股票简称：聚飞光电 股票代码：300303
深圳市聚飞光电股份有限公司
SHENZHEN JUFEI OPTOELECTRONICS CO.,LTD
（广东省深圳市龙岗区平湖街道鹅公岭社区鹅岭工业区4号）
创业板公开发行可转换公司债券
募集说明书摘要
保荐机构（主承销商）
（注册地址：成都市青羊区东城根上街95号）
2020年4月
声 明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证募集说明书中财务会计报告真实、完整。
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人所发行证券的价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
重大事项提示
本公司特别提醒投资者注意下列重大事项，并认真阅读本募集说明书相关章节。
一、关于本次可转换公司债券发行符合发行条件的说明
根据《证券法》、《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》等相关法律法规规定，公司本次公开发行可转换公司债券符合法定的发行条件。
二、关于公司本次发行可转债的信用评级
公司聘请中证鹏元资信评估股份有限公司为本次发行的可转债进行信用评级，公司主体长期信用等级为AA-，本次债券信用等级为AA-，评级展望为稳定。该级别反映了本期债券安全性很高，违约风险很低。本次发行的可转债上市后，中证鹏元资信评估股份有限公司将进行跟踪评级。
在本可转债存续期限内，中证鹏元资信评估股份有限公司将每年至少进行一次跟踪评级。如果由于外部经营环境、公司自身情况或评级标准变化等因素，可能导致本可转债的信用评级降低，增大投资者的投资风险，对投资者的利益可能产生一定影响。
三、公司本次发行可转换公司债券不提供担保
根据公司第四届董事会第十四次会议决议、2019 年第一次临时股东大会决议，公司本次发行的可转债不提供担保。
四、公司的利润分配政策和现金分红情况
（一）公司的利润分配政策
1、《公司章程》中有关公司利润分配政策
“第一百五十五条 公司利润分配政策：
（一）公司制定股利分配方案应从公司盈利情况和战略发展的实际需要出发，兼顾股东的即期利益与长远利益，注重对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展，公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围，并坚持以下原则：
1、按法定程序分配的原则；
2、存在未弥补亏损不得分配的原则；
3、公司持有的本公司股份不得分配的原则；
4、公司可以现金、股票、现金与股票相结合的方式，或者法律、法规允许的其他方式分配利润。在公司利润分配中，公司应优先考虑现金分红。
（二）公司董事会在利润分配方案论证过程中，需与独立董事充分讨论，在考虑为股东带来持续、稳定、科学的回报基础上，拟定利润分配预案。
利润分配预案需经公司全体董事过半数表决通过，且经公司二分之一以上独立董事同意，方能提交公司股东大会审议。
公司独立董事可以在股东大会召开前向公司社会公众股股东征集其在股东大会上的投票权，独立董事行使上述职权应当取得全体独立董事的二分之一以上同意。
公司独立董事可以征集中小股东意见，向公司董事会提出分红提案，董事会应当依上述规定进行审议后提交股东大会审议。
（三）股东大会对现金分红具体方案进行审议时，应通过多种渠道与股东特别是中小股东进行沟通和交流（包括但不限于电话、传真、邮箱、互动平台等），充分听取中小股东的意见和诉求，切实保障社会公众股东参与股东大会的权利。
（四）公司应在年度报告、半年度报告中披露利润分配预案和现金利润分配政策执行情况。
若年度盈利但未提出现金分红预案的，董事会应在年度报告中详细说明未进行现金分红的原因、未用于现金分红的资金留存公司的用途和使用计划，独立董事应对此发表独立意见。
（五）公司可以采取现金、股票、现金与股票相结合的方式分配利润。公司近三年以现金方式累计分配的利润原则上不少于近三年实现的年均可分配利润的 30%。原则上每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的10%。
当公司年末资产负债率超过百分之七十、公司该年度实现的可分配利润为负值，实施现金分红会影响公司后续持续经营、公司未来十二个月有重大投资计划或重大现金支出时，公司可不进行现金分红。
重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计总资产的30%，且超过5000万元。
根据累计可供分配利润、公积金及现金流状况，在保证足额现金分红及公司股本规模合理的前提下，公司可以采用股票股利方式进行利润分配。
董事会可以根据公司盈利情况及资金状况提议进行中期利润分配。
（六）公司应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。公司在实际分红时具体所处阶段，由公司董事会根据具体情形确定。
（七）公司应保持股利分配政策的连续性、稳定性，如因外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化而需要调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策应以保护股东权益为出发点，不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。
公司董事会在有关调整利润分配政策（修订公司章程）的过程中，应当充分考虑独立董事和中小股东的意见。有关调整利润分配政策的议案需详细论证和说明原因，经公司全体董事过半数表决通过，且经公司二分之一以上独立董事同意后提交公司股东大会审议。股东大会审议调整或变更利润分配政策的议案须经出席现场会议和网络投票的股东合计持有表决权的 2/3 以上通过方为有效。
董事会、独立董事和符合条件的股东可以公开征集其在股东大会上的投票权。
独立董事应对利润分配政策调整预案发表明确独立意见。
监事会应当对董事会提交的利润分配政策调整预案进行审议，并经过半数以上监事通过。
（八）公司未分配利润的使用原则：公司留存的未分配利润将主要用于投资或日常运营，以满足生产经营或优化财务结构需要，以促进公司可持续发展。
（九）存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金股利，以偿还其占用的资金。”
2、本次发行后的股利分配政策
本次发行后，公司股利分配政策不变，公司将继续保持股利分配政策的持续性与稳定性。
因本次发行的可转债转股而增加的公司A股股票享有与原A股股票同等的权益，在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因可转债转股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。
（二）公司最近三年现金分红情况
公司最近三年的现金股利分配情况如下：
单位：万元
项目 2018年度 2017年度 2016年度
现金分红（含税） 5,726.91 7,500.44 6,939.86
归属于上市公司普通股股东的净利润（合并） 15,980.46 5,984.78 15,521.20
当年现金分红占归属于上市公司普通股股东 35.84% 125.33% 44.71%
的净利润的比例
最近三年累计现金分配合计 20,167.21
最近三年年均归属于上市公司普通股股东的 12,495.48
净利润
最近三年累计现金分红金额/最近三年年均归 161.40%
属于上市公司普通股股东的净利润
公司最近三年以现金方式累计分配20,167.21万元，占最近三年年均归属于上市公司普通股股东的净利润的161.40%，符合《公司章程》对于现金分红的要求。
五、本次可转债发行的相关风险
本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“风险因素”全文，并特别注意以下风险。
（一）可转债转股后原股东权益被摊薄的风险
本次可转债发行后，如债券持有人在转股期开始后的较短期间内将大部分或全部可转债转换为公司股票，公司股本和净资产将一定程度增加，但本次募集资金从投入到产生收益需要一定的时间，可能导致每股收益及净资产收益率被摊薄的风险，同时原股东表决权亦被摊薄。
（二）可转债到期未能转股的风险
进入可转债转股期后，可转债投资者将主要面临以下与转股相关的风险：
1、公司股票的交易价格可能因为多方面因素发生变化而出现波动。转股期内，如果因各方面因素导致本公司股票价格不能达到或超过本次可转债的当期转股价格，可能会影响投资者的投资收益。
2、本次可转债设有有条件赎回条款，在转股期内，如果达到赎回条件，公司董事会有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债。如果公司行使有条件赎回的条款，可能促使可转债投资者提前转股，从而导致投资者面临可转债存续期缩短、未来利息收入减少的风险。
3、在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。
如果本公司股票在可转债发行后价格持续下跌，则存在本公司未能及时向下修正转股价格或即使本公司向下修正转股价格，但本公司股票价格仍低于转股价格，导致本次发行可转债的转股价值发生重大不利变化，进而可能导致出现可转债在转股期内回售或不能转股的风险。
（三）如未来触发转股价格向下修正条款，转股价格是否向下修正及修正幅度存在不确定性的风险
本次发行设置了转股价格向下修正条款，在可转换公司债券存续期内，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。修正后的转股价格应不低于本次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价之间的较高者。同时，修正后的转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。
可转换公司债券存续期内，在满足可转换公司债券转股价格向下修正条件的情况下，公司董事会仍可能基于公司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑，不提出或者提出与投资者预期不同的转股价格向下调整方案，或者董事会提出的向下调整方案未通过股东大会审核。因此，未来触发转股价格向下修正条款时，投资者可能会面临转股价格向下修正条款不实施的风险。同时，向下修正后的转股价格须不低于股东大会召开日前20个交易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价，而股票价格受到诸多因素的影响，投资者可能面临向下修正幅度未达预期的不确定性风险。
（四）市场竞争加剧风险
近年来，受国家产业政策的支持，LED 行业呈现快速发展的态势，但行业集中度偏低，市场份额较为分散，且新的竞争者不断涌入，行业竞争呈加剧之势。若公司不能在技术研发和产品创新、核心技术团队、响应客户需求、产品品质、生产管理、开发和维护客户资源等方面持续提升以保持竞争优势，公司将面临市场占有率下降和盈利能力下降的风险。
（五）原材料价格波动风险
公司产品原材料包括芯片、支架、PCB、荧光粉、金线等。报告期内，公司生产成本中原材料成本分别为83,122.75万元、113,819.64万元、134,607.64万元和 58,828.36 万元，占当期营业成本的比重分别为 72.67%、70.75%、73.46%和70.25%，占比较高。未来，如果公司主要原材料的价格出现大幅度、超出预期的波动，而公司又难以将原材料价格波动完全转移至下游客户，则将会对公司的生产经营造成一定不利影响。
（六）毛利率波动的风险
报告期内，公司综合毛利率分别为24.21%、21.72%、21.86%和26.97%，公司毛利率存在一定的波动。未来，如果公司在技术研发、工艺创新或产品创新等方面滞后于市场需求的变化，或者由于市场竞争加剧、原材料价格上涨等客观原因导致公司所处行业的整体毛利率水平呈现下滑趋势，则公司综合毛利率存在下降的风险，进而对公司的经营业绩产生一定的影响。
（七）存货余额较大的风险
报告期各期末，公司存货账面价值分别为15,646.96万元、20,034.32万元、19,214.03万元和18,979.99万元，存货账面价值占流动资产的比例分别为7.16%、8.63%、9.36%和7.60%。随着业务的不断发展与扩大，公司存货余额不断增加，公司已经建立有效的存货管理体系，对期末存货进行了有效的风险评估，对存在减值可能的存货计提了减值准备，但如果发生行业性整体下滑或客户违约等重大不利或突发性事件，公司将面临存货减值的风险。
（八）应收账款余额较大的风险
随着公司营业收入不断增长，应收账款规模也在不断增加。报告期各期末，公司应收账款账面余额分别为67,300.61万元、94,186.18万元、99,720.51万元和96,709.90万元，应收账款账面余额占各年营业收入比例分别为44.60%、45.83%、42.52%和 42.17%（年化）。随着公司营业规模的进一步扩大，公司应收账款的规模及其占比可能持续增加。但是如宏观经济环境、客户经营状态等发生不利变化或公司对应收账款催收不力等，未来可能会出现呆账、坏账风险，或由于付款周期延长而带来资金成本增加，从而对公司盈利水平造成不利影响。
六、关于填补即期回报的措施和承诺
（一）发行人关于填补被摊薄即期回报的措施
公司本次发行后，可能存在公司即期回报被摊薄的风险。为填补股东被摊薄的即期回报，本公司承诺将采取相关措施，增强公司持续回报能力。但需要提醒投资者特别注意的是，公司制定的填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证。具体措施如下：
1、加快公司主营业务的发展，提高盈利水平
公司将在进一步加强与现有客户的合作的基础上，开拓新的销售渠道，继续扩大公司的营销网络，提高公司产品的市场竞争力，加快公司主营业务发展，保持较高的经营效益水平，保障股东的长期利益。
2、提升公司经营效率，降低运营成本
公司将进一步加强质量控制，持续优化业务流程和内部控制制度，对各个业务环节进行标准化管理和控制。在日常经营管理中，加强对采购、生产、销售、研发等各个环节的管理，进一步推进成本控制工作，提升公司资产运营效率，降低公司营运成本，从而提升公司盈利能力。
3、加强募集资金管理，保证募集资金合理规范使用
公司已制定了《募集资金管理制度》，对募集资金的专户存储、使用、管理与监督等内容进行了明确的规定。本次可转债发行募集资金将存放于董事会批准设立的专项账户管理，并就募集资金账户与保荐机构、存放募集资金的商业银行签订募集资金专户存储三方监管协议。公司将严格按照相关法规和《募集资金管理制度》的要求，管理募集资金的使用，保证募集资金按照既定用途得到充分有效利用。
4、严格执行股利分配政策，强化投资者回报机制
为完善公司利润分配政策，增强利润分配的透明度，保护公众投资者的合法权益，公司已根据中国证监会《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》，在《公司章程》相关条款中规定了利润分配和现金分红的政策。同时，公司董事会制定了《未来三年（2019-2021年）股东回报规划》。未来，公司将严格执行股利分红政策，强化投资者权益保障机制，切实保护投资者的合法权益。
5、不断完善公司治理，为公司发展提供制度保障
公司将严格遵循《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》等法律、法规和规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，确保股东权利能够得以充分行使；确保董事会能够按照法律、法规和公司章程的规定行使职权，科学、高效的进行决策；确保独立董事能够认真履行职责，维护公司整体利益，尤其是中小股东的合法权益；确保监事会能够独立有效地行使对董事、经理和其他高级管理人员及公司财务的监督权和检查权，为公司发展提供制度保障。
（二）公司董事、高级管理人员关于填补回报措施能够得到切实履行的承诺
公司的董事、高级管理人员将忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法权益，为保证公司填补回报措施能够得到切实履行作出以下承诺：
“1、不无偿或以不平等条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益；
2、对自身的职务消费行为进行约束；
3、不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动；
4、由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
5、未来公司如实施股权激励，则拟公布的公司股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
6、自本承诺函签署日至公司本次公开发行可转换公司债券实施完毕前，若中国证监会作出关于填补即期回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺；
7、作为填补即期回报措施相关责任主体之一，若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人自愿接受中国证监会和深圳证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，对本人作出相关处罚或采取相关管理措施，若违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。”
（三）公司控股股东、实际控制人对公司填补回报措施能够得到切实履行的承诺
公司控股股东、实际控制人邢美正、李晓丹承诺：
“1、不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；
2、自本承诺函签署日至公司本次可转债实施完毕前，若中国证券监督管理委员会作出关于填补回报及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证券监督管理委员会该等规定时，本人承诺届时将按照中国证券监督管理委员会的最新规定出具补充承诺；
3、若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人同意按照中国证监会和深圳证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，对本人作出相关处罚或采取相关管理措施。”
七、公司2019年三季度经营情况
公司于2019年10月26日公告了2019年第三季度报告（财务数据未经审计），2019年1-9月实现归属于上市公司股东的净利润25,438.78万元，较上年同期增长85.96%。公司2019年第三季度报告不涉及影响本次发行的重大事项，财务数据未发生重大不利变化。发行人2019年第三季度报告详见深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn）或巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）。
八、关于公司2019年年度报告尚未披露的提示
公司本次可转债发行前尚未披露2019年年度报告。根据公司2020年2月28日披露的《深圳市聚飞光电股份有限公司2019年度业绩快报》，公司2019年度实现归属于上市公司股东的净利润为31,307.24万元，比上年同期增长
95.91%。根据业绩快报及目前情况所作的合理预计，公司2019年年报披露后，
2017、2018、2019年相关数据仍然符合可转债的发行条件。发行人2019年度业
绩快报详见深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn）或巨潮资讯网
（http://www.cninfo.com.cn）。
请投资者关注以上重大事项提示，并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等有关章节。
目 录
重大事项提示........................................................................................................................... 2
一、关于本次可转换公司债券发行符合发行条件的说明............................................... 2
二、关于公司本次发行可转债的信用评级....................................................................... 2
三、公司本次发行可转换公司债券不提供担保............................................................... 2
四、公司的利润分配政策和现金分红情况....................................................................... 2
五、本次可转债发行的相关风险....................................................................................... 5
六、关于填补即期回报的措施和承诺............................................................................... 8
七、公司2019年三季度经营情况................................................................................... 11
八、关于公司2019年年度报告尚未披露的提示........................................................... 11
目 录..................................................................................................................................... 12
第一节 释义........................................................................................................................... 14
一、常用词语解释............................................................................................................. 14
二、专业术语解释............................................................................................................. 17
第二节 本次发行概况........................................................................................................... 19
一、发行人基本情况......................................................................................................... 19
二、发行概况..................................................................................................................... 19
三、本次发行的有关机构................................................................................................. 30
四、发行人与本次发行有关人员的关系......................................................................... 32
第三节 主要股东信息........................................................................................................... 33
一、公司股本结构及前十名股东持股情况..................................................................... 33
二、公司控股股东和实际控制人的基本情况................................................................. 34
第四节 财务会计信息........................................................................................................... 36
一、财务报告及审计情况................................................................................................. 36
二、最近三年及一期财务报表......................................................................................... 36
三、最近三年及一期合并报表范围的变化..................................................................... 55
四、最近三年及一期主要财务指标................................................................................. 55
第五节 管理层讨论与分析................................................................................................... 58
一、财务状况分析............................................................................................................. 58
二、盈利能力分析............................................................................................................. 74
三、现金流量分析............................................................................................................. 86
四、资本性支出分析......................................................................................................... 88
五、会计政策、会计估计变更及其影响......................................................................... 89
六、担保、诉讼、其他或有事项..................................................................................... 92
七、财务状况和未来盈利能力......................................................................................... 95
第六节 本次募集资金运用................................................................................................... 97
一、本次募集资金使用计划............................................................................................. 97
二、本次募集资金的具体情况......................................................................................... 97
三、募集资金运用对经营成果和财务状况的影响....................................................... 115
第七节 备查文件................................................................................................................. 117
第一节 释义
除非上下文中另行规定，本募集说明书中的词语有如下含义：
一、常用词语解释募集说明书、本募集说明书 指 深圳市聚飞光电股份有限公司创业板公开发行可转
换公司债券募集说明书
公司、上市公司、发行人、聚 指 深圳市聚飞光电股份有限公司，股票代码：300303
飞光电
本可转债、本次可转债 指 公司本次创业板公开发行可转换公司债券
惠州聚飞 指 惠州市聚飞光电有限公司，系发行人子公司
芜湖聚飞 指 芜湖聚飞光电科技有限公司，系发行人子公司
聚茂实业 指 深圳市聚茂实业有限公司，系发行人子公司
聚飞香港 指 聚飞（香港）发展有限公司，系发行人子公司
聚飞光学 指 深圳市聚飞光学材料有限公司，系发行人控股子公司
LiveCom 指 LiveComLimited，系聚飞香港控股子公司
爱讯达 指 爱讯达科技（深圳）有限公司，系LiveCom子公司
远跖信息 指 远跖信息科技（上海）有限公司，系爱讯达子公司
爱科云通 指 深圳市爱科云通科技有限公司，系发行人参股公司
珠海晶迅 指 珠海晶迅聚震科技有限公司，系发行人参股公司
俱成秋实 指 南京俱成秋实股权投资合伙企业（有限合伙），系
发行人参股合伙企业
聚强晶体 指 深圳市聚强晶体有限公司，系发行人参股公司
同芯致力 指 同芯致力半导体（深圳）有限公司，系发行人参股
公司
Sicoya 指 SicoyaGmbh，聚飞香港参股公司
海信电器 指 青岛海信电器股份有限公司
深天马 指 天马微电子股份有限公司
创维数码 指 创维数码有限公司
隆利科技 指 深圳市隆利科技股份有限公司
群志光电 指 佛山群志光电有限公司
三協精工 指 三協精工(香港)有限公司
ChinaMobile 指 ChinaMobileInternationalLimited
联创光电 指 江西联创光电科技股份有限公司
PacificInternational 指 PacificInternationalTelecomLimited
欧普照明 指 欧普照明股份有限公司
国显光电 指 深圳市国显光电有限公司
山本光电 指 深圳市山本光电股份有限公司
毅昌股份 指 广州毅昌科技股份有限公司
三安半导体 指 厦门市三安半导体科技有限公司
得润电子 指 深圳市得润电子股份有限公司一分厂
碧辰科技 指 湖北碧辰科技股份有限公司
丰州微电子 指 上海丰州微电子有限公司
华灿光电 指 华灿光电股份有限公司
一诠精密 指 一诠精密工业股份有限公司
科大鼎新 指 山东科大鼎新电子科技有限公司
TCL 指 TCL集团股份有限公司
京东方 指 京东方科技集团股份有限公司
友达光电 指 友达光电股份有限公司
群创光电 指 群创光电股份有限公司
华为 指 华为技术有限公司
小米 指 小米集团
OPPO 指 OPPO广东移动通信有限公司
vivo 指 维沃移动通信有限公司
VESTEL 指 VestelElektronikSanayiveTicaret
国星光电 指 佛山市国星光电股份有限公司
瑞丰光电 指 深圳市瑞丰光电子股份有限公司
日亚化学 指 日亚化学工业株式会社
韩国三星 指 韩国三星电子株式会社
首尔半导体 指 韩国首尔半导体股份有限公司
亿光电子 指 亿光电子工业股份有限公司
三安光电 指 三安光电股份有限公司
佛山照明 指 佛山电器照明股份有限公司
中兴通讯 指 中兴通讯股份有限公司
中兴软件 指 中兴软件技术（南昌）有限公司
中兴金云 指 深圳市中兴金云科技有限公司
中兴云服务 指 深圳市中兴云服务有限公司
ZTE(H.K.) 指 ZTE(H.K.)LIMITED
中兴康讯 指 深圳市中兴康讯电子有限公司
铭普光磁 指 东莞铭普光磁股份有限公司
聚贤投资 指 深圳市聚贤投资有限公司
德仓科技 指 深圳市德仓科技有限公司
新宇腾跃 指 深圳市新宇腾跃电子有限公司
秋田微电子 指 深圳秋田微电子股份有限公司
勤上股份 指 东莞勤上光电股份有限公司
KK 指 百万，1kk=1,000,000
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会
科技部 指 中华人民共和国科学技术部
工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部
深交所、交易所 指 深圳证券交易所
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《公司章程》 指 《深圳市聚飞光电股份有限公司章程》
股东大会 指 深圳市聚飞光电股份有限公司股东大会
董事会 指 深圳市聚飞光电股份有限公司董事会
监事会 指 深圳市聚飞光电股份有限公司监事会
保荐人、保荐机构、国金证券 指 国金证券股份有限公司
中证鹏元、资信评级机构 指 中证鹏元资信评估股份有限公司
报告期、报告期内、最近三年 指 2016年、2017年、2018年、2019年1-6月
及一期
报告期各期末 指 2016年12月31日、2017年12月31日、2018年
12月31日、2019年6月30日
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
二、专业术语解释
LED 指 Light EmittingDiode（发光二极管）的简称，是一种由固态化合物半
导体材料制成的发光器件，能够将电能转化为光能而发光
SMD 指 表面贴装器件（SurfaceMountedDevices），是SMT （SurfaceMount
Technology）表面贴装技术元器件中的一种
SMT 指 SurfaceMountTechnology，表面贴装技术，是指将无引脚或短引线表
面组装元器件安装在柔性电路板的表面或其它基板的表面上。
IC 指 集成电路（IntegratedCircuit）
PCB 指 印制电路板（PrintedCircuitBoard）
LED中实现电光转化功能的核心单元，由LED外延片经特定工艺加
芯片 指 工而成。外延片指LED外延生长的产物，用于制造LED芯片的基础
材料。
Cathoderaytube（阴极射线显像技术或显像管），是一种用于显示系
统的物理仪器，它是利用阴极电子枪发射电子，在阳极高压的作用下，
射向荧光粉，使荧光粉发光，同时电子束在偏转磁场的作用下，做上
CRT 指 下左右的移动来达到扫描的目的。早期的阴极射线管仅能显示光线的
强弱，展现黑白画面。而彩色阴极射线管具有红色、绿色和蓝色三支
电子枪，三支电子枪同时发射电子打在屏幕玻璃上的磷化物上来显示
颜色。
为液晶显示器件提供充足的亮度与分布均匀的光源，使其能正常显示
背光模组 指 影像，主要由LED 背光源、导光板或扩散板、扩散膜、增亮膜、反
射膜等光学膜片、配套件等组成。
在光学级的亚克力板材底面用UV网版印刷技术印上导光点，光源通
导光板 指 过各种疏密、大小不一的导光点，可以实现均匀发光，将线光源转变
为面光源。
通过化学或物理的手段，利用光线在行径途中遇到两个密度和折射率
扩散板 指 相异的介质时发生折射、反射与散射的物理现象，从而改变光的行进
路线，实现入射光充分散色以此产生光学扩散的效果，实现更柔和、
更均匀的显示效果。
OD 指 混光距离，即背光模组扩散板到PCB下表面之间的距离
OrganicLight-EmittingDisplay（有机发光二极管显示器），OLED具
OLED 指 有自发光的特性，采用非常薄的有机材料涂层和玻璃基板，当电流通
过时，有机材料就会发光。
微发光二极管，是将LED 微缩至原来的1%，长度在100μm以下，
MicroLED 指 然后通过巨量转移将显示微米等级的红、绿、蓝三色的MicroLED搬
移到基板上。
巨量转移：即巨量微转移，实现数十万或上百万颗三原色LED晶体
安装到驱动板的合适位置。
Mini LED 指 长度在100μm左右的微发光二极管
EMC 指 EpoxyMoldingCompond，环氧树脂注塑化合物，是一种热固性材料。
PPM 指 百万分之一
光衰 指 LED 光源器件的光通量发生衰减的现象
色域 指 一种设备所能表达的颜色数量所构成的范围区域，即各种屏幕显示设
备、打印机或印刷设备所能表现的颜色范围
用于衡量光源对物体真实颜色的呈现程度，显色性用Ra值表示，Ra
显色性 指 值越大表示显色性越好。Ra值为100的光源表示，事物在其灯光下
显示出来的颜色与在标准光源下一致。
光效 指 发光效率，光源发出的光通量除以光源的功率，是衡量光源节能的重
要指标，单位：流明/瓦（Lm/W）。
特别说明：本募集说明书中任何表格中若出现总数与表格所列数值总和不符，均为采用四舍五入而致。
第二节 本次发行概况
一、发行人基本情况公司名称 深圳市聚飞光电股份有限公司
英文名称 SHENZHENJUFEIOPTOELECTRONICSCO.,LTD
股票简称及代码 聚飞光电，SZ.300303
股票上市地 深圳证券交易所
上市日期 2012年3月19日
成立日期 2005年9月15日
法定代表人 邢美正
统一社会信用代码 91440300779871060C
住 所 广东省深圳市龙岗区平湖街道鹅公岭社区鹅岭工业区4号
邮政编码 518111
电 话 0755-29646311
传 真 0755-29646312
互联网址 www.jfled.com.cn
电子信箱 jfzq@jfled.com.cn
光电器件、敏感器件、传感器、发光二极管、SMD LED、照明
经营范围 LED、光电器件应用产品的开发、生产、销售，电子器件的销售，
货物及技术进出口(以上项目均不含法律、行政法规、国务院决定
规定需前置审批及禁止项目)
二、发行概况
（一）本次发行核准情况
本次发行可转债相关事项已经2019年8月5日召开的公司第四届董事会第十四次会议审议通过，并经2019年8月21日召开的公司2019年第一次临时股东大会批准。经公司于2019年11月20日召开的第四届董事会第十八次会议审议通过，对可转换公司债券发行方案进行了调整，将本次可转债发行规模进行了调减，同时相应调减惠州LED产品扩产项目中铺底流动资金投入金额，发行方案的其他条款不变。
本次发行已经中国证券监督管理委员会“证监许可[2020]82号”文核准。
（二）证券类型
本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。该可转换公司债券及未来转换的A股股票将在深圳证券交易所上市。
（三）发行规模、票面金额、发行价格
本次发行70,468.81万元可转债，每张面值为人民币100元，共计704.6881万张，按面值发行。
（四）募集资金规模和募集资金专项存储账户
1、募集资金规模
根据相关法律法规规定并结合公司财务状况和投资计划，本次发行可转债募集资金总额（含发行费用）为70,468.81万元。
2、募集资金专项存储账户
公司已制订了《募集资金管理制度》，本次发行可转债的募集资金将存放于董事会决定的专项账户中，具体开户事宜将在发行前由公司董事会确定，并在发行公告中披露募集资金专项账户的相关信息。
（五）发行方式及发行对象
本次发行的可转债向股权登记日收市后登记在册的公司原股东实行优先配售，原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分）通过深交所交易系统网上向社会公众投资者发行，认购金额不足70,468.81万元的部分由保荐机构（主承销商）包销。
本次可转换公司债券的发行对象为：（1）向发行人原股东优先配售：发行公告公布的股权登记日（2020年4月13日，T-1日）收市后中国结算深圳分公司登记在册的发行人所有股东。（2）网上发行：中华人民共和国境内持有深交所证券账户的社会公众投资者，包括：自然人、法人、证券投资基金等（法律法规禁止购买者除外）。（3）本次发行的承销团成员的自营账户不得参与本次申购。
（六）承销方式及承销期
承销方式：本次发行由保荐机构（主承销商）组建承销团承销，本次发行认购金额不足70,468.81万元的部分由保荐机构（主承销商）余额包销。包销基数为70,468.81万元，保荐机构（主承销商）根据网上资金到账情况确定最终配售结果和包销金额，包销比例原则上不超过本次发行总额的30%，即原则上最大包销金额为21,140.643万元。当实际包销比例超过本次发行总额的30%时，保荐机构（主承销商）将启动内部承销风险评估程序，并与发行人协商一致后继续履行发行程序或采取中止发行措施，并及时向中国证监会报告。
承销期：2020年4月10日—2020年4月20日。
（七）发行费用
项目 金额（万元）
保荐及承销费用 904.72
会计师费用 12.26
律师费用 22.80
资信评级费用 23.58
发行手续费用、信息披露及路演推介宣传等其他费用 56.81
合计 1,020.18
注：以上各项发行费用可能会根据本次发行的实际情况有所增减。
（八）承销期间的停牌、复牌及可转换公司债券上市的时间安排、申请上市证券交易所
本次发行期间公司股票正常交易，如遇重大突发事件影响或其他需要，公司将与保荐机构（主承销商）协商确定停牌、复牌安排并及时公告。与本次发行有关的时间安排具体情况如下：
日期 交易日 发行安排
2020年4月10日 T-2日 披露《募集说明书提示性公告》《发行公告》《网上路
星期五 演公告》
2020年4月13日 T-1日 网上路演
星期一 原股东优先配售股权登记日
披露《可转债发行提示性公告》
2020年4月14日 T日 原股东优先配售认购日（缴付足额资金）
星期二 网上申购（无需缴付申购资金）
确定网上中签率
2020年4月15日 T+1日 刊登《网上发行中签率及优先配售结果公告》
星期三 进行网上申购摇号抽签
刊登《网上中签结果公告》
2020年4月16日 T+2日 网上投资者根据中签号码确认认购数量并缴纳认购款
星期四 （投资者确保资金账户在T+2日日终有足额的可转债
认购资金）
2020年4月17日 T+3日 保荐机构（主承销商）根据网上资金到账情况确定最终
星期五 配售结果和包销金额
2020年4月20日 T+4日 刊登《发行结果公告》
星期一
注：上述日期为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大突发事件影响发行，保荐机构（主承销商）将及时公告，修改发行日程。
本次发行结束后，公司将尽快申请本次发行的可转换公司债券在深圳证券交易所上市，具体上市时间将另行公告。
（九）本次发行证券的上市流通
本次发行的证券无持有期限制。发行结束后，本公司将尽快向深圳证券交易所申请上市交易，具体上市时间将另行公告。
（十）本次发行主要条款
1、证券类型
本次发行证券的种类为可转换为公司人民币普通股（A股）股票的可转换公司债券。该可转换公司债券及未来转换的A股股票将在深圳证券交易所上市。
2、发行规模、票面金额、发行价格
本次可转债的发行总额为人民币70,468.81万元，发行数量为704.6881万张。可转换公司债券按面值发行，每张面值100元。
3、可转债期限
本次发行的可转债的期限为自发行之日起6年。即自2020年4月14日至2026年4月13日。
4、票面利率
第一年0.40%、第二年0.80%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年2.50%、第六年3.50%。
5、还本付息的期限和方式
本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，到期归还本金和最后一年利息。
①年利息计算
年利息指可转债持有人按持有的可转债票面总金额自可转债发行首日起每满一年可享受的当期利息。
年利息的计算公式为：
I=B×i
I：年利息额；
B：本次发行的可转债持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息债权登记日持有的可转债票面总金额；
i：可转债的当年票面利率。
②付息方式
A.本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转债发行首日。
B.付息日：每年的付息日为本次发行的可转债发行首日起每满一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
C.付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公司将在每年付息日之后的5个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转债，公司不再向其持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。
D.可转债持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。
6、转股期限
本次发行的可转债转股期自可转债发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至可转债到期日止。即2020年10月20日至2026年4月13日止。
7、转股价格的确定及其调整
①初始转股价格的确定依据
本次发行的可转债的初始转股价格为5.28元/股，不低于募集说明书公告日前20个交易日公司A股股票交易均价（若在该20个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的价格计算）和前一个交易日公司A股股票交易均价。
前20个交易日公司股票交易均价=前20个交易日公司股票交易总额/该20个交易日公司股票交易总量；前一交易日公司股票交易均价=前一交易日公司股票交易额/该日公司股票交易量。
②转股价格的调整方法及计算公式
在本次发行之后，若公司发生派送红股、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况，将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）：
派送红股或转增股本：P1＝P0/（1+n）；
增发新股或配股：P1＝（P0+A×k）/（1+k）；
上述两项同时进行：P1＝（P0+A×k）/（1+n+k）；
派送现金股利：P1＝P0-D；
上述三项同时进行：P1＝（P0-D+A×k）/（1+n+k）。
其中：P1为调整后转股价，P0为调整前转股价，n为送股或转增股本率，A为增发新股价或配股价，k为增发新股或配股率，D为每股派送现金股利。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，并在深圳证券交易所网站（www.szse.cn）和中国证券监督管理委员会指定的上市公司信息披露媒体上刊登董事会决议公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股时期（如需）。当转股价格调整日为本次发行的可转债持有人转股申请日或之后，转换股份登记日之前，则该持有人的转股申请按本公司调整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使本公司股份类别、数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转债持有人的债权利益或转股衍生权益时，本公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护本次发行的可转债持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。
8、转股价格的向下修正
①修正条件及修正幅度
在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有本次发行的可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于本次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价之间的较高者。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
②修正程序
如公司决定向下修正转股价格时，公司将在深交所网站（www.szse.cn）和中国证监会指定的信息披露媒体上刊登相关公告，公告修正幅度和股权登记日及暂停转股期间等有关信息。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日），开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。
若转股价格修正日为转股申请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。
9、转股股数确定方式以及转股时不足一股金额的处理方法
债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式为Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍，其中：
V：指可转债持有人申请转股的可转债票面总金额；
P：指申请转股当日有效的转股价格。
可转债持有人申请转换成的股份须是整数股。转股时不足转换1股的可转债部分，公司将按照深交所等部门的有关规定，在转股日后的5个交易日内以现金兑付该部分可转债的票面金额以及对应的当期应计利息。
10、赎回条款
①到期赎回条款
在本次发行的可转债期满后五个交易日内，发行人将按债券面值的118%（含最后一期利息）的价格赎回未转股的可转债。
②有条件赎回条款
在本次发行的可转债转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，公司董事会有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债：
A.在本次发行的可转债转股期内，如果公司A股股票连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%）。
B.当本次发行的可转债未转股余额不足3,000万元时。
当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
IA：指当期应计利息；
B：指本次发行的可转债持有人持有的可转债票面总金额；
i：指可转债当年票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。
若在前述30个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。
11、回售条款
①有条件回售条款
在本次发行的可转债最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价的70%时，可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按面值加上当期应计利息的价格回售给公司。若在上述交易日内发生过转股价格因发生送红股、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下修正的情况，则上述“连续三十个交易日”须从转股价格调整之后的第一个交易日起重新计算（当期应计利息的计算方式参见赎回条款的相关内容）。
最后两个计息年度可转债持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转债持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不能再行使回售权，可转债持有人不能多次行使部分回售权。
②附加回售条款
若公司本次发行的可转债募集资金投资项目的实施情况与公司在募集说明书中的承诺情况相比出现重大变化，根据中国证监会的相关规定被视作改变募集资金用途或被中国证监会认定为改变募集资金用途的，可转债持有人享有一次回售的权利。可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按债券面值加上当期应计利息价格回售给公司。持有人在附加回售条件满足后，可以在公司公告后的附加回售申报期内进行回售，该次附加回售申报期内不实施回售的，不应再行使附加回售权（当期应计利息的计算方式参见赎回条款的相关内容）。
12、转股后的股利分配
因本次发行的可转债转股而增加的本公司股票享有与原股票同等的权益，在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因可转债转股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。
13、发行方式及发行对象
本次发行的可转债向股权登记日收市后登记在册的公司原股东实行优先配售，原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分）通过深交所交易系统网上向社会公众投资者发行，认购金额不足70,468.81万元的部分由保荐机构（主承销商）包销。
本次可转换公司债券的发行对象为：（1）向发行人原股东优先配售：发行公告公布的股权登记日（2020年4月13日，T-1日）收市后中国结算深圳分公司登记在册的发行人所有股东。（2）网上发行：中华人民共和国境内持有深交所证券账户的社会公众投资者，包括：自然人、法人、证券投资基金等（法律法规禁止购买者除外）。（3）本次发行的承销团成员的自营账户不得参与本次申购。
14、向原股东配售的安排
原股东可优先配售的可转债数量为其在股权登记日（2020年4月13日，T-1日）收市后登记在册的持有发行人的股份数量按每股配售 0.5513 元可转债的比例计算可配售可转债金额，并按100元/张转换为可转债张数，每1张为一个申购单位。
15、债券持有人会议相关事项
1、债券持有人的权利
（1）依照法律、行政法规等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会议并行使表决权；
（2）按约定的期限和方式要求发行人偿付可转债本息；
（3）根据约定条件将所持有的可转债转为发行人股份；
（4）根据约定的条件行使回售权；
（5）依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的可转债；
（6）依照法律、公司章程的规定获得有关信息；
（7）依照其所持有的本期可转债数额享有约定利息；
（8）法律、行政法规及公司章程所赋予的其作为发行人债权人的其他权利。
2、债券持有人的义务
（1）遵守发行人发行可转债条款的相关规定；
（2）依其所认购的可转债数额缴纳认购资金；
（3）遵守债券持有人会议形成的有效决议；
（4）除法律、法规规定及《可转债募集说明书》约定之外，不得要求发行人提前偿付可转债的本金和利息；
（5）法律、行政法规及公司章程规定应当由可转债持有人承担的其他义务。
3、债券持有人会议的召开情形
（1）发行人拟变更《可转债募集说明书》的约定；
（2）发行人不能按期支付本期可转债本息；
（3）发行人发生减资（因股权激励回购股份导致的减资除外）、合并、分立、解散或者申请破产；
（4）保证人（如有）或担保物（如有）发生重大变化；
（5）拟修改本期可转换公司债券持有人会议规则；
（6）发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；
（7）根据法律、行政法规、中国证监会、深交所及本规则的规定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。
4、下列机构或人士可以提议召开债券持有人会议：
（1）发行人董事会书面提议召开债券持有人会议；
（2）单独或合计持有本期可转债未偿还债券面值总额10%以上的债券持有人书面提议召开债券持有人会议；
（3）法律、行政法规、及中国证监会规定的其他机构或人士。
16、本次募集资金用途
本次公开发行可转债募集资金总额（含发行费用）70,468.81 万元，扣除发行费用后的募集资金净额拟用于以下项目：
单位：万元
项目名称 项目投资总额 拟使用募集资金
惠州LED产品扩产项目 56,689.75 54,689.75
惠州LED技术研发中心建设项目 15,779.06 15,779.06
合计 72,468.81 70,468.81
本次募集资金投资项目总投资金额高于本次募集资金使用金额部分由公司自筹解决；若本次发行实际募集资金净额低于拟投资项目的实际资金需求总量，公司董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整，不足部分由公司自筹解决。
若公司在本次公开发行可转换公司债券的募集资金到位之前，根据公司经营状况和发展规划对项目以自筹资金先行投入，则先行投入部分将在本次发行募集资金到位之后以募集资金予以置换。
17、募集资金存管及存放账户
公司已制订了《募集资金管理制度》，本次发行可转债的募集资金将存放于董事会决定的专项账户中，具体开户事宜将在发行前由公司董事会确定，并在发行公告中披露募集资金专项账户的相关信息。
18、担保事项
本次发行的可转换公司债券不提供担保。
19、本次发行可转债方案的有效期限
公司本次公开发行可转债方案的有效期为十二个月，自发行方案经公司股东大会审议通过之日起计算。
（十一）本次发行的可转换公司债券资信评级情况
本次发行可转债由中证鹏元资信评估股份有限公司担任评级机构，公司主体长期信用等级为AA-，本次债券信用等级为AA-。
三、本次发行的有关机构
（一）发行人
名称：深圳市聚飞光电股份有限公司
法定代表人：邢美正
联系人：于芳
注册地址：广东省深圳市龙岗区平湖街道鹅公岭社区鹅岭工业区4号
电话：0755-29646311
传真：0755-29646312
（二）保荐机构（主承销商）
名称：国金证券股份有限公司
法定代表人：冉云
保荐代表人：吕聪伟、林海峰
项目协办人：谢丰峰
项目组成员：赵泽嘉、陈曦、张莹
注册地址：四川省成都市青羊区东城根上街95号
联系地址：上海市浦东新区芳甸路1088号紫竹国际大厦23楼
电话：021-68826021
传真：021-68826800
（三）发行人律师事务所
名称：广东华商律师事务所
负责人：高树
办公地址：深圳市福田区深南大道4011号港中旅大厦21-24楼
电话：0755-83025555
传真：0755-83025058
经办律师：郭峻珲、付晶晶
（四）审计机构
名称：亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人：王子龙
注册地址：北京市西城区车公庄大街9号院1号楼(B2)座301室
电话：0755-25315273
传真：0755-82584508
经办注册会计师：欧阳卓、温安林、吴平权
（五）资信评级机构
名称：中证鹏元资信评估股份有限公司
法定代表人：张剑文
办公地址：深圳市福田区深南大道7008号阳光高尔夫大厦3楼
电话：0755-82879073
传真：0755-82872090
经办评级人员：刘诗华、董斌
（六）申请上市的证券交易所
名称：深圳证券交易所
住所：深圳市福田区深南大道2012号
电话：0755-88668888
传真：0755-82083295
（七）债券登记机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
住所：广东省深圳市福田区深南大道2012号深圳证券交易所广场22-28楼
电话：0755-21899999
传真：0755-21899000
（八）本次发行的主承销商收款银行
开户行：中国建设银行股份有限公司成都市新华支行
户名：国金证券股份有限公司
帐号：51001870836051508511
四、发行人与本次发行有关人员的关系
公司与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在任何直接或间接的股权关系或其他权益关系。
第三节 主要股东信息
一、公司股本结构及前十名股东持股情况
（一）股本结构
截至2020年3月31日，发行人股份总数为127,802.32万股，股权结构如下：
股份类型 股份数量（股） 比例
一、有限售条件股份 135,347,879 10.59%
1、国家持股 - -
2、国有法人持股 - -
3、其他内资持股 - -
其中：境内非国有法人股 - -
境内自然人持股 134,702,879 10.54%
其他 - -
4、外资持股 645,000 0.05%
二、无限售条件股份 1,142,675,340 89.41%
其中：人民币普通股 1,142,675,340 89.41%
三、股份总数 1,278,023,219 100.00%
（二）前十名股东持股情况
截至2020年3月31日，公司前十名股东持股情况如下：序号 持有人名称 股东性质 持股比例 总持有数量（股）限售股股数（股）
1 邢美正 境内自然人 11.21% 143,251,644 107,438,733
2 李晓丹 境内自然人 11.21% 143,251,643 0
3 深圳市一诺财达 境内一般法人 6.92% 88,400,000 0
投资有限公司
4 王建国 境内自然人 1.95% 24,924,540 0
5 吕加奎 境内自然人 0.44% 5,609,013 4,206,760
6 李俊锴 境内自然人 0.40% 5,061,000 0
7 薛文丽 境内自然人 0.29% 3,731,500 0
序号 持有人名称 股东性质 持股比例 总持有数量（股）限售股股数（股）
8 黄玉杰 境内自然人 0.29% 3,726,300 0
9 王永宽 境内自然人 0.26% 3,327,600
10 叶青 境内自然人 0.26% 3,288,300 0
合计 33.22% 424,571,540 111,645,493
二、公司控股股东和实际控制人的基本情况
截至2019年6月30日，公司的股权控制关系如下：
2018年5月25日，公司原控股股东、实际控制人邢其彬先生逝世，邢其彬先生逝世前持有的286,503,287股聚飞光电股份，邢其彬先生的配偶李晓丹女士享有夫妻共同财产的一半，即143,251,643股聚飞光电股份，同时放弃对邢其彬先生遗产的继承权，邢其彬先生的母亲刘桂香女士放弃对遗产的继承权，邢其彬先生的儿子邢美正先生继承143,251,644股聚飞光电股份。邢美正先生与李晓丹女士于2018年6月25日签署了一致行动人协议。
截至 2019 年 6 月 30 日，邢美正先生与李晓丹女士持有公司股份比例为22.51%，为公司控股股东、共同实际控制人及一致行动人。
（一）控股股东、实际控制人基本情况
邢美正与李晓丹于2018年6月25日签署了一致行动人协议，邢美正与李晓丹为公司控股股东、共同实际控制人及一致行动人。
截至2019年6月30日，邢美正持有公司143,251,644股股份，占公司总股本的11.26%；李晓丹共持有公司143,251,643股股份，占公司总股本的11.26%。邢美正、李晓丹合计持有公司股份比例为22.51%。
李晓丹，女，1969年2月出生，中国国籍，无境外永久居留权。1991年7月于西安医科大学口腔专业大专毕业。1993年8月至1997年11月任深圳市中兴新通讯设备有限公司业务经理；1997年11月至2014年1月任中兴通讯股份有限公司业务经理；2014年至今赋闲在家。
邢美正，男，1994年8月出生，中国国籍，无境外永久居留权。2017年7月于英国巴斯大学电子电汽工程专业硕士毕业。2017年8月至 2018年4月任顺络电子股份有限公司FAE工程师。邢美正先生为公司原实际控制人、董事长邢其彬先生的儿子、副总经理李丹宁先生的外甥。2018年7月至今任深圳市聚飞光电股份有限公司董事长。
（二）控股股东、实际控制人的股票质押情况
截至2019年12月31日，控股股东、实际控制人之一邢美正先生直接持有本公司143,251,644股股份，占公司股本总额的11.21%，其中处于质押状态的股份数合计为26,500,000股，占其所持公司股份总数的18.50%，占公司总股本的2.07%。
详细质押情况如下：
质押开始日 质押到期日 质押股数（股） 质权人
2019年10月21日 2020年10月21日 26,500,000 国金证券股份有限公司
第四节 财务会计信息
一、财务报告及审计情况
公司2016年度、2017年度及2018年度的财务报表业经亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并分别出具了标准无保留意见的审计报告（亚会A审字（2017）0042号、亚会A审字（2018）0120号、亚会A审字（2019）0031 号）。公司2019年1-6月的财务报表未经审计。
亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《审计报告》审计意见如下：聚飞光电财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了聚飞光电2018年12月31日、2017年12月31日、2016年12月31日的合并及母公司财务状况以及2018年度、2017年度、2016年度的合并及母公司经营成果和现金流量。
二、最近三年及一期财务报表
（一）合并资产负债表
单位：元
项目 2019年6月30日2018年12月31日2017年12月31日2016年12月31日
流动资产： - - - -
货币资金 432,353,422.97 285,156,355.44 336,544,390.84 307,592,992.89
应收票据 467,951,655.67 380,108,331.72 477,486,376.87 302,893,031.53
应收账款 819,843,234.36 848,372,719.29 808,216,803.68 600,553,889.23
预付款项 9,250,767.69 11,444,466.75 16,360,619.77 105,806,919.07
其他应收款 19,826,291.68 13,057,830.48 11,760,613.94 7,076,768.11
存货 189,799,852.82 192,140,298.18 200,343,173.41 156,469,604.12
其他流动资产 558,454,845.04 321,528,886.66 470,238,599.43 704,473,054.37
流动资产合计 2,497,480,070.23 2,051,808,888.52 2,320,950,577.94 2,184,866,259.32
非流动资产： - - - -
长期股权投资 1,070,953.26 1,210,288.73 - -
项目 2019年6月30日2018年12月31日2017年12月31日2016年12月31日
其他权益工具投资 40,704,735.26 13,649,894.99 5,340,000.00 -
投资性房地产 34,219,784.85 34,742,224.31 35,745,857.95 35,485,371.44
固定资产 844,033,826.27 845,756,086.07 522,540,057.56 467,333,393.84
在建工程 190,581,103.83 66,571,434.67 155,053,550.74 6,331,278.30
无形资产 135,753,129.59 138,883,902.83 137,970,501.05 79,874,714.21
商誉 18,334,711.89 18,334,711.89 32,273,932.11 81,337,893.50
长期待摊费用 19,337,233.91 23,899,590.75 29,595,991.30 32,208,481.46
递延所得税资产 33,789,686.21 33,170,204.63 32,461,308.89 14,109,939.96
其他非流动资产 16,280,268.46 23,732,443.18 46,347,335.47 -
非流动资产合计 1,334,105,433.53 1,199,950,782.05 997,328,535.07 716,681,072.71
资产总计 3,831,585,503.76 3,251,759,670.57 3,318,279,113.01 2,901,547,332.03
流动负债： - - - -
短期借款 135,000,000.00 - 37,451,041.68 17,442,945.00
应付票据 750,544,816.05 456,300,081.32 544,991,361.03 316,261,408.06
应付账款 609,934,483.10 580,622,286.58 657,136,223.53 467,574,630.86
预收款项 5,068,205.58 8,613,933.33 25,674,029.21 12,657,831.44
应付职工薪酬 34,430,766.35 38,558,202.84 39,911,996.32 31,508,624.63
应交税费 22,451,116.56 31,548,262.47 20,673,363.49 21,223,164.98
其他应付款 157,370,945.97 112,973,513.78 43,955,946.75 46,559,159.80
一年内到期的非 - - - 35,803,320.00
流动负债
流动负债合计 1,714,800,333.61 1,228,616,280.32 1,369,793,962.01 949,031,084.77
非流动负债： - - - -
递延收益 63,296,956.12 64,448,282.69 77,627,519.06 69,283,998.57
递延所得税负债 15,963,907.77 16,299,990.05 16,972,154.60 17,644,319.15
非流动负债合计 79,260,863.89 80,748,272.74 94,599,673.66 86,928,317.72
负债合计 1,794,061,197.50 1,309,364,553.06 1,464,393,635.67 1,035,959,402.49
所有者权益： - - - -
股本 1,272,646,559.00 1,272,646,559.00 1,250,073,737.00 693,986,415.00
项目 2019年6月30日2018年12月31日2017年12月31日2016年12月31日
资本公积 27,863,446.24 21,934,996.24 14,237,000.94 561,326,509.44
减：库存股 39,367,889.20 40,650,198.40 23,041,208.00 29,487,010.00
其他综合收益 1,972,731.88 2,000,035.56 2,122,192.76 5,680,055.79
盈余公积 135,537,802.82 119,761,798.92 100,020,342.70 86,525,713.07
未分配利润 620,708,286.41 547,409,881.61 482,211,034.55 505,171,955.77
归属于母公司所 2,019,360,937.15 1,923,103,072.93 1,825,623,099.95 1,823,203,639.07
有者权益合计
少数股东权益 18,163,369.11 19,292,044.58 28,262,377.39 42,384,290.47
所有者权益合计 2,037,524,306.26 1,942,395,117.51 1,853,885,477.34 1,865,587,929.54
负债和所有者权 3,831,585,503.76 3,251,759,670.57 3,318,279,113.01 2,901,547,332.03
益总计
（二）合并利润表
单位：元
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
一、营业总收入 1,146,609,273.39 2,345,024,339.67 2,055,139,742.26 1,509,099,420.90
其中：营业收入 1,146,609,273.39 2,345,024,339.672,055,139,742.26 1,509,099,420.90
二、营业总成本 978,596,164.05 2,110,108,918.97 1,883,829,429.96 1,331,049,270.08
其中：营业成本 837,359,792.17 1,832,340,163.011,608,699,700.15 1,143,775,291.66
税金及附加 7,206,550.15 13,942,978.71 11,024,594.40 6,562,976.73
销售费用 29,386,704.13 58,721,754.69 59,832,432.74 45,449,276.26
管理费用 56,061,562.70 117,539,907.76 109,352,491.91 83,969,492.91
研发费用 52,579,613.15 95,983,309.40 87,628,323.24 54,728,209.94
财务费用 -3,998,058.25 -8,419,194.60 7,291,887.52 -3,435,977.42
其中：利息费用 39,897.26 345,136.66 787,295.28 720,703.93
利息收入 2,371,045.60 6,666,277.38 4,634,387.51 3,424,418.99
加：其他收益 21,461,552.84 33,432,893.50 14,065,944.83 -
投资收益（损失以 5,019,896.74 18,510,996.70 21,550,789.93 24,227,409.34
“－”号填列）
其中：对联营企业
和合营企业的投资 -139,335.47 -319,711.27 - -
收益
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
信用减值损失（损 1,969,433.69 - - -
失以“-”号填列）
资产减值损失（损 -27,965,875.20 -95,537,137.12 -141,724,518.84 -28,029,966.94
失以“-”号填列）
资产处置收益（损 - -4,783,902.07 -10,399,049.95 -339,526.37
失以“-”号填列）
三、营业利润（亏损以 168,498,117.41 186,538,271.71 54,803,478.27 173,908,066.85
“－”号填列）
加：营业外收入 96,707.16 339,518.80 1,359,750.06 9,365,552.53
减：营业外支出 589,465.98 1,308,031.22 777,426.56 274,756.60
四、利润总额（亏损总 168,005,358.59 185,569,759.29 55,385,801.77 182,998,862.78
额以“－”号填列）
减：所得税费用 22,749,286.46 32,661,569.99 10,294,278.25 27,314,467.83
五、净利润（净亏损以 145,256,072.13 152,908,189.30 45,091,523.52 155,684,394.95
“－”号填列）
归属于母公司所有者 146,343,502.36 159,804,568.73 59,847,804.91 155,211,997.89
的净利润
少数股东损益 -1,087,430.23 -6,896,379.43 -14,756,281.39 472,397.06
六、其他综合收益的税 -68,548.92 -370,943.63 -2,923,494.72 5,210,843.09
后净额
归属母公司所有者的其 -27,303.68 -122,157.20 -3,557,863.03 5,680,055.79
他综合收益的税后净额
归属于少数股东的其他 -41,245.24 -248,786.43 634,368.31 -469,212.70
综合收益的税后净额
七、综合收益总额 145,187,523.21 152,537,245.67 42,168,028.80 160,895,238.04
归属于母公司所有者 146,316,198.68 159,682,411.53 56,289,941.88 160,892,053.68
的综合收益总额
归属于少数股东的综 -1,128,675.47 -7,145,165.86 -14,121,913.08 3,184.36
合收益总额
八、每股收益： - - - -
（一）基本每股收益 0.12 0.13 0.05 0.13
（二）稀释每股收益 0.12 0.13 0.05 0.13
（三）合并现金流量表
单位：元
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
一、经营活动产生的现金流量： - - - -
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
销售商品、提供劳务收到的现金 1,095,785,091.84 2,110,324,390.57 1,476,376,714.54 1,349,876,020.75
收到的税费返还 33,203.51 162,530.00 224,564.28 -
收到其他与经营活动有关的现金 28,083,774.17 48,225,007.87 44,835,211.99 71,379,224.60
经营活动现金流入小计 1,123,902,069.52 2,158,711,928.44 1,521,436,490.81 1,421,255,245.35
购买商品、接受劳务支付的现金 637,197,814.11 1,643,586,516.71 1,064,385,777.64 964,876,905.82
支付给职工以及为职工支付的 149,360,903.96 268,768,427.49 240,397,590.36 193,503,094.98
现金
支付的各项税费 56,647,021.16 70,595,995.30 77,875,502.81 64,641,340.49
支付其他与经营活动有关的现金 38,985,714.78 100,830,577.23 93,165,678.56 59,053,711.56
经营活动现金流出小计 882,191,454.01 2,083,781,516.73 1,475,824,549.37 1,282,075,052.85
经营活动产生的现金流量净额 241,710,615.51 74,930,411.71 45,611,941.44 139,180,192.50
二、投资活动产生的现金流量： - - - -
收回投资收到的现金 - - - -
取得投资收益收到的现金 5,159,232.21 16,219,166.62 21,550,789.93 24,227,409.34
处置固定资产、无形资产和其他 - 185,000.00 2,037,830.00 -
长期资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 366,316,000.00 861,628,864.84 1,822,579,835.16 2,412,791,300.00
投资活动现金流入小计 371,475,232.21 878,033,031.46 1,846,168,455.09 2,437,018,709.34
购建固定资产、无形资产和其他 100,955,399.45 204,358,736.22 228,972,968.18 280,519,213.64
长期资产支付的现金
投资支付的现金 27,024,000.00 6,730,541.90 5,340,000.00 -
取得子公司及其他营业单位支 - - - 54,722,017.21
付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 583,000,000.00 680,313,178.90 1,586,000,000.00 2,289,000,000.00
投资活动现金流出小计 710,979,399.45 891,402,457.02 1,820,312,968.18 2,624,241,230.85
投资活动产生的现金流量净额 -339,504,167.24 -13,369,425.56 25,855,486.91 -187,222,521.51
三、筹资活动产生的现金流量： - - - -
吸收投资收到的现金 - 29,280,000.00 5,614,400.00 34,827,010.00
其中：子公司吸收少数股东投资 - - - 5,340,000.00
收到的现金
取得借款收到的现金 135,000,000.00 - 38,654,894.16 35,603,400.44
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
收到其他与筹资活动有关的现金 - - - -
筹资活动现金流入小计 135,000,000.00 29,280,000.00 44,269,294.16 70,430,410.44
偿还债务支付的现金 - 35,946,186.86 56,355,589.45 -
分配股利、利润或偿付利息支付 57,066,784.46 75,032,212.64 69,959,847.77 35,116,531.28
的现金
支付其他与筹资活动有关的现金 - 3,739,582.70 4,201,886.50 111,813.75
筹资活动现金流出小计 57,066,784.46 114,717,982.20 130,517,323.72 35,228,345.03
筹资活动产生的现金流量净额 77,933,215.54 -85,437,982.20 -86,248,029.56 35,202,065.41
四、汇率变动对现金及现金等价 362,146.80 -396,357.64 -2,460,769.45 2,009,338.77
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -19,498,189.39 -24,273,353.69 -17,241,370.66 -10,830,924.83
加：期初现金及现金等价物余额 182,837,176.49 207,110,530.18 224,351,900.84 235,182,825.67
六、期末现金及现金等价物余额 163,338,987.10 182,837,176.49 207,110,530.18 224,351,900.84
（四）合并所有者权益变动表
单位：元
2019年1-6月
项目 归属于母公司所有者权益
股本 其他权益工具 资本公积 减：库存股 其他综合收益 专项储备 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 少数股东权益 所有者权益合计
优先股 永续债 其他
一、上年期末余额 1,272,646,559.00 - - - 21,934,996.24 40,650,198.40 2,000,035.56 - 119,761,798.92 - 547,409,881.61 19,292,044.581,942,395,117.51
加：会计政策变更 - - - - - - - - - - - - -
前期差错更正 - - - - - - - - - - - - -
同一控制下企业合并 - - - - - - - - - - - - -
其他 - - - - - - - - - - - - -
二、本年期初余额 1,272,646,559.00 - - - 21,934,996.24 40,650,198.40 2,000,035.56 119,761,798.92 - 547,409,881.61 19,292,044.581,942,395,117.51
三、本期增减变动金额（减少以“－” - - - - 5,928,450.00 -1,282,309.20 -27,303.68 15,776,003.90 - 73,298,404.80 -1,128,675.47 95,129,188.75
号填列）
（一）综合收益总额 - - - - -27,303.68 - 146,343,502.36 -1,128,675.47 145,187,523.21
（二）所有者投入和减少资本 - - - - 5,928,450.00 -1,282,309.20 - - - - - - 7,210,759.20
1．所有者投入的普通股 - - - - - - - - - - - - -
2．其他权益工具持有者投入资本 - - - - - - - - - - - - -
3．股份支付计入所有者权益的金额 - - - - 5,928,450.00 -1,282,309.20 - - - - - - 7,210,759.20
4．其他 - - - - - - - - - - - - -
（三）利润分配 - - - - - - - - 15,776,003.90 - -73,045,097.56 -57,269,093.66
1．提取盈余公积 - - - - - - - - 15,776,003.90 - -15,776,003.90 0.00
2．提取一般风险准备 - - - - - - - - - -
3．对所有者（或股东）的分配 - - - - - - - - - - -57,269,093.66 -57,269,093.66
4．其他 - - - - - - - - - - - - -
（四）所有者权益内部结转 - - - - - - - - - - - - -
1．资本公积转增资本（或股本） - - - - - - - - - - - - -
2．盈余公积转增资本（或股本） - - - - - - - - - - - - -
3．盈余公积弥补亏损 - - - - - - - - - - - - -
4．设定受益计划变动额结转留存收益 - - - - - - - - - - - - -
5．其他综合收益结转留存收益 - - - - - - - - - - - - -
6．其他 - - - - - - - - - - - - -
（五）专项储备 - - - - - - - - - - - - -
1．本期提取 - - - - - - - - - - - - -
2．本期使用 - - - - - - - - - - - - -
（六）其他 - - - - - - - - - - - - -
四、本期期末余额 1,272,646,559.00 - - - 27,863,446.24 39,367,889.20 1,972,731.88 - 135,537,802.82 - 620,708,286.41 18,163,369.112,037,524,306.26
1-1-42
单位：元
2018年度
项目 归属于母公司所有者权益
股本 其他权益工具 资本公积 减：库存股 其他综合收益 专项储备 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 少数股东权益所有者权益合计
优先股 永续债 其他
一、上年期末余额 1,250,073,737.00 - - - 14,237,000.94 23,041,208.00 2,122,192.76 - 100,020,342.70 - 482,211,034.55 28,262,377.39 1,853,885,477.34
加：会计政策变更 - - - - - - - - - - - - -
前期差错更正 - - - - - - - - - - - - -
同一控制下企业合并 - - - - - - - - - - - - -
其他 - - - - - - - - - - - - -
二、本年期初余额 1,250,073,737.00 - - - 14,237,000.94 23,041,208.00 2,122,192.76 - 100,020,342.70 - 482,211,034.55 28,262,377.39 1,853,885,477.34
三、本期增减变动金额（减少以“－”
号填列） 22,572,822.00 - - - 7,697,995.30 17,608,990.40 -122,157.20 - 19,741,456.22 - 65,198,847.06 -8,970,332.81 88,509,640.17
（一）综合收益总额 - - - -122,157.20 - - 159,804,568.73 -7,145,165.86 152,537,245.67
（二）所有者投入和减少资本 22,572,822.00 - - - 7,697,995.30 17,608,990.40 - - - - -355,166.95 12,306,659.95
1．所有者投入的普通股 - - - - - - - - - - - - -
2．其他权益工具持有者投入资本 - - - - - - - - - - - - -
3．股份支付计入所有者权益的金额 22,572,822.00 - - - 7,697,995.30 17,608,990.40 - - - - - - 12,661,826.90
4．其他 - - - - - - - - - - - -355,166.95 -355,166.95
（三）利润分配 - - - - - - - - 19,741,456.22 - -94,605,721.67 -1,470,000.00 -76,334,265.45
1．提取盈余公积 - - - - - - - - 19,741,456.22 - -19,741,456.22 - -
2．提取一般风险准备 - - - - - - - - - - - - -
3．对所有者（或股东）的分配 - - - - - - - - - - -74,864,265.45 -1,470,000.00 -76,334,265.45
4．其他 - - - - - - - - - - - - -
（四）所有者权益内部结转 - - - - - - - - - - - - -
1．资本公积转增资本（或股本） - - - - - - - - - - - - -
2．盈余公积转增资本（或股本） - - - - - - - - - - - - -
3．盈余公积弥补亏损 - - - - - - - - - - - - -
4．设定受益计划变动额结转留存收益 - - - - - - - - - - - - -
5．其他 - - - - - - - - - - - - -
（五）专项储备 - - - - - - - - - - - - -
1．本期提取 - - - - - - - - - - - - -
2．本期使用 - - - - - - - - - - - - -
（六）其他 - - - - - - - - - - - - -
四、本期期末余额 1,272,646,559.00 - - - 21,934,996.24 40,650,198.40 2,000,035.56 119,761,798.92 - 547,409,881.61 19,292,044.58 1,942,395,117.51
1-1-43
单位：元
2017年度
项目 归属于母公司所有者权益 所有者权益合
股本 其他权益工具 资本公积 减：库存股 其他综合收益 专项储备 盈余公积 一般风险 未分配利润 少数股东权益 计
优先股 永续债 其他 准备
一、上年期末余额 693,986,415.00 - - - 561,326,509.44 29,487,010.00 5,680,055.79 - 86,525,713.07 - 505,171,955.77 42,384,290.47 1,865,587,929.54
加：会计政策变更 - - - - - - - - - - - - -
前期差错更正 - - - - - - - - - - - - -
同一控制下企业合并 - - - - - - - - - - - - -
其他 - - - - - - - - - - - - -
二、本年期初余额 693,986,415.00 - - - 561,326,509.44 29,487,010.00 5,680,055.79 - 86,525,713.07 - 505,171,955.77 42,384,290.47 1,865,587,929.54
三、本期增减变动金额（减少以“－”
号填列） 556,087,322.00 - - - -547,089,508.50 -6,445,802.00 -3,557,863.03 - 13,494,629.63 - -22,960,921.22 -14,121,913.08 -11,702,452.20
（一）综合收益总额 - - - - -3,557,863.03 - - - 59,847,804.91 -14,121,913.08 42,168,028.80
（二）所有者投入和减少资本 898,190.00 - - - 8,099,623.50 -6,445,802.00 - - - - 15,443,615.50
1．股东投入的普通股 - - - - - - - - - - - - -
2．其他权益工具持有者投入资本 - - - - - - - - - - - - -
3．股份支付计入所有者权益的金额 898,190.00 - - - 8,099,623.50 -6,445,802.00 - - - - - - 15,443,615.50
4．其他 - - - - - - - - - - - - -
（三）利润分配 - - - - - - - - 13,494,629.63 - -82,808,726.13 - -69,314,096.50
1．提取盈余公积 - - - - - - - - 13,494,629.63 - -13,494,629.63 - -
2．提取一般风险准备 - - - - - - - - - - - - -
3．对所有者（或股东）的分配 - - - - - - - - - - -69,314,096.50 - -69,314,096.50
4．其他 - - - - - - - - - - - -
（四）所有者权益内部结转 555,189,132.00 - - - -555,189,132.00 - - - - - - - -
1．资本公积转增资本（或股本） 555,189,132.00 - - - -555,189,132.00 - - - - - - - -
2．盈余公积转增资本（或股本） - - - - - - - - - - - - -
3．盈余公积弥补亏损 - - - - - - - - - - - - -
4．其他 - - - - - - - - - - - - -
（五）专项储备 - - - - - - - - - - - - -
1．本期提取 - - - - - - - - - - - - -
2．本期使用 - - - - - - - - - - - - -
（六）其他 - - - - - - - - - - - - -
四、本期期末余额 1,250,073,737.00 - - - 14,237,000.94 23,041,208.00 2,122,192.76 - 100,020,342.70 - 482,211,034.55 28,262,377.39 1,853,885,477.34
1-1-44
单位：元
2016年度
项目 归属于母公司所有者权益 少数股东权
股本 其他权益工具 资本公积 减：库存股 其他综合收益 专项储备 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 益 所有者权益合计
优先股 永续债 其他
一、上年期末余额 688,053,415.00 - - - 539,099,220.19 - - - 70,647,691.34 - 400,240,650.35 6,022,417.50 1,704,063,394.38
加：会计政策变更 - - - - - - - - - - - - -
前期差错更正 - - - - - - - - - - - - -
同一控制下企业合并 - - - - - - - - - - - - -
其他 - - - - - - - - - - - - -
二、本年期初余额 688,053,415.00 - - - 539,099,220.19 - - - 70,647,691.34 - 400,240,650.35 6,022,417.50 1,704,063,394.38
三、本期增减变动金额（减少以“－” 5,933,000.00 - - - 22,227,289.25 29,487,010.00 5,680,055.79 - 15,878,021.73 - 104,931,305.42 36,361,872.97 161,524,535.16
号填列）
（一）综合收益总额 - - - - 5,680,055.79 - - - 155,211,997.89 3,184.36 160,895,238.04
（二）所有者投入和减少资本 5,933,000.00 - - - 22,227,289.25 29,487,010.00 - - - - - 7,396,020.75 6,069,300.00
1．股东投入的普通股 - - - - - - - - - - - 5,340,000.00 5,340,000.00
2．其他权益工具持有者投入资本 - - - - - - - - - - - - -
3．股份支付计入所有者权益的金额 5,933,000.00 - - - 24,283,310.00 29,487,010.00 - - - - - - 729,300.00
4．其他 - - - - -2,056,020.75 - - - - - - 2,056,020.75 -
（三）利润分配 - - - - - - - - 15,878,021.73 - -50,280,692.47 - -34,402,670.74
1．提取盈余公积 - - - - - - - - 15,878,021.73 - -15,878,021.73 - -
2．提取一般风险准备 - - - - - - - - - - - - -
3．对所有者（或股东）的分配 - - - - - - - - - - -34,402,670.74 -34,402,670.74
4．其他 - - - - - - - - - - - - -
（四）所有者权益内部结转 - - - - - - - - - - - - -
1．资本公积转增资本（或股本） - - - - - - - - - - - - -
2．盈余公积转增资本（或股本） - - - - - - - - - - - - -
3．盈余公积弥补亏损 - - - - - - - - - - - - -
4．其他 - - - - - - - - - - - - -
（五）专项储备 - - - - - - - - - - - - -
1．本期提取 - - - - - - - - - - - - -
2．本期使用 - - - - - - - - - - - - -
（六）其他 - - - - - - - - - - 28,962,667.86 28,962,667.86
四、本期期末余额 693,986,415.00 - - - 561,326,509.44 29,487,010.00 5,680,055.79 - 86,525,713.07 - 505,171,955.77 42,384,290.47 1,865,587,929.54
1-1-45
（五）母公司资产负债表
单位：元
项目 2019年6月30日2018年12月31日2017年12月31日2016年12月31日
流动资产： - - - -
货币资金 367,759,546.49 204,599,084.45 271,236,489.69 219,793,162.32
应收票据 464,738,574.56 373,843,008.08 471,882,639.32 300,175,178.64
应收账款 898,143,200.79 990,269,914.69 816,645,404.89 499,784,263.88
预付款项 6,586,633.23 17,357,490.45 4,470,692.64 90,623,652.32
其他应收款 349,553,126.24 329,352,928.45 237,571,974.17 18,457,185.25
存货 147,025,980.12 150,845,744.51 187,389,077.15 147,543,740.78
其他流动资产 480,719,740.74 271,966,278.98 331,193,348.38 605,407,774.49
流动资产合计 2,714,526,802.17 2,338,234,449.61 2,320,389,626.24 1,881,784,957.68
非流动资产： - - - -
长期股权投资 371,547,383.26 371,686,718.73 370,476,430.00 370,476,430.00
其他权益工具投资 32,864,000.00 5,840,000.00 5,340,000.00 -
投资性房地产 34,219,784.85 34,742,224.31 35,745,857.95 35,485,371.44
固定资产 362,907,886.03 384,890,920.96 366,336,812.94 319,931,707.06
在建工程 11,158,777.79 5,149,853.25 28,659,895.40 -
无形资产 61,081,103.30 63,366,898.66 60,807,908.72 1,526,187.65
商誉 - - - -
长期待摊费用 13,640,766.10 17,669,811.02 24,563,668.52 30,221,380.31
递延所得税资产 26,449,063.92 25,616,896.57 20,092,314.51 10,890,898.78
其他非流动资产 6,258,900.97 12,327,300.56 17,158,547.63 -
非流动资产合计 920,127,666.22 921,290,624.06 929,181,435.67 768,531,975.24
资产总计 3,634,654,468.39 3,259,525,073.67 3,249,571,061.91 2,650,316,932.92
流动负债： - - - -
短期借款 135,000,000.00 - - -
应付票据 717,765,857.35 445,562,720.75 544,991,361.03 316,261,408.06
应付账款 447,481,420.43 582,824,886.99 658,081,111.90 387,675,942.60
项目 2019年6月30日2018年12月31日2017年12月31日2016年12月31日
预收款项 1,198,346.87 2,363,702.64 3,332,777.74 1,931,890.39
应付职工薪酬 27,530,050.20 31,131,140.95 33,784,706.80 26,910,901.85
应交税费 20,095,691.76 29,422,806.44 16,626,203.44 14,913,371.04
其他应付款 87,984,237.72 85,526,409.21 49,396,563.31 50,974,079.16
一年内到期的非流 - - - -
动负债
流动负债合计 1,437,055,604.33 1,176,831,666.98 1,306,212,724.22 798,667,593.10
非流动负债： - - - -
递延收益 39,293,879.38 32,090,126.50 27,967,181.15 17,333,998.57
非流动负债合计 39,293,879.38 32,090,126.50 27,967,181.15 17,333,998.57
负债合计 1,476,349,483.71 1,208,921,793.48 1,334,179,905.37 816,001,591.67
所有者权益： - - - -
股本 1,272,646,559.00 1,272,646,559.00 1,250,073,737.00 693,986,415.00
资本公积 29,874,413.16 23,945,963.16 16,247,967.86 563,337,476.36
减：库存股 39,367,889.20 40,650,198.40 23,041,208.00 29,487,010.00
盈余公积 135,537,802.82 119,761,798.92 100,020,342.70 86,525,713.07
未分配利润 759,614,098.90 674,899,157.51 572,090,316.98 519,952,746.82
所有者权益合计 2,158,304,984.68 2,050,603,280.19 1,915,391,156.54 1,834,315,341.25
负债和所有者权 3,634,654,468.39 3,259,525,073.67 3,249,571,061.91 2,650,316,932.92
益总计
（六）母公司利润表
单位：元
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
一、营业收入 1,066,688,929.11 2,151,124,422.23 1,860,834,014.61 1,311,734,118.05
减：营业成本 779,043,928.43 1,675,432,687.68 1,444,361,680.10 978,558,711.45
税金及附加 5,614,574.83 10,572,811.47 7,531,211.95 5,258,859.31
销售费用 20,514,299.30 41,620,573.57 41,286,328.76 30,936,390.81
管理费用 43,276,993.69 88,594,734.02 89,538,625.37 71,406,238.07
研发费用 41,538,159.99 79,977,642.08 78,018,617.69 51,856,402.42
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
财务费用 -6,797,797.12 -18,575,679.64 -1,560,926.53 -2,877,816.36
其中：利息费用 39,897.26 - - -
利息收入 6,979,784.26 15,982,037.91 7,896,375.27 -
加：其他收益 12,379,997.16 16,115,202.67 5,059,849.76 -
投资收益（损失以 4,990,718.62 13,340,158.08 19,484,084.47 23,221,675.05
“－”号填列）
其中：对联营企业
和合营企业的投 - -319,711.27 - -
资收益
信用减值损失（损 4,634,170.98 - - -
失以“-”号填列）
资产减值损失（损 -25,786,269.42 -71,712,321.97 -61,152,712.24 -24,130,555.45
失以“-”号填列）
资产处置收益（损 - -4,783,902.07 -10,399,049.95 -417,580.35
失以“-”号填列）
二、营业利润（亏损以 179,717,387.33 226,460,789.76 154,650,649.31 175,268,871.60
“－”号填列）
加：营业外收入 93,707.16 176,570.79 1,263,607.93 9,312,482.40
减：营业外支出 559,350.17 840,141.54 587,645.13 274,689.80
三、利润总额（亏损总额 179,251,744.32 225,797,219.01 155,326,612.11 184,306,664.20
以“－”号填列）
减：所得税费用 21,491,705.37 28,382,656.81 20,380,315.82 25,526,446.92
四、净利润（净亏损以 157,760,038.95 197,414,562.20 134,946,296.29 158,780,217.28
“－”号填列）
五、其他综合收益的税后 - - - -
净额
六、综合收益总额 157,760,038.95 197,414,562.20 134,946,296.29 158,780,217.28
（七）母公司现金流量表
单位：元
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
一、经营活动产生的现金流量： - - - -
销售商品、提供劳务收到的现金 1,141,037,454.80 1,973,212,080.31 1,362,305,982.80 1,191,379,391.51
收到的税费返还 - - - -
收到其他与经营活动有关的现金 19,982,811.66 78,539,436.28 22,551,742.21 29,283,017.87
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
经营活动现金流入小计 1,161,020,266.46 2,051,751,516.59 1,384,857,725.01 1,220,662,409.38
购买商品、接受劳务支付的现金 818,102,559.85 1,680,305,383.98 985,677,695.02 868,696,614.67
支付给职工以及为职工支付的 108,504,489.85 198,982,936.90 203,314,276.34 166,348,773.78
现金
支付的各项税费 52,400,241.06 61,034,272.86 68,186,619.74 60,927,094.31
支付其他与经营活动有关的现金 25,468,184.67 105,477,752.06 57,930,735.95 54,309,113.58
经营活动现金流出小计 1,004,475,475.43 2,045,800,345.80 1,315,109,327.05 1,150,281,596.34
经营活动产生的现金流量净额 156,544,791.03 5,951,170.79 69,748,397.96 70,380,813.04
二、投资活动产生的现金流量： - - - -
取得投资收益收到的现金 5,130,054.09 13,659,869.35 19,484,084.47 23,221,675.05
处置固定资产、无形资产和其 10,000,000.00 185,000.00 2,377,106.70 -
他长期资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 356,266,000.00 659,628,864.84 1,616,579,835.16 2,211,791,300.00
投资活动现金流入小计 371,396,054.09 673,473,734.19 1,638,441,026.33 2,235,012,975.05
购建固定资产、无形资产和其 19,807,046.89 68,562,701.61 103,513,795.08 216,424,493.78
他长期资产支付的现金
投资支付的现金 27,024,000.00 500,000.00 5,340,000.00 180,046,430.00
支付其他与投资活动有关的现金 558,000,000.00 598,050,000.00 1,526,000,000.00 1,994,000,000.00
投资活动现金流出小计 604,831,046.89 667,112,701.61 1,634,853,795.08 2,390,470,923.78
投资活动产生的现金流量净额 -233,434,992.80 6,361,032.58 3,587,231.25 -155,457,948.73
三、筹资活动产生的现金流量： - - - -
吸收投资收到的现金 - 29,280,000.00 5,614,400.00 29,487,010.00
取得借款收到的现金 135,000,000.00 - - -
收到其他与筹资活动有关的现金 - - - -
筹资活动现金流入小计 135,000,000.00 29,280,000.00 5,614,400.00 29,487,010.00
偿还债务支付的现金 - - - -
分配股利、利润或偿付利息支 57,066,784.46 74,670,264.41 68,956,256.50 34,402,670.74
付的现金
支付其他与筹资活动有关的现金 - 3,739,582.70 4,201,886.50 -
筹资活动现金流出小计 57,066,784.46 78,409,847.11 73,158,143.00 34,402,670.74
筹资活动产生的现金流量净额 77,933,215.54 -49,129,847.11 -67,543,743.00 -4,915,660.74
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
四、汇率变动对现金及现金等 - - - -
价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 1,043,013.77 -36,817,643.74 5,791,886.21 -89,992,796.43
加：期初现金及现金等价物余额 105,638,126.49 142,455,770.23 136,663,884.02 226,656,680.45
六、期末现金及现金等价物余额 106,681,140.26 105,638,126.49 142,455,770.23 136,663,884.02
（八）母公司所有者权益变动表
单位：元
2019年1-6月
项目 股本 其他权益工具 资本公积 减：库存股 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
优先股 永续债 其他
一、上年期末余额 1,272,646,559.00 - - - 23,945,963.16 40,650,198.40 - - 119,761,798.92 674,899,157.51 2,050,603,280.19
加：会计政策变更 - - - - - - - - - - -
前期差错更正 - - - - - - - - - - -
其他 - - - - - - - - - - -
二、本年期初余额 1,272,646,559.00 - - - 23,945,963.16 40,650,198.40 - - 119,761,798.92 674,899,157.51 2,050,603,280.19
三、本期增减变动金额（减少以“－” - - - - 5,928,450.00 -1,282,309.20 - - 15,776,003.90 84,714,941.39 107,701,704.49
号填列）
（一）综合收益总额 - - - - - - - - - 157,760,038.95 157,760,038.95
（二）所有者投入和减少资本 - - - - 5,928,450.00 -1,282,309.20 - - - - 7,210,759.20
1．所有者投入的普通股 - - - - - - - - - - -
2．其他权益工具持有者投入资本 - - - - - - - - - - -
3．股份支付计入所有者权益的金额 - - - - 5,928,450.00 -1,282,309.20 - - - - 7,210,759.20
4．其他 - - - - - - - - - - -
（三）利润分配 - - - - - - - - 15,776,003.90 -73,045,097.56 -57,269,093.66
1．提取盈余公积 - - - - - - - - 15,776,003.90 -15,776,003.90
2．对所有者（或股东）的分配 - - - - - - - - - -57,269,093.66 -57,269,093.66
3．其他 - - - - - - - - - - -
（四）所有者权益内部结转 - - - - - - - - - - -
1．资本公积转增资本（或股本） - - - - - - - - - - -
2．盈余公积转增资本（或股本） - - - - - - - - - - -
3．盈余公积弥补亏损 - - - - - - - - - - -
4．设定受益计划变动额结转留存收益 - - - - - - - - - - -
5．其他 - - - - - - - - - - -
（五）专项储备 - - - - - - - - - - -
1．本期提取 - - - - - - - - - - -
2．本期使用 - - - - - - - - - - -
（六）其他 - - - - - - - - - - -
四、本期期末余额 1,272,646,559.00 - - - 29,874,413.16 39,367,889.20 - - 135,537,802.82 759,614,098.90 2,158,304,984.68
1-1-51
单位：元
2018年度
项目 股本 其他权益工具 资本公积 减：库存股 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
优先股 永续债 其他
一、上年期末余额 1,250,073,737.00 - - - 16,247,967.86 23,041,208.00 - - 100,020,342.70 572,090,316.98 1,915,391,156.54
加：会计政策变更 - - - - - - - - - - -
前期差错更正 - - - - - - - - - - -
其他 - - - - - - - - - - -
二、本年期初余额 1,250,073,737.00 - - - 16,247,967.86 23,041,208.00 - - 100,020,342.70 572,090,316.98 1,915,391,156.54
三、本期增减变动金额（减少以“－” 22,572,822.00 - - - 7,697,995.30 17,608,990.40 - - 19,741,456.22 102,808,840.53 135,212,123.65
号填列）
（一）综合收益总额 - - - - - 197,414,562.20 197,414,562.20
（二）所有者投入和减少资本 22,572,822.00 - - - 7,697,995.30 17,608,990.40 - - 12,661,826.90
1．所有者投入的普通股 - - - - - - - - - - -
2．其他权益工具持有者投入资本 - - - - - - - - - - -
3．股份支付计入所有者权益的金额 22,572,822.00 - - - 7,697,995.30 17,608,990.40 - - - - 12,661,826.90
4．其他 - - - - - - - - - - -
（三）利润分配 - - - - - - - - 19,741,456.22 -94,605,721.67 -74,864,265.45
1．提取盈余公积 - - - - - - - - 19,741,456.22 -19,741,456.22
2．对所有者（或股东）的分配 - - - - - - - - - -74,864,265.45 -74,864,265.45
3．其他 - - - - - - - - - - -
（四）所有者权益内部结转 - - - - - - - - - - -
1．资本公积转增资本（或股本） - - - - - - - - - - -
2．盈余公积转增资本（或股本） - - - - - - - - - - -
3．盈余公积弥补亏损 - - - - - - - - - - -
4．设定受益计划变动额结转留存收益 - - - - - - - - - - -
5．其他 - - - - - - - - - - -
（五）专项储备 - - - - - - - - - - -
1．本期提取 - - - - - - - - - - -
2．本期使用 - - - - - - - - - - -
（六）其他 - - - - - - - - - - -
四、本期期末余额 1,272,646,559.00 - - - 23,945,963.16 40,650,198.40 - - 119,761,798.92 674,899,157.51 2,050,603,280.19
1-1-52
单位：元
2017年度
项目 股本 其他权益工具 资本公积 减：库存股 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
优先股 永续债 其他
一、上年期末余额 693,986,415.00 - - - 563,337,476.36 29,487,010.00 - - 86,525,713.07 519,952,746.82 1,834,315,341.25
加：会计政策变更 - - - - - - - - - - -
前期差错更正 - - - - - - - - - - -
其他 - - - - - - - - - - -
二、本年期初余额 693,986,415.00 - - - 563,337,476.36 29,487,010.00 - - 86,525,713.07 519,952,746.82 1,834,315,341.25
三、本期增减变动金额（减少以“－” 556,087,322.00 - - - -547,089,508.50 -6,445,802.00 - - 13,494,629.63 52,137,570.16 81,075,815.29
号填列）
（一）综合收益总额 - - - - - - 134,946,296.29 134,946,296.29
（二）所有者投入和减少资本 898,190.00 - - - 8,099,623.50 -6,445,802.00 - - - - 15,443,615.50
1．所有者投入的普通股 - - - - - - - - - - -
2．其他权益工具持有者投入资本 - - - - - - - - - - -
3．股份支付计入所有者权益的金额 898,190.00 - - - 8,099,623.50 -6,445,802.00 - - - - 15,443,615.50
4．其他 - - - - - - - - - - -
（三）利润分配 - - - - - - - - 13,494,629.63 -82,808,726.13 -69,314,096.50
1．提取盈余公积 - - - - - - - - 13,494,629.63 -13,494,629.63 -
2．对所有者（或股东）的分配 - - - - - - - - - -69,314,096.50 -69,314,096.50
3．其他 - - - - - - - - - - -
（四）所有者权益内部结转 555,189,132.00 - - - -555,189,132.00 - - - - - -
1．资本公积转增资本（或股本） 555,189,132.00 - - - -555,189,132.00 - - - - - -
2．盈余公积转增资本（或股本） - - - - - - - - - - -
3．盈余公积弥补亏损 - - - - - - - - - - -
4．设定受益计划变动额结转留存收益 - - - - - - - - - - -
5．其他 - - - - - - - - - - -
（五）专项储备 - - - - - - - - - - -
1．本期提取 - - - - - - - - - - -
2．本期使用 - - - - - - - - - - -
（六）其他 - - - - - - - - - - -
四、本期期末余额 1,250,073,737.00 - - - 16,247,967.86 23,041,208.00 - - 100,020,342.70 572,090,316.98 1,915,391,156.54
1-1-53
单位：元
2016年度
项目 股本 其他权益工具 资本公积 减：库存股 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
优先股 永续债 其他
一、上年期末余额 688,053,415.00 - - - 539,054,166.36 - - - 70,647,691.34 411,453,222.01 1,709,208,494.71
加：会计政策变更 - - - - - - - - - - -
前期差错更正 - - - - - - - - - - -
其他 - - - - - - - - - - -
二、本年期初余额 688,053,415.00 - - - 539,054,166.36 - - - 70,647,691.34 411,453,222.01 1,709,208,494.71
三、本期增减变动金额（减少以“－” 5,933,000.00 - - - 24,283,310.00 29,487,010.00 - - 15,878,021.73 108,499,524.81 125,106,846.54
号填列）
（一）综合收益总额 - - - - - - - 158,780,217.28 158,780,217.28
（二）所有者投入和减少资本 5,933,000.00 - - - 24,283,310.00 29,487,010.00 - - 729,300.00
1．股东投入的普通股 - - - - - - - - - - -
2．其他权益工具持有者投入资本 - - - - - - - - - - -
3．股份支付计入所有者权益的金额 5,933,000.00 - - - 24,283,310.00 29,487,010.00 - - - - 729,300.00
4．其他 - - - - - - - - - - -
（三）利润分配 - - - - - - - - 15,878,021.73 -50,280,692.47 -34,402,670.74
1．提取盈余公积 - - - - - - - - 15,878,021.73 -15,878,021.73
2．对所有者（或股东）的分配 - - - - - - - - - -34,402,670.74 -34,402,670.74
3．其他 - - - - - - - - - - -
（四）所有者权益内部结转 - - - - - - - - - - -
1．资本公积转增资本（或股本） - - - - - - - - - - -
2．盈余公积转增资本（或股本） - - - - - - - - - - -
3．盈余公积弥补亏损 - - - - - - - - - - -
4．其他 - - - - - - - - - - -
（五）专项储备 - - - - - - - - - - -
1．本期提取 - - - - - - - - - - -
2．本期使用 - - - - - - - - - - -
（六）其他 - - - - - - - - - - -
四、本期期末余额 693,986,415.00 - - - 563,337,476.36 29,487,010.00 - - 86,525,713.07 519,952,746.82 1,834,315,341.25
1-1-54
三、最近三年及一期合并报表范围的变化
报告期内，公司合并范围变化情况如下：
（1）2015年4月10日，公司董事会同意在安徽芜湖设立全资子公司芜湖聚飞，注册资本为5,000.00万元人民币，公司于2016年8月完成对该全资子公司的货币出资，公司自当月起将芜湖聚飞纳入合并范围；
（2）2015年9月24日，公司董事会同意在香港设立全资子公司聚飞香港，注册资本为7,300.00万港币，公司于2016年1月完成对该全资子公司的货币出资，公司自当月起将聚飞香港纳入合并范围；
（3）2016年1月30日，公司以现金购买的方式取得LiveCom 51.00%股权，自购买日之日起（2016年1月30日），公司将LiveCom纳入合并范围；
（4）2018年9月30日，LiveCom处置其持有的爱科云通60.00%的股权，其中30.60%的股权由LiveCom转让给聚飞光电，聚飞光电丧失对爱科云通控制权，自丧失控制权之日起（2018年9月30日），公司不再将爱科云通纳入合并范围。
四、最近三年及一期主要财务指标
（一）主要财务指标
项目 2019年1-6月/20192018年度/20182017年度/20172016年度/2016
年6月30日 年12月31日 年12月31日 年12月31日
流动比率 1.46 1.67 1.69 2.30
速动比率 1.35 1.51 1.55 2.14
资产负债率（合并） 46.82% 40.27% 44.13% 35.70%
资产负债率（母公司） 40.62% 37.09% 41.06% 30.79%
应收账款周转率（次） 2.75 2.83 2.92 3.03
存货周转率（次） 8.77 9.34 9.02 8.03
总资产周转率（次） 0.64 0.71 0.66 0.59
每股经营性现金净流量（元） 0.19 0.06 0.04 0.20
每股净现金流量（元） -0.02 -0.02 -0.01 -0.02
研发费用占营业收入的比重 4.59% 4.09% 4.26% 3.63%
项目 2019年1-6月/20192018年度/20182017年度/20172016年度/2016
年6月30日 年12月31日 年12月31日 年12月31日
利息保障倍数 4,211.66 538.73 71.35 254.92
注1：上述财务指标的计算公式如下：
（1）流动比率＝流动资产/流动负债
（2）速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债
（3）资产负债率＝总负债/总资产
（4）应收账款周转率＝营业收入/（期初应收账款+期末应收账款）*2
（5）存货周转率＝营业成本/（期初存货+期末存货）*2
（6）总资产周转率=营业收入/（期初总资产+期末总资产）*2
（7）每股经营性现金净流量＝经营活动产生的现金流量净额/期末股本
（8）每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额/期末股本
（9）利息保障倍数=息税前利润/利息费用
注2：2019年1-6月公司应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率进行了简单年化处理。
（二）非经常性损益表
根据《公开发行证券的公司信息披露规范问答第1号－非经常性损益》（证监会公告[2008]43号）的规定，公司最近三年非经常性损益明细如下表所示：
单位：元
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
非流动资产处置损益（包括已计 - -4,857,426.86 -10,779,062.49 -538,236.91
提资产减值准备的冲销部分）
计入当期损益的政府补助（与企
业业务密切相关，按照国家统一 21,461,552.84 33,432,893.50 14,065,944.83 8,749,043.60
标准定额或定量享受的政府补
助除外）
除上述各项之外的其他营业外 -492,758.82 -894,987.63 962,336.04 540,462.87
收入和支出
其他符合非经常性损益定义的 - 2,611,541.35 - -
损益项目
减：所得税影响额 2,996,209.00 1,866,502.35 18,387.53 1,305,910.74
少数股东权益影响额（税 293,683.28 1,753,064.96 233,280.09 41,060.98
后）
合计 17,678,901.74 26,672,453.05 3,997,550.76 7,404,297.84
（三）净资产收益率和每股收益
根据中国证券监督管理委员会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》的规定，公司报告期净资产收益率和每股收益计算列示如下：
报告期利润 加权平均净资 每股收益（元）
产收益率（%）基本每股收益稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润 7.33 0.12 0.12
2019年1-6月 扣除非经常性损益后归属于公司
普通股股东的净利润 6.45 0.10 0.10
归属于公司普通股股东的净利润 8.55 0.13 0.13
2018年度 扣除非经常性损益后归属于公司
普通股股东的净利润 7.13 0.11 0.11
归属于公司普通股股东的净利润 3.30 0.05 0.05
2017年度 扣除非经常性损益后归属于公司
普通股股东的净利润 3.08 0.05 0.05
归属于公司普通股股东的净利润 8.82 0.13 0.13
2016年度 扣除非经常性损益后归属于公司
普通股股东的净利润 8.40 0.12 0.12
第五节 管理层讨论与分析
本公司管理层对公司的财务状况、盈利能力、现金流量等作了简明的分析。本公司董事会提请投资者注意，以下讨论与分析应结合本公司的财务报告和本募集说明书披露的其它信息一并阅读。如无特别说明，本节引用的2016年度、2017年度和2018年度财务数据均摘自公司经审计的年度财务报表，2019年1-6月财务数据摘自公司2019年半年度报告。
一、财务状况分析
（一）资产构成分析
单位：万元
2019年6月30日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动资产 249,748.01 65.18% 205,180.89 63.10% 232,095.06 69.94%218,486.63 75.30%
非流动资产 133,410.54 34.82% 119,995.08 36.90% 99,732.85 30.06% 71,668.11 24.70%
资产合计 383,158.55 100.00% 325,175.97100.00% 331,827.91100.00%290,154.73100.00%
报告期各期末，公司资产总额分别为 290,154.73 万元、331,827.91 万元、325,175.97万元和383,158.55万元，流动资产占比达到60%以上，公司资产总额各期末之间的波动，主要受流动资产的波动影响所致，报告期各期末流动资产和非流动资产的具体分析如下：
1、流动资产构成分析
单位：万元
2019年6月30日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
货币资金 43,235.34 17.31% 28,515.64 13.90% 33,654.44 14.50% 30,759.30 14.08%
应收票据 46,795.17 18.74% 38,010.83 18.53% 47,748.64 20.57% 30,289.30 13.86%
应收账款 81,984.32 32.83% 84,837.27 41.35% 80,821.68 34.82% 60,055.39 27.49%
预付款项 925.08 0.37% 1,144.45 0.56% 1,636.06 0.70% 10,580.69 4.84%
其他应收款 1,982.63 0.79% 1,305.78 0.64% 1,176.06 0.51% 707.68 0.32%
2019年6月30日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
存货 18,979.99 7.60% 19,214.03 9.36% 20,034.32 8.63% 15,646.96 7.16%
其他流动资产 55,845.48 22.36% 32,152.89 15.67% 47,023.86 20.26% 70,447.31 32.24%
流动资产合计249,748.01 100.00% 205,180.89100.00%232,095.06100.00%218,486.63100.00%
报告期各期末，公司的流动资产主要由货币资金、应收票据、应收账款、存货和其他流动资产构成，上述五项流动资产合计占公司报告期各期末流动资产的比例分别为94.83%、98.78%、98.81%和98.84%，占比较高且相对稳定，基本保持在95.00%左右，报告期各期末流动资产的主要项目分析如下：
（1）货币资金
报告期各期末，公司货币资金余额分别为30,759.30万元、33,654.44万元、28,515.64万元和43,235.34万元，占流动资产的比例分别为14.08%、14.50%、13.90%和17.31%，其中2019年6月末相对较高，主要是由于本期的银行承兑汇票保证金较多所致。
（2）应收票据
报告期各期末，公司应收票据金额分别为30,289.30万元、47,748.64万元、38,010.83万元和46,795.17万元，占公司流动资产的比例分别为13.86%、20.57%、18.53%和18.74%。2017年末较2016年末增加17,459.34万元，增幅57.64%，主要是由于2017年度营业收入较2016年度大幅增长所致；2018年末较2017年末减少9,737.81万元，降幅20.39%，主要是由于2018年应收票据背书转让支付供应商采购款较多所致。
（3）应收账款
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为60,055.39万元、80,821.68万元、84,837.27万元和81,984.32万元，占流动资产的比例分别为27.49%、34.82%、41.35%和32.83%。2017年末较2016年增加20,766.29万元，增幅34.58%，主要是由于2017年度营业收入较2016年度大幅增长所致；2018年末、2019年6月末应收账款未发生较大变化。
报告期内，公司应收账款分析如下：
①应收账款余额变动分析
单位：万元
项目 2019年6月30 2018年12月31 2017年12月31 2016年12月31
日/2019年1-6月 日/ 2018年度 日/2017年度 日/2016年度
应收账款账面余额 96,709.90 99,720.51 94,186.18 67,300.61
营业收入 114,660.93 234,502.43 205,513.97 150,909.94
应收账款占营业收入比例 42.17% 42.52% 45.83% 44.60%
报告期内，公司应收账款账面余额分别为67,300.61万元、94,186.18万元、99,720.51万元和96,709.90万元，应收账款账面余额占各期营业收入比例分别为44.60%、45.83%、42.52%和42.17%（年化），各期之间的占比基本稳定。
②应收账款坏账准备计提情况
报告期内，公司应收账款坏账准备计提具体情况如下：
2019年6月末公司应收账款坏账准备计提具体情况：
单位：万元
2019年6月30日
类别 账面余额 坏账准备
账面价值
金额 比例 金额 计提比例
单项金额重大并单独计提 8,841.82 9.14% 8,841.82 100.00% -
坏账准备的应收账款
按信用风险特征组合计提 86,324.87 89.26% 4,340.55 5.03% 81,984.32
坏账准备的应收账款
单项金额不重大但单独计 1,543.20 1.60% 1,543.20 100.00% -
提坏账准备的应收账款
合计 96,709.90 100.00% 14,725.57 15.23% 81,984.32
2018年末公司应收账款坏账准备计提具体情况：
单位：万元
2018年12月31日
类别 账面余额 坏账准备
账面价值
金额 比例 金额 计提比例
单项金额重大并单独计提 8,903.27 8.93% 8,903.27 100.00% -
坏账准备的应收账款
按信用风险特征组合计提 89,331.15 89.58% 4,493.87 5.03% 84,837.27
坏账准备的应收账款
单项金额不重大但单独计 1,486.10 1.49% 1,486.10 100.00% -
提坏账准备的应收账款
合计 99,720.51 100.00% 14,883.24 14.92% 84,837.27
2017年末公司应收账款坏账准备计提具体情况：
单位：万元
2017年12月31日
类别 账面余额 坏账准备
账面价值
金额 比例 金额 计提比例
单项金额重大并单独计提 8,035.18 8.54% 8,035.18 100.00% -
坏账准备的应收账款
按信用风险特征组合计提 85,214.02 90.47% 4,392.34 5.15% 80,821.68
坏账准备的应收账款
单项金额不重大但单独计 936.99 0.99% 936.99 100.00% -
提坏账准备的应收账款
合计 94,186.18 100.00% 13,364.50 14.19% 80,821.68
2016年末公司应收账款坏账准备计提具体情况：
单位：万元
2016年12月31日
类别 账面余额 坏账准备
账面价值
金额 比例 金额 计提比例
单项金额重大并单独计提 3,655.17 5.43% 3,335.68 91.26% 319.49
坏账准备的应收账款
按信用风险特征组合计提 63,017.02 93.64% 3,505.49 5.56% 59,511.53
坏账准备的应收账款
单项金额不重大但单独计 628.42 0.93% 404.05 64.30% 224.38
提坏账准备的应收账款
合计 67,300.61 100.00% 7,245.22 10.77% 60,055.39
报告期内，公司坏账准备计提政策及同行业可比公司的情况如下表：
账龄 木林森 鸿利智汇 国星光电 瑞丰光电 聚飞光电
1年以内 5.00% 5.00% 2.00% 3.00% 5.00%
1-2年 20.00% 10.00% 10.00% 10.00% 10.00%
2-3年 50.00% 30.00% 30.00% 20.00% 30.00%
3-4年 100.00% 100.00% 50.00% 50.00% 50.00%
4-5年 100.00% 100.00% 80.00% 80.00% 100.00%
5年以上 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
公司的应收账款坏账准备计提政策与可比公司平均水平接近。
③应收账款账龄分析
报告期各期末，按组合计提坏账准备的应收账款账龄分析如下：
单位：万元
2019年6月30日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
账龄
账面余额 占比 账面余额 占比 账面余额 占比 账面余额 占比
1年以内 85,922.98 99.53% 88,919.25 99.54% 84,035.54 98.62% 59,105.87 93.79%
1至2年 380.98 0.44% 378.74 0.42% 874.88 1.03% 3,420.15 5.43%
2至3年 20.78 0.02% 32.70 0.04% 243.65 0.29% 376.57 0.60%
3至4年 0.14 - 0.46 - 59.95 0.07% 38.44 0.06%
4年以上 - - - - - - 75.99 0.12%
合计 86,324.87 100.00% 89,331.15 100.00% 85,214.02 100.00% 63,017.02 100.00%
由上表可知，报告期内公司应收账款账龄较短，1年以内的应收账款占比均超过90%，且占比逐年提高，公司应收账款质量较好。
④应收账款客户分析
报告期各期末，公司应收账款前五名情况如下：
2019年6月末公司应收账款前五名情况：
单位：万元
序号 客户名称 期末余额 占应收账款期末余额比重
1 深天马 5,561.25 5.75%
2 隆利科技 4,859.32 5.02%
3 联创光电 4,117.54 4.26%
4 创维数码 3,733.04 3.86%
5 群志光电 3,642.37 3.77%
合计 21,913.53 22.66%
2018年末公司应收账款前五名情况：
单位：万元
序号 客户名称 期末余额 占应收账款期末余额比重
1 隆利科技 4,913.88 4.92%
2 VESTEL 4,651.89 4.66%
3 群志光电 4,563.62 4.58%
4 山本光电 3,118.68 3.13%
5 深天马 3,077.80 3.09%
序号 客户名称 期末余额 占应收账款期末余额比重
合计 20,325.87 20.38%
2017年末公司应收账款前五名情况：
单位：万元
序号 客户名称 期末余额 占应收账款期末余额比重
1 海信电器 6,584.86 6.99%
2 创维数码 4,910.91 5.22%
3 毅昌股份 3,977.88 4.22%
4 深天马 3,811.61 4.05%
5 联创光电 3,609.42 3.83%
合计 22,894.69 24.31%
2016年末公司应收账款前五名情况：
单位：万元
序号 客户名称 期末余额 占应收账款期末余额比重
1 国显光电 2,853.41 4.24%
2 GECOMSA 2,028.46 3.01%
3 MINISTERIODESEGURIDAD 1,938.86 2.88%
NACIONAL DELGOBIERNODE
4 深圳市启悦光电有限公司分厂 1,817.87 2.70%
5 GOLDWATERTECHNOLOGY 1,687.96 2.51%
LIMITED
合计 10,326.58 15.34%
报告期各期末公司不存在单一客户应收账款余额占比超过30%的情形。
（4）存货
公司存货由原材料、在产品、库存商品、发出商品、委托加工物资构成。报告期各期末，公司存货账面价值分别为15,646.96万元、20,034.32万元、19,214.03万元和18,979.99万元，占流动资产的比例分别为7.16%、8.63%、9.36%和7.60%，具体情况如下：
单位：万元
2019年6月30日2018年12月31日2017年12月31日2016年12月31日
项目
账面价值 占比 账面价值 占比 账面价值 占比 账面价值 占比
原材料 8,446.17 44.50% 8,925.93 46.46% 5,076.73 25.34% 5,002.90 31.97%
2019年6月30日2018年12月31日2017年12月31日2016年12月31日
项目
账面价值 占比 账面价值 占比 账面价值 占比 账面价值 占比
在产品 2,197.62 11.58% 2,642.54 13.75% 4,832.96 24.12% 5,499.02 35.14%
库存商品 6,709.16 35.35% 6,564.46 34.16% 9,780.16 48.82% 5,100.06 32.59%
发出商品 1,627.04 8.57% 1,029.82 5.36% 344.46 1.72% 44.98 0.29%
委托加工物资 - - 51.28 0.27% - - - -
合计 18,979.99 100.00%19,214.03 100.00%20,034.32 100.00%15,646.96 100.00%
2017年末公司存货金额较上年末增加4,387.36万元，增加幅度为28.04%，主要原因是2017年公司背光LED产品市场占有率大幅提升，销售收入较2016年大幅增长，公司为满足客户订单需求适当提高产品库存所致。2018年末、2019年6月末，公司存货规模小幅下降，主要原因是公司通过加强订单及存货管理、提高存货流转速度等措施，从而降低了公司的存货规模所致。
（5）其他流动资产
报告期各期末，公司其他流动资产账面价值分别为70,447.31万元、47,023.86万元、32,152.89 万元和 55,845.48 万元，占流动资产的比例分别为 32.24%、20.26%、15.67%和22.36%。公司其他流动资产主要由银行结构性存款、理财产品等构成，公司基于现金管理需要，将暂时闲置的资金购买银行低风险理财工具（结构性存款及理财产品），以提高资金收益，从而增加股东投资回报。
2、非流动资产构成分析
单位：万元
2019年6月30日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
长期股权投资 107.10 0.08% 121.03 0.10% - - - -
其他权益工具投资 4,070.47 3.05% 1,364.99 1.14% 534.00 0.54% - -
投资性房地产 3,421.98 2.56% 3,474.22 2.90% 3,574.59 3.58% 3,548.54 4.95%
固定资产 84,403.38 63.27% 84,575.61 70.48% 52,254.01 52.39% 46,733.34 65.21%
在建工程 19,058.11 14.29% 6,657.14 5.55% 15,505.36 15.55% 633.13 0.88%
无形资产 13,575.31 10.18% 13,888.39 11.57% 13,797.05 13.83% 7,987.47 11.15%
商誉 1,833.47 1.37% 1,833.47 1.53% 3,227.39 3.24% 8,133.79 11.35%
长期待摊费用 1,933.72 1.45% 2,389.96 1.99% 2,959.60 2.97% 3,220.85 4.49%
2019年6月30日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
递延所得税资产 3,378.97 2.53% 3,317.02 2.76% 3,246.13 3.25% 1,410.99 1.97%
其他非流动资产 1,628.03 1.22% 2,373.24 1.98% 4,634.73 4.65% - 0.00%
非流动资产合计 133,410.54 100.00% 119,995.08 100.00% 99,732.85 100.00% 71,668.11 100.00%
公司非流动资产主要由固定资产、在建工程、无形资产以及商誉构成，报告期各期末，上述四项合计占期末非流动资产比例分别为88.59%、85.01%、89.13%和89.10%，占比较高且相对稳定，基本保持在85.00%左右，报告期各期末非流动资产的主要项目分析如下：
（1）长期股权投资
长期股权投资为公司持有的爱科云通30.60%的股权，2018年末、2019年6月末的金额分别为121.03万元、107.10万元，2019年6月末较2018年末减少13.93万元，为公司采用权益法确认的投资损失所致。
（2）其他权益工具投资（或可供出售金融资产）
其他权益工具投资为公司积极布局产业上下游，对行业相关新业务、新技术进行前瞻性的投资形成。报告期内，公司其他权益工具投资金额分别为 0.00 万元、534.00 万元、1,364.99 万元和 4,070.47 万元，占非流动资产的比例分别为0.00%、0.54%、1.14%和3.05%。其中：2017年的其他权益工具投资主要为对聚强晶体、珠海晶迅等公司的股权投资构成；2018 年其他权益工具增加主要是由于公司新增对Sicoya的股权投资所致；2019年6月末其他权益工具投资增加主要是由于公司新增对俱成秋实的股权投资所致。
（3）固定资产
公司固定资产主要系房屋及建筑物、机器设备等构成。报告期各期末，公司固定资产具体情况见下表：
单位：万元
项目 2019年6月30日2018年12月31日2017年12月31日2016年12月31日
一、账面原值合计 116,434.01 112,401.14 74,558.66 64,546.44
房屋及建筑物 31,427.48 31,427.48 15,093.84 15,093.84
机器设备 83,266.63 79,328.03 58,226.81 48,392.02
运输工具 400.87 387.97 345.80 274.03
项目 2019年6月30日2018年12月31日2017年12月31日2016年12月31日
办公类及其他 1,339.03 1,257.65 892.21 786.55
二、累计折旧合计 32,030.63 27,825.53 22,304.65 17,813.10
房屋及建筑物 3,716.08 3,223.55 2,755.70 2,287.86
机器设备 27,599.57 23,987.73 19,053.67 15,105.78
运输工具 139.94 120.59 103.53 116.37
办公类及其他 575.04 493.66 391.74 303.09
三、账面价值合计 84,403.38 84,575.61 52,254.01 46,733.34
房屋及建筑物 27,711.40 28,203.93 12,338.14 12,805.98
机器设备 55,667.06 55,340.30 39,173.14 33,286.23
运输工具 260.93 267.38 242.27 157.66
办公类及其他 763.99 763.99 500.47 483.47
报告期各期末，公司固定资产原值分别为64,546.44万元、74,558.66万元、112,401.14万元和116,434.01万元，账面价值分别为46,733.34万元、52,254.01万元、84,575.61 万元和 84,403.38 万元，账面价值占非流动资产的比例分别为65.21%、52.39%、70.48%和63.27%，报告期各期末固定资产原值持续增长，主要是随着公司业务规模持续扩大，公司所拥有的房屋及建筑物、机器设备等与业务开展所需的固定资产保持相应增长所致。固定资产的具体情况请参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“十、与发行人生产相关的主要固定资产和无形资产”之“（一）主要固定资产情况”。其中2018年公司固定资产中的房屋建筑物和机器设备的账面原值增长较快，主要系惠州工业园建设项目在建工程转入固定资产以及配合产能扩充的需求，追加设备投资所致。
（4）在建工程
报告期各期末，公司在建工程账面价值分别为633.13万元、15,505.36万元、6,657.14万元和19,058.11万元，占非流动资产的比例分别为0.88%、15.55%、5.55%和14.29%，具体情况见下表：
单位：万元
项目 2019年6月30日2018年12月31日2017年12月31日2016年12月31日
惠州工业园建设项目 1,211.92 321.59 7,869.28 633.13
芜湖工业园建设项目 12,780.85 5,683.07 1,321.35 -
项目 2019年6月30日2018年12月31日2017年12月31日2016年12月31日
平湖金融基地项目 879.15 514.99 10.87 -
生产设备安装 417.14 137.50 6,066.30 -
其他安装、装修工程 3,769.03 - 237.55 -
合计 19,058.11 6,657.14 15,505.36 633.13
2017年末，公司在建工程金额较大，主要是2017年公司惠州工业园建设项目新增投入7,236.15万元、新增芜湖工业园建设项目投入1,321.35万元，以及新增生产设备安装工程投入6,066.30万元所致。
2018年末，公司在建工程金额较2017年末减少8,848.22万元，主要原因是公司惠州工业园建设项目主体工程达到预计可使用状态，项目转入固定资产以及相配套的生产设备安装转入固定资产。
2019年6月末，公司在建工程金额较2018年末增加12,400.94万元，主要原因是惠州工业园、芜湖工业园建设项目新增投资7,988.11万元，同时其配套的安装、装修工程新增3,769.03万元等。
（5）无形资产
报告期各期末，公司无形资产原值分别为8,236.90万元、14,549.82万元、15,198.22万元和15,198.22万元，账面价值分别为7,987.47万元、13,797.05万元、13,888.39万元和13,575.31万元，占非流动资产的比例分别为11.15%、13.83%、11.57%和10.18%，具体情况见下表：
单位：万元
项目 2019年6月30日2018年12月31日2017年12月31日2016年12月31日
一、账面原值合计 15,198.22 15,198.22 14,549.82 8,236.90
软件 1,174.89 1,174.89 526.49 293.57
土地使用权 14,023.34 14,023.34 14,023.34 7,943.33
二、累计摊销合计 1,622.91 1,309.83 752.77 249.43
软件 405.09 323.45 229.25 138.11
土地使用权 1,217.82 986.39 523.52 111.32
三、账面价值合计 13,575.31 13,888.39 13,797.05 7,987.47
软件 769.79 851.44 297.23 155.46
土地使用权 12,805.52 13,036.95 13,499.82 7,832.01
公司的无形资产由软件、土地使用权构成。土地使用权的具体情况请参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“十、与发行人生产相关的主要固定资产和无形资产”之“（二）主要无形资产情况”。其中2017年增长较大，主要是由于公司取得平湖金融与现代服务业基地土地使用权所致。报告期内其他年度净值的减少系正常摊销所致。
（6）商誉
报告期各期末，公司商誉金额分别为8,133.79万元、3,227.39万元、1,833.47万元及1,833.47万元，占各期非流动资产比例分别为11.35%、3.24%、1.53%和1.37%。公司商誉由收购聚茂实业及LiveCom公司所形成，具体如下：
项目 2019年6月30日2018年12月31日2017年12月31日2016年12月31日
聚茂实业 1,833.47 1,833.47 1,833.47 1,833.47
LiveCom - - 1,393.92 6,300.32
合计 1,833.47 1,833.47 3,227.39 8,133.79
2017年、2018年商誉下降较大，主要是由于LiveCom所处行业环境变化导致其面临的竞争压力加剧，公司根据企业会计准则及公司制定的会计政策对其进行减值测试，依据减值测试结果，计提了商誉减值准备，从而导致公司2017年、2018年的商誉下降较大。
（二）负债构成分析
单位：万元
2019年6月30日 2018年12月31日2017年12月31日2016年12月31日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动负债 171,480.03 95.58%122,861.63 93.83% 136,979.40 93.54% 94,903.11 91.61%
非流动负债 7,926.09 4.42% 8,074.83 6.17% 9,459.97 6.46% 8,692.83 8.39%
合计 179,406.12100.00%130,936.46100.00%146,439.36100.00%103,595.94 100.00%
报告期各期末，公司负债总额分别为 103,595.94 万元、146,439.36 万元、130,936.46万元和179,406.12万元，流动负债占比达90.00%以上，公司负债总额各期末之间的波动，主要受流动负债的波动影响所致，报告期各期末流动负债和非流动负债的具体分析如下：
1、流动负债构成分析
单位：万元
2019年6月30日 2018年12月31日2017年12月31日2016年12月31日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
短期借款 13,500.00 7.87% - - 3,745.10 2.73% 1,744.29 1.84%
应付票据 75,054.48 43.77% 45,630.01 37.14% 54,499.14 39.79% 31,626.14 33.32%
应付账款 60,993.45 35.57% 58,062.23 47.26% 65,713.62 47.97% 46,757.46 49.27%
预收款项 506.82 0.30% 861.39 0.70% 2,567.40 1.87% 1,265.78 1.33%
应付职工薪酬 3,443.08 2.01% 3,855.82 3.14% 3,991.20 2.91% 3,150.86 3.32%
应交税费 2,245.11 1.31% 3,154.83 2.57% 2,067.34 1.51% 2,122.32 2.24%
其他应付款 15,737.09 9.18% 11,297.35 9.20% 4,395.59 3.21% 4,655.92 4.91%
一年内到期的 - - - - - - 3,580.33 3.77%
非流动负债
流动负债合计171,480.03100.00%122,861.63100.00%136,979.40100.00% 94,903.11 100.00%
报告期各期末，公司流动负债主要由应付票据、应付账款和其他应付款构成，上述三项合计占各期末流动负债的比例分别为 87.50%、90.97%、93.60%和88.52%，占比较高且相对稳定，基本保持在 90.00%左右，报告期各期末流动负债的主要项目分析如下：
（1）应付票据
报告期各期末，公司应付票据金额分别为31,626.14万元、54,499.14万元、45,630.01万元和75,054.48万元，占流动负债比例分别为33.32%、39.79%、37.14%和43.77%。其中：①2017年末公司应付票据较2016年增加22,873.00万元，增幅72.32%，主要原因是2017年公司经营规模扩大，导致相应采购增加，应付票据金额随之增加；②2018年末公司应付票据较2017年减少8,869.13万元，降幅16.27%，主要原因是2018年公司大量使用应收票据背书转让支付供应商采购款，从而导致 2018 年末公司应付票据金额减少；③2019 年 6 月末公司应付票据较2018年末增加29,424.47万元，增幅64.48%，主要是2019年上半年，公司减少了应收票据背书转让支付供应商货款所致。
（2）应付账款
报告期各期末，公司应付账款金额分别为46,757.46万元、65,713.62万元、58,062.23万元和60,993.45万元，占流动负债比例分别为49.27%、47.97%、47.26%和35.57%。其中2017年末公司应付账款较2016年末增加18,956.16万元，增幅40.54%，主要原因是2017年公司经营规模扩大导致相应采购增加，应付账款规模随之增长。
（3）其他应付款
报告期各期末，公司其他应付款分别为 4,655.92 万元、4,395.59 万元、11,297.35万元和15,737.09万元，占流动负债的比例分别为4.91%、3.21%、9.20%和9.18%，其他应付款主要由应付工程及设备款、应付保证金及限制性股票回购义务等构成。其中：①2018年末公司其他应付款较2017年末增加6,901.76万元，增幅157.02%，增幅较大，主要原因是2018年公司惠州工业园项目一期工程及芜湖工业园项目一期工程密集投入建设，从而导致2018年末应付工程及设备款增加；②2019年6月末公司其他应付款较2018年末增加4,439.74万元，增幅39.30%，主要原因是上述在建工程项目建设投入进一步增加，从而导致应付工程及设备款进一步增长。
2、非流动负债构成分析
单位：万元
2019年6月30日2018年12月31日2017年12月31日2016年12月31日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
递延收益 6,329.70 79.86% 6,444.83 79.81% 7,762.75 82.06% 6,928.40 79.70%
递延所得税负债 1,596.39 20.14% 1,630.00 20.19% 1,697.22 17.94% 1,764.43 20.30%
非流动负债合计 7,926.09 100.00% 8,074.83 100.00% 9,459.97 100.00% 8,692.83 100.00%
公司非流动负债由递延收益和递延所得税负债构成。报告期各期末，公司非流动负债金额分别为8,692.83万元、9,459.97万元、8,074.83万元和7,926.09万元。
（1）递延收益
报告期各期末，公司递延收益分别为6,928.40万元、7,762.75万元、6,444.83万元和6,329.70万元，占非流动负债的比例分别为79.70%、82.06%、79.81%和79.86%，公司递延收益为与资产相关的政府补助构成。
（2）递延所得税负债
报告期各期末，公司递延所得税负债分别为1,764.43万元、1,697.22万元、1,630.00万元和1,596.39万元，占非流动负债的比例分别为20.30%、17.94%、20.19%和 20.14%，公司递延所得税负债为非同一控制企业合并资产评估增值产生的递延所得税负债构成。
（三）偿债能力分析
1、偿债能力指标
报告期内，公司的资产负债率、流动比率、速动比率、利息保障倍数如下：
项目 2019年1-6月/2019 2018年度/2018 2017年度/2017 2016年度/2016
年6月30日 年12月31日 年12月31日 年12月31日
资产负债率（合并） 46.82% 40.27% 44.13% 35.70%
资产负债率（母公司） 40.62% 37.09% 41.06% 30.79%
流动比率 1.46 1.67 1.69 2.30
速动比率 1.35 1.51 1.55 2.14
利息保障倍数 4,211.66 538.73 71.35 254.92
报告期各期末，资产负债率（合并）分别为35.70%、44.13%、40.27%和46.82%，各期之间存在一定幅度波动，但总体水平适中，其中2017年较2016年上升较多，主要是公司2017年经营规模扩大，负债规模随之增加，从而导致公司资产负债率（合并）水平上升。
报告期各期末，公司流动比率分别为2.30、1.69、1.67和1.46，速动比率分别为2.14、1.55、1.51和1.35，流动比率、速冻比率整体水平较高，均大于1，表明公司短期偿债能力较强，其中2016年末公司流动比率、速动比率相对较高，主要是由于公司前次非公开发行募集资金58,677.87万元于2015年12月到账所致。
报告期内，公司利息保障倍数分别为254.92、71.35、538.73和4,211.66，利息保障倍数水平较高，表明公司偿债付息能力较强。
综上所述，公司流动资产、速动资产和利息保障倍数（倍）较高，资产负债表率（合并）整体水平适中，表明公司短长期偿债能力较强。
2、可比上市公司情况分析
报告期内，公司与可比上市公司的流动比率、速动比率对比情况如下所示：
2019年6月30日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
股票代码 公司简称 流动 速冻 流动 速冻 流动 速冻 流动 速冻
比率 比率 比率 比率 比率 比率 比率 比率
002745.SZ 木林森 1.04 0.78 1.05 0.78 0.89 0.74 0.97 0.86
2019年6月30日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
股票代码 公司简称 流动 速冻 流动 速冻 流动 速冻 流动 速冻
比率 比率 比率 比率 比率 比率 比率 比率
300219.SZ 鸿利智汇 1.33 1.08 1.48 1.19 1.25 1.00 1.66 1.36
002449.SZ 国星光电 1.61 1.24 1.47 1.15 1.30 1.00 1.35 1.09
300241.SZ 瑞丰光电 1.54 1.23 1.43 1.20 1.38 1.12 1.26 0.96
中位数 1.44 1.16 1.45 1.17 1.28 1.00 1.31 1.03
平均数 1.38 1.08 1.36 1.08 1.21 0.97 1.31 1.07
300303.SZ 聚飞光电 1.46 1.35 1.67 1.51 1.69 1.55 2.30 2.14
数据来源：Wind咨询
如上表所示，报告期内，公司流动比率和速动比率高于可比上市公司，表明公司偿债能力较好，短期偿债风险较小。
报告期内，公司与可比上市公司的资产负债率（合并）对比情况如下：
股票代码 公司简称 2019年6月30日 2018年12月31日2017年12月31日2016年12月31日
002745.SZ 木林森 69.36% 69.98% 68.64% 61.39%
300219.SZ 鸿利智汇 50.49% 38.13% 43.79% 42.94%
002449.SZ 国星光电 38.85% 43.45% 49.40% 48.54%
300241.SZ 瑞丰光电 37.54% 44.53% 48.92% 45.86%
中位数 44.67% 43.99% 49.16% 47.20%
平均数 49.06% 49.02% 52.69% 49.68%
300303.SZ 聚飞光电 46.82% 40.27% 44.13% 35.70%
数据来源：Wind咨询
报告期内，资产负债率（合并）水平低于行业平均水平，公司为提高股东投资回报，拟通过本次发行可转债增加公司运营资金，本次发行后公司资产负债率（合并）水平将有所上升。
（四）经营资产效率分析
1、运营能力指标
报告期内，公司主要资产周转能力指标如下：
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
应收账款周转率 2.75 2.83 2.92 3.03
存货周转率 8.77 9.34 9.02 8.03
注：2019年1-6月数据进行了简单年化处理。
报告期内，公司应收账款周转率分别为3.03、2.92、2.83和2.75，2016年至2018年应收账款周转率水平基本稳定，2019年1-6月应收账款周转率低于2018年，主要是由于该期仅为半年度数据影响所致，2019年1-6月应收账款周转率简单年化后（简单乘以2）为2.75，低于2018年，主要是由于通常情况下公司下半年的营业规模高于上半年的营业规模所致。
报告期内，公司存货周转率分别为8.03、9.02、9.34和8.77，2016年至2018年公司存货周转率逐步上升，主要受益于公司精细化管理水平的逐步提高所致，2019年1-6月存货周转率低于2018年，主要是由于该期仅为半年度数据影响所致，2019年1-6月存货周转率简单年化后（简单乘以2）为8.77，低于2018年，主要是由于通常情况下公司下半年的营业规模高于上半年的营业规模所致。
2、可比上市公司情况分析
报告期内，公司及可比上市公司应收账款周转率情况如下：证券代码 证券简称 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
002745.SZ 木林森 4.70 6.52 6.03 7.53
300219.SZ 鸿利智汇 3.31 4.14 5.38 5.37
002449.SZ 国星光电 4.95 5.92 5.71 4.87
300241.SZ 瑞丰光电 2.85 3.12 3.41 3.78
中位数 4.00 5.03 5.55 5.12
平均数 3.95 4.92 5.13 5.39
300303.SZ 聚飞光电 2.75 2.83 2.92 3.03
数据来源：Wind咨询
注：2019年1-6月数据进行了简单年化处理
报告期内，公司应收账款周转率水平低于行业平均水平，主要是由于公司的主要客户为行业上市公司或龙头企业，其资信水平良好，但账期相对较长，从而导致应收账款周转率相对较低。
报告期内，公司及可比上市公司存货周转率情况如下：证券代码 证券简称 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
002745.SZ 木林森 2.71 4.14 5.23 5.52
300219.SZ 鸿利智汇 6.72 7.26 8.18 7.39
002449.SZ 国星光电 3.18 3.33 3.43 3.13
证券代码 证券简称 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
300241.SZ 瑞丰光电 4.94 5.35 5.32 5.70
中位数 4.06 4.75 5.27 5.61
平均数 4.39 5.02 5.54 5.43
300303.SZ 聚飞光电 8.77 9.34 9.02 8.03
数据来源：Wind咨询
注：2019年1-6月数据进行了简单年化处理
报告期内，公司存货周转率水平高于行业平均水平，表明公司存货周转速度较快，存货管理水平较高。
二、盈利能力分析
（一）概述
报告期内，公司的盈利情况如下：
单位：万元
2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
项目
金额 金额 增幅 金额 增幅 金额 增幅
营业收入 114,660.93 234,502.43 14.11% 205,513.97 36.18% 150,909.94 57.28%
营业成本 83,735.98 183,234.02 13.90% 160,869.97 40.65% 114,377.53 55.95%
营业利润 16,849.81 18,653.83 240.38% 5,480.35 -68.49% 17,390.81 60.55%
利润总额 16,800.54 18,556.98 235.05% 5,538.58 -69.73% 18,299.89 58.38%
净利润 14,525.61 15,290.82 239.11% 4,509.15 -71.04% 15,568.44 55.59%
报告期内，公司营业收入分别为150,909.94万、205,513.97万元、234,502.43万元和 114,660.93 万元，较上年同期增长分别为 57.28%、36.18%、14.11%和1.88%。其中，2016年和2017年增长较大，主要是公司前次非公开发行募投项目产能逐步释放导致营业规模扩大，从而推动了公司营业收入的增长。
报告期内，公司净利润分别为15,568.44万元、4,509.15万元、15,290.82万元和14,525.61万元。其中，2017年公司净利润较2016年减少11,059.29万元，降幅71.04%，主要是由子公司LiveCom计提了商誉减值准备以及坏账准备所致。2018年公司净利润与2017年剔除前述商誉减值及坏账准备影响因素后的净利润大体相当。2019年1-6月公司净利润增长较快，主要是生产背光LED产品的芯片、支架等原材料市场采购价格下降，导致综合毛利率较2018年增长5.11%所致。
（二）营业收入分析
1、营业收入按业务类型分类
报告期内，公司营业收入构成情况如下：
单位：万元
2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
业务分类
收入 占比 收入 占比 收入 占比 收入 占比
主营业务收入 114,214.46 99.61% 232,307.07 99.06% 204,569.62 99.54% 150,106.68 99.47%
其他业务收入 446.47 0.39% 2,195.36 0.94% 944.36 0.46% 803.26 0.53%
合计 114,660.93100.00%234,502.43100.00%205,513.97100.00% 150,909.94100.00%
报告期内，公司主营业务收入占营业收入的比重分别为 99.47%、99.54%、99.06%和99.61%，占比较高且相对稳定，公司主营业务突出。
2、按产品划分的营业收入构成
报告期内，公司按产品分类的营业收入情况如下：
单位：万元
2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
项目
收入 占比 收入 占比 收入 占比 收入 占比
背光LED 84,855.96 74.01% 165,304.10 70.50% 143,586.88 69.87% 108,825.80 72.11%
照明LED 10,989.57 9.58% 29,368.17 12.52% 32,086.44 15.61% 19,451.75 12.89%
其他LED 8,124.58 7.09% 13,000.89 5.54% 10,060.28 4.90% 4,043.23 2.68%
通讯技术服务 10,244.36 8.93% 24,633.91 10.50% 18,836.02 9.17% 17,785.91 11.79%
其他 446.47 0.39% 2,195.36 0.94% 944.36 0.46% 803.26 0.53%
合计 114,660.93100.00%234,502.43100.00% 205,513.97100.00%150,909.94100.00%
报告期内，公司背光LED产品收入分别为108,825.80万元、143,586.88万元、165,304.10万元和84,855.96万元，占营业收入的比例分别为72.11%、69.87%、70.50%和74.01%，是公司收入的主要来源。报告期内，公司背光LED产品营业收入呈逐年上升趋势，主要是由于背光LED产品在全面屏智能终端消费升级、液晶电视产品大屏化和高清化等趋势的推动下，行业进入了快速发展周期。同时公司研发持续投入，背光LED产品系列新产品不断推出，全球市场占有率稳步提升，推动了公司背光LED产品的营业收入逐年增长。
报告期内，公司照明 LED 产品营业收入分别为 19,451.75 万元、32,086.44万元、29,368.17 万元和 10,989.57 万元，占营业收入的比例分别为 12.89%、15.61%、12.52%和9.58%，公司照明LED产品占公司营业收入比例相对较小。公司长期看好LED照明业务的发展前景，将LED照明业务提升到公司发展战略高度，加强高端照明LED产品的技术开发，积极培育和储备全球优质的战略合作客户，立志成为照明LED封装领域的重要供应商。
公司其他LED产品主要包括车载LED产品、小间距LED等产品。报告期内，公司其他LED产品营业收入分别为4,043.23万元、10,060.28万元、13,000.89万元和8,124.58万元，占公司营业收入比例分别为2.68%、4.90%、5.54%和7.09%。报告期内，除传统业务外，公司通过持续不断的技术创新、精益管理，充分发挥现有资源优势，继续丰富LED关联产品，如小间距显示屏LED、车用LED等LED新业务，顺势实现横向业务拓展。其中车用LED细分市场新产品表现突出，已通过多个重点大客户审核，报告期内业绩增长显著。
报告期内，公司通讯技术服务包括国际基础网络服务、IT 应用、视屏内容服务等，业务所产生的营业收入均来源于子公司LiveCom。报告期内，上述三项业务营业收入合计分别为 17,785.91 万元、18,836.02 万元、24,633.91 万元和10,244.36万元，占公司营业收入比例分别为11.79%、9.17%、10.50%和8.93%。
报告期内，其他为公司其他业务收入，其他业务收入主要为原材料销售、废料销售、租金收入等。
3、营业收入按地区分类
报告期内，公司的营业收入按地区划分具体情况如下表：
单位：万元
2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
地区
收入 占比 收入 占比 收入 占比 收入 占比
华北地区 3,810.00 3.32% 6,457.17 2.75% 3,709.86 1.81% 2,927.33 1.94%
华东地区 24,170.13 21.08% 42,624.84 18.18% 39,752.75 19.34% 22,382.93 14.83%
华中地区 1,233.94 1.08% 1,827.79 0.78% 834.54 0.41% 1,430.99 0.95%
华南地区 55,800.99 48.67% 124,720.82 53.19% 122,641.36 59.68% 103,048.16 68.29%
东北地区 2.24 0.00% 0.71 0.00% 333.98 0.16% 97.91 0.06%
2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
地区
收入 占比 收入 占比 收入 占比 收入 占比
西南地区 1,709.92 1.49% 3,637.55 1.55% 2,893.83 1.41% 717.68 0.48%
西北地区 4.02 0.00% 5.94 0.00% 13.63 0.01% 21.36 0.01%
境外 27,929.68 24.36% 55,227.61 23.55% 35,334.02 17.19% 20,283.58 13.44%
合计 114,660.93 100.00% 234,502.43 100.00% 205,513.97 100.00% 150,909.94 100.00%
公司业务分布在全国各个地区及海外市场，其中经济比较活跃的华南地区、华东地区为公司重点销售区域，报告期内，华南地区和华东地区的营业收入合计分别为125,431.09万元、162,394.11万元、167,345.66万元和79,971.12万元，占公司营业收入比例分别为83.12%、79.02%、71.37%和69.75%。
此外，公司大力拓展海外市场，报告期内，公司境外市场营业收入分别为20,283.58万元、35,334.02万元、55,227.61万元和27,929.68万元，占营业收入比例分别为13.44%、17.19%、23.55%和24.36%，境外销售占比逐年提高，公司国际化程度稳步提升。
（三）营业成本分析
1、营业成本概况
报告期内，公司营业成本构成如下表所示：
单位：万元
2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
业务分类
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务成本83,125.90 99.27%181,058.64 98.81%160,718.10 99.91%114,276.13 99.91%
其他业务成本 610.08 0.73% 2,175.37 1.19% 151.87 0.09% 101.40 0.09%
合计 83,735.98 100.00%183,234.02100.00%160,869.97100.00%114,377.53100.00%
报告期内，公司各期主营业务成本占营业成本的比重均在98%以上，与公司业务结构相匹配。公司主营业务成本包括直接材料成本、直接人工成本、折旧摊销和燃料动力等制造费用构成。
2、营业成本按产品构成分析
报告期内，公司营业成本分业务类型构成情况如下：
单位：万元
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
背光LED 57,966.78 69.22%122,620.61 66.92%105,851.87 65.80% 78,423.92 68.56%
照明LED 9,294.33 11.10% 25,414.10 13.87% 29,112.07 18.10% 17,422.30 15.23%
其他LED 6,629.70 7.92% 10,081.17 5.50% 8,955.22 5.57% 3,828.94 3.35%
通讯技术服务 9,235.09 11.03% 22,942.77 12.52% 16,798.94 10.44% 14,600.97 12.77%
其他 610.08 0.73% 2,175.37 1.19% 151.87 0.09% 101.40 0.09%
合计 83,735.98 100.00%183,234.02100.00%160,869.97100.00%114,377.53100.00%
由上表可知，公司营业成本主要由背光LED产品的成本构成，报告期内，背光LED产品成本占营业成本的比例分别为68.56%、65.80%、66.92%、69.22%，占比平均在65.00%以上与背光LED产品收入占营业收入68%以上的水平基本相匹配。
（四）毛利率分析
1、综合毛利率情况
报告期内，公司毛利和综合毛利率情况如下：
单位：万元
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
营业收入 114,660.93 234,502.43 205,513.97 150,909.94
营业成本 83,735.98 183,234.02 160,869.97 114,377.53
毛利 30,924.95 51,268.42 44,644.00 36,532.41
综合毛利率 26.97% 21.86% 21.72% 24.21%
报告期内，公司毛利分别为36,532.41万元、44,644.00万元、51,268.42万元和30,924.95万元，毛利逐年增加，主要是由公司销售规模扩大所致。报告期内，公司综合毛利率分别为24.21%、21.72%、21.86%和26.97%，综合毛利率水平存在一定波动，主要是生产产品所需的原材料变动、产品市场价格变动及产品结构变化等因素影响所致。
2、毛利率按产品构成分析
报告期内，公司的主要产品及服务毛利率情况如下：
单位：万元
2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
项目
毛利 毛利率 毛利 毛利率 毛利 毛利率 毛利 毛利率
背光LED 26,889.18 31.69% 42,683.49 25.82% 37,735.01 26.28% 30,401.88 27.94%
照明LED 1,695.24 15.43% 3,954.07 13.46% 2,974.37 9.27% 2,029.45 10.43%
其他LED 1,494.88 18.40% 2,919.72 22.46% 1,105.06 10.98% 214.29 5.30%
通讯技术服务 1,009.27 9.85% 1,691.14 6.87% 2,037.09 10.81% 3,184.93 17.91%
其他 -163.61 -36.65% 19.99 0.91% 792.49 83.92% 701.86 87.38%
合计 30,924.95 26.97% 51,268.42 21.86% 44,644.00 21.72% 36,532.41 24.21%
报告期内，背光LED产品的毛利分别为30,401.88万元、37,735.01万元、42,683.49万元和26,889.18万元，占各期毛利总额比例分别为83.22%、84.52%、83.25%和 86.95%，是公司毛利主要来源。其他产品的毛利对毛利总额的贡献相对较小。
报告期内，公司综合毛利率的变动主要受背光LED产品毛利率的变动影响所致，背光LED产品毛利率分别为27.94%、26.28%、25.82%和31.69%，其中2016年至2018年，背光LED产品的毛利率总体相对比较稳定，2019年1-6月，背光LED产品毛利率较2018年增加5.87%，主要是由2019年1-6月芯片、支架等原材料市场采购价格下降影响所致。LED 芯片行业在国产化替代的趋势下，国内产能大量建设，并在2019年上半年大量集中释放，并导致行业竞争加剧。受市场竞争情况影响，公司芯片主要供应商三安光电2019年上半年整体LED芯片出厂价格大幅下降，导致公司背光LED芯片采购成本降低。
3、可比上市公司情况分析
报告期内，公司可比上市公司综合毛利率情况如下：
证券代码 证券简称 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
002745.SZ 木林森 31.24% 26.01% 21.02% 24.35%
300219.SZ 鸿利智汇 19.95% 23.09% 20.42% 23.69%
002449.SZ 国星光电 25.22% 24.44% 23.67% 21.56%
300241.SZ 瑞丰光电 19.31% 19.70% 18.71% 19.06%
中位数 22.59% 23.76% 20.72% 22.62%
平均数 23.93% 23.31% 20.96% 22.17%
300303.SZ 聚飞光电 26.97% 21.86% 21.72% 24.21%
数据来源：Wind咨询
如上表所示，报告期内可比上市公司平均综合毛利率分别为 22.17%、20.96%、23.31%和23.93%，公司综合毛利率分别为24.21%、21.72%、21.86%和26.97%，公司综合毛利率处于可比上市公司毛利率的中间水平，与可比上市公司平均水平基本接近。
（五）利润表其他项目分析
1、税金及附加
单位：万元
2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
城市维护建设税 317.79 44.10% 592.57 42.50% 413.73 37.53% 301.57 45.95%
教育费附加 136.20 18.90% 253.95 18.21% 177.30 16.08% 129.23 19.69%
土地使用税 112.34 15.59% 218.30 15.66% 249.83 22.66% 27.56 4.20%
地方教育附加 90.71 12.59% 169.25 12.14% 118.20 10.72% 86.15 13.13%
其他税费 63.62 8.83% 160.23 11.49% 143.39 13.01% 111.79 17.03%
合计 720.66 100.00% 1,394.30 100.00% 1,102.46 100.00% 656.30 100.00%
报告期内，公司税金及附加主要由业务流转过程中产生的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等流转税（费）构成。其他税费主要是房产税、印花税、车船使用税、营业税以及文化事业建设费等构成。
2、期间费用分析
单位：万元
2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
项目
金额 费用率 金额 费用率 金额 费用率 金额 费用率
销售费用 2,938.67 2.56% 5,872.18 2.50% 5,983.24 2.91% 4,544.93 3.01%
管理费用 5,606.16 4.89% 11,753.99 5.01% 10,935.25 5.32% 8,396.95 5.56%
研发费用 5,257.96 4.59% 9,598.33 4.09% 8,762.83 4.26% 5,472.82 3.63%
财务费用 -399.81 -0.35% -841.92 -0.36% 729.19 0.35% -343.6 -0.23%
合计 13,402.98 11.69% 26,382.58 11.25% 26,410.51 12.85% 18,071.10 11.97%
注：费用率是指对应科目占营业收入的比例。
（1）销售费用
报告期内，公司销售费用明细见下表：
单位：万元
2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
职工薪酬 1,472.16 50.10% 2,638.46 44.93% 2,817.29 47.09% 2,733.16 60.14%
运输费 513.54 17.48% 1,029.48 17.53% 1,111.18 18.57% 539.04 11.86%
业务招待费 303.05 10.31% 574.44 9.78% 604.77 10.11% 411.40 9.05%
差旅费 277.61 9.45% 528.45 9.00% 634.43 10.60% 414.94 9.13%
业务宣传费 36.82 1.25% 30.21 0.51% 80.70 1.35% 147.87 3.25%
车辆费用 43.07 1.47% 106.82 1.82% 71.37 1.19% 92.31 2.03%
折旧费 4.08 0.14% 12.63 0.21% 15.70 0.26% 49.67 1.09%
其他 288.34 9.81% 951.69 16.21% 647.81 10.83% 156.53 3.44%
合计 2,938.67 100.00% 5,872.18 100.00% 5,983.24 100.00% 4,544.93 100.00%
公司销售费用主要以职工薪酬、运输费、业务招待费和差旅费为主。报告期内，公司销售费用分别为4,544.93万元、5,983.24万元、5,872.18万元和2,938.67万元，占营业收入的比例分别为3.01%、2.91%、2.50%和2.56%，公司销售费用规模相对稳定。
（2）管理费用
报告期内，公司管理费用明细情况具体如下：
单位：万元
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
职工薪酬 2,838.05 50.62% 6,849.68 58.28% 6,204.65 56.74% 5,573.19 66.37%
折旧费 316.54 5.65% 694.92 5.91% 580.92 5.31% 557.81 6.64%
无形资产摊销 306.96 5.48% 528.28 4.49% 395.76 3.62% 41.20 0.49%
期权费 592.85 10.57% 473.04 4.02% 758.53 6.94% - -
装修费 246.72 4.40% 621.61 5.29% 567.06 5.19% 478.01 5.69%
咨询费 244.55 4.36% 259.13 2.20% 223.8 2.05% 128.97 1.54%
水电费 142.02 2.53% 537.49 4.57% 444.63 4.07% 348.87 4.15%
办公费 122.96 2.19% 242.43 2.06% 154.43 1.41% 194.11 2.31%
差旅费 109.51 1.95% 202.06 1.72% 145.8 1.33% 66.18 0.79%
劳务费 59.56 1.06% 214.34 1.82% 280.3 2.56% 321.27 3.83%
其他 626.45 11.18% 1,131.00 9.62% 1,179.37 10.79% 687.33 8.18%
合计 5,606.16 100.00% 11,753.99 100.00% 10,935.25 100.00% 8,396.95 100.00%
报告期内，公司管理费用主要由职工薪酬、折旧费、无形资产摊销和期权费等构成，上述费用之和占各期管理费用比例分别为73.50%、72.61%、72.70%和72.32%，占比较高且相对稳定。报告期内，公司管理费用分别为8,396.95万元、10,935.25 万元、11,753.99 万元和 5,606.16 万元，占各期营业收入比例分别为5.56%、5.32%、5.01%和4.89%，公司管理费用占营业收入比例逐年小幅下降，主要原因是公司实行精细化管理，降本增效等所致。
（3）研发费用
报告期内，公司研发费用明细情况如下表：
单位：万元
2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
职工薪酬 2,696.86 51.29% 4,491.74 46.80% 4,262.57 48.64% 2,813.36 51.41%
物料消耗 1,907.14 36.27% 3,612.16 37.63% 2,995.77 34.19% 1,692.72 30.93%
其他 653.96 12.44% 1,494.43 15.57% 1,504.49 17.17% 966.74 17.66%
合计 5,257.96 100.00% 9,598.33 100.00% 8,762.83 100.00% 5,472.82 100.00%
公司研发费用主要由职工薪酬及物料消耗构成，报告期内，公司研发费用分别为5,472.82万元、8,762.83万元、9,598.33万元和5,257.96万元，占各期营业收入比例分别为3.63%、4.26%、4.09%和4.59%。2017年公司研发费用较2016年增加3,290.01万元，增幅60.12%，主要原因是公司前次非公开发行募投项目LED技术研发中心扩建项目逐步建成，公司重点开展“高色域超薄型背光LED”、“窄边框背光LED”、“高可靠性车用LED器件”、“车载显示屏用LED背光源”、“超小间距LED器件”、“量子点封装背光LED器件”等研发项目，从而导致研发费用增长较大。后续年度公司逐步加大LED领域研发投入，研发费用逐年稳步增长。
（4）财务费用
报告期内，公司财务费用明细如下：
单位：万元
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
利息支出 3.99 34.51 78.73 72.07
减：利息收入 237.18 666.63 463.44 342.44
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
汇兑损益 -77.71 -361.50 1,019.41 -75.52
其他 -88.90 151.69 94.49 2.30
合计 -399.81 -841.92 729.19 -343.60
报告期内，公司财务费用分别为-343.60万元、729.19万元、-841.92万元和-399.81万元，占营业收入的比例分别为-0.23%、0.35%、-0.36%和-0.35%。2017年公司财务费用出现较大波动，主要原因是当年人民币汇率大幅变动，公司香港子公司等海外资产产生较多汇兑损失所致。
3、其他收益
根据《企业会计准则第16号——政府补助（2017修订）》规定，与日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关成本费用，2017年1月1日尚未摊销完毕的政府补助和2017年取得的政府补助适用修订后的准则。2017年度、2018年度、2019年1-6月，公司其他收益金额分别为1,406.59万元、3,343.29万元和2,146.16万元，为与日常活动相关的政府补助。
4、投资收益
报告期内，公司投资收益分别为2,422.74万元、2,155.08万元、1,851.10万元和501.99万元，公司投资收益主要来源于银行理财产品产生的投资收益。
5、信用减值损失（损失以“-”号填列）
单位：万元
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
应收账款 158.05 - - -
其他应收款 38.90 - - -
合计 196.94 - - -
信用减值损失为公司按照2019年1月1日起开始执行的《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量（2017年修订）》以及公司制定的会计政策对应收款项（应收账款和其他应收款）计提的信用减值损失转回（根据《关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知》的规定，公司列报信用减值损失时，损失应当用“-”数表示，因此公司的信用减值损失转回用“+”表示）。
6、资产减值损失（损失以“-”号填列）
报告期内，公司资产减值损失明细如下：
单位：万元
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
坏账损失 - -2,100.85 -7,243.81 -2,316.12
存货跌价损失 -2,796.59 -6,044.98 -2,270.91 -486.87
商誉减值准备 - -1,407.88 -4,657.73 -
资产减值损失合计 -2,796.59 -9,553.71 -14,172.45 -2,803.00
资产减值损失/营业收入 -2.44% -4.07% -6.90% -1.86%
说明：根据《关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知》的规定，公司列报资产减值损失时，损失应当用“-”数表示。
报告期内，公司资产减值损失分别为-2,803.00 万元、-14,172.45 万元、-9,553.71 万元和-2,796.59 万元，占各期营业收入比例分别为-1.86%、-6.90%、-4.07%和-2.44%。其中2017年、2018年资产减值损失金额较大，主要原因分析如下：
（1）2017年公司资产减值损失金额较大，较2016年增加11,369.45万元，主要是由于子公司 LiveCom 在赤道几内亚的政府工程项目因当地政府财政困难无法按期支付，公司计提坏账准备以及对子公司LiveCom 的商誉进行减值测试，依据减值测试结果，计提了商誉减值准备等所致。
（2）2018年公司资产减值损失主要来源于存货跌价准备，2018年存货跌价准备计提较多，主要是随着市场竞争的加剧，公司部分小客户逐渐被淘汰出局，规模较大、品质优良的客户进一步发展壮大，在市场优化的过程中，公司的目标客户越来越集中，产能应市场的需求逐渐放大，同时，高端客户推出的终端产品型号集中，其对所供应的产品市场需求也逐步变得苛刻，由此导致滞销的库存商品暂时性增加所致。
7、资产处置收益（损失以“-”号填列）
报告期内，公司资产处置收益情况如下：
单位：万元
2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
处置固定资产 - - -478.39 100.00% -1,039.90 100.00% -33.95 100.00%
合计 - - -478.39 100.00% -1,039.90 100.00% -33.95 100.00%
报告期内，公司的资产处置收益主要是处置固定资产产生的损失，2017 年金额较大主要是设备更新影响所致。
8、营业外收入
报告期内，公司营业外收入情况如下：
单位：万元
2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
政府补助 - - - - - - 874.90 93.42%
其他 9.67 100.00% 33.95 100.00% 135.98 100.00% 61.65 6.58%
合计 9.67 100.00% 33.95 100.00% 135.98 100.00% 936.56 100.00%
报告期内，公司营业外收入分别为936.56万元、135.98万元、33.95万元和9.67万元，其中2016年金额较大，主要是由于公司根据《企业会计准则第16号——政府补助（2006版）》的规定将政府补助计入营业外收入所致。
9、营业外支出
报告期内，公司营业外支出情况如下：
单位：万元
2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
对外捐赠 37.10 62.94% 8.27 6.32% - - 7.00 25.48%
非流动资产毁 10.70 18.16% 58.51 44.73% 38.00 48.88% 19.87 72.32%
损报废损失
滞纳金、罚款 0.13 0.22% 30.97 23.68% 1.46 1.88% 0.01 0.02%
及罚金支出
其他 11.01 18.68% 33.06 25.27% 38.28 49.24% 0.60 2.18%
合计 58.95 100.00% 130.80 100.00% 77.74 100.00% 27.48 100.00%
2018年滞纳金、罚款及罚金支出主要为LiveCom在伊拉克政府项目中受到的罚款。
（六）非经常性损益
单位：万元
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
非流动资产处置损益（包括已计 - -485.74 -1,077.91 -53.82
提资产减值准备的冲销部分）
计入当期损益的政府补助（与企 2,146.16 3,343.29 1,406.59 874.90
业业务密切相关，按照国家统一
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
标准定额或定量享受的政府补
助除外）
除上述各项之外的其他营业外收 -49.28 -89.50 96.23 54.05
入和支出
其他符合非经常性损益定义的 - 261.15 - -
损益项目
减：所得税影响额 299.62 186.65 1.84 130.59
少数股东权益影响额（税 29.37 175.31 23.33 4.11
后）
合计 1,767.89 2,667.25 399.76 740.43
归属于母公司股东的净利润 14,634.35 15,980.46 5,984.78 15,521.20
非经常性损益占比 12.08% 16.69% 6.68% 4.77%
报告期内，公司非经常性损益分别为740.43万元、399.76万元、2,667.25万元和1,767.89万元，占归属于母公司股东净利润的比例分别为4.77%、6.68%、16.69%和 12.08%。报告期内，公司非经常性损益占净利润的比例相对较低，公司不存在严重依赖非经常性损益的情形。
三、现金流量分析
报告期内，公司现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
经营活动产生的现金流量净额 24,171.06 7,493.04 4,561.19 13,918.02
投资活动产生的现金流量净额 -33,950.42 -1,336.94 2,585.55 -18,722.25
筹资活动产生的现金流量净额 7,793.32 -8,543.80 -8,624.80 3,520.21
现金及现金等价物净增加额 -1,949.82 -2,427.34 -1,724.14 -1,083.09
期末现金及现金等价物余额 16,333.90 18,283.72 20,711.05 22,435.19
（一）经营活动产生的现金流
报告期内，公司经营活动现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
经营活动产生的现金流量净额 24,171.06 7,493.04 4,561.19 13,918.02
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
净利润 14,525.61 15,290.82 4,509.15 15,568.44
经营活动产生的现金流量净额/净利润 1.66 0.49 1.01 0.89
报告期内，公司经营活动现金流量净额与净利润之间的差异原因情况如下：
单位：万元
补充资料 2019年1-6月2018年度 2017年度 2016年度
1．将净利润调节为经营活动现金流量： - - - -
净利润 14,525.61 15,290.82 4,509.15 15,568.44
加：资产减值准备 2,599.64 9,553.71 14,172.45 2,803.00
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物 4,441.66 7,243.89 5,801.01 4,574.95
资产折旧
无形资产摊销 313.08 579.22 503.35 137.45
长期待摊费用摊销 628.60 1,261.41 1,119.16 700.22
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的 - 478.39 1,039.90 33.95
损失（收益以“－”号填列）
固定资产报废损失（收益以“－”号填列） 10.70 58.51 38.00 19.87
财务费用（收益以“－”号填列） 3.99 34.51 78.73 72.07
投资损失（收益以“－”号填列） -501.99 -1,851.10 -2,155.08 -2,422.74
递延所得税资产减少（增加以“－”号填列） -61.95 -70.89 -1,835.14 -311.60
递延所得税负债增加（减少以“－”号填列） -33.61 -67.22 -67.22 -67.22
存货的减少（增加以“－”号填列） 40.12 -1,324.22 -6,239.74 -2,869.64
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列） -27,970.22 -7,281.90 -55,878.79 -38,415.49
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列） 30,175.43 -16,412.10 43,475.41 34,094.77
经营活动产生的现金流量净额 24,171.06 7,493.04 4,561.19 13,918.02
2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动： - - - -
3．现金及现金等价物净变动情况： - - - -
现金的期末余额 16,333.90 18,283.72 20,711.05 22,435.19
减：现金的期初余额 18,283.72 20,711.05 22,435.19 23,518.28
现金及现金等价物净增加额 -1,949.82 -2,427.34 -1,724.14 -1,083.09
通过上表差异分析可以看出公司经营活动现金流量净额与净利润差额主要是非付现成本（含折旧摊销和资产减值准备）、经营性往来变动等构成。
（二）投资活动产生的现金流
报告期内，公司投资活动现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
投资活动现金流入小计 37,147.52 87,803.30 184,616.85 243,701.87
投资活动现金流出小计 71,097.94 89,140.25 182,031.30 262,424.12
投资活动产生的现金流量净额 -33,950.42 -1,336.94 2,585.55 -18,722.25
报告期内，公司投资活动产生的现金流入主要是收回结构性存款等理财产品投资的本金及其产生的投资收益等构成；投资活动产生的现金流出主要是公司逐步投入前次募投项目及惠州工业园、芜湖工业园、平湖总部基地等项目以及将暂时闲置的资金购买结构性存款等理财产品产生的支出等构成。
（三）筹资活动产生的现金流
报告期内，公司筹资活动现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
筹资活动现金流入小计 13,500.00 2,928.00 4,426.93 7,043.04
筹资活动现金流出小计 5,706.68 11,471.80 13,051.73 3,522.83
筹资活动产生的现金流量净额 7,793.32 -8,543.80 -8,624.80 3,520.21
报告期内，公司筹资活动产生的现金流入主要是公司取得银行借款以及员工股权激励计划的员工股份认购款产生的现金流入等构成；筹资活动产生的现金流出主要是公司分配现金股利以及偿还银行债务等构成。
四、资本性支出分析
（一）报告期内公司重大资本性支出
报告期内，公司重大资本性支出情况如下：
单位：万元
年度 项目 金额
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 28,051.92
2016年度
收购LiveCom 51.00%的股权 5,472.20
小计 33,524.12
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 22,897.30
收购深圳市聚强晶体有限公司股权 150.00
2017年度 收购珠海晶讯聚震科技有限公司股权 334.00
追加投资款（深圳市聚强晶体有限公司） 50.00
小计 23,431.30
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 20,435.87
追加投资款（深圳市聚强晶体有限公司） 50.00
2018年度
付Sicoya GmbH投资款 623.05
小计 21,108.92
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 10,095.54
追加投资款（珠海晶讯聚震科技有限公司） 400.00
2019年1-6月 购买南京俱成秋实股权投资合伙企业股权款 2,000.00
付深圳市聚强晶体有限公司股权认购款 302.40
小计 12,797.94
（二）未来可预见的重大资本性支出计划
公司未来可预见的重大资本性支出情况如下表：
单位：万元
项目名称 项目简介 投资总额 未来一年投资计划
深圳研发中心 研发中心
芜湖聚飞工业园 LED等产品生产
255,532.00 23,425.00
惠州聚飞工业园 LED等产品生产
新增设备等等固定资产 购置固定资产
上述资本性支出包含本次募投项目金额。
五、会计政策、会计估计变更及其影响
（一）报告期内会计政策变更
1、2017年度会计政策变更
执行《企业会计准则第42号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》和《企业会计准则第16号——政府补助》和《财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》。
财政部于2017年度发布了《企业会计准则第42号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》，自2017年5月28日起施行，对于施行日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，要求采用未来适用法处理。
财政部于2017年度修订了《企业会计准则第16号——政府补助》，修订后的准则自2017年6月12日起施行，对于2017年1月1日存在的政府补助，要求采用未来适用法处理；对于2017年1月1日至施行日新增的政府补助，也要求按照修订后的准则进行调整。
财政部于2017年度发布了《财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》，对一般企业财务报表格式进行了修订，适用于2017年度及以后期间的财务报表。
本公司执行上述规定的主要影响如下：
会计政策变更的内容和原因 受影响的报表项目名称和金额
（1）与本公司日常活动相关的政府补助，计入其他收益，其他收益：14,065,944.83元
不再计入营业外收入。比较数据不调整。
2017 年 度 营 业 外 收 入 减 少
（2）在利润表中新增“资产处置收益”项目，将部分原列 18,305.63 元，营业外支出减少
示为“营业外收入”的资产处置损益重分类至“资产处置 10,417,355.58元；2016年度营业
收益”项目。比较数据相应调整。 外收入减少90,473.83元，营业外
支出减少430,000.20元
2、2018年度会计政策变更
根据财政部《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》（财会[2018]15 号），公司对财务报表格式进行了以下修订：（1）资产负债表：①将原“应收票据”及“应收账款”行项目整合为“应收票据及应收账款”；②将原“应收利息”及“应收股利”行项目归并至“其他应收款”；③将原“固定资产清理”行项目归并至“固定资产”；④将原“工程物资”行项目归并至“在建工程”；⑤将原“应付票据”及“应付账款”行项目整合为“应付票据及应付账款”项目；⑥将原“应付利息”及“应付股利”行项目归并至“其他应付款”；⑦将原“专项应付款”行项目归并至“长期应付款”。（2）利润表：①从原“管理费用”中分拆出“研发费用”；②在“财务费用”行项目下分别列示“利息费用”和“利息收入”明细项目。
本公司根据上述规定要求编制2018年财务报表，此项会计政策变更采用追溯调整法。2017年度财务报表受重要影响的报表项目和金额如下：
单位：元
原列报报表项目及金额 新列报报表项目及金额
应收票据 477,486,376.87
应收票据及应收账款 1,285,703,180.55
应收账款 808,216,803.68
应收利息 - 其他应收款 11,760,613.94
应收股利 -
- -
其他应收款 11,760,613.94
应付票据 544,991,361.03
应付票据及应付账款 1,202,127,584.56
应付账款 657,136,223.53
应付利息 16,644.91
应付股利 357,840.00 其他应付款 43,955,946.75
其他应付款 43,581,461.84
管理费用 109,352,491.91
管理费用 196,980,815.15
研发费用 87,628,323.24
3、2019年1-6月会计政策变更
（1）财政部于2019年4月30日发布了《关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知》（财会[2019]6号），2018年6月15日发布的《财政部关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》（财会[2018]15号）同时废止。根据该通知，公司对财务报表格式进行了以下修订：①资产负债表：将“应收票据及应收账款”行项目拆分为“应收票据”及“应收账款”；将“应付票据及应付账款”行项目拆分为“应付票据”及“应付账款”。
公司对可比期间的比较数据按照财会[2019]6 号文进行调整。财务报表格式的修订对公司财务状况和经营成果无重大影响。
（2）财政部于2017年颁布了《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量（修订）》、《企业会计准则第23号——金融资产转移（修订）》、《企业会计准则第24号——套期会计（修订）》及《企业会计准则第37号——金融工具列报（修订）》（统称“新金融工具准则”），公司自2019年1月1日起执行新金融工具准则，对会计政策相关内容进行调整。
本次会计政策变更后，公司自2019年1月1日起执行新金融工具准则。其他未变更部分，仍按照财政部前期颁布的《企业会计准则——基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释公告以及其他相关规定执行。
根据新旧准则衔接规定，企业无需重述前期可比数，比较财务报表列报的信息与新准则要求不一致的无须调整，本次会计政策变更不影响公司2018年度相关财务指标。
首次执行新金融工具准则需调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况如下：
单位：元
项目 2018年12月31日 2019年1月1日 调整数
可供出售金融资产 13,649,894.99 - -13,649,894.99
其他权益工具投资 - 13,649,894.99 13,649,894.99
除上述事项外，报告期内，公司不存在其他会计政策变更事项。
（二）报告期内会计估计变更
2018 年公司基于商业承兑汇票本身存在的承兑风险，出于谨慎性原则，对期末账面应收票据-商业承兑汇票按照账龄连续计算的原则计提坏账准备，采用未来适用法对本报告期的损益影响额为6,433,219.00元，具体如下：
单位：元
期末余额
项目
账面余额 坏账准备 账面价值
商业承兑汇票 128,569,062.80 6,433,219.00 122,135,843.80
合计 128,569,062.80 6,433,219.00 122,135,843.80
除上述事项外，报告期内，公司不存在其他会计估计变更事项。
（三）报告期内会计差错更正
报告期内，公司不存在重大会计差错更正事项。
六、担保、诉讼、其他或有事项
（一）担保情况
截至报告期末，公司不存在对外担保情况。
（二）诉讼、仲裁情况
截至本募集说明书签署日，发行人及其控股子公司尚未取得生效判决或仲裁裁决的单笔涉诉标的金额在100万元以上（不含本数）的主要诉讼、仲裁情况如下：
原告 被告 基本情况 涉案金额 案由 案件进展
（万元）
原告与被告签订长期战略合作协议，
被告向原告供应LED灯珠，原告在试
样周期对样品确认书签字确认，每次
深圳蓝普 订货被告向原告供应的所有产品均经
视讯科技 聚飞光电 过严格的检测，并附有《产品规格书》 665.21 合同 2019年5月15日开
有限公司 和《出货检验报告》，且经过原告抽 纠纷 庭审理，尚未判决
检，符合原告品质要求后原告才投入
生产。原告2018年5月主动付清货款
后，2019年1月以2016年以来产品
质量问题提起诉讼。
原告为实现自动收发料、搬运等功能，
广州明珞汽 对LED封装生产线智能化改造，原告 2018年11月29日
聚飞光电 车装备有限 与被告签订《设备采购框架协议》等 288.14 合同 和2019年8月21
公司 协议，被告出现延期交货、多次试产 纠纷 日两次开庭审理，
不合格等违约行为，导致项目进度严 尚未判决
重滞后，原告遭受较大经济损失。
深圳市众磊 原告与被告签订采购合同，被告向原 一审已判决，判决
聚飞光电 鑫光电有限 告采购光电类材料。原告按订单生产 123.55 合同 送达公告期尚未届
公司、李涛 并按期履行交货义务，被告拖欠原告 纠纷 满
货款，经催告后被告拒不支付。
上述3笔诉讼、仲裁情况的详细说明如下：
1、深圳蓝普视讯科技有限公司（以下简称“蓝普视讯”）与聚飞光电合同纠纷案
2019年1月23日，蓝普视讯以买卖合同纠纷为由向深圳市龙岗区人民法院起诉聚飞光电，诉讼请求如下：（1）判令聚飞光电赔偿蓝普视讯灯珠损失人民币29,926.93元；（2）判令聚飞光电赔偿蓝普视讯成品半成品损失人民币
2,224,160.00元；（3）判令聚飞光电赔偿蓝普视讯已交付项目的损失人民币
4,397,967.00元；（4）判令本案的诉讼费用、保全费用、担保费、执行费用由聚
飞光电承担；以上费用共计人民币6,652,053.93元。
2019年4月17日，聚飞光电向法院提交了《答辩状》，蓝普视讯在试样周期对样品确认书签字确认，每次订货聚飞光电向蓝普视讯供应的所有产品均经过严格的检测，并附有《产品规格书》和《出货检验报告》，且经过蓝普视讯抽检，符合蓝普视讯品质要求后才投入生产，相关不良品系因出厂后蓝普视讯应用过程中异常导致的。蓝普视讯于2018年5月主动付清货款，聚飞光电与蓝普视讯停止业务往来。2019年1月，蓝普视讯以2016年以来已处理完的所谓质量问题诉请聚飞光电赔偿，毫无事实和法律依据。
本案已于2019年5月15日开庭审理，截至本募集说明书出具日尚未判决，目前仍在审理过程中。
2、聚飞光电与广州明珞汽车装备有限公司（以下简称“广州明珞”）合同纠纷案
2018年8月6日，聚飞光电向深圳市龙岗区人民法院起诉广州明珞，诉讼请求如下：（1）判决解除聚飞光电与广州明珞双方签订的《设备采购框架协议》及附件、《设备采购合同》及附件；（2）判令广州明珞退还聚飞光电货款人民币209.40万元；（3）判令广州明珞赔偿聚飞光电损失人民币78.74万元；（4）本案诉讼费用由广州明珞承担；以上诉讼标的额合计288.14万元。深圳市龙岗区人民法院于2018年8月27日受理了该案。
2018年10月25日，广州明珞对聚飞光电提起反诉，反诉请求如下：（1）判令聚飞光电向广州明珞支付项目验收款1,047,000元及因变更方案而增加的费用172,013元，并支付逾期利息43,894.6元（自2018年1月1日暂计至2018年10月25日，应计算至实际清偿之日止，以银行同期贷款年利率4.35%为标准）；（2）判令聚飞光电向广州明珞支付项目尾款349,000元；（3）判令反诉诉讼费由聚飞光电承担。以上合计1,611,907.6元。
本案已分别于2018年11月29日和2019年8月21日两次开庭审理，截至本募集说明书出具日尚未判决，目前仍在审理过程中。
3、聚飞光电与深圳市众磊鑫光电有限公司（以下简称“众磊鑫光电”）、李涛合同纠纷案
2018年5月31日，聚飞光电向深圳市龙岗区人民法院起诉众磊鑫光电和李涛，诉讼请求如下：（1）依法判令众磊鑫光电向聚飞光电支付货款1,235,493.03元，李涛在保证责任范围内承担责任；（2）依法判令众磊鑫光电向聚飞光电支付货款1,235,493.03元的同期银行贷款利息（自起诉之日起计算至付清之日止），李涛在保证责任范围内承担责任；（3）本案一切诉讼费用由众磊鑫光电和李涛承担。深圳市龙岗区人民于2018年6月4日受理了该案。
2018年6月11日，深圳市龙岗区人民法院作出“（2018）粤0307民初10121号”《民事裁定书》，裁定将本案移送深圳市龙华新区人民法院处理。深圳市龙华区人民法院于2018年7月3日受理了该案。
2019年4月4日，深圳市龙华区人民法院作出（2018）粤0309民初2417号《民事判决书》，判决如下：一、众磊鑫光电于本判决生效之日起十日内向聚飞光电支付货款1,235,493.03元及利息（以1,235,493.03为本金，按中国人民银行同期贷款利率从2018年7月3日计至款项付清之日止）；二、李涛就本判决第一项判项确定的债务在400万元限额内向聚飞光电承担连带清偿责任。本案受理费19,520元、公告费300元，均由被告众磊鑫光电、李涛共同承担。一审判决于2019年11月4日生效。
公司涉及的未决法律诉讼或仲裁事项主要为合同纠纷，不存在对公司产生重大不利影响的商标、专利等诉讼或仲裁。上述主要未决诉讼不会对公司的生产经营构成重大不利影响。
七、财务状况和未来盈利能力
（一）财务状况
报告期各期末，公司合并口径资产负债率分别为35.70%、44.13%、40.27%和 46.82%，整体处于安全范围内，财务风险相对较小。本次发行可转换公司债券将进一步扩大公司的资产规模和业务规模，是公司保持可持续发展的重要战略措施。募集资金到位后，公司的资产规模将得到大幅增长；可转换公司债券转股后，将降低公司资产负债率，有利于公司保持合理的财务结构。
（二）盈利能力
公司利润主要来自于经营性业务。报告期内，公司营业利润分别为17,390.81万元、5,480.35万元、18,653.83万元和16,849.81万元，占利润总额的比例分别为95.03%、98.95%、100.52%和100.29%。
经过多年的积累，公司作为国内背光LED封装企业的龙头地位得到进一步稳固，企业的研发技术、产品质量以及生产规模在国内同行中处于领先水平。尤其是近年来，公司通过持续的技术创新及开展精益管理等方式，公司内部管理水平得到持续提升。报告期内，公司营业毛利呈现稳定增长趋势，表明公司具有较强的盈利能力。本次可转换公司债券发行募集资金到位后，公司将按照募投计划进行投入，持续盈利能力将会得到进一步增强。
（三）公司未来发展趋势
经过多年的发展，公司在背光LED领域的国内市场占有率处于绝对领先地位。公司照明LED产品已经在市场上树立起良好的品牌形象，终端产品广泛出口于欧美等中、高端产品应用市场。截止目前，公司已取得战略大客户的长期信任，并彼此建立了良好的合作关系。现阶段公司的发展战略是深耕LED行业，以背光LED和照明LED为依托，拓展显示LED、车用LED、闪光灯、Mini/Micro、IR、UV 等 LED 新业务。未来，公司在保证现有业务，提高全球市场占有率的基础上，将在LED版块相关细分领域进行横向延伸，同时向半导体封装（分立器件封装）、光学膜材等领域发展，具体规划如下：
（1）LED版块：以背光LED和照明LED为依托，做精做强做大，强化公司在背光LED的龙头地位，持续扩大市场占有率；在LED行业内向相关细分领域进行横向延伸，积极开拓车用LED（工控LED）、显示LED、IR、UV LED、Mini/Micro LED、闪光灯、数码管、广告灯箱等。
（2）半导体封装：立足LED产业，向半导体封装（分立器件封装）进行拓展，如功率器件、光器件等；对于功率器件业务，主要采用外延式方式进行拓展；对于光器件业务，依托FTTX市场，向数通领域和传感等领域横向延伸。
（3）光学膜材：以增光膜业务为基础，向膜材产品的其它应用领域扩展。
公司将坚持“质量是连接客户的桥梁”、“做精、做强、做大”的经营思路，通过内生外延相结合的方式，重点打造三大业务板块，逐步发展成为令人尊敬的世界级优秀企业。
上市以来，公司借力资本市场，朝着未来发展目标稳定前进。本次公开发行可转换公司债券募集资金到位后，公司资产规模将大幅增加，这将进一步增强公司的资本实力和抗风险能力。
第六节 本次募集资金运用
一、本次募集资金使用计划
（一）本次募集资金投资项目概况
公司本次拟公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过70,468.81万元，扣除相关发行费用后的募集资金净额拟投资以下项目：
单位：万元
项目名称 项目投资总额 拟使用募集资金
惠州LED产品扩产项目 56,689.75 54,689.75
惠州LED技术研发中心建设项目 15,779.06 15,779.06
合计 72,468.81 70,468.81
若本次发行实际募集资金净额低于拟投资项目的实际资金需求总量，公司董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整，不足部分由公司自筹解决。
若公司在本次公开发行可转换公司债券的募集资金到位之前，根据公司经营状况和发展规划对项目以自筹资金先行投入，则先行投入部分将在本次发行募集资金到位之后以募集资金予以置换。
（二）本次募集资金投资项目的审批、核准或备案情况
本次募集资金投资项目均已取得备案以及环评批复，具体情况如下：
项目名称 项目备案情况 环评批复情况
惠州LED产品扩产项目 191326405930007
惠市环（仲恺）建（2019）439号
惠州LED技术研发中心建设项目 191326405930008
二、本次募集资金的具体情况
公司本次拟公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过70,468.81万元，扣除相关发行费用后的募集资金净额拟投资以下项目：
（一）惠州LED产品扩产项目
1、项目基本情况
公司自成立以来一直深耕LED封装领域，正逐步发展成为国内领先的LED器件供应商，在市场和客户对公司产品的巨大需求下，现有LED器件产品产能已无法满足公司快速发展需求。因此，为配合公司整体发展战略规划，公司综合考虑行业发展趋势和技术进步情况、市场和客户需求状况、自身生产制造能力和研发设计实力等因素，进一步扩大LED产品产能，提升公司盈利能力，满足不断增长的市场需求。项目建成后将形成年产光电器件LED产品（背光LED、车用LED和显示LED）268.413亿颗和背光灯条50.7百万片的生产能力。
2、项目实施的必要性
（1）抓住良好市场发展机遇，满足公司业务扩张的需要
现阶段我国以国家战略高度推进LED产业快速发展，同时受终端电子产品向全面屏、大屏化、轻薄化、高显色性等方向更新换代的推动，LED行业整体呈现出良好的发展势头。
公司通过技术持续创新，不断推出满足客户需求的新产品，产品销售收入及全球市场占有率均保持稳定增长。目前随着公司业务的持续开拓和发展，全球销售订单持续增加，产能瓶颈突出明显，严重制约了公司业务进一步做大做强。因此，公司亟需扩大产品产能以满足不断增长的全球市场需求。本项目实施将扩大公司背光LED、显示LED和车用LED产品的产能，缓解公司产能瓶颈的问题，有利于公司扩大经营规模，及时抓住全球市场的替代发展机遇，满足公司业务不断扩张的需要。
（2）增强生产智能化水平，提升公司生产响应速度
公司始终对智能化、柔性化生产高度重视并大力投入，不断提升智能化水平以满足市场需求，但随着公司业务规模的持续增长，目前生产线的智能化水平难以支持公司业务规模持续扩张。本项目实施将通过引进全自动包装机、全自动分光分色机、全自动定量注胶机、滚轮冲压机、全自动焊线机、全自动高速银浆固晶机、AOI光学检测等先进的设备，应用计算机、互联网等现代化信息技术，逐步实现生产智能化、服务智能化、管理智能化等，助力公司高端产能扩张，加快公司打造智能工厂的进程，为行业推进智能制造和行业转型升级起到示范引领作用。
（3）实现公司战略发展布局，加速公司发展的客观需要
公司专注于SMD LED器件的研发、生产与销售，未来公司仍将深耕现有主营业务，在做精做强现有LED业务的基础上，提升显示LED和车用LED产品的综合竞争能力。本项目实施将引进高端自动化生产检测设备，着重扩大背光LED、显示LED和车用LED等产品的产能，有利于公司充分发挥技术、质量和规模效应优势，增强公司的综合竞争能力，提升公司的全球市场占有率和国际品牌知名度。
（4）深化小间距显示产品和汽车应用板块，形成新的利润增长点
随着小间距显示LED及车用LED业务的快速发展，公司顺应行业发展趋势，在小间距及车用LED封装领域进行充足的技术储备，并成功向客户批量供货，但目前公司小间距显示LED和车用LED业务还处于发展阶段，产能相对较小。本项目实施将进一步扩大小间距显示LED和车用LED的产能，与公司传统优势产品产生良好的协同作用，实现公司产品结构优化升级，通过本次募投项目的顺利实施，将显著增强公司上述LED产品的生产能力，助力公司小间距和车用LED业务快速成长。
（5）持续提升市场份额，抢占市场先机
凭借着产品质量、技术、服务等综合竞争优势，公司LED产品已成功进入创维集团、海信电器、TCL、京东方、深天马、友达光电、群创光电、华为、小米、OPPO、vivo、欧普照明、VESTEL等一线厂商及终端客户供应链体系，公司业务规模得以快速扩张，市场份额不断提升。随着我国LED封装行业规模效应越发明显，市场将进一步向行业内优质企业集中。本项目的实施可提高公司生产能力，保证公司产品的及时快速交付，增强产品市场竞争力，在行业集中过程取得先发优势，进一步提升公司产品市场占有率。
3、项目实施的可行性
（1）项目政策可行
我国在LED产业上起步较晚，在LED核心技术和专利基础上被国外垄断，发展较为缓慢，随着国家及地方对LED产业的扶持逐渐加大，中国LED产业开始进入全面发展期。近期我国发布的《中国制造2025》、《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》、《“十三五”国家科技创新规划》、《国务院关于印发“十三五”国家战略性新兴产业发展规划的通知》、《半导体照明产业“十三五”发展规划》等相关政策中，为我国半导体照明、显示等领域指明了发展方向。同时，“封装关键设备，大尺寸高效低成本LED外延生长、芯片制备产业化技术装置，高效白光LED新型封装技术及配套材料开发”已被列入《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016版）》。2019年2月，由工信部、广电局、央广总台联合发布的《超高清视频产业发展行动规划（2019-2022年）》，该发展行动规划将对LED行业带来巨大投资机会，伴随着4k、8K电视对HDR高清高对比度画质需求的增长，将大力带动Mini LED等新型背光源在电视机市场的普及。
因此，上述政策文件将持续地拉动LED封装行业的市场需求，有利于公司业务规模的进一步扩大，保证本次扩产项目产能的有效消化。
（2）行业市场需求空间广阔
公司自成立以来，专注于SMD LED器件的研发、生产与销售，产品广泛应用于手机、笔记本电脑、液晶显示器等各类电子产品、通用照明产品以及显示屏领域。在背光LED方面，由于物联网、AI、AR/VR等新技术以及5G通信技术的推动，加速了背光LED主要应用终端产品的更新换代，同时伴随消费升级，大屏、高清、超薄等发展趋势将提升对高端背光LED的市场需求；在显示LED方面，由于小间距 LED显示屏现在还处于发展初期阶段，未来市场需求仍将不断上升，推动LED封装企业积极向该领域进行扩张；在车用LED方面，整体市场快速增长，车用LED细分领域已成为LED高端市场新蓝海。
目前我国LED封装市场，尤其是大尺寸背光领域，对韩国企业、中国台湾企业产品有着巨大的替代空间。伴随国内企业技术水平的不断提升，三星、LG等国际品牌厂商已将OEM订单交由中国制造商，进一步提升对我国LED封装的市场需求规模。根据高工产研LED研究所（GGII）数据显示，2018-2020年中国LED封装行业将维持13%-15%的增速，2020年产值规模将达1,288亿元，因此项目所涉及产品市场需求旺盛，有益于本次扩产项目的顺利实施。
（3）公司实施大客户发展战略，客户资源丰富
随着下游终端应用产品市场集中度提升，公司LED封装产品销售也逐渐向大客户聚集。公司凭借快速响应、优质的产品及服务，获得客户的高度认可，已进入创维集团、海信电器、TCL、京东方、深天马、友达光电、群创光电、华为、小米、OPPO、vivo、欧普照明、VESTEL等一线厂商及终端客户供应链体系，并与客户建立长期紧密的合作关系，在市场上树立起良好的品牌形象。未来公司将充分利用以上大客户资源，提供有竞争力的产品与服务，实现主营业务的持续快速增长。因此，丰富的大客户资源确保本募投项目的顺利实施。
（4）公司拥有智能化生产系统、掌握先进的工艺技术
公司自成立以来，积极学习和借鉴国际先进制造企业成功经验，通过持续导入自动化设备及机器人生产线等方式，推动公司实行技术、工艺、设备及管理等全方位改造，打造了全自动、柔性、智能生产线。随着自动化、智能化、信息化的生产线投入使用，公司的产品质量将得到进一步巩固和提升。
公司在不断的研发和市场开拓过程中掌握了一套业界领先的 LED 封装生产工艺技术体系，在固晶、焊线、注胶、分光等核心工艺环节积累丰富的经验，已掌握了高导热固晶技术、高强度金线缝合技术、高精度点胶模压技术、高均匀性固态胶配粉工艺等先进的封装工艺技术，生产的产品在合格率、光效、色差和一致性等方面表现突出，公司产品质量赢得客户广泛认可。
因此，公司智能化生产系统及先进的工艺技术为本次项目的顺利实施打下良好的基础。
4、项目投资概算
本项目总投资56,689.75万元，含装修工程2,525.40万元，机器设备47,536.00万元，铺底流动资金6,628.35万元，其中铺底流动资金2,000万元资金通过自筹解决，其余投资资金通过本次发行可转债募集，项目总投资明细如下：
单位：万元
序号 项目 投资金额 占资金总量占比
1 装修工程 2,525.40 4.45%
1.1 主体工程 2,070.00 3.65%
1.2 工程建设其它费用 248.40 0.44%
1.3 预备费 207.00 0.37%
2 机器设备 47,536.00 83.85%
3 铺底流动资金 6,628.35 11.69%
项目总投资 56,689.75 100.00%
5、产品的质量标准和技术水平，生产方法、工艺流程和生产技术选择，主要设备选择，核心技术及其取得方式
公司自成立以来一直将质量作为生存和发展的根本，将“先做精、做强，再做大”作为经营方针，在产品不断创新的同时，不断提升产品质量。目前，公司组建了包括QA、IQC、PQC、FQC、OQC、SQE、PQE、CS、质量智能责任中心在内的质量管理组织，并已建立包括ISO9001、QC080000、ISO14001、OHSAS18001、IATF 16949、静电管理体系在内的完善的质量管理体系。
公司生产工艺技术路线的选择，主要考虑安全、投资、消耗、成本、产品质量、环保等几个方面的因素，本项目产品生产方案是在综合以上因素的基础上，并结合目前常用的生产方法确定的，综合效益良好。
公司背光LED产品生产工艺流程图如下：
物料准备 固晶 焊线 注荧光胶 冲分
包装入库 编带 测试检验 分光
公司显示LED产品生产工艺流程图如下：
物料准备 固晶 焊线 模压 检验
包装入库 编带 分光 剥料
公司车载LED产品生产工艺流程图如下：
物料准备 固晶 焊线 注荧光胶 检验
包装入库 编带 分光 剥料
公司具有丰富的行业经验，是一家专注于SMD LED器件的研发、生产与销售的企业，在LED封装领域拥有较高的技术创新设计能力。截至2019年6月30日，发行人共拥有165项专利权，本项目为扩产项目，主要生产技术和检测技术来源于公司多年的自有技术积累和知识产权，产品生产方法与公司现有产品基本相同。
本项目所需主要设备如下：
（1）主要生产硬件设备序号 设备名称 数量 单价（万元） 金额（万元）
1 固晶设备 340 20 6,800.00
2 焊线设备 613 25 15,325.00
3 点胶设备 221 20 4,420.00
4 模压设备 9 26 234.00
5 分光设备 257 40 10,280.00
6 包装设备 128 16 2,048.00
7 LED辅助设备 1 4,660.90 4,660.90
8 SMT线体 13 226 2,938.00
9 SMT辅助设备 13 31.50 409.50
合 计 - - 47,115.40
（2）主要生产软件设备序号 设备名称 数量 单价（万元） 金额（万元）
1 MES 7 10 70
2 SAP 7 10 70
3 WMS 7 10 70
合 计 - - 210.00
（3）办公设备
序号 项目名称 单位 数量 单价（万元） 金额（万元）
1 电脑 台 252 0.3 75.6
2 办公用车 辆 2 20 40
3 接送车 辆 1 60 60
4 办公家具 批 1 20 20
5 其他办公设备 批 1 15 15
合 计 - - 210.6
6、主要原材料、辅助材料及燃料等的供应情况
本募集资金投资项目的原材料为芯片、支架、PCB、荧光粉、金线等。公司采购的主要原材料市场较为完善，都有较为稳定供应商，供应情况良好。
本募集资金项目选择的能源品种主要有电、水等，由当地电力公司、市政给水管网等供应，可以满足项目生产需要。
7、投资项目的竣工时间、产量、产品销售方式及营销措施
本项目预计36个月建设实施完成，分为项目筹备、项目工程实施、设备采购、设备安装与调试、人员培训、试运行投产、正式投产等各阶段。项目实施进度如下表所示：
T1 T2 T3
项目实施内容 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
项目筹备
工程实施
设备购置及
安装调试
人员招聘及
培训
项目投产
本项目完全达产后，将形成年产光电器件LED产品（背光LED、车用LED和显示LED）268.413亿颗和背光灯条50.7百万片的生产能力。公司在强化与现有长期合作客户的基础上，抓住市场机遇，加强对新客户的开发力度，不断优化公司产品结构，形成新的利润增长点，推动公司的持续健康发展。
8、环境保护
本项目的主要污染源为废水、废气、固废及噪声等。这些污染源通过相应措施加以治理后，均能符合环保排放要求。
（1）废水
项目中产生的废水主要包括生活污水，无生产污水产生。生活污水经自建污水处理设施预处理后，集中在厂区内的污水处理站处理，经隔油、沉渣、化粪池三级预处理后达到《污水综合排放标准》GB8978-96三级排放标准后排入市政污水管网。
（2）废气
项目中产生的废气，主要为生产过程中刷锡膏和回流焊中产生的锡焊废气，以及PET膜加热工序产生的有机废气等，废气均统一收集经处理可达到广东省《大气污染物排放限值》（DB44/27-2001）。
（3）固废
项目固体废物主要为生产固废及生活垃圾，生产固废主要为废抹布、AB胶水桶、废银胶瓶等危险废物。其中，危废交由有资质单位处理处置，生活固废经统一收集后，交由当地环卫部门统一处理。
（4）噪声治理
该项目噪声来源主要为生产设备机械运行时产生的噪音，按照国家对噪声防治的要求，该项目采取的主要噪声源防治措施有：
A、生产车间采用了建筑隔声和消声措施，对噪声较大的房间的门窗、墙采取隔音，以减少室内噪声和震动的传递；
B、设计中尽量选用高效能、低能耗、低噪声的设备；
C、选用低转速、低噪声的风机和电机，风机进出口安装软接头。对转速高的风机，采取隔声罩降低噪音；
D、通风、空调系统风管上均安装消声器或消声弯头；
E、空调机、冷冻机、离心式排风机设减振台座。
9、项目选址、拟占用土地的面积及取得方式
本项目选址广东省惠州仲恺高新区惠南高新科技产业园，项目所在地交通便利，具有优越的地理位置和宽松的投资环境，水、电通讯设施齐全，适宜项目建设。本项目总建筑面积21,600.00 ㎡，本项目土地证号《惠府国用（2015）第13021250005号》，公司通过出让方式取得该土地使用权，土地用途为工业用地。
10、项目的组织方式及实施进展情况
本项目实施主体为公司全资子公司惠州市聚飞光电有限公司。在本次公开发行可转债的募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金进行先期投入实施。
11、项目经济效益分析
本项目完全达产后，每年可增加销售收入 149,450 万元，增加利润总额14,731万元，内部收益率（所得税后）为16.58%，静态投资回收期（含建设期、税后）为6.98年，预期经济效益良好。
（二）惠州LED技术研发中心建设项目
1、项目基本情况
研发和创新能力是公司的核心竞争力，也是推动公司持续增长的动力。为了保持公司在行业内的技术领先优势，保证公司快速稳定的增长，公司必须加大对研发设计的投入，进一步提升自主创新能力、完善研发体系。本项目将整合公司现有科技研发力量，更新科研设备，添置先进的检测、试验仪器等，从选题立项、实验研究、中试试验等方面为技术研究工作奠定基础。通过引进高端研发技术人员，对公司研发部门进行全面升级，提升公司的研发技术水平。
2、项目实施的必要性
（1）开发先进的LED封装技术，提升公司产品核心竞争力
近年来，LED行业技术进步快速，终端产品更新速度加快，且客户对产品的品质与性能要求日趋提高，LED应用领域的核心竞争也集中表现为技术水平的竞争，因此，企业只有加大研发投入，增强持续创新能力，使企业的新产品开发保持长久的生命力，才能掌握市场的先机，在激烈的市场竞争中立于不败之地。
在本次项目中，对应平板显示领域，“Mini LED模组制造技术”、“MicroLED模组制造技术”、“QD-LED封装技术”等研发课题为公司顺应高清4K超高清 8K 显示产品市场需求规律进行立项；面对信息化智能化工业化及万物互联时代的来临，“生物识别IR LED封装技术”、“VCSEL激光器件封装技术”等研发课题为公司顺应智能识别系统应用需求进行立项；与此同时，近年来深紫外LED芯片的性能得到了大幅度提升，大功率UV已可应用于空气净化和水净化场景，安全驾驶、无人驾驶成为汽车行业发展趋势，因此针对以上市场需求，公司对“深紫外LED封装技术”和“车用大灯LED封装技术”等研发课题分别进行了立项。对于以上前瞻性技术研发，公司需提前进行技术储备才能持续保持公司技术领先优势，因此，公司必须不断加大技术研发投入，尽快实现研发课题产业化，保持公司技术领先性，继而开拓新的应用领域，持续增强公司核心竞争能力。
（2）满足终端客户降低成本需求，提高客户体验
公司自2005年成立以来，坚持技术创新，重视研发投入，紧跟国际先进企业的发展步伐，开发出多种具有替代进口技术实力的产品，具有明显的成本优势和更高的性价比。在本次项目中，公司进行的研发课题以开发满足客户需求的产品为目的，属于行业前沿技术研发，若研发成功，可助力公司产品技术水平达到世界领先水平，同时降低生产成本，从而满足下游客户降本增效的经营目的，为公司不断提高市场份额奠定了坚实基础。
与此同时，随着LED技术呈现快速发展趋势，新的应用材料、新的封装工艺不断涌现，同时面对大众对电子产品消费多样、快速变化的市场需求，缩减研发和交货周期，提升响应客户需求速度，已成为LED封装行业发展的必然趋势和行业企业的核心竞争力之一。在此背景下，企业需要继续增强自身研发实力，不断突破Mini LED、Micro LED、QD-LED、生物识别IR LED、VCSEL激光器件、深紫外 LED、车用大灯 LED等产品封装关键技术，实现对客户的需求进行快速响应和调整，不断增强客户体验和合作粘性。
（3）优化产品结构，助力公司多元化发展
随着 LED行业的持续发展，LED新产品不断涌现，原有产品已不能满足客户和市场发展的需求，行业企业需要根据市场变化快速作出调整，优化产品结构，才能继续占据更多的市场份额。通过本项目的实施，公司将重点对MiniLED、Micro LED、QD-LED、生物识别IR LED、VCSEL激光器件、深紫外LED、车用大灯LED等新型、高端LED产品进行更为深入的开发，加快研发进程，实现对产品的更新换代，构建多元化产品体系，有助于公司进一步深化现有领域的应用深度，拓宽应用广度，扩大中高端LED产品多样化优势，从而增加公司利润增长点。
（4）提高公司研发实力，助力公司可持续发展
公司已深耕LED封装行业14载，公司技术中心下设研发开发部、产品方案部、技术管理部、博士工作站等，组织架构较为健全。但是，公司整体的研发实力与国际标杆企业相比，仍存在一定的差距。未来，公司将进一步通过内部培养和外部招募相结合，持续提升研发团队的技术水平，保持公司产品的综合竞争实力。同时公司也将改善研发环境，引进更为先进的研发设备，从而提高研发能力以及公司自动化水平。
本项目实施后，公司将引进先进的研发设备，对Mini LED模组制造技术、Micro LED模组制造技术、QD-LED封装技术、生物识别IR LED封装技术、VCSEL激光器件封装技术、深紫外LED封装技术、车用大灯LED封装技术等课题进行研发，进一步提升公司自身的研发能力，提高公司的研发水平与产品技术储备，公司产品成果转化和市场化进程将得到加速，从而提高产品在市场中的竞争力和公司的品牌价值，同时，将会吸引更多的高端技术人才加盟，为公司人才引进形成良性循坏，推动企业持续健康发展。
3、项目实施的可行性
（1）公司拥有强大的研发实力
公司自成立以来，专注于SMD LED器件的研发、生产与销售，公司主要研发人员均具有多年的项目开发和设计经验，专业范围涵盖材料物理、光电、信息工程、电子和无线电等。同时，公司是国家级高新技术企业，被广东省工程技术研发中心认定为“广东省LED封装及应用工程技术研发中心”，实验室通过了国家CNAS认证，并建有博士后创新实践基地。
公司通过自主研发和引进消化吸收等途径，2018年重点开展了“Mini LED技术和产品”、“窄边框高色域背光LED”、“超薄车载显示屏LED”、“高显双色温闪光灯”、“高功率车用照明LED”、“高功率高亮超薄CSP产品”、“多芯片封装高压照明LED”、“透明屏LED器件”、“集成式LED器件”等研发课题的研究。目前已经在超薄、低光衰、高显色性、高可靠性等方面拥有了多项核心技术，并形成了多项专利和专有技术，得到了客户的高度认可，整体技术水平在国内处于领先地位。
未来，公司都将持续加大研发投入，以保证公司产品品质和性能的不断提升。因此，公司强大的研发设计实力为公司的长远发展打下坚实的基础，有利于巩固公司在背光LED领域的龙头地位，提升公司在显示LED领域和车载LED领域的行业影响力，并为本次项目的顺利实施提供技术支持。
（2）公司拥有专业的研发团队以及完善的研发体系
公司在LED封装行业内耕耘多年，拥有一支高素质、经验丰富、具备较强专业化水平的技术研发团队，对行业产品的技术发展方向、市场需求的变化有着前瞻性的把握能力。截止至2019年6月30日，公司技术研发人员总数为341人，占公司人员总数的14.55%，主要研发人员具有丰富的LED封装行业经验和一定的国际视野，能全面承担电子电路、软件、光学、热学、结构、电学等诸多技术领域的技术开发工作。
同时，公司建立了完善的研发组织架构，始终坚持以市场需求为导向、以国际大客户的质量要求为标杆，通过导入IPD研发管理体系，全面提升研发管理水平，为客户提供有竞争力的一体化解决方案，全面提升全球市场占有率。公司专业化的研发团队及完善的研发体系有效保证公司研发技术实力的提升，为本项目的实施提供坚实基础。
（3）优质客户资源助力公司产品技术水平提升
随着市场下游及终端应用产品市场集中度不断提升，公司LED封装产品销售逐渐向大客户聚集，公司产品得到客户的一致认可，进入创维集团、海信电器、TCL、京东方、深天马、友达光电、群创光电、华为、小米、OPPO、vivo、欧普照明、VESTEL等一线厂商及终端客户供应链体系，并与客户建立长期紧密的合作关系。
公司通过与众多国内外知名客户的紧密合作，一方面体现了公司在产品研发、品质管控、服务能力等方面的综合竞争力，另一方面有利于公司及时了解下游应用领域技术工艺的最新发展趋势，把握相关技术和产品研发的路线图，持续保持公司在技术及产品等方面的综合优势。因此，优质客户资源有利于本项目的顺利实施。
（4）项目实施地具有良好的区位优势
珠三角经济产业区和长三角经济产业区是国内LED产业最为集中的地区，已形成了完善的上中下游产业链，也是国内LED产业发展最快的区域，产业综合优势比较明显。近年来，惠州市相继出台了多项举措进一步推进LED产业发展，依托龙头企业，惠州在LED封装、LED光电设备、LED显示屏及LED照明等方面发展迅速，已具备了良好的LED产业发展环境，项目所在地仲恺高新区于2013年被认定为“国家火炬惠州LED特色产业基地”，已汇聚了一大批国内外LED龙头企业，是我国LED产业链较为完整的地区之一。
同时，惠州作为高端产业集散地的一部分，较易得到广州、深圳的辐射，作为LED产业主要聚集地，同时依托于高水平的经济发展，广州、深圳已聚集了众多行业高素质人才。近年来，公司持续稳步发展，目前公司属于行业中的代表企业，具有一定的人才吸引力，随着公司加大对高端人才的引进和投入力度，依托于实施地及周边众多的高水平行业人才，将推动公司的人才队伍更加专业化、高水平化，从而助力本次项目高效顺利的实施。
4、项目投资概算
本项目总投资 15,779.06 万元，含场地装修投资 119.56 万元，设备投资11,031.50万元，人员薪资投入4,628.00万元，项目总投资构成如下：
单位：万元
序号 项目 投资金额 占投资总额比例（%）
1 场地装修 119.56 0.76%
2 设备 11,031.50 69.91%
3 人员薪资 4,628.00 29.33%
4 项目总投资 15,779.06 100.00%
5、主要设备选择
本项目购置的主要设备如下：
（1）硬件设备
项目 序号 设备名称 数量 单价（万元） 金额（万元）
1 固晶机 1 47 47
2 焊线机 1 45 45
3 高精度点胶机 1 35 35
4 脱泡搅拌机 1 19 19
5 荧光粉涂覆机 1 50 50
6 模压机 1 300 300
QD-LED封装 7 真空烤箱 1 40 40
技术 8 分光机 1 55 55
9 包装机 1 38 38
10 荧光粉测试系统 1 45 45
11 高精度荧光光谱仪 1 65 65
12 氮气回流炉 1 45 45
13 积分球测试系统 1 28 28
14 其他设备 1 85 85
项目 序号 设备名称 数量 单价（万元） 金额（万元）
1 高精度贴片机 1 150 150
2 喷码机 1 10 10
3 高精度印刷机 1 50 50
4 SPI锡膏测厚仪 1 50 50
5 Mini巨量转移机 1 300 300
6 回流焊机 1 70 70
7 X-Ray检测仪 1 160 160
8 AOI设备 1 72 72
Mini LED模组 9 芯片推力测试仪 1 52 52
制造技术
10 Plasma清洗机 1 77 77
11 脱泡搅拌机 1 19 19
12 高精度点胶机 1 35 35
13 真空薄膜模压机 1 300 300
14 真空烤箱 1 40 40
15 切割机 1 100 100
16 光色测量系统 1 50 50
17 其他设备 1 150 150
1 Micro巨量转移设备 1 1000 1000
2 激光修复机 1 400 400
3 模压机 1 300 300
4 高精度印刷机 1 50 50
5 氮气回焊炉（40PPM以 1 45 45
MicroLED模组 下/12温区）
制造技术 6 高精度色度量测仪 1 300 300
7 芯片推力测试仪 1 52 52
8 芯片破断力测试仪 1 120 120
9 真空烤箱 1 40 40
10 三维高倍显微镜 1 65 65
11 X-Ray检测仪 1 160 160
项目 序号 设备名称 数量 单价（万元） 金额（万元）
12 AOI设备 1 72 72
13 SPI设备 1 70 70
14 其他设备 1 260 260
1 共晶机 1 255 255
2 Plasma清洗机 1 77 77
3 焊线机 1 45 45
4 脱泡搅拌机 1 19 19
5 模压机 1 300 300
6 精密烤箱 1 17 17
7 切割机 1 100 100
生物识别IR 8 包装机 1 38 38
LED封装技术 9 三维高倍显微镜 1 65 65
10 AOI设备 1 72 72
11 芯片推力测试仪 1 52 52
12 红外LED标准机 1 50 50
13 红外光测试机 1 100 100
14 高精度热阻分析仪 1 150 150
15 激光打码机 1 200 200
16 其他设备 1 150 150
1 固晶机 1 47 47
2 Plasma清洗机 1 77 77
3 焊线机 1 45 45
4 真空烤箱 1 40 40
VCSEL激光器 5 切割机 1 100 100
件封装技术 6 镜片专用贴片系统 1 150 150
7 芯片推力测试仪 1 52 52
8 红外LD标准机 1 80 80
9 红外光测试机 1 200 200
10 其他设备 1 60 60
项目 序号 设备名称 数量 单价（万元） 金额（万元）
1 固晶机 1 47 47
2 芯片推力测试仪 1 52 52
3 Plasma清洗机 1 77 77
4 精密烤箱 1 17 17
5 LED高温检查系统 1 100 100
6 UV点胶机 1 30 30
深紫外LED封 7 透镜专用贴片机 1 47 47
装技术 8 UV炉 1 30 30
9 高精度激光切割机 1 150 150
10 紫外光分光机 1 85 85
11 包装机 1 38 38
12 紫外光标准机 1 38 38
13 光生物安全测试系统 1 90 90
14 其他设备 1 70 70
1 共晶机 1 255 255
2 高精度固晶机 1 116 116
3 Plasma清洗机 1 77 77
4 脱泡搅拌机 1 19 19
5 高精度注胶机 1 33 33
6 精密烤箱 1 17 17
车用大灯LED 7 切割机 1 100 100
封装技术
8 包装机 1 38 38
9 芯片推力测试仪 1 52 52
10 X-Ray检测仪 1 160 160
11 热测分选机 1 800 800
12 车灯标准机 1 60 60
13 其他设备 1 130 130
合计 - - 10,785.00
（2）软件设备序号 设备名称 数量 单价（万元） 金额（万元）
1 ZEMAX 1 50 50.00
2 Altiumdesigner 1 70 70.00
3 合计 2 - 120.00
（3）办公设备序号 设备名称 数量 单价（万元） 金额（万元）
1 办公电脑 153 0.50 76.50
2 其他办公设备 1 50.00 50.00
3 合计 175 - 126.50
6、主要原材料、辅助材料及燃料等的供应情况
本募集资金项目选择的能源品种主要有电、水等，由当地电力公司、市政给水管网等供应，可以满足项目生产需要。
7、投资项目的竣工时间
根据本项目内容和实施进度要求，本项目的建设期约为 2.5 年，项目实施进度如下表所示：
T1 T2 T3
项目实施内容 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
项目筹备
工程实施
设备购置及
安装调试
人员招聘及
培训
开展产品研发
8、环境保护
本项目的主要污染源为废水、废气、固废及噪声等。这些污染源通过相应措施加以治理后，均能符合环保排放要求。
（1）废水
项目实施无工业废水产生，生活污水经自建污水处理设施预处理后，集中在厂区内的污水处理站处理，经隔油、沉渣、化粪池三级预处理后达到《污水综合排放标准》GB8978-96三级排放标准后排入市政污水管网。
（2）废气
实验室产生的废气均为无毒废气，不会对周围环境造成污染。
（3）固废
本项目产生的固体废料主要是生活垃圾、研发材料废弃物等，以上固废由专人统一收集，定期清运。
（4）噪声治理
该项目噪声来源主要为实验设备产生的噪音。对噪声值较大的区域，各设备尽量采用减震、隔声、消声等有效措施。
9、项目选址、拟占用土地的面积及取得方式
本项目选址广东省惠州仲恺高新区惠南高新科技产业园，项目所在地交通便利，具有优越的地理位置和宽松的投资环境，水、电通讯设施齐全，适宜项目建设。本项目总建筑面积为1,100.00 ㎡，本项目土地证号《惠府国用（2015）第13021250005号》，公司通过出让方式取得该土地使用权，土地用途为工业用地。
10、项目的组织方式及实施进展情况
本项目实施主体为公司全资子公司惠州市聚飞光电有限公司。在本次公开发行可转债的募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金进行先期投入实施。
11、项目经济效益分析
本项目不直接产生经济效益，但本项目的实施将有助于公司提高整体研发实力，开发先进的LED封装技术、优化产品结构，提升公司产品核心竞争力。
三、募集资金运用对经营成果和财务状况的影响
本次发行募集资金投入使用后，对公司财务状况及经营成果产生一定影响。
（一）本次发行对公司经营管理的影响
本次募集资金投资项目符合国家相关产业政策及公司未来发展战略的需要，有利于上市公司把握市场机遇，进一步增强上市公司的核心竞争力和可持续发展能力，巩固公司行业地位，为提升盈利水平开拓新的空间。
本次募集资金投资项目完成后，公司资本实力显著增强，核心竞争力全面提高，产业结构进一步优化，有利于公司经营管理水平的持续提升，符合公司长远发展目标和全体股东的根本利益。
（二）本次发行对公司财务状况的影响
本次发行完成后，公司的资本实力将得到增强，总资产和净资产规模均相应增加，营运资金更加充分，公司资本结构更加稳键，为后续发展提供有力保障。随着本次募集资金投资项目的完成，公司的运营规模、盈利能力和抗风险能力将得到大幅提升。
第七节 备查文件
除本募集说明书披露的资料外，公司将整套发行申请文件及其他相关文件作为备查文件，供投资者查阅。有关备查文件目录如下：
一、发行人最近三年的财务报告和审计报告及最近一期的财务报表；
二、保荐机构出具的发行保荐书和发行保荐工作报告；
三、法律意见书及律师工作报告；
四、注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告；
五、中国证监会核准本次发行的文件；
六、资信评级机构出具的资信评级报告；
七、其他与本次发行有关的重要文件。
自本募集说明书公告之日起，投资者可至发行人、主承销商住所查阅募集说明书全文及备查文件，亦可在中国证监会指定网站（http://www.cninfo.com.cn）查阅本次发行的《募集说明书》全文及备查文件。
深圳市聚飞光电股份有限公司
2020年 4月 9日
（本页无正文，为《深圳市聚飞光电股份有限公司创业板公开发行可转换公司债券募集说明书摘要》的盖章页）
深圳市聚飞光电股份有限公司
2020年 4月 9日
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