
    
    三、保荐机构(主承销商)声明........................................................................370
    
    保荐机构(主承销商)董事长声明....................................................................371
    
    保荐机构(主承销商)总裁声明........................................................................372
    
    四、发行人律师声明............................................................................................373
    
    五、会计师事务所声明........................................................................................374
    
    六、资产评估机构声明........................................................................................375
    
    资产评估复核机构声明........................................................................................376
    
    七、验资机构声明................................................................................................377
    
    验资复核机构声明................................................................................................378
    
    第十三节 附件.........................................................................................................379
    
    一、附件................................................................................................................379
    
    二、文件查阅时间及地点....................................................................................379
    
    第一节 释义
    
    在本招股意向书中,除文义另有所指,下列词语具有如下含义:一、一般释义
    
     发行人、南亚新材、    指    南亚新材料科技股份有限公司
     公司、本公司
     南亚有限              指    上海南亚覆铜箔板有限公司,系发行人前身
     南亚集团              指    上海南亚科技集团有限公司,系发行人的控股股东
     亚盈投资              指    宁波梅山保税港区亚盈投资管理合伙企业(有限合伙),系
                                 发行人股东
     银鹰电器              指    上海银鹰电器有限公司,系上海南亚科技集团有限公司前
                                 身,于2005年5月更名上海南亚科技集团有限公司
     江西南亚              指    南亚新材料科技(江西)有限公司,系发行人的全资子公司
     南冠进出口            指    上海南冠进出口贸易有限公司,系发行人的全资子公司
     南亚销售              指    南亚新材料销售(上海)有限公司,系发行人的全资子公司
     长江玻纤              指    江西长江玻璃纤维有限公司,曾系发行人参股公司,已注销
     香港大元              指    大元国际开发控股有限公司
     香港伟帝              指    伟帝有限公司
     浙江银鹰              指    浙江银鹰开关厂
                                 上海宝临电气集团有限公司(统一社会信用代码:9131000
     宝临集团              指    013343040X2),曾为发行人的历史股东,公司曾用名上海宝
                                 临电器成套制造有限公司
     国银实业              指    上海国银实业投资发展有限公司
     湖北中科              指    湖北中科铜箔科技有限公司
     安陆墨林              指    安陆市墨林电子材料有限公司
     奥士康                指    奥士康科技股份有限公司(股票代码:002913.SZ),本公司
                                 客户
     健鼎集团              指    健鼎科技股份有限公司(股票代码:3044.TW),本公司客
                                 户
     景旺电子              指    深圳市景旺电子股份有限公司(股票代码:603228.SH),本
                                 公司客户
     广东骏亚              指    广东骏亚电子科技股份有限公司(股票代码:603386.SH),
                                 本公司客户
     深南电路              指    深南电路股份有限公司(股票代码:002916.SZ),本公司客
                                 户
     瀚宇博德              指    瀚宇博德股份有限公司(股票代码:5469.TW),本公司客
                                 户
     五株集团              指    深圳市五株科技股份有限公司,本公司客户
     生益科技              指    广东生益科技股份有限公司(股票代码:600183.SH),同行
                                 业可比上市公司
     金安国纪              指    金安国纪科技股份有限公司(股票代码:002636.SZ),同行
                                 业可比上市公司
     华正新材              指    浙江华正新材料股份有限公司(股票代码:603186.SH),同
                                 行业可比上市公司
                                 广东汕头超声电子股份有限公司(股票代码:000823.SZ),
     超声电子              指    公司主要从事印制电路板和液晶显示器及触摸屏、超薄及特
                                 种覆铜板、超声电子仪器的研制、生产和销售。2018 年,
                                 覆铜板业务收入占比16.43%
     诺德新材              指    江苏诺德新材料股份有限公司(股票代码:836467.OC),已
                                 摘牌
                                 德国科世达集团,创建于1912年的国际跨国公司,主要提
     德国KOSTAL          指    供汽车电器系统、工业电器系统、接插件和检测设备的解决
                                 方案
     中国证监会            指    中国证券监督管理委员会
     上交所、交易所        指    上海证券交易所
     《公司法》            指    《中华人民共和国公司法》
     《证券法》            指    《中华人民共和国证券法》
     《上市规则》          指    《上海证券交易所科创板上市规则》
     《公司章程》          指    《南亚新材料科技股份有限公司章程》
     保荐机构、主承销商、  指    光大证券股份有限公司
     光大证券
     发行人律师、国浩      指    国浩律师(上海)事务所
     发行人会计师、天健    指    天健会计师事务所(特殊普通合伙)
     本次发行              指    本次在中国境内首次公开发行人民币普通股(A股)股票的
                                 行为
     报告期                指    2017年度、2018年度、2019年度
     报告期各期末          指    2017年12月31日、2018年12月31日和2019年12月31
                                 日
     元、万元              指    人民币元、人民币万元
    
    
    二、专业术语
    
                                 覆铜箔层压板,英文简称“CCL”(CopperCladLaminate),
     覆铜板、CCL、基板    指    系将增强材料浸以树脂,一面或两面覆以铜箔,经热压而成
                                 的一种板状材料,用于制作印制电路板。
                                 挠性覆铜板,英文简称“FCCL”(    Flexible Copper Clad
                                 Laminate),是用可挠性补强材料(薄膜)覆以电解铜箔或
                                 压延铜箔,其优点是可以弯曲,便于电器部件的组装。
     挠性覆铜板、挠性板、  指
     FCCL、挠性CCL             根据CCLA数据,2018年,我国刚性覆铜板市场占有率为
                                 94.33%,挠性覆铜板占有率为5.67%。由于挠性覆铜板占比
                                 较低,本招股意向书中除特别说明外市场占有率的相关数据
                                 统计口径均为刚性覆铜板领域,不包括挠性覆铜板。
     半固化片、粘结片、    指    是多层板生产中的主要材料之一,主要由树脂和增强材料组
     PP                         成,增强材料又分为玻纤布、纸基、复合基等几种类型。
     FR-4                  指    阻燃性环氧树脂-玻璃纤维布基覆铜板。
     无铅、无铅板          指    无铅指适应PCB无铅制程的高耐热覆铜板。
     无卤、无卤素、无卤    指    无卤是指低卤素含量的环保型覆铜板。
     板
     车用板、车载电子产    指    应用于汽车领域的覆铜板、粘结片产品
     品
     HDI                  指    “High Density Interconnect”的缩写,即“高密度互连”,一种
                                 采用细线路、微小孔、薄介电层的高密度印制电路板技术。
     CEM-3                指    以玻璃布粘结片与玻纤毡粘结片层压铜箔达到固化形成的
                                 板材,属于复合型基材。
                                 四氟板、铁氟龙板、特氟龙板,分模压和车削两种,模压板
     PTFE板               指    是由聚四氟乙烯树脂在常温下用模压法成型,再经烧结、冷
                                 却而制成。聚四氟乙烯车削板由聚四氟乙烯树脂经压坯、烧
                                 结、旋切而成。
                                 印制电路板,英文全称“PrintedCircuit Board”,是组装电子
     印制电路板、PCB      指    零件用的基板,是在通用基材上按预定设计形成点间连接及
                                 印制元件的印制板。
     IC                    指    “IntergratedCircuit”的缩写,即集成电路。
                                 “GlassTransitionTemperature”的缩写,即玻璃态转化温度,
                                 是玻璃态物质在玻璃态和高弹态之间相互转化的温度。一般
     Tg                    指    Tg的板材为130度以上,高Tg一般大于170度,中等Tg
                                 大于150度。Tg值越高,板材的耐温度性能越好,尤其在
                                 无铅制程中,高Tg应用比较多。
     Td                    指    热裂解温度,按一定升温速率加热材料,当材料失重 5%时
                                 的温度点定义为Td。Td数值越大,板材的耐热性越好。
                                 热分层时间,以TMA法将板材逐步加热到定点温度260℃、
     T260/288/300           指    288℃,或300℃保持,观察板材在强热环境中,能够抵抗Z
                                 轴膨胀多久而不开裂,此耐受时间定义为热分层时间。数值
                                 越大,耐热性越好。
     CTE                  指    “CoefficientofThermalExpansion”的缩写,即热膨胀系数。
                                 介电常数/介质损失因子,在高频高速所用的PCB中,材料
     DK/DF                指    的DK和DF是影响其信号传播速度的因素。DK、DF越小
                                 对其信号的传播越有利。
                                 “Comparative Tracking Index”的缩写,即相比漏电起痕指数
     CTI                   指    或相对漏电起痕指数。是指材料表面能经受住50滴电解液
                                 (0.1%氯化铵水溶液)而没有形成漏电痕迹的最高电压值。
                                 “AntiConductive Anodic Filament”的缩写,即耐离子转移,
     耐CAF                指    是指印制电路板上的金属如铜、银、锡等在一定条件下发生
                                 离子化并在电场作用下通过绝缘层向另一极迁移而导致绝
                                 缘性能下降。
                                 在电子电气设备中限制使用某些有害物质指令(The
     RoHS                 指    Restriction of the use of Certain Hazardous Substances in
                                 ElectricalandElectronic Equipment),简称RoHS指令。
     WEEE                   指    报废的电子电器设备指令(Waste Electrical and Electronic Equipment
                                     Directive)的缩写,简称WEEE指令。
     IPC标准               指    美国电子电路和电子互连行业协会标准。
     中国CQC认证          指    中国产品质量认证,产品通过CQC认证,即符合相关质量、
                                 安全、性能、电磁兼容、有害物质限制等认证要求。
     美国UL认证           指    美国产品安全、经营安全认证。
     德国VDE认证          指    德国电气产品安全认证。
     日本JET认证           指    日本电器用品安全认证。
     RTO                  指    蓄热式热力焚化炉,一种高效有机废气治理设备。
     CCLA、覆铜板行业     指    “CopperCladLaminateAssociation”的缩写,中国电子材料行
     协会                        业协会覆铜板材料分会。
     CPCA                 指    “China Printed Circuit Association”的缩写,中国电子电路行
                                 业协会。
     Prismark               指    国际领先的电子行业咨询公司,提供电子行业相关数据、研
                                 究及投资机会。
    
    
    注:1.本招股意向书中除特别说明外所有数值均保留 2 位小数,若出现总数与各分项数值之和尾数不符的
    
    情况,均为四舍五入原因所致。
    
    第二节 概览
    
    本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前,应认真阅读招股意向书全文。
    
    一、发行人及本次发行的中介机构基本情况
    
    (一)发行人基本情况
    
              中文名称    南亚新材料科技股份有限公      成立日期     2000年6月27日
     司
              英文名称    NANYA NEW MATERIAL     股份公司     2017年8月22日
     TECHNOLOGYCO., LTD.       成立日期
              注册资本    17,580.00万元                 法定代表人    包秀银
              注册地址    上海市嘉定区南翔镇昌翔路   主要生产经营地  上海市嘉定区南翔镇昌翔
     158号                            址        路158号
                                                包秀银、包秀春、包秀锡、
              控股股东    上海南亚科技集团有限公司     实际控制人    包爱芳、包秀良、包爱兰、
                                                郑广乐、黄剑克和高海等九
                                                名自然人
     C39 计算机、通信和其他电  在其他交易场所
              行业分类    子设备制造业               (申请)挂牌或  无
                                  上市的情况
    
    
    (二)本次发行的有关中介机构
    
       保荐人     光大证券股份有限公司          主承销商     光大证券股份有限公司
     发行人律师   国浩律师(上海)事务所      其他承销机构   -
      审计机构    天健会计师事务所(特殊普      评估机构     上海申威资产评估有限公
                  通合伙)                                  司、银信资产评估有限公司
    
    
    二、本次发行概况
    
    (一)本次发行的基本情况
    
    股票种类 人民币普通股(A股)
    
    每股面值 人民币1.00元
    
                            发行股数                 不超过5,860.00万股    占发行后总股本   不低于25%
                          比例
                            其中:发行新股数量       不超过5,860.00万股    占发行后总股本   不低于25%
                          比例
                            股东公开发售股份数量     -                    占发行后总股本   -
                          比例
    
    
    发行后总股本 不超过23,440.00万股
    
    每股发行价格 【●】元
    
    发行人高级管理人员与核心员工拟参与本次发行的战略配售,
    
    认购本次公开发行新股,认购数量不超过首次公开发行股票数
    
    发行人高管、员工拟参与战 量的10%,即586.00万股,同时,包含新股配售经纪佣金的总
    
    略配售情况 投资规模不超过23,000.00万元。发行人高级管理人员与核心员
    
    工参与本次科创板战略配售集合资产管理计划获配股票的限
    
    售期为12个月,限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之
    
    日起开始计算。
    
    保荐机构子公司光大富尊投资有限公司将参与本次发行战略
    
    配售,具体按照《上海证券交易所科创板股票发行与承销业务
    
    保荐人相关子公司拟参与 指引》的跟投规则实施,认购数量不超过首次公开发行股票数
    
    战略配售情况 量的5%,即293.00万股,具体比例和金额将在确定发行价格
    
    后确认。光大富尊投资有限公司本次跟投获配股票的限售期为
    
    24个月,限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开
    
    始计算。
    
    发行市盈率 【●】倍
    
                                          0.79元(按照2019
     3.82元(按照2019年                    年度经审计的扣除
     12 月 31 日经审计的                   非经常性损益前后
                            发行前每股净资产         归属于母公司的所有   发行前每股收益   孰低的归属于母公
     者权益除以本次发行                   司所有者的净利润
     前的总股本计算)                     计算的基本每股收
                                          益)
                            发行后每股净资产         【●】元             发行后每股收益   【●】元
    
    
    发行市净率 【●】元
    
    本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的投资
    
    发行方式 者询价配售和网上向持有上海市场非限售A股股份和非限售存
    
    托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行
    
    符合资格的战略投资者、询价对象以及已开立上海证券交易所
    
    发行对象 股票账户并开通科创板交易的境内自然人、法人等科创板市场
    
    投资者,但法律、法规及上海证券交易所业务规则等禁止参与
    
    者除外
    
    承销方式 余额包销
    
    拟公开发售股份股东名称 无
    
    发行费用的分摊原则 不适用
    
    募集资金总额 【●】元
    
    募集资金净额 【●】元
    
    年产1500万平方米5G通讯等领域用高频高速电子电路基材建
    
    募集资金投资项目 设项目
    
    研发中心改造升级项目
    
    本次发行费用总额为【●】万元,其中:
    
    发行费用概算 承销、保荐费用:募集资金总额的5.66%扣减94.34万元且不
    
    低于2,000万元
    
    审计及验资费用:786.00万元
    
    律师费用:382.08万元
    
    信息披露及其他费用:396.23万元
    
    发行手续费及材料制作费用:53.62万元
    
    (注:本次发行各项费用均为不含增值税金额;暂未包含本次
    
    发行的印花税,税基为扣除印花税前的募集资金净额,税率为
    
    0.0025%,印花税将集合最终发行情况计算并纳入发行手续费;
    
    各项费用根据发行结果可能会有所调整)
    
    (二)本次发行上市的重要日期
    
    刊登初步询价公告日期 2020年7月28日
    
    初步询价日期 2020年8月3日
    
    刊登发行公告日期 2020年8月5日
    
    申购日期 2020年8月6日
    
    缴款日期 2020年8月10日
    
    股票上市日期 本次股票发行结束后公司将尽快申请在上海证券交易所科创
    
    板上市
    
    三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标
    
                  项目                2019年12月31日       2018年12月31日       2017年12月31日
                                          /2019年度            /2018年度            /2017年度
     资产总额(万元)                     180,825.73            159,980.50            137,479.59
     归属于母公司所有者权益(万元)        67,102.73             53,715.21             42,142.50
     资产负债率(母公司)                   58.47%               65.19%               69.01%
     营业收入(万元)                     175,817.02            183,801.38            163,851.97
     净利润(万元)                        15,112.38             11,217.56             8,300.84
     归属于母公司所有者的净利润(万        15,112.38             11,217.56             8,300.84
     元)
     扣除非经常性损益后归属于母公          13,834.79             10,316.17             11,445.72
     司所有者的净利润(万元)
     基本每股收益(元/股)                   0.86                 0.64                 0.47
     稀释每股收益(元/股)                   0.86                 0.64                 0.47
     加权平均净资产收益率                   24.66%               23.38%               22.62%
     经营活动产生的现金流量净额(万        12,311.17             20,433.68             8,254.99
     元)
     现金分红(万元)                      1,758.00                 -                 2,300.00
     研发投入占营业收入的比例               3.81%                3.24%                3.08%
    
    
    四、发行人主营业务经营情况
    
    (一)发行人主营业务和产品
    
    公司主要从事电子电路基材的设计、研发、生产及销售,主要产品为覆铜板和粘结片。
    
    覆铜板是制作印制电路板的核心材料,印制电路板是电子元器件电气连接的载体,覆铜板及印制电路板是现代电子信息产品中不可或缺的重要部件,被广泛应用于消费电子、计算机、通讯、汽车电子、航空航天和工业控制等终端领域。目前,覆铜板行业整体上仍由日本、美国、中国台湾的企业主导并占据大部分市场份额,在高频高速等高端应用领域,进口制约尤为严重。
    
    (二)主要竞争地位
    
    发行人凭借多年行业研发制造经验打造的产品体系以及深耕市场多年建立的品牌优势,公司已发展成为国内具有较强规模、技术和市场优势的覆铜板行业领先企业之一。
    
    在业务规模方面:根据 Prismark 的数据,发行人是少数跻身全球前二十名的内资覆铜板厂商之一,2018年公司以18.38亿人民币的营业收入排名全球第十四名、内资厂第三名,全球刚性覆铜板市场占有率2%。
    
    在技术研发方面:
    
    ? 发行人已基本实现了产品的无铅无卤化,无卤化覆铜板跻身全球前十、
    
    内资第二名,全球无卤覆铜板市场占有率2.2%。? 在产品的薄型化方面,技术工艺和可靠性均处于国内先进水平,薄型化
    
    产品获得了健鼎集团在内的下游多层板客户的认可。? 在高速领域,公司已建构了全系列高速产品并通过华为、中兴等通信设
    
    备龙头企业的认证,有望在该高端领域实现进口替代。? 另外,公司还在车用板、IC封装、高导热等大市场、高壁垒领域做了研
    
    发布局和技术储备,为后续发展奠定了坚实的基础。在市场资源方面:发行人已经与健鼎集团、奥士康、景旺电子、瀚宇博德和深南电路等知名PCB厂商建立了长期良好的合作关系,在市场中建立了较高的知名度和良好的美誉度。
    
    五、发行人技术先进性、研发技术产业化情况以及未来发展战略
    
    (一)技术先进性
    
    公司的核心技术均来自于自主研发,主要技术产品可替代进口、技术水平较为先进。
    
    在无卤覆铜板领域,目前内资厂商的市场占有率不到10%,主要为日本、中国台湾地区的企业所垄断。公司的无卤覆铜板产品综合性能优异,并已进入下游大型PCB客户的供应链体系,整体销量跻身全球前十、位居内资厂第二。
    
    在高速覆铜板领域,目前内资厂商的市场占有率不到5%,主要为日本、中国台湾地区的企业所垄断。公司的高速覆铜板目前已通过重点客户的认证,产品性能与下游技术要求或行业标杆产品相比均较为优异,有望在投产后实现进口替代。
    
    在生产工艺方面,发行人的超薄工艺可做到30微米,可靠性上可适用于高多层板,工艺技术处于国内先进水平。
    
    总体而言,发行人系内资厂商中技术较为领先的企业之一,与其他内资同行一起经历行业多次技术变革,以自主创新为核心动力,在技术上逐步接近外资领先企业并实现进口替代,持续提升覆铜板这一电子工业基础材料的国产化率。
    
    公司核心技术详细内容请参见本招股书“第六节·七、公司核心技术及研发情况”。
    
    (二)研发技术产业化情况
    
    发行人的科技成果创新推动了业务转型升级。基于核心技术,公司构建起了多样化、特色化的技术产品规格体系,环保型和超薄工艺等技术助推了公司近几年的业务快速增长,成为跻身全球覆铜板行业二十强的少数内资企业之一。
    
    发行人在高频高速、车用板、IC 封装、高导热等领域的科技成果则为公司的后续发展奠定了坚实的基础,该等领域均具有广阔的市场前景和较高的进入壁垒。目前,公司的高速产品已取得重点客户的认证,未来随着5G的实施有望实现商业化,带动公司整体业务再上新台阶。
    
    (三)未来发展战略
    
    公司以“抓住覆铜板行业发展机遇,实施稳健扩张战略”为总体战略,将始终立足于覆铜板行业,强化在高速覆铜板等领域的技术优势,聚焦技术创新,持续为客户创造更大价值,致力于成为全球具有品牌影响力的覆铜板领导厂商,为国家高端材料自主供应贡献力量。
    
    六、发行人选择的具体上市标准
    
    2018年和2019年,发行人实现的净利润(扣除非经常性损益前后孰低)分别为10,311.73万元和13,834.79万元。2019年,发行人营业收入为175,817.02万元。
    
    发行人结合自身情况,选择《上海证券交易所科创板股票上市规则》第2.1.2条第(一)项规定的上市标准,即“预计市值不低于人民币10亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元,或者预计市值不低于人民币10亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”。
    
    七、发行人公司治理特殊安排等重要事项
    
    截至本招股意向书签署之日,发行人不存在有关公司治理特殊安排的重要事项。
    
    八、募集资金用途
    
    经公司第一届董事会第二十二次会议及2020年第一次临时股东大会审议通过,本次公开发行股票募集资金扣除发行费用后,将投资于以下项目:
    
    单位:万元
    
     序号                项目名称                  项目总      使用本次募集    建设期    实施主体
                                                    投资        资金的金额
       1    年产1500万平方米5G通讯等领域用          83,069.00     80,100.00      24个月    江西南亚
            高频高速电子电路基材建设项目
       2    研发中心改造升级项目                    11,915.00     11,900.00      24个月    南亚新材
                       合计                         94,984.00     92,000.00         -          -
    
    
    若本次发行实际募集资金数额少于上述项目的资金需求,公司将根据上述项目的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使用,不足部分将通过自筹方式解决。若本次发行实际募集资金数额大于上述项目的资金需求,超出部分将依照中国证监会及上海证券交易所的有关规定对超募资金进行使用。本次募集资金到位前,公司将根据上述项目的实际进度和资金需求,自筹资金预先投入上述项目,待募集资金到位后予以置换。
    
    第三节 本次发行概况
    
    一、本次发行的基本情况
    
    股票种类 人民币普通股(A股)
    
    每股面值 人民币1.00元
    
    发行股数 不超过5,860.00万股,占发行后总股本的比例不低于25%;公
    
    司股东不在本次发行过程公开发售股数
    
    发行后总股本 不超过23,440.00万股
    
    每股发行价格 【●】元
    
    发行人高级管理人员与核心员工拟参与本次发行的战略配售,
    
    认购本次公开发行新股,认购数量不超过首次公开发行股票数
    
    发行人高管、员工拟参与战 量的10%,即586.00万股,同时,包含新股配售经纪佣金的总
    
    略配售情况 投资规模不超过 23,000.00 万元。发行人高级管理人员与核心
    
    员工参与本次科创板战略配售集合资产管理计划获配股票的
    
    限售期为 12 个月,限售期自本次公开发行的股票在上交所上
    
    市之日起开始计算。
    
    保荐机构子公司光大富尊投资有限公司将参与本次发行战略
    
    配售,具体按照《上海证券交易所科创板股票发行与承销业务
    
    保荐人相关子公司拟参与 指引》的跟投规则实施,认购数量不超过首次公开发行股票数
    
    战略配售情况 量的5%,即293.00万股,具体比例和金额将在确定发行价格
    
    后确认。光大富尊投资有限公司本次跟投获配股票的限售期为
    
    24个月,限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开
    
    始计算。
    
    发行市盈率 【●】倍(按询价确定的每股发行价格除以发行后每股收益计
    
    算)
    
    发行前每股净资产 3.82元(按2019年12月31日经审计的归属于母公司所有者
    
    权益除以发行前总股本计算)
    
    发行后每股净资产 【●】元(按【●】经审计的归属于母公司所有者权益除以发
    
    行后总股本计算)
    
    发行市净率 【●】倍(按询价确定的每股发行价格除以发行后每股净资产
    
    计算)
    
    本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的投资
    
    发行方式 者询价配售和网上向持有上海市场非限售 A 股股份和非限售
    
    存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行
    
    符合资格的战略投资者、询价对象以及已开立上海证券交易所
    
    发行对象 股票账户并开通科创板交易的境内自然人、法人等科创板市场
    
    投资者,但法律、法规及上海证券交易所业务规则等禁止参与
    
    者除外
    
    承销方式 余额包销
    
    拟公开发售股份股东名称 无
    
    发行费用的分摊原则 不适用
    
     承销、保荐费用              募集资金总额的  5.66%扣减
                                 94.34万元且不低于2,000万元
     审计及验资费用              786.00万元
     律师费用                    382.08万元
                            发行费用概算             信息披露及其他费用          396.23万元
     发行手续费及材料制作费用    53.62万元
    
    
    (注:本次发行各项费用均为不含增值税金额;暂未包含本次
    
    发行的印花税,税基为扣除印花税前的募集资金净额,税率为
    
    0.0025%,印花税将集合最终发行情况计算并纳入发行手续费;
    
    各项费用根据发行结果可能会有所调整)
    
    二、本次发行的有关当事人
    
    (一)发行人
    
    名称 南亚新材料科技股份有限公司
    
    法定代表人 包秀银
    
    住所 上海市嘉定区南翔镇昌翔路158号
    
    电话 021-69178431
    
    传真 021-69177733
    
    联系人 张柳
    
    (二)保荐人(主承销商)
    
    名称 光大证券股份有限公司
    
    法定代表人 刘秋明
    
    住所 上海市静安区新闸路1508号
    
    电话 021-22169999
    
    传真 021-62151789
    
    保荐代表人 曾双静、王如意
    
    项目协办人 黄腾飞
    
    项目组成员 单磊、范建新、阮橙
    
    (三)律师事务所
    
    名称 国浩律师(上海)事务所
    
    负责人 李强
    
    住所 上海市北京西路968号嘉地中心23-25楼
    
    电话 021-52341668
    
    传真 021-52341670
    
    经办律师 方杰、张乐天、高聪
    
    (四)会计师事务所
    
    名称 天健会计师事务所(特殊普通合伙)
    
    负责人 王越豪
    
    住所 浙江省杭州市西湖区西溪路128号新湖商务大厦9层
    
    电话 0571-88216888
    
    传真 0571-88216999
    
    经办注册会计师 王强、赵静娴
    
    (五)验资及复核机构
    
    名称 立信会计师事务所(特殊普通合伙)
    
    负责人 杨志国
    
    住所 上海市黄浦区南京东路61号4楼
    
    电话 021-23281000
    
    传真 021-23280000
    
    经办注册会计师 周铮文、胡雯 /陈黎、傅亚萍(复核)
    
    (六)资产评估机构
    
    名称 银信资产评估有限公司
    
    法定代表人 梅惠民
    
    住所 上海市九江路69号
    
    电话 021-63391088
    
    传真 021-63391116
    
    经办资产评估师 张萍、褚亚鸣
    
    (七)资产评估复核机构
    
    名称 上海申威资产评估有限公司
    
    法定代表人 马丽华
    
    住所 上海市虹口区东体育会路860号2号楼202室
    
    电话 021-31273006
    
    传真 021-31273013
    
    经办资产评估师 修雪嵩、李芹
    
    (八)股票登记机构
    
    名称 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
    
    住所 上海市陆家嘴东路 166 号中国保险大厦3层
    
    电话 021-5870 8888
    
    传真 021-5889 9400
    
    (九)收款银行
    
    名称 中国民生银行上海分行陆家嘴支行
    
    住所 上海市陆家嘴东路166号
    
    电话 021-68419171
    
    传真 021-68419668
    
    (十)拟上市的证券交易所
    
    名称 上海证券交易所
    
    住所 上海市浦东南路528号上海证券大厦
    
    电话 021-6880 8888
    
    传真 021-6880 4868
    
    三、发行人与中介机构关系的说明
    
    截至本招股意向书签署日,发行人与本次发行的中介机构之间不存在直接或间接的股权关系和其他权益关系,各中介机构负责人、高级管理人员及经办人员未持有公司股份,与公司也不存在其他权益关系。
    
    四、有关本次发行的重要时间安排
    
     刊登初步询价公告日期     2020年7月28日
     初步询价日期             2020年8月3日
     刊登发行公告日期         2020年8月5日
     申购日期                 2020年8月6日
     缴款日期                 2020年8月10日
     股票上市日期             本次股票发行结束后公司将尽快申请在上海证券交易所科创
                              板上市
    
    
    五、本次发行战略配售情况
    
    公司本次拟公开发行股票5,860.00万股,发行股份占本次公开发行后公司股份总数的比例为25.00%,本次公开发行后总股本为23,440.00万股。本次发行中,初始战略配售发行数量为879.00万股,占本次发行数量的15.00%。最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额将根据回拨机制规定的原则进行回拨。
    
    本次发行的战略配售由保荐机构相关子公司跟投、发行人的高级管理人员和核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划构成,其中,跟投机构为光大富尊投资有限公司,发行人的高级管理人员和核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划为光证资管南亚新材员工参与科创板战略配售集合资产管理计划(以下简称“南亚新材员工资管计划”)。
    
    六、发行人高级管理人员、核心员工拟参与战略配售情况
    
    2020年6月11日,发行人第一届董事会第二十五次会议审议通过了《关于同意公司部分高级管理人员、核心员工设立专项资管计划参与公司首次公开发行股票并在科创板上市战略配售的议案》,同意公司部分高级管理人员、核心员工通过设立专项资管计划参与本次发行战略配售。前述专项资管计划获配的股票数量不超过首次公开发行股票数量的10%,且承诺获得本次配售的股票限售期限为12个月,限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始计算。
    
    南亚新材员工资管计划的基本情况如下:
    
    具体名称:光证资管南亚新材员工参与科创板战略配售集合资产管理计划
    
    设立时间:2020年6月29日
    
    募集资金规模:23,000万元(包含新股配售经纪佣金)
    
    管理人:上海光大证券资产管理有限公司
    
    实际支配主体:上海光大证券资产管理有限公司
    
    南亚新材员工资管计划参与人姓名?职务?认购资管计划金额以及对应资管计划参与比例具体如下:
    
     序号      姓名              职务            实际缴款金额     对应资管计划
                                                   (万元)        参与比例
       1      包欣洋             总监                 16,000           69.57%
       2       张东          董事、总经理              2,300           10.00%
       3      席奎东           副总经理                 600            2.61%
       4      周杰宇             总监                   500            2.17%
       5       蒋岳             副总监                  500            2.17%
       6       张柳           董事会秘书                300            1.30%
       7       蒋剑              总监                   300            1.30%
        8      肖天辉             总监                   300            1.30%
        9      解汝波           财务总监                 300            1.30%
        10       李巍              总监                   300            1.30%
        11      崔荣华          董事、总监                300            1.30%
        12       陈哲              总监                   300            1.30%
        13      冯世梅           工会主席                 300            1.30%
        14      匡玉明             总监                   260            1.13%
        15      唐江华             总监                   240            1.04%
        16      胡光明           副总经理                 200            0.87%
                 合计                          23,000          100.00%
    
    
    注1:合计数与各部分数直接相加之和在尾数存在的差异由四舍五入造成;
    
    注2:南亚新材员工资管计划所募集资金的100%用于参与本次战略配售,即用于支付本次战略配售的价款、
    
    新股配售经纪佣金及相关费用;
    
    注3:最终认购股数待2020年8月4日(T-2日)确定发行价格后确认。
    
    上述参与人员中,张东、席奎东、胡光明、解汝波、张柳为发行人高级管理人员,其余人员均为发行人核心员工。
    
    七、保荐机构相关子公司拟参与战略配售情况
    
    保荐机构将安排保荐机构依法设立并合法存续的另类投资子公司光大富尊投资有限公司参与本次发行战略配售,光大富尊投资有限公司将依据《上海证券交易所科创板股票发行与承销业务指引》第十八条规定确定本次跟投的股份数量和金额,认购数量不超过首次公开发行股票数量的5%,即293.00万股,具体比例和金额将在确定发行价格后确认。光大富尊投资有限公司本次跟投获配股票的限售期为24个月,限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始计算。
    
    第四节 风险因素
    
    投资者在评价公司本次发行的股票时,除本招股意向书提供的其他各项资料外,应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述各项风险根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序,该排序并不表示风险因素依次发生。
    
    一、市场竞争的风险
    
    覆铜板行业系技术、资本密集型的高壁垒行业,全球范围内已形成较为集中的市场格局,前二十名厂商合计市场份额约90%,主要为日本、美国及我国台湾地区的企业主导,内资厂商合计仅有不到20%的市场份额,且在资金实力、技术研发能力、生产规模上较外资、台资企业尚存在一定差距。
    
    在无铅无卤板、高频高速板等中高端覆铜板领域,外资、台资企业领先优势更为显著。例如,在无卤板市场,台光电子、台耀科技、联茂电子等三家台资企业即占据约50%的市场份额;高速板市场以日本松下为业内标杆,台资企业联茂电子、台耀科技处于第二梯队,合计占据约60%的市场份额;高频板以罗杰斯为行业代表,泰康尼处第二梯队,合计占据了70%以上的市场份额。目前,日本松下与罗杰斯引领着全球高频高速覆铜板技术的研究方向,内资企业与前述企业尚存在较大差距。外资、台资企业通过直销、在大陆独资或合资建厂等方式不断发展覆铜板的生产经营,对大陆内资企业构成了较大的竞争压力。
    
    若竞争对手利用其品牌、资金、技术优势,加大在公司所处市场领域的投入;或公司不具备持续技术开发能力,生产规模不能有效扩大,产品质量和性能不能有效提升,公司将面临较大的市场竞争风险,给生产经营带来不利影响。
    
    二、原材料价格波动风险
    
    公司的主要原材料为电子铜箔、玻璃纤维布和树脂等,报告期内,直接材料占主营业务成本的比重分别为88.98%、89.45%和87.05%,原材料采购价格的变化是影响公司成本、利润的重要因素。
    
    公司产品售价的调整相对于原材料价格波动具有一定滞后性,且产品的销售价格还受到下游客户需求、国内外市场供需等因素的影响。报告期内,公司主要原材料的平均采购单价变化如下:
    
                                      2019年度                   2018年度             2017年度
           主要原材料
                                 单价         增长率        单价         增长率          单价
       电子铜箔(元/公斤)       61.75         -9.32%        68.10        -1.77%          69.33
         玻纤布(元/米)          3.03         -35.39%        4.69         -7.50%          5.07
         树脂(元/公斤)         20.89         -2.11%        21.34        16.55%          18.31
    
    
    因此,如若未来主要原材料生产企业出现不可预知的产能波动,或下游市场的阶段性超预期需求爆发,材料市场价格出现剧烈不利的变化,将对公司的成本控制和盈利能力产生不利影响。
    
    在其他风险变量不变的情况下,主要原材料价格上涨对主营业务毛利的影响情况如下:
    
       原材料名称    原材料价格上涨幅                     主营业务毛利变化幅度
                            度               2019年             2018年             2017年
          铜箔                               -1.73%              -2.28%              -1.91%
         玻纤布            1.00%              -0.80%              -1.46%              -1.26%
          树脂                               -1.05%              -1.30%              -0.94%
    
    
    三、“新冠疫情”引致的经营风险
    
    2020年1月新型冠状病毒肺炎疫情爆发,致使全国各行各业均遭受了不同程度的影响。因新冠疫情导致延期复工、物流管制、限制人员流动等,发行人的生产和销售等环节在短期内均受到了一定程度的影响。
    
    对发行人所属市场整体的影响:2020 年,中国经济和全球经济均受到疫情冲击。2020年一季度GDP同比下降了6.8%,其中一季度国内电子行业营业收入下降3.96%;2020年二季度,在海外疫情急剧升温、国际金融市场剧烈动荡背景下,国内经济回升势头预计将受到较大影响。国际货币基金组织预测2020年全球经济将收缩 3%。宏观经济下行可能造成下游电子行业需求有所萎缩,根据Prismark预测,全球电子系统市场2020年产值较上年预计下降2%,下游需求的变化将对覆铜板市场需求产生不利影响。
    
    对发行人采购的影响:春节后,受疫情影响导致的物流管制、限制人员流动,部分订单交货受到一定影响。
    
    对发行人生产的影响:公司生产、制造人员的延期复工等导致生产受到一定影响,在疫情影响最为严重的2月份,公司产能利用率仅为70.27%。
    
    对发行人销售的影响:2020 年一季度,公司湖北客户销售收入较上年同期下降了932.30万元,下降幅度为55.07%;受疫情在全球蔓延的影响,外销收入同比下降249.31万元,下滑幅度6.05%,随着二季度境外疫情进一步加剧,外销收入下降幅度将可能持续甚至进一步增加。
    
    目前,“新冠疫情”对于覆铜板行业的整体影响尚难以准确估计。未来,如果疫情在全球范围内蔓延且持续较长时间,或出现进一步加剧,则可能对全球经济及全球电子行业产业链造成全面冲击,进而对发行人的生产经营带来较大不利影响。
    
    四、应收账款发生坏账的风险
    
    报告期各期末,公司的应收账款账面价值分别为56,618.22万元、66,555.28万元和69,206.77万元,占当期资产总额的比例分别为41.18%、41.60%和38.27%。未来随着公司经营规模的扩大,应收账款余额将随之增长。若宏观经济环境、客户经营状况发生变化或公司采取的收款措施不力,应收账款将面临发生坏账损失的风险。
    
    五、股权高度集中、实际控制人不当控制的风险
    
    公司的实际控制人包秀银等九名自然人通过直接和间接的方式控制公司发行前总股本的 81.25%,包括直接持有公司 9.55%的股份以及通过南亚集团间接控制公司71.70%的股份。本次发行完成后,实际控制人合计控制公司60.94%的股份,股权集中度仍然较高。因此,公司实际控制人可能对公司发展战略、生产经营、利润分配等决策进行不当控制,存在利用其控制权损害公司及其他股东利益的风险。
    
    六、资产负债率较高的风险
    
    报告期内,公司资产负债率(合并口径)分别为69.35%、66.42%和62.89%。报告期内,随着公司生产经营规模的扩大,自有资金无法满足营运资金需求,公司主要通过银行借款及经营性负债等债务融资方式筹集资金,导致负债规模处于较高水平。较高的资产负债率水平使公司面临一定的偿债风险,也增加了新增债务融资的难度。若公司经营资金出现较大缺口,将会对公司生产经营稳定性造成不利影响。
    
    七、高频高速等新产品未能实现产业化的风险
    
    随着电子行业及通信技术的发展,对于覆铜板产品电性能的要求日益提高,覆铜板行业技术正向高频高速化发展。
    
    截至目前,发行人高频高速产品尚未成功实现产业化,仅实现少量销售收入。高频高速等新产品通过终端客户认证后通常还需要6-12个月左右的新产品导入期,该阶段内终端客户将对公司批量供货的交付能力及品控能力进行验证。如果公司的交付能力、产品品质无法达到终端客户的要求,即便通过终端客户的认证,后续也存在该产品无法实现产业化的风险。
    
    公司高频高速产品主要应用于5G相关的消费电子、通信基站、服务器等领域,2019年系5G商用的元年,若5G技术商用的推广不及预期亦可能对公司高频高速产品的产业化产生影响。
    
    综上,公司存在高频高速等新产品无法实现产业化的风险,并将对公司的盈利水平和未来发展产生不利影响。
    
    八、毛利率下滑风险
    
    报告期内,公司的主营业务毛利率分别为17.04%、14.37%和18.60%。公司产品毛利率波动主要受下游需求变化、市场竞争格局变化、原材料价格波动、客户和产品结构变化等因素影响,如果不能采取有效措施积极应对上述因素变化,公司存在毛利率下滑风险。
    
    九、存货跌价风险
    
    公司实行以销定产的生产模式,期末存货主要是各类原材料和库存商品。报告期各期末,公司存货的账面价值分别为 14,926.65 万元、12,778.16 万元和19,240.56万元,占当期资产总额比分别为10.86%、7.99%和10.64%,存货规模整体上升。如果公司存货管理不善,则存在存货跌价风险。
    
    十、技术研发风险
    
    覆铜板是电子信息产业不可或缺的重要材料。新产品从配方开发、工艺开发、试制、测试到最终得到客户认可并实现规模化生产销售,往往需要较长时间。终端电子信息产业的快速发展对公司快速响应能力、技术研发实力和持续创新能力提出了更高挑战。若未来公司无法根据终端市场需求变动及最新技术的创新方向持续加大研发投入,且考虑到研发过程尚存在各种不可预见因素,公司将面临着研发方向失误、新产品开发失败或不及预期的风险。
    
    此外,覆铜板产品的研发和创新需要具备较强的复合研究能力,涉及材料科学、通信电子等领域,对公司研发技术人员储备提出了更高要求。随着行业竞争日趋激烈,公司可能面临着关键研发技术人员流失或不能及时补充所需人才的风险,从而影响公司业务发展。
    
    综上,公司将面临着研发方向失误、新产品开发失败或不及预期以及关键技术研发人员流失的风险。
    
    十一、流动性风险
    
    报告期内,为满足业务发展扩张需要,公司较多地采用银行信贷及商业信用等方式,公司的流动比率分别为1.18、1.22和1.20,速动比率分别为1.01、1.08和0.98,流动比率及速动比率较低,存在流动性风险。
    
    如果受国家宏观经济政策、法规、产业政策等不可控因素影响,公司经营情况、财务状况、现金流等情况发生重大不利变化,公司将存在流动性风险。
    
    十二、抵押物处置风险
    
    为公司银行借款担保需要,发行人拥有的两处自有房屋和两宗土地使用权目前处于抵押状态。报告期内,所有权或使用权受到限制的房屋和土地的价值分别为10,867.80万元、15,677.97万元和17,238.44万元,占公司所有者权益的比例分别为25.79%、29.19%和25.69%。如果公司借款不能按时归还,则上述抵押物存在处置风险。
    
    十三、所得税优惠政策变动风险
    
    根据2017年10月23日公司取得的由上海市科学技术委员会、上海市财政局、上海市国家税务局、上海市地方税务局联合签发的编号GR201731000815高新技术企业证书,有效期为3年,公司2017年至2019年享受高新技术企业15%优惠税率。
    
    报告期内,发行人享受所得税税收优惠的金额分别为1,156.84万元、632.54万元和1,287.32万元,占当期利润总额的比例分别为11.57%、5.06%和7.60%。如果公司在上述所得税优惠期满后无法继续通过高新技术企业资格复审,企业所得税率将按规定恢复为25%,公司未来的盈利水平将可能因适用的企业所得税税率提高而降低,存在所得税优惠政策变化的风险。
    
    十四、安全生产风险
    
    公司产品的生产需要用到较多的大型机器设备、生产员工等,存在因管理不善、操作不当等原因出现安全事故的风险。报告期内发行人曾发生过两起机械伤害事故,相关责任人受到了行政处罚。如公司未能加强安全生产管理,严格防范安全生产事故,则将对公司的生产经营活动造成不利影响。
    
    十五、环境保护风险
    
    随着我国可持续发展战略的全面实施,国家环保政策日益完善,环保要求日益提升。2017年3月,公司生产设备突发故障使得RTO炉温急降,导致废气排放超过环保限值规定,上海市嘉定区环境保护局对公司作出了相应的行政处罚,并处罚款10万元。随着公司生产规模的不断扩大,“三废”排放量会相应增加,对于“三废”的排放若处理不当,可能会对环境造成一定的污染,并带来治理成本的增加,进而给公司的正常生产经营带来影响。
    
    十六、部分房屋建筑物权属瑕疵的风险
    
    截至2019年12月31日,发行人上海本部存在少量未办理产权登记的临时建筑,主要为办公楼层、临时仓库等,账面价值为 161.90 万元。发行人对该等临时建筑存在不能继续使用的风险,如将来相关主管部门要求限期拆除,则发行人需租赁周边房屋或购买相关设施。
    
    十七、募集资金投资项目相关风险
    
    本次募集资金拟投资于年产1500万平方米5G通讯等领域用高频高速电子电路基材建设项目和研发中心改造升级项目。在项目实施过程中,可能存在因项目进度、投资成本、技术管理等发生变化或宏观政策、市场环境发生重大不利变化等因素导致的项目实施风险,从而不能达到预期收益。
    
    本次募集资金投资项目建设投产后,公司固定资产将大幅增加。以公司现行的固定资产折旧政策,在募集资金投资项目实施完毕后,将使公司每年固定资产折旧随之增加6,087.50万元。若募集资金投资项目建成后不能尽快达产、公司市场开拓不力导致新增产能未能如期消化,则公司面临因固定资产折旧增加导致经营业绩下滑的风险。
    
    十八、发行失败风险
    
    发行人及保荐人考虑了公司自身特点、可比公司估值情况、市场环境等因素,基于此对公司市值进行了预先评估并谨慎选择了适用的上市标准。但本次公开发行将以向网下投资者询价的方式确定股票发行价格,该发行价格将取决于网下投资者心理预期、股票供需情况、市场环境以及宏观经济形势等诸多不可控因素,因此可能出现初步询价后预计发行总市值无法满足所选择上市标准的情况,从而导致本次发行中止。如果公司未在中国证监会同意注册决定的有效期内完成发行,公司将面临股票发行失败的风险。
    
    第五节 发行人基本情况
    
    一、发行人基本情况
    
    公司名称 南亚新材料科技股份有限公司
    
    英文名称 NANYA NEW MATERIAL TECHNOLOGY CO., LTD.
    
    注册资本 17,580.00万元
    
    法定代表人 包秀银
    
    有限公司成立日期 2000年6月27日
    
    股份公司成立日期 2017年8月22日
    
    公司住所 上海市嘉定区南翔镇昌翔路158号
    
    邮政编码 201802
    
    联系电话 021-69178431
    
    传真 021-69177733
    
    互联网网址 www.ccl-china.com
    
    电子邮箱 nanya@ccl-china.com
    
    负责信息披露和投资者 董事会办公室
    
    关系的部门
    
    信息披露负责人 张柳
    
    信息披露负责人电话 021-69178431
    
    二、发行人设立及重组情况
    
    (一)有限责任公司的设立情况
    
    1、南亚有限设立
    
    2000年6月18日,银鹰电器(即南亚集团前身)与香港大元签订《沪港合资经营上海南亚覆铜箔板有限公司合同》及《沪港合资经营上海南亚覆铜箔板有限公司章程》,约定双方共同出资210.00万美元设立南亚有限,其中:银鹰电器以相当于157.50万美元的人民币现金投入,香港大元以52.50万美元现汇投入。
    
    2000年6月23日,上海市嘉定区人民政府出具了《关于同意设立合资经营“上海南亚覆铜箔板有限公司”的批复》(嘉府审外批(2000)第198号),同意上述合资公司设立事项。
    
    2000年6月26日,上海市人民政府向南亚有限核发了《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》(外经贸沪嘉合资字[2000]0903号)。
    
    2000年6月27日,南亚有限办理完毕工商设立登记手续,国家工商行政管理局向南亚有限核发了《企业法人营业执照》(企合沪总字第027267号(嘉定))。
    
    南亚有限设立时的股权结构如下:
    
       序号              股东名称             出资额(万美元)        出资比例
        1                银鹰电器                   157.50               75.00%
        2                香港大元                   52.50               25.00%
                      合计                          210.00              100.00%
    
    
    2、关于设立情况的说明
    
    南亚有限设立时,股东之一香港大元代银鹰电器(即南亚集团前身)持有南亚有限的25%股权,且自南亚有限设立之日起不参与公司的具体经营管理。香港大元持有的南亚有限全部股权已于2003年进行了转让,代持行为得以消除。根据南亚集团和包秀银出具的说明,南亚集团与香港大元就上述股权代持行为不存在任何争议或潜在纠纷。
    
    保荐机构及发行人律师认为,南亚有限设立时虽然存在香港大元代南亚集团持有南亚有限25%股权的情况,但该等事项已于2003年通过股权转让得以消除。同时,根据对代持行为相关方的访谈记录、书面说明,确认截至本招股意向书签署日,香港大元不享有发行人任何直接或间接的股权或权益,南亚集团与香港大元就上述股权代持行为不存在任何争议或潜在纠纷。上述事项不会对发行人本次上市构成实质性障碍。
    
    (二)股份公司的设立情况
    
    2017年7月12日,南亚有限股东会做出决议,同意南亚有限整体变更为股份有限公司。2017年8月4日,南亚新材全体发起人召开了创立大会暨第一次股东大会,通过了《关于设立南亚新材料科技股份有限公司的议案》。
    
    公司整体变更的基准日为2017年5月31日,由南亚有限全体股东作为发起人,以截至 2017 年 5 月 31 日经审计的净资产 37,155.93 万元为基准,按照2.1135341323:1比例折合股份有限公司股本总额为17,580.00万元,其余部分计入公司资本公积。
    
    2017年8月4日,立信会计师对发起人出资进行了验证,并出具了《验资报告》(信会师报字[2017]第ZA51754号)。
    
    2017年8月22日,公司完成工商变更登记并取得营业执照,统一社会信用代码为913101147030104249。
    
    整体变更后,股份公司的股权结构如下:
    
            序号            股东名称/姓名       持股数(万股)         持股比例
              1               南亚集团             12,604.86            71.70%
              2               亚盈投资              1,459.14             8.30%
              3                包秀银                 875.55             4.98%
              4                郑海荣                 273.40             1.56%
              5                包秀春                 259.76             1.48%
              6                郑晓远                 241.39             1.37%
              7                 张东                  194.01             1.10%
              8                郑元超                 190.76             1.09%
              9                郑广乐                 154.99             0.88%
             10                耿洪斌                 142.73             0.81%
             11                金建中                 128.88             0.73%
             12                黄剑克                 124.55             0.71%
             13                陈福青                 107.59             0.61%
             14                陈福来                  99.45             0.57%
             15                包秀锡                  81.91             0.47%
             16                 张冰                   80.74             0.46%
            序号            股东名称/姓名       持股数(万股)         持股比例
             17                包爱芳                  72.13             0.41%
             18                林冬林                  69.02             0.39%
             19                胡志树                  51.56             0.29%
             20                包秀良                  43.32             0.25%
             21                周志刚                  38.76             0.22%
             22                崔荣华                  38.68             0.22%
             23                包爱兰                  34.51             0.20%
             24                 高海                   32.61             0.19%
             25                郑琴霞                  32.17             0.18%
             26                俞晓婷                  25.77             0.15%
             27                张茂利                  25.77             0.15%
             28                洪凯奇                  15.89             0.09%
             29                童华安                  13.45             0.08%
             30                 张宇                   13.45             0.08%
             31                 陈柱                   12.89             0.07%
             32                陈松德                  12.89             0.07%
             33                张月梅                  12.89             0.07%
             34                郑响微                   9.37             0.05%
             35                陈小东                   5.15             0.03%
                      合计                          17,580.00           100.00%
    
    
    (三)发行人报告期内的股本和股东变化情况
    
    1、2017年5月,南亚有限股权转让
    
    2017年5月15日,公司召开股东会,审议通过了南亚集团与33名自然人股东及亚盈投资的股权转让事项。南亚集团将所持有的南亚有限 20.00%股权按照南亚集团内部持股比例分别转让给其33名自然人股东,实现上述股东的持股方式由间接持股变为间接和直接相结合的持股方式。同时,南亚集团将所持有的南亚有限8.30%股权转让给员工持股平台亚盈投资,用于对公司员工实施股权激励。本次股权转让价格参照公司账面净资产确定,价格为2.21元/出资额。
    
    同日,各方签订了《股权转让协议》并进行了股权转让。本次股权转让情况如下:
    
      序号    转让方         受让方        转让出资额(万元)     转让价格(万元)
       1                    亚盈投资               1,428.01                3,155.88
       2                     包秀银                 856.87                1,893.66
       3                     郑海荣                 267.56                  591.30
       4                     包秀春                 254.23                  561.84
       5                     郑晓远                 236.25                  522.11
       6                      张东                  189.88                  419.63
       7                     郑元超                 186.69                  412.58
       8                     郑广乐                 151.68                  335.20
       9                     耿洪斌                 139.68                  308.69
       10                    金建中                 126.14                  278.76
       11                    黄剑克                 121.89                  269.37
       12                    陈福青                 105.29                  232.70
       13                    陈福来                  97.33                  215.09
       14                    包秀锡                  80.15                  177.14
       15    南亚集团         张冰                   79.03                  174.64
       16                    包爱芳                  70.60                  156.02
       17                    林冬林                  67.54                  149.26
       18                    胡志树                  50.46                  111.50
       19                    包秀良                  42.40                   93.70
       20                    周志刚                  37.93                   83.82
       21                    崔荣华                  37.84                   83.63
       22                    包爱兰                  33.77                   74.63
       23                     高海                   31.91                   70.53
       24                    郑琴霞                  31.49                   69.60
       25                    俞晓婷                  25.23                   55.75
       26                    张茂利                  25.23                   55.75
       27                    洪凯奇                  15.56                   34.39
       28                    童华安                  13.17                   29.10
       29                     张宇                   13.17                   29.10
       30                     陈柱                   12.61                   27.88
      序号    转让方         受让方        转让出资额(万元)     转让价格(万元)
       31                    陈松德                  12.61                   27.88
       32                    张月梅                  12.61                   27.88
       33                    郑响微                   9.16                   20.25
       34                    陈小东                   5.04                   11.15
                     小计                          4,869.00               10,760.41
    
    
    本次通过亚盈投资实施的股权激励事项,已按照公司股权的公允价值确认股权激励相关费用3,575.42万元。上述公允价值系参考银信评估出具的评估报告所评定的公司价值为基础确定。
    
    2017年5月23日,南亚有限就本次股权转让事宜办理了工商变更登记并换领了营业执照。
    
    本次股权转让后股权结构如下:
    
       序号            股东名称/姓名            出资额(万元)          出资比例
         1               南亚集团                  12,335.95               71.70%
         2               亚盈投资                   1,428.01                8.30%
         3                包秀银                     856.87                4.98%
         4                郑海荣                     267.56                1.56%
         5                包秀春                     254.23                1.48%
         6                郑晓远                     236.25                1.37%
         7                 张东                      189.88                1.10%
         8                郑元超                     186.69                1.09%
         9                郑广乐                     151.68                0.88%
        10                耿洪斌                     139.68                0.81%
        11                金建中                     126.14                0.73%
        12                黄剑克                     121.89                0.71%
        13                陈福青                     105.29                0.61%
        14                陈福来                      97.33                0.57%
        15                包秀锡                      80.15                0.47%
        16                 张冰                       79.03                0.46%
        17                包爱芳                      70.60                0.41%
       序号            股东名称/姓名            出资额(万元)          出资比例
        18                林冬林                      67.54                0.39%
        19                胡志树                      50.46                0.29%
        20                包秀良                      42.40                0.25%
        21                周志刚                      37.93                0.22%
        22                崔荣华                      37.84                0.22%
        23                包爱兰                      33.77                0.20%
        24                 高海                       31.91                0.19%
        25                郑琴霞                      31.49                0.18%
        26                俞晓婷                      25.23                0.15%
        27                张茂利                      25.23                0.15%
        28                洪凯奇                      15.56                0.09%
        29                童华安                      13.17                0.08%
        30                 张宇                       13.17                0.08%
        31                 陈柱                       12.61                0.07%
        32                陈松德                      12.61                0.07%
        33                张月梅                      12.61                0.07%
        34                郑响微                       9.16                0.05%
        35                陈小东                       5.04                0.03%
                      合计                        17,204.95             100.00%
    
    
    本次股权转让涉及新进股东包括亚盈投资和33名自然人股东。
    
    其中,亚盈投资系发行人员工持股平台,不属于《私募投资基金监督管理暂行办法》及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法》认定的以非公开方式向合格投资者募集资金设立的投资基金,根据相关规定,无需向中国证券投资基金业协会履行相关私募基金登记备案手续。
    
    2、2017年8月,股份公司成立
    
    详见本招股意向书“本节·二·(二)股份公司的设立情况”。
    
    股份公司设立后至本招股意向书签署日,公司股权结构未发生变动。(四)报告期内的重大资产重组情况
    
    发行人在报告期内未发生资产重组。(五)在其他证券市场的上市/挂牌情况
    
    发行人不存在在其他证券市场的上市/挂牌情况。
    
    三、发行人股权关系
    
    截至本招股意向书签署日,公司的股权结构图如下:
    
    四、发行人控(参)股子公司简要情况
    
    截至本招股意向书签署日,发行人共拥有3家全资子公司,设有1家分公司(深圳分公司),未参股其他公司。上述公司的基本情况如下:
    
    (一)上海南冠进出口贸易有限公司
    
     成立时间                  2014年7月31日           注册资本             2,000万元
     主要生产经营地            上海市                  实收资本             0.00万元
     注册地                    中国(上海)自由贸易试  法定代表人           包欣洋
                               验区加枫路26号108室
                               从事货物与技术的进出口业务,覆铜箔板及粘接片的销售,从事电子科技专
     经营范围                  业领域内的技术开发,技术转让,技术服务,技术咨询。【依法须经批准的项
                               目,经相关部门批准后方可开展经营活动】
     与发行人主营业务的关系    尚未开展业务
     股权结构                  发行人持有100%股权
    
    
    南冠进出口经审计的最近一年的主要财务数据如下:
    
    单位:万元
    
           主要财务数据              总资产                 净资产                  净利润
     2019年/2019年12月31日             0.30                   -6.44                    -0.22
    
    
    (二)南亚新材料科技(江西)有限公司
    
     成立时间                     2017年9月11日        注册资本                   8,000万元
     主要生产经营地                 江西省吉安市       实收资本                   8,000万元
                               江西省吉安市井冈山经
     注册地                    济技术开发区深圳大道    法定代表人                    张东
                               226号
                               各类覆铜板及粘结片材料的生产、销售、研发、技术开发及技术咨询服务;
     经营范围                  经营进出口业务。***(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经
                               营活动)。
     与发行人主营业务的关系    覆铜板和粘结片的生产与销售
     股权结构                  发行人持有100%股权
    
    
    江西南亚经审计的最近一年的主要财务数据如下:
    
    单位:万元
    
            主要财务数据              总资产                净资产                  净利润
      2019年/2019年12月31日           42,783.12              7,703.16                 -226.13
    
    
    (三)南亚新材料销售(上海)有限公司
    
     成立时间                   2019年11月14日      注册资本                      1,000万元
     主要生产经营地                  上海市         实收资本                       0.00万元
                               上海市嘉定区南翔镇
     注册地                    静塘路 988 号 2 幢  法定代表人                      包欣洋
                               J1888室
    
    
    覆铜箔板、粘接片的销售,从事新材料科技、印制电路板领域内的技术开发、
    
    经营范围 技术转让、技术咨询、技术服务,货物或技术进出口(国家禁止或涉及行政
    
    审批的货物和技术进出口除外)。【依法须经批准的项目,经相关部门批准后
    
    方可开展经营活动。】
    
    与发行人主营业务的关系 尚未开展业务
    
    股权结构 发行人持有100%股权
    
    南亚销售经审计的最近一年的主要财务数据如下:
    
    单位:万元
    
           主要财务数据                总资产                 净资产                 净利润
      2019年/2019年12月31日              0.00                   0.00                   0.00
    
    
    (四)深圳分公司
    
    公司名称 南亚新材料科技股份有限公司深圳分公司
    
    成立时间 2018年8月21日
    
    注册地 深圳市宝安区西乡街道龙腾社区西乡大道782号万骏汇商务公寓701主要生产经营地 深圳市
    
    主营业务 覆铜板和粘接片的销售与发行人主营业务的关系 专注于华南市场的开拓和维护五、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况
    
    (一)持有发行人5%以上股份的主要股东
    
    持有发行人5%以上股份的股东为南亚集团和亚盈投资。
    
    1、上海南亚科技集团有限公司
    
    南亚集团是发行人的控股股东,持有发行人 71.70%的股权,其基本情况如下:
    
    成立时间 2000年3月29日
    
    注册资本 10,000.00万元
    
    实收资本 10,000.00万元
    
    注册地/主要生产经营地 上海市嘉定区陈翔公路699号1幢301室
    
    高低压电器开关、互感器、绝缘材料的加工、制造、批售,国内贸易(除
    
    经营范围 专项审批),咨询服务,市场营销策划、自有房屋租赁。【依法须经批准的
    
    项目,经相关部门批准后方可开展经营活动】
    
    主营业务及其与发行人主营 南亚集团主要从事实业投资,与发行人主营业务不存在竞争关系
    
    业务的关系
    
    南亚集团经上海汇永会计师事务所审计的近一年的主要财务数据如下:
    
    单位:万元
    
            主要财务数据                总资产                净资产                净利润
      2019年/2019年12月31日            16,627.49              16,336.41               1,315.84
    
    
    南亚集团设立之初的股东主要由包秀银及其亲属朋友、郑海荣及其亲属朋友,和张东、耿洪斌等行业专家组成。基于亲朋好友之间的信任关系,南亚集团历史
    
    上曾存在部分股权代持情况,后经逐步规范并清理,股权代持情况已于报告期外
    
    全部解除。
    
    截至本招股意向书签署日,南亚集团的股权结构如下:
    
           序号            股东姓名          出资额(万元)        出资比例(%)
             1              包秀银              2,490.17                 24.90
             2              郑海荣               777.56                  7.78
             3              包秀春               738.82                  7.39
             4              郑晓远               686.57                  6.87
             5               张东                551.81                  5.52
             6              郑元超               542.54                  5.43
             7              郑广乐               440.79                  4.41
           序号            股东姓名          出资额(万元)        出资比例(%)
             8              耿洪斌               405.93                  4.06
             9              金建中               366.57                  3.67
            10              黄剑克               354.23                  3.54
            11              陈福青               306.00                  3.06
            12              陈福来               282.85                  2.83
            13              包秀锡               232.94                  2.33
            14               张冰                229.66                  2.30
            15              包爱芳               205.16                  2.05
            16              林冬林               196.28                  1.96
            17              胡志树               146.63                  1.47
            18              包秀良               123.22                  1.23
            19              周志刚               110.23                  1.10
            20              崔荣华               109.98                  1.10
            21              包爱兰               98.14                  0.98
            22               高海                92.74                  0.93
            23              郑琴霞               91.52                  0.92
            24              俞晓婷               73.31                  0.73
            25              张茂利               73.31                  0.73
            26              洪凯奇               45.22                  0.45
            27              童华安               38.27                  0.38
            28               张宇                38.27                  0.38
            29               陈柱                36.66                  0.37
            30              陈松德               36.66                  0.37
            31              张月梅               36.66                  0.37
            32              郑响微               26.63                  0.27
            33              陈小东               14.66                  0.15
                    合计                        10,000.00                100.00
    
    
    2、宁波梅山保税港区亚盈投资管理合伙企业(有限合伙)
    
    亚盈投资持有发行人8.30%的股权,系公司员工持股平台,其普通合伙人为张东,基本情况如下:
    
    成立时间 2017年4月10日
    
    注册资本 3,155.88万元
    
    实收资本 3,155.88万元
    
    注册地/主要生产经营地 浙江省宁波市北仑区梅山七星路88号1幢401室B区N0363
    
    投资管理、投资咨询(未经金融等监管部门批准不得从事吸收存款、融资
    
    经营范围 担保、代客理财、向社会公众集(融)资等金融业务)(依法须经批准的项
    
    目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
    
    主营业务及其与发行人主营 亚盈投资作为持股平台,从事股权投资,与发行人的主营业务不存在竞争
    
    业务的关系 关系
    
    亚盈投资未经审计的最近一年的主要财务数据如下:
    
    单位:万元
    
            主要财务数据                总资产                净资产                净利润
      2019年/2019年12月31日             3,192.19               3,181.96                145.37
    
    
    截至本招股意向书签署日,亚盈投资共有46名合伙人,其出资情况如下:
    
        序号       姓名        现任本公司职务        出资额(万元)       出资比例
         1         张东         董事、总经理             556.92            17.65%
         2         张柳          董事会秘书              309.40             9.80%
         3        席奎东          副总经理               198.90             6.30%
         4        解汝波          财务总监               154.70             4.90%
         5         李巍       江西南亚副总经理           154.70             4.90%
         6        包欣洋            总监                 154.70             4.90%
         7        匡玉明            总监                 154.70             4.90%
         8         蒋剑             总监                 154.70             4.90%
         9         陈哲             总监                 154.70             4.90%
         10       肖天辉            总监                 154.70             4.90%
         11       冯世梅          工会主席               154.70             4.90%
         12       崔荣华        董事、副总监             110.50             3.50%
         13       周运龙            经理                 77.35             2.45%
         14       胡光明          副总经理               66.30             2.10%
         15       唐江华            总监                 44.20             1.40%
         16       粟俊华         研发部经理              44.20             1.40%
        序号       姓名        现任本公司职务        出资额(万元)       出资比例
         17       郑华苹            经理                 44.20             1.40%
         18       孙军宁            经理                 44.20             1.40%
         19        张辉             经理                 44.20             1.40%
         20       刘海军            经理                 44.20             1.40%
         21        舒龙             经理                 44.20             1.40%
         22       林国祥            主管                 44.20             1.40%
         23       张奇荣            主管                 44.20             1.40%
         24       余金秀            专员                 33.15             1.05%
         25        刘星             经理                 33.15             1.05%
         26       冯永刚           副经理                33.15             1.05%
         27       陈小东           副经理                22.10             0.70%
         28       周杰宇            总监                 17.68             0.56%
         29       黄腊春            经理                 17.68             0.56%
         30        王其             经理                  6.63              0.21%
         31       吴世平            专员                  4.42              0.14%
         32       孔海洲           副经理                 2.21              0.07%
         33        程平            副经理                 2.21              0.07%
         34        李俊             经理                  2.21              0.07%
         35        明佳             经理                  2.21              0.07%
         36       王法宗           工程师                 2.21              0.07%
         37        仝浩            工程师                 2.21              0.07%
         38        杨涛            工程师                 2.21              0.07%
         39        汪泉             主管                  2.21              0.07%
         40        肖海             主管                  2.21              0.07%
             41                龚缨                     已离职注                               2.21                           0.07%
         42       管让芳            专员                  2.21              0.07%
         43        赵娜             专员                  2.21              0.07%
         44        张明            技术员                 2.21              0.07%
             45                陆乐                     已离职注                               2.21                           0.07%
             46              印其娟                   已离职注                               2.21                           0.07%
                        合计                            3,155.88           100.00%
    
    
    注:龚缨、陆乐、印其娟离职前为公司专员
    
    (二)实际控制人情况
    
    发行人的实际控制人为包秀银、包秀春、包秀锡、包爱芳、包秀良、包爱兰、郑广乐、黄剑克和高海等九名自然人,其中:包秀银、包秀春、包秀锡、包爱芳、包秀良、包爱兰6人为兄弟姐妹关系,郑广乐与包爱芳为夫妻关系,黄剑克与包秀银为甥舅关系(包秀银姐姐包爱玉之子),高海为包秀银的妻弟。报告期内,实际控制人未发生过变更。
    
    包秀银,男,1962年4月出生,中国国籍,无境外永久居留权,高中学历。1983年至1985年任浙江省乐清市运输公司运输员,1985年1月至1992年9月任上海利民电器厂厂长,1992年11月至2017年8月任浙江银鹰开关厂厂长,2000年6月至今在公司及南亚集团任职,现任公司及南亚集团董事长。
    
    包秀春,男,1957年12月出生,中国国籍,无境外永久居留权,高中学历。1976年6月至1992年5月任乐清市联轴器厂技术员,1992年11月至2017年8月任浙江银鹰开关厂副厂长,2017年8月至今任浙江银鹰开关厂厂长,现任公司董事。
    
    包秀锡,男,1955年2月出生,中国国籍,无境外永久居留权,大专学历。1987年1月至2013年4月任职于浙江省乐清市人民法院,2013年5月退休。
    
    包爱芳,女,1964年5月出生,中国国籍,无境外永久居留权,高中学历。1986年6月至1994年2月任柳市镇政府财务,1994年6月至今任浙江银鹰开关厂会计。
    
    包秀良,男,1946年10月出生,中国国籍,无境外永久居留权,高中学历。1993年3月至2002年3月任柳市东风村出纳,2002年3月至2008年3月任柳市镇东风村副村长,2008年4月退休。
    
    包爱兰,女,1956年8月出生,中国国籍,无境外永久居留权,高中学历。1976年5月至1994年6月任柳市小学代课老师,1994年7月至2011年2月任浙江银鹰开关厂注塑分厂仓管员,2011年3月退休。
    
    郑广乐,男,1961年10月出生,中国国籍,无境外永久居留权,大专学历。1993年5月至今任浙江银鹰开关厂采购经理。
    
    黄剑克,男,1971年9月出生,中国国籍,无境外永久居留权,高中学历。1989年1月至1998年10月个体经营,1998年11月至2000年3月浙江银鹰开关厂销售员,2000年4月至2010年2月在公司任职,历任销售员、副总经理,2011年1月至今任上海伟劲陶瓷科技有限公司总经理,2016年8月至今任江苏伟劲特种陶瓷有限公司总经理。
    
    高海,男,1970年5月出生,中国国籍,无境外永久居留权,高中学历。1988年8月至1997年12月任职于江苏镇江金山饭店,1998年1月至2002年7月任扬州三力电器(集团)公司华力电器厂业务经理,2002年至今在公司任职,现任公司总经办副主任。
    
    截至本招股意向书签署日,包秀银、包秀春、包秀锡、包爱芳、包秀良、包爱兰、郑广乐、黄剑克和高海等九名自然人合计持有南亚集团 47.76%的股份并实际控制南亚集团,南亚集团持有发行人 71.70%的股份;同时,该等自然人合计直接持有发行人9.55%的股份。综上,上述九名自然人通过直接和间接方式控制发行人81.25%的股份。
    
    上述实际控制人已于2020年2月共同签署《一致行动协议》,具体约定如下:
    
    “1、各方在处理有关公司经营发展、且需要经公司股东大会审议批准的重大事项时应采取一致行动;
    
    2、采取一致行动的方式为:就有关公司经营发展的重大事项向股东大会行使提案权和在相关股东大会上行使表决权时保持充分一致;
    
    3、如任一方拟就有关公司经营发展的重大事项向股东大会提出议案时,须事先与其他方充分进行沟通协商,在取得一致意见后,共同向股东大会提出提案;
    
    4、股东大会召开前,各方应通过协商就需要决策的事项达成一致,并在股东大会上发表该等一致意见;如对会议议案行使何种表决权未能达成一致意见,各方应按包秀银意见在股东大会对该等议案发表一致意见;
    
    5、自本协议签署之日起至公司上市完成满3年之日止,各方均承诺不转让其所持有的全部或者部分公司股权,亦不会委托任何第三方管理其所持有的公司股权,不会为其所持有的公司股权设定包括但不限于委托持股、隐名转让、股权质押等任何形式的权益负担;
    
    6、公司上市完成满3年后,如《一致行动协议》任意一方仍控制(含直接或间接,下同)公司有表决权股份的,《一致行动协议》对其继续有效,至其不再控制公司有表决权股份之日起自动失效;
    
    7、《一致行动协议》自协议各方均不再控制公司有表决权股份之日起完全失效;”
    
    (三)控股股东和实际控制人控制的其他企业情况
    
    1、南亚集团控制的企业情况
    
    截至本招股意向书签署日,南亚集团控制的其他企业情况具体如下:
    
         公司名称        成立    注册资本   实收资本                主营业务                注册地
                         日期    (万元)   (万元)
     上海耀南信息科    2005年     10.00       10.00     计算机及网络系统技术领域内的技术开   上海市
     技有限公司          5月                           发、技术转让、技术咨询、技术服务。   嘉定区
     上海耀南会展服    2005年     50.00       50.00     会展服务,商务咨询                   上海市
     务有限公司          4月                                                                 嘉定区
     上海耀南广告有    2005年     50.00       50.00     设计、制作、发布、代理各类广告       上海市
     限公司              4月                                                                 嘉定区
     上海耀南工程设    2005年     50.00       50.00     电器设备的安装与调试,机械设备的安   上海市
     备安装有限公司      4月                           装与调试(除特种设备)               嘉定区
    
    
    上述公司成立至今均未开展实际经营,无经营资产和经营人员,亦无专利和技术,与发行人之间不存在同业竞争,亦不影响发行人独立性。
    
    2、实际控制人控制的企业情况
    
    截至本招股意向书签署日,发行人实际控制人控制的其他企业情况具体如下:公司名称 成立日期 注册资本 实收资本 主营业务、主要产品 注册地
    
                                   (万元)     (万元)
      浙江银鹰开关    1992年       1,018.00      1,018.00   低压电器制造、加工/隔离开关、双   浙江省
           厂           5月                                投开关等                          温州市
      伟帝有限公司    2002年        1万元        1万元     投资                              中国香
                        5月          港币         港币                                       港
      上海伟劲陶瓷    2013年                               陶瓷制品技术领域内的技术服务、技  上海市
      科技有限公司      8月          200.00       200.00    术咨询、技术开发、技术转让,陶瓷  嘉定区
                                                           制品、机械设备的销售/陶瓷制品
      江苏伟劲特种    2016年                               陶瓷制品生产、销售;陶瓷制品的技  江苏省
      陶瓷有限公司      8月         1,000.00      1,000.00   术开发、技术服务、技术咨询、技术  泗阳县
                                                           转让/特种陶瓷制品
      上海兴南电子    2007年        500.00       500.00    未开展实际经营                    上海市
      科技有限公司      8月                                                                  嘉定区
    
    
    浙江银鹰、香港伟帝、上海伟劲、江苏伟劲及上海兴南等五家企业所处行业或主要产品均与发行人存在较大差异,与发行人之间不存在同业竞争,亦不影响发行人独立性。
    
    (四)控股股东和实际控制人持有的发行人股份质押或者其他争议情
    
    况
    
    截至本招股意向书签署日,发行人控股股东和实际控制人直接或间接持有发行人的股份不存在质押或其他有争议的情况。
    
    六、发行人股本情况
    
    (一)本次发行前总股本、本次发行及公开发售的股份,以及本次发
    
    行及公开发售的股份占发行后总股本的比例
    
    发行人本次拟公开发行股份不超过5,860.00万股,发行前后具体股本结构如下:
    
      序号      股东姓名                   发行前                             发行后
                  /名称       发行前持股数量    发行前持股比例    发行后持股数量    发行后持股比例
                                 (万股)                           (万股)
        1       南亚集团         12,604.86           71.70%           12,604.86           53.78%
        2       亚盈投资         1,459.14            8.30%            1,459.14            6.23%
        3        包秀银           875.55            4.98%            875.55            3.74%
        4        郑海荣           273.40            1.56%            273.40            1.17%
        5        包秀春           259.76            1.48%            259.76            1.11%
        6        郑晓远           241.39            1.37%            241.39            1.03%
        7         张东            194.01            1.10%            194.01            0.83%
        8        郑元超           190.76            1.09%            190.76            0.81%
        9        郑广乐           154.99            0.88%            154.99            0.66%
       10        耿洪斌           142.73            0.81%            142.73            0.61%
       11        金建中           128.88            0.73%            128.88            0.55%
       12        黄剑克           124.55            0.71%            124.55            0.53%
       13        陈福青           107.59            0.61%            107.59            0.46%
       14        陈福来            99.45             0.57%             99.45             0.42%
       15        包秀锡            81.91             0.47%             81.91             0.35%
       16         张冰             80.74             0.46%             80.74             0.34%
       17        包爱芳            72.13             0.41%             72.13             0.31%
       18        林冬林            69.02             0.39%             69.02             0.29%
       19        胡志树            51.56             0.29%             51.56             0.22%
       20        包秀良            43.32             0.25%             43.32             0.18%
       21        周志刚            38.76             0.22%             38.76             0.17%
       22        崔荣华            38.68             0.22%             38.68             0.17%
       23        包爱兰            34.51             0.20%             34.51             0.15%
       24         高海             32.61             0.19%             32.61             0.14%
       25        郑琴霞            32.17             0.18%             32.17             0.14%
       26        俞晓婷            25.77             0.15%             25.77             0.11%
       27        张茂利            25.77             0.15%             25.77             0.11%
       28        洪凯奇            15.89             0.09%             15.89             0.07%
       29        童华安            13.45             0.08%             13.45             0.06%
       30         张宇             13.45             0.08%             13.45             0.06%
       31         陈柱             12.89             0.07%             12.89             0.05%
                                           发行前                             发行后
      序号      股东姓名
                  /名称        发行前持股数量                     发行后持股数量发行前持股比例发行后持股比例
                                 (万股)                           (万股)
       32        陈松德            12.89             0.07%             12.89             0.05%
       33        张月梅            12.89             0.07%             12.89             0.05%
       34        郑响微            9.37             0.05%             9.37             0.04%
       35        陈小东            5.15             0.03%             5.15             0.02%
       36     本次发行股数           -                 -              5,860.00           25.00%
              合计               17,580.00           100%           23,440.00          100.00%
    
    
    (二)本次发行前的前十名股东
    
      序号              股东名称/姓名                 持股数量(万股)             持股比例
        1                  南亚集团                        12,604.86                   71.70%
        2                  亚盈投资                         1,459.14                    8.30%
        3                   包秀银                            875.55                    4.98%
        4                   郑海荣                            273.40                    1.56%
        5                   包秀春                            259.76                    1.48%
        6                   郑晓远                            241.39                    1.37%
        7                    张东                             194.01                    1.10%
        8                   郑元超                            190.76                    1.09%
        9                   郑广乐                            154.99                    0.88%
       10                   耿洪斌                            142.73                    0.81%
                         合计                              16,396.59                  93.27%
    
    
    (三)发行人本次发行前的前十名自然人股东及其在发行人处担任的
    
    职务
    
    截至本招股意向书签署日,发行人前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务如下:
    
        序号        股东姓名     持股数量(万股)       持股比例                任职情况
          1          包秀银           875.55             4.98%                  董事长
          2          郑海荣           273.40             1.56%                    无
          3          包秀春           259.76             1.48%                   董事
          4          郑晓远           241.39             1.37%                   董事
          5           张东            194.01             1.10%               董事、总经理
          6          郑元超           190.76             1.09%                    无
          7          郑广乐           154.99             0.88%                    无
          8          耿洪斌           142.73             0.81%          董事、深圳分公司总经理
          9          金建中           128.88             0.73%                监事会主席
         10          黄剑克           124.55             0.71%                    无
    
    
    (四)国有股东或外资股东持股情况
    
    发行人无国有股份及外资股份。(五)最近一年发行人新增股东的持股数量及变化情况
    
    最近一年内,发行人不存在新增股东的情况。(六)本次发行前各股东之间的关联关系
    
    发行人股东之间的关联关系如下表所示:
    
         序号         股东姓名       持股数量(万股)     持股比例              关联关系
           1           包秀银             875.55            4.98%                        /
           2           包秀春             259.76            1.48%                 兄弟关系(四哥)
           3           包秀锡             81.91            0.47%                 兄弟关系(三哥)
           4           包秀良             43.32            0.25%                 兄弟关系(大哥)
        注
           5           包爱兰                                        包秀银34.510.20%                 姐弟关系(二姐)
           6           包爱芳             72.13            0.41%                 兄妹关系(三妹)
           7           郑广乐             154.99            0.88%                    三妹的配偶
           8           黄剑克             124.55            0.71%                甥舅关系(大姐包爱
                                                                                     玉之子)
           9            高海              32.61            0.19%                     妻弟关系
          10           郑海荣             273.40            1.56%                     父子关系
          11           郑晓远             241.39            1.37%                        /
                                                                      郑晓远
          12           郑响微              9.37             0.05%                     姐弟关系
          13           俞晓婷             25.77            0.15%                     兄妹关系
          14           陈福青             107.59            0.61%
                                                                            两人系兄弟关系
          15           陈福来             99.45            0.57%
    
    
    注:包秀银、包秀春、包秀锡、包爱芳、包秀良、包爱兰、郑广乐、黄剑克和高海等九名自然人签署了《一
    
    致行动协议》。
    
    发行人33名自然人股东均为发行人控股股东南亚集团的股东。除上述情况外,发行人其他股东之间不存在关联关系。
    
    (七)公司股东公开发售股份的情况
    
    公司本次发行不涉及老股发售。
    
    七、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员
    
    (一)公司董事会成员
    
    公司本届董事会由9名董事组成,其中独立董事3名,任期三年。全体董事均由公司股东大会选举产生,除独立董事外,其他董事任期届满可连选连任,独立董事连任不得超过六年。
    
    本公司董事基本情况如下:序号 姓名 任职 任职期间 提名人
    
       1      包秀银         董事长         2017年08月至2020年08月          包秀银
       2       张东       董事、总经理      2017年08月至2020年08月          包秀银
       3      郑晓远          董事          2017年08月至2020年08月          包秀银
       4      包秀春          董事          2017年08月至2020年08月          包秀银
       5      崔荣华          董事          2017年08月至2020年08月          包秀银
       6      耿洪斌   董事、深圳分公司总   2017年08月至2020年08月          包秀银
                             经理
       7       张瑾         独立董事        2017年10月至2020年08月          包秀银
       8      孙剑非        独立董事        2017年08月至2020年08月          包秀银
       9       朱炜         独立董事        2017年08月至2020年08月          包秀银
    
    
    1、包秀银
    
    包秀银先生个人简历请参见“本节·五·(二)实际控制人情况”。
    
    2、张东
    
    张东,男,1958年4月出生,中国国籍,无境外永久居留权,大专学历。1983年8月至1990年8月任长征电器八厂设计科科长;1990年8月至1992年2月任国际层压板材有限公司设备主管;1992年2月至1998年2月任华立达覆铜箔板有限公司经理,1998年2月至2000年4月任江阴确利法电子材料有限公司经理。2000年4月至今任公司总经理。现任公司董事、总经理。
    
    3、郑晓远
    
    郑晓远,男,1975年1月出生,中国国籍,无境外居留权,大专学历。1995年8月至1999年1月,任上海宝临电器厂技术科科长;1999年1月至2002年1月,任上海宝临电器成套制造有限公司副总工程师;2002年1月至今,任上海宝临电气集团有限公司董事长。现任公司董事。
    
    4、包秀春
    
    包秀春先生个人简历请参见“本节·五·(二)实际控制人情况”。
    
    5、崔荣华
    
    崔荣华,男,1963年10月出生,中国国籍,无境外永久居留权,大学本科学历,荷兰商学院MBA学位。2005年2月至2011年2月历任南亚有限厂长助理、生产副总经理、销售副总经理;2011年2月至2013年5月,任上海天洋热熔胶有限公司副总经理;2013年5月至2014年5月,任亿百葩鲜进口食品上海有限公司总经理。2014年5月至今在公司任职,现任公司董事。
    
    6、耿洪斌
    
    耿洪斌,男,1971年9月出生,中国国籍,无境外永久居留权,高中学历。1989年2月至1992年12月任上海吴淞电器设备厂销售员;1993年1月至1997年12月从事绝缘材料贸易;1998年1月至1999年12月任浙江银鹰开关厂销售员。2000年5月至今历任公司深圳分公司总经理、公司董事,现任公司董事。
    
    7、张瑾
    
    张瑾,女,1963年7月出生,中国国籍,无境外永久居留权,大学专科学历。2003年3月至2015年3月历任中国印制电路行业协会副秘书长、常务副秘书长;2015年3月至2017年1月担任中国印制电路行业协会常务理事兼秘书长;2017年1月至今任中国电子电路行业协会常务理事兼秘书长。现任公司独立董事。
    
    8、孙剑非
    
    孙剑非,男,注册会计师,1973年5月出生,中国国籍,无境外永久居留权,研究生学历,博士学位。2010年8月至2017年2月任上海交通大学安泰经济与管理学院助理教授;2017年2月至今任南京审计大学社会与经济研究院教授,任上海交通大学安泰经济与管理学院兼职教授。现任公司独立董事。
    
    9、朱炜
    
    朱炜,男,律师,1980年3月出生,中国国籍,无境外永久居留权,研究生学历。2001年7月至2006年12月任浙江星韵律师事务所律师;2007年1月至2020年3月任浙江楷立律师事务所高级合伙人;2020年4月至今任浙江六和律师事务所高级合伙人。现任公司独立董事。
    
    (二)公司监事会成员
    
    公司本届监事会由3名监事组成,其中职工监事1名。公司监事基本情况如下:
    
      序号      姓名            任职                 任职期间             提名人
       1       金建中        监事会主席      2017年8月至2020年8月         包秀银
       2       陈小东           监事         2017年8月至2020年8月         包秀银
       3       郑小芳       职工代表监事     2017年8月至2020年8月      职工代表大会
    
    
    1、金建中
    
    金建中,男,1964年8月出生,中国国籍,无境外永久居留权,高中学历。1984年至1987年任温州向阳开关厂车间主任;1987年至1992年任上海吴淞电器设备厂车间主任;1993 年至 1999 年任上海宝临电器成套厂技术厂长;1999年至2004年任上海宝临电器成套制造有限公司副总经理;2004年至2012年任上海宝临电气集团有限公司董事;2012 年至今任上海宝临电气集团有限公司董事等。现任公司监事会主席。
    
    2、陈小东
    
    陈小东,男,1973年11月出生,中国国籍,无境外永久居留权,大学专科学历。1994年9月至1997年7月任广州添利电子有限公司工艺工程师;1997年7月至2000年10月任江阴确利法电子材料有限公司品保部经理。2000年10月至今任公司研发工程师,现任公司监事。
    
    3、郑小芳
    
    郑小芳,女,1989年5月出生,中国国籍,无境外永久居留权,大学本科学历。2007年7月至2016年3月任公司销售内勤;2016年3月至2016年6月任公司项目专员;2016年7月至2017年10月任公司项目专员兼董事长秘书;2017年10月至今担任公司证券事务代表兼董事长秘书,现任公司职工代表监事。(三)高级管理人员
    
       序号                  姓名                                任职
        1                    张东                            董事、总经理
        2                   胡光明                             副总经理
        3                   席奎东                             副总经理
        4                   解汝波                             财务总监
        5                    张柳                             董事会秘书
    
    
    1、张东
    
    张东先生个人简历请参见“本节·七·(一)公司董事会成员”。
    
    2、胡光明
    
    胡光明,男,1977年1月出生,中国国籍,无境外永久居留权,大学本科学历。1999年4月至2012年3月先后任台光电子材料(昆山)有限公司工程师、主任、经理;2012年3月至2018年1月任斗山电子(常熟)有限公司生产部长;2018年1月至2018年10月任公司总经理助理,2018年10月至今任公司副总经理。
    
    3、席奎东
    
    席奎东,男,1974年7月出生,中国国籍,无境外永久居留权,大专学历。1997年7月至2003年3月任亚洲化学股份有限公司惠州厂主管;2003年3月至2009年8月任联茂电子股份有限公司东莞厂经理;2009年8月至2015年4月任南亚有限副总经理,2015年4月至2016年4月任联茂电子股份有限公司无锡厂资深处长;2016年5月至2017年1月任广东同宇新材料有限公司副总经理。2017年2月至今在公司任职,现任公司副总经理。
    
    4、解汝波
    
    解汝波,男,1972年9月出生,中国国籍,无境外永久居留权,大学本科学历。1994年7月至1997年8月任华立达覆铜板有限公司会计;1997年9月至1998年8月任杭州华立股份有限公司会计;1998年9月至2001年4月,任浙江华立电子技术有限公司财务经理;2001年5月至2008年12月历任浙江华立科技股份有限公司财务经理、财务总监;2009年1月至2010年2月任浙江华立电力科技有限公司财务总监;2010年3月至2010年12月任浙江华凯新农业开发有限公司财务总监;2011年1月至2017年7月任浙江华正新材料股份有限公司财务总监。2017年8月至今任公司财务总监。
    
    5、张柳
    
    张柳,女,1978年4月出生,中国国籍,无境外永久居留权,大学本科学历。2005年5月至2007年1月任上海明泰律师事务所律师助理、律师;2007年2月至2011年4月任上海君成律师事务所律师;2011年5月至2017年3月任上海圣瑞敕律师事务律师。2017年4月起任公司董事办主任,现任公司董事会秘书。
    
    (四)核心技术人员
    
    1、张东
    
    张东先生简历请参见“本节·(一)公司董事会成员”。
    
    2、席奎东
    
    席奎东先生简历请参见“本节·(三)高级管理人员”。
    
    3、粟俊华
    
    粟俊华,男,1984年10月出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。2009年8月至今在公司任职,现任公司研发部经理。
    
    (五)董事、监事、高级管理人员及核心技术人员兼职情况
    
    截至本招股意向书签署日,公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况如下:
    
       姓名      本公司职务                     兼职单位及其任职情况
                               上海南亚科技集团有限公司任董事长
      包秀银       董事长      伟帝有限公司任董事
                               上海嘉定银丰小额贷款股份有限公司任副董事长
                               上海银惠电子电器有限公司任监事
                               上海南亚科技集团有限公司任副董事长
       张东     董事、总经理   宁波梅山保税港区亚盈投资管理合伙企业(有限合伙)执行
                               事务合伙人
                               上海南亚科技集团有限公司任董事
                               上海宝临电气集团有限公司任董事长
                               上海宝临智慧电气有限公司任董事
                               上海宝临电器成套制造有限公司任董事
                               金乡金鑫房地产开发有限公司任董事
      郑晓远        董事       上海伦硕企业管理咨询合伙企业(有限合伙)任法定代表人
                               上海宝临低压电器有限公司任监事
                               上海浦电网络科技有限公司任监事
                               上海台松电子科技有限公司任监事
                               上海利驰软件有限公司任监事
                               上海宝临防爆电器有限公司任董事
      包秀春        董事       上海南亚科技集团有限公司任董事
                               浙江银鹰开关厂任法定代表人
      崔荣华        董事       上海南亚科技集团有限公司任董事
      耿洪斌   董事、深圳分公  上海南亚科技集团有限公司任董事
                  司总经理
                               深圳市容大感光科技股份有限公司任独立董事
                               深圳市精诚达电路科技股份有限公司任独立董事
                               广东科翔电子科技股份有限公司任独立董事
       张瑾       独立董事     浙江振有电子股份有限公司人独立董事
                               上海广联信息科技有限公司任董事
                               上海颖展商务服务有限公司任董事
                               上海纯煜信息科技有限公司任执行董事
                               山东晨鸣纸业集团股份有限公司任独立董事
      孙剑非      独立董事     华塑控股股份有限公司任独立董事
                               浙江跃岭股份有限公司任独立董事
       姓名      本公司职务                     兼职单位及其任职情况
                               上海峄富影院管理有限公司任监事
                               博飏(上海)能源科技有限公司任监事
                               上海旭飏新能源科技有限公司任监事
                               杭州星帅尔电器股份有限公司任独立董事
                               上海伊禾农产品科技发展股份有限公司任独立董事
       朱炜       独立董事     杭州福莱蒽特股份有限公司任独立董事
                               浙江振有电子股份有限公司独立董事
                               嘉兴梦托邦文化旅游有限公司
                               上海南亚科技集团有限公司任监事
                               上海拢裕企业管理咨询合伙企业(有限合伙)任执行事务合
                               伙人
                               上海宝临电气集团有限公司任董事
                               上海宝临智慧电气有限公司任董事长兼总经理
                               上海蒙华铜材有限公司任执行董事
      金建中        监事       上海宝临低压电器有限公司任执行董事
                               上海宝琳电器有限公司任监事
                               上海宝临电器成套制造有限公司任董事
                               上海业沣资产管理有限公司任董事
                               包头市国银投资有限责任公司任董事
                               金乡金鑫房地产开发有限公司任监事
                               上海耀南会展服务有限公司任监事
      郑小芳        监事       上海耀南工程设备安装有限公司任监事
                               上海兴南电子科技有限公司任监事
    
    
    除上述兼职情况外,本公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员不存在其他兼职的情况。
    
    发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员中,除董事长包秀银先生和董事包秀春先生系兄弟关系之外,其他董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间不存在亲属关系。
    
    八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与公司签订的协
    
    议及作出的重要承诺及其履行情况
    
    (一)签订协议情况
    
    公司与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员均签订了劳动合同或其他聘用协议,其中,任职责任与义务、辞职规定及离职后持续义务等均符合《公司章程》的有关规定。
    
    (二)发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术作出的重要承诺
    
    及其履行情况
    
    持有本公司股份的董事、监事、高级管理人员作出的相关承诺请参见本招股意向书“第十节·五、发行人、股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺”。
    
    上述公司与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的协议和承诺在报告期内均得以良好履行。
    
    九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所持股份质押、
    
    冻结或发生诉讼纠纷的情况
    
    (一)董事、监事、高级管理人员与核心技术人员直接持股情况
    
    截至本招股意向书签署日,发行人董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的直接持股情况如下:
    
      序号     股东姓名          现任职务           直接持股数量       直接持股比例
                                                     (万股)            (%)
        1       包秀银            董事长               875.55              4.98
        2        张东          董事、总经理            194.01              1.10
        3       郑晓远             董事                241.39              1.37
        4       包秀春             董事                259.76              1.48
        5       崔荣华             董事                38.68               0.22
        6       耿洪斌     董事、深圳分公司总经        142.73              0.81
                                    理
        7       金建中          监事会主席             128.88              0.73
        8       陈小东             监事                 5.15               0.03
    
    
    (二)董事、监事、高级管理人员与核心技术人员间接持股情况
    
    截至本招股意向书签署日,发行人董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的间接持股情况如下:
    
             股东姓                                  持股公司持有   在持股公司持    间接持股比例
      序号     名         现任职务       持股公司    发行人股份比   股比例(%)       (%)
                                                       例(%)
       1     包秀银        董事长        南亚集团        71.70           24.90           17.85
                                         南亚集团        71.70           5.52            3.96
       2      张东      董事、总经理
                                         亚盈投资        8.30           17.65            1.46
       3     郑晓远         董事         南亚集团        71.70           6.87            4.92
       4     包秀春         董事         南亚集团        71.70           7.39            5.30
                                         南亚集团        71.70           1.10            0.79
       5     崔荣华         董事
                                         亚盈投资        8.30            3.50            0.29
       6     耿洪斌    董事、深圳分公    南亚集团        71.70           4.06            2.91
                          司总经理
       7     金建中      监事会主席      南亚集团        71.70           3.67            2.63
                                         南亚集团        71.70           0.15            0.11
       8     陈小东         监事
                                         亚盈投资        8.30            0.70            0.06
       9     席奎东       副总经理       亚盈投资        8.30            6.30            0.52
       10    胡光明       副总经理       亚盈投资        8.30            2.10            0.17
       11    解汝波       财务总监       亚盈投资        8.30            4.90            0.41
       12     张柳       董事会秘书      亚盈投资        8.30            9.80            0.81
             股东姓                                  持股公司持有   在持股公司持    间接持股比例
      序号     名         现任职务       持股公司    发行人股份比   股比例(%)       (%)
                                                       例(%)
       13    粟俊华      研发部经理      亚盈投资        8.30            1.40            0.12
    
    
    除上述情况外,其他董事、监事、高级管理人员、核心技术人员未直接或间接或委托他人持有本公司股份。
    
    公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所持股份不存在质押、冻结或发生诉讼纠纷的情况。
    
    十、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近两年的变动
    
    情况
    
    截至本招股意向书签署日,公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的聘任及变动履行了《公司章程》所规定的程序。
    
    (一)最近两年董事人员和监事人员的变动情况
    
    最近两年董事人员和监事人员没有发生变动。(二)最近两年高级管理人员的变动情况
    
    2018年10月,经第一届董事会第十次会议决议,聘任胡光明为公司副总经理,崔荣华因职务调整辞任副总经理,高级管理人员变更为张东、胡光明、席奎东、解汝波和张柳。
    
    (三)最近两年核心技术人员的变动情况
    
    2019年3月前,公司核心技术人员为张东、席奎东。为适应公司业务长期发展及技术持续研发的需要,2019年3月,公司新增认定粟俊华为公司的核心技术人员。粟俊华是由公司内部培养产生,熟悉公司的经营管理、业务特点、核心技术,具备专业胜任能力。
    
    综上,上述董事、监事、高级管理人员和核心技术人员的变动,系根据公司经营管理与公司治理实际需要而发生,未导致发行人最近两年董事、监事、高级管理人员和核心技术人员的重大不利变动。
    
    十一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的其他对外投
    
    资情况
    
    截至本招股意向书签署日,公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的其他投资情况如下:
    
        姓名       本公司职务              对外投资企业名称            持股比例(%)
                                 上海南亚科技集团有限公司                  24.90
       包秀银        董事长      伟帝有限公司                              90.00
                                 上海银惠电子电器有限公司                  50.00
                                 浙江银鹰开关厂                            36.35
                                 上海南亚科技集团有限公司                   5.52
        张东      董事、总经理   宁波梅山保税港区亚盈投资管理合伙企
                                业(有限合伙)                           17.65
                                 上海南亚科技集团有限公司                   6.87
                                 上海宝临电气集团有限公司                  59.02
                                 上海宝临电气科技有限公司                  48.00
                                 上海浦电网络科技有限公司                  42.50
       郑晓远         董事       上海中裕实业有限公司                      40.60
                                 上海宝临电器成套制造有限公司               2.00
                                 上海利驰软件有限公司                       0.98
                                 上海伦硕企业管理咨询合伙企业(有限合      99.00
                                 伙)
       包秀春         董事       上海南亚科技集团有限公司                   7.39
                                 浙江银鹰开关厂                            26.52
       崔荣华         董事       上海南亚科技集团有限公司                   1.10
                                 宁波梅山保税港区亚盈投资管理合伙企         3.50
        姓名       本公司职务              对外投资企业名称            持股比例(%)
                                 业(有限合伙)
       耿洪斌     董事、深圳分公  上海南亚科技集团有限公司                   4.06
                    司总经理     伟帝有限公司                              10.00
       孙剑非       独立董事     上海礼桦商务咨询有限公司                  12.00
        朱炜        独立董事     浙江城道通环保科技有限公司                 2.00
                                 嘉兴梦托邦文化旅游有限公司                20.00
        张瑾        独立董事     上海纯煜信息科技有限公司                  30.00
                                 上海广联信息科技有限公司                  10.00
                                 上海南亚科技集团有限公司                   3.67
                                 上海宝临电器成套制造有限公司              39.90
                                 上海宝临电气集团有限公司                  39.02
       金建中      监事会主席    上海宝临电气科技有限公司                  32.00
                                 上海宝琳电器有限公司                      20.00
                                 上海宝临低压电器有限公司                  13.60
                                 上海拢裕企业管理咨询合伙企业(有限合      80.00
                                 伙)
                                 上海南亚科技集团有限公司                   0.15
       陈小东         监事       宁波梅山保税港区亚盈投资管理合伙企
                                业(有限合伙)                           0.70
       胡光明       副总经理     宁波梅山保税港区亚盈投资管理合伙企         2.10
                                 业(有限合伙)
       席奎东       副总经理     宁波梅山保税港区亚盈投资管理合伙企         6.30
                                 业(有限合伙)
       解汝波       财务总监     宁波梅山保税港区亚盈投资管理合伙企         4.90
                                 业(有限合伙)
        张柳       董事会秘书    宁波梅山保税港区亚盈投资管理合伙企         9.80
                                 业(有限合伙)
       粟俊华      研发部经理    宁波梅山保税港区亚盈投资管理合伙企         1.40
                                 业(有限合伙)
    
    
    截至本招股意向书签署日,除上述对外投资外,公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员无其他对外投资情况,且上述投资与本公司不存在利益冲突的情形。
    
    十二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属直
    
    接或间接持有公司股份的情况
    
    (一)董事、监事、高级管理人员、核心技术人员的持股情况
    
    董事、监事、高级管理人员、核心技术人员的持股情况请参见“本节·九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所持股份质押、冻结或发生诉讼纠纷的情况”。
    
    (二)董事、监事、高级管理人员、核心技术人员的近亲属持股情况
    
    1、直接持股情况序号 股东姓名 亲属关系 直接持股数量 直接持股比例(%)
    
                                                                     (万股)
        1       包秀良     董事长包秀银、董事包秀春的大哥             43.32               0.25
        2       包秀锡     董事长包秀银、董事包秀春的三哥             81.91               0.47
        3       包爱兰     董事长包秀银、董事包秀春的二姐             34.51               0.20
        4       包爱芳     董事长包秀银、董事包秀春的三妹             72.13               0.41
        5       郑广乐     董事长包秀银、董事包秀春的三妹夫          154.99              0.88
        6       黄剑克     董事长包秀银、董事包秀春大姐的儿子        124.55              0.71
        7        高海      董事长包秀银的妻弟                         32.61               0.19
        8       郑海荣     董事郑晓远的父亲                          273.40              1.56
        9       俞晓婷     董事郑晓远的妹妹                           25.77               0.15
       10       郑响微     董事郑晓远的姐姐                           9.37               0.05
    
    
    2、间接持股情况
    
                                                               持股公司持    在持股公司    间接持股比
      序号     股东姓名          亲属关系          持股公司    有发行人股     持股比例      例(%)
                                                              份比例(%)     (%)
        1       包秀良     董事长包秀银、董事包    南亚集团       71.70          1.23           0.88
                          秀春的大哥
                                                               持股公司持    在持股公司    间接持股比
      序号     股东姓名          亲属关系          持股公司    有发行人股     持股比例      例(%)
                                                              份比例(%)     (%)
        2       包秀锡     董事长包秀银、董事包    南亚集团       71.70          2.33           1.67
                          秀春的三哥
        3       包爱兰     董事长包秀银、董事包    南亚集团       71.70          0.98           0.70
                          秀春的二姐
        4       包爱芳     董事长包秀银、董事包    南亚集团       71.70          2.05           1.47
                          秀春的三妹
        5       郑广乐     董事长包秀银、董事包    南亚集团       71.70          4.41           3.16
                          秀春的三妹夫
        6       黄剑克     董事长包秀银、董事包    南亚集团       71.70          3.54           2.54
                          秀春大姐的儿子
        7        高海      董事长包秀银的妻弟      南亚集团       71.70          0.93           0.66
        8       包欣洋     董事长包秀银的儿子      亚盈投资        8.30           4.90           0.41
        9       郑海荣     董事郑晓远的父亲        南亚集团       71.70          7.78           5.58
       10       俞晓婷     董事郑晓远的妹妹        南亚集团       71.70          0.73           0.53
       11       郑响微     董事郑晓远的姐姐        南亚集团       71.70          0.27           0.19
       12       管让芳     监事陈小东的妻子        亚盈投资        8.30           0.07           0.01
    
    
    上述人员持有公司的股权不存在质押或冻结情况。
    
    除上述披露的情况外,公司其他董事、监事、高级管理人员及核心技术人员及其近亲属不存在直接或间接持有公司股份的情形。
    
    十三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬情况
    
    发行人董事会下设薪酬与考核委员,主要负责制定公司和高级管理人员的考核标准并进行考核。发行人董事、监事和高级管理人员的薪酬及考核方案均按照《公司章程》等公司治理制度履行了相应的审议程序。核心技术人员的薪酬遵照发行人相关薪酬管理制度的相关规定。
    
    董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在发行人所领薪酬包括工资、津贴及奖金等。报告期各期,上述人员薪酬总额分别为296.65万元、332.55万元和450.25万元,占各期发行人利润总额的比重分别为2.97%、2.66%和2.65%。2019 年,公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员从发行人领取收入的情况如下:
    
          姓名            报告期内任职情况        2019年度薪酬(万元)     领薪单位
         包秀银                董事长                     80.00             本公司
          张东              董事、总经理                  42.61             本公司
         郑晓远                 董事                        -                  /
         包秀春                 董事                        -                  /
         崔荣华                 董事                      30.09             本公司
         耿洪斌        董事、深圳分公司总经理             35.64             本公司
          张瑾                独立董事                     5.00              本公司
         孙剑非               独立董事                     5.00              本公司
          朱炜                独立董事                     5.00              本公司
         金建中              监事会主席                     -                  /
         陈小东                 监事                      16.83             本公司
         郑小芳                 监事                      12.72             本公司
         胡光明               副总经理                    50.25             本公司
         席奎东               副总经理                    56.81             本公司
         解汝波               财务总监                    39.59             本公司
          张柳               董事会秘书                   43.37             本公司
         粟俊华              研发部经理                   27.34             本公司
    
    
    除上述收入外,公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员没有在发行人或其关联企业享受其他待遇和退休金计划。
    
    十四、股权激励及其他制度安排
    
    (一)本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励及其他制度安
    
    排
    
    截至本招股意向书签署日,发行人不存在正在执行的员工持股计划、限制性股票、股票期权等股权激励及其他制度安排。报告期内,公司存在以员工持股平台方式持有发行人股票实施股权激励的情形,具体情况如下:
    
    亚盈投资是作为员工持股平台而设立,持股员工通过持有合伙人企业财产份额而间接持有南亚新材的股权。目前,亚盈投资持有发行人8.30%的股权,公司员工持有亚盈投资出资份额的情况详见本招股意向书“本节·五·(一)持有发行人5%以上股份的主要股东”。
    
    (二)关于员工持股平台是否遵循“闭环原则”及影响的分析
    
    亚盈投资系发行人的员工持股平台,不存在以非公开方式向合格投资者募集资金的情形,不属于《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》和《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》规定的私募投资基金,因此不适用私募投资基金管理人登记或私募基金备案。
    
    同时,亚盈投资关于锁定期的承诺也未满足“闭环原则”规定的36个月期限要求,因此亚盈投资不适用“闭环原则”。经穿透后,亚盈投资相关份额持有人共46人,应计为股东46人。发行人股东总人数合计不超过200人,符合《公司法》、《证券法》等法律法规及规范性文件的要求。
    
    (三)股权激励对公司经营状况、财务状况、控制权等方面的影响
    
    1、股权激励对公司经营情况的影响
    
    通过实施股权激励,公司建立、健全了激励机制,充分调动了公司中高层管理人员及骨干员工的工作积极性。
    
    2、股权激励对公司财务状况的影响
    
    为公允地反映股权激励对公司财务状况的影响,公司就股权激励相关事项确认了股份支付。2017年、2018年和2019年,公司确认的股份支付金额分别为3,575.42万元、355.14万元和33.14万元,未对公司财务状况造成重大影响。
    
    3、股权激励对公司控制权变化的影响
    
    股权激励实施前后,公司控制权未发生变化。(四)上市后的行权安排
    
    亚盈投资上市后的行权安排请参见本招股书“第十节·五·(一)本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限以及股东持股及减持意向等承诺”。
    
    十五、员工及其社会保障情况
    
    (一)员工人数及变化情况
    
          时间         2019年12月31日        2018年12月31日        2017年12月31日
     员工人数(人)          1,003                  791                   768
    
    
    (二)员工专业结构
    
    截至2019年12月31日,发行人员工专业结构如下:
    
                类别                  员工人数(人)             占员工人数比例
              管理人员                      92                       9.17%
            技术研发人员                    87                       8.67%
              销售人员                      52                       5.18%
           生产、制造人员                  772                      76.97%
                总计                      1,003                     100.00%
    
    
    (三)员工受教育程度
    
    截至2019年12月31日,发行人员工教育程度比例如下:
    
              学历类型                 员工人数(人)             占员工人数比例
           本科及以上学历                    80                       7.98%
              大专学历                      117                      11.67%
           高中及以下学历                   806                      80.36%
                总计                       1,003                     100.00%
    
    
    (四)员工年龄构成
    
    截至2019年12月31日,发行人员工年龄构成如下:
    
                年龄                   员工人数(人)                 比例
              51岁以上                       24                       2.39%
               41-50岁                       225                      22.43%
               31-40岁                       358                      35.69%
              30岁以下                      396                      39.48%
                总计                       1,003                    100.00%
    
    
    (五)报告期内社会保险和住房公积金缴纳情况
    
    报告期内,公司为员工办理社会保险及住房公积金情况如下:
    
    1、社会保险缴纳情况
    
    发行人实行劳动合同制,员工按照与公司签订的劳动合同承担义务和享受权利。公司已按国家有关法律法规的规定,提取和缴纳企业职工基本养老保险、医疗保险、工伤保险、失业保险、生育保险。具体社保缴纳情况如下:
    
                日期                 社保缴纳人数(人)          未缴纳人数(人)
          2019年12月31日                     971                        32
          2018年12月31日                     771                        20
          2017年12月31日                     753                        15
    
    
    2017年末,公司未缴纳社保人数为15人,未缴纳社保的原因系12人新入职尚在办理社会保险缴纳手续,3人为退休返聘。
    
    2018年末,公司未缴纳社保人数为20人,未缴纳社保的原因系8人新入职尚在办理社会保险缴纳手续;1人仍由原单位缴纳,尚未通过发行人缴纳社会保险;11人为退休返聘。
    
    2019年末,公司未缴纳社保人数为32人,未缴纳社保的原因系26人新入职尚在办理社会保险缴纳手续;2人仍由原单位缴纳,尚未通过发行人缴纳社会保险;4人为退休返聘。
    
    发行人取得社保主管部门出具的社保缴纳证明文件,确认发行人没有因违反相关法律、法规行为而受到行政处罚的记录。
    
    2、住房公积金缴纳情况
    
    报告期内,发行人住房公积金具体缴纳情况如下:
    
                 日期                公积金缴纳人数(人)        未缴纳人数(人)
          2019年12月31日                     951                       52
          2018年12月31日                     735                       56
          2017年12月31日                     750                       18
    
    
    2017年末,公司未缴纳住房公积金人数为18人,其中15人为新入职人员,发行人次月给予缴纳并补缴当月入职的公积金,3人为退休返聘。
    
    2018年末,公司未缴纳住房公积金人数为56人,其中45人为新入职人员,发行人次月给予缴纳并补缴当月入职的公积金;11人为退休返聘。
    
    2019年末,公司未缴纳住房公积金人数为52人,其中48人为新入职人员,发行人次月给予缴纳并补缴当月入职的公积金;4人为退休返聘。
    
    发行人取得住房管理部门出具的住房公积金缴纳证明文件,确认发行人没有因违反相关法律、法规行为而受到行政处罚的记录。
    
    综上,发行人依法为员工缴纳企业职工基本养老保险、医疗保险、工伤保险、失业保险、生育保险及缴存住房公积金,并已取得社保主管部门出具的社保缴纳证明文件和住房管理部门出具的住房公积金缴纳证明文件,发行人没有因违反相关法律、法规行为而受到行政处罚的记录。
    
    同时,公司控股股东、实际控制人出具了如下承诺:
    
    “如南亚新材及其子公司因未按照相关规定,为其员工按期、足额缴纳社会保险金、住房公积金而被有关主管部门、征收部门要求补缴、处以滞纳金和/或罚金的,本承诺人将以现金方式足额补偿南亚新材及其子公司因此受到的经济损失并放弃向其主张返还的权利。”
    
    第六节 业务与技术
    
    一、发行人主营业务、主要产品或服务的情况
    
    (一)发行人主营业务
    
    公司主营业务系覆铜板和粘结片等复合材料及其制品的设计、研发、生产及销售。
    
    覆铜板是制作印制电路板的核心材料,印制电路板是电子元器件电气连接的载体,覆铜板及印制电路板是现代电子信息产品中不可或缺的重要部件,被广泛应用于消费电子、计算机、通讯、汽车电子、航空航天和工业控制等终端领域。目前,覆铜板行业整体上仍由日本、美国、中国台湾的企业主导并占据大部分市场份额,在高频高速等高端应用领域,进口制约尤为严重。
    
    公司长期致力于覆铜板产品的自主创新。在二十年的发展历程中,公司陆续实现了材料无铅无卤化、超薄化、高频高速等技术的重大突破。公司的无卤覆铜板销售已跻身全球前十、内资厂第二,超薄工艺及可靠性处于国内先进水平并得到全球PCB多层板龙头企业之一健鼎集团的高度认可,高速板技术已获得华为、中兴等通信设备龙头企业的认证。
    
    随着技术研发的突破、产品体系的完善以及市场开拓的深入,公司的产品和品牌获得了下游知名客户的广泛认可。公司已与健鼎集团、奥士康、景旺电子、广东骏亚、五株集团、瀚宇博德、深南电路等知名PCB厂商建立了长期良好的合作关系,连续多年被健鼎集团评为“优秀供应厂商”。
    
    (二)发行人主要产品
    
    公司的主要产品为覆铜板和粘结片,具体情况如下所述。
    
    1、覆铜板
    
    覆铜板(Copper Clad Laminate,简称CCL)全称为覆铜箔层压板,是将增强材料浸以树脂胶液,一面或两面覆以铜箔,经热压而成的一种板状材料,担负着印制电路板导电、绝缘、支撑三大功能,是制作印制电路板的核心材料。
    
    根据机械刚性,覆铜板可以分为刚性覆铜板和挠性覆铜板两大类。根据增强材料和树脂品种的不同,刚性覆铜板主要可分为玻纤布基板(FR-4)、纸基覆铜板、复合基板、金属基板。玻纤布基板(FR-4)是目前PCB制造中用量最大、应用最广的产品。发行人主要从事玻纤布基板的设计、研发、生产和销售。
    
                                                                  普通FR-4
                                                                    无铅板
                          刚性覆铜板          玻纤布基板            无卤板
                                                纸基板            高频高速板
          覆铜板
                                               复合基板             车用板
                          挠性覆铜板           金属基板             ……
    
    
    注:虚框内为公司主要业务及产品类型
    
    由于下游应用领域众多且性能需求各有差异,发行人的产品明细规格多达几千个,按照胶系(树脂配方体系)大致可以分类为普通FR-4、无铅兼容型FR-4(以下简称“无铅板”)、无卤无铅兼容型FR-4(以下简称“无卤板”)和高频高速及其他覆铜板。具体情况如下所示:
    
                 产品类别                      代表型号                            终端应用领域
                    普通板系列        NY1140、NY1600                           家电、电视、电脑、游戏机等
                    无铅板系列        NY2140、NY2150、NY2170                  手机、电脑、仪表仪器等
                    无卤板系列        NY3150HF、NY3170HF、NY3150HC          智能终端、笔记本电脑、服务器等
                 高频高速系列     NOUYA2G+、NOUYA4G+、NOUYA6、NOUYA 通讯网络设备、基站、服务器等
     7、NYHP-5L、NYHP-30
                    车用板            NY-A0、NY-A1、NY-A2                     汽车电子
    
    
    2、粘结片
    
    粘结片(Prepreg,简称PP)又称半固化片,系覆铜板生产过程中的前道产品,粘结片在较大程度上决定了覆铜板的整体性能,系覆铜板产品的配方技术与核心附加值之体现。
    
    覆铜板与粘结片之关系
    
    下游多层板或 HDI 客户向覆铜板厂商采购覆铜板的同时,往往需要配套采购同厂商同规格的粘结片产品,用其作为多层板或 HDI 层与层之间的粘结和绝缘材料。粘结片的销售情况能反映出覆铜板厂商服务于多层板或 HDI 等中高端领域的综合能力。
    
    3、主营业务收入的产品结构
    
    (1)发行人主营业务收入的产品结构及分类依据
    
    覆铜板技术演进经历了“普通板→无铅无卤板→高频高速/车用/IC封装/高导热板”的逐步升级过程。其中,无卤板需要兼容无铅制程,高频高速覆铜板一般都需符合无铅或无卤的要求。在覆铜板技术发展进入更高阶的高频高速及IC封装等应用领域后,无铅无卤等环保产品已经成为覆铜板基本要求,且不同终端应用领域对覆铜板的性能指标要求具有较大差异性。
    
    随着高频高速、车用、IC 封装等更为高端的应用市场的逐步扩大,并将成为占据较大份额的专门类别覆铜板市场,行业开始对高端覆铜板市场进一步按照终端应用领域层面对产品进行分类。发行人结合行业及同行业可比公司的分类方法,形成了目前的环保性能与终端应用相结合的产品分类方法。但截至目前,公司高频高速和车用产品尚未成功实现产业化,仅实现少量销售收入,因此将其归入其他类产品中。
    
    报告期内,公司主营业务收入的产品结构情况如下:
    
    单位:万元
    
                                         2019年度                2018年度               2017年度
                 项目
                                     金额        占比        金额        占比        金额        占比
     覆铜板产品                    138,128.21      79.41%   143,854.98      79.13%   135,284.64      83.67%
     其中:普通板                   25,293.27      14.54%    31,907.60      17.55%    47,422.49      29.33%
           无铅板                   82,550.60      47.46%    80,297.70      44.17%    69,752.98      43.14%
           无卤板                   29,594.30      17.01%    31,308.35      17.22%    17,987.50      11.13%
           其他                        690.05       0.40%      341.33       0.19%      121.67       0.07%
           其中:车用板                526.00       0.30%      290.71       0.16%        1.99       0.00%
                 高频高速板             60.16       0.04%        2.67       0.00%        3.43       0.00%
                 其他复合基板等        103.89       0.06%       47.95       0.03%      116.25      0.07%
     粘结片产品                     35,825.28      20.59%    37,942.28      20.87%    26,394.50      16.33%
     其中:普通粘结片                1,159.22       0.67%     1,562.90       0.86%     3,534.55       2.19%
           无铅粘结片               27,529.04      15.83%    26,940.66      14.82%    19,010.03      11.76%
           无卤粘结片                6,918.42       3.98%     9,324.87       5.13%     3,846.92       2.38%
           其他粘结片                  218.61       0.12%      113.85       0.06%        3.01       0.00%
           其中:车用粘结片            182.02       0.10%      112.89       0.06%        0.81       0.00%
                 高频高速粘结片         36.59       0.02%        0.96       0.00%        2.20       0.00%
                 合计              173,953.49    100.00%   181,797.26    100.00%   161,679.15    100.00%
    
    
    在该分类中,公司普通、无铅、无卤产品系从环保性能角度对产品进行分类,其他中的高频高速、车用板则是在符合无铅无卤要求的基础上,从终端应用层面对产品进行分类。该种分类下相关产品能够与覆铜板配方技术演进历程相匹配,反映了终端应用领域对覆铜板的性能要求差异和覆铜板市场发展特点。
    
    上述将环保性能与终端应用领域相结合的分类方式也是同行业通行做法。例如,生益科技在其官网对覆铜板同时按环保性能及应用领域进行分类,其产品包括常规刚性产品(常规 FR-4、无铅兼容产品、无卤无铅兼容产品等)及汽车产品、IC 封装产品、高速产品、射频与微波材料、金属基板与高导热产品等。其中,常规刚性产品即是按环保性能划分,汽车产品、IC 封装产品、高速产品等即是按照应用领域进行划分;根据日本松下等公司的官网信息,其产品类型也系按环保性能及应用领域进行划分。
    
    综上,公司结合环保性能及应用领域对产品进行分类,符合覆铜板技术演进历程、终端应用领域对覆铜板的性能要求特点及覆铜板市场发展特点,具备合理性。
    
    (2)发行人无铅无卤产品的具体构成
    
    报告期内,公司的产品结构持续优化,无铅无卤覆铜板及粘结片等环保型、高附加值产品的销售及占比持续提升。
    
    报告期内,公司无铅无卤产品的收入构成及占比情况如下表,无铅板系列采用“2”系命名,无卤板系列采用“3”系命名,产品系列及分类系依据各自产品特征划分,产品系列与分类之间存在明确的对应关系,不存在同一产品系列被划分至不同类别的情形。
    
    单位:万元
    
                                          2019年度                    2018年度                   2017年度
        类别        产品系列
                                     金额           占比         金额         占比         金额         占比
                 NY2140       17,560.76       10.10%     19,371.84     10.66%     17,567.75     10.87%
                 NY2150       58,986.90       33.91%     53,671.76     29.52%     41,818.86     25.87%
       无铅板
                 NY2170       6,002.94       3.45%      7,254.10      3.99%      10,366.37      6.41%
                      小计         82,550.60        47.46%      80,297.70      44.17%      69,752.98      43.14%
                 NY3150       29,198.10       16.79%     31,193.40     17.16%     17,948.55     11.10%
                 NY3170        396.20        0.23%       114.95       0.06%       36.66       0.02%
       无卤板
                 NY3140          -            -          -          -         2.29       0.00%
                      小计         29,594.30        17.01%      31,308.35      17.22%      17,987.50      11.13%
     无铅粘结片    NY2140PP       7,562.01         4.35%       9,209.53       5.06%       5,573.06       3.45%
                NY2150 PP     18,391.34       10.57%     15,883.37      8.74%      11,361.86      7.03%
                NY2170 PP      1,575.69       0.91%      1,847.76      1.02%      2,075.11      1.28%
                      小计         27,529.04        15.83%      26,940.66      14.82%      19,010.03      11.76%
                NY3150 PP      6,864.30       3.95%      9,304.29      5.12%      3,837.56      2.37%
     无卤粘结片    NY3170PP        54.12          0.03%         20.58         0.01%         9.36         0.01%
                      小计          6,918.42         3.98%       9,324.87       5.13%       3,846.92       2.38%
          无铅无卤产品总计         146,592.36       84.27%      147,871.58      81.33%      110,597.43      68.41%
    
    
    注:同一系列可包括多种产品规格,如NY3150包括NY3150HF、NY3150HC等。
    
    (三)覆铜板性能指标评价体系及应用场景
    
    覆铜板的终端应用领域非常广泛,所以对覆铜板的技术性能指标要求比较复杂,对生产厂商的技术及经验要求也相应比较高。覆铜板厂商既需要平衡产品的综合性能,又需要针对特定应用场景、特定客户进行产品性能设计。
    
    1、覆铜板的性能指标评价体系
    
    覆铜板的性能指标大致可以分为4类,包括物理性能、化学性能、电性能、环境性能等。主要的关键性能指标情况如下:
    
         指标分类                    主要指标                              简单说明
         物理性能      剥离强度、弯曲强度、热导率            剥离强度反映板材结合力,弯曲强度反映
                                                             板材支撑性能,热导率反映板材散热性能
                       玻璃态转化温度(Tg)、热分解温度(Td)、Tg、Td、T288、Z-CTE、热应力等从不同
         化学性能      分层时间(T288  等)、Z轴热膨胀系数   角度反映板材耐热性及其他可靠性
                       (Z-CTE)、热应力
                       介电常数(Dk)、介质损耗因子(Df)、体Dk、Df 与传输速度及损耗等相关,是高
          电性能       积电阻率、表面电阻率                  频高速板的核心指标,电阻率反映板材的
                                                             绝缘性能
         环境性能      耐导电阳极纤维丝生长(耐 CAF)、相对 耐CAF、CTI、吸水率从不同角度反映在
                       漏电起痕指数(CTI)、吸水率           复杂使用环境下的稳定性
    
    
    2、不同应用领域对覆铜板性能的需求
    
    从下表可以看出,不同领域对覆铜板的性能需求各不相同。这既给覆铜板厂商提供了广阔的市场空间,又在技术上提出了一定的挑战。
    
        应用领域           应用效果示意图                       覆铜板性能需求偏好
                                                  ?智能手机整机:HDI板,轻薄、低膨胀系数、高耐热、
          手机                                     良好的刚性
                                                  ?手机天线:高频板,LowDk、LowDf、薄型化
                                                  ?基站天线:高频板,Dk稳定、LowDf、厚度均一性好、
        通信基站                                   耐CAF
                                                  ?基站功放除上述要求外,还对热导率、尺寸稳定性及
                                                   吸水率有严格要求
                                                  通信网络设备(交换机/路由器/光模块等):高速板,
        网络设备                                  Low Dk、Low Df,高耐热、耐CAF、TCT、尺寸稳定
                                                  性等
         服务器                                   服务器:高速板,LowDk、LowDf,同时超薄、高耐热、
                                                  耐CAF、TCT、尺寸稳定性
                                                  ?计算机主板部分:优异的耐热性、良好的刚性
         计算机                                   ?计算机显示部分:板材厚度均匀性、尺寸稳定性、优
                                                   异的耐热性
                                                  ?可穿戴运行部分:薄型化、优异的耐热性、良好的刚
       可穿戴设备                                  性、高热分解温度
                                                  ?可穿戴显示部分:薄型化、板材厚度均匀性、尺寸稳
                                                   定性、优异的耐热性
                                                  ?汽车雷达单元:高频板,LowDk和LowDf且稳定、板
          汽车                                     厚均匀、耐CAF、加工性能好
                                                  ?汽车安全单元:可靠性强、耐热、耐湿、低膨胀、耐
                                                   CAF、TCT等
          航天                                    雷达部分:高频板,Low Dk和Low  Df且稳定、板厚
                                                  均匀性、耐CAF、耐热、加工性好
          家电                                    电视、空调、洗衣机、冰箱、音箱等:高可靠性、具备
                                                  多层设计且具有抗漏电性能
    
    
    发行人作为国内较为领先的覆铜板厂商之一,经过多年研发生产实践,已建立了较为完善的产品体系,可以充分满足下游终端客户的多样化需求。
    
    (四)主要经营模式
    
    1、采购模式
    
    公司生产所需的原材料主要为电子铜箔、玻璃纤维布和树脂等,由公司采购部门负责向供应商采购。采购部门根据原材料需求计划,综合考虑合格供应商的交期因素,在对合格供应商进行询价、议价、比价的基础上选择合格供应商下单并签订采购合同。
    
    2、生产模式
    
    公司实行以销定产的生产模式。公司以市场需求为导向,根据已接订单、销售预测、经营目标的情况制定生产计划。生产部门根据生产计划严格执行生产订单,最终生产出满足客户需求的产品。在质量控制体系上,公司实行全面质量管理,全员共同参与并贯穿于设计到制造的全过程。
    
    报告期内发行人存在少量的外协加工情况,公司根据订单及产能匹配情况并考虑新增产能投产计划,通过外协方式扩大产品供应能力。公司外协加工主要为普通FR-4,发行人提供原材料(铜箔、树脂或玻纤布)或半成品(粘结片),外协厂商按照发行人的要求生产公司所需的覆铜板,并根据加工量及原辅料等向发行人收取加工费。
    
    3、销售模式
    
    公司坚持以客户为中心,产品销售以直销为主、经销为辅,其中国内市场主要采用直销模式,海外销售采用直销、经销相结合的模式。公司以积极主动开拓各领域内重点客户为主,采取优先满足优质客户、大订单需求的销售策略。
    
    4、研发模式
    
    公司根据行业技术发展动态并结合市场调研结果,制定研发项目计划并向研发中心下达研发任务,项目类型包括了原有产品配方技术的更新升级、根据市场需求进行的新产品开发,每项研发项目的立项需经过严格的分析讨论,评审后立项,并进入新产品的配方开发、内部测试、打样测试、量化转产、配方持续优化等阶段。
    
    (五)发行人设立以来主营业务、主要产品或服务、主要经营模式的
    
    演变情况
    
    公司自2000年设立以来,始终专注于覆铜板与粘结片业务。历经近20年的辛勤耕耘和自主创新,产品技术日益完善,业务品牌逐步做强。公司的业务发展大致可以分为以下几个阶段:
    
    1、初创期(2000-2007)——普通FR-4为主,快速市场化
    
    2000年设立时,公司抓住国内覆铜板行业发展早期的机遇,仅用了7个月左右的时间完成建厂到生产出第一张覆铜板,被当时业内誉为“上海南亚速度”。
    
    经历过2001年美国“9·11”事件后的行业低谷期,公司于2003年迎来快速增长,当年收入破亿,后续业务连年快速增长,至2007年收入超过7亿。
    
    2、突破期(2008-2014)——环保型产品带动业务转型高质量发展
    
    2008年全球金融危机,覆铜板行业受到较大冲击,同时由于RoHS和WEEE的实施,公司也面临着战略方向上的重大抉择。
    
    公司选择了依托技术研发转型升级的发展道路,较早的实现了产品无铅无卤化的技术突破,并结合行业发展趋势对多个技术领域做了布局。
    
    3、快速发展期(2015-2018)——HDI及多层板业务突破,导入知名大客户
    
    2015年起,得益于前期技术储备以及市场开发,公司在HDI及多层板领域取得突破,并相继导入了健鼎集团、奥士康、深南电路、景旺电子等下游知名PCB客户。同时伴随着行业景气周期与公司产能投放,公司收入利润快速增长。
    
    4、新的发展机遇(2019-至今)——高频高速业务突围,进军5G市场
    
    2019年5G开始商用化,公司加大力度将前期储备的高频高速基板技术推向市场,并取得了华为、中兴等通信设备龙头企业的认证,有望在高频高速领域实现进口替代。
    
    (六)主要产品的工艺流程
    
    公司主要产品的生产工艺流程图如下:
    
    覆铜板的整个生产工艺流程主要包含调胶、上胶、裁片、排版、压合、裁切和检验等六项主要步骤,可分为三阶工序,第一阶工序为调胶;第二阶工序为上胶、烘干、裁片;第三阶工序为叠配、压合、裁切、检验。其中,第一、二阶工序形成的产品即为粘结片,再经过第三阶工序形成覆铜板。
    
    (七)生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力
    
    1、公司生产经营中的主要污染物
    
    公司所从事业务不属于重污染行业。公司生产经营中所产生的污染物主要为废水、废气、固体废弃物和噪声等。具体内容及处理措施如下:
    
         分类         具体内容                                处理措施
                      生产废水     包括冷却循环水和绿化用水,其中绿化用水自然蒸发,冷却循环水循环
         废水                      使用不外排,定期补充新鲜水,不会对周边地表水产生不良影响
                      生活废水     经处理后,纳入市政污水管网排放
                      上胶废气    ? RTO焚烧排放(非甲烷总烃、氮氧化物、二氧化硫)
         废气                     ?未被RTO吸入的废气由“活性炭吸附+光氧催化”进行吸附处理后排放
                      锅炉废气     锅炉燃烧使用清洁能源,产生的废气满足相关标准可排放到空气中
                      危险固废     收集后,委托具有相关危险废弃物处理资质的单位外运处理
         固废
                      一般固废     环卫部门清理或直接出售
         噪声         车间噪声     选用低噪声设备,并采取隔声、减振等措施
    
    
    2、公司环保设施、处理能力及实际运行情况
    
    公司环保设施主要包括6台RTO焚烧炉、1套活性炭吸附设备和2台直燃式TO炉,主要用于处理上胶过程中产生的废气(主要为非甲烷总烃等)。目前处理能力及实际运行情况如下:
    
           环保设施名称            数量(台)              处理能力              实际运行情况
            RTO焚烧炉                 6              155,000立方米/小时       正常运行,同步运转
          活性炭吸附设备               1               26,000立方米/小时        正常运行,同步运转
           直燃式TO炉                  2              112,000立方米/小时       正常运行,同步运转
    
    
    报告期内,公司环保设施完备,主要环保设施与主体生产设施同步运转,各项环保设施运行状态良好,能够满足相应环境治理要求。
    
    二、公司所处行业的基本情况及市场竞争状况
    
    (一)所属行业及确定所属行业的依据
    
    公司主营业务系覆铜板和粘结片等复合材料及其制品的设计、研发、生产及销售。根据中国证监会《上市公司行业分类指引》(2012 年修订),公司所处行业为“制造业”之“计算机、通信和其他电子设备制造业”,行业代码为C39。
    
    根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》(GB/T 4754-2017),公司所处行业为“计算机、通信和其他电子设备制造业”之“电子器件制造”之“电子专用材料制造”。
    
    (二)行业主管部门、行业监管体制、行业主要法律法规和政策
    
    1、行业主管部门与行业管理体制
    
    覆铜板行业的主管部门为工信部,行业自律组织为中国电子材料行业协会覆铜板材料分会(CCLA)和中国电子电路行业协会(CPCA)。
    
    工信部主要负责制定行业发展战略和产业政策;指导行业技术创新和技术进步;组织实施与行业相关的国家科技重大专项,推进相关科研成果产业化。行业自律性组织主要负责对产业与市场进行研究,对会员企业提供公共服务,行业自律管理以及代表会员企业向政府提出产业发展建议和意见等。
    
    2、行业的相关法律法规与产业政策
    
    公司所处覆铜板行业受到国家政策的大力支持,行业主要法律法规及产业政策如下:
    
      颁布时间     颁布部门        法律法规名称                               相关内容
                                                      提出“关键基础材料工程化、产业化重点支持航空航天用高温合金
       2015.03      工信部     《关于开展2015年工业   和记忆合金、核用高纯硼酸、聚四氟乙烯纤维及滤料、高频覆铜
                               强基专项行动的通知》   板、片式电容器用介质材料等方向,提升材料保障能力”,将高频
                                                      覆铜板作为信息高速化时代的基础材料被列为产业化的重点方向
      颁布时间     颁布部门        法律法规名称                               相关内容
                                                      之一。
                                                      明确了十大重点领域:新一代信息技术产业、高档数控机床与机
       2015.05      国务院       《中国制造2025》     器人、航空航天装备、海洋工程装备及高技术船舶、先进轨道交
                                                      通装备、节能与新能源汽车、电力装备、农机装备、新材料、生
                                                      物医药及高性能医疗器械等。
                               《“十三五”国家战略性   推动智能传感器、电力电子、印刷电子、半导体照明、惯性导航
       2016.11      国务院      新兴产业发展规划》    等领域关键技术研发和产业化,提升新型片式元件、光通信器件、
                                                      专用电子材料供给保障能力。
       2017.07      商务部     《外商投资产业指导目   将“高密度互连积层板、多层挠性板、刚挠印刷电路板等新型电子
                                录(2017年修订)》    元器件制造列入鼓励发展的重点行业。”
                                                      提出“推动信息基础设施提速降费,深入落实‘宽带中国’ 战略,组织
                  工信部、国   《扩大和升级信息消费   实施新一代信息基础设施建设工程,推进光纤宽带和第四代移动通
       2018.07     家发改委        三年行动计划       信 (4G)网络深度覆盖,加快第五代移动通信(5G)标准研究、技术试
                                 (2018-2020年)》    验,推进 5G 规模组网建设及应用示范工程。深化电信普遍服务试
                                                      点,提高农村地区信息接入能力”。
                  国务院办公   《完善促进消费体制机   提出“进一步扩大和升级信息消费,加快推进第五代移动通信(5G)
       2018.10        厅       制实施方案(2018-2020  技术商用”。
                                      年)》
                               《战略性新兴产业分类   其中“3.5 高性能纤维及制品和复合材料”之“3.5.2高性能纤维复
       2018.11    国家统计局        (2018)》       合材料制造”之“3.5.2.1 高性能热固性树脂基复合材料制造”系
                                                      国家战略新兴产业。
                                                      半导体、光电子器件、新型电子元器件(片式元器件、电力电子器
       2019.10    国家发改委   《产业结构调整指导目   件、光电子器件、敏感元器件及传感器、新型机电元件、高频微
                                 录(2019年本)》     波印制电路板、高速通信电路板、柔性电路板、高性能覆铜板等)
                                                      等电子产品用材料,依然属于国家鼓励类产业之一。
    
    
    3、对发行人经营发展的影响
    
    发行人自主研发、生产的覆铜板及粘结片产品属于国家鼓励和扶持的新材料产品。根据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类(2018)》(国家统计局令第23号),发行人的覆铜板及粘结片产品属于“新材料产业”中的“高性能热固性树脂基复合材料”,发行人的下游 PCB 及其终端应用产品则涵盖了“新一代信息技术产业”及“新能源汽车产业”等领域。
    
    《信息产业发展指南》、《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》、《产业结构调整指导目录(2019年本)》、《国家集成电路产业发展推进纲要》等一系列国家政策及指导性文件的推出,对发行人所处行业的健康发展提供了良好的制度与政策环境,同时为发行人的经营发展提供了强有力的政策支持,对发行人的经营发展带来积极影响。
    
    综上所述,发行人自身产品及其应用领域均系国家战略支持的发展方向,发行人所处行业的监管体制、法律法规以及相关政策均有利于发行人的经营发展。(三)所属行业市场概况
    
    1、覆铜板在电子信息产业中的作用及应用领域
    
    覆铜板是制作印制电路板的核心材料,担负着印制电路板导电、绝缘、支撑三大功能。覆铜板的品质决定了印制电路板的性能、品质、制造中的加工性、制造水平、制造成本以及长期可靠性等。
    
    印制电路板是重要的电子部件,是电子元器件的支撑体,也是电子元器件电气连接的载体。几乎所有的电子设备,小到手机、计算机,大到通讯电子、车用电子、航空航天,都需使用印制电路板,因此被称为“电子系统产品之母”。
    
    覆铜板及印制电路板是现代电子信息产品中不可或缺的重要部件,其发展水平可在一定程度上反映一个国家或地区电子产业的发展速度与技术水准。
    
    手机 计算机 服务器
    
    覆铜板 印制电路板
    
    消费电子 汽车 航天
    
    2、全球覆铜板市场规模及增长情况
    
    覆铜板行业的发展与电子信息产业整体发展息息相关。近年来随着下游电子信息产业、汽车产业等行业发展,各种电子产品需求量大幅上升,进一步拓宽了覆铜板行业的发展空间。同时,随着居民收入的不断提高,电子产品的日益普及,消费类电子产品需求始终保持着高速增长的态势,使得覆铜板行业稳步发展。
    
    根据Prismark相关数据,2009年至2018年间,全球覆铜板总产值从68.22亿美元增长至124.02亿美元,年均复合增长6.87%。通讯、计算机、消费电子和汽车电子等应用领域已成为覆铜板及印制电路板的主要应用领域,合计占比89%。
    
    随着5G商用实施拉动通讯及计算机市场进一步增长,以及消费电子和汽车电子领域的稳步发展,未来覆铜板行业将继续保持良好的增长态势。
    
    2009~2018年全球覆铜板总产值及其增长率(亿美元) CCL/PCB下游应用领域(2018)
    
                                                                                           医药领域               军事/太空
     140.00           产值(左轴)    增长率(右轴)          50.00%   工业领域 2%            4%
                                      121.39 124.02          5%
     120.00                                      40.00%
                 99.97        98.80     101.88
     100.00     97.11     95.52 94.86     93.70             30.00%      汽车电子           计2算9%机
     80.00                                       20.00%        12%
         68.22
     60.00                                       10.00%
                                                                                         消费电子
     40.00                                       0.00%        15%
     20.00                                       -10.00%
        通讯
      0.00                                      -20.00%                  33%
          2009 2010  2011  2012  2013  2014  2015  2016  2017  2018
    
    
    资料来源:Prismark
    
    3、主要下游PCB市场发展情况
    
    公司产品主要应用于消费电子、计算机、通讯及汽车电子等市场。公司下游主要应用领域PCB产值情况如下:
    
    (1)消费电子市场
    
    近年来AR(增强现实)、VR(虚拟现实)、平板电脑、可穿戴设备频频成为消费电子行业热点,创新型消费电子产品层出不穷,并渗透到消费者生活的方方面面。消费电子的热销进一步挖掘了覆铜板及印制电路板行业的发展潜力,也带来了巨大的商机。据Prismark统计,2018年全球消费电子领域PCB产值96亿美元,占全球PCB产业总产值的15%。
    
    (2)计算机市场
    
    计算机制造行业是印制电路板重要的下游行业,下游产品种类大致可分为微型计算机、液晶显示器、平板电脑、服务器、网络控制和连接设备等。据Prismark统计,2018年全球计算机领域PCB产值182亿美元,占全球PCB产业总产值的29%。
    
    (3)通讯电子市场
    
    覆铜板及印制电路板下游终端的通讯电子市场主要包括手机、基站、路由器和交换机等产品类别。自2008年以来,智能手机逐渐成为覆铜板及印制电路板行业发展的主要驱动力。移动互联网时代越来越多的用户由PC转向移动终端设备,以智能手机为代表的移动终端下游需求驱动了上一轮覆铜板及印制电路板的快速增长,而5G通信的商用实施将成为驱动未来几年通讯电子市场整体快速增长的核心动力。据Prismark统计,2018年全球通讯电子领域PCB产值202亿美元,占全球PCB产业总产值的33%。
    
    (4)汽车电子市场
    
    在新能源汽车快速发展和汽车高度电子化趋势的带动下,汽车电子占比提升拉动了车用PCB产品需求增长,同时,随着消费者对于汽车功能性和安全性要求日益提高,汽车电子占整车成本的比例不断提升,给覆铜板及印制电路板行业提供了广阔的市场空间。据Prismark统计,2018年全球汽车电子领域PCB产值76亿美元,占全球PCB产业总产值的12%。
    
    4、主要下游终端市场发展情况
    
    覆铜板的终端应用领域几乎涉及所有的电子产品。根据 Prismark 的统计,全球电子系统市场的总产值超过2万亿美元,且仍在持续增长。庞大的电子信息产业终端市场给覆铜板行业提供了广阔的市场空间,而且随着终端市场技术和应用的持续升级,覆铜板行业的应用也将进一步深化和延伸。
    
    针对本次全球性新冠疫情的影响,Prismark 于 2020 年 3 月 10 日发布了《CORONAVIRUS OUTBREAK AND ITS IMPACT ON ELECTRONICS ANDPCB INDUSTRIES》(新冠肺炎的爆发对电子信息产业的影响)的报告,对其之前关于2019年、2020年PCB应用市场的预测数据进行了修正(2019年尚未统计完毕,为预估数),立足于2020年3月4日来看,Prismark对电子系统市场未来的发展修正预测情况如下:
    
    全球电子系统市场及未来预测
    
    单位:十亿美元
    
      电子系统   2017年产    2018年产   2018年增长     2019年      2020年产      2020F/      2023预计
        市场        值          值          率         产值E        值F         2019E        产值
      消费电子      264         290        9.85%         298          285         -4.4%         349
       计算机       502         547        8.96%         549          529         -3.6%         592
        通讯        573         584        1.92%         575          575         0.0%         684
      汽车电子      210         226        7.62%         225          212         -5.8%         303
        工业        217         225        3.69%         227          217         -4.4%         260
      医药电子      107         110        2.80%         116          119         2.6%         131
     军事/太空      141         148        4.96%         153          162         5.9%         180
        合计       2,014        2,130        5.76%        2,143        2,100        -2.0%        2,500
    
    
    注:通讯市场包括手机、有线基础设施及无线基础设施,计算机市场包括 PC、服务器/数据存储及其他计
    
    算机,消费电子市场包括电视、家庭影音/个人设备及其他消费电子,工业市场包括自动化/控制、光伏及其
    
    他工业。
    
    资料来源:Prismark
    
    (四)所属行业在新技术、新产业、新业态、新模式等方面的发展情
    
    况和未来发展趋势,发行人取得的科技成果与产业深度融合的具体情
    
    况
    
    覆铜板行业已有近百年的历史,是一部与电子信息产业同步发展、不可分割的技术发展史。电子信息产业具有集聚创新资源与要素的特征,是当前全球创新最活跃、带动性最强、渗透性最广的领域。目前,新一代信息技术正在步入加速成长期,带动产业格局深刻变革,既给覆铜板行业提供了广阔的市场空间,也带动了覆铜板行业技术、工艺和应用的持续升级。
    
    纵观覆铜板行业、发行人及内资同行近十几年的发展历程,内资厂商正是抓住了历次行业技术转换升级带来的市场机遇,逐步壮大实力,缩近与外资厂商的差距,并在这个外资主导的电子电路基础材料市场中站稳脚跟。
    
    1、所属行业在新技术方面的发展情况和未来发展趋势
    
    覆铜板行业在近十几年的发展历程中,经历了几次重大且影响深远的技术转换升级,分别是环保要求带动的“无铅无卤化”、电路集成度提升及小型化智能终端推动的“轻薄化”和通信技术升级拉动的“高频高速化”,其中前两个已经发生且已经对行业格局产生影响并持续作用,后一个正随着5G通信的进展而施加影响。
    
    发行人的业务正是顺应行业技术变革而逐步发展起来,产品“无铅无卤化”已基本实现,“轻薄多层化”处于国内先进水平,高频高速方面有充足的技术储备并已通过重点客户认证,具备投放市场能力。
    
    (1)电子行业的绿色环保要求推动覆铜板行业的“无铅无卤化”
    
    随着电子产品逐步渗透到人们日常工作生活的方方面面,以及世界范围内对绿色环保意识的不断增强,电子行业的绿色环保要求也相应提升。
    
    自2006年7月起,欧盟开始全面实施两个指令(RoHS、WEEE),明确将铅、多溴联苯和多溴联苯醚(溴为卤族元素)等6项物质列为有害物质并限制使用,这一法规在全球范围内得到了不同国家和地区的积极响应。在其影响下,适应无铅制程、无卤化的环保型覆铜板得到迅速发展。
    
    适应无铅制程对覆铜板的耐热性、可靠性提出了更高的挑战,因为无铅锡膏的熔点更高,覆铜板需要承受焊接制程更高的温度。无卤化则意味着需启用新型无卤阻燃剂,并需调和树脂配方体系以达到覆铜板性能的均衡及优化。
    
    发行人系国内较早研发并批量上市无铅无卤材料的内资覆铜板厂商之一,公司自主研发生产的无铅无卤系列产品凭借着良好的技术储备、优质的产品性能打破了当时台资、日资企业垄断我国无铅无卤覆铜板市场的格局。2018 年公司无卤覆铜板产值位居全球第十名(另一入围内资厂商生益科技排名第七)。
    
    全球无卤覆铜板历年产值情况 全球无卤覆铜板(含PP)厂商排名
    
    (单位:百万美元) (单位:百万美元)
    
    2500 南亚5新5 材 腾辉5电3 子 其6他3
    
    日立化成2.18% 2.10% 2.50% 台光电子2000 建滔集团3.5970% 246.0015%136
    
    5.40%
    
    生益科技
    
    1500 154
    
    6.11%
    
    1000 斗山电子
    
    214
    
    8.49%
    
    500 台耀科技
    
    331
    
    13.13%
    
    南亚塑胶
    
    0 251
    
    2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 9.96%
    
    松下电工 联茂电子
    
    257 311
    
    10.20% 12.34%
    
    资料来源:Prismark
    
    (2)电路集成度提升及小型化智能终端推动覆铜板行业“轻薄化”
    
    半个世纪以来,芯片技术依照摩尔定律快速发展,电路集成度不断提高,同时2010年左右以智能手机、可穿戴设备为代表的终端进一步走向小型化、高精密化和多功能化,两者共同促使印制电路板作为电路的载体需要满足高密度互连的需求,反映到覆铜板端,即要实现基板既轻薄又要有较强的加工性能以满足多层板或HDI的要求。
    
    覆铜板的轻薄化一方面对于生产工艺的要求极高,主要体现在对上胶环节的控制、生产过程的高净度及杂质管控、基板平整度及尺寸稳定性的控制;另一方面为了在轻薄化的同时保持甚至提高性能,往往辅之以填料技术或调和树脂配方,有针对性的加强覆铜板性能以适应终端应用需求。
    
    发行人系国内较早投入到覆铜板轻薄化研发生产的企业之一。目前,公司可以生产厚度30微米的基板,处于国内先进水平,可适用于24层及以上的高多层板。凭借在轻薄化方面的技术实力,公司已进入全球十大PCB厂商中以多层板为主要业务特色的健鼎集团的供应体系,并多年获得健鼎集团“优质供应商”的称号。
    
    (3)通信技术升级推动覆铜板行业的“高频高速化”
    
    ①通信技术升级,通信频率和传输速率大幅提升
    
    移动通信是当今全球信息产业最具活力的发展领域之一,全球移动通信用户数保持持续增长,大幅带动了通信系统设备及相关材料行业的迅猛发展。移动通信技术每十年左右一次重大技术升级,每次技术升级后传输速率和频率都大幅提升。5G 时代,通信频率已上升到 5GHz 或者 20GHz 以上频段,传输速率达到10-20Gbps以上。
    
    注:表中的频率为各代移动通信中的典型频率,不代表全部频率
    
    ②高频高速对覆铜板行业的电性能要求大幅提升
    
    在传统的电子产品应用中,应用频率大多数集中在1GHz以下,普通覆铜板的电性能足以满足其要求,而常被PCB和终端厂商设计者所忽视。但是高频高速环境下,高频信号本身的衰减很严重,另一方面其在介质中的传输会受到覆铜板本身特性的影响和限制,进而造成信号失真甚至丧失。因此高频高速应用领域对于覆铜板电性能的要求非常高。
    
    为解决高频高速的需求,应对高频信号穿透力差、衰减速度快的问题,5G通信设备对于覆铜板电性能的主要要求就是低介电常数(Dk)、低介质损耗因子(Df)。如下表所示,业内根据 Df 将覆铜板分为六个等级,传输速率越高对应需要的Df值越低,以5G通信为例,其理论传输速度10-20Gbps,对应覆铜板的介质损耗性能至少需达到中低损耗等级。Df越低,材料的技术难度越高。
    
                                               覆铜板电性能等级                            传输损耗     传输数据       公司
      (@5GHz)      速率         产品
                                                 高频/超低损耗/     第6层  Df<0.002                   -10dB/m              NYHP
                                                 极低损耗                                                    56Gbps
                                        第5层     Df = 0.002to0.005             ~ -16dB/m                NOUYA6/7
                                                           低损耗              第4层        Df = 0.005to0.008          -25 dB/m      25Gbps    NOUYA4G+
                                                           中等损耗            第3层                                  -35 dB/m      10Gbps    NOUYA2G+
                    Df =0.008to0.01
                                                           常规                第2层               Df = 0.01to 0.02                   5Gbps
                                                           电路                                                      -44 dB/m                普通板/无铅
                                        第1层                                               <5Gbps    无卤板
              Df >0.02
    
    
    资料来源:印制电路板资讯,公司整理
    
    ③市场需求大且增长快速,主要为外资、台资主导
    
    根据应用场景的差异,高频高速覆铜板又可以细分为高速板和高频板两个应用方向,两者都需要更低的Dk和Df,但是侧重点有所差异。其中高速板更侧重Df,Df是影响传输损耗和信号完整性的主要因素;高频板更侧重Dk的准确性和稳定性,Dk影响传输时延和特性阻抗。高速板主要应用在服务器、存储器、交换机、路由器等高速传输设备,高频板主要应用在天线、功放、雷达、滤波器等。
    
    据Prismark统计,2018年全球高速覆铜板总产值15.22亿美元,较上年增长66.52%。高频覆铜板总产值4.39亿美元,较上年增长9.2%。两者合计市场规模已超过100亿人民币,且随着5G的商用实施,其需求仍处于快速增长。
    
    如下表所示,高频高速板的技术门槛非常高,市场总体上为日本、美国和中国台湾的企业主导,高速覆铜板市场以日本松下为业内标杆,高频覆铜板市场以美国罗杰斯为行业代表,松下和罗杰斯分别占据了全球高速板、高频板领域较大的市场份额。
    
    2018年高速板市场占有率情况
    
           厂商排名                 厂商名称                 所属区域            市场占有率
              1               Panasonic(松下电工)             日本               20%-25%
              2                 TUC(台耀科技)             中国台湾             20%-25%
              3                 ITEQ(联茂电子)             中国台湾               15%
              4                 EMC(台光电子)             中国台湾             10%-15%
              5                 Isola(德联集团)               美国               5%-10%
              6             Park Electro(帕克电化学)           美国                 <5%
              7                Doosan(斗山电子)              韩国                 <5%
              8             Nanya Plastics(南亚塑胶)         中国台湾               <5%
              9               Kingboard(建韬集团)           中国香港               <5%
              10               SYtech(生益科技)            中国大陆               <5%
              11               Hitachi(日立化成)              日本                 <5%
              12                Rogers(罗杰斯)               美国                 <5%
              13              Mitsubishi(三菱瓦斯)             日本                 <5%
              14               Ventec(腾辉电子)            中国台湾               <5%
               /                  Others(其他)                  /                   <5%
    
    
    资料来源:Prismark
    
    2018年高频板市场占有率情况
    
          厂商排名                  厂商名称                 所属区域            市场占有率
              1                 Rogers(罗杰斯)               美国               60%-65%
              2                Taconic(泰康尼)               美国               10%-15%
              3                ZYST(中英科技)             中国大陆             5%-10%
              4                SYtech(生益科技)            中国大陆               <5%
              5                 Isola(德联集团)               美国                 <5%
              6               Panasonic(松下电工)             日本                 <5%
              7             Park Electro(帕克电化学)           美国                 <5%
              8              Mitsubishi(三菱瓦斯)             日本                 <5%
              /                  Others(其他)                  /                 5%-10%
    
    
    资料来源:Prismark
    
    ④公司高频高速方面的研发和认证情况
    
    公司是国内较早开展高频高速覆铜板研发的内资企业之一,经过十年左右的研发积累,在高速板方面形成了完整的产品体系,覆盖Mid Loss,Low Loss,Very Low Loss和Ultra Low Loss,产品相关电性能指标可对标高速板龙头企业松下电工Megtron系列相同等级的产品。在高频板方面,公司也已切入到基站天线及车载雷达领域,并正在加大力度进一步拓展产品链条。
    
    截至本招股意向书签署日,相关产品已获得的认证情况如下表所示:
    
       类别           型号               性能简述          终端客户            终端应用领域
                   NOUYA7N          Ultra Low Loss          华为           核心路由器、交换机
                    NOUYA7          Ultra Low Loss          华为           核心路由器、交换机
                    NOUYA6           VeryLow Loss          华为       核心路由器、交换机、光模块
      高速板
                    NOUYA4             Low Loss            华为           核心路由器、交换机
                                                             中兴              基站、服务器
                NOUYA2G+          MidLoss
                                                           星网锐捷               服务器
                                                           平方兆赫              卫星天线
                    NYHP-5L          Low Dk且稳定        珠海美宸              卫星天线
                                                           珠海美信              卫星天线
      高频板
                    NYHP-3A           电性能稳定         中兴通讯              基站天线
                    NYHP-30            电性能稳定         中天科技              基站天线
                    NYHP-5A           电性能稳定         中天科技              基站天线
    
    
    截至目前,发行人高频高速产品尚未成功实现产业化,仅实现少量销售收入。高频高速等新产品通过终端客户认证后通常还需要6-12个月左右的新产品导入期,该阶段内终端客户将对公司批量供货的交付能力及品控能力进行验证。如果公司的交付能力、产品品质最终无法达到终端客户的要求,或5G技术商用的推广不及预期,即便通过终端客户的认证,后续也存在该产品无法实现产业化的风险。
    
    2、发行人取得的科技成果与产业深度融合的具体情况
    
    (1)发行人的研发历程
    
    覆铜板行业面向的终端市场是整个电子工业,下游应用众多且技术创新层出不穷,与之相适应的覆铜板行业也是一个技术密集且需要持续研发创新的行业。与国外相比,我国覆铜板产业发展时间还相对较短,与 Rogers(罗杰斯)和Panasonic(日本松下)这些百年以上的外资龙头企业相比,大陆内资企业的发展时间也相对较短。下游终端的技术需求和本行业的市场竞争促使内资企业不断强化研发力度,快速缩近与外资企业在技术上的差距。
    
    如下图所示,近十年以来,公司陆续在无铅无卤、高速高频、车载电子、HDI、高导热以及 IC 封装基板等一系列市场需求大且又有技术壁垒的领域投入了研发力量,并形成了自身的核心技术,构建起多样化的产品体系,带动了整体业务向高端化方向发展。
    
    (2)发行人取得的科技成果
    
    发行人取得的科技成果包括发明专利及专有技术等。截至本招股意向书签署日,公司授权专利31项,其中发明专利22项、实用新型专利9项。发行人的专利情况可参见“本节·五·(二)无形资产”
    
    发行人的专有技术主要是指发行人通过自主研发和生产实践掌握的相关技术,主要包括配方技术和工艺技术,详细情况可参见“本节·七、公司核心技术及研发情况”。
    
    (3)与产业深度融合的具体情况
    
    发行人的科技成果创新推动了业务转型升级。发行人已基本实现了产品的无铅无卤化,无卤化覆铜板跻身全球前十、内资第二名(仅次于生益科技)。在产品的薄型化方面,技术工艺和可靠性均处于国内先进水平,薄型化产品获得了健鼎集团在内的下游多层板客户的认可,并成为推动业绩增长的有力支点。上述技术助推了公司近几年的业务快速增长,成为跻身全球覆铜板行业二十强的少数内资企业之一。
    
    发行人在高频高速、车用板、IC 封装、高导热等领域的科技成果则为公司的后续发展奠定了坚实的基础,未来上述产品的逐步商业化,有望带动公司整体业务再上新台阶。
    
    (五)行业进入壁垒
    
    1、技术壁垒
    
    覆铜板行业属于技术密集型行业。随着国内外环保要求的不断提高以及终端电子产品的升级换代,覆铜板生产企业需不断推出高性能且环保的产品,如无铅无卤、高频高速、车载电子、HDI、高导热、IC封装等一系列应用领域的新产品。生产该类产品势必要求覆铜板生产企业不断积累经验,通过长期的生产实践摸索、总结与创新才能具备较高的技术水平,新进生产厂商无法通过简单复制掌握该等
    
    技术。这些因素均导致进入覆铜板行业的技术壁垒较高。
    
    2、行业认证壁垒
    
    从国际安全认证来看,电子元器件及材料的安全认证比整机的安全认证更复杂、认证周期更长、认证费用更高。覆铜板特别是中高端覆铜板的生产和销售一般须通过一系列的认证,如美国UL认证、德国VDE认证、日本JET认证以及终端客户认证等。获得上述认证的难度较大,通常实力雄厚、技术先进的覆铜板生产企业更具有能力和资金通过上述认证并顺利获得客户订单,对于新进入者存在一定障碍。
    
    3、资金壁垒
    
    覆铜板行业属于资金密集型行业,尤其是高端覆铜板的生产,其技术含量高,对生产工艺与设备的要求严格,同时需具备高度洁净的生产环境,上述高标准的生产体系的建立及营运需要投入大量的资金。同时,为应对下游市场需求的不断变化以及产品结构的调整升级,行业内的企业需要持续地在研发上予以较大规模的投入,以保障产品符合下游行业持续提高的性能需求。因此,覆铜板生产企业的发展壮大需要庞大的资金支持。
    
    4、人才壁垒
    
    覆铜板制造是一门多学科交叉的综合性技术,生产、研发的过程中集合了电工电子、材料、机械等方面相关技术,优良的产品质量保障要求企业拥有一支涵盖电子、材料、机械等多领域专家在内的研发团队以及稳定的技术生产队伍。企业培育符合上述技术要求的专业型人才,需要大量的时间积累和卓越的体系支持,因此,专业技术人才也是进入覆铜板行业的重要壁垒。
    
    (六)市场竞争格局
    
    1、产能转移,中国大陆地区是主要的生产基地
    
    随着全球电子信息制造业向亚洲特别是中国大陆地区转移,外资覆铜板厂商纷纷在大陆投资建厂,覆铜板行业也相应向该等地区转移。2018 年,亚洲地区(不含日本)的覆铜板产量占到全球的88.6%,其中中国大陆地区占亚洲地区(不含日本)的79.30%。
    
    2、进入壁垒高,市场集中度高
    
    覆铜板作为电子信息产业的基础材料,有较高的技术、资金和市场壁垒,目前已形成较为集中的市场格局,前20名厂商合计市占率约90%左右,台资、日资企业占据了较大的市场份额。
    
    3、大陆内资厂商崭露头角,成长空间较大
    
    以生益科技、金安国纪、南亚新材、华正新材和超声电子等为代表的大陆本土厂商经过多年发展,已具备较强的综合实力,2018年均跻身世界前20强。生益科技已成为全球行业龙头之一,其他厂商也加快了业务上的追赶步伐。
    
    2018年全球覆铜板行业前二十名厂商
    
       排名              厂商                  所属区域        覆铜板销售金额       市场份额
                                                                 (百万美元)
        1        Kingboard(建韬集团)          中国香港             1,699              14%
        2          SYtech(生益科技)           中国大陆             1,477              12%
        3       Nanya Plastics(南亚塑胶)        中国台湾             1,456              12%
        4        Panasonic(松下电工)            日本                990                8%
        5          EMC(台光电子)            中国台湾              726                6%
        6          ITEQ(联茂电子)            中国台湾              721                6%
        7          GDM(金安国纪)            中国大陆              552                5%
        8           TUC(台耀科技)            中国台湾              537                4%
        9         Doosan(斗山电子)             韩国                460                4%
        10         Hitachi(日立化成)             日本                435                4%
        11          Isola(德联集团)              美国                379                3%
        12          Rogers(罗杰斯)              美国                294                2%
        13       Mitsubishi(三菱瓦斯)            日本                292                2%
        14         Nouya(南亚新材)           中国大陆              260                2%
        15      Changchung(长春化工)         中国台湾              180                1%
       排名              厂商                  所属区域        覆铜板销售金额       市场份额
                                                                 (百万美元)
        16         Ventec(腾辉电子)           中国台湾              178                1%
        17         Wazam(华正新材)           中国大陆              167                1%
        18       Sumitomo(住友电木)            日本                135                1%
        19        GoWorld(超声电子)          中国大陆              123                1%
        20      Park Electro(帕克电化学)          美国                88               <1%
                               合计                                 11,149            89.90%
                     全球覆铜板市场总销售金额                       12,402            100.00%
    
    
    资料来源:Prismark
    
    中国大陆地区覆铜板产量占全球覆铜板产量的比例超过70%,但内资厂商合计的市场占有率仅有20%左右。作为电子行业必备的元器件,我国覆铜板仍在较大程度上依赖于外资或外资在我国境内开设的工厂,从相关产业战略性布局的角度来看,本土覆铜板企业仍有较大的进步空间。
    
    (七)发行人在行业中的竞争地位
    
    凭借多年行业研发制造经验打造的产品体系以及深耕市场多年建立的品牌优势,公司已发展成为国内具有较强规模、技术和市场优势的覆铜板行业领先企业之一。
    
    在业务规模方面,发行人是少数跻身全球前二十名的内资覆铜板厂商之一,2018年公司以18.38亿人民币的营业收入排名全球第十四名、内资厂第三名。
    
    在技术研发方面,发行人在环保型产品、超薄工艺都建立起一定的技术优势,在高速覆铜板领域,发行人是少数在VeryLowLoss和Ultra LowLoss两个尖端系列通过华为认证的内资厂商。
    
    在市场资源方面,发行人已经与健鼎集团、奥士康、景旺电子、瀚宇博德、深南电路等知名PCB厂商建立了长期良好的合作关系,在市场中建立了较高的知名度和良好的美誉度。
    
    (八)发行人与同行业可比公司的比较情况
    
    发行人的同行业可比公司为生益科技、金安国纪和华正新材,该等企业均为国内覆铜板行业中的领先企业,综合实力强,各自具备鲜明的经营特色,共同为我国覆铜板行业的国产化作出了显著的贡献。
    
    1、发行人与同行业可比公司的市场地位及经营概况
    
    根据 Prismark 的数据,生益科技、金安国纪、华正新材和本公司均为跻身全球覆铜板行业前二十强的少数内资厂商,其中生益科技更是全球覆铜板行业的龙头企业。
    
    发行人目前业务规模在内资厂商当中排名第3,仅次于生益科技、金安国纪,领先于华正新材,全球市场份额2%,还有较大的发展空间。
    
    2018年同行业可比公司市场地位及经营数据
    
         公司              排名             全球市场      覆铜板业务收           具体业务数据
                                              份额          入(亿元)
       生益科技      全球第2,内资第1         12%            97.67       销售覆铜板8,686.65万平方米,
                                                                         销售粘结片12,076.05万米
       金安国纪      全球第7,内资第2          5%            35.33       销售覆铜板3,834.82万张
       华正新材     全球第17,内资第4         1%            11.06       销售覆铜板981.49万张
        本公司      全球第14,内资第3         2%            18.38       销售覆铜板 1,380.33 万张,销
                                                                         售粘结片2,750.94万米
    
    
    资料来源:Prismark,上市公司年报
    
    注:覆铜板单位折算 1.29平方米=1标准张
    
    2、发行人与同行业可比公司的经营特点及技术实力
    
    电子信息产业为上游覆铜板行业提供了广阔的市场空间,行业领先企业在长期经营过程当中形成了各自差异化的经营特色。生益科技综合实力最强,规模最大、产品链条最齐全;金安国纪专注中厚板市场,是该细分市场的龙头;华正新材除了FR-4,还覆盖CEM及铝基板等相对小的市场。本公司则专注于FR-4,且经过几次技术升级转型,以环保型及薄型化等中高端业务为主。
    
    通过下表可以看出,在无卤化环保产品方面,公司在国内仅次于生益科技。在超薄工艺方面,从公开的信息披露资料来看,公司与生益科技的技术水平大致相当。
    
        公司       成立时间          经营特色         无卤产品排名*     超薄工艺           高频/高速
      生益科技      1985年     国内规模最大、规格最      全球第七        30μm*      高频高速全覆盖
                               齐全
      金安国纪      2000年     中厚板市场龙头             未入围            -        -
      华正新材      2003年     FR-4/CEM/铝基板,产       未入围            -        侧重高频(H5、HC30、
                               品线较为复合                                         HC35等)
       本公司       2000年     专注 FR-4,环保型及薄      全球第十         30μm      侧重高速,全系列高速已
                               板等中高端业务为主                                   取得重点客户认证
    
    
    资料来源:Prismark、上市公司定期报告、招股说明书、生益科技可转债募集说明书等
    
    在高频高速领域,内资覆铜板企业目前的市场占有率较外资、台资企业仍有较大的差距,但内资覆铜板厂商近年来发展迅速,且部分领先企业已呈现出较为鲜明的差异化发展特色。生益科技综合实力强,在高频覆铜板领域以及高速板中低损耗领域的技术和产业化方面领先于内资同行,华正新材在高频覆铜板领域(特别是PTFE)有一定的技术优势,而发行人则侧重于市场更大的高速板领域,已形成覆盖全系列损耗等级的产品。发行人在高速板极低介质损耗、超低介质损耗两大尖端系列领域已通过了终端客户华为的认证,并已小批量供货,可比公司生益科技、华正新材的同规格产品目前尚处于华为的认证过程中。发行人在极低介质损耗、超低介质损耗等高端系列的研发及产业化方面具备较强的竞争力。
    
    综上,内资覆铜板厂商经过多年发展,综合实力有较大的提升,在缩近与外资厂商之间的技术差距、进一步提高覆铜板产品的国产化率方面还可以有更大的作为。
    
    (九)发行人竞争优势与劣势
    
    1、竞争优势
    
    (1)技术优势
    
    2013年5月至今,公司连任(两届,每届任期5年)我国覆铜板行业协会(CCLA)的理事长单位,系中国电子电路行业优秀民族品牌企业,长期聚焦覆铜板的研发、生产与销售,并注重通过自主研发、技术创新带动业务高质量发展。
    
    公司系国家高新技术企业、上海市专利工作示范企业及上海市专精特新企业,拥有上海市市级企业技术中心及博士后创新实践基地。公司1项产品被列入国家
    
    重点新产品计划,2项产品被列入国家火炬计划,11项产品获上海市高新技术成
    
    果转化项目,2项产品获上海市推荐创新产品,3项产品获上海市专利新产品,
    
    另有多项技术获上海科学技术奖或中华全国工商业联合会的科技进步奖。截至本
    
    招股意向书签署日,公司拥有专利31项,其中22项为发明专利。
    
    经过长期的技术创新积淀,公司形成了一系列与下游电子信息产业相适应的核心技术,包括无铅配方技术、无卤配方技术、高频高速配方技术、车载配方技术、高导热配方技术和IC封装配方技术等配方技术,以及填料分散技术、树脂浸润技术、超薄粘结片生产技术、耐电压控制技术和尺寸安定性控制技术等生产工艺技术,既紧跟技术前沿,又兼顾市场需求,由此构建起公司多样化、特色化的技术产品体系,为公司的长期发展奠定了坚实基础。
    
    (2)产品规格体系优势
    
    覆铜板是电子信息产业的基础性材料,下游应用广、客户需求多样化。公司经过二十年的发展,已构建了成熟多样的产品规格体系,产品规格多达4,000多个。公司已批量生产上市的产品系列覆盖了从普通FR-4到适用于无铅制程的普通Tg、中Tg、高Tg产品,无卤素普通Tg、中Tg、高Tg产品;与此同时,公司紧跟行业发展趋势,成功研发并向市场推广了适用于5G时代的全面覆盖各介质损耗等级的高速产品,聚四氟乙烯、碳氢、PPE为主体的各系列高频产品以及车载系列产品等。丰富的产品规格体系及持续的新品开发能力为公司的业务发展奠定了良好的市场基础。
    
    (3)产品质量优势
    
    公司执行严格的质量标准,产品性能指标全部达到IPC标准并执行更为严格的公司质量标准。公司已通过ISO9001质量管理体系认证、IATF16949汽车行业质量管理体系认证(车用板相关)、ISO14001环境管理体系认证和ISO45001职业健康安全管理体系认证等体系认证。凭借良好的品质和口碑,公司获得了客户的广泛认可,并获得健鼎、奥士康等主要客户的好评。
    
    (4)认证优势
    
    覆铜板行业产品认证是重要的市场准入门槛,覆铜板生产企业不但要通过行业认证,其产品还需通过客户的认证,如产品标准认证、生产体系认证及终端客户认证等。目前,公司产品全部达到或超过 IPC 标准,获得了美国 UL、德国VDE、日本JET和中国CQC认证等,并获得了健鼎集团、奥士康、景旺电子、瀚宇博德、深南电路等PCB客户以及终端重点客户的认证。
    
    (5)市场优势
    
    公司经过多年的市场开拓及品牌打造,凭借着产品研发、客户服务以及精准的市场定位在市场中树立了良好的品牌形象,连续多届被评为“中国电子电路行业优秀民族品牌企业”。
    
    同时,公司与知名PCB企业建立了良好的市场合作关系,其中包括健鼎集团、奥士康、景旺电子、瀚宇博德、深南电路等。该等客户对供应商的资质要求较高,认证周期长,合作关系建立后会较为稳定。该等客户概况如下:
    
    客户 行业地位
    
    健鼎集团(3044.TW) 2018年全球第五大PCB厂商;
    
    2018年销售收入17.27亿美元。
    
    奥士康(002913.SZ) 2018年大陆地区排名28;
    
    2018年销售收入22.35亿元。
    
    景旺电子(603228.SH) 2018年全球排名25,大陆地区排名9;
    
    2018年销售收入49.86亿元。
    
    瀚宇博德(5469.TW) 2018年全球第十大PCB厂商;
    
    2018年销售收入14.39亿美元。
    
    深南电路(002916.SZ) 2018年全球排名12,大陆地区排名4;
    
    2018年销售收入76.02亿元。
    
    数据来源:公开资料、上市公司年报
    
    (6)上下游联动开发优势
    
    公司采用联合上下游终端知名品牌推动新产品开发的模式,即通过对终端客户需求方向进行充分的市场调研,并以此联合上游供应商开发适合的材料。采用上述模式进行产品开发,公司可更快通过用户的认可,从而将公司新产品更快、更准确地推向市场,进一步增强了公司竞争力。同时,上下游联动开发可增强客户粘度,实现多赢及上下游信息共享,从而推动整个行业的共同发展。
    
    2、竞争劣势
    
    (1)产能规模较小
    
    随着多年的发展,公司的规模已有了较大的发展,并已跻身覆铜板行业全球二十强,但公司的市场占有率仅有2%左右,而国内领先企业生益科技的市场占有率约12%,全球覆铜板领先企业日本松下市场占有率约8%。公司的主要客户均为PCB行业较为知名的大型企业,其经营规模远大于本公司,且近年来还在持续扩产。产能规模限制对公司及时快速满足客户大批量市场需求造成一定不利影响。
    
    (2)融资渠道单一
    
    公司所处覆铜板行业为技术和资金密集型行业,随着市场的不断发展,公司新产品的研发及新生产线的建设需要投入大量的资金。国内外同行业公司绝大部分为上市公司或拥有强大的集团背景,在行业竞争中占有明显的资金优势。目前,公司融资渠道单一,自成立以来一直依靠滚存利润和银行借款来维持公司生产经营需要,制约了公司的快速发展。未来,公司亟需通过直接融资扩大业务规模,进一步增强综合实力。
    
    (3)前瞻性研究较薄弱
    
    技术研究方面,我国覆铜板企业始终处于追赶、缩进与国际领先企业差距的阶段。目前,鉴于全球5G商用刚刚启动,我国覆铜板企业在高频高速领域与国际领先企业在产业化方面差距相对较小,我国覆铜板企业在高频高速产品存在进一步进口替代的机会。但是,公司在覆铜板行业的前瞻性研究和技术储备上与国际领先企业仍存在较大差距。目前,公司已开始布局前瞻性研究并通过聘请王植源教授为公司首席科学家等方式,进一步加强对高端材料的前瞻性研究,逐步缩小与国际领先企业的差距。
    
    (4)高端人才储备不足
    
    面对研发不断深入、技术不断发展的市场,公司目前高端人才储备规模不足。截至2019年12月31日,公司研发技术人员共计87人,国内领先企业生益科技拥有研发技术人员共1,367人。未来,公司将需要通过更加完善的激励机制广纳贤才,培养、完善多层次人才梯队,同时公司将通过本次募集资金项目的建设,对核心研发队伍进行扩充,进一步解决公司高端人才储备不足的问题。
    
    (5)高频高速业务相较外资、台资企业存在一定差距
    
    在高频高速领域,发行人的市场占有率较外资、台资企业存在一定差距。全球高速板市场以日本松下为业内标杆,台资企业联茂电子、台耀科技处于第二梯队,合计占据约60%的市场份额;高频板以罗杰斯为行业代表,泰康尼处第二梯队,合计占据了70%以上的市场份额;发行人部分高频高速产品虽通过终端认证,仅实现少量销售收入,尚未实现产业化。前述外资、台资企业通过直销、在大陆独资或合资建厂等方式不断发展覆铜板的生产经营,对发行人高频高速产品的市场化构成了较大的市场竞争压力。
    
    (十)发行人面临的机遇与挑战
    
    1、行业发展面临的机遇
    
    (1)产业政策的支持
    
    覆铜板主要应用于印制电路板,是电子信息产业不可或缺的基材,其技术水平的高低决定了一个国家电子信息产业的配套水平。近年来,我国政府出台了一系列鼓励电子信息产业发展的政策,作为国家战略性新兴产业发展重点之一的电子信息产业,正迎来重大发展机遇,而覆铜板是我国电子信息产业的重要材料之一,也将得到国家政策的大力扶持。
    
    (2)下游产业的持续快速增长
    
    覆铜板的终端应用领域几乎涉及所有的电子产品。根据 Prismark 的统计,全球电子系统市场的总产值超过2万亿美元,而且随着近年来通讯、消费电子、汽车电子领域的快速发展,电子行业仍将保持快速增长。庞大的电子信息产业终端市场给覆铜板行业提供了广阔的市场空间。
    
    (3)新技术驱动高频高速等高端市场
    
    集成电路技术和下游电子行业的发展驱动着覆铜板技术的不断进步,代表未来产业方向的下一代通信、汽车电子、消费电子、航空航天等领域将对覆铜板技术提出更高要求,高速、高频和高系统集成将成为未来的主要发展方向。特别是5G通信的商用实施,将驱动高频高速等高端领域成为覆铜板行业未来几年发展的重点。
    
    2、行业发展面临的挑战
    
    (1)国际化市场,竞争压力大
    
    覆铜板行业市场化程度较高,且已完全国际化,主要的市场份额被中国台湾地区、日本、中国香港的企业所占据。该等厂商通过直销、在大陆独资或合资建厂等方式发展覆铜板的生产经营,内资企业需要直面国际厂商的竞争威胁,不断提升自身的综合实力,才有可能在激烈的市场竞争中取得一席之地。
    
    (2)受国际经济形势变化的影响较大
    
    覆铜板是现代电子工业的基础材料,而电子工业的景气度与国际经济形势的变化密切相关。因此,覆铜板企业的经营状况受国际经济形势变化的影响也相对较大。
    
    三、公司销售情况和主要客户
    
    (一)公司主要产品产销情况
    
    1、报告期公司主要产品的产能、产量、销量
    
    报告期内,公司覆铜板的产能、产量和销量的情况如下表所示:
    
          产品              项目               2019年             2018年             2017年
                            产能               1,470.78            1,436.70            1,267.70
                            产量               1,328.80            1,381.35            1,199.99
         覆铜板          产能利用率            90.35%             96.15%             94.66%
       (万张/年)
                            销量               1,363.07            1,380.33            1,209.06
                           产销率              102.58%             99.93%             100.76%
    
    
    注:2017年和2019年,公司委外加工覆铜板分别为34.96万张和20.82万张。
    
    报告期内,覆铜板的产能利用率较高,均维持在90%以上。2019年覆铜板的产能利用率较上年略有下降,主要原因系(1)公司优化产品结构,加大了无铅板产销量,由于无铅板耐热性高、压合制程耗时比普通板更长,使得总产出数量有所下降;同时为了降低锅炉设备的故障率,延长设备使用寿命,主动降低了单台锅炉的覆铜板单位产出数量,产能利用率下降。(2)江西南亚于2019年四季度投入运营,其尚处于产能爬坡期,产能利用率为 62.05%,相对较低,拉低了公司整体产能利用率。
    
    2019年,公司产品销售形势良好,产销率由2018年的99.93%上升至102.58%。
    
    公司的粘结片主要用于自用覆铜板的生产,其他部分(商品粘结片)直接向客户销售,主要用于多层板及 HDI 板层与层之间的粘结和绝缘材料。自用粘结片系覆铜板的前道生产环节,其产能产量与覆铜板总体生产配套。商品粘结片的产量、销量情况如下表所示:
    
                            产量               2,812.69            2,641.95            2,069.20
       商品粘结片           销量               2,749.65            2,750.94            1,994.92
        (万米)
                           产销率               97.76%             104.13%            96.41%
    
    
    2、主要产品的销售收入情况
    
    (1)产品分类销售情况
    
    报告期内,公司主营业务收入的主要构成如下:
    
    单位:万元
    
                         2019年度                    2018年度                    2017年度
        项目
                     金额          比例          金额          比例          金额          比例
       覆铜板     138,128.21      79.41%      143,854.98      79.13%      135,284.64      83.67%
       粘结片      35,825.28       20.59%       37,942.28       20.87%       26,394.50       16.33%
        合计      173,953.49      100.00%      181,797.26      100.00%      161,679.15     100.00%
    
    
    报告期内,伴随下游PCB行业快速发展,公司产能持续扩张,公司主要产品收入呈增长趋势。
    
    (2)各类销售模式的销售情况
    
    报告期内,公司主营业务收入按不同销售模式的构成如下:
    
    单位:万元
    
                         2019年度                    2018年度                    2017年度
        项目
                     金额          比例          金额          比例          金额          比例
        直销      167,186.84      96.11%      173,043.06      95.18%      152,038.56      94.04%
        经销       6,766.65        3.89%        8,754.20        4.82%        9,640.59        5.96%
        合计      173,953.49      100.00%      181,797.26      100.00%      161,679.15     100.00%
    
    
    (3)平均销售价格
    
                 项目                   2019年度              2018年度             2017年度
           覆铜板(元/张)                101.34                 104.22                111.89
           粘结片(元/米)                 13.03                  13.79                 13.23
    
    
    3、产品主要的消费群体
    
    公司覆铜板及粘结片产品广泛应用于消费电子、计算机、通讯、汽车电子、航空航天和工业控制等终端领域,已与知名PCB厂商健鼎集团、瀚宇博德、奥士康、景旺电子、深南电路等建立了长期良好的合作关系。公司品牌及产品在国内外市场均享有较高的知名度和良好的美誉度。
    
    (二)主要客户情况
    
    报告期内,公司向前五名客户销售额累计占当期营业收入的比重分别为36.33%、44.20%、42.51%,不存在对单一客户依赖的情形。
    
    1、报告期内,公司前五大客户的销售情况
    
    报告期内,公司向前五大客户的销售具体情况如下:
    
    2019年度
    
            序号                 客户名称                 销售金额(万元)          比例(%)
                 1                                      奥士康注1                                          26,364.62                                  15.00
           2                 健鼎集团注2                    23,298.86                 13.25
                景旺电子注33                    10,853.06                 6.17
           4                 广东骏亚注4                    7,401.31                  4.21
                 5                                    五株集团注5                                         6,816.73                                    3.88
             合计                             74,734.58                 42.51
    
    
    2018年度
    
        序号                 客户名称                 销售金额(万元)          比例(%)
          1                   奥士康                      32,480.01                 17.66
          2                  健鼎集团                     29,806.71                 16.22
          3                  五株集团                     8,377.82                  4.56
          4                  景旺电子                     5,898.75                  3.21
          5                  瀚宇博德                     4,685.47                  2.55
                         合计                             81,248.76                 44.20
    
    
    2017年度
    
        序号                 客户名称                 销售金额(万元)          比例(%)
          1                   奥士康                      25,892.67                 15.80
          2                  健鼎集团                     12,404.23                 7.57
          3                  景旺电子                     7,806.26                  4.77
          4                  五株集团                     7,280.95                  4.44
          5                 深南电路注6                    6,139.16                  3.75
                         合计                             59,523.27                 36.33
    
    
    上表中客户均为合并口径数据,其中:
    
    注1:奥士康包括奥士康科技股份有限公司、奥士康精密电路(惠州)有限公司等公司。
    
    注2:健鼎集团包括健鼎(湖北)电子有限公司、健鼎(无锡)电子有限公司等公司。
    
    注 3:景旺电子包括深圳市景旺电子股份有限公司、江西景旺精密电路有限公司、景旺电子科技(龙川)
    
    有限公司等公司。
    
    注 4:广东骏亚包括广东骏亚电子科技股份有限公司、龙南骏亚精密电路有限公司、龙南骏亚电子科技有
    
    限公司等公司。
    
    注 5:五株集团包括深圳市五株科技股份有限公司、东莞市五株电子科技有限公司、梅州市志浩电子科技
    
    有限公司等公司。
    
    注6:深南电路包括深南电路股份有限公司、无锡深南电路有限公司等公司。
    
    报告期内,发行人前五大客户均系知名企业或上市公司,公司不存在向单个客户销售比例超过总额50%的情况,不存在公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员、主要关联方和持有5%以上股份的股东在上述客户中占有权益的情况。
    
    2、报告期各期,分覆铜板和粘结片的主要客户类型情况
    
    报告期内,公司的销售模式以直销为主,经销的占比较低。公司主营业务收入产品按销售模式分类情况如下:
    
    (1)报告期内,覆铜板产品的销售情况
    
    报告期内,覆铜板产品按销售模式分类如下:
    
    单位:万元
    
          项目               2019年                    2018年                    2017年
                        金额         占比         金额         占比         金额         占比
          直销        132,361.55       95.83%    135,877.70       94.45%    126,524.75       93.52%
          经销          5,766.66        4.17%      7,977.27        5.55%      8,759.90        6.48%
          合计        138,128.21      100.00%    143,854.97      100.00%    135,284.65      100.00%
    
    
    报告期各期,公司向覆铜板前五大客户的销售具体情况如下:
    
    单位:万元
    
    2019年度
    
            序号         客户名称        销售金额(万元)       占覆铜板业务比例          客户类型
          1            奥士康             19,127.14                13.85%              PCB厂商
          2           健鼎集团            17,493.26                12.66%              PCB厂商
          3           景旺电子             9,366.09                 6.78%               PCB厂商
          4          五株集团             5,583.72                 4.04%               PCB厂商
          5           世运电路             5,522.17                 4.00%               PCB厂商
       合计                   57,092.38                41.33%
    
    
    2018年度
    
            序号         客户名称        销售金额(万元)       占覆铜板业务比例          客户类型
          1            奥士康             23,458.10                16.31%              PCB厂商
          2           健鼎集团            22,008.34                15.30%              PCB厂商
          3           五株集团             6,812.85                 4.74%               PCB厂商
          4           景旺电子             5,075.35                 3.53%               PCB厂商
          5           瀚宇博德             3,374.19                 2.35%               PCB厂商
       合计                   60,728.83                42.23%
    
    
    2017年度
    
        序号         客户名称        销售金额(万元)       占覆铜板业务比例          客户类型
         1            奥士康             19,864.32                14.68%              PCB厂商
         2           健鼎集团             9,105.95                 6.73%               PCB厂商
         3           景旺电子             7,110.54                 5.26%               PCB厂商
         4           五株集团             6,244.14                 4.62%               PCB厂商
         5           深南电路             4,209.73                 3.11%               PCB厂商
                  合计                   46,534.68                34.40%
    
    
    (2)报告期内,粘结片产品的销售情况
    
    报告期内,粘结片产品按销售模式分类如下:
    
    单位:万元
    
                             2019年                     2018年                    2017年
          项目
                        金额         占比         金额         占比         金额         占比
          直销         34,825.29       97.21%     37,165.35       97.95%     25,513.81       96.66%
          经销            999.99        2.79%        776.93        2.05%        880.69        3.34%
          合计         35,825.28      100.00%     37,942.28      100.00%     26,394.50      100.00%
    
    
    报告期各期,公司向粘结片前五大客户销售的具体情况如下:
    
    单位:万元
    
    2019年度
    
            序号         客户名称        销售金额(万元)       占粘结片业务比例          客户类型
          1            奥士康              7,237.49                 20.20%              PCB厂商
          2           健鼎集团             5,805.60                 16.21%              PCB厂商
          3           广东骏亚             2,111.71                 5.89%               PCB厂商
          4           瀚宇博德             1,774.44                 4.95%               PCB厂商
                5                      特创集团注                        1,632.41                                  4.56%                              PCB厂商
       合计                   18,561.65                51.81%
    
    
    2018年度
    
            序号         客户名称        销售金额(万元)       占粘结片业务比例          客户类型
          1            奥士康              9,021.90                 23.78%              PCB厂商
          2           健鼎集团             7,798.37                 20.55%              PCB厂商
          3           广东骏亚             1,876.95                 4.95%               PCB厂商
          4           五株集团             1,564.97                 4.12%               PCB厂商
          5           瀚宇博德             1,311.28                 3.46%               PCB厂商
       合计                   21,573.47                56.86%
    
    
    2017年度
    
        序号         客户名称        销售金额(万元)       占粘结片业务比例          客户类型
         1            奥士康              6,028.35                 22.84%              PCB厂商
         2           健鼎集团             3,298.28                 12.50%              PCB厂商
         3           深南电路             1,929.44                 7.31%               PCB厂商
         4           广东骏亚             1,221.36                 4.63%               PCB厂商
         5           五株集团             1,036.81                 3.93%               PCB厂商
                  合计                    13,514.24                51.21%
    
    
    注:特创集团包括淮安特创科技有限公司和惠州市特创电子科技有限公司等公司。
    
    四、公司采购情况和主要供应商
    
    (一)主要原材料和能源采购情况
    
    1、主要原材料的采购情况
    
    公司生产所需要的原材料主要包括电子铜箔、玻纤布、树脂等。报告期内公司主要原材料采购的金额及占当期采购总额的比重如下表所示:
    
    单位:万元
    
                            2019年度                   2018年度                  2017年度
       主要原材料
                         金额         占比         金额          占比         金额         占比
        电子铜箔       60,228.89      41.77%      61,303.28      40.52%      52,770.87      39.41%
         玻纤布        27,755.77      19.25%      38,907.98      25.71%      38,537.68      28.78%
          树脂         36,802.48      25.53%      35,019.20      23.14%      28,586.65      21.35%
          合计        124,787.14      86.55%     135,230.46      89.38%     119,895.20     89.55%
    
    
    2、主要原材料的价格变动情况
    
    报告期内,公司主要原材料的平均采购单价变化如下:
    
                                      2019年度                   2018年度             2017年度
           主要原材料
                                 单价         增长率        单价         增长率          单价
       电子铜箔(元/公斤)       61.75         -9.32%        68.10        -1.77%          69.33
         玻纤布(元/米)          3.03         -35.39%        4.69         -7.50%          5.07
         树脂(元/公斤)         20.89         -2.11%        21.34        16.55%          18.31
    
    
    总体上看,2018年,受环保监管要求提升,主要原材料树脂价格上升;2019年,受玻纤布厂商产能扩张的影响,玻纤布价格有所下降。
    
    3、主要能源供应情况
    
    报告期内,公司主要使用的能源为电力和天然气,主要能源的使用情况如下表所示:
    
                        项目                        2019年度        2018年度        2017年度
                          用量(万度)               4,155.08         3,744.01         3,230.69
                       平均单价(元/度)               0.62             0.62             0.63
        电力
                          金额(万元)               2,593.68         2,312.61         2,041.04
                        占采购总额的比重              1.80%           1.53%           1.52%
                         用量(万m3)                492.98           471.07           473.47
                     平均采购价格(元/m3)            3.41             3.31             3.29
       天然气
                          金额(万元)               1,678.61         1,559.21         1,557.15
                        占采购总额的比重              1.16%           1.03%           1.16%
    
    
    (二)报告期内公司向前五名供应商采购情况
    
    报告期内,公司向前五名供应商的采购情况如下:
    
    2019年度
    
            序号                 供应商名称                采购金额(万元)          比例(%)
           1       江西省江铜耶兹铜箔有限公司               16,843.05                 11.68
                  2              长春化工注1                                                              16,039.39                                  11.12
           3       广东同宇新材料有限公司                   11,959.05                  8.29
           4       宏仁集团注2                               11,493.10                  7.97
           5       泰山玻璃纤维邹城有限公司                 7,962.95                  5.52
             合计                             64,297.54                 44.58
    
    
    2018年度
    
        序号                 供应商名称                采购金额(万元)          比例(%)
          1       长春化工                                 23,046.33                 15.23
          2       江西省江铜耶兹铜箔有限公司               17,051.14                 11.27
          3       德宏电子注3                               15,463.72                 10.22
          4       泰山玻璃纤维邹城有限公司                 12,791.78                  8.45
          5       宏仁集团                                 11,338.55                  7.49
                         合计                             79,691.52                 52.67
    
    
    2017年度
    
        序号                 供应商名称                采购金额(万元)          比例(%)
          1       长春化工                                 16,279.74                 12.16
          2       江西省江铜耶兹铜箔有限公司               13,727.57                 10.25
                3              金宝电子注4                                                              13,304.38                                   9.94
          4       德宏电子                                 11,624.01                  8.68
          5       泰山玻璃纤维邹城有限公司                 11,220.82                  8.38
                         合计                              66,156.52                  49.41
    
    
    上表中供应商均为合并口径数据,其中:
    
    注1:长春化工包括长春化工(江苏)有限公司、长龙化工(深圳)有限公司、CCJS International Co.,Ltd.、
    
    Chang Chun Petrochemical Co., Ltd.等公司。
    
    注 2:宏仁集团包括宏昌电子材料股份有限公司、宏和电子材料科技股份有限公司(曾用名:上海宏和电
    
    子材料有限公司)、GRACE FABRIC(H.K.)CO.,LIMITED等公司。
    
    注3:德宏电子包括德宏电子(苏州)有限公司、GLOTECH INDUSTRIAL CORP.等公司。
    
    注4:金宝电子包括山东金宝电子股份有限公司、山东金都电子材料股份有限公司等公司。
    
    报告期内,公司不存在向单个供应商采购比例超过采购总额50%的情况。公司副总经理席奎东之配偶曾玉曾于2016年7月至2017年9月持有广东同宇新材料有限公司之控股股东苏州乾润泰电子材料有限公司 9.773%的股权。除上述情况外,公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员,主要关联方和持有5%以上股份的股东未在上述其他供应商中占有权益。
    
    五、公司主要固定资产和无形资产
    
    (一)主要固定资产情况
    
    公司生产经营使用的主要固定资产为房屋建筑物、机器设备、运输设备等,各类资产维护和运行状况良好。截至2019年12月31日,公司固定资产情况如下:
    
    单位:万元
    
             项目                原值             累计折旧             净值             成新率
         房屋及建筑物          24,186.05           4,858.14           19,327.91           79.91%
           机器设备            45,756.79           19,023.87           26,732.91           58.42%
           运输设备             713.80             453.04             260.76            36.53%
           其他设备            3,015.51            2,078.96             936.55            31.06%
             合计              73,672.14           26,414.01           47,258.13          64.15%
    
    
    1、主要生产设备
    
    公司生产设备主要通过外购和建设方式取得,截至2019年12月31日,公司主要生产设备及成新率情况如下:
    
    单位:万元
    
       序号                    设备名称                   账面原值      账面净值        成新率
         1         上胶机STD-04/2套及STD-04-01/2套          3,356.63       3,331.46        99.25%
         2                      回流线                     1,588.02        265.15         16.70%
         3         压机LHCVL-1800-500-24-1370x2300        1,483.78       1,472.65        99.25%
         4      洁净系统AUH-102/104/105/107/108/111-125     1,394.91       1,384.44        99.25%
         5                   两热一冷压机                  1,359.79        326.93         24.04%
         6             直立式热辐射含浸机上胶机            1,310.60        326.57         24.92%
         7                   压机2UP20层                   1,257.37        877.88         69.82%
         8               上胶机VSO 750-120-70              1,068.16        238.35         22.31%
         9                室外储罐及调胶系统                960.34         953.14         99.25%
        10               压机系统、冷却塔系统               854.04         623.09         72.96%
        11                   仓储物料系统                   856.90         850.47         99.25%
    
    
    2、房屋建筑物
    
    (1)自有房产
    
    截至本招股意向书签署日,发行人自有房屋建筑物情况如下:序号 房地产权证字号 建筑面积(㎡) 所有权人 房屋位置 他项
    
                                                                                            权利
        1    沪(2018)嘉字不动产权      10,169.47         发行人      南翔镇昌翔路158号     抵押
             第000430号
        2    沪(2018)嘉字不动产权      27,208.28         发行人      嘉定区昌翔路158号     抵押
             第000429号
    
    
    截至本招股意向书签署日,江西南亚新建厂房(2019 年末账面价值为11,786.64万元)尚待相关验收完成后办理产权证书。
    
    除江西南亚厂房外,上海本部未办理产权登记的临时建筑2019年末账面价值合计161.90万元,占公司固定资产账面价值比重为0.34%,具体如下:
    
       序号            名称             账面价值     建筑面积(㎡)             目前用途
                                       (万元)
         1         办公楼层四楼          126.01          637.50      增加办公楼工作场所,满足扩产后
                                                                    人员扩增办公需求
         2            配电间             16.99           96.90       二厂供电设施
         3         临时周转仓库          18.49           864.00      临时存放木箱、木托等包装材料
         4          树脂保温棚            0.41            40.00       主要用于树脂的临时存放及保温
    
    
    上海本部未办理产权登记的建筑主要系辅助性用房,建筑面积占比及账面价值占比均较小。对于办公楼层及临时仓库等,发行人可通过租赁或购买周边相关设施解决;对配电间库等,可通过使用闲置空间或其他供电设施替代。该等建筑未能取得权属证书不会影响发行人正常生产经营。
    
    控股股东、实际控制人承诺:“如发行人因使用上述无证建筑而被相关主管部门处罚或遭受任何损失的,由其全额承担发行人的财产损失。”
    
    (2)租赁房产
    
    截至本招股意向书签署日,发行人及其子公司的主要租赁情况如下:
    
      序号      权利人       承租人          地址         房产权证编号      租赁期限       租赁金额        用途
                                                                                        317.5万元/年,
                                       上海市嘉定区陈      沪房地嘉字     2019.01.01-20   自第三年起参    宿舍、食
       1       南亚集团      发行人     翔公路699号         (2014)第       23.12.31      照周边同类房    堂、活动
                                                            015067号                     产租金价格重      中心
                                                                                            新商定
                                                             2019.09.06-20
              大连保税区               大连保税区物流   大保国用(2014)    20.09.05
       2      金乔国际物     发行人     园区                第14155号       到期前若无     0.72万元/年       仓库
              流有限公司                                                  异议,自动续
                                                                             签一年
       3      深圳市鑫辉     发行人     深圳市宝安区永          -          2017.10.01-20    35.64万元/年      仓库
      序号     权利人       承租人          地址         房产权证编号      租赁期限       租赁金额        用途
              鸿运实业有               怀德翠岗6区12                        20.07.31
                限公司                 栋
                                       深圳市宝安区西
       4     骏亚塑胶(深    发行人     乡街道共乐西乡      深房地字第     2019.10.11-20    5.64万元/年       宿舍
             圳)有限公司              大道东侧明辉楼      7224856号        20.09.30
                                       四栋F4
                                       深圳市宝安区万      深房地字第
                                       骏汇商务公寓  1    5000426946号    2019.01.01-20
       5        耿洪斌     深圳分公司   栋   701-703  、  -5000426949号、     20.12.31       42万元/年        办公
                                       705-706、712      第5000427126号
                                                          -5000427127号
                                       深圳市宝安区西
       6        郭珊珊     深圳分公司   乡街道共和工业          -          2020.04.01-20    8.76万元/年       宿舍
                                       区明月花都D楼                        21.03.31
                                       30层01号
              上海市外高               中国(上海)自      沪房地浦字
       7      桥保税区新   南冠进出口   由贸易试验区加      (2011)第     2017.07.29-20    0.30万元/年       办公
              发展有限公               枫路26号108室        019165号        20.07.28
                  司
              上海古漪园               上海市嘉定区南      沪房地嘉字     2019.10.18-20                     注册
       8      经济城发展    南亚销售    翔镇静塘路  988     (1998)第       28.10.17           -           地址
               有限公司                号2幢J1888室         008914号
    
    
    (二)无形资产
    
    公司所拥有的无形资产包括土地使用权、商标、专利、非专利技术等。截至2019年12月31日,公司所拥有的无形资产情况如下:
    
    单位:万元
    
             项目                获得方式               摊销期限                 账面价值
          土地使用权               出让                   50年                    4,272.98
             软件                  购入                  5-10年                    125.87
             合计                    -                      -                      4,398.85
    
    
    1、土地使用权
    
    截至本招股意向书签署日,本公司拥有3宗土地使用权,均已取得《不动产权证书》,具体情况如下:
    
      序号           权证号           面积(㎡)    使用权类型     权利终止       权利人      他项
                                                                    日期                     权利
       1     沪(2018)嘉字不动产权     20,609       出让/工业     2056.12.30      发行人      抵押
                  第000430号
       2     沪(2018)嘉字不动产权     57,459       出让/工业     2056.12.30      发行人      抵押
                  第000429号
       3     赣(2017)井开区不动产     200,021      出让/工业     2067.11.09     江西南亚      -
                 权第0000427号
    
    
    2、商标
    
    截至本招股意向书签署日,公司拥有注册商标共68项,具体如下:
    
       序号         商标标识           证书编号          类别         有效期限至        权利人
        1                            第5111232号       第1类         2029.05.27        发行人
        2                            第5111233号       第3类         2029.06.13        发行人
        3                            第5111234号       第6类         2029.03.20        发行人
        4                            第5111235号       第7类         2029.03.20        发行人
        5                            第5111236号       第8类         2029.01.13        发行人
        6                            第5111237号       第9类         2029.01.20        发行人
        7                            第5111238号       第11类        2029.01.20        发行人
        8                            第5111239号       第16类         2029.05.20        发行人
        9                            第5111240号       第17类         2029.06.13        发行人
        10                           第5111241号       第19类         2029.06.13        发行人
        11                           第5111242号       第23类         2029.05.27        发行人
        12                           第5111243号       第24类         2029.12.20        发行人
        13                           第5111244号       第35类         2029.04.27        发行人
        14                           第5111245号       第36类         2029.08.06        发行人
       序号         商标标识           证书编号          类别         有效期限至        权利人
        15                           第5111246号       第37类         2029.08.06        发行人
        16                           第5111247号       第39类         2029.04.27        发行人
        17                           第5111248号       第40类         2029.07.27        发行人
        18                           第5111249号       第1类         2029.05.27        发行人
        19                           第5111251号       第6类         2029.05.20        发行人
        20                           第5111252号       第7类         2029.03.20        发行人
        21                           第5111253号       第8类         2029.03.20        发行人
        22                           第5111254号       第9类         2029.01.20        发行人
        23                           第5111255号       第11类        2029.01.20        发行人
        24                           第5111256号       第16类         2029.05.20        发行人
        25                           第5111257号       第17类         2029.11.06        发行人
        26                           第5111258号       第19类         2030.01.06        发行人
        27                           第5111259号       第23类         2029.05.27        发行人
        28                           第5111410号       第7类         2029.03.20        发行人
        29                           第5111411号       第6类         2029.07.13        发行人
        30                           第5111412号       第3类         2029.06.13        发行人
        31                           第5111413号       第1类         2029.05.27        发行人
        32                           第5111414号       第40类         2029.07.27        发行人
        33                           第5111415号       第39类         2029.04.27        发行人
        34                           第5111416号       第37类         2029.08.06        发行人
       序号         商标标识           证书编号          类别         有效期限至        权利人
        35                           第5111417号       第36类         2029.08.06        发行人
        36                           第5111418号       第35类         2029.04.27        发行人
        37                           第5111420号       第36类         2029.08.06        发行人
        38                           第5111421号       第35类         2029.04.27        发行人
        39                           第5111422号       第24类         2029.05.27        发行人
        40                           第5111423号       第23类         2029.05.27        发行人
        41                           第5111424号       第19类         2029.06.13        发行人
        42                           第5111425号       第17类         2029.06.13        发行人
        43                           第5111426号       第16类         2029.05.20        发行人
        44                           第5111427号       第11类        2029.01.20        发行人
        45                           第5111428号       第9类         2029.01.20        发行人
        46                           第5111429号       第8类         2029.01.20        发行人
        47                           第5111430号       第11类        2029.03.20        发行人
        48                           第5111431号       第9类         2029.03.20        发行人
        49                           第5111432号       第8类         2029.03.20        发行人
       序号         商标标识           证书编号          类别         有效期限至        权利人
        50                           第5111433号       第7类         2029.03.20        发行人
        51                           第5111434号       第6类         2029.05.20        发行人
        52                           第5111436号       第1类         2029.05.27        发行人
        53                           第5111437号       第40类         2029.07.27        发行人
        54                           第5111438号       第39类         2029.04.27        发行人
        55                           第5111439号       第37类         2029.08.06        发行人
        56                           第5111440号       第40类         2029.07.27        发行人
        57                           第5111441号       第39类         2029.04.27        发行人
        58                           第5111442号       第37类         2029.08.06        发行人
        59                           第5111443号       第36类         2029.08.06        发行人
        60                           第5111444号       第35类         2029.04.27        发行人
        61                           第5111446号       第23类         2029.05.27        发行人
        62                           第5111447号       第19类         2029.11.27        发行人
        63                           第5111448号       第17类         2029.12.20        发行人
        64                           第5111449号       第16类         2029.05.20        发行人
        65                           第1649597号        第6类         2021.10.13        发行人
        66                           第1649600号        第6类         2021.10.13        发行人
        67                          第37270614号       第6类         2029.12.06        发行人
       序号         商标标识           证书编号          类别         有效期限至        权利人
        68                          第37270613号       第17类         2029.12.06        发行人
    
    
    3、专利
    
    截至本招股意向书签署日,发行人拥有发明专利22项,实用新型专利9项,均为自主研发取得,具体情况如下:
    
      序号        专利号                   专利名称               专利类型   取得方式    专利权人      申请日
       1      2006100256865    一种无卤环氧玻璃布基覆铜箔板及    发明专利   自主研发     发行人     2006.04.13
                               其制备方法
       2      200610025687X    适应无铅制程的环氧玻璃布基覆铜    发明专利   自主研发     发行人     2006.04.13
                               箔板及其制备方法
       3      2010101104090    适用于高阶高密度互连积层板的覆    发明专利   自主研发     发行人     2010.02.10
                               铜箔板及其制备方法
       4      2010101104279    一种具有全避光性能的覆铜箔层压    发明专利   自主研发     发行人     2010.02.10
                               板及其制备方法
       5      2010101104207    适用于高阶高密度互连积层板的粘    发明专利   自主研发     发行人     2010.02.10
                               合剂
       6      2010101104300    一种适用于全避光性能的覆铜箔层    发明专利   自主研发     发行人     2010.02.10
                               压板的粘合剂
       7      2010106175586    一种中Tg无铅兼容覆铜箔板及其制    发明专利   自主研发     发行人     2010.12.30
                               备方法
       8      2011103591796    一种无卤环保粘合剂及其制备方法    发明专利   自主研发     发行人     2011.11.14
       9      2011103591809    用于生产普通Tg无铅覆铜箔板的粘    发明专利   自主研发     发行人     2011.11.14
                               合剂及其制备方法
       10     2011103588789    一种无卤环保覆铜箔板及其制备方    发明专利   自主研发     发行人     2011.11.14
                               法
       11     2011103588774    一种普通Tg无铅覆铜箔板及其制备    发明专利   自主研发     发行人     2011.11.14
                               方法
       12     2012104917044    一种含磷无卤素的阻燃性树脂粘合    发明专利   自主研发     发行人     2012.11.27
                               剂,其制备方法和用途
       13     2012104917025    一种涂覆含磷无卤素的固形物的阻    发明专利   自主研发     发行人     2012.11.27
                               燃性覆铜箔板及其制备方法
       14     2012105635863    一种热固性树脂组合物,其制备方法  发明专利   自主研发     发行人     2012.12.21
                               和用途
       15     2013106369975    环氧树脂组合物及其制备方法        发明专利   自主研发     发行人     2013.12.02
       16     201410835417X    一种适用于高Tg无卤低介电型覆铜    发明专利   自主研发     发行人     2014.12.23
                               箔板层压基板材料的粘合剂及其制
      序号        专利号                   专利名称               专利类型   取得方式    专利权人      申请日
                               备方法
       17     2014108368172    一种高Tg无卤低介电型覆铜箔板的    发明专利   自主研发     发行人     2014.12.23
                               制备方法
       18     2014108368702    一种热固性树脂组合物及其制备方    发明专利   自主研发     发行人     2014.12.23
                               法和应用
       19     2015108526096    一种无卤高频高速覆铜板及其制备    发明专利   自主研发     发行人     2015.11.27
                               方法
       20     201510852626X    一种无卤环氧树脂组合物和制备方    发明专利   自主研发     发行人     2015.11.27
                               法及其应用
       21     2016104945748    无卤覆铜板及其制备方法            发明专利   自主研发     发行人     2016.06.29
       22     2016107354684    一种高Tg无铅低介电型覆铜箔板的    发明专利   自主研发     发行人     2016.08.26
                               制作方法
       23     2017210830544    一种提升半固化粘结片浸润性的上    实用新型   自主研发     发行人     2017.08.28
                               胶辅助浸润装置
       24     2017211431077    一种覆铜板行业用吊葫芦辅助装置    实用新型   自主研发     发行人     2017.09.07
       25     2017212224197    一种减少覆铜板用液体原料浪费的    实用新型   自主研发     发行人     2017.09.22
                               装置
       26     2017212328957    一种高精度上胶保温水温度控制系    实用新型   自主研发     发行人     2017.09.25
                               统
       27     2017215761930    一种覆铜板生产用磁力棒组件        实用新型   自主研发     发行人     2017.11.22
       28     2019202413030    一种改善半固化片打折的辅助装置    实用新型   自主研发     发行人     2019.02.26
       29     2019203987579    一种可移动式调胶系统              实用新型   自主研发     发行人     2019.03.27
       30     2019202618647    一种PP裁切机紧急暂定联动系统      实用新型   自主研发     发行人     2019.03.01
       31     2019209245286    一种生产覆铜板用高分散性调胶系    实用新型   自主研发     发行人     2019.06/19
                               统
    
    
    公司授权专利均来源于自主研发,不存在权属纠纷或潜在法律风险。
    
    4、域名
    
    截至本招股意向书签署日,发行人已取得2项域名,具体情况如下:序号 网站域名 注册者/主办单位 有效期
    
       1              ccl-china.com                    发行人                    2027.08.04
       2               shnanya.cn                     发行人                    2021.05.20
    
    
    5、主要经营资质
    
    截至本招股意向书签署日,公司拥有的经营资质如下:序号 资质名称 发证机关 有效期
    
        1               排水许可证                       上海市水务局                2022.12.04
        2       上海市主要污染物排放许可证          上海市嘉定区人民政府、           2021.04.30
                                                    上海市嘉定区环境保护局
        3        对外贸易经营者备案登记表              上海市商务委员局                  -
        4           道路运输经营许可证             嘉定区城市交通运输管理所          2022.11.29
        5           报关单位注册登记书                   中国海关总署                  长期
    
    
    六、公司拥有的特许经营权
    
    公司所从事的业务不涉及特许经营,公司不拥有特许经营权。
    
    七、公司核心技术及研发情况
    
    (一)核心技术
    
    覆铜板的终端应用广泛而复杂,且下游技术更新换代不断加快,所以对覆铜板企业的综合技术创新能力要求较高。覆铜板企业既需要掌握全面的生产工艺和方法,又需要在长期的研发和生产中对树脂配方及生产工艺进行持续创新。
    
    经过20年的持续发展,发行人在覆铜板研发生产方面积累了丰富的经验,并能够紧跟行业技术升级步伐,持续更新自身的技术体系。发行人的核心技术主要包括配方技术和生产工艺技术,具体情况如下所述。
    
    1、配方技术
    
    配方技术是覆铜板企业最主要的技术,也是本行业最大的技术门槛。覆铜板的配方体系较为复杂,主体为树脂、固化剂、填料、促进剂、偶联剂、阻燃剂等。配方技术涉及的化合物繁多,比例千变万化,不同种类的化合物因其特性各异,混合后内部的反应极为复杂,各组分相互间存在着各种各样的交叉反应,既可能相互促进,又可能相互抑制,任何一个物料的变化,任何一点比例的调整,内部的反应都可能会受到不可预知的影响与改变。
    
    配方开发的难点在于:需要在数以千计的高分子化合物中筛选出较为适配的几种或十数种原材料,并在基于该等备选材料选取与否、具体用量构建的海量配比组合中寻找到最佳反应配比,以实现产品在物理性能、化学性能、介电性能、环境性能等方面有最佳的综合表现,另外还需考虑成本、性价比因素以满足量产和大规模应用的需求。
    
    因此,覆铜板产品的配方开发极为复杂,既需要先进的理论支持和丰富的经验积累,又需要大量的实验去不断的试错与验证。配方开发需要大量的人力物力投入,一款较为完善的全新配方一般需要2-5年左右的开发周期。
    
    公司顺应历次行业技术的升级发展,逐步形成了无铅、无卤、高频高速等一系列配方技术,该等技术不是相互孤立,而是逐步升级、叠加发展,如无卤板兼容无铅技术,高频高速板一般兼容无铅无卤技术。覆铜板企业只有持续的技术创新,才有可能保持技术上的先进性。以下为公司主要配方技术的情况:
    
    (1)无铅配方技术
    
    技术简介 选用特殊改性的耐热型环氧树脂,加入一定量的酚醛树脂作固化剂,同时采用增韧技术,
    
    在环氧树脂体系中添加和复配了一定比例的改性材料提高了材料的韧性
    
    具体表征 适用于无铅制程(耐受焊接制程温度提升30℃以上),高耐热、加工性能好
    
    《适应无铅制程的环氧玻璃布基覆铜箔板及其制备方法》(ZL200610025687.x)
    
    《一种中Tg无铅兼容覆铜箔板及其制备方法》(ZL201010617558.6)
    
    《一种普通Tg无铅覆铜箔板及其制备方法》(ZL201110358877.4)
    
    发明专利 《用于生产普通Tg无铅覆铜箔板的粘合剂及其制备方法》(ZL201110359180.9)
    
    《环氧树脂组合物及其制备方法》(ZL201310636997.5)
    
    《适用于高阶高密度互连积层板的覆铜箔板及其制备方法》(ZL201010110409.0)
    
    《适用于高阶高密度互连积层板的粘合剂》(ZL201010110420.7)
    
    无铅配方技术系应电子行业在 RoHS/WEEE 实施后电子产品无铅化要求而提出,主要的技术挑战是在大幅提高耐热性的同时仍能保持基板的加工性能。
    
    公司在配方中选用了新型固化剂提升产品的耐热性以适应无铅制程,但引入该固化剂后材料易出现过硬、过脆、加工性差的问题,公司在大量的研究、筛选、试验后,找到了一款韧性较佳的特殊官能团改性环氧树脂和部分软性填料,在配方中稳定相容,反应过程可控,既保证了产品综合可靠性满足要求,加工性也得到了显著改善。
    
    另外,公司还针对耐热性这一关键指标进一步做了重点研究和优化,添加了部分特殊的高耐热改性助剂,对完全固化后分子结构中易断开的化学键起到保护作用,从而有效提升了耐热性及整体可靠性,使得关键性耐热指标T288达到了45分钟以上,而市场上的同类产品T288一般在10-30分钟左右。
    
    (2)无卤配方技术
    
    技术简介 以新型的无卤环氧树脂为主体进行开发,添加一定量的改性、高耐热酚醛树脂作固化剂,
    
    同时复合使用两种以上的组分构建阻燃系统
    
    具体表征 环保无卤素,高可靠、低吸水、高耐热、加工性能好
    
    《一种无卤环保覆铜箔板及其制备方法》(ZL201110358878.9)
    
    《一种无卤环保粘合剂及其制备方法》(ZL201110359179.6)
    
    《一种涂覆含磷无卤素的固形物的阻燃性覆铜箔板及其制备方法》
    
    发明专利 (ZL201210491702.5)
    
    《一种含磷无卤素的阻燃性树脂粘合剂,其制备方法和用途》(ZL201210491704.4)
    
    《一种无卤环氧树脂组合物和制备方法及其应用》(ZL201510852626.X)
    
    《无卤覆铜板及其制备方法》(ZL201610494574.8)
    
    无卤配方技术系应电子行业在 RoHS/WEEE 实施后电子产品无卤化要求而提出,主要的技术挑战是抛弃掉原有成熟的含卤阻燃体系,重新开发出一种新型高效的无卤阻燃体系,并要调和配方体系中的其他组分以达到整体性能的优化。
    
    公司经过大量的研发试验,最终选择了反应型和软性添加型阻燃剂复配的协同阻燃体系,使不同类型的阻燃剂扬长避短达到最佳的阻燃效果;同时,公司通过高耐热、高韧性等多种特殊改性环氧树脂的复配,大幅提升材料的韧性,从而改善其加工性能。
    
    另外,公司针对耐热性这一可靠性中极为关键的指标做了重点优化,采用双固化体系并对各固化剂的配比做了优化调整,大幅提升了材料的关键耐热性指标Td,使公司无卤材料产品的Td达到了375℃以上,而市场同类产品的Td一般在350-360℃。
    
    (3)高频高速配方技术
    
    选用新型玻纤布与树脂体系良好结合,并在改性环氧树脂、PPE等配方体系中,引入低
    
    介电性能、低吸水率的树脂,复配可靠性佳的树脂,利用自主研发的相容性技术,解决
    
    技术简介 了部分特殊树脂在体系中相容性不佳的问题,并调节和平衡树脂体系的反应与性能,在
    
    保证电性能优秀的前提下,使树脂体系的可靠性得到了充分发挥,使产品各性能指标得
    
    到优化和提升
    
    具体表征 低介电常数、低介质损耗,高耐热、加工性能好
    
    ? 《一种适用于高Tg无卤低介电型覆铜箔板层压基板材料的粘合剂及其制备方法》
    
    (ZL201410835417.X)
    
    发明专利 ? 《一种高Tg无卤低介电型覆铜箔板的制备方法》(ZL201410836817.2)
    
    ? 《一种无卤高频高速覆铜板及其制备方法》(ZL201510852609.6)
    
    ? 《一种高Tg无铅低介电型覆铜箔板的制作方法》(ZL201610735468.4)
    
    高频高速配方技术系因通信技术高频、高速化发展而对覆铜板材料电性能有更高要求而提出,主要的技术挑战是找到合适的低Dk、Df的材料并应用到配方体系,并克服该等材料低极性带来的结合力差的问题,同时还要满足下游应用对集成度、高多层的要求,提升板材的可靠性及加工性能。
    
    公司高速产品配方以聚苯醚为主体,辅之以其他电性能优异的高可靠性聚合物和高耐热高效阻燃剂组成。聚合物可对聚苯醚改性,改善其介电性能、加工性、可靠性,并利用小分子交联剂提高树脂交联密度;高耐热高效的阻燃剂可以大幅提高材料的阻燃性和耐热性以及玻璃态转化温度;藉由不同比例的聚苯醚形成半互穿网络结构,可得到具有更高 Tg、低介电常数、低损耗因子,且结合力、耐热性等综合可靠性皆优良的高速系列材料产品。
    
    公司在高速产品配方体系中引入了一款特殊的相容性好且具有优秀电性能和可靠性的高分子材料,其分子结构独特,在体系中通过反应固化后具有很高的交联密度,使得开发的高速材料产品具有很高的Tg值(220℃以上),确保了公司高速系列产品可广泛应用于多层板领域。
    
    公司高频产品配方的开发,除提升电性能与可靠性外,还需要将材料的Dk值精准锁定在客户目标值的窄幅范围内。公司基于PTFE系列和碳氢系列两种材料路线,在配方开发过程中,一一克服了填料添加、铜箔界面结合力低等难题,成功开发出客户需求的高频系列产品。
    
    (4)其他配方技术
    
    除了上述配方技术,公司还开发或储备了车载、IC 封装、高导热等一系列配方技术。
    
    车载配方技术:车载电子材料配方侧重提升耐CAF与耐TCT性能,需要配方胶水对玻纤布的浸润极好且结合紧密,固化后板材PCB钻孔加工等特性要好。公司通过选择多种不同分子类型的树脂搭配,提升产品中树脂与玻布的浸润和结合,同时引入了一种兼容性好的增韧材料,使板材的可加工性和耐CAF性能等大幅提升。
    
    IC 封装配方技术:公司选用特定树脂为主体,在开发体系中引入了特殊官能团结构的环氧进行改性,在保证Tg符合要求的前提下,大幅度降低了体系的吸水率,提高耐湿热性。此外,该环氧组分还可降低反应体系的固化温度,提升材料的粘结性,并改进其他关键组分的溶解性等。
    
    高导热配方技术:公司以特殊改性的环氧树脂为主体树脂,各种不同特性的具有导热特性的混杂粒子复配为新型的导热型填料,同时结合体系的增韧技术,树脂体系中引入有机弹性树脂、小分子树脂,增加胶膜的弹性及树脂对无机填料的包敷、浸润性来解决韧性下降、绝缘层普遍出现较大脆性和粘结性差的问题。
    
    (5)核心配方技术在产品中的应用
    
    覆铜板行业应用领域广泛且各领域对性能的需求各不相同,所以厂商需要针对不同的需求调试相应的配方,以实现覆铜板性能适配具体应用。
    
    公司主要产品类别及所应用的配方技术情况具体如下:
    
             技术名称            应用产品类别     配方主要性能特点            配方技术概要
           无铅配方技术            无铅产品      高耐热、同时兼顾加    改性树脂+酚醛树脂+高耐热树
                                                       工性能                    脂增韧
           无卤配方技术            无卤产品      无卤阻燃、高可靠性、 新型无卤阻燃剂+高耐热酚醛树
                                                      低吸水率                  脂固化剂
         高频高速配方技术        高频高速产品    低介电常数、低介质   L型玻纤布+新型低介电常数树
                                                        损耗               脂+可靠性佳的树脂
                                                 高可靠性、耐热、耐
           车载配方技术          车载电子产品    湿、低膨胀、高CTI、      改性树脂+新型固化剂
                                                       耐CAF
    
    
    2、生产工艺技术
    
    工艺技术是配方技术的重要补充,主要是对生产过程的工艺控制,是把配方实现成产品环节的技术保障。经过多年的技术创新与生产实践,公司已掌握多项核心生产工艺技术,公司核心生产工艺技术及所应用的产品具体情况如下:
    
         生产工艺技术                               技术描述                              应用产品类型
                           用合适的填料粒径,优化配方促进填料分散性能。通过剪切、均质
         填料分散技术      设备的配置,控制投料顺序、方式和设备运转时间,降低填料沉降,      全系列
                           改善填料团聚。
         树脂浸润技术      优化配方促进树脂的浸润,选用与胶水相匹配的玻纤布,设计预浸        全系列
                           含浸浸润,优化上胶机台温度、速度、粘度参数。
                           优化机台参数(张力、冷却温度以及风量设定等),采用低张力系   适用于HDI及高多
      超薄粘结片生产技术   统,对设备输送轮具的水平度和平行度进行精准控制,实现超薄粘   层板的覆铜板及粘
                           结片的稳定生产。                                             结片
                           进行作业环境净化和温湿度管控,在各个制程中消除静电,避免杂   适用于HDI及高多
        耐电压控制技术     质和异物吸附。采用多道高精密度过滤器过滤杂质、异物;采用多   层板的覆铜板及粘
                           组磁性过滤器装置,最大化降低磁性物,保证超薄粘结片和覆铜板   结片、车用板
                           的耐电压指标和产品的绝缘性能。
                           对固定原物料定期进行红外光谱检查,控制原物料供应商的工程变
      尺寸安定性控制技术   更、最佳机台参数和控制压合升温降温速率,在各个制程环节消除        全系列
                           产品内应力残留,保证尺寸安定性水平。
    
    
    3、核心技术来源及先进性情况
    
    公司的核心技术均来自于自主研发,主要技术产品可替代进口、技术水平较为先进。
    
    在无卤覆铜板领域,目前内资厂商的市场占有率不到10%,主要为日本、中国台湾地区的企业所垄断。公司的无卤覆铜板产品综合性能优异,并已进入下游大型PCB客户的供应链体系,整体销量跻身全球前十、位居内资厂第二。
    
    在高速覆铜板领域,目前内资厂商的市场占有率不到5%,主要为日本、中国台湾地区的企业所垄断。可比公司中,生益科技已实现在低介质损耗(LowLoss)以下等级的高速产品及高频产品的销售,更高等级的极低损耗及超低损耗高速产品暂未实现规模化销售;公司及金安国纪、华正新材等可比公司不存在高频高速产品规模化销售情况。2018 年公司及可比公司生益科技、金安国纪、华正新材在高频高速板领域的市场占比如下:
    
    公司名称 高频高速全球市场占比
    
    生益科技 <5%
    
    金安国纪 -
    
    华正新材 -
    
    南亚新材 -
    
    数据来源:Prismark,2018,Prismark并未提供具体数字。
    
    公司的高速覆铜板目前已通过重点客户的认证,产品性能与下游技术要求或行业标杆产品相比均较为优异,有望在投产后实现进口替代。
    
            NOUYA6和行业标杆产品在14GHz频率下的插入损耗(dB/inch)                    NOUYA7和行业标杆产品在14GHz频率下的插入损耗(dB/inch)
     0.900 对标产品                                                    0.750  对标产品
                       0.869                                                                               0.733      下游技术要求
     0.850                                 数值越小,损耗性能越好               0.700  NOUYA7        0.690@5mil,1078*2
           NOUYA6                                                                                            0.680    数值越小,损耗性能越好
     0.800                             0.780                                                          0.693下游技术要求0.750
            0.810             @5mil,1078*2               0.650                        0.618
     0.750                                                         0.643               0.607
                                 0.717   0.710       0.600
     0.700              0.727
                                                                          0.584
     0.650                                         0.550                               0.574
                               0.668      0.662
     0.600                                         0.500
            4mil       5mil       6mil       8mil               4mil       5mil       6mil       8mil
           1035*2      1078*2      1078*2      3313*2             1035*2      1078*2      1078*2      3313*2
    
    
    资料来源:根据终端客户提供的数据整理
    
    注:行业标杆产品为本行业领先公司的成熟产品,不代表其最新技术能力,下游技术最新技术要求会随时间相应提升。
    
    在生产工艺方面,发行人的超薄工艺可做到30微米,可靠性上可适用于高多层板,工艺技术处于国内先进水平。
    
    总体而言,发行人系内资厂商中技术较为领先的企业之一,与其他内资同行一起经历行业多次技术变革,以自主创新为核心动力,在技术上逐步接近外资领先企业并实现进口替代,持续提升覆铜板这一电子工业重要基础材料的国产化率。
    
    4、核心技术产品收入占营业收入的比例
    
    公司的核心技术包括无铅配方技术、无卤配方技术、高频高速配方技术、车载配方技术等配方技术以及填料分散、树脂浸润、超薄粘结片生产、耐电压控制、尺寸安定性控制技术等生产工艺技术。
    
    公司核心配方技术可直接与具体产品类型对应,而核心生产工艺技术则往往交叉应用于某一款产品,较难与产品做一一对应。就某一产品而言,在同时运用了配方技术与生产工艺技术的前提下,由配方技术决定材料的整体性能,配方技术相较于生产工艺技术更为关键。因此,为便于区分并谨慎起见,公司以是否使用相关产品配方技术来界定区分是否为核心技术产品。
    
    综上,公司将分别应用了无铅配方技术、无卤配方技术、高频高速配方技术、车载配方技术的无铅、无卤、高频高速、车用覆铜板及相关粘结片产品列示为核心技术产品,相关产品收入列示为核心技术产品收入。
    
    报告期内,发行人核心技术产品收入及占比如下:
    
    单位:万元
    
                 年度                     2019年度               2018年度               2017年度
     覆铜板产品:                               112,731.06              111,899.43               87,745.91
         无铅产品                                82,550.60               80,297.70               69,752.98
         无卤产品                                29,594.30               31,308.35               17,987.50
         高频高速产品                               60.16                   2.67                   3.43
         车载电子产品                              526.00                 290.71                   1.99
     粘结片产品:                                34,666.07               36,379.38               22,859.96
         无铅产品                                27,529.04               26,940.66               19,010.03
         无卤产品                                 6,918.42                9,324.87                3,846.92
         高频高速产品                               36.59                   0.96                   2.20
         车载电子产品                              182.02                  112.89                   0.81
           核心技术产品收入                     147,397.12              148,278.81              110,605.87
               营业收入                         175,817.02              183,801.38              163,851.97
           占营业收入的比例                       83.84%                80.67%                67.50%
    
    
    (二)科研实力及成果
    
    1、发行人取得的重要奖项
    
    (1)获得的奖项情况
    
    ①公司近年来所获的主要荣誉情况序号 获奖项目 授予时间 颁奖单位
    
        1     中国电子电路行业优秀民族品牌企业(第一届~  2018/2014/   中国电子电路行业协会
              第四届)                                    2011/2006
        2     中国电子电路行业排行榜覆铜箔板十强         2019~2017    中国电子电路行业协会
        3     中国电子材料行业五十强                        2019      中国电子材料行业协会
        4     中国电子电路行业百强企业                   2019~2017   中国电子电路行业协会
        5     上海制造业企业100强                        2019~2017   上海市企业联合会等
        6     上海市市级企业技术中心                      2010至今    上海市经济和信息化委员会等
        7     上海市专利工作示范企业                        2019      上海市知识产权局
    
    
    ②公司近年来技术、产品所获的主要荣誉情况序号 获奖项目 授予时间 颁奖单位 业务领域
    
       1     电路板行业优秀贡献奖                    2019       广东省印制电子电路产业      高速
                                                                   技术创新联盟等
       2     上海市高新技术技术成果转化项目(高      2019      上海市高新技术技术成果       高速
             TG无卤低介电覆铜箔板)                          转化项目认定办公室
       3     上海市高新技术技术成果转化项目(高      2019      上海市高新技术技术成果       高速
             速无卤覆铜箔板)                                 转化项目认定办公室
       4     上海市推荐创新产品(适用于高端高速      2019      上海市经济和信息化委员       高速
             电子设施领域集成电路的电子基材)                 会
       5     上海市高新技术成果转化项目百佳(无      2018      上海市科技创业中心           无卤
             卤环保粘结片)
       6     上海市推荐创新产品(新一代通讯电子      2018      上海市经济和信息化委员       无卤
             材料用无卤环保覆铜板)                           会
       7     上海市高新技术成果转化项目百佳(全      2017      上海市科技创业中心等         FR-4
             避光性能覆铜箔板)
       8     上海市高新技术技术成果转化项目(无      2017      上海市高新技术技术成果       无铅
             铅兼容高耐热的普通Tg覆铜箔板)                   转化项目认定办公室
       9     上海市科学技术奖三等奖(无卤环保型      2016      上海市人民政府               无卤
             环氧玻璃布基覆铜箔板)
       10    中华全国工商业联合会科技进步三等        2016      中华全国工商业联合会         无卤
             奖(无卤高性能环保覆铜箔板)
       11    上海市高新技术技术成果转化项目(无      2016      上海市高新技术技术成果       无卤
             卤环保粘结片)                                   转化项目认定办公室
    
    
    (2)下游产业认证及客户奖项
    
    覆铜板行业产品认证是重要的市场准入门槛,覆铜板生产企业不但要通过行业认证,其产品还需通过客户的认证,如产品标准认证、生产体系认证及终端客户认证等。
    
    目前,公司已通过ISO9001质量管理体系认证、IATF16949汽车行业质量管理体系认证(车用板相关)、ISO14001环境管理体系认证和ISO45001职业健康安全管理体系认证等体系认证。公司产品全部达到或超过IPC标准,获得了美国UL、德国VDE、日本JET和中国CQC认证等,并获得了健鼎集团、奥士康、景旺电子、瀚宇博德、深南电路等PCB客户以及华为、中兴、英业达、方正、LG、现代汽车、Kostal等终端客户的认证。
    
    在客户的使用过程中,公司凭借良好的品质和服务获得了客户的广泛认可。近年来公司获得的主要客户颁奖情况如下:
    
        序号                 奖项情况                          年度                  授予单位
         1             2018年度优秀供应厂商                    2018                    健鼎
         2              2018年度优秀合作奖                     2018                   奥士康
         3                2018年度进步奖                       2018                  深南电路
         4             2017年度优秀供应厂商                    2017                    健鼎
    
    
    2、承担的重大科研项目
    
    公司自成立以来,承担的重大科研项目情况如下所示:
    
        序号             项目名称                     项目类别             业务领域       时间
         1       适用于高端通讯电子基础材   上海市产业转型升级发展专项      高速         2019
                 料研发技术的创新项目       资金项目(产业技术创新)
         2       高频高速高可靠高性能覆铜   江西省5G产业及应用项目        高频高速       2019
                 板项目
                 高频、高导热、高密度互联板 上海市产业转型升级发展专项
         3       (HDI)等电子用高性能覆铜  资金项目(重点技术改造)         HDI         2016
                 箔板生产线扩产项目
         4       FR-4(全避光性能)覆铜板   国家火炬计划项目                FR-4         2013
                 产业化项目
         5       FR-4无卤环保型覆铜箔板     上海市引进技术的吸收与创新      无卤         2012
                                            年度计划
         6       FR-4(高TG无铅兼容)覆铜   国家火炬计划项目                无铅         2011
                 板产业化项目
         7       高密度互联板(HDI)用高性  中央预算内投资项目(电子信息     HDI         2010
                 能覆铜箔板项目             产业振兴和技术改造)
         8       FR-4(无铅)环氧玻璃布基   国家重点新产品计划              无铅         2008
                 覆铜箔板
    
    
    3、公司主持或参与制定国家标准、行业标准情况
    
    公司主持或参与制定国家标准、行业标准共5项,其中3项已通过审核,另外2项涉及高频高速等前沿技术规范,尚在审核中,具体情况如下:
    
                     标准名称                          标准类型               公司主持或参与
     《多层印制板用氰酸酯改性环氧玻纤布粘结            行业标准                第一起草单位
     片预?料》(SJ/T11481-2014)
     《多层印制板用环氧玻纤布粘结片预?料》            行业标准              主要起草单位之一
     (SJ/T11050-2014)
     《多  层 印 制 板 用 粘 结 片 通 用 规 则》          国家标准              主要起草单位之一
     (GB/T33015-2016)
     《印制电路用高频基材通用规范》(审核中)          国家标准              主要起草单位之一
     《高频低损耗基材通用规范》(审核中)            军工行业标准            主要起草单位之一
    
    
    (三)在研项目情况
    
    覆铜板行业需要持续的技术研发和创新,公司对各项技术仍在进行持续的研究、调试和优化。目前,公司正在进行的研发项目及相关情况如下表所示:
    
       研发领域              在研项目名称               研发阶段     项目预计经费投       拟达到的目标        在研项目技术先进性        先进性       项目负责人
                                                                       入(万元)
                   超高Tg高速无卤型覆铜板              小量试产          1,600                             公司已覆盖中等介质损
                   超低介质损耗覆铜板                  小量试产          1,400        较高的Tg值、极低且   耗、低介质损耗、极低介
                   活性脂固化型高速覆铜板              小量试产          1,400        稳定的介电常数与介    质损耗、超低介质损耗等
                   高Tg无卤Mid-loss型覆铜板             小量试产          1,200        电损耗、良好的耐热性  级的高速配方技术,在研
                                                                                      和低热膨胀系数;部分 项目根据不同应用需求    替代进口或外
     高频高速      中Tg无卤Mid-loss型覆铜板             小量试产          1,200        特殊领域还需要兼具    开展融合更多性能的研       资品牌         粟俊华
                   低X、Y轴热膨胀系数无卤高速覆铜     小量试产          1,500        良好的导热性,可适用  究,如 Tg、热膨胀、高
                   板                                                                 于通信基站、服务器、  耐热等;
        公司已储备了以聚四氟
                   高多层 PCB 用高耐热低传输损耗覆     小量试产          1,600        交换机等终端领域。    乙烯、碳氢、PPE为主体
                   铜板                                                                                    的各系列高频配方技术。
                                                                                      合适的Tg值、高CTI    公司已储备了车用板的
     车用板        适用车载系统的中Tg无铅覆铜箔板      小量试产          1,500        和高可靠性、优秀的耐  配方技术,在研项目根据  替代进口或外      席奎东
                                                                                      CAF及TCT性能,可    车载系统要求进行板材       资品牌
                                                                                      适用于车载电子产品。 环保化提升。
     IC封装        超低Z轴热膨胀系数无卤覆铜板         配方开发          1,500        较高Tg,低X、Y轴     公司IC封装领域配方技    替代进口或外      席奎东
    
    
    1-1-148
    
                   低X、Y轴热膨胀系数无卤覆铜板       配方开发          1,500        热膨胀系数,优秀的电  术研究起步较晚,目前该     资品牌         粟俊华
                   适用于IC载板的高Tg低CTE无卤                                       性能,高刚性,可适用  类产品技术尚处于研发
                   覆铜板                              配方开发          1,400        于半导体IC封装。      阶段。
    
    
    上述公司正在进行的研发项目均为自主研发,未与其他单位合作研发。
    
    1-1-149
    
    (四)研发投入情况
    
    公司一直高度重视新产品和新技术的开发与创新工作,将新产品研发作为公司保持核心竞争力的重要保证。报告期内,公司研发投入情况如下:
    
    单位:万元
    
               年度                  2019年度               2018年度               2017年度
             研发投入                 6,706.70                5,954.04                5,043.70
             营业收入                175,817.02              183,801.38              163,851.97
         占营业收入的比例              3.81%                  3.24%                  3.08%
    
    
    报告期内,公司研发投入构成具体如下:
    
    单位:万元
    
             年度                 2019年度                 2018年度                 2017年度
         人员人工费用             1,393.48                  1,124.40                  1,032.85
         直接投入费用             5,047.36                  4,780.66                  3,987.98
        折旧及摊销费用             123.11                    28.02                    11.65
         其他相关费用              142.75                    20.95                    11.22
             合计                 6,706.70                  5,954.04                  5,043.70
    
    
    报告期内,公司系高新技术企业,研发支出分别为5,043.70万元、5,954.04万元和6,706.70万元,占营业收入的比例分别为3.08%、3.24%和3.81%,公司研发投入规模和占比逐年稳步提升。
    
    (五)研发体系及机构设置
    
    发行人已经建立了完善的研发机制,紧随覆铜板终端需求的市场变动,把握行业前沿的创新方向,持续不断地推进技术升级以及新产品开发。为了保证研发项目的顺利实施,激励研发人员的工作热情,发行人建立了有效的科技成果转化与保护机制、技术人才培养与激励机制、保密与竞业禁止机制。
    
    发行人设立了研发中心,系上海市级企业研发技术中心,依托公司战略负责新技术、新产品的升级与研发工作。针对产品应用及行业前瞻性技术研究分别在研发中心按终端应用领域下设了高速材料、高频材料、汽车材料、HDI材料、高导热和封装材料6个核心研发项目组;按材料介质损耗特性在高速材料组下设了高速Mid-loss材料、高速Low-loss材料、高速Very Low-loss材料、高速UltraLow-loss材料4个材料技术研究项目组,研发中心设置情况具体如下:
    
    (六)核心技术人员和研发人员情况
    
    1、研发人员情况
    
    截至2019年12月31日,公司拥有技术研发人员共计87人,占公司员工总数8.67%(占母公司员工人数的10.43%);其中具有硕士学位9人,主要来自同济大学、东南大学、华东理工大学等知名理工类院校,具备丰富的行业经验及较高的研发水平。
    
    2、核心技术人员情况
    
    公司对核心技术人员认定标准为:(1)拥有丰富的行业从业经验、专业背景相关性强;(2)与公司签订正式劳动合同,在公司研发、技术等岗位上担任重要职务;(3)任职期间参与并主导完成多项核心技术的研发,完成多项专利的申请或主要技术标准的起草者,或在科研成果贡献中发挥关键作用。
    
    根据上述标准,公司认定张东、席奎东、粟俊华为公司的核心技术人员,该等人员的专业资质、重要科研成果及获奖情况如下:
    
        姓名           职务                      专业资质、重要科研成果及获奖情况
                                  近四十年覆铜板及粘结片材料的研发和生产制造经验,2011年被覆铜板
                                  行业协会评为“对中国覆铜板发展做出杰出贡献的专家”,系中国电子材
                                  料行业协会覆铜板材料分会理事长、中国电子材料行业协会副理事长。
        张东       董事、总经理   参与研发并申请的国家发明专利29项,其中16项获得授权,主要负责
                                  的“无卤环保型环氧玻璃布基覆铜箔板”项目获得上海市科学技术奖三
                                  等奖、“适用于高阶高密度互连积层板的覆铜箔板及其制备方法”获上海
                                  市发明创造专利三等奖。主导或参与高新技术成果转化项目9项。
                                  擅长化学工艺,二十余年覆铜板及粘结片材料的研发和生产制造经验。
                                  作为核心技术人员,主持或参与研发并申请国家发明专利44项,实用新
       席奎东        副总经理     型专利2项,其中发明专利授权14项。主导或参与高新技术成果转化项
                                  目7项。发表相关技术成果论文3篇。曾获得“第二十五届上海市优秀发
                                  明选拔赛优秀发明银奖”、“上海市嘉定区发明创造专利奖”、“上海市科
                                  技进步奖”等奖项。
                                  擅长化学化工,十余年覆铜板及粘结片材料的研发经验。作为核心技术
                                  人员,主持或参与研发并申请国家发明专利35项,实用新型专利6项,
                                  其中发明专利授权9项、实用新型专利授权4项。主导或参与高新技术
       粟俊华       研发部经理    成果转化项目9项。参与制定《多层印制板用氰酸酯改性环氧玻纤布粘
                                  结片预?料》(SJ/T11481-2014)行业标准。发表相关技术成果论文7篇,
                                  其中《无铅化的低成本之路》获得IPC CEMAC 2012主题技术研讨会杰
                                  出贡献奖。曾获得 “第七届上海市发明创造专利奖”、“上海市科技进步
                                  奖”、“上海市嘉定区科技进步奖”等奖项。
    
    
    公司核心技术人员简历详见本招股意向书“第五节发行人基本情况·七·(四)核心技术人员”的相关内容。
    
    3、发行人对核心技术人员实施的约束激励措施情况
    
    为保持持续自主创新能力,公司不断引进和培育技术研发人员,建立和完善技术研发机制与奖励机制,并通过员工持股平台对主要技术人员进行股权激励,充分调动研发团队的创新积极性。同时,公司明确了创新奖励制度,为激励员工进行技术创新提供了制度保证,并在对研发人员进行定期考核评估中引入奖励方案,给予贡献大的人员相应的支持和奖励。此外,公司为员工提供学习和晋升的机会,重视对创新型人才的培养,来保证公司未来的技术创新能力。
    
    报告期内,公司核心技术人员未曾发生重大变化,对公司经营未产生重大不利影响。
    
    4、关于聘请王植源教授为公司首席科学家的说明
    
    (1)基本情况
    
    为加强公司在高分子材料领域内的前瞻性研究,解决高频高速覆铜板原材料端的技术难题,经公司研究,决定聘请王植源教授为公司首席科学家,任期三年,于2019年12月16日与王植源教授签署了《首席科学家聘用协议书》(以下简称“协议”)。
    
    根据协议,王植源教授承诺在公司担任首席科学家期间,非经公司事先同意,不再与公司生产、经营同类产品或提供同类服务的其他企业、事业单位、社会团体等担任(形式包括但不限于专职、兼职、其他服务类型)任何职务,包括但不限于股东、合伙人、董事、监事、经理、职员、代理人、顾问等,不自营与公司类似的产品或服务,不为与公司同类经营的他人提供同类有偿或无偿的咨询、建议。
    
    (2)王植源教授基本情况
    
    王植源(Wang Zhi Yuan)先生,加拿大籍,1982年毕业于北京大学化学系,1987年于加拿大麦吉尔(McGill)大学获有机化学博士学位。1991年在加拿大卡尔顿大学化学系任教,1997年聘为终身教授。2001年成为加拿大首批入选的新兴有机功能材料首席科学家。中国科学院长春应用化学研究所特聘研究员、博士生导师。2007至2009年被聘为北京大学长江讲座教授。2006年获加拿大高分子科学与工程成就奖(Macromolecular Science and Engineering Award,加拿大高分子科学与工程学术界每年度颁发一次的唯一的最高奖)。
    
    (3)对公司的影响
    
    公司自设立以来,始终专注于覆铜板与粘结片业务,在复合材料领域内有着多年的技术沉淀与积累,已组建了行业经验丰富、研究能力较高的研发技术团队,本次聘请王植源教授为公司首席科学家,有利于提升公司在高分子材料领域内的前瞻性研究能力,解决公司现有的部分技术难题,推动公司整体的技术创新,提升公司的核心竞争力。
    
    5、保持技术不断创新的机制、技术储备及技术创新的安排
    
    公司深知技术创新对企业发展的重要性,建立完善科学的技术创新、技术储备的机制安排、营造科技创新的良好环境和氛围、形成具有核心竞争力的创新体系,是提升企业核心竞争力的重要保障。为了保持公司技术的不断创新,公司逐步探索并建立了与公司发展战略相匹配的技术创新机制、技术储备安排,具体情况如下:
    
    (1)目前,我国覆铜板行业的技术发展仍以下游应用市场为导向,重视产品的经济效益与社会效益。公司拥有上海市市级企业技术中心,依托公司战略负责新技术、新产品的升级与研发工作。
    
    (2)公司以保持在行业内技术领先为目标,关注全球、国内先进的技术、工艺方法、创新产品的最新动态,进行广泛的技术合作和技术交流。公司已聘请加拿大化学院院士王植源教授为公司首席科学家,以增强公司在高分子材料领域的前瞻性基础科学研究实力。公司制定了完善的产学研合作研发模式,与同济大学在IC封装基板领域进行联合开发并在公司设有同济大学实习基地,为公司发展提供了有力的技术支撑。
    
    (3)公司已建立完善的知识产权管理制度,对知识产权归属的判定、知识产权相关协议的签署、知识产权转让许可规则、费用支付方式、侵权行为处理、各部门权责、人员奖惩制度等方面有明确的规定。公司知识产权管理体系的制定和实施,规范了公司的知识产权管理,为公司技术创新活动、技术储备安排等奠定了良好的内部制度保障。
    
    (4)企业创新的核心是人才,为了引进并留住创新性人才,公司通过骨干员工持股,分享企业成长的收益;公司还制定了《各类项目资金、荣誉的奖励方案》将项目开发及申报进展与收入挂钩;设立项目资金补助及奖励制度,进一步提高了公司研发人员的积极性。
    
    八、公司境外经营及境外资产情况
    
    截至本招股意向书签署日,公司无境外生产经营活动,也未拥有境外资产。
    
    第七节 公司治理与独立性
    
    本公司按照《公司法》、《证券法》等相关法律法规的要求,建立了由股东大会、董事会、监事会和高级管理层组成的公司法人治理结构,形成了权利机构、决策机构、监督机构和经理层之间健全清晰、权责明确、运作规范的相互协调和相互制衡的机制。
    
    公司按照《中华人民共和国公司法》、《上市公司章程指引》及国家有关法律法规的规定,结合公司实际情况制定并审议通过了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《总经理工作细则》、《独立董事工作制度》、《董事会秘书工作细则》、《关联交易管理制度》等内部管理制度。公司已建立了符合发行上市要求的公司治理结构,股东大会、董事会、监事会和高级管理人员按照公司章程及有关规则、规定赋予的职权,依法独立规范运作。
    
    一、公司治理制度的建立健全及运行情况
    
    (一)股东大会制度的建立健全及运作情况
    
    1、股东大会制度的建立健全
    
    根据《公司章程》、《股东大会议事规则》规定,股东大会是公司的权力机构,依法行使以下职权:
    
    (1)决定公司的经营方针和投资计划;
    
    (2)选举和更换非由职工代表担任的董事、监事,决定有关董事、监事的报酬事项;
    
    (3)审议批准董事会的报告;
    
    (4)审议批准监事会报告;
    
    (5)审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案;
    
    (6)审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案;
    
    (7)对公司增加或者减少注册资本作出决议;
    
    (8)对发行公司债券作出决议;
    
    (9)对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议;
    
    (10)修改公司章程;
    
    (11)对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议;
    
    (12)审议批准第四十一条规定的担保事项;
    
    (13)审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产30%的事项;
    
    (14)审议批准变更募集资金用途事项;
    
    (15)审议股权激励计划;
    
    (16)审议法律、行政法规、部门规章或本章程规定应当由股东大会决定的其他事项。
    
    2、股东大会规范运行情况
    
    自股份公司设立以来,公司股东大会运行规范,严格按照有关法律、法规、《公司章程》及《股东大会议事规则》的规定对公司相关事项做出决策,股东大会的召集、召开、表决程序和决议的内容及签署等符合《公司章程》、《股东大会议事规则》等有关规定,股东大会制度运行良好。
    
    公司股东均按照相关规定依法行使股东权利,认真履行股东义务,尊重中小股东权益,未发生侵犯中小股东权益的情况。股东大会机构及相关制度的建立和实施,对完善公司法人治理结构、规范公司经营运作发挥了积极的作用。
    
    公司股东大会制度符合《证券法》、《公司法》等有关上市公司治理的规范性文件要求,不存在差异。
    
    (二)董事会制度的建立健全及运作情况
    
    1、董事会制度的建立健全
    
    根据《公司章程》、《董事会议事规则》规定,公司董事会由9名董事组成,其中独立董事3名;董事会设董事长1名;董事任期每届三年,除独立董事外,其他董事任期届满可连选连任,独立董事连任不得超过六年。董事会对股东大会负责,行使下列职权:
    
    (1)召集股东大会,并向股东大会报告工作;
    
    (2)执行股东大会的决议;
    
    (3)决定公司的经营计划和投资方案;
    
    (4)制订公司的年度财务预算方案、决算方案;
    
    (5)制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案;
    
    (6)制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案;
    
    (7)拟订公司重大收购、收购本公司股票或者合并、分立、解散及变更公司形式的方案;
    
    (8)在股东大会授权范围内,决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项;
    
    (9)决定公司内部管理机构的设置;
    
    (10)聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书;根据总经理的提名,聘任或者解聘公司副总经理、财务总监等高级管理人员,并决定其报酬事项和奖惩事项;
    
    (11)制订公司的基本管理制度;
    
    (12)制订公司章程的修改方案;
    
    (13)管理公司信息披露事项;
    
    (14)向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所;
    
    (15)听取公司总经理的工作汇报并检查总经理的工作;
    
    (16)法律、行政法规、部门规章或公司章程授予的其他职权。
    
    2、董事会规范运行情况
    
    自股份公司设立起至本招股意向书签署日,公司董事会运行规范,严格按照《公司章程》、《董事会议事规则》的要求对公司相关事项作出决策。
    
    (三)监事会制度的建立健全及运作情况
    
    1、监事会制度的建立健全
    
    根据《公司章程》、《监事会议事规则》规定,公司监事会由3名监事组成,其中职工代表监事1名,监事会设主席1名;监事任期每届三年,任期届满,可连选连任。监事会行使下列职权:
    
    (1)应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见;
    
    (2)检查公司财务;
    
    (3)对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督,对违反法律、行政法规、本章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议;
    
    (4)当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时,要求董事、高级管理人员予以纠正;
    
    (5)提议召开临时股东大会,在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会;
    
    (6)向股东大会提出提案;
    
    (7)依照《公司法》第一百五十一条的规定,对董事、高级管理人员提起诉讼;
    
    (8)发现公司经营情况异常,可以进行调查;必要时,可以聘请会计师事务所、律师事务所等专业机构协助其工作,费用由公司承担。
    
    2、监事会规范运行情况
    
    股份公司设立起至本招股意向书签署日,公司监事会运行规范,严格按照《公司章程》、《监事会议事规则》的要求对公司相关事项作出决策。
    
    (四)独立董事制度的建立健全及运作情况
    
    1、独立董事制度的建立健全
    
    2017年8月4日,发行人召开2017年第一次股东大会,选举王龙基、孙剑非、朱炜担任第一届董事会独立董事,并审议通过了《独立董事工作制度》。
    
    2017年10月25日,发行人召开2017年第二次临时股东大会,同意王龙基辞去公司独立董事,并选举张瑾为公司独立董事。
    
    为适应公司首次公开发行并在科创板上市需要,发行人于 2020 年 2 月 13日召开2020年第一次临时股东大会,根据《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》、《上海证券交易所上市公司董事会秘书管理办法》等法律法规和其他规范性文件,审议并通过了《独立董事工作制度》。
    
    根据《独立董事工作制度》规定,独立董事每届任期与董事任期相同,任期届满,连选可以连任,但连任时间不得超过六年;独立董事连续三次未亲自出席董事会会议的,由董事会提请股东大会予以撤换;除出现上述情况及《公司法》中规定的不得担任董事的情形外,独立董事任期届满前不得无故被免职。
    
    根据《独立董事工作制度》规定,独立董事除具有《公司法》和其他相关法律、法规赋予董事的职权外,公司还应当赋予独立董事以下特别职权:
    
    (1)重大关联交易(指公司拟与关联人发生的交易金额(提供担保除外)占上市公司最近一期经审计总资产或市值1%以上的交易,且超过3,000万元)应由独立董事事前认可后,提交董事会讨论;独立董事作出判断前,可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告,作为其判断的依据。独立董事事前认可意见应当取得全体独立董事的半数以上同意,并在关联交易公告中披露。
    
    (2)向董事会提议聘用或解聘会计师事务所;
    
    (3)向董事会提请召开临时股东大会;
    
    (4)提议召开董事会;
    
    (5)独立聘请外部审计机构和咨询机构;
    
    (6)在股东大会召开前公开向股东征集投票权。
    
    独立董事行使上述职权应当取得全体独立董事的1/2以上同意。
    
    独立董事除履行上述职责外,还应当对以下事项向董事会或股东大会发表独立意见:
    
    (1)提名、任免董事;
    
    (2)聘任或解聘高级管理人员;
    
    (3)公司董事、高级管理人员的薪酬;
    
    (4)有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件及《公司章程》规定的其他事项。
    
    2、独立董事履行职责的情况
    
    公司独立董事数量、人员构成、任职条件、选举程序等符合《公司章程》、《独立董事工作制度》和中国证监会的有关规定。独立董事制度的建立进一步完善了公司的法人治理结构,使公司在保护中、小股东利益不受侵害,科学决策等方面有了制度保障。公司独立董事依据《公司章程》、《独立董事工作制度》等工作要求,尽职尽责履行独立董事的职责,积极出席各次董事会会议、股东大会,为公司的重大决策提供专业及建设性的意见,认真监督管理层的工作,对公司依照法人治理结构规范运作起到了积极的促进作用。
    
    (五)董事会秘书制度的建立健全及运作情况
    
    1、董事会秘书制度的建立健全
    
    2017年8月4日,公司召开第一届董事会第一次会议,聘任张柳担任公司董事会秘书,并审议通过了《董事会秘书工作细则》,明确规定了董事会秘书的相关职责。为适应公司首次公开发行股票及上市需要,根据《公司法》和中国证监会颁布的规范性文件,结合证券交易所的有关规定,公司于 2020 年 1 月 23日召开第一届董事会第二十二次会议,审议通过了《董事会秘书工作细则》。根据《董事会秘书工作细则》,董事会秘书应认真履行以下职责:
    
    (1)负责公司信息对外发布;
    
    (2)制定并完善公司信息披露事务管理制度;
    
    (3)督促公司相关信息披露义务人遵守信息披露相关规定,协助相关各方及有关人员履行信息披露义务;
    
    (4)负责公司未公开重大信息的保密工作;
    
    (5)负责公司内幕知情人登记报备工作;
    
    (6)关注媒体报道,主动向公司及相关信息披露义务人求证,督促董事会及时披露或澄清。
    
    2、董事会秘书履行职责的情况
    
    公司董事会秘书按照《公司章程》和《董事会秘书工作细则》的有关规定开展工作,履行相应的权利和义务,出席了公司历次董事会、股东大会;在历次股东会和董事会均按照有关规定为股东和董事提供会议通知和会议材料等文件,较好地履行了《董事会秘书工作细则》中规定的有关职责。
    
    (六)董事会专门委员会的设置及运行情况
    
    1、专门委员会委员
    
    2017年10月25日,公司第一届董事会第四次会议审议通过了《关于设立董事会下属专门委员会并选举委员会成员的议案》并审议通过董事会下属专门委员会工作规则。公司第一届董事会各专门委员会成员名单如下:
    
                委员会                       召集人/主任委员                       委员
              战略委员会                          包秀银                       张瑾、孙剑非
              审计委员会                          孙剑非                       朱炜、郑晓远
              提名委员会                           朱炜                         张瑾、张东
           薪酬与考核委员会                        张瑾                        朱炜、包秀银
    
    
    2、战略委员会的设置与职责
    
    根据《董事会战略委员会工作规则》规定,战略委员会成员由3名董事组成,其中独立董事1名。董事会战略委员会的主要职责权限如下:
    
    (1)对公司长期发展战略规划进行研究并提出建议;
    
    (2)对《公司章程》规定须经董事会批准的重大投资融资方案进行研究并提出建议;
    
    (3)对《公司章程》规定须经董事会批准的重大资本运作、重大资产经营项目进行研究并提出建议;
    
    (4)对其他影响公司发展的重大事项进行研究并提出建议;
    
    (5)对以上事项的实施进行检查;
    
    (6)董事会授权的其他事宜。
    
    3、审计委员会的设置与职责
    
    根据《董事会审计委员会工作规则》规定,审计委员会成员由3名董事组成,其中独立董事应占半数以上,独立董事中至少有一名为专业会计人士。审计委员会的主要职责与权限包括:
    
    (1)提议聘请或更换外部审计机构;
    
    (2)监督公司的内部审计制度及其实施;
    
    (3)负责内部审计与外部审计之间的沟通;
    
    (4)审核公司的财务信息及其披露;
    
    (5)审查公司的内控制度,负责公司内部控制体系的建设,组织内部检查,评估内控缺陷并监督整改;
    
    (6)对重大关联交易进行审计;
    
    (7)公司董事会授予的其他事宜。
    
    4、提名委员会的设置与职责
    
    根据《董事会提名委员会工作规则》规定,提名委员会成员由3名董事组成,其中独立董事应占半数以上。薪酬与考核委员会的主要职责与权限包括:
    
    (1)根据公司经营活动情况、资产规模和股权结构对董事会的规模和构成向董事会提出建议;
    
    (2)研究、拟订董事、高级管理人员的选择标准和程序,并向董事会提出意见或者建议;
    
    (3)广泛搜寻、提供合格的董事和高级管理人员的人选;
    
    (4)对董事、高级管理人员的候选人进行审查、核查,并提出意见或者建议;
    
    (5)董事会授予的其他事宜。
    
    5、薪酬与考核委员会的设置与职责
    
    根据《董事会薪酬与考核委员会工作规则》规定,薪酬与考核委员会成员由3名董事组成,其中独立董事应占半数以上。薪酬与考核委员会的主要职责与权限包括:
    
    (1)根据董事及高级管理人员管理岗位的主要范围、职责、重要性以及其他相关企业相关岗位的薪酬水平制定薪酬计划或方案;
    
    (2)薪酬计划或方案主要包括但不限于绩效评价标准、程序及主要评价体系,奖励和惩罚的主要方案和制度等;
    
    (3)审查公司董事及高级管理人员的履行职责情况并对其进行年度绩效考评;
    
    (4)负责对公司薪酬制度执行情况进行监督;
    
    (5)董事会授权的其他事宜。
    
    6、董事会专门委员会的运行情况
    
    公司董事会专门委员会自设立起,各委员充分发挥各自专业特长,勤勉尽责,在制定公司战略发展规划、规范关联交易、督促公司完善内部控制制度及执行有效性、制定高管薪酬绩效评价标准等方面为公司出谋划策,发极积极作用。
    
    (七)公司治理存在的缺陷及改进情况
    
    公司根据《公司法》、《证券法》等有关法律、法规、规范性文件和中国证监会的相关要求,逐步建立健全了规范的公司治理结构,建立了由股东大会、董事会、监事会和高级管理人员组成的治理架构,设置了董事会秘书和战略委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会等董事会专门委员会,建立了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间相互协调和相互制衡的机制,并先后制订或完善了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《总经理工作细则》、《董事会秘书工作细则》、《独立董事工作制度》、《董事会战略委员会工作规则》、《董事会审计委员会工作规则》、《董事会提名委员会工作规则》、《董事会薪酬与考核委员会工作规则》、《关联交易管理制度》等一系列规章制度,并能够有效落实、执行上述制度。
    
    按照《公司章程》和相关公司治理规范性文件的规定,公司股东大会、董事会、监事会以及高级管理人员均严格遵守上述规定并切实履行各自应尽的职责和义务,保障公司全体股东利益,公司治理不存在重大缺陷。
    
    二、发行人特别表决权股份情况
    
    截至本招股意向书签署之日,公司不存在特别表决权股份或类似安排。
    
    三、发行人协议控制架构情况
    
    截至本招股意向书签署之日,公司不存在协议控制架构。
    
    四、公司内部控制情况
    
    (一)公司内部控制完整性、合理性及有效性的自我评估
    
    公司董事会认为,公司现行的内部控制制度较为完整、合理及有效,能够适应公司经营管理的要求和公司发展的需要,能够较好地保证公司会计资料的真实性、合法性、完整性,能够确保公司所属财产物资的安全、完整。公司相关管理人员能够严格按照法律、法规和公司章程规定的信息披露的内容和格式要求,真实、准确、完整、及时地报送及披露信息,能够公平、公开、公正地对待所有投资者。随着外部环境的变化和公司生产经营活动的发展,公司将进一步完善内部控制制度建设,加强法律、法规和规章制度的培训学习,不断提高企业经营管理水平和风险防范能力,促使之始终适应公司发展的需要和国家有关法律法规的要求。
    
    (二)注册会计师对发行人内部控制的鉴证意见
    
    本次发行审计机构天健会计师事务所(特殊普通合伙)对公司内部控制制度进行了审核,并出具了天健审〔2020〕159 号《内部控制鉴证报告》,其鉴证结论为:“我们认为,南亚新材公司按照《企业内部控制基本规范》及相关规定于2019年12月31日在所有重大方面保持了有效的内部控制。”
    
    五、发行人报告期内违法违规行为情况
    
    报告期内,发行人发生1起废气超标排放和2起机械伤害事故,概况如下:序号 时间 处罚机关 处罚金额 处罚原因 处罚对象
    
        1     2017年8月30日      上海市嘉定区环境      10万元      大气排放污染物超   发行人
                                 保护局                            过国家和地方规定
        2     2017年11月6日      上海市嘉定区安全      20万元      机械伤害事故       发行人
                                 生产监督管理局
        3      2019年8月6日      上海市嘉定区安全     8.75万元     机械伤害事故       生产副总
                                 生产监督管理局
    
    
    (一)废气超标排放
    
    2017年3月,公司生产设备突发故障使得RTO炉温急降,导致废气排放超过环保限值规定,上海市嘉定区环境保护局对发行人作出了相应的行政处罚。
    
    故障发生后公司立即组织设备人员紧急抢修,采取措施排除故障,恢复正常生产排放。同时,公司购买了专用VOC检测设备,并由专人负责定期定时的监测监控。2017年10月,上海市嘉定区环境保护局出具说明,该事故未造成重大环境污染,相关处罚不属于重大行政处罚,发行人已缴纳罚款并完成整改。
    
    (二)机械伤害事故
    
    2017年7月和2019年5月公司各发生1起机械伤害事故,分别造成1名员工死亡。上海市嘉定区安全生产主管部门对上述事故进行了调查取证,界定该等事件为一般生产安全事故,分别对责任主体作出了相应的行政处罚。
    
    公司积极配合调查工作,妥善处理伤亡人员家属的安抚工作,同时对内严肃整改,所属部门相关人员进行深刻的检讨和反思,并组织公司全体员工持续进行学习,加强安全作业培训。完善安全生产操作规程,组织各部门进行安全事故隐患排查,严格落实安全生产责任制。
    
    经相关有权主管部门的认定,报告期内发行人违法违规行为情况不属于重大违法行为。
    
    除上述行政处罚外,报告期内,公司不存在其他违法违规行为。
    
    六、发行人报告期内资金占用和违规担保情况
    
    报告期内,公司曾与部分关联方之间发生过资金拆借行为,具体资金往来情况详见“本节·九·(二)·2、偶发性关联交易”。
    
    报告期内,公司不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供担保的情况。
    
    截至本招股意向书签署日,发行人不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或其他方式占用的情况,亦不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供担保的情况。
    
    七、发行人独立性情况
    
    公司控股股东为南亚集团,实际控制人为包秀银、包秀春、包秀锡、包爱芳、包秀良、包爱兰、郑广乐、黄剑克和高海等九名自然人。公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业在资产、人员、财务、机构、业务方面具有完全的独立性,并拥有完整的业务体系及面向市场独立经营的能力。
    
    (一)资产完整
    
    公司由南亚有限整体变更设立,原南亚有限的全部资产由本公司承继,并按国家有关规定办理了相关资产的产权变更登记手续。公司作为生产型企业,具备与生产经营有关的生产系统、辅助生产系统和配套设施,合法拥有与生产经营有关的土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技术的所有权或者使用权,具有独立的原料采购和产品销售系统。公司目前不存在被股东及其关联方违规占用资金、资产及其他资源的情形,亦不存在依赖控股股东、实际控制人及其控制的其他企业的资产进行生产经营的情况。
    
    (二)人员独立
    
    公司拥有独立、完整的人事管理体系,劳动、人事及工资管理完全独立。本公司董事、监事及高级管理人员均严格按照《公司法》、《公司章程》等有关规定选聘或聘任产生,不存在未经董事会或股东大会审议即做出人事任免决定的情况。公司总经理、副总经理、财务总监和董事会秘书等高级管理人员均不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务,不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪;不存在公司的财务人员在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职的情况。
    
    (三)财务独立
    
    公司设有独立的财务会计部门,配备了专门的财务人员,依据《中华人民共和国会计法》、《企业会计准则》建立了独立的财务核算体系、能够独立作出财务决策,具有规范的财务会计制度和对分公司、子公司的财务管理制度,能够独立作出财务决策。公司在银行单独开立账户,拥有独立的银行账号,不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户的情况。公司作为独立纳税人,依法独立履行纳税申报和税款缴纳义务。
    
    (四)机构独立
    
    公司已建立健全的内部经营管理机构,并独立行使经营管理职权,与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在机构混同的情形。公司各职能机构在人员、办公场所和管理制度等各方面均与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业完全分开,不存在控股股东、实际控制人及其他关联方干预公司机构设置的情形。公司设有股东大会、董事会、监事会等决策和监督执行机构,各机构独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业规范运作。
    
    (五)业务独立
    
    公司具有独立完整的研发、采购、生产和销售业务系统,具有独立面向市场、自主经营业务的能力。公司在业务上独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业,与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在对发行人构成重大不利影响的同业竞争,以及严重影响独立性或显示公平的关联交易。
    
    综上所述,经保荐机构核查,发行人资产完整,人员、财务、机构和业务独立,具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。
    
    (六)发行人主营业务、控制权、管理团队和核心技术人员的变动情
    
    况
    
    公司自成立以来始终专注于覆铜板与粘结片的设计、研发、生产与销售,最近两年主营业务未发生变动。公司控股股东、实际控制人所持发行人的股份权属清晰,最近两年实际控制人未发生变更,不存在可能导致控制权变更的重大权属纠纷。最近两年,公司董事、监事人员未发生变动,高级管理人员和核心技术人员未发生重大不利变化。
    
    高级管理人员和核心技术人员的变动情况详见本招股意向书“第五节·十、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近两年的变动情况”的相关内容。(七)其他对持续经营有重大影响的事项
    
    公司不存在主要资产、核心技术、商标的重大权属纠纷,也不存在重大偿债风险、重大担保、诉讼、仲裁等或有事项。公司经营环境稳定,不存在经营环境已经或将要发生的重大变化等对持续经营有重大影响的事项。
    
    八、同业竞争
    
    (一)发行人控股股东、实际控制人及其控制的其他企业与公司不存
    
    在同业竞争
    
    发行人自成立以来,始终专注于覆铜板与粘结片的设计、研发、生产与销售。发行人控股股东南亚集团主要从事实业投资。除本公司外,南亚集团控制的其他企业包括上海耀南信息科技有限公司、上海耀南会展服务有限公司、上海耀南广告有限公司和上海耀南工程设备安装有限公司,该等公司经营范围与本公司存在显著差异,且未实际开展经营活动。
    
    本公司实际控制人为包秀银、包秀春、包秀锡、包爱芳、包秀良、包爱兰、郑广乐、黄剑克和高海九名自然人,除本公司外,其实际控制的企业还包括浙江银鹰开关厂、伟帝有限公司、上海伟劲陶瓷科技有限公司、江苏伟劲特种陶瓷有限公司和上海兴南电子科技有限公司,该等企业未从事任何与公司相同、相似的业务,与本公司不存在同业竞争的情况。
    
    综上所述,本公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业,均没有从事覆铜板和粘结片相关业务。本公司与本公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业均不存在同业竞争。
    
    上述企业具体情况详见本招股意向书“第五节·五·(三)控股股东和实际控制人控制的其他企业情况”的相关内容。
    
    (二)发行人与诺德新材不存在重大不利影响的同业竞争
    
    包秀银先生的侄子包晓剑实际控制的诺德新材(836467.OC)亦从事覆铜板业务。诺德新材成立于2006年,注册资本人民币3,333.24万元,包晓剑控制诺德新材 76.35%的股份并担任诺德新材的董事长、总经理。根据公开资料,诺德新材主要生产RD-140等普通覆铜板,与本公司业务有较大差异。
    
    报告期内,诺德新材的收入、毛利占本公司收入、毛利比例均不超过30%,具体情况如下表所示:
    
    单位:万元
    
                           2019年度                  2018年度                  2017年度
         项目
                       收入         毛利         收入         毛利         收入         毛利
       诺德新材       17,639.89      1,503.41     21,446.08      1,839.79     22,475.49      4,023.74
       南亚新材      175,817.02     32,459.69    183,801.38     26,221.29    163,851.97     27,663.76
         占比           10.03%       4.63%       11.67%       7.02%      13.72%      14.55%
    
    
    注:诺德新材已于2019年8月终止在全国中小企业股份转让系统挂牌,其2019年数据未经审计。
    
    诺德新材现有产品以普通中厚板为主,未来其将逐步致力于加强无卤无铅及高频覆铜板的研发生产,暂未涉及高速产品研发。报告期内,诺德新材在普通板领域与发行人存在一定竞争关系,但发行人根据自身定位及发展战略需要已逐步降低普通板销售,且诺德新材收入、毛利占发行人相应指标的比例均低于15%。诺德新材与发行人目前在普通板领域存在一定替代性并良性竞争,随着诺德新材产品、技术发展,未来也可能在无卤无铅及高频覆铜板等领域形成良性竞争,但不存在明显的利益冲突情形。
    
    自诺德新材成立以来,公司与其在历史沿革、资产、人员、财务、业务和技术、销售及采购渠道等方面均相互独立,报告期内未曾发生任何形式的关联交易或资金往来。发行人与诺德新材不存在重大不利影响的同业竞争的情形。具体情况如下:
    
    1、历史沿革独立
    
    诺德新材成立于2006年12月,其实际控制人为包晓剑,截至本招股意向书签署日,其通过南通盈凯投资中心(有限合伙)(以下简称“盈凯投资”)和南通源鼎电子科技有限公司(以下简称“源鼎电子”)控制诺德新材76.35%的股权。
    
    根据诺德新材于2016年2月在全国中小企业股份转让系统披露的《公开转让说明书》,诺德新材由信德国际出资350.00万美元成立。2015年7月,诺德新材第一次股权转让,引入源鼎电子和盈凯投资等新股东;2017年7月和2018年5 月通过定向增发相继引入南通铭旺景宸投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“铭旺景宸”)和如东融实毅达产业投资基金(有限合伙)(以下简称“融实毅达”)等机构投资者股东。
    
    截至本招股意向书签署日,诺德新材的股权结构如下:
    
       序号                 股东名称                  持股数量(万股)           持股比例
        1                   源鼎电子                      1,492.39                 44.77%
        2                   盈凯投资                      1,052.61                 31.58%
        3                   融实毅达                       588.24                  17.65%
        4                   铭旺景宸                       200.00                  6.00%
                         合计                             3,333.24                100.00%
    
    
    发行人实际控制人未直接或间接持有诺德新材的股权,诺德新材的实际控制人包晓剑亦未直接或间接持有发行人的股权。发行人与诺德新材在历史沿革方面完全独立。
    
    2、资产独立
    
    发行人作为生产型企业,具备与生产经营有关的生产系统、辅助生产系统和配套设施,合法拥有与生产经营有关的土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技术的所有权或者使用权。发行人与诺德新材在资产方面完全独立。
    
    3、人员独立
    
    发行人拥有独立、完整的人事管理体系,劳动、人事及工资管理与诺德新材完全独立。发行人与诺德新材在人员方面完全独立,不存在交叉任职情形。
    
    4、财务独立
    
    发行人与诺德新材各自建立独立、规范的财务核算体系,具有规范的财务会计制度和财务管理制度,各自独立作出财务决策。且自诺德新材设立以来,双方无任何业务往来、资金往来、业务合作或相互担保的情况。发行人与诺德新材在财务方面完全独立。
    
    5、业务和技术独立
    
    发行人与诺德新材各自具有并使用自己独立的商号、商标、品牌拓展市场,在商号、商标、品牌上无混同、近似或混用的情况。双方各自具备独立的专利技术,且不存在授权或使用对方专利技术的情况。发行人与诺德新材在在业务和技术方面完全独立。
    
    6、销售渠道独立
    
    (1)发行人与诺德新材在产品类别结构方面存在较大差异
    
    发行人与诺德新材在产品结构方面存在较大差异,发行人覆铜板及粘结片产品定位中高端,已基本实现了产品的无铅无卤化,建构了全系列高速产品并通过华为、中兴等通信设备龙头企业的认证,能够生产厚度0.03mm及以上的多规格和多品类覆铜板,是国内中高等级覆铜板生产企业中产品规格及品类最齐全的企业之一。而诺德新材产品以普通中厚板为主,根据诺德新材确认其普通板占比90%以上,与发行人有较大差异。
    
    发行人已逐步淡出普通系列产品(包括普通的覆铜板和粘结片)业务,普通系列产品收入已逐年降低,2019年已降至15.21%。报告期内,公司相关普通系列产品销售收入及占比情况如下:
    
    单位:万元
    
             项目                  2019年                  2018年                  2017年
           普通系列                26,452.48                33,470.50                50,957.03
         主营业务收入             173,953.49               181,797.26               161,679.15
             占比                  15.21%                  18.41%                  31.52%
    
    
    注:普通系列包括普通覆铜板和普通粘结片产品。
    
    综上,诺德新材以普通系列产品为主,发行人以无卤无铅及高频高速产品为主,且已逐步淡出普通板业务,与诺德新材在产品类别结构方面存在较大差异。
    
    (2)发行人与诺德新材在销售方式、业务区域和客户结构方面存在较大差异
    
    发行人从2010年左右进入无卤无铅市场后,依靠优异产品质量及技术实力,逐步进入健鼎集团、瀚宇博德等全球知名PCB企业供应商体系,主要采取直接销售模式,以服务中大型重点客户为主。诺德新材主要以国内中小客户以及国外客户为主,国外客户主要采取经销模式,与公司销售渠道存在较大差异。具体情况如下:
    
            项目                         南亚新材                              诺德新材
          销售方式        内销直销业务为主,外销经销为主(除深加   内销以直销业务为主;外销以中间商
                                      工结转模式外)                    (代理)为主,直销为辅
          业务区域              2019年内销业务占比90.94%          2019年内销业务占比59.32%,外销业
                                                                             务占比40.68%
                          以中大型重点客户为主,主要定位中高端市   主要为中小客户群,主要应用于电脑、
          客户类型        场,应用于消费电子、汽车电子、物联网、   仪器仪表、摄像机、通讯设备、电子
                          通讯设备、智能家居、工业控制等终端领域   游戏机、汽车、航空航天等终端领域
            项目                         南亚新材                              诺德新材
                          健鼎集团(全球第五)、瀚宇博德(全球第
                          十)、深南电路(全球第十二)、沪士电子
     全球前20大PCB企     (全球第十五),其中,瀚宇博德、深南电                  无
           业客户         路分别于2018年、2017年进入公司前五大客
                          户,健鼎集团则连续三年(2017-2019年)为
                                      公司第二大客户
     内资前20大PCB企     景旺电子(内资第三)、五株集团(内资第
     业客户(不含前述全   七)、奥士康(内资第十一)、世运电路(内                无
      球前20内资企业)      资第十二)、生益电子(内资第十三)
    
    
    资料来源:诺德新材公开转让说明书、年度报告、公司官网及中介机构访谈确认等;PCB企业排名来自
    
    Prismark、CPCA。
    
    (3)发行人与诺德新材客户重叠情况
    
    发行人与诺德新材具有独立的销售渠道及销售人员,各自独立与客户开展业务往来,包括确定销售价格、签订销售合同、获取销售订单、运输所销售的产品等,不存在双方混同销售的情况。
    
    由于诺德新材与发行人处于同一行业,在普通板产品存在一定替代性,发行人与诺德新材存在部分中小客户的重叠。
    
    ①报告期内,发行人客户重叠的情况
    
    报告期各期,发行人客户分别为443家、439家和363家,其中与诺德新材重叠客户的数量分别为29家、29家和19家,公司向重叠客户销售的金额占各期营业收入的比例分别为 6.15%、5.76%和 3.80%,占比和影响较小。具体情况如下:
    
                      项 目                       2019年            2018年            2017年
     重叠客户数量(家)                              19                29                29
     公司向重叠客户销售金额(万元)               6,679.09           10,589.43          10,074.28
     重叠客户数量占公司客户数比例                  5.23%             6.61%             6.55%
     重叠客户销售金额占公司销售额比例              3.80%             5.76%             6.15%
    
    
    ②报告期内,诺德新材客户重叠的情况
    
    报告期各期,诺德新材客户分别为158家、184家和192家,诺德新材向重叠客户销售的金额占各期营业收入的比例分别为36.92%、31.34%和25.95%,而由于诺德新材业务规模相对较小,上述重叠客户占诺德新材的占比和影响相对较高,但发行人与诺德新材均系各自独立与客户开展业务往来,不存在双方混同销售的情况。具体情况如下:
    
                      项 目                       2019年            2018年            2017年
     重叠客户数量(家)                              19                29                29
     诺德新材向重叠客户销售金额(万元)           4,577.82           6,720.51           8,297.51
     重叠客户数量占诺德新材客户数比例              9.90%            15.76%            18.35%
     重叠客户销售金额占诺德新材销售额比例         25.95%            31.34%            36.92%
    
    
    7、采购渠道独立
    
    发行人与诺德新材各自拥有独立的采购渠道,各自独立与供应商开展业务往来,包括独立确定采购价格、签订采购合同、发出采购订单以及验收所采购的产品等,不存在混同采购的情况。
    
    尽管公司与诺德新材的采购行为各自独立,但由于同处覆铜板行业,覆铜板行业上游三大原材料铜箔、玻璃纤维布和树脂的供应商相对集中,因此,难以避免存在供应商重叠的情况。具体供应商重叠情况如下:
    
                       项 目                         2019年           2018年           2017年
     重叠供应商数量(家)                              12               21               14
     公司重叠供应商交易金额(万元)                 46,645.07         75,573.04         46,415.19
     重叠供应商数量占公司供应商数量比例              10.17%           19.81%           15.91%
     重叠供应商交易金额占公司采购额比例              32.35%           49.95%           34.67%
    
    
    报告期内,公司与诺德新材重叠供应商的数量分别为14家、21家和12家,公司向重叠供应商采购的金额占各期采购总额的比例分别为 34.67%、49.95%和32.35%。
    
    报告期内,公司向上述重叠供应商中采购金额较大(5,000万以上)的供应商数量分别为3家、5家和3家,交易额占公司总采购额的比例分别27.06%、41.36%和21.66%,主要为长春化工(江苏)有限公司、宏昌电子材料股份有限公司、德宏电子(苏州)有限公司和江西省江铜耶兹铜箔有限公司等均系行业内知名企业或上市公司及子公司。2018年,由于诺德新材与公司主要供应商广东同宇新材料有限公司、深圳百嘉达新能源材料有限公司等发生了零星或小规模偶发交易,使得重叠金额增加较多。
    
    公司采购金额较大(5,000万以上)的供应商交易金额占重叠供应商采购额的比例分别78.05%、82.81%和66.96%,公司上述主要供应商与诺德新材交易规模较小。
    
    报告期内,供应商与各方均以市场价格为基础,独立开展商业谈判,交易价格公允。在重叠的供应商中,与和同类产品的交易价格由于材料规格、交易规模、品质要求以及议价能力等原因而有所差异,总体差异率较小。选取公司采购金额较大(5,000万以上)的供应商与诺德新材的交易情况比较如下:
    
    单位:万元
    
    2019年度
    
                             供应商名称                 南亚新材交易额    诺德新材交易额      采购价格差异率注2
                                          长春化工(江苏)有限公司                    15,923.30          1,835.81       铜箔-1.46%/树脂0.90%
                                          宏昌电子材料股份有限公司无锡分公司          8,839.60            935.48               2.24%
                                          德宏电子(苏州)有限公司                    6,468.32            228.47               1.28%
                          小计                       31,231.22          2,999.76                 /
    
    
    2018年度
    
                             供应商名称                 南亚新材交易额    诺德新材交易额       采购价格差异率
                                          长春化工(江苏)有限公司                    21,569.53          1,388.33       铜箔1.50%/树脂3.24%
                                          德宏电子(苏州)有限公司                    14,280.71           454.78               -5.19%
                                          广东同宇新材料有限公司                      10,542.51           16.46                -7.21%
                                          宏昌电子材料股份有限公司无锡分公司          8,399.69           1,510.34               1.31%
                                          深圳百嘉达新能源材料有限公司注1               7,789.47            561.46               -1.13%
                          小计                       62,581.91          3,931.37                 /
    
    
    2017年度
    
                   供应商名称                 南亚新材交易额    诺德新材交易额       采购价格差异率
     长春化工(江苏)有限公司                    16,279.74           625.54             树脂-1.66%
     江西省江铜耶兹铜箔有限公司                  13,727.57           325.92               -1.94%
     宏昌电子材料股份有限公司无锡分公司          6,221.81           1,495.27              -2.64%
                      小计                       36,229.12          2,446.73                 /
    
    
    注1:曾用名深圳市百嘉达供应链管理有限公司;
    
    注2:采购价格的差异率=(南亚新材采购价格-诺德新材采购价格)÷诺德新材采购价格;若差异率为正,
    
    则代表南亚新材采购价格高于诺德新材采购价格的比例;若差异率为负,则代表南亚新材采购价格低于诺
    
    德新材采购价格的比例。
    
    发行人和诺德新材与供应商独立采购。由于行业原因存在部分重叠供应商,但各自采购行为相互独立,交易价格均以市场价格为基础,各自独立定价,交易价格公允。
    
    综上,诺德新材为发行人实际控制人侄子控制的企业,发行人与其在历史沿革、资产、人员、财务、业务和技术、销售及采购渠道等方面均相互独立,报告期内未曾发生任何形式的关联交易或资金往来。发行人与诺德新材不存在重大不利影响的同业竞争的情形。
    
    (三)避免同业竞争的承诺
    
    为避免同业竞争,公司控股股东南亚集团、实际控制人及本公司持股5%以上的股东均出具了《关于避免同业竞争的承诺函》,具体如下:
    
    “1、截至本承诺函签署之日,本承诺人及本承诺人控制的公司均未开发、生产、销售任何与南亚新材料科技股份有限公司(以下简称“南亚新材”)生产的产品构成竞争或可能竞争的产品,未直接或间接经营任何与南亚新材经营的业务构成竞争或可能构成竞争的业务,也未参与投资任何与南亚新材生产的产品或经营的业务构成竞争或可能构成竞争的其他企业。
    
    2、自本承诺函签署之日起,本承诺人及本承诺人控制的公司将不开发、生产、销售任何与南亚新材生产的产品构成竞争或可能构成竞争的产品,不直接或间接经营任何与南亚新材经营的业务构成竞争或可能构成竞争的业务,也不参与投资任何与南亚新材生产的产品或经营的业务构成竞争或可能构成竞争的其他企业。
    
    3、自本承诺函签署之日起,如南亚新材进一步拓展产品和业务范围,本承诺人及本承诺人控制的公司将不与南亚新材拓展后的产品或业务相竞争;若与南亚新材拓展后的产品或业务产生竞争,则本承诺人及本承诺人控制的公司将以停止生产或经营相竞争的业务或产品的方式,或者将相竞争的业务纳入到南亚新材经营的方式,或者将相竞争的业务转让给无关联关系的第三方的方式避免同业竞争。
    
    4、本承诺人愿意承担由于违反上述承诺给南亚新材造成的直接、间接的经济损失、索赔责任及额外的费用支出。
    
    5、在本承诺人及本承诺人控制的公司与南亚新材存在关联关系期间,本承诺函为有效之承诺。”
    
    九、关联方及关联交易
    
    (一)关联方及关联关系
    
    1、关联自然人
    
    (1)公司的实际控制人
    
    公司控股股东为南亚集团,实际控制人为包秀银、包秀春、包秀锡、包爱芳、包秀良、包爱兰、郑广乐、黄剑克和高海等九名自然人。本公司的控股股东南亚集团及包秀银等的有关情况见本招股意向书“第五节发行人基本情况?五、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”。
    
    (2)公司的董事、监事、高级管理人员
    
    公司的董事、监事、高级管理人员基本情况请参见本招股意向书“第五节?
    
    七、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”的相关内容。
    
    (3)控股股东南亚集团的董事、监事、高级管理人员
    
    公司控股股东南亚集团的董事、监事、高级管理人员构成公司的关联方。
    
    (4)报告期内曾担任公司董事、监事、高级管理人员的自然人
    
    报告期内,曾担任公司独立董事的王龙基先生、曾担任公司监事的蒋剑女士和曾担任公司财务总监的洪纪东先生为发行人的关联方。
    
    (5)前述关联自然人关系密切的家庭成员
    
    前述人员关系密切的家庭成员,包括配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年满十八周岁的子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母。
    
    2、关联法人
    
    (1)直接或者间接控制发行人的法人或其他组织
    
    公司控股股东为南亚集团,直接持有公司 71.70%的股份,其有关情况见本招股意向书“第五节发行人基本情况·五、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”。
    
    (2)控制发行人5%以上股份的法人或其他组织
    
    除控股股东南亚集团外,亚盈投资直接持有公司8.30%的股份。除发行人外,亚盈投资无其他对外投资。
    
    (3)发行人控制或参股的法人或其他组织
    
    截至本招股意向书签署日,公司共拥有三家全资子公司,不存在参股公司,具体包括:
    
       序号                     名称                                     关联关系
        1          南亚新材料科技(江西)有限公司                       全资子公司
        2            上海南冠进出口贸易有限公司                         全资子公司
        3          南亚新材料销售(上海)有限公司                       全资子公司
    
    
    以上子公司的具体情况见本招股意向书“第五节发行人基本情况·四、发行人控(参)股子公司简要情况”。
    
    (4)发行人控股股东、实际控制人控制的其他企业序号 名称 关联关系说明
    
       1     上海耀南信息科技有限公司                  南亚集团控制的公司
       2     上海耀南会展服务有限公司                  南亚集团控制的公司
       3     上海耀南广告有限公司                      南亚集团控制的公司
       4     上海耀南工程设备安装有限公司              南亚集团控制的公司
       5     浙江银鹰开关厂                            实际控制人控制的公司
       6     伟帝有限公司                              实际控制人控制的公司
       7     上海伟劲陶瓷科技有限公司                  黄剑克控制的公司
       8     江苏伟劲特种陶瓷有限公司                  黄剑克控制的公司
       9     上海兴南电子科技有限公司                  黄剑克控制的公司
    
    
    控股股东及实际控制人控制的其他企业详见“第五节发行人基本情况·五·(三)控股股东和实际控制人控制的其他企业情况”。
    
    (5)公司的控股股东及实际控制人施加重大影响的其他企业
    
         序号                         名称                                关联关系说明
           1        上海嘉定银丰小额贷款股份有限公司          包秀银担任副董事长、南亚集团参股的公
                                                              司
           2        上海银惠电子电器有限公司                  包秀银持有其50%股权
    
    
    (6)其他关联自然人控制或在外任职的主要法人或其他组织
    
    公司的实际控制人有包秀银、包秀春、包秀锡、包爱芳、包秀良、包爱兰、郑广乐、黄剑克和高海等九名自然人,实际控制人的亲属、部分董监高及其亲属等对外投资较多,报告期内与之相关的关联法人亦较多,该类关联方的存在不影响公司实际控制人、董事、监事、高级管理人员等对公司的勤勉尽责。
    
       序号                 关联方名称                                  关联关系
        1      南通源鼎电子科技有限公司                包秀银二哥包秀国之子包晓剑担任法定代表人
        2      信德国际(香港)有限公司                包秀国之子包晓剑控制的公司
        3      南通盈凯投资中心(有限合伙)            包秀国之子包晓剑担任法定代表人
        4      诺德新材                                包秀国之子包晓剑担任法定代表人
        5      上海银鹰开关厂                          包秀良之子包雪虎担任法定代表人
       序号                 关联方名称                                  关联关系
        6      大同市金牛市场银鹰灯饰经销部            包秀春之子包亦啸担任法定代表人
        7      大同月星家居美灯佳建材经销部            包秀春之子包亦啸担任法定代表人
        8      乐清市华阳电器有限公司                  包秀春之儿媳母亲郑素微担任法定代表人
        9      乐清市华阳彩印有限公司                  包秀春之儿媳母亲郑素微担任法定代表人
        10     温州乐泰彩印包装有限公司                包秀春之儿媳母亲郑素微担任监事,
                                                      同时持有其50%股权
        11     大同市南郊区美灯佳灯饰商行              包秀春之妻弟倪余东担任法定代表人
        12     大同市城区恒丰灯具装潢部                包秀春之妻弟倪余东担任法定代表人
        13     上海赫东电力科技有限公司                包秀春之子之岳父陈瑞呈控制的公司
        14     山东光耀电力科技发展有限公司            包秀春之子之岳父陈瑞呈担任法定代表人
        15     上海光太电力工程有限公司大连分公        包秀春之子之岳父陈瑞呈担任负责人
               司
        16     乐清市天宇视听器材厂                    包秀春之子之岳父陈瑞呈担任法定代表人
        17     温州钧铭电器有限公司                    郑广乐妹夫黄敏担任担任法定代表人
        18     哈尔滨环宇达驰电力设备有限公司          郑广乐妹夫黄敏担任法定代表人
        19     海口控源成套电气有限公司                黄剑克之岳父陈岳生担任法定代表人
        20     中泰(福建)混凝土发展有限公司          张东之子之岳父何中东控制的公司
        21     中泰(福建)科技有限公司                张东之子之岳父何中东控制的公司
        22     泉州石狮兴邦混凝土有限公司              张东之子之岳父何中东控制的公司
        23     福建益丰香业有限公司                    张东之子之岳父何中东担任监事,
                                                      同时持有其40%股权
        24     泉州益民服装有限公司                    张东之子之岳父何中东担任监事,
                                                      同时持有其40%股权
        25     泉州益民轻工有限公司                    张东之子之岳父何中东担任监事,
                                                      同时持有其40%股权
        26     泉州益民包袋有限公司                    张东之子之岳父何中东担任监事,
                                                      同时持有其40%股权
        27     泉州成泰混凝土发展有限公司              张东之子之岳父何中东控制的公司
        28     石狮三耀新材料科技有限公司              张东之子之岳父何中东控制的公司
        29     世冠有限公司                            张东之子之岳父何中东控制的公司
        30     泉州市三泰建材科技有限公司              张东之子之岳父何中东担任法定代表人
        31     永春世冠农业科技发展有限公司            张东之子之岳母卢亚李控制的公司
        32     泉州市融建房地产发展有限公司            张东之子之岳母卢亚李担任法定代表人
        33     宝临集团                                郑晓远控制的公司
        34     上海宝临智慧电气有限公司                郑晓远控制的公司
       序号                 关联方名称                                  关联关系
        35     上海宝临电气科技有限公司                郑晓远控制的公司
        36     包头市国银投资有限责任公司              郑晓远控制的公司
        37     上海蒙华铜材有限公司                    郑晓远控制的公司
        38     上海宝临电力安装工程有限公司            郑晓远控制的公司
        39     上海宝临低压电器有限公司                郑晓远控制的公司
        40     上海伦硕企业管理咨询合伙企业(有限      郑晓远控制的公司
               合伙)
        41     上海浦电网络科技有限公司                郑晓远担任监事,同时持有其42.5%股权
        42     上海中裕实业有限公司                    郑晓远持有其40.6%股权
        43     金乡金鑫房地产开发有限公司              郑晓远担任董事
        44     上海宝临防爆电器有限公司                郑晓远担任董事
        45     上海宝临输配电工程有限公司              宝临集团持有其10%股权
        46     上海国银实业投资发展有限公司            郑晓远的父亲郑海荣控制的公司
        47     宝临电器                                郑晓远的父亲郑海荣控制的公司
        48     上海新光显示仪厂有限公司                郑晓远的父亲郑海荣担任法定代表人
        49     安徽省阜阳锦城置业有限公司              郑晓远的父亲郑海荣控制的公司
        50     上海浩普建设工程咨询有限公司            郑晓远的父亲郑海荣控制的公司
        51     上海浦电实业发展有限公司                郑晓远的父亲郑海荣控制的公司
        52     温州国银商城发展有限公司                郑晓远的父亲郑海荣担任法定代表人
        53     温州国银地下空间开发有限责任公司        郑晓远的父亲郑海荣担任法定代表人
        54     金华市申华水泥有限公司                  郑晓远的父亲郑海荣担任董事
        55     上海金七浦实业发展有限公司              郑晓远的父亲郑海荣担任董事
        56     威海海盛置业有限公司                    郑晓远的父亲郑海荣担任董事
        57     山东省文登整骨康复养生有限公司          郑晓远的父亲郑海荣担任董事
        58     温州市鹿城中置信置业有限公司            郑晓远的父亲郑海荣持有其50%股权
        59     上海浩普投资管理有限公司                郑晓远的父亲郑海荣控制的公司
        60     西安宝临电气有限公司                    郑晓远之岳父周方珠控制的公司
        61     西安光力电气有限公司                    郑晓远之岳母陈彩萍控制的公司
        62     浙江楷立律师事务所                      朱炜担任高级合伙人
        63     上海广联信息科技有限公司                张瑾担任董事
        64     上海纯煜信息科技有限公司                张瑾担任法定代表人
        65     上海颖展商务服务有限公司                张瑾担任董事
        66     上海耀翼空气过滤器有限公司              张瑾之弟媳王红担任法定代表人
       序号                 关联方名称                                  关联关系
        67     上海涵学建筑设计咨询有限公司            张柳之配偶金志昂持有其25%股权
        68     海宁市盐官镇健源日用品商店              张柳之嫂子戴颖姬担任法定代表人
        69     贵州省石阡县聚凤乡小峰加油站            解汝波之妹解汝艳担任法定代表人
        70     上海宝琳电器有限公司                    金建中担任监事,同时持有其20%股权
        71     上海合誉电气科技有限公司                金建中之子金沪飞控制的公司
                                                      金建中之子金沪飞担任监事,
        72     上海宝临照明科技股份有限公司            宝临集团持有其12.5%股权;
                                                      郑晓远曾担任其董事
        73     上海业沣资产管理有限公司                金建中之子金沪飞担任董事的公司
        74     河南西屋电力设备安装有限公司            金建中之弟金建武担任监事,
                                                      同时持有其45%股权
        75     河南西屋成套设备有限公司                金建中之弟金建武担任董事
        76     温州市瓯海娄桥欣汇鞋材厂                金建中妻兄戴建设担任法定代表人
        77     温州市瓯海梧田满溢电子店                耿洪斌之妹耿惠芬担任法定代表人
        78     浙江一诚包装有限公司                    黄剑克妹夫陈少东持有37%股权
        79     上海亚欧投资管理有限公司                包秀银之儿媳章卿闻控制的公司
        80     上海浦之威投资控股(集团)有限公司      包秀银之子之岳父章宏伟控制的公司
        81     上海德美现代国际采购物流有限公司        包秀银之子之岳父章宏伟控制的公司
        82     上海延文贸易有限公司                    包秀银之子之岳父章宏伟控制的公司
        83     上海云博贸易有限公司                    包秀银之子之岳父章宏伟控制的公司
        84     上海赋特贸易有限公司                    包秀银之子之岳父章宏伟控制的公司
        85     上海临风物资有限公司                    包秀银之子之岳父章宏伟控制的公司
        86     上海东方汽配城有限公司                  包秀银之子之岳父章宏伟控制的公司
        87     上海东方智慧置业有限公司                包秀银之子之岳父章宏伟控制的公司
        88     上海明珠物流有限公司                    包秀银之子之岳父章宏伟控制的公司
        89     蓝霸汽配超市连锁有限公司                包秀银之子之岳父章宏伟控制的公司
        90     上海贺真企业发展有限公司                包秀银之子之岳父章宏伟控制的公司
        91     上海东方汽配城发展有限公司              包秀银之子之岳父章宏伟控制的公司
        92     上海奥途建筑规划设计有限公司            上海东方汽配城发展有限公司持有30%股份
        93     上海东方汽配城市场经营管理有限公        包秀银之子之岳父章宏伟控制的公司
               司
        94     上海凯伦置业发展有限公司                包秀银之子之岳父章宏伟控制的公司
        95     上海东链品牌管理有限公司                包秀银之子之岳父章宏伟控制的公司
        96     上海昶行网络科技有限公司                包秀银之子之岳父章宏伟控制的公司
       序号                 关联方名称                                  关联关系
        97     北京中瑞恒润投资有限公司                包秀银之子之岳父章宏伟持有其34%股权
        98     江苏锵尼玛新材料股份有限公司            包秀银之子之岳父章宏伟担任董事长
        99     江苏普力姆新材料有限公司                包秀银之子之岳父章宏伟担任执行董事
       100     浙江领汇互达投资有限公司                包秀银之子之岳父章宏伟担任董事
       101     上海瀚承企业管理有限公司                郑晓远之姐郑响微控制的公司
       102     上海玺薇贸易商行                        郑晓远之姐郑响微控制的公司
       103     上海上村电子科技有限公司                张宇之妻李京育担任执行董事
       104     海南信达利机电设备有限公司              黄剑克之岳父陈岳生担任法定代表人
       105     西安光明开关成套设备有限责任公司        郑晓远之岳父周方珠担任法定代表人
    
    
    (6)基于审慎原则认定的关联方序号 名称 关联关系说明
    
        1    上海广恒贸易有限公司                    包秀良之子包雪虎妻子之兄嫂持股100%的公司
        2    江苏铭丰电子材料科技有限公司            包秀银之表兄弟担任销售总监的公司
    
    
    (7)过往的关联方序号 名称 关联关系
    
       1     江西长江玻璃纤维有限公司               发行人持有其8.57%股权(已注销)
       2     上海银鹰开关附件销售有限公司           包秀银担任法定代表人(已注销)
       3     德阳天府电子材料有限公司               包秀银担任董事(已辞职)
       4     上海前实投资管理有限公司               包秀春之子之岳父陈瑞呈曾控制的公司(已转让)
       5     上海圣实投资管理有限公司               包秀春之子之岳父陈瑞呈曾控制的公司(已转让)
       6     上海森月投资管理有限公司               包秀春之子之岳父陈瑞呈控制的公司(已注销)
       7     上海乐实投资管理有限公司               包秀春之子之岳父陈瑞呈控制的公司(已注销)
       8     上海实岳企业发展有限公司               包秀春之子之岳父陈瑞呈控制的公司(已注销)
       9     上海飞实投资管理有限公司               包秀春之子之岳父陈瑞呈控制的公司(已注销)
       10    上海奇实投资管理有限公司               包秀春之子之岳父陈瑞呈控制的公司(已注销)
       11    上海行实投资管理有限公司               包秀春之子之岳父陈瑞呈控制的公司(已注销)
       12    上海茸实投资管理有限公司               包秀春之子之岳父陈瑞呈控制的公司(已注销)
       13    上海特实投资管理有限公司               包秀春之子之岳父陈瑞呈控制的公司(已注销)
       14    上海森实企业发展有限公司               包秀春之子之岳父陈瑞呈控制的公司(已注销)
      序号                   名称                                     关联关系
       15    上海顺实投资管理有限公司               包秀春之子之岳父陈瑞呈控制的公司(已转让)
       16    江苏鑫辉电子科技有限公司               包秀国配偶郑月香担任法定代表人(已注销)
       17    镇江贸丰金属商贸有限公司               高海担任法定代表人(已辞任)
       18    上海南桠多层线路板有限公司             黄剑克担任法定代表人(已注销)
       19    昆山申嘉特种陶瓷有限公司               黄剑克控制的公司(已转让)
       20    上海南桠电子材料有限公司               张东担任法定代表人(已注销)
       21    泉州泰华混凝土发展有限公司             张东之子之岳父何中东担任监事(已辞职)
       22    泉州德泰混凝土发展有限公司             张东之子之岳父何中东担任监事(已注销)
       23    泉州绿谷现代农业发展有限公司           张东之子之岳父何中东担任总经理(已注销)
       24    威海海荣康复养老有限公司               郑晓远的父亲郑海荣担任法定代表人(已注销)
       25    北京鑫福海国银投资有限责任公司         郑晓远的父亲郑海荣担任董事(已注销)
       26    上海皓普置业顾问有限公司               郑晓远的父亲郑海荣担任法定代表人(已注销)
       27    连云港市杰通科技开发有限公司           崔荣华担任法定代表人(已注销)
       28    上海南桠广告有限公司                   耿洪斌担任法定代表人(已注销)
       29    大同市金牛市场恒丰灯饰经销部           包秀春之妻弟倪余东担任法定代表人(已注销)
       30    山西方元汇融资担保有限公司             包秀春之妻弟倪余东控制的公司(已退出)
       31    上海问兰电子科技有限公司               席奎东的配偶曾玉担任执行董事(已注销)
       32    苏州乾润泰电子材料有限公司             席奎东的配偶曾玉持有其9.773%股权(已转让)
       33    浙江华正新材料股份有限公司             解汝波担任财务总监(已离职)
       34    云南硕冕贸易有限公司                   原财务总监洪纪东之母邓兰英担任监事,并持有其
                                                    10%股权
       35    镇江狮奥德兰建材贸易有限公司           原监事蒋剑之配偶严垒控制的公司
       36    镇江京口区秀凤蔬果店                   原监事蒋剑之母亲王秀凤控制的公司
       37    上海霆巍商务咨询有限公司               孙剑非持有其33%股权(已注销)
       38    浙江跃岭股份有限公司                   孙剑非担任独立董事
       39    华塑控股股份有限公司                   孙剑非担任独立董事
       40    上海赛一水处理科技股份有限公司         孙剑非曾担任独立董事(已离职)
       41    江西金达莱环保股份有限公司             原独立董事王龙基曾担任独立董事
       42    江苏广信感光新材料股份有限公司         原独立董事王龙基担任独立董事
          43        深南电路注   1                                                        原独立董事王龙基任其独立董事
          44        奥士康注 2                                                              原独立董事王龙基曾担任独立董事
       45    上海颖展展览服务有限公司               原独立董事王龙基持股50%
       46    四川英创力电子科技股份有限公司         原独立董事王龙基担任独立董事
      序号                   名称                                     关联关系
       47    上海《印制电路信息》杂志社             原独立董事王龙基担任法定代表人
       48    陕西英特利电气有限公司                 郑晓远之岳父周方珠控制的公司(已转让)
       49    温州市电子元件城源泉电子经营部         耿洪斌的妹妹耿慧芬担任法定代表人(已注销)
       50    杭州星帅尔电器股份有限公司             朱炜担任独立董事
       51    深圳市容大感光科技股份有限公司         张瑾担任独立董事
       52    上海靓治电子商务有限公司               包秀银之子之岳父章宏伟控制的公司(已注销)
       53    上海伟鸿置业有限公司                   包秀银之子之岳父章宏伟控制的公司(已转让)
    
    
    注1:深南电路包括深南电路股份有限公司、无锡深南电路有限公司等同一控制下的公司;
    
    注2:奥士康包括奥士康科技股份有限公司、奥士康精密电路(惠州)有限公司等同一控制下的公司。
    
    除“本节?九?(二)关联交易情况”披露的情况外,报告期内,上述关联法人与公司之间不存在其他关联交易,亦不存在替公司代付成本、代垫费用的情形。(二)关联交易情况
    
    1、经常性关联交易
    
    报告期内,公司与关联方之间的经常性关联交易包括采购商品、接受劳务类,销售商品、提供劳务类和向董监高支付的薪酬,交易价格均以市场行情为基础协商确定,交易定价具有公允性。
    
    (1)销售商品、提供劳务关联交易
    
    单位:万元
    
                                        2019年度              2018年度              2017年度
       关联方       销售内容                 占营业收              占营业收              占营业收
                                     金额       入比       金额       入比       金额       入比
     浙江银鹰     粘结片废边料     111.83      0.06%      103.10      0.06%      123.25      0.08%
     深南电路注   覆铜板、粘结片       -          -          -          -        911.55      0.56%
     英创力      覆铜板、粘结片       -          -          -          -        124.69      0.08%
     上海广恒        废钢板           -          -          -          -         2.14       0.00%
        合计            /           111.83     0.06%     103.10     0.06%     1,161.63     0.72%
    
    
    注:深南电路系因独董兼职构成关联方(已辞任),上述交易金额为其交叉任职期间本公司与深南的交易金
    
    额。
    
    报告期内,浙江银鹰主要向公司采购粘结片的废边料作为绝缘材料用以生产加工其低压熔断器、隔离开关等系列产品,价格公允,且其销售金额及占比较低,对公司的影响较小。报告期内,公司销售商品、提供劳务类关联交易占同类交易比重较小,不存在对关联方的重大依赖情形,亦不会对公司财务状况或经营成果产生重大影响。
    
    (2)采购商品、接受劳务关联交易
    
    单位:万元
    
                                    2019年度               2018年度               2017年度
       关联方      采购内容               占采购总               占采购总               占采购总
                                金额        额比        金额        额比        金额        额比
      浙江银鹰     加工业务      2.62       0.00%         -           -           -           -
      长江玻纤     采购材料       -           -           -           -        2,344.87      1.75%
      上海广恒     采购材料       -           -           -           -         989.97      0.74%
      江苏铭丰     采购材料       -           -         598.30      0.40%      555.63      0.42%
        合计          /         2.62       0.00%      598.30      0.40%      3,890.48     2.91%
    
    
    报告期内,公司采购商品、接受劳务类关联交易金额分别为3,890.48万元、598.30万元和2.62万元,占采购总额的比重分别为2.91%、0.40%和0.00%。采购的金额和占采购总额的比重较小,采购价格公允,不存在对关联方的重大依赖情形,不会对公司财务状况或经营成果产生重大影响。
    
    (3)关联租赁
    
    单位:万元
    
        出租方             租赁用途              2019年度          2018年度          2017年度
       南亚集团      宿舍、食堂和活动中心         302.38             266.43             266.43
        耿洪斌         深圳分公司办公室            40.70              40.00              40.00
                      合计                         343.08             306.43             306.43
    
    
    报告期内,公司根据周边市场租金的情况,与南亚集团签订租赁合同,公司向南亚集团租赁其位于嘉定区陈翔公路的房产,该部分房产主要作为宿舍、食堂和活动中心等非生产性用房;此外,报告期内,公司向董事耿洪斌租赁其拥有的位于深圳市宝安区的房产用作深圳分公司办公室。
    
    公司上述租赁房产的租金价格综合考虑了该处房产所处地段、朝向、装修和楼层等因素并参照周边市场租赁价格协商确定,租赁价格公允,不存在损害发行人利益的情形。
    
    (4)董监高薪酬支付情况
    
    报告期内,公司向董事、监事、高级管理人员支付薪酬情况如下:
    
    单位:万元
    
              项目                 2019年度                2018年度                2017年度
           董监高薪酬               422.93                  332.55                  296.65
    
    
    2、偶发性关联交易
    
    (1)偶发性关联采购情况
    
    单位:万元
    
                关联方               关联交易内容      2019年度        2018年度        2017年度
               上海广恒                采购设备            -               -             71.79
       上海宝临电气集团有限公司        采购设备         160.18             -             81.93
      上海宝临输配电工程有限公司       采购设备          11.01             -             16.45
    
    
    报告期内,公司与关联方之间的偶发性关联交易主要系设备采购:上海广恒贸易有限公司向公司提供配电设备、电控柜、玻璃房以及其他设备;上海宝临电气集团有限公司、上海宝临输配电工程有限公司向公司提供配电箱等电气设备,上述采购金额较小,对公司生产经营情况影响较小。
    
    (2)关联担保
    
    截至2019年12月31日,公司关联方为本公司提供担保且尚在履行的关联担保情况如下:
    
     序号    担保方      债权人           担保合同编号           担保金额      主债权期间或最高额     担保期间
                                                                 (万元)        债权发生期间
                        中国农业银                                                                 主合同约定的
       1    南亚集团、  行股份有限      31100520170000017       最高额6,400    2017.01.20-2020.01.17   债务履行期限
            包秀银      公司上海嘉                                                                  届满之日起两
                          定支行                                                                   年
       2                                     2018004           最高额22,000    2018.09.20-2023.09.19  单笔授信业务
       3               中国建设银    建行嘉定(2019)001号     最高额2,000    2019.02.14-2019.08.13  的主合同签订
            南亚集团、                                                                             之日起至债务
       4    包秀银、高 行股份有限    建行嘉定(2019)002号     最高额2,000    2019.08.10-2020.02.09  人在该合同项
            萍         公司上海嘉                                                                  下的债务履行
       5               定支行        建行嘉定(2019)003号     最高额2,000    2019.11.06-2020.05.05  期限届满后三
                                                                                                   年止
       6    南亚集团、                  C180529GR3107717                                           全部主合同项交通银行股最高额9,900    2018.05.29-2021.05.28
            包秀银                                                                                 下最后到期的7份有限公司      C180529GR3107719
                        上海嘉定支                                                                 主债务的债务
       8    南亚集团        行          C191102MG3105148      最高额5,090    2019.11.21-2022.11.18  履行期限届满
                                                                                                   之日后两年止
       9    南亚集团、  中国光大银       3664012019004-1                                            单笔授信业务
            包秀银、高  行上海宝山                              最高额4,000    2019.02.27-2020.02.27  履行期限届满
      10   萍           支行        3664012019004-2                                    之日起两年止
                                                                                                   每笔贷款或者
                        招商银行股                                                                 其他融资或银
                        份有限公司                                                                 行受让的应收
      11    南亚集团    上海北川支          5502190604          最高额15,000    2019.08.01-2020.07.31  账款债权的到
                            行                                                                     期之日或每笔
                                                                                                   垫款的垫款日
                                                                                                   另加三年
      12                            2019PAZL0101545-BZH-01                                        自保证函生效
      13                            2019PAZL0101553-BZH-01                                        之日起至租赁
            包秀银、张                                                                             合同项下的债
            东、包欣洋                                                                             务履行期限届
      14                平安国际融   2019PAZL0101557-BZH-01                                        满之日后两年
                        资租赁有限                                   /         2019.06.28-2023.06.28   止
      15                   公司       2019PAZL0101545-BZ-02                                        自本合同签署
      16                             2019PAZL0101553-BZ-02                                        之日起至主合
            南亚集团                                                                               同项下主债务
      17                             2019PAZL0101557-BZ-02                                        履行期限届满
                                                                                                   之日起两年
    
    
    报告期内,公司关联方为本公司提供担保但已履行完毕的关联担保情况如下:序号 担保方 债权人 担保合同编号 担保金额(万元)
    
        1      宝临集团                                 31901201000002032                9,500
        2      高萍、包欣洋、包                         319012201000005048               433.41
               凯文
        3      南亚集团、香港伟                         31901201000004440                9,500
               帝、包秀银等五人   中国农业银行股
        4      包秀银             份有限公司上海         31100520150000001             最高额8,000
        5      南亚集团              嘉定支行            31100520150000189             最高额6,500
        6      南亚集团                                 31100620160000344             最高额2,328
        7      南亚集团、包秀银                         31100120160001479             最高额4,000
        8      南亚集团                                 31100620160000473             最高额4,171
               南亚集团、包秀     上海嘉定民生村
        9      银、高萍           镇银行股份有限          750720172002100              最高额2,000
                                       公司
        10                                              05975901123017013             最高额18,000
        11                                              05975901123015010             最高额12,500
        12     南亚集团、包秀     中国建设银行股      建行嘉定(2016)002号       贸易融资最高额4,000
                                  份有限公司上海
        13     银、高萍              嘉定支行         建行嘉定(2017)001号       贸易融资最高额4,000
        14                                            建行嘉定(2017)002号       贸易融资最高额2,000
        15                                            建行嘉定(2018)001号       贸易融资最高额2,000
        16                        交通银行股份有        C161220GR3103894
               南亚集团、包秀银   限公司上海嘉定                                       最高额6,600
       17                        支行           C161220GR3103902
       18                    江苏银行股份有        BZ153416000008
        19     南亚集团、包秀     限公司上海嘉定          BZ153416000009              最高额5,000
               银、高萍                支行
       20                                       BZ153416000010
        21     南亚集团、包秀     平安国际融资租   2016PAZL4293-BZ-01及保证函          3,664.80
        22     银、包欣洋、张东     赁有限公司     2016PAZL4294-BZ-01及保证函          2,420.72
        23                        平安国际融资租   2017PAZL(TJ)4764-BZ-01及           970.18
               南亚集团、包秀     赁(天津)有限              保证函
        24     银、包欣洋、张东        公司        2017PAZL(TJ)6760-BZ-01及          2,534.00
                                                              保证函
    
    
    (3)关联方资金往来
    
    ①关联方资金拆出情况
    
    报告期内,公司向南亚集团的资金拆出情况如下:
    
    单位:万元
    
      资金拆    资金拆      期间      期初余         本期增加               本期减少         期末
       出方      入方                    额      拆出资金   利息收入   收回资金     其他注     余额
                          2019年度       -          -           -           -           -         -
      本公司    南亚集    2018年度       -          -           -           -           -         -
                  团
                          2017年度    752.92     626.28      12.30     1,881.30     -489.80      -
    
    
    注:其他系公司应付南亚集团房屋租赁款项轧抵其他应收款的金额。
    
    2017 年,公司与南亚集团资金往来已按照银行同期贷款利率向南亚集团收取资金占用费 12.30 万元。上述与南亚集团的非经营性资金往来款项已于 2017年4月全部清理完毕。
    
    公司已在资金管理和使用、对外担保、对外借款以及关联交易等方面,严格按照公司的资金管理制度和各项内控制度,履行相应的审批程序和决策程序,各项管理制度严格有效执行。
    
    ②关联方资金拆入情况
    
    报告期内,公司向浙江银鹰开关厂的资金拆入情况如下:
    
    单位:万元
    
       资金拆    资金拆      期间      期初余额         本期增加            本期减少      期末余
        出方      入方                             拆入资金    利息支出   偿还资金及利息     额
                           2019年度        -           -           -              -            -
      浙江银鹰   本公司    2018年度      14.30         -           -            14.30           -
                           2017年度        -        1,070.00      14.30         1,070.00       14.30
    
    
    2017年3月,公司从浙江银鹰累计拆入资金1,070万元,并于2017年7月归还了上述款项。该笔资金拆入主要系为解决原材料采购的临时性资金周转需求所致,公司已按同年期银行贷款基准利率于 2018 年支付相应的利息费用 14.30万元。
    
    (三)关联方往来余额
    
    1、应收项目
    
    报告期各期末,公司应收关联方项目余额情况如下表所示:
    
    单位:万元
    
         关联方          项目名称         款项内容        2019年末       2018年末       2017年末
         耿洪斌         其他应收款         备用金            -              -            12.72
    
    
    2、应付项目
    
    报告期各期末,公司应付关联方款项余额情况如下表所示:
    
    单位:万元
    
                   关联方                   项目名称      2019年末       2018年末       2017年末
     浙江银鹰                              其他应付款         -              -            14.30
     上海宝临电气集团有限公司              其他应付款       18.10            -              -
     江苏铭丰                               应付账款          -            278.86           -
    
    
    2017年末,发行人应付浙江银鹰开关厂的款项系2016年度向其拆入资金的利息费用;2018 年末,应付江苏铭丰电子材料科技有限公司的款项系原材料铜箔的采购款项;2019 年末,应付上海宝临电气集团有限公司的款项系向其采购配电箱等电气设备的采购款项。
    
    十、发行人关联交易相关制度
    
    (一)关联交易原则
    
    公司《关联交易管理制度》中规定:
    
    “公司关联交易定价应当公允,参照下列原则执行:
    
    1、交易事项实行政府定价的,可以直接适用该价格;
    
    2、交易事项实行政府指导价的,可以在政府指导价的范围内合理确定交易价格;
    
    3、除实行政府定价或政府指导价外,交易事项有可比的独立第三方的市场价格或收费标准的,可以优先参考该价格或标准确定交易价格;
    
    4、关联事项无可比的独立第三方市场价格的,交易定价可以参考关联方与独立于关联方的第三方发生非关联交易价格确定;
    
    5、既无独立第三方的市场价格,也无独立的非关联交易价格可供参考的,可以合理的构成价格作为定价的依据,构成价格为合理成本费用加合理利润。”(二)关联交易决策机制
    
    发行人已在《公司章程》中对关联交易决策权力与程序做出了规定,就关联股东或利益冲突董事在关联交易表决中的回避制度做出了规定。同时,《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《关联交易管理制度》、《独立董事工作制度》等公司治理文件中已明确了关联交易的决策程序。发行人与关联方进行交易,遵循以下规定:
    
    1、董事与会议提案所涉及的企业或事项有关联关系的,应当对有关提案回避表决。在董事回避表决的情况下,有关董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行,形成决议须经无关联关系董事过半数通过。出席会议的无关联关系董事人数不足三人的,不得对有关提案进行表决,而应当将该事项提交股东大会审议。
    
    2、股东与股东大会拟审议事项有关联关系时,涉及关联交易的各股东应当回避表决,其所持有表决权的股份不计入出席股东大会有表决权的股份总数。
    
    3、按单笔关联交易金额或者同类关联交易的连续十二个月累计交易金额计算,公司与关联自然人发生的交易金额在30万元以上的关联交易(公司提供担保除外),公司与关联法人发生的成交金额占上市公司最近一期经审计总资产或市值0.1%以上,且超过300万元的交易(公司提供担保除外),应由公司董事会审议。
    
    4、重大关联交易(指公司拟与关联人发生的交易金额(提供担保除外)占上市公司最近一期经审计总资产或市值1%以上的交易,且超过3,000万元)应由独立董事事前认可后,提交董事会讨论,并由董事会提交股东大会审议;独立董事作出判断前,可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告,作为其判断的依据。
    
    5、股东及其他关联人与公司发生的经营性资金往来中,应当严格限制占用公司资金。控股股东及其他关联人不得要求公司为其垫支工资、福利、保险、广告等期间费用,也不得互相代为承担成本和其他支出;公司不得以任何方式将资金直接或间接地提供给控股股东及其他关联人使用。
    
    6、对不可避免的关联交易,发行人根据公司章程,制定了《关联交易管理制度》,该决策制度从关联交易所应遵循的基本原则、关联方的界定、关联交易的回避措施、决策权限、表决程序等方面对关联交易进行了规范,从制度上保证了公司关联交易决策的公允性。
    
    十一、报告期内关联交易制度的执行情况及独立董事意见
    
    (一)发行人关联交易制度的执行情况
    
    自整体变更设立股份公司以来,《公司章程》、《关联交易管理制度》等制度对公司与关联方的关联交易进行了规范。公司2020年第一次临时股东大会对报告期内的关联交易事项进行了审议,确认公司报告期内与关联方的交易价格均按照公开、公平、公正的原则,依据市场公允价格确定。
    
    报告期内,公司与关联方之间发生的关联交易均履行了公司章程规定的程序。(二)独立董事对报告期重大关联交易的意见
    
    对于报告期内的关联交易,本公司独立董事根据《公司法》等有关法律、法规和《公司章程》、《独立董事工作制度》等内控制度的规定发表了如下独立意见:
    
    “经认真审核,公司报告期内的关联交易实际执行金额及程序均在公司相关决策授权的额度或批准的关联交易协议范围之内,该等关联交易符合公司实际业务需要,相关关联交易以公允价格执行。公司已就其于报告期内发生的历次关联交易事项履行了完备的法律程序,审议及决策程序合法有效。
    
    在上述关联交易中,交易双方确定交易价格系经双方公平协商后确定的,该等交易定价方式合理、公允,符合国家相关法律、法规的规定。该等关联交易事项不存在任何虚假记载,不存在故意遗漏或虚构交易、事项或者其他重要信息等情形,不会对公司的正常生产经营产生影响,亦不会损害公司和全体股东的利益。”十二、发行人规范并减少关联交易的措施
    
    公司根据《公司法》等相关法律法规和《公司章程》的规定,制定了三会议事规则、《独立董事工作制度》以及《关联交易管理制度》等内部控制制度,并将严格执行该等内部控制制度中关于关联交易的规定,减少不必要的关联交易。
    
    同时,公司控股股东、实际控制人出具承诺:
    
    “(1)在本承诺人合法持有南亚新材股份的任何期限内,本承诺人及本承诺人所控制的企业(包括但不限于独资经营、合资经营、合作经营以及直接或间接拥有权益的其他公司或企业)将尽最大的努力减少或避免与南亚新材的关联交易,对于确属必要的关联交易,则遵循公允定价原则,严格遵守公司关于关联交易的
    
    决策制度,确保不损害公司利益。同时,本承诺人将督促与本承诺人有关联关系
    
    的相关方一并遵守上述承诺事项。
    
    (2)若本承诺人未履行上述承诺,将赔偿南亚新材因此而遭受或产生的任何损失或开支。”
    
    公司董事、监事、高级管理人员出具承诺:
    
    “(1)在本承诺人为南亚新材关联方的任何期限内,本承诺人及本承诺人所控制的企业(包括但不限于独资经营、合资经营、合作经营以及直接或间接拥有权益的其他公司或企业)将尽最大的努力减少或避免与南亚新材的关联交易,对于确属必要的关联交易,则遵循公允定价原则,严格遵守公司关于关联交易的决策制度,确保不损害公司利益。同时,本承诺人将督促与本承诺人有关联关系的相关方一并遵守上述承诺事项。
    
    (2)若本承诺人未履行上述承诺,将赔偿南亚新材因此而遭受或产生的任何损失或开支。”
    
    公司持股5%以上股东出具承诺:
    
    “(1)在本企业持有南亚新材的股份期间,本企业及本企业所控制的企业(包括但不限于独资经营、合资经营、合作经营以及直接或间接拥有权益的其他公司或企业)将尽最大的努力减少或避免与南亚新材的关联交易,对于确属必要的关联交易,则遵循公允定价原则,严格遵守南亚新材关于关联交易的决策制度,确保不损害南亚新材利益。同时,本企业将督促与本企业有关联关系的相关方一并遵守上述承诺事项。
    
    (2)若本企业未履行上述承诺,将赔偿南亚新材因此而遭受或产生的任何损失或开支。”
    
    十三、报告期内发行人关联方变化情况
    
    (一)报告期内关联自然人变化情况
    
    报告期内发行人的关联自然人变化均因发行人董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员的变化而导致,除此之外无其他关联自然人的变化。
    
    (二)报告期内关联法人变化情况
    
    报告期内新增5%以上的股东——亚盈投资为公司新增关联法人,其余关联法人的变化均由于董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员的变化(含职位与投资情况的变化)而导致,除此之外无其他关联法人的变化。具体请参见“本节?九(?一)?2、关联法人”。
    
    第八节 财务会计信息与管理层分析
    
    本节财务会计信息和相关讨论分析反映了公司报告期经审计的财务状况、经营成果和现金流量情况。以下引用的财务数据,非经特别说明,均引自经审计的会计报表或据其计算而得。投资者欲详细了解公司财务会计信息,请阅读财务报告及审计报告全文。
    
    一、财务报表
    
    (一)合并资产负债表
    
    单位:万元
    
          资产              2019.12.31                  2018.12.31                 2017.12.31
      流动资产:
     货币资金                   10,165.60                  13,078.09                   8,340.19
     应收票据                   21,183.25                  27,512.06                  26,750.58
     应收账款                   69,206.77                  66,555.28                  56,618.22
     应收款项融资                2,950.76                          -                          -
     预付款项                      427.85                     363.55                     307.46
     其他应收款                    312.76                     113.07                     220.81
     存货                       19,240.56                  12,778.16                  14,926.65
     其他流动资产                3,049.50                   1,205.73
     流动资产合计              126,537.04                 121,605.95                 107,163.91
     非流动资产:
     固定资产                   47,258.13                  23,207.86                  24,297.63
     在建工程                      365.74                   5,256.26                     558.47
     无形资产                    4,398.85                   4,538.13                   4,605.98
     长期待摊费用                   82.57                          -                       4.87
     递延所得税资                1,568.15                   1,256.15                     626.20
     产
     其他非流动资                  615.25                   4,116.16                     222.53
     产
     非流动资产合               54,288.69                  38,374.55                  30,315.69
     计
        资产总计               180,825.73                 159,980.50                 137,479.60
    
    
    合并资产负债表(续)
    
    单位:万元
    
           负债和所有者权益             2019.12.31             2018.12.31             2017.12.31
              流动负债:
     短期借款                             20,924.87              16,026.53              20,650.00
     应付票据                              9,796.11             19,298.86               2,000.00
     应付账款                             46,344.96              33,642.23              32,715.53
     预收款项                               109.43                 69.17                367.93
     应付职工薪酬                          2,332.94               1,631.28               1,364.91
     应交税费                               357.85               1,394.99                838.67
     其他应付款                            6,434.63               1,075.90               2,314.06
     一年内到期的非流动负债                1,087.10               1,606.52               4,413.05
     其他流动负债                         18,228.00              24,719.16              25,909.92
     流动负债合计                        105,615.88              99,464.65              90,574.07
             非流动负债:
     长期借款                              1,752.69               1,587.58               3,194.10
     递延收益                              6,177.06               5,058.14               1,568.94
     递延所得税负债                         177.36                154.93                     -
     非流动负债合计                        8,107.12               6,800.64               4,763.03
     负债合计                            113,723.00            106,265.29              95,337.10
             所有者权益:
     股本                                 17,580.00              17,580.00              17,580.00
     资本公积                             19,964.22              19,931.07              19,575.93
     盈余公积                              3,163.67               1,625.70                500.92
     未分配利润                           26,394.85              14,578.44              4,485.65
     归属于母公司所有者权益合计           67,102.73              53,715.21             42,142.50
            所有者权益合计                67,102.73              53,715.21              42,142.50
         负债和所有者权益合计            180,825.73             159,980.50             137,479.60
    
    
    (二)合并利润表
    
    单位:万元
    
                   项目                      2019年度             2018年度             2017年度
     一、营业收入                             175,817.02            183,801.38            163,851.97
     减:营业成本                             143,357.33            157,580.09            136,188.21
         税金及附加                              712.95               514.82               371.28
         销售费用                               5,064.44              4,480.81              4,373.68
         管理费用                               3,256.34              3,203.77              6,048.87
         研发费用                               6,706.70              5,954.04              5,043.70
         财务费用                                863.72               832.23              1,885.96
         其中:利息费用                          854.53              1,089.30              1,395.41
               利息收入                          115.78                42.81                23.89
     加:其他收益                               1,435.00              1,372.44               591.51
         投资收益                                 52.08                44.51                    -
         信用减值损失                           -183.16                    -                    -
         资产减值损失                           -272.88              -232.84              -444.60
     二、营业利润                              16,886.59             12,419.73             10,087.19
     加:营业外收入                              125.26               119.11                33.99
     减:营业外支出                               74.70                48.55               123.70
     三、利润总额                              16,937.15             12,490.30              9,997.47
     减:所得税费用                             1,824.76              1,272.73              1,696.63
     四、净利润                                15,112.38             11,217.56             8,300.84
     (一)按经营持续性分类
          1.持续经营净利润                     15,112.38             11,217.56             8,300.84
          2.终止经营净利润                            -                    -                    -
     (二)按所有权归属分类
          1.归属于母公司股东的净利润           15,112.38             11,217.56             8,300.84
          2.少数股东损益                              -                    -                    -
     五、其他综合收益税后净额                         -                    -                    -
     六、综合收益总额                          15,112.38             11,217.56             8,300.84
     其中:归属于母公司股东的综合收益          15,112.38             11,217.56             8,300.84
          少数股东综合收益                            -                    -                    -
                   项目                      2019年度             2018年度             2017年度
     七、每股收益:
     (一)基本每股收益                            0.86                 0.64                 0.47
     (二)稀释每股收益                            0.86                 0.64                 0.47
    
    
    (三)合并现金流量表
    
    单位:万元
    
                   项目                     2019年度            2018年度            2017年度
     一、经营活动产生的现金流量:
     销售商品、提供劳务收到的现金            101,884.52            91,292.60            65,420.68
     收到的税费返还                             275.12             2,322.82               564.18
     收到的其他与经营活动有关的现金            9,556.32             5,568.14             1,828.72
     经营活动现金流入小计                    111,715.96            99,183.55            67,813.57
     购买商品、接受劳务支付的现金             72,023.98            54,147.32            43,048.07
     支付给职工以及为职工支付的现金            9,736.39             8,561.18             7,932.38
     支付的各项税费                            6,186.94             4,234.27             3,520.23
     支付的其他与经营活动有关的现金           11,457.47            11,807.10             5,057.90
     经营活动现金流出小计                     99,404.79            78,749.87            59,558.58
     经营活动产生的现金流量净额               12,311.17            20,433.68             8,254.99
     二、投资活动产生的现金流量:
     收回投资所收到的现金                     44,800.00            25,900.00                    -
     取得投资收益所收到的现金                    52.08                44.51                    -
     处置固定资产、无形资产和其他长期             0.78                 0.24                    -
     资产而所收回的现金净额
     收到的其他与投资活动有关的现金                  -                    -             1,881.30
     投资活动现金流入小计                     44,852.86            25,944.75             1,881.30
     购建固定资产、无形资产和其他长期         15,160.98            12,132.31             8,290.48
     资产所支付的现金
     投资所支付的现金                         44,800.00            25,900.00                    -
     支付的其他与投资活动有关的现金                  -               100.00               626.29
     投资活动现金流出小计                     59,960.98            38,132.31             8,916.77
     投资活动产生的现金流量净额              -15,108.12            -12,187.56             -7,035.47
     三、筹资活动产生的现金流量:
                   项目                     2019年度            2018年度            2017年度
     取得借款收到的现金                       30,074.31            21,805.38            28,537.40
     收到其他与筹资活动有关的现金                 7.77                    -             1,070.00
     筹资活动现金流入小计                     30,082.08            21,805.38            29,607.40
     偿还债务所支付的现金                     25,555.14            30,841.90            22,261.39
     分配股利、利润或偿付利息所支付的          2,757.95             1,063.86             3,680.82
     现金
     支付其他与筹资活动有关的现金                    -                14.30             1,070.00
     筹资活动现金流出小计                     28,313.09            31,920.06            27,012.22
     筹资活动产生的现金流量净额                1,768.99            -10,114.68             2,595.18
     四、汇率变动对现金的影响                    -3.08               384.58              -428.22
     五、现金及现金等价物净增加额             -1,031.03             -1,483.98             3,386.49
     加:期初现金及现金等价物余额              6,212.74             7,696.71             4,310.23
     六、期末现金及现金等价物余额              5,181.71             6,212.74             7,696.71
    
    
    (四)母公司资产负债表
    
    单位:万元
    
                资产                  2019.12.31             2018.12.31             2017.12.31
             流动资产:
     货币资金                            8,947.32              12,921.09               7,197.61
     应收票据                           21,183.25              27,512.06              26,750.58
     应收账款                           69,754.04              66,555.28              56,618.22
     应收款项融资                        2,950.76                      -                      -
     预付款项                              361.48                 363.55                 307.46
     其他应收款                         12,782.89               4,567.38                 322.31
     存货                               14,100.19              12,778.16              14,926.65
     其他流动资产                           66.94                 678.36                      -
     流动资产合计                      130,146.87             125,375.88             106,122.83
            非流动资产:
     长期股权投资                        8,000.00               3,000.00               2,000.00
     固定资产                           21,295.08              23,206.05              24,297.63
     在建工程                               86.98                  83.54                 471.85
                资产                  2019.12.31             2018.12.31             2017.12.31
     无形资产                            2,481.85               2,582.81               2,614.88
     长期待摊费用                           82.57                      -                   4.87
     递延所得税资产                        155.50                 101.31                 342.70
     其他非流动资产                         90.93                 108.34                 222.53
     非流动资产合计                     32,192.90              29,082.06              29,954.47
              资产总计                 162,339.77             154,457.94             136,077.30
    
    
    母公司资产负债表(续)
    
    单位:万元
    
          负债和所有者权益             2019.12.31             2018.12.31             2017.12.31
             流动负债:
     短期借款                             20,924.87              16,026.53              20,650.00
     应付票据                              9,796.11              19,298.86               2,000.00
     应付账款                             42,142.30              33,642.23              32,715.53
     预收款项                                109.43                  69.17                 367.93
     应付职工薪酬                          2,144.10               1,607.63               1,364.91
     应交税费                                149.20                 520.53                 547.72
     其他应付款                              620.20               1,017.98               2,314.04
     一年内到期的非流动负债                      -               1,606.52               4,413.05
     其他流动负债                         18,228.00              24,719.16              25,909.92
     流动负债合计                         94,114.20              98,508.62              90,283.10
            非流动负债:
     长期借款                                    -               1,587.58               3,194.10
     递延收益                                625.32                 438.79                 434.94
     递延所得税负债                          177.36                 154.93                      -
     非流动负债合计                          802.68               2,181.29               3,629.03
     负债合计                             94,916.88             100,689.92              93,912.13
            所有者权益:
     股本                                 17,580.00              17,580.00              17,580.00
     资本公积                             19,964.22              19,931.07              19,575.93
     盈余公积                              3,163.67               1,625.70                 500.92
     未分配利润                           26,715.01              14,631.26               4,508.31
          负债和所有者权益             2019.12.31             2018.12.31             2017.12.31
     所有者权益合计                       67,422.89              53,768.03              42,165.17
        负债和所有者权益合计             162,339.77             154,457.94             136,077.30
    
    
    (五)母公司利润表
    
    单位:万元
    
                项目                   2019年度              2018年度              2017年度
     一、营业收入                        176,294.17             183,801.38             163,851.97
     减:营业成本                        144,044.86             157,580.09             136,188.21
         税金及附加                         628.03                 439.02                 357.94
         销售费用                          5,023.46               4,480.81               4,373.68
         管理费用                          2,976.00               3,162.61               6,034.27
         研发费用                          6,706.70               5,954.04               5,043.70
         财务费用                           859.82                 832.64               1,886.31
         其中:利息费用                     854.53               1,089.30               1,395.41
               利息收入                     114.51                  41.90                  23.50
     加:其他收益                          1,344.10               1,325.77                 591.51
         投资收益                           142.43                  44.51                      -
         信用减值损失                      -163.59                      -                      -
         资产减值损失                      -173.95                -255.19                -445.64
     二、营业利润                         17,204.29              12,467.26              10,113.72
     加:营业外收入                         125.26                 119.11                  33.99
     减:营业外支出                          74.70                  48.55                 123.70
     三、利润总额                         17,254.85              12,537.83              10,024.01
     减:所得税费用                        1,899.23               1,290.11               1,702.51
     四、净利润                           15,355.62              11,247.72               8,321.50
     (一)持续经营净利润(净亏           15,355.62              11,247.72               8,321.50
     损以“-”号填列)
     (二)终止经营净利润(净亏                  -                      -                      -
     损以“-”号填列)
     五、其他综合收益税后净额                    -                      -                      -
     六、综合收益总额                     15,355.62              11,247.72               8,321.50
    
    
    (六)母公司现金流量表
    
    单位:万元
    
                   项目                      2019年度            2018年度            2017年度
     一、经营活动产生的现金流量:
     销售商品、提供劳务收到的现金            101,873.38            91,292.60            65,420.68
     收到的税费返还                              215.12             2,276.15              564.18
     收到的其他与经营活动有关的现金            8,591.75             2,078.98              684.56
     经营活动现金流入小计                    110,680.25            95,647.72            66,669.41
     购买商品、接受劳务支付的现金             71,708.67            54,147.32            43,048.07
     支付给职工以及为职工支付的现金            9,456.65             8,561.18             7,932.38
     支付的各项税费                            5,252.48             3,888.02             3,520.23
     支付的其他与经营活动有关的现金           11,386.83            11,815.52             5,140.70
     经营活动现金流出小计                     97,804.63            78,412.05            59,641.37
     经营活动产生的现金流量净额               12,875.61            17,235.67             7,028.04
     二、投资活动产生的现金流量:
     收回投资所收到的现金                     44,800.00            25,900.00                   -
     取得投资收益所收到的现金                    133.02               44.51                   -
     处置固定资产、无形资产和其他长期              0.78                0.24                   -
     资产而所收回的现金净额
     收到的其他与投资活动有关的现金               92.47                   -             1,881.30
     投资活动现金流入小计                     45,026.27            25,944.75             1,881.30
     购建固定资产、无形资产和其他长期          1,185.36             2,576.47             6,206.10
     资产所支付的现金
     投资所支付的现金                         57,860.55            26,900.00                   -
     取得子公司及其他营业单位支付的现                -                   -             2,000.00
     金净额
     支付的其他与投资活动有关的现金                0.50             4,472.26              626.29
     投资活动现金流出小计                     59,046.41            33,948.73             8,832.39
     投资活动产生的现金流量净额              -14,020.14            -8,003.97            -6,951.09
     三、筹资活动产生的现金流量:
     取得借款收到的现金                       26,150.00            21,805.38            28,537.40
     收到其他与筹资活动有关的现金                  7.77                   -             1,070.00
     筹资活动现金流入小计                     26,157.77            21,805.38            29,607.40
                   项目                      2019年度            2018年度            2017年度
     偿还债务所支付的现金                     24,470.63            30,841.90            22,261.39
     分配股利、利润或偿付利息所支付的          2,634.65             1,063.86             3,680.82
     现金
     支付其他与筹资活动有关的现金                    -               14.30             1,070.00
     筹资活动现金流出小计                     27,105.28            31,920.06            27,012.22
     筹资活动产生的现金流量净额                 -947.51           -10,114.68             2,595.18
     四、汇率变动对现金的影响                     -0.27              384.58              -428.22
     五、现金及现金等价物净增加额             -2,092.31              -498.40             2,243.91
     加:期初现金及现金等价物余额              6,055.73             6,554.13             4,310.23
     六、期末现金及现金等价物余额              3,963.43             6,055.73             6,554.13
    
    
    二、审计意见
    
    天健会计师事务所接受本公司的委托,对本公司截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日的合并及母公司资产负债表,2017年度、2018年度、2019年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表,以及相关财务报表附注进行了审计,出具了“天健审〔2020〕158号”标准无保留意见的《审计报告》。审计意见如下:
    
    “我们认为,后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制,公允反映了南亚新材公司2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日的合并及母公司财务状况,以及2017年度、2018年度、2019年度的合并及母公司经营成果和现金流量。”
    
    三、关键审计事项及与财务会计信息相关的重大事项或重要性水
    
    平的判断标准
    
    关键审计事项是天健会计师事务所根据职业判断,认为对2017年度、2018年度、2019 年度财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景,天健会计师事务所不对这些事项单独发表意见。
    
    (一)关键审计事项
    
    关键审计事项 该事项在审计中是如何应对的
    
    1、营业收入确认
    
    针对收入确认,天健会计师事务所实施的审计程序主要
    
    包括:
    
    南亚新材营业收入主要来自于覆铜板、粘结片等 (1)了解与收入确认相关的关键内部控制,评价这些
    
    产品的销售。南亚新材公司财务报表所示,2017 控制的设计,确定其是否得到执行,并测试相关内部控
    
    至 2019 年,营业收入金额为 163,851.97 万元、 制的运行有效性;
    
    183,801.38万元和175,817.02万元。 (2)检查主要的销售合同,识别与商品所有权上的主
    
    南亚新材公司在确认收入时,内销产品销售收入 要风险和报酬转移相关的条款,评价收入确认政策是否
    
    确认需满足以下条件:公司已根据合同约定将产 符合企业会计准则的规定;
    
    品交付给购货方,且产品销售收入金额已确定, (3)对营业收入及毛利率按月度、产品等实施实质性
    
    已经收回货款或取得了收款凭证且相关的经济利 分析程序,识别是否存在重大或异常波动,并查明波动
    
    益很可能流入,产品相关的成本能够可靠地计量; 原因;
    
    境外产品销售收入确认需满足以下条件:公司已 (4)对于内销收入,以抽样方式检查与收入确认相关
    
    根据合同约定将产品报关、离港,且产品销售收 的支持性文件,包括销售合同、订单、销售发票、物流
    
    入金额已确定,已经收回货款或取得了收款凭证 单据、客户签收单、结算单等;对于境外收入,获取电
    
    且相关的经济利益很可能流入,产品相关的成本 子口岸信息并与账面记录核对,并以抽样方式检查销售
    
    能够可靠地计量;深加工结转产品销售收入确认 合同、出口报关单、货运提单、销售发票等支持性文件;
    
    需满足以下条件:公司已根据合同约定将产品交 对于深加工结转收入,以抽样方式检查销售合同、出口
    
    付给购货方并报关,且产品销售收入金额已确定, 报关单、客户签收单、销售发票等支持性文件;
    
    已经收回货款或取得了收款凭证且相关的经济利 (5)结合应收账款函证,以抽样方式向主要客户函证
    
    益很可能流入,产品相关的成本能够可靠地计量。 本期销售额;
    
    由于营业收入是南亚新材公司关键业绩指标之 (6)以抽样方式对资产负债表日前后确认的营业收入
    
    一,可能存在管理层通过不恰当的收入确认以达 执行截止性测试,评价营业收入是否在恰当期间确认;
    
    到特定目标或预期的固有风险,因此,天健会计 (7)获取资产负债表日后的销售退回记录,检查是否
    
    师事务所将收入确认确定为关键审计事项。 存在资产负债表日不满足收入确认条件的情况;
    
    (8)检查与营业收入相关的信息是否已在财务报表中
    
    作出恰当列报。
    
    2、应收账款减值
    
    截至报告期各期末,南亚新材公司应收账款账面 针对应收账款减值,天健会计师事务所实施的审计程序
    
    余额分别为 58,397.36 万元、66,913.88 万元和 主要包括:
    
    69,704.43万元,坏账准备金额分别为1,779.14万 (1)了解与应收账款减值相关的关键内部控制,评价
    
    元、358.60万元和497.66万元,账面价值分别为 这些控制的设计,确定其是否得到执行,并测试相关内
    
    56,618.22万元、66,555.28万元和69,206.77万元。 部控制的运行有效性;
    
    (2019 年度)管理层根据各项应收账款的信用风 (2)复核以前年度已计提坏账准备的应收账款的后续
    
    险特征,以单项应收账款或应收账款组合为基础, 实际核销或转回情况,评价管理层过往预测的准确性;
    
    按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计 (3)复核管理层对应收账款进行减值测试的相关考虑
 &ens