股票简称：永高股份 股票代码：002641
永高股份有限公司
Yonggao Co., Ltd.
（浙江省台州市黄岩经济开发区埭西路2号）公开发行可转换公司债券募集说明书
保荐机构（主承销商）
（住所：浙江省杭州市五星路201号）
签署日期： 年 月 日
声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其摘要不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
重大事项提示
公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注，并仔细阅读本募集说明书中有关风险因素的章节。
一、关于本次发行可转债符合发行条件的说明
根据《证券法》、《上市公司证券发行管理办法》等相关法规规定，公司本次发行可转债符合法定的发行条件。
二、关于公司本次发行可转换公司债券的信用评级
针对本次发行可转债，本公司聘请了中证鹏元资信评估股份有限公司进行资信评级。根据评估机构出具的《永高股份2019年公开发行可转换公司债券信用评级报告》，评定公司的主体信用级别为 AA，本次发行可转债的信用级别为 AA，评级展望为稳定。评估机构在本次可转债的存续期内，每年将对可转债进行跟踪评级。
三、公司的利润分配政策及最近三年利润分配情况
（一）发行人现行《公司章程》对利润分配政策的相关规定
现行《公司章程》中关于利润分配的政策如下：
“第一百六十条 公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。
公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。
公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。
公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。
股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。
公司持有的本公司股份不参与分配利润。
第一百六十一条 公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25%。
第一百六十二条 公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。
第一百六十三条 公司的利润分配按照如下方式进行：
（一）利润分配的原则
公司利润分配政策将充分考虑投资者的合理回报，利润分配政策将保持连续性和稳定性。
公司利润分配政策主要兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益及公司的可持续发展，利润分配不得超过累计可供分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。
公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程将充分考虑独立董事和公众投资者的意见。
（二）利润分配方案的决策程序和机制
1、董事会审议利润分配方案需履行的程序和要求：公司董事会结合公司具体经营数据、盈利规模、现金流量状况、发展规划及下阶段资金需求，并结合股东（特别是中小股东）、独立董事的意见，在符合公司章程既定的利润分配政策的前提下，认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜。提出年度或中期利润分配预案，提交股东大会审议，经股东大会审议通过后实施。利润分配预案经董事会过半数以上董事表决通过，方可提交股东大会审议。
独立董事应当就利润分配预案的合理性发表独立意见，并对现金分红具体方案发表明确意见。独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
2、股东大会审议利润分配方案需履行的程序和要求：股东大会对现金分红具体方案进行审议时，须通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。股东大会应依法依规对董事会提出的利润分配预案进行表决。利润分配预案应由出席股东大会的股东或股东代理人所持表决权的1/2以上通过。
3、监事会须对以上利润分配的决策程序及执行情况进行监督，并应对年度内盈利但未提出利润分配的预案，就相关政策、规划执行情况发表专项说明和意见。
（三）调整利润分配政策的条件和决策机制
公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展需要，或者外部经营环境发生变化，确需调整利润分配政策的，须以股东权益保护为出发点，调整后的利润分配政策不得违反相关法律法规、规范性文件的规定。
公司董事会在充分研究论证后提出有关调整利润分配政策的议案，由独立董事、监事会发表意见，经公司董事会审议通过后提交股东大会批准，公司将视情况安排通过证券交易所交易系统、互联网投票系统等网络投票方式为社会公众股东参加股东大会提供便利。股东大会审议调整利润分配政策的议案须经出席股东大会的股东或股东代理人所持表决权的2/3以上通过。
（四）利润分配方式
公司利润分配可以采取现金、股票、现金与股票相结合或法律、法规允许的其他方式。公司优先采用现金分红的方式。在具备现金分红的条件下，公司应当采用现金分红进行利润分配。采用股票股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。
（五）现金分红政策
1、实施现金分红的条件
（1）公司该年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润）为正值、且现金流充裕，实施现金分红不会影响公司后续持续经营；
（2）审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；
（3）实施现金分红不会影响公司未来12个月重大投资计划或重大现金支出等事项（募集资金项目除外）。重大投资计划或重大现金支出事项指未来 12个月内公司拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的30%或总资产的20%。
2、现金分红的比例及时间间隔
在符合利润分配原则、满足现金分红的条件的前提下，公司每年度以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的15%，且公司任意三个连续会计年度内以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30%。董事会可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。当年未分配的可分配利润可留待以后年度进行分配。
（六）股票股利分配政策
根据累计可供分配利润、公积金及现金流状况，在保证足额现金分红及公司股本规模合理的前提下，公司可以采用发放股票股利的方式进行利润分配，具体分配比例由公司董事会审议通过后，提交股东大会审议决定。
（七）未分配利润的使用原则
公司留存未分配利润主要用于对外投资、收购资产、购买设备等重大投资，以及日常运营所需的流动资金，扩大生产经营规模，优化企业资产结构和财务结构、促进公司高效的可持续发展，落实公司发展规划目标，最终实现股东利益最大化。
（八）利润分配政策的披露
公司将在定期报告中披露利润分配方案、公积金转增股本方案，独立董事对此发表独立意见。
公司将在定期报告中披露报告期实施的利润分配方案、公积金转增股本方案或发行新股方案的执行情况。
公司上一会计年度实现盈利，董事会未制订现金利润分配预案或者按低于本章程规定的现金分红比例进行利润分配的，须在定期报告中详细说明不分配或者按低于本章程规定的现金分红比例进行分配的原因、未用于分红的未分配利润留存公司的用途和使用计划，独立董事对此发表独立意见。
（九）存在股东违规占用公司资金情况的，公司须扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。”
（二）发行人未来三年股东回报规划
2019年6月25日，公司召开第四届董事会第二十一次会议，会议审议通过了《关于公司未来三年（2019-2021年）股东回报规划的议案》，并提交股东大会审议。2019年7月12日，公司召开2019年第一次临时股东大会，审议通过了上述议案。《永高股份有限公司未来三年（2019年-2021年）股东回报规划》具体内容如下：
“一、股东回报规划制定的考虑因素
本规划的制定着眼于对投资者的合理回报，并兼顾了长远、可持续的发展，综合考虑公司盈利能力、财务状况、经营发展规划、股东要求和意愿等因素，以求为投资者建立持续、稳定、科学的回馈机制，以保证利润分配政策的连续性和稳定性。
二、股东回报规划的制定原则
本规划的制定符合相关法律法规、规范性文件及《公司章程》有关利润分配政策的规定，充分考虑和听取股东、独立董事和监事的意见，重视对投资者的合理投资回报，并兼顾公司可持续发展，保证利润分配政策的连续性和稳定性。
三、未来三年（2019-2021年度）股东回报规划
（一）利润分配方式
公司利润分配可以采取现金、股票、现金与股票相结合或法律、法规允许的其他方式，利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。
公司优先采用现金分红的方式。在具备现金分红的条件下，公司应当采用现金分红进行利润分配。采用股票股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。
（二）现金分红的具体条件及政策
公司拟实施现金方式分配股利时须同时满足以下条件：
1、公司该年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润）为正值、且现金流充裕，实施现金分红不会影响公司后续持续经营
2、审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；
3、公司未来十二个月无重大投资计划或重大现金支出等事项发生。
在符合利润分配原则、满足现金分红的条件的前提下，公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的15%，且公司任意三个连续会计年度内以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30%。确因特殊原因不能达到上述比例的，董事会应当向股东大会作特别说明。
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
1、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；
2、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；
3、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；
4、公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。
前款所述“重大资金支出安排”，系指以下情形之一：
1、公司未来12个月内公司拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的30%或总资产的20%；
2、中国证监会及交易所认定的其他情形。
公司董事会因不满足上述情况未做出现金利润分配预案的，应当在定期报告中披露未分红的原因、未用于分红的资金留存用途。独立董事应当对此发表独立意见后提交股东大会审议。
（三）发放股票股利的条件
公司可以根据累计可供分配利润、公积金及现金流状况，在保证足额现金
分红及公司股本规模合理的前提下，公司可以采用发放股票股利方式进行利润
分配，具体分红比例由公司董事会审议通过后，并提交股东大会审议决定。
（四）利润分配期间间隔
在符合分红条件的情况下，公司原则上每年度进行一次现金分红，公司董
事会可以根据公司盈利情况及资金需求情况提议公司进行中期分红。
（五）利润分配时间
公司利润分配方案经股东大会审议通过后，公司董事会应在股东大会召开
后两个月内完成实施。
四、股东回报规划的制定周期和相关决策机制
公司董事会原则上每三年重新审阅一次本规划，并根据形式或政策变化进
行及时、合理地修订，确保其内容不违反相关法律法规和《公司章程》确定的
利润分配政策。
公司调整利润分配政策，应当根据行业监管政策，结合自身经营情况，充
分考虑公司盈利规模、现金流量状况、发展阶段及当期资金需求，不得违反中
国证券监督管理委员会和深圳证券交易所的有关规定。
公司调整利润分配政策应在通过多种方式充分听取独立董事和中小股东意
见的基础上，由董事会作出专题论述，详细论证调整理由，形成书面论证报告，
并经独立董事审议后提交股东大会特别决议通过。
股东大会审议利润分配方案时，应当通过多种渠道主动与股东特别是中小
股东进行沟通和交流（包括但不限于电话、传真、邮箱、互动平台等），充分
听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。”
（三）最近三年公司现金分红情况
公司最近三年以现金方式累计分配的利润共计10,946.88万元，占最近三年
实现的年均可分配利润21,739.07万元的50.36%，具体分红实施方案如下：
单位：万元
项目 2018年度 2017年度 2016年度
合并报表中归属于上市公司股东 24,467.04 19,265.43 21,484.74
的净利润
项目 2018年度 2017年度 2016年度
现金分红（含税） 3,706.56 2,920.32 4,320.00
现金分红占归属于上市公司股东 15.15% 15.16% 20.11%
净利润的比例
最近三年累计现金分配合计 10,946.88
最近三年年均可分配利润 21,739.07
最近三年累计现金分配利润占年 50.36%
均可分配利润的比例
报告期内，公司未分配利润使用方案系结合生产经营情况及未来发展规划
而确定，留存的未分配利润主要用于补充公司营运资金与资本性支出，从而实
现公司的发展战略。
四、关于本次发行不设担保
根据《上市公司证券发行管理办法》第二十条规定：“公开发行可转换公
司债券，应当提供担保，但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元
的公司除外”。根据天健所出具的标准无保留意见《审计报告》，截至 2018
年12月31日，公司经审计的净资产为290,855.64万元，归属于母公司所有者
权益合计290,855.64万元，均高于15亿元。因此公司未对本次公开发行的可转
换公司债券提供担保，请投资者特别注意。
五、公司本次发行对股东即期回报的摊薄及应对措施
本次发行可转债募集资金拟投资项目将在可转债存续期内逐渐为公司带来
经济效益。本次发行后，若投资者在转股期内转股，将会在一定程度上摊薄每
股收益和净资产收益率，因此公司在转股期内将可能面临每股收益和净资产收
益率被摊薄的风险。为保护股东利益，填补可能导致的即期回报减少，公司承
诺将采取多项措施保证募集资金有效使用，防范即期回报被摊薄的风险，提高
未来的回报能力。具体措施如下：
（一）加强募集资金管理，确保募集资金规范使用
为规范公司募集资金的使用与管理，公司修订并持续完善《募集资金管理制度》，对募集资金专户存储、使用、用途变更、管理和监督进行了明确规定。本次募集资金到位后，公司将严格按照要求存放于董事会指定的专项账户中，及时与保荐机构、存放募集资金的商业银行签订募集资金三方监管协议；在募集资金使用过程中，严格履行申请和审批程序，设立台账，详细记录募集资金支出情况和募集资金项目投入情况，确保资金安全使用。
（二）加快募投项目投资进度，尽早实现项目预期效益
本次募集资金投资项目围绕公司主营业务，符合国家相关产业政策。募集资金到位后公司将加快募投项目的投资与建设进度，及时、高效完成募投项目建设，争取早日达产并实现预期效益，从而实现并维护股东的长远利益。
（三）加快公司主营业务发展，提升公司盈利能力
本次募集资金投资项目经过较为严格科学的筛选和论证，并获得公司董事会批准，符合公司战略发展方向。本次募集资金投资项目的实施，将有助于公司进一步提升公司业务规模和竞争力，优化业务结构，提高公司持续盈利能力。（四）不断完善公司治理，为公司发展提供制度保障
公司将严格遵循《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司治理准则》等法律、法规及规范性文件要求，不断完善公司治理结构，确保股东能充分行使权力，确保董事会能够按照法律、法规和公司章程的规定行使职权、做出科学、迅速和谨慎的决策；确保独立董事能够认真履行职责，切实维护公司整体利益，尤其是中小股东的合法权益；确保监事会能够独立有效地行使对董事、经理和其他高级管理人员及公司财务的监督权和检查权，为公司发展提供制度保障。
（五）进一步完善利润分配制度，强化投资者回报机制
为更好地保障全体股东获得合理回报，提高利润分配决策的透明度和可操作性，公司制定了《未来三年（2019-2021年）股东回报规划》。公司将按照法律法规、《公司章程》等利润分配政策，在符合利润分配条件的情况下，积极推动对股东的利润分配，有效维护和增加对股东的回报。
公司制定的上述填补回报措施不等于公司对未来利润作出保证，投资者不应据此进行投资决策；投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。
（六）相关主体对填补回报措施能够切实履行作出的承诺
1、公司全体董事、高级管理人员的承诺
为使本次公开发行可转债填补即期回报措施能够得到切实履行，公司全体董事、高级管理人员承诺如下：
（1）不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益；
（2）对本人的职务消费行为进行约束；
（3）不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动；
（4）董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
（5）若公司未来实施新的股权激励计划，拟公布的股权激励方案的行权条件将与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
（6）自本承诺出具日至本次公开发行可转债完成前，若国家及证券监管部门作出关于上市公司填补被摊薄即期回报措施的其他新的监管规定，且上述承诺不能满足该等规定时，本人承诺届时将按照最新规定出具补充承诺；
（7）本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的任何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。
2、控股股东、实际控制人作出的承诺
为使本次公开发行可转债填补即期回报措施能够得到切实履行，公司控股股东、实际控制人作出如下承诺：
（1）本公司/本人不会越权干预永高股份经营管理活动，不会侵占永高股份利益。
（2）自本承诺出具日至本次公开发行可转债完成前，若国家及证券监管部门作出关于上市公司填补被摊薄即期回报措施的其他新的监管规定，且上述承诺不能满足该等规定时，本公司/本人承诺届时将按照最新规定出具补充承诺。
（3）本公司/本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本公司/本人对此作出的任何有关填补回报措施的承诺，若本公司/本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，本公司/本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。
六、特别风险提示
本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第三节 风险因素”全文，并特别注意以下风险：
（一）原材料价格波动风险
报告期内，公司生产所需主要原材料为PVC、PPR、PE等专用树脂，目前原材料成本占公司塑料管道产品成本的比重在85%以上。塑料管道生产专用树脂的采购价格波动是影响公司盈利水平的重要因素之一。上述主要原材料属于石油化工行业下游产品，其价格受国际原油市场价格的影响较大。
尽管公司能够通过产品价格调整、改进工艺和加强管理等方式部分转嫁或抵消原材料涨价对公司的影响，但是未来专用树脂等原材料价格若出现较大幅上涨，将对公司盈利水平产生负面影响，公司仍将面临着主要原材料价格上涨的风险。
（二）政策风险
公司从事各类塑料管道的生产和销售，产品主要应用于建筑给水、建筑排水、市政给水、室外排水排污、电力电缆保护等领域，市场需求受国家宏观经济形势、行业政策、人民生活水平、城镇化进程等因素影响较大。由于公司绝大部分产品用于基建设施及房地产建设等领域，因此国家对该领域的宏观调控将会对本公司产品需求造成不利影响。
2016年以来，根据《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》和十二届全国人大四次会议确立的发展目标，政府部门会议等制定了一系列鼓励、促进行业发展的政策及发展规划。海绵城市的建设、水利系统工程建设、水污染防治计划、城市地下管线建设等重大项目的推进，进一步刺激了塑料管道市场的发展。但如果未来国家宏观经济形势、行业政策、经营环境发生重大变化，仍可能导致公司产品的市场需求减少，影响公司经营业绩。
（三）应收款项回收风险
截至 2019 年 6 月 30 日，公司应收票据为 29,764.77 万元，应收账款为99,674.92万元，合计占总资产比例为23.41%，应收票据及应收账款余额较大。
公司应收票据主要为商业承兑汇票，该等商业票据主要系万科、恒大等实力雄厚的全国性地产企业开具。总体上，公司严格控制该种形式的结算金额，严控回收风险。公司应收账款账龄主要集中在1年以内和1-2年，总体账龄较短，为确保应收账款有效及时回款，公司也开展了应收账款保理以及对出口业务应收账款进行出口信用保险投保等业务。
鉴于目前公司的应收账款余额较大且呈现增长趋势，一旦有大额款项未能收回，将会对公司经营现金流和盈利能力造成一定的不利影响。
（四）与本次发行相关的风险
1、本次可转债偿还风险
在可转债存续期限内，公司需对未转股的可转债偿付利息及到期时兑付本金。此外，在可转债触发回售条件时，若投资者提出回售，则公司将在短时间内面临较大的现金支出压力，对企业生产经营产生负面影响。本次发行的可转债未提供担保。因此，若公司经营活动出现未达到预期回报的情况，可能影响公司对可转债本息的按时足额兑付，以及投资者回售时的承兑能力。
2、标的证券价格发生不利变动的风险
公司股票价格可能因多方面因素的变化而发生波动，包括公司的经营业绩，宏观经济周期、利率和资金供求关系等。转股期内，如果因各方面因素导致公司股票价格不能达到或超过本次可转债的当期转股价格，可能会影响投资者的投资收益。
3、可转债存续期内转股价格向下修正条款不实施的风险
在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任意三十个连续交易日中至少十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格的85%时，董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交股东大会表决，该方案须经出席会议股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会表决时，持有公司本次发行可转债的股东应当回避。
在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下，发行人董事会可能基于公司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑，不提出转股价格向下调整方案，或董事会虽提出转股价格向下调整方案但方案未能通过股东大会表决。因此，存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款不实施的风险。
4、可转债转换价值降低的风险
公司股价走势取决于公司业绩、宏观经济形势、股票市场总体状况等多种因素影响。本次可转债发行后，如果公司股价持续低于本次可转债的转股价格，可转债的转换价值将因此降低，从而导致可转债持有人的利益蒙受损失。虽然本次发行设置了公司转股价格向下修正条款，但若公司由于各种客观原因导致未能及时向下修正转股价格，或者即使公司向下修正转股价格股价仍低于转股价格，仍可能导致本次发行的可转债转换价值降低，可转债持有人的利益可能受到重大不利影响。
5、有条件赎回导致的风险
在转股期内，当下述任意一种情形出现时，公司有权决定按照以债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债：
（1）公司股票在任何连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格的130%；
（2）当本次发行可转债未转股余额不足3,000万元时。
如果公司行使有条件赎回的条款，可能促使可转债投资者提前转股，从而导致投资者面临可转债存续期缩短、未来利息收入减少的风险。
6、可转债价格波动的风险
可转债是一种具有债券特性且嵌入股票期权的混合型证券，其二级市场价格受市场利率、债券剩余期限、转股价格、投资者的预期等诸多因素的影响，在上市交易、转股等过程中，可转债的价格可能会出现异常波动或与其投资价值严重偏离的现象，从而可能使投资者遭受损失。
7、可转债转股后每股收益、净资产收益率摊薄的风险
本次募集资金投资项目需要一定的建设周期，在此期间相关的投资尚未产生收益。本可转债发行后，如债券持有人在转股期开始后的较短期间内将大部分或全部可转债转换为本公司股票，本公司将面临当期每股收益和净资产收益率被摊薄的风险。
8、信用评级变化的风险
发行人聘请了中证鹏元资信评估股份有限公司为公司本次公开发行可转换公司债券进行了信用评级，永高股份主体信用评级为 AA，本次可转换公司债券信用级别为 AA。在本期债券存续期限内，评级机构将持续关注公司经营环境的变化、经营和财务状况的重大变化等因素，出具跟踪评级报告。如果由于公司外部经营环境、公司自身状况或评级标准变化等因素，导致本期可转债的信用级别发生不利变化，将会增大投资者的风险，对投资人的利益产生不利影响。
目录
声明.............................................................. 2
重大事项提示...................................................... 3
一、关于本次发行可转债符合发行条件的说明......................... 3
二、关于公司本次发行可转换公司债券的信用评级..................... 3
三、公司的利润分配政策及最近三年利润分配情况..................... 3
四、关于本次发行不设担保....................................... 10
五、公司本次发行对股东即期回报的摊薄及应对措施.................. 10
六、特别风险提示............................................... 13
目录............................................................. 17
第一节 释义..................................................... 19
第二节 本次发行概况............................................. 23
一、本次发行的基本情况......................................... 23
二、本次发行有关机构........................................... 31
第三节 风险因素................................................. 34
一、原材料价格波动风险......................................... 34
二、政策风险................................................... 34
三、财务风险................................................... 35
四、市场风险................................................... 35
五、技术风险................................................... 36
六、与本次发行相关的风险....................................... 36
七、募投项目相关风险........................................... 39
第四节 发行人基本情况........................................... 40
一、公司发行前股本总结构及前十名股东持股情况.................... 40
二、公司组织结构图及对其他企业的重要权益投资情况................ 41
三、控股股东和实际控制人基本情况................................ 50
四、发行人的主营业务和主要产品的用途............................ 51
五、发行人所处行业的基本情况.................................... 52
六、发行人在行业中的竞争地位及优劣势............................ 68
七、发行人主要业务的具体情况.................................... 72
八、公司主要固定资产及无形资产.................................. 79
九、主要资质情况.............................................. 106
十、公司境外经营的情况........................................ 112
十一、公司历次筹资、派现及净资产额变化情况..................... 113
十二、报告期内控股股东、实际控制人作出的重要承诺及承诺的履行情况114
十三、公司股利分配政策........................................ 115
十四、公司最近三年发行的债券情况及资信评级情况................. 121
十五、董事、监事和高级管理人员................................. 122
十六、最近五年被证券监管部门和交易所采取处罚或监管措施的情况... 128
十七、报告期内，公司受到罚款以上行政处罚的情况................. 128
第五节 同业竞争与关联交易...................................... 132
一、同业竞争.................................................. 132
二、关联方及关联方关系........................................ 135
三、关联交易.................................................. 137
第六节 财务会计信息............................................ 142
一、财务报告及相关财务资料..................................... 142
二、财务报表合并范围的变化情况................................. 171
三、公司最近三年及一期重要财务指标和非经常性损益明细表......... 173
第七节 管理层讨论与分析........................................ 177
一、财务状况分析.............................................. 177
二、盈利能力分析.............................................. 204
三、现金流量分析.............................................. 217
四、资本性支出分析............................................ 219
五、报告期内会计政策变更、会计估计变更及会计差错更正........... 220
六、纳税情况与税收优惠........................................ 222
七、截至2019年9月30日的未经审计财务报表简要讨论与分析....... 225
八、公司财务状况和盈利能力的未来发展趋势....................... 228
九、其他重要事项.............................................. 229
第八节 本次募集资金运用........................................ 240
一、募集资金使用计划.......................................... 240
二、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响..................... 252
第九节 历次募集资金运用........................................ 254
一、前次募集资金使用情况...................................... 254
第十节 董事及有关中介机构声明.................................. 261
一、全体董事、监事、高级管理人员声明........................... 261
二、保荐机构（主承销商）声明................................... 262
三、发行人律师声明............................................ 264
四、审计机构的声明............................................ 265
五、资信评级机构声明.......................................... 266
第十一节 备查文件.............................................. 267
第一节 释义
除非文义另有所指，本募集说明书所出现的简称、专用术语遵照本释义的解
释：
一、普通术语
发行人、公司、 指 永高股份有限公司
永高股份
公元集团、大股 指 公元塑业集团有限公司，永高股份控股股东
东、控股股东
永高有限 指 浙江永高塑业发展有限公司，永高股份前身，曾用名：黄岩永高塑
胶制品有限公司
募集说明书、说 指 永高股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书
明书
香港永得高 指 香港永得高有限公司，永高有限原股东
元盛投资 指 台州市元盛投资有限公司，永高股份原股东
广东永高 指 广东永高塑业发展有限公司，系发行人全资子公司
深圳永高 指 深圳市永高塑业发展有限公司，系发行人全资子公司
上海公元 指 上海公元建材发展有限公司，系发行人全资子公司
上海永高 指 上海永高管道销售有限公司，系发行人全资子公司
公元国贸 指 上海公元国际贸易有限公司，系发行人全资子公司
天津永高 指 天津永高塑业发展有限公司，系发行人全资子公司
黄岩精杰 指 台州市黄岩精杰塑业发展有限公司，系发行人全资子公司
重庆永高 指 重庆永高塑业发展有限公司，系发行人全资子公司
安徽永高 指 安徽永高塑业发展有限公司，系发行人全资子公司
金鹏科技 指 安徽广德金鹏科技发展有限公司，系安徽永高前身
安徽公元 指 安徽公元科技发展有限公司，曾系发行人全资子公司，已被安徽永
高吸收合并，现已注销
公元电器 指 浙江公元电器有限公司，系发行人全资子公司
公元太阳能 指 浙江公元太阳能科技有限公司，系发行人全资子公司
湖南公元 指 湖南公元建材有限公司，系发行人全资子公司
非洲永高 指 永高管业（非洲）有限公司，系发行人全资子公司
公元香港 指 公元（香港）投资有限公司，系发行人控股公司
利斯特 指 浙江利斯特智慧管网股份有限公司，系发行人参股公司
元邦智能 指 浙江元邦智能装备有限公司，系发行人参股公司
佳禾新材 指 广德县佳禾新材料制造有限公司，原系发行人全资二级子公司，已
对外转让
金诺铜业 指 浙江金诺铜业有限公司及其前身台州市黄岩金诺铜业有限公司，系
发行人原全资子公司，已被发行人吸收合并，现已注销
中国联塑 指 中国联塑集团控股有限公司，股票代码：2128.HK
伟星新材 指 浙江伟星新型建材股份有限公司，股票代码：002372.SZ
雄塑科技 指 广东雄塑科技集团股份有限公司，股票代码：300599.SZ
顾地科技 指 顾地科技股份有限公司，股票代码：002694.SZ
纳川股份 指 福建纳川管材科技股份有限公司，股票代码：300198.SZ
华燃燃气 指 河北华燃长通燃气有限公司
亨恒贸易 指 云南亨恒贸易有限公司
股东大会 指 永高股份有限公司股东大会
董事会 指 永高股份有限公司董事会
监事会 指 永高股份有限公司监事会
《公司章程》 指 《永高股份有限公司公司章程》
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
发改委 指 中华人民共和国发展和改革委员会
商务部 指 中华人民共和国商务部
财政部 指 中华人民共和国财政部
住建部 指 中华人民共和国住房和城乡建设部
国家检疫总局 指 中华人民共和国国家质量监督检验检疫总局
国家标准化管理 指 中华人民共和国国家标准化管理委员会
委员会
塑料加工协会 指 中国塑料加工工业协会
中塑协管道专委 指 中国塑料加工工业协会塑料管道专业委员会
会
浙商证券、本保 浙商证券股份有限公司，发行人本次公开发行可转换公司债券的保
荐机构、保荐机 指 荐机构
构
发行人律师 指 国浩律师（杭州）事务所
发行人会计师、 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙）
天健所
评级机构 指 中证鹏元资信评估股份有限公司
报告期/最近三年 指 2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-6月
及一期
A股 指 人民币普通股
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
二、专业术语
五大合成树脂 指 五种高分子树脂的统称，包括聚氯乙烯（PVC）和四种聚烯烃（PE、
PP、PS、ABS）
聚烯烃 指 仅由碳（C）和氢（H）元素组成的一种高分子树脂的统称，包括
PE、PP、PB等
PVC 指 聚氯乙烯，一种高分子树脂的统称，包括U-PVC、C-PVC、软质PVC
等
PVC-U（U-PVC） 指 硬质聚氯乙烯，以PVC树脂为基材，混配一些加工助剂，用于生产
硬质聚氯乙烯管材的原材料
PVC-C（C-PVC） 指 氯化聚氯乙烯，一种高分子树脂
PVC-M 指 改性聚氯乙烯，一种高分子树脂
PE 指 聚乙烯，一种高分子树脂的统称，包括HDPE、MDPE、LDPE、PE-RT、
PE-X等
HDPE 指 高密度聚乙烯，一种属于PE类的高分子树脂
MDPE 指 中密度聚乙烯，一种属于PE类的高分子树脂
LDPE 指 低密度聚乙烯，一种属于PE类的高分子树脂
UHMW-PE 指 超高分子量聚乙烯，一种属于PE类的高分子树脂
PE-RT 指 耐热聚乙烯，一种高分子树脂
PE-X 指 交联聚乙烯，一种高分子树脂
PP 指 聚丙烯，一种高分子树脂的统称，包括PPR、PPB、PPH、MPP等
PPR 指 无规共聚聚丙烯，一种高分子树脂
PPB 指 嵌段共聚聚丙烯，一种高分子树脂，用于生产PPB管材和PP双壁
波纹管的原材料
PPH 指 均聚聚丙烯，一种高分子树脂，用于生产PPH管材和PP化工管道
的原材料
MPP 指 耐热指标和环刚度指标经改良后的聚丙烯树脂，用于生产高压电缆
护套管道
PB 指 聚丁烯，一种高分子树脂
ABS 指 丙烯腈-丁二烯-苯乙烯共聚物，一种高分子树脂
管道 指 管道指管材管件的统称，是用管材、管件、阀门及其他联接件等联
接成用于输送气体、液体或带固体颗粒流体的装置
管材 指 管材是材料经过连续挤出或挤压冷却定型而形成的管子，为管道系
统铺设的主要材料
管件是材料经锻注、锻压、模塑、注塑等特殊工艺而形成管子连接
管件 指 用配件，是管道系统中用于管材与管材之间连接不可缺少的核心部
件
排水横管安装在本层楼板上方，卫生洁具的排水支立管不穿越楼板，
同层排水 指 只有排水主立管穿越楼板，管道的检修在本层内解决的建筑排水系
统
按虹吸满管压力流原理设计，管道内雨水的流速、压力等可有效控
制和平衡的屋面雨水排放系统，利用屋顶专用雨水漏斗实现气水分
虹吸排水 指 离，开始时由于重力作用，使排水管道内产生真空，当管中的水呈
压力流状态时，形成虹吸现象，不断快速排放屋顶上的雨水；由于
按满流有压状态设计，水流流速很高，有较好的自清作用
一种利用地下浅层地热资源（包括地下水、土壤或地表水等）进行
地源热泵 指 热交换，可对建筑物供暖、制冷并能提供生活热水的新型节能技术，
具有能效高、节能、无污染、低运行成本等特点
三、可转换公司债券涉及专有词语
债券持有人 指 根据登记结算机构的记录显示在其名下登记拥有本次可转债的投资
者
债券持有人将其持有的永高股份可转债相应的债权按约定的价格和
转股、转换 指 程序转换为本公司股权的过程；在该过程中，代表相应债权的永高
股份可转债被注销，同时本公司向该持有人发行代表相应股权的A
股普通股
持有人可以将永高股份可转债转换为本公司A股普通股的起始日至
转股期 指 结束日期间，自可转债发行结束之日起满六个月后的第一个交易日
起至可转债到期日止
转股价格 指 本次发行的可转债转换为公司普通股时，持有人需支付的每股价格
赎回 指 发行人按事先约定的价格买回未转股的可转债
回售 指 可转债持有人按事先约定的价格将所持有的可转债卖给发行人
注：本募集说明书中部分表格的合计数与各加数直接相加之和在尾数如有差异，系因四
舍五入造成。
第二节 本次发行概况
一、本次发行的基本情况
（一）公司基本情况
公司名称：永高股份有限公司
英文名称：Yonggao Co., Ltd.
股票简称：永高股份
股票代码：002641
股票上市地点：深圳证券交易所
法定代表人：卢震宇
注册资本：112,320万元
成立日期：1993年3月19日
注册地址：浙江省台州市黄岩经济开发区埭西路2号
办公地址：浙江省台州市黄岩区黄椒路555号永高双浦新厂区
邮政编码：318020
电话：0576-84277186
传真：0576-84277383
公司网站：http://www.yonggao.com、http://www.era.com.cn
电子信箱：zqb@yonggao.com（二）本次发行的基本情况
1、本次发行核准情况
本次发行已经公司2019年6月25日召开的第四届董事会第二十一次会议审议通过，并经公司2019年7月12日召开的2019年第一次临时股东大会审议通过。
本次发行申请已经中国证监会证监许可[2020]22号文核准。
2、发行证券种类
本次发行证券的种类为可转换为公司股票的可转债，该可转债及未来转换的公司股票将在深圳证券交易所上市。
3、发行规模
本次发行可转债总额为人民币7亿元，共计700万张。
4、票面金额和发行价格
本次发行可转债每张面值100元人民币，按面值发行。
5、债券期限
本次发行可转债期限为自发行之日起六年，即2020年3月11日至2026年3月10日。
6、债券利率
本次发行的可转债票面利率设定为：第一年 0.30%、第二年 0.60%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%。
7、还本付息的期限和方式
本次发行可转债每年付息一次，到期归还本金和最后一年利息。
（1）年利息计算
年利息指可转债持有人按持有的可转债票面总金额自本次发行首日起每满一年可享受的当期利息，计算公式为：
I=B×i
其中，I：指年利息额，B：指本次发行可转债持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息登记日持有的可转债票面总金额，i：指当年票面利率
（2）付息方式
①本次发行可转债每年付息一次，计息起始日为发行首日。
②付息日：每年付息日为本次发行首日起每满一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
转股年度有关利息和股利的归属等事项，由董事会根据相关法律法规及深圳证券交易所的规定确定。
③付息债权登记日：每年付息债权登记日为每年付息日前一个交易日，公司将在每年付息日之后五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括付息债权登记日）转换成公司股票的可转债不享受当年度及以后计息年度利息。
④可转债持有人所获利息收入的应付税项由持有人承担。
8、担保事项
本次发行可转债不提供担保。
9、转股期限
本次发行的可转债转股期限自发行结束之日2020年3月17日起满六个月后的第一个交易日（2020年9月17日）起，至可转债到期日（2026年3月10日）止。
10、转股数量的确定方式
本次发行可转债持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式为：Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。
其中：V 为可转债持有人申请转股的可转债票面总金额，P 为申请转股当日有效的转股价。
转股时不足转换为一股的可转债余额，公司将按照深圳证券交易所等有关规定，在可转债持有人转股当日后五个交易日内以现金兑付该可转债余额及该余额所对应的当期应计利息。
11、转股价格的确定和调整
（1）初始转股价格的确定依据
本次发行可转债的初始转股价格6.30元/股，不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的收盘价按经过相应除权、除息调整后的价格计算）和前一个交易日公司股票交易均价。
前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该二十个交易日公司股票交易总量；前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易日公司股票交易总额/该日公司股票交易总量。
（2）转股价格的调整方式及计算公式
在本次发行之后，当公司发生送红股、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况时，公司将按上述条件出现的先后顺序，依次对转股价格进行累积调整，具体调整办法如下：
派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1＋n）；
增发新股或配股：P1=（P0＋A×k）/（1＋k）；
上述两项同时进行：P1=（P0＋A×k）/（1＋n＋k）；
派发现金股利：P1=P0－D；
上述三项同时进行：P1＝（P0－D＋A×k）/（1＋n＋k）。
其中：P0为调整前有效的转股价，n为该次送股率或转增股本率，k为该次增发新股率或配股率，A为该次增发新股价或配股价，D为该次每股派送现金股利，P1为调整后有效的转股价。
公司出现上述股份和/或股东权益变化时，将依次进行转股价格调整，并公告转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）。当转股价格调整日为本次发行可转债持有人转股申请日或之后，转换股份登记日之前，则该持有人的转股申请按调整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购、公司合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行可转债持有人的债权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。
12、转股价格的向下修正
（1）修正权限与修正幅度
在可转债存续期间，当公司股票在任意三十个连续交易日中至少十五个交易日收盘价格低于当期转股价格的85%时，董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交股东大会表决，该方案须经出席会议股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会表决时，持有本次发行可转债的股东应当回避。
修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价，同时，修正后的转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。
（2）修正程序
公司向下修正转股价格时，须在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日），开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。
若转股价格修正日为转股申请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。
13、赎回
（1）到期赎回
本次发行可转债到期后五个交易日内，公司将按照债券面值的108%（含最后一期利息）的价格赎回未转股的可转债。
（2）有条件赎回
在转股期内，当下述任意一种情形出现时，公司有权决定按照以债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债：
①公司股票在任何连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格的130%；
②当本次发行可转债未转股余额不足3,000万元时。
当期应计利息计算公式为：IA=B×i×t/365
IA：指当期应计利息；
B：指本次发行可转债持有人持有的将赎回的可转债票面总金额；
i：指当年票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。
14、回售
（1）有条件回售
在可转债最后两个计息年度内，如果公司股票任何连续三十个交易日收盘价格低于当期转股价格的70%，可转债持有人有权将其持有的全部或部分可转债按面值加上当期应计利息的价格回售给公司。若在上述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下修正的情况，则上述连续三十个交易日须从转股价格向下修正之后的第一个交易日起重新计算。
在可转债最后两个计息年度内，可转债持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次；若首次满足回售条件而可转债持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施的，该计息年度不应再行使回售权，可转债持有人不能多次行使部分回售权。
（2）附加回售
若公司本次发行可转债募集资金投资项目实施情况与公司在募集说明书中的承诺情况相比出现重大变化，根据中国证监会的相关规定被视作改变募集资金用途或被中国证监会认定为改变募集资金用途的，可转债持有人享有一次回售权利。可转债持有人有权将其持有的全部或部分可转债按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。持有人在附加回售条件满足后，可以在公司公告后的申报期内回售；申报期内不实施回售的，不应再行使附加回售权。
15、转股后的利润分配
因本次发行可转债转股而增加的公司股票享有与原公司股票同等的权益，在股利发放股权登记日登记在册的所有普通股股东（含因可转债转股形成的股东）均参与当期利润分配，享有同等权益。
16、发行方式及发行对象
（1）向发行人原股东优先配售：发行公告公布的股权登记日（2020 年 3月10日，T-1日）收市后中国结算深圳分公司登记在册的发行人所有股东。
（2）网上发行：持有中国结算深圳分公司证券账户的自然人、法人、证券
投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。
（3）本次发行的承销团成员的自营账户不得参与本次申购。
17、向原股东配售安排
原A股股东可优先配售的可转债数量为其在股权登记日（2020年3月10
日，T-1日）收市后登记在册的持有发行人A股股份数按每股配售0.6232元面
值可转债的比例计算可配售可转债的金额，并按1,000元/手的比例转换为手数，
每1手为一个申购单位。
原A股股东优先配售之外的余额和原A股股东放弃优先配售后的部分通过
深交所交易系统网上向社会公众投资者发行。认购不足7亿元的余额由主承销
商包销。
18、债券持有人及债券持有人会议
在可转债存续期间，有下列情形之一的，董事会应召集债券持有人会议：
（1）公司拟变更《可转债募集说明书》的约定；
（2）公司未能按期支付本期可转债本息；
（3）公司发生减资（因员工持股计划、股权激励、过往收购交易对应的交
易对手业绩承诺事项导致的股份回购或公司为维护公司价值及股东权益所必需
回购股份导致的减资除外）、合并、分立、解散或者申请破产；
（4）担保人（如有）或担保物（如有）发生重大不利变化；
（5）修订《公开发行可转换公司债券持有人会议规则》；
（6）发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；
（7）根据法律、行政法规、中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所及
本规则的规定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。
19、本次募集资金用途
本次发行募集资金总额不超过7亿元，扣除发行费用后全部用于以下项目：
单位：万元
项目名称 实施主体 项目总投资 拟使用募集资金投入
新建年产 8 万吨新型复合材料塑料管 湖南公元 41,700 33,700
道项目
新建年产5万吨高性能管道建设项目 公司 32,022 25,000
补充流动资金 公司 11,300 11,300
合计 85,022 70,000
本次发行实际募集资金净额低于上述项目的总投资金额，不足部分由公司
自筹解决。本次募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自有资
金或其他方式筹集的资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。
20、募集资金存放账户
本次发行可转债募集资金必须存放于董事会决定的专项账户中，具体开户
事宜将在发行前由董事会确定，在发行公告中披露开户信息。
21、本次决议的有效期
本次发行可转债方案的有效期为十二个月，自股东大会审议通过之日起计
算。
（三）承销方式及承销期
1、承销方式
本次发行由保荐机构（主承销商）浙商证券组织的承销团以余额包销方式
承销。
2、承销期
本次可转债发行的承销期为自2020年3月9日至2020年3月17日。
（四）发行费用
项目 不含税金额（万元）
承销及保荐费 608.49
律师费 66.04
审计及验资费 37.74
资信评级费 23.58
信息披露、登记服务费、发行手续费及其他费用 108.39
上述费用为预计费用，视本次发行的实际情况可能会有增减，费用总额将
在发行结束后确定。
（五）本次发行时间
交易日 事项 停牌安排
2020年3月9日 刊登募集说明书及其摘要、《发行公告》、《网上路演正常交易
T-2日 公告》
2020年3月10日 网上路演、 正常交易
T-1日 原股东优先配售的股权登记日
刊登《发行提示性公告》、
2020年3月11日 原股东优先配售认购日（缴付足额资金）、 正常交易
T日 网上申购（无需缴付申购资金）、
确定网上中签率
2020年3月12日 刊登《网上发行中签率及优先配售结果公告》； 正常交易
T+1日 网上申购摇号抽签
刊登《网上中签结果公告》
2020年3月13日 网上投资者根据中签号码确认认购数量并缴纳认购 正常交易
T+2日 款（须确保资金账户在T+2日日终有足够的认购资
金）
2020年3月16日 主承销商根据资金到账情况确定最终配售结果和包 正常交易
T+3日 销金额
2020年3月17日 刊登《发行结果公告》 正常交易
T+4日
注：上述日期为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大突发
事件影响发行，本公司将与主承销商协商后修改发行日程并及时公告。
（六）本次发行证券的上市流通
本次发行的证券不设持有期限制。发行结束后，公司将尽快向深圳证券交
易所申请上市交易，具体上市时间将另行公告。
二、本次发行有关机构
（一）发行人
名称：永高股份有限公司
法定代表人：卢震宇
联系人：陈志国
注册地址：浙江省台州市黄岩经济开发区埭西路2号
办公地址：浙江省台州市黄岩区黄椒路555号永高双浦新厂区
联系电话：0576-84277186
传真：0576-84277383（二）保荐机构（主承销商）
名称：浙商证券股份有限公司
法定代表人：吴承根
保荐代表人：王一鸣、潘洵
项目协办人：俞琦超
经办人员：罗军、钱红飞、屠珏
办公地址：浙江省杭州市江干区五星路201号
联系电话：0571-87902574
传真：0571-87901974（三）律师事务所
名称：国浩（杭州）律师事务所
事务所负责人：颜华荣
办公地址：杭州市上城区老复兴路白塔公园B区2号、15号国浩律师楼
经办律师：徐伟民、吴正绵
联系电话：0571-85775888
传真：0571-85775643（四）审计机构
名称：天健会计师事务所（特殊普通合伙）
事务所负责人：张希文
办公地址：浙江省杭州市西溪路128号6楼
经办会计师：金顺兴、赵国梁、孙慧敏
联系电话：0755-82905166
传真：0755-82907751（五）资信评级机构
名称：中证鹏元资信评估股份有限公司
法定代表人：张剑文
办公地址：深圳市深南大道7008号阳光高尔夫大厦3楼
经办人员：王贞姬、刘玮
联系电话：010-66216006
传真：010-66212002（六）收款银行
收款单位：浙商证券股份有限公司
开户银行：中国工商银行杭州湖墅支行
账号：1202 0206 2990 0012 522（七）申请上市的证券交易所
名称：深圳证券交易所
办公地址：深圳市福田区深南大道2012号
联系电话：0755-88668888
传真：：0755-82083947（八）证券登记机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
办公地址：广东省深圳市福田区深南大道2012号深圳证券交易所广场25楼
联系电话：0755-21899999
传真：0755-21899000永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
第三节 风险因素
投资者在评价公司本次发行可转债时，除本募集说明书提供的其他资料外，应特别认真考虑以下各项风险因素。
一、原材料价格波动风险
报告期内，公司生产所需主要原材料为PVC、PPR、PE等专用树脂，目前原材料成本占公司塑料管道产品成本的比重在85%以上。塑料管道生产专用树脂的采购价格波动是影响公司盈利水平的重要因素之一。上述主要原材料属于石油化工行业下游产品，其价格受国际原油市场价格的影响较大。
尽管公司能够通过产品价格调整、改进工艺和加强管理等方式部分转嫁或抵消原材料涨价对公司的影响，但是未来专用树脂等原材料价格若出现较大幅上涨，将对公司盈利水平产生负面影响，公司仍将面临着主要原材料价格上涨的风险。
二、政策风险
公司从事各类塑料管道的生产和销售，产品主要应用于建筑给水、建筑排水、市政给水、室外排水排污、电力电缆保护等领域，市场需求受国家宏观经济形势、行业政策、人民生活水平、城镇化进程等因素影响较大。由于公司绝大部分产品用于基建设施及房地产建设等领域，因此国家对该领域的宏观调控将会对本公司产品需求造成不利影响。
2016 年以来，根据《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》和十二届全国人大四次会议确立的发展目标，政府部门会议等制定了一系列鼓励、促进行业发展的政策及发展规划。海绵城市的建设、水利系统工程建设、水污染防治计划、城市地下管线建设等重大项目的推进，进一步刺激了塑料管道市场的发展。但如果未来国家宏观经济形势、行业政策、经营环境发生重大变化，仍可能导致公司产品的市场需求减少，影响公司经营业绩。
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三、财务风险
（一）应收款项回收风险
截至 2019 年 6 月 30 日，公司应收票据为 29,764.77 万元，应收账款为99,674.92万元，合计占总资产比例为23.41%，应收票据及应收账款余额较大。
公司应收票据主要为商业承兑汇票，该等商业票据主要系万科、恒大等实力雄厚的全国性地产企业开具。总体上，公司严格控制该种形式的结算金额，严控回收风险。公司应收账款账龄主要集中在1年以内和1-2年，总体账龄较短，为确保应收账款有效及时回款，公司也开展了应收账款保理以及对出口业务应收账款进行出口信用保险投保等业务。
鉴于目前公司的应收账款余额较大且呈现增长趋势，一旦有大额款项未能收回，将会对公司经营现金流和盈利能力造成一定的不利影响。
（二）税收优惠减少风险
报告期内，公司及部分子公司为高新技术企业，所得税税率为15%，同时公司子公司重庆永高享受西部大开发所得税优惠政策。如果公司及子公司未被继续认定为高新技术企业，或者未来国家对税收优惠政策作出调整，将对公司的经营业绩产生一定程度的影响。
四、市场风险
（一）市场竞争激烈的风险
目前，全国塑料管道生产能力已达3,000万吨，较大规模的塑料管道生产企业约有3,000家以上，年生产能力超过1,500万吨，其中年生产能力1万吨以上的企业约为300家，有20家以上企业的年生产能力已超过10万吨。塑料管道行业集中度越来越高，前二十位的销售量已达到行业总量的40%以上。当前，塑料管道生产的骨干企业主要集中在沿海经济发达地区，规模生产企业主要集中在广东、浙江、山东，三地的生产能力、产量之和已接近全国总量的一半。
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此外，行业内还存在一些不正当、不规范竞争现象，如商标侵权、企业名称侵权、虚假宣传等。尽管公司目前年产能超过60万吨，在国内同行业中位居前列，同时具有三十多年塑料管道生产经营经验，具有较强品牌优势、渠道优势和行业地位优势，但仍面临行业竞争激烈和不正当、不规范竞争的风险。
（二）国际贸易风险
报告期各期，公司外销收入占营业收入的比重为10%左右，外销收入规模较小。近年来，美国对其他国家出口产品加征关税，我国企业开展国际贸易受到一定影响，虽然公司外销收入规模较小，但如果国际贸易市场风险加剧，将会给公司业务带来一定的不利影响。
五、技术风险
生产加工设备、工艺水平、技术创新是塑料管道制造企业竞争能力的重要体现。虽然公司拥有国内先进的生产制造平台和一流的研发实力，坚持创新，致力于生产销售高质量的塑料管道产品，但国内其他企业已充分认识到技术和创新的重要性，纷纷加大科研投入，新品种、新材料、新技术、新工艺将不断涌现。如果公司现有核心技术被模仿，或保护核心技术的专利发生重大变化，或公司未来不能继续加大在技术研发上的投入力度，强化技术创新能力，保持技术领先，不能够持续创新开发差异化产品满足客户的需求，可能出现竞争对手的同类产品在性能、质量及价格等方面优于公司产品的情况，从而导致公司主要产品市场竞争力下降，将可能对公司的生产经营状况造成较大冲击。
六、与本次发行相关的风险
（一）本次可转债偿还风险
在可转债存续期限内，公司需对未转股的可转债偿付利息及到期时兑付本金。此外，在可转债触发回售条件时，若投资者提出回售，则公司将在短时间永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书内面临较大的现金支出压力，对企业生产经营产生负面影响。本次发行的可转债未提供担保。因此，若公司经营活动出现未达到预期回报的情况，可能影响公司对可转债本息的按时足额兑付，以及投资者回售时的承兑能力。
（二）标的证券价格发生不利变动的风险
公司股票价格可能因多方面因素的变化而发生波动，包括公司的经营业绩，宏观经济周期、利率和资金供求关系等。转股期内，如果因各方面因素导致公司股票价格不能达到或超过本次可转债的当期转股价格，可能会影响投资者的投资收益。
（三）可转债存续期内转股价格向下修正条款不实施的风险
在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任意三十个连续交易日中至少十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 85%时，董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交股东大会表决，该方案须经出席会议股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会表决时，持有公司本次发行可转债的股东应当回避。
在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下，发行人董事会可能基于公司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑，不提出转股价格向下调整方案，或董事会虽提出转股价格向下调整方案但方案未能通过股东大会表决。因此，存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款不实施的风险。
（四）可转债转换价值降低的风险
公司股价走势取决于公司业绩、宏观经济形势、股票市场总体状况等多种因素影响。本次可转债发行后，如果公司股价持续低于本次可转债的转股价格，可转债的转换价值将因此降低，从而导致可转债持有人的利益蒙受损失。虽然本次发行设置了公司转股价格向下修正条款，但若公司由于各种客观原因导致未能及时向下修正转股价格，或者即使公司向下修正转股价格股价仍低于转股价格，仍可能导致本次发行的可转债转换价值降低，可转债持有人的利益可能受到重大不利影响。
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（五）有条件赎回导致的风险
在转股期内，当下述任意一种情形出现时，公司有权决定按照以债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债：
1、公司股票在任何连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格的130%；
2、当本次发行可转债未转股余额不足3,000万元时。
如果公司行使有条件赎回的条款，可能促使可转债投资者提前转股，从而导致投资者面临可转债存续期缩短、未来利息收入减少的风险。
（六）可转债价格波动的风险
可转债是一种具有债券特性且嵌入股票期权的混合型证券，其二级市场价格受市场利率、债券剩余期限、转股价格、投资者的预期等诸多因素的影响，在上市交易、转股等过程中，可转债的价格可能会出现异常波动或与其投资价值严重偏离的现象，从而可能使投资者遭受损失。
（七）可转债转股后每股收益、净资产收益率摊薄的风险
本次募集资金投资项目需要一定的建设周期，在此期间相关的投资尚未产生收益。本可转债发行后，如债券持有人在转股期开始后的较短期间内将大部分或全部可转债转换为本公司股票，本公司将面临当期每股收益和净资产收益率被摊薄的风险。
（八）信用评级变化的风险
发行人聘请了中证鹏元资信评估股份有限公司为公司本次公开发行可转换公司债券进行了信用评级，永高股份主体信用评级为AA，本次可转换公司债券信用级别为AA。在本期债券存续期限内，评级机构将持续关注公司经营环境的变化、经营和财务状况的重大变化等因素，出具跟踪评级报告。如果由于公司外部经营环境、公司自身状况或评级标准变化等因素，导致本期可转债的信用级别发生不利变化，将会增大投资者的风险，对投资人的利益产生不利影响。
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七、募投项目相关风险
（一）募投项目实施风险
公司本次发行募集资金投资项目的可行性分析是基于当前市场环境、行业发展趋势等因素做出的，投资项目虽然经过了慎重、充分的可行性研究论证，但上述项目在实施过程及后期经营中，如相关行业政策、经济和市场环境、行业竞争等方面出现重大变化，可能导致项目不能如期完成或顺利实施，进而影响项目进展或预期收益。
（二）募投项目效益达不到预期风险
尽管公司已对本次募集资金投资项目进行了充分的调研和论证，但公司在开拓市场、推广产品的过程中依然会面临一定的不确定性。如果未来上述产品的市场需求增长低于预期，或产品的市场推广进展与公司预测产生偏差，将会导致募集资金投资项目投产后达不到预期效益的风险。
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第四节 发行人基本情况
一、公司发行前股本总结构及前十名股东持股情况
截至2019年6月30日，发行人股权结构如下：
股份类别 数量（股） 比例（%）
一、有限售条件股份 212,913,022 18.96
二、无限售条件股份 910,286,978 81.04
1、人民币普通股股票 910,286,978 81.04
合计 1,123,200,000 100.00
截至2019年6月30日，发行人限售股份情况及限售条件如下：序号 股东名称 数量（股） 持股比例（%） 限售原因
1 卢彩芬 126,360,000 11.25 高管锁定股
2 张炜 78,128,925 6.96 高管锁定股
3 卢震宇 8,424,097 0.75 高管锁定股
合计 212,913,022 18.96 -
截至2019年6月30日，发行人前十名股东持股情况如下：序号 股东 持股数量（股） 持股比例（%）
1 公元集团 465,296,370 41.43
2 卢彩芬 168,480,000 15.00
3 张 炜 104,171,900 9.27
4 王宇萍 30,410,000 2.71
5 张建均 19,629,144 1.75
6 吴玉姐 17,594,928 1.57
7 卢震宇 11,232,130 1.00
8 广州市京海龙实业有限公司 9,620,000 0.86
9 庄清雅 8,990,000 0.80
10 中央汇金资产管理有限责任公司 8,826,480 0.79
合计 844,250,952 75.16
公司前十大股东中，张建均、卢彩芬夫妇系公司实际控制人，直接持有公司永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书18,810.91万股，并通过控股股东公元集团间接持有公司46,529.637万股，合计持股65,340.55万股，持股比例58.18%，此外，卢彩芬还担任公司副董事长职务；张炜系公司副董事长、副总经理，直接持有公司10,417.19万股，持股比例9.27%，公司实际控制人张建均与张炜系兄弟关系；王宇萍直接持有公司3,041万股，持股比例2.71%，张炜与王宇萍系夫妻关系；吴玉姐直接持有1,759.49万股，持股比例1.57%，卢震宇系公司董事长，直接持有公司1,123.21万股，持股比例1.00%，卢彩芬女士、卢震宇先生是吴玉姐的女儿、儿子，卢彩芬女士与卢震宇先生系姐弟关系。
除上述情形外，公司其他前十名股东与公司及其控股股东、实际控制人、公司董事、监事及高级管理人员之间不存在关联关系；此外，公元集团、卢彩芬及张炜系公司持股比例超过5%的主要股东。
二、公司组织结构图及对其他企业的重要权益投资情况
（一）公司组织结构图
截至2019年6月30日，公司组织结构如下图所示：
战略决策委员会 股东大会
监事会
提名委员会
董事会
薪酬与考核委员会
董事会办公室
审计委员会 总经理办公室
人 生 物
审 财 力 行 市 信 产 资 营 科 证
计 务 资 政 场 息 管 管 销 技 券
部 中心 源中 心中 中心 心中 中理 中控 中心 心中 部
心 心 心
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（二）重要权益投资情况
截至2019年6月30日，控股股东、实际控制人、公司及主要子公司的股权及控制关系如下：
张建均 75% 25% 卢彩芬
公元集团
1.75% 15.00%
41.43%
永高股份
100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 60% 25% 15%
上海 深圳 广东 上海 天津 黄岩 重庆 安徽 公元 公元 公元 湖南 非洲 公元 浙江 元邦
公元 永高 永高 永高 永高 精杰 永高 永高 国贸 电器 太阳 公元 永高 香港 利斯 智能
能 特
1、发行人直接或间接控股企业基本情况
（1）上海公元公司名称 上海公元建材发展有限公司
成立时间 2001年8月21日
注册资金 10,080万元
实收资本 10,080万元
法定代表人 王杰军
注册地 中国（上海）自由贸易试验区康桥东路999号
主要生产经营地 中国（上海）自由贸易试验区康桥东路999号
股东构成及控制情况 发行人持股比例100%
大口径塑料管材的制造、加工及销售，管材管件及配件、化
经营范围 工原料（除危险化学品、监控化学品、烟花爆竹、民用爆炸
物品、易制毒化学品）的销售，从事货物及技术的进出口业
务。
主营业务 管材管件的生产及销售
财务数据情况 截至2018年12月31日，总资产27,846.51万元
（2018年度财务数据经天健 截至2018年12月31日，净资产16,796.60万元
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所审计） 2018年度营业收入48,410.72万元
2018年度净利润2,131.20万元
（2）深圳永高公司名称 深圳市永高塑业发展有限公司
成立时间 1998年5月22日
注册资金 13,000万元
实收资本 13,000万元
法定代表人 张炜
注册地 深圳市坪山区龙田街道老坑社区坪山大道6047号101
主要生产经营地 深圳市坪山区龙田街道老坑社区坪山大道6047号101
股东构成及控制情况 发行人持股比例100%
一般经营项目是：生产经营塑胶制品及技术开发，建筑及道
路建设配套用的新型材料、新型产品的技术研究、开发；国
经营范围 内贸易，货物进出口、技术进出口（以上涉及法律、行政法
规、国务院决定规定在登记前须经批准的项目除外；法律、
行政法规、国务院决定规定在开业或者使用前经审批的，取
得有关审批文件后方可经营）；许可经营项目是：普通货运。
主营业务 管材管件的生产及销售
截至2018年12月31日，总资产32,502.83万元
财务数据情况 截至2018年12月31日，净资产19,753.46万元
（2018年度财务数据经天健
所审计） 2018年度营业收入43,132.42万元
2018年度净利润685.52万元
（3）广东永高公司名称 广东永高塑业发展有限公司
成立时间 2004年6月8日
注册资金 13,000万元
实收资本 13,000万元
法定代表人 张炜
注册地 广东省广州市花都区秀全街马溪村溪秀路8号
主要生产经营地 广东省广州市花都区秀全街马溪村溪秀路8号
股东构成及控制情况 发行人持股比例100%
以自有资金进行实业投资；塑胶管道、汽车零部件（不含发
经营范围 动机）的技术研究、生产及销售；建筑、道路建设及汽车配
套用的新型材料、新型产品的技术研究及开发；销售：五金、
普通机械设备；商品、技术进出口。
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主营业务 管材管件的生产及销售
截至2018年12月31日，总资产21,067.32万元
财务数据情况 截至2018年12月31日，净资产11,755.48万元
（2018年度财务数据经天健
所审计） 2018年度营业收入31,871.54万元
2018年度净利润445.42万元
（4）上海永高公司名称 上海永高管道销售有限公司
成立时间 2014年3月12日
注册资金 200万元
实收资本 200万元
法定代表人 卢彩霞
注册地 中国（上海）自由贸易试验区康桥东路1011号
主要生产经营地 中国（上海）自由贸易试验区康桥东路1011号
股东构成及控制情况 发行人持股比例100%
经营范围 管材管件、塑料制品及配件、阀门、橡胶制品、模具、紧固
件的销售。
主营业务 管材管件的销售
截至2018年12月31日，总资产1,491.03万元
财务数据情况 截至2018年12月31日，净资产1,023.13万元
（2018年度财务数据经天健
所审计） 2018年度营业收入14,681.45万元
2018年度净利润118.60万元
（5）天津永高公司名称 天津永高塑业发展有限公司
成立时间 2010年2月11日
注册资金 18,000万元
实收资本 18,000万元
法定代表人 卢震宇
注册地 天津开发区汉沽现代产业区彩云东街58号
主要生产经营地 天津开发区汉沽现代产业区彩云东街58号
股东构成及控制情况 发行人持股比例100%
经营范围 塑料管道及管件的生产、销售；自营和代理货物进出口、技
术进出口。
主营业务 管材管件的生产及销售
财务数据情况 截至2018年12月31日，总资产34,177.86万元
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（2018年度财务数据经天健 截至2018年12月31日，净资产17,746.40万元
所审计） 2018年度营业收入28,097.75万元
2018年度净利润-948.05万元
（6）黄岩精杰公司名称 台州市黄岩精杰塑业发展有限公司
成立时间 2010年6月8日
注册资金 100万元
实收资本 100万元
法定代表人 林映富
注册地 台州市黄岩东城街道双浦村黄椒路555号
主要生产经营地 台州市黄岩东城街道双浦村黄椒路555号
股东构成及控制情况 发行人持股比例100%
经营范围 塑料管道及配件、橡胶垫圈、塑料管道O型橡胶密封圈制造、
销售。
主营业务 管材管件配件的生产及销售
截至2018年12月31日，总资产1,898.08万元
财务数据情况 截至2018年12月31日，净资产1,565.58万元
（2018年度财务数据经天健
所审计） 2018年度营业收入2,644万元
2018年度净利润301.29万元
（7）重庆永高公司名称 重庆永高塑业发展有限公司
成立时间 2011年2月16日
注册资金 15,000万元
实收资本 15,000万元
法定代表人 卢震宇
注册地 重庆市永川区兴龙大道2408号
主要生产经营地 重庆市永川区兴龙大道2408号
股东构成及控制情况 发行人持股比例100%
生产、销售：日用塑胶制品、塑料管、塑料管子接头、塑料
异型材、塑料板材、塑料棒材、塑胶阀门、塑料窖井盖、保
经营范围 温容器、橡胶密封垫圈、模具、水暖管道零件、金属紧固件、
逆变器、铁法兰、PPR剪刀、PPR熔接器；各种管道设计、
安装及售后服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准
后方可开展经营活动）
主营业务 管材管件的生产及销售
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截至2018年12月31日，总资产29,325.37万元
财务数据情况 截至2018年12月31日，净资产4,713.17万元
（2018年度财务数据经天健
所审计） 2018年度营业收入27,107.68万元
2018年度净利润-2,004.54万元
（8）安徽永高公司名称 安徽永高塑业发展有限公司
成立时间 2008年11月5日
注册资金 25,000万元
实收资本 25,000万元
法定代表人 卢震宇
注册地 安徽省宣城市广德县经济开发区
主要生产经营地 安徽省宣城市广德县经济开发区
股东构成及控制情况 发行人持股比例100%
各类塑料管材、管件的研发、生产、销售、安装及相关技术
咨询；窨井盖、塑料托盘、日用塑胶制品的研发、生产、销
售；建筑五金产品、PVC片材销售；化工原料（不含危险化
经营范围 学品及易制毒品）、建材染料（不含危险化学品及易制毒品）
的销售；自营和代理上述产品及相关原材料的进出口业务（国
家限定企业经营或禁止进出口的商品及技术除外），（依法
须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
主营业务 管材管件的生产及销售
截至2018年12月31日，总资产73,578.39万元
财务数据情况 截至2018年12月31日，净资产30,556.35万元
（2018年度财务数据经天健
所审计） 2018年度营业收入85,317.45万元
2018年度净利润2,689.85万元
（9）公元国贸公司名称 上海公元国际贸易有限公司
成立时间 2013年12月5日
注册资金 550万元
实收资本 550万元
法定代表人 张航媛
注册地 中国（上海）自由贸易试验区西里路55号833B室
主要生产经营地 中国（上海）自由贸易试验区西里路55号833B室
股东构成及控制情况 发行人持股比例100%
永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
从事货物及技术进出口业务，日用塑胶制品、塑料管、塑料
管子接头、塑料异型材、塑料板材、塑料棒材、塑胶阀门、
塑料窨井盖、塑胶密封垫圈、水暖管道零件、塑料成型设备、
经营范围 模具、橡胶制品、防水涂料（危险化学品除外）、金属紧固
件制品、铜制品、五金交电、塑料原材料的销售，管道设计，
安装服务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
展经营活动）
主营业务 塑料原料的销售
截至2018年12月31日，总资产753.49万元
财务数据情况 截至2018年12月31日，净资产610.50万元
（2018年度财务数据经天健
所审计） 2018年度营业收入5,124.69万元
2018年度净利润61.67万元
（10）公元电器公司名称 浙江公元电器有限公司
成立时间 2008年1月15日
注册资金 1,500万元
实收资本 1,100万元
法定代表人 卢彩芬
注册地 台州市黄岩区黄椒路888号
主要生产经营地 台州市黄岩区黄椒路888号
股东构成及控制情况 发行人持股比例100%
电器开关、插座、低压小家电、照明器具、接线盒、智能控
经营范围 制系统制造、销售，电线电缆销售，货物进出口和技术进出
口。
主营业务 电器开关的研发、生产及销售
截至2018年12月31日，总资产3,485.07万元
财务数据情况 截至2018年12月31日，净资产862.86万元
（2018年度财务数据经天健
所审计） 2018年度营业收入6,548.17万元
2018年度净利润49.20万元
（11）公元太阳能公司名称 浙江公元太阳能科技有限公司
成立时间 2006年1月15日
注册资金 40,000万元
实收资本 40,000万元
法定代表人 陈云清
永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
注册地 浙江省台州市黄岩经济开发区四海路
主要生产经营地 浙江省台州市黄岩经济开发区四海路
股东构成及控制情况 发行人持股比例100%
太阳能电池、太阳能电池组件、太阳能电池硅片、太阳能电
池硅棒、太阳能电池硅锭、太阳能灯具、太阳能光电设备、
经营范围 太阳能光电系统集成、太阳能光电建筑一体化产品、移动电
源、逆变器、泵、太阳能水泵控制器、电光源、塑料制品、
铝制品制造、加工、销售，太阳能光伏系统研发、设计、安
装。
主营业务 太阳能灯具、太阳能电池组件的研发、生产及销售
截至2018年12月31日，总资产18,621.29万元
财务数据情况 截至2018年12月31日，净资产3,540.12万元
（2018年度财务数据经天健
所审计） 2018年度营业收入22,359.31万元
2018年度净利润193.27万元
（12）湖南公元公司名称 湖南公元建材有限公司
成立时间 2019年6月11日
注册资金 15,000万元
实收资本 0万元
法定代表人 王杰军
注册地 岳阳市湖南城陵矶新港区通关服务中心办公楼540室
主要生产经营地 岳阳市湖南城陵矶新港区通关服务中心办公楼540室
股东构成及控制情况 发行人持股比例100%
复合材料及塑料管道管件的制造、加工及销售，管道施工、
经营范围 设计、安装，货物及技术的进出口（国家限制经营或禁止进
出口的商品和技术除外）。
主营业务 尚未开展生产经营
财务数据 湖南公元成立未满一年，故无2018年财务数据
（13）非洲永高公司名称 永高管业（非洲）有限公司
成立时间 2019年2月15日
注册资金 100,000肯先令
实收资本 100,000肯先令
注册地 AVICPARK,LAIKIPIAROAD,P.P.Box315-00100-G.P.O
NARROBI
股东构成及控制情况 发行人持股比例100%
永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
主营业务 日用塑料制品、塑料管材管件及相关零配件的销售
财务数据 非洲永高成立未满一年，故无2018年财务数据
（14）公元香港公司名称 公元（香港）投资有限公司
成立时间 2018年12月14日
注册资金 10,000港币
实收资本 0港币
注册地 香港皇后大道181号新纪元广场（底座）1501室
股东构成及控制情况 发行人持股比例60%，ABSHIRMOHAMUDIDOW持股比例
40%
经营范围 股权投资
主营业务 境外投资管理
截至2018年12月31日，总资产0万港币
财务数据情况 截至2018年12月31日，净资产0万港币
（未经审计） 2018年度营业收入0万港币
2018年度净利润0万港币
2、发行人参股公司
截至2019年6月30日，发行人拥有2家参股公司，参股公司基本情况如下：
（1）利斯特公司名称 浙江利斯特智慧管网股份有限公司
成立时间 2015年6月3日
注册资金 3,000万元
实收资本 3,000万元
法定代表人 王维仁
注册地 台州市东环大道518号8层（仅限办公用）
主要生产经营地 台州市东环大道518号8层
发行人持股比例25%；
股东构成及控制情况 利欧集团股份有限公司、浙江大学台州研究院剩余4名股东
合计持股比例75%；
软件和信息技术服务，工业自动控制系统装置研发、制造，
经营范围 安全防范工程施工，机械设备、五金产品及电子产品销售，
市政共用工程设计、施工。
主营业务 市政管道工程的设计及施工
财务数据情况 截至2018年12月31日，总资产226.18万元
（数据未经审计） 截至2018年12月31日，净资产61.19万元
永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
2018年度营业收入169.23万元
2018年度净利润-256.97万元
（2）元邦智能公司名称 浙江元邦智能装备有限公司
成立时间 2017年8月17日
注册资金 2,329.41万元
实收资本 2,329.41万元
法定代表人 金龙
注册地 浙江省台州市黄岩区南城街道方山下村印山路328号
主要生产经营地 浙江省台州市黄岩区南城街道方山下村印山路328号
公元集团持股比例19.00%；
发行人持股比例15.00%；
股东构成及控制情况 卢震宇持股比例3.00%；
浙江弘屹机电有限公司、台州元邦投资合伙企业（有限合伙）
等6名股东合计持股比例63%；
经营范围 机电设备、工业机器人、自动化设备、模具研发、制造、销
售。
主营业务 工业机械手臂的生产、销售
截至2018年12月31日，总资产3,859.80万元
财务数据情况 截至2018年12月31日，净资产2,847.94万元
（数据未经审计） 2018年度营业收入538.08万元
2018年度净利润-462.30万元
三、控股股东和实际控制人基本情况
（一）控股股东
截至2019年6月30日，公元集团系公司控股股东，其持有公司46,529.637万股，持股比例41.43%。公元集团基本情况如下：
公司名称 公元塑业集团有限公司
成立时间 2002年12月19日
注册资本 7,000万元
实收资本 7,000万元
法定代表人 张建均
永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
注册地和主要经营地 台州市黄岩区印山路328号
股东构成 张建均持股比例75%；卢彩芬持股比例25%
经营范围 实业投资、货物进出口和技术进出口。
截至2018年12月31日，总资产562,531.56万元
财务数据（2018年度财务数 截至2018年12月31日，净资产310,533.77万元
据经天健所审计） 2018年度营业收入536,379.98万元
2018年度净利润28,672.63万元
（二）实际控制人
公司实际控制人为张建均、卢彩芬夫妇，报告期内未发生变动。
张建均、卢彩芬夫妇通过持有公元集团100%股权间接持有公司46,529.637万股，持股比例41.43%；张建均直接持有公司1,962.91万股，持股比例1.75%；卢彩芬直接持有公司16,848.00万股，持股比例15.00%。因此，张建均、卢彩芬直接或通过公元集团间接持有合计65,340.55万股，持股比例58.18%，为公司实际控制人。
（三）控股股东和实际控制人直接或间接持有发行人的股份是否存在
质押或其他有争议的情况
截至2019年6月30日，公司控股股东和实际控制人直接或间接持有发行人的股份不存在质押或其他有争议的情况。
四、发行人的主营业务和主要产品的用途
公司主要从事塑料管道产品的研发、生产和销售，公司塑料管道产品主要包括聚氯乙烯（PVC）、聚乙烯（PE）、无规共聚聚丙烯（PPR）等系列产品，共计5,000余种不同规格、品种的管材、管件及阀门。公司管道产品主要应用于建筑工程给水、排水、市政工程给水、排水排污、供暖、电力电缆保护、城镇中低压燃气输送、工业系统、农村饮用水、农业灌溉等诸多领域。
经过二十多年的发展，公司已成为国内塑料管道行业中产品系列化、生产规模化、经营品牌化、布局全国化的大型城乡管网建设的综合配套服务商，在塑料永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书管道行业中综合实力保持行业前列，塑料管道产销规模在国内可比上市公司中位列第二，是目前国内A股上市公司中规模最大的塑料管道企业。
公司曾获中国家装管道行业十大品牌、国家知识产权优势企业、消费者喜爱的家装管道品牌、全国产品和服务质量诚信示范企业、中国轻工业塑料行业（塑料管材）十强企业、中国塑料管道十大顶级品牌、政府采购塑料管道十大品牌、中国塑管行业十大诚信投标企业、中国塑料管道十大创新标杆企业、中国塑管行业十大最具社会责任感企业、中国城市地下管廊建设塑管首选品牌、中国塑料管道行业质量放心企业、中国绿色建筑首选品牌、中国最具投标实力塑料管道企业十强等多项荣誉称号。此外，公司担任中国塑料加工工业协会塑料管道专业委员会第十届理事长单位和中国塑料加工业协会第七届理事会副理事长单位，具有较高的行业地位。
五、发行人所处行业的基本情况
根据《上市公司行业分类指引（2012 年修订）》，公司属于“C29 橡胶和塑料制品业”。
（一）行业监管体制和政策趋势
1、行业主管部门与行业管理体制
公司所属行业的行业自律组织是中国塑料加工工业协会，该协会成立于1989 年，是由中国塑料行业及相关行业单位根据协会章程自愿申请组成的，是经国家民政部批准的一级社团组织。中国塑料加工工业协会是政府部门与会员单位联系的桥梁和纽带，其基本职能是：反映行业意愿、研究行业发展方向、协助编制行业发展规划和经济技术政策；协调行业内外关系、参与行业重大项目决策；组织科技成果鉴定和推广应用；组织技术交流和培训、开展技术咨询服务；参与产品质量监督和管理及标准的制定和修订工作；编辑出版行业刊物；提供国内外技术和市场信息；承担政府有关部门下达的各项任务。
2、涉及的主要法规、政策
（1）行业相关政策永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
为鼓励、推动相关行业的发展，国家出台了诸多政策法规，明确了化学建材的发展规划方向，为行业的发展创造了较好的政策环境。
序号 政策名称 发布单位 发布时间
1 《塑料加工业技术进步“十三五”发展指导意见》 塑料加工协会 2017.07
2 《塑料加工业“十三五”发展规划指导意见》 塑料加工协会 2016.04
3 《中国塑料管道行业“十三五”期间（2016-2020）发 中塑协管道专委会 2016.04
展建议》
4 《国务院办公厅关于推进海绵城市建设的指导意见》 国务院 2015.10
（国发办[2015]75号））
5 《国务院办公厅关于推进城市地下综合管廊建设的指 国务院 2015.08
导意见》（国办法[2015]61号）
6 《美丽乡村建设指南》 国家检疫总局、国家 2015.06
标准化管理委员会
7 《中国制造2025》 国务院 2015.05
8 《水污染防治行动计划》（国发[2015]17号） 国务院 2015.04
9 《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的 发改委、外交部、商 2015.03
愿景与行动》 务部
10 《国务院关于加强城市地下管线建设管理的指导意 国务院 2014.06
见》（国办发[2014]27号）
11 《国务院关于加强城市基础设施建设的意见》（国发 国务院 2013.10
[2013]36号）
12 《产业结构调整指导目录（2011年本）》（2013修改） 发改委 2013.02
（二）行业基本情况
1、塑料管道主要分类
塑料管道是化学建材行业众多组成部分中的一个重要分支，包括以PVC（聚氯乙烯）、PE（聚乙烯）、PP（聚丙烯）、PB（聚丁烯）等高分子材料为主料，经过挤出、注塑以及复合成型技术等方式加工而成的产品。
从原材料类别上看，塑料管道可分为PVC管、PE管、PP管、PB管、ABS管等。一般而言，PVC-U（硬聚氯乙烯）及 PVC-C（氯化聚氯乙烯）管道等统称PVC管道，HDPE（高密度PE）、LDPE（低密度PE）及其他PE管道统称PE管道，PPR（无规共聚聚丙烯）、PP-H（均聚聚丙烯）、PP-B（嵌段共聚聚丙烯）等统称为PP管道。PVC管道作为主要的塑料管道品种，在国内推广使用最早，也是目前使用量最大的塑料管道，广泛用于给排水、通信、电力领域；PE 管道是近几年发展最快的一类管道，也是目前市政给水系统的首选塑料管道之一；PP永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书管道以PPR管道为主，主要用于冷热水管及采暖。
材质 产品名称 主要应用领域
PVC-U排水管材、管件 建筑排水
PVC-U给水管材、管件 建筑、市政给水
PVC-U
PVC-U双壁波纹管 室外排水
PVC-U电工套管 建筑电线护套
PVC
PVC-C给水管材、管件 建筑内热水管
PVC-C PVC-C电缆护套 高压电缆护套
PVC-C化工用管 化工用管道
软质PVC 软质PVC 医用导管、花园管
PE建筑排水用管材、管件 建筑同层、虹吸排水系统
PE给水管材、管件 城乡供水输送、地源热泵中央
HDPE 空调系统、农业灌溉
LDPE PE双壁波纹管等结构壁管材 市政排水、排污
PE MDPE
PE燃气用管材、管件 城市燃气输送
PE护套管 电力、光纤护套
PE-X PE-X 建筑内冷热水管、采暖
PE-RT PE-RT管材、管件 建筑内地板辐射采暖
PPR PPR管材、管件 建筑内冷热水管、采暖
PPH PPH管材、管件 化工用管道
PP
MPP 改性MPP管材 高压电缆护套
PP PP双壁波纹管 工业排水、排污
PB PB PB管材、管件 建筑内冷热水管、建筑内采暖
道
ABS ABS ABS管道 建筑内热水管、化工用管道
2、全球塑料管道行业发展现状
欧美等发达国家早在20世纪30年代就开始生产应用塑料管道。1933年塑料管道首先在法国和美国开始工业化生产。1936 年德国开发应用塑料管道并用于水、酸、施工污水输送。1939 年英国铺设世界第一条塑料输水管道。由于塑料管道具有耐腐蚀、不结水垢、摩擦阻力小、安装方便等诸多优势，随后发达国家纷纷效仿，塑料管道产业发展迅速，不断替代金属管道或其它传统管道。
塑料管道在全球范围内的快速发展主要得益于给水管、排水和排污管、通信和电缆护套管、天然气输送管等的大量应用；其次发达国家及地区建筑物中老化永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书管道的替换也为塑料管道创造出了新的市场需求。从1995年到2005年，世界范围内塑料管道的需求趋势因地区发展不同而不同。20世纪90年代中期，美国建筑业的快速发展使其对塑料管道的需求超过了全球平均水平，从而带动了全球塑料管道行业的发展。而2005年左右，亚太地区发展中国家建筑业的持续快速发展加速了对塑料管道的市场需求，并且亚太地区经济增长的同时也拉动了对通信、电缆护套管和燃气管的需求。目前，塑料管道应用范围已十分广泛，且产品品种众多，主要品种基本分为PVC、PE和PP管道三大类。
目前，欧美等发达国家和地区塑料管道的应用已非常普遍，由于基数较大，市场年增长率不高，但人均塑料管道使用量较高。发展中国家塑料管道的应用仍处于快速增长期，人均塑料管道使用量较低，但整个市场保持着较快的增长速度。
3、我国塑料管道行业发展现状
我国塑料制品行业起步较晚但发展迅速，从20世纪60年代开始研制生产和应用PVC塑料管道，70年代进行了PE、PP塑料管道的开发与应用，80年代初期开始系统的研究塑料管道在市政工程和建筑工程中的使用。20世纪90年代，国家先后颁布了《关于加强技术创新推进化学建材产业化的若干意见》、《国家化学建材产业“十五”计划和2010年发展规划纲要》和《关于发布〈建设部推广应用和限制禁止使用技术〉的公告》等各项政策措施，大力推进塑料管道在住宅建设、城镇市政工程、交通运输建设、农业灌溉领域的广泛应用。
随着高分子材料技术的发展，塑料新型管材在我国发展十分迅速。由于塑料管材具有柔韧性好、耐腐蚀性强、质量轻、连接方便技术可靠等特点，在我国建筑工程及市政工程领域的应用量不断提高。二十年来，在住建部的指导下，我国塑料管道产业得到迅速发展。原料合成生产、管道生产设备制造技术、管材管件生产技术、管道设计理论和施工技术得到了快速提升，并积累了丰富的实践经验，奠定了塑料管道产品的重要地位，并初步形成了以聚氯乙烯（PVC）管道、聚乙烯管道（PE）和聚丙烯（PP）管道为主的塑料管道产业。目前，塑料管道已普及应用到建筑给排水、供暖、市政供水、排水，城镇中低压燃气输送、农村饮用水安全项目、新农村建设项目、沼气输送、农业灌排、通讯业、渔业、运输业、化工、电力、矿山、汽车制造、造船、海水淡化等诸多领域。
2018年，塑料管道行业在相关国家政策的推动和影响下，在“一带一路”、永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书海绵城市建设、城市地下管网及综合管廊建设、清洁能源利用、装配式建筑、黑臭水体治理、农村水利建设、农村人居环境整治等新的市场空间拉动下发展步态稳健。塑料管道产品在市政工程、建筑业、水利工程、农业、工业等领域保持着稳步增长，行业发展正逐步向标准化、品质化、智能化、服务化、绿色化方向推进。
（1）产量稳定增长
“十二五”期间，中国塑料管道行业保持持续、稳定的发展态势，产量由2010年的840万吨增长至2015年末的1,380万吨，平均年增长率为10.43%1。在一系列国家利好政策及新的市场机遇下，塑料管道行业总量仍然保持着稳健增长。
2011年至2017年塑料管道的产量和增速如下：
年份 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年
产量 1,000 1,100 1,210 1,300 1,380 1,436 1,522
（万吨）
增长率（%） 19.00 10.00 10.00 7.40 6.15 4.06 6.00
“十三五”期间是塑料管道发展中的重要时期，塑料管道总产量持续增长，增长速度将有所放缓，行业竞争加剧，但随着塑料管道应用领域的不断拓展，新领域的增长趋势将日益明显。
根据中塑协管道专委会发布的《中国塑料管道行业“十三五”期间（2016-2020）发展建议》，到2020年，预期全国塑料管道产量将达到1,600万吨，“十三五”期间仍然保持平稳增长态势。
“十三五”期间塑料管道预期增长和产量如下：
年份 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年
产量（万吨） 1,435 1,485 1,530 1,568 1,600
增长率（%） 4.00 3.50 3.00 2.50 2.00
（2）出口总量持续增长
近年来，中国塑料管道行业的综合竞争力显著提高，塑料管道的出口保持相对稳定增长，出口量由2013年的52.75万吨增加到2017年末的66.01万吨，平均年增长率为4.59%；出口额由2013年的21.45亿美元增加到2017年末的24.201 资料来源：《中国塑料管道行业“十三五”期间（2016-2020）发展建议》，中塑协管道专委会，2016年5月。
永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
亿美元，平均年增长率为2.44%。
2013年至2017年我国塑料管道出口情况如下：
年份/项目 出口量 增长率（%） 占总产量比例 出口额 增长率
（万吨） （%） （亿美元） （%）
2013年 52.75 7.83 4.4 21.45 14.91
2014年 56.69 7.47 4.4 22.94 6.93
2015年 54.47 -3.94 4.0 22.13 -3.50
2016年 58.22 5.87 4.1 21.40 -3.97
2017年 66.01 13.19 4.3 24.20 12.98
数据来源：《中国塑料工业年鉴（2018）》，塑料加工协会，2018年9月。（三）行业竞争格局
目前，塑料管道行业集中度不断提高，核心企业主要集中在浙江、广东、山东等地。国内主要的塑料管道行业上市公司有：中国联塑、伟星新材、顾地科技、纳川股份、雄塑科技等，公司同行业可比上市公司情况如下：
公司 主要产品/服务名称 品牌 主要优势
塑料管道、水暖卫浴、 国内领先的大型建材家居产业集团，2010
整体门窗、装饰板材、 年于香港联交所主板上市。该公司的产品涵
中国联塑 净水设备、消防器材、 联塑 盖塑料管道及管件产品、水暖卫浴产品、整
2128.HK 阀门、卫生材料、建材 体厨房、门窗系统、装饰板材、消防器材及
家居等 卫生材料等类别，为中国建材家居领域产品
体系最为齐全的生产商之一。
“伟星”品牌已经成为国内塑料管道行业
著名品牌，在国内市场上建立起了良好的声
PPR管材管件、PE管 誉，拥有稳定的客户群。该公司在全国建立
伟星新材 材管件、PVC 管材管 伟星 了庞大的营销渠道和高效服务体系，兼具销
002372.SZ 件 售、管理、物流、培训及服务等一体化职能。
截至2018年底，该公司在全国设立了30多
家销售分公司，拥有1,500多名专业营销人
员，营销网点25,000多个，遍布全国各地。
建筑用给排水管材管 “雄塑”品牌是国内新型化学建材的知名
雄塑科技 件、市政给排水（排污） 品牌，该公司获得塑料管道行业“中国企业
300599.SZ 管材管件、地下通信用 雄塑 五星品牌”认证，多项产品被评为广东省名
塑料管材管件、高压电 牌产品，并通过中国环境标志产品认证。
力电缆用护套管
顾地科技 PVC管道、PP管道、 顾地、得 该公司在稳固发展核心竞争区域的基础上，
002694.SZ PE管道、体育赛事 亿 已基本完成全国七大地域生产基地布点，有
效克服塑料管道行业销售半径限制。
永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
公司 主要产品/服务名称 品牌 主要优势
该公司专注于HDPE缠绕增强管的生产，
HDPE缠绕增强管主要应用于城市污水处理
纳川股份 管材销售、材料贸易、 纳川 配套管网，与传统管材相比具有零渗漏、耐
300198.SZ 新能源汽车、工程服务 腐蚀、少断裂等主要优点，有利于降低COD
排放，保护水资源，是国内外公认的环保型
埋地排水管材。
（四）行业发展趋势
根据我国塑料管道行业的发展现状与产品特点，未来仍将以PVC管道和PE管道为发展重点。塑料与塑料、塑料与金属的复合材料管道的研发与应用会进一步加大，交联聚乙烯（PE-X）、超高分子量聚乙烯（UHMW-PE）、耐热聚乙烯（PE-RT）、改性聚氯乙烯（PVC-M）等材料用量也会有很大的增加，新材料将不断涌现，管道生产和应用技术的配套技术体系将更加完善，原料供应国产化程度进一步提升，行业区域发展不平衡有所缓解。在稳步提高市政、建筑、水利等工程应用领域的前提下，塑料管道在农业、污水管网、海水淡化、非开挖施工技术、旧管道修复技术，以及在矿山、石油和其他工业领域中的应用会越来越广泛。塑料管道行业整体将保持稳健向上发展的趋势。
1、市场需求量稳健增加
《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》提出，未来五年中国计划实施多方面重大工程及项目，涉及到科技、装备制造、农业、环保、交通、能源、人才、文化和教育等多个领域，将对中国经济、社会和民生等各方面产生深远影响。其中的实施创新驱动发展战略、推进农业现代化、优化现代产业体系、拓展网络经济空间、构筑现代基础设施网络、推进新型城镇化、构建全方位开放新格局、加快改善生态环境、全力实施脱贫攻坚、加强和创新社会治理等部分都与塑料管道行业密切相关。
城镇化的持续推进、地下管廊建设、农村水利工程建设、海绵城市的发展、电力通信系统的升级将拉动对市政给水、排水管道、燃气管道、电力通信管道的需求，促进塑料管道行业的技术水平提升和健康发展。
2、产品标准化水平将进一步提升
由于当前市场不规范，产品标准的执行监管缺失，塑料管道产品仍然存在质永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书量水平参差不齐的情况。随着市场环境的逐步规范和个别问题工程的出现，用户行业越来越关注塑料管道的产品质量。生产厂家品牌意识、质量水平及应用行业的质量意识进一步提高。“十二五”期间，塑料管道产品标准和相关标准的制定、修订工作逐步加强。目前已有100个左右的国家、相关行业、地方和协会的产品标准，数十个检测方法等相关基础标准，以及十几个设计、施工、安装、验收等工程相关标准、规程、规范和图集，其中大部分等同、修改、参照采用了国际标准和一些发达国家、行业组织标准，为中国的塑料管道产品质量的提升奠定了基础。行业标准化工作持续推进，行业企业在标准执行方面自我要求更加严格，标准化生产已成为行业企业的共识。
3、产品智能化步伐加快，科技创新力度加大
在创新驱动发展的大环境下，塑料管道行业技术创新步伐加快，创新成果落地效率提升。行业骨干企业在智能化生产方面的投入力度提升较快，通过机器换人、智慧生产等方式，提升效率，提高产品质量，降低运营成本，增加市场竞争力。“智能化”生产正成为行业骨干企业的常态化发展模式，同时带动了整个行业智能化生产的不断进步。
4、绿色、环保、健康、可持续发展持续受到关注
在国家绿色环保趋势下，塑料管道行业已经在绿色、健康、环保产品研发和推广方面取得了较好的成绩。2018 年，中塑协管道专委会继续推动《塑料加工业技术进步“十三五”发展指导意见》、《塑料加工业“十三五”发展规划指导意见》以及《中国塑料管道行业“十三五”期间（2016-2020）发展建议》强调的绿色、节能、环保重点工作，引导企业在绿色、健康、可持续发展方面多做努力，促进行业取得了较大进步。在中塑协管道专委会组织的PVC管材、管件“禁铅”工作的号召下，企业更加注重环保、健康产品的发展，在绿色产品研发方面投入力度将持续加大。
5、行业集中度不断提高、逐步向中西部发展
“十二五”期间，塑料管道行业逐步重视优化产业结构、提升发展质量工作，引导行业进一步健康发展。产业集中度进一步提高，有的小企业已经兼、停、并、转、破，但品牌、质量好的规模企业增长明显，部分大规模企业异地布点、兼并扩张的步伐加快，带动了行业区域分布的进一步合理。“十三五”期间行业的产永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书业结构调整将会继续深化，行业洗牌和落后产能的淘汰速度将逐步加快，行业发展资源会逐步集中到有品牌优势、有质量保障、有竞争实力的企业。
当前，塑料管道生产的骨干企业主要集中在沿海经济发达地区，规模生产企业主要集中在广东、浙江、山东，三地的生产能力、产量之和已接近全国总量的一半。受区域发展重心转移的影响及当地需求的拉动，近几年产能投资开始转往内陆及北方地区，预计西南、西北和东北地区的产量比例会逐渐增加，地区之间发展不平衡的情况将会得到缓解。
（五）进入本行业的主要障碍
我国塑料管道行业经过长期发展，行业集中度不断提高，进入行业的壁垒具体表现在以下几个方面：
1、市场准入壁垒
塑料管道产品的性能和质量直接影响人们的健康、环保乃至生命财产安全，为此国家政府十分重视。1996 年建设部、卫生部已将涉及饮用水卫生安全的产品实行卫生许可制度；2003年6月1日起，国家质量监督检验检疫总局将“燃气用PE管道”列入特种设备目录，执行中华人民共和国特种设备制造许可制度。这些制度的推行在一定程度上提高了市场准入壁垒，需要企业合理设置质量检测与控制部门、配置专业检测人员、构建合格供应商信息库、搭建起完善的质量控制体系，需要企业投入大量人力、物力和财力。因此，达到行业准入资格的产品质量控制能力将是本行业新进入者所面临的壁垒之一。
2、技术壁垒
国内塑料加工行业发展已过了吸引、吸收、模仿和利用国外先进技术为主的初级阶段，在技术追赶中进入后半程，将更多依靠自主创新和集成创新支撑发展。对行业内企业来讲，只有经过长时间的实践检测和经验积累，才能使生产保持较高的产品合格率和优良率。原料的配方、品种与质量，加工设备的自动化程度和模具的控制精度，以及检测设备和手段的先进性，检测标准和技术规范的科学性直接影响塑料管道的性能和质量。塑料管道加工虽属于物理变化，但生产组织复杂，要求较高的工艺条件，对生产过程中冷却水温度、气压、原料的加工温度等工艺操作要求极为严格。同时，新材料的不断涌现、管道复合技术以及管道加工永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书技术的快速发展也对企业提出更高的要求。
我国塑料管道制造业正由劳动密集型转向技术密集型，已逐步摆脱过去自动化程度不高的缺点。如果没有一定技术、工艺及研发实力的积累，企业也将很快被市场淘汰。因此，本行业对新进入者有较高的工艺技术壁垒。
3、品牌壁垒
品牌是企业综合实力的体现，品牌的树立需要企业在产品质量管控、企业文化、营销网络、专业服务等多方面长期不懈的努力，是行业壁垒的集中体现。此外，品牌形象一旦树立，消费者将会对品牌产生良好的忠诚度，习惯性消费自己熟悉的品牌产品，而较少选择其他品牌产品。
塑料管道具有使用期限长，安装好之后更换困难、更换成本高等特点，故终端客户一般对塑料管道产品的质量要求较高。由于塑料管道广泛应用于建筑业、市政工程、农业、工业、电力、通信行业，与国家生产、社会运行和人们的生活息息相关，越来越多的消费者更关注塑料管道产品的品牌和质量。因此，拥有良好品牌的生产企业将具有较为明显的竞争优势，而新进入者则需要大量投入才能创立新品牌和突破市场已有品牌形成的壁垒。
4、营销网络与售后服务
营销渠道是企业销售网络、商情网络、宣传网络、客户网络和服务网络组成的有机体系。一个运营顺畅的营销网络可提供适合各地特点的稳定营销力量支撑、完备的客户跟踪机制和优质的售后服务体系，从而全方面提升企业品牌形象和抢占、巩固市场份额的能力，使之能依据市场需求状况变化作出快速反应。
塑料管道产品的终端客户主要分为工程客户（包括市政工程承包商、房地产商等）和家装市场客户。由于工程客户和家装市场客户均较为分散，故发达的营销网络是企业产品销售的保证。这一营销网络不仅要求覆盖地域广泛，且必须由熟悉技术的专业销售人员组成。厂商提供长期、稳定和及时的售后服务是赢得客户信赖的基础。
新企业要想进入本行业，不仅需要在销售渠道建设上投入大量资金，而且还需要较长的渠道和销售队伍建设周期。如果要想实现跨区域经营，建设全国性的营销网络，需要对营销管理、价格与质量管控、物流配送、库存等各个环节进行科学的精细化管理，需要有一套科学的组织结构、标准化的业务管理流程、完善永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书的人才引进及培育体系，这些都需要在经营时间中不断积累和总结。因此，本行业对新进入者在营销网络建设的深度和广度上要求较高。
5、规模和资金壁垒
随着行业市场规模的不断扩大，行业内的知名企业逐渐产生了规模经济效应。主要体现在：行业内较大规模的企业产量较高，长期平均成本较低，有利于保持较高的利润率水平；其次，规模较大的企业可以与供应商建立长期稳定的合作关系，提高与供应商的议价能力，降低采购成本；第三，规模较大的企业经营管理相对规范，并具备相对便利和快捷的销售渠道，减少消费者的购买成本，从而提高商品周转率和资金周转率，易于企业形成良性的经营循环；最后，规模较大的企业有利于打造品牌效应，增加产品对消费者的吸引力和忠诚度。
相对而言，行业内新进入者的规模较小，原材料采购成本较高，企业经营管理不够完善，需要大规模的资金、人力等成本打开市场销路，企业的利润水平较低，市场抗风险能力不强，既面临外部规模企业的强势竞争，又面临内部资金、品牌、销售等多方面的发展制约，在市场竞争中很难取得有利地位。同时，塑料管道的规模化生产销售需要在原料储备及成品库存方面占用大量的资金。因此，本行业对塑料管道企业的资金实力或融资能力有较高的要求，新进入者需要有充足资金支持。
（六）影响本行业发展的有利因素
1、国家产业政策的大力支持
塑料管道具有节能、节水、节地、节材等独特的优点，符合我国政府倡导的节能减排和可持续发展的要求。为推动我国塑料管道行业的发展，发改委、政府部门会议等制定了一系列鼓励、促进行业发展的政策及发展规划。
2013年2月，国家发展改革委第21号令《产业结构调整指导目录（2011年本）》（2013 修正）中，将“新型塑料建材（高气密性节能塑料窗、大口径排水排污管道、抗冲击改性聚氯乙烯管、地源热泵系统用聚乙烯管、非开挖用塑料管材、复合塑料管材、塑料检查井）”等列入鼓励类产业。
2015年12月20日至21日在北京举行的中央城市工作会议也提出，要提升建设水平，加强城市地下和地上基础设施建设，建设海绵城市，加快棚户区和危永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书房改造，有序推进老旧住宅小区综合整治，力争到2020年基本完成现有城镇棚户区、城中村和危房改造，推进城市绿色发展，提高建筑标准和工程质量，高度重视建筑节能。
在2016年3月5日召开的十二届全国人大四次会议上，李克强总理所作的《政府工作报告》中，明确了今后五年经济社会发展的主要目标。其中，加快推进产业结构优化升级，实施一批技术水平高、带动能力强的重大工程；建设一批高水平的国家科学中心和技术创新中心，培育壮大一批有国际竞争力的创新型领军企业；将加快建设质量强国、制造强国；深入推进以人为核心的新型城镇化，实现1亿左右农业转移人口和其他常住人口在城镇落户，完成约1亿人居住的棚户区和城中村改造，引导约1亿人在中西部地区就近城镇化；实施一批水利等工程；加强重大基础设施建设，高铁营业里程达到3万公里，新建改建高速公路通车里程约3万公里；实现城乡宽带网络全覆盖；生态环境质量总体改善；完善住房保障体系，城镇棚户区住房改造2,000万套等政策和措施，都会为塑料管道行业的健康发展和应用市场的进一步拓展起到促进作用。
“十三五规划”中指出，要实施创新驱动发展战略、推进农业现代化、优化现代产业体系、拓展网络经济空间、构筑现代基础设施网络、推进新型城镇化、构建全方位开放新格局、加快改善生态环境、全力实施脱贫攻坚、加强和创新社会治理等部分都与塑料管道行业密切相关，会促进塑料管道行业的技术水平提升和健康发展，促进塑料管道应用市场的进一步拓展。
2、国家经济的持续稳定发展
近年来，面对复杂严峻的国际经济形势和艰巨繁重的国内改革发展稳定任务，我国坚持以科学发展为主题，以加快转变经济发展方式为主线，国民经济运行总体平稳。
根据“十三五规划”要求，“经济保持中高速增长。在提高发展平衡性、包容性、可持续性基础上，到 2020 年国内生产总值和城乡居民人均收入比 2010年翻一番，主要经济指标平衡协调，发展质量和效益明显提高。”
就世界范围内而言，因符合当今世界“节能减排”、“循环经济”、“低碳经济”的经济发展大趋势，塑料管道近几十年在全球迅速兴起，消费增长和国民经济生产总值增长相关联，我国塑料管道发展的轨迹亦符合这一规律。未来宏观经济继永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书续向好成为塑料管道行业快速发展的重要保障。
3、下游客户需求持续增长
随着我国经济持续、稳定的发展和城镇化进程的加快，塑料管道行业面临难得的发展机遇。政府各项重大建设项目的实施刺激了塑料管道在建筑业、市政工程、农业、工业等领域的需求不断加大，促进了我国塑料管道行业高速发展。
（1）海绵城市建设
海绵城市是指城市在适应环境变化和应对自然灾害等方面具有良好的“弹性”，下雨时能够吸水、蓄水、渗水、净水，解决当一些极端天气出现时，一些城市由于原来的排水等基础设施相对老旧，出现城市内涝现象。在确保城市排水防涝安全的前提下，最大限度地实现雨水在城市区域的积存，并经过渗透和净化处理。需要时将收集、蓄存的水加以利用，既节约了珍贵的水资源，促进了雨水资源的充分利用，还保护和改善了城市的生态环境。
国务院办公厅、住建部、财政部等部门相继出台《海绵城市建设技术指南—低影响开发雨水系统构建（试行）》、《关于推进海绵城市建设的指导意见（国办发[2015]75号）》、《关于开展2016年中央财政支持海绵城市建设试点工作的通知（财办建[2016]25号）》、《海绵城市专项规划编制暂行规定（建规[2016]50号）》等一系列政策支持海绵城市建设，这些政策为塑料雨水收集模块、蓄水装置、塑料检查井、相关用途塑料管道系统等产品的大量应用创造了条件。
（2）水利系统工程建设
“十二五”期间，塑料管道在水利系统的农村饮水安全和水利灌溉领域有较大的应用范围。水利部《全国农村饮水安全工程“十二五”规划》提出，2015年后还要抓好重大供水工程建设，加快构建供水安全保障体系。围绕解决城镇供水问题，着力实施一批重大城镇供水工程，搞好城镇供水管网建设和改造，积极开发利用海水、中水、微咸水等非常规水源，提高城镇供水保证率。围绕解决农村饮水安全问题，以城乡发展一体化为方向，优先实施城镇供水管网向农村延伸，大力发展规模化集中供水和村村通自来水工程，对农村饮水安全工程进行配套改造和联网提升。
“十三五”期间，我国将新增高效节水灌溉面积1亿亩，还要加快东北节水增粮、华北节水压采、西北节水增效、南方节水等工程，发展区域规模化高效节永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书水灌溉，管道输水灌溉、喷灌和微灌的模式都会使塑料管道产品在节水灌溉应用中大有可为。
（3）水污染防治行动计划
2015年4月，国务院正式发布《水污染防治行动计划》（简称“水十条”）。提出到2020年，全国水环境质量得到阶段性改善，饮用水安全保障水平持续提升，地下水污染加剧趋势得到初步遏制，京津冀、长三角、珠三角等水生态环境好转。到2030年，力争全国水环境质量总体改善，水生态系统功能初步恢复。计划到2020年，所有县城和重点镇具备污水收集处理能力，重点区域提前一年完成。要全面加强配套管网建设，加快实施雨污分流改造。到2017年，城市污水基本实现全收集、全处理。对使用超过50年和材质落后的供水管网进行更新改造，到2017年，全国公共供水管网漏损率控制在12%以内；到2020年，控制在10%以内。发展农业节水，推广渠道防渗、管道输水、喷灌、微灌等节水灌溉技术。
对于黑臭水体治理、雨污分流改造、再生水输送等项目也会大量使用塑料管道材料。
（4）加强城市地下管线建设和管理
城镇化建设背景下配套市政工程建设量依然较大。目前，中国正在运行的市政公用管道城市供水管需要更新和修复。城镇化直接推动了城市建成区的扩张，而在城市建成区扩张过程中，供水、供热、排水、排污管网等相关管道建设是必备的配套设施，市政公用设施固定资产投资必将持续带动塑料管道需求。
2014年6月，国务院办公厅发出《关于加强城市地下管线建设管理的指导意见（国办发[2014]27号）》，提出要力争用5年时间，完成城市地下老旧管网改造。用10年左右时间，建成较为完善的城市地下管线体系。
2015年4月住建部公示了2015年地下综合管廊十个试点城市名单，计划3年内建设地下综合管廊389公里，总投资351亿元。据统计，目前全国共有约69个城市在建地下综合管廊，约1,000公里，总投资约880亿元。
2016年3月，李克强总理在十二届全国人大四次会议所作的《政府工作报告》中提出，2016年要开工建设城市地下综合管廊2,000公里以上。
（5）采暖管道市场的发展永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
采暖用管的增加为建筑内给水管道市场提供了巨大的空间，特别是地板辐射采暖的广泛采用。全国地暖使用覆盖地域已从北方城市扩展到了上海、无锡、南京等低纬度城市。地暖以其采暖的节能、舒适和较强的灵活性、适应性、先进性，顺应了市场发展需求，市场前景乐观。
以上政策及重要项目的推进实施，刺激了塑料管道需求的增长，为塑料管道市场的进一步发展提供了机遇。
（七）影响本行业发展的不利因素
1、原辅材料影响行业的更好发展
（1）原材料价格波动影响
塑料管道的主要原材料为PVC、PE、PP等树脂，其价格与国际石油价格密切相关。受国际原油、国内煤炭市场价格波动影响，塑料管道原料价格波动较大，致使塑料管道企业产品生产成本也产生一定波动，对企业生产成本控制和对外销售带来较大影响。
（2）原材料制约产品性能提升
尽管近年国内树脂和助剂行业有较大进步，但受加工技术、生产习惯和应用要求的限制，有的品种依然存在着规格、数量的不足、质量尚不十分稳定的缺点，部分品种仍然需要依靠进口。PVC 树脂品质进一步提升和多样化进展速度相对不快，接枝改性等高性能树脂研发进展缓慢；有的PP树脂品种性能提高达不到要求；有的加工企业自行混配一些品种混配料；个别色母粒料和添加剂等辅助材料甚至卫生等性能还存在问题，因而使管道制品进一步提高性能受到制约。
2、整体市场环境不够规范
鉴于目前塑料管道市场整体不够规范，产品标准执行监管缺失，塑料管道产品质量参差不齐。个别企业缺乏质量意识、诚信意识、品牌意识、服务意识，用不合格原辅材料以及过量添加填充料等方式降低成本，甚至存在集中生产假冒低劣产品的现象；有的购买者不是产品的最终使用者，不重视产品质量，更愿意低价采购不一定合格的塑料管道产品；而有的高档、优质塑料管道产品受到价格的制约，合格产品有时反而得不到应用者的认可，失去应有的市场竞争能力。行业“廉价低质”的现象依然存在，损害了消费者的权益，败坏了行业的信誉。
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3、运输半径限制销售区域
塑料管道产品存在一定的运输半径限制，运费占销售额的比例通常较高。由于塑料管道管内空、体积大，其运输效率较低。虽然可以通过采用套装的装运方式达到节约运费的目的，但效果一般，尤其是一些大型市政工程产品需求单一，且管道直接发货至施工工地，无法套装其他型号管道。故大口径管道销售一般以生产基地周边市场为主，一定程度上制约了销售业绩的增长。
目前，塑料管道的生产企业主要集中在沿海和经济发达地区，一些骨干企业在天津、东北、中部、西部等地区投资新建或扩建生产基地，增加生产能力以适应当地需求的逐步扩大。
4、国家宏观经济影响
公司所从事的塑料管道行业与国家宏观经济运行关系较为密切，与国民经济发展周期呈正相关关系。公司业务开展对国民经济运行状况、固定资产投资规模存在一定程度的依赖。我国经济发展目前面临的困难增加，国际环境的不稳定、不确定因素对我国发展的影响不可低估。随着国民经济发展进入新常态阶段，塑料管道市场需求逐步趋于平稳，行业已由“高速发展期”逐步转变为“平稳期”和“转型期”。
5、房地产行业的影响
塑料管道行业与房地产行业的发展也息息相关。根据国家统计局数据，2018年全年房地产开发投资120,264亿元，比2017年增长9.5%，增速比上年同期增加2.5%。2018年，房地产开发企业土地购置面积29,142万平方米，比上年增长14.2%。2019年1-6月，全国房地产开发投资61,609亿元，同比增长10.9%。
2018年，商品房销售面积为171,654万平方米，比上年增长1.3%。2018年末，商品房待售面积为52,414万平方米，比上年末减少6,510万平方米；2019年1-6月，商品房销售面积为75,786万平方米，2019年6月末，商品房待售面积尚有 50,162 万平方米，楼市整体仍然处于去库存阶段。从土地购置面积数据及房地产开发投资额来看，房地产开发企业积极补库存的态势十分明显，但房地产行业去库存周期对塑料管道行业的影响在所难免。
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（八）所处行业与上、下游行业间的关系
1、与上游行业之间的关系
管道行业上游行业主要为PVC、PE、PP等树脂原材料的生产行业，其技术水平、产品质量和价格波动对本行业的发展存在影响。本行业上游行业近年来发展稳定，随着上游行业的稳步发展，其技术水平和产品质量的不断提高，对本行业的发展奠定了坚实的基础。
2、与下游行业之间的关系
塑料管道主要应用于房屋建设工程、家居装修、市政工程、水利工程、燃气、农业和工业等领域，上述行业的发展状况直接影响到塑料管道行业的市场前景。随着全球经济的发展及国家产业政策的支持，终端产品的生产和消费呈稳定增长的趋势。海绵城市、城市地下管线建设、水污染防治计划等重大项目的实施，为塑料管道行业的发展创造了发展机遇。
六、发行人在行业中的竞争地位及优劣势
（一）公司行业竞争地位
经过多年发展，公司已成为国内塑料管道行业中产品系列化、生产规模化、经营品牌化、布局全国化的大型城乡管网建设的综合配套服务商，是塑料管道行业全国龙头企业之一。公司目前年生产能力在60万吨以上，塑料管道产销规模在国内可比上市公司中位列第二，是目前国内 A 股上市的规模最大的塑料管道企业。
2016年至2018年，公司产品的产量、销售额稳步上升，市场占有率总体呈上升趋势。公司塑料管道产品市场占有率情况如下：
年份 行业产量（万吨） 公司产量（万吨） 市场占有率
2016年度 1,436 39.96 2.78%
2017年度 1,522 44.00 2.89%
2018年度 1,567 51.38 3.28%
注：上表中行业产量引自《中国塑料工业年鉴（2018）》（塑料加工协会，2018年9月）和《中国塑料加工工业协会塑料管道专业委员会2018年工作报告》（中塑协管道专委会，2019永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书年5月）。
此外，公司参与起草了包括 GB/T13663.5-2018《给水用聚乙烯（PE）管道系统第5部分：系统适用性》、GB/T13663.3-2018《给水用聚乙烯（PE）管道系统第 3 部分：管件》、GB/T13663.1-2017《给水用聚乙烯（PE）管道系统第 1部分：总则》、GB/T5836.2-2018《建筑排水用硬聚氯乙烯（PVC-U）管件》、GB/T19278-2018《热塑性塑料管材、管件与阀门通用术语及其定义》等在内的多项国家标准，标准起草数量在同行业公司中处于领先水平，公司在塑料管道行业具有较高的行业地位。
（二）公司主要竞争对手
目前，塑料管道行业集中度不断提高，核心企业主要集中在浙江、广东、山东等地。国内主要的塑料管道行业的上市公司有：中国联塑、伟星新材、顾地科技、纳川股份、雄塑科技等，公司同行业可比上市公司情况如下：
公司 主要产品/服务名称 品牌 主要优势
塑料管道、水暖卫浴、 国内领先的大型建材家居产业集团，2010
整体门窗、装饰板材、 年于香港联交所主板上市。该公司的产品涵
中国联塑 净水设备、消防器材、 联塑 盖塑料管道及管件产品、水暖卫浴产品、整
2128.HK 阀门、卫生材料、建材 体厨房、门窗系统、装饰板材、消防器材及
家居等 卫生材料等类别，为中国建材家居领域产品
体系最为齐全的生产商之一。
“伟星”品牌已经成为国内塑料管道行业
著名品牌，在国内市场上建立起了良好的声
PPR管材管件、PE管 誉，拥有稳定的客户群。该公司在全国建立
伟星新材 材管件、PVC 管材管 伟星 了庞大的营销渠道和高效服务体系，兼具销
002372.SZ 件 售、管理、物流、培训及服务等一体化职能。
截至2018年底，该公司在全国设立了30多
家销售分公司，拥有1,500多名专业营销人
员，营销网点25,000多个，遍布全国各地。
建筑用给排水管材管 “雄塑”品牌是国内新型化学建材的知名
雄塑科技 件、市政给排水（排污） 品牌，该公司获得塑料管道行业“中国企业
300599.SZ 管材管件、地下通信用 雄塑 五星品牌”认证，多项产品被评为广东省名
塑料管材管件、高压电 牌产品，并通过中国环境标志产品认证。
力电缆用护套管
顾地科技 PVC管道、PP管道、 顾地、得 该公司在稳固发展核心竞争区域的基础上，
002694.SZ PE管道、体育赛事 亿 已基本完成全国七大地域生产基地布点，有
效克服塑料管道行业销售半径限制。
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公司 主要产品/服务名称 品牌 主要优势
该公司专注于HDPE缠绕增强管的生产，
HDPE缠绕增强管主要应用于城市污水处理
纳川股份 管材销售、材料贸易、 纳川 配套管网，与传统管材相比具有零渗漏、耐
300198.SZ 新能源汽车、工程服务 腐蚀、少断裂等主要优点，有利于降低COD
排放，保护水资源，是国内外公认的环保型
埋地排水管材。
（三）公司的竞争优势
（1）品牌优势
“公元”牌塑料管道、“ERA公元”和“永高牌”商标曾获多项国家级、省级殊荣。“公元”牌塑料管道凭借卓越的性能和优质的服务，已广泛应用于国家重点工程和国际援建项目，如港珠澳大桥、上海F1赛车场、上海浦东国际机场、上海世博园、北京奥体馆、南京奥体中心和广州亚运会场馆、珠海航空城、深圳会展中心、委内瑞拉直饮水工程等。产品出口到亚洲、中东、欧洲、美洲、非洲、大洋洲等百余个国家和地区。
（2）规模优势
目前，公司年生产能力在60万吨以上，塑管产销规模在国内可比上市公司中位列第二，是目前国内 A 股上市的规模最大的塑料管道企业。公司在全国拥有七大生产基地，分别位于天津滨海新区、重庆、上海浦东、安徽广德、浙江黄岩、广东的广州和深圳，合理的生产基地布局使公司运送产品半径能够覆盖全国绝大多数地区。公司产品种类丰富，目前生产约5,000多种不同规格的管材管件，产品口径涵盖 16-2,400mm，是国内塑料管道行业中产品种类和规格最全的企业之一。公司与万科、中海、招商、恒大等地产巨头保持着良好的战略合作关系。凭借规模优势，公司在采购上具有较高的议价能力和获取供应商信用的能力，在渠道上具有较强的掌控能力，能保持较低的运营成本。
（3）营销优势
公司在全国拥有一级独立经销商2,000多家。公司通过以渠道经销为主、房地产直接配送、直接承揽工程配送、自营出口为辅的销售模式在全国建立了经销商、分销商、零售商多层次、一体化的销售网络体系，可以实现产品的快速分流。经销商的分销模式有利于公司构建完善的销售网络，实现迅速抢占市场、转嫁工永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书程项目的应收款风险和降低运营成本的目的，进一步巩固市场。
（4）技术优势
经过近二十年的积累，公司形成了一套独特而完善的配方体系。有一支专业高素质的研发队伍，并与浙江大学、浙江工业大学等高校和科研机构紧密合作，进行新产品开发设计。公司是国家级高新技术企业、国家火炬计划重点高新技术企业，建有国家级博士后科研工作站、国家认定企业技术中心、浙江省重点企业研究院、中国塑料管道工程技术研究开发中心、CNAS认可实验室等创新平台，研发实力雄厚。产品开发的技术以自主开发为主，拥有核心自主知识产权，公司累计完成上百项科技成果转化，涉及高性能材料、智慧管网系统、高效新型管道系统、光伏发电系统、电器及应用系统等。截至本募集说明书签署之日，公司拥有有效国内授权专利513项，其中发明专利98项、实用新型专利375项、外观设计专利40项。公司主持和参与多项国家（行业）标准的制修订，标准起草数量在同行业公司中处于领先水平，产品在欧美等多个国家获得认证。
（四）公司竞争劣势
公司在国内是塑料管道行业的龙头企业，在生产制造、市场渠道建设和研发技术方面一直走在行业前列。相对于其他同行业上市公司，公司的劣势主要体现在以下几个方面：
（1）全国竞争力有待进一步提高
公司主要生产区域在华东地区，外围辐射能力较弱。尽管公司在深圳、广州设有生产基地，但生产的产品以大口径的市政管道为主，且由于运输半径的限制，华南主要销售区域为两广、海南及福建南部区域，相对于总部设在华南的雄塑科技等企业，公司在华南、西南地区缺乏竞争力。公司迫切需要进一步进行全国性生产基地、销售网络布局。
（2）生产技术水平及研发实力需进一步提高
公司在技术水平方面与国际先进生产企业仍有差距。公司现有员工学历结构及技术人员配置与公司发展战略目标要求尚有一定距离。随着经营规模的继续扩大，公司将进一步优化员工队伍，提高生产经营管理、技术研究和产品开发水平，进一步增强公司市场竞争能力和可持续发展能力。
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（五）公司主要产品市场占有率变化情况
公司塑料管道的市场占有率变动情况如下：
资料来源：由永高股份年度报告产量情况比对塑料管道市场规模得出。
公司塑料管道产量在全行业中的占比保持稳中有升的态势。近几年，我国塑料管道行业平稳发展，竞争进一步加剧。公司在产品研发，销售渠道拓展方面取得的成果使公司在竞争加剧的情况下，市场占有率仍然稳定上升。
七、发行人主要业务的具体情况
（一）公司报告期内业务构成情况
1、按产品分类
报告期内，公司主营业务收入按产品分类的情况如下：
2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
业务名称 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
PVC管材管件 142,899.25 52.71 265,006.88 50.15 226,504.40 50.00 197,087.35 52.59
PPR管材管件 48,826.95 18.01 97,879.05 18.52 82,318.67 18.17 78,787.50 21.02
PE管材管件 56,909.56 20.99 133,174.53 25.20 118,307.86 26.12 74,992.95 20.01
电器产品 2,860.34 1.05 6,530.34 1.24 6,574.58 1.45 4,712.10 1.26
灯具及组件 14,708.32 5.42 20,701.64 3.92 14,580.83 3.22 11,335.37 3.02
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2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
业务名称 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
其他 4,919.78 1.81 5,120.24 0.97 4,704.73 1.04 7,879.33 2.10
合计 271,124.20 100.00 528,412.69 100.00 452,991.08 100.00 374,794.60 100.00
公司主营业务收入构成中，PVC管材管件、PPR管材管件和PE管材管件业务为主要收入来源，占比在91%以上，其中PVC管材管件是公司的主导产品。报告期内，公司主营业务收入中PVC管材管件销售额占比均在50%以上，是公司主营业务收入的主要来源，该类产品主要应用于建筑室内外给排水、市政排水排污管道系统，该类产品技术较为成熟、性能稳定、市场需求量大，报告期内，该类产品销售额呈稳步上升态势；PPR管材管件和PE管材管件作为公司的重要产品，报告期内销售收入也呈现稳步上升趋势。
2、按地区分类
报告期内，公司营业收入分地区情况如下：
单位：万元
地区 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
华东 168,567.72 60.17% 308,647.10 57.65% 283,685.35 62.08% 243,123.26 64.53%
华北 9,694.09 3.46% 26,270.56 4.91% 21,129.00 4.62% 13,988.79 3.71%
东北 2,264.30 0.81% 3,568.87 0.67% 2,130.56 0.47% 2,525.31 0.67%
西北 6,145.82 2.19% 10,952.29 2.05% 4,272.75 0.94% 3,060.27 0.81%
华中 5,702.51 2.04% 32,903.57 6.15% 22,836.16 5.00% 17,249.71 4.58%
西南 11,269.02 4.02% 19,637.68 3.67% 13,817.44 3.02% 15,784.85 4.19%
华南 42,716.16 15.25% 72,933.71 13.62% 63,384.20 13.87% 39,142.64 10.39%
外销 33,815.99 12.07% 60,463.88 11.29% 45,716.67 10.00% 41,862.99 11.11%
合计 280,175.61 100.00% 535,377.65 100.00% 456,972.11 100.00% 376,737.81 100.00%
报告期内，公司产品的销售主要集中在华东和华南地区，公司产品在华东和华南地区有稳固的市场地位，产品的质量和品牌在市场中有较高声誉。报告期内，公司进一步扩大产品市场份额，在稳固现有渠道网络的同时，推动华中、华北、西南等地市场的开拓，并逐步完善生产基地的全国布局。
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（二）公司业务流程
公司主要产品的工艺流程如下：
1、PVC-U、PVC-C、PPR、PE等小口径系列管材管件工艺流程
（1）PVC-U、PVC-C、PPR、PE等小口径系列管材通用工艺流程图
配料 加料 塑化 挤出成型 定型 定径
包装 检验 定长切割 喷印标识 牵引 冷却
（2）PVC-U、PVC- C、PPR、PE等小口径系列管件通用工艺流程图
配料 加料 塑化 合模 熔体注射 保压成型
包装 检验 整理 顶出制品 开模 冷却
2、HDPE、PVC-U双壁波纹管工艺流程
管材外壁专用料 上料 加热塑化
机头挤出成型
管材内壁专用料 上料 加热塑化
入库 检验 定长切割 喷印标识 冷却 定型扩口
3、HDPE缠绕结构管工艺流程
配料 烘干 加料 塑化挤出 方管真空定型 冷却
粘接树脂挤出 焊接 弯曲缠绕成型
入库 检验 喷印标识 定长切割 喷淋冷却
4、HDPE增强螺旋波纹管工艺流程永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
HDPE钢带增强螺旋波纹管生产分为两个工艺流程，具体流程如下：
第一步：钢带覆塑工艺流程
钢带放卷 粘接剂挤出
加热 粘接剂复合 牵引 喷淋冷却 复合钢带收卷
第二步：挤出缠绕生产工艺流程
外层HDPE片材挤出
复合钢带放卷 成型 弯曲 送进 外层片膜成型
芯层HDPE片材挤出 缠饶芯层 成型钢带缠绕复合 外层缠绕复合
入库 检验 喷印标识 切割 冷却
（三）主要经营模式
1、生产模式
公司内销产品主要采用以销定产与合理备货相结合的生产模式，外销产品采取以销定产的生产模式。
由于内销的主要产品系列均存在成熟的市场，且用途、规格基本稳定，公司根据多年的经验对各常用品种规格设立了合理的库存储备量。当库存低于合理储备量水平时，公司仓库部门通过系统将相关信息反馈至生产部门；对于承接的没有合理备货的特殊品种规格的订单或需求量比较大、交货时间紧、库存无法满足的订单，销售部门通过系统将相关信息反馈至生产部门；生产部门在收到仓库部门和销售部门的反馈信息后，统筹平衡制定生产作业计划并安排生产。
公司设立了专门的外贸生产基地，为适应出口市场各国产品的不同标准和消费者的个性化需求，公司针对出口产品全部实行订单式生产。
2、采购模式永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
公司采用集中采购的模式，以直接向厂家或其设立的销售公司采购为主的方式，以降低中间环节的采购风险和采购成本，并构建了逐层授权、逐步审批、层层风险监管的内部管控方式，降低各部门采购成本，提高采购效率。
公司制定了《供应商管理制度》、《物资集中采购管理办法》等一系列采购制度，履行严格的程序和标准选择供应商，建立了合格供方名录，每项主要原料的采购都实行货比三家的原则，目前已形成了稳定可靠的原材料供应渠道，并与一批国内外知名供应商建立了长期合作的战略伙伴关系。公司一般每年都与主要原材料供应商签订年度采购框架协议，以确保原料供应的品质合格、货源稳定和控制原材料的采购成本。
3、销售模式
经过多年的销售实践，公司建立起了以渠道经销为主，房地产配送、直接承揽工程配送、自营出口为辅的销售模式。
公司一直遵循让利经销商的销售理念，充分保障经销商的利益，与经销商结成持久而稳定的利益联盟，共同成长，从而实现双赢。公司根据某一区域的市场容量细分为若干子区域，每个子区域设立若干独立经销商，由其在该区域自主承接工程（公司给予必要协助）、自行发展分销商和零售网点。经过二十多年的发展，公司已构建了一张涵盖省地级中心城市，并辐射下属县城、乡镇的庞大经销网络。截至报告期末，公司在全国已拥有一级独立经销商2,000多家。（四）主要业务产销情况
1、报告期内公司主要产品的产能、产量、销量情况
报告期内，公司三大类主要产品的产销情况如下表所示。从整体上看，公司及其子公司主要产品的产能利用率、产销率基本维持在较高水平。
产品 内容 2019年1-6月注 2018年 2017年 2016年
产能（吨） 300,500 571,000 528,500 478,500
产量（吨） 259,618 500,086 439,430 381,633
塑料管材管 产能利用率 86.40% 87.58% 83.15% 79.76%
件
销量（吨） 244,638 482,667 431,274 371,847
产销率 94.23% 96.52% 98.14% 97.44%
注：公司2019年1-6月产能按实际产能除以2计算。
2、主要销售群体永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
公司产品主要应用于建设工程市场，终端用户一般为建筑安装公司、房地产公司、自来水公司、市政公司和污水处理厂等；少部分应用于建筑家装市场和农村建设市场。
3、销售价格变动情况
报告期内，公司主要产品的销售价格受市场供求关系、原材料价格波动等因素影响而相应变动，公司主要产品的平均销售价格如下表所示：
单位：元/吨
产品 2019年1-6月 2018年 2017年 2016年
单价 变动率 单价 变动率 单价 变动率 单价
PVC管材管件 8,297.63 0.02% 8,295.93 4.31% 7,952.96 3.09% 7,714.37
PE管材管件 10,938.47 1.27% 10,801.20 0.49% 10,748.63 18.32% 9,084.07
PPR管材管件 23,941.82 -2.33% 24,513.27 8.40% 22,614.40 -2.95% 23,301.64
（五）公司报告期前五名客户销售情况
报告期内，公司向前五名客户的销售额合计占当期销售总额的比例情况如下：
年度 销售金额（万元） 占当期销售总额比例
2019年1-6月 34,839.61 12.43%
2018年度 58,794.73 10.98%
2017年度 54,328.24 11.89%
2016年度 43,620.19 11.58%
报告期内，公司不存在向单一客户的销售比例超过销售总额50%的情况，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、主要关联方或持有发行人5%以上股份的股东与上述客户之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。（六）公司报告期内采购情况
公司生产用原材料主要为PVC、HDPE、PVC-C、PPR等树脂，其中PVC、HDPE等原料因国内厂家供应充足、价格较进口低且质量稳定，目前以国产原料为主；PPR、PVC-C、PE-RT等原料考虑到品质需求，目前以进口原料为主。
为保证原材料供应，公司设有专门的采购部门，通过多种方式积极搜寻并遴选合格供应商，形成了较为完善的采购体系，公司多年来未发生原材料短缺而影永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书响生产的情况。
公司生产经营所需主要能源为电力，供应较为充足。（七）公司报告期向前五名供应商采购情况
报告期内，公司向前五名供应商的采购金额合计占当期采购总额的比例情况如下：
年度 采购金额（万元） 占当期采购总额比例
2019年1-6月 89,024.41 38.26%
2018年度 164,268.14 35.65%
2017年度 138,684.02 37.52%
2016年度 101,127.24 36.86%
报告期内，公司不存在向单一供应商的采购比例超过采购总额50%的情况，也不存在严重依赖于少数供应商的情况，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、主要关联方、持有发行人5%以上股份的股东在主要供应商中未占有任何权益。
（八）安全生产及环境保护
1、安全生产情况
公司一贯坚持“安全第一，预防为主”的安全生产方针，严格遵守国家安全生产方针政策、法律法规和相关规定，制定了《安全生产检查制度》、《安全事故管理办法》等一系列制度，按职业健康和安全管理体系，建立安全生产责任制，完善安全生产管理制度，保证安全培训教育，对安全生产中可能出现的风险进行全员、全过程、全方位的风险控制。
公司成立了安全生产领导小组，负责公司的安全生产监督、安全教育、消防、职业健康卫生等工作的实施、监督和考核。公司按照领导包保、分工责任、逐级负责及岗位责任的原则，每年与生产、仓储、质保等系统签订年度安全生产责任状，将安全生产工作实绩与岗位薪资挂钩，形成完善有效的安全管理体系。
公司在日常生产活动中严格执行各项规章制度以预防安全风险的发生，并取得了浙江省安全生产监督管理局颁发的《安全生产标准化二级企业（轻工其他）》证书。报告期内，公司生产经营活动符合国家安全生产相关法律、法规的要求，永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书未发生重大安全生产责任事故，也没有受到过安全生产监督管理部门的行政处罚。
2、环境保护情况
公司生产过程中使用的主要原材料PVC、PVC-C、PE、PPR等属于无毒、无污染的塑料原料，塑料管道的生产制造过程为塑料的物理加工过程，所属行业不属于重污染行业。公司产品的整个生产过程几乎没有废水、废气和固体废弃物的产生，没有对外界环境产生干扰，符合国家关于环境保护的要求。
公司一向重视环境保护工作，生产过程严格按照《大气污染物综合排放标准》（GB16297）、《污水综合排放标准》（GB8978）、《工业企业厂界噪声标准》（GB12348）等国家有关环境保护法律法规执行，并取得了环境管理体系认证证书和职业健康安全管理体系认证证书。
报告期内，公司认真执行现行的环境保护法律、行政法规，各种污染物的排放均能达到国家规定的排放标准，报告期内不存在因违反国家环境保护方面法律、法规等相关规范性文件而受到行政处罚的情形。
八、公司主要固定资产及无形资产
（一）厂房与设备情况
公司目前固定资产主要有房屋及建筑物、机器设备、运输工具、电子及其他设备等。截至2019年6月30日，公司整体固定资产成新率为56.42%，运行状况良好。
单位：万元
类别 原值 净值 成新率
房屋及建筑物 142,995.18 102,283.28 71.53%
机器设备 120,504.03 57,420.61 47.65%
运输工具 2,547.83 575.05 22.57%
电子及其他设备 38,584.30 11,607.99 30.08%
合计 304,631.33 171,886.91 56.42%
公司目前主要生产设备及房屋建筑物的情况如下：永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
1、主要生产设备
公司主营业务的生产设备和工具主要包括：各塑料材质管材管件生产线、自主开发的各式模具、各种自动化设备等。公司主要生产设备如下：
序号 生产（电子）设备 单位（台）
1 PVC管材生产线 201
2 PVC管件设备 783
3 PPR管材生产线 61
4 PPR管件设备 171
5 PE管材生产线 156
6 PE管件设备 15
7 PB管材生产线 1
8 捏合生产设备 166
9 模具 12,275
10 喷码机 444
11 机械手 178
12 电气设备 903
13 输送设备 107
2、房屋建筑物
（1）自有房屋建筑物
截至报告期末，公司及其子公司取得房产证的房屋情况如下：序号 权利人 权证号 房屋坐落 建（筑m面2）积 房屋用途
1 发行人 台房权证黄字第 东城街道东城开发区埭 2,868.63 厂房
256788号 东路4号
2 发行人 台房权证黄字第 东城街道东城开发区埭 2,281.92 办公楼
256795号 西路2号
3 发行人 台房权证黄字第 东城街道东城开发区埭 4,563.84 厂房
256794号 西路2号
4 发行人 台房权证黄字第 东城街道东城开发区埭 5,779.05 厂房
256790号 西路2号
5 发行人 台房权证黄字第 东城街道东城开发区埭 1,836.25 厂房
256791号 西路2号
6 发行人 台房权证黄字第 东城街道东城开发区埭 2,963.28 厂房
256796号 西路2号
7 发行人 台房权证黄字第 东城街道东城开发区埭 1,871.19 厂房
256797号 西路2号
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序号 权利人 权证号 房屋坐落 建（筑m面2）积房屋用途
8 发行人 台房权证黄字第 东城街道东城开发区埭 4,007.87 厂房
256798号 西路2号
9 发行人 台房权证黄字第 东城街道东城开发区埭 1,314.40 厂房
256799号 西路2号
10 发行人 台房权证黄字第 东城街道东城开发区埭 3,008.62 厂房
256800号 西路2号
11 发行人 台房权证黄字第 东城街道东城开发区埭 2,216.94 厂房
256801号 东路4号
12 发行人 台房权证黄字第 东城街道双浦村黄椒路 13,392.54 厂房
293753号 555号
13 发行人 台房权证黄字第 东城街道双浦村黄椒路 10,814.91 厂房
293754号 555号
14 发行人 台房权证黄字第 东城街道双浦村黄椒路 4,716.82 厂房
293763号 555号
15 发行人 台房权证黄字第 东城街道双浦村黄椒路 8,329.06 宿舍
293764号 555号
16 发行人 台房权证黄字第 东城街道双浦村黄椒路 2,628.13 厂房
293765号 555号
17 发行人 台房权证黄字第 东城街道双浦村黄椒路 7,553.34 厂房
309088号 555号
18 发行人 台房权证黄字第 东城街道双浦村黄椒路 18,233.55 车间、办
309089号 555号 公楼
19 发行人 台房权证黄字第 江口街道永固路5号 10,133.22 厂房
263772号
20 发行人 台房权证黄字第 江口街道永固路5号 1,634.63 厂房
270899号
21 发行人 台房权证黄字第 江口街道永固路9号 3,357.24 厂房
256789号
22 发行人 台房权证黄字第 江口街道永固路9号 5,497.51 厂房
256792号
23 发行人 台房权证黄字第 江口街道永固路9号 4,634.32 厂房
256793号
24 发行人 台房权证黄字第 江口街道永固路9号 4,181.53 厂房
256802号
浙（2017）台州黄岩
25 发行人 不动产权第0010061 江口街道黄椒路1118号 80,997.99 厂房
号
浙（2017）台州黄岩
26 发行人 不动产权第0010067 江口街道黄椒路1118号 48,413.22 厂房
号
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序号 权利人 权证号 房屋坐落 建（筑m面2）积房屋用途
浙（2017）台州黄岩
27 发行人 不动产权第0020899 新前街道锦川路333号 14,452.83 厂房
号
浙（2019）台州黄岩 东城街道双浦村黄椒路
28 发行人 不动产权第0014556 555号（19幢） 30,568.89 厂房等
号
皖（2017）广德县不 厂房、办
29 安徽永高 动产权第0006730号 广德县经济开发区 57,170.85 公楼、生
活区
30 安徽永高 皖（2017）广德县不 广德县经济开发区 41,984.02 厂房
动产权第0006731号
31 安徽永高 皖（2017）广德县不 广德县经济开发区 54,388.02 厂房
动产权第0006732号
32 安徽永高 皖（2019）广德县不 广德经济开发区 36,472.06 厂房
动产权第0007777号
33 上海公元 沪房地南字（2005） 康桥镇康桥东路999号 17,286.61 办公楼、
第015325号 厂房
34 上海公元 沪房地南字（2005） 康桥镇康桥东路1001号 6,701.49 厂房、宿
第015432号 舍
35 深圳永高 深房地字第 坑梓镇老坑村 7,609.59 厂房、宿
8000000105号 舍
36 公元太阳 台房权证黄字第 江口街道黄椒路888号 9,296.41 宿舍、食
能 16312854号 等 堂
37 公元太阳 台房权证黄字第 江口街道黄椒路888号 1,685.95 厂房
能 16312855号 等
38 公元太阳 台房权证黄字第 江口街道黄椒路888号 2,945.16 厂房
能 16312856号 等
39 公元太阳 台房权证黄字第 江口街道黄椒路888号 3,024.82 办公楼
能 16312857号 等
40 公元太阳 台房权证黄字第 江口街道黄椒路888号 6,921.49 办公楼
能 16312858号 等
41 公元太阳 台房权证黄字第 江口街道黄椒路888号 3,974.86 厂房
能 16312859号 等
42 公元太阳 台房权证黄字第 江口街道黄椒路888号 6,515.39 厂房
能 16312860号 等
43 公元太阳 台房权证黄字第 江口街道黄椒路888号 666.01 配电房
能 16312861号 等
44 天津永高 房地证津字 开发区汉沽现代产业区 70,265.17 厂房、办
114031402871号 彩云东街58号 公楼
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序 权利人 权证号 房屋坐落 建筑面积 房屋用途
号 （ 2m）
渝（2017）永川区不 重庆市永川区兴龙大道
45 重庆永高 动产权第000692850 2408号 1,632.76 厂房
号
渝（2017）永川区不 重庆市永川区兴龙大道
46 重庆永高 动产权第000692994 2408号 2,404.69 厂房
号
渝（2017）永川区不 重庆市永川区兴龙大道
47 重庆永高 动产权第000692936 2408号 3,747.71 厂房
号
渝（2017）永川区不 重庆市永川区兴龙大道
48 重庆永高 动产权第000692398 2408号 3,906.75 办公
号
渝（2017）永川区不 重庆市永川区兴龙大道
49 重庆永高 动产权第000692539 2408号 2,820.17 食堂
号
渝（2017）永川区不 重庆市永川区兴龙大道
50 重庆永高 动产权第000692681 2408号 9,285.41 宿舍
号
渝（2016）永川区不 重庆市永川区兴龙大道
51 重庆永高 动产权第000193203 2408号1幢 27,047.68 厂房
号
52 重庆永高 205房地证2014字第 重庆市永川区红河中路 71.07 商服
30590号 234号
53 重庆永高 205房地证2014字第 重庆市永川区兴龙大道 70.42 住宅
38000号 777号27幢23-2
54 重庆永高 205房地证2014字第 重庆市永川区兴龙大道 68.34 住宅
38003号 777号27幢23-9
55 重庆永高 205房地证2014字第 重庆市永川区兴龙大道 119.74 住宅
38005号 777号27幢23-5
56 重庆永高 205房地证2014字第 重庆市永川区兴龙大道 109.81 住宅
38006号 777号27幢23-10
57 重庆永高 205房地证2014字第 重庆市永川区兴龙大道 109.81 住宅
38007号 777号27幢23-3
58 重庆永高 205房地证2014字第 重庆市永川区兴龙大道 70.42 住宅
38009号 777号27幢23-1
（2）未办妥房产证情况
广东永高尚有5幢厂房、1幢动力中心、1幢宿舍楼等因尚未取得全部土地使用权证而未办理房屋产权证书，广东永高土地使用权证办理情况详见本节“八、（二）主要无形资产情况”。
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（3）租赁房屋建筑物
截至报告期末，公司及其子公司正在履行的主要房屋租赁情况如下：
序号 出租方 承租方 标的物 租赁期限 租金
深圳市坑梓老 深圳市坪山新区坑梓街道老 2015年1月30日
1 坑股份合作公 深圳永高 坑社区深汕路（坑梓段）69 至2020年1月30 每月租金总计28,591.20元
司松子坑分公 号，面积为2,855.82m2的房屋 日
司
1、第1至3年（2018年05月01
深圳市坑梓老 深圳市坪山区龙田街道老坑 2018年5月1日 日至2021年04月30日）每月租
2 坑股份合作公 深圳永高 社区坪山大道6054号， 至2023年4月30 金总计123,968.00元；
司 面积为7,176m2的物业 日 2、第4至5年（2021年05月01
日至2023年04月30日）每月租
金总计136,364.80元
1、第1至2年（2017年6月1日至
坪山区龙田街道老坑社区松 2017年6月1日 2019年5月31日）每月租金总计
3 黄伟忠 深圳永高 子坑深汕路（坑梓段）69-2号，至2022年5月31 2,000元；
2 2、第3至5年（2019年6月1日至面积为100m的房屋日
2022年5月31日）每月租金总计
2,500元
深汕公路1311号新岚循环经 2018年2月1日
4 刘英伟 深圳永高 济对产面业）园，（面深积圳为东3,部00公0m交2的基场地至2020年1月31 每月租金总计24,000元
地 日
天津开发区现 现代产业区泰和公寓1号楼3 2019年5月20日
5 代产业区总公 天津永高 层 至2020年5月19 每季度租金总计57,600元
司 日
（二）主要无形资产情况
公司拥有的主要无形资产如下：
1、土地使用权
截至报告期末，公司及其子公司拥有的自有土地使用权情况如下：
序号 权利人 证书编号 土地坐落 面积（m2） 使用权 用途 权利期限
类型
1 发行人 黄岩国用（2010）第 东城街道东城开发区 22,934.80 出让 工业 2047.03.23
01666142号 埭西路2号
2 发行人 黄岩国用（2008）第 东城街道东城开发区 3,811.00 出让 工业 2057.04.02
02300163号 埭西路2号
3 发行人 黄岩国用（2008）第 东城街道东城开发区 22,446.90 出让 工业 2047.12.07
02300178号 埭西路2号
永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
序号 权利人 证书编号 土地坐落 面积（m2） 使用权 用途 权利期限
类型
4 发行人 黄岩国用（2012）第 东城街道双浦村黄椒 132,345.00 出让 工业 2057.02.11
160036号 路555号
5 发行人 黄岩国用（2010）第 江口街道永固路5号 21,381.80 出让 工业 2051.12.24
01200017号
6 发行人 黄岩国用（2008）第 江口街道永固路9号 18,978.00 出让 工业 2052.02.03
02300175号
7 发行人 浙（2017）台州黄岩不动 江口街道黄椒路1118 47,737.00 出让 工业 2063.07.16
产权第0010061号 号
8 发行人 浙（2017）台州黄岩不动 江口街道黄椒路1118 36,656.00 出让 工业 2063.07.16
产权第0010067号 号
9 发行人 浙（2017）台州黄岩不动 新前街道锦川路333 8,602.00 出让 工业 2059.08.17
产权第0020899号 号
浙（2019）台州黄岩不动 黄岩区东城街道江南
10 发行人 产权第0012148号 路南侧SN07号路西侧 47,695.00 出让 工业 2069.07.05
地块
浙（2019）台州黄岩不动 黄岩区东城街道黄椒
11 发行人 产权第0012129号 路南侧、SN07号路西 10,316.00 出让 工业 2069.07.05
侧地块
12 发行人 浙（2019）台州黄岩不动 东城街道双浦村黄椒 131,637.00 出让 工业 2057.02.11
产权第0014556号 路555号（19幢）
13 安徽永高 皖（2017）广德县不动产 广德县经济开发区 141,169.46 出让 工业 2058.12.23
权第0006730号
14 安徽永高 皖（2017）广德县不动产 广德县经济开发区 95,247.73 出让 工业 2058.12.23
权第0006731号
15 安徽永高 皖（2017）广德县不动产 广德县经济开发区 96,936.61 出让 工业 2058.12.23
权第0006732号
16 安徽永高 皖（2019）广德县不动产 广德经济开发区 78,426.50 出让 工业 2063.12.11
权第0007777号
17 上海公元 沪房地南字（2005）第 康桥镇康桥东路999 39,412.70 出让 工业 2051.12.03
015325号 号
18 上海公元 沪房地南字（2005）第 康桥镇康桥东路1001 36,715.00 出让 工业 2051.12.03
015432号 号
粤（2018）广州市不动产 广东省广州市花都区
19 广东永高 权第08800030号 秀全街马溪村东秀路1 62,580.00 出让 工业 2061.10.13
号
20 深圳永高 深房地字第8000000105 坑梓镇老坑村 10,552.60 出让 工业 2042.12.01
号
21 公元太阳能 黄岩国用（2016）第 江口街道黄椒路888 37,949.00 出让 工业 2053.09.26
01200003号 号
22 天津永高 房地证津字 开发区汉沽现代产业 199,677.50 出让 工业 2060.04.08
114031402871号 区彩云东街58号
永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
2 使用权序号权利人 证书编号 土地坐落 面积（m ） 用途 权利期限
类型
渝（2017）永川区不动产
23 重庆永高 权第000193203、 重庆市永川区兴龙大 59,391.00 出让 工业 2062.12.30
000692850、000692936、 道2408号
000692994号
24 重庆永高 205房地证2013字第 重庆市永川区兴龙大 123,999.00 出让 工业 2063.11.12
30807号 道2408号
25 重庆永高 205房地证2014字第 重庆市永川区红河中 20.40 出让 商服 2050.3.31
30590号 路234号
26 重庆永高 205房地证2014字第 重庆市永川区兴龙大 2.60 出让 住宅 2060.03.31
38000号 道777号27幢23-2
27 重庆永高 205房地证2014字第 重庆市永川区兴龙大 2.50 出让 住宅 2060.03.31
38003号 道777号27幢23-9
28 重庆永高 205房地证2014字第 重庆市永川区兴龙大 4.40 出让 住宅 2060.03.31
38005号 道777号27幢23-5
29 重庆永高 205房地证2014字第 重庆市永川区兴龙大 4.10 出让 住宅 2060.03.31
38006号 道777号27幢23-10
30 重庆永高 205房地证2014字第 重庆市永川区兴龙大 4.10 出让 住宅 2060.03.31
38007号 道777号27幢23-3
31 重庆永高 205房地证2014字第 重庆市永川区兴龙大 2.60 出让 住宅 2060.03.31
38009号 道777号27幢23-3
湘（2019）岳阳市云溪区 岳阳市云溪区松杨湖
32 湖南公元 不动产权第0001960号 办事处东风村，云欣大 119,362.94 出让 工业 2069.08.25
道
截至2019年6月30日，公司子公司广东永高尚有5幢厂房、1幢动力中心、1 幢宿舍楼等未办理房屋权属证书，尚有约 42 亩土地未办理土地权属证书。
（1）未办理的原因
2004年5月25日、2004年9月13日及2005年9月26日，广东永高与广州宏贯实业有限公司分别签署《代征土地合同书》及补充协议，约定广州宏贯实业有限公司代广东永高征用座落于广州市花都区新华镇马溪岐山工业园东秀路东1号的土地，征用土地面积分别为205.44亩（以下简称“一期土地”，其中已使用面积101.22亩、市政道路及绿化用地62.4亩、未使用土地41.82亩）和118亩（以下简称“二期土地”），使用年限为50年，土地用途为工业用地，代征款分别为1,684.604万元和967.60万元，广州宏贯实业有限公司同意在签订合同后两年内将代征土地的《国有土地使用权证》等相关手续办妥后交与广东永永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书高，否则广东永高有权终止合同，由广州宏贯实业有限公司退回已收代征款，并赔偿广东永高所有经济损失。
广东永高共计支付上述土地代征款的60%，计15,913,304.00元，但广州宏贯实业有限公司未能办妥《国有土地使用权证》等相关手续。广东永高已实际占有上述一、二期土地，并开始部分使用一期土地。
（2）事件进展
①一期土地进展
2011年10月14日，广东永高与广州市国土资源和房屋管理局签订《国有建设用地使用权出让合同》（合同编号：440114-2011-000009），约定由广东永高受让位于花都区新华街马溪村东秀路地段面积约 62,580 平方米的工业用地，土地出让金为8,085,336.00元。根据合同约定，广东永高合同项下宗地总面积为67,478 平方米（101.22 亩，即一期土地中已使用部分），其中出让宗地面积62,580 平方米，其余 4,898 平方米为双方约定的在合同项下用地范围内代征道路，该4,898平方米宗地将无偿移交有关部门实施建设。
2018年2月22日，公司已就上述宗地面积为62,580平方米的土地依法取得粤（2018）广州市不动产权第08800030号不动产权证书。
截至本募集说明书签署之日，一期土地中尚有未使用土地约42亩未办理权属证书。
②二期土地进展
广东永高一直未实际使用二期土地。2017年11月29日，广州市花都区国土资源和规划局对原代征118亩二期土地（花都G12-XH07（A\B\C\D）地块）公开挂牌出售，并于2017年12月29日成交，受让方分别为广州新可激光设备有限公司、广州市德晟光电科技股份有限公司、广东庞源工程机械租赁有限公司、广州市海同智能装备有限公司。截至2019年5月9日，广东永高已收到二期土地清退款。
③广州市花都区国土资源和规划局意见
2018年3月16日，广州市花都区国土资源和规划局以会议纪要形式形成对广东永高原代征用地G12-XH07地块移交、地块补偿清算问题以及原42亩（一期土地中未使用部分）三旧改造遗留地块问题进行明确（穗花国规会[2018]14永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书号），会议指出：广东永高原三旧改造剩余42亩未办证用地，涉及规划、收储、办证等问题，由区国规局研究并提出方案推进解决。
（3）一期剩余约42亩未办证土地最新进展
①形成原因
广东永高厂区中间约42亩的力字形地块，原计划纳入“三旧”改造，因土地规划性质属于非建设用地，和土规现状不符，当时未办理供地手续，但包含在 101.22 亩用地范围内一并出具了规划条件，且至今未变更，属于“三旧”改造的历史遗留问题。2015 年广州市花都区国土局和规划局合并，合并后的广州市花都区国土资源和规划局按照完善广东永高历史用地的思路，自2018年起，对该公司未办证土地进行用地手续完善工作，从而彻底解决“三旧”改造历史遗留问题，提高土地使用率。
②事件进展
为解决广东永高“三旧”改造历史遗留用地问题，广东永高一期当时未列入“三旧”改造范围的约42亩土地现已纳入2018年广州市花都区土地利用计划、土地储备计划和土地供应计划，由广州市规划和自然资源局花都区分局负责推行相关工作。
广州市规划和自然资源局花都区分局于2019年6月前已完成该地块土地收储、报批组卷等相关工作，并于2019年6月4日上报广州市国土资源和规划委员会进行地块报批，现材料由广州市国土资源和规划委员会一并上报至广州市人民政府审批。广东永高尚未办理产权证书的42亩土地预计将在广州市人民政府对用地进行结案批复后优先通过招拍挂程序取得土地使用权证，此后即可与广东永高已经取得的土地使用权证（62,580平方米，约93.87亩）合并。在取得完整的土地使用权证后，广东永高可对土地上建有的房屋通过重新设计规划，启动报建手续，申请办理房产证，进而彻底解决该项土地、房产瑕疵情况。
截至本募集说明书签署之日，上述剩余42亩土地使用权的权证办理工作正在推进中，预计不存在实质性法律障碍。
③主管部门意见
A、对一期剩余约42亩土地最新进展及房产办理的意见
2019年10月17日，广州市规划和自然资源局花都区分局出具《关于广东永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书永高塑业发展有限公司相关情况的复函》，就广东永高上述事项答复如下：
“1、位于东秀路以北，红棉大道以东的约40亩用地，我局已纳入土地储备计划，目前正在办理用地报批手续，近期已取得省、市相关批复。该地块完成后续手续后将进行公开招拍挂。届时广东永高塑业发展有限公司可参与公开出让竞拍。
2、广东永高塑业发展有限公司未完善产权的房产，我局将按照有关规定，在职责范围内指导并协助完善相关手续。
3、经查，未查询到广东永高塑业发展有限公司自2016年1月1日至2019年10月15日在我区有因违法用地而受行政处罚的相关记录。”
B、对一期剩余约42亩土地优先考虑广东永高的意见
广州市花都区人民政府于2011年7月12日出具《情况说明》，确认“我区已经通过广州市花都区土地开发储备中心对广东永高塑业发展有限公司一期土地中的41.82亩以及二期土地118亩启动土地征收、储备和出让工作，上述土地将通过公开市场进行出让，广东永高可通过招标拍卖挂牌方式取得该土地。为保障广东永高塑业发展有限公司的合法权益以及充分发挥该土地效益，我区将在上述土地出让过程中优先考虑广东永高塑业发展有限公司”。
此外，该一期剩余约42亩土地呈现不规则的“力”字型，且被包围在广东永高取得的粤（2018）广州市不动产权第08800030号不动产权证登记的地块之内，其他主体参与竞争该地块的可能性相对较小。
综上，截至本募集说明书签署之日，上述一期剩余约42亩土地使用权的权属证书办理工作正在推进中，待办理用地报批手续完成后可进入招拍挂程序，且土地出让过程中优先考虑广东永高。上述一期剩余约42亩土地使用权的权属证书办理预计不存在实质性法律障碍。待上述土地房产使用权证办理完成后，广东永高该项土地、房产使用中的瑕疵情况将得到彻底解决。报告期内，广州永高不存在因土地、房产问题而受到行政处罚的情形。
（4）控股股东出具的承诺
公司控股股东公元集团承诺：如若因政府有权部门对广东永高对上述尚未取得产权证的建筑物实施收回、拆除、没收或对广东永高进行罚款，公元集团将全额补偿广东永高由此产生的搬迁费用、因生产停滞所造成的损失、全部罚款以及永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书与之相关的所有损失。
（5）上述情形是否可能被国土有关部门作出行政处罚，是否构成本次发行法律障碍
该事项起源于永高股份首次公开发行股票并上市之前，广东永高当时实际使用的土地面积为100多亩，目前广东永高原占用的宗地面积为62,580平方米的土地已经依法取得编号为粤（2018）广州市不动产权第08800030号的中华人民共和国不动产权证书，大部分土地瑕疵已经得到处理。
广东永高正在使用的约42亩土地，已经从前期集体土地转用为建设用地，已经具备通过正常挂牌程序取得该国有土地使用权解决历史遗留问题的条件。
①国土部门及城市管理和综合执法部门处罚风险较小
2011年1月24日，广州市国土资源和房屋管理局花都区分局出具《关于广东永高塑业发展有限公司在花都区用地情况的说明》，确认“广东永高未经国土部门批准，占用广州市花都区新华街马溪村‘南塘海田’（土名）95,361.16 平方米（合143.04亩）的土地建设厂房。本局于2010年12月16日依法作出‘穗花国土监罚字[2010]244 号’《土地违法案件行政处罚决定书》，对广东永高塑业发展有限公司处以19.07万元罚款（按每平方米2元计）。本局认为广东永高塑业发展有限公司上述违规占用土地，不构成重大违法违规行为，根据现时‘三旧’改造政策，广东永高按‘三旧’改造完善 143.04 亩土地的用地手续时，不存在法律障碍和其他被处罚的风险”。（注：该已被罚款的 143.04 亩土地包含该一期剩余的约42亩土地。）
根据相关规定，广东永高目前尚未取得权属证书并违规占用的约42亩土地及地上建筑物，存在土地被收回并恢复原状并被处以罚款的风险。但该问题在上市之前就已经存在，属于“三旧”改造背景下产生的历史遗留问题，广东永高于2010年12月16日因为该事项被广州市国土资源和房屋管理局花都区分局处罚后，该局于2011年1月24日出具的《关于广东永高塑业发展有限公司在花都区用地情况的说明》已经明确该事项不属于重大违法违规行为，且在完善143.04 亩土地时不存在法律障碍及其他被处罚的风险。实际上，截至本募集说明书签署之日，广东永高也未因该事项再次被国土部门处罚。
广州市规划和自然资源局花都区分局已于2019年10月16日出具《关于广永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书东永高塑业发展有限公司相关情况的复函》，确认：未查询到广东永高自 2016年1月1日至2019年10月15日在该区有因违法用地而受行政处罚的相关记录；广东永高未完善产权的房产，该局将按照有关规定，在职责范围内指导并协助完善相关手续。广州市城市管理和综合执法局于2019年8月29日出具《关于出具广东永高塑业发展有限公司守法证明的函》，确认2016年1月1日至2019年7月15日期间，广东永高没有违反广州市城市管理方面（含城乡规划）法律法规的记录，也未曾受过该局的行政处罚。
综上，广东永高违规占用土地属于特殊历史背景下产生，且相关部门已经出具专项证明确认不会再次给予处罚，广东永高因非法占用约42亩土地及无证房产问题被处罚的可能性较小，不会构成本次发行的法律障碍。
②该部分房产价值占比较小
截至2019年9月30日，广东永高未取得权属证书部分的房产账面价值为1,241.15万元，占永高股份全部资产总额的比例为0.22%，该部分资产占永高股份全部资产比重较小，对广东永高及永高股份的生产经营影响较小。
综上，广东永高占有使用的上述土地及建筑物对广东永高生产经营不会构成重大不利影响，国土有关部门作出行政处罚的风险较小，不会对本次发行可转债构成重大法律障碍。
2、商标
截至报告期末，公司及其子公司共拥有国内注册商标238项，具体如下：
序号 商标注册人 商标号 商标图形 核定使用商品 有效期至
1 永高股份 32335498 第17类 2029.06.13
2 永高股份 32326261 第19类 2029.06.27
3 永高股份 32333905 第19类 2029.04.20
4 永高股份 32322418 第19类 2029.04.13
5 永高股份 32317046 第17类 2029.04.13
6 永高股份 24487592 第37类 2028.10.13
7 永高股份 19170125 第11类 2027.04.06
8 永高股份 19170124 第11类 2027.04.06
9 永高股份 19170123 第11类 2027.04.06
10 永高股份 19170122 第21类 2027.04.06
11 永高股份 19170121 第21类 2027.04.06
永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
序号 商标注册人 商标号 商标图形 核定使用商品 有效期至
12 永高股份 19170120 第17类 2027.04.06
13 永高股份 19170119 第17类 2027.04.06
14 永高股份 18694008 第7类 2027.05.20
15 永高股份 18694007 第7类 2027.05.20
16 永高股份 18348664 第21类 2027.02.27
17 永高股份 18214010 第16类 2027.02.27
18 永高股份 18214009 第6类 2026.12.13
19 永高股份 18214008 第6类 2026.12.13
20 永高股份 18214007 第17类 2026.12.13
21 永高股份 18214006 第11类 2027.02.13
22 永高股份 17788656 第11类 2026.12.20
23 永高股份 16820101 第7类 2027.02.13
24 永高股份 14176285 第28类 2025.04.20
25 永高股份 8707212 第20类 2021.10.13
26 永高股份 7453279 第36类 2021.04.20
27 永高股份 6601252 第19类 2030.03.27
28 永高股份 6601251 第20类 2020.06.06
29 永高股份 6089227 第20类 2022.01.06
30 永高股份 6089177 第17类 2030.01.27
31 永高股份 3702550 第17类 2026.01.27
32 永高股份 3702536 第17类 2026.01.27
33 永高股份 3702535 第17类 2026.01.27
34 永高股份 3662051 第2类 2025.11.13
35 永高股份 3662050 第8类 2025.03.27
36 永高股份 3662047 第20类 2025.07.20
37 永高股份 3662046 第21类 2025.10.27
38 永高股份 3661543 第7类 2025.12.13
39 永高股份 3661541 第11类 2025.06.13
40 永高股份 3661539 第19类 2025.09.27
41 永高股份 3661527 第17类 2025.10.20
42 永高股份 3661526 第19类 2028.07.20
43 永高股份 3575762 第19类 2025.08.20
44 永高股份 3575761 第17类 2025.05.20
永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
序号 商标注册人 商标号 商标图形 核定使用商品 有效期至
45 永高股份 3575759 第19类 2025.08.20
46 永高股份 3575758 第17类 2025.05.20
47 永高股份 34684911 第17类 2029.06.27
48 永高股份 34693038 第17类 2029.06.27
49 永高股份 34701863 第17类 2029.06.27
50 永高股份 34705053 第19类 2029.07.13
51 永高股份 3331551 第43类 2024.07.20
52 永高股份 3331550 第5类 2024.05.20
53 永高股份 3331549 第45类 2023.10.27
54 永高股份 3331548 第41类 2023.12.27
55 永高股份 3331547 第37类 2024.08.20
56 永高股份 3331546 第36类 2024.08.20
57 永高股份 3331545 第38类 2024.05.20
58 永高股份 3331544 第35类 2024.05.06
59 永高股份 3331543 第34类 2023.09.13
60 永高股份 3331542 第44类 2023.10.27
61 永高股份 3331541 第42类 2024.06.13
62 永高股份 3331540 第40类 2024.05.06
63 永高股份 2023158 第19类 2024.02.20
64 永高股份 1494542 第7类 2020.12.20
65 永高股份 1487054 第8类 2020.12.06
66 永高股份 1471073 第6类 2020.11.06
67 永高股份 1461363 第25类 2020.10.20
68 永高股份 1461134 第22类 2020.10.20
69 永高股份 1461098 第21类 2020.10.20
70 永高股份 1459277 第11类 2020.10.13
71 永高股份 1452527 第5类 2020.10.06
72 永高股份 1446788 第20类 2020.09.20
73 永高股份 1446322 第4类 2020.09.20
74 永高股份 1434284 第3类 2020.08.20
75 永高股份 1410671 第17类 2020.06.20
76 永高股份 952050 第17类 2027.02.27
77 永高股份 667499 第12类 2023.11.27
永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
序号 商标注册人 商标号 商标图形 核定使用商品 有效期至
78 深圳永高 28800997 第10类 2028.12.13
79 深圳永高 28792288 第24类 2028.12.13
80 深圳永高 28411152 第32类 2029.02.27
81 深圳永高 16180212 第35类 2026.09.20
82 深圳永高 8834782 第33类 2021.11.27
83 深圳永高 6789606 第11类 2020.09.27
84 深圳永高 5016618 第6类 2029.03.20
85 深圳永高 5016617 第20类 2029.04.13
86 深圳永高 5016616 第19类 2029.05.13
87 深圳永高 5016615 第17类 2029.05.13
88 深圳永高 5016614 第9类 2028.10.27
89 深圳永高 4844490 第38类 2029.04.20
90 深圳永高 4844489 第39类 2029.02.13
91 深圳永高 4844488 第40类 2029.04.13
92 深圳永高 4844487 第41类 2029.04.20
93 深圳永高 4844486 第42类 2029.07.27
94 深圳永高 4844485 第43类 2029.04.20
95 深圳永高 4844484 第44类 2029.04.20
96 深圳永高 4844483 第45类 2029.04.13
97 深圳永高 4844480 第1类 2029.01.27
98 深圳永高 4844479 第2类 2029.01.27
99 深圳永高 4844478 第3类 2029.03.06
100 深圳永高 4844477 第4类 2029.01.27
101 深圳永高 4844476 第5类 2029.01.27
102 深圳永高 4844475 第6类 2028.09.20
103 深圳永高 4844474 第7类 2028.07.20
104 深圳永高 4844473 第8类 2028.09.20
105 深圳永高 4844472 第9类 2028.11.06
106 深圳永高 4844471 第10类 2029.08.06
107 深圳永高 4844470 第9类 2028.11.06
108 深圳永高 4844469 第10类 2028.09.20
109 深圳永高 4844468 第11类 2028.09.20
110 深圳永高 4844467 第12类 2028.09.20
永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
序号 商标注册人 商标号 商标图形 核定使用商品 有效期至
111 深圳永高 4844466 第13类 2028.09.20
112 深圳永高 4844465 第14类 2029.01.27
113 深圳永高 4844464 第15类 2029.01.27
114 深圳永高 4844463 第16类 2029.01.27
115 深圳永高 4844462 第17类 2029.03.06
116 深圳永高 4844461 第18类 2029.03.06
117 深圳永高 4844460 第44类 2029.04.20
118 深圳永高 4844459 第45类 2029.04.13
119 深圳永高 4844455 第1类 2029.01.27
120 深圳永高 4844454 第3类 2029.03.06
121 深圳永高 4844453 第5类 2029.01.27
122 深圳永高 4844452 第6类 2028.11.06
123 深圳永高 4844451 第8类 2028.09.20
124 深圳永高 4844450 第34类 2028.04.27
125 深圳永高 4844449 第35类 2029.01.27
126 深圳永高 4844448 第36类 2029.04.20
127 深圳永高 4844447 第37类 2029.04.20
128 深圳永高 4844446 第38类 2029.04.20
129 深圳永高 4844445 第39类 2029.01.27
130 深圳永高 4844444 第40类 2029.04.20
131 深圳永高 4844443 第41类 2029.04.20
132 深圳永高 4844442 第42类 2029.04.20
133 深圳永高 4844441 第43类 2029.04.20
134 深圳永高 4844440 第21类 2029.04.06
135 深圳永高 4844439 第22类 2029.04.20
136 深圳永高 4844438 第23类 2029.02.13
137 深圳永高 4844437 第24类 2029.02.13
138 深圳永高 4844436 第25类 2029.02.13
139 深圳永高 4844435 第26类 2029.03.06
140 深圳永高 4844434 第27类 2029.02.13
141 深圳永高 4844433 第28类 2029.07.13
142 深圳永高 4844432 第29类 2028.04.27
143 深圳永高 4844431 第30类 2028.11.06
永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
序号 商标注册人 商标号 商标图形 核定使用商品 有效期至
144 深圳永高 4844430 第11类 2028.07.20
145 深圳永高 4844429 第12类 2028.07.20
146 深圳永高 4844428 第13类 2028.07.20
147 深圳永高 4844427 第14类 2029.01.27
148 深圳永高 4844426 第15类 2029.01.20
149 深圳永高 4844425 第16类 2030.03.20
150 深圳永高 4844424 第17类 2029.03.06
151 深圳永高 4844423 第18类 2029.07.20
152 深圳永高 4844422 第19类 2029.05.27
153 深圳永高 4844421 第20类 2029.01.20
154 深圳永高 4844420 第19类 2029.03.06
155 深圳永高 4844419 第20类 2029.01.20
156 深圳永高 4844418 第21类 2029.01.20
157 深圳永高 4844417 第22类 2029.03.06
158 深圳永高 4844416 第23类 2029.02.13
159 深圳永高 4844414 第25类 2029.04.27
160 深圳永高 4844413 第26类 2029.03.06
161 深圳永高 4844412 第27类 2029.02.13
162 深圳永高 4844411 第28类 2029.03.06
163 深圳永高 4844410 第31类 2028.04.27
164 深圳永高 4844409 第32类 2028.04.27
165 深圳永高 4844407 第29类 2028.07.13
166 深圳永高 4844406 第30类 2028.04.27
167 深圳永高 4844405 第31类 2028.04.27
168 深圳永高 4844404 第34类 2028.04.27
169 深圳永高 4844403 第35类 2029.01.27
170 深圳永高 4844402 第36类 2029.07.20
171 深圳永高 4844401 第37类 2029.07.20
172 深圳永高 4784149 第7类 2028.10.06
173 深圳永高 4350635 第17类 2028.06.13
174 深圳永高 4233380 第17类 2027.09.27
175 深圳永高 4233379 第17类 2027.09.27
176 深圳永高 3654693 第7类 2025.07.06
永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
序号 商标注册人 商标号 商标图形 核定使用商品 有效期至
177 深圳永高 3654692 第9类 2025.05.27
178 深圳永高 3654691 第11类 2025.03.13
179 深圳永高 3654690 第17类 2029.04.06
180 深圳永高 3654689 第19类 2028.04.27
181 深圳永高 3440934 第19类 2024.10.06
182 深圳永高 3440933 第20类 2026.05.06
183 深圳永高 3303963 第20类 2024.02.27
184 深圳永高 3303962 第19类 2024.03.27
185 深圳永高 3303961 第17类 2025.01.20
186 深圳永高 3087082 第19类 2023.04.27
187 深圳永高 3087081 第20类 2023.04.06
188 深圳永高 3087080 第19类 2023.04.13
189 深圳永高 3087079 第20类 2023.04.06
190 深圳永高 3087078 第19类 2023.04.13
191 深圳永高 3087077 第20类 2023.05.06
192 深圳永高 3087076 第1类 2023.06.20
193 深圳永高 1508814 第17类 2021.01.20
194 深圳永高 1485789 第9类 2020.12.06
195 深圳永高 1483104 第12类 2020.11.27
196 深圳永高 1480833 第19类 2020.11.27
197 深圳永高 1477046 第20类 2020.11.20
198 深圳永高 1471074 第6类 2020.11.06
199 深圳永高 1470514 第33类 2020.11.06
200 深圳永高 1462694 第32类 2020.10.20
201 深圳永高 1461099 第21类 2020.10.20
202 深圳永高 1460268 第2类 2020.10.20
203 深圳永高 1456907 第18类 2020.10.13
204 深圳永高 1456033 第1类 2020.10.13
205 深圳永高 1452528 第5类 2020.10.06
206 深圳永高 1449903 第28类 2020.09.27
207 深圳永高 1446321 第4类 2020.09.20
208 深圳永高 1434285 第3类 2020.08.20
209 深圳永高 1452864 第19类 2020.10.06
永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
序号 商标注册人 商标号 商标图形 核定使用商品 有效期至
210 深圳永高 1027910 第17类 2027.06.13
211 公元太阳能 17678141 第9类 2026.10.13
212 公元太阳能 17315687 第9类 2026.09.06
213 公元太阳能 17315686 第9类 2026.09.06
214 公元太阳能 17315685 第9类 2026.09.06
215 公元太阳能 17315684 第9类 2027.01.20
216 公元太阳能 10097529 第9类 2023.01.06
217 公元太阳能 8652000 第9类 2022.09.27
218 公元太阳能 7338422 第9类 2020.12.27
219 公元太阳能 6256340 第9类 2023.09.06
220 公元太阳能 5828640 第9类 2029.10.20
221 公元太阳能 5261023 第9类 2029.04.27
222 公元太阳能 3702551 第9类 2025.09.13
223 公元太阳能 3702540 第9类 2025.09.13
224 公元太阳能 3702538 第9类 2025.09.13
225 公元太阳能 3702537 第9类 2025.09.13
226 公元太阳能 3702411 第9类 2025.06.13
227 公元太阳能 3661542 第9类 2025.05.20
228 公元太阳能 3661536 第9类 2025.12.13
229 公元太阳能 3575760 第9类 2025.12.27
230 公元太阳能 3575755 第9类 2025.12.27
231 公元太阳能 1586415 第9类 2021.06.13
232 公元太阳能 655404 第9类 2023.08.27
233 安徽永高 1785022 第17类 2022.06.13
234 安徽永高 1437674 第19类 2020.08.27
235 安徽永高 654585 第17类 2023.08.20
236 公元电器 9201513 第9类 2022.03.20
237 公元电器 9201498 第9类 2022.03.20
238 公元电器 9201484 第9类 2022.03.27
截至报告期末，公司及其子公司共拥有境外注册商标133项，具体如下：序号 商标注册人 商标号 商标图形 区域 有效期至
1 发行人 16529501 ERA 巴拿马 2027.01.13
永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
序号 商标注册人 商标号 商标图形 区域 有效期至
2 发行人 233804 巴拿马 2024.07.31
3 发行人 TMA716630 加拿大 2023.06.13
4 发行人 3078691 美国 2026.04.11
5 发行人 3049567 美国 2026.01.23
6 发行人 1206991 墨西哥 2020.11.03
7 发行人 1131589 墨西哥 2020.11.03
8 发行人 1210721 墨西哥 2020.11.03
9 发行人 1209517 墨西哥 2020.11.03
10 发行人 1327005 墨西哥 2021.12.15
11 发行人 1286855 GAO 墨西哥 2021.12.15
12 发行人 1344373 ERA 墨西哥 2020.11.03
13 发行人 95653 阿联酋 2027.08.14
14 发行人 101909 阿联酋 2028.11.24
15 发行人 239718 巴基斯坦 2027.07.31
16 发行人 122386 巴基斯坦 2028.11.20
17 发行人 1560-09 ERA 厄瓜多尔 2028.04.28
18 发行人 46993 ERA 卡塔尔 2027.10.21
19 发行人 55169 ERA 卡塔尔 2028.12.20
20 发行人 107068 孟加拉 2024.06.24
21 发行人 80373 ERA 尼日利亚 2024.06.28
22 发行人 81220 尼日利亚 2025.11.24
23 发行人 118280 叙利亚 2028.05.22
24 发行人 46912 马耳他 2027.09.14
25 发行人 50456 马耳他 2021.03.02
26 发行人 114552 黎巴嫩 2023.01.22
27 发行人 133883 黎巴嫩 2026.02.28
28 发行人 50404 ERA 牙买加 2027.06.18
29 发行人 64948 ERA 牙买加 2024.06.16
30 发行人 8670 阿富汗 2027.08.15
31 发行人 80015 非洲知识产权组织 2024.06.26
32 发行人 67177 非洲知识产权组织 2021.03.10
33 发行人 1064/8 沙特阿拉伯 2027.07.12
34 发行人 1119/6 沙特阿拉伯 2028.04.12
永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
序号 商标注册人 商标号 商标图形 区域 有效期至
35 发行人 2499883 阿根廷 2022.04.27
36 发行人 2244409 阿根廷 2028.08.20
37 发行人 901332984 巴西 2021.01.04
38 发行人 859/706 智利 2029.09.07
39 发行人 814986 智利 2028.04.24
40 发行人 P00153885 秘鲁 2029.06.16
41 发行人 P00136677 秘鲁 2027.09.27
42 发行人 23075 ERA 苏里南 2021.03.21
43 发行人 25399 ERA 苏里南 2024.06.25
44 发行人 15096 巴勒斯坦（加沙） 2031.03.09
45 发行人 53451 伊拉克 2028.01.04
46 发行人 201592 以色列 2027.06.26
47 发行人 115876 约旦 2021.01.18
48 发行人 94739 约旦 2027.08.19
49 发行人 67491 ERA 也门 2024.06.18
50 发行人 42466 ERA 也门 2021.02.28
51 发行人 2011/03202 南非 2021.02.16
52 发行人 2007/13195 南非 2027.07.21
53 发行人 TN/E/2014/00628 突尼斯 2024.06.13
54 发行人 TN/E/2014/00629 突尼斯 2024.06.13
55 发行人 TN/E/2011/225 突尼斯 2021.02.16
56 发行人 KH/52726/14 柬埔寨 2024.07.01
57 发行人 300894961 香港 2027.06.19
58 发行人 301240235 香港 2028.11.13
59 发行人 301043720 香港 2028.01.30
60 发行人 300938043 公元 香港 2027.08.20
61 发行人 IDM000363751 ERA 印度尼西亚 2021.02.23
62 发行人 IDM000192417 印度尼西亚 2027.06.28
63 发行人 1571207 印度 2027.06.22
64 发行人 N/40366 澳门 2023.11.30
65 发行人 N/031269 澳门 2022.04.23
66 发行人 2011021927 马来西亚 2021.12.14
67 发行人 4-2011-001690 ERA 菲律宾 2021.08.04
永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
序号 商标注册人 商标号 商标图形 区域 有效期至
68 发行人 4-2007-011282 ERA 菲律宾 2028.04.14
69 发行人 01372313 台湾 2029.07.31
70 发行人 01311114 台湾 2028.05.15
71 发行人 776528 新西兰 2027.09.25
72 发行人 1086974 ERA 马德里 2021.02.23
73 发行人 156110-C 玻利维亚 2024.12.18
74 发行人 156111-C 玻利维亚 2024.12.18
75 发行人 11164/2011 毛里求斯 2021.03.10
76 发行人 6384/2008 ERA 毛里求斯 2027.07.27
77 发行人 187639 多米尼加 2021.05.02
78 发行人 165246 多米尼加 2028.01.15
79 发行人 33274 尼泊尔 2019.12.16
80 发行人 33273 尼泊尔 2019.12.16
81 发行人 38999 特立尼达和多巴哥 2027.09.26
82 发行人 43453 特立尼达和多巴哥 2021.02.28
83 发行人 242048 ERA 哥斯达黎加 2025.02.20
84 发行人 133644 ERA 洪都拉斯 2025.07.28
85 发行人 133643 ERA 洪都拉斯 2025.07.28
86 发行人 31738 ERA 乌干达 2029.11.14
87 发行人 30233 乌干达 2024.09.10
坦桑尼亚（塔干伊
88 发行人 TZ/T/2011/136 ERA 加）（坦噶尼喀首次 2028.02.25
保护7年续展10
年）
89 发行人 ZN/T/2011/000049 ERA 坦桑尼亚（桑给巴 2021.02.24
尔）
90 发行人 101345 科威特 2021.01.30
91 发行人 80755 科威特 2027.08.03
92 发行人 148246 ERA 斯里兰卡 2028.11.17
93 发行人 139776 ERA 斯里兰卡 2027.07.11
94 发行人 46888 阿曼 2027.09.11
95 发行人 161/14 吉布提 2024.07.03
96 发行人 882/2014 津巴布韦 2024.07.07
97 发行人 883/2014 津巴布韦 2024.07.07
永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
序号 商标注册人 商标号 商标图形 区域 有效期至
98 发行人 FTM/2874/15 埃塞俄比亚 2021.08.24
99 发行人 2014059617 ERA 马来西亚 2024.06.30
100 发行人 1755732 ERA 印度 2028.11.19
101 发行人 207200 ERA 危地马拉 2025.07.05
102 发行人 119538 ERA 孟加拉 2025.11.17
103 发行人 40488 ERA 安哥拉 2024.06.20
104 发行人 17895 ERA 安哥拉 2027.10.11
105 发行人 16207 ERA 阿富汗 2024.08.08
106 发行人 IV/2496/2017 ERA 缅甸 2020.03.13
107 发行人 IV/2495/2017 ERA 缅甸 2020.03.12
108 发行人 92240 ERA 厄瓜多尔 2020.03.16
109 发行人 194Reg.196 ERA 海地 2025.03.24
110 发行人 195Reg.196 ERA 海地 2025.03.24
111 发行人 24513 ERA 圭亚那 2025.06.24
112 发行人 24514 ERA 圭亚那 2025.06.24
113 发行人 12776 ERA 利比亚 2027.09.06
114 发行人 1359464 ERA 马德里 2027.03.16
115 发行人 1351170 ERA 马德里（安提瓜芬 2027.03.16
兰日本）
116 发行人 1351170 ERA 马德里（日本） 2027.03.16
117 发行人 1086974 ERA 马德里（韩国） 2021.02.23
118 发行人 1359464 ERA 马德里（韩国） 2027.03.16
119 发行人 1086974 ERA 马德里（美国） 2021.02.23
120 发行人 P300952 委内瑞拉 2024.11.17
121 公元太阳能 3424635 美国 2028.05.06
122 公元太阳能 3145750 美国（马德里指定） 2026.09.19
123 公元太阳能 2715838 西班牙 2026.06.06
124 公元太阳能 120700 斯里兰卡 2024.08.05
125 公元太阳能 302015000081266 意大利 2026.07.03
126 公元太阳能 1078120 马德里 2021.01.26
127 公元太阳能 867679 马德里 2024.11.30
128 公元太阳能 4078748 美国（马德里 2021.01.26
1078120指定）
永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
序号 商标注册人 商标号 商标图形 区域 有效期至
129 公元太阳能 4008158 美国（马德里 2020.04.28
1046905指定）
130 公元太阳能 928654A 马德里 2027.06.18
131 公元太阳能 50160 非洲知识产权组织 2024.08.13
132 深圳永高 300938034 GAO 香港 2027.08.20
133 深圳永高 300938025 永高 香港 2027.08.20
3、专利
截至本募集说明书签署之日，公司及其子公司共拥有513项专利，其中发明专利98项，实用新型375项，外观设计40项。公司本级拥有的56项发明专利如下：
序号 专利权人 专利名称 专利号 类型 专利申请日
1 永高股份 一种燃气球阀测漏机 201710494622.8 发明 2017.06.26
2 永高股份 一种大型燃气球阀的焊接机 201710469833.6 发明 2017.06.20
3 永高股份 一种自动埋螺母及切浇口设备 201710452692.7 发明 2017.06.15
4 永高股份 一种自动取出切浇口机 201710422976.1 发明 2017.06.07
5 永高股份 一种注塑生产线状态监控装置 201710344325.5 发明 2017.05.16
6 永高股份 一种用于高抗冲聚氯乙烯加筋 201611267644.2 发明 2016.12.31
管的复合材料
7 永高股份 塑料管材的立式高精度后加工 201610664664.7 发明 2016.08.15
机
8 永高股份 热线盘绕线机 201610664648.8 发明 2016.08.15
9 永高股份 管件自动加工输送流水线 201610664662.8 发明 2016.08.15
10 永高股份 电熔管抽芯芯子绕线机 201610660096.3 发明 2016.08.12
11 永高股份 注塑模具螺纹齿条配合式八头 201610371904.4 发明 2016.05.31
内螺纹抽芯机构
12 永高股份 注塑模具锥齿轮啮合式八头内 201610371918.6 发明 2016.05.31
螺纹抽芯机构
13 永高股份 一种高性能环保型 U-PVC 管 201510724019.5 发明 2015.10.30
材的制备方法
14 永高股份 塑料混配加工设备及加工方法 201510444837.X 发明 2015.07.27
15 永高股份 一种可变角的塑料检查井 201510381614.3 发明 2015.06.30
永 高 股 电熔模具双轨式塑件内置加热
16 份、天津 线圈机构 201510352132.5 发明 2015.06.24
永高
17 永高股份 三板式注塑模具流道自动脱落 201510350577.X 发明 2015.06.24
装置
永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
序号 专利权人 专利名称 专利号 类型 专利申请日
18 永高股份 电熔模具单轨式塑件内置加热 201510347999.1 发明 2015.06.23
线圈机构
19 永高股份 轨道式连续生产的 PE 电熔管 201510210829.9 发明 2015.04.29
件模具
20 永高股份 螺旋阶次式伸缩型带压作业的 201510210807.2 发明 2015.04.29
PE燃气管道开孔器
21 永高股份 电熔管件冷却系统的上料输送 201410674162.3 发明 2014.11.24
机构
永 高 股 聚氯乙烯用大粒径丙烯酸酯类
22 份、台州 抗冲改性剂及其制备方法 201410436358.9 发明 2014.08.29
学院
23 永高股份 紧凑型检查井井座模具脱模机 201410415426.3 发明 2014.08.22
构
24 永高股份 塑料管材的切割修边机 201410299772.X 发明 2014.06.30
25 永高股份 塑料电熔管件的抽芯机 201410300321.3 发明 2014.06.30
26 永高股份 带压作业的 PE 燃气管道开孔 201410257048.0 发明 2014.06.11
器
27 永高股份 焊接式钢塑转换管件及加工方 201410198962.2 发明 2014.05.13
法
28 永高股份 一种高填充、高耐压的U-PVC 201410199050.7 发明 2014.05.13
给水管件
29 永高股份 一种聚烯烃母料制备管件的方 201410198966.0 发明 2014.05.13
法
30 永高股份 一种聚烯烃母料制备三层共挤 201410198969.4 发明 2014.05.13
管材的方法
31 永高股份 带有外显示标记和电阻丝限位 201410178834.1 发明 2014.04.30
装置的聚乙烯电熔承口管件
32 永高股份 聚乙烯电熔管件模芯定位分离 201410178613.4 发明 2014.04.30
式接线柱
33 永高股份 双联胶暗箱穿线孔旋转式自动 201310292143.X 发明 2013.07.12
冲压设备
34 永高股份 全自动双层旋转式安装胶暗箱 201310292632.5 发明 2013.07.12
铁件的设备
35 永高股份 胶暗箱螺丝孔的双工位全自动 201310292094.X 发明 2013.07.12
加工设备
36 永高股份 球阀阀芯的提升式自动理料输 201310242112.3 发明 2013.06.19
送机构
37 永高股份 给水管件模具螺纹轴的冷却方 201310241517.5 发明 2013.06.19
法
38 永高股份 大弧度转角的 90°水管弯头脱 201310151577.8 发明 2013.04.27
模机构
永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
序号 专利权人 专利名称 专利号 类型 专利申请日
39 永高股份 雨水束节模具内滑块抽芯机构 201310151720.3 发明 2013.04.27
40 永高股份 注塑模具旋转式型芯脱模机构 201310151786.2 发明 2013.04.27
41 永高股份 PPR管件全自动加工输送系统 201210300448.6 发明 2012.08.23
42 永高股份 左右通用型雨水槽连接管件 201210219925.6 发明 2012.06.29
43 永高股份 管件注塑模具滑块抽芯兼自动 201210219909.7 发明 2012.06.29
剪浇口机构
44 永高股份 PPR管套叠层注塑模具 201210105027.8 发明 2012.04.12
45 永高股份 一种给水球阀球芯的加工方法 201210102651.2 发明 2012.04.10
46 永高股份 双边由令内衬限位板密封槽自 201210041925.1 发明 2012.02.23
动修毛机
47 永高股份 阀芯密封槽自动修边机 201210039121.8 发明 2012.02.21
48 永高股份 存水弯管自动旋盖机 201210038186.0 发明 2012.02.20
49 永高股份 扩口管件注射模具抽芯机构 201110172254.8 发明 2011.06.24
50 永高股份 插接连接式雨水型材 201110172787.6 发明 2011.06.24
51 永高股份 双联胶暗箱穿线孔自动冲压输 201110054662.3 发明 2011.03.08
送机构
52 永高股份 胶暗箱自动冲压攻丝输送机构 201110055641.3 发明 2011.03.08
53 永高股份 塑料模具二次滑块抽芯机构 201010142261.9 发明 2010.04.01
54 永高股份 斜直螺旋引水筋管材的加工方 201010131971.1 发明 2010.03.20
法
55 永高股份 内螺纹三通管接头模具脱模机 201010131961.8 发明 2010.03.20
构
56 永高股份 纳米排水管材的加工方法 200610049162.X 发明 2006.01.16
4、软件著作权
报告期末，公司及其子公司共有软件著作权1项，具体如下：序号 著作权人 软件名称 证书号 开发完成日
1 公司、浙江 永高智慧管网监控平台[简 软著登字第2685690号 2018.02.27
利斯特 称：管网监控平台]V1.0
永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
九、主要资质情况
截至报告期末，公司及子公司现有主要资质情况如下表：
序 被许 资质名称 许可、核准内容 发证机构 有效期至
号 可人
浙江省科学
技术厅、浙
1 永高 高新技术企业证书 - 江省财政 2021.11.29
股份 GR201933003300 厅、国家税
务总局浙江
省税务局
永高 安全生产标准化证书 安全生产标准化二级企业（轻工其 浙江省安全
2 股份 浙AQBQG II201700043 他） 生产监督管 2020.12
理局
3 永高 城镇污水排入排水管网许可证 准许在许可范围内向城镇排水设施 台州市黄岩 2020.12.17
股份 浙台黄排许字第A2015112号 排放污水 排水管理处
中华人民共和国特种设备制造 中华人民共
4 永高 许可证 获准从事压力A1级管道管子、管 和国国家质 2019.12.29
股份 TS271046L-2019 件、A级阀门的制造 量监督检验
检疫总局
永高 中华人民共和国海关报关单位 企业经营类别为：进出口货物收发 中华人民共
5 股份 注册登记证书 货人 和国台州海 -
3323964450 关
6 永高 对外贸易经营者备案登记表 - 台州市黄岩 -
股份 01421179 区商务局
永高 环境管理体系认证证书 管理体系符合 方圆标志认
7 股份 00217E30060R4M GB/T24001-2016/ISO14001:2015《环 证集团有限 2020.01.09
境管理体系要求及使用指南》 公司
永高 职业健康安全管理体系认证证 管理体系符合 方圆标志认
8 股份 书 GB/T28001-2011/0HSAS18001:2007 证集团有限 2020.01.06
00217S10055R2M 《职业健康安全管理体系要求》 公司
公司在产品质量、经营管理、节能
降耗、环境监测等方面的测量管理
9 永高 测量管理体系认证证书 体系符合 中启计量体 2020.06.14
股份 No.CMS浙[2015]AAA1692号 GB/T19022-2003/ISO10012:2003《测 系认证中心
量管理体系测量过程和测量设备的
要求》
永高 知识产权管理体系认证证书 知识产权管理体系符合标准 中知（北京）
10 股份 165IP182380R0L BG/T29490-2013 认证有限公 2021.07.05
司
永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
序 被许 资质名称 许可、核准内容 发证机构 有效期至
号 可人
永高 质量管理体系认证证书 管理体系符合 方圆标志认
11 股份 00217Q20118R6M GB/T19001-2016/ISO9001:2015《质 证集团有限 2020.01.09
量管理体系要求》 公司
永高 两化融合管理体系评定证书 管理体系符合《信息化和工业化融 江苏鸿信系
12 股份 CSAIII-01018IIIMS0030501 合管理体系要求》 统集成有限 2021.08.30
（GB/T23001-2017） 公司
公元 质量管理体系认证证书 中国浙江省台州市黄岩区黄椒路 中国质量认
13 电器 00117Q37025R1S/330 888号建立的质量管理体系符合标 证中心 2020.09.11
准GB/T19001-2016/ISO9001:2015
14 公元 对外贸易经营者备案登记表 - 台州市黄岩 -
电器 01878122 区商务局
公元 中华人民共和国海关报关单位 企业经营类别为：进出口货物收发 中华人民共
15 电器 注册登记证书 货人 和国台州海 -
332396666U 关
重庆市科学
技术委员
会、重庆市
16 重庆 高新技术企业证书 - 财政局、重 2019.12.04
永高 GR201651100237 庆市国家税
务局、重庆
市地方税务
局
重庆 环境管理体系认证证书 管理体系符合 方圆标志认
17 永高 00218E30060R1M GB/T24001-2016/ISO14001:2015《环 证集团 2021.02.23
境管理体系要求及使用指南》
重庆 职业健康安全管理体系认证证 管理体系符合 方圆标志认
18 永高 书 GB/T28001-2011/OHSAS19001:2007 证集团 2021.02.23
00218S10052R1M 《职业健康安全管理体系要求》
重庆 质量管理体系认证证书 管理体系符合 方圆标志认
19 永高 00218Q20125R1M GB/T19001-2016/ISO9001:2015《质 证集团 2021.02.23
量管理体系要求》
广东省科学
技术厅、广
20 广东 高新技术企业证书 - 东省财政 2020.12.31
永高 GR201844004071 厅、国家税
务总局广东
省税务局
永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
序 被许 资质名称 许可、核准内容 发证机构 有效期至
号 可人
污染物排放浓度限值：颗粒物（PVC
成产车间排气筒2018）：120毫克/ 广州市花都
21 广东 广东省污染物排放许可证 立方米 区环境保护 2020.12.30
永高 4401142010000010 主要污染物排放总量限值：颗粒物 局
（PVC成产车间排气筒2018）：
0.362吨
广东 中华人民共和国海关报关单位 企业经营类别为：进出口货物收发 中华人民共
22 永高 注册登记证书 货人 和国花都海 -
4401968387 关
23 广东 对外贸易经营者备案登记表 - 广州市花都 -
永高 04812173 区商务局
中华人民共和国道路运输经营
24 深圳 许可证 经营范围：普通货运 深圳市交通 2023.06.03
永高 粤交运管许可深字 运输局
44030002972号
25 深圳 环境管理体系认证证书 环境管理体系符合 威凯认证检 2020.12.07
永高 15917E20032R4M GB/T24001-2016/ISO4001:2015 测有限公司
深圳 职业健康安全管理体系认证证 职业健康安全管理体系符合 威凯认证检
26 永高 书 GB/T28001-2011/OHSAS18001:2007 测有限公司 2019.12.09
15916S20017R2M
27 深圳 质量管理体系认证证书 质量管理体系符合 威凯认证检 2022.01.03
永高 15918Q20071R5M GB/T19001-2016/ISO9001:2015 测有限公司
28 深圳 对外贸易经营者备案登记表 - 深圳市商务 -
永高 01600937 局
上海市科学
技术委员
会、上海市
29 上海 高新技术企业证书 - 财政局、上 2020.11.22
公元 GR201731002450 海市国家税
务局、上海
市地方税务
局
上海 中华人民共和国海关报关单位 企业经营类别为：进出口货物收发 中华人民共
30 公元 注册登记证书 货人 和国上海海 -
3116960107 关
31 上海 对外贸易经营者备案登记表 - 上海市商务 -
公元 02207216 局
上海 环境管理体系认证证书 管理体系符合 方圆标志认
32 公元 00218E30047R1M GB/T24001-2016/ISO14001:2015《环 证集团有限 2020.12.23
境管理体系要求及使用指南》 公司
永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
序 被许 资质名称 许可、核准内容 发证机构 有效期至
号 可人
上海 排水许可证 浦东新区水
33 公元 沪浦税务排决字[2017]第931 准予在许可范围内向排水设施排水 务局 2022.12.18
号
公元 中华人民共和国海关报关单位 企业经营类别为：进出口货物收发 中华人民共
34 国贸 注册登记证书 货人 和国上海海 -
3122463660 关
公元 质量管理体系认证证书 管理体系符合 方圆标志认
35 太阳 00219Q24398R1M GB/T19001-2016/ISO9001:2015《质 证集团有限 2022.08.30
能 量管理体系要求》 公司
公元 环境管理体系认证证书 管理体系符合 方圆标志认
36 太阳 00219E32401R1M GB/T24001-2016/ISO14001:2015《环 证集团有限 2023.02.14
能 境管理体系要求及使用指南》 公司
公元 职业健康安全管理体系认证证 管理体系符合ISO45001:2018《职业 方圆标志认
37 太阳 书00219S22078R1M 健康安全管理体系要求及使用指 证集团有限 2023.02.14
能 南》 公司
公元 城镇污水排入排水管网许可证 准予在许可范围内向城市排水管网 台州市黄岩
38 太阳 浙台黄排许字第A207286号 及其附属设施排放污水 区城市管理 2022.09.11
能 局
公元 中华人民共和国海关报关单位 企业经营类别为：进出口货物收发 中华人民共
39 太阳 注册登记证书 货人 和国台州海 -
能 3323962819 关
公元 对外贸易经营者备案登记表 台州市黄岩
40 太阳 01878247 - 区商务局 -
能
天津市科学
技术局、天
41 天津 高新技术企业证书 - 津市财政 2021.11.29
永高 GR201812000939 局、国家税
务总局天津
市税务局
天津 环境管理体系认证证书 管理体系符合 方圆标志认
42 永高 00217E30056R0M GB/T24001-2016/ISO14001:2015《环 证集团有限 2020.01.09
境管理体系要求及使用指南》 公司
天津 职业健康安全管理体系认证证 管理体系符合 方圆标志认
43 永高 书 GB/T18001-2011/OHSAS18001:2007 证集团有限 2020.01.09
00217S10052R0M 《职业健康安全管理体系要求》 公司
天津经济技
天津 天津市城镇污水排入排水管网 准予在许可范围内向城镇排水设施 术开发区
44 永高 许可证 排放污水 （南港工业 2023.02.06
津开发排水字第2018007号 区）管理委
员会
永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
序 被许 资质名称 许可、核准内容 发证机构 有效期至
号 可人
45 安徽 对外贸易经营者备案登记表 - 安徽省广德 -
永高 01449283 县商务局
安徽 中华人民共和国海关报关单位 企业经营类别为：进出口货物收发 中华人民共
46 永高 注册登记证书 货人 和国宣城海 -
3414960279 关
安徽 环境管理体系认证证书 管理体系符合 方圆标志认
47 永高 00219E30319R2M GB/T24001-2016/ISO14001:2015《环 证集团有限 2022.02.03
境管理体系要求及使用指南》 公司
安徽 质量管理体系认证证书 管理体系符合 方圆标志认
48 永高 00219Q20581R2M GB/T19001-2016/ISO9001:2015《质 证集团有限 2022.02.03
量管理体系要求》 公司
安徽省科学
技术厅、安
49 安徽 高新技术企业证书 - 徽省财政 2021.07.23
永高 GR201834001134 厅、国家税
务总局安徽
省税务局
获准从事A1级非金属压力管道管 国家质量监
50 安徽 特种设备制造许可证（压力管 子（限聚乙烯管材）的制造；获准 督检验检疫 2020.09.19
永高 道元件）TS2710W57-2020 从事A1（1）级非金属压力管道管 总局
件（限聚乙烯管件）的制造
永高 浙卫水字[2007]0045号《浙江 “ERA公元”给水用PE-RT管材、 浙江省卫生
51 股份 省国产涉及饮用水卫生安全产 管件符合《生活饮用水卫生监督管 健康委员会 2023.04.08
品卫生许可批件》 理办法》的规定
永高 浙卫水字[2014]0510号《浙江 “ERA公元”给水用聚丁烯（PB） 浙江省卫生
52 股份 省涉及饮用水卫生安全产品卫 管材符合《生活饮用水卫生监督管 和计划生育 2022.11.20
生许可批件》 理办法》的规定 委员会
永高 浙卫水字[2014]0509号《浙江 “ERA公元”给水用聚丁烯（PB） 浙江省卫生
53 股份 省涉及饮用水卫生安全产品卫 管材符合《生活饮用水卫生监督管 和计划生育 2022.11.20
生许可批件》 理办法》的规定 委员会
永高 浙卫水字[1999]0085号《浙江 “ERA公元”给水用硬聚氯乙烯 浙江省卫生
54 股份 省国产涉及饮用水卫生安全产 （PVC-U）管材、管件符合《生活 健康委员会 2023.08.19
品卫生许可批件》 饮用水卫生监督管理办法》的规定
永高 浙卫水字[2005]0026号《浙江 “ERA公元”给水用三型聚丙烯 浙江省卫生
55 股份 省涉及饮用水卫生安全产品卫 （PPR）管材、管件符合《生活饮用 和计划生育 2021.02.22
生许可批件》 水卫生监督管理办法》的规定 委员会
永高 浙卫水字[2010]0057号《浙江 “ERA公元”给水用聚乙烯（PE） 浙江省卫生
56 股份 省涉及饮用水卫生安全产品卫 管材、管件符合《生活饮用水卫生 和计划生育 2022.05.31
生许可批件》 监督管理办法》的规定 委员会
永高 浙卫水字[2016]0427号《浙江 “ERA公元”给水用钢丝网增强聚乙 浙江省卫生
57 股份 省涉及饮用水卫生安全产品卫 烯复合管符合《生活饮用水卫生监 和计划生育 2020.12.18
生许可批件》 督管理办法》的规定 委员会
永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
序 被许 资质名称 许可、核准内容 发证机构 有效期至
号 可人
重庆 （渝）卫水字（2012）第0288 “ERA公元”牌PE-RT冷热水耐热 重庆市卫生
58 永高 号《重庆市国产涉及饮用水卫 聚乙烯管材符合《生活饮用水卫生 健康委员会 2020.04.28
生安全产品卫生许可批件》 监督管理办法》的规定
重庆 （渝）卫水字（2012）第0289 “ERA公元”牌给水用三型聚丙烯 重庆市卫生
59 永高 号《重庆市国产涉及饮用水卫 （PPR）管材符合《生活饮用水卫生 健康委员会 2020.04.28
生安全产品卫生许可批件》 监督管理办法》的规定
重庆 （渝）卫水字（2012）第0290 “ERA公元”牌给水用聚乙烯（PE）重庆市卫生
60 永高 号《重庆市国产涉及饮用水卫 管材符合《生活饮用水卫生监督管 健康委员会 2020.04.28
生安全产品卫生许可批件》 理办法》的规定
重庆 （渝）卫水字（2016）第0448 “ERA公元”牌给水用聚乙烯（PE）重庆市卫生
61 永高 号《重庆市国产涉及饮用水卫 管件符合《生活饮用水卫生监督管 健康委员会 2020.04.28
生安全产品卫生许可批件》 理办法》的规定
重庆 （渝）卫水字（2016）第0449 “ERA公元”牌给水用三型聚丙烯 重庆市卫生
62 永高 号《重庆市国产涉及饮用水卫 （PPR）管件符合《生活饮用水卫生 健康委员会 2020.04.28
生安全产品卫生许可批件》 监督管理办法》的规定
重庆 （渝）卫水字（2016）第0450 “ERA公元”牌PE-RT冷热水耐热 重庆市卫生
63 永高 号《重庆市国产涉及饮用水卫 聚乙烯管件符合《生活饮用水卫生 健康委员会 2020.04.28
生安全产品卫生许可批件》 监督管理办法》的规定
广东 粤卫水字（2012）-01-第S8020 广东省卫生
64 永高 号《广东省涉及饮用水卫生安 永高牌给水用聚乙烯（PE）管材 健康委员会 2020.12.29
全产品卫生许可批件》
深圳 粤卫水字（2018）-02-第S9832 永高牌三型共聚聚丙烯（PPR）给水 广东省卫生
65 永高 号《广东省涉及饮用水卫生安 管材符合《生活饮用水卫生监督管 和计划生育 2022.11.21
全产品卫生许可批件》 理办法》的规定 委员会
深圳 粤卫水字（2018）-02-第S9833 永高牌三型共聚聚丙烯（PPR）给水 广东省卫生
66 永高 号《广东省涉及饮用水卫生安 管件符合《生活饮用水卫生监督管 和计划生育 2022.11.21
全产品卫生许可批件》 理办法》的规定 委员会
天津 津卫水字（2014）第0245号《天 ERA公元牌给水用聚乙烯（PE）管 天津市卫生
67 永高 津市涉及饮用水卫生安全产品 材符合《生活饮用水卫生监督管理 和计划生育 2022.08.22
卫生许可批件》 办法》的规定 委员会
天津 津卫水字（2013）第0184号《天 公元牌给水用三型聚丙烯（PPR）管 天津市卫生
68 永高 津市涉及饮用水卫生安全产品 材符合《生活饮用水卫生监督管理 和计划生育 2021.10.16
卫生许可批件》 办法》的规定 委员会
天津 津卫水字（2017）第0404号《天 ERA公元牌给水用三型聚丙烯 天津市卫生
69 永高 津市涉及饮用水卫生安全产品 （PPR）管件《生活饮用水卫生监督 和计划生育 2021.10.16
卫生许可批件》 管理办法》的规定 委员会
安徽 皖卫水字（2013）第0355号《安 给水用聚乙烯（PE）管件符合《生 安徽省卫生
70 永高 徽省涉及饮用水卫生安全产品 活饮用水卫生监督管理办法》的规 和计划生育 2021.06.19
卫生许可批件》 定 委员会
安徽 皖卫水字（2014）第0387号《安 PE给水管符合《生活饮用水卫生监 安徽省卫生
71 永高 徽省涉及饮用水卫生安全产品 督管理办法》的规定 和计划生育 2022.03.18
卫生许可批件》 委员会
永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
序 被许 资质名称 许可、核准内容 发证机构 有效期至
号 可人
安徽 皖卫水字（2014）第0386号《安 PPR给水管符合《生活饮用水卫生 安徽省卫生
72 永高 徽省涉及饮用水卫生安全产品 监督管理办法》的规定 和计划生育 2022.03.18
卫生许可批件》 委员会
安徽 皖卫水字（2010）第0232号《安 PVC-U饮水管材符合《生活饮用水 安徽省卫生
73 永高 徽省涉及饮用水卫生安全产品 卫生监督管理办法》的规定 和计划生育 2022.03.18
卫生许可批件》 委员会
安徽 皖卫水字（2010）第0233号《安 聚丙烯（PPR）管件符合《生活饮用 安徽省卫生
74 永高 徽省涉及饮用水卫生安全产品 水卫生监督管理办法》的规定 和计划生育 2022.03.18
卫生许可批件》 委员会
安徽 皖卫水字（2019）第V001号《安 给水用钢丝网增强聚乙烯复合管符 安徽省卫生
75 永高 徽省涉及饮用水卫生安全产品 合《生活饮用水卫生监督管理办法》和计划生育 2023.04.16
卫生许可批件》 的规定 委员会
除上述资质外，公司产品还取得了中国国家强制性产品认证证书、建设工程产品认证证书、新华节水认证证书、康居产品认证证书、中国环境标志产品认证证书等认证。
十、公司境外经营的情况
截至本募集说明书签署之日，发行人参、控股境外公司的简要情况如下，下述公司均尚未开展实质性生产经营活动：
1、永高管业（非洲）有限公司
该公司成立于2019年2月15日，注册资本为100,000肯尼亚先令，注册地为肯尼亚内罗毕，股东及股权结构为发行人持股100%，主营业务为日用塑料制品、塑料管材管件及相关零配件的销售。
2、公元（香港）投资有限公司
该公司成立于2018年12月14日，注册资本为10,000港币，注册地为香港，股东及股权结构为发行人持股60%，自然人ABSHIR MOHAMUD IDOW持股40%，主营业务为境外投资管理。该公司收购迪拜PCK公司的工作正在进行中。永高股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书十一、公司历次筹资、派现及净资产额变化情况
首发前最近一期末净资产额
（截至2010年12月31日归属 54,599.88万元
于母公司所有者权益）
发行时间 发行类别 筹资净额（万元）
历次筹资情况 2011年12月 首次公开发行股票 81,400
合计 81,400
首发后累计派现金额（含税） 30,066.88
本次发行前最近一期末净资产
额（截至2018年12月31日归 290,855.64
属于母公司所有者权益）
十二、报告期内控股股东、实际控制人作出的重要承诺及承诺的履行情况
承诺背景 承诺类型 承诺方 承诺内容 承诺时间 是否有履行 是否严格履
期限 行/履行完毕
与本次发行 切实履行填
可转换公司 补即期回报 控股股东、 不越权干预永高股份经营管理活动，不侵占永高股份利益。 2019年08月 否 是
债券的相关 措施承诺 实际控制人
承诺
与本次发行 避免同业竞
可转换公司 争的相关承 控股股东、 不直接或间接从事与永高股份现有及将来从事的业务构成同 2019年08月 否 是
债券的相关 诺 实际控制人 业竞争的任何活动。
承诺
与本次发行 控股股东，
可转换公司 减少并规范 实际控制 减少并规范关联交易，保证不通过关联交易损害永高股份及其
债券的相关 关联交易的 人，担任董 他股东的合法权益。 2019年08月 否 是
承诺 相关承诺 事的亲属张
炜、卢震宇
截至本募集说明书签署之日，控股股东、实际控制人最近三年所作的承诺均得到严格履行。
2-1-114
十三、公司股利分配政策
（一）公司现行《公司章程》对利润分配政策的相关规定
现行《公司章程》中关于利润分配的政策如下：
“第一百六十条 公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。
公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。
公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。
公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。
股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。
公司持有的本公司股份不参与分配利润。
第一百六十一条 公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25%。
第一百六十二条 公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。
第一百六十三条 公司的利润分配按照如下方式进行：
（一）利润分配的原则
公司利润分配政策将充分考虑投资者的合理回报，利润分配政策将保持连续性和稳定性。
公司利润分配政策主要兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益及公司的可持续发展，利润分配不得超过累计可供分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。
公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程将充分考虑独立董事和公众投资者的意见。
（二）利润分配方案的决策程序和机制
1、董事会审议利润分配方案需履行的程序和要求：公司董事会结合公司具体经营数据、盈利规模、现金流量状况、发展规划及下阶段资金需求，并结合股东（特别是中小股东）、独立董事的意见，在符合公司章程既定的利润分配政策的前提下，认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜。提出年度或中期利润分配预案，提交股东大会审议，经股东大会审议通过后实施。利润分配预案经董事会过半数以上董事表决通过，方可提交股东大会审议。
独立董事应当就利润分配预案的合理性发表独立意见，并对现金分红具体方案发表明确意见。独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
2、股东大会审议利润分配方案需履行的程序和要求：股东大会对现金分红具体方案进行审议时，须通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。股东大会应依法依规对董事会提出的利润分配预案进行表决。利润分配预案应由出席股东大会的股东或股东代理人所持表决权的1/2以上通过。
3、监事会须对以上利润分配的决策程序及执行情况进行监督，并应对年度内盈利但未提出利润分配的预案，就相关政策、规划执行情况发表专项说明和意见。
（三）调整利润分配政策的条件和决策机制
公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展需要，或者外部经营环境发生变化，确需调整利润分配政策的，须以股东权益保护为出发点，调整后的利润分配政策不得违反相关法律法规、规范性文件的规定。
公司董事会在充分研究论证后提出有关调整利润分配政策的议案，由独立董事、监事会发表意见，经公司董事会审议通过后提交股东大会批准，公司将视情况安排通过证券交易所交易系统、互联网投票系统等网络投票方式为社会公众股东参加股东大会提供便利。股东大会审议调整利润分配政策的议案须经出席股东大会的股东或股东代理人所持表决权的2/3以上通过。
（四）利润分配方式
公司利润分配可以采取现金、股票、现金与股票相结合或法律、法规允许的其他方式。公司优先采用现金分红的方式。在具备现金分红的条件下，公司应当采用现金分红进行利润分配。采用股票股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。
（五）现金分红政策
1、实施现金分红的条件
（1）公司该年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润）为正值、且现金流充裕，实施现金分红不会影响公司后续持续经营；
（2）审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；
（3）实施现金分红不会影响公司未来12个月重大投资计划或重大现金支出等事项（募集资金项目除外）。重大投资计划或重大现金支出事项指未来12个月内公司拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的30%或总资产的20%。
2、现金分红的比例及时间间隔
在符合利润分配原则、满足现金分红的条件的前提下，公司每年度以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的15%，且公司任意三个连续会计年度内以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30%。董事会可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。当年未分配的可分配利润可留待以后年度进行分配。
（六）股票股利分配政策
根据累计可供分配利润、公积金及现金流状况，在保证足额现金分红及公司
股本规模合理的前提下，公司可以采用发放股票股利的方式进行利润分配，具体分配比例由公司董事会审议通过后，提交股东大会审议决定。
（七）未分配利润的使用原则
公司留存未分配利润主要用于对外投资、收购资产、购买设备等重大投资，以及日常运营所需的流动资金，扩大生产经营规模，优化企业资产结构和财务结构、促进公司高效的可持续发展，落实公司发展规划目标，最终实现股东利益最大化。
（八）利润分配政策的披露
公司将在定期报告中披露利润分配方案、公积金转增股本方案，独立董事对此发表独立意见。
公司将在定期报告中披露报告期实施的利润分配方案、公积金转增股本方案或发行新股方案的执行情况。
公司上一会计年度实现盈利，董事会未制订现金利润分配预案或者按低于本章程规定的现金分红比例进行利润分配的，须在定期报告中详细说明不分配或者按低于本章程规定的现金分红比例进行分配的原因、未用于分红的未分配利润留存公司的用途和使用计划，独立董事对此发表独立意见。
（九）存在股东违规占用公司资金情况的，公司须扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。”
（二）公司未来三年股东回报规划
2019年6月25日，公司召开第四届董事会第二十一次会议，会议审议通过了《关于公司未来三年（2019-2021年）股东回报规划的议案》，并提交股东大会审议。2019年7月12日，公司召开2019年第一次临时股东大会，审议通过了上述议案。《永高股份有限公司未来三年（2019年-2021年）股东回报规划》具体内容如下：
“一、股东回报规划制定的考虑因素
本规划的制定着眼于对投资者的合理回报，并兼顾了长远、可持续的发展，综合考虑公司盈利能力、财务状况、经营发展规划、股东要求和意愿等因素，以求为投资者建立持续、稳定、科学的回馈机制，以保证利润分配政策的连续性和稳定性。
二、股东回报规划的制定原则
本规划的制定符合相关法律法规、规范性文件及《公司章程》有关利润分配政策的规定，充分考虑和听取股东、独立董事和监事的意见，重视对投资者的合理投资回报，并兼顾公司可持续发展，保证利润分配政策的连续性和稳定性。
三、未来三年（2019-2021年度）股东回报规划
（一）利润分配方式
公司利润分配可以采取现金、股票、现金与股票相结合或法律、法规允许的其他方式，利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。
公司优先采用现金分红的方式。在具备现金分红的条件下，公司应当采用现金分红进行利润分配。采用股票股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。
（二）现金分红的具体条件及政策
公司拟实施现金方式分配股利时须同时满足以下条件：
1、公司该年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润）为正值、且现金流充裕，实施现金分红不会影响公司后续持续经营
2、审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；
3、公司未来十二个月无重大投资计划或重大现金支出等事项发生。
在符合利润分配原则、满足现金分红的条件的前提下，公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的15%，且公司任意三个连续会计年度内以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30%。确因特殊原因不能达到上述比例的，董事会应当向股东大会作特别说明。
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
1、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；
2、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；
3、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；
4、公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。
前款所述“重大资金支出安排”，系指以下情形之一：
1、公司未来12个月内公司拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的30%或总资产的20%；
2、中国证监会及交易所认定的其他情形。
公司董事会因不满足上述情况未做出现金利润分配预案的，应当在定期报告中披露未分红的原因、未用于分红的资金留存用途。独立董事应当对此发表独立意见后提交股东大会审议。
（三）发放股票股利的条件
公司可以根据累计可供分配利润、公积金及现金流状况，在保证足额现金分红及公司股本规模合理的前提下，公司可以采用发放股票股利方式进行利润分配，具体分红比例由公司董事会审议通过后，并提交股东大会审议决定。
（四）利润分配期间间隔
在符合分红条件的情况下，公司原则上每年度进行一次现金分红，公司董事会可以根据公司盈利情况及资金需求情况提议公司进行中期分红。
（五）利润分配时间
公司利润分配方案经股东大会审议通过后，公司董事会应在股东大会召开后两个月内完成实施。
四、股东回报规划的制定周期和相关决策机制
公司董事会原则上每三年重新审阅一次本规划，并根据形式或政策变化进行及时、合理地修订，确保其内容不违反相关法律法规和《公司章程》确定的利润分配政策。
公司调整利润分配政策，应当根据行业监管政策，结合自身经营情况，充分考虑公司盈利规模、现金流量状况、发展阶段及当期资金需求，不得违反中国证券监督管理委员会和深圳证券交易所的有关规定。
公司调整利润分配政策应在通过多种方式充分听取独立董事和中小股东意见的基础上，由董事会作出专题论述，详细论证调整理由，形成书面论证报告，并经独立董事审议后提交股东大会特别决议通过。
股东大会审议利润分配方案时，应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流（包括但不限于电话、传真、邮箱、互动平台等），充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。”
（三）报告期内发行人现金分红情况
公司最近三年以现金方式累计分配的利润共计10,946.88万元，占最近三年实现的年均可分配利润21,739.07万元的50.36%，具体分红实施方案如下：
单位：万元
项目 2018年度 2017年度 2016年度
合并报表中归属于上市公司股东 24,467.04 19,265.43 21,484.74
的净利润
现金分红（含税） 3,706.56 2,920.32 4,320.00
现金分红占归属于上市公司股东 15.15% 15.16% 20.11%
净利润的比例
最近三年累计现金分配合计 10,946.88
最近三年年均可分配利润 21,739.07
最近三年累计现金分配利润占年 50.36%
均可分配利润的比例
报告期内，公司未分配利润使用方案系结合生产经营情况及未来发展规划而确定，留存的未分配利润主要用于补充公司营运资金与资本性支出，从而实现公司的发展战略。
十四、公司最近三年发行的债券情况及资信评级情况
（一）公司最近三年一期内发行的债券情况
公司最近三年未发行债券。（二）相关财务指标
本公司相关财务指标情况如下：
项目 2019年1-6月 2018年 2017年 2016年
贷款偿还率（%） 100 100 100 100
利息偿付率（%） 100 100 100 100
利息保障倍数（倍） 57.10 13.63 17.63 13.04
注：利息保障倍数=（报告期利润总额+报告期列入财务费用的利息支出）/（报告期列入财务费用的利息支出+报告期资本化利息支出）。
（三）资信评级情况
根据评估机构出具的《永高股份有限公司2019年公开发行可转换公司债券信用评级报告》，公司主体信用级别为AA，本次发行可转债的信用评级为AA，该级别反映了本次债券信用质量很高，信用风险很低。
十五、董事、监事和高级管理人员
（一）董事、监事及高级管理人员组成情况
截至本募集说明书签署之日，发行人现任董事9名，监事3名，非董事高级管理人员2名，任职基本情况如下：
序号 姓名 性别 出生年月 职务 任期起始日期 任职终止日期
1 卢震宇 男 1975年3月 董事长 2014年8月8日 2020年8月7日
2 张 炜 男 1965年1月 副董事长、副 2008年7月5日 2020年8月7日
总经理
3 卢彩芬 女 1970 年8月 副董事长 2008年7月5日 2020年8月7日
4 冀 雄 男 1970年9月 董事、总经理 2014年8月8日 2020年8月7日
5 陈志国 男 1973年10月 董事、董事会 2013年1月10日 2020年8月7日
秘书
6 翁业龙 男 1975年6月 董事 2014年8月8日 2020年8月7日
7 王占杰 男 1962年4月 独立董事 2014年8月8日 2020年8月7日
8 陈信勇 男 1963年6月 独立董事 2014年8月8日 2020年8月7日
9 毛美英 女 1963年10月 独立董事 2018年5月18日 2020年8月7日
10 李宏辉 男 1992年2月 监事会主席 2017年8月8日 2020年8月7日
11 陶金莎 女 1980年9月 监事 2008年7月5日 2020年8月7日
12 杨春峰 男 1977年8月 职工监事 2011年8月12日 2020年8月7日
13 杨永安 男 1971年7月 副总经理、财 2009年7月20日 2020年8月7日
务总监
14 张贤康 男 1960年3月 副总经理 2014年2月10日 2020年8月7日
（二）董事、监事及高级管理人员简历
1、卢震宇，男，中国国籍，无境外永久居留权。1975年3月生，研究生，高级经济师。曾任永高有限储运科科长、供应部经理、副总经理、常务副总经理、总经理，现任公司董事长，天津永高、安徽永高、重庆永高的执行董事、公元集团监事、湖南公元董事，兼任浙江省化学建材协会会长、浙江省塑料行业协会副会长、台州市进出口企业协会副会长、台州市企业联合会（台州市企业家协会）副会长、台州商会副会长、黄岩区工商联（总商会）副主席（副会长）、台州青年企业家协会会长、黄岩企业家协会副会长等。
2、张炜，男，中国国籍，无境外永久居留权。1965年1月出生，硕士。曾任黄岩市精杰塑料厂副厂长、永高有限副总经理、副董事长，现任公司副董事长兼副总经理、深圳永高执行董事、广东永高执行董事兼总经理、永元投资监事。2007 年起分别当选深圳市企业家协会、深圳市企业联合会副会长，深圳市高分子行业协会副会长，深圳市高新企业投融资商会副会长、广东省塑料工业协会副会长等。
3、卢彩芬，女，中国国籍，无境外永久居留权。1970年8月出生，研究生，高级经济师，曾任上海公元副总经理，现任公司副董事长、公元集团副董事长兼总经理、公元太阳能监事、公元电器执行董事、公元创业投资监事。
4、冀雄，男，中国国籍，无境外永久居留权，1970年9月出生，大专文化。曾任公司 PPR 车间主任、外贸生产部经理、外贸分厂厂长、天津永高总经理、永高有限副总经理。现任本公司董事兼总经理。
5、陈志国，男，中国国籍，无境外永久居留权。1973年10月出生，毕业于河北科技大学纺织工程专业，曾任东沣科技集团股份有限公司车间主任、副厂长、证券部经理、董事会秘书，公元太阳能董事、董事会秘书。现任本公司董事、董事会秘书。
6、翁业龙，男，中国国籍，无境外永久居留权。1975年6月出生，毕业于杭州商学院国际贸易专业。曾任公司外贸部经理、销售副总监，现任公司董事、永高外贸部销售总监。
7、王占杰，男，中国国籍，无境外永久居留权。1962年4月出生，高级工程师。曾任沈阳久利塑料管材有限公司总经理助理、福建亚太建材有限公司总经理，现任中国塑料加工工业协会副理事长兼秘书长、中国塑料加工工业协会塑料管道专业委员会常务副理事长，兼职公司独立董事、山东东宏管业股份有限公司独立董事、浙江枫叶管业科技股份有限公司独立董事，中国塑料加工工业协会专家委员会专家，全国塑料制品标准化技术委员会（ASA /TC48）委员、塑料管材、管件及阀门分技术委员会（TC48/SC3）副主任委员，住建部建筑给水排水标准化技术委员会委员、市政给水排水标准化技术委员会委员、中国建筑金属结构协会给水排水专家委员会专家等。
8、陈信勇，男，中国国籍，1963年出生，法学教授。1984年7月毕业于杭州大学法律系并留校工作，现任浙江大学光华法学院教授，兼职公司独立董事、巴士在线股份有限公司独立董事、浙江万胜智能科技股份有限公司独立董事。
9、毛美英，女，中国国籍，无境外居留权，1963年10月出生，本科学历，高级会计师。曾任临海长途客运公司计财科副科长，浙江台州高速公路建设开发股份有限公司计财部副经理，台州市台金高速公路建设指挥部财务处处长，现担任台州市沿海高速公路建设管理中心财务工作，兼任公司独立董事、浙江永太科技股份有限公司独立董事、浙江伟星实业发展股份有限公司独立董事、浙江海翔药业股份有限公司独立董事、浙江万盛股份有限公司独立董事。
10、李宏辉，男，中国国籍，无境外永久居留权，1992年2月出生，本科学历。曾任公司证券事务助理、董事长秘书，现任公司投资部副经理、监事会主席，兼任宁波清沣投资有限公司董事。
11、陶金莎，女，中国国籍，无境外永久居留权，1980年9月出生，本科学历，曾任浙江新世纪进出口有限公司外销员；现任公司国际贸易部副总监、监事。
12、杨春峰，男，中国国籍，无境外永久居留权。1977年8月出生，本科学历，高级室内设计师。1999年至2003年任永高有限策划部设计师，现任公司市场中心副总监、职工代表监事。
13、杨永安，男，中国国籍，无境外永久居留权。1971年7月出生，江西财经大学会计本科毕业，注册会计师、注册税务师、高级会计师，曾任江西瑞金水泥有限责任公司财务部长、赣州中昊会计师事务所有限公司审计项目经理、无锡新大中薄板有限公司财务副总经理等职务。2009 年起在发行人就职，现担任公司副总经理兼财务负责人。
14、张贤康，男，中国国籍，无境外永久居留权，1960年3月出生，本科学历，高级讲师（机械专业）。曾任黄岩标准件厂工程师、技术设备科科长，黄岩工业技工学校副校长、书记、书记兼校长，黄岩第一职业技术学校书记、书记兼校长，公元集团党委副书记、公司办公室主任，现任本公司副总经理，曾荣获2007-2009学年”浙江省技工院校优秀教育工作者”，黄岩区第十三届、第十四届人大代表。
（三）董事、监事及高级管理人员兼职情况
截至本募集说明书签署之日，公司董事、监事、高级管理人员兼职情况如下：
除因兼职所产生
的关联关系外，兼
姓名 公司职务 兼职单位 兼职职务 职单位与公司是
否存在其他关联
关系
公元集团 监事 控股股东
浙江省化学建材协会 会长 无
浙江省塑料行业协会 副会长 无
台州市进出口企业协会 副会长 无
卢震宇 董事长 台州市企业联合会（台州市 副会长 无
企业家协会）
台州商会 副会长 无
黄岩区工商联（总商会） 副主席（副会长） 无
台州青年企业家协会 会长 无
黄岩企业家协会 副会长 无
公元集团 副董事长、经理 控股股东
南京公元建材发展有限公 执行董事 控股股东控制的
司 其他企业
卢彩芬 副董事长 浙江公元创业投资有限公 监事 控股股东控制的
司 其他企业
浙江公元资产管理有限公 监事 控股股东控制的
司 其他企业
新余市永元投资有限公司 监事 实际控制人控制
张 炜 副董事长、 的其他企业
副总经理 台州市恒发仓储有限公司 执行董事 董事控制的企业
深圳塑协互助科技有限公 董事 无
除因兼职所产生
的关联关系外，兼
姓名 公司职务 兼职单位 兼职职务 职单位与公司是
否存在其他关联
关系
司
深圳市时尚宝姿服装有限 监事 董事配偶控制的
公司 企业
欧亚兄弟（南京）贸易咨询 董事 无
有限公司
中国塑料加工工业协会 副理事长、秘书 无
长
王占杰 独立董事 山东东宏管业股份有限公 独立董事 无
司
浙江枫叶管业科技股份有 独立董事 无
限公司
浙江泽大律师事务所 兼职律师 无
陈信勇 独立董事 巴士在线股份有限公司 独立董事 无
浙江万胜智能科技股份有 独立董事 无
限公司
台州市沿海高速公路建设 会计 无
管理中心
浙江伟星实业发展股份有 独立董事 无
限公司
毛美英 独立董事 浙江海翔药业股份有限公 独立董事 无
司
浙江万盛股份有限公司 独立董事 无
浙江永强集团股份有限公 独立董事 无
司
李宏辉 监事会主席 宁波清沣投资有限公司 董事 控股股东参股公
司
张贤康 副总经理 利斯特 董事 发行人参股公司
（四）董事、监事和高级管理人员持有本公司股票及薪酬情况
1、现任董事、监事和高级管理人员薪酬情况
发行人现任董事、监事和高级管理人员从发行人处领取薪酬情况如下：
2018年度从公司 是否在股东单位
序号 姓名 职务 领取的报酬 或其他关联单位
（万元税前） 领取报酬、津贴
1 卢震宇 董事长 151.20 否
2018年度从公司 是否在股东单位
序号 姓名 职务 领取的报酬 或其他关联单位
（万元税前） 领取报酬、津贴
2 张 炜 副董事长、副总经理 160.85 否
3 卢彩芬 副董事长 91.22 否
4 冀 雄 董事、总经理 162.13 否
5 陈志国 董事、董事会秘书 53.09 否
6 翁业龙 董事 111.66 否
7 王占杰 独立董事 0 否
8 陈信勇 独立董事 6.60 否
9 毛美英 独立董事 4.40 否
10 李宏辉 监事会主席 12.57 否
11 陶金莎 监事 49.29 否
12 杨春峰 职工监事 29.84 否
13 杨永安 副总经理、财务总监 122.59 否
14 张贤康 副总经理 94.63 否
2、董事、监事、高级管理人员持股情况
（1）董事、监事、高级管理人员直接持股情况
截至2019年6月30日，公司董事、监事、高级管理人员直接持股情况如下：序 姓名 公司职务/亲属关系 持有公司股份数 持股比例 是否存在质
号 量（万股） （%） 押、冻结
1 卢震宇 董事长 1,123.213 1.00 否
2 卢彩芬 副董事长 16,848.000 15.00 否
3 张 炜 副董事长、副总经理 10,417.190 9.27 是
合 计 28,388.403 25.27 -
（2）董事、监事、高级管理人员间接持股情况
截至2019年6月30日，公司董事、监事、高级管理人员间接持股情况如下：
公元集团系发行人控股股东，持有发行人46,529.637万股，持股比例41.43%，公元集团股权结构如下：
序号 姓名 现任公司职务/亲属 出资额（万元） 出资比例（%）
关系
1 张建均 卢彩芬的配偶 5,250.00 75.00
2 卢彩芬 副董事长 1,750.00 25.00
合计 7,000.00 100.00
除上述情况外，截至2019年6月30日，发行人其他现任董事、监事、高级管理人员不存在直接或间接持有发行人股份的情况。
（五）公司对管理层的股权激励情况
本公司未实施股权激励计划。
十六、最近五年被证券监管部门和交易所采取处罚或监管措施
的情况
公司最近五年不存在被证券监管部门和深圳证券交易所采取监管措施或处罚的情况。
十七、报告期内，公司受到罚款以上行政处罚的情况
报告期内，公司及其子公司受到的有关部门作出的罚款以上行政处罚情况及主管部门或保荐机构的核查意见如下：
1、永高股份
根据台州市黄岩地方税务局稽查局于2017年9月22日出具的黄地税稽罚[2017]29号《税务行政处罚决定书》，确认：（1）2014年6月6日，永高股份支付城市施政基础设施配套费1,898,842.50元；2014年10月22日，支付城市市政基础设施配套费1,761,656.70元；2015年7月2日，支付城市市政基础设施配套费77,274.00元；合计支付3,737,773.20元，上述款项未申报缴纳契税112,133.20元。（2）2014年12月，永高股份与浙江久立钢构工程有限公司签订一份建设工程施工合同，未申报缴纳2014年12月份建筑安装承包合同印花税15,960.00元；2015年7月，永高股份与宏信建设有限公司签订一份打桩工程施工合同，与浙江禹博建设有下家公司签订一份建设工程施工合同，上述两份合同未申报缴纳2015年7月建筑安装承包合同印花税1,908.60元；2016年4月和5月，永高股份与浙江国力建设工程有限公司各签订一份建设工程施工合同，上述两份合同未申报缴纳2016年建筑安装承包合同印花税2,101.90元。（3）2014年度，永高股份与四川锐意企划广告有限公司等广告发布单位签订44份广告发布合同，上述合同未申报缴纳2014年加工承揽印花税4,176.00元；（4）2015年度，永高股份与重庆易泰通广告传媒有限公司等广告发布单位签订 43 份广告发布合同，上述合同未缴纳2015年加工承揽印花税3,614.10元。（5）2016年度，永高股份与杭州欢乐广告设计有限公司签订20份广告发布合同，上述合同未申报缴纳2016年加工承揽合同印花税1,183.10元；（6）上述违法事实第（2）（3）（4）（5）点少缴税款行为，属于《中华人民共和国税收征收管理法》第六十三条第一款规定之情形，是偷税；（7）决定追缴契税112,133.20元，其中所属2014年109,814.98元、2015年2,318.22元，决定处少缴印花税款28,943.70元百分之五十的罚款，计14,471.85元。
2017年9月26日，发行人支付了欠缴的契税、印花税及滞纳金和有关罚款。该事项发生后，发行人积极开展排查工作，对相关人员加强教育培训，确保相同事项不再发生。截至本募集说明书签署之日，发行人未发生因欠缴契税、印花税等而受到主管部门处罚的情形。
2019年7月11日，国家税务总局台州市黄岩区税务局向公司出具《税务证明》：2017年9月22日，台州市黄岩地方税务局稽查局出具黄地税稽罚[2017]29号《税务行政处罚决定书》，因永高股份在2014年度至2016年度未申报合同印花税累计少缴税款 28,943.70 元，台州市黄岩地方税务局稽查局对其处罚14,471.85 元。由于永高股份上述行为金额较小、情节轻微、目前罚款已执行完毕且不存在其他违反税收方面法律法规的情形，永高股份上述税务违法违规行为不属于重大违法情形。除上述违法违规情形外，永高股份自2016年1月1日至今遵守国家税法及有关法规，能照章依法申报纳税，不存在违反税收方面法律法规被该局处罚的情形。
经核查，保荐机构认为，鉴于发行人已缴纳了上述行政处罚，后续未发生类似的情形，且国家税务总局台州市黄岩区税务局对此出具了不构成税务方面重大违法情形的说明，因此该事项不构成发行人受到行政处罚且情节严重的情形，符合《上市公司证券发行管理办法》的相关规定。
2、上海公元
根据上海市浦东新区市场监督管理局于2018年7月4日（实际检查时间为2018 年 4 月 18 日）出具的《行政处罚决定书》（沪监管浦处字[2018]第152018010955号），上海公元涉嫌使用6辆未经定期检验的叉车，违反《中华人民共和国特种设备安全法》第四十条第三款“未经定期检验或检验不合格的特种设备，不得继续使用”的规定，构成使用未经定期检验的特种设备的行为，被处以罚款3万元。
上海公元已向上海市浦东新区市场监督管理局缴纳了上述罚款，在检查后停止了上述未经定期检验叉车的使用，并于2018年4月26日经检验合格后使用。上海市浦东新区市场监督管理局根据《中华人民共和国特种设备安全法》第八十四条第一款“违反本法规定，特种设备使用单位有下列行为之一的，责令停止使用有关特种设备，处于3万元以上30万元以下罚款；（一）使用未取得许可生产，未经检验或者检验不合格的特种设备，或者国家明令淘汰、已经报废的特种设备的。”及《中华人民共和国行政处罚法》第二十七条第一款第一项“当事人有下列情形之一的，应当依法从轻或者减轻行政处罚：（一）主动消除或者减轻违法行为危害后果的”等相关规定，认为上海公元已改正违法行为，对其从轻进行了处罚。
2019年7月26日，中国（上海）自由贸易试验区市场监督管理局保税区分局出具了《合规证明》，除上述情形外，没有发现其他因违反市场监管局管辖范围内的相关法律法规的行政处罚记录。
经核查，保荐机构认为，上海市浦东新区市场监督管理局已对上海公元从轻进行了处罚，被处以3万元罚款是此类型违法行为中最低罚款额，鉴于上海公元已改正了上述违法行为并缴纳了罚款，该事项不构成发行人受到行政处罚且情节严重的情形，不会构成本次发行障碍。
3、黄岩精杰
根据台州市国土资源局黄岩分局于2015年10月24日出具的《国土资源违法案件行政处罚决定书》（黄土资罚[2015]151 号），黄岩精杰因未经批准擅自占用土地建厂房，被处：（1）责令退还非法占用土地 10,545 平方米土地；（2）没收非法占用10,545平方米土地上的全部建构筑物；（3）对非法占用的10,545平方米土地处以20元/平方米的罚款，计人民币21.09万元。
黄岩精杰于2016年4月6日依法缴纳了罚款，并依据行政处罚决定书进行了整改，已按要求恢复原状。2019年6月21日，公司与台州市自然资源和规划局就该地块签订了《国有建设用地使用权出让合同》，并于2019年7月5日取得了编号为浙2019台州黄岩不动产权第0012129号《不动产权证书》，依法获得了该宗土地的使用权。
2019年8月2日，台州市自然资源和规划局黄岩分局出具了《说明》，黄岩精杰于2016年4月6日依法缴纳了罚款，并依据行政处罚决定书进行了整改，已按要求恢复原状，认为上述违法行为不属于土地管理相关重大违法违规行为。
2019年7月24日，台州市自然资源和规划局黄岩分局出具了证明，黄岩精杰自2016年1月1日至今不存在违反土地管理相关法律法规的行为。
经核查，保荐机构认为，鉴于黄岩精杰对发行人主营业务收入和净利润不具有重要影响（占比均不超过2%），且黄岩精杰已改正了上述违法行为，台州市自然资源和规划局黄岩分局对此出具了不构成土地管理方面的重大违法违规行为的说明，发行人于2019年6月取得了该宗土地的使用权，因此该事项不构成发行人受到行政处罚且情节严重的情形，不会构成本次发行障碍。
4、广东永高
2016年3月21日，广州市花都区国家税务局作出税花国税简罚[2016]197号税务行政处罚决定书（简易），因广东永高丢失非定额发票金额118,340.33元，发票份数为2份，发票名称：广东省增值税专用发票（抵扣联、发票联），发票代码：440015****，发票号码：2263***6、2263***7，已经抄税并发票验旧，依据《中华人民共和国发票管理办法》第三十六条规定处罚80元。
经核查，保荐机构认为，广东永高已及时缴纳了上述罚款，上述税务行政处罚金额较小、情节较轻，不会构成本次发行障碍。
5、重庆永高
2019年7月9日，国家税务总局重庆市永川区税务局大安税务所出具《涉税信息查询结果告知书》，重庆永高未按规定期限申报所属期2017年11月、2017年12月的房产税；2018年10月24日丢失发票被处罚款200元；暂未发现其他税收违法行为。
经核查，保荐机构认为，重庆永高已及时缴纳了上述罚款，上述税务行政处罚金额较小、情节较轻，不会构成本次发行障碍。
第五节 同业竞争与关联交易
一、同业竞争
控股股东为公元集团，实际控制人为张建均、卢彩芬夫妇。（一）与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间不存在同业竞争
公司的主营业务为塑料管道的研发、生产和销售。控股股东公元集团主要从事股权投资管理业务，经营范围为实业投资、货物进出口和技术进出口。
截至2019年6月30日，控股股东公元集团、实际控制人张建均、卢彩芬夫妇控制的其他企业情况如下：
序号 公司名称 注册地 股东名称及 成立日期 注册资本 经营范围
持股情况 （万元）
南京公元建材发 南京市栖 公元集团持 2003年3 塑钢门窗、铝合金门窗、中
1 展有限公司 霞区太新 股比例100% 月27日 1,000 空玻璃制造、安装服务；自
路108号 有房屋租赁
台州市黄岩公元 台州市黄 农业技术开发、咨询、交流、
2 生态农场有限公 岩区江口 公元集团持 2015年12 100 转让、推广服务，花卉、林
司 街道山下 股比例100% 月22日 木、水果、蔬菜种植
郎村
浙江省台 创业投资服务，企业投资服
州市黄岩 务（未经金融等监管部门批
3 浙江公元创业投 区南城街 公元集团持 2017年5 5,000 准，不得从事向公众融资存
资有限公司 道方山下 股比例100% 月11日 款、融资担保、代客理财等
村印山路 金融服务）
328号
资产管理、投资管理、实业
浙江省宁 投资、投资咨询。（未经金
波市北仑 融等监管部门批准不得从
浙江公元资产管 区新碶进 公元集团持 2017年9 事吸收存款、融资担保、代
4 理有限公司 港路 406 股比例100% 月22日 5,000 客理财、向社会公众集融资
号2号楼 等金融业务）；房地产开发、
7007室 销售；房地产信息咨询；物
业服务；普通机械设备、电
气设备的安装
台州市黄 公元集团持 技术进出口和货物进出口，
5 浙江公元进出口 岩区印山 股比例80%； 2004年6 600 经营进料加工和“三来一
有限公司 路328号 卢彩芬持股 月11日 补”业务，经营对销贸易和
比例20% 转口贸易
实业投资（除金融、证券、
新余市劳 期货、保险业务）、资产管
6 新余市永元投资 动北路42 张建均持股 2008年5 1,000 理、企业管理及咨询、项目
有限公司 号 比例81.76% 月29日 投资策划。（依法须经批准
的项目，经相关部门批准后
方可开展经营活动）
综上，截至本募集说明书签署之日，除公司外，公元集团及其控制的其他子公司均未从事与公司相同或相近的业务，与公司不存在同业竞争的情形；公司实际控制人张建均和卢彩芬夫妇及其控制的其他公司均未从事与公司相同或相近的业务，与公司不存在同业竞争的情形。
（二）避免同业竞争的措施
2019年8月12日，控股股东公元集团出具了《关于避免同业竞争之承诺函》，承诺如下：
“1、本公司及本公司控股的其他公司或组织目前没有从事与永高股份及其控股子公司相同或相似的业务。
2、在本公司作为永高股份股东期间，本公司及本公司控股的其他公司或组织将不在中国境内外以任何形式从事与永高股份及其控股子公司现有的主营业务相同的业务，包括在中国境内外投资、收购、兼并与永高股份现有主营业务有直接竞争的公司或者其他经济组织。
3、在本公司作为永高股份股东期间，若永高股份今后从事新的业务领域，则本公司及本公司控股的其他公司或组织将不在中国境内外以控股或以参股但拥有实质控制权的方式从事与永高股份新的业务领域有直接竞争的业务活动，包括在中国境内外投资、收购、兼并与永高股份今后从事新业务有直接竞争的公司或者其他经济组织。
4、在本公司作为永高股份股东期间，若本公司及本公司控股的其他公司或组织出现与永高股份有直接竞争的经营业务情况时，永高股份可以提出采取优先收购或委托经营的方式将相竞争的业务集中到永高股份经营。
5、本公司承诺不以永高股份控股股东的地位（持股关系）谋求不正当利益，进而损害永高股份其他股东的利益。如因本公司及本公司控股的其他公司或组织违反上述声明与承诺而导致永高股份的权益受到损害的，则本公司同意承担永高股份相应的损害赔偿责任。”
2019年8月12日，实际控制人张建均和卢彩芬夫妇及其担任董事的亲属张炜、卢震宇出具了《关于避免同业竞争之承诺函》，承诺如下：
“1、本人目前没有、将来也不直接或间接从事与永高股份及其控股的子公司现有及将来从事的业务构成同业竞争的任何活动。
2、不利用对永高股份的实际控制人关系（持股关系）进行损害永高股份及永高股份其他股东利益的经营活动。
3、对本人投资的企业，本人将通过派出机构和人员（包括但不限于董事、经理）以及控股地位使该等企业履行本承诺函中与本人相同的义务，保证不与永高股份同业竞争。”
截至本募集说明书签署之日，控股股东公元集团、张建均和卢彩芬夫妇、卢震宇、张炜承诺执行情况良好。
（四）独立董事对同业竞争发表的意见
公司独立董事根据相关法律法规及《公司章程》的规定，对公司控股股东公元集团、张建均和卢彩芬夫妇、张炜、卢震宇及其控制的其他公司，与公司同业竞争情况和避免同业竞争有关措施的核查，作出如下独立意见：
“1、公司控股股东公元集团主要从事股权投资管理业务，经营范围为实业投资、货物进出口和技术进出口。除公司外，公元集团及其控制的其他子公司均未从事与公司相同或相近的业务，与公司不存在同业竞争的情形。
除公司外，公司控股股东公元集团、张建均和卢彩芬夫妇、张炜、卢震宇及其控制的其他公司均未从事与公司相同或相近的业务，与公司不存在同业竞争的情形。
2、根据公司控股股东公元集团、张建均和卢彩芬夫妇、张炜、卢震宇及其控制的其他公司出具的避免同业竞争的承诺文件，以及相关方对该承诺的履行情况，我们认为，公司控股股东公元集团、张建均和卢彩芬夫妇、张炜、卢震宇相关承诺真实有效，其所采取的避免同业竞争的措施合法、有效。”
二、关联方及关联方关系
按照《公司法》、《企业会计准则—关联方关系及其交易的披露》的相关规定，截至本募集说明书签署之日，发行人存在的关联方和关联关系如下：
（一）控股股东、实际控制人及其近亲属
截至2019年6月30日，公元集团直接持有公司41.43%的股份，为公司的控股股东。截至2019年6月30日，张建均直接持有公司1.75%的股份，卢彩芬直接持有公司15%的股份，张建均和卢彩芬夫妇共同持有公元集团的100%股份，为公司的实际控制人。
截至2019年6月30日，公司董事张炜为张建均之弟，其直接持有公司9.27%的股份；王宇萍为张炜之妻，其直接持有公司2.71%的股份；张少杰为张建均之兄，其直接持有公司0.02%的股份；吴玉姐为卢彩芬之母，其直接持有公司1.57%的股份；公司董事长卢震宇为卢彩芬之弟，卢震宇直接持有公司1%的股份；卢彩玲为卢彩芬之妹，其直接持有公司0.48%的股份。
公司控股股东、实际控制人控制的其他企业情况参见本节之“一、同业竞争”。（二）存在控制关系的关联方
截至2019年6月30日，公司控制的主要子公司情况如下：
编号 公司名称 持股比例 关联关系
1 上海公元建材发展有限公司 100% 全资子公司
2 广东永高塑业发展有限公司 100% 全资子公司
编号 公司名称 持股比例 关联关系
3 深圳市永高塑业发展有限公司 100% 全资子公司
4 天津永高塑业发展有限公司 100% 全资子公司
5 台州市黄岩精杰塑业发展有限公司 100% 全资子公司
6 重庆永高塑业发展有限公司 100% 全资子公司
7 安徽永高塑业发展有限公司 100% 全资子公司
8 上海永高管道销售有限公司 100% 全资子公司
9 上海公元国际贸易有限公司 100% 全资子公司
10 浙江公元电器有限公司 100% 全资子公司
11 浙江公元太阳能科技有限公司 100% 全资子公司
12 公元（香港）投资有限公司 60% 控股子公司
13 永高管业非洲有限公司 100% 全资子公司
14 湖南公元建材有限公司 100% 全资子公司
（三）不存在控制关系的主要关联方
1、参股公司
截至2019年6月30日，发行人参股公司情况如下：
被投资单位名称 持股比例 关联关系
浙江利斯特智慧管网股份有限公司 25% 参股公司
浙江元邦智能装备有限公司 15% 参股公司
2、其他关联方
报告期内，与发行人存在关联交易的其他关联方如下：
其他关联方名称 其他关联方与公司的关系
台州吉谷胶业股份有限公司 卢震宇之妻郑茹持股90%，卢震宇之父卢小琴持股10%
临海市吉仕胶粘剂有限公司 台州吉谷胶业股份有限公司之全资子公司
上海清水日用制品有限公司 张建均之兄张少杰任法人代表、董事长和总经理
台州华迈文化传播有限公司 卢震宇之妻郑茹持股70.59%
浙江公元进出口有限公司 控股股东之控股子公司
（四）公司的董事、监事和高级管理人员
此外，公司的董事、监事、高级管理人员均为公司的关联自然人，关联自然人直接或者间接控制的，或者担任董事、高级管理人员的，除发行人及其子公司以外的法人或者其他组织为公司关联法人。具体情况参见本募集说明书之“第四节 发行人基本情况”之“十五、董事、监事和高级管理人员”。
三、关联交易
（一）主要关联交易事项
1、采购商品和接受劳务的关联交易
单位：万元
关联方 关联交易内 2019年1-6 2018年度发 2017年度发 2016年度发
容 月发生额 生额 生额 生额
台州吉谷胶业股 管道胶粘剂 1,065.24 1,587.41 1,154.92 980.26
份有限公司
浙江利斯特智慧
管网股份有限公 控制柜 - 17.27 - -
司
上海清水日用制 日用品 - - 31.90 41.43
品有限公司
台州华迈文化传 广告费 30.08 - 99.07 -
播有限公司
小 计 1,095.32 1,604.69 1,285.89 1,021.69
2、出售商品和提供劳务的关联交易
单位：万元
关联方 关联交易内 2019年1-6 2018年度发 2017年度发 2016年度发
容 月发生额 生额 生额 生额
台州吉谷胶业股 管件、管材及 6.23 17.70 7.54 32.20
份有限公司 原料
临海市吉仕胶粘 管件、管材 - 1.66 6.60 20.89
剂有限公司
上海清水日用制 管件、管材 - 3.16 0.31 -
品有限公司
浙江公元进出口 管件、管材、
有限公司 太阳能板、太 20.89 397.91 - -
阳能系统
小 计 27.12 420.43 14.45 53.09
注：上述购销商品、提供和接受劳务的关联交易金额为不含税金额。
报告期各年度，公司向关联方采购金额占各期的采购总额比重均未超过0.4%，关联采购金额很小；公司向关联方销售金额占各期的销售总额比重均未超过 0.1%，关联销售金额很小。公司关联采购及销售的交易价格系参照市场价格协商确定的。
公司与关联方发生的日常关联交易系公司正常生产经营所需。同时，由于关联交易金额相对很小，不会对公司财务状况、经营成果产生不利影响，不影响公司独立性。
3、关联担保
担保方 担保金额（万元） 担保起始日 担保到期日 担保是否已
经履行完毕
2,000.00 2019年6月14日 2020年6月13日 否
336.86 2019年4月29日 2019年10月29日 否
1,671.20 2019年1月17日 2019年7月15日 否
2,157.50 2019年4月29日 2019年10月26日 否
1,104.00 2019年5月7日 2019年11月5日 否
2,978.14 2019年5月17日 2019年11月16日 否
2,284.00 2019年5月23日 2019年11月21日 否
259.26 2019年4月6日 2019年7月16日 否
200.06 2019年4月6日 2019年8月13日 否
公元塑业集 546.50 2019年5月12日 2019年7月22日 否
团有限公司 284.35 2019年5月12日 2019年7月25日 否
318.30 2019年5月12日 2019年9月17日 否
725.89 2019年5月6日 2019年9月6日 否
127.89 2019年6月15日 2019年9月20日 否
500.00 2019年3月22日 2020年3月21日 否
2,791.32 2019年1月9日 2019年7月10日 否
456.45 2019年3月8日 2019年9月8日 否
2,399.72 2019年6月24日 2019年12月25日 否
8,000.00 2018年12月10日 2019年12月10日 否
1,976.91 2018年9月25日 2019年9月25日 否
公元塑业集 129.11 2019年1月25日 2019年7月25日 否
团有限公司、 16.41 2019年2月20日 2019年7月20日 否
张建均、卢彩 84.41 2019年3月4日 2019年9月4日 否
芬 67.95 2019年3月7日 2019年9月7日 否
58.35 2019年3月15日 2019年9月15日 否
616.88 2019年3月29日 2019年9月28日 否
442.50 2019年4月28日 2019年10月28日 否
1,526.67 2019年1月21日 2019年7月20日 否
张炜 1,500.24 2019年5月29日 2019年11月28日 否
1,848.00 2019年6月24日 2019年12月23日 否
注：上述担保金额为截至2019年6月30日最高额担保合同项下的实际债务金额（包括借款和银行票据）。
4、关键管理人员报酬
2016年度至2019年1-6月，公司支付关键管理人员报酬分别为1,197.44万元、1,186.70万元、1,098.42万元和346.06万元。
5、关联方应收应付款项
单位：万元
项目名称 关联方 2019年6 2018年12 2017年12 2016年12
月30日 月31日 月31日 月31日
应收账款
台州吉谷胶业股份有限公司 - - - 14.61
小 计 - - - 14.61
应付票据及应付账款
台州吉谷胶业股份有限公司 - 109.31 38.47 21.69
小 计 - 109.31 38.47 21.69
预收款项
台州吉谷胶业股份有限公司 - 0.49 - 0.01
临海市吉仕胶粘剂有限公司 - - 0.24 -
小 计 - 0.49 0.24 0.01
6、其他关联交易事项
2018年2月7日，第四届董事会第七次会议审议通过了《关于受让台州公元智能装备有限公司部分股权暨关联交易的议案》，公司、公元集团、浙江宏荣投资有限公司（以下简称“宏荣投资”）、卢震宇、冀雄、张贤康、杨永安、陈志国等共同与浙江弘屹机电有限公司（以下简称“弘屹机电”）签订了《股权转让及增资一揽子协议》。公司以自有资金人民币 1,320 万元受让弘屹机电持有的台州公元智能装备有限公司（以下简称“公元智能”）19.41%的股权，公元集团拟以自有资金人民币1,168万元受让弘屹机电持有公元智能17.18%的股权。同时为支持公元智能业务发展，公元集团、宏荣投资、卢震宇、冀雄、张贤康、杨永安、陈志国拟共同以人民币2,000万元对公元智能进行增资，其中529.41万元增加注册资本，剩余1,470.59万元计入资本公积，本次增资事项中，标的公司其他股东均放弃优先认购权。本次股权转让及增资完成后，公司最终持有公元智能 15%的股权（2018年7月31日，台州公元智能装备有限公司更名为浙江元邦智能装备有限公司）。
本次交易，属于公司与关联法人和关联自然人共同投资，构成关联交易。上述事项已经公司董事会表决通过，公司独立董事对该事项进行了事前认可并发表了独立意见。
（二）发行人关联交易履行的决策程序
发行人与关联方之间发生的关联采购、担保等主要关联交易履行了审议、披露程序，其交易主体合法有效，交易内容符合双方当事人的真实意思表示，所订立的协议均遵循了自愿、公平的市场原则，不存在损害上市公司及其非关联股东利益的情况。
（三）规范关联交易的措施
1、公司建立了规范的法人治理结构，严格按照《公司法》的要求，建立了独立的生产、供应、销售系统，与关联企业在业务、资产、机构、人员、财务等方面实现了相互独立。
2、为规范和减少关联交易，保证关联交易的公开、公平、公正，公司按照《公司法》、《上市公司章程指引》等有关法律法规及相关规定，制定了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《独立董事工作细则》、《关联交易决策制度》等管理制度，对关联交易的决策权限、决策程序及关联董事、关联股东的回避表决制度进行了详细的规定，以保证公司关联交易价格的公允性，并对关联交易予以充分、及时披露。
3、对于公司现存和未来可能发生的关联交易，公司将严格执行《公司章程》、《关联交易决策制度》制订的关联交易决策程序、回避制度和信息披露制度，并进一步完善独立董事制度，加强独立董事对关联交易的监督，规范并尽量减少关联交易。
4、公司控股股东公元集团、实际控制人张建均和卢彩芬夫妇及其担任董事的亲属张炜、卢震宇出具了规范关联交易的相关承诺。
（四）独立董事对公司关联交易的意见
公司独立董事对公司2016年度、2017年度、2018年度和2019年度预计日常关联交易情况进行了认真核查，在对该关联交易行为予以事先认可后发表了如下独立意见：
“我们认为：公司从关联方采购商品、向关联方销售商品，交易价格遵循了公开、公平、公正及市场化定价的原则。在议案表决时，关联董事回避了表决，执行了有关的回避表决制度。交易及决策程序符合《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所股票上市规则》及《公司章程》等有关规定，符合上市公司和全体股东的利益，未损害公司及其他股东，特别是中小股东和非关联股东的利益。”
第六节 财务会计信息
本节财务会计数据反映了公司最近三年及一期的财务状况，引用的财务会计数据，非经特别说明，引自2016年度、2017年度和2018年度经审计的财务报告以及2019年1-6月未经审计的财务报告。
一、财务报告及相关财务资料
天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2016年度、2017年度、2018年度财务报告进行了审计，并分别出具了天健审[2017]3-301号、天健审[2018]3-134号、天健审[2019]3-197号标准无保留意见的审计报告，公司2019年1-6月财务报告未经审计。
非经特别说明，本募集说明书均以2016年度、2017年度、2018年度、2019年1-6月合并财务报表口径数据为基础。
（一）最近三年及一期合并财务报表
1、合并资产负债表
单位：元
项目 2019年 2018年 2017年 2016年
6月30日 12月31日 12月31日 12月31日
流动资产：
货币资金 658,386,269.76 921,475,295.01 558,258,012.19 506,141,817.89
衍生金融资产 12,342,725.00 3,227,925.00 - -
应收票据 297,647,733.92 168,122,553.74 181,002,244.39 85,862,324.17
应收账款 996,749,233.84 945,288,670.56 724,317,201.44 635,915,995.56
预付款项 175,624,555.07 130,629,834.28 115,577,357.55 101,708,346.62
其他应收款 35,217,004.83 20,577,875.67 30,567,793.31 33,644,454.80
存货 1,106,265,760.47 1,015,018,650.70 783,569,129.26 709,304,145.37
其他流动资产 11,486,659.50 14,887,996.30 13,389,506.17 18,314,838.45
流动资产合计 3,293,719,942.39 3,219,228,801.26 2,406,681,244.31 2,090,891,922.86
项目 2019年 2018年 2017年 2016年
6月30日 12月31日 12月31日 12月31日
非流动资产：
长期股权投资 12,834,963.13 13,259,526.28 903,145.42 628,732.44
固定资产 1,713,957,872.33 1,740,193,416.12 1,770,604,205.04 1,608,897,284.32
在建工程 55,310,328.23 51,909,274.60 61,025,294.87 242,182,496.37
无形资产 334,203,979.14 284,341,070.44 291,288,603.57 301,334,770.68
商誉 46,669,275.37 46,669,275.37 46,669,275.37 46,669,275.37
长期待摊费用 6,850,532.33 7,380,616.22 9,574,668.64 17,972,405.25
递延所得税资产 65,071,691.16 59,148,992.09 45,753,892.14 39,096,830.29
非流动资产合计 2,234,898,641.69 2,202,902,171.12 2,225,819,085.05 2,256,781,794.72
资产总计 5,528,618,584.08 5,422,130,972.38 4,632,500,329.36 4,347,673,717.58
流动负债：
短期借款 242,137,714.67 458,259,797.68 393,128,348.32 347,575,100.00
以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融 - 118,390.00 - -
负债
衍生金融负债 325,907.00 - - -
应付票据 1,026,966,493.35 927,272,957.82 699,703,753.46 659,402,923.91
应付账款 335,446,858.83 380,136,347.17 265,636,182.49 272,183,096.13
预收款项 250,627,450.94 256,461,734.78 179,205,977.76 168,176,409.02
应付职工薪酬 96,840,809.12 107,666,438.67 103,714,231.97 95,325,960.29
应交税费 33,366,803.98 59,493,931.26 33,847,551.57 32,697,802.01
其他应付款 339,760,247.24 201,103,711.84 143,271,061.58 100,087,339.79
流动负债合计 2,325,472,285.13 2,390,513,309.22 1,818,507,107.15 1,675,448,631.15
非流动负债：
预计负债 - - - -
递延收益 110,933,953.02 115,646,919.64 123,595,188.72 131,272,452.18
递延所得税负债 14,961,274.27 7,414,344.61 146,091.19 154,994.70
非流动负债合计 125,895,227.29 123,061,264.25 123,741,279.91 131,427,446.88
负债合计 2,451,367,512.42 2,513,574,573.47 1,942,248,387.06 1,806,876,078.03
所有者权益：
股本 1,123,200,000.00 1,123,200,000.00 1,123,200,000.00 864,000,000.00
资本公积 637,723,993.20 637,723,993.20 637,723,993.20 724,123,993.20
其他综合收益 10,521,061.56 2,837,236.25 - -
项目 2019年 2018年 2017年 2016年
6月30日 12月31日 12月31日 12月31日
盈余公积 237,641,116.14 237,641,116.14 213,252,050.62 191,625,844.52
未分配利润 1,068,164,900.76 907,154,053.32 716,075,898.48 761,047,801.83
归属于母公司所有者权 3,077,251,071.66 2,908,556,398.91 2,690,251,942.30 2,540,797,639.55
益合计
少数股东权益 - - - -
所有者权益合计 3,077,251,071.66 2,908,556,398.91 2,690,251,942.30 2,540,797,639.55
负债和所有者权益总计 5,528,618,584.08 5,422,130,972.38 4,632,500,329.36 4,347,673,717.58
2、合并利润表
单位：元
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
一、营业收入 2,801,756,112.50 5,353,776,518.03 4,569,721,119.35 3,767,378,127.54
减：营业成本 2,108,496,489.51 4,090,660,230.44 3,520,404,541.54 2,729,733,718.66
税金及附加 19,812,980.85 40,598,006.88 39,093,006.57 30,678,598.49
销售费用 190,948,631.32 359,520,236.12 338,494,031.67 302,078,600.37
管理费用 148,319,117.84 313,700,234.25 286,264,453.05 291,541,192.29
研发费用 98,201,041.47 163,229,265.36 145,151,472.93 125,571,481.11
财务费用 3,312,037.74 22,731,924.77 12,211,487.37 21,095,185.14
加：其他收益 20,947,897.01 27,805,242.09 32,846,320.46 -
投资收益（损失以 -242,678.52 -2,750,488.46 -223,002.91 -359,499.17
“-”号填列）
其中：对联营企业和 -424,563.15 -1,343,619.14 -725,587.02 -359,499.17
合营企业的投资收益
资产减值损失（损失 -32,665,292.75 -88,214,809.94 -33,092,637.67 -30,180,648.05
以“-”号填列）
公允价值变动收益 -325,907.00 -118,390.00 - -
（损失以“-”号填列）
资产处置收益（损失 80,570.37 51,125.75 -2,586,628.82 -1,348,292.97
以“-”号填列）
二、营业利润（亏损以“-” 220,460,402.88 300,109,299.65 225,046,177.28 234,790,911.29
号填列）
加：营业外收入 7,272,758.08 1,441,628.24 4,215,988.33 31,613,887.36
减：营业外支出 1,538,345.54 22,642,683.01 2,808,923.62 3,221,305.27
三、利润总额（亏损总 226,194,815.42 278,908,244.88 226,453,241.99 263,183,493.38
额以“-”号填列）
减：所得税费用 28,118,375.54 34,237,833.45 33,798,939.24 48,336,085.91
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
四、净利润（净亏损以“-” 198,076,439.88 244,670,411.43 192,654,302.75 214,847,407.47
号填列）
（一）持续经营净利润 198,076,439.88 244,670,411.43 192,654,302.75 214,847,407.47
（净亏损以“-”号填列）
（二）终止经营净利润 - - - -
（净亏损以“-”号填列）
归属于母公司所有者的 198,076,439.88 244,670,411.43 192,654,302.75 214,847,407.47
净利润
少数股东损益 - - - -
五、其他综合收益的税 7,683,825.31 2,837,236.25 - -
后净额
归属母公司所有者的其 7,683,825.31 2,837,236.25 - -
他综合收益的税后净额
（一）以后不能重分类进 - - - -
损益的其他综合收益
（二）以后将重分类进损 7,683,825.31 2,837,236.25 - -
益的其他综合收益
1、权益法下可转损益的 - - - -
其他综合收益
2、可供出售金融资产公 - - - -
允价值变动损益
3、持有至到期投资重分
类为可供出售金融资产 - - - -
损益
4、现金流经套期损益的 7,654,080.00 2,837,236.25 -- --
有效部分
5、外币报表折算差额 29,745.31 - - -
6、其他 - - - -
六、综合收益总额 205,760,265.19 247,507,647.68 192,654,302.75 214,847,407.47
（一）归属于母公司所有 205,760,265.19 247,507,647.68 192,654,302.75 214,847,407.47
者的综合收益总额
（二）归属于少数股东的 - - - -
综合收益总额
七、每股收益：
（一）基本每股收益 0.18 0.22 0.17 0.19
（二）稀释每股收益 0.18 0.22 0.17 0.19
3、合并现金流量表
单位：元
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
一、经营活动产生的现
金流量：
销售商品、提供劳务收 2,985,613,313.44 5,738,400,683.08 4,991,386,236.30 4,387,521,468.34
到的现金
收到的税费返还 14,529,594.44 16,799,060.20 7,240,191.06 12,446,247.16
收到的其他与经营活动 270,830,358.91 98,394,252.77 88,983,360.82 62,873,953.90
有关的现金
经营活动现金流入小计 3,270,973,266.79 5,853,593,996.05 5,087,609,788.18 4,462,841,669.40
购买商品、接受劳务支 2,422,884,939.60 4,430,001,991.92 3,999,291,654.65 3,028,130,292.09
付的现金
支付给职工以及为职工 289,123,212.68 519,078,134.52 474,665,954.19 449,755,356.12
支付的现金
支付的各项税费 133,822,905.93 186,776,451.75 199,293,627.66 213,422,541.97
支付的其他与经营活动 278,148,254.66 300,700,526.60 206,795,024.89 222,158,374.09
有关的现金
经营活动现金流出小计 3,123,979,312.87 5,436,557,104.79 4,880,046,261.39 3,913,466,564.27
经营活动产生的现金流 146,993,953.92 417,036,891.26 207,563,526.79 549,375,105.13
量净额
二、投资活动产生的现
金流量：
收回投资收到的现金 - - - -
取得投资收益收到的现 - 9,700.00 1,617,112.94 -
金
处置固定资产、无形资
产和其他长期资产收回 639,103.16 2,118,840.25 6,221,539.33 3,006,971.95
的现金净额
处置子公司及其他营业 - - 5,000,000.00 -
单位收到的现金净额
收到的其他与投资活动 1,720,600.00 110,000.00 18,400,000.00 13,582,200.00
有关的现金
投资活动现金流入小计 2,359,703.16 2,238,540.25 31,238,652.27 16,589,171.95
购建固定资产、无形资
产和其他长期资产支付 105,237,147.36 168,635,916.10 193,144,323.37 297,930,595.24
的现金
投资支付的现金 - 13,700,000.00 1,000,000.00 -
支付的其他与投资活动 218,101.60 13,768,333.26 10,000,000.00 3,900,000.00
有关的现金
投资活动现金流出小计 105,455,248.96 196,104,249.36 204,144,323.37 301,830,595.24
投资活动产生的现金流 -103,095,545.80 -193,865,709.11 -172,905,671.10 -285,241,423.29
量净额
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
三、筹资活动产生的现
金流量：
吸收投资收到的现金 - - - -
其中：子公司吸收少数 - - - -
股东投资收到的现金
取得借款收到的现金 173,174,235.30 793,034,824.74 670,420,515.64 554,591,023.98
发行债券收到的现金 - - - -
收到的其他与筹资活动 - - 3,240,359.13 30,000,000.00
有关的现金
筹资活动现金流入小计 173,174,235.30 793,034,824.74 673,660,874.77 584,591,023.98
偿还债务支付的现金 400,843,072.21 727,903,375.38 624,867,267.32 769,015,923.98
分配股利、利润或偿付 41,377,112.44 51,479,373.30 57,288,658.16 64,619,792.31
利息支付的现金
其中：子公司支付给少 - - - -
数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动有 - - - -
关的现金
筹资活动现金流出小计 442,220,184.65 779,382,748.68 682,155,925.48 833,635,716.29
筹资活动产生的现金流 -269,045,949.35 13,652,076.06 -8,495,050.71 -249,044,692.31
量净额
四、汇率变动对现金及 -184,032.62 -4,258,480.08 2,234,818.24 1,239,181.13
现金等价物的影响
五、现金及现金等价物 -225,331,573.85 232,564,778.13 28,397,623.22 16,328,170.66
净增加额
加：期初现金及现金等 588,029,606.23 355,464,828.10 327,067,204.88 310,739,034.22
价物余额
六、期末现金及现金等 362,698,032.38 588,029,606.23 355,464,828.10 327,067,204.88
价物余额
4、合并所有者权益变动表
单位：元
2019年1-6月
归属于母公司所有者权益
单位：元项目 其他具权益工 减 专 般一 少数
： 其他综合收 项 风 其 股东 所有者权益合计
股本 优 永续 其 资本公积 库 益 储 盈余公积 险 未分配利润 他 小计 权益
先 债 他 存 备 准
股 股 备
一、上年期末余额 1,123,200,000.00 637,723,993.20 2,837,236.25 237,641,116.14 907,154,053.32 2,908,556,398.91 2,908,556,398.91
二、本年期初余额 1,123,200,000.00 637,723,993.20 2,837,236.25 237,641,116.14 907,154,053.32 2,908,556,398.91 2,908,556,398.91
三、本期增减变动金额（减少以 7,683,825.31 161,010,847.44 168,694,672.75 168,694,672.75
“－”号填列）
（一）综合收益总额 7,683,825.31 198,076,439.88 205,760,265.19 205,760,265.19
（二）所有者投入和减少资本
（三）利润分配 -37,065,592.44 -37,065,592.44 -37,065,592.44
1．提取盈余公积
2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）的分配 -37,065,592.44 -37,065,592.44 -37,065,592.44
4．其他
（四）所有者权益内部结转
（五）专项储备
2-1-148
（六）其他
四、本期期末余额 1,123,200,000.00 637,723,993.20 10,521,061.56 237,641,116.14 1,068,164,900.76 3,077,251,071.66 3,077,251,071.66
续上表
单位：元
2018年度
归属于母公司所有者权益
少
项目 其他权益工 一 数
具 减： 专 般 股 所有者权益合计
股本 资本公积 库存 其他综合收益 项 盈余公积 风 未分配利润 东
优 永 其 股 储 险 权
先 续 他 备 准 益
股 债 备
一、上年期末余额 1,123,200,000.00 637,723,993.20 213,252,050.62 716,075,898.48 2,690,251,942.30
二、本年期初余额 1,123,200,000.00 637,723,993.20 213,252,050.62 716,075,898.48 2,690,251,942.30
三、本期增减变动金额（减少以 2,837,236.25 24,389,065.52 191,078,154.84 218,304,456.61
“－”号填列）
（一）综合收益总额 2,837,236.25 244,670,411.43 247,507,647.68
（二）所有者投入和减少资本
（三）利润分配 24,389,065.52 -53,592,256.59 -29,203,191.07
2-1-149
1．提取盈余公积 24,389,065.52 -24,389,065.52
2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）的分配 -29,203,191.07 -29,203,191.07
4．其他
（四）所有者权益内部结转
（五）专项储备
（六）其他
四、本期期末余额 1,123,200,000.00 637,723,993.20 2,837,236.25 237,641,116.14 907,154,053.32 2,908,556,398.91
（续上表）
2017年度
归属于母公司所有者权益
项目 其他权益工 少数
具 其他 专 一般 股东 所有者权益合计
股本 资本公积 减：库 综合 项 盈余公积 风险 未分配利润 权益
优 永 其 存股 收益 储 准备
先 续 他 备
股 债
2-1-150
一、上年期末余额 864,000,000.00 724,123,993.20 191,625,844.52 761,047,801.83 2,540,797,639.55
二、本年期初余额 864,000,000.00 724,123,993.20 191,625,844.52 761,047,801.83 2,540,797,639.55
三、本期增减变动金额（减少以 259,200,000.00 -86,400,000.00 21,626,206.10 -44,971,903.35 149,454,302.75
“－”号填列）
（一）综合收益总额 192,654,302.75 192,654,302.75
（二）所有者投入和减少资本
（三）利润分配 21,626,206.10 -64,826,206.10 -43,200,000.00
1．提取盈余公积 21,626,206.10 -21,626,206.10
2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）的分配 -43,200,000.00 -43,200,000.00
4．其他
（四）所有者权益内部结转 259,200,000.00 -86,400,000.00 -172,800,000.00
1．资本公积转增资本（或股本） 86,400,000.00 -86,400,000.00
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
2-1-151
4．设定受益计划变动额结转留
存收益
5．其他 172,800,000.00 -172,800,000.00
（五）专项储备
（六）其他
四、本期期末余额 1,123,200,000.00 637,723,993.20 213,252,050.62 716,075,898.48 2,690,251,942.30
（续上表）
2016年度
归属于母公司所有者权益
项目 其他权益工 少数
具 其他 专 一般 股东 所有者权益合计
股本 资本公积 减：库 综合 项 盈余公积 风险 未分配利润 权益
优 永 其 存股 收益 储 准备
先 续 他 备
股 债
一、上年期末余额 864,000,000.00 724,123,993.20 162,253,238.24 618,773,000.64 2,369,150,232.08
二、本年期初余额 864,000,000.00 724,123,993.20 162,253,238.24 618,773,000.64 2,369,150,232.08
三、本期增减变动金额（减少以 29,372,606.28 142,274,801.19 171,647,407.47
“－”号填列）
2-1-152
（一）综合收益总额 214,847,407.47 214,847,407.47
（二）所有者投入和减少资本
（三）利润分配 29,372,606.28 -72,572,606.28 -43,200,000.00
1．提取盈余公积 29,372,606.28 -29,372,606.28
2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）的分配 -43,200,000.00 -43,200,000.00
4．其他
（四）所有者权益内部结转
（五）专项储备
（六）其他
四、本期期末余额 864,000,000.00 724,123,993.20 191,625,844.52 761,047,801.83 2,540,797,639.55
2-1-153
（二）最近三年及一期母公司财务报表
1、母公司资产负债表
单位：元
项目 2019年 2018年 2017年 2016年
6月30日 12月31日 12月31日 12月31日
流动资产：
货币资金 366,538,723.17 564,730,440.13 289,540,650.66 200,420,772.30
衍生金融资产 12,342,725.00 3,227,925.00 - -
应收票据 278,189,487.60 134,650,245.10 141,653,190.83 28,440,595.10
应收账款 785,734,510.34 849,197,060.34 736,282,121.45 677,816,973.13
预付款项 74,039,802.37 76,212,677.60 72,874,316.76 65,844,370.81
其他应收款 237,707,791.14 237,608,095.79 294,715,023.31 323,358,544.92
存货 507,933,356.70 511,916,592.60 381,735,202.18 257,123,855.46
其他流动资产 - - - -
流动资产合计 2,262,486,396.32 2,377,543,036.56 1,916,800,505.19 1,553,005,111.72
非流动资产：
长期股权投资 1,321,689,033.10 1,319,094,636.25 1,251,738,255.39 1,264,758,473.92
固定资产 886,245,501.46 895,109,308.78 915,240,512.64 711,583,506.31
在建工程 10,619,537.32 14,773,783.67 18,013,175.05 183,074,717.05
无形资产 177,690,640.19 125,848,438.28 128,789,592.44 123,965,775.08
商誉 - - - -
长期待摊费用 1,878,266.81 2,621,249.47 4,107,805.39 5,552,429.91
递延所得税资产 34,409,844.14 31,048,855.14 23,551,488.59 19,028,637.63
非流动资产合计 2,432,532,823.02 2,388,496,271.59 2,341,440,829.50 2,307,963,539.90
资产总计 4,695,019,219.34 4,766,039,308.15 4,258,241,334.69 3,860,968,651.62
流动负债：
短期借款 178,137,714.67 397,259,797.68 393,128,348.32 340,575,100.00
以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融 - - - -
负债
应付票据 675,169,371.00 740,744,778.72 580,313,892.82 511,872,194.82
应付账款 230,559,344.63 254,331,419.04 185,273,688.11 187,834,114.16
预收款项 116,649,114.10 119,445,275.94 89,639,826.14 79,006,534.35
应付职工薪酬 55,905,597.69 59,156,720.19 54,583,029.03 49,054,659.03
项目 2019年 2018年 2017年 2016年
6月30日 12月31日 12月31日 12月31日
应交税费 18,402,511.48 41,529,075.33 20,004,107.65 22,504,749.22
其他应付款 208,248,052.84 98,424,486.29 100,690,629.14 41,650,943.69
流动负债合计 1,483,071,706.41 1,710,891,553.19 1,423,633,521.21 1,232,498,295.27
非流动负债：
预计负债 - - - -
递延收益 22,930,488.49 25,035,453.35 29,041,164.01 31,154,312.00
递延所得税负债 14,478,175.86 7,020,951.81 - -
非流动负债合计 37,408,664.35 32,056,405.16 29,041,164.01 31,154,312.00
负债合计 1,520,480,370.76 1,742,947,958.35 1,452,674,685.22 1,263,652,607.27
所有者权益：
股本 1,123,200,000.00 1,123,200,000.00 1,123,200,000.00 864,000,000.00
资本公积 272,053,463.29 272,053,463.29 272,053,463.29 358,453,463.29
其他综合收益 10,491,316.25 2,837,236.25 - -
盈余公积 222,781,529.74 222,781,529.74 198,392,464.22 176,766,258.12
未分配利润 1,546,012,539.30 1,402,219,120.52 1,211,920,721.96 1,198,096,322.94
所有者权益合计 3,174,538,848.58 3,023,091,349.80 2,805,566,649.47 2,597,316,044.35
负债和所有者权益总计 4,695,019,219.34 4,766,039,308.15 4,258,241,334.69 3,860,968,651.62
2、母公司利润表
单位：元
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
一、营业收入 1,541,638,918.71 3,033,457,950.96 2,728,319,831.48 2,431,916,224.07
减：营业成本 1,143,433,612.37 2,309,260,666.24 2,098,007,127.99 1,769,636,331.12
税金及附加 11,066,552.85 21,002,981.92 19,657,561.03 17,678,681.71
销售费用 81,384,245.44 132,534,366.05 124,790,368.85 120,324,818.61
管理费用 71,477,467.74 153,206,906.41 141,844,491.03 154,845,523.41
研发费用 58,538,454.92 93,978,555.70 91,189,338.63 78,664,235.11
财务费用 -2,564,362.43 14,950,750.35 6,117,968.53 12,405,483.76
加：其他收益 11,321,533.96 9,987,759.58 11,748,670.76 -
投资收益（损失以 33,839,433.08 28,664,646.89 15,570,112.98 49,640,500.83
“-”号填列）
其中：对联营企业和 -424,563.15 -1,343,619.14 -725,587.02 -359,499.17
合营企业的投资收益
公允价值变动收益 - - - -
（损失以“-”号填列）
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
资产减值损失（损失 -23,386,873.52 -60,997,164.47 -29,404,895.46 -8,779,301.25
以“-”号填列）
资产处置收益（损失 75,500.40 174,440.56 -536,261.01 -295,817.39
以“-”号填列）
二、营业利润（亏损以“-” 200,152,541.74 286,353,406.85 244,090,602.69 318,926,532.54
号填列）
加：营业外收入 73,241.73 229,715.40 3,355,433.39 13,494,780.49
减：营业外支出 796,637.42 15,255,095.66 2,071,672.46 1,257,517.84
三、利润总额（亏损总 199,429,146.05 271,328,026.59 245,374,363.62 331,163,795.19
额以“-”号填列）
减：所得税费用 18,570,134.83 27,437,371.44 29,112,302.60 37,437,732.41
四、净利润（净亏损以“-” 180,859,011.22 243,890,655.15 216,262,061.02 293,726,062.78
号填列）
（一）持续经营净利润 180,859,011.22 243,890,655.15 216,262,061.02 293,726,062.78
（净亏损以“-”号填列）
（二）终止经营净利润 - - - -
（净亏损以“-”号填列）
五、其他综合收益的税 7,654,080.00 2,837,236.25 - -
后净额
（一）以后不能重分类进 - - - -
损益的其他综合收益
（二）以后将重分类进损 7,654,080.00 2,837,236.25 - -
益的其他综合收益
1、权益法下可转损益的 - - - -
其他综合收益
2、可供出售金融资产公 - - - -
允价值变动损益
3、持有至到期投资重分
类为可供出售金融资产 - - - -
损益
4、现金流经套期损益的 7,654,080.00 2,837,236.25 - -
有效部分
5、外币报表折算差额 - - - -
6、其他 - - - -
六、综合收益总额 188,513,091.22 246,727,891.40 216,262,061.02 293,726,062.78
3、母公司现金流量表
单位：元
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
一、经营活动产生的现
金流量：
销售商品、提供劳务收 1,629,432,748.01 3,301,307,962.64 2,901,722,287.98 2,759,227,530.69
到的现金
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
收到的税费返还 - - - 215,702.37
收到的其他与经营活动 135,652,128.13 68,621,144.59 98,330,344.13 22,615,631.16
有关的现金
经营活动现金流入小计 1,765,084,876.14 3,369,929,107.23 3,000,052,632.11 2,782,058,864.22
购买商品、接受劳务支 1,332,152,598.65 2,497,345,708.30 2,418,585,321.71 1,895,140,917.07
付的现金
支付给职工以及为职工 148,109,450.13 266,317,410.74 237,564,671.53 226,961,810.23
支付的现金
支付的各项税费 82,066,754.12 91,141,872.64 108,108,498.13 126,013,567.07
支付的其他与经营活动 102,027,259.64 111,222,427.98 89,804,102.74 150,465,501.22
有关的现金
经营活动现金流出小计 1,664,356,062.54 2,966,027,419.66 2,854,062,594.11 2,398,581,795.59
经营活动产生的现金流 100,728,813.60 403,901,687.57 145,990,038.00 383,477,068.63
量净额
二、投资活动产生的现
金流量：
收回投资收到的现金 - - - -
取得投资收益收到的现 34,000,000.00 30,009,700.00 16,295,700.00 50,000,000.00
金
处置固定资产、无形资
产和其他长期资产收回 197,529.54 540,427.43 516,181.65 426,605.00
的现金净额
处置子公司及其他营业 - - 9,855,856.77 -
单位收到的现金净额
收到的其他与投资活动 83,590,195.85 110,000.00 10,000,000.00 7,539,800.00
有关的现金
投资活动现金流入小计 117,787,725.39 30,660,127.43 36,667,738.42 57,966,405.00
购建固定资产、无形资
产和其他长期资产支付 74,661,697.82 76,008,876.91 106,380,633.63 178,704,141.47
的现金
投资支付的现金 3,018,960.00 68,700,000.00 1,000,000.00 5,000,000.00
支付的其他与投资活动 50,309,461.15 11,611,433.97 10,000,000.00 -
有关的现金
投资活动现金流出小计 127,990,118.97 156,320,310.88 117,380,633.63 183,704,141.47
投资活动产生的现金流 -10,202,393.58 -125,660,183.45 -80,712,895.21 -125,737,736.47
量净额
三、筹资活动产生的现
金流量：
吸收投资收到的现金 - - - -
取得借款收到的现金 123,174,235.30 732,034,824.74 670,420,515.64 547,591,023.98
发行债券收到的现金 - - - -
收到的其他与筹资活动 15,500,000.00 - 3,240,359.13 30,000,000.00
有关的现金
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
筹资活动现金流入小计 138,674,235.30 732,034,824.74 673,660,874.77 577,591,023.98
偿还债务支付的现金 353,843,072.21 727,903,375.38 617,867,267.32 749,015,923.98
分配股利、利润或偿付 36,862,670.30 42,391,995.43 52,302,395.68 56,439,308.31
利息支付的现金
支付其他与筹资活动有 10,451,859.09 - - -
关的现金
筹资活动现金流出小计 401,157,601.60 770,295,370.81 670,169,663.00 805,455,232.29
筹资活动产生的现金流 -262,483,366.30 -38,260,546.07 3,491,211.77 -227,864,208.31
量净额
四、汇率变动对现金及 -152,874.37 -3,933,128.46 2,337,676.43 1,951,324.38
现金等价物的影响
五、现金及现金等价物 -172,109,820.65 236,047,829.59 71,106,030.99 31,826,448.23
净增加额
加：期初现金及现金等 387,394,912.87 151,347,083.28 80,241,052.29 48,414,604.06
价物余额
六、期末现金及现金等 215,285,092.22 387,394,912.87 151,347,083.28 80,241,052.29
价物余额
4、母公司所有者权益变动表
单位：元
2019年1-6月
项目 其他权益工具 其他综合收 所有者权益合
股本 资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积 未分配利润 其他
优先股 永续债 其他 益 计
一、上年期末余额 1,123,200,000.00 272,053,463.29 2,837,236.25 222,781,529.74 1,402,219,120.52 3,023,091,349.80
二、本年期初余额 1,123,200,000.00 272,053,463.29 2,837,236.25 222,781,529.74 1,402,219,120.52 3,023,091,349.80
三、本期增减变动金
额（减少以“－”号填 7,654,080.00 143,793,418.78 151,447,498.78
列）
（一）综合收益总额 7,654,080.00 180,859,011.22 188,513,091.22
（二）所有者投入和
减少资本
（三）利润分配 -37,065,592.44 -37,065,592.44
1．提取盈余公积
2．对所有者（或股东） -37,065,592.44 -37,065,592.44
的分配
3．其他
（四）所有者权益内
部结转
（五）专项储备
（六）其他
2-1-159
四、本期期末余额 1,123,200,000.00 272,053,463.29 10,491,316.25 222,781,529.74 1,546,012,539.30 3,174,538,848.58
（续上表）
2018年度
其他权益工
项目 具 减： 专
股本 资本公积 库存 其他综合收益 项 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
优 永 其 股 储
先 续 他 备
股 债
一、上年期末余额 1,123,200,000.00 272,053,463.29 198,392,464.22 1,211,920,721.96 2,805,566,649.47
二、本年期初余额 1,123,200,000.00 272,053,463.29 198,392,464.22 1,211,920,721.96 2,805,566,649.47
三、本期增减变动金额（减少以
“－”号填列） 2,837,236.25 24,389,065.52 190,298,398.56 217,524,700.33
（一）综合收益总额 2,837,236.25 243,890,655.15 246,727,891.40
（二）所有者投入和减少资本
1．所有者投入的普通股
2．其他权益工具持有者投入资本
2-1-160
3．股份支付计入所有者权益的金额
4．其他
（三）利润分配 24,389,065.52 -53,592,256.59 -29,203,191.07
1．提取盈余公积 24,389,065.52 -24,389,065.52
2．对所有者（或股东）的分配 -29,203,191.07 -29,203,191.07
3．其他
（四）所有者权益内部结转
（五）专项储备
（六）其他
四、本期期末余额 1,123,200,000.00 272,053,463.29 2,837,236.25 222,781,529.74 1,402,219,120.52 3,023,091,349.80
（续上表）
2017年度
项目 其他权益工具 减：库 其他 专
股本 资本公积 存股 综合 项 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
优 永 其 收益 储
2-1-161
先 续 他 备
股 债
一、上年期末余额 864,000,000.00 358,453,463.29 176,766,258.12 1,198,096,322.94 2,597,316,044.35
二、本年期初余额 864,000,000.00 358,453,463.29 176,766,258.12 1,198,096,322.94 2,597,316,044.35
三、本期增减变动
金额（减少以“－” 259,200,000.00 -86,400,000.00 21,626,206.10 13,824,399.02 208,250,605.12
号填列）
（一）综合收益总 216,262,061.02 216,262,061.02
额
（二）所有者投入
和减少资本
（三）利润分配 21,626,206.10 -64,826,206.10 -43,200,000.00
1．提取盈余公积 21,626,206.10 -21,626,206.10
2．对所有者（或股 -43,200,000.00 -43,200,000.00
东）的分配
3．其他
（四）所有者权益 259,200,000.00 -86,400,000.00 -172,800,000.00
内部结转
2-1-162
1．资本公积转增资 86,400,000.00 -86,400,000.00
本（或股本）
2．盈余公积转增资
本（或股本）
3．盈余公积弥补亏
损
4．设定受益计划变
动额结转留存收益
5．其他 172,800,000.00 -172,800,000.00
（五）专项储备
（六）其他 35,188,544.10 35,188,544.10
四、本期期末余额 1,123,200,000.00 272,053,463.29 198,392,464.22 1,211,920,721.96 2,805,566,649.47
（续上表）
2016年度
项目 其他权益工具 其他 专
股本 资本公积 减：库 综合 项 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
优 永 其 存股 收益 储
先 续 他 备
2-1-163
股 债
一、上年期末余额 864,000,000.00 358,453,463.29 147,393,651.84 976,942,866.44 2,346,789,981.57
二、本年期初余额 864,000,000.00 358,453,463.29 147,393,651.84 976,942,866.44 2,346,789,981.57
三、本期增减变动金
额（减少以“－”号填 29,372,606.28 221,153,456.50 250,526,062.78
列）
（一）综合收益总额 293,726,062.78 293,726,062.78
（二）所有者投入和
减少资本
（三）利润分配 29,372,606.28 -72,572,606.28 -43,200,000.00
1．提取盈余公积 29,372,606.28 -29,372,606.28
2．对所有者（或股 -43,200,000.00 -43,200,000.00
东）的分配
3．其他
（四）所有者权益内
部结转
（五）专项储备
2-1-164
（六）其他
四、本期期末余额 864,000,000.00 358,453,463.29 176,766,258.12 1,198,096,322.94 2,597,316,044.35
2-1-165
（三）2019年三季度财务会计信息
公司于2019年10月24日公告了2019年第三季度报告，2019年第三季度和2018年第三季度相关财务数据未经审计，合并口径和母公司口径的主要财务数据如下：
1、资产负债表
单位：元
合并口径 母公司口径
项目
2019年9月30日 2018年12月31日 2019年9月30日 2018年12月31日
流动资产：
货币资金 696,058,528.72 921,475,295.01 314,876,586.90 564,730,440.13
衍生金融资产 3,227,925.00 3,227,925.00
应收票据 323,213,964.01 168,122,553.74 299,313,700.90 134,650,245.10
应收账款 1,001,238,896.25 945,288,670.56 787,246,636.77 849,197,060.34
预付款项 180,249,821.05 130,629,834.28 80,782,034.12 76,212,677.60
其他应收款 35,285,257.41 20,577,875.67 71,004,819.52 237,608,095.79
存货 1,116,025,588.00 1,015,018,650.70 535,052,700.87 511,916,592.60
其他流动资产 3,218,573.27 14,887,996.30
流动资产合计 3,355,290,628.71 3,219,228,801.26 2,088,276,479.08 2,377,543,036.56
非流动资产：
长期股权投资 12,639,819.68 13,259,526.28 1,536,493,889.65 1,319,094,636.25
固定资产 1,726,105,130.57 1,740,193,416.12 869,907,096.22 895,109,308.78
在建工程 44,759,203.88 51,909,274.60 18,742,555.90 14,773,783.67
无形资产 389,994,015.84 284,341,070.44 176,227,000.28 125,848,438.28
商誉 46,669,275.37 46,669,275.37
长期待摊费用 6,176,327.01 7,380,616.22 1,507,513.94 2,621,249.47
递延所得税资产 64,830,961.30 59,148,992.09 34,375,592.54 31,048,855.14
非流动资产合计 2,291,174,733.65 2,202,902,171.12 2,637,253,648.53 2,388,496,271.59
资产总计 5,646,465,362.36 5,422,130,972.38 4,725,530,127.61 4,766,039,308.15
流动负债：
短期借款 228,254,814.21 458,259,797.68 183,254,814.21 397,259,797.68
以公允价值计量且 118,390.00
其变动计入当期损益的
金融负债
衍生金融负债 1,208,441.00
应付票据 860,188,266.00 927,272,957.82 534,596,703.00 740,744,778.72
应付账款 396,694,122.79 380,136,347.17 248,086,244.47 254,331,419.04
预收款项 248,693,793.77 256,461,734.78 117,948,078.75 119,445,275.94
应付职工薪酬 119,099,783.53 107,666,438.67 67,144,628.13 59,156,720.19
应交税费 45,470,021.32 59,493,931.26 24,420,360.23 41,529,075.33
其他应付款 372,533,408.99 201,103,711.84 242,786,504.54 98,424,486.29
流动负债合计 2,272,142,651.61 2,390,513,309.22 1,418,237,333.33 1,710,891,553.19
非流动负债：
递延收益 155,817,855.29 115,646,919.64 23,893,891.64 25,035,453.35
递延所得税负债 13,661,051.19 7,414,344.61 13,180,178.66 7,020,951.81
非流动负债合计 169,478,906.48 123,061,264.25 37,074,070.30 32,056,405.16
负债合计 2,441,621,558.09 2,513,574,573.47 1,455,311,403.63 1,742,947,958.35
所有者权益：
股本 1,123,200,000.00 1,123,200,000.00 1,123,200,000.00 1,123,200,000.00
资本公积 637,723,993.20 637,723,993.20 272,053,463.29 272,053,463.29
其他综合收益 8,654,393.11 2,837,236.25 8,567,442.50 2,837,236.25
盈余公积 237,641,116.14 237,641,116.14 222,781,529.74 222,781,529.74
未分配利润 1,197,624,301.82 907,154,053.32 1,643,616,288.45 1,402,219,120.52
归属于母公司所有者权 3,204,843,804.27 2,908,556,398.91
益合计
所有者权益合计 3,204,843,804.27 2,908,556,398.91 3,270,218,723.98 3,023,091,349.80
负债和所有者权益总计 5,646,465,362.36 5,422,130,972.38 4,725,530,127.61 4,766,039,308.15
2、利润表
单位：元
合并口径 母公司口径
项目
2019年1-9月 2018年1-9月 2019年1-9月 2018年1-9月
一、营业收入 4,404,579,202.89 3,717,150,926.16 2,442,553,801.37 2,071,978,758.80
二、营业成本 3,300,474,232.36 2,831,430,161.14 1,813,654,876.93 1,562,318,902.42
税金及附加 30,860,129.95 28,738,356.58 17,032,847.38 13,876,679.19
销售费用 301,878,012.84 277,833,381.69 125,095,985.68 115,213,400.88
管理费用 228,432,783.04 229,970,949.84 109,023,693.51 115,093,475.50
研发费用 151,563,857.60 112,806,927.42 87,328,982.06 62,239,925.63
财务费用 9,325,417.72 12,224,612.69 -2,013,385.55 5,904,019.73
其中：利息费 7,326,687.65 13,064,629.27 781,423.53 6,530,889.31
用
利息收入 8,092,599.04 6,387,775.60 5,424,352.21 4,578,162.61
加：其他收益 28,587,228.57 16,398,315.84 13,508,352.01 6,019,481.11
投资收益
（损失以“－”号填 -1,104,281.03 -2,025,948.45 33,353,312.27 29,004,639.90
列）
其中：对
联营企业和合营企 -619,706.60 -1,005,060.10 -619,706.60 -1,005,060.10
业的投资收益
公允价值变动
收益（损失以“－” -1,208,441.00 -554,882.00
号填列）
资产减值损失
（损失以“-”号填 -33,790,926.07 -23,955,201.95 -23,335,853.03 696,422.22
列）
资产处置收益
（损失以“-”号填 118,251.80 211,217.49 75,500.40 142,487.90
列）
三、营业利润（亏 374,646,601.65 214,220,037.73 316,032,113.01 233,195,386.58
损以“－”号填列）
加：营业外收 7,926,517.00 951,715.25 141,095.39 201,177.17
入
减：营业外支 3,318,823.12 16,069,810.32 1,758,595.94 11,395,101.28
出
四、利润总额（亏
损总额以“－”号填 379,254,295.53 199,101,942.66 314,414,612.46 222,001,462.47
列）
减：所得税费 51,718,454.59 36,750,057.75 35,951,852.09 30,140,160.51
用
五、净利润（净亏 327,535,840.94 162,351,884.91 278,462,760.37 191,861,301.96
损以“－”号填列）
（一）按经营持
续性分类
1.持续经营净
利润（净亏损以 327,535,840.94 162,351,884.91 278,462,760.37 191,861,301.96
“－”号填列）
（二）按所有权
归属分类
1.归属于母公 327,535,840.94 162,351,884.91
司所有者的净利润
六、其他综合收益 5,817,156.86
的税后净额
归属母公司所有
者的其他综合收益 5,817,156.86
的税后净额
（二）将重分
类进损益的其他综 5,817,156.86 5,730,206.25
合收益
7.现金 5,730,206.25 5,730,206.25
流量套期储备
8.外币 86,950.61
财务报表折算差额
七、综合收益总额 333,352,997.80 162,351,884.91 284,192,966.62 191,861,301.96
归属于母公司
所有者的综合收益 333,352,997.80 162,351,884.91
总额
八、每股收益：
（一）基本每 0.29 0.14 0.25 0.17
股收益
（二）稀释每 0.29 0.14 0.25 0.17
股收益
3、现金流量表
单位：元
合并口径 母公司口径
项目
2019年1-9月 2018年1-9月 2019年1-9月 2018年1-9月
一、经营活动产生的现金
流量：
销售商品、提供劳务 4,697,612,209.24 4,080,135,304.31 2,582,360,640.47 2,342,198,134.62
收到的现金
收到的税费返还 22,066,560.35 11,946,572.60 13,293.99
收到其他与经营活 390,960,057.45 257,774,320.70 173,681,980.65 139,106,828.65
动有关的现金
经营活动现金流入小计 5,110,638,827.04 4,349,856,197.61 2,756,042,621.12 2,481,318,257.26
购买商品、接受劳务 3,864,308,218.03 3,504,089,214.98 2,199,405,470.96 2,010,872,301.39
支付的现金
支付给职工及为职 421,448,645.20 379,814,838.25 215,018,060.64 202,141,426.35
工支付的现金
支付的各项税费 193,123,212.58 138,326,653.30 118,083,312.67 73,867,163.76
支付其他与经营活 325,967,434.57 338,110,083.78 136,817,054.46 120,848,705.05
动有关的现金
经营活动现金流出小计 4,804,847,510.38 4,360,340,790.31 2,669,323,898.73 2,407,729,596.55
经营活动产生的现金流 305,791,316.66 -10,484,592.70 86,718,722.39 73,588,660.71
量净额
二、投资活动产生的现金
流量：
取得投资收益收到 -955,494.04 34,000,000.00 30,009,700.00
的现金
处置固定资产、无形
资产和其他长期资产收 884,797.47 1,322,784.15 362,639.54 409,290.00
回的现金净额
收到其他与投资活 23,468,225.00 270,337,820.85 60,269,692.07
动有关的现金
投资活动现金流入小计 24,353,022.47 367,290.11 304,700,460.39 90,688,682.07
购建固定资产、无形
资产和其他长期资产支 204,371,719.22 102,803,352.22 88,961,540.10 53,279,123.67
付的现金
投资支付的现金 12,380,000.00 218,018,960.00 17,380,000.00
支付其他与投资活 604,583.30 58,665,652.15 63,000,000.00
动有关的现金
投资活动现金流出小计 204,976,302.52 115,183,352.22 365,646,152.25 133,659,123.67
投资活动产生的现金流 -180,623,280.05 -114,816,062.11 -60,945,691.86 -42,970,441.60
量净额
三、筹资活动产生的现金
流量：
取得借款收到的现 297,963,328.51 463,011,817.07 242,963,328.51 402,011,817.07
金
收到其他与筹资活 49,500,000.00 28,729,340.75
动有关的现金
筹资活动现金流入小计 297,963,328.51 463,011,817.07 292,463,328.51 430,741,157.82
偿还债务支付的现 519,843,072.21 419,282,590.86 448,843,072.21 419,282,590.86
金
分配股利、利润或偿 44,778,521.07 41,431,248.35 38,190,499.66 35,968,921.52
付利息支付的现金
支付其他与筹资活 1,500,000.00 21,951,859.09 32,505,642.46
动有关的现金
筹资活动现金流出小计 566,121,593.28 460,713,839.21 508,985,430.96 487,757,154.84
筹资活动产生的现金流 -268,158,264.77 2,297,977.86 -216,522,102.45 -57,015,997.02
量净额
四、汇率变动对现金及现 695,734.97 928,018.23 204,238.78 361,792.28
金等价物的影响
五、现金及现金等价物净 -142,294,493.19 -122,074,658.72 -190,544,833.14 -26,035,985.63
增加额
加：期初现金及现金 588,029,606.23 355,464,828.10 387,394,912.87 151,347,083.28
等价物余额
六、期末现金及现金等价 445,735,113.04 233,390,169.38 196,850,079.73 125,311,097.65
物余额
二、财务报表合并范围的变化情况
（一）纳入本公司合并报表范围的公司
报告期内，纳入公司合并报表范围的全资及控股子公司如下：
持股比例
编号 公司名称 2019年6 2018年12 2017年12 2016年12
月30日 月31日 月31日 月31日
1 上海公元建材发展有限公司 100% 100% 100% 100%
2 广东永高塑业发展有限公司 100% 100% 100% 100%
3 深圳市永高塑业发展有限公司 100% 100% 100% 100%
4 天津永高塑业发展有限公司 100% 100% 100% 100%
5 台州市黄岩精杰塑业发展有限公司 100% 100% 100% 100%
6 重庆永高塑业发展有限公司 100% 100% 100% 100%
7 安徽永高塑业发展有限公司 100% 100% 100% 100%
8 安徽公元科技发展有限公司 不再纳入 100% 100% 100%
9 上海永高管道销售有限公司 100% 100% 100% 100%
10 上海公元国际贸易有限公司（注1） 100% 100% 100% 100%
11 浙江公元电器有限公司 100% 100% 100% 100%
12 浙江公元太阳能科技有限公司 100% 100% 100% 100%
13 公元（香港）投资有限公司（注2） 60% 100% - -
14 广东公元管业有限公司（注3） 100% 100% - -
15 永高管业非洲有限公司 100% - - -
16 湖南公元建材有限公司 100% - - -
17 广德县佳禾新材料制造有限公司（注 - - 不再纳入 100%
4）
18 浙江金诺铜业有限公司 - - 不再纳入 100%
注1：永高（上海）国际贸易有限公司于2019年6月14日更名为上海公元国际贸易有限公司。
注2：2019年3月，公司将公元（香港）投资有限公司40%的股权转让给自然人ABSHIRMOHAMUD，股权转让完成后，公司持有公元（香港）投资有限公司60%股权，公元（香港）投资有限公司由公司全资子公司变更为控股子公司。
注3：该公司未实际经营，因后续经营计划调整，公司于2019年6月5日召开的第四届董事会第二十次会议审议通过了注销广东公元管业有限公司的议案，截至本募集说明书签署之日，该公司已注销。
注 4：广德县佳禾新材料制造有限公司原为公司子公司安徽永高塑业发展有限公司下属全资子公司。
（二）合并报表范围变化情况
1、2016年度合并报表范围变化
2016年度，公司合并财务报表范围没有发生变化。
2、2017年度合并报表范围变化
2017年度，2家子公司不再纳入公司合并财务报表范围。
（1）根据浙江金诺铜业有限公司董事会决议，公司以浙江金诺铜业有限公司2017年6月30日的净资产为基准，吸收合并该公司全部资产、负债、权益、业务及人员。浙江金诺铜业有限公司于2017年7月24日取得台州市黄岩区市场监督管理局注销登记核准通知书。
（2）根据安徽永高塑业发展有限公司董事会决议，决定以500.00万元价格转让广德县佳禾新材料制造有限公司100%股权给常州市粤华颜料有限公司，于2017年9月15日取得广德县市场监督管理局工商变更通知。
3、2018年度合并报表范围变化
2018年度，公司新设2家子公司。
（1）2018年4月23日，公司投资设立广东公元管业有限公司，持股比例为100%。
（2）2018年12月24日，公司投资设立公元（香港）投资有限公司，持股比例为100%。
4、2019年1-6月合并报表范围变化
2019年1-6月，公司新设2家子公司，1家子公司不再纳入公司合并财务报表范围。
（1）2019年3月，公司在肯尼亚设立全资子公司永高管业非洲有限公司，持股比例为100%。
（2）2019年6月11日，公司投资设立湖南公元建材有限公司，持股比例为100%。
（3）公司于2019年3月8日召开的第四届董事会第十七次会议审议通过了《关于全资子公司之间吸收合并的议案》，同意通过吸收合并方式由公司全资子公司安徽永高塑业发展有限公司吸收合并安徽公元科技发展有限公司全部资产、负债、权益及业务，安徽公元科技发展有限公司于2019年6月5日收到广德县市场监督管理局出具的《准予注销登记通知书》，准予其注销登记。
三、公司最近三年及一期重要财务指标和非经常性损益明细表
以下财务分析数据除非特别说明，均系采用合并报表口径。（一）主要会计数据和财务指标
项目 2019年6月30日 2018年12月31 2017年12月31 2016年12月31
/2019年1-6月 日/2018年度 日/2017年度 日/2016年度
流动比率（倍） 1.42 1.35 1.32 1.25
速动比率（倍） 0.94 0.92 0.89 0.82
息税折旧摊销前利润（万元） 35,129.61 51,316.81 44,423.27 47,121.64
利息保障倍数（倍） 57.10 13.63 17.63 13.04
资产负债率（母公司报表） 32.38% 36.57% 34.11% 32.73%
（%）
资产负债率（合并报表）（%） 44.34% 46.36% 41.93% 41.56%
应收账款周转率（次/年） 2.51 6.41 6.72 5.98
存货周转率（次/年） 1.99 4.55 4.72 4.39
总资产周转率（次/年） 0.51 1.06 1.02 0.91
经营性现金流量净额（万元） 14,699.40 41,703.69 20,756.35 54,937.51
每股经营活动净现金流量 0.13 0.37 0.18 0.64
（元）
每股净现金流量（元） -0.20 0.21 0.03 0.02
归属于母公司所有者每股净 2.74 2.59 2.40 2.94
资产（元）
研发支出占营业收入的比例 3.50% 3.05% 3.18% 3.33%
注：
1、流动比率＝流动资产/流动负债
2、速动比率＝（流动资产-存货）/流动负债
3、息税折旧摊销前利润＝利润总额＋利息支出＋固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生
物资产折旧＋无形资产摊销＋长期待摊费用摊销
4、利息保障倍数＝（利润总额＋利息支出）/利息支出
5、资产负债率＝负债合计/资产总计
6、应收账款周转率＝营业收入/应收账款期初期末平均
7、存货周转率＝营业成本/存货期初期末平均
8、总资产周转率＝营业收入/资产总计期初期末平均
9、每股净资产＝归属于母公司股东权益/公司期末股本总额
10、每股经营活动的现金流量净额＝经营活动产生的现金流量净额/公司期末股本总额
11、每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加（减少）额/公司期末股本总额
12、研发支出占营业收入的比例=研发费用/营业收入
（二）净资产收益率及每股收益
根据中国证监会《公开发行证券公司信息编报规则第9号—净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）的规定，报告期内公司的净资产收益率和每股收益情况如下：
项目 期间 加权平均净资 每股收益（元/股）
产收益率 基本 稀释
2019年1-6月 6.58% 0.18 0.18
归属于公司普通股股东 2018年度 8.74% 0.22 0.22
的净利润 2017年度 7.37% 0.17 0.17
2016年度 8.76% 0.19 0.19
2019年1-6月 5.84% 0.16 0.16
扣除非经常损益后归属 2018年度 8.54% 0.21 0.21
于普通股股东的净利润 2017年度 6.18% 0.14 0.14
2016年度 7.75% 0.17 0.17
注：加权平均净资产收益率、扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率、基本每股收益、稀释每股收益根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号—净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》（中国证券监督管理委员会公告[2010]2号）、《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号—非经常性损益》（中国证券监督管理委员会公告[2008]43号）计算。其中2016年度和2017年度“每股收益”已根据2016年度利润分配方案相应调整股数后进行重新计算。
（1）加权平均净资产收益率的计算公式如下：
加权平均净资产收益率=P0/（E0+NP÷2+Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
其中：P0分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ek为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。
（2）基本每股收益可参照如下公式计算：
基本每股收益=P0÷S
S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk
其中：P0为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。
（3）稀释每股收益可参照如下公式计算：
稀释每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）
其中，P1为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。（三）非经常性损益明细表
根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》（中国证券监督管理委员会公告[2008]43号）的规定，最近三年及一期公司非经常性损益明细情况如下：
单位：万元
项 目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准备 -45.64 -1,463.92 -92.29 43.70
的冲销部分
计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务
密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定 2,094.79 2,780.52 3,284.63 2,756.54
额或定量持续享受的政府补助除外）
委托他人投资或管理资产的损益 - - 32.14 -
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务
外，持有以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融资产、金融负债产生的公允价值变动收益， -14.40 -152.53 129.57 -
以及处置以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融资产、金融负债和可供出售金融资产取得
的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 - -72.65 218.46 -
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 627.14 -651.08 -137.12 -95.82
小 计 2,661.89 440.36 3,435.39 2,704.43
减：所得税费用（所得税费用减少以“-” 表示） 422.31 -138.30 330.47 205.62
少数股东损益 - - - -
归属于母公司股东的非经常性损益净额 2,239.57 578.66 3,104.93 2,498.80
第七节 管理层讨论与分析
一、财务状况分析
公司管理层依据报告期的合并财务报表，对公司最近三年及一期的财务状况与经营成果进行了深入的讨论和细致的分析。本节财务数据和分析，如未经特别说明，均以公司合并财务报表为基础。
（一）资产结构分析
公司报告期各期末各类资产金额及其占总资产的比例如下：
2019年6月30日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
资产 金额 金额 金额 金额
（万元） 比例 （万元） 比例 （万元） 比例 （万元） 比例
货币资金 65,838.63 11.91% 92,147.53 16.99% 55,825.80 12.05% 50,614.18 11.64%
衍生金融资产 1,234.27 0.22% 322.79 0.06% - - - -
应收票据 29,764.77 5.38% 16,812.26 3.10% 18,100.22 3.91% 8,586.23 1.97%
应收账款 99,674.92 18.03% 94,528.87 17.43% 72,431.72 15.64% 63,591.60 14.63%
预付款项 17,562.46 3.18% 13,062.98 2.41% 11,557.74 2.49% 10,170.83 2.34%
其他应收款 3,521.70 0.64% 2,057.79 0.38% 3,056.78 0.66% 3,364.45 0.77%
存货 110,626.58 20.01% 101,501.87 18.72% 78,356.91 16.91% 70,930.41 16.31%
其他流动资产 1,148.67 0.21% 1,488.80 0.27% 1,338.95 0.29% 1,831.48 0.42%
流动资产合计 329,371.99 59.58% 321,922.88 59.37% 240,668.12 51.95% 209,089.19 48.09%
长期股权投资 1,283.50 0.23% 1,325.95 0.24% 90.31 0.02% 62.87 0.01%
固定资产 171,395.79 31.00% 174,019.34 32.09% 177,060.42 38.22% 160,889.73 37.01%
在建工程 5,531.03 1.00% 5,190.93 0.96% 6,102.53 1.32% 24,218.25 5.57%
无形资产 33,420.40 6.04% 28,434.11 5.24% 29,128.86 6.29% 30,133.48 6.93%
商誉 4,666.93 0.84% 4,666.93 0.86% 4,666.93 1.01% 4,666.93 1.07%
长期待摊费用 685.05 0.12% 738.06 0.14% 957.47 0.21% 1,797.24 0.41%
递延所得税资产 6,507.17 1.18% 5,914.90 1.09% 4,575.39 0.99% 3,909.68 0.90%
非流动资产合计 223,489.86 40.42% 220,290.22 40.63% 222,581.91 48.05% 225,678.18 51.91%
资产总计 552,861.86 100% 542,213.10 100% 463,250.03 100% 434,767.37 100%
报告期内，公司流动资产占总资产比例相对较高，报告期各期末，分别为48.09%、51.95%、59.37%和59.38%。
1、流动资产
（1）货币资金
报告期内，公司各期末货币资金情况如下：
单位：万元
项目 2019年6月30日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
库存现金 109.86 345.75 200.93 132.10
银行存款 31,524.72 51,992.23 35,216.16 32,574.62
其他货币资金 34,204.05 39,809.54 20,408.71 17,907.46
合 计 65,838.63 92,147.53 55,825.80 50,614.18
报告期内，公司货币资金主要为银行存款和其他货币资金，库存现金主要为日常备用金，其他货币资金主要为银行承兑汇票、信用证、保函以及期货保证金等。
2018年末货币资金较2017年末增加36,321.73万元，主要系公司业务规模扩大经营活动产生的现金流量净额增加所致。2019年6月末，公司货币资金较2018年末减少26,308.90万元，主要系公司日常经营支出以及偿还银行借款、分配现金股利等所致。
（2）应收票据
报告期内公司各期末应收票据情况如下：
单位：万元
项 目 2019年6月30日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
银行承兑汇票 1,244.87 2,237.90 1,658.97 700.28
商业承兑汇票 28,519.91 14,574.35 16,441.26 7,885.95
合 计 29,764.77 16,812.26 18,100.22 8,586.23
注：截至2019年6月30日，公司商业承兑汇票中的9,979.91万元用于银行质押融资。
公司采用以渠道经销为主、房地产直接配送、直接承揽工程配送、自营出口为辅的销售模式，并针对不同销售模式采用不同的结算方式。其中房地产配送模式，以全国性的大型地产商为对象，通过参与招投标承揽业务，并通过公司全国的生产基地和经销商网络就近直接或间接向其项目公司配送产品；在结算上，一般按合同约定为主，但针对商业信用较好，实力雄厚的战略合作地产商，如恒大、万科，允许以商业票据方式结算。
报告期内，公司应收票据主要为商业承兑汇票。2017 年末，公司应收票据较2016年末增加9,513.99万元，主要系商业承兑汇票增加所致，该等商业票据主要系恒大、万科等实力雄厚的全国性地产企业开具。总体上，公司严格控制该种形式的结算金额，严控回收风险。基于谨慎性原则，发行人针对商业承兑汇票计提坏账准备，2017年末、2018年末和2019年6月末，公司商业承兑汇票坏账准备分别为865.07万元、1,222.01万元和2,371.37万元。
①发行人应收票据接收及减少变动情况如下：
单位：万元
项目 2016年期初金额 2016年收到金额 2016年减少金额 2016年期末金额
银行承兑汇票 990.95 12,917.62 13,208.29 700.28
商业承兑汇票 7,087.95 10,369.68 9,571.69 7,885.95
小计 8,078.91 23,287.30 22,779.98 8,586.23
项目 2017年期初金额 2017年收到金额 2017年减少金额 2017年期末金额
银行承兑汇票 700.28 15,267.42 14,308.74 1,658.97
商业承兑汇票 7,885.95 22,442.09 13,021.71 17,306.33
小计 8,586.23 37,709.51 27,330.45 18,965.30
项目 2018年期初金额 2018年收到金额 2018年减少金额 2018年期末金额
银行承兑汇票 1,658.97 17,938.35 17,359.42 2,237.90
商业承兑汇票 17,306.33 18,454.34 19,964.30 15,796.37
小计 18,965.30 36,392.69 37,323.72 18,034.27
项目 2019年期初金额 2019年1-6月收到金额 2019年1-6月减少金额 2019年6月末金额
银行承兑汇票 2,237.90 9,262.59 10,255.63 1,244.86
商业承兑汇票 15,796.37 20,102.87 5,007.95 30,891.29
小计 18,034.27 29,365.46 15,263.58 32,136.15
注：上表收到及减少金额剔除母子公司票据往来金额、期初期末金额均为应收票据的余额。基于谨慎性原则，发行人针对商业承兑汇票计提坏账准备，2017年末、2018年末和2019年6月末，公司商业承兑汇票坏账准备分别为865.07万元、1,222.01万元和2,371.37万元。
②发行人应收票据托收兑付及背书转让等情况如下：
单位：万元
类型 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
类型 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
到期托收兑付 8,387.95 25,180.86 16,585.98 10,231.74
背书转让 6,875.62 12,142.86 10,744.47 12,548.23
小计 15,263.58 37,323.72 27,330.45 22,779.98
由上表可知，发行人应收票据的减少主要为到期托收兑付以及背书转让支付货款所致。
③公司对房地产直接配送业务客户与经销商客户的定价政策、商业政策、信用政策的差异情况，是否与同行业一致
A、发行人房地产配送业务以及经销商业务客户的定价政策、商业政策以及信用政策情况
发行人对房地产直接配送业务客户与经销商客户的定价政策、商业政策、信用政策的差异情况如下：
销售模式 定价政策 商业政策 信用政策
根据对应招投标业务 以中国房地产前三十强、上市房企 按协议执行，但针对商业信用较
的具体情况，结合市 或者国资房企为标准，选择信用 好，实力雄厚的战略合作地产商，
房地产直接配送业务 场报价、项目优劣程 好、综合实力雄厚的房地产企业进 如恒大、万科等，采用电汇及商业
度、客户综合实力等 行合作，并通过参与招投标承揽业 票据方式结算，商业承兑汇票的期
因素综合确定报价 务 限一般为6个月或12个月
建立完善经销渠道与网点，选取规 公司区分不同类型经销商授予一
主要以生产成本为基 范经营且信誉良好、具有丰富的销 定的信用额度（年度授信、季度授
经销 础，在保证合理利润 售经验和相应的渠道网络、具有较 信或者月度授信，根据授信类型按
的情况下，参考市场 强的资金实力和渠道资源的经销 时进行结算），对于超过信用额度
同行业价格进行定价 商进行合作 部分，以电汇、银行承兑汇票或小
额现金结算
B、同行业公司的相关政策情况
同行业公司的相关政策情况如下：
同行业公司 销售模式 定价政策 商业政策 信用政策
价格相对 直接向工程客户投标获得订单的
透明，采取 销售方式。工程客户主要包括： 预收10-30%，货到付到70-80%，
工程直接销售 有竞争力 自来水公司、房地产开发单位、 工程结束付到95-97%，剩余3-5%
的报价策 建筑安装公司、暖通公司、燃气 质保金一年后结清，采用支票、
略 公司、电力公司、市政公司、给 电汇或汇票结算。
伟星新材 排水设计与施工单位等
为各级销 选取良好的信誉和规范的内部经 根据规模不同采取不同方式：（1）
售渠道设 营管理、专一销售公司产品、具 现销；（2）月结；（3）给予30-45
经销 计了合理 有丰富的销售经验与渠道、具备 天信用期，采用支票、电汇或汇
的利润空 一定规模销售网络及服务网络、 票、小额现金进行结算。
间 具有较强的资金实力的经销商进
同行业公司 销售模式 定价政策 商业政策 信用政策
行合作
工程投标
报价视具
体客户的 直接参与工程投标、房地产直接
议价能力、配送或其他直接获取订单方式进
招投标竞 行销售，主要适用于自来水公司、按协议执行，采取支票、电汇或
直销 争激烈程 房地产开发公司、建筑安装公司、承兑汇票结算
度、订单金 暖通公司、电力公司、通信公司、
额大小、是 市政单位等工程客户。
否为新市
雄塑科技 场的样板
工程而定
选取具备销售公司产品的实力，
包括资金、场地面积及运输配送 根据经销商的资质、信誉情况采
能力；经营理念是否和公司高度 取现款现货、预收、或在授予一
经销 采用市场 一致；具备和市场相匹配的能够 定信用额度之下以月结或给予一
定价方式 覆盖所管辖区域的销售网络；可 定信用期等方式结算，采取支票、
以承担产品市场推广重责；拥有 电汇或承兑汇票
完整的售后服务体系的经销商进
行合作
主要通过销售部 以销售比 公司产品销售客户主要为市政工 大部分产品销售采用分阶段收款
门销售 重最大的 程、石油化工、核电火电和交通 的结算方式，且会预留部分质保
大口径管 枢纽等直接工程客户 金待质保期满后才能收回。
材作为报
纳川股份 价基础，采
用一揽子
经销 综合报价 - -
的方式与
客户进行
谈判定价
参与工程施工招投标，并获得订
单。工程销售主要为政府市政工 按协议执行，采用支票、电汇或
工程销售 程、水利工程和房地产开发工程 承兑汇票，2018年末，应收商业
等，客户多为相关政府部门、项 承兑汇票占应收票据的比例为
目领导小组、国有企业和房地产 80%左右。
顾地科技 - 开发企业
通过与区域经销商签署年度《区
域经销合同》来确定双方之间的 根据经销商的资质、信誉情况采
经销 经销关系。根据合同约定，经销 取现销、月结或给予一定信用期
商要尽力向客户推荐公司产品， 等方式
不得销售公司产品之外的同类同
档次产品
注：上述同行业可比公司信息取自其公开的招股说明书或年度报告。
结合上述情况，发行人经销业务的定价政策、商业政策以及信用政策与同行业可比公司基本一致。由于同行业公司的市场定位、业务对象存在差异，具体业务模式有所不同，其中雄塑科技和顾地科技披露其存在房地产配送业务或者房地产开发企业客户，与发行人房地产直接配送业务较为相近，发行人房地产直接配送业务的相关政策与雄塑科技、顾地科技基本一致。
④2018年度减少对地产公司商业承兑汇票接收的原因
2018年3月，两会政府工作报告进一步强调“房子是用来住的、不是用来炒的”定位，继续实行差别化调控；7 月，中央政治局会议强调“下决心解决好房地产市场问题……坚决遏制房价上涨”。2018 年我国房地产市场调控政策密集出台，调控政策体系不断完善，监管层加大规范购房融资行为力度，收紧融资渠道，除龙头房企在融资上有一定优势外，一批中小房企面临因资金问题被收购、兼并整合的情况。
在上述市场及政策背景下，2018年，发行人内部对房地产直接配送业务的款项回收风险存在顾虑，并与恒大及万科关于款项支付方式等进行了协商，在内部评估风险的过程中，发行人减少了恒大、万科商业承兑汇票的接收。
2019年我国仍坚持稳中求进的工作总基调，保持房地产市场的相对平稳发展，避免市场波动过大。同时，在楼市调控背景下，规模房企凭借品牌、布局、投资、并购等综合优势，行业集中度较快提升，龙头房企优势突显。
住建部发布的《建筑业发展“十三五”规划》提出，三年内中国新开工全装修成品住宅面积达到30%。截至2018年底，全国累计颁布涉及精装修/全装修的各类政策80逾次（华泰证券研报数据），精装房交付成为一种趋势。受益于政策推动、消费需求变化等因素，精装房比例快速提升，这对发行人主营业务带来了新的机遇。
因此随着龙头房企优势突显以及精装房交付政策的实施，发行人针对优质房企的房地产直接配送业务仍将持续稳步发展。
基于上述政策、市场变化、以及以下因素考虑，在合理控制商业承兑汇票规模的前提下，发行人仍将持续发展房地产直接配送业务，并接收恒大、万科等优质房地产企业的商业承兑汇票：
A、恒大、万科属于中国房地产百强企业的前三名，具有雄厚的综合实力和良好的信誉，在与发行人历史合作过程中，未发生坏账或者商业承兑汇票无法兑付的记录；
B、商业承兑汇票是符合银行条件的企业开具并承兑的汇票，相对于一般的应收账款，商业承兑汇票金额更具有确定性；
C、恒大、万科开具的商业承兑汇票具有一定的流动性，市场认可度较高；
D、发行人针对商业承兑汇票按照应收款项的坏账政策计提相关坏账准备，合理估计商业承兑汇票的回收风险。
结合上述原因，2018年度发行人对房地产公司商业承兑汇票接收有所减少符合行业发展背景以及自身经营特点，具有合理性。
（3）应收账款
①应收账款总体情况
报告期内，各期期末应收账款情况如下：
单位：万元
项目 2019年6月30 2018年12月31 2017年12月31 2016年12月31
日/2019年1-6月 日/2018年度 日/2017年度 日/2016年度
应收账款 99,674.92 94,528.87 72,431.72 63,591.60
资产总额 552,861.86 542,213.10 463,250.03 434,767.37
应收账款/资产总额 18.03% 17.43% 15.64% 14.63%
营业收入 280,175.61 535,377.65 456,972.11 376,737.81
应收账款/营业收入 35.58% 17.66% 15.85% 16.88%
报告期各年末，公司应收账款期末账面价值占资产总额的比例有所提高，主要系公司业务规模扩大，应收账款总体规模增加所致。公司在报告期内保持了一贯的应收账款信用政策，对应收账款加强管理，确保了应收账款有效及时回款，同时，公司也开展了应收账款保理以及对出口业务应收账款进行出口信用保险投保等业务，确保应收账款的有序回收。2016年末、2017年末和2018年末，应收账款账面价值占当年营业收入的比例分别为 16.88%、15.85%和17.66%，基本维持稳定。
总体上，公司应收账款风险可控，符合实际经营情况。
②最近三年及一期的应收账款分类
种 类 2019年6月30日
账面余额 坏账准备 账面价值
金额 比例 金额 计提比例 （万元）
（万元） （%） （万元） （%）
按信用风险特征组合
计提坏账准备的应收 111,199.25 96.54 13,516.21 12.15 97,683.04
账款
单项金额不重大但单
独计提坏账准备的应 3,983.76 3.46 1,991.88 50.00 1,991.88
收账款
合 计 115,183.01 100.00 15,508.09 13.46 99,674.92
2018年12月31日
种 类 账面余额 坏账准备 账面价值
金额 比例 金额 计提比例 （万元）
（万元） （%） （万元） （%）
按信用风险特征组合
计提坏账准备的应收 107,934.79 99.77 13,532.10 12.54 94,402.69
账款
单项金额不重大但单
独计提坏账准备的应 252.35 0.23 126.17 50.00 126.17
收账款
合 计 108,187.14 100.00 13,658.27 12.62 94,528.87
2017年12月31日
种类 账面余额 坏账准备 账面价值
金额 比例 金额 计提比例 （万元）
（万元） （%） （万元） （%）
按信用风险特征组合
计提坏账准备的应收 80,873.20 99.87 8,495.01 12.54 72,378.19
账款
单项金额不重大但单
独计提坏账准备的应 107.05 0.13 53.53 50.00 53.53
收账款
合 计 80,980.25 100.00 8,548.53 10.56 72,431.72
2016年12月31日
种 类 账面余额 坏账准备 账面价值
金额 比例 金额 计提比例 （万元）
（万元） （%） （万元） （%）
按信用风险特征组合
计提坏账准备的应收 69,357.22 99.14 6,067.79 8.75 63,289.43
账款
单项金额不重大但单 604.35 0.86 302.17 50.00 302.17
独计提坏账准备的应
收账款
公司区分不同性质的应收账款分类计提坏账准备，坏账准备计提合理。
A、信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款
a、具体组合及坏账准备的计提方法按信用风险特征组合计提坏账准备的计提方法
账龄组合 账龄分析法
合并范围内关联往来组合 经测试未发生减值的，不计提坏账准备
b、账龄分析法
账 龄 应收账款计提比例（%）
1年以内（含，下同） 5.00
1-2年 15.00
2-3年 40.00
3年以上 100.00
B、单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收款项
对应收票据、应收利息、长期应收款等其他应收款项，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账
C、单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收账款单项计提坏账准备的理由 应收款项的未来现金流量现值与以账龄为信用风险特征
的应收款项组合的未来现金流量现值存在显著差异
坏账准备的计提方法 单独进行减值测试，根据其未来现金流量现值低于其账
面价值的差额计提坏账准备
③采用账龄分析法计提坏账准备的应收账款
按账龄分析法计提坏账准备的应收账款明细情况如下：
2019年6月30日
账龄结构 比例 坏账准备
金额（万元） （%） （万元） 账面价值（万元）
1年以内 83,358.93 74.96 4,167.95 79,190.98
1-2年 16,705.52 15.02 2,505.83 14,199.69
2-3年 7,153.94 6.43 2,861.58 4,292.36
3 年以上 3,980.86 3.58 3,980.86 -
合 计 111,199.25 100.00 13,516.21 97,683.04
2018年12月31日
账龄结构 金额（万元） 比例 坏账准备 账面价值（万元）
（%） （万元）
1年以内 82,070.35 76.04 4,103.52 77,966.83
1-2年 14,325.68 13.27 2,148.85 12,176.83
2-3年 7,098.39 6.58 2,839.35 4,259.03
3 年以上 4,440.37 4.11 4,440.37 -
合 计 107,934.79 100.00 13,532.10 94,402.69
2017年12月31日
账龄结构 金额（万元） 比例 坏账准备 账面价值（万元）
（%） （万元）
1年以内 61,414.72 75.94 3,070.74 58,343.98
1-2年 13,918.93 17.21 2,087.84 11,831.09
2-3年 3,671.86 4.54 1,468.75 2,203.12
3 年以上 1,867.68 2.31 1,867.68 -
合 计 80,873.20 100.00 8,495.01 72,378.19
2016年12月31日
账龄结构 金额（万元） 比例 坏账准备 账面价值（万元）
（%） （万元）
1年以内 55,790.09 80.44 2,789.50 53,000.58
1-2年 10,349.59 14.92 1,552.44 8,797.15
2-3年 2,486.15 3.58 994.46 1,491.69
3 年以上 731.39 1.05 731.39 -
合 计 69,357.22 100.00 6,067.79 63,289.43
报告期内，公司期末账龄分析法组合中，账龄集中在1年之内的应收账款占组合的比例均在75%以上，总体账龄较短，逾期风险较小。
随着公司业务规模的扩大，应收账款也呈现增长趋势，但公司主要应收账款集中在1年以内和1-2年，总体账龄较短，应收账款周转速度较快。同时，公司按照会计政策对应收账款足额计提了坏账准备。
④期末单项金额不重大并单项计提坏账准备的应收账款
截至2019年6月30日，期末单项金额不重大并单项计提坏账准备的应收账款明细如下：
单位：万元
单位名称 账面余额 坏账准备 计提比例
绍兴鸿佳置业有限公司 19.02 9.51 50%
上海青湾兆业房地产开发有限公司 46.92 23.46 50%
单位名称 账面余额 坏账准备 计提比例
深圳市鸿晟行材料贸易有限公司 213.31 106.65 50%
河北华燃长通燃气有限公司 3,704.52 1,852.26 50%
合 计 3,983.76 1,991.88 50%
注：因河北华燃长通燃气有限公司未及时向公司支付货款，2019年5月29日，永高股份向黄岩区人民法院提起诉讼，要求其支付相应货款及利息损失，2019年6月末，公司针对该家客户的应收账款单项计提坏账准备。
2019年8月21日，公司与河北华燃长通燃气有限公司在法院调解下，达成和解协议，双方约定，河北华燃长通燃气有限公司在2020年2月25日前分批偿付公司的货款及相关利息。
⑤应收账款客户构成情况
截至2019年6月30日，应收账款余额中欠款前五名客户如下表所示：
单位：万元
单位名称 账面余额 占应收账款余额的比例
中燃物资供应链管理（深圳）有限公司 4,581.81 3.98%
河北华燃长通燃气有限公司 3,704.52 3.22%
安徽华骐环保科技股份有限公司 1,470.15 1.28%
GLOBAL.X.LTD 1,386.45 1.20%
FUTURASUNSRL 1,323.15 1.15%
合 计 12,466.09 10.82%
⑥应收账款保理及保理费用情况
2018年度发行人在营业收入增加78,405.54万元背景下，商业承兑汇票的接收较2017年度减少3,987.74万元，主要因地产工程业务持续增长，基于谨慎性原则，发行人一方面减少了对地产公司商业承兑汇票的接收，另一方面对部分应收账款开展了无追索权的保理业务，替代了部分直接接收商业承兑汇票的方式。
恒大及万科具有良好的信用和雄厚的综合实力，发行人针对恒大及万科的部分应收账款向第三方保理公司开展了无追索权的保理业务以加快资金周转流动。报告期各期，应收账款保理及保理费用支出情况如下：
单位：万元
类型 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
应收账款保理金额 3,738.68 9,579.55 243.90 -
保理费用 192.38 587.89 14.63 -
（4）预付账款
报告期内，公司预付款项主要为预付材料款等，预付款项的账龄结构如下：
2019年6月30日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
账 龄 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
1 年以内 17,213.90 98.02% 12,814.67 98.10 10,948.89 94.73 9,837.31 96.72
1-2 年 23.09 0.13% 29.95 0.23 373.25 3.23 84.15 0.83
2-3年 46.58 0.27% 2.92 0.02 22.16 0.19 35.39 0.35
3年以上 278.89 1.59% 215.45 1.65 213.43 1.85 213.98 2.10
合 计 17,562.46 100.00% 13,062.98 100.00 11,557.74 100.00 10,170.83 100.00
报告期内，公司各期末的预付款项主要是预付材料款等，属正常的业务往来，账龄超过3年的预付款项主要系预付上海市康桥镇人民政府的土地定金。
（5）其他应收款
2016年末、2017年末、2018年末和2019年6月末公司其他应收款账面价值分别为3,364.45万元、3,056.78万元、2,057.79万元和3,521.70万元，占总资产的比例分别为0.77%、0.66%、0.38%和0.64%，占比较小。
报告期内，公司其他应收款余额主要由押金保证金、应收暂付款和备用金等组成，具体明细如下：
单位：万元
项目 2019年6月30日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
押金保证金 3,015.45 3,201.48 4,142.49 4,112.01
应收暂付款 2,173.78 498.22 691.95 670.04
备用金 137.51 172.32 101.71 141.45
其他 7.20 15.24 9.60 16.20
其他应收款合计 5,333.94 3,887.27 4,945.74 4,939.70
减：坏账准备 1,812.24 1,829.48 1,888.96 1,575.25
其他应收款账面价值 3,521.70 2,057.79 3,056.78 3,364.45
2018年末，公司押金保证金较2017年末有所下降，主要原因系公司加强其他应收款项回款管理，及时回收项目保证金所致。
报告期内，公司采用账龄分析法计提坏账准备的其他应收款情况如下：
账龄结构 2019年6月30日
金额（万元） 比例 坏账准备 账面价值（万元）
（%） （万元）
1年以内 2,905.07 54.46 145.25 2,759.82
1-2年 553.06 10.37 82.96 470.10
2-3年 486.30 9.12 194.52 291.78
3 年以上 1,389.50 26.05 1,389.50 -
合 计 5,333.94 100.00 1,812.24 3,521.70
2018年12月31日
账龄结构 金额（万元） 比例 坏账准备 账面价值（万元）
（%） （万元）
1年以内 1,099.22 28.28 54.96 1,044.26
1-2年 876.93 22.56 131.54 745.39
2-3年 446.90 11.50 178.76 268.14
3年以上 1,464.22 37.67 1,464.22 -
合 计 3,887.27 100.00 1,829.48 2,057.79
2017年12月31日
账龄结构 金额（万元） 比例 坏账准备 账面价值（万元）
（%） （万元）
1年以内 1,951.24 39.45 97.56 1,853.68
1-2年 726.40 14.69 108.96 617.44
2-3年 976.10 19.74 390.44 585.66
3年以上 1,292.00 26.12 1,292.00 -
合 计 4,945.74 100.00 1,888.96 3,056.78
2016年12月31日
账龄结构 金额（万元） 比例 坏账准备 账面价值（万元）
（%） （万元）
1年以内 1,763.13 35.69 88.16 1,674.98
1-2年 1,226.35 24.83 183.95 1,042.40
2-3年 1,078.46 21.83 431.38 647.07
3年以上 871.76 17.65 871.76 -
合 计 4,939.70 100.00 1,575.25 3,364.45
公司其他应收款账龄主要集中在2年以内，2年以上的其他应收款占比呈现上升趋势，主要系部分押金保证金对应项目周期较长所致，总体上，公司其他应收款规模较小。
（5）存货
①存货构成情况
报告期内，公司各期末的存货结构如下表所示：
单位：万元
项目 2019年6月30日
账面余额 跌价准备 账面价值
原材料 55,314.39 2,811.58 52,502.81
在产品 5,712.32 - 5,712.32
库存商品 41,793.00 709.90 41,083.10
在途物资 714.51 - 714.51
发出商品 10,400.77 - 10,400.77
委托加工物资 213.07 - 213.07
合 计 114,148.06 3,521.48 110,626.58
项目 2018年12月31日
账面余额 跌价准备 账面价值
原材料 51,673.12 2,909.84 48,763.27
在产品 6,533.55 - 6,533.55
库存商品 42,116.88 722.61 41,394.27
在途物资 714.71 - 714.71
发出商品 3,916.05 - 3,916.05
委托加工物资 180.01 - 180.01
合 计 105,134.32 3,632.45 101,501.87
项目 2017年12月31日
账面余额 跌价准备 账面价值
原材料 33,877.47 236.39 33,641.08
在产品 3,996.78 42.97 3,953.81
库存商品 38,263.95 188.23 38,075.72
在途物资 530.54 - 530.54
发出商品 2,047.14 - 2,047.14
委托加工物资 108.62 - 108.62
合 计 78,824.50 467.59 78,356.91
项目 2016年12月31日
账面余额 跌价准备 账面价值
原材料 32,733.29 526.25 32,207.04
在产品 4,368.61 265.02 4,103.59
库存商品 32,076.76 799.27 31,277.49
在途物资 71.64 - 71.64
发出商品 3,079.55 - 3,079.55
委托加工物资 191.11 - 191.11
合 计 72,520.95 1,590.54 70,930.41
随着公司业务规模逐年扩大，报告期内，公司存货规模也呈现逐年增长趋势。
公司的存货主要由原材料、库存商品、在产品以及发出商品组成，其中占比原材料及库存商品占比最高。原材料主要为用于生产塑料管道用的 PVC、PPR、PE、铜件以及其他原辅料等；库存商品主要系已完成的PVC、PPR、PE管材管件等产品。
②存货跌价准备情况
资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。
报告期各期末，基于谨慎性原则，公司对存在减值迹象的原材料、在产品及库存商品计提了存货跌价准备。
（6）衍生金融资产
2018年末和2019年6月，公司衍生金融资产分别为322.79万元和1,234.27万元，公司购买PVC商品期货合约对PVC原材料进行套期保值，于期末结算日按照交易所市场价格与购买价的差额进行结算，确认衍生金额资产。
（7）其他流动资产
报告期各期末，公司其他流动资产明细如下：
单位：万元
项目 2019年6月30 2018年12月 2017年12月 2016年12月
日 31日 31日 31日
待抵扣税费 1,027.83 695.01 591.73 991.48
预缴税金 120.83 175.07 128.50 -
长摊预付土地款转入 - 618.72 618.72 -
理财产品 - - - 840.00
合 计 1,148.67 1,488.80 1,338.95 1,831.48
2、非流动资产
报告期内，公司非流动资产主要为固定资产、在建工程和无形资产等。
（1）长期股权投资
报告期内，公司长期股权投资明细如下：
单位：万元
被投资单位名称 最新持股比例 2019年6月 2018年 2017年 2016年
（%） 30日 12月31日 12月31日 12月31日
浙江利斯特智慧管网 25 72.92 75.30 90.31 62.87
股份有限公司
浙江元邦智能装备有 15 1,210.57 1,250.66 - -
限公司
合 计 - 1,283.50 1,325.95 90.31 62.87
注：2018年2月7日，第四届董事会第七次会议审议通过了《关于受让台州公元智能装备有限公司部分股权暨关联交易的议案》，公司、公元集团、浙江宏荣投资有限公司（以下简称“宏荣投资”）、卢震宇、冀雄、张贤康、杨永安、陈志国等共同与浙江弘屹机电有限公司（以下简称“弘屹机电”）签订了《股权转让及增资一揽子协议》。公司以自有资金人民币1,320万元受让弘屹机电持有的台州公元智能装备有限公司（以下简称“公元智能”）19.41%的股权，公元集团拟以自有资金人民币 1,168 万元受让弘屹机电持有公元智能17.18%的股权。同时为支持公元智能业务发展，公元集团、宏荣投资、卢震宇、冀雄、张贤康、杨永安、陈志国拟共同以人民币2,000万元对公元智能进行增资，其中529.41万元增加注册资本，剩余1,470.59万元计入资本公积，本次增资事项中，标的公司其他股东均放弃优先认购权。本次股权转让及增资完成后，公司最终持有公元智能15%的股权。
2018年7月31日，台州公元智能装备有限公司更名为浙江元邦智能装备有限公司。
（2）固定资产
报告期各期末，公司固定资产情况如下：
单位：万元
项目 2019年6月30 2018年12月 2017年12月 2016年12月
日 31日 31日 31日
固定资产原值 304,631.33 298,295.00 283,584.87 252,429.18
累计折旧 132,744.42 123,780.70 106,012.07 90,469.27
项目 2019年6月30 2018年12月 2017年12月 2016年12月
日 31日 31日 31日
固定资产净值 171,886.91 174,514.30 177,572.80 161,959.92
固定资产减值准备 494.96 494.96 512.38 1,070.19
固定资产账面价值 171,391.96 174,019.34 177,060.42 160,889.73
成新率 56.42% 58.50% 62.62% 64.16%
注1：成新率=（原值-累计折旧）/原值×100%
注2：2019年6月30日，财务报表科目中固定资产账面价值为1,713,957,872.33元，其中固定资产清理余额 38,296.63 元，扣除固定资产清理后固定资产账面价值为1,713,919,575.70元。
公司固定资产整体状况良好，主要设备运行、维护正常。具体固定资产分类情况如下：
2019年6月30日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
项目 原值 占比 原值 占比 原值 占比 原值 占比
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
房屋及建筑物 142,995.18 46.94 142,217.25 47.68 138,431.86 48.81 120,419.65 47.70
机械设备 120,504.03 39.56 116,667.32 39.11 110,298.81 38.89 102,014.49 40.41
运输工具 2,547.83 0.84 2,529.64 0.85 2,648.72 0.93 2,622.64 1.04
电子设备及其他 38,584.30 12.67 36,880.78 12.36 32,205.47 11.36 27,372.41 10.84
合 计 304,631.33 100.00 298,295.00 100.00 283,584.87 100.00 252,429.18 100.00
公司固定资产主要由房屋及建筑物、机械设备、电子设备及其他和运输工具组成。报告期内，随着公司业务规模的扩大，公司固定资产逐年增加。2017年末公司固定资产原值较2016年末增加31,155.68万元，增长12.34%，主要系本部新厂房结转固定资产以及购置生产设备所致；2018年末公司固定资产原值较2017年末增加14,710.13万元，增长5.19%。
资产负债表日，公司对有迹象表明发生减值的固定资产，按照账面价值与可收回金额的差额计提相应的减值准备，总体上，固定资产减值准备金额较小。
（3）在建工程
2016年末、2017年末、2018年末和2019年6月末，公司在建工程账面价值分别为24,218.25万元、6,102.53万元、5,190.93万元和5,531.03万元。2017年末在建工程账面价值减少主要系公司本部新厂区5万吨塑料管道基建工程完工结转固定资产所致。
截至2019年6月30日，主要在建工程情况如下：
单位：万元
工程名称 账面价值 工程状态
重庆永高基建工程二期 2,053.29 在建
重庆永高三期工程土地平整 129.43 在建
在安装设备及其他 2,659.08 在建
浙江公元太阳能五车间 689.23 在建
合 计 5,531.03
（4）无形资产
报告期内，公司无形资产的明细状况如下：
单位：万元
日期 项目 账面原价 累计摊销 减值准备 账面价值
土地使用权 39,724.11 6,778.95 - 32,945.16
企业管理软件 1,594.40 1,121.87 - 472.54
2019年 商标注册费 27.73 25.39 - 2.35
6月30日 特许使用权 8.37 8.37 - -
商标使用权 21.13 20.78 - 0.35
合 计 41,375.76 7,955.36 - 33,420.40
土地使用权 34,341.81 6,417.28 - 27,924.53
企业管理软件 1,569.05 1,063.23 - 505.82
2018年 商标注册费 27.73 25.39 - 2.35
12月31日 特许使用权 8.37 8.37 - -
商标使用权 21.13 19.72 - 1.41
合 计 35,968.10 7,533.99 - 28,434.11
土地使用权 34,341.81 5,711.88 - 28,629.93
企业管理软件 1,396.46 903.40 - 493.06
2017年 商标注册费 27.73 25.39 - 2.35
12月31日 特许使用权 8.37 8.37 - -
商标使用权 21.13 17.61 - 3.52
合 计 35,795.51 6,666.65 - 29,128.86
2016年 土地使用权 34,642.94 5,025.83 - 29,617.11
日期 项目 账面原价 累计摊销 减值准备 账面价值
12月31日 企业管理软件 1,184.96 676.77 - 508.19
商标注册费 27.73 25.19 - 2.54
特许使用权 8.37 8.37 - -
商标使用权 21.13 15.50 - 5.64
合 计 35,885.14 5,751.66 - 30,133.48
公司无形资产为土地使用权和企业管理软件。报告期内，公司无形资产账面原值基本保持稳定。
资产负债表日，公司对有迹象表明发生减值的无形资产，按照账面价值与可收回金额的差额计提相应的减值准备。报告期内公司无形资产未发生减值迹象，未计提无形资产减值准备。
（5）商誉
报告期内，公司商誉情况如下：
单位：万元
被投资单位名称 2019年6月 2018年12月 2017年12月 2016年12月
30日 31日 31日 31日
安徽永高塑业发展有限公司 4,666.93 4,666.93 4,666.93 4,666.93
合 计 4,666.93 4,666.93 4,666.93 4,666.93
公司商誉系非同一控制下企业合并所产生。报告期内，公司对包含商誉在内的资产组合进行了减值测试，未发现商誉存在明显的减值迹象，故未计提减值准备。
（6）长期待摊费用
报告期各期末，长期待摊费用分别为1,797.24万元、957.47万元、738.06万元和685.05万元，主要系公司及子公司临时车间及配套设施、停车场、排污许可费、厂区绿化费等摊销费用。
（7）递延所得税资产
报告期各期末，公司递延所得税资产情况如下：
单位：万元
项 目 2019年6月30 2018年12月31 2017年12月31 2016年12月31
日 日 日 日
项 目 2019年6月30 2018年12月31 2017年12月31 2016年12月31
日 日 日 日
资产减值准备 3,411.45 3,043.23 1,580.13 1,059.78
应付未付费用 1,090.90 1,083.25 1,152.26 1,053.23
未实现内部销售利润 418.94 243.78 222.71 126.41
递延收益 1,585.89 1,544.64 1,620.28 1,670.27
合 计 6,507.17 5,914.90 4,575.39 3,909.68
由上表可见，报告期内公司递延所得税资产主要来源于报告期内计提的资产减值准备、应付未付费用以及递延收益项目。
（二）负债状况分析
公司报告期各期末各类负债金额及其占总负债的比例如下：
2019年6月30日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
短期借款 24,213.77 9.88 45,825.98 18.23 39,312.83 20.24 34,757.51 19.24
以公允价值计量
且其变动计入当 - - 11.84 0.00 - - - -
期损益的金融负
债
衍生金融负债 32.59 0.01
应付票据 102,696.65 41.89 92,727.30 36.89 69,970.38 36.03 65,940.29 36.49
应付账款 33,544.69 13.68 38,013.63 15.12 26,563.62 13.68 27,218.31 15.06
预收款项 25,062.75 10.22 25,646.17 10.20 17,920.60 9.23 16,817.64 9.31
应付职工薪酬 9,684.08 3.95 10,766.64 4.28 10,371.42 5.34 9,532.60 5.28
应交税费 3,336.68 1.36 5,949.39 2.37 3,384.76 1.74 3,269.78 1.81
其他应付款 33,976.02 13.86 20,110.37 8.00 14,327.11 7.38 10,008.73 5.54
流动负债合计 232,547.23 94.86 239,051.33 95.10 181,850.71 93.63 167,544.86 92.73
递延收益 11,093.40 4.53 11,564.69 4.60 12,359.52 6.36 13,127.25 7.27
递延所得税负债 1,496.13 0.61 741.43 0.29 14.61 0.01 15.50 0.01
非流动负债合计 12,589.52 5.14 12,306.13 4.90 12,374.13 6.37 13,142.74 7.27
负债合计 245,136.75 100.00 251,357.46 100.00 194,224.84 100.00 180,687.61 100.00
报告期内，随着公司业务规模的扩大，负债总额也呈现增长趋势。公司负债以流动负债为主，报告期各期末，流动负债占负债总额的比例分别为92.73%、93.63%、95.10%和94.86%。
1、流动负债
（1）短期借款
截至2019年6月30日，公司短期借款明细情况如下：
单位：万元
贷款人 借款银行 借款余 借款起始日 借款到期日 借款种类
额
招商银行股份有限公 8,000.00 2018-12-14 2019-12-10 担保
司台州分行 1,976.91 2019-02-01 2019-09-25 担保
中国工商银行股份有 3,000.00 2019-06-11 2020-06-05 信用
永高股 限公司台州黄岩支行 500.00 2018-12-29 2019-12-28 信用
份 中国银行股份有限公 2,000.00 2019-06-14 2020-06-13 抵押、担保
司黄岩支行 336.86 2019-04-29 2019-10-29 抵押、担保
上海浦东发展银行股
份有限公司台州黄岩 2,000.00 2019-05-31 2020-05-31 信用
支行
中国银行股份有限公 3,000.00 2019-03-12 2020-03-12 抵押、担保
司宣城支行
安徽永 安徽广德农村商业银 2,000.00 2019-01-17 2020-01-17 抵押
高 行股份有限公司
徽商银行股份有限公 500.00 2018-07-25 2019-07-24 抵押
司宣城广德支行
上海公 中国农业银行股份有 900.00 2018-07-26 2019-07-25 担保、抵押
元 限公司上海南汇支行
合 计 24,213.77
公司的短期借款主要系公司向工商银行、中国银行、浦发银行等借入的款项，用于满足日常经营需要。报告期内，公司无逾期借款，资信状况良好。
（2）应付票据和应付账款
单位：万元
项目 2019年6月30日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
应付票据 102,696.65 92,727.30 69,970.38 65,940.29
其中：银行承兑汇票 102,696.65 92,727.30 69,970.38 65,940.29
应付账款 33,544.69 38,013.63 26,563.62 27,218.31
其中：材料款 23,850.07 29,630.17 17,309.86 19,837.94
项目 2019年6月30日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
设备款 1,832.02 931.86 806.62 974.49
工程款 167.39 165.93 159.54 554.35
运费及配送费 5,605.70 5,149.84 5,610.97 4,128.06
其他 2,089.50 2,135.84 2,676.61 1,723.46
合 计 136,241.34 130,740.93 96,533.99 93,158.60
占负债总额比例 55.58% 52.01% 49.70% 51.56%
公司应付票据为应付银行承兑汇票，应付账款主要为采购材料款、运费及配送费等。报告期内，随着公司业务规模扩大。应付票据和应付账款也呈现增长趋势。报告期各期末，公司应付票据及应付账款占负债总额的比重在50%左右，是公司负债的重要组成部分。报告期各年度，应付票据及应付账款占当期采购总额的比重在26%左右，基本保持稳定。
报告期各期末，公司应付票据金额分别为65,940.29万元、69,970.38万元、92,727.30万元和102,696.65万元。公司为降低融资成本、有效提高资金使用效率，采取向主要原料供应商开具银行承兑汇票的方式来减少原料采购中资金的占用。
报告期各期末，公司应付账款分别为 27,218.31 万元、26,563.62 万元、38,013.63万元和33,544.69万元。公司产销规模大，原材料采购具有较强的议价能力和获取赊销信用的能力，与供应商形成了良好的战略合作关系，相对于公司的采购规模，公司应付账款规模不大。
（3）预收款项
单位：万元
项目 2019年6月30日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
预收货款 25,062.75 25,646.17 17,920.60 16,817.64
占负债总额比例 10.22% 10.20% 9.23% 9.31%
报告期内，公司预收款项主要为预收的货款，预收款项占负债总额的比重基本保持稳定。
（4）其他应付款
报告期各期，其他应付款明细如下：
单位：万元
项 目 2019年6月30日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
应付利息 25.75 52.24 72.28 119.40
其他应付款 33,950.28 20,058.13 14,254.82 9,889.34
合 计 33,976.02 20,110.37 14,327.11 10,008.73
报告期内，公司其他应付款构成情况如下：
单位：万元
项 目 2019年6月30日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
押金保证金 24,063.05 13,758.96 9,210.83 6,382.62
应付暂收款 4,619.52 6,152.93 4,628.18 3,220.79
其他 5,267.71 146.24 415.81 285.93
合 计 33,976.02 20,058.13 14,254.82 9,889.34
报告期内，公司其他应付款主要是暂收的货款保证金、工程保证金、应付暂收款以及预提款项等。
2、非流动负债
（1）递延收益
递延收益系公司取得的各类与资产相关、与收益相关的政府补助，报告期内，公司递延收益具体情况如下：
单位：万元
项目 2019年6月30日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
与资产相关/收益相 11,093.40 11,564.69 12,359.52 13,127.25
关的政府补助
合计 11,093.40 11,564.69 12,359.52 13,127.25
截至2019年6月30日，递延收益中主要的大额政府补助如下：
单位：万元
项目 金额
项目建设补偿资金 3,188.79
重庆永高城市建设配套费 1,258.85
七通一平补偿款 1,242.48
重庆永高产业发展资金 1,005.86
大口径钢带增强聚乙烯螺旋波纹管技术改造项目 985.62
塑料管道技术改造投资项目补助资金 818.24
浙财企2014-196号“三名”企业综合试点财政补助 508.71
项目 金额
安徽公元三通一平扶持金 486.7
重庆永高技术补贴 383.53
台州市黄岩区2016年度区经济转型升级补助 285.6
经济转型升级技改奖励金 261.78
年产1万吨PE燃气管道生产线技改项目 133.88
中空壁缠绕管和螺旋波纹管生产线技术改造项目 106.18
2018年经济转型升级补助 102.98
安徽永高公租房补贴 84.83
高性能钢带管和克拉管生产线升级改造项目 57.5
2015年省级工业与信息化发展财政补助 54.46
PPR抗菌管材管件生产线技术项目 48.68
基于物联网的数字化车间技术改造项目 44.63
氯化聚氯乙烯（CPVC）管材管件生产线项目补助资金 19.6
2013年省战略性新兴产业专项装备制造业补助 14.51
合计 11,093.40
（三）偿债能力分析
最近三年及一期，发行人偿债能力主要财务指标如下：
项目 2019年6月30日 2018年12月31 2017年12月31 2016年12月31
/2019年1-6月 日/2018年度 日/2017年度 日/2016年度
流动比率（倍） 1.42 1.35 1.32 1.25
速动比率（倍） 0.94 0.92 0.89 0.82
资产负债率（母公司） 32.38% 36.57% 34.11% 32.73%
资产负债率（合并） 44.34% 46.36% 41.93% 41.56%
利息保障倍数 57.10 13.63 17.63 13.04
注：上述财务指标的计算方法如下：
流动比率=流动资产/流动负债；
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；
资产负债率=（负债总额/资产总额）×100%；
利息保障倍数=（利润总额+计入财务费用的利息支出）/计入财务费用的利息支出。
1、资产负债率分析
2016年末、2017年末、2018年末和2019年6月末，发行人资产负债率（合并）分别为41.56%、41.93%、46.36%和44.34%，资产负债率（母公司）分别为 32.73%、34.11%、36.57%和 32.38%，总体上，发行人资产负债率较低，且保持相对稳定，长期偿债能力较强。
报告期内，同行业可比上市公司资产负债率情况如下：证券代码 证券简称 2019年6月30 2018年12月 2017年12月 2016年12月
日 31日 31日 31日
002372.SZ 伟星新材 21.39% 20.74% 23.52% 25.17%
2128.HK 中国联塑 56.83% 56.48% 50.73% 48.02%
300599.SZ 雄塑科技 16.67% 20.94% 25.61% 42.33%
002694.SZ 顾地科技 58.48% 59.31% 55.96% 54.45%
300198.SZ 纳川股份 50.56% 62.41% 42.86% 30.04%
平均数 40.79% 43.98% 39.74% 40.00%
002641.SZ 永高股份 44.34% 46.36% 41.93% 41.56%
注：可比上市公司财务指标来源于同花顺IFIND数据，下同。
报告期内，发行人资产负债率水平与可比上市公司平均水平接近。总体上，发行人资产负债率较低，且保持相对稳定，长期偿债能力较强，偿债风险较低。
2、流动比率、速动比率分析
2016年末、2017年末、2018年末和2019年6月末，发行人流动比率分别为1.25、1.32、1.35和1.42，速动比率分别为0.82、0.89、0.92和0.94，逐年稳步上升，短期偿债能力逐年增强。
报告期内，同行业可比上市公司流动比率和速动比率情况如下：证券代码 证券简称 2019年6月30 2018年12月31 2017年12月 2016年12月31
日 日 31日 日
流动比率
002372.SZ 伟星新材 2.85 3.07 2.88 2.45
2128.HK 中国联塑 1.14 1.14 1.50 1.03
300599.SZ 雄塑科技 4.28 3.44 2.84 1.30
002694.SZ 顾地科技 0.77 0.78 0.99 1.04
300198.SZ 纳川股份 0.94 0.97 1.65 2.35
平均数 2.00 1.88 1.97 1.64
002641.SZ 永高股份 1.42 1.35 1.32 1.25
速动比率
002372.SZ 伟星新材 1.65 1.47 1.79 1.41
2128.HK 中国联塑 0.83 0.87 1.10 0.75
证券代码 证券简称 2019年6月30 2018年12月31 2017年12月 2016年12月31
日 日 31日 日
300599.SZ 雄塑科技 2.65 2.30 1.72 0.88
002694.SZ 顾地科技 0.49 0.54 0.71 0.69
300198.SZ 纳川股份 0.66 0.73 1.34 2.03
平均数 1.26 1.18 1.33 1.15
002641.SZ 永高股份 0.94 0.92 0.89 0.82
发行人流动比率和速动比率处于同行业可比上市公司的中等水平。总体上，发行人流动比率和速动比率逐年稳步上升，短期偿债能力逐年增强。
3、偿债能力分析
发行人银行资信状况良好，报告期内所有银行借款、银行票据等均按期归还，无重大不良记录；发行人也不存在对正常生产、经营活动有重大影响的或有负债和表外融资的情况。
报告期内发行人经营情况良好，主营业务规模扩大。货款回收较为及时，经营活动产生的现金流量现金净额较为充沛，为发行人偿还到期债务提供了资金保障。2016年度、2017年度、2018年度和2019年1-6月，发行人的利息保障倍数分别为13.04、17.63、13.63和57.10，具有较强的偿债能力。
综上，发行人资产结构合理、流动比率速动比率处在行业中等水平，利息保障倍数较高，总体上，偿债能力良好。
（四）运营能力分析
发行人报告期内应收账款周转率、存货周转率和总资产周转率情况如下：
财务指标 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
应收账款周转率（次） 2.51 6.41 6.72 5.98
存货周转率（次） 1.99 4.55 4.72 4.39
总资产周转率（次） 0.51 1.06 1.02 0.91
注：应收账款周转率=营业收入/应收账款期初期末平均值
存货周转率=营业成本/存货期初期末平均值
总资产周转率=营业收入/总资产期初期末平均值1、应收账款周转能力分析
报告期各年度，发行人应收账款周转速度较快，且总体保持相对稳定的水平。报告期内，可比上市公司应收账款周转率情况如下：
证券代码 证券简称 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
002372.SZ 伟星新材 7.19 18.55 20.39 19.26
2128.HK 中国联塑 3.77 10.78 11.50 11.82
300599.SZ 雄塑科技 4.85 13.19 12.14 12.21
002694.SZ 顾地科技 1.69 3.38 4.00 3.17
300198.SZ 纳川股份 0.72 1.83 2.05 1.68
平均数 3.64 9.55 10.01 9.63
002641.SZ 永高股份 2.51 6.41 6.72 5.98
报告期内，发行人应收账款周转速度快于顾地科技和纳川股份，处于同行业可比上市公司的中等水平，由于发行人与同行业可比上市公司的营业收入规模、具体产品结构、业务模式和客户群体等有所差异，导致应收账款的周转速度也会存在不同。
发行人收入主要来源于塑料管道产品的研发、生产和销售，经营模式以渠道经销为主、房地产直接配送、直接承揽工程配送、自营出口为辅，发行人“公元”牌塑料管道、“ERA 公元”和“永高牌”商标获多项国家级、省级荣誉，在华东地区具有较强的品牌效应。发行人应收账款周转速度与其自身销售模式、产品的市场认可度以及与客户良好的合作关系相关。报告期内，发行人应收账款周转率较为稳定，回款情况良好，应收账款不能回收的风险较小。
2、存货周转能力分析
报告期内，发行人存货周转率总体保持相对稳定的水平。报告期内，可比上市公司存货周转率情况如下：
证券代码 证券简称 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
002372.SZ 伟星新材 1.58 4.10 4.14 4.07
2128.HK 中国联塑 2.08 5.19 5.04 5.10
300599.SZ 雄塑科技 2.49 5.96 6.95 7.55
002694.SZ 顾地科技 1.79 4.77 5.06 3.80
300198.SZ 纳川股份 1.21 4.07 5.49 4.07
平均数 1.83 4.82 5.33 4.92
002641.SZ 永高股份 1.99 4.55 4.72 4.39
报告期内，发行人存货周转速度较快，存货周转率与同行业可比上市公司基本相当。
3、资产运营效率分析
报告期各年度，发行人总资产周转率呈现稳步上升趋势，主要系发行人稳定发展，业务规模持续扩大所致。
报告期内，可比上市公司总资产周转率情况如下：证券代码 证券简称 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
002372.SZ 伟星新材 0.47 1.04 0.99 1.01
2128.HK 中国联塑 0.31 0.76 0.81 0.89
300599.SZ 雄塑科技 0.53 1.08 1.09 1.12
002694.SZ 顾地科技 0.27 0.61 0.81 0.67
300198.SZ 纳川股份 0.11 0.36 0.53 0.49
平均数 0.34 0.77 0.85 0.84
002641.SZ 永高股份 0.51 1.06 1.02 0.91
与可比上市公司相比，报告期内，发行人的总资产周转率高于行业平均水平相当，表明其具有较好的资产运营效率。
总体来讲，发行人应收账款和存货管理较好，应收账款周转速度较为稳定，存货周转率和总资产周转率良好，随着业务规模的不断提升，发行人的资产周转能力将进一步提高。
二、盈利能力分析
（一）营业收入分析
1、营业收入构成分析
报告期内发行人营业收入构成情况如下：
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
营业收入（万元） 280,175.61 535,377.65 456,972.11 376,737.81
其中：主营业务收入（万元） 271,124.20 528,412.69 452,991.08 374,794.60
其他业务收入（万元） 9,051.42 6,964.97 3,981.03 1,943.22
主营业务收入占营业收入比例 96.77% 98.70% 99.13% 99.48%
报告期内，发行人主营业务收入占营业收入的比例均在96%以上，主营业务突出。
2、主营业务收入按业务类型划分
2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
名称 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
PVC管材管件 142,899.25 52.71 265,006.88 50.15 226,504.40 50.00 197,087.35 52.59
PPR管材管件 48,826.95 18.01 97,879.05 18.52 82,318.67 18.17 78,787.50 21.02
PE管材管件 56,909.56 20.99 133,174.53 25.20 118,307.86 26.12 74,992.95 20.01
电器产品 2,860.34 1.05 6,530.34 1.24 6,574.58 1.45 4,712.10 1.26
灯具及组件 14,708.32 5.42 20,701.64 3.92 14,580.83 3.22 11,335.37 3.02
其他 4,919.78 1.81 5,120.24 0.97 4,704.73 1.04 7,879.33 2.10
合计 271,124.20 100.00 528,412.69 100.00 452,991.08 100.00 374,794.60 100.00
发行人主营业务收入构成中，PVC管材管件、PPR管材管件和PE管材管件业务为主要收入来源，占比在91%以上。其中PVC管材管件是发行人的主导产品，报告期发行人主营业务收入中PVC管材管件销售额占比均在50%以上，是发行人主营业务收入的主要来源，该类产品主要应用于建筑室内外给排水、市政排水排污管道系统，该类产品技术较为成熟、性能稳定、市场需求量大，报告期内，该类产品销售额呈稳步上升态势；PPR管材管件和PE管材管件作为公司的重要产品，报告期内销售收入也呈现稳步上升趋势。
发行人主要从事塑料管道业务，报告期内，发行人稳步拓展业务市场，业务规模呈现增长趋势。
3、营业收入按地区划分
报告期内，发行人营业收入分地区情况如下：
单位：万元
地区 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
华东 168,567.72 60.17% 308,647.10 57.65% 283,685.35 62.08% 243,123.26 64.53%
华北 9,694.09 3.46% 26,270.56 4.91% 21,129.00 4.62% 13,988.79 3.71%
东北 2,264.30 0.81% 3,568.87 0.67% 2,130.56 0.47% 2,525.31 0.67%
西北 6,145.82 2.19% 10,952.29 2.05% 4,272.75 0.94% 3,060.27 0.81%
华中 5,702.51 2.04% 32,903.57 6.15% 22,836.16 5.00% 17,249.71 4.58%
西南 11,269.02 4.02% 19,637.68 3.67% 13,817.44 3.02% 15,784.85 4.19%
华南 42,716.16 15.25% 72,933.71 13.62% 63,384.20 13.87% 39,142.64 10.39%
地区 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
外销 33,815.99 12.07% 60,463.88 11.29% 45,716.67 10.00% 41,862.99 11.11%
合计 280,175.61 100.00% 535,377.65 100.00% 456,972.11 100.00% 376,737.81 100.00%
报告期内，发行人产品的销售主要集中在华东和华南地区，发行人产品在华东和华南地区有稳固的市场地位，产品的质量和品牌在市场中有较高声誉。报告期内，发行人进一步扩大产品市场份额，在稳固现有渠道网络的同时，推动华中、华北、西南等地市场的开拓，并逐步完善生产基地的布局。
（1）报告期各期，公司外销客户主要分布情况如下：
单位：万元
地区 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
外销 33,815.99 12.07% 60,463.88 11.29% 45,716.67 10.00% 41,862.99 11.11%
其中
北美洲 10,861.78 3.88% 14,525.28 2.71% 11,472.82 2.51% 6,514.22 1.73%
其中：美国 5,522.29 1.97% 6,984.42 1.30% 4,979.15 1.09% 2,078.70 0.55%
南欧 4,256.21 1.52% 3,988.46 0.74% 1,860.10 0.41% 704.32 0.19%
南美洲 3,737.06 1.33% 7,017.94 1.31% 4,477.29 0.98% 3,783.29 1.00%
西亚 3,619.91 1.29% 1,127.79 0.21% 1,041.65 0.23% 1,143.80 0.30%
南亚 2,641.60 0.94% 5,308.37 0.99% 4,033.02 0.88% 7,625.81 2.02%
东南亚 1,376.70 0.49% 6,409.87 1.20% 3,947.15 0.86% 3,773.48 1.00%
大洋洲 1,161.12 0.41% 2,759.91 0.52% 2,619.38 0.57% 1,069.79 0.28%
西非 1,090.74 0.39% 1,910.16 0.36% 1,258.32 0.28% 1,138.94 0.30%
北非 1,049.23 0.37% 949.98 0.18% 1,139.31 0.25% 1,458.31 0.39%
东非 780.02 0.28% 2,624.46 0.49% 1,635.13 0.36% 1,961.51 0.52%
东亚 762.18 0.27% 9,519.30 1.78% 8,293.00 1.81% 7,441.92 1.98%
南非 665.12 0.24% 1,452.50 0.27% 1,176.17 0.26% 920.35 0.24%
西欧 631.83 0.23% 981.61 0.18% 590.36 0.13% 1,045.65 0.28%
中欧 467.17 0.17% 132.33 0.02% 612.43 0.13% 1,612.61 0.43%
东欧 333.15 0.12% 1,394.96 0.26% 1,070.73 0.23% 1,235.43 0.33%
中亚 231.47 0.08% 133.00 0.02% 369.83 0.08% 180.16 0.05%
北欧 100.44 0.04% 183.56 0.03% 69.73 0.02% 234.73 0.06%
地区 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
中非 50.26 0.02% 44.41 0.01% 50.23 0.01% 18.66 0.00%
小计 33,815.99 12.07% 60,463.88 11.29% 45,716.67 10.00% 41,862.99 11.11%
由上表可知，公司外销客户地区分布较为广泛，单一地区客户集中度较小，具有较好的国际贸易风险分散能力。
（2）中美贸易摩擦对公司的影响较小
2018年以来，中美贸易战持续升级，公司销售到美国的塑料管材管件及太阳能灯具产品被美国列入了加征关税清单，具体如下：
加征关税产品 税则号 加征时间 加征关税税率
PVC管材（含PE、PPR管材） HS39172300 2018.08.23 25%
PVC管件（含PE、PPR管件） HS39174000 2018.08.23 25%
2018.09.24 10%
PVC阀门 HS84818040
2019.06.15 25%
太阳能灯具 HS94054090 2018.09.24 10%
2019.06.15 25%
报告期各期，公司销售给美国客户的具体产品及金额情况如下：
单位：万元
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
塑料管材、管件 1,017.51 438.26 585.97 511.37
太阳能灯具 4,504.78 6,546.16 4,393.18 1,567.33
小计 5,522.29 6,984.42 4,979.15 2,078.70
占营业收入比例 1.97% 1.30% 1.09% 0.55%
报告期各期，公司销售给美国客户的产品主要为塑料管材管件以及太阳能灯具等，虽然公司外销美国的产品被美国列入了加征关税清单，但报告期内，公司销售给美国客户的产品收入占各期营业收的比例仅为0.55%、1.09%、1.30%和1.97%，对公司整体业务收入的影响很小。
报告期内，公司长期深耕国内市场，整体业务收入逐年稳步增长，同时，公司外销地区较为广泛，可以较为稳妥地应对国际贸易风险。
综上，中美贸易摩擦对公司生产经营不存在重大不利影响。（二）营业成本分析
1、营业成本构成情况
单位：万元
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
营业成本 210,849.65 409,066.02 352,040.45 272,973.37
其中：主营业务成本 202,135.80 402,501.55 348,105.98 271,330.73
其他业务成本 8,713.85 6,564.47 3,934.47 1,642.64
主营业务成本占营业成本比例 95.87% 98.40% 98.88% 99.40%
报告期内，公司主营业务成本占营业成本的比例均在95%以上，与主营业务收入占营业收入的比例基本一致。
2、主营业务成本按业务类型划分
单位：万元
2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
业务名称 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
PVC管材管件 111,115.69 54.97 205,885.00 51.15 184,734.76 53.07 150,839.83 55.59
PPR管材管件 28,159.37 13.93 59,791.74 14.86 48,667.18 13.98 45,355.86 16.72
PE管材管件 43,683.57 21.61 109,204.10 27.13 92,567.42 26.59 56,580.38 20.85
电器产品 2,406.12 1.19 5,441.72 1.35 5,336.81 1.53 3,599.88 1.33
灯具及组件 12,717.25 6.29 17,810.74 4.43 13,282.65 3.82 9,503.43 3.50
其他 4,053.80 2.01 4,368.26 1.09 3,517.16 1.01 5,451.34 2.01
合计 202,135.80 100.00 402,501.55 100.00 348,105.98 100.00 271,330.73 100.00
从主营业务成本构成来看，各业务的成本占主营业务成本比重的变化，基本与各业务的收入占主营业务收入比重保持一致。
3、主营业务成本按成本构成划分
单位：万元
2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
业务类别 成本要素 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
（%） （%） （%） （%）
塑料建材、电 直接材料 175,658.81 86.90 349,437.52 86.82 299,125.35 85.93 225,488.60 83.10
器开关、光伏 直接人工 7,979.72 3.95 15,336.30 3.81 13,716.79 3.94 13,161.51 4.85
行业 燃 料 动 力 18,497.28 9.15 37,727.74 9.37 35,263.84 10.13 32,680.63 12.04
2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
业务类别 成本要素 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
（%） （%） （%） （%）
及制 造 费
用
合 计 202,135.80 100.00 402,501.55 100.00 348,105.98 100.00 271,330.73 100.00
报告期内，公司主营业务成本主要由直接材料、直接人工、燃料动力及制造费用构成。公司主营业务成本中占比最高的为直接材料，公司原材料主要包括PVC、PPR、HDPE等树脂原材料和铜嵌件及相关的粘合剂等辅助材料。2017年度，受到原材料价格上涨等因素影响，公司原材料占主营业务成本的比重有所上升，相应直接人工、燃料动力及制造费用的比重有所下降。总体上，公司主营业务成本构成较为稳定。
（三）毛利及毛利率变动分析
1、主营业务利润分项目构成分析
2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
业务 毛利 比例 毛利 比例 毛利 比例 毛利 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
PVC管材管件 31,783.55 46.07 59,121.89 46.96 41,769.65 39.82 46,247.51 44.70
PPR管材管件 20,667.58 29.96 38,087.31 30.25 33,651.49 32.08 33,431.64 32.31
PE管材管件 13,225.99 19.17 23,970.43 19.04 25,740.43 24.54 18,412.57 17.80
电器产品 454.22 0.66 1,088.62 0.86 1,237.77 1.18 1,112.22 1.07
灯具及组件 1,991.07 2.89 2,890.90 2.30 1,298.18 1.24 1,831.94 1.77
其他 865.98 1.26 751.98 0.60 1,187.57 1.13 2,427.98 2.35
合计 68,988.39 100.00 125,911.13 100.00 104,885.10 100.00 103,463.86 100.00
发行人主要从事塑料管道产品的研发、生产和销售，是城乡管网建设的综合配套服务商，主要生产聚氯乙烯（PVC）、聚乙烯（PE）、无规共聚聚丙烯（PPR）等几大系列的管材、管件及阀门等。报告期内，发行人主营业务利润主要来源于PVC管材管件、PPR管材管件和PE管材管件产品，该三类产品的业务毛利之和占公司主营业务利润总额的比例在94%以上。
2、毛利率分析
（1）同行业毛利率水平的比较
同行业可比上市公司综合毛利率变化情况如下：证券代码 证券简称 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
002372.SZ 伟星新材 46.36% 46.77% 46.72% 46.55%
2128.HK 中国联塑 28.74% 26.24% 26.11% 26.61%
300599.SZ 雄塑科技 25.94% 24.06% 21.31% 21.35%
002694.SZ 顾地科技 17.87% 16.65% 26.18% 24.61%
300198.SZ 纳川股份 22.68% 16.68% 23.38% 30.21%
平均数 28.32% 26.04% 29.40% 30.68%
002641.SZ 永高股份 24.74% 23.59% 22.96% 27.54%
公司综合毛利率水平总体高于顾地科技和纳川股份，与雄塑科技和中国联塑相近，低于伟星新材，与同行业毛利率平均水平趋近。
同行业可比公司毛利率水平主要受各公司产品结构影响。其中伟星新材PPR管材管件产品为其主要产品，2016年度至2018年度，该类产品占其营业收入的比重均在56%以上，而PPR管材管件产品的毛利率普遍高于比PVC和PE类管材管件的毛利率。公司塑料建材产品中PVC管材管件收入占比最高，所以整体毛利率低于伟星新材。
总体上，公司毛利率水平与同行业毛利率平均水平趋近，符合自身及行业实际情况。
（2）报告期内公司主营业务毛利率情况
报告期内，公司各类业务的毛利率情况如下：
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
PVC管材管件 22.24% 22.31% 18.44% 23.47%
PPR管材管件 42.33% 38.91% 40.88% 42.43%
PE管材管件 23.24% 18.00% 21.76% 24.55%
电器产品 15.88% 16.67% 18.83% 23.60%
灯具及组件 13.54% 13.96% 8.90% 16.16%
其他 17.60% 14.69% 25.24% 30.81%
主营业务毛利率 25.45% 23.83% 23.15% 27.61%
① PVC管材管件
PVC管材管件的生产和销售是公司的主要收入来源，PVC管材管件毛利率的变动对公司综合毛利率的变动有较大影响。最近三年，公司主要产品的成本构成中，直接材料占比在83%以上，原材料价格的波动影响对公司产品毛利率的影响较大。
2017年度，公司PVC管材管件的毛利率较2016年度下降5.02个百分点，主要系受国际原油价格上涨影响，公司产品主要原材料PVC价格出现较大幅度上涨的趋势，从而导致公司相应产品单位生产成本增加，毛利率降低。2018年度，公司PVC管材管件的毛利率较2017年度上升3.87个百分点，主要系2018年度PVC价格呈现下降趋势，公司相关产品单位生产成本有所降低，毛利率提高。2019年1-6月，PVC管材管件毛利率为22.24%，基本与2018年度毛利率持平。
② PPR管材管件
PPR 管材管件为建筑室内供水系统的主导产品，其性能优越、节能环保、安全卫生、附加值高，相对PVC和PE管材管件，PPR管材管件的毛利率较高。
2016年度至2018年度，公司PPR管材管件的毛利率分别为42.43%、40.88%和38.91%，呈现小幅下降趋势，主要系受到原材料价格上涨的影响。2019年1-6月，PPR管材管件的毛利率为42.33%，较2018年度有小幅上涨，主要
系原材料成本有所下降导致。
③ PE管材管件
公司的 PE 管材管件主要应用在市政给排水领域，在排污、灌溉、养殖等方面也有应用，主要材料为PE材料。2016年度至2018年度，公司PE管材管件的毛利率分别为24.55%、21.76%和18%，呈现小幅下降趋势，主要系受到原材料价格波动的影响。总体上，PE价格在2017年下半年至2018年10月前保持在相对较高水平，影响公司PE类产品的原材料成本。2019年1-6月，PE管材管件毛利率为23.24%，较2018年度有所上升，主要系原材料成本下降所致。（四）期间费用分析
报告期内公司销售费用、管理费用、研发费用和财务费用情况如下：
单位：万元
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
销售费用 19,094.86 35,952.02 33,849.40 30,207.86
管理费用 14,831.91 31,370.02 28,626.45 29,154.12
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
研发费用 9,820.10 16,322.93 14,515.15 12,557.15
财务费用 331.20 2,273.19 1,221.15 2,109.52
期间费用合计 44,078.08 85,918.17 78,212.14 74,028.65
营业收入 280,175.61 535,377.65 456,972.11 376,737.81
占营业收入比例 15.73% 16.05% 17.12% 19.65%
1、销售费用
公司销售费用主要包括工资及福利、运输费、广告及业务宣传费和差旅费等。报告期内公司销售费用明细情况如下：
单位：万元
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
职工薪酬费 5,038.03 8,333.96 7,379.19 5,969.26
销售业务费 1,553.15 3,380.02 2,909.05 3,547.44
运输及配送费 10,911.29 20,322.14 20,086.89 15,461.12
展览、广告及宣传费 1,323.76 3,478.88 3,044.44 3,774.33
折旧摊销费 60.72 122.98 139.40 153.39
其他 207.92 314.05 290.45 1,302.32
合计 19,094.86 35,952.02 33,849.40 30,207.86
占期间费用比例 43.32% 41.84% 43.28% 40.81%
占营业收入比例 6.82% 6.72% 7.41% 8.02%
注：销售费用明细按照2019年半年度报告披露口径统一归并。
报告期内，随着公司业务规模的扩大，销售费用也呈现增长趋势。其中运输及配送费在公司销售费用中占比较高，报告期内，公司运输费与营业收入规模基本匹配，具体配比情况如下：
单位：万元
项 目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
运输及配送费 10,911.29 20,322.14 20,086.89 15,461.12
营业收入 280,175.61 535,377.65 456,972.11 376,737.81
占 比 3.89% 3.80% 4.40% 4.10%
2、管理费用
报告期各期公司管理费用明细情况如下：项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
工资及福利 7,125.43 48.04 13,828.66 44.08 13,371.50 46.71 13,650.41 32.73
业务招待费 796.79 5.37 2,285.30 7.28 1,315.48 4.60 1,341.88 3.22
折旧费 2,441.54 16.46 5,176.34 16.50 5,402.39 18.87 4,685.77 11.23
办公费 1,188.84 8.02 2,229.33 7.11 1,998.56 6.98 1,365.19 3.27
税金 - - - - - - 868.41 2.08
摊销费 567.57 3.83 1,222.77 3.90 1,307.89 4.57 1,440.49 3.45
劳动保险费 771.26 5.20 1,809.88 5.77 1,314.85 4.59 1,118.14 2.68
修理费 333.08 2.25 1,428.31 4.55 626.23 2.19 742.84 1.78
差旅费及会议费 124.87 0.84 227.54 0.73 289.78 1.01 294.24 0.71
工会及教育经费 321.53 2.17 611.23 1.95 544.85 1.90 824.17 1.98
水电费 230.68 1.56 473.88 1.51 541.84 1.89 765.35 1.83
中介机构费用 126.58 0.85 192.73 0.61 180.42 0.63 144.36 0.35
劳动保护费 31.26 0.21 77.34 0.25 104.94 0.37 81.29 0.19
财产保险费 115.85 0.78 232.70 0.74 224.71 0.78 213.12 0.51
咨询及顾问费 149.90 1.01 518.89 1.65 314.59 1.10 418.55 1.00
其他 506.74 3.42 1,055.12 3.36 1,088.43 3.80 1,199.89 2.88
合计 14,831.91 100.00 31,370.02 100.00 28,626.45 100.00 29,154.12 100.00
占期间费用比例 33.65% 36.51% 36.60% 39.38%
占营业收入比例 5.29% 5.86% 6.26% 7.74%
注：根据财政部《增值税会计处理规定》（财会[2016]22号）以及《关于<增值税会计处理规定>有关问题的解读》，公司将2016年5-12月及2017年度房产税、土地使用税和印花税、车船税的发生额列报于“税金及附加”项目，2016年5月之前的发生额仍列报于“管理费用”项目。
报告期内，公司管理费用的构成相对稳定，主要包括工资及福利、折旧费、摊销费、业务招待费和办公费等，其中工资及福利占管理费用的比重最高。
2017年度，公司管理费用较2016年度减少527.67万元，主要系税金列报差异所致，剔除该因素影响，报告期各年度，公司管理费用呈现小幅增长趋势，但总体保持在合理水平，2019年1-6月，公司管理费用基本与上年同期持平。
3、研发费用
报告期各期公司研发费用明细情况如下：
单位：万元
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
工资薪酬及福利 2,635.47 4,535.00 4,046.27 3,860.15
折旧及摊销 603.34 806.98 658.61 610.48
直接投入 6,174.08 10,023.55 8,349.95 6,743.10
其他 407.21 957.40 1,460.31 1,343.42
合计 9,820.10 16,322.93 14,515.15 12,557.15
占期间费用比例 22.28% 19.00% 18.56% 16.96%
占营业收入比例 3.50% 3.05% 3.18% 3.33%
报告期内，随着业务规模的扩大，公司研发投入持续稳定增长。公司研发费用中直接投入、工资薪酬及福利占比较高。
4、财务费用
报告期各期公司财务费用明细情况如下：
单位：万元
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
利息支出 403.21 2,207.57 1,361.75 2,185.64
减：利息收入 550.18 846.62 523.74 388.70
手续费 442.21 445.88 511.94 333.88
汇兑损益 35.96 466.36 -128.80 -21.30
合计 331.20 2,273.19 1,221.15 2,109.52
占期间费用比例 0.75% 2.65% 1.56% 2.85%
占营业收入比例 0.12% 0.42% 0.27% 0.56%
报告期内，公司财务费用有所波动，主要受各期银行借款使用时间以及银行存款利息收入的影响。
（五）资产减值损失分析
报告期各期公司资产减值损失明细情况如下：
单位：万元
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
坏账损失 -3,135.98 -5,400.19 -3,503.73 -1,103.73
存货跌价损失 -130.55 -3,421.30 194.47 -963.50
固定资产减值损失 - - - -950.83
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
合计 -3,266.53 -8,821.48 -3,309.26 -3,018.06
注：资产减值损失中损失以负数填列。
2016年度、2017年度、2018年度和2019年1-6月，公司资产减值损失分别为-3,018.06万元、-3,309.26万元、-8,821.48万元和-3,266.53万元。2018年度，公司资产减值损失较2017年度增加5,512.22万元，主要系公司基于谨慎性原则，对部分原材料和库存商品计提的减值准备；同时，随着公司收入规模扩大，应收款项余额也呈现增长趋势，导致相应坏账准备增加。
（六）其他收益分析
2017年度、2018年度和2019年1-6月，公司其他收益分别为3,284.63万元、2,780.52万元和2,094.79万元，主要系与公司日常经营活动相关的政府补助。
（七）投资收益分析
2016年度、2017年度、2018年度和2019年1-6月，公司投资收益分别为-35.95万元、-22.30万元、-275.05万元和-24.27万元。2018年度，公司投资损失主要系参股公司亏损以及远期外汇合同形成的损失。
（八）营业外收支分析
2016年度、2017年度、2018年度和2019年1-6月，公司的营业外收入分别为3,161.39万元、421.60万元、144.16万元和727.28万元。2016年度，公司营业外收入中政府补助为2,756.54万元；2017年度、2018年度，公司营业外收入主要系非流动资产毁损报废利得以及其他无法支付的款项等；2019年1-6月，公司营业外收入主要系广东永高收到的政府部门清退历史土地购置款项。
2016年度、2017年度、2018年度和2019年1-6月，公司的营业外支出分别为322.13万元、280.89万元、2,264.27万元和153.83万元。公司营业外支出主要系非流动资产毁损报废损失、无追索权保理损失、对外捐赠、滞纳金罚款等，2018年度，公司营业外支出较大，主要系部分房屋构筑物拆除重建导致非流动资产毁损报废损失较大以及应收账款保理损失所致。
（八）所得税分析
2016年度、2017年度、2018年度和2019年1-6月，公司的所得税费用分别为4,833.61万元、3,379.89万元、3,423.78万元和2,811.84万元，实际税率分别为18.37%、14.93%、12.28%和12.43%。
报告期内，公司的实际税率均低于25%的法定税率，主要原因是公司及部分子公司被认定为高新技术企业而享受15%的所得税优惠。
（九）非经常性损益分析
最近三年及一期公司非经常性损益明细情况如下：
单位：万元
项 目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准备 -45.64 -1,463.92 -92.29 43.70
的冲销部分
计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务
密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定 2,094.79 2,780.52 3,284.63 2,756.54
额或定量持续享受的政府补助除外）
委托他人投资或管理资产的损益 - - 32.14 -
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务
外，持有以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融资产、金融负债产生的公允价值变动收益， -14.40 -152.53 129.57 -
以及处置以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融资产、金融负债和可供出售金融资产取得
的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 - -72.65 218.46 -
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 627.14 -651.08 -137.12 -95.82
小 计 2,661.89 440.36 3,435.39 2,704.43
减：所得税费用（所得税费用减少以“-” 表示） 422.31 -138.30 330.47 205.62
少数股东损益 - - - -
归属于母公司股东的非经常性损益净额 2,239.57 578.66 3,104.93 2,498.80
报告期内，形成非经常性损益的主要原因是非流动资产处置损益和政府补助等。2017年度非经常性损益较2016年度增加606.12万元，主要系转让政府补助增加所致。2018年度非经常性损益较2017年度减少2,526.27万元，主要系当年非流动资产处置损失增加以及政府补助等减少所致。
三、现金流量分析
报告期内，公司现金流量基本情况如下：
单位：万元
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
经营活动产生的现金流量净额 14,699.40 41,703.69 20,756.35 54,937.51
投资活动产生的现金流量净额 -10,309.55 -19,386.57 -17,290.57 -28,524.14
筹资活动产生的现金流量净额 -26,904.59 1,365.21 -849.51 -24,904.47
现金及现金等价物净增加额 -22,533.16 23,256.48 2,839.76 1,632.82
汇率变动对现金及现金等价物的影响 -18.40 -425.85 223.48 123.92
期末现金及现金等价物余额 36,269.80 58,802.96 35,546.48 32,706.72
（一）经营活动产生的现金流量
报告期内，公司经营活动净现金流量呈现持续流入状态。公司2017年度经营活动产生的现金流量净额比2016年度减少34,181.16万元。2017年度，公司销售商品、提供劳务收到的现金较2016年度增加60,386.48万元，增长幅度为13.76%，购买商品、接受劳务支付的现金较2017年度增加97,116.14万元，增长幅度为32.07%，2017年度，公司主要材料PVC、PPR、PE等树脂材料价格上涨导致了公司购买商品、接受劳务支付的现金增长幅度较大，高于销售商品、提供劳务收到的现金的增长幅度，从而导致2017年度营活动产生的现金流量净额较上年同期减少。
2018年度，公司经营活动产生的现金流量净额呈现增长趋势，主要系公司营业收入规模扩大，销售商品、提供劳务收到的现金增加所致。
2019年1-6月，公司经营活动产生的现金流量净额较上年同期有所增长，主要系公司营业收入规模扩大所致。
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额及净利润情况如下：
单位：万元
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
经营活动产生的现金流量净额 14,699.40 41,703.69 20,756.35 54,937.51
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
净利润 19,807.64 24,467.04 19,265.43 21,484.74
差异 -5,108.25 17,236.65 1,490.92 33,452.77
2016年度、2017年度和2018年度，公司经营活动产生的现金流量净额均高于各期净利润，总体上，经营活动产生的现金流量净额状况良好。报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额与当期净利润的差异分别为33,452.77万元、1,490.92万元、17,236.65万元和-5,108.25万元，主要受公司经营性应收和应付款项收支以及存货的增加等因素影响。
单位：万元
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
净利润 19,807.64 24,467.04 19,265.43 21,484.74
加：资产减值准备 3,266.53 8,821.48 3,309.26 3,018.06
固定资产折旧、油气资产折耗、 11,370.96 19,909.28 19,053.39 17,037.44
生产性生物资产折旧
无形资产摊销 554.40 867.34 938.69 884.79
长期待摊费用摊销 181.55 441.80 424.13 695.42
处置固定资产、无形资产和其
他长期资产的损失（收益以 -8.06 -5.11 258.66 -44.77
“－”号填列）
固定资产报废损失（收益以 53.69 1,467.18 -277.82 1.07
“－”号填列）
公允价值变动损失（收益以 32.59 11.84 0.00 0.00
“－”号填列）
财务费用（收益以“－”号填 439.17 2,673.94 1,138.27 2,164.34
列）
投资损失（收益以“－”号填 24.27 275.05 22.30 35.95
列）
递延所得税资产减少（增加以 -592.27 -1,339.51 -665.71 -281.39
“－”号填列）
递延所得税负债增加（减少以 754.69 726.83 -0.89 -0.89
“－”号填列）
存货的减少（增加以“－”号 -9,255.26 -27,983.83 -7,510.05 -18,593.61
填列）
经营性应收项目的减少（增加 -23,281.88 -41,116.94 -25,051.50 -9,583.84
以“－”号填列）
经营性应付项目的增加（减少 11,351.36 52,487.31 9,852.20 38,120.19
以“－”号填列）
经营活动产生的现金流量净额 14,699.40 41,703.69 20,756.35 54,937.51
（二）投资活动产生的现金流量
报告期内，公司投资活动产生的现金流量呈现持续流出状态，主要系公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金较多所致，主要系随着公司业务规模的扩大，公司新建厂房以及购置机器设备支出较大所致。
（三）筹资活动产生的现金流量
2017年度筹资活动产生的现金流量净额比2016年度增加24,054.96万元，主要系取得借款收到的现金增加、当期偿还的借款金额有所减少所致。
2018年度筹资活动产生的现金流量净额比2017年度增加2,214.71万元，总体保持稳定。
2019年1-6月，筹资活动产生的现金流量净额为-26,904.59万元，主要融资借款减少所致。
四、资本性支出分析
（一）报告期内的重大资本性支出
2016年度、2017年度、2018年度和2019年1-6月，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金分别为29,793.06万元、19,314.43万元、16,863.59万元和10,523.71万元。
报告期内，公司新建上辇厂区，母公司及子公司生产基地基建项目也持续投入，公司持续稳定的资本性投入促进了业务规模的扩大以及生产效率的提高。（二）公司未来可预见的重大资本性支出计划及资金需求量
随着规模以上企业在全国生产基地布局完成、产能投放，市场竞争将进一步加剧，竞争方式将从区域竞争转向全国化的竞争，行业将迎来洗牌期，集中度继续提升。为应对行业发展趋势，公司将通过可转债募集资金投资项目，进一步巩固和提升公司在行业中的领先地位。
截至本募集说明书签署之日，公司未来可预见的重大资本性支出主要为本次募集资金计划投资的新建年产8万吨新型复合材料塑料管道项目和新建年产5万吨高性能管道建设项目。
五、报告期内会计政策变更、会计估计变更及会计差错更正
（一）重要会计政策和会计估计变更
1、2019年1-6月重要会计政策变更
（1）公司根据财政部修订并发布的《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量（财会[2017]7号）》、《企业会计准则第23号——金融资产转移（财会[2017]8号）》、《企业会计准则第24号——套期会计（财会[2017]9号）》，于2017年5月2日修订并发布了《企业会计准则第37号——金融工具列报（财会[2017]14号）》等四项金融工具相关会计准则（以下简称“新金融工具准则”）。根据新旧准则衔接规定，企业无需重述前期可比数，但应对期初留存收益或其他综合收益进行追溯调整。因此，公司将于2019年1月1日变更会计政策，自2019年第一季度起按新金融工具准则要求进行会计报表披露。
（2）根据财政部《关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知》（财会[2019]6号）的规定，公司对涉及的财务报表格式、项目列示和会计科目进行了调整，并同步调整了可比会计期间的比较数据。
2、2018年度重要会计政策变更
企业会计准则变化引起的会计政策变更
（1）公司根据《财政部关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》（财会[2018]15号）及其解读和企业会计准则的要求编制2018年度财务报表，此项会计政策变更采用追溯调整法。2017年度财务报表受重要影响的报表项目和金额如下：
单位：元
原列报报表项目及金额 新列报报表项目及金额
应收票据 181,002,244.39应收票据及应收账
应收账款 724,317,201.44款 905,319,445.83
应收利息 其他应收款 30,567,793.31
原列报报表项目及金额 新列报报表项目及金额
应收股利
其他应收款 30,567,793.31
固定资产 1,770,604,205.04固定资产 1,770,604,205.04
固定资产清理
在建工程 61,025,294.87在建工程 61,025,294.87
工程物资
应付票据 699,703,753.46应付票据及应付账
应付账款 265,636,182.49款 965,339,935.95
应付利息 722,836.44
应付股利 其他应付款 143,271,061.58
其他应付款 142,548,225.14
管理费用 431,415,925.98管理费用 286,264,453.05
研发费用 145,151,472.93
收到其他与经营活动有 87,483,360.82收到其他与经营活 88,983,360.82
关的现金[注] 动有关的现金
收到其他与投资活动有 19,900,000.00收到其他与投资活 18,400,000.00
关的现金[注] 动有关的现金
注：将实际收到的与资产相关的政府补助1,500,000.00元在现金流量表中的列报由“收到其他与投资活动有关的现金”调整为“收到其他与经营活动有关的现金”。
（2）财政部于2017年度颁布了《企业会计准则解释第9号——关于权益法下投资净损失的会计处理》《企业会计准则解释第10号——关于以使用固定资产产生的收入为基础的折旧方法》《企业会计准则解释第11号——关于以使用无形资产产生的收入为基础的摊销方法》及《企业会计准则解释第12号——关于关键管理人员服务的提供方与接受方是否为关联方》。公司自2018年1月1日起执行上述企业会计准则解释，执行上述解释对公司期初财务数据无影响。
3、2017年度重要会计政策变更
企业会计准则变化引起的会计政策变更
（1）公司自2017年5月28日起执行财政部制定的《企业会计准则第42号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》，自2017年6月12日起执行经修订的《企业会计准则第16号——政府补助》。本次会计政策变更采用未来适用法处理。
（2）公司编制2017年度报表执行《财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》（财会[2017]30号），将原列报于“营业外收入”和“营业外支出”的非流动资产处置利得和损失和非货币性资产交换利得和损失变更为列报于“资产处置收益”。此项会计政策变更采用追溯调整法，调减2016年度营业外收入41,884.71元，营业外支出1,390,177.68元，调增资产处置收益
-1,348,292.97元。
4、2016年度重要会计政策变更
无。
报告期内，除上述情况外，公司未发生对财务报表产生重大影响的会计政策变更和会计估计变更。
（二）报告期内会计差错更正情况
报告期内，公司不存在重大会计差错更正情况。
六、纳税情况与税收优惠
（一）执行税率
税种 计税依据 税率（%）
增值税 销售货物或提供应税劳务 5、6、13、16、17
城市维护建设税 应缴流转税税额 5、7
企业所得税 应纳税所得额 15、16.5、20、25
房产税 从价计征的，按房产原值一次减除30%后余值的 1.2、12
1.2%计缴；从租计征的，按租金收入的12%计缴
教育费附加 应缴流转税税额 3
地方教育附加 应缴流转税税额 2
报告期各期，公司及主要子公司企业所得税率明细情况如下：
公司名称 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
公司 15% 15% 15% 15%
上海公元建材 15% 15% 15% 15%
发展有限公司
重庆永高塑业 15% 15% 15% 15%
发展有限公司
公司名称 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
安徽永高塑业 15% 15% 15% 15%
发展有限公司
广东永高塑业 15% 15% 15% 15%
发展有限公司
上海公元国际 20% 20% 25% 25%
贸易有限公司
公元（香港） 16.5% 16.5% - -
投资有限公司
除上述以外的 25% 25% 25% 25%
其他纳税主体
（二）税收优惠
1、2015年9月17日，浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局和浙江省地方税务局向公司颁发《高新技术企业证书》（证书编号：GF201533000793），证书有效期为3年。根据《中华人民共和国企业所得税法》关于高新技术企业的税收优惠税率条款，2015年至2017年公司减按15%的优惠税率计缴企业所得税。2018年11月30日，浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、国家税务总局浙江省税务局向公司颁发《高新技术企业证书》（证书编号：GF201833003300），证书有效期为3年。根据《中华人民共和国企业所得税法》关于高新技术企业的税收优惠税率条款，2018年至2020年公司减按15%的优惠税率计缴企业所得税。
2、2014年9月4日，上海市科学技术委员会、上海市财政局、上海市国家税务局和上海市地方税务局向上海公元建材发展有限公司颁发《高新技术企业证书》（证书编号：GR201431000523）,证书有效期为3年。根据《中华人民共和国企业所得税法》关于高新技术企业的税收优惠税率条款，2014年至2016年上海公元建材发展有限公司减按15%的优惠税率计缴企业所得税。2017年11月23日，上海市科学技术委员会、上海市财政局、上海市国家税务局和上海市地方税务局向上海公元建材发展有限公司颁发《高新技术企业证书》（证书编号：GR201731002450）,证书有效期为3年。根据《中华人民共和国企业所得税法》关于高新技术企业的税收优惠税率条款，2017年至2019年上海公元建材发展有限公司减按15%的优惠税率计缴企业所得税。
3、根据财政部、国家税务总局、海关总署《关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知》（财税[2011]58号）和国家税务总局《关于深入实施西部大开发战略有关企业所得税问题的公告》（2012年第12号）的有关规定，重庆永高塑业发展有限公司符合西部大开发减按 15%企业所得税率征税的政策，重庆市永川区国家税务局已予以登记备案。
4、2015年6月19日，安徽省科学技术厅、安徽省财政厅、安徽省国家税务局和安徽省地方税务局向安徽永高塑业发展有限公司颁发《高新技术企业证书》（证书编号：GR201534000085），证书有效期为3年。根据《中华人民共和国企业所得税法》关于高新技术企业的税收优惠税率条款，2015年至2017年安徽永高塑业发展有限公司减按15%的优惠税率计缴企业所得税。2018年7月24日，安徽省科学技术厅、安徽省财政厅、国家税务总局安徽省税务局向安徽永高塑业发展有限公司颁发《高新技术企业证书》（证书 编号：GR201834001134），证书有效期为3年。根据《中华人民共和国企业所得税法》关于高新技术企业的税收优惠税率条款，2018年至2020年安徽永高塑业发展有限公司减按15%的优惠税率计缴企业所得税。
5、2015年10月10日，广东省科学技术厅、广东省财政厅、广东省国家税务局和广东省地方税务局向广东永高塑业发展有限公司颁发《高新技术企业证书》（证书编号：GR201544000902），证书有效期为3年。根据《中华人民共和国企业所得税法》关于高新技术企业的税收优惠税率条款，2015 年至 2017年广东永高塑业发展有限公司减按15%的优惠税率计缴企业所得税。2018年11月28日，广东省科学技术厅、广东省财政厅、国家税务总局广东省税务局向广东永高塑业发展有限公司颁发《高新技术企业证书》（证书编号：GR201844004071），证书有效期为3年。根据《中华人民共和国企业所得税法》关于高新技术企业的税收优惠税率条款，2018年至2020年广东永高塑业发展有限公司减按15%的优惠税率计缴企业所得税。
6、根据财政部、税务总局《关于进一步扩大小型微利企业所得税优惠政策范围的通知》（财税[2018]77号），自2018年1月1日至2020年12月31日，对年应纳税所得额低于100万元（含100万元）的小型微利企业，其所得减按50%计入应纳税所得额，按 20%的税率缴纳企业所得税。上海公元国际贸易有限公司2018年起应纳税所得减按50%计入应纳税所得额，按20%的税率计缴企业所得税。
（三）依法纳税情况
2019年7月11日，国家税务总局台州市黄岩区税务局向永高股份有限公司出具《税务证明》：2017年9月22日，台州市黄岩地方税务局稽查局出具黄地税稽罚[2017]29号《税务行政处罚决定书》，因永高股份在2014年度—2016年度未申报合同印花税累计少缴税款28,943.70元，台州市黄岩地方税务局稽查局对其处罚14,471.85元。由于永高股份上述行为金额较小、情节轻微、目前罚款已执行完毕且不存在其他违反税收方面法律法规的情形，永高股份上述税务违法违规行为不属于重大违法情形。除上述违法违规情形外，永高股份自2016年1月1日至今遵守国家税法及有关法规，能照章依法申报纳税，不存在违反税收方面法律法规被该局处罚的情形。
七、截至2019年9月30日的未经审计财务报表简要讨论与分
析
以下简要讨论与分析主要基于2019年1-9月未经审计的财务报表。（一）2019年三季度经营简要分析
2019 年 1-9 月，公司实现营业收入 440,457.92 万元，比上年同期增长18.49%，公司发生营业成本 330,047.42 万元，比上年同期增长 16.57%。2019年1-9月，公司主营业务收入和主营业务成本的构成及与去年同期的比较如下：
单位：万元
项目 2019年1-9月 2018年1-9月
收入 成本 毛利率 收入 成本 毛利率
PVC管材管件 216,485.53 169,384.66 21.76% 182,541.85 143,341.16 21.47%
PPR管材管件 80,067.23 45,272.37 43.46% 73,478.45 44,067.35 40.03%
PE管材管件 96,075.83 72,622.26 24.41% 87,508.92 71,364.29 18.45%
电器产品 4,816.54 3,991.64 17.13% 4,734.47 3,900.98 17.60%
灯具及组件 20,855.27 18,199.29 12.74% 15,951.46 13,807.15 13.44%
其他 7,218.00 5,913.24 18.08% 3,579.71 3,178.47 11.21%
合计 425,518.40 315,383.46 25.88% 367,794.86 279,659.40 23.96%
2019年1-9月，公司主营业务收入和毛利率较去年同期均保持上升趋势。其中：PVC管材管件收入较去年同期增加33,943.68万元，毛利率基本保持稳定。PPR管材管件收入较去年同期增加6,588.78万元，毛利率增加3.43个百分点；PE管材管件收入较去年同期增加8,566.91万元，毛利率5.96个百分点，主要系原材料价格下降所致。总体上，公司2019年1-9月的主营业务收入及毛利率状况延续了2019年1-6月的良好趋势。
2019年1-9月，公司实现净利润32,753.58万元，较去年同期增加16,518.40万元，增长 101.74%，公司净利润的增长主要系营业收入规模增加以及毛利率小幅增长所致。
截至2019年9月30日，公司资产总额为564,646.54万元，比上年末增加22,433.44万元，增加4.14%。公司负债总额为244,162.16万元，比上年末减少7,195.30万元，减少2.86%，主要系短期借款偿还所致。
截至2019年9月30日，公司股东权益合计320,484.38万元，比上年末增加29,628.74万元，增加10.19%，主要系净利润增加导致未分配利润规模扩大所致。
（二）重要项目变动分析
单位：万元
项目 2019年9月30日 2018年12月31 增减幅 变动主要原因
/2019年1-9月 日/2018年1-9月 度(%)
应收票据 32,321.40 16,812.26 92.25 主要系房地产直接配送客户采用
商业汇票结算增加所致
预付款项 18,024.98 13,062.98 37.99 主要系预付原材料款项增加所致
其他应收款 3,528.53 2,057.79 71.47 主要系外部往来增加所致
其他流动资产 321.86 1,488.80 -78.38 主要系期末留抵税额减少所致
无形资产 38,999.40 28,434.11 37.16 主要系黄岩基地与岳阳基地新增
购买土地支出所致
短期借款 22,825.48 45,825.98 -50.19 主要系盈利增加、现金流充足而
减少银行借款所致
项目 2019年9月30日 2018年12月31 增减幅 变动主要原因
/2019年1-9月 日/2018年1-9月 度(%)
其他应付款 37,253.34 20,110.37 85.24 主要系年度返利与经销商货款保
证金增加所致
递延收益 15,581.79 11,564.69 34.74 主要系子公司湖南公元收到政府
产业扶持资金所致
递延所得税负债 1,366.11 741.43 84.25 主要系应纳税暂时性差异变化所
致
其他综合收益 865.44 283.72 205.03 主要系套期保值浮动收益增加所
致
未分配利润 119,762.43 90,715.41 32.02 主要系业绩增长净利润增加所致
研发费用 15,156.39 11,280.69 34.36 主要系公司加大研发项目投入增
加所致
其他收益 2,858.72 1,639.83 74.33 主要系减税降费背景下收到政府
补助增加所致
资产减值损失 -3,379.09 -2,395.52 41.06 主要系当期计提的坏账准备增加
所致
主要系收入增长、毛利率提升、
营业利润 37,464.66 21,422.00 74.89 期间费用下降叠加减税降费等因
素所致
营业外收入 792.65 95.17 732.87 主要系广东永高收到土地补偿款
所致
主要系上年同期部分房屋构筑物
营业外支出 331.88 1,606.98 -79.35 拆除重建导致非流动资产毁损报
废损失较大所致
利润总额 37,925.43 19,910.19 90.48 主要系营业利润大幅增加所致
所得税费用 5,171.85 3,675.01 40.73 主要系利润总额增加所致
净利润 32,753.58 16,235.19 101.74 主要系利润总额大幅增加所致
经营活动产生的现 增加 主要系收入增长带来经营现金流
金流量净额 30,579.13 -1,048.46 31,627.59 增加所致
万元
投资活动产生的现 -18,062.33 -11,481.61 -57.32% 主要系本期黄岩基地、岳阳基地
金流量净额 购买土地款支出增加所致
筹资活动产生的现 减少 主要系本期盈利增加、现金流充
金流量净额 -26,815.83 229.80 27,045.63 足从而减少银行借款所致
万元,
八、公司财务状况和盈利能力的未来发展趋势
（一）本次发行对公司经营管理的影响
公司以“打造百年企业、实现百亿产值”为目标，坚持“观念创新、技术创新、管理创新、产品创新、市场创新、制度创新”等原则，做大、做精、做强，使企业成为“国内领先、国际知名”的塑料管道综合供应商，打造国际一流的塑料管道系统技术解决方案提供商。
为实现上述发展战略，公司将加大生产线的投入力度，各支持条线为生产和销售服务，生产为销售服务，最终一切为客户服务，为用户提供高品质的产品，为客户提供高质量的服务，为企业创造高效益的业绩。
本次募集资金使用计划紧密围绕公司主营业务展开，符合国家有关产业政策，有利于公司塑料管材管件业务的拓展，有利于提升行业影响力和核心竞争力，有利于巩固市场地位、提高经营业绩，为可持续发展打下基础。本次发行完成后，公司的主营业务范围保持不变，业务辐射区域将进一步扩大，业务规模将获得提升。
（二）本次发行对公司财务状况和盈利能力的影响
本次公开发行可转债募集资金到位后，公司的总资产和总负债规模将相应增加，能够增强公司的资金实力，为公司的后续发展提供有力保障。在可转债转股前，公司使用募集资金的财务成本较低，利息偿付风险较小。随着可转债持有人陆续转股，公司的资产负债率将有所降低，有利于优化公司的资本结构、提升公司的抗风险能力。
本次公开发行可转换公司债券募集资金投资项目经营效益需要一定时间才能体现，因此短期内可能导致净资产收益率、每股收益等财务指标出现一定程度的下降，但随着相关项目效益的实现及财务费用的节省，未来公司的盈利能力和经营业绩预计将会得到较大提升。
九、其他重要事项
（一）对外担保情况
1、对外担保基本情况及其原因
报告期初至本说明书出具之日，公司为符合条件的经销商在银行借款（授信）担保的总额度为1亿元，为符合条件的供应商在银行借款（授信）担保的总额度为 5,000 万元，以及全资子公司公元太阳能为符合条件的安装用户或经销商在银行借款（授信）担保的总额度为2,000万元。
实际执行时，公司仅为4家经销商借款提供了最高额不超过1,100万元的担保额度且截至2019年9月30日，公司实际执行对外担保额仅为696.78万元。报告期内，公司并未向供应商及公元太阳能的安装用户或经销商借款实际提供担保。
公司对外担保的具体情况如下：序号 名称 客户性质 最高额担保金额 截至2019年9月30
（万元） 日实际担保额（万元）
1 永康市杰元贸易有限公司 经销商 330 75.99
2 南通公元建材有限公司 经销商 330 220.79
3 杭州永高建材有限公司 经销商 330 300
4 枣庄市致和建材有限公司 经销商 110 100
合计 - 1,100 696.78
上述被担保对象与公司控股股东、实际控制人及其董事、监事、高级管理人员之间不存在关联关系。
公司为供应商、经销商提供担保主要是考虑到为进一步做大做强公司管道业务，解决产业链上下游部分经销商、供应商资金短缺问题，建立稳定的产品销售和原材料采购渠道，增强产品供应链稳定性，提升公司产品的市场占有率等原因并结合客户、供应商自身需求给予其担保，具有合理性。
公元太阳能为安装用户及经销商客户提供担保主要是公元太阳能为进一步拓展太阳能电池组件业务，为安装光伏发电系统的用户解决资金短缺问题，进一步增强公司产品竞争力及提升市场占有率等原因并结合客户自身需求给予其担保，具有合理性。
报告期内，公司向经销商客户提供了担保，公司对被担保对象不设立具体销售业绩要求，不会由此改变客户信用期及信用额度，被担保对象在采购公司产品时可以采用银行借款的方式进行支付，有效缓解被担保对象的资金压力，对上述客户采购公司产品具有积极正面作用。
2、对外担保的具体业务模式
发行人对外担保涉及管道业务和光伏业务。在管道业务方面，发行人为专营本公司产品的独立内贸经销商购买公司管道产品时的银行借款提供担保；为战略原材料供应商主业经营相关的银行借款提供担保。在光伏业务方面，为安装公司光伏发电系统并有贷款需求的用户或经销商的银行借款提供担保。
公司为供应商、经销商及安装光伏发电系统的客户或经销商提供对外担保，其应当满足如下条件：
内容 管材、管道业务经销商 战略供应商 安装光伏发电系统客户
永高股份及控股子公司在 担保对象为永高股份及 被担保对象应信用良
册的管道内贸专营本公司 其子公司在册的战略原 好，无不良记录，符合
担保对象 产品的独立经销商，且被担 材料供应商，且被担保 银行贷款条件。被担保
保的经销商资产负债率低 的供应商资产负债率低 对象与公司及控股子公
于70%的，不包括兼营其他 于70%的。 司不存在关联关系，不
管道品牌的经销商。 构成关联担保。
担保账户的资金仅限于购 担保账户的资金仅限于 担保账户的资金仅限于
买永高股份及其子公司生 供应商主业经营有关款 购买公元太阳能的产
资金用途 产的管道产品，不得改变用 项，不得改变用途、坐 品，不得改变用途。担
途、坐收坐支。担保账户实 收坐支。担保账户实行 保账户实行一对一管
行一对一管理，专款专用。 一对一管理，专款专用。理，专款专用。
公司为符合条件的经销商 公司为符合条件的供应 公元太阳能为符合条件
在银行借款（授信）担保的 商在银行借款（授信） 安装光伏发电系统的用
总额度为1亿元。一般情况，担保的总额度为 5,000 户或经销商在华夏银行
为每户经销商担保金额上 万元。一般情况，为每 借款（授信）担保的总
担保额度 限为其上年销售额的20%， 户供应商担保金额上限 额度为2,000万元。一
且不超过500万。有超期应 为其上年供货规模的 般情况，为单个用户担
收款的经销商，需抵减担保 20%，单一经销商不超 保金额上限50万元。具
额度（上年销售额20%-超期 过1,000万，具体根据 体根据公司调查情况和
应收款），具体根据尽职调 尽职调查情况确认。 银行征信调查情况确
查情况确认。 认。
需要提供反担保：反担保采 需要提供反担保：反担
提供反担 用房产抵押、动产质押、家 需要提供反担保：按担 保采用家庭成员连带担
保 庭成员连带担保等双方协 保金额的 120%，冻结 保或双方协商认可的形
商认可的形式，需办理抵 供应商的应收货款。 式。
（质）押登记的资产，应按
规定办理。
一般情况，每次担保期限为 每次担保期限为三年，
三年，在该期限内经销商用 在该期限内供应商用款 担保期限为十年，在该
担保期限 款随借随还。到期经销商归 随借随还。到期供应商 期限具体担保期限范围
还剩余贷款后，再重新审批 归还剩余贷款后，再重 按照担保合同为准。
担保额度，具体担保期限范 新审批担保额度具体以
围按照担保合同为准。 担保合同为准。
报告期内，公司仅为永康市杰元贸易有限公司（以下简称“永康杰元”）、南通公元建材有限公司、杭州永高建材有限公司及枣庄市致和建材有限公司4家专营本公司管道产品的独立经销商提供对外担保。由于公司经销商的规模相对较小，对资金需求意愿相对较高，为解决经销商融资难融资贵的现状，增加客户粘性，做大做强管道业务，在风险可控的前提下，公司为4家有需求且符合条件的经销商提供了对外担保。由于供应商规模较大，对小额银行贷款需求不高，以及光伏行业近几年景气度较低、综合风险较高等因素，虽然公司为供应商、安装光伏发电系统的客户及经销商提供了担保额度，但实际并未向其提供对外担保。
3、是否属于行业惯例
公司向专营本公司管道产品的独立经销商提供对外担保是国内建材行业公司为建立稳定的产品销售渠道、做大做强主营业务，提升市场占有率普遍采用的方式，符合行业惯例。建材行业上市公司相关对外担保情况如下：
（1）东方雨虹（002271.SZ）主要从事新型建筑防水材料的研发、生产、销售和防水工程施工业务，于2019年3月27日召开了第六届董事会第五十五次会议，会议审议通过了《关于对外担保的议案》，议案内容主要为向符合一定资质条件的下游经销商提供担保总额不超过6亿元，其中对单一经销商担保上限为1,000万元的连带责任担保。
（2）冀东水泥（000401.SZ）主要从事华北地区的水泥生产及销售业务，于2018年10月18日召开了第八届董事会第十五次会议，会议审议通过了《关于公司对北京金隅水泥经贸有限公司提供担保的议案》，议案主要内容为其控股子公司北京金隅水泥经贸有限公司（以下简称“水泥经贸”）与部分重点、优质经销商及相关银行合作开展限额为3亿元的保兑仓业务，由冀东水泥对水泥经贸提供担保。
（3）广田集团（002482.SZ），主要从事建筑装饰设计与施工、绿色建材研发与生产，于2015年11月16日召开了第三届董事会第二十一次会议，会议审议通过了《关于审议深圳广田装饰集团股份有限公司投资设立融资担保公司的议案》，成立全资子公司深圳广融融资担保有限公司，将通过围绕其上下游供应商与客户的业务往来，在银行与建筑装饰行业上下游中小微企业间建立绿色通道，搭建起银行与行业中小微企业之间融资平台。
4、申请人是否收取担保费
发行人向经销商提供对外担保是为支持经销商做大做强公司的管道产品，并不向经销商收取担保费用。
5、公司就对外担保事项制定了相应内控制度并有效执行
公司依据《公司法》、《证券法》、《上市公司章程指引》和证券监管部门的相关文件和要求，完善法人治理结构，制订并完善了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》等相关议事规则，相应建立了《对外担保管理制度》、《独立董事工作制度》等内部控制制度，上述制度中均已就对外担保事项的相关决策、管理事项做出了明确规定，该等规定符合《深圳证券交易所股票上市规则》中关于对上市公司对外担保事项的规定。
报告期内，公司按照上述内部控制制度的规定严格执行对外担保事项，就给予经销商、供应商及公元太阳能客户、经销商的对外担保额度事项均召开了董事会审议，并表决通过了《关于为经销商、供应商银行借款（授信）提供担保的议案》、《关于全资子公司浙江公元太阳能科技有限公司对外担保的议案》等相关议案，明确了公司对外担保条件、对外担保程序及对外担保期限等事项，独立董事就该事项发表了明确意见。公司实际向经销商提供的对外担保符合《公司章程》、《对外担保管理制度》的规定，满足议案明确的对外担保条件，并按照议案程序执行。
综上，公司就对外担保事项制定了相应内控制度并有效执行。
6、被担保方提供的反担保措施是否充分、有效，申请人是否存在代偿风险
永康杰元等4家被担保方均向公司提供了足额的反担保措施，具体如下：
序号 被担保方 担保方式
序号 被担保方 担保方式
1 永康市杰元贸易有限公司 法定代表人夫妇连带责任担保
2 南通公元建材有限公司 法定代表人夫妇连带责任担保
3 杭州永高建材有限公司 法定代表人夫妇连带责任担保
4 枣庄市致和建材有限公司 法定代表人夫妇、股东连带责任担保
报告期内，公司不存在因被担保人不能偿还债务而实际履行担保责任的情形。
公司向经销商提供对外担保是为支持经销商做大做强公司的管道产品，目前仅为具有良好业务关系、良好信誉和一定实力的经销商提供担保，报告期内未曾全面铺开。截至报告期末，公司实际执行的为经销商提供的对外担保额度为696.78万元，占公司期末净资产的比例仅为0.22%，占当期净利润的比例仅为 2.13%，占比较小，上述担保事项不会对公司资产状况及当期经营情况产生重大不利影响。此外，公司不定期派业务员或财务人员了解经销商财务状况，根据上述经销商提供的2018年度、2019年上半年财务报表显示，永康杰元等4家经销商最近一年一期未分配利润及净利润均为正数，资产负债率均未超过70%，整体经营情况良好。
综上，公司认为，鉴于被担保方均向公司提供了足额、有效的反担保措施，报告期内，不存在因被担保人不能偿还债务而实际履行担保责任的情形。鉴于被担保方整体经营情况良好，且公司实际担保金额整体较低，占公司期末净资产及当期净利润的比例较小，上述担保事项不会对公司资产状况及经营情况产生重大不利影响。因此，公司代偿风险较小。
7、担保额度议案及其累计金额是否需要提交股东大会审议
根据公司现行《公司章程》及《对外担保管理制度》的相关规定，公司对外担保需履行的程序如下：
（1）公司下列担保行为，须提交股东大会审议通过：
①单笔担保额超过公司最近一期经审计净资产10%的担保；
②上市公司及其控股子公司的对外担保总额，超过公司最近一期经审计净资产50%以后提供的任何担保；
③为资产负债率超过70%的担保对象提供的担保；
④连续十二个月内担保金额超过公司最近一期经审计总资产的30%；
⑤连续十二个月内担保金额超过公司最近一期经审计净资产的50%且绝对金额超过5,000万元人民币；
⑥对股东、实际控制人及其关联人提供的担保；
⑦监管部门和《公司章程》规定的其他担保情形。
（2）除须经股东大会审议通过的对外担保外，其余担保事项需经董事会审议批准方可办理。公司可在必要时聘请外部专业机构对实施对外担保的风险进行评估，以作为董事会或股东大会进行决策的依据。
（3）公司由董事会审批的对外担保，必须经出席董事会的三分之二以上董事及三分之二以上的独立董事审议同意并作出决议，与该担保事项有利害关系的董事应当回避表决。
报告期内，公司对外担保累计金额及占总资产及净资产的比例情况如下：
单位：万元
序号 2016年末 2017年末 2018年末 2019年9月末
对外担保累计担保额度 15,000 17,000 17,000 17,000
（不含对全资公司担保）
其中：管材管件业务 15,000 15,000 15,000 15,000
其中：光伏业务 - 2,000 2,000 2,000
实际对外担保余额 496.48 839.68 695.24 696.78
其中：管材管件业务 496.48 839.68 695.24 696.78
其中：光伏业务 - - - -
对外担保累计担保额度 16,900 20,500 19,500 72,650
（针对公司全资公司担保）
其中：广东永高 3,500 3,500 3,500 3,500
安徽永高 2,400 4,500 5,000 33,000[注]
深圳永高 7,000 8,500 7,000 11,000
上海公元 4,000 4,000 4,000 6,150
公元国贸 - - - 5,000
天津永高 - - - 8,000
公元太阳能 - - - 6,000
对外担保累计担保额 31,900 37,500 36,500 89,650
期初净资产的10% 23,691.50 25,407.98 26,902.52 29,085.56
期初总资产的30% 119,241.66 130,430.21 138,975.01 162,663.93
期初净资产的50% 118,457.51 127,039.88 134,512.60 145,427.82
单笔担保或累计担保额是否 否 否 否 否
达到股东大会审议标准
被担保方资产负债率是否超 否 否 否 否
过70%
被担保方与公司是否存在关 否 否 否 否
联关系
注：其中公司为安徽永高提供的总额为33,000万元对外担保由3笔组成，分别为10,000万元、10,000万元及13,000万元，上述对外担保分别经第四届董事会第十八次会议、第四届董事会第二十一次会议、第四届董事会第二十四次会议审议通过，故不属于单笔担保额超过公司最近一期经审计净资产10%的担保的情形。
鉴于公司的被担保方（不含公司全资公司）与公司及其实际控制人之间不存在关联关系，且单笔担保金额及累计对外担保总额、被担保方资产负债率均未达到股东大会审议标准，因此，担保额度议案及其累计金额无需提交股东大会审议。
8、公司对外担保履行了必要程序，及时履行了信息披露义务
公司对报告期内的对外担保均履行了必要的事前内部决策程序，并及时履行了披露义务，内控制度得到了有效执行，其中公司不含对全资公司的对外担保决策程序如下：
序 会议届 会议召开 议案内容 独立董事是 是否需要召 公告情况
号 次 时间 否发表意见 开股东大会
审议通过《关于为经销商、供应商 《第三届董事会
银行借款（授信）提供担保的议 第十三次会议决
第三届 案》，为符合条件的经销商、供应 议公告》；《关于
董事会 2015年12 商在指定银行的授信额度内提供 为经销商、供应
1 第十五 月29日 连带责任担保，担保总额度为 1.5 是 否 商银行借款（授
次会议 亿元，其中，为经销商的总额度为 信）提供担保的
1亿元，为供应商的总额度为5,000 公告》；《独立董
万元，具体以银行签订的担保合同 事对相关事项的
为准，担保期限为一年。 独立意见》
序 会议届 会议召开 议案内容 独立董事是 是否需要召 公告情况
号 次 时间 否发表意见 开股东大会
《第三届董事会
审议通过《关于为经销商、供应商 第二十一次会议
银行借款（授信）提供担保的议 决议公告》；《关
第三届 案》，为符合条件的经销商、供应 于为经销商、供
董事会 商在指定银行的授信额度内提供 应商银行借款
2 第二十 2016年12 连带责任担保，担保总额度为 1.5 是 否 （授信）提供担
一次会 月30日 亿元，其中，为经销商的总额度为 保的公告》；《独
议 1亿元，为供应商的总额度为5,000 立董事对公司为
万元，具体以银行签订的担保合同 经销商、供应商
为准，担保期限为一年。 银行贷款（授信）
提供担保事项的
独立意见》
《第四届董事会
第四次会议决议
审议通过《关于全资子公司浙江公 公告》、《关于全
元太阳能科技有限公司对外担保 资子公司浙江公
第四届 的议案》，为符合条件的安装用户 元太阳能科技有
3 董事会 2017年9 或经销商向华夏银行台州分行借 是 否 限公司对外担保
第四次 月29日 款在担保额度内提供连带责任担 的公告》、《独立
会议 保，担保总额度为2,000万元，担 董事对全资子公
保期限为十年。 司浙江公元太阳
能科技有限公司
对外担保事项的
独立意见》
审议通过《关于为经销商、供应商 《第四届董事会
银行借款（授信）提供担保的议 第六次会议决议
第四届 案》，为符合条件的经销商、供应 公告》；《关于为
董事会 2018年2 商在指定银行的授信额度内提供 经销商、供应商
4 第六次 月1日 连带责任担保，担保总额度为 1.5 是 否 银行借款（授信）
会议 亿元，其中，为经销商的总额度为 提供担保的公
1亿元，为供应商的总额度为5,000 告》；《独立董事
万元，具体以银行签订的担保合同 对相关事项的独
为准，担保期限为三年 立意见》
综上，公司对外担保决策程序合法合规。
9、公司对外担保符合《关于规范上市公司对外担保行为的通知》相关规定，本次发行是否符合《上市公司证券发行管理办法》第六条有关“最近十二个月内不存在违规对外提供担保的行为”的规定。
报告期内，公司向对合并报表外的企业提供的担保事项均通过了经出席董事会的三分之二以上董事审议同意并做出了相关决议，独立董事发表了明确意见，该对外担保不涉及股东大会审议事项；公司现有章程、《对外担保管理制度》已明确股东大会、董事会审批对外担保的权限及违反审批权限、审议程序的责任追究制度；公司对外担保已得到及时、完整披露；公司对外担保的办理合法合规。
综上，公司对外担保符合《关于规范上市公司对外担保行为的通知》相关规定，本次发行符合《上市公司证券发行管理办法》第六条有关“最近十二个月内不存在违规对外提供担保的行为”的规定。
（二）诉讼情况
1、发行人涉及的重大诉讼情况
截至本募集说明书签署之日，公司及子公司尚未了结的诉讼共24起，全部作为原告方，涉及标的金额共计935.62万元。标的金额100万元以上的诉讼共两起，具体情况如下：
（1）亨恒贸易与重庆永高于2016年7月22日签订《经销合同》，约定重庆永高向亨恒贸易销售货物，亨恒贸易向重庆永高支付货款。亨恒贸易在销售货物后支付了部分货款，因其拒不支付欠款，2017年12月8日，重庆永高向重庆市永川区人民法院提起诉讼，要求亨恒贸易支付货款 2,402,780.32 元。经法院一审判决，认定在本案起诉时，亨恒贸易实际尚欠货款金额为1,858,928.79元，该院仅支持 1,858,928.79 元，对于重庆永高诉请的超出部分不予支持。目前，此案仍在二审阶段，尚未判决。
（2）吴月琴为安徽永高在浙江省宁波市象山地区的经销商。2013年至2016年期间，因象山县大徐镇人民政府工程需要，吴月琴要求安徽永高提供定做货物，安徽永高发货后，吴月琴至今尚欠货款1,042,571.19元。2018年3月13日，安徽永高向安徽省广德县人民法院提起诉讼，要求吴月琴支付货款1,042,571.19元。经法院一审判决，判定吴月琴支付安徽永高货款 1,042,571.19 元。目前，此案仍在二审阶段，尚未判决。
除上述诉讼事项外，公司不存在尚未了结的且对其财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生重大影响的诉讼、仲裁事项。
2、发行人控股股东的重大诉讼、仲裁
截至本募集说明书签署之日，发行人控股股东不存在尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁事项。
3、发行人董事、监事及高级管理人员的重大诉讼、仲裁
截至本募集说明书签署之日，发行人董事、监事及高级管理人员不存在尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁事项。
（三）重要承诺事项
截至2019年6月30日，公司已开具信用证尚未到期明细如下：信用证号 受益人 币别 开证金额 到期日
LC08104B900182 BOROUGEPTELTD 美元 852,390.00 2019.07.03
LC08104B900168 HYOSUNGCHEMICALCORPORATION 美元 861,840.00 2019.07.08
LC08104B900169 HYOSUNGCHEMICALCORPORATION 美元 798,000.00 2019.07.08
LC08104B900184 TotalPetrochemicals（Hong Kong）Limited 美元 118,800.00 2019.07.08
LC2719519000034 LGCHEM,LTD 美元 385,840.00 2019.07.16
LC08104B900218 HYOSUNGCHEMICALCORPORATION 美元 162,600.00 2019.07.18
LC08104B900216 HYOSUNGCHEMICALCORPORATION 美元 390,240.00 2019.07.22
LC08104B900217 HYOSUNGCHEMICALCORPORATION 美元 422,760.00 2019.07.22
LC2719519000048 KPICCORPORATION 美元 811,512.00 2019.07.22
LC2719519000049 SABIC （CHINA）HOLDINGCO.,LTD 美元 422,235.00 2019.07.25
LC08104B900219 HYOSUNGCHEMICALCORPORATION 美元 943,080.00 2019.07.29
LC271951900037 LGCHEM,LTD 美元 297,065.00 2019.07.29
LC08104B900219 HYOSUNGCHEMICALCORPORATION 美元 943,080.00 2019.08.05
LC08104B900240 TotalPetrochemicals（Hong Kong）Limited 美元 121,770.00 2019.08.06
LC271951900037 LGCHEM,LTD 美元 297,065.00 2019.08.13
LC08104B900270 HYOSUNGCHEMICALCORPORATION 美元 125,760.00 2019.08.19
LC08104B900273 HYOSUNGCHEMICALCORPORATION 美元 880,320.00 2019.08.22
LC2719519000045 BOROUGEPTELTD 美元 1,053,607.50 2019.08.26
LC2719519000051 LGCHEM,LTD 美元 462,000.00 2019.08.27
LC2719519000051 LGCHEM,LTD 美元 462,000.00 2019.09.17
LC2719519000058 LGCHEM,LTD 美元 185,625.00 2019.09.20
LC0900019000073 BOROUGEPTELTD. 美元 255,420.00 2019.07.15
LC0900019000091 KPICCORPORATION 美元 289,510.00 2019.08.19
LC0900019000100 LGCHEM,LTD 美元 150,640.00 2019.09.12
信用证号 受益人 币别 开证金额 到期日
LC1801190000109 SABIC （china） HoldingCo Ltd 美元 221,760.00 2019.08.01
LC1801190000109 SABIC （china） HoldingCo Ltd 美元 129,690.00 2019.08.01
LC1801190000109 SABIC （china） HoldingCo Ltd 美元 54,945.00 2019.07.30
LC1801190000114 GULFPOLYMERSDISTRIBUTIONFZCO 美元 209,280.00 2019.07.10
LC1801190000114 GULFPOLYMERSDISTRIBUTIONFZCO 美元 102,720.00 2019.07.17
LC1801190000114 GULFPOLYMERSDISTRIBUTIONFZCO 美元 102,720.00 2019.07.22
LC1801190000114 GULFPOLYMERSDISTRIBUTIONFZCO 美元 109,890.00 2019.07.19
LC1801190000114 GULFPOLYMERSDISTRIBUTIONFZCO 美元 109,890.00 2019.07.19
LC1801190000114 GULFPOLYMERSDISTRIBUTIONFZCO 美元 105,930.00 2019.07.24
LC1801190000114 GULFPOLYMERSDISTRIBUTIONFZCO 美元 105,930.00 2019.07.24
LC1801190000114 GULFPOLYMERSDISTRIBUTIONFZCO 美元 105,930.00 2019.07.24
LC1801190000123 GULFPOLYMERSDISTRIBUTIONFZCO 美元 99,990.00 2019.08.13
LC1801190000123 GULFPOLYMERSDISTRIBUTIONFZCO 美元 99,990.00 2019.08.07
LC1801190000123 GULFPOLYMERSDISTRIBUTIONFZCO 美元 99,990.00 2019.08.07
LC1801190000123 GULFPOLYMERSDISTRIBUTIONFZCO 美元 99,990.00 2019.08.07
LC1801190000123 GULFPOLYMERSDISTRIBUTIONFZCO 美元 99,990.00 2019.08.08
LC1801190000123 GULFPOLYMERSDISTRIBUTIONFZCO 美元 372,240.00 2019.08.13
LC1801190000123 GULFPOLYMERSDISTRIBUTIONFZCO 美元 97,020.00 2019.08.07
090738LC19000020 SABIC （china） HoldingCo Ltd 美元 182,160.00 2019.09.10
090738LC19000021 SABIC （china） HoldingCo Ltd 美元 364,320.00 2019.09.12
090738LC19000022 SABIC （china） HoldingCo Ltd 美元 45,540.00 2019.09.06
LC1783919000439 HYOSUNGCHEMICALCORPORATION 美元 292,680.00 2019.07.14
LC1783919000535 HYOSUNGCHEMICALCORPORATION 美元 503,040.00 2019.08.17
LC1783919000571 BASELLASLAPACIFICLTD 美元 33,800.00 2019.08.25
LC44268B901205 QATAR（MUNTAJAT） 美元 273,105.00 2019.08.05
LC44268B901380 SABIC（china） 美元 216,810.00 2019.08.07
LC44268B901587 QATAR（MUNTAJAT） 美元 163,710.00 2019.08.12
LC44268B901812 QATAR（MUNTAJAT） 美元 315,180.00 2019.09.10
第八节 本次募集资金运用
一、募集资金使用计划
（一）本次发行可转债募集资金使用计划
本次发行募集资金总额不超过7亿元，扣除发行费用后全部用于以下项目：
单位：万元
项目名称 实施主体 项目总投资 拟使用募集资金投入
新建年产 8 万吨新型复合材料塑料管 湖南公元建 41,700 33,700
道项目 材有限公司
新建年产5万吨高性能管道建设项目 公司 32,022 25,000
补充流动资金 公司 11,300 11,300
合计 85,022 70,000
本次发行实际募集资金净额低于上述项目的总投资金额，不足部分由公司自筹解决。本次募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自有资金或其他方式筹集的资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。
（二）募集资金投资项目的备案审批及可行性研究报告编制情况
1、新建年产8万吨新型复合材料塑料管道项目
（1）项目备案情况
该项目已于2019年6月19日取得岳阳市发展和改革委员会出具的《岳阳市企业投资项目备案证明》，项目代码为：2019-430601-29-03-018966。
（2）环保审批情况
该项目已于2019年8月29日取得岳阳市环境保护局出具的《关于新建年产 8 万吨新型复合材料塑料管道项目环境影响报告表的批复》（岳港环批[2019]19号）。
（3）项目实施用地
湖南公元已于2019年9月24日取得该项目实施用地的湘（2019）岳阳市云溪区不动产权第0001960号不动产权证书，土地面积为119,362.94平方米，权利性质为出让，用途为工业用地，使用期限为2019年8月26日至2069年8月25日。
（4）可行性研究报告编制情况
公司于2019年6月为该项目编制了《湖南公元建材有限公司新建年产8万吨新型复合材料塑料管道项目可行性研究报告》，对项目的可行性进行了详细的论证。
2、新建年产5万吨高性能管道建设项目
（1）项目备案情况
该项目已于2019年8月13日取得台州市黄岩区发展和改革局出具的《浙江 省 企 业 投 资 项 目 备 案（赋 码）信 息 表》，项 目 代 码 为：2019-331003-29-03-044998-000。
（2）环保审批情况
该项目已于2019年8月26日取得台州市生态环境局出具的《关于永高股份有限公司新建年产5万吨高性能管道建设项目环境影响报告表的批复》（台环建（黄）[2019]23号）。
（3）项目实施用地
公司已于2019年7月8日取得该项目实施用地的浙（2019）台州黄岩不动产权第0012148号不动产权证书，土地面积为47,695平方米，权利性质为出让，用途为工业用地，使用期限为2019年7月6日至2069年7月5日。
（4）可行性研究报告编制情况
公司于2019年6月为该项目编制了《永高股份有限公司新建年产5万吨高性能塑料管道项目可行性研究报告》，对项目的可行性进行了详细的论证。
（三）本次募集资金投资项目的必要性和可行性
1、本次募集资金投资项目的必要性分析
（1）实现公司发展战略
公司以“打造百年企业、实现百亿产值”为目标，坚持“观念创新、技术创新、管理创新、产品创新、市场创新、制度创新”等原则，做大、做精、做强，使企业成为“国内领先、国际知名”的塑料管道综合供应商，打造国际一流的塑料管道系统技术解决方案提供商。
为实现上述发展战略，公司将加大生产线的投入力度，各支持条线为生产和销售服务，生产为销售服务，最终一切为客户服务，为用户提供高品质的产品，为客户提供高质量的服务，为企业创造高效益的业绩。
（2）巩固和提升公司在行业中的领先地位
目前国内较大规模的塑料管道生产企业 3,000 家以上，年生产能力超过3,000万吨，其中有20家以上企业的年生产能力已超过10万吨。塑料管道行业集中度越来越高，前二十位的销售量已达到行业总量的40%以上。一些骨干企业在天津、东北、中部、西部等地区投资新建或扩建生产基地，增加生产能力以适应当地需求的逐步扩大，新增产能向中西部分流迹象明显。
随着规模以上企业在全国生产基地布局完成、产能投放，市场竞争将进一步加剧，竞争方式将从区域竞争转向全国化的竞争，行业将迎来洗牌期，集中度继续提升。为应对行业发展趋势，公司将通过可转债募集资金投资项目，进一步巩固和提升公司在行业中的领先地位。
（3）实现全国重点区域布局
为把公司品牌打造成为全国市场范围内最具影响力的领导品牌之一，达到百亿销售目标，公司从处于强势地位的华东区域出发，向全国市场深耕，在已布局华南、华北、西南地区的基础上，进一步重点布局华中地区，逐步使公司产品成为全国高端市场品牌代表。
面对新市场的布局需求，公司成立华中、西北销售中心及供货基地，强化湖北、湖南、河南等地的销售，扩充新市场，实现区域优势市场向全国深耕，使“公元”品牌成为在全国较多省份管道高端市场中知名度和高占有率的品牌。
2、本次募集资金投资项目的可行性分析
（1）国家政策支持行业发展
在2016年3月5日召开的十二届全国人大四次会议上，李克强总理所作的《政府工作报告》中，明确了今后五年经济社会发展的主要目标任务，提出了一系列支撑发展的重大政策、重大工程和重大项目。其中指出，要加快推进产业结构优化升级，实施一批技术水平高、带动能力强的重大工程；建设一批高水平的国家科学中心和技术创新中心，培育壮大一批有国际竞争力的创新型领军企业；加快建设质量强国、制造强国；深入推进以人为核心的新型城镇化，实现1亿左右农业转移人口和其他常住人口在城镇落户，完成约1亿人居住的棚户区和城中村改造，引导约1亿人在中西部地区就近城镇化；实施一批水利等工程；加强重大基础设施建设，高铁营业里程达到3万公里，新建改建高速公路通车里程约3万公里；实现城乡宽带网络全覆盖；生态环境质量总体改善；完善住房保障体系，城镇棚户区住房改造 2,000 万套等政策和措施，都会为行业的健康发展和应用市场的进一步拓展起到促进作用。
2015年12月20日至21日在北京举行的中央城市工作会议也提出，要提升建设水平，加强城市地下和地上基础设施建设，建设海绵城市，加快棚户区和危房改造，有序推进老旧住宅小区综合整治，力争到2020年基本完成现有城镇棚户区、城中村和危房改造，推进城市绿色发展，提高建筑标准和工程质量，高度重视建筑节能。
在国家大力实施新型城镇化建设、城市地下管网建设、美丽乡村建设等背景下，塑料管道行业将迎来发展机遇期，公司的产品也必将受益于国家宏观经济和产业发展战略。
（2）本次募集资金投资项目具有较为广阔的市场前景
随着我国改革开放的不断深入和国家对基础设施建设投入的不断加大，近年来塑料管道行业得到了快速发展。在市政及建筑给排水、农用（饮用水和灌排）、市政排污、燃气、供暖、城市非开挖施工、工业、通信、电力、矿山等领域，塑料管道发挥着越来越重要的作用。
近年来，我国塑料管道行业一直保持持续发展，2013年塑料管道生产量为1,210万吨，2018年已增长至1,567万吨，年复合增长率为5.31%。2018年，我国已成为塑料管道生产量和使用量最大的国家。广阔的市场前景为公司产品的发展奠定了坚实的基础。
（3）公司具有较强的竞争优势
作为具有影响力的中国塑料管道领军企业之一，公司在行业内具有较高的品牌知名度和市场美誉度。公司“ERA公元”商标被国家工商总局认定为“中国驰名商标”，“公元”牌产品获“中国名牌产品”称号。
公司是国家级高新技术企业，建有国家级博士后科研工作站、国家企业技术中心、中国轻工业高性能塑料管道工程技术研究开发中心、国家认可实验室（CNAS）、浙江省重点企业研究院等创新平台，具有较为雄厚的研发实力，产品品质稳定可靠。
根据中国轻工业联合数据统计排名，公司连续多年产销量居全国行业前列，公司也先后荣获“中国民营企业500强”、“中国轻工业百强企业”、“中国轻工业塑料行业十强企业”等荣誉。
随着消费者对品质和品牌意识的提高，以公司为代表的规模较大、总体质量较好、服务有保障的企业发展步伐加快，相应的市场综合竞争能力也逐步得到提升。
（四）新建年产8万吨新型复合材料塑料管道项目
1、项目基本情况
该项目位于湖南省岳阳市，由公司全资子公司湖南公元负责实施，将新建塑料管材管件生产车间、模具生产车间、企业技术中心等，建成投产后将形成年产8万吨新型复合材料管道（其中PVC系列管材管件3.0万吨，PE系列管材管件4.1万吨，PPR系列管材管件0.9万吨）的生产能力，满足湖南、湖北及周边省市市场的需求。
2、项目建设背景
目前，公司在浙江、广东、上海、安徽、天津等地均布局塑料管道生产基地，对我国华东、华南、华北地区市场进行了多年深耕细作，但是中西部仅在重庆建立了生产基地。中西部产品供给严重不足，“公元”品牌不能有效对华中地区进行市场覆盖，而湖南省岳阳市地处湖南、湖北地区交界处，水陆交通便捷，正好满足这一广阔区域市场扩张需求。
随着湖北武汉1+8城市圈、湖南长株潭城市圈的加速建设，对塑料管道的需求量将日益增长。公司将在湖南湖北两个中部大省发展势头强劲的时期，抓住机遇，有效扩充“公元”品牌在湖南湖北地区的影响力，全力拓展华中区域的市场占有率，为我国中部省市建设提供高品质管道产品，与中部地区共同发展。与此同时，该项目建成后，将与华东、华南、西南地区生产基地协作，对河南、陕西、贵州、江西等区域产生联动效应，让“公元”品牌更全面地覆盖华中区域市场，再逐步向四川、青海、西藏等西部纵深地区渗透。
3、项目投资概算
该项目总投资为41,700万元，其中建设投资合计为35,700万元，占投资总额的比例为85.61%；铺底流动资金为6,000万元，占比为14.39%。该项目拟使用募集资金33,700万元，不包括项目总投资中的铺底流动资金。
具体投资估算如下：
单位：万元
序号 项目名称 投资金额 投资比例 拟使用募集资金金额
一 建设投资 35,700 85.61%
1 建筑工程费 15,090 36.19%
2 设备购置费 13,143 31.52% 33,700
3 土地购置费 5,570 13.36%
4 工程建设其他费用 1,897 4.55%
二 铺底流动资金 6,000 14.39% 0
合计 41,700 100.00% 33,700
4、主要设备情况
该项目设计配置生产设备和检测设备等共计733台（套），其中新增主要设备的名称、类别、数量等情况如下：
序号 类别 设备名称 单位 数量
1 捏合混合配送系统 套 4
2 原料输送、仓储系统 套 4
3 PVC-U雨排水挤出生产线 条 6
4 PVC-U双壁波纹管生产线 条 6
5 PVC系列管材管 PVC-U给水管生产线 条 4
6 件 PVC注塑机 台 30
7 切割机 台 16
8 喷码机 台 16
9 破碎机 台 3
10 模具 套 200
11 PPR系列管材管 集中供料控制系统 套 2
序号 类别 设备名称 单位 数量
12 件 管材挤出生产线 条 8
13 切割机 台 8
14 喷码机 台 8
15 管材自动包装机 台 8
16 注塑机 台 35
17 机器人 台 10
18 模具 套 100
19 破碎机 台 2
20 集中供料控制系统 套 1
21 PE给水管生产线 条 8
22 PE双壁波纹管生产线 条 10
23 PE系列管材管 PE中空缠绕管生产线 条 5
件
24 喷码机 台 23
25 切割机 台 23
26 破碎机 台 3
27 环保设施 高效空气过滤集尘器 套 2
28 有机废气处理设备 套 2
5、项目实施方案
该项目拟建设四个生产车间和仓库等生产用房，其中一号车间主要用于PE、PP、PPR、PERT管材等的生产，产品用于给排水、燃气、建筑和市政等；二号车间主要用于PVC管材管件、PPR管件等的生产，产品用于建筑和市政给排水、电缆护套、管材配套等；三号车间主要用于塑料管材成品堆放；四号车间为预留。两个辅助车间主要配置水、电等动力设施。
该项目主要进行新型复合材料管材和管件的研发、制造等任务，采用公司现有成熟的工艺技术、工艺方案和工艺流程。
6、项目选址及用地方案
该项目选址于湖南省岳阳市，公司将结合生产工艺流程和厂区的地形特点，进行合理的功能组织和划分，使厂区形成厂前区、生活区、生产区和生产辅助区等功能性区块。
该项目需新增用地，湖南公元已于2019年9月24日取得编号为湘（2019）岳阳市云溪区不动产权第0001960号的不动产权证，该地块坐落位置为岳阳市云溪区松杨湖办事处东风村，云欣大道，权利性质为出让，用途为工业用地，面积为119,362.94平方米，使用期限自2019年8月26日至2069年8月25日。
7、项目实施进度安排
该项目建设期三年，具体计划进度如下：
（1）项目申报阶段（2019年6月至2019年9月）：项目可研报告编写、项目备案、环评、能评、工程设计等。
（2）项目实施阶段（2019年10月至2022年4月）：项目采用分期投资计划，逐步完成建筑工程投资、设备购置、安装调试等工作。
（3）项目试运营阶段（2022年5月至2022年6月）：项目验收等。
8、项目效益分析
（1）经济评价基础数据与参数
①PVC、PE、PPR系列管材管件单价参照安徽、上海等外部子公司相关产品过去三年的加权平均单价；
②该项目所需材料、外购件、燃料动力价格依据现行市场价及企业消耗确定；
③企业所得税按应税额的25%计算，增值税按13%计算，城市维护建设税按所缴增值税的7%计算，教育费附加税按所缴增值税的5%计算（含地方附加），水利建设基金按销售收入的1‰计算；
④财务基准收益率按12%确定；
⑤该项目工程建设期为三年，其中项目建设第一年为基础建设期，项目建设第二年达到设计生产能力的30%，项目建设第三年达到设计生产能力的70%，建成后第一年及以后各年达到设计能力的100%。
（2）财务评价指标的计算结果
预计该项目达产后正常年份可实现销售收入94,970万元（含税），实现利润总额7,673万元，具有较好的经济效益和社会效益。
该项目主要财务指标如下：
序号 财务指标 单位 指标值
1 达产年度营业收入 万元 94,970
2 达产年度利润总额 万元 7,673
3 达产年度税后利润 万元 5,755
4 财务内部收益率（税后） % 18.35
序号 财务指标 单位 指标值
5 税后投资回收期（含建设期） 年 6.1
（五）新建年产5万吨高性能管道建设项目
1、项目基本情况
该项目选址于浙江省黄岩经济开发区内，位于公司双浦厂区北侧，将引进先进的智能混配系统、节能注塑机、高速挤出线、机器人等先进设备，建成投产后将形成年产5万吨高性能管道（其中PVC系列管材管件3.6万吨，PPR系列管材管件1.1万吨，PE管材0.3万吨）的生产能力，进一步提高公司的核心竞争力和市场占有率。
2、项目建设背景
在“一带一路”、海绵城市建设、城市地下管网及综合管廊建设、清洁能源利用、装配式建筑、黑臭水体治理、美丽乡村建设、农村人居环境整治等相关国家政策的推动和影响下，我国塑料管道行业迎来行业的发展机遇期。塑料管道产品在市政工程、建筑业、水利工程、农业、工业等领域保持稳步增长态势。
我国管道行业产业结构正在逐步转变，集中度正在增强，行业发展正逐步向标准化、品质化、智能化、服务化、绿色化方向推进，有利于公司这样具有技术优势、品牌优势、规模优势、销售优势的行业领军型企业的发展。
经过二十多年的不断发展，公司已成为国内塑料管道行业中产品系列化、生产规模化、经营品牌化、布局全国化的大型城乡管网建设的综合配套服务商。为进一步把握新时代发展脉搏，全面推进高质量发展，立足产品高端化，培育发展新动能，公司将实施本募集资金投资项目，以便进一步优化浙江台州基地产品结构，提升发展质量，巩固在华东地区的竞争优势，提高行业影响力及综合竞争能力。
3、项目投资概算
该项目总投资为32,022万元，其中建设投资合计为26,685万元，占投资总额的比例为83.33%；铺底流动资金为5,337万元，占比为16.67%。该项目拟使用募集资金25,000万元，不包括项目总投资中的铺底流动资金。
具体投资估算如下：
单位：万元
序号 项目名称 投资金额 投资比例 拟使用募集资金金额
一 建设投资 26,685 83.33%
1 建筑工程费 7,903 24.68%
2 设备购置费 13,571 42.38% 25,000
3 土地购置费 4,293 13.41%
4 工程建设其他费用 918 2.87%
二 铺底流动资金 5,337 16.67% 0
合计 32,022 100.00% 25,000
4、主要设备情况
该项目设计配置生产设备和检测设备等704台（套），其中新增主要设备的名称、类别、数量等情况如下：
序号 类别 设备名称 计量单位 数量
1 捏合混合配送系统 套 2
2 原料输送、仓储系统 套 2
3 注塑机 台 85
4 机器人 台 20
5 管材挤出生产线 条 5
6 PVC系列管材管 管材挤出生产线 条 7
件
7 切割机 台 12
8 管材自动包装机 台 5
9 喷码机 台 12
10 模具 套 200
11 破碎机 台 3
12 集中供料控制系统 套 2
13 管材挤出生产线 条 10
14 切割机 台 10
15 喷码机 台 10
16 PPR系列管材管 超声波壁厚测量系统 台 10
件
17 管材自动包装机 台 10
18 注塑机 台 35
19 机器人 台 10
20 管件CCD检测 台 2
序号 类别 设备名称 计量单位 数量
21 贴标包装机 台 5
22 模具 套 100
23 破碎机 台 2
24 集中供料控制系统 套 1
25 挤出生产线 条 3
26 喷码机 台 3
PE系列管材管件
27 切割机 台 3
28 超声波壁厚测量系统 台 3
29 破碎机 台 1
30 环保设施 高效空气过滤集尘器 套 2
31 有机废气处理设备 套 2
5、项目实施方案
该项目拟建设一个生产车间主要用于PVC、PE、PPR管材管件等的生产，另有部分辅助车间用于配置水、电等动力设施。
该项目主要进行高性能塑料管材和管件的研发、制造等任务，采用公司现有成熟的工艺技术、工艺方案和工艺流程。
6、项目选址及用地方案
该项目选址于浙江省黄岩经济开发区内，位于公司双浦厂区北侧，用地区域配套较为完善，地理位置和环境条件较为优越。
该项目需新增用地，公司已于2019年7月8日取得编号为浙（2019）台州黄岩不动产权第0012148号的不动产权证，该地块坐落位置为台州市黄岩区东城街道江南路南侧SN07号路西侧地块，权利性质为出让，用途为工业用地，面积为47,695平方米，使用期限自2019年7月6日至2069年7月5日。
7、项目实施进度安排
该项目建设期两年，具体计划进度如下：
（1）项目申报阶段（2019年8月）：项目可研报告编写、项目备案、环评、能评、工程设计等。
（2）项目实施阶段（2019年9月至2021年6月）：项目采用分期投资计划，逐步完成建筑工程投资、设备购置、安装调试等工作。
（3）项目试运营阶段（2021年7月至2021年8月）：项目验收等。
8、项目效益分析
（1）经济评价基础数据与参数
①PVC、PE、PPR系列管材管件单价参照公司黄岩本部相关产品过去三年的加权平均单价；
②该项目所需材料、外购件、燃料动力价格依据现行市场价及企业消耗确定；
③企业所得税按应税额的15%计算，增值税按13%计算，城市维护建设税按所缴增值税的7%计算，教育费附加税按所缴增值税的5%计算（含地方附加），水利建设基金按销售收入的1‰计算；
④财务基准收益率按12%确定；
⑤该项目工程建设期为两年，其中项目建设第一年为基础建设期，项目建设第二年达到设计生产能力的65%，建成后第一年及以后各年达到设计能力的100%。
（2）财务评价指标的计算结果
预计该项目达产后正常年份可实现销售收入63,280万元（含税），实现利润总额8,445万元，具有较好的经济效益和社会效益。
该项目主要财务指标如下：
序号 财务指标 单位 指标值
1 达产年度营业收入 万元 63,280
2 达产年度利润总额 万元 8,445
3 达产年度税后利润 万元 7,178
4 财务内部收益率（税后） % 21.65
5 税后投资回收期（含建设期） 年 5.8
（六）补充流动资金
1、项目概况
公司拟使用11,300万元募集资金用于补充流动资金，以支持公司现有业务的发展，并减少负债规模和节省财务费用。补充流动资金金额是公司结合运营的历史数据和业务发展规划，考虑行业发展趋势、自身经营特点、财务状况等估算所得。
2、补充流动资金的必要性
（1）公司所处行业特点需要流动资金
公司所处的塑料管道制造行业已逐步向技术密集型、资金密集型转变，前期固定资产投资规模较大，固定资产及在建工程占比较高，报告期各期末，公司固定资产及在建工程占资产总额的比例均超过30%。除此之外，公司需持续在技术研发、生产经营等方面投入资金，与之相匹配的流动资金需求量亦不断增加。报告期内，公司营业收入规模持续增长，预计未来几年内仍将保持这一发展态势，公司对流动资金的需求较大，有必要通过募集资金补充流动资金，以满足公司业务发展的需要。
（2）有利于降低财务费用，增加公司经营效益
公司积极通过银行借款等多种渠道，解决在营运资金和固定资产投资等方面的资金需求。银行贷款在保证生产经营及部分重大投资项目实施等方面的同时，也会增加公司的财务成本，对公司的经营利润有一定影响。较高的银行贷款规模将会加重公司的财务负担，增加财务费用。而可转债利率较低，因此公司拟通过本次发行可转债补充部分流动资金，适当减少公司利息支出，促进公司经营效益的提高。
3、补充流动资金的可行性
公司本次公开发行可转债募集资金使用符合相关政策和法律法规，具有可行性。本次公开发行可转债募集资金到位后，公司营运资金将在很大程度上得到补充，有利于降低公司财务风险，改善资产质量，提高盈利水平，为公司经营发展提供充足的资金保障。
二、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响
（一）本次发行对公司经营状况的影响
本次可转债发行前后，发行人的主营业务未发生改变。
本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及公司未来整体战略发展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益，本次募集资金投向为公司主营业务，一方面有利于扩展华中区域市场，另一方面，优化浙江台州基地产品结构，提升发展质量，巩固在华东地区的竞争优势，进而提高公司的盈利水平，为公司实现中长期战略发展目标奠定基础。
（二）本次发行对公司财务状况的影响
本次可转债发行完成后，公司的总资产和总负债规模均有所增长，公司资产负债率将有所提升，但仍维持在相对较低的负债率水平之内。随着可转债持有人陆续转股，公司净资产规模将逐步扩大，资产负债率将逐步降低，公司偿债能力将逐步增强。
本次募集资金投资项目市场效益较好，预计募投项目达产后，每年新增销售收入合计158,250万元，新增年利润总额合计16,118万元，两个募投项目税后财务内部收益率分别为18.35%、21.65%，具有较好的经济效益和社会效益。同时，募集项目的达产将为公司提供稳定的现金流，可对公司未来生产经营所需的资金形成有力支撑，增强公司未来抗风险能力，促进公司持续健康发展。
第九节 历次募集资金运用
一、前次募集资金使用情况
公司于2011年11月首次公开发行股票并上市，除此之外2011年至今无募集资金情形。2011年首次公开发行股票募集资金的基本情况如下：
（一）前次募集资金的数额、资金到账以及资金存放情况
经中国证监会证监许可[2011]1805号文核准，并经深交所同意，公司于2011年11月向社会公众首次公开发行人民币普通股（A股）股票5,000万股，发行价为 18.00 元/股，共计募集资金 90,000.00 万元，扣除保荐承销费用 3,470.00万元和其他与发行权益性证券直接相关的新增外部费用662.41万元后，公司本次募集资金净额为85,867.59万元。上述募集资金到位情况业经天健所验证，并由其出具《验资报告》（天健验[2011]3-71号）。公司2011年11月首次公开发行股票并上市，最近五年内无募集资金情形。公司对募集资金采取了专户存储管理。
（二）前次募集资金专户存放情况
为规范募集资金的管理和使用，提高资金的使用效率和效益，保护投资者权益，公司按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《深圳证券交易所股票上市规则》及《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》等有关法律、法规和规范性文件的规定，结合公司实际情况，制定了《募集资金管理制度》。
根据《募集资金管理制度》，公司对募集资金实行专户储存，在银行设立募集资金专户，连同原保荐机构首创证券有限责任公司于2011年12月26日分别与中国工商银行股份有限公司台州黄岩支行、招商银行股份有限公司台州黄岩支行、中国银行股份有限公司黄岩支行、中国建设银行股份有限公司台州黄岩支行签订了《募集资金三方监管协议》，连同原保荐机构首创证券有限责任公司、子公司天津永高塑业发展有限公司于2012年3月16日与中国银行股份有限公司黄岩支行签订了《募集资金四方监管协议》，明确了各方的权利和义务。三方（或四方）监管协议与深圳证券交易所三方监管协议范本不存在重大差异，公司在使用募集资金时已经严格遵照执行。
截至2019年6月30日，公司累计已使用募集资金88,912.99万元（含累计收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额3,045.40万元），募集资金已全部使用完毕，并注销了募集资金账户。其中，公司在中国建设银行股份有限公司开立的帐号为33001662200053010425的银行账户于2012年4月11日注销，其他账户于2016年4月注销。
（三）前次募集资金实际使用情况
1、前次募集资金使用情况对照情况
截至2019年6月30日，前次募集资金实际使用情况对照表如下：
前次募集资金使用情况对照表
单位：万元
募集资金总额 85,867.59 已累计使用募集资金总额 85,867.59
累计变更用途的募集资金总额 - 各年度使用募集资金总额 85,867.59
其中：2012年 36,748.73
2013年 14,971.87
累计变更用途的募集资金总额比例 - 2014年 22,704.95
2015年 11,104.56
2016年 337.48
募集资金投资总额 截止日募集资金累计投资额 项目达到预
序 承诺投资项目 实际投资项目 实际投资金额与
号 募投集资前金承额诺募投集资后金承额诺实际金投额资募投集资前金承额诺募投集资后金承额诺投实资际额募集后承诺投资 定可态使日用期状
金额的差额
1 黄岩年产8万吨 黄岩年产8万吨 50,174.00 50,174.00 51,892.53 50,174.00 50,174.00 51,892.53 -1,718.53 2015年12月
塑料管道项目 塑料管道项目
2 天津年产5万吨 天津年产5万吨 29,300.00 29,300.00 26,473.38 29,300.00 29,300.00 26,473.38 2,826.62 2014年12月
塑料管道项目 塑料管道项目
承诺投资项目小计 - 79,474.00 79,474.00 78,365.91 79,474.00 79,474.00 78,365.91 1,108.09
超募资金投向
1 补充流动资金 补充流动资金 6,393.59 6,393.59 6,393.59 6,393.59 6,393.59 6,393.59 - -
超募资金投向小计 - 6,393.59 6,393.59 6,393.59 6,393.59 6,393.59 6,393.59 - -
合计 - 85,867.59 85,867.59 84,759.50 85,867.59 85,867.59 84,759.50 1,108.09 -
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（四）前次募集资金投项目调整和变更使用情况
1、前次募集资金变更情况
公司前次募集资金实际投资项目与首次公开发行招股说明书披露的募集资金运用方案一致，实际投资项目无变更情况。公司前次募集资金实际使用情况与公司定期报告和其他信息披露文件中披露的有关内容不存在差异。
2、前次募集资金项目的实际投资总额与承诺投资总额的差异说明
前次募资资金投资项目为黄岩年产8万吨塑料管道项目和天津年产5万吨塑料管道项目两个项目，公司募集资金到位后承诺投资金额分别为 50,174 万元、29,300万元。截至2019年6月30日，两个项目均已建设完成并结项，实际投资金额分别为51,892.53万元、26,473.38万元，与承诺投资金额分别差异为-1,718.53万元、2,826.62万元。
差异的原因主要为：黄岩年产8万吨塑料管道项目因增加了自动供配料系统等方面投入，故比承诺的投资金额有所增加。而天津年产5万吨塑料管道项目，公司根据实际情况，本着节约、合理有效的原则使用募集资金，在项目建设过程中，在保证项目建设质量的前提下，公司严格控制募集资金的支出，加强对项目费用的控制、监督和管理，相应地减少了项目开支。
3、已对外转让或置换的前次募集资金投资项目情况
截至2019年6月30日，公司无对外转让或置换的前次募集资金投资项目情况。
4、募集资金投资项目先期投入及置换情况
公司在募集资金到位前，以自筹资金实施了募集资金投资项目的部分投资，截至2011年12月23日，公司累计先期投入13,430.76万元，上述先期投入募集资金投资项目事项业经天健所审验，并出具了《鉴证报告》（天健审[2011]3-203号）。2012年1月12日，公司第二届董事会第五次会议（临时）审议通过了《关于以部分募集资金置换公司预先已投入募投项目的自筹资金的议案》，同意使用募集资金置换预先投入募集资金投资项目的自筹资金共13,430.76万元。
截至2019年6月30日，该募集资金置换已实施完毕。
5、前次募集资金结余及结余募集资金使用情况
由于公司募集资金投资项目已全部实施完毕，为充分提高资金的使用效率，降低财务费用，提升公司经营效益，公司于2015年12月29日召开第三届董事会第十五次会议审议通过了《关于首次公开发行募集资金项目完成及使用节余募集资金永久补充流动资金的议案》，将截至2015年12月31日节余募集资金（含利息收入及设备质保金）共计4,149.96万元永久性补充流动资金。
6、超募资金使用情况
公司募集资金净额为85,867.59万元，其中超募资为6,393.59万元。2012年1月12日公司第二届董事会第五次会议（临时）审议通过了《关于使用超募资金补充公司流动资金的议案》，同意以超募资金6,393.59万元补充公司流动资金。公司分别于 2012 年 1、2 月将该募集资金及其存款利息扣除手续费净额合计6,397.12万元用于永久性补充流动资金。
（三）前次募投项目实现效益情况
1、前次募集资金使用情况对照情况
截至2019年6月30日，前次募集资金投资项目实现的收益（亏损）情况如下表所示：
前次募集资金投资项目实现效益情况对照表
单位：万元
实际投资项目 截止日投资项目 最近三年一期实际效益 截止日累计 是否达到
承诺效益
序号 项目名称 累计产能利用率 2016年 2017年 2018年 2019年1-6月 实现效益 预计效益
1 黄岩年产8万吨 98.53% 达产年度利润总 14,415.88 16,328.16 16,880.33 7,663.63 55,288.00 是
塑料管道项目 额16,447万元
2 天津年产5万吨 45.60% 达产年度利润总 -2,296.43 -1,708.25 -948.05 -423.43 -5,376.16 否
塑料管道项目 额6,786万元
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2、前次募集资金投资项目无法单独核算效益的情况
不存在募集资金投资项目无法单独核算效益的情况。
3、前次募集资金投资项目累计实现收益低于承诺 20%（含 20%）以上的情况
截至2019年6月30日，天津年产5万吨塑料管道项目已建成投产，但由于市场行情波动，东三省大型工程建设趋缓、GDP 增长不及南方地区，房地产市场调控，市场开拓力度不足等多方面原因，产能不能有效释放，导致收益未能达到预期。
（四）公司无需编制前次募集资金使用情况报告
根据中国证监会《关于前次募集资金使用情况报告的规定》（证监发行字[2007]500号）的有关规定：“上市公司申请发行证券，且前次募集资金到账时间距今未满五个会计年度的，董事会应按照本规定编制前次募集资金使用情况报告，对发行申请文件最近一期经审计的财务报告截止日的最近一次（境内或境外）募集资金实际使用情况进行详细说明，并就前次募集资金使用情况报告作出决议后提请股东大会批准”。
鉴于公司自2011年首次公开发行股票并上市以来，未通过配股、增发、可转换公司债券等《上市公司证券发行管理办法》规定的证券品种募集资金，公司前次募集资金到账时间距今已超过五个完整的会计年度，公司本次公开发行可转换公司债券无需编制前次募集资金使用情况报告。
第十节 董事及有关中介机构声明
一、全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
董事签名：
卢震宇 卢彩芬 张 炜
冀 雄 翁业龙 陈志国
王占杰 陈信勇 毛美英
监事签名：
李宏辉 陶金莎 杨春峰
非董事高级管理人员签名：
张贤康 杨永安
永高股份有限公司
年 月 日
二、保荐机构（主承销商）声明
本公司已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
项目协办人：
俞琦超
保荐代表人：
王一鸣 潘 洵
法定代表人：
吴承根
浙商证券股份有限公司
年 月 日
保荐机构机构董事长及总经理声明
本人已认真阅读《永高股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》的全部内容，确认募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对募集说明书真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
保荐机构总经理：___________________
王青山
保荐机构董事长：___________________
吴承根
浙商证券股份有限公司
年 月 日
三、发行人律师声明
本所及签字律师已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明书及其摘要与本所出具的法律意见书和律师工作报告不存在矛盾。本所及签字律师对发行人在募集说明书及其摘要中引用的法律意见书和律师工作报告的内容无异议，确认募集说明书不致因所引用内容出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
律师事务所负责人：
颜华荣
经办律师：
徐伟民 吴正绵
年 月 日
四、审计机构的声明
本所及签字注册会计师已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明书及其摘要与本所出具的报告不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在募集说明书及其摘要中引用的财务报告的内容无异议，确认募集说明书不致因所引用内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
签字注册会计师：
金顺兴 赵国梁 孙慧敏
会计师事务所负责人：
张希文
天健会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
五、资信评级机构声明
本机构及签字的资信评级人员已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明书及其摘要与本机构出具的报告不存在矛盾。本机构及签字的资信评级人员对发行人在募集说明书及其摘要中引用的报告的内容无异议，确认募集说明书及其摘要不致因所引用内容出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
签字评级人员：
王贞姬 刘 玮
法定代表人：
张剑文
中证鹏元资信评估股份有限公司
年 月 日
第十一节 备查文件
除本募集说明书所披露的资料外，公司提供如下备查文件，供投资者查阅：
1、公司 2016 年度、2017 年度、2018 年度财务报告、审计报告以及 2019年1-6月的财务报表；
2、保荐机构出具的发行保荐书；
3、法律意见书和律师工作报告；
4、公司无需编制前次募集资金使用情况报告的说明；
5、资信评级机构出具的资信评级报告；
6、中国证监会核准本次发行的文件；
7、其他与本次发行有关的重要文件。
投资者可在发行期间每周一至周五上午九点至十一点，下午三点至五点，于下列地点查阅上述文件：
1、发行人：永高股份股份有限公司
办公地址：浙江省台州市黄岩区黄椒路555号永高双浦新厂区
联系人：陈志国、任燕清
联系电话：0576-84277186
传真：0576-84277383
2、保荐机构：浙商证券股份有限公司
联系人：王一鸣、潘洵
办公地址：杭州市江干区五星路201号
联系电话：0571-87902574
传真：0571-87901974
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