云南城投:中信证券股份有限公司关于云南城投置业股份有限公司之独立财务顾问核查意见

来源:巨灵信息 2020-05-06 00:00:00
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    中信证券股份有限公司
    
    关于
    
    云南城投置业股份有限公司
    
    重大资产出售暨关联交易预案
    
    之
    
    独立财务顾问核查意见
    
    独立财务顾问
    
    二零二零年四月
    
    目录
    
    目录...............................................................................................................................1
    
    释义...............................................................................................................................2
    
    特别说明及风险提示...................................................................................................6
    
    第一节 声明及承诺.....................................................................................................7
    
    一、独立财务顾问声明...........................................................................................................7
    
    二、独立财务顾问承诺...........................................................................................................7第二节 绪言.................................................................................................................9第三节 独立财务顾问核查意见...............................................................................10
    
    一、关于重组预案是否符合《重组管理办法》、《重组若干问题的规定》及《准则第 26
    
    号》的要求之核查意见.........................................................................................................10
    
    二、关于交易对方出具书面承诺和声明之核查意见.........................................................10
    
    三、关于附条件生效的交易合同之核查意见.....................................................................11
    
    四、关于对上市公司董事会是否已按照《重组若干问题的规定》第四条对相关事项作出
    
    判断及有关决议记录之核查意见.........................................................................................12
    
    五、本次交易的整体方案不构成《重组管理办法》第十三条的交易情形.....................13
    
    六、关于重组预案中是否存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏之核查意见.........13
    
    七、本次核查结论性意见.....................................................................................................14第四节 独立财务顾问内核情况说明.......................................................................16
    
    一、中信证券内核程序.........................................................................................................16
    
    二、中信证券内核意见.........................................................................................................16
    
    释义
    
    在本核查意见中,除非上下文另有所指,下列简称具有如下含义:预案 指 《云南城投置业股份有限公司重大资产出售暨关联交易预
    
                               案》
     本核查意见、本独立   指   《中信证券股份有限公司关于云南城投置业股份有限公司
     财务顾问核查意见          重大资产出售暨关联交易预案之独立财务顾问核查意见》
                               上市公司将持有的天津银润100%的股权、苍南银泰70%的
                               股权、杭州海威70%的股权、平阳银泰70%的股权、杭州
                               云泰70%的股权、奉化银泰19%的股权、成都银城19%的
     本次重大资产重组、   指   股权、宁波泰悦19%的股权、宁波银泰70%的股权、黑龙
     本次重组、本次交易        江银泰70%的股权、淄博银泰70%的股权、哈尔滨银旗70%
                               的股权、台州商业70%的股权、台州置业70%的股权、杭
                               州西溪70%的股权、云泰商管43%的股权、杭州银云70%
                               股权及北京房开90%的股权转让给省城投集团
     云南城投、上市公     指   云南城投置业股份有限公司
     司、公司
     天津银润             指   天津银润投资有限公司
     苍南银泰             指   苍南银泰置业有限公司
     杭州海威             指   杭州海威房地产开发有限公司
     平阳银泰             指   平阳银泰置业有限公司
     杭州云泰             指   杭州云泰购物中心有限公司
     奉化银泰             指   宁波奉化银泰置业有限公司
     成都银城             指   成都银城置业有限公司
     宁波泰悦             指   宁波经济技术开发区泰悦置业有限公司
     宁波银泰             指   宁波银泰置业有限公司
     黑龙江银泰           指   黑龙江银泰置地有限公司
     淄博银泰             指   名尚银泰城(淄博)商业发展有限公司
     哈尔滨银旗           指   哈尔滨银旗房地产开发有限公司
     台州商业             指   台州银泰商业有限公司
     台州置业             指   台州银泰置业有限公司
     杭州西溪             指   杭州西溪银盛置地有限公司
     云泰商管             指   云泰商业管理(天津)有限公司
     杭州银云             指   杭州银云商业管理有限公司
     北京房开             指   北京房开创意港投资有限公司
     标的公司、标的企业   指   标的资产中的18家公司
                               上市公司持有的天津银润100%的股权、苍南银泰70%的股
                               权、杭州海威70%的股权、平阳银泰70%的股权、杭州云
                               泰70%的股权、奉化银泰19%的股权、成都银城19%的股
     标的资产、拟出售资   指   权、宁波泰悦19%的股权、宁波银泰70%的股权、黑龙江
     产                        银泰70%的股权、淄博银泰70%的股权、哈尔滨银旗70%
                               的股权、台州商业70%的股权、台州置业70%的股权、杭
                               州西溪70%的股权、云泰商管43%的股权、杭州银云70%
                               股权及北京房开90%的股权
     省城投集团/集团      指   云南省城市建设投资集团有限公司
     云南省国资委         指   云南省人民政府国有资产监督管理委员会
     交易对方             指   云南省城市建设投资集团有限公司
     报告期、最近两年     指   2018年度、2019年度
     报告期各期末         指   2018年12月31日、2019年12月31日
     报告期期末           指   2019年12月31日
                               本次交易上市公司与交易对方及 18 家标的公司签署的 18
                               个标的公司的股权转让协议,包括:《云南城投置业股份有
                               限公司与云南城市建设投资集团有限公司关于天津银润投
                               资有限公司之股权转让协议》、《云南城投置业股份有限公
                               司与云南城市建设投资集团有限公司关于苍南银泰置业有
                               限公司之股权转让协议》、《云南城投置业股份有限公司与
                               云南城市建设投资集团有限公司关于杭州海威房地产开发
                               有限公司之股权转让协议》、《云南城投置业股份有限公司
                               与云南城市建设投资集团有限公司关于平阳银泰置业有限
                               公司之股权转让协议》、《云南城投置业股份有限公司与云
                               南城市建设投资集团有限公司关于杭州云泰购物中心有限
     附生效条件的《股权   指   公司之股权转让协议》、《云南城投置业股份有限公司与云
     转让协议》                南城市建设投资集团有限公司关于宁波奉化银泰置业有限
                               公司之股权转让协议》、《云南城投置业股份有限公司与云
                               南城市建设投资集团有限公司关于成都银城置业有限公司
                               之股权转让协议》、《云南城投置业股份有限公司与云南城
                               市建设投资集团有限公司关于宁波经济技术开发区泰悦置
                               业有限公司之股权转让协议》、《云南城投置业股份有限公
                               司与云南城市建设投资集团有限公司关于宁波银泰置业有
                               限公司之股权转让协议》、《云南城投置业股份有限公司与
                               云南城市建设投资集团有限公司关于黑龙江银泰置地有限
                               公司之股权转让协议》、《云南城投置业股份有限公司与云
                               南城市建设投资集团有限公司关于名尚银泰城(淄博)商
                               业发展有限公司之股权转让协议》、《云南城投置业股份有
                               限公司与云南城市建设投资集团有限公司关于哈尔滨银旗
                               房地产开发有限公司之股权转让协议》、《云南城投置业股
                               份有限公司与云南城市建设投资集团有限公司关于台州银
                               泰商业有限公司之股权转让协议》、《云南城投置业股份有
                               限公司与云南城市建设投资集团有限公司关于台州银泰置
                               业有限公司之股权转让协议》、《云南城投置业股份有限公
                               司与云南城市建设投资集团有限公司关于杭州西溪银盛置
                               地有限公司之股权转让协议》、《云南城投置业股份有限公
                               司与云南城市建设投资集团有限公司关于云泰商业管理
                               (天津)有限公司之股权转让协议》、《云南城投置业股份
                               有限公司与云南城市建设投资集团有限公司关于杭州银云
                               商业管理有限公司之股权转让协议》、《云南城投置业股份
                               有限公司与云南城市建设投资集团有限公司关于北京房开
                               创意港投资有限公司之股权转让协议》
     交割日               指   完成交割之当日,即标的资产变更登记至省城投集团名下
                               之日
     国务院               指   中华人民共和国国务院
     中国证监会           指   中国证券监督管理委员会
     上交所、交易所       指   上海证券交易所
     独立财务顾问、本独
     立财务顾问、中信证   指   中信证券股份有限公司
     券
     律师、上义律师       指   云南上义律师事务所,为本次交易的法律顾问
     审计机构、信永中和   指   信永中和会计师事务所(特殊普通合伙),为本次交易的审
                               计机构
     资产评估机构、北京   指   北京亚超资产评估有限公司,为本次交易的资产评估机构
     亚超
     《公司法》           指   《中华人民共和国公司法》
     《证券法》           指   《中华人民共和国证券法》
     《重组管理办法》     指   《上市公司重大资产重组管理办法》
     《股票上市规则》     指   《上海证券交易所股票上市规则》
     《重组若干问题的     指   《关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定》
     规定》
     《准则第26号》       指   《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26号—
                               —上市公司重大资产重组》
     《财务顾问办法》     指   《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》
     《财务顾问业务指     指   《上市公司重大资产重组财务顾问业务指引(试行)》
     引》
     《公司章程》         指   《云南城投置业股份有限公司章程》
     A股                 指   人民币普通股股票
     元、万元、亿元       指   人民币元、人民币万元、人民币亿元
    
    
    注:本核查意见所涉及数据的尾数差异系四舍五入所致。
    
    特别说明及风险提示
    
    一、独立财务顾问所依据的资料由相关各方提供,提供方对所提供资料的真实性、准确性、完整性和及时性负责,保证资料无虚假记载、误导性陈述和重大遗漏,并对所提供资料的合法性、真实性、准确性、完整性和及时性承担个别和连带的法律责任。独立财务顾问不承担由此引起的任何风险责任。
    
    二、截至本核查意见签署之日,本次资产重组相关的审计、评估工作尚未完成,本次重组涉及的标的资产最终财务数据、评估结果将在具有证券期货相关业务资质的会计师事务所、评估机构出具正式审计报告、评估报告后确定,相关审计、评估数据和最终交易价格将在重组报告书(草案)中予以披露。
    
    三、本次交易已经上市公司第九届董事会第八次会议审议通过。同时,本次交易对方省城投集团已原则性同意本次重组。
    
    截至本核查意见出具日,本次交易尚需经过如下审核、批准后方可实施:
    
    1、本次交易的相关资产审计、评估等工作完成后,上市公司召开董事会,审议通过本次重大资产出售暨关联交易正式方案及相关议案;2、省城投集团履行内部决策程序,审议通过本次重大资产出售暨关联交易正式方案;3、国有资产监督管理部门批准本次交易正式方案;4、国有资产监督管理部门完成对标的资产评估报告的备案;5、上市公司召开股东大会,审议通过本次重大资产出售暨关联交易正式方案及相关议案;6、本次交易通过市场监督管理总局反垄断局的经营者集中审查(如需);7、其他可能的审批/备案程序。
    
    本次交易能否获得前述相关批准或备案以及获得相关批准或备案的时间均存在不确定性,提请广大投资者注意审批风险。
    
    四、本核查意见不构成对云南城投的任何投资建议或意见,对投资者根据本核查意见做出的投资决策产生的风险,独立财务顾问不承担任何责任。
    
    五、本核查意见根据目前项目进展情况以及可能面临的不确定性,就本次交易的有关风险因素做出特别提示,提醒投资者认真阅读《云南城投置业股份有限公司重大资产出售暨关联交易预案》所披露的风险提示内容,注意投资风险。
    
    第一节 声明及承诺
    
    中信证券接受云南城投委托,担任其重大资产出售暨关联交易的独立财务顾问,特作如下声明及承诺:
    
    一、独立财务顾问声明
    
    1、本核查意见所依据的文件和材料由本次交易各方提供,提供方对所提供文件及资料的真实性、准确性和完整性负责,并保证该等信息不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    
    2、本核查意见是基于本次交易各方均按相关协议的条款和承诺全面履行其所有义务的基础而提出的。
    
    3、本核查意见不构成对云南城投的任何投资建议,对投资者根据本独立财务顾问核查意见所作出的任何投资决策可能产生的风险,本独立财务顾问不承担任何责任。
    
    4、本核查意见仅作本次交易重组预案附件用途,未经本独立财务顾问书面同意,本核查意见不得被用于其他任何目的,也不得被任何第三方使用。
    
    5、本独立财务顾问与本次交易所涉及的各方无其他利益关系,就本次交易所发表的有关意见是完全独立进行的。
    
    6、本独立财务顾问未委托和授权任何其它机构和个人提供未在本独立财务顾问核查意见中列载的信息和对本报告做任何解释或者说明。
    
    7、本独立财务顾问提请云南城投的全体股东和广大投资者认真阅读《云南城投置业股份有限公司重大资产出售暨关联交易预案》及相关公告文件,并查阅有关备查文件。
    
    二、独立财务顾问承诺
    
    根据《准则第26号》、《财务顾问办法》、《财务顾问业务指引》、《股票上市规则》等法律、法规及规范性文件的规定,中信证券出具本独立财务顾问核查意见,并作出如下承诺:
    
    1、本独立财务顾问已按照规定履行尽职调查义务,有充分理由确信所发表的专业意见与上市公司和交易对方披露的文件内容不存在实质性差异;
    
    2、本独立财务顾问已对云南城投和交易对方披露的本次交易的相关文件进行充分核查,确信披露文件的内容与格式符合要求;
    
    3、本独立财务顾问有充分理由确信上市公司本次交易方案符合法律、法规、中国证监会及上交所的相关规定,所披露的信息真实、准确、完整、不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏;
    
    4、本独立财务顾问有关本次交易事项的独立财务顾问核查意见已提交独立财务顾问内核机构审查,内核机构同意出具此独立财务顾问核查意见;
    
    5、本独立财务顾问在与上市公司接触后至担任独立财务顾问期间,已采取严格的保密措施,严格执行风险控制和内部隔离制度,不存在内幕交易,操纵市场和证券欺诈问题。
    
    第二节 绪言
    
    云南城投拟向省城投集团以市场公允价值出售公司所持有的天津银润等 18家标的公司股权。公司拟将本次交易收回的价款用于偿还债务和补充流动资金,以降低资产及有息负债规模、优化资产结构、节约资金利息支出、减轻经营压力,增强公司市场竞争力。
    
    本次交易最终交易价格将以具有证券期货业务资格的资产评估机构出具的、并经国有资产监督管理部门备案的评估报告的评估结果为准。截至本核查意见签署之日,标的资产相关的审计、评估工作尚未完成。
    
    云南城投已就本次重大资产重组编制了重组预案,并已经云南城投第九届董事会第八次会议审议通过。中信证券接受委托担任本次交易的独立财务顾问。根据《公司法》、《证券法》、《重组管理办法》、《重组若干问题的规定》、《准则第26 号》、《财务顾问办法》、《财务顾问业务指引》和《股票上市规则》等法律、法规的规定以及中国证监会的相关要求,本独立财务顾问本着诚信、尽责精神,遵循公开、公平、公正原则,基于相关各方所提供的有关资料及承诺,对本次重组预案和相关事项发表独立核查意见。
    
    第三节 独立财务顾问核查意见
    
    一、关于重组预案是否符合《重组管理办法》、《重组若干问题的规定》及《准
    
    则第26号》的要求之核查意见
    
    云南城投董事会已按照《重组管理办法》、《重组若干问题的规定》及《准则第26号》的要求编制重组预案,并经云南城投第九届董事会第八次会议审议通过。重组预案披露了重大事项提示、重大风险提示、本次交易概况、上市公司基本情况、交易对方、交易标的基本情况、标的资产预估作价情况、本次交易对上市公司的影响、风险因素、其他重要事项、独立董事和中介机构意见、上市公司及全体董事、监事及高级管理人员声明等内容。
    
    同时,重组预案对标的公司近审计的历史财务数据、备考审阅财务数据及评估情况将在重组报告书中予以披露进行了提示。
    
    经核查,本独立财务顾问认为:云南城投董事会编制的重组预案符合《重组管理办法》、《重组若干问题的规定》及《准则第26号》的要求。
    
    二、关于交易对方出具书面承诺和声明之核查意见
    
    根据《重组若干问题的规定》第一条的要求,“重大资产重组的交易对方应当承诺,保证其所提供信息的真实性、准确性和完整性,保证不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并声明承担个别和连带的法律责任。该等承诺和声明应当与上市公司董事会决议同时公告。”
    
    本次重大资产重组的交易对方省城投集团已根据《重组管理办法》、《重组若干问题的规定》第一条的要求出具了书面承诺和声明,且该等承诺和声明已明确记载于重组预案中,并与上市公司董事会决议同时公告。具体内容为:
    
    “本公司已向上市公司及为本次交易提供审计、评估、法律及财务顾问专业服务的证券服务机构提供本公司有关本次交易的相关信息和文件,并将在参与本次交易过程中,及时向上市公司提供本次交易相关信息。本公司保证所提供信息和文件的真实性、准确性和完整性,副本资料或者复印件与其原始资料或原件一致,所有文件的签字与印章皆真实,如因提供的信息或文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给上市公司或者投资者造成损失的,本公司将依法承担赔偿责任。”
    
    经核查,本独立财务顾问认为:本次重大资产重组的交易对方省城投集团已出具了书面承诺和声明,且该等承诺和声明已明确记载于重组预案中,并与上市公司董事会决议同时公告,符合《重组管理办法》、《重组若干问题的规定》的要求。
    
    三、关于附条件生效的交易合同之核查意见
    
    (一)附条件生效的交易合同签署情况
    
    经本独立财务顾问核查,上市公司已与省城投集团及18家标的公司于2020年4月29日分别签署附生效条件《股权转让协议》,本次重组预案对重组协议的主要条款进行了披露。
    
    (二)交易合同的生效条件符合《重组若干问题的规定》第二条的要求,交易合同主要条款齐备,不存在对于本次交易进展构成实质性影响的保留条款、补充协议和前置条件
    
    《重组若干问题的规定》第二条要求,“上市公司首次召开董事会审议重大资产重组事项的,应当在召开董事会的当日或者前一日与相应的交易对方签订附条件生效的交易合同。交易合同应当载明本次重大资产重组事项一经上市公司董事会、股东大会批准并经中国证监会核准,交易合同即应生效。”
    
    本次交易中,上市公司与交易对方签署的附生效条件《股权转让协议》已载明本次交易事项的生效条件为:
    
    (1)省城投集团通过内部有权机构决议,批准与本次重大资产出售有关的所有事宜,包括但不限于重大资产出售相关协议及其他有关文件的签署;
    
    (2)上市公司召开董事会,批准与本次重大资产重组有关的所有事宜;
    
    (3)各标的公司的其他股东(如有)均放弃对上市公司所转让各标的公司股权的优先购买权;
    
    (4)本次重大资产重组涉及的标的资产收购及协议转让事项经济行为获得云南省国资委批准;
    
    (5)北京亚超就标的资产截至评估基准日的价值进行评估而出具的评估报告于云南省国资委完成备案;
    
    (6)上市公司股东大会审议通过本次重大资产重组;
    
    (7)上市公司将质押于广州金地房地产开发有限公司的北京房开90%股权及上市公司对北京房开的应收账款均办理完毕解除质押手续(该项条件仅对附生效条件的《股权转让协议》中上市公司与省城投集团以及北京房开签署的三方协议构成生效条件)。
    
    本次附生效条件《股权转让协议》对标的公司基本情况、本次交易方案、期间损益归属安排、滚存未分配利润安排、违约责任、协议的生效、变更、补充、终止等进行了明确的约定,未附带对于本次交易进展构成实质性影响的保留条款、补充协议和前置条件。
    
    经核查,本独立财务顾问认为:上市公司与交易对方及18家标的公司签署了《附生效条件的股权转让协议》。上述协议均符合《重组若干问题的规定》第二条的要求,主要条款齐备,符合《重组管理办法》、《重组若干规定》、《26 号准则》以及其他有关法律、法规和中国证监会颁布的规范性文件的规定。
    
    四、关于对上市公司董事会是否已按照《重组若干问题的规定》第四条对相关
    
    事项作出判断及有关决议记录之核查意见
    
    云南城投已于2020年4月29日召开第九届董事会第八次会议,审议通过《关于本次重大资产重组符合<关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定>第四条规定》的议案,并就《重组若干问题的规定》第四条的要求逐一作出审议并记录于董事会决议记录中。相关决议内容如下:
    
    “1、本次交易拟置出资产为天津银润等公司的股权,不涉及立项、环保、行业准入、用地、规划、建设施工等有关报批事项。本次资产出售涉及的有关报批事项已在《云南城投置业股份有限公司重大资产出售暨关联交易预案》中详细披露,并对可能无法获得批准或核准的风险作出了特别提示;
    
    2、本次重组不涉及购买资产或企业股权的情形,不适用《重组若干问题的规定》第四条之第二款、第三款的规定;
    
    3、本次重组有利于公司优化资产结构,改善财务状况、增强持续盈利能力,有利于公司突出主业、增强抗风险能力;本次交易完成后,上市公司与控股股东控制的企业将采取措施减少在房地产开发业务、商业管理业务及酒店经营业务的同业竞争,有利于公司增强独立性、规范关联交易、避免同业竞争。”
    
    经核查,本独立财务顾问认为:云南城投董事会已经按照《重组若干问题的规定》第四条的要求对相关事项做出审慎判断并记载于上市公司第九届董事会第八次会议决议记录中。
    
    五、本次交易的整体方案不构成《重组管理办法》第十三条的交易情形
    
    基于相关各方截至本核查意见出具日提供的资料及相关承诺,本独立财务顾问作出如下判断:
    
    最近三年,上市公司控制权未发生变更,控股股东为省城投集团,实际控制人为云南省国资委,本次交易后控股股东与实际控制未发生变化。
    
    综上所述,本独立财务顾问认为:本次交易的整体方案符合《重组管理办法》第十三条所列明的规定,不构成重组上市。
    
    六、关于重组预案中是否存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏之核查意见
    
    根据《重组管理办法》、《准则第26号》、《重组若干问题的规定》,上市公司及全体董事已在《云南城投置业股份有限公司重大资产出售暨关联交易预案》及其摘要中声明保证预案的内容真实、准确、完整,不存在虚假记载、误导性陈
    
    述或重大遗漏,并对预案内容的真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律
    
    责任。
    
    本次重大资产重组交易对方已出具承诺函,保证本次重大资产重组预案及其摘要以及本次交易的其他信息披露和申请文件内容的真实、准确、完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,如本次重组的信息披露和申请文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,将承担连带赔偿责任。
    
    本独立财务顾问已按照《重组管理办法》、《重组若干问题的规定》和《财务顾问业务指引》之相关规定,对拟实施本次交易的云南城投及交易对方进行调查,核查了云南城投和交易对方提供的资料,对云南城投和标的资产的经营情况及其面临的风险进行了必要了解,对云南城投和交易对方披露的内容进行了独立判断。
    
    经核查,本独立财务顾问认为:云南城投编制的重组预案不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    
    七、本次核查结论性意见
    
    本独立财务顾问参照《公司法》、《证券法》、《重组管理办法》、《重组若干问题的规定》、《准则第26号》、《股票上市规则》、《财务顾问办法》和《财务顾问业务指引》等法律、法规的规定以及中国证监会的相关要求,通过尽职调查和对重组预案等信息披露文件的审慎核查后认为:
    
    1、云南城投董事会编制的重组预案符合《重组管理办法》、《重组若干问题的规定》及《准则第26号》的要求;
    
    2、本次重大资产重组的交易对方省城投集团已出具了书面承诺和声明,且该等承诺和声明已明确记载于重组预案中,并与上市公司董事会决议同时公告,符合《重组管理办法》、《重组若干问题的规定》的要求;
    
    3、上市公司与交易对方及18家标的公司签署了《附生效条件的股权转让协议》。上述协议均符合《重组若干问题的规定》第二条的要求,主要条款齐备,符合《重组管理办法》、《重组若干规定》、《26号准则》以及其他有关法律、法规和中国证监会颁布的规范性文件的规定;
    
    4、云南城投董事会已经按照《重组若干问题的规定》第四条的要求对相关事项做出审慎判断并记载于上市公司第九届董事会第八次会议决议记录中;
    
    5、本次交易不构成《重组管理办法》第十三条所规定的重组上市的情形;
    
    6、云南城投编制的重组预案不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏
    
    7、上市公司董事会编制的《云南城投置业股份有限公司重大资产出售暨关联交易预案》已充分披露了本次交易存在的重大不确定性因素和风险事项;
    
    8、本次交易的标的资产相关的审计、评估工作以及备考财务数据审阅工作尚未完成,相应审计、评估以及经审阅的备考财务数据将在重组报告书中予以披露。届时本独立财务顾问将根据《重组管理办法》及相关业务准则,对本次重组正式方案出具独立财务顾问报告。
    
    第四节 独立财务顾问内核情况说明
    
    一、中信证券内核程序
    
    中信证券设内核部,负责本机构投资银行类项目的内核工作。独立财务顾问核查意见进入内核程序后,首先由内核部审核人员进行初审,项目主办人、协办人根据审核意见对相关材料做出相应的修改和完善,然后由内核部讨论并最终出具内核意见。
    
    二、中信证券内核意见
    
    中信证券内核部于2020年4月28日上午8点30分,在北京中信证券大厦15层1515号会议室召开了内核部项目讨论会,同意就《云南城投置业股份有限公司重大资产出售暨关联交易预案》出具独立财务顾问核查意见,并将核查意见上报上交所审核。
    
    (本页无正文,为《中信证券股份有限公司关于云南城投置业股份有限公司重大
    
    资产出售暨关联交易预案之独立财务顾问核查意见》之签章页)
    
    法定代表人授权代表:
    
    马尧
    
    内核负责人:
    
    朱洁
    
    部门负责人:
    
    高愈湘
    
    独立财务顾问主办人:
    
    石衡 方堃
    
    黄慈 琚鹏飞
    
    项目协办人:
    
    伍耀坤 黄潇
    
    吴左君 丁睿
    
    中信证券股份有限公司
    
    年 月 日

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