北京博睿宏远数据科技股份有限公司 上市委会议意见落实函的回复
关于北京博睿宏远数据科技股份有限公司
首次公开发行股票并在科创板上市的
科创板上市委会议意见落实函的回复
保荐机构（联席主承销商）
（福建省福州市湖东路268号）
北京博睿宏远数据科技股份有限公司 上市委会议意见落实函的回复
上海证券交易所：
贵所于2020年6月11日出具的《关于北京博睿宏远数据科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的科创板上市委会议意见落实函》（以下简称“《意见落实函》”）已收悉，北京博睿宏远数据科技股份有限公司（以下简称“发行人、“公司”或“博睿数据”）、兴业证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”或“兴业证券”等相关方对《意见落实函》所列问题进行了逐项核查，现回复如下，请予审核。
除另有说明外，本回复报告所用简称或名词的释义与《北京博睿宏远数据科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（上会稿）》中的含义相同。
意见落实函所列问题 黑体（不加粗）对意见落实函所列问题的回复 宋体（不加粗）对招股说明书的修改、补充 楷体（加粗）北京博睿宏远数据科技股份有限公司 上市委会议意见落实函的回复
问题一、请发行人就应用性能管理（APM）服务国内市场空间作量化分析并做相应补充披露。请保荐机构发表明确核查意见。
回复：
一、发行人说明情况
中国的应用性能管理行业是新兴行业，目前尚无权威机构对中国的应用性能管理市场容量情况进行详细的调研和数据统计。
（一）应用性能管理行业的驱动因素
1、应用性能管理行业与中国数字经济业务密切相关
驱动APM行业发展的主要因素之一是企业的数字化转型。在当前的数字化时代背景下，无论是电商通过网站平台售卖商品，还是航空公司通过APP程序售卖机票，亦或是汽车制造商通过生产管理系统进行生产排期、零部件调配，企业已纷纷将线下销售推广、业务交易、生产管理等流程转移至线上。日渐庞杂的数字化业务使得企业对IT系统的依赖程度越来越高，IT信息系统项目的成功标准也已经由建设移交转变为保障数字化业务的持续交付和良好的用户体验。
APM产品可通过监测和诊断复杂的IT系统及软件应用的性能问题来保障其良好稳定运行，帮助企业最大程度的降低数字业务的运营风险，提高线上管理效率，为企业高速推进数字化转型升级提供助力。可以说，只要企业通过IT系统开展生产经营活动，就可能存在应用性能管理需求，即属于APM行业的下游客户群。因此，应用性能管理行业的发展趋势与中国整体数字经济的发展趋势息息相关，两者在业务规模上也具有较强的联动性。
2、传统行业数字化转型驱动中国数字经济规模增长，进而带动应用性能管理行业的快速发展
国内企业数字化转型已不是陌生的话题，但对于不同行业，其数字化转型的步伐却有着明显差距，APM 产品在下游市场内的渗透过程也受到不同行业数字化水平差异的影响而存在明显的先后顺序。互联网相关行业、新媒体、电商等行业由于具备先天的互联网属性，其数字化转型已经取得了阶段性成果，APM 产北京博睿宏远数据科技股份有限公司 上市委会议意见落实函的回复品在其中的渗透程度也较高。随着传统行业数字化转型进程的加速，APM 产品正逐渐向金融、制造业、能源、电力等领域传导。
以发行人十余年来在中国APM行业内的发展历程为例，发行人产品在互联网行业内渗透的最早，渗透度也最高。虽然目前互联网行业还是发行人收入的第一大来源行业，但随着发行人在金融、制造业等传统领域的不断开拓，互联网行业收入占比逐年下降，从2016年度的48.95%下降至2019年度的34.17%，金融领域收入则由2016年度的15.12%增长至2019年度的26.19%，制造业收入由2016年度的4.14%增长至2019年度的13.76%。
传统行业拥有庞大的市场规模，伴随着更多传统行业逐步将数字业务置于其经营和战略的核心地位，中国的数字经济规模有望呈现快速增长。根据预测，2020年，中国数字经济规模将以19.4%的增速达到45.32万亿人民币1（按照2020年6月13日美元兑人民币汇率7.08计算）。受此影响，应用性能管理服务需求也有望得到快速释放。
（二）我国应用性能管理行业市场空间的量化分析
目前，中国已成为仅次于美国的第二大数字经济体。2018 年，美国的数字经济规模达到12.34万亿美元2，而我国数字经济总量已达到31.3万亿元人民币3。2018年，美国APM行业市场规模为20.27亿美元4，占其数字经济规模的比例为0.0164%。若按照此比例推算，则2018年，中国APM行业市场规模可达到51.41亿元人民币，市场规模较大。
此外，根据Gartner的数据，2018年，全球APM市场规模为38.12亿美元5，预计到2021年，全球APM市场规模将达到51.63亿美元6，由此计算出2018年至2021年的年复合增长率为10.64%。若以10.64%的年均复合增长率进行测算，则到2021年我国APM行业市场规模可达到69.63亿元人民币，未来发展空间较大。
1 数据来源：《2018中国数字经济指数白皮书》，工业和信息化部赛迪研究院、赛迪顾问股份有限公司
2 数据来源：《全球数字经济新图景（2019年）——加速腾飞 重塑增长》，中国信息通信研究院
3 数据来源：《中国数字经济发展与就业白皮书（2019年）》，中国信息通信研究院
4 数据来源：《Market Share: IT Operations, Worldwide, 2018》, Gartner
5 数据来源：《Market Share: IT Operations, Worldwide, 2018》, Gartner
6 数据来源：《Market Snapshot: Performance Analysis Software, Worldwide, 2017》, Gartner
北京博睿宏远数据科技股份有限公司 上市委会议意见落实函的回复
发行人已在招股说明书“第六节 业务与技术”之“二/（三）/3、行业规模”中对上述内容进行了补充披露。
二、保荐机构的核查意见
经核查，保荐机构认为，发行人对应用性能管理（APM）服务国内市场空间的量化分析合理，并已在招股说明书中作了补充披露。
北京博睿宏远数据科技股份有限公司 上市委会议意见落实函的回复
（本页无正文，为北京博睿宏远数据科技股份有限公司《关于北京博睿宏远数据科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的科创板上市委会议意见落实函的回复》之盖章页）
董事长、法定代表人： _________________
李 凯
北京博睿宏远数据科技股份有限公司
年 月 日
北京博睿宏远数据科技股份有限公司 上市委会议意见落实函的回复
发行人董事长、法定代表人声明
本人已认真阅读《关于北京博睿宏远数据科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的科创板上市委会议意见落实函的回复》的全部内容，确认本回复中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
董事长、法定代表人： _________________
李 凯
北京博睿宏远数据科技股份有限公司
年 月 日
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（本页无正文，为兴业证券股份有限公司《关于北京博睿宏远数据科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的科创板上市委会议意见落实函的回复》之签字盖章页）
保荐代表人： _________________ ________________
陈 杰 张钦秋
兴业证券股份有限公司
年 月 日
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保荐机构（联席主承销商）董事长声明
本人已认真阅读《关于北京博睿宏远数据科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的科创板上市委会议意见落实函的回复》的全部内容，了解本回复涉及问题的核查过程、本公司的内核和风险控制流程，确认本公司按照勤勉尽责原则履行核查程序，本回复中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
董事长： _________________
杨华辉
兴业证券股份有限公司
年 月 日
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关于北京博睿宏远数据科技股份有限公司
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保荐机构（联席主承销商）
（福建省福州市湖东路268号）
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上海证券交易所：
贵所于2020年6月11日出具的《关于北京博睿宏远数据科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的科创板上市委会议意见落实函》（以下简称“《意见落实函》”）已收悉，北京博睿宏远数据科技股份有限公司（以下简称“发行人、“公司”或“博睿数据”）、兴业证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”或“兴业证券”等相关方对《意见落实函》所列问题进行了逐项核查，现回复如下，请予审核。
除另有说明外，本回复报告所用简称或名词的释义与《北京博睿宏远数据科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（上会稿）》中的含义相同。
意见落实函所列问题 黑体（不加粗）对意见落实函所列问题的回复 宋体（不加粗）对招股说明书的修改、补充 楷体（加粗）北京博睿宏远数据科技股份有限公司 上市委会议意见落实函的回复
问题一、请发行人就应用性能管理（APM）服务国内市场空间作量化分析并做相应补充披露。请保荐机构发表明确核查意见。
回复：
一、发行人说明情况
中国的应用性能管理行业是新兴行业，目前尚无权威机构对中国的应用性能管理市场容量情况进行详细的调研和数据统计。
（一）应用性能管理行业的驱动因素
1、应用性能管理行业与中国数字经济业务密切相关
驱动APM行业发展的主要因素之一是企业的数字化转型。在当前的数字化时代背景下，无论是电商通过网站平台售卖商品，还是航空公司通过APP程序售卖机票，亦或是汽车制造商通过生产管理系统进行生产排期、零部件调配，企业已纷纷将线下销售推广、业务交易、生产管理等流程转移至线上。日渐庞杂的数字化业务使得企业对IT系统的依赖程度越来越高，IT信息系统项目的成功标准也已经由建设移交转变为保障数字化业务的持续交付和良好的用户体验。
APM产品可通过监测和诊断复杂的IT系统及软件应用的性能问题来保障其良好稳定运行，帮助企业最大程度的降低数字业务的运营风险，提高线上管理效率，为企业高速推进数字化转型升级提供助力。可以说，只要企业通过IT系统开展生产经营活动，就可能存在应用性能管理需求，即属于APM行业的下游客户群。因此，应用性能管理行业的发展趋势与中国整体数字经济的发展趋势息息相关，两者在业务规模上也具有较强的联动性。
2、传统行业数字化转型驱动中国数字经济规模增长，进而带动应用性能管理行业的快速发展
国内企业数字化转型已不是陌生的话题，但对于不同行业，其数字化转型的步伐却有着明显差距，APM 产品在下游市场内的渗透过程也受到不同行业数字化水平差异的影响而存在明显的先后顺序。互联网相关行业、新媒体、电商等行业由于具备先天的互联网属性，其数字化转型已经取得了阶段性成果，APM 产北京博睿宏远数据科技股份有限公司 上市委会议意见落实函的回复品在其中的渗透程度也较高。随着传统行业数字化转型进程的加速，APM 产品正逐渐向金融、制造业、能源、电力等领域传导。
以发行人十余年来在中国APM行业内的发展历程为例，发行人产品在互联网行业内渗透的最早，渗透度也最高。虽然目前互联网行业还是发行人收入的第一大来源行业，但随着发行人在金融、制造业等传统领域的不断开拓，互联网行业收入占比逐年下降，从2016年度的48.95%下降至2019年度的34.17%，金融领域收入则由2016年度的15.12%增长至2019年度的26.19%，制造业收入由2016年度的4.14%增长至2019年度的13.76%。
传统行业拥有庞大的市场规模，伴随着更多传统行业逐步将数字业务置于其经营和战略的核心地位，中国的数字经济规模有望呈现快速增长。根据预测，2020年，中国数字经济规模将以19.4%的增速达到45.32万亿人民币1（按照2020年6月13日美元兑人民币汇率7.08计算）。受此影响，应用性能管理服务需求也有望得到快速释放。
（二）我国应用性能管理行业市场空间的量化分析
目前，中国已成为仅次于美国的第二大数字经济体。2018 年，美国的数字经济规模达到12.34万亿美元2，而我国数字经济总量已达到31.3万亿元人民币3。2018年，美国APM行业市场规模为20.27亿美元4，占其数字经济规模的比例为0.0164%。若按照此比例推算，则2018年，中国APM行业市场规模可达到51.41亿元人民币，市场规模较大。
此外，根据Gartner的数据，2018年，全球APM市场规模为38.12亿美元5，预计到2021年，全球APM市场规模将达到51.63亿美元6，由此计算出2018年至2021年的年复合增长率为10.64%。若以10.64%的年均复合增长率进行测算，则到2021年我国APM行业市场规模可达到69.63亿元人民币，未来发展空间较大。
1 数据来源：《2018中国数字经济指数白皮书》，工业和信息化部赛迪研究院、赛迪顾问股份有限公司
2 数据来源：《全球数字经济新图景（2019年）——加速腾飞 重塑增长》，中国信息通信研究院
3 数据来源：《中国数字经济发展与就业白皮书（2019年）》，中国信息通信研究院
4 数据来源：《Market Share: IT Operations, Worldwide, 2018》, Gartner
5 数据来源：《Market Share: IT Operations, Worldwide, 2018》, Gartner
6 数据来源：《Market Snapshot: Performance Analysis Software, Worldwide, 2017》, Gartner
北京博睿宏远数据科技股份有限公司 上市委会议意见落实函的回复
发行人已在招股说明书“第六节 业务与技术”之“二/（三）/3、行业规模”中对上述内容进行了补充披露。
二、保荐机构的核查意见
经核查，保荐机构认为，发行人对应用性能管理（APM）服务国内市场空间的量化分析合理，并已在招股说明书中作了补充披露。
北京博睿宏远数据科技股份有限公司 上市委会议意见落实函的回复
（本页无正文，为北京博睿宏远数据科技股份有限公司《关于北京博睿宏远数据科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的科创板上市委会议意见落实函的回复》之盖章页）
董事长、法定代表人： _________________
李 凯
北京博睿宏远数据科技股份有限公司
年 月 日
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发行人董事长、法定代表人声明
本人已认真阅读《关于北京博睿宏远数据科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的科创板上市委会议意见落实函的回复》的全部内容，确认本回复中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
董事长、法定代表人： _________________
李 凯
北京博睿宏远数据科技股份有限公司
年 月 日
北京博睿宏远数据科技股份有限公司 上市委会议意见落实函的回复
（本页无正文，为兴业证券股份有限公司《关于北京博睿宏远数据科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的科创板上市委会议意见落实函的回复》之签字盖章页）
保荐代表人： _________________ ________________
陈 杰 张钦秋
兴业证券股份有限公司
年 月 日
北京博睿宏远数据科技股份有限公司 上市委会议意见落实函的回复
保荐机构（联席主承销商）董事长声明
本人已认真阅读《关于北京博睿宏远数据科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的科创板上市委会议意见落实函的回复》的全部内容，了解本回复涉及问题的核查过程、本公司的内核和风险控制流程，确认本公司按照勤勉尽责原则履行核查程序，本回复中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
董事长： _________________
杨华辉
兴业证券股份有限公司
年 月 日
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