2019 年年度报告
公司代码：601066 公司简称：中信建投
中信建投证券股份有限公司
2019 年年度报告
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重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 本报告经本公司第二届董事会第二十次会议审议通过。公司全体董事出席董事会会议。未有
董事对本报告提出异议。
三、 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）和罗兵咸永道会计师事务所为本公司出具了
标准无保留意见的审计报告。
四、 公司董事长王常青，总经理、主管会计工作负责人李格平及会计机构负责人（会计主管人员）
赵明声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
公司拟定的2019年度利润分配预案为：公司拟采用现金分红方式，以2019年12月31日的股本
总数7,646,385,238股为基数，向全体股东每10股派发现金红利人民币2.35元（含税）。该预案尚需
提交本公司股东大会审议批准。
六、 前瞻性陈述的风险声明
√适用 □不适用
本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成本公司对投资者的实质承诺，敬请
投资者注意投资风险。
七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
否
八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
九、 重大风险提示
报告期内，公司不存在重大风险事项。公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬
请查阅第四节经营情况的讨论与分析中“可能面对的风险”部分的内容。
十、 其他
□适用 √不适用
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目录
第一节 释义..................................................................................................................................... 5
第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 6
第三节 公司业务概要................................................................................................................... 21
第四节 经营情况讨论与分析....................................................................................................... 22
第五节 重要事项........................................................................................................................... 52
第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 74
第七节 优先股相关情况............................................................................................................... 81
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 82
第九节 公司治理........................................................................................................................... 96
第十节 公司债券相关情况......................................................................................................... 109
第十一节 财务报告......................................................................................................................... 121
第十二节 备查文件目录................................................................................................................. 289
第十三节 证券公司信息披露......................................................................................................... 289
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董事长致辞
各位股东：
2019 年是新中国成立 70 周年，是决胜全面建成小康社会第一个百年奋斗目标的关键
之年，也是公司登陆 A 股资本市场后第一个完整的会计年度。在这一年里，国内外风险挑
战明显上升，金融供给侧结构性改革继续深化，科创板及注册制试点顺利推出，资本市场
双向开放不断加快，国内 A 股市场交投活跃，总体形势稳中有进。
面对复杂多变的市场环境，公司以习近平新时代中国特色社会主义思想为指引，坚持打造一
流客户服务体系，全面推进公司数字化转型，合规经营，防控风险，提升服务实体经济能力，努
力推动公司高质量发展。2019 年，公司科创板业务独占鳌头；投资银行业务整合取得明显成效；
财富管理业务着力抓好代买收入提升；买方业务厚积薄发取得历史最好成绩；机构客户服务能力
持续提升；资产管理业务加速转型升级；跨境业务一体化工作稳健起步；信息技术与运营管理工
作稳步推进；合规风控工作进一步夯实。2019 年，公司发展取得新的优异成绩，并连续第十
年获得中国证监会 A 类 AA 评级。
展望未来，2020 年是全面建成小康社会和“十三五”规划的收官之年，也是资本市场
建立三十周年。当前资本市场正面临难得发展机遇，大力发展直接融资、实体经济潜能持
续释放、居民财富管理需求迅速增长，这些对证券公司的综合服务能力提出了更高的要求。为
此，公司要紧跟时代，主动出击，尤其是把握金融科技赋能的发展机遇，从全局高度落实数字化
转型战略，推动客户服务体系全面升级，提高服务实体经济能力。公司秉承“有作为才能有地位”
的核心价值观，不断做强做优做大，加快建设国内一流的现代投资银行和财富管理机构，为客户
和股东创造更多价值，为国家经济和金融事业发展做出新的更大贡献！
董事长：王常青
2020 年 3 月 26 日
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第一节 释义
一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
本集团 指 中信建投证券股份有限公司及其子公司
中信建投、公司、本公司、母
指 中信建投证券股份有限公司
公司
中信建投期货 指 中信建投期货有限公司
中信建投资本 指 中信建投资本管理有限公司
中信建投国际 指 中信建投（国际）金融控股有限公司
中信建投基金 指 中信建投基金管理有限公司
中信建投投资 指 中信建投投资有限公司
北京国管中心 指 北京国有资本经营管理中心
中央汇金 指 中央汇金投资有限责任公司
中信集团 指 中国中信集团有限公司
中信股份 指 中国中信股份有限公司
中信证券 指 中信证券股份有限公司
中国建银 指 中国建银投资有限责任公司
上海商言 指 上海商言投资中心（有限合伙）
世纪金源 指 世纪金源投资集团有限公司
西藏腾云投资管理有限公司（原西藏山南世
腾云投资 指
纪金源投资管理有限公司）
结构调整基金 指 中国国有企业结构调整基金股份有限公司
镜湖控股 指 镜湖控股有限公司
董事 指 本公司董事
董事会 指 本公司董事会
监事 指 本公司监事
监事会 指 本公司监事会
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
财政部 指 中华人民共和国财政部
沪深交易所 指 上海证券交易所及深圳证券交易所
上交所 指 上海证券交易所
上交所上市规则 指 上海证券交易所股票上市规则
香港 指 中国香港特别行政区
香港联交所 指 香港联合交易所有限公司
香港联合交易所有限公司证券上市规则（经
香港上市规则 指
不时修订）
深交所 指 深圳证券交易所
《公司章程》、章程 指 本公司章程
本公司股本中每股面值人民币 1.00 元的上市
A股 指 内资股，该等股份在上交所上市及以人民币
交易
本公司股本中每股面值人民币 1.00 元的境外
H股 指 上市外资股，该等股份在香港联交所上市及
以港币交易
A 股上市日期 指 本公司 A 股于上交所上市及获准开始买卖的
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日期，即 2018 年 6 月 20 日
本公司 H 股于香港联交所上市及获准开始买
H 股上市日期 指
卖的日期，即 2016 年 12 月 9 日
IPO 指 首次公开发售
全国股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司
证通公司 指 证通股份有限公司
普华永道中天 指 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
罗兵咸永道 指 罗兵咸永道会计师事务所
QFII 指 合格境外机构投资者
RQFII 指 人民币合格境外机构投资者
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
股东 指 股份持有人
本公司股本中每股面值人民币 1.00 元的普通
股份 指
股，包括 A 股及 H 股
报告期 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日
本报告期末 指 2019 年 12 月 31 日
人民币 指 中国法定货币人民币
美元 指 美利坚合众国法定货币美元
第二节 公司简介和主要财务指标
一、 公司信息
公司的中文名称 中信建投证券股份有限公司
公司的中文简称 中信建投证券
公司的外文名称 China Securities Co., Ltd.
CSC Financial Co., Ltd.（在香港以该注册英文名称开展业务）
公司的外文名称缩写 CSC
公司的法定代表人 王常青
公司总经理 李格平
授权代表 王常青、李格平
联席秘书 王广学、黄慧玲
公司注册资本和净资本
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本报告期末 上年度末
（2019年12月31日） （2018年12月31日）
注册资本 7,646,385,238 7,646,385,238
净资本 53,955,640,469.01 41,030,077,201.74
注：截至本报告披露日，公司总股数为7,646,385,238股，其中A股6,385,361,476股，H股1,261,023,762
股。
公司的各单项业务资格情况
√适用 □不适用
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公司经营范围主要包括：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务
顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介
绍业务；融资融券业务；代销金融产品业务；股票期权做市业务；证券投资基金托管业务；销售
贵金属制品。
此外，公司还拥有如下主要的单项业务资格（其中47-59项为2019年新取得的业务资格）：
1. 债券业务
2. 同业拆借
3. 直接投资
4. 固定收益证券交易商
5. 向保险机构投资者提供交易单元
6. 债券质押式报价回购业务
7. 证券外汇经营
8. 利率互换交易
9. 转融通业务
10. 上交所约定购回式证券交易业务
11. 深交所约定购回式证券交易业务
12. 证券公司柜台市场业务
13. 转融券业务
14. 保险资金受托管理业务
15. 深交所股票质押式回购业务
16. 上交所股票质押式回购业务
17. 互换类金融衍生品与场外期权柜台交易业务
18. 贵金属现货合约代理及自营业务
19. 客户证券资金消费支付服务
20. 股票质押式回购交易业务
21. 互联网证券业务
22. 全国股份转让系统做市业务
23. 上海黄金交易所黄金交易会员
24. 沪港通业务
25. 信用风险缓释工具卖出业务
26. 上市公司股权激励行权融资业务
27. 期权结算业务
28. 股票期权交易参与人
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29. 合格境内机构投资者从事境外证券投资管理业务
30. 外币拆借业务
31. 黄金询价业务
32. 电信与信息服务
33. 军工涉密业务咨询服务单位
34. 私募基金外包业务
35. 全国股份转让系统主办券商
36. 上海国际黄金交易中心有限公司黄金交易A类国际会员
37. 深港通业务
38. 信用风险缓释工具交易业务
39. 信用风险缓释凭证创设业务
40. 信用联结票据创设业务
41. 网络版增强行情经营
42. 私募产品报价与服务系统做市商
43. 郑州商品交易所白糖期权做市商
44. 债券通报价机构
45. 场外期权一级交易商
46. 跨境业务试点
47. 郑州商品交易所白糖期货做市商
48. 郑州商品交易所棉花期货做市商
49. 郑州商品交易所棉花期权做市商
50. 大连商品交易所玉米期权做市商
51. 上交所上市基金主做市商
52. 上证50ETF期权一般做市商
53. 香港专业保险经纪协会（PIBA）保险经纪业务资格
54. 沪深交易所信用保护合约核心交易商
55. 上交所信用保护凭证创设机构
56. 沪深300ETF期权主做市商
57. 沪深300股指期权主做市商
58. 上海期货交易所白银期货做市商
59. 上海期货交易所锡期货做市商
期后事项：
1. 2020年1月，公司获得结售汇业务经营资格
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2. 2020年3月，公司获得基金投资顾问业务试点资格
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 王广学 都宁宁
联系地址 北京市东城区朝内大街188号 北京市东城区朝内大街188号
电话 010-65608107 010-65608107
传真 010-65186399 010-65186399
电子信箱 investorrelations@csc.com.cn investorrelations@csc.com.cn
三、 基本情况简介
公司注册地址 北京市朝阳区安立路66号4号楼
公司注册地址的邮政编码 100101
公司办公地址 北京市东城区朝内大街188号
公司办公地址的邮政编码 100010
香港营业地址 香港中环交易广场二期18楼
公司网址 www.csc108.com
电子信箱 investorrelations@csc.com.cn
联系电话 010-85130588
传真 010-65186399
全国客户服务热线 95587/4008888108
股东联络热线 010-65608107
统一社会信用代码 91110000781703453H
四、 信息披露及备置地点
公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
中国证监会指定网站：www.sse.com.cn
（上交所网站）
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址
香港联交所指定网站：www.hkexnews.hk
（香港交易所披露易网站）
北京市东城区朝内大街188号
公司年度报告备置地点 北京市朝阳区安立路66号4号楼
香港中环交易广场二期18楼
五、 公司股票简况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上交所 中信建投 601066 不适用
H股 香港联交所 中信建投证券 6066 不适用
六、 公司其他情况
（一） 公司历史沿革的情况，主要包括以前年度经历的改制重组、增资扩股等情况
√适用 □不适用
1. 公司的设立
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公司前身为中信建投证券有限责任公司（以下简称“中信建投有限”）。2005 年，经中国证监
会《关于同意中信建投证券有限责任公司开业的批复》（证监机构字[2005]112 号）批准，由中信
证券和中国建银共同出资设立。2005 年 11 月 2 日，中信建投有限取得工商行政管理部门核发的
企业法人营业执照，注册地址为北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼，注册资本人民币 27 亿元，其
中中信证券以现金出资人民币 16.2 亿元，出资比例为 60%，中国建银以现金出资人民币 10.8 亿
元，出资比例为 40%。中信建投有限以受让华夏证券股份有限公司原有的证券业务及相关资产为
基础，按照综合类证券公司的标准进行经营。
2. 2010 年股权变更
（1）北京国有资本经营管理中心成为股东
2010 年 11 月 9 日，中国证监会下发《关于核准中信建投证券有限责任公司变更持有 5%以上
股权的股东的批复》（证监许可[2010]1588 号），核准北京国管中心作为持有中信建投有限 5%
以上股权的股东资格，并对北京国管中心依法受让中信证券挂牌转让的公司 12.15 亿元股权（占
出资总额 45%）无异议。2010 年 11 月 15 日，中信建投有限就该项股权变更事宜完成了工商变更
登记手续。
（2）中央汇金投资有限责任公司成为股东
根据《财政部关于中国建银投资有限责任公司向中央汇金投资有限责任公司划转资产的批复》
（财金函[2009]77 号），原持股 40%的中信建投有限股东中国建银向中央汇金无偿划转其持有的
中信建投有限股权。2010 年 11 月 18 日，中国证监会下发《关于核准中信建投证券有限责任公司
变更持有 5%以上股权的股东的批复》（证监许可[2010]1659 号），核准中央汇金作为持有中信建
投有限 5%以上股权的股东资格，并对中央汇金依法取得中信建投有限 10.80 亿元股权（占出资总
额 40%）无异议。2010 年 12 月 16 日，中信建投有限就该项股权变更事宜完成了工商变更登记手
续。
（3）世纪金源投资集团有限公司成为股东
2010 年 11 月 23 日，中国证监会下发《关于核准中信建投证券有限责任公司变更持有 5%以
上股权的股东的批复》（证监许可[2010]1693 号），核准世纪金源作为持有中信建投有限 5%以上
股权的股东资格，并对世纪金源依法受让中信证券挂牌转让的中信建投有限 2.16 亿元股权（占出
资总额 8%）无异议。2010 年 12 月 16 日，中信建投有限就该项股权变更事宜完成了工商变更登
记手续。
3. 2011 年整体变更为股份有限公司
2011 年 6 月 30 日，中国证监会下发《关于核准中信建投证券有限责任公司变更为股份有限
公司的批复》（证监许可[2011]1037 号），核准中信建投有限整体变更为股份有限公司，变更后
公司名称为中信建投证券股份有限公司，注册资本人民币 61 亿元。2011 年 9 月 28 日，公司就整
体变更为股份有限公司事宜完成了工商变更登记手续。
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2019 年年度报告
4. 2016 年股权变更
（1）西藏山南世纪金源投资管理有限公司成为股东
2016 年 3 月 8 日，世纪金源与西藏山南世纪金源投资管理有限公司（以下简称“山南金源”，
现更名为西藏腾云投资管理有限公司）签订了《股权转让协议》，约定世纪金源向山南金源转让
所持 300,000,000 股公司股份，占公司总股本的 4.92%。上述转让于 2016 年 7 月完成。
（2）上海商言投资中心（有限合伙）成为股东
2016 年 8 月 22 日，世纪金源与上海商言签订了《股份转让合同》，约定世纪金源向上海商
言转让所持 150,624,815 股公司股份，占公司总股本的 2.47%。上述转让于 2016 年 9 月完成。
5. 2016 年首次公开发行 H 股
2016 年 11 月 3 日，中国证监会下发《关于核准中信建投证券股份有限公司发行境外上市外
资股的批复》（证监许可[2016]2529 号），核准本公司在境外首次公开发行不超过 1,237,940,000
股境外上市外资股，每股面值人民币 1 元，全部为普通股。
2016 年 12 月 9 日，本公司在香港联交所主板上市交易，首次公开发行 1,130,293,500 股 H 股
股票（其中新股 1,076,470,000 股），股票代码为 6066.HK；并于 2016 年 12 月 30 日行使部分超
额配售权，额外发行 73,411,000 股 H 股股票（其中新股 69,915,238 股），共计发行 H 股股票
1,203,704,500 股（其中新股 1,146,385,238 股），每股发行价格为港币 6.81 元。
根据国务院国有资产监督管理委员会《关于中信建投证券股份有限公司国有股转持有关问题
的批复》（国资产权[2016]967 号）和全国社会保障基金理事会（以下简称“社保基金”）《关于中
信建投证券股份有限公司香港上市国有股减转持问题的函》（社保基金发[2016]152 号），本公司
国有股东按实际发行股份数量的 10%履行国有股减持义务，共向社保基金划转 114,638,524 股。
国有股东向社保基金划转减持股份后，该等股份转为境外上市外资股（H 股）。根据社保基金的
委托，本公司将划转股份中的 57,319,262 股公开出售，并将所得款项上缴社保基金。
本公司首次公开发行 H 股股票并上市后，总股本由 6,100,000,000 股变更为 7,246,385,238 股，
其中内资股 5,985,361,476 股，H 股 1,261,023,762 股。
6. 2018 年首次公开发行 A 股
2018 年 5 月 18 日，中国证监会下发《关于核准中信建投证券股份有限公司首次公开发行股
票的批复》（证监许可[2018]828 号），核准本公司公开发行不超过 4 亿股 A 股。
2018 年 6 月 20 日，本公司在上海证券交易所主板上市，首次公开发行 400,000,000 股 A 股股
票，股票代码：601066.SH，每股发行价人民币 5.42 元。
本公司首次公开发行 A 股股票并上市后，公司总股本由 7,246,385,238 股变更为 7,646,385,238
股，其中 A 股 6,385,361,476 股，H 股 1,261,023,762 股。
（二） 公司组织机构情况
√适用 □不适用
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公司遵循《公司法》、《证券法》、《证券公司内部控制指引》、中国证监会有关规章制度、
《联交所上市规则》和《公司章程》等规定，规范运作，不断完善股东大会、董事会、监事会及
经理层的运作机制和制度建设，构建了规范、科学的公司治理结构，建立了符合公司发展需要的
组织架构。公司组织架构图如下：
截至本报告期末，本公司拥有全资子公司 4 家，分别为中信建投期货、中信建投资本、中信
建投国际及中信建投投资；拥有控股子公司 1 家，即中信建投基金。详情请参见本年度报告“主要
控股参股公司分析”。
（三） 公司证券营业部的数量和分布情况
√适用 □不适用
截至 2019 年末，本公司共拥有 295 家证券营业部（注）。证券营业部的分布情况如下：
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省份/自治区/直辖市 网点数量
北京 53
上海 18
天津 6
重庆 11
黑龙江 3
吉林 2
辽宁 6
河北 7
山东 13
山西 2
河南 8
安徽 4
江苏 21
湖北 16
湖南 13
江西 15
浙江 16
福建 16
广东 30
海南 4
陕西 10
四川 9
云南 1
贵州 1
甘肃 3
内蒙古 1
广西 2
新疆 2
青海 1
宁夏 1
合计 295
注：2019 年，公司根据发展战略和营业网点优化整合原则，对客户等资源在所在区域内进行整合，对相关证
券营业部进行了撤并，目前正在办理工商注销登记。
（四） 其他分支机构数量与分布情况
√适用 □不适用
截至 2019 年末，本公司全资子公司中信建投期货共设立了 25 家分支机构，具体分布如下：
上海 3 家、北京 3 家、广州 2 家；济南、长沙、大连、南昌、郑州、廊坊、漳州、重庆、合肥、
西安、成都、深圳、杭州、宁波、武汉、南京、太原各 1 家。
七、 其他相关资料
公司聘请的会计师事务所 名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
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（境内） 上海市黄浦区湖滨路 202 号领展企业广场 2
办公地址
座普华永道中心 11 楼
签字会计师姓名 姜昆、高晴
名称 罗兵咸永道会计师事务所
公司聘请的会计师事务所
办公地址 香港中环太子大厦 22 层
（境外）
签字会计师姓名 叶少宽
名称 瑞银证券有限责任公司
北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中
办公地址
报告期内履行持续督导职责 心 12 层、15 层
的保荐机构 签字的保荐代表人
刘文成、杨继萍
姓名
持续督导的期间 2018 年 6 月 20 日至 2019 年 8 月 29 日
名称 长城证券股份有限公司（注）
广东省深圳市福田区福田街道金田路 2026 号
办公地址
报告期内履行持续督导职责 能源大厦南塔楼 10-19 层
的保荐机构 签字的保荐代表人
林颖、陈路
姓名
持续督导的期间 2019 年 8 月 30 日至 2020 年 12 月 31 日
名称 中国银河证券股份有限公司
办公地址 北京市西城区金融大街 35 号 2-6 层
报告期内履行持续督导职责
签字的保荐代表人
的保荐机构 马锋、刘茂森
姓名
持续督导的期间 2018 年 6 月 20 日至 2020 年 12 月 31 日
注：根据中国证监会《证券发行上市保荐业务管理办法》的相关规定，上市公司因再次申请发行证券另行聘
请保荐机构的，应当终止与原保荐机构的保荐协议，另行聘请的保荐机构应当完成原保荐机构未完成的持续督导
工作。因此，瑞银证券有限责任公司未完成的持续督导工作将由长城证券股份有限公司承接。具体内容请详见公
司于 2019 年 8 月 30 日披露的《关于变更持续督导机构及保荐代表人的公告》（临 2019-083 号）。
八、 近三年主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
本期比
上年同
主要会计数据 2019年 2018年 2017年
期增减
(%)
营业收入 13,693,187,802.20 10,907,166,796.66 25.54 11,303,252,246.33
归属于母公司股东的
5,501,688,251.46 3,087,459,930.82 78.19 4,015,427,677.06
净利润
归属于母公司股东的
扣除非经常性损益的 5,487,302,945.87 3,060,472,581.68 79.30 3,992,299,455.69
净利润
经营活动产生的现金
36,690,821,003.28 4,503,221,451.20 714.77 -45,789,270,260.34
流量净额
其他综合收益 270,053,676.26 328,859,575.20 -17.88 -140,383,200.72
本期末
2019年末 2018年末 2017年末
比上年
14 / 290
2019 年年度报告
同期末
增减（%
）
资产总额 285,669,623,807.02 195,082,313,194.77 46.44 205,883,392,442.64
负债总额 228,774,889,954.85 147,218,916,428.76 55.40 161,884,614,231.93
归属于母公司股东的
56,581,919,227.39 47,577,246,337.52 18.93 43,754,078,534.62
权益
所有者权益总额 56,894,733,852.17 47,863,396,766.01 18.87 43,998,778,210.71
其他综合收益 394,012,354.17 123,958,677.91 217.86 -227,781,481.07
期末总股本 7,646,385,238.00 7,646,385,238.00 - 7,246,385,238.00
(二) 主要财务指标
本期比上年同
主要财务指标 2019年 2018年 2017年
期增减(%)
基本每股收益（元／股） 0.67 0.38 76.32 0.51
稀释每股收益（元／股） 0.67 0.38 76.32 0.51
扣除非经常性损益后的基本每
0.67 0.37 81.08 0.51
股收益（元／股）
上升4.72个百
加权平均净资产收益率（%） 11.51 6.79 9.90
分点
扣除非经常性损益后的加权平 上升 4.75 个百
11.48 6.73 9.84
均净资产收益率（%） 分点
注：以上每股收益和加权平均净资产收益率系根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号—
净资产收益率和每股收益计算及披露》(2010年修订)的相关规定进行计算，与根据国际会计准则计算的相关数据
可能存在差异。
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明
□适用 √不适用
(三) 母公司的净资本及风险控制指标
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本报告期末 上年度末
项目
（2019 年 12 月 31 日） （2018 年 12 月 31 日）
净资本 53,955,640,469.01 41,030,077,201.74
净资产 54,901,261,766.90 46,054,854,499.60
各项风险资本准备之和 19,606,514,169.58 17,086,846,181.21
风险覆盖率 (%) 275.19 240.13
资本杠杆率 (%) 16.84 23.02
流动性覆盖率 (%) 252.17 525.32
净稳定资金率 (%) 162.06 196.74
净资本/净资产(%) 98.28 89.09
净资本/负债(%) 36.28 40.89
净资产/负债(%) 36.92 45.89
自营权益类证券及其衍生品/净资 16.41 9.27
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2019 年年度报告
本(%)
自营非权益类证券及其衍生品 /净
196.19 182.35
资本(%)
注：报告期内，母公司净资本等各项风险控制指标均符合中国证监会《证券公司风险控制指标管理办法》（2016
年修订版）的有关规定。
九、 境内外会计准则下会计数据差异
(一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司
股东的净资产差异情况
□适用 √不适用
(二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司
股东的净资产差异情况
□适用 √不适用
(三) 境内外会计准则差异的说明：
□适用 √不适用
十、 2019 年分季度主要财务数据
单位：元 币种：人民币
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
（1-3 月份） （4-6 月份） （7-9 月份） （10-12 月份）
营业收入 3,107,663,328.89 2,797,898,715.35 3,791,428,089.86 3,996,197,668.10
归属于上市公司
1,487,918,070.29 841,596,765.26 1,490,255,177.71 1,681,918,238.20
股东的净利润
归属于上市公司
股东的扣除非经
1,474,232,059.11 841,584,083.04 1,496,059,777.32 1,675,427,026.40
常性损益后的净
利润
经营活动产生的
20,426,880,538.94 (2,564,138,512.19) (2,637,658,087.19) 21,465,737,063.72
现金流量净额
季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用
十一、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
附注（如
非经常性损益项目 2019 年金额 2018 年金额 2017 年金额
适用）
非流动资产处置损益 -10,076.77 223,367.72 219,509.09
计入当期损益的政府补助，但与公
司正常经营业务密切相关，符合国
50,137,087.03 28,143,199.10 41,144,595.39
家政策规定、按照一定标准定额或
定量持续享受的政府补助除外
除上述各项之外的其他营业外收
-21,261,196.63 10,319,958.58 -7,260,916.09
入和支出
少数股东权益影响额 -7,366,247.39 -2,074,290.00 -2,658,877.45
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2019 年年度报告
所得税影响额 -7,114,260.65 -9,624,886.26 -8,316,089.57
合计 14,385,305.59 26,987,349.14 23,128,221.37
十二、 采用公允价值计量的项目
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
对当期利润的影
项目名称 期初余额 期末余额 当期变动
响金额
交易性金融
57,326,070,563.57 91,755,932,945.80 34,429,862,382.23 5,140,330,505.54
资产
其他债权投
27,911,317,285.81 32,430,034,571.88 4,518,717,286.07 1,399,173,452.71
资
其他权益工
3,057,811,690.29 3,213,800,038.12 155,988,347.83 102,022,438.57
具投资
衍生金融工
1,062,123,028.55 193,878,615.66 -868,244,412.89 -472,730,075.29
具
交易性金融
1,252,581,270.00 1,126,344,205.27 -126,237,064.73 -14,313,304.09
负债
合计 90,609,903,838.22 128,719,990,376.73 38,110,086,538.51 6,154,483,017.44
十三、 其他
√适用 □不适用
2019 年度本集团所获荣誉
本公司
1. 科创板企业上市优秀会员
颁奖单位：上交所
2. 科创板交易管理优秀会员
颁奖单位：上交所
3. 2019 年度公司债券优秀承销商、公司债券综合创新奖、资产支持专项计划优秀管理人、资产证
券化综合创新奖
颁奖单位：上交所
4. 2019 年度优秀公司债券承销商、优秀存续期管理机构、优秀固定收益业务创新机构
颁奖单位：深交所
5. 2019 年度优秀投教会员、最佳组织奖
颁奖单位：上交所
6. 优秀 ETF 做市商
颁奖单位：上交所
7. 优秀 ETF 流动性服务商
颁奖单位：深交所
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2019 年年度报告
8. 2019 做市业务银奖
颁奖单位：上海期货交易所
9. 2019 年度产品创新优秀参与机构、债券优秀交易商
颁奖单位：上交所
10. 2019 年度优秀利率债承销机构
颁奖单位：深交所
11. 2019 年度核心交易商、优秀债券市场交易商、对外开放贡献奖
颁奖单位：中国外汇交易中心
12. 2019 年度地方债非银类承销商最佳贡献机构
颁奖单位：中央国债登记结算有限责任公司
13. 全国金融五一巾帼标兵岗
颁奖单位：中国金融工会全国委员会
14. 首届最受上市公司尊敬的投行评选：最受尊敬的十佳投资银行、最受尊敬的 IPO 投行、最受
尊敬的并购投行、最受尊敬的资本市场部
颁奖单位：证券时报
15. 2019 中国区投资银行、证券经纪商君鼎奖评选：2019 中国区全能投行君鼎奖、2019 中国区交
易所债券投行君鼎奖、2019 中国区 IPO 投行君鼎奖、2019 中国区财务顾问君鼎奖
颁奖单位：证券时报
16. 2019 十大金牛证券公司、2019 金牛投资银行团队、2019 最具潜力研究团队、2019 证券公司社
会责任奖
颁奖单位：中国证券报
17. 第十二届中国最佳投行评选
集体奖：
（1）本土最佳投行
（2）最佳股权承销投行
（3）最佳债权承销投行
（4）最佳 IPO 投行
（5）最佳再融资投行
（6）最佳并购投行
（7）海外市场能力最佳投行
（8）TMT 领域最佳投行
（9）金融地产领域最佳投行
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2019 年年度报告
（10）能源领域最佳投行
项目奖：
（1）最佳 IPO 项目：宁德时代
（2）最佳再融资项目：建设银行、维信诺、大唐发电
（3）最佳公司债项目：龙湖拓展住房租赁专项公司债券、中国国新债转股专项债券
（4）最佳可转债项目：常熟转债
（5）最佳资产证券化项目：和惠 2018 年第一期微小企业贷款资产支持证券
（6）最佳海外项目：天华院发行股份购买资产并配套融资
颁奖单位：新财富
18. 2018 年度财新资本市场成就奖：中国市场工业行业最佳投行、最佳中国 A 股资本市场承销商、
最佳中国 A 股非公开发行股票承销商
颁奖单位：财新智库
19. 2019 国际先锋投资银行、2019A 股 IPO 先锋投行、2019 债券承销先锋投行、2019ABS 先锋投
行
颁奖单位：国际金融报
20. 骏马奖——科创板卓越服务商
颁奖单位：证券日报
21. 2019 中国金鼎奖：年度 A 股最佳股票承销商
颁奖单位：每日经济新闻
22. 科创最佳服务券商
颁奖单位：第一财经
23. 2018 首都金融服务创新奖——年度案例奖：前锋股份股权分置改革暨重大资产重组项目
颁奖单位：人民网
24. 受投资者认可的十大券商 APP、券商 APP 最有价值投顾奖、券商 APP 综合服务满意奖
颁奖单位：券商中国
25. 中国证券公司杰出投顾业务奖
颁奖单位：金融界
26. 中国区证券投资顾问团队君鼎奖、券商 APP 最有价值投顾奖
颁奖单位：券商中国
27. 最佳投顾团队奖
颁奖单位：新财富
28. 2019 年最佳合作伙伴
颁奖单位：中国银行
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2019 年年度报告
中信建投期货
1. 2018 年度税收贡献 50 强
颁发单位：重庆市渝中区人民政府
2. 2018 年度优秀会员综合奖金奖
颁发单位：中国金融期货交易所
3. 2018 年天然橡胶“保险+期货”精准扶贫试点项目一等奖
颁奖单位：上海期货交易所
4. 2019 年度十大期货投研团队
颁发单位：大连商品交易所
5. 2019 年度“市场成长优秀会员奖”及“产业服务成长优秀会员”
颁发单位：郑州商品交易所
6. 第十二届中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师评选
（1）中国最佳期货公司
（2）最佳金融期货服务奖
（3）最佳精准扶贫突出贡献奖
（4）最佳企业品牌建设奖
（5）年度最佳投资者教育工作奖
（6）最佳期货 IT 系统建设奖
（7）最佳衍生品综合服务创新奖
（8）中国期货公司金牌管理团队
（9）最佳中国期货经营分支机构（中信建投期货深圳分公司）
颁奖单位：期货日报、证券时报
7. 第十三届全国期货实盘交易大赛“优秀投资者服务奖”
颁奖单位：期货日报、证券时报
中信建投资本
1. 2019 年中国私募股权投资机构 50 强
颁奖单位：清科集团
2. 2019 年中国国资投资机构 50 强
颁奖单位：清科集团
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2019 年年度报告
第三节 公司业务概要
一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明
本集团的主要业务分为四个板块：投资银行业务、财富管理业务、交易及机构客户服务业务
以及投资管理业务。（详情请参阅本报告第四节“经营情况讨论与分析”）。
本集团所处行业情况及经营模式请参阅本报告第四节“经营情况讨论与分析”。
报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明
□适用 √不适用
二、报告期内核心竞争力分析
√适用 □不适用
2019 年，公司继续秉承“有作为才能有地位”的核心价值观，坚持“风控优先、健康发展”的理
念，致力于更好地服务现有客户，和企业共同成长，同时深耕本土、走向国际，挖掘优秀潜在客
户。公司旨在以投行业务优势为起点，稳健发展创新业务，结合中国与世界资本市场走向，立足
中国，放眼全球，成为具备综合优势的一流大型投资银行。
投资银行业务核心指标连续 7 年位居行业前 5 名。2019 年，公司完成 1,515 单股票及债券主
承销项目，主承销金额人民币 9,797.92 亿元，均位居行业第 2 名，且连续 7 年双双保持行业前 3
名。2019 年，公司股权融资主承销家数位居行业第 2 名，主承销金额位居行业第 5 名。债券主承
销家数和主承销金额均位居行业第 2 名，其中公司债的主承销家数和主承销金额均位居行业第 1
名。并购业务方面，发行股份购买资产项目家数位居行业第 1 名。新三板持续督导创新层挂牌公
司数量位居主办券商第 2 名。（数据来源：全国股转公司、万得资讯、公司统计）
财富管理业务在激烈竞争中仍保持行业前 10 名。2019 年，公司代理买卖证券业务净收入市
场占比 3.11%，位居行业第 10 名；代理销售金融产品净收入市场份额 3.02%，位居行业第 9 名；
客户托管证券市值市场份额 5.37%，位居行业第 5 名。移动交易客户端“蜻蜓点金”APP 不断优
化体验，客户月均活跃数位居行业第 9 名。截至 2019 年末，公司融资融券业务期末余额市场占比
2.87%，融资融券利息收入位居行业第 10 名；公司股票质押回购利息收入位居行业第 10 名。（数
据来源：沪深交易所、中国证券登记结算有限责任公司、中国证券业协会、公司统计）
交易及机构客户服务业务表现靓丽。股票交易业务方面，2019 年，公司在结构性行情中准确
把握了板块性机会，取得了较好的绝对收益；公司大力推进场外期权业务，场外期权存续名义本
金位居行业第 4 名。固定收益业务方面，2019 年公司继续保持稳健的自营投资风格，债券自营精
准把握市场节奏，稳健的配置与积极的方向性交易相结合，债券投资收益率领先于市场各类指数；
债券销售保持传统领先地位，公司债销售连续 5 年保持行业销售数量和金额第 1 名。公司大力发
展跨境业务，债券通业务排名保持券商前 5 名。（数据来源：万得资讯，公司统计）
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2019 年年度报告
资产管理业务结构加速优化。在全市场受托资产管理规模下滑超过 10%的不利环境中，公司
主动调整业务结构，全年新增主动管理规模人民币 368 亿元；权益类产品严格控制仓位和个股风
险，加权平均收益率超过行业同类产品平均水平。截至 2019 年末，公司资产管理规模位居行业第
6 名，主动管理规模位居行业第 6 名。2019 年，公司资产管理业务净收入位居行业第 11 名。截至
2019 年末，中信建投基金参与排名的 14 只产品中 8 只排名进入市场前 1/2；中信建投资本项目退
出平均投资收益率达 107%。（数据来源：中国基金业协会、万得资讯，公司统计）
金融科技助力数字化转型。公司持续优化蜻蜓点金、优问等系统，推进集中运营工作，加强
核心业务部门的数字化建设，支持科创板等新业务拓展。公司新增“投资银行客户关系管理系统”
等 8 个软件著作权，获得“金融科技创新突出贡献奖”等 11 项 IT 荣誉和奖项。
第四节 经营情况讨论与分析
一、经营情况讨论与分析
截至 2019 年 12 月 31 日，本集团总资产人民币 2,856.70 亿元，较 2018 年 12 月 31 日增长 46.44%；
归属于本公司股东的权益为人民币 565.82 亿元，较 2018 年 12 月 31 日增长 18.93%；报告期本集
团营业收入合计为人民币 136.93 亿元，同比增长 25.54%；归属于本公司股东的净利润为人民币
55.02 亿元，同比增长 78.19%。
投资银行业务板块实现营业收入合计人民币 36.75 亿元，同比增长 20.56%；财富管理业务板
块实现营业收入合计人民币 40.87 亿元，同比增长 12.93%；交易及机构客户服务业务板块实现营
业收入合计人民币 37.05 亿元，同比增长 61.16%；投资管理业务板块实现营业收入合计人民币
16.26 亿元，同比增长 15.56%。
截至 2019 年 12 月 31 日，公司主要经营财务数据详见本节第二项报告期内主要经营情况分析。
1、投资银行业务板块
（1）股权融资业务
2019 年，我国一级市场股权融资发行上市 466 家，同比增长 18.27%；募集资金人民币 12,014.55
亿元，同比增长 14.65%。其中，IPO 发行数量大幅增加，全年发行上市 203 家，同比增长 93.33%，
募集资金人民币 2,532.48 亿元，同比增长 83.76%；股权再融资全年发行上市 263 家（含资产类定
向增发），同比下降 9.00%，募集资金人民币 9,482.07 亿元，同比增长 4.18%。（数据来源：万
得资讯）
2019 年资本市场全面深化改革，设立科创板并试点注册制顺利落地。公司全年完成股权融资
项目 38 单，位居行业第 2 名；主承销金额人民币 381.94 亿元，位居行业第 5 名。其中，IPO 项
目 21 单，位居行业第 2 名；主承销金额人民币 164.24 亿元，位居行业第 3 名。公司先后完成拉
卡拉、中国卫通、中信出版、中国广核、渝农商行、成都燃气等 IPO 项目，以及工商银行优先股、
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2019 年年度报告
民生银行优先股等股权再融资项目；公司独家保荐的京沪高铁 IPO 是近十年国内审核最快的 A 股
IPO 项目，顺利发行募资超过 300 亿元并上市。
科创板业务方面，2019 年公司通过提供资本市场服务，促进科技创新、支持实体经济发展。
在首批 25 家科创板上市企业中，公司担任独家保荐机构及主承销商 5 家、联席保荐机构及主承销
商 1 家、联席主承销商 1 家，项目数量位居行业首位。全年保荐承销科创板上市企业 10 家，位居
行业第 1 名。上述项目中包括国内金属 3D 打印第一股铂力特、国内军用光学仿真领域领军者新
光光电、国内高端钛合金和超导线材龙头企业西部超导、全球领先的视觉人工智能算法供应商虹
软科技、央企首批员工持股试点企业中国电研等。
此外，股权再融资方面，完成项目 17 单，位居行业第 3 名；主承销金额人民币 217.70 亿元，
位居行业第 6 名。可转换公司债券方面，完成项目 15 单，主承销金额人民币 155.61 亿元。截至
2019 年末，公司在审 IPO 项目 44 个，位居行业第 1 名；在审股权再融资项目 21 个，位居行业第
2 名。（数据来源：中国证监会审核情况公示、万得资讯、公司统计）
公司 2019 年股权承销保荐业务详细情况如下表所示：
2019 年 2018 年
主承销金额 主承销金额
项目 发行数量 发行数量
（人民币亿元） （人民币亿元）
首次公开发行 164.24 21 143.74 10
再融资发行 217.70 17 796.78 21
合计 381.94 38 940.52 31
数据来源：公司统计，再融资不包括资产类定向增发。
国际业务方面，2019 年，中信建投国际在香港市场共参与并完成 IPO 项目 10 单，股权融资
规模 257.11 亿港元。保荐方面，以香港主板 IPO 保荐项目数量计，位居在港中资券商并列第 6 名，
位居行业并列第 8 名；保荐金额位居在港中资券商第 16 名，位居行业第 25 名。承销方面，香港
主板 IPO 项目发行数量位居在港中资券商并列第 15 名，位居行业并列第 18 名；承销金额位居在
港中资券商第 12 名，位居行业第 19 名。（数据来源：Dealogic 资讯）
2020 年发展展望
2020 年，资本市场深化改革的步伐继续向前。修订后的《中华人民共和国证券法》于 2020
年 3 月 1 日起正式实施，全面推行注册制、强化信息披露并压实中介机构责任。股权再融资、创
业板和新三板改革有望带来业务增长，科创板跟投机制增加业绩弹性，资本市场加速国际化进程。
公司将积极把握政策机会，落实项目质量控制和风险管理工作，稳步推进股权融资业务发展。国
际业务方面，2020 年，中信建投国际将继续拓展业务范围，以配合当前和未来业务发展需要，同
时开发其他非首发股权融资业务，继续高质量提供上市保荐和证券承销等服务。
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2019 年年度报告
（2）债务融资业务
2019 年，国内外宏观经济形势错综复杂，债券市场收益率呈现震荡行情。全球主要经济体均
面临下行压力，我国 GDP 增速继续回落至 6.1%；全年通胀出现结构性上涨，中美贸易摩擦几经
反复；我国财政政策积极发力，中央推动减税降费、地方债大量发行；货币政策保持稳健，全年
全面及定向降准 3 次，流动性保持合理充裕。债券市场发行规模较 2018 年显著增加，利率债方面，
地方债发行量大幅增加；信用债方面，受到期续发因素影响、发行规模大幅增加；由于全市场信
用债违约事件频发，市场风险偏好较低、需求不断分化。
2019 年，公司债券承销家数和规模创历史新高，完成主承销项目 1,477 只，主承销金额人民
币 9,415.98 亿元，均位居行业第 2 名。其中，公司债、企业债、金融债、非金融企业债务融资工
具合计承销规模位居行业第 1 名。公司债方面，完成主承销项目 416 只，主承销金额人民币 3,830.34
亿元，连续 5 年蝉联行业第 1 名。完成国家能源集团、三峡集团等大型公司债，成功发行交易所
首单基于可交换债的信用保护合约“19 方钢 EB”，首单支持大湾区建设的长期限优质主体企业
债“19 华发 01”，全国首单基金债务融资工具“19 盐城高新 PPN003”，另有多单绿色债及纾困
债。
公司 2019 年债务融资业务详细情况如下表所示：
2019年 2018年
项目 主承销金额 项目总规模 发行 主承销金额 项目总规模
发行数量
(人民币亿元) (人民币亿元) 数量 (人民币亿元) (人民币亿元)
公司债 3,830.34 7,202.54 416 2,405.37 5,026.53 262
企业债 268.01 1,064.80 33 156.00 191.10 18
可转债 155.61 611.67 15 115.25 132.75 10
金融债 1,527.05 8,477.00 59 961.23 3,024.50 47
其他（注） 3,634.97 32,349.95 954 2,646.03 6,264.14 249
合计 9,415.98 49,705.96 1,477 6,283.88 14,639.02 586
数据来源：公司统计
注：“其他”主要包括中期票据、短期融资券、非公开定向债务融资工具、资产证券化、
政府支持机构债券等。
国际业务方面，2019 年，中信建投国际在香港市场共参与并完成 23 单海外债券发行项目，
承销金额约 73.71 亿美元，承销数量和金额均位居在港中资券商第 9 名。（数据来源：彭博）
2020 年发展展望
2020 年，国内宏观经济结构性、体制性、周期性问题相互交织。公司将积极把握市场机会，
加强内外部协作，夯实公司债、非金融企业债务融资工具、企业债等传统业务竞争优势，继续重
点发展资产证券化、可交债、熊猫债、境外美元债等市场潜力较大的债务融资业务，多个品种并
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2019 年年度报告
驾齐驱。国际业务方面，中信建投国际将积极拓展中资企业境外债项目，担任全球协调人和簿记
管理人角色，并拓展评级顾问服务。
（3）财务顾问业务
2019 年，A 股市场完成并购重组项目 124 单，同比下降 35.41%。尽管市场情况较弱，公司的
并购重组业务仍取得良好业绩，促进公司投资银行业务结构进一步均衡。2019 年，公司完成发行
股份购买资产项目 12 单，位居行业第 1 名，交易金额人民币 691.97 亿元，位居行业第 2 名。公
司协助中粮资本顺利完成混改实现上市，完成中国中铁市场化债转股项目、东方能源金融板块整
体上市项目，完成晶澳科技、居然之家等重组上市项目。2019 年，公司在上市公司破产重整领域
有所突破，担任*ST 中绒、坚瑞沃能破产重整项目财务顾问，其中坚瑞沃能为创业板首单破产重
整项目。
2019 年，公司作为主办券商推荐新三板挂牌企业 6 家；完成定增项目 25 单，合计融资金额
人民币 47.01 亿元，位居行业第 1 名。截至 2019 年末，持续督导新三板创新层企业 34 家，位居
行业第 2 名。（数据来源：choice 金融终端）
国际业务方面，2019 年，中信建投国际在香港市场参与并完成 2 单并购项目及 1 单香港二级
市场融资项目。
2020 年发展展望
2020 年，公司将继续稳抓市场机遇，提高并购重组撮合能力，加强跨境业务服务布局，巩固
上市公司破产重整财务顾问领域优势，提升公司并购业务多元化服务能力。伴随新三板深化改革
方案推出，公司将积极储备项目资源，全力以赴做好精选层挂牌保荐工作。
2、财富管理业务板块
（1）经纪及财富管理业务
2019 年，市场股票基金双边成交额人民币 245.39 万亿元，同比增幅 37.45%（数据来源：沪
深交易所）。券商在佣金水平、业务流程、服务方式、服务内容及从业人员要求上的竞争日趋激
烈，经纪业务面临严峻挑战。公司积极整合资源，打造涵盖金融产品、融资融券、新三板、投资
顾问、期货、期权、贵金属在内的客户综合服务平台及业务生态链，继续坚持以客户为中心，通
过提升服务水平和丰富服务手段，持续增强经纪业务核心竞争力，努力满足零售客户、高净值客
户、机构客户以及公司客户等多层次、多样化的财富管理与投融资需求。
证券经纪业务方面，2019 年，公司代理买卖证券业务净收入市场占比 3.11%，位居行业第 10
名；截至 2019 年末，公司代理股票基金交易额人民币 7.14 万亿元，市场占比 2.91%；销售标准
化产品人民币 557.44 亿元，代理销售金融产品净收入市场份额 3.02%，位居行业第 9 名；截至 2019
年末，新增资金账户 57.82 万户，客户资金账户总数达 900.41 万户；开通科创板权限客户总数 14.44
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2019 年年度报告
万户，交易额市场占比 3.58%，位居行业第 8 名；客户托管证券市值人民币 2.32 万亿元，市场份
额 5.37%，位居行业第 5 名，其中新增客户资产人民币 4,968.92 亿元（数据来源：沪深交易所、
中国证券登记结算有限责任公司、中国证券业协会、公司统计）。移动交易客户端 “蜻蜓点金”
APP 不断优化体验，客户月均活跃数位居行业第 9 名；继续强化线上投顾服务平台领先优势，服
务人次 2,047 万；推出行业创新的“仙人涨”系列投顾产品；持续优化金融产品体系，推出“固
益联”和“固收宝”系列产品。截至 2019 年末，本公司下辖 295 家证券营业部，57%集中在较富
裕的五省二市（北京、上海、广东、福建、浙江、江苏和山东），其中北京网点数 54 家（含北京
鸿翼分公司），是北京地区营业网点最多的证券公司，为经纪及财富管理业务打下了扎实的客户
基础。
期货经纪业务方面，2019 年，在国内外宏观经济形势错综复杂的背景下，我国期货市场保持
平稳运行。期货、期权新品种有序上市，国际化程度稳步提高，期货公司 A 股 IPO 破冰，市场运
行稳中向好，服务实体经济能力显著增强。2019 年，全国期货市场累计成交量及累计成交额同比
分别增长 30.81%和 37.85%。2019 年，中信建投期货实现代理交易额人民币 7.86 万亿元，同比增
长 33.51%；中信建投期货新增客户 16,506 户，同比增长 23.54%；客户权益规模人民币 68.73 亿
元，较 2018 年末增长 61.24%；截至 2019 年末，中信建投期货设有 25 家分支机构并在上海设有
风险管理子公司——上海方顿投资管理有限公司，为期货经纪及风险管理业务打下了坚实的基础。
国际业务方面，中信建投国际向包括机构客户和高净值客户在内的证券经纪客户提供财富管
理服务。2019 年，中信建投国际累计代理股票交易金额 248.54 亿港元，同比下降 8.38%；新增客
户 1,600 户，累计客户数 21,628 户，客户托管股份总市值 189 亿港元。此外，2019 年中信建投国
际获批香港保监局保险经纪业务牌照。
2020 年发展展望
2020 年，公司将继续聚焦代理买卖收入和地区份额的提升，围绕客户在交易和投资两方面的
核心痛点，强化科技赋能，优化服务体系，提升运营效率，防范经营风险，继续打造大投顾品牌，
助推经纪业务加速向财富管理转型。国际业务方面，中信建投国际将重点依托公司在内地的客户
基础，通过国际化产品和服务，满足国内高净值客户海外投资理财的需求。
（2）融资融券业务
2019 年，A 股市场整体企稳回升，全市场融资融券业务规模大幅上升。截至 2019 年末，沪
深两市融资融券余额人民币 10,192.85 亿元，较 2018 年末上升 34.88%（数据来源：万得资讯）。
截至 2019 年末，公司融资融券业务期末余额人民币 292.82 亿元，市场占比 2.87%，较 2018 年末
下降 0.45 个百分点；融资融券利息收入位居行业第 10 名（数据来源：中国证券业协会）；融资
融券账户 14.64 万户，较 2018 年末增长 6.86%。
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2019 年年度报告
国际业务方面，截至 2019 年末，中信建投国际孖展业务余额 6,600 万港元，较 2018 年末下
降 91.24%；2019 年，中信建投国际新增孖展账户 1,238 户，同比减少 58.88%。
2020 年发展展望
2020 年，公司将全面推进客户分层服务体系建设，基于客户分类提供包括个人投资报告、投
顾与策略服务和算法交易等在内的整体客户服务方案；此外，公司将着力提升对高净值客户的服
务深度，通过统一服务标准、高端客户交流会等举措进一步提升专业化服务能力。国际业务方面，
中信建投国际将坚持风险控制优先原则，重点发掘现有零售客户融资需求，将融资业务作为满足
客户证券交易需求的辅助手段以及配合各类跨境新产品新业务开展的必要工具。
（3）回购业务
2019 年，随着市场行情企稳，股票质押业务风险得到进一步缓释，但受业务新规、减持新规
等持续影响，各机构对该业务的审批标准趋严，全市场股票质押式回购业务仍处于负增长的状态。
截止 2019 年末，公司股票质押式回购业务本息合计余额为人民币 299.97 亿元。其中，投资类（表
内）股票质押式回购业务规模人民币 150.67 亿元，平均履约保障比例 335.18%；管理类（表外）
股票质押式回购业务规模人民币 149.30 亿元，平均履约保障比例 116.99%。股票质押回购利息收
入位居行业第 10 名。（数据来源：中国证券业协会、公司统计）
国际业务方面，截至 2019 年末，中信建投国际债券回购交易成交规模 9.8 亿港元。
2020 年发展展望
2020 年，公司在确保风险可测、可控、可承受的前提下，稳健、审慎开展股票质押业务。加
速资源整合，为公司战略客户提供一揽子业务解决方案；依托公司投研能力，加大对上市公司的
风险识别；公司通过结构调整，进一步提升公司股票质押业务的资产质量。
3、交易及机构客户服务
（1）股票销售及交易业务
公司股票销售及交易业务主要向机构客户提供交易、咨询和研究服务，并向其销售公司承销
的股票。公司亦从事自营交易及做市业务，品种涵盖股票、基金、ETF、股指期货、商品期货、
期权、收益互换等金融衍生品，为客户提供与各类资产挂钩的定制化期权及掉期产品，满足机构
客户的对冲及投资需求。
股票交易业务方面，2019 年，公司加大蓝筹品种布局，在结构性行情中准确把握了板块性机
会，取得了较好的绝对收益。衍生品交易业务方面，公司在稳步推进现有业务的同时，加快推进
创新业务，丰富自有资金投资策略，提供满足客户各类服务需求的解决方案。公司进一步扩充交
易品种，拓展做市服务范围，为交易所的基金产品、场内期权产品提供流动性做市服务；稳步推
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2019 年年度报告
进场外期权、非融资互换等场外衍生品业务，积极探索新的挂钩标的种类及收益结构，丰富期权
品种，满足客户个性化的投资需求。
股票销售业务方面，2019 年公司继续加强机构客户覆盖，完成 38 单主承销股票项目销售工
作，累计销售金额人民币 345.11 亿元，涵盖 21 单 IPO、15 单非公开发行股票、2 单优先股的销
售工作，销售金额分别为人民币 164.24 亿元、80.11 亿元、100.76 亿元。特别是在非公开发行股
票市场投资者大量退出的情况下，公司成功完成北汽蓝谷配套融资（人民币 10.65 亿元）、中粮
糖业非公开发行股票（人民币 6.54 亿元）、通用股份非公开发行股票（人民币 9.38 亿元）、白银
有色配套融资（人民币 7.10 亿元）等 15 单项目的销售，位居行业第 1 名，有力地支持了公司投
资银行业务的发展。
国际业务方面，公司股票销售及交易业务主要向机构客户提供交易、咨询和研究服务，并向
其销售公司承销的股票。2019 年，中信建投国际完成 10 单港股 IPO 项目销售工作。
2020 年发展展望
公司股票销售及交易业务将继续加强跟踪宏观经济形势、财政货币政策走势，深度挖掘行业
及个股机会，秉承价值投资理念，密切跟踪投资标的基本面变化并进行板块和个股配置，推进投
资品种的多元化，并严格监控头寸，有效控制风险。为满足客户的资产配置及风险管理需求，公
司将积极推进场外衍生品业务开展，提供满足客户各类服务需求的解决方案，拓展做市领域的资
源投入，推进跨境投资业务开展，完善自有资金投资体系。国际业务方面，中信建投国际将全力
推进海外投研业务对股票销售及交易业务的支持力度，开展各类定制化投研活动，进一步树立公
司海外研究品牌。
（2）固定收益产品销售及交易业务
2019 年公司继续保持稳健的自营投资风格，债券自营精准把握市场节奏，稳健的配置与积极
的方向性交易相结合，债券投资取得良好收益，收益率领先于市场各类指数。此外，公司银行间
债券市场做市业务位居全市场（含银行）前 10 名，在尝试做市商中位居前 5 名；“固收宝”报价
回购规模位居行业第 2 名。2019 年，公司在交易所登记备案成为信用保护合约核心交易商和信用
保护凭证创设机构，参与创设了首批信用保护凭证，在行业内起到了创新示范作用。（数据来源：
万得资讯，公司统计）
债券销售保持传统领先地位。销售债券 1,247 只，位居行业第 1 名；销售金额人民币 8,070
亿元，位居行业第 2 名。公司债销售连续 5 年保持行业销售金额和数量第 1 名。信用债竞争性销
售大幅上升，全年完成 168 单，其中取得前 2 名的占比达到 87.50%。全年销售利率债人民币 812.85
亿元，其中地方债承销金额人民币 292.35 亿元，交易所债券承销金额位居券商第 3 名。协会产品
主承销金额连续两年位居券商第 1 名，ABS 项目承销金额位居行业第 4 名。公司大力发展跨境业
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2019 年年度报告
务，债券通业务排名保持券商前 5 名，收益互换跨境投资取得良好开局，规模稳步增加并取得良
好收益，公司于 2020 年 1 月获得国家外汇管理局批复的结售汇业务经营资格。（数据来源：万得
资讯，公司统计）
投资顾问业务方面，公司继续做好传统银行委外业务，积极开拓中小银行自营和理财资金账
内投顾模式。在相对震荡的市场环境中，凭借对于市场节奏的把握，成功抓住了收益率相对高点
的配置机会，赢得了客户和渠道的认可。
国际业务方面，截至 2019 年末，中信建投国际实现债券交易量 184.42 亿港元。
2020 年发展展望
2020 年公司将继续推进各类债券、资产证券化产品的销售工作，增强对市场的研究分析，抓
住市场机会，做好固定收益类产品的投资与销售，并积极开拓投资顾问业务。国际业务方面，中
信建投国际计划开展债券做市交易，进一步提高债券交易量，为客户提供有力的流动性支持，并
配合一级市场债券承销业务的发展。
（3）投资研究业务
公司研究业务主要为机构客户提供包括宏观经济、固定收益、策略、行业、公司、金融工程
等领域的研究咨询服务。主要客户包括公募基金、保险公司、全国社保基金、私募基金和证券公
司等，公司为其提供研究报告及各类个性化研究咨询服务。2019 年，公司大力加强高端研究人才
引进，并以新经济为主线，结合上交所科创板启动的契机，加强研究策划和跨行业的互动，较好
把握了市场行情及市场热点。截至 2019 年末，公司研究及销售团队共 163 人，完成各类研究报告
4,866 篇，深化行业覆盖和海外上市公司覆盖，目前公司研究业务涵盖 35 个研究领域。2019 年，
公司为机构客户提供各类路演 13,260 次，调研 978 次，并成功组织了包括“科创板论坛”、“成
都上市公司交流会”、“秋季资本市场峰会”等大型会议及其他各类专业活动。
国际业务方面，2019 年，中信建投国际发布 19 份中英文研究报告和 106 份短评，其中包括
港股 IPO 报告 5 份。
2020 年发展展望
2020 年公司研究业务的三大核心目标为：国际化、金融科技化和专业深度化.鉴于新兴技术加
速渗透研究业务，为市场提供了更加多样性、多元化的研究产品，2020 年，公司将继续加强研究
团队建设，加强产业链的协同研究，大力加强海外服务，不断提高研究覆盖的广度和深度，为各
类客户及各业务线提供更加全面和深入的服务。
（4）主经纪商业务
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2019 年年度报告
2019 年，公司全面推进与银行理财子公司合作，先后与 13 家已开业或公告设立的银行理财
子公司实现业务落地，其中工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行、
招商银行、华夏银行等 8 家已完成证券服务商遴选工作，公司全部入围；公司算法交易量大幅增
长，新增股指期货、港股通、科创板、可转债四个交易品种和两个算法策略，算法交易客户达 586
户，在保险资管行业的客户数量位居行业第 1 名；累计公募基金代销数量保持行业第 1 名。（数
据来源：万得资讯）
公司公募基金托管业务推陈出新，涵盖 ETF、港股通、券商结算模式等多项创新产品，积极
拓展银行理财产品托管外包服务。截至 2019 年末，公司资产托管及运营服务总规模人民币 3,000.10
亿元，较 2018 年末增长 46.55%，增长速度位居行业前列。其中资产托管产品 1,811 只，运营服
务产品 1,657 只，分别较 2018 年末增长 18.29%和 21.66%。
2020 年发展展望
2020 年，公司将把握市场机遇，持续跟踪市场热点，全面延伸市场触角，紧密围绕客户、服
务和系统三方面内容夯实基础，寻求业务开展突破口，拓展托管和运营服务业务更为广阔的发展
空间。
（5）QFII 业务、RQFII 业务
公司开展 QFII、RQFII 机构经纪委托代理交易业务，2019 年借助和整合公司境内业务的优势
资源，不断开拓国际市场，持续开发客户需求，目前已形成了以先进的交易系统和交易算法、丰
富的投资研究服务为特色的专业化服务。
2020 年发展展望
2020 年，公司将继续构建多元化的客户网络，立足于为客户提供领先的投资研究服务，积极
开展 QFII、RQFII 业务，努力以专业化销售和服务为手段，为客户提供高层次、全方位、多元化、
差异化的综合金融服务。
（6）另类投资业务
2019 年，国内外经济形势日趋复杂，市场面临优质投资标的减少、一二级市场价格倒挂、投
资退出不确定性提高的风险。在上述背景下，中信建投投资秉承“行稳致远”的原则，认真积极
筛选投资标的，有序开展投资布局工作，完成投资 70 笔，投资金额人民币 15.33 亿元。2019 年，
科创板顺利推出，中信建投投资作为公司旗下另类投资子公司，有序推进了科创板 IPO 项目跟投
工作，完成了 9 个科创板 IPO 项目的战略配售跟投。
2020 年发展展望
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2019 年年度报告
2020 年，中信建投投资将继续稳妥推进股权及金融产品投资业务的开展，在严控项目质量的
前提下做好投资布局，同时继续推进科创板跟投业务，争取成为公司新的利润增长点。
4、投资管理业务板块
（1）资产管理业务
公司提供集合资产管理、单一资产管理、资产证券化、投资顾问等专业化资产管理服务，
以帮助客户实现金融资产的保值增值。目前公司已构建了完整的产品线，满足了不同风险 -
收益偏好客户的投资需求。
2019 年，公司大力培育投资管理能力，加速优化资产管理业务结构，全力发行主动管理
类产品，提高主动管理业务比例，加大“净值型”产品的开发力度。在全市场受托资产管理
规模下滑超过 10%的不利环境中，公司主动调整业务结构，全年新增主动管理规模人民币 368
亿元；权益类产品严格控制仓位和个股风险，加权平均收益率超过行业同类产品平均水平。
截至 2019 年末，公司受托管理资产规模人民币 5,477.69 亿元，较 2018 年末减少 16.02%，位
居行业第 6 名；主动管理型受托资产管理规模人民币 2,323.14 亿元，较 2018 年末增长 12.43%，
位居行业第 6 名。
公司资产管理业务规模如下表所示：
单位：人民币亿元
资产管理规模
2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
集合资产管理业务 285.59 301.66
单一资产管理业务 4,385.80 5,807.95
专项资产管理业务 806.30 412.68
合计 5,477.69 6,522.29
数据来源：中国证券业协会、中国证券投资基金业协会、公司统计
2020 年发展展望
2020 年，公司将继续严格落实资管新规要求，大力发展主动管理业务。通过提升投资管
理能力、丰富资产管理产品类型、积极拓展银行代销渠道等方法推动业务转型。同时，公司
将继续加强产品风控合规管理、运营管理，保障资产管理业务的稳健运行。
（2）基金管理业务
2019 年，中信建投基金着力加强投研能力建设，丰富产品线，并完善客户服务体系，从投研、
产品、客户三方面提升市场竞争力，积极开拓新业务方向，加快产品发行，优化产品结构。截至
2019 年末，中信建投基金资产管理规模人民币 801.96 亿元，其中公募产品管理规模人民币 171.99
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2019 年年度报告
亿元，同比增长 20.57%；专户产品管理规模人民币 621.97 亿元，同比下降 36.68%，专户主动管
理规模人民币 343.41 亿元，同比增长 15.62%，通道业务规模人民币 278.56 亿元，同比下降 44.75%；
ABS 产品管理规模人民币 8.00 亿元。截至 2019 年末，中信建投基金共管理公募基金 20 只（其中
2019 年新成立的 5 只产品及 1 只指数基金不参与排名），在参与排名的 14 只产品中 8 只排名进
入市场前 1/2，其中 2 只进入市场前 5%、2 只进入市场前 20%。（数据来源：中国基金业协会、
万得资讯，公司统计）
2020 年发展展望
2020 年，中信建投基金将继续顺应新时代资产管理行业的发展定位，不断丰富产品体系，提
高主动管理能力，以强化内部治理、提升管理水平、培养核心人才为基础，带动业务发展；进一
步提升投研水平，持续扩大客户基础，不断推出重点核心产品，实现管理规模的平稳增长和客户
资产的保值增值，不断增强核心竞争力，提升品牌影响力。
（3）私募股权投资业务
2019 年国内外形势跌宕起伏，随着一二级市场的先后回暖，国内私募股权市场开始稳步回升，
同时股权投资开始回归本源。中信建投资本顺应市场发展趋势，在热点领域、区域积极同产业机
构及政府合作设立基金，实现基金管理规模稳步增长。
2019 年，中信建投资本完成设立深圳战略新兴产业基金、厦门金圆纾困基金、武汉网安央企
混改基金等项目，投资项目中完成中信出版等主板上市项目 4 单、铂力特等科创板上市项目 2 单、
居然之家等并购重组项目 3 单。截至 2019 年末，中信建投资本共管理 52 只基金，其中 21 只综合
基金、3 只行业基金、2 只母基金、16 只专项基金，10 只不动产基金，基金管理规模人民币 461.62
亿元，较 2018 年末新增人民币 8.04 亿元。截至 2019 年末，中信建投资本共完成 131 个项目投资，
其中被投企业主板上市 6 家，中小板上市 2 家，创业板上市 6 家，科创板上市 2 家；新三板挂牌
28 家；完成并购重组项目 6 个，包括跨境并购 1 笔；退出项目 27 个，平均投资收益率达 107%。
2020 年发展展望
中信建投资本将以“发现价值、成就客户、稳健投资”为宗旨，加大各项业务的开展深度和广
度，不断夯实发展基础，推动公司高质量发展。继续整合渠道资源，在“服务央企”、“聚焦区域”、
“发展绿色金融”等领域继续深耕细作。中信建投资本将在强化合规风控管理的前提下，充分发挥
券商平台优势，拓展基金规模，坚持价值投资。同时继续加强与央企国企资本平台的深入合作，
积极参与上市公司并购重组、中央企业混改、财务顾问等业务领域服务。
二、报告期内主要经营情况
本集团报告期内主要经营情况如下：
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(一) 主营业务分析
利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位：元 币种：人民币
变动比例
科目 本期数 上年同期数 主要变动原因
（%）
主要是交易性金融资产的投资收
投资收益 2,754,579,400.82 1,435,921,166.19 91.83
益增加所致。
公允价值变动损 主要是交易性金融资产的公允价
1,644,324,816.88 988,850,480.08 66.29
益 值变动收益增加所致。
汇兑损益 287,498.01 -22,371,297.86 不适用 主要是本年汇率变动所致。
主要是由于收到交易所印花税返
其他业务收入 61,574,862.19 25,090,322.58 145.41 还及期货子公司大宗商品销售业
务收入增加所致。
主要是本年度融资融券减值损失
信用减值损失 -59,429,543.63 1,153,905,049.46 不适用 及买入返售金融资产减值损失转
回所致。
主要是期货子公司大宗商品销售
其他业务成本 29,669,298.84 6,881,772.06 331.13
业务成本增加所致。
营业外支出 26,343,881.93 8,008,944.83 228.93 主要是本年度诉讼支出增加所致。
所得税费用 1,624,091,521.47 948,014,873.10 71.31 主要是本年度税前利润增加所致。
主要是代理买卖证券、回购业务、
经营活动产生的
36,690,821,003.28 4,503,221,451.20 714.77 代理承销证券及拆入资金导致的
现金流量净额
现金流入增加所致。
投资活动产生的 主要是投资支付的现金流出增加
-2,943,449,507.33 -151,673,809.76 不适用
现金流量净额 所致。
主要是本年度发行永续债导致现
筹资活动产生的
15,281,975,729.69 -4,843,037,425.49 不适用 金流入增加及偿还应付短期融资
现金流量净额
款现金流出减少所致。
（1）营业收入变动原因说明：2019 年，本集团实现营业收入人民币 136.93 亿元，同比增长 25.54%。
（详情请参见本节“主营业务分行业情况、主营业务分地区情况”）
（2）营业支出变动原因说明：2019 年，本集团营业支出人民币 65.28 亿元，同比下降 4.93%。主要是
本年度信用减值损失转回所致。
（3）经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：2019 年，经营活动产生的现金流量净额为人民币
366.91 亿元，净流入同比增加人民币 321.88 亿元，主要是代理买卖证券、回购业务、代理承销证券及
拆入资金导致的现金流入增加所致。
（4）投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：2019 年，投资活动产生的现金流量净额为人民币
-29.43 亿元，净流出同比增加人民币 27.91 亿元，主要是投资支付的现金流出增加所致。
（5）筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：2019 年，筹资活动产生的现金流量净额为人民币
152.82 亿元，净流入同比增加人民币 201.25 亿元，主要是本年度发行永续债导致现金流入增加及偿还
应付短期融资款现金流出减少所致。
1. 收入和成本分析
√适用 □不适用
本集团报告期内的收入和成本分析如下：
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2019 年年度报告
（1）主营业务分行业、分产品、分地区情况
单位:元 币种:人民币
营业支出
营业收入比
营业利润率 比上年同
项目 营业收入 营业支出 上年同期增
（%） 期增减
减（%）
（%）
投资银行业务 3,675,232,114.46 1,543,742,125.23 58.00 20.56 24.49
财富管理业务 4,087,295,243.98 2,660,623,223.53 34.91 12.93 -24.57
交易及机构客户服
务业务 3,704,902,384.84 1,668,407,967.57 54.97 61.16 15.95
投资管理业务 1,625,811,400.91 508,415,660.86 68.73 15.56 7.33
（2）主营业务分地区情况
单位：元 币种：人民币
主营业务分地区情况
营业收 营业成
毛利率 入比上 本比上 毛利率比上年增减
分地区 营业收入 营业成本
（%） 年增减 年增减 （%）
（%） （%）
北京市 674,297,386.85 395,576,315.62 41.34 20.03 -3.67 上升 14.44 个百分点
上海市 642,828,404.43 294,581,969.73 54.17 0.07 2.62 下降 1.14 个百分点
广东省 280,214,312.18 207,992,113.80 25.77 21.86 -3.50 上升 19.50 个百分点
湖北省 167,016,717.98 99,186,303.90 40.61 29.01 -3.38 上升 19.91 个百分点
四川省 161,762,612.55 69,012,133.39 57.34 31.36 3.32 上升 11.58 个百分点
江苏省 154,449,211.12 121,238,394.68 21.50 19.66 -8.51 上升 24.17 个百分点
江西省 147,309,292.37 83,361,522.65 43.41 29.14 -1.86 上升 17.87 个百分点
山东省 133,538,323.60 94,462,770.25 29.26 28.77 -1.32 上升 21.57 个百分点
福建省 129,382,448.08 99,737,597.58 22.91 32.47 0.24 上升 24.79 个百分点
湖南省 119,506,098.64 78,524,322.71 34.29 34.19 -3.87 上升 26.01 个百分点
重庆市 107,598,892.24 62,514,381.30 41.90 21.62 -5.00 上升 16.28 个百分点
浙江省 97,599,941.25 80,340,435.66 17.68 27.37 -4.20 上升 27.13 个百分点
陕西省 83,831,581.97 59,110,288.52 29.49 36.00 -6.73 上升 32.30 个百分点
辽宁省 58,676,501.43 56,439,119.66 3.81 16.62 -7.77 上升 25.43 个百分点
河北省 54,068,033.50 38,891,066.91 28.07 23.11 0.71 上升 16.01 个百分点
天津市 45,287,299.04 43,902,490.32 3.06 16.13 -7.10 上升 24.24 个百分点
海南省 37,825,103.04 21,007,748.12 44.46 21.79 -2.61 上升 13.91 个百分点
黑龙江省 26,099,967.90 20,217,546.01 22.54 17.57 -12.53 上升 26.66 个百分点
甘肃省 22,873,571.00 14,345,883.38 37.28 37.18 -3.88 上升 26.79 个百分点
河南省 17,629,241.03 32,973,522.75 -87.04 36.49 -3.76 上升 78.22 个百分点
吉林省 13,105,353.76 11,948,701.06 8.83 14.06 -18.84 上升 36.96 个百分点
新疆 10,064,044.03 9,737,077.32 3.25 101.36 -6.43 上升 111.46 个百分点
安徽省 8,621,714.61 16,186,574.72 -87.74 15.55 -3.15 上升 36.24 个百分点
山西省 5,719,434.85 10,524,990.70 -84.02 49.18 -10.84 上升 123.87 个百分点
云南省 5,188,672.88 5,150,161.61 0.74 39.91 -3.90 上升 45.24 个百分点
宁夏 5,031,467.20 4,893,942.70 2.73 136.17 -1.99 上升 137.10 个百分点
广西省 5,013,283.23 9,746,463.56 -94.41 37.29 4.14 上升 61.89 个百分点
贵州省 4,457,790.59 5,759,879.72 -29.21 214.11 -9.05 上升 317.02 个百分点
内蒙古 2,440,686.98 3,299,064.05 -35.17 68.65 1.55 上升 89.32 个百分点
青海省 1,114,863.21 2,986,739.52 -167.90 -11.54 -12.66 上升 3.44 个百分点
小计 3,222,552,251.54 2,053,649,521.90 36.27 19.16 -3.01 上升 14.56 个百分点
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2019 年年度报告
公司本部 10,292,213,270.53 4,158,157,438.84 59.60 30.22 -5.41 上升 15.22 个百分点
境内小计 13,514,765,522.07 6,211,806,960.74 54.04 27.40 -4.63 上升 15.44 个百分点
境外小计 178,422,280.13 316,369,598.84 -77.32 -40.30 -10.43 下降 59.14 个百分点
合计 13,693,187,802.20 6,528,176,559.58 52.33 25.54 -4.93 上升 15.29 个百分点
主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明
√适用 □不适用
2019 年，公司投资银行业务板块实现营业收入合计人民币 36.75 亿元，同比增长 20.56%；财
富管理业务板块实现营业收入合计人民币 40.87 亿元，同比增长 12.93%；交易及机构客户服务业
务板块实现营业收入合计人民币 37.05 亿元，同比增长 61.16%；投资管理业务板块实现营业收入
合计人民币 16.26 亿元，同比增长 15.56%。
（3）产销量情况分析表
□适用 □不适用
成本分析表
2019 年度 2018 年度 增减百
项目 成本比例 成本比例 分比
营业支出 营业支出 （%）
（%） （%）
投资银行业
1,543,742,125.23 23.65 1,240,051,619.01 18.06 24.49
务
财富管理业
2,660,623,223.53 40.76 3,527,275,673.72 51.37 -24.57
务
交易及机构
客户服务业 1,668,407,967.57 25.55 1,438,936,389.62 20.96 15.95
务
投资管理业
508,415,660.86 7.79 473,697,881.73 6.90 7.33
务
其他 146,987,582.39 2.25 186,705,029.71 2.71 -21.27
合计 6,528,176,559.58 100.00 6,866,666,593.79 100.00 -4.93
成本分析其他情况说明
□适用 □不适用
2019 年，公司投资银行业务营业支出人民币 15.44 亿元，同比增长 24.49%；财富管理业务营
业支出人民币 26.61 亿元，同比下降 24.57%；交易及机构客户服务业务营业支出人民币 16.68 亿
元，同比增长 15.95%；投资管理业务营业支出人民币 5.08 亿元，同比增长 7.33%。
2. 费用
√适用 □不适用
报告期内，公司的业务及管理费情况请参阅财务报告附注七、45。
3. 研发投入
研发投入情况表
□适用 √不适用
情况说明
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2019 年年度报告
□适用 √不适用
4. 现金流
√适用 □不适用
2019 年，报告期内本集团现金及现金等价物的变动净额为人民币 490.93 亿元，净流入同比增
加人民币 494.92 亿元，主要是由于经营及筹资活动产生的现金流量净额增加所致。
从结构上看，2019 年经营活动产生的现金流量净额为人民币 366.91 亿元，2018 年同比为人
民币 45.03 亿元，净流入同比增加人民币 321.88 亿元，主要是代理买卖证券、回购业务、代理承
销证券及拆入资金导致的现金流入增加所致。
2019 年投资活动产生的现金流量净额为人民币-29.43 亿元，2018 年同比为人民币-1.52 亿元，
净流出同比增加人民币 27.91 亿元，主要是投资支付的现金流出增加所致。
2019 年筹资活动产生的现金流量净额为人民币 152.82 亿元，2018 年同比为人民币-48.43 亿
元，净流入同比增加人民币 201.25 亿元，主要是本年度发行永续债导致现金流入增加及偿还应付
短期融资款现金流出减少所致。
(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
□适用 √不适用
(三) 资产、负债情况分析
√适用 □不适用
1. 资产及负债状况
单位：元 币种：人民币
本期期 本期期末
上期期末
末数占 金额较上
数占总资
项目名称 本期期末数 总资产 上期期末数 期期末变 情况说明
产的比例
的比例 动比例
（%）
（%） （%）
主要是客户资金存款、
代理承销证券款、拆入
货币资金 90,254,671,089.38 31.59 43,126,477,585.87 22.11 109.28
资金及卖出回购金融资
产增加所致。
主要是应收收益权互换
应收款项 2,136,865,676.12 0.75 1,440,037,505.75 0.74 48.39 初始交易保证金增加所
致。
存出保证 主要是履约保证金增加
2,793,611,446.14 0.98 1,880,554,154.28 0.96 48.55
金 所致。
交易性金 主要是本期债券投资增
91,755,932,945.80 32.12 57,326,070,563.57 29.39 60.06
融资产 加所致。
主要是本期以摊余成本
债权投资 - - 187,062,801.60 0.10 -100.00 计量的债券投资减少所
致。
长期股权 主要是对联营企业的长
269,512,205.24 0.09 162,713,397.00 0.08 65.64
投资 期股权投资增加所致。
使用权资 主要是根据 2018 年 12
1,102,008,436.91 0.39 不适用 不适用 不适用
产 月财政部发布的《关于
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2019 年年度报告
修订印发<企业会计准
则第 21 号-租赁>的通
知》（财会[2018]35 号），
确认使用权资产和租赁
负债所致。
主要是期末银行间市场
拆入资金 9,263,544,694.50 3.24 4,048,838,888.89 2.08 128.80 同业拆入资金增加所
致。
主要是权益衍生工具形
衍生金融
761,571,874.65 0.27 177,460,941.81 0.09 329.15 成的衍生金融负债增加
负债
所致。
卖出回购
主要是期末质押式卖出
金融资产 55,532,975,398.89 19.44 32,531,875,228.35 16.68 70.70
回购余额增加所致。
款
代理买卖 主要是经纪业务客户存
54,625,735,590.58 19.12 35,038,584,724.10 17.96 55.90
证券款 款增加所致。
代理承销 主要是代理承销股票款
15,069,149,686.88 5.28 24,666,795.63 0.01 60,990.83
证券款 增加所致。
主要是应交企业所得税
应交税费 600,594,040.59 0.21 302,981,327.80 0.16 98.23
增加所致。
主要是应付收益权互换
应付款项 4,108,554,831.39 1.44 2,708,319,449.12 1.39 51.70 初始交易保证金增加所
致。
主要是交易性金融资产
递延所得 公允价值变动导致的递
660,873,590.04 0.23 342,642,039.75 0.18 92.88
税负债 延所得税负债增加所
致。
主要是根据 2018 年 12
月财政部发布的《关于
修订印发<企业会计准
租赁负债 1,075,262,150.49 0.38 不适用 不适用 不适用 则第 21 号-租赁>的通
知》（财会[2018]35 号），
确认使用权资产和租赁
负债所致。
其他权益 主要是本期发行永续债
9,980,698,113.21 3.49 5,000,000,000.00 2.56 99.61
工具 所致。
主要是其他权益工具投
其他综合
394,012,354.17 0.14 123,958,677.91 0.06 217.86 资及其他债权投资本期
收益
公允价值浮盈所致。
其他说明
报告期内，本公司完成了一期永续债的发行，补充了营运资金，保持良好的流动性。公司
资产总额、负债总额均有不同幅度增长。公司的经营更加稳健，资产负债结构稳定，资产质量
及财务状况保持优良状态。
截至 2019 年 12 月 31 日，本集团资产总额为人民币 2,856.70 亿元，较上年度末增加人民币
905.88 亿元、增长 46.44%；扣除代理买卖证券款后，本集团资产总额为人民币 2,310.44 亿元，
较上年度末增加人民币 710.01 亿元、增长 44.36%。其中，投资类的资产主要包括对联营企业的
投资及对金融资产的投资，占比 55.67%；融出资金及买入返售款项占比 21.18%；现金及银行结
余占比 20.44%；其他资产合计占比 2.71%。
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2019 年年度报告
截至 2019 年 12 月 31 日，本集团负债总额为人民币 2,287.75 亿元，较上年度末增加人民币
815.56 亿元、增长 55.40%；扣除代理买卖证券款后，本集团负债总额为人民币 1,741.49 亿元，
较上年度末增加人民币 619.69 亿元、增长 55.24%。其中，卖出回购款项为人民币 555.33 亿元，
占比 31.89%；短期借款、拆入资金、应付短期融资款及应付债券为人民币 845.33 亿元，占比
48.54%；交易性金融负债及衍生金融负债为人民币 18.88 亿元，占比 1.08%；其他负债合计金额
为人民币 321.95 亿元，占比 18.49%。
截至 2019 年 12 月 31 日，本集团归属于母公司股东的权益为人民币 565.82 亿元，较上年
度末增加人民币 90.05 亿元、增长 18.93%。
资产负债水平略升。截至 2019 年 12 月 31 日，本集团扣除代理买卖证券款的资产负债率为
75.37%，较上年度末上升了 5.28 个百分点。
2. 截至报告期末主要资产受限情况
√适用 □不适用
截至报告期末，主要资产受限情况请参阅本报告第十一节“财务报告”附注七 1“货币资金”、
8“交易性金融资产”、9“其他债权投资”。
3. 其他说明
□适用 √不适用
(四) 行业经营性信息分析
□适用 √不适用
(五) 投资状况分析
1. 对外股权投资总体分析
□适用 √不适用
(1) 重大的股权投资
□适用 √不适用
(2) 重大的非股权投资
□适用 √不适用
(3) 以公允价值计量的金融资产
□适用 √不适用
(六) 重大资产和股权出售
□适用 √不适用
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2019 年年度报告
(七) 主要控股参股公司分析
√适用 □不适用
公司
名称 持股 设立日期 注册资本 办公地址 注册地址 联系电话
比例
重庆市渝中区中 重庆市渝中区中
山三路 107 号上 山三路 107 号上
站 大 楼 平 街 站 大 楼 平 街
中信建投期货 100% 1993 年 3 月 16 日 人民币 7 亿元 023-86769602
11-B ， 名 义 层 11-B ， 名 义 层
11-A，8-B4，9-B、 11-A，8-B4，9-B、
C C
北京市东城区凯 北京市东城区朝
中信建投资本 100% 2009 年 7 月 31 日 人民币 16.5 亿元 恒中心大厦 B 座 阳门内大街 188 010-85130648
12 层 号 6 层东侧 2 间
香港中环康乐广 香港中环康乐广
实收资本
中信建投国际 100% 2012 年 7 月 12 日 场 8 号交易广场 场 8 号交易广场 +852-34655600
港币 20 亿元
二期 18 楼 二期 18 楼
北京市东城区凯 北京市怀柔区桥
010-59100211
中信建投基金 55% 2013 年 9 月 9 日 人民币 3 亿元 恒中心大厦 B 座 梓镇八龙桥雅苑
17、19 层 3 号楼 1 室
北京市房山区长
北京市东城区凯
沟镇金元大街 1
中信建投投资 100% 2017 年 11 月 27 日 人民币 37 亿元 恒中心大厦 B 座 010-85130622
号北京基金小镇
9层
大厦 C 座 109
1. 中信建投期货：截至 2019 年 12 月 31 日，中信建投期货总资产人民币 896,667.38 万元，
净资产人民币 144,645.50 万元；2019 年实现营业收入合计人民币 37,713.63 万元，税前利润人民
币 15,133.19 万元，净利润人民币 12,939.36 万元。
中信建投期货的主营业务：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金
销售。
2. 中信建投资本：截至 2019 年 12 月 31 日，中信建投资本总资产人民币 254,086.12 万元，
净资产人民币 150,101.85 万元；2019 年实现营业收入合计人民币 19,602.10 万元，税前利润人民
币 9,768.48 万元，净利润人民币 8,786.41 万元。
中信建投资本的主营业务：项目投资、投资管理、资产管理、财务顾问（不含中介）。
3. 中信建投国际：截至 2019 年 12 月 31 日，中信建投国际总资产人民币 529,743.69 万元，
净资产人民币 169,208.74 万元；2019 年实现营业收入合计人民币 17,842.23 万元，税前利润人民
币-13,795.30 万元，净利润人民币-11,986.28 万元（净利润大于税前利润，主要是由于本期所得税
费用为负数所致）。
中信建投国际的主营业务：控股、投资，其下设的子公司可从事证券经纪、资产管理、投资
银行、抵押融资、期货交易、自营投资等业务。
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2019 年年度报告
4. 中信建投基金：截至 2019 年 12 月 31 日，中信建投基金总资产人民币 62,639.44 万元，净
资产人民币 54,540.12 万元；2019 年实现营业收入合计人民币 23,848.28 万元，税前利润人民币
6,974.92 万元，净利润人民币 5,199.71 万元。
中信建投基金的主营业务：基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理、中国证监
会许可的其他业务。
5. 中信建投投资：截至 2019 年 12 月 31 日，中信建投投资总资产人民币 216,418.22 万元，
净资产人民币 214,261.06 万元；2019 年实现营业收入合计人民币-607.35 万元，税前利润人民币
-3,089.20 万元，净利润人民币-1,915.97 万元（净利润大于税前利润，主要是由于本期所得税费用
为负数所致）。
中信建投投资的主营业务：股权投资管理；投资咨询（中介除外）；项目投资。
(八) 证券分公司介绍
序号 分公司名称 设立时间 注册地址 联系电话
湖北省武汉市武昌区中北路 24 号龙源
1 湖北分公司 2012 年 2 月 6 日 027-87890128
大厦 A 座 3 层
上海市杨浦区昆明路 518 号 1605、
2 上海分公司 2012 年 2 月 6 日 021-55138037
1606、1607 室
辽宁省沈阳市沈河区北站路 61 号 12
3 沈阳分公司 2012 年 2 月 7 日 024-24863279
层1号
江苏省南京市鼓楼区龙园西路 58 号黄
4 江苏分公司 2012 年 2 月 13 日 025-83156571
河大厦二层
湖南省长沙市芙蓉区芙蓉中路 2 段 9
5 湖南分公司 2013 年 3 月 1 日 0731-82250463
号
福建省福州市鼓楼区东街 33 号武夷中
6 福建分公司 2013 年 4 月 16 日 0591-87612358
心3楼
浙江省杭州市上城区庆春路 225 号 6
7 浙江分公司 2013 年 4 月 18 日 0571-87067252
楼 604 室
8 西北分公司 2013 年 4 月 19 日 陕西省西安市碑林区南大街 56 号 029-87265999-202
广东省广州市天河区珠江东路 30 号
9 广东分公司 2013 年 4 月 24 日 020-38381917
5102、5105 单元
重庆市渝北区龙山街道龙山路 195 号
10 重庆分公司 2014 年 4 月 14 日 023-63624398
逸静丰豪 2 幢 2-2
广东省深圳市福田区益田路 6003 号荣
11 深圳分公司 2014 年 4 月 21 日 0755-23953860
超商务中心 B 栋 22 层
四川省成都市武侯区一环路南三段 25
12 四川分公司 2014 年 4 月 25 日 028-85576963
号
山东省济南市历下区龙奥北路 8 号 4
13 山东分公司 2014 年 5 月 23 日 0531- 68655601
号楼十一层
江西省南昌市东湖区沿江北路 69 号和
14 江西分公司 2014 年 5 月 28 日 0791-86700335
平国际大酒店 2#楼第 30 层 05 单元
河南省郑州市郑东新区商务外环路 3
15 河南分公司 2014 年 6 月 3 日 0371-69092409
号中华大厦二楼
上海自贸区 中国（上海）自由贸易试验区浦东南
16 2014 年 9 月 26 日 021-66821628
分公司 路 528 号北幢 2206 室
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2019 年年度报告
天津市南开区育梁道 26 号天津理工大
17 天津分公司 2014 年 11 月 10 日 022-23660571
学国际交流中心国交中心南楼 201 室
北京鸿翼 北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼 6 层
18 2019 年 3 月 19 日 010-86451427
分公司 三段 4-4
(九) 公司控制的结构化主体情况
√适用 □不适用
公司控制的结构化主体情况请参阅本报告第十一节“财务报告”附注九、“在其他主体中的
权益”。
三、公司关于公司未来发展的讨论与分析
(一) 行业格局和趋势
√适用 □不适用
1. 宏观经济环境复杂多变
当前世界经济增长持续放缓，仍处在国际金融危机后的深度调整期，全球动荡源和风险点显
著增多。我国正处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期，受国内投资和消费
双重放缓以及中美贸易摩擦等因素影响，经济下行压力加大。宏观政策将强化逆周期调节力度，
积极的财政政策将大力提质增效，更加注重结构调整；稳健的货币政策将灵活适度，保持流动性
合理充裕，降低社会融资成本。
2. 资本市场全面深化改革
党的十九届四中全会指出，“加强资本市场基础制度建设，促进健全具有高度适应性、竞争力、
普惠性的现代金融体系，有效防范化解金融风险”。2019 年 12 月，全国人大常委会审议通过了修
订后的《中华人民共和国证券法》，为打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场
提供了坚强的法治保障。其中注册制、证券民事赔偿诉讼、投资者适当性管理等内容的修订对行
业影响重大。中国证监会按照深化金融供给侧结构性改革的总体部署，推出了全面深化资本市场
改革的 12 个方面重点任务，对证券行业的发展产生了深远的影响。
一是加强资本市场基础制度建设，为证券行业释放红利。中国证监会着力优化资本市场顶层
设计，监管逻辑逐步转向完善资本市场基础制度。一是充分发挥科创板的“试验田”作用；二是补
齐多层次资本市场体系的短板，加快推进创业板改革并试点注册制，深化新三板改革，加快债券
市场产品工具创新，加大期货期权产品供给，大力发展私募股权投资；三是充分发挥并购重组主
渠道作用，优化重组上市、再融资等制度，支持分拆上市试点；四是打通各种基金、保险、企业
年金等各类机构投资者入市瓶颈，积极引导中长期资金入市。这些政策将推动市场机制发挥作用，
重塑证券行业生态。
二是资本市场高水平对外开放，外资投资渠道不断拓宽。中国证监会扩大境内外资本市场互
联互通，沪深港通机制持续优化，沪伦通正式启动，中日 ETF 互通产品顺利落地；取消 QFII 和
RQFII 投资额度限制；A 股平稳纳入明晟、富时罗素、标普道琼斯等国际主流金融指数并不断提
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2019 年年度报告
高纳入比例；扩展境外机构进入交易所债券市场的渠道；债券通参与机构不断扩容。资本市场高
水平对外开放，对国内资本市场带来显著的增量资金效应，外资流入我国债市和股市资金明显增
多。
3. 证券行业迎来高质量发展
一是证券行业开展文化建设，不断提升行业软实力。2019 年 11 月，易会满主席在证券基金
行业文化建设动员大会上强调，要逐步打造“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化。证券公司要
提炼形成突出社会责任导向的公司文化理念和价值观念，在发展普惠金融、绿色金融、金融扶贫、
投资者教育保护等方面加大资源投入和工作力度；建立健全考核激励、选人用人、员工行为规范、
职业道德培训等与文化建设相关的配套制度；制定文化建设改进计划，从公司治理、发展战略、
业务规划等方面推动文化建设，强化公司文化宣传与培养的教育计划。
二是扩大证券行业对内对外开放，证券公司竞争日益加剧。2019 年 9 月，中国证监会发布《证
券公司股权管理规定》，标志着内资证券公司设立审批的重启。合资证券公司外资持股比例大幅
放宽至 51%的政策已落地实施，2020 年将进一步取消外资股比限制。外资机构在财富管理业务拥
有显著优势，未来外资券商将在海外客户、国内机构客户和高净值客户等方面与内资券商产生激
烈竞争。与此同时，银行理财子公司对券商资管业务带来较大竞争压力。外资券商的跑步入场和
银行理财子公司的跨界竞争，将引导证券行业业务模式的发展与成熟，进而实现行业整体竞争力
的提升。
三是着力打造高质量投行，支持证券公司做大做强。中国证监会强化中介机构能力建设，支
持证券公司充实资本、丰富服务功能、优化激励约束机制、加大技术和创新投入、完善国际化布
局、加强合规风险管控，推进并购重组，积极打造航母级头部证券公司，同时鼓励中小券商特色
化、精品化，推动证券公司做大做强。
4. 金融科技驱动证券行业转型升级
2019 年 8 月，中国人民银行印发《金融科技发展规划（2019—2021 年）》，明确要充分发挥
金融科技赋能作用，推动我国金融业高质量发展。加大信息技术投入已成为证券行业的共识，各
家券商纷纷拥抱金融科技，一类是通过与科技公司合作推动科技化转型，另一类是陆续加大自主
开发力度，逐步建立自主的研发团队。金融科技正推动证券行业的重心从传统收费型业务转向注
重专业能力、深化客户关系和利用网络提供多元化服务等。
(二) 公司发展战略
√适用 □不适用
公司旨在成为一家立足中国、放眼全球，具备综合优势的大型综合证券公司。公司的使命是
“汇聚人才，服务客户，创造价值，回报社会”，强调“以人为本、以邻为师、以史为鉴”的企
业文化。公司坚持轻资本与重资本业务共同发展的经营模式，持续发挥各业务线之间的协同效应，
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优化市场化激励机制。公司期望通过建立长期有效战略，致力提升客户服务能力，支持实体经济，
提升财富积累与管理的效率。
为实现以上愿景，公司将巩固价值创造能力领先的优势，着重加强客户开发和客户服务工作，
提高服务质量；强化人才战略，提升队伍素质；增强资本和资金实力，做优做大资产负债表；提
升信息技术能力，推进公司数字化转型；持续完善合规风控能力，确保公司健康发展；不断加强
现代管理和运营能力，提升效率和效益。
(三) 经营计划
√适用 □不适用
2020 年，公司将坚持以政治建设为统领，全面提升党建质量；按照以客户为中心的理念，不
断提升对客户的综合服务能力；全面推进数字化转型，切实加强中台运营建设；坚持未雨绸缪，
持续加强风控合规体系；做大做强资产负债表，强化买方业务能力；推动跨境业务一体化试点工
作，探索国际业务开展模式；切实加强公司企业文化建设，厚植公司长期健康发展的文化根基。
各业务线的具体经营计划请参阅本年度报告“第四节经营情况讨论与分析”。
(四) 资金需求
2019 年，公司各项业务持续健康、有序开展。为满足经营发展需要，根据资产负债管理工作
安排，报告期内公司成功非公开发行三期次级债券，发行规模合计人民币 145 亿元；非公开发行
一期永续次级债券，发行规模人民币 50 亿元；公开发行一期金融债券，发行规模人民币 40 亿元；
公开发行八期证券公司短期融资券，发行规模合计人民币 280 亿元（截至 2019 年末，待偿还余额
人民币 120 亿元）；发行 837 期收益凭证，发行规模合计约人民币 260 亿元（截至 2019 年末，待
偿还余额约人民币 60 亿元）。
2020 年，公司将根据业务发展需要，科学安排负债规模和结构，保持合理稳健的杠杆水平，
做好负债与流动性管理。
(五) 可能面对的风险（包括落实全面风险管理以及合规风控、信息技术投入情况）
√适用 □不适用
1. 公司可能面对的风险
公司面临的主要风险包括市场风险、信用风险和流动性风险。2020 年，是中国全面建成小康
社会和“十三五”规划的收官之年，预计政策取向上以实施积极财政政策和稳健货币政策、稳定经
济增速为主。但年初的新冠肺炎疫情对经济产生一定负面影响，叠加世界政治局势局部动荡、贸
易摩擦增加等影响，宏观经济仍存在较大下行压力，对公司经营带来一定压力。公司可能面对的
主要风险包括：股票、债券市场的波动给公司投资组合带来市场风险；融资类业务中融资人还款
能力不足或作为担保品（质押物）的股票价格异常下跌给公司带来信用风险，债券市场整体违约
案例增多、发行人再融资压力增大给公司债券投资组合带来信用风险；资金供给适度宽裕的预期
环境下，个别时点的资金面紧张和资金价格飙升带来流动性风险。此外，公司还面临战略风险、
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2019 年年度报告
操作风险、合规风险、法律风险、技术风险和声誉风险等，上述风险相互交织，给公司经营构成
一定挑战。
2. 公司落实全面风险管理情况
公司自成立之初起高度重视风险管理工作，经过十多年的探索和实践，并遵照《证券公司风
险控制指标管理办法》《证券公司全面风险管理规范》《证券公司流动性风险管理指引》等监管
规章及自律规则要求，建立了较为完整的全面风险管理体系。自 2016 年下半年起，公司以并表管
理为抓手，在业务全覆盖、子公司风险管理、风险应对机制、风险管理资源投入、风控系统建设
等方面取得显著成效。2019 年，公司在操作风险管理专业工具应用、经济资本纳入绩效考核、风
险数据治理及系统建设、引入专业人才等方面进一步优化提升。公司全面风险管理的具体内容见
本节第四项“风险管理”部分。
3. 风险控制指标动态监控体系建立情况
根据中国证监会《证券公司风险控制指标管理办法》，公司制定并根据实施情况持续修订《风
险控制指标监控办法》等相关制度，建立了风险控制指标的动态监控机制，安排专岗进行日常监
控，及时报告处理各种异常情况。同时，公司建立了净资本动态监控及评估系统，以监管部门规
定的风控指标监管标准和预警标准为基础，增加了更为严格的公司监控标准作为监控阀值，形成
以公司预警线、监管部门预警线、监管部门监管线为主的风险控制指标三级预警标准，并建立健
全了相应的汇报路径和应对预案，确保净资本等风险控制指标满足监管部门要求。
公司建立了净资本补足机制，净资本补足途径包括但不限于外部融资、加大提取任意盈余公
积、减少或暂停利润分配、发行次级债或债转股、增资扩股募集资本金等。公司建立了风险控制
指标前瞻性调整机制，当风险控制指标出现异常变化或预警时，通过补充净资本、调整资产负债
结构以及压缩业务规模等确保风险控制指标持续保持在稳健、合规水平。2019 年公司净资本等风
险控制指标持续符合监管标准，主要风险控制指标在稳健水平，无触及预警标准的情况。
4. 公司合规风控投入及信息技术投入情况
公司高度重视合规经营和风险管理，持续完善合规管理及风险管理体系建设，不断扩充合规
风控人员队伍并优化配置；以自主开发及外购相结合的方式推进合规风控系统建设，持续加大投
入，促进合规风控时效性、专业性的提升。公司合规风控投入主要包括：合规风控人员投入、合
规风控相关系统建设投入及合规风控相关部门运营费用等。2019 年，按照母公司口径，公司合规
风控投入总额人民币 30,881.86 万元。
公司持续加大信息系统投入。公司一方面在基础环境的建设改造、系统功能的持续优化和创
新开发等方面持续投入，另一方面为构建数字化企业夯实数据基础。公司持续加大信息技术人才
引入力度，着重加大自主开发和新技术的人才培养，逐步形成了公司的 IT 核心竞争力。公司信息
技术投入主要包括：信息技术相关资本性支出、日常运维费用、租赁和折旧费用以及信息技术人
员薪酬等。2019 年，按照母公司口径，公司信息技术投入总额人民币 60,555.64 万元。
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(六) 公司的融资渠道和融资能力
√适用 □不适用
公司目前主要采用债券回购、拆借、转融资、发行收益凭证、发行证券公司短期融资券等手
段，根据主管部门有关政策、法规，通过上交所、全国银行间同业市场、机构间私募产品报价与
服务系统及柜台市场向商业银行等投资者融入短期资金。截至 2019 年末，公司获人民银行批准开
展同业拆借额度人民币 200 亿元，公司在银行间市场开展质押式债券回购额度人民币 491 亿元，
为公司通过货币市场及时融入资金提供了有力保障。
此外，公司还可根据市场环境和自身需求，通过权益融资、配售、供股、发行公司债券、金
融债券、次级债券、永续次级债券、私募债券及其他主管部门批淮的方式进行融资。
就公司而言，为兼顾流动性和收益性，持有一定金额的固定收益产品。利率变动将对公司持
有银行存款所获利息收入、所持有债券投资的市场价格及投资收益等带来直接影响。同时，公司
的股票投资也受到利率变动的间接影响。此外，公司有境外注册的子公司，以外币投入资本金；
因公司持有外币资金和资产，并通过境外附属公司发行以外币计价的债券进行融资，汇率及境外
市场利率水平的变动将对公司财务状况产生一定影响。
为保持公司资产的流动性并兼顾收益性，公司自有资金由资金运营部统一管理，并配以健全
的管理制度和相应的业务流程。公司通过及时调整各类资产、负债结构，运用相应的金融工具来
规避风险，减轻上述因素的影响。
四、风险管理
（一）总体描述
公司一直高度重视风险管理体系建设工作，并树立“风控优先、全员风控”的风险管理理念，
将符合公司总体经营战略目标、风险不超过公司可承受的范围作为风险管理工作的前提，确保公
司各项业务风险可测、可控、风险收益配比合理。公司根据自身业务发展需要、市场环境变化及
监管要求，不断完善风险管理体系，提高集团化风险管理能力，全面风险管理机制逐步健全，并
有效运行。
（二）风险治理组织架构
公司董事会是风险管理工作的最高决策机构，经营管理层是执行机构，各级单位负责业务或
管理的一线风险控制；公司设立了风险管理部、法律合规部以及稽核审计部三个风险控制专职部
门，按照分工独立行使事前、事中以及事后的风险控制和监督职能。
董事会对公司风险管理的战略及政策、内部控制安排、处理公司重大风险事项等做出决策。
监事会依据法律、法规及公司章程对董事会、执行委员会及高级管理人员履行风险管理职责的情
况进行监督。
董事会设风险管理委员会，对公司的总体风险进行整体监督管理，并将之控制在合理的范围
内，以确保公司能够对与经营活动相关联的各种风险实施有效的风险管理。董事会风险管理委员
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会审议合规管理和风险管理总体目标及基本政策，并提出意见；确定风险管理战略的具体构成及
风险管理资源，使其与公司的风险管理政策相兼容；制定重要风险的容忍水平；对相关的风险管
理政策进行监督、审查和向董事会提出建议。
公司执行委员会按照董事会确定的风险管理政策，对经营管理中的风险进行规避、控制、缓
释或接受风险等进行一般决策，对完善公司内部控制的制度、控制措施等作出决策。
公司执行委员会设风险管理委员会，拟定公司风险偏好、容忍度、主要风险限额，拟定并推
动执行公司各项风险管理制度，审批各业务线具体风险限额及风控标准，审核新业务新产品，审
议和审批公司风险报告，研究重大业务事项风险控制策略、方案等。
公司设首席风险官，负责全面风险管理专业工作，组织拟定风险管理相关制度，完善公司风
险管理体系，领导风险管理部开展风险识别、评估、监测、报告等工作。
公司各部门、各分支机构在其职责范围内，贯彻执行公司各项决定、规章制度和风险控制制
度，在工作开展中负责实施风险控制措施，开展一线风险控制；公司每一员工履行自己的工作职
责，执行公司各项制度，进行日常风险控制。
公司专门设置负责公司风险管理的风险管理部、负责法律事务和合规管理的法律合规部、负
责公司内部审计的稽核审计部，三个部门独立于其他业务部门和管理部门，各自建立工作制度，
规范业务流程，独立运作，履行各自的风险管理职能。风险管理部通过风险监测、风险评估进行
事前、事中风险管理，法律合规部全面控制公司法律和合规风险，稽核审计部通过审计查实发现
重大制度、流程缺陷或内控缺失，并督促整改。
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另外，公司根据投资银行业务风险管理需要，结合监管要求，于 2018 年成立内核部，通过公
司层面审核的形式对公司投资银行类项目进行出口管理和终端风险控制，履行以公司名义对外提
交、报送、出具或披露材料和文件的最终审批决策职责。
（三）风险管理运行机制
公司风险管理部与业务及管理部门共同识别各业务与管理活动中的主要风险，发布《风险目
录和关键控制列表》；结合业务变化情况和监测结果，不断修改《风险目录和关键控制列表》。
公司建立事前风控机制。公司针对各主要业务线制订具体风险限额和风控标准，明确风险控
制流程；风险管理部、法律合规部参与重要项目、业务系统的事前审核评估并独立发表意见；风
险管理部对业务系统重要风控参数直接进行管控，对金融工具估值模型上线前进行独立验证。
风险管理部制定主要业务和管理的风险监测流程和监测指标，其中，经纪业务、自营业务、
证券金融业务、资产管理业务风险监测指标以及净资本等风险控制指标通过监控系统进行监测；
其他业务或管理主要依靠定期与不定期现场监测、风险信息报送、数据调阅、例会沟通等方式监
测；监测内容涵盖子公司主要业务。
公司制定风险评估操作流程，确定各类风险的主要评估方法和风险定性定量分级标准。风险
管理部日常对风险事项进行风险级别评定，定期对主要业务风险控制情况进行评估，年终对各部
门和分支机构的风险控制过程状况、风险事件情况及风险事故发生情况进行综合评价，评价结果
作为绩效考核评价的重要组成部分。
公司制定了市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险、声誉风险等各类风险管控指引，
指导和规范各业务条线应对风险。公司建立危机处理机制和程序，针对各项业务制定切实有效的
应急应变措施和预案，特别对流动性危机、交易系统故障等重点风险和突发事件建立了应急处理
机制，并定期不定期进行演练。
公司建立风险信息和重大风险预警的信息传递机制，开展风险信息传送、管理及重大风险预
警工作；风险管理部制定风险信息报送与风险预警操作流程，各部门、各分支机构向风险管理部
报送或预警本机构所识别的风险；风险管理部管理风险信息，综合分析公司的各种风险信息，发
现风险控制的弱点与漏洞，提出完善风险控制的建议，及时向公司首席风险官以及公司风险管理
委员会或经营管理层报告重大风险，同时及时向相关部门传递风险信息，并跟踪风险处置情况；
风险管理部根据风险识别、监测、评估情况形成风险报告和风控意见书，向涉及部门以及公司经
营管理层报告；通过跟踪相关部门对风险报告提出的风控意见的落实情况，持续监测风险和风险
控制情况。
法律合规部通过合规咨询、合规审查、合规检查、合规监测、合规报告、投诉与纠纷处理、
合规问责、信息隔离墙、反洗钱等一系列合规管理方式以及合同、诉讼管理等参与各项业务事前、
事中管理，控制法律和合规风险。
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稽核审计部通过审计查实发现重大制度、流程缺陷或内控缺失，向公司监事会、董事会审计
委员会、公司经营管理层、法律合规部和风险管理部予以揭示，并督促整改。
2019 年，公司以持续推进实施并表管理，进一步优化全面风险管理机制，持续强化内部控制、
风险计量、信用风险管理、子公司风险管理，并在人员配置、风险管理系统建设方面投入更多资
源，公司集团化风险管理能力、精细化管理水平进一步提升。
（四）公司经营中面临的主要风险详细介绍
公司日常经营活动中的风险主要包括战略风险、信用风险、流动性风险、市场风险、操作风
险、信息技术风险、法律风险与合规风险、声誉风险等。公司制定了政策和程序来识别及分析这
些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过健全的控制机制及信息技术系统持续管控
上述各类风险。
1. 战略风险管理
战略风险是影响公司整体的发展方向、企业文化、信息和生存能力或企业效益的风险。
公司建立合理的战略管理组织架构，包括董事会及其下设的发展战略委员会、公司执行委员
会、公司办公室（战略规划工作牵头组织部门）以及各部门、各分支机构和子公司等。
公司明确战略规划制定与执行的流程及方法，建立战略风险评估机制，包括制定战略规划时
对可能的风险因素的分析以及战略规划执行过程中董事会和执行委员会的定期审视和讨论等。公
司基于对战略规划执行情况的评估在必要时对战略规划进行调整或采取针对性措施，以控制战略
风险。
2. 信用风险管理
信用风险是指交易对手、债务融资工具发行人（或融资方）未能履行约定契约中的义务而造
成经济损失的风险。
公司证券金融业务的信用风险主要包括客户提供的担保物价值下跌或流动性不足、担保物资
产涉及法律纠纷等引起的客户不能及时、足额偿还负债的风险，以及因虚假征信数据、交易行为
违反合同约定及监管规定等引起的信用风险。证券金融业务的信用风险控制主要通过对客户风险
教育、客户征信与资信评估、授信管理、担保（质押）证券风险评估、合理设定限额指标、逐日
盯市、客户风险提示、强制平仓、司法追索等方式实现。另外，对于违约客户、担保证券不足客
户、正常客户的融资，公司均遵循 IFRS9 会计准则，按照审慎原则计提减值准备，并对违约客户
积极进行债务追讨。
债券投资相关的信用风险主要包括债券融资工具发行人违约或发行人信用水平下降、债券交
易的交易对手违约等风险。公司对发行人、交易对手进行必要的尽职调查，对发行人、债项、交
易对手进行内部评级，并根据内部、外部评级进行准入以及额度管理，结合其他后续监测管理工
具控制信用风险。2019 年，在市场违约案例持续增多的背景下，公司持续改善投资组合信用质量，
并通过加强对投资标的及交易对手的尽职调查、完善评级授信体系，提升信用风险管理能力。
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为控制柜台衍生品交易信用风险，公司建立交易对手评级与授信制度，事前控制交易对手交
易额度和信用敞口；逐日监测、计量交易对手信用敞口；实施衍生品交易合约及履约保证品估值
与盯市制度、强制平仓制度，将客户信用风险敞口控制在其授信限额内。
为了控制经纪业务产生的信用风险，在中国大陆代理客户进行的证券交易均以全额保证金结
算。通过全额保证金结算的方式在很大程度上控制了交易业务相关的结算风险。公司严格执行相
关交易与结算规则，杜绝违规为客户融资的行为，同时对于融资回购客户，通过进行客户尽调、
合理设定客户交易额度、质押债券折算率、设定标准券留存比例、最大放大倍数、单一债券质押
集中度等措施防范客户透支或欠库；对于期权交易客户，通过执行保证金管理、限仓制度、强平
制度等控制客户信用风险。
另外，公司风险管理部对信用风险进行监测，跟踪交易对手及债券发行人的信用资质变化状
况并进行风险提示，监测证券金融业务担保物覆盖状况，督促业务部门切实履行投后管理责任；
通过压力测试、敏感性分析等手段计量评估主要业务信用风险。
3. 流动性风险管理
流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义
务和满足正常业务开展的资金需求的风险。
公司建立了分级决策授权机制与归口管理、分级控制机制，明确公司董事会、经营管理层、
业务部门在流动性风险控制方面的职责权限。公司建立了严格的自有资金管理办法，对外负债、
担保以及投资都严格按照管理办法执行；公司实施流动性风险限额管理，并建立每日头寸分析和
每月流动性分析机制，及时掌握流动性变化。在业务方面，公司已经建立了证券投资、证券金融
业务中的证券集中度管理制度和固定收益证券投资的债券信用等级标准，有效控制证券的市场流
动性风险。公司按照监管要求实施流动性覆盖率和净稳定资金率的计算，并控制各指标在安全、
合规区间。
公司由资产负债管理委员会负责统筹管理公司的资产负债配置计划，审批资金内部计价利率，
审批流动性风险应急方案；由资金运营部开展自有资金的流动性管理，负责拓展中长期的、稳定
的融资渠道，合理调整各业务线资产配置，逐步优化资产负债结构。公司通过建立流动性储备资
产管理制度、持续完善内部资金转移定价（FTP）制度、建立并完善流动性应急计划、压力测试
等，完善了流动性风险日常管控机制。2019 年，公司通过发行次级债等各类中长期债务融资工具，
保持充足流动性储备，完善流动性风险应急预案，确保流动性风险可测可控。
4. 市场风险管理
市场风险是指因市场价格（利率、汇率、证券价格和商品价格）的不利变动而使公司表内和
表外业务发生损失的风险。
针对市场风险，公司建立了完整的市场风险管理体系，实施逐级授权，明确董事会、经营管
理层及业务部门在市场风险控制中的职责与权限，建立覆盖投前、投中、投后的风险管理流程，
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全面推行风险限额管理。公司每年度审批公司整体及各自营业务线风险限额，包括敞口限额、止
损限额、风险价值限额、敏感性指标限额、压力测试限额等，并由风险管理部监控、监督其执行
情况；公司建立逐日盯市制度，实施与交易策略相适应的止损制度；公司定期对评估自营业务线
风险承担水平、风险控制效果及风险调整后收益水平，并纳入其绩效考核；公司不断优化完善自
营业务管理系统，逐步实现对相关限额指标的自动控制。公司采用风险价值（VaR）作为衡量公
司证券及其衍生品投资组合的市场风险的工具。风险价值是一种用以估算在某一给定时间范围，
相对于某一给定的置信区间来说，由于市场利率或者股票价格变动而引起的最大可能的持仓亏损
的方法。但 VaR 模型主要依赖历史数据的相关信息，因此存在一定限制，作为补充，公司实施日
常和专项压力测试，评估风险因素极端不利变化对公司净资本等风险控制指标、自营组合盈亏等
的影响，根据评估情况提出相关建议和措施，并拟定应急预案。
公司利用敏感性分析作为监控利率风险的主要工具。采用敏感性分析衡量在其他变量不变、
市场整体利率发生平行移动且不考虑公司为降低利率风险而可能采取的风险管理活动的假设下，
利率发生合理、可能的变动时，期末持有的各类金融工具公允价值变动对收入总额和股东权益产
生的影响。
在外汇风险管理方面，公司持有的外币资产及负债占整体的资产及负债比重并不重大，且在
收入中所占比例较低，公司认为汇率风险对公司目前的经营影响总体上并不重大。公司通过实施
境内外业务一体化管理，限定外币资产、负债规模，设定海外公司自营投资止损限额以及利用外
汇衍生品风险对冲等管理外汇风险。
其他价格风险是指除股票价格、利率和外汇价格以外的市场价格因素波动导致公司投资组合
公允价值下降的风险，主要是商品价格因素。本公司的投资结构以权益类证券及其衍生品业务和
固定收益业务为主，其他价格因素相关业务包括黄金交易、大宗商品衍生品交易等，公司以提供
流动性服务和套利交易为主，组合规模比例非常小，风险敞口极小。本集团认为其他价格风险对
本集团目前的经营影响并不重大。
5. 操作风险管理
操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、员工和信息技术系统，以及外部事件所造成损
失的风险。
针对公司各业务与管理活动中可能存在的操作风险，公司实施不同业务相互隔离，各业务线
建立三道防线，建立前中后台分离制衡机制；建立健全许可证管理与问责制度，建立健全各业务
管理制度、流程与风险控制措施；在公司授权范围内，采用人员或业务外包及在必要时购买保险
等方式转移及缓释操作风险；健全信息交流、重大事项报告及信息反馈机制等。
公司风险管理部对经纪业务等业务的操作风险进行监测、评估并定期进行风险控制评价；梳
理各业务与管理线的重要风险点，设定关键控制措施并落实到具体业务流程中；建立与完善内部
控制矩阵；组织业务部门开展风险与控制自评估以识别新的重大风险并采取相应风险控制措施；
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至少每年对各类操作风险事件进行一次统计分析以统计其发生的频率和损失程度及评估风险变动
趋势和分布。2019 年，公司持续进行各类风险提示、风险教育，举办全员参加的“合规风控意识
及执业行为规范考试”，加强重点风险的专项监测和排查，完善内控制度及内控矩阵，并持续推
进关键风险指标（KRI）、风险与控制自评估（RCSA）、损失数据库（LDC）等操作风险管理工
具的具体应用。
6. 信息技术风险管理
信息技术风险是指信息技术在公司运用过程中，由于自然因素、人为因素、技术漏洞和管理
缺陷产生的操作、法律和声誉等风险。
公司的信息技术部负责管理信息技术系统规划、建设与运行维护。公司对交易系统数据进行
集中管理及备份；实行信息技术系统开发测试与运行维护的岗位相互分离以及数据管理与应用系
统操作岗位相分离，并实施严格的访问权限控制与留痕记录；控制信息技术系统相关软件、硬件
及外部供货商的选择；加强外接系统管理；对重要通讯线路的连通情况及重要业务系统的运行情
况进行实时、自动监控。另外，公司的业务连续性的应急管理由风险管理部统一牵头，信息技术
部做好技术支持工作。
7. 法律风险与合规风险管理
法律风险是指由于合约在法律范围内无效而无法履行，或者合约订立不当等原因引起的风险；
合规风险是指公司因未能遵循法律法规、监管要求、规则、自律性组织制定的有关准则、以及适
用于公司自身业务活动的行为准则，而可能遭受法律制裁或监管处罚、重大财务损失或声誉损失
的风险。
公司法律合规部统一管理公司法律事务，控制法律风险。法律合规部集中审核公司各项协议
合同，对公司各重大业务事项出具法律意见；统一管理、指导处理各项诉讼与仲裁案件等。公司
法律合规部同时作为负责合规管理的部门，接受合规总监的领导，独立开展公司的合规管理工作。
法律合规部的主要合规管理职责是：日常跟踪、解析、发布现行有效的法律与监管规则，并通过
合规咨询、合规审查、合规检查、合规监测等多种手段和方法，及时对公司业务经营和业务创新
中的相关合规风险进行识别、评估和管理。公司在所有职能部门、业务线及证券营业部设立专职
或兼职合规管理员，合规管理员负责所在部门日常的合规事务。公司合规管理贯穿于决策、执行、
监督、反馈各个环节，已纳入到公司运营管理的全过程之中。公司积极培育合规文化，完善自我
约束机制，保证合规运营与规范发展。
8. 声誉风险管理
声誉风险是指由公司经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对公司负面评价的风
险。
公司坚持依法、合规经营理念，强化信息披露管理，珍惜并积极维护自身声誉。公司办公室
是重大突发事件舆情管理的牵头管理部门，通过健全声誉风险管理制度及机制，通过及时获取有
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关媒体报道信息，了解突发性事件及其他可能影响公司声誉的事件，对声誉风险进行监测评估，
并组织应对。
五、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明
□适用 √不适用
第五节 重要事项
一、普通股利润分配或资本公积金转增预案
(一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况
√适用 □不适用
《公司章程》载明利润分配政策的基本原则和具体政策，规定“公司优先采用现金分红的利润
分配方式”，并规定“如公司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生，且满足公司正常经营的
资金需求情况下，公司每年以现金方式分配的利润不低于当年实现的可分配利润的 10%，且在任
意连续的三个年度内，公司以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的
30%”。
公司注重对投资者的合理投资回报，公司的利润分配政策保持连续性和稳定性，同时兼顾公
司的长远利益、全体股东的整体利益及公司的可持续发展。公司利润分配政策尤其是现金分红政
策的制定和执行，严格遵照《公司章程》及审议程序的相关规定，分红标准和比例明确、清晰，
相关的决策程序和机制完备。董事会审议时，公司独立非执行董事从维护投资者利益的角度出发，
客观、独立发表意见；股东大会审议时，公司中小股东均有表达意见和诉求的机会，其合法权益
得到维护。
2019 年 6 月 25 日，公司 2018 年度股东大会审议通过了 2018 年度利润分配方案，即：每 10
股派发现金红利人民币 1.80 元（含税），该方案已于 2019 年 8 月 9 日实施完毕。该次分配的现
金红利占 2018 年归属于母公司普通股股东净利润的 49.27%，符合《上海证券交易所上市公司分
红指引》和《公司章程》的规定。公司独立非执行董事就 2018 年度利润分配出具了独立意见，认
为本次利润分配遵守了相关法律、法规、规范性文件和《公司章程》等内部制度相关规定，符合
公司实际情况，符合股东的整体利益和长期利益，有利于公司长远发展，同意该利润分配方案。
(二) 公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预
案
公司利润分配方案经董事会、监事会审议通过后，由股东大会审议决定。
公司 2017 年度至 2019 年度具体分红情况如下：
单位：元 币种：人民币
分红 每 10 股送 每 10 股 每 10 股转 现金分红的数 分红年度合并 占合并报表
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年度 红股数 派息数 增数（股） 额 报表中归属于 中归属于上
（股） (元)（含 （含税） 上市公司普通 市公司普通
税） 股股东的净利 股股东的净
润 利润的比率
(%)
2019 年 0.00 2.35 0.00 1,796,900,530.93 5,130,270,443.24 35.03
2018 年 0.00 1.80 0.00 1,376,349,342.84 2,793,459,930.82 49.27
2017 年 0.00 1.80 0.00 1,376,349,342.84 3,721,427,677.06 36.98
1. 2019 年度利润分配预案：
经外部审计师确认，2019 年度公司（指母公司，下同）实现净利润人民币 5,397,213,163.55
元。
根据《公司法》、《证券法》、《金融企业财务规则》、《公开募集证券投资基金风险准备
金监督管理暂行办法》及《公司章程》等相关规定，2019 年度公司净利润拟按如下顺序进行分配：
按照净利润的 10%提取法定公积金人民币 539,721,316.36 元；
按照净利润的 10%提取一般风险准备金人民币 539,721,316.36 元；
按照净利润的 10%提取交易风险准备金人民币 539,721,316.36 元；
按照公募基金托管费收入的 2.5%提取风险准备金人民币 524,149.76 元；
按照大集合产品管理费收入的 10%提取风险准备金人民币 30,678,734.80 元。
上述各项提取合计为人民币 1,650,366,833.64 元。扣除公司计提永续债债券利息人民币
371,417,808.22 元及已于 2019 年实施分配的 2018 年度现金红利人民币 1,376,349,342.84 元，加计
年 初 未 分 配 利 润 人 民 币 14,416,192,334.88 元 ， 公 司 2019 年 末 的 未 分 配 利 润 为 人 民 币
16,415,271,513.73 元。
综合考虑公司长远发展和股东利益，2019 年度利润分配方案拟为：
公司拟采用现金分红方式，以 2019 年 12 月 31 日的股本总数 7,646,385,238 股为基数，向全
体股东每 10 股派发现金红利人民币 2.35 元（含税），拟派发现金红利总额为人民币 1,796,900,530.93
元（含税），占 2019 年度合并报表归属于母公司普通股股东净利润的 35.03%，剩余未分配利润
结转以后年度分配。公司总股本如在实施权益分派的股权登记日前发生变动，则保持每股分配比
例不变，相应调整分配总额，具体调整情况另行公告。
现金红利以人民币计值和宣布，以人民币向 A 股股东支付，以港币向 H 股股东支付。港币实
际派发金额按照审议通过本次利润分配方案的股东大会召开日前一个公历星期中国人民银行公布
的港币兑换人民币汇率的中间价的平均值计算。
本方案经股东大会审议通过后，公司将于该次股东大会召开之日起两个月内派发现金红利。
有关本次股息派发的股权登记日、具体发放日等事宜，公司将另行公告。
2. 相关税额减免政策如下：
（1）A 股股东税项减免
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根据财政部、国家税务总局、中国证监会《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有
关问题的通知》（财税[2015]101 号）、《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关
问题的通知》（财税[2012]85 号），对于个人投资者从上市公司取得的股息红利，自个人投资者
取得公司股票之日起至股权登记日止，持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税；持股期限未
超过 1 年（含 1 年）的，上市公司暂不代扣代缴个人所得税，在个人投资者转让股票时根据上述
通知要求作相应调整。
对于居民企业股东，股息红利所得税由其按规定自行计算缴纳。
对于合格境外机构投资者（QFII），根据国家税务总局《关于中国居民企业向 QFII 支付股息、
红利、利息代扣代缴企业所得税有关问题的通知》（国税函[2009] 47 号）的规定，上市公司按 10%
的税率代扣代缴企业所得税。如 QFII 股东取得的股息红利收入需要享受税收协定(安排)待遇的，
可按照规定在取得股息红利后自行向主管税务机关提出退税申请。
根据财政部、国家税务总局、证监会《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政
策的通知》（财税[2014]81 号）的规定，对香港市场投资者(包括企业和个人)投资上交所上市 A
股取得的股息红利所得，在香港中央结算有限公司不具备向中国结算提供投资者的身份及持股时
间等明细数据的条件之前，暂不执行按持股时间实行差别化征税政策，由上市公司按照 10%的税
率代扣代缴所得税，并向其主管税务机关办理扣缴申报。对于香港投资者中属于其他国家税收居
民且其所在国与中国签订的税收协定规定股息红利所得税率低于 10%的，企业或个人可以自行或
委托代扣代缴义务人，向上市公司主管税务机关提出享受税收协定待遇的申请，主管税务机关审
核后，应按已征税款和根据税收协定税率计算的应纳税款的差额予以退税。
（2）H 股股东税项减免
根据国家税务总局《关于国税发[1993]045 号文件废止后有关个人所得税征管问题的通知》 国
税函[2011]348 号）的规定，境外居民个人股东从境内非外商投资企业在香港发行股票取得的股息
红利所得，应按照“利息、股息、红利所得”项目，由扣缴义务人依法代扣代缴个人所得税。境内
非外商投资企业在香港发行股票，其境外居民个人股东根据其居民身份所属国家与中国签署的税
收协定及内地和香港（澳门）间税收安排的规定，享受相关税收优惠。根据相关税收协定及税收
安排规定，个人取得股息红利适用协定税率一般为 10%，为简化税收征管，在香港发行股票的境
内非外商投资企业派发股息红利时，一般可按 10%税率扣缴个人所得税，无需办理申请事宜。对
个人取得股息红利协定税率不属 10%的情况，按以下规定办理：（1）低于 10%税率的协定国家
居民，扣缴义务人可代为办理享受有关协定待遇申请，经主管税务机关审核批准后，对多扣缴税
款予以退税；（2）高于 10%低于 20%税率的协定国家居民，扣缴义务人派发股息红利时应按协
定实际税率扣缴个人所得税，无需办理申请批准事宜；（3）没有税收协定国家居民及其他情况，
扣缴义务人派发股息红利时应按 20%扣缴个人所得税。
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根据国家税务总局《关于中国居民企业向境外 H 股非居民企业股东派发股息代扣代缴企业
所得税有关问题的通知》（国税函[2008]897 号）的规定，中国居民企业向境外非居民企业股东
派发 2008 年及以后年度股息时，统一按 10%的税率代扣代缴企业所得税。
根据财政部、国家税务总局、证监会《关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政
策的通知》（财税[2016]127 号）、《关于继续执行沪港、深港股票市场交易互联互通机制和内
地与香港基金互认有关个人所得税政策的公告》（财政部公告 2019 年第 93 号）及《关于沪港股
票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》（财税[2014]81 号）的规定，对内地个人投
资者通过沪港通或深港通投资香港联交所上市 H 股取得的股息红利，H 股公司按照 20%的税率
代扣个人所得税。对内地证券投资基金通过沪港通或深港通投资香港联交所上市股票取得的股息
红利所得，按照上述规定计征个人所得税。对内地企业投资者通过沪港通或深港通投资香港联交
所上市股票取得的股息红利所得，计入其收入总额，依法计征企业所得税。其中，内地居民企业
连续持有 H 股满 12 个月取得的股息红利所得，依法免征企业所得税。
(三) 以现金方式回购股份计入现金分红的情况
□适用 √不适用
(四) 报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配方
案预案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划
□适用 √不适用
二、承诺事项履行情况
(一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告
期内的承诺事项
√适用 □不适用
如 未 能
及 时 履 如未能
是 否 是 否
行 应 说 及时履
承诺 承诺 承诺时间 有 履 及 时
承诺背景 承诺方 明 未 完 行应说
类型 内容 及期限 行 期 严 格
成 履 行 明下一
限 履行
的 具 体 步计划
原因
A 股上市
其他 本公司 稳定股价预案 是 是 不适用 不适用
后三年内
对招股说明书不
存在虚假记载、
与首次公 其他 本公司 长期 是 是 不适用 不适用
误导性陈述或者
开发行相
重大遗漏的承诺
关的承诺
对招股说明书不
公司董事、高级 存在虚假记载、
其他 长期 是 是 不适用 不适用
管理人员、监事 误导性陈述或者
重大遗漏的承诺
对招股说明书不
联席保荐机构、
存在虚假记载、
其他 会计师、发行人 长期 是 是 不适用 不适用
误导性陈述或者
律师、承销商
重大遗漏的承诺
除独立董事和不
A 股上市
其他 在公司领取薪酬 稳定股价预案 是 是 不适用 不适用
后三年内
的董事以外的董
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事、高级管理人
员
摊薄即期回报采
公司董事、高级
其他 取填补措施的承 长期 是 是 不适用 不适用
管理人员
诺
自 A 股上
股 份 北京国管中心、 关于股东持股期
市之日起 是 是 不适用 不适用
限售 中央汇金 限的承诺
36 月
自 A 股上
股 份 中信证券、世纪 关于股东持股期
市之日起 是 是 不适用 不适用
限售 金源 限的承诺
12 月
自 A 股上
关于股份锁定的 市之日起
股 份 腾云投资、上海
承诺和关于股东 12 月及持 是 是 不适用 不适用
限售 商言
持股期限的承诺 股日起 48
月孰长
对所出具文件的
联席保荐机构、
其他 真实性、准确性 长期 是 是 不适用 不适用
发行人律师
和完整性的承诺
关于对发行人及
与再融资 其主要股东进行
相关的承 其他 联席保荐机构 了尽职调查、审 长期 是 是 不适用 不适用
诺 核核查，同意推
荐的一般承诺
关于发行人符合
相关法律法规等
其他 联席保荐机构 长期 是 是 不适用 不适用
本次发行保荐的
逐项承诺
(二) 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目
是否达到原盈利预测及其原因作出说明
□已达到 □未达到 √不适用
(三) 业绩承诺的完成情况及其对商誉减值测试的影响
□适用 √不适用
三、报告期内资金被占用情况及清欠进展情况
□适用 √不适用
四、公司对会计师事务所“非标准意见审计报告”的说明
□适用 √不适用
五、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因和影响的分析说明
（一） 公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明
√适用 □不适用
租赁相关会计政策变更
本集团自 2019 年 1 月 1 日起适用财政部于 2018 年 12 月修订颁布的《企业会计准则第 21 号
－租赁》，该变化构成了会计政策变更，相关金额的调整已经确认在财务报表中。本集团选择不
对比较期间信息进行重述，首次执行新租赁准则的累计影响数，调整 2019 年 1 月 1 日的留存收益
以及财务报表其他相关项目的金额。
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相关会计政策的变更未对本集团 2019 年 1 月 1 日合并财务报表中归属于母公司股东权益产生
重大影响。
由于采用上述修订的会计准则而导致的会计政策的变更，经本公司董事会于 2019 年 3 月 18
日批准。上述会计政策变更的具体影响，已于 2019 年 3 月在上交所网站（www.sse.com.cn）进行
了披露。
（二） 公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明
□适用 √不适用
（三） 与前任会计师事务所进行的沟通情况
□适用 √不适用
（四） 其他说明
□适用 √不适用
六、聘任、解聘会计师事务所情况
单位：元 币种：人民币
现聘任
境内会计师事务所名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
境内会计师事务所报酬 1,640,000
境内会计师事务所审计年限 5年
签字注册会计师 姜昆、高晴
签字注册会计师服务年限 5年
境外会计师事务所名称 罗兵咸永道会计师事务所
境外会计师事务所报酬 1,040,000
境外会计师事务所审计年限 5年
名称 报酬
普华永道中天会计师事务所
内部控制审计会计师事务所 400,000
（特殊普通合伙）
聘任、解聘会计师事务所的情况说明
√适用 □不适用
经公司 2018 年度股东大会审议批准，公司续聘普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
和香港罗兵咸永道会计师事务所为公司 2019 年外部审计机构，分别负责按照中国企业会计准则和
国际财务报告准则提供相关审计及审阅服务；续聘普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
为公司 2019 年度内部控制的审计机构。
审计期间改聘会计师事务所的情况说明
□适用 √不适用
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七、面临暂停上市风险的情况
(一) 导致暂停上市的原因
□适用 √不适用
(二) 公司拟采取的应对措施
□适用 √不适用
八、面临终止上市的情况和原因
□适用 √不适用
九、破产重整相关事项
□适用 √不适用
十、重大诉讼、仲裁事项
□本年度公司有重大诉讼、仲裁事项 √本年度公司无重大诉讼、仲裁事项
报告期内，本集团不存在《上交所上市规则》中要求披露的涉案金额超过人民币 1,000 万元
并占公司最近一期经审计净资产绝对值 10%以上的重大诉讼、仲裁。公司于以往定期报告中披露
的诉讼仲裁之进展情况如下：
1. 姚振玉诉国投安信期货有限公司、本公司案。
相关背景情况详见本公司 2018 年半年度报告。本案于 2017 年 10 月 19 日开庭审理，开庭时
国投安信期货有限公司提起管辖权异议申请，被北京市朝阳区人民法院于 10 月 27 日裁定驳回。
2017 年 11 月 21 日本案再次开庭，北京市朝阳区人民法院就基本案件事实进行了了解。2018 年 3
月 29 日本案第三次开庭，原告变更诉讼请求主张《融金一期资产管理计划资产管理合同》成立但
未生效，要求国投安信期货有限公司及本公司返还原告投资款人民币 1,650 万元。北京市朝阳区
人民法院于 2019 年 10 月 30 日作出判决，驳回原告全部诉讼请求。
2. 邹嵘与宽华控股集团有限公司、本公司合同纠纷案。
相关背景情况详见本公司 2018 年半年度报告。2017 年 11 月 7 日，北京市第二中级人民法
院正式立案，并于 2018 年 6 月 4 日作出一审判决，驳回原告邹嵘的全部诉讼请求。邹嵘不服本
案一审判决，向北京市高级人民法院提起上诉，北京市高级人民法院于 2019 年 8 月 30 日作出判
决，驳回上诉人邹嵘全部诉讼请求。
3．本公司作为管理人代表“中信建投龙兴 916 号定向资产管理计划”就融资人潘奕岑、保证
人罗伟广股票质押式回购业务违约事项申请诉前财产保全及仲裁案件。
相关背景情况详见本公司 2018 年半年度报告。北京仲裁委于 2019 年 8 月出具《裁决书》，裁
定：潘奕岑向本公司支付本金 110,000,000 元、利息 180,644.44 元，自 2018 年 3 月 29 日（含当日）
起至实际给付之日止以本金 110,000,000 元为基数按日万分之五为标准的罚息、律师费 850,000 元；
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2019 年年度报告
本公司对潘奕岑提供质押的 23,061,773 股天广中茂（证券代码 002509）股票拍卖、变卖的价款享
有优先受偿权；罗伟广就潘奕岑对本公司所负债务承担连带清偿责任；潘奕岑、罗广伟向本公司
支付财产保全费 10,000 元、担保费 191,969.93 元、仲裁费 556,684.2 元。本公司于 2019 年 11 月
向佛山市中级人民法院申请强制执行，佛山市中级人民法院于 2019 年 12 月向本公司出具（2019）
粤 06 执 2192 号《执行案件受理通知书》，本案现处于执行程序中。本案中，本公司无需承担律师
费、保全仲裁费等费用，将在收到委托人支付的相关费用后向律师事务所、法院、担保公司转付。
（上述金额均以人民币计算）
此外，公司作为债券发行主体，自 2019 年 1 月 1 日至本报告出具日在上交所网站债券专区发
布了以下涉及诉讼、仲裁事项的临时公告：
事项概述及类型 查询索引
上交所网站债券专区 2019 年 7 月 22 日《中信建
公司作为申请人就融资人王悦股票质押式回购 投证券股份有限公司涉及仲裁的公告》、2020
业务违约事项申请仲裁案件 年 2 月 8 日《中信建投证券股份有限公司及所属
子公司涉及诉讼、仲裁进展的公告》
公司全资间接附属公司北京润信鼎泰资本管理
上交所网站债券专区 2019 年 7 月 29 日《中信建
有限公司及公司全资子公司中信建投资本管理
投证券股份有限公司所属子公司涉及诉讼、仲裁
有限公司作为管理人的私募基金北京润信鼎泰
的公告》、2020 年 2 月 8 日《中信建投证券股
投资中心（有限合伙）作为原告就广东南方广播
份有限公司及所属子公司涉及诉讼、仲裁进展的
影视传媒集团有限公司、广东南方领航影视传播
公告》
有限公司股权投资违约事项申请诉讼案件
公司全资间接附属公司中信建投（国际）证券有 上交所网站债券专区 2019 年 7 月 29 日《中信建
限公司就融资人 Ho Born Investment Holdings 投证券股份有限公司所属子公司涉及诉讼、仲裁
Limited（中文名：浩邦投资控股有限公司）、 的公告》 、2020 年 2 月 8 日《中信建投证券股
担保人施洪流孖展融资业务违约事项申请诉讼 份有限公司及所属子公司涉及诉讼、仲裁进展的
案件 公告》
公司控股子公司中信建投基金管理有限公司代
表其管理的专户产品“中信建投-民生银行-济南 上交所网站债券专区 2019 年 7 月 29 日《中信建
农商 1 号资产管理计划”作为申请人就无锡五洲 投证券股份有限公司所属子公司涉及诉讼、仲裁
国际装饰城有限公司、五洲国际控股有限公司债 的公告》
券违约事项申请仲裁案件
公司作为申请人就融资人黄卿乐、担保人黄惠
上交所网站债券专区 2019 年 8 月 12 日《中信建
婷、黄志鸿股票质押式回购业务违约事项申请仲
投证券股份有限公司涉及诉讼、仲裁的公告》
裁案件
公司作为申请人就融资人北京首航波纹管制造
上交所网站债券专区 2019 年 8 月 12 日《中信建
有限公司，担保人黄卿乐、黄惠婷、黄志鸿股票
投证券股份有限公司涉及诉讼、仲裁的公告》
质押式回购业务违约事项申请仲裁案件
公司作为申请人就融资人黄瑞兵、共同债务人王
上交所网站债券专区 2019 年 8 月 12 日《中信建
金花股票质押式回购业务违约事项申请执行案
投证券股份有限公司涉及诉讼、仲裁的公告》
件
上交所网站债券专区 2019 年 8 月 20 日《中信建
公司作为申请人就融资人冯显超股票质押式回
投证券股份有限公司涉及诉讼、仲裁及进展的公
购业务违约事项申请仲裁案件
告》
公司作为第三人涉及新疆投资发展（集团）有限 上交所网站债券专区 2019 年 8 月 20 日《中信建
公司就证券投资基金交易纠纷向上海碧空龙翔 投证券股份有限公司涉及诉讼、仲裁及进展的公
投资管理有限公司等提起诉讼案件之进展情况 告》
公司作为申请人就融资人吕小奇融资融券业务 上交所网站债券专区 2019 年 10 月 8 日《中信建
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2019 年年度报告
违约事项申请仲裁案件 投证券股份有限公司涉及仲裁的公告》
公司作为原告就融资人汇金聚合（宁波）投资管
理有限公司、保证人钧天（宁夏）投资管理中心 上交所网站债券专区 2020 年 2 月 29 日《中信建
（有限合伙）股票质押式回购业务违约事项，向 投证券股份有限公司涉及诉讼的公告》
保证人提起诉讼案件
十一、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处罚及整改情
况
√适用 □不适用
1. 黑龙江证监局于 2019 年 4 月 22 日对中信建投证券哈尔滨新阳路证券营业部采取责令改正
的行政监管措施
2019 年 4 月 22 日，中国证监会黑龙江监管局（以下简称“黑龙江证监局”）对中信建投证券
哈尔滨新阳路证券营业部出具了《关于对中信建投证券股份有限公司哈尔滨新阳路证券营业部采
取责令改正监管措施的决定》（[2019]6 号），黑龙江证监局查明中信建投证券哈尔滨新阳路证券营
业部存在内部控制不完善、工作人员合规意识薄弱、未有效防范和控制风险问题。根据上述事实，
黑龙江证监局采取责令改正监管措施。
中信建投证券哈尔滨新阳路证券营业部高度重视，及时按要求向黑龙江证监局提交了整改报
告，整改情况如下：（1）营业部的合同入库保管及领用管理工作从岗位和流程设置上均已满足专
岗管理、双人负责、相互牵制、连号控制、严格登记的管理要求；（2）营业部的岗位设置、职责
分工和权限管理已符合相关监管要求，形成了相互制约、相互监督的有效制衡机制；（3）营业部
要求全体员工做好客户身份识别工作，贯彻落实实名制要求，对于身份识别有问题的客户坚决拒
绝为其办理业务，发现重大可疑情况及时向公司总部及监管部门报告；（4）营业部针对新开户客
户回访不到位的问题完成对相关客户的回访整改工作；（5）营业部进一步加强入职前诚信情况考
察和在职期间诚信管理。
2. 北京证监局于 2019 年 7 月 5 日对中信建投证券采取责令增加内部合规检查次数的行政监
管措施
2019 年 7 月 5 日，中国证监会北京监管局（以下简称“北京证监局”）出具《关于对中信建投
证券股份有限公司采取责令增加内部合规检查次数措施的决定》（[2019]69 号），指出中信建投证
券私募子公司中信建投资本在完成组织架构规范整改公示前实际开展业务；中信建投证券开展国
债期货等部分品种自营交易的投资决策和交易执行未分离，决定对中信建投证券采取责令增加内
部合规检查次数的监管措施。
公司高度重视并及时按要求向北京证监局提交了整改报告，整改情况如下：（1）成立集中交
易室，实现投资决策和交易彻底分离；（2）实现国债期货投资与交易彻底分离，并细化各个步骤
中的关键点；（3）完善相关制度，加强制度建设；（4）进一步规范国债期货交易编码使用；（5）
加强交易的监测与分析；（6）加强利益冲突、信息隔离和员工执业行为的培训；（7）加强合规提
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示，强化内部合规管理；（7）责令中信建投资本规范整改，深入分析原因，制定解决和整改方案；
（8）中信建投资本内部开展警示教育，提高员工思想认识；（9）处理责任人员，调整相关人员职
务，完善内控管理。此外，公司按照监管部门要求，对相关部门和子公司开展专项合规检查并报
送检查报告；对相关责任人员和部门（子公司）进行合规问责。
3. 中国证监会于 2019 年 10 月 28 日对中信建投证券采取出具警示函的行政监管措施
2019 年 10 月 28 日，中国证监会出具《关于对中信建投证券股份有限公司采取出具警示函监
管措施的决定》（[2019]44 号），指出中信建投证券在保荐恒安嘉新（北京）股份公司（以下简称
发行人）科创板首次公开发行股票申请过程中，招股说明书申报稿显示发行人于 2018 年 12 月 28
日、12 月 29 日签订，并于当年签署验收报告的 4 个重大合同（合计金额 15,859.76 万元），2018
年底均未回款且未开具发票，发行人将上述 4 个合同收入确认在 2018 年。在上交所审核过程中，
发行人以谨慎性为由，对上述 4 个合同收入确认时点进行调整，调整为满足合同约定并且主要经
济利益已经流入公司后再予以确认收入。据此，发行人相应调减 2018 年主营收入 13,682.84 万元，
调减净利润 7,827.17 万元，扣非后归属于母公司所有者的净利润由调整前的 8,732.99 万元变为调
整后的 905.82 万元，调减金额占扣非前归属于母公司所有者的净利润的 89.63%。发行人对上述 4
个重大合同相关收入确认的信息披露前后不一致且有实质性差异。中国证监会最终决定对中信建
投证券采取出具警示函的监管措施。
公司高度重视并及时按要求向中国证监会提交了整改报告，整改情况如下：（1）公司召集相
关人员对《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》《证券发行上市保荐业务管理办法》
等相关法律法规进行强化学习，着重强调了执业过程中信息披露真实、准确、完整的要求，要求
执业人员在后续的执业过程中认真负责，从根源上杜绝此类现象；（2）公司通过加强内部审核工
作，督促全公司相关人员严格按照《公司法》《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》
《证券发行上市保荐业务管理办法》的要求，加强执业质量要求，杜绝上述情形再次出现；（3）
公司将对相关责任人员进行合规问责。
十二、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明
□适用 √不适用
十三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响
(一) 相关激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的
□适用 √不适用
(二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况
股权激励情况
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
员工持股计划情况
□适用 √不适用
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其他激励措施
□适用 √不适用
十四、重大关联交易
(一) 与日常经营相关的关联交易
报告期内，公司严格按照 2018 年度股东大会审议通过的《关于预计公司 2019 年日常关联交
易的议案》开展日常关联交易，关联交易遵循公平、公开、公允的原则，关联交易协议的订立遵
循平等、自愿、等价、有偿的原则，相关执行情况如下：
1. 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用
2. 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
√适用 □不适用
（1） 公司及下属子公司与中信证券发生的关联交易
单位：万元 币种：人民币
2019 年
关联交易 占同类业务比
关联方 交易内容 度预计金 2019 年实际发生额
类别 例
额
衍生金融资产 487.94 0.51%
证券和金 衍生金融负债 以实际发 269.97 0.35%
融产品交 应付款项 生数为准 2,472.97 0.60%
易 利息收入 （注） 36.79 0.01%
中信证券 利息支出 3.18 不足 0.01%
股份有限
公司 费用收入 手续费及佣金收入 50 49.66 0.01%
费用支出 手续费及佣金支出 100 不足 0.01%
0.51
注：由于证券市场情况无法预计，交易量难以估计，参照市场惯例，相关证券和金融产品交易以
实际发生数计算，下同。
（2） 公司及下属子公司与公司董事、监事、高级管理人员担任董事、高级管理人员职务的公
司（公司控股子公司除外）发生的关联交易
单位：万元 币种：人民币
2019 年度预计金 2019 年实际 占同类业务
关联方 关联交易类别 交易内容
额/上限 发生额 比例
衍生金融资产 2.53 不足 0.01%
衍生金融负债 0.25 不足 0.01%
卖出回购金融资产 2,000,000.00 219,594.33 3.95%
授信类业务
中 国 工 其他负债 1,157.42 0.15%
商 银 行 手续费及佣金支出 2,323.37 2.31%
股 份 有 利息支出 5,844.36 1.25%
限公司 使用权资产 264.63 0.24%
应付款项 35.71 0.01%
非授信类业务 1,000,000.00
租赁负债 265.67 0.25%
其他负债 78.30 0.01%
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利息收入 35,393.28 5.67%
利息支出 103.43 0.02%
手续费及佣金收入 1,197.18 0.14%
手续费及佣金支出 1,607.41 1.60%
注：本章节所载关联交易的披露系依据上海证券交易所上市规则确定，与财务报表附注中的关联
交易数额（依据企业会计准则编制）可能存在差异。
3. 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用
(二)资产或股权收购、出售发生的关联交易
1. 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用
2. 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用 √不适用
3. 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用
4. 涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况
□适用 √不适用
(三) 共同对外投资的重大关联交易
1. 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用
2. 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用 √不适用
3. 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用
(四) 关联债权债务往来
1. 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用
2. 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用 √不适用
3. 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用
(五) 其他
□适用 √不适用
十五、重大合同及其履行情况
(一) 托管、承包、租赁事项
1. 托管情况
□适用 √不适用
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2. 承包情况
□适用 √不适用
3. 租赁情况
□适用 √不适用
(二) 担保情况
√适用 □不适用
单位: 亿元 币种: 人民币
公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）
报告期内担保发生额合计（不包括对子公 -
司的担保）
报告期末担保余额合计（A）（不包括对 -
子公司的担保）
公司及其子公司对子公司的担保情况
报告期内对子公司担保发生额合计 0
报告期末对子公司担保余额合计（B） 24.04
公司担保总额情况（包括对子公司的担保）
担保总额（A+B） 24.04
担保总额占公司净资产的比例(%) 4.23
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保 -
的金额（C）
直接或间接为资产负债率超过70%的被担 -
保对象提供的债务担保金额（D）
担保总额超过净资产50%部分的金额（E） -
上述三项担保金额合计（C+D+E） -
未到期担保可能承担连带清偿责任说明 无
担保情况说明 报告期无新增本公司担保事项，新增1项本公司控
股子公司对其下属子公司的担保事项。具体如下：
报告期前，本公司全资子公司中信建投（国际）金
融控股有限公司为满足下属子公司业务发展而对其提
供担保：（1）被担保对象为其全资子公司中信建投（国
际）证券有限公司，担保金额为3亿港币（约2.69亿人
民币）；（2）被担保对象为其全资发债主体子公司CSCI
Finance (2015) Co., Ltd，担保金额为2.05亿美元（约14.30
亿人民币）。
报告期内，本公司全资子公司中信建投（国际）金
融控股有限公司为满足下属子公司业务发展而对其提
供担保：被担保对象为其全资子公司中信建投（国际）
投资有限公司，担保金额为1.01亿元美元（约7.05亿人
民币）。
以上担保内容为一般担保，担保期至被担保人履行
完毕责任止，担保事项已经签订了担保合同并已经中信
建投（国际）金融控股有限公司的董事会审议通过。
截至2019年末，担保余额折合人民币约24.04亿元。
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(三) 其他重大合同
□适用 √不适用
十六、其他重大事项的说明
√适用 □不适用
（一）营业网点变更情况
1. 中信建投证券
（1）证券分公司
①报告期内，本公司完成 1 家证券分公司设立，具体情况如下：
序号 分公司/营业部名称 注册地址
1 北京鸿翼分公司 北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼 6 层三段 4-4
②报告期内，本公司完成 1 家证券分公司注册地址变更，具体情况如下：
序号 分公司名称 变更前地址 变更后地址
郑州市郑东新区商务外环路 3 号中华大 河南自贸试验区郑州片区（郑东）商务外
1 河南分公司
厦一至二楼 环路 3 号中华大厦二楼
（2）证券营业部
①报告期内，本公司完成 1 家证券营业部设立，具体情况如下：
序号 营业部名称 注册地址
1 宁德蕉城南路证券营业部 福建省宁德市蕉城区蕉城南路 58 号创投大厦一楼
②报告期内，本公司完成 10 家证券营业部注册地址的变更，具体情况如下：
序号 营业部名称 变更前地址 变更后地址
北京知春路证券 北京市海淀区知春路 6 号（锦秋国际大厦）北京市海淀区知春路 6 号（锦秋国际大厦）
1
营业部 1 层 B02 单元 1 层 B02、15 层 A07
北京昌平昌崔路 北京市昌平区城北街道昌崔路 203 号楼 1 北京市昌平区城北街道昌崔路 203 号楼
2
证券营业部 层和 4 层 203-14 西南角 203-7-115
北京回龙观西大街 北京市昌平区回龙观镇西大街 85 号 130、北京市昌平区回龙观镇回龙观西大街 85
3
证券营业部 360、361、362、349 号 130、360、361、362
南昌桃苑大街证券 江西省南昌市西湖区桃苑大厦Ⅱ区一层
4 江西省南昌市西湖区抚河中路 209 号
营业部 21-28、A-G 轴线
广东省深圳市福田区深南中路 3039 号国 广东省深圳市福田区福田街道福南社区深
深圳深南中路证券
5 际文化大厦 1802-1、1803A、1803B、1804、南中路 3039 号国际文化大厦 1801A、
营业部
2508A、2508B 1802、1803A、1803B、1804
苏州工业园区星海街 江苏省苏州工业园区星海街 200 号星海国 江苏省苏州工业园区星海街 200 号星海国
6
证券营业部 际商务广场 1、5、7、21 楼 际商务广场 101、501 室
郑州商务西七街证券 郑州市郑东新区商务外环路 3 号中华大 河南自贸试验区郑州片区（郑东）商务外
7
营业部 厦一楼 环路 3 号中华大厦一楼
北京西翠路证券营业 北京市海淀区西翠路 17 号院 20 号楼 1 层 北京市海淀区西翠路 17 号院 20 号楼 1 层
8
部 商铺 9、商铺 10 商铺 9
南京龙园西路证券营 江苏省南京市鼓楼区龙园西路 58 号一、二
9 江苏省南京市鼓楼区龙园西路 58 号二层
业部 层
北京东三环中路证券 北京市朝阳区东三环中路 9 号一层 0102、北京市朝阳区东三环中路 9 号一层 0102、
10
营业部 二层 0205、地下一层 0102A、十五层 1507 二层 0205、地下一层 0102A、十七层 1704
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③报告期内，本公司完成 8 家证券营业部名称及注册地址的变更，具体情况如下：
序号 营业部原名称 营业部现名称 变更后地址
1 辛集新开街证券营业部 辛集迎宾路证券营业部 河北省辛集市迎宾路 129 号
山东省济南市历下区和平路 43 号中鲁远洋大厦
2 济南泺源大街证券营业部 济南和平路证券营业部
一楼，十一楼 1128 房间
3 上海国宾路证券营业部 上海东大名路证券营业部 上海市虹口区公平路 85 号 1 层-2
山东省烟台市芝罘区南大街 303 号 A 座十楼、C
4 烟台青年路证券营业部 烟台南大街证券营业部
座一楼南侧
甘肃省金昌市金川区建设路中港 PARK 一层
5 金昌公园路证券营业部 金昌建设路证券营业部
2103、2104
广东省深圳市福田区莲花街道狮岭社区红荔西
6 深圳福中路证券营业部 深圳香梅路证券营业部
路 7058 号市政大厦三层 301 室
北京朝阳门内大街证券营业 北京市东城区朝阳门内大街 2 号 B 座 18 层 04
7 北京太阳宫中路证券营业部
部 单元 1812 室
深圳登良路阿里中心证券营 广东省深圳市福田区莲花街道福新社区益田路
8 深圳益田路证券营业部
业部 6003 号荣超商务中心 B 栋 22 层
2. 中信建投期货
（1）期货营业部
①报告期内，中信建投期货 9 家营业部变更为分公司，具体情况如下：
序号 变更前营业部名称 变更后分公司名称 变更后分公司地址
中国（上海）自由贸易试验区浦电路 490 号，世纪大道 1589
1 上海世纪大道营业部 上海分公司
号 8 楼 10-11 单元
山东省济南市历下区泺源大街 150 号中信广场 A 座六层 611、
2 济南营业部 济南分公司
613 室
3 长沙营业部 湖南分公司 湖南省长沙市芙蓉区五一大道 800 号中隆国际大厦 903 室
4 郑州营业部 河南分公司 河南省郑州市未来大道 69 号未来大厦 2205、2211、1910 房
河北省廊坊市广阳区吉祥小区 20-11 号门市一至三层、
5 廊坊营业部 河北分公司
20-1-12 号门市第三层
广东省深圳市福田区深南大道和泰然大道交汇处绿景纪元
6 深圳营业部 深圳分公司
大厦 11I
7 杭州营业部 杭州分公司 浙江省杭州市江干区钱江国际时代广场 3 幢 702 室
辽宁省大连市沙河口区会展路 129 号大连国际金融中心 A 座
8 大连营业部 大连分公司
大连期货大厦 2901、2904、2905 号房间
9 宁波营业部 宁波分公司 浙江省宁波市鄞州区和济街 180 号 2 幢 15-2
②报告期内，中信建投期货完成 4 家分公司注册地址的变更，具体情况如下：
序号 分公司名称 变更前地址 变更后地址
辽宁省大连市沙河口区会展路 129 号大连国 辽宁省大连市沙河口区会展路 129 号大
1 大连分公司 际金融中心 A 座大连期货大厦 2904、2905、连 国 际 金 融 中 心 A 座 大 连 期 货 大 厦
2906 号房间 2901、2904、2905 号房间
浙江省宁波市江东区朝晖路 17 号上海银行 浙江省宁波市鄞州区和济街 180 号 2 幢
2 宁波分公司
大厦 505、506 15-2
河北省廊坊市广阳区金光道 66 号圣泰财富
河北省廊坊市广阳区吉祥小区 20-11 号
3 河北分公司 中心 1 号楼 4 层西侧 4010、4012、4013、4015、
门市一至三层、20-1-12 号门市第三层
4017
4 济南分公司 山东省济南市泺源大街 150 号中信广场 10山东省济南市历下区泺源大街 150 号中
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2019 年年度报告
楼 1016、1018、1020 室 信广场 A 座六层 611、613 室
③报告期内，中信建投期货完成 1 家营业部注册地址的变更，具体情况如下：
序号 营业部名称 变更前地址 变更后地址
湖北省武汉市武昌区中北路 108 号兴业银 湖北省武汉市江汉区香港路 193 号中华城
1 武汉营业部
行大厦 3 楼 A 写字楼 13 层 1301-06、07 号
④报告期内，中信建投期货完成 1 家营业部设立，具体情况如下：
序号 营业部名称 注册地址
1 北京国贸营业部 北京市朝阳区光华路 8 号 17 幢一层 A113 房间
十七、积极履行社会责任的工作情况
(一) 上市公司扶贫工作情况
√适用 □不适用
1. 精准扶贫规划
公司认真学习领会党和国家关于精准扶贫工作的一系列方针政策，全面响应和贯彻落实中国
证监会、中国证券业协会各项工作部署，充分发挥自身优势，结合目前 5 个结对帮扶贫困县和 10
家结对帮扶企业实际需求，按照务实、精准原则，努力把精准扶贫工作落到实处，真正发挥实际
作用。
公司精准扶贫工作确立以下目标：通过动员和发挥公司各方面优势资源，综合施策，积极促
进结对帮扶贫困县早日完成脱贫任务；加强与贫困地区企业的合作，通过协助融资、完善治理、
提供咨询等多种方式，促进贫困县企业更好发展；运用公司专业优势，协助贫困县特色产业发展；
积极对接当地建档立卡贫困户需求，加大教育等公益捐赠和产业扶贫力度，帮助贫困户早日脱贫；
加强公司员工公益基金管理，努力增强干部员工社会责任意识，持续深入推动教育扶贫等社会公
益事业开展。
公司继续坚持和完善“全方位、多形式、多层次”工作措施，全面动员公司党工团组织力量，
针对不同情况，采取金融扶贫、产业扶贫、智力扶贫、教育扶贫等各种手段，力争精准扶贫更深
入，精准扶贫效果更显著。
“全方位”主要体现在精准扶贫的覆盖面上，既要重点做好五个签约结对帮扶贫困县及相关企
业的综合帮扶工作，又要充分利用公司业务优势，结合业务开展，努力为贫困地区提供更多金融
服务，并为更多贫困地区教育事业贡献力量。
“多形式”主要体现在精准扶贫的方式方法上，包括捐款捐物、消费扶贫、产业扶贫、金融扶
贫、派遣挂职干部、培训当地干部群众金融意识和能力等，同时妥善处理“输血”与“造血”关系，
努力增强贫困地区内生发展动力。
“多层次”主要体现在精准扶贫工作的参与度方面，公司党工团各级组织齐参与、全公司上下
总动员，总公司、分支机构、子公司及员工个人都积极参与到精准扶贫工作中来。
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2019 年年度报告
公司将持续不断地推进精准扶贫工作，更全面地融入到国家扶贫攻坚大局中，努力在精准扶
贫工作中发挥优势，贡献力量。
2. 年度精准扶贫概要
（1）本公司
2019 年 1 月和 3 月，公司作为联席主承销商，帮助江西省上饶市城市建设投资开发集团有限
公司成功发行两期中期票据，募集资金人民币 20 亿元。募集资金用于归还“320 国道改建工程”道
路交通扶贫项目的前期借款及公司债务。“320 国道改建工程”项目途经江西省上饶市信州区、广
丰县、上饶县、横峰县四个区县，其中上饶县、横峰县为国家级贫困县。通过安排建档立卡贫困
人口在项目建设期间用工以及项目建成后就业等方式，直接带动区域内贫困人口脱贫。项目建成
有利于改善沿线居民生产、生活和出行条件，促进城镇医疗、教育、文化、社会保障等优质公共
资源向农村延伸，实现城乡统筹、协调发展，项目扶贫成效显著。
2019 年 2 月，公司推荐注册在国家级贫困县湖北省秭归县的湖北戈碧迦光电科技股份有限公
司在全国股转公司完成股票发行，发行股份 2,000 万股，募集资金人民币 1 亿元。该企业的主营
业务为光学玻璃和水晶工艺玻璃的研发、制造、销售和服务。通过本次发行，帮助该公司提高了
资金实力，扩展了业务规模。
2019 年 2 月，中信建投证券西北分公司及其辖区证券营业部开展捐款助学活动，共捐赠人民
币 12.60 万元，其中公司捐赠人民币 10 万元、员工捐赠人民币 2.60 万元。捐赠资金用于资助陕西
省汉中市宁强县、安康市旬阳县、咸阳市长武县 2019 年高考文理科各前十名的“建档立卡”学生完
成大学学业。
2019 年 3 月，“中信建投—中和农信 1-4 号公益小额贷款资产支持专项计划”完成首期发行，
发行规模人民币 5 亿元；又于 2019 年 5 月成功完成第二期发行，发行规模人民币 5 亿元。中和农
信项目管理有限公司作为一家扎根农村的小微金融服务提供商，通过本次资产证券化项目，在不
依托主体信用的前提下，实现存量资产盘活，助力更多农村家庭受益于小额信贷服务。
2019 年 3 月，公司向河北省张家口市蔚县人民政府捐赠人民币 28 万元，用于建设该县吉家
庄镇东水泉村 600 平米文化广场、购买配套健身器材及安装路灯等。
2019 年 3 月，公司向江西省赣州市安远县捐建的太阳能路灯已经全部安装完毕，投入使用。
2019 年 4 月，公司为江西省赣州市安远县领导干部约 400 余人作专题报告，讲解国内外经济
形势。
2019 年 5 月，公司面向江西省赣州市安远县企业家约 130 余人进行题为“公司法与财务报表
解读”的培训，帮助其更好地了解法律法规及财务报表知识等。
2019 年 5 月，中信建投证券临汾证券营业部前往山西省临汾市吉县柏山寺乡，向当地企业经
营者及果农讲解苹果期货知识。
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2019 年 6 月，中信建投证券临汾证券营业部前往公司“一县一企”帮扶企业山西达明一派食品
有限公司，为企业管理者及部分员工讲解场外期权业务知识。
2019 年上半年，公司在新疆、井冈山等地采购扶贫特色农产品共计人民币 1.40 万元。
2019 年 7 月，中信建投证券重庆开州证券营业部向重庆市开州区吴山镇扶贫工作团捐款人民
币 2 万元，用于在当地开展扶贫工作。
2019 年 8 月，公司向内蒙古自治区乌兰察布市兴和县捐赠人民币 30 万元用于建设兴和县农
村饮用水水质提升工程项目。
2019 年 9 月，公司采购甘肃省陇南市礼县、江西省井冈山市、湖南省花垣县特色农产品人民
币 74.13 万元。
2019 年 10 月，公司采购山西省临汾市隰县特色农产品人民币 45.66 万元。
2019 年 10 月，公司组织 40 余人参加北京居庸关“善行者”徒步行走 50 公里扶贫公益活动，
并向山西省临汾市隰县困难群众捐款人民币 12.50 万元，其中公司捐款人民币 10.30 万元，员工捐
款人民币 2.2 万元。
2019 年 11 月，公司向湖南省湘西州花垣县政府干部、县投资公司等约 30 余人进行“债券市
场服务实体经济专题讲座”，解答企业管理人员关于债券发行相关问题。
2019 年 11 月，中信建投证券兰州证券营业部与中信建投期货公司联合举办“中信建投证券财
富规划专题培训” ，甘肃省陇南市礼县当地企业和农业合作社负责人等 150 余人到场参加。
2019 年 11 月，公司保荐的注册地位于西藏自治区拉萨市的筑博设计股份有限公司（以下简
称“筑博设计”）成功在深交所创业板挂牌，本次发行 2500 万股，募集资金人民币 5.70 亿元。为
响应中央“富民兴藏、长期建藏”的方针和战略，筑博设计于 2017 年 5 月迁址西藏，积极参与当地
相关建筑规划和设计工作，并在多个关系民生及文化教育项目的建设中发挥了重要作用，并培养
了当地人才。
2019 年 12 月，公司带队前往江西省赣州市安远县走访调研，为安远县高云山乡村小学赠送
学习用品共计人民币 3 万元。
2019 年 12 月，公司向内蒙古赤峰市敖汉旗政府大楼旗委办公室捐赠电脑 70 台，向敖汉旗残
疾人联合会捐赠电动轮椅 10 台，费用合计约人民币 6.74 万元。
2019 年 12 月，公司向江西省赣州市安远县、井冈山市、湖南省湘西州花垣县、山西省临汾
市吉县、甘肃省陇南市礼县、山西省忻州市代县捐赠人民币 532 万元，用于精准扶贫，其中：向
安远县捐赠人民币 100 万元购置 2 辆重症监护救护车；向井冈山捐赠人民币 100 万元用于设立幼
儿园教育基金，用于资助新设幼儿园购买设备设施等；向花垣县捐赠人民币 100 万元成立防范返
贫基金；向吉县捐赠人民币 100 万元用于修建节水灌溉工程，可有效缓解人地争水的情况，提高
灌溉效率；向甘肃省礼县捐赠人民币 100 万元设立 200 个积分超市，鼓励村民培养良好的行为习
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惯，良好的行为习惯可以换取相应的积分，积分可在爱心超市兑换生活物品；向代县捐赠人民币
32 万元用于修建毛主席路居纪念馆，带动当地红色旅游业的发展。
2019 年 12 月，中信建投证券西北分公司向陕西省西安市蓝田县捐赠人民币 20 万元用于支持
当地薛家村“村民饮用水改善提升”建设项目。
2019 年 12 月，公司作为主承销商，帮助江西省赣州市安远县城市发展投资集团有限公司成
功发行扶贫专项公司债券，融资金额人民币 5 亿元。该期债券为江西省首只扶贫专项公司债券，
对于改善当地就业、推动招商引资、助力居民脱贫致富均具有重要意义。
2019 年，公司派出江西分公司业务骨干李新同志继续在江西省赣州市安远县挂职副县长。
（2）中信建投期货
2019 年 1 月，中信建投期货联合保险公司在国家级贫困县云南省保山市龙陵县开展 6,000 吨
白糖价格险“保险+期货”试点项目。参与此次项目的有龙陵县甘蔗种植户以及当地的一家大型糖厂，
涉及当地 3 个乡镇、19 个村，覆盖的甘蔗种植户为 2,175 户，其中建档立卡贫困户数量为 446 户，
涵盖甘蔗种植面积 1.30 万亩，赔付金额人民币 78.60 万元。
2019 年 1 月，中信建投期货在新疆采购扶贫特色农产品合计金额人民币 5.76 万元。
2019 年 1 月，中信建投期货携手贵州省松桃苗族自治县团县委在当地开展“暖冬行动春晖心
行”精准帮扶慰问和捐赠活动，向当地 200 余户农村贫困家庭送去生活必需品，为县儿童福利院
50 余名儿童捐赠了御寒衣物等慰问品，金额合计人民币 3 万元。
2019 年 1 月，中信建投期货向贵州省铜仁市松桃苗族自治县部分青年及个体经营户约 50 余
人开展了“中信建投期货网络安全知识走进松桃的培训”活动，普及了网络安全知识。
2019 年 3 月，中信建投期货前往贵州省铜仁市松桃苗族自治县的松桃民族中学，向 30 名贫
困学生捐赠人民币 3 万元。
2019 年 6 月，中信建投期货与黑龙江省同江市扶贫开发工作办公室签订《扶贫合作框架协议》，
为今后的扶贫工作打下了良好的基础。
2019 年 6 月，中信建投期货在国家级贫困县云南省西双版纳州勐腊县开展 3,000 吨天然橡胶
“保险+期货”试点，参与试点的胶农达 846 户，其中建档立卡贫困户数量为 430 户，保险金额人民
币 7,605 万元。
2019 年 7 月，中信建投期货在山东省临沂市沂南县开展 10,397 吨玉米“保险+期货”试点，参
与试点农户 14,963 户，保险金额人民币 1,992 万元。
2019 年 8 月，中信建投期货向新疆麦盖提刀郎优品贸易有限责任公司采购刀郎土瓜，进行消
费扶贫，共计约人民币 8.35 万元。
2019 年 8 月，中信建投期货在贵州省铜仁市松桃县开展“金秋助学”暨春晖行动助学金发放活
动，对当地考上大学的其中 25 名贫困学生每人捐赠 2,000 元，共计人民币 5 万元。
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2019 年 9 月，中信建投期货带队赴河北省石家庄市平山县开展黑色产业链投资研讨会，参会
企业达 35 家，共 50 余人到场。
2019 年 10 月，中信建投期货与陕西省延安市延长县农业农村局签订《扶贫服务备忘录》。
2019 年 10 月，中信建投期货与甘肃省天水市麦积区中滩镇人民政府签订《扶贫服务备忘录》。
2019 年 11 月，中信建投期货在山东省临沂市兰山区举办以沂南县玉米“保险+期货”项目为主
题的期货市场服务三农培训会，该项目惠及 14,580 户贫困农户，当地种植企业和农户共 100 余人
参会。
2019 年 11 月，中信建投期货与安徽省安庆市太湖县签订《帮扶合作框架协议》。
2019 年 11 月，中信建投期货与重庆市巫溪县签订《扶贫服务备忘录》。
2019 年 12 月，中信建投期货与保险公司赴重庆市酉阳县开展饲料成本“保险+期货”培训，约
50 人参会。
2019 年 12 月，中信建投期货向安徽省安庆市太湖县采购特色农产品，共约人民币 6.88 万元。
2019 年 12 月，中信建投期货在重庆市巫溪县天元乡采购特色农产品，共计人民币 8.80 万元。
2019 年 12 月，中信建投期货在江西省赣州市会昌县采购特色农产品，共计人民币 1.39 万元。
2019 年 12 月，中信建投期货前往四川省泸州市叙永县举行专业座谈交流，并与叙永县签订
《扶贫服务备忘录》。
2019 年 12 月，中信建投期货在重庆市巫溪县开展现场捐赠活动，通过捐赠现金和生活物资
的形式对兰英乡贫困家庭进行新春慰问，为贫困家庭送去了温暖与祝福。
2019 年 12 月，中信建投期货联合保险公司在重庆市巫溪开展饲料成本“保险+期货”项目，分
别对应 150 吨玉米和 60 吨豆粕，总保费约人民币 4.96 万元。
2019 年 12 月，中信建投期货在河北省张家口市蔚县采购特色农产品人民币 5 万元。
3. 精准扶贫成效
√适用 □不适用
单位：万元 币种：人民币
指 标 数量及开展情况
一、总体情况
其中：1.资金 682.59
2.物资折款 13.50
3.帮助建档立卡贫困人口脱贫数（人） -
二、分项投入
1.产业发展脱贫
√ 农林产业扶贫
□ 旅游扶贫
□ 电商扶贫
其中：1.1 产业扶贫项目类型
□ 资产收益扶贫
□ 科技扶贫
√ 其他
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1.2 产业扶贫项目个数（个） 5
1.3 产业扶贫项目投入金额 228.52
1.4 帮助建档立卡贫困人口脱贫数（人） -
2.转移就业脱贫
3.易地搬迁脱贫
4.教育脱贫
其中：4.1 资助贫困学生投入金额 43.20
4.2 资助贫困学生人数（人） 1,340
4.3 改善贫困地区教育资源投入金额 100
5.健康扶贫
其中：5.1 贫困地区医疗卫生资源投入金额 150
6.生态保护扶贫
7.兜底保障
8.社会扶贫
9.其他项目
其中：9.1 项目个数（个） 16
9.2 投入金额 126.37
三、所获奖项（内容、级别）
报告期内，公司及所属中信建投期货获得以下奖项：
1.2019 年 11 月，公司获得《中国证券报》颁发的“证券公司社会责任奖”
2.2019 年 12 月，公司获得《上海证券报》颁发的“社会责任奖”。
3. 2019 年 5 月，中信建投期货荣获上海期货交易所 2018 年天然橡胶“保险+期货”精准扶贫试
点项目一等奖。
4. 履行精准扶贫社会责任的阶段性进展情况
（1）2019 年 9 月，中信建投期货联合保险公司在重庆市城口、酉阳、万州等地区开展饲料
成本“保险+期货”项目，分别对应 9,150 吨玉米和 3,900 吨豆粕，总保费人民币 142.38 万元。
（2）2019 年 12 月，公司主承销的安远县城市发展投资集团有限公司 2019 年非公开发行扶
贫专项公司债券（第一期）成功簿记发行，规模人民币 5 亿元，票面利率 6.98%，该债券的第二
期发行正在筹备中。
（3）2019 年，公司对井冈山旅游股份有限公司、江西德尔诚半导体有限公司进行上市辅导，
协助企业规范经营。公司拟承销赣州市南康区城市建设发展集团有限公司扶贫专项公司债券，目
前交易所正在审核中。
期后事项：
2017 年 7 月，公司与注册在国家级贫困县江西省上饶市横峰县的晶科电力科技股份有限公司
签署保荐协议，对该企业进行上市辅导工作。2020 年 1 月 9 日，晶科电力 IPO 项目顺利过会。该
公司的主营业务为光伏电站开发、建设、运营，目前为国内第一大民营光伏电站运营商。本次募
集资金拟用于新建光伏电站项目、归还部分银行贷款。若本次发行成功，将有助于该企业提高资
本金实力，增强抗风险能力，扩大业务规模，进一步夯实核心竞争力。与此同时，该企业结合自
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身业务优势，践行企业社会责任，积极投身光伏扶贫事业，目前已累计建造扶贫光伏电站项目超
过 200MW，为每户贫困户实现净增收入超过人民币 3,000 元，实现了较好的扶贫效应。
5. 后续精准扶贫计划
公司将继续发挥综合优势，计划在以下几个方面开展精准扶贫：
（1）继续做好“一司一县”结对帮扶工作，在教育、医疗、产业等方面对贫困县开展实质性的
精准帮扶。
（2）发挥公司专业优势，在贫困县企业的 IPO 发行、新三板挂牌、定增、企业债融资等方
面提供帮助，为企业发展提供良好保障。
（3）加大消费扶贫、产业扶贫及智力帮扶的力度，继续购买国家级贫困县的特色农产品，提
高农民收入；持续推进贫困县特色产业的深度开发与支持工作，促进当地经济发展，拉动就业；
用先进管理思想和金融知识为企业发展提供智力支持，助力企业更好地发展。
(二) 社会责任工作情况
√适用 □不适用
公司一直秉持“汇聚人才、服务客户、创造价值、回报社会”的使命，坚持质量并举，确
保健康发展，将造福社会和保护环境等理念融入企业的经营过程之中。公司履行社会责任的
工作情况请详见公司于上交所网站（www.sse.com.cn）披露的《中信建投证券股份有限公司
2019 年度社会责任暨环境、社会及管治报告》。
(三) 环境信息情况
1. 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其重要子公司的环保情况说明
□适用 √不适用
2. 重点排污单位之外的公司的环保情况说明
□适用 √不适用
3. 重点排污单位之外的公司未披露环境信息的原因说明
√适用 □不适用
经核查，本公司及子公司不属于环境保护部门公布的重点排污单位。
本公司严格遵守《中华人民共和国环境保护法》《中华人民共和国水污染防治法》《中华人民
共和国大气污染防治法》《中华人民共和国固体废物污染防治法》等环保方面的法律法规，报告期
内未出现因违反环保相关法规而受到处罚的情况。公司对环境的影响主要是日常办公的能源资源
消耗和排放，对环境影响较小，具体办公排放数据和相关管理信息在《中信建投证券股份有限公
司 2019 年度社会责任暨环境、社会及管治报告》中予以完整披露。
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4. 报告期内披露环境信息内容的后续进展或变化情况的说明
□适用 √不适用
(四) 其他说明
□适用 √不适用
十八、可转换公司债券情况
□适用 √不适用
第六节 普通股股份变动及股东情况
一、 普通股股本变动情况
(一) 普通股股份变动情况表
1. 普通股股份变动情况表
本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后
公
发
积
比例 行 送 有限售条件股 比例
数量 金 小计 数量
(%) 新 股 份上市流通 (%)
转
股
股
一、有限
售条件股 5,985,361,476 78.28 - - - -464,375,185 -464,375,185 5,520,986,291 72.21
份
1.国家持
2,386,052,459 31.20 - - - - - 2,386,052,459 31.21
股
2.国有法
2,684,309,017 35.11 - - - - - 2,684,309,017 35.11
人持股
3.其他内
915,000,000 11.97 - - - -464,375,185 -464,375,185 450,624,815 5.89
资持股
其中：境
内非国有 915,000,000 11.97 - - - -464,375,185 -464,375,185 450,624,815 5.89
法人持股
二、无限
售条件流 1,661,023,762 21.72 - - - +464,375,185 +464,375,185 2,125,398,947 27.79
通股份
1.人民币
400,000,000 5.23 - - - +464,375,185 +464,375,185 864,375,185 11.30
普通股
2.境外上
市的外资 1,261,023,762 16.49 - - - - - 1,261,023,762 16.49
股
三、普通
股股份总 7,646,385,238 100.00 - - - 0 0 7,646,385,238 100.00
数
注：中央汇金投资有限责任公司持有本公司的股份为国家持股，其持股比例在上表中的尾差系由四舍五入造
成。
2. 普通股股份变动情况说明
□适用 √不适用
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3. 普通股股份变动对最近一年和最近一期每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）
□适用 √不适用
4. 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容
□适用 √不适用
(二) 限售股份变动情况
√适用 □不适用
单位: 股
年初限售股 本年解除限 本年增加限 年末限售股 解除限售日
股东名称 限售原因
数 售股数 售股数 数 期
中信证券股 2019 年 6 月
份有限公司
427,000,000 427,000,000 0 0 股东承诺 20 日
世纪金源投
2019 年 6 月
资集团有限 37,375,185 37,375,185 0 0 股东承诺
20 日
公司
合计 464,375,185 464,375,185 0 0 / /
注：根据公司 2019 年 6 月 12 日披露的《部分首次公开发行 A 股股票限售股上市流通公告》，中信证券和世
纪金源所持有的合计 464,375,185 股限售股的锁定期为自本公司股票上市之日起 12 个月，上述股份已于 2019 年 6
月 20 日起上市流通。
二、 证券发行与上市情况
(一)截至报告期内证券发行情况
√适用 □不适用
单位：股 币种：人民币
股票及其衍生 发行价格 获准上市 交易终止日
发行日期 发行数量 上市日期
证券的种类 （或利率） 交易数量 期
可转换公司债券、分离交易可转债、公司债类
次级债券 2019-01-21 4.00% 55 亿元 2019-02-01 55 亿元 2022-01-21
次级债券 2019-04-17 4.20% 50 亿元 2019-04-30 50 亿元 2022-04-17
短期融资券 2019-04-25 3.00% 30 亿元 2019-04-26 30 亿元 2019-07-24
次级债券 2019-05-15 4.12% 40 亿元 2019-05-24 40 亿元 2022-05-15
短期融资券 2019-05-24 2.99% 30 亿元 2019-05-27 30 亿元 2019-08-22
短期融资券 2019-06-14 3.06% 30 亿元 2019-06-17 30 亿元 2019-09-12
短期融资券 2019-07-12 2.70% 30 亿元 2019-07-15 30 亿元 2019-10-10
金融债券 2019-08-05 3.52% 40 亿元 2019-08-06 40 亿元 2022-08-05
永续次级债券 2019-08-27 4.45% 50 亿元 2019-09-04 50 亿元 -1
短期融资券 2019-09-16 2.75% 40 亿元 2019-09-17 40 亿元 2019-12-13
短期融资券 2019-10-09 2.88% 40 亿元 2019-10-10 40 亿元 2020-01-08
短期融资券 2019-10-24 3.02% 40 亿元 2019-10-25 40 亿元 2020-01-22
短期融资券 2019-12-11 3.05% 40 亿元 2019-12-12 40 亿元 2020-03-06
截至报告期内证券发行情况的说明（存续期内利率不同的债券，请分别说明）：
√适用 □不适用
1
以每 5 个计息年度为 1 个重定价周期。在每个重定价周期末，发行人有权选择将本期债券期限延长 1 个重定价
周期（即延续 5 年），或全额兑付本期债券。
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2019 年年度报告
1. 于 2019 年 1 月，公司非公开发行了面值人民币 55 亿元次级债券“19 信投 C1”，债券期限 3
年，采用固定利率形式，票面利率 4.00%，单利按年计息，每年付息一次，本期债券为无担保债
券。
2. 于 2019 年 4 月，公司非公开发行了面值人民币 50 亿元次级债券“19 信投 C2”，债券期限 3
年，采用固定利率形式，票面利率 4.20%，单利按年计息，每年付息一次，本期债券为无担保债
券。
3. 于 2019 年 4 月，公司公开发行了面值人民币 30 亿元短期融资券“19 中信建投 CP001”，债
券期限 90 天，采用固定利率形式，票面利率 3.00%，到期一次还本付息，本期债券为无担保债券。
4. 于 2019 年 5 月，公司非公开发行了面值人民币 40 亿元次级债券“19 信投 C3”，债券期限 3
年，采用固定利率形式，票面利率 4.12%，单利按年计息，每年付息一次，本期债券为无担保债
券。
5. 于 2019 年 5 月，公司公开发行了面值人民币 30 亿元短期融资券“19 中信建投 CP002”，债
券期限 90 天，采用固定利率形式，票面利率 2.99%，到期一次还本付息，本期债券为无担保债券。
6. 于 2019 年 6 月，公司公开发行了面值人民币 30 亿元短期融资券“19 中信建投 CP003”，债
券期限 90 天，采用固定利率形式，票面利率 3.06%，到期一次还本付息，本期债券为无担保债券。
7. 于 2019 年 7 月，公司公开发行了面值人民币 30 亿元短期融资券“19 中信建投 CP004”，债
券期限 90 天，采用固定利率形式，票面利率 2.70%，到期一次还本付息，本期债券为无担保债券。
8. 于 2019 年 8 月，公司公开发行了面值人民币 40 亿元金融债券“19 中信建投金融债 01”，
债券期限 3 年，采用固定利率形式，票面利率 3.52%，单利按年计息，每年付息一次，本期债券
为无担保债券。
9. 于 2019 年 8 月，公司非公开发行了面值人民币 50 亿元永续次级债券“19 信投 Y1”，债券
以每 5 个计息年度为 1 个重定价周期，在每个重定价周期末，公司有权选择将该期债券期限延长
1 个重定价周期（即延续 5 年），或全额兑付债券，该期债券首个重定价周期票面利率为 4.45%，
若公司选择行使续期选择权，则自第 6 个计息年度起，每 5 年重置一次票面利率。
10. 于 2019 年 9 月，公司公开发行了面值人民币 40 亿元短期融资券“19 中信建投 CP005”，
债券期限 88 天，采用固定利率形式，票面利率 2.75%，到期一次还本付息，本期债券为无担保债
券。
11. 于 2019 年 10 月，公司公开发行了面值人民币 40 亿元短期融资券“19 中信建投 CP006”，
债券期限 91 天，采用固定利率形式，票面利率 2.88%，到期一次还本付息，本期债券为无担保债
券。
12. 于 2019 年 10 月，公司公开发行了面值人民币 40 亿元短期融资券“19 中信建投 CP007”，
债券期限 90 天，采用固定利率形式，票面利率 3.02%，到期一次还本付息，本期债券为无担保债
券。
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2019 年年度报告
13. 于 2019 年 12 月，公司公开发行了面值人民币 40 亿元短期融资券“19 中信建投 CP008”，
债券期限 86 天，采用固定利率形式，票面利率 3.05%，到期一次还本付息，本期债券为无担保债
券。
期后事项：
1. 于 2020 年 1 月，公司公开发行了面值人民币 40 亿元短期融资券“20 中信建投 CP001”，债
券期限 88 天，采用固定利率形式，票面利率 2.79%，到期一次还本付息，本期债券为无担保债券。
2. 于 2020 年 1 月，公司公开发行了面值人民币 40 亿元短期融资券“20 中信建投 CP002”，债
券期限 88 天，采用固定利率形式，票面利率 2.79%，到期一次还本付息，本期债券为无担保债券。
3. 于 2020 年 2 月，公司公开发行了面值人民币 40 亿元短期融资券“20 中信建投 CP003”，债
券期限 83 天，采用固定利率形式，票面利率 2.52%，到期一次还本付息，本期债券为无担保债券。
4. 于 2020 年 3 月，公司公开发行了面值人民币 40 亿元短期融资券“20 中信建投 CP004”，债
券期限 91 天，采用固定利率形式，票面利率 2.42%，到期一次还本付息，本期债券为无担保债券。
5. 于 2020 年 3 月，公司公开发行了面值人民币 60 亿元公司债，本期债券分为两个品种，其
中品种一“20 信投 G1”发行规模人民币 50 亿元，债券期限 3 年，票面利率为 2.94%；品种二“20
信投 G2”发行规模人民币 10 亿元，债券期限 5 年，票面利率 3.13%。本期债券采用固定利率形式，
单利按年计息，每年付息一次，为无担保债券。
(二)公司普通股股份总数及股东结构变动及公司资产和负债结构的变动情况
□适用 √不适用
(三)现存的内部职工股情况
□适用 √不适用
三、 股东和实际控制人情况
(一)股东总数
121,909
截止报告期末普通股股东总数(户) 其中，A 股股东 121,837 户，H 股登记股东 72
户。
120,860
年度报告披露日前上一月末的普通股股东总
其中，A 股股东 120,789 户，H 股登记股东 71
数(户)
户。
(二)截止报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位:股
前十名股东持股情况
质押或冻结情况
报告 持有有限售 股
股东名称 期末持股数 比例 股东
期内 条件股份数 份
（全称） 量 (%) 数量 性质
增减 量 状
态
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2019 年年度报告
北京国有资本经
- 2,684,309,017 35.11 2,684,309,017 无 - 国有法人
营管理中心
中央汇金投资有
- 2,386,052,459 31.21 2,386,052,459 无 - 国家
限责任公司
香港中央结算
（代理人）有限 未
- 819,307,077 10.71 - - 境外法人
公司其他代持股 知
份（注）
中信证券股份有
- 382,849,268 5.01 - 无 - 境内非国有法人
限公司
镜湖控股有限公
- 351,647,000 4.60 - 无 - 境外法人
司
西藏腾云投资管 质
- 300,000,000 3.92 300,000,000 100,000,000 境内非国有法人
理有限公司 押
上海商言投资中
- 150,624,815 1.97 150,624,815 无 - 境内非国有法人
心（有限合伙）
中国国有企业结
构调整基金股份 - 112,740,500 1.47 - 无 - 国有法人
有限公司
四川信托有限公
司－四川信托－
价值成长 2 号证 - 8,466,105 0.11 - 无 - 其他
券投资单一资金
信托
四川信托有限公
司－四川信托－
价值成长 1 号证 - 7,929,865 0.10 - 无 - 其他
券投资单一资金
信托
前十名无限售条件股东持股情况
股份种类及数量
股东名称 持有无限售条件流通股的数量
种类 数量
香港中央结算（代理人） 境外上市外资股 796,343,685
819,307,077
有限公司其他代持股份 人民币普通股 22,963,392
中信证券股份有限公司 382,849,268 人民币普通股 382,849,268
镜湖控股有限公司 351,647,000 境外上市外资股 351,647,000
中国国有企业结构调整基
112,740,500 境外上市外资股 112,740,500
金股份有限公司
四川信托有限公司－四川
信托－价值成长 2 号证券 8,466,105 人民币普通股 8,466,105
投资单一资金信托
四川信托有限公司－四川
信托－价值成长 1 号证券 7,929,865 人民币普通股 7,929,865
投资单一资金信托
领航投资澳洲有限公司－
领航新兴市场股指基金 4,149,477 人民币普通股 4,149,477
（交易所）
中国建设银行股份有限公
司－国泰中证全指证券公
4,029,000 人民币普通股 4,029,000
司交易型开放式指数证券
投资基金
广州御银科技股份有限公
3,703,199 人民币普通股 3,703,199
司
中国工商银行－上证 50 交
易型开放式指数证券投资 3,446,477 人民币普通股 3,446,477
基金
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2019 年年度报告
上述股东关联关系或一致 截至本报告期末，本公司各股东之间的关联关系及/或一致行动关系如下：
行动的说明
中信证券与镜湖控股之间的关系详见公司公开披露的《首次公开发行股票（A
股）招股说明书》。除上述情况外，本司未知其他股东之间是否存在关联关系，
也未知其是否属于《上市公司收购管理办法》中规定的一致行动人。
表决权恢复的优先股股东
不适用
及持股数量的说明
注 1：上表所述香港中央结算（代理人）有限公司所代持股份，包括 796,343,685 股 H 股和 22,963,392 股 A
股，其中 H 股部分为除镜湖控股、结构调整基金以外的其他代持股份。
注 2：西藏腾云投资管理有限公司所持 100,000,000 股股份已于 2020 年 1 月 22 日解除质押，截至本报告出具
日，已无股份处于质押状态。
前十名有限售条件股东持股数量及限售条件
√适用 □不适用
单位：股
有限售条件股份可上市交易情况
持有的有限售
序号 有限售条件股东名称 可上市交易时 新增可上市交 限售条件
条件股份数量
间 易股份数量
自本公司 A 股上
1 北京国有资本经营管理中心 2,684,309,017 2021-06-21 - 市之日起满 36 个
月
自本公司 A 股上
2 中央汇金投资有限责任公司 2,386,052,459 2021-06-21 - 市之日起满 36 个
月
自本公司 A 股上
市之日起满 12 个
3 西藏腾云投资管理有限公司 300,000,000 2020-07-20 -
月及持股日起满
48 个月孰长
自本公司 A 股上
上海商言投资中心（有限合 市之日起满 12 个
4 150,624,815 2020-09-01 -
伙） 月及持股日起满
48 个月孰长
上述股东关联关系或一致行动的说明 无
(三) 战略投资者或一般法人因配售新股成为前 10 名股东
□适用 √不适用
四、 控股股东及实际控制人情况
(一) 控股股东情况
1. 法人
□适用 √不适用
2. 自然人
□适用 √不适用
3. 公司不存在控股股东情况的特别说明
√适用 □不适用
截至报告期末，公司第一大股东北京国有资本经营管理中心持股 35.11%，公司第二大股东
中央汇金投资有限责任公司持股 31.21%，因前两大股东分别不能决定半数以上董事会成员的选任，
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2019 年年度报告
无法控制董事会，也分别不能控制股东大会半数以上表决权，因此公司不存在控股股东，也不存
在实际控制人。
4. 报告期内控股股东变更情况索引及日期
□适用 √不适用
5. 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
□适用 √不适用
(二) 实际控制人情况
1. 法人
□适用 √不适用
2. 自然人
□适用 √不适用
3. 公司不存在实际控制人情况的特别说明
√适用 □不适用
截至报告期末，公司第一大股东北京国有资本经营管理中心持股 35.11%，公司第二大股东
中央汇金投资有限责任公司持股 31.21%，因前两大股东分别不能决定半数以上董事会成员的选任，
无法控制董事会，也分别不能控制股东大会半数以上表决权，因此公司不存在控股股东，也不存
在实际控制人。
4. 报告期内实际控制人变更情况索引及日期
□适用 √不适用
5. 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
□适用 √不适用
6. 实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司
□适用 √不适用
(三) 控股股东及实际控制人其他情况介绍
□适用 √不适用
五、 其他持股在百分之十以上的法人股东
√适用 □不适用
单位：万元 币种：人民币
单位
负责
人或 组织机构 主要经营业务或管理活动等
法人股东名称 成立日期 注册资本
法定 代码 情况
代表
人
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2019 年年度报告
投资及投资管理；资产管理；
组织企业资产重组、并购。
（“1、未经有关部门批准，不
得以公开方式募集资金；2、
不得公开开展证券类产品和
金融衍生品交易活动；3、不
得发放贷款；4、不得对所投
资企业以外的其他企业提供
北京国有资本 张贵
2008-12-30 91110000683551038C 3,500,000 担保；5、不得向投资者承诺
经营管理中心 林
投资本金不受损失或者承诺
最低收益”；企业依法自主选
择经营项目，开展经营活动；
依法须经批准的项目，经相关
部门批准后依批准的内容开
展经营活动；不得从事本市产
业政策禁止和限制类项目的
经营活动。）
接受国务院授权,对国有重点
金融企业进行股权投资；国务
中央汇金投资 院批准的其他相关业务。（依
彭纯 2003-12-16 911000007109329615 82,820,862.72
有限责任公司 法须经批准的项目，经相关部
门批准后依批准的内容开展
经营活动）
情况说明 无
六、 股份限制减持情况说明
□适用 √不适用
第七节 优先股相关情况
□适用 √不适用
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2019 年年度报告
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况
一、持股变动情况及报酬情况
(一) 现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
√适用 □不适用
单位：股
报告期内从
年度内股 是否在公司
性 年 年初持 年末持 增减变动 公司获得的
姓名 职务(注) 任期起始日期 任期终止日期 份增减变 关联方获取
别 龄 股数 股数 原因 税前报酬总
动量 报酬
额（万元）
董事长、执行董事、执行
王常青 男 56 2018 年 4 月 2021 年 4 月 0 0 0 - 351.27 否
委员会主任
于仲福 副董事长、非执行董事 男 49 2018 年 4 月 2021 年 4 月 0 0 0 - 0 否
执行董事、总经理、执行
李格平 男 52 2018 年 4 月 2021 年 4 月 0 0 0 - 338.19 否
委员会委员、财务负责人
张 沁 非执行董事 女 49 2018 年 4 月 2021 年 4 月 0 0 0 - 0 否
朱 佳 非执行董事 女 37 2018 年 4 月 2021 年 4 月 0 0 0 - 0 否
汪 浩 非执行董事 男 51 2018 年 4 月 2021 年 4 月 0 0 0 - 0 否
王 波 非执行董事 男 56 2018 年 4 月 2021 年 4 月 0 0 0 - 0 否
徐 刚 非执行董事 男 50 2018 年 4 月 2021 年 4 月 0 0 0 - 0 是
冯根福 独立非执行董事 男 62 2018 年 4 月 2021 年 4 月 0 0 0 - 21.00 是
朱圣琴 独立非执行董事 女 43 2018 年 4 月 2021 年 4 月 0 0 0 - 21.00 是
戴德明 独立非执行董事 男 57 2018 年 4 月 2021 年 4 月 0 0 0 - 21.00 是
白建军 独立非执行董事 男 64 2018 年 4 月 2021 年 4 月 0 0 0 - 21.00 是
刘 俏 独立非执行董事 男 49 2018 年 4 月 2021 年 4 月 0 0 0 - 21.00 是
李士华 监事会主席 男 60 2018 年 4 月 2021 年 4 月 0 0 0 - 323.66 否
艾 波 监事 女 49 2018 年 4 月 2021 年 4 月 0 0 0 - 0 否
赵丽君 监事 女 56 2018 年 4 月 2021 年 4 月 0 0 0 - 0 否
林 煊 职工监事 女 48 2018 年 4 月 2021 年 4 月 0 0 0 - 318.44 否
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2019 年年度报告
赵 明 职工监事 男 48 2019 年 4 月 2021 年 4 月 0 0 0 - 285.50 否
周志钢 执行委员会委员 男 55 2018 年 4 月 2021 年 4 月 0 0 0 - 315.08 否
袁建民 执行委员会委员 男 58 2018 年 4 月 2021 年 4 月 0 0 0 - 305.74 否
蒋月勤 执行委员会委员 男 53 2018 年 4 月 2021 年 4 月 0 0 0 - 315.75 否
周笑予 执行委员会委员 男 55 2018 年 4 月 2021 年 4 月 0 0 0 - 303.86 否
李铁生 执行委员会委员 男 48 2018 年 4 月 2021 年 4 月 0 0 0 - 213.37 否
执行委员会委员、董事会
王广学 男 47 2018 年 4 月 2021 年 4 月 0 0 0 - 368.35 否
秘书
张昕帆 执行委员会委员 男 51 2018 年 4 月 2021 年 4 月 0 0 0 - 357.84 否
刘乃生 执行委员会委员 男 49 2018 年 4 月 2021 年 4 月 0 0 0 - 411.42 否
黄 凌 执行委员会委员 男 43 2018 年 4 月 2021 年 4 月 0 0 0 - 378.82 否
执行委员会委员、合规总 2019 年 4 月、
丁建强 男 46 2021 年 4 月 0 0 0 - 342.97 否
监 2019 年 5 月
执行委员会委员、首席风
陆 亚 女 54 2019 年 4 月 2021 年 4 月 0 0 0 - 354.78 否
险官
执行委员会委员、首席信
肖 钢 男 50 2019 年 4 月 2021 年 4 月 0 0 0 - 318.63 否
息官
彭文德 执行委员会委员 男 54 2019 年 7 月 2021 年 4 月 0 0 0 - 365.49 否
董 轼 原副董事长、非执行董事 男 55 2018 年 4 月 2019 年 11 月 0 0 0 - 0 否
胡 斌 原执行委员会委员 男 38 2018 年 4 月 2019 年 5 月 0 0 0 - 96.21 否
合计 / / / / / 0 0 0 / 6,170.37 /
注 1：上表“年龄”计算时点为 2020 年 3 月 31 日。
注 2：本公司非执行董事及独立非执行董事因在除本公司及本公司控股子公司以外的法人或其他组织担任董事而使该法人或其他组织成为本公司关联方，报
告期内，非执行董事及独立非执行董事存在在上述关联方获取薪酬情况。
注 3：陆亚女士在 2019 年 1-3 月任职公司职工监事 ，在 2019 年 4-12 月任职公司执行委员会委员。
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2019 年年度报告
公司现任董事、监事及高级管理人员工作简历
姓名 主要工作经历
王常青先生，1963 年 6 月生，董事长、执行董事、党委书记、执行委员会主任。王先生于 2005 年 11 月加入本公司，自 2007 年 2 月
起担任执行董事，自 2011 年 9 月起担任董事长、执行委员会主任；自 2011 年 9 月起担任党委书记，并自 2012 年 7 月起兼任中信建投国
际董事；自 2017 年 7 月起兼任中安汇信投资管理有限公司董事长。王先生目前还担任中国证券业协会兼职副会长、中国证券业协会投资
银行业专业委员会主任委员、北京证券业协会常务副理事长、上交所第二届监事会会员监事。王先生自 1984 年 8 月至 1986 年 9 月任职
北京冶炼厂，曾任铜粉分厂副厂长；自 1986 年 10 月至 1992 年 11 月任职北京市有色金属工业总公司，曾任生产计划处副处长；自 1992
王常青
年 11 月至 1993 年 10 月任职北京凯宝旅游食品公司，任董事、副总经理；自 1993 年 10 月至 1999 年 9 月任职日本大和证券集团北京代
表处，曾任股票承销部负责人；自 1999 年 10 月至 2005 年 11 月任职中信证券股份有限公司（一间于香港联交所（股份代号：06030）以
及于上交所（股份代号：600030）上市的公司），曾任上海投资银行部总经理、投资银行总部副总经理、投资银行业务行政负责人、董
事总经理并兼任企业融资委员会副主任；自 2005 年 11 月至 2011 年 9 月曾任本公司副总经理、总经理、执行委员会委员。王先生于 1984
年 7 月自中国东北工学院（现东北大学）取得工学学士学位，于 2002 年 1 月自中国人民大学取得经济学硕士学位。
于仲福先生，1970年11月生，副董事长、非执行董事。于先生自2011年3月起担任本公司董事，自2016年8月起担任副董事长；自2009
年5月起担任北京国管中心副总经理。于先生自1992年7月至1996年9月曾任北京市石景山区政协科员、计划经济委员会科员、工业科副科
长；自1996年9月至2003年7月任职北京市经济委员会中小企业处，曾任副主任科员、主任科员、副处长；自2003年7月至2003年11月任职
北京市经济委员会企业改革处，曾任副处长（主持工作）；自2003年11月至2009年5月任职北京市国资委，曾任改革发展处（综合处）副
处长，企业改革处副处长、处长；2013年7月至2015年11月兼任北汽福田汽车股份有限公司（一间于上交所（股份代号：600166）上市的
公司）董事；自2011年6月至2018年6月兼任王府井集团股份有限公司（一间于上交所（股份代号：600859）上市的公司）董事；自2011
于仲福
年12月至2018年5月兼任北京京能清洁能源电力股份有限公司（一间于香港联交所（股份代号：00579）上市的公司）非执行董事；自2017
年10月至2018年4月兼任北京城乡商业（集团）股份有限公司（一间于上交所（股份代号：600861）上市的公司）董事；自2017年12月至
2018年8月兼任北京金隅集团股份有限公司（一间于上交所（股份代号：601992）上市的公司）董事；自2010年5月至2019年11月兼任北
京农村商业银行股份有限公司董事。于先生于1992年7月自中国北方工业大学取得工学学士学位，于2002年7月于中央财经大学研修班完
成金融学研究生课程并取得结业证书，于2011年7月自中国北京大学与国家行政学院（合作培养）取得公共管理硕士（MPA）专业硕士学
位。于先生于2019年4月获评正高级经济师职称。
李格平先生，1967年11月生，执行董事、党委副书记、总经理、执行委员会委员、财务负责人。李先生于2018年2月加入本公司，自
2018年2月起担任公司党委副书记，自2018年4月起担任公司执行董事、总经理、执行委员会委员，自2018年5月起兼任公司财务负责人。
李格平
李先生自1987年7月至1992年6月任中南财经大学教师（期间在中南财经大学经济学专业学习，取得经济学硕士学位）；自1992年6月至1996
年4月任职于中国人民银行湖北省分行，历任湖北证券董事会秘书、上海业务部副总经理、深圳证券营业部总经理、资产管理部经理兼研
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究所副所长；自1996年4月至2000年2月历任湖北证券总裁助理兼资产管理事业部总经理、总裁助理兼国际业务部总经理、研究所所长、
副总裁兼投行部总经理；自2000年2月至2007年12月历任长江证券有限责任公司董事、副总裁、总裁、党委委员、党委副书记，长江巴黎
百富勤证券有限责任公司董事长（兼），诺德基金管理有限责任公司董事长（兼）（期间在中国社会科学院研究生院金融系学习，取得
经济学博士学位）；自2007年12月至2011年6月历任长江证券股份有限公司党委委员、党委副书记、董事、总裁，诺德基金管理有限责任
公司董事长（兼）、长江证券承销保荐有限公司董事长（兼）、长江成长资本投资有限公司董事长（兼）；自2011年6月至2012年4月任
中国证券业协会秘书长；自2012年4月至2014年2月任中国证券业协会党委委员、秘书长；自2014年2月至2016年12月任中国证监会证券基
金机构监管部副主任；自2016年12月至2018年2月任中央汇金投资有限责任公司证券机构管理部╱保险机构管理部主任。李先生分别于
1987年7月和1992年7月自中南财经大学（现为中南财经政法大学）取得经济学学士学位和经济学硕士学位，于2004年7月自中国社会科学
院研究生院金融系取得经济学博士学位，于2005年起享受国务院颁发的政府特殊津贴。李先生还具有研究员职称。
张沁女士，1970年8月生，非执行董事。张女士自2018年4月起担任本公司董事；自2016年7月起担任北京国管中心总经理助理、审计
监察部总经理，自2018年3月起任北京国有资本经营管理中心总经理助理、法律审计部总经理。张女士自1992年8月至1994年9月在天津华
丰工业集团公司从事会计基础工作；自1997年7月至1998年7月在北京市房地产开发经营总公司任会计；自1998年7月至2006年3月任职北
张 沁 京天鸿集团公司，曾任计划财务部会计、副经理；自2006年3月至2008年4月任职北京首都开发控股集团（有限）公司房产经营事业部财
务总监；2008年4月至2010年5月任职北京首开仁信置业有限公司副总经理；2010年5月至今任职北京国管中心，曾任财务管理部副总经理。
张女士于1992年8月自北京化工学院取得工学学士学位，于1997年7月自首都经济贸易大学取得经济学硕士学位。张女士于2002年10月取
得高级会计师职称。
朱佳女士，1982年10月生，非执行董事。朱女士自2018年4月起担任本公司董事；自2019年4月起担任北京金融控股集团有限公司投
资管理部总经理助理。朱女士自2004年11月至2010年1月曾在东亚银行（香港）北京分行任职；2010年1月至2019年4月在北京国管中心任
朱 佳
职。朱女士于2003年7月自郑州大学取得会计学学士学位，于2003年7月自美国富特海斯州立大学取得工商管理学士学位，于2004年11月
自英国埃克塞特大学取得金融与投资硕士学位。朱女士于2010年11月取得金融经济中级职称。
汪浩先生，1968年12月生，非执行董事。汪先生自2017年12月起担任本公司董事；自2018年7月起担任中央汇金派出董事；自2019年
11月起兼任中国光大集团股份公司监事。汪先生自1991年7月至2003年4月历任中国银行股份有限公司（一间于香港联交所（股份代号：
03988）以及上交所（股份代号：601988）上市的公司）柳州分行信贷科信贷员、副科长、科长，行长助理、副行长兼信贷管理科科长、
汪 浩 副行长（主持工作）、行长、党委书记；自2003年4月至2004年7月担任中国银行桂林分行行长、党委书记；自2004年7月至2008年10月担
任中国银行广西壮族自治区分行行长助理、党委委员；自2008年10月至2009年12月担任中国银行胡志明市分行副总经理；自2009年12月
至2018年1月担任中国银行胡志明市分行行长；自2018年1月至2018年7月担任中国银行（香港）有限公司胡志明市分行行长。汪先生于1991
年7月自复旦大学取得经济学学士学位及于2005年9月自中欧国际工商学院取得工商管理硕士学位。
王波先生，1963年5月生，非执行董事。王先生自2018年4月起担任本公司董事；自2017年9月起担任中央汇金投资有限责任公司派出
王 波 董事；自2017年6月起担任中国出口信用保险公司董事。王先生自1981年12月至1982年4月任职于中国人民银行牡丹江分行；自1982年4月
至2005年5月任职于中国银行黑龙江省牡丹江分行，历任信贷科科员、副科长，外贸信贷科科长，营业部主任，副行长、党组成员、党委
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代书记（主持工作）、行长、党委书记；自2005年5月至2006年7月任中国银行黑龙江省分行授信执行部总经理；自2006年7月至2009年1
月任中国银行黑龙江省哈尔滨市兆麟支行行长、党总支书记；自2009年1月至2011年5月任中国银行黑龙江省分行人力资源部总经理；自
2011年5月至2014年10月任中国银行吉林省分行行长助理、党委委员；自2014年10月至2017年8月任中国银行内蒙古自治区分行党委委员、
纪委书记。王先生于2003年12月自黑龙江大学取得经济学学士学位，于2013年12月自吉林大学取得高级管理人员工商管理硕士学位。王
先生于1990年12月取得经济师职称。
徐刚先生，1969年11月生，非执行董事。徐刚先生自2017年6月起担任本公司董事；自2018年3月起担任中信兴业投资集团有限公司
副董事长、总经理。徐先生自1991年7月至1995年12月担任中国地质机械仪器工业总公司企业管理部干部；自1996年1月至1997年7月担任
海南海华高技术工程公司项目副经理；自1997年9月至1997年12月担任华夏证券有限责任公司投资银行部项目经理；自1998年2月至2016
年1月先后担任中信证券股份有限公司研究咨询部研究经理，资产管理部高级经理，金融产品开发小组副组长、组长，研究咨询部副总经
理、金融组组长、总经理，研究部行政负责人，股票销售交易部行政负责人，经发管委主任，执行委员会委员等职位；自2011年5月至2016
徐 刚
年10月担任中信期货有限公司董事；自2011年11月至2016年10月担任中信万通证券有限责任公司（现更名为中信证券（山东）有限责任
公司）董事；自2012年5月至2016年11月担任华夏基金管理有限公司董事；自2013年12月至2017年3月担任青岛蓝海股权交易中心有限责
任公司董事；自2015年1月至2016年6月担任证通股份有限公司董事；自2017年3月至2018年3月担任中信集团有限公司战略发展部首席研
究员；自2012年12月至2018年4月担任前海股权交易中心（深圳）有限公司董事；自2013年10月至2018年4月担任厦门两岸股权交易中心
有限公司董事。徐先生于1996年7月及2000年7月自南开大学取得经济学硕士、博士学位。
冯根福先生，1957年6月生，独立非执行董事。冯先生自2015年4月起担任本公司独立董事；自2000年5月起担任西安交通大学经济与
金融学院教授、博士生导师；2019年8月起担任华仁药业股份有限公司（一间于深交所（股份代号：300110）上市的公司）独立董事。冯
先生自1982年7月至2000年4月任职陕西财经学院，曾任学报编辑部主任、主编，工商学院院长、博士生导师；自2000年5月至2016年2月
任职西安交通大学，曾任经济与金融学院院长；自2002年5月至2004年5月担任中国科健股份有限公司（一间于深交所（股份代号：000035）
上市的公司）独立董事；自2002年4月至2006年4月担任陕西金叶科教集团股份有限公司（一间于深交所（股份代号：000812）上市的公
司）独立董事；自2010年3月至2015年6月担任陕西烽火电子股份有限公司（一间于深交所（股份代号：000561）上市的公司）独立董事；
自2008年4月至2014年4月担任中航飞机股份有限公司（一间于深交所（股份代号：000768）上市的公司）独立董事；自2008年4月至2014
冯根福 年5月担任中国有色金属建设股份有限公司（一间于深交所（股份代号：000758）上市的公司）独立董事；自2008年5月至2014年12月担
任陕西广电网络传媒（集团）股份有限公司（一间于上交所（股份代号：600831）上市的公司）独立董事；自2007年3月至2014年9月担
任陕西航天动力高科技股份有限公司（一间于上交所（股份代号：600343）上市的公司）独立董事；自2015年8月至2017年3月担任西安
宝德自动化股份有限公司（一间于深交所（股份代号：300023）上市的公司）独立董事；自2016年5月至2018年8月担任天茂实业集团股
份有限公司（一间于深交所（股份代号：000627）上市的公司）独立董事；自2016年10月至2019年12月担任常柴股份有限公司（一间于
深交所（股份代号：000570）上市的公司）独立董事；自2014年8月至2020年1月担任大唐国际发电股份有限公司（一间于香港联交所（股
份代号：00991）及上交所（股份代号：601991）上市的公司）独立非执行董事。冯先生于1982年7月自中国陕西财经学院取得经济学学
士学位，于1988年7月自中国陕西财经学院取得硕士学位，于1997年7月自中国陕西财经学院取得博士学位，1993年起享受国务院颁发的
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政府特殊津贴。
朱圣琴女士，1976年12月生，独立非执行董事。朱女士自2015年4月起担任本公司独立董事；自2016年8月起担任北京汇源控股有限
公司副董事长；自2017年8月起担任博纳影业集团股份有限公司独立董事。朱女士于1996年加入中国汇源果汁集团有限公司，并先后担任
多个职务，包括市场部经理、投资部副总经理、董事会办公室主任、运营小组负责人以及集团副总裁；自2015年8月至2017年11月担任日
朱圣琴
升融资租赁有限公司董事长；自2015年10月至2017年11月担任先锋基金管理有限公司独立董事；自2014年8月至2020年2月担任中国汇源
果汁集团有限公司（一间于香港联交所（股份代号：01886）上市的公司）执行董事。朱女士于2007年9月自中国长江商学院取得工商管
理硕士学位，于2016年1月自中国清华大学五道口金融学院取得高级工商管理硕士学位。
戴德明先生，1962年10月生，独立非执行董事。戴先生自2016年8月起担任本公司独立董事；自1996年7月及1997年1月起分别担任中
国人民大学会计系教授、博士生导师；自2015年2月起担任浙商银行股份有限公司（一间于香港联交所（股份代号：02016）以及上交所
（股份代号：601916）上市的公司）独立董事；自2015年6月起担任海尔智家股份有限公司（一间于上交所（股份代号：600690）上市的
公司）董事；自2016年5月起担任中银航空租赁有限公司（一间于香港联交所（股份代号：02588）上市的公司）独立董事；自2018年3月
起担任中国电力建设股份有限公司（一间于上交所（股份代号：601669）上市的公司）独立董事；自2018年9月起担任保利发展控股集团
戴德明 股份有限公司（一间于上交所（股份代号：600048）上市的公司）独立董事。戴先生目前还担任中国会计学会副会长。戴先生自2011年5
月至2016年10月担任山西太钢不锈钢股份有限公司（一间于深交所（股份代号：000825）上市的公司）独立董事；自2014年9月至2016年
8月担任北京信威科技集团股份有限公司（一间于上交所（股份代号：600485）上市的公司）独立董事；自2015年9月至2018年5月担任北
京首都开发股份有限公司（一间于上交所（股份代号：600376）上市的公司）独立董事。戴先生于1983年7月自中国湖南财经学院（现湖
南大学）取得经济学（工业财务会计专业）学士学位，于1986年10月自中国中南财经大学取得经济学（会计学专业）硕士学位，于1991
年6月自中国人民大学取得经济学博士学位。
白建军先生，1955年7月生，独立非执行董事。白先生自2016年8月起担任本公司独立董事；自2016年12月起担任四川新网银行股份
有限公司独立董事；自2019年10月起担任中国邮政储蓄银行股份有限公司（一间于香港联交所（股份代号：01658）以及上交所（股份代
号：601658）上市的公司）外部监事；自1987年7月起于北京大学任教，担任法学院教授、博士生导师、实证法务研究所主任、金融法研
究中心副主任。白先生自1991年9月至1992年10月任职美国纽约大学，曾任客座研究员；自1996年10月至1997年10月任职日本新泻大学，
白建军
曾任客座教授。自2010年11月至2017年2月担任北京博雅英杰科技股份有限公司（一间在全国股转公司（股份代号：430082）挂牌的公司）
独立董事；自2013年6月至2019年6月担任中国建设银行股份有限公司（一间于香港联交所（股份代号：0939）以及上交所（股份代号：
601939）上市的公司）外部监事。白先生于1987年7月自中国北京大学取得法学硕士学位，于2003年6月自中国北京大学取得法学博士学
位。
刘俏先生，1970年5月生，独立非执行董事。刘先生自2016年8月起担任本公司独立董事；自2006年3月起担任深交所专家评审委员会
委员；自2007年9月起担任深交所博士后站指导导师；自2010年12月起历任北京大学光华管理学院金融学和经济学教授、博士生导师、副
刘 俏
院长、EMBA中心主任、院长；自2011年9月起担任中国证监会博士后站指导导师；自2011年9月起担任中国民生银行股份有限公司博士后
站指导导师；自2012年9月起担任中国金融期货交易所博士后站指导导师；自2015年7月起担任正恒国际控股有限公司（一间于香港联交
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所（股份代号：00185）上市的公司）独立董事；自2017年12月起担任北京首创股份有限公司（一间于上交所（股份代号：600008）上市
的公司）独立董事；自2018年11月30日起担任招商银行股份有限公司（一间于香港联交所（股份代号：03968）以及上交所（股份代号：
600036）上市的公司）独立董事。刘先生自2000年9月至2001年11月任职香港大学，曾任经济金融学院助理教授；自2001年12月至2003年
7月任职麦肯锡公司，曾任亚太公司金融与战略咨询中心咨询顾问；自2003年8月至2010年12月任职香港大学，曾任经济与工商管理学院
助理教授、副教授（终身教职）；自2014年10月至2017年7月担任和谐健康保险股份有限公司独立董事。刘先生于1991年7月自中国人民
大学取得经济应用数学理学学士学位，于1994年4月自中国人民银行金融研究所（现中国清华大学五道口金融学院）取得国际金融学经济
学硕士学位，于2000年6月自美国加州大学洛杉矶分校取得经济学博士学位。刘先生于2013年12月获得国家自然科学基金杰出青年奖，于
2014年12月获教育部长江学者特聘教授称号。
李士华先生，1959 年 11 月生，监事会主席。李先生于 2005 年 11 月加入本公司，自 2014 年 4 月起担任监事会主席，并自 2011 年 5
月起兼任中信建投期货监事会主席。李先生目前还担任中国证券业协会自律监察专业委员会委员及高级专业职称评定委员会委员。李先
生自 1985 年 12 月至 1997 年 9 月任职中国工商银行，曾任衡水分行营业部副主任、主任（正科级）、河北省分行技改处副处长；自 1997
李士华
年 9 月至 2005 年 11 月任职华夏证券，曾任董事会办公室主任、综合管理部总经理；自 2005 年 11 月至 2014 年 4 月曾担任本公司综合管
理部总经理、总裁办公室行政负责人、执行委员会委员、董事会秘书、纪委书记；自 2014 年 6 月至 2019 年 11 月担任公司党委副书记。
李先生于 1995 年 6 月自中国河北教育学院取得本科学历，于 1998 年 4 月自中国社会科学院取得研究生学历。
艾波女士，1971 年 2 月生，监事。艾女士自 2016 年 8 月起担任本公司监事；自 2012 年 2 月加入中国投资有限责任公司纪检监察部
高级经理；自 2017 年 11 月至 2019 年 11 月担任中国投资有限责任公司机关纪委书记；自 2019 年 7 月起担任中国投资有限责任公司第一
巡视组副组长。艾女士自 1991 年 7 月至 2008 年 5 月任职监察部办公厅机要秘书处、中央纪委监察综合室、中央纪委第二纪检监察室，
艾 波
曾于 2005 年 9 月至 2008 年 5 月期间担任中央纪委第二纪检监察室副处长；自 2010 年 1 月至 2016 年 3 月任职中央汇金投资有限责任公
司派出监事（派往新华人寿保险股份有限公司）。艾女士于 2015 年 6 月自中国昆明理工大学取得管理学硕士学位，于 2014 年 6 月取得
注册企业风险管理师资质。
赵丽君女士，1963 年 10 月生，监事。赵女士自 2018 年 4 月起担任本公司监事，自 2019 年 1 月起担任中国投资有限责任公司党建工
作部/机关党委/企业文化部副部长（期间：自 2019 年 11 月起任机关党委副书记、机关纪委书记，董事总经理）。赵女士自 1986 年 7 月
至 1996 年 11 月历任哈尔滨船舶工程学院学工部见习助教，社会科学系助教、讲师；自 1996 年 11 月至 2006 年 12 月历任哈尔滨工程大
学党委宣传部副部长（于 1997 年 9 月被评为副教授）、新闻中心主任（2001 年 1 月起兼）、党校副校长兼机关党委副书记（于 2004 年
9 月被评为教授）；自 2006 年 12 月至 2008 年 7 月任国防科工委政策法规司调研员；自 2008 年 7 月至 2010 年 3 月历任国防科工局直属
赵丽君
机关党委调研员、党委办公室主任；自 2010 年 3 月至 2017 年 1 月历任中国投资有限责任公司人力资源部高级经理、党务管理组组长，
办公室╱董事会办公室╱党委办公室高级经理、党建工作组╱机关党委办公室组长（其间：自 2012 年 1 月至 2017 年 1 月兼任中央汇金
投资有限责任公司派出监事（派往光大实业（集团）有限公司）；2017 年 1 月至 2019 年 8 月任中国投资有限责任公司办公室副总监。赵
女士于 1986 年 7 月自黑龙江大学法律系取得法学学士学位；于 2006 年 3 月自哈尔滨工程大学取得经济法学专业法学硕士学位。赵女士
于 1989 年 9 月取得中国律师资格。
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林煊女士，1972 年 2 月生，职工监事、内核部行政负责人。林女士于 2005 年 11 月加入本公司，自 2018 年 4 月起担任职工监事；自
2018 年 7 月起担任内核部行政负责人。林女士目前还担任北京市金融工会委员。林女士自 1997 年 4 月至 2005 年 11 月任职华夏证券股份
有限公司，曾任投资银行部、并购业务部业务董事、总经理助理；自 2005 年 11 月至 2018 年 7 月历任投资银行部总经理助理、总监、执
林 煊
行总经理、董事总经理。林女士于 1994 年 7 月自中国人民大学取得经济学学士学位，于 1997 年 6 月自中国人民银行研究生部（现中国
清华大学五道口金融学院）取得经济学硕士学位，于 2009 年 7 月自中国社会科学院研究生院取得经济学博士学位（在职攻读），并于 2004
年获得 A 股保荐代表人资格。
赵明先生，1971 年 5 月生，职工监事、计划财务部行政负责人、资金运营部行政负责人。自 2017 年 9 月起任中安汇信投资管理有限
公司总经理；自 2018 年 7 月起担任公司计划财务部、资金运营部行政负责人；自 2019 年 4 月起担任职工监事。赵先生自 1993 年 7 月至
1998 年 8 月任职于广东省惠州市大亚湾公安局；自 2001 年 7 月至 2003 年 3 月任职于华夏证券股份有限公司投资银行部；自 2003 年 4 月
至 2005 年 5 月任上海电气集团财务有限责任公司投资银行部经理；自 2005 年 6 月至 2005 年 10 月任华夏证券股份有限公司投资银行部
赵 明
高级业务董事；自 2005 年 11 月至 2010 年 10 月在本公司投资银行部历任高级业务董事、总监、执行总经理；自 2011 年 5 月至 2013 年
10 月历任上海和鹰机电科技股份有限公司副董事长、总经理；自 2013 年 11 月至 2017 年 7 月在本公司资本市场部、投资银行部历任执行
总经理、董事总经理。赵先生于 1993 年 6 月自中国人民公安大学取得法学学士学位，于 2001 年 6 月自西南政法大学取得法学硕士学位，
于 2011 年 10 月自中欧国际工商学院取得工商管理硕士学位，并于 1995 年获得律师资格，于 2003 年获得注册会计师资格。
周志钢先生，1964 年 5 月生，执行委员会委员。周先生于 2005 年 11 月加入本公司，自 2009 年 2 月起担任执行委员会委员，自 2005
年 12 月起担任党委委员，并自 2006 年 8 月起兼任中信建投期货董事。周先生目前还担任中国证券业协会合规管理委员会委员。周先生
自 1988 年 9 月至 1992 年 5 月任职华东计算技术研究所，曾任应用软件室主任助理；自 1992 年 5 月至 1996 年 5 月任职上海万国证券公
周志钢 司，曾任计算机中心副主任、研究发展中心副主任、主任；自 1996 年 5 月至 2005 年 11 月任职华夏证券股份有限公司，曾任总工程师、
电子商务部总经理；自 2005 年 11 月至 2014 年 4 月曾任本公司副总经理、经纪业务管理委员会主任委员（兼任）；自 2016 年 4 月至 2019
年 4 月担任本公司首席风险官；自 2016 年 4 月至 2019 年 5 月担任本公司合规总监。周先生于 1985 年 7 月自中国复旦大学取得理学学士
学位，于 1988 年 7 月自中国复旦大学取得理学硕士学位，并于 1999 年 9 月获得高级工程师资质。
袁建民先生，1961 年 5 月生，执行委员会委员。袁先生于 2005 年 11 月加入本公司，自 2009 年 2 月起担任执行委员会委员，自 2007
年 2 月起担任党委委员，并自 2006 年 8 月起兼任中信建投期货董事。袁先生目前还担任中国证券业协会融资类业务委员会委员。袁先生
自 1982 年 8 月至 2005 年 1 月任职中国建设银行股份有限公司，曾任总行建筑经济部、房地产信贷部副处长、电子计算中心计算机管理
袁建民 处副处长、科技部计财处处长、信息技术部北京开发中心财务与商务处高级经理；自 2005 年 2 月至 2005 年 10 月任建银科技发展中心副
总经理；自 2005 年 11 月至 2016 年 1 月曾任本公司副总经理、资金运营部行政负责人（兼任）、证券金融部行政负责人（兼任）。袁先
生于 1982 年 8 月自中国辽宁财经学院取得经济学学士学位，于 1999 年 11 月自中国东北财经大学取得经济学硕士学位，并于 1993 年 12
月获得高级经济师资质。
蒋月勤先生，1966 年 12 月生，执行委员会委员。蒋先生于 2007 年 1 月加入本公司，自 2009 年 5 月起担任执行委员会委员，自 2007
蒋月勤
年 12 月起担任党委委员，并自 2013 年 9 月起兼任中信建投基金董事长。蒋先生目前还担任中国证券投资基金业协会副会长、中国证券
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业协会资产管理业务委员会委员。蒋先生自 1992 年 5 月至 1993 年 3 月任深圳蛇口新欣软件公司程序员；自 1993 年 3 月至 2001 年 12 月
任职中信证券股份有限公司，曾任深圳分公司副总经理、公司交易部总经理、首席交易员；自 2001 年至 2006 年担任长盛基金管理有限
公司总经理；自 2007 年 1 月至 2016 年 1 月曾任本公司总经理助理、机构业务部行政负责人（兼任）、资产管理部行政负责人（兼任）。
蒋先生于 1989 年 7 月自中国电子科技大学取得工学学士学位，于 1992 年 3 月自中国电子科技大学取得工学硕士学位。
周笑予先生，1964 年 6 月生，执行委员会委员、人力资源部行政负责人、党委办公室主任。周先生于 2005 年 11 月加入本公司，自
2011 年 11 月起担任人力资源部行政负责人，自 2016 年 1 月起担任执行委员会委员，自 2013 年 7 月起担任党委委员，并自 2012 年 8 月
起兼任中信建投期货董事。周先生目前还担任中国证券业协会人力资源委员会委员。周先生分别自 1985 年 8 月至 1988 年 8 月以及自 1991
周笑予 年 8 月至 1993 年 2 月任轻工业部广州设计院助理工程师及工程师；自 1993 年 2 月至 2005 年 11 月任职华夏证券股份有限公司，曾任深
圳分公司常务副总经理、大连业务部总经理、沈阳分公司总经理、经纪业务管理总部总经理；自 2005 年 11 月至 2011 年 11 月曾任本公
司经纪业务管理部总经理、资金运营部行政负责人、融资融券业务部行政负责人。周先生于 1985 年 7 月自中国天津轻工业学院取得工学
学士学位，于 1991 年 7 月自中国华南理工大学取得工学硕士学位。
李铁生先生，1971 年 7 月生，执行委员会委员。李先生于 2013 年 6 月加入本公司，自 2013 年 6 月起担任执行委员会委员，并自 2017
年 11 月起兼任中信建投投资董事。李先生自 1993 年 8 月至 2000 年 3 月任职中国人保信托投资公司，曾任证券部、期货部业务经理、深
李铁生 圳市中保信财务顾问有限公司副总经理、总经理；自 2000 年 3 月至 2013 年 7 月任职招商银行股份有限公司，曾任香港江南财务有限公
司副总经理、长城证券有限责任公司副总裁、新江南投资有限公司总经理、北京分行党委委员、北京分行副行长。李先生于 1993 年 7 月
自中国北京理工大学取得工学学士学位，于 1997 年 10 月自中国人民大学完成研究生课程学习并结业。
王广学先生，1972 年 6 月生，执行委员会委员、董事会秘书、公司办公室行政负责人。王先生于 2005 年 11 月加入本公司，自 2011
年 11 月起担任公司办公室行政负责人，自 2014 年 1 月起担任执行委员会委员、董事会秘书，自 2019 年 6 月起担任中信建投期货董事长。
王先生自 1992 年 8 月至 1995 年 9 月任江苏省溧阳市计划委员会（现溧阳市发展与改革委员会）外经科科员；自 1998 年 7 月至 2005 年
王广学 11 月任职华夏证券股份有限公司，曾任投资银行部业务经理、高级业务董事、总经理助理；自 2005 年 11 月至 2011 年 11 月曾任本公司
投资银行部总经理助理、副总经理。王先生于 1992 年 7 月自中国青岛海洋大学（现中国海洋大学）取得理学学士学位，于 1998 年 6 月
自中国复旦大学取得经济学硕士学位，于 2002 年 7 月自中国复旦大学取得经济学博士学位（在职攻读），并于 2004 年 4 月获得 A 股保
荐代表人资格。
张昕帆先生，1968 年 12 月生，执行委员会委员、经纪业务管理委员会主任、机构业务委员会联席主任。张先生于 2005 年 11 月加入
本公司，自 2014 年 1 月起担任执行委员会委员，自 2014 年 4 月起担任经纪业务管理委员会主任，并自 2014 年 6 月起兼任中信建投国际
董事，自 2018 年 9 月起担任机构业务委员会联席主任。张先生自 1991 年 8 月至 1994 年 10 月任职工商银行，曾任大连分行信贷员、证
张昕帆 券营业部主任；自 1994 年 11 月至 2005 年 11 月任职华夏证券股份有限公司，曾任大连证券营业部经理、沈阳分公司副总经理、公司经
纪业务管理总部副总经理；自 2005 年 11 月至 2016 年 9 月曾任本公司经纪业务管理部副总经理、北京东直门南大街证券营业部经理、经
管委财富管理部行政负责人、经纪业务管理委员会副主任委员。张先生于 1991 年 7 月自中国东北财经大学取得经济学学士学位，于 2001
年 4 月自中国北京大学光华管理学院取得高层管理人员工商管理硕士学位，并于 1999 年 8 月获得高级经济师资质。
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刘乃生先生，1971 年 2 月生，执行委员会委员、投资银行业务委员会主任。刘先生于 2006 年 3 月加入本公司，自 2014 年 1 月起担
任执行委员会委员，自 2019 年 1 月起兼任投资银行业务委员会主任。刘先生自 2017 年 8 月起担任上交所第四届、第五届上市委员会委
员；自 2016 年 7 月至 2019 年 6 月担任中国证监会第六届上市公司并购重组审核委员会委员。刘先生自 1995 年 7 月至 1997 年 10 月任职
中国新兴（集团）总公司，自 1997 年 10 月至 2002 年 10 月任职中国科技国际信托投资有限责任公司，自 2002 年 10 月至 2006 年 3 月于
刘乃生
中国科技证券有限责任公司从事投资银行工作；自 2006 年 3 月至 2011 年 4 月担任本公司投资银行部副总经理；自 2011 年 4 月至 2019
年 1 月担任本公司投资银行部行政负责人。刘先生于 1995 年 7 月自中国北京机械工业学院（现北京信息科技大学）取得工学学士学位，
于 2007 年 7 月自中国清华大学经济管理学院取得工商管理硕士学位（在职攻读），并于 2005 年 2 月获得 A 股保荐代表人资格，于 2013
年 5 月获得《证券时报》颁发的“2012 年年度最佳投资银行家”，于 2015 年 3 月获得《新财富》颁发的“2014 年年度最佳投资银行家”。
黄凌先生，1976 年 10 月生，执行委员会委员、机构业务委员会主任、投资银行业务委员会联席主任。黄先生于 2005 年 11 月加入本
公司，自 2014 年 1 月起担任执行委员会委员，自 2018 年 9 月起担任机构业务委员会主任、投资银行业务委员会联席主任。黄先生自 2000
年 7 月至 2005 年 11 月任职华夏证券股份有限公司，曾任综合管理部高级业务董事；自 2005 年 11 月至 2008 年 5 月曾任本公司债券业务
黄 凌
部高级业务董事、总经理助理；自 2008 年 5 月至 2019 年 1 月担任本公司债券承销部行政负责人。黄先生于 1998 年 6 月自中国金融学院
国际金融专业取得经济学学士学位，于 2000 年 10 月自中国人民银行研究生部（现中国清华大学五道口金融学院）金融学专业取得经济
学硕士学位，于 2005 年 6 月自中国湖南大学金融学专业取得经济学博士学位，并于 2007 年 11 月获得高级经济师资质。
丁建强先生，1973 年 5 月生，执行委员会委员、合规总监、法律合规部行政负责人。2005 年 11 月加入本公司，自 2007 年 1 月起担
任法律合规部行政负责人，自 2019 年 4 月起担任本公司执行委员会委员，自 2019 年 5 月起担任本公司合规总监。丁先生自 2002 年 9 月
丁建强 至 2005 年 12 月担任华夏证券股份有限公司法律事务部总经理助理；自 2005 年 12 月至 2007 年 1 月担任本公司法律合规部总经理助理；
自 2018 年 8 月至 2019 年 4 月担任本公司首席律师。丁先生于 1993 年 9 月至 1997 年 7 月于中国政法大学取得法学学士学位，于 1997 年
10 月获得律师职业资格。
陆亚女士，1966 年 2 月生，执行委员会委员，首席风险官、风险管理部行政负责人。于 2005 年 11 月加入本公司，自 2008 年 1 月起
担任风险管理部行政负责人，自 2009 年 8 月起兼任中信建投资本监事，自 2017 年 11 月起兼任中信建投投资监事，自 2019 年 4 月起兼
任中信建投基金监事会主席，自 2019 年 4 月起担任公司执行委员会委员、首席风险官。陆女士自 1988 年 8 月至 1990 年 8 月任职于中国
人民大学；自 1993 年 7 月至 1993 年 12 月担任北京房地产信托投资公司证券营业部会计主管；自 1994 年 1 月至 1994 年 6 月担任中国证
陆 亚 券市场研究设计中心研发部分析师；自 1994 年 7 月至 1995 年 8 月担任北京京都会计师事务所注册会计师；自 1995 年 9 月至 2005 年 11
月任职华夏证券股份有限公司，曾任稽核部高级审计师、证券投资部业务主管、风险管理部总经理助理；自 2005 年 11 月至 2007 年 12
月担任本公司风险管理部总经理助理；自 2011 年 3 月至 2019 年 4 月担任本公司职工监事；自 2018 年 8 月至 2019 年 4 月担任本公司首
席风控师。陆女士于 1988 年 7 月自中国人民大学会计系取得经济学学士学位，于 1993 年 6 月自中国人民大学会计系取得经济学硕士学
位，并于 1993 年获得注册会计师资质，于 1999 年获得高级会计师任职资格。
肖钢先生，1969 年 6 月生，执行委员会委员、首席信息官、信息技术部行政负责人。于 2005 年 11 月加入本公司，自 2012 年 8 月起
肖 钢
担任信息技术部行政负责人，自 2018 年 8 月起担任首席信息官，自 2019 年 4 月起担任执行委员会委员。自 2016 年 3 月至今担任中国证
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券业协会信息技术委员会委员，自 2017 年 12 月至今担任证券期货业金融科技研究发展中心（深圳）专家。肖先生于 1992 年 7 月至 1994
年 2 月供职于北京康泰克电子技术有限公司；自 1994 年 3 月至 2005 年 12 月担任华夏证券股份有限公司电脑中心资深工程师；自 2005
年 12 月至 2007 年 1 月担任本公司信息技术部资深工程师；自 2007 年 1 月至 2012 年 8 月担任本公司信息技术部副总经理。肖先生于 1992
年 7 月于北京联合大学取得计算机应用专业学士学位；于 1994 年 8 月获得工程师职业资质。
彭文德先生，1966 年 6 月生，执行委员会委员。于 2005 年 11 月加入本公司，自 2019 年 5 月起担任中信建投国际董事，自 2019 年
5 月起担任中信建投国际总经理、执委会主任，自 2019 年 7 月起担任公司执行委员会委员。彭先生自 1988 年 7 月至 1990 年 9 月担任鑫
达实业有限公司工程部主管；自 1993 年 3 月至 2002 年 3 月先后担任华夏证券股份有限公司广州分公司部门副经理、经理、及分公司副
总经理；自 2002 年 3 月至 2003 年 9 月担任华夏证券股份有限公司北京三里河证券营业部总经理；自 2003 年 9 月至 2005 年 12 月担任华
彭文德
夏证券股份有限公司重庆分公司总经理；自 2005 年 12 月至 2006 年 12 月担任本公司西南管理总部总经理；自 2006 年 12 月至 2019 年 6
月担任中信建投期货董事长。彭先生于 1984 年 9 月至 1988 年 7 月于华中理工大学取得机械专业工学学士学位；于 1990 年 9 月至 1993
年 3 月于华南理工大学取得管理工程学硕士学位；于 1998 年 9 月至 2001 年 12 月在职取得中山大学企业管理专业博士研究生学位；于 1998
年 7 月取得中级经济师职称。
其它情况说明
□适用 √不适用
(二) 董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况
□适用 √不适用
二、现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员的任职情况
(一) 在股东单位任职情况
√适用 □不适用
任职人员姓名 股东单位名称 在股东单位担任的职务 任期起始日期 任期终止日期
于仲福 北京国管中心 副总经理 2009 年 5 月 至届满
总经理助理、法律审计部总
张 沁 北京国管中心 2016 年 7 月 至届满
经理
汪 浩 中央汇金 专职派出董事 2018 年 7 月 至届满
王 波 中央汇金 专职派出董事 2017 年 9 月 至届满
艾 波 中投公司 第一巡视组副组长 2019 年 7 月 至届满
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党建工作部/机关党委/企业
赵丽君 中投公司 2019 年 1 月 至届满
文化部副部长
董 轼 中央汇金 专职派出董事 2008 年 10 月 2019 年 8 月
在股东单位任职情况的说明 无
(二) 在其他单位任职情况
√适用 □不适用
任职人员姓名 其他单位名称 在其他单位担任的职务 任期起始日期 任期终止日期
朱 佳 北京金融控股集团有限公司 投资管理部总经理助理 2019 年 4 月 至届满
徐 刚 中信兴业投资集团有限公司 副董事长、总经理 2018 年 3 月 至届满
冯根福 西安交通大学经济与金融学院 教授、博士生导师 2000 年 5 月 至届满
朱圣琴 中国汇源果汁集团有限公司 执行董事 2014 年 8 月 至届满
教授/ 1996 年 7 月/
戴德明 中国人民大学会计系 至届满
博士生导师 1997 年 1 月
白建军 北京大学法学院 教授、博士生导师 1987 年 7 月 至届满
刘 俏 北京大学光华管理学院 教授、博士生导师、院长 2010 年 12 月 至届满
在其他单位任职情况的说明 无
三、董事、监事、高级管理人员报酬情况
√适用 □不适用
公司董事会下设薪酬与提名委员会，负责制定和审查公司董事、经理层高级管理人员的薪酬政策和方案。
薪酬与提名委员会根据《中信建投证券股份有限公司章程》与《中信建投证券股份有限公司董事会薪酬与
董事、监事、高级管理人员报酬的决策程 提名委员会议事规则》进行议事和决策。此外，公司还制定了《中信建投证券股份有限公司总部薪酬管理
序 办法》、《中信建投证券股份有限公司经纪业务系统员工薪酬激励办法》，作为公司基本薪酬制度，规范
公司薪酬决策等程序。目前，公司独立非执行董事参照同业标准领取津贴，其他非执行董事未在公司领取
报酬；公司执行董事、监事与经理层高级管理人员的薪酬根据公司薪酬考核体系予以确定。
董事、监事、高级管理人员报酬确定依据 严格按照公司《薪酬管理制度》执行，与岗位和绩效挂钩。
董事、监事和高级管理人员报酬的实际支 经董事会批准的《忠诚奖管理办法》规定，分配给符合条件员工（包括董事、监事及高级管理人员）的忠
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付情况 诚奖自分配年度起至少锁定三年后发放。根据该管理办法，2019 年度发放以往年度董事、监事及高级管理
人员忠诚奖税后金额：2014 年度：王常青 220 万元，李士华 170.5 万元，周志钢 159.5 万元，袁建民 159.5
万元，蒋月勤 181.5 万元，周笑予 143 万元，李铁生 110 万元，王广学 159.5 万元，张昕帆 159.5 万元，刘
乃生 181.5 万元，黄凌 181.5 万元，胡斌 88 万元；2015 年度：王常青 140 万元，李士华 140 万元，周志钢
140 万元，袁建民 140 万元，蒋月勤 140 万元，周笑予 140 万元，林煊 221.35 万元，李铁生 100 万元，王
广学 180 万元，张昕帆 180 万元，刘乃生 240 万元，黄凌 240 万元，陆亚 144.35 万元，胡斌 140 万元。（以
上薪酬均以人民币计算）
报告期末全体董事、监事和高级管理人员
约人民币 13,790.46 万元
实际获得的报酬合计
期后事项：
2020 年 3 月 26 日，本公司第二届董事会第二十次会议审议通过《关于增补李宇楠先生为公司执行委员会委员的议案》，聘任李宇楠先生为公司执行
委员会委员。
四、公司董事、监事、高级管理人员变动情况
√适用 □不适用
姓名 担任的职务 变动情形 变动原因
赵 明 职工监事 选举 新任
丁建强 执行委员会委员、合规总监 聘任 新任
陆 亚 执行委员会委员、首席风险官 聘任 新任
肖 钢 执行委员会委员、首席信息官 聘任 新任
彭文德 执行委员会委员 聘任 新任
董 轼 原副董事长、非执行董事 离任 离任
陆 亚 原职工监事 离任 工作调整
胡 斌 原执行委员会委员 离任 离任
五、近三年受证券监管机构处罚的情况说明
□适用 √不适用
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六、母公司和主要子公司的员工情况
(一)员工情况
母公司在职员工的数量 8,498
主要子公司在职员工的数量 911
在职员工的数量合计 9,409
母公司及主要子公司需承担费用的离退休职工
174
人数
专业构成
专业构成类别 专业构成人数
经纪业务 5,658
投资银行 1,036
信息技术 509
计划财务 305
行政 65
研究 201
固定收益业务 134
资产管理业务 220
融资融券业务 46
证券投资类 76
清算 130
法律合规/稽核 444
风险控制 97
其他 488
合计 9,409
教育程度
教育程度类别 数量（人）
博士 81
硕士 3,301
本科 4,509
大专及以下 1,518
合计 9,409
(二)薪酬政策
√适用 □不适用
公司遵守中国法律有关劳动合同、劳动保护等的规定，在内部建立完善的人力资源管理体系，
制定有关薪酬、岗位职级、绩效考核、福利及假期等各项规章制度并严格执行，切实保护员工在
劳动保护、工作环境、工资支付、社会保险、健康医疗与休假等各方面的权益。公司贯彻市场化
原则确定薪酬标准，员工薪酬包括固定工资、绩效奖金和保险福利。固定工资根据岗位职级确定，
岗位职级标准综合员工资历、工作能力、专业知识与经验等因素确定；绩效奖金根据员工当年业
绩完成情况决定，与考核结果挂钩。年度奖金总额按照董事会确定的比例从利润总额中提取。公
司建立全面的福利保障体系，法定福利按照国家规定的内容和标准缴纳；公司福利包括补充医疗
保险、企业年金、带薪假期、健康体检等各方面。
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(三)培训计划
√适用 □不适用
公司持续推进和实施全面布局、整体规划、分层落实、重点突出的培训计划，不断加强人才
队伍建设。针对总部和分支机构员工不同的职业发展路径，积极完善以“员工成长培训阶梯”为
核心、多层次的人才培养体系，以 E-learning 系统和移动端学习 APP 为资源载体，以现场面授为
主要培训媒介，通过多渠道、多形式、多手段的培训工作，扩大培训的广度和深度，为员工营造
学习成长空间，全面提升员工的专业技能和职业素养。
1. 加强对高职级员工的领导力和管理技能培训，拓展其创新性思维和国际化视野，提高其变
革管理能力、战略分析能力、经营管理能力、业务协同能力、风险防范能力和综合人文素养等，
培养高素质的企业经营管理者。
2. 强化对中层职级员工的执行力、胜任力和专业技能培训，着力提升其专业知识储备、项目
执行能力、业务开发和创新能力、团队管理能力等。
3. 加强对分支机构负责人及后备管理人才梯队的培养，强化其自我管理、团队管理、系统思
维及问题分析与解决能力的综合训练，促进经营意识和管理水平的提升。
4. 普及对基层员工的职业化锻造和通用技能培训，加强其企业文化、执业合规、业务运行、
工作流程、规章制度等方面教育，提升其沟通表达能力、客户服务能力、团队协作能力、办公操
作能力等。
5. 高度重视校园招聘工作和新员工培养，开展一系列统招生、实习生培养计划，为广大优秀
毕业生、在读生提供工作和实习机会；为总部及分支机构校招新员工分别提供 70 余小时的岗前网
课，并组织举办入职培训。
(四)证券经纪人情况
截至 2019 年末，公司共有 168 家营业部已实施证券经纪人制度，通过中国证券业协会的审批
并获得证券经纪人执业资格的经纪人共计 1,214 名。
(五)劳务外包情况
□适用 √不适用
七、其他
□适用 √不适用
第九节 公司治理
一、公司治理相关情况说明
√适用 □不适用
公司根据《公司法》《证券法》《证券公司监督管理条例》《证券公司治理准则》等法律、
法规及规范性文件的规定，建立了由股东大会、董事会、监事会和执行委员会组成的健全、完善
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的公司治理架构，形成了权力机构、决策机构、监督机构和经营管理层之间权责明确、运作规范
的完整的议事、决策、授权、执行的公司治理体系。
根据相关法律、法规及规范性文件的规定，公司制定了《公司章程》以及《股东大会议事规
则》《董事会议事规则》《监事会议事规则》《执行委员会议事规则》等公司治理制度，明确了
股东大会、董事会、监事会、执行委员会的权责范围和工作程序，为公司的规范化运作提供了制
度保障。同时，董事会下设发展战略委员会、风险管理委员会、审计委员会、薪酬与提名委员会，
制定了各专门委员会的议事规则，明确了各专门委员会的工作职责、议事程序和议事规则，充分
发挥各专门委员会的职能作用。
公司治理与中国证监会相关规定的要求是否存在重大差异；如有重大差异，应当说明原因
□适用 √不适用
二、股东大会情况简介
决议刊登的指定网站的
会议届次 召开日期 决议刊登的披露日期
查询索引
www.sse.com.cn
2019 年第一次临时股
2019-03-14 www.hkexnews.hk 2019-03-15
东大会 www.csc108.com
www.sse.com.cn
2019 年第二次临时股
2019-05-21 www.hkexnews.hk 2019-05-22
东大会 www.csc108.com
www.sse.com.cn
2019 年第一次 A 股类
2019-05-21 www.hkexnews.hk 2019-05-22
别股东大会 www.csc108.com
www.sse.com.cn
2019 年第一次 H 股类
2019-05-21 www.hkexnews.hk 2019-05-22
别股东大会 www.csc108.com
www.sse.com.cn
2018 年度股东大会 2019-06-25 www.hkexnews.hk 2019-06-26
www.csc108.com
股东大会情况说明
√适用 □不适用
2019 年 3 月 14 日，2019 年第一次临时股东大会审议通过了《关于申请继续发行永续次级债
券的议案》。
2019 年 5 月 21 日，2019 年第二次临时股东大会审议通过了《关于公司符合非公开发行 A 股
股票条件的议案》《关于公司非公开发行 A 股股票方案的议案》《关于公司非公开发行 A 股股票
预案的议案》《关于公司前次募集资金使用情况报告的议案》《关于公司非公开发行 A 股股票募
集资金使用可行性报告的议案》关于公司非公开发行 A 股股票摊薄即期回报及填补措施的议案》
《关于提请股东大会授权董事会全权办理本次非公开发行股票相关事宜的议案》。
2019 年 5 月 21 日，2019 年第一次 A 股类别股东大会审议通过了《关于公司非公开发行 A 股
股票方案的议案》《关于公司非公开发行 A 股股票预案的议案》《关于提请股东大会授权董事会
全权办理本次非公开发行股票相关事宜的议案》。
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2019 年年度报告
2019 年 5 月 21 日，2019 年第一次 H 股类别股东大会审议通过了《关于公司非公开发行 A 股
股票方案的议案》《关于公司非公开发行 A 股股票预案的议案》《关于提请股东大会授权董事会
全权办理本次非公开发行股票相关事宜的议案》。
2019 年 6 月 25 日，2018 年度股东大会审议通过了《关于<公司 2018 年度董事会工作报告>
的议案》《关于<公司 2018 年度监事会工作报告>的议案》《关于公司 2018 年度财务决算方案的
议案》《关于公司 2018 年年度报告的议案》《关于公司 2018 年度利润分配方案的议案》《关于
公司 2019 年自营投资额度的议案》《关于预计公司 2019 年日常关联交易的议案》《关于续聘公
司 2019 年会计师事务所的议案》，审阅了《公司 2018 年度独立非执行董事述职报告》。
三、董事履行职责情况
(一)董事参加董事会和股东大会的情况
参加股东
参加董事会情况
是否 大会情况
董事
独立 本年应参 以通讯 是否连续两 出席股东
姓名 亲自出 委托出 缺席
董事 加董事会 方式参 次未亲自参 大会的次
席次数 席次数 次数
次数 加次数 加会议 数
王常青 否 7 7 1 0 0 否 2
于仲福 否 7 7 1 0 0 否 5
李格平 否 7 7 3 0 0 否 2
张沁 否 7 6 1 1 0 否 4
朱佳 否 7 5 1 2 0 否 1
汪浩 否 7 7 1 0 0 否 5
王波 否 7 7 3 0 0 否 1
徐刚 否 7 6 3 1 0 否 0
冯根福 是 7 7 3 0 0 否 2
朱圣琴 是 7 7 7 0 0 否 1
戴德明 是 7 7 4 0 0 否 1
白建军 是 7 7 3 0 0 否 4
刘俏 是 7 7 7 0 0 否 0
董轼 否 6 5 0 1 0 否 1
连续两次未亲自出席董事会会议的说明
□适用 √不适用
年内召开董事会会议次数 7
其中：现场会议次数 6
通讯方式召开会议次数 1
现场结合通讯方式召开会议次数 6
(二)独立董事对公司有关事项提出异议的情况
□适用 √不适用
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(三)其他
√适用 □不适用
1. 董事会的构成
公司设董事会，对股东大会负责。根据《公司章程》的规定，董事会由 14 名董事组成，包括
5 名独立非执行董事。董事会的组成成员中内部董事不得超过董事人数的 1/2。董事会设董事长 1
名，设副董事长 2 名，均由全体董事的过半数同意选举和罢免，董事长、副董事长任期 3 年，连
选可以连任。
2. 董事会的职权
根据《公司章程》的规定，公司董事会行使下列职权：（1）召集股东大会，并向股东大会报
告工作；（2）执行股东大会的决议；（3）决定公司的经营计划和投资方案；（4）决定公司的合
规管理目标，对公司合规管理的有效性承担责任，履行相应合规管理职责；（5）制订公司的财务
预算方案、决算方案；（6）制订利润分配和弥补亏损方案；（7）制订公司增加或者减少注册资
本、发行公司债券或其他证券及上市方案；（8）拟订公司合并、分立、解散或变更公司形式的方
案；（9）拟订公司重大收购、收购公司股票的方案；（10）根据董事长的提名，决定聘任或者解
聘公司总经理、合规总监、首席风险官、董事会秘书，决定其报酬和奖惩事项；根据董事长或总
经理的提名，聘任或者解聘财务负责人、执行委员会委员等高级管理人员，并决定其报酬和奖惩
事项；（11）决定公司内部管理机构的设置；（12）决定董事会专门委员会的组成及董事会各专
门委员会主任委员（召集人）；（13）制订公司的基本管理制度；（14）制订公司章程的修改方
案；（15）代表公司提出破产申请；（16）拟订公司重大对外投资、重大资产收购与处置、重大
担保、重大关联交易的方案；（17）审议批准未达到公司章程规定的股东大会批准权限的对外投
资事项；（18）审议批准未达到公司章程规定的股东大会批准权限的资产收购与处置事项；（19）
审议批准法律、法规及公司股票上市地上市规则规定应当由董事会审议批准的关联交易；（20）
审议批准未达到公司章程规定的对外捐赠事项；（21）在股东大会授权范围内，决定公司对外投
资、收购及出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项；（22）决定合并、
分立、设立或者撤销境内分支机构；（23）管理公司信息披露事项；（24）向股东大会提请聘请
或更换为公司审计的会计师事务所；（25）听取公司总经理的工作汇报并检查总经理的工作；（26）
法律、行政法规、部门规章、规范性文件、公司上市地上市规则或公司章程授予的其他职权。
3. 董事会的运作情况
自公司设立以来，公司董事会一直严格按照有关法律、法规和规范性文件、《公司章程》及
《董事会议事规则》的规定规范运作。董事会会议的召集和召开程序、表决程序等事项符合《公
司法》和《公司章程》的规定，所作决议合法有效。
截至 2019 年末，公司董事会由王常青先生、于仲福先生、李格平先生、张沁女士、朱佳女士、
汪浩先生、王波先生、徐刚先生、冯根福先生、朱圣琴女士、戴德明先生、白建军先生和刘俏先
生组成，共计 13 名董事。其中，王常青先生任董事长，于仲福先生任副董事长，冯根福先生、朱
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圣琴女士、戴德明先生、白建军先生和刘俏先生为独立董事，共计 5 名独立董事。因董轼先生辞
任导致暂缺的 1 名董事席位将另行履行相关提名选举程序。
4. 董事会会议召开情况
2019 年 1 月 21 日，第二届董事会第十次会议审议通过了《关于公司符合非公开发行 A 股股
票条件的议案》《关于公司非公开发行 A 股股票方案的议案》《关于公司非公开发行 A 股股票预
案的议案》《关于公司前次募集资金使用情况报告的议案》《关于公司非公开发行 A 股股票募集
资金使用可行性报告的议案》《关于公司非公开发行 A 股股票摊薄即期回报及填补措施的议案》
《关于提请股东大会授权董事会全权办理本次非公开发行股票相关事宜的议案》《关于召开公司
2019 年第二次临时股东大会、2019 年第一次 A 股类别股东大会和 2019 年第一次 H 股类别股东大
会的议案》。
2019 年 3 月 18 日，第二届董事会第十一次会议审议通过了《关于<公司 2018 年度董事会工
作报告>的议案》《关于<公司 2018 年度独立非执行董事述职报告>的议案》《关于<公司董事会
审计委员会 2018 年度履职情况报告>的议案》《关于修订公司主要会计政策和会计估计的议案》
《关于公司 2018 年度财务决算方案的议案》《关于公司 2018 年度利润分配方案的议案》《关于<
公司 2018 年度风险报告>的议案》《关于<公司 2018 年度合规报告>的议案》《关于<公司 2018
年度内部控制评价报告>的议案》《关于<公司 2018 年度社会责任暨环境、社会及管治报告>的议
案》《关于<公司 2018 年度募集资金存放与实际使用情况专项报告>的议案》《关于公司 2018 年
年度报告与业绩公告的议案》《关于公司 2019 年财务计划的议案》《关于增补公司执行委员会委
员及调整合规总监、首席风险官的议案》《关于公司 2019 年风险管理政策的议案》《关于公司
2019 年自营投资额度的议案》《关于预计公司 2019 年日常关联交易的议案》《关于续聘公司 2019
年会计师事务所的议案》《关于对中信建投投资有限公司增资的议案》《关于召集公司 2018 年度
股东大会的议案》，审阅了《关于公司 2018 年经营情况及 2019 年经营计划的报告》《关于公司
2018 年度债务融资工具发行情况的报告》。
2019 年 4 月 25 日，第二届董事会第十二次会议审议通过了《关于公司 2019 年第一季度报告
的议案》。
2019 年 5 月 28 日，第二届董事会第十三次会议审议通过了《关于胡斌先生不再担任公司执
行委员会委员的议案》《关于增补彭文德先生为公司执行委员会委员的议案》《关于对中信建投
投资有限公司增资的议案》。
2019 年 8 月 23 日，第二届董事会第十四次会议审议通过了《关于公司 2019 年半年度报告（A
股）的议案》《关于公司 2019 年中期业绩公告与中期报告（H 股）的议案》《关于公司 2019 年
上半年募集资金存放与使用情况专项报告的议案》《关于公司 2019 年上半年风险报告的议案》《关
于聘请公司 2019 年合规管理有效性外部评估机构的议案》《关于撤销部分证券营业部的议案》《关
于调整公司 2019 年风险管理政策的议案》。
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2019 年 10 月 29 日，第二届董事会第十五次会议审议通过了《关于公司 2019 年第三季度报
告的议案》。
2019 年 12 月 24 日，第二届董事会第十六次会议审议通过了《关于捐建陕西省西安市蓝田县
薛家村惠民饮水工程项目的议案》《关于捐修山西省代县毛主席路居纪念馆的议案》。
5. 董事和监事培训情况
2019 年，公司充分借助监管机构及自律组织培训平台，结合北京上市公司协会对北京辖区 A
股上市公司董事和监事提供的专题培训计划，全年持续跟进每位董事和监事培训需求，协助董事
和监事通过现场、远程等方式持续接受培训。对监管机构及公司股票上市地证券交易所发布的新
制度、新规则，公司协助董事和监事及时了解监管规则更新情况。公司还组织董事和监事对与 H
股上市公司合规运行相关的关连交易、须予公布交易及内幕消息等予以重温。
四、董事会下设专门委员会在报告期内履行职责时所提出的重要意见和建议，存在异议事项的，
应当披露具体情况
√适用 □不适用
（一）发展战略委员会
1. 委员会职能
发展战略委员会主要负责对公司长远发展战略进行研究预测，制订公司发展战略计划。截至
报告期末，发展战略委员会由 7 名董事组成，即王常青先生、于仲福先生、李格平先生、朱佳女
士、汪浩先生、徐刚先生及冯根福先生（董轼先生于报告期内辞任发展战略委员会委员职务）。
王常青先生目前担任发展战略委员会主任。
根据《公司章程》的规定，发展战略委员会主要职责如下：（1）了解并掌握公司经营的全面
情况；（2）了解、分析、掌握国际国内行业现状；（3）了解并掌握国家相关政策；（4）研究公
司近期、中期、长期发展战略或其相关问题；（5）对公司长期发展战略、重大投资、改革等重大
决策提供咨询建议；（6）审议通过发展战略专项研究报告；（7）定期或不定期出具日常研究报
告；（8）董事会确定的其他职责和公司股票上市地上市规则或监管规则要求的其他职责。
2. 委员会工作摘要和会议情况
报告期内，发展战略委员会召开 4 次会议，会议情况如下：
会议召开日期 会议内容
审议《关于<公司 2018 年度董事会工作报告>的议案》
《关于公司 2018 年度财务决算方案的议案》《关于
2019 年 3 月 13 日
公司 2019 年财务计划的议案》《关于对中信建投投
资有限公司增资的议案》
听取公司经纪业务专题汇报，研究探讨公司经纪业
2019 年 4 月 11 日
务发展战略
听取关于香港子公司的专题汇报，研究探讨境外业
2019 年 6 月 27 日
务及跨境业务发展战略
听取关于公司信息技术规划方案的专题汇报，研究
2019 年 10 月 29 日
探讨公司信息技术发展战略
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3. 委员出席会议情况
委员姓名 于董事会及本委员会担任的职务 出席次数/应出席次数
王常青 董事长、执行董事、发展战略委员会主任 4/4
于仲福 副董事长、非执行董事、发展战略委员会委员 4/4
李格平 执行董事、发展战略委员会委员 4/4
朱佳 非执行董事、发展战略委员会委员 4/4
汪浩 非执行董事、发展战略委员会委员 4/4
徐刚 非执行董事、发展战略委员会委员 4/4
冯根福 独立非执行董事、发展战略委员会委员 4/4
董轼（已辞任） 副董事长、非执行董事、发展战略委员会委员 4/4
（二）风险管理委员会
1. 委员会职能
风险管理委员会主要负责对公司的总体风险进行监督管理，并将之控制在合理的范围内，以
确保公司能够对与公司经营活动相关联的各种风险实施有效的风险管理计划。截至报告期末，风
险管理委员会由 7 名董事组成，即汪浩先生、李格平先生、张沁女士、王波先生、徐刚先生、白
建军先生及刘俏先生。汪浩先生目前担任风险管理委员会主任。
根据《公司章程》的规定，风险管理委员会主要职责如下：（1）对合规管理和风险管理的总
体目标、基本政策进行审议并提出意见；（2）规定用于公司风险管理的战略结构和资源，并使之
与公司的内部风险管理政策相兼容；（3）对合规管理和风险管理的机构设置及其职责进行审议并
提出意见；（4）对需董事会审议的重大决策的风险和重大风险的解决方案进行评估并提出意见；
（5）制定重要风险的界限；（6）对相关的风险管理政策进行监督、审查和向董事会提出建议；
（7）对需董事会审议的合规报告和风险评估报告进行审议并提出意见；（8）董事会确定的其他
职责和公司股票上市地上市规则或监管规则要求的其他职责。
2. 委员会工作摘要及会议情况
报告期内，风险管理委员会召开 2 次会议。风险管理委员会会议情况如下：
会议召开日期 会议内容
审议《关于<公司 2018 年度合规报告>的议案》《关于<公司 2018
年度内部控制评价报告>的议案》《关于<公司 2018 年度风险报
2019 年 3 月 14 日
告>的议案》《关于公司 2019 年风险管理政策的议案》《关于
公司 2019 年自营投资额度的议案》
审议《关于公司 2019 年上半年风险报告的议案》《关于调整公
2019 年 8 月 19 日
司 2019 年风险管理政策的议案》
3. 委员出席会议情况
委员姓名 于董事会及本委员会担任的职务 出席次数/应出席次数
汪浩 非执行董事、风险管理委员会主任 2/2
李格平 执行董事、风险管理委员会委员 2/2
张沁 非执行董事、风险管理委员会委员 2/2
王波 非执行董事、风险管理委员会委员 2/2
徐刚 非执行董事、风险管理委员会委员 2/2
白建军 独立非执行董事、风险管理委员会委员 2/2
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刘俏 独立非执行董事、风险管理委员会委员 2/2
（三）审计委员会
1. 委员会职能
审计委员会主要负责对公司经营管理和投资业务进行合规性控制，对公司内部稽核审计工作
结果进行审查和监督。截至报告期末，审计委员会由 5 名董事组成，即戴德明先生、张沁女士、
王波先生、冯根福先生及朱圣琴女士。戴德明先生目前担任审计委员会主任。
根据《公司章程》的规定，审计委员会的主要职责如下：（1）监督年度审计工作，就审计后
的财务报告信息的真实性、准确性和完整性作出判断，提交董事会审议；（2）提议聘请或更换外
部审计机构，并监督外部审计机构的执业行为；（3）监督公司的内部审计制度及其实施；（4）
负责内部审计与外部审计之间的沟通；（5）审核公司的财务信息及其披露；（6）审查公司的内
控制度；（7）董事会确定的其他职责和公司股票上市地上市规则或监管规则要求的其他职责。
2. 委员会工作摘要及会议情况
报告期内，审计委员会召开 4 次会议。审计委员会会议情况如下：
会议召开日期 会议内容
审议《关于<公司内部审计 2018 年工作情况和 2019 年工作计
划>的议案》《关于<公司 2018 年度内部控制评价报告>的议
案》《关于修订公司主要会计政策和会计估计的议案》《关于
2019 年 3 月 15 日 公司 2018 年度外部审计情况的报告》《关于公司 2018 年年度
报告与业绩公告的议案》《关于预计公司 2019 年日常关联交
易的议案》《关于续聘公司 2019 年会计师事务所的议案》《关
于<公司董事会审计委员会 2018 年度履职情况报告>的议案》
2019 年 4 月 24 日 审议《关于公司 2019 年第一季度报告的议案》
审议《关于公司 2019 年半年度报告（A 股）的议案》《关于
公司 2019 年中期业绩公告与中期报告（H 股）的议案》,听取
2019 年 8 月 22 日
外部审计机构关于 2019 年中期财务报告审阅工作及年度审计
计划的汇报
2019 年 10 月 28 日 审议《关于公司 2019 年第三季度报告的议案》
3. 委员出席会议情况
委员姓名 于董事会及本委员会担任的职务 出席次数/应出席次数
戴德明 独立非执行董事、审计委员会主任 4/4
张沁 非执行董事、审计委员会委员 4/4
王波 非执行董事、审计委员会委员 4/4
冯根福 独立非执行董事、审计委员会委员 4/4
朱圣琴 独立非执行董事、审计委员会委员 4/4
（四）薪酬与提名委员会
1. 委员会职能
薪酬与提名委员会主要负责制订公司董事、高级管理人员的考核标准并进行考核；负责制订、
审查公司董事、高级管理人员的薪酬政策与方案（包括但不限于绩效评价标准、程序及主要评价
体系，奖励和惩罚的主要方案和制度等）；负责研究董事、高级管理人员选择标准并对候选人提
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出建议。截至报告期末，薪酬与提名委员会由 6 名董事组成，即白建军先生、王常青先生、于仲
福先生、朱圣琴女士、戴德明先生及刘俏先生。白建军先生目前担任薪酬与提名委员会主任。
根据《公司章程》规定，薪酬与提名委员会的主要职责如下：（1）根据金融及证券行业的特
点，根据董事、高级管理人员管理岗位的主要范围、职责、重要性以及其他相关企业相关岗位的
薪酬水平，制定并执行适合市场环境变化的绩效评价体系、具备竞争优势的薪酬方案以及与运营
业绩相关联的奖惩激励措施；（2）审查公司董事、高级管理人员的履行职责情况并对其进行年度
绩效考评；（3）对董事和高级管理人员的考核与薪酬制度进行审议并提出意见；（4）对董事和
高级管理人员薪酬制度执行情况进行监督；（5）对董事、高级管理人员的选任标准和程序进行审
议并提出意见，搜寻合格的董事和高级管理人员人选，对董事和高级管理人员人选的资格条件进
行审查并提出建议；（6）董事会确定的其他职责和公司股票上市地上市规则或监管规则要求的其
他职责。
2. 委员会工作摘要及会议情况
报告期内，薪酬与提名委员会召开 2 次会议。薪酬与提名委员会会议情况如下：
会议召开日期 会议内容
审议《关于增补公司执行委员会委员及调整合规总
2019 年 3 月 14 日
监、首席风险官的议案》
审议《关于增补彭文德先生为公司执行委员会委员
2019 年 5 月 28 日 的议案》《关于公司经营管理团队 2018 年度奖金
的议案》
3. 委员出席会议情况
委员姓名 于董事会及本委员会担任的职务 出席次数/应出席次数
白建军 独立非执行董事、薪酬与提名委员会主任 2/2
王常青 董事长、执行董事、薪酬与提名委员会委员 2/2
于仲福 副董事长、非执行董事、薪酬与提名委员会委员 2/2
朱圣琴 独立非执行董事、薪酬与提名委员会委员 2/2
戴德明 独立非执行董事、薪酬与提名委员会委员 2/2
刘俏 独立非执行董事、薪酬与提名委员会委员 2/2
董轼（已辞任） 副董事长、非执行董事、薪酬与提名委员会委员 2/2
五、监事会
（一）监事会职权
根据《公司章程》的规定，公司监事会行使下列职权：（1）检查公司财务；（2）对董事、
高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、公司章程或者股东大会决
议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；（3）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，
要求董事、高级管理人员予以纠正，必要时向股东大会或国家有关主管机关报告；（4）提议召开
临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大
会；（5）向股东大会提出提案；（6）列席董事会会议，并对董事会决议事项提出质询或建议；
（7）组织对高级管理人员进行离任审计；（8）依照《公司法》的规定，对董事、高级管理人员
提起诉讼；（9）核对董事会拟提交股东大会的财务报告、营业报告和利润分配方案等财务资料，
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发现疑问的，可以公司名义委托注册会计师、执业审计师帮助复审；（10）法律、行政法规、部
门规章、规范性文件、公司上市地上市规则和本章程授予的其他职权。
（二）监事会运作情况
根据《公司章程》的规定，公司监事会由 6 名监事组成。截至报告期末，公司监事会由李士
华先生、艾波女士、赵丽君女士、林煊女士、赵明先生 5 名监事组成，其中，李士华先生为监事
会主席，林煊女士和赵明先生为职工监事；暂缺的一位股东代表监事将另行履行相关提名选举程
序。
报告期内，公司监事会严格按照有关法律、法规和规范性文件、《公司章程》及《监事会议
事规则》的规定规范运作。监事会会议的召集和召开程序、表决程序等事项符合《公司法》和《公
司章程》的规定，所作决议合法有效。
（三）监事会会议召开情况
2019 年，公司共召开 4 次监事会会议。监事会会议情况如下：
2019 年 3 月 18 日，第二届监事会第四次会议审议通过了《关于<公司 2018 年度监事会工作
报告>的议案》《关于<公司内部审计 2018 年工作情况和 2019 年工作计划>的议案》《关于修订
公司主要会计政策和会计估计的议案》《关于公司 2018 年度利润分配方案的议案》《关于<公司
2018 年度风险报告>的议案》《关于<公司 2018 年度合规报告>的议案》《关于<公司 2018 年度内
部控制评价报告>的议案》《关于<公司 2018 年度社会责任暨环境、社会及管治报告>的议案》《关
于<公司 2018 年度募集资金存放与实际使用情况专项报告>的议案》《关于公司 2018 年年度报告
与业绩公告的议案》《关于预计公司 2019 年日常关联交易的议案》。
2019 年 4 月 25 日，第二届监事会第五次会议审议通过了《关于公司 2019 年第一季度报告的
议案》。
2019 年 8 月 23 日，第二届监事会第六次会议审议通过了《关于公司 2019 年半年度报告（A
股）的议案》《关于公司 2019 年中期业绩公告与中期报告（H 股）的议案》《关于公司 2019 年
上半年募集资金存放与使用情况专项报告的议案》《关于公司 2019 年上半年风险报告的议案》。
2019 年 10 月 29 日，第二届监事会第七次会议审议通过了《关于公司 2019 年第三季度报告
的议案》。
（四）监事出席会议情况
亲自出席次
应出席次数 委托出席次数 缺席次数
数
李士华 4 4 0 0
艾波 4 4 0 0
赵丽君 4 4 0 0
林煊 4 4 0 0
赵明 3 3 0 0
陆亚（原职工监事） 1 1 0 0
（五）监事会发现公司存在风险的说明
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□适用 √不适用
六、公司就其与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面存在的不能保证独立性、不能
保持自主经营能力的情况说明
□适用 √不适用
存在同业竞争的，公司相应的解决措施、工作进度及后续工作计划
□适用 √不适用
七、报告期内对高级管理人员的考评机制，以及激励机制的建立、实施情况
√适用 □不适用
报告期内，公司对高级管理人员职责范围内的工作明确绩效目标，年终进行评价。除重点关
注其各自分管工作领域的财务表现、客户与市场表现、内部运营管理、合规风控、年度重点工作
完成情况外，还对高级管理人员自身在战略规划、跨线协调及干部培养等方面的工作情况进行评
价。高级管理人员的激励与公司整体经营业绩紧密挂钩。
报告期内，公司高级管理人员在职期间，认真履职，整体绩效表现良好，较好地完成了董事
会安排的各项工作，进一步推动以客户为中心的组织架构发挥作用，持续强化公司专业化服务能
力，完善合规、风险管理的内部控制体系，加强公司的信息化建设。在董事会的指导下，紧跟行
业发展态势，立足稳健经营主旨，不断优化业务及人才结构，促进业务资源有效整合与协同，全
面深化公司战略落实。
八、是否披露内部控制自我评价报告
√适用 □不适用
公司内部控制评价工作根据《企业内部控制基本规范》及配套指引的规定和其他内部控制监
管要求开展，内部控制评价过程也依照中国证监会《证券公司内部控制指引》、《上海证券交易
所上市公司内部控制指引》和《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 21 号—年度内部控制评
价报告的一般规定》等制度要求。具体详见《中信建投证券股份有限公司 2019 年度内部控制评价
报告》。
报告期内部控制存在重大缺陷情况的说明
□适用 √不适用
九、内部控制审计报告的相关情况说明
√适用 □不适用
公司聘请的普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）已就公司财务报告内部控制的有效
性发表审计意见，出具了《中信建投证券股份有限公司内部控制审计报告》，认为公司于 2019
年 12 月 31 日按照《企业内部控制基本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告
内部控制。公司在披露本报告的同时披露《2019 年度内部控制评价报告》及《2019 年度内部控制
审计报告》，其不存在意见不一致的情形。
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2019 年年度报告
是否披露内部控制审计报告：是
十、其他
√适用 □不适用
（一）合规体系建设情况
公司建立了董事会、合规总监、法律合规部、各业务部门和分支机构及各层级子公司合规管
理岗四个层级合规管理架构体系。以合规总监为核心的合规管理体系与公司经营管理体系相互独
立，具有独立出具合规报告的权利。
公司董事会决定合规管理目标，对公司合规管理的有效性承担责任；经营管理层负责落实合
规管理目标，对公司合规运营承担责任；公司各部门、各分支机构和各层级子公司负责人负责落
实本单位的合规管理目标，对本单位合规运营承担责任。
公司合规总监为公司高级管理人员，直接向董事会负责，是公司合规负责人，对公司及员工
的经营管理和执业行为的合规性进行审查、监督和检查。
公司设立了法律合规部，作为合规管理的专职部门，接受合规总监的领导，独立开展公司的
合规管理工作。法律合规部的主要职责是协助合规总监制订、修订公司的合规管理制度，并推动
其贯彻落实；提供合规建议、合规咨询、合规培训，指导公司工作人员准确理解法律、法规和准
则；对公司新产品、新业务提供合规审核意见，识别和评估其合规风险；进行合规检查、合规问
责、合规报告，组织梳理并评估公司制度和流程的合规性；对可疑交易、员工行为等的合规性进
行合规监测；负责公司反洗钱、合规人员管理、信息隔离及利益冲突等专项合规管理工作；倡导
和推进合规文化建设，培育全体工作人员合规意识。
公司在各业务部门、各分支机构配备符合监管规定要求的合规管理人员，合规管理员负责所
在单位日常的合规监测、检查、管理及培训等合规管理工作。公司法律合规部根据监管要求，对
专职和兼职合规管理员进行管理。
公司将各层级子公司的合规管理纳入统一体系，明确子公司向公司报告的合规管理事项，对
子公司的合规管理制度进行审查，对子公司经营管理行为的合规性进行监督和检查，确保子公司
合规管理工作符合公司的要求。
（二）内部稽核审计情况
报告期内，稽核审计部按照公司监事会的要求，在完成监管要求的审计项目基础上，聚焦业
务风险，防范违规、舞弊行为，提高内部控制水平，独立履行稽核审计监督职责。
报告期内，稽核审计部共计完成审计项目 146 项。其中：总部审计 18 项，子公司审计 5 项，
分支机构审计 123 项。具体如下：总部 18 项审计涉及的部门包括：投资银行业务委员会、经纪业
务管理委员会、固定收益部、资产管理部、证券金融部、托管部、信息技术部等，内部控制自我
评价范围包括公司各部门及子公司；子公司审计的是中信建投国际、中信建投期货、中信建投资
本；分支机构审计 123 项包括分公司负责人强制离岗审计 6 项，营业部负责人离任审计 56 项，营
业部负责人强制离岗审计 61 项。
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2019 年年度报告
通过上述审计，公司稽核审计部对被审单位合规管理、风险管理和内部控制的健全性和有效
性进行了检查评价，对存在的主要风险进行了揭示，在提高各部门、子公司和分支机构的风险防
范意识、风险管理水平等方面起到了积极的促进作用。
（三）公司秘书
王广学先生作为本公司董事会秘书及联席公司秘书负责就公司治理有关事宜向董事会提出建
议，确保董事会政策及程序以及适用的法律、法规及规则获得严格遵守。
为维持良好公司治理及确保本公司严格遵守上市规则及适用香港法例，本公司亦已委任方圆
企业服务集团（香港）有限公司黄慧玲女士为本公司联席公司秘书，以协助王广学先生履行公司
秘书的职责。王广学先生已参加培训，其中包括两地法律法规、上市规则、董事及董事会秘书职
责、信息披露规则、关联/连交易规则、须予公布交易、证券公司股权管理规定、董事监事及高级
管理人员证券交易、权益披露及市场失当行为的规则以及有关内部政策的施行。同时，王广学先
生参加并通过上交所组织的董事会秘书相关培训及考试，获得董事会秘书任职资格。
王广学先生及黄慧玲女士均已确认，截至 2019 年 12 月 31 日止年度已接受不少于 15 小时的
相关专业培训。
（四）投资者关系
公司注重维护投资者权益，力图提供全面、有效的投资者关系服务。公司积极履行上市公司
职责，制定了投资者关系服务管理制度，组成了由董事会秘书领导的投资者关系服务团队，设立
了投资者关系服务热线及邮箱，并在公司的官方网站设立投资者关系板块，以确保真实、有效、
及时地与投资者沟通公司信息，力图保护股东权益并保证其知情权。
公司积极接待境内外机构投资者及分析师到访，同时通过电话会议、视频会议、电子邮件等
多种方式就投资者关心的问题进行交流和沟通，并在每次定期报告披露后召开网上业绩说明会，
促进投资者进一步了解宏观市场、证券行业以及公司的战略发展和经营情况，同时严格遵守信息
披露的监管要求。
（五）处理及发布内幕信息的程序
经董事会批准，根据境内外法律法规、上市规则、《公司章程》等要求，结合公司实际，公
司制定了《中信建投证券股份有限公司信息披露事务管理办法》，明确了信息披露的职责分工、
处理及发布内幕消息及其他应披露的信息的程序。根据该制度，公司须在知道任何内幕消息后、
或有可能造成虚假市场的情况下，在合理的切实可行的范围内，尽快向公众披露该消息。
报告期内，本公司严格按照境内外法律法规、上市规则、《公司章程》以及公司信息披露管
理制度的规定，真实、准确、合法、及时地披露信息，无虚假记载、无误导性陈述或重大遗漏，
以确保投资者能够平等、适时及有效地取得所披露的消息。
（六）与股东沟通
股东大会为本公司的最高权力机关，须按照法律、《公司章程》及本公司股东大会议事规则
行使权力及职责。
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2019 年年度报告
《公司章程》中明确规定了股东的权利。本公司严格按照有关规则及程序召开股东大会，以
使全体股东均获平等对待并可以充分行使自己的权利。股东可以根据《公司章程》提议召开临时
股东大会或类别股东大会，并在会上提出议案。单独或者合计持有公司百分之十（10%）以上股
份的股东有权向董事会请求召开临时股东大会或者类别股东会议，并应当以书面形式向董事会提
出。公司召开股东大会，董事会、监事会以及单独或者合并持有公司百分之三（3%）以上股份的
股东，有权向股东大会提出提案。股东可以亲身出席股东大会，也可以委托代理人代为出席和表
决。会议决议连同出席股东的签名簿及代理人委托书，须存置于本公司住所。股东可以在本公司
办公时间免费查阅会议决议复印件。《公司章程》载于本公司、上交所和香港联交所的网站。
股东大会提供本公司与其股东进行建设性沟通的机会。本公司鼓励股东亲身出席股东大会，
倘未能出席，则可委托代理人代为出席及于会上投票。本公司高度重视股东的意见、提议及关注
事项，并已委派专人积极开展各类投资者关系活动，与股东保持沟通，及时满足股东的合理需求。
本公司网站（www.csc108.com）为股东提供公司信息，例如本集团主要业务活动及最新发展、
本集团的公司治理以及董事会及本公司各委员会的结构及职能。作为促进与股东有效沟通的渠道，
本公司网站“投资者关系”栏目亦刊登公告、通函、股东大会通告、财务数据及根据上市规则本
公司不时须予披露的其他信息。我们鼓励股东直接致电、以电邮以及寄送函件至本公司办公地址
查询相关信息，并会及时以适当方式处理上述查询。具体联系方式，详见本年度报告“公司基本
情况”。
本公司欢迎所有股东出席股东大会，并为股东大会作适当安排以鼓励股东出席大会。本公司
董事、监事及高级管理人员会列席股东大会。根据香港联交所《企业管治守则》E.1.2 守则条文，
董事长、董事会发展战略委员会、风险管理委员会、审计委员会及薪酬与提名委员会主任应出席
股东周年大会及在会上回答提问，并须确保外聘核数师出席股东周年大会回答股东提出的相关问
题。
本公司 2019 年度股东周年大会将安排董事会回答股东提问。有关投票表决的详细程序及以投
票方式表决的决议议案将载于寄送的股东通函内。
第十节 公司债券相关情况
√适用 □不适用
一、公司债券基本情况
单位:亿元 币种:人民币
投资 特殊条 交
债券名 债券 利率 还本付 者适 款的触 易
简称 代码 发行日 到期日
称 余额 （%） 息方式 当性 发及执 场
安排 行情况 所
中信建 每年付 面向 附第 5 年
投证券 息一次， 合格 末发行人 上
15 信投
股份有 122428 2015-08-13 2025-08-13 18.00 4.20 到期一 投资 赎回选择 交
01
限公司 次还本， 者交 权、发行 所
2015 年 最后一 易的 人上调票
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2019 年年度报告
公司债 期的利 债券 面利率和
券 息随本 投资者回
金的兑 售选择
付一起 权；未到
支付 行权日
中信建 每年付
投证券 息一次，
股份有 到期一 面向
限公司 次还本， 合格
上
2017 年 17 信投 最后一 投资
143079 2017-04-20 2020-04-20 40.00 4.48 无 交
公开发 G1 期的利 者交
所
行公司 息随本 易的
债 券 金的兑 债券
（第一 付一起
期） 支付
中信建 每年付
投证券 息一次，
股份有 到期一 面向
限公司 次还本， 合格
上
2017 年 17 信投 最后一 投资
143116 2017-05-18 2020-05-18 30.00 4.88 无 交
公开发 G2 期的利 者交
所
行公司 息随本 易的
债 券 金的兑 债券
（第二 付一起
期） 支付
中信建
每年付
投证券
息一次，
股份有
到期一 面向
限公司
次还本， 合格
2020 年 上
20 信投 最后一 投资
公开发 163222 2020-03-11 2023-03-11 50.00 2.94 无 交
G1 期的利 者交
行公司 所
息随本 易的
债 券
金的兑 债券
（第一
付一起
期）（品
支付
种一）
中信建
每年付
投证券
息一次，
股份有
到期一 面向
限公司
次还本， 合格
2020 年 上
20 信投 最后一 投资
公开发 163223 2020-03-11 2025-03-11 10.00 3.13 无 交
G2 期的利 者交
行公司 所
息随本 易的
债 券
金的兑 债券
（第一
付一起
期）（品
支付
种二）
公司债券付息兑付情况
√适用 □不适用
截至本报告出具日，“15 信投 01”、“17 信投 G1”和“17 信投 G2”均按时、足额兑付利息，“20
信投 G1”、“20 信投 G2”未到付息日。
另外，中信建投证券股份有限公司 2016 年公司债券（第一期）（以下简称“16 信投 G1”）附
第 3 年末发行人赎回选择权、发行人上调票面利率和投资者回售选择权。报告期内，发行人决定
行使赎回选择权，并于 2019 年 5 月 20 日实施全额赎回，按时、足额兑付“16 信投 G1”全部本金
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（人民币 30 亿元）及利息。中信建投证券股份有限公司 2016 年公司债券（第二期）（以下简称“16
信投 G2”）附第 3 年末发行人赎回选择权、发行人上调票面利率和投资者回售选择权。报告期内，
发行人决定行使赎回选择权，并于 2019 年 8 月 9 日实施全额赎回，按时、足额兑付“16 信投 G2”
全部本金（人民币 15 亿元）及利息。
公司债券其他情况的说明
√适用 □不适用
（一）永续次级债券2
单位：亿元 币种：人民币
交
还本 投资者 特殊条款的
到期 债券 利率 易
债券名称 简称 代码 发行日 付息 适当性 触发及执行
日 余额 (%) 场
方式 安排 情况
所
发行人续期
选择权，不
设投资者回
售选择权；
发行人延期
支付利息
权；公司于
2019 年 12
中信建投证
面向合格 月 6 日公告
券股份有限 单利按年 上
3 4 5 机构投资 决定不行使
公 司 2015 15 中信建 123268 2015-01-19 - 20.00 6.00 计息，每年 交
者交易的 续期选择
年第一期永 付息一次 所
债券 权，并已于
续次级债券
2020 年 1 月
20 日（因 1
月 19 日休
市，顺延至
其后的第 1
个交易日）
全额兑付本
期债券
发行人续期
选择权，不
中信建投证 设投资者回
面向合格
券股份有限 单利按年 售选择权； 上
6 7 8 机构投资
公 司 2015 15 中信投 123238 2015-03-19 - 30.00 5.80 计息，每年 发行人延期 交
者交易的
年第二期永 付息一次 支付利息 所
债券
续次级债券 权；公司于
2020 年 2 月
6 日公告决
2
公司发行的永续次级债券归类为权益工具，列于资产负债表股东权益中。
3
以每 5 个计息年度为 1 个重定价周期。在每个重定价周期末，发行人有权选择将本期债券期限延长 1 个重定价
周期（即延续 5 年），或全额兑付本期债券。
4
截至本报告出具日，“15 中信建”已全额兑付，债券余额人民币 0 亿元。
5
采用浮动利率形式，在本期债券存续的前 5 个计息年度（首个定价周期）内保持不变（为 6%），自第 6 个计息
年度起每 5 年重置一次票面利率，截至 2019 年 12 月 31 日，本期债券处于首个定价周期内。
6
以每 5 个计息年度为 1 个重定价周期。在每个重定价周期末，发行人有权选择将本期债券期限延长 1 个重定价
周期（即延续 5 年），或全额兑付本期债券。
7
截至本报告出具日，“15 中信投”已全额兑付，债券余额人民币 0 亿元。
8
采用浮动利率形式，在本期债券存续的前 5 个计息年度（首个定价周期）内保持不变（为 5.80%），自第 6 个
计息年度起每 5 年重置一次票面利率，截至 2019 年 12 月 31 日，本期债券处于首个定价周期内。
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2019 年年度报告
定不行使续
期选择权，
并已于 2020
年 3 月 19 日
全额兑付本
期债券
发行人续期
中信建投证 选择权，不
券股份有限 面向合格 设投资者回
单利按年 上
公 司 2019 机构投资 售选择权；
19 信投 Y1 162006 2019-08-27 -9 50.00 4.4510 计息，每年 交
年永续次级 者交易的 发行人延期
付息一次 所
债券（第一 债券 支付利息
期） 权；未到行
权日
（二）次级债券
单位：亿元 币种：人民币
交
利 还本 特殊条款
债券 投资者适 易
债券名称 简称 代码 发行日 到期日 率 付息 的触发及
余额 当性安排 场
(%) 方式 执行情况
所
每年付息一
中信建投证
次，到期一
券股份有限 面向合格
次还本，最 上
公 司 2018 18 信 机构投资
150832 2018-11-07 2021-11-07 50.00 4.38 后一期的利 无 交
年非公开发 投 C1 者交易的
息随本金的 所
行次级债券 债券
兑付一起支
（第一期）
付
每年付息一
中信建投证
次，到期一
券股份有限 面向合格
次还本，最 上
公司 2019 19 信 机构投资
151078 2019-01-21 2022-01-21 55.00 4.00 后一期的利 无 交
年非公开发 投 C1 者交易的
息随本金的 所
行次级债券 债券
兑付一起支
（第一期）
付
每年付息一
中信建投证
次，到期一
券股份有限 面向合格
次还本，最 上
公司 2019 19 信 机构投资
151427 2019-04-17 2022-04-17 50.00 4.20 后一期的利 无 交
年非公开发 投 C2 者交易的
息随本金的 所
行次级债券 债券
兑付一起支
（第二期）
付
每年付息一
中信建投证
次，到期一
券股份有限 面向合格
次还本，最 上
公司 2019 19 信 机构投资
151552 2019-05-15 2022-05-15 40.00 4.12 后一期的利 无 交
年非公开发 投 C3 者交易的
息随本金的 所
行次级债券 债券
兑付一起支
（第三期）
付
（三）非公开发行公司债券
9
以每 5 个计息年度为 1 个重定价周期。在每个重定价周期末，发行人有权选择将本期债券期限延长 1 个重定价
周期（即延续 5 年），或全额兑付本期债券。
10
采用浮动利率形式，在本期债券存续的前 5 个计息年度（首个定价周期）内保持不变（为 4.45%），自第 6 个
计息年度起每 5 年重置一次票面利率，截至 2019 年 12 月 31 日，本期债券处于首个定价周期内。
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2019 年年度报告
单位：亿元 币种：人民币
交
利 还本 投资者 特殊条款
债券 易
债券名称 简称 代码 发行日 到期日 率 付息 适当性 的触发及
余额 场
(%) 方式 安排 执行情况
所
每年付息一
中信建投证券 面向合
次，到期一次
股份有限公司 格机构 上
还本，最后一
2017 年非公开 17 信投 F1 145626 2017-07-18 2020-07-18 50.00 4.74 投资者 无 交
期的利息随
发行公司债券 交易的 所
本金的兑付
（第一期） 债券
一起支付
每年付息一
中信建投证券 面向合
次，到期一次
股份有限公司 格机构 上
还本，最后一
2017 年非公开 17 信投 F2 145868 2017-10-24 2020-10-24 30.00 5.07 投资者 无 交
期的利息随
发行公司债券 交易的 所
本金的兑付
（第二期） 债券
一起支付
每年付息一
中信建投证券 面向合
次，到期一次
股份有限公司 格机构 上
还本，最后一
2018 年非公开 18 信投 F1 150187 2018-03-15 2020-03-15 40.0011 5.43 投资者 无 交
期的利息随
发行公司债券 交易的 所
本金的兑付
（第一期） 债券
一起支付
每年付息一
中信建投证券 面向合
次，到期一次
股份有限公司 格机构 上
还本，最后一
2018 年非公开 18 信投 F2 150288 2018-04-17 2021-04-17 40.00 5.12 投资者 无 交
期的利息随
发行公司债券 交易的 所
本金的兑付
（第二期） 债券
一起支付
每年付息一
中信建投证券 面向合
次，到期一次
股份有限公司 格机构 上
还本，最后一
2018 年非公开 18 信投 F3 150533 2018-07-11 2021-7-11 35.00 4.86 投资者 无 交
期的利息随
发行公司债券 交易的 所
本金的兑付
（第三期） 债券
一起支付
每年付息一
中信建投证券 面向合
次，到期一次
股份有限公司 格机构 上
还本，最后一
2018 年非公开 18 信投 F4 150563 2018-07-24 2021-07-24 25.00 4.84 投资者 无 交
期的利息随
发行公司债券 交易的 所
本金的兑付
（第四期） 债券
一起支付
（四）境外债券
单位：亿元 币种：美元
交易
债券名称 简称 发行日 到期日 债券余额 利率（%） 还本付息方式
场所
CSCI Finance (2015) CSCI
每半年付息一次，
Co. Ltd. 3.125%信用 FN15 2015-09-17 2020-09-17 2.00 3.125 香港联交所
到期一次还本
增强债券 2020 年 B2009
11
截至本报告出具日，“18 信投 F1”已按时、足额还本付息，债券余额人民币 0 亿元。
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2019 年年度报告
公司全资间接附属公司 CSCI Finance（2015）Co. Ltd 于 2015 年 9 月发行了 2 亿美元的信用
增强债券，债券期限 5 年，采用固定利率形式，票面利率 3.125%，单利按年计息，每半年付息一
次，本次债券由中信建投（国际）金融控股有限公司提供无条件及不可撤销担保。
其他类型债券发行情况请参见本报告“第六节 二、证券发行与上市情况”。
二、公司债券受托管理联系人、联系方式及资信评级机构联系方式
名称 中泰证券股份有限公司
办公地址 济南市市中区经七路 86 号
债券受托管理人（15 信投 01）
联系人 遇明
联系电话 0531-68889791
名称 兴业证券股份有限公司
办公地址 上海市浦东新区长柳路 36 号
债券受托管理人（17 信投 G1、17 信投 G2）
联系人 杨铃珊
联系电话 021-20370733
名称 国泰君安证券股份有限公司
办公地址 上海市静安区新闸路 669 号博华广场 36 层
债券受托管理人（20 信投 G1、20 信投 G2）
联系人 葛忻悦、董志成
联系电话 021-38032582、021-38031664
资信评级机构（15 信投 01、17 信投 G1、 名称 中诚信国际信用评级有限责任公司
17 信投 G2、20 信投 G1 和 20 信投 G2） 办公地址 上海市黄浦区西藏南路 760 号安基大厦
其他说明：
截至本报告出具日，公司存续或发行的其他债券和债务融资工具受托管理人及资信评级机构
联系方式如下：
名称 中国银河证券股份有限公司
债券受托管理人（17 信投 F1、17 信投 F2、
办公地址 北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 2 层
18 信投 F1、18 信投 F2、18 信投 F3、18
联系人 陈曲
信投 F4 和 19 信投 Y1）
联系电话 010-83574504
名称 中泰证券股份有限公司
债券受托管理人（18 信投 C1、19 信投 C1、 办公地址 北京市西城区太平桥大街丰盛胡同 28 号
19 信投 C2 和 19 信投 C3） 联系人 李越
联系电话 010-59013929
资信评级机构（18 信投 F3、18 信投 F4、 名称 中诚信国际信用评级有限责任公司
18 信投 C1、19 信投 C1、19 信投 C2、19
办公地址 上海市黄浦区西藏南路 760 号安基大厦
信投 C3 和 19 信投 Y1）
截至本报告出具日，公司聘请的债券受托管理人均未发生变更。
2019 年 1 月 1 日至 2020 年 2 月 25 日，中诚信证券评估有限公司担任公司债券资信评级机构，
未发生变更。自 2020 年 2 月 26 日起，根据《中诚信证券评估有限公司关于终止证券市场资信评
级业务的公告》，中诚信证券评估有限公司终止证券市场资信评级业务，其承做的证券市场资信
评级业务由其唯一股东中诚信国际信用评级有限责任公司承继。2020 年 2 月 26 日至本报告出具
日，中诚信国际信用评级有限责任公司担任公司债券资信评级机构，未发生变更。
三、公司债券募集资金使用情况
√适用 □不适用
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2019 年年度报告
上述公司债券发行时，公司依照募集说明书的相关约定，开立专项账户归集募集资金，账户
运作规范。截至本报告出具日，募集资金已按照募集说明书中约定的用途使用完毕，全部用于补
充公司营运资金或偿还到期、赎回或回售的债务融资工具。募集资金使用与募集说明书承诺的用
途、使用计划及其他约定一致。
四、公司债券评级情况
√适用 □不适用
（一）15 信投 01
中诚信证券评估有限公司于 2019 年 4 月 17 日出具跟踪评级报告，主体评级 AAA 级别，公
司债项评级 AAA 级别，评级展望为稳定，与上一次评级结果相比无变化。
（二）17 信投 G1、17 信投 G2
中诚信证券评估有限公司于 2019 年 4 月 17 日出具跟踪评级报告，主体评级 AAA 级别，公
司债项评级 AAA 级别，评级展望为稳定，与上一次评级结果相比无变化。
（三）其他债券跟踪评级情况
中诚信证券评估有限公司于 2019 年 4 月 17 日对“18 信投 F3”和“18 信投 F4”出具跟踪评级报
告，主体评级 AAA 级别，公司债项评级 AAA 级别，评级展望为稳定，与上一次评级结果相比无
变化。
中诚信证券评估有限公司于 2019 年 4 月 17 日对“18 信投 C1”和“19 信投 C1”出具跟踪评级报
告，主体评级 AAA 级别，次级债项评级 AA+级别，评级展望为稳定，与上一次评级结果相比无
变化。
公司主体信用等级为 AAA，表示公司偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，
违约风险极低，评级展望稳定表示评级大致不会改变，公司债券信用等级为 AAA 表示债券信用
质量极高，信用风险极低。报告期内，公司于全国银行间债券市场发行短期融资券、金融债券等，
经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，公司的主体评级亦为 AAA，评级展望为稳定，不
存在评级差异的情况。
资信评级机构中诚信国际信用评级有限责任公司将根据公司报告期情况于年度报告披露日起
预计 1 个月内出具正式的定期跟踪评级报告并在上交所网站公告。
五、报告期内公司债券增信机制、偿债计划及其他相关情况
√适用 □不适用
根据募集说明书的约定，公司偿债保障措施包括了制定《债券持有人会议规则》、充分发挥债
券受托管理人的作用、设立偿债事务代表和偿付工作小组、严格履行信息披露义务以及发行人偿
债保障的承诺等内容。报告期内，公司偿债计划及其他偿债保障措施均未发生变更，公司按时、
足额支付债券利息和/或本金，偿债账户运转规范，与募集说明书的相关承诺保持一致。
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2019 年年度报告
六、公司债券持有人会议召开情况
□适用 √不适用
七、公司债券受托管理人履职情况
√适用 □不适用
中泰证券股份有限公司作为公司“15 信投 01”、 “16 信投 G2”、“18 信投 C1”、“19 信投 C1”、
“19 信投 C2”和“19 信投 C3”的债券受托管理人。报告期内，中泰证券股份有限公司按照《债券受
托管理协议》约定及相关规定履行相应职责，对公司履行募集说明书及协议约定义务的情况进行
持续跟踪和监督。中泰证券股份有限公司于 2019 年 6 月 13 日在上交所披露《中泰证券股份有限
公司关于中信建投证券股份有限公司重大事项临时受托管理事务报告》，公告公司当年累计新增
借款超过上年末经审计净资产 20%的事宜；于 2019 年 6 月 28 日在上交所披露《中信建投证券股
份有限公司 2015 年公司债券受托管理事务报告（2018 年度）》、《中信建投证券股份有限公司
2016 年公司债券（第二期）受托管理事务报告（2018 年度）》、《中信建投证券股份有限公司
2018 年非公开发行次级债券（第一期）受托管理事务报告（2018 年度）》；于 2019 年 7 月 26
日在上交所披露《中泰证券股份有限公司关于中信建投证券股份有限公司 2015 年、2016 年、2018
年、2019 年公司债券重大事项受托管理事务临时报告》，公告公司涉及仲裁的事宜；于 2019 年 8
月 2 日在上交所披露《中泰证券股份有限公司关于中信建投证券股份有限公司重大事项临时受托
管理事务报告》，公告公司所属子公司涉及诉讼、仲裁的事宜；于 2019 年 8 月 16 日在上交所披
露《中泰证券股份有限公司关于中信建投证券股份有限公司重大事项临时受托管理事务报告》，
公告公司涉及诉讼、仲裁的事宜；于 2019 年 8 月 26 日在上交所披露《中泰证券股份有限公司关
于中信建投证券股份有限公司重大事项临时受托管理事务报告》，公告公司涉及诉讼、仲裁及进
展的事宜；于 2019 年 9 月 12 日在上交所披露《中泰证券股份有限公司关于中信建投证券股份有
限公司重大事项临时受托管理事务报告》，公告公司当年累计新增借款超过上年末经审计净资产
20%的事宜；于 2019 年 10 月 11 日在上交所披露《中泰证券股份有限公司关于中信建投证券股份
有限公司重大事项临时受托管理事务报告》，公告公司涉及仲裁的事宜。报告期内，中泰证券股
份有限公司尽职履职，履职时未发生重要利益冲突情形。
兴业证券股份有限公司作为公司“17 信投 G1”、“17 信投 G2”的债券受托管理人。报告期内，
兴业证券股份有限公司按照《债券受托管理协议》约定及相关规定履行相应职责，对公司履行募
集说明书及协议约定义务的情况进行持续跟踪和监督。兴业证券股份有限公司于 2019 年 6 月 14
日在上交所披露《兴业证券股份有限公司关于中信建投证券股份有限公司公司债券受托管理事务
临时报告》，公告公司当年累计新增借款超过上年末经审计净资产 20%的事宜；于 2019 年 6 月
28 日在上交所披露《中信建投证券股份有限公司 2017 年公开发行公司债券（第一期、第二期）
受托管理事务报告（2018 年度）》；于 2019 年 7 月 26 日在上交所披露《兴业证券股份有限公司
关于中信建投证券股份有限公司公司债券受托管理事务临时报告》，公告公司涉及仲裁的事宜；
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2019 年年度报告
于 2019 年 8 月 2 日在上交所披露《兴业证券股份有限公司关于中信建投证券股份有限公司公司债
券受托管理事务临时报告》，公告公司所属子公司涉及诉讼、仲裁的事宜；于 2019 年 8 月 15 日
在上交所披露《兴业证券股份有限公司关于中信建投证券股份有限公司公司债券受托管理事务临
时报告》，公告公司涉及诉讼、仲裁的事宜；于 2019 年 8 月 26 日在上交所披露《兴业证券股份
有限公司关于中信建投证券股份有限公司公司债券受托管理事务临时报告》，公告公司涉及诉讼、
仲裁及进展的事宜；于 2019 年 9 月 11 日在上交所披露《兴业证券股份有限公司关于中信建投证
券股份有限公司公司债券受托管理事务临时报告》，公告公司当年累计新增借款超过上年末经审
计净资产 20%的事宜；于 2019 年 10 月 16 日在上交所披露《兴业证券股份有限公司关于中信建
投证券股份有限公司公司债券受托管理事务临时报告》，公告公司涉及仲裁的事宜。报告期内，
兴业证券股份有限公司尽职履职，履职时未发生重要利益冲突情形。
中国银河证券股份有限公司作为公司“17 信投 F1”、“17 信投 F2”、“18 信投 F1”、“18 信投 F2”、
“18 信投 F3”、“18 信投 F4”和“19 信投 Y1”的债券受托管理人。报告期内，中国银河证券股份有限
公司按照《债券受托管理协议》约定及相关规定履行相应职责，对公司履行募集说明书及协议约
定义务的情况进行持续跟踪和监督。中国银河证券股份有限公司于 2019 年 6 月 14 日在上交所披
露《中国银河证券股份有限公司关于中信建投证券股份有限公司公司债券重大事项临时受托管理
事务报告（2019 年第一次）》，公告公司当年累计新增借款超过上年末经审计净资产 20%的事宜；
于 2019 年 6 月 28 日在上交所披露《中信建投证券股份有限公司公司债券受托管理事务报告（2018
年度）》；于 2019 年 7 月 26 日在上交所披露《中国银河证券股份有限公司关于中信建投证券股
份有限公司公司债券重大事项临时受托管理事务报告（2019 年第二次）》，公告公司涉及仲裁的
事宜；于 2019 年 8 月 7 日在上交所披露《中国银河证券股份有限公司关于中信建投证券股份有限
公司公司债券重大事项临时受托管理事务报告（2019 年第三次）》，公告公司所属子公司涉及诉
讼、仲裁的事宜；于 2019 年 8 月 20 日在上交所披露《中国银河证券股份有限公司关于中信建投
证券股份有限公司公司债券重大事项临时受托管理事务报告（2019 年第四次）》，公告公司涉及
诉讼、仲裁的事宜；于 2019 年 8 月 28 日在上交所披露《中国银河证券股份有限公司关于中信建
投证券股份有限公司公司债券重大事项临时受托管理事务报告（2019 年第五次）》，公告公司涉
及诉讼、仲裁及进展的事宜；于 2019 年 9 月 10 日在上交所披露《中国银河证券股份有限公司关
于中信建投证券股份有限公司公司债券重大事项临时受托管理事务报告（2019 年第六次）》（“19
信投 Y1”于 2019 年 8 月 27 日完成发行并于 9 月 4 日在上交所挂牌，受托管理人针对其披露《中
国银河证券股份有限公司关于中信建投证券股份有限公司公司债券重大事项临时受托管理事务报
告（2019 年第七次）》）），公告公司当年累计新增借款超过上年末经审计净资产 20%的事宜；于
2019 年 10 月 15 日在上交所披露《中国银河证券股份有限公司关于中信建投证券股份有限公司公
司债券重大事项临时受托管理事务报告（2019 年第八次）》，公告公司涉及仲裁的事宜。报告期
内，中国银河证券股份有限公司尽职履职，履职时未发生重要利益冲突情形。
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2019 年年度报告
八、截至报告期末公司近 2 年的会计数据和财务指标
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
本期比上年
主要指标 2019 年 2018 年 同期增减 变动原因
（%）
主要是由于 本年度利 润总
息税折旧摊销前利润 12,231,244,293.98 8,916,632,166.88 37.17
额增加所致
流动比率 1.88 1.98 -5.05 -
速动比率 1.88 1.98 -5.05 -
上升 5.28 个
资产负债率（%） 75.37 70.09 -
百分点
EBITDA 全部债务比 8.62% 9.12% -5.48 -
主要是由于 本年度利 润总
利息保障倍数 2.59 1.88 37.77 额增加及利 息支出减 少所
致
主要是由于 本年度经 营活
现金利息保障倍数 14.96 2.94 408.84 动产生的现 金流量净 额增
加所致
主要是由于 本年度息 税折
EBITDA 利息保障倍数 2.72 1.87 45.45
旧摊销前利润增加所致
贷款偿还率（%） 100% 100% 0% -
利息偿付率（%） 100% 100% 0% -
九、公司其他债券和债务融资工具的付息兑付情况
√适用 □不适用
报告期内，公司其他债券和债务融资工具主要包括非公开发行公司债券、证券公司短期公司
债券、短期融资券、金融债券、收益凭证、次级债券、永续次级债券及境外债券，公司已按时、
足额完成了各项债券和债务融资工具的付息兑付工作，具体情况如下：
单位：亿元 币种：人民币
债券类型 债券名称 简称 代码 发行日 到期日 规模 付息兑付情况
中信建投证券
股份有限公司 已按时、足额支
15 中信建 123268 2015-01-19 -12 20.00
2015 年第一期 付利息
永续次级 永续次级债券
债券 中信建投证券
股份有限公司 已按时、足额支
15 中信投 123238 2015-03-19 -13 30.00
2015 年第二期 付利息
永续次级债券
中信建投证券
股份有限公司
已按时、足额支
次级债券 2018 年非公开 18 信投 C1 150832 2018-11-07 2021-11-07 50.00
付利息
发行次级债券
（第一期）
12
以每 5 个计息年度为 1 个重定价周期。在每个重定价周期末，发行人有权选择将本期债券期限延长 1 个重定价
周期（即延续 5 年），或全额兑付本期债券。
13
以每 5 个计息年度为 1 个重定价周期。在每个重定价周期末，发行人有权选择将本期债券期限延长 1 个重定价
周期（即延续 5 年），或全额兑付本期债券。
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2019 年年度报告
中信建投证券
股份有限公司
已按时、足额支
2017 年非公开 17 信投 F1 145626 2017-07-18 2020-07-18 50.00
付利息
发行公司债券
（第一期）
中信建投证券
股份有限公司
已按时、足额支
2017 年非公开 17 信投 F2 145868 2017-10-24 2020-10-24 30.00
付利息
发行公司债券
（第二期）
中信建投证券
股份有限公司
已按时、足额支
2018 年非公开 18 信投 F1 150187 2018-03-15 2020-03-15 40.00
付利息
发行公司债券
非公开发
（第一期）
行公司债
中信建投证券
券
股份有限公司
已按时、足额支
2018 年非公开 18 信投 F2 150288 2018-04-17 2021-04-17 40.00
付利息
发行公司债券
（第二期）
中信建投证券
股份有限公司
已按时、足额支
2018 年非公开 18 信投 F3 150533 2018-07-11 2021-07-11 35.00
付利息
发行公司债券
（第三期）
中信建投证券
股份有限公司
已按时、足额支
2018 年非公开 18 信投 F4 150563 2018-07-24 2021-07-24 25.00
付利息
发行公司债券
（第四期）
中信建投证券
股份有限公司
已按时、足额兑
2018 年非公开
18 信投 D1 150134 2018-02-12 2019-01-28 30.00 付全部本金及利
发行证券公司
息
短期公司债券
证券公司
（第一期）
短期公司
中信建投证券
债券
股份有限公司
已按时、足额兑
2018 年非公开
18 信投 D2 150389 2018-05-14 2019-04-24 29.00 付全部本金及利
发行证券公司
息
短期公司债券
（第二期）
此外，报告期内公司全资间接附属公司发行的“CSCI FN15 B2009”已按时、足额支付利息。
报告期内，对于尚在存续期内的短期融资券、金融债券、收益凭证等其他债券和债务融资工
具，公司均已按时、足额支付各项融资的本金和/或利息。
注：2020 年 1 月 1 日至本报告出具日，对于尚在存续期内的债券等债务融资工具，公司亦均已按
时、足额支付各项融资的本金和/或利息。
十、公司报告期内的银行授信情况
√适用 □不适用
截至 2019 年 12 月 31 日，公司已获得各国有及股份制大型商业银行等累计约人民币 3,100 亿
元的授信额度，其中已使用授信额度约人民币 725 亿元，未使用授信额度约人民币 2,375 亿元。
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2019 年年度报告
十一、 公司报告期内执行公司债券募集说明书相关约定或承诺的情况
□适用 √不适用
十二、 公司发生的重大事项及对公司经营情况和偿债能力的影响
√适用 □不适用
报告期内，公司于 2019 年 6 月 7 日在上交所网站（www.sse.com.cn）债券专区披露了《中信
建投证券股份有限公司当年累计新增借款超过上年末净资产百分之二十的公告》，于 2019 年 9
月 6 日披露了《中信建投证券股份有限公司当年累计新增借款超过上年末净资产百分之二十的公
告》，公告公司当年累计新增借款超过上年末经审计净资产 20%的事宜。上述新增借款符合相关
法律法规的规定，属于公司正常经营活动范围。
报告期内，公司于 2019 年 7 月 22 日在上交所网站（www.sse.com.cn）债券专区披露了《中
信建投证券股份有限公司涉及仲裁的公告》，于 7 月 29 日披露了《中信建投证券股份有限公司所
属子公司涉及诉讼、仲裁的公告》，于 8 月 12 日披露了《中信建投证券股份有限公司涉及诉讼、
仲裁的公告》，于 8 月 20 日披露了《中信建投证券股份有限公司涉及诉讼、仲裁及进展的公告》，
于 10 月 8 日披露了《中信建投证券股份有限公司涉及仲裁的公告》，公告公司及所属子公司涉及
诉讼、仲裁及进展的事宜，公告事项对公司业务经营、财务状况及偿债能力无重大影响。
目前，公司经营情况良好，未发生影响偿债能力的重大事项。
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2019 年年度报告
第十一节 财务报告
一、审计报告
√适用 □不适用
审计报告
普华永道中天审字(2020)第 10065 号
(第一页，共七页)
中信建投证券股份有限公司全体股东：
一、 审计意见
(一) 我们审计的内容
我们审计了中信建投证券股份有限公司(以下简称“中信建投证券”)的财务报
表，包括 2019 年 12 月 31 日的合并及公司资产负债表，2019 年度的合并及公司利
润表、合并及公司现金流量表、合并及公司股东权益变动表以及财务报表附注。
(二) 我们的意见
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面照企业会计准则的规定编制，公允
反映了中信建投证券 2019 年 12 月 31 日的合并及公司财务状况以及 2019 年度的合
并及公司经营成果和现金流量。
二、 形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册
会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。我们
相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于中信建投证券，并履行了职业
道德方面的其他责任。
三、 关键审计事项
关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事
项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对
这些事项单独发表意见。
我们在审计中识别出的关键审计事项汇总如下：
(一) 结构化主体合并
(二) 融出资金、买入返售金融资产和其他债权投资预期信用损失准备
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2019 年年度报告
普华永道中天审字(2020)第 10065 号
(第二页，共七页)
三、 关键审计事项(续)
关键审计事项 我们在审计中如何应对关键审计事项
(一) 结构化主体合并
请参阅财务报表附注五 5、28(5)及附注
九、3。
中信建投证券在多项结构化主体中担任 我们抽样阅读了中信建投证券资产管理
资产管理者或投资者角色。 和投资性项目的合同，以评估中信建投
证券对结构化主体的权力范围，对结构
管理层需就中信建投证券是否对结构化 化主体承担或享有的可变回报权益以及
主体存在控制，以确定结构化主体是否 权力与可变回报的联系。
应纳入合并财务报表范围作出重大判
断。 我们采用抽样的方法将管理层在可变回
报定量计算中使用的源数据核对至相关
根据管理层就中信建投证券对以上结构 合同，并对源数据进行了测试。我们就
化主体的权力之评估，以及中信建投证 管理层对中信建投证券承担或享有的可
券从结构化主体中获取的可变回报以及 变回报的结果进行了重新计算，以测试
权力与可变回报的联系，管理层确定中 其准确性。
信建投证券对部分结构化主体拥有控制
权，并将其在中信建投证券合并财务报 基于上述审计程序的结果，管理层关于
表中进行合并。截至 2019 年 12 月 31 日， 是否对结构化主体进行合并的判断是可
纳入合并资产负债表的结构化主体的资 接受的。
产总额为人民币 90.51 亿元。
由于是否存在控制涉及管理层的重大判
断，且合并资产负债表中的结构化主体
金额重大，该事项被确定为关键审计事
项。
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2019 年年度报告
普华永道中天审字(2020)第 10065 号
(第三页，共七页)
三、 关键审计事项(续)
关键审计事项 我们在审计中如何应对关键审计事项
(二)融出资金、买入返售金融资产和其
他债权投资预期信用损失准备
请参阅财务报表附注五 8(5)、28(1)、附
注七 3、5、9、17 和 46。
截至 2019 年 12 月 31 日，中信建投证券 我们评价和测试了中信建投证券预期信
合并资产负债表中融出资金、买入返售 用损失计量相关的内部控制，包括：
金融资产和其他债权投资的余额分别为
人民币 289.54 亿元、人民币 212.16 亿 (1) 预期信用损失计量模型治理，包括
元和人民币 324.30 亿元，管理层确认的 模型方法论的选择及审批，以及模
损失准备余额分别为人民币 11.48 亿元、 型的持续监控和优化；
人民币 0.97 亿元和人民币 0.27 亿元。 (2) 管理层重大判断和假设，包括对信
合并利润表中确认的 2019 年度上述金 用风险显著增加的标准的判断和复
融资产的信用减值损失转回合计为人民 核，如对融出资金、买入返售金融
币 0.59 亿元。 资产抵押物价值的定期监测与复
核，对债权投资外部信用评级和负
上述金融资产损失准备余额反映了管理 面信息的定期更新与复核；对违约
层采用《企业会计准则第 22 号－金融工 的定义和已发生信用减值判断，以
具确认和计量》在 2019 年 12 月 31 日对 及运用经济指标、经济场景及相关
预期信用损失做出的最佳估计。 权重进行前瞻性计量的复核和审
批；
管理层运用三阶段减值模型计量预期信 (3) 模型计量使用的关键数据的准确性
用损失。对于阶段一和阶段二的上述金 和完整性相关的内部控制。
融资产，管理层运用包含违约概率、违
约损失率及违约风险敞口等关键参数的 我们复核了预期信用损失模型计量方法
风险参数模型法评估损失准备。对于阶 论，并评估了其合理性。我们抽样检查
段三已发生信用减值的上述金融资产， 了模型编码，以测试计量模型恰当地反
管理层考虑了前瞻性因素，通过预估未 映了管理层编写的模型方法论。
来与该金融资产相关的现金流，计量损
失准备。
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2019 年年度报告
普华永道中天审字(2020)第 10065 号
(第四页，共七页)
三、 关键审计事项(续)
关键审计事项 我们在审计中如何应对关键审计事项
针对不同类型的产品，预期信用损失计 我们抽样检查了融出资金和买入返售金
量模型所包含的重大管理层判断和假设 融资产的抵押物数量，并查看了抵押物
主要包括： 的市场价值。我们对债权投资的外部评
级、负面信息进行了查询，评估了管理
(1) 选择计量预期信用损失的适当模型 层就信用风险显著增加标准、违约和已
和假设； 发生信用减值金融资产识别的恰当性。
(2) 判断信用风险显著增加的标准以及
违约和已发生信用减值的定义； 对于前瞻性计量，我们检查了管理层经
(3) 在计量预期信用时确定需要使用的 济指标选取、经济场景及权重的模型分
前瞻性信息和权重。 析结果，评估了在不同经济场景下的经
济指标预测值的合理性，并对经济指标、
中信建投证券就预期信用损失计量建立 经济场景及权重进行了敏感性测试。
了相关的治理流程和控制机制。
我们抽样检查了模型计量所使用的关键
由于中信建投证券的预期信用损失计量 数据，包括历史数据和计量日数据，以
使用了复杂的模型，运用了大量的参数 评估其准确性和完整性。
和数据，并涉及重大管理层判断和假设，
且上述金融资产以及计提的损失准备金 对于阶段三的已发生信用减值的金融资
额重大，该事项被确认为关键审计事项。 产，我们抽取样本，检查了管理层基于
债务人和担保人的财务信息、抵押物的
市场价值而计算的损失准备。
基于上述审计程序的结果，考虑预期信
用损失计量的固有不确定性，管理层所
使用的模型、运用的关键参数、涉及的
重大判断和假设及计量结果是可接受
的。
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2019 年年度报告
普华永道中天审字(2020)第 10065 号
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四、 其他信息
中信建投证券管理层对其他信息负责。其他信息包括中信建投证券 2019 年年
度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任
何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑
其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似
乎存在重大错报。基于我们已经执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，
我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
五、 管理层和治理层对财务报表的责任
中信建投证券管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公
允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错
误导致的重大错报。
在编制财务报表时，管理层负责评估中信建投证券的持续经营能力，披露与持
续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非管理层计划清算中信建投证
券、终止运营或别无其他现实的选择。
治理层负责监督中信建投证券的财务报告过程。
六、 注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获
取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不
能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞
弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财
务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
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2019 年年度报告
普华永道中天审字(2020)第 10065 号
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六、 注册会计师对财务报表审计的责任(续)
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。
同时，我们也执行以下工作：
(一)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；设计和实施审
计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。
由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能
发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风
险。
(二)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。
(三)评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
(四)对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证
据，就可能导致对中信建投证券持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在
重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求
我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，
我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，
未来的事项或情况可能导致中信建投证券不能持续经营。
(五)评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并评价财务报表是否公
允反映相关交易和事项。
(六)就中信建投证券中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，
以对合并财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计
意见承担全部责任。
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2019 年年度报告
普华永道中天审字(2020)第 10065 号
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六、注册会计师对财务报表审计的责任(续)
我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，
包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层
沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施
(如适用)。
从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重
要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止
公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造
成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该
事项。
普华永道中天 注册会计师
会计师事务所(特殊普通合伙) ———————————
姜 昆(项目合伙人)
中国上海市
2020 年 3 月 26 日 注册会计师
———————————
高 晴
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2019 年年度报告
二、财务报表
合并资产负债表
2019 年 12 月 31 日
编制单位: 中信建投证券股份有限公司
单位:元 币种:人民币
项目 附注七 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
资产：
货币资金 1 90,254,671,089.38 43,126,477,585.87
其中：客户资金存款 47,315,066,799.97 29,288,008,293.61
结算备付金 2 9,662,040,500.21 7,627,666,278.11
其中：客户备付金 5,380,589,645.91 4,410,326,370.76
融出资金 3 27,806,140,146.37 25,148,082,638.63
衍生金融资产 4 955,450,490.31 1,239,583,970.36
买入返售金融资产 5 21,118,755,795.70 23,797,236,169.13
应收款项 6 2,136,865,676.12 1,440,037,505.75
存出保证金 7 2,793,611,446.14 1,880,554,154.28
金融投资：
交易性金融资产 8 91,755,932,945.80 57,326,070,563.57
其他债权投资 9 32,430,034,571.88 27,911,317,285.81
其他权益工具投资 10 3,213,800,038.12 3,057,811,690.29
债权投资 - 187,062,801.60
长期股权投资 11 269,512,205.24 162,713,397.00
投资性房地产 49,438,121.53 47,742,402.33
固定资产 12 503,438,392.01 451,375,984.54
无形资产 13 235,918,299.11 186,914,872.39
使用权资产 14 1,102,008,436.91
递延所得税资产 15 963,865,146.65 974,506,465.04
其他资产 16 418,140,505.54 517,159,430.07
资产总计 285,669,623,807.02 195,082,313,194.77
负债：
短期借款 18 889,011,601.94 1,118,475,203.84
应付短期融资款 19 17,495,952,866.86 13,753,705,797.64
拆入资金 20 9,263,544,694.50 4,048,838,888.89
交易性金融负债 21 1,126,344,205.27 1,252,581,270.00
衍生金融负债 4 761,571,874.65 177,460,941.81
卖出回购金融资产款 22 55,532,975,398.89 32,531,875,228.35
代理买卖证券款 23 54,625,735,590.58 35,038,584,724.10
代理承销证券款 24 15,069,149,686.88 24,666,795.63
应付职工薪酬 25 2,703,648,312.66 2,340,802,814.55
应交税费 26 600,594,040.59 302,981,327.80
应付款项 27 4,108,554,831.39 2,708,319,449.12
预计负债 28 54,197,180.00 50,570,000.00
应付债券 29 56,884,569,243.27 44,852,709,182.83
租赁负债 30 1,075,262,150.49
递延所得税负债 15 660,873,590.04 342,642,039.75
其他负债 31 7,922,904,686.84 8,674,702,764.45
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2019 年年度报告
负债合计 228,774,889,954.85 147,218,916,428.76
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 33 7,646,385,238.00 7,646,385,238.00
其他权益工具 34 9,980,698,113.21 5,000,000,000.00
永续债 9,980,698,113.21 5,000,000,000.00
资本公积 35 8,753,212,699.52 8,753,212,699.52
其他综合收益 36(1) 394,012,354.17 123,958,677.91
盈余公积 37 3,573,327,464.53 3,013,065,350.47
一般风险准备 38 8,691,509,096.70 7,535,426,897.78
未分配利润 39 17,542,774,261.26 15,505,197,473.84
归属于母公司所有者权益（或
股东权益）合计 56,581,919,227.39 47,577,246,337.52
少数股东权益 312,814,624.78 286,150,428.49
所有者权益（或股东权益）
合计 56,894,733,852.17 47,863,396,766.01
负债和所有者权益（或股东
权益）总计 285,669,623,807.02 195,082,313,194.77
法定代表人：王常青 主管会计工作负责人：李格平 会计机构负责人：赵明
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2019 年年度报告
母公司资产负债表
2019 年 12 月 31 日
编制单位:中信建投证券股份有限公司
单位:元 币种:人民币
项目 附注八 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
资产：
货币资金 84,403,478,129.76 37,607,947,475.18
其中：客户资金存款 43,520,843,808.26 26,324,025,081.33
结算备付金 8,367,122,758.43 6,525,526,371.25
其中：客户备付金 4,332,852,003.39 3,552,297,990.51
融出资金 27,752,838,305.73 24,347,080,345.76
衍生金融资产 955,450,490.31 1,239,583,970.36
买入返售金融资产 20,899,601,844.09 22,693,288,362.84
应收款项 1,977,201,496.83 947,910,053.60
存出保证金 960,075,318.40 629,612,371.24
金融投资：
交易性金融资产 78,664,434,626.89 45,773,894,728.60
其他债权投资 31,436,516,638.73 27,606,443,519.31
其他权益工具投资 3,153,311,893.45 3,003,548,957.25
长期股权投资 1 5,378,947,517.12 4,140,688,058.62
投资性房地产 49,438,121.53 47,742,402.33
固定资产 490,054,021.22 439,704,277.48
无形资产 209,077,255.02 161,781,063.27
使用权资产 833,700,804.31
递延所得税资产 864,274,315.74 899,232,559.99
其他资产 260,796,988.30 347,983,899.62
资产总计 266,656,320,525.86 176,411,968,416.70
负债：
应付短期融资款 17,495,952,866.86 13,847,958,778.46
拆入资金 9,263,544,694.50 4,048,838,888.89
交易性金融负债 1,126,344,205.27 1,252,581,270.00
衍生金融负债 763,495,273.54 177,306,981.30
卖出回购金融资产款 54,928,625,810.94 31,413,928,653.15
代理买卖证券款 47,967,794,897.06 29,983,709,431.48
代理承销证券款 15,069,149,686.88 24,666,795.63
应付职工薪酬 2 2,518,464,026.34 2,142,377,453.42
应交税费 529,492,045.23 211,998,157.56
应付款项 4,031,056,873.60 2,571,479,607.52
预计负债 54,197,180.00 50,570,000.00
应付债券 55,603,162,165.43 43,781,946,549.38
租赁负债 805,181,713.84
递延所得税负债 639,291,598.03 321,587,708.37
其他负债 959,305,721.44 528,163,641.94
负债合计 211,755,058,758.96 130,357,113,917.10
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 7,646,385,238.00 7,646,385,238.00
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2019 年年度报告
其他权益工具 9,980,698,113.21 5,000,000,000.00
永续债 9,980,698,113.21 5,000,000,000.00
资本公积 8,690,960,420.09 8,690,960,420.09
其他综合收益 221,199,126.95 4,935,985.35
盈余公积 3,416,707,095.36 2,876,985,779.00
一般风险准备 8,530,040,259.56 7,419,394,742.28
未分配利润 16,415,271,513.73 14,416,192,334.88
所有者权益（或股东权益）合计 54,901,261,766.90 46,054,854,499.60
负债和所有者权益（或股东权益）
总计 266,656,320,525.86 176,411,968,416.70
法定代表人：王常青 主管会计工作负责人：李格平 会计机构负责人：赵明
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2019 年年度报告
合并利润表
2019 年 1—12 月
单位:元 币种:人民币
项目 附注七 2019 年度 2018 年度
一、营业总收入 13,693,187,802.20 10,907,166,796.66
手续费及佣金净收入 40 7,625,043,429.59 6,428,934,584.25
其中：经纪业务手续费净收入 2,846,683,722.90 2,291,256,038.00
投资银行业务手续费净收入 3,684,648,821.78 3,134,659,579.86
资产管理业务手续费净收入 792,854,432.97 691,014,534.91
利息净收入 41 1,559,140,651.95 1,993,344,054.45
其中：利息收入 6,243,046,941.11 6,764,194,357.90
利息支出 4,683,906,289.16 4,770,850,303.45
投资收益（损失以“-”号填列） 42 2,754,579,400.82 1,435,921,166.19
其中：对联营企业和合营企业的投资
收益 (7,605,510.94) 7,873,783.72
以摊余成本计量的金融资产终
止确认产生的收益（损失以“-”号填列） 1,087,662.34 -
公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 43 1,644,324,816.88 988,850,480.08
汇兑收益（损失以“-”号填列） 287,498.01 (22,371,297.86)
其他业务收入 61,574,862.19 25,090,322.58
其他收益 48,237,142.76 57,397,486.97
二、营业总支出 6,528,176,559.58 6,866,666,593.79
税金及附加 44 98,596,737.38 79,927,780.49
业务及管理费 45 6,459,340,066.99 5,625,951,991.78
信用减值损失 46 (59,429,543.63) 1,153,905,049.46
其他业务成本 29,669,298.84 6,881,772.06
三、营业利润（亏损以“-”号填列） 7,165,011,242.62 4,040,500,202.87
加：营业外收入 15,072,608.53 18,951,266.07
减：营业外支出 26,343,881.93 8,008,944.83
四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 7,153,739,969.22 4,051,442,524.11
减：所得税费用 47 1,624,091,521.47 948,014,873.10
五、净利润（净亏损以“－”号填列） 5,529,648,447.75 3,103,427,651.01
（一）按经营持续性分类
1.持续经营净利润（净亏损以“－”
号填列） 5,529,648,447.75 3,103,427,651.01
2.终止经营净利润（净亏损以“－”
号填列） - -
（二）按所有权归属分类
1.归属于母公司股东的净利润（净亏
损以“-”号填列） 5,501,688,251.46 3,087,459,930.82
2.少数股东损益（净亏损以“-”号填
列） 27,960,196.29 15,967,720.19
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2019 年年度报告
六、其他综合收益的税后净额 270,053,676.26 328,859,575.20
归属母公司所有者的其他综合收益的
税后净额 36(2) 270,053,676.26 328,859,575.20
（一）不能重分类进损益的其他综合
收益 117,246,856.72 (333,582,445.06)
其他权益工具投资公允价值变动 117,246,856.72 (333,582,445.06)
（二）将重分类进损益的其他综合收
益 152,806,819.54 662,442,020.26
1.权益法下可转损益的其他综合收
益 (1,352,427.35) 1,130,846.20
2.其他债权投资公允价值变动 105,814,531.55 541,929,886.63
3.其他债权投资信用损失准备 14,509,291.76 4,561,996.36
4.外币财务报表折算差额 33,835,423.58 114,819,291.07
归属于少数股东的其他综合收益的税
后净额 - -
七、综合收益总额 5,799,702,124.01 3,432,287,226.21
归属于母公司所有者的综合收益总额 5,771,741,927.72 3,416,319,506.02
归属于少数股东的综合收益总额 27,960,196.29 15,967,720.19
八、每股收益：
（一）基本每股收益(元/股) 48 0.67 0.38
（二）稀释每股收益(元/股) 48 0.67 0.38
不适用
法定代表人：王常青 主管会计工作负责人：李格平 会计机构负责人：赵明
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2019 年年度报告
母公司利润表
2019 年 1—12 月
单位:元 币种:人民币
项目 附注八 2019 年度 2018 年度
一、营业总收入 12,740,262,737.05 9,932,567,832.41
手续费及佣金净收入 3 7,179,312,409.91 5,780,619,681.39
其中：经纪业务手续费净收入 2,613,587,617.37 2,070,010,373.63
投资银行业务手续费净收入 3,607,385,116.66 2,909,939,756.63
资产管理业务手续费净收入 939,261,660.84 764,334,247.50
利息净收入 4 1,390,800,457.03 1,786,134,673.07
其中：利息收入 5,947,469,571.97 6,391,157,196.21
利息支出 4,556,669,114.94 4,605,022,523.14
投资收益（损失以“－”号填列） 5 2,884,978,958.02 1,277,208,998.92
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 (388,114.15) (1,990,715.26)
公允价值变动收益（损失以“－”号填列） 6 1,221,864,582.02 1,041,321,258.75
汇兑收益（损失以“－”号填列） 3,983,335.08 (20,214,422.28)
其他业务收入 33,504,097.22 17,091,448.48
其他收益 25,818,897.77 50,406,194.08
二、营业总支出 5,727,212,910.13 6,069,548,967.83
税金及附加 89,950,329.00 73,552,260.07
业务及管理费 7 5,754,425,144.87 4,904,955,722.18
信用减值损失 (119,214,478.51) 1,089,135,479.01
其他业务成本 2,051,914.77 1,905,506.57
三、营业利润（亏损以“－”号填列） 7,013,049,826.92 3,863,018,864.58
加：营业外收入 13,435,072.76 16,809,191.88
减：营业外支出 25,606,952.10 6,740,654.88
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 7,000,877,947.58 3,873,087,401.58
减：所得税费用 1,603,664,784.03 922,482,770.46
五、净利润（净亏损以“－”号填列） 5,397,213,163.55 2,950,604,631.12
六、其他综合收益的税后净额 216,263,141.60 238,965,403.93
（一）不能重分类进损益的其他综合收益 112,322,202.15 (306,267,375.41)
其他权益工具投资公允价值变动 112,322,202.15 (306,267,375.41)
（二）将重分类进损益的其他综合收益 103,940,939.45 545,232,779.34
1.权益法下可转损益的其他综合收益 (1,352,427.35) 1,130,846.20
2.其他债权投资公允价值变动 104,260,746.06 541,207,086.46
3.其他债权投资信用损失准备 1,032,620.74 2,894,846.68
七、综合收益总额 5,613,476,305.15 3,189,570,035.05
法定代表人：王常青 主管会计工作负责人：李格平 会计机构负责人：赵明
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2019 年年度报告
合并现金流量表
2019 年 1—12 月
单位：元 币种：人民币
项目 附注七 2019年度 2018年度
一、经营活动产生的现金流量：
回购业务资金净增加额 25,622,447,349.14 5,594,290,606.20
融出资金净减少额 - 21,986,863,947.73
拆入资金净增加额 5,240,000,000.00 -
收取利息、手续费及佣金的现金 16,623,084,970.08 15,615,906,662.20
代理买卖证券收到的现金净额 19,587,150,866.48 -
收到其他与经营活动有关的现金 50(2) 17,258,476,170.75 910,661,570.70
经营活动现金流入小计 84,331,159,356.45 44,107,722,786.83
为交易目的而持有的金融资产净增
加额 30,939,903,690.70 11,797,578,132.82
拆入资金净减少额 - 10,000,000,000.00
融出资金净增加额 2,672,642,042.93 -
代理买卖证券支付的现金净额 - 6,377,918,104.78
支付利息、手续费及佣金的现金 2,797,511,908.08 2,866,818,742.25
支付给职工及为职工支付的现金 4,316,463,723.14 4,166,237,762.59
支付的各项税费 1,872,504,731.03 1,646,223,021.12
支付其他与经营活动有关的现金 50(3) 5,041,312,257.29 2,749,725,572.07
经营活动现金流出小计 47,640,338,353.17 39,604,501,335.63
经营活动产生的现金流量净额 50(1) 36,690,821,003.28 4,503,221,451.20
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 29,306,771.47 159,539,241.85
取得投资收益收到的现金 - 2,416,105.66
收到其他与投资活动有关的现金 186,494,579.45 281,891,301.69
投资活动现金流入小计 215,801,350.92 443,846,649.20
投资支付的现金 2,868,984,593.52 236,349,971.47
购建固定资产、无形资产和其他长
期资产支付的现金 290,266,264.73 172,865,021.74
支付其他与投资活动有关的现金 - 186,305,465.75
投资活动现金流出小计 3,159,250,858.25 595,520,458.96
投资活动产生的现金流量净额 (2,943,449,507.33) (151,673,809.76)
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 5,008,350,000.00 2,204,031,120.00
其中：上市募集资金总额 - 2,168,000,000.00
发行永续债收到的现金 5,000,000,000.00 -
子公司吸收少数股东投资
收到的现金 8,350,000.00 36,031,120.00
取得借款收到的现金 30,711,104,185.87 22,979,398,387.39
发行债券收到的现金 71,444,940,000.00 77,624,216,000.00
筹资活动现金流入小计 107,164,394,185.87 102,807,645,507.39
偿还债务支付的现金 86,841,666,787.77 102,808,086,233.55
分配股利、利润或偿付利息支付的
现金 4,653,826,254.10 4,738,767,981.33
其中：对普通股股东的利润分配 1,376,349,342.84 1,376,349,342.84
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2019 年年度报告
对其他权益工具持有者的
分配所支付的现金 294,000,000.00 294,000,000.00
子公司支付给少数股东的
股利、利润 9,646,000.00 10,960,000.00
支付其他与筹资活动有关的现金 386,925,414.31 103,828,718.00
筹资活动现金流出小计 91,882,418,456.18 107,650,682,932.88
筹资活动产生的现金流量净额 15,281,975,729.69 (4,843,037,425.49)
四、汇率变动对现金及现金等价物的
影响 63,611,536.23 92,447,993.21
五、现金及现金等价物净增加额 49,092,958,761.87 (399,041,790.84)
加：期初现金及现金等价物余额 50,525,772,232.63 50,924,814,023.47
六、期末现金及现金等价物余额 50(4) 99,618,730,994.50 50,525,772,232.63
法定代表人：王常青 主管会计工作负责人：李格平 会计机构负责人：赵明
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2019 年年度报告
母公司现金流量表
2019 年 1—12 月
单位:元 币种:人民币
项目 附注八 2019年度 2018年度
一、经营活动产生的现金流量：
回购业务资金净增加额 25,249,119,691.02 6,892,536,743.39
融出资金净减少额 - 21,200,675,314.66
拆入资金净增加额 5,240,000,000.00 -
代理买卖证券收到的现金净额 17,984,085,465.58 -
收取利息、手续费及佣金的现金 15,249,787,671.56 14,086,992,844.64
收到其他与经营活动有关的现金 8(2) 16,903,897,887.65 497,057,985.26
经营活动现金流入小计 80,626,890,715.81 42,677,262,887.95
为交易目的而持有的金融资产净增
加额 29,581,160,443.17 13,631,807,480.11
拆入资金净减少额 - 10,000,000,000.00
融出资金净增加额 3,370,989,640.78 -
代理买卖证券支付的现金净额 - 5,179,665,487.93
支付利息、手续费及佣金的现金 2,714,699,556.68 2,811,216,368.70
支付给职工及为职工支付的现金 3,880,435,349.08 3,701,883,616.53
支付的各项税费 1,767,178,961.56 1,525,749,029.56
支付其他与经营活动有关的现金 8(3) 2,604,566,136.23 1,724,196,454.10
经营活动现金流出小计 43,919,030,087.50 38,574,518,436.93
经营活动产生的现金流量净额 8(1) 36,707,860,628.31 4,102,744,451.02
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 - 107,934,755.10
取得投资收益收到的现金 - 11,000,000.00
收到其他与投资活动有关的现金 405,422.58 321,029.83
投资活动现金流入小计 405,422.58 119,255,784.93
投资支付的现金 3,454,355,749.50 1,250,000,000.00
购建固定资产、无形资产和其他长期
资产支付的现金 268,142,993.83 150,767,084.27
投资活动现金流出小计 3,722,498,743.33 1,400,767,084.27
投资活动产生的现金流量净额 (3,722,093,320.75) (1,281,511,299.34)
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 5,000,000,000.00 2,168,000,000.00
其中：上市募集资金总额 - 2,168,000,000.00
发行永续债收到的现金 5,000,000,000.00 -
发行债券收到的现金 71,444,940,000.00 77,764,216,000.00
筹资活动现金流入小计 76,444,940,000.00 79,932,216,000.00
偿还债务支付的现金 56,171,099,000.00 78,960,906,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现
金 4,316,279,400.62 4,340,470,599.02
其中：对普通股股东的利润分配 1,376,349,342.84 1,376,349,342.84
对其他权益工具持有者的分
配所支付的现金 294,000,000.00 294,000,000.00
支付其他与筹资活动有关的现金 341,631,386.47 103,828,718.00
筹资活动现金流出小计 60,829,009,787.09 83,405,205,317.02
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2019 年年度报告
筹资活动产生的现金流量净额 15,615,930,212.91 (3,472,989,317.02)
四、汇率变动对现金及现金等价物的影
响 3,983,335.08 (20,214,422.28)
五、现金及现金等价物净增加额 48,605,680,855.55 (671,970,587.62)
加：期初现金及现金等价物余额 44,132,491,278.32 44,804,461,865.94
六、期末现金及现金等价物余额 8(4) 92,738,172,133.87 44,132,491,278.32
法定代表人：王常青 主管会计工作负责人：李格平 会计机构负责人：赵明
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2019 年年度报告
合并所有者权益变动表
单位:元 币种:人民币
归属于母公司的所有者权益
附注七 股本 其他权益工具 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 小计 少数股东权益 合计
永续债
一、
2019 年 1 月 1 日余额 7,646,385,238.00 5,000,000,000.00 8,753,212,699.52 123,958,677.91 3,013,065,350.47 7,535,426,897.78 15,505,197,473.84 47,577,246,337.52 286,150,428.49 47,863,396,766.01
二、
本年度增减变动金额 - 4,980,698,113.21 - 270,053,676.26 560,262,114.06 1,156,082,198.92 2,037,576,787.42 9,004,672,889.87 26,664,196.29 9,031,337,086.16
(一)综合收益总额 - - - 270,053,676.26 - - 5,501,688,251.46 5,771,741,927.72 27,960,196.29 5,799,702,124.01
(二)所有者投入和减少
资本 - 4,980,698,113.21 - - - - - 4,980,698,113.21 8,350,000.00 4,989,048,113.21
其他权益工具持有
者投入资本 34 - 4,980,698,113.21 - - - - - 4,980,698,113.21 - 4,980,698,113.21
子公司少数股东投
入资本 - - - - - - - - 8,350,000.00 8,350,000.00
(三)利润分配 - - - - 560,262,114.06 1,156,082,198.92 (3,464,111,464.04) (1,747,767,151.06) (9,646,000.00) (1,757,413,151.06)
提取盈余公积 - - - - 560,262,114.06 - (560,262,114.06) - - -
提取一般风险准备 - - - - - 1,156,082,198.92 (1,156,082,198.92) - - -
对股东的分配 - - - - - - (1,376,349,342.84) (1,376,349,342.84) - (1,376,349,342.84)
对其 他权 益工 具持
有者的分配 - - - - - - (371,417,808.22) (371,417,808.22) - (371,417,808.22)
对少数股东的分配 - - - - - - - - (9,646,000.00) (9,646,000.00)
三、 2019 年 12 月 31 日余额 7,646,385,238.00 9,980,698,113.21 8,753,212,699.52 394,012,354.17 3,573,327,464.53 8,691,509,096.70 17,542,774,261.26 56,581,919,227.39 312,814,624.78 56,894,733,852.17
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
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2019 年年度报告
合并所有者权益变动表
单位:元 币种:人民币
归属于母公司的所有者权益
附注七 股本 其他权益工具 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 小计 少数股东权益 合计
永续债
一、 2018 年 1 月 1 日余额 7,246,385,238.00 5,000,000,000.00 7,084,515,519.23 (204,900,897.29) 2,698,327,194.72 6,915,734,870.77 15,022,517,068.62 43,762,578,994.05 245,111,588.30 44,007,690,582.35
二、 本年度增减变动金额 400,000,000.00 - 1,668,697,180.29 328,859,575.20 314,738,155.75 619,692,027.01 482,680,405.22 3,814,667,343.47 41,038,840.19 3,855,706,183.66
(一)综合收益总额 - - - 328,859,575.20 - - 3,087,459,930.82 3,416,319,506.02 15,967,720.19 3,432,287,226.21
(二)所有者投入和减少
资本 400,000,000.00 - 1,668,697,180.29 - - - - 2,068,697,180.29 36,031,120.00 2,104,728,300.29
发行 A 股 400,000,000.00 - 1,668,697,180.29 - - - - 2,068,697,180.29 - 2,068,697,180.29
子公司少数股东投入资
本 - - - - - - - - 36,031,120.00 36,031,120.00
(三)利润分配 - - - - 314,738,155.75 619,692,027.01 (2,604,779,525.60) (1,670,349,342.84) (10,960,000.00) (1,681,309,342.84)
提取盈余公积 - - - - 314,738,155.75 - (314,738,155.75) - - -
提取一般风险准备 - - - - - 619,692,027.01 (619,692,027.01) - - -
对股东的分配 - - - - - - (1,376,349,342.84) (1,376,349,342.84) - (1,376,349,342.84)
对其他权益工具持
有者的分配 - - - - - - (294,000,000.00) (294,000,000.00) - (294,000,000.00)
对少数股东的分配 - - - - - - - - (10,960,000.00) (10,960,000.00)
三、 2018 年 12 月 31 日余额 7,646,385,238.00 5,000,000,000.00 8,753,212,699.52 123,958,677.91 3,013,065,350.47 7,535,426,897.78 15,505,197,473.84 47,577,246,337.52 286,150,428.49 47,863,396,766.01
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
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2019 年年度报告
公司股东权益变动表
单位:元 币种:人民币
股本 其他权益工具 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 合计
永续债
一、 2019 年 1 月 1 日余额 7,646,385,238.00 5,000,000,000.00 8,690,960,420.09 4,935,985.35 2,876,985,779.00 7,419,394,742.28 14,416,192,334.88 46,054,854,499.60
二、 本年度增减变动金额 - 4,980,698,113.21 - 216,263,141.60 539,721,316.36 1,110,645,517.28 1,999,079,178.85 8,846,407,267.30
(一)综合收益总额 - - - 216,263,141.60 - - 5,397,213,163.55 5,613,476,305.15
(二)所有者投入和减少资本 - 4,980,698,113.21 - - - - - 4,980,698,113.21
其他权益工具持有者投入资本 - 4,980,698,113.21 - - - - - 4,980,698,113.21
(三)利润分配 - - - - 539,721,316.36 1,110,645,517.28 (3,398,133,984.70) (1,747,767,151.06)
提取盈余公积 - - - - 539,721,316.36 - (539,721,316.36) -
提取一般风险准备 - - - - - 1,110,645,517.28 (1,110,645,517.28) -
对股东的分配 - - - - - - (1,376,349,342.84) (1,376,349,342.84)
对其他权益工具持有者
的分配 - - - - - - (371,417,808.22) (371,417,808.22)
三、 2019 年 12 月 31 日余额 7,646,385,238.00 9,980,698,113.21 8,690,960,420.09 221,199,126.95 3,416,707,095.36 8,530,040,259.56 16,415,271,513.73 54,901,261,766.90
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
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公司股东权益变动表
单位:元 币种:人民币
股本 其他权益工具 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 合计
永续债
一、 2018 年 1 月 1 日余额 7,246,385,238.00 5,000,000,000.00 7,022,263,239.80 (234,029,418.58) 2,581,925,315.89 6,825,339,901.34 14,025,052,350.65 42,466,936,627.10
二、 本年度增减变动金额 400,000,000.00 - 1,668,697,180.29 238,965,403.93 295,060,463.11 594,054,840.94 391,139,984.23 3,587,917,872.50
(一) 综合收益总额 - - - 238,965,403.93 - - 2,950,604,631.12 3,189,570,035.05
(二) 普通股股东投入资本 400,000,000.00 - 1,668,697,180.29 - - - - 2,068,697,180.29
发行 A 股 400,000,000.00 - 1,668,697,180.29 - - - - 2,068,697,180.29
(三) 利润分配 - - - - 295,060,463.11 594,054,840.94 (2,559,464,646.89) (1,670,349,342.84)
提取盈余公积 - - - - 295,060,463.11 - (295,060,463.11) -
提取一般风险准备 - - - - - 594,054,840.94 (594,054,840.94) -
对股东的分配 - - - - - - (1,376,349,342.84) (1,376,349,342.84)
对其他权益工具持有者的
分配 - - - - - - (294,000,000.00) (294,000,000.00)
三、 2018 年 12 月 31 日余额 7,646,385,238.00 5,000,000,000.00 8,690,960,420.09 4,935,985.35 2,876,985,779.00 7,419,394,742.28 14,416,192,334.88 46,054,854,499.60
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
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三、公司概况
中信建投证券股份有限公司(以下简称“本公司”)的前身中信建投证券有限责任公司，于
2005年11月2日根据中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)的批复，在中华人
民共和国北京注册成立，初始注册资本为人民币2,700,000,000元，注册地址为北京市朝
阳区安立路66号4号楼。
本公司于2011年6月30日收到中国证监会的批复，核准本公司变更为股份有限公司，注册
资本变更为人民币6,100,000,000元。
本公司于 2016 年 12 月 9 日在香港联合交易所有限公司(“联交所”)完成了境外上市外资
股份(“H 股”)的首次公开募股。在此次公开募股中，本公司共发行了 1,076,470,000 股，
每股股份的面值为人民币 1 元。于 2017 年 1 月 5 日，本公司通过部分行使超额配售权
额外发行 69,915,238 股 H 股，每股股份的面值为人民币 1 元。本次发行境外上市外资
股后，本公司注册资本变更为 7,246,385,238 元。本公司于 2017 年 6 月 5 日办理了工
商登记变更，并于 2017 年 6 月 9 日换领了统一社会信用代码为 91110000781703 453H
的营业执照。
本公司于 2018 年 6 月 20 日在上海证券交易所完成人民币普通股(“A 股”)的首次公开发
售。本公司共发行 400,000,000 股，每股股份的面值为人民币 1 元。本次 A 股发行后，
本公司股本总额增至人民币 7,646,385,238 元。
截至 2019 年 12 月 31 日，本公司共有 295 家批准设立并已开业的证券营业部及 8 家已
经宣告注销但未完成撤并的证券营业部，拥有一级全资子公司四家，即中信建投期货有
限公司、中信建投资本管理有限公司、中信建投(国际)金融控股有限公司、中信建投投
资有限公司；拥有一级控股子公司一家，即中信建投基金管理有限公司；拥有纳入一级
合并范围内的结构化主体共计 4 只。截至 2019 年 12 月 31 日，公司员工总数 8,498 人，
关键管理人员共计 23 人。
本公司及其子公司(以下统称“本集团”)主要经营范围包括：证券经纪；证券投资咨询；与
证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；
证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；融资融券业务；代销金融产品业务；
保险兼业代理业务；股票期权做市业务；证券投资基金托管业务；销售贵金属制品、商
品期货经纪、金融期货经纪及资产管理；股权投资和企业管理服务；投资管理；证券投
资基金的募集和管理；股权投资管理；投资咨询；项目咨询等。
□适用 √不适用
□适用 √不适用
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四、财务报表的编制基础及遵循企业会计准则的声明
1. 财务报表的编制基础
本财务报表按照中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)于 2006 年 2 月 15 日及以
后期间颁布的《企业会计准则—基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企
业会计准则”)、以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则
第 15 号—财务报告的一般规定》的披露规定编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
本集团已采用的于 2019 年生效的会计准则修订
财政部于 2018 年颁布了修订后的《企业会计准则第 21 号—租赁》(以下简称“新租赁
准则”)，本集团和本公司在编制 2019 年度的财务报表时已采用新租赁准则，对本集团
和本公司财务报表的影响具体请参见附注五 18 及 29。
2. 遵循企业会计准则的声明
本公司 2019 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司 2019
年 12 月 31 日的合并及公司财务状况以及 2019 年度的合并及公司经营成果和现金流量
等有关信息。
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五、重要会计政策及会计估计
1. 会计年度
会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
2. 记账本位币
本公司记账本位币为人民币。本公司下属子公司根据其经营所处的主要经济环境确定其
记账本位币。编制财务报表时折算为人民币。
3. 记账基础和计价原则
以权责发生制为基础进行会计确认、计量和报告；编制本财务报表时，除某些金融工具
外，均以历史成本为计价原则。
4. 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
√适用 □不适用
企业合并，是指将两个或两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或事项。企
业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。
(1) 同一控制下企业合并
参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性
的，为同一控制下的企业合并。同一控制下的企业合并，在合并日取得对其他参与合并
企业控制权的一方为合并方，参与合并的其他企业为被合并方。合并日，是指合并方实
际取得对被合并方控制权的日期。
合并方在企业合并中取得的资产和负债，按合并日在最终控制方财务报表中的账面价值
为基础进行相关会计处理。合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价的账面价值
(或发行股份面值总额)的差额，调整资本公积中的股本溢价，不足冲减的则调整留存收
益。
合并方为进行企业合并发生的各项直接费用，于发生时计入当期损益。为企业合并发行
的债券或承担其它债务支付的手续费、佣金，计入所发行的债券及其他债务的初始计量
金额。企业合并中发行的权益性证券发生的手续费、佣金等费用，抵减权益性证券溢价
收入，溢价收入不足冲减的，冲减留存收益。
(2) 非同一控制下的企业合并
参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下的企
业合并。非同一控制下的企业合并，在购买日取得对其他参与合并企业控制权的一方为
购买方，参与合并的其他企业为被购买方。购买日，是指为购买方实际取得对被购买方
控制权的日期。
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非同一控制下企业合并中所取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负债在收购日以公
允价值计量。
支付的合并对价的公允价值(或发行的权益性证券的公允价值)与购买日之前持有的被购
买方的股权的公允价值之和大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的
差额，确认为商誉，并以成本减去累计减值损失进行后续计量。支付的合并对价的公允
价值(或发行的权益性证券的公允价值)与购买日之前持有的被购买方的股权的公允价值
之和小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，首先对取得的被购买方
各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及支付的合并对价的公允价值(或发行的
权益性证券的公允价值)及购买日之前持有的被购买方的股权的公允价值的计量进行复
核，复核后支付的合并对价的公允价值(或发行的权益性证券的公允价值)与购买日之前
持有的被购买方的股权的公允价值之和仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公
允价值份额的，其差额计入当期损益。
非同一控制下的企业合并中，为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用
和其他相关管理费用，于发生时计入当期损益，作为合并对价发行的权益性证券或债务
性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。通过多次交易分步
实现非同一控制下企业合并的，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在
购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购
买日之前持有的被购买方的股权涉及其他综合收益的，与其相关的其他综合收益应当转
为购买日所属当期投资收益。
企业因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司控制权的，在合并财务报表
中，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的
对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日开始
持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益。与原有子公司
股权投资相关的其他综合收益，在丧失控制权时转为当期投资收益。
5. 合并财务报表的编制方法
(1) 合并范围的确定原则：对具有实际控制权的被投资单位纳入合并范围。
(2) 合并的会计方法：以母公司及纳入合并范围的被投资单位的个别会计报表为基础，汇总
各项目数额，并抵消相互之间的投资、往来款项及重大内部交易后，编制合并会计报表。
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6. 现金及现金等价物的确定标准
现金，是指库存现金以及可以随时用于支付的存款。
现金等价物，是指本集团持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值
变动风险很小的投资。
7. 外币业务和外币报表折算
√适用 □不适用
外币业务采用分账制记账方法。外币业务发生时，分别不同的币种按照原币记账。
资产负债表日，分别对外币货币性项目和外币非货币性项目进行处理：外币货币性项目
采用资产负债表日的即期汇率(中国人民银行或授权单位公布的人民币汇率中间价)折算
为记账本位币，产生的汇兑差额计入当期汇兑损益。以历史成本计量的外币非货币性项
目，于资产负债表日采用交易发生日的即期汇率折算。
为编制合并财务报表，以外币为记账本位币的子公司的外币财务报表按以下方法折算为
人民币报表：外币资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，
股东权益中除未分配利润项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。外币利润表中
的收入与费用项目，采用交易发生日近似的汇率折算。上述折算产生的外币报表折算差
额，计入其他综合收益。外币现金流量项目，采用现金流量发生日近似的汇率折算。汇
率变动对现金的影响额，在现金流量表中单独列示。
8. 金融工具
√适用 □不适 用
(1) 金融工具的初始确认、分类和计量
当本集团成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产或金融负债。以常规方式买
卖金融资产，于交易日进行确认。交易日，是指本集团承诺买入或卖出金融资产的日期。
于初始确认时，本集团按公允价值计量金融资产或金融负债，对于不是以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，则还应该加上或减去可直接归属于获得
或发行该金融资产或金融负债的交易费用。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产和金融负债的交易费用作为费用计入当期损益。
金融资产
本集团根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，将金融资产划分
为：(1)以摊余成本计量的金融资产；(2)以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金
融资产；(3)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
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业务模式反映了本集团如何管理金融资产以产生现金流。也就是说，本集团的目标是仅
为收取资产的合同现金流量，还是既以收取合同现金流量为目标又以出售金融资产为目
标。如果以上两种情况都不适用(例如，以交易为目的持有金融资产)，那么该组金融资
产的业务模式为“其他”，并分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益。本集团在确
定一组金融资产业务模式时考虑的因素包括：以往如何收取该组资产的现金流、该组资
产的业绩如何评估并上报给关键管理人员、风险如何评估和管理、以及业务管理人员获
得报酬的方式。
如果业务模式为收取合同现金流量，或包括收取合同现金流量和出售金融资产的双重目
的，那么本集团将评估金融资产的现金流量是否仅为对本金和利息的支付。进行该评估
时，本集团考虑合同现金流量是否与基本借贷安排相符，即利息仅包括货币时间价值、
信用风险、其他基本借贷风险以及与基本借贷安排相符的成本和利润的对价。若合同条
款引发了与基本借贷安排不符的风险或波动敞口，则相关金融资产分类为以公允价值计
量且其变动计入当期损益。
对于含嵌入式衍生工具的金融资产，在确定合同现金流量是否仅为本金和利息的支付时，
应将其作为一个整体分析。
本集团对债务工具资产和权益工具资产的分类具体如下：
债务工具
债务工具是指从发行方角度分析符合金融负债定义的工具，例如政府债券、公司债、次
级债等。债务工具的分类与后续计量取决于：(i)本集团管理该资产的业务模式；及(ii)该
资产的现金流量特征。
基于这些因素，本集团将其债务工具划分为以下三种计量类别：
(i)以摊余成本计量：如果管理该金融资产是以收取合同现金流量为目标，且该金融资产
的合同现金流量仅为对本金和利息的支付，同时并未指定该资产为以公允价值计量且其
变动计入当期损益，那么该资产按照摊余成本计量。
(ii)以公允价值计量且其变动计入其他综合收益：如果管理该金融资产的业务模式既以收
取合同现金流量为目标又以出售该金融资产为目标，该金融资产的合同现金流量仅为对
本金和利息的支付，同时并未指定该金融资产为以公允价值计量且其变动计入当期损益，
那么该金融资产按照以公允价值计量且其变动计入其他综合收益。
(iii)以公允价值计量且其变动计入当期损益：不满足以摊余成本计量和以公允价值计量且
其变动计入其他综合收益标准的资产，以公允价值计量且其变动计入当期损益。
在初始确认时，如果能够消除或显著减少会计错配，本集团可以将金融资产指定为以公
允价值计量且其变动计入当期损益。该指定一经做出，不得撤销。
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权益工具
权益工具是指从发行方角度分析符合权益定义的工具；即不包含付款的合同义务且享有
发行人净资产和剩余收益的工具，例如普通股。
本集团的权益工具投资以公允价值计量且其变动计入当期损益，但管理层已做出不可撤
销指定为公允价值计量且其变动计入其他综合收益的除外。本集团对上述指定的政策为，
将非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益。
金融负债
本集团将金融负债分类为以摊余成本计量的负债，但以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融负债除外。分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债适用于
衍生工具、交易性金融负债(交易头寸中的空头债券)以及初始确认时指定为以公允价值
计量且其变动计入当期损益的其他金融负债。
在非同一控制下的企业合并中，作为购买方确认的或有对价形成金融负债的，该金融负
债应当按照以公允价值计量且其变动计入当期损益进行会计处理。
在初始确认时，满足下列条件的金融负债可以指定为以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融负债：(1)能够消除或显著减少会计错配；(2)根据正式书面文件载明的本集团
风险管理或投资策略，以公允价值为基础对金融负债组合或金融资产和金融负债组合进
行管理和业绩评价，并在本集团内部以此为基础向关键管理人员报告。该指定一经做出，
不得撤销。
(2) 金融工具的重分类
本集团改变其管理金融资产的业务模式时，将对所有受影响的相关金融资产进行重分类，
且自重分类日起采用未来适用法进行相关会计处理，不得对以前已经确认的利得、损失
(包括减值损失或利得)或利息进行追溯调整。重分类日，是指导致本集团对金融资产进
行重分类的业务模式发生变更后的首个报告期间的第一天。
(3) 金融工具的后续计量
金融工具的后续计量取决于其分类：
以摊余成本计量的金融资产和金融负债
对于金融资产或金融负债的摊余成本，应当以该金融资产或金融负债的初始确认金额经
下列调整后的结果确定：(1)扣除已偿还的本金；(2)加上或减去采用实际利率法将该初始
确认金额与到期日金额之间的差额进行摊销形成的累计摊销额；(3)扣除累计计提的损失
准备(仅适用于金融资产)。
实际利率，是指将金融资产或金融负债在预计存续期的估计未来现金流量，折现为该金
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融资产账面余额(即，扣除损失准备之前的摊余成本)或该金融负债摊余成本所使用的利
率。计算时不考虑预期信用损失，但包括交易费用、溢价或折价、以及支付或收到的属
于实际利率组成部分的费用。对于源生或购入已发生信用减值的金融资产，本集团根据
该金融资产的摊余成本(而非账面余额)计算经信用调整的实际利率，并且在估计未来现
金流量时将预期信用损失的影响纳入考虑。
当本集团调整未来现金流量估计值时，金融资产或金融负债的账面价值按照新的现金流
量估计和原实际利率折现后的结果进行调整，变动计入损益。
本集团根据金融资产账面余额乘以实际利率计算确定利息收入，但下列情况除外：(1)对
于购入或源生的已发生信用减值的金融资产，自初始确认起，按照该金融资产的摊余成
本和经信用调整的实际利率计算确定其利息收入；(2)对于购入或源生的未发生信用减
值、但在后续期间成为已发生信用减值的金融资产，按照该金融资产的摊余成本(即，账
面余额扣除预期信用损失准备之后的净额)和实际利率计算确定其利息收入。若该金融工
具在后续期间因其信用风险有所改善而不再存在信用减值，并且这一改善在客观上可与
应用上述规定之后发生的某一事件相联系，应转按实际利率乘以该金融资产账面余额来
计算确定利息收入。
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产
债务工具
该金融资产摊余成本相关的减值损失或利得、利息收入及外汇利得或损失计入当期损益。
除此以外，账面价值的变动均计入其他综合收益。
权益工具
将非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产
的，该金融资产的公允价值变动在其他综合收益中进行确认，且后续不得重分类至损益
(包括处置时)。作为投资回报的股利在同时满足以下条件时进行确认并计入当期损益：(1)
本集团收取股利的权利已经确立；(2)与股利相关的经济利益很可能流入本集团；(3)股利
的金额能够可靠计量。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
债务工具
对于后续以公允价值计量且其变动计入当期损益并且不属于套期关系一部分的债务投资
产生的利得或损失，这些资产的期间损失或利得计入当期损益，并在损益表中列报为“投
资收益”。
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权益工具
以公允价值计量且其变动计入当期损益的权益工具投资对应的利得或损失计入当期损益
表中的“投资收益”。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
该金融负债以公允价值计量，其产生的所有利得或损失计入当期损益，除非是将金融负
债指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的，则该金融负债所产生的
利得或损失应当按照下列规定进行处理：(1)由本集团自身信用风险变动引起的该金融负
债公允价值的变动金额，应当计入其他综合收益；(2)该金融负债的其他公允价值变动计
入当期损益。按照(1)对该金融负债的自身信用风险变动的影响进行处理会造成或扩大损
益中的会计错配的，本集团应当将该金融负债的全部利得或损失(包括自身信用风险变动
的影响金额)计入当期损益。
(4) 金融工具的公允价值
公允价值是出售该项资产所能收到或者转移该项负债所需支付的价格(即脱手价格)。该
价格是假定市场参与者在计量日出售资产或者转移负债的交易，是在当前市场条件下的
有序交易中进行的。本集团以主要市场的价格计量相关资产或负债的公允价值。不存在
主要市场的，以最有利市场的价格计量相关资产或负债的公允价值。在确定公允价值时，
本集团采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假
设。
对于存在活跃市场的金融资产或金融负债，本集团采用活跃市场中的报价确定其公允价
值。金融工具不存在活跃市场的，本集团采用估值技术确定其公允价值。本集团使用的
估值技术主要包括市场法、收益法和成本法。估值技术的应用中，本集团优先使用相关
可观察输入值，只有在相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才可以
使用不可观察输入值。
对于以公允价值计量的负债，本集团已考虑不履约风险，并假定不履约风险在负债转移
前后保持不变。不履约风险是指企业不履行义务的风险，包括但不限于企业自身信用风
险。
本集团对于以公允价值计量的资产和负债，按照其公允价值计量所使用的输入值划分为
以下三个层次：
第一层次：输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属
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的最低层次决定。
(5) 金融工具的减值
对于以摊余成本计量和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具金融资
产，本集团结合前瞻性信息进行预期信用损失评估。
预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用
损失，是指本集团按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收
取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于本集团购买或源生
的已发生信用减值的金融资产，应按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。
本集团对预期信用损失的计量反映了以下各种要素：(1)通过评价一系列可能的结果而确
定的无偏概率加权平均金额；(2)货币时间价值；(3)在资产负债表日无需付出不必要的额
外成本或努力即可获得的有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依
据的信息。
对于纳入预期信用损失计量的金融工具，本集团评估相关金融工具的信用风险自初始
确认后是否已显著增加，运用“三阶段”减值模型分别计量其损失准备、确认预期信
用损失：
- 第 1 阶段：如果该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加，本集团按照
相当于该金融工具未来 12 个月内预期信用损失的金额计量其损失准备；
- 第 2 阶段：如果该金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加，但并未将其视
为已发生信用减值，本集团按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的
金额计量其损失准备；
- 第 3 阶段：对于已发生信用减值的金融工具，本集团按照相当于该金融工具整个
存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资，本集团在其他综合收益中
确认其损失准备，并将减值损失或利得计入当期损益，且不应减少该金融资产在资产负
债表中列示的账面价值。
在前一会计期间已经按照相当于金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量了损失
准备，但在当期资产负债表日，该金融工具已不再属于自初始确认后信用风险显著增加
的情形的，本集团在当期资产负债表日按照相当于未来 12 个月内预期信用损失的金额计
量该金融工具的损失准备，由此形成的损失准备的转回金额作为减值利得计入当期损益，
但购买或源生的已发生信用减值的金融资产除外。
(6) 衍生金融工具
衍生金融工具初始以衍生交易合同签订当日的公允价值进行计量，并以其公允价值进行
后续计量。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为
一项负债。
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衍生金融工具公允价值变动直接计入当期损益。处置时，公允价值与初始入账金额之间
的差额确认为投资收益。
(7) 金融工具的终止确认
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(a)收取该金融资产现金流量的合同权利
终止；(b)该金融资产已转移，且本集团将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移
给转入方；(c)该金融资产已转移，虽然本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上
几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资终止确认时，其账面价值与
收到的对价以及原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和的差额，计入留存
收益；其余金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价以及原直接计入其他综合收
益的公允价值变动累计额之和的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，本集团终止确认该金融负债或义务已解
除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。被指定
为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债终止确认时，之前计入其他综合收
益的累计利得或损失应当从其他综合收益中转出，计入留存收益。
(8) 金融工具的抵销
当本集团具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权利，
同时本集团计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金
融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资
产负债表内分别列示，不予相互抵销。
9. 买入返售金融资产和卖出回购金融资产款
具有固定回购日期和价格的标准回购合约中，作为抵押品而转移的金融资产无需终止
确认，其继续按照交易前的金融资产项目分类列报，向交易对手收取的款项作为卖出
回购金融资产款列示。
为按返售合约买入的金融资产所支付的对价作为买入返售金融资产列示，相应买入的
金融资产无需在合并资产负债表中确认。
买入返售或卖出回购业务产生的利得或损失，在交易期间内采用实际利率法摊销，计
入当期损益。
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10. 融资融券业务的确认和计量
融资融券业务，是指本集团向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并
由客户交存相应担保物的经营活动。分为融资业务和融券业务两类。
本集团对融出的资金，确认应收债权，并确认相应利息收入；对融出的证券，不终止
确认该证券，仍按原金融资产类别进行会计处理，并确认相应利息收入。
对客户融资融券并代客户买卖证券时，作为证券经纪业务进行会计处理。
11. 受托理财业务的确认和计量
本集团的受托理财业务，包括定向资产管理业务、集合资产管理业务和专项资产管理
业务，以托管客户为主体或集合计划，独立建账，独立核算，定期与托管人的会计核
算和估值结果进行复核。
在编制会计报表时，受托理财业务列入会计报表附注。
12. 长期股权投资的确认和计量方法
(1) 长期股权投资的初始投资成本确定
长期股权投资包括公司对被投资单位实施控制、重大影响的权益性投资，以及对合营
企业的权益性投资。
通过同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，以在合并日按照被合并方所有者权
益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为初始投资成本。
通过非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，以合并成本作为初始投资成本。
通过多次交易分步实现非同一控制下的企业合并的，以购买日之前所持被购买方的股
权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和作为初始投资成本，合并成本包括购买
方付出的资产、发生或承担的负债、发行的权益性证券的公允价值之和。
除企业合并形成的长期股权投资以外，其他方式取得的长期股权投资依照取得方式的
不同，分别按照相关规定在取得时以初始投资成本进行初始计量。
采用成本法时，长期股权投资按初始成本计价。追加或收回投资的，调整长期股权投
资的成本。被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为投资收益。
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采用权益法时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净
资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始投
资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期
损益，同时调整长期股权投资的成本。
(2) 后续计量及损益确定方法
对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算。
对被投资单位具有共同控制或重大影响的，长期股权投资采用权益法核算，对其中通
过基金、风险投资机构或类似主体间接持有的权益性投资选择以公允价值计量且其变
动计入损益。采用权益法时，取得长期股权投资后，按照应享有或应分担的被投资单
位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资损益和其他综合收益，并调整
长期股权投资的账面价值。在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时
被投资单位可辨认资产等的公允价值为基础，按照本公司的会计政策及会计期间，并
抵销与联营企业及合营企业之间发生的内部交易损益按照应享有的比例计算归属于投
资企业的部分(但内部交易损失属于资产减值损失的，应全额确认)，对被投资单位的净
利润进行调整后确认，但投出或出售的资产构成业务的除外。按照被投资单位宣告分
派的利润或现金股利计算应分得的部分，相应减少长期股权投资的账面价值。本集团
确认被投资单位发生的净亏损，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对被
投资单位净投资的长期权益减记至零为限，本集团负有承担额外损失义务的除外。被
投资单位以后实现净利润的，在其收益分享额弥补未确认的亏损分担额后，恢复确认
收益分享额。对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的
其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入股东权益。
因追加投资等原因能够对被投资单位施加重大影响或实施共同控制但不构成控制的，
按照原持有的股权投资的公允价值加上新增投资成本之和，作为改按权益法核算的初
始投资成本。原持有的股权投资分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的
金融资产的，原计入其他综合收益的累计公允价值变动在改按权益法核算时转入留存
收益。
因追加投资等原因能够对非同一控制下的被投资单位实施控制的，在编制个别财务报
表时，按照原持有的股权投资账面价值加上新增投资成本之和，作为改按成本法核算
的初始投资成本。购买日之前持有的股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收
益，在处置该项投资时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会
计处理。购买日之前持有的按照金融工具相关规定进行会计处理的，原持有的股权投
资分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的，原计入其他综合
收益的累计公允价值变动在改按成本法核算时转入留存收益。
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因处置部分权益性投资等原因丧失了对被投资单位的控制的，在编制个别财务报表时，
处置后的剩余股权能够对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，改按权益法核
算，并对该剩余股权视同自取得时即采用权益法核算进行调整；处置后的剩余股权不
能对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，改按金融工具的有关规定进行会计
处理，其在丧失控制之日的公允价值与账面价值间的差额计入当期损益。
处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。采用权益法
核算的长期股权投资，终止采用权益法的，原权益法核算的相关其他综合收益采用与
被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，因被投资方除净损益、
其他综合收益和利润分配以外的其他股东权益变动而确认的股东权益，全部转入当期
损益；仍采用权益法的，原权益法核算的相关其他综合收益采用与被投资单位直接处
置相关资产或负债相同的基础进行会计处理并按比例转入当期损益，因被投资方除净
损益、其他综合收益和利润分配以外的其他股东权益变动而确认的股东权益，按相应
的比例转入当期损益。
当公司已经就处置某项长期股权投资做出决议，并与受让方签订了不可撤销的转让协
议，同时预计该协议很可能在一年内完成时，公司将该项长期股权投资划分为持有待
售的长期股权投资。对联营企业或合营企业的权益性投资部分分类为持有待售资产的，
对于未划分为持有待售资产的剩余权益性投资，采用权益法进行会计处理。对于持有
待售的长期股权投资，按照公允价值减去处置费用后的金额计量，但不得超过符合持
有待售条件时的原账面价值。原账面价值高于公允价值减去处置费用后的差额，作为
资产减值损失计入当期损益。
(3) 确定对被投资单位具有控制、共同控制、重大影响的依据
控制，是指投资方拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变
回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。在判断本集团是否对某个
实体拥有控制权时，本集团会考虑目前可实现或转换的潜在表决权以及其他合同安排
的影响；
共同控制，是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须
经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策；
重大影响，是指对一个企业的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或
者与其他方一起共同控制这些政策的制定。
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13. 投资性房地产
投资性房地产，是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产，包括已出
租的土地使用权、已出租的建筑物。
本集团的投资性房地产按成本模式计量。出租的房屋、建筑物的初始计量和后续计量
比照同类固定资产的计价和折旧方法等；土地使用权比照同类无形资产的年限摊销。
14. 固定资产
(1) 固定资产的确认条件
固定资产指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有，并且使用寿命超过一个
会计年度的有形资产。固定资产在同时满足下列条件时予以确认：
(a)与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业；
(b)该固定资产的成本能够可靠地计量。
(2) 固定资产的初始计量以成本计价
外购固定资产的成本，包括购买价款、相关税费、使固定资产达到预定可使用状态前
所发生的可归属于该项资产的运输费、装卸费、安装费和专业人员服务费等；自建的
固定资产的成本是建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的必要支出。
投入使用后发生的修理及保养等支出，计入当期损益。固定资产采用平均年限法按月
计提折旧。
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根据本集团经营所需的固定资产状态，其折旧年限和预计净残值做如下会计估计：
固定资产类别 折旧年限 月折旧率 预计净残值率
房屋及建筑物 35年 2.262‰ 5%
通讯设备 5年 1.617% 3%
办公设备 3年 2.778% 0%
运输设备 5年 1.617% 3%
安全防卫设备 5年 1.617% 3%
电子设备 2-5年 1.667%-4.167% 0%
其他设备 5年 1.617% 3%
确认本集团固定资产折旧年限时，要扣除已使用年限。年末对固定资产的使用寿命、
预计净残值和折旧方法进行复核，与上述估计数有差异的，将调整以上估计数。预计
净残值率估计，综合考虑固定资产清理时的变价收入和处理费用及税费支出等因素。
15. 在建工程
√适用 □不适用
在建工程成本按实际工程支出确定﹐包括在建期间发生的各项必要工程支出、工程达
到预定可使用状态前的应予资本化的借款费用以及其他相关费用等。
在建工程在达到预定可使用状态时转入固定资产。
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16. 无形资产
无形资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地计量时才
予以确认，并以成本进行初始计量。但企业合并中取得的无形资产，其公允价值能够
可靠地计量的，即单独确认为无形资产并按照公允价值计量。
无形资产按照其能为本集团带来经济利益的期限确定使用寿命，无法预见其为本集团
带来经济利益期限的作为使用寿命不确定的无形资产。
使用寿命有限的无形资产，在其使用寿命内采用直线法摊销。本集团至少于每年年度
终了，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核，必要时进行调整。
无形资产的残值一般为零，除非有第三方承诺在无形资产使用寿命结束时愿意以一定
的价格购买该项无形资产，或者存在活跃市场，通过市场可以得到无形资产使用寿命
结束时的残值信息，并且从目前情况看，在无形资产使用寿命结束时，该市场还可能
存在的情况下，可以预计无形资产的残值。
本集团取得的土地使用权，通常确认为无形资产，按其土地使用权证确认的使用年限
摊销；用于赚取租金或资本增值的土地使用权，视为投资性房地产(其摊销记入“其他业
务成本”)；自用的土地使用权和相关的建筑物的价款难以合理分配的，视为固定资产。
沪深交易所的交易席位费按 10 年摊销(以后行业有规定时从其规定)，其中自用席位计
入当期费用，出租席位计入“其他业务成本”。外购软件按照 5 年摊销。自行开发的软件，
取得的专利权、非专利技术、商标权和客户关系等无形资产，按照其可使用年限进行
摊销。
对使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年均进行减值测试。此类
无形资产不予摊销，在每个会计期间对其使用寿命进行复核。如果有证据表明使用寿
命是有限的，则按上述使用寿命有限的无形资产的政策进行会计处理。
17. 长期待摊费用
经营租赁方式租入的固定资产发生的改良支出按租赁合同期限与 5 年孰短年限平均摊
销，其他长期待摊费用项目按费用项目的受益期平均摊销，但最长不得超过 10 年。
18. 租赁
(1) 使用权资产及租赁负债的确认及初始计量
使用权资产的确认及初始计量
使用权资产，是指本集团作为承租人可在租赁期内使用租赁资产的权利。租赁期，是
指本集团作为承租人有权使用租赁资产且不可撤销的期间。
使用权资产应当按照成本进行初始计量。该成本包括：
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(a)租赁负债的初始计量金额；
(b)在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激
励相关金额；
(c)承租人发生的初始直接费用；
(d)承租人为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条
款约定状态预计将发生的成本。
初始直接费用，是指为达成租赁所发生的增量成本。增量成本是指若企业不取得该租
赁，则不会发生的成本。
租赁负债的确认及初始计量
租赁负债应当按照租赁期开始日尚未支付的租赁付款额的现值进行初始计量。
在计算租赁付款额的现值时，承租人应当采用租赁内含利率作为折现率；无法确定租
赁内含利率的，应当采用承租人增量借款利率作为折现率。租赁内含利率，是指使出
租人的租赁收款额的现值与未担保余值的现值之和等于租赁资产公允价值与出租人的
初始直接费用之和的利率。承租人增量借款利率，是指承租人在类似经济环境下为获
得与使用权资产价值接近的资产，在类似期间以类似抵押条件借入资金须支付的利率。
(2) 使用权资产及租赁负债的后续计量
使用权资产的后续计量
在租赁期开始日后，本集团作为承租人，采用成本模式对使用权资产进行后续计量，
并采用与自有固定资产相一致的折旧政策。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产
所有权的，应当在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能
够取得租赁资产所有权的，应当在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内
计提折旧。
租赁负债的后续计量
对于租赁负债，本集团按照固定的周期性利率计算在租赁期内各期间的利息费用，并
计入当期损益。
(3) 短期租赁和低价值资产租赁的确认
短期租赁，是指在租赁期开始日，租赁期不超过 12 个月的租赁。低价值资产租赁，是
指单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁。本集团对于短期租赁和低价值资产租
赁，选择不确认使用权资产和租赁负债。
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19. 收入
本集团在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品控制权时确认收入。取得
相关商品控制权，是指能够主导该商品的使用并从中获得几乎全部的经济利益。
满足下列条件之一的，属于在某一时段内履行履约义务；否则，属于在某一时点履行
履约义务：
(1)客户在本集团履约的同时即取得并消耗本集团履约所带来的经济利益。
(2)客户能够控制本集团履约过程中在建的商品。
(3)本集团履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本集团在整个合同期间内有
权就累计至今已完成的履约部分收取款项。
对于在某一时段内履行的履约义务，本集团应当在该段时间内按照履约进度确认收入，
但是，履约进度不能合理确定的除外。
当履约进度不能合理确定时，本集团已经发生的成本预计能够得到补偿的，应当按照
已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。
对于在某一时点履行的履约义务，本集团应当在客户取得相关商品控制权时点确认收
入：
- 代理承销业务通常于发行项目完成后，即客户取得服务控制权时确认结转收入；
- 代买卖证券业务在证券买卖交易日确认收入；
- 委托资产管理业务按合同约定方式确认当期收入；
- 其他业务在完成合同义务时确认收入。
本集团对以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的
债务工具投资，根据相关金融资产账面余额乘以实际利率计算确定利息收入，但对于
已发生信用减值的金融资产，改按该金融资产的摊余成本和实际利率计算确定利息收
入，均列报为“利息收入”。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具
投资，持有期间产生的利得计入当期损益，列报为“投资收益”。
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20. 所得税
所得税包括当期税项及递延税项。当期所得税是按照当期应纳税所得额计算的当期应
交所得税金额。应纳税所得额系根据有关税法规定对本年度税前会计利润作相应调整
后得出。
对于当期和以前期间形成的当期所得税负债或资产，按照税法规定计算预期应交纳或
可抵扣的所得税金额。
本集团根据资产与负债于资产负债表日的账面价值与计税基础之间的暂时性差异，以
及未作为资产和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计
税基础之间的差额产生的暂时性差异，采用资产负债表债务法计提递延所得税。
各种应纳税暂时性差异均据以确认递延所得税负债，除非：
(1) 应纳税暂时性差异是在以下交易中产生的：商誉的初始确认，或者具有以下特征
的交易中产生的资产或负债的初始确认：该交易不是企业合并，并且交易发生时
既不影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损。
(2) 对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，该暂时性差
异转回的时间能够控制并且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。
对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，本集团以很可
能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，
确认由此产生的递延所得税资产，除非：
(1) 可抵扣暂时性差异是在以下交易中产生的：该交易不是企业合并，并且交易发生
时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损。
(2) 对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，同时满足下
列条件的，确认相应的递延所得税资产：暂时性差异在可预见的未来很可能转回，
且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额。
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于资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，依据税法规定，按照预期
收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量，并反映资产负债表日预期收回资产或
清偿负债方式的所得税影响。
于资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来期间很可能无法
获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，减记递延所得税资产的账
面价值。于资产负债表日，在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转
回。
同时满足下列条件的递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列示：
(1) 递延所得税资产和递延所得税负债与同一税收征管部门对本集团内同一纳税主
体征收的所得税相关；
(2) 本集团内该纳税主体拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定
权利。
21. 职工薪酬
职工薪酬，是指企业为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形式的报酬或
补偿。在职工提供服务的会计期间，将应付的职工薪酬确认为负债。职工薪酬包括短期
薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。
短期薪酬具体包括：职工工资、奖金、津贴和补贴，职工福利费，医疗保险费、工伤保
险费和生育保险费等社会保险费，住房公积金，工会经费和职工教育经费，短期带薪缺
勤，短期利润分享计划，非货币性福利以及其他短期薪酬。
离职后福利计划，是指企业与职工就离职后福利达成的协议，或者企业为向职工提供离
职后福利制定的规章或办法等。其中，设定提存计划，是指向独立的基金缴存固定费用
后，企业不再承担进一步支付义务的离职后福利计划；设定受益计划，是指除设定提存
计划以外的离职后福利计划。
本集团按规定参加由政府机构设立的职工社会保障体系，包括基本养老保险、医疗保险、
住房公积金及其他社会保障制度，相应的支出于发生时计入相关资产成本或当期损益。
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22. 资产减值
本集团对除递延所得税资产、金融资产外的资产减值，按以下方法确定：
本集团于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，本
集团将估计其可收回金额，进行减值测试。对因企业合并所形成的商誉和使用寿命不
确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，至少于每年末进行减值测试。对于尚未达
到可使用状态的无形资产，也每年进行减值测试。
可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现
值两者之间较高者确定。本集团以单项资产为基础估计其可收回金额；难以对单项资
产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。
资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金
流入为依据。
当资产或者资产组的可收回金额低于其账面价值时，本集团将其账面价值减记至可收
回金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。
就商誉的减值测试而言，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日起按照合
理的方法分摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将其分摊至相关的资产
组组合。相关的资产组或者资产组组合，是能够从企业合并的协同效应中受益的资产
组或者资产组组合，且不大于本集团确定的报告分部。
对包含商誉的相关资产组或者资产组组合进行减值测试时，如与商誉相关的资产组或
者资产组组合存在减值迹象的，首先对不包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值
测试，计算可收回金额，确认相应的减值损失。然后对包含商誉的资产组或者资产组
组合进行减值测试，比较其账面价值与可收回金额，如可收回金额低于账面价值的，
减值损失金额首先抵减分摊至资产组或者资产组组合中商誉的账面价值，再根据资产
组或者资产组组合中除商誉之外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其
他各项资产的账面价值。
上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。
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23. 政府补助
政府补助在能够满足其所附的条件并且能够收到时，予以确认。政府补助为货币性资
产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；
公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。
政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的，作为与资产相关的政府补助；
政府文件不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建或其
他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相关的政府补助，除此之外的作为与收
益相关的政府补助。
与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收
益，并在确认相关成本费用或损失的期间计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿已
发生的相关费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。与资产相关的政府补
助，应当冲减相关资产的账面价值或确认为递延收益，与资产相关的政府补助确认为
递延收益的，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益。但按照名
义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。
对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，区分不同部分分别进行
会计处理；难以区分的，整体归类为与收益相关的政府补助。
与日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关成本费用。
与日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。
24. 关联方
一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方
控制、共同控制的，构成关联方。
满足如下条件的一方是本集团的关联方：
(1) 该方是个人或与该个人关系密切的家庭成员，且该个人：
(a) 对本集团实施控制或共同控制；
(b) 对本集团实施重大影响；或者
(c) 是本集团或本集团母公司的关键管理人员；
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(2) 该方是满足如下任一条件的企业：
(a) 该企业与本集团是同一集团的成员；
(b) 一方是另一方的联营或合营企业(或是另一方的母公司、子公司或同系附属子
公司的联营或合营企业)；
(c) 该企业和本集团是相同第三方的合营企业；
(d) 一方是第三方的合营企业并且另一方是该第三方的联营企业；
(e) 该主体是为本集团或与本集团关联的主体的雇员福利而设的离职后福利计划；
(f) 该企业受(1)项所述的个人的控制或共同控制；并且
(g) (1)(a)项所述的个人能够实施重大影响的企业或(1)(a)项所述的个人是该企业
(或其母公司)关键管理人员。
25. 预计负债及或有事项
当与或有事项相关的义务同时符合以下条件，本集团将其确认为预计负债：
(1) 该义务是本集团承担的现时义务；
(2) 该义务的履行很可能导致经济利益流出本集团；
(3) 该义务的金额能够可靠地计量。
预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合考虑与
或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。每个资产负债表日对预计负
债的账面价值进行复核。有确凿证据表明该账面价值不能反映当前最佳估计数的，按
照当前最佳估计数对该账面价值进行调整。
或有负债，是指过去的交易或者事项形成的潜在义务，其存在须通过未来不确定事项
的发生或不发生予以证实；或过去的交易或事项形成的现时义务，履行该义务不是很
可能导致经济利益流出企业或该义务的金额不能可靠计量。
26. 永续债
本集团发行的永续债等金融工具，同时符合以下条件的，作为权益工具：(1)该金融工
具不包括交付现金或其他金融资产给其他方，或在潜在不利条件下与其他方交换金融
资产或金融负债的合同义务；(2)将来须用或可用企业自身权益工具结算该金融工具的，
如该金融工具为非衍生工具，不包括交付可变数量的自身权益工具进行结算的合同义
务；如为衍生工具，企业只能通过以固定数量的自身权益工具交换固定金额的现金或
其他金融资产结算该金融工具。
本集团发行的永续债归类为权益工具的，如在存续期间分派股利，作为利润分配处理。
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27. 利润分配
本公司当年实现的税后利润，在弥补以前年度亏损后，按 10%提取法定公积金、按 10%
提取一般风险准备金、并按证监会等监管机构规定的比例 10%提取交易风险准备金后，
经年度股东大会批准，以一定比例提取任意公积金，余额按股东大会批准方案进行分
配。公司法定公积金累计额达到公司注册资本的 50%时，可以不再提取。
公司计提的一般风险准备金和交易风险准备金，用于弥补证券交易的损失。公司的公
积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司股本，但资本公积不
得用于弥补公司的亏损。法定公积金转为股本时，所留存的该项公积金不得少于转增
前公司注册资本的 25%。
股利在经股东大会批准和宣告发放前不能从权益中扣除，在股东大会批准及宣告发放
后确认为负债，并且从权益中扣除。
28. 重大会计判断和会计估计
资产负债表日，在编制本集团财务报表过程中，管理层会针对未来不确定事项对收入、
费用、资产和负债以及或有负债披露等的影响做出判断、估计和假设。管理层在报告
期末就主要未来不确定事项做出下列的判断及主要假设，可能导致会计期间的资产负
债的账面价值做出调整。
(1) 预期信用损失的计量
对于以摊余成本计量和公允价值计量且其变动计入其他综合收益计量的金融资产债务
工具投资，其预期信用损失的计量中使用了模型和假设。这些模型和假设涉及未来的
宏观经济情况和客户的信用行为(例如，客户违约的可能性及相应损失)。
根据会计准则的要求对预期信用损失进行计量涉及许多重大判断，例如：
- 选择计量预期信用损失的适当模型和假设；
- 判断信用风险显著增加的标准；
- 针对不同类型的产品，在计量预期信用时确定需要使用的前瞻性信息和权重。
参数、假设及估计技术
本集团在计量预期信用损失时，充分考虑了前瞻性信息。预期信用损失为考虑了前瞻
性影响的违约概率、违约风险敞口及违约损失率三者乘积折现后的结果。
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预期信用损失模型中包括的前瞻性信息
根据新金融工具准则计量预期信用损失时应充分考虑前瞻性信息。信用风险显著增加的
评估及预期信用损失的计算均涉及前瞻性信息。本集团通过进行历史数据分析，识别出
影响各资产组合的信用风险及预期信用损失的关键经济指标。这些经济指标及其对违约
概率的影响，对不同的金融工具有所不同。本集团通过进行回归分析确定这些经济指标
与违约概率之间的关系，以理解这些指标历史上的变化对违约率的影响。
关于上述会计判断和会计估计的具体信息请参见附注十五、3(1)。
(2) 金融资产的分类
本集团在确定金融资产的分类时可能涉及业务模式和合同现金流量特征的重大判断。本
集团在金融资产组合的层次上确定管理金融资产的业务模式，考虑的因素包括以往如何
收取该组资产的现金流、该组资产的业绩如何评估并上报给关键管理人员、风险如何评
估和管理、以及业务管理人员获得报酬的方式。
本集团在评估金融资产的合同现金流量是否与基本借贷安排相一致时，存在以下主要判
断：本金是否可能因提前还款等原因导致在存续期内的时间分布或者金额发生变动；利
息是否仅包括货币时间价值、信用风险、其他基本借贷风险以及与成本和利润的对价。
(3) 所得税
本集团需要对某些交易未来的税务处理作出判断以确认所得税。本集团根据有关税收法
规，谨慎判断交易对应的所得税影响并相应地计提所得税。递延所得税资产只会在有可
能有未来应纳税利润并可用作抵销有关暂时性差异时才可确认。对此需要就某些交易的
税务处理作出重大判断，并需要就是否有足够的未来应纳税利润以抵销递延所得税资产
的可能性作出重大的估计。
(4) 金融工具的公允价值
对于缺乏活跃市场的金融工具，本集团运用估值方法确定其公允价值。估值方法包括参
照在市场中具有完全信息且有买卖意愿的经济主体之间进行公平交易时确定的交易价
格，参考市场上另一类似金融工具的公允价值，或运用现金流量折现分析及期权定价模
型进行估算。估值方法在最大程度上利用可观察市场信息，当可观察市场信息无法获得
时，将对估值方法中包括的重大不可观察信息做出估计。
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(5) 合并结构化主体
管理层需要对是否控制以及合并结构化主体作出重大判断，确认与否会影响会计核算方
法及本集团的财务状况和经营成果。
本集团在评估控制时，需要考虑：1)投资方对被投资方的权力；2)参与被投资方的相关
活动而享有的可变回报；以及 3)有能力运用对被投资方的权力影响其回报的金额。如上
述三项控制要素中其中一项或多项发生变化，本集团会重新评估是否仍具有控制。
本集团在判断是否控制结构化主体时，还需考虑本集团的决策行为是以主要责任人的身
份进行还是以代理人的身份进行。考虑的因素通常包括本集团对结构化主体的决策权范
围、其他方享有的实质性权利、本集团的报酬水平、以及本集团因持有结构化主体的其
他利益而承担可变回报的风险等。
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29. 重要会计政策和会计估计的变更
√适用 □不适用
本集团及本公司于 2019 年 1 月 1 日首次执行新租赁准则。根据相关规定，本集团及本
公司对于首次执行该准则的累积影响数调整 2019 年年初财务报表相关项目的金额，
2018 年度的比较财务报表未重列。
(1) 会计政策变更的内容和原因
对于首次执行新租赁准则前已存在的经营租赁合同，本集团及本公司按照剩余租赁期区
分不同的衔接方法：
(a) 剩余租赁期长于 1 年的，本集团及本公司根据 2019 年 1 月 1 日的剩余租赁付款额和增
量借款利率确认租赁负债，并根据与租赁负债相等且按预付租金进行必要调整后的金额
确认 2019 年 1 月 1 日使用权资产的账面价值。
受影响的报表项目 2019 年 1 月 1 日
本集团 本公司
使用权资产(注 1) 1,048,490,010.01 981,766,888.21
租赁负债 1,015,112,461.84 949,476,024.78
注 1：于 2018 年 12 月 31 日，本集团及本公司其他资产含有的预付租金分别为人民币
33,377,548.17 元和人民币 32,290,863.43 元。于 2019 年 1 月 1 日，上述预付租金均确
认为使用权资产。
(b) 剩余租赁期短于 1 年的，本集团及本公司采用简化方法，不确认使用权资产和租赁负债，
对财务报表无显著影响。
(c) 对于首次执行新租赁准则前已存在的低价值资产的经营租赁合同，本集团及本公司采用
简化方法，不确认使用权资产和租赁负债，对财务报表无显著影响。
于 2019 年 1 月 1 日，本集团及本公司在计量租赁负债时，对于具有相似特征的租赁合同
采用同一折现率，所采用的增量借款利率区间范围是 3.89%至 4.75%。
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(2) 于 2019 年 1 月 1 日，本集团及本公司将原租赁准则下披露的经营性租赁承诺调整为新租
赁准则下确认的租赁负债的调节表如下：
本集团 本公司
于 2018 年 12 月 31 日披露的经营性租赁承诺 1,281,024,151.51 1,182,531,564.17
减：短于 12 个月的经营性租赁承诺 58,129,746.79 34,532,867.01
单项租赁资产全新时价值较低的
经营性租赁承诺 241,320.00 183,000.00
其他 (注 1) 58,882,654.36 57,711,486.94
小计 1,163,770,430.36 1,090,104,210.22
减：上述剩余经营性租赁承诺对应的税金 56,758,058.16 52,261,561.19
调整后的经营性租赁承诺 1,107,012,372.20 1,037,842,649.03
按增量借款利率折现计算的上述调整后的经
营性租赁承诺的现值
于 2019 年 1 月 1 日确认的租赁负债 1,015,112,461.84 949,476,024.78
注 1：其他主要为于 2018 年 12 月 31 日已签订但尚未执行的租赁合同的经营性租赁承诺。
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六、 税项计量依据
□适用 √不适用
按照国家规定的税收政策，现行的税项是：
1. 所得税
本公司及除中信建投期货有限公司(以下简称“中信建投期货”)、中信建投(国际)金融控
股有限公司(以下简称“中信建投(国际)”)外的其他子公司 2008 年 1 月 1 日起所得税执
行《中华人民共和国企业所得税法》和《中华人民共和国企业所得税法实施条例》。所
得税的计算和缴纳按照国家税务总局公告[2012]57 号《国家税务总局关于印发<跨地区经
营汇总纳税企业所得税征收管理办法>的公告》的通知执行。适用的所得税税率均为 25%。
根据重庆市渝中区地方税局重点税源所出具的《关于执行国家西部大开发所得税优惠政
策的说明》，中信建投期货适用的所得税税率为 15%。
中信建投(国际)适用的所得税税率为 16.5%。
2. 增值税
根据财政部、国家税务总局《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》(财税[2016]36
号)、《财政部、国家税务总局关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》
(财税[2016]46 号)、《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》(财税[2016]70 号)
等规定，自 2016 年 5 月 1 日起，本集团的主营业务收入适用增值税，税率为 6%(以下简
称“营改增”)。
根据财政部和国家税务总局《关于明确金融、房地产开发、教育辅助等增值税政策的通知》
(财税[2016]140 号)、《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》(财税[2017]2 号)
以及《关于资管产品增值税有关问题的通知》(财税[2017]56 号)规定，本集团运营资管产
品过程中发生的增值税应税行为，自 2018 年 1 月 1 日(含)起，暂适用简易计税方法，按
照 3%的征收率缴纳增值税。
实施营改增后，本集团的相关收入扣除相应增值税金后，按净额列示。
3 城市建设维护税、教育费附加分别按应纳流转税额的 7%、3%计缴。此外，根据京政发
[2011]72 号《北京市地方教育附加征收使用管理办法》规定，本公司总部及北京地区的
证券营业部自 2012 年 1 月 1 日起，按增值税税额的 2%征收地方教育费附加。
4 车船使用税、房产税、印花税等按税法有关规定缴纳。
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七、 合并财务报表项目注释
1、货币资金
(1) 按类别列示
项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
库存现金 22,960.30 37,799.01
银行存款 90,171,686,309.78 43,032,682,537.90
其中：客户存款 47,315,066,799.97 29,288,008,293.61
公司存款 42,856,619,509.81 13,744,674,244.29
其他货币资金 82,961,819.30 93,757,248.96
合计 90,254,671,089.38 43,126,477,585.87
(2) 按币种列示
2019 年 12 月 31 日
原币 汇率 折人民币
库存现金
人民币 22,960.30 1.00000 22,960.30
客户存款
客户资金存款
人民币 41,818,746,743.22 1.00000 41,818,746,743.22
美元 74,674,981.26 6.97620 520,947,604.27
港币 785,717,893.23 0.89578 703,830,374.40
日元 1,212,744.00 0.06409 77,724.76
其他 1,764,906.49
小计 43,045,367,353.14
客户信用资金存款
人民币 4,269,699,446.83 1.00000 4,269,699,446.83
客户存款合计 47,315,066,799.97
公司存款
公司自有资金存款
人民币 41,259,337,063.31 1.00000 41,259,337,063.31
美元 91,249,981.10 6.97620 636,578,118.15
港币 963,416,806.77 0.89578 863,009,507.17
日元 73,991.00 0.06409 4,742.08
其他 57,309.35
小计 42,758,986,740.06
公司信用资金存款
人民币 97,632,769.75 1.00000 97,632,769.75
公司存款合计 42,856,619,509.81
其他货币资金
人民币 82,961,819.30 1.00000 82,961,819.30
合计 90,254,671,089.38
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2019 年年度报告
(2) 按币种列示(续)
2018 年 12 月 31 日
原币 汇率 折人民币
库存现金
人民币 37,799.01 1.00000 37,799.01
客户存款
客户资金存款
人民币 24,494,449,364.04 1.00000 24,494,449,364.04
美元 106,172,774.75 6.86320 728,684,987.66
港币 896,177,228.28 0.87620 785,230,487.42
日元 12,721,517.00 0.06189 787,334.69
其他 1,069,469.48
小计 26,010,221,643.29
客户信用资金存款
人民币 3,277,786,650.32 1.00000 3,277,786,650.32
客户存款合计 29,288,008,293.61
公司存款
公司自有资金存款
人民币 12,038,429,738.15 1.00000 12,038,429,738.15
美元 119,213,337.51 6.86320 818,184,978.00
港币 1,009,015,761.19 0.87620 884,099,609.95
日元 67,368.00 0.06189 4,169.41
其他 839,609.40
小计 13,741,558,104.91
公司信用资金存款
人民币 3,116,139.38 1.00000 3,116,139.38
公司存款合计 13,744,674,244.29
其他货币资金
人民币 93,757,248.96 1.00000 93,757,248.96
合计 43,126,477,585.87
于 2019 年 12 月 31 日，本集团使用受限的货币资金为人民币 278,372,596.37 元(2018 年 12
月 31 日：人民币 206,776,419.16 元)。
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2019 年年度报告
2、结算备付金
(1) 按类别列示
2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
客户备付金 5,380,589,645.91 4,410,326,370.76
公司备付金 4,281,450,854.30 3,217,339,907.35
合计 9,662,040,500.21 7,627,666,278.11
(2) 按币种列示
2019 年 12 月 31 日
原币 汇率 折人民币
客户备付金
客户普通备付金
人民币 4,835,556,719.47 1.00000 4,835,556,719.47
美元 2,983,399.15 6.97620 20,812,789.15
港币 4,807,715.88 0.89578 4,306,655.65
小计 4,860,676,164.27
客户信用备付金
人民币 519,913,481.64 1.00000 519,913,481.64
客户备付金合计 5,380,589,645.91
公司备付金
公司自有备付金
人民币 3,923,206,450.23 1.00000 3,923,206,450.23
美元 548,045.26 6.97620 3,823,273.34
港币 176,251,282.50 0.89578 157,882,373.84
小计 4,084,912,097.41
公司信用备付金
人民币 196,538,756.89 1.00000 196,538,756.89
公司备付金合计 4,281,450,854.30
合计 9,662,040,500.21
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2019 年年度报告
(2) 按币种列示(续)
2018 年 12 月 31 日
原币 汇率 折人民币
客户备付金
客户普通备付金
人民币 3,937,818,822.51 1.00000 3,937,818,822.51
美元 3,275,665.02 6.86320 22,481,544.17
港币 2,111,986.73 0.87620 1,850,522.74
小计 3,962,150,889.42
客户信用备付金
人民币 448,175,481.34 1.00000 448,175,481.34
客户备付金合计 4,410,326,370.76
公司备付金
公司自有备付金
人民币 2,741,073,068.80 1.00000 2,741,073,068.80
美元 609,940.31 6.86320 4,186,142.34
港币 170,675,860.10 0.87620 149,546,188.61
小计 2,894,805,399.75
公司信用备付金
人民币 322,534,507.60 1.00000 322,534,507.60
公司备付金合计 3,217,339,907.35
合计 7,627,666,278.11
于 2019 年 12 月 31 日，本集团无使用受限的结算备付金(2018 年 12 月 31 日：无)。
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3、融资融券业务
√适用 □不适用
(1) 融出资金
2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
境内
按交易对手
—个人 26,623,332,050.51 23,047,162,848.92
—机构 2,157,456,401.45 2,427,996,075.83
28,780,788,451.96 25,475,158,924.75
减：减值准备 1,027,950,146.23 1,128,078,578.99
小计 27,752,838,305.73 24,347,080,345.76
境外
按交易对手
—个人 70,830,022.97 134,793,571.63
—机构 102,870,318.75 737,254,367.93
173,700,341.72 872,047,939.56
减：减值准备 120,398,501.08 71,045,646.69
小计 53,301,840.64 801,002,292.87
合计 27,806,140,146.37 25,148,082,638.63
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(1) 融出资金(续)
按账龄分析：
2019 年 12 月 31 日
账面余额 减值准备
金额 比例 金额 比例
账龄
1-3 个月 12,426,999,008.08 42.92% 29,104,226.00 2.53%
3-6 个月 3,128,080,676.08 10.80% 7,235,791.10 0.63%
6 个月以上 13,399,409,109.52 46.28% 1,112,008,630.21 96.84%
合计 28,954,488,793.68 100.00% 1,148,348,647.31 100.00%
2018 年 12 月 31 日
账面余额 减值准备
金额 比例 金额 比例
账龄
1-3 个月 6,653,366,046.26 25.25% 21,878,944.68 1.82%
3-6 个月 1,996,022,453.14 7.58% 77,245,590.91 6.44%
6 个月以上 17,697,818,364.91 67.17% 1,099,999,690.09 91.74%
合计 26,347,206,864.31 100.00% 1,199,124,225.68 100.00%
于 2019 年 12 月 31 日，本集团融出资金中无为回购业务(附注七 22)设定质押(2018 年 12 月
31 日：无)。
(2) 融券业务
项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
融出证券
—交易性金融资产 624,530,849.35 45,016,192.70
—转融通融入证券 405,131,815.00 3,667,960.00
合计 1,029,662,664.35 48,684,152.70
转融通融入证券总额 820,503,009.00 7,941,460.00
于 2019 年 12 月 31 日，本集团融券业务无违约情况发生(2018 年 12 月 31 日：无)。
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2019 年年度报告
(3) 融资融券业务收到的担保物信息
担保物类别 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
资金 4,820,808,893.12 3,755,193,081.27
债券 105,189,016.79 25,378,971.54
股票 89,273,693,901.29 66,830,034,444.79
基金 1,480,749,099.71 787,990,530.90
合计 95,680,440,910.91 71,398,597,028.50
于 2019 年 12 月 31 日，本集团融出资金业务强制平仓后客户尚未归还款项金额为人民币
997,952,863.62 元(2018 年 12 月 31 日：人民币 293,072,725.22 元)。
4、衍生金融工具
√适用 □不适用
2019 年 12 月 31 日
项目 非套期工具
名义金额 公允价值
资产 负债
利率衍生工具 142,900,687,950.00 87,042.25 390,834.01
权益衍生工具 71,142,876,330.06 939,568,409.17 723,539,515.64
信用衍生工具 147,000,000.00 622,468.89 1,463,230.00
其他衍生工具 5,088,463,230.00 15,172,570.00 36,178,295.00
合计 219,279,027,510.06 955,450,490.31 761,571,874.65
2018 年 12 月 31 日
项目 非套期工具
名义金额 公允价值
资产 负债
利率衍生工具 89,898,954,900.00 10,734,059.80 10,158,192.13
权益衍生工具 89,161,627,105.77 1,224,395,630.56 159,451,794.53
信用衍生工具 60,000,000.00 - 347,110.15
其他衍生工具 1,306,725,155.00 4,454,280.00 7,503,845.00
合计 180,427,307,160.77 1,239,583,970.36 177,460,941.81
在当日无负债结算制度下，其他货币资金已包含本集团于 2019 年 12 月 31 日所有的期货合约等产生的持
仓损益金额；因此衍生金融工具项下的期货投资等按抵销后的净额列示，为人民币零元。于 2019 年 12 月
31 日，本集团未到期的期货合约的公允价值为人民币-56,119,845.00 元(2018 年 12 月 31 日：人民币
2,552,465.00 元)。
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2019 年年度报告
5、买入返售金融资产
(1) 按标的物类别列示
项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
股票 15,074,230,694.30 13,935,824,566.93
债券 6,036,855,538.06 9,841,933,051.37
其中：中期票据 2,326,108,363.94 1,633,382,339.05
国债 875,901,333.56 904,634,669.97
短期融资券 568,135,907.16 421,011,755.46
金融债 303,942,380.32 1,725,277,182.79
公司债 46,028,195.34 3,455,105,941.51
其他债券 1,916,739,357.74 1,702,521,162.59
其他 104,548,888.32 139,074,977.50
小计 21,215,635,120.68 23,916,832,595.80
减：减值准备 96,879,324.98 119,596,426.67
合计 21,118,755,795.70 23,797,236,169.13
(2) 按业务类别列示
项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
股票质押式回购 14,933,090,176.05 13,816,742,351.89
债券质押式回购 5,958,037,510.67 8,961,411,351.62
债券买断式回购 182,850,329.09 1,019,082,465.62
约定购回式证券 44,777,779.89 -
合计 21,118,755,795.70 23,797,236,169.13
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2019 年年度报告
股票质押式回购和约定购回式证券按剩余期限分析如下：
剩余期限 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
1 个月以内(含) 1,896,314,338.73 1,571,096,354.11
1-3 个月(含) 1,537,223,501.48 1,765,946,808.51
3 个月-1 年(含) 9,037,054,025.98 7,030,682,584.88
1 年以上 2,507,276,089.75 3,449,016,604.39
合计 14,977,867,955.94 13,816,742,351.89
买入返售 金融资 产的说 明：
本集团根据部分买入返售协议持有担保物，在担保物所有人无任何违约的情况下可以再
次用于担保。如果持有的担保物价值下跌，本集团在特定情况下可以要求增加担保物。
本集团并负有在合同到期时将担保物返还至交易对手的义务。
本集团在买入返售业务中收到的担保物、持有的可用于再次担保的担保物及已用于再次
担保的担保物的公允价值如下：
□适用 √不适用
2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
收到的担保物 56,537,256,567.48 40,733,859,673.61
其中：可用于再次担保的担保物 187,314,361.70 1,056,751,705.87
已用于再次担保的担保物 83,282,060.00 887,603,240.00
6、应收款项
(1) 按明细列示
项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
应收理财产品管理费收入 85,346,142.28 89,703,502.29
应收清算款 128,774,723.62 356,703,912.33
应收理财产品备付金、保证金 24,494,044.06 24,106,207.72
其他(i) 1,905,222,894.68 971,701,048.31
小计 2,143,837,804.64 1,442,214,670.65
减：坏账准备 6,972,128.52 2,177,164.90
合计 2,136,865,676.12 1,440,037,505.75
(i) 于 2019 年 12 月 31 日 ， 其 他 主 要 包 含 收 益 权 互 换 初 始 交 易 保 证 金 的 余 额 为 人 民 币
1,655,190,119.38 元(2018 年 12 月 31 日：人民币 667,574,167.25 元)。
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2019 年年度报告
(2) 按账龄分析
2019 年 12 月 31 日
项目 账面余额 坏账准备
金额 比例 金额 比例
按组合计提坏账准
备
1 年以内 2,126,027,356.74 99.17% 63,457.81 0.91%
1-2 年 5,387,234.36 0.25% 1,086,237.35 15.58%
2-3 年 11,193,858.07 0.52% 5,822,433.36 83.51%
3 年以上 1,229,355.47 0.06% - -
合计 2,143,837,804.64 100.00% 6,972,128.52 100.00%
2018 年 12 月 31 日
项目 账面余额 坏账准备
金额 比例 金额 比例
按组合计提坏账准备
1 年以内 1,426,867,144.75 98.94% 1,504,385.90 69.10%
1-2 年 12,438,292.24 0.86% 672,779.00 30.90%
2-3 年 2,909,233.66 0.20% - -
合计 1,442,214,670.65 100.00% 2,177,164.90 100.00%
适用于《企业会计准则第 14 号—收入》产生的应收款项，本集团运用预期信用损失简化模型计量
其减值准备。本集团采用预期信用损失一般模型计量其余应收账款减值准备，于 2019 年 12 月 31
日，适用预期信用损失一般模型计量减值准备的应收款项均处于信用减值阶段一(2018 年 12 月 31
日：阶段一)。
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2019 年年度报告
7、存出保证金
(1) 按类别列示
2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
履约保证金 2,400,221,295.92 1,330,871,694.00
交易保证金 362,194,185.57 520,451,510.67
信用保证金 31,195,964.65 29,230,949.61
合计 2,793,611,446.14 1,880,554,154.28
(2) 按币种列示
2019 年 12 月 31 日
原币 汇率 折人民币
交易保证金
人民币 356,913,400.85 1.00000 356,913,400.85
美元 270,000.00 6.97620 1,883,574.00
港币 3,792,461.00 0.89578 3,397,210.72
小计 362,194,185.57
履约保证金
人民币 2,400,221,295.92 1.00000 2,400,221,295.92
信用保证金
人民币 31,195,964.65 1.00000 31,195,964.65
合计 2,793,611,446.14
2018年12月31日
原币 汇率 折人民币
交易保证金
人民币 515,673,641.12 1.00000 515,673,641.12
美元 270,000.00 6.86320 1,853,064.00
港币 3,338,057.00 0.87620 2,924,805.55
小计 520,451,510.67
履约保证金
人民币 1,330,871,694.00 1.00000 1,330,871,694.00
信用保证金
人民币 29,230,949.61 1.00000 29,230,949.61
合计 1,880,554,154.28
□适用 √不适用
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2019 年年度报告
□适用 √不适用
8、金融投资：交易性金融资产
分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
2019 年 12 月 31 日
项目 公允价值 初始成本
债券 50,400,468,924.62 49,781,003,524.06
股票 9,214,436,529.94 8,088,408,723.91
公募基金 7,372,495,412.46 7,260,902,468.85
券商资管产品 11,285,034,066.31 10,290,121,916.42
银行理财产品 2,118,000,000.00 2,118,000,000.00
信托计划 864,151,897.21 859,245,357.73
其他 10,501,346,115.26 10,543,215,735.72
合计 91,755,932,945.80 88,940,897,726.69
2018 年 12 月 31 日
项目 公允价值 初始成本
债券 29,941,243,278.67 29,643,058,470.62
股票 2,454,751,149.69 3,408,198,752.06
公募基金 4,847,106,187.31 4,861,090,210.06
券商资管产品 10,613,044,108.99 10,051,663,803.56
银行理财产品 1,308,000,000.00 1,308,000,000.00
信托计划 1,858,107,958.44 1,848,973,593.68
其他 6,303,817,880.47 6,107,028,906.54
合计 57,326,070,563.57 57,228,013,736.52
于 2019 年 12 月 31 日，本集团持有的上述金融资产中含在卖出回购金融资产款(附注七 22)、转
融通融入证券业务、短期借款(附注七 18)、期货业务和债券借入业务中作为担保物的金融资产公
允价值为人民币 39,212,313,517.71 元(2018 年 12 月 31 日：人民币 22,019,041,473.95 元)。
于 2019 年 12 月 31 日，本集团持有的上述金融资产中，含融出证券余额为人民币 624,530,849.35
元(2018 年 12 月 31 日：人民币 45,016,192.70 元)。本集团融券业务收到的担保物于融资融券担
保物信息 (附注七 3 (3)) 中披露。
于 2019 年 12 月 31 日，本集团持有的上述金融资产中含存在限售期的证券公允价值为人民币
1,154,267,762.39 元(2018 年 12 月 31 日：人民币 18,092,436.22 元)。
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2019 年年度报告
9、金融投资：其他债权投资
2019 年 12 月 31 日
项目 初始成本 利息 公允价值变动 账面价值 累计减值准备
金融债 1,403,506,919.13 30,062,930.00 10,140,670.87 1,443,710,520.00 -
企业债 4,785,921,571.93 113,498,360.30 67,386,230.46 4,966,806,162.69 4,102,768.10
公司债 18,960,759,615.07 381,332,724.36 70,147,939.76 19,412,240,279.19 21,994,704.15
中期票据 3,626,129,575.25 74,720,880.00 48,770,494.75 3,749,620,950.00 1,207,224.28
政府支持债 2,291,375,877.11 26,429,950.00 (3,153,507.11) 2,314,652,320.00 -
地方政府债 280,017,653.65 3,167,780.00 3,158,136.35 286,343,570.00 -
其他 249,782,890.00 5,601,340.00 1,276,540.00 256,660,770.00 134,096.71
合计 31,597,494,102.14 634,813,964.66 197,726,505.08 32,430,034,571.88 27,438,793.24
2018 年 12 月 31 日
项目 初始成本 利息 公允价值变动 账面价值 累计减值准备
金融债 1,549,374,769.71 34,982,450.00 15,806,380.29 1,600,163,600.00 -
企业债 5,046,974,226.18 131,492,674.14 31,139,584.25 5,209,606,484.57 2,408,215.65
公司债 16,073,329,530.96 279,123,000.62 6,737,892.66 16,359,190,424.24 7,189,404.53
中期票据 2,224,479,374.29 40,242,190.00 (3,977,194.29) 2,260,744,370.00 334,392.95
次级债 367,810,574.00 9,579,370.00 1,979,756.00 379,369,700.00 40,602.42
政府支持债 50,783,784.77 1,189,850.00 193,865.23 52,167,500.00 -
地方政府债 350,140,470.48 5,679,950.00 (631,220.48) 355,189,200.00 -
其他 1,653,223,137.45 39,762,208.00 1,900,661.55 1,694,886,007.00 238,054.79
合计 27,316,115,867.84 542,051,692.76 53,149,725.21 27,911,317,285.81 10,210,670.34
于 2019 年 12 月 31 日，本集团持有的其他债权投资中含在卖出回购金融资产款 (附注七 22)、转
融 通 业 务 、 短 期 借 款 ( 附 注 七 18) 和 债 券 借 贷 业 务 中 作 为 担 保 物 的 证 券 公 允 价 值 为 人 民 币
24,019,912,413.31 元(2018 年 12 月 31 日：人民币 20,429,959,164.79 元)。
185 / 290
2019 年年度报告
10、 金融投资：其他权益工具投资
2019 年 12 月 31 日
项目 初始成本 公允价值 本年确认的股利收入
指定为以公允价值计量且其变动计入
其他综合收益的权益工具投资 3,157,544,485.85 3,213,800,038.12 102,022,438.57
2018 年 12 月 31 日
项目 初始成本 公允价值 本年确认的股利收入
指定为以公允价值计量且其变动计入
其他综合收益的权益工具投资 3,157,544,485.85 3,057,811,690.29 262,695,196.70
□适用 √不适用
其他权益工具投资主要为本公司与其他若干家证券公司投资于中国证券金融股份有限公司(以下简称“证金公司”)
统一运作的专户。根据相关合约，本公司与其他投资该专户的证券公司按投资比例分担投资风险、分享投资收益，
由证金公司进行统一运作与投资管理。本公司出于非交易性目的对该项投资进行管理。
于2019年12月31日，基于证金公司提供的投资账户报告，本公司对专户投资的成本余额为人民币3,075,000,000.00
元(2018年12月31日：人民币3,075,000,000.00元)，对应公允价值为人民币3,153,311,893.45元(2018年12月31日：
人民币3,003,548,957.25元)。
11、长期股权投资
√适用 □不适用
2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
对联营企业的投资 269,512,205.24 162,713,397.00
联营企业投资明细：
2019 年 权益法核算 2019 年
被投资单位名称 1月1日 本年增加 本年减少 之变动 12 月 31 日
中关村股权交易服务集团
有限公司 47,564,675.08 - - (1,740,541.50) 45,824,133.58
江苏大地益源环境修复
有限公司 44,075,308.21 - - 1,136,372.37 45,211,680.58
北京天智航医疗科技股份
有限公司 23,723,442.24 - - (3,706,409.91) 20,017,032.33
广东南方领航影视传播
有限公司 30,000,000.00 - - (2,237,285.88) 27,762,714.12
中信城市发展股权投资基金
管理(深圳)有限公司 - 116,856,718.00 - 1,161,100.80 118,017,818.80
深圳码隆科技有限公司 15,000,000.00 - - (3,573,635.40) 11,426,364.60
北京海赋资本管理有限公司 1,250,000.00 - - 2,461.23 1,252,461.23
信金产业基金有限合伙 1,099,971.47 - 1,099,971.47 - -
合计 162,713,397.00 116,856,718.00 1,099,971.47 (8,957,938.29) 269,512,205.24
186 / 290
2019 年年度报告
11 长期股权投资(续)
联营企业投资明细：
2018 年 权益法核算 2018 年
被投资单位名称 1月1日 本年增加 本年减少 之变动 12 月 31 日
中关村股权交易服务集团
有限公司 48,424,544.14 - - (859,869.06) 47,564,675.08
江苏大地益源环境修复
有限公司 42,066,139.64 - - 2,009,168.57 44,075,308.21
北京天智航医疗科技股份
有限公司 25,000,000.00 - 1,276,557.76 - 23,723,442.24
广东南方领航影视传播
有限公司 30,000,000.00 - - - 30,000,000.00
中信农业产业基金管理
有限公司 2,070,000.00 - 2,070,000.00 - -
中信城市发展股权投资基金管
理(深圳)有限公司 38,481,759.80 - 46,337,090.21 7,855,330.41 -
中信工程股权投资基金管理
(武汉)有限公司 5,250,000.00 - 5,250,000.00 - -
深圳码隆科技有限公司 15,000,000.00 - - - 15,000,000.00
北京海赋资本管理有限公司 - 1,250,000.00 - - 1,250,000.00
信金产业基金有限合伙 - 1,099,971.47 - - 1,099,971.47
合计 206,292,443.58 2,349,971.47 54,933,647.97 9,004,629.92 162,713,397.00
于 2019 年 12 月 31 日及 2018 年 12 月 31 日，本集团的联营企业投资并不存在减值迹象，故未计提
减值准备。
187 / 290
2019 年年度报告
12、固定资产
房屋及建筑物 通讯设备 办公设备 运输设备 安全防卫设备 电子设备 其他设备 合计
原值
2019年1月1日 431,471,733.55 7,669,632.86 80,046,289.45 37,172,591.63 9,198,939.71 609,670,927.46 38,547,602.58 1,213,777,717.24
本年增加 3,551,856.30 574,186.11 1,489,918.56 282,203.54 450,373.45 154,918,041.14 961,328.84 162,227,907.94
本年减少 6,960,838.66 769,109.00 3,727,670.50 758,743.00 799,284.19 67,460,514.47 1,222,681.03 81,698,840.85
2019年12月31日 428,062,751.19 7,474,709.97 77,808,537.51 36,696,052.17 8,850,028.97 697,128,454.13 38,286,250.39 1,294,306,784.33
累计折旧
2019年1月1日 122,178,428.75 6,217,647.46 70,140,053.90 33,115,458.50 7,194,241.70 491,714,956.53 31,840,945.86 762,401,732.70
本年增加 12,593,314.36 499,589.23 5,949,825.25 1,516,865.18 596,039.23 80,745,310.32 1,982,931.20 103,883,874.77
其中：本年计提 11,564,967.41 499,589.23 5,949,825.25 1,516,865.18 596,039.23 80,745,310.32 1,982,931.20 102,855,527.82
本年减少 689,695.34 746,035.72 3,675,886.94 735,980.71 754,214.01 67,611,639.55 1,203,762.88 75,417,215.15
2019年12月31日 134,082,047.77 5,971,200.97 72,413,992.21 33,896,342.97 7,036,066.92 504,848,627.30 32,620,114.18 790,868,392.32
净值
2019年12月31日 293,980,703.42 1,503,509.00 5,394,545.30 2,799,709.20 1,813,962.05 192,279,826.83 5,666,136.21 503,438,392.01
2018年12月31日 309,293,304.80 1,451,985.40 9,906,235.55 4,057,133.13 2,004,698.01 117,955,970.93 6,706,656.72 451,375,984.54
188 / 290
2019 年年度报告
12、固定资产(续)
房屋及建筑物 通讯设备 办公设备 运输设备 安全防卫设备 电子设备 其他设备 合计
原值
2018年1月1日 431,471,733.55 7,326,056.78 78,538,752.50 37,551,079.91 9,215,653.72 573,243,224.46 36,647,353.45 1,173,993,854.37
本年增加 - 432,376.58 3,071,541.09 562,551.72 346,742.09 50,747,032.52 1,913,049.13 57,073,293.13
本年减少 - 88,800.50 1,564,004.14 941,040.00 363,456.10 14,319,329.52 12,800.00 17,289,430.26
2018年12月31日 431,471,733.55 7,669,632.86 80,046,289.45 37,172,591.63 9,198,939.71 609,670,927.46 38,547,602.58 1,213,777,717.24
累计折旧
2018年1月1日 110,467,053.14 5,641,877.93 62,180,993.20 31,959,931.58 6,921,163.66 411,852,404.75 29,767,013.44 658,790,437.70
本年增加 11,711,375.61 661,906.01 9,493,281.28 2,068,335.72 625,630.42 93,388,886.55 2,086,348.42 120,035,764.01
其中：本年计提 11,711,375.61 661,906.01 9,493,281.28 2,068,335.72 625,630.42 93,388,886.55 2,086,348.42 120,035,764.01
本年减少 - 86,136.48 1,534,220.58 912,808.80 352,552.38 13,526,334.77 12,416.00 16,424,469.01
2018年12月31日 122,178,428.75 6,217,647.46 70,140,053.90 33,115,458.50 7,194,241.70 491,714,956.53 31,840,945.86 762,401,732.70
净值
2018年12月31日 309,293,304.80 1,451,985.40 9,906,235.55 4,057,133.13 2,004,698.01 117,955,970.93 6,706,656.72 451,375,984.54
2017年12月31日 321,004,680.41 1,684,178.85 16,357,759.30 5,591,148.33 2,294,490.06 161,390,819.71 6,880,340.01 515,203,416.67
□适用 √不适用
□适用 √不适用
□适用 √不适用
□适用 √不适用
于2019年12月31日，本集团取得房屋所有权证但尚未办妥土地使用权证的房屋及建筑物的原值为人民币0.52亿元(2018年12月31日：人民币0.52亿元)。
于2019年12月31日，本集团无所有权存在限制和用于担保的固定资产，无暂时闲置或准备处置的固定资产，且本集团固定资产未发生减值(2018年12月31日：无)。
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2019 年年度报告
13、无形资产
软件 交易席位费及其他 合计
原值
2019 年 1 月 1 日 429,993,705.79 75,938,100.00 505,931,805.79
本年增加 115,828,759.70 - 115,828,759.70
本年减少 3,307,520.00 - 3,307,520.00
外币报表折算差额 81,390.37 9,790.00 91,180.37
2019 年 12 月 31 日 542,596,335.86 75,947,890.00 618,544,225.86
累计摊销
2019 年 1 月 1 日 249,416,933.40 69,600,000.00 319,016,933.40
本年增加 66,736,682.82 - 66,736,682.82
本年减少 3,077,503.32 - 3,077,503.32
外币报表折算差额 (50,186.15) - (50,186.15)
2019 年 12 月 31 日 313,025,926.75 69,600,000.00 382,625,926.75
净值
2019 年 12 月 31 日 229,570,409.11 6,347,890.00 235,918,299.11
2018 年 12 月 31 日 180,576,772.39 6,338,100.00 186,914,872.39
软件 交易席位费及其他 合计
原值
2018 年 1 月 1 日 354,791,296.03 75,917,955.00 430,709,251.03
本年增加 74,770,433.56 - 74,770,433.56
本年减少 39,358.00 - 39,358.00
外币报表折算差额 471,334.20 20,145.00 491,479.20
2018 年 12 月 31 日 429,993,705.79 75,938,100.00 505,931,805.79
累计摊销
2018 年 1 月 1 日 191,217,160.72 69,600,000.00 260,817,160.72
本年增加 57,909,776.12 - 57,909,776.12
本年减少 39,358.00 - 39,358.00
外币报表折算差额 329,354.56 - 329,354.56
2018 年 12 月 31 日 249,416,933.40 69,600,000.00 319,016,933.40
净值
2018 年 12 月 31 日 180,576,772.39 6,338,100.00 186,914,872.39
2017 年 12 月 31 日 163,574,135.31 6,317,955.00 169,892,090.31
□适用 √不适用
□适用 √不适用
190 / 290
2019 年年度报告
14、使用权资产
其他说明
□适用 √不适用
房屋及建筑物 其他 合计
原值
2018 年 12 月 31 日
会计政策变更 791,436,936.09 257,053,073.92 1,048,490,010.01
2019 年 1 月 1 日(附注五 29(1)) 791,436,936.09 257,053,073.92 1,048,490,010.01
G 386,516,062.84 1,267,781.88 387,783,844.72
本年减少 1,347,973.74 - 1,347,973.74
外币报表折算差额 4,226,224.59 - 4,226,224.59
2019 年 12 月 31 日 1,180,831,249.78 258,320,855.80 1,439,152,105.58
累计折旧
2018 年 12 月 31 日
会计政策变更 - - -
2019 年 1 月 1 日 - - -
本年增加 299,964,004.98 37,553,088.53 337,517,093.51
本年减少 666,912.68 - 666,912.68
外币报表折算差额 293,487.84 - 293,487.84
2019 年 12 月 31 日 299,590,580.14 37,553,088.53 337,143,668.67
账面价值
2019 年 12 月 31 日 881,240,669.64 220,767,767.27 1,102,008,436.91
2018 年 12 月 31 日
191 / 290
2019 年年度报告
15、递延所得税资产和递延所得税负债
(1) 递延所得税资产
2019 年 12 月 31 日
项目 可抵扣暂时性差异 递延所得税资产
应付职工薪酬 2,399,829,615.36 594,685,612.32
减值准备 1,189,321,485.72 295,635,939.76
交易性金融资产 61,541,526.69 12,129,082.11
交易性金融负债 5,561,695.26 1,390,423.82
其他债权投资及其他权益工具投资 1,609,982.77 241,497.43
其他 351,090,355.78 59,782,591.21
合计 4,008,954,661.58 963,865,146.65
2018 年 12 月 31 日
项目 可抵扣暂时性差异 递延所得税资产
应付职工薪酬 2,122,798,389.59 529,304,083.83
减值准备 1,367,553,959.99 335,649,534.63
交易性金融资产 363,052,481.98 80,161,948.67
交易性金融负债 8,811,511.78 2,202,877.95
其他债权投资及其他权益工具投资 11,676,310.60 1,670,198.58
其他 143,238,833.35 25,517,821.38
合计 4,017,131,487.29 974,506,465.04
(2) 递延所得税负债
2019 年 12 月 31 日
项目 应纳税暂时性差异 递延所得税负债
交易性金融资产 1,990,463,833.56 492,655,826.63
衍生工具 364,294,590.37 91,073,647.59
其他债权投资及其他权益工具投资 301,517,829.82 74,819,676.31
其他 14,087,512.18 2,324,439.51
合计 2,670,363,765.93 660,873,590.04
192 / 290
2019 年年度报告
15、递延所得税资产和递延所得税负债(续)
(2) 递延所得税负债(续)
2018 年 12 月 31 日
项目 应纳税暂时性差异 递延所得税负债
衍生工具 1,281,572,756.11 320,393,189.03
交易性金融资产 46,162,995.21 9,409,192.74
其他债权投资及其他权益工具投资 4,778,077.34 1,194,519.34
其他 70,576,597.82 11,645,138.64
合计 1,403,090,426.48 342,642,039.75
(3) 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损
项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
可抵扣亏损 78,856,419.00 41,834,508.95
□适用 √不适用
16、其他资产
项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
其他应收款(1) 254,762,818.10 290,418,323.50
长期待摊费用(2) 126,428,203.72 175,859,185.80
应收利息 33,749,350.16 35,956,833.67
大宗商品存货 21,789,157.22 -
预付款项 12,284,618.46 9,978,536.61
待摊费用 6,981,103.20 43,793,902.20
小计 455,995,250.86 556,006,781.78
减：坏账准备 37,854,745.32 38,847,351.71
合计 418,140,505.54 517,159,430.07
193 / 290
2019 年年度报告
16、其他资产(续)
(1) 其他应收款
2019 年 12 月 31 日
账面余额 坏账准备
项目 金额 比例 金额 比例
按组合计提坏账准备
1 年以内 219,879,455.48 86.31% 25,284,644.98 66.79%
1 年至 2 年 12,617,577.19 4.95% - -
2 年至 3 年 4,050,056.68 1.59% - -
3 年以上 18,215,728.75 7.15% 12,570,100.34 33.21%
合计 254,762,818.10 100.00% 37,854,745.32 100.00%
2018 年 12 月 31 日
账面余额 坏账准备
项目 金额 比例 金额 比例
按组合计提坏账准备
1 年以内 248,190,330.18 85.46% 26,273,156.39 67.63%
1 年至 2 年 9,334,999.40 3.21% 18,000.00 0.05%
2 年至 3 年 12,273,089.33 4.23% 9,270.00 0.02%
3 年以上 20,619,904.59 7.10% 12,546,925.32 32.30%
合计 290,418,323.50 100.00% 38,847,351.71 100.00%
于 2019 年 12 月 31 日，其他应收款中无持本集团 5%(含)以上股份的股东欠款(2018 年 12 月
31 日：无)。
194 / 290
2019 年年度报告
16、其他资产(续)
(2) 长期待摊费用
项目 2019 年 1 月 1 日 本年增加 本年摊销 其他减少 2019 年 12 月 31 日
租入资产改良支出 126,836,183.77 14,000,452.15 52,380,113.65 567,471.90 87,889,050.37
网络工程 7,108,063.06 332,450.74 2,686,208.77 - 4,754,305.03
其他 41,914,938.97 209,152.49 8,306,791.14 32,452.00 33,784,848.32
合计 175,859,185.80 14,542,055.38 63,373,113.56 599,923.90 126,428,203.72
项目 2018 年 1 月 1 日 本年增加 本年摊销 其他减少 2018 年 12 月 31 日
租入资产改良支出 148,515,105.20 35,491,283.95 56,698,533.76 471,671.62 126,836,183.77
网络工程 7,977,196.76 1,928,802.95 2,797,936.65 - 7,108,063.06
其他 47,460,352.56 4,735,736.41 10,261,052.52 20,097.48 41,914,938.97
合计 203,952,654.52 42,155,823.31 69,757,522.93 491,769.10 175,859,185.80
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2019 年年度报告
17、 资产减值准备
本年确认的损失准备主要受以下多种因素影响：
- 本年计提，主要是由新增金融资产计提的损失准备和存量业务因市场变化导致违约概率和违约损失率变动，以及阶段变化对预期信用损失计量的影响；
- 本年转回，包括本年到期赎回或处置金融资产而转回相应的损失准备，以及模型参数和假设更新导致的减值转回；
- 阶段转移，是由于金融资产信用风险显著增加(或减少)或发生信用减值，而导致金融资产在阶段一、阶段二、阶段三之间发生转移，以及相应导致损失
准备的计量基础在 12 个月和整个存续期之间转换；
- 外汇和其他变动，是指外币资产由于外币折算对预期信用损失产生影响，以及其他变动。
(1) 买入返售金融资产减值准备
预期信用损失阶段
第 1 阶段 第 2 阶段 第 3 阶段 合计
未来 12 个月预期信用损失 整个存续期预期信用损失 整个存续期预期信用损失(已发生信用减值)
2019 年 1 月 1 日 48,389,789.39 51,545,738.91 19,660,898.37 119,596,426.67
本年计提 15,963,776.66 3,818,248.86 34,155,631.76 53,937,657.28
本年转回 (32,891,197.60) (23,498,052.94) (20,276,838.92) (76,666,089.46)
本年转销 - - - -
阶段转移：
阶段一转移至阶段二 (1,414,284.61) 1,414,284.61 - -
阶段一转移至阶段三 (4,219,403.73) - 4,219,403.73 -
阶段二转移至阶段三 - (26,578,100.66) 26,578,100.66 -
阶段二转移至阶段一 1,627,160.64 (1,627,160.64) - -
外汇及其他变动 11,330.49 - - 11,330.49
2019 年 12 月 31 日 27,467,171.24 5,074,958.14 64,337,195.60 96,879,324.98
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2019 年年度报告
17、 资产减值准备(续)
(1) 买入返售金融资产减值准备(续)
预期信用损失阶段
第 1 阶段 第 2 阶段 第 3 阶段 合计
未来 12 个月预期信用损失 整个存续期预期信用损失 整个存续期预期信用损失(已发生信用减值)
2018 年 1 月 1 日 44,496,490.22 - - 44,496,490.22
本年计提 8,390,394.98 48,587,410.76 19,314,040.88 76,291,846.62
本年转回 (1,221,043.77) - - (1,221,043.77)
本年转销 - - - -
阶段转移：
阶段一转移至阶段二 (2,958,328.15) 2,958,328.15 - -
阶段一转移至阶段三 (346,857.49) - 346,857.49 -
外汇及其他变动 29,133.60 - - 29,133.60
2018 年 12 月 31 日 48,389,789.39 51,545,738.91 19,660,898.37 119,596,426.67
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2019 年年度报告
17、资产减值准备(续)
(2) 其他债权投资减值准备
预期信用损失阶段
第 1 阶段 第 2 阶段 第 3 阶段 合计
未来 12 个月预期信用损失 整个存续期预期信用损失 整个存续期预期信用损失(已发生信用减值)
2019 年 1 月 1 日 7,979,077.98 1,226,499.80 1,005,092.56 10,210,670.34
本年计提 9,169,125.68 1,159,597.22 14,358,128.06 24,686,850.96
本年转回 (6,602,243.37) (830,934.61) - (7,433,177.98)
本年转销 - - - -
阶段转移：
阶段一转移至阶段二 (2,309.10) 2,309.10 - -
阶段一转移至阶段三 (3,062.45) - 3,062.45 -
外汇及其他变动 (25,550.08) - - (25,550.08)
2019 年 12 月 31 日 10,515,038.66 1,557,471.51 15,366,283.07 27,438,793.24
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2019 年年度报告
17、资产减值准备(续)
(2) 其他债权投资减值准备(续)
预期信用损失阶段
第 1 阶段 第 2 阶段 第 3 阶段 合计
未来 12 个月预期信用损失 整个存续期预期信用损失 整个存续期预期信用损失(已发生信用减值)
2018 年 1 月 1 日 4,138,336.74 252,294.43 - 4,390,631.17
本年计提 5,848,487.84 1,220,685.05 749,395.71 7,818,568.60
本年转回 (1,998,529.43) - - (1,998,529.43)
本年转销 - - - -
阶段转移：
阶段一转移至阶段二 (5,814.75) 5,814.75 - -
阶段一转移至阶段三 (3,402.42) - 3,402.42 -
阶段二转移至阶段三 - (252,294.43) 252,294.43 -
外汇及其他变动 - - - -
2018 年 12 月 31 日 7,979,077.98 1,226,499.80 1,005,092.56 10,210,670.34
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2019 年年度报告
17、资产减值准备(续)
(3) 融出资金减值准备
预期信用损失阶段
第 1 阶段 第 2 阶段 第 3 阶段 合计
未来 12 个月预期信用损失 整个存续期预期信用损失 整个存续期预期信用损失(已发生信用减值)
2019 年 1 月 1 日 88,946,398.08 5,484,751.12 1,104,693,076.48 1,199,124,225.68
本年计提 35,171,484.35 - 194,335,060.67 229,506,545.02
本年转回 (57,194,461.02) (5,164,591.93) (220,350,876.65) (282,709,929.60)
本年转销 - - - -
阶段转移：
阶段一转移至阶段三 (237,985.98) - 237,985.98 -
阶段二转移至阶段三 - - - -
阶段二转移至阶段一 320,036.98 (320,036.98) - -
阶段三转移至阶段二 - - - -
阶段三转移至阶段一 4,699.58 - (4,699.58) -
外汇及其他变动 2,500.53 - 2,425,305.68 2,427,806.21
2019 年 12 月 31 日 67,012,672.52 122.21 1,081,335,852.58 1,148,348,647.31
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2019 年年度报告
17、资产减值准备(续)
(3) 融出资金减值准备(续)
预期信用损失阶段
第 1 阶段 第 2 阶段 第 3 阶段 合计
未来 12 个月预期信用损失 整个存续期预期信用损失 整个存续期预期信用损失(已发生信用减值)
2018 年 1 月 1 日 116,741,589.75 - 4,255,483.62 120,997,073.37
本年计提 - 4,686,081.58 1,091,628,144.44 1,096,314,226.02
本年转回 (20,543,188.25) - - (20,543,188.25)
本年转销 - - (119,934.59) (119,934.59)
阶段转移：
阶段一转移至阶段二 (798,669.54) 798,669.54 - -
阶段一转移至阶段三 (6,289,171.43) - 6,289,171.43 -
外汇及其他变动 (164,162.45) - 2,640,211.58 2,476,049.13
2018 年 12 月 31 日 88,946,398.08 5,484,751.12 1,104,693,076.48 1,199,124,225.68
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2019 年年度报告
17、资产减值准备(续)
(4) 债权投资减值准备
预期信用损失阶段
第 1 阶段 第 2 阶段 第 3 阶段 合计
未来 12 个月预期信用损失 整个存续期预期信用损失 整个存续期预期信用损失(已发生信用减值)
2019 年 1 月 1 日 5,057,142.71 - - 5,057,142.71
本年计提 - - - -
本年转回 (5,079,209.75) - - (5,079,209.75)
本年转销 - - - -
外汇及其他变动 22,067.04 - - 22,067.04
2019 年 12 月 31 日 - - - -
预期信用损失阶段
第 1 阶段 第 2 阶段 第 3 阶段 合计
未来 12 个月预期信用损失 整个存续期预期信用损失 整个存续期预期信用损失(已发生信用减值)
2018 年 1 月 1 日 12,283,306.37 - - 12,283,306.37
本年计提 - - - -
本年转回 (7,552,409.35) - - (7,552,409.35)
本年转销 - - - -
外汇及其他变动 326,245.69 - - 326,245.69
2018 年 12 月 31 日 5,057,142.71 - - 5,057,142.71
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2019 年年度报告
17、资产减值准备(续)
(5) 信用减值准备及对应的账面价值
2019 年 12 月 31 日
第 1 阶段 第 2 阶段 第 3 阶段 合计
未来 12 个月预期信用损失 整个存续期预期信用损失 整个存续期预期信用损失(已发生信用减值)
融出资金
账面原值 27,766,694,582.48 8,328.71 1,187,785,882.49 28,954,488,793.68
信用减值准备 67,012,672.52 122.21 1,081,335,852.58 1,148,348,647.31
账面价值 27,699,681,909.96 8,206.50 106,450,029.91 27,806,140,146.37
买入返售金融资产
账面原值 19,835,841,253.69 374,703,111.10 1,005,090,755.89 21,215,635,120.68
信用减值准备 27,467,171.24 5,074,958.14 64,337,195.60 96,879,324.98
账面价值 19,808,374,082.45 369,628,152.96 940,753,560.29 21,118,755,795.70
其中：股票质押式回购
账面原值 13,649,570,881.83 374,703,111.10 1,005,090,755.89 15,029,364,748.82
信用减值准备 26,862,419.03 5,074,958.14 64,337,195.60 96,274,572.77
担保物价值 47,569,964,919.87 992,839,633.65 1,594,752,915.65 50,157,557,469.17
其他债权投资
账面价值 32,422,773,902.29 4,763,952.64 2,496,716.95 32,430,034,571.88
信用减值准备 10,515,038.66 1,557,471.51 15,366,283.07 27,438,793.24
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2019 年年度报告
17、资产减值准备(续)
(5) 信用减值准备及对应的账面价值(续)
2018 年 12 月 31 日
第 1 阶段 第 2 阶段 第 3 阶段 合计
未来 12 个月预期信用损失 整个存续期预期信用损失 整个存续期预期信用损失(已发生信用减值)
融出资金
账面原值 24,266,355,685.14 203,243,260.95 1,877,607,918.22 26,347,206,864.31
信用减值准备 88,946,398.08 5,484,751.12 1,104,693,076.48 1,199,124,225.68
账面价值 24,177,409,287.06 197,758,509.83 772,914,841.74 25,148,082,638.63
买入返售金融资产
账面原值 22,610,411,828.92 1,198,685,584.99 107,735,181.89 23,916,832,595.80
信用减值准备 48,389,789.39 51,545,738.91 19,660,898.37 119,596,426.67
账面价值 22,562,022,039.53 1,147,139,846.08 88,074,283.52 23,797,236,169.13
其中：股票质押式回购
账面原值 12,629,403,800.05 1,198,685,584.99 107,735,181.89 13,935,824,566.93
信用减值准备 47,875,577.76 51,545,738.91 19,660,898.37 119,082,215.04
担保物价值 28,745,076,003.67 1,564,313,849.23 88,074,283.52 30,397,464,136.42
债权投资
账面原值 192,119,944.31 - - 192,119,944.31
信用减值准备 5,057,142.71 - - 5,057,142.71
账面价值 187,062,801.60 - - 187,062,801.60
其他债权投资
账面价值 27,901,206,450.39 6,407,634.81 3,703,200.61 27,911,317,285.81
信用减值准备 7,979,077.98 1,226,499.80 1,005,092.56 10,210,670.34
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2019 年年度报告
18、短期借款
项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
信用借款 183,286,644.00 1,118,475,203.84
抵押借款 705,724,957.94 -
合计 889,011,601.94 1,118,475,203.84
□适用 √不适用
于 2019 年 12 月 31 日和 2018 年 12 月 31 日，本集团短期借款利率为以 HIBOR 或 LIBOR 为基础计
算的浮动利率。
于 2019 年 12 月 31 日，本集团持有的作为短期借款的担保物公允价值为人民币 838,708,457.84 元
(2018 年 12 月 31 日：无)。
205 / 290
2019 年年度报告
19、应付短期融资款
类型 发行日期 到期日期 票面利率 2019 年 1 月 1 日 本年增加 本年减少 2019 年 12 月 31 日
短期公司债
18 信投 D1 12/02/2018 28/01/2019 5.34% 3,046,920,929.66 574,353.43 3,047,495,283.09 -
18 信投 D2 14/05/2018 24/04/2019 4.70% 2,982,425,643.20 37,817,096.52 3,020,242,739.72 -
短期融资券
19 中信建投 CP001 25/04/2019 24/07/2019 3.00% - 3,016,520,547.94 3,016,520,547.94 -
19 中信建投 CP002 24/05/2019 22/08/2019 2.99% - 3,016,956,986.30 3,016,956,986.30 -
19 中信建投 CP003 14/06/2019 12/09/2019 3.06% - 3,019,869,041.10 3,019,869,041.10 -
19 中信建投 CP004 12/07/2019 10/10/2019 2.70% - 3,017,975,342.46 3,017,975,342.46 -
19 中信建投 CP005 16/09/2019 13/12/2019 2.75% - 4,026,448,087.43 4,026,448,087.43 -
19 中信建投 CP006 09/10/2019 08/01/2020 2.88% - 4,026,439,344.26 - 4,026,439,344.26
19 中信建投 CP007 24/10/2019 22/01/2020 3.02% - 4,022,773,770.49 - 4,022,773,770.49
19 中信建投 CP008 11/12/2019 06/03/2020 3.05% - 4,007,000,000.00 - 4,007,000,000.00
收益凭证(i) 7,724,359,224.78 25,065,979,060.69 27,350,598,533.36 5,439,739,752.11
合计 13,753,705,797.64 53,258,353,630.62 49,516,106,561.40 17,495,952,866.86
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2019 年年度报告
19、应付短期融资款(续)
类型 发行日期 到期日期 票面利率 2018 年 1 月 1 日 本年增加 本年减少 2018 年 12 月 31 日
短期公司债
17 信投 D3 22/03/2017 22/03/2018 4.80% 3,112,438,355.86 23,276,712.33 3,135,715,068.19 -
17 信投 D4 21/07/2017 21/07/2018 4.74% 3,570,661,318.79 86,148,270.25 3,656,809,589.04 -
17 信投 D5 12/09/2017 12/09/2018 4.85% 4,965,231,918.58 165,256,026.62 5,130,487,945.20 -
17 信投 D6 20/11/2017 20/11/2018 5.20% 3,926,217,217.28 176,519,001.86 4,102,736,219.14 -
18 信投 D1 12/02/2018 28/01/2019 5.34% - 3,046,920,929.66 - 3,046,920,929.66
18 信投 D2 14/05/2018 24/04/2019 4.70% - 2,982,425,643.20 - 2,982,425,643.20
收益凭证(i) 12,517,217,825.44 52,085,115,004.90 56,877,973,605.56 7,724,359,224.78
合计 28,091,766,635.95 58,565,661,588.82 72,903,722,427.13 13,753,705,797.64
于 2019 年 12 月 31 日及 2018 年 12 月 31 日，本集团发行的应付短期融资款没有出现拖欠本金、利息或赎回款项的违约情况。
于 2019 年 12 月 31 日，本集团基于实际利率法计提的包含在账面余额中的应付短期融资款的利息为人民币 71,324,866.86 元(2018 年 12 月 31 日：人民币
265,664,791.93 元)。
(i) 于 2019 年 12 月 31 日及 2018 年 12 月 31 日，本集团发行的收益凭证采用固定年利率或与若干股指挂钩的浮动利率两种方式计息，其中固定利率区间分别为
2.70%-3.70%及 3.00%-5.20%。
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2019 年年度报告
20、拆入资金
项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
银行拆入资金 8,243,358,583.39 -
转融通融入资金 1,020,186,111.11 4,048,838,888.89
合计 9,263,544,694.50 4,048,838,888.89
转融通融入资金按剩余期限分析及利率区间如下：
剩余期限 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
余额 利率区间 余额 利率区间
1 个月以内(含) 1,020,186,111.11 4.30% 1,023,800,000.00 5.10%
1-3 个月(含) - - 1,020,400,000.00 5.10%
3 个月-1 年(含) - - 2,004,638,888.89 4.30%-5.10%
合计 1,020,186,111.11 4,048,838,888.89
21、交易性金融负债
项目 2019 年 12 月 31 日
指定为以公允价值计量
为交易目的而持有的 且其变动计入当期损益
金融负债 的金融负债 合计
债券 518,161,570.00 - 518,161,570.00
收益凭证 - 608,182,635.27 608,182,635.27
合计 518,161,570.00 608,182,635.27 1,126,344,205.27
项目 2018 年 12 月 31 日
指定为以公允价值计量
为交易目的而持有的 且其变动计入当期损益
金融负债 的金融负债 合计
债券 1,252,581,270.00 - 1,252,581,270.00
□适用 √不适用 □适用 √不适用
□适用 √不适用
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22、卖出回购金融资产款
(1) 按标的物类别列示
项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
国债 29,930,587,764.22 18,456,844,431.46
中期票据 7,997,333,994.65 820,276,510.57
金融债 2,389,481,861.27 3,574,107,328.31
其他 15,215,571,778.75 9,680,646,958.01
合计 55,532,975,398.89 32,531,875,228.35
于 2019 年 12 月 31 日及 2018 年 12 月 31 日，本集团持有的其他卖出回购金融资产款
主要包括质押式报价回购、黄金询价卖出、同业存单、公司债及其他债券。
(2) 按业务类别列示
项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
质押式卖出回购 41,954,328,128.33 25,147,591,230.84
质押式报价回购 7,906,066,203.82 6,450,941,690.69
买断式卖出回购 5,672,581,066.74 933,342,306.82
□适用 √不适用
合计 55,532,975,398.89 32,531,875,228.35
□适用 √不适用
于 2019 年 12 月 31 日，本集团持有的作为卖出回购金融资产款的担保物公允价值为人民币
66,814,138,565.39 元(2018 年 12 月 31 日：人民币 41,605,651,288.92 元)。
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2019 年年度报告
23、代理买卖证券款
项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
普通经纪业务
个人客户 32,222,089,350.91 22,991,837,366.77
法人客户 17,582,837,346.55 8,291,554,276.06
小计 49,804,926,697.46 31,283,391,642.83
信用业务
个人客户 4,374,680,657.53 3,451,635,520.81
法人客户 446,128,235.59 303,557,560.46
小计 4,820,808,893.12 3,755,193,081.27
合计 54,625,735,590.58 35,038,584,724.10
24、 代理承销证券款
项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
股票 15,000,000,000.00 418,947.95
债券 69,149,686.88 24,247,847.68
其中：公司债 6,181,954.69 3,850,000.00
企业债 50,000.00 349,075.00
其他 62,917,732.19 20,048,772.68
合计 15,069,149,686.88 24,666,795.63
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2019 年年度报告
25、应付职工薪酬
项目 2019 年 1 月 1 日 本年增加 本年减少 2019 年 12 月 31 日
短期薪酬：
工资、奖金、津贴和补贴 2,208,627,146.05 3,984,170,860.45 3,623,767,377.22 2,569,030,629.28
职工福利费 - 16,499,221.96 16,499,221.96 -
社会保险费 17,927,280.55 179,332,961.28 178,393,320.72 18,866,921.11
其中：医疗保险费 7,149,357.46 162,796,983.29 161,919,512.03 8,026,828.72
补充医疗保险费 10,001,000.00 2,217,343.07 2,217,343.07 10,001,000.00
工伤保险费 208,949.12 2,812,780.29 2,808,312.20 213,417.21
生育保险费 567,973.97 11,505,854.63 11,448,153.42 625,675.18
住房公积金 18,118.99 296,650,320.48 296,663,350.18 5,089.29
工会经费和职工教育经费 92,438,114.88 57,303,011.56 53,939,418.48 95,801,707.96
小计 2,319,010,660.47 4,533,956,375.73 4,169,262,688.56 2,683,704,347.64
设定提存计划：
其中：基本养老保险费 20,497,710.66 358,846,448.26 360,699,664.15 18,644,494.77
年金缴费 185,837.10 88,164,066.93 88,169,352.93 180,551.10
失业保险费 1,108,606.32 12,565,977.06 12,555,664.23 1,118,919.15
小计 21,792,154.08 459,576,492.25 461,424,681.31 19,943,965.02
合计 2,340,802,814.55 4,993,532,867.98 4,630,687,369.87 2,703,648,312.66
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2019 年年度报告
25、应付职工薪酬(续)
项目 2018 年 1 月 1 日 本年增加 本年减少 2018 年 12 月 31 日
短期薪酬：
工资、奖金、津贴和补贴 2,442,524,932.83 3,211,523,708.45 3,445,421,495.23 2,208,627,146.05
职工福利费 - 14,270,078.08 14,270,078.08 -
社会保险费 16,996,931.90 180,392,979.68 179,462,631.03 17,927,280.55
其中：医疗保险费 6,301,171.45 153,568,218.47 152,720,032.46 7,149,357.46
补充医疗保险费 10,001,000.00 13,049,011.10 13,049,011.10 10,001,000.00
工伤保险费 194,898.12 3,058,119.36 3,044,068.36 208,949.12
生育保险费 499,862.33 10,717,630.75 10,649,519.11 567,973.97
住房公积金 80,920.49 295,360,433.31 295,423,234.81 18,118.99
工会经费和职工教育经费 112,468,433.88 58,082,893.33 78,113,212.33 92,438,114.88
小计 2,572,071,219.10 3,759,630,092.85 4,012,690,651.48 2,319,010,660.47
设定提存计划：
其中：基本养老保险费 18,319,205.90 380,737,107.84 378,558,603.08 20,497,710.66
年金缴费 191,440.10 69,409,567.30 69,415,170.30 185,837.10
失业保险费 1,060,964.84 13,307,116.16 13,259,474.68 1,108,606.32
小计 19,571,610.84 463,453,791.30 461,233,248.06 21,792,154.08
合计 2,591,642,829.94 4,223,083,884.15 4,473,923,899.54 2,340,802,814.55
□适用 √不适用
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2019 年年度报告
26、应交税费
项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
所得税 324,807,410.93 110,820,290.26
增值税 151,731,453.46 134,993,410.39
城市维护建设税 11,437,150.56 10,326,891.71
教育费附加 5,027,242.36 4,572,231.49
其他 107,590,783.28 42,268,503.95
合计 600,594,040.59 302,981,327.80
27、应付款项
项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
应付清算款项 372,651,516.44 95,908,087.77
应付期货结算风险金 92,583,145.96 81,629,154.25
应付投资者保护基金 34,345,620.96 24,142,843.13
其他(1) 3,608,974,548.03 2,506,639,363.97
合计 4,108,554,831.39 2,708,319,449.12
□适用 √不适用
(1)(1) 于 2019 年 12 月 31 日，其他主要包含收益权互换初始交易保证金的余额为人民币
2,343,033,040.17 元(2018 年 12 月 31 日：人民币 1,275,685,650.04 元)。
28、预计负债
2019 年 2019 年
项目 1月1日 本年增加 本年减少 12 月 31 日
未决诉讼 - 15,460,672.51 11,833,492.51 3,627,180.00
其他(1) 50,570,000.00 - - 50,570,000.00
合计 50,570,000.00 15,460,672.51 11,833,492.51 54,197,180.00
2018 年 2018 年
项目 1月1日 本年增加 本年减少 12 月 31 日
未决诉讼 6,855,000.00 32,869.50 6,887,869.50 -
其他(1) 50,570,000.00 - - 50,570,000.00
合计 57,425,000.00 32,869.50 6,887,869.50 50,570,000.00
(1) (1) 针对收购华夏证券资产(附注十七1)过程中遗留地对收购资产和应承担收购清算费用划
分等问题，于2019年12月31日，本集团计提预计负债人民币50,570,000.00元
(2018年12月31日：50,570,000.00元)。
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2019 年年度报告
29、应付债券
票面利
债券名称 发行日期 到期日期 率 2019 年 1 月 1 日 本年增加 本年减少 2019 年 12 月 31 日
公司债
15 信投 01 (ii) 13/08/2015 13/08/2025 4.20% 1,826,093,883.91 77,765,967.52 75,600,000.00 1,828,259,851.43
16 信投 G1 (iii) 20/05/2016 20/05/2021 3.14% 3,056,831,946.86 32,464,491.51 3,089,296,438.37 -
16 信投 G2 (iv) 09/08/2016 09/08/2021 2.90% 1,515,999,758.58 26,546,816.79 1,542,546,575.37 -
17 信投 G1 (v) 20/04/2017 20/04/2020 4.48% 4,087,902,457.56 214,033,028.36 177,590,882.19 4,124,344,603.73
17 信投 G2 (vi) 18/05/2017 18/05/2020 4.88% 3,086,005,804.21 150,528,143.31 146,400,000.00 3,090,133,947.52
17 信投 F1 (vii) 18/07/2017 18/07/2020 4.74% 5,034,839,723.06 303,815,689.07 234,288,460.27 5,104,366,951.86
17 信投 F2 (viii) 24/10/2017 24/10/2020 5.07% 2,949,328,779.70 225,269,389.74 149,669,178.08 3,024,928,991.36
18 信投 F1 (ix) 15/03/2018 15/03/2020 5.43% 4,143,789,444.89 244,540,909.66 215,792,663.01 4,172,537,691.54
18 信投 F2 (x) 17/04/2018 17/04/2021 5.12% 4,092,221,677.59 207,830,315.10 202,752,000.00 4,097,299,992.69
18 信投 F3 (xi) 11/07/2018 11/07/2021 4.86% 3,505,709,939.33 172,671,529.90 167,184,000.00 3,511,197,469.23
18 信投 F4 (xii) 24/07/2018 24/07/2021 4.84% 2,522,817,917.39 123,944,723.28 120,032,000.00 2,526,730,640.67
CSCIFN15B2009 (xiii) 17/09/2015 17/09/2020 3.125% 1,377,816,521.13 85,229,543.75 58,368,674.71 1,404,677,390.17
次级债
18 信投 C1 (xiv) 07/11/2018 07/11/2021 4.38% 5,023,481,360.37 222,276,988.87 219,000,000.00 5,026,758,349.24
19 信投 C1 (xv) 21/01/2019 21/01/2022 4.00% - 5,715,669,228.15 25,094,339.62 5,690,574,888.53
19 信投 C2 (xvi) 17/04/2019 17/04/2022 4.20% - 5,153,606,892.74 20,000,000.00 5,133,606,892.74
19 信投 C3 (xvii) 15/05/2019 15/05/2022 4.12% - 4,107,571,806.42 16,000,000.00 4,091,571,806.42
金融债
19 中信建投金融债 (xviii) 05/08/2019 05/08/2022 3.52% - 4,057,819,465.17 2,590,000.00 4,055,229,465.17
01
收益凭证 (xix) 2,629,869,968.25 106,700,651.30 2,734,220,308.58 2,350,310.97
合计 44,852,709,182.83 21,228,285,580.64 9,196,425,520.20 56,884,569,243.27
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2019 年年度报告
29、应付债券(续)
票面利
债券名称 发行日期 到期日期 率 2018 年 1 月 1 日 本年增加 本年减少 2018 年 12 月 31 日
公司债
15 信建投 (i) 17/06/2015 17/06/2020 5.32% 6,174,029,588.86 132,052,602.75 6,306,082,191.61 -
15 信投 01 (ii) 13/08/2015 13/08/2025 4.20% 1,827,587,441.47 78,524,641.43 80,018,198.99 1,826,093,883.91
16 信投 G1 (iii) 20/05/2016 20/05/2021 3.14% 3,054,522,045.33 96,509,901.53 94,200,000.00 3,056,831,946.86
16 信投 G2 (iv) 09/08/2016 09/08/2021 2.90% 1,514,402,430.23 45,097,328.35 43,500,000.00 1,515,999,758.58
17 信投 G1 (v) 20/04/2017 20/04/2020 4.48% 4,082,650,914.58 183,107,542.98 177,856,000.00 4,087,902,457.56
17 信投 G2 (vi) 18/05/2017 18/05/2020 4.88% 3,082,079,506.70 150,326,297.51 146,400,000.00 3,086,005,804.21
17 信投 F1 (vii) 18/07/2017 18/07/2020 4.74% 5,027,007,306.21 241,988,416.85 234,156,000.00 5,034,839,723.06
17 信投 F2 (viii) 24/10/2017 24/10/2020 5.07% 2,944,650,851.36 153,228,928.34 148,551,000.00 2,949,328,779.70
18 信投 F1 (ix) 15/03/2018 15/03/2020 5.43% - 4,143,789,444.89 - 4,143,789,444.89
18 信投 F2 (x) 17/04/2018 17/04/2021 5.12% - 4,092,221,677.59 - 4,092,221,677.59
18 信投 F3 (xi) 11/07/2018 11/07/2021 4.86% - 3,505,709,939.33 - 3,505,709,939.33
18 信投 F4 (xii) 24/07/2018 24/07/2021 4.84% - 2,522,817,917.39 - 2,522,817,917.39
CSCIFN15B2009 (xiii) 17/09/2015 17/09/2020 3.125% 1,308,036,442.03 71,494,730.95 1,714,651.85 1,377,816,521.13
次级债
18 信投 C1 (xiv) 07/11/2018 07/11/2021 4.38% - 5,023,481,360.37 - 5,023,481,360.37
收益凭证 (xix) 2,555,602,739.72 1,211,226,132.64 1,136,958,904.11 2,629,869,968.25
合计 31,570,569,266.49 21,651,576,862.90 8,369,436,946.56 44,852,709,182.83
于 2019 年 12 月 31 日，本集团基于实际利率法计提的包含在账面余额中的应付债券利息为人民币 1,398,309,671.25 元(2018 年 12 月 31 日：人民
币 1,010,804,933.92 元)。
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2019 年年度报告
29、 应付债券(续)
(i) 本公司于 2015 年 6 月非公开发行 60 亿元的公司债，债券期限 5 年，附第 3 年末发行人赎回
选择权、发行人上调票面利率和投资者回售选择权，采用固定利率形式，票面利率 5.32%，
单利按年计息，每年付息一次，本次债券为无担保债券。该债券已于 2018 年 6 月全额赎回
兑付。
(ii) 本公司于 2015 年 8 月公开发行 18 亿元的公司债，债券期限 10 年，附第 5 年末发行人赎回
选择权、发行人上调票面利率和投资者回售选择权，采用固定利率形式，票面利率 4.20%，
单利按年计息，每年付息一次，本次债券为无担保债券。
(iii) 本公司于 2016 年 5 月公开发行 30 亿元的公司债，债券期限 5 年，附第 3 年末发行人赎回选
择权、发行人上调票面利率和投资者回售选择权，采用固定利率形式，票面利率 3.14%，单
利按年计息，每年付息一次，本次债券为无担保债券。该债券已于 2019 年 5 月全额赎回兑
付。
(iv) 本公司于 2016 年 8 月公开发行 15 亿元的公司债，债券期限 5 年，附第 3 年末发行人赎回选
择权、发行人上调票面利率和投资者回售选择权，采用固定利率形式，票面利率 2.90%，单
利按年计息，每年付息一次，本次债券为无担保债券。该债券已于 2019 年 8 月全额赎回兑
付。
(v) 本公司于 2017 年 4 月公开发行 40 亿元的公司债，债券期限 3 年，采用固定利率形式，票面
利率 4.48%，单利按年计息，每年付息一次，本次债券为无担保债券。
(vi) 本公司于 2017 年 5 月公开发行 30 亿元的公司债，债券期限 3 年，采用固定利率形式，票面
利率 4.88%，单利按年计息，每年付息一次，本次债券为无担保债券。
(vii) 本公司于 2017 年 7 月非公开发行 50 亿元的公司债，债券期限 3 年，采用固定利率形式，票
面利率 4.74%，单利按年计息，每年付息一次，本次债券为无担保债券。
(viii) 本公司于 2017 年 10 月非公开发行 30 亿元的公司债，债券期限 3 年，采用固定利率形式，
票面利率 5.07%，单利按年计息，每年付息一次，本次债券为无担保债券。
(ix) 本公司于 2018 年 3 月非公开发行 40 亿元的公司债，债券期限 2 年，采用固定利率形式，票
面利率 5.43%，单利按年计息，每年付息一次，本次债券为无担保债券。
(x) 本公司于 2018 年 4 月非公开发行 40 亿元的公司债，债券期限 3 年，采用固定利率形式，票
面利率 5.12%，单利按年计息，每年付息一次，本次债券为无担保债券。
(xi) 本公司于 2018 年 7 月非公开发行 35 亿元的公司债，债券期限 3 年，采用固定利率形式，票
面利率 4.86%，单利按年计息，每年付息一次，本次债券为无担保债券。
(xii) 本公司于 2018 年 7 月非公开发行 25 亿元的公司债，债券期限 3 年，采用固定利率形式，票
面利率 4.84%，单利按年计息，每年付息一次，本次债券为无担保债券。
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2019 年年度报告
29、 应付债券(续)
(xiii) CSCI Finance (2015) Co.,Ltd.于 2015 年 9 月公开发行 2 亿美元的信用增级债券，债券期限 5
年，采用固定利率形式，票面利率 3.125%，单利按年计息，每半年付息一次，本次债券由中
信建投(国际)金融控股有限公司提供无条件及不可撤销担保。
(xiv) 本公司于 2018 年 11 月非公开发行 50 亿元的次级债，债券期限 3 年，采用固定利率形式，
票面利率 4.38%，单利按年计息，每年付息一次，本次债券为无担保债券。
(xv) 本公司于 2019 年 1 月非公开发行 55 亿元的次级债，债券期限 3 年，采用固定利率形式，票
面利率 4.00%，单利按年计息，每年付息一次，本次债券为无担保债券。
(xvi) 本公司于 2019 年 4 月非公开发行 50 亿元的次级债，债券期限 3 年，采用固定利率形式，票
面利率 4.20%，单利按年计息，每年付息一次，本次债券为无担保债券。
(xvii) 本公司于 2019 年 5 月非公开发行 40 亿元的次级债，债券期限 3 年，采用固定利率形式，票
面利率 4.12%，单利按年计息，每年付息一次，本次债券为无担保债券。
(xviii) 本公司于 2019 年 8 月公开发行 40 亿元的金融债，债券期限 3 年，采用固定利率形式，票面
利率 3.52%，单利按年计息，每年付息一次，本次债券为无担保债券。
(xix) 本公司于 2017 年 3 月发行 15 亿元的“智盈宝 070 期”收益凭证，期限 2 年，票面利率 4.60%，
单利按年计息，每年付息一次，无担保。该收益凭证已于 2019 年 3 月全额兑付。
本公司于 2017 年 8 月发行 10 亿元的“智盈宝 076 期”收益凭证，期限 450 天，票面利率 5.10%，
单利按年计息，每季度付息一次，无担保。该收益凭证已于 2018 年 11 月全额兑付。
本公司于 2018 年 10 月发行 5 亿元的“智盈宝 078 期”收益凭证，期限 396 天，票面利率 4.50%，
单利按年计息，每季度付息一次，无担保。该收益凭证已于 2019 年 11 月全额兑付。
本公司于 2018 年 10 月发行 5 亿元的“智盈宝 079 期”收益凭证，期限 397 天，票面利率 4.20%，
单利按年计息，到期还本付息，无担保。该收益凭证已于 2019 年 11 月全额兑付。
截至 2019 年 12 月 31 日，本公司已发行尚未到期的原始期限大于一年的固收鑫系列收益凭
证，采用固定年利率方式计息，利率区间为 3.10%至 3.70%，单利按年计息，到期还本付息，
无担保。截至 2018 年 12 月 31 日，本公司已发行尚未到期的原始期限大于一年的固收鑫系
列收益凭证，采用固定年利率或与若干股指挂钩的浮动利率两种方式计息，其中固定利率区
间为 3.70%至 5.00%，单利按年计息，到期还本付息，无担保。
30、租赁负债
2019 年 12 月 31 日
租赁负债 1,075,262,150.49
于 2019 年 12 月 31 日，本集团已签订但尚未开始执行的租赁合同相关的租赁付款额为人民币
41,215,398.04 元(附注十五 3(2))。
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2019 年年度报告
31、其他负债
项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
其他应付款(1) 626,789,213.04 267,022,566.39
应付股利 371,417,808.22 294,000,000.00
代理兑付证券款(2) 6,047,375.63 6,090,275.63
其他(3) 6,918,650,289.95 8,107,589,922.43
合计 7,922,904,686.84 8,674,702,764.45
(1)(1) 其他应付款
项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
预提费用 20,552,672.51 21,883,058.11
应付供应商款项 11,126,236.01 3,594,417.67
其他 595,110,304.52 241,545,090.61
合计 626,789,213.04 267,022,566.39
(2) 代理兑付证券款
项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
企业债券 4,589,074.29 4,631,974.29
国债 1,267,336.73 1,267,336.73
其他债券 190,964.61 190,964.61
合计 6,047,375.63 6,090,275.63
(3) 其他主要为合并结构化主体除本集团外的其他投资方持有的份额。
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2019 年年度报告
32、金融工具计量基础分类表
2019 年 12 月 31 日账面价值
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益 以公允价值计量且其变动计入当期损益
以摊余成本计量的金融资产 分类为以公允价值计 指定为以公允价值计 分类为以公允价值计 按照《金融工具确认 按照《套期会计》准
量且其变动计入其他 量且其变动计入其他 量且其变动计入当期 和计量》准则指定为 则指定为以公允价
金融资产项目 综合收益的金融资产 综合收益的非交易性 损益的金融资产 以公允价值计量且 值计量且其变动计
权益工具投资 其变动计入当期损 入当期损益的金融
益的金融资产 资产
货币资金 90,254,671,089.38 - - - - -
结算备付金 9,662,040,500.21 - - - - -
融出资金 27,806,140,146.37 - - - - -
买入返售金融资产 21,118,755,795.70 - - - - -
应收款项 2,136,865,676.12 - - - - -
存出保证金 2,793,611,446.14 - - - - -
衍生金融资产 - - - 955,450,490.31 - -
交易性金融资产 - - - 91,755,932,945.80 - -
债权投资 - - - - - -
其他债权投资 - 32,430,034,571.88 - - - -
其他权益工具投资 - - 3,213,800,038.12 - - -
其他金融资产 262,942,041.40 - - - - -
合计 154,035,026,695.32 32,430,034,571.88 3,213,800,038.12 92,711,383,436.11 - -
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2019 年年度报告
32、金融工具计量基础分类表(续)
2019 年 12 月 31 日账面价值
以公允价值计量且其变动计入当期损益
以摊余成本计量的金融负债 分类为以公允价值计量且其 按照《金融工具确认和计量》准则指 按照《套期会计》准则指定为以公
变动计入当期损益的金融负 定为以公允价值计量且其变动计入 允价值计量且其变动计入当期损
金融负债项目
债 当期损益的金融负债 益的金融负债
交易性金融负债 - 518,161,570.00 608,182,635.27 -
衍生金融负债 - 761,571,874.65 - -
应付债券 56,884,569,243.27 - - -
应付短期融资款 17,495,952,866.86 - - -
拆入资金 9,263,544,694.50 - - -
卖出回购金融资产 55,532,975,398.89 - - -
代理买卖证券款 54,625,735,590.58 - - -
代理承销证券款 15,069,149,686.88 - - -
短期借款 889,011,601.94 - - -
应付款项 4,108,554,831.39 - - -
租赁负债 1,075,262,150.49 - - -
其他金融负债 7,922,904,686.84 - - -
合计 222,867,660,751.64 1,279,733,444.65 608,182,635.27 -
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2019 年年度报告
32、 金融工具计量基础分类表(续)
2018 年 12 月 31 日账面价值
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益 以公允价值计量且其变动计入当期损益
以摊余成本计量的金融资产 分类为以公允价值计 指定为以公允价值计 分类为以公允价值计量 按照《金融工具确 按照《套期会计》准
量且其变动计入其他 量且其变动计入其他 且其变动计入当期损益 认和计量》准则指 则指定为以公允价值
金融资产项目 综合收益的金融资产 综合收益的非交易性 的金融资产 定为以公允价值计 计量且其变动计入当
权益工具投资 量且其变动计入当 期损益的金融资产
期损益的金融资产
货币资金 43,126,477,585.87 - - - - -
结算备付金 7,627,666,278.11 - - - - -
融出资金 25,148,082,638.63 - - - - -
买入返售金融资产 23,797,236,169.13 - - - - -
应收款项 1,440,037,505.75 - - - - -
存出保证金 1,880,554,154.28 - - - - -
衍生金融资产 - - - 1,239,583,970.36 - -
交易性金融资产 - - - 57,326,070,563.57 - -
债权投资 187,062,801.60 - - - - -
其他债权投资 - 27,911,317,285.81 - - - -
其他权益工具投资 - - 3,057,811,690.29 - - -
其他金融资产 297,506,342.07 - - - - -
合计 103,504,623,475.44 27,911,317,285.81 3,057,811,690.29 58,565,654,533.93 - -
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2019 年年度报告
32、 金融工具计量基础分类表(续)
2018 年 12 月 31 日账面价值
以公允价值计量且其变动计入当期损益
以摊余成本计量的金融负债 分类为以公允价值计量且 按照《金融工具确认和计量》准则指 按照《套期会计》准则指定为以公
其变动计入当期损益的金融负 定为以公允价值计量且其变动计入 允价值计量且其变动计入当期损
金融负债项目
债 当期损益的金融负债 益的金融负债
交易性金融负债 - 1,252,581,270.00 - -
衍生金融负债 - 177,460,941.81 - -
应付债券 44,852,709,182.83 - - -
应付短期融资款 13,753,705,797.64 - - -
拆入资金 4,048,838,888.89 - - -
卖出回购金融资产 32,531,875,228.35 - - -
代理买卖证券款 35,038,584,724.10 - - -
代理承销证券款 24,666,795.63 - - -
短期借款 1,118,475,203.84 - - -
应付款项 2,708,319,449.12 - - -
其他金融负债 8,674,702,764.45 - - -
合计 142,751,878,034.85 1,430,042,211.81 - -
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2019 年年度报告
33、股本
2019 年 本年变动增减 2019 年
1月1日 发行新股 送股 公积金转增 其他 小计 12 月 31 日
股份总数 7,646,385,238.00 - - - - - 7,646,385,238.00
2018 年 本年变动增减 2018 年
1月1日 发行新股 送股 公积金转增 其他 小计 12 月 31 日
股份总数(1) 7,246,385,238.00 400,000,000.00 - - - 400,000,000.00 7,646,385,238.00
(1) 于 2018 年 6 月 20 日，本公司在上海证券交易所完成人民币普通股(“A 股”)首次公开发售，共发行普通股 400,000,000 股，每股股份面值为人民币
1 元。
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2019 年年度报告
34、其他权益工具
2015 年 1 月，本公司发行 2015 年第一期永续次级债券，发行规模为人民币 20.00 亿元。
2015 年 3 月，本公司发行 2015 年第二期永续次级债券，发行规模为人民币 30.00 亿元。
2019 年 8 月，本公司发行 2019 年第一期永续次级债券，发行规模为人民币 50.00 亿元。
以上三期权益工具的相关发行条款如下列示：
— 以每 5 个计息年度为 1 个重定价周期，附设发行人续期选择权，每个重定价周期末，
发行人有权选择将债券期限延长 1 个重定价周期(即延续 5 年)，或全额兑付债券；
— 不设投资者回售选择权，在债券存续期内，投资者无权要求发行人赎回债券；
— 附设发行人延期支付利息权，除非发生强制付息事件，每个付息日，发行人可自行选
择将当期利息以及按照募集说明书相关条款已经递延的所有利息及其孳息推迟至下一
个付息日支付，且不受到任何递延支付利息次数的限制。其中，强制付息事件仅限于
向普通股股东分红、减少注册资本的情形；
— 2015 年第一期和第二期永续次级债券的清偿顺序位于本公司一般债务之后、先于本公
司股权资本，除非本公司结业、倒闭或清算，投资者不能要求本公司加速偿还债券的
本金。2019 年第一期永续次级债券的清偿顺序在本公司的普通债务和次级债务之后；
除非公司清算，投资者不能要求公司加速偿还本期债券的本金。
本公司发行的永续次级债分类为权益工具，列于合并资产负债表股东权益中。于 2018 年 12
月 31 日，本公司已计提但尚未发放的利息为人民币 294,000,000.00 元，已于 2019 年上半
年付清。于 2019 年 12 月 31 日，本公司已经计提但尚未发放的利息为人民币 371,417,808.22
元。
□适用 √不适用
□适用 √不适用
□适用 √不适 用
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2019 年年度报告
35、资本公积
2019 年 2019 年
项目 1月1日 本年增加 本年减少 12 月 31 日
资本溢价 8,753,212,699.52 - - 8,753,212,699.52
2018 年 2018 年
项目 1月1日 本年增加 本年减少 12 月 31 日
资本溢价 7,084,515,519.23 1,668,697,180.29 - 8,753,212,699.52
36、 其他综合收益
(1) 资产负债表中归属于母公司的其他综合收益情况表
2019 年 1 月 1 日 增减变动 2019 年 12 月 31 日
其他债权投资公允价值变动 38,915,409.64 105,814,531.55 144,729,941.19
其他债权投资信用减值准备 7,891,035.50 14,509,291.76 22,400,327.26
其他权益工具投资公允价值变动 (80,903,351.71) 117,246,856.72 36,343,505.01
权益法下可转损益的其他综合收益 1,352,427.35 (1,352,427.35) -
外币报表折算差额 156,703,157.13 33,835,423.58 190,538,580.71
合计 123,958,677.91 270,053,676.26 394,012,354.17
2018 年 1 月 1 日 增减变动 2018 年 12 月 31 日
其他债权投资公允价值变动 (503,014,476.99) 541,929,886.63 38,915,409.64
其他债权投资信用减值准备 3,329,039.14 4,561,996.36 7,891,035.50
其他权益工具投资公允价值变动 252,679,093.35 (333,582,445.06) (80,903,351.71)
权益法下可转损益的其他综合收益 221,581.15 1,130,846.20 1,352,427.35
外币报表折算差额 41,883,866.06 114,819,291.07 156,703,157.13
合计 (204,900,897.29) 328,859,575.20 123,958,677.91
225 / 290
2019 年年度报告
(2) 利润表中归属于母公司的其他综合收益情况表
2019 年度
本年 减：前期计入
所得税 其他综合收益 减：所得税 税后归属于
项目 前发生额 本年转出 费用 母公司
将重分类进损益的其他综合收益
其他债权投资公允价值变动 240,465,210.00 98,650,577.91 36,000,100.54 105,814,531.55
其他债权投资信用减值准备 17,253,672.98 - 2,744,381.22 14,509,291.76
权益法下可转损益的其他综合收益 (1,352,427.35) - - (1,352,427.35)
外币报表折算差额 33,835,423.58 - - 33,835,423.58
不能重分类进损益的其他综合收益
其他权益工具投资公允价值变动 154,687,590.77 - 37,440,734.05 117,246,856.72
合计 444,889,469.98 98,650,577.91 76,185,215.81 270,053,676.26
2018 年度
本年 减：前期计入
所得税 其他综合收益 减：所得税 税后归属于
项目 前发生额 本年转出 费用 母公司
将重分类进损益的其他综合收益
其他债权投资公允价值变动 635,497,996.33 (87,021,090.73) 180,589,200.43 541,929,886.63
其他债权投资信用减值准备 5,820,039.17 - 1,258,042.81 4,561,996.36
权益法下可转损益的其他综合收益 1,130,846.20 - - 1,130,846.20
外币报表折算差额 114,819,291.07 - - 114,819,291.07
不能重分类进损益的其他综合收益
其他权益工具投资公允价值变动 (435,671,570.20) - (102,089,125.14) (333,582,445.06)
合计 321,596,602.57 (87,021,090.73) 79,758,118.10 328,859,575.20
226 / 290
2019 年年度报告
37、盈余公积
项目 2019年1月1日 本年增加 本年减少 2019年12月31日
法定盈余公积 2,880,612,515.18 560,262,114.06 - 3,440,874,629.24
任意盈余公积 132,452,835.29 - - 132,452,835.29
合计 3,013,065,350.47 560,262,114.06 - 3,573,327,464.53
项目 2018年1月1日 本年增加 本年减少 2018年12月31日
法定盈余公积 2,565,874,359.43 314,738,155.75 - 2,880,612,515.18
任意盈余公积 132,452,835.29 - - 132,452,835.29
合计 2,698,327,194.72 314,738,155.75 - 3,013,065,350.47
38、一般风险准备
项目 2019年1月1日 本年增加 本年减少 2019年12月31日
一般风险准备 3,900,241,652.58 616,360,882.56 - 4,516,602,535.14
交易风险准备 3,635,185,245.20 539,721,316.36 - 4,174,906,561.56
合计 7,535,426,897.78 1,156,082,198.92 - 8,691,509,096.70
项目 2018年1月1日 本年增加 本年减少 2018年12月31日
一般风险准备 3,575,610,088.68 324,631,563.90 - 3,900,241,652.58
交易风险准备 3,340,124,782.09 295,060,463.11 - 3,635,185,245.20
合计 6,915,734,870.77 619,692,027.01 - 7,535,426,897.78
227 / 290
2019 年年度报告
39、未分配利润
√适用 □不适 用
项目 2019年度 2018年度
年初未分配利润 15,505,197,473.84 15,022,517,068.62
加：本年归属于母公司所有者的净利润 5,501,688,251.46 3,087,459,930.82
减：提取法定盈余公积 560,262,114.06 314,738,155.75
提取任意盈余公积 - -
提取一般风险准备 616,360,882.56 324,631,563.90
提取交易风险准备 539,721,316.36 295,060,463.11
对股东的分配(1) 1,376,349,342.84 1,376,349,342.84
对其他权益工具持有者的分配 371,417,808.22 294,000,000.00
年末未分配利润 17,542,774,261.26 15,505,197,473.84
(1) 董事会提议2019年年终股利分配每10股普通股人民币2.35元(含税)，共分配股息人民币
1,796,900,530.93元(含税)，尚待年度股东大会批准。
本公司于2019年6月25日召开的2018年年度股东大会上确认支付2018年度的股息，每10股派
发 现 金 红 利 人 民 币 1.80 元 ( 含 税 ) ， 按 7,646,385,238 股 进 行 分 配 ， 共 分 配 股 息 人 民 币
1,376,349,342.84元(含税)。
本公司于2018年10月30日召开的2018年第二次临时股东大会上确认支付2017年度的股息，每
10股派发现金红利人民币1.80元(含税)，按7,646,385,238股进行分配，共分配股息人民币
1,376,349,342.84元(含税)。
228 / 290
2019 年年度报告
40、手续费及佣金净收入
2019 年度 2018 年度
证券经纪业务净收入 2,627,672,186.51 2,092,799,484.96
证券经纪业务收入 3,336,572,935.29 2,648,149,280.25
其中：代理买卖证券业务 2,816,935,322.90 2,120,491,342.55
交易单元席位租赁 375,904,585.72 385,628,524.72
代销金融产品业务(1) 143,733,026.67 142,029,412.98
证券经纪业务支出 708,900,748.78 555,349,795.29
其中：代理买卖证券业务 708,900,748.78 555,349,795.29
交易单元席位租赁 - -
代销金融产品业务(1) - -
期货经纪业务净收入 219,011,536.39 198,456,553.04
期货经纪业务收入 220,506,498.12 200,915,349.01
期货经纪业务支出 1,494,961.73 2,458,795.97
投资银行业务净收入 3,684,648,821.78 3,134,659,579.86
投资银行业务收入 3,869,173,357.86 3,315,909,097.98
其中：证券承销业务 3,204,457,567.33 2,519,644,715.98
证券保荐业务 89,481,156.39 132,018,066.54
财务顾问业务(2) 575,234,634.14 664,246,315.46
投资银行业务支出 184,524,536.08 181,249,518.12
其中：证券承销业务 184,524,536.08 180,872,159.63
证券保荐业务 - -
财务顾问业务(2) - 377,358.49
资产管理业务净收入 792,854,432.97 691,014,534.91
资产管理业务收入 804,821,127.17 693,228,637.04
资产管理业务支出 11,966,694.20 2,214,102.13
基金管理业务净收入 277,327,164.15 270,007,534.97
基金管理业务收入 277,327,164.15 270,007,534.97
基金管理业务支出 - -
投资咨询业务净收入 13,300,683.86 8,175,653.91
投资咨询业务收入 13,300,683.86 8,175,653.91
投资咨询业务支出 - -
其他手续费及佣金净收入 10,228,603.93 33,821,242.60
其他手续费及佣金收入 110,962,982.75 95,296,278.32
其他手续费及佣金支出 100,734,378.82 61,475,035.72
合计 7,625,043,429.59 6,428,934,584.25
其中：手续费及佣金收入合计 8,632,664,749.20 7,231,681,831.48
手续费及佣金支出合计 1,007,621,319.61 802,747,247.23
229 / 290
2019 年年度报告
40、手续费及佣金净收入(续)
(1) 代销金融产品业务收入
代销金融 2019 年度 2018 年度
产品业务 销售总规模 销售总收入 销售总规模 销售总收入
基金 167,165,909,912.17 98,529,371.82 145,413,361,977.26 90,730,036.17
理财产品(i) 421,302,573,036.62 45,203,654.85 312,140,473,622.87 51,299,376.81
合计 588,468,482,948.79 143,733,026.67 457,553,835,600.13 142,029,412.98
(i) 本集团代销的理财产品主要为信托计划、资产管理计划及银行理财产品。
(2) 财务顾问业务净收入
项目 2019 年度 2018 年度
并购重组财务顾问业务净收入
—境内上市公司 299,184,825.22 171,928,137.04
其他财务顾问业务净收入 276,049,808.92 491,940,819.93
合计 575,234,634.14 663,868,956.97
□适用 √不适用
230 / 290
2019 年年度报告
41、利息净收入
项目 2019 年度 2018 年度
利息收入
货币资金利息收入 1,801,032,509.84 1,555,542,963.54
其中：客户存款利息收入 1,040,749,117.78 947,977,152.20
公司存款利息收入 760,283,392.06 607,565,811.34
融资融券业务利息收入 1,955,265,400.45 2,743,324,703.47
买入返售金融资产利息收入 1,221,990,529.39 1,222,325,388.34
其中：股票质押式回购利息收入 1,074,627,849.80 929,417,321.40
约定购回式证券利息收入 1,364,099.50 15,824,816.96
债权投资利息收入 5,529,768.61 27,319,793.16
其他债权投资利息收入 1,259,228,732.82 1,215,443,903.68
其他按实际利率法计算的金融资产
产生的利息收入 - 237,605.71
小计 6,243,046,941.11 6,764,194,357.90
利息支出
代理买卖证券款利息支出 178,936,296.88 155,269,230.31
卖出回购金融资产款利息支出 1,175,726,795.53 1,106,104,724.57
其中：质押式报价回购利息支出 238,535,371.65 225,211,935.59
短期借款利息支出 26,441,516.93 64,389,243.23
拆入资金利息支出 310,131,002.82 555,026,890.87
其中：转融通利息支出 153,111,922.82 382,534,367.05
应付债券利息支出 2,478,668,066.08 1,767,126,806.74
应付短期融资款利息支出 409,567,782.30 1,051,809,913.33
租赁负债利息支出 39,356,486.77
其他按实际利率法计算的金融负债
产生的利息支出 65,078,341.85 71,123,494.40
小计 4,683,906,289.16 4,770,850,303.45
利息净收入 1,559,140,651.95 1,993,344,054.45
□适用 √不适用
231 / 290
2019 年年度报告
42、投资收益
项目 2019 年度 2018 年度
权益法核算的长期股权投资收益 (7,605,510.94) 7,873,783.72
处置长期股权投资产生的投资收益 - 25,294,323.41
金融工具投资收益 3,269,270,803.06 1,763,586,389.88
其中：持有期间取得的收益 2,500,377,206.78 2,176,931,712.64
其中：交易性金融工具(1) 2,410,096,768.38 1,920,701,478.72
其他权益工具投资 102,022,438.57 262,695,196.70
衍生金融工具 (11,742,000.17) (6,464,962.78)
处置金融工具取得的收益 768,893,596.28 (413,345,322.76)
其中：交易性金融工具(1) 154,229,290.32 (834,681,351.81)
其他债权投资 157,198,392.87 89,401,910.20
衍生金融工具 456,378,250.75 331,934,118.85
债权投资 1,087,662.34 -
其他(2) (507,085,891.30) (360,833,330.82)
合计 2,754,579,400.82 1,435,921,166.19
于 2019 年度及 2018 年度，本集团投资收益的汇回均无重大限制。
(1) 交易性金融工具投资收益明细表：
2019 年度 2018 年度
分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融资产
—持有期间损益 2,444,745,481.34 1,969,818,254.89
—处置取得损益 137,143,697.97 (817,096,403.93)
分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融负债
—持有期间损益 (34,648,712.96) (27,441,912.63)
—处置取得损益 29,092,124.43 (17,584,947.88)
指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融负债
—持有期间损益 - (21,674,863.54)
—处置取得损益 (12,006,532.08) -
(2) 其他主要为合并结构化主体中其他份额持有人应占净损益。
232 / 290
2019 年年度报告
43、公允价值变动损益
项目 2019 年度 2018 年度
交易性金融资产 2,558,441,326.23 (263,004,297.80)
交易性金融负债 3,249,816.52 (7,965,428.99)
其中：指定为以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融负债 (4,040,635.27) 1,840,343.13
衍生金融工具 (917,366,325.87) 1,259,820,206.87
合计 1,644,324,816.88 988,850,480.08
44、税金及附加
项目 2019 年度 2018 年度
城市维护建设税 51,619,252.72 42,384,946.39
教育费附加 22,248,844.31 18,266,477.22
其他 24,728,640.35 19,276,356.88
合计 98,596,737.38 79,927,780.49
45、业务及管理费
项目 2019 年度 2018 年度
职工费用 4,709,554,098.59 3,954,082,073.47
使用权资产折旧费 337,517,093.51
差旅费 173,848,049.74 167,329,758.96
电子设备运转费 159,208,538.40 179,196,336.94
公杂费 128,332,891.21 119,413,853.29
业务招待费 105,287,437.11 93,969,979.05
折旧费 102,855,527.82 120,035,764.01
邮电通讯费 100,647,430.05 97,243,497.06
交易所会员年费 89,602,293.61 68,836,510.19
无形资产摊销 66,736,682.82 57,909,776.12
其他 485,750,024.13 767,934,442.69
合计 6,459,340,066.99 5,625,951,991.78
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2019 年年度报告
46、信用减值损失
项目 2019 年度 2018 年度
其他债权投资减值损失 17,253,672.98 5,820,039.17
坏账损失 4,327,809.90 4,795,579.02
债权投资减值损失 (5,079,209.75) (7,552,409.35)
买入返售金融资产减值损失 (22,728,432.18) 75,070,802.85
融出资金减值损失 (53,203,384.58) 1,075,771,037.77
合计 (59,429,543.63) 1,153,905,049.46
47、所得税费用
(1) 所得税费用的构成
项目 2019 年度 2018 年度
当期所得税费用 1,369,337,168.94 906,895,279.93
其中：中国境内 1,383,476,967.97 882,243,902.85
中国香港 (14,139,799.03) 24,651,377.08
递延所得税费用 254,754,352.53 41,119,593.17
合计 1,624,091,521.47 948,014,873.10
(2) 所得税费用与会计利润的关系
根据税前利润及中国法定税率25%计算得出的所得税费用与本集团实际税率下所得税费用的
调节如下：
项目 2019 年度 2018 年度
税前利润 7,153,739,969.22 4,051,442,524.11
按中国法定税率 25%计算之所得税费用 1,788,434,992.31 1,012,860,631.03
子公司适用不同税率的影响 (3,579,224.71) (13,407,281.39)
不可抵扣支出项 26,720,722.56 20,500,601.00
免税收入 (103,941,953.10) (75,290,716.45)
其他 (83,543,015.59) 3,351,638.91
本集团实际税率下所得税费用 1,624,091,521.47 948,014,873.10
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2019 年年度报告
48、每股收益
基本每股收益按照归属于本公司普通股股东的当期净利润，除以已发行普通股的加
权平均数计算。基本每股收益的具体计算如下：
项目 2019 年度 2018 年度
利润：
归属于本公司股东的当期净利润 5,501,688,251.46 3,087,459,930.82
减：归属于本公司其他权益持有者的
当年净利润(1) 371,417,808.22 294,000,000.00
归属于本公司普通股股东的当期净利润 5,130,270,443.24 2,793,459,930.82
股份：
已发行普通股的加权平均数 7,646,385,238.00 7,446,385,238.00
基本每股收益 0.67 0.38
本公司并无潜在可稀释的普通股
(1) 于 2015 年度及 2019 年度，本公司发行了三期永续次级债券，其具体条款于附注七
34 中披露。计算 2019 年度及 2018 年度普通股基本每股收益时，已在归属于本公
司普通股股东的净利润中扣除了归属于本公司其他权益持有者的净利润。
49、受托客户资产管理业务
资产项目 2019年12月31日 2018年12月31日
存出于托管账户受托资金 4,692,403,411.98 9,022,063,751.24
应收款项 7,295,410,102.26 6,721,510,275.73
受托投资 561,745,799,394.04 677,893,822,171.98
其中：投资成本 597,423,266,131.48 701,346,577,674.98
已实现未结算损益 (35,677,466,737.44) (23,452,755,503.00)
合计 573,733,612,908.28 693,637,396,198.95
负债项目 2019年12月31日 2018年12月31日
受托管理资金 547,769,301,137.00 652,326,904,267.39
应付款项 25,964,311,771.28 41,310,491,931.56
合计 573,733,612,908.28 693,637,396,198.95
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2019 年年度报告
50、现金流量表附注
(1) 现金流量表补充资料
2019 年度 2018 年度
将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 5,529,648,447.75 3,103,427,651.01
加：信用减值损失 (59,429,543.63) 1,153,905,049.46
使用权资产折旧 337,517,093.51
固定资产及投资性房地产折旧 104,907,442.59 121,941,270.58
无形资产摊销 66,736,682.82 57,909,776.12
长期待摊费用摊销 63,373,113.56 69,757,522.93
处置固定资产、无形资产和其他资产的损益 (334,086.56) (231,401.04)
固定资产报废损益 344,163.33 8,033.32
公允价值变动损益 (1,644,324,816.88) (988,850,480.08)
利息净收入 1,689,275,350.65 1,640,562,266.46
汇兑损益 (287,498.01) 22,371,297.86
投资收益 (252,702,982.84) (394,034,547.78)
递延所得税资产减少/(增加) 10,249,075.02 (274,840,023.93)
递延所得税负债增加/(减少) 244,505,277.51 315,959,617.10
交易性金融资产的增加 (31,832,463,528.54) (12,943,543,333.69)
经营性应收项目的(增加)/减少 (1,987,069,144.88) 24,389,974,958.93
经营性应付项目的减少/(增加) 64,420,875,957.88 (11,771,096,206.05)
经营活动产生的现金流量净额 36,690,821,003.28 4,503,221,451.20
(2) 收到其他与经营活动有关的现金
项目 2019 年度 2018 年度
应收款项及其他应收款减少 182,069,612.58 401,783,829.51
存出保证金减少 376,796.93 352,247,676.79
代理承销证券款的增加 15,044,482,891.25 -
其他业务收入及营业外收入 102,672,767.33 100,522,466.79
应付款项及其他应付款增加 1,873,159,126.72 44,996,871.20
其他 55,714,975.94 11,110,726.41
合计 17,258,476,170.75 910,661,570.70
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2019 年年度报告
50、现金流量表附注(续)
(3) 支付其他与经营活动有关的现金
项目 2019 年度 2018 年度
以现金支付的营业费用 1,188,632,117.50 1,435,257,771.42
应收款项及其他应收款增加 1,053,334,591.15 456,256,895.52
应付款项及其他应付款减少 97,403,340.24 354,194,845.74
存出保证金增加 913,434,274.80 4,023,282.38
其他业务成本及营业外支出 38,147,644.25 14,974,489.12
其他 1,750,360,289.35 485,018,287.89
合计 5,041,312,257.29 2,749,725,572.07
(4) 现金和现金等价物的构成
项目 2019年12月31日 2018年12月31日
库存现金 22,960.30 37,799.01
可随时用于支付的银行存款 89,873,705,714.69 42,804,318,499.75
可随时用于支付的结算备付金 9,662,040,500.21 7,627,658,684.91
可随时用于支付的其他货币资金 82,961,819.30 93,757,248.96
年末现金和现金等价物 99,618,730,994.50 50,525,772,232.63
□适用 √不适用
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2019 年年度报告
八、 公司财务报表主要项目附注
1、 长期股权投资
(1) 按类别列示
项目 2019年12月31日 2018年12月31日
对子公司的投资 5,333,123,383.54 4,093,123,383.54
对联营企业的投资 45,824,133.58 47,564,675.08
合计 5,378,947,517.12 4,140,688,058.62
(2) 长期股权投资明细情况
权益法核算
被投资单位名称 2019年1月1日 本年增加 本年减少 之变动 2019年12月31日
子公司
中信建投期货有限公司 385,398,383.54 - - - 385,398,383.54
中信建投资本管理有限公司 950,000,000.00 100,000,000.00 - - 1,050,000,000.00
中信建投(国际)金融控股有限公
司 1,592,725,000.00 - - - 1,592,725,000.00
中信建投基金管理有限公司 165,000,000.00 - - - 165,000,000.00
中信建投投资有限公司 1,000,000,000.00 1,140,000,000.00 - - 2,140,000,000.00
小计 4,093,123,383.54 1,240,000,000.00 - - 5,333,123,383.54
联营企业
中关村股权交易服务集团
有限公司 47,564,675.08 - - (1,740,541.50) 45,824,133.58
合计 4,140,688,058.62 1,240,000,000.00 - (1,740,541.50) 5,378,947,517.12
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2019 年年度报告
1、长期股权投资(续)
权益法核算
被投资单位名称 2018年1月1日 本年增加 本年减少 之变动 2018年12月31日
子公司
中信建投期货有限公司 385,398,383.54 - - - 385,398,383.54
中信建投资本管理有限
公司 700,000,000.00 250,000,000.00 - - 950,000,000.00
中信建投(国际)金融控股
有限公司 792,255,000.00 800,470,000.00 - - 1,592,725,000.00
中信建投基金管理有限
公司 165,000,000.00 - - - 165,000,000.00
中信建投投资有限公司 - 1,000,000,000.00 - - 1,000,000,000.00
小计 2,042,653,383.54 2,050,470,000.00 - - 4,093,123,383.54
联营企业
中关村股权交易服务集团
有限公司 48,424,544.14 - - (859,869.06) 47,564,675.08
合计 2,091,077,927.68 2,050,470,000.00 - (859,869.06) 4,140,688,058.62
本公司的主要子公司及联营企业信息披露于附注九在其他主体中的权益。
于 2019 年 12 月 31 日，本公司无向投资企业转移资金能力受到限制的情况(2018 年 12 月 31 日：
无)。
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2019 年年度报告
2、 应付职工薪酬
□适用 √不适用
项目 2019 年 1 月 1 日 本年增加 本年减少 2019 年 12 月 31 日
短期薪酬：
工资、奖金、津贴和补贴 2,014,559,470.18 3,600,042,054.04 3,226,331,866.15 2,388,269,658.07
社会保险费 17,186,553.11 166,426,267.21 165,475,600.99 18,137,219.33
其中：医疗保险费 6,491,118.19 151,537,230.47 150,651,027.72 7,377,320.94
补充医疗保险费 10,001,000.00 1,505,735.60 1,505,735.60 10,001,000.00
工伤保险费 170,148.75 2,592,729.36 2,586,479.39 176,398.72
生育保险费 524,286.17 10,790,571.78 10,732,358.28 582,499.67
住房公积金 15,691.79 280,756,962.50 280,770,912.40 1,741.89
工会经费和职工教育经费 91,726,116.44 52,268,008.87 49,588,907.57 94,405,217.74
小计 2,123,487,831.52 4,099,493,292.62 3,722,167,287.11 2,500,813,837.03
设定提存计划：
其中：基本养老保险费 17,663,827.76 334,250,097.70 335,499,321.90 16,414,603.56
年金缴费 178,229.10 84,572,332.00 84,577,618.00 172,943.10
失业保险费 1,047,565.04 11,800,878.72 11,785,801.11 1,062,642.65
小计 18,889,621.90 430,623,308.42 431,862,741.01 17,650,189.31
合计 2,142,377,453.42 4,530,116,601.04 4,154,030,028.12 2,518,464,026.34
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2019 年年度报告
2、应付职工薪酬(续)
项目 2018 年 1 月 1 日 本年增加 本年减少 2018 年 12 月 31 日
短期薪酬：
工资、奖金、津贴和补贴 2,218,354,074.43 2,808,781,333.30 3,012,575,937.55 2,014,559,470.18
社会保险费 16,616,371.11 169,243,545.82 168,673,363.82 17,186,553.11
其中：医疗保险费 5,974,121.41 143,534,839.06 143,017,842.28 6,491,118.19
补充医疗保险费 10,001,000.00 12,772,375.00 12,772,375.00 10,001,000.00
工伤保险费 163,052.40 2,859,255.77 2,852,159.42 170,148.75
生育保险费 478,197.30 10,077,075.99 10,030,987.12 524,286.17
住房公积金 14,693.29 279,569,262.02 279,568,263.52 15,691.79
工会经费和职工教育经费 111,723,025.46 53,514,810.33 73,511,719.35 91,726,116.44
小计 2,346,708,164.29 3,311,108,951.47 3,534,329,284.24 2,123,487,831.52
设定提存计划：
其中：基本养老保险费 16,568,352.26 351,932,156.54 350,836,681.04 17,663,827.76
年金缴费 182,112.10 65,954,001.56 65,957,884.56 178,229.10
失业保险费 1,028,075.80 12,592,690.44 12,573,201.20 1,047,565.04
小计 17,778,540.16 430,478,848.54 429,367,766.80 18,889,621.90
合计 2,364,486,704.45 3,741,587,800.01 3,963,697,051.04 2,142,377,453.42
241 / 290
2019 年年度报告
3、 手续费及佣金净收入
2019 年度 2018 年度
证券经纪业务净收入 2,613,587,617.37 2,070,010,373.63
证券经纪业务收入 3,315,961,490.41 2,615,863,166.47
其中：代理买卖证券业务 2,776,865,427.29 2,082,491,682.91
交易单元席位租赁 375,904,585.72 385,628,524.72
代销金融产品业务 163,191,477.40 147,742,958.84
证券经纪业务支出 702,373,873.04 545,852,792.84
其中：代理买卖证券业务 702,373,873.04 545,852,792.84
投资银行业务净收入 3,607,385,116.66 2,909,939,756.63
投资银行业务收入 3,791,909,652.74 3,091,189,274.75
其中：证券承销业务 3,135,830,700.15 2,377,320,773.36
证券保荐业务 76,596,884.62 78,500,943.38
财务顾问业务 579,482,067.97 635,367,558.01
投资银行业务支出 184,524,536.08 181,249,518.12
其中：证券承销业务 184,524,536.08 180,872,159.63
财务顾问业务 - 377,358.49
资产管理业务净收入 939,261,660.84 764,334,247.50
资产管理业务收入 941,164,443.33 764,334,247.50
资产管理业务支出 1,902,782.49 -
投资咨询业务净收入 14,244,080.10 8,090,748.25
投资咨询业务收入 14,244,080.10 8,090,748.25
投资咨询业务支出 - -
其他手续费及佣金净收入 4,833,934.94 28,244,555.38
其他手续费及佣金收入 100,179,753.89 84,699,227.07
其他手续费及佣金支出 95,345,818.95 56,454,671.69
合计 7,179,312,409.91 5,780,619,681.39
其中：手续费及佣金收入合计 8,163,459,420.47 6,564,176,664.04
手续费及佣金支出合计 984,147,010.56 783,556,982.65
其中：财务顾问业务净收入 579,482,067.97 634,990,199.52
—并购重组财务顾问业务净收
入
—境内上市公司 299,184,825.22 171,928,137.04
—其他财务顾问业务净收入 280,297,242.75 463,062,062.48
242 / 290
2019 年年度报告
4、 利息净收入
项目 2019 年度 2018 年度
利息收入
货币资金利息收入 1,624,936,087.01 1,394,770,717.16
其中：客户存款利息收入 925,244,981.43 823,563,555.37
公司存款利息收入 699,691,105.58 571,207,161.79
融资融券业务利息收入 1,906,843,020.55 2,609,444,395.05
买入返售金融资产利息收入 1,192,289,790.34 1,188,608,926.07
其中：约定购回式证券利息收入 1,364,099.50 4,738,877.70
股票质押式回购利息收入 1,066,025,136.65 911,494,241.55
其他债权投资利息收入 1,223,400,674.07 1,198,133,449.59
其他按实际利率法计算的金融资产
产生的利息收入 - 199,708.34
小计 5,947,469,571.97 6,391,157,196.21
利息支出
代理买卖证券款利息支出 165,222,178.28 147,393,829.37
卖出回购金融资产款利息支出 1,141,270,490.29 1,043,989,412.30
其中：质押式报价回购利息支出 239,253,300.18 226,355,954.54
拆入资金利息支出 310,131,002.82 555,026,890.87
其中：转融通利息支出 153,111,922.82 382,534,367.05
应付债券利息支出 2,431,352,986.82 1,723,185,618.63
应付短期融资款利息支出 409,945,775.41 1,064,303,277.57
租赁负债利息支出 33,668,339.48
其他 65,078,341.84 71,123,494.40
小计 4,556,669,114.94 4,605,022,523.14
利息净收入 1,390,800,457.03 1,786,134,673.07
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2019 年年度报告
5、 投资收益
项目 2019 年度 2018 年度
权益法核算的长期股权投资损失 (388,114.15) (1,990,715.26)
成本法核算的长期股权投资收益 - 11,000,000.00
金融工具投资收益 2,885,367,072.17 1,268,199,714.18
其中：持有期间取得的收益 2,027,559,589.93 1,490,769,757.28
其中：交易性金融工具(1) 1,941,606,822.29 1,237,647,891.00
其他权益工具投资 97,694,767.81 262,695,196.70
衍生金融工具 (11,742,000.17) (9,573,330.42)
处置金融工具取得的收益 857,807,482.24 (222,570,043.10)
其中：交易性金融工具(1) 245,876,151.17 (634,541,064.15)
其他债权投资 155,607,599.96 88,835,284.83
衍生金融工具 456,323,731.11 323,135,736.22
合计 2,884,978,958.02 1,277,208,998.92
(1) 交易性金融工具投资收益明细表：
2019 年度 2018 年度
分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融资产
—持有期间收益 1,976,255,535.25 1,286,764,667.17
—处置取得的收益 228,790,558.82 (616,956,116.27)
分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融负债
—持有期间损益 (34,648,712.96) (27,441,912.63)
—处置取得损益 29,092,124.43 (17,584,947.88)
指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融负债
—持有期间损益 - (21,674,863.54)
—处置取得损益 (12,006,532.08) -
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2019 年年度报告
6、 公允价值变动收益
项目 2019 年度 2018 年度
交易性金融资产 2,138,416,081.24 (210,047,167.58)
交易性金融负债 3,249,816.52 (7,965,428.99)
其中：指定为以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融负债 (4,040,635.27) 1,840,343.13
衍生金融工具 (919,801,315.74) 1,259,333,855.32
合计 1,221,864,582.02 1,041,321,258.75
7、 业务管理费
项目 2019 年度 2018 年度
职工费用 4,256,521,922.00 3,479,424,249.29
使用权资产折旧费 292,432,933.16
差旅费 147,350,066.12 141,799,190.72
电子设备运转费 128,760,043.78 152,521,291.84
公杂费 103,439,170.83 95,466,783.32
业务招待费 97,032,565.29 84,385,848.41
折旧费 95,456,251.74 113,902,406.61
交易所会员年费 87,747,104.97 67,744,095.15
邮电通讯费 84,844,264.84 83,485,507.18
证券投资者保护基金 60,095,578.95 47,009,930.35
其他 400,745,243.19 639,216,419.31
合计 5,754,425,144.87 4,904,955,722.18
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2019 年年度报告
8、 现金流量表补充资料
√适用 □不适 用
(1) 现金流量表补充资料
2019 年度 2018 年度
将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 5,397,213,163.55 2,950,604,631.12
加：信用减值损失 (119,214,478.51) 1,089,135,479.01
使用权资产折旧 292,432,933.16
固定资产及投资性房地产折旧 97,508,166.51 115,807,913.18
无形资产摊销 58,695,963.37 49,961,156.44
长期待摊费用摊销 56,398,167.36 61,382,465.21
处置固定资产、无形资产和其他资产
的损益 (322,121.56) (231,401.04)
固定资产报废损益 344,163.33 8,033.32
公允价值变动损益 (1,221,864,582.02) (1,041,321,258.75)
利息净收入 1,651,566,427.64 1,589,355,446.61
汇兑损益 (3,983,335.08) 20,214,422.28
投资收益 (252,914,253.62) (360,539,766.27)
递延所得税资产减少/(增加) 34,958,244.25 (217,362,296.93)
递延所得税负债增加 245,165,366.68 314,833,463.83
交易性金融资产的增加 (30,541,176,997.15) (14,861,478,460.15)
经营性应收项目的(增加)/减少 (3,132,439,449.57) 25,010,394,723.16
经营性应付项目的减少/(增加) 64,145,493,249.97 (10,618,020,100.00)
经营活动产生的现金流量净额 36,707,860,628.31 4,102,744,451.02
(2) 收到其他与经营活动有关的现金
2019 年度 2018 年度
代理承销证券款的增加 15,044,482,891.25 -
应付款项及其他应付款增加 1,786,979,050.21 43,881,350.06
其他业务收入、其他收益及营业外收入 72,435,946.19 84,075,433.40
应收款项及其他应收款减少 - 306,842,943.86
存出保证金减少 - 62,258,257.94
合计 16,903,897,887.65 497,057,985.26
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2019 年年度报告
8、 现金流量表补充资料(续)
(3) 支付其他与经营活动有关的现金
2019 年度 2018 年度
应收款项及其他应收款增加 1,033,408,135.39 -
以现金支付的营业费用 988,706,296.40 1,205,375,927.55
存出保证金增加 330,462,947.16 -
其他业务成本及营业外支出 9,802,116.26 8,754,752.06
应付款项及其他应付款减少 - 331,657,769.58
代理承销证券款的减少 - 6,905,706.19
其他 242,186,641.02 171,502,298.72
合计 2,604,566,136.23 1,724,196,454.10
(4) 现金和现金等价物的构成
2019年 2018 年
12月31日 12 月 31 日
库存现金 774.22 1,798.35
可随时用于支付的银行存款 83,648,880,323.95 37,283,721,164.71
可随时用于支付的结算备付金 8,367,122,758.43 6,525,526,371.25
可随时用于支付的其他货币资金 722,168,277.27 323,241,944.01
年末现金和现金等价物 92,738,172,133.87 44,132,491,278.32
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2019 年年度报告
九、 在其他主体中的权益
1、 在子公司中的权益
通过设立或投资等方式取得的主要子公司
子公司 主要经营地 注册地 注册资本/实收资本 持股表决权比例 直接/间接持有 业务性质
2019年 2018年
12月31日 12月31日
中信建投期货有限公司 重庆市 重庆市 人民币70,000万元 100% 100% 直接 期货经纪
中信建投资本管理有限公司 北京市 北京市 人民币165,000万元 100% 100% 直接 项目投资
中信建投(国际)金融控股有限公司 香港 香港 港币200,000万元 100% 100% 直接 控股、投资
中信建投基金管理有限公司 北京市 北京市 人民币30,000万元 55% 55% 直接 基金业务、资产管理
投资管理、股权投资管理
中信建投投资有限公司 北京市 北京市 人民币370,000万元 100% 100% 直接 、投资咨询、项目管理
于 2019 年 12 月 31 日和 2018 年 12 月 31 日，本集团不存在使用集团资产或清偿集团负债方面的限制。
2、 在联营企业中的权益
本集团投资的主要联营企业信息如下：
公司 主要经营地 注册地 注册资本 持股/表决权比例 直接/间接持有 业务性质
2019年 2018年
12月31日 12月31日
中关村股权交易服务集团
有限公司(1) 北京市 北京市 人民币70,000万元 7.11% 10% 直接 投融资服务
(1) 本集团提名代表任中关村股权交易服务集团有限公司董事，对其实施重大影响，因此本集团将其作为联营企业。
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2019 年年度报告
3、 在结构化主体中的权益
本集团主要在投资及管理业务中会涉及结构化主体。本集团会分析判断是否对这些结构化主体存
在控制，以确定是否将其纳入合并财务报表范围。
(1) 纳入合并范围的结构化主体
由于本公司作为部分结构化主体的管理人或投资顾问制定投资决策，且以自有资金投资了结构化
主体次级档或所有份额，承担了产品绝大部分或所有的风险且享有产品绝大部分或所有的可变收
益。因此，本集团将其纳入财务报表的合并范围。
于 2019 年 12 月 31 日及 2018 年 12 月 31 日，纳入合并范围的结构化主体资产总额，本集团对
纳入合并范围的结构化主体的初始投资及最大风险敞口载列如下：
2019年 2018年
12月31日 12月31日
资产总额 9,051,141,447.00 11,855,904,398.87
初始投资 2,959,775,084.46 3,524,174,391.90
最大风险敞口 3,014,722,960.39 3,559,563,912.63
(2) 未纳入合并范围的结构化主体
(i) 本集团发起设立的结构化主体
本集团发起设立的未纳入合并财务报表范围的结构化主体，主要包括本集团发起设立的资产管理计
划及投资基金。作为这些结构化主体的管理人，本集团代理客户将募集到的资金根据产品合同的约
定投入相关基础资产。本集团在这些未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有的权益主要包括
直接持有投资和/或通过管理这些结构化主体收取管理费收入、手续费收入及业绩报酬。本集团所承
担的与这些结构化主体收益相关的可变回报表明本集团为该结构化主体的代理人而非主要责任人。
因此，本集团未合并此类结构化主体。
2019 年度及 2018 年度，本集团从由本集团发起设立但未纳入合并财务报表范围的、且于资产负债
表日在该结构化主体中没有权益的资产管理计划和投资基金中获取的管理费收入、手续费收入及业
绩报酬合计为人民币 894,574,476.78 元及人民币 811,856,580.90 元。
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2019 年年度报告
3、在结构化主体中的权益(续)
(2) 未纳入合并范围的结构化主体(续)
(i) 本集团发起设立的结构化主体(续)
于 2019 年 12 月 31 日以及 2018 年 12 月 31 日，本集团通过直接持有本集团发起设立的未纳入合
并财务报表范围的结构化主体中享有的权益在本集团资产负债表中的相关资产负债项目账面价值
及最大风险敞口列示如下：
2019年12月31日 2018年12月31日
交易性金融资产
—账面价值 2,405,675,417.06 1,790,751,254.45
—最大风险敞口 2,430,392,771.40 1,818,061,462.10
(ii) 第三方金融机构发起的结构化主体
于2019年12月31日及2018年12月31日，本集团通过直接投资在第三方金融机构发起设立的结构
化主体中享有的权益在本集团资产负债表中的相关资产负债项目账面价值及最大风险敞口金额一
致，列示如下：
2019年12月31日 2018年12月31日
交易性金融资产 28,270,622,053.74 21,127,138,317.62
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2019 年年度报告
十、 金融资产的转移
在日常业务中，本集团进行的某些交易会将已确认的金融资产转让给第三方或客户。这些
金融资产转让若符合终止确认条件的，相关金融资产全部或部分终止确认。当本集团保留
了已转让资产的绝大部分风险与回报时，本集团继续在财务状况表中确认此类资产。
(1) 卖出回购交易
全部未终止确认的已转让金融资产包括卖出回购交易中作为担保物交付给交易对手的证
券，此种交易下交易对手在本集团无任何违约的情况下，可以将上述证券再次用于担保，
但同时需承担在协议规定的到期日将上述证券归还于本集团的义务。在某些情况下，若相
关证券价值上升或下降，本集团可以要求交易对手归还部分担保物或需要支付额外的担保
物。对于上述交易，本集团认为保留了相关证券的大部分风险和报酬，故未对相关证券进
行终止确认。同时，本集团将收到的资金确认为一项金融负债。
(2) 融券业务
全部未终止确认的已转让金融资产还包括融券业务出借给客户供其卖出的证券，此种交易
下本集团要求客户提供能够完全覆盖融券信用敞口的充分的担保物，按照协议规定，客户
需承担将上述证券归还于本集团的义务。在某些情况下，若相关证券价值上升或下降，本
集团需要向客户归还部分担保物或可以要求客户支付额外的担保物。对于上述交易，本集
团认为保留了相关证券的大部分风险和报酬，故未对相关证券进行终止确认。
下表为已转让给第三方而不符合终止确认条件的金融资产及相关金融负债的账面价值分
析：
2019年 2018年
12月31日 12月31日
转让资产的账面价值
卖出回购交易 1,155,843,309.00 100,261,700.00
融出证券 624,530,849.35 45,016,192.70
合计 1,780,374,158.35 145,277,892.70
相关负债的账面价值
卖出回购交易 1,059,735,824.36 100,143,435.62
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2019 年年度报告
十一、 分部报告
出于管理目的，本集团的经营业务根据其业务运营和所提供服务的性质，区分为不同的管理
结构并进行管理。本集团的每一个业务分部均代表一个策略性业务单位。
投资银行业务分部：提供投资银行服务，包括财务顾问、保荐服务、股票承销及债券承销等。
财富管理业务分部：代理一般企业及个人客户买卖股票、基金、债券及期货；及向其提供融
资融券等服务。
交易及机构客户服务分部：从事金融产品交易，亦代理机构客户(指金融机构)买卖股票、基
金、债券，向其提供融资融券等服务；同时向机构客户提供销售金融产品服务，专业研究服
务，以协助彼等作出投资决策。
投资管理业务分部：开发资产管理产品、基金管理产品服务，及私募股权投资，并透过子公
司及合并的结构化主体向客户提供上述服务。
其他分部：主要为总部的营运资金运作等。
管理层监控各业务分部的经营成果，以决定向其分配资源和其他经营决策。
所得税实行统一管理，不在分部间分配。
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2019 年年度报告
十一、分部报告(续)
2019 年度
投资银行业务 财富管理业务 交易及机构客户服务 投资管理业务 其他 合计
一、营业收入 3,675,232,114.46 4,087,295,243.98 3,704,902,384.84 1,625,811,400.91 599,946,658.01 13,693,187,802.20
手续费及佣金净收入 3,684,648,821.78 2,160,271,562.55 810,663,522.20 1,070,181,597.12 (100,722,074.06) 7,625,043,429.59
其他收入 (9,416,707.32) 1,927,023,681.43 2,894,238,862.64 555,629,803.79 700,668,732.07 6,068,144,372.61
二、营业支出 1,543,742,125.23 2,660,623,223.53 1,668,407,967.57 508,415,660.86 146,987,582.39 6,528,176,559.58
三、营业利润 2,131,489,989.23 1,426,672,020.45 2,036,494,417.27 1,117,395,740.05 452,959,075.62 7,165,011,242.62
四、资产总额 15,488,935,034.24 87,014,334,285.90 139,656,555,090.85 12,514,812,347.62 30,994,987,048.41 285,669,623,807.02
五、负债总额 16,183,467,835.62 85,453,115,699.26 110,649,632,380.96 9,039,118,716.36 7,449,555,322.65 228,774,889,954.85
六、补充信息
—折旧和摊销费用 149,435,993.01 165,846,840.20 160,601,156.32 62,815,138.21 33,835,204.74 572,534,332.48
—资本性支出 75,797,436.08 87,787,194.65 84,729,438.98 25,809,205.28 16,142,989.74 290,266,264.73
—信用减值损失 5,040,826.65 (68,231,116.85) 4,468,768.33 - (708,021.76) (59,429,543.63)
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2019 年年度报告
十一、分部报告(续)
2018 年度
投资银行业务 财富管理业务 交易及机构客户服务 投资管理业务 其他 合计
一、营业收入 3,048,518,659.08 3,619,406,979.47 2,298,889,860.62 1,406,864,646.80 533,486,650.69 10,907,166,796.66
手续费及佣金净收入 3,134,659,579.86 1,618,729,600.92 775,991,336.41 956,428,162.07 (56,874,095.01) 6,428,934,584.25
其他收入 (86,140,920.78) 2,000,677,378.55 1,522,898,524.21 450,436,484.73 590,360,745.70 4,478,232,212.41
二、营业支出 1,240,051,619.01 3,527,275,673.72 1,438,936,389.62 473,697,881.73 186,705,029.71 6,866,666,593.79
三、营业利润 1,808,467,040.07 92,131,305.75 859,953,471.00 933,166,765.07 346,781,620.98 4,040,500,202.87
四、资产总额 162,882,659.13 63,400,417,532.25 101,417,702,608.85 14,750,586,763.50 15,350,723,631.04 195,082,313,194.77
五、负债总额 2,275,165,552.02 64,834,560,116.44 63,544,537,886.48 10,846,804,544.06 5,717,848,329.76 147,218,916,428.76
六、补充信息
—折旧和摊销费用 64,850,599.96 78,799,047.50 63,149,317.06 24,442,691.49 18,366,913.61 249,608,569.62
—资本性支出 43,033,893.63 53,225,092.68 42,051,582.69 21,780,797.39 12,773,655.35 172,865,021.74
—信用减值损失 4,096,265.02 1,094,399,791.14 51,766,594.27 2,969,620.02 672,779.01 1,153,905,049.46
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2019 年年度报告
十二、 关联方及关联交易
(
(1) 与北京国有资本经营管理中心
于 2019 年 12 月 31 日及 2018 年 12 月 31 日，北京国有资本经营管理中心对本公司的持股比
例和表决权比例均为 35.11%。
北京国有资本经营管理中心由北京市人民政府国有资产监督管理委员会出资设立，其是一家受
中国政府控制的国有企业。
本集团与北京国有资本经营管理中心的交易以一般交易价格为定价基础，按正常商业条款进行。
本集团与北京国有资本经营管理中心的主要交易详细情况如下：
2019 年度 2018 年度
手续费及佣金收入 14,666,990.93 8,060.82
利息支出 19,662.18 15,318.34
2019年12月31日 2018年12月31日
交易性金融资产 70,623,420.00 -
其他债权投资 31,282,523.01 -
代理买卖证券款 2,708.54 5,246,534.39
(
(2) 与中央汇金及其旗下公司
于 2019 年 12 月 31 日以及 2018 年 12 月 31 日，中央汇金投资有限责任公司(简称“中央汇金”)
对本公司的持股比例和表决权比例均为 31.21%。
中央汇金是中国投资有限责任公司的全资子公司，注册地为中国北京。中央汇金经国务院授权
对国有金融机构进行股权投资，不从事其他商业性经营活动。中央汇金代表中国政府依法行使
对本公司的权利和义务。根据中央政府的指示，中央汇金对部分银行及非银行金融机构进行股
权投资。
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2019 年年度报告
(2) 与中央汇金及其旗下公司(续)
本集团与中央汇金及其旗下公司进行的日常业务交易，按正常商业条款进行。主要交易及余额
的详细情况如下：
2019 年度 2018 年度
手续费及佣金收入 106,132,319.54 108,349,273.81
利息收入 242,334,118.34 215,264,345.92
手续费及佣金支出 73,929,748.91 38,968,143.57
利息支出 104,668,150.03 126,387,311.05
2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
资产
其他债权投资 277,987,430.00 484,786,400.00
交易性金融资产 1,089,794,961.37 858,623,870.15
买入返售金融资产 - 370,663,094.59
衍生金融资产 60,066,821.20 81,331,544.12
银行存款 9,522,853,170.16 7,211,341,957.40
应收款项 35,404,527.98 19,158,527.98
使用权资产 2,390,384.36
负债
代理买卖证券款 4,907,309.65 1,630,413.64
衍生金融负债 15,156,114.09 9,661,298.77
卖出回购金融资产款 500,642,465.75 898,306,819.18
短期借款 89,597,670.34 -
应付款项 118,555,670.40 153,894,205.49
租赁负债 2,387,033.57
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2019 年年度报告
(3) 与其他主要权益持有者及其关联方
本集团与其他主要权益持有者及其关联方的主要交易及余款的详细情况如下：
2019年度 2018年度
手续费及佣金收入 107,406,671.97 26,742,153.57
利息收入 62,759,913.79 48,315,375.66
手续费及佣金支出 37,158,242.12 36,786,759.20
利息支出 47,477,279.17 28,318,999.17
2019年12月31日 2018年12月31日
资产
其他债权投资 260,515,886.44 544,144,060.00
交易性金融资产 117,374,819.10 57,742,915.00
买入返售金融资产 - 103,575,938.35
衍生金融资产 6,228,889.96 2,618,227.78
银行存款 3,548,215,284.69 1,975,674,658.02
应收款项 10,526,842.26 11,609,718.29
负债
代理买卖证券款 33,766,435.91 148,181,293.78
衍生金融负债 16,774,494.92 7,427,312.70
卖出回购金融资产 579,584,931.50 -
短期借款 - 877,525,122.82
应付款项 26,506,854.48 2,008,767.36
(4) 与本公司的子公司及合并结构化主体
本公司的重要子公司及合并结构化主体的情况列示于附注九在其他主体中的权益。
本公司与子公司及合并结构化主体的交易以一般交易价格为定价基础，按正常商业条款进行。管
理层认为本公司与子公司及合并结构化主体的交易并不重大。
(5) 与本集团投资的联营企业
本集团重要联营企业的情况，列示于附注九在其他主体中的权益。
本集团与联营企业的交易以一般交易价格为定价基础，按正常商业条款进行。管理层认为本集团
与联营企业的交易并不重大。
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2019 年年度报告
(6) 与本公司董事所兼任董事的企业(除本公司及子公司以外)
主要交易及余款的详细情况如下：
2019 年度 2018 年度
手续费及佣金收入 33,993,962.27 60,661,975.36
利息收入 449,672,174.25 292,357,507.45
手续费及佣金支出 43,702,859.28 23,368,072.02
利息支出 73,297,630.96 99,441,204.88
2019年12月31日 2018 年 12 月 31 日
资产
银行存款 27,840,777,753.65 13,224,697,509.15
衍生金融资产 231,576.35 652,756.97
使用权资产 2,646,320.31
应收款项 7,384,803.44 -
卖出回购款项 2,680,983,207.92 833,097,493.61
衍生金融负债 2,512.36 1,525,581.15
代理买卖证券款 969.48 709,664.03
应付款项 1,349,987.74 78,080.89
拆入资金 1,300,641,250.00 -
租赁负债 2,656,749.58
其他负债 12,357,254.88 5,901,121.66
(7) 关键管理人员
关键管理人员指有职权及责任直接或间接规划、指示及控制本集团经营活动的人士，包括
董事会及监事会成员以及其他高级管理人员。
支付给本集团关键管理人员的薪酬如下：
2019年度 2018 年度
工资、奖金及津贴 134,968,280.09 87,112,940.00
职工福利 1,295,563.00 1,986,159.56
定额福利供款计划 1,640,741.15 1,701,379.72
合计 137,904,584.24 90,800,479.28
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2019 年年度报告
十三、 未决诉讼
本集团在日常经营中会涉及索赔、法律诉讼或监管机构调查。于 2019 年 12 月 31
日及 2018 年 12 月 31 日，本集团没有涉及重大法律或仲裁的案件。此类重大案件
是指如果发生不利的判决，本集团预期将会对自身财务状况或经营成果产生重大的
影响。
十四、 承诺事项
1、 资本性支出承诺
项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
已签约但未拨付 2,571,500.00 14,683,419.98
上述主要为本集团购买设备和房屋装修的资本性支出承诺。
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2019 年年度报告
十五、 金融工具及其风险分析
管理层认为，有效的风险管理对于公司的成功运营至关重要。因此，本公司设计了一套风
险管理与控制体系，以衡量、监控和管理在经营过程中产生的财务风险，主要包括信用风
险、流动性风险、市场风险与操作风险。
1 风险管理组织架构
董事会
公司董事会是风险管理工作的最高决策机构，经营管理层是执行机构，各级单位负责业务
或管理的一线风险控制；公司建立了风险管理部、法律合规部以及稽核审计部三个风险控
制专职部门，按照分工独立行使事前、事中以及事后的风险控制和监督职能。
董事会是公司风险管理工作的最高决策机构，对公司风险管理的战略及政策、内部控制安
排、处理公司重大风险事项等做出决策。
董事会风险管理委员会对公司的总体风险进行监督管理，并将之控制在合理的范围内，以
确保公司能够对与公司经营活动相关联的各种风险实施有效的风险管理计划。风险管理委
员会制定公司总体风险管理政策供董事会审议；规定用于公司风险管理的战略结构和资
源，并使之与公司风险管理政策相兼容；制定重要风险的界限；对相关的风险管理政策进
行监督、审查和向董事会提出建议。
经营管理层
公司执行委员会按照董事会确定的风险管理政策，对经营管理中的风险进行规避、控制、
缓释或接受风险等进行一般决策，对完善公司内部控制的制度、控制措施等做出决策。
公司执行委员会另设公司风险管理委员会，审议并拟定公司风险偏好、容忍度、主要风险
限额并提交公司决策，审批各业务线具体风险限额及风控标准，拟定并推动执行公司各项
风险管理制度，审核新业务新产品，审议和审批公司风险报告，研究重大业务事项风险控
制策略、方案等。
公司设首席风险官，全面负责风险管理专业工作，组织拟定风险管理相关制度，完善公司
风险管理体系，领导风险管理部开展风险识别、评估、监测、报告等工作。
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2019 年年度报告
1 风险管理组织架构(续)
公司各部门、分支机构、子公司
公司各部门、各分支机构、各子公司在其职责范围内，贯彻执行公司各项决定、规章制度
和风险控制制度，在工作开展中负责实施风险控制措施，开展一线风险控制；公司每一员
工履行自己的工作职责，执行公司各项制度，进行日常风险控制。
公司专门设置负责公司风险管理的风险管理部、负责法律事务和合规管理的法律合规部、
负责公司内部审计的稽核审计部，三个部门独立于其他业务部门和管理部门，各自建立工
作制度，规范业务流程，独立运作，履行各自的风险管理职能。风险管理部通过风险监测、
风险评估进行事前、事中风险管理，法律合规部全面控制公司法律和合规风险，稽核审计
部通过审计查实发现重大制度、流程缺陷或内控缺失，并督促整改。
另外，公司根据投资银行业务风险管理需要，结合监管要求，成立内核部，通过公司层面
审核的形式对公司投资银行类项目进行出口管理和终端风险控制，履行以公司名义对外提
交、报送、出具或披露材料和文件的最终审批决策职责。
2 风险管理运行情况
公司风险管理部与业务管理部门共同识别各业务与管理活动中的主要风险，发布《风险目
录和关键控制列表》；结合业务变化情况和监测结果，不断修改《风险目录和关键控制列
表》。
公司建立事前风险控制机制。公司风险管理委员会针对各主要业务线子公司制订具体风险
限额和风控标准，明确风险控制流程；风险管理部、法律合规部参与重要项目、业务系统
的事前审核评估并独立发表意见；风险管理部对业务系统重要风控参数直接进行管控，对
金融工具估值模型上线前进行独立验证。
风险管理部制订主要业务和管理的风险监测流程和监测指标，其中，经纪业务、自营业务、
证券金融业务、资产管理业务、托管业务风险监测指标以及净资本等风险控制指标通过监
控系统进行监测，其他业务或管理主要依靠定期与不定期现场监测、风险信息报送、数据
调阅、例会沟通等方式监测。
风险管理部制定风险评估操作流程，确定各类风险的主要评估方法和风险定性定量分级标
准。风险管理部日常对风险事项进行风险级别评定，定期对主要业务风险控制情况进行评
估，年终通过各部门和分支机构的风险控制过程状况、风险事件情况及风险事故发生情况
综合评价，评价结果作为绩效考核评价的重要组成部分。
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2019 年年度报告
2 风险管理运行情况(续)
公司制定了市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险、声誉风险等各类风险管控指引，
指导和规范各业务条线应对风险。公司建立危机处理机制和程序，针对各项业务，制定切实
有效的应急应变措施和预案，特别对流动性危机、交易系统事故等重点风险和突发事件，建
立了应急处理机制并定期不定期进行演练。
风险管理部建立风险信息和重大风险预警的信息传递机制。公司建立风险信息管理机制，开
展风险信息传送、管理及重大风险预警工作；风险管理部制定风险信息报送与风险预警操作
流程，各部门、各分支机构、子公司向风险管理部报送或预警本机构所识别的风险；风险管
理部管理风险信息，综合分析公司的各种风险信息，发现风险控制的弱点与漏洞，提出完善
风险控制的建议，及时向公司首席风险官以及公司经营管理层或风险管理委员会报告重大风
险，同时及时向相关部门、子公司传递风险信息，并跟踪风险处置情况；风险管理部根据风
险识别、监测、评估情况，形成风险报告和风控意见书，向涉及部门、子公司以及公司经营
管理层报告；通过跟踪相关部门、子公司对风险报告提出的风控意见的落实情况，持续监测
风险和风险控制情况。
3 风险分析及控制状况
在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括市场风险、流动性风险、信用风险与操作风险。
公司制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通
过健全的机制及信息技术系统持续管控上述各类风险。
(1) 信用风险
信用风险是指交易对手、债务融资工具发行人(或融资方)未能履行约定契约中的义务而造成
经济损失的风险。
公司证券金融业务的信用风险主要包括客户提供的担保物价值下跌或流动性不足、担保物资
产涉及法律纠纷等引起的客户不能及时、足额偿还负债的风险，以及因虚假征信数据、交易
行为违反合同约定及监管规定等操作失误引起的信用风险。证券金融业务的信用风险控制主
要通过对客户风险教育、客户征信与资信评估、授信管理、担保（质押）证券风险评估、合
理设定限额指标、逐日盯市、客户风险提示、强制平仓、司法追索等方式实现。另外，对于
正常客户、担保证券不足客户、违约客户的融资，公司均按照金融工具准则预期信用损失模
型计提减值准备，并对违约客户积极进行债务追讨。
债券投资相关的信用风险主要包括债券融资工具发行人信用等级下降或违约、债券交易的交
易对手违约等风险。公司对发行人、交易对手进行必要的尽职调查，对发行人、债项、交易
对手进行内部评级，并根据内部、外部评级进行准入以及额度管理，结合其他后续监测管理
工具控制信用风险。2019 年，在市场违约案例持续增多的背景下，公司持续改善投资组合
信用质量，并通过加强对投资标的及交易对手的尽职调查、完善评级授信体系，提升信用风
险管理能力。
为控制柜台衍生品交易信用风险，公司建立交易对手评级与授信制度，事前控制交易对手交
易额度和信用敞口；逐日监测、计量交易对手信用敞口；实施衍生品交易合约及履约保证品
估值与盯市制度、强制平仓制度，将客户信用风险敞口控制在其授信限额内。
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2019 年年度报告
3 风险分析及控制状况(续)
(1) 信用风险(续)
为了控制经纪业务产生的信用风险，在中国大陆代理客户进行的证券交易均以全额保证金
结算。通过全额保证金结算的方式在很大程度上控制了交易业务相关的结算风险。公司严
格执行相关交易与结算规则，杜绝违规为客户融资的行为，同时对于融资回购客户，通过
进行客户尽调、合理设定客户交易额度、质押物折算率、设定标准券留存比例、最大放大
倍数、单一债券质押集中度等措施防范客户透支或欠库；对于期权交易客户，通过执行保
证金管理、限仓制度、强平制度等控制客户信用风险。
另外，公司风险管理部对信用风险进行监测，跟踪交易对手及债券发行人的信用资质变化
状况并进行风险提示，监测证券金融业务担保物覆盖状况，督促业务部门切实履行投后管
理责任；通过压力测试、敏感性分析等手段计量评估主要业务信用风险。
预期信用损失计量
对于以摊余成本计量的金融资产(包括融出资金、买入返售金融资产和债权投资)和以公允价
值计量且其变动计入其他综合收益计量的金融资产(包括其他债权投资)，其预期信用损失计
量使用了模型和假设。这些模型和假设涉及未来的宏观经济情况和客户的信用行为，例如
客户违约的可能性及相应损失。
对纳入预期信用损失计量的金融资产，本公司运用自金融资产初始确认之后信用质量发生
“三阶段”变化的减值模型计量其预期信用损失，具体包括：
- 自初始确认后信用风险未发生显著增加的金融工具进入“阶段一”，本公司对其
信用风险进行持续监控。
- 如果识别出自初始确认后信用风险发生显著增加，但并未将其视为已发生信用减
值的工具，则本公司将其转移至“阶段二”。
- 对于已发生信用减值的金融工具，则划分为“阶段三”。
阶段一金融工具按照相当于该金融工具未来 12 个月预期信用损失的金额计量损失准备，阶
段二和阶段三金融工具按照相当于该金融工具整个存续期预期信用损失的金额计量损失准
备。购入或源生已发生信用减值的金融资产是指在初始确认时即存在信用减值的金融资产，
这些金融资产按照相当于该金融资产整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。
对于阶段一和阶段二的融资类业务和债券投资业务金融资产，管理层运用包含违约概率、
违约损失率及违约风险敞口等关键参数的风险参数模型法评估损失准备。对于阶段三已发
生信用减值的上述金融资产，管理层考虑了前瞻性因素，通过预估未来与该金融资产相关
的现金流，计量损失准备。
公司充分考虑融资主体的信用资质、经营情况、融资合约期限、担保证券波动性及流动
性、以往履约情况等综合因素，为不同融资主体或合约设置不同的预警线及追保平仓线。
其中追保平仓线一般不低于 130%。
- 对于维持担保比大于追保平仓线，且本息逾期 30 日及以内的融资类业务，划分为
阶段一；
- 对于维持担保比大于 100%，小于等于追保平仓线的融资类业务，或本息逾期超过
30 日且未超 90 日的，划分为阶段二；
- 对于维持担保比小于等于 100%的融资类业务，或本息逾期超过 90 日的，划分为
阶段三。
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2019 年年度报告
3 风险分析及控制状况(续)
(1) 信用风险(续)
预期信用损失计量(续)
根据会计准则的要求在预期信用损失计量中所包含的重大管理层判断和假设主要包括：
- 选择计量预期信用损失的适当模型和假设；
- 判断信用风险显著增加的标准以及违约和已发生信用减值的定义；
- 在计量预期信用时确定需要使用的前瞻性信息和权重。
预期信用损失计量的参数、假设及估计技术
根据信用风险是否显著增加以及是否发生信用减值，本公司对不同的金融资产分别以 12 个
月或整个存续期的预期信用损失计量减值准备。
本公司在计量预期信用损失时，充分考虑了前瞻性信息。预期信用损失为考虑了前瞻性影响
的违约概率(PD)、违约损失率(LGD)及违约风险敞口(EAD)三者乘积折现后的结果：
- 违约概率是指借款人在未来 12 个月或在整个剩余存续期，无法履行其偿付义务的
可能性。本公司计算违约概率考虑的主要因素有：融资类业务维持担保比例及担保
证券的波动特征等；债券投资业务经评估后的外部信用评级信息等。
- 违约损失率是指本公司对违约风险敞口发生损失程度作出的预期。本公司计算违约
损失率考虑的主要因素有：融资类业务强制平仓后担保证券变现价值；债券投资业
务的发行人和债券的类型等。
- 违约风险敞口是指，在未来 12 个月或在整个剩余存续期中，在违约发生时，本公
司应被偿还的金额。
信用风险显著增加的判断标准
本公司在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。本
公司在进行金融资产损失准备阶段划分时，充分考虑了反映金融工具的信用风险是否发生显
著变化的各种合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。当触发以下一个或多个定量和定性指
标时，本公司认为金融工具的信用风险已发生显著增加。
针对融资类业务，维持担保比低于追保平仓线表明作为抵押的担保品价值或第三方担保质量
显著下降，本公司认为该类融资类业务的信用风险显著增加。于 2019 年 12 月 31 日，本公
司超过 90%的融资类业务维持担保比不低于追保平仓线，且不存在信用风险显著增加的情
况。
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2019 年年度报告
3 风险分析及控制状况(续)
(1) 信用风险(续)
预期信用损失计量(续)
信用风险显著增加的判断标准(续)
针对债券投资业务，违约概率的估算方法采用了公开市场的信用评级。若债券发行人或债券
的最新外部评级较购买日时点债券发行人或债券的评级下迁超过 2 级，且债券发行人或债券
的最新外部评级在安全级别(A-)以下，本公司认为该类债券投资业务的信用风险显著增加。
于 2019 年 12 月 31 日，本公司的债券投资业务均为投资等级以上，且不存在信用风险显著
增加的情况。
如果借款人或债务人在合同付款日后逾期超过 30 天仍未付款，则视为该金融工具已经发生
信用风险显著增加。
本公司将货币资金、结算备付金、存出保证金以及买入返售金融资产中的债券逆回购等金融
工具视为具有较低信用风险，而不再比较资产负债表日的信用风险与初始确认时相比是否显
著增加。
已发生信用减值资产的定义
根据新金融工具准则判断金融工具是否发生信用减值时，本公司所采用的界定标准，与内部
针对相关金融工具的信用风险管理目标保持一致，同时考虑定量、定性指标。当金融工具符
合以下一项或多项条件时，本公司将该金融资产界定为已发生信用减值，其标准与已发生违
约的定义一致：
债务人在合同付款日后逾期超过 90 天仍未付款；
融资类业务采取强制平仓措施、担保物价值已经不能覆盖融资金额；
债券发行人或债券的最新外部评级存在违约级别；
债务人、债券发行人或交易对手发生重大财务困难；
由于债务人财务困难导致相关金融资产的活跃市场消失；
债权人由于债务人、债券发行人或交易对手的财务困难作出让步；
债务人、债券发行人或交易对手很可能破产或其他财务重组等。
金融资产发生信用减值时，有可能是多个事件的共同作用所致，未必是可单独识别的事件所
致。
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2019 年年度报告
3 风险分析及控制状况(续)
(1) 信用风险(续)
前瞻性信息
信用风险显著增加的评估及预期信用损失的计算均涉及前瞻性信息。本公司通过历史数据分
析，识别出影响各资产组合的信用风险及预期信用损失的关键经济指标，主要包括国内生产
总值(以下简称“GDP”)、生产价格指数(以下简称“PPI”)、人民币贷款利率等。本公司
通过进行回归分析确定这些经济指标与违约概率、违约敞口和违约损失率之间的关系，预测
未来经济指标并将其作用至违约概率、违约敞口和违约损失率的计量中。
除了提供基本经济情景外，本公司的管理层专家小组也提供了其他可能的情景及情景权重。
针对每一个主要产品类型分析、设定不同的情景，以确保考虑到指标非线性发展特征。本公
司在每一个资产负债表日重新评估情景的数量及其特征。
于 2019 年 1 月 1 日及 2019 年 12 月 31 日，本公司认为所有资产组合均应当考虑应用三种
不同情景来恰当反映关键经济指标发展的非线性特征。本公司结合统计分析及专家判断来确
定情景权重，也同时考虑了各情景所代表的可能结果的范围。
本公司在判断信用风险是否发生显著增加时，使用了基准及其他情景下的整个存续期违约概
率乘以情景权重，并考虑了定性和上限指标。本公司以加权的 12 个月预期信用损失或加权
的整个存续期预期信用损失计量相关的损失准备。上述加权的信用损失是由各情景下预期信
用损失乘以相应情景的权重计算得出。
与其他经济预测类似，对预计经济指标和发生可能性的估计具有高度的固有不确定性，因此
实际结果可能同预测存在重大差异。本公司认为这些预测体现了集团对可能结果的最佳估
计。
敏感性分析
预期信用损失计量对模型中使用的参数、前瞻性预测的宏观经济变量、经济场景权重及运用
专家判断时考虑的其他因素等是敏感的。这些参数、假设和判断的变化将对信用风险显著增
加以及预期信用损失计量产生影响。
于 2019 年 12 月 31 日，乐观、基准及悲观这三种情景适用于所有资产组合，若按上述三种
情景加权计算得出的预期信用损失与仅采用基准情景计算得出的预期信用损失相比上升幅
度不超过 5%。
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2019 年年度报告
3 风险分析及控制状况(续)
(1) 信用风险(续)
敏感性分析(续)
假设将乐观情景权重增加 10%，基准情景权重减少 10%，则预期信用损失下降幅度不超过
5%；若将悲观情景权重增加 10%，基准情景权重减少 10%，则预期信用损失上升幅度不超
过 5%。
同时，本公司还对信用风险显著增加进行了敏感性分析。于 2019 年 12 月 31 日，假设相关
金融资产的信用风险自初始确认后未发生显著变化，导致阶段二的金融资产全部进入阶段
一，则于资产负债表中确认的预期信用损失下降幅度不超过 5%。
担保物及其他信用增级措施
本公司采用一系列政策和信用增级措施来降低信用风险敞口至可接受水平。其中，最为普遍
的方法是提供抵押物或担保。本公司根据交易对手的信用风险评估决定所需的担保物金额及
类型。对于融出资金和买入返售协议下的担保物主要为股票、债券和基金等。本公司管理层
会定期检查担保物的市场价值，根据相关协议要求追加担保物，并在进行损失准备的充足性
审查时监视担保物的市场价值变化。
损失率情况
于 2019 年 12 月 31 日，本公司融出资金和股票质押式回购业务阶段一、阶段二和阶段三的
损失率分别为 0.23%，1.35%和 50.08%。
信用风险敞口分析
于 2019 年 12 月 31 日，本集团融资类业务客户资产质量良好，超过 90%的融出资金、股
票质押式回购和债券逆回购业务的维持担保比达到 130%以上，且存在充分的抵押物信息表
明资产预期不会发生违约。债券投资业务采用公开市场信用评级，本集团持有的绝大部分债
券投资均为投资等级(AA)以上，评级依据联合资信评估有限公司公开评级信息。
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2019 年年度报告
3 风险分析及控制状况(续)
(1) 信用风险(续)
(a) 信用风险敞口
不考虑任何担保物及其他信用增级措施的最大信用风险敞口详情如下：
本集团
2019年12月31日 2018年12月31日
货币资金 90,254,648,129.08 43,126,439,786.86
其中：客户存款 47,315,066,799.97 29,288,008,293.61
结算备付金 9,662,040,500.21 7,627,666,278.11
其中：客户备付金 5,380,589,645.91 4,410,326,370.76
融出资金 27,806,140,146.37 25,148,082,638.63
交易性金融资产 79,179,040,944.58 52,754,080,366.43
衍生金融资产 955,450,490.31 1,239,583,970.36
买入返售金融资产 21,118,755,795.70 23,797,236,169.13
应收款项 2,136,865,676.12 1,440,037,505.75
存出保证金 2,793,611,446.14 1,880,554,154.28
其他债权投资 32,430,034,571.88 27,911,317,285.81
债权投资 - 187,062,801.60
其他 262,942,041.40 297,506,342.07
最大信用风险敞口 266,599,529,741.79 185,409,567,299.03
本公司
2019年12月31日 2018年12月31日
货币资金 84,403,477,355.54 37,607,945,676.83
其中：客户存款 43,520,843,808.26 26,324,025,081.33
结算备付金 8,367,122,758.43 6,525,526,371.25
其中：客户备付金 4,332,852,003.39 3,552,297,990.51
融出资金 27,752,838,305.73 24,347,080,345.76
交易性金融资产 69,268,883,415.65 43,343,475,144.99
衍生金融资产 955,450,490.31 1,239,583,970.36
买入返售金融资产 20,899,601,844.09 22,693,288,362.84
应收款项 1,977,201,496.83 947,910,053.60
存出保证金 960,075,318.40 629,612,371.24
其他债权投资 31,436,516,638.73 27,606,443,519.31
其他 148,808,324.07 153,682,877.72
最大信用风险敞口 246,169,975,947.78 165,094,548,693.90
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2019 年年度报告
3 风险分析及控制状况(续)
(2) 流动性风险
流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付
义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。
本公司建立了分级决策授权机制与归口管理、分级控制机制，明确公司董事会、经营管理
层、业务部门在流动性风险控制方面的职责权限。公司建立了严格的自有资金管理办法，
对外负债、担保以及投资都严格按照管理办法执行，逐步实施流动性风险限额管理，并建
立每日头寸分析和每月流动性分析机制，及时掌握流动性变化。在业务方面，已经建立了
证券投资、证券金融业务中的证券集中度管理制度和固定收益证券投资的债券信用等级标
准，有效控制证券的市场流动性风险。公司按照监管要求实施流动性覆盖率和净稳定资金
率的计算，并控制各指标在安全、合规区间。
本公司由资产负债管理委员会负责统筹管理公司的资产负债配置计划，审批资金内部计价
利率，审批流动性风险应急方案；由资金运营部开展自有资金的流动性管理，负责拓展中
长期的、稳定的融资管道，合理调整各业务线资产配置，逐步优化资产负债结构。通过建
立分级流动性储备制度、持续完善内部资金转移定价（FTP）制度、建立并完善流动性应
急计划、压力测试等，完善了流动性风险日常管控机制。2019 年，公司通过发行次级债
等各类中长期债务融资工具，保持充足流动性储备，完善流动性风险应急预案，确保流动
性风险可测可控。
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2019 年年度报告
3 风险分析及控制状况(续)
(2) 流动性风险(续)
于2019年12月31日，本集团金融负债按未折现的合同现金流量所作的到期期限分析如下：
2019 年 12 月 31 日
逾期/即时偿还 3 个月内 3 个月至 1 年 1至5年 5 年以上 合计
短期借款 - 889,351,964.95 - - - 889,351,964.95
应付短期融资款 - 16,054,405,832.62 1,509,107,086.99 - - 17,563,512,919.61
拆入资金 - 9,265,753,722.24 - - - 9,265,753,722.24
交易性金融负债 - 842,772,585.67 283,753,542.88 - - 1,126,526,128.55
衍生金融负债 759,680,621.43 1,449,822.67 313,072.41 128,358.14 - 761,571,874.65
卖出回购金融资产款 - 52,701,155,561.38 2,944,770,958.33 - - 55,645,926,519.71
代理买卖证券款 54,625,735,590.58 - - - - 54,625,735,590.58
代理承销证券款 15,069,149,686.88 - - - - 15,069,149,686.88
应付款项 4,077,416,763.90 30,888,081.19 165,000.00 84,986.30 - 4,108,554,831.39
应付债券 - 4,455,609,781.63 20,253,762,714.92 35,560,220,606.99 - 60,269,593,103.54
租赁负债 - 135,109,979.70 238,789,013.53 730,122,238.54 63,562,625.05 1,167,583,856.82
其他 1,547,554,482.63 5,902,579,855.58 429,404,698.06 10,201,249.61 - 7,889,740,285.88
合计 76,079,537,145.42 90,279,077,187.63 25,660,066,087.12 36,300,757,439.58 63,562,625.05 228,383,000,484.80
以净额交割的衍生金融负债： 759,680,621.43 823,062.90 262,475.87 128,358.14 - 760,894,518.34
以总额交割的衍生金融负债： - 626,759.77 50,596.54 - - 677,356.31
应收合约条款 - - - - - -
应付合约条款 - 626,759.77 50,596.54 - - 677,356.31
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2019 年年度报告
3 风险分析及控制状况(续)
(2) 流动性风险(续)
于2018年12月31日，本集团金融负债按未折现的合同现金流量所作的到期期限分析如下：
2018 年 12 月 31 日
逾期/即时偿还 3 个月内 3 个月至 1 年 1至5年 5 年以上 合计
短期借款 - 1,119,592,205.51 - - - 1,119,592,205.51
应付短期融资款 - 9,407,742,912.39 4,444,586,775.64 - - 13,852,329,688.03
拆入资金 - 2,051,566,666.66 2,047,522,222.22 - - 4,099,088,888.88
交易性金融负债 - 1,253,416,242.61 - - - 1,253,416,242.61
衍生金融负债 166,603,805.61 9,376,101.96 1,481,034.24 - - 177,460,941.81
卖出回购金融资产款 - 31,897,255,655.98 661,438,296.24 - - 32,558,693,952.22
代理买卖证券款 35,038,584,724.10 - - - - 35,038,584,724.10
代理承销证券款 24,666,795.63 - - - - 24,666,795.63
应付款项 2,627,180,520.12 77,111,321.46 4,027,607.54 - - 2,708,319,449.12
应付债券 - 1,826,328,273.01 7,245,102,745.74 39,323,475,240.44 - 48,394,906,259.19
其他 1,923,217,754.30 6,579,539,210.24 160,426,569.64 4,187,650.96 532,565.50 8,667,903,750.64
合计 39,780,253,599.76 54,221,928,589.82 14,564,585,251.26 39,327,662,891.40 532,565.50 147,894,962,897.74
以净额交割的衍生金融负债： 166,603,805.61 9,355,045.30 957,107.33 - - 176,915,958.24
以总额交割的衍生金融负债： - 21,056.66 523,926.91 - - 544,983.57
应收合约条款 - - - - - -
应付合约条款 - 21,056.66 523,926.91 - - 544,983.57
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2019 年年度报告
3 风险分析及控制状况(续)
(2) 流动性风险(续)
于2019年12月31日，本公司金融负债按未折现的合同现金流量所作的到期期限分析如下：
2019 年 12 月 31 日
逾期/即时偿还 3 个月内 3 个月至 1 年 1至5年 5 年以上 合计
应付短期融资款 - 16,054,405,832.62 1,509,107,086.99 - - 17,563,512,919.61
拆入资金 - 9,265,753,722.24 - - - 9,265,753,722.24
交易性金融负债 - 842,772,585.67 283,753,542.88 - - 1,126,526,128.55
衍生金融负债 762,427,083.22 626,759.77 313,072.41 128,358.14 - 763,495,273.54
卖出回购金融资产款 - 52,096,605,539.24 2,944,770,958.33 - - 55,041,376,497.57
代理买卖证券款 47,967,794,897.06 - - - - 47,967,794,897.06
代理承销证券款 15,069,149,686.88 - - - - 15,069,149,686.88
应付款项 3,996,924,830.44 33,882,056.86 165,000.00 84,986.30 - 4,031,056,873.60
应付债券 - 4,438,839,781.63 18,821,477,324.75 35,686,152,606.99 - 58,946,469,713.37
租赁负债 - 111,741,047.26 192,740,073.40 530,895,309.48 36,983,961.51 872,360,391.65
其他 547,281,487.72 295,294,211.93 79,170,264.52 4,395,356.31 - 926,141,320.48
合计 68,343,577,985.32 83,139,921,537.22 23,831,497,323.28 36,221,656,617.22 36,983,961.51 211,573,637,424.55
以净额交割的衍生金融负债： 762,427,083.22 - 262,475.87 128,358.14 - 762,817,917.23
以总额交割的衍生金融负债： - 626,759.77 50,596.54 - - 677,356.31
应收合约条款 - - - - - -
应付合约条款 - 626,759.77 50,596.54 - - 677,356.31
3 风险分析及控制状况(续)
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2019 年年度报告
(2) 流动性风险(续)
于2018年12月31日，本公司金融负债按未折现的合同现金流量所作的到期期限分析如下：
2018 年 12 月 31 日
逾期/即时偿还 3 个月内 3 个月至 1 年 1至5年 5 年以上 合计
应付短期融资款 - 9,502,332,732.44 4,444,586,775.64 - - 13,946,919,508.08
拆入资金 - 2,051,566,666.66 2,047,522,222.22 - - 4,099,088,888.88
交易性金融负债 - 1,253,416,242.61 - - - 1,253,416,242.61
衍生金融负债 166,603,805.61 9,222,141.45 1,481,034.24 - - 177,306,981.30
卖出回购金融资产款 - 30,779,679,359.39 661,063,647.01 - - 31,440,743,006.40
代理买卖证券款 29,983,709,431.48 - - - - 29,983,709,431.48
代理承销证券款 24,666,795.63 - - - - 24,666,795.63
应付款项 2,543,653,472.29 23,798,527.69 4,027,607.54 - - 2,571,479,607.52
应付债券 - 1,805,966,773.01 7,237,357,960.64 38,237,300,000.00 - 47,280,624,733.65
其他 211,503,915.28 301,168,069.36 4,077,975.53 4,082,102.46 532,565.50 521,364,628.13
合计 32,930,137,420.29 45,727,150,512.61 14,400,117,222.82 38,241,382,102.46 532,565.50 131,299,319,823.68
以净额交割的衍生金融负债： 166,603,805.61 9,201,084.79 957,107.33 - - 176,761,997.73
以总额交割的衍生金融负债： - 21,056.66 523,926.91 - - 544,983.57
应收合约条款 - - - - - -
应付合约条款 - 21,056.66 523,926.91 - - 544,983.57
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2019 年年度报告
3 风险分析及控制状况(续)
(2) 流动性风险(续)
于2019年12月31日，本集团及本公司已签订但尚未执行的租赁合同现金流量所作的到期期限分析如下：
2019 年 12 月 31 日
1 年以内 1到2年 2到5年 5 年以上 合计
本集团 7,108,624.75 7,108,624.75 20,133,386.64 6,864,761.90 41,215,398.04
本公司 7,108,624.75 7,108,624.75 20,133,386.64 6,864,761.90 41,215,398.04
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2019 年年度报告
3 风险分析及控制状况(续)
(3) 市场风险
市场风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险。
市场风险主要包括股票价格风险、利率风险、外汇风险和其他价格风险。
针对市场风险，公司建立健全的风险管理组织架构，建立覆盖投前、投中、投后的风险管
理流程，全面推行风险限额管理。公司每年度审批公司整体及各自营业务线风险限额，包
括敞口限额、止损限额、风险价值限额、敏感性指标限额、压力测试限额等，并由风险管
理部监控、监督其执行情况；公司建立逐日盯市制度，实施与交易策略相适应的止损制度；
公司定期对评估自营业务线风险承担水平、风险控制效果及风险调整后收益水平，并纳入
其绩效考核；公司不断优化完善自营业务管理系统，逐步实现对相关限额指标的自动控制。
2019 年，公司自营业务整体规模上升，获取较好投资收益的同时，市场风险有效控制在各
项风险限额指标范围内。
(a) 风险价值(VaR)
公司采用风险价值(VaR)作为衡量公司各类金融工具构成的整体证券投资组合的市场风险
的工具，风险价值(VaR)是一种用以估算在某一给定时间范围，相对于某一给定的置信区间
来说，由于市场利率或者股票价格变动而引起的最大可能的持仓亏损的方法。
本公司根据历史资料计算公司的 VaR。虽然 VaR 分析是衡量市场风险的重要工具，但 VaR
模型主要依赖历史数据的相关信息，因此存在一定限制，不一定能准确预测风险因素未来
的变化，特别是难以反映市场最极端情况下的风险。作为补充，公司实施日常和专项压力
测试，评估风险因素极端不利变化对公司净资本等风险控制指标、自营组合盈亏等的影响，
根据评估情况提出相关建议和措施，并拟定应急预案。
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2019 年年度报告
3 风险分析及控制状况(续)
(3) 市场风险(续)
风险价值(VaR)(续)
为与公司内部风险管理政策有效对接，并便于同业比较，本集团及本公司风险价值采用95%置信度、1个交易日的展望期口径管理。按风险类别分
类的风险价值(VaR)分析概括如下(单位：人民币千元)：
本集团 本公司
2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
股价敏感型金融工具 166,277 22,039 151,010 16,290
利率敏感型金融工具 116,813 61,703 114,336 60,660
本公司
2019 年度 2018 年度
平均 最高 最低 平均 最高 最低
股价敏感型金融工具 72,426 166,356 11,835 23,831 38,001 6,163
利率敏感型金融工具 99,353 120,415 59,684 52,144 73,358 34,367
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2019 年年度报告
3 风险分析及控制状况(续)
(3) 市场风险(续)
(a) 风险价值(VaR)(续)
另外，为维护市场稳定，本公司向证金公司专户出资，约定与其他投资该专户的证券公
司按投资比例分担投资风险分享投资收益，并由该公司统一运作与投资管理。该项投资
也存在一定市场风险，因无法准确测算，未纳入上述风险价值指标计算。
(b) 利率风险
本公司面临的利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率的不利变动
而发生损失的风险。持有的具有利率敏感性的各类金融工具因市场利率不利变动导致公
允价值变动的风险是本公司利率风险的主要来源。
本公司利用敏感性分析作为监控利率风险的主要工具。采用敏感性分析衡量在其他变量
不变、市场整体利率发生平行移动且不考虑管理层为降低利率风险而可能采取的风险管
理活动的假设下，利率发生合理、可能的变动时，期末持有的各类金融工具公允价值变
动对收入总额和股东权益产生的影响。
利率敏感性分析如下(单位：人民币千元)：
本集团
收入敏感性：
2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
利率基点变化
上升25个基点 (303,623) (161,778)
下降25个基点 305,685 163,183
权益敏感性：
2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
利率基点变化
上升25个基点 (267,953) (133,615)
下降25个基点 273,987 135,193
本公司
收入敏感性：
2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
利率基点变化
上升25个基点 (236,271) (102,907)
下降25个基点 237,944 103,875
权益敏感性：
2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
利率基点变化
上升25个基点 (262,050) (130,189)
下降25个基点 268,059 131,710
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2019 年年度报告
3 风险分析及控制状况(续)
(3) 市场风险(续)
(c) 外汇风险
在外汇风险方面，本集团持有的外币资产及负债占整体的资产及负债比重并不重大，截
至 2019 年 12 月 31 日，外汇净敞口约为人民币 16.21 亿元(2018 年 12 月 31 日：17.21
亿元)。集团通过限定外币资产、负债规模以及设定海外公司自营投资止损限额等管理外
汇风险。在本集团收入结构中，绝大部分赚取收入的业务均以人民币进行交易，外币业
务在本集团中所占比例并不重大。由于外币在本集团资产负债及收入结构中所占比例较
低，本集团认为汇率风险对本集团目前的经营影响总体上并不重大。
(d) 其他价格风险
其他价格风险是指除股票价格、利率和外汇价格以外的市场价格因素波动导致公司投资
组合公允价值下降的风险，主要是商品价格因素。本公司的投资结构以权益类证券及其
衍生品业务和固定收益业务为主，其他价格因素相关业务包括黄金交易、大宗商品衍生
品交易等，公司以提供流动性服务和套利交易为主，组合规模比例非常小，风险敞口极
小。本集团认为其他价格风险对本集团目前的经营影响并不重大。
(4) 资本管理
本集团的资本管理目标为：
保障本集团的持续经营能力，以便持续为股东及其他利益相关者带来回报及利益；
支持本集团的稳定及增长；
维持稳健的资本基础以支持业务发展；及
遵守中国法规的资本要求。
中国证监会于 2016 年颁布《证券公司风险控制指标管理办法》(2016 年修订版)(“管理办
法”)，并于 2016 年 10 月 1 日起施行。根据管理办法，本公司持续符合下列风险控制指
标标准：
风险覆盖率不得低于 100%；
资本杠杆率不得低于 8%；
流动性覆盖率不得低于 100%；
净稳定资金率不得低于 100%；
其中：风险覆盖率＝净资本/各项风险资本准备之和×100%；资本杠杆率＝核心净资本/
表内外资产总额×100%；流动性覆盖率＝优质流动性资产/未来 30 天现金净流出量
×100%；净稳定资金率＝可用稳定资金/所需稳定资金×100%。
核心净资本指净资产扣除“管理办法”所指若干类别资产的风险调整。
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2019 年年度报告
十六、 金融工具的公允价值
公允价值是出售该项资产所能收到或者转移该项负债所需支付的价格。该价格是假
定市场参与者在计量日出售资产或者转移负债的交易，是在当前市场条件下的有序
交易中进行的。
公允价值层次
本集团根据以下层次确定及披露金融工具的公允价值：
第一层：输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报
价；
第二层：输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入
值；
第三层：输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。
当无法从公开市场获取报价时，本集团通过一些估值技术或者询价来确定公允价
值。
本集团在估值技术中使用的主要参数包括目标价格、利率、汇率及波动水平等，均
为可观察到的且可从公开市场获取的参数。
对于本集团持有的未上市股权(私募股权)、未流通股权、资产支持证券次级档、部
分场外衍生合约及信托计划，管理层从交易对手处询价或使用估值技术确定公允价
值。估值技术主要包括现金流量折现模型、期权定价模型和可比公司法等。其公允
价值的计量可能采用了对估值产生重大影响的不可观察参数，因此本集团将这些资
产和负债划分至第三层次。可能对估值产生影响的不可观察参数主要包括加权平均
资本成本、流动性折让、市净率、标的资产波动率等。于 2019 年 12 月 31 日以及
2018 年 12 月 31 日，因上述不可观察参数变动引起的公允价值变动金额均不重大。
本集团已建立相关内部控制程序监控集团对此类金融工具的敞口。
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2019 年年度报告
1 以公允价值计量的资产和负债
对于存在活跃市场的金融资产及负债，一般按照资产负债表日市场报价确定其公允价值，对于不存在
活跃市场的金融资产及负债，其公允价值以估值技术确定。
公允价值计量使用的输入值
重要可观察 重要不可观察
活跃市场报价 输入值 输入值
2019年12月31日 第一层次 第二层次 第三层次 合计
交易性金融资产
权益工具投资 8,500,767,309.79 157,020,174.41 2,518,867,183.19 11,176,654,667.39
债务工具投资 5,559,555,212.22 45,155,331,882.26 8,828,210.14 50,723,715,304.62
基金投资 5,439,702,451.24 2,642,148,351.67 - 8,081,850,802.91
其他 - 20,088,269,496.56 1,685,442,674.32 21,773,712,170.88
小计 19,500,024,973.25 68,042,769,904.90 4,213,138,067.65 91,755,932,945.80
衍生金融资产 65,015,412.90 714,681,373.59 175,753,703.82 955,450,490.31
其他债权投资 830,466,169.47 31,597,071,685.46 2,496,716.95 32,430,034,571.88
其他权益工具投资 60,488,144.67 3,153,311,893.45 - 3,213,800,038.12
资产合计 20,455,994,700.29 103,507,834,857.40 4,391,388,488.42 128,355,218,046.11
交易性金融负债
为交易目的而持有的金融负债 - 518,161,570.00 - 518,161,570.00
指定为以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融负债 - - 608,182,635.27 608,182,635.27
小计 - 518,161,570.00 608,182,635.27 1,126,344,205.27
衍生金融负债 66,621,522.68 308,661,508.27 386,288,843.70 761,571,874.65
负债合计 66,621,522.68 826,823,078.27 994,471,478.97 1,887,916,079.92
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2019 年年度报告
1 以公允价值计量的资产和负债(续)
公允价值计量使用的输入值
重要可观察 重要不可观察
活跃市场报价 输入值 输入值
2018年12月31日 第一层次 第二层次 第三层次 合计
交易性金融资产
权益工具投资 2,254,470,997.01 314,217,589.40 1,767,688,164.88 4,336,376,751.29
债务工具投资 6,176,096,572.42 24,523,712,157.25 100,259,722.22 30,800,068,451.89
基金投资 2,981,306,893.09 2,034,972,366.32 - 5,016,279,259.41
其他 - 15,193,498,090.23 1,979,848,010.75 17,173,346,100.98
小计 11,411,874,462.52 42,066,400,203.20 3,847,795,897.85 57,326,070,563.57
衍生金融资产 4,454,280.00 373,975,983.97 861,153,706.39 1,239,583,970.36
其他债权投资 290,849,428.33 27,620,467,857.48 - 27,911,317,285.81
其他权益工具投资 54,262,733.04 3,003,548,957.25 - 3,057,811,690.29
资产合计 11,761,440,903.89 73,064,393,001.90 4,708,949,604.24 89,534,783,510.03
交易性金融负债
为交易目的而持有的金融负债 - 1,252,581,270.00 - 1,252,581,270.00
小计 - 1,252,581,270.00 - 1,252,581,270.00
衍生金融负债 7,503,845.00 126,258,297.38 43,698,799.43 177,460,941.81
负债合计 7,503,845.00 1,378,839,567.38 43,698,799.43 1,430,042,211.81
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2019 年年度报告
2 公允价值计量的第三层次金融工具变动情況
下表列示了以公允价值计量的第三层次金融工具各期间的变动情況：
2019 年度
指定为以公允价值计
量且其变动计入当期
交易性金融资产 其他债权投资 衍生金融资产 损益的金融负债 衍生金融负债
2019 年 1 月 1 日 3,847,795,897.85 - 861,153,706.39 - 43,698,799.43
本年损益影响合计 220,853,020.31 - (386,514,049.96) 4,040,635.27 219,285,944.31
本年其他综合收益影响合计 - (12,284,538.32) - - -
增加 1,916,098,743.03 - 367,492,694.17 604,142,000.00 902,125,347.30
减少 1,878,022,850.89 - 666,378,646.78 - 778,821,247.34
自第一层次转入第三层次 8,681,511.95 11,078,054.66 - - -
自第二层次转入第三层次 97,731,745.40 3,703,200.61 - - -
2019 年 12 月 31 日 4,213,138,067.65 2,496,716.95 175,753,703.82 608,182,635.27 386,288,843.70
计入当期损益的已实现利得/(损失)
—投资收益 56,141,424.37 - (1,484,879.00) - 392,286,688.42
计入当期损益的未实现利得/(损失)
—公允价值变动损益 164,711,595.94 - (385,029,170.96) (4,040,635.27) (611,572,632.73)
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2019 年年度报告
2 公允价值计量的第三层次金融工具变动情況(续)
下表列示了以公允价值计量的第三层次金融工具各期间的变动情況：
2018 年度
指定为以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融负
交易性金融资产 衍生金融资产 债 衍生金融负债
2018 年 1 月 1 日 1,499,428,232.76 18,528,955.96 11,640,343.13 97,664,398.91
本年损益影响合计 125,629,037.10 997,805,357.37 19,834,520.41 (408,034,036.11)
增加 2,842,251,512.85 24,819,364.15 - 386,702,734.90
减少 564,823,533.18 179,999,971.09 31,474,863.54 32,634,298.27
自第二层次转入第三层次 5,940,597.14 - - -
自第三层次转入第一层次 60,629,948.82 - - -
2018 年 12 月 31 日 3,847,795,897.85 861,153,706.39 - 43,698,799.43
-
计入当期损益的已实现利得/(损失)
—投资收益 61,852,051.26 13,259,045.19 (21,674,863.54) 479,861,459.13
计入当期损益的未实现利得/(损失)
—公允价值变动损益 63,776,985.84 984,546,312.18 1,840,343.13 (71,827,423.02)
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2019 年年度报告
3 第三层次公允价值计量的重要不可观察输入值
就第三层次金融工具而言，价格主要采用现金流量折现模型、期权定价模型、可比公司
法等方法进行厘定。将公允价值归为第三层次的判断主要是基于不可观察输入值对计量
整体公允价值的重要性厘定。其中，重要不可观察数值主要有加权平均资本成本、流动
性折让、市净率、标的资产波动率等。
4 第一层次及第二层次之间转换
2019 年度，从第一层次转入第二层次的交易性金融资产和其他债权投资分别为人民币
40,859,604.13 元和人民币 9,951,727.07 元(2018 年度：人民币 66,264,837.61 元和人
民币 10,110,835.42 元)。
不以公允价值计量的金融资产和金融负债
5
下表列示了在合并资产负债表中不以公允价值计量的金融资产和金融负债的账面价值
以及相应的公允价值。账面价值和公允价值相近的金融资产和金融负债，例如：买入返
售金融资产、存出保证金、融出资金、应收款项、货币资金、结算备付金、其他金融资
产、代理买卖证券款、卖出回购金融资产款、拆入资金、应付款项、租赁负债、代理承
销证券款、短期借款、应付短期融资款和其他金融负债未包括于下表中。
于 2019 年 12 月 31 日及 2018 年 12 月 31 日，应付债券的账面价值以及相应的公允价
值如下：
2019年12月31日 2018年12月31日
应付债券
—账面价值 56,884,569,243.27 44,852,709,182.83
—公允价值 57,441,092,522.97 45,263,891,258.25
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2019 年年度报告
十七、 其他重大事项
1 应收投资者保护基金款项
根据国务院批准的华夏证券重组方案，2005年12月12日，本公司与华夏证券股份有限
公司(以下简称“华夏证券”)签订了资产收购协议，约定华夏证券应将其下属全部证券营业
部、服务部的经纪业务交付给本公司，华夏证券应将交付的经纪业务所对应的现金、银
行存款、客户交易结算资金、托管的有价证券、结算备用金及相关的资产、资料和交易
系统(包括但不限于交易席位)交付给本公司。2005年12月16日，双方正式办理移交手续。
截至2007年12月31日，华夏证券尚未按协议全额移交经纪业务客户资金，根据京证机
构发[2007]192号文件《关于中信建投证券尽快完成客户交易结算资金第三方存管工作
的监管意见》以及本公司第一届董事会第十五次会议决议，本公司以自有资金人民币
337,156,624.30元补足了该部分客户资金。同时，对华夏证券的该部分债权仍为人民币
337,156,624.30元，根据国务院批准的华夏证券重组方案，证券投资者保护基金将收购
华夏证券挪用的客户交易结算资金，收购款项将直接归还华夏证券未全额向本公司移交
客户资金形成的债务。
2008 年 度 ， 本 公 司 收 到 证 券 投 资 者 保 护 基 金 归 还 的 上 述 事 项 款 项 人 民 币
249,825,423.99 元。截至 2009 年 12 月 31 日，尚有人民币 87,331,200.31 元垫付资金
未收回。该部分垫付资金对应的客户资金主要为小额休眠户、单资金户和存疑账户、混
合账户，其中小额休眠和单资金户待数据固化并经监管部门批准后，拟另库存放，本公
司可将垫付资金收回，账户激活后再向证券投资者保护基金申请收购；存疑账户和混合
账户待监管部门确认属于正常经纪类账户后由证券投资者保护基金收购，属于非正常经
纪类账户的，不作为本公司承接客户，退回华夏证券，本公司相应收回垫付资金。
根据中国证监会《关于中信建投证券申请划拨客户交易结算资金收购资金的审查意见》
及划款凭证，本公司于 2010 年 6 月、2011 年 9 月、2011 年 12 月、2012 年 10 月、
2019 年 3 月分别收到投资者保护基金账户归还的证券交易结算资金缺口收购资金人民
币 57,910,388.86 元、人民币 4,093,901.12 元、人民币 3,470,145.58 元、人民币
383,630.36 元和人民币 2,023,540.20 元，其中人民币 36,810,146.55 元弥补本公司应
收保证金缺口。2014 年退回向中国证券投资者保护基金有限责任公司多申报款项人民
币 48,236.19 元，截止 2019 年 12 月 31 日及 2018 年 12 月 31 日，应收中国证券投资
者保护基金有限责任公司保证金余额分别为 50,569,289.95 元和人民币 52,544,512.77
元。
2 对外捐赠
2019 年度 2018 年度
慈善捐赠 42,785.91 335,968.38
扶贫 6,753,096.00 5,443,800.00
教育资助 30,000.00 -
合计 6,825,881.91 5,779,768.38
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2019 年年度报告
十八、 期后事项
1 发行短期融资券
于 2020 年 1 月，公司公开发行了面值人民币 40 亿元短期融资券“20 中信建投 CP001”，
债券期限 88 天，采用固定利率形式，票面利率 2.79%，到期一次还本付息，本期债券
为无担保债券。
于 2020 年 1 月，公司公开发行了面值人民币 40 亿元短期融资券“20 中信建投 CP002”，
债券期限 88 天，采用固定利率形式，票面利率 2.79%，到期一次还本付息，本期债券
为无担保债券。
于 2020 年 2 月，公司公开发行了面值人民币 40 亿元短期融资券“20 中信建投 CP003”，
债券期限 83 天，采用固定利率形式，票面利率 2.52%，到期一次还本付息，本期债券
为无担保债券。
于 2020 年 3 月，公司公开发行了面值人民币 40 亿元短期融资券“20 中信建投 CP004”，
债券期限 91 天，采用固定利率形式，票面利率 2.42%，到期一次还本付息，本期债券
为无担保债券。
2 发行公司债券
于 2020 年 3 月，公司公开发行了面值人民币 60 亿元公司债，本期债券分为两个品种，
其中品种一“20 信投 G1”发行规模为人民币 50 亿元，债券期限 3 年，票面利率为 2.94%；
品种二“20 信投 G2”发行规模为人民币 10 亿元，债券期限 5 年，票面利率 3.13%。
本期债券采用固定利率形式，单利按年计息，每年付息一次，为无担保债券。
3 非公开发行股票
于 2020 年 3 月，本公司收到中国证监会出具的《关于核准中信建投证券股份有限公司
非公开发行股票的批复》(证监许可[2020]345 号)，核准本公司非公开发行不超过
1,277,072,295 股新股，批复自核准发行之日起 12 个月内有效。
4 国有股份无偿划转
于 2020 年 1 月，本公司接到第一大股东北京国有资本经营管理中心(以下简称“北京国
管中心”)通知，北京国管中心拟将所持公司 2,684,309,017 股(占总股本的 35.11%)股
份无偿划转至北京金融控股集团有限公司(以下简称“北京金控集团”)。于 2020 年 3
月 19 日，本公司接到北京国管中心通知，本次无偿划转已收到北京市国资委批复同意。
本次无偿划转完成后，北京国管中心不再持有公司股份；北京金控集团将直接持有公司
2,684,309,017 股股份，占公司总股本的 35.11%，成为公司第一大股东。本次无偿划
转未改变公司无控股股东、实际控制人的情况。
本次无偿划转事项尚需取得相关主管部门和监管机构的核准。本公司将根据事项进展情
况及时履行信息披露义务。
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2019 年年度报告
5 股利分配
于 2020 年 3 月 26 日，董事会提议本公司 2019 年度采用现金分红方式，以 2019 年
12 月 31 日的股本总数 7,646,385,238 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利人
民币 2.35 元(含税)，拟派发现金红利总额为人民币 1,796,900,530.93 元(含税)，占 2019
年度合并报表归属于母公司普通股股东净利润的 35.03%，剩余未分配利润结转以后年
度分配。该分配方案尚待股东大会批准。
6 新型冠状病毒肺炎疫情的影响
新型冠状病毒感染的肺炎疫情于 2020 年初爆发以来，本集团切实贯彻执行由中国
人民银行，财政部、银保监会、证监会和国家外汇管理局共同发布的《关于进一步
强化金融支持防控新型冠状病毒感染肺炎疫情的通知》的各项要求，坚决落实党中
央、国务院以及北京市各有关部门关于疫情防控和复工复产等工作的统一部署，在
做好自身防控工作的前提下，切实采取有效措施，保障证券服务畅通，切实保障投
资者权益，有效保证了公司经营管理工作的有序开展和客户服务工作的正常进行。
新冠肺炎疫情对全球整体经济运行和企业经营造成一定影响，并在一定程度上影响
到资本市场和证券市场，进而可能在短期内影响本集团资产质量或收益水平。本集
团将继续密切关注肺炎疫情发展情况和各项调控政策，评估和积极应对新冠肺炎疫
情对本集团财务状况、经营成果等方面的影响。
十九、 财务报表的批准
本财务报表经本公司董事会于 2020 年 3 月 26 日决议批准。
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2019 年年度报告
二十、 管理层补充资料
一、 非经常性损益明细表
本表系根据中国证券监督管理委员会颁布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号—非经
常性损益(2008)》的相关规定编制。
本集团
2019 年度 2018 年度
非流动资产处置收益 (10,076.77) 223,367.72
计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关，按照国
家统一标准定额或定量享受的政府补助除外) 50,137,087.03 28,143,199.10
除上述项之外的其他营业外收入/(支出)净额 (21,261,196.63) 10,319,958.58
非经常性损益的所得税影响 (7,114,260.65) (9,624,886.26)
合计 21,751,552.98 29,061,639.14
其中：
归属于母公司股东的非经常性损益 14,385,305.59 26,987,349.14
归属于少数股东权益的非经常性损益 7,366,247.39 2,074,290.00
二、 净资产收益率及每股收益
本表系根据《公开发行证券公司信息披露编报规则第 9 号—净资产收益率和每股收益计算及披露》
(2010 年修订)的规定编制。在相关期间，基本每股收益按照当期净利润除以当期已发行普通股股数的
加权平均数计算。
加权平均净资产收益率(%)
2019 年度 2018 年度
归属于公司普通股股东的净利润 11.51 6.79
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 11.48 6.73
每股收益
2019 年度 2018 年度
基本 稀释 基本 稀释
每股收益 每股收益 每股收益 每股收益
归属于公司普通股股东的净利润 0.67 0.67 0.38 0.38
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 0.67 0.67 0.37 0.37
□适用 □ 不适用
□适用 □ 不适用
√适用 □ 不适用
□适用 □ 不适用
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2019 年年度报告
第十二节 备查文件目录
1. 载有公司负责人、主管会计工作负责人和会计机构负责人签名并盖章
备查文件目录
的财务报表。
备查文件目录 2. 载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。
3. 报告期内在中国证监会指定的信息披露载体上公开披露过的所有公
备查文件目录
司文件的正本及公告原告。
备查文件目录 4. 在其他证券市场公布的年度报告。
董事长：王常青
董事会批准报送日期：2020 年 3 月 26 日
修订信息
□适用 √不适用
第十三节 证券公司信息披露
一、 公司重大行政许可事项的相关情况
√适用 □不适用
1. 《关于中信建投证券股份有限公司发行永续次级债券有关意见的复函》（机构部函
[2019]1348 号）
2. 《关于中信建投证券股份有限公司发行金融债券的监管意见书》（机构部函[2019]1584 号）
3. 《中国人民银行关于核定中信建投证券股份有限公司短期融资券最高待偿还余额的通知》
（银发[2019]35 号）
4. 《中国人民银行金融市场司关于中信建投证券股份有限公司短期融资券最高待偿还余额有
关事项的通知》（银市场[2019]127 号）
5. 《中国人民银行准予行政许可决定书》（银市场许准予字[2019]第 116 号）
期后事项：
1. 《关于核准中信建投证券股份有限公司向合格投资者公开发行公司债券的批复》（证监许
可[2020]63 号）
2. 《国家外汇管理局关于中信建投证券股份有限公司结售汇业务经营资格的批复》（汇复
[2020]9 号）
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2019 年年度报告
3. 《关于中信建投证券股份有限公司试点开展基金投资顾问业务有关事项的复函》（机构部
函[2020]388 号）
二、 监管部门对公司的分类结果
√适用 □不适用
2019 年，在中国证监会对证券公司的分类评价中，公司连续第十年获评为 A 类 AA 级。公司
是中国证券业内仅有的自 2010 年至 2019 年连续十年获得中国证监会 A 类 AA 级评级的三家证券
公司之一，该评级是中国证监会授予的最高评级。此外，中信建投期货在 2019 年中国期货业协会
公布的期货公司评级中，获评 A 类 A 级期货公司。
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