中 兴 华 会 计 师 事 务 所（特 殊 普 通 合 伙）
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地 址（ A d d ）：北 京 市 西 城 区 阜 外 大 街 1 号 四 川 大 厦 东 座 1 5 层
F15,Sichuan Building East,No.1 Fu Wai Da Jie,Xicheng District，Beijing,China
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关于青岛高测科技股份有限公司
首次公开发行股票并在科创板上市
发行注册环节反馈意见落实函的回复
中兴华核字（2020）第030062号
上海证券交易所：
根据贵所2020年6月16日转发的《发行注册环节反馈意见落实函》（以下简称“意见落实函”）已收悉。根据意见落实函的有关要求，中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）作为青岛高测科技股份有限公司（以下简称“高测股份”、“发行人”、“公司”）首次公开发行股票并在科创板上市的申报会计师，对落实函中涉及申报会计师的相关问题进行了专项核查，现回复如下，请审核。
问题四、
发行人金刚线业务营业成本中，母线、金刚石微粉、镍豆单位耗用金额占单位材料成本比例不到60%；报告期母线采购价格低于美畅新材；2019年金刚石微粉单位耗用大幅下降，远低于美畅新材。请发行人：（1）说明金刚线业务营业成本中，除母线、金刚石微粉、镍豆之外，公司单位材料成本的具体构成、变动情况及与同行业公司比较情况。（2）说明报告期内向不同供应商采购母线的具体型号及价格，采购价格是否明显低于市场价格和同行业公司，是否具有合理性。（3）请按照不同生产线，说明不同规格产品2018年至2019年各季度金刚石微粉单位耗用变化情况，在此基础上说明2019年金刚石微粉单位耗用大幅下降的合理性。（4）请发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高管等相关人员按照诚实信用原则，向中介机构提供完整的银行账户信息，配合中介机构核查资金流水。请保荐机构、会计师：（1）核查上述情况，并说明核查过程、提供核
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查证据并出具明确意见。（2）结合发行人所处经营环境、行业类型、业务流程、
规范运作水平、主要财务数据水平及变动趋势、所处经营环境等因素，说明对发
行人相关资金流水核查的具体程序与结果，是否能够合理保证发行人财务报表不
存在重大错报风险。
回复：
一、说明金刚线业务营业成本中，除母线、金刚石微粉、镍豆之外，公司单位材料成本的具体构成、变动情况及与同行业公司比较情况
一、发行人说明事项
（一）说明金刚线业务营业成本中，除母线、金刚石微粉、镍豆之外，公司单位材料成本的具体构成、变动情况及与同行业公司比较情况
1、公司单位材料成本的具体构成及变动情况
公司金刚线业务营业成本中，单位材料成本主要包括原材料及辅助材料成本。公司金刚线产品原材料中的主要材料为母线、金刚石微粉、镍豆。公司金刚线的载体工字轮作为公司的辅助材料，对公司金刚线产品成本亦存在一定影响；除上述原辅材料外，氨基磺酸镍、硼酸等其他单项原材料或辅助材料占公司金刚线产品营业成本的比例不足3%，较为分散。根据公司同行业可比公司美畅新材招股说明书（申报稿）披露，美畅新材主要原材料为母线、金刚石微粉、工字轮、金属镍（即公司的原材料镍豆），与公司金刚线产品主要原辅材料一致。
考虑工字轮辅助材料成本的影响后，公司单位材料成本的具体构成、变动情况如下表所示：
类别 项目 2019年 2018年 2017年
采购均价（元/千米） 11.73 15.46 14.04
母线 单位耗用量（千米/千米） 1.13 1.28 1.40
单位耗用金额（元/千米） 13.23 19.72 19.64
采购均价（元/克拉） 0.73 0.8 0.66
金刚石微粉 单位耗用量（克拉/千米） 1.48 7.08 9.61
单位耗用金额（元/千米） 1.08 5.67 6.34
镍豆 采购均价（元/千克） 126.63 146.49 109.33
单位耗用量（千克/千米） 0.0109 0.0145 0.0258
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类别 项目 2019年 2018年 2017年
单位耗用金额（元/千米） 1.38 2.13 2.82
采购均价（元/个） 365.46 296.52 294.45
工字轮 单位耗用量（个/百千米） 0.93 1.69 1.62
单位耗用金额（元/千米） 3.39 5.02 4.76
母线、金刚石微粉、镍 金额（元/千米） 15.69 27.52 28.80
豆单位耗用金额小计 变动幅度 -42.99% -4.44% -39.61%
母线、金刚石微粉、镍 金额（元/千米） 19.08 32.54 33.56
豆、工字轮单位耗用金
额小计 变动幅度 -41.36% -3.04% -50.33%
单位材料成本 金额（元/千米） 28.22 46.66 49.19
变动幅度 -39.52% -5.14% -23.44%
母线、金刚石微粉、镍豆 55.60% 58.98% 58.55%
单位耗用金额占单位材料成本比例
母线、金刚石微粉、镍豆、工字轮 67.61% 69.74% 68.23%
单位耗用金额占单位材料成本比例
注：上表中金刚石微粉采购均价为金刚石微粉（裸粉）采购均价，若考虑以金刚石微粉镀覆后的金刚石微粉（成品粉）投入均价和上述其他主要原材料的投入均价进行估算，则2017年、2018年及2019年，母线、金刚石微粉、镍豆、工字轮四种材料的单位投入价格测算的累计耗用金额占单位材料成本的比例为71.40%、76.00%和77.89%。
如上表所示，以平均采购价格测算，2017年至2019年，公司各年母线、金刚石微粉、镍豆、工字轮累计单位耗用金额占金刚线单位材料成本比例为68.23%、69.74%和67.61%；2017年至2019年，公司各年母线、金刚石微粉、镍豆、工字轮累计单位耗用金额变动幅度分别为-50.33%、-3.04%和-41.36%，与公司单位材料成本各年变动趋势基本一致。
2、工字轮采购价格、单位耗用量的变动原因及与同行业公司的比较情况
除母线、金刚石微粉、镍豆之外，报告期内工字轮的采购价格和单位耗用量变化对公司单位材料成本亦存在影响。公司生产的金刚线绕制在工字轮上形成产成品对外销售。作为金刚线的绕线载体，工字轮是下游客户安装在切片机的载体。根据下游客户使用的切片机型号不同，公司采购的工字轮型号、价格等亦有所不同。公司采购的工字轮根据装载量大小可分为50千米/辊、60千米/辊、80千米/辊、100千米/辊、120千米/辊等各类型号，根据材质和使用次数可分为一次性工字轮和可多次使用的往复型工字轮，一次性工字轮受材质限制，一般无法多次往复使用，单价相对较低；往复型工字轮质量较好，一般可以多次使用，单价相对较高。此外，不同客户对工字轮具有定制化要求，不同客户的各类型号工字轮的
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价格亦有所不同。
（1）工字轮采购均价的变动原因及其与同行业公司的比较情况
2017年及2018年，根据客户生产需求，公司主要采购一次性工字轮，该类工字轮的采购单价相对较低（主要价格区间在200元至350元），公司工字轮的采购价格较为稳定；2019 年，为降低生产成本，各金刚线生产厂家开始推广新一代往复型工字轮并在客户生产环节中得以批量应用，公司亦开始增加往复型工字轮的采购量。往复型工字轮的品质高于一次性工字轮，故该类工字轮的采购单价相对较高（主要价格区间在1,000元至1,800元），但由于品质较高，该类工字轮在运输途中可有效降低碰撞带来的形变，达到多次循环使用的目的，从而综合降低了工字轮占金刚线的原材料成本。因此，往复型工字轮采购量的增加导致了公司2019年工字轮采购均价同比上升。
公司上述采购均价的变化与同行业公司美畅新材具有一定可比性。根据美畅新材招股说明书（申报稿）披露，2016 年，美畅新材主要使用一次性工字轮，2017 年，美畅新材开始采购可多次使用的高品质往复轮，往复轮价格一般为一次性工字轮价格的4-10倍，往复轮使用比例的提升导致美畅新材工字轮的采购均价由2016年214.11元/个提升至2017年372.58元/个。
（2）工字轮单位耗用量的变动原因及其与同行业公司的比较情况
2017年至2018年，公司工字轮单位耗用量相对稳定，在1.6个/百千米至1.7个/百千米之间；2019 年，公司工字轮单位耗用量下降为 0.93 个/百千米，2019年，公司增加了大装载量工字轮和往复型工字轮的采购比例，导致工字轮单位耗用量同比下降。
2017年及2018年，公司主要采购50千米/辊和60千米/辊型号的工字轮，公司工字轮的实际单耗在1.6个/百千米至1.7个/百千米之间，与未考虑工字轮往复使用的理论单耗100/60=1.67个/百千米较为接近。
2019 年，随着公司金刚线产品生产工艺的稳定性提升，公司一次性连续生产的金刚线长度增加，单位工字轮能够缠绕的金刚线数量增加，单辊金刚线的装载量有所提高；同时，公司下游客户更青睐大装载量规格的金刚线产品，以减少
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切片机停机更换金刚线的频次，降低换线带来的金刚线布线损耗，从而降低硅片
生产成本。2019年，公司增加了100千米/辊型号工字轮的采购量，单位耗用量
下降为0.93个/百千米，低于未考虑工字轮往复使用的理论单耗100/100=1个/百
千米，主要原因系2019年公司增加了往复型工字轮的采购量用于代替一次性工
字轮。公司往复型工字轮的成本核算采用一次摊销的核算方法，即在往复型工字
轮第一次投入生产时按照当期产量将工字轮成本一次性计入当期产品材料成本，
金刚线经客户耗用后，公司从客户处回收工字轮，经质量判定，合格的工字轮往
复使用，不合格但可进行修复的工字轮进行委外修复达到合格后往复使用，不合
格且无法进行修复的工字轮进行报废处理。在工字轮后续往复使用时，重复使用
的工字轮不再计算耗用数量亦不再计入成本，导致单位耗用量下降。
公司上述单位耗用量的变化与同行业公司美畅新材具有一定可比性。根据美畅新材招股说明书（申报稿）披露，2016年、2017年、2018年，美畅新材工字轮单位耗用量分别为1.76个/百千米、1.68个/百千米和1.15个/百千米，上述单位耗用量下降，一方面系美畅新材前期使用的工字轮型号以50千米/辊为主，较少采用60千米/辊、100千米/辊的工字轮型号，随着下游客户生产需求的转变，美畅新材配套使用的工字轮型号逐步转以60千米/辊和100千米/辊为主；另一方面系2017年下半年开始美畅新材逐步推广使用往复型工字轮，由于往复型工字轮的成本核算采用一次摊销的成本核算方法，故2018年重复使用的往复型工字轮不再计算耗用数量。上述两方面因素使得工字轮的单位耗用数量下降。
综上所述，公司工字轮采购均价及单位耗用量的变化主要与公司逐渐采用大装载量工字轮和推广使用往复型工字轮相关，与同行业可比公司美畅新材采购均价及单位耗用量变动原因基本一致，与美畅新材采购均价及单位耗用量绝对值水平具有一定可比性。
3、公司金刚线产品单位材料成本与同行业公司比较情况
公司金刚线产品单位材料成本与同行业可比公司对比情况如下表所示：
单位：元/千米
公司简称 2019年 2018年 2017年
美畅新材 未披露【注】 28.91 33.20
东尼电子 38.10 49.55 48.28
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岱勒新材 44.06 59.69 57.74
三超新材 未披露 未披露 未披露
行业平均 41.08 46.05 46.41
高测股份 28.22 46.66 49.19
注：2019年美畅新披露了其单位成本数据（27.58元/千米），未披露其单位材料成本数据。
2017年及2018年，公司单位材料成本处于行业平均水平；2019年，公司单位材料成本低于行业平均水平但高于美畅新材水平，处于行业合理区间。
（二）说明报告期内向不同供应商采购母线的具体型号及价格，采购价格是否明显低于市场价格和同行业公司，是否具有合理性
报告期内，公司光伏切割耗材产品存在持续“细线化”的趋势。与此对应，公司采购的母线线径亦存在持续“细线化”的发展趋势。2017 年，公司以采购70线母线为主，2018年公司以采购65线和60线母线为主，2019年公司以采购线径更细的47-59线母线为主。2017年至2019年，公司采购不同尺寸的母线金额及占比变化情况如下表所示：
单位：万元
母线线型 2019年 2018年 2017年
采购金额 采购占比 采购金额 采购占比 采购金额 采购占比
47-54线 3,503.50 48.32% - - - -
55-59线 2,139.29 29.50% 406.05 7.04% - -
60线 1,266.34 17.47% 1,125.35 19.52% 28.17 1.76%
65线 242.03 3.34% 3,446.08 59.78% 30.68 1.92%
70线 2.23 0.03% 718.94 12.47% 1,402.32 87.75%
其他线型 97.29 1.34% 68.43 1.19% 136.97 8.57%
总计 7,250.68 100% 5,764.86 100% 1,598.12 100%
1、2017年：公司以采购70线母线为主
2017年，公司采购70线母线金额为1,402.32万元，占全年采购金刚线母线金额比例为87.75%。2017年，公司主要向江阴宝能精密新材料股份有限公司（以下简称“宝能精密”）、途擎（上海）实业发展有限公司（以下简称“途擎实业”）和苏闽（张家港）新型金属材料科技有限公司（以下简称“苏闽新材”）采购70线母线，公司向以上三家母线供应商采购70线母线占公司全年采购70线母线的比例超过90%。2017年，公司向宝能精密、途擎实业和苏闽新材采购70线母线的平均价格分别为13.15元/千米、25.84元/千米和12.92元/千米，处于同期市场
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价格区间范围内，与同行业可比公司美畅新材同期采购70线母线平均价格具有
可比性，具体情况如下表所示：
单位：元/千米
公司 同期市场 美畅新材
序号 供应商简称 采购均价 2017年采购70线 价格区间 2017年采购70线
母线平均价格 母线平均价格
1 宝能精密 13.15
2 途擎实业 25.84 14.91 12.00-30.00 15.28
3 苏闽新材 12.92
注：2017年，公司向途擎实业采购70线母线平均价格偏高，主要原因为公司向途擎实业采购70线母线时点集中在2017年5月至7月，7月之后未向途擎实业采购70线母线。由于2017年下半年70线母线持续降价，2017年下半年70线母线价格大幅低于上半年价格，故2017年公司向途擎实业采购70线母线平均价格相对较高。
2017年，公司各月度采购70线母线数量，以及公司各月度向宝能精密、途擎实业和苏闽新材采购70线母线平均单价变动情况如下图所示：
单位：元/千米 单位：万千米30.00
同期市场
价格区间
12.00
如上图所示，由于70线母线价格全年整体保持持续下降趋势，而公司2017年采购 70 线母线主要集中在下半年，采购数量月度分布不均匀导致公司 2017年采购70线母线平均价格14.91元/千米，略低于美畅新材15.28元/千米。公司2017年各月采购70线母线单价均在市场区间范围内，不存在明显低于市场价格和同行业公司的情形。
2、2018年：公司以采购60线和65线母线为主
2018 年，公司采购 60 线母线和 65 线母线的金额分别为 1,125.35 万元和3,446.08万元，合计占全年采购金刚线母线金额比例为79.30%。2018年，公司
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主要向张家港保税区汇富贸易有限公司（以下简称“汇富贸易”）、苏闽新材和江
苏宝钢精密钢丝有限公司（以下简称“宝钢精密”）采购60线母线和65线母线，
公司向以上三家母线供应商采购60线母线及65线母线的金额分别占公司全年采
购60线母线金额及65线母线金额的比例均超过90%。2018年，公司向汇富贸
易、苏闽新材和宝钢精密采购60线母线的平均价格分别为15.25元/千米、22.41
元/千米和13.38元/千米，采购65线母线的平均价格分别为14.99元/千米、22.79
元/千米和 11.99 元/千米，以上采购均价处于同期市场价格区间范围内，与同行
业可比公司美畅新材同期采购60线母线和65线母线的平均价格具有可比性，具
体情况如下表所示：
单位：元/千米
公司 同期市场 美畅新材
线型 序号 供应商简称 采购均价 2018年采购 价格区间 2018年采购
母线平均价格 母线平均价格
60线 1 汇富贸易 15.25
母线 2 苏闽新材 22.41 16.12 12.00-27.35 19.34
3 宝钢精密 13.38
65线 1 汇富贸易 14.99
母线 2 苏闽新材 22.79 15.82 9.48-25.00 19.68
3 宝钢精密 11.99
注：2018年，公司向苏闽新材采购60线母线和65线母线平均价格偏高，主要原因为公司向苏闽新材采购60线母线和65线母线时点集中在2018年上半年，下半年未向苏闽新材采购60线母线和65线母线。由于2018年60线母线和65线母线持续降价，2018年下半年60线母线和65线母线价格大幅低于上半年价格，故2018年公司向苏闽新材采购60线母线和65线母线平均价格相对较高。
2018年，公司各月度采购60线及65线母线数量，以及公司各月度向汇富贸易、苏闽新材和宝钢精密采购60线及65线母线平均单价变动情况如下图所示：
单位：元/千米 单位：万千米27.35
同期市场
价格区间
12.00
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注：2018年5月至6月，受“531光伏新政”影响，公司下游客户需求减少，为避免存货积压，公司暂停了母线采购。
如上图所示，公司60线及65线母线的采购价格全年保持下降趋势，而60线及65线母线的采购数量保持上升趋势。
2018 年上下半年，公司与美畅新材母线采购数量上下半年分布及占比情况如下表所示：
单位：万千米
公司名称 2018年上半年 2018年下半年 2018年母线
采购数量 数量占比 采购数量 数量占比 采购数量合计
高测股份 140.22 37.59% 232.76 62.41% 372.98
美畅新材 1,101.58 53.36% 962.68 46.64% 2,064.26
受公司金刚线扩产项目下半年投产影响，公司2018年下半年采购母线数量明显多于上半年；而根据公司同行业可比公司美畅新材公开信息披露，美畅新材母线采购数量上下半年分布较为均匀。因此，相较于美畅新材，公司2018年采购60线、65线母线主要集中在价格较低的下半年，导致公司2018年采购60线及65线母线平均价格低于美畅新材平均价格。如上图所示，公司2018年各月采购60线及65线母线单价均在市场区间范围内，不存在明显低于市场价格和同行业公司的情形。
3、2019年：公司以采购47-54线和55-59线母线为主
2019年，公司采购47-54线母线和55-59线母线的金额分别为3,503.50万元和2,139.29万元，合计占全年采购金刚线母线金额比例为77.82%。2019年，公司主要向苏闽新材、江阴富汇新材料科技有限公司（以下简称“富汇新材”）和
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素线新材料科技（淮安）有限公司（以下简称“素线新材”）采购47-54线母线，
主要向苏闽新材和宝钢精密采购55-59线母线，公司向以上母线供应商采购47-54
线及55-59线母线的金额分别占公司全年采购47-54线及55-59线母线金额的比
例均超过90%。2019年，公司向苏闽新材、富汇新材和素线新材采购47-54线
母线的平均价格分别为12.74元/千米、10.50元/千米和8.81元/千米，向苏闽新
材和宝钢精密采购55-59线母线的平均价格分别为12.27元/千米和17.59元/千
米，以上采购均价处于同期市场价格区间范围内，具体情况如下表所示：
单位：元/千米
公司 同期市场
线型 序号 供应商简称 采购均价 2019年采购 价格区间
母线平均价格
47-54线 1 苏闽新材 12.74
母线 2 富汇新材 10.50 13.89 6.00-32.00
3 素线新材 8.81
55-59线 1 苏闽新材 12.27 13.25 6.00-21.55
母线 2 宝钢精密 17.59
注：由于美畅新材及公司其他耗材类产品同行业可比公司均未披露2019年母线采购单价情况，故公司2019年母线采购单价情况无法与同行业可比公司同期采购同类型母线单价进行对比。
（1）采购47-54线母线价格及数量变动情况
2019年，公司各月度采购47-54线母线数量，以及公司各月度向苏闽新材、富汇新材和素线新材采购47-54线母线平均单价变动情况如下图所示：
单位：元/千米 单位：万千米32.00
同期市场
价格区间
6.00
2019年1月至2月，线径相对更细的47-54线母线尚未推出市场，公司未采购47-54线母线；2019年3月至4月，由于47-54线母线产量较少，公司小批量向苏闽新材采购47-54线母线，同期47-54线母线采购单价相对较高；2019年5
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月至7月，随着市场47-54线母线供应逐渐充足，47-54线母线价格出现较大幅
度下降，同期公司主要向苏闽新材和富汇新材同时采购47-54线母线；2019年8
月至12月，47-54线母线价格相对稳定，公司同时向苏闽新材、富汇新材和素线
新材采购47-54线母线。由于47-54线在2019年下半年逐渐成为市场主流线型，
公司2019年采购47-54线母线主要集中在下半年。公司2019年各月采购47-54
线母线单价均在市场区间范围内，不存在明显低于市场价格的情形。
（2）采购55-59线母线价格及数量变动情况
2019年，公司各月度采购55-59线母线数量，以及公司各月度向苏闽新材和宝钢精密采购55-59线母线平均单价变动情况如下图所示：
单位：元/千米 单位：万千米21.55
同期市场
价格区间
6.00
2019年1月至5月，55-59线为市场主流线型，公司向苏闽新材和宝钢精密采购的55-59线均价维持在较高水平；2019年5月至6月，随着线径更细的47-54线产量供应逐渐充足，55-59线母线单价出现大幅下降；2019年7月至12月，55-59线母线单价相对稳定，公司同期主要向苏闽新材采购55-59线母线。由于55-59线为2019年光伏切割耗材市场的主流线型，公司2019年采购55-59线母线数量上下半年分布较为均匀。公司2019年各月采购55-59线母线单价均在市场区间范围内，不存在明显低于市场价格的情形。
综上所述，报告期内公司向主要母线供应商采购主流线型的平均价格合理，不存在明显低于市场价格或同行业公司的情形。
（三）请按照不同生产线，说明不同规格产品2018年至2019年各季度金刚石微粉单位耗用变化情况，在此基础上说明2019年金刚石微粉单位耗用大幅下
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降的合理性
公司金刚线生产线分为粗线和细线生产线，公司粗线或细线生产线属于柔性化生产线。其中，报告期内，公司粗线生产线主要生产170μm至420μm金刚线粗线产品，细线生产线主要生产47μm至80μm金刚线细线产品。以细线生产线为例，同一条细线生产线在各年度及年度内不同时段会被安排生产不同规格的细线产品。此外，公司金刚石微粉的领用以车间为单位，分为领用细线或领用粗线使用的金刚石微粉，不进一步区分领用的金刚石微粉用于的细线或粗线具体规格。
由于公司金刚线产品主要为细线产品，销售收入占比超过90%，且基于公司柔性化生产及分车间领用原材料的特点，为进一步分析金刚石微粉单位耗用量下降的合理性，公司统计了2018年及2019年合并口径范围金刚线细线产品金刚石微粉的季度单位耗用变化情况，具体统计情况如下表所示：
单位：克拉/千米
年度 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 年度平均
2018年 7.15 12.77 4.44 4.69 6.07
2019年 1.05 0.91 1.25 0.82 1.00
2018年及2019年，公司金刚线细线产品金刚石微粉的季度单位耗用量总体呈下降趋势。其中，部分季度单位耗用量存在波动，2018 年第二季度公司金刚线细线产品金刚石微粉的单位耗用量较高，2019年第一季度相较2018年第四季度公司金刚线细线产品金刚石微粉的单位耗用量环比大幅下降。
1、工艺改进提升了金刚石微粉年度综合实际回收率，从而降低了金刚石微粉耗用量；金刚线细线化降低了金刚石微粉理论用量；上述两方面因素带动公司金刚石微粉2019年度相对于2018年度的单位耗用量有所下降
金刚石微粉单位耗用量的影响因素如下图所示：
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2018年度和2019年度，公司细线产品单位耗用量为6.07克拉/千米和1.00克拉/千米，呈下降趋势。2018年度和2019年度，公司金刚线产品合格率相当，推动公司金刚石微粉耗用量下降的主要原因为：①公司提高了金刚石微粉回收率，从而减少了金刚石微粉的无效损耗；②随着产品持续细线化，金刚石微粉理论用量下降。具体如下：
（1）公司金刚石微粉回收率由 2018 年度的 33.4%提升为 2019 年度的87.4%，减少了金刚石微粉的无效损耗
在金刚石微粉回收率方面，公司通过改进电镀液高效添加剂技术及金刚石微粉镀覆技术，增加了电镀液及镀覆后金刚石微粉的耐腐蚀性，提高了金刚石微粉回收率，从而减少了金刚石微粉的损耗率。
在上砂环节，公司在电镀液中初始投入一定数量金刚石微粉，并在生产过程中定时补加金刚石微粉。由于在长时间上砂过程中电镀液易不稳定以及金刚石微粉表面易被腐蚀，导致金刚石微粉不易上砂、上砂过程稳定性下降，从而影响金刚线产品质量。为解决上述问题，一般在生产一段时间后，需更换电镀液并回收金刚石微粉。在电镀液更换过程中，公司会将电镀液中残留的金刚石微粉通过沉降、清洁、回收并再加工的方式再次投入使用，上述过程中未回收的金刚石微粉形成无效损耗。通过持续改进电镀液高效添加剂技术及金刚石微粉镀覆技术，公司提升了电镀液的稳定性及镀覆后金刚石微粉表面的耐腐蚀性，延长了电镀液更换时间、减少了电镀液更换频率，更换电镀液频率从生产2轮进行更换延长至生产超过10轮进行更换，从而减少了更换电镀液时金刚石微粉的无效损耗。以生产2轮次更换一次电镀液，假设每轮次金刚石微粉可收回80%再利用，总共生产10轮次估算，则每生产10轮金刚石微粉的无效损耗约为1-（80%）5=67%；以生产10轮次更换一次电镀液，每轮次金刚石微粉可收回80%再利用，总共生产10轮次估算，则每生产10轮金刚石微粉的无效损耗约为1-80%=20%；通过上述工艺改进，公司金刚石微粉的无效损耗在报告期内大幅下降。
2018 年度，公司金刚石微粉的年度综合实际回收率（当年收回的金刚石微粉累计数量/当年投入的金刚石微粉累计数量）为33.4%，2019年度，公司金刚石微粉的年度综合实际回收率为 87.4%。根据上述综合实际回收率计算，2018
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年度公司金刚石微粉耗用量约为2019年度的5.29倍（（1-33.4%）/（1-87.4%）
=5.29倍）。
（2）公司金刚线持续细线化，减少了金刚石微粉的理论耗用量
在细线化方面，2018年，公司主要对外销售60线及70线，销量占比超过90%；2019年，公司主要对外销售47线及60线，销量占比超过85%。公司销售的金刚线产品持续细线化。随着金刚线产品持续细线化发展，金刚石微粉颗粒更小，单位金刚线表面积下降，单位长度金刚线附着的金刚石颗粒质量更轻、数量更少，从而导致金刚石微粉单位耗用下降。
报告期内，公司50线、60线、70线主要生产工艺对应的每千米金刚线附着的金刚石微粉理论重量如下表所示：
金刚 微粉 微粉 单颗微粉体积 微粉密 单颗微粉重量 每千米长度金 每千米金刚线表
线规 直径 半径 （立方厘米） 度（克/ （克） 刚线表面微粉 面微粉重量
格 （微米） （微米） ③=4/3*π*②3/ 立方厘 ⑤=④*③ 颗粒数量 （克拉/千米）
① ②=①/2 （100003） 米)④ （个/千米）⑥ ⑦=⑤*⑥*5
50线 7.0 3.50 1.7950*10-10 3.5 6.2826*10-10 2.20*108 0.69
50线 7.5 3.75 2.2078*10-10 3.5 7.7273*10-10 2.20*108 0.85
60线 7.5 3.75 2.2078*10-10 3.5 7.7273*10-10 2.60*108 1.00
65线 7.5 3.75 2.2078*10-10 3.5 7.7273*10-10 2.80*108 1.08
70线 7.5 3.75 2.2078*10-10 3.5 7.7273*10-10 3.00*108 1.16
70线 8.5 4.25 3.2139*10-10 3.5 11.2487*10-10 3.00*108 1.69
注：单颗微粉是近似球形的，其重量=体积*密度，其体积可采用球体体积的计算公式（4/3*π*微粉半径3）计算得出；1克约等于5克拉；1厘米=10000微米。
以采用直径7.5μm微粉生产50线和采用直径8.5μm微粉直径生产70线为例，上述变化具体情况如下图所示：
上图左侧为50线金刚线俯视图（即金刚线的俯视面，反面未在图中体现），其每毫米金刚线圆柱表面理论合计附着220颗金刚石微粉颗粒；上图右侧为70线金刚线俯视图，其每毫米金刚线圆柱表面理论合计附着 300 颗金刚石微粉颗
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粒，单位长度金刚线附着的金刚石微粉颗粒数量50线较70线下降26.67%。
上图左侧金刚石微粉颗粒直径规格为7.5μm，上图右侧金刚石微粉颗粒直径规格为8.5μm，以球体体积*金刚石微粉颗粒密度估算，单颗金刚石微粉颗粒重量50线较70线下降31.30%。
因金刚线母线直径下降，金刚线表面附着的金刚石微粉的数量及重量下降，以公司70线及50线为例，公司70线每千米金刚线附着的金刚石微粉理论重量为 1.69 克拉，50 线每千米金刚线附着的金刚石微粉理论重量为 0.85 克拉，70线金刚石微粉的理论耗用量约为50线的2倍。
综上所述，工艺改进提升了金刚石微粉回收率，从而降低了金刚石微粉耗用量；金刚线细线化降低了金刚石微粉理论用量；在上述两方面因素叠加下，公司金刚石微粉2019年度相对于2018年度的单位耗用量有所下降。
2、临时性停工导致 2018 年第二季度金刚线细线产品金刚石微粉的单位耗用量较高
2018 年第二季度，公司金刚线细线产品金刚石微粉的单位耗用量较高，主要系2018年6月上合组织青岛峰会在青岛举办，为助力峰会顺利召开，公司所在青岛丛林电镀产业园自6月1日至6月12日停工，并于6月13日复工。在公司金刚线生产线停机至开始启动初期，为保证电镀液微粉浓度，公司需要集中领用金刚石微粉，并在镀液槽中一次性大量投入金刚石微粉；同时，受6月生产线停工影响，公司6月金刚线产量有所减少，导致2018年第二季度金刚线细线产品金刚石微粉的单位耗用量水平有所增加。
3、技术进步带来回收率突破性提升，导致2019年第一季度相较2018年第四季度金刚线细线产品金刚石微粉的单位耗用量环比大幅下降
经公司长期持续研发，公司金刚石微粉回收率持续提升，并在2019年初得到突破性提升。2018年上半年，公司各季度金刚石微粉综合实际回收率低于20%；2018年下半年，公司各季度金刚石微粉综合实际回收率仅为45%左右；2019年初，公司在金刚线生产线导入改进后的电镀液高效添加剂技术及金刚石微粉镀覆技术，并在生产中批量化应用，提升了电镀液的稳定性及镀覆后金刚石微粉表面
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的耐腐蚀性，电镀液更换时间延长、更换频率进一步降低，推动公司金刚石微粉
综合实际回收率得到较大提升。2019 年各季度，公司金刚石微粉综合实际回收
率平均达到87%左右，较以前年度具有较大幅度提升。
2018年第四季度，公司金刚石微粉综合实际回收率为44.9%，2019年第一季度，公司金刚石微粉综合实际回收率为87.5%。根据上述综合实际回收率数据计算，公司2018年第四季度金刚石微粉耗用量是2019年第一季度金刚石微粉耗用量的4.67倍（（1-44.9%）/（1-87.5%）=4.67倍），导致2018年第四季度金刚线细线产品的金刚石微粉耗用量为2019年第一季度金刚线细线产品的金刚石微粉耗用量的4.47倍，2019年第一季度相较2018年第四季度金刚线细线产品金刚石微粉的单位耗用量环比大幅下降。
综上所述，公司金刚石微粉单位耗用量大幅下降与公司工艺改进及产品持续细线化相关，公司金刚石微粉单位耗用量的季度变化情况具有合理性。
四、保荐机构、申报会计师核查意见
请保荐机构、会计师：（1）核查上述情况，并说明核查过程、提供核查证据并出具明确意见。（2）结合发行人所处经营环境、行业类型、业务流程、规范运作水平、主要财务数据水平及变动趋势、所处经营环境等因素，说明对发行人相关资金流水核查的具体程序与结果，是否能够合理保证发行人财务报表不存在重大错报风险。
（一）关于发行人采购情况的核查程序及核查意见
1、核查过程
申报会计师主要执行了以下核查程序：
（1）对发行人研发部门负责人、金刚线主要研发人员、生产部门负责人进行访谈，了解金刚线业务营业成本中单位材料成本除母线、金刚石微粉、镍豆外其他材料成本的具体构成情况以及在产成品中的功用，了解其他材料成本中单一材料成本在金刚线产品成本中的理论数据；获取同行业可比公司单位材料成本主要构成并与发行人相关数据资料进行对比分析。
（2）获取发行人工字轮采购记录，对发行人工字轮的型号及采购价格的变
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动原因进行分析；获取同行业公司相关信息，对发行人工字轮采购均价的变化与
同行业公司的相关数据资料进行对比分析；获取发行人工字轮的投放记录，对比
发行人金刚线的生产情况，进行合理性分析；获取同行业公司相关信息，对发行
人工字轮的单位耗用量与同行业公司的相关数据资料进行对比分析。
（3）获取发行人报告期内不同型号母线的采购价格、采购数量统计表，获取发行人报告期内与母线供应商签订的采购合同（订单）、采购结算凭证（发票）、采购入库单、采购付款凭证等资料，对报告期内母线采购数量、均价进行核对；获取同类线性母线的市场价格和同行业公司的采购均价，对发行人母线采购均价进行对比分析。
（4）对发行人研发部门负责人、金刚线主要研发人员、生产部门负责人进行访谈，了解发行人2018年、2019年金刚线制造工艺的变化情况、金刚石微粉的投料和回收情况；获取发行人2018年、2019年金刚线生产记录、金刚石微粉投料消耗记录以及金刚石微粉出入库记录，对金刚石微粉的单位耗用情况进行统计分析。
2、核查意见
经核查，申报会计师认为：
（1）发行人关于金刚线业务营业成本中除母线、金刚石微粉、镍豆之外的单位材料成本的具体构成、变动情况及与同行业公司的比较情况的说明，与申报会计师在核查中所获得的信息一致，是真实的。
（2）发行人关于报告期内向不同供应商采购母线的具体型号及价格和关于采购价格与市场价格、同行业公司采购价格的比较分析的说明，与申报会计师在核查中所获得的信息一致，是真实的。
（3）发行人2018年至2019年各季度金刚线细线产品金刚石微粉单位耗用变化情况，与申报会计师在核查中所获得的信息一致，发行人关于2019年金刚石微粉单位耗用大幅下降的合理性说明，是恰当的。
（二）关于控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员等相关人员的银行账户信息、资金流水的核查程序及核查意见
1、核查过程
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关于对控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员等相关人员的银行账户信息、资金流水的核查，申报会计师履行了如下核查程序：
发行人控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其配偶分别于2019年7月至11月、2020年2月至3月及2020年6月前往银行打印个人及配偶的银行流水并对其银行流水的真实、准确、完整性进行承诺。
发行人控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其配偶分别出具如下承诺：
“本人提供的银行账户流水系从银行柜台或者官方提供给个人下载银行流水的渠道打印的账户原件，本人确保提供至中介机构的账户真实性。”
申报会计师在取得银行流水后，对发行人控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员等12名人员及其配偶共计33,252笔银行流水进行复核，相关统计情况如下表所示：
序 姓 关联 首次打印 第二次打 流水总
号 名 关系 开户银行 时间 流水覆盖期间 印时间 流水覆盖期间 数量
（笔）
招商银行 2019/7/19 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/24 2019/7/1-2019/12/31 301
发行人 2016/1/1-2016/12/31
张 控股股 青岛银行 2019/7/19 （已于2016年12月 - - 4
顼 东、实 注销）
际控制 兴业银行 2019/7/19 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/24 2019/7/1-2019/12/31 302
1 人 浦发银行 2019/7/19 2015/1/1-2018/3/13 - - 63
(已注销）
牟 建设银行 2019/7/12 2016/1/1-2019/6/30 2020/3/2 2019/7/1-2019/12/31 675
宗 张顼的 账户1
珂 配偶 建设银行 2019/10/17 2018/3/1-2019/6/30 2020/3/2 2019/7/1-2019/12/31 167
账户2 （2018年3月开户）
发行人 青岛银行 2019/8/29 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/26 2019/7/1-2019/12/31 118
尚 董事、 招商银行 2019/8/29 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/26 2019/7/1-2019/12/31 1,828
华 董事会 浦发银行 2019/8/29 2018/1/1-2019/6/30 2020/2/26 2019/7/1-2019/12/31 57
2 秘书 （2018年1月开户）
兴业银行 2019/8/29 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/26 2019/7/1-2019/12/31 198
邹 尚华的 光大银行 2019/9/22 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/28 2019/7/1-2019/12/31 467
宁 配偶 招商银行 2019/9/21 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/28 2019/7/1-2019/12/31 646
李 发行人 中国银行 2019/8/19 2016/1/1-2019/6/30 2020/3/10 2019/7/1-2019/12/31 95
3 学 董事、 兴业银行 2019/8/19 2016/1/1-2019/6/30 2020/3/10 2019/7/1-2019/12/31 181
于 财务总 浦发银行 2019/8/8 2015/1/1-2019/6/30 2020/3/10 2019/7/1-2019/12/31 120
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
序 姓 关联 首次打印 第二次打 流水总
号 名 关系 开户银行 时间 流水覆盖期间 印时间 流水覆盖期间 数量
（笔）
监 账户1
浦发银行 2019/8/8 2016/1/1-2019/6/30 2020/3/10 2019/7/1-2019/12/31 261
账户2
青岛银行 2019/7/31 2017/1/1-2019/6/30 2020/3/10 2019/7/1-2019/12/31 1,262
（2017年1月开户）
建设银行 2019/7/19 2016/1/1-2019/6/30 2020/3/10 2019/7/1-2019/12/31 24
账户1
建设银行 2019/7/19 2016/1/1-2019/6/30 2020/3/10 2019/7/1-2019/12/31 401
账户2
刘 李学于 青岛银行 2019/8/19 2016/1/1-2019/6/30 2020/3/10 2019/7/1-2019/12/31 339
振 的配偶 交通银行 2019/8/21 2016/1/1-2019/6/30 2020/3/10 2019/7/1-2019/12/31 106
宁 建设银行 2019/10/23 2016/1/1-2019/6/30 2020/3/10 2019/7/1-2019/12/31 68
中国银行 2019/7/19 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/25 2019/7/1-2019/12/31 729
浦发银行 2019/7/19 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/25 2019/7/1-2019/12/31 73
建设银行 2019/7/22 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/25 2019/7/1-2019/12/31 228
蒋 发行人 账户1
树 董事 青岛银行 2019/7/22 2018/7/19-2019/6/30 2020/2/25 2019/7/1-2019/12/31 52
明 (2018年7月开户）
建设银行 2017/1/1-2018/10/31
4 账户2 2019/7/22 (于2018年10月注 - - 103
销）
工商银行 2019/7/25 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/25 2019/7/1-2019/12/31 422
刘 青岛银行 2019/7/25 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/24 2019/7/1-2019/12/31 84
晓 蒋树明 账户1
蕙 的配偶 青岛银行 2019/7/25 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/24 2019/7/1-2019/12/31 113
账户2
中国银行 2019/7/25 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/24 2019/7/1-2019/12/31 65
农业银行 2019/7/25 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/27 2019/7/1-2019/12/31 4
账户1
农业银行 2019/7/25 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/27 2019/7/1-2019/12/31 145
账户2
胡 农业银行 2019/7/25 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/27 2019/7/1-2019/12/31 9
5 振 发行人 账户3
宇 董事 工商银行 2019/7/25 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/27 2019/7/1-2019/12/31 98
青岛银行 2019/7/25 2017/1/1-2019/6/30 2020/2/27 2019/7/1-2019/12/31 66
账户1
青岛银行 2019/7/25 2017/1/1-2019/6/30 2020/2/27 2019/7/1-2019/12/31 51
账户2
青岛银行 2019/7/25 2018/1/1-2019/6/30 2020/2/27 2019/7/1-2019/12/31 78
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
序 姓 关联 首次打印 第二次打 流水总
号 名 关系 开户银行 时间 流水覆盖期间 印时间 流水覆盖期间 数量
（笔）
账户3 （2018年1月开户）
建设银行 2019/7/31 2017/1/1-2019/6/30 2020/2/27 2019/7/1-2019/12/31 51
光大银行 2019/8/4 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/27 2019/7/1-2019/12/31 31
浦发银行 2019/7/31 2018/7/31-2019/6/30 2020/2/27 2019/7/1-2019/12/31 20
账户1 (2018年7月开户）
浦发银行 2019/7/31 2019年6月开户 2020/2/27 2019/7/1-2019/12/31 9
账户2
华夏银行 信用卡月 2016/1/1-2019/6/30 信用卡月 2019/7/1-2019/12/31 181
度账单 度账单
青岛银行 2019/7/24 2015/3/1-2019/6/30 2020/2/27 2019/7/1-2019/12/31 610
（2015年3月开户）
建设银行 2019/7/24 2015/1/1-2019/6/30 2020/2/27 2019/7/1-2019/12/31 1,362
账户1
杨 建设银行 2019/7/26 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/27 2019/7/1-2019/12/31 31
翠 胡振宇 账户2
蓉 的配偶 光大银行 2019/7/24 2015/1/1-2019/6/30 2020/2/27 2019/7/1-2019/12/31 491
账户1
光大银行 2019/7/25 2018/1/1-2019/6/30 2020/2/27 2019/7/1-2019/12/31 19
账户2
光大银行 2018/3/9 2015/1/1-2019/6/30 2020/2/27 2019/7/1-2019/12/31 189
账户3
许 中信银行 2019/7/23 2015/1/1-2019/6/30 2020/3/5 2019/7/1-2019/12/31 288
志 发行人 账户1
6 扬 董事 中信银行 2019/7/23 2015/1/1-2019/6/30 2020/3/5 2019/7/1-2019/12/31 178
账户2
宁 许志扬 建设银行 2019/7/23 2016/1/1-2019/6/30 2020/3/4 2019/7/1-2019/12/31 643
蔚 的配偶
招商银行 2019/7/20 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/25 2019/7/1-2019/12/31 296
于 2015/1/1-2017/12/31
文 发行人 中信银行 2019/7/20 （于2017年12月 - - 137
波 董事 注销）
7 兴业银行 2019/7/20 2017/1/1-2019/6/30 2020/2/25 2019/7/1-2019/12/31 280
（2017年1月开户）
王 于文波 招商银行 2019/7/12 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/25 2019/7/1-2019/12/31 284
志 的配偶 建设银行 2019/7/12 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/25 2019/7/1-2019/12/31 571
宏
王 发行人 招商银行 2019/10/29 2016/1/1-2019/6/30 2020/3/3 2019/7/1-2019/12/31 2,372
8 传 董事 中国银行 2019/8/22 2016/1/1-2019/6/30 2020/3/3 2019/7/1-2019/12/31 69
铸
郭 王传铸 招商银行 2019/8/21 2016/1/1-2019/6/30 2020/3/3 2019/7/1-2019/12/31 912
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
序 姓 关联 首次打印 第二次打 流水总
号 名 关系 开户银行 时间 流水覆盖期间 印时间 流水覆盖期间 数量
（笔）
永 的配偶 账户1
芳 招商银行
账户2 2020/6/19 2016/1/1-2019/12/31 - - 2,352
招商银行 2020/6/19 2016/1/1-2019/12/31 - - 2,772
账户3
招商银行 2020/6/19 2016/1/1-2019/12/31 - - 129
账户4
招商银行 2019/11/5 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/18 2019/7/1-2019/12/31 2,494
青岛银行 2019/11/6 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/18 2019/7/1-2019/12/31 201
赵 发行人 汇丰银行 月度账单 2016/1/1-2019/6/30 月度账单 2019/7/1-2019/12/31 50
春 董事 建设银行
旭 2019/11/5 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/18 2019/7/1-2019/12/31 240账户1
建设银行 2019/11/5 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/18 2019/7/1-2019/12/31 22
账户2
9 中国银行 2019/11/5 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/19 2019/7/1-2019/12/31 402
账户1
农业银行 2019/11/5 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/19 2019/7/1-2019/12/31 835
王 赵春旭 建设银行 2019/11/5 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/19 2019/7/1-2019/12/31 91
浩 的配偶 汇丰银行 月度账单 2016/1/1-2019/6/30 月度账单 2019/7/1-2019/12/31 57
英 交通银行 2019/11/5 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/19 2019/7/1-2019/12/31 253
中国银行 2018/11/5-2019/6/30
账户2 2019/11/5 （2018年11月开 月度账单 2019/7/1-2019/12/31 102
户）
魏 发行人 兴业银行 2019/8/1 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/29 2019/7/1-2019/12/31 1,224
玉 监事会 浦发银行 2019/8/1 2018/8/1-2019/6/30 2020/2/29 2019/7/1-2019/12/31 61
杰 主席 （2018年8月开户）
10 工商银行 2019/9/7 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/29 2019/7/1-2019/12/31 44
聂 魏玉杰
翔 的配偶 工商银行 2019/8/1 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/29 2019/7/1-2019/12/31 628
军
建设银行 2019/10/23 2016/1/1-2019/6/30 2020/3/2 2019/7/1-2019/12/31 161
兴业银行 2019/10/23 2016/1/1-2019/6/30 2020/3/2 2019/7/1-2019/12/31 447
11 赵 发行人 浦发银行 2019/10/23 2016/1/1-2019/6/30 2020/3/2 2019/7/1-2019/12/31 172
珊 监事 农业银行 2019/10/23 2016/1/1-2019/6/30 2020/3/2 2019/7/1-2019/12/31 51
青岛银行 2019/10/23 2017/1/1-2019/6/30 2020/3/2 2019/7/1-2019/12/31 513
（2017年1月开户）
12 郭 发行人 兴业银行 2019/7/11 2016/1/1-2019/6/30 2020/6/20 2019/7/1-2019/12/31 96
蕾 监事 招商银行 2019/7/11 2016/1/1-2019/6/30 2020/3/10 2019/7/1-2019/12/31 581
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
序 姓 关联 首次打印 第二次打 流水总
号 名 关系 开户银行 时间 流水覆盖期间 印时间 流水覆盖期间 数量
（笔）
青岛银行 2019/7/11 2016/1/1-2019/6/30 2020/3/10 2019/7/1-2019/12/31 247
合计 33,252
上述33,252笔流水中，申报会计师随机复核了20万元以下流水的交易背景，主要为上述人员日常生活消费及理财产品的申购、赎回，复核不存在重复出现的、金额相对一致的大批量小额异常支出情形，不存在频繁出现大额存现、取现的情形。申报会计师对上述流水中超过20万元的银行流水共计468笔进行逐笔核查，该类大额资金往来用途均为购买理财产品、购买房产、亲属之间借款及归还以及参与基金认购和定向增发等财务投资事宜，具体统计情况如下表所示：
序号 姓名 超过20万元的流水数量（笔） 资金用途
1 张顼、牟宗珂 22 大额理财产品购买及房产购买
2 尚华、邹宁 40 大额理财产品购买
3 李学于、刘振宁 6 大额理财产品购买、参与发行人定
向发行、亲属借款及归还
4 蒋树明、刘晓蕙 2 大额理财产品购买及可转债认购
5 胡振宇、杨翠蓉 0 -
6 许志扬、宁蔚 0 -
7 于文波、王志宏 61 大额理财产品购买、房产买卖、亲
属借款及归还
8 王传铸、郭永芳 268 大额理财产品购买、财务投资、亲
属借款及归还
9 赵春旭、王浩英 51 大额理财产品购买及房产购买
10 魏玉杰、聂翔军 0 -
11 赵珊 0 -
12 郭蕾 18 大额理财产品购买及房产购买
合计 468 -
申报会计师将上述大额资金往来对手方信息与发行人主要客户、主要供应商、员工名册及关联方名单进行比对，分析是否存在异常往来。经核查，发行人控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其配偶超过20万元的资金往来中不存在与发行人的主要客户及客户的董事、监事、高级管理人员，不存在与发行人的主要供应商及供应商的董事、监事、高级管理人员，不存在与发行人的员工，不存在与发行人的其他关联方发生往来的情形。除薪资福利发放、报销发放、股权投资款项之外，不存在控股股东、实际控制人、董事、监事、高级
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管理人员及其配偶与发行人发生资金往来的情形。
2、核查意见
经核查，申报会计师认为：
发行人控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其配偶个人账户大额资金流水具有合理解释，主要资金流向或用途不存在异常；上述银行流水中不存在频繁出现大额存现、取现情形，不存在重复出现的、金额相对一致的大批量小额异常支出情形，不存在发行人控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其配偶代发行人收取客户款项或支付供应商款项的情形。
（三）结合发行人所处经营环境、行业类型、业务流程、规范运作水平、主要财务数据水平及变动趋势、所处经营环境等因素，说明对发行人相关资金流水核查的具体程序与结果，是否能够合理保证发行人财务报表不存在重大错报风险
发行人主要从事高硬脆材料切割设备和切割耗材的研发、生产和销售。报告期内，发行人产品主要应用于光伏行业硅片制造环节。发行人销售以直销及内销为主，下游客户主要为具有一定经营规模、已在国内外证券市场上市的光伏硅片制造环节领先企业，其扩产计划、产能规模及财务数据相对透明，发行人同行业可比公司主要为公众公司，其产品售价、成本、毛利率、产能产量及其他财务数据相对透明。目前，发行人的产品售价、成本、毛利率水平处于行业合理区间，经营业绩的变动趋势与行业可比公司对比具有合理性。
基于上述特点，申报会计师结合重要性原则和支持核查结论需要，对发行人的银行账户开立情况进行核查，对发行人50万元以上大额资金流水情况进行核查，并对发行人董事、监事、高级管理人员及其配偶的银行流水进行核查，重点分析发行人银行账户完整性及开户合理性及是否存在大额资金流水异常。
1、核查过程
申报会计师资金流水核查具体过程如下：
（1）对发行人资金管理相关内部控制制度进行测试，分析制度是否存在重大缺陷
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申报会计师访谈了发行人财务部门相关人员，了解发行人货币资金支付与审批、货币资金保管与总分类账记录、现金、银行存款总账与日记账的登记、银行存款余额调节表的编制与复核、应收票据的收付及管理等资金管理相关内部控制制度的设计情况；执行穿行测试，对资金管理相关内部控制的设计合理性进行评价；执行控制测试，对资金管理相关内部控制的执行有效性进行评价。
（2）对发行人银行账户开立情况进行核查
保荐机构和申报会计师于2017年7月至8月、2018年1月、2020年1月实地走访了发行人基本存款账户开户行，获取了发行人《已开立银行结算账户清单》，并打印了发行人《已开立银行结算账户清单》中报告期内的银行流水。截至2019年末，发行人共开立过31个银行账户，其中正常存续账户19个，已撤销账户12个，具体情况如下表所示：
序 开户行名称 账户性质 账号 账户名称 开户日期 账户 销户日期
号 状态
1 中国农业银行 一般存款 090101040047513 青岛高校测控技 2007-3-27 撤销 2015-6-15
青岛崂山支行 账户 术有限公司
2 中国银行青岛 基本存款 408501974928091001 青岛高校测控技 2006-10-30 撤销 2008-6-10
商邱路支行 账户 术有限公司
中国工商银行 一般存款 青岛高校测控技
3 青岛市北第一 账户 3803023019200081353 术有限公司 2006-11-09 撤销 2010-6-10
支行
4 中国农业银行 一般存款 38100701040008361 青岛高校测控技 2008-1-11 撤销 2008-6-17
青岛上马支行 账户 术有限公司
中国农业银行 一般存款 青岛高校测控技
5 青岛红岛分理 账户 38100901040003483 术有限公司 2007-9-29 撤销 2012-5-15
处
6 中国农业银行 基本存款 38100701040008361 青岛高测科技股 2008-6-19 正常 —
青岛上马支行 账户 份有限公司
7 青岛银行城阳 一般存款 802210200149317 青岛高测科技股 2008-11-19 正常 —
支行 账户 份有限公司
8 青岛银行科技 一般存款 802620200000585 青岛高测科技股 2010-9-15 正常 —
支行 账户 份有限公司
9 青岛银行科技 一般存款 802620200066709 青岛高校测控技 2012-9-7 撤销 2013-5-13
支行 账户 术有限公司
中国建设银行 一般存款 青岛高测科技股
10 青岛高新区支 账户 37101006101052500418 份有限公司 2013-6-5 撤销 2018-6-11
行
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
序 开户行名称 账户性质 账号 账户名称 开户日期 账户 销户日期
号 状态
11 浦发银行青岛 一般存款 69010154740017515 青岛高测科技股 2013-6-27 正常 —
分行 账户 份有限公司
12 中信银行青岛 一般存款 7371910182600017719 青岛高测科技股 2014-6-19 撤销 2016-5-6
高新区支行 账户 份有限公司
13 一般存款 69010154740020615 青岛高测科技股 2015-3-25 正常 —
浦发银行青岛 账户 份有限公司
14 分行 一般存款 69010078801900000853 长治高测新材料 2018-5-10 正常 —
账户 科技有限公司
15 一般存款 522070100100112796 青岛高测科技股 2015-7-29 正常 —
账户 份有限公司
16 一般存款 522070100100285988 壶关高测新材料 2019-9-27 正常 —
账户 科技有限公司
17 兴业银行青岛 一般存款 522070100100188745 长治高测新材料 2017-9-20 撤销 2019-7-30
胶州支行 账户 科技有限公司
18 一般存款 522070100100179189 青岛高测科技股 2017-6-8 撤销 2018-6-4—
账户 份有限公司
19 一般存款 522070100100285749 长治高测新材料 2019-9-27 正常 —
账户 科技有限公司
20 交通银行青岛 一般存款 372005570018000021157 青岛高测科技股 2016-08-12 撤销 2017-10-09
崂山支行 账户 份有限公司
邮储银行青岛 一般存款 青岛高测科技股
21 市北区威海路 账户 937025010001736677 份有限公司 2017-6-5 正常 —
支行
22 交通银行青岛 一般存款 372005532018000017572 青岛高测科技股 2017-10-19 正常 —
市北第三支行 账户 份有限公司
23 青岛银行科技 一般存款 802620200432145 青岛高测科技股 2017-11-27 正常 —
支行 账户 份有限公司
24 华夏银行青岛 一般存款 12051000000658493 青岛高测科技股 2018-4-7 撤销 2019-4-9
同安路支行 账户 份有限公司
25 齐鲁银行胶州 一般存款 86615005101421002246 青岛高测科技股 2019-7-16 正常 —
支行 账户 份有限公司
26 工商银行高新 一般存款 3803059819100004348 青岛高测科技股 2019-7-16 正常 —
区支行 账户 份有限公司
27 一般存款 4520020010120100022242 青岛高测科技股 2019-6-17 正常 —
浙商银行青岛 账户 份有限公司
28 分行 一般存款 4520020010120100052491 壶关高测新材料 2019-11-1 正常 —
账户 科技有限公司
29 长治银行城东 一般存款 5029412300018 长治高测新材料 2017-3-5 正常 —
支行 账户 科技有限公司
30 中国工商银行 一般存款 1705020809200173866 洛阳高测精密机 2017-5-25 正常 —
洛阳分行涧西 账户 械有限公司
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
序 开户行名称 账户性质 账号 账户名称 开户日期 账户 销户日期
号 状态
支行
31 农业银行壶关 一般存款 04770001040010577 壶关高测新材料 2019-2-26 正常 —
县支行 账户 科技有限公司
① 2017年7月至8月期间打印银行流水情况
2017年7月至8月期间，保荐机构和申报会计师项目组在发行人财务人员陪同下，分 6 次分别前往中国农业银行股份有限公司青岛上马支行（以下简称“农行上马支行”）、青岛银行股份有限公司科技支行（以下简称“青岛银行科技支行”）、兴业银行股份有限公司青岛胶州支行（以下简称“兴业胶州支行”）、青岛银行股份有限公司城阳支行（以下简称“青岛银行城阳支行”）、上海浦东发展银行青岛分行（以下简称“浦发青岛分行”）、交通银行股份有限公司青岛崂山支行（以下简称“交行崂山支行”）、中国邮政储蓄银行股份有限公司市北威海路支行（以下简称“邮储威海路支行”）、中国建设银行股份有限公司青岛高新技术产业开发区支行（以下简称“建行高新支行”）、中信银行股份有限公司青岛高新区支行（以下简称“中信高新支行”）查询发行人已开立银行结算账户的情况，实地申请并查看银行工作人员打印《已开立银行结算账户清单》，以及打印自2015年1月1日起或开户日、至2017年6月30日止或已注销的银行账户的交易流水。
发行人银行账户流水打印的具体情况如下表所示：
序号 打印日期 地点 开户银行
1 2017-7-25 青岛 农行上马支行
2 2017-7-26 青岛 青岛银行科技支行
3 2017-7-27 青岛 兴业胶州支行
4 2017-8-3 青岛 青岛银行城阳支行
浦发青岛分行
5 2017-8-15 青岛 交行崂山支行
邮储威海路支行
建行高新支行
6 2017-8-23 青岛 中信高新支行
2017-8-24
② 2018年1月期间打印银行流水情况
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
保荐机构和申报会计师在发行人财务人员陪同下，于2018年1月4日前往发行人基本存款账户开户行打印发行人《已开立银行结算账户清单》，于 2018年1月4日至16日期间，前往农行上马支行、邮储威海路支行、建行高新支行、青岛银行科技支行、兴业胶州支行、交通银行青岛市北第三支行（以下简称“交行市北第三支行”）、青岛银行城阳支行、浦发青岛分行、交行崂山支行、中国农业银行青岛崂山支行（以下简称“农行崂山支行”）、青岛银行总行（外币户）补充打印账户清单中存续银行账户2017年6月30日至2017年12月31日银行流水、补充打印账户清单中已销户银行账户2015年1月1日至销户日期间银行流水、补充打印外币银行账户。打印账户具体情况如下表所示：
序号 打印日期 地点 开户银行
1 2018-1-4 青岛 农行上马支行
2 2018-1-8 青岛 邮储威海路支行
3 2018-1-10 青岛 建行高新支行
4 2018-1-10 青岛 青岛银行科技支行
5 2018-1-10 青岛 兴业胶州支行
2018-1-12
6 2018-1-10 青岛 交行市北第三支行
7 2018-1-12 青岛 青岛银行城阳支行
8 2018-1-16 青岛 浦发青岛分行
9 2018-1-16 青岛 交行崂山支行
10 2018-1-16 青岛 农行崂山支行
11 2018-1-16 青岛 青岛银行总行（外币户）
③ 2020年1月期间打印银行流水情况
保荐机构和申报会计师于2020年1月2日自行前往发行人基本存款账户开户行打印发行人《已开立银行结算账户清单》，于2020年1月2日至4日期间，前往农行上马支行、邮储威海路支行、建行高新支行、青岛银行科技支行、兴业胶州支行、交行市北第三支行、青岛银行城阳支行、浦发青岛分行、交行崂山支行、农行崂山支行、青岛银行总行（外币户）、华夏银行青岛同安路支行、齐鲁银行胶州支行、工商银行高新区支行、浙商银行青岛分行、长治银行城东支行、中国工商银行洛阳分行涧西支行、农业银行壶关县支行补充打印账户清单中存续银行账户2018年1月1日至2019年12月31日银行流水、补充打印新增银行账户的银行流水、补充打印外币银行账户。打印账户具体情况如下表所示：
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
序号 打印日期 地点 开户银行
1 2020-1-2 青岛 农行上马支行
2 2020-1-2 青岛 邮储威海路支行
3 2020-1-2 青岛 建行高新支行
4 2020-1-2 青岛 青岛银行科技支行
5 2020-1-2 青岛 兴业胶州支行
6 2020-1-2 青岛 交行市北第三支行
7 2020-1-2 青岛 青岛银行城阳支行
8 2020-1-2 青岛 浦发青岛分行
9 2020-1-3 青岛 交行崂山支行
10 2020-1-3 青岛 农行崂山支行
11 2020-1-3 青岛 青岛银行总行（外币户）
12 2020-1-3 青岛 华夏银行青岛同安路支行
13 2020-1-2 青岛 齐鲁银行胶州支行
14 2020-1-2 青岛 工商银行高新区支行
15 2020-1-3 青岛 浙商银行青岛分行
16 2020-1-3 长治 长治银行城东支行
17 2020-1-3 洛阳 中国工商银行洛阳分行涧西支行
18 2020-1-3 壶关 农业银行壶关县支行
④对发行人银行账户完整性和开户合理性的分析
在银行账户完整性方面，申报会计师基于发行人编制的银行账户信息表进行复核，与从银行当场取得的《已开立银行结算账户清单》进行核对，确认账户信息的完整性。对于《已开立银行结算账户清单》中未反映的外币账户及部分其他货币资金账户，通过向银行进行函证的方式，确认账户信息及账户余额的完整性。
根据银行账户信息表，申报会计师复核了各账户在财务系统中记录的期末余额、借方发生额及贷方发生额，确保账户信息表中记录的信息与发行人财务系统记录保持一致，并对各账户期末余额向银行进行函证。经核查，发行人银行账户信息表统计的信息与发行人财务系统记录一致、与银行回函余额一致、与申报会计师取得的银行流水余额一致或余额调节一致。
在银行账户开户合理性方面，申报会计师复核了发行人银行账户的开户地点、开立时间和销户情况，发行人的银行账户开户地址在青岛市、长治市、洛阳市，与发行人经营业务区域匹配。发行人账户销户原因主要为因账户业务往来减少以及验资等特定事项结束后的正常销户。
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（3）对发行人大额资金流水的核查
在取得发行人报告期内银行流水并复核银行流水完整性后，申报会计师抽取了发行人50万元以上银行流水发生额及50万元以上银行存款日记账发生额进行银行流水与银行存款日记账、银行存款日记账与银行流水的双向比对。经比对，发行人银行流水与银行存款日记账记录一致。
申报会计师通过自备的审计软件导出了发行人报告期各年度银行存款日记账电子版明细，并根据发行人经营规模、资金流水覆盖比例等情况进行分析，确定了在剔除发行人母子公司间内部往来、发行人自身账户间归集资金的银行流水后，对发行人银行存款日记账中单笔借方或贷方发生额大于或等于50万元的资金流水执行大额资金流水核查程序，并逐笔核对记账凭证、银行回单等原始凭证，编制大额资金流水核对表，复核款项对手方账面记录名称及银行流水记录名称是否一致、是否存在真实交易背景、交易金额是否存在异常等事项。对于部分无法从银行流水了解业务背景的款项，进一步取得对应的合同或订单分析交易背景。
此外，申报会计师对发行人库存现金明细账进行分析，发行人库存现金明细账各年借方或贷方累计发生额不超过50万元。申报会计师对单笔借方或贷方发生额大于或等于1万元的资金流水执行大额资金流水核查程序，编制现金发生额情况表，并逐笔核对记账凭证、对手方回执等原始凭证。
申报会计师对发行人银行存款日记账和库存现金明细账中上述大额资金往来各年度核查金额及核查比例情况如下表所示：
单位：万元
各年度借 核查金额 当年金额 核查 各年度贷 核查金额 当年金额 核查
方发生额 比例 方发生额 比例
2017年 30,725.73 31,405.22 97.84% 2017年 25,617.58 29,011.75 88.30%
2018年 44,322.62 51,186.77 86.59% 2018年 32,293.27 49,629.59 65.07%
2019年 61,499.50 66,741.51 92.15% 2019年 43,674.61 56,811.98 76.88%
注：上表中当年金额为剔除发行人母子公司间内部往来、发行人自身账户间归集资金的银行存款日记账金额。
对于上述大额资金流水，其中款项性质为货款的，申报会计师将实际收（付）款方名称与客户（供应商）名单进行比对，查验实际收（付）款方名称是否与账面记录一致；将客户（供应商）汇总的年度发生额与客户（供应商）的销售回款（采购付款）总额进行比对，查验是否存在资金流水大幅超过销售回款（采购付
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款）金额的情形；将大额资金流水按实际收（付）款方名称汇总为流水对手方清
单，将流水对手方清单与发行人关联方清单进行对比，查验是否存在无业务背景
的异常资金往来，是否存在关联方代发行人收取客户款项（支付供应商款项）的
情形。
经核查，除2017年发行人存在3,200万元“转贷”行为，且发行人已于2017年8月15日之后规范，发行人大额资金流水不存在其他异常资金往来。对于款项性质为除货款外的其他款项，主要为银行贷款及还款、融资租赁本金及还款、票据托收及贴现、工资发放、社保公积金缴纳、政府补助、税款缴纳、股东投资款、电费及房租等，与发行人生产经营活动相匹配，不存在无业务背景的异常资金往来。经比对流水对手方及关联方清单，不存在发行人与实际控制人、董事、监事、高级管理人员、出纳人员、销售负责人异常大额资金往来。经复核发行人大额资金流水对手方信息，不存在关联方代发行人收取客户款项或支付供应商款项的情形。
2、核查意见
经核查，申报会计师认为：
（1）发行人资金管理相关内部控制制度设计合理，并得到有效执行。
（2）发行人不存在银行账户不受发行人控制或未在发行人财务核算中全面反映的情况，不存在发行人银行开户数量等与业务需要不符的情况。
（3）经核查，除2017年发行人存在3,200万元“转贷”行为，且发行人已于2017年8月15日之后规范，发行人大额资金流水不存在其他异常资金往来。对于款项性质为除货款外的其他款项，主要为银行贷款及还款、融资租赁本金及还款、票据托收及贴现、工资发放、社保公积金缴纳、政府补助、税款缴纳、股东投资款、电费及房租等，与发行人生产经营活动相匹配，不存在无业务背景的异常资金往来。经比对流水对手方及关联方清单，不存在发行人与实际控制人、董事、监事、高级管理人员、出纳人员、销售负责人异常大额资金往来。经复核发行人大额资金流水对手方信息，不存在关联方代发行人收取客户款项或支付供应商款项的情形。
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（4）基于对发行人资金流水核查结果，申报会计师认为能够合理保证发行人财务报表不存在重大错报风险。
问题六、
发行人报告期应收账款账面价值分别为 15,239.71 万元、25,167.88 万元和31,965.33万元，公司应收账款逾期款项金额分别为8,258.05万元、14,690.94万元和13,169.18万元。发行人光伏切割设备以订单生产为主。请发行人根据报告期主要订单说明，购销双方签订合同至试产验收客户相关付款节点及付款比例，验收技术性要求、双方验收时点确认、验收周期变动具体原因、针对逾期帐款的权益保全措施。请保荐机构、会计师核查并发表意见。
回复：
一、请发行人根据报告期主要订单说明，购销双方签订合同至试产验收客户相关付款节点及付款比例，验收技术性要求、双方验收时点确认、验收周期变动具体原因、针对逾期账款的权益保全措施
（一）根据报告期主要订单说明购销双方签订合同至试产验收客户相关付款节点及付款比例，验收技术性要求、双方验收时点确认、验收周期变动具体原因
报告期内，公司单笔合同金额超过3,000万元（含税）的光伏切割设备产品销售合同的收款节点、收款比例、验收技术性要求、验收时点和验收周期等情况如下表所示：
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序 合同金额 合同对应设 设备 合同约定的收款节点及收款比例 验收技术性要求 截至2019年末 间平隔均验周收期
号 客户名称 签订日期 （【万注元1】）备类型 台数 预付款 发货款 验收款 质保金 （核心技术指标） 验收情况 （天）
【注3】
阿特斯光伏电 ①最高线速1,500m/min 2017年8月验收9台
1 力（洛阳）有 2017.4.12 3,700.00 切片机 20 30% 20% 40% 10% ②张力控制精度<=2% 2017年9月验收11台 46.3
限公司 ③装载量>=680mm
111.6
（其中
2017年9月验收2台 “531新
保山隆基硅材 ①最高线速1,500m/min 2017年10月验收7台 政”前验
2 料有限公司 2017.5.12 3,480.00 单晶开方机 30 30% 30% 30% 10% ②加工直径200-250mm 2017年12月验收4台 收的17台
③进给速度：≥30mm/min 2018年3月验收4台 设备平均
2018年6月验收13台 验收间隔
周期为
57.6天）
①最高线速2,100m/min 2018年6月验收5台
②主辊轴间距365mm 2018年7月验收6台
3 楚雄隆基硅材 2017.12.20 9,360.00 切片机 48 30% 30% 23% 17% ③最大加工长度670mm 2018年8月验收13台 118.4
料有限公司 ④附加张力2.5N 2018年9月验收9台
⑤张力波动范围±0.3N 2018年10月验收14台
2018年12月验收1台
8-2-32
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
序 合同金额 合同对应设 设备 合同约定的收款节点及收款比例 验收技术性要求 截至2019年末 间平隔均验周收期
号 客户名称 签订日期 （万元） 备类型 台数
【注1】 预付款 发货款 验收款 质保金 （核心技术指标） 验收情况 【（注天3）】
宇泽（江西） ①最高线速1,800m/min 2018年6月验收10台
4 半导体有限公 2017.12.25 4,380.00 切片机 20 30% 30% 30% 10% ②主辊轴间距385mm 2018年10月验收1台 160.7
司 ③最大加工长度750mm 2018年12月验收9台
【注2】
111.9
（其中
2018年1月验收1台 “531新
江苏德润光电 ①最高线速1,800m/min 2018年5月验收5台 政”前验
5 科技有限公司 2017.12.30 3,960.00 切片机 18 30% 20% 40% 10% ②主辊轴间距385mm 2018年6月验收7台 收的6台
③最大加工长度750mm 2018年11月验收5台 设备平均
验收间隔
周期为
35.7天）
①最高线速1,800m/min
楚雄隆基硅材 ②主辊轴间距385mm
6 料有限公司 2019.1.20 3,200.00 切片机 25 30% 30% 30% 10% ③最大加工长度700mm 2019年6月验收25台 99.3
④附加张力2.5N
⑤张力波动范围±0.3N
8-2-33
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
合同约定的收款节点及收款比例 平均验收合同金额
序 客户名称 签订日期 （万元） 合同对应设 设备 验收技术性要求 截至2019年末 间隔周期
号 【注1】 备类型 台数 预付款 发货款 验收款 质保金 （核心技术指标） 验收情况 （天）
【注3】
2019年4月验收1台
①尺寸误差±0.05mm 2019年6月验收2台
磨倒一体机 15 50% 40% / 10% ②平面粗糙度Ra≤0.15μm 2019年9月验收2台 70.3
③垂直度90°±2.4′ 2019年12月验收1台
曲靖阳光能源 【注4】
7 硅材料有限公 2019.3.14 3,169.00 ①最高线速1,800m/min 尚未发货，尚未验收
司 单晶开方机 6 50% 40% / 10% ②加工直径范围8.4吋 【注4】 /
③进给速度：≥30mm/min
①最高线速25m/s
单晶截断机 1 50% 40% / 10% ②加工长度1,500-4,500mm 尚未发货，尚未验收 /
③平均线耗<=3m/刀口 【注4】
④最大张力：120N
①最高线速2,400m/min 2019年8月验收4台
楚雄隆基硅材 ②主辊轴间距385mm 2019年10月验收30台
8 料有限公司 2019.4.4 22,650.00 切片机 150 10% 40% 40% 10% ③最大加工长度700mm 2019年12月验收30台 79.7
④附加张力1.5N 【注5】
⑤张力波动范围±0.3N
①最高线速2,100m/min 2019年10月验收1台
9 四川晶科能源 2019.9.2 4,742.10 切片机 36 30% 30% 30% 10% ②最大加工长度850mm 2019年12月验收31台 56.2
有限公司 ③附加张力1.5N 【注6】
④张力波动范围±0.3N
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中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
序 合同金额 合同对应设 设备 合同约定的收款节点及收款比例 验收技术性要求 截至2019年末 间平隔均验周收期
号 客户名称 签订日期 （【万注元1】）备类型 台数 预付款 发货款 验收款 质保金 （核心技术指标） 验收情况 （天）
【注3】
锦州阳光锦懋 ①最高线速2,400m/min
10 光伏科技有限 2019.10.12 3,200.00 切片机 20 50% 40% / 10% ②主辊轴间距385mm 2019年12月验收20台 63.3
公司 ③最大加工长度850mm
①最高线速度2,400m/min
楚雄隆基硅材 ②主辊轴间距385mm 4台已于2020年2月发
11 料有限公司 2019.10.31 15,000.00 切片机 120 10% 40% 40% 10% ③最大加工长度720mm 货，尚未验收 /
④附加张力2N 【注7】
⑤张力波动范围±0.3N
平均收款比例 22% 35% 33% 10% / / /
【注8】
注1：上表中第2、3、7、8项合同金额为首次签单的含税合同金额，订单实际执行的含税合同金额因增值税税率变化相应调整。
注2：“验收间隔周期”指发货日期与验收日期之间的间隔天数，下同。
注3：宇泽（江西）半导体有限公司曾用名为“宇泰（江西）新能源有限公司”，于2018年11月22日变更为宇泽（江西）半导体有限公司，下同。
注4：曲靖阳光能源硅材料有限公司为阳光能源（00757.HK）子公司，2019年阳光能源营业收入44.03亿元，阳光能源现有单晶硅棒、硅片产能3.6GW。截至本回复出具日，该订单项下剩余9台磨倒一体机、6台单晶开方机和1台单晶截断机暂未发货，主要原因为受疫情影响，客户已签订的一期扩产计划执行进度延后，拟考虑延后至与二期年产“5GW单晶硅棒、硅片”项目一起执行（该项目预计于2020年底建成达产）。
注5：该订单项下剩余86台切片机已分别于2020年1月至4月陆续完成验收。
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注6：该订单项下剩余4台切片机已分别于2020年2月完成验收。
注7：楚雄隆基硅材料有限公司为隆基股份（601012.SH）子公司，2019年隆基股份营业收入328.97亿元，隆基股份现有单晶硅片产能42GW。截至本回复出具日，受疫情影响，客户厂区基建进度有所延后，该笔订单执行期有所延后，原定主要交货周期为2020年4月~7月，预计将延后至2020年7月~9月，保守预计其中三分之一设备无法在年内完成验收。截至本回复出具日，该订单项下设备已开始陆续发货。
注8：上表中平均收款比例系按照各个合同约定的款项收取比例，根据合同金额加权平均计算所得。
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中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
1、购销双方签订合同至试产验收客户相关付款节点及付款比例
报告期内，公司光伏切割设备类销售合同通常约定按“预付款、发货款、验收款、质保金”分阶段收取货款，公司信用政策通常为签订合同后收取 10%～30%作为预收款，发货前后收取30%～40%发货款，验收完成后收取30%左右验收款，剩余10%作为质保金，在质保期满后收取。质保期通常为验收合格之日起1年。部分合同根据客户的订单规模、合作程度、商业信用、结算需求和市场情况，以及双方商业谈判的情况，在各阶段的支付比例方面有所差异，但通常根据合同约定，在设备到货后、验收完成前，客户一般合计支付50%及以上的货款。公司上述信用政策符合行业一般模式。
报告期内，公司对光伏切割设备类客户的信用政策基本保持了稳定性和连续性，公司上述主要光伏设备类产品订单设备验收前合同约定的平均收款比例为57%，设备验收后合同约定的平均收款比例为43%，与报告期内公司光伏切割设备类客户的整体信用政策基本相符。
2、验收技术性要求、双方验收时点确认
公司光伏切割设备类产品通常在销售合同签订时明确产品验收标准，一般包括性能参数要求、产品质量要求、设备机械要求、设备电气要求、设备软件要求、设备构成要求、环境要求和外观要求等标准，并通常约定以产品发运至客户指定的场所，安装调试完成后开展产品验收工作，在产品验收期间客户按照产品验收标准对产品进行考核，考核结果经客户和公司双方确认，客户将在设备正常运行并达到上述技术要求后的约定期间（通常为1~3个月）内签署设备验收报告或验收单。公司根据取得的客户验收报告或验收单的时间作为控制权转移时点确认销售收入。
3、验收周期变动具体原因
公司光伏切割设备类产品在签订订单后，发货时间主要根据客户需求确定，签订订单至发货间隔时长通常在一年以内。根据合同约定和行业特点，公司光伏切割设备类产品从发货至设备完成验收一般存在1~3个月验收间隔周期。经统计，2017年公司光伏切割设备从发货至完成验收间隔周期保持在 2 个月以内；2018 年，受“531光伏新政”影响，部分客户光伏切割设备验收间隔周期有所延长；2019年，公司光伏切割设备整体验收间隔周期在3个月内。具体情况如下表所示：
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报告期 2019年 2018年 2017年
平均验收间隔周期（天） 80.72 92.91 42.91
注：“间隔周期”指发货日期与验收日期之间的间隔天数；对于外销光伏切割设备，由于以货物发至港口取得报关单确认收入，故该部分验收时间较短，上表统计已剔除该部分影响，下同。
2018年，公司光伏切割设备平均验收间隔周期为3个月左右，但上下半年差异较为明显。受“531 光伏新政”影响，部分客户虽在上半年收到公司送达的设备类产品，但因客户在短期内存在停产、延产等生产计划变更情形，导致客户在收到发行人设备产品后，设备的安装、调试时间延后，进而导致对设备的验收时间延后，2018 年下半年确认收入的光伏切割设备类产品平均验收间隔周期增加为约 3~4 个月。
2019年，随着光伏行业对“531光伏新政”不利影响的逐渐消化，公司下游客户陆续启动扩产计划，公司光伏切割设备类产品验收间隔周期基本稳定在2~3个月左右。
报告期各月，公司光伏切割设备类产品的收入确认时点对应验收间隔周期的变化具体情况如下图所示：
“531光伏新政”后， 单位：天
下游客户开工率降
低，导致设备验收
间隔周期增加。
报告期内，公司光伏切割设备产品验收间隔周期呈现先上升、后下降并稳定的趋势。2017年，月度平均验收间隔周期基本小于60天。2018年由于受到“531光伏新政”影响，5月之后平均验收间隔周期逐渐上升至约120天。验收周期明显增长主要系“531 光伏新政”后客户下半年开工率较低，未能及时进行开工验收。该收入确认行为符合合同约定条款，不存在跨期确认收入或提前确认收入情形。2019年，“531 光伏新政”影响逐渐减弱，下游客户恢复正常开工并启动扩产计划，当
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
期确认收入的光伏切割设备产品对应验收间隔周期基本稳定在2~3个月左右。
报告期内，公司单笔合同金额超过 3,000 万元（含税）的光伏切割设备产品销售合同中已验收产品的平均验收间隔周期及变动趋势基本符合公司光伏切割设备产品验收间隔周期的整体变动趋势。
（二）根据报告期主要订单说明针对逾期账款的权益保全措施
1、报告期主要订单的应收账款逾期情况
报告期内，公司单笔合同金额超过 3,000 万元（含税）的光伏切割设备产品销售合同中已验收并确认收入部分对应的应收账款逾期情况如下表所示：
单位：万元
2019年末 合同对应 逾期2
序号 客户名称 合同金额 合同对应的 合同对应 的应收账 年以 期末坏 经营情况及逾期原因
销售收入 的应收账 款逾期 上金 账准备
款余额 金额 额
保山隆基 隆基股份2019年营业收
1 硅材料有 3,480.00 2,974.36 227.62 227.62 - 31.32 入328.97亿元，2019年
限公司 单晶硅片产能42GW。该
楚雄隆基 客户逾期原因主要为客
2 硅材料有 9,360.00 7,996.55 685.47 685.47 - 72.39 户内部付款审批流程时
限公司 间较长导致验收款及质
楚雄隆基 保金支付有所延后。截至
3 硅材料有 3,200.00 2,758.62 704.00 384.00 - 34.21 2020年5月31日，公司
限公司 与隆基股份及其关联方
楚雄隆基 签订的单笔合同金额超
4 硅材料有 22,650.00 8,831.03 4,707.03 2,000.49 - 228.76 过3,000万元（含税）的
限公司 光伏切割设备产品销售
楚雄隆基 合同已验收并确认收入
5 硅材料有 15,000.00 - - - - - 部分对应的应收账款期
限公司 后回款4,902.95万元，应
收账款回款比例77.53%；
隆基股份及其关联 53,690.00 22,560.56 6,324.13 3,297.59 - 366.68 逾 期 账 款 期 后 回 款
方小计 3,137.81万元，逾期账款
回款比例95.15%。
四川晶科 晶科能源2019年营业收
6 能源有限 4,742.10 3,730.27 1,686.08 39.52 - 81.94 入297.46亿元，2019年
公司 硅片产能15GW（其中单
晶硅片产能11.5GW）。
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
2019年末 合同对应 逾期2
序号 客户名称 合同金额 合同对应的 合同对应 的应收账 年以 期末坏 经营情况及逾期原因
销售收入 的应收账 款逾期 上金 账准备
款余额 金额 额
该客户逾期原因主要为
客户内部付款审批流程
时间较长导致验收款及
质保金支付有所延后。截
至2020年5月31日，公
司与晶科能源及其关联
方签订的单笔合同金额
超过3,000万元（含税）
的光伏切割设备产品销
售合同已验收并确认收
入部分对应的应收账款
期后回款513.73万元，应
收账款回款比例30.47%；
逾期账款期后回款 39.52
万元，逾期账款回款比例
100.00%。
宇泽半导体主营单晶硅
片生产及销售，目前在江
西宜春市已建成厂房4万
平方米，2019年单晶硅片
产能约为 1GW。宇泽半
导体拟在云南扩建 5GW
单晶硅棒、3GW 单晶硅
片产能，相关扩产项目环
评报告已公示。该客户逾
期原因主要为客户持续
宇泽（江 进行产能扩建，同时其销
7 西）半导体 4,380.00 3,743.59 1,679.21 1,460.21 - 177.32 售收入主要来源于海外
有限公司 客户，近期受新冠疫情影
响货款支付速度变慢，导
致其暂时用于支付设备
采购款的资金紧张，相应
付款有所延后。客户近期
拟进行股权融资，预计股
权融资款项到账后将优
先用于支付部分欠款。截
至2020年5月31日，公
司与宇泽半导体签订的
单笔合同金额超过 3,000
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
2019年末 合同对应 逾期2
序号 客户名称 合同金额 合同对应的 合同对应 的应收账 年以 期末坏 经营情况及逾期原因
销售收入 的应收账 款逾期 上金 账准备
款余额 金额 额
万元（含税）的光伏切割
设备产品销售合同已验
收并确认收入部分对应
的应收账款和逾期款项
期后回款58.61万元；截
至本回复出具日，除上述
回款外，宇泽半导体于
2020年6月回款65.70万
元；2020年第一季度，宇
泽半导体与公司签订1台
设备采购合同，合同金额
115万元，已支付预付及
发货款69万元。
曲靖阳光 阳光能源2019年营业收
8 能源硅材 3,169.00 801.24 90.54 - - 4.40 入44.26亿元，2019年单
料有限公 晶 硅 棒、硅 片 产 能
司 3.6GW。该客户逾期原因
锦州阳光 主要为客户内部付款审
9 锦懋光伏 3,200.00 2,831.86 384.00 80.00 - 18.66 批流程时间较长导致部
科技有限 分质保金支付有所延后。
公司 截至2020年5月31日，
公司与阳光能源及其关
联方签订的单笔合同金
额超过3,000万元（含税）
的光伏切割设备产品销
阳光能源及其关联 售合同已验收并确认收
方 6,369.00 3,633.10 474.54 80.00 - 23.06 入部分对应的应收账款
期后回款100.19万元，应
收账款回款比例21.11%；
逾期账款期后回款 64.00
万元，逾期账款回款比例
80.00%。
阿特斯2019年营业收入
阿特斯光 32.01亿美元，2019年硅
伏电力（洛 片产能 5GW，公司与阿
10 阳）有限公 3,700.00 3,162.39 - - - - 特斯签订的单笔合同金
司 额超过3,000万元（含税）
的光伏切割设备产品销
售合同已验收并确认收
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
2019年末 合同对应 逾期2
序号 客户名称 合同金额 合同对应的 合同对应 的应收账 年以 期末坏 经营情况及逾期原因
销售收入 的应收账 款逾期 上金 账准备
款余额 金额 额
入部分对应的应收账款
不存在逾期情况。
德润光电关联方江苏新
潮光伏能源发展有限公
司（以下简称“新潮光
伏”）成立于2008年，
两者系同一控制下的企
业。德润光电关联方新潮
光伏长期从事光伏硅材
料的生产加工，并于2017
年度开始向公司采购金
刚线。2017年5月起，德
润光电基于新建硅片产
能需要，对多家设备厂商
的产品进行选型、比对，
并经过商务谈判，决定采
购公司光伏切割设备。德
润光电2019年产能为2.3
亿片，目前切片产能处于
江苏德润 满产状态，主要为京运通
11 光电科技 3,960.00 3,384.62 410.80 339.80 - 43.38 代加工硅片切割业务。德
有限公司 润光电近期与单晶企业
沟通新上大尺寸硅片切
割项目，后续会转向单晶
切片为主。除设备业务
外，德润光电及新潮光伏
2018年度、2019年度持
续向公司采购金刚线。
报告期内，公司向德润光
电及其关联方销售额金
额分别为 35.56 万元、
4,379.34 万元、1,114.39
万元，双方有持续的交易
记录。截至2019年末，
公司对德润光电及其关
联方的应收账款余额为
667.03 万元。截至 2020
年5月31日，上述应收
账款中已回款金额为
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
2019年末 合同对应 逾期2
序号 客户名称 合同金额 合同对应的 合同对应 的应收账 年以 期末坏 经营情况及逾期原因
销售收入 的应收账 款逾期 上金 账准备
款余额 金额 额
186.59万元，应收账款回
款比例为 27.97%。该客
户逾期原因主要为部分
质保金支付有所延后。
截至2020年5月31日，
上述订单对应的已确认
收入部分的应收账款期
后回款合计 5,575.47 万
合计 76,841.00 40,214.53 10,574.77 5,217.12 - 692.38 元，应收账款期后回款比
例 52.72%；逾期账款期
后回款合计 3,299.94 万
元，逾期账款期后回款比
例63.25%。
公司应收账款逾期比例较高主要原因为公司光伏切割设备业务客户一般批量购买设备类产品并根据“预付款、发货款、验收款及质保金”的方式支付货款，单笔货款的付款金额较大，而由于部分客户对于金额较大款项的支付存在严格的内部审批流程，付款审批时间较长，或部分客户暂时可用于支付设备采购款的资金紧张等原因，部分客户在合同信用政策约定时点未及时支付货款，导致款项实际到账日晚于按照合同信用政策约定的收款时点，相应形成逾期款项。
公司上述主要订单的客户主要系行业龙头企业或具有一定生产规模的企业。截至本回复出具日，上述客户不属于失信被执行人。虽然由于付款内部审批流程较长或由于暂时可用于支付设备采购款的资金紧张，上述客户付款时点较合同约定时点有所延后。但鉴于上述客户仍在持续经营，绝大多数应收账款逾期未超过2年且期后陆续回款，公司预计上述客户款项回收可能性较高。因此，公司依据坏账计提政策，根据组合计提坏账准备，并已采取相关措施，积极回收上述应收账款。
从历史情况分析，公司应收账款期后回款情况整体相对较好。截至2020年5月31日，公司2017年末和2018年末应收账款回款比例分别为91.49%和79.15%，公司2017年末和2018年末大部分应收账款均已在1-2年内收回。
2、公司应收账款逾期及收回情况符合行业特点
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
根据同为光伏行业设备公司的奥特维招股说明书（注册稿）披露，2017年至2019年，奥特维应收账款逾期情况如下表所示：
单位：万元
项目 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
应收账款余额 37,434.34 30,049.00 21,699.32
其中：逾期金额 20,138.07 15,420.51 8,643.66
应收账款逾期占比 53.80% 51.32% 39.83%
逾期款截至2020年1月末回收比例 15.77% 68.01% 84.28%
如上表所示，2017年至2019年，奥特维应收账款逾期占比分别为39.83%、51.32%和53.80%，与公司同期应收账款逾期比例48.58%、52.69%和37.73%基本接近。奥特维应收账款回款情况与公司应收账款回款情况亦相对接近。
综上所述，公司应收账款逾期比例较高主要受公司光伏切割设备业务影响，在该业务下，由于下游部分客户对于金额较大款项的支付存在严格的内部审批流程，付款审批时间较长，或部分客户暂时可用于支付设备采购款的资金紧张等原因，部分客户在合同信用政策约定时点未及时支付货款，导致款项实际到账日晚于按照合同信用政策约定的收款时点，相应形成逾期款项。公司应收账款逾期比例与同行业同类公司的应收账款逾期比例基本一致。公司应收账款逾期款项在 1-2 年内收回比例较高。
3、针对逾期账款的权益保全措施
在销售回款管理方面，公司下游客户主要系行业龙头企业或具有一定生产规模的企业，具有较好的商业信用和支付能力，因此，截至本回复出具日，公司不存在正在进行的对光伏设备类产品客户采取的针对逾期账款的法律诉讼等权益保全措施。
随着公司经营规模的扩大，公司将保持客户分散性并持续改善客户结构。与此同时，公司将持续密切关注下游客户的经营情况，做好应收账款的风险管理。具体措施如下：
（1）公司引入新客户时，由业务、财务、法务等部门对新客户进行信用等级评定，评分指标包括注册资本、资产负债率、营业收入增长率、诉讼记录、业务发展
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方向、业务关系强度等方面，分为四个等级。不同等级客户对应不同的应收账款信
用政策。
（2）根据客户订单实际执行状况，每年度进行客户评级的定期评估调整；在客户出现被列为失信被执行人、严重亏损等极端情况时，公司实时调整信用等级。
（3）财务部门在应收账款到期前1个月，通过内部易信群公示到期款明细，对业务部门进行预警，并由业务部门通过邮件或电话等方式，提醒客户到期付款。
（4）财务部门每月通过内部易信群给销售部门预警逾期款，业务部门通过电话、邮件或现场沟通等方式进行催收，对于逾期时间长的款项，由公司法务部门通过发送催款函或律师函等方式介入。
（5）回款过程中销售部门及法务部门会通过业务渠道及企查查等企业信用查询系统持续关注客户的资信状况、诉讼情况、业务经营情况，综合考虑客户是否具有持续还款能力，并根据判断结果决定是否启动诉讼手段进行逾期账款的权益保全。
综上所述，公司通过新客户引入评级、执行过程中定期及不定期调整客户信用等级，不同等级客户给予不同的信用政策，订单执行过程中定期预警到期款、逾期款明细，财务、法务参与配合催款、持续从多方面综合判断客户的还款能力并适时启动诉讼等手段，有效降低应收账款坏账风险，相应改善应收账款逾期情形。
4、公司已根据报告期主要订单和客户的应收账款回款情况就应收账款回款风险作补充披露和重大事项提示
公司已根据报告期主要订单和客户的应收账款回款情况就应收账款回款风险在招股说明书“重大事项提示”之“（七）应收账款回款风险”及“第四节 风险因素”之“三、财务风险”之“（一）应收账款回收风险”处进行补充披露和提示，具体内容如下：
“公司应收账款规模较大且逾期比例较高，2017年末、2018年末和2019年末，公司应收账款账面价值分别为15,239.71万元、25,167.88万元和31,965.33万元，占各期末流动资产的比例分别为 29.10%、40.36%和 27.37%，占各期营业收入的比例分别为 35.83%、41.48%和 44.75%。报告期内，公司部分下游客户未按合同约定及
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时支付货款，导致公司报告期各期末按照合同约定收款时点统计的应收账款逾期款
项金额较大，2017年末、2018年末及2019年末，公司应收账款逾期款项金额分别
为8,258.05万元、14,690.94万元和13,169.18万元，应收账款逾期比例分别为48.58%、
52.69%和37.73%。
从报告期内公司主要订单和客户应收账款回款情况来看，2019年末，公司报告期内单笔合同金额超过3,000万元（含税）的光伏切割设备产品销售合同中已验收并确认收入部分对应的应收账款期末余额为10,574.77万元，其中应收账款逾期款项金额为5,217.12万元，应收账款逾期比例为49.34%，坏账准备期末余额为692.38万元，上述订单中逾期应收账款余额超过500万元以上的订单有3笔；2019年末，公司客户中逾期应收账款余额超过500万元以上的客户有5家，应收账款期末余额合计为17,920.85万元，其中应收账款逾期款项金额合计为8,246.61万元，应收账款逾期比例为46.02%，坏账准备期末余额为1,205.36万元。如若上述订单和客户的应收账款不能及时足额回收甚至不能回收，将导致公司应收账款坏账准备计提比例和金额增加，将对公司的经营业绩、经营性现金流等产生不利影响。
未来，随着公司业务规模的扩大，公司应收账款有可能进一步增加。如果公司的应收账款不能及时足额回收甚至不能回收，或将对公司的经营业绩、经营性现金流等产生不利影响。报告期各期末，公司按组合分类的应收账款坏账准备计提比例分别为9.90%、8.98%和7.57%，如果报告期各期按组合分类的应收账款坏账准备计提比例增加5个百分点，将导致公司利润总额分别下降845.63万元、1,382.33万元和1,729.09万元。
”
二、请保荐机构、会计师核查并发表意见
（一）核查程序
针对上述事项，申报会计师主要履行了如下核查程序：
1、查阅了发行人报告期光伏切割设备业务的主要销售合同、验收报告或验收单，分析合同关于验收技术性要求及验收时点的约定是否异常，验收报告及验收单关于技术性指标的验收结果与合同约定是否一致，分析验收周期变动的具体原因及合理
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性；
2、通过企查查、上市公司公开披露信息等公共信息渠道，对发行人客户的实际控制人及关联方进行统计、分析，对同一实际控制人控制的客户的应收账款进行归类，对归类后的客户的主要销售内容、应收账款账龄进行统计。
3、查阅了发行人主要逾期客户的销售合同、回款情况，通过搜索引擎查询网络公开信息分析发行人经营情况，查询发行人扩产计划相关公告、企查查基本信息、被执行人情况、信用中国等相关信息，分析发行人主要客户的经营情况是否出现重大不利变化，分析发行人是否属于失信被执行人，评估发行人应收账款的回收风险。
4、发行人应收账款逾期形成原因、期后回款金额等信息，查询同行业可比公司案例，评估发行人应收账款逾期合理性；
5、访谈发行人高级管理人员，了解发行人应收账款信用政策的制定、实施情况、有关内部控制及执行情况以及针对逾期账款的权益保全措施，了解发行人主要逾期客户回款周期较长的原因以及后续还款计划。
6、对上述应收账款预期客户进行现场走访及访谈，对设备验收技术性要求及验收时点进行确认，分析其业务发生的真实性，了解其最新生产经营情况并评估对应的应收账款回收风险。
（二）核查意见
经核查，申报会计师认为：
1、报告期内，公司对光伏切割设备类客户的信用政策基本保持了稳定性和连续性。报告期内，公公司单笔合同金额超过 3,000 万元（含税）的光伏切割设备产品销售合同在设备验收前约定的平均收款比例为 57%，设备验收后平均收款比例为43%，与报告期内公司光伏切割设备类客户的整体信用政策基本相符。
2、报告期内，公司光伏切割设备产品验收间隔周期呈现先上升、后下降并稳定的趋势。2017年，月度平均验收间隔周期基本小于60天。2018年由于受到“531光伏新政”影响，5月之后平均验收间隔周期逐渐上升至约120天。验收周期明显增长主要系“531光伏新政”后客户下半年开工率较低，未能及时进行开工验收。该收入确
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认行为符合合同约定条款，不存在跨期确认收入或提前确认收入情形。2019年，“531
光伏新政”影响逐渐减弱，下游客户恢复正常开工并启动扩产计划，当期确认收入
的光伏切割设备产品对应验收间隔周期基本稳定在 2-3 个月左右。报告期内，公司
单笔合同金额超过 3,000 万元（含税）的光伏切割设备产品销售合同中已发货产品
的平均验收间隔周期及变动趋势基本符合公司光伏切割设备产品验收间隔周期的整
体变动趋势。
3、发行人应收账款逾期比例较高符合行业特点。
4、发行人下游客户主要系行业龙头企业或具有一定生产规模的企业，具有较好的商业信用和支付能力，因此，截至本回复出具日，发行人不存在正在进行的对光伏设备类产品客户采取的针对逾期账款的法律诉讼等权益保全措施。针对应收账款逾期情况对发行人持续经营的影响，发行人已制定切实可行的应对措施，以保障生产经营的可持续性及稳定性。
5、发行人已根据报告期主要订单和客户的应收账款回款情况就应收账款回款风险在招股说明书“重大事项提示”之“（七）应收账款回款风险”及“第四节 风险因素”之“三、财务风险”之“（一）应收账款回收风险”处进行补充披露和重大事项提示。
（以下无正文）
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
（此页无正文，为《关于青岛高测科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的发行注册环节反馈意见落实函的回复》之签字盖章页）
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师：
中国·北京 中国注册会计师：
2020年6月23日
中 兴 华 会 计 师 事 务 所（特 殊 普 通 合 伙）
Z H O N G X I N G H U A C E R T I F I E D P U B L I C A C C O U N T A N T S L L P
地 址（ A d d ）：北 京 市 西 城 区 阜 外 大 街 1 号 四 川 大 厦 东 座 1 5 层
F15,Sichuan Building East,No.1 Fu Wai Da Jie,Xicheng District，Beijing,China
电 话（ T e l ）： 0 1 0 - 6 8 3 6 4 8 7 8 传 真（ F a x ）： 0 1 0 - 6 8 3 6 4 8 7 5
关于青岛高测科技股份有限公司
首次公开发行股票并在科创板上市
发行注册环节反馈意见落实函的回复
中兴华核字（2020）第030062号
上海证券交易所：
根据贵所2020年6月16日转发的《发行注册环节反馈意见落实函》（以下简称“意见落实函”）已收悉。根据意见落实函的有关要求，中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）作为青岛高测科技股份有限公司（以下简称“高测股份”、“发行人”、“公司”）首次公开发行股票并在科创板上市的申报会计师，对落实函中涉及申报会计师的相关问题进行了专项核查，现回复如下，请审核。
问题四、
发行人金刚线业务营业成本中，母线、金刚石微粉、镍豆单位耗用金额占单位材料成本比例不到60%；报告期母线采购价格低于美畅新材；2019年金刚石微粉单位耗用大幅下降，远低于美畅新材。请发行人：（1）说明金刚线业务营业成本中，除母线、金刚石微粉、镍豆之外，公司单位材料成本的具体构成、变动情况及与同行业公司比较情况。（2）说明报告期内向不同供应商采购母线的具体型号及价格，采购价格是否明显低于市场价格和同行业公司，是否具有合理性。（3）请按照不同生产线，说明不同规格产品2018年至2019年各季度金刚石微粉单位耗用变化情况，在此基础上说明2019年金刚石微粉单位耗用大幅下降的合理性。（4）请发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高管等相关人员按照诚实信用原则，向中介机构提供完整的银行账户信息，配合中介机构核查资金流水。请保荐机构、会计师：（1）核查上述情况，并说明核查过程、提供核
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
查证据并出具明确意见。（2）结合发行人所处经营环境、行业类型、业务流程、
规范运作水平、主要财务数据水平及变动趋势、所处经营环境等因素，说明对发
行人相关资金流水核查的具体程序与结果，是否能够合理保证发行人财务报表不
存在重大错报风险。
回复：
一、说明金刚线业务营业成本中，除母线、金刚石微粉、镍豆之外，公司单位材料成本的具体构成、变动情况及与同行业公司比较情况
一、发行人说明事项
（一）说明金刚线业务营业成本中，除母线、金刚石微粉、镍豆之外，公司单位材料成本的具体构成、变动情况及与同行业公司比较情况
1、公司单位材料成本的具体构成及变动情况
公司金刚线业务营业成本中，单位材料成本主要包括原材料及辅助材料成本。公司金刚线产品原材料中的主要材料为母线、金刚石微粉、镍豆。公司金刚线的载体工字轮作为公司的辅助材料，对公司金刚线产品成本亦存在一定影响；除上述原辅材料外，氨基磺酸镍、硼酸等其他单项原材料或辅助材料占公司金刚线产品营业成本的比例不足3%，较为分散。根据公司同行业可比公司美畅新材招股说明书（申报稿）披露，美畅新材主要原材料为母线、金刚石微粉、工字轮、金属镍（即公司的原材料镍豆），与公司金刚线产品主要原辅材料一致。
考虑工字轮辅助材料成本的影响后，公司单位材料成本的具体构成、变动情况如下表所示：
类别 项目 2019年 2018年 2017年
采购均价（元/千米） 11.73 15.46 14.04
母线 单位耗用量（千米/千米） 1.13 1.28 1.40
单位耗用金额（元/千米） 13.23 19.72 19.64
采购均价（元/克拉） 0.73 0.8 0.66
金刚石微粉 单位耗用量（克拉/千米） 1.48 7.08 9.61
单位耗用金额（元/千米） 1.08 5.67 6.34
镍豆 采购均价（元/千克） 126.63 146.49 109.33
单位耗用量（千克/千米） 0.0109 0.0145 0.0258
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
类别 项目 2019年 2018年 2017年
单位耗用金额（元/千米） 1.38 2.13 2.82
采购均价（元/个） 365.46 296.52 294.45
工字轮 单位耗用量（个/百千米） 0.93 1.69 1.62
单位耗用金额（元/千米） 3.39 5.02 4.76
母线、金刚石微粉、镍 金额（元/千米） 15.69 27.52 28.80
豆单位耗用金额小计 变动幅度 -42.99% -4.44% -39.61%
母线、金刚石微粉、镍 金额（元/千米） 19.08 32.54 33.56
豆、工字轮单位耗用金
额小计 变动幅度 -41.36% -3.04% -50.33%
单位材料成本 金额（元/千米） 28.22 46.66 49.19
变动幅度 -39.52% -5.14% -23.44%
母线、金刚石微粉、镍豆 55.60% 58.98% 58.55%
单位耗用金额占单位材料成本比例
母线、金刚石微粉、镍豆、工字轮 67.61% 69.74% 68.23%
单位耗用金额占单位材料成本比例
注：上表中金刚石微粉采购均价为金刚石微粉（裸粉）采购均价，若考虑以金刚石微粉镀覆后的金刚石微粉（成品粉）投入均价和上述其他主要原材料的投入均价进行估算，则2017年、2018年及2019年，母线、金刚石微粉、镍豆、工字轮四种材料的单位投入价格测算的累计耗用金额占单位材料成本的比例为71.40%、76.00%和77.89%。
如上表所示，以平均采购价格测算，2017年至2019年，公司各年母线、金刚石微粉、镍豆、工字轮累计单位耗用金额占金刚线单位材料成本比例为68.23%、69.74%和67.61%；2017年至2019年，公司各年母线、金刚石微粉、镍豆、工字轮累计单位耗用金额变动幅度分别为-50.33%、-3.04%和-41.36%，与公司单位材料成本各年变动趋势基本一致。
2、工字轮采购价格、单位耗用量的变动原因及与同行业公司的比较情况
除母线、金刚石微粉、镍豆之外，报告期内工字轮的采购价格和单位耗用量变化对公司单位材料成本亦存在影响。公司生产的金刚线绕制在工字轮上形成产成品对外销售。作为金刚线的绕线载体，工字轮是下游客户安装在切片机的载体。根据下游客户使用的切片机型号不同，公司采购的工字轮型号、价格等亦有所不同。公司采购的工字轮根据装载量大小可分为50千米/辊、60千米/辊、80千米/辊、100千米/辊、120千米/辊等各类型号，根据材质和使用次数可分为一次性工字轮和可多次使用的往复型工字轮，一次性工字轮受材质限制，一般无法多次往复使用，单价相对较低；往复型工字轮质量较好，一般可以多次使用，单价相对较高。此外，不同客户对工字轮具有定制化要求，不同客户的各类型号工字轮的
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价格亦有所不同。
（1）工字轮采购均价的变动原因及其与同行业公司的比较情况
2017年及2018年，根据客户生产需求，公司主要采购一次性工字轮，该类工字轮的采购单价相对较低（主要价格区间在200元至350元），公司工字轮的采购价格较为稳定；2019 年，为降低生产成本，各金刚线生产厂家开始推广新一代往复型工字轮并在客户生产环节中得以批量应用，公司亦开始增加往复型工字轮的采购量。往复型工字轮的品质高于一次性工字轮，故该类工字轮的采购单价相对较高（主要价格区间在1,000元至1,800元），但由于品质较高，该类工字轮在运输途中可有效降低碰撞带来的形变，达到多次循环使用的目的，从而综合降低了工字轮占金刚线的原材料成本。因此，往复型工字轮采购量的增加导致了公司2019年工字轮采购均价同比上升。
公司上述采购均价的变化与同行业公司美畅新材具有一定可比性。根据美畅新材招股说明书（申报稿）披露，2016 年，美畅新材主要使用一次性工字轮，2017 年，美畅新材开始采购可多次使用的高品质往复轮，往复轮价格一般为一次性工字轮价格的4-10倍，往复轮使用比例的提升导致美畅新材工字轮的采购均价由2016年214.11元/个提升至2017年372.58元/个。
（2）工字轮单位耗用量的变动原因及其与同行业公司的比较情况
2017年至2018年，公司工字轮单位耗用量相对稳定，在1.6个/百千米至1.7个/百千米之间；2019 年，公司工字轮单位耗用量下降为 0.93 个/百千米，2019年，公司增加了大装载量工字轮和往复型工字轮的采购比例，导致工字轮单位耗用量同比下降。
2017年及2018年，公司主要采购50千米/辊和60千米/辊型号的工字轮，公司工字轮的实际单耗在1.6个/百千米至1.7个/百千米之间，与未考虑工字轮往复使用的理论单耗100/60=1.67个/百千米较为接近。
2019 年，随着公司金刚线产品生产工艺的稳定性提升，公司一次性连续生产的金刚线长度增加，单位工字轮能够缠绕的金刚线数量增加，单辊金刚线的装载量有所提高；同时，公司下游客户更青睐大装载量规格的金刚线产品，以减少
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切片机停机更换金刚线的频次，降低换线带来的金刚线布线损耗，从而降低硅片
生产成本。2019年，公司增加了100千米/辊型号工字轮的采购量，单位耗用量
下降为0.93个/百千米，低于未考虑工字轮往复使用的理论单耗100/100=1个/百
千米，主要原因系2019年公司增加了往复型工字轮的采购量用于代替一次性工
字轮。公司往复型工字轮的成本核算采用一次摊销的核算方法，即在往复型工字
轮第一次投入生产时按照当期产量将工字轮成本一次性计入当期产品材料成本，
金刚线经客户耗用后，公司从客户处回收工字轮，经质量判定，合格的工字轮往
复使用，不合格但可进行修复的工字轮进行委外修复达到合格后往复使用，不合
格且无法进行修复的工字轮进行报废处理。在工字轮后续往复使用时，重复使用
的工字轮不再计算耗用数量亦不再计入成本，导致单位耗用量下降。
公司上述单位耗用量的变化与同行业公司美畅新材具有一定可比性。根据美畅新材招股说明书（申报稿）披露，2016年、2017年、2018年，美畅新材工字轮单位耗用量分别为1.76个/百千米、1.68个/百千米和1.15个/百千米，上述单位耗用量下降，一方面系美畅新材前期使用的工字轮型号以50千米/辊为主，较少采用60千米/辊、100千米/辊的工字轮型号，随着下游客户生产需求的转变，美畅新材配套使用的工字轮型号逐步转以60千米/辊和100千米/辊为主；另一方面系2017年下半年开始美畅新材逐步推广使用往复型工字轮，由于往复型工字轮的成本核算采用一次摊销的成本核算方法，故2018年重复使用的往复型工字轮不再计算耗用数量。上述两方面因素使得工字轮的单位耗用数量下降。
综上所述，公司工字轮采购均价及单位耗用量的变化主要与公司逐渐采用大装载量工字轮和推广使用往复型工字轮相关，与同行业可比公司美畅新材采购均价及单位耗用量变动原因基本一致，与美畅新材采购均价及单位耗用量绝对值水平具有一定可比性。
3、公司金刚线产品单位材料成本与同行业公司比较情况
公司金刚线产品单位材料成本与同行业可比公司对比情况如下表所示：
单位：元/千米
公司简称 2019年 2018年 2017年
美畅新材 未披露【注】 28.91 33.20
东尼电子 38.10 49.55 48.28
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岱勒新材 44.06 59.69 57.74
三超新材 未披露 未披露 未披露
行业平均 41.08 46.05 46.41
高测股份 28.22 46.66 49.19
注：2019年美畅新披露了其单位成本数据（27.58元/千米），未披露其单位材料成本数据。
2017年及2018年，公司单位材料成本处于行业平均水平；2019年，公司单位材料成本低于行业平均水平但高于美畅新材水平，处于行业合理区间。
（二）说明报告期内向不同供应商采购母线的具体型号及价格，采购价格是否明显低于市场价格和同行业公司，是否具有合理性
报告期内，公司光伏切割耗材产品存在持续“细线化”的趋势。与此对应，公司采购的母线线径亦存在持续“细线化”的发展趋势。2017 年，公司以采购70线母线为主，2018年公司以采购65线和60线母线为主，2019年公司以采购线径更细的47-59线母线为主。2017年至2019年，公司采购不同尺寸的母线金额及占比变化情况如下表所示：
单位：万元
母线线型 2019年 2018年 2017年
采购金额 采购占比 采购金额 采购占比 采购金额 采购占比
47-54线 3,503.50 48.32% - - - -
55-59线 2,139.29 29.50% 406.05 7.04% - -
60线 1,266.34 17.47% 1,125.35 19.52% 28.17 1.76%
65线 242.03 3.34% 3,446.08 59.78% 30.68 1.92%
70线 2.23 0.03% 718.94 12.47% 1,402.32 87.75%
其他线型 97.29 1.34% 68.43 1.19% 136.97 8.57%
总计 7,250.68 100% 5,764.86 100% 1,598.12 100%
1、2017年：公司以采购70线母线为主
2017年，公司采购70线母线金额为1,402.32万元，占全年采购金刚线母线金额比例为87.75%。2017年，公司主要向江阴宝能精密新材料股份有限公司（以下简称“宝能精密”）、途擎（上海）实业发展有限公司（以下简称“途擎实业”）和苏闽（张家港）新型金属材料科技有限公司（以下简称“苏闽新材”）采购70线母线，公司向以上三家母线供应商采购70线母线占公司全年采购70线母线的比例超过90%。2017年，公司向宝能精密、途擎实业和苏闽新材采购70线母线的平均价格分别为13.15元/千米、25.84元/千米和12.92元/千米，处于同期市场
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价格区间范围内，与同行业可比公司美畅新材同期采购70线母线平均价格具有
可比性，具体情况如下表所示：
单位：元/千米
公司 同期市场 美畅新材
序号 供应商简称 采购均价 2017年采购70线 价格区间 2017年采购70线
母线平均价格 母线平均价格
1 宝能精密 13.15
2 途擎实业 25.84 14.91 12.00-30.00 15.28
3 苏闽新材 12.92
注：2017年，公司向途擎实业采购70线母线平均价格偏高，主要原因为公司向途擎实业采购70线母线时点集中在2017年5月至7月，7月之后未向途擎实业采购70线母线。由于2017年下半年70线母线持续降价，2017年下半年70线母线价格大幅低于上半年价格，故2017年公司向途擎实业采购70线母线平均价格相对较高。
2017年，公司各月度采购70线母线数量，以及公司各月度向宝能精密、途擎实业和苏闽新材采购70线母线平均单价变动情况如下图所示：
单位：元/千米 单位：万千米30.00
同期市场
价格区间
12.00
如上图所示，由于70线母线价格全年整体保持持续下降趋势，而公司2017年采购 70 线母线主要集中在下半年，采购数量月度分布不均匀导致公司 2017年采购70线母线平均价格14.91元/千米，略低于美畅新材15.28元/千米。公司2017年各月采购70线母线单价均在市场区间范围内，不存在明显低于市场价格和同行业公司的情形。
2、2018年：公司以采购60线和65线母线为主
2018 年，公司采购 60 线母线和 65 线母线的金额分别为 1,125.35 万元和3,446.08万元，合计占全年采购金刚线母线金额比例为79.30%。2018年，公司
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主要向张家港保税区汇富贸易有限公司（以下简称“汇富贸易”）、苏闽新材和江
苏宝钢精密钢丝有限公司（以下简称“宝钢精密”）采购60线母线和65线母线，
公司向以上三家母线供应商采购60线母线及65线母线的金额分别占公司全年采
购60线母线金额及65线母线金额的比例均超过90%。2018年，公司向汇富贸
易、苏闽新材和宝钢精密采购60线母线的平均价格分别为15.25元/千米、22.41
元/千米和13.38元/千米，采购65线母线的平均价格分别为14.99元/千米、22.79
元/千米和 11.99 元/千米，以上采购均价处于同期市场价格区间范围内，与同行
业可比公司美畅新材同期采购60线母线和65线母线的平均价格具有可比性，具
体情况如下表所示：
单位：元/千米
公司 同期市场 美畅新材
线型 序号 供应商简称 采购均价 2018年采购 价格区间 2018年采购
母线平均价格 母线平均价格
60线 1 汇富贸易 15.25
母线 2 苏闽新材 22.41 16.12 12.00-27.35 19.34
3 宝钢精密 13.38
65线 1 汇富贸易 14.99
母线 2 苏闽新材 22.79 15.82 9.48-25.00 19.68
3 宝钢精密 11.99
注：2018年，公司向苏闽新材采购60线母线和65线母线平均价格偏高，主要原因为公司向苏闽新材采购60线母线和65线母线时点集中在2018年上半年，下半年未向苏闽新材采购60线母线和65线母线。由于2018年60线母线和65线母线持续降价，2018年下半年60线母线和65线母线价格大幅低于上半年价格，故2018年公司向苏闽新材采购60线母线和65线母线平均价格相对较高。
2018年，公司各月度采购60线及65线母线数量，以及公司各月度向汇富贸易、苏闽新材和宝钢精密采购60线及65线母线平均单价变动情况如下图所示：
单位：元/千米 单位：万千米27.35
同期市场
价格区间
12.00
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注：2018年5月至6月，受“531光伏新政”影响，公司下游客户需求减少，为避免存货积压，公司暂停了母线采购。
如上图所示，公司60线及65线母线的采购价格全年保持下降趋势，而60线及65线母线的采购数量保持上升趋势。
2018 年上下半年，公司与美畅新材母线采购数量上下半年分布及占比情况如下表所示：
单位：万千米
公司名称 2018年上半年 2018年下半年 2018年母线
采购数量 数量占比 采购数量 数量占比 采购数量合计
高测股份 140.22 37.59% 232.76 62.41% 372.98
美畅新材 1,101.58 53.36% 962.68 46.64% 2,064.26
受公司金刚线扩产项目下半年投产影响，公司2018年下半年采购母线数量明显多于上半年；而根据公司同行业可比公司美畅新材公开信息披露，美畅新材母线采购数量上下半年分布较为均匀。因此，相较于美畅新材，公司2018年采购60线、65线母线主要集中在价格较低的下半年，导致公司2018年采购60线及65线母线平均价格低于美畅新材平均价格。如上图所示，公司2018年各月采购60线及65线母线单价均在市场区间范围内，不存在明显低于市场价格和同行业公司的情形。
3、2019年：公司以采购47-54线和55-59线母线为主
2019年，公司采购47-54线母线和55-59线母线的金额分别为3,503.50万元和2,139.29万元，合计占全年采购金刚线母线金额比例为77.82%。2019年，公司主要向苏闽新材、江阴富汇新材料科技有限公司（以下简称“富汇新材”）和
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素线新材料科技（淮安）有限公司（以下简称“素线新材”）采购47-54线母线，
主要向苏闽新材和宝钢精密采购55-59线母线，公司向以上母线供应商采购47-54
线及55-59线母线的金额分别占公司全年采购47-54线及55-59线母线金额的比
例均超过90%。2019年，公司向苏闽新材、富汇新材和素线新材采购47-54线
母线的平均价格分别为12.74元/千米、10.50元/千米和8.81元/千米，向苏闽新
材和宝钢精密采购55-59线母线的平均价格分别为12.27元/千米和17.59元/千
米，以上采购均价处于同期市场价格区间范围内，具体情况如下表所示：
单位：元/千米
公司 同期市场
线型 序号 供应商简称 采购均价 2019年采购 价格区间
母线平均价格
47-54线 1 苏闽新材 12.74
母线 2 富汇新材 10.50 13.89 6.00-32.00
3 素线新材 8.81
55-59线 1 苏闽新材 12.27 13.25 6.00-21.55
母线 2 宝钢精密 17.59
注：由于美畅新材及公司其他耗材类产品同行业可比公司均未披露2019年母线采购单价情况，故公司2019年母线采购单价情况无法与同行业可比公司同期采购同类型母线单价进行对比。
（1）采购47-54线母线价格及数量变动情况
2019年，公司各月度采购47-54线母线数量，以及公司各月度向苏闽新材、富汇新材和素线新材采购47-54线母线平均单价变动情况如下图所示：
单位：元/千米 单位：万千米32.00
同期市场
价格区间
6.00
2019年1月至2月，线径相对更细的47-54线母线尚未推出市场，公司未采购47-54线母线；2019年3月至4月，由于47-54线母线产量较少，公司小批量向苏闽新材采购47-54线母线，同期47-54线母线采购单价相对较高；2019年5
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月至7月，随着市场47-54线母线供应逐渐充足，47-54线母线价格出现较大幅
度下降，同期公司主要向苏闽新材和富汇新材同时采购47-54线母线；2019年8
月至12月，47-54线母线价格相对稳定，公司同时向苏闽新材、富汇新材和素线
新材采购47-54线母线。由于47-54线在2019年下半年逐渐成为市场主流线型，
公司2019年采购47-54线母线主要集中在下半年。公司2019年各月采购47-54
线母线单价均在市场区间范围内，不存在明显低于市场价格的情形。
（2）采购55-59线母线价格及数量变动情况
2019年，公司各月度采购55-59线母线数量，以及公司各月度向苏闽新材和宝钢精密采购55-59线母线平均单价变动情况如下图所示：
单位：元/千米 单位：万千米21.55
同期市场
价格区间
6.00
2019年1月至5月，55-59线为市场主流线型，公司向苏闽新材和宝钢精密采购的55-59线均价维持在较高水平；2019年5月至6月，随着线径更细的47-54线产量供应逐渐充足，55-59线母线单价出现大幅下降；2019年7月至12月，55-59线母线单价相对稳定，公司同期主要向苏闽新材采购55-59线母线。由于55-59线为2019年光伏切割耗材市场的主流线型，公司2019年采购55-59线母线数量上下半年分布较为均匀。公司2019年各月采购55-59线母线单价均在市场区间范围内，不存在明显低于市场价格的情形。
综上所述，报告期内公司向主要母线供应商采购主流线型的平均价格合理，不存在明显低于市场价格或同行业公司的情形。
（三）请按照不同生产线，说明不同规格产品2018年至2019年各季度金刚石微粉单位耗用变化情况，在此基础上说明2019年金刚石微粉单位耗用大幅下
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降的合理性
公司金刚线生产线分为粗线和细线生产线，公司粗线或细线生产线属于柔性化生产线。其中，报告期内，公司粗线生产线主要生产170μm至420μm金刚线粗线产品，细线生产线主要生产47μm至80μm金刚线细线产品。以细线生产线为例，同一条细线生产线在各年度及年度内不同时段会被安排生产不同规格的细线产品。此外，公司金刚石微粉的领用以车间为单位，分为领用细线或领用粗线使用的金刚石微粉，不进一步区分领用的金刚石微粉用于的细线或粗线具体规格。
由于公司金刚线产品主要为细线产品，销售收入占比超过90%，且基于公司柔性化生产及分车间领用原材料的特点，为进一步分析金刚石微粉单位耗用量下降的合理性，公司统计了2018年及2019年合并口径范围金刚线细线产品金刚石微粉的季度单位耗用变化情况，具体统计情况如下表所示：
单位：克拉/千米
年度 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 年度平均
2018年 7.15 12.77 4.44 4.69 6.07
2019年 1.05 0.91 1.25 0.82 1.00
2018年及2019年，公司金刚线细线产品金刚石微粉的季度单位耗用量总体呈下降趋势。其中，部分季度单位耗用量存在波动，2018 年第二季度公司金刚线细线产品金刚石微粉的单位耗用量较高，2019年第一季度相较2018年第四季度公司金刚线细线产品金刚石微粉的单位耗用量环比大幅下降。
1、工艺改进提升了金刚石微粉年度综合实际回收率，从而降低了金刚石微粉耗用量；金刚线细线化降低了金刚石微粉理论用量；上述两方面因素带动公司金刚石微粉2019年度相对于2018年度的单位耗用量有所下降
金刚石微粉单位耗用量的影响因素如下图所示：
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2018年度和2019年度，公司细线产品单位耗用量为6.07克拉/千米和1.00克拉/千米，呈下降趋势。2018年度和2019年度，公司金刚线产品合格率相当，推动公司金刚石微粉耗用量下降的主要原因为：①公司提高了金刚石微粉回收率，从而减少了金刚石微粉的无效损耗；②随着产品持续细线化，金刚石微粉理论用量下降。具体如下：
（1）公司金刚石微粉回收率由 2018 年度的 33.4%提升为 2019 年度的87.4%，减少了金刚石微粉的无效损耗
在金刚石微粉回收率方面，公司通过改进电镀液高效添加剂技术及金刚石微粉镀覆技术，增加了电镀液及镀覆后金刚石微粉的耐腐蚀性，提高了金刚石微粉回收率，从而减少了金刚石微粉的损耗率。
在上砂环节，公司在电镀液中初始投入一定数量金刚石微粉，并在生产过程中定时补加金刚石微粉。由于在长时间上砂过程中电镀液易不稳定以及金刚石微粉表面易被腐蚀，导致金刚石微粉不易上砂、上砂过程稳定性下降，从而影响金刚线产品质量。为解决上述问题，一般在生产一段时间后，需更换电镀液并回收金刚石微粉。在电镀液更换过程中，公司会将电镀液中残留的金刚石微粉通过沉降、清洁、回收并再加工的方式再次投入使用，上述过程中未回收的金刚石微粉形成无效损耗。通过持续改进电镀液高效添加剂技术及金刚石微粉镀覆技术，公司提升了电镀液的稳定性及镀覆后金刚石微粉表面的耐腐蚀性，延长了电镀液更换时间、减少了电镀液更换频率，更换电镀液频率从生产2轮进行更换延长至生产超过10轮进行更换，从而减少了更换电镀液时金刚石微粉的无效损耗。以生产2轮次更换一次电镀液，假设每轮次金刚石微粉可收回80%再利用，总共生产10轮次估算，则每生产10轮金刚石微粉的无效损耗约为1-（80%）5=67%；以生产10轮次更换一次电镀液，每轮次金刚石微粉可收回80%再利用，总共生产10轮次估算，则每生产10轮金刚石微粉的无效损耗约为1-80%=20%；通过上述工艺改进，公司金刚石微粉的无效损耗在报告期内大幅下降。
2018 年度，公司金刚石微粉的年度综合实际回收率（当年收回的金刚石微粉累计数量/当年投入的金刚石微粉累计数量）为33.4%，2019年度，公司金刚石微粉的年度综合实际回收率为 87.4%。根据上述综合实际回收率计算，2018
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年度公司金刚石微粉耗用量约为2019年度的5.29倍（（1-33.4%）/（1-87.4%）
=5.29倍）。
（2）公司金刚线持续细线化，减少了金刚石微粉的理论耗用量
在细线化方面，2018年，公司主要对外销售60线及70线，销量占比超过90%；2019年，公司主要对外销售47线及60线，销量占比超过85%。公司销售的金刚线产品持续细线化。随着金刚线产品持续细线化发展，金刚石微粉颗粒更小，单位金刚线表面积下降，单位长度金刚线附着的金刚石颗粒质量更轻、数量更少，从而导致金刚石微粉单位耗用下降。
报告期内，公司50线、60线、70线主要生产工艺对应的每千米金刚线附着的金刚石微粉理论重量如下表所示：
金刚 微粉 微粉 单颗微粉体积 微粉密 单颗微粉重量 每千米长度金 每千米金刚线表
线规 直径 半径 （立方厘米） 度（克/ （克） 刚线表面微粉 面微粉重量
格 （微米） （微米） ③=4/3*π*②3/ 立方厘 ⑤=④*③ 颗粒数量 （克拉/千米）
① ②=①/2 （100003） 米)④ （个/千米）⑥ ⑦=⑤*⑥*5
50线 7.0 3.50 1.7950*10-10 3.5 6.2826*10-10 2.20*108 0.69
50线 7.5 3.75 2.2078*10-10 3.5 7.7273*10-10 2.20*108 0.85
60线 7.5 3.75 2.2078*10-10 3.5 7.7273*10-10 2.60*108 1.00
65线 7.5 3.75 2.2078*10-10 3.5 7.7273*10-10 2.80*108 1.08
70线 7.5 3.75 2.2078*10-10 3.5 7.7273*10-10 3.00*108 1.16
70线 8.5 4.25 3.2139*10-10 3.5 11.2487*10-10 3.00*108 1.69
注：单颗微粉是近似球形的，其重量=体积*密度，其体积可采用球体体积的计算公式（4/3*π*微粉半径3）计算得出；1克约等于5克拉；1厘米=10000微米。
以采用直径7.5μm微粉生产50线和采用直径8.5μm微粉直径生产70线为例，上述变化具体情况如下图所示：
上图左侧为50线金刚线俯视图（即金刚线的俯视面，反面未在图中体现），其每毫米金刚线圆柱表面理论合计附着220颗金刚石微粉颗粒；上图右侧为70线金刚线俯视图，其每毫米金刚线圆柱表面理论合计附着 300 颗金刚石微粉颗
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粒，单位长度金刚线附着的金刚石微粉颗粒数量50线较70线下降26.67%。
上图左侧金刚石微粉颗粒直径规格为7.5μm，上图右侧金刚石微粉颗粒直径规格为8.5μm，以球体体积*金刚石微粉颗粒密度估算，单颗金刚石微粉颗粒重量50线较70线下降31.30%。
因金刚线母线直径下降，金刚线表面附着的金刚石微粉的数量及重量下降，以公司70线及50线为例，公司70线每千米金刚线附着的金刚石微粉理论重量为 1.69 克拉，50 线每千米金刚线附着的金刚石微粉理论重量为 0.85 克拉，70线金刚石微粉的理论耗用量约为50线的2倍。
综上所述，工艺改进提升了金刚石微粉回收率，从而降低了金刚石微粉耗用量；金刚线细线化降低了金刚石微粉理论用量；在上述两方面因素叠加下，公司金刚石微粉2019年度相对于2018年度的单位耗用量有所下降。
2、临时性停工导致 2018 年第二季度金刚线细线产品金刚石微粉的单位耗用量较高
2018 年第二季度，公司金刚线细线产品金刚石微粉的单位耗用量较高，主要系2018年6月上合组织青岛峰会在青岛举办，为助力峰会顺利召开，公司所在青岛丛林电镀产业园自6月1日至6月12日停工，并于6月13日复工。在公司金刚线生产线停机至开始启动初期，为保证电镀液微粉浓度，公司需要集中领用金刚石微粉，并在镀液槽中一次性大量投入金刚石微粉；同时，受6月生产线停工影响，公司6月金刚线产量有所减少，导致2018年第二季度金刚线细线产品金刚石微粉的单位耗用量水平有所增加。
3、技术进步带来回收率突破性提升，导致2019年第一季度相较2018年第四季度金刚线细线产品金刚石微粉的单位耗用量环比大幅下降
经公司长期持续研发，公司金刚石微粉回收率持续提升，并在2019年初得到突破性提升。2018年上半年，公司各季度金刚石微粉综合实际回收率低于20%；2018年下半年，公司各季度金刚石微粉综合实际回收率仅为45%左右；2019年初，公司在金刚线生产线导入改进后的电镀液高效添加剂技术及金刚石微粉镀覆技术，并在生产中批量化应用，提升了电镀液的稳定性及镀覆后金刚石微粉表面
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的耐腐蚀性，电镀液更换时间延长、更换频率进一步降低，推动公司金刚石微粉
综合实际回收率得到较大提升。2019 年各季度，公司金刚石微粉综合实际回收
率平均达到87%左右，较以前年度具有较大幅度提升。
2018年第四季度，公司金刚石微粉综合实际回收率为44.9%，2019年第一季度，公司金刚石微粉综合实际回收率为87.5%。根据上述综合实际回收率数据计算，公司2018年第四季度金刚石微粉耗用量是2019年第一季度金刚石微粉耗用量的4.67倍（（1-44.9%）/（1-87.5%）=4.67倍），导致2018年第四季度金刚线细线产品的金刚石微粉耗用量为2019年第一季度金刚线细线产品的金刚石微粉耗用量的4.47倍，2019年第一季度相较2018年第四季度金刚线细线产品金刚石微粉的单位耗用量环比大幅下降。
综上所述，公司金刚石微粉单位耗用量大幅下降与公司工艺改进及产品持续细线化相关，公司金刚石微粉单位耗用量的季度变化情况具有合理性。
四、保荐机构、申报会计师核查意见
请保荐机构、会计师：（1）核查上述情况，并说明核查过程、提供核查证据并出具明确意见。（2）结合发行人所处经营环境、行业类型、业务流程、规范运作水平、主要财务数据水平及变动趋势、所处经营环境等因素，说明对发行人相关资金流水核查的具体程序与结果，是否能够合理保证发行人财务报表不存在重大错报风险。
（一）关于发行人采购情况的核查程序及核查意见
1、核查过程
申报会计师主要执行了以下核查程序：
（1）对发行人研发部门负责人、金刚线主要研发人员、生产部门负责人进行访谈，了解金刚线业务营业成本中单位材料成本除母线、金刚石微粉、镍豆外其他材料成本的具体构成情况以及在产成品中的功用，了解其他材料成本中单一材料成本在金刚线产品成本中的理论数据；获取同行业可比公司单位材料成本主要构成并与发行人相关数据资料进行对比分析。
（2）获取发行人工字轮采购记录，对发行人工字轮的型号及采购价格的变
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
动原因进行分析；获取同行业公司相关信息，对发行人工字轮采购均价的变化与
同行业公司的相关数据资料进行对比分析；获取发行人工字轮的投放记录，对比
发行人金刚线的生产情况，进行合理性分析；获取同行业公司相关信息，对发行
人工字轮的单位耗用量与同行业公司的相关数据资料进行对比分析。
（3）获取发行人报告期内不同型号母线的采购价格、采购数量统计表，获取发行人报告期内与母线供应商签订的采购合同（订单）、采购结算凭证（发票）、采购入库单、采购付款凭证等资料，对报告期内母线采购数量、均价进行核对；获取同类线性母线的市场价格和同行业公司的采购均价，对发行人母线采购均价进行对比分析。
（4）对发行人研发部门负责人、金刚线主要研发人员、生产部门负责人进行访谈，了解发行人2018年、2019年金刚线制造工艺的变化情况、金刚石微粉的投料和回收情况；获取发行人2018年、2019年金刚线生产记录、金刚石微粉投料消耗记录以及金刚石微粉出入库记录，对金刚石微粉的单位耗用情况进行统计分析。
2、核查意见
经核查，申报会计师认为：
（1）发行人关于金刚线业务营业成本中除母线、金刚石微粉、镍豆之外的单位材料成本的具体构成、变动情况及与同行业公司的比较情况的说明，与申报会计师在核查中所获得的信息一致，是真实的。
（2）发行人关于报告期内向不同供应商采购母线的具体型号及价格和关于采购价格与市场价格、同行业公司采购价格的比较分析的说明，与申报会计师在核查中所获得的信息一致，是真实的。
（3）发行人2018年至2019年各季度金刚线细线产品金刚石微粉单位耗用变化情况，与申报会计师在核查中所获得的信息一致，发行人关于2019年金刚石微粉单位耗用大幅下降的合理性说明，是恰当的。
（二）关于控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员等相关人员的银行账户信息、资金流水的核查程序及核查意见
1、核查过程
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
关于对控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员等相关人员的银行账户信息、资金流水的核查，申报会计师履行了如下核查程序：
发行人控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其配偶分别于2019年7月至11月、2020年2月至3月及2020年6月前往银行打印个人及配偶的银行流水并对其银行流水的真实、准确、完整性进行承诺。
发行人控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其配偶分别出具如下承诺：
“本人提供的银行账户流水系从银行柜台或者官方提供给个人下载银行流水的渠道打印的账户原件，本人确保提供至中介机构的账户真实性。”
申报会计师在取得银行流水后，对发行人控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员等12名人员及其配偶共计33,252笔银行流水进行复核，相关统计情况如下表所示：
序 姓 关联 首次打印 第二次打 流水总
号 名 关系 开户银行 时间 流水覆盖期间 印时间 流水覆盖期间 数量
（笔）
招商银行 2019/7/19 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/24 2019/7/1-2019/12/31 301
发行人 2016/1/1-2016/12/31
张 控股股 青岛银行 2019/7/19 （已于2016年12月 - - 4
顼 东、实 注销）
际控制 兴业银行 2019/7/19 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/24 2019/7/1-2019/12/31 302
1 人 浦发银行 2019/7/19 2015/1/1-2018/3/13 - - 63
(已注销）
牟 建设银行 2019/7/12 2016/1/1-2019/6/30 2020/3/2 2019/7/1-2019/12/31 675
宗 张顼的 账户1
珂 配偶 建设银行 2019/10/17 2018/3/1-2019/6/30 2020/3/2 2019/7/1-2019/12/31 167
账户2 （2018年3月开户）
发行人 青岛银行 2019/8/29 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/26 2019/7/1-2019/12/31 118
尚 董事、 招商银行 2019/8/29 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/26 2019/7/1-2019/12/31 1,828
华 董事会 浦发银行 2019/8/29 2018/1/1-2019/6/30 2020/2/26 2019/7/1-2019/12/31 57
2 秘书 （2018年1月开户）
兴业银行 2019/8/29 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/26 2019/7/1-2019/12/31 198
邹 尚华的 光大银行 2019/9/22 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/28 2019/7/1-2019/12/31 467
宁 配偶 招商银行 2019/9/21 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/28 2019/7/1-2019/12/31 646
李 发行人 中国银行 2019/8/19 2016/1/1-2019/6/30 2020/3/10 2019/7/1-2019/12/31 95
3 学 董事、 兴业银行 2019/8/19 2016/1/1-2019/6/30 2020/3/10 2019/7/1-2019/12/31 181
于 财务总 浦发银行 2019/8/8 2015/1/1-2019/6/30 2020/3/10 2019/7/1-2019/12/31 120
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
序 姓 关联 首次打印 第二次打 流水总
号 名 关系 开户银行 时间 流水覆盖期间 印时间 流水覆盖期间 数量
（笔）
监 账户1
浦发银行 2019/8/8 2016/1/1-2019/6/30 2020/3/10 2019/7/1-2019/12/31 261
账户2
青岛银行 2019/7/31 2017/1/1-2019/6/30 2020/3/10 2019/7/1-2019/12/31 1,262
（2017年1月开户）
建设银行 2019/7/19 2016/1/1-2019/6/30 2020/3/10 2019/7/1-2019/12/31 24
账户1
建设银行 2019/7/19 2016/1/1-2019/6/30 2020/3/10 2019/7/1-2019/12/31 401
账户2
刘 李学于 青岛银行 2019/8/19 2016/1/1-2019/6/30 2020/3/10 2019/7/1-2019/12/31 339
振 的配偶 交通银行 2019/8/21 2016/1/1-2019/6/30 2020/3/10 2019/7/1-2019/12/31 106
宁 建设银行 2019/10/23 2016/1/1-2019/6/30 2020/3/10 2019/7/1-2019/12/31 68
中国银行 2019/7/19 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/25 2019/7/1-2019/12/31 729
浦发银行 2019/7/19 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/25 2019/7/1-2019/12/31 73
建设银行 2019/7/22 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/25 2019/7/1-2019/12/31 228
蒋 发行人 账户1
树 董事 青岛银行 2019/7/22 2018/7/19-2019/6/30 2020/2/25 2019/7/1-2019/12/31 52
明 (2018年7月开户）
建设银行 2017/1/1-2018/10/31
4 账户2 2019/7/22 (于2018年10月注 - - 103
销）
工商银行 2019/7/25 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/25 2019/7/1-2019/12/31 422
刘 青岛银行 2019/7/25 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/24 2019/7/1-2019/12/31 84
晓 蒋树明 账户1
蕙 的配偶 青岛银行 2019/7/25 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/24 2019/7/1-2019/12/31 113
账户2
中国银行 2019/7/25 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/24 2019/7/1-2019/12/31 65
农业银行 2019/7/25 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/27 2019/7/1-2019/12/31 4
账户1
农业银行 2019/7/25 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/27 2019/7/1-2019/12/31 145
账户2
胡 农业银行 2019/7/25 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/27 2019/7/1-2019/12/31 9
5 振 发行人 账户3
宇 董事 工商银行 2019/7/25 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/27 2019/7/1-2019/12/31 98
青岛银行 2019/7/25 2017/1/1-2019/6/30 2020/2/27 2019/7/1-2019/12/31 66
账户1
青岛银行 2019/7/25 2017/1/1-2019/6/30 2020/2/27 2019/7/1-2019/12/31 51
账户2
青岛银行 2019/7/25 2018/1/1-2019/6/30 2020/2/27 2019/7/1-2019/12/31 78
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
序 姓 关联 首次打印 第二次打 流水总
号 名 关系 开户银行 时间 流水覆盖期间 印时间 流水覆盖期间 数量
（笔）
账户3 （2018年1月开户）
建设银行 2019/7/31 2017/1/1-2019/6/30 2020/2/27 2019/7/1-2019/12/31 51
光大银行 2019/8/4 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/27 2019/7/1-2019/12/31 31
浦发银行 2019/7/31 2018/7/31-2019/6/30 2020/2/27 2019/7/1-2019/12/31 20
账户1 (2018年7月开户）
浦发银行 2019/7/31 2019年6月开户 2020/2/27 2019/7/1-2019/12/31 9
账户2
华夏银行 信用卡月 2016/1/1-2019/6/30 信用卡月 2019/7/1-2019/12/31 181
度账单 度账单
青岛银行 2019/7/24 2015/3/1-2019/6/30 2020/2/27 2019/7/1-2019/12/31 610
（2015年3月开户）
建设银行 2019/7/24 2015/1/1-2019/6/30 2020/2/27 2019/7/1-2019/12/31 1,362
账户1
杨 建设银行 2019/7/26 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/27 2019/7/1-2019/12/31 31
翠 胡振宇 账户2
蓉 的配偶 光大银行 2019/7/24 2015/1/1-2019/6/30 2020/2/27 2019/7/1-2019/12/31 491
账户1
光大银行 2019/7/25 2018/1/1-2019/6/30 2020/2/27 2019/7/1-2019/12/31 19
账户2
光大银行 2018/3/9 2015/1/1-2019/6/30 2020/2/27 2019/7/1-2019/12/31 189
账户3
许 中信银行 2019/7/23 2015/1/1-2019/6/30 2020/3/5 2019/7/1-2019/12/31 288
志 发行人 账户1
6 扬 董事 中信银行 2019/7/23 2015/1/1-2019/6/30 2020/3/5 2019/7/1-2019/12/31 178
账户2
宁 许志扬 建设银行 2019/7/23 2016/1/1-2019/6/30 2020/3/4 2019/7/1-2019/12/31 643
蔚 的配偶
招商银行 2019/7/20 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/25 2019/7/1-2019/12/31 296
于 2015/1/1-2017/12/31
文 发行人 中信银行 2019/7/20 （于2017年12月 - - 137
波 董事 注销）
7 兴业银行 2019/7/20 2017/1/1-2019/6/30 2020/2/25 2019/7/1-2019/12/31 280
（2017年1月开户）
王 于文波 招商银行 2019/7/12 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/25 2019/7/1-2019/12/31 284
志 的配偶 建设银行 2019/7/12 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/25 2019/7/1-2019/12/31 571
宏
王 发行人 招商银行 2019/10/29 2016/1/1-2019/6/30 2020/3/3 2019/7/1-2019/12/31 2,372
8 传 董事 中国银行 2019/8/22 2016/1/1-2019/6/30 2020/3/3 2019/7/1-2019/12/31 69
铸
郭 王传铸 招商银行 2019/8/21 2016/1/1-2019/6/30 2020/3/3 2019/7/1-2019/12/31 912
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
序 姓 关联 首次打印 第二次打 流水总
号 名 关系 开户银行 时间 流水覆盖期间 印时间 流水覆盖期间 数量
（笔）
永 的配偶 账户1
芳 招商银行
账户2 2020/6/19 2016/1/1-2019/12/31 - - 2,352
招商银行 2020/6/19 2016/1/1-2019/12/31 - - 2,772
账户3
招商银行 2020/6/19 2016/1/1-2019/12/31 - - 129
账户4
招商银行 2019/11/5 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/18 2019/7/1-2019/12/31 2,494
青岛银行 2019/11/6 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/18 2019/7/1-2019/12/31 201
赵 发行人 汇丰银行 月度账单 2016/1/1-2019/6/30 月度账单 2019/7/1-2019/12/31 50
春 董事 建设银行
旭 2019/11/5 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/18 2019/7/1-2019/12/31 240账户1
建设银行 2019/11/5 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/18 2019/7/1-2019/12/31 22
账户2
9 中国银行 2019/11/5 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/19 2019/7/1-2019/12/31 402
账户1
农业银行 2019/11/5 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/19 2019/7/1-2019/12/31 835
王 赵春旭 建设银行 2019/11/5 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/19 2019/7/1-2019/12/31 91
浩 的配偶 汇丰银行 月度账单 2016/1/1-2019/6/30 月度账单 2019/7/1-2019/12/31 57
英 交通银行 2019/11/5 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/19 2019/7/1-2019/12/31 253
中国银行 2018/11/5-2019/6/30
账户2 2019/11/5 （2018年11月开 月度账单 2019/7/1-2019/12/31 102
户）
魏 发行人 兴业银行 2019/8/1 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/29 2019/7/1-2019/12/31 1,224
玉 监事会 浦发银行 2019/8/1 2018/8/1-2019/6/30 2020/2/29 2019/7/1-2019/12/31 61
杰 主席 （2018年8月开户）
10 工商银行 2019/9/7 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/29 2019/7/1-2019/12/31 44
聂 魏玉杰
翔 的配偶 工商银行 2019/8/1 2016/1/1-2019/6/30 2020/2/29 2019/7/1-2019/12/31 628
军
建设银行 2019/10/23 2016/1/1-2019/6/30 2020/3/2 2019/7/1-2019/12/31 161
兴业银行 2019/10/23 2016/1/1-2019/6/30 2020/3/2 2019/7/1-2019/12/31 447
11 赵 发行人 浦发银行 2019/10/23 2016/1/1-2019/6/30 2020/3/2 2019/7/1-2019/12/31 172
珊 监事 农业银行 2019/10/23 2016/1/1-2019/6/30 2020/3/2 2019/7/1-2019/12/31 51
青岛银行 2019/10/23 2017/1/1-2019/6/30 2020/3/2 2019/7/1-2019/12/31 513
（2017年1月开户）
12 郭 发行人 兴业银行 2019/7/11 2016/1/1-2019/6/30 2020/6/20 2019/7/1-2019/12/31 96
蕾 监事 招商银行 2019/7/11 2016/1/1-2019/6/30 2020/3/10 2019/7/1-2019/12/31 581
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
序 姓 关联 首次打印 第二次打 流水总
号 名 关系 开户银行 时间 流水覆盖期间 印时间 流水覆盖期间 数量
（笔）
青岛银行 2019/7/11 2016/1/1-2019/6/30 2020/3/10 2019/7/1-2019/12/31 247
合计 33,252
上述33,252笔流水中，申报会计师随机复核了20万元以下流水的交易背景，主要为上述人员日常生活消费及理财产品的申购、赎回，复核不存在重复出现的、金额相对一致的大批量小额异常支出情形，不存在频繁出现大额存现、取现的情形。申报会计师对上述流水中超过20万元的银行流水共计468笔进行逐笔核查，该类大额资金往来用途均为购买理财产品、购买房产、亲属之间借款及归还以及参与基金认购和定向增发等财务投资事宜，具体统计情况如下表所示：
序号 姓名 超过20万元的流水数量（笔） 资金用途
1 张顼、牟宗珂 22 大额理财产品购买及房产购买
2 尚华、邹宁 40 大额理财产品购买
3 李学于、刘振宁 6 大额理财产品购买、参与发行人定
向发行、亲属借款及归还
4 蒋树明、刘晓蕙 2 大额理财产品购买及可转债认购
5 胡振宇、杨翠蓉 0 -
6 许志扬、宁蔚 0 -
7 于文波、王志宏 61 大额理财产品购买、房产买卖、亲
属借款及归还
8 王传铸、郭永芳 268 大额理财产品购买、财务投资、亲
属借款及归还
9 赵春旭、王浩英 51 大额理财产品购买及房产购买
10 魏玉杰、聂翔军 0 -
11 赵珊 0 -
12 郭蕾 18 大额理财产品购买及房产购买
合计 468 -
申报会计师将上述大额资金往来对手方信息与发行人主要客户、主要供应商、员工名册及关联方名单进行比对，分析是否存在异常往来。经核查，发行人控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其配偶超过20万元的资金往来中不存在与发行人的主要客户及客户的董事、监事、高级管理人员，不存在与发行人的主要供应商及供应商的董事、监事、高级管理人员，不存在与发行人的员工，不存在与发行人的其他关联方发生往来的情形。除薪资福利发放、报销发放、股权投资款项之外，不存在控股股东、实际控制人、董事、监事、高级
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
管理人员及其配偶与发行人发生资金往来的情形。
2、核查意见
经核查，申报会计师认为：
发行人控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其配偶个人账户大额资金流水具有合理解释，主要资金流向或用途不存在异常；上述银行流水中不存在频繁出现大额存现、取现情形，不存在重复出现的、金额相对一致的大批量小额异常支出情形，不存在发行人控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其配偶代发行人收取客户款项或支付供应商款项的情形。
（三）结合发行人所处经营环境、行业类型、业务流程、规范运作水平、主要财务数据水平及变动趋势、所处经营环境等因素，说明对发行人相关资金流水核查的具体程序与结果，是否能够合理保证发行人财务报表不存在重大错报风险
发行人主要从事高硬脆材料切割设备和切割耗材的研发、生产和销售。报告期内，发行人产品主要应用于光伏行业硅片制造环节。发行人销售以直销及内销为主，下游客户主要为具有一定经营规模、已在国内外证券市场上市的光伏硅片制造环节领先企业，其扩产计划、产能规模及财务数据相对透明，发行人同行业可比公司主要为公众公司，其产品售价、成本、毛利率、产能产量及其他财务数据相对透明。目前，发行人的产品售价、成本、毛利率水平处于行业合理区间，经营业绩的变动趋势与行业可比公司对比具有合理性。
基于上述特点，申报会计师结合重要性原则和支持核查结论需要，对发行人的银行账户开立情况进行核查，对发行人50万元以上大额资金流水情况进行核查，并对发行人董事、监事、高级管理人员及其配偶的银行流水进行核查，重点分析发行人银行账户完整性及开户合理性及是否存在大额资金流水异常。
1、核查过程
申报会计师资金流水核查具体过程如下：
（1）对发行人资金管理相关内部控制制度进行测试，分析制度是否存在重大缺陷
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
申报会计师访谈了发行人财务部门相关人员，了解发行人货币资金支付与审批、货币资金保管与总分类账记录、现金、银行存款总账与日记账的登记、银行存款余额调节表的编制与复核、应收票据的收付及管理等资金管理相关内部控制制度的设计情况；执行穿行测试，对资金管理相关内部控制的设计合理性进行评价；执行控制测试，对资金管理相关内部控制的执行有效性进行评价。
（2）对发行人银行账户开立情况进行核查
保荐机构和申报会计师于2017年7月至8月、2018年1月、2020年1月实地走访了发行人基本存款账户开户行，获取了发行人《已开立银行结算账户清单》，并打印了发行人《已开立银行结算账户清单》中报告期内的银行流水。截至2019年末，发行人共开立过31个银行账户，其中正常存续账户19个，已撤销账户12个，具体情况如下表所示：
序 开户行名称 账户性质 账号 账户名称 开户日期 账户 销户日期
号 状态
1 中国农业银行 一般存款 090101040047513 青岛高校测控技 2007-3-27 撤销 2015-6-15
青岛崂山支行 账户 术有限公司
2 中国银行青岛 基本存款 408501974928091001 青岛高校测控技 2006-10-30 撤销 2008-6-10
商邱路支行 账户 术有限公司
中国工商银行 一般存款 青岛高校测控技
3 青岛市北第一 账户 3803023019200081353 术有限公司 2006-11-09 撤销 2010-6-10
支行
4 中国农业银行 一般存款 38100701040008361 青岛高校测控技 2008-1-11 撤销 2008-6-17
青岛上马支行 账户 术有限公司
中国农业银行 一般存款 青岛高校测控技
5 青岛红岛分理 账户 38100901040003483 术有限公司 2007-9-29 撤销 2012-5-15
处
6 中国农业银行 基本存款 38100701040008361 青岛高测科技股 2008-6-19 正常 —
青岛上马支行 账户 份有限公司
7 青岛银行城阳 一般存款 802210200149317 青岛高测科技股 2008-11-19 正常 —
支行 账户 份有限公司
8 青岛银行科技 一般存款 802620200000585 青岛高测科技股 2010-9-15 正常 —
支行 账户 份有限公司
9 青岛银行科技 一般存款 802620200066709 青岛高校测控技 2012-9-7 撤销 2013-5-13
支行 账户 术有限公司
中国建设银行 一般存款 青岛高测科技股
10 青岛高新区支 账户 37101006101052500418 份有限公司 2013-6-5 撤销 2018-6-11
行
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
序 开户行名称 账户性质 账号 账户名称 开户日期 账户 销户日期
号 状态
11 浦发银行青岛 一般存款 69010154740017515 青岛高测科技股 2013-6-27 正常 —
分行 账户 份有限公司
12 中信银行青岛 一般存款 7371910182600017719 青岛高测科技股 2014-6-19 撤销 2016-5-6
高新区支行 账户 份有限公司
13 一般存款 69010154740020615 青岛高测科技股 2015-3-25 正常 —
浦发银行青岛 账户 份有限公司
14 分行 一般存款 69010078801900000853 长治高测新材料 2018-5-10 正常 —
账户 科技有限公司
15 一般存款 522070100100112796 青岛高测科技股 2015-7-29 正常 —
账户 份有限公司
16 一般存款 522070100100285988 壶关高测新材料 2019-9-27 正常 —
账户 科技有限公司
17 兴业银行青岛 一般存款 522070100100188745 长治高测新材料 2017-9-20 撤销 2019-7-30
胶州支行 账户 科技有限公司
18 一般存款 522070100100179189 青岛高测科技股 2017-6-8 撤销 2018-6-4—
账户 份有限公司
19 一般存款 522070100100285749 长治高测新材料 2019-9-27 正常 —
账户 科技有限公司
20 交通银行青岛 一般存款 372005570018000021157 青岛高测科技股 2016-08-12 撤销 2017-10-09
崂山支行 账户 份有限公司
邮储银行青岛 一般存款 青岛高测科技股
21 市北区威海路 账户 937025010001736677 份有限公司 2017-6-5 正常 —
支行
22 交通银行青岛 一般存款 372005532018000017572 青岛高测科技股 2017-10-19 正常 —
市北第三支行 账户 份有限公司
23 青岛银行科技 一般存款 802620200432145 青岛高测科技股 2017-11-27 正常 —
支行 账户 份有限公司
24 华夏银行青岛 一般存款 12051000000658493 青岛高测科技股 2018-4-7 撤销 2019-4-9
同安路支行 账户 份有限公司
25 齐鲁银行胶州 一般存款 86615005101421002246 青岛高测科技股 2019-7-16 正常 —
支行 账户 份有限公司
26 工商银行高新 一般存款 3803059819100004348 青岛高测科技股 2019-7-16 正常 —
区支行 账户 份有限公司
27 一般存款 4520020010120100022242 青岛高测科技股 2019-6-17 正常 —
浙商银行青岛 账户 份有限公司
28 分行 一般存款 4520020010120100052491 壶关高测新材料 2019-11-1 正常 —
账户 科技有限公司
29 长治银行城东 一般存款 5029412300018 长治高测新材料 2017-3-5 正常 —
支行 账户 科技有限公司
30 中国工商银行 一般存款 1705020809200173866 洛阳高测精密机 2017-5-25 正常 —
洛阳分行涧西 账户 械有限公司
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
序 开户行名称 账户性质 账号 账户名称 开户日期 账户 销户日期
号 状态
支行
31 农业银行壶关 一般存款 04770001040010577 壶关高测新材料 2019-2-26 正常 —
县支行 账户 科技有限公司
① 2017年7月至8月期间打印银行流水情况
2017年7月至8月期间，保荐机构和申报会计师项目组在发行人财务人员陪同下，分 6 次分别前往中国农业银行股份有限公司青岛上马支行（以下简称“农行上马支行”）、青岛银行股份有限公司科技支行（以下简称“青岛银行科技支行”）、兴业银行股份有限公司青岛胶州支行（以下简称“兴业胶州支行”）、青岛银行股份有限公司城阳支行（以下简称“青岛银行城阳支行”）、上海浦东发展银行青岛分行（以下简称“浦发青岛分行”）、交通银行股份有限公司青岛崂山支行（以下简称“交行崂山支行”）、中国邮政储蓄银行股份有限公司市北威海路支行（以下简称“邮储威海路支行”）、中国建设银行股份有限公司青岛高新技术产业开发区支行（以下简称“建行高新支行”）、中信银行股份有限公司青岛高新区支行（以下简称“中信高新支行”）查询发行人已开立银行结算账户的情况，实地申请并查看银行工作人员打印《已开立银行结算账户清单》，以及打印自2015年1月1日起或开户日、至2017年6月30日止或已注销的银行账户的交易流水。
发行人银行账户流水打印的具体情况如下表所示：
序号 打印日期 地点 开户银行
1 2017-7-25 青岛 农行上马支行
2 2017-7-26 青岛 青岛银行科技支行
3 2017-7-27 青岛 兴业胶州支行
4 2017-8-3 青岛 青岛银行城阳支行
浦发青岛分行
5 2017-8-15 青岛 交行崂山支行
邮储威海路支行
建行高新支行
6 2017-8-23 青岛 中信高新支行
2017-8-24
② 2018年1月期间打印银行流水情况
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
保荐机构和申报会计师在发行人财务人员陪同下，于2018年1月4日前往发行人基本存款账户开户行打印发行人《已开立银行结算账户清单》，于 2018年1月4日至16日期间，前往农行上马支行、邮储威海路支行、建行高新支行、青岛银行科技支行、兴业胶州支行、交通银行青岛市北第三支行（以下简称“交行市北第三支行”）、青岛银行城阳支行、浦发青岛分行、交行崂山支行、中国农业银行青岛崂山支行（以下简称“农行崂山支行”）、青岛银行总行（外币户）补充打印账户清单中存续银行账户2017年6月30日至2017年12月31日银行流水、补充打印账户清单中已销户银行账户2015年1月1日至销户日期间银行流水、补充打印外币银行账户。打印账户具体情况如下表所示：
序号 打印日期 地点 开户银行
1 2018-1-4 青岛 农行上马支行
2 2018-1-8 青岛 邮储威海路支行
3 2018-1-10 青岛 建行高新支行
4 2018-1-10 青岛 青岛银行科技支行
5 2018-1-10 青岛 兴业胶州支行
2018-1-12
6 2018-1-10 青岛 交行市北第三支行
7 2018-1-12 青岛 青岛银行城阳支行
8 2018-1-16 青岛 浦发青岛分行
9 2018-1-16 青岛 交行崂山支行
10 2018-1-16 青岛 农行崂山支行
11 2018-1-16 青岛 青岛银行总行（外币户）
③ 2020年1月期间打印银行流水情况
保荐机构和申报会计师于2020年1月2日自行前往发行人基本存款账户开户行打印发行人《已开立银行结算账户清单》，于2020年1月2日至4日期间，前往农行上马支行、邮储威海路支行、建行高新支行、青岛银行科技支行、兴业胶州支行、交行市北第三支行、青岛银行城阳支行、浦发青岛分行、交行崂山支行、农行崂山支行、青岛银行总行（外币户）、华夏银行青岛同安路支行、齐鲁银行胶州支行、工商银行高新区支行、浙商银行青岛分行、长治银行城东支行、中国工商银行洛阳分行涧西支行、农业银行壶关县支行补充打印账户清单中存续银行账户2018年1月1日至2019年12月31日银行流水、补充打印新增银行账户的银行流水、补充打印外币银行账户。打印账户具体情况如下表所示：
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
序号 打印日期 地点 开户银行
1 2020-1-2 青岛 农行上马支行
2 2020-1-2 青岛 邮储威海路支行
3 2020-1-2 青岛 建行高新支行
4 2020-1-2 青岛 青岛银行科技支行
5 2020-1-2 青岛 兴业胶州支行
6 2020-1-2 青岛 交行市北第三支行
7 2020-1-2 青岛 青岛银行城阳支行
8 2020-1-2 青岛 浦发青岛分行
9 2020-1-3 青岛 交行崂山支行
10 2020-1-3 青岛 农行崂山支行
11 2020-1-3 青岛 青岛银行总行（外币户）
12 2020-1-3 青岛 华夏银行青岛同安路支行
13 2020-1-2 青岛 齐鲁银行胶州支行
14 2020-1-2 青岛 工商银行高新区支行
15 2020-1-3 青岛 浙商银行青岛分行
16 2020-1-3 长治 长治银行城东支行
17 2020-1-3 洛阳 中国工商银行洛阳分行涧西支行
18 2020-1-3 壶关 农业银行壶关县支行
④对发行人银行账户完整性和开户合理性的分析
在银行账户完整性方面，申报会计师基于发行人编制的银行账户信息表进行复核，与从银行当场取得的《已开立银行结算账户清单》进行核对，确认账户信息的完整性。对于《已开立银行结算账户清单》中未反映的外币账户及部分其他货币资金账户，通过向银行进行函证的方式，确认账户信息及账户余额的完整性。
根据银行账户信息表，申报会计师复核了各账户在财务系统中记录的期末余额、借方发生额及贷方发生额，确保账户信息表中记录的信息与发行人财务系统记录保持一致，并对各账户期末余额向银行进行函证。经核查，发行人银行账户信息表统计的信息与发行人财务系统记录一致、与银行回函余额一致、与申报会计师取得的银行流水余额一致或余额调节一致。
在银行账户开户合理性方面，申报会计师复核了发行人银行账户的开户地点、开立时间和销户情况，发行人的银行账户开户地址在青岛市、长治市、洛阳市，与发行人经营业务区域匹配。发行人账户销户原因主要为因账户业务往来减少以及验资等特定事项结束后的正常销户。
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
（3）对发行人大额资金流水的核查
在取得发行人报告期内银行流水并复核银行流水完整性后，申报会计师抽取了发行人50万元以上银行流水发生额及50万元以上银行存款日记账发生额进行银行流水与银行存款日记账、银行存款日记账与银行流水的双向比对。经比对，发行人银行流水与银行存款日记账记录一致。
申报会计师通过自备的审计软件导出了发行人报告期各年度银行存款日记账电子版明细，并根据发行人经营规模、资金流水覆盖比例等情况进行分析，确定了在剔除发行人母子公司间内部往来、发行人自身账户间归集资金的银行流水后，对发行人银行存款日记账中单笔借方或贷方发生额大于或等于50万元的资金流水执行大额资金流水核查程序，并逐笔核对记账凭证、银行回单等原始凭证，编制大额资金流水核对表，复核款项对手方账面记录名称及银行流水记录名称是否一致、是否存在真实交易背景、交易金额是否存在异常等事项。对于部分无法从银行流水了解业务背景的款项，进一步取得对应的合同或订单分析交易背景。
此外，申报会计师对发行人库存现金明细账进行分析，发行人库存现金明细账各年借方或贷方累计发生额不超过50万元。申报会计师对单笔借方或贷方发生额大于或等于1万元的资金流水执行大额资金流水核查程序，编制现金发生额情况表，并逐笔核对记账凭证、对手方回执等原始凭证。
申报会计师对发行人银行存款日记账和库存现金明细账中上述大额资金往来各年度核查金额及核查比例情况如下表所示：
单位：万元
各年度借 核查金额 当年金额 核查 各年度贷 核查金额 当年金额 核查
方发生额 比例 方发生额 比例
2017年 30,725.73 31,405.22 97.84% 2017年 25,617.58 29,011.75 88.30%
2018年 44,322.62 51,186.77 86.59% 2018年 32,293.27 49,629.59 65.07%
2019年 61,499.50 66,741.51 92.15% 2019年 43,674.61 56,811.98 76.88%
注：上表中当年金额为剔除发行人母子公司间内部往来、发行人自身账户间归集资金的银行存款日记账金额。
对于上述大额资金流水，其中款项性质为货款的，申报会计师将实际收（付）款方名称与客户（供应商）名单进行比对，查验实际收（付）款方名称是否与账面记录一致；将客户（供应商）汇总的年度发生额与客户（供应商）的销售回款（采购付款）总额进行比对，查验是否存在资金流水大幅超过销售回款（采购付
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
款）金额的情形；将大额资金流水按实际收（付）款方名称汇总为流水对手方清
单，将流水对手方清单与发行人关联方清单进行对比，查验是否存在无业务背景
的异常资金往来，是否存在关联方代发行人收取客户款项（支付供应商款项）的
情形。
经核查，除2017年发行人存在3,200万元“转贷”行为，且发行人已于2017年8月15日之后规范，发行人大额资金流水不存在其他异常资金往来。对于款项性质为除货款外的其他款项，主要为银行贷款及还款、融资租赁本金及还款、票据托收及贴现、工资发放、社保公积金缴纳、政府补助、税款缴纳、股东投资款、电费及房租等，与发行人生产经营活动相匹配，不存在无业务背景的异常资金往来。经比对流水对手方及关联方清单，不存在发行人与实际控制人、董事、监事、高级管理人员、出纳人员、销售负责人异常大额资金往来。经复核发行人大额资金流水对手方信息，不存在关联方代发行人收取客户款项或支付供应商款项的情形。
2、核查意见
经核查，申报会计师认为：
（1）发行人资金管理相关内部控制制度设计合理，并得到有效执行。
（2）发行人不存在银行账户不受发行人控制或未在发行人财务核算中全面反映的情况，不存在发行人银行开户数量等与业务需要不符的情况。
（3）经核查，除2017年发行人存在3,200万元“转贷”行为，且发行人已于2017年8月15日之后规范，发行人大额资金流水不存在其他异常资金往来。对于款项性质为除货款外的其他款项，主要为银行贷款及还款、融资租赁本金及还款、票据托收及贴现、工资发放、社保公积金缴纳、政府补助、税款缴纳、股东投资款、电费及房租等，与发行人生产经营活动相匹配，不存在无业务背景的异常资金往来。经比对流水对手方及关联方清单，不存在发行人与实际控制人、董事、监事、高级管理人员、出纳人员、销售负责人异常大额资金往来。经复核发行人大额资金流水对手方信息，不存在关联方代发行人收取客户款项或支付供应商款项的情形。
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
（4）基于对发行人资金流水核查结果，申报会计师认为能够合理保证发行人财务报表不存在重大错报风险。
问题六、
发行人报告期应收账款账面价值分别为 15,239.71 万元、25,167.88 万元和31,965.33万元，公司应收账款逾期款项金额分别为8,258.05万元、14,690.94万元和13,169.18万元。发行人光伏切割设备以订单生产为主。请发行人根据报告期主要订单说明，购销双方签订合同至试产验收客户相关付款节点及付款比例，验收技术性要求、双方验收时点确认、验收周期变动具体原因、针对逾期帐款的权益保全措施。请保荐机构、会计师核查并发表意见。
回复：
一、请发行人根据报告期主要订单说明，购销双方签订合同至试产验收客户相关付款节点及付款比例，验收技术性要求、双方验收时点确认、验收周期变动具体原因、针对逾期账款的权益保全措施
（一）根据报告期主要订单说明购销双方签订合同至试产验收客户相关付款节点及付款比例，验收技术性要求、双方验收时点确认、验收周期变动具体原因
报告期内，公司单笔合同金额超过3,000万元（含税）的光伏切割设备产品销售合同的收款节点、收款比例、验收技术性要求、验收时点和验收周期等情况如下表所示：
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
序 合同金额 合同对应设 设备 合同约定的收款节点及收款比例 验收技术性要求 截至2019年末 间平隔均验周收期
号 客户名称 签订日期 （【万注元1】）备类型 台数 预付款 发货款 验收款 质保金 （核心技术指标） 验收情况 （天）
【注3】
阿特斯光伏电 ①最高线速1,500m/min 2017年8月验收9台
1 力（洛阳）有 2017.4.12 3,700.00 切片机 20 30% 20% 40% 10% ②张力控制精度<=2% 2017年9月验收11台 46.3
限公司 ③装载量>=680mm
111.6
（其中
2017年9月验收2台 “531新
保山隆基硅材 ①最高线速1,500m/min 2017年10月验收7台 政”前验
2 料有限公司 2017.5.12 3,480.00 单晶开方机 30 30% 30% 30% 10% ②加工直径200-250mm 2017年12月验收4台 收的17台
③进给速度：≥30mm/min 2018年3月验收4台 设备平均
2018年6月验收13台 验收间隔
周期为
57.6天）
①最高线速2,100m/min 2018年6月验收5台
②主辊轴间距365mm 2018年7月验收6台
3 楚雄隆基硅材 2017.12.20 9,360.00 切片机 48 30% 30% 23% 17% ③最大加工长度670mm 2018年8月验收13台 118.4
料有限公司 ④附加张力2.5N 2018年9月验收9台
⑤张力波动范围±0.3N 2018年10月验收14台
2018年12月验收1台
8-2-32
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
序 合同金额 合同对应设 设备 合同约定的收款节点及收款比例 验收技术性要求 截至2019年末 间平隔均验周收期
号 客户名称 签订日期 （万元） 备类型 台数
【注1】 预付款 发货款 验收款 质保金 （核心技术指标） 验收情况 【（注天3）】
宇泽（江西） ①最高线速1,800m/min 2018年6月验收10台
4 半导体有限公 2017.12.25 4,380.00 切片机 20 30% 30% 30% 10% ②主辊轴间距385mm 2018年10月验收1台 160.7
司 ③最大加工长度750mm 2018年12月验收9台
【注2】
111.9
（其中
2018年1月验收1台 “531新
江苏德润光电 ①最高线速1,800m/min 2018年5月验收5台 政”前验
5 科技有限公司 2017.12.30 3,960.00 切片机 18 30% 20% 40% 10% ②主辊轴间距385mm 2018年6月验收7台 收的6台
③最大加工长度750mm 2018年11月验收5台 设备平均
验收间隔
周期为
35.7天）
①最高线速1,800m/min
楚雄隆基硅材 ②主辊轴间距385mm
6 料有限公司 2019.1.20 3,200.00 切片机 25 30% 30% 30% 10% ③最大加工长度700mm 2019年6月验收25台 99.3
④附加张力2.5N
⑤张力波动范围±0.3N
8-2-33
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
合同约定的收款节点及收款比例 平均验收合同金额
序 客户名称 签订日期 （万元） 合同对应设 设备 验收技术性要求 截至2019年末 间隔周期
号 【注1】 备类型 台数 预付款 发货款 验收款 质保金 （核心技术指标） 验收情况 （天）
【注3】
2019年4月验收1台
①尺寸误差±0.05mm 2019年6月验收2台
磨倒一体机 15 50% 40% / 10% ②平面粗糙度Ra≤0.15μm 2019年9月验收2台 70.3
③垂直度90°±2.4′ 2019年12月验收1台
曲靖阳光能源 【注4】
7 硅材料有限公 2019.3.14 3,169.00 ①最高线速1,800m/min 尚未发货，尚未验收
司 单晶开方机 6 50% 40% / 10% ②加工直径范围8.4吋 【注4】 /
③进给速度：≥30mm/min
①最高线速25m/s
单晶截断机 1 50% 40% / 10% ②加工长度1,500-4,500mm 尚未发货，尚未验收 /
③平均线耗<=3m/刀口 【注4】
④最大张力：120N
①最高线速2,400m/min 2019年8月验收4台
楚雄隆基硅材 ②主辊轴间距385mm 2019年10月验收30台
8 料有限公司 2019.4.4 22,650.00 切片机 150 10% 40% 40% 10% ③最大加工长度700mm 2019年12月验收30台 79.7
④附加张力1.5N 【注5】
⑤张力波动范围±0.3N
①最高线速2,100m/min 2019年10月验收1台
9 四川晶科能源 2019.9.2 4,742.10 切片机 36 30% 30% 30% 10% ②最大加工长度850mm 2019年12月验收31台 56.2
有限公司 ③附加张力1.5N 【注6】
④张力波动范围±0.3N
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中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
序 合同金额 合同对应设 设备 合同约定的收款节点及收款比例 验收技术性要求 截至2019年末 间平隔均验周收期
号 客户名称 签订日期 （【万注元1】）备类型 台数 预付款 发货款 验收款 质保金 （核心技术指标） 验收情况 （天）
【注3】
锦州阳光锦懋 ①最高线速2,400m/min
10 光伏科技有限 2019.10.12 3,200.00 切片机 20 50% 40% / 10% ②主辊轴间距385mm 2019年12月验收20台 63.3
公司 ③最大加工长度850mm
①最高线速度2,400m/min
楚雄隆基硅材 ②主辊轴间距385mm 4台已于2020年2月发
11 料有限公司 2019.10.31 15,000.00 切片机 120 10% 40% 40% 10% ③最大加工长度720mm 货，尚未验收 /
④附加张力2N 【注7】
⑤张力波动范围±0.3N
平均收款比例 22% 35% 33% 10% / / /
【注8】
注1：上表中第2、3、7、8项合同金额为首次签单的含税合同金额，订单实际执行的含税合同金额因增值税税率变化相应调整。
注2：“验收间隔周期”指发货日期与验收日期之间的间隔天数，下同。
注3：宇泽（江西）半导体有限公司曾用名为“宇泰（江西）新能源有限公司”，于2018年11月22日变更为宇泽（江西）半导体有限公司，下同。
注4：曲靖阳光能源硅材料有限公司为阳光能源（00757.HK）子公司，2019年阳光能源营业收入44.03亿元，阳光能源现有单晶硅棒、硅片产能3.6GW。截至本回复出具日，该订单项下剩余9台磨倒一体机、6台单晶开方机和1台单晶截断机暂未发货，主要原因为受疫情影响，客户已签订的一期扩产计划执行进度延后，拟考虑延后至与二期年产“5GW单晶硅棒、硅片”项目一起执行（该项目预计于2020年底建成达产）。
注5：该订单项下剩余86台切片机已分别于2020年1月至4月陆续完成验收。
8-2-35
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
注6：该订单项下剩余4台切片机已分别于2020年2月完成验收。
注7：楚雄隆基硅材料有限公司为隆基股份（601012.SH）子公司，2019年隆基股份营业收入328.97亿元，隆基股份现有单晶硅片产能42GW。截至本回复出具日，受疫情影响，客户厂区基建进度有所延后，该笔订单执行期有所延后，原定主要交货周期为2020年4月~7月，预计将延后至2020年7月~9月，保守预计其中三分之一设备无法在年内完成验收。截至本回复出具日，该订单项下设备已开始陆续发货。
注8：上表中平均收款比例系按照各个合同约定的款项收取比例，根据合同金额加权平均计算所得。
8-2-36
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
1、购销双方签订合同至试产验收客户相关付款节点及付款比例
报告期内，公司光伏切割设备类销售合同通常约定按“预付款、发货款、验收款、质保金”分阶段收取货款，公司信用政策通常为签订合同后收取 10%～30%作为预收款，发货前后收取30%～40%发货款，验收完成后收取30%左右验收款，剩余10%作为质保金，在质保期满后收取。质保期通常为验收合格之日起1年。部分合同根据客户的订单规模、合作程度、商业信用、结算需求和市场情况，以及双方商业谈判的情况，在各阶段的支付比例方面有所差异，但通常根据合同约定，在设备到货后、验收完成前，客户一般合计支付50%及以上的货款。公司上述信用政策符合行业一般模式。
报告期内，公司对光伏切割设备类客户的信用政策基本保持了稳定性和连续性，公司上述主要光伏设备类产品订单设备验收前合同约定的平均收款比例为57%，设备验收后合同约定的平均收款比例为43%，与报告期内公司光伏切割设备类客户的整体信用政策基本相符。
2、验收技术性要求、双方验收时点确认
公司光伏切割设备类产品通常在销售合同签订时明确产品验收标准，一般包括性能参数要求、产品质量要求、设备机械要求、设备电气要求、设备软件要求、设备构成要求、环境要求和外观要求等标准，并通常约定以产品发运至客户指定的场所，安装调试完成后开展产品验收工作，在产品验收期间客户按照产品验收标准对产品进行考核，考核结果经客户和公司双方确认，客户将在设备正常运行并达到上述技术要求后的约定期间（通常为1~3个月）内签署设备验收报告或验收单。公司根据取得的客户验收报告或验收单的时间作为控制权转移时点确认销售收入。
3、验收周期变动具体原因
公司光伏切割设备类产品在签订订单后，发货时间主要根据客户需求确定，签订订单至发货间隔时长通常在一年以内。根据合同约定和行业特点，公司光伏切割设备类产品从发货至设备完成验收一般存在1~3个月验收间隔周期。经统计，2017年公司光伏切割设备从发货至完成验收间隔周期保持在 2 个月以内；2018 年，受“531光伏新政”影响，部分客户光伏切割设备验收间隔周期有所延长；2019年，公司光伏切割设备整体验收间隔周期在3个月内。具体情况如下表所示：
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
报告期 2019年 2018年 2017年
平均验收间隔周期（天） 80.72 92.91 42.91
注：“间隔周期”指发货日期与验收日期之间的间隔天数；对于外销光伏切割设备，由于以货物发至港口取得报关单确认收入，故该部分验收时间较短，上表统计已剔除该部分影响，下同。
2018年，公司光伏切割设备平均验收间隔周期为3个月左右，但上下半年差异较为明显。受“531 光伏新政”影响，部分客户虽在上半年收到公司送达的设备类产品，但因客户在短期内存在停产、延产等生产计划变更情形，导致客户在收到发行人设备产品后，设备的安装、调试时间延后，进而导致对设备的验收时间延后，2018 年下半年确认收入的光伏切割设备类产品平均验收间隔周期增加为约 3~4 个月。
2019年，随着光伏行业对“531光伏新政”不利影响的逐渐消化，公司下游客户陆续启动扩产计划，公司光伏切割设备类产品验收间隔周期基本稳定在2~3个月左右。
报告期各月，公司光伏切割设备类产品的收入确认时点对应验收间隔周期的变化具体情况如下图所示：
“531光伏新政”后， 单位：天
下游客户开工率降
低，导致设备验收
间隔周期增加。
报告期内，公司光伏切割设备产品验收间隔周期呈现先上升、后下降并稳定的趋势。2017年，月度平均验收间隔周期基本小于60天。2018年由于受到“531光伏新政”影响，5月之后平均验收间隔周期逐渐上升至约120天。验收周期明显增长主要系“531 光伏新政”后客户下半年开工率较低，未能及时进行开工验收。该收入确认行为符合合同约定条款，不存在跨期确认收入或提前确认收入情形。2019年，“531 光伏新政”影响逐渐减弱，下游客户恢复正常开工并启动扩产计划，当
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
期确认收入的光伏切割设备产品对应验收间隔周期基本稳定在2~3个月左右。
报告期内，公司单笔合同金额超过 3,000 万元（含税）的光伏切割设备产品销售合同中已验收产品的平均验收间隔周期及变动趋势基本符合公司光伏切割设备产品验收间隔周期的整体变动趋势。
（二）根据报告期主要订单说明针对逾期账款的权益保全措施
1、报告期主要订单的应收账款逾期情况
报告期内，公司单笔合同金额超过 3,000 万元（含税）的光伏切割设备产品销售合同中已验收并确认收入部分对应的应收账款逾期情况如下表所示：
单位：万元
2019年末 合同对应 逾期2
序号 客户名称 合同金额 合同对应的 合同对应 的应收账 年以 期末坏 经营情况及逾期原因
销售收入 的应收账 款逾期 上金 账准备
款余额 金额 额
保山隆基 隆基股份2019年营业收
1 硅材料有 3,480.00 2,974.36 227.62 227.62 - 31.32 入328.97亿元，2019年
限公司 单晶硅片产能42GW。该
楚雄隆基 客户逾期原因主要为客
2 硅材料有 9,360.00 7,996.55 685.47 685.47 - 72.39 户内部付款审批流程时
限公司 间较长导致验收款及质
楚雄隆基 保金支付有所延后。截至
3 硅材料有 3,200.00 2,758.62 704.00 384.00 - 34.21 2020年5月31日，公司
限公司 与隆基股份及其关联方
楚雄隆基 签订的单笔合同金额超
4 硅材料有 22,650.00 8,831.03 4,707.03 2,000.49 - 228.76 过3,000万元（含税）的
限公司 光伏切割设备产品销售
楚雄隆基 合同已验收并确认收入
5 硅材料有 15,000.00 - - - - - 部分对应的应收账款期
限公司 后回款4,902.95万元，应
收账款回款比例77.53%；
隆基股份及其关联 53,690.00 22,560.56 6,324.13 3,297.59 - 366.68 逾 期 账 款 期 后 回 款
方小计 3,137.81万元，逾期账款
回款比例95.15%。
四川晶科 晶科能源2019年营业收
6 能源有限 4,742.10 3,730.27 1,686.08 39.52 - 81.94 入297.46亿元，2019年
公司 硅片产能15GW（其中单
晶硅片产能11.5GW）。
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
2019年末 合同对应 逾期2
序号 客户名称 合同金额 合同对应的 合同对应 的应收账 年以 期末坏 经营情况及逾期原因
销售收入 的应收账 款逾期 上金 账准备
款余额 金额 额
该客户逾期原因主要为
客户内部付款审批流程
时间较长导致验收款及
质保金支付有所延后。截
至2020年5月31日，公
司与晶科能源及其关联
方签订的单笔合同金额
超过3,000万元（含税）
的光伏切割设备产品销
售合同已验收并确认收
入部分对应的应收账款
期后回款513.73万元，应
收账款回款比例30.47%；
逾期账款期后回款 39.52
万元，逾期账款回款比例
100.00%。
宇泽半导体主营单晶硅
片生产及销售，目前在江
西宜春市已建成厂房4万
平方米，2019年单晶硅片
产能约为 1GW。宇泽半
导体拟在云南扩建 5GW
单晶硅棒、3GW 单晶硅
片产能，相关扩产项目环
评报告已公示。该客户逾
期原因主要为客户持续
宇泽（江 进行产能扩建，同时其销
7 西）半导体 4,380.00 3,743.59 1,679.21 1,460.21 - 177.32 售收入主要来源于海外
有限公司 客户，近期受新冠疫情影
响货款支付速度变慢，导
致其暂时用于支付设备
采购款的资金紧张，相应
付款有所延后。客户近期
拟进行股权融资，预计股
权融资款项到账后将优
先用于支付部分欠款。截
至2020年5月31日，公
司与宇泽半导体签订的
单笔合同金额超过 3,000
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
2019年末 合同对应 逾期2
序号 客户名称 合同金额 合同对应的 合同对应 的应收账 年以 期末坏 经营情况及逾期原因
销售收入 的应收账 款逾期 上金 账准备
款余额 金额 额
万元（含税）的光伏切割
设备产品销售合同已验
收并确认收入部分对应
的应收账款和逾期款项
期后回款58.61万元；截
至本回复出具日，除上述
回款外，宇泽半导体于
2020年6月回款65.70万
元；2020年第一季度，宇
泽半导体与公司签订1台
设备采购合同，合同金额
115万元，已支付预付及
发货款69万元。
曲靖阳光 阳光能源2019年营业收
8 能源硅材 3,169.00 801.24 90.54 - - 4.40 入44.26亿元，2019年单
料有限公 晶 硅 棒、硅 片 产 能
司 3.6GW。该客户逾期原因
锦州阳光 主要为客户内部付款审
9 锦懋光伏 3,200.00 2,831.86 384.00 80.00 - 18.66 批流程时间较长导致部
科技有限 分质保金支付有所延后。
公司 截至2020年5月31日，
公司与阳光能源及其关
联方签订的单笔合同金
额超过3,000万元（含税）
的光伏切割设备产品销
阳光能源及其关联 售合同已验收并确认收
方 6,369.00 3,633.10 474.54 80.00 - 23.06 入部分对应的应收账款
期后回款100.19万元，应
收账款回款比例21.11%；
逾期账款期后回款 64.00
万元，逾期账款回款比例
80.00%。
阿特斯2019年营业收入
阿特斯光 32.01亿美元，2019年硅
伏电力（洛 片产能 5GW，公司与阿
10 阳）有限公 3,700.00 3,162.39 - - - - 特斯签订的单笔合同金
司 额超过3,000万元（含税）
的光伏切割设备产品销
售合同已验收并确认收
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
2019年末 合同对应 逾期2
序号 客户名称 合同金额 合同对应的 合同对应 的应收账 年以 期末坏 经营情况及逾期原因
销售收入 的应收账 款逾期 上金 账准备
款余额 金额 额
入部分对应的应收账款
不存在逾期情况。
德润光电关联方江苏新
潮光伏能源发展有限公
司（以下简称“新潮光
伏”）成立于2008年，
两者系同一控制下的企
业。德润光电关联方新潮
光伏长期从事光伏硅材
料的生产加工，并于2017
年度开始向公司采购金
刚线。2017年5月起，德
润光电基于新建硅片产
能需要，对多家设备厂商
的产品进行选型、比对，
并经过商务谈判，决定采
购公司光伏切割设备。德
润光电2019年产能为2.3
亿片，目前切片产能处于
江苏德润 满产状态，主要为京运通
11 光电科技 3,960.00 3,384.62 410.80 339.80 - 43.38 代加工硅片切割业务。德
有限公司 润光电近期与单晶企业
沟通新上大尺寸硅片切
割项目，后续会转向单晶
切片为主。除设备业务
外，德润光电及新潮光伏
2018年度、2019年度持
续向公司采购金刚线。
报告期内，公司向德润光
电及其关联方销售额金
额分别为 35.56 万元、
4,379.34 万元、1,114.39
万元，双方有持续的交易
记录。截至2019年末，
公司对德润光电及其关
联方的应收账款余额为
667.03 万元。截至 2020
年5月31日，上述应收
账款中已回款金额为
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
2019年末 合同对应 逾期2
序号 客户名称 合同金额 合同对应的 合同对应 的应收账 年以 期末坏 经营情况及逾期原因
销售收入 的应收账 款逾期 上金 账准备
款余额 金额 额
186.59万元，应收账款回
款比例为 27.97%。该客
户逾期原因主要为部分
质保金支付有所延后。
截至2020年5月31日，
上述订单对应的已确认
收入部分的应收账款期
后回款合计 5,575.47 万
合计 76,841.00 40,214.53 10,574.77 5,217.12 - 692.38 元，应收账款期后回款比
例 52.72%；逾期账款期
后回款合计 3,299.94 万
元，逾期账款期后回款比
例63.25%。
公司应收账款逾期比例较高主要原因为公司光伏切割设备业务客户一般批量购买设备类产品并根据“预付款、发货款、验收款及质保金”的方式支付货款，单笔货款的付款金额较大，而由于部分客户对于金额较大款项的支付存在严格的内部审批流程，付款审批时间较长，或部分客户暂时可用于支付设备采购款的资金紧张等原因，部分客户在合同信用政策约定时点未及时支付货款，导致款项实际到账日晚于按照合同信用政策约定的收款时点，相应形成逾期款项。
公司上述主要订单的客户主要系行业龙头企业或具有一定生产规模的企业。截至本回复出具日，上述客户不属于失信被执行人。虽然由于付款内部审批流程较长或由于暂时可用于支付设备采购款的资金紧张，上述客户付款时点较合同约定时点有所延后。但鉴于上述客户仍在持续经营，绝大多数应收账款逾期未超过2年且期后陆续回款，公司预计上述客户款项回收可能性较高。因此，公司依据坏账计提政策，根据组合计提坏账准备，并已采取相关措施，积极回收上述应收账款。
从历史情况分析，公司应收账款期后回款情况整体相对较好。截至2020年5月31日，公司2017年末和2018年末应收账款回款比例分别为91.49%和79.15%，公司2017年末和2018年末大部分应收账款均已在1-2年内收回。
2、公司应收账款逾期及收回情况符合行业特点
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
根据同为光伏行业设备公司的奥特维招股说明书（注册稿）披露，2017年至2019年，奥特维应收账款逾期情况如下表所示：
单位：万元
项目 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
应收账款余额 37,434.34 30,049.00 21,699.32
其中：逾期金额 20,138.07 15,420.51 8,643.66
应收账款逾期占比 53.80% 51.32% 39.83%
逾期款截至2020年1月末回收比例 15.77% 68.01% 84.28%
如上表所示，2017年至2019年，奥特维应收账款逾期占比分别为39.83%、51.32%和53.80%，与公司同期应收账款逾期比例48.58%、52.69%和37.73%基本接近。奥特维应收账款回款情况与公司应收账款回款情况亦相对接近。
综上所述，公司应收账款逾期比例较高主要受公司光伏切割设备业务影响，在该业务下，由于下游部分客户对于金额较大款项的支付存在严格的内部审批流程，付款审批时间较长，或部分客户暂时可用于支付设备采购款的资金紧张等原因，部分客户在合同信用政策约定时点未及时支付货款，导致款项实际到账日晚于按照合同信用政策约定的收款时点，相应形成逾期款项。公司应收账款逾期比例与同行业同类公司的应收账款逾期比例基本一致。公司应收账款逾期款项在 1-2 年内收回比例较高。
3、针对逾期账款的权益保全措施
在销售回款管理方面，公司下游客户主要系行业龙头企业或具有一定生产规模的企业，具有较好的商业信用和支付能力，因此，截至本回复出具日，公司不存在正在进行的对光伏设备类产品客户采取的针对逾期账款的法律诉讼等权益保全措施。
随着公司经营规模的扩大，公司将保持客户分散性并持续改善客户结构。与此同时，公司将持续密切关注下游客户的经营情况，做好应收账款的风险管理。具体措施如下：
（1）公司引入新客户时，由业务、财务、法务等部门对新客户进行信用等级评定，评分指标包括注册资本、资产负债率、营业收入增长率、诉讼记录、业务发展
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方向、业务关系强度等方面，分为四个等级。不同等级客户对应不同的应收账款信
用政策。
（2）根据客户订单实际执行状况，每年度进行客户评级的定期评估调整；在客户出现被列为失信被执行人、严重亏损等极端情况时，公司实时调整信用等级。
（3）财务部门在应收账款到期前1个月，通过内部易信群公示到期款明细，对业务部门进行预警，并由业务部门通过邮件或电话等方式，提醒客户到期付款。
（4）财务部门每月通过内部易信群给销售部门预警逾期款，业务部门通过电话、邮件或现场沟通等方式进行催收，对于逾期时间长的款项，由公司法务部门通过发送催款函或律师函等方式介入。
（5）回款过程中销售部门及法务部门会通过业务渠道及企查查等企业信用查询系统持续关注客户的资信状况、诉讼情况、业务经营情况，综合考虑客户是否具有持续还款能力，并根据判断结果决定是否启动诉讼手段进行逾期账款的权益保全。
综上所述，公司通过新客户引入评级、执行过程中定期及不定期调整客户信用等级，不同等级客户给予不同的信用政策，订单执行过程中定期预警到期款、逾期款明细，财务、法务参与配合催款、持续从多方面综合判断客户的还款能力并适时启动诉讼等手段，有效降低应收账款坏账风险，相应改善应收账款逾期情形。
4、公司已根据报告期主要订单和客户的应收账款回款情况就应收账款回款风险作补充披露和重大事项提示
公司已根据报告期主要订单和客户的应收账款回款情况就应收账款回款风险在招股说明书“重大事项提示”之“（七）应收账款回款风险”及“第四节 风险因素”之“三、财务风险”之“（一）应收账款回收风险”处进行补充披露和提示，具体内容如下：
“公司应收账款规模较大且逾期比例较高，2017年末、2018年末和2019年末，公司应收账款账面价值分别为15,239.71万元、25,167.88万元和31,965.33万元，占各期末流动资产的比例分别为 29.10%、40.36%和 27.37%，占各期营业收入的比例分别为 35.83%、41.48%和 44.75%。报告期内，公司部分下游客户未按合同约定及
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时支付货款，导致公司报告期各期末按照合同约定收款时点统计的应收账款逾期款
项金额较大，2017年末、2018年末及2019年末，公司应收账款逾期款项金额分别
为8,258.05万元、14,690.94万元和13,169.18万元，应收账款逾期比例分别为48.58%、
52.69%和37.73%。
从报告期内公司主要订单和客户应收账款回款情况来看，2019年末，公司报告期内单笔合同金额超过3,000万元（含税）的光伏切割设备产品销售合同中已验收并确认收入部分对应的应收账款期末余额为10,574.77万元，其中应收账款逾期款项金额为5,217.12万元，应收账款逾期比例为49.34%，坏账准备期末余额为692.38万元，上述订单中逾期应收账款余额超过500万元以上的订单有3笔；2019年末，公司客户中逾期应收账款余额超过500万元以上的客户有5家，应收账款期末余额合计为17,920.85万元，其中应收账款逾期款项金额合计为8,246.61万元，应收账款逾期比例为46.02%，坏账准备期末余额为1,205.36万元。如若上述订单和客户的应收账款不能及时足额回收甚至不能回收，将导致公司应收账款坏账准备计提比例和金额增加，将对公司的经营业绩、经营性现金流等产生不利影响。
未来，随着公司业务规模的扩大，公司应收账款有可能进一步增加。如果公司的应收账款不能及时足额回收甚至不能回收，或将对公司的经营业绩、经营性现金流等产生不利影响。报告期各期末，公司按组合分类的应收账款坏账准备计提比例分别为9.90%、8.98%和7.57%，如果报告期各期按组合分类的应收账款坏账准备计提比例增加5个百分点，将导致公司利润总额分别下降845.63万元、1,382.33万元和1,729.09万元。
”
二、请保荐机构、会计师核查并发表意见
（一）核查程序
针对上述事项，申报会计师主要履行了如下核查程序：
1、查阅了发行人报告期光伏切割设备业务的主要销售合同、验收报告或验收单，分析合同关于验收技术性要求及验收时点的约定是否异常，验收报告及验收单关于技术性指标的验收结果与合同约定是否一致，分析验收周期变动的具体原因及合理
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性；
2、通过企查查、上市公司公开披露信息等公共信息渠道，对发行人客户的实际控制人及关联方进行统计、分析，对同一实际控制人控制的客户的应收账款进行归类，对归类后的客户的主要销售内容、应收账款账龄进行统计。
3、查阅了发行人主要逾期客户的销售合同、回款情况，通过搜索引擎查询网络公开信息分析发行人经营情况，查询发行人扩产计划相关公告、企查查基本信息、被执行人情况、信用中国等相关信息，分析发行人主要客户的经营情况是否出现重大不利变化，分析发行人是否属于失信被执行人，评估发行人应收账款的回收风险。
4、发行人应收账款逾期形成原因、期后回款金额等信息，查询同行业可比公司案例，评估发行人应收账款逾期合理性；
5、访谈发行人高级管理人员，了解发行人应收账款信用政策的制定、实施情况、有关内部控制及执行情况以及针对逾期账款的权益保全措施，了解发行人主要逾期客户回款周期较长的原因以及后续还款计划。
6、对上述应收账款预期客户进行现场走访及访谈，对设备验收技术性要求及验收时点进行确认，分析其业务发生的真实性，了解其最新生产经营情况并评估对应的应收账款回收风险。
（二）核查意见
经核查，申报会计师认为：
1、报告期内，公司对光伏切割设备类客户的信用政策基本保持了稳定性和连续性。报告期内，公公司单笔合同金额超过 3,000 万元（含税）的光伏切割设备产品销售合同在设备验收前约定的平均收款比例为 57%，设备验收后平均收款比例为43%，与报告期内公司光伏切割设备类客户的整体信用政策基本相符。
2、报告期内，公司光伏切割设备产品验收间隔周期呈现先上升、后下降并稳定的趋势。2017年，月度平均验收间隔周期基本小于60天。2018年由于受到“531光伏新政”影响，5月之后平均验收间隔周期逐渐上升至约120天。验收周期明显增长主要系“531光伏新政”后客户下半年开工率较低，未能及时进行开工验收。该收入确
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认行为符合合同约定条款，不存在跨期确认收入或提前确认收入情形。2019年，“531
光伏新政”影响逐渐减弱，下游客户恢复正常开工并启动扩产计划，当期确认收入
的光伏切割设备产品对应验收间隔周期基本稳定在 2-3 个月左右。报告期内，公司
单笔合同金额超过 3,000 万元（含税）的光伏切割设备产品销售合同中已发货产品
的平均验收间隔周期及变动趋势基本符合公司光伏切割设备产品验收间隔周期的整
体变动趋势。
3、发行人应收账款逾期比例较高符合行业特点。
4、发行人下游客户主要系行业龙头企业或具有一定生产规模的企业，具有较好的商业信用和支付能力，因此，截至本回复出具日，发行人不存在正在进行的对光伏设备类产品客户采取的针对逾期账款的法律诉讼等权益保全措施。针对应收账款逾期情况对发行人持续经营的影响，发行人已制定切实可行的应对措施，以保障生产经营的可持续性及稳定性。
5、发行人已根据报告期主要订单和客户的应收账款回款情况就应收账款回款风险在招股说明书“重大事项提示”之“（七）应收账款回款风险”及“第四节 风险因素”之“三、财务风险”之“（一）应收账款回收风险”处进行补充披露和重大事项提示。
（以下无正文）
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（此页无正文，为《关于青岛高测科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的发行注册环节反馈意见落实函的回复》之签字盖章页）
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师：
中国·北京 中国注册会计师：
2020年6月23日
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