关于南通国盛智能科技集团股份有限公司
首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的第三
轮审核问询函中有关财务事项的说明
天健函〔2020〕466号
上海证券交易所：
我们已对贵所出具的《关于南通国盛智能科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的审核问询函》（上证科审（审核）〔2020〕90号，以下简称问询函）所提及的南通国盛智能科技集团股份有限公司（以下简称国盛智能公司或公司）财务事项进行了审慎核查，并出具了《关于南通国盛智能科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的第三轮审核问询函中有关财务事项的说明》（天健函〔2020〕302号）。因国盛智能公司补充了最近一期财务数据，我们为此作了追加核查，现汇报如下。
问题一 关于经销业务
一、根据二轮问询回复，公司向不同经销客户的同类型数控机床的经销毛利率存在较大的差别，如2019年1-9月公司向江苏泽崴销售的高速高精数控加工中心的毛利率为19.04%，2017年度公司对福晟机电销售的高速高精数控加工中心的毛利率为66.41%。
请发行人结合对经销商的定价情况，说明上述同类数控机床对于不同经销客户的毛利率存在较大差异的原因、合理性，报告期内同类产品是否存在区别定价的情形。
请申报会计师对以上事项核查并发表意见。（问询函问题1.5）
(一) 2019年度公司向江苏泽崴销售的高速高精数控加工中心和2017年度对福晟机电销售的高速高精数控加工中心毛利率差异原因及合理性
1. 2019年度公司向江苏泽崴销售的高速高精数控加工中心明细如下：
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单位：万元、万元/台
型号 销售单价 销售收入 毛利率
V6系列 19.91 19.91 19.05%
V8系列 20.54 164.34 17.93%
MVL855系列 23.10 23.10 22.00%
小 计 20.73 207.35 18.49%
公司2019年度销售给江苏泽崴的高速高精数控加工中心主要为单价相对较低的V6、V8系列，该规格型号的机型毛利率较低，主要系该类机型系成熟的产品（该产品公司于2015年推向市场），市场竞争较激烈，因此毛利率偏低。
2. 2017年度公司对福晟机电销售的高速高精数控加工中心分产品型号明细如下：
单位：万元、万元/台
型号 销售单价 销售收入 毛利率
VM1165系列 35.56 35.56 68.59%
VM1270系列 36.66 36.66 64.29%
小 计 36.11 72.22 66.41%
公司2017年销售给福晟机电的高速高精数控加工中心产品系单价相对较高的VM1165和VM1270立式加工中心，毛利率较高，主要系上述机型为系当期公司针对精密模具而设计研发推出的全新VM机型，带有热补偿功能，市场不存在同类竞品，初始定价时议价相对较高，因此毛利率较高。后期该产品与市场贴合度不高，该系列模具机报告期内只销售了8台，最终未实现规模效应，也未带动公司整体层面上高速高精数控加工中心毛利率的提升。
V系列和VM系列机床主要配置、功能以及应用领域差异对比如下：
项 目 名称 V6\V8系列 VM1165\VM1270系列
发那科OI MF （5） 发那科OI MF （1）
数控系统 β 12/2000*2+β 22B/3000+β 8/12000 （α 40/3000+α 30/4000+α
主要配置 40B/3000+α 15/12000）
主轴 短鼻端直联（带环喷）主轴（罗翌） 长鼻端直联（带环喷）主轴（日绅）
C BT40/140/15000（轴径32） C BT40/150/15000（轴径48）
系统带热补偿，机床的加工精度因热
功能 系统不带热补偿 胀冷缩会受到影响，热补偿可以将这
部分差错进行补偿
主要应用领域 普通加工 专用于模具加工
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综上所述,2019年度公司向江苏泽崴销售的高速高精数控加工中心和2017年度对福晟机电销售的高速高精数控加工中心属于两个不同规格型号产品，应用于不同领域，该VM系列2017年作为新品推出定价较高，后续价格有所调低，毛利率存在较大差异具有合理性。
(二)报告期内，公司同类产品的定价机制
公司对数控机床采用“基础利润率+技术附加值”的定价模式。定价一般考虑以下因素：首先，公司根据市场行情，结合公司发展现状制定产品基础销售净利率，一般销售净利率确定为12%，在业务开展中针对产品及服务进行汇总，核算物料、人工等成本以及研发、销售等费用分摊额；其次，按照前述销售净利率测定产品基础价格，再结合产品结构创新、性能优化、功能定制、深度服务等方面的技术先进性和创造性，对标国内外同类先进产品市场定价情况，基于基础价格确定一定的技术溢价；在综合基本价格及技术溢价的基础上进一步考虑市场需求，与客户进行商务谈判，协商确定产品最终价格。
根据定价政策，公司对同一层级经销商公司对数控机床同一类、同一规格型号且配置相同产品实行相同价格，不存在区别定价的情形。
(三)核查情况
1.核查程序
(1)获取公司分型号产品的收入、成本明细表，复核了各类产品收入、成本及毛利率计算过程；
(2)比较2019年度公司向江苏泽崴和2017年度对福晟机电销售的高速高精数控加工中心产品的系列、型号和规格结合两种机型的配置、功能和应用领域；访谈公司销售负责人，了解这两家经销商的同一类别数控机床毛利率差异原因，对毛利率差异原因进行分析；
(3)访谈公司销售负责人，了解公司的定价机制；
(4)检查公司与江苏泽崴和福晟机电的销售合同，查看合同约定的销售价格；
(5)实地走访江苏泽崴和福晟机电，询问公司对其的销售收入的真实性，对江苏泽崴和福晟机电的收入进行函证。
2.核查结论
(1) 2019年度公司向江苏泽崴销售的高速高精数控加工中心系市场竞争较为激烈的机型，毛利率偏低，2017年度公司向福晟机电销售的高速高精数控加
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工中心系新研发的机型，毛利率较高，两者毛利率差异较大具有合理性；
(2)公司的数控机床建立实施了较为完善的定价机制，同类产品不存在区别定价的情形。
二、根据二轮问询回复，中谷实业购置发行人的数控机床不用于机械加工或生产自用，但该类交易非其主要业务，发行人亦未对其按照经销商进行管理，故中谷实业不属于发行人经销商，在说明公司与中谷实业之间的数控机床关联交易定价的公允性时，公司将向中谷实业销售的数控机床价格与向其他经销客户销售相近配置的数控机床价格进行对比。报告期内，发行人向中谷实业销售数控机床金额为56.84万元、222.26万元、437.99万元、271.41万元，销售电火花成形机床本体金额为54.73万元、119.46万元、184.50万元、110.95万元。
请发行人结合数控机床定价对比，说明向中谷实业的数控机床销售额大幅高于电火花成形机床本体销售额的情况下，发行人不将中谷实业作为经销商处理的原因、合理性。
请申报会计师对以上事项核查并发表意见。（问询函问题1.6）
(一)中谷实业主营业务不依赖于销售公司数控机床产品
中谷实业目前主要从事电火花成型机、小孔机等特种机床的研发、生产和销售，是国内先进的特种电火花机床研发、制造商。中谷实业在销售自身产品的过程中，若了解到其客户具有配置数控机床产品的需求信息，为拓展业务、增加客户粘性，则积极向客户推介公司数控机床产品，推介成功则从公司采购再销售给客户。中谷实业生产经营独立，销售数控机床业务并非其主要业务。
报告期内，中谷实业营业收入按照产品类别划分的情况如下：
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
小孔机 1,614.14 1,300.92 1,086.12
中走丝线切割机 370.00 876.70 522.66
电火花成型机 516.83 653.41 405.13
雕铣机及其他 926.60 59.58 272.10
直接销售国盛数控机床 542.60 490.49 249.99
合计 3,970.17 3,381.10 2,536.00
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其中销售国盛数控机床收入占营业收 13.67% 14.51% 9.86%
入比例
其中销售国盛数控机床毛利额占整体 5.23% 5.82% 4.27%
毛利额比例
报告期内各期，中谷实业自公司采购并直接对外销售的数控机床金额分别为249.99万元、490.49万元和542.60万元，占营业收入的比重分别为9.86%、14.51%和13.67%，销售国盛数控机床毛利额占其整体毛利额的比重分别为4.27%、5.82%和5.23%，中谷实业销售国盛智科公司数控机床金额额占其营业收入的比例较小，毛利额占比较低，销售国盛智科公司数控机床业务不是其收入、利润的主要来源。
(二)公司对中谷实业销售数控机床的定价情况
报告期内，公司参照给予经销商的价格与中谷实业结算。
(三)公司不将中谷实业作为经销商处理的原因
公司未将中谷实业归类为经销商的主要原因如下：1.中谷实业系生产制造型企业，主要从事电火花成型机、小孔机等特种机床的研发、生产和销售，仅在销售自身产品的过程中向客户推介公司的数控机床产品。中谷实业自身独立生产经营，主营业务不依赖于销售公司数控机床产品，其自公司采购并直接对外销售的数控机床金额占营业收入的比重较小，毛利额占比较低；2.中谷实业尚不具备成为公司经销商的基础条件。中谷实业未专门配备经销公司数控机床产品的销售人员，不具备相应数控机床产品的售后维保能力，缺乏将公司产品批量投放到广域市场的销售经验和能力；3.公司对经销商实行经销资格授权。公司从未与中谷实业以合作框架协议形式明确约定区域经销授权的合作关系，未对其授权经销区域、下达销售任务与业绩指标，公司未对中谷实业按照经销商模式进行管理。故，公司未将中谷实业划分为经销商具有合理性。
(四)核查情况
1.核查程序
(1)访谈公司销售部门负责人，了解公司与经销商的合作方式，包括经销商的拓展、获取、对其资质评定的具体标准，了解公司与经销商的定价方式，了解公司与中谷实业的定价方式，并进行对比；
(2)获取并检查中谷实业报告期内的销售台账、部分销售合同；
(3)取得中谷实业财务报表，分析其主要盈利来源；
(4)走访中谷实业，实地察看其各项生产运行情况。
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2.核查结论
经核查，我们认为，对于数控机床业务，公司参照给予经销商的价格与中谷实业结算。报告期内，中谷实业销售国盛智科公司数控机床金额占其营业收入的比例较小，毛利额占比较低，销售国盛智科公司数控机床业务不是其收入、利润的主要来源。与经销商不同，中谷实业系生产制造型企业，主要业务系自主研发、生产和销售电火花成型机、小孔机等特种机床，公司未对中谷实业划分经销区域，中谷实业亦未配备经销公司数控机床产品的销售人员，不具备独立承担相应数控机床产品的售后维保能力，缺乏将公司产品批量投放到广域市场的销售经验和能力，故公司未对中谷实业按照经销商进行管理，未将中谷实业划分为经销商，具有合理性。
问题三 关于中介机构核查
三、请保荐机构及申报会计师说明：（1）经销商是否存在为发行人代垫成本、费用的情况；（2）经销商是否存在高买低卖等向发行人转移利润的情况；（3）针对经销商、终端销售的真实性采取的核查措施；（4）针对供应商采购价格的公允性采取的核查措施。（问询函问题3.1）
针对上述核查，上述中介机构应当说明：（1）采取的核查措施、取得的核查证据、相关措施及证据是否充分，是否能够得出上述核查结论；（2）应当按照申报前、各轮问询，分别说前期核查和新增核查的内容，并提交核查证明文件。（问询函问题3.4）
(一)经销商是否存在为公司代垫成本、费用的情况
1.核查措施及核查证据
(1)我们在公司申报前主要履行的核查程序及获取核查证据如下：
1)访谈公司销售部门负责人，了解公司与经销商的合作方式，包括经销商的拓展、获取、资质评定标准等，了解公司与经销商的定价方式，访谈公司财务负责人，了解公司与经销商之间结算周期、结算方式等；
2)查阅了公司与主要经销商签订的合同以及主要经销商与终端客户签订的合同；
3)对重要经销商进行以走访、发放调查表方式进行核查，确认其与公司除
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购销商品外，不存在其他非经营性资金往来；
4)对2017年至2019年1-6月各期所有经销商应收账款余额、预收款项余额以及收入发函询证确认；
5)获取2017年至2019年1-6月各期，公司销售费用明细表，逐年分析其变动情况，并与同行业进行对比；
6)获取2017年至2019年1-6月各期公司销售服务费的明细账，并查看相应的凭证，检查销售服务费真实、准确；
7)获取2017年至2019年1-6月各期公司售后服务费的明细账，并查看相应的凭证，分析售后服务费变动的原因；
8)公司计提的销售服务费，陆续在期后进行结算支付，我们核查了结算支付凭证，并在对经销商访谈时，就销售服务费的结算进行了询问；检查公司根据与经销商签订的协议和实际业务的发生情况计提的销售服务费是否合理准确；
9)分析展览费变动的原因，核对其支付对象；查看与经销商签订的经销商合作协议并复核展览费划分条款；
10)复核公司2017年至2019年1-6月各期的营业成本明细表和期间费用明细表，分析各期销售毛利率、期间费用率水平是否合理，了解年度间变动的原因，并与同行业可比公司比较，判断是否存在异常；
11)获取并查阅公司的销售业务管理制度，了解公司的销售政策以及销售人员工资薪酬的计算方法，以及销售人员工资薪酬变动的原因；
12)核查主要财务数据与非财务信息之间是否一致，包括主要原材料、能源耗用是否与产量匹配，主要原材料采购价格与市场价格是否存在较大差异，生产人员数量及人工成本是否与产量匹配。
(2)我们在公司第一轮问询反馈回复前主要新增履行的核查程序及获取核查证据如下：
1)对申报前主要履行的核查程序更新2019年度财务数据后进行核查，并对新增经销商通过访谈、发放调查表、函证方式进行核查；
2)查询不同地区的人均工资情况，与公司销售人员工资水平进行对比；
3)查阅了报告期内公司重要经销商的财务报表或重要财务数据，了解其经营模式、报告期内净利润情况及较低的原因。
(3)我们在公司2019年年度财务数据更新问询反馈回复前主要新增履行的
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核查程序及获取核查证据如下：
对申报前主要履行的核查程序更新2019年年度财务数据后进行核查，并对新增经销商通过视频访谈、发放调查表、函证方式进行核查；
2.核查比例
详见本回复之三（三）2之说明。
3.核查结论
经上述核查措施和获取的充分证据，我们认为，报告期内各期公司毛利率和销售费用率及明细变动合理，经销商不存在为公司代垫成本、费用的情况。
(二)经销商是否存在高买低卖等向公司转移利润的情况
1.核查措施及核查证据
(1)我们在公司申报前主要履行的核查程序及获取核查证据如下：
1)访谈公司销售部门负责人，了解公司的数控机床销售模式以及采用经销模式为主的原因，了解与经销商的合作方式及定价方式，是否提供下游经销商指导价格；
2)访谈公司财务负责人，了解公司与经销商之间结算的方式；
3)查阅公司与主要经销商签订的合同以及主要经销商与终端客户签订的部分合同；
4)对年销售额500万元以上的经销商执行走访程序，了解其业务模式、定价及结算情况,询问是否存在低于价格范围销售机床的情况；
5)对2017年至2019年1-6月各期所有经销商应收账款余额、预收款项余额以及实现收入情况发函询证；
6)分析2017年至2019年1-6月各期销售给经销客户毛利率情况；
7)统计2017年至2019年1-6月各期主要经销商与公司的结算方式及占比情况，以票据结算的统计由经销商开具的票据金额；
8)查阅已经上市及拟上市同行业公司的招股说明书、年度报告等公开信息，查询同行业公司采用经销模式的收入占比。
(2)我们在公司第一轮问询反馈回复前主要新增履行的核查程序及获取核查证据如下：
1)对申报前主要履行的核查程序更新2019年度财务数据后进行核查，并对新增经销商通过访谈、发放调查表、函证方式进行核查；
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2)查阅报告期内公司重要经销商的财务报表或重要财务数据，了解其经营模式、报告期内净利润情况及较低的原因。
(3)我们在公司2019年年度财务数据更新问询反馈回复前主要新增履行的核查程序及获取核查证据如下：
对申报前主要履行的核查程序更新2019年年度财务数据后进行核查，并对新增经销商通过视频访谈、发放调查表、函证方式进行核查；
2.核查比例
详见本回复之三（三）2之说明。
3.核查结论
经上述核查和获取的充分证据，我们认为，公司根据成本和预期利润率，结合市场需求、经销商的等级以及终端客户的定制化需求，确定给予经销商的经销价格,结合市场调研的竞争对手的市场价格给定经销商对外销售的价格区间,经销商与终端客户在该价格区间内协商确定最终销售价格，实现顺价销售。经销商不存在高买低卖等向公司转移利润的情况。
(三)针对经销商、终端销售的真实性采取的核查措施
1.核查措施及核查证据
(1)我们在公司申报前主要履行的核查程序及获取核查证据如下：
1)访谈公司董事长、财务负责人和销售负责人，对销售相关的内控进行了全面的了解，了解、评估公司销售业务相关内部控制的设计，并测试了关键控制执行的有效性；
2)取得应收账款明细表、主营业务收入明细表，复核加计是否与报表数、总账数、明细账合计数核对相符；
3)取得销售明细表、销售台账，统计分析分产品类型的销售情况；
4)公司经销业务主要系数控机床、机床本体、成套生产线及生产线数控机床单元之内销，针对不同业务模式，对经销业务相关资料进行核查；
①由公司承担安装义务的机床产品销售：A.取得签订的销售订单或销售协议，检查具体合同条款，确定结算模式及承运方式；B.检查国内销售业务对应的发货通知单、发货单、安装验收报告，检查验收日期与收入确认日期、验收报告的机器规格型号与销售台账是否一致；
②公司不承担安装义务的机床产品销售：A.取得签订的销售订单或销售协
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议，检查具体合同条款，确定结算模式及承运方式；B.检查国内销售业务对应
的发货通知单、发货单、送货签收单或自提签收，检查验收日期与收入确认日期、
签收的机器规格型号与销售台账是否一致；
5)对2017年至2019年1-6月各期所有经销客户的销售额及期末应收账款余额进行函证；
6)对公司主要经销客户进行实地走访、发放客户调查表，通过启信宝网站查阅公司主要经销客户的工商资料；对经销客户相关人员进行访谈，在访谈过程中，了解公司对其关于订货方式、定价政策、结算政策、全年采购计划等相关内容；了解主要经销客户的基本情况及与公司是否存在关联关系；
7)对终端客户实施核查程序，具体如下：①对2017年至2019年1-6月各期销售额超过200万元的终端客户，通过走访了解其所处行业、主营业务、自身规模以及数控机床购买和使用情况，确认其与经销商之间合作的真实性；了解其经销商之间的具体付款方式，了解公司数控机床的实际使用情况、售后服务情况；实地查看其报告期内所购数控机床的运行情况，与公司登记的数控机床铭牌号进行对比，同时观察是否存在闲置、损毁等情况，通过实地查验，公司数控机床均在正常使用过程中，同时与公司所载数控机床铭牌号一致；②对2017年至2019年1-6月各期销售额超过100万元的终端客户，获取其所采购数控机床安装完成后的照片、设备所处场地照片，与公司登记的机床铭牌号进行对比，并验证设备所在的场地、机床型号、机床编号；
8)核查公司银行流水、票据台账，了解主要经销客户回款的真实性；
9)查阅相关下游行业数据、运行情况报告以及数控机床行业分析报告，了数控机床行业竞争状况以及下游发展态势；
10)查阅机床行业市场公开信息，了解市场行情；访谈公司销售负责人，管理人员，了解报告期内各经销商销售收入波动的原因及合理性。
(2)我们在公司第一轮问询反馈回复前主要新增履行的核查程序及获取核查证据如下：
1)对申报前主要履行的核查程序更新2019年度财务数据后进行核查，并对新增经销商通过访谈、发放调查表、函证方式进行核查；新增核查了部分终端客户，获取其采购数控机床安装完成后的照片、设备所处场地照片，与公司登记的机床铭牌进行对比，并验证设备所在的场地、机床型号、机床编号；
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2)查阅了报告期内公司重要经销商的财务报表或重要财务数据，了解其经营模式、报告期内净利润情况及较低的原因。
3)逐笔核查主要经销商支付款项时点与收款时点：
①针对公司与主要经销商之间结算方式为银行转账的情形，由于无法取得主要经销商的银行流水，相应核查了公司与主要经销商的银行转账凭证，并针对每笔回款，要求经销商填写其收到与该笔款项对应款项的金额及日期，通过银行转账方式核查匹配,更新2019年年度财务数据后情况如下：
单位：万元
项 目 2019年度 2018年度 2017年度
银行转账金额 2,090.91 3,342.47 3,592.85
核查金额 2,084.72 3,328.69 3,349.47
匹配度 99.70% 99.59% 93.23%
通过核查主要经销商银行转账支付以及收款时点，各期匹配度分别达到93.23%、99.59%和99.70%，少量银行转账金额超过终端客户汇入款项主要系经销商购买配件所支付的款项。
②针对公司与主要经销商之间结算方式为银行（商业）承兑汇票的情形，通过查看承兑汇票背书转让记录，核对经销商收到该承兑汇票的上手背书人，出票人是否为经销商，由于票据背书的特性，需要由经销商开立票据或收到上手持票人背书转让后，才能背书转让给下手被背书人，通过承兑汇票方式核查匹配，更新2019年年度财务数据后情况如下：
单位：万元
项 目 2019年度 2018年度 2017年度
承兑金额 25,748.70 31,287.52 23,737.05
核查金额 21,593.51 21,725.76 7,262.77
匹配度 83.86% 69.44% 30.60%
如上表所示，2017年度的匹配度较低，主要系2017年度主要经销商采用纸质承兑汇票为主，承兑汇票的背书转让信息不全，无法统计主要经销商的上手背书情况。自2018年初起，主要经销商开始大规模采用电子承兑汇票，通过网上银行电子承兑汇票系统，查询每笔电子承兑汇票的所有背书路径，相应匹配度大幅上升。
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(3)我们在公司第二轮问询反馈回复前主要新增履行的核查程序及获取核查证据如下：
1)获取报告期实缴资本低于200万元，成立当年或次年即与公司发生交易的经销商，统计上述经销商与公司发生交易的经销商的情况，包括收入、销售产品、毛利率；获取该等经销商的报表，及该等经销商对应的终端客户的清单，查阅重要终端客户的基本工商信息；
2)进一步获取报告期公司重要经销商的人员数量，销售人员数量，对于公司成立较短的经销商，了解其是否具有相关行业经验，是否满足公司对经销商的选择标准；
3)新增核查了部分终端客户，获取其采购数控机床安装完成后的照片、设备所处场地照片，与公司登记的机床铭牌号进行对比，并验证设备所在的场地、机床型号、机床编号。
(4)我们在公司2019年年度财务数据更新问询反馈回复前主要新增履行的核查程序及获取核查证据如下：
对申报前主要履行的核查程序更新2019年年度财务数据后进行核查，并对新增经销商通过视频访谈、发放调查表、函证方式进行核查；
2.核查比例
我们执行的核查比例情况如下：
(1)以函证方式进行核查
1)对报告期各期末应收账款进行函证,函证核查结果及比例如下：
单位：万元
销售模式 项目 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
期末应收账款账面余额A1 295.89 136.39 -
回函金额B1 295.89 136.39 -
经销 回函比例C1=B1/A1 100.00% 100.00% -
相符函证金额D1 295.89 136.39 -
不符函证金额E1=C1-D1 - - -
期末应收账款账面余额A2 6,468.42 6,838.73 5,214.12
直销 回函金额B2 5,193.97 5,689.13 4,133.08
回函比例C2=B2/A2 80.30% 83.19% 79.27%
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相符函证金额D2 4,587.57 5,689.13 3,644.81
不符函证金额E2=C2-D2 606.40 - 488.27
期末应收账款账面余额A3=A1+A2 6,764.31 6,975.12 5,214.12
回函金额B3=B1+B2 5,489.86 5,825.52 4,133.08
汇总 回函比例C3=B3/A3 81.16% 83.52% 79.27%
相符函证金额D3=D1+D2 4,883.46 5,825.52 3,644.81
不符函证金额E3=E1+E2 606.40 - 488.27
注：相符函证金额、不符函证金额均为发函金额。
2)对报告期各期销售收入进行函证,函证核查结果及比例如下：
单位：万元
销售模式 项目 2019年度 2018年度 2017年度
收入金额a1 33,022.35 37,102.77 26,227.13
回函金额b1 30,600.80 34,958.43 25,458.42
经销 回函比例c1=b1/a1 92.67% 94.22% 97.07%
相符函证金额d1 30,600.80 34,958.43 25,458.42
不符函证金额e1=c1-d1 - - -
收入金额a2 32,651.38 36,748.69 31,594.04
回函金额b2 22,044.64 18,788.78 18,917.07
直销 回函比例c2=b2/a2 67.52% 51.13% 59.88%
相符函证金额d2 21,658.24 18,788.78 18,403.84
不符函证金额e2=c2-d2 386.40 - 513.23
收入金额a3=a1+a2 65,673.73 73,851.46 57,821.17
回函金额b3=b1+b2 52,645.44 53,747.21 44,375.49
汇总 回函比例c3=b3/a3 80.16% 72.78% 76.75%
相符函证金额d3=d1+d2 52,259.04 53,747.21 43,862.26
不符函证金额e3=e1+e2 386.40 - 513.23
注：相符函证金额、不符函证金额均为发函金额。
对于未回函客户，核查过程中执行了替代测试。替代测试包括查阅未回函客户的销售合同、订单、出库单、运输单、客户签收单、安装调试完成确认报告、报关单、提单、销售发票、境外客户大额回款凭证、银行对账单等资料，并与公
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司账面记录进行核对。
3)重大回函差异的客户的差异原因
2019年度直销客户重大回函差异列示如下：
单位：万元
客户名称 审定收入 账面开票金额 回函确认金额 差异
（不含税） （含税） （含税） （含税）
普玛宝 268.31 316.83 305.09 -11.74
宝马格 118.09 133.44 110.15 -23.30
合 计 386.40 450.28 415.24 -35.04
普玛宝回函差异系本公司8月、12月对该客户开票11.74万元，对方公司收到发票但是尚未入账，对应的产品于2019年11月29日前已完成交付并经客户签收，公司对上述内容确认收入符合公司收入确认原则，符合会计准则的要求。
宝马格回函差异系本公司12月对该客户开票23.30万元，对方公司收到发票但是尚未入账，对应的产品于2019年12月17日前已完成交付并经客户签收，公司对上述内容确认收入符合公司收入确认原则，符合会计准则的要求。
2017年度直销客户重大回函差异列示如下：
单位：万元
客户名称 审定收入 账面开票金额 回函确认金额 差异
（不含税） （含税） （含税） （含税）
超达装备 513.24 737.65 612.27 125.38
超达装备回函差异中，有400元系公司于2016年开票，超达装备于2017年入账，剩余部分系公司2017年12月对该客户开票1,254,220.00元，对方公司收到发票但尚未入账。经查验相关合同、发票、验收单等，公司上述收入确认符合公司收入确认原则，符合会计准则的要求。
(2)以访谈、发放调查表方式进行核查
对公司报告期内年销售金额超过500万元重要经销商及直销客户进行访谈，并通过调查问卷方式对报告期内年销售金额500万元以下的客户进行核查，核查的金额及比例情况如下表所示：
单位：万元
销售模式 项目 2019年度 2018年度 2017年度
访谈核查金额A1 29,395.10 35,332.22 25,544.53
经销
调查表核查金额B1 2,660.18 1,548.89 453.74
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核查金额小计C1=A1+B1 32,055.28 36,881.11 25,998.27
经销总收入E1 33,029.06 37,186.68 26,205.63
核查比例F1=C1/E1 97.05% 99.18% 99.21%
访谈核查金额A2 24,568.05 27,685.03 18,590.02
调查表核查金额B2 2,724.74 2,835.79 6,297.13
直销 核查金额小计C1=A2+B2 27,292.78 30,520.82 24,887.15
直销总收入E2 33,439.16 37,244.98 32,441.30
核查比例F2=C2/E2 81.62% 81.95% 76.71%
访谈核查金额A3=A1+A2 53,963.15 63,017.26 44,134.55
调查表核查金额B3=B1+B2 5,384.92 4,384.68 6,750.87
汇总 核查金额小计C3=A3+B3 59,348.06 67,401.94 50,885.42
总收入E3=E1+E2 66,468.22 74,431.66 58,646.93
核查比例F3=C3/E3 89.29% 90.56% 86.77%
注：对大连荣程机械有限公司与杭州朗克数控精密设备有限公司进行了视频访谈，其余为实地走访。
3)通过对终端用户采取走访以及产品拍照比对方式进行核查
针对经销商的终端用户，我们累计对公司56家终端客户进行了走访，对720家终端用户以设备照片方式进行了核对。报告期各期上述核查覆盖的收入占比情况具体如下：
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
经销总收入 33,029.06 37,186.68 26,205.63
终端走访+照片核查覆盖 25,599.68 26,832.51 18,614.64
收入
覆盖经销收入比例 77.51% 72.16% 71.03%
3.核查结论
经上述核查和获取的充分证据，我们认为，公司报告期收入真实、准确完整。报告期内公司对经销商的销售均真实发生，经销商与其终端客户有与之对应的销售交易，不存在虚假销售的情况。
(四)针对供应商采购价格的公允性采取的核查措施
1.核查措施及核查证据
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(1)我们在公司申报前主要履行的核查程序及获取核查证据如下：
1)访谈公司采购部门负责人，对公司采购情况进行了解；
2)对公司2017年至2019年1-6月各期主要原材料的主要供应商进行走访并函证,查看其生产场地、了解与核实该等供应商与公司的购销业务与购销价格，核实公司采购的真实性和公允性；
3)我们通过获得铸件类及钣焊类原材料中主要原材料生铁、废钢、钢板的外部市场数据等相关资料，并与公司2017年至2019年1-6月各期的采购价格进行了对比分析；
4)对2017年至2019年1-6月各期公司主要原材料的主要供应商采购金额、单价及占该类原材料采购金额比例情况进行比较分析；
5)核查2017年至2019年1-6月各期公司与主要原材料的主要供应商签订的采购合同、发票、付款情况；
6)查询主要原材料主要供应商在国家企业信用信息公示系统的工商信息，确认其经营范围、成立日期、注册资本、股东人员情况；
(2)我们在公司第一轮问询反馈回复前主要新增履行的核查程序及获取核查证据如下：
对申报前主要履行的核查程序更新2019年度财务数据后进行核查，并对新增供应商通过访谈、发放调查表、函证方式进行核查。
(3)我们在公司第二轮问询反馈回复前主要新增履行的核查程序及获取核查证据如下：
1)访谈公司采购部门负责人，了解公司采购情况和向中间商采购原材料的商业合理性；
2)比较同类原材料向中间商采购单价与直接采购单价差异，分析向中间商采购单价是否异常，是否存在向中间商采购单价是否低于非中间商采购单价。
(4)我们在公司2019年年度财务数据更新问询反馈回复前主要新增履行的核查程序及获取核查证据如下：
对申报前主要履行的核查程序更新2019年年度财务数据后进行核查，并对新增供应商通过访谈、发放调查表、函证方式进行核查。
2.核查比例
我们执行的核查比例情况如下：
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(1)对供应商以访谈、发放调查表方式进行核查
对报告期内主要供应商以访谈、发放调查表方式进行核查情况如下：
单位：万元
项 目 2019年度 2018年度 2017年度
调查个数 98 93 84
金额 32,709.28 35,510.59 32,514.24
总采购额 38,858.56 45,956.92 37,501.01
比 例 84.18% 77.27% 86.70%
其中：
1)通过实地走访了解供应商的经营销售情况的统计如下：
单位：万元
项 目 2019年度 2018年度 2017年度
调查个数 45 45 43
金额 23,013.23 25,193.41 26,225.37
总采购额 38,858.56 45,956.92 37,501.01
走访比例 59.22% 54.82% 69.93%
2)通过视频访谈了解供应商的经营销售情况的统计如下：
单位：万元
项 目 2019年度 2018年度 2017年度
调查个数 7 5 4
金额 2,337.38 1,768.51 1,345.10
总采购额 38,858.56 45,956.92 37,501.01
访谈比例 6.02% 3.85% 3.59%
3)通过以供应商调查表的形式了解供应商的经营销售情况的统计如下：
单位：万元
项 目 2019年度 2018年度 2017年度
调查个数 46 43 37
金额 7,358.66 8,548.67 4,943.77
总采购额 38,858.56 45,956.92 37,501.01
调查比例 18.94% 18.60% 13.18%
(2)对供应商以函证方式进行核查
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对报告期主要供应商采购额（不含税）进行函证，函证核查结果及比例如下：
单位：万元
发函 回函 回函确认金 回函确认金
期 间 数量 发函金额 发函率 数量 额 回函率 额占采购额
的比例
2019年度 75 29,002.51 74.64% 68 27,934.26 96.32% 71.89%
2018年度 115 35,593.16 77.45% 85 28,328.37 79.59% 61.64%
2017年度 104 27,316.93 72.84% 89 24,252.50 88.78% 64.67%
3.核查结论
经上述核查和获取的充分证据，我们认为，公司主要原材料采购价与市场价相符，公司部分原材料向中间商进行采购而非生产商具有商业合理性，向中间商采购与直接采购平均单价差异主要系采购规格型号不同导致的。公司向供应商采购价格公允。
问题五 关于存货及成本
四、根据二轮问询问题9的回复，报告期发行人存货主要以原材料和在产品为主。原材料余额分别为4,403.04万元、8,239.14万元、8,593.87万元和9,271.82万元，在产品金额分别为2,977.30万元、4,799.48万元、6,356.72万元和 6,113.05 万元。报告期发行人收入金额分别为 40,638.22 万元、58,646.93万元、74,431.66万元和49,681.23万元。发行人表示公司产品生产周期一般在4-6个月左右。
请发行人说明：（1）2017年原材料余额大幅上升期后维持在稳定状态的原因，与收入增长率不匹配的原因，是否存在原材料成本未及时结转的情况；（2）在产品库龄在6个月以上产品的情况，上述长库龄在产品一直在产的原因，相关在产品成本期后是否予以结转并实现销售。
请保荐机构及申报会计师核查并发表明确意见。（问询函问题5.3）
(一) 2017年原材料余额大幅上升期后维持在稳定状态的原因，与收入增长率不匹配的原因，不存在原材料成本未及时结转的情况
公司2017年业务发展较快，营业收入较2016年大幅提高，且报告期内公司重点发展数控机床及智能自动化生产线，根据数控机床与智能自动化生产线的销售情况统筹机床本体产品的对内自用和对外销售计划，在优先满足自身需求的情
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况下对外销售机床本体。为了不影响生产经营，同时综合考虑原材料价格上涨及
核心零部件的采购周期加长，公司相应调整了采购策略，提高了原材料的安全储
存量，并在随后期间按调整后的安全储存量予以控制。因此公司在2017年原材
料余额大幅上升后，2018年至2019年各期末原材料结存金额小幅增长。但从结
转的直接材料成本来看，与主营业务收入增长率相匹配；从期后领用情况来看，
期后一个季度原材料领用金额均高于结存金额，不存在原材料成本未及时结转的
情况。具体说明如下。
1.报告期各期末，各类原材料结存金额变动分析
单位：万元
项 目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
金额 占比 金额 占比 金额 占比
铸件类原材料 1,466.08 16.77% 1,344.47 15.64% 1,124.27 13.65%
钣焊类原材料 1,619.70 18.53% 1,453.98 16.92% 1,408.97 17.10%
数控系统及配件 973.80 11.14% 571.46 6.65% 655.10 7.95%
传动部件 1,953.45 22.34% 2,470.58 28.75% 2,678.88 32.51%
PET瓶胚生产线智 974.31 11.14% 1,001.78 11.66% 650.26 7.89%
能单元材料
其他 1,755.33 20.08% 1,751.60 20.38% 1,721.66 20.90%
小 计 8,742.68 100.00% 8,593.87 100.00% 8,239.14 100.00%
公司原材料主要由铸件类原材料、钣焊类原材料、数控系统及配件、传动部件、PET瓶胚生产线智能单元材料构成。报告期各期末，公司原材料金额分别为8,239.14万元、8,593.87万元、8,742.68万元。
(1) 2017年末原材料增长变动分析
2017年末原材料结存金额较2016年末增加3,836.10万元，主要是公司2017年主营业务收入较2016年大幅增加，为了不影响生产经营，同时综合考虑原材料价格上涨及核心零部件的采购周期加长，公司相应调整了采购策略，提高了原材料的安全储存量。各类原材料变动具体分析如下。
1)公司自用定制化机床本体用于数控机床、成套生产线、生产线数控机床单元的数量从2016年的367台增加到2017年的853台，相对于定制化机床本体，此类产品还需要经过系统集成，需要消耗更多的数控系统及配件，数控系统及配件原材料领用从2016年的3,608.53万元增加到2017年的7,025.68万元，因此，
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公司相应增加数控系统及配件原材料储备236.03万元。
2)公司数控机床类产品逐渐向高端大型化发展，高档数控机床销量从2016年的62台增加到2017年171台，高档数控机床能够实现更高的切削精度，需要使用性能更高的传动部件，同时考虑传动部件相对较长的采购周期和价格上涨趋势，2017年较2016年增加了1,599.09万元传动部件原材料储备。
3) 2016年至2017年，生铁、废钢、钢板市场价格上涨较快，同时2017年这几类原材料较2016年耗用增加1,416.80万元，为了保障生产、控制价格进一步上涨的风险，公司相应增加铸件类、钣焊类原材料储备。
4)公司2017年开始为赫斯基生产PET瓶胚生产线智能单元，2018年该业务收入迅速上升，公司2017年末提前备货，相应增加了PET瓶胚生产线智能单元材料储备650.26万元。
(2) 2018年末、2019年末原材料变动分析
2018年至2019年各期末，根据营销滚动计划确定的生产需求量进行原材料备货，各类原材料变动具体分析如下。
1) 2018年末，公司原材料金额较2017年末增加了354.74万元。主要系PET瓶胚生产线智能单元材料增加351.52万元。公司生产的PET瓶胚生产线智能单元产量从2017年的64台增加到2018年的361台，因此相应增加了PET瓶胚生产线智能单元材料储备量。
2) 2019年末，公司原材料较2018年末增加148.81万元。主要系数控系统及配件增加402.34万元，系数控系统及配件增加主要系为了享受价格优惠及提前对下一季度使用量进行备货；钣焊类原材料增加165.72万元，主要根据精密钣焊件客户订单产品使用的材料进行备货，具体来看主要是芬飒机械、卡特彼勒订单使用的钣焊类原材料结存增加；传动部件减少517.13万元，主要是传动部件采购周期较长及2019年定制化机床本体产量下降，公司在消耗前期备货的传动部件并减少采购。
2.从2017年至2019年主营业务成本中的直接材料成本来看，直接材料成本变动与主营业务收入变动趋势相一致
2017年至2019年直接材料成本与主营业务收入对比如下：
单位：万元
项 目 2019年度 变动率 2018年度 变动率 2017年度
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直接材料成本 35,240.97 -14.30% 41,119.43 44.88% 28,380.87
主营业务收入 65,673.73 -11.07% 73,851.46 27.72% 57,821.17
(1)直接材料成本变动与主营业务收入变动趋势相一致
由上表可知，2018年至2019年公司直接材料成本变动与主营业务收入变动趋势相一致。2018年较2017年主营业务收入增长27.72%，直接材料成本上涨44.88%；2019年主营业务收入下降11.07%，直接材料成本下降14.30%，两者变动幅度相匹配。结转的直接材料成本未出现大幅下降的情况，不存在结转不及时的情况。
(2) 2018年主营业务收入增长幅度与直接材料成本增长幅度存在差异的合理性
2018年较2017年主营业务收入增长27.72%，直接材料成本上涨44.88%，增幅高于主营业务收入增幅，主要系2017年第四季度开始，公司开始为赫斯基提供PET瓶胚自动化生产线智能单元，2018年收入规模迅速扩大，2017年、2018年相关收入分别为1,273.94万元、8,948.35万元。该产品直接材料成本占比高、产品毛利率较低，导致直接材料成本增幅高于主营业务收入增幅。
3.从期后原材料领用情况来看，2018年度、2020年1-3月期后一个季度原材料领用金额高于原材料结存金额
2018年度、2019年各期末结存原材料与各期后一个季度领用情况如下：
单位：万元
项 目 2019年12月31日 2018年12月31日
原材料结存金额 8,742.68 8,593.87
期后一个季度领用金额 7,777.78 11,260.35
注：期后领用未考虑合并抵销，期后统计时间分别是指2019年1-3月和2020年1-3月
2018年度和2019年度期后一个季度原材料领用金额与原材料结存金额相当，总体来看期末原材料库存消化时间在一个季度左右，原材料周转正常。
综上所述，公司2018年度和2019年期末原材料结存金额较为稳定，主要系公司根据营销滚动计划确定的生产需求量，同时考虑物料安全库存、采购周期、大批量采购的价格优惠等综合因素确定原材料备货金额，不存在原材料成本未及时结转的情况。从直接材料成本结转金额来看，与收入变动增长率相匹配，从期
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后原材料领用情况来看，期后一个季度原材料领用金额也与原材料结存金额相当，
不存在结转不及时的情况。
(二)在产品库龄在6个月以上产品的情况，上述长库龄在产品一直在产的原因，相关在产品成本期后是否予以结转并实现销售
1.在产品库龄在6个月以上产品的情况，上述长库龄在产品一直在产的原因
(1)报告期内，公司库龄6个月以上的在产品类别情况
报告期内，公司库龄6个月以上的在产品类别情况如下：
单位：万元
类 别 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
金额 占比 金额 占比 金额 占比
数控机床 1,079.86 20.52% 1,459.02 22.96% 990.55 20.64%
装备部件 460.89 8.76% 346.62 5.45% 133.66 2.78%
智能自动化生产线 16.70 0.35%
合 计 1,540.75 29.28% 1,805.64 28.41% 1,140.91 23.77%
由上表可知，报告期内公司库龄6个月以上的在产品金额分别为1,140.91万元、1,805.64万元、1,540.75万元，占各期末在产品金额比例分别为23.77%、28.41%、29.28%。从产品类型来看，主要是数控机床产品和装备部件。
(2)报告期内，公司库龄6个月以上的在产品库龄情况
报告期内，公司库龄6个月以上的在产品库龄情况如下：
单位：万元
类 别 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
金额 占比 金额 占比 金额 占比
6-12个月 880.27 16.73% 1,679.97 26.43% 1,002.40 20.89%
1-2年 556.78 10.58% 24.86 0.39% 94.27 1.96%
2-3年 22.20 0.42% 59.48 0.94% 32.96 0.69%
3年以上 81.49 1.55% 41.33 0.65% 11.28 0.24%
合 计 1,540.74 29.28% 1,805.64 28.41% 1,140.91 23.77%
库龄6个月以上在产品中，库龄6-12个月在产品金额分别为1,002.40万元、1,679.97万元、880.27万元，是其主要构成部分。
库龄一年以上的在产品金额占比较低，且已经充分计提存货跌价准备，报告期内库龄1年以上在产品存货跌价准备计提情况如下：
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单位：万元
项 目 1-2年 2-3年 3年以上
已计提存货跌价准备 33.63 15.54 35.50
2019年12月31日 账面余额 556.78 22.20 81.49
计提比例 6.04% 70.00% 43.57%
已计提存货跌价准备 9.94 41.36 32.59
2018年12月31日 账面余额 24.86 59.48 41.33
计提比例 40.00% 69.54% 78.85%
已计提存货跌价准备 39.26 26.41 9.37
2017年12月31日 账面余额 94.27 32.96 11.28
计提比例 41.65% 80.12% 83.03%
(3)库龄6个月以上的在产品一直在产主要原因
库龄6个月以上的在产品一直在产的主要原因如下：
1)公司数控机床产品主要对裸机进行备货，待客户下订单后可以迅速响应进行生产，因此存在部分库龄6-12月的在产品；部分1年以上在产品系根据客户的批量订单进行的裸机备货，系根据市场3C领域需求增长进行的备货，后因市场行情变化，需求下滑导致库龄较长，现正逐步消化；
2)公司正在进行的新产品开发及试产，其生产周期相对会长于常规生产周期；
3)公司产品升级换代前的机型以及特定配置机型，对于该类产品，公司积极制定个性化的销售策略以及更改配置后销售。
2.库龄6个月以上在产品成本期后结转及实现销售情况
报告期内，库龄6个月以上在产品成本期后结转及实现销售情况如下：
单位：万元
库龄6个月以 期后实现销售 期后结转发 期后退料的 期后仍在产
项 目 上金额 金额 出商品/库存 金额 金额
商品金额
2019年12月31日 1,540.74 498.71 39.22 6.88 995.93
2018年12月31日 1,805.64 1,446.03 4.99 354.62
2017年12月31日 1,140.91 1,046.06 94.85
注：期后统计时间截至2020年3月31日。
截至2020年3月31日，报告期各期末，库龄6个月以上在产品期后实现销
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售金额分别为1,046.06万元、1,446.03万元、498.71万元，占各期末库龄6个
月以上在产品金额比例分别为91.69%、80.08%、32.37%，实现销售情况较好。
(三)核查情况
1.核查程序
针对上述事项及公司原材料成本是否及时结转，成本核算是否完整，我们执行了如下核查程序：
(1)了解采购与付款循环、生产与仓储循环的流程及其内部控制关键控制点、执行穿行测试，并针对相关内部控制执行有效性执行控制测试；
(2)对生产部、仓储部负责人进行访谈，了解公司存货采购、储存、生产的具体流程情况；了解公司报告期内采购策略、原材料储备金额变动原因；
(3)获取2017年末财务账、仓库账，对公司盘点情况进行复核，对2018年至2019年末原材料进行监盘；
(4)获取并复核生产成本明细汇总表，将直接材料与ERP材料领用汇总表、及相关账项的明细表核对，并作交叉索引；
(5)抽查成本计算单，检查直接材料领用并与有关佐证文件相核对,复核生产成本的计算和结转的准确性和合理性；
(6)获取原材料收发存及期后领用情况，并进行分析；
(7)分析报告期内各期主营业务成本中直接材料成本变动情况，并与主营业务收入变动情况进行对比分析；
(8)对报告期各期末主要原材料进行计价测试；
(9)获取在产品库龄、期后结转及实现销售情况，并进行分析；
(10)通过访谈生产和销售负责人，了解公司在产品备货方式及存在长库龄在产品的原因。
2.核查结论
(1)公司2018年至2019年各期末原材料结存金额较为稳定，与收入增长率不匹配，主要系公司2017年在营业收入大幅增长后，为了不影响正常生产，公司调整了采购策略，提高了原材料的安全储存量，并在随后期间按调整后的安全储存量予以控制；从结转的直接材料成本来看，与主营业务收入变动趋势相匹配，从期后原材料领用情况来看，期后一个季度原材料领用金额也与原材料结存金额
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相当，不存在结转不及时的情况；
(2)公司库龄6个月以上在产品主要是数控机床和定制化机床本体，超过合理生产周期系公司主要对裸机进行备货，待客户下订单后可以迅速响应进行生产，部分系根据3C领域客户订单生产，后续市场变化导致库龄较长，以及公司开发
新产品、升级换代前或有特定配置的产品等原因，该部分在产品期后实现销售情
况良好。
五、二轮问询回复显示，报告期内发行人数控系统中的西门子系统、传动系统中的线轨、丝杆等向中间商采购与直接采购的单价差异较大。
请发行人分别说明上述原材料向中间商采购与直接采购的单价差异较大的原因、合理性，结合向中间商采购与直接采购的对比说明单价的公允性。
请申报会计师对以上事项核查并发表意见。（问询函问题5.4）
(一)分别说明上述原材料向中间商采购与直接采购的单价差异较大的原因、合理性，结合向中间商采购与直接采购的对比说明单价的公允性
1.西门子系统
(1)向中间商采购西门子系统与直接采购的单价差异原因及合理性
报告期内公司向中间商采购西门子系统与直接采购的单价对比如下：
单位：万元、万元/套
供应商名称 采购类型 2019年度 2018年度 207年度
采购金额 采购单价 采购金额 采购单价 采购金额 采购单价
西门子（中国） 直接采购 392.86 10.91 322.96 7.18 141.96 5.26
无锡胶阳 中间商采购 37.20 18.60 456.07 8.94 785.18 10.91
采购单价差异 - 7.69 - 1.76 - 5.65
从上表看出，公司2019年度、2018年度和2017年度向中间商采购西门子系统与直接采购的单价存在较大差异，主要系采购的西门子数控系统规格型号不同导致的，具体情况：
1) 2019年度，公司向无锡胶阳采购数控系统共两套，其中有一套专用于五轴联动数控机床，其配置较高，单价较高，拉高了向无锡胶阳采购西门子系统均价。另外一套系统单价为10.47万元/套，与向西门子（中国）采购单价相当；
2) 2018年度，西门子（中国）给予公司加工中心数控系统优惠采购价前，
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公司向西门子（中国）主要采购数控车床配置的数控系统，配置简单，不带主轴
电机，采购价格较低，拉低了向西门子（中国）采购均价，剔除上述影响，2018
年度向西门子（中国）采购西门子系统单价9.16万元/套,与向无锡胶阳采购单
价相当；
3) 2017年度，因西门子（中国）未给予公司加工中心数控系统优惠采购价，公司向西门子（中国）采购数控系统主要为数控车床配置的数控系统，配置简单，不带主轴电机，采购价格较低。
综上，公司向中间商无锡胶阳采购西门子数控系统均价高于向西门子公司采购均价，主要系采购的西门子数控系统规格型号不同导致，具有合理性。
(2)向中间商采购西门子系统单价的公允性
公司采购的西门子系统同样规格型号向中间商无锡胶阳采购单价与直接采购单价对比如下：
2019年度
单位：万元/套
规格 型号 向西门子（中国）采购单向无锡胶阳采购单价 采购单价差异 差异率
价
参数1 828D-281.3 10.38 10.47 0.09 0.90%
从上表看出，2019年度西门子系统同样规格型号公司向中间商采购与直接采购单价差异小，向中间商采购西门子系统单价公允。2018年度和2017年度向中间商采购与直接采购无同样规格型号。
2.线轨
(1)线轨向中间商采购与直接采购的单价差异原因及合理性
单位：万元、万元/支
供应商名称 采购类型 2019年度 2018年度 2017年度
采购金额 采购单价 采购金额 采购单价 采购金额 采购单价
银鼎精密[注] 直接采购 1,096.83 0.24 1,362.86 0.19 1,848.64 0.20
天津龙创实业 中间商采购 188.74 0.48 222.60 0.16 138.25 0.20
采购单价差异 - 0.24 - 0.03 - -
[注]：按照同一控制原则，银鼎精密元件（上海）有限公司和2017年开始与公司发生交易的泱盛精密元件（东莞）有限公司合并为银鼎精密进行披露。
从上表看出，公司线轨2019年度向中间商采购与直接采购的单价存在较大差异，主要原因：
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1)采购的线轨规格型号不同导致的，线轨因规格型号不同，单价差异较大，根据线轨长短和精度高低采购单价从0.05万元/支到3.5万元/支不等,2019年度公司向天津龙创实业采购线轨平均长度3.82米，向银鼎精密采购线轨平均长度2.49米，两者因供应的线轨规格不同而导致价格差异；
2)公司向天津龙创实业采购线轨量少，报告期内采购金额远低于向银鼎精密采购金额，公司在交货期紧情况下向其采购单价偏高。
综上，导致公司线轨2019年度向天津龙创实业采购均价较银鼎精密采购均价高，具有合理性。
(2)线轨向中间商采购单价的公允性
公司2019年度采购的线轨同样规格型号向中间商天津龙创实业采购单价与直接采购单价对比如下：
2019年度
单位：支、万元/支
向银鼎精密采购 向天津龙创实业采购 采购单价
规格 型号 采购数量 采购单价 采购数量 采购单价 差异 差异率
规格1 型号1 184.00 0.16 72 0.17 -0.01 -5.88%
规格2 型号2 206.00 0.16 20 0.19 -0.03 -15.79%
规格3 型号3 80.00 0.17 12 0.20 -0.03 -15.00%
规格4 型号4 80.00 0.29 10 0.33 -0.04 -12.12%
规格5 型号5 82.00 0.31 2 0.38 -0.07 -18.42%
规格6 型号6 4.00 0.35 2 0.35 - -
规格7 型号7 64.00 0.28 12 0.34 -0.06 -17.65%
规格8 型号8 60.00 0.32 2 0.39 -0.07 -17.95%
规格9 型号9 6.00 1.84 2 1.83 0.01 0.55%
规格10 型号10 6.00 1.77 2 1.92 -0.15 -7.81%
规格11 型号11 6.00 3.05 3 3.43 -0.38 -11.08%
规格12 型号12 64.00 1.07 9 1.16 -0.09 -7.76%
规格13 型号13 30.00 0.32 6 0.36 -0.04 -11.11%
规格14 型号14 270.00 0.13 72 0.15 -0.02 -13.33%
规格15 型号15 156.00 0.17 20 0.16 0.01 6.25%
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规格16 型号16 28.00 0.18 4 0.16 0.02 12.50%
规格17 型号17 48.00 0.25 4 0.26 -0.01 -3.85%
规格18 型号18 14.00 0.59 4 0.62 -0.03 -4.84%
规格19 型号19 26.00 0.29 6 0.31 -0.02 -6.45%
规格20 型号20 48.00 0.09 4 0.11 -0.02 -18.18%
规格21 型号21 66.00 0.16 20 0.19 -0.03 -15.79%
规格22 型号22 54.00 0.17 16 0.20 -0.03 -15.00%
规格23 型号23 54.00 0.36 16 0.39 -0.03 -7.69%
规格24 型号24 26.00 0.38 6 0.42 -0.04 -9.52%
从上表看出，公司线轨同样规格型号向中间商天津龙创实业采购单价较向银鼎精密采购单价高，银鼎精密系公司主要的线轨供应商，公司在交货期紧、银鼎精密库存不足情况下才向天津龙创实业采购，因向天津龙创实业采购线轨量少，议价能力弱，因此采购单价较银鼎精密单价高。
3.丝杆
(1)丝杆向中间商采购与直接采购的单价差异原因及合理性
单位：万元、万元/支
供应商名称 采购类型 2019年度 2018年度 2017年度
采购金额 采购单价 采购金额 采购单价 采购金额 采购单价
银鼎精密 直接采购 739.49 0.28 1,038.71 0.26 1,411.12 0.25
天津龙创实业 中间商采购 13.15 0.13 30.48 0.25 64.39 0.24
采购单价差异 - 0.15 - 0.01 - 0.01
从上表看出，公司丝杆2019度向中间商采购与直接采购的单价存在较大差异，主要系采购的丝杆规格型号不同导致的。丝杆因规格型号不同，单价差异较大，根据丝杆直径大小、长度和精度高低采购单价从0.09万元/支到2.9万元/支不等, 2019年度公司主要向银鼎精密采购丝杆，向银鼎精密实业采购的丝杆与天津龙创实业的规格不完全相同，故公司2019年度向银鼎精密采购丝杆的平均单价较天津龙创实业采购平均单价有所不同。
(2)丝杆向中间商采购单价的公允性
公司2019年度采购的丝杆同样规格型号向中间商天津龙创实业采购单价与直接采购单价对比如下：
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单位：万元/支
规格 型号 向银鼎精密采购 向天津龙创实业采购 采购单价 差异率
采购数量 采购单价 采购数量 采购单价 差异
规格1 型号1 171.00 0.14 36.00 0.14 - -
规格2 型号2 208.00 0.30 39.00 0.36 0.06 20.00%
规格3 型号3 200.00 1.77 24.00 1.91 0.14 7.91%
因丝杆与线轨配套使用，公司丝杆同样规格型号向中间商采购与直接采购的价格因规格不完全相同而有所区别，故向中间商采购丝杆单价公允。
(二)核查过程和核查结果，并发表明确意见
针对上述情况，我们执行了以下核查程序：
1.访谈公司采购部门负责人，对公司采购情况和向中间供应商采购商业合理性进行了解；
2.核查报告期内公司与主要原材料的主要中间供应商签订的采购合同、发票、付款情况；
3.查询主要原材料主要中间供应商在国家企业信用信息公示系统的工商信息，确认其经营范围、成立日期、注册资本、股东人员情况；
4.对公司报告期内主要原材料的主要中间供应商进行走访并函证,了解与核实该等供应商与公司的购销业务，核实公司采购单价的真实性和公允性；
5.比较主要原材料向中间商采购与直接采购的平均单价，分析差异原因及向中间商采购单价的公允价。
经核查，我们认为，报告期内公司数控系统中的西门子系统、传动系统中的线轨、丝杆向中间商采购与直接采购平均单价差异主要系采购规格型号不同、交货期长短等因素不同导致，公司向中间商采购单价公允。
问题七 其他
六、关于二轮问询问题3，报告期发行人对直销客户超达装备的收入金额分别为1,580.34万元、1,023.93万元、755.55万元和1,031.78万元，销售毛利率分别为38.38%、46.47%、30.29%及25.40%，主要因为配置较高。
请发行人说明：高等级配置所需零部件为外购还是自主生产，该等高配置能获得更高毛利率的合理性；进一步分析销售给黄岩新合产品毛利率和顾问费率高于公司同期其他企业的原因。
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请申报会计师核查并发表意见。（问询函问题7.3）
(一)高等级配置所需零部件为外购还是自主生产，该等高配置能获得更高毛利率的合理性
公司销售给南通超达的数控机床所需的核心部件主要包括铸件、传动系统部件、数控系统、功能部件和钣焊件，其中钣焊件全部自产，铸件、传动系统部件、功能部件部分自产部分外购，数控系统为外购。公司根据南通超达的应用场景和具体需求，进行整体设计、系统集成、软件二次开发、安装调试，以满足南通超达的需求。
2018年和2019年公司对南通超达的销售毛利率低于公司数控机床直销模式下的平均毛利率，仅2016年和2017年毛利率较高。2016年和2017年公司销售给南通超达数控机床毛利率与同期销售给其他客户同型号机床毛利率、同期公司数控机床业务平均毛利率对比如下：
报告期 产品类型 销售给南通超达 销售给其他客户同 公司同类型数控机床
机床毛利率 型号机床毛利率 毛利率[注]
中档数控机床 38.10% 39.50% 31.12%
2016年度 高档数控机床 39.31% 35.00% 28.92%
平均 38.96% 36.31% 30.43%
中档数控机床 35.95% 34.33% 27.58%
2017年度 高档数控机床 63.47% 38.59% 30.69%
平均 44.21% 35.61% 28.59%
注：同类型数据机床毛利率，为同期公司销售中档或高档数控机床的平均毛利率。
由上表可知，2016年、2017年公司销售给南通超达的产品毛利率总体上来说高于公司同类型数控机床毛利率，毛利率的差异主要系由于产品结构差异导致，对于同一型号的中档数控机床产品，公司销售给南通超达的毛利率与销售给其他
客户的毛利率接近。对于高档数控机床产品，公司销售给南通超达的毛利率高于
同型号机床毛利率，具体分析如下：
(1)南通超达对于高档数控机床产品的需求不同。针对不同的应用场景，数控机床一般可以分为产品机、通用机和模具机，产品机注重批量加工效率及二维精度，模具机强调机床的热性能及三维精度，用于精加工工序。南通超达作为汽车内外饰模具、汽车检具和汽车内饰自动化工装设备的制造商，应用场景以精加工为主，对工作母机高速高精的要求较为突出。2016年与2017年其向公司采购
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的多为模具机，以GMS系列、VM系列等精度高、效率高、转速快的高速高精加
工中心及五轴联动数控龙门加工中心，产品技术溢价高，相应毛利率也较高；
(2)产品销售结构差异导致毛利率的不同。2016年度公司销售给南通超达的高档数控机床中，龙门加工中心GMS14、16系列销售金额占比达到73.82%、销量占比达到77.78%，该系列平均毛利率较高，达到38.82%；2017年销售的高档数控机床中毛利率较高的五轴联动数控龙门加工中心与大型复杂龙门加工中心销售占比较高。产品结构差异拉高了公司销售给南通超达的毛利率。
综上所述，2016年和2017年公司销售给南通超达的产品毛利率总体上来说高于公司同类型数控机床毛利率具有合理性。销售价格与市场需求、同行业竞争、首台套优惠、客户合作关系、售后服务、机床型号、机床配置和商业谈判情况等多种因素综合相关，因此毛利率与机床配置没有绝对必然的关系。
(二)进一步分析销售给黄岩新合产品毛利率和顾问费率高于公司同期其他企业的原因。
公司销售给黄岩新合的机床毛利率为45.57%，高于同类机床平均毛利率35.40%，系黄岩新合为黄岩鑫锐介绍的终端客户，黄岩新合与公司直接签订合同，其销售价格包含公司应支付黄岩鑫锐的顾问费。剔除顾问费后毛利率为32.32%，与上述同类机床平均毛利率接近。
公司销售给黄岩新合的顾问费率高于公司同期其他企业，主要原因系该笔交易的介绍人黄岩鑫锐与黄岩新合达成的终端销售价格较高。公司与终端客户的交易价格，主要由经销商参与谈判，并与终端客户博弈形成，公司支付给经销商的顾问费按照终端销售价格和公司与经销商结算价格的差额确定，不同交易加价比例不同，加价的幅度不由公司决定，主要取决于经销商与终端客户的谈判。公司销售给黄岩新合的数控机床以GMF2518型龙门加工中心为主，该型号公司经黄岩鑫锐介绍销售给黄岩新合的终端销售价格为76.07万元，高于该机型平均直销价格的66.52万元，差价主要为顾问费。公司与黄岩鑫锐结算顾问费的经销商结算价格64.70万元，与该机型同期经销销售平均价格66.51万元接近。在上述与黄岩新合的交易过程中，黄岩鑫锐的谈判能力起到了积极作用，因此顾问费率较高，也因此拉高了公司的毛利率，但剔除顾问费后与同类机床平均毛利率接近。
针对上述问题，我们履行的核查程序主要如下：
1.获取销售给南通超达数控机床的技术配置表，检查材料出库单、采购合
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同、交机验收报告，了解该些数控机床的生产流程和技术标准，询问公司技术人
员，检查主要零部件属于自主生产或者外购；
2.计算并比较销售南通超达数控机床与销售给其他客户同型号数控机床毛利率的差异、与公司平均毛利率的差异并了解原因；
3.获取并复核公司与黄岩新合签订的销售合同、内部价格审核文件及技术配置文件，分析交易价格合理性；
4.函证、走访并访谈上述客户，确认上述销售真实发生且有合理的交易背景，检查顾问费计提和支付是否真实合理；
经核查，我们认为：
1.公司销售给南通超达数控机床所需的零部件中，钣焊件全部自产，铸件、传动系统部件、功能部件部分自产，部分铸件、传动系统部件、功能部件，以及全部数控系统为外购；
2.公司2016年、2017年销售给南通超达数控机床毛利率与公司销售给其他客户同型号机床毛利率接近，高于公司平均毛利率，主要原因为南通超达对于高档数控机床产品的需求与所需机床产品结构不同，具有合理性。销售价格与市场需求、同行业竞争、首台套优惠、客户合作关系、售后服务、机床型号、机床配置和商业谈判情况等多种因素综合相关，因此毛利率与机床配置没有绝对必然的关系；
3.黄岩新合为黄岩鑫锐介绍的终端客户，黄岩新合与公司直接签订合同，其销售价格包含公司应支付黄岩鑫锐的顾问费。公司销售黄岩新合数控机床扣除顾问费后的毛利率，接近公司同类机床毛利率，差异较小，未见异常；
4.公司销售黄岩新合数控机床的顾问费率较高，为当地市场因素、客户需求和经销商商业谈判能力综合导致的结果，具有商业合理性。
七、关于二轮问询问题6，鉴于PET瓶胚自动化生产线智能单元原由赫斯基自行装配、生产，发行人参照赫斯基该类业务供应商体系。
请发行人说明：该智能单元所使用的机床为自产还是外部提供，发行人是否具有自主选择供应商的能力，发行人是否为赫斯基的代加工厂，相关收入确认适用总额法还是净额法。
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请申报会计师核查并发表意见。（问询函问题7.4）
(一)公司智能单元的分类和区别
公司智能单元主要包括PET瓶胚自动化生产线智能单元和数控机床智能单元。
数控机床智能单元系公司配合客户金属切削成套生产线整体方案，就机械结构和电气结构进行针对性设计并自行生产的关键数控设备，最终作为金属切削成套生产线核心工序的作业机构。
公司的PET瓶胚自动化生产线智能单元主要包含两种产品，即DMH和ROBOT，系赫斯基PET瓶胚自动化生产线的核心作业机构，是定制化开发的、集成度较高的模块化产品，是PET瓶胚生产线的核心组件之一，并不包含数控机床产品。
(二) PET瓶胚自动化生产线智能单元供应商的选择模式
公司制定了《采购管理制度》和《供方评定和认可管理制度》，对公司供应商的评价、选择和质量监控进行了具体的规定。公司选择供应商的标准包括供应商供应的产品品种合适、质量稳定、价格合理、交货及时、服务优良。拥有自主的供应商管理体系。
鉴于PET瓶胚自动化生产线智能单元原由赫斯基自行装配、生产，公司参照赫斯基该类业务相关配套供应商名单，对于与公司原有业务重复的供应商不再重新评估，对于新增供应商，结合公司供应商评定体系和内部控制的要求进行评估，合格后经批准纳入合格供应商名录。
在该类业务核心零部件具体采购过程中，按照客户对产品性能、质量、交付周期等的要求，在公司的合格供应商名录选择合格供应商进行采购。公司具有自主选择供应商的能力，同时公司每年会按照ISO9001质量体系要求，对合格供应商进行年度质量、交期等方面的评价，对于不合格的供应商进行剔除。
(三)公司PET瓶胚自动化生产线智能单元核算方式
1. PET瓶胚自动化生产线智能单元的主要经营模式
公司PET瓶胚自动化生产线智能单元的原材料主要为铸件、钣焊件、传动系统及电气部件，采取“以销定采+安全库存需求”的采购模式，公司根据赫斯基需求安排采购，同时结合在手订单和安全库存需求等制定物料采购计划，请购获批后在公司《合格供应商目录》中选择供应商开展询价，择优选定后发起内部审批，审批生效后下达采购订单，签订采购合同。
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PET瓶胚自动化生产线智能单元的生产环节包括铸件、钣焊件等零部件生产、加工及部件装配，是基于公司部件制造能力、工艺水平、加工能力，结合赫斯基的制造需求及智能自动化生产线总体方案要求，提供关键工序解决方案以及相应的自动化单元及设备，对工艺水平及加工技术的要求较高，并非是外购后简单组装，需分析赫斯基的组线需求，通过关键部件自制、设计优化、智能管控、机械动作等进行设备集成，实现材料加工、自动上下料、智能检测、精细化、工步精简、合格率提升、工序一体等技术目标。
PET瓶胚自动化生产线智能单元的销售定价机制为：“基础利润率+技术附加值”的定价模式，确定基础价格后，同时考虑了结构设计、工艺复杂度、部件性能等确定技术溢价后与赫斯基协商确定最终售价。
2.公司不是赫斯基的代加工厂，PET瓶胚自动化生产线智能单元通过总额法核算
对于PET瓶坯自动化生产线智能单元，公司具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力，主要体现在以下方面：
(1)公司遵循独立交易原则，分别与供应商及客户签订采购合同和销售订单，并独立履行对供应商、客户的合同权利和义务。公司生产PET瓶坯自动化生产线
智能单元所用主要原材料部分均为自主采购，不存在原材料由客户提供或指定采
购的情况；
(2)在相关原材料采购过程中公司在合格供应商名录中选择供应商并自主与供应商协商定价；
(3) PET瓶胚自动化生产线智能单元生产环节对工艺水平及加工技术的要求较高，并非简单组装，需分析客户的组线需求，通过关键部件自制、设计优化、智能管控、机械动作等进行设备集成，实现材料加工、自动上下料、智能检测、精细化、工步精简、合格率提升、工序一体等技术目标；
(4)公司承担向客户转让商品的主要责任，产品所有权的主要风险和报酬由公司独立承担。
综上所述，PET瓶坯自动化生产线智能单元系公司自主生产后销售给赫斯基，公司自主采购原材料，拥有对该产品的控制权，生产环节对工艺水平及加工技术的要求较高，能够自主决定产品的销售价格并承担存货风险，采用总额法核算,符合会计准则的规定。
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(三)核查情况
1.核查程序
(1)访谈公司管理层，了解PET瓶坯自动化生产线智能单元产品具体包含内容，及所需的主要原材料；
(2)访谈公司采购负责人、生产负责人、销售负责人，了解PET瓶坯自动化生产线智能单元产品所需主要材料采购模式、生产模式及销售定价情况；
(3)访谈公司财务负责人，了解PET瓶坯自动化生产线智能单元产品的核算方式。
2.核查结论
PET瓶坯自动化生产线智能单元产品主要包含DMH和ROBOT，系赫斯基PET瓶胚自动化生产线的核心作业机构，是PET瓶胚生产线的核心组件之一，并不包含数控机床产品。公司有规范完整的供应商管理体系，定期对供应商进行评价，公司有自主选择供应商的能力。PET瓶坯自动化生产线智能单元系公司自主生产后销售给赫斯基，公司不是赫斯基的代工厂，公司自主采购原材料，拥有对该产品的控制权，生产环节对工艺水平及加工技术的要求较高，能够自主决定产品的销售价格并承担存货风险，采用总额法核算，符合会计准则的规定。
八、截至2019年9月30日，发行人应收票据金额为11,992.50万元。请发行人按照出票行的性质分别说明应收票据的金额，期后兑付情况，是否存在承兑风险。
请申报会计师核查并发表意见。（问询函问题7.5）
(一)公司应收票据余额的期后兑付情况
截至本说明回复日，公司2019年12月31日应收票据余额的期后兑付情况具体如下:
单位：万元
出票银行/付款人 期后使用情况 票据已到期 票据未到期 合计
背书转让支付 4,907.88 3,407.71 8,315.60
货款
股份制商业银行 到期承兑托收 651.50 651.50
银行存款
结存于公司，尚 130.00 279.84 409.84
未使用
非股份制商业银行 背书转让支付 560.05 12.00 572.05
货款
第35页 共45页
到期承兑托收 148.00 148.00
银行存款
结存于公司，尚 85.28 35.40 120.68
未使用
合 计 6,482.71 3,734.95 10,217.66
注：非股份制商业银行是除股份制商业银行外的有限责任公司、股份合作制银行等。股份制商业银行包括大型国有商业银行、全国性股份制商业银行、城市商业银行和农村商业银行。
2019年12月31日账面结存承兑汇票10,217.66万元，其中6,482.71万元已经到期，公司在该等票据到期前基本已背书转让和承兑托收，未发生因出票人/付款人无法兑付而引起的连带追偿责任和兑付风险。尚未到期的承兑汇票具体情况如下：
1已背书转让但尚未到期的承兑汇票
单位：万元
出票银行/付款人 信用 金额 出票人 出票日 到期日
评级
自贡银行股份有限公司 AA 20.00 成都鼎瑞中成商贸有限公司 2019/8/26 2020/8/26
自贡银行股份有限公司 AA 20.00 成都鼎瑞中成商贸有限公司 2019/8/26 2020/8/26
自贡银行股份有限公司 AA 20.00 成都鼎瑞中成商贸有限公司 2019/8/26 2020/8/26
自贡银行股份有限公司 AA 10.00 江苏香奈利国际贸易有限公 2019/12/3 2020/6/3
司
重庆机电控股集团财务 1.00 重庆机床（集团）有限责任 2019/8/30 2020/8/30
有限公司 公司
重庆机电控股集团财务 1.00 重庆机床(集团)有限责任公 2019/8/30 2020/8/30
有限公司 司
中国电子财务有限责任 10.00 南京三乐微波技术发展有限 2019/11/21 2020/5/21
公司 公司
浙江萧山农村商业银行 AA+ 20.00 浙江新东湾农业开发有限公 2019/5/10 2020/5/10
股份有限公司 司
浙江泰隆商业银行股份 AA+ 89.25 浙江大陈海运有限公司 2019/12/2 2020/6/2
有限公司
浙江泰隆商业银行股份 AA+ 10.00 上海津达建筑材料有限公司 2019/11/5 2020/5/5
有限公司
浙江台州黄岩农村商业 AA- 32.00 台州市黄岩红日数控机械有 2019/11/18 2020/5/18
银行股份有限公司 限公司
浙江民泰商业银行股份 AA+ 91.30 温州市浩众机电设备有限公 2019/12/24 2020/6/24
有限公司 司
第36页 共45页
浙江民泰商业银行股份 AA+ 5.00 宁波荣邦金属材料有限公司 2019/12/4 2020/6/4
有限公司
浙江民泰商业银行股份 AA+ 5.00 宁波昊鑫国际物流有限公司 2019/5/20 2020/5/19
有限公司
招商银行股份有限公司 AAA 5.00 中信重工机械股份有限公司 2019/5/27 2020/5/27
长沙银行股份有限公司 AAA 20.00 湖南松达包装有限公司 2019/8/9 2020/5/8
章丘齐鲁村镇银行股份 5.00 济南汇友建工机械有限公司 2019/9/26 2020/9/26
有限公司
枣庄银行股份有限公司 AA- 5.00 滕州市东沙河联盛机械厂 2019/9/17 2020/9/17
营口银行股份有限公司 AA+ 5.00 沈阳恒宝供应链管理有限公 2019/12/3 2020/6/3
司
营口银行股份有限公司 AA+ 5.00 宁波朗垭新能源有限公司 2019/11/1 2020/5/1
营口银行股份有限公司 AA+ 20.00 江苏金大惠明实业有限公司 2019/11/29 2020/5/29
营口银行股份有限公司 AA+ 50.00 江苏金大惠明实业有限公司 2019/11/29 2020/5/29
营口银行股份有限公司 AA+ 50.00 江苏金大惠明实业有限公司 2019/11/29 2020/5/29
营口银行股份有限公司 AA+ 10.00 盘锦成冠商贸有限公司 2019/7/5 2020/7/5
营口银行股份有限公司 AA+ 10.00 盘锦成冠商贸有限公司 2019/7/5 2020/7/5
营口银行股份有限公司 AA+ 10.00 营口钢铁有限公司 2019/12/18 2020/6/18
营口银行股份有限公司 AA+ 10.00 锦港国际贸易发展有限公司 2019/11/22 2020/5/22
营口银行股份有限公司 AA+ 10.00 锦港国际贸易发展有限公司 2019/11/22 2020/5/22
营口银行股份有限公司 AA+ 10.00 锦港国际贸易发展有限公司 2019/11/22 2020/5/22
烟台银行股份有限公司 AA 400.00 烟台吉安汽车销售服务有限 2019/11/5 2020/5/5
公司
潍坊银行股份有限公司 AA 5.00 潍坊中云机器有限公司 2019/11/26 2020/5/26
威海市商业银行股份有 AA+ 5.00 济南第二汽车配件有限公司 2019/12/18 2020/6/18
限公司
天津金城银行股份有限 5.00 上海习冶实业有限公司 2019/12/12 2020/6/12
公司
天津金城银行股份有限 20.00 德轩实业（杭州）有限公司 2019/5/5 2020/5/5
公司
天津金城银行股份有限 10.00 温州群策科技有限公司 2019/10/14 2020/10/14
公司
天津金城银行股份有限 5.00 无锡嘉和融国际贸易有限公 2019/12/6 2020/6/6
公司 司
天津金城银行股份有限 5.00 大连尚禹商贸有限公司 2019/11/4 2020/5/4
公司
天津金城银行股份有限 20.00 上海习冶实业有限公司 2019/11/5 2020/5/5
公司
第37页 共45页
天津金城银行股份有限 20.00 上海习冶实业有限公司 2019/11/5 2020/5/5
公司
天津金城银行股份有限 20.00 上海习冶实业有限公司 2019/11/5 2020/5/5
公司
天津金城银行股份有限 20.00 上海习冶实业有限公司 2019/11/5 2020/5/5
公司
天津金城银行股份有限 20.00 上海习冶实业有限公司 2019/11/5 2020/5/5
公司
天津金城银行股份有限 20.00 上海习冶实业有限公司 2019/11/5 2020/5/5
公司
苏州银行股份有限公司 AAA 10.00 苏州市欣龙塑胶模具有限公 2019/11/1 2020/5/1
司
苏州银行股份有限公司 AAA 4.78 苏州能健电气有限公司 2019/10/9 2020/10/9
苏州银行股份有限公司 AAA 5.00 苏州能健电气有限公司 2019/8/29 2020/8/29
江苏苏州农村商业银行 AA+ 20.00 吴江帕罗丝进出口有限公司 2019/11/18 2020/5/18
股份有限公司
日照银行股份有限公司 AA 10.00 兰陵县福汇达商贸有限公司 2019/11/12 2020/11/12
齐商银行股份有限公司 AA 10.00 山东孚润机械科技有限公司 2019/6/12 2020/6/11
齐商银行股份有限公司 AA 15.00 海洋世纪（青岛）精密制品 2019/11/18 2020/5/18
有限公司
平顶山银行股份有限公 AA 10.00 民生药业集团有限公司 2019/12/16 2020/6/16
司
平顶山银行股份有限公 AA 20.00 民生集团河南医药有限公司 2019/12/17 2020/6/17
司
平顶山银行股份有限公 AA 20.00 新蔡瑞亚牧业有限公司 2019/12/17 2020/6/17
司
宁波银行股份有限公司 AAA 134.40 君创国际融资租赁有限公司 2019/12/18 2020/6/18
宁波银行股份有限公司 AAA 50.00 平安国际融资租赁有限公司 2019/12/25 2020/6/25
宁波银行股份有限公司 AAA 5.00 宁波利安科技股份有限公司 2019/11/29 2020/5/29
宁波东海银行股份有限 3.00 宁波粟盈贸易有限公司 2019/9/27 2020/9/27
公司
宁波东海银行股份有限 3.00 宁波栗盈贸易有限公司 2019/9/27 2020/9/27
公司
洛阳银行股份有限公司 AA+ 15.00 一拖（洛阳）柴油机有限公 2019/6/28 2020/6/28
司
洛阳银行股份有限公司 AA+ 20.00 中信重工机械股份有限公司 2019/11/20 2020/11/20
柳州银行股份有限公司 AA+ 10.00 广西百兴金兰新材料有限公 2019/11/21 2020/5/21
司
临商银行股份有限公司 AA 5.00 宁波木辛源实业有限公司 2019/11/4 2020/5/4
第38页 共45页
莱商银行股份有限公司 AA 5.00 菏泽市城市开发投资有限公 2019/7/16 2020/7/16
司
库尔勒银行股份有限公 10.00 江阴达赛贸易有限公司 2019/12/6 2020/6/6
司
锦州银行股份有限公司 AAA 20.00 锦州鑫威科技有限公司 2019/7/16 2020/7/16
江西龙南农村商业银行 44.00 龙南鑫坤无机新材料有限公 2019/11/4 2020/5/3
股份有限公司 司
江苏长江商业银行股份 AA- 5.00 江苏恒力制动器制造有限公 2019/11/15 2020/5/15
有限公司 司
江苏银行股份有限公司 AAA 32.60 科华控股股份有限公司 2019/11/7 2020/5/7
江苏靖江农村商业银行 AA- 146.50 江苏金卡汽车部件有限公司 2019/11/5 2020/5/5
股份有限公司
嘉兴银行股份有限公司 AA 39.04 浙江中山化工集团股份有限 2019/11/8 2020/5/8
公司
湖北十堰农村商业银行 AA- 5.00 十堰海福工贸有限公司 2019/11/25 2020/5/25
股份有限公司
葫芦岛银行股份有限公 AA 20.00 大石桥市成亿矿产品销售股 2019/12/23 2020/6/19
司 份有限公司
葫芦岛银行股份有限公 AA 20.00 大石桥市成亿矿产品销售股 2019/12/23 2020/6/19
司 份有限公司
葫芦岛银行股份有限公 AA 20.00 大石桥市成亿矿产品销售股 2019/12/23 2020/6/19
司 份有限公司
葫芦岛银行股份有限公 AA 50.00 葫芦岛市鸿升贸易有限公司 2019/11/15 2020/5/15
司
葫芦岛银行股份有限公 AA 10.00 辽宁蓝色潮实业有限公司 2019/11/29 2020/5/29
司
葫芦岛银行股份有限公 AA 10.00 辽宁蓝色潮实业有限公司 2019/11/29 2020/5/29
司
葫芦岛银行股份有限公 AA 10.00 辽宁蓝色潮实业有限公司 2019/11/29 2020/5/29
司
葫芦岛银行股份有限公 AA 10.00 温州仙石网络科技有限公司 2019/12/9 2020/6/9
司
葫芦岛银行股份有限公 AA 10.00 温州仙石网络科技有限公司 2019/12/9 2020/6/9
司
葫芦岛银行股份有限公 AA 10.00 温州莱万特贸易有限公司 2019/12/2 2020/6/2
司
葫芦岛银行股份有限公 AA 10.00 上海敬兮国际贸易有限公司 2019/12/2 2020/6/2
司
葫芦岛银行股份有限公 AA 20.00 辽宁尚知雨科技有限公司 2019/12/2 2020/6/2
司
葫芦岛银行股份有限公 AA 20.00 营口经济技术开发区晨光物 2019/12/3 2020/6/3
司 流有限公司
第39页 共45页
葫芦岛银行股份有限公 AA 50.00 葫芦岛鸿升贸易有限公司 2019/11/14 2020/5/14
司
葫芦岛银行股份有限公 AA 5.00 辽宁蓝色潮实业有限公司 2019/11/4 2020/5/4
司
葫芦岛银行股份有限公 AA 20.00 重庆坪口井商贸有限公司 2019/12/12 2020/6/12
司
葫芦岛银行股份有限公 AA 20.00 鞍山雍荣金属材料加工有限 2019/11/19 2020/5/19
司 公司
葫芦岛银行股份有限公 AA 50.00 凌源钢铁集团有限责任公司 2019/11/25 2020/5/25
司
葫芦岛银行股份有限公 AA 10.00 温州莱万特贸易有限公司 2019/11/29 2020/5/29
司
葫芦岛银行股份有限公 AA 10.00 温州莱万特贸易有限公司 2019/11/28 2020/5/28
司
葫芦岛银行股份有限公 AA 10.00 上海敬兮国际贸易有限公司 2019/12/2 2020/6/2
司
葫芦岛银行股份有限公 AA 20.00 辽宁尚知雨科技有限公司 2019/11/29 2020/5/29
司
葫芦岛银行股份有限公 AA 20.00 辽宁尚知雨科技有限公司 2019/12/2 2020/6/2
司
葫芦岛银行股份有限公 AA 5.00 鞍山西沃经贸有限公司 2019/11/4 2020/5/4
司
葫芦岛银行股份有限公 AA 10.00 上海和活实业有限公司 2019/12/9 2020/6/9
司
葫芦岛银行股份有限公 AA 10.00 上海和活实业有限公司 2019/12/9 2020/6/9
司
葫芦岛银行股份有限公 AA 10.00 上海和活实业有限公司 2019/12/9 2020/6/9
司
葫芦岛银行股份有限公 AA 10.00 上海和活实业有限公司 2019/12/9 2020/6/9
司
葫芦岛银行股份有限公 AA 50.00 葫芦岛市宝顺汽车销售有限 2019/11/21 2020/5/21
司 责任公司
葫芦岛银行股份有限公 AA 5.00 鞍山西沃经贸有限公司 2019/12/23 2020/6/23
司
河南嵩县农村商业银行 50.00 河南笊可实业有限公司 2019/12/24 2020/6/24
股份有限公司
贵州修文农村商业银行 A+ 30.00 贵阳云城置业有限公司 2019/7/18 2020/7/18
股份有限公司
贵阳农村商业银行股份 AA- 20.00 奇瑞万达贵州客车股份有限 2019/11/6 2020/5/6
有限公司 公司
广发银行股份有限公司 AAA 10.00 湖北航宇嘉泰飞机设备有限 2019/11/28 2020/5/28
公司
广东南粤银行股份有限 AA+ 100.00 永康市纳运贸易有限公司 2019/11/25 2020/5/25
公司
第40页 共45页
广东南粤银行股份有限 AA+ 20.00 成都娇妃节能环保科技有限 2019/11/4 2020/11/4
公司 公司
广东南粤银行股份有限 AA+ 10.00 浙江贝仑商贸有限公司 2019/11/5 2020/5/5
公司
广东南粤银行股份有限 AA+ 50.00 江苏智敏诚国际贸易有限公 2019/11/19 2020/5/19
公司 司
广东南粤银行股份有限 AA+ 50.00 温州常丰盈贸易有限公司 2019/11/25 2020/5/25
公司
广东南粤银行股份有限 AA+ 50.00 重庆索斯农产品有限公司 2019/11/25 2020/5/25
公司
广东南粤银行股份有限 AA+ 3.00 沈阳爱清商贸有限公司 2019/11/29 2020/5/29
公司
广东南粤银行股份有限 AA+ 10.00 深圳市新凯轩科技有限公司 2019/11/13 2020/11/13
公司
广东南粤银行股份有限 AA+ 3.00 宁波甬沅贸易有限公司 2019/12/11 2020/6/11
公司
广东南粤银行股份有限 AA+ 5.00 湖北省恒达惠尔实业有限公 2019/11/14 2020/5/14
公司 司
广东南海农村商业银行 AA+ 20.00 佛山市普拉迪数控科技有限 2019/12/14 2020/6/14
股份有限公司 公司
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 阜新环宇橡胶(集团)有限公 2019/11/22 2020/5/22
司
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 阜新环宇橡胶(集团)有限公 2019/11/22 2020/5/22
司
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 阜新环宇橡胶(集团)有限公 2019/11/22 2020/5/22
司
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 阜新环宇橡胶(集团)有限公 2019/11/22 2020/5/22
司
阜新银行股份有限公司 AA- 50.00 阜新环宇橡胶(集团)有限公 2019/11/22 2020/5/22
司
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 阜新环宇橡胶(集团)有限公 2019/11/22 2020/5/22
司
阜新银行股份有限公司 AA- 20.00 营口经济技术开发区晨光物 2019/12/10 2020/6/10
流有限公司
阜新银行股份有限公司 AA- 20.00 营口经济技术开发区晨光物 2019/12/10 2020/6/10
流有限公司
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 营口经济技术开发区晨光物 2019/12/10 2020/6/10
流有限公司
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 辽宁兴商能源科技有限公司 2019/11/27 2020/5/7
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 抚顺远吉环保科技有限公司 2019/11/6 2020/5/6
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 辽宁恒康能源科技有限公司 2019/11/27 2020/5/27
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 辽宁逸祥能源有限公司 2019/12/11 2020/6/11
第41页 共45页
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 辽宁逸祥能源有限公司 2019/12/11 2020/6/11
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 辽宁逸祥能源有限公司 2019/12/11 2020/6/11
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 辽宁逸祥能源有限公司 2019/12/11 2020/6/11
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 辽宁逸祥能源有限公司 2019/12/11 2020/6/11
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 辽宁逸祥能源有限公司 2019/12/11 2020/6/11
阜新银行股份有限公司 AA- 20.00 盘锦圣海盐业有限公司 2019/12/18 2020/6/18
阜新银行股份有限公司 AA- 20.00 盘锦圣海盐业有限公司 2019/12/18 2020/6/18
阜新银行股份有限公司 AA- 20.00 盘锦圣海盐业有限公司 2019/12/18 2020/6/18
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 沈阳恒宝供应链管理有限公 2019/12/10 2020/6/10
司
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 沈阳恒宝供应链管理有限公 2019/12/10 2020/6/10
司
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 沈阳恒宝供应链管理有限公 2019/12/10 2020/6/10
司
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 大连鸿泰佰仕实业发展有限 2019/11/5 2020/5/5
公司
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 辽宁佰益再生资源科技有限 2019/11/11 2020/5/11
公司
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 辽宁佰益再生资源科技有限 2019/11/11 2020/5/11
公司
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 辽宁佰益再生资源科技有限 2019/11/11 2020/5/11
公司
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 大连中油中盛石油化工有限 2019/11/12 2020/5/12
公司
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 大连中油中盛石油化工有限 2019/11/12 2020/5/12
公司
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 大连吉诺莱供应链有限公司 2019/11/29 2020/5/29
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 大连吉诺莱供应链有限公司 2019/11/29 2020/5/29
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 大连吉诺莱供应链有限公司 2019/11/29 2020/5/29
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 大连吉诺莱供应链有限公司 2019/11/29 2020/5/29
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 大连吉诺莱供应链有限公司 2019/11/29 2020/5/29
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 大连吉诺莱供应链有限公司 2019/11/29 2020/5/29
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 大连吉诺莱供应链有限公司 2019/11/29 2020/5/29
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 大连吉诺莱供应链有限公司 2019/11/29 2020/5/29
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 大连吉诺莱供应链有限公司 2019/11/29 2020/5/29
第42页 共45页
阜新银行股份有限公司 AA- 20.00 大连中油中盛石油化工有限 2019/11/11 2020/5/11
公司
阜新银行股份有限公司 AA- 20.00 大连利安来供应链有限公司 2019/11/1 2020/5/1
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 大连裕昌石油化工有限公司 2019/12/3 2020/5/28
阜新银行股份有限公司 AA- 20.00 大连吉诺莱供应链有限公司 2019/11/29 2020/5/29
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 大连吉诺莱供应链有限公司 2019/12/2 2020/6/2
阜新银行股份有限公司 AA- 5.00 大连爱泰信机械制造有限公 2019/12/17 2020/6/17
司
抚州农村商业银行股份 A+ 50.00 抚州市龙山汽车销售有限公 2019/11/18 2020/5/18
有限公司 司
东营银行股份有限公司 AA 10.00 潍坊经济区城市建设投资开 2019/10/22 2020/10/16
发有限公司
德州银行股份有限公司 AA- 5.00 德州天航机械设备有限公司 2019/12/24 2020/6/24
鞍山银行股份有限公司 AA 5.00 沈阳立德石油化工有限公司 2019/11/25 2020/5/25
安徽肥东农村商业银行 6.84 安徽申德精密机械有限公司 2019/10/24 2020/7/24
股份有限公司
小计 3,419.71
我们查询了上述出票银行/付款人信用评级,2019年信用评级基本在A+以上，风险较低。其中，重庆机电控股集团财务有限公司未查询到信用评级，其第一大
股东为重庆机电股份有限公司（持股70%），是H股上市公司；中国电子财务有
限责任公司未查询到信用评级，其第一大股东为中国电子信息产业集团有限公司
（持股61.38%），是国务院全资控股公司；章丘齐鲁村镇银行股份有限公司未查
询到信用评级，其第一大股东为齐鲁银行股份有限公司（41%），2019年信用评
级为AAA；宁波东海银行股份有限公司未查询到信用评级，其第一大股东为宁波
工业投资集团有限公司（持股19.9974%），是全资国有控股公司。因此我们认为
上述出票银行/付款人信用风险较低。
2结存于公司尚未到期的承兑汇票
单位：万元
出票银行 信用评级 金额 出票人 出票日 到期日
自贡银行股份有限公司 AA 29.84 贵州保丰贸易有限公司 2019/10/25 2020/10/25
自贡银行股份有限公司 AA 30.00 贵州钦源化工有限公司 2019/9/10 2020/9/10
中国石油集团西部钻探 30.00 中国石油集团西部钻探工程 2019/5/16 2020/5/16
工程有限公司 有限公司
第43页 共45页
营口银行股份有限公司 AA+ 10.00 锦港国际贸易发展有限公司 2019/11/6 2020/5/6
深圳坪山珠江村镇银行 10.00 深圳市玄清科技有限责任公 2019/5/9 2020/5/9
股份有限公司 司
齐鲁银行股份有限公司 AAA 10.00 济南森峰科技有限公司 2019/11/6 2020/5/6
平顶山银行股份有限公 AA 10.00 河南天河置业集团有限公司 2019/9/20 2020/9/20
司
辽宁盖州农村商业银行 20.00 辽宁龙骧物流有限公司 2019/5/28 2020/5/22
股份有限公司
湖北银行股份有限公司 AA+ 10.00 武汉中南环铁物资有限公司 2019/11/5 2020/5/5
葫芦岛银行股份有限公 AA 10.00 温州莱万特贸易有限公司 2019/11/29 2020/5/29
司
葫芦岛银行股份有限公 AA 10.00 上海和活实业有限公司 2019/12/9 2020/6/9
司
恒丰银行股份有限公司 AAA 10.00 山东海达开发建设股份有限 2019/9/12 2020/9/12
公司
贵阳恒大尚云房地产开 50.00 贵阳恒大尚云房地产开发有 2019/9/24 2020/9/24
发有限公司 限公司
广东南粤银行股份有限 AA+ 10.00 深圳市新凯轩科技有限公司 2019/11/13 2020/11/13
公司
广东南粤银行股份有限 AA+ 10.00 深圳市新凯轩科技有限公司 2019/11/13 2020/11/13
公司
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 阜新环宇橡胶(集团)有限公 2019/11/22 2020/5/22
司
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 大连益佳源贸易有限公司 2019/9/27 2020/9/27
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 大连中油中盛石油化工有限 2019/11/12 2020/5/12
公司
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 大连中油中盛石油化工有限 2019/11/12 2020/5/12
公司
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 大连中油中盛石油化工有限 2019/11/12 2020/5/12
公司
创维集团财务有限公司 5.40 南京创维家用电器有限公司 2019/11/27 2020/5/29
小 计 315.24
我们查询了上述出票银行/付款人信用评级，2019年信用评级基本在AA-以上，风险较低。其中，中国石油集团西部钻探工程有限公司未查询到信用评级，其母公司为中国石油天然气集团有限公司，是国务院国有资产监督管理委员会全资子公司；深圳坪山珠江村镇银行股份有限公司未查询到信用评级，其母公司为广州农村商业银行股份有限公司（持股35%），2019年信用评级为AAA；贵阳恒大尚云房地产开发有限公司查询到信用评级,其母公司为恒大地产集团贵阳置
第44页 共45页
业有限公司，是恒大地产集团有限公司全资子公司；创维集团财务有限公司未查
询到信用评级，其母公司是创维集团有限公司（持股81.74%），是2019中国企
业500强。因此我们认为上述出票银行/付款人信用风险较低。
(二)核查程序及核查意见
1.核查程序
(1)取得应收票据备查簿，统计期后已背书转或承兑托收的应收票据金额；
(2)查询尚未到期的银行承兑汇票的出票银行的信用评级情况，判断银行承兑汇票的承兑风险。
2.核查意见
综合上述，公司截至2019年12月31日的应收票据期后基本已经背书转让或承兑托收，尚未到期的银行承兑汇票占比较低，且根据出票银行的信用评级情况，公司不存在明显的承兑风险。
专此说明，请予察核。天健会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师：
中国·杭州 中国注册会计师：
二〇二〇年五月六日
第45页 共45页
关于南通国盛智能科技集团股份有限公司
首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的第三
轮审核问询函中有关财务事项的说明
天健函〔2020〕466号
上海证券交易所：
我们已对贵所出具的《关于南通国盛智能科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的审核问询函》（上证科审（审核）〔2020〕90号，以下简称问询函）所提及的南通国盛智能科技集团股份有限公司（以下简称国盛智能公司或公司）财务事项进行了审慎核查，并出具了《关于南通国盛智能科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的第三轮审核问询函中有关财务事项的说明》（天健函〔2020〕302号）。因国盛智能公司补充了最近一期财务数据，我们为此作了追加核查，现汇报如下。
问题一 关于经销业务
一、根据二轮问询回复，公司向不同经销客户的同类型数控机床的经销毛利率存在较大的差别，如2019年1-9月公司向江苏泽崴销售的高速高精数控加工中心的毛利率为19.04%，2017年度公司对福晟机电销售的高速高精数控加工中心的毛利率为66.41%。
请发行人结合对经销商的定价情况，说明上述同类数控机床对于不同经销客户的毛利率存在较大差异的原因、合理性，报告期内同类产品是否存在区别定价的情形。
请申报会计师对以上事项核查并发表意见。（问询函问题1.5）
(一) 2019年度公司向江苏泽崴销售的高速高精数控加工中心和2017年度对福晟机电销售的高速高精数控加工中心毛利率差异原因及合理性
1. 2019年度公司向江苏泽崴销售的高速高精数控加工中心明细如下：
第1页 共45页
单位：万元、万元/台
型号 销售单价 销售收入 毛利率
V6系列 19.91 19.91 19.05%
V8系列 20.54 164.34 17.93%
MVL855系列 23.10 23.10 22.00%
小 计 20.73 207.35 18.49%
公司2019年度销售给江苏泽崴的高速高精数控加工中心主要为单价相对较低的V6、V8系列，该规格型号的机型毛利率较低，主要系该类机型系成熟的产品（该产品公司于2015年推向市场），市场竞争较激烈，因此毛利率偏低。
2. 2017年度公司对福晟机电销售的高速高精数控加工中心分产品型号明细如下：
单位：万元、万元/台
型号 销售单价 销售收入 毛利率
VM1165系列 35.56 35.56 68.59%
VM1270系列 36.66 36.66 64.29%
小 计 36.11 72.22 66.41%
公司2017年销售给福晟机电的高速高精数控加工中心产品系单价相对较高的VM1165和VM1270立式加工中心，毛利率较高，主要系上述机型为系当期公司针对精密模具而设计研发推出的全新VM机型，带有热补偿功能，市场不存在同类竞品，初始定价时议价相对较高，因此毛利率较高。后期该产品与市场贴合度不高，该系列模具机报告期内只销售了8台，最终未实现规模效应，也未带动公司整体层面上高速高精数控加工中心毛利率的提升。
V系列和VM系列机床主要配置、功能以及应用领域差异对比如下：
项 目 名称 V6\V8系列 VM1165\VM1270系列
发那科OI MF （5） 发那科OI MF （1）
数控系统 β 12/2000*2+β 22B/3000+β 8/12000 （α 40/3000+α 30/4000+α
主要配置 40B/3000+α 15/12000）
主轴 短鼻端直联（带环喷）主轴（罗翌） 长鼻端直联（带环喷）主轴（日绅）
C BT40/140/15000（轴径32） C BT40/150/15000（轴径48）
系统带热补偿，机床的加工精度因热
功能 系统不带热补偿 胀冷缩会受到影响，热补偿可以将这
部分差错进行补偿
主要应用领域 普通加工 专用于模具加工
第2页 共45页
综上所述,2019年度公司向江苏泽崴销售的高速高精数控加工中心和2017年度对福晟机电销售的高速高精数控加工中心属于两个不同规格型号产品，应用于不同领域，该VM系列2017年作为新品推出定价较高，后续价格有所调低，毛利率存在较大差异具有合理性。
(二)报告期内，公司同类产品的定价机制
公司对数控机床采用“基础利润率+技术附加值”的定价模式。定价一般考虑以下因素：首先，公司根据市场行情，结合公司发展现状制定产品基础销售净利率，一般销售净利率确定为12%，在业务开展中针对产品及服务进行汇总，核算物料、人工等成本以及研发、销售等费用分摊额；其次，按照前述销售净利率测定产品基础价格，再结合产品结构创新、性能优化、功能定制、深度服务等方面的技术先进性和创造性，对标国内外同类先进产品市场定价情况，基于基础价格确定一定的技术溢价；在综合基本价格及技术溢价的基础上进一步考虑市场需求，与客户进行商务谈判，协商确定产品最终价格。
根据定价政策，公司对同一层级经销商公司对数控机床同一类、同一规格型号且配置相同产品实行相同价格，不存在区别定价的情形。
(三)核查情况
1.核查程序
(1)获取公司分型号产品的收入、成本明细表，复核了各类产品收入、成本及毛利率计算过程；
(2)比较2019年度公司向江苏泽崴和2017年度对福晟机电销售的高速高精数控加工中心产品的系列、型号和规格结合两种机型的配置、功能和应用领域；访谈公司销售负责人，了解这两家经销商的同一类别数控机床毛利率差异原因，对毛利率差异原因进行分析；
(3)访谈公司销售负责人，了解公司的定价机制；
(4)检查公司与江苏泽崴和福晟机电的销售合同，查看合同约定的销售价格；
(5)实地走访江苏泽崴和福晟机电，询问公司对其的销售收入的真实性，对江苏泽崴和福晟机电的收入进行函证。
2.核查结论
(1) 2019年度公司向江苏泽崴销售的高速高精数控加工中心系市场竞争较为激烈的机型，毛利率偏低，2017年度公司向福晟机电销售的高速高精数控加
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工中心系新研发的机型，毛利率较高，两者毛利率差异较大具有合理性；
(2)公司的数控机床建立实施了较为完善的定价机制，同类产品不存在区别定价的情形。
二、根据二轮问询回复，中谷实业购置发行人的数控机床不用于机械加工或生产自用，但该类交易非其主要业务，发行人亦未对其按照经销商进行管理，故中谷实业不属于发行人经销商，在说明公司与中谷实业之间的数控机床关联交易定价的公允性时，公司将向中谷实业销售的数控机床价格与向其他经销客户销售相近配置的数控机床价格进行对比。报告期内，发行人向中谷实业销售数控机床金额为56.84万元、222.26万元、437.99万元、271.41万元，销售电火花成形机床本体金额为54.73万元、119.46万元、184.50万元、110.95万元。
请发行人结合数控机床定价对比，说明向中谷实业的数控机床销售额大幅高于电火花成形机床本体销售额的情况下，发行人不将中谷实业作为经销商处理的原因、合理性。
请申报会计师对以上事项核查并发表意见。（问询函问题1.6）
(一)中谷实业主营业务不依赖于销售公司数控机床产品
中谷实业目前主要从事电火花成型机、小孔机等特种机床的研发、生产和销售，是国内先进的特种电火花机床研发、制造商。中谷实业在销售自身产品的过程中，若了解到其客户具有配置数控机床产品的需求信息，为拓展业务、增加客户粘性，则积极向客户推介公司数控机床产品，推介成功则从公司采购再销售给客户。中谷实业生产经营独立，销售数控机床业务并非其主要业务。
报告期内，中谷实业营业收入按照产品类别划分的情况如下：
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
小孔机 1,614.14 1,300.92 1,086.12
中走丝线切割机 370.00 876.70 522.66
电火花成型机 516.83 653.41 405.13
雕铣机及其他 926.60 59.58 272.10
直接销售国盛数控机床 542.60 490.49 249.99
合计 3,970.17 3,381.10 2,536.00
第4页 共45页
其中销售国盛数控机床收入占营业收 13.67% 14.51% 9.86%
入比例
其中销售国盛数控机床毛利额占整体 5.23% 5.82% 4.27%
毛利额比例
报告期内各期，中谷实业自公司采购并直接对外销售的数控机床金额分别为249.99万元、490.49万元和542.60万元，占营业收入的比重分别为9.86%、14.51%和13.67%，销售国盛数控机床毛利额占其整体毛利额的比重分别为4.27%、5.82%和5.23%，中谷实业销售国盛智科公司数控机床金额额占其营业收入的比例较小，毛利额占比较低，销售国盛智科公司数控机床业务不是其收入、利润的主要来源。
(二)公司对中谷实业销售数控机床的定价情况
报告期内，公司参照给予经销商的价格与中谷实业结算。
(三)公司不将中谷实业作为经销商处理的原因
公司未将中谷实业归类为经销商的主要原因如下：1.中谷实业系生产制造型企业，主要从事电火花成型机、小孔机等特种机床的研发、生产和销售，仅在销售自身产品的过程中向客户推介公司的数控机床产品。中谷实业自身独立生产经营，主营业务不依赖于销售公司数控机床产品，其自公司采购并直接对外销售的数控机床金额占营业收入的比重较小，毛利额占比较低；2.中谷实业尚不具备成为公司经销商的基础条件。中谷实业未专门配备经销公司数控机床产品的销售人员，不具备相应数控机床产品的售后维保能力，缺乏将公司产品批量投放到广域市场的销售经验和能力；3.公司对经销商实行经销资格授权。公司从未与中谷实业以合作框架协议形式明确约定区域经销授权的合作关系，未对其授权经销区域、下达销售任务与业绩指标，公司未对中谷实业按照经销商模式进行管理。故，公司未将中谷实业划分为经销商具有合理性。
(四)核查情况
1.核查程序
(1)访谈公司销售部门负责人，了解公司与经销商的合作方式，包括经销商的拓展、获取、对其资质评定的具体标准，了解公司与经销商的定价方式，了解公司与中谷实业的定价方式，并进行对比；
(2)获取并检查中谷实业报告期内的销售台账、部分销售合同；
(3)取得中谷实业财务报表，分析其主要盈利来源；
(4)走访中谷实业，实地察看其各项生产运行情况。
第5页 共45页
2.核查结论
经核查，我们认为，对于数控机床业务，公司参照给予经销商的价格与中谷实业结算。报告期内，中谷实业销售国盛智科公司数控机床金额占其营业收入的比例较小，毛利额占比较低，销售国盛智科公司数控机床业务不是其收入、利润的主要来源。与经销商不同，中谷实业系生产制造型企业，主要业务系自主研发、生产和销售电火花成型机、小孔机等特种机床，公司未对中谷实业划分经销区域，中谷实业亦未配备经销公司数控机床产品的销售人员，不具备独立承担相应数控机床产品的售后维保能力，缺乏将公司产品批量投放到广域市场的销售经验和能力，故公司未对中谷实业按照经销商进行管理，未将中谷实业划分为经销商，具有合理性。
问题三 关于中介机构核查
三、请保荐机构及申报会计师说明：（1）经销商是否存在为发行人代垫成本、费用的情况；（2）经销商是否存在高买低卖等向发行人转移利润的情况；（3）针对经销商、终端销售的真实性采取的核查措施；（4）针对供应商采购价格的公允性采取的核查措施。（问询函问题3.1）
针对上述核查，上述中介机构应当说明：（1）采取的核查措施、取得的核查证据、相关措施及证据是否充分，是否能够得出上述核查结论；（2）应当按照申报前、各轮问询，分别说前期核查和新增核查的内容，并提交核查证明文件。（问询函问题3.4）
(一)经销商是否存在为公司代垫成本、费用的情况
1.核查措施及核查证据
(1)我们在公司申报前主要履行的核查程序及获取核查证据如下：
1)访谈公司销售部门负责人，了解公司与经销商的合作方式，包括经销商的拓展、获取、资质评定标准等，了解公司与经销商的定价方式，访谈公司财务负责人，了解公司与经销商之间结算周期、结算方式等；
2)查阅了公司与主要经销商签订的合同以及主要经销商与终端客户签订的合同；
3)对重要经销商进行以走访、发放调查表方式进行核查，确认其与公司除
第6页 共45页
购销商品外，不存在其他非经营性资金往来；
4)对2017年至2019年1-6月各期所有经销商应收账款余额、预收款项余额以及收入发函询证确认；
5)获取2017年至2019年1-6月各期，公司销售费用明细表，逐年分析其变动情况，并与同行业进行对比；
6)获取2017年至2019年1-6月各期公司销售服务费的明细账，并查看相应的凭证，检查销售服务费真实、准确；
7)获取2017年至2019年1-6月各期公司售后服务费的明细账，并查看相应的凭证，分析售后服务费变动的原因；
8)公司计提的销售服务费，陆续在期后进行结算支付，我们核查了结算支付凭证，并在对经销商访谈时，就销售服务费的结算进行了询问；检查公司根据与经销商签订的协议和实际业务的发生情况计提的销售服务费是否合理准确；
9)分析展览费变动的原因，核对其支付对象；查看与经销商签订的经销商合作协议并复核展览费划分条款；
10)复核公司2017年至2019年1-6月各期的营业成本明细表和期间费用明细表，分析各期销售毛利率、期间费用率水平是否合理，了解年度间变动的原因，并与同行业可比公司比较，判断是否存在异常；
11)获取并查阅公司的销售业务管理制度，了解公司的销售政策以及销售人员工资薪酬的计算方法，以及销售人员工资薪酬变动的原因；
12)核查主要财务数据与非财务信息之间是否一致，包括主要原材料、能源耗用是否与产量匹配，主要原材料采购价格与市场价格是否存在较大差异，生产人员数量及人工成本是否与产量匹配。
(2)我们在公司第一轮问询反馈回复前主要新增履行的核查程序及获取核查证据如下：
1)对申报前主要履行的核查程序更新2019年度财务数据后进行核查，并对新增经销商通过访谈、发放调查表、函证方式进行核查；
2)查询不同地区的人均工资情况，与公司销售人员工资水平进行对比；
3)查阅了报告期内公司重要经销商的财务报表或重要财务数据，了解其经营模式、报告期内净利润情况及较低的原因。
(3)我们在公司2019年年度财务数据更新问询反馈回复前主要新增履行的
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核查程序及获取核查证据如下：
对申报前主要履行的核查程序更新2019年年度财务数据后进行核查，并对新增经销商通过视频访谈、发放调查表、函证方式进行核查；
2.核查比例
详见本回复之三（三）2之说明。
3.核查结论
经上述核查措施和获取的充分证据，我们认为，报告期内各期公司毛利率和销售费用率及明细变动合理，经销商不存在为公司代垫成本、费用的情况。
(二)经销商是否存在高买低卖等向公司转移利润的情况
1.核查措施及核查证据
(1)我们在公司申报前主要履行的核查程序及获取核查证据如下：
1)访谈公司销售部门负责人，了解公司的数控机床销售模式以及采用经销模式为主的原因，了解与经销商的合作方式及定价方式，是否提供下游经销商指导价格；
2)访谈公司财务负责人，了解公司与经销商之间结算的方式；
3)查阅公司与主要经销商签订的合同以及主要经销商与终端客户签订的部分合同；
4)对年销售额500万元以上的经销商执行走访程序，了解其业务模式、定价及结算情况,询问是否存在低于价格范围销售机床的情况；
5)对2017年至2019年1-6月各期所有经销商应收账款余额、预收款项余额以及实现收入情况发函询证；
6)分析2017年至2019年1-6月各期销售给经销客户毛利率情况；
7)统计2017年至2019年1-6月各期主要经销商与公司的结算方式及占比情况，以票据结算的统计由经销商开具的票据金额；
8)查阅已经上市及拟上市同行业公司的招股说明书、年度报告等公开信息，查询同行业公司采用经销模式的收入占比。
(2)我们在公司第一轮问询反馈回复前主要新增履行的核查程序及获取核查证据如下：
1)对申报前主要履行的核查程序更新2019年度财务数据后进行核查，并对新增经销商通过访谈、发放调查表、函证方式进行核查；
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2)查阅报告期内公司重要经销商的财务报表或重要财务数据，了解其经营模式、报告期内净利润情况及较低的原因。
(3)我们在公司2019年年度财务数据更新问询反馈回复前主要新增履行的核查程序及获取核查证据如下：
对申报前主要履行的核查程序更新2019年年度财务数据后进行核查，并对新增经销商通过视频访谈、发放调查表、函证方式进行核查；
2.核查比例
详见本回复之三（三）2之说明。
3.核查结论
经上述核查和获取的充分证据，我们认为，公司根据成本和预期利润率，结合市场需求、经销商的等级以及终端客户的定制化需求，确定给予经销商的经销价格,结合市场调研的竞争对手的市场价格给定经销商对外销售的价格区间,经销商与终端客户在该价格区间内协商确定最终销售价格，实现顺价销售。经销商不存在高买低卖等向公司转移利润的情况。
(三)针对经销商、终端销售的真实性采取的核查措施
1.核查措施及核查证据
(1)我们在公司申报前主要履行的核查程序及获取核查证据如下：
1)访谈公司董事长、财务负责人和销售负责人，对销售相关的内控进行了全面的了解，了解、评估公司销售业务相关内部控制的设计，并测试了关键控制执行的有效性；
2)取得应收账款明细表、主营业务收入明细表，复核加计是否与报表数、总账数、明细账合计数核对相符；
3)取得销售明细表、销售台账，统计分析分产品类型的销售情况；
4)公司经销业务主要系数控机床、机床本体、成套生产线及生产线数控机床单元之内销，针对不同业务模式，对经销业务相关资料进行核查；
①由公司承担安装义务的机床产品销售：A.取得签订的销售订单或销售协议，检查具体合同条款，确定结算模式及承运方式；B.检查国内销售业务对应的发货通知单、发货单、安装验收报告，检查验收日期与收入确认日期、验收报告的机器规格型号与销售台账是否一致；
②公司不承担安装义务的机床产品销售：A.取得签订的销售订单或销售协
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议，检查具体合同条款，确定结算模式及承运方式；B.检查国内销售业务对应
的发货通知单、发货单、送货签收单或自提签收，检查验收日期与收入确认日期、
签收的机器规格型号与销售台账是否一致；
5)对2017年至2019年1-6月各期所有经销客户的销售额及期末应收账款余额进行函证；
6)对公司主要经销客户进行实地走访、发放客户调查表，通过启信宝网站查阅公司主要经销客户的工商资料；对经销客户相关人员进行访谈，在访谈过程中，了解公司对其关于订货方式、定价政策、结算政策、全年采购计划等相关内容；了解主要经销客户的基本情况及与公司是否存在关联关系；
7)对终端客户实施核查程序，具体如下：①对2017年至2019年1-6月各期销售额超过200万元的终端客户，通过走访了解其所处行业、主营业务、自身规模以及数控机床购买和使用情况，确认其与经销商之间合作的真实性；了解其经销商之间的具体付款方式，了解公司数控机床的实际使用情况、售后服务情况；实地查看其报告期内所购数控机床的运行情况，与公司登记的数控机床铭牌号进行对比，同时观察是否存在闲置、损毁等情况，通过实地查验，公司数控机床均在正常使用过程中，同时与公司所载数控机床铭牌号一致；②对2017年至2019年1-6月各期销售额超过100万元的终端客户，获取其所采购数控机床安装完成后的照片、设备所处场地照片，与公司登记的机床铭牌号进行对比，并验证设备所在的场地、机床型号、机床编号；
8)核查公司银行流水、票据台账，了解主要经销客户回款的真实性；
9)查阅相关下游行业数据、运行情况报告以及数控机床行业分析报告，了数控机床行业竞争状况以及下游发展态势；
10)查阅机床行业市场公开信息，了解市场行情；访谈公司销售负责人，管理人员，了解报告期内各经销商销售收入波动的原因及合理性。
(2)我们在公司第一轮问询反馈回复前主要新增履行的核查程序及获取核查证据如下：
1)对申报前主要履行的核查程序更新2019年度财务数据后进行核查，并对新增经销商通过访谈、发放调查表、函证方式进行核查；新增核查了部分终端客户，获取其采购数控机床安装完成后的照片、设备所处场地照片，与公司登记的机床铭牌进行对比，并验证设备所在的场地、机床型号、机床编号；
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2)查阅了报告期内公司重要经销商的财务报表或重要财务数据，了解其经营模式、报告期内净利润情况及较低的原因。
3)逐笔核查主要经销商支付款项时点与收款时点：
①针对公司与主要经销商之间结算方式为银行转账的情形，由于无法取得主要经销商的银行流水，相应核查了公司与主要经销商的银行转账凭证，并针对每笔回款，要求经销商填写其收到与该笔款项对应款项的金额及日期，通过银行转账方式核查匹配,更新2019年年度财务数据后情况如下：
单位：万元
项 目 2019年度 2018年度 2017年度
银行转账金额 2,090.91 3,342.47 3,592.85
核查金额 2,084.72 3,328.69 3,349.47
匹配度 99.70% 99.59% 93.23%
通过核查主要经销商银行转账支付以及收款时点，各期匹配度分别达到93.23%、99.59%和99.70%，少量银行转账金额超过终端客户汇入款项主要系经销商购买配件所支付的款项。
②针对公司与主要经销商之间结算方式为银行（商业）承兑汇票的情形，通过查看承兑汇票背书转让记录，核对经销商收到该承兑汇票的上手背书人，出票人是否为经销商，由于票据背书的特性，需要由经销商开立票据或收到上手持票人背书转让后，才能背书转让给下手被背书人，通过承兑汇票方式核查匹配，更新2019年年度财务数据后情况如下：
单位：万元
项 目 2019年度 2018年度 2017年度
承兑金额 25,748.70 31,287.52 23,737.05
核查金额 21,593.51 21,725.76 7,262.77
匹配度 83.86% 69.44% 30.60%
如上表所示，2017年度的匹配度较低，主要系2017年度主要经销商采用纸质承兑汇票为主，承兑汇票的背书转让信息不全，无法统计主要经销商的上手背书情况。自2018年初起，主要经销商开始大规模采用电子承兑汇票，通过网上银行电子承兑汇票系统，查询每笔电子承兑汇票的所有背书路径，相应匹配度大幅上升。
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(3)我们在公司第二轮问询反馈回复前主要新增履行的核查程序及获取核查证据如下：
1)获取报告期实缴资本低于200万元，成立当年或次年即与公司发生交易的经销商，统计上述经销商与公司发生交易的经销商的情况，包括收入、销售产品、毛利率；获取该等经销商的报表，及该等经销商对应的终端客户的清单，查阅重要终端客户的基本工商信息；
2)进一步获取报告期公司重要经销商的人员数量，销售人员数量，对于公司成立较短的经销商，了解其是否具有相关行业经验，是否满足公司对经销商的选择标准；
3)新增核查了部分终端客户，获取其采购数控机床安装完成后的照片、设备所处场地照片，与公司登记的机床铭牌号进行对比，并验证设备所在的场地、机床型号、机床编号。
(4)我们在公司2019年年度财务数据更新问询反馈回复前主要新增履行的核查程序及获取核查证据如下：
对申报前主要履行的核查程序更新2019年年度财务数据后进行核查，并对新增经销商通过视频访谈、发放调查表、函证方式进行核查；
2.核查比例
我们执行的核查比例情况如下：
(1)以函证方式进行核查
1)对报告期各期末应收账款进行函证,函证核查结果及比例如下：
单位：万元
销售模式 项目 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
期末应收账款账面余额A1 295.89 136.39 -
回函金额B1 295.89 136.39 -
经销 回函比例C1=B1/A1 100.00% 100.00% -
相符函证金额D1 295.89 136.39 -
不符函证金额E1=C1-D1 - - -
期末应收账款账面余额A2 6,468.42 6,838.73 5,214.12
直销 回函金额B2 5,193.97 5,689.13 4,133.08
回函比例C2=B2/A2 80.30% 83.19% 79.27%
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相符函证金额D2 4,587.57 5,689.13 3,644.81
不符函证金额E2=C2-D2 606.40 - 488.27
期末应收账款账面余额A3=A1+A2 6,764.31 6,975.12 5,214.12
回函金额B3=B1+B2 5,489.86 5,825.52 4,133.08
汇总 回函比例C3=B3/A3 81.16% 83.52% 79.27%
相符函证金额D3=D1+D2 4,883.46 5,825.52 3,644.81
不符函证金额E3=E1+E2 606.40 - 488.27
注：相符函证金额、不符函证金额均为发函金额。
2)对报告期各期销售收入进行函证,函证核查结果及比例如下：
单位：万元
销售模式 项目 2019年度 2018年度 2017年度
收入金额a1 33,022.35 37,102.77 26,227.13
回函金额b1 30,600.80 34,958.43 25,458.42
经销 回函比例c1=b1/a1 92.67% 94.22% 97.07%
相符函证金额d1 30,600.80 34,958.43 25,458.42
不符函证金额e1=c1-d1 - - -
收入金额a2 32,651.38 36,748.69 31,594.04
回函金额b2 22,044.64 18,788.78 18,917.07
直销 回函比例c2=b2/a2 67.52% 51.13% 59.88%
相符函证金额d2 21,658.24 18,788.78 18,403.84
不符函证金额e2=c2-d2 386.40 - 513.23
收入金额a3=a1+a2 65,673.73 73,851.46 57,821.17
回函金额b3=b1+b2 52,645.44 53,747.21 44,375.49
汇总 回函比例c3=b3/a3 80.16% 72.78% 76.75%
相符函证金额d3=d1+d2 52,259.04 53,747.21 43,862.26
不符函证金额e3=e1+e2 386.40 - 513.23
注：相符函证金额、不符函证金额均为发函金额。
对于未回函客户，核查过程中执行了替代测试。替代测试包括查阅未回函客户的销售合同、订单、出库单、运输单、客户签收单、安装调试完成确认报告、报关单、提单、销售发票、境外客户大额回款凭证、银行对账单等资料，并与公
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司账面记录进行核对。
3)重大回函差异的客户的差异原因
2019年度直销客户重大回函差异列示如下：
单位：万元
客户名称 审定收入 账面开票金额 回函确认金额 差异
（不含税） （含税） （含税） （含税）
普玛宝 268.31 316.83 305.09 -11.74
宝马格 118.09 133.44 110.15 -23.30
合 计 386.40 450.28 415.24 -35.04
普玛宝回函差异系本公司8月、12月对该客户开票11.74万元，对方公司收到发票但是尚未入账，对应的产品于2019年11月29日前已完成交付并经客户签收，公司对上述内容确认收入符合公司收入确认原则，符合会计准则的要求。
宝马格回函差异系本公司12月对该客户开票23.30万元，对方公司收到发票但是尚未入账，对应的产品于2019年12月17日前已完成交付并经客户签收，公司对上述内容确认收入符合公司收入确认原则，符合会计准则的要求。
2017年度直销客户重大回函差异列示如下：
单位：万元
客户名称 审定收入 账面开票金额 回函确认金额 差异
（不含税） （含税） （含税） （含税）
超达装备 513.24 737.65 612.27 125.38
超达装备回函差异中，有400元系公司于2016年开票，超达装备于2017年入账，剩余部分系公司2017年12月对该客户开票1,254,220.00元，对方公司收到发票但尚未入账。经查验相关合同、发票、验收单等，公司上述收入确认符合公司收入确认原则，符合会计准则的要求。
(2)以访谈、发放调查表方式进行核查
对公司报告期内年销售金额超过500万元重要经销商及直销客户进行访谈，并通过调查问卷方式对报告期内年销售金额500万元以下的客户进行核查，核查的金额及比例情况如下表所示：
单位：万元
销售模式 项目 2019年度 2018年度 2017年度
访谈核查金额A1 29,395.10 35,332.22 25,544.53
经销
调查表核查金额B1 2,660.18 1,548.89 453.74
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核查金额小计C1=A1+B1 32,055.28 36,881.11 25,998.27
经销总收入E1 33,029.06 37,186.68 26,205.63
核查比例F1=C1/E1 97.05% 99.18% 99.21%
访谈核查金额A2 24,568.05 27,685.03 18,590.02
调查表核查金额B2 2,724.74 2,835.79 6,297.13
直销 核查金额小计C1=A2+B2 27,292.78 30,520.82 24,887.15
直销总收入E2 33,439.16 37,244.98 32,441.30
核查比例F2=C2/E2 81.62% 81.95% 76.71%
访谈核查金额A3=A1+A2 53,963.15 63,017.26 44,134.55
调查表核查金额B3=B1+B2 5,384.92 4,384.68 6,750.87
汇总 核查金额小计C3=A3+B3 59,348.06 67,401.94 50,885.42
总收入E3=E1+E2 66,468.22 74,431.66 58,646.93
核查比例F3=C3/E3 89.29% 90.56% 86.77%
注：对大连荣程机械有限公司与杭州朗克数控精密设备有限公司进行了视频访谈，其余为实地走访。
3)通过对终端用户采取走访以及产品拍照比对方式进行核查
针对经销商的终端用户，我们累计对公司56家终端客户进行了走访，对720家终端用户以设备照片方式进行了核对。报告期各期上述核查覆盖的收入占比情况具体如下：
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
经销总收入 33,029.06 37,186.68 26,205.63
终端走访+照片核查覆盖 25,599.68 26,832.51 18,614.64
收入
覆盖经销收入比例 77.51% 72.16% 71.03%
3.核查结论
经上述核查和获取的充分证据，我们认为，公司报告期收入真实、准确完整。报告期内公司对经销商的销售均真实发生，经销商与其终端客户有与之对应的销售交易，不存在虚假销售的情况。
(四)针对供应商采购价格的公允性采取的核查措施
1.核查措施及核查证据
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(1)我们在公司申报前主要履行的核查程序及获取核查证据如下：
1)访谈公司采购部门负责人，对公司采购情况进行了解；
2)对公司2017年至2019年1-6月各期主要原材料的主要供应商进行走访并函证,查看其生产场地、了解与核实该等供应商与公司的购销业务与购销价格，核实公司采购的真实性和公允性；
3)我们通过获得铸件类及钣焊类原材料中主要原材料生铁、废钢、钢板的外部市场数据等相关资料，并与公司2017年至2019年1-6月各期的采购价格进行了对比分析；
4)对2017年至2019年1-6月各期公司主要原材料的主要供应商采购金额、单价及占该类原材料采购金额比例情况进行比较分析；
5)核查2017年至2019年1-6月各期公司与主要原材料的主要供应商签订的采购合同、发票、付款情况；
6)查询主要原材料主要供应商在国家企业信用信息公示系统的工商信息，确认其经营范围、成立日期、注册资本、股东人员情况；
(2)我们在公司第一轮问询反馈回复前主要新增履行的核查程序及获取核查证据如下：
对申报前主要履行的核查程序更新2019年度财务数据后进行核查，并对新增供应商通过访谈、发放调查表、函证方式进行核查。
(3)我们在公司第二轮问询反馈回复前主要新增履行的核查程序及获取核查证据如下：
1)访谈公司采购部门负责人，了解公司采购情况和向中间商采购原材料的商业合理性；
2)比较同类原材料向中间商采购单价与直接采购单价差异，分析向中间商采购单价是否异常，是否存在向中间商采购单价是否低于非中间商采购单价。
(4)我们在公司2019年年度财务数据更新问询反馈回复前主要新增履行的核查程序及获取核查证据如下：
对申报前主要履行的核查程序更新2019年年度财务数据后进行核查，并对新增供应商通过访谈、发放调查表、函证方式进行核查。
2.核查比例
我们执行的核查比例情况如下：
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(1)对供应商以访谈、发放调查表方式进行核查
对报告期内主要供应商以访谈、发放调查表方式进行核查情况如下：
单位：万元
项 目 2019年度 2018年度 2017年度
调查个数 98 93 84
金额 32,709.28 35,510.59 32,514.24
总采购额 38,858.56 45,956.92 37,501.01
比 例 84.18% 77.27% 86.70%
其中：
1)通过实地走访了解供应商的经营销售情况的统计如下：
单位：万元
项 目 2019年度 2018年度 2017年度
调查个数 45 45 43
金额 23,013.23 25,193.41 26,225.37
总采购额 38,858.56 45,956.92 37,501.01
走访比例 59.22% 54.82% 69.93%
2)通过视频访谈了解供应商的经营销售情况的统计如下：
单位：万元
项 目 2019年度 2018年度 2017年度
调查个数 7 5 4
金额 2,337.38 1,768.51 1,345.10
总采购额 38,858.56 45,956.92 37,501.01
访谈比例 6.02% 3.85% 3.59%
3)通过以供应商调查表的形式了解供应商的经营销售情况的统计如下：
单位：万元
项 目 2019年度 2018年度 2017年度
调查个数 46 43 37
金额 7,358.66 8,548.67 4,943.77
总采购额 38,858.56 45,956.92 37,501.01
调查比例 18.94% 18.60% 13.18%
(2)对供应商以函证方式进行核查
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对报告期主要供应商采购额（不含税）进行函证，函证核查结果及比例如下：
单位：万元
发函 回函 回函确认金 回函确认金
期 间 数量 发函金额 发函率 数量 额 回函率 额占采购额
的比例
2019年度 75 29,002.51 74.64% 68 27,934.26 96.32% 71.89%
2018年度 115 35,593.16 77.45% 85 28,328.37 79.59% 61.64%
2017年度 104 27,316.93 72.84% 89 24,252.50 88.78% 64.67%
3.核查结论
经上述核查和获取的充分证据，我们认为，公司主要原材料采购价与市场价相符，公司部分原材料向中间商进行采购而非生产商具有商业合理性，向中间商采购与直接采购平均单价差异主要系采购规格型号不同导致的。公司向供应商采购价格公允。
问题五 关于存货及成本
四、根据二轮问询问题9的回复，报告期发行人存货主要以原材料和在产品为主。原材料余额分别为4,403.04万元、8,239.14万元、8,593.87万元和9,271.82万元，在产品金额分别为2,977.30万元、4,799.48万元、6,356.72万元和 6,113.05 万元。报告期发行人收入金额分别为 40,638.22 万元、58,646.93万元、74,431.66万元和49,681.23万元。发行人表示公司产品生产周期一般在4-6个月左右。
请发行人说明：（1）2017年原材料余额大幅上升期后维持在稳定状态的原因，与收入增长率不匹配的原因，是否存在原材料成本未及时结转的情况；（2）在产品库龄在6个月以上产品的情况，上述长库龄在产品一直在产的原因，相关在产品成本期后是否予以结转并实现销售。
请保荐机构及申报会计师核查并发表明确意见。（问询函问题5.3）
(一) 2017年原材料余额大幅上升期后维持在稳定状态的原因，与收入增长率不匹配的原因，不存在原材料成本未及时结转的情况
公司2017年业务发展较快，营业收入较2016年大幅提高，且报告期内公司重点发展数控机床及智能自动化生产线，根据数控机床与智能自动化生产线的销售情况统筹机床本体产品的对内自用和对外销售计划，在优先满足自身需求的情
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况下对外销售机床本体。为了不影响生产经营，同时综合考虑原材料价格上涨及
核心零部件的采购周期加长，公司相应调整了采购策略，提高了原材料的安全储
存量，并在随后期间按调整后的安全储存量予以控制。因此公司在2017年原材
料余额大幅上升后，2018年至2019年各期末原材料结存金额小幅增长。但从结
转的直接材料成本来看，与主营业务收入增长率相匹配；从期后领用情况来看，
期后一个季度原材料领用金额均高于结存金额，不存在原材料成本未及时结转的
情况。具体说明如下。
1.报告期各期末，各类原材料结存金额变动分析
单位：万元
项 目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
金额 占比 金额 占比 金额 占比
铸件类原材料 1,466.08 16.77% 1,344.47 15.64% 1,124.27 13.65%
钣焊类原材料 1,619.70 18.53% 1,453.98 16.92% 1,408.97 17.10%
数控系统及配件 973.80 11.14% 571.46 6.65% 655.10 7.95%
传动部件 1,953.45 22.34% 2,470.58 28.75% 2,678.88 32.51%
PET瓶胚生产线智 974.31 11.14% 1,001.78 11.66% 650.26 7.89%
能单元材料
其他 1,755.33 20.08% 1,751.60 20.38% 1,721.66 20.90%
小 计 8,742.68 100.00% 8,593.87 100.00% 8,239.14 100.00%
公司原材料主要由铸件类原材料、钣焊类原材料、数控系统及配件、传动部件、PET瓶胚生产线智能单元材料构成。报告期各期末，公司原材料金额分别为8,239.14万元、8,593.87万元、8,742.68万元。
(1) 2017年末原材料增长变动分析
2017年末原材料结存金额较2016年末增加3,836.10万元，主要是公司2017年主营业务收入较2016年大幅增加，为了不影响生产经营，同时综合考虑原材料价格上涨及核心零部件的采购周期加长，公司相应调整了采购策略，提高了原材料的安全储存量。各类原材料变动具体分析如下。
1)公司自用定制化机床本体用于数控机床、成套生产线、生产线数控机床单元的数量从2016年的367台增加到2017年的853台，相对于定制化机床本体，此类产品还需要经过系统集成，需要消耗更多的数控系统及配件，数控系统及配件原材料领用从2016年的3,608.53万元增加到2017年的7,025.68万元，因此，
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公司相应增加数控系统及配件原材料储备236.03万元。
2)公司数控机床类产品逐渐向高端大型化发展，高档数控机床销量从2016年的62台增加到2017年171台，高档数控机床能够实现更高的切削精度，需要使用性能更高的传动部件，同时考虑传动部件相对较长的采购周期和价格上涨趋势，2017年较2016年增加了1,599.09万元传动部件原材料储备。
3) 2016年至2017年，生铁、废钢、钢板市场价格上涨较快，同时2017年这几类原材料较2016年耗用增加1,416.80万元，为了保障生产、控制价格进一步上涨的风险，公司相应增加铸件类、钣焊类原材料储备。
4)公司2017年开始为赫斯基生产PET瓶胚生产线智能单元，2018年该业务收入迅速上升，公司2017年末提前备货，相应增加了PET瓶胚生产线智能单元材料储备650.26万元。
(2) 2018年末、2019年末原材料变动分析
2018年至2019年各期末，根据营销滚动计划确定的生产需求量进行原材料备货，各类原材料变动具体分析如下。
1) 2018年末，公司原材料金额较2017年末增加了354.74万元。主要系PET瓶胚生产线智能单元材料增加351.52万元。公司生产的PET瓶胚生产线智能单元产量从2017年的64台增加到2018年的361台，因此相应增加了PET瓶胚生产线智能单元材料储备量。
2) 2019年末，公司原材料较2018年末增加148.81万元。主要系数控系统及配件增加402.34万元，系数控系统及配件增加主要系为了享受价格优惠及提前对下一季度使用量进行备货；钣焊类原材料增加165.72万元，主要根据精密钣焊件客户订单产品使用的材料进行备货，具体来看主要是芬飒机械、卡特彼勒订单使用的钣焊类原材料结存增加；传动部件减少517.13万元，主要是传动部件采购周期较长及2019年定制化机床本体产量下降，公司在消耗前期备货的传动部件并减少采购。
2.从2017年至2019年主营业务成本中的直接材料成本来看，直接材料成本变动与主营业务收入变动趋势相一致
2017年至2019年直接材料成本与主营业务收入对比如下：
单位：万元
项 目 2019年度 变动率 2018年度 变动率 2017年度
第20页 共45页
直接材料成本 35,240.97 -14.30% 41,119.43 44.88% 28,380.87
主营业务收入 65,673.73 -11.07% 73,851.46 27.72% 57,821.17
(1)直接材料成本变动与主营业务收入变动趋势相一致
由上表可知，2018年至2019年公司直接材料成本变动与主营业务收入变动趋势相一致。2018年较2017年主营业务收入增长27.72%，直接材料成本上涨44.88%；2019年主营业务收入下降11.07%，直接材料成本下降14.30%，两者变动幅度相匹配。结转的直接材料成本未出现大幅下降的情况，不存在结转不及时的情况。
(2) 2018年主营业务收入增长幅度与直接材料成本增长幅度存在差异的合理性
2018年较2017年主营业务收入增长27.72%，直接材料成本上涨44.88%，增幅高于主营业务收入增幅，主要系2017年第四季度开始，公司开始为赫斯基提供PET瓶胚自动化生产线智能单元，2018年收入规模迅速扩大，2017年、2018年相关收入分别为1,273.94万元、8,948.35万元。该产品直接材料成本占比高、产品毛利率较低，导致直接材料成本增幅高于主营业务收入增幅。
3.从期后原材料领用情况来看，2018年度、2020年1-3月期后一个季度原材料领用金额高于原材料结存金额
2018年度、2019年各期末结存原材料与各期后一个季度领用情况如下：
单位：万元
项 目 2019年12月31日 2018年12月31日
原材料结存金额 8,742.68 8,593.87
期后一个季度领用金额 7,777.78 11,260.35
注：期后领用未考虑合并抵销，期后统计时间分别是指2019年1-3月和2020年1-3月
2018年度和2019年度期后一个季度原材料领用金额与原材料结存金额相当，总体来看期末原材料库存消化时间在一个季度左右，原材料周转正常。
综上所述，公司2018年度和2019年期末原材料结存金额较为稳定，主要系公司根据营销滚动计划确定的生产需求量，同时考虑物料安全库存、采购周期、大批量采购的价格优惠等综合因素确定原材料备货金额，不存在原材料成本未及时结转的情况。从直接材料成本结转金额来看，与收入变动增长率相匹配，从期
第21页 共45页
后原材料领用情况来看，期后一个季度原材料领用金额也与原材料结存金额相当，
不存在结转不及时的情况。
(二)在产品库龄在6个月以上产品的情况，上述长库龄在产品一直在产的原因，相关在产品成本期后是否予以结转并实现销售
1.在产品库龄在6个月以上产品的情况，上述长库龄在产品一直在产的原因
(1)报告期内，公司库龄6个月以上的在产品类别情况
报告期内，公司库龄6个月以上的在产品类别情况如下：
单位：万元
类 别 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
金额 占比 金额 占比 金额 占比
数控机床 1,079.86 20.52% 1,459.02 22.96% 990.55 20.64%
装备部件 460.89 8.76% 346.62 5.45% 133.66 2.78%
智能自动化生产线 16.70 0.35%
合 计 1,540.75 29.28% 1,805.64 28.41% 1,140.91 23.77%
由上表可知，报告期内公司库龄6个月以上的在产品金额分别为1,140.91万元、1,805.64万元、1,540.75万元，占各期末在产品金额比例分别为23.77%、28.41%、29.28%。从产品类型来看，主要是数控机床产品和装备部件。
(2)报告期内，公司库龄6个月以上的在产品库龄情况
报告期内，公司库龄6个月以上的在产品库龄情况如下：
单位：万元
类 别 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
金额 占比 金额 占比 金额 占比
6-12个月 880.27 16.73% 1,679.97 26.43% 1,002.40 20.89%
1-2年 556.78 10.58% 24.86 0.39% 94.27 1.96%
2-3年 22.20 0.42% 59.48 0.94% 32.96 0.69%
3年以上 81.49 1.55% 41.33 0.65% 11.28 0.24%
合 计 1,540.74 29.28% 1,805.64 28.41% 1,140.91 23.77%
库龄6个月以上在产品中，库龄6-12个月在产品金额分别为1,002.40万元、1,679.97万元、880.27万元，是其主要构成部分。
库龄一年以上的在产品金额占比较低，且已经充分计提存货跌价准备，报告期内库龄1年以上在产品存货跌价准备计提情况如下：
第22页 共45页
单位：万元
项 目 1-2年 2-3年 3年以上
已计提存货跌价准备 33.63 15.54 35.50
2019年12月31日 账面余额 556.78 22.20 81.49
计提比例 6.04% 70.00% 43.57%
已计提存货跌价准备 9.94 41.36 32.59
2018年12月31日 账面余额 24.86 59.48 41.33
计提比例 40.00% 69.54% 78.85%
已计提存货跌价准备 39.26 26.41 9.37
2017年12月31日 账面余额 94.27 32.96 11.28
计提比例 41.65% 80.12% 83.03%
(3)库龄6个月以上的在产品一直在产主要原因
库龄6个月以上的在产品一直在产的主要原因如下：
1)公司数控机床产品主要对裸机进行备货，待客户下订单后可以迅速响应进行生产，因此存在部分库龄6-12月的在产品；部分1年以上在产品系根据客户的批量订单进行的裸机备货，系根据市场3C领域需求增长进行的备货，后因市场行情变化，需求下滑导致库龄较长，现正逐步消化；
2)公司正在进行的新产品开发及试产，其生产周期相对会长于常规生产周期；
3)公司产品升级换代前的机型以及特定配置机型，对于该类产品，公司积极制定个性化的销售策略以及更改配置后销售。
2.库龄6个月以上在产品成本期后结转及实现销售情况
报告期内，库龄6个月以上在产品成本期后结转及实现销售情况如下：
单位：万元
库龄6个月以 期后实现销售 期后结转发 期后退料的 期后仍在产
项 目 上金额 金额 出商品/库存 金额 金额
商品金额
2019年12月31日 1,540.74 498.71 39.22 6.88 995.93
2018年12月31日 1,805.64 1,446.03 4.99 354.62
2017年12月31日 1,140.91 1,046.06 94.85
注：期后统计时间截至2020年3月31日。
截至2020年3月31日，报告期各期末，库龄6个月以上在产品期后实现销
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售金额分别为1,046.06万元、1,446.03万元、498.71万元，占各期末库龄6个
月以上在产品金额比例分别为91.69%、80.08%、32.37%，实现销售情况较好。
(三)核查情况
1.核查程序
针对上述事项及公司原材料成本是否及时结转，成本核算是否完整，我们执行了如下核查程序：
(1)了解采购与付款循环、生产与仓储循环的流程及其内部控制关键控制点、执行穿行测试，并针对相关内部控制执行有效性执行控制测试；
(2)对生产部、仓储部负责人进行访谈，了解公司存货采购、储存、生产的具体流程情况；了解公司报告期内采购策略、原材料储备金额变动原因；
(3)获取2017年末财务账、仓库账，对公司盘点情况进行复核，对2018年至2019年末原材料进行监盘；
(4)获取并复核生产成本明细汇总表，将直接材料与ERP材料领用汇总表、及相关账项的明细表核对，并作交叉索引；
(5)抽查成本计算单，检查直接材料领用并与有关佐证文件相核对,复核生产成本的计算和结转的准确性和合理性；
(6)获取原材料收发存及期后领用情况，并进行分析；
(7)分析报告期内各期主营业务成本中直接材料成本变动情况，并与主营业务收入变动情况进行对比分析；
(8)对报告期各期末主要原材料进行计价测试；
(9)获取在产品库龄、期后结转及实现销售情况，并进行分析；
(10)通过访谈生产和销售负责人，了解公司在产品备货方式及存在长库龄在产品的原因。
2.核查结论
(1)公司2018年至2019年各期末原材料结存金额较为稳定，与收入增长率不匹配，主要系公司2017年在营业收入大幅增长后，为了不影响正常生产，公司调整了采购策略，提高了原材料的安全储存量，并在随后期间按调整后的安全储存量予以控制；从结转的直接材料成本来看，与主营业务收入变动趋势相匹配，从期后原材料领用情况来看，期后一个季度原材料领用金额也与原材料结存金额
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相当，不存在结转不及时的情况；
(2)公司库龄6个月以上在产品主要是数控机床和定制化机床本体，超过合理生产周期系公司主要对裸机进行备货，待客户下订单后可以迅速响应进行生产，部分系根据3C领域客户订单生产，后续市场变化导致库龄较长，以及公司开发
新产品、升级换代前或有特定配置的产品等原因，该部分在产品期后实现销售情
况良好。
五、二轮问询回复显示，报告期内发行人数控系统中的西门子系统、传动系统中的线轨、丝杆等向中间商采购与直接采购的单价差异较大。
请发行人分别说明上述原材料向中间商采购与直接采购的单价差异较大的原因、合理性，结合向中间商采购与直接采购的对比说明单价的公允性。
请申报会计师对以上事项核查并发表意见。（问询函问题5.4）
(一)分别说明上述原材料向中间商采购与直接采购的单价差异较大的原因、合理性，结合向中间商采购与直接采购的对比说明单价的公允性
1.西门子系统
(1)向中间商采购西门子系统与直接采购的单价差异原因及合理性
报告期内公司向中间商采购西门子系统与直接采购的单价对比如下：
单位：万元、万元/套
供应商名称 采购类型 2019年度 2018年度 207年度
采购金额 采购单价 采购金额 采购单价 采购金额 采购单价
西门子（中国） 直接采购 392.86 10.91 322.96 7.18 141.96 5.26
无锡胶阳 中间商采购 37.20 18.60 456.07 8.94 785.18 10.91
采购单价差异 - 7.69 - 1.76 - 5.65
从上表看出，公司2019年度、2018年度和2017年度向中间商采购西门子系统与直接采购的单价存在较大差异，主要系采购的西门子数控系统规格型号不同导致的，具体情况：
1) 2019年度，公司向无锡胶阳采购数控系统共两套，其中有一套专用于五轴联动数控机床，其配置较高，单价较高，拉高了向无锡胶阳采购西门子系统均价。另外一套系统单价为10.47万元/套，与向西门子（中国）采购单价相当；
2) 2018年度，西门子（中国）给予公司加工中心数控系统优惠采购价前，
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公司向西门子（中国）主要采购数控车床配置的数控系统，配置简单，不带主轴
电机，采购价格较低，拉低了向西门子（中国）采购均价，剔除上述影响，2018
年度向西门子（中国）采购西门子系统单价9.16万元/套,与向无锡胶阳采购单
价相当；
3) 2017年度，因西门子（中国）未给予公司加工中心数控系统优惠采购价，公司向西门子（中国）采购数控系统主要为数控车床配置的数控系统，配置简单，不带主轴电机，采购价格较低。
综上，公司向中间商无锡胶阳采购西门子数控系统均价高于向西门子公司采购均价，主要系采购的西门子数控系统规格型号不同导致，具有合理性。
(2)向中间商采购西门子系统单价的公允性
公司采购的西门子系统同样规格型号向中间商无锡胶阳采购单价与直接采购单价对比如下：
2019年度
单位：万元/套
规格 型号 向西门子（中国）采购单向无锡胶阳采购单价 采购单价差异 差异率
价
参数1 828D-281.3 10.38 10.47 0.09 0.90%
从上表看出，2019年度西门子系统同样规格型号公司向中间商采购与直接采购单价差异小，向中间商采购西门子系统单价公允。2018年度和2017年度向中间商采购与直接采购无同样规格型号。
2.线轨
(1)线轨向中间商采购与直接采购的单价差异原因及合理性
单位：万元、万元/支
供应商名称 采购类型 2019年度 2018年度 2017年度
采购金额 采购单价 采购金额 采购单价 采购金额 采购单价
银鼎精密[注] 直接采购 1,096.83 0.24 1,362.86 0.19 1,848.64 0.20
天津龙创实业 中间商采购 188.74 0.48 222.60 0.16 138.25 0.20
采购单价差异 - 0.24 - 0.03 - -
[注]：按照同一控制原则，银鼎精密元件（上海）有限公司和2017年开始与公司发生交易的泱盛精密元件（东莞）有限公司合并为银鼎精密进行披露。
从上表看出，公司线轨2019年度向中间商采购与直接采购的单价存在较大差异，主要原因：
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1)采购的线轨规格型号不同导致的，线轨因规格型号不同，单价差异较大，根据线轨长短和精度高低采购单价从0.05万元/支到3.5万元/支不等,2019年度公司向天津龙创实业采购线轨平均长度3.82米，向银鼎精密采购线轨平均长度2.49米，两者因供应的线轨规格不同而导致价格差异；
2)公司向天津龙创实业采购线轨量少，报告期内采购金额远低于向银鼎精密采购金额，公司在交货期紧情况下向其采购单价偏高。
综上，导致公司线轨2019年度向天津龙创实业采购均价较银鼎精密采购均价高，具有合理性。
(2)线轨向中间商采购单价的公允性
公司2019年度采购的线轨同样规格型号向中间商天津龙创实业采购单价与直接采购单价对比如下：
2019年度
单位：支、万元/支
向银鼎精密采购 向天津龙创实业采购 采购单价
规格 型号 采购数量 采购单价 采购数量 采购单价 差异 差异率
规格1 型号1 184.00 0.16 72 0.17 -0.01 -5.88%
规格2 型号2 206.00 0.16 20 0.19 -0.03 -15.79%
规格3 型号3 80.00 0.17 12 0.20 -0.03 -15.00%
规格4 型号4 80.00 0.29 10 0.33 -0.04 -12.12%
规格5 型号5 82.00 0.31 2 0.38 -0.07 -18.42%
规格6 型号6 4.00 0.35 2 0.35 - -
规格7 型号7 64.00 0.28 12 0.34 -0.06 -17.65%
规格8 型号8 60.00 0.32 2 0.39 -0.07 -17.95%
规格9 型号9 6.00 1.84 2 1.83 0.01 0.55%
规格10 型号10 6.00 1.77 2 1.92 -0.15 -7.81%
规格11 型号11 6.00 3.05 3 3.43 -0.38 -11.08%
规格12 型号12 64.00 1.07 9 1.16 -0.09 -7.76%
规格13 型号13 30.00 0.32 6 0.36 -0.04 -11.11%
规格14 型号14 270.00 0.13 72 0.15 -0.02 -13.33%
规格15 型号15 156.00 0.17 20 0.16 0.01 6.25%
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规格16 型号16 28.00 0.18 4 0.16 0.02 12.50%
规格17 型号17 48.00 0.25 4 0.26 -0.01 -3.85%
规格18 型号18 14.00 0.59 4 0.62 -0.03 -4.84%
规格19 型号19 26.00 0.29 6 0.31 -0.02 -6.45%
规格20 型号20 48.00 0.09 4 0.11 -0.02 -18.18%
规格21 型号21 66.00 0.16 20 0.19 -0.03 -15.79%
规格22 型号22 54.00 0.17 16 0.20 -0.03 -15.00%
规格23 型号23 54.00 0.36 16 0.39 -0.03 -7.69%
规格24 型号24 26.00 0.38 6 0.42 -0.04 -9.52%
从上表看出，公司线轨同样规格型号向中间商天津龙创实业采购单价较向银鼎精密采购单价高，银鼎精密系公司主要的线轨供应商，公司在交货期紧、银鼎精密库存不足情况下才向天津龙创实业采购，因向天津龙创实业采购线轨量少，议价能力弱，因此采购单价较银鼎精密单价高。
3.丝杆
(1)丝杆向中间商采购与直接采购的单价差异原因及合理性
单位：万元、万元/支
供应商名称 采购类型 2019年度 2018年度 2017年度
采购金额 采购单价 采购金额 采购单价 采购金额 采购单价
银鼎精密 直接采购 739.49 0.28 1,038.71 0.26 1,411.12 0.25
天津龙创实业 中间商采购 13.15 0.13 30.48 0.25 64.39 0.24
采购单价差异 - 0.15 - 0.01 - 0.01
从上表看出，公司丝杆2019度向中间商采购与直接采购的单价存在较大差异，主要系采购的丝杆规格型号不同导致的。丝杆因规格型号不同，单价差异较大，根据丝杆直径大小、长度和精度高低采购单价从0.09万元/支到2.9万元/支不等, 2019年度公司主要向银鼎精密采购丝杆，向银鼎精密实业采购的丝杆与天津龙创实业的规格不完全相同，故公司2019年度向银鼎精密采购丝杆的平均单价较天津龙创实业采购平均单价有所不同。
(2)丝杆向中间商采购单价的公允性
公司2019年度采购的丝杆同样规格型号向中间商天津龙创实业采购单价与直接采购单价对比如下：
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单位：万元/支
规格 型号 向银鼎精密采购 向天津龙创实业采购 采购单价 差异率
采购数量 采购单价 采购数量 采购单价 差异
规格1 型号1 171.00 0.14 36.00 0.14 - -
规格2 型号2 208.00 0.30 39.00 0.36 0.06 20.00%
规格3 型号3 200.00 1.77 24.00 1.91 0.14 7.91%
因丝杆与线轨配套使用，公司丝杆同样规格型号向中间商采购与直接采购的价格因规格不完全相同而有所区别，故向中间商采购丝杆单价公允。
(二)核查过程和核查结果，并发表明确意见
针对上述情况，我们执行了以下核查程序：
1.访谈公司采购部门负责人，对公司采购情况和向中间供应商采购商业合理性进行了解；
2.核查报告期内公司与主要原材料的主要中间供应商签订的采购合同、发票、付款情况；
3.查询主要原材料主要中间供应商在国家企业信用信息公示系统的工商信息，确认其经营范围、成立日期、注册资本、股东人员情况；
4.对公司报告期内主要原材料的主要中间供应商进行走访并函证,了解与核实该等供应商与公司的购销业务，核实公司采购单价的真实性和公允性；
5.比较主要原材料向中间商采购与直接采购的平均单价，分析差异原因及向中间商采购单价的公允价。
经核查，我们认为，报告期内公司数控系统中的西门子系统、传动系统中的线轨、丝杆向中间商采购与直接采购平均单价差异主要系采购规格型号不同、交货期长短等因素不同导致，公司向中间商采购单价公允。
问题七 其他
六、关于二轮问询问题3，报告期发行人对直销客户超达装备的收入金额分别为1,580.34万元、1,023.93万元、755.55万元和1,031.78万元，销售毛利率分别为38.38%、46.47%、30.29%及25.40%，主要因为配置较高。
请发行人说明：高等级配置所需零部件为外购还是自主生产，该等高配置能获得更高毛利率的合理性；进一步分析销售给黄岩新合产品毛利率和顾问费率高于公司同期其他企业的原因。
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请申报会计师核查并发表意见。（问询函问题7.3）
(一)高等级配置所需零部件为外购还是自主生产，该等高配置能获得更高毛利率的合理性
公司销售给南通超达的数控机床所需的核心部件主要包括铸件、传动系统部件、数控系统、功能部件和钣焊件，其中钣焊件全部自产，铸件、传动系统部件、功能部件部分自产部分外购，数控系统为外购。公司根据南通超达的应用场景和具体需求，进行整体设计、系统集成、软件二次开发、安装调试，以满足南通超达的需求。
2018年和2019年公司对南通超达的销售毛利率低于公司数控机床直销模式下的平均毛利率，仅2016年和2017年毛利率较高。2016年和2017年公司销售给南通超达数控机床毛利率与同期销售给其他客户同型号机床毛利率、同期公司数控机床业务平均毛利率对比如下：
报告期 产品类型 销售给南通超达 销售给其他客户同 公司同类型数控机床
机床毛利率 型号机床毛利率 毛利率[注]
中档数控机床 38.10% 39.50% 31.12%
2016年度 高档数控机床 39.31% 35.00% 28.92%
平均 38.96% 36.31% 30.43%
中档数控机床 35.95% 34.33% 27.58%
2017年度 高档数控机床 63.47% 38.59% 30.69%
平均 44.21% 35.61% 28.59%
注：同类型数据机床毛利率，为同期公司销售中档或高档数控机床的平均毛利率。
由上表可知，2016年、2017年公司销售给南通超达的产品毛利率总体上来说高于公司同类型数控机床毛利率，毛利率的差异主要系由于产品结构差异导致，对于同一型号的中档数控机床产品，公司销售给南通超达的毛利率与销售给其他
客户的毛利率接近。对于高档数控机床产品，公司销售给南通超达的毛利率高于
同型号机床毛利率，具体分析如下：
(1)南通超达对于高档数控机床产品的需求不同。针对不同的应用场景，数控机床一般可以分为产品机、通用机和模具机，产品机注重批量加工效率及二维精度，模具机强调机床的热性能及三维精度，用于精加工工序。南通超达作为汽车内外饰模具、汽车检具和汽车内饰自动化工装设备的制造商，应用场景以精加工为主，对工作母机高速高精的要求较为突出。2016年与2017年其向公司采购
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的多为模具机，以GMS系列、VM系列等精度高、效率高、转速快的高速高精加
工中心及五轴联动数控龙门加工中心，产品技术溢价高，相应毛利率也较高；
(2)产品销售结构差异导致毛利率的不同。2016年度公司销售给南通超达的高档数控机床中，龙门加工中心GMS14、16系列销售金额占比达到73.82%、销量占比达到77.78%，该系列平均毛利率较高，达到38.82%；2017年销售的高档数控机床中毛利率较高的五轴联动数控龙门加工中心与大型复杂龙门加工中心销售占比较高。产品结构差异拉高了公司销售给南通超达的毛利率。
综上所述，2016年和2017年公司销售给南通超达的产品毛利率总体上来说高于公司同类型数控机床毛利率具有合理性。销售价格与市场需求、同行业竞争、首台套优惠、客户合作关系、售后服务、机床型号、机床配置和商业谈判情况等多种因素综合相关，因此毛利率与机床配置没有绝对必然的关系。
(二)进一步分析销售给黄岩新合产品毛利率和顾问费率高于公司同期其他企业的原因。
公司销售给黄岩新合的机床毛利率为45.57%，高于同类机床平均毛利率35.40%，系黄岩新合为黄岩鑫锐介绍的终端客户，黄岩新合与公司直接签订合同，其销售价格包含公司应支付黄岩鑫锐的顾问费。剔除顾问费后毛利率为32.32%，与上述同类机床平均毛利率接近。
公司销售给黄岩新合的顾问费率高于公司同期其他企业，主要原因系该笔交易的介绍人黄岩鑫锐与黄岩新合达成的终端销售价格较高。公司与终端客户的交易价格，主要由经销商参与谈判，并与终端客户博弈形成，公司支付给经销商的顾问费按照终端销售价格和公司与经销商结算价格的差额确定，不同交易加价比例不同，加价的幅度不由公司决定，主要取决于经销商与终端客户的谈判。公司销售给黄岩新合的数控机床以GMF2518型龙门加工中心为主，该型号公司经黄岩鑫锐介绍销售给黄岩新合的终端销售价格为76.07万元，高于该机型平均直销价格的66.52万元，差价主要为顾问费。公司与黄岩鑫锐结算顾问费的经销商结算价格64.70万元，与该机型同期经销销售平均价格66.51万元接近。在上述与黄岩新合的交易过程中，黄岩鑫锐的谈判能力起到了积极作用，因此顾问费率较高，也因此拉高了公司的毛利率，但剔除顾问费后与同类机床平均毛利率接近。
针对上述问题，我们履行的核查程序主要如下：
1.获取销售给南通超达数控机床的技术配置表，检查材料出库单、采购合
第31页 共45页
同、交机验收报告，了解该些数控机床的生产流程和技术标准，询问公司技术人
员，检查主要零部件属于自主生产或者外购；
2.计算并比较销售南通超达数控机床与销售给其他客户同型号数控机床毛利率的差异、与公司平均毛利率的差异并了解原因；
3.获取并复核公司与黄岩新合签订的销售合同、内部价格审核文件及技术配置文件，分析交易价格合理性；
4.函证、走访并访谈上述客户，确认上述销售真实发生且有合理的交易背景，检查顾问费计提和支付是否真实合理；
经核查，我们认为：
1.公司销售给南通超达数控机床所需的零部件中，钣焊件全部自产，铸件、传动系统部件、功能部件部分自产，部分铸件、传动系统部件、功能部件，以及全部数控系统为外购；
2.公司2016年、2017年销售给南通超达数控机床毛利率与公司销售给其他客户同型号机床毛利率接近，高于公司平均毛利率，主要原因为南通超达对于高档数控机床产品的需求与所需机床产品结构不同，具有合理性。销售价格与市场需求、同行业竞争、首台套优惠、客户合作关系、售后服务、机床型号、机床配置和商业谈判情况等多种因素综合相关，因此毛利率与机床配置没有绝对必然的关系；
3.黄岩新合为黄岩鑫锐介绍的终端客户，黄岩新合与公司直接签订合同，其销售价格包含公司应支付黄岩鑫锐的顾问费。公司销售黄岩新合数控机床扣除顾问费后的毛利率，接近公司同类机床毛利率，差异较小，未见异常；
4.公司销售黄岩新合数控机床的顾问费率较高，为当地市场因素、客户需求和经销商商业谈判能力综合导致的结果，具有商业合理性。
七、关于二轮问询问题6，鉴于PET瓶胚自动化生产线智能单元原由赫斯基自行装配、生产，发行人参照赫斯基该类业务供应商体系。
请发行人说明：该智能单元所使用的机床为自产还是外部提供，发行人是否具有自主选择供应商的能力，发行人是否为赫斯基的代加工厂，相关收入确认适用总额法还是净额法。
第32页 共45页
请申报会计师核查并发表意见。（问询函问题7.4）
(一)公司智能单元的分类和区别
公司智能单元主要包括PET瓶胚自动化生产线智能单元和数控机床智能单元。
数控机床智能单元系公司配合客户金属切削成套生产线整体方案，就机械结构和电气结构进行针对性设计并自行生产的关键数控设备，最终作为金属切削成套生产线核心工序的作业机构。
公司的PET瓶胚自动化生产线智能单元主要包含两种产品，即DMH和ROBOT，系赫斯基PET瓶胚自动化生产线的核心作业机构，是定制化开发的、集成度较高的模块化产品，是PET瓶胚生产线的核心组件之一，并不包含数控机床产品。
(二) PET瓶胚自动化生产线智能单元供应商的选择模式
公司制定了《采购管理制度》和《供方评定和认可管理制度》，对公司供应商的评价、选择和质量监控进行了具体的规定。公司选择供应商的标准包括供应商供应的产品品种合适、质量稳定、价格合理、交货及时、服务优良。拥有自主的供应商管理体系。
鉴于PET瓶胚自动化生产线智能单元原由赫斯基自行装配、生产，公司参照赫斯基该类业务相关配套供应商名单，对于与公司原有业务重复的供应商不再重新评估，对于新增供应商，结合公司供应商评定体系和内部控制的要求进行评估，合格后经批准纳入合格供应商名录。
在该类业务核心零部件具体采购过程中，按照客户对产品性能、质量、交付周期等的要求，在公司的合格供应商名录选择合格供应商进行采购。公司具有自主选择供应商的能力，同时公司每年会按照ISO9001质量体系要求，对合格供应商进行年度质量、交期等方面的评价，对于不合格的供应商进行剔除。
(三)公司PET瓶胚自动化生产线智能单元核算方式
1. PET瓶胚自动化生产线智能单元的主要经营模式
公司PET瓶胚自动化生产线智能单元的原材料主要为铸件、钣焊件、传动系统及电气部件，采取“以销定采+安全库存需求”的采购模式，公司根据赫斯基需求安排采购，同时结合在手订单和安全库存需求等制定物料采购计划，请购获批后在公司《合格供应商目录》中选择供应商开展询价，择优选定后发起内部审批，审批生效后下达采购订单，签订采购合同。
第33页 共45页
PET瓶胚自动化生产线智能单元的生产环节包括铸件、钣焊件等零部件生产、加工及部件装配，是基于公司部件制造能力、工艺水平、加工能力，结合赫斯基的制造需求及智能自动化生产线总体方案要求，提供关键工序解决方案以及相应的自动化单元及设备，对工艺水平及加工技术的要求较高，并非是外购后简单组装，需分析赫斯基的组线需求，通过关键部件自制、设计优化、智能管控、机械动作等进行设备集成，实现材料加工、自动上下料、智能检测、精细化、工步精简、合格率提升、工序一体等技术目标。
PET瓶胚自动化生产线智能单元的销售定价机制为：“基础利润率+技术附加值”的定价模式，确定基础价格后，同时考虑了结构设计、工艺复杂度、部件性能等确定技术溢价后与赫斯基协商确定最终售价。
2.公司不是赫斯基的代加工厂，PET瓶胚自动化生产线智能单元通过总额法核算
对于PET瓶坯自动化生产线智能单元，公司具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力，主要体现在以下方面：
(1)公司遵循独立交易原则，分别与供应商及客户签订采购合同和销售订单，并独立履行对供应商、客户的合同权利和义务。公司生产PET瓶坯自动化生产线
智能单元所用主要原材料部分均为自主采购，不存在原材料由客户提供或指定采
购的情况；
(2)在相关原材料采购过程中公司在合格供应商名录中选择供应商并自主与供应商协商定价；
(3) PET瓶胚自动化生产线智能单元生产环节对工艺水平及加工技术的要求较高，并非简单组装，需分析客户的组线需求，通过关键部件自制、设计优化、智能管控、机械动作等进行设备集成，实现材料加工、自动上下料、智能检测、精细化、工步精简、合格率提升、工序一体等技术目标；
(4)公司承担向客户转让商品的主要责任，产品所有权的主要风险和报酬由公司独立承担。
综上所述，PET瓶坯自动化生产线智能单元系公司自主生产后销售给赫斯基，公司自主采购原材料，拥有对该产品的控制权，生产环节对工艺水平及加工技术的要求较高，能够自主决定产品的销售价格并承担存货风险，采用总额法核算,符合会计准则的规定。
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(三)核查情况
1.核查程序
(1)访谈公司管理层，了解PET瓶坯自动化生产线智能单元产品具体包含内容，及所需的主要原材料；
(2)访谈公司采购负责人、生产负责人、销售负责人，了解PET瓶坯自动化生产线智能单元产品所需主要材料采购模式、生产模式及销售定价情况；
(3)访谈公司财务负责人，了解PET瓶坯自动化生产线智能单元产品的核算方式。
2.核查结论
PET瓶坯自动化生产线智能单元产品主要包含DMH和ROBOT，系赫斯基PET瓶胚自动化生产线的核心作业机构，是PET瓶胚生产线的核心组件之一，并不包含数控机床产品。公司有规范完整的供应商管理体系，定期对供应商进行评价，公司有自主选择供应商的能力。PET瓶坯自动化生产线智能单元系公司自主生产后销售给赫斯基，公司不是赫斯基的代工厂，公司自主采购原材料，拥有对该产品的控制权，生产环节对工艺水平及加工技术的要求较高，能够自主决定产品的销售价格并承担存货风险，采用总额法核算，符合会计准则的规定。
八、截至2019年9月30日，发行人应收票据金额为11,992.50万元。请发行人按照出票行的性质分别说明应收票据的金额，期后兑付情况，是否存在承兑风险。
请申报会计师核查并发表意见。（问询函问题7.5）
(一)公司应收票据余额的期后兑付情况
截至本说明回复日，公司2019年12月31日应收票据余额的期后兑付情况具体如下:
单位：万元
出票银行/付款人 期后使用情况 票据已到期 票据未到期 合计
背书转让支付 4,907.88 3,407.71 8,315.60
货款
股份制商业银行 到期承兑托收 651.50 651.50
银行存款
结存于公司，尚 130.00 279.84 409.84
未使用
非股份制商业银行 背书转让支付 560.05 12.00 572.05
货款
第35页 共45页
到期承兑托收 148.00 148.00
银行存款
结存于公司，尚 85.28 35.40 120.68
未使用
合 计 6,482.71 3,734.95 10,217.66
注：非股份制商业银行是除股份制商业银行外的有限责任公司、股份合作制银行等。股份制商业银行包括大型国有商业银行、全国性股份制商业银行、城市商业银行和农村商业银行。
2019年12月31日账面结存承兑汇票10,217.66万元，其中6,482.71万元已经到期，公司在该等票据到期前基本已背书转让和承兑托收，未发生因出票人/付款人无法兑付而引起的连带追偿责任和兑付风险。尚未到期的承兑汇票具体情况如下：
1已背书转让但尚未到期的承兑汇票
单位：万元
出票银行/付款人 信用 金额 出票人 出票日 到期日
评级
自贡银行股份有限公司 AA 20.00 成都鼎瑞中成商贸有限公司 2019/8/26 2020/8/26
自贡银行股份有限公司 AA 20.00 成都鼎瑞中成商贸有限公司 2019/8/26 2020/8/26
自贡银行股份有限公司 AA 20.00 成都鼎瑞中成商贸有限公司 2019/8/26 2020/8/26
自贡银行股份有限公司 AA 10.00 江苏香奈利国际贸易有限公 2019/12/3 2020/6/3
司
重庆机电控股集团财务 1.00 重庆机床（集团）有限责任 2019/8/30 2020/8/30
有限公司 公司
重庆机电控股集团财务 1.00 重庆机床(集团)有限责任公 2019/8/30 2020/8/30
有限公司 司
中国电子财务有限责任 10.00 南京三乐微波技术发展有限 2019/11/21 2020/5/21
公司 公司
浙江萧山农村商业银行 AA+ 20.00 浙江新东湾农业开发有限公 2019/5/10 2020/5/10
股份有限公司 司
浙江泰隆商业银行股份 AA+ 89.25 浙江大陈海运有限公司 2019/12/2 2020/6/2
有限公司
浙江泰隆商业银行股份 AA+ 10.00 上海津达建筑材料有限公司 2019/11/5 2020/5/5
有限公司
浙江台州黄岩农村商业 AA- 32.00 台州市黄岩红日数控机械有 2019/11/18 2020/5/18
银行股份有限公司 限公司
浙江民泰商业银行股份 AA+ 91.30 温州市浩众机电设备有限公 2019/12/24 2020/6/24
有限公司 司
第36页 共45页
浙江民泰商业银行股份 AA+ 5.00 宁波荣邦金属材料有限公司 2019/12/4 2020/6/4
有限公司
浙江民泰商业银行股份 AA+ 5.00 宁波昊鑫国际物流有限公司 2019/5/20 2020/5/19
有限公司
招商银行股份有限公司 AAA 5.00 中信重工机械股份有限公司 2019/5/27 2020/5/27
长沙银行股份有限公司 AAA 20.00 湖南松达包装有限公司 2019/8/9 2020/5/8
章丘齐鲁村镇银行股份 5.00 济南汇友建工机械有限公司 2019/9/26 2020/9/26
有限公司
枣庄银行股份有限公司 AA- 5.00 滕州市东沙河联盛机械厂 2019/9/17 2020/9/17
营口银行股份有限公司 AA+ 5.00 沈阳恒宝供应链管理有限公 2019/12/3 2020/6/3
司
营口银行股份有限公司 AA+ 5.00 宁波朗垭新能源有限公司 2019/11/1 2020/5/1
营口银行股份有限公司 AA+ 20.00 江苏金大惠明实业有限公司 2019/11/29 2020/5/29
营口银行股份有限公司 AA+ 50.00 江苏金大惠明实业有限公司 2019/11/29 2020/5/29
营口银行股份有限公司 AA+ 50.00 江苏金大惠明实业有限公司 2019/11/29 2020/5/29
营口银行股份有限公司 AA+ 10.00 盘锦成冠商贸有限公司 2019/7/5 2020/7/5
营口银行股份有限公司 AA+ 10.00 盘锦成冠商贸有限公司 2019/7/5 2020/7/5
营口银行股份有限公司 AA+ 10.00 营口钢铁有限公司 2019/12/18 2020/6/18
营口银行股份有限公司 AA+ 10.00 锦港国际贸易发展有限公司 2019/11/22 2020/5/22
营口银行股份有限公司 AA+ 10.00 锦港国际贸易发展有限公司 2019/11/22 2020/5/22
营口银行股份有限公司 AA+ 10.00 锦港国际贸易发展有限公司 2019/11/22 2020/5/22
烟台银行股份有限公司 AA 400.00 烟台吉安汽车销售服务有限 2019/11/5 2020/5/5
公司
潍坊银行股份有限公司 AA 5.00 潍坊中云机器有限公司 2019/11/26 2020/5/26
威海市商业银行股份有 AA+ 5.00 济南第二汽车配件有限公司 2019/12/18 2020/6/18
限公司
天津金城银行股份有限 5.00 上海习冶实业有限公司 2019/12/12 2020/6/12
公司
天津金城银行股份有限 20.00 德轩实业（杭州）有限公司 2019/5/5 2020/5/5
公司
天津金城银行股份有限 10.00 温州群策科技有限公司 2019/10/14 2020/10/14
公司
天津金城银行股份有限 5.00 无锡嘉和融国际贸易有限公 2019/12/6 2020/6/6
公司 司
天津金城银行股份有限 5.00 大连尚禹商贸有限公司 2019/11/4 2020/5/4
公司
天津金城银行股份有限 20.00 上海习冶实业有限公司 2019/11/5 2020/5/5
公司
第37页 共45页
天津金城银行股份有限 20.00 上海习冶实业有限公司 2019/11/5 2020/5/5
公司
天津金城银行股份有限 20.00 上海习冶实业有限公司 2019/11/5 2020/5/5
公司
天津金城银行股份有限 20.00 上海习冶实业有限公司 2019/11/5 2020/5/5
公司
天津金城银行股份有限 20.00 上海习冶实业有限公司 2019/11/5 2020/5/5
公司
天津金城银行股份有限 20.00 上海习冶实业有限公司 2019/11/5 2020/5/5
公司
苏州银行股份有限公司 AAA 10.00 苏州市欣龙塑胶模具有限公 2019/11/1 2020/5/1
司
苏州银行股份有限公司 AAA 4.78 苏州能健电气有限公司 2019/10/9 2020/10/9
苏州银行股份有限公司 AAA 5.00 苏州能健电气有限公司 2019/8/29 2020/8/29
江苏苏州农村商业银行 AA+ 20.00 吴江帕罗丝进出口有限公司 2019/11/18 2020/5/18
股份有限公司
日照银行股份有限公司 AA 10.00 兰陵县福汇达商贸有限公司 2019/11/12 2020/11/12
齐商银行股份有限公司 AA 10.00 山东孚润机械科技有限公司 2019/6/12 2020/6/11
齐商银行股份有限公司 AA 15.00 海洋世纪（青岛）精密制品 2019/11/18 2020/5/18
有限公司
平顶山银行股份有限公 AA 10.00 民生药业集团有限公司 2019/12/16 2020/6/16
司
平顶山银行股份有限公 AA 20.00 民生集团河南医药有限公司 2019/12/17 2020/6/17
司
平顶山银行股份有限公 AA 20.00 新蔡瑞亚牧业有限公司 2019/12/17 2020/6/17
司
宁波银行股份有限公司 AAA 134.40 君创国际融资租赁有限公司 2019/12/18 2020/6/18
宁波银行股份有限公司 AAA 50.00 平安国际融资租赁有限公司 2019/12/25 2020/6/25
宁波银行股份有限公司 AAA 5.00 宁波利安科技股份有限公司 2019/11/29 2020/5/29
宁波东海银行股份有限 3.00 宁波粟盈贸易有限公司 2019/9/27 2020/9/27
公司
宁波东海银行股份有限 3.00 宁波栗盈贸易有限公司 2019/9/27 2020/9/27
公司
洛阳银行股份有限公司 AA+ 15.00 一拖（洛阳）柴油机有限公 2019/6/28 2020/6/28
司
洛阳银行股份有限公司 AA+ 20.00 中信重工机械股份有限公司 2019/11/20 2020/11/20
柳州银行股份有限公司 AA+ 10.00 广西百兴金兰新材料有限公 2019/11/21 2020/5/21
司
临商银行股份有限公司 AA 5.00 宁波木辛源实业有限公司 2019/11/4 2020/5/4
第38页 共45页
莱商银行股份有限公司 AA 5.00 菏泽市城市开发投资有限公 2019/7/16 2020/7/16
司
库尔勒银行股份有限公 10.00 江阴达赛贸易有限公司 2019/12/6 2020/6/6
司
锦州银行股份有限公司 AAA 20.00 锦州鑫威科技有限公司 2019/7/16 2020/7/16
江西龙南农村商业银行 44.00 龙南鑫坤无机新材料有限公 2019/11/4 2020/5/3
股份有限公司 司
江苏长江商业银行股份 AA- 5.00 江苏恒力制动器制造有限公 2019/11/15 2020/5/15
有限公司 司
江苏银行股份有限公司 AAA 32.60 科华控股股份有限公司 2019/11/7 2020/5/7
江苏靖江农村商业银行 AA- 146.50 江苏金卡汽车部件有限公司 2019/11/5 2020/5/5
股份有限公司
嘉兴银行股份有限公司 AA 39.04 浙江中山化工集团股份有限 2019/11/8 2020/5/8
公司
湖北十堰农村商业银行 AA- 5.00 十堰海福工贸有限公司 2019/11/25 2020/5/25
股份有限公司
葫芦岛银行股份有限公 AA 20.00 大石桥市成亿矿产品销售股 2019/12/23 2020/6/19
司 份有限公司
葫芦岛银行股份有限公 AA 20.00 大石桥市成亿矿产品销售股 2019/12/23 2020/6/19
司 份有限公司
葫芦岛银行股份有限公 AA 20.00 大石桥市成亿矿产品销售股 2019/12/23 2020/6/19
司 份有限公司
葫芦岛银行股份有限公 AA 50.00 葫芦岛市鸿升贸易有限公司 2019/11/15 2020/5/15
司
葫芦岛银行股份有限公 AA 10.00 辽宁蓝色潮实业有限公司 2019/11/29 2020/5/29
司
葫芦岛银行股份有限公 AA 10.00 辽宁蓝色潮实业有限公司 2019/11/29 2020/5/29
司
葫芦岛银行股份有限公 AA 10.00 辽宁蓝色潮实业有限公司 2019/11/29 2020/5/29
司
葫芦岛银行股份有限公 AA 10.00 温州仙石网络科技有限公司 2019/12/9 2020/6/9
司
葫芦岛银行股份有限公 AA 10.00 温州仙石网络科技有限公司 2019/12/9 2020/6/9
司
葫芦岛银行股份有限公 AA 10.00 温州莱万特贸易有限公司 2019/12/2 2020/6/2
司
葫芦岛银行股份有限公 AA 10.00 上海敬兮国际贸易有限公司 2019/12/2 2020/6/2
司
葫芦岛银行股份有限公 AA 20.00 辽宁尚知雨科技有限公司 2019/12/2 2020/6/2
司
葫芦岛银行股份有限公 AA 20.00 营口经济技术开发区晨光物 2019/12/3 2020/6/3
司 流有限公司
第39页 共45页
葫芦岛银行股份有限公 AA 50.00 葫芦岛鸿升贸易有限公司 2019/11/14 2020/5/14
司
葫芦岛银行股份有限公 AA 5.00 辽宁蓝色潮实业有限公司 2019/11/4 2020/5/4
司
葫芦岛银行股份有限公 AA 20.00 重庆坪口井商贸有限公司 2019/12/12 2020/6/12
司
葫芦岛银行股份有限公 AA 20.00 鞍山雍荣金属材料加工有限 2019/11/19 2020/5/19
司 公司
葫芦岛银行股份有限公 AA 50.00 凌源钢铁集团有限责任公司 2019/11/25 2020/5/25
司
葫芦岛银行股份有限公 AA 10.00 温州莱万特贸易有限公司 2019/11/29 2020/5/29
司
葫芦岛银行股份有限公 AA 10.00 温州莱万特贸易有限公司 2019/11/28 2020/5/28
司
葫芦岛银行股份有限公 AA 10.00 上海敬兮国际贸易有限公司 2019/12/2 2020/6/2
司
葫芦岛银行股份有限公 AA 20.00 辽宁尚知雨科技有限公司 2019/11/29 2020/5/29
司
葫芦岛银行股份有限公 AA 20.00 辽宁尚知雨科技有限公司 2019/12/2 2020/6/2
司
葫芦岛银行股份有限公 AA 5.00 鞍山西沃经贸有限公司 2019/11/4 2020/5/4
司
葫芦岛银行股份有限公 AA 10.00 上海和活实业有限公司 2019/12/9 2020/6/9
司
葫芦岛银行股份有限公 AA 10.00 上海和活实业有限公司 2019/12/9 2020/6/9
司
葫芦岛银行股份有限公 AA 10.00 上海和活实业有限公司 2019/12/9 2020/6/9
司
葫芦岛银行股份有限公 AA 10.00 上海和活实业有限公司 2019/12/9 2020/6/9
司
葫芦岛银行股份有限公 AA 50.00 葫芦岛市宝顺汽车销售有限 2019/11/21 2020/5/21
司 责任公司
葫芦岛银行股份有限公 AA 5.00 鞍山西沃经贸有限公司 2019/12/23 2020/6/23
司
河南嵩县农村商业银行 50.00 河南笊可实业有限公司 2019/12/24 2020/6/24
股份有限公司
贵州修文农村商业银行 A+ 30.00 贵阳云城置业有限公司 2019/7/18 2020/7/18
股份有限公司
贵阳农村商业银行股份 AA- 20.00 奇瑞万达贵州客车股份有限 2019/11/6 2020/5/6
有限公司 公司
广发银行股份有限公司 AAA 10.00 湖北航宇嘉泰飞机设备有限 2019/11/28 2020/5/28
公司
广东南粤银行股份有限 AA+ 100.00 永康市纳运贸易有限公司 2019/11/25 2020/5/25
公司
第40页 共45页
广东南粤银行股份有限 AA+ 20.00 成都娇妃节能环保科技有限 2019/11/4 2020/11/4
公司 公司
广东南粤银行股份有限 AA+ 10.00 浙江贝仑商贸有限公司 2019/11/5 2020/5/5
公司
广东南粤银行股份有限 AA+ 50.00 江苏智敏诚国际贸易有限公 2019/11/19 2020/5/19
公司 司
广东南粤银行股份有限 AA+ 50.00 温州常丰盈贸易有限公司 2019/11/25 2020/5/25
公司
广东南粤银行股份有限 AA+ 50.00 重庆索斯农产品有限公司 2019/11/25 2020/5/25
公司
广东南粤银行股份有限 AA+ 3.00 沈阳爱清商贸有限公司 2019/11/29 2020/5/29
公司
广东南粤银行股份有限 AA+ 10.00 深圳市新凯轩科技有限公司 2019/11/13 2020/11/13
公司
广东南粤银行股份有限 AA+ 3.00 宁波甬沅贸易有限公司 2019/12/11 2020/6/11
公司
广东南粤银行股份有限 AA+ 5.00 湖北省恒达惠尔实业有限公 2019/11/14 2020/5/14
公司 司
广东南海农村商业银行 AA+ 20.00 佛山市普拉迪数控科技有限 2019/12/14 2020/6/14
股份有限公司 公司
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 阜新环宇橡胶(集团)有限公 2019/11/22 2020/5/22
司
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 阜新环宇橡胶(集团)有限公 2019/11/22 2020/5/22
司
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 阜新环宇橡胶(集团)有限公 2019/11/22 2020/5/22
司
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 阜新环宇橡胶(集团)有限公 2019/11/22 2020/5/22
司
阜新银行股份有限公司 AA- 50.00 阜新环宇橡胶(集团)有限公 2019/11/22 2020/5/22
司
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 阜新环宇橡胶(集团)有限公 2019/11/22 2020/5/22
司
阜新银行股份有限公司 AA- 20.00 营口经济技术开发区晨光物 2019/12/10 2020/6/10
流有限公司
阜新银行股份有限公司 AA- 20.00 营口经济技术开发区晨光物 2019/12/10 2020/6/10
流有限公司
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 营口经济技术开发区晨光物 2019/12/10 2020/6/10
流有限公司
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 辽宁兴商能源科技有限公司 2019/11/27 2020/5/7
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 抚顺远吉环保科技有限公司 2019/11/6 2020/5/6
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 辽宁恒康能源科技有限公司 2019/11/27 2020/5/27
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 辽宁逸祥能源有限公司 2019/12/11 2020/6/11
第41页 共45页
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 辽宁逸祥能源有限公司 2019/12/11 2020/6/11
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 辽宁逸祥能源有限公司 2019/12/11 2020/6/11
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 辽宁逸祥能源有限公司 2019/12/11 2020/6/11
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 辽宁逸祥能源有限公司 2019/12/11 2020/6/11
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 辽宁逸祥能源有限公司 2019/12/11 2020/6/11
阜新银行股份有限公司 AA- 20.00 盘锦圣海盐业有限公司 2019/12/18 2020/6/18
阜新银行股份有限公司 AA- 20.00 盘锦圣海盐业有限公司 2019/12/18 2020/6/18
阜新银行股份有限公司 AA- 20.00 盘锦圣海盐业有限公司 2019/12/18 2020/6/18
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 沈阳恒宝供应链管理有限公 2019/12/10 2020/6/10
司
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 沈阳恒宝供应链管理有限公 2019/12/10 2020/6/10
司
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 沈阳恒宝供应链管理有限公 2019/12/10 2020/6/10
司
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 大连鸿泰佰仕实业发展有限 2019/11/5 2020/5/5
公司
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 辽宁佰益再生资源科技有限 2019/11/11 2020/5/11
公司
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 辽宁佰益再生资源科技有限 2019/11/11 2020/5/11
公司
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 辽宁佰益再生资源科技有限 2019/11/11 2020/5/11
公司
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 大连中油中盛石油化工有限 2019/11/12 2020/5/12
公司
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 大连中油中盛石油化工有限 2019/11/12 2020/5/12
公司
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 大连吉诺莱供应链有限公司 2019/11/29 2020/5/29
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 大连吉诺莱供应链有限公司 2019/11/29 2020/5/29
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 大连吉诺莱供应链有限公司 2019/11/29 2020/5/29
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 大连吉诺莱供应链有限公司 2019/11/29 2020/5/29
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 大连吉诺莱供应链有限公司 2019/11/29 2020/5/29
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 大连吉诺莱供应链有限公司 2019/11/29 2020/5/29
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 大连吉诺莱供应链有限公司 2019/11/29 2020/5/29
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 大连吉诺莱供应链有限公司 2019/11/29 2020/5/29
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 大连吉诺莱供应链有限公司 2019/11/29 2020/5/29
第42页 共45页
阜新银行股份有限公司 AA- 20.00 大连中油中盛石油化工有限 2019/11/11 2020/5/11
公司
阜新银行股份有限公司 AA- 20.00 大连利安来供应链有限公司 2019/11/1 2020/5/1
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 大连裕昌石油化工有限公司 2019/12/3 2020/5/28
阜新银行股份有限公司 AA- 20.00 大连吉诺莱供应链有限公司 2019/11/29 2020/5/29
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 大连吉诺莱供应链有限公司 2019/12/2 2020/6/2
阜新银行股份有限公司 AA- 5.00 大连爱泰信机械制造有限公 2019/12/17 2020/6/17
司
抚州农村商业银行股份 A+ 50.00 抚州市龙山汽车销售有限公 2019/11/18 2020/5/18
有限公司 司
东营银行股份有限公司 AA 10.00 潍坊经济区城市建设投资开 2019/10/22 2020/10/16
发有限公司
德州银行股份有限公司 AA- 5.00 德州天航机械设备有限公司 2019/12/24 2020/6/24
鞍山银行股份有限公司 AA 5.00 沈阳立德石油化工有限公司 2019/11/25 2020/5/25
安徽肥东农村商业银行 6.84 安徽申德精密机械有限公司 2019/10/24 2020/7/24
股份有限公司
小计 3,419.71
我们查询了上述出票银行/付款人信用评级,2019年信用评级基本在A+以上，风险较低。其中，重庆机电控股集团财务有限公司未查询到信用评级，其第一大
股东为重庆机电股份有限公司（持股70%），是H股上市公司；中国电子财务有
限责任公司未查询到信用评级，其第一大股东为中国电子信息产业集团有限公司
（持股61.38%），是国务院全资控股公司；章丘齐鲁村镇银行股份有限公司未查
询到信用评级，其第一大股东为齐鲁银行股份有限公司（41%），2019年信用评
级为AAA；宁波东海银行股份有限公司未查询到信用评级，其第一大股东为宁波
工业投资集团有限公司（持股19.9974%），是全资国有控股公司。因此我们认为
上述出票银行/付款人信用风险较低。
2结存于公司尚未到期的承兑汇票
单位：万元
出票银行 信用评级 金额 出票人 出票日 到期日
自贡银行股份有限公司 AA 29.84 贵州保丰贸易有限公司 2019/10/25 2020/10/25
自贡银行股份有限公司 AA 30.00 贵州钦源化工有限公司 2019/9/10 2020/9/10
中国石油集团西部钻探 30.00 中国石油集团西部钻探工程 2019/5/16 2020/5/16
工程有限公司 有限公司
第43页 共45页
营口银行股份有限公司 AA+ 10.00 锦港国际贸易发展有限公司 2019/11/6 2020/5/6
深圳坪山珠江村镇银行 10.00 深圳市玄清科技有限责任公 2019/5/9 2020/5/9
股份有限公司 司
齐鲁银行股份有限公司 AAA 10.00 济南森峰科技有限公司 2019/11/6 2020/5/6
平顶山银行股份有限公 AA 10.00 河南天河置业集团有限公司 2019/9/20 2020/9/20
司
辽宁盖州农村商业银行 20.00 辽宁龙骧物流有限公司 2019/5/28 2020/5/22
股份有限公司
湖北银行股份有限公司 AA+ 10.00 武汉中南环铁物资有限公司 2019/11/5 2020/5/5
葫芦岛银行股份有限公 AA 10.00 温州莱万特贸易有限公司 2019/11/29 2020/5/29
司
葫芦岛银行股份有限公 AA 10.00 上海和活实业有限公司 2019/12/9 2020/6/9
司
恒丰银行股份有限公司 AAA 10.00 山东海达开发建设股份有限 2019/9/12 2020/9/12
公司
贵阳恒大尚云房地产开 50.00 贵阳恒大尚云房地产开发有 2019/9/24 2020/9/24
发有限公司 限公司
广东南粤银行股份有限 AA+ 10.00 深圳市新凯轩科技有限公司 2019/11/13 2020/11/13
公司
广东南粤银行股份有限 AA+ 10.00 深圳市新凯轩科技有限公司 2019/11/13 2020/11/13
公司
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 阜新环宇橡胶(集团)有限公 2019/11/22 2020/5/22
司
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 大连益佳源贸易有限公司 2019/9/27 2020/9/27
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 大连中油中盛石油化工有限 2019/11/12 2020/5/12
公司
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 大连中油中盛石油化工有限 2019/11/12 2020/5/12
公司
阜新银行股份有限公司 AA- 10.00 大连中油中盛石油化工有限 2019/11/12 2020/5/12
公司
创维集团财务有限公司 5.40 南京创维家用电器有限公司 2019/11/27 2020/5/29
小 计 315.24
我们查询了上述出票银行/付款人信用评级，2019年信用评级基本在AA-以上，风险较低。其中，中国石油集团西部钻探工程有限公司未查询到信用评级，其母公司为中国石油天然气集团有限公司，是国务院国有资产监督管理委员会全资子公司；深圳坪山珠江村镇银行股份有限公司未查询到信用评级，其母公司为广州农村商业银行股份有限公司（持股35%），2019年信用评级为AAA；贵阳恒大尚云房地产开发有限公司查询到信用评级,其母公司为恒大地产集团贵阳置
第44页 共45页
业有限公司，是恒大地产集团有限公司全资子公司；创维集团财务有限公司未查
询到信用评级，其母公司是创维集团有限公司（持股81.74%），是2019中国企
业500强。因此我们认为上述出票银行/付款人信用风险较低。
(二)核查程序及核查意见
1.核查程序
(1)取得应收票据备查簿，统计期后已背书转或承兑托收的应收票据金额；
(2)查询尚未到期的银行承兑汇票的出票银行的信用评级情况，判断银行承兑汇票的承兑风险。
2.核查意见
综合上述，公司截至2019年12月31日的应收票据期后基本已经背书转让或承兑托收，尚未到期的银行承兑汇票占比较低，且根据出票银行的信用评级情况，公司不存在明显的承兑风险。
专此说明，请予察核。天健会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师：
中国·杭州 中国注册会计师：
二〇二〇年五月六日
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