股票简称：中矿资源 股票代码：002738
中矿资源集团股份有限公司
公开发行可转换公司债券
募集说明书摘要
（地址：北京市丰台区海鹰路5号6层613室）
（封卷稿）
保荐机构（主承销商）
签署日期： 年 月 日
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
声 明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其摘要不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
本募集说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为其投资决定的依据。募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站（http:// www.szse.cn）。
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重大事项提示
公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读本募集说明书中有关风险因素的章节。
一、关于公司本次发行的可转换公司债券的信用评级
针对本次可转债发行，本公司聘请了联合评级进行资信评级。根据联合评级出具的信用评级报告，公司的主体信用级别为 AA-，本次可转债的信用级别为AA-。
联合评级在本次可转债的存续期内，每年将对可转债进行跟踪评级。
二、公司的股利分配政策和现金分红比例
（一）公司现行利润分配政策
根据公司现行有效的《公司章程》，公司的利润分配政策如下：
1、公司实行持续稳定的利润分配政策，公司的利润分配应注重对股东的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展，利润分配政策应保持连续性和稳定性。
2、公司可以采取现金、股票或现金与股票相结合的方式分配股利，并优先选择现金分红的方式。公司具备现金分红条件的，应当采用现金分红进行利润分配。公司董事会可以根据公司的经营及资金状况提议公司进行中期利润分配。
3、上市公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照本章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策，具体为：（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要分配中所占比例最低应达到20%；公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前述规定处理。
在保证公司正常经营和长期发展的前提下，综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，采取现金方式分配股利，每年以现金形式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的20%。
在满足上述现金分红条件情况下，公司原则上每年度进行一次现金分红，公司董事会可以根据公司盈利情况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。除非经董事会论证同意，且经独立董事发表独立意见、监事会决议通过，两次分红间隔时间原则上不少于六个月。
4、在满足上述现金股利分配之余，公司董事会可以根据公司的经营状况，并结合公司的股本规模的匹配情况、公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素出发，提出股票股利分配的预案。
5、存在股东违规占用公司资金情况的，公司在支付股利时应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。
6、公司的利润分配由董事会制订分配预案并交由股东大会审议批准，董事会制订利润分配方案时应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜。独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。独立董事及监事会应就利润分配方案事先发表意见。公司应当在发布召开股东大会的通知时，公告独立董事和监事会意见。同时，公司应当根据中国证监会或证券交易所的有关规定提供网络投票系统或其他方式为公众投资者参加股东大会提供便利，网络投票按照中国证监会和证券交易所的有关规定执行。
7、对于公司全资、控股、参股的企业（非上市公司），公司应通过行使股东权利，促使其及时进行利润分配且利润分配的金额应满足公司当年现金分红规划的需求：
（1）对于公司下属全资企业，通过作出股东决定来决定其利润分配方案；中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
（2）对于公司控股企业，充分发挥公司对该企业的控制力，通过在该公司股东会、董事会等内设决策机构行使提案权及表决权等，决定其利润分配方案；
（3）对于公司参股企业，属新设企业的，应在制定新设企业章程时，明确该企业的分红水平；属续存企业的，应在每年董事会及年度股东会召开前向公司决策机构提出分红建议。
公司应通过实施上述措施，确保下属全资、控股、参股企业及时进行现金分红，保证公司在具备利润分配和现金分红条件时，母公司报表有足额的未分配利润和现金流进行利润分配。
8、股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过接听投资者电话、公司公共邮箱、网络平台、召开投资者见面会等多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心的问题。
9、报告期内盈利且累计未分配利润为正但公司董事会未按照章程规定做出利润分配预案的，应当在定期报告中披露原因，还应当说明未用于现金分红的资金留存公司的用途。独立董事、监事会应当对此发表其意见。
10、公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要以及外部经营环境，确需调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定；有关调整利润分配政策的议案需事先征求独立董事及监事会意见并经公司董事会详细论证和审议后提交公司股东大会，并由出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过。
11、公司应当在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况，并对下列事项进行专项说明：（1）是否符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求；（2）分红标准和比例是否明确和清晰；（3）相关的决策程序和机制是否完备；（4）独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用；（5）中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否得到了充分保护等。对现金分红政策进行调整或变更的，还应对调整或变更的条件及程序是否合规和透明等进行详细说明。
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（二）最近三年公司现金分红情况
公司 2017 年度、2018 年度以及 2019 年度向股东分配的现金股利分别为961.63万元、1,389.63万元以及1,389.63万元，分别占公司2017年度、2018年度以及2019年度实现的归属于上市公司普通股股东的净利润的比例为17.55%、12.53%以及9.92%。最近三年公司以现金方式累计分配的利润占最近三年实现的年均可分配利润的比例为36.71%。
三、本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“风险因素”全文，并注意投资风险。
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目 录
声 明.............................................................................................................................2
重大事项提示...............................................................................................................3
一、关于公司本次发行的可转换公司债券的信用评级.....................................3
二、公司的股利分配政策和现金分红比例.........................................................3
三、本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“风险因素”全文，并注意投资
风险。.....................................................................................................................6目 录...........................................................................................................................7第一节 释 义.............................................................................................................9
一、一般术语.........................................................................................................9
二、专业术语.......................................................................................................12第二节 本次发行概况...............................................................................................15
一、公司基本信息...............................................................................................15
二、本次发行基本情况.......................................................................................15
三、本次发行的有关当事人...............................................................................26第三节 发行人主要股东情况...................................................................................30
一、本次发行前公司股本总额及前十名股东持股情况...................................30
二、控股股东和实际控制人基本情况...............................................................31第四节 财务会计信息...............................................................................................35
一、关于最近三年财务报告及审计情况...........................................................35
二、公司最近三年的财务会计资料...................................................................35
三、合并报表范围及变动情况...........................................................................58
四、最近三年的主要财务指标及非经常性损益明细表...................................60第五节 管理层讨论与分析.......................................................................................62
一、财务状况分析...............................................................................................62
二、盈利能力分析...............................................................................................88
三、现金流量分析.............................................................................................109
四、资本性支出分析.........................................................................................112中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
五、报告期内会计政策或会计估计变更情况.................................................113
六、本次发行可转债摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响及公司采取措
施的说明.............................................................................................................117
七、重大对外担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项情况.................120
八、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析.............................................123
九、公司持有交易性金融资产和可供出售金融资产、借予他人款项、委托理
财等财务性投资的情况.....................................................................................124第六节 本次募集资金运用.....................................................................................126
一、本次募集资金使用计划.............................................................................126
二、募集资金投资项目的备案和环评批复情况.............................................126
三、收购Cabot特殊流体事业部项目基本情况.............................................127
四、本次募集资金运用对公司经营管理和财务状况的影响.........................169第七节 备查文件.....................................................................................................172
一、备查文件.....................................................................................................172
二、备查地点.....................................................................................................172中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
第一节 释 义
在本募集说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下含义：
一、一般术语本公司/公司/发行人/中 指 中矿资源集团股份有限公司，股票简称“中矿资源”，股
矿资源 票代码“002738”
本次发行 指 本次公开发行A股可转换公司债券
可转债 指 可转换为公司A股股票的可转换公司债券
东鹏新材 指 江西东鹏新材料有限责任公司
天津海外 指 中矿（天津）海外矿业服务有限公司
天津岩矿 指 中矿（天津）岩矿检测有限公司
中矿资源地科 指 北京中矿资源地科工程技术有限公司
中矿开源 指 中矿开源投资管理有限公司
北京奥凯元 指 北京奥凯元科技发展有限公司
上海春鹏贸易 指 上海春鹏国际贸易有限公司
宜春东鹏 指 江西东鹏（宜春）新材料有限责任公司
赞比亚中矿 指 赞比亚中矿资源有限公司
津巴布韦中矿 指 津巴布韦中矿资源有限公司
马来西亚中矿 指 中矿资源马来西亚有限公司
香港中矿控股 指 中矿国际勘探（香港）控股有限公司
加拿大中矿 指 加拿大中矿资源股份有限公司
赞比亚地质工程 指 赞比亚中矿资源地质工程有限公司
刚果（金）中矿 指 刚果（金）中矿资源有限公司
阿尔巴尼亚中矿 指 阿尔巴尼亚中矿资源有限公司
刚果（金）luena 指 刚果（金）中矿资源有限公司（luena）
刚果（金）Lufira 指 LUFIRAENGINEERINGSERVICE
印尼中矿 指 印度尼西亚中矿资源有限公司
乌干达中矿 指 乌干达中矿资源有限公司
香港中矿贸易 指 中矿资源（香港）国际贸易有限公司
卡森帕矿业 指 赞比亚卡森帕矿业有限公司
赛诺维矿业 指 赛诺维矿业有限公司
中矿铬铁 指 津巴布韦中矿铬铁有限公司
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特惠公司 指 津巴布韦特惠投资有限公司
赞比亚服务公司 指 赞比亚中矿服务有限公司
赞比亚贸易公司 指 赞比亚中矿贸易有限公司
酋长公司 指 赞比亚酋长投资有限公司
赞比亚天津岩矿 指 中矿天津岩矿检测赞比亚有限公司
香港中矿稀有金属 指 中矿（香港）稀有金属资源有限公司，中矿资源的香港全
资子公司
刚果（金）工程 指 中矿国际刚果金工程有限公司
华勘钻具 指 天津华勘钻探机具有限公司
赞比亚教育部 指 The government of the republic of Zambia(Minstry of
education)
赞比亚国防部 指 The government of the republic of Zambia(Minstry of
Defence)
PSC 指 ProspectResourcesLtd，澳大利亚上市公司（PSCDA.AX）
Arian公司 指 Arian ResourcesCorp.
《股权购买协议》 指 2019年1月30日，中矿资源和香港中矿稀有金属与交易
对方签署的收购协议
本次交易 指 中矿资源通过子公司香港中矿稀有金属对 Cabot 特殊流
体事业部的收购
Cabot 指 Cabot Corporation，纽交所上市公司，股票代码“CBT”
Cabot G.B. 指 Cabot的英国全资子公司
Tanco 指 TantalumMiningCorpofCanadaLimited.
CSF Inc 指 Cabot SpecialtyFluids, Inc.
Sinomine US 指 SinomineResources(US)Inc.，为CSF Inc更名后公司
CSF Ltd 指 Cabot SpecialtyFluidsLimited
SSF Ltd 指 SinomineSpecialtyFluidsLimited，为CSFLtd更名后公司
CSF SG 指 Cabot SpecialtyFluids (Singapore) Pte. Ltd，CSF Ltd 的全
资子公司
SSF SG 指 SinomineSpecialtyFluids (Singapore)Pte. Ltd，为CSF SG
更名后公司
CSF MX 指 Cabot SpecialtyFluidsMexicoS.de R.L.deC.V.，CSFInc
的子公司
SSF MX 指 Sinomine Specialty Fluids Mexico S. de R. L. de C. V.，为
CSFMX更名后公司
Coltan 指 ColtanMinesLimited，Tanco的子公司
标的公司/Cabot 特殊流 指 Tanco及其子公司、CSF Inc及其分子公司、CSF Limited
体事业部 及其分子公司
交易对方 指 Cabot与Cabot G.B.
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中色矿业 指 中色矿业集团有限公司
金地超硬 指 北京金地超硬材料公司
二四七大队 指 天津华北地质勘查局核工业二四七大队
华勘集团 指 天津华勘集团有限公司
中庭物业 指 长沙中庭物业管理有限责任公司
江西地质院 指 江西省地质调查研究院
华勘核工业 指 天津华勘核工业资源勘探开发有限公司
美国雅保 指 AlbemarleCorporation
FMC公司 指 FMCCorporation
SQM公司 指 SociedadQuimicayMineraS.A.
天齐锂业 指 天齐锂业股份有限公司
赣锋锂业 指 江西赣锋锂业股份有限公司
森田化工 指 日本森田化学工业株式会社
特斯拉 指 美国特斯拉公司，TeslaInc．
先锋公司 指 PioneerResourceLimited，股票代码（PIO.AX）
哈利伯顿 指 HALLIBURTONCO，股票代码（HAL.N），为世界上最
大的为石油及天然气行业提供产品及服务的供应商之一
斯伦贝谢 指 SCHLUMBERGERLIMITED/NV，股票代码（SLB.N），
是全球最大的油田技术服务公司
壳牌 指 RoyalDutchShellPlc，股票代码（RDS_B.N），世界主要
的石油公司之一
英国石油 指 BPPlc，股票代码（BP.N），是世界最大的石油和石化集
团公司之一
BASFSE，股票代码（BFA.L），为全球知名化工企业。
德国巴斯夫 指 公司经营五个部分：化学品，高性能的产品，功能材料和
解决方案，农业解决方案，以及石油与天然气。
美国杜邦 指 DUPONTEIDENEMOURS&CO，全球知名化工企业
中信建投、保荐机构 指 中信建投证券股份有限公司
嘉源律所 指 北京市嘉源律师事务所
大信事务所 指 大信会计师事务所（特殊普通合伙）
中联评估 指 中联资产评估集团有限公司
联合评级 指 联合信用评级有限公司
中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
证券交易所 指 深圳证券交易所
证券登记机构 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
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《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《管理办法》 指 《上市公司证券发行管理办法》
股东大会 指 中矿资源集团股份有限公司股东大会
董事会 指 中矿资源集团股份有限公司董事会
监事会 指 中矿资源集团股份有限公司监事会
公司章程 指 《中矿资源集团股份有限公司公司章程》
最近三年，报告期 指 2017年、2018年以及2019年
交易日 指 深圳证券交易所的营业日
中华人民共和国的法定及政府特指节假日或休息日（不包
法定节假日或休息日 指 括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区的法定节
假日和/或休息日）
元/万元/亿元 指 人民币元/万元/亿元
二、专业术语
运用地质、物探、化探、遥感、钻探等勘查技术手段，主
固体矿产勘查/固体矿 要通过地表或矿山坑道的钻探工作，对不同地层、岩石、
产勘查技术服务 指 矿层进行岩芯采取、钻孔测量、水文观测、化验测试，为
客户提供调查评价区域固体矿产资源潜力、寻找与探明固
体矿产资源的服务
建筑工程服务 指 从事工业和民用建筑工程的科研、设计、施工、安装等工
作
轻稀金属原料加工及研 指 锂盐、铯盐及铷盐的加工及研发
发
国际工程总承包 指 公司受业主委托，按照合同约定对工程建设项目的设计、
采购、施工、试运行等实行全过程或若干阶段的承包
探矿权 指 在依法取得的勘查许可证规定的范围内，勘查矿产资源并
获得所勘查的矿产资源的权利
采矿权 指 在依法取得的采矿许可证规定的范围内，开采矿产资源并
获得所开采的矿产品的权利
矿业权/矿权 指 探矿权、采矿权的简称或统称
通过对矿区内资料的综合研究、类比及初步野外观测、极
预查 指 少量的工程验证，初步了解预查区内矿产资源远景，提出
可供普查的矿化潜力较大地区
综合运用地质科学理论和必要的地质勘查技术方法，对矿
普查 指 区开展地质、物探、化探等工作和取样工程，以及可行性
评价的概略研究，对已知矿化区作出初步评价，对有详查
价值地段圈出详查区范围
根据已有的地质矿产资料，在最具有矿产远景的地区内，
详查 指 比较详细地查明工作地区内的地质构造和矿产特征，对已
知和新发现的矿点进行比较详细的研究，作出 是否具有
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工业价值的评价，并为进一步的矿床勘探工作指出方向和
提供地质与经济技术等方面的资料
对已知具有工业价值的矿区或经详查圈出的勘探区，通过
应用各种勘查手段和有效方法，加密各种采样工程以及可
勘探 指 行性研究，为矿山建设在确定矿山生产规模、产品方案、
开采方式，开拓方案、矿石加工选冶工艺、矿山总体布置、
矿山建设设计等方面提供依据
金属和部分非金属中有用组分重量和矿石重量之比，是衡
品位 指 量矿产资源质量优劣的重要标志；通常用百分比、克/吨、
克/立方米等表示
靶区 指 地质勘查工作中，通过不同学科、技术方法、手段圈定的
找矿有利区、带、段
隐伏矿 指 埋藏在地下一定深度不曾出露到地表的可利用的矿体
应用各种矿物学原理与方法，通过矿物的光、电、声、热、
磁、重、硬度、气味等以及其主要的化学成分特征，对岩
岩矿鉴定 指 石、矿物样品、包括光（薄）片、砂片、碎屑、粉末进行
观察、鉴定以区别其矿物类别，以及研究岩石、矿石的主
要矿物组成、矿物生成序列，结构、构造、岩（矿）石类
型的技术方法
即澳大利亚矿产资源和矿石储量报告规范，由澳大利亚联
JORC标准 指 合矿石储量委员会JORC、澳洲地球科学家协会及澳洲矿
物委员会编制，载有探矿结果、矿产资源及矿石储量公开
申报的最低标准、建议及指引
即加拿大勘探行业标准National Instrument 43-101，由加
NI 43-101标准 指 拿大证券管理委员会（CSA）制定，包括格式 43-101F1
（技术报告）和细则 43-101CP，是目前加拿大关于矿业
信息披露方面的主要法规性文件
锂盐 指 从卤水或矿石中提取的锂产品，通常指氟化锂、氢氧化锂、
碳酸锂等产品
铯盐 指 从矿石中提取的铯产品，通常指碳酸铯、硫酸铯等产品
将甲酸铯溶液租赁给下游客户收取租金，并在下游客户钻
石油服务业务 指 井工程结束后，将液体进行回收，按照损耗情况向客户收
取损耗收入的业务
精细化工业务 指 通过销售硫酸铯、碳酸铯等铯盐取得收入的业务
一种铯盐，在报告中包含硫酸铯固体以及硫酸铯 50%溶
硫酸铯 指 液两种产品，在计算硫酸铯数量时将硫酸铯 50%溶液对
折成硫酸铯固体进行计算
铷盐 指 从矿石中提取的铷产品，通常指碳酸铷、硝酸铷等产品
电池级 指 纯度达到99.5%的产品
高纯（级） 指 纯度达到99.99%的产品
锂离子电池 指 简称锂电池，是一种可以多次充放电、循环使用的、以锂
离子嵌入化合物为正负极材料的新型电池。常见的锂离子
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电池以含锂的金属氧化物和碳素材料分别作为正、负极材
料。锂离子电池具有能量密度高、循环寿命长、自放电小、
无记忆效应和环境友好的特点
二次电池 指 利用化学反应的可逆性，在电池中化学能转化为电能后，
用外加电能使电池中化学体系复原，重新利用的电池
正极材料 指 锂离子电池正极上的导电材料
负极材料 指 锂离子电池负极上的导电材料
电解液 指 化学电源中正、负极之间提供锂离子导电的液态介质
三元材料 指 由三种化学成分或元素组成的新型材料
钻井过程中以其多种功能满足钻井工作需要的各种循环
钻井液 指 流体总称，主要有清洁井底、冷却和润滑钻头及钻柱、平
衡井壁岩石侧压力、悬浮岩屑和加重剂等作用
新井从钻开产层到正式投产前，由于作业需要而使用的任
完井液 指 何接触产层的液体，完井液主要目的是最大限度地沟通地
层间的通道，从而保证油气井获得最高的产率
目 指 物料的粒度或粗细程度，一般定义是指筛网在1英寸内的
筛孔数，200目约等于0.075毫米的筛孔尺寸
PPM 指 一种计量单位，百万分之一
m2 指 一种计量单位，平方米
MW 指 一种计量单位，兆瓦
GW 指 一种计量单位，十亿瓦特
SO2 指 二氧化硫
桶，石油业务常用的容积单位，为0.159立方米；标的公
BBL 指 司的甲酸铯溶液均换算成 2.2 吨/立方米标准密度，因此
1bbl标准桶甲酸铯溶液质量为349.80千克
注：本募集说明书中部分合计数与各单项数据之和在尾数上存在差异，这些差异是由于四舍五入原因所致。
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第二节 本次发行概况
一、公司基本信息
中文名称 中矿资源集团股份有限公司
英文名称 Sinomine Resource Group Co., Limited.
股本 27,792.6476万股
住所 北京市丰台区海鹰路5号6层613室
办公地址 北京市海淀区长春桥路11号万柳亿城中心A座5层
法定代表人 王平卫
经营期限 2008年2月4日至长期
上市地 深圳证券交易所
上市时间 2014年12月30日
股票代码 002738
股票简称 中矿资源
统一社会信用 911100007002242324
代码/注册号
销售化工产品（不含危险化学品）、金属制品；固体矿产勘查、开发；勘
查工程施工；区域地质、水文地质、工程地质、环境地质和遥感地质调查；
地质测绘；工程地质勘察、岩土工程勘察、设计、治理、监测；水文地质
勘察及钻井；矿业投资；专业承包；货物进出口、技术进出口、代理进出
口；工程技术研究与开发、技术服务和信息咨询；地质灾害治理工程设计、
经营范围 施工；承包境外地基与基础工程和境内国际招标工程及工程所需的设备、
材料进出口；对外派遣实施上述境外工程所需的劳务人员；工程机械与设
备租赁；会议及展览服务；物业管理；出租办公用房；仓储服务（限外埠
分公司使用）；数据处理（数据处理中的银行卡中心、PUE值在1；5以上
的云计算数据中心除外）。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；
依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不
得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动）。
二、本次发行基本情况
（一）本次发行的核准情况
本次发行已经公司2019年6月17日召开的第四届董事会第二十七次会议、2019年7月10日召开的2019年第三次临时股东大会审议通过。
本次发行已经中国证监会（证监许可[2020]920号文）核准。中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
（二）本次发行的可转换公司债券的主要条款
1、本次发行证券的种类
本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。本次可转债及未来经本次可转债转换的公司A股股票将在深圳证券交易所上市。
2、发行规模
本次可转债的发行总额为人民币80,000万元，发行数量为800万张。
3、票面金额和发行价格
本次可转债每张面值100元人民币，按面值发行。
4、债券期限
本次可转债期限为发行之日起六年。
5、债券利率
第一年0.50%、第二年0.70%、第三年1.20%、第四年1.80%、第五年2.50%、第六年3.00%。
6、付息的期限和方式
本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还本金和最后一年利息。
（1）计息年度的利息计算
计息年度的利息（以下简称“年利息”）指本次可转债持有人按持有的本次可转债票面总金额自本次可转债发行首日起每满一年可享受的当期利息。
年利息的计算公式为：I=B×i
I：指年利息额；
B：指本次可转债持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息债权登记日持有的本次可转债票面总金额；
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i：指本次可转债当年票面利率。
（2）付息方式
①本次可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为本次可转债发行首日。
②付息日：每年的付息日为自本次可转债发行首日起每满一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
③付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的本次可转债，公司不再向其持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。
④本次可转债持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。
7、转股期限
本次可转债转股期自本次可转债发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至本次可转债到期日止。
8、转股价格的确定及其调整
（1）初始转股价格的确定依据
本次发行的可转换公司债券初始转股价格为15.53元/股，不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司 A 股股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息等引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易价格按经过相应除权、除息调整后的价格计算）和前一个交易日公司A股股票交易均价。
前二十个交易日公司A股股票交易均价=前二十个交易日公司A股股票交易总额/该二十个交易日公司A股股票交易总量；前一交易日公司A股股票交易均价=前一交易日公司A股股票交易总额/该日公司A股股票交易总量。
（2）转股价格的调整方式及计算公式中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
在本次可转债发行之后，当公司因派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次可转债转股而增加的股本）、配股使公司股份发生变化及派送现金股利等情况时，将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）：
派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）
上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）
派送现金股利：P1=P0－D
上述三项同时进行：P1＝（P0－D+A×k）/（1+n+k）
其中：P0为调整前转股价，n为送股或转增股本率，k为增发新股或配股率，A为增发新股价或配股价，D为每股派送现金股利，P1为调整后转股价。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，并在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登董事会决议公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）。当转股价格调整日为本次可转债持有人转股申请日或之后、转换股票登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次可转债持有人的债权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护本次可转债持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。
9、转股价格向下修正条款
（1）修正权限与修正幅度
在本次可转债存续期间，当公司 A 股股票在任意连续三十个交易日中有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的90%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。若在前述三十个交易日内发生过转中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有本次可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于前项规定的股东大会召开日前二十个交易日公司 A 股股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价，且修正后的价格不低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。
（2）修正程序
如公司股东大会审议通过向下修正转股价格，公司将在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度和股权登记日及暂停转股期间（如需）。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日）起，开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。若转股价格修正日为转股申请日或之后，转换股票登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。
10、转股股数确定方式
本次可转债持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式为：Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。
其中：V为可转债持有人申请转股的可转债票面总金额；P为申请转股当日有效的转股价格。
本次可转债持有人申请转换成的股份须是整数股。转股时不足转换为一股的本次可转债余额，公司将按照深圳证券交易所、证券登记机构等部门的有关规定，在本次可转债持有人转股当日后的五个交易日内以现金兑付该不足转换为一股的本次可转债余额。该不足转换为一股的本次可转债余额对应的当期应计利息（当期应计利息的计算方式参见第（十一）条赎回条款的相关内容）的支付将根据证券登记机构等部门的有关规定办理。
11、赎回条款
（1）到期赎回条款中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
在本次发行的可转债期满后五个交易日内，发行人将以本次发行的可转债的票面面值的118%（含最后一期年度利息）的价格向投资者兑付全部未转股的可转债。
（2）有条件赎回条款
在本次可转债转股期内，如果下述两种情形的任意一种出现时，公司有权按照本次可转债面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的本次可转债：
①公司 A 股股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%）；
②当本次可转债未转股余额不足人民币3,000万元时。
当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
IA：指当期应计利息；
B：指本次可转债持有人持有的将赎回的本次可转债票面总金额；i：指本次可转债当年票面利率；
t：指计息天数，首个付息日前，指从计息起始日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）；首个付息日后，指从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。
本次可转债的赎回期与转股期相同，即发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至本次可转债到期日止。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。
12、回售条款
（1）附加回售条款
若本次可转债募集资金运用的实施情况与公司在募集说明书中的承诺相比出现重大变化，且该变化被中国证监会认定为改变募集资金用途的，本次可转债中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要持有人享有一次以面值加上当期应计利息的价格向公司回售其持有的部分或者全部本次可转债的权利。在上述情形下，本次可转债持有人可以在公司公告后的回售申报期内进行回售，本次回售申报期内不实施回售的，自动丧失该回售权。当期应计利息的计算方式参见第11条赎回条款的相关内容。
（2）有条件回售条款
在本次可转债最后两个计息年度内，如果公司 A 股股票收盘价在任何连续三十个交易日低于当期转股价格的70%时，本次可转债持有人有权将其持有的本次可转债全部或部分以面值加上当期应计利息回售给公司。若在上述交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况而调整的情形，则在调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下修正的情况，则上述“连续三十个交易日”须从转股价格调整之后的第一个交易日起按修正后的转股价格重新计算。
当期应计利息的计算方式参见第（十一）条赎回条款的相关内容。
最后两个计息年度可转债持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转债持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不能再行使回售权。可转债持有人不能多次行使部分回售权。
13、转股年度有关股利的归属
因本次可转债转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益，在股利分配股权登记日当日登记在册的所有股东（含因本次可转债转股形成的股东）均享受当期股利。
14、发行方式及发行对象
本次发行的中矿转债向股权登记日收市后登记在册的发行人原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分）通过深交所交易系统网上向社会公众投资者发行。
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
15、向原A股股东配售的安排
原股东可优先配售的中矿转债数量为其在股权登记日（2020年6月10日，T-1日）收市后登记在册的持有中矿资源的股份数量按每股配售2.8784元面值可转债的比例计算可配售可转债金额，再按每100.00元/张转换成可转债张数，每1张为一个申购单位。
16、债券持有人会议相关事项
公司将在募集说明书中约定保护债券持有人权利的办法，以及债券持有人会议的权限、程序和决议生效条件。
（1）可转债持有人的权利
①根据可转债募集说明书约定的条件将所持有的本次可转债转为公司 A 股股票；
②根据可转债募集说明书约定的条件行使回售权；
③依照法律、行政法规及《公司章程》的规定转让、赠与或质押其所持有的本次可转债；
④依照法律、《公司章程》的规定获得有关信息；
⑤按可转债募集说明书约定的期限和方式要求公司偿付本次可转债本息；
⑥依照法律、行政法规等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会议并行使表决权；
⑦法律、行政法规及《公司章程》所赋予的其作为公司债权人的其他权利。
（2）可转债债券持有人的义务
①遵守公司发行可转债条款的相关规定；
②依其所认购的可转债数额缴纳认购资金；
③遵守债券持有人会议形成的有效决议；中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
④除法律、法规规定、《公司章程》及可转债募集说明书约定之外，不得要求公司提前偿付可转债的本金和利息；
⑤法律、行政法规及《公司章程》规定应当由可转债持有人承担的其他义务。
（3）在本次可转债存续期间内，当出现以下情形之一时，应当召集债券持有人会议：
①公司拟变更可转债募集说明书的约定；
②拟修改债券持有人会议规则；
③公司不能按期支付本次可转债本息；
④公司发生减资（因股权激励回购股份导致的减资除外）、合并、分立、解散、重整或者申请破产；
⑤担保人（如有）或担保物（如有）发生重大变化；
⑥公司管理层不能正常履行职责，导致公司债务清偿能力面临严重不确定性，需要依法采取行动；
⑦公司提出债务重组方案；
⑧发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；
⑨根据法律、行政法规、中国证监会、深圳证券交易所及本次可转债债券持有人会议规则的规定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。
（4）下列机构或人士可以书面提议召开债券持有人会议：
①公司董事会；
②单独或合计持有本次可转债未偿还债券面值总额10%以上的债券持有人；
③法律、法规、中国证监会规定的其他机构或人士。
公司将在募集说明书中约定保护债券持有人权利的办法，以及债券持有人会议的权限、程序和决议生效条件。
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
（5）投资者认购、持有或受让本次可转债，均视为其同意本次可转债债券持有人会议规则的规定。
17、本次募集资金用途
公司本次公开发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过 80,000.00 万元（含80,000.00万元），扣除发行费用后将全部用于如下项目：
单位：万元
序号 项目名称 投资总额 拟投入募集资金
1 收购Cabot特殊流体事业部 92,626.03 80,000.00
合计 92,626.03 80,000.00
若本次发行扣除发行费用后的实际募集资金净额低于拟投资项目的实际资金需求总量，不足部分由公司自筹解决。在本次公开发行可转债募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自有资金、银行贷款或其他方式自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。
18、担保事项
本次可转债不提供担保。
19、评级事项
资信评级机构将为公司本次发行可转债出具资信评级报告。
20、募集资金存管
公司已制定《募集资金管理制度》。本次发行的募集资金将存放于公司董事会设立的专项账户（即募集资金专户）中，具体开户事宜在发行前由公司董事会及董事会授权人士确定，并在发行公告中披露募集资金专项账户的相关信息。
21、本次发行方案的有效期
公司本次可转债发行方案的有效期为十二个月，自本次发行方案经股东大会审议通过之日起计算。
（三）可转债的资信评级情况中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
针对本次可转债发行，本公司聘请了联合评级进行资信评级。根据联合评级出具的信用评级报告，公司的主体信用级别为 AA-，本次可转债的信用级别为AA-。
在本次可转债的存续期内，联合评级将每年对可转债进行跟踪评级。
（四）承销方式及承销期
1、承销方式
本次发行由主承销商以余额包销方式承销。
2、承销期
本次可转债发行的承销期自2020年6月9日至2020年6月17日。
（五）发行费用
项目 金额（万元）承销及保荐费用 2,200.00
律师费 80.00
审计及验资费 312.00
资产评估费 40.00
资信评级费用 25.00信息披露及发行手续费 57.00
合计 2,714.00
上述费用均为含税价，可能会根据本次发行实际情况有所增减。
（六）本次发行时间安排交易日 事项6月9日 刊登募集说明书摘要、《发行公告》、《网上路演公告》
T-2日
6月10日 原股东优先配售股权登记日
T-1日 网上路演
6月11日 刊登《发行提示性公告》原股东优先配售（缴付足额资金）
T日 网上申购（无需缴付申购资金）
确定网上中签率
6月12日 刊登《网上发行中签率公告》
T+1日 网上发行摇号抽签
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
6月15日 刊登《网上中签结果公告》
T+2日 网上申购中签缴款(投资者确保资金账户在T+2日日终有足额的可转债认购资
金）
6月16日 主承销商根据网上资金到账情况确定最终配售结果和包销金额
T+3日
6月17日 刊登《发行结果公告》
T+4日
上述日期为交易日，如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大突发事件影响发行，保荐机构（主承销商）将及时公告，修改发行日程。
（七）本次发行证券的上市流通
发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所申请本次发行的可转债上市，具体上市时间将另行公告。
三、本次发行的有关当事人
（一）发行人
公司名称 中矿资源集团股份有限公司
英文名称 Sinomine Resource Group Co., Limited.
股本 27,792.6476万股
住所 北京市丰台区海鹰路5号6层613室
办公地址 北京市海淀区长春桥路11号万柳亿城中心A座5层
法定代表人 王平卫
经营期限 2008年2月4日至无固定期限
上市地 深圳证券交易所
上市时间 2014年12月30日
股票代码 002738
股票简称 中矿资源
统一社会信用 911100007002242324
代码/注册号
销售化工产品（不含危险化学品）、金属制品；固体矿产勘查、开发；勘
查工程施工；区域地质、水文地质、工程地质、环境地质和遥感地质调查；
地质测绘；工程地质勘察、岩土工程勘察、设计、治理、监测；水文地质
经营范围 勘察及钻井；矿业投资；专业承包；货物进出口、技术进出口、代理进出
口；工程技术研究与开发、技术服务和信息咨询；地质灾害治理工程设计、
施工；承包境外地基与基础工程和境内国际招标工程及工程所需的设备、
材料进出口；对外派遣实施上述境外工程所需的劳务人员；工程机械与设
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
备租赁；会议及展览服务；物业管理；出租办公用房；仓储服务（限外埠
分公司使用）；数据处理（数据处理中的银行卡中心、PUE值在1；5以上
的云计算数据中心除外）。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；
依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不
得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动）。
（二）保荐机构、主承销商
名称： 中信建投证券股份有限公司
办公地址： 北京市东城区朝内大街2号凯恒中心
法定代表人： 王常青
保荐代表人： 罗春、张冠宇
项目协办人： 胡松
项目组成员： 邱一粟、吴煜磊、黄子铭
电话： 010-85130365
传真： 010-65608451
（三）律师事务所
名称： 北京市嘉源律师事务所
办公地址： 北京市西城区复兴门内大街158号远洋大厦F408
负责人： 郭斌
经办律师： 晏国哲、黄娜
电话： 010-66413377
传真： 010-66412855
（四）会计师事务所
名称： 大信会计师事务所（特殊普通合伙）
办公地址： 北京市海淀区知春路1号学院国际大厦15层1504室
负责人： 胡咏华
签字会计师： 谢青、石晨起、沈发兵
电话： 010-82330558
传真： 010-82322287
（五）资产评估机构
名称： 中联资产评估集团有限公司
办公地址： 北京市西城区复兴门内大街28号凯晨世贸中心东座F4层939室
法定代表人： 胡智中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
签字资产评估师： 陶涛、郝威
电话： 010-88000000
传真： 010-88000006
（六）资信评级机构
名称： 联合信用评级有限公司
办公地址： 北京市朝阳区建国门外大街2号PICC大厦10层
法定代表人： 万华伟
评级人员： 樊思、王文燕
电话： 010-85172818
传真： 010-85171273
（七）申请上市的证券交易所
名称： 深圳证券交易所
办公地址： 深圳市福田区深南大道2012号
电话： 0755-88668888
传真： 0755-82083104
（八）证券登记结算机构
名称： 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
办公地址： 广东省深圳市福田区深南大道2012号深圳证券交易所广场22-28楼
电话： 0755-21899999
传真： 0755-21899000
（九）收款银行
开户行： 北京农商银行商务中心区支行
户名： 中信建投证券股份有限公司
账号： 0114020104040000065
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
第三节 发行人主要股东情况
一、本次发行前公司股本总额及前十名股东持股情况
截至2019年12月31日，公司股本总额为27,792.6476万股，股本结构如下：
股份性质 持股数量（万股） 持股比例
一、有限售条件股份
1、国家股 - -
2、国有法人股 62.8949 0.23%
3、其他内资股 9,243.3171 33.26%
其中：境内非国有法人股 1,307.2688 4.70%
境内自然人持股 7,180.6980 25.84%
基金、理财产品等 755.3503 2.72%
有限售条件股份合计 9,306.2120 33.48%
二、无限售条件流通股份
1、人民币普通股 18,486.4356 66.52%
2、境内上市的外资股 - -
3、境外上市的外资股 - -
4、其他 - -
无限售条件流通股份合计 18,486.4356 66.52%
三、股份总数 27,792.6476 100.00%
截至2019年12月31日，公司前十大股东及其持股情况如下：
持股数量 持有有限售条
序号 股东名称 股东性质 持股比例 （股） 件的股份数量
（股）
1 中色矿业集团有限公司 境内非国有法人 21.84% 60,712,343 -
2 孙梅春 境内自然人 9.41% 26,147,650 26,147,650
3 钟海华 境内自然人 4.70% 13,054,224 13,054,224
4 上海并购股权投资基金合 境内一般法人 3.75% 10,416,666 10,416,666
伙企业（有限合伙）
5 深圳市东方富海创业投资 其他 2.72% 7,553,503 7,553,503
管理有限公司－富海股投
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
持股数量 持有有限售条
序号 股东名称 股东性质 持股比例 （股） 件的股份数量
（股）
邦（芜湖）四号股权投资
合伙企业（有限合伙）
6 王平卫 境内自然人 2.68% 7,452,000 5,589,000
7 徐合林 境内自然人 2.62% 7,290,420 6,104,166
8 中国银河证券股份有限公 境内非国有法人 1.50% 4,181,700 -
司约定购回专用账户
9 西藏腾毅投资有限公司 境内非国有法人 1.43% 3,965,200 -
10 杨伟平 境内自然人 1.14% 3,156,565 -
二、控股股东和实际控制人基本情况
（一）控制关系
截至2019年12月31日，公司与控股股东、实际控制人之间控制关系如下：
刘新国、王平卫、陈海舟、吴志华、
汪芳淼、魏云峰、欧学钢等七名实际控制人
91.63%
直接持股3.81% 中色矿业集团有限公司
21.84%
中矿资源集团股份有限公司
（二）控股股东基本情况
公司的控股股东为中色矿业，持有公司21.84%的股份，其基本情况如下：公司名称 中色矿业集团有限公司
注册资本 5,771万元
法定代表人 刘新国
成立日期 1998年2月11日
开发、生产铜、铅、锌、锡、锑、伴生金、伴生银；对外派遣实施所承接境
外工程所需的劳务人员；建筑施工；与生产有关的原辅材料和设备的经营（国
经营范围 家有专项规定的除外）；建筑材料、矿产品、机电产品、仪器仪表、五金交电、
木材制品、办公自动化设备的销售；经营本企业自产的有色金属矿产品及冶
炼产品、相关技术的出口业务；经营本企业生产、科研所需的原辅材料、机
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
械设备、仪器仪表及零配件、相关技术的进口业务（国家组织统一联合经营
的出口商品和国家实行核定经营的进口商品除外）；经营本企业的进料加工、
“三来一补”业务；房地产开发与经营；与上述业务有关的技术咨询和技术
服务。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，
经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止
和限制类项目的经营活动。）
截至本募集说明书签署日，中色矿业的股权结构如下：
单位：万元
序号 股东名称 出资额 出资比例
1 刘新国 919.75 15.9375%
2 欧学钢 743.02 12.8750%
3 陈海舟 724.98 12.5625%
4 汪芳淼 724.98 12.5625%
5 王平卫 724.98 12.5625%
6 魏云峰 724.98 12.5625%
7 吴志华 724.98 12.5625%
8 张建龙 155.10 2.6875%
9 张银芳 97.39 1.6875%
10 丁章新 97.39 1.6875%
11 钱秀娟 97.39 1.6875%
12 赵百胜 36.07 0.6250%
合计 5,771.00 100.00%
中色矿业2019年度主要财务数据如下：
单位：万元
项目 总资产 净资产 营业收入 净利润
2019年度/2019年12月31日 432,966.07 261,462.73 117,322.70 10,752.50
注：以上数据未经审计。
（三）实际控制人基本情况
截至本募集说明书签署日，刘新国、王平卫、陈海舟、吴志华、汪芳淼、魏云峰、欧学钢等七人为公司的共同控制人。
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
刘新国先生，1963 年出生，中国国籍，无永久境外居留权，大学本科，高级工程师，住所为北京市海淀区，身份证号码 11010519********15。现任中色矿业董事长。
王平卫先生，1961 年出生，中国国籍，无永久境外居留权，博士研究生，教授级高级工程师，住所为北京市海淀区，身份证号码43042519********7X。现任中矿资源董事长、总经理，中色矿业副董事长以及中南大学董事会副董事长。
吴志华先生，1963 年出生，中国国籍，无永久境外居留权，大学本科，高级经济师，住所为北京市海淀区，身份证号码 43010319********12。现任中色矿业副总经理。
陈海舟先生，1959 年出生，中国国籍，无永久境外居留权，大学本科，高级经济师，住所为浙江省绍兴市，身份证号码 33060219********11。现任中色矿业副总经理。
汪芳淼先生，1966 年出生，中国国籍，无永久境外居留权，大学本科，高级统计师，住所为北京市海淀区，身份证号码13070519********1X。现任中矿资源董事、中色矿业副总经理、北京金地法定代表人、。
魏云峰先生，1962 年出生，中国国籍，无永久境外居留权，大学专科，会计师。住所为北京市朝阳区，身份证号码 11010219********76。现任中矿资源董事、中色矿业副总经理。
欧学钢先生，1972 年出生，中国国籍，无永久境外居留权，大学本科，高级会计师，具有中国注册会计师和评估师资格。住所为北京市海淀区，身份证号码 43022319********79。现任中矿资源董事、中色矿业总经理以及中庭物业董事长。
（四）控股股东、实际控制人控制的其他企业
控股股东控制的其他企业如下表所示：公司名称 持股比例 主营业务 是否为上市公司
客户或供应商
中庭物业 100% 物业管理 否
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
金地超硬 100% 销售金刚石及制品、设备备件、超硬材料；金 否
刚石设备维修和技术服务；物业管理
实际控制人除中色矿业以外未控制其他企业。
（五）控股股东和实际控制人直接或间接持有发行人的股份是否存在质押或其他有争议的情况
截至本募集说明书签署日，公司控股股东和实际控制人持有发行人的股份质押情况如下：
质押起始日 质押到期日 质押人 质押权人 质押数量 质押用途
（万股）
2018.5.16 2020.11.5 中色矿业 中信建投证 2,880.00 借款主要用于中
券股份有限
2020.5.21 2020.11.5 中色矿业 362.00 矿资源经营周转公司
2019.7.4 2020.7.3 王平卫 海通证券 169.00 个人融资
江西国资创 为东鹏新材无息
2020.1.9 2023.1.9 王平卫 业投资管理 275.00 贷款提供担保
有限公司
除上表所述外，公司控股股东和实际控制人所持有股份不存在质押或其他有争议的情况。
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第四节 财务会计信息
一、关于最近三年财务报告及审计情况
对于公司2017年、2018年以及2019年度财务报告，大信会计师出具了信会师报字大信审字大信审字〔2018〕第1-01603号、大信审字〔2019〕第1-01599号以及大信审字〔2020〕第1-02389号无保留意见审计报告。
此外，公司于2018年8月9日完成重大资产重组东鹏新材的交割及过户，根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第11号——上市公司公开发行证券募集说明书》的规定，一并披露公司2016和2017年模拟利润表和模拟报表编制的基础。本节的模拟利润表和模拟报表编制的基础引自大信会计师事务出具的《备考财务报表审阅报告》（大信阅字〔2018〕第1-00010号）。
二、公司最近三年的财务会计资料
（一）合并财务报表
1、合并资产负债表
单位：万元
项目 2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31
流动资产：
货币资金 45,933.05 63,037.98 10,399.13
应收票据 11,263.95 9,498.76 141.31
应收账款 41,481.96 49,159.53 43,920.69
预付款项 9,396.88 6,637.75 1,463.38
其他应收款 3,420.79 3,478.09 1,808.20
存货 55,576.85 27,835.71 12,696.68
其他流动资产 2,313.82 1,636.08 918.37
流动资产合计 169,387.30 161,283.91 71,347.75
非流动资产：
可供出售金融资产 - 1,777.12 145.95
其他权益工具投资 1,500.89 - -
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项目 2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31
长期股权投资 479.26 - -
固定资产 30,437.59 25,074.18 20,187.78
在建工程 2,265.88 2,015.22 277.56
无形资产 10,648.86 12,300.30 6,805.83
开发支出 313.48 - -
商誉 123,266.75 123,303.02 649.22
长期待摊费用 343.67 359.53 454.13
递延所得税资产 2,191.18 1,144.77 926.06
其他非流动资产 68,721.19 134.49 -
非流动资产合计 240,168.75 166,108.62 29,446.53
资产总计 409,556.05 327,392.53 100,794.28
流动负债：
短期借款 14,111.40 10,905.95 7,000.00
应付票据及应付账款 10,607.15 9,271.01 3,456.93
预收款项 2,784.05 566.22 497.48
应付职工薪酬 3,339.28 2,336.80 2,131.62
应交税费 6,478.26 8,649.30 4,935.20
其他应付款 39,405.84 65,157.83 10,074.12
一年内到期的非流动负债 6,650.00 2,600.00 200.00
流动负债合计 83,375.98 99,487.12 28,295.34
非流动负债：
长期借款 41,350.41 6,650.00 1,700.00
长期应付职工薪酬 2,452.56 - -
预计负债 2,882.93 - -
递延收益 2,879.04 3,047.29 2,101.45
递延所得税负债 5,631.03 704.52 -
非流动负债合计 55,195.98 10,401.80 3,801.45
负债合计 138,571.96 109,888.92 32,096.79
所有者权益(或股东权益)：
实收资本(或股本) 27,792.65 25,110.71 19,232.50
资本公积 197,441.84 158,916.34 26,822.90
减：库存股 - 2,694.25 7,873.15
其他综合收益 -19,870.86 -17,627.69 -12,916.67
专项储备 66.16 65.50 62.42
盈余公积 2,086.32 1,736.92 1,700.34
未分配利润 62,738.49 50,608.09 40,385.61
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项目 2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31
归属于母公司所有者权益合计 270,254.59 216,115.62 67,413.94
少数股东权益 729.51 1,387.99 1,283.55
所有者权益合计 270,984.09 217,503.62 68,697.49
负债和所有者权益合计 409,556.05 327,392.53 100,794.28
2、合并利润表
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
营业总收入 116,493.35 86,714.76 54,073.82
营业收入 116,493.35 86,714.76 54,073.82
营业总成本 97,778.49 75,903.65 46,310.98
营业成本 75,044.75 59,987.03 36,967.50
税金及附加 1,463.51 733.08 181.43
销售费用 2,365.47 534.97 131.93
管理费用 11,726.25 9,056.36 6,500.00
研发费用 2,757.72 997.90 311.05
财务费用 4,420.80 -1,306.97 1,837.15
信用减值损失 3,545.24 - -
资产减值损失 312.71 3,160.45 2,007.56
加：其他收益 734.66 93.39 31.40
投资净收益 453.82 -71.12 24.29
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 19.46 -71.12 -
资产处置收益 47.97 71.14 32.79
营业利润 16,093.37 13,645.35 6,225.67
加：营业外收入 871.73 14.89 273.63
减：营业外支出 158.04 290.34 56.16
利润总额 16,807.06 13,369.90 6,443.14
减：所得税 2,921.14 2,363.67 954.98
加：未确认的投资损失 - - -
净利润 13,885.92 11,006.23 5,488.16
持续经营净利润 13,885.92 11,006.23 5,488.16
终止经营净利润 - - -
减：少数股东损益 -118.10 -79.85 9.00
归属于母公司所有者的净利润 14,004.02 11,086.09 5,479.16
加：其他综合收益 -2,276.63 -4,479.94 -1,970.05
综合收益总额 11,609.29 6,526.30 3,518.10
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项目 2019年度 2018年度 2017年度
归属于少数股东的综合收益总额 -16.97 16.63 -63.88
归属于母公司所有者的综合收益总额 11,626.26 6,509.67 3,581.99
3、合并现金流量表
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 131,460.78 79,164.15 45,887.35
收到的税费返还 2,137.26 321.44 497.72
收到其他与经营活动有关的现金 5,007.55 1,546.87 1,587.80
经营活动现金流入小计 138,605.59 81,032.46 47,972.86
购买商品、接受劳务支付的现金 72,351.44 55,205.48 33,986.09
支付给职工以及为职工支付的现金 14,715.64 10,800.69 7,933.15
付的各项税费 16,011.82 6,065.52 1,906.34
支付其他与经营活动有关的现金 10,518.49 7,501.50 3,454.08
经营活动现金流出小计 113,597.40 79,573.19 47,279.66
经营活动产生的现金流量净额 25,008.19 1,459.27 693.20
投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 662.99 - 264.01
取得投资收益收到的现金 280.44 - -
处置固定资产、无形资产和其他长期 64.89 74.45 50.30
资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现 241.80 - -
金净额
收到其他与投资活动有关的现金 19,137.86 67,369.39 51.28
投资活动现金流入小计 20,387.98 67,443.85 365.59
购建固定资产、无形资产和其他长期 3,194.29 3,607.98 1,540.40
资产支付的现金
投资支付的现金 132,749.33 3,135.25 6,583.58
取得子公司及其他营业单位支付的现 - - -
金净额
支付其他与投资活动有关的现金 30,204.67 51,682.87 -
投资活动现金流出小计 166,148.29 58,426.09 8,123.98
投资活动产生的现金流量净额 -145,760.31 9,017.75 -7,758.39
筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 41,622.25 - -
其中：子公司吸收少数股东投资收到 - - -
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项目 2019年度 2018年度 2017年度
的现金
取得借款收到的现金 61,040.71 18,905.95 9,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金 20,765.42 20,000.00 -
发行债券收到的现金 - - -
筹资活动现金流入小计 123,428.38 38,905.95 9,000.00
偿还债务支付的现金 19,555.95 7,650.00 4,100.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现 5,876.10 2,758.32 2,187.46
金
其中：子公司支付给少数股东的股利、 - - -
利润
支付其他与筹资活动有关的现金 5,334.03 2,964.16 114.87
筹资活动现金流出小计 30,766.08 13,372.49 6,402.33
筹资活动产生的现金流量净额 92,662.30 25,533.46 2,597.67
汇率变动对现金的影响 -649.90 166.52 -631.06
现金及现金等价物净增加额 -28,739.72 36,177.01 -5098.58
期初现金及现金等价物余额 45,902.97 9,725.96 14,824.54
期末现金及现金等价物余额 17,163.25 45,902.97 9,725.96
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4、合并所有者权益变动表
（1）2019年度
2019年度
归属于母公司所有者权益
项目 其他权益工具 一般 少数股东 所有者权
股本 永续 资本公积 减：库存 其他综合 专项储 盈余公 风险 未分配利 权益 益合计
优先股 债 其他 股 收益 备 积 准备 润
一、上年期末余额 25,110.71 - - - 158,916.34 2,694.25-17,493.09 65.50 1,736.92 - 50,473.49 1,387.99 217,503.62
加：会计政策变更 - - - - - - - - - - - - -
前期差错更正 - - - - - - - - - - - - -
同一控制下企业合并 - - - - - - - - - - - - -
其他 - - - - - - - - - - - - -
二、本年期初余额 25,110.71 - - - 158,916.34 2,694.25-17,493.09 65.50 1,736.92 - 50,473.49 1,387.99 217,503.62
三、本期增减变动金额（减少以“－” 2,681.94 - - - 38,525.50 -2,694.25 -2,377.77 0.66 349.40 - 12,264.99 -658.49 53,480.48
号填列）
（一）综合收益总额 - - - - - - -2,377.77 - - - 14,004.02 -16.96 11,609.28
（二）所有者投入和减少资本 2,681.94 - - - 38,525.50 -2,694.25 - - - - - -641.52 43,260.16
1．所有者投入的普通股 2,681.94 - - - 38,317.61 - - - - - - 17.93 41,017.47
2．其他权益工具持有者投入资本 - - - - - - - - - - - - -
3．股份支付计入所有者权益的金额 - - - - 207.89 -2,694.25 - - - - - - 2,902.14
4．其他 - - - - - - - - - - - -659.44 -659.44
（三）利润分配 - - - - - - - - 349.40 - -1,739.02 - -1,389.63
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2019年度
归属于母公司所有者权益
项目 其他权益工具 一般 少数股东 所有者权
股本 永续 资本公积 减：库存 其他综合 专项储 盈余公 风险 未分配利 权益 益合计
优先股 债 其他 股 收益 备 积 准备 润
1．提取盈余公积 - - - - - - - - 349.40 - -349.40 - -
2．提取一般风险准备 - - - - - - - - - - - - -
3．对所有者（或股东）的分配 - - - - - - - - - - -1,389.63 - -1,389.63
4．其他 - - - - - - - - - - - - -
（四）所有者权益内部结转 - - - - - - - - - - - - -
1．资本公积转增资本（或股本） - - - - - - - - - - - - -
2．盈余公积转增资本（或股本） - - - - - - - - - - - - -
3．盈余公积弥补亏损 - - - - - - - - - - - - -
4．其他 - - - - - - - - - - - - -
（五）专项储备 - - - - - - - 0.66 - - - - 0.66
1．本期提取 - - - - - - - 0.66 - - - - 0.66
2．本期使用 - - - - - - - - - - - - -
（六）其他 - - - - - - - - - - - - -
四、本期期末余额 27,792.65 - - - 197,441.84 --19,870.86 66.16 2,086.32 - 62,738.49 729.51 270,984.09
（2）2018年度
单位：万元
项目 2018年
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归属于母公司所有者权益
其他权益工具 减：库存 其他综合 专项 盈余公 一般风 未分配利 少数股 所有者权
股本 优先 永续债 其他 资本公积 股 收益 储备 积 险准备 润 东权益 益合计
股
一、上年期末余额 19,232.50 - - - 26,822.90 7,873.15 -12,916.6762.421,700.34 -40,385.611,283.55 68,697.49
加：会计政策变更 - - - - - - - - - - - - -
前期差错更正 - - - - - - - - - - - - -
同一控制下企业合并 - - - - - - - - - - - - -
其他 - - - - - - - - - - - - -
二、本年期初余额 19,232.50 - - - 26,822.90 7,873.15 -12,916.6762.421,700.34 -40,385.611,283.55 68,697.49
三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列）5,878.21 - - -132,093.44-5,178.90 -4,576.42 3.08 36.58 -10,087.88 104.44148,806.12
（一）综合收益总额 - - - - - - -4,576.42 - - -11,086.09 16.63 6,526.30
（二）所有者投入和减少资本 5,878.21 - - -132,093.44-5,178.90 - - - - - -143,150.56
1．所有者投入的普通股 5,878.21 - - -134,199.53 - - - - - - -140,077.73
2．其他权益工具持有者投入资本 - - - - - - - - - - - - -
3．股份支付计入所有者权益的金额 - - - - 979.57-5,178.90 - - - - - - 6,158.47
4．其他 - - - - -3,085.65 - - - - - - - -3,085.65
（三）利润分配 - - - - - - - - 36.58 - -998.21 87.81 -873.81
1．提取盈余公积 - - - - - - - - 36.58 - -36.58 - -
2．提取一般风险准备 - - - - - - - - - - - - -
3．对所有者（或股东）的分配 - - - - - - - - - - -961.63 - -961.63
4．其他 - - - - - - - - - - - 87.81 87.81
（四）所有者权益内部结转 - - - - - - - - - - - - -
1．资本公积转增资本（或股本） - - - - - - - - - - - - -
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
2018年
归属于母公司所有者权益
项目 其他权益工具 少数股 所有者权
股本 优先 资本公积 减：库存 其他综合 专项 盈余公 一般风 未分配利 东权益 益合计
股 永续债 其他 股 收益 储备 积 险准备 润
2．盈余公积转增资本（或股本） - - - - - - - - - - - - -
3．盈余公积弥补亏损 - - - - - - - - - - - - -
4．设定受益计划变动额结转留存收益 - - - - - - - - - - - - -
5．其他 - - - - - - - - - - - - -
（五）专项储备 - - - - - - - 3.08 - - - - 3.08
1．本期提取 - - - - - - - 3.08 - - - - 3.08
2．本期使用 - - - - - - - - - - - - -
（六）其他 - - - - - - - - - - - - -
四、本期期末余额 25,110.71 - - -158,916.34 2,694.25 -17,493.0965.501,736.92 -50,473.491,387.99217,503.62
（3）2017年度
单位：万元
2017年
归属于母公司所有者权益
项目 其他权益工具 少数股 所有者权
股本 优先 资本公积 减：库存 其他综合 专项 盈余公 一般风 未分配利 东权益 益合计
股 永续债 其他 股 收益 储备 积 险准备 润
一、上年期末余额 19,243.00 - - - 31,710.4912,457.92 -11,019.4960.841,678.24 -36,852.851,251.79 67,319.79
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
2017年
归属于母公司所有者权益
项目 其他权益工具 少数股 所有者权
股本 优先 资本公积 减：库存 其他综合 专项 盈余公 一般风 未分配利 东权益 益合计
股 永续债 其他 股 收益 储备 积 险准备 润
加：会计政策变更 - - - - - - - - - - - - -
前期差错更正 - - - - - - - - - - - - -
同一控制下企业合并 - - - - - - - - - - - - -
其他 - - - - - - - - - - - - -
二、本年期初余额 19,243.00 - - - 31,710.4912,457.92 -11,019.4960.841,678.24 -36,852.851,251.79 67,319.79
三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列） -10.50 - - - -4,887.59-4,584.77 -1,897.18 1.58 22.10 - 3,532.76 31.76 1,377.70
（一）综合收益总额 - - - - - - -1,897.18 - - - 5,479.16 -63.88 3,518.10
（二）所有者投入和减少资本 -10.50 - - --4,887.59 -4,584.77 - - - - - 95.64 -217.68
1．所有者投入的普通股 - - - - -104.37 - - - - - - - -104.37
2．其他权益工具持有者投入资本 - - - - - - - - - - - - -
3．股份支付计入所有者权益的金额 -10.50 - - - 1,970.01-4,584.77 - - - - - - 6,544.28
4．其他 - - - - -6,753.23 - - - - - - 95.64 -6,657.59
（三）利润分配 - - - - - - - - 22.10 - -1,946.40 - -1,924.30
1．提取盈余公积 - - - - - - - - 22.10 - -22.10 - -
2．提取一般风险准备 - - - - - - - - - - - - -
3．对所有者（或股东）的分配 - - - - - - - - - - -1,924.30 - -1,924.30
4．其他 - - - - - - - - - - - - -
（四）所有者权益内部结转 - - - - - - - - - - - - -
1．资本公积转增资本（或股本） - - - - - - - - - - - - -
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
2017年
归属于母公司所有者权益
项目 其他权益工具 少数股 所有者权
股本 优先 资本公积 减：库存 其他综合 专项 盈余公 一般风 未分配利 东权益 益合计
股 永续债 其他 股 收益 储备 积 险准备 润
2．盈余公积转增资本（或股本） - - - - - - - - - - - - -
3．盈余公积弥补亏损 - - - - - - - - - - - - -
4．设定受益计划变动额结转留存收益 - - - - - - - - - - - - -
5．其他 - - - - - - - - - - - - -
（五）专项储备 - - - - - - - 1.58 - - - - 1.58
1．本期提取 - - - - - - - 1.58 - - - - 1.58
2．本期使用 - - - - - - - - - - - - -
（六）其他 - - - - - - - - - - - - -
四、本期期末余额 19,232.50 - - - 26,822.90 7,873.15 -12,916.6762.421,700.34 -40,385.611,283.55 68,697.49
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
（二）母公司财务报表
1、母公司资产负债表
单位：万元
项目 2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31
流动资产：
货币资金 1,904.06 10,215.94 3,515.60
应收票据及应收账款 11,388.27 15,393.22 14,467.21
应收票据 190.72 1,391.82 74.95
应收账款 11,197.55 14,001.39 14,392.26
预付款项 5,873.44 5,542.21 49.15
其他应收款 109,367.03 52,164.71 24,536.03
存货 1,601.00 1,230.66 587.29
其他流动资产 644.49 485.78 368.28
流动资产合计 130,778.29 85,032.51 43,523.55
非流动资产：
可供出售金融资产 88.03 145.59
其他权益工具投资 35.60
长期股权投资 204,372.09 201,362.14 21,208.74
固定资产 3,469.67 3,759.38 4,258.27
无形资产 12.70 39.30 58.18
长期待摊费用 111.06 176.09 233.26
递延所得税资产 1,265.28 654.96 511.89
其他非流动资产 - -
非流动资产合计 209,266.40 206,079.90 26,415.92
资产总计 340,044.69 291,112.41 69,939.47
流动负债： - -
短期借款 14,111.40 6,405.95 7,000.00
应付票据及应付账款 2,463.42 7,807.22 987.01
预收款项 29.16 2.25 -
应付职工薪酬 551.34 720.54 862.86
应交税费 117.10 27.20 0.01
其他应付款 32,786.96 70,617.28 8,628.14
一年内到期的非流动负债 6,650.00 2,600.00 200.00
流动负债合计 56,709.39 88,180.44 17,678.02
非流动负债： -
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
项目 2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31
长期借款 41,350.41 6,650.00 1,700.00
非流动负债合计 41,350.41 6,650.00 1,700.00
负债合计 98,059.80 94,830.44 19,378.02
所有者权益(或股东权益)： -
实收资本(或股本) 27,792.65 25,110.71 19,232.50
资本公积 207,163.33 168,637.84 33,458.74
减：库存股 - 2,694.25 7,873.15
其他综合收益 -52.43 - -77.04
专项储备 66.16 65.50 62.42
盈余公积 2,086.32 1,736.92 1,700.34
未分配利润 4,928.85 3,425.25 4,057.64
所有者权益合计 241,984.88 196,281.97 50,561.46
负债和所有者权益合计 340,044.69 291,112.41 69,939.48
2、母公司利润表
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
营业总收入 5,804.45 15,891.15 14,856.15
营业收入 5,804.45 15,891.15 14,856.15
营业总成本 10,539.90 15,581.11 14,910.61
营业成本 3,965.36 11,722.83 8,885.40
税金及附加 91.60 93.61 82.67
销售费用 - - -
管理费用 2,733.92 3,460.63 3,832.43
研发费用 110.19 62.53 66.72
财务费用 2,294.82 -1,119.56 1,219.81
信用减值损失 1,344.01
资产减值损失 - 1,361.07 823.58
加：其他收益 - 13.18 -
投资净收益 7,558.34 -45.44 24.02
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 6.86 -71.12 -
资产处置收益 14.71 -3.04 -
营业利润 2,837.60 274.74 -30.44
加：营业外收入 50.56 - 75.17
减：营业外支出 4.50 52.00 52.21
其中：非流动资产处置净损失 - - -
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
项目 2019年度 2018年度 2017年度
利润总额 2,883.65 222.74 -7.48
减：所得税 -610.32 -143.07 -228.47
加：未确认的投资损失 - - -
净利润 3,493.97 365.81 220.99
持续经营净利润 3,493.97 365.81 220.99
终止经营净利润 - - -
减：少数股东损益 - - -
归属于母公司所有者的净利润 3,493.97 365.81 220.99
加：其他综合收益 -52.43 77.04 -77.04
综合收益总额 3,441.55 442.85 143.95
3、母公司现金流量表
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 3,748.48 9,715.28 4,555.69
收到的税费返还 79.37 42.53 79.60
收到其他与经营活动有关的现金 44,206.68 19,855.31 1,768.24
经营活动现金流入小计 48,034.53 29,613.12 6,403.53
购买商品、接受劳务支付的现金 2,105.20 8,416.41 2,445.52
支付给职工以及为职工支付的现金 4,053.53 4,520.06 3,623.28
支付的各项税费 92.46 93.61 81.65
支付其他与经营活动有关的现金 78,552.08 38,928.70 10,310.23
经营活动现金流出小计 84,803.27 51,958.77 16,460.68
经营活动产生的现金流量净额 -36,768.74 -22,345.65 -10,057.15
投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 241.80 500.00 263.50
取得投资收益收到的现金 - - -
处置固定资产、无形资产和其他长期 16.60 39.78 -
资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现 - 25.68 -
金净额
收到其他与投资活动有关的现金 - - -
投资活动现金流入小计 258.40 565.46 263.50
购建固定资产、无形资产和其他长期 32.74 8.35 21.44
资产支付的现金
投资支付的现金 43,471.85 653.42 582.77
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
项目 2019年度 2018年度 2017年度
取得子公司及其他营业单位支付的现 - - -
金净额
支付其他与投资活动有关的现金 - - -
投资活动现金流出小计 43,504.59 661.77 604.21
投资活动产生的现金流量净额 -43,246.19 -96.31 -340.71
筹资活动产生的现金流量： - -
吸收投资收到的现金 41,622.25 - -
其中：子公司吸收少数股东投资收到 - - -
的现金
取得借款收到的现金 56,090.71 18,905.95 9,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金 - 20,000.00 -
发行债券收到的现金 - - -
筹资活动现金流入小计 97,712.96 38,905.95 9,000.00
偿还债务支付的现金 15,055.95 7,650.00 2,100.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现 4,785.06 2,723.57 2,136.13
金
其中：子公司支付给少数股东的股利、 - - -
利润
支付其他与筹资活动有关的现金 5,284.03 68.67 114.87
筹资活动现金流出小计 25,125.04 10,442.24 4,351.00
筹资活动产生的现金流量净额 72,587.93 28,463.71 4,649.00
汇率变动对现金的影响 114.77 -381.16 -63.42
现金及现金等价物净增加额 -7,312.24 5,640.59 -5812.28
期初现金及现金等价物余额 8,879.93 3,239.34 9,051.62
期末现金及现金等价物余额 1567.69 8,879.93 3,239.34
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4、母公司所有者权益变动表
（1）2019年度
2019年度
项目 其他权益工具 其他综合 未分配利 所有者权
股本 优先 永续债 其他 资本公积 减：库存股 收益 专项储备 盈余公积 润 益合计
股
一、上年期末余额 25,110.71 - - -168,637.84 2,694.25 - 65.50 1,736.92 3,425.25 196,281.97
加：会计政策变更 - - - - - - - - - - -
前期差错更正 - - - - - - - - - - -
其他 - - - - - - - - - - -
二、本年期初余额 25,110.71 - - -168,637.84 2,694.25 - 65.50 1,736.92 3,425.25 196,281.97
三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列） 2,681.94 - - - 38,525.50 -2,694.25 -52.43 0.66 349.40 1,503.60 45,702.91
（一）综合收益总额 - - - - - - -52.43 - - 3,493.97 3441.54
（二）所有者投入和减少资本 2,681.94 - - - 38,525.50 -2,694.25 - - - -251.34 43,650.34
1．所有者投入的普通股 2,681.94 - - - 38,317.61 - - - - - 40,999.54
2．其他权益工具持有者投入资本 - - - - - - - - - - -
3．股份支付计入所有者权益的金额 - - - - 207.89 -2,694.25 - - - - 2,902.14
4．其他 - - - - - - - - - -251.34 -251.34
（三）利润分配 - - - - - - - - 349.40 -1,739.03 -1,389.63
1．提取盈余公积 - - - - - - - - 349.40 -349.40 -
2．对所有者（或股东）的分配 - - - - - - - - - -1,389.63 -1,389.63
3．其他 - - - - - - - - - - -
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
2019年度
项目 其他权益工具 其他综合 未分配利 所有者权
股本 优先 永续债 其他 资本公积 减：库存股 收益 专项储备 盈余公积 润 益合计
股
（四）所有者权益内部结转 - - - - - - - - - - -
1．资本公积转增资本（或股本） - - - - - - - - - - -
2．盈余公积转增资本（或股本） - - - - - - - - - - -
3．盈余公积弥补亏损 - - - - - - - - - - -
4．其他 - - - - - - - - - - -
（五）专项储备 - - - - - - - 0.66 - - 0.66
1．本期提取 - - - - - - - 0.66 - - 0.66
2．本期使用 - - - - - - - - - - -
（六）其他 - - - - - - - - - - -
四、本期期末余额 27,792.65 - - -207,163.33 - -52.43 66.16 2,086.32 4,928.85 241,984.88
（2）2018年度
单位：万元
2018年
项目 其他权益工具 其他综合 未分配利 所有者权
股本 优先 永续债 其他 资本公积 减：库存股 收益 专项储备 盈余公积 润 益合计
股
一、上年期末余额 19,232.50 - - - 33,458.74 7,873.15 -77.04 62.42 1,700.34 4,057.64 50,561.46
加：会计政策变更 - - - - - - - - - - -
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
2018年
项目 其他权益工具 其他综合 未分配利 所有者权
股本 优先 永续债 其他 资本公积 减：库存股 收益 专项储备 盈余公积 润 益合计
股
前期差错更正 - - - - - - - - - - -
其他 - - - - - - - - - - -
二、本年期初余额 19,232.50 - - - 33,458.74 7,873.15 -77.04 62.42 1,700.34 4,057.64 50,561.46
三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列） 5,878.21 - - -135,179.10 -5,178.90 77.04 3.08 36.58 -632.39 145,720.51
（一）综合收益总额 - - - - - - 77.04 - - 365.81 442.85
（二）所有者投入和减少资本 5,878.21 - - -135,179.10 -5,178.90 - - - - 146,236.21
1．所有者投入的普通股 5,878.21 - - -134,199.53 - - - - - 140,077.73
2．其他权益工具持有者投入资本 - - - - - - - - - - -
3．股份支付计入所有者权益的金额 - - - - 979.57 -5,178.90 - - - - 6,158.47
4．其他 - - - - - - - - - - -
（三）利润分配 - - - - - - - - 36.58 -998.21 -961.63
1．提取盈余公积 - - - - - - - - 36.58 -36.58 -
2．提取一般风险准备 - - - - - - - - - -961.63 -961.63
3．对所有者（或股东）的分配 - - - - - - - - - - -
4．其他 - - - - - - - - - - -
（四）所有者权益内部结转 - - - - - - - - - - -
1．资本公积转增资本（或股本） - - - - - - - - - - -
2．盈余公积转增资本（或股本） - - - - - - - - - - -
3．盈余公积弥补亏损 - - - - - - - - - - -
4．设定受益计划变动额结转留存收益 - - - - - - - - - - -
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
2018年
项目 其他权益工具 其他综合 未分配利 所有者权
股本 优先 永续债 其他 资本公积 减：库存股 收益 专项储备 盈余公积 润 益合计
股
5．其他 - - - - - - - - - - -
（五）专项储备 - - - - - - - 3.08 - - 3.08
1．本期提取 - - - - - - - 3.08 - - 3.08
2．本期使用 - - - - - - - - - - -
（六）其他 - - - - - - - - - - -
四、本期期末余额 25,110.70 - - -168,637.84 2,694.25 - 65.50 1,736.92 3,425.25 196,281.97
（3）2017年度
单位：万元
2017年
项目 其他权益工具 其他综合 未分配利 所有者权
股本 优先 永续债其他 资本公积 减：库存股 收益 专项储备 盈余公积 润 益合计
股
一、上年期末余额 19,243.00 - - - 31,593.11 12,457.92 - 60.84 1,678.24 5,783.05 45,900.32
加：会计政策变更 - - - - - - - - - - -
前期差错更正 - - - - - - - - - - -
其他 - - - - - - - - - - -
二、本年期初余额 19,243.00 - - - 31,593.11 12,457.92 - 60.84 1,678.24 5,783.05 45,900.32
三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列） -10.50 - - - 1,865.64 -4,584.77 -77.04 1.58 22.10 -1,725.41 4,661.14
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
2017年
项目 其他权益工具 其他综合 未分配利 所有者权
股本 优先 永续债其他 资本公积 减：库存股 收益 专项储备 盈余公积 润 益合计
股
（一）综合收益总额 - - - - - - -77.04 - - 220.99 143.95
（二）所有者投入和减少资本 -10.50 - - - 1,865.64 -4,584.77 - - - - 6,439.91
1．所有者投入的普通股 - - - - -104.37 - - - - - -104.37
2．其他权益工具持有者投入资本 - - - - - - - - - - -
3．股份支付计入所有者权益的金额 -10.50 - - - 1,970.01 -4,584.77 - - - - 6,544.28
4．其他 - - - - - - - - - - -
（三）利润分配 - - - - - - - - 22.01 -1,946.40 -1.924.30
1．提取盈余公积 - - - - - - - - 22.01 -22.01 -
2．提取一般风险准备 - - - - - - - - - - -
3．对所有者（或股东）的分配 - - - - - - - - - -1,924.30 -1,924.30
4．其他 - - - - - - - - - - -
（四）所有者权益内部结转 - - - - - - - - - - -
1．资本公积转增资本（或股本） - - - - - - - - - - -
2．盈余公积转增资本（或股本） - - - - - - - - - - -
3．盈余公积弥补亏损 - - - - - - - - - - -
4．设定受益计划变动额结转留存收益 - - - - - - - - - - -
5．其他 - - - - - - - - - - -
（五）专项储备 - - - - - - - 1.58 - - 1.58
1．本期提取 - - - - - - - 1.58 - - 1.58
2．本期使用 - - - - - - - - - - -
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
2017年
项目 其他权益工具 其他综合 未分配利 所有者权
股本 优先 永续债其他 资本公积 减：库存股 收益 专项储备 盈余公积 润 益合计
股
（六）其他 - - - - - - - - - - -
四、本期期末余额 19,232.50 - - - 33,458.74 7,873.15 -77.04 62.42 1,700.34 4,057.64 50,561.46
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（三）重组前模拟利润表和模拟报表编制基础
1、重组前模拟利润表
单位：元
项目 2017年度 2016年度
一、营业收入 1,058,892,799.97 896,297,267.78
减：营业成本 681,597,822.34 532,675,504.56
税金及附加 7,173,661.25 6,911,658.80
销售费用 6,188,192.82 4,851,022.30
管理费用 102,954,851.78 87,593,338.73
财务费用 19,843,408.84 -12,881,850.54
资产减值损失 19,824,088.92 17,737,937.82
投资收益 242,858.32 -1,620,065.98
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 - -1,233,825.62
资产处置收益 297,054.07 332,209.76
其他收益 866,284.40 -
二、营业利润（亏损以“－”号填列） 222,716,970.81 258,121,799.89
加：营业外收入 14,174,765.22 2,038,244.81
减：营业外支出 777,457.37 912,682.95
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 236,114,278.66 259,247,361.75
减：所得税费用 40,778,393.65 44,118,714.10
四、净利润（净亏损以“－”号填列） 195,335,885.01 215,128,647.65
其中：归属于母公司所有者的净利润 195,245,927.11 215,945,242.18
少数股东损益 89,957.90 -816,594.53
五、其他综合收益的税后净额 -19,700,521.51 34,588,346.43
归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额 -18,971,752.76 35,250,635.63
（一）以后不能重分类进损益的其他综合收益 - -
（二）以后将重分类进损益的其他综合收益 -18,971,752.76 35,250,635.63
1.权益法核算的在被投资单位以后将重分类进损 - -
益的其他综合收益中所享有的份额
2.可供出售金融资产公允价值变动损益 -1,110,446.85 -155,136.26
3.持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损 - -
益
4.现金流量套期损益的有效部分 - -
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
项目 2017年度 2016年度
5.外币财务报表折算差额 -17,861,305.91 35,405,771.89
6.其他 - -
归属于少数股东的其他综合收益的税后净额 -728,768.75 -662,289.20
六、综合收益总额 175,635,363.50 249,716,994.08
归属于母公司所有者的综合收益总额 176,274,174.35 251,709,207.69
归属于少数股东的综合收益总额 -638,810.85 -816,594.53
七、每股收益
（一）基本每股收益 0.7776 0.8778
（二）稀释每股收益 0.7776 0.8778
2、模拟报表的编制基础
本备考财务报表是根据中国证券监督管理委员会颁布的《上市公司重大资产重组管理办法》、《公开发行证券公司信息披露内容与格式准则第26号——上市公司重大资产重组申请文件》等相关规定和要求编制。假设本次重组已于 2016年1月1日（以下简称“合并基准日”）完成，并依据重组完成后的股权架构在可持续经营的前提下，根据以下假设编制：
（1）假设于2016年1月1日，本公司已完成重组发行的股份58,659,019.00股每股面值为人民币1元的A股。发行价格为每股23.88元，并且于2016年1月1日与购买资产相关的手续已全部完成。
（2）本备考财务报表已经大信会计师事务所（特殊普通合伙）审计的本公司 2017 年度财务报表和大信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的大信审字〔2018〕第1-01658号的江西东鹏新材料有限责任公司的2016年度、2017年度的无保留意见报告为基础，基于非同一控制下企业合并原则，采用报表附注中所述的重要会计政策、会计估计和合并财务报表编制方法进行编制。
（3）本公司本次拟非公开发行股份 58,659,019.00 股，支付现金 39,922.25万元，本次合并对价179,999.99万元，据此确定2016年1月1日本公司对向东鹏新材的长期股权投资成本 179,999.99 万元，相应增加本公司的股本 5,865.90万股和资本公积134,211.83万元，备考合并报表之商誉139,101.21万元，系以本公司对东鹏新材的长期股权投资成本与东鹏新材2017年9月30日可辨认净资产中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要公允价值40,898.78万元（考虑递延税费之后）之间的差额确定。并假设此商誉金额自2016年1月1日起持续不变；评估增值资产自2016年1月1日已经存在，并按本集团会计政策和会计估计进行后续计量。
考虑到报告使用者理解财务信息的需要和编制时的实际可操作性，在按前述基础编制本备考财务报表时，参考东鹏新材的已经中水致远资产评估有限公司（中水致远评报字〔2017〕第010214号）评估报告的评估的价值作为合并期初可辨认资产和负债的公允价值的确认基础，调增2016年1月1日非流动资产公允价值与账面价值之间的差额3,503.19万元，并以此为基础进行了相应资产的折旧和摊销。对流动资产按上述评估报告确定的价值与相应时点账面价值的差异，暂列报告期末，在未来消耗或出售时，一并转入当期损益。
（4）本备考财务报表未考虑非公开发行股份募集重组配套资金事项。
（5）本备考财务报表未考虑本次重组中可能产生的相关税费。
（6）本次交易构成《企业会计准则第20号—企业合并》规定的非同一控制下的企业合并。按照《企业会计准则第33号—合并财务报表》的规定，交易完成后，本公司在编制合并资产负债表时，不应该调整合并资产负债表的2016年12月31日，且只需要将被收购企业集团在购买日至报告期末的利润表纳入合并利润表范围。故本备考财务报告所述2016年度、2017年度的财务信息将不会成为交易完成后所编制财务报表的比较数据。
三、合并报表范围及变动情况
（一）中矿资源合并报表范围
截至2019年12月31日，中矿资源纳入合并范围的子公司情况如下：
公司名称 注册地 注册资本 持股比例
赞比亚中矿 赞比亚 50万克瓦查 100.00%
津巴布韦中矿 津巴布韦 2,000美元 100.00%
马来西亚中矿 马来西亚 100万林吉特 100.00%
香港中矿控股 香港 100美元 100.00%
天津海外 天津 10,000万人民币 100.00%
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
公司名称 注册地 注册资本 持股比例
加拿大中矿 加拿大 10万美元 100.00%
天津岩矿 天津 1,500万人民币 51.00%
赞比亚地质工程 赞比亚 0.50万克瓦查 100.00%
印尼中矿 印度尼西亚 100万美元 100.00%
阿尔巴尼亚中矿 阿尔巴尼亚 1,000美元 100.00%
中矿资源地科 北京 1,100万人民币 100.00%
香港中矿贸易 香港 100万美元 100.00%
中矿开源 北京 1,200万人民币 65.00%
乌干达中矿 乌干达 1万美元 100.00%
东鹏新材 江西 5,000万人民币 100.00%
香港中矿稀有金属 香港 1,000美元 100.00%
刚果（金）Lufira 刚果（金） 5万美元 49.00%
刚果（金）luena 刚果（金） 1万美元 100.00%
公司根据会计准则等规定确认合并范围，合并报表以母公司和纳入合并范围的子公司会计报表以及其他有关资料为依据进行编制，在合并过程中，各公司间的重大内部交易和资金往来均互相抵销，符合有关规定。
（二）中矿资源合并报表范围变动
1、2017年合并报表范围的主要变化
增加公司 变动原因
乌干达中矿资源有限公司 新设
北京中矿开源二号股权投资管理中心（有限合伙） 新设
2、2018年合并报表范围的主要变化
增加公司 变动原因
江西东鹏新材料有限责任公司 非同一控制下企业合并
刚果（金）中矿资源有限公司（luena） 新设
减少公司 变动原因
北京中矿开源二号股权投资管理中心（有限合伙） 注销
3、2019年度合并报表范围的主要变化
增加公司 变动原因
中矿（香港）稀有金属资源有限公司 新设
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
中矿国际刚果金工程有限公司 新设
Tantalum Mining Corp of Canada Limited、Sinomine Resources 非同一控制下企业合并
(US) Inc、Sinomine Specialty Fluids Limited及其子公司
Lufira Engineering Service 新设
减少公司 变动原因
天津华勘钻探机具有限公司 控制权变更
刚果（金）中矿资源有限公司 股权转让
四、最近三年的主要财务指标及非经常性损益明细表
（一）公司最近三年资产收益情况
公司按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》（中国证券监督管理委员会公告〔2010〕2号）、《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》（中国证券监督管理委员会公告〔2008〕43号）的要求计算的净资产收益率和每股收益如下：
项目 2019年度 2018年度 2017年度
扣除非经常性 基本每股收益（元/股） 0.5206 0.5231 0.2847
损益前 稀释每股收益（元/股） 0.5206 0.5231 0.2847
扣除非经常性 基本每股收益（元/股） 0.4538 0.5285 0.2785
损益后 稀释每股收益（元/股） 0.4538 0.5285 0.2785
扣除非经常性损益前加权平均净资产收益 5.60% 9.36% 8.21%
率（%）
扣除非经常性损益后加权平均净资产收益 4.88% 9.46% 8.03%
率（%）
（二）非经常性损益情况
报告期内，公司非经常性损益的具体情况如下：
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
非流动资产处置损益 47.97 71.14 32.79
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，
按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除 814.83 80.66 295.71
外）
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成 707.69 - -
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
项目 2019年度 2018年度 2017年度
本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资
产公允价值产生的收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -74.17 -256.92 -46.84
其他符合非经常性损益定义的损益项目 453.82 - -
减：所得税影响额 138.87 10.47 76.51
少数股东权益影响额 15.05 -0.98 85.26
合计 1,796.21 -114.61 119.89
（三）主要财务指标
项目 2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31
/2019年度 /2018年度 /2017年度
流动比率 2.03 1.62 2.52
速动比率 1.37 1.34 2.07
资产负债率（合并） 33.83% 33.56% 31.84%
资产负债率（母公司） 28.84% 29.52% 27.71%
应收账款周转率 2.57 1.86 1.33
存货周转率 1.80 2.96 3.14
利息保障倍数 4.41 7.47 31.83
注1：流动比率＝流动资产/流动负债；
注2：速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债资产负债率＝总负债/总资产；
注3：资产负债率＝总负债/总资产
注4：应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均净额；
注5：存货周转率＝营业成本/存货平均净额；
注6：利息保障倍数＝（利润总额＋利息支出）/利息支出；中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
第五节 管理层讨论与分析
一、财务状况分析
（一）资产情况分析
公司近三年的资产结构情况如下：
单位：万元
项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动资产 169,387.30 41.36% 161,283.91 49.26% 71,347.75 70.79%
非流动资产 240,168.75 58.64% 166,108.62 50.74% 29,446.53 29.21%
资产总计 409,556.05 100.00% 327,392.53 100.00% 100,794.28 100.00%
报告期各期末，公司流动资产占总资产比重分别为 70.79%、49.26%以及41.36%。2018 年，公司资产规模同比大幅增长，流动资产规模增长 126.05%占比下降至49.26%，非流动资产规模增长464.10%占比增长至50.74%，主要原因系2018年公司发行股份收购东鹏新材，资产规模大幅增长，同时由于收购对价高于东鹏新材可辨认净资产从而产生大额商誉，导致非流动资产增幅高于流动资产。
2019年末公司资产规模增长25.10%，流动资产较上年末增加5.02%，非流动资产较上年末增长44.59%，非流动资产占比进一步增长，主要原因系2019年公司收购Cabot特殊流体事业部，Cabot特殊流体事业部的主要资产甲酸铯溶液在其他非流动资产进行核算，在本年度纳入合并范围，造成非流动资产大幅增加。
公司资产的具体项目情况如下：
1、流动资产
报告期各期末，公司流动资产结构如下表所示：
单位：万元
项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
金额 比例 金额 比例 金额 比例
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
金额 比例 金额 比例 金额 比例
货币资金 45,933.05 27.12% 63,037.98 39.09% 10,399.13 14.58%
应收票据 11,263.95 6.65% 9,498.76 5.89% 141.31 0.20%
应收账款 41,481.96 24.49% 49,159.53 30.48% 43,920.69 61.56%
预付款项 9,396.88 5.55% 6,637.75 4.12% 1,463.38 2.05%
其他应收款 3,420.79 2.02% 3,478.09 2.16% 1,808.20 2.53%
存货 55,576.85 32.81% 27,835.71 17.26% 12,696.68 17.80%
其他流动资产 2,313.82 1.37% 1,636.08 1.01% 918.37 1.29%
合计 169,387.30 100.00% 161,283.91 100.00% 71,347.75 100.00%
报告期内，公司流动资产主要是与主营业务密切相关的货币资金、应收票据、应收账款和存货，四项资产合计占流动资产的比例保持在90%以上。具体分析如下：
（1）货币资金
报告期各期末，公司货币资金账面价值分别为10,399.13万元、63,037.98万元以及 45,933.05 万元，占公司流动资产的比重分别为 14.58%、39.09%以及27.12%。
2018年末，货币资金账面价值同比增加52,638.85万元，主要原因系：①2018年8月东鹏新材纳入财务报表合并范围，东鹏新材经营情况良好，2018年末货币资金账面价值为37,498.75万元；②公司为保障日常经营资金周转，促进公司健康稳定发展，新增向银行以及控股股东的借款3亿元左右。
2019年末，货币资金账面价值较上年末减少17,104.93万元，主要原因系公司本年度使用自有资金支付部分收购Cabot特殊流体事业部对价所致。
（2）应收票据及应收账款
单位：万元
项目 2019年 2018年 2017年
12月31日 12月31日 12月31日
应收票据 11,263.95 9,498.76 141.31
应收账款账面余额 52,722.94 57,238.14 49,424.83
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
项目 2019年 2018年 2017年
12月31日 12月31日 12月31日
应收款项余额合计 63,986.89 66,736.90 49,566.14
应收款项余额/营业收入 54.93% 76.96% 91.66%
应收款项余额增长率 -4.12% 34.64% 20.39%
①应收票据及应收账款的账面余额分析
报告期各期末，公司应收票据及应收账款的账面余额分别为49,566.14万元、66,736.90万元以及63,986.89万元，占营业收入的比例分别为91.66%、76.96%以及54.93%。
2018年末相比2017年末，公司应收票据以及应收账款余额情况如下所示：
单位：万元
项目 2018年 2017年 差额 东鹏新材合并 剩余差额
12月31日 12月31日 影响
应收票据 9,498.76 141.31 9,357.45 8,095.86 1,261.59
应收账款账面余额 57,238.14 49,424.83 7,813.31 5,694.15 2,119.16
应收款项余额合计 66,736.90 49,566.14 17,170.76 13,790.00 3,380.76
2018年末，应收票据及应收账款的账面余额同比增加17,170.76万元，主要原因系：①公司于2018年8月收购东鹏新材，并表因素导致上市公司2018年末应收款项同比增长 13,790.00 万元；②上市公司原有业务在 2018 年收入增长9.28%，带动应收款项增长6.82%，增加3,380.76万。
2019年末，应收票据及应收账款账面余额减少2,750.01万元，相比2018年末减少4.12%，主要原因系：①公司本年度将资源更多投入于轻稀金属原料业务，并通过收购Cabot特殊流体事业部进一步奠定在轻稀金属原料业务的领先地位，轻稀金属原料业务现金流较好、利润率较高，在本年度回款情况良好；②与此同时，公司主动调整了建筑工程业务，在与部分回款周期较长、回款速度较慢的客户主动减少业务合作的同时，加大了对应收账款的催收力度。
②应收票据及应收账款坏账计提情况
报告期内，公司应收票据主要为银行承兑汇票，发生坏账的风险较小，故未计提坏账准备；
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
报告期内，公司采用账龄分析法计提坏账准备的应收账款其账龄及坏账准备计提情况如下：
1）应收账款账龄
单位：万元
项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
金额 比例 金额 比例 金额 比例
1年以内 20,737.14 40.47% 32,599.56 58.60% 22,969.02 49.21%
1至2年 13,185.94 25.73% 6,700.36 12.04% 13,699.35 29.35%
2至3年 5,213.60 10.17% 10,726.98 19.28% 7,787.99 16.68%
3至4年 7,562.30 14.76% 3,474.03 6.24% 1,266.78 2.71%
4至5年 2,429.74 4.74% 1,179.35 2.12% 807.43 1.73%
5年以上 2,117.86 4.13% 952.71 1.71% 148.82 0.32%
合计 51,246.58 100.00% 55,632.99 100.00% 46,679.41 100.00%
报告期内，公司1至4年应收账款余额分别为22,754.12万元、20,901.37万元以及25,961.84万元，占采用账龄分析法计提坏账准备的应收账款余额的比例分别为48.74%、37.56%以及50.66%。公司1至4年应收账款主要因开展建筑工程业务而产生，主要客户是赞比亚教育部、国防部等政府部门和大型矿业企业，上述客户的主要收入与有色金属价格相关性较高，而近年来全球经济低迷，主要有色金属价格不振，上述客户自身现金流比较紧张，未能根据工程结算进度支付工程款；而上述客户又为公司长期客户，虽然其未能及时支付工程款，但从维护客户关系等综合考虑，公司仍然继续为其提供相关服务，如此经多年滚存累计，导致公司1-4年应收账款金额较大。
2）与同行业可比公司的账龄对比情况
公司与同行业公司天齐锂业、金诚信以及多氟多应收账款账龄对比情况如下：
项目 本公司 金诚信 天齐锂业 多氟多
1年以内 40.47% 57.09% 98.79% 49.08%
1至2年 25.73% 25.32% - 31.59%
2至3年 10.17% 6.63% - 14.45%
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
项目 本公司 金诚信 天齐锂业 多氟多
3至4年 14.76% 5.89% - 2.44%
4至5年 4.74% 2.94% 0.03% 0.51%
5年以上 4.13% 2.14% 1.18% 1.93%
合计 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
公司与天齐锂业以及多氟多的账龄不可比，主要原因系公司应收账款账龄较长的业务主要为建筑工程业务，而天齐锂业以及多氟多主要业务为锂盐产品销售，两者在业务性质上有较大差异。
金诚信主要从事采矿运营管理以及矿山工程建设业务，与公司建筑工程业务收入确认方法一致，均采用完工百分比法进行收入确认，且客户主要来源于非洲国家，亦和公司建筑工程业务以及固体矿产勘查业务的客户一致，因此两者具备可比性。金诚信1-4年账龄应收账款余额比例为37.84%，低于本公司的50.66%，主要原因系：①公司建筑工程业务的下游客户主要为赞比亚教育部、国防部等政府部门以及大型矿业企业回款速度较慢，导致公司1-4年累计滚存应收账款相比2019年进一步增长；②公司2019年度将业务重心转向轻稀金属原料业务，该业务盈利确定性更强，现金流情况更好，因此在期末形成的1年以内应收账款以及应收账款账面余额相比2018年度有所减少；上述因素合并导致公司1-4年应收账款占比高于可比公司金诚信。
3）应收账款坏账准备计提情况
单位：万元
2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
项目 应收账款金 坏账 应收账款金 坏账 应收账款金 坏账
额 准备 额 准备 额 准备
1年以内 20,737.14 1,036.86 32,599.56 1,629.98 22,969.02 1,148.45
1至2年 13,185.94 1,318.59 6,700.36 670.04 13,699.35 1,369.94
2至3年 5,213.60 1,042.72 10,726.98 2,145.40 7,787.99 1,557.60
3至4年 7,562.30 3,781.15 3,474.03 1,737.02 1,266.78 633.39
4至5年 2,429.74 1,943.80 1,179.35 943.48 807.43 645.95
5年以上 2,117.86 2,117.86 952.71 952.71 148.82 148.82
合计 51,246.58 11,240.98 55,632.99 8,078.61 46,679.41 5,504.14
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如上表所列示，报告期内，公司执行了一致的会计政策，适用一致的坏账准备确认标准和计提方法，公司针对账龄为“1至2年”、“2至3年”、“3至4年”、“4至5年”和“5年以上”应收账款分别按照10%、20%、50%、80%和100%的比例计提坏账准备，截至2019年12月31日，以上不同账龄应收账款的坏账准备金额分别为1,318.59万元、1,042.72万元、3,781.15万元、1,943.80万元和2,117.86万元，公司对不同账龄的应收账款均已按照相应比例足额计提了坏账准备。
4）与同行业公司的坏账准备计提政策对比情况
公司名称/账龄 1年以内 1至2年 2至3年 3至4年 4至5年 5年以上
本公司 5% 10% 20% 50% 80% 100%
天齐锂业（002466.SZ） 5% 10% 30% 50% 80% 100%
金诚信（603979.SH） 3% 10% 20% 30% 50% 100%
多氟多(002407.SZ) 5% 20% 50% 100%
与同行业可比公司相比，由于不同公司的业务结构、客户结构等存在差异，应收款项面临的风险不同，因此公司的应收款项账龄分析法计提标准与可比上市公司存在一定差异。但总体来看，公司账龄分析法计提标准不存在明显低于可比上市公司的异常情形，公司已充分考虑了应收账款的性质和可回收性，按照应收账款坏账准备会计政策的规定，在报告期内对存在坏账风险的应收账款足额充分地计提了相应的坏账准备，不存在通过较低坏账计提比例调节利润从而影响发行条件的情形，符合稳健性、谨慎性原则。
③应收账款的主要客户构成分析
截至2019年12月31日，公司应收账款中欠款金额前五名客户的具体情况如下：
单位：万元
序号 客户名称 是否当年新增 金额 占比
2019年12月31日
1 赞比亚教育部 否 7,966.23 15.11%
2 赞比亚国防部 否 6,596.96 12.51%
3 江西德谨信实业有限公司 否 3,540.60 6.72%
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4 ZambiaCo-operative 否 3,251.62 6.17%
Federation Limited
5 PT.BCMGTANIBERKAH 否 3,124.25 5.93%
合计 24,479.65 46.43%
截至2019年12月31日，公司应收账款前五名客户中多为政府部门、大型矿业企业或中央企业的下属公司，实力雄厚，应收账款回收风险较小。
（3）预付款项
报告期各期末，公司预付款项账面价值分别为1,463.38万元、6,637.75万元以及9,396.88万元，占流动资产的比重分别为2.05%、4.12%以及5.55%。预付款项主要为预付保险费以及重要原材料采购的预付货款。
2018年末，预付款项同比增加5,174.37万元，主要为新增的预付保险费。预付保险费发生背景如下：2016 年，公司与赞比亚国防部签署《赞比亚陆军第七团级军营及地区总部融资、设计及建设项目合同》（以下简称“第七军营项目”），合同金额24,729.15万美元；2018年3月，赞比亚财政部就该项合同向中国工商银行申请贷款并签署贷款协议，该贷款本息由中国出口信用保险公司承保，保险费用由本公司支付。根据“第七军营项目”合同约定，公司的职责之一为帮助赞比亚政府与中国商业银行签署融资协议，公司向中国出口信用保险公司支付的保险费用系为保障赞比亚政府的融资而支付，属于“第七军营项目”履行过程中发生的合同成本，按照《企业会计准则》相关规定，未来该笔保险费用将随第七军营项目施工进度逐步转入主营业务成本。
2019年末，预付款项相比2018年末增加2,759.13万元，主要原因系以“预付款+优惠价格”的形式与江西飞宇新能源科技有限公司（以下简称“江西飞宇”）进行合作，在2019年期末新增原材料预付款2,113.88万元。与江西飞宇的具体情况如下：
①江西飞宇基本情况公司名称 江西飞宇新能源科技有限公司注册资本 10505万元
法定代表人 魏绪春
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成立日期 2017年7月24日
主营业务 锂离子电池材料、硫酸锂、磷酸锂、电池级碳酸锂、工业级碳酸锂的研发、
生产和销售。
报告期内，公司的董事、监事、高级管理人员和核心技术人员及其他主要关联方与江西飞宇不存在关联关系或其他利益安排。
②与江西飞宇的合作背景
我国是锂云母资源大国，绝大部分锂云母资源分布于江西省境内，江西锂厂等企业开发锂云母资源的历史由来已久。锂云母为多金属共生矿种，含有钽、铌、铷、铯和锂等多种元素，长期以来业内公司通常采用综合开发模式利用锂云母资源，取得了良好的经济效益和社会效益；但综合开发模式的工艺路线较长，提锂效率偏低，以锂为主要目的大规模开采锂云母并不经济。2016 年全球锂价大幅上涨，良好的盈利预期吸引了江特电机、合众锂业等众多公司纷纷研发改良原有锂云母开发工艺流程，这其中也包括江西飞宇的控股股东江西九岭新能源有限公司（以下简称“江西九岭”）。
江西九岭成立于2011年3月24日，主营业务包括锂云母、电池级碳酸锂、工业级碳酸锂的加工销售，拥有锂云母综合开发相关专利十余项、探明储量200万吨碳酸锂的锂云母矿山、100 万吨/年选矿产能。2017 年，江西九岭开始筹备“年产2万吨碳酸锂项目”。由于江西九岭长期从事锂云母综合开发，产品类别涉及钽、铌、锂和陶瓷等多个领域，经综合考虑，江西九岭于 2017 年 7 月 24日出资1亿元成立江西飞宇专项运营“年产2万吨碳酸锂项目”。
江西飞宇成立以后，于2017年先后完成“年产2万吨碳酸锂项目”的环评、项目备案以及排污和安全生产等相关经营资质；与此同时，江西飞宇承继江西九岭多年研发成果，持续改进锂云母提锂相关技术，截至2019年底，江西飞宇取得或处于实质审核阶段的锂云母提锂相关专利二十余项，已经具备以锂云母为主要原料规模化生产碳酸锂的能力，客户涵盖中矿资源、科达洁能、杉杉股份、上海中锂等多家业内知名公司。
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双方通过这种模式开展战略合作，江西飞宇充分受益于东鹏新材提供的资金支持，而东鹏新材在获取优惠价格原材料的同时，也有效降低了锂盐原材料供应不足的风险，双方实现互利共赢。
③公司与江西飞宇合作详情
报告期内，公司与江西飞宇共签订4份碳酸锂采购协议，主要内容如下：项目 签订时间 碳酸锂采购量 预付款 结算方式 定价方式
金额 支付时点
合同12018.03.02 800吨 - 货到付款，每300 市场价
万元结算一次
2018年4 预付款抵货款 旺财有料月度均价的
合同22018.03.02 1,800吨 1,000万元 月 110万/月，多退 一定折扣
少补
12,000万 2019年1 预付款抵货款，旺财有料和亚洲金属
合同32018.12.30 2,400吨 元 月 2019年底多退少网月度均价的一定折
补 扣
2019年7 预付款抵货款，旺财有料和亚洲金属
合同42019.06.26 600吨 3,150万元 月 2019年底多退少网月度均价的一定折
补 扣
预付款项换取价格优惠属于行业惯例，其中合同2所约定的1,000万元预付款金额由双方协商确定，合同3和合同4的预付款金额由双方基于上述定价方式确定的签约当月碳酸锂均价以及合同采购量协商取整确定。
上述协议执行情况及预付款结转情况如下表所述：
单位：吨，万元
序号 履行期间 合同约定采购量 实际采购量 预付款 结算后期末预付余额
合同1 2018.3-2018.9 800 770.67 - -
合同2 2018.10-2019.7 1,800 1,440.78 1,000 -
合同3 2019.1-2019.12 2,400 2,400.00 12,000 1,415.14
合同4 2019.8-2020.1 600 522.12 3,150 698.74
合同1与合同2不涉及大额预付款情形，虽因江西飞宇碳酸锂生产线产能逐渐爬坡，其实际供应量略低于合同约定量，但合同结算金额远远高于预付款金额，并未对本公司造成重大不利影响。
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合同3已执行完毕，期末预付款余额1,415.14万元，主要原因系期初预付账款按照2018年12月的碳酸锂均价、折扣率和采购量计算确定，而实际结算时按照结算当月均价确定碳酸锂结算价格，2018年12月至2019年12月期间，根据亚洲金属网报价工业级碳酸锂价格从6.8万元/吨逐月下跌，跌至4.2万元/吨。
合同4约定的最末一期交货期为2020年1月，该项货物已于2020年1月按约交付，故在2019年末该合同尚未执行完毕，并且合同4执行过程中也出现了碳酸锂价格下跌的情形，因此在期末尚有698.43万元预付账款尚未转销完毕。
针对合同3和合同4在年底尚未结算完毕的预付款余额，2019年12月，公司已与江西飞宇签署关于2020年的工业级碳酸锂采购协议，期末预付账款余额将抵做新协议项下的货款。
综上所述，本公司与江西飞宇之间碳酸锂实际采购量、预付款金额和结算金额之间具有较强匹配关系；期末预付款出现余额的情形主要是因为合同签订时点和实际结算时点以及碳酸锂价格在合同执行期间出现较大幅度下跌所致；本公司与江西飞宇之间的采购协议具有充分商业实质。
④与江西飞宇预付款的回款情况
单位：万元
项目 2019年度/2019年12月31日 2018年度/2018年12月31日
采购款支付 19,879.56 8,622.84
结算金额 17,712.82 8,675.70
预付款项账面余额 2,113.88 -52.86
东鹏新材与江西飞宇自2018年战略合作以来，每月均能向东鹏新材稳定供应原材料，合作以来未出现质量问题或业务纠纷。
（4）其他应收款
报告期各期末，公司其他应收款账面价值分别为1,808.20万元、3,478.09万元以及3,420.79万元，占流动资产的比重分别为2.53%、2.16%以及2.02%。其他应收款主要系项目备用金以及项目履约保证金等。
（5）存货中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
报告期各期末，公司存货账面价值分别为12,696.68万元、27,835.71万元以及55,576.85万元，公司存货主要由原材料、库存商品以及工程施工构成，具体如下：
单位：万元
项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
金额 比例 金额 比例 金额 比例
原材料 27,805.07 50.03% 8,013.95 28.79% 6,233.98 49.10%
库存商品 15,378.70 27.67% 8,935.88 32.10% 2,239.02 17.63%
工程施工 5,653.55 10.17% 5,055.19 18.16% 3,912.62 30.82%
低值易耗品 142.25 0.26% 109.87 0.39% 75.55 0.60%
发出商品 724.81 1.30% 111.44 0.40% 235.51 1.85%
在产品 2,976.02 5.35% 1,687.49 6.06% - -
在途物资 2,896.45 5.21% 3,921.89 14.09% - -
合计 55,576.85 100.00% 27,835.71 100.00% 12,696.68 100.00%
2018年末，公司存货账面价值增加15,139.04万元，具体情况如下：
单位：万元
项目 2018年12月31日2017年12月31日 差额 东鹏新材合并影响 剩余差额
存货 27,835.71 12,696.68 15,139.03 10,721.48 4,417.55
公司存货账面价值增长主要原因系：
①公司于2018年8月收购东鹏新材，并表因素导致上市公司2018年末存货同比增长10,721.48万元，东鹏新材2018年末相关存货在合并报表层面具体列示如下：
项目 2018年12月31日
金额 比例
原材料 1,028.03 9.59%
库存商品 6,660.82 62.13%
低值易耗品 68.00 0.63%
在产品 1,687.49 6.06%
在途物资 1,277.15 11.91%
合计 10,721.48 100.00%
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注：根据东鹏新材2018年审计报告，东鹏新材2018年末存货账面价值9,841.38万元，与合并层面数有一定差异，主要系在收购东鹏新材时部分存货评估增值所致。
②除东鹏新材以外，公司在2018年末存货金额增加4,417.55万元，主要系：公司在非洲的部分项目结算进度滞后于完工进度，造成工程施工金额增加1,100万元左右；刚果（金）中矿在年末增加工程备料1,600万元左右。
2019年末，公司存货账面价值增加27,741.14万元，具体情况如下：
单位：万元
项目 2019年12月31日2018年12月31日 差额 Cabot特殊流体事业 剩余差额
部合并影响
存货 55,576.85 27,835.71 27,741.14 22,937.17 4,803.97
公司存货账面价值增长主要原因系：
①Cabot特殊流体事业部于2019年7月完成交割，并表因素导致上市公司2019年末存货同比增长22,937.17万元，Cabot特殊流体事业部2019年末相关存货在合并报表层面具体列示如下：
项目 2019年12月31日
金额 比例
原材料 17,372.00 75.74%
库存商品 11.46 0.05%
在产品 1,578.22 6.88%
库存商品 3,975.50 17.33%
合计 22,937.17 100.00%
②除上述并表因素外，公司存货相比2018年末增长了4,803.97万元，一方面系公司本年度新增向先锋公司采购铯榴石，另一方面系本年度透锂长石采购量要大于销售量，透锂长石期末结存数量较期初有所增长所致。
2、非流动资产
报告期各期末，公司非流动资产结构如下表所示：
单位：万元
项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
金额 比例 金额 比例 金额 比例
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项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
金额 比例 金额 比例 金额 比例
可供出售金融资产 - - - - 145.95 0.50%
其他权益工具投资 1,500.89 0.62% 1,777.12 1.07% - -
长期股权投资 479.26 0.20% - - - -
固定资产 30,437.59 12.67% 25,074.18 15.10% 20,187.78 68.56%
在建工程 2,265.88 0.94% 2,015.22 1.21% 277.56 0.94%
无形资产 10,648.86 4.43% 12,300.30 7.40% 6,805.83 23.11%
开发支出 313.48 0.13% - - - -
商誉 123,266.75 51.33% 123,303.02 74.23% 649.22 2.20%
长期待摊费用 343.67 0.14% 359.53 0.22% 454.13 1.54%
递延所得税资产 2,191.18 0.91% 1,144.77 0.69% 926.06 3.14%
其他非流动资产 68,721.19 28.61% 134.49 0.08% - -
非流动资产合计 240,168.75 100.00% 166,108.62 100.00% 29,446.53 100.00%
（1）可供出售金融资产
报告期各期末，可供出售金融资产账面价值分别为145.95万元、0万元以及0万元，占公司非流动资产的比重分别为0.50%、0%以及0%，占比较小。
由于2019年上半年会计政策发生调整，对可供出售金融资产的会计处理作出相应调整，在资产负债表中的“其他权益工具投资”项目列示，因此2018年以及2019年该科目金额为0万元。
（2）其他权益工具投资
报告期各期末，其他权益工具投资具体情况如下：
单位：万元
项目 2019年12月31日 2018年12月31日
Arian公司 - 0.35
Anchor ResourcesLimited 35.60 88.03
PSC 1,465.29 1,688.75
合计 1,500.89 1,777.12
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报告期内，其他权益工具投资主要为香港中矿所持的澳大利亚上市公司PSC（股票代码：PSC.ASX）、加拿大上市公司Arian公司（股票代码：ARC_H.TO）以及新加坡上市公司Anchor Resources Limited（股票代码：43E.SG）的股票，2018年末以及2019年末，其他权益工具投资账面价值分别为1,777.12万元以及1,500.89万元，占公司非流动资产的比重分别为1.07%以及0.62%，占比较小。
（3）长期股权投资
报告期各期末，公司长期股权投资账面价值分别为0万元、0万元以及479.26万元，占非流动资产比重分别为0%、0%以及0.20%，主要系按权益法投资核算的华勘钻具股权。
（4）固定资产
报告期各期末，固定资产账面价值分别为20,187.78万元、25,074.18万元以及30,437.59万元，占公司非流动资产的比重分别为68.56%、15.10%以及12.67%，具体如下：
单位：万元
项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
金额 比例 金额 比例 金额 比例
房屋建筑物 15,103.02 49.62% 14,376.56 57.34% 13,106.61 64.92%
机器设备 12,247.86 40.24% 7,966.20 31.77% 5,449.14 26.99%
运输设备 2,426.71 7.97% 2,676.64 10.67% 1,457.64 7.22%
其他设备 660.00 2.17% 54.78 0.22% 174.40 0.86%
合计 30,437.59 100.00% 25,074.18 100.00% 20,187.78 100.00%
报告期内，公司固定资产结构相对比较稳定，主要以房屋建筑物和机械设备为主，二者账面价值在报告期各期末占固定资产原值总额均在 90%左右。2018年末以及2019年末固定资产分别同比增加5,000万元左右，主要原因系公司于2018年8月收购东鹏新材以及2019年7月收购特殊流体事业部，相应固定资产并入合并报表所致。
（5）在建工程中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
报告期各期末，在建工程账面价值分别为 277.56 万元、2,015.22 万元以及2,265.88万元，占公司非流动资产的比重分别为0.94%、1.21%以及0.94%，报告期内占比较小，2018 年末在建工程同比大幅增长主要系东鹏新材为扩大产能在2018年投建“年产1.5万吨电池级氢氧化锂、1万吨电池级碳酸锂生产线项目”。
（6）无形资产
报告期各期末，公司无形资产账面价值分别为6,805.83万元、12,300.30万元以及 10,648.86 万元，占公司非流动资产的比重分别为 23.11%、7.40%以及4.43%，具体如下：
单位：万元
项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
金额 比例 金额 比例 金额 比例
土地使用权 4,069.29 38.21% 4,159.78 33.82% 2,283.59 33.55%
专有技术使用权 932.55 8.76% 2,114.00 17.19% 58.18 0.85%
采矿权 3,723.41 34.97% 4,134.08 33.61% 4,464.06 65.59%
其他 1,923.60 18.06% 1,892.44 15.39% - -
合计 10,648.86 100.00% 12,300.30 100.00% 6,805.83 100.00%
2018年末公司无形资产同比增加5,494.47万元，增长80.73%，主要原因系：①公司于2018年8月收购东鹏新材，相应无形资产并入合并报表，带动无形资产增长4,000万元左右，主要系专有技术使用权以及土地使用权；②公司取得PSC公司旗下Arcadia锂矿项目包销权，该包销权在无形资产科目核算，带动无形资产增长1,900万元左右。
（7）商誉
报告期各期末，公司商誉账面价值分别为649.22万元、123,303.02万元以及123,266.75万元，占公司非流动资产的比重分别为2.20%、74.23%以及51.33%，具体如下：
单位：万元
项目 2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日
东鹏新材 122,653.80 122,653.80 -
华勘钻具 - 36.27 36.27
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项目 2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日
赞比亚天津岩矿 141.00 141.00 141.00
中矿资源地科 471.94 471.94 471.94
合计 123,266.75 123,303.02 649.22
2018年末，商誉账面价值大幅增加主要原因系公司于2018年并购东鹏新材产生122,653.80万元商誉所致。2019年度东鹏新材的商誉减值测试情况如下：
①商誉减值测试的程序
公司期末对与商誉相关的各资产组进行了减值测试，首先将该商誉及归属于少数股东权益的商誉包括在内，调整各资产组的账面价值，然后将调整后的各资产组账面价值与其可收回金额进行比较，以确定各资产组（包括商誉）是否发生了减值。
购买日东鹏新材的业务可分为锂盐和铯铷盐构成的轻稀金属生产业务以及透锂长石贸易业务，因此公司将形成商誉的资产组分为轻稀金属生产资产组和矿石贸易资产组，商誉亦应拆分至上述资产组。商誉减值测试情况如下：
单位：万元
项目 轻稀金属生产 矿石贸易
未确认归属于少数股东权益的商誉账面金额① 111,688.55 10,965.25
包含归属于少数股东权益的商誉账面金额② - -
资产组的账面价值③ 8,203.59 53.74
包含整体商誉的资产组的账面价值④=①+③ 119,892.14 11,018.99
资产组预计未来现金流量现值（可收回金额）⑤ 125,551.74 13,051.58
商誉减值损失（大于0时）⑥=④-⑤ 不存在减值 不存在减值
归属于母公司商誉减值损失⑦ - -
注1：轻稀金属生产资产组与购买日及以前年度商誉减值测试时所确定的资产组一致，范围包括组成资产组的固定资产、无形资产等长期资产。
注2：矿石贸易资产组与购买日及以前年度商誉减值测试时所确定的资产组一致，范围包括组成资产组的固定资产、无形资产等长期资产。
注3：账面价值系截至2019年12月31日数据。
②资产组或资产组组合的可收回金额的估计过程中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
根据《企业会计准则第8号—资产减值》，资产组或资产组组合的可收回金额的估计，应根据其公允价值减去处置费用后的净额与预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。
上述资产组预计未来现金流量现值（可收回金额）分别利用了中水致远资产评估有限公司出具的《中矿资源集团股份有限公司合并江西东鹏新材料有限责任公司所涉及的以财务报告为目的的商誉减值测试项目（资产组 A：轻稀金属生产）》中水致远评报字[2020]第 010029 号的评估结果、《中矿资源集团股份有限公司合并江西东鹏新材料有限责任公司所涉及的以财务报告为目的的商誉减值测试项目（资产组B：矿石贸易）》中水致远评报字[2020]第010030号的评估结果。
③商誉减值测试所使用的假设、关键参数、方法的确定原则和具体依据
1）关键参数
关键参数
稳 折现率
定
项目 预测期 预测期增长率 稳定期 期 利润率 加（权税平前
增 均资本
长 成本）
率
氟化锂销量增长率为 根据预
轻稀金属 2020-2024 5.99%-15.01%；高纯碳 测的收
生产（东 年 酸锂销量增长率为 永续 0% 入、成 16.32%
鹏新材） -23.91%-15.00%； 本、费用
銫铷盐系列产品销量增 等计算
长率为1.58%-31.01%。
根据预
矿石贸易 2020-2024 透锂长石贸易销量增长 测的收
（奥凯 年 率为0.00%-9.16%。 永续 0% 入、成 15.31%
元、春鹏） 本、费用
等计算
2）轻稀金属生产未来现金流量现值的计算
项目/年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 稳定增长年
度
息税前自由现金流量 18,516.68 18,312.58 19,375.89 20,893.32 23,047.84 23,769.68
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
项目/年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 稳定增长年
度
1、年折现率 16.32% 16.32% 16.32% 16.32% 16.32% 16.32%
2、折现系数 0.9272 0.7971 0.6853 0.5891 0.5065 0.4354
3、息税前自由现金流 17,168.67 14,596.96 13,278.30 12,308.25 11,673.73 73,770.48
量折现值
4、期初运营资金注入 17,244.65 - - - - --
5、累计自由现金流量 -75.98 14,520.98 27,799.28 40,107.53 51,781.26 125,551.74
折现值
资产组预计未来现金 125,551.74
流量现值包含整体商誉的资产 119,892.14
组的账面价值
综上，由于轻稀金属生产资产组的预计未来现金流量现值高于包含整体商誉的资产组账面价值，因此2019年度该资产组无需计提商誉减值准备。
3）矿石贸易业务未来现金流量的计算
项目/年度 2020年度 2021年度2022年度2023年度2024年度 稳定增长年
度
息税前自由现金流量 4,464.28 3,796.20 3,209.50 2,126.60 2,126.60 2,128.60
1、年折现率 15.31% 15.31% 15.31% 15.31% 15.31% 15.31%
2、折现系数 0.9313 0.8076 0.7004 0.6074 0.5267 0.4568
3、息税前自由现金流 4,157.58 3,065.81 2,247.93 1,291.70 1,120.08 7,322.88
量折现值
4、期初运营资金注入 6,154.40 - - - - --
5、累计自由现金流量 -1,996.82 1,068.99 3,316.92 4,608.62 5,728.70 13,051.58
折现值
资产组预计未来现金 13,051.58
流量现值包含整体商誉的资产 11,018.99
组的账面价值
综上，由于轻稀金属生产资产组的预计未来现金流量现值高于包含整体商誉的资产组账面价值，因此2019年度该资产组无需计提商誉减值准备。
④收购时评估报告与实际经营数据的对比
1）东鹏新材2019年度完成业绩情况中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
东鹏新材完成业绩情况如下：
单位：万元
考核期 2019年预测数 2019年实际数（归母净利润
与扣非归母净利润孰低）
2019年度 18,019.23 20,685.50
注：2019年预测数摘自中水致远评估出具的《中矿资源勘探股份有限公司拟发行股份并支付现金购买资产所涉及的江西东鹏新材料有限责任公司股东全部权益价值项目资产评估报告》（中水致远评报字〔2017〕第010214号）收益法评估结果
2）业绩承诺完成情况
考核期 承诺金额 实现金额（归母净利润与扣
非归母净利润孰低）
2018年度 16,000 22,287.43
2018年度和2019年度 34,000 42,972.93
由于东鹏新材2019年度实现净利润高于收购时评估预测数，且在考核期内完成了业绩承诺，因此2019年度商誉不计提减值准备具备合理性。
（8）长期待摊费用
报告期各期末，公司长期待摊费用账面价值分别为454.13万元、359.53万元以及343.67万元，占非流动资产的比重分别为1.54%、0.22%以及0.14%，占比较小，主要系与日常经营相关的装修设计费以及经营租赁固定资产改良支出。
（9）递延所得税资产
报告期各期末，公司递延所得税资产账面价值分别为926.06万元、1,144.77万元以及 2,191.18 万元，占公司非流动资产的比重分别为 3.14%、0.69%以及0.91%，占比较小，系根据相关项目计税基础与其账面价值的差额（暂时性差异）计算确认，具体情况如下：
单位：万元
项目 2019年12月31日 2018年12月31日2017年12月31日
资产减值准备 831.51 669.18 407.88
递延收益 342.36 351.75 353.44
限制性股票成本摊销 - 92.99 164.74
可供出售金融资产减值准备 - 20.19 -
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
项目 2019年12月31日 2018年12月31日2017年12月31日
权益法确认联营企业投资损失 - 10.67 -
可抵扣亏损 1,017.31 - -
合计 2,191.18 1,144.77 926.06
（10）其他非流动资产
报告期各期末，公司其他非流动资产账面价值分别为0万元、134.49万元以及68,721.19万元，占公司非流动资产的比重分别为0%、0.08%以及28.61%，2019年其他非流动资产大幅增加主要系：①东鹏新材新生产线投建，支付设备预付款，带动其他非流动资产增长3,700万元左右；②Cabot特殊流体事业部在2019年7月完成交割，其主要营运资产甲酸铯溶液在其他非流动资产进行核算，在期末并入合并报表所致。
（二）负债情况分析
报告期各期末，公司的负债结构如下：
单位：万元
项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动负债 83,375.98 60.17% 99,487.12 90.53% 28,295.34 88.16%
非流动负债 55,195.98 39.83% 10,401.80 9.47% 3,801.45 11.84%
负债总计 138,571.96 100.00% 109,888.92 100.00% 32,096.79 100.00%
报告期内，公司负债规模不断增加，其中流动负债是公司负债的主要构成部分。2019 年末，公司流动负债占比下降、非流动负债占比上升，主要原因系公司通过并购贷款方式支付部分Cabot特殊流体事业部收购对价，导致非流动负债金额相比2018年末增长幅度较大所致。
1、流动负债
报告期内，公司流动负债结构如下：
单位：万元
项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
金额 比例 金额 比例 金额 比例
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
金额 比例 金额 比例 金额 比例
短期借款 14,111.40 16.93% 10,905.95 10.96% 7,000.00 24.74%
应付票据 2,833.68 3.40% 1,667.55 1.68% - -
应付账款 7,773.47 9.32% 7,603.46 7.64% 3,456.93 12.22%
预收款项 2,784.05 3.34% 566.22 0.57% 497.48 1.76%
应付职工薪酬 3,339.28 4.01% 2,336.80 2.35% 2,131.62 7.53%
应交税费 6,478.26 7.77% 8,649.30 8.69% 4,935.20 17.44%
其他应付款 39,405.84 47.26% 65,157.83 65.49% 10,074.12 35.60%
一年内到期的非 6,650.00 7.98% 2,600.00 2.61% 200.00 0.71%
流动负债
合计 83,375.98 100.00% 99,487.12 100.00% 28,295.34 100.00%
报告期各期末，公司短期借款、应付票据、应付账款、应交税费、应付职工薪酬、其他应付款合计占比在95%以上，是流动负债的主要组成部分。
（1）短期借款
报告期各期末，公司短期借款余额分别为7,000.00万元、10,905.95万元以及14,111.40万元，占流动负债的比例分别为24.74%、10.96%以及16.93%。短期借款主要系为补充日常营运资金而向银行发生的抵押借款或保证借款。
报告期内，公司银行信用记录良好，未发生借款逾期还的情况。
（2）应付票据
报告期各期末，公司应付票据分别为0万元、1,667.55万元以及2,833.68万元，占流动负债比例分别为0%、1.68%以及3.40%。
2018 年度应付票据增长主要系东鹏新材纳入合并报表范围所致，期末应付票据为银行承兑汇票。东鹏新材采用银行承兑汇票结算主要原因系：东鹏新材开具的银行承兑汇票承兑期限一般为6个月，长于公司销售所收的应收票据承兑期限，因此出于提高资金使用效率的考虑，东鹏新材在2018年以及2019年与部分上游供应商采用银行承兑汇票进行结算。
（3）应付账款中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
报告期各期末，公司应付账款分别为 3,456.93 万元、7,603.46 万元以及7,773.47万元，占流动负债比例分别为12.22%、7.64%以及9.32%。
2018 年末，公司应付账款增加主要系：①东鹏新材纳入合并范围，其在期末应付账款余额为1,915.08万元；②公司本年度应付的分包费相比2017年末合计增加1,700万元左右。
（4）预收账款
报告期各期末，公司预收账款余额分别为 497.48 万元、566.22 万元以及2,784.05万元，占流动负债的比例分别为1.76%、0.57%和3.34%，占比较小，2017年以及 2018 年预收账款主要系部分项目的客户按合同预先支付部分项目准备款，用于勘查设备的准备及运输、人员调遣等前期准备工作；2019 年度预收账款增加部分主要系预定于2020年初交货的客户提前支付的采购款。
（5）应付职工薪酬
报告期各期末，公司应付职工薪酬余额分别为2,131.62万元、2,336.80万元以及3,339.28万元，占流动负债的比例分别为7.53%、2.35%和4.01%。2019年末应付职工薪酬增长主要系公司2019年7月完成对Cabot特殊流体事业部的收购，相应员工数量相比2018年度有所增长，造成期末应付的工资奖金增长所致。
（6）应交税费
报告期各期末，公司应交税费余额分别为4,935.20万元、8,649.30万元以及6,478.26万元，占流动负债的比例分别为17.44%、8.69%和7.77%，具体明细如下：
单位：万元
项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
增值税 1,095.22 3,310.33 1,951.20
消费税 91.83 71.10 -
企业所得税 4,902.50 5,161.78 2,972.62
个人所得税 315.39 37.74 11.39
城市维护建设税 3.32 15.15 -
房产税 4.43 4.28 -
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
土地使用税 32.74 32.74 -
教育费附加 2.13 11.01 -
其他税费 30.70 5.16 -
合计 6,478.26 8,649.30 4,935.20
公司应交税费主要为增值税以及企业所得税，公司按税法规定计算销项税额，在扣除当期允许抵扣的进项税额后，差额部分为应交增值税；根据“按年计算、按月计提、分季度预缴、年底汇算清缴”的方式缴纳企业所得税。2018 年度应交增值税以及应交企业所得税增加主要系上市公司2018年并购东鹏新材，东鹏新材2018年度盈利能力较强，相应应交企业所得税以及增值税增加所致。
（7）其他应付款
报告期各期末，公司其他应付款余额分别为10,074.12万元、65,157.83万元以及39,405.84万元，占流动负债的比例分别为35.60%、65.49%和47.26%，2018年度其他应付款同比大幅增长55,083.71万元，主要为本年度新增为满足日常经营资金需求向控股股东借款 20,000 万元以及收购东鹏新材应向其原股东支付的现金对价3.99亿尚未支付所致。2019年年末，其他应付款相比2018年末减少25,751.99 万元，主要原因系公司完成募集配套资金，应支付东鹏新材原股东的现金对价支付完毕所致。
（8）一年内到期的非流动负债
报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债余额分别为 200.00 万元、2,600.00万元以及6,650.00万元，占非流动负债的比例分别为0.71%、2.61%和7.98%，均为一年内即将到期的长期借款。
2、非流动负债
报告期各期末，公司非流动负债结构如下：
单位：万元
项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
金额 比例 金额 比例 金额 比例
长期借款 41,350.41 74.92% 6,650.00 63.93% 1,700.00 44.72%
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
金额 比例 金额 比例 金额 比例
长期应付职工薪酬 2,452.56 4.44% - - - -
预计负债 2,882.93 5.22% - - - -
递延收益 2,879.04 5.22% 3,047.29 29.30% 2,101.45 55.28%
递延所得税负债 5,631.03 10.20% 704.52 6.77%
合计 55,195.98 100.00% 10,401.80 100.00% 3,801.45 100.00%
（1）长期借款
报告期各期末，公司长期借款分别为1,700万元、6,650万元以及41,350.41万元，占非流动负债比重分别为44.72%、63.93%以及74.92%，2019年末，长期借款大幅增加主要系公司为支付Cabot特殊流体事业部收购价款，向招商银行申请5,655.00万美元并购贷款所致。
（2）长期应付职工薪酬
报告期各期末，公司长期应付职工薪酬分别为0万元、0万元以及2,452.56万元，占非流动负债比重分别为0%、0%以及4.44%，主要系Cabot特殊流体事业部海外员工的离职后福利计划。
（3）预计负债
报告期各期末，公司预计负债分别为0万元、0万元以及2,882.93万元，占非流动负债比重分别为0%、0%以及5.22%，主要系Cabot特殊流体事业部旗下Tanco矿区未来开采完成需要弃置时，将矿区恢复至原有状态而预计将产生的弃置费用。
（4）递延收益
报告期各期末，公司递延收益分别为 2,101.45 万元、3,047.29 万元以及2,879.04万元，占非流动负债比重分别为55.28%、29.30%以及5.22%，具体情况如下：
单位：万元
项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
风勘基金（卡森帕） 483.11 560.10 636.40
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
软土地基补偿（天津海外） 1,350.97 1,382.37 1,413.77
转型升级项目 30.77 41.03 51.28
150万节约能源利用 118.75 133.75 -
动力电池专用氟化锂研究 20.00 20.00 -
动力电池专用关键材料氧 43.33 48.33 -
化锂研究
铷铯研究中心平台 130.00 145.00 -
1.5万吨新项目土地补偿 702.11 716.71 -
合计 2,879.04 3,047.29 2,101.45
（5）递延所得税负债
报告期各期末，公司递延所得税负债分别为0万元、704.52万元以及5,631.03万元，占非流动负债比重分别为0%、6.77%以及10.20%，2019年递延所得税大幅增长，主要系Cabot特殊流体事业部在2019年7月完成收购，Cabot特殊流体事业部历史期间积累的递延所得税负债纳入合并范围所致。
（三）偿债能力分析
报告期内，公司偿债能力情况如下：
项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
/2019年度 /2018年度 /2017年度
流动比率 2.03 1.62 2.52
速动比率 1.37 1.34 2.07
资产负债率（合并） 33.83% 33.56% 31.84%
息税折旧摊销前利润（万元） 28,531.83 19,395.80 9,487.39
利息保障倍数（倍） 4.41 7.47 31.83
注1：流动比率＝流动资产/流动负债
注2：速动比率＝（流动资产-存货）/流动负债
注3：资产负债率＝总负债/总资产
注4：息税折旧摊销前利润=利润总额+利息费用+折旧费用+摊销费用
注5：利息保障倍数=EBIT（息税前利润）/利息费用
1、短期偿债能力分析
报告期各期末，公司流动比率分别为2.52、1.62以及2.03，速动比率分别为2.07、1.34以及1.37，整体偿债能力较好，2018年度流动比率以及速动比率相比中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要2017 年度有所下降，主要原因系公司收购东鹏新材应支付给原股东的现金对价在其他应付款核算，该部分金额较大，造成2018年度流动负债增长幅度高于流动资产所致。
2、长期偿债能力分析
报告期各期末，公司资产负债率分别为31.84%、33.56%以及33.83%，报告期内保持相对稳定，资本结构较为稳健；息税折旧摊销前利润分别为 9,487.39万元、19,395.80万元以及28,531.83万元，盈利能力持续提升，2018年度以及2019年度息税折旧摊销前利润大幅增长主要系公司于2018年度以及2019年度分别完成对东鹏新材以及Cabot特殊流体事业部收购，相应盈利能力有所提升；利息保障倍数分别为31.83、7.47以及4.41，2018年利息保障倍数水平有所下降，但仍维持在较高水平，主要原因系2018年以及2019年度公司由于日常经营以及收购需求导致有息负债金额增加，造成利息费用增长幅度较大所致；
（四）周转能力分析
报告期内，公司周转能力情况如下：
单位：次
项目 2019年度 2018年度 2017年度
应收账款周转率 2.57 1.86 1.33
存货周转率 1.80 2.96 3.14
注1：应收账款周转率=营业收入/应收账款期初期末平均值；
注2：存货周转率=营业成本/存货期初期末平均值；
报告期内，公司应收账款周转率分别为1.33、1.86、2.57，整体呈上升趋势，主要原因系公司2018年通过收购东鹏新材进入轻稀金属原料加工业务，带动收入水平在2018年以及2019年快速增长，同时相比公司原有的固体矿产勘查以及建筑工程业务回款周期较短、回款速度更快，因此在报告期内收入增长速度高于应收账款增长速度，带动应收账款周转率持续上升。
报告期内，公司存货周转率分别为3.14、2.96、1.80，整体呈下降趋势，但始终保持在较高水平，主要原因系公司2018年以及2019年分别收购东鹏新材以中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要及Cabot特殊流体事业部，合并造成存货金额在报告期内持续增长，使得营业成本增速低于存货增速所致。
二、盈利能力分析
（一）营业收入分析
1、营业收入构成分析
报告期内，公司主营业务收入占比平均在95%以上，公司主营业务突出。报告期内，公司主营业务构成如下：
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营业务收入 115,448.76 99.10% 86,133.06 99.33% 53,500.34 98.94%
其他业务收入 1,044.59 0.90% 581.70 0.67% 573.48 1.06%
合计 116,493.35 100.00% 86,714.76 100.00% 54,073.82 100.00%
2、营业收入类别构成分析
报告期内，公司营业收入具体情况如下：
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
金额 比例 金额 比例 金额 比例
固体矿产勘查 17,751.02 15.24% 20,757.33 23.94% 26,017.56 48.11%
轻稀金属原料 49,562.43 42.55% 20,472.35 23.61% - -
锂盐 30,554.69 26.23% 12,730.28 14.68% - -
铯铷盐 19,007.74 16.32% 7,742.07 8.93% - -
建筑工程服务 7,753.62 6.66% 20,114.13 23.20% 10,744.68 19.87%
贸易业务 19,943.64 17.12% 16,775.15 19.35% 13,139.86 24.30%
海外勘查后勤配套 13,052.88 11.20% 8,014.10 9.24% 3,598.24 6.65%
油气业务 7,385.17 6.34% - - - -
其他业务收入 1,044.59 0.90% 581.70 0.67% 573.48 1.06%
合计 116,493.35 100.00% 86,714.76 100.00% 54,073.82 100.00%
（1）固体矿产勘查业务中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
报告期内，公司固体矿产勘查业务收入26,017.56万元、20,757.33万元以及17,751.02万元，占主营业务收入的比重分别为48.11%、23.94%以及15.24%。
2018年固体矿产勘查业务相比2017年减少5,260.23万元，下降20.22%，主要原因系2016年末，公司与赞比亚国防部签署“第七军营项目”，该合同系建筑工程服务合同，但公司在2017年度为客户提供的服务主要为工程勘查及相关工作，该部分收入计入固体矿产勘查业务，在2017年产生5,000万左右的一次性收入，若不考虑2017年“第七军营项目”的一次性收入，2018年固体矿产勘查业务收入与2017年基本保持一致。
（2）轻稀金属原料—锂盐
2018年度和2019年度，公司锂盐业务收入分别为12,730.28万元和30,554.69万元，占收入的比重分别为14.68%以及26.23%，公司在2017年度无锂盐业务，本业务系并购东鹏新材所带来的新增业务，为保持可比性，将东鹏新材最近三年主要产品的锂盐收入数据列示如下：
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
氟化锂 20,988.67 23,076.88 23,437.06
碳酸锂 9,472.77 5,277.70 93.46
其他锂盐 93.25 31.99 719.52
合计 30,554.69 28,386.57 24,250.04
报告期内，东鹏新材锂盐收入主要来源于电池级氟化锂、电池级碳酸锂，两者收入合计占比超过90%。
2018年度，锂盐收入同比增长23.34%，主要原因系2018年东鹏新材新建2,000吨电池级氟化锂项目，一方面是新增电池级氟化锂产能的市场开拓尚需时间，另一方面也是为“1.5 万吨电池级氢氧化锂、1 万吨电池级碳酸锂项目”培育市场，因此将新建的2,000吨电池级氟化锂生产线的中间产品高纯碳酸锂经除磁粉碎等工序满足电池级碳酸锂客户需求后对外出售，碳酸锂销售量相比 2017年度大幅增长，带动锂盐收入增长5,184.24万元。
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
2019年度，锂盐收入同比增长7.64%，主要原因系本年度公司电池级碳酸锂销售量相比 2018 年度进一步增长，带动碳酸锂销售收入相比 2019 年增加4,195.07万元所致。
（3）轻稀金属原料—铯铷盐
2018 年度和 2019 年度，公司铯铷盐业务收入分别为 7,742.07 万元和19,007.74万元，占收入的比重分别为8.93%以及16.32%，公司在2017年度无铯铷盐业务，本业务系并购东鹏新材所带来的新增业务，为保持可比性，将报告期内东鹏新材铯铷盐收入列示如下：
项目 2019年 2018年 2017年
东鹏新材 15,817.77 14,688.34 11,313.38
报告期内，东鹏新材铯铷盐收入保持上涨趋势，2018年度以及2019年度分别较上年同期增长 29.83%以及 7.69%，主要原因系：铯铷盐产品性能优越、安全环保的特性，报告期内化工行业、特种玻璃行业以及石油天然气行业的铯铷盐需求有所增加，作为全球少数可大规模量产铯铷盐的公司之一，东鹏新材积极开拓下游客户，铯铷盐收入迅速增长。此外，Cabot 特殊流体事业部在 2019 年 7月纳入合并报表范围内，相应铯铷盐收入纳入合并报表范围内，在2019年带动铯铷盐收入增长3,189.97万元。
（4）建筑工程服务
报告期内，公司建筑工程服务业务分别实现收入10,744.68万元、20,114.13万元以及7,753.62万元，占收入的比重分别为19.87%、23.20%以及6.66%。
2018年度建筑工程服务业务收入同比增加9,369.45万元，同比增长87.20%，主要原因系：①“第七军营项目”在2018年度实现收入，带动建筑工程服务业务收入增长7,720.20万元；②公司利用在赞比亚的市场口碑、客户基础、工程设备等优势，获得了部分金额较大的业务机会，在2018年度新增收入6,000万元左右。
2019 年度，建筑工程服务业务收入同比减少 12,360.51 万元，同比下降61.45%，主要原因系建筑工程服务的下游客户以赞比亚政府部门、大型矿业企业中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要或中央企业下属企业为主，在宏观经济环境处于低迷的情形下，客户回款速度较慢，对上市公司营运造成一定影响，因此在2018年收购完成东鹏新材后，公司主动减少了建筑工程服务的业务合作，将有限的资源用于现金流更好、利润率更高、持续盈利能力更加确定的轻稀金属原料业务板块。
（5）贸易业务
报告期内，公司贸易业务分别实现收入13,139.86万元、16,775.15万元以及19,943.64万元，占收入的比重分别为24.30%、19.35%以及17.12%。
2018年度，贸易业务收入同比增加3,635.29万元，主要原因系2018年8月完成公司收购东鹏新材，东鹏新材2018年下半年的透锂长石贸易业务纳入合并范围所致。2019年度，贸易业务收入同比增加3,168.49万元，主要原因系相比2018年，东鹏新材开展的透锂长石贸易业务纳入合并报表的时间同比增加7个月所致。
（6）海外勘查后勤配套
报告期内，公司海外勘查后勤配套业务分别实现收入3,598.24万元、8,014.10万元以及13,052.88万元，占收入的比重分别为6.65%、9.24%以及11.20%。
2018 年度，海外勘查后勤配套业务收入同比增加 4,415.87 万元，增长122.72%，主要原因系公司取得了赞比亚政府颁发的油气批发资质，油气批发业务收入大幅增加。
2019年度，海外勘查后勤配套业务收入同比增加5,038.78万元，增长62.87%，主要原因系公司油气批发收入相比2018年度大幅增加所致。
（7）油气业务
报告期内，公司油气业务收入分别为0万元、0万元以及7,385.17万元，该业务为并购 Cabot 特殊流体事业部新增业务，占收入比重分别为 0%、0%以及6.34%，占比较小。
（8）其他业务收入中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
报告期内，公司其他业务分别实现收入573.48万元、581.70万元以及1,044.59万元，占总收入的比重分别为1.06%、0.67%以及0.90%，占比较小。
3、营业收入区域构成分析
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
金额 比例 金额 比例 金额 比例
境内 56,386.58 48.40% 32,523.09 37.51% 6,937.12 12.83%
境外 60,106.77 51.60% 54,191.67 62.49% 47,136.70 87.17%
合计 116,493.35 100.00% 86,714.76 100.00% 54,073.82 100.00%
报告期内，公司海外业务收入规模较大，占营业收入比重为87.17%、62.49%以及51.60%，遍布欧洲、亚洲、非洲等多个国家和地区。2018年公司收购东鹏新材，东鹏新材的业务更多集中于境内，造成2018年以及2019年境外收入占比有所降低。
4、营业收入季节性分析
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
金额 比例 金额 比例 金额 比例
第一季度 25,480.51 21.87% 10,872.00 12.54% 7,489.22 13.85%
第二季度 27,387.07 23.51% 14,794.16 17.06% 12,645.73 23.39%
第三季度 32,452.09 27.86% 21,104.91 24.34% 13,300.30 24.60%
第四季度 31,173.68 26.76% 39,943.70 46.06% 20,638.57 38.17%
合计 116,493.35 100.00% 86,714.76 100.00% 54,073.82 100.00%
报告期内，公司业务季节性比较明显，一般一季度的业务量相对较少，其原因如下：①公司固体矿产勘查业务主要位于境外固体矿产储量丰富的地区，比如赞比亚、刚果（金）和津巴布韦，其气候1-3月多为雨季，作业难度大，公司一般安排员工休假和设备检修，致使开工率较低；②公司开展业务需要员工长期在野外工作，从事境外业务的员工则需长期出国工作，因此，每年1-2月春节前后，公司一般会给大部分一线员工安排休假，这也导致公司各项业务一季度开工率较中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要低；③由于春节因素，锂盐以及铯铷盐等相关产品的生产及销售均有所回落，一季度收入通常为全年最低。
（二）营业成本分析
报告期内，公司主营业务成本构成如下：
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
金额 比例 金额 比例 金额 比例
固体矿产勘查 13,383.53 17.92% 14,561.77 24.38% 15,832.33 43.11%
轻稀金属原料 27,147.74 36.35% 11,778.11 19.72% - -
其中：锂盐 20,335.19 27.23% 8,169.60 13.68% - -
铯铷盐 6,812.55 9.12% 3,608.51 6.04% - -
建筑工程服务 6,538.65 8.76% 14,736.57 24.67% 5,968.34 16.25%
贸易业务 12,224.24 16.37% 13,017.14 21.79% 12,315.60 33.53%
海外勘查后勤配套 10,503.75 14.06% 5,639.65 9.44% 2,612.77 7.11%
油气业务 4,886.08 6.54% - - - -
合计 74,684.00 100.00% 59,733.24 100.00% 36,729.04 100.00%
1、固体矿产勘查业务
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
金额 占比 金额 占比 金额 占比
人员工资 3,951.55 29.53% 5,216.00 35.82% 5,965.71 37.68%
材料费 3,337.57 24.94% 3,396.12 23.32% 4,343.88 27.44%
油料费 959.43 7.17% 1,171.75 8.05% 961.16 6.07%
折旧费 1,269.11 9.48% 1,483.18 10.19% 1,266.12 8.00%
修理费 237.25 1.77% 278.68 1.91% 320.22 2.02%
运输费 43.48 0.32% 113.26 0.78% 221.01 1.40%
办公费 427.45 3.19% 628.76 4.32% 733.30 4.63%
差旅费 575.93 4.30% 665.06 4.57% 799.95 5.05%
业务费 96.87 0.72% 144.96 1.00% 343.09 2.17%
分包费 2,127.43 15.90% 1,123.94 7.72% 612.34 3.87%
其他 357.45 2.67% 340.06 2.34% 265.55 1.68%
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
项目 2019年度 2018年度 2017年度
金额 占比 金额 占比 金额 占比
合计 13,383.53 100.00% 14,561.77 100.00% 15,832.33 100.00%
2、轻稀金属原料——锂盐
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
金额 占比 金额 占比 金额 占比
原材料 18,793.78 92.42% 7,699.92 94.25% - -
人员工资 498.21 2.45% 165.87 2.03% - -
制造费用 1,043.20 5.13% 303.81 3.72% - -
其中：设备折旧 238.84 1.17% 73.80 0.90% - -
水电费 259.72 1.28% 66.13 0.81% - -
其他制造费用 544.64 2.68% 163.88 2.01% - -
合计 20,335.19 100.00% 8,169.60 100.00% - -
3、轻稀金属原料——铯铷盐
单位：万元
项目 2019年度 2018年 2017年
金额 占比 金额 占比 金额 占比
原材料 5,392.13 79.15% 2,920.80 80.94% - -
人员工资 432.60 6.35% 223.00 6.18% - -
制造费用 987.82 14.50% 464.71 12.88% - -
其中：设备折旧 286.81 4.21% 113.93 3.16% - -
水电费 166.91 2.45% 80.10 2.22% - -
其他制造费用 534.10 7.84% 270.67 7.50% - -
合计 6,812.55 100.00% 3,608.51 100.00% - -
4、建筑工程业务
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
金额 占比 金额 占比 金额 占比
人员工资 2,411.66 36.88% 4,726.36 32.07% 1,843.04 30.88%
材料费 2,348.46 35.92% 3,952.76 26.82% 1,286.40 21.55%
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
项目 2019年度 2018年度 2017年度
金额 占比 金额 占比 金额 占比
油料费 145.12 2.22% 156.45 1.06% 130.95 2.19%
折旧费 195.64 2.99% 395.75 2.69% 299.95 5.03%
修理费 98.74 1.51% 130.79 0.89% 134.03 2.25%
运输费 26.64 0.41% 59.29 0.40% 102.21 1.71%
办公费 147.58 2.26% 329.53 2.24% 110.49 1.85%
差旅费 155.91 2.38% 378.85 2.57% 140.08 2.35%
业务费 79.11 1.21% 242.14 1.64% 76.74 1.29%
物流费 - - 647.91 4.40% - -
分包费 820.32 12.55% 2,291.14 15.55% 1,737.49 29.11%
保险费 - - 1,132.38 7.68% - -
其他 109.48 1.67% 293.23 1.99% 106.96 1.79%
合计 6,538.65 100.00% 14,736.57 100.00% 5,968.34 100.00%
5、贸易业务
单位：万元
项目 2019年度 2018年 2017年
金额 占比 金额 占比 金额 占比
矿石成本 11,698.15 95.70% 11,437.35 87.86% 11,050.83 89.73%
海运费 384.50 3.15% 1,081.47 8.31% 1,162.89 9.44%
外检费 60.06 0.49% 99.75 0.77% 101.88 0.83%
货代 81.53 0.67% 398.56 3.06% - -
合计 12,224.24 100.00% 13,017.14 100.00% 12,315.60 100.00%
（三）毛利构成及毛利率变动趋势分析
1、毛利的构成分析
报告期内，公司主营业务的毛利构成情况如下：
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
金额 比例 金额 比例 金额 比例
固体矿产勘查 4,367.49 10.71% 6,195.56 23.47% 10,185.23 60.73%
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
项目 2019年度 2018年度 2017年度
金额 比例 金额 比例 金额 比例
轻稀金属原料-锂盐 10,219.50 25.07% 4,560.68 17.28% - -
轻稀金属原料-铯铷盐 12,195.19 29.92% 4,133.56 15.66% - -
建筑工程服务 1,214.96 2.98% 5,377.56 20.37% 4,776.34 28.48%
贸易业务 7,719.40 18.94% 3,758.01 14.23% 824.26 4.91%
海外勘查后勤配套 2,549.13 6.25% 2,374.46 8.99% 985.47 5.88%
油气业务 2,499.08 6.13% - - - -
合计 40,764.76 100.00% 26,399.82 100.00% 16,771.30 100.00%
2017 年度，公司毛利主要来源于固体矿产勘查以及建筑工程服务业务，合计占比接近 90%。2018 年度以及 2019 年度，由于公司分别收购东鹏新材以及Cabot特殊流体事业部，轻稀金属原料业务、贸易业务以及油气业务并入上市公司体系内，相应的毛利占比在报告期内有所上涨。
2、毛利率的变动趋势分析
报告期内，公司主营业务毛利率情况如下：
项目 2019年度 2018年度 2017年度
固体矿产勘查 24.60% 29.85% 39.15%
轻稀金属原料-锂盐 33.45% 35.83% -
轻稀金属原料-铯铷盐 64.16% 53.39% -
建筑工程服务 15.67% 26.74% 44.45%
贸易业务 38.71% 22.40% 6.27%
海外勘查后勤配套 19.53% 29.63% 27.39%
油气业务 33.84% - -
综合毛利率 35.31% 30.65% 31.35%
报告期内，公司主营业务综合毛利率分别为31.35%、30.65%以及35.31%，整体较为稳定。
（1）主营业务综合毛利率变动分析
项目 2019年度比2018年度毛利 2018年度比2017年度
率变动 毛利率变动
收入结构 固体矿产勘查 -2.15% -7.32%
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
项目 2019年度比2018年度毛利 2018年度比2017年度
率变动 毛利率变动
变动影响 轻稀金属原料-锂盐 3.91% 5.30%
轻稀金属原料-铯铷盐 4.80% 4.80%
建筑工程服务 -2.61% 0.87%
贸易业务 -0.85% -1.14%
海外勘查后勤配套 0.39% 0.76%
油气业务 2.16% -
小计 5.66% 3.27%
固体矿产勘查 -1.27% -4.52%
轻稀金属原料-锂盐 -0.35% -
轻稀金属原料-铯铷盐 0.97% -
单项业务 建筑工程服务 -2.59% -3.56%
毛利率影响 贸易业务 3.18% 3.96%
海外勘查后勤配套 -0.94% 0.15%
油气业务 - -
小计 -1.00% -3.97%
综合毛利率变动 4.66% -0.70%
注1：各单项业务由于收入结构变动影响对当期公司毛利率增加的贡献=各单项业务占主营业务收入比例的变动*各单项业务当期的毛利率；
注2：各单项业务毛利率变动影响对当期公司综合毛利率增加的贡献=各单项业务毛利率的变动值*上一年各单项业务占主营业务收入的比例；
注3：综合毛利率变动=各单项业务收入结构变动影响对当期公司综合毛利率增加的贡献+各单项业务毛利率变动影响对当期公司综合毛利率增加的贡献。
2019年度，公司综合毛利率为35.31%，较2018年度上升4.66%，主要原因系：①由于合并原因，轻稀金属原料板块的收入比重相比2018年度大幅增长，由于轻稀金属原料板块毛利率高于整体综合毛利率水平，因此轻稀金属原料板块收入比重增长带动综合毛利率上涨8.71%；②由于2019年上半年收购东鹏新材的评估增值存货基本消耗完毕，铯铷盐毛利率以及透锂长石业务毛利率相比2018 年度出现较大幅度增加，因此轻稀金属原料板块以及贸易业务的单项业务毛利率变动造成综合毛利率上涨3.87%；③原有固体矿产勘查、建筑工程等业务收入比重降低，上述两块业务收入比重降低合计造成综合毛利率下降4.76%。
（2）按业务类别的毛利率分析中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
①固体矿产勘查业务的毛利率变动分析
报告期内，公司固体矿产勘查业务的毛利及毛利率如下所示：
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
金额 同比增长 金额 同比增长 金额 同比增长
收入 17,751.02 -14.48% 20,757.33 -20.22% 26,017.56 122.41%
成本 13,383.53 -8.09% 14,561.77 -8.03% 15,832.33 130.30%
毛利 4,367.49 -29.51% 6,195.56 -39.17% 10,185.23 111.15%
毛利率 24.60% -5.25% 29.85% -9.30% 39.15% -2.09%
报告期内，公司固体矿产勘查业务毛利率呈下滑趋势，主要原因系：①公司业务主要分布在海外，由于国内地质勘查工作量减少、经营压力较大，公司的主要竞争对手华北地勘局、中国有色桂林矿产地质研究院、湖南有色地质勘探局等事业单位纷纷加快“走出去”步伐，海外市场竞争加剧，使得公司报告期内合同定价有所下滑；②公司部分固体矿产勘查项目施工难度较大，公司通过分包第三方的方式来实施，相应的分包费上涨，造成报告期内业务成本增加。
同行业公司毛利率情况如下所示：
项目 主要可比业务 2019年度 2018年 2017年
金诚信（603979.SH） 矿山运营管理 23.26% 21.58% 25.97%
本公司 固体矿产勘查 24.60% 29.85% 39.15%
报告期内，公司固体矿产勘查业务的毛利率略高于选取的上市公司的可比业务的毛利率水平。其中，金诚信的矿山运营管理业务属于固体矿产勘查技术服务的下游环节，且金诚信该业务主要服务于境内客户，因此毛利率低于本公司。
②轻稀金属原料-锂盐业务的毛利率变动分析
公司锂盐业务系2018年下半年并购东鹏新材后开展，因此2017年上市公司无此业务。2018 年以及 2019 年度，公司锂盐业务毛利率分别为 35.83%以及33.45%。由于上市公司在收购东鹏新材时，东鹏新材存货在入账时存在评估增值或减值，造成合并报表层面锂盐业务毛利率与实际锂盐毛利率存在一定差异。如不考虑评估影响，锂盐毛利率分别为32.62%以及33.45%。
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
为保证报告期内数据可比性，将东鹏新材最近三年锂盐收入、成本以及毛利率数据列示如下：
单位：万元
锂盐 2019年度 2018年度 2017年度
金额 同比增长 金额 同比增长 金额 同比增长
收入 30,554.69 2.07% 29,934.69 23.34% 24,270.32 -26.59%
成本 20,335.19 0.83% 20,168.66 6.73% 18,897.47 0.66%
毛利 10,219.50 4.64% 9,766.03 81.77% 5,372.85 -62.40%
毛利率 33.45% 0.83% 32.62% 10.48% 22.14% -21.08%
2018年度，东鹏新材锂盐业务毛利率较2017增长10.48%，主要系氟化锂毛利率较2017年增长所致，氟化锂毛利率增长的主要原因系：①2018年以来工业级碳酸锂等基础锂盐由之前的严重供不应求转为供需紧平衡，中国的锂云母提锂和盐湖提锂技术相继取得较大突破，市场预期发生较大改变，工业级碳酸锂价格从2018年初的16万元/吨左右下跌至2019年6月的7万元/吨左右，价格下滑幅度接近60%；相对而言，电池级氟化锂作为精细化锂盐产品，生产工艺更复杂，全国范围内规模化供应商只有东鹏新材等三家企业，因此电池级氟化锂价格虽也有40%的较大幅度下降，但仍然低于工业级碳酸锂价格下跌幅度；②2018年以前在基础锂资源严重供不应求的情况下，公司采购优势主要体现在能够购买到足量生产所需原材料，2018 年以后在基础锂资源转变为供需紧平衡以后，公司采购策略则更多关注性价比高的原材料，这其中主要是公司利用自身地处江西省的地域优势、锂盐团队多年耕耘锂行业的技术优势以及资金优势，与江西的锂云母提锂企业开展战略合作，锁定性价比较高的工业级碳酸锂、碳酸锂湿料以及硫酸锂母液等，从而降低原料采购成本。
同行业毛利率情况如下所示：
项目 产品分部 2019年度 2018年 2017年
天齐锂业 锂化合物及衍生品 48.54% 65.25% 69.41%
赣锋锂业 深加工锂化合物系列 27.17% 39.97% 45.50%
公司 锂盐 33.45% 32.62% 22.14%
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
由于天齐锂业以及赣锋锂业均有自有矿山，而公司原材料主要通过外购取得，原材料成本高于天齐锂业以及赣锋锂业，因此毛利率较低。
③轻稀金属原料-铯铷盐业务的毛利率变动分析
公司铯铷盐业务系2018年下半年并购东鹏新材后开展，因此2017年公司无此业务。2018 年以及 2019 年度，公司铯铷盐业务毛利率分别为 53.39%以及64.16%。由于上市公司在收购东鹏新材时，东鹏新材存货在入账时存在评估增值或减值，造成合并报表层面铯铷盐业务毛利率与实际铯铷盐毛利率存在一定差异。如不考虑评估影响，铯铷盐毛利率分别为74.45%以及67.63%。
为保证报告期内数据可比性，将东鹏新材最近三年的铯铷盐收入、成本以及毛利率数据列示如下：
单位：万元
铯铷盐 2019年度 2018年度 2017年度
金额 同比增长 金额 同比增长 金额 同比增长
收入 19,007.74 29.41% 14,688.34 29.83% 11,313.38 26.59%
成本 6,153.11 63.94% 3,753.17 14.19% 3,286.64 10.82%
毛利 12,854.63 17.55% 10,935.18 36.23% 8,026.74 34.43%
毛利率 67.63% -6.82% 74.45% 3.50% 70.95% 4.14%
注：2019年铯铷盐收入数据包含Cabot特殊流体事业部数据
2018年度，铯铷盐毛利率相比2017年度上涨3.50%，主要原因系：①东鹏新材系全球三大铯铷盐量产厂商之一，国内市场占有率超过75%，同时相比海外同类产品具备一定价格优势，对下游具备一定程度上的议价能力，因此在 2018年度主要铯铷盐产品的销售价格保持温和上涨趋势；②东鹏新材铯铷盐业务主要原材料为铯榴石，近几年价格始终保持温和上涨，在2016年以及2017年东鹏新材对铯榴石进行集中大量采购，由于铯铷盐市场规模尚未完全打开，每年东鹏新材销售量保持在300吨左右，2016年以及2017年集中采购的铯榴石尚未完全消化，因此铯铷盐的单位生产成本增长速度要低于售价上涨速度，带动毛利率水平上涨。
2019年度，铯铷盐毛利率相比2018年下降6.82%，主要原因系公司在2019年7月完成Cabot特殊流体事业部收购，由于Cabot特殊流体事业部铯铷盐业务中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要毛利率低于东鹏新材，使得2019年公司铯铷盐毛利率下滑。Cabot 特殊流体事业部毛利率低于东鹏新材，主要系其位于加拿大，辅料、人工等成本要显著高于东鹏新材。
东鹏新材铯铷盐业务与同行业可比公司毛利率对比如下：
项目 产品分部 2019年1-6月 2018年 2017年
Cabot特殊流体事业部 精细化工业务 63.16% 64.84% 67.27%
公司 铯铷盐 78.26% 74.45% 70.95%
注：2019年7月Cabot特殊流体事业部并入公司，因此2019年下半年毛利率不再具备可比性。
④建筑工程服务业务的毛利率变动分析
报告期内，公司建筑工程服务业务的毛利及毛利率如下所示：
单位：万元
建筑工程 2019年度 2018年度 2017年度
服务 金额 同比增长 金额 同比增长 金额 同比增长
收入 7,753.62 -61.45% 20,114.13 87.20% 10,744.68 -1.95%
成本 6,538.65 -55.63% 14,736.57 146.91% 5,968.34 7.49%
毛利 1,214.96 -77.41% 5,377.56 12.59% 4,776.34 -11.64%
毛利率 15.67% -11.07% 26.74% -17.72% 44.45% -4.87%
报告期内，公司建筑工程服务业务毛利率呈下滑趋势，主要原因系：①公司在赞比亚运作多年，在当地具备较强的项目合作经验以及客户优势，但由于建筑工程服务业务在公司的定位为辅助利润来源，施工能力相比大型施工企业略有不足，因此公司将部分难度较高的项目或劳动密集型项目时对外分包，造成毛利率下降；②中国交建、中国电建等大型央企进入非洲市场，加剧市场竞争，造成公司定价有所下滑。
⑤贸易业务的毛利率变动分析
报告期内，公司贸易业务的毛利及毛利率如下所示：
单位：万元
贸易业务 2019年度 2018年度 2017年度
金额 同比增长 金额 同比增长 金额 同比增长
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
贸易业务 2019年度 2018年度 2017年度
金额 同比增长 金额 同比增长 金额 同比增长
收入 19,943.64 18.89% 16,775.15 27.67% 13,139.86 56.12%
成本 12,224.24 -6.09% 13,017.14 5.70% 12,315.60 55.63%
毛利 7,719.40 105.41% 3,758.01 355.92% 824.26 63.86%
毛利率 38.71% 16.31% 22.40% 16.13% 6.27% 0.30%
2018年贸易业务毛利率相比2017年度增长16.13%，主要原因系2018年收购东鹏新材后，透锂长石贸易业务纳入合并报表范围内，由于透锂长石属于卖方市场，毛利率水平较高，拉动了公司整体贸易业务毛利率水平的提升。
2019年贸易业务毛利率相比2018年增长16.31%，主要原因系相比2018年毛利率较高的透锂长石贸易业务仅合并后五个月收入，而2019年收入为全年合并所致。
⑥海外勘查后勤配套业务的毛利率变动分析
报告期内，公司海外勘查后勤配套业务的毛利及毛利率如下所示：
单位：万元
海外勘查 2019年度 2018年度 2017年度
后勤配套 金额 同比增长 金额 同比增长 金额 同比增长
收入 13,052.88 62.87% 8,014.10 122.72% 3,598.24 2.45%
成本 10,503.75 86.25% 5,639.65 115.85% 2,612.77 0.45%
毛利 2,549.13 7.36% 2,374.46 140.95% 985.47 8.16%
毛利率 19.53% -10.10% 29.63% 2.24% 27.39% 1.45%
2017年以及2018年，公司海外勘查后勤配套业务毛利率呈稳中有升趋势，整体水平较为平稳。2019年后勤配套业务毛利率为11.80%，较2018年度下降10.10%，主要原因系：公司海外勘查后勤配套业务主要由毛利率较低的油气批发业务收入以及毛利率较高的砂石厂业务组成，在2019年度由于油气批发业务收入大幅增长且占比增加，使得海外勘查后勤配套业务综合毛利率下降。
（四）资产减值损失
报告期内，公司资产减值情况如下：中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
坏账损失 - 3,022.31 1,995.70
存货跌价损失 312.71 3.54 11.87
可供出售金融资产减值损失 - 134.60 -
合计 312.71 3,160.45 2,007.56
报告期内，公司资产减值损失分别为2,007.56万元、3,160.45万元以及312.71万元，2019年资产减值损失相比2018年度减少2,847.74万元，主要原因系2019年上半年会计政策发生调整，原在“资产减值准备”列示的坏账损失在2019年度起在“信用减值损失”列示所致。
公司已按照《企业会计准则》制定各项资产减值准备计提政策，并依此严格计提各项减值准备。报告期内公司各流动资产项目减值准备足额计提；各项非流动资产除可供出售金融资产外状况良好，无闲置，无须计提减值准备；经测试商誉未发生减值，无须计提减值准备。
（五）信用减值损失
报告期内，公司信用减值损失分别为0万元、0万元以及3,545.24万元，主要系公司依据账龄计提、冲回的坏账准备。
（六）期间费用
报告期内，本公司的期间费用包括管理费用、销售费用、研发费用以及财务费用，具体情况如下：
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
费用 费用率 费用 费用率 费用 费用率
销售费用 2,365.47 2.03% 534.97 0.62% 131.93 0.24%
管理费用 11,726.25 10.07% 9,056.36 10.44% 6,500.00 12.02%
研发费用 2,757.72 2.37% 997.90 1.15% 311.05 0.58%
财务费用 4,420.80 3.79% -1,306.97 -1.51% 1,837.15 3.40%
合计 21,270.23 18.26% 9,282.26 10.70% 8,780.13 16.24%
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
报告期内，期间费用占收入比重分别为16.24%、10.70%以及18.26%，其中公司对管理费用的管控力度增强，管理费用占收入比重呈下降趋势；销售费用占收入比重在2019年度相比2018年增加了1.41%，主要原因系本年度合并Cabot特殊流体事业部导致销售费用增长所致；财务费用占收入比重相比2018年度增加5.30%，主要原因系公司为满足收购Cabot流体事业部需求，有息负债相比2018年度大幅增长，利息支出较2018年有较大幅度增长所致。
1、销售费用
报告期内，本公司销售费用明细情况如下：
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
职工薪酬 1,128.07 103.02 30.83
办公费 267.17 82.55 15.66
差旅费 99.56 37.29 52.11
运输费用 293.09 201.55 5.42
业务招待费 90.74 8.54 11.54
服务费 268.66 87.33 -
房租及水电 86.55 - -
其他 131.63 14.70 16.37
合计 2,365.47 534.97 131.93
报告期内，公司销售费用主要系生产运营过程中所产生的职工薪酬、办公费、差旅费、运输费用、业务招待费、服务费等构成。公司销售费用分别为 131.93万元、534.97万元以及2,365.47万元，占同期营业收入的比例分别0.24%、0.62%以及2.03%，销售费用率较低。2019年度销售费用有较大幅度增长，主要原因系本年度合并Cabot特殊流体事业部，相应职工薪酬、办公费、差旅费、房租及水电等费用在2019年纳入合并范围所致。
2、管理费用
报告期内，公司管理费用明细情况如下：
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
项目 2019年度 2018年度 2017年度
职工薪酬 4,063.94 3,128.45 1,970.60
办公费 854.34 686.28 377.44
交通费 859.49 732.80 444.58
业务费用 609.50 425.23 127.11
房屋水电费 265.87 123.92 97.04
折旧摊销 2,542.38 1,623.47 1,020.80
限制性股票成本 207.89 979.57 1,970.01
中介费 1,447.51 733.18 192.98
项目前期费用 247.28 256.87 87.80
其他 628.05 366.59 211.63
合计 11,726.25 9,056.36 6,500.00
报告期内，公司管理费用分别为6,500.00万元、9,056.36万元以及11,726.25万元，占营业收入的比例分别为12.02%、10.44%以及10.07%，主要由职工薪酬、办公费、管理费、限制性股票成本、折旧摊销等构成。
2018年度，公司管理费用较上年增加2,556.36万元，一方面系东鹏新材纳入合并范围，相应职工薪酬、办公费、业务费用等有所增长；另一方面系公司收购东鹏新材完成，相应产生的中介费用以及项目前期费用有所增加。
2019年度，公司管理费用较上年增加2,669.89万元，一方面系东鹏新材纳入合并报表的时间较去年增加7个月，同时Cabot特殊流体事业部于2019年7月纳入合并报表，相应职工薪酬、办公费、业务费、折旧摊销费有所增长；另一方面系公司完成收购特殊流体事业部，本年度支付的中介费有所增长。
3、研发费用
报告期内，公司研发费用分别为311.05万元、997.90万元以及2,757.72万元，占营业收入的比例分别为 0.58%、1.15%以及 2.37%。除在研发费用科目核算的研发投入以外，公司在日常经营中同时通过工程项目实施同步完成相关研发工作，所产生的投入归集在工程施工科目里核算，并随着工程项目的实施进度逐步转入主营业务成本，因此公司实际研发投入金额要高于报表体现的研发费用金额，报告期内公司研发投入金额如下：
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
项目 2019年度 2018年度 2017年度
研发人员数量（人） 125 102 93
研发人员数量占比 10.58% 10.47% 10.24%
研发投入金额（万元） 3,586.40 2,655.58 1,663.58
占收入比重 3.08% 3.06% 3.08%
公司一直注重技术创新及研发的投入，研发人员数量以及研发投入金额保持上涨趋势。
4、财务费用
报告期内，本公司财务费用明细情况如下：
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
利息支出 4,925.72 2,067.25 208.97
减：利息收入 1,011.29 892.60 182.35
手续费支出 824.68 244.76 181.76
其他支出 96.62 14.44 3.13
汇兑损益 -414.93 -2,740.83 1,625.65
合计 4,420.80 -1,306.97 1,837.15
报告期内，公司利息支出增长速度较快，主要系公司 2018 年度以及 2019年度为满足日常经营需求以及并购需求，相应有息负债金额大幅增加，相应利息支出大幅增加。
报告期内，公司汇兑损益产生原因系公司海外业务占比较高，海外业务主要通过美元等外币进行结算，人民币与外币的汇率变化或外币间的汇率变化会使本公司产生汇兑损益。报告期内，公司汇兑损益分别为-1,625.65万元、2,740.83万元以及414.93万元，占利润总额的比重分别为-25.23%、20.50%以及2.47%，汇率波动对公司业绩造成一定影响，公司已在本募集说明书中“第三节 风险因素”对汇率波动而给公司带来的可能影响进行风险提示。
（七）其他收益中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
报告期内，公司其他收益分别为31.40万元、93.39万元以及734.66万元，公司其他收益主要为政府补助，金额较小，对公司生产经营不构成重大影响。
（八）营业外收支分析
1、营业外收入
报告期内，公司营业外收入情况如下：
单位：万元
项目 2019年 2018年 2017年
政府补助 80.17- 0.45 245.63
负商誉 707.69
其他 83.87 14.44 28.00
合计 871.73 14.89 273.63
报告期内，公司营业外收入分别为273.63万元、14.89万元以及871.73万元。2017年公司营业外收入主要为政府补助，2018年计入营业外收入的政府补助为0.45万元，主要原因是公司根据财政部2017年5月修订印发的《企业会计准则第16号——政府补助》，对政府补助的会计处理作出相应调整，与日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质在利润表中的“其他收益”项目列示。2019 年营业外收入主要为收购Cabot特殊流体事业部时所产生的负商誉，营业外收入金额占公司利润总额较小，对公司生产经营不构成重大影响。
2、营业外支出
报告期内，公司营业外支出情况如下：
单位：万元
项目 2019年 2018年 2017年
对外捐赠 2.27 66.08 54.36
非流动资产报废损失 28.95 213.98 -
滞纳金 122.58
其他 4.24 10.29 1.81
合计 158.04 290.34 56.16
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
2018年，公司营业外支出金额较大，主要系津巴布韦中矿的洞采项目在2018年度停止实施，相关设备均为专用设备，进行报废处理所致。2019 年度，公司营业外支出主要系天津海外缴纳的税收滞纳金。
（九）税款分析
1、税金及附加
报告期内，公司税金及附加具体情况如下：
单位：万元
税项 2019年度 2018年度 2017年度
消费税 304.75 254.25 -
城市维护建设税 255.15 137.03 5.97
教育费附加 170.58 99.35 4.28
房产税 113.83 97.52 96.21
土地使用税 141.09 64.69 10.12
印花税 410.54 18.47 4.04
其他 67.56 61.77 60.81
合计 1,463.51 733.08 181.43
占收入比例 1.26% 0.85% 0.34%
报告期内，税金及附加的金额分别为181.43万元、733.08万元以及1,463.51万元，占收入比重分别为0.34%、0.85%以及1.26%，对公司利润影响较小。
2、所得税费用
报告期内，公司所得税费用情况如下：
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
当期所得税费用 4,113.16 2,890.93 1,156.17
递延所得税费用 -1,192.02 -527.26 -201.19
所得税费用合计 2,921.14 2,363.67 954.98
所得税费用占利润总额的比 17.38% 17.68% 14.82%
例
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
报告期内，公司所得税费用分别为954.98万元、2,363.67万元以及2,921.14万元，其中当期所得税费用占利润总额比例分别为14.82%、17.68%以及17.38%，比率变化原因主要系公司合并范围内子公司主要经营地所得税税率不同，且各子公司盈利状况存在差异，使得所得税费用占利润总额的比例出现波动所致。
（十）投资收益分析
报告期内，公司投资收益分别为24.29万元、-71.12万元以及453.82万元，主要系公司处置可供出售金融资产取得的投资收益以及按权益法核算的长期股权投资所产生的投资收益，整体金额较小，对公司的财务状况以及盈利能力不构成重大影响。
（十一）非经常性损益分析
报告期各期的非经常性损益情况参见本募集说明书之“第六节 财务会计信息”之“四、报告期非经常性损益明细表”。
报告期内，公司非经常性损益主要为政府补助，归属于母公司股东的非经常性损益净额占归属于母公司股东的净利润的比例分别为 2.19%、-1.03%以及12.83%，比重较小，公司对非经常性损益不存在依赖性，具有良好的持续盈利能力。
三、现金流量分析
报告期内，公司现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
经营活动产生的现金流量净额 25,008.19 1,459.27 693.20
投资活动产生的现金流量净额 -145,760.31 9,017.75 -7,758.39
筹资活动产生的现金流量净额 92,662.30 25,533.46 2,597.67
汇率变动对现金及现金等价物的影响 -649.90 166.52 -631.06
现金及现金等价物净增加额 -28,739.72 36,177.01 -5,098.58
（一）经营活动现金流量分析
报告期内，公司的经营活动产生的现金流量情况及与净利润比较如下：中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
经营活动产生的现金流量净额 25,008.19 1,459.27 693.20
净利润总额 13,885.92 11,006.23 5,488.16
经营活动产生的现金流量净额 180.10% 13.26% 12.63%
与净利润之比值
销售商品、提供劳务收到的现金 131,460.78 79,164.15 45,887.35
营业收入 116,493.35 86,714.76 54,073.82
销售商品、提供劳务收到的现金 112.85% 91.29% 84.86%
与销售收入比值
报告期内，公司经营性现金流量净额逐年增加，整体而言经营活动现金状况逐渐趋好，但经营性活动产生的现金流量净额与同期实现的净利润存在较大差异，当期净利润与经营活动产生的现金流量净额关系如下：
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
净利润 13,885.92 11,006.23 5,488.16
加：资产减值准备 312.71 3,160.45 2,007.56
信用资产减值准备 3,545.24 - -
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资 5,283.93 3,057.65 2,528.38
产折旧
无形资产摊销 1,327.18 716.94 76.57
长期待摊费用摊销 187.93 184.06 230.33
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损 -47.97 -71.14 -32.79
失（收益以“－”号填列）
固定资产报废损失（收益以“－”号填列） 28.95 213.98 -
财务费用（收益以“－”号填列） 3,741.78 -1,176.74 208.97
投资损失（收益以“－”号填列） -453.82 71.12 -24.29
递延所得税资产减少（增加以“－”号填列） -1,093.37 -218.70 -201.19
递延所得税负债增加（减少以“－”号填列） -11.29 704.52 -
存货的减少（增加以“－”号填列） -10,486.40 -15,142.58 -1,848.93
其他非流动资产中甲酸铯减少（增加以“－” 3,726.06 - -
号填列）
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列） 3,062.04 -10,848.62 -8,524.40
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列） 1,999.31 9,802.11 784.84
经营活动产生的现金流量净额 25,008.19 1,459.27 693.20
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
2017年度，公司实现净利润5,488.16万元，经营活动产生的现金流量净额为693.20万元，差异4,794.96万元，2017年度公司固体矿产勘查业务形势良好，收入同比增长18,139.33万元，在营业收入增长的带动下，相应应收账款及应收票据合计增长6,640.40万元，带动经营性应收项目增加所致。
2018年度，公司实现净利润11,006.23万元，经营活动产生的现金流量净额为1,459.27万元，差异9,546.96万元。公司于2018年8月收购东鹏新材，东鹏新材2018年8月-12月的现金流量以及净利润并入合并报表，由于在上述经营活动产生的现金流量净额与净利润的调节表中，递延所得税资产减少、递延所得税负债增加、存货的减少、经营性应收项目的减少、经营性应付项目的增加等资产负债表调整项是通过合并报表期末以及期初的账面金额直接作差取得，未直接反映东鹏新材并表后发生的资产负债表变动，因此需剔除东鹏新材合并导致的增长因素，剔除前后资产负债表调整项如下所示：
单位：万元
项目 调整前 调整后
递延所得税资产减少（增加以“－”号填列） -218.70 -175.82
递延所得税负债增加（减少以“－”号填列） 704.52 -308.55
存货的减少（增加以“－”号填列） -15,142.58 -5,133.03
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列） -10,848.62 -13,602.17
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列） 9,802.11 3,516.29
2018 年，公司经营活动产生的现金流量净额与净利润差异的原因主要系经营性应收项目较上年末增加13,602.17万元所致，经营性应收项目增加主要原因系：①东鹏新材2018年对下游资信良好、合作期限较长的客户给予了1-2个月的账期支持，增加了应收账款规模；另一方面东鹏新材年末出口甲酸铯溶液、硫酸铯溶液，合同约定货到后付款，国际运输导致收款跨年，增加了应收账款3,000万元左右；此外，上市公司原有业务在2018年收入增长9.28%，带动应收账款增长6.82%，增加3,380.76万，上述因素合计导致应收款项较上年增长8,000万元左右；②2018年公司预付第七军营项目保险费导致预付款项较上年增加5,000万元左右。
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
2019年度，公司实现净利润13,885.92万元，经营活动产生的现金流量净额为25,008.19万元，差异11,122.27万元，主要原因系：①相比2018年度，东鹏新材纳入合并报表范围内的时间同比增加7个月，东鹏新材业务开展情况良好，实现收入基本全额实现回款，同时上市公司加大了应收账款催收力度，使得2019年度收入增长34.34%的同时实现应收账款余额减少7.89%；②公司于2019年7月完成Cabot特殊流体事业部收购，合并时Cabot特殊流体事业部的存量15,000万元左右应收账款在下半年基本实现回收。
（二）投资活动现金流量分析
报告期内，公司的投资活动现金流量净额分别为-7,758.39万元、9,017.75万元以及-145,760.31万元。其中，2017年支出较大，主要系公司在2017年收购了卡森帕矿业14%少数股权；2018年净额较大，主要系公司2018年收购的东鹏新材在购买日前购买的结构性存款于购买日后赎回，纳入合并报表范围所致。2019年度，公司支出金额较大，主要系本年度向东鹏新材原股东支付的现金对价以及支付Cabot特殊流体事业部的并购价款。
（三）筹资活动现金流量分析
报告期内，公司筹资活动现金流量净额分别为2,597.67万元、25,533.46万元以及92,662.30万元。2018年筹资活动现金流量净额为25,533.46万元，相比2017 年大幅增加，主要系公司本年度为应对日常营运资金需求而新增股东借款和长期借款所致；2019年筹资活动现金流量净额为97,167.29万元，相比2018年大幅增加，主要系公司本年度完成非公开配套募集资金以及新增向金融机构申请的并购贷款和项目融资所致。
四、资本性支出分析
（一）最近三年重大资本性支出
公司重大资本性支出主要是厂房及工程建设、购买机器设备、购买电子及其他设备以及股权投资等，具体情况如下：
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
项目 2019年度 2018年度 2017年度
厂房及工程建设 740.29 893.74 371.98
购买机器设备 2,475.90 1,219.99 1,590.69
购买电子及其他设备 1,081.11 1,236.27 775.87
股权投资 91,993.98 186,920.20 7,082.77
合计 96,291.27 190,270.19 9,821.32
其中，2018年大额股权投资主要系发行股份及支付现金收购东鹏新材，2019年股权投资主要系收购Cabot特殊流体事业部。
（二）未来可预见的重大资本性支出计划
除本次发行可转债募集资金拟投资的项目以外，公司未来可预见的重大资本性支出主要系子公司东鹏新材的“年产1.5万吨电池级氢氧化锂、1万吨电池级碳酸锂生产线项目”，项目分两期建设，第一期项目建设投资为4.5亿元人民币，主要包括土地购置、生产厂房和配套设施建设及生产工艺设备投资等，建设资金来源为银行固定资产贷款2亿元、企业自筹资金2.5亿元。
截至2019年12月31日，公司已投入7,128.40万元，投入占比为15.84%，该项目土地平整以及“三通”工作已完成，正在启动土建施工和设备预订工作，实施进度与公司预期基本一致。
在第一期项目投建完成后，公司将具备规模化生产电池级氢氧化锂的能力，根据全球知名的锂行业分析服务商Roskill在2017年发布的行业报告，全球对电池级氢氧化锂的需求量2016-2026年的年复合增长率为47%。同时随着锂电池技术逐渐成熟，成本不断降低，储能电池市场潜力巨大，也将成为拉动锂电池消费和原材料需求的另一重要市场。
鉴于电池级氢氧化锂未来的稳定需求及东鹏新材多年来生产经营所拥有的生产技术优势，在项目充分达产后，将助力公司锂盐业务的进一步发展，并有效增强上市公司的持续盈利能力。
五、报告期内会计政策或会计估计变更情况
（一）会计政策及会计估计变更中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
1、2019年度
财政部于2017年发布了修订后的《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号——金融资产转移》《、企业会计准则第24号——套期会计》、《企业会计准则第37号——金融工具列报》（上述四项准则以下统称“新金融工具准则”）。
新金融工具准则将金融资产划分为三个类别：①以摊余成本计量的金融资产；②以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；③以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。在新金融工具准则下，金融资产的分类是基于本公司管理金融资产的业务模式及该资产的合同现金流量特征而确定。新金融工具准则取消了原金融工具准则中规定的持有至到期投资、贷款和应收款项及可供出售金融资产三个分类类别。新金融工具准则以“预期信用损失”模型替代了原金融工具准则中的“已发生损失”模型。
财政部于2019年4月发布了《关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2019〕6 号）（以下简称“财务报表格式”），执行企业会计准则的企业应按照企业会计准则和该通知的要求编制2019年度中期财务报表和年度财务报表及以后期间的财务报表。
本公司于2019年1月1日起执行上述修订后的准则和财务报表格式，对会计政策相关内容进行调整。
根据财务报表格式的要求，除执行上述新金融工具准则产生的列报变化以外，本公司将 “应收票据及应收账款”拆分列示为“应收票据”和“应收账款”两个项目，将“应付票据及应付账款”拆分列示为“应付票据”和“应付账款”两个项目。本公司相应追溯调整了比较期间报表，该会计政策变更对合并及公司净利润和股东权益无影响。
2、2018年度
财政部于2018年6月15日发布了《财政部关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2018〕15 号），执行企业会计准则的企业应按照企业会计准则和该通知要求编制2018年度及以后期间的财务报表。
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
公司执行财会〔2018〕15号的发生的会计政策变更如下：
（1）应收票据和应收账款合并列示
（2）应收利息、应收股利并入其他应收款项目列示
（3）固定资产清理并入固定资产列示
（4）工程物资并入在建工程列示
（5）应付票据和应付账款合并列示
（6）应付利息、应付股利计入其他应付款项目列示
（7）管理费用列报调整
（8）研发费用单独列示
3、2017年度
财政部于2017年度发布了《企业会计准则第42号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》，自2017年5月28日起施行，对于施行日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，要求采用未来适用法处理。
财政部于2017年度修订了《企业会计准则第16号——政府补助》，修订后的准则自2017年6月12日起施行，对于2017年1月1日存在的政府补助，要求采用未来适用法处理；对于2017年1月1日至施行日新增的政府补助，也要求按照修订后的准则进行调整。
财政部于2017年度发布了《财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2017〕30 号），执行企业会计准则的企业应按照企业会计准则和该通知要求编制2017年度及以后期间的财务报表。
公司执行上述两项准则和财会〔2017〕30 号，对资产处置损益列报进行调整。资产处置损益列报调整是指企业出售划分为持有待售的非流动资产（金融工具、长期股权投资和投资性房地产除外）或处置组时确认的处置利得或损失，以及处置未划分为持有待售的固定资产、在建工程、生产性生物资产及无形资产而中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要产生的处置利得或损失。债务重组中因处置非流动资产产生的利得或损失和非货币性资产交换产生的利得或损失从2017年度应包括在资产处置收益项目内。
（二）会计政策变更影响科目及金额
1、2019年度
单位：万元
受影响的报表项目名称 本期受影响的报 2019年1月1日重 上期列报的报表项目及
表项目金额 述金额 金额
可供出售金融资产 -1,777.12 - 1,777.12
其他权益工具投资 1,777.12 1,777.12 -
2、2018年度
单位：万元
会计政策变更内容和原 受影响的报表 本期受影响的报 上期重述金额上期列报的报表项目
因 项目名称 表项目金额 及金额
应收票据和应收账款合 应收票据及应 58,658.29 44,062.00 应收票据：141.31
并列示 收账款 应收账款：43,920.69
应收利息、应收股利并 其他应收款 3,478.09 1,808.20其他应收款：1,808.20
其他应收款项目列示
固定资产清理并入固定 固定资产 25,074.18 20,187.78固定资产：20,187.78
资产列示
工程物资并入在建工程 在建工程 2,015.22 277.56 在建工程：277.56
列示
应付票据和应付账款合 应付票据及应 9,271.01 3,456.93 应付账款：3,456.93
并列示 付账款
应付利息、应付股利计 其他应付款 65,157.83 10,074.12 10,074.12
入其他应付款项目列示
管理费用列报调整 管理费用 - 6,500.00 6,811.04
研发费用单独列示 研发费用 997.90 311.05 -
3、2017年度
单位：万元
会计政策变更内容和原 受影响的报 本期受影响 上期重述金 上期列报在 上期列报在
因 表项目名称 的报表项目 额 营业外收入 营业外支出
金额 的金额 的金额
资产处置损益列报调整 资产处置收 32.79 33.22 43.76 10.54
益
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
六、本次发行可转债摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响及公司采取措施的说明
为进一步落实《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发〔2014〕）17号）、《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发〔2013〕110 号）和《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告〔2015〕31号）等的相关要求，保障中小投资者知情权，保护中小投资者利益，公司就本次发行对即期回报摊薄的影响进行了认真分析，并提出了具体的填补回报措施，相关主体对公司填补回报措施能够得到切实履行作出了承诺。具体如下：
（一）本次发行对即期回报摊薄的影响
本次公开发行可转换公司债券募集资金总额（含发行费用）不超过人民币80,000.00万元（含80,000.00万元），扣除发行费用后的募集资金净额拟用于收购Cabot特殊流体事业部。
本次公开发行可转债募集资金拟投资项目将在可转债存续期内逐渐为公司带来经济效益。本次发行后，投资者持有的可转换公司债券部分或全部转股后，公司总股本和净资产将会有一定幅度的增加，对公司原有股东持股比例、公司净资产收益率及公司每股收益产生一定的摊薄作用。
另外，本次公开发行的可转换公司债券设有转股价格向下修正条款，在该条款被触发时，公司可能申请向下修正转股价格，导致因本次可转换公司债券转股而新增的股本总额增加，从而扩大本次公开发行的可转换公司债券转股对公司原普通股股东的潜在摊薄作用。
因此，公司公开发行可转换公司债券后即期回报存在被摊薄的风险，敬请广大投资者关注，并注意投资风险。
（二）本次发行的必要性和合理性
本次公开发行A股可转换公司债券的募集资金总额不超过人民币80,000.00万元（含80,000.00万元），扣除发行费用后，募集资金用于如下项目：
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
单位：万元
序号 项目名称 投资总额 拟投入募集资金
1 收购Cabot特殊流体事业部 92,626.03 80,000.00
合计 92,626.03 80,000.00
本次发行的必要性和合理性，请参见本募集说明书“第八节 本次募集资金运用”的相关内容。
（三）公司应对本次发行摊薄即期回报采取的具体措施
为降低本次发行摊薄投资者即期回报的影响，本公司拟通过加强募集资金管理、保障募投项目投资进度、加大现有业务拓展力度、提高运营效率等措施，提升资产质量，实现公司的可持续发展，以填补本次公开发行可转债的摊薄即期回报的影响。
1、加快募投项目建设进度，加强募集资金管理
公司本次发行募集资金投资项目符合国家产业政策、行业发展趋势及本公司战略发展方向，能够进一步提高公司综合竞争力和可持续发展能力，有利于实现并维护股东的长远利益。本次公开发行可转债募集资金到位之前，公司将根据项目的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。募集资金到位后，公司将合理统筹安排募投项目的实施进度，积极调配资源，提升资金使用效率，稳妥地推进项目的进程，力争早日实现项目效益，降低即期回报被摊薄的风险。
2、完善公司治理，为公司发展提供制度保障
公司将严格遵循《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《深圳证券交易所股票上市规则》等法律、法规和规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，确保股东能够充分行使权利，确保董事会能够按照法律、法规和公司章程的规定行使职权、做出科学、迅速和谨慎的决策，确保独立董事能够认真履行职责，维护公司整体利益，尤其是中小股东的合法权益，确保监事会能够独立有效地行使对董事、经理和其他高级管理人员及公司财务的监督权和检查权，为公司发展提供制度保障。
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
3、加强募集资金管理，保证募集资金按计划合理合法使用
公司已制定募集资金管理制度，募集资金到位后将存放于董事会指定的专项账户中。公司将定期检查募集资金使用情况，保证募集资金按计划合理合法使用。
4、强化投资者回报机制
为完善和健全公司分红决策和监督机制，积极有效地回报投资者，根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》、《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》以及《上市公司章程指引》等相关规范文件精神，公司在首次公开发行股票并上市时对公司利润分配政策的规定进行了修订和完善，强化了投资者回报机制。本次公开发行可转债完成后，公司亦将继续严格执行现行分红政策，在符合利润分配条件的情况下，积极推动对股东的利润分配，努力提升对股东的回报。
综上，通过本次公开发行可转债，公司将进一步增强核心竞争力和可持续经营能力，并将尽快产生效益回报股东。上述制定的填补即期回报措施不等于对公司未来利润做出保证。
（四）公司相关主体对本次公开发行可转债摊薄即期回报采取填补措施的承诺
鉴于中矿资源拟公开发行可转债，预计本次公开发行可转债转股期当年基本每股收益或稀释每股收益等财务指标有可能低于上年度，导致中矿资源即期回报被摊薄。公司董事、高级管理人员承诺忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法权益，并根据中国证监会相关规定对公司填补回报措施能够得到切实履行作出如下承诺：
1、本人不会无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益。
2、本人全力支持及配合公司对董事和高级管理人员职务消费行为的规范，本人的任何职务消费行为均将在为履行本人对公司的职责之必须的范围内发生，本人严格接受公司监督管理，避免浪费或超前消费。
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
3、本人将严格遵守相关法律法规、中国证监会和证券交易所等监管机构规定和规则以及公司制度规章关于董事、高级管理人员行为规范的要求，不会动用公司资产从事与履行本人职责无关的投资、消费活动。
4、本人将尽最大努力促使公司填补即期回报措施的实现。
5、本人将尽责促使由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩，并在公司董事会和股东大会审议该薪酬制度议案时投赞成票（如有投票/表决权）。
6、若公司未来实施员工股权激励，本人将全力支持公司将该员工激励的行权条件等安排与公司填补回报措施的执行情况相挂钩，并在公司董事会或股东大会审议该员工股权激励议案时投赞成票（如有投票/表决权）。
7、若本人违反上述承诺，将在股东大会及中国证监指定报刊公开作出解释并道歉；本人自愿接受证券交易所、上市公司协会对本人采取的自律监管措施；若违反承诺给公司或者股东造成损失的，依法担补偿责任。
七、重大对外担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项情况
（一）重大对外担保事项
1、公司向赞比亚财政部对外担保事项
（1）担保进展
2016年12月31日，公司与赞比亚国防部签署《陆军第七团级军营及地区总部融资、设计及建设项目合同》（以下简称“《项目合同》”），合同金额为2.47亿美元；
2018年4月5日，中国工商银行与赞比亚财政部签署了《Facility Agreement》（以下称“《融资合同》”）对《项目合同》的正常履行提供中长期贷款，贷款金额为2.10亿美元，并与中信银行、江苏银行签署了《分贷协议》；
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
2018年9月7日，中国出口信用保险公司（以下简称“中信保”）拟为该笔贷款提供出口买方信贷保险，最高赔偿比例为《融资合同》的贷款本金及利息的95%。
由于《融资合同》仍存在5%风险敞口，根据银行内部风控要求，公司作为工程承包方，需对5%风险敞口部分进行补充担保。因此就上述事项，上市公司已于2019年4月23日召开董事会，为赞比亚财政部向工商银行、中信银行、江苏银行申请的上述贷款分别提供151万美元、750万美元、150万美元的连带责任保证，担保金额合计1,051万美元，担保期间为自中信保保单生效之日起至赞比亚财政部的还款义务完全合法有效的履行完毕之日为止。
截至本募集说明书签署之日，由于放款条件尚未达成，公司尚未与工商银行、中信银行、江苏银行签署担保合同，亦未实际提供担保。
（2）本次担保行为符合法律规定
2017年12月6日，中国证监会发布《关于修改、废止<证券公司次级债管理规定>等十三部规范性文件的决定》，根据该决定，《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》（证监发〔2003〕56号）被修订，新版本为《中国证券监督管理委员会关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》（中国证券监督管理委员会公告〔2017〕16号）（以下简称“16号文”）。
虽然发行人尚未实际提供担保，但仍然组织保荐机构和发行人律师审慎研究了相关文件，认为上述担保符合16号文和《关于规范上市公司对外担保行为的通知》（证监发〔2005〕120号）（以下简称“120号文”）的相关规定，具体如下：
①根据《民法总则》第九十七条，被担保人赞比亚财政部属于机关法人，符合 16 号文第一点第（一）项关于担保对象主体资格的要求，也因此不适用 16号文第一点第（二）项及120号文第一点第（三）项关于担保对象资产负债率的要求。
②发行人《公司章程》规定了对外担保审批权限、审批程序、被担保对象的资信标准，以及违反审批权限、审议程序的责任追究制度。上述规定符合16号中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要文第二点第（三）项、120号文第一点第（二）项关于《公司章程》中对外担保制度的要求。
③根据公司与赞比亚国防部签署的《项目合同》，赞比亚财政部向工商银行所借款项系用于向中矿资源支付《项目合同》项下承包工程价款，并委托工商银行直接向中矿资源进行支付。根据工商银行与赞比亚财政部签署的《融资合同》，融资款项直接付至中矿资源在工商银行的账户。通过前述安排可知，中矿资源为赞比亚财政部提供担保实质上是为了保障自身取得项目价款，与一般的对外担保存在区别。因此，本次担保不适用16号文第一点第（四）项关于反担保的要求。
④2019年4月23日，公司召开第四届董事会第二十三次会议，审议通过了《关于公司对外提供担保的议案》，全体董事（包括独立董事）一致同意为赞比亚财政部提供担保事项，独立董事亦出具了的独立意见。
⑤2019年4月24日，公司就本次担保发布《关于公司对外提供担保的公告》，截至该公告发布之日，公司及子公司对外担保总额为7,053.47万元，占最近一期经审计净资产的比例为3.24%；且本次担保不是对股东、实际控制人及其关联方提供的担保，无需提交股东大会审议。因此本次担保符合16号文第二点第（三）项、120号文第一点第（一）、（三）、（四）项关于对外担保审议程序的要求，亦符合120号文第一点第（五）项关于信息披露的要求。
综上，发行人为赞比亚财政部提供担保符合《中国证券监督管理委员会关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》（中国证券监督管理委员会公告〔2017〕16 号）和《关于规范上市公司对外担保行为的通知》（证监发〔2017〕120号）的相关规定。
（二）重大诉讼、仲裁及其他或有事项等
2019年8月7日，Dumas Contracting Ltd.在曼尼托巴女王法庭上提交对Tanco及Cabot的索赔声明，索赔898.39万加元（约合人民币4,809.51万元）。Cabot及Tanco已与加拿大律师事务所Thompson Dorfman Sweatman LLP（“TDS”）签署《法律服务协议》，根据该协议，TDS为该案件提供法律服务，相关法律服务费用均由Cabot承担。
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
由于Tanco系本次诉讼的共同被告之一，2020年3月20日，公司与Cabot签署书面文件，公司子公司Tanco因Dumas 诉讼案遭受的一切损失将由Cabot全额赔偿。因此，公司将不用承担上述诉讼的赔偿责任，亦不需承担相应赔偿风险。
（三）重大期后事项
报告期内不存在重大期后事项。
八、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析
（一）财务状况发展趋势
1、资产状况发展趋势
随着公司业务的不断发展以及经营规模的不断扩大，总资产有望进一步增加。本次公开发行A股可转换公司债券的募集资金将用于收购Cabot特殊流体事业部。本次发行募集资金到位后，公司总资产规模将显著提升。
2、负债状况发展趋势
本次可转债发行完毕后，募集资金将用于置换前期已投入募投项目的部分，将有利于公司债务结构的进一步优化，本次可转债转股后，公司净资产规模将进一步增加，财务结构将更趋合理，有助于增强公司资产结构的稳定性和抗风险能力。
（二）盈利能力发展趋势
本次募集资金投资项目的实施符合国家相关的产业政策、行业发展趋势以及未来公司战略和业务拓展的需要，具有良好的市场前景和盈利空间。通过本次交易，公司将成为集铯矿开采、铯盐生产、铯盐销售、铯资源回收为一体的行业龙头企业，随着铯盐市场的开发及铯盐产品应用的拓展，该块业务将有力推动公司盈利增长；标的公司拥有优质的客户资源，业务分布于世界各地，能够帮助上市公司铯盐业务及地勘业务在世界范围内扩张，进一步提升公司盈利能力和核心竞争力，推动公司可持续发展，实现公司规模和利润的稳步提升。
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
九、公司持有交易性金融资产和可供出售金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情况
截至2019年12月31日，公司其他权益工具投资账面余额为1,500.89万元，占总资产的比例为0.37%。公司其他权益工具明细如下表所示：
单位：万元
项目 2019年12月31日
Anchor Resources Limited 35.60
PSC 1,465.29
合计 1,500.89
2019年12月31日，公司持有的其他权益工具投资主要为香港中矿所持的澳大利亚上市公司PSC（股票代码：PSC.ASX）6.79%股份以及新加坡上市公司Anchor Resources Limited（股票代码：43E.SG）0.75%的股权。
1、入股PSC
2018年3月30日以及2018年4月23日，公司召开第四届董事会第十三次会议以及2017年度股东大会，审议通过《关于与澳大利亚Prospect资源有限公司签署<入股框架协议之补充协议>的议案》，同意公司及公司全资子公司香港中矿与PSC签署《入股框架协议之补充协议》。
公司收购PSC股权的投资目的主要系为获取PSC旗下Arcadia锂矿项目投产后7年总量28万吨的锂辉石精矿和78.4万吨的透锂长石精矿的包销权，从而保障锂盐业务未来扩产所需原材料，本次入股 PSC 属于战略投资，公司在短期内无出售PSC 股权意向，不属于以获取投资收益为主要目的，故不属于财务性投资。
2、入股Anchor Resources Limited
2017年11月14日以及2017年11月30日，公司召开第四届董事会第六次会议以及2017年第三次临时股东大会，审议《关于签署债转股协议的议案》，同意公司与Anchor Resources Limited（简称“Anchor公司”）和Angka AlamjayaSdn.Bhd（简称“Angka公司”，是Anchor公司在马来西亚设立的全资子公司）中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要签署《债转股协议》，Anchor公司向中矿资源发行股份用于支付Angka公司欠付中矿资源项目工程款及延期付款利息合计337,136.28美元。发行价格为0.06新币每股，共发行7,644,846股股票，占发行后Anchor公司总股本的0.75%。
公司获得的Anchor股权属于收益波动大且风险较高的金融产品，属于再融资业务若干问题解答（二）所规定的财务性投资情形。
Anchor Resources Limited股权的收购日为2017年12月6日，本次发行董事会决议日为2019年6月17日，上述财务性投资的收购日均在本次发行前董事会决议的6个月之前，且募集资金使用计划不涉及财务性投资，因此财务性投资金额无需从本次募集资金总额中扣除。
2019年12月31日，公司已持有的财务性投资金额为35.60万元，占最近一期合并报表归属于母公司净资产的比例为0.01%，未超过公司合并报表归属于母公司净资产的30%，最近一期不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情况，符合《发行监管问答—关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》的规定。
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
第六节 本次募集资金运用
一、本次募集资金使用计划
公司本次发行可转债拟募集资金不超过80,000.00万元，扣除发行费用后将全部用于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 投资总额 拟投入募集资金
1 收购Cabot特殊流体事业部 92,626.03 80,000.00
合计 92,626.03 80,000.00
若本次发行扣除发行费用后的实际募集资金少于上述项目募集资金拟投入总额，募集资金不足部分由公司自筹解决。在本次发行募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。
二、募集资金投资项目的备案和环评批复情况
2019年1月30日，公司及公司全资子公司香港中矿稀有金属与交易对方签署了《股份购买协议》，拟收购Cabot特殊流体事业部，并于同日召开第四届董事会第二十一次会议审议通过了《关于签署<股份购买协议>的议案》。
2019年2月4日，香港中矿稀有金属向加拿大创新、科技和经济局投资审查部（以下简称“IRD”）提交投资审查备案，IRD 关于本次交易的投资审查已经完成且没有提出异议。
2019年3月29日，公司召开了2019年第一次临时股东大会，审议通过了上述议案。
2019 年 6 月 3 日，北京市商务局分别出具 N1100201900333 号、N1100201900334号、N1100201900335号《企业境外投资证书》，对本次收购Cabot特殊流体事业部事项进行备案。2019年8月9日，因CSF.Inc和CSF.Ltd中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要更名，原N1100201900333号和N1100201900335号《企业境外投资证书》变更为N1100201900509号和N1100201900508号《企业境外投资证书》。
2019年6月6日，北京市发改委分别出具京发改（备）〔2019〕260号、京发改（备）〔2019〕261 号以及京发改（备）〔2019〕262 号《项目备案变更通知书》，同意公司收购Cabot特殊流体事业部事项。
2019年6月13日，国家外汇管理局北京外汇管理部向公司经办银行北京银行出具业务编号为35110000201906132518的《业务登记凭证》，同意中方股东对外支付业务。
根据《企业投资项目核准和备案管理条例》（中华人民共和国国务院令第673号）的规定，本次募集资金投资项目“收购Cabot特殊流体事业部”不属于《企业投资项目核准和备案管理条例》规定的固定资产投资项目，因此不涉及向国务院投资主管部门申请核准或备案的情形。
根据《中华人民共和国环境影响评价法》（中华人民共和国主席令第 24号）、《建设项目环境影响评价分类管理名录》（中华人民共和国环境保护部令第 44 号，根据《关于修改〈建设项目环境影响评价分类管理名录〉部分内容的决定》（中华人民共和国生态环境部令第 1 号）修改）、《建设项目环境影响登记表备案管理办法》（中华人民共和国环境保护部令第41号）的规定，本次募集资金投资项目不涉及需要编制环境影响报告书、环境影响报告表或者填报环境影响登记表的情形。
根据发行人说明及境外律师出具的专项法律意见书，发行人已完成加拿大的投资备案；除前述投资备案外，发行人无需就本次收购履行其他境外审批备案程序。
截至本募集说明书签署日，本次交易已履行相应的内部决策程序，并且本次交易已取得所需的境内外政府部门备案、批准和登记，募投项目实施不存在重大不确定性。
三、收购Cabot特殊流体事业部项目基本情况中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
（一）标的公司基本情况
1、收购前标的公司基本信息
（1）Tanco
公司名称 Tantalum Mining Corp of Canada Ltd.
公司性质 私人股份有限公司
注册地 加拿大曼尼托巴省
办公地址 Bernic Lake, Box 2000,Lac du Bonnet, Manitoba, Canada MB R0E 1A0
成立日期 1967年6月22日
授权资本 不限
已发行资本 375,000股A类股、375,001股B类股、250,000股C类股和31,867,768
股优先股
（2）CSF Inc
公司名称 Cabot Specialty Fluids, Inc.
公司性质 私人股份有限公司
注册地 美国特拉华州
注册号 2633433
办公地址 Two Seaport Lane, Suite 1300Boston, MA 02110
成立日期 1996年6月12日
授权资本 1000美元（分为1000股普通股，每股面值1美元）
已发行资本 1000美元（1000股普通股）
（3）CSF Ltd
公司名称 Cabot Specialty Fluids Limited
登记号码 SC253611
公司性质 私人股份有限公司
注册地 苏格兰
住所 Cabot House, Hareness Circle, Altens Industrial Estate, Aberdeen
成立日期 2003年7月31日
授权资本 1000英镑（分为1000股普通股，每股面值1英镑）
已发行资本 1英镑（1股普通股）
2、产权及控制关系中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
（1）股权结构
本次交易前，标的公司股权结构如下：
Cabot
100% 100% 100%
Tanco CSF Inc Cabot G.B.
73% 99% 100%
1% CSFLtd
100%
Coltan CSF MX CSF SG
本次交易后，标的公司股权结构如下：
中矿资源
100%
中矿香港稀有
100% 100% 100%
Tanco CSF Inc CSF Ltd
73% 99% 100%
1%
Coltan CSF MX CSF SG
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
在本次收购完成前，Cabot 特殊流体事业部的控股股东为 Cabot（股票代码CBT.N），本次收购完成后，Cabot特殊流体事业部将成为公司100%控股的子公司。
3、子公司情况
（1）Tanco的子公司情况
Tanco共设立有一家控股公司，其基本情况如下：
公司名称 Coltan Mines Limited
公司编号 000210144
公司类型 有限公司
注册地 安大略省
已发行股本 750,000美元（750,000股）
成立日期 1968年2月28日
股东及持股比例 Tanco（73%）；The Estate of John Donner（27%）
该公司原为开发矿业权而成立的项目公司，Cabot收购Tanco以后，并未对Coltan所持矿业权进行勘探和开采，因此报告期内，Coltan公司未开展业务。
（2）CSF Inc的子公司情况
CSF Inc共设立有一家控股公司，其基本情况如下：
公司名称 Cabot Specialty Fluids Mexico S. de R. L. de C. V.
注册号 431195-1
公司类型 有限公司
注册地 墨西哥城
注册资本 墨西哥比索3,000.00
成立日期 2010年11月23日
股东及持股比例 CSF Inc（99%）；CSF Ltd（1%）
该公司原为Cabot在墨西哥设立的油气业务项目公司，成立至今尚未取得相关项目机会，因此报告期内该公司未开展业务。
（3）CSF Ltd的子公司情况
CSF Ltd共设立有一家全资子公司，其基本情况如下：中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
公司名称 Cabot Specialty Fluids (Singapore) Pte. Ltd
公司性质 股份有限公司
注册号 200618564C
注册时间 2006年12月12日
注册地址 50 Raffles Place #32-01, Singapore Land Tower, Singapore 048623
注册资本 新加坡币100,000元，分为100,000普通股，每股新加坡币1元。
股东及持股比例 CSF Ltd (100%)
报告期内，上述公司主要业务为油气业务。
4、主营业务情况
标的公司包括Tanco、CSF Inc及CSF Ltd及其各自的下属公司，业务涵盖了铯矿开采、铯盐生产、产品销售和回收加工的整个产业链。
其中Tanco位于加拿大温尼伯，主要从事铯榴石的采矿、选矿，以及铯盐生产；CSF Inc位于美国波士顿，主要从事硫酸铯、碳酸铯、氢氧化铯等铯盐的销售；CSF Ltd位于苏格兰阿伯丁，主要业务是将甲酸铯调制成满足不同客户要求的石油钻井所需钻井液和完井液，以及后续甲酸铯溶液的回收；此外，CSF Ltd的分支机构还遍及挪威卑尔根、新加坡及意大利等国家或地区。欧洲、亚洲、北非地区和北美地区为标的公司的主要业务市场。
标的公司直接客户或最终客户主要为哈利伯顿、斯伦贝谢等全球知名油服企业，壳牌公司、英国石油公司等全球知名油气公司，以及德国巴斯夫、美国杜邦等全球知名化工企业提供服务，在石油服务行业以及化工行业具备较强的竞争实力和市场知名度。
标的公司主营业务为油气业务以及精细化工产品销售业务。其中，油气业务基于“租赁/回收”模式，即标的公司向客户出租甲酸铯溶液，每日租金比率取决于流体的比重，油气业务的总收入包括甲酸铯溶液的租赁收入以及在该工作中消耗/损失的损耗收入。精细化工产品销售业务即标的公司根据下游客户需求，直接向下游客户销售硫酸铯、碳酸铯、氢氧化铯、碘化铯等铯盐产品。
5、最近一年一期财务报表中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
大信会计师事务所（特殊普通合伙）对Cabot特殊流体事业部2018年以及2019年1-6月的财务报表进行了审计，并出具了标准无保留意见的《审计报告》（大信审字〔2019〕第1-03860号）。Cabot特殊流体事业部最近一年一期经审计的合并资产负债表和利润表如下：
（1）合并资产负债表
单位：万元
项目 2019年6月30日 2018年12月31日
流动资产：
货币资金 1,583.58 1,008.03
应收账款 14,149.52 21,356.20
预付款项 3,319.89 3,833.70
其他应收款 470.65 55,694.79
存货 18,740.83 11,907.77
其他流动资产 155.54 6,454.53
流动资产合计 38,420.02 100,255.01
非流动资产：
固定资产 5,076.47 5,542.30
在建工程 715.83 622.53
无形资产 34.80 42.47
其他非流动资产 64,023.04 77,906.58
非流动资产合计 69,850.14 84,113.88
资产总计 108,270.16 184,368.88
流动负债：
应付账款 1,495.24 2,119.22
预收款项 130.78 145.19
应付职工薪酬 1,031.03 528.15
应交税费 3,088.33 4,619.43
其他应付款 790.75 31,144.77
流动负债合计 6,536.13 38,556.76
非流动负债：
长期应付职工薪酬 2,644.89 1,991.68
预计负债 2,815.47 2,811.98
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
项目 2019年6月30日 2018年12月31日
递延所得税负债 4,937.81 4,944.22
非流动负债合计 10,398.17 9,747.88
负债合计 16,934.30 48,304.64
股东权益：
股本 15,862.23 15,862.23
资本公积 15,166.05 13,465.29
其他综合收益 4,897.37 5,534.06
未分配利润 55,410.20 101,202.66
归属于母公司股东权益合计 91,335.86 136,064.25
少数股东权益 - -
股东权益合计 91,335.86 136,064.25
负债和股东权益总计 108,270.16 184,368.88
（2）合并利润表
单位：万元
项目 2019年1-6月 2018年度
一、营业收入 25,181.45 38,656.85
减：营业成本 10,347.58 16,856.01
税金及附加 35.29 65.65
销售费用 1,201.34 2,737.24
管理费用 3,202.81 5,340.86
研发费用 427.36 811.98
财务费用 -355.76 -891.46
加：信用减值损失（损失以“－”号填列） 212.62 -
资产减值损失（损失以“－”号填列） -15,794.17 -860.66
资产处置收益（损失以“－”号填列） - -
二、营业利润（亏损以“－”号填列） -5,258.74 12,875.92
加：营业外收入 - -
减：营业外支出 1.45 0.04
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） -5,260.19 12,875.88
减：所得税费用 2,337.29 4,938.15
四、净利润（净亏损以“－”号填列） -7,597.49 7,937.73
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6、主要资产情况
最近一年一期，Cabot特殊流体事业部资产情况如下：
单位：万元
项目 2019年6月30日 2018年12月31日
金额 比例 金额 比例
货币资金 1,583.58 1.46% 1,008.03 0.55%
应收账款 14,149.52 13.07% 21,356.20 11.58%
预付款项 3,319.89 3.07% 3,833.70 2.08%
其他应收款 470.65 0.43% 55,694.79 30.21%
存货 18,740.83 17.31% 11,907.77 6.46%
其他流动资产 155.54 0.14% 6,454.53 3.50%
流动资产合计 38,420.02 35.49% 100,255.01 54.38%
固定资产 5,076.47 4.69% 5,542.30 3.01%
在建工程 715.83 0.66% 622.53 0.34%
无形资产 34.80 0.03% 42.47 0.02%
其他非流动资产 64,023.04 59.13% 77,906.58 42.26%
非流动资产合计 69,850.14 64.51% 84,113.88 45.62%
资产总计 108,270.16 100.00% 184,368.88 100.00%
注：以上财务数据已经大信会计师事务所审计。
报告期内，标的公司资产主要由应收账款、其他应收款、存货、其他非流动资产等构成，上述资产合计占总资产比重超过90%。具体分析如下：
（1）应收账款
单位：万元
项目 2019年6月30日 2018年12月31日
应收账款余额 14,894.24 22,480.21
营业收入 25,181.45 38,656.85
占比 59.15% 58.15%
最近一年一期，标的公司应收账款的账面价值分别为 21,356.20 万元以及14,149.52万元，占总资产的比重分别为11.58%以及13.07%，应收账款账面余额占收入的比重分别为58.15%以及59.15%，基本保持稳定。
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截至2019年6月30日，标的公司前五名应收账款情况如下：
单位：万元
序号 客户名称 金额 占比
2019年6月30日
1 斯伦贝谢(股票代码：SLB.N) 13,836.54 92.90%
2 SIGMA-ALDRICH 440.94 2.96%
3 CHEMOURS（股票代码：CC.N） 226.60 1.52%
4 SENTES-BIRA.S.-IZMIR,-X 71.22 0.48%
5 CLARIANT（股票代码：CLZNY.OO） 54.45 0.37%
合计 14,629.75 98.22%
截至2019年6月30日，标的公司应收账款主要来自于斯伦贝谢（股票代码SLB.N），斯伦贝谢系世界500强企业，实力强劲，标的公司与斯伦贝谢合作多年，客户关系良好，未来应收账款收回不存在较大不确定性。
（2）其他应收款
单位：万元
款项性质 2019年6月30日 2018年12月31日
关联方往来款 - 55,195.72
应收退税款 187.41 188.10
押金及代垫款 283.25 310.97
合计 470.65 55,694.79
最近一年一期，标的公司其他应收款账面价值分别为 55,694.79 万元以及470.65万元，占总资产比重分别为30.21%以及0.43%，标的公司其他应收款主要系关联方往来款、应收退税款以及押金及代垫款。
2019年6月30日，其他应收款大幅减少55,224.14万元，主要系Cabot特殊流体事业部交割前清理相应关联方往来款所致。
（3）存货
最近一年一期，标的公司存货账面价值分别为11,907.77万元以及18,740.83万元，占总资产比重分别为 6.46%以及 17.31%，标的公司存货主要系生产所需的铯榴石等原材料以及各类精细化工产品。
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
最近一年一期，标的公司存货情况如下：
单位：万元
项目 2019年6月30日 2018年12月31日
原材料 16,159.55 9,021.31
库存商品 3,375.00 2,886.46
减：存货跌价准备 793.72 -
合计 18,740.83 11,907.77
2019年6月30日，标的公司存货增加主要系2019年上半年通过开采冒顶区域以及向先锋公司采购铯榴石矿等方式增加了铯榴石储备所致。
（4）其他非流动资产
最近一年一期，标的公司其他非流动资产账面价值分别为77,906.58万元以及64,023.04万元，占总资产比重分别为42.26%以及59.13%，为标的公司用于开展油气业务的甲酸铯溶液，具体情况如下：
单位：万元
项目 2019年6月30日 2018年12月31日
一、账面原值 79,242.83 77,906.58
二、减值准备 15,219.79 -
三、账面价值 64,023.04 77,906.58
2019年1月，Cabot与中矿资源签订SPA；随后Cabot将标的公司所有资产及负债按照美国会计准则重新认定为持有待售资产组；又因标的公司基准交易对价低于账面价值，Cabot按照美国会计准则要求在其财务报告中为该项持有待售资产组计提了2,000万美元资产减值准备，但并未分摊至标的公司财务报表的具体科目。
2019年7月，本次交易交割完成后，中矿资源根据我国监管要求，分别委派大信事务所和中联评估对标的资产展开审计、评估工作，在综合考虑交易对价与标的公司资产组账面价值的显著差额、标的公司油气业务业务模式、资产周转周期等各方面因素之后，为标的公司资产组计提了 1.58 亿元人民币资产减值准备，其中非流动资产分摊资产减值准备1.52亿元。
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7、主要负债情况
最近一年一期，标的公司负债情况如下：
单位：万元
项目 2019年6月30日 2018年12月31日
金额 比例 金额 比例
应付账款 1,495.24 8.83% 2,119.22 4.39%
预收款项 130.78 0.77% 145.19 0.30%
应付职工薪酬 1,031.03 6.09% 528.15 1.09%
应交税费 3,088.33 18.24% 4,619.43 9.56%
其他应付款 790.75 4.67% 31,144.77 64.48%
流动负债合计 6,536.13 38.60% 38,556.76 79.82%
长期应付职工薪酬 2,644.89 15.62% 1,991.68 4.12%
预计负债 2,815.47 16.63% 2,811.98 5.82%
递延所得税负债 4,937.81 29.16% 4,944.22 10.24%
非流动负债合计 10,398.17 61.40% 9,747.88 20.18%
负债合计 16,934.30 100.00% 48,304.64 100.00%
注：以上财务数据已经大信会计师事务所审计。
最近一年一期，标的公司负债分别为48,304.64万元以及16,934.30万元，2019年6月30日，标的公司负债大幅减少31,370.34万元，主要系：根据公司与Cabot签署的《股份购买协议》，双方约定在交割前要清理关联方往来所形成的其他应付款所致。
8、对外担保情况
截至本募集说明书签署日，Cabot特殊流体事业部不存在对外担保情形。
9、本次收购前标的公司的关联交易情况
标的公司发生的关联交易均系与Cabot集团内同一控制下的企业发生，不存在与Cabot集团外部的关联方发生交易的情形。
（1）购销商品、提供劳务的关联交易
2018年以及2019年1-6月，标的公司与Cabot集团内其他子公司发生的购销商品、提供劳务的关联交易总额合计为1,084.80万元以及296.37万元，占营中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要业收入的比重分别为2.81%和1.18%，主要系零星发生的精细化工产品以及甲酸钾辅料的销售，对标的公司生产经营和财务状况不构成重大影响。
（2）采购商品、接受劳务的关联交易
2018年以及2019年1-6月，标的公司与Cabot集团内其他子公司发生的采购商品、接受劳务的关联交易总额合计为979.81万元以及549.23万元，占营业成本的比重分别为5.81%和5.31%，主要系Cabot总部为标的公司提供的人力资源服务、IT 服务、团队支持等总部费用，对标的公司生产经营和财务状况不构成重大影响。
（3）关联方往来
报告期内，标的公司与其关联方的往来款余额如下：
单位：万元
项目 2019年6月30日 2018年12月31日
应收账款 - 62.36
其他应收款 - 55,195.72
应付账款 - 176.36
其他应付款 - 30,716.05
其他应收款以及其他应付款在2018年12月31日账面金额较大，产生原因系：标的公司原系Cabot子公司，Cabot为更好进行集团内部资金调配，提高资金使用效率，成立了专门财务公司来负责除与职工薪酬以外的所有收付款事项，造成标的公司各子公司与财务公司之间往来款项金额较大的情况。
在本次交割完成前，Cabot已按照合同约定，将所有往来款项进行清理。
10、经营情况分析
最近一年一期，标的公司利润表基本情况如下：
单位：万元
项目 2019年1-6月 占收入比重 2018年度 占收入比重
一、营业收入 25,181.45 100.00% 38,656.85 100.00%
减：营业成本 10,347.58 41.09% 16,856.01 43.60%
税金及附加 35.29 0.14% 65.65 0.17%
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
项目 2019年1-6月 占收入比重 2018年度 占收入比重
销售费用 1,201.34 4.77% 2,737.24 7.08%
管理费用 3,202.81 12.72% 5,340.86 13.82%
研发费用 427.36 1.70% 811.98 2.10%
财务费用 -355.76 -1.41% -891.46 -2.31%
信用减值损失 212.62 0.84% - -
资产减值损失 -15,794.17 -62.72% -860.66 -2.23%
资产处置收益 - - - -
二、营业利润 -5,258.74 -20.88% 12,875.92 33.31%
加：营业外收入 - - - -
减：营业外支出 1.45 0.01% 0.04 0.00%
三、利润总额 -5,260.19 -20.89% 12,875.88 33.31%
减：所得税费用 2,337.29 9.28% 4,938.15 12.77%
四、净利润 -7,597.49 -30.17% 7,937.73 20.53%
标的公司2018年净利润为7,937.73万元，2019年1-6月净利润为-7,597.49万元，2019年1-6月相比2018年度存在亏损情况，主要原因系2019年1-6月计提15,794.17万元的资产减值损失，资产减值损失计提原因详见本节“三、收购Cabot特殊流体事业部项目基本情况”之“（一）标的公司基本情况”之“6、主要资产情况”。
如不考虑资产减值损失影响，标的公司净利润为8,196.68万元，标的公司在2019年上半年整体经营情况良好。
11、本次交易不会导致同业竞争或关联交易情况
本次交易前，上市公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在相同或相近的业务，不存在同业竞争。本次交易完成后，上市公司主营业务未发生变化，公司控股股东、实际控制人对本公司的控制权及实际控制关系均没有发生变更，本次交易不会导致公司产生同业竞争。
交易对方系美国上市公司 Cabot（上市代码 CBT.N），与上市公司及其关联方之间不存在关联关系。交易完成后，上市公司控制权不发生变更，不增加上市公司与控股股东、实际控制人及其关联方之间的关联交易。
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
（二）本次收购行为与发行人业务发展规划的关系
2018年8月，公司收购东鹏新材以后，进入轻稀金属原料加工及研发行业，成为全球三大铯铷盐生产厂商之一。结合公司的实际经营情况，公司就轻稀金属原料加工及研发行业制定了“围绕东鹏新材轻稀金属原料产品有效控制资源、打通上下游产业链，使铯铷盐化合物资源供应处于世界领先地位，锂盐进入国内第一梯队”的业务发展规划。
本次收购为公司按照既定业务发展规划不断完善产业布局的结果，将进一步促进铯铷盐行业整合，并拥有高品质的铯资源，构筑竞争壁垒，增强铯铷盐在全球的领先地位。
标的公司与公司在资源禀赋、客户结构、产能、地理区位等多方面均具备较强的业务协同效应，具体如下：
在资源禀赋方面，标的公司拥有全世界储量巨大的铯榴石矿山，拥有丰富的铯矿石资源/储量，截至2019年6月30日，矿山保有可利用铯榴石矿石储量折合氧化铯（Cs2O）含量约3.18万吨（含堆存矿石、外购矿及尾矿），且开发成熟、稳定在产。本次收购将使得上市公司得以控制稀缺的铯矿资源，打破国外对高品质铯原料的主导地位，降低经营的风险。
在客户结构方面，标的公司与哈利伯顿、斯伦贝谢等全球知名油服企业，壳牌、BP等全球知名油气公司，以及巴斯夫、杜邦等全球知名化工企业均有良好的合作关系，本次收购将有效扩大公司在铯铷盐市场的市场份额，巩固铯铷盐市场的行业领先地位，并获取标的公司优质的客户资源，持续竞争能力将得到显著提升。
在产能方面，在本次收购以前，全球铯铷盐几乎全部产能都集中在本公司、美国Cabot公司以及美国雅保，本次收购完成以后，公司将成为全球铯铷盐产能和产量最大的企业之一，进一步实现规模效应。
地理区位方面，在本次收购以前，公司除国内业务外，海外业务主要集中于亚非地区，而标的公司在美国、加拿大、英国、新加坡等地均设有子公司，业务遍布欧洲、美洲、亚洲、非洲，并在全球范围内具备一定影响力，本次收购将是中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要公司全球化战略的重要补充，有助于公司迅速拓展全球市场，为公司的长远布局奠定基础。
（三）本次收购的评估、定价情况
1、本次收购的定价情况
本次交易为市场化收购，上市公司综合考虑资源稀缺性、业务协同效应等多种因素，经过了多轮竞标，最终在公平合理原则基础上与交易对方协商确定本次交易基准价格为 13,000 万美元，同时在资产交割时根据标的公司在交割日的净营运资本、铯榴石库存量、甲酸铯库存量等因素等进行调整后，最终确定本次交易的价款为13,473万美元，合人民币92,626.03万元。
为保证本次交易定价的公平合理性，公司聘请中联评估为标的公司出具了《中矿资源集团股份有限公司拟发行可转换公司债券了解所涉及的原 Cabot 公司特殊流体事业部全部股权价值资产评估报告》（中联评报字［2019］第 1617号），评估方法采用收益法以及市场法，并最终采用收益法评估结果作为最终评估结果，截至评估基准日2019年6月30日，采用收益法得出在评估基准日2019年6月30日的归属于母公司所有者权益账面值为91,335.86万元，测算的所有者权益（净资产）价值为92,700.00元，估值増值1,364.14万元，増值率1.49%；与本次交易价款相比溢价0.08%，交易对价合理。
2、本次收购的评估情况
（1）评估假设
①一般假设
1）交易假设
交易假设是假定所有待评估资产已经处在交易的过程中，评估师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。交易假设是资产评估得以进行的一个最基本的前提假设。
2）公开市场假设中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
公开市场假设，是假定在市场上交易的资产，或拟在市场上交易的资产，资产交易双方彼此地位平等，彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，以便于对资产的功能、用途及其交易价格等作出理智的判断。公开市场假设以资产在市场上可以公开买卖为基础。
3）资产持续经营假设
资产持续经营假设是指评估时需根据被评估资产按目前的用途和使用的方式、规模、频度、环境等情况继续使用，或者在有所改变的基础上使用，相应确定评估方法、参数和依据。
②特殊假设
1）基准日后被评估单位所涉及的国家及地区宏观经济环境及多边经贸关系不发生重大变化。
2）预测期内被评估单位主要经营实体所在国家的国内政局及国际关系稳定，各自现行的宏观经济以及产业政策、贸易政策、税收政策等不发生重大变化。
3）预测期内被评估单位及其控制的子公司所在国之间的汇率不发生较大变化。
4）被评估单位及其子公司主营业务所涉及的市场环境及竞争关系与基准日相比不发生较大变化。
5）被评估单位在未来经营期内的资产构成，主营业务、产品的结构，收入与成本的构成以及销售策略和成本控制等仍保持其在评估基准日的状态持续，不考虑未来可能由于管理层、经营策略、关联企业经营模式以及商业环境等变化导致的资产规模、构成以及主营业务、产品结构等状况的变化。
6）本次评估假设委托人及被评估单位提供的基础资料和财务资料真实、合法、完整。
7）可比公司披露的资料真实、准确、完整，无影响价值判断的虚假陈述、错误记载或重大遗漏。
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
8）假设被评估单位能够合理运用资金，在留存收益满足企业正常运营发展的足够资本后，能够最大限度及时合理地向股东分配收益。
9）全球的铯资源储量格局及市场需求未来不发生较大变化。
10）被评估单位的油气服务业务主要靠甲酸铯资源开展, 并在评估基准日持有较大规模的持有待租资产（甲酸铯溶液）。在被评估单位的矿山业务结束后，存量甲酸铯溶液还可维持被评估单位在较长时间内开展石油服务业务，在此期间，被评估单位的自由现金流量大于其当期利润。假设标的公司可通过分红、减资等方式，实时合理分配其回收的自由现金流量。
11）被评估单位业务的开展，主要依靠其掌握的铯资源量。假设被评估单位按照当前的生产经营模式，合理利用完现有经济的铯资源量后停止生产经营。
当上述条件发生变化时，评估结果一般会失效。
（2）收益法评估情况
①评估模型
1）基本模型：
本次评估的基本模型为：
E = B - D - M （1）
式中：
E：评估对象的股东全部权益价值；
B：评估对象的企业价值；
B = P + I + C （2）
P：评估对象的经营性资产价值；
（3）
式中：中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
Ri：评估对象未来第i年的预期收益（自由现金流量）；
r：折现率；
n：评估对象的未来经营期；
C：评估对象在估值基准日存在的溢余或非经营性资产（负债）的价值；
C = C1 + C2 （4）
式中：
C1：基准日流动类溢余或非经营性资产（负债）价值；
C2：基准日非流动类溢余或非经营性资产（负债）价值；
D：评估对象付息债务价值；
M：评估对象的少数股东权益价值。
2）收益指标
本次评估，使用企业的自由现金流量作为评估对象投资性资产的收益指标，其基本定义为：
R=净利润+折旧摊销+扣税后付息债务利息-追加资本 （5）
根据评估对象的经营历史以及未来市场发展等，估算其未来经营期内的自由现金流量。将未来经营期内的自由现金流量进行折现并加和，测算得到企业的经营性资产价值。
3）折现率
本次评估采用资本资产加权平均成本模型（WACC）确定折现率r：
r ? rd ?wd ? re ?we （6）
式中：
wd：评估对象的长期债务比率；中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
（7）
we：评估对象的权益资本比率；
（8）
rd：所得税后的付息债务利率；
re：权益资本成本，按资本资产定价模型（CAPM）确定权益资本成本re；
（9）式中：
rf：无风险报酬率；
rm：市场预期报酬率；
ε：评估对象的特性风险调整系数；
βe：评估对象权益资本的预期市场风险系数；
? e ? ? u ? (1? (1? t) ? D )
E （10）
βu：可比公司的预期无杠杆市场风险系数；
?u ? ? t D
1? (1? t) Eii （11）βt：可比公司股票（资产）的预期市场平均风险系数；?t ? 34%K ? 66%? x （12）式中：
K：一定时期股票市场的平均风险值，通常假设K=1；
βx：可比公司股票（资产）的历史市场平均风险系数；中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
Di、Ei：分别为可比公司的付息债务与权益资本。
②未来收益的计算
1）预测期
由于被评估单位的主营业务是铯盐精细化工和油气业务。其中，精细化工业务主要为生产各类铯盐并直接销售产品，基本在矿山开采结束后业务即结束；油气业务主要靠甲酸铯资源开展，并在评估基准日持有较大规模的其他非流动资产（甲酸铯溶液）。在被评估单位的矿山业务结束后，存量甲酸铯溶液还可维持被评估单位在较长时间内开展油气业务，直至合理利用完现有经济的铯资源量后停止生产经营。故本次评估主要根据评估对象持有的铯资源量、生产量及消耗量确定评估对象的预测期。
根据企业规划，Tanco矿山未来生产各产品产量如下：
项目 2019年7-12月 2020年 2021年及以后
甲酸铯溶液（单位：Bbls） 1,413.58 3,877.82
精细化工铯盐（单位：Kg） 170,000.00 340,000.00
下表为企业规划的石油服务业务未来运营销售时间表：
单位：BBL
Beginning 2019/7/1 2020/1/1 2021/1/1 2022/1/1 2023/1/1
Ending 2019/12/31 2020/12/31 2021/12/31 2022/12/31 2023/12/31
甲酸铯期初库存 30,709.01 31,733.30 32,973.14 30,283.59 27,541.45
甲酸铯期间新增 1,413.58 3,877.82 - - -
甲酸铯期间消耗 389.29 2,637.99 2,689.55 2,742.14 2,795.78
甲酸铯期末库存 31,733.30 32,973.14 30,283.59 27,541.45 24,745.67
Beginning 2024/1/1 2025/1/1 2026/1/1 2027/1/1 2028/1/1
Ending 2024/12/31 2025/12/31 2026/12/31 2027/12/31 2028/12/31
甲酸铯期初库存 24,745.67 21,949.89 19,154.11 16,358.33 13,562.55
甲酸铯期间新增 - - - - -
甲酸铯期间消耗 2,795.78 2,795.78 2,795.78 2,795.78 2,533.42
甲酸铯期末库存 21,949.89 19,154.11 16,358.33 13,562.55 11,029.13
Beginning 2029/1/1 2030/1/1 2031/1/1 2032/1/1 2033/1/1
Ending 2029/12/31 2030/12/31 2031/12/31 2032/12/31 2033/12/31
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
甲酸铯期初库存 11,029.13 8,957.79 7,264.25 4,842.83 2,421.42
甲酸铯期间新增 - - - - -
甲酸铯期间消耗 2,071.35 1,693.53 2,421.42 2,421.42 2,421.42
甲酸铯期末库存 8,957.79 7,264.25 4,842.83 2,421.42 -
根据上表，评估对象的预测期为2019年7月至2033年。
2）营业收支的预测
A、营业收入预测
评估对象主营业务是油气业务及精细化工业务，本次评估收入的预测，首先根据评估对象已采矿区的剩余储量情况、目前的实际产能、近年的实际生产成本，估算矿山区域尚可生产的铯盐及甲酸铯溶液产量及成本，并按照企业运营模式，将生产成本结转至存货及其他非流动资产中；然后根据存货及其他非流动资产中铯盐及甲酸铯溶液的保有量、市场规模及、管理层规划及在手订单情况预测历年资源消耗量及销售收入。
根据评估对象实际情况，评估对象的铯盐直接销售，销售完毕，精细化工业务即停止。甲酸铯溶液主要通过出租及回收的方式获取租金收入及出租损失补偿收入。根据调查，甲酸铯溶液存量维持一定数量的保有量时，评估对象可维持正常的租赁业务周转。在甲酸铯溶液低于一定保有量时，出于尽早回收成本考虑，不再考虑出租业务，直接销售剩余甲酸铯溶液，按照目前市场规模分为3年将剩余甲酸铯溶液销售完毕。
经调查，评估对象主要的油气业务及精细化工业务最近两年一期各项收入的构成情况见下表。
单位：万元
项目名称 2017年度 2018年度 2019年1-6月
营业收入合计 24,588.26 38,656.85 25,181.45
油气业务 14,123.73 26,393.26 22,263.08
精细化工业务 10,464.54 12,263.60 2,918.37
a、油气业务简介中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
评估对象生产的甲酸铯主要用于油气行业的完井液、钻井液，页岩钻井及测井液，以及油藏钻井液，砂层下部完井液和滤网运行液等方面。与传统的完井液、钻井液相比，甲酸铯具有低粘稠度、低毒性、高溶解性以及良好的热性能等诸多特性，能够节省钻井时间并防止套管腐蚀，同时整个钻井过程能够安全无污染。
通常一口钻井在完井时需要使用数百吨甲酸铯溶液，这些甲酸铯溶液作为完井液在使用完毕后，大部分都能够回收并再次利用，回收的甲酸铯溶液只会有浓度的降低和少量的损耗。由于钻井和完井过程中需要的甲酸铯溶液用量较大，且甲酸铯的单价较高，评估对象采用租赁甲酸铯溶液的方式对客户进行服务。标的公司生产的甲酸铯能够被制作成各种浓度的溶液，为客户提供差异化服务。标的公司以每日一定的租金率向客户租赁特定的甲酸铯溶液，该租金取决于提供的甲酸铯溶液中甲酸铯的比重，并在回收时通过测算甲酸铯溶液浓度的降低和总容量的损失收取相应费用，视同甲酸铯向客户的销售。
甲酸铯在运送至客户的钻井现场前，会在位于阿伯丁、卑尔根或新加坡之一的加工厂加工成客户所需浓度的甲酸铯溶液。其中，从卑尔根到北海或挪威海域的地区可以使用储罐运输，而其他地方则通常使用集装桶运输甲酸铯溶液。当客户租赁到期后，回收的甲酸铯溶液将被统一运回至加工厂，经过初步分类、过滤除固、蒸发脱水、再混合等加工流程，并重新封装成储罐或集装桶，最终经质检通过后等待再次租售。
油气业务的收入主要来自于以下方面：甲酸铯销售、甲酸铯出租、甲酸铯损失补偿及部分甲酸钾销售。油气业务的各项明细收入均呈上升趋势。
b、精细化工业务简介
评估对象生产的铯盐产品主要硫酸铯、碳酸铯及氢氧化铯等产品，此外，标的公司还能够生产氯化铯，氟化铯和硝酸铯等铯盐产品，这些产品主要用于精细化工及科研，并直接对客户销售。
c、营业收入预测
标的公司油气业务收入与石油价格波动具有较强的相关性，油气业务收入与石油价格对比见下图。
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
数据来源：伦敦布伦特原油价格
从上图可以看出，油气业务收入与石油价格具有相近的趋势，二者具有较强的相关性。
根据Bloomberg于2019年8月2日更新的布伦特油价投行预测价平均水平统计见下表。
单位：美元/桶
综合意见 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年
平均 67.10 67.81 68.44 68.80 69.25
从上表可以看出，油价未来的趋势呈现平稳，从企业历史期数据来看，油价处于70美元/桶左右时，油气业务收入在40,000-60,000千美元/年，评估对象收入预测期有较大的增长空间。
根据企业的管理层的判断，受益于2019年与BP埃及等公司的业务开展，企业存在较大规模其他市场合作机会。2019 年上半年的收入较历史期已呈现较大规模增长。同时，随着全球石油资源的枯竭，油气勘探将会逐步向高温高压井倾斜，而环保是当今世界的主题，铯资源作为环保的完井液用品，未来需求将会逐步加大。铯资源作为稀缺的资源，目前并无较大规模的探明资源，未来的将会更为稀缺，市场价格有较好的前景。
B、营业成本预测中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
评估对象近期营业成本主要包括：材料支出、职工薪酬、服务费、运费、折旧及其他业务成本等。
对于材料支出，主要是存货及其他非流动资产中的产品结转成本，评估对象采用移动加权平均的会计政策。Tanco生产的甲酸铯溶液成本及其他铯盐成本，结转进入存货及其他非流动资产，根据实际出售的量，按照当期加权平均成本，结转进入营业成本。盈利预测根据Tanco矿山的实际生产成本按照不同产品结转进入存货及其他非流动资产，然后根据结转后的存货、其他非流动资产的账面值及实际库存量计算营业成本中的存货及其他非流动资产中的产品的结转成本。
对于职工薪酬，本次参照评估对象历史年度职工数量及薪酬水平较为平稳，与公司收入具有一定关系，并综合考虑评估对象历史薪酬水平，并结合未来经营计划预测；对于固定资产折旧及长期待摊费用摊销等固定费用，本次参照历史年度上述折旧（摊销）占总折旧（摊销）的比例及企业的会计政策进行预测；对于服务费，主要与甲酸铯溶液出租业务相关，根据甲酸铯溶液出租收入规模同比例考虑增长；对于运费，主要与企业的租售量相关，根据未来出租和销售的总量预测；对于其他业务成本，本次参考历史年度毛利率水平进行预测。
营业收入及营业成本预测的具体情况见下表：
单位：万元
Beginning 2019/7/1 2020/1/1 2021/1/1 2022/1/1 2023/1/1
Ending 2019/12/31 2020/12/31 2021/12/31 2022/12/31 2023/12/31
营业收入合计 9,866.49 42,822.18 41,967.59 34,558.10 35,209.11
营业成本合计 7,744.98 24,211.62 21,318.88 16,828.24 17,046.59
Beginning 2024/1/1 2025/1/1 2026/1/1 2027/1/1 2028/1/1
Ending 2024/12/31 2025/12/31 2026/12/31 2027/12/31 2028/12/31
营业收入合计 35,209.11 35,209.11 35,209.11 35,209.11 31,870.00
营业成本合计 17,045.11 17,044.94 17,044.92 17,044.92 15,553.35
Beginning 2029/1/1 2030/1/1 2031/1/1 2032/1/1 2033/1/1
Ending 2029/12/31 2030/12/31 2031/12/31 2032/12/31 2033/12/31
营业收入合计 25,989.13 30,809.59 27,548.99 27,548.99 27,548.99
营业成本合计 12,871.21 10,358.40 11,057.39 11,057.39 13,666.19
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
3）销售费用、管理费用及研发费用预测
期间费用主要为职工薪酬、差旅费、回收费、折旧、修理费、租赁费、通讯费等。由于期间费用中职工薪酬主要为管理及销售人员薪酬，人员队伍相对稳定，预计未来不会发生大的变动，根据历史水平预测；对于折旧费等固定费用，本次参照评估对象历史年度折旧率及期间费用中折旧占总折旧比例，结合会计政策进行预测；对于差旅费等其他费用，本次参照历史年度该等变动费用构成及其与营业收入的比率，结合评估对象营业收入预测情况并考虑一定的规模效应后进行估算。
销售费用预测如下所示：
单位：万元
Beginning 2019/7/1 2020/1/1 2021/1/1 2022/1/1 2023/1/1
Ending 2019/12/31 2020/12/31 2021/12/31 2022/12/31 2023/12/31
营业收入合计 9,866.49 42,822.18 41,967.59 34,558.10 35,209.11
销售费用合计 1,143.72 2,874.43 2,921.31 2,231.11 2,266.06
Beginning 2024/1/1 2025/1/1 2026/1/1 2027/1/1 2028/1/1
Ending 2024/12/31 2025/12/31 2026/12/31 2027/12/31 2028/12/31
营业收入合计 35,209.11 35,209.11 35,209.11 35,209.11 31,870.00
销售费用合计 2,266.06 2,266.06 2,266.06 2,266.06 2,086.79
Beginning 2029/1/1 2030/1/1 2031/1/1 2032/1/1 2033/1/1
Ending 2029/12/31 2030/12/31 2031/12/31 2032/12/31 2033/12/31
营业收入合计 25,989.13 21,180.67 18,939.10 18,939.10 18,939.10
销售费用合计 1,771.06 1,512.90 638.89 638.89 638.89
管理费用预测如下表：
单位：万元
Beginning 2019/7/1 2020/1/1 2021/1/1 2022/1/1 2023/1/1
Ending 2019/12/31 2020/12/31 2021/12/31 2022/12/31 2023/12/31
营业收入合计 9,866.49 42,822.18 41,967.59 34,558.10 35,209.11
管理费用合计 1,828.66 6,056.75 6,210.26 7,690.95 6,402.54
Beginning 2024/1/1 2025/1/1 2026/1/1 2027/1/1 2028/1/1
Ending 2024/12/31 2025/12/31 2026/12/31 2027/12/31 2028/12/31
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
营业收入合计 35,209.11 35,209.11 35,209.11 35,209.11 31,870.00
管理费用合计 4,683.87 4,683.87 4,683.87 4,683.87 4,240.05
Beginning 2029/1/1 2030/1/1 2031/1/1 2032/1/1 2033/1/1
Ending 2029/12/31 2030/12/31 2031/12/31 2032/12/31 2033/12/31
营业收入合计 25,989.13 21,180.67 18,939.10 18,939.10 18,939.10
管理费用合计 3,458.40 2,819.29 1,782.50 1,782.50 5,219.85
4）税费预测
评估对象共包含三个公司，主要利润产生于英国及美国，所得税等主要税费也产生于这两个国家，同时涉及一些开展业务的国家产生的附加税费。本次评估以评估对象未来各年度利润总额的预测数据为基础，确定其未来各年度应纳税所得额，并结合相应企业所得税税率估算评估对象未来各年度所得税发生额，预测结果见净现金流量预测表。
5）折旧与摊销预测
被评估单位的固定资产主要包括房屋建筑物、机器设备、运输工具和电子设备等。固定资产按取得时的实际成本计价。本次评估按照被评估单位执行的固定资产折旧政策，考虑评估基准日经审计的固定资产账面原值、预计使用期、加权折旧率等因素，及未来年度被评估单位购入固定资产增加的折旧，评估未来经营期的折旧额。预测结果见净现金流量预测表。
6）追加资本预测
追加资本系指评估对象在不改变当前经营业务条件下，为保持持续经营所需增加的营运资金和超过一年的长期资本性投入。如经营规模扩大所需的资本性投资（购置固定资产或其他非流动资产），以及所需的新增营运资金及持续经营所必须的资产更新等。
在本次评估中，被评估单位未来经营期内的追加资本主要为持续经营所需的基准日现有资产的更新及营运资金增加额。即本报告所定义的追加资本为：
追加资本=资产更新+营运资金增加额+其他非流动资产增加额
A、资产更新投资估算中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
按照收益预测的前提和基础，在维持现有资产规模和资产状况的前提下，结合企业历史年度资产更新和折旧回收情况，预计未来资产更新改造支出。预测结果见净现金流量预测表。
B、营运资金增加额估算
营运资金追加额系指企业在不改变当前主营业务条件下，为保持企业持续经营能力所需的新增营运资金，如正常经营所需保持的现金、代客户垫付款项等所需的基本资金以及应付的款项等。营运资金的追加是指随着企业经营活动的变化，获取他人的商业信用而占用的现金，正常经营所需保持的现金、存货等；同时，在经济活动中，提供商业信用，相应可以减少现金的即时支付。通常其他应收账款和其他应付账款核算的内容绝大多为与主业无关或暂时性的往来，需具体甄别视其与所估算经营业务的相关性个别确定。因此估算营运资金的增加原则上只需考虑正常经营所需保持的现金、应收款项、存货和应付款项等主要因素。本报告所定义的营运资金增加额为：
营运资金增加额=当期营运资金-上期营运资金
营运资金=最低现金保有量+存货+应收账款-应付账款
其中：
应收款项=营业收入总额/应收款项周转率
其中，应收款项主要包括应收账款、应收票据以及与经营业务相关的其他应收账款等诸项。
存货=营业成本总额/存货周转率
应付款项=营业成本总额/应付款项周转率
其中，应付款项主要包括应付账款、应付票据以及与经营业务相关的其他应付账款等诸项。
根据本次评估假设，被评估单位在未来经营期内的主营业务结构、收入与成本的构成以及经营策略等依据评估基准日后具有法律效力的相关业务合同或协议所确定的状态持续，而不发生较大变化。本次评估主要参照评估基准日具有法中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要律效力的相关业务合同或协议所确定的结算周期，同时结合对被评估单位历史资产与业务经营收入和成本费用的统计分析以及未来经营期内各年度收入与成本估算的情况，预测得到的未来经营期各年度的营运资金增加额。
C、结转差异变动额
结转差异变动额系指企业继续生产产生的其他非流动资产和铯盐产品增加额及结转进入主营业务成本的其他非流动资产和铯盐成本之间的差额。
预测结果见净现金流量预测表。
7）净现金流量的预测结果
本次评估对未来收益的估算，主要是在被评估单位报表揭示的历史营业收入、成本和财务数据的核实以及对行业的市场调研、分析的基础上，根据其经营历史、于评估基准日具有法律效力的相关业务合同或协议、市场未来的发展等综合情况所作出的一种专业判断。评估时不考虑未来经营期内不确定性较大的部分营业外收支、补贴收入以及其它非经常性经营等所产生的损益。
经以上预测，得到被评估单位的现金流量预测表如下：
单位：万元
Beginning 2019/7/1 2020/1/1 2021/1/1 2022/1/1 2023/1/1
Ending 2019/12/31 2020/12/31 2021/12/31 2022/12/31 2023/12/31
营业收入 9,866.49 42,822.18 41,967.59 34,558.10 35,209.11
营业成本 7,744.98 24,211.62 21,318.88 16,828.24 17,046.59
营业税金及附加 16.76 72.72 71.27 58.69 59.79
销售费用 1,143.72 2,874.43 2,921.31 2,231.11 2,266.06
管理费用 1,828.66 6,056.75 6,210.26 7,690.95 6,402.54
研发费用 324.78 908.35 856.37 471.04 474.51
利润总额 -1,192.41 8,698.30 10,589.50 7,278.06 8,959.60
所得税 - 2,162.41 2,632.57 1,809.34 2,227.37
净利润 -1,192.41 6,535.88 7,956.93 5,468.72 6,732.23
折旧摊销 1,296.04 3,795.54 1,315.50 1,315.50 1,315.50
扣税后财务费用 - - - - -
资产更新 - 1,315.50 1,315.50 1,315.50 1,315.50
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
营运资金增加额 -4,603.02 156.89 2,836.34 -2,377.18 303.76
结转差异变动额 10,866.70 -1,920.03 -13,466.82 -8,289.27 -8,438.42
净现金流量 -6,160.06 10,779.06 18,587.41 16,135.17 14,866.88
Beginning 2024/1/1 2025/1/1 2026/1/1 2027/1/1 2028/1/1
Ending 2024/12/31 2025/12/31 2026/12/31 2027/12/31 2028/12/31
营业收入 35,209.11 35,209.11 35,209.11 35,209.11 31,870.00
营业成本 17,045.11 17,044.94 17,044.92 17,044.92 15,553.35
营业税金及附加 59.79 59.79 59.79 59.79 54.12
销售费用 2,266.06 2,266.06 2,266.06 2,266.06 2,086.79
管理费用 4,683.87 4,683.87 4,683.87 4,683.87 4,240.05
研发费用 474.51 474.51 474.51 474.51 456.72
利润总额 10,679.75 10,679.93 10,679.95 10,679.95 9,478.96
所得税 2,655.01 2,655.05 2,655.05 2,655.05 2,356.49
净利润 8,024.75 8,024.88 8,024.89 8,024.89 7,122.47
折旧摊销 1,315.50 1,315.50 1,315.50 1,315.50 1,315.50
扣税后财务费用 - - - - -
资产更新 1,315.50 1,315.50 1,315.50 1,315.50 1,315.50
营运资金增加额 152.88 -0.01 -0.00 -0.00 -929.11
结转差异变动额 -8,436.94 -8,436.77 -8,436.75 -8,436.75 -7,537.85
净现金流量 16,308.81 16,461.66 16,461.64 16,461.64 15,589.42
Beginning 2029/1/1 2030/1/1 2031/1/1 2032/1/1 2033/1/1
Ending 2029/12/31 2030/12/31 2031/12/31 2032/12/31 2033/12/31
营业收入 25,989.13 21,180.67 18,939.10 18,939.10 18,939.10
营业成本 12,871.21 10,358.40 11,057.39 11,057.39 13,666.19
营业税金及附加 44.14 35.97 32.16 32.16 32.16
销售费用 1,771.06 1,512.90 638.89 638.89 638.89
管理费用 3,458.40 2,819.29 1,782.50 1,782.50 5,219.85
研发费用 425.37 399.74 - - -
利润总额 7,418.95 6,054.37 5,428.16 5,428.16 -617.99
所得税 1,844.36 1,505.13 1,349.45 1,349.45 -
净利润 5,574.58 4,549.25 4,078.71 4,078.71 -617.99
折旧摊销 1,315.50 1,315.50 1,315.50 1,315.50 1,672.93
扣税后财务费用 - - - - -
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
资产更新 1,315.50 1,315.50 1,315.50 - -
营运资金增加额 -1,635.43 -1,331.88 -320.46 31.12 -5,511.30
结转差异变动额 -6,101.51 -6,631.28 -7,307.04 -7,307.04 -7,307.04
净现金流量 13,311.53 12,512.41 11,706.21 12,670.13 13,873.27
8）折现率的确定
A、无风险收益率rf，参照美国近五年发行的中长期国债利率的平均水平，按照十年期以上国债利率平均水平确定无风险收益率rf的近似，即rf= 0.0233。
B、市场期望报酬率rm，一般认为，股票指数的波动能够反映市场整体的波动情况，指数的长期平均收益率可以反映市场期望的平均报酬率。根据前述分析，参照美国近五年资本市场内部收益率的平均水平，确定市场期望报酬率rm，得到rm= 0.0964。
C、e值
本次选取与标的公司业务类似的公司作为可比公司，以2014年7月1日至2019年6月30日的市场价格测算估计，得到评估对象权益资本预期风险系数的估计值βu= 0.6849；
D、权益资本成本re，本次评估考虑到被评估单位的融资条件、资本流动性以及公司的治理结构等方面与可比上市公司的差异性所可能产生的特性个体风险，设公司在矿山剩余开采期特性风险调整系数ε=0.03，矿山开采结束后的特性风险调整系数ε=0.025，最终由式（9）得到评估对象的权益资本成re。
本次评估根据评估模型公式得到折现率r：
a、矿山剩余开采期内：
r=2.33%+ 0.6849 *（9.64%-2.33%）+3%
=10.33%
b、矿山开采结束后：
r=2.33%+ 0.6849 *（9.64%-2.33%）+2.5%
=9.83%中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
E、所得税率，被评估单位主要的纳税主体在英国，所得税税率按照25%考虑。
F、扣税后付息债务利率rd，根据被评估单位付息债务本金及利率结构，结合其所得税率情况计算扣税后付息债务利率rd。
G、债务比率wd和权益比率we，由式（7）和式（8）得到债务比率wd和权益比率we。
H、折现率r（WACC），将上述各值分别代入式（6）即得到折现率r。
被评估单位预测期折现率计算如下：
项目/年度 2019年 2020年及以后
权益比 1.0000 1.0000
债务比 - -
贷款加权利率 - -
无风险收益率 0.0233 0.0233
市场预期报酬率 0.0964 0.0964
适用税率 0.2500 0.2500
历史贝塔 1.2202 1.2202
调整贝塔 1.1453 1.1453
无杠杆贝塔 0.6849 0.6849
权益贝塔 0.6849 0.6849
特性风险系数 0.0300 0.0250
权益成本 0.1033 0.0933
债务成本（税后） 0.0000 0.0000
折现率（WACC） 0.1033 0.0983
9）权益价值的测算
A、经营性资产价值估算
将得到的预期净现金量代入评估模型，得到被评估单位的经营性资产价值为100,195.24万元
B、溢余资产及溢余负债的确定中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
溢余资产（负债）指的是超出评估对象正常生产经营所需资产（负债）规模的那部分资产（负债）；非经营性资产（负债）是与评估对象经营性现金流缺乏直接、显著关联，未纳入净现金流量预测范围的资产（负债）。截至评估基准日，评估对象存在如下溢余或非经营性资产（负债）：
a、评估对象于评估基准日预付先锋公司矿石款2,887.37万元，先锋公司的采购资金已在后续成本中单独考虑，因此作为溢余。
b、评估对象于评估基准日合并口径存在长期应付职工薪酬2,644.89万元，作为溢余处理。
c、评估对象于评估基准日合并口径存在预计负债2,815.47万元，作为溢余处理。
d、评估对象于评估基准日合并口径存在递延所得税负债4,937.81万元，作为溢余处理。
本次评估对该等资产（负债）价值进行单独估算，得到评估对象于评估基准日的溢余或非经营性资产（负债）估值为：
C=C1+C2=-7,510.80（万元）
C、少数股东权益价值
根据被评估单位于评估基准日合并报表披露，被评估单位合并范围内没有少数股东权益。
D、股东全部权益价值
a、将得到的经营性资产价值P=100,195.24元，基准日的溢余或非经营性资产价值C=-7,510.80元代入式（2），即得到被评估单位的企业价值为：
B=P+C
=92,684.44万元
b、将被评估单位的企业价值B= 92,684.44 万元，付息债务的价值D=0元，M= 0元代入式（1），得到评估对象的权益资本价值为：
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E=B-D-M
= 92,684.44-0-0
= 92,700.00万元（百万位取整）
（2）市场法评估情况
①市场法概述
市场法是通过将被评估单位与参考企业、在市场上已有交易案例的企业、股东权益、证券等权益性资产进行比较以确定委估对象价值的一种方法。在市场法评估常用的两种方法是上市公司比较法和交易案例比较法。
上市公司比较法是指通过对资本市场上与被评估单位处于同一或类似行业的上市公司的经营和财务数据进行分析，计算适当的价值比率或经济指标，在与被评估单位比较分析的基础上，得出委估对象价值的方法。
交易案例比较法是指通过分析与被评估单位处于同一或类似行业的公司的买卖、收购及合并案例，获取并分析这些交易案例的数据资料，计算适当的价值比率或经济指标，在与被评估单位比较分析的基础上，得出被评估单位价值的方法。
本次评估对象为原Cabot特殊流体事业部，涉及铯资源的前端开采、铯盐精细化工及甲酸铯的油气服务业务，业务形态较为独特，该细分领域并购案例较少，难以获得交易案例比较法的基础数据。市场上存在一些与原Cabot特殊流体事业部处于同一或类似行业的上市公司，可以采用上市公司比较法对评估对象进行评估。
②评估思路
1）可比公司的选择原则
根据《资产评估执业准则-企业价值》的要求，市场法评估应当选择与被评估单位有可比性的公司或者案例。本次评估确定的可比公司选择原则如下：
A、处于同一或近似行业，受相同经济因素影响；中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
B、企业业务结构和经营模式类似；
本次评估，通过公开信息搜集选取了具有同质业务的公开上市公司作为可比公司。
2）分析、选择并计算各可比对象的价值比率
就价值比率而言，价值比率有市盈率、市净率、市销率与企业价值与折旧摊销息税前利润比率等。本次评估对于选取的可比公司的市盈率、市净率、市销率与企业价值与折旧摊销息税前利润比率进行了回归分析。经过回归分析，选取相关性最高的价值比率。
3）根据可比公司价值比率得出被评估单位直接对比价值
根据可比公司价值比率及被评估单位价值相应指标，计算得出被评估单位直接对比价值。
4）被评估单位直接对比价值修正
由于可比公司和被评估单位存在一定差异，故需对其进行修正。本次评估主要从盈利能力、资产质量、偿债能力、成长能力等四个方面选取8个财务指标，对可比公司计算的直接对比价值进行修正。
5）流动性折扣选取
本次市场法评估选用的可比公司均为上市公司，而被评估单位本身 并未上市，其股东权益缺乏市场流通性，因此在可比上市公司市值基础上需要扣除流动性折扣。
本次评估采用新股发行价与发行成功一段时间后的股价之间的差异估算流动性折扣。评估人员通过Bloomberg系统逐一查询了可比公司所在证券市场大宗商品类上市公司，分别计算上市后30工作日均价、60工作日均价、90工作日均价、120工作日均价，通过与发行价格比较，得出对应的证券市场流动性折扣。
6）股东全部权益的估算中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
根据可比公司价值比率得到可比公司与被评估单位直接对比价值，结合被评估单位与可比公司实际情况，从盈利能力、资产质量、偿债能力、成长能力等四个方面对直接对比价值进行修正，扣除流动性折扣后，估算得出股东全部权益价值。
③评估模型
本次评估的基本模型为：
待估对象的评估值= 加权平均数（可比公司价值比率×财务指标修正系数）×被评估单位相应指标
其中：
可比公司价值比率 = 调整后可比公司价值/可比公司相应财务数据。
④可比公司选择
本次评估以彭博BICS分类下石油与天然气服务与设备和特种化学品制造两个行业的上市公司作为可比公司，选择与标的公司业务相似度高的公司，并剔除其中数据不全的公司，在比较时，考虑到部分公司由于资产重组、业绩较差等原因，存在价值比率失真等情况，最终选择 TechnipFMC 公共有限公司（FTI USEquity）、Profire能源股份有限公司（PFIE US Equity）、卡伯特石油天然气公司（COG US Equity）、尤尼威尔股份有限公司（UNVR US Equity）和雅保公司（ALBUS Equity）5家同类上市公司作为可比公司。其中，TechnipFMC公共有限公司、Profire能源股份有限公司、卡伯特石油天然气公司取自石油与天然气服务与设备行业，尤尼威尔股份有限公司和雅保公司取自特种化学品制造行业，可比公司具体情况如下：
1）TechnipFMC公共有限公司（FTI US Equity）
TechnipFMC公共有限公司提供油田服务。该公司为石油和天然气项目提供海底，地面，陆上和海上解决方案。TechnipFMC为全球客户提供服务。
2）Profire能源股份有限公司（PFIE US Equity）中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
Profire 能源股份有限公司为美国和哥伦比亚地区主要独立的石油和天然气勘探生产公司提供合同钻探和生产服务的公司。
3）卡伯特石油天然气公司（COG US Equity）
Profire 能源股份有限公司为美国和哥伦比亚地区主要独立的石油和天然气勘探生产公司提供合同钻探和生产服务的公司。
4）尤尼威尔股份有限公司（UNVR US Equity）
尤尼威尔股份有限公司分销工业和特种化学品。该公司提供溶剂，树脂，颜料，酸，碱，表面活性剂，二醇，无机化合物和醇类。尤尼威尔将产品供应给全球的涂料和粘合剂，食品，石油和天然气，个人护理和制药行业。
5）雅保公司（ALB US Equity）
雅保公司专注生产特种化学品。该公司提供塑料，聚合物和弹性体，以及清洁产品，农业化合物，药品，照相化学品，钻井化合物和生物杀灭剂。同时，雅保公司专注于锂，溴，精炼催化剂和应用表面处理。雅保公司的产品销售市场遍及全球。
⑤价值比率选取
价值比率是指资产价值与其经营收益能力指标、资产价值或其他特 定非财务指标之间的一个“比率倍数”。常用的价值比率包括：企业价值/息税折旧及摊销前利润（EV/EBITDA）、市盈率（P/E）、市销率（P/S）、市净率（P/B）等。
为进一步判断不同价值比率的适用性，本次评估对选取的可比上市公司，就企业价值/息税折旧及摊销前利润（EV/EBITDA）、市盈率（P/E）、市销率（P/S）、市净率（P/B）进行回归分析。结果如下：
因变量 企业价值 普通股东权益价值
自变量 EBITDA B E S
相关性MultipleR 99.92% 63.02% 15.33% 29.10%
拟合优度R Square 99.84% 39.72% 2.35% 8.47%
样本拟合优度 99.79% 19.62% -30.20% -22.05%
Adjusted RSquare
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
因变量 企业价值 普通股东权益价值
自变量 EBITDA B E S
标准误差 178.47 3,799,870,754.76 4,836,213,165.42 4,682,318,904.04
观测值 5 5 5 5
由上可知，EV/EBITDA作为自变量对企业价值进行回归分析，自变量与因变量间的相关性、拟合优度、样本拟合优度及标准差均表现最佳。在综合考虑定性及定量分析结果后，本次评估最终采用EV/EBITDA作为价值比率。
EV/EBITDA=可比公司企业价值/可比公司2018年EBITDA。
⑥被评估单位直接对比价值
1）可比上市公司企业价值的确定
本次评估根据可比上市公司2019年6月30日前20个交易日日均总市值作为可比上市公司市值。
确定可比上市公司市值后，根据公式：企业价值=上市公司市值×（1-流动性折扣）+可比公司付息债务+少数股东权益-可比公司现金，确定可比上市公司企业价值。
2）息税折摊前利润的选取
本次评估基准日为2019年6月30日，息税折摊前利润选取Bloomberg端公开的可比上市公司2018年全年息税折摊前利润。
3）被评估单位直接对比价值计算
根据上述各可比公司EV/EBITDA计算得出，未经任何调整的被评估单位直接对比价值。结果统计见下表。
单位：百万美元
公司/项目 未调整EV EBITDA EV/EBITDA 直接对比价值
TechnipFMC公共有限公司 9,224.10 1,469.90 6.28 135.44
Profire能源股份有限公司 54.08 8.00 6.76 145.85
卡伯特石油天然气公司 11,380.36 1,205.64 9.44 203.73
尤尼威尔股份有限公司 5,892.14 648.80 9.08 196.01
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
公司/项目 未调整EV EBITDA EV/EBITDA 直接对比价值
雅保公司 8,952.14 1,021.94 8.76 189.06
4）流动性折扣调整系数
本次可比公司法估值选取的可比公司均为上市公司，而评估对象为非上市公司，因此在上述测算市盈率和EV/EBITDA的基础上需要扣除流动性折扣。本次评估采用新股发行定价估算方式计算流动性折扣。评估人员通过Bloomberg系统收集了美国证券市场2013年之后上市的10家上市公司（其中5家来自于石油与天然气服务与设备行业，另5家来自于特种化学品制造行业），分别计算上市后30工作日均价、60工作日均价、90工作日均价、120工作日均价，得出对应细分行业的美国证券市场流动性折扣。其结果为，石油与天然气服务与设备行业流动性折扣为0.17，特种化学品制造行业流动行折扣为0.14。
5）财务指标的比较调整
由于可比上市公司和评估对象在盈利能力、资产质量、偿债能力及成长能力等方面具备一定差异，故需对其进行调整。
A、修正因素
本次修正因素选择盈利能力、资产质量、偿债能力、成长能力、四个方面8个指标，本次估值依据的财务数据为2016-2018年的数据。经计算，各对比企业与评估对象各项财务指标数据如下：
盈利能力指标 资产质量指标 偿债能力指标 成长能力指标
企业代码 总资产报 净资产收总资产周应收账款 资产负债速动比率销售增长 总益股增长东权率
酬率(%) 益率(%) 转率 周转率 率(%) 率(%) (%)
FTI US -7.24 -16.09 0.47 6.35 57.76 0.88 -16.63 -21.92
Equity
PFIEUS 12.49 13.62 0.94 6.10 8.32 5.25 19.14 2.74
Equity
COGUS 12.48 24.16 0.49 7.59 50.27 1.27 24.03 -17.26
Equity
UNVR US 3.13 15.10 1.57 8.00 77.40 0.91 4.59 9.32
Equity
ALBUS 9.05 18.31 0.44 5.92 50.42 0.98 9.86 -1.53
Equity
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
盈利能力指标 资产质量指标 偿债能力指标 成长能力指标
企业代码 总资产报 净资产收总资产周应收账款 资产负债速动比率销售增长 总益股增长东权率
酬率(%) 益率(%) 转率 周转率 率(%) 率(%) (%)
标的公司 4.66 6.29 0.23 3.03 26.20 0.58 57.22 16.79
B、修正系数的确定
标的公司为标准分100分，各可比公司与之相比，各指标打分情况如下：
a：盈利能力指标：盈利能力指标比标的公司高，则分值高于 100，否则低于100分。
b：资产质量指标：资产质量指标比标的公司高，则分值高于100分，否则低于100分。
c：偿债能力指标：偿债能力指标比标的公司好，则分值高于100分，否则低于100分。
d：成长能力指标：成长能力比标的公司高，则分值高于100分，否则低于100分。打分结果如下表：
盈利能力指标 资产质量指标 偿债能力指标 成长能力指标
总资 净资 总资 应收 资产 总股东
企业代码 产报 产收 产周 账款 负债 速动 销售增 权益增
酬率 益率 转率 周转 率 比率 长率 长率
率
FTI USEquity 90 90 101 103 97 101 90 90
PFIEUSEquity 108 107 103 103 102 109 94 96
COGUSEquity 108 110 101 105 98 101 95 91
UNVRUS 98 109 105 105 95 101 92 98
Equity
ALBUSEquity 104 110 101 103 98 101 93 95
标的公司 100 100 100 100 100 100 100 100
对盈利能力、资产质量、偿债能力和成长能力中的各项目指标，按照修正系数=标的公司得分/可比公司得分计算修正系数，取平均计算修正系数，计算结果如下表：
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
盈利能力指 资产质量指标 偿债能力指标 成长能力指标
标
企业代码 总资 净资 总资 应收账 资产 速动 销售 总股东 修正
产报 产收 产周 款周转 负债 比率 增长 权益增 系数
酬率 益率 转率 率 率 率 长率
FTI USEquity 1.11 1.11 0.99 0.97 1.03 0.99 1.11 1.11 1.22
PFIEUSEquity 0.93 0.93 0.97 0.97 0.98 0.92 1.06 1.04 0.90
COGUSEquity 0.93 0.91 0.99 0.95 1.02 0.99 1.05 1.10 0.96
UNVRUS 1.02 0.92 0.95 0.95 1.05 0.99 1.09 1.02 0.99
Equity
ALBUSEquity 0.96 0.91 0.99 0.97 1.02 0.99 1.08 1.05 0.98
⑦被评估单位股东权益价值
按照以下公式计算2019年6月30日的EV/EBITDA倍数：
EV =（上市公司市值×（1-流动性折扣）+可比公司付息债务+少数股东权益-可比公司现金）/EBITDAb×调整系数×EBIDTA×权重
而评估对象的股权价值 P=EV-评估对象付息债务-少数股东权益+评估对象现金
市值（百 流动性 付息债务 少数股东 现金（百万EBITDAb
企业代码 万美元） 折扣 （百万美 权益（百万 美元） （百万美 修正系数
元） 美元） 元）
FTI US 10,502.60 0.17 4,191.70 69.80 5,540.00 1,469.90 1.22
Equity
PFIE 68.74 0.17 - - 14.66 8.00 0.90
USEquity
COGUS 10,156.54 0.17 1,226.10 - 2.29 1,205.64 0.96
Equity
UNVR 3,633.54 0.14 2,380.20 - 121.60 648.80 0.99
USEquity
ALB 7,371.14 0.14 1,962.53 173.79 555.32 1,021.94 0.98
USEquity
被评估单位EV/EBITDAb 6.91
被评估单位EBITDA（千美元） 21,582.67
被评估单位EV（千美元） 149,050.00
被评估单位EV（万元） 102,467.00
溢余资产（负债）（万元） -7,510.80中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
市值（百 流动性 付息债务 少数股东 现金（百万EBITDAb
企业代码 万美元） 折扣 （百万美 权益（百万 美元） （百万美 修正系数
元） 美元） 元）
被评估单位付息债务（万元） -
被评估单位现金（万元） 1,583.58
被评估单位所有者权益价值（万 96,539.79
元）
经市场法评估，评估对象价值为96,500.00万元（百万位取整）。
3、评估结论
采用收益法，得出被评估单位在评估基准日2019年6月30日的归属于母公司股东权益账面值为 91,335.86 万元，测算的股东全部权益（净资产）价值为92,700.00万元，评估增值1,364.14万元，增值率1.49%。
采用可比上市公司法，被评估单位在评估基准日2019年6月30日的归属于母公司股东权益账面值为91,335.86万元，测算的股东全部权益（净资产）价值为96,500.00万元，评估增值5,164.14万元，增值率5.65%。
本次评估采用市场法及收益法对被评估单位进行评估，评估结果的选取，主要考虑由于被评估单位受到其铯资源总量的影响，无法永续经营，而可比上市公司的未来经营年限未知，市场法无法调整该等影响。相对而言，收益法可完整核算被评估单位全生命周期的未来收益，因此本次评估选择收益法评估结果92,700.00万元作为最终评估结果。
（四）项目实施的必要性和可行性
1、项目实施的必要性
（1）收购世界主要铯榴石矿山，打破铯资源国外主导地位
中国铯资源主要赋存于锂云母、盐湖卤水中，至今未有可供独立开采的铯矿资源，已查明的资源/储量不足10万吨。因此，目前国内高品质铯原料主要依赖国外供应。
标的公司拥有全世界储量巨大的铯榴石矿山，拥有丰富的铯矿石资源/储量，截至2019年6月30日，矿山保有可利用铯榴石矿石储量折合氧化铯（Cs2O）中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要含量约3.18万吨（含堆存矿石、外购矿及尾矿），且开发成熟、稳定在产。通过对标的公司的收购，上市公司得以控制稀缺的铯矿资源，打破国外对高品质铯原料的主导地位，降低经营的风险。
（2）布局全产业链，充分发挥协同效应
上市公司的子公司东鹏新材拥有成熟的铯盐生产加工工艺以及充足的铯盐产能，是世界范围铯盐产品的主要供应商之一。
标的公司拥有储量巨大的铯榴石矿山，并伴有待开发的约128万吨矿石量的锂辉石资源（以2.5%Li2O为边界品位，平均含Li2O为3.12%）。通过本次交易，上市公司能为自身的锂盐、铯盐产品生产加工业务提供稳定的供应渠道，从上游矿源开采、矿石加工再到产品生产销售全方位布局，充分发挥协同效应。
（3）提升上市公司发展潜力，更好地为股东创造价值
通过本次交易，上市公司能够占有核心资源，成为集铯矿开采、铯盐产品生产到铯盐产品销售为一体的行业龙头企业，随着铯盐市场的开发及铯盐产品应用的拓展，该块业务将有力推动公司盈利增长；标的公司拥有优质的客户资源，业务分布于世界各地，能够帮助上市公司铯盐业务及地勘业务在世界范围内扩张。本次交易提升了上市公司发展的潜力，有利于上市公司更好地为股东创造价值。
2、项目实施的可行性
（1）国家政策大力支持和鼓励产业重组并购
随着中国经济的全面发展和资本市场环境的日益完善，中国企业的并购活动逐步增多。为促进行业整合和产业升级等目的，中国政府及相关主管部门近年来陆续出台了多项政策支持并购重组，例如：
2014年3月，国务院发布《国务院关于进一步优化企业兼并重组市场环境的意见》（国发〔2014〕14 号），取消下放部分政府审批事项，简化行政审批程序；引导商业银行对企业兼并重组开展并购贷款业务；鼓励具备实力的企业开展跨国并购，在全球范围内优化资源配置。
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
2015年8月，证监会、财政部、国资委、银监会四部委联合发布《关于鼓励上市公司兼并重组、现金分红及回购股份的通知》，大力推进兼并重组市场化改革，进一步简化行政审批程序，优化审核流程。
上述举措不仅有利于推动企业间的并购重组，更有利于产业整合和资源优化，促进经济增长方式的转变和产业结构的调整。在这一背景下，公司积极进行产业并购，既符合政策要求，也是推动公司发展的客观需要。
（2）铯盐产品应用广泛，铯盐市场发展前景广阔
铯盐产品应用广泛，于医疗、石油化工等领域起着重要的作用，更是社会安全（安检仪显影涂层）和国防（夜视瞄准镜）等领域里必不可少的原料，是发展高科技产业的必备材料。
铯盐产品在环保性上有极大的优势。甲酸铯产品比其他类型完井液更高效，毒性更低且不腐蚀钻井设备，在提高作业效率的同时也更好地保证了能源生产的环保和安全；碳酸铯是铯盐行业用量最大的基础产品，用于各种催化剂的生产，其作为焊剂与普通焊剂相比具有无污染、免清洗、无废料等特点；硫酸铯主要用作硫酸催化剂，作为硫酸装置中节能减排的重要环保型材料，能够提高SO2的转化率，减少SO2排放。环境污染已成为全球共同面临的难题，全球范围内对企业经营的环保要求不断提高，作为环保型新材料的铯盐产品的市场发展前景广阔。
（3）上市公司完成对铯盐巨头东鹏新材的收购，拥有成熟的铯盐加工工艺以及充足的铯盐产能
2018年8月，上市公司收购的东鹏新材100%股权交割完毕，东鹏新材成为上市公司全资子公司。东鹏新材从事铯铷盐产品的生产及销售业务，是国内铯盐产品的最大供应商，也是世界范围内铯盐产品的主要供应商之一。通过对东鹏新材的收购，上市公司拥有了成熟铯盐加工工艺以及充足的铯盐产能。在此背景下，上市公司能更好地整合标的公司的资源，成为世界最大的铯盐生产商。
四、本次募集资金运用对公司经营管理和财务状况的影响
（一）本次发行对公司业务经营的影响中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
1、本次交易有利于补足原材料供应短板
本次交易前，上市公司全资子公司东鹏新材铯铷盐原材料主要来自津巴布韦Bikita公司，由于铯榴石和透锂长石目前均仅有津巴布韦Bikita公司对外销售，矿源较为稀缺，因此对Bikita公司存在一定的依赖性。虽然东鹏新材与Bikita公司多年来保持良好合作关系，自合作以来Bikita公司的铯榴石均能满足公司生产需求。但是如津巴布韦的政治和经济局势发生重大不利变化，或者针对本国矿石出口制定新的管制政策，东鹏新材重要原材料将面临供应不足的风险，从而对生产经营造成一定负面影响。
目前全球可供规模化开采的铯榴石资源主要集中于两大矿区，分别是津巴布韦Bikita矿区以及加拿大Tanco矿区，其中Bikita矿区向东鹏新材和美国雅保提供原材料，Tanco矿区由标的公司控制开采并自用。
通过本次交易，上市公司将拥有自有铯榴石矿区，有效降低铯铷盐业务的原材料供应风险，其铯盐经营模式将升级为“铯资源开发+铯盐生产与研发+销售与服务+铯资源回收”的全流程产业链，有效完善产业链战略布局，提升可持续发展能力和抗风险能力。
2、本次交易有利于巩固铯铷盐市场领先地位
本次交易前，由于铯榴石资源的稀缺性以及较高的行业技术壁垒，造成全球范围内可实现铯铷盐量产的公司只有上市公司、标的公司以及美国雅保。根据中国有色金属工业协会锂业分会的统计数据，上市公司在国内铯铷盐细分市场占有率超过75%，为国内领先的铯铷盐厂商。
标的公司是目前全球最大的甲酸铯生产商，其铯盐业务收入要远超上市公司，哈利伯顿、斯伦贝谢等全球知名油服企业，壳牌、BP等全球知名油气公司，以及巴斯夫、杜邦等全球知名化工企业均与标的公司保持良好合作关系。
通过本次交易，上市公司将有效扩大在铯铷盐市场的市场份额，巩固铯铷盐市场的行业领先地位，并获取标的公司优质的客户资源，持续竞争能力将得到显著提升。
3、本次交易有利于公司拓展全球市场，助力全球化战略目标实现中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
上市公司作为中国有色金属行业首批成规模“走出去”的商业性综合地质勘查技术服务公司，经过多年发展，公司逐步在经验、管理、技术、人才、客户、机制等方面形成了较强的综合性竞争优势，尤其是在走出去市场经验、品牌、中高端客户资源等方面具有较强的先发优势。
目前除国内业务外，上市公司海外业务主要集中于亚非地区，而标的公司在美国、加拿大、英国、新加坡等地均设有子公司，业务遍布欧洲、美洲、亚洲、非洲，并在全球范围内具备一定影响力，本次收购将是公司全球化战略的重要补充，有助于公司迅速拓展全球市场，为公司的长远布局奠定基础。
（二）本次发行对公司财务状况的影响
可转债可以转换为公司的股票，从本质上讲，相当于在发行公司债券的基础上附加了一份期权，因此兼具股票性质和债券性质。可转债通常具有较低的票面利率，能够显著降低公司的融资成本。本次可转换公司债券若能顺利发行，将有效优化公司资本结构，增强持续盈利能力和抗风险能力，增强公司的综合竞争力，为公司的长期持续发展奠定坚实基础。
本次募集资金投资项目具有良好的市场前景和经济效益，项目完成投产后，公司盈利能力和抗风险能力将得到增强；公司主营业务收入与净利润将得到提升，公司财务状况得到进一步的优化与改善；公司总资产、净资产规模（转股后）将进一步增加，财务结构将更趋合理，有利于增强公司资产结构的稳定性和抗风险能力。
中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
第七节 备查文件
一、备查文件
1、发行人2017年-2019年度审计报告；
2、保荐机构出具的发行保荐书及发行保荐工作报告；
3、发行人律师出具的法律意见书和律师工作报告；
4、发行人会计师出具的关于前次募集资金使用情况的专项报告；
5、中国证监会核准本次发行的文件；
6、资信评级机构出具的资信评级报告；
7、发行人会计师出具的标的公司的审计报告；
8、资产评估机构出具的标的公司的资产评估报告；
9、其他与本次发行有关的重要文件。
二、备查地点
投资者可在发行期间的每周一至周五上午9:30-11:30，下午2:00-5:00，于下列地点查阅上述文件。
（一）中矿资源集团股份有限公司
联系地址：北京市海淀区长春桥路11号万柳亿城中心A座5层
电话：010-58815527
传真：010-58815521
联系人：黄仁静、王珊懿
（二）中信建投证券股份有限公司
联系地址：北京市东城区朝内大街188号中矿资源集团股份有限公司 募集说明书摘要
电话：010-85130365
传真：010-65608451
联系人：罗春、邱一粟、吴煜磊
（三）指定信息披露报刊
《证券时报》、《中国证券报》
（四）指定信息披露网址
http://www.cninfo.com
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