申港证券股份有限公司
关于南通国盛智能科技集团股份有限公司
首次公开发行股票并在科创板上市
之
上市保荐书
保荐机构
2020年5月
声明
申港证券股份有限公司及本项目保荐代表人李强、王东方根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）等有关法律、法规和中国证监会及上海证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
本上市保荐书如无特别说明，相关用语具有与《南通国盛智能科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书》中相同的含义。
目 录
第一节 本次证券发行基本情况.................................................................................4
一、简述发行人基本情况..............................................4
二、简述发行人本次发行情况.........................................18
三、简述本次证券发行上市的保荐代表人、协办人及项目组其他成员情况，包
括人员姓名、保荐业务执行情况等内容.................................18
四、保荐机构与发行人关联关系的说明.................................20
第二节 保荐机构内部审核程序...............................................................................21
一、保荐机构关于本项目的内部审核程序...............................21
二、内核结论意见...................................................22
第三节 保荐机构承诺事项.......................................................................................23
第四节 保荐机构对本次证券发行上市的推荐意见...............................................24
一、保荐机构对本次证券发行上市的推荐结论...........................24
二、发行人就本次证券发行上市履行的决策程序.........................24
三、发行人符合科创板定位...........................................24
四、发行人符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》规定的上市条件...26
五、保荐机构对发行人证券上市后持续督导工作的具体安排...............29
第一节 本次证券发行基本情况
一、简述发行人基本情况
（一）发行人基本资料
公司名称 南通国盛智能科技集团股份有限公司
英文名称 Nantong GuoshengIntelligenceTechnologyGroup Co., Ltd.
注册资本 9,900.00万元
法定代表人 潘卫国
有限公司成立日期 1999年8月31日
股份公司成立日期 2016年8月2日
注册地址 南通市港闸经济开发区永通路2号
邮政编码 226003
电话 0513-85602596
传真号码 0513-85603916
互联网地址 http://www.ntgszk.com
电子信箱 gsipo@ntgszk.com
（二）发行人的主营业务
发行人系国内先进的金属切削类中高档数控机床以及智能自动化生产线提供商，主要根据下游精密模具、工程机械、汽车、工业阀门、石油化工、新能源等终端领域客户的应用需求提供智能制造一体化解决方案，业务流程覆盖技术研发、方案设计、关键部件研制、软件二次开发与优化、系统集成、安装调试、售后技术支持等环节。
多年来，发行人始终秉承工匠精神，坚持高精、高速、高效、高稳定性的产品开发战略，围绕下游客户的应用场景和个性化需求进行技术开发，逐步在误差控制、可靠性、复合成套加工、高性能装备部件、二次开发与优化等五大智能制造装备关键技术领域取得技术成果，实现了产品、技术、生产、服务的联动发展。近年来，发行人已自主开发出五轴联动数控加工中心、五面体龙门加工中心、卧式镗铣加工中心、高速高精数控加工中心、大型复杂龙门加工中心以及精密卧式加工中心等高档数控机床，并成功实现商业化应用和规模化生产，自主研发的多项产品被评定为“江苏省首台（套）重大装备产品”（2018年）、“江苏省科学技术奖二等奖”（2013年度）、“江苏省科学技术奖三等奖”（2019年度）、“江苏省高端装备研制赶超工程重点项目”（2019年）、“南通市首台（套）重大装备产品”（2018年、2016年、2015年）、“南通市科学技术进步奖一等奖”（2016年）等，整体技术水平处于国内先进地位，持续为杰瑞股份、杭可科技、亿森模具等优秀制造企业提供智能生产装备和服务。
为提升客户服务水平，提高问题解决能力，发行人在聚焦“高精、高速、高效、高稳定性”产品战略同时，大力推进复合化，一是推进数控机床的工艺和工序复合，开发推广高档复合数控机床，如自主开发推广车铣、铣磨、镗铣等复合数控机床，大幅提升用户加工效率；二是在单一金属切削加工设备解决方案基础上，基于终端用户应用场景提升服务能力，致力于为用户提供以自主开发生产的中高档数控机床为核心智能单元的自动化生产线一体化解决方案，助力用户实现整个生产过程成套化、智能化、自动化，以提高生产效能。
从国内外行业发展情况来看，以中高档数控机床为代表的高端智能制造装备对高端部件制造依赖度较高，高品质的基材、高性能的部件是高端智能装备的基础与支撑，亦是高端智能制造装备实现“高精、高速、高效、高稳定性”的重要保障。发行人长期致力于高性能铸件、高品质精密钣焊件开发，在满足自身开发生产中高档数控机床的同时，为加拿大赫斯基、日本东芝机械、德马吉森精机、德国宝马格、瑞典山特维克、美国卡特彼勒等全球领先智能制造装备企业配套供应精密钣焊件或铸件。发行人通过与上述全球领先企业对接，了解、把握行业发展前沿，提升高端制造能力，夯实智能制造业务基础。
发行人长期坚持不懈推进科技兴企战略，致力于中高档数控机床开发，为用户提供有效解决方案和“高精、高速、高效、高稳定性”产品，具有一定的知名度、美誉度，现已发展成为国内为数不多的成功开发出五轴联动数控机床等高档数控机床并实现量产的新兴智能装备制造商之一，与海天精工、日发精机等少数企业共同成长为中国数控机床行业新生力量，在五轴联动加工中心、卧式镗铣加工中心、高速龙门加工中心等产品领域逐渐形成量产能力，具备一定的市场竞争力。
发行人系中国机床工具工业协会理事单位、江苏省智能装备产业联盟副理事长单位，拥有“江苏省精密数控机床工程技术研究中心”和“江苏省企业工程技术研究中心”，并被认定为“江苏省认定企业技术中心“和江苏省高新技术企业”。发行人连续多年被中国机床工具工业协会认定为“中国机床工具行业三十强企业”，2018年度被评定为“综合经济效益十佳”企业。
（三）发行人的核心技术
在当前全球智能制造装备产业链分工中，数控系统呈现高度集中化、专业化的特点，主要由日本发那科、三菱以及德国西门子、海德汉等少数企业垄断。智能制造装备企业则主要根据用户应用场景具体需求进行整体设计、关键部件研制、系统集成、软件二次开发应用以及安装调试，需要掌握的核心技术集中在误差控制、可靠性、复合成套加工、高性能装备部件、二次开发与优化等五大关键技术领域。发行人在上述五大关键技术领域坚持自主研发，逐步积累形成自有核心技术，具体如下：
技术门类 技术综述 技术成果
包括几何/动态误差控制、热误差控制领域技术
和智能检测技术，从误差防止和误差补偿两个
维度，通过五轴联动控制、误差分离、静态精 拥有已授权发明专利4
误差控制 度优化、刚性强化、振动减弱、集成重构、平 项，以及多项核心技术
衡控制、强制冷却、高效循环、位移控制、变
形抑制、在线智能检测等技术，从多个方面降
低了误差，保证了装备制造精度水平
不仅针对智能制造装备的主运动、给进运动等
核心工作环节进行合理的装配集成和结构设 拥有已授权发明专利12
可靠性 计，而且注重辅助装置和加工细节的改进与优 项，以及多项核心技术
化，全面保证了智能制造装备的稳定性、安全
性和人性化
不仅侧重装备单体的工艺复合和工序复合，也 生产出多组具有国内先
坚持智能自动化生产线的总体设计、系统集成、进水平的成套生产线和
复合成套加工 一体化、柔性化等研究，开发出多领域、多类 智能单元，拥有多项核心
别的智能自动化生产线，为客户提供智能制造 技术
一体化解决方案，为中国制造构筑智能车间
高性能装备 以提升品质、控制成本为目标，紧密围绕精密 拥有已授权发明专利及
部件 钣焊件、铸件、精密件、核心功能部件等设计 多项核心技术
生产的全环节进行技术攻关，将自产部件配套
技术门类 技术综述 技术成果
于公司智能制造装备产品，实现纵向联动研发，
以装备开发推动部件升级，部件升级促进装备
开发
通过图形和脚本编辑、系统计算、界面开发、
二次开发与 程序编译、功能定制等，为客户设计功能多样、已在产品中成功应用，并
优化 操作便捷的应用程序和系统界面，对设备操作、有若干项核心技术正在
管理给予简单的智能化支持，实现良好的人机 测试和研发中
交互效果
（四）发行人的研发水平
1、核心技术人员和研发团队
发行人一直注重科技研发的投入和自主知识产权的积累，坚持培育自己的研发团队，截至报告期末已拥有一支 153 人的高水平、专业化设计研发队伍，其中，拥有10年以上工作经验的超过15%，5-10年工作经验的占37%左右。公司的研发人员中，97 人负责数控机床和智能自动化生产线等智能制造装备的研发，56人负责智能制造装备部件研发。
公司选取公司技术负责人、研发负责人、研发部门主要成员、主要知识产权和非专利技术的发明人或设计人、主要技术标准的起草者等作为核心技术人员，列示如下：
姓名 个人学历及专业资质 重要科研成果
多年来始终致力于机械制造业。拥有多年机床设计经验。
主持的“面向3C电子产品的超精免磨智能成套装备
研发及产业化”项目入选“江苏省科技成果转化重大专
现任公司董事长，厦门大学硕 项”；主持的“超精密免磨复杂曲面智能加工中心”项目
士、北京大学光华管理学院硕 获“南通市科学技术进步奖一等奖”；主持的“GMF系列高
士，高级经济师职称，荣获“江速高精齿轮式重切削龙门加工中心”项目获“江苏省科
潘卫国 苏省科技企业家”，参与项目获学技术奖二等奖”；参与的“27系列高速高精齿轮式龙门加
得“江苏省科学技术奖二等奖”、工中心”项目入选“南通市瞪羚企业培养计划”；主持的“精密
“江苏省科学技术奖三等奖”、“南复杂模具五轴联动龙门加工中心研发及产业化”项目获“江
通市科学技术进步奖一等奖”等苏省科学技术奖三等奖”；
奖项 是“立式加工中心”、“一种立式加工中心底座防水装置”、“一
种铣床立柱调节装置”、“一种旋转式储气缸”、“一种易于电
机丝杠安装调整的数控机床准整体式床鞍”等多项国家发
明专利的发明人之一
刘传进 现任公司总经理助理，北京大学主持的“GMF4027AC（AX）五轴联动龙门加工中心”
计算机科学与技术本科、南通职项目获“江苏省首台（套）重大装备产品”认定；主
姓名 个人学历及专业资质 重要科研成果
业大学机械设备及自动化大专，持的“复杂零件五面体加工的GMF6032B龙门加工
兼具机械设备及自动化、计算机中心”项目获“南通市首台（套）重大装备产品”认
科学和技术专业背景，高级工程定；
师职称，拥有多年机床设计经 主持的“多功能无尘动梁龙门加工中心研发及产业化”项
验，参与项目获得“江苏省科学目入选“南通市重大科技创新项目”；主持的“GMS1612
技术奖二等奖”、“南通市科学技高速龙门加工中心”项目获“南通市首台（套）重大
术进步奖一等奖”等奖项 装备产品”认定；
是“一种采用极端尺寸调整的数控机床横梁结构优化设计
方法”、“立式加工中心”、“一种立式加工中心底座防水装
置”、“一种铣床立柱调节装置”、“一种旋转式储气缸”、“一
种易于电机丝杠安装调整的数控机床准整体式床鞍”等多
项国家发明专利的发明人之一
现任公司技术中心副总监，南通
职业大学机械设备及自动化大
专，机械制造工艺与设备专业背是“一种采用极端尺寸调整的数控机床横梁结构优化设计
景，机械工程系列（专业）工程方法”、“立式加工中心”、“一种立式加工中心底座防水装
任东 师职称，拥有多年机床设计经 置”、“一种铣床立柱调节装置”、“一种旋转式储气缸”、“一
验，参与项目获得“江苏省科学种易于电机丝杠安装调整的数控机床准整体式床鞍”等多
技术奖二等奖”、“江苏省科学技项国家发明专利的发明人之一
术奖三等奖”、“南通市科学技术
进步奖一等奖”等奖项
现任精密机械副总经理，助理经
济师职称，大连理工大学机械
设计制造及其自动化本科，拥
张志永 有多年智能制造装备部件研发 是“一种水盘工装”，“一种剪板机可伸缩防滑踏步板”等
设计经验，参加的“数控加工中多项国家实用新型专利的发明人之一
心用高安全性防护门罩”项目获
得2013年“通州区科技进步奖
二等奖”
2、发明专利
截至本上市保荐书出具日，国盛智科及其子公司已取得发明专利29项，具体如下：
序号 名称 专利号 专利申请日 专利权人 取得方式
1 实现大量程自由曲面的高 200610040175.0 2006.04.28 国盛智科 受让
精度测量方法
2 智能型磁悬浮直线进给单 200710026069.1 2007.08.17 国盛智科 受让
元
3 操作装置 200910215164.5 2009.12.24 国盛智科 受让
4 用于离合器中的电磁组件 200910215166.4 2009.12.24 国盛智科 受让
5 多线激光标线仪 201110109632.8 2011.04.29 国盛智科 受让
6 带升降平台的车 201110357990.0 2011.11.12 国盛智科 受让
7 立式加工中心 201310611513.1 2013.11.25 国盛智科 原始取得
8 一种铣床立柱调节装置 201410023101.0 2014.01.20 国盛智科 原始取得
9 一种丝杆底端轴承防油装 201410023105.9 2014.01.20 国盛智科 原始取得
置
10 一种立式加工中心底座防 201410023323.2 2014.01.20 国盛智科 原始取得
水装置
11 一种旋转式储气缸 201410023454.0 2014.01.20 国盛智科 原始取得
12 用于操作机构中的驱动装 200910215165. 2009.12.24 国盛智科 受让
置 X
一种采用极端尺寸调整的 国 盛 智
13 数控机床横梁结构优化设 201310255376.2 2013.06.25 科、南通 原始取得
计方法 大学
一种易于电机丝杠安装调 国 盛 智
14 整的数控机床准整体式床 201510034473.8 2015.01.23 科、南通 原始取得
鞍 大学
机床主轴热误差、圆度误差 201510752068. 国 盛 智
15 与回转误差的分离与处理 X 2015.11.09 科、南通 原始取得
方法 大学
16 一种机床手轮 201410032425.0 2014.01.24 精密机械 原始取得
17 一种立式车床工作台 201410032474.4 2014.01.24 精密机械 原始取得
18 一种车床尾座 201410032495.6 2014.01.24 精密机械 原始取得
19 一种相对运动的联动条齿 201410032654.2 2014.01.24 精密机械 原始取得
链
20 一种机床操作区域的地面 201410032878.3 2014.01.24 精密机械 原始取得
结构
21 用于高精密数控加工中心 201610247772.4 2016.4.20 精密机械 原始取得
的精密过滤器
22 一种活动式立式铣床工作 201410032917. 2014.01.24 精密机械 原始取得
台 X
23 一种轴承圈内面喷涂装置 201410032652.3 2014.01.24 大卫精工 原始取得
24 一种供给式铭牌锻造机床 201410032653.8 2014.01.24 大卫精工 原始取得
25 一种机床工作台清洗装置 201410032881.5 2014.01.24 大卫精工 原始取得
26 一种滚珠圈内圈打磨装置 201410032902.3 2014.01.24 大卫精工 原始取得
27 一种用于贴装封膜的机床 201410032904.2 2014.01.24 大卫精工 原始取得
28 一种环形回路的油压阀 201410036065.1 2014.01.26 大卫精工 原始取得
29 一种管件固定座 201410777193.1 2014.12.17 国盛部件 受让
3、承担的重大科研项目
公司从成立至今，参与完成了多个重大科研项目的研发工作，具体情况如下：
项目/课题 参与时 项目 项目下达 研究 与发行人主营 发行人或相关
序号 名称 间 成果 单位 主题 业务的关系 人员在其中所
起的作用
通过 研 通过研发五轴
发五 轴 联动动态误差 公司为项目的
GMF4027 江 苏 省 联 动 动 控制技术，提 承担主体，南
AC（AX） 首 台 江苏省工 态 误 差 升公司多轴定 通大学为项目
1 五轴联动 2018年 （套）重 业和信息 控 制 技 梁龙门的性能 合作单位，刘
龙门加工 大 装 备 化厅 术，提升 指标，为公司 传进为项目负
中心 产品 多 轴 定 主营业务长期 责人，任东等
梁龙 门 稳定发展提供 为项目的主要
的性 能 技术支撑 研究人员
指标
通过 研 通过研发立、
复杂零件 发立、卧 卧复合加工控 公司为项目的
五面体加 南 通 市 复 合 加 制技术，提升 承担主体，刘
工 的 首 台 南通市经 工 控 制 公司五面体龙 传进为项目负
2 GMF6032 2018年 （套）重 济和信息 技术，提 门的 性能指 责人，任东等
B 龙门加 大 装 备 化委员会 升 五 面 标，为公司主 为项目的主要
工中心 产品 体 龙 门 营业务长期稳 研究人员
的性 能 定发展提供技
指标 术支撑
通过 研 通过研究车铣
究车 铣 复合加工控制
复合 加 技术及智能化
工控 制 成套技术，提 公司为项目承
面向3C电 技 术 及 升公司高速机 担主体，东南
子产品的 江 苏 省 智 能 化 及车铣复合加 大学为项目的
超精免磨 2014-2 科 技 成 江苏省科 成 套 技 工机的性能指 合作单位，潘
3 智能成套 017年 果 转 化 学技术厅 术，提升 标，同时提升 卫国为项目负
装备研发 重 大 专 高 速 机 公司高档数控 责人，刘传进、
及产业化 项 及 车 铣 机床成套组线 任东等为项目
复合 加 能力，为公司 的主要研究人
工机 的 主营业务的长 员
性能 指 期稳定发展提
标，同时 供技术支撑
提升 高
项目/课题 参与时 项目 项目下达 研究 与发行人主营 发行人或相关
序号 名称 间 成果 单位 主题 业务的关系 人员在其中所
起的作用
档数 控
机床 成
套组 线
能力
通过 研 通过研究动梁 公司为项目承
究动 梁 双驱控制、复 担主体，南通
多功能无 南 通 市 双 驱 控 合加工技术， 大学为项目的
尘动梁龙 2014-2 重 大 科 南通市科 制、复合 提升公司动梁 合作单位，刘
4 门加工中 017年 技 创 新 技局 加 工 技 龙门的性能指 传进为项目负
心研发及 专 项 计 术，提升 标，为公司主 责人，任东等
产业化 划项目 动 梁 龙 营业务的长期 为项目的主要
门的 性 稳定发展提供 研究人员
能指标 技术支撑
通过 研 通过研究镗铣
究镗 铣 加工五轴四联
南 通 市 加 工 五 动技术，提升 公司为项目的
DBM-130 首 台 南通市经 轴 四 联 公司卧式镗铣 承担主体，毛
5 重载型卧 2016年 （套）重 济和信息 动技术， 加工中心的性 飞飞、王朔等
式镗铣加 大 装 备 化委员会 提 升 卧 能指标，为公 为项目的主要
工中心 产品 式 镗 铣 司主营业务的 研究人员
加工 中 长期稳定发展
心的 性 提供技术支撑
能指标
通过 研
究车 铣 通过研究车铣 公司为项目的
复合 加 复合加工智能 承担主体，南
超精密免 南 通 市 工 智 能 控制技术，提 通大学为项目
磨复杂曲 科 学 技 控 制 技 升公司模具机 合作单位，潘
6 面智能加 2016年 术 进 步 南通市人 术，提升 及车铣复合加 卫国为项目负
工中心研 奖 一 等 民政府 模 具 机 工机的性能指 责人，刘传进、
制与产业 奖 及 车 铣 标，为公司主 任东等为项目
化 复 合 加 营业务的长期 的主要研究人
工机 的 稳定发展提供 员
性能 指 技术支撑
标
南 通 市 通 过 研 通过研究高速 公司为项目的
GMS161 首 台 南通市经 究 高 速 加工技术及以 承担主体，南
7 高速龙门 2015年 （套）重 济和信息 加 工 技 铣代磨工艺， 通大学为项目
加工中心 大 装 备 化委员会 术 及 以 提升公司高速 合作单位，刘
产品 铣 代 磨 机及模具机的 传进为项目负
工艺，提 性能指标，为 责人，任东等
项目/课题 参与时 项目 项目下达 研究 与发行人主营 发行人或相关
序号 名称 间 成果 单位 主题 业务的关系 人员在其中所
起的作用
升高 速 公司主营业务 为项目的主要
机及 模 的长期稳定发 研究人员
具机 的 展提供技术支
性能 指 撑
标
通过 研
究高 精 通过研究高精 公司为项目的
度齿 轮 度齿轮传动以 承担主体，南
GMF 系列 传 动 以 及高加速度位 通大学为项目
高速高精 江 苏 省 及 高 加 移控制技术， 合作单位，潘
8 齿轮式重 2013年 科 学 技 江苏省人 速 度 位 提升公司龙门 卫国为项目负
切削龙门 术 奖 二 民政府 移 控 制 产品的性能指 责人，刘传进、
加工中心 等奖 技术，提 标，为公司主 任东等为项目
升龙 门 营业务的长期 的主要研究人
产品 的 稳定发展提供 员
性能 指 技术支撑
标
4、获得的技术奖项、能力评价情况
公司是江苏省高新技术企业、“江苏省精密数控机床工程技术研究中心”、“江苏省企业工程技术研究中心”和“江苏省认定企业技术中心”。公司中高端数控机床产品曾获“江苏省首台（套）重大装备产品”（2018年）、“江苏省科学技术奖二等奖”（2013年度）、“江苏省科学技术奖三等奖”（2019年度）、“江苏省高端装备研制赶超工程重点项目”（2019年）、“南通市首台（套）重大装备产品”（2018年、2016年、2015年）、“南通市科学技术进步奖一等奖”（2016年）等权威性奖项与认定，铸件产品曾连续两年获得中国铸造协会颁发的“优质铸件金奖”。公司凭借优质的板焊件产品获得全球顶级制造企业加拿大赫斯基颁发的“2016年亚洲年度供应商荣誉”。
5、研发投入
公司高度重视研发创新，在技术研发、系统工艺设计、市场应用等方面的研发投入逐年增加。报告期内，公司研发投入呈现逐年快速增长的趋势，公司研发费用的投入及占营业收入的比重如下：
项目 2019年度 2018年度 2017年度
研发费用（万元） 3,054.93 3,054.22 2,322.47
研发投入占营业收入的比例 4.60% 4.10% 3.96%
（五）发行人主要经营和财务数据及指标
报告期内，发行人的主要财务数据和指标情况如下：
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
流动资产合计 51,802.26 46,644.12 47,086.19
非流动资产合计 26,768.34 24,607.31 20,762.95
资产总计 78,570.60 71,251.43 67,849.14
流动负债合计 17,926.68 17,843.27 22,627.23
非流动负债合计 500.00 - -
负债总计 18,426.68 17,843.27 22,627.23
所有者权益合计 60,143.92 53,408.15 45,221.91
归属于母公司所有者权 59,168.09 52,316.75 44,333.14
益合计
2、合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
营业收入 66,468.22 74,431.66 58,646.93
营业利润 9,712.39 10,761.46 10,832.04
利润总额 9,690.22 10,785.03 10,782.07
净利润 8,526.18 9,556.06 9,209.63
归属于母公司股东的净利润 8,428.98 9,553.52 9,308.49
扣除非经常性损益后归属于母公司 7,702.27 8,669.27 8,311.50
股东的净利润
3、合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
经营活动产生的现金流量净额 10,331.58 6,343.21 4,166.85
投资活动产生的现金流量净额 -2,284.73 -5,178.06 -295.73
筹资活动产生的现金流量净额 -1,807.75 -1,349.20 -3,401.76
现金及现金等价物净增加额 6,322.01 -402.88 342.99
期末现金及现金等价物余额 10,011.66 3,689.65 4,092.53
4、主要财务指标
以下财务指标中，除资产负债率以母公司财务报告的数据为基础计算，其余以合并财务报告的数据为基础计算。
主要财务指标 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
流动比率（倍） 2.89 2.61 2.08
速动比率（倍） 1.99 1.66 1.41
资产负债率（合并）（%） 23.45 25.04 33.35
资产负债率（母公司）（%） 24.44 21.25 34.57
应收账款周转率（次） 9.68 12.21 12.82
存货周转率（次） 2.73 3.22 3.19
息税折旧摊销前利润（万元） 11,991.26 12,752.20 12,709.59
归属于母公司股东的净利润（万元） 8,428.98 9,553.52 9,308.49
扣除非经常性损益后归属于母公司股东 7,702.27 8,669.27 8,311.50
的净利润（万元）
研发投入占营业收入的比例（%） 4.60 4.10 3.96
每股经营活动产生的现金流量净额（元） 1.04 0.64 0.55
每股净现金流量（元） 0.64 -0.04 0.05
基本每股收益（元） 0.85 0.97 0.94
稀释每股收益（元） 0.85 0.97 0.94
加权平均净资产收益率（%） 15.23 19.45 22.83
经营活动产生的现金流量净额（万元） 10,331.58 6,343.21 4,166.85
（六）发行人存在的主要风险
1、经营业绩连续下滑的风险
发行人2019年营业收入、扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为66,468.22万元、7,702.27万元，较2018年分别下降10.70%、11.15%。根据已经审阅的财务数据，发行人2020年1-3月营业收入、扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为9,732.53万元、1,091.36万元，同比分别下降33.66%、14.07%。公司预计2020年1-6月可实现营业收入、扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为 32,000.00 万元至36,000.00 万元、3,500.00万元至3,900.00万元，同比变动-4.80%至7.10%、-6.19%至4.54%。近年来，因受宏观经济调控影响，国内经济增速有所放缓，特别是2018年以来全球贸易保护主义有所抬头，贸易摩擦明显上升，进一步加大经济下行压力，汽车、消费电子、阀门、模具等影响较为明显行业出现下滑。受此影响，国内机床行业景气度明显下行，特别是传统非数控机床以及精度低、稳定性差的低端数控机床产销明显萎缩，市场竞争激烈，大量企业加速退出，导致机床总体产销数量快速下降。2019年金属切削机床产量39.72万台，同比降低18.7%；消费额141.6亿，同比降低21.8%。目前，影响宏观经济、行业发展的消极因素尚难以在短时间内完全消除，发行人面临经营业绩下降的压力较大，存在业绩连续下滑的风险。
2、发行人对中高档数控机床的划分标准缺乏权威性、代表性的风险
数控机床的档次是相对的、动态的概念。关于中高档数控机床的划分标准目前尚不存在主管部门拟定、行业普遍认可、企业遵照执行的统一的权威性界定。发行人根据多年积累的行业经验以及用户反馈的信息，围绕目前行业公认的速度、精度、效率、稳定性、智能化、复合化、联动轴数等反映数控机床性能、技术水平的指标，将自产数控机床产品划分为高档、中档两类。发行人自行拟定的划分标准与杨正泽、李向东编著的《高档数控机床和机器人》1所述标准较为接近。发行人对于中高档数控机床的分类，主要用于满足内部生产经营管理、市场与产品开发规划需要，以及便于投资者对发行人产品结构的理解，具体划分标准请参见招股说明书“第六节 业务和技术”之“（三）主营业务收入的构成情况”。鉴于同行业可比上市公司，如海天精工、日发精机、友佳国际、亚崴机电等均未公开披露明确的划分标准，发行人关于中、高档数控机床的划分标准与同行业可比上市公司可能不尽相同，不完全具有可比性，仅具有参考意义，可能存在权威性、代表性不足的风险。
报告期，发行人数控机床销售收入分别为31,874.98万元、44,677.56万元和41,366.97万元，基本保持持续增长势头，其中，高档数控机床占比逐年上升，已接近50%左右。但与同行业可比上市公司（海天精工、日发精机、亚崴机电、友佳国际）相比，发行人数控机床业务规模仍相对较小，且因受产品类型、规格型号以及配置等因素影响，产品均价低于海天精工、日发精机、亚崴机电，与友佳国际较为接近。
1杨正泽、李向东，《高档数控机床和机器人》，山东科学技术出版社，2018年4月第1版：13~14页，
将采用半闭环的直流伺服系统及交流伺服系统的数控机床划分为中高档；将2-4轴或3-5轴以上的数控机床
划分为中高档；将具有通信和联网功能的数控机床划分为高档；将具有三维图形显示功能的数控机床划分
为高档。
3、高档数控机床开发、销售达不到预期的风险
报告期，发行人已先后开发、销售卧式镗铣、五面体龙门、大型复杂龙门、五轴联动数控机床等高档产品。报告期各期，高档数控机床销售台数分别为171台、244台、239台，实现销售收入分别为10,324.40万元、17,172.55万元、19,355.03万元，占数控机床总收入的比重分别为32.39%、38.44%、46.79%，占营业收入的比重分别为 17.60%、23.07%、29.12%，高档数控机床业务实现毛利占毛利总额的比重分别为16.59%、26.05%和32.72%。高档数控机床成为发行人报告期收入、利润增长的重要来源。
目前，国内外市场高档数控机床仍以德国、日本、美国等发达国家先进企业为主，发行人研发能力、技术水平与国际先进企业相比，尚存有较大差距，尤其体现在技术含量最高的五轴联动数控机床开发上。报告期，发行人五轴联动数控机床开发、销售刚刚起步，销售台数分别为1台、7台、5台，实现销售收入分别为334.19万元、804.98万元、1,008.74万元，占数控机床销售收入比重分别为1.05%、1.80%、2.44%。发行人开发的五轴联动数控机床有待进一步完善，客户认知度有待进一步提高。未来，以五轴联动数控机床为代表的高档产品，若开发、销售达不到预期，则可能对发行人收入、利润增长产生较大的不利影响。
4、毛利率下滑的风险
报告期，公司主营业务毛利率分别为32.84%、28.02%和28.95%，其中，数控机床业务毛利率分别为28.59%、28.73%和29.08%。2017年、2018年，数控机床行业可比上市公司海天精工、日发精机、友佳国际和亚崴机电平均毛利率分别为26.40%、25.23%。发行人与上述可比上市公司毛利率呈现下降趋势。未来，随着业务规模扩大，市场竞争压力加大，发行人主要产品毛利率有可能进一步下降，一是发行人不排除通过实施适当的调价策略加快市场推广，开拓国内外优质客户的可能；二是公司主营业务将继续向中高档数控机床倾斜，数控机床主要通过经销模式，经销的毛利率一般低于直销；三是随着数控机床以及智能自动化生产线业务产销量增加，公司铸件制造以及精密加工、精密钣金件加工能力无法满足自身配套需要，重要部件自制率有所降低；四是公司2016年开始战略性压缩定制化机床本体的对外销售，重点发展数控机床及智能自动化生产线业务，在优先满足数控机床与智能自动化生产线业务需求的情况下对外销售定制化机床本体产品。报告期内，公司定制化机床本体业务占营业收入的比例分别为21.29%、7.62%、2.63%。由于定制化机床本体业务毛利率较高，整体收入结构的变动可能导致综合毛利率的下降。综上，因受经营策略、人力成本刚性上升、行业景气度以及整体收入结构的变动等因素影响，发行人尚无法完全排除毛利率可能有所下降的风险。
5、部分核心部件依赖外采的风险
数控机床生产所需的核心部件主要包括铸件、传动系统部件、数控系统、功能部件、钣焊件等。发行人目前整机生产所需的钣焊件全部自给，铸件、传动系统部件、功能部件部分自产、部分外购，数控系统全部外购。发行人生产、销售的大部分数控机床所需外购的铸件、传动系统部件、数控系统、功能部件存在多个供应商，市场供应相对充足。仅少量高档、复杂机型生产所需的数控系统，以及两轴摇篮转台、两轴摆头、光栅尺和编码器等少数功能部件，发行人主要向先进工业化国家和地区的专业厂商采购，可选择的供应商较少。若国际政治经济形势出现极端情况，则可能因封锁、禁售、限售，导致上述核心部件面临断供的风险。这也是国内高端数控机床行业发展目前面临的普遍问题，在应用于五轴联动等少量高端、复杂机型的数控系统以及两轴摇篮转台、光栅尺和编码器等“卡脖子”核心部件实现国产化之前，该类部件断供风险难以完全消除。
6、智能自动化生产线业务面临客户集中度高，产品毛利率低且存在进一步下降的风险
报告期，发行人智能自动化生产线业务发展较快，但收入主要来源于 PET瓶胚自动化生产线智能单元业务，该类业务占智能自动化生产线业务的比重高达80%左右。报告期，虽已通过意大利ZOPPAS集团下的机械成套设备制造企业评审但尚未供货，赫斯基系发行人PET瓶胚自动化生产线智能单元业务实现收入的唯一客户。另外，PET 瓶胚自动化生产线智能单元业务成本中直接材料占比较高，2017年、2018年和2019年分别达到92.98%、95.04%、90.99%；毛利率则相对较低，2017年和2018年、2019年分别为10.16%、8.52%、9.61%，原材料及部件采购价格波动对毛利率影响较大。故，发行人智能自动化生产线面临客户集中度高、产品易受材料采购价格影响而出现毛利率进一步下降的风险。
7、新型冠状病毒肺炎疫情导致的经营风险
2020年1月新型冠状病毒肺炎疫情爆发，致使全国各行各业均遭受了不同程度的影响，并已在全球范围内蔓延。因新型冠状病毒肺炎疫情爆发期间实施隔离、交通管制等防疫管控措施，对发行人的采购、生产和销售等环节造成了不利影响。今年年初较长时间停产，以及部分数控机床客户及终端用户受疫情影响，采购计划延后，导致发行人2020年一季度收入、利润下滑较为明显。自今年3月份以来，在国内疫情得到有效控制情形下，发行人生产经营逐步实现正常化，目前在手订单充沛。但随着疫情在全球扩散，境外客户可能会减少乃至暂缓对公司装备部件产品的采购，对装备部件业务造成不利影响。另外，公司部分重要零部件需从德国、西班牙等疫情较为严重的境外国家或地区采购，若相关国家或地区疫情得不到有效控制，国内暂时又无法选定可替代的合格供应商，则面临部分重要零部件供应不足的风险。
二、简述发行人本次发行情况
股票种类 人民币普通股（A股）
每股面值 人民币1.00元
发行股数及占发行后总股 本次公开发行股份的数量不超过3,300万股，且不低于发行后
本的比例 总股本的25%。
保荐机构 申港证券股份有限公司（以下简称“保荐人”或“申港证
券”）
采用向网下投资者询价配售和网上申购方式向社会公众投资
发行方式 者定价发行相结合的发行方式，或中国证监会、上海证券交易
所认可的其他发行方式
符合国家法律法规和监管机构规定条件的询价对象、已开立上
海证券交易所证券账户且符合相关法律法规关于上海证券交
发行对象 易所科创板股票投资者适当性条件的境内自然人、法人等投资
者以及符合中国证监会、上海证券交易所规定的其他投资者
（国家法律、法规和规范性文件禁止购买者除外）
承销方式 本次发行的股票由主承销商以余额包销方式进行承销
三、简述本次证券发行上市的保荐代表人、协办人及项目组其他成员情况，包括人员姓名、保荐业务执行情况等内容
（一）保荐代表人
李强先生和王东方女士为负责推荐发行人首次公开发行股票的保荐代表人。
李强先生，申港证券股份有限公司投行总部董事总经理兼投行五部总经理，管理学博士，2004年首批保荐代表人。曾任宏源证券股份有限公司投行总部副总经理，申万宏源证券承销保荐有限责任公司执行董事、中国中投证券有限责任公司投行总部董事总经理兼并购重组二部总经理，中国国际金融股份有限公司GI安徽、湖北负责人，具有20年投行从业经验。先后主持完成2004年春天股份（600421）、2011年司尔特（002538）、2015年聚隆科技（300475）、2018年华菱精工（603356）首发项目，2007 年中航精机（002013）、2012 年中钢天源（002057）定向增发项目，以及2019年基石基金收购聚隆科技、2016年国购集团收购司尔特、2015年青鸟华光（600076）借壳项目、2015年成商集团（600828）重大资产购买以及 ST 天颐科技重大资产重组及恢复上市等并购重组项目。目前已申报在审的签字项目是传神语联网网络科技股份有限公司申请首次公开发行股票并在科创板上市项目，已过发审会的签字项目是道恩股份可转债项目。
王东方女士，申港证券投行五部副经理、投资银行部内核委员，法学学士，保荐代表人，注册会计师，注册税务师。曾就职于会计师事务所、信达资产管理公司等，从事企业财务审计与资产评估、不良资产处置等工作。进入证券公司以来，投行工作经历包括：参与了云南铜业、德豪润达等上市公司再融资项目；主持了红旗连锁（002697），道恩股份（002838）、岱勒新材(300700)、贵州三力（603439）等公司的首次公开发行并上市项目；主持了银发环保（830918）、佳盈物流（831573），鑫联环保（836446）、奧雷德（833932）、联诚科技（835964），特飞科技（837000）、一乘股份（834592）等7个新三板项目。目前已过发审会的签字项目是道恩股份可转债项目。
（二）项目协办人及其他人员
本次证券发行项目协办人为牛丽芳。
牛丽芳，毕业于南开大学商学院，获会计学硕士学位，准保荐代表人，中国注册会计师。牛丽芳在保荐业务执业过程中严格遵守《保荐业务管理办法》等有关规定，执业记录良好。
其他项目组成员：吴双、王旭、陈席、邢晟、柯杰、凌彦。
四、保荐机构与发行人关联关系的说明
1、截至本上市保荐书签署日，不存在保荐人或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有或者通过参与本次发行战略配售持有发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；
2、截至本上市保荐书签署日，不存在发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有保荐人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；
3、截至本上市保荐书签署日，不存在保荐人的保荐代表人及其配偶，董事、监事、高级管理人员，持有发行人或其控股股东、实际控制人及重要关联方股份，以及在发行人或其控股股东、实际控制人及重要关联方任职的情况；
4、截至本上市保荐书签署日，不存在保荐人的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人控股股东、实际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情况；
5、截至本上市保荐书签署日，不存在保荐人与发行人之间的其他关联关系。
保荐机构将安排相关子公司参与本次发行战略配售，具体按照上海证券交易所相关规定执行。保荐机构及相关子公司将在发行前进一步明确参与本次发行战略配售的具体方案，并按规定向上海证券交易所提交相关文件。
第二节 保荐机构内部审核程序
一、保荐机构关于本项目的内部审核程序
本保荐机构在向上海证券交易所推荐本项目前，通过项目立项审核、内部核查部门审核及内核委员会审核等内部核查程序对项目进行质量管理和风险控制，履行了审慎核查职责。
1、2019年8月16日，保荐机构投资银行立项委员会召开会议，审议通过南通国盛智能科技集团股份有限公司首次公开发行并在科创板上市项目的立项申请；2019年8月16日，项目立项申请经质量控制部批准同意，项目立项程序完成。
2、2019年9月16日至2019年9月20日，质量控制部会同内核部等并派出审核人员对南通国盛智能科技集团股份有限公司首次公开发行并在科创板上市项目进行了现场核查。
2019年9月25日，项目组将归集完成的工作底稿提交质量控制部验收，验收通过后，质量控制部根据中国证监会和上海证券交易所的有关规定，对项目申请文件进行审查，并出具质量控制报告。项目组回复质量控制报告，并经质量控制部推动，同意本项目报送内核部内核。
3、2019年9月25日，内核部组织项目问核。
4、2019年9月30日，投资银行内核委员会召开会议，参会的内核委员共7人。会议投票表决同意予以推荐，并出具了内核意见。
5、项目组根据内核意见对申请文件进行了补充、修改、完善，并经内核部跟踪复核。
6、完成内部审核程序。
7、2020年1月5日，内核部采用书面内核方式对发行人2019年三季报补充文件及问询函回复进行了审核，经审核同意将申请文件上报上海证券交易所。
8、2020年3月5日，内核部采用书面内核方式对发行人第二轮问询函回复进行了审核，经审核同意将申请文件上报上海证券交易所。
9、2020年4月8日，内核部采用书面内核方式对发行人第三轮问询函回复进行了审核，经审核同意将申请文件上报上海证券交易所。
10、2020年4月18日，内核部采用书面内核方式对发行人审核中心意见落实函回复及申请文件（上会稿）进行了审核，经审核同意将申请文件上报上海证券交易所。
11、2020年4月25日，内核部采用书面内核方式对发行人上市委问询问题回复及申请文件（上会稿）进行了审核，经审核同意将回复及申请文件上报上海证券交易所。
12、2020年4月29日，内核部采用书面内核方式对发行人2019年年报补充文件、申请文件（上会稿）和历轮问询回复进行了审核，经审核同意将回复及申请文件上报上海证券交易所。
13、2020年5月7日，内核部采用书面内核方式对发行人申请文件（注册稿）进行了审核，经审核同意将申请文件上报上海证券交易所。
二、内核结论意见
内核委员会经审核后同意项目组落实内核审核意见并修改、完善申报文件后将发行申请文件上报上海证券交易所。
第三节 保荐机构承诺事项
一、本保荐机构已按照法律法规和中国证监会及上海证券交易所的相关规定，对发行人及其控股股东、实际控制人进行了尽职调查、审慎核查，充分了解发行人经营状况及其面临的风险和问题，履行了相应的内部审核程序。
二、有充分理由确信发行人符合法律法规及中国证监会、上海证券交易所有关证券发行上市的相关规定；
三、有充分理由确信发行人申请文件和信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
四、有充分理由确信发行人及其董事在申请文件和信息披露资料中表达意见的依据充分合理；
五、有充分理由确信申请文件和信息披露资料与证券服务机构发表的意见不存在实质性差异；
六、保证所指定的保荐代表人及本保荐机构的相关人员已勤勉尽责，对发行人申请文件和信息披露资料进行了尽职调查、审慎核查；
七、保证保荐书、与履行保荐职责有关的其他文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
八、保证对发行人提供的专业服务和出具的专业意见符合法律、行政法规、中国证监会的规定和行业规范；
九、自愿接受中国证监会依照《证券发行上市保荐业务管理办法》采取的监管措施；
十、若因本保荐机构为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
第四节 保荐机构对本次证券发行上市的推荐意见
一、保荐机构对本次证券发行上市的推荐结论
本保荐机构经过审慎核查，认为发行人本次发行符合根据《公司法》、《证券法》、《证券发行上市保荐业务管理办法》、《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》、《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》和《上海证券交易所科创板股票上市规则》等规定，同意推荐发行人在上海证券交易所科创板上市。
二、发行人就本次证券发行上市履行的决策程序
经核查，发行人已就本次证券发行履行了《公司法》、《证券法》和中国证监会及上海交易所规定的决策程序，具体如下：
（一）2019年8月18日，发行人召开第二届董事会第二次会议，该次会议审议并通过了关于《关于公司申请首次公开发行股票并在科创板上市的议案》、《关于提请股东大会授权董事会全权办理本次首次公开发行股票并在科创板上市相关事宜的议案》等议案。
（二）2019年9月8日，发行人召开2019年第二次临时股东大会，该次会议审议并通过了关于《关于公司申请首次公开发行股票并在科创板上市的议案》、《关于提请股东大会授权董事会全权办理本次首次公开发行股票并在科创板上市相关事宜的议案》等议案。
综上，本保荐机构认为，发行人本次发行已获得了必要的批准和授权，履行了必要的决策程序，决策程序合法有效。
三、发行人符合科创板定位
（一）发行人符合科创板定位要求的具体情况
根据《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》第三条及《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第三条的规定，保荐机构就发行人符合科创板定位具体说明如下：
序号 科创板定位 具体依据
面向世界科技前 专注于金属切削类高档数控机床以及智能自动化生产线等智
沿、面向经济主战 能制造装备的研发、生产，面向智能制造的世界科技前沿，直
1 场、面向国家重大 面我国制造装备供给侧结构性失衡、高度依赖进口的行业痛
需求 点，响应国家发展智能制造装备、突破核心技术的政策布局，
为中国制造提供智能制造一体化解决方案。
（1）发行人所处行业为“高端装备领域”中的“智能制造”，
属于《上海证券交易所科创板企业上市推荐指引》优先推荐领
域的企业。
（2）发行人围绕客户的定制化需求，提供智能制造装备乃至
2 符合国家战略 智能制造一体化解决方案，服务于经济高质量发展，服务于创
新驱动发展战略，服务于供给侧结构性改革，符合《中国制造
2025》、《智能制造发展规划（2016-2020年）》、《国务院关于
加快振兴装备制造业的若干意见》、《国家中长期科学和技术发
展规划纲要（2006—2020年）》等国家政策。
（1）发行人拥有一批国内核心技术，核心技术均有对应的专
利，权属清晰。发行人有多项在申请专利，承担多项重大科研
项目，能够应对技术快速迭代的风险。
（2）发行人拥有高效的研发体系，具备持续创新能力，具备
突破关键核心技术的基础和能力。发行人长期从人力、物力、
拥有关键核心技 财力等各方面保障技术创新的投入保障技术创新的投入，核心
3 术，科技创新能力 技术人员主要为公司研发中心主要成员、主要专利技术的发明
突出 人或设计人、重大科研项目的主要承担者。
（3）发行人拥有市场认可的研发成果，拥有多项与主营业务
相关的发明专利，独立或牵头承担了多项重大科研项目，获得
专业权威奖项和能力评价。
（4）发行人所处行业市场空间广阔，行业地位突出，市场占
有率高，与同行业竞争对手相比具备突出的技术优势。
（1）发行人建立了以核心技术为基础的成熟商业模式，围绕
客户应用场景和具体需求，研发制造高速、高精、高效、高稳
定性的智能制造装备产品，结合方案设计、安装调试、全生命
周期技术支持等，为客户提供智能制造一体化解决方案。
（2）发行人以多项关键核心技术为支撑，逐步开发出高档五
应用核心技术开展 轴联动加工中心、精密卧式加工中心、精密卧式镗铣床、动梁
4 生产经营 龙门加工中心等高档数控机床，以及汽车前轴柔性自动化生产
线、变速箱套管自动化生产线等多场景应用的智能自动化生产
线，并且为客户提供一体化技术服务。
（3）发行人的客户广泛分布于精密模具、工程机械、汽车、
工业阀门、石油化工、新能源等多个领域。凭借自身的技术优
势、产品优势和综合服务优势，发行人获得了政府机关、企事
业单位、行业协会等社会各界的认可，获得了多项荣誉。
5 具有较强成长性 （1）发行人收入和净利润不断增长。2017年度、2018年度和
序号 科创板定位 具体依据
2019年度，发行人营业收入分别为58,646.93万元、74,431.66
万元和66,468.22万元，净利润分别为9,209.63万元、9,556.06
万元和8,526.18万元，数控机床、智能自动化生产线、装备部
件业务收入持续增长。
（2）发行人未来的战略规划是：推进金属切削智能装备大型
化、智能化、复合化、多轴化发展，继续保持金属切削高档数
控机床领先地位；加快布局激光、放电加工等高档金属加工智
能装备，实现金属加工智能装备一体化、成套化；充分发挥以
数控机床为核心的智能加工装备产业优势，大力推进金属加工
智能生产线业务发展，努力发展成为金属加工智慧车间构筑
商。
（3）中高档数控机床生产项目和数控机床技术研发中心项目
两个募投项目的实施有助于全面提升公司智能制造一体化解
决方案提供服务能级，进一步提高公司核心竞争力和业绩增长
能力，并为发展成为金属加工智慧车间构筑商，促进高端装备
国产化进程奠定基础。
（二）保荐机构核查过程及意见
本保荐机构履行了查阅相关行业研究报告、行业法律法规及国家政策文件，取得并核查专利权等相关无形资产的证明文件，查阅公司承担的科研项目资料、评审鉴定意见、技术奖项、荣誉等，查看公司的销售合同、审计报告，实地走访重要客户及供应商，访谈公司高管及核心技术人员、核查公司及有关人员无违法违规情况并取得相关部门合规证明等核查程序。
经核查，本保荐机构认为，发行人所从事的业务及所处行业符合国家战略，属于面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求的科技创新行业。同时，发行人具备关键核心技术并主要依靠核心技术开展生产经营，具有较强的科技创新能力，商业模式稳定，市场认可度较高，社会形象良好，成长性较强，符合相关法律法规中对科创板定位的要求。
四、发行人符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》规定的上市条件
1、发行人符合《科创板注册办法》规定的发行条件
（1）符合《科创板注册办法》第十条的规定
发行人按照《公司法》、《证券法》等相关法律法规的要求建立了规范的法人治理结构，股东大会、董事会、监事会、独立董事和董事会秘书制度逐步建立健全，董事会中独立董事构成符合相关规定，董事会下设提名委员会、审计委员会、薪酬与考核委员会和战略决策委员会四个专门委员会，并且制定了三会议事规则、《董事会秘书工作细则》等规章制度，具有完善的公司治理结构，且相关机构和人员能够依法履行职责。
（2）符合《科创板注册办法》第十一条的规定
经核查发行人报告期财务会计资料，天健会计师事务所出具的标准无保留意见的《审计报告》（天健审〔2020〕608号），本保荐机构认为，发行人会计基础工作规范，财务报表的编制和披露符合企业会计准则和相关信息披露规则的规定，在所有重大方面公允地反映了发行人的财务状况、经营成果和现金流量，并由注册会计师出具了标准无保留意见的审计报告。
经核查发行人内部控制制度及运行记录等文件，天健会计师事务所出具的无保留结论的《内部控制鉴证报告》（天健审〔2020〕609号），本保荐机构认为，发行人于2019年12月31日在所有重大方面的内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证公司运行效率、合法合规和财务报告的可靠性，并由注册会计师出具无保留结论的内部控制鉴证报告。
（3）符合《科创板注册办法》第十二条的规定
经核查发行人设立至今相关的工商设立及变更登记文件、股本变动涉及的增资协议、股权变动涉及的股权转让协议、主要资产权属证明、相关董事会和股东大会决议文件、发起人和主要股东的营业执照（或身份证明文件）、发行人开展生产经营所需的业务许可证照或批准文件、主要关联方的工商档案等资料，对主要董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、主要客户和供应商进行了访谈，查阅并分析行业研究资料和统计资料，天健出具的《审计报告》（天健审〔2019〕9558号）、发行人律师出具的法律意见书等文件，保荐机构认为，发行人业务完整，具有直接面向市场独立持续经营的能力。
发行人资产完整，业务及人员、财务、机构独立，与实际控制人及其控制的其他企业间不存在对发行人构成重大不利影响的同业竞争，不存在严重影响独立性或者显失公平的关联交易。
发行人主营业务、控制权、管理团队和核心技术人员稳定，最近2年内主营业务和董事、高级管理人员及核心技术人员均没有发生重大不利变化；控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东所持发行人的股份权属清晰，最近2年实际控制人没有发生变更，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷。
发行人不存在主要资产、核心技术、商标等的重大权属纠纷，重大偿债风险，重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，经营环境已经或者将要发生重大变化等对持续经营有重大不利影响的事项。
（4）符合《科创板注册办法》第十三条的规定
经核查发行人企业信用报告，发行人的书面声明和相关政府部门出具的证明，并走访了发行人所在地工商、社保、税务等政府部门，法院、仲裁机构等司法机关；取得了控股股东及实际控制人、董事、监事、独立董事、高级管理人员调查问卷；对前述相关主体通过网络公开检索，发行人律师出具的法律意见书，保荐机构认为，发行人生产经营符合法律、行政法规的规定，符合国家产业政策。
最近3年内，发行人及其控股股东、实际控制人不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为。
董事、监事和高级管理人员不存在最近3年内受到中国证监会行政处罚，或者因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未有明确结论意见等情形。
2、发行后股本总额不低于人民币3,000万元
经核查，发行人本次发行前股本总额为9,900万元，本次拟发行不超过3,300万股，发行后公司股本总额不低于3,000万股。
3、公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上
根据发行人于2019年9月8日召开的2019年第二次临时股东大会，审议通过的本次发行及上市方案，发行人本次拟公开发行股数不超过3,300万股。本次公开发行的股份达到发行人股份总数的25%以上。
4、市值及财务指标符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》规定的标准
根据天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《审计报告》（天健审〔2020〕608号），发行人2017年度、2018年度、2019年度实现营业收入分别为58,646.93万元、74,431.66万元、66,468.22万元，实现净利润分别为9,209.63万元、9,556.06万元、8,526.18万元。
经估值法分析，预计发行人上市后市值不低于人民币10亿元。
发行人选择的上市标准为“预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。”发行人选择的具体上市标准符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》第2.1.2条中规定的第（一）项标准。
五、保荐机构对发行人证券上市后持续督导工作的具体安排
事项 安排
（一）持续督导事项 在本次发行结束当年的剩余时间及其后三个
完整会计年度内对发行人进行持续督导。
1、督导发行人有效执行并完善防止控股股 根据有关规定，协助发行人制定、完善、执
东、实际控制人、其他关联方违规占用发行 行有关制度。
人资源的制度
2、督导发行人有效执行并完善防止其董事、 根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民
监事、高管人员利用职务之便损害发行人利 共和国证券法》、《上市公司治理准则》和《公
益的内控制度 司章程》等有关规定，协助发行人完善有关
制度、并督导发行人有效实施。
督导发行人的关联交易按照《公司章程》、《关
联交易管理制度》等规定执行，对重大的关
3、督导发行人有效执行并完善保障关联交易 联交易，保荐机构将按照公平、独立的原则
公允性和合规性的制度，并对关联交易发表 发表意见；
意见 发行人因关联交易事项召开董事会、股东大
会的，应事先通知保荐机构，保荐机构可派
保荐代表人列席相关会议并提出意见和建
议。
4、督导发行人履行信息披露的义务，审阅信 关注并审阅发行人的定期及不定期报告；关
息披露文件及向中国证监会、证券交易所提 注新闻媒体涉及公司的报道；督导发行人履
交的其他文件 行信息披露义务。
5、持续关注发行人募集资金的专户存储、投 定期跟踪了解项目进展情况，查阅募集资金
资项目的实施运用情况 专户中的资金使用情况，对发行人募集资金
项目的实施、变更发表意见。
6、持续关注发行人为他人提供担保等事项， 督导发行人遵守《公司章程》及《关于上市
并发表意见 公司为他人提供担保有关问题的通知》的规
定。
（二）保荐协议对保荐机构的权利、履行持 要求发行人按照《证券发行上市保荐业务管
续督导职责的其他主要约定 理办法》规定、协议约定的方式，及时通报
信息；按照中国证监会、上海证券交易所信
息披露规定，对发行人违法违规的事项发表
公开声明。
（三）发行人和其他中介机构配合保荐机构 对中介机构及其签名人员出具的专业意见存
履行保荐职责的相关约定 有疑义的，与中介机构进行协商，并可要求
其做出解释或出具依据。
（四）其他安排 无。
（以下无正文）
（此页无正文，为《申港证券股份有限公司关于南通国盛智能科技集团股份有
限公司首次公开发行股票并在科创板上市之上市保荐书》之签章页）
项目协办人签名：
牛丽芳
保荐代表人签名：
李 强 王东方
内核负责人签名：
申克非
保荐业务负责人签名：
赵玉华
保荐机构总经理或公司授权代表签名：
樊 平
保荐机构董事长签名：
邵亚良
法定代表人签名：
邵亚良保荐机构（盖章）：申港证券股份有限公司
年 月 日
申港证券股份有限公司
关于南通国盛智能科技集团股份有限公司
首次公开发行股票并在科创板上市
之
上市保荐书
保荐机构
2020年5月
声明
申港证券股份有限公司及本项目保荐代表人李强、王东方根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）等有关法律、法规和中国证监会及上海证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
本上市保荐书如无特别说明，相关用语具有与《南通国盛智能科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书》中相同的含义。
目 录
第一节 本次证券发行基本情况.................................................................................4
一、简述发行人基本情况..............................................4
二、简述发行人本次发行情况.........................................18
三、简述本次证券发行上市的保荐代表人、协办人及项目组其他成员情况，包
括人员姓名、保荐业务执行情况等内容.................................18
四、保荐机构与发行人关联关系的说明.................................20
第二节 保荐机构内部审核程序...............................................................................21
一、保荐机构关于本项目的内部审核程序...............................21
二、内核结论意见...................................................22
第三节 保荐机构承诺事项.......................................................................................23
第四节 保荐机构对本次证券发行上市的推荐意见...............................................24
一、保荐机构对本次证券发行上市的推荐结论...........................24
二、发行人就本次证券发行上市履行的决策程序.........................24
三、发行人符合科创板定位...........................................24
四、发行人符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》规定的上市条件...26
五、保荐机构对发行人证券上市后持续督导工作的具体安排...............29
第一节 本次证券发行基本情况
一、简述发行人基本情况
（一）发行人基本资料
公司名称 南通国盛智能科技集团股份有限公司
英文名称 Nantong GuoshengIntelligenceTechnologyGroup Co., Ltd.
注册资本 9,900.00万元
法定代表人 潘卫国
有限公司成立日期 1999年8月31日
股份公司成立日期 2016年8月2日
注册地址 南通市港闸经济开发区永通路2号
邮政编码 226003
电话 0513-85602596
传真号码 0513-85603916
互联网地址 http://www.ntgszk.com
电子信箱 gsipo@ntgszk.com
（二）发行人的主营业务
发行人系国内先进的金属切削类中高档数控机床以及智能自动化生产线提供商，主要根据下游精密模具、工程机械、汽车、工业阀门、石油化工、新能源等终端领域客户的应用需求提供智能制造一体化解决方案，业务流程覆盖技术研发、方案设计、关键部件研制、软件二次开发与优化、系统集成、安装调试、售后技术支持等环节。
多年来，发行人始终秉承工匠精神，坚持高精、高速、高效、高稳定性的产品开发战略，围绕下游客户的应用场景和个性化需求进行技术开发，逐步在误差控制、可靠性、复合成套加工、高性能装备部件、二次开发与优化等五大智能制造装备关键技术领域取得技术成果，实现了产品、技术、生产、服务的联动发展。近年来，发行人已自主开发出五轴联动数控加工中心、五面体龙门加工中心、卧式镗铣加工中心、高速高精数控加工中心、大型复杂龙门加工中心以及精密卧式加工中心等高档数控机床，并成功实现商业化应用和规模化生产，自主研发的多项产品被评定为“江苏省首台（套）重大装备产品”（2018年）、“江苏省科学技术奖二等奖”（2013年度）、“江苏省科学技术奖三等奖”（2019年度）、“江苏省高端装备研制赶超工程重点项目”（2019年）、“南通市首台（套）重大装备产品”（2018年、2016年、2015年）、“南通市科学技术进步奖一等奖”（2016年）等，整体技术水平处于国内先进地位，持续为杰瑞股份、杭可科技、亿森模具等优秀制造企业提供智能生产装备和服务。
为提升客户服务水平，提高问题解决能力，发行人在聚焦“高精、高速、高效、高稳定性”产品战略同时，大力推进复合化，一是推进数控机床的工艺和工序复合，开发推广高档复合数控机床，如自主开发推广车铣、铣磨、镗铣等复合数控机床，大幅提升用户加工效率；二是在单一金属切削加工设备解决方案基础上，基于终端用户应用场景提升服务能力，致力于为用户提供以自主开发生产的中高档数控机床为核心智能单元的自动化生产线一体化解决方案，助力用户实现整个生产过程成套化、智能化、自动化，以提高生产效能。
从国内外行业发展情况来看，以中高档数控机床为代表的高端智能制造装备对高端部件制造依赖度较高，高品质的基材、高性能的部件是高端智能装备的基础与支撑，亦是高端智能制造装备实现“高精、高速、高效、高稳定性”的重要保障。发行人长期致力于高性能铸件、高品质精密钣焊件开发，在满足自身开发生产中高档数控机床的同时，为加拿大赫斯基、日本东芝机械、德马吉森精机、德国宝马格、瑞典山特维克、美国卡特彼勒等全球领先智能制造装备企业配套供应精密钣焊件或铸件。发行人通过与上述全球领先企业对接，了解、把握行业发展前沿，提升高端制造能力，夯实智能制造业务基础。
发行人长期坚持不懈推进科技兴企战略，致力于中高档数控机床开发，为用户提供有效解决方案和“高精、高速、高效、高稳定性”产品，具有一定的知名度、美誉度，现已发展成为国内为数不多的成功开发出五轴联动数控机床等高档数控机床并实现量产的新兴智能装备制造商之一，与海天精工、日发精机等少数企业共同成长为中国数控机床行业新生力量，在五轴联动加工中心、卧式镗铣加工中心、高速龙门加工中心等产品领域逐渐形成量产能力，具备一定的市场竞争力。
发行人系中国机床工具工业协会理事单位、江苏省智能装备产业联盟副理事长单位，拥有“江苏省精密数控机床工程技术研究中心”和“江苏省企业工程技术研究中心”，并被认定为“江苏省认定企业技术中心“和江苏省高新技术企业”。发行人连续多年被中国机床工具工业协会认定为“中国机床工具行业三十强企业”，2018年度被评定为“综合经济效益十佳”企业。
（三）发行人的核心技术
在当前全球智能制造装备产业链分工中，数控系统呈现高度集中化、专业化的特点，主要由日本发那科、三菱以及德国西门子、海德汉等少数企业垄断。智能制造装备企业则主要根据用户应用场景具体需求进行整体设计、关键部件研制、系统集成、软件二次开发应用以及安装调试，需要掌握的核心技术集中在误差控制、可靠性、复合成套加工、高性能装备部件、二次开发与优化等五大关键技术领域。发行人在上述五大关键技术领域坚持自主研发，逐步积累形成自有核心技术，具体如下：
技术门类 技术综述 技术成果
包括几何/动态误差控制、热误差控制领域技术
和智能检测技术，从误差防止和误差补偿两个
维度，通过五轴联动控制、误差分离、静态精 拥有已授权发明专利4
误差控制 度优化、刚性强化、振动减弱、集成重构、平 项，以及多项核心技术
衡控制、强制冷却、高效循环、位移控制、变
形抑制、在线智能检测等技术，从多个方面降
低了误差，保证了装备制造精度水平
不仅针对智能制造装备的主运动、给进运动等
核心工作环节进行合理的装配集成和结构设 拥有已授权发明专利12
可靠性 计，而且注重辅助装置和加工细节的改进与优 项，以及多项核心技术
化，全面保证了智能制造装备的稳定性、安全
性和人性化
不仅侧重装备单体的工艺复合和工序复合，也 生产出多组具有国内先
坚持智能自动化生产线的总体设计、系统集成、进水平的成套生产线和
复合成套加工 一体化、柔性化等研究，开发出多领域、多类 智能单元，拥有多项核心
别的智能自动化生产线，为客户提供智能制造 技术
一体化解决方案，为中国制造构筑智能车间
高性能装备 以提升品质、控制成本为目标，紧密围绕精密 拥有已授权发明专利及
部件 钣焊件、铸件、精密件、核心功能部件等设计 多项核心技术
生产的全环节进行技术攻关，将自产部件配套
技术门类 技术综述 技术成果
于公司智能制造装备产品，实现纵向联动研发，
以装备开发推动部件升级，部件升级促进装备
开发
通过图形和脚本编辑、系统计算、界面开发、
二次开发与 程序编译、功能定制等，为客户设计功能多样、已在产品中成功应用，并
优化 操作便捷的应用程序和系统界面，对设备操作、有若干项核心技术正在
管理给予简单的智能化支持，实现良好的人机 测试和研发中
交互效果
（四）发行人的研发水平
1、核心技术人员和研发团队
发行人一直注重科技研发的投入和自主知识产权的积累，坚持培育自己的研发团队，截至报告期末已拥有一支 153 人的高水平、专业化设计研发队伍，其中，拥有10年以上工作经验的超过15%，5-10年工作经验的占37%左右。公司的研发人员中，97 人负责数控机床和智能自动化生产线等智能制造装备的研发，56人负责智能制造装备部件研发。
公司选取公司技术负责人、研发负责人、研发部门主要成员、主要知识产权和非专利技术的发明人或设计人、主要技术标准的起草者等作为核心技术人员，列示如下：
姓名 个人学历及专业资质 重要科研成果
多年来始终致力于机械制造业。拥有多年机床设计经验。
主持的“面向3C电子产品的超精免磨智能成套装备
研发及产业化”项目入选“江苏省科技成果转化重大专
现任公司董事长，厦门大学硕 项”；主持的“超精密免磨复杂曲面智能加工中心”项目
士、北京大学光华管理学院硕 获“南通市科学技术进步奖一等奖”；主持的“GMF系列高
士，高级经济师职称，荣获“江速高精齿轮式重切削龙门加工中心”项目获“江苏省科
潘卫国 苏省科技企业家”，参与项目获学技术奖二等奖”；参与的“27系列高速高精齿轮式龙门加
得“江苏省科学技术奖二等奖”、工中心”项目入选“南通市瞪羚企业培养计划”；主持的“精密
“江苏省科学技术奖三等奖”、“南复杂模具五轴联动龙门加工中心研发及产业化”项目获“江
通市科学技术进步奖一等奖”等苏省科学技术奖三等奖”；
奖项 是“立式加工中心”、“一种立式加工中心底座防水装置”、“一
种铣床立柱调节装置”、“一种旋转式储气缸”、“一种易于电
机丝杠安装调整的数控机床准整体式床鞍”等多项国家发
明专利的发明人之一
刘传进 现任公司总经理助理，北京大学主持的“GMF4027AC（AX）五轴联动龙门加工中心”
计算机科学与技术本科、南通职项目获“江苏省首台（套）重大装备产品”认定；主
姓名 个人学历及专业资质 重要科研成果
业大学机械设备及自动化大专，持的“复杂零件五面体加工的GMF6032B龙门加工
兼具机械设备及自动化、计算机中心”项目获“南通市首台（套）重大装备产品”认
科学和技术专业背景，高级工程定；
师职称，拥有多年机床设计经 主持的“多功能无尘动梁龙门加工中心研发及产业化”项
验，参与项目获得“江苏省科学目入选“南通市重大科技创新项目”；主持的“GMS1612
技术奖二等奖”、“南通市科学技高速龙门加工中心”项目获“南通市首台（套）重大
术进步奖一等奖”等奖项 装备产品”认定；
是“一种采用极端尺寸调整的数控机床横梁结构优化设计
方法”、“立式加工中心”、“一种立式加工中心底座防水装
置”、“一种铣床立柱调节装置”、“一种旋转式储气缸”、“一
种易于电机丝杠安装调整的数控机床准整体式床鞍”等多
项国家发明专利的发明人之一
现任公司技术中心副总监，南通
职业大学机械设备及自动化大
专，机械制造工艺与设备专业背是“一种采用极端尺寸调整的数控机床横梁结构优化设计
景，机械工程系列（专业）工程方法”、“立式加工中心”、“一种立式加工中心底座防水装
任东 师职称，拥有多年机床设计经 置”、“一种铣床立柱调节装置”、“一种旋转式储气缸”、“一
验，参与项目获得“江苏省科学种易于电机丝杠安装调整的数控机床准整体式床鞍”等多
技术奖二等奖”、“江苏省科学技项国家发明专利的发明人之一
术奖三等奖”、“南通市科学技术
进步奖一等奖”等奖项
现任精密机械副总经理，助理经
济师职称，大连理工大学机械
设计制造及其自动化本科，拥
张志永 有多年智能制造装备部件研发 是“一种水盘工装”，“一种剪板机可伸缩防滑踏步板”等
设计经验，参加的“数控加工中多项国家实用新型专利的发明人之一
心用高安全性防护门罩”项目获
得2013年“通州区科技进步奖
二等奖”
2、发明专利
截至本上市保荐书出具日，国盛智科及其子公司已取得发明专利29项，具体如下：
序号 名称 专利号 专利申请日 专利权人 取得方式
1 实现大量程自由曲面的高 200610040175.0 2006.04.28 国盛智科 受让
精度测量方法
2 智能型磁悬浮直线进给单 200710026069.1 2007.08.17 国盛智科 受让
元
3 操作装置 200910215164.5 2009.12.24 国盛智科 受让
4 用于离合器中的电磁组件 200910215166.4 2009.12.24 国盛智科 受让
5 多线激光标线仪 201110109632.8 2011.04.29 国盛智科 受让
6 带升降平台的车 201110357990.0 2011.11.12 国盛智科 受让
7 立式加工中心 201310611513.1 2013.11.25 国盛智科 原始取得
8 一种铣床立柱调节装置 201410023101.0 2014.01.20 国盛智科 原始取得
9 一种丝杆底端轴承防油装 201410023105.9 2014.01.20 国盛智科 原始取得
置
10 一种立式加工中心底座防 201410023323.2 2014.01.20 国盛智科 原始取得
水装置
11 一种旋转式储气缸 201410023454.0 2014.01.20 国盛智科 原始取得
12 用于操作机构中的驱动装 200910215165. 2009.12.24 国盛智科 受让
置 X
一种采用极端尺寸调整的 国 盛 智
13 数控机床横梁结构优化设 201310255376.2 2013.06.25 科、南通 原始取得
计方法 大学
一种易于电机丝杠安装调 国 盛 智
14 整的数控机床准整体式床 201510034473.8 2015.01.23 科、南通 原始取得
鞍 大学
机床主轴热误差、圆度误差 201510752068. 国 盛 智
15 与回转误差的分离与处理 X 2015.11.09 科、南通 原始取得
方法 大学
16 一种机床手轮 201410032425.0 2014.01.24 精密机械 原始取得
17 一种立式车床工作台 201410032474.4 2014.01.24 精密机械 原始取得
18 一种车床尾座 201410032495.6 2014.01.24 精密机械 原始取得
19 一种相对运动的联动条齿 201410032654.2 2014.01.24 精密机械 原始取得
链
20 一种机床操作区域的地面 201410032878.3 2014.01.24 精密机械 原始取得
结构
21 用于高精密数控加工中心 201610247772.4 2016.4.20 精密机械 原始取得
的精密过滤器
22 一种活动式立式铣床工作 201410032917. 2014.01.24 精密机械 原始取得
台 X
23 一种轴承圈内面喷涂装置 201410032652.3 2014.01.24 大卫精工 原始取得
24 一种供给式铭牌锻造机床 201410032653.8 2014.01.24 大卫精工 原始取得
25 一种机床工作台清洗装置 201410032881.5 2014.01.24 大卫精工 原始取得
26 一种滚珠圈内圈打磨装置 201410032902.3 2014.01.24 大卫精工 原始取得
27 一种用于贴装封膜的机床 201410032904.2 2014.01.24 大卫精工 原始取得
28 一种环形回路的油压阀 201410036065.1 2014.01.26 大卫精工 原始取得
29 一种管件固定座 201410777193.1 2014.12.17 国盛部件 受让
3、承担的重大科研项目
公司从成立至今，参与完成了多个重大科研项目的研发工作，具体情况如下：
项目/课题 参与时 项目 项目下达 研究 与发行人主营 发行人或相关
序号 名称 间 成果 单位 主题 业务的关系 人员在其中所
起的作用
通过 研 通过研发五轴
发五 轴 联动动态误差 公司为项目的
GMF4027 江 苏 省 联 动 动 控制技术，提 承担主体，南
AC（AX） 首 台 江苏省工 态 误 差 升公司多轴定 通大学为项目
1 五轴联动 2018年 （套）重 业和信息 控 制 技 梁龙门的性能 合作单位，刘
龙门加工 大 装 备 化厅 术，提升 指标，为公司 传进为项目负
中心 产品 多 轴 定 主营业务长期 责人，任东等
梁龙 门 稳定发展提供 为项目的主要
的性 能 技术支撑 研究人员
指标
通过 研 通过研发立、
复杂零件 发立、卧 卧复合加工控 公司为项目的
五面体加 南 通 市 复 合 加 制技术，提升 承担主体，刘
工 的 首 台 南通市经 工 控 制 公司五面体龙 传进为项目负
2 GMF6032 2018年 （套）重 济和信息 技术，提 门的 性能指 责人，任东等
B 龙门加 大 装 备 化委员会 升 五 面 标，为公司主 为项目的主要
工中心 产品 体 龙 门 营业务长期稳 研究人员
的性 能 定发展提供技
指标 术支撑
通过 研 通过研究车铣
究车 铣 复合加工控制
复合 加 技术及智能化
工控 制 成套技术，提 公司为项目承
面向3C电 技 术 及 升公司高速机 担主体，东南
子产品的 江 苏 省 智 能 化 及车铣复合加 大学为项目的
超精免磨 2014-2 科 技 成 江苏省科 成 套 技 工机的性能指 合作单位，潘
3 智能成套 017年 果 转 化 学技术厅 术，提升 标，同时提升 卫国为项目负
装备研发 重 大 专 高 速 机 公司高档数控 责人，刘传进、
及产业化 项 及 车 铣 机床成套组线 任东等为项目
复合 加 能力，为公司 的主要研究人
工机 的 主营业务的长 员
性能 指 期稳定发展提
标，同时 供技术支撑
提升 高
项目/课题 参与时 项目 项目下达 研究 与发行人主营 发行人或相关
序号 名称 间 成果 单位 主题 业务的关系 人员在其中所
起的作用
档数 控
机床 成
套组 线
能力
通过 研 通过研究动梁 公司为项目承
究动 梁 双驱控制、复 担主体，南通
多功能无 南 通 市 双 驱 控 合加工技术， 大学为项目的
尘动梁龙 2014-2 重 大 科 南通市科 制、复合 提升公司动梁 合作单位，刘
4 门加工中 017年 技 创 新 技局 加 工 技 龙门的性能指 传进为项目负
心研发及 专 项 计 术，提升 标，为公司主 责人，任东等
产业化 划项目 动 梁 龙 营业务的长期 为项目的主要
门的 性 稳定发展提供 研究人员
能指标 技术支撑
通过 研 通过研究镗铣
究镗 铣 加工五轴四联
南 通 市 加 工 五 动技术，提升 公司为项目的
DBM-130 首 台 南通市经 轴 四 联 公司卧式镗铣 承担主体，毛
5 重载型卧 2016年 （套）重 济和信息 动技术， 加工中心的性 飞飞、王朔等
式镗铣加 大 装 备 化委员会 提 升 卧 能指标，为公 为项目的主要
工中心 产品 式 镗 铣 司主营业务的 研究人员
加工 中 长期稳定发展
心的 性 提供技术支撑
能指标
通过 研
究车 铣 通过研究车铣 公司为项目的
复合 加 复合加工智能 承担主体，南
超精密免 南 通 市 工 智 能 控制技术，提 通大学为项目
磨复杂曲 科 学 技 控 制 技 升公司模具机 合作单位，潘
6 面智能加 2016年 术 进 步 南通市人 术，提升 及车铣复合加 卫国为项目负
工中心研 奖 一 等 民政府 模 具 机 工机的性能指 责人，刘传进、
制与产业 奖 及 车 铣 标，为公司主 任东等为项目
化 复 合 加 营业务的长期 的主要研究人
工机 的 稳定发展提供 员
性能 指 技术支撑
标
南 通 市 通 过 研 通过研究高速 公司为项目的
GMS161 首 台 南通市经 究 高 速 加工技术及以 承担主体，南
7 高速龙门 2015年 （套）重 济和信息 加 工 技 铣代磨工艺， 通大学为项目
加工中心 大 装 备 化委员会 术 及 以 提升公司高速 合作单位，刘
产品 铣 代 磨 机及模具机的 传进为项目负
工艺，提 性能指标，为 责人，任东等
项目/课题 参与时 项目 项目下达 研究 与发行人主营 发行人或相关
序号 名称 间 成果 单位 主题 业务的关系 人员在其中所
起的作用
升高 速 公司主营业务 为项目的主要
机及 模 的长期稳定发 研究人员
具机 的 展提供技术支
性能 指 撑
标
通过 研
究高 精 通过研究高精 公司为项目的
度齿 轮 度齿轮传动以 承担主体，南
GMF 系列 传 动 以 及高加速度位 通大学为项目
高速高精 江 苏 省 及 高 加 移控制技术， 合作单位，潘
8 齿轮式重 2013年 科 学 技 江苏省人 速 度 位 提升公司龙门 卫国为项目负
切削龙门 术 奖 二 民政府 移 控 制 产品的性能指 责人，刘传进、
加工中心 等奖 技术，提 标，为公司主 任东等为项目
升龙 门 营业务的长期 的主要研究人
产品 的 稳定发展提供 员
性能 指 技术支撑
标
4、获得的技术奖项、能力评价情况
公司是江苏省高新技术企业、“江苏省精密数控机床工程技术研究中心”、“江苏省企业工程技术研究中心”和“江苏省认定企业技术中心”。公司中高端数控机床产品曾获“江苏省首台（套）重大装备产品”（2018年）、“江苏省科学技术奖二等奖”（2013年度）、“江苏省科学技术奖三等奖”（2019年度）、“江苏省高端装备研制赶超工程重点项目”（2019年）、“南通市首台（套）重大装备产品”（2018年、2016年、2015年）、“南通市科学技术进步奖一等奖”（2016年）等权威性奖项与认定，铸件产品曾连续两年获得中国铸造协会颁发的“优质铸件金奖”。公司凭借优质的板焊件产品获得全球顶级制造企业加拿大赫斯基颁发的“2016年亚洲年度供应商荣誉”。
5、研发投入
公司高度重视研发创新，在技术研发、系统工艺设计、市场应用等方面的研发投入逐年增加。报告期内，公司研发投入呈现逐年快速增长的趋势，公司研发费用的投入及占营业收入的比重如下：
项目 2019年度 2018年度 2017年度
研发费用（万元） 3,054.93 3,054.22 2,322.47
研发投入占营业收入的比例 4.60% 4.10% 3.96%
（五）发行人主要经营和财务数据及指标
报告期内，发行人的主要财务数据和指标情况如下：
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
流动资产合计 51,802.26 46,644.12 47,086.19
非流动资产合计 26,768.34 24,607.31 20,762.95
资产总计 78,570.60 71,251.43 67,849.14
流动负债合计 17,926.68 17,843.27 22,627.23
非流动负债合计 500.00 - -
负债总计 18,426.68 17,843.27 22,627.23
所有者权益合计 60,143.92 53,408.15 45,221.91
归属于母公司所有者权 59,168.09 52,316.75 44,333.14
益合计
2、合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
营业收入 66,468.22 74,431.66 58,646.93
营业利润 9,712.39 10,761.46 10,832.04
利润总额 9,690.22 10,785.03 10,782.07
净利润 8,526.18 9,556.06 9,209.63
归属于母公司股东的净利润 8,428.98 9,553.52 9,308.49
扣除非经常性损益后归属于母公司 7,702.27 8,669.27 8,311.50
股东的净利润
3、合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
经营活动产生的现金流量净额 10,331.58 6,343.21 4,166.85
投资活动产生的现金流量净额 -2,284.73 -5,178.06 -295.73
筹资活动产生的现金流量净额 -1,807.75 -1,349.20 -3,401.76
现金及现金等价物净增加额 6,322.01 -402.88 342.99
期末现金及现金等价物余额 10,011.66 3,689.65 4,092.53
4、主要财务指标
以下财务指标中，除资产负债率以母公司财务报告的数据为基础计算，其余以合并财务报告的数据为基础计算。
主要财务指标 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
流动比率（倍） 2.89 2.61 2.08
速动比率（倍） 1.99 1.66 1.41
资产负债率（合并）（%） 23.45 25.04 33.35
资产负债率（母公司）（%） 24.44 21.25 34.57
应收账款周转率（次） 9.68 12.21 12.82
存货周转率（次） 2.73 3.22 3.19
息税折旧摊销前利润（万元） 11,991.26 12,752.20 12,709.59
归属于母公司股东的净利润（万元） 8,428.98 9,553.52 9,308.49
扣除非经常性损益后归属于母公司股东 7,702.27 8,669.27 8,311.50
的净利润（万元）
研发投入占营业收入的比例（%） 4.60 4.10 3.96
每股经营活动产生的现金流量净额（元） 1.04 0.64 0.55
每股净现金流量（元） 0.64 -0.04 0.05
基本每股收益（元） 0.85 0.97 0.94
稀释每股收益（元） 0.85 0.97 0.94
加权平均净资产收益率（%） 15.23 19.45 22.83
经营活动产生的现金流量净额（万元） 10,331.58 6,343.21 4,166.85
（六）发行人存在的主要风险
1、经营业绩连续下滑的风险
发行人2019年营业收入、扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为66,468.22万元、7,702.27万元，较2018年分别下降10.70%、11.15%。根据已经审阅的财务数据，发行人2020年1-3月营业收入、扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为9,732.53万元、1,091.36万元，同比分别下降33.66%、14.07%。公司预计2020年1-6月可实现营业收入、扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为 32,000.00 万元至36,000.00 万元、3,500.00万元至3,900.00万元，同比变动-4.80%至7.10%、-6.19%至4.54%。近年来，因受宏观经济调控影响，国内经济增速有所放缓，特别是2018年以来全球贸易保护主义有所抬头，贸易摩擦明显上升，进一步加大经济下行压力，汽车、消费电子、阀门、模具等影响较为明显行业出现下滑。受此影响，国内机床行业景气度明显下行，特别是传统非数控机床以及精度低、稳定性差的低端数控机床产销明显萎缩，市场竞争激烈，大量企业加速退出，导致机床总体产销数量快速下降。2019年金属切削机床产量39.72万台，同比降低18.7%；消费额141.6亿，同比降低21.8%。目前，影响宏观经济、行业发展的消极因素尚难以在短时间内完全消除，发行人面临经营业绩下降的压力较大，存在业绩连续下滑的风险。
2、发行人对中高档数控机床的划分标准缺乏权威性、代表性的风险
数控机床的档次是相对的、动态的概念。关于中高档数控机床的划分标准目前尚不存在主管部门拟定、行业普遍认可、企业遵照执行的统一的权威性界定。发行人根据多年积累的行业经验以及用户反馈的信息，围绕目前行业公认的速度、精度、效率、稳定性、智能化、复合化、联动轴数等反映数控机床性能、技术水平的指标，将自产数控机床产品划分为高档、中档两类。发行人自行拟定的划分标准与杨正泽、李向东编著的《高档数控机床和机器人》1所述标准较为接近。发行人对于中高档数控机床的分类，主要用于满足内部生产经营管理、市场与产品开发规划需要，以及便于投资者对发行人产品结构的理解，具体划分标准请参见招股说明书“第六节 业务和技术”之“（三）主营业务收入的构成情况”。鉴于同行业可比上市公司，如海天精工、日发精机、友佳国际、亚崴机电等均未公开披露明确的划分标准，发行人关于中、高档数控机床的划分标准与同行业可比上市公司可能不尽相同，不完全具有可比性，仅具有参考意义，可能存在权威性、代表性不足的风险。
报告期，发行人数控机床销售收入分别为31,874.98万元、44,677.56万元和41,366.97万元，基本保持持续增长势头，其中，高档数控机床占比逐年上升，已接近50%左右。但与同行业可比上市公司（海天精工、日发精机、亚崴机电、友佳国际）相比，发行人数控机床业务规模仍相对较小，且因受产品类型、规格型号以及配置等因素影响，产品均价低于海天精工、日发精机、亚崴机电，与友佳国际较为接近。
1杨正泽、李向东，《高档数控机床和机器人》，山东科学技术出版社，2018年4月第1版：13~14页，
将采用半闭环的直流伺服系统及交流伺服系统的数控机床划分为中高档；将2-4轴或3-5轴以上的数控机床
划分为中高档；将具有通信和联网功能的数控机床划分为高档；将具有三维图形显示功能的数控机床划分
为高档。
3、高档数控机床开发、销售达不到预期的风险
报告期，发行人已先后开发、销售卧式镗铣、五面体龙门、大型复杂龙门、五轴联动数控机床等高档产品。报告期各期，高档数控机床销售台数分别为171台、244台、239台，实现销售收入分别为10,324.40万元、17,172.55万元、19,355.03万元，占数控机床总收入的比重分别为32.39%、38.44%、46.79%，占营业收入的比重分别为 17.60%、23.07%、29.12%，高档数控机床业务实现毛利占毛利总额的比重分别为16.59%、26.05%和32.72%。高档数控机床成为发行人报告期收入、利润增长的重要来源。
目前，国内外市场高档数控机床仍以德国、日本、美国等发达国家先进企业为主，发行人研发能力、技术水平与国际先进企业相比，尚存有较大差距，尤其体现在技术含量最高的五轴联动数控机床开发上。报告期，发行人五轴联动数控机床开发、销售刚刚起步，销售台数分别为1台、7台、5台，实现销售收入分别为334.19万元、804.98万元、1,008.74万元，占数控机床销售收入比重分别为1.05%、1.80%、2.44%。发行人开发的五轴联动数控机床有待进一步完善，客户认知度有待进一步提高。未来，以五轴联动数控机床为代表的高档产品，若开发、销售达不到预期，则可能对发行人收入、利润增长产生较大的不利影响。
4、毛利率下滑的风险
报告期，公司主营业务毛利率分别为32.84%、28.02%和28.95%，其中，数控机床业务毛利率分别为28.59%、28.73%和29.08%。2017年、2018年，数控机床行业可比上市公司海天精工、日发精机、友佳国际和亚崴机电平均毛利率分别为26.40%、25.23%。发行人与上述可比上市公司毛利率呈现下降趋势。未来，随着业务规模扩大，市场竞争压力加大，发行人主要产品毛利率有可能进一步下降，一是发行人不排除通过实施适当的调价策略加快市场推广，开拓国内外优质客户的可能；二是公司主营业务将继续向中高档数控机床倾斜，数控机床主要通过经销模式，经销的毛利率一般低于直销；三是随着数控机床以及智能自动化生产线业务产销量增加，公司铸件制造以及精密加工、精密钣金件加工能力无法满足自身配套需要，重要部件自制率有所降低；四是公司2016年开始战略性压缩定制化机床本体的对外销售，重点发展数控机床及智能自动化生产线业务，在优先满足数控机床与智能自动化生产线业务需求的情况下对外销售定制化机床本体产品。报告期内，公司定制化机床本体业务占营业收入的比例分别为21.29%、7.62%、2.63%。由于定制化机床本体业务毛利率较高，整体收入结构的变动可能导致综合毛利率的下降。综上，因受经营策略、人力成本刚性上升、行业景气度以及整体收入结构的变动等因素影响，发行人尚无法完全排除毛利率可能有所下降的风险。
5、部分核心部件依赖外采的风险
数控机床生产所需的核心部件主要包括铸件、传动系统部件、数控系统、功能部件、钣焊件等。发行人目前整机生产所需的钣焊件全部自给，铸件、传动系统部件、功能部件部分自产、部分外购，数控系统全部外购。发行人生产、销售的大部分数控机床所需外购的铸件、传动系统部件、数控系统、功能部件存在多个供应商，市场供应相对充足。仅少量高档、复杂机型生产所需的数控系统，以及两轴摇篮转台、两轴摆头、光栅尺和编码器等少数功能部件，发行人主要向先进工业化国家和地区的专业厂商采购，可选择的供应商较少。若国际政治经济形势出现极端情况，则可能因封锁、禁售、限售，导致上述核心部件面临断供的风险。这也是国内高端数控机床行业发展目前面临的普遍问题，在应用于五轴联动等少量高端、复杂机型的数控系统以及两轴摇篮转台、光栅尺和编码器等“卡脖子”核心部件实现国产化之前，该类部件断供风险难以完全消除。
6、智能自动化生产线业务面临客户集中度高，产品毛利率低且存在进一步下降的风险
报告期，发行人智能自动化生产线业务发展较快，但收入主要来源于 PET瓶胚自动化生产线智能单元业务，该类业务占智能自动化生产线业务的比重高达80%左右。报告期，虽已通过意大利ZOPPAS集团下的机械成套设备制造企业评审但尚未供货，赫斯基系发行人PET瓶胚自动化生产线智能单元业务实现收入的唯一客户。另外，PET 瓶胚自动化生产线智能单元业务成本中直接材料占比较高，2017年、2018年和2019年分别达到92.98%、95.04%、90.99%；毛利率则相对较低，2017年和2018年、2019年分别为10.16%、8.52%、9.61%，原材料及部件采购价格波动对毛利率影响较大。故，发行人智能自动化生产线面临客户集中度高、产品易受材料采购价格影响而出现毛利率进一步下降的风险。
7、新型冠状病毒肺炎疫情导致的经营风险
2020年1月新型冠状病毒肺炎疫情爆发，致使全国各行各业均遭受了不同程度的影响，并已在全球范围内蔓延。因新型冠状病毒肺炎疫情爆发期间实施隔离、交通管制等防疫管控措施，对发行人的采购、生产和销售等环节造成了不利影响。今年年初较长时间停产，以及部分数控机床客户及终端用户受疫情影响，采购计划延后，导致发行人2020年一季度收入、利润下滑较为明显。自今年3月份以来，在国内疫情得到有效控制情形下，发行人生产经营逐步实现正常化，目前在手订单充沛。但随着疫情在全球扩散，境外客户可能会减少乃至暂缓对公司装备部件产品的采购，对装备部件业务造成不利影响。另外，公司部分重要零部件需从德国、西班牙等疫情较为严重的境外国家或地区采购，若相关国家或地区疫情得不到有效控制，国内暂时又无法选定可替代的合格供应商，则面临部分重要零部件供应不足的风险。
二、简述发行人本次发行情况
股票种类 人民币普通股（A股）
每股面值 人民币1.00元
发行股数及占发行后总股 本次公开发行股份的数量不超过3,300万股，且不低于发行后
本的比例 总股本的25%。
保荐机构 申港证券股份有限公司（以下简称“保荐人”或“申港证
券”）
采用向网下投资者询价配售和网上申购方式向社会公众投资
发行方式 者定价发行相结合的发行方式，或中国证监会、上海证券交易
所认可的其他发行方式
符合国家法律法规和监管机构规定条件的询价对象、已开立上
海证券交易所证券账户且符合相关法律法规关于上海证券交
发行对象 易所科创板股票投资者适当性条件的境内自然人、法人等投资
者以及符合中国证监会、上海证券交易所规定的其他投资者
（国家法律、法规和规范性文件禁止购买者除外）
承销方式 本次发行的股票由主承销商以余额包销方式进行承销
三、简述本次证券发行上市的保荐代表人、协办人及项目组其他成员情况，包括人员姓名、保荐业务执行情况等内容
（一）保荐代表人
李强先生和王东方女士为负责推荐发行人首次公开发行股票的保荐代表人。
李强先生，申港证券股份有限公司投行总部董事总经理兼投行五部总经理，管理学博士，2004年首批保荐代表人。曾任宏源证券股份有限公司投行总部副总经理，申万宏源证券承销保荐有限责任公司执行董事、中国中投证券有限责任公司投行总部董事总经理兼并购重组二部总经理，中国国际金融股份有限公司GI安徽、湖北负责人，具有20年投行从业经验。先后主持完成2004年春天股份（600421）、2011年司尔特（002538）、2015年聚隆科技（300475）、2018年华菱精工（603356）首发项目，2007 年中航精机（002013）、2012 年中钢天源（002057）定向增发项目，以及2019年基石基金收购聚隆科技、2016年国购集团收购司尔特、2015年青鸟华光（600076）借壳项目、2015年成商集团（600828）重大资产购买以及 ST 天颐科技重大资产重组及恢复上市等并购重组项目。目前已申报在审的签字项目是传神语联网网络科技股份有限公司申请首次公开发行股票并在科创板上市项目，已过发审会的签字项目是道恩股份可转债项目。
王东方女士，申港证券投行五部副经理、投资银行部内核委员，法学学士，保荐代表人，注册会计师，注册税务师。曾就职于会计师事务所、信达资产管理公司等，从事企业财务审计与资产评估、不良资产处置等工作。进入证券公司以来，投行工作经历包括：参与了云南铜业、德豪润达等上市公司再融资项目；主持了红旗连锁（002697），道恩股份（002838）、岱勒新材(300700)、贵州三力（603439）等公司的首次公开发行并上市项目；主持了银发环保（830918）、佳盈物流（831573），鑫联环保（836446）、奧雷德（833932）、联诚科技（835964），特飞科技（837000）、一乘股份（834592）等7个新三板项目。目前已过发审会的签字项目是道恩股份可转债项目。
（二）项目协办人及其他人员
本次证券发行项目协办人为牛丽芳。
牛丽芳，毕业于南开大学商学院，获会计学硕士学位，准保荐代表人，中国注册会计师。牛丽芳在保荐业务执业过程中严格遵守《保荐业务管理办法》等有关规定，执业记录良好。
其他项目组成员：吴双、王旭、陈席、邢晟、柯杰、凌彦。
四、保荐机构与发行人关联关系的说明
1、截至本上市保荐书签署日，不存在保荐人或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有或者通过参与本次发行战略配售持有发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；
2、截至本上市保荐书签署日，不存在发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有保荐人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；
3、截至本上市保荐书签署日，不存在保荐人的保荐代表人及其配偶，董事、监事、高级管理人员，持有发行人或其控股股东、实际控制人及重要关联方股份，以及在发行人或其控股股东、实际控制人及重要关联方任职的情况；
4、截至本上市保荐书签署日，不存在保荐人的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人控股股东、实际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情况；
5、截至本上市保荐书签署日，不存在保荐人与发行人之间的其他关联关系。
保荐机构将安排相关子公司参与本次发行战略配售，具体按照上海证券交易所相关规定执行。保荐机构及相关子公司将在发行前进一步明确参与本次发行战略配售的具体方案，并按规定向上海证券交易所提交相关文件。
第二节 保荐机构内部审核程序
一、保荐机构关于本项目的内部审核程序
本保荐机构在向上海证券交易所推荐本项目前，通过项目立项审核、内部核查部门审核及内核委员会审核等内部核查程序对项目进行质量管理和风险控制，履行了审慎核查职责。
1、2019年8月16日，保荐机构投资银行立项委员会召开会议，审议通过南通国盛智能科技集团股份有限公司首次公开发行并在科创板上市项目的立项申请；2019年8月16日，项目立项申请经质量控制部批准同意，项目立项程序完成。
2、2019年9月16日至2019年9月20日，质量控制部会同内核部等并派出审核人员对南通国盛智能科技集团股份有限公司首次公开发行并在科创板上市项目进行了现场核查。
2019年9月25日，项目组将归集完成的工作底稿提交质量控制部验收，验收通过后，质量控制部根据中国证监会和上海证券交易所的有关规定，对项目申请文件进行审查，并出具质量控制报告。项目组回复质量控制报告，并经质量控制部推动，同意本项目报送内核部内核。
3、2019年9月25日，内核部组织项目问核。
4、2019年9月30日，投资银行内核委员会召开会议，参会的内核委员共7人。会议投票表决同意予以推荐，并出具了内核意见。
5、项目组根据内核意见对申请文件进行了补充、修改、完善，并经内核部跟踪复核。
6、完成内部审核程序。
7、2020年1月5日，内核部采用书面内核方式对发行人2019年三季报补充文件及问询函回复进行了审核，经审核同意将申请文件上报上海证券交易所。
8、2020年3月5日，内核部采用书面内核方式对发行人第二轮问询函回复进行了审核，经审核同意将申请文件上报上海证券交易所。
9、2020年4月8日，内核部采用书面内核方式对发行人第三轮问询函回复进行了审核，经审核同意将申请文件上报上海证券交易所。
10、2020年4月18日，内核部采用书面内核方式对发行人审核中心意见落实函回复及申请文件（上会稿）进行了审核，经审核同意将申请文件上报上海证券交易所。
11、2020年4月25日，内核部采用书面内核方式对发行人上市委问询问题回复及申请文件（上会稿）进行了审核，经审核同意将回复及申请文件上报上海证券交易所。
12、2020年4月29日，内核部采用书面内核方式对发行人2019年年报补充文件、申请文件（上会稿）和历轮问询回复进行了审核，经审核同意将回复及申请文件上报上海证券交易所。
13、2020年5月7日，内核部采用书面内核方式对发行人申请文件（注册稿）进行了审核，经审核同意将申请文件上报上海证券交易所。
二、内核结论意见
内核委员会经审核后同意项目组落实内核审核意见并修改、完善申报文件后将发行申请文件上报上海证券交易所。
第三节 保荐机构承诺事项
一、本保荐机构已按照法律法规和中国证监会及上海证券交易所的相关规定，对发行人及其控股股东、实际控制人进行了尽职调查、审慎核查，充分了解发行人经营状况及其面临的风险和问题，履行了相应的内部审核程序。
二、有充分理由确信发行人符合法律法规及中国证监会、上海证券交易所有关证券发行上市的相关规定；
三、有充分理由确信发行人申请文件和信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
四、有充分理由确信发行人及其董事在申请文件和信息披露资料中表达意见的依据充分合理；
五、有充分理由确信申请文件和信息披露资料与证券服务机构发表的意见不存在实质性差异；
六、保证所指定的保荐代表人及本保荐机构的相关人员已勤勉尽责，对发行人申请文件和信息披露资料进行了尽职调查、审慎核查；
七、保证保荐书、与履行保荐职责有关的其他文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
八、保证对发行人提供的专业服务和出具的专业意见符合法律、行政法规、中国证监会的规定和行业规范；
九、自愿接受中国证监会依照《证券发行上市保荐业务管理办法》采取的监管措施；
十、若因本保荐机构为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
第四节 保荐机构对本次证券发行上市的推荐意见
一、保荐机构对本次证券发行上市的推荐结论
本保荐机构经过审慎核查，认为发行人本次发行符合根据《公司法》、《证券法》、《证券发行上市保荐业务管理办法》、《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》、《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》和《上海证券交易所科创板股票上市规则》等规定，同意推荐发行人在上海证券交易所科创板上市。
二、发行人就本次证券发行上市履行的决策程序
经核查，发行人已就本次证券发行履行了《公司法》、《证券法》和中国证监会及上海交易所规定的决策程序，具体如下：
（一）2019年8月18日，发行人召开第二届董事会第二次会议，该次会议审议并通过了关于《关于公司申请首次公开发行股票并在科创板上市的议案》、《关于提请股东大会授权董事会全权办理本次首次公开发行股票并在科创板上市相关事宜的议案》等议案。
（二）2019年9月8日，发行人召开2019年第二次临时股东大会，该次会议审议并通过了关于《关于公司申请首次公开发行股票并在科创板上市的议案》、《关于提请股东大会授权董事会全权办理本次首次公开发行股票并在科创板上市相关事宜的议案》等议案。
综上，本保荐机构认为，发行人本次发行已获得了必要的批准和授权，履行了必要的决策程序，决策程序合法有效。
三、发行人符合科创板定位
（一）发行人符合科创板定位要求的具体情况
根据《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》第三条及《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第三条的规定，保荐机构就发行人符合科创板定位具体说明如下：
序号 科创板定位 具体依据
面向世界科技前 专注于金属切削类高档数控机床以及智能自动化生产线等智
沿、面向经济主战 能制造装备的研发、生产，面向智能制造的世界科技前沿，直
1 场、面向国家重大 面我国制造装备供给侧结构性失衡、高度依赖进口的行业痛
需求 点，响应国家发展智能制造装备、突破核心技术的政策布局，
为中国制造提供智能制造一体化解决方案。
（1）发行人所处行业为“高端装备领域”中的“智能制造”，
属于《上海证券交易所科创板企业上市推荐指引》优先推荐领
域的企业。
（2）发行人围绕客户的定制化需求，提供智能制造装备乃至
2 符合国家战略 智能制造一体化解决方案，服务于经济高质量发展，服务于创
新驱动发展战略，服务于供给侧结构性改革，符合《中国制造
2025》、《智能制造发展规划（2016-2020年）》、《国务院关于
加快振兴装备制造业的若干意见》、《国家中长期科学和技术发
展规划纲要（2006—2020年）》等国家政策。
（1）发行人拥有一批国内核心技术，核心技术均有对应的专
利，权属清晰。发行人有多项在申请专利，承担多项重大科研
项目，能够应对技术快速迭代的风险。
（2）发行人拥有高效的研发体系，具备持续创新能力，具备
突破关键核心技术的基础和能力。发行人长期从人力、物力、
拥有关键核心技 财力等各方面保障技术创新的投入保障技术创新的投入，核心
3 术，科技创新能力 技术人员主要为公司研发中心主要成员、主要专利技术的发明
突出 人或设计人、重大科研项目的主要承担者。
（3）发行人拥有市场认可的研发成果，拥有多项与主营业务
相关的发明专利，独立或牵头承担了多项重大科研项目，获得
专业权威奖项和能力评价。
（4）发行人所处行业市场空间广阔，行业地位突出，市场占
有率高，与同行业竞争对手相比具备突出的技术优势。
（1）发行人建立了以核心技术为基础的成熟商业模式，围绕
客户应用场景和具体需求，研发制造高速、高精、高效、高稳
定性的智能制造装备产品，结合方案设计、安装调试、全生命
周期技术支持等，为客户提供智能制造一体化解决方案。
（2）发行人以多项关键核心技术为支撑，逐步开发出高档五
应用核心技术开展 轴联动加工中心、精密卧式加工中心、精密卧式镗铣床、动梁
4 生产经营 龙门加工中心等高档数控机床，以及汽车前轴柔性自动化生产
线、变速箱套管自动化生产线等多场景应用的智能自动化生产
线，并且为客户提供一体化技术服务。
（3）发行人的客户广泛分布于精密模具、工程机械、汽车、
工业阀门、石油化工、新能源等多个领域。凭借自身的技术优
势、产品优势和综合服务优势，发行人获得了政府机关、企事
业单位、行业协会等社会各界的认可，获得了多项荣誉。
5 具有较强成长性 （1）发行人收入和净利润不断增长。2017年度、2018年度和
序号 科创板定位 具体依据
2019年度，发行人营业收入分别为58,646.93万元、74,431.66
万元和66,468.22万元，净利润分别为9,209.63万元、9,556.06
万元和8,526.18万元，数控机床、智能自动化生产线、装备部
件业务收入持续增长。
（2）发行人未来的战略规划是：推进金属切削智能装备大型
化、智能化、复合化、多轴化发展，继续保持金属切削高档数
控机床领先地位；加快布局激光、放电加工等高档金属加工智
能装备，实现金属加工智能装备一体化、成套化；充分发挥以
数控机床为核心的智能加工装备产业优势，大力推进金属加工
智能生产线业务发展，努力发展成为金属加工智慧车间构筑
商。
（3）中高档数控机床生产项目和数控机床技术研发中心项目
两个募投项目的实施有助于全面提升公司智能制造一体化解
决方案提供服务能级，进一步提高公司核心竞争力和业绩增长
能力，并为发展成为金属加工智慧车间构筑商，促进高端装备
国产化进程奠定基础。
（二）保荐机构核查过程及意见
本保荐机构履行了查阅相关行业研究报告、行业法律法规及国家政策文件，取得并核查专利权等相关无形资产的证明文件，查阅公司承担的科研项目资料、评审鉴定意见、技术奖项、荣誉等，查看公司的销售合同、审计报告，实地走访重要客户及供应商，访谈公司高管及核心技术人员、核查公司及有关人员无违法违规情况并取得相关部门合规证明等核查程序。
经核查，本保荐机构认为，发行人所从事的业务及所处行业符合国家战略，属于面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求的科技创新行业。同时，发行人具备关键核心技术并主要依靠核心技术开展生产经营，具有较强的科技创新能力，商业模式稳定，市场认可度较高，社会形象良好，成长性较强，符合相关法律法规中对科创板定位的要求。
四、发行人符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》规定的上市条件
1、发行人符合《科创板注册办法》规定的发行条件
（1）符合《科创板注册办法》第十条的规定
发行人按照《公司法》、《证券法》等相关法律法规的要求建立了规范的法人治理结构，股东大会、董事会、监事会、独立董事和董事会秘书制度逐步建立健全，董事会中独立董事构成符合相关规定，董事会下设提名委员会、审计委员会、薪酬与考核委员会和战略决策委员会四个专门委员会，并且制定了三会议事规则、《董事会秘书工作细则》等规章制度，具有完善的公司治理结构，且相关机构和人员能够依法履行职责。
（2）符合《科创板注册办法》第十一条的规定
经核查发行人报告期财务会计资料，天健会计师事务所出具的标准无保留意见的《审计报告》（天健审〔2020〕608号），本保荐机构认为，发行人会计基础工作规范，财务报表的编制和披露符合企业会计准则和相关信息披露规则的规定，在所有重大方面公允地反映了发行人的财务状况、经营成果和现金流量，并由注册会计师出具了标准无保留意见的审计报告。
经核查发行人内部控制制度及运行记录等文件，天健会计师事务所出具的无保留结论的《内部控制鉴证报告》（天健审〔2020〕609号），本保荐机构认为，发行人于2019年12月31日在所有重大方面的内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证公司运行效率、合法合规和财务报告的可靠性，并由注册会计师出具无保留结论的内部控制鉴证报告。
（3）符合《科创板注册办法》第十二条的规定
经核查发行人设立至今相关的工商设立及变更登记文件、股本变动涉及的增资协议、股权变动涉及的股权转让协议、主要资产权属证明、相关董事会和股东大会决议文件、发起人和主要股东的营业执照（或身份证明文件）、发行人开展生产经营所需的业务许可证照或批准文件、主要关联方的工商档案等资料，对主要董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、主要客户和供应商进行了访谈，查阅并分析行业研究资料和统计资料，天健出具的《审计报告》（天健审〔2019〕9558号）、发行人律师出具的法律意见书等文件，保荐机构认为，发行人业务完整，具有直接面向市场独立持续经营的能力。
发行人资产完整，业务及人员、财务、机构独立，与实际控制人及其控制的其他企业间不存在对发行人构成重大不利影响的同业竞争，不存在严重影响独立性或者显失公平的关联交易。
发行人主营业务、控制权、管理团队和核心技术人员稳定，最近2年内主营业务和董事、高级管理人员及核心技术人员均没有发生重大不利变化；控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东所持发行人的股份权属清晰，最近2年实际控制人没有发生变更，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷。
发行人不存在主要资产、核心技术、商标等的重大权属纠纷，重大偿债风险，重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，经营环境已经或者将要发生重大变化等对持续经营有重大不利影响的事项。
（4）符合《科创板注册办法》第十三条的规定
经核查发行人企业信用报告，发行人的书面声明和相关政府部门出具的证明，并走访了发行人所在地工商、社保、税务等政府部门，法院、仲裁机构等司法机关；取得了控股股东及实际控制人、董事、监事、独立董事、高级管理人员调查问卷；对前述相关主体通过网络公开检索，发行人律师出具的法律意见书，保荐机构认为，发行人生产经营符合法律、行政法规的规定，符合国家产业政策。
最近3年内，发行人及其控股股东、实际控制人不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为。
董事、监事和高级管理人员不存在最近3年内受到中国证监会行政处罚，或者因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未有明确结论意见等情形。
2、发行后股本总额不低于人民币3,000万元
经核查，发行人本次发行前股本总额为9,900万元，本次拟发行不超过3,300万股，发行后公司股本总额不低于3,000万股。
3、公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上
根据发行人于2019年9月8日召开的2019年第二次临时股东大会，审议通过的本次发行及上市方案，发行人本次拟公开发行股数不超过3,300万股。本次公开发行的股份达到发行人股份总数的25%以上。
4、市值及财务指标符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》规定的标准
根据天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《审计报告》（天健审〔2020〕608号），发行人2017年度、2018年度、2019年度实现营业收入分别为58,646.93万元、74,431.66万元、66,468.22万元，实现净利润分别为9,209.63万元、9,556.06万元、8,526.18万元。
经估值法分析，预计发行人上市后市值不低于人民币10亿元。
发行人选择的上市标准为“预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。”发行人选择的具体上市标准符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》第2.1.2条中规定的第（一）项标准。
五、保荐机构对发行人证券上市后持续督导工作的具体安排
事项 安排
（一）持续督导事项 在本次发行结束当年的剩余时间及其后三个
完整会计年度内对发行人进行持续督导。
1、督导发行人有效执行并完善防止控股股 根据有关规定，协助发行人制定、完善、执
东、实际控制人、其他关联方违规占用发行 行有关制度。
人资源的制度
2、督导发行人有效执行并完善防止其董事、 根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民
监事、高管人员利用职务之便损害发行人利 共和国证券法》、《上市公司治理准则》和《公
益的内控制度 司章程》等有关规定，协助发行人完善有关
制度、并督导发行人有效实施。
督导发行人的关联交易按照《公司章程》、《关
联交易管理制度》等规定执行，对重大的关
3、督导发行人有效执行并完善保障关联交易 联交易，保荐机构将按照公平、独立的原则
公允性和合规性的制度，并对关联交易发表 发表意见；
意见 发行人因关联交易事项召开董事会、股东大
会的，应事先通知保荐机构，保荐机构可派
保荐代表人列席相关会议并提出意见和建
议。
4、督导发行人履行信息披露的义务，审阅信 关注并审阅发行人的定期及不定期报告；关
息披露文件及向中国证监会、证券交易所提 注新闻媒体涉及公司的报道；督导发行人履
交的其他文件 行信息披露义务。
5、持续关注发行人募集资金的专户存储、投 定期跟踪了解项目进展情况，查阅募集资金
资项目的实施运用情况 专户中的资金使用情况，对发行人募集资金
项目的实施、变更发表意见。
6、持续关注发行人为他人提供担保等事项， 督导发行人遵守《公司章程》及《关于上市
并发表意见 公司为他人提供担保有关问题的通知》的规
定。
（二）保荐协议对保荐机构的权利、履行持 要求发行人按照《证券发行上市保荐业务管
续督导职责的其他主要约定 理办法》规定、协议约定的方式，及时通报
信息；按照中国证监会、上海证券交易所信
息披露规定，对发行人违法违规的事项发表
公开声明。
（三）发行人和其他中介机构配合保荐机构 对中介机构及其签名人员出具的专业意见存
履行保荐职责的相关约定 有疑义的，与中介机构进行协商，并可要求
其做出解释或出具依据。
（四）其他安排 无。
（以下无正文）
（此页无正文，为《申港证券股份有限公司关于南通国盛智能科技集团股份有
限公司首次公开发行股票并在科创板上市之上市保荐书》之签章页）
项目协办人签名：
牛丽芳
保荐代表人签名：
李 强 王东方
内核负责人签名：
申克非
保荐业务负责人签名：
赵玉华
保荐机构总经理或公司授权代表签名：
樊 平
保荐机构董事长签名：
邵亚良
法定代表人签名：
邵亚良保荐机构（盖章）：申港证券股份有限公司
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