证券代码：300745 证券简称：欣锐科技
深圳欣锐科技股份有限公司
（深圳市南山区桃源街道塘岭路 1 号金骐智谷大厦 5 楼）
非公开发行股票
募集资金使用的可行性分析报告
二〇二〇年四月
深圳欣锐科技股份有限公司非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告
一、本次募集资金使用计划
公司本次非公开发行股票募集资金总额不超过 35,000.00 万元，扣除发行费
用后，募集资金拟用于以下项目：
项目总投资 募集资金投入
序号 项目
（万元） （万元）
1 新能源车载电源智能化生产建设项目 36,050.96 28,000.00
2 补充流动资金 7,000.00 7,000.00
合计 43,050.96 35,000.00
注：项目名称以政府主管部门正式核准或备案的名称为准。
募集资金到位前，公司可以根据募集资金投资项目的实际情况，以自筹资金
先行投入，并在募集资金到位后予以置换。募集资金到位后，若扣除发行费用后
的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，公司将根据实际募集资金数额，
按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金投入的优先顺序及各项目
的具体投资额，募集资金不足部分由公司以自筹资金或其他融资方式解决。
二、本次非公开发行股票的背景
（一）公司背景
公司是以新能源汽车产业为核心业务的国家高新技术企业，是国家科技部
863 项 目 和 国 家 发 改 委 战 略 性 新 兴 产 业 项 目 的 主 承 接 单 位 ， 拥 有 汽 车 级
IATF16949 体系认证标准的专业化工厂，测试中心已通过 ASPICE 能力 2 级认证。
公司专注于新能源汽车高压“电控”解决方案（其主要技术集中在车载 DC/DC 变
换器和车载充电机，统称为车载电源），在车载电源和大功率充电领域积累了丰
富的研发及产业经验，拥有车载电源原创性核心技术的全部自主知识产权，产品
技术水平居行业前列。目前公司的车载电源配套了国内外众多主流车型，为客户
提供高效率、高功率密度、智能化、高可靠性的高压“电控”解决方案。
在新能源补贴政策退坡和新能源汽车核心零部件之间的系统集成化凸显的
双重趋势下，欣锐科技持续进行高强度地研发投资，推动行业朝技术进步“降本”
方向发展。自 2016 年以来，欣锐科技凭借率先推动技术进步取得的优势，已经
连续三年大幅度地降低了毛利率，化解了新能源汽车行业的全产业链“降本”压力，
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取得了卓有成效的市占率。在为主机厂和集成商客户研发各种类型的高压“电控”
解决方案（CDU，或称之为充配电解决方案、车载电源解决方案）的同时，公
司积累了极为丰富的产业化经验。
为了保持公司在新能源电控细分领域的龙头地位，进一步强化公司对长三角
整车厂和集成商的配套方案解决能力，公司拟通过本次非公开发行募集资金，投
入新能源车载电源智能化生产项目及补充流动资金项目，建成公司华东区域的产
品生产基地，进一步提升公司的智能化生产能力、丰富产品生产管线、优化区域
布局，最终实现公司“双核心”的战略目标。
（二）行业背景
2018 年以来，全球汽车电动化加速，在各国产业刺激政策持续推进下，传
统车企加速布局，将全球新能源汽车带入发展成长期，预计 2020 年全球新能源
汽车销量同比增长 33%至 370 万辆，2023 年达千万辆量级，2020-2025 年全球新
能源车复合增长率有望达 32.4%1。欧美市场为继中国外第二大的汽车消费地区，
与中国市场同为全球电动车市场重要一环，2019 年以来欧美各地区均出现政策
提振及车企供给两端发力情况，有力拉动欧美地区新能源汽车消费。在碳排放法
规约束下，2021 年欧洲 NEV 销量底线预计在 188 万辆，且各国纷纷推出补贴政
策，预计 2020-2025 年欧洲新能源车复合增长率有望达到 43.7%，2025 年纯电渗
透率有望由目前的 3.1%上升至 20%。2018 年受特斯拉销量强势拉动的影响，美
国新能源汽车迈上 35 万销量高位，预计 2020 年步入平稳增长时代，2020-2025
年美国新能源车复合增长率有望达 24.5%，且 86%的增量由纯电贡献2。
传统整车厂电动车生产计划及目标销量梳理
整车厂 电动车生产计划 目标销量
2025 年实现全系车型电动化，推出
奥迪 2025 年 80 万辆电动车；
20 多款电动车型；
2021 年至少 5 款全电动车，2025 年
宝马 2025 年 15-25%的电动销量占比；
至少 12 款全电动车；
中国厂商 - 到 2025 年 700 万辆电动车年销量；
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数据来源：EEA，marklines
2
数据来源：Marlines，国金证券研究所
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整车厂 电动车生产计划 目标销量
2022 年超过 50 款的 PEV，PHEV 及 到 2020 年 10 万辆的电动车车销量，
戴姆勒
HV； 25-25%的电动车销量占比；
福特 2022 年 40 款 PEVhePHEV -
本田 一款氢能源、一款全电动、一款插电； 到 2030 年 2/3 的销量是电动车；
现代-起亚 到 2025 年，14 款新电动车； -
日产 到 2022 年，推出 20 款新能源电车； 到 2022 年，年销 100 万辆电动车；
雷诺-日产-三
12 款新电动车型； 到 2022 年，年销 420 万辆电动车；
菱联盟
特斯拉 2020 年发布 ModelY； 2020 年 100 万年销量；
到 2020 年，年销 3 万辆 FCV；到
到 2025 年发布 80 款新电动车型；到
丰田 2030 年，年销 550 万辆电动车，包
2030 年电动车超过 300 款；
含 200 万辆 PEV；
到 2025 年，25%的销量（200-300
大众 2025 年前推出 10 款电动车型；
万辆）是 PEV 或 PHEV；
沃尔沃 至 2025，每年推出一款电动车型； 2025 年，超过半数销量是电动车。
数据来源：各公司公告
自 2012 年起，新能源汽车成为我国国家级战略项目，被视为汽车产业弯道
超车的关键所在。在长达 7 年的补贴、基础设施铺设及路权的合力推动下，现阶
段优势整车企业逐渐跑出，配套产业链雏形初显。随着新能源汽车“地补”的退出，
产业链在短期内出现了调整期，但后续随双积分等扶持政策持续推出夯实保障、
特斯拉及大众 MEB 等全球车企入华产生“鲶鱼效应”，新能源汽车产业将实现长
足发展。预计 2020-2025 年，我国新能源车销量的复合增长率有望达 28%。
国内车载电源产品的研发设计始于 21 世纪初的“863”计划，但直至 2012 年
我国新能源汽车产业规划出台，以及新能源产业政策的积极推动和电动汽车技术
的快速发展，国内企业才开始车载电源产品的产业化生产。目前国内涌现出一批
车载电源生产企业，在技术和生产工艺表现出了一定的创新能力，但仅有少数企
业形成了汽车级制造中心并能进行规模化生产。整个车载电源行业尚未形成统一
的标准化生产工艺及国家级产品标准，仅由部分企业提出了企业标准。因每生产
一台新能源汽车都需配套一套车载电源，随着我国新能源汽车行业的迅速发展，
车载电源的市场规模也随之增长。
（三）政策背景
新能源汽车行业属于国家重点鼓励发展的行业，近年来国家密集出台一系列
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产业政策支持新能源汽车及其供应链行业的发展，尤其支持技术壁垒更高的零部
件的国产化替代。
2017 年 9 月，工信部发布《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分
并行管理办法》，详细列出了新积分管理办法的调整方向。从 2021 年-2023 年度
的双积分管理办法看，在提高技术门槛的基础上，大幅降低了新能源车型的积分。
如续航在 350km 的电动车在 2019-2020 年度可获 5 分，2021 年后仅能获 2.5 分，
降幅为 50%；对于传统能源乘用车则鼓励其降油耗，并将企业传统能源乘用车平
均油耗与新能源积分结转条件进行绑定，鼓励企业在降低油耗方面加大研发和生
产力度等。双积分政策的推出，标志着国家对于新能源汽车行业发展政策从“弱
驱动”走向“强规定”的转变，将高额补贴压力转嫁到市场中，规定车企必须满足
燃料消耗积分和新能源汽车积分要求，且给积分交易一定自由度，让落后企业为
积分买单。积分制组合拳的出手能够有效让车企摆脱高额补贴依赖，倒逼车企降
成本、提技术，从政策驱动走向市场化，引导行业健康发展。
2019 年 6 月，发改委、生态环境部、商务部等三部门联合印发《推动重点
消费品更新升级畅通资源循环利用实施方案（2019-2020 年）》（以下简称“《方
案》”）。《方案》提出取消新能源汽车的限购、限行，在 2020 年补贴退出，新
能源汽车市场后续政策衔接不完善的情势下，将为新能源汽车消费市场注入强心
剂。
2019 年 9 月，国务院新闻办公室举行新闻发布会，工业和信息化部部长苗
圩介绍新中国成立 70 周年工业通信业发展情况，并答记者问。其中提到新能源
汽车方面，强调“要坚持发展新能源汽车的国家战略不动摇，推动汽车与能源、
交通、信息通信等产业的加速融合，促进智能网联汽车的发展。同时，还要科学
引导传统燃油汽车转型升级，实现产业的协调发展，新旧动能的平稳转换。”
2019 年 9 月，中共中央、国务院印发《交通强国建设纲要》，再次明确提出
城市公共交通工具和城市物流配送车辆的电动化、新能源化和清洁化，强化了新
能源汽车产业的国家战略地位。新能源汽车行业正走向“消费分级”，在国内外车
企加大投资布局以形成良性竞争的局面下，依靠双积分政策与新能源汽车消费刺
激政策推动，新能源汽车的性价比将逐步提升，销量预计仍将保持一定增速。
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三、本次募集资金投资项目的具体情况
（一）新能源车载电源智能化生产建设项目
1、项目基本情况
为了进一步加强公司在新能源车载电源领域的先发优势，强化公司在长三角
的供应链配套能力，公司将通过新能源车载电源智能化生产建设项目在上海嘉定
区投资新建华东区域产品生产基地，进一步提升公司的智能化生产能力、丰富产
品生产管线、优化区域布局，最终实现公司“双核心”的战略目标。
本项目实施主体为欣锐科技全资子公司上海欣锐电控技术有限公司，项目建
设周期 1.5 年（18 个月）。
2、项目投资概算
本项目总投资额为 36,050.96 万元，具体构成如下表所示：
总投资金额
序号 项目 投资额占比
（万元）
1 建安工程 20,025.88 55.55%
2 土地出让金 3,790.00 10.51%
3 设备购置及安装费 10,145.12 28.14%
4 工程建设其他费用 400.52 1.11%
5 铺底流动资金 1,689.44 4.69%
合计 36,050.96 100.00%
3、项目建设的必要性
（1）符合战略发展需要，强化公司产业化根基
自成立以来，公司始终坚持以自主技术创新为核心，以客户需求为导向，以
产品品质为根基，不断拓展业务布局，优化产品结构，目前已成为国内车载电源
细分领域领军企业之一。为了继续巩固公司的竞争优势，并为下一个全新发展阶
段提供可持续发展的强劲动力，公司将进一步提升企业的生产体系与市场的融合
度，启动“双核心”战略。“双核心”战略是以深圳、上海两地为核心建立产品研发、
生产基地，业务在覆盖华南、华东市场的基础上辐射全国，提升公司综合竞争力。
目前公司仅有深圳单一核心，新能源车载电源智能化生产项目实施完毕后，将在
上海嘉定区建成公司华东区域产品生产基地，将有效促进公司布局长三角、扩大
华东市场的战略目标。新能源车载电源智能化生产建设项目是公司战略发展的重
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要一环，是立足未来发展、强化市场根基的重要举措，是致力于打造公司在品牌、
研发、技术、产品、市场、销售等方面的核心竞争能力，实现公司新的跨越的重
要部署。
（2）深度优化区域布局，提高公司盈利水平
本项目拟落地于上海嘉定地区，以上海为中心的汽车产业集群区明显已经抢
占了长三角地区新能源汽车布局和发力的制高点，形成了以新能源汽车为特色的
产业集群，拥有上海大众等整车和零部件企业 300 多家，上汽集团、沃尔沃、舍
弗勒、天合等整车及汽车零部件企业先后在嘉定设立生产研发基地。作为新能源
汽车核心零部件研发及制造企业，公司在此设立生产基地，进行产能布局，符合
产业集群式增长路径。通过把生产基地推向市场前沿，有利于靠近目标客户，方
便贴身服务，易于与客户及时沟通，了解客户需求，缩短反应时间，快速改进和
提高产品竞争力，可多方面强化与现有客户之间深度持久的合作关系。公司产能
辐射区域扩大，收入规模快速增长的同时可稳步降低公司运输成本，缩短客户供
货周期。综上所述，基于产能布局深度推进，公司盈利水平将大幅提升，因此本
项目建设具有必要性。
（3）紧抓市场发展机遇，提升市场占有率
作为实现节能减排的重要手段，提升电动车渗透率至关重要。在汽车电动化
大趋势下，产业刺激政策持续推进，供给端传统车企加速布局新能源汽车进程，
新能源汽车市场保持快速增长。新能源汽车终端市场的强劲需求，将带动车载电
源行业的高速发展，车载电源产业亦面临前所未有的发展机遇。
在公司目前的客户数量和市场占有率保持稳定的条件下，产品产销量将紧跟
下游产业发展趋势，快速增长的产品种类及市场需求对公司的生产能力将提出更
高的要求，产能不足将会成为制约公司进一步发展的瓶颈。新能源车载电源智能
化生产建设项目将提高公司产能，并进一步提升公司智能化制造水平，丰富公司
产品产线，有利于满足高速增长的市场需求，进一步提高公司市场占有率，对公
司紧抓行业发展机遇具有重大意义。同时，在公司产能和产线智能化水平均得到
提升的基础上，本项目的实施将为公司拓展氢燃料电池专用产品等产业方向，将
技术储备快速实现产业化创造有利条件，保障公司能够紧跟行业主流方向，满足
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客户多样化需求，快速占领新产品市场，从而巩固公司核心竞争优势。
4、项目建设的可行性
（1）优质稳定的客户资源为募投项目实施提供重要保障
多年来，公司始终致力于车载电源产品的生产与研发，积累了丰富的行业经
验和雄厚的技术力量，拥有业界突出的研发创新能力及工程制造能力，产品质量
和性能处于行业优势地位，“欣锐科技”也成为广大客户认可的知名品牌。同时，
从汽车质量的稳定性角度出发，整车厂十分注重供应商的评审，对供应商综合实
力和行业经验有较高要求，而且产品质量的测试及认证需要耗费大量时间与费用，
具有较高的行业壁垒。因此，一旦企业成功进入汽车厂商合格供应商名录，双方
就会达成较为稳定且持久的合作关系。报告期内，公司推行“品牌向上”的发展战
略，持续积累优质客户资源，主要客户包括吉利汽车、北汽新能源、江淮汽车、
小鹏汽车、长城汽车、比亚迪等国内知名整车厂，还逐步批量配套东风本田、广
汽本田、现代汽车等中外合资或独资品牌整车厂商。公司还积累参与多家整车厂
的氢燃料电池专用产品项目，并取得良好稳定的合作关系，为后续氢燃料电池产
品配套储备良好的客户资源。
优质而稳定的客户资源有利于公司良性循环发展，减少运营风险，为募投项
目的实施提供了重要保障。
（2）深厚的技术储备为募投项目实施提供可靠支撑
公司是最早一批从事车载电源产品研发、生产、销售和服务的企业之一，具
有深厚的技术研发优势，公司的产品在技术指标、可靠性及升级换代速度上均处
于行业前列。目前，公司已拥有新能源汽车车载电源（车载 DC/DC 变换器和车
载充电机）的全部自主知识产权。通过数年持续研发和技术积累，特别是集成高
压“电控”系统领域，器件转换效率可达 96%-99%。公司目前核心技术及重大在
研项目如下：
公司核心技术
序号 技术名称 应用领域 所处技术阶段
1 有源嵌位技术 车用 DC-DC 变换器 大规模量产
2 磁集成技术 车用 DC-DC 变换器 大规模量产
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序号 技术名称 应用领域 所处技术阶段
3 无桥 PFC 的技术 车载充电机 大规模量产
车载 DC-DC 变换器、车载
4 数字化控制技术 大规模量产
充电机及集成产品
车载 DC-DC 变换器、车载
5 长寿命设计技术 大规模量产
充电机及集成产品
车用 DC-DC 变换器、车载
6 全桥 LLC 谐振软开关技术 大规模量产
充电机及集成产品
汽车级产品可靠性技术、产品化 车载 DC-DC 变换器、车载
7 大规模量产
工程技术、质量验证技术 充电机及集成产品
车载 DC-DC 变换器、车载
8 汽车级功能安全技术 设计开发
充电机及集成产品
公司重大在研项目
序 在研的新产品 所处阶
产品/新技术的先进程度 市场前景
号 /新技术名称 段
将目前国内常用的
高功率密度 1.5KW 和 2KW 输出功率
1 DC/DC 变换器 适用于国内外中高端新能源车 扩展到 3.5KW，主要面向 研制中
及产业化项目 海外客户高端车型，具备
小型化，自动化特点
通过此项目，可以将电动
汽车的动力电池组，作为
新能源汽车车 设计研发可以正向给直流高压
移动能源，即可以驱动电
载充电机双向 电池充电，反向又可以将动力电 批量生
2 动汽车，也可以向车外负
技术的研究及 池的直流电压转换为 220V 单相 产
载，家庭和电网回馈能
产业化 交流电的车载充电机。
量，极大拓展了电动汽车
的使用价值
设计研发车载 10KW 大功率充
电机集成方案。现有市场主流纯
将目前国内常用的
电动车型配备的车载充电机功
新能源汽车车 3.3KW 和 6.6KW 输出功
率为 6.6KW，要实现 10KW 大
载 10KW 大功 率扩展到 10KW，并实现 小批量
3 功率充电机车载化须实现充电
率充电机集成 双向功能，主要面向海外 生产
口单相交流电（220V）与三相交
及产业化 客户高端车型，有广阔应
流电（380V）两种充电模式的兼
用前景
容。同时产品体积与重量要能够
符合客户对车载部件的要求。
新能源汽车车 设计研发车载 DC/DC 变换器+ 将车载充电机和 DC/DC
载集成方案小 车载充电机集成升级方案，该方 变换器集成在一起，实现 批量生
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型化研究及产 案可以将车载充电机模块功率 功率提升的基础上，体 产
业化项目 提升一倍，而体积和重量保持不 积，重量答复下降，满足
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产品/新技术的先进程度 市场前景
号 /新技术名称 段
变。同时产品的功能、可靠性、 中端新能源车的需求，并
通讯、软件控制策略规范均须符 且增加功能安全等新技
合国家标准。 术架构
在现有配套国内主流乘用车、客
车车型的车载 DC/DC 变换器、
新能源汽车经
车载充电机模块基础上，开发出 主要面向 A0,A00 级车， 批 量 生
5 济型系统集成
适应经济型车型需求、符合安全 实现最优性价比 产
及产业化项目
性及可靠性要求的经济型零部
件。
将纯电动/混合动力汽车内部高
压零部件进行集成，主要将车载
新能源汽车大 实现高压电控单元的近
充电机、车载 DC/DC 变换器、
6 系统综合性集 一步集成，满足整车体 研制中
高压配电模块、PTC 加热驱动
成及产业化 积，重量和性价比要求
板、高压空调接口、高压快充接
口等进行水冷或风冷集成。
国家科技部国
家重点研发计
划新能源汽车
重点专项“全
功率燃料电池
以全功率燃料电池动力系统产
乘用车动力系
品工程化开发为目标，重点对大
统平台及整车 满足燃料电池车提出的
7 功率燃料电池用 DC/DC 进行工 研制中
开发”课题； 高效率 DC/DC 要求。
程设计优化，改善结构设计与工
承担课题中的
艺。
大功率，高效
率 DC/DC 设
计与工艺优化
的子课题开发
工作
广东省科学技
术厅重点领域
研发计划“燃
1) 燃料电池专用 DC/DC 模块
料电池乘用车
化； 满足燃料电池车对
整车集成及动
8 2) 并联式大功率 DC/DC 开发； DC/DC 模块化、高可靠 研制中
力系统平台开
3) 燃料电池 DC/DC 高可靠性工 性的要求。
发”项目，负
艺设计。
责项目中燃料
电池用 DC/DC
技术研究与开
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产品/新技术的先进程度 市场前景
号 /新技术名称 段
发工作
本项目的建设依托于公司自主研发的核心技术，相关产品质量稳定、性能优
越，同时自主研发核心技术安全性高，且各种技术难题能够被及时、有针对性地
解决。因此，公司深厚的技术储备将为本项目的顺利实施提供可靠的技术支撑。
（3）完善的管理制度为募投项目实施保驾护航
自公司成立以来，经过多年的摸索，公司已形成一整套具有自身特色且较完
善的管理制度。在决策管理方面，公司主要高级管理人员长期在电力电子行业内
从事科研、营销或管理工作，具有扎实的专业知识和丰富的管理经验，能够及时
准确地把握电力电子技术领域的技术发展方向；在质量控制管理方面，公司始终
坚持贯彻以质量为生命的经营管理原则，以全面质量管理为理念，建立了执行
IATF16949 及 VDA6.3 的汽车级车载电源专业化制造体系，执行“四大工艺、十
六个工序、九道质量门”，从产品原理设计、元器件选型、样机生产及量产上均
严格按照汽车级要求进行，产品开发均经过专业的性能测试、可靠性测试、安全
测试、及整车兼容性测试等。另外，公司大力引进相应的技术及管理人才，不断
优化人才结构、加强人才梯队建设，稳定高效的管理团队为公司业务持续拓展提
供了有力保障。
综上所述，公司具备成熟的生产管理、质量管理、人才管理水平，能够为本
次募集资金投资项目的实顺利施提供保障。
5、项目经济效益
本项目税后内部收益率（IRR）为 12.48%，税后净现值（NPV）为 722.21
万元，税后静态投资回收期为 7.57 年（含建设期），项目经济效益较好。
6、项目涉及备案、环评等审批情况
截至预案出具日，本项目备案、环评事宜正在办理之中。
（二）补充流动资金项目
1、项目基本情况
为满足公司业务发展对流动资金的需求，公司拟使用本次非公开发行募集资
金补充流动资金 7,000.00 万元。
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2、补充流动资金的必要性
（1）公司的业务拓展需要持续的资金投入
2018 年以来，国际环境复杂严峻，国内经济下行压力较大，面对低迷的市
场行情、日益激烈的竞争环境，公司坚持可持续发展的战略思路，秉承着“新能
源汽车是全人类共同的新兴产业，创新无止境”的发展理念，公司致力于成为全
球技术领先的高压“电控”/车载能源解决方案供应商。
报告期内，公司业务规模迅速扩大，持续快速增长的业务对公司流动资金需
求提出了更高的要求。随着公司未来业务规模的进一步增加，公司对流动资金的
需求将相应增加，给公司带来一定的资金压力。
（2）持续增加的研发投入需要充足的流动资金保障
随着汽车工业技术的发展，新能源技术与汽车工业交叉学科的融合，新能源
汽车行业不断有创新新品面世，为了能顺应市场需求与行业技术发展的趋势，车
载电源解决方案商企业必须保持不断创新，持续推出符合市场需求的新产品和新
技术，才能跟上市场发展的步伐，否则在未来的科技竞争中将处于不利地位。新
能源行业具有研发周期长、产品更新迭代快、前期投入大的特点，公司若在前沿
技术储备上滞后于行业发展的步伐，将在未来市场竞争中处于严重被动地位。在
没有外部融资的情况下，仅靠自身的利润留存难以支撑公司的高速发展。
2017 年至 2019 年，公司研发投入分别为 6,024.00 万元、6,642.11 万元、
7,612.49 万元。近年来，公司不断加大研发投入力度，以高强度的研发投入保证
产品管线的推陈出新。随着公司业务的拓展和研究的持续深入，研发资金投入势
必增加，流动资金的需求也将增加。
四、本次募集资金运用对公司经营管理和财务状况的影响
（一）本次发行对公司经营管理的影响
本次非公开发行股票募集资金在扣除发行费用后，将投资于“新能源车载电
源智能化生产建设项目”和“补充流动资金”等项目。
本次非公开发行募集资金投资项目符合国家相关产业政策及未来公司整体
战略发展方向，募投项目的实施不会改变公司现有的主营业务，是对公司目前产
品和服务的重要拓展与补充，可以延伸公司的业务服务渠道和服务能力，提高公
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司的主营业务市场空间和盈利能力，进一步提升公司的整体竞争实力。本次募集
资金部分用于补充流动资金，可以更好地满足公司业务规模不断增长对流动资金
的需求。
（二）本次发行对公司财务状况的影响
本次发行完成后，公司的总资产与净资产均将增加，有利于公司进一步增强
资本实力和抗风险能力。随着公司募投项目的陆续投产和建成，公司的盈利能力
将进一步增强，公司整体的业绩水平将得到进一步提升。但由于募集资金投资项
目产生的经济效益在短期内无法全部体现，因此公司在短期内存在净资产收益率
下降的风险，但从中长期来看，本次发行募集资金投资项目将为公司后续发展提
供有力支持，未来公司的收入和利润水平将逐步上升，公司的盈利能力及盈利稳
定性将不断增强。
五、可行性分析结论
综上所述，本次非公开发行股票募集资金拟投资新能源车载电源智能化生产
建设项目，符合国家相关的产业政策以及行业发展趋势，具有良好的市场前景和
经济效益，有利于进一步增强公司综合实力，提升公司的中长期盈利能力，保障
公司的可持续发展。
公司本次非公开发行股票募集资金补充流动资金，短期来看，将进一步降低
公司的资产负债率，提高公司的偿债能力，公司资产的流动性将进一步提高，从
而提升自身的抗风险能力；长期来看，公司的资金实力和资信等级进一步提高，
将更有利于进一步推进公司主营业务的发展，对公司经营将产生积极的影响。
因此，本次发行募集资金投资项目合理、可行，符合公司及全体股东的利益。
深圳欣锐科技股份有限公司
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2020 年 4 月 14 日
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