隧道股份:对外投资公告

来源:巨灵信息 2020-04-17 00:00:00
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证券代码:600820         股票简称:隧道股份       编号:临 2020-011
债券代码:143640         债券简称:18 隧道 01
债券代码:155416         债券简称:19 隧道 01

                   上海隧道工程股份有限公司
                         对外投资公告

    本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


     重要提示:
1、投资标的名称及金额:时代大道南延(绕城至中环段)工程 PPP
项目总投资约为人民币 312,124.53 万元,项目建筑安装工程费用为
221,179.40 万元,工程建设其他费为 21,986 万元,征地拆迁费用
33,000 万元,不可预见费为 15,969 万元,建设期利息 19,990.13 万
元。
2、项目特别风险提示:
(1)前期风险:项目审批、建设用地划拨、协助证照办理等政府前
期工作导致项目延误带来的风险。
(2)融资风险:可能存在项目公司以及社会资本方不能以本项目名
义进行融资的风险。
(3)运营风险:招标文件规定运营期第一年使用者付费为 94.8 万元
(为扣除各种成本和税费后的净利润),使用者付费在运营期内每三
年增长 6%,在运营期为 15 年的情况下,15 年的经营收益共计 1603.19
万元。使用者付费包干不进行调整,当实际最低使用者付费低于包干
价,相应损失由项目公司承担。

一、对外投资概述
1、对外投资的基本情况:
    时代大道南延(绕城至中环段)工程 PPP 项目由公司两家全资子
公司——上海基础设施建设发展(集团)有限公司(简称“上海基建”)
和上海城建市政工程(集团)有限公司(简称“市政集团”)组成联
合体参与投标。项目招标方——杭州市萧山区交通运输局确定联合体
为本项目中标人。
    本项目总投资约为人民币 312,124.53 万元,项目建筑安装工程
                                  1
费用为 221,179.40 万元,工程建设其他费为 21,986 万元,征地拆迁
费用 33,000 万元,不可预见费为 15,969 万元,建设期利息 19,990.13
万元。
2、董事会审议情况:
    2020 年 4 月 15 日公司第九届董事会第九次会议审议通过了《关
于投资“时代大道南延(绕城至中环段)工程 PPP 项目”的议案》。
根据《公司章程》规定,本项目无需提交股东大会审议。
3、该项投资不构成关联交易和重大资产重组事项。

二、投资协议主体及基本情况
      公司董事会对时代大道南延(绕城至中环段)工程 PPP 项目的基
本情况做了充分的研究,经讨论后同意实施该项目。
      项目相关方介绍:
(1)杭州市萧山区交通运输局(项目协议中的“甲方”):是负责杭
州市萧山区交通运输市场,公路、水路建设市场等管理工作的政府职
能部门。
(2)杭州萧山交通投资集团有限公司(政府方出资代表,简称“萧
山交投”):企业类型为有限责任公司,注册地为杭州萧山,注册资本
100000 万元人民币,经营范围为实业投资;房地产开发,交通设施
资源开发;交通设施建设;汽车、房产租赁;国内户外广告设计、制
作及发布(除网络广告);其他无需报经审批的一切合法项目。
(3)上海基础设施建设发展(集团)有限公司(项目协议中的“乙
方 1”,项目协议中的“乙方”分别由“乙方 1、乙方 2 组成的社会资
本联合体组成):企业类型为有限责任公司,注册地为上海,注册资
本 366535.194 万元人民币,经营范围为基础设施投资、建设、设计、
工程承包、监理和经营,投资咨询,建设项目开发,财务咨询,从事
基础设施科技专业领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服
务;销售建筑材料,五金交电,钢材,电子产品,电线电缆,仪器仪
表,化工产品批发(除危险化学品、监控化学品、烟花爆竹、民用爆
炸物品、易制毒化学品)【依法须经批准的项目,经相关部门批准后
方可开展经营活动】。
(4)上海城建市政工程(集团)有限公司(项目协议中的“乙方 2”):
企业类型为有限责任公司;注册地为上海;注册资本人民币 150000
万元人民币。经营范围为市政、建筑及水利工程的承包施工,对外承
                                2
包工程(凭资质经营),建设工程设计、勘察、检测及审图,工程技
术咨询服务,城乡规划设计,房地产开发及经营,物业管理,机械施
工,建设工程机械及设备的销售和融物租赁,新型建筑材料的生产及
销售,建材、装潢材料、钢材、化工原料及产品(除危险化学品、监
控化学品、民用爆炸物品、易制毒化学品)、建筑五金的销售,园林
绿化,附设分支机构【依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可
开展经营活动】。

三、项目基本情况
1、项目概述
    杭州市“时代大道南延(绕城至中环段)工程 PPP 项目”起点
位于闻戴公路与绕城南线交叉处以南 60m 处,与在建的时代大道改
建工程顺接,终点位于闻戴公路与城市中环公路交叉处以南 1.0km 处,
预留中环互通与规划城市中环相接。本项目高架路段拟采用具干线功
能的设计速度为 80km/h 的双向六车道一级公路标准建设,高架桥宽
度采用 25.5m;地面道路拟采用设计速度为 80km/h 的双向六车道一
级公路兼顾城市道路功能标准进行建设,路基宽度采用 48.0m。
2、投资运作模式及回报机制
    本项目采取 PPP 模式下的建设-运营-移交(BOT)的方式运作,
即政府将本项目投融资、建设、运营及维护等全部交给由项目公司负
责,合作期满将项目设施无偿完好地移交给政府方,由萧山区交通运
输局与项目公司签订 PPP 项目合同。本项目属于准经营性基础设施
项目。因此项目公司在项目中投入的资本性支出和运营维护成本采用
“使用者付费+可行性缺口补助”的回报机制。
3、项目协议主要内容
    本项目总投资为 31.21 亿元,其中,资本金 6.24 亿元,占总投资
比例为 20%,融资需求为 24.97 亿元,占总投资比例为 80%。项目公
司中政府方出资代表占股 30%,社会资本方占股 70%。
    本项目合作期限为 18 年,其中建设期为 3 年,运营期为 15 年。
合作期满后,项目公司将项目设施无偿完好地移交给政府方。
    本项目目前已经完成物有所值评价、财政承受能力论证、实施方
案、立项所需手续,项目目前已经进入财政部全国 PPP 项目综合信
息平台管理库。经测算,本项目内部收益率约为 7%(税后)。


                              3
四、本次投资对上市公司的影响
    本项目属于交通运输工程领域,项目类型符合国家政策、文件的
指示精神,且符合公司的主营业务及产业发展方向;施工技术成熟,
利润较高;上海基建和市政集团等下属企业共同参与本项目,有利于
交通工程领域业绩和专业能力的提升,起到较好的“投资连动”效果。
本项目的承接,有利于公司在交通运输工程领域业绩的提升,为后续
市场开拓和类似项目竞争提供业绩支撑和技术积累。

五、本次投资的风险分析及对策
1、项目前期风险。项目审批、建设用地划拨、协助证照办理等政府
前期工作导致项目延误带来的风险。
     对策:关于建设程序,在后续的合同谈判中,将要求政府进一步
明确责任分工及办理进度,以免影响项目建设及融资。
2、项目融资风险。本项目可能存在项目公司以及社会资本方不能以
本项目名义进行融资。
     对策:为顺利解决本项目融资,公司正与萧山区财政局、交通局、
交投集团等进行积极的沟通,同时上海基建将积极与金融机构对接沟
通本项目筹资事宜,做好资金筹集的备用方案。
3、项目运营风险。招标文件规定运营期第一年使用者付费为 94.8 万
元(为扣除各种成本和税费后的净利润),使用者付费在运营期内每
三年增长 6%,在运营期为 15 年的情况下,15 年的经营收益共计
1603.19 万元。使用者付费包干不进行调整,当实际最低使用者付费
低于包干价,相应损失由项目公司承担。
     对策:超前筹备项目运营方案,寻找实力较强的运营合作伙伴,
充分挖掘本项目的经营性资源(如公共站广告、灯箱广告等),确保
经营性收益的实现。

六、备查文件
    上海隧道工程股份有限公司第九届董事会第九次会议决议。
    特此公告。

                                    上海隧道工程股份有限公司
                                                      董事会
                                            2020 年 4 月 17 日

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