股票简称：百达精工 股票代码：603331
浙江百达精工股份有限公司
Zhejiang Baida Precision Manufacturing Corp.
台州市经中路908弄28号
公开发行可转换公司债券
募集说明书
保荐机构（主承销商）（山东省济南市经七路86号）
二〇二〇年三月
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
声 明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其摘要不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
公司负责人、主管会计工作的负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
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重大事项提示
本公司特别提请投资者注意下列重大事项或风险因素，并认真阅读本募集说明书相关章节。
一、关于公司本次发行的可转换公司债券的信用评级
公司聘请远东资信评估有限公司为本次发行的可转换公司债券进行了信用评级，公司的主体信用等级为A+，本次可转换公司债券的信用等级为A+，评级展望为稳定。
公司本次发行的可转换公司债券上市后，远东资信评估有限公司将每年至少进行一次跟踪评级。
二、公司本次发行可转换公司债券的担保事项
根据《上市公司证券发行管理办法》第二十条规定：“公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的公司除外”。截至2019年6月30日，本公司归属于母公司股东的净资产7.34亿元，低于15亿元，因此公司需对本次公开发行的可转债提供担保，具体担保情况如下：
本次可转换公司债券采用股份质押的担保方式，公司控股股东百达控股作为出质人将其合法拥有的公司股票作为质押资产进行质押担保。担保范围为本公司经中国证监会核准发行的可转债的本金及利息、发行人违约而应支付的违约金、损害赔偿金、投资者实现债权而产生的合理费用，担保的受益人为全体债券持有人，以保障本次可转债的本息按照约定如期足额兑付。
三、公司的股利分配政策和现金分红比例
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（一）公司的股利分配政策
根据相关法律法规和现行《公司章程》，公司股利分配政策如下：
1、利润分配原则
公司实行积极、持续、稳定的利润分配政策，公司利润分配应重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司当年的实际经营情况和可持续发展；公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证应当充分考虑独立董事、监事和股东的意见。
2、利润分配形式
（1）利润分配形式：公司可采取现金方式、股票方式、现金与股票相结合的方式或法律允许的其他方式分配股利，并优先考虑采取现金方式分配利润。公司可根据盈利状况及资金需求状况进行中期现金分红。
（2）股票股利分配：采用股票股利进行利润分配的，应当考虑公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。若公司营业收入和净利润增长快速，且董事会认为公司股本规模及股权结构合理的前提下，可以提出并实施股票股利分配预案。
（3）现金股利分配：在现金流满足公司正常经营和长期发展的前提下，公司应当采取现金方式分配股利。公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的10%。
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按本章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；
②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；
③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
④利润分配的期间间隔：公司原则上每年度进行一次现金分红，公司董事会可以根据公司盈利情况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。
3、利润分配程序
（1）公司在制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当发表明确意见。
（2）公司每年利润分配预案由公司董事会结合本章程的规定、公司财务经营情况提出、拟定，并经全体董事过半数表决通过后提交股东大会批准。独立董事应对利润分配预案发表明确的独立意见。
（3）股东大会对现金分红具体方案进行审议前，应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。
（4）如公司董事会未作出现金利润分配方案的，董事会应当披露原因，并由独立董事发表独立意见。
（5）若公司根据生产经营情况、投资规划、长期发展需要或因外部经营环境、自身经营状况发生较大变化，需要调整利润分配政策的，董事会应以股东权益保护为出发点拟定利润分配调整政策。公司利润分配政策的修改由公司董事会向公司股东大会提出，并经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上表决通过。独立董事应当对利润分配政策的修改发表意见。调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。
（6）监事会应对董事会和管理层执行公司利润分配政策和股东回报规划的情况及决策程序进行监督。监事会应对利润分配预案、利润分配政策的修改进行审议。
（7）存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书金红利，以偿还其占用的资金。
（二）公司最近三年现金分红情况
最近三年公司现金分红情况如下：
单位：元
分红年度合并 现金分红占归
分红年度 利润分配方案 现金分红金额 报表中归属于 属于上市公司
（含税） 母公司所有者 股东的净利润
的净利润 的比例
以2018年12月31日的公
司总股本129,233,300股为
基数，向全体股东每10股
2018年度 派发现金红利2.36元（含 30,499,058.80 70,474,425.90 43.28%
税），派发现金红利总额为
30,499,058.80元，剩余未分
配利润滚存至下一年度。
以2017年12月31日的公
司总股本127,253,300股为
基数，向全体股东每10股
2017年度 派发现金红利2元（含税）， 25,450,660.00 62,901,301.49 40.46%
派发现金红利总额为
25,450,660元，剩余未分配
利润滚存至下一年度。
2016年度利润不转增，不
2016年度 分配，剩余利润滚存至下一 0.00 55,564,693.90 0.00%
年度。
最近三年累计现金分红金额占最近三年平均净利润的比例 88.84%
注：2017年7月，百达精工股票在上海证券交易所挂牌上市。
发行人上市以来按照《公司章程》的规定实施了现金分红，发行人将持续严格按照《公司章程》的规定实施现金分红。发行人符合《上市公司证券发行管理办法》第八条第五款“最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十。”的规定。
（三）未分配利润的使用情况
为保持公司的可持续发展，公司历年滚存的未分配利润主要用于与主营业务相关的支出，继续投入公司生产经营，包括用于固定资产投资项目和补充流动资金等。
（四）本次发行前利润分配政策
截至2019年6月30日，公司未分配利润为26,374.64万元。根据公司2019
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书年第一次临时股东大会决议，因本次发行的可转换公司债券转股而增加的本公司股票享有与原股票同等的权益，在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东均参与当期股利分配，享有同等权益。
四、本公司特别提醒投资者仔细阅读本募集说明书“风险因素”全文，并特别注意以下风险：
（一）市场竞争风险
经过多年发展，我国压缩机零部件和汽车零部件行业集中度日趋提高，行业内已形成一批规模化生产的领先企业，随着竞争加剧，公司主要产品价格存在一定下滑的可能。其次，行业较具规模的企业还将利用自身优势进一步扩大产能，围绕成本控制、新产品开发等方面展开激烈竞争，公司若不能紧跟行业步伐、有效调整经营战略，还将面临市场发展空间遭受挤压的风险。此外，宏观经济环境的变化也会对公司业务规模造成一定的影响。
（二）客户相对集中风险
发行人主要产品为压缩机零部件、汽车零部件，相应的下游客户主要为压缩机厂商及汽车零部件一级供应商，该等行业的寡头竞争格局造成了发行人客户的相对集中。报告期内公司对前五名客户的销售收入占当期营业收入的比例分别为61.06%、62.21%、63.02%和66.38%。如果发行人主要客户的生产经营情况发生不利变化，或者主要客户的产品结构调整导致其对发行人产品的需求量减少，则可能对公司的生产经营产生不利影响。
（三）原材料价格波动风险
公司产品的主要原材料为有色金属材料（铜棒、电解铜等）、钢材（高速钢、圆钢、盘钢、不锈钢）等。报告期内，直接材料占公司主营业务成本的比重在40%以上，因此公司所使用的有色金属材料、钢材的价格波动会对公司经营业绩产生一定影响。
（四）汇率波动风险
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报告期内，公司国外销售收入占主营业务收入的比例分别为22.79%、21.03%、26.74%和26.51%，出口业务主要以美元、欧元进行结算。报告期内，公司财务费用中汇兑净损失分别为-290.00万元、67.75万元、-178.36万元及-14.96万元。若未来人民币升值幅度较大，一方面会削弱公司产品在国际市场上的竞争力；另一方面公司外币结算将使汇兑净损失增加，对经营业绩产生一定不利影响。
（五）募集资金投资项目实施进度晚于预期的风险
公司本次募集资金全部投向压缩机核心零部件业务。本次募集资金投资项目经过了充分的市场调研和可行性论证，具有较好的市场前景，符合国家产业政策和公司的发展规划，公司也在人才、技术、市场等方面进行了充足准备。但公司本次募集资金投资项目实施过程中涉及建设工程、装修工程、采购设备、安装调试工程等多个环节，组织和管理工作量大，因受到市场变化和工程管理等因素的影响，存在不能全部按期竣工投产的风险。
（六）募集资金投资项目不能达到预期收益的风险
本次募投项目的预期收益是基于当前的宏观经济环境、产业政策、市场供求关系、行业技术水平、市场价格的基础上进行合理预测的，由于项目实施存在一定周期，若在实施过程中上述因素发生不利变化，再若市场拓展不及预期，可能导致新增产能不能完全消化及项目效益不及预期等风险。
（七）与本次可转换公司债券发行相关的风险
1、可转债到期不能转股的风险
尽管在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决，但修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价之间的较高者。如果公司股票在可转债发行后价格持续下跌，则存在公司未能及时向下修正转股价格或即使公司持续向下修正转股价格，但公司股票价格仍低于转股价格，导致本次发行的可转换公司债券价值发生重大不利变化，并进而可能导致出现本次发行的可转换公司债券在转股期内回售或持有到期不能转股的
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书风险。
2、可转换公司债券价格波动的风险
可转换公司债券是一种具有债券特性且赋有股票期权的混合性证券，其二级市场价格受市场利率、债券剩余期限、转股价格、本公司股票价格、赎回条款、回售条款、向下修正条款以及投资者的预期等多重因素影响，需要可转换公司债券的投资者具备一定的专业知识。可转换公司债券在上市交易、转股等过程中，价格可能出现异常波动或与其投资价值严重偏离的现象，从而可能使投资者遭受损失。
3、本息兑付风险
在本次发行的可转债存续期间，公司需按可转债的发行条款就可转债未转股的部分每年偿付利息及到期兑付本金，并承兑投资者可能提出的回售要求。发行人目前经营和财务状况良好，但发行人所处的宏观经济环境、产业发展状况、相关政策等外部环境以及发行人本身的生产经营状况存在一定的不确定性，这些因素的变化可能影响到发行人的运营状况、盈利能力和现金流量，可能导致公司无法从预期的还款来源获得足够的资金，进而影响公司对可转债本息的按时足额兑付，以及对投资者回售要求的承兑能力。
4、市场利率波动的风险
受国民经济总体运行状况、国家宏观经济政策以及国际环境变化等的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本次发行的可转换公司债券期限较长，可能跨越一个以上的利率波动周期，在本次债券存续期间，当市场利率上升时，可转债的价值可能会相应降低，从而使投资者遭受损失。
5、信用评级变化的风险
公司目前资信状况良好，经远东资信评估有限公司综合评定，公司主体长期信用等级为A+，本次可转换公司债券信用等级为A+。在本次可转换公司债券存续期内，远东资信评估有限公司将持续关注公司外部经营环境的变化、经营管理或财务状况的重大事项等因素，出具跟踪评级报告。如果发生任何影响公司主体长期信用级别或本次可转债信用级别的事项，导致评级机构调低公司主体长期信
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书用级别或本次可转债信用级别，本次可转债的市场价格将可能随之发生波动，从而对持有本次可转债的投资者造成损失。
6、摊薄即期回报的风险
本次可转债发行完成后、转股前，公司需按照预先约定的票面利率对未转股的可转债支付利息，由于可转债票面利率一般比较低，正常情况下公司对可转债募集资金运用带来的盈利增长会超过可转债需支付的债券利息，不会摊薄基本每股收益，极端情况下如果公司对可转债募集资金运用带来的盈利增长无法覆盖可转债需支付的债券利息，则将使公司的税后利润面临下降的风险，将会摊薄公司普通股股东即期回报。
当投资者持有的可转债部分或全部转股后，公司股本总额将相应增加，对公司原有股东持股比例、公司净资产收益率及公司每股收益产生一定的摊薄作用。
另外，本次可转债设有转股价格向下修正条款，在该条款被触发时，公司可能申请向下修正转股价格，导致因本次可转债转股而新增的股本总额增加，从而扩大本次可转债转股对公司原普通股股东的潜在摊薄作用。
7、转股价格是否修正以及修正幅度存在不确定性的风险
在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决，但公司董事会可能基于公司的实际情况和市场因素等多重考虑，并不必然向股东大会提出转股价格向下修正方案。因此，未来在触发转股价格向下修正条件时，可转债投资者可能面临公司董事会不及时提出或不提出转股价格向下修正议案的风险。并且，转股价格向下修正方案须经股东大会出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施，因此可能存在转股价格向下修正条款未通过股东大会批准的风险。此外，即使公司决议向下修正转股价格，修正幅度亦存在不确定性。综上，未来在触发转股价格修正条款时，可转债投资者可能面临转股价格向下修正条款不能实施以及修正幅度存在不确定性的风险。
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（八）前次募集资金投资项目不能达到预期效益的风险
公司于2017年7月上市，前次募集资金主要投资于“高效节能压缩机零部件技术升级及产业化扩建项目”（截至2019年6月末，完工进度为80%）和“年产1,450万件汽车零部件产业化扩建项目”（截至2019年6月末，完工进度为95%），受项目尚未完工以及产品价格不达预期（2019年1-6月，公司叶片、爪极、卡钳活塞产品的平均销售单价分别为2.33元/片、14.21元/件、7.14元/件，原可研预期售价分别为3.59元/片、17.00元/件、7.5元/件）的影响，前次募集资金投资项目2019年1-6月未达到预期效益。前次募集资金投资项目的效益在项目全部完工后将有所提升，但鉴于市场价格变化，也可能存在不能达到预期效益的风险。
五、2019年年报披露提示
本公司2019年年报的预约披露时间为2020年3月30日。根据2019年业绩预告，预计2019年全年上市公司股东的净利润为7,047.44万元～7,752.18万元。根据业绩预告及目前情况所作的合理预计，本公司2019年年报披露后，2017、2018、2019年相关数据仍然符合可转债的发行条件。
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目 录
重大事项提示...............................................................................................................2
目 录............................................................................................................................ 11
第一节 释义...............................................................................................................14
一、各方主体......................................................................................................14
二、专业术语......................................................................................................16
三、其他简称......................................................................................................17
四、其他说明事项..............................................................................................18第二节 本次发行概况...............................................................................................19
一、发行人基本情况..........................................................................................19
二、本次发行的基本情况..................................................................................20
三、本次发行的相关机构..................................................................................36第三节 风险因素.......................................................................................................40
一、市场风险......................................................................................................40
二、经营风险......................................................................................................40
三、募集资金投资项目风险..............................................................................41
四、财务风险......................................................................................................42
五、实际控制人控制风险..................................................................................43
六、与本次可转换公司债券发行相关的风险..................................................43第四节 发行人基本情况...........................................................................................47
一、公司股本结构及前十名股东持股情况......................................................47
二、公司组织结构及对其他企业权益投资情况..............................................48
三、控股股东及实际控制人的基本情况..........................................................52
四、公司的主营业务及经营范围......................................................................57
五、发行人所处行业的基本情况......................................................................58
六、发行人的行业竞争情况..............................................................................86
七、发行人主要业务的具体情况......................................................................92
八、发行人主要固定资产和无形资产情况....................................................105
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九、发行人拥有的特许经营权情况................................................................ 114
十、发行人境外经营情况................................................................................ 114
十一、发行人自上市以来历次筹资、派现及净资产变化情况.................... 115
十二、最近三年发行人及其控股股东、实际控制人作出的重要承诺及承诺的
履行情况............................................................................................................ 115
十三、发行人的股利分配政策........................................................................121
十四、最近三年发行的债券和债券偿还情况................................................124
十五、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的基本情况....125
十六、最近五年被证券监管部门和交易所采取监管措施或处罚的情况及相应
整改措施............................................................................................................135
十七、最近三十六个月内受到行政处罚情况................................................136第五节 同业竞争与关联交易.................................................................................138
一、同业竞争情况............................................................................................138
二、关联方与关联关系....................................................................................141
三、关联交易....................................................................................................146
四、规范和减少关联交易的措施....................................................................150第六节 财务会计信息.............................................................................................155
一、最近三年及一期财务报告的审计情况....................................................155
二、最近三年及一期的财务报表....................................................................155
三、最近三年及一期财务指标及非经常性损益明细表................................178
四、关于报告期内合并财务报表合并范围变化的说明................................182
五、2019年三季度财务报告情况...................................................................183第七节 管理层讨论与分析.....................................................................................184
一、财务状况分析............................................................................................184
二、盈利能力分析............................................................................................206
三、现金流量分析............................................................................................222
四、资本支出分析............................................................................................224
五、重大事项说明............................................................................................225
六、重大会计政策、会计估计的变化情况....................................................225
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七、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析............................................226
八、本次公开发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响....................227第八节 本次募集资金运用.....................................................................................234
一、本次募集资金运用计划............................................................................234
二、募集资金投资项目介绍............................................................................235
三、本次公开发行可转换公司债券募集资金对公司经营管理和财务状况的影
响.........................................................................................................................259第九节 历次募集资金运用.....................................................................................260
一、前次募集资金基本情况............................................................................260
二、前次募集资金实际使用情况....................................................................261
三、前次募集资金实际情况与已公开披露的信息对照情况........................271
四、会计师对公司前次募集资金使用情况鉴证报告的结论性意见............271第十节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明.................................272
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明........................................272
二、保荐机构（主承销商）声明....................................................................273
三、发行人律师声明........................................................................................275
四、会计师事务所声明....................................................................................276
五、资信评级机构声明....................................................................................277第十一节 备查文件.................................................................................................278
一、附件目录....................................................................................................278
二、查阅时间....................................................................................................278
三、查询地址....................................................................................................278
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第一节 释义
本募集说明书中，除非文意另有所指，下列简称和词语具有如下特定意义。
一、各方主体发行人、百达精工 指 浙江百达精工股份有限公司
2011年12月2日以有限公司整体变更方式设立的百达
精工（包括其四家子公司百达热处理、百达电器、百
本公司、公司 指 达机械和江西百达），有时也泛指2000年8月7日设立以
来保持同一主体资格但先后使用过不同名称的浙江百
达精工股份有限公司
百达有限 指 台州市百达制冷有限公司，系公司前身
实际控制人 指 施小友、阮吉林、张启春、张启斌
百达控股、控股股东 指 百达控股集团有限公司，曾用名百达实业
百达投资 指 台州市百达投资有限公司
汇丰投资 指 台州汇丰投资有限公司
台州市百达电器有限公司（为施小友、阮吉林、张启
百达电器 指 春于1995年12月设立的有限公司，在经过历次股权转
让后成为公司的全资子公司）
百达精密 指 台州市百达精密机械有限公司
百达实业 指 台州市百达实业有限公司
百达热处理 指 台州市百达热处理有限公司
铭峰投资 指 台州市铭峰投资合伙企业（有限合伙）
百达机械 指 台州市百达机械有限公司
瑞智控股 指 RECHIHOLDINGSCO.,LTD，即瑞智控股有限公司
包括瑞智控股有限公司及其控制的瑞智（青岛）精密
机电有限公司、瑞智精密机械（惠州）有限公司、TCL
瑞智（惠州）制冷设备有限公司、瑞智（九江）精密
瑞智 指 机电有限公司、瑞展动能（九江）有限公司等压缩机
生产厂商，此外还包括瑞智控股有限公司的母公司瑞
智精密股份有限公司，报告期内百达精工向瑞智精密
股份有限公司出口压缩机零部件，也指该等企业中百
达精工向其销售产品的相关企业
江西百达 指 江西百达精密制造有限公司，系百达精工与瑞智控股
有限公司合资设立。
全国人民代表大会 指 中华人民共和国全国人民代表大会
国务院 指 中华人民共和国国务院
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会
工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部
公安部 指 中华人民共和国公安部
商务部 指 中华人民共和国商务部
海关总署 指 中华人民共和国海关总署
科技部 指 中华人民共和国科学技术部
财政部 指 中华人民共和国财政部
证监会 指 中国证券监督管理委员会
保荐机构、主承销商、 指 中泰证券股份有限公司
中泰证券
天健会计师、发行人会计师 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙）
国浩律师、发行人律师 指 国浩律师（杭州）事务所
交易所 指 上海证券交易所
登记结算机构、债券登记机构 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
北景普利 指 临猗县北景普利金属材料加工厂
上海丰晴 指 上海丰晴新型材料科技有限公司
凌达 指 珠海格力电器股份有限公司下属压缩机生产企业，也
指该等企业中百达精工向其销售产品的相关企业
美芝 指 美的集团股份有限公司下属压缩机生产企业，也指该
等企业中百达精工向其销售产品的相关企业
上海海立（集团）股份有限公司及其旗下压缩机生产
海立 指 企业，也指该等企业中百达精工向其销售产品的相关
企业
松下 指 日本松下电器产业株式会社下属压缩机生产企业，也
指该等企业中百达精工向其销售产品的相关企业。
大金 指 日本大金工业株式会社下属压缩机生产企业，也指该
等企业中百达精工向其销售产品的相关企业。
LG 指 韩国LG电子株式会社下属压缩机生产企业，也指该等
企业中百达精工向其销售产品的相关企业。
三菱 指 日本三菱电机株式会社下属压缩机生产企业，也指该
等企业中百达精工向其销售产品的相关企业。
TKP、蒂森克虏伯 指 蒂森克虏伯股份有限公司及其下属公司，也指该等企
业中百达精工向其销售产品的相关企业
丹佛斯 指 丹麦丹佛斯集团下属的压缩机生产企业
采埃孚 指 德国采埃孚集团，当今世界上最重要的传动系统产品
专业制造厂家之一
法雷奥 指 法雷奥集团（Valeo）及其下属企业，也指该等企业中
百达精工向其销售产品的相关企业
日立汽车 指 日本日立汽车系统株式会社在中华人民共和国境内投
资设立的独资或合资汽车零部件企业
盾安环境 指 浙江盾安人工环境股份有限公司
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书三花智控 指 浙江三花智能控制股份有限公司
长鹰信质 指 长鹰信质科技股份有限公司
双环传动 指 浙江双环传动机械股份有限公司
五洲新春 指 浙江五洲新春集团股份有限公司
天润曲轴 指 天润曲轴股份有限公司
贝斯特 指 无锡贝斯特精机股份有限公司
二、专业术语
即滚动转子式压缩机，气缸工作容积变化是依靠一个
旋转式压缩机 指 偏心装置的圆筒形转子在气缸内的滚动实现的一种
容积型回转式压缩机
涡旋式压缩机 指 由一个固定的渐开线涡旋盘和一个呈偏心回旋平动
的渐开线运动涡旋盘组成可压缩容积的压缩机
冷媒 指 在空调系统中，通过蒸发与凝结，使热转移的一种物
质，又称制冷剂
精密加工 指 涵盖了车、铣、磨、钻等精密加工工艺，加工精度达
到微米级
是无切削的成型方法，使其组织、性能获得改善和提
金属成型 指 高、获得良好的流线形状。
用金属成型方法可使工件尺寸达到较高精度，提高材
料利用率及生产效率
烧结是粉末或粉末压坯加热到低于其中基本成分的
熔点的温度，然后以一定的方法和速度冷却到室温的
烧结 指 过程。烧结的结果是粉末颗粒之间发生粘结，烧结体
的强度增加，把粉末颗粒的聚集体变成为晶粒的聚结
体，从而获得所需的物理、机械性能的制品或材料
用冲头或凸模对放置在凹模的坯料加压，从而获得相
冷挤 指 应于模具的型孔或凹凸模形状的制件的一种压力加
工方法
把金属毛坯放在冷挤压模腔中，在室温下通过压力机
冷锻 指 上固定的凸模向毛坯施加压力，使金属毛坯产生塑性
变形而制得零件的加工方法
是在高于坯料金属的再结晶温度上，通过压力机上固
热锻 指 定的凸模向毛坯施加压力，使金属毛坯产生塑性变形
而制得零件的加工方法
靠压力机和模具对板材、带材、管材和型材等施加外
冲压 指 力，使之产生塑性变形或分离，从而获得所需形状和
尺寸的工件
金属在固态下，通过加热、保温和冷却的手段，改变
热处理 指 材料表面或内部的化学成分和组织，获得所需性能的
一种金属热加工工艺
抛丸 指 抛丸是一种机械方面的表面处理工艺，是为了去除表
面氧化皮等杂质提高外观质量
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书铸造 指 将固态金属熔化为液态倒入特定形状的铸型，待其凝
固成型的加工方式
近净成型 指 是指零件成型后，仅需少量加工或不再加工，就可用
作机械构件的成型技术
HP（匹） 指 日本说法，功率1匹是国标等于735W
PVD 指 指利用物理过程实现物质转移，将原子或分子由源转
移到基材表面上的过程
氮碳共渗 指 以渗碳为主同时渗入碳的化学热处理工艺
硫氮共渗 指 工件表层同时渗入硫和氮的化学热处理工艺
是指将合金加热到高温单相区恒温保持，使过剩相充
固熔处理 指 分溶解到固溶体中后快速冷却，以得到过饱和固溶体
的热处理工艺
指金属或合金工件（如低碳钢等）经固溶处理，从高
时效处理 指 温淬火或经过一定程度的冷加工变形后，在较高的温
度或室温放置保持其形状、尺寸，性能随时间而变化
的热处理工艺
渗碳淬火 指 是金属材料常见的一种热处理工艺，它可以使渗过碳
的工件表面获得很高的硬度，提高其耐磨程度
APQP 指 APQP=AdvancedProductQualityPlanningandControl
Plan 中文意思是：产品质量先期策划与控制计划
PPAP 指 生产件批准程序，规定了包括生产件和散装材料在内
的生产批准的一般要求
ISO9001 指 指有ISO/Tc176（国际标准化组织质量管理和质量保
证技术委员会）制定的国际标准
ISO14001 指 ISO于1993年6月正式成立一个专门机构TC2007制定
环境管理领域的国际标准
质量管理体系—汽车行业生产件与相关服务件的组
ISO/TS16949 指 织实施ISO9001:2008的特殊要求，英文为
ISO/TS16949
三、其他简称本次发行、本次可转债发行、 指 浙江百达精工股份有限公司公开发行可转换公司债券
本次可转换公司债券发行
本募集说明书、募集说明书 指 《浙江百达精工股份有限公司公开发行可转换公司债
券募集说明书》
《债券持有人会议规则》 指 《浙江百达精工股份有限公司可转换公司债券持有人
会议规则》
《评级报告》 指 《浙江百达精工股份有限公司2019年可转换公司债券
信用评级报告》
《公司章程》 指 《浙江百达精工股份有限公司公司章程》
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《公司章程》 指 《浙江百达精工股份有限公司章程》
股东会 指 台州市百达制冷有限公司股东会
股东大会 指 浙江百达精工股份有限公司股东大会
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书董事会 指 浙江百达精工股份有限公司董事会
监事会 指 浙江百达精工股份有限公司监事会
可转债 指 可转换公司债券
一家致力于中国电器制造业的产业链数据监测、研究
产业在线 指 与传播的产业链研究机构，运营主体为“北京智信道
科技股份有限公司”
一家隶属于法维翰咨询公司（NavigantConsulting）旗
NavigantResearch 指 下的市场研究机构，法维翰咨询公司（Navigant
Consulting）是一家专业的独立咨询公司，在纽约证券
交易所上市
元/万元 指 非经特指，均为人民币单位
报告期 指 2016年、2017年、2018年和2019年1-6月
报告期各期末 指 2016年12月31日、2017年12月31日、2018年12月31日、
2019年6月30日
报告期末 指 2019年6月30日
四、其他说明事项
本募集说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，这些差异是由于四舍五入所致。
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
第二节 本次发行概况
一、发行人基本情况
发行人名称：浙江百达精工股份有限公司
英文名称：Zhejiang Baida Precision Manufacturing Corp.
统一社会信用代码：913310007200456372
注册资本：12,843.23万元
法定代表人：施小友
成立日期：前身百达有限成立于2000年8月7日，后于2011年12月2日整体变更设立股份公司
注册地址：台州市经中路908弄28号
邮政编码：318000
电话：（0576）89007163
传真：（0576）88488866
互联网网址：http://www.baidapm.com
电子信箱：shangshb@baidapm.com
股票简称：百达精工
股票代码：603331.SH
经营范围：空调压缩机、冰箱压缩机、空气压缩机及设备配件，汽车零配件（不含发动机），五金机械电器配件的制造、加工、销售。
信息披露与投资者关系负责机构：证券投资部
信息披露与投资者关系负责人：董事会秘书沈文萍
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二、本次发行的基本情况
（一）本次发行的核准情况
公司本次发行已经2019年6月10日召开的公司第二届董事会第十二次会议审议通过，并经公司2019年6月26日召开的2019年第一次临时股东大会审议通过。
公司本次公开发行可转换公司债券已经中国证监会（证监许可[2020]135号）核准。
（二）本次发行的可转换公司债券的主要条款
1、本次发行证券的种类
本次发行证券的种类为可转换为本公司 A 股股票的可转换公司债券。该可转换公司债券及未来转换的A股股票将在上海证券交易所上市。
2、发行规模
本次拟发行可转债募集资金总额为人民币28,000万元，发行数量为280.00万张（28.00万手）。
3、票面金额和发行价格
本次发行的可转换公司债券每张面值为人民币100元，按面值发行。
4、债券期限
本次发行的可转换公司债券的期限为自发行之日起6年，即自2020年3月11日至2026年3月10日。
5、债券利率
本次发行的可转债票面利率设定为：第一年0.4%，第二年0.6%，第三年1.0%、第四年1.5%、第五年1.8%、第六年2.0%。
6、还本付息的期限和方式
本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还本金和
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书最后一年利息。
（1）年利息计算
年利息指可转换公司债券持有人按持有的可转换公司债券票面总金额自可转换公司债券发行首日起每满一年可享受的当期利息。年利息的计算公式为：
I=B×i
I：指年利息额；
B：指本次发行的可转换公司债券持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息债权登记日持有的可转换公司债券票面总金额；
i：可转换公司债券的当年票面利率。
（2）付息方式
①本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转换公司债券发行首日。
②付息日：每年的付息日为本次发行的可转换公司债券发行首日起每满一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
③付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转换公司债券，公司不再向其持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。
④在本次可转换公司债券到期日之后的五个交易日内，公司将偿还所有到期未转股的可转换公司债券本金及最后一年利息。
⑤可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。
7、转股期限
本次发行的可转换公司债券转股期限自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至可转换公司债券到期日止，即2020年9月17日至2026年3月10
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书日。
8、转股价格的确定及其调整
（1）初始转股价格的确定依据
本次发行的可转换公司债券的初始转股价格为16.39元/股，不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司 A 股股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的价格计算）和前一个交易日公司A股股票交易均价。
前二十个交易日公司A股股票交易均价=前二十个交易日公司A股股票交易总额/该二十个交易日公司A股股票交易总量。
前一个交易日公司A股股票交易均价=前一个交易日公司A股股票交易总额/该日公司A股股票交易总量。
（2）转股价格的调整方式及计算公式
在本次发行之后，若公司发生派送红股、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况，将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）：
派送红股或转增股本：P1=P0/（1+n）；
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
派送现金股利：P1=P0-D；
上述三项同时进行：P1=（P0-D+A×k）/（1+n+k）。
其中：P1为调整后转股价，P0为调整前转股价，n为送股或转增股本率，A为增发新股价或配股价，k为增发新股或配股率，D为每股派送现金股利。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，并在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登转股价格调整的公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股时期（如需）。当转股价格调
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书整日为本次发行的可转换公司债券持有人转股申请日或之后，转换股份登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有人的债权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护本次发行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据届时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。
9、转股价格向下修正
（1）修正权限及修正幅度
在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司 A 股股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有公司本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司 A 股股票交易均价和前一交易日公司 A 股股票的交易均价之间的较高者。同时修正后的转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。
（2）修正程序
如公司决定向下修正转股价格，公司将在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登相关公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间等有关信息。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日）起，开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。若转股价格修正日为转股申请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。
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10、转股股数确定方式
本次发行的可转换公司债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量=可转换公司债券持有人申请转股的可转换公司债券票面总金额/申请转股当日有效的转股价格，并以去尾法取一股的整数倍。
转股时不足转换为一股的可转换公司债券余额，公司将按照上海证券交易所等部门的有关规定，在可转换公司债券持有人转股当日后的五个交易日内以现金兑付该可转换公司债券余额及该余额所对应的当期应计利息。
11、赎回条款
（1）到期赎回条款
在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将赎回未转股的可转换公司债券，具体赎回价格由股东大会授权董事会根据发行时市场情况与保荐人（主承销商）协商确定。
（2）有条件赎回条款
在本次发行的可转换公司债券转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转换公司债券：
如果公司 A 股股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%），或者（2）当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足3,000万元时，公司有权按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转换公司债券。
当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
IA：指当期应计利息；
B：指本次发行的可转换公司债券持有人持有的可转换公司债券票面总金额；
i：指可转换公司债券当年票面利率；
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t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。
12、回售条款
（1）有条件回售条款
本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司 A 股股票在任何连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%时，可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。
若在上述连续三十个交易日内发生过转股价格因发生派送红股、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下修正的情况，则上述连续三十个交易日须从转股价格调整之后的第一个交易日起重新计算。
本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度起，可转换公司债券持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不应再行使回售权，可转换公司债券持有人不能多次行使部分回售权。
（2）附加回售条款
在本次发行的可转换公司债券存续期内，若本次发行可转换公司债券募集资金运用的实施情况与公司在募集说明书中的承诺相比出现变化，且该变化被中国证监会认定为改变募集资金用途的，可转换公司债券持有人享有一次以面值加上当期应计利息的价格向公司回售其持有的全部或部分可转换公司债券的权利。持
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书有人在附加回售条件满足后，可以在公司公告后的附加回售申报期内进行回售，本次附加回售申报期内不实施回售的，不应再行使附加回售权（当期应计利息的计算方式参见第十一条赎回条款的相关内容）。
13、转股年度有关股利的归属
因本次发行的可转换公司债券转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益，在利润分配股权登记日下午收市后登记在册的所有股东均参与当期利润分配，享有同等权益。
14、发行方式及发行对象
本次发行向原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分）采用网上通过上交所交易系统向社会公众投资者发售的方式进行，余额由主承销商包销。
（1）向原股东优先配售：本发行公告公布的股权登记日（即 2020年3月10日，T-1日）收市后中国结算上海分公司登记在册的发行人所有股东。
（2）社会公众投资者：在上交所开立证券账户的境内自然人、法人、证券投资基金以及符合法律法规规定的其他投资者（法律法规禁止购买者除外）。
（3）本次发行的承销团成员的自营账户不得参与本次申购。
15、向原A股股东配售的安排
原股东可优先配售的百达转债数量为其在股权登记日（2020年3月10日，T-1日）收市后持有的中国结算上海分公司登记在册的发行人股份数按每股配售2.180元面值可转债的比例计算可配售可转债的数量，并按1,000元/手的比例转换为手数，每1手（10张）为一个申购单位，即每股配售0.002180手可转债。
发行人现有总股本128,432,300股，按本次发行优先配售比例计算，原股东可优先配售的可转债上限总额为 279,981 手，约占本次发行的可转债总额的99.993%；其中，原无限售条件股东持有31,813,300股，可优先配售的可转债上限总额为69,352手，原有限售条件股东持有96,619,000股，可优先认购百达转债上限总额为210,629手。
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分）采用网上通过上交所交易系统向社会公众投资者发售的方式进行。本次发行认购金额不足28,000.00万元的部分由保荐机构（主承销商）包销。
16、本次募集资金用途
本次公开发行可转换公司债券募集资金不超过人民币28,000万元（含28,000万元），扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 投资总额 募集资金拟投入金额
1 年产10,000万件高效节能压缩机新材 51,599.50 28,000.00
料核心零部件项目
本次发行募集资金到位之后，如果实际募集资金净额少于上述项目募集资金拟投入金额，不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式解决。
在本次发行募集资金到位之前，如果公司根据市场情况和经营状况，需要对本项目先行投入的，对先行投入部分，在本次发行募集资金到位之后，对符合法律法规及证监会相关要求的部分予以置换。
17、募集资金存管
公司已建立募集资金专项存储制度，本次发行可转换公司债券的募集资金将存放于公司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜将在发行前由公司董事会确定，并在发行公告中披露开户信息。
18、担保事项
本次可转换公司债券采用股份质押的担保方式，出质人百达控股将其合法拥有的公司股票作为质押资产进行质押担保。担保范围为本公司经中国证监会核准发行的可转债的本金及利息、发行人违约而应支付的违约金、损害赔偿金、投资者实现债权而产生的合理费用，担保的受益人为全体债券持有人，以保障本次可转债的本息按照约定如期足额兑付。
投资者一经通过认购或者购买或者其他合法方式取得本次发行的可转换公司债券，即视同认可并接受本次可转换公司债券的担保方式，授权本次可转换公司债券保荐机构（主承销商）作为质权人代理人代为行使担保权益。
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中泰证券与百达控股签订的《浙江百达精工股份有限公司公开发行 A 股可转换公司债券之股份质押合同》主要条款内容如下：
“第一条 担保的主债权及担保范围
1.1 本合同项下的质押担保的主债权为债务人发行的不超过 28,000 万元（含）的可转换公司债券。
1.2 本合同项下质押担保范围为债务人因发行本期债券所产生的全部债务，包括但不限于主债权（本期债券的本金及利息）、债务人违约而应支付的违约金、损害赔偿金、债权人为实现债权而产生的一切合理费用。
1.3 债权人为实现债权而产生的一切合理费用是指债权人为实现债权，依据本次可转换公司债券发行的《募集说明书》、本合同或其他担保合同行使任何权益、权利而发生的合理费用，包括但不限于诉讼费（或仲裁费）、律师费、评估费、拍卖费等。
第二条 担保期限
出质人为主债权提供担保的期限至债务人履约期限届满之日起两年内或主债权消灭之日（以先到者为准）。
第三条 质押财产
3.1 本合同项下的质押财产为出质人单独持有的百达精工市值为 39,200 万元的限售股份。初始出质股份数、追加出质股份数及解除质押股份数以办理质押登记手续时，质权人代理人与出质人按照本合同确定的标准计算为准（初始出质股份数=39,200万元÷办理质押登记的前一交易日百达精工收盘价，不足1股部分，以1股计）。
3.2 本合同签订后及主债权有效存续期间，如百达精工进行权益分派（包括但不限于送股、资本公积金转增股本等）导致出质人所持百达精工的股份增加的，出质人应当同比例增加质押股票数量。
3.3 本合同签订后及主债权有效存续期间，如百达精工实施现金分红的，上述质押股票所分配的现金红利不作为股份质押担保合同项下的质押财产，出质人
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书有权领取并自由支配。
第四条 质押财产价值发生变化的后续安排
4.1 本合同签订后及主债权有效存续期间，如在连续 30 个交易日内，质押股票的市场价值（以每一交易日收盘价计算）持续低于本期债券尚未偿还本息总额的 120%，中泰证券股份有限公司有权要求出质人在 30 个工作日内追加担保物，以使质押财产的价值与本期债券未偿还债券本息总额的比率高于140%；追加的资产限于百达精工人民币普通股，追加股份的价值为连续30个交易日内百达精工收盘价的均价。在出现上述须追加担保物情形时，出质人应追加提供相应数额的百达精工人民币普通股作为质押财产，以使质押财产的价值符合上述规定。
4.2 本合同签订后及主债权有效存续期间，如在连续 30 个交易日内，质押股票的市场价值（以每一交易日收盘价计算）持续超过本期债券尚未偿还本息总额的160%，出质人有权要求对部分质押股票通过解除质押方式释放，但释放后的质押股票的市场价值（以办理解除质押手续前一交易日收盘价计算）不得低于本期债券尚未偿还本息总额的140%。”
19、本次决议的有效期
公司本次发行可转换公司债券方案的有效期为十二个月，自发行方案经股东大会审议通过之日起计算。
（三）本次可转换公司债券的资信评级情况
公司聘请远东资信评估有限公司为本次发行的可转换公司债券进行了信用评级，公司的主体信用等级为A+，本次可转换公司债券的信用等级为A+，评级展望为稳定。
公司本次发行的可转换公司债券上市后，远东资信评估有限公司将每年至少进行一次跟踪评级。
（四）债券持有人会议相关事项
1、债券持有人的权利和义务
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（1）债券持有人的权利
①依照法律、行政法规等相关规定及本规则参与或委托代理人参与债券持有人会议并行使表决权；
②根据约定的条件将所持有的可转换公司债券转为公司A股股票；
③根据约定的条件行使回售权；
④依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的可转换公司债券；
⑤依照法律、公司章程的规定获得有关信息；
⑥按约定的期限和方式要求公司偿付可转换公司债券本息；
⑦法律、行政法规及公司章程所赋予的其作为公司债权人的其他权利。
（2）债券持有人的义务
①遵守公司发行可转换公司债券条款的相关规定；
②依其所认购的可转换公司债券数额缴纳认购资金；
③遵守债券持有人会议形成的有效决议；
④除法律、法规规定及可转换公司债券募集说明书约定之外，不得要求公司提前偿付可转换公司债券的本金和利息；
⑤法律、行政法规及公司章程规定应当由可转换公司债券持有人承担的其他义务。
2、债券持有人会议的权限范围
债券持有人会议的权限范围如下：
（1）当公司提出变更可转换公司债券募集说明书约定的方案时，对是否同意公司的建议作出决议，但债券持有人会议不得作出决议同意公司不支付本期债券本息、变更本期债券利率和期限、取消可转换公司债券募集说明书中的赎回或回售条款等；
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（2）当公司未能按期支付可转换公司债券本息时，对是否同意相关解决方案作出决议，对是否通过诉讼等程序强制公司和担保人（如有）偿还债券本息作出决议，对是否参与公司的整顿、和解、重组或者破产的法律程序作出决议；
（3）当公司减资（因股权激励回购股份导致的减资除外）、合并、分立、解散或者申请破产时，对是否接受公司提出的建议，以及行使债券持有人依法享有的权利方案作出决议；
（4）当保证人（如有）或担保物发生重大不利变化时，对行使债券持有人依法享有权利的方案作出决议；
（5）当发生对债券持有人权益有重大影响的事项时，对行使债券持有人依法享有权利的方案作出决议；
（6）在法律规定许可的范围内对本规则的修改作出决议；
（7）法律、行政法规和规范性文件规定应当由债券持有人会议作出决议的其他情形。
3、债券持有人会议的召集
（1）债券持有人会议由公司董事会负责召集。公司董事会应在提出或收到召开债券持有人会议的提议之日起30日内召开债券持有人会议。会议通知应在会议召开15日前向全体债券持有人及有关出席对象发出。
（2）在本期可转换公司债券存续期间内，当出现以下情形之一时，应当召集债券持有人会议：
①公司拟变更可转换公司债券募集说明书的约定；
②公司不能按期支付本期可转换公司债券本息；
③公司发生减资（因股权激励回购股份导致的减资除外）、合并、分立、解散或者申请破产；
④公司董事会书面提议召开债券持有人会议；
⑤单独或合计持有本期可转债 10%以上未偿还债券面值的持有人书面提议
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书召开债券持有人会议；
⑥保证人（如有）或担保物（如有）发生重大变化；
⑦发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；
⑧根据法律、行政法规、中国证监会、上海证券交易所及本规则的规定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。
公司将在募集说明书中约定保护债券持有人权利的办法，以及债券持有人会议的权限、程序和决议生效条件。
4、债券持有人会议的出席人员
债券持有人可以亲自出席债券持有人会议并表决，也可以委托代理人代为出席并表决。债券持有人及其代理人出席债券持有人会议的差旅费用、食宿费用等均由债券持有人自行承担。
公司可以出席债券持有人会议，但无表决权。
5、债券持有人会议的程序
（1）债券持有人会议采取现场方式召开，也可以采取通讯等方式召开。
（2）债券持有人会议应由公司董事会委派出席会议的授权代表担任会议主席并主持会议。如公司董事会未能履行职责时，由出席会议的债券持有人（或债券持有人代理人）以所代表的本次债券表决权过半数选举产生一名债券持有人（或债券持有人代理人）担任会议主席并主持会议。如在会议开始后一个小时内未能按照前述规定选举出会议主席的，由出席该次会议持有本期未偿还债权表决权总数最多的债券持有人（或其代理人）担任会议主席并主持会议。
会议主席负责制作出席会议人员的签名册。签名册应载明参加会议的债券持有人名称（或姓名）、出席会议代理人的姓名及其身份证件号码、持有或者代表的本期未偿还债券本金总额及其证券账户卡号码或适用法律规定的其他证明文件的相关信息等事项。会议主持人宣布现场出席会议的债券持有人和代理人人数及所持有或者代表的本期可转债张数总额之前，会议登记应当终止。
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会议主席有权经会议同意后决定休会、复会及改变会议地点。经会议决议要求，会议主席应当按决议修改会议时间及改变会议地点。休会后复会的会议不得对原先会议议案范围外的事项做出决议。
6、债券持有人会议的表决与决议
（1）向会议提交的每一议案应由与会的有权出席债券持有人会议的债券持有人或其正式委托的代理人投票表决。每一张未偿还的债券（面值为人民币100元）拥有一票表决权。
（2）公告的会议通知载明的各项拟审议事项或同一拟审议事项内并列的各项议题应当逐项分开审议、表决。除因不可抗力等特殊原因导致会议中止或不能作出决议外，会议不得对会议通知载明的拟审议事项进行搁置或不予表决。会议对同一事项有不同提案的，应以提案提出的时间顺序进行表决，并作出决议。
债券持有人会议不得就未经公告的事项进行表决。债券持有人会议审议相关事项时，不得对审议事项进行变更，任何对审议事项的变更应被视为一个新的拟审议事项，不得在本次会议上进行表决。
（3）债券持有人会议采取记名方式投票表决。债券持有人或其代理人对拟审议事项表决时，只能投票表示：同意或反对或弃权。未填、错填、字迹无法辨认的表决票应计为废票，不计入投票结果。未投的表决票视为投票人放弃表决权，不计入投票结果。
（4）会议设计票人、监票人各一名，负责会议计票和监票。计票人监票人由会议主席推荐并由出席会议的债券持有人（或债券持有人代理人）担任。
每一审议事项的表决投票时，应当由至少两名债券持有人（或债券持有人代理人）同一名公司授权代表参加清点，并由清点人当场公布表决结果。律师负责见证表决过程。
（5）会议主席根据表决结果确认债券持有人会议决议是否获得通过，并应当在会上宣布表决结果。决议的表决结果应载入会议记录。
（6）会议主席如果对提交表决的决议结果有任何怀疑，可以对所投票数进
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书行重新点票；如果会议主席未提议重新点票，出席会议的债券持有人（或债券持有人代理人）对会议主席宣布结果有异议的，有权在宣布表决结果后立即要求重新点票，会议主席应当即时组织重新点票。
（7）除本规则另有规定外，债券持有人会议作出的决议，须经出席会议的三分之二以上本期未偿还债券面值的持有人（或债券持有人代理人）同意方为有效。
（8）债券持有人会议决议自表决通过之日起生效，但其中需经有权机构批准的内容，经有权机构批准后方能生效。依照有关法律、法规、可转换公司债券募集说明书和本规则的规定，经表决通过的债券持有人会议决议对本期可转换公司债券全体债券持有人（包括未参加会议或明示不同意见的债券持有人）具有法律约束力。
任何与本期可转换公司债券有关的决议如果导致变更公司与债券持有人之间的权利义务关系的，除法律、法规、部门规章和可转换公司债券募集说明书明确规定债券持有人作出的决议对公司有约束力外：
①如该决议是根据债券持有人的提议作出的，该决议经债券持有人会议表决通过并经公司书面同意后，对公司和全体债券持有人具有法律约束力；
②如果该决议是根据公司的提议作出的，经债券持有人会议表决通过后，对公司和全体债券持有人具有法律约束力。
（9）债券持有人会议召集人应在债券持有人会议作出决议之日后二个交易日内将决议于监管部门指定的媒体上公告。公告中应列明会议召开的日期、时间、地点、方式、召集人和主持人，出席会议的债券持有人和代理人人数，出席会议的债券持有人和代理人所代表表决权的本期可转换公司债券张数及占本期可转换公司债券总张数的比例、每项拟审议事项的表决结果和通过的各项决议的内容以及相关监管部门要求的内容。
（五）承销方式及承销期
1、承销方式
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本次发行由保荐机构（主承销商）中泰证券以余额包销方式承销。
2、承销期
本次可转债发行的承销期自2020年3月9日（T-2日）至2020年3月17日（T+4日）。
（六）发行费用
项目 金额（万元）
承销及保荐费用 280.00
律师费用 60.00
审计及验资费 100.00
资信评级费用 25.00
发行手续费 20.00
推介及媒体宣传费用 38.00
合计 523.00
上述费用均为预计费用，承销费和保荐费将根据《承销协议》和《保荐协议》中相关条款及最终发行情况确定，其他发行费用将根据实际情况确定。
（七）承销期间停、复牌安排
日期 交易日 事项 停牌安排
2020年3月9日 T-2 刊登募集说明书及其摘要、发行公告、网上 正常交易
星期一 路演公告
2020年3月10日 T-1 1、原股东优先配售股权登记日 正常交易
星期二 2、网上路演
1、发行首日
2、刊登《发行提示性公告》
3、原无限售股东优先配售认购日（缴付足
2020年3月11日 T 额资金） 正常交易
星期三 4、原有限售股东优先配售认购日（11:30
点前提交认购资料并缴纳认购资金）
5、网上申购日（无需缴付申购资金）
6、确定网上中签率
2020年3月12日 T+1 1、刊登《网上中签率及优先配售结果公告》 正常交易
星期四 2、网上申购摇号抽签
2020年3月13日 1、刊登《网上中签结果公告》
星期五 T+2 2、网上申购中签缴款（投资者确保资金账 正常交易
户在T+2日日终有足额的可转债认购资金）
2020年3月16日 T+3 保荐机构（主承销商）根据网上资金到账情 正常交易
星期一 况确定最终配售结果和包销金额
2020年3月17日 T+4 刊登《发行结果公告》 正常交易
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日期 交易日 事项 停牌安排
星期二
上述日期为交易日，如相关监管部门要求对上述日常安排进行调整或遇重大突发事件影响发行，公司将与保荐机构（主承销商）协商后修改发行日程并及时公告。
（八）本次发行证券的上市流通
本次发行的证券无持有期限制。发行结束后，公司将尽快申请本次发行的可转债在上海证券交易所上市，具体上市时间将另行公告。
三、本次发行的相关机构
（一）发行人
名称：浙江百达精工股份有限公司
法定代表人：施小友
住所：台州市经中路908弄28号
联系地址：台州市经中路908弄28号
电话：0576-89007163
传真：0576-88488866
联系人：沈文萍
（二）保荐机构（主承销商）
名称：中泰证券股份有限公司
法定代表人：李玮
住所：山东省济南市经七路86号证券大厦
联系地址：上海市花园石桥路66号东亚银行金融大厦18楼
电话：021-20315032
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传真：021-20315039
保荐代表人：吴彦栋、嵇志瑶
项目协办人：陈响亮
项目经办人：韩霖、赵伟、丁涤宇、马骏王、陈之彬、杨志新
（三）律师事务所
名称：国浩律师（杭州）事务所
负责人：颜华荣
住所：杭州市上城区老复兴路白塔公园B区2号、15号国浩律师楼
电话：0571-85775888
传真：0571-85775643
经办律师：杨钊、吕兴伟
（四）会计师事务所
名称：天健会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人：郑启华
住所：杭州市江干区钱江路1366号华润大厦B座
电话：0571-88216888
传真：0571-88216999
经办注册会计师：汪兢、严燕鸿、沈维华
（五）资信评级机构
名称：远东资信评估有限公司
法定代表人：杨秋岭
住所：上海市黄浦区淮海中路622弄7号
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电话：021-61428000
传真：021-61428111
经办资信评级人员：万骏飞、沈洋
（六）申请上市证券交易所
名称：上海证券交易所
住所：上海市浦东南路528号上海证券大厦
电话：021-68808888
传真：021-68804868
（七）股票登记机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
住所：上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦36楼
电话：021-58708888
传真：021-58899400
（八）收款银行
户名：中泰证券股份有限公司
账号：371611000018170130778
开户行：交通银行济南市中支行
（九）担保人信息
名称：百达控股集团有限公司
地址：台州市经济开发区东海大道281号
联系电话：0576-88202393
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第三节 风险因素
投资者在评价发行人本次发行的股票时，除本募集说明书提供的其他资料外，应特别考虑下述各项风险因素。
一、市场风险
（一）市场竞争风险
经过多年发展，我国压缩机零部件和汽车零部件行业集中度日趋提高，行业内已形成一批规模化生产的领先企业，随着竞争加剧，公司主要产品价格存在一定下滑的可能。其次，行业较具规模的企业还将利用自身优势进一步扩大产能，围绕成本控制、新产品开发等方面展开激烈竞争，公司若不能紧跟行业步伐、有效调整经营战略，还将面临市场发展空间遭受挤压的风险。此外，宏观经济环境的变化也会对公司业务规模造成一定的影响。
（二）客户相对集中风险
发行人主要产品为压缩机零部件、汽车零部件，相应的下游客户主要为压缩机厂商及汽车零部件一级供应商，该等行业的寡头竞争格局造成了发行人客户的相对集中。报告期内公司对前五名客户的销售收入占当期营业收入的比例分别为61.06%、62.21%、63.02%和66.38%。如果发行人主要客户的生产经营情况发生不利变化，或者主要客户的产品结构调整导致其对发行人产品的需求量减少，则可能对公司的生产经营产生不利影响。
二、经营风险
（一）原材料价格波动风险
公司产品的主要原材料为有色金属材料（铜棒、电解铜等）、钢材（高速钢、圆钢、盘钢、不锈钢）等。报告期内，直接材料占公司主营业务成本的比重在40%以上，因此公司所使用的有色金属材料、钢材的价格波动会对公司经营业绩产生
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书一定影响。
（二）汇率波动风险
报告期内，公司国外销售收入占主营业务收入的比例分别为22.79%、21.03%、26.74%和26.51%，出口业务主要以美元、欧元进行结算。报告期内，公司财务费用中汇兑净损失分别为-290.00万元、67.75万元、-178.36万元及-14.96万元。若未来人民币升值幅度较大，一方面会削弱公司产品在国际市场上的竞争力；另一方面公司外币结算将使汇兑净损失增加，对经营业绩产生一定不利影响。
（三）人力成本上升风险
随着经济的发展，生活成本的上升，社会平均工资逐年递增；同时随着国家用工制度的不断规范和完善，企业员工工资水平和福利性支出逐年上升。预计未来几年，国内生产制造型企业的人力成本将继续上升。公司近年来虽持续通过技术改造和设备更新提升生产线的自动化水平，但仍面临因人力成本持续上升导致营业利润下滑的风险。
三、募集资金投资项目风险
（一）募集资金投资项目实施进度晚于预期的风险
公司本次募集资金全部投向压缩机核心零部件业务。本次募集资金投资项目经过了充分的市场调研和可行性论证，具有较好的市场前景，符合国家产业政策和公司的发展规划，公司也在人才、技术、市场等方面进行了充足准备。但公司本次募集资金投资项目实施过程中涉及建设工程、装修工程、采购设备、安装调试工程等多个环节，组织和管理工作量大，因受到市场变化和工程管理等因素的影响，存在不能全部按期竣工投产的风险。
（二）募集资金投资项目不能达到预期收益的风险
本次募投项目的预期收益是基于当前的宏观经济环境、产业政策、市场供求关系、行业技术水平、市场价格的基础上进行合理预测的，由于项目实施存在一定周期，若在实施过程中上述因素发生不利变化，再若市场拓展不及预期，可能
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书导致新增产能不能完全消化及项目效益不及预期等风险。
（三）募集资金投资项目新增固定资产折旧风险
根据公司本次募集资金投资项目使用计划，项目建成后，公司固定资产规模将出现较大幅度增加，预计每年平均新增固定资产折旧费用3,574.47万元。虽然本次募集资金投资项目预期效益良好，项目顺利实施后预计效益将可以消化新增固定资产折旧的影响，但由于募集资金投资项目的建设需要一定周期，若因募投项目实施后，市场环境等发生重大不利变化，则新增固定资产折旧将对公司未来公司的盈利情况产生较大不利影响。
（四）前次募集资金投资项目不能达到预期效益的风险
公司于2017年7月上市，前次募集资金主要投资于“高效节能压缩机零部件技术升级及产业化扩建项目”（截至2019年6月末，完工进度为80%）和“年产1,450万件汽车零部件产业化扩建项目”（截至2019年6月末，完工进度为95%），受项目尚未完工以及产品价格不达预期（2019年1-6月，公司叶片、爪极、卡钳活塞产品的平均销售单价分别为2.33元/片、14.21元/件、7.14元/件，原可研预期售价分别为3.59元/片、17.00元/件、7.5元/件）的影响，前次募集资金投资项目2019年1-6月未达到预期效益。前次募集资金投资项目的效益在项目全部完工后将有所提升，但鉴于市场价格变化，也可能存在不能达到预期效益的风险。
四、财务风险
（一）净资产收益率下降风险
2016~2018年度，公司扣除非经常性损益后归属公司普通股股东的加权平均净资产收益率分别为16.27%、12.00%和9.31%。本次发行的可转换公司债券转股完成后，公司净资产将大幅增加。由于募集资金投资项目需要一定的建设期，在建设期内和投产初期，募集资金投资项目产生的效益无法与净资产增长的幅度相匹配。因此，在募集资金到位后一段时间内，公司存在净资产收益率下滑的风险。
（二）存货跌价风险
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报告期各期末，公司存货账面价值分别为16,745.67万元、15,425.00万元、19,302.61万元和19,282.46万元，占当期总资产的比例分别为23.19%、14.95%、17.78%和14.85%，且以在产品、库存商品和发出商品为主。若未来市场环境发生变化或竞争加剧导致产品滞销、存货积压，将导致公司存货跌价损失增加，对公司的盈利能力产生不利影响。
五、实际控制人控制风险
公司实际控制人为施小友、阮吉林、张启春、张启斌四人，其中张启春、张启斌为兄弟关系。施小友、阮吉林、张启春和张启斌共同直接持有发行人3,185万股股份，占发行人股份总数的24.81%。发行人控股股东百达控股持有发行人4,800万股股份，占发行人股份总数的37.37%。施小友、阮吉林、张启春和张启斌共同持有百达控股100.00%股权。股东铭峰投资持有发行人220万股股份，占发行人股份总数的1.71%，张启斌持有铭峰投资11.00%的出资份额并担任执行事务合伙人。公司实际控制人合计控制发行人63.89%的股份。此外，公司实际控制人之一阮吉林之子阮卢安持有3.00%公司股份。因此，公司实际控制人及其一致行动人直接和间接控制公司的股份比例为66.89%。本次可转债发行成功后，上述四人仍将是公司实际控制人。公司实际控制人可能利用其控制力对公司发展战略、生产经营决策、利润分配、人事安排等重大事项的决策实施不当影响，从而可能损害公司及公司其他股东的利益。
六、与本次可转换公司债券发行相关的风险
（一）可转债到期不能转股的风险
尽管在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决，但修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价之间的较高者。如果公司股票在可转债发行后价格持续下跌，则存在公司未能
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书及时向下修正转股价格或即使公司持续向下修正转股价格，但公司股票价格仍低于转股价格，导致本次发行的可转换公司债券价值发生重大不利变化，并进而可能导致出现本次发行的可转换公司债券在转股期内回售或持有到期不能转股的风险。
（二）可转换公司债券价格波动的风险
可转换公司债券是一种具有债券特性且赋有股票期权的混合性证券，其二级市场价格受市场利率、债券剩余期限、转股价格、本公司股票价格、赎回条款、回售条款、向下修正条款以及投资者的预期等多重因素影响，需要可转换公司债券的投资者具备一定的专业知识。可转换公司债券在上市交易、转股等过程中，价格可能出现异常波动或与其投资价值严重偏离的现象，从而可能使投资者遭受损失。
（三）本息兑付风险
在本次发行的可转债存续期间，公司需按可转债的发行条款就可转债未转股的部分每年偿付利息及到期兑付本金，并承兑投资者可能提出的回售要求。发行人目前经营和财务状况良好，但发行人所处的宏观经济环境、产业发展状况、相关政策等外部环境以及发行人本身的生产经营状况存在一定的不确定性，这些因素的变化可能影响到发行人的运营状况、盈利能力和现金流量，可能导致公司无法从预期的还款来源获得足够的资金，进而影响公司对可转债本息的按时足额兑付，以及对投资者回售要求的承兑能力。
（四）市场利率波动的风险
受国民经济总体运行状况、国家宏观经济政策以及国际环境变化等的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本次发行的可转换公司债券期限较长，可能跨越一个以上的利率波动周期，在本次债券存续期间，当市场利率上升时，可转债的价值可能会相应降低，从而使投资者遭受损失。
（五）信用评级变化的风险
公司目前资信状况良好，经远东资信评估有限公司综合评定，公司主体长期信用等级为A+，本次可转换公司债券信用等级为A+。在本次可转换公司债券存
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书续期内，远东资信评估有限公司将持续关注公司外部经营环境的变化、经营管理或财务状况的重大事项等因素，出具跟踪评级报告。如果发生任何影响公司主体长期信用级别或本次可转债信用级别的事项，导致评级机构调低公司主体长期信用级别或本次可转债信用级别，本次可转债的市场价格将可能随之发生波动，从而对持有本次可转债的投资者造成损失。
（六）摊薄即期回报的风险
本次可转债发行完成后、转股前，公司需按照预先约定的票面利率对未转股的可转债支付利息，由于可转债票面利率一般比较低，正常情况下公司对可转债募集资金运用带来的盈利增长会超过可转债需支付的债券利息，不会摊薄基本每股收益，极端情况下如果公司对可转债募集资金运用带来的盈利增长无法覆盖可转债需支付的债券利息，则将使公司的税后利润面临下降的风险，将会摊薄公司普通股股东即期回报。
当投资者持有的可转债部分或全部转股后，公司股本总额将相应增加，对公司原有股东持股比例、公司净资产收益率及公司每股收益产生一定的摊薄作用。
另外，本次可转债设有转股价格向下修正条款，在该条款被触发时，公司可能申请向下修正转股价格，导致因本次可转债转股而新增的股本总额增加，从而扩大本次可转债转股对公司原普通股股东的潜在摊薄作用。
（七）转股价格是否修正以及修正幅度存在不确定性的风险
在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决，但公司董事会可能基于公司的实际情况和市场因素等多重考虑，并不必然向股东大会提出转股价格向下修正方案。因此，未来在触发转股价格向下修正条件时，可转债投资者可能面临公司董事会不及时提出或不提出转股价格向下修正议案的风险。并且，转股价格向下修正方案须经股东大会出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施，因此可能存在转股价格向下修正条款未通过股东大会批准的风险。此外，即使公司决议向下修正转股价格，修正幅度亦存在不确定性。综上，未来在触发
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书转股价格修正条款时，可转债投资者可能面临转股价格向下修正条款不能实施以及修正幅度存在不确定性的风险。
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第四节 发行人基本情况
一、公司股本结构及前十名股东持股情况
（一）公司股本结构
截至募集说明书签署日，公司股本总额为12,843.23万股，股本结构如下：
股份类型 持股数（万股） 持股比例（%）
一、有限售条件股份 9,661.90 75.23
二、无限售条件流通股份 3,181.33 24.77
三、股份总数 12,843.23 100.00
（二）前十名股东持股情况
截至募集说明书签署日，发行人前十大股东及其持股情况如下：
前十名股东持股情况
股东名称（全称） 持股数量 比例（%） 持有有限售条件股 股东性质
（万股） 份数量（万股）
百达控股集团有限公司 4,800.00 37.37 4,800.00 境内非国有法人
施小友 1,124.55 8.76 1,124.55 境内自然人
张启春 892.50 6.95 892.50 境内自然人
阮吉林 739.55 5.76 739.55 境内自然人
张启斌 428.40 3.34 428.40 境内自然人
阮卢安 385.00 3.00 385.00 境内自然人
魏成刚 360.00 2.80 360.00 境内自然人
史建伟 270.00 2.10 270.00 境内自然人
王正 223.79 1.74 0.00 境内自然人
台州市铭峰投资合伙企 220.00 1.71 220.00 境内非国有法人
业（有限合伙）
合计 9,443.79 73.53 9,220.00
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二、公司组织结构及对其他企业权益投资情况
（一）公司的组织结构
股东大会
战略委员会
监事会
提名委员会
董事会
薪酬与考核委员会
董事会秘书 证券投资部
审计部 审计委员会
总经理
百达电器 100% 副总经理 副总经理 副总经理 财务总监 行政人事总监
百达机械 100%
百达热处理 设 财 人
备 制 资 营 术技 品 务 总 力
管 造 材 销 经 资中 质 中
江西百达 70% 部理 部 部 部 心 部 心 办 源部
（二）重要权益投资情况
截至2019年6月30日，公司共有3家全资子公司及1家控股子公司，无其他控股或参股公司，具体情况如下：
1、全资子公司
（1）台州市百达热处理有限公司公司名称 台州市百达热处理有限公司
成立时间 2004年9月22日
统一社会信用代码 91331002766443892A
注册资本 1,300万元
实收资本 1,300万元
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书住所 台州市椒江区东海大道东段1005号
法定代表人 张启斌
主要生产经营地 浙江省台州市
金属材料热处理、表面处理；热处理设备、模具及其半成品制造、加
经营范围 工；金属材料、化工原料（不含化学危险品）批发零售。（涉及法律、
法规专项审批项目，批准后生产经营）
主营业务 金属材料热处理、表面处理的加工服务
出资结构 百达精工100.00%控股
最近一年及一期，百达热处理主要财务数据如下表所示：
项目 2019年6月30日 2018年12月31日
总资产（万元） 8,574.93 8,567.29
净资产（万元） 5,525.74 5,006.26
项目 2019年1-6月 2018年度
营业收入（万元） 3,570.90 7,435.56
净利润（万元） 519.48 839.74
注：2018年度财务数据已经天健会计师审计，2019年1-6月财务数据未经审计。
（2）台州市百达电器有限公司公司名称 台州市百达电器有限公司
成立时间 1995年12月29日
统一社会信用代码 913310022553074188
注册资本 20,953.3179万元
实收资本 20,953.3179万元
住所 台州市椒江区东海大道东段1006号
法定代表人 阮吉林
主要生产经营地 浙江省台州市
流量仪表配件及空调配件、汽车配件（不含动力）、五金机械配件、环
经营范围 保设备、普通机械设备铸造、五金配件、电器配件制造、加工；进出
口业务（国家限制经营的商品和服务除外）；精密模具设计制造。（依
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
主营业务 汽车零部件、空调压缩机、冰箱压缩机零部件及模具的制造、销售
出资结构 百达精工100.00%控股
最近一年及一期，百达电器主要财务数据如下表所示：
项目 2019年6月30日 2018年12月31日
总资产（万元） 45,321.25 44,066.23
净资产（万元） 24,900.67 23,406.25
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
项目 2019年1-6月 2018年度
营业收入（万元） 19,235.70 34,113.87
净利润（万元） 1,494.42 1,968.86
注：2018年度财务数据已经天健会计师审计，2019年1-6月财务数据未经审计。
（3）台州市百达机械有限公司公司名称 台州市百达机械有限公司
成立时间 2014年8月26日
统一社会信用代码 913310023136726171
注册资本 2,000万元
实收资本 2,000万元
住所 台州市椒江区三甲街道创业路22号
法定代表人 张启春
主要生产经营地 浙江省台州市
经营范围 压缩机零部件、汽车零部件、五金机械产品制造、销售；货物及技术
进出口。
主营业务 精密铸造高锰钢平衡块、汽车零部件和五金件的制造、销售
出资结构 百达精工100.00%控股
最近一年及一期，百达机械主要财务数据如下表所示：
项目 2019年6月30日 2018年12月31日
总资产（万元） 4,312.66 4,540.78
净资产（万元） 1,222.87 954.42
项目 2019年1-6月 2018年度
营业收入（万元） 4,212.07 7,063.81
净利润（万元） 268.45 64.88
注：2018年度财务数据已经天健会计师审计，2019年1-6月财务数据未经审计。
报告期初，百达精工持有百达机械65.00%股权，蒋忠荣、蒋君燕分别持有百达机械17.50%股权。2018年4月20日，公司召开第三届董事会第四次会议和第三届监事会第四次会议，审议通过《关于受让控股子公司台州市百达机械有限公司股权暨关联交易的议案》，同意公司以910万元受让蒋忠荣、蒋君燕持有的百达机械合计35.00%股权。2018年4月25日，百达机械完成相关工商变更登记手续。股权转让完成后，公司持有百达机械100.00%股权。浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
2、控股子公司
（1）江西百达精密制造有限公司
公司名称 江西百达精密制造有限公司
成立时间 2018年9月3日
统一社会信用代码 91360400MA38420906
注册资本 26,000万元
实收资本 20,000万元
住所 江西省九江市九江经济技术开发区城西港区江一路以西、港兴路以北
法定代表人 施小友
主要生产经营地 江西省九江市
空调零部件、压缩机零部件、汽车零部件（不含发动机）、五金机械
经营范围 电器配件制造、加工、销售（依法须经批准的项目，经相关部门批准
后方可开展经营活动）
主营业务 空调零部件、压缩机零部件、汽车零部件、五金机械电器配件制造、
加工、销售
出资结构 百达精工持股70%、瑞智控股持股30%
最近一年一期，江西百达主要财务数据如下表所示：
项目 2019年6月30日 2018年12月31日
总资产（万元） 11,419.18 318.59
净资产（万元） 11,365.30 259.00
项目 2019年1-6月 2018年度
营业收入（万元） 0.00 0.00
净利润（万元） -33.69 -41.00
注：2018年度财务数据已经天健会计师审计，2019年1-6月财务数据未经审计。
2018年9月3日，百达精工与瑞智控股有限公司共同出资26,000万元于江西省九江市合资设立江西百达精密制造有限公司，其中百达精工认缴出资18,200万元，瑞智控股认缴出资7,800万元。截至本募集说明书签署日，百达精工实缴出资12,200万元，瑞智控股有限公司实缴出资7,800万元。
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
三、控股股东及实际控制人的基本情况
（一）控制关系
截至本募集说明书签署日，公司与控股股东、实际控制人之间控制关系如下：
31.50% 31.50% 12.00% 25.00%
施小友 阮吉林 百达控股 铭峰投资 11.00% 张启斌 张启春
8.76% 5.76% 37.37% 1.71% 3.34% 6.95%
浙江百达精工股份有限公司
（二）发行人控股股东的基本情况
公司名称 百达控股集团有限公司
成立时间 2007年5月28日
统一社会信用代码 9133100066286203XU
注册资本 8,600万元
实收资本 8,600万元
住所 台州市经济开发区东海大道281号
法定代表人 阮吉林
主要生产经营地 浙江省台州市
国家法律、法规和政策允许的投资业务（未经金融等监管部门批准，
经营范围 不得从事向公众融资存款、融资担保、代客理财等金融服务），货物
和技术的进出口，自有房地产经营，物业管理。
主营业务 投资业务
截至2019年6月30日，百达控股的出资结构如下所示：
编号 股东姓名/名称 出资金额（万元） 出资比例（%）
1 阮吉林 2,709.00 31.50
2 施小友 2,709.00 31.50
3 张启春 2,150.00 25.00
4 张启斌 1,032.00 12.00
合计 8,600.00 100.00
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
最近一年及一期，百达控股财务数据如下表所示：
项目 2019年6月30日 2018年12月31日
总资产（万元） 11,019.83 10,529.31
净资产（万元） 10,977.18 10,465.96
项目 2019年1-6月 2018年度
营业收入（万元） 55.95 161.80
净利润（万元） 511.22 222.95
注：2018年度财务数据已经天健会计师审计，2019年1-6月财务数据未经审计。
（三）实际控制人的基本情况
公司实际控制人为施小友、阮吉林、张启春、张启斌四人，其中张启春、张启斌为兄弟关系。施小友、阮吉林、张启春和张启斌共同直接持有发行人3,185万股股份，占发行人股份总数的 24.81%。发行人控股股东百达控股持有发行人4,800万股股份，占发行人股份总数的37.37%。施小友、阮吉林、张启春和张启斌共同持有百达控股100.00%股权。股东铭峰投资持有发行人220万股股份，占发行人股份总数的1.71%，张启斌持有铭峰投资11.00%的出资份额并担任执行事务合伙人。公司实际控制人合计控制发行人 63.89%的股份。此外，公司实际控制人之一阮吉林之子阮卢安持有3.00%公司股份。因此，公司实际控制人及其一致行动人直接和间接控制公司的股份比例为66.89%。
关于施小友、阮吉林、张启春、张启斌的基本情况，请参见本募集说明书第四节之“十五、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的基本情况”之“（二）发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简历”。
（四）控股股东和实际控制人所持有的发行人股票被质押的情况
截至2019年6月30日，公司控股股东百达精工及实际控制人施小友、阮吉林、张启春、张启斌均未质押其所持有百达精工的股份。
根据本次发行方案，公司控股股东百达控股将以其所持百达精工股票为本次可转债发行提供质押担保。
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
（五）控股股东、实际控制人控制和参股的其他企业的基本情况
1、发行人控股股东控制或参股的其他企业
截至2019年6月30日，百达控股持有百达精工37.37%的股份，为本公司的控股股东。百达控股持有本公司股份外，还持有台州市百达投资有限公司100.00%股份和台州汇丰投资有限公司12.00%的股份。
（1）台州市百达投资有限公司公司名称 台州市百达投资有限公司
成立时间 2007年3月19日
统一社会信用代码 91331002799628383J
注册资本 500万元
实收资本 500万元
住所 台州市椒江区三甲坚决村227号
主要生产经营地 浙江省台州市
法定代表人 张启春
经营范围 实业投资（国家法律法规禁止经营的项目除外）
主营业务 报告期内百达投资未开展业务
出资结构 百达控股100.00%控股
最近一年及一期，百达投资财务数据如下表所示：
项目 2019年6月30日 2018年12月31日
总资产（万元） 60.54 60.60
净资产（万元） 49.66 49.72
项目 2019年1-6月 2018年度
营业收入（万元） 0.00 0.00
净利润（万元） -0.02 -0.01
注：上表中财务数据未经审计。
（2）台州汇丰投资有限公司公司名称 台州汇丰投资有限公司
成立时间 2009年8月7日
注册号 331000000021886
注册资本 1,000万元
实收资本 1,000万元
住所 台州市经中路398号
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书主要生产经营地 浙江省台州市
法定代表人 邵雨田
一般经营项目：国家法律、法规和政策允许的投资业务，房地产开发经
经营范围 营（凭有效资质证书经营），房产中介，物业管理，投资咨询（不含证
券、期货），建材销售（需经前置审批的项目除外）（依法须经批准的项
目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
主营业务 报告期内汇丰投资未开展业务
百达控股持股12.00%，台州市南洋文化教育投资有限公司持股16.20%，
浙江宏鼎实业有限公司持股13.80%，胡云芳持股12.00%，浙江福得尔
出资结构 电器有限公司持股12.00%，浙江吉鑫祥叉车制造有限公司持股12.00%，
台州明远文化用品有限公司持股12.00%，台州新天天置业有限公司持股
10.00%
最近一年及一期，汇丰投资财务数据如下表所示：
项目 2019年6月30日 2018年12月31日
总资产（万元） 849.69 851.35
净资产（万元） 716.26 717.92
项目 2019年1-6月 2018年度
营业收入（万元） 0.00 0.00
净利润（万元） -1.66 -3.71
注：上表中财务数据未经审计。
2、发行人实际控制人控制的其他企业
发行人实际控制人之一的张启斌持有铭峰投资 11.00%的出资份额并担任执行事务合伙人。铭峰投资为公司员工持股平台，持有发行人220万股股份，占发行人股份总数的1.71%。其基本情况如下表所示：
公司名称 台州市铭峰投资合伙企业（有限合伙）
成立时间 2014年12月15日
住所 台州市东海大道281号1幢101室
认缴出资额 660万元
实缴出资额 660万元
企业类型 有限合伙企业
执行事务合伙人 张启斌
经营范围 国家法律、法规和政策允许的投资业务（未经金融等监管部门批准，不
得从事向公众融资存款、融资担保、代客理财等金融服务）
合伙期限 2014年12月15日至2024年12月14日
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
截至2019年6月30日，铭峰投资合伙人及其出资情况如下：
单位：万元
序号 合伙人名称 认缴出资额 实缴出资额 出资比例（%） 合伙人性质
1 张启斌 72.60 72.60 11.0000 普通合伙人
2 易建辉 60.00 60.00 9.0909 有限合伙人
3 沈文萍 60.00 60.00 9.0909 有限合伙人
4 朴春德 45.00 45.00 6.8182 有限合伙人
5 陶玲燕 27.00 27.00 4.0909 有限合伙人
6 张黎 24.00 24.00 3.6364 有限合伙人
7 徐云娥 15.00 15.00 2.2727 有限合伙人
8 邱灵华 15.00 15.00 2.2727 有限合伙人
9 陈朱乐 15.00 15.00 2.2727 有限合伙人
10 施新华 13.50 13.50 2.0455 有限合伙人
11 章慧丹 13.50 13.50 2.0455 有限合伙人
12 钱国孝 12.00 12.00 1.8182 有限合伙人
13 张小平 12.00 12.00 1.8182 有限合伙人
14 潘世斌 12.00 12.00 1.8182 有限合伙人
15 李文兵 12.00 12.00 1.8182 有限合伙人
16 陈啟红 12.00 12.00 1.8182 有限合伙人
17 史红立 10.50 10.50 1.5909 有限合伙人
18 张国松 10.50 10.50 1.5909 有限合伙人
19 尤国金 10.50 10.50 1.5909 有限合伙人
20 叶桂燕 9.00 9.00 1.3636 有限合伙人
21 阮华敏 9.00 9.00 1.3636 有限合伙人
22 王浩雷 9.00 9.00 1.3636 有限合伙人
23 梁桂芳 9.00 9.00 1.3636 有限合伙人
24 徐灵飞 8.40 8.40 1.2727 有限合伙人
25 宫本海 7.50 7.50 1.1364 有限合伙人
26 张金峰 7.50 7.50 1.1364 有限合伙人
27 许明姚 7.50 7.50 1.1364 有限合伙人
28 柳道勇 7.50 7.50 1.1364 有限合伙人
29 林江 7.50 7.50 1.1364 有限合伙人
30 张会菊 7.50 7.50 1.1364 有限合伙人
31 顾美红 7.50 7.50 1.1364 有限合伙人
32 李民建 7.50 7.50 1.1364 有限合伙人
33 施海燕 7.50 7.50 1.1364 有限合伙人
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书序号 合伙人名称 认缴出资额 实缴出资额 出资比例（%） 合伙人性质
34 徐顺花 7.50 7.50 1.1364 有限合伙人
35 徐凤华 7.50 7.50 1.1364 有限合伙人
36 郑勇 7.50 7.50 1.1364 有限合伙人
37 黄霞 7.50 7.50 1.1364 有限合伙人
38 林程峰 7.50 7.50 1.1364 有限合伙人
39 吴挺 7.50 7.50 1.1364 有限合伙人
40 伊进军 7.50 7.50 1.1364 有限合伙人
41 曹优萍 7.50 7.50 1.1364 有限合伙人
42 何山海 6.00 6.00 0.9091 有限合伙人
43 孙长征 6.00 6.00 0.9091 有限合伙人
44 陶国军 6.00 6.00 0.9091 有限合伙人
45 徐顺永 6.00 6.00 0.9091 有限合伙人
46 郑娇 6.00 6.00 0.9091 有限合伙人
47 张素珍 6.00 6.00 0.9091 有限合伙人
合计 660.00 660.00 100.00 -
最近一年及一期，铭峰投资财务数据如下表所示：
项目 2019年6月30日 2018年12月31日
总资产（万元） 710.19 699.79
净资产（万元） 659.80 659.78
项目 2019年1-6月 2018年度
营业收入（万元） 0.00 0.00
净利润（万元） 51.94 40.04
注：上表中财务数据未经审计。
四、公司的主营业务及经营范围
（一）主营业务、主要产品
公司主要从事各类压缩机零部件、汽车零部件的研发、制造和销售业务。主要产品包括压缩机核心零部件——叶片、平衡块等，以及汽车零部件——发电机爪极等。
报告期内，公司是国内旋转式压缩机核心零部件叶片的龙头企业之一，也是美芝、凌达、海立、瑞智、松下、三菱、大金、LG等主流旋转式压缩机厂商的
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书核心零部件供应商之一。公司汽车零部件业务的主要客户包括法雷奥、日立汽车、TKP、采埃孚等国际知名汽车零部件厂商。
自设立以来，发行人主营业务未发生重大变化。
（二）公司主要产品及用途
公司主要产品包括压缩机零部件和汽车零部件，具体情况如下所示：产品类 主要产品 产品图片 产品功能 终端应用
型
改变压缩机转子与气缸之间的容
叶片 积，使旋转式压缩机通过气缸内
两个工作容积的改变，实现一个 家用空调、商
旋 转 式 完整的吸气、压缩和排气的过程。用中央空调、
压 缩 机 不平衡的偏心质量会引起压缩机 除湿机、热泵
零部件 振动，为平衡偏心质量，通过追 干衣机、热泵
平衡块 加平衡块，减弱或消除转子系统 热水器等
的不平衡块振动，保证转子的动
平衡。
两个爪极中只有一个爪极直接固
定在电机转子轴上，另一爪极则
用非导磁联接环固定在前一爪极
汽车零 发电机 上。当转子旋转时，一个爪极就 汽车发电机
部件 爪极 带动另一爪极一起在定子内转
动，当磁场绕组中有直流电通过
时，爪极被磁化，就形成了旋转
磁场。
五、发行人所处行业的基本情况
（一）行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策
1、行业主管部门
公司目前的主导业务为压缩机零部件的研发、制造和销售业务，属于家用电力器具制造业。国家发改委、工信部为行业宏观管理职能部门，国家发改委主要承担产业政策的制定、指导行业结构调整和技术改造、审批和管理投资项目；工信部主要负责制定产业政策，监测行业日常运行，以及协调和平衡相关发展规划和推动重大技术装备的发展等。
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
公司汽车零部件的研发、制造和销售业务，属于汽车制造业。国家发改委、工信部为行业宏观管理职能部门，主要负责制定产业政策，指导技术改造，及协调和平衡相关发展规划和重大政策。
2、行业监管体制
公司的压缩机零部件业务接受中国家用电器协会的指导。行业协会主要负责家电产业及市场研究、参与相关法律法规研究、参与宏观调控和产业政策的研究、技术标准的起草和制定、产品质量的监督、提供信息和咨询服务、行业自律管理等。
公司的汽车零部件业务接受中国汽车工业协会、中国锻压协会的指导。行业协会主要负责汽车零部件产业及市场研究、参与相关法律法规研究、参与宏观调控和产业政策的研究、技术标准的起草和制定、产品质量的监督、提供信息和咨询服务、行业自律管理等。
3、行业主要法律、法规
为促进压缩机零部件及汽车零部件产业的健康发展，国家制定了一系列法律、法规，主要包括《强制性产品认证管理规定》、《中华人民共和国产品质量法》、《中华人民共和国清洁生产促进法》、《中华人民共和国进出口商品检验法》等。
4、行业政策和发展规划
当前我国与电力器具制造业、汽车制造业有关的产业政策和发展规划主要如下：
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压缩机零部件行业
《中华人民共和 实施工业强基工程，重点突破关键基础材料、核心基础
全国人民代 国国民经济和社 零部件（元器件）、先进基础工艺、产业技术基础等“四
1 表大会 会发展第十三个 基”瓶颈。引导整机企业与“四基”企业、高校、科研
五年规划纲要》 院所产需对接。支持全产业链协同创新和联合攻关，系
（2016.03） 统解决“四基”工程化和产业化关键问题。
《“十三五”节能 大幅提高空调、冰箱、电视机、热水器等主要用能家电
2 国务院 环保产业发展规 能效水平，加快智能控制、低待机能耗技术等通用技术
划》（2016.12） 的推广应用
3 国家发改委、 《绿色高效制冷 1、加大对变频控制、高效压缩机、紧凑轻量化高效传
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书序 发布机构 文件名称 相关内容
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工信部、财政 行 动 方 案 》 热、高性能润滑油、新型蓄冷材料、高精度测试评价、
部、生态环境 （2019.06） 量值传递方法等关键共性技术研发，推动革命性技术的
部、住房城乡 探索与储备；
建设部、市场
监管总局、国 2、鼓励有条件的地方，通过实施“节能补贴”“以旧换
管局 绿”等措施，采用补贴、奖励等方式，支持居民购买绿
色高效制冷产品、更新更换老旧低效制冷产品。
《产业结构调整
指导目录（2011年
本）》2013年修正
4 版、《产业结构调 制冷空调设备及关键零部件属于国家鼓励类工业产品。
整指导目录（2019
国家发改委 年本）》（征求意见
稿）
《进一步优化供 促进家电产品更新换代。有条件的地方可对消费者交售
给推动消费平稳 旧家电（冰箱、洗衣机、空调、电视机、抽油烟机、热
5 增长促进形成强 水器、灶具、计算机）并购买新家电产品给予适当补贴，
大国内市场的实 推动高质量新产品销售。
施方案（2019年）》
1、加大核心技术的自主研发力度，加快创新成果的知
识产权化和产业化，努力提高产品的设计开发能力及关
《关于加快我国 键零部件的升级改造，不断开发智能化、高效节能、环
6 工信部 家用电器行业自 保低碳的家电产品；
主品牌建设的指
导意见》（2011.01）2、加快关键零部件的技术进步和产业升级，增强产业
链上下游之间的协作配套能力，提升产业链整体运营效
率。
汽车零部件行业
以扩大服务消费为重点带动消费结构升级，支持信息、
《中华人民共和国 绿色、时尚、品质等新型消费，稳步促进住房、汽车
全国人民代 国民经济和社会发 和健康养老等大宗消费。
1 表大会 展第十三个五年规
划纲要》（2016.03）支持新一代信息技术、新能源汽车、生物技术、绿色
低碳、高端装备与材料、数字创意等领域的产业发展
壮大。
《“十三五”国家科 完善新能源汽车能耗与安全性相关标准体系，形成完
技创新规划》 善的电动汽车动力系统技术体系和产业链，实现各类
（2016.07） 电动汽车产业化
1、新能源汽车、动力电池及关键零部件技术整体上达
到国际先进水平，掌握混合动力、先进内燃机、高效
变速器、汽车电子和轻量化材料等汽车节能关键核心
技术，形成一批具有较强竞争力的节能与新能源汽车
2 国务院 《节能与新能源汽 企业；
车产业发展规划
（2012—2020 2、配套能力明显增强。关键零部件技术水平和生产规
年）》（2012.06） 模基本满足国内市场需求；
3、加强新能源汽车关键核心技术研究。加强新能源汽
车关键零部件研发，重点支持驱动电机系统及核心材
料，电动空调、电动转向、电动制动器等电动化附件
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书序 发布机构 文件名称 相关内容
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的研发；
4、加大节能汽车技术研发力度。突破低阻零部件、轻
量化材料与激光拼焊成型技术，大幅提高小排量发动
机的技术水平。
继续支持电动汽车、燃料电池汽车发展，掌握汽车低
碳化、信息化、智能化核心技术，提升动力电池、驱
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（2015.05） 能控制等核心技术的工程化和产业化能力，形成从关
键零部件到整车的完整工业体系和创新体系，推动自
主品牌节能与新能源汽车同国际先进水平接轨。
1、到2020年，实现当年产销200万辆以上，累计产
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成一批具有国际竞争力的新能源汽车整车和关键零部
《“十三五”国家战 件企业。
略性新兴产业发展 2、全面提升电动汽车整车品质与性能。加快推进电动
规划》（2016.11） 汽车系统集成技术创新与应用，重点开展整车安全性、
可靠性研究和结构轻量化设计。提升关键零部件技术
水平、配套能力与整车性能。加快电动汽车安全标准
制定和应用。
《进一步优化供给 提出多项举措，促进汽车消费：有序推进老旧汽车报
推动消费平稳增长 废更新、持续优化新能源汽车补贴结构、持续优化新
3 国家发改委 促进形成强大国内 能源汽车补贴结构、持续优化新能源汽车补贴结构、
市场的实施方案 加快繁荣二手车市场等
（2019年）》
《商务部、公安部、 积极稳妥开展二手车出口业务，是推动外贸高质量发
商务部、公安 海关总署关于支持 展、做好外贸稳增长工作的重要举措，也是激发国内
4 部、海关总署 在条件成熟地区开 汽车消费市场活力、促进汽车产业健康发展的重要途
展二手车出口业务 径。经研究，发文部门支持在条件成熟地区（首批名
的通知》（2019.04）单附后）开展二手车出口业务。
1、规划目标：力争经过十年持续努力，迈入世界汽车
强国行列。2、发展先进车用材料及制造装备。依托国
家科技计划（专项、基金等），引导汽车行业加强与原
材料等相关行业合作，协同开展高强钢、铝合金高真
工信部、国家 《汽车产业中长期 空压铸、半固态及粉末冶金成型零件产业化及批量应
5 发改委、科技 发 展 规 划 用研究，加快镁合金、稀土镁（铝）合金应用，扩展
部 （2017.4）》 高性能工程塑件、复合材料应用范围。鼓励行业企业
加强高强轻质车身、关键总成及其精密零部件、电机
和电驱动系统等关键零部件制造技术攻关，开展汽车
整车工艺、关键总成和零部件等先进制造装备的集成
创新和工程应用。
（二）发行人所处行业的基本情况
1、家用电力器具制造业
家用电器主要是指在家庭及类似场所中，使用的各种电气和电子器具。家用电器种类繁多、范围较广，按产品用途分类，一般包括清洁电器、制冷电器、厨
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书卫电器、环境电器、电暖器具等；按行业惯例，家用电器又分为黑色家电和白色家电，黑色家电通常指视听类产品，为人们提供娱乐、休闲，如彩电、音响等，白色家电则更加侧重于减轻人们劳动强度、改善生活环境及提高生活质量，如空调、洗衣机等。
（1）家电行业发展现状
1879 年，爱迪生发明了白炽灯，开创了家庭用电时代。此后，电熨斗、吸尘器、洗衣机、电冰箱、空调等家用电器相继问世。二次世界大战后，伴随着国际经济的持续增长以及家电技术的升级换代，全球家电行业迅速发展。
到20世纪90年代，全球家电产业逐渐向中国、印度等发展中国家转移，凭借劳动力成本低廉等比较优势，我国家电行业的发展日新月异。2015～2018 年我国家电行业经济效益实现情况如下图所示：
数据来源：中国家用电器协会。
根据工信部发布的数据，2019年1~6月，全国家用电器行业营业收入8,051.4亿元，同比增长5.6%；利润总额579.7亿元，同比增长14.2%。
（2）民用（家用及商用）空调行业发展现状
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1902年，美国人威利斯·开利发明了世界上第一部空调系统，1915年，其发明的空调开始正式进入民用领域。到20世纪50～80年代，美国公司认为家用空调技术含量较低，陆续把家用空调及与其配套的压缩机（旋转式压缩机和涡旋压缩机）的生产技术出售给日本公司，只保留了技术水平较高的大型中央空调制造技术。20世纪80～90年代，日本逐步对中国转让小型空调及与其配套小型压缩机的生产制造技术。到1997年，中国民用空调的产量，首次超过日本，成为世界第一大空调生产国（资料来源：《电器》2001年10月刊）。
自上世纪九十年代起，我国空调行业步入了快速成长期。国家统计局统计数据显示，2008年时我国空调总产量约为8,000万台，随着“家电下乡”、“节能减排”政策的实施，2010年我国空调年总销量首次突破1亿台。2012～2019年上半年，我国空调器产、销量如下图所示：
数据来源：国家统计局。
（3）压缩机行业基本情况
①压缩机基本原理及分类
在日常生产和生活中，人们使用各式各样的机器进行能量（如电能、热能、位能等）的传递或转换，用以满足各种不同的需要。在制冷与空调技术中，需要
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书将热量从低于环境介质温度的物体中转移到环境介质中去，具备此类功能的机器或系统称为制冷机或制冷系统。
而压缩机正是这样一种将低压气体提升为高压气体的流体机械，系制冷机或制冷系统的心脏，它从吸气管吸入低温低压的制冷剂气体，通过电机运转带动活塞对其进行压缩后，向排气管排出高温高压的制冷剂气体，为制冷循环提供动力，从而实现压缩、冷凝（放热）、膨胀、蒸发（吸热）的制冷循环过程。
此外，压缩机还可以在热泵系统（“热泵”是一种能从自然界的空气、水或土壤中获取低品位热能，经过电力做功，提供可被人们所用的高品位热能的装置）中应用，与其在制冷系统中的功能完全相同，但压缩机在热泵系统和制冷系统中的工作温度范围大不相同。尽管如此，用于制冷机和热泵的压缩机均被称为制冷压缩机。
按照技术类型，制冷压缩机主要分为活塞式、旋转式、涡旋式、螺杆式等。以目前制冷技术发展程度看，各类压缩机虽然根据其制冷量的大小有各自的大致应用范围。活塞式制冷压缩机主要用于家用冰箱、冷柜、汽车空调等领域；而旋转式压缩机在家用空调领域几乎垄断了所有的份额，且通过变频和双缸等技术革新正逐步向家用中央空调、商用中央空调领域拓展，此外，在除湿机、热泵干衣机、热泵热水器等其他领域也有广泛的应用；涡旋式压缩机在大功率家用中央空调、商业制冷、热泵领域有着广泛的应用；螺杆式压缩机主要应用于商业制冷、大型空调领域，此外，双螺杆式空气压缩机还广泛应用于机械，冶金，电子电力，医药，包装，化工，食品，采矿，纺织，交通等众多工业领域。
根据上述压缩机应用范围情况来看，发行人生产零部件配套的旋转式、涡旋式压缩机应用在以民用空调（家用空调及部分商用空调）为主、以热泵热水器、除湿机、热泵干衣机等其他家用电器为辅的领域。但随着制冷技术的不断进步，旋转式、涡旋式压缩机的应用有向大功率领域扩展的趋势。
②民用空调压缩机市场发展现状
目前民用（家用及商用）制冷压缩机主要包括旋转式及涡旋式压缩机产品，其最重要的应用领域为空调：功率在1～3HP的家用窗式、壁挂式、柜式空调器
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书上基本使用旋转式压缩机；在3～7HP功率范围的空调器上，旋转式压缩机与涡旋式压缩机曾存在激烈竞争，随着变频（指压缩机运转频率是可变的，区别于传统的定频压缩机）、双缸（指压缩机泵体含有2套气缸，区别于传统的单气缸压缩机）旋转式压缩机技术的发展，旋转式压缩机工作效率的提高，目前旋转变频产品已经在这一区间占据绝对主导地位；7HP以上的压缩机市场中，基本采用涡旋式产品，但这一市场总体规模远小于 7HP 以下的产品市场。此外，旋转式压缩机在热水器、除湿机、热泵干衣机等领域均有应用，涡旋式压缩机在大功率空调器、冷水机组、冰柜等商业领域应用广泛。
中国既是全球最大的旋转式压缩机的市场，又是全球旋转式压缩机的最大生产国。根据产业在线数据统计，全球约80%以上旋转式压缩机在中国生产，而中国市场上旋转式压缩机的销量占全球销量比重约为70%。
2012～2019年上半年国内市场旋转式压缩机产、销量情况如下图所示：
数据来源：产业在线。
由上图可知，2012年至2019年6月我国旋转式压缩机产、销量总体呈现增长态势，产量从2012年的11,668.40万台增长至2018年的20,776.20万台，年复合增长率达到8.59%；销量从2012年的11,735.40万台增长至2018年的20,603.60万台，年复合增长率达到8.37%。
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根据产业在线数据统计，大部分涡旋式压缩机是在亚洲和北美生产的，中国涡旋压缩机产量约占全球的1/3。2018年，国内涡旋压缩机产销量分别为483.40万台及 483.20 万台，从行业规模上看，我国涡旋式压缩机产、销量远小于旋转式压缩机。
（4）旋转式压缩机零部件的行业发展现状
旋转式压缩机由泵体、电机两大部件组成，压缩机泵体的核心零部件包括叶片、气缸、活塞、曲轴、法兰（又称缸盖，分为上法兰及下法兰）等，电机的零部件包括定子、转子、平衡块等，如下图所示：
叶片安装在气缸的叶片槽中，在叶片弹簧的作用下，叶片 R 面与活塞外圆接触。活塞套在曲轴偏心轴外面，安装在气缸内孔中。上下缸盖分别套在曲轴长短轴上，安装在气缸的二个大平面上，与气缸内孔组成一个密闭空间——压缩机的工作腔。
压缩机工作时，随着曲轴偏心轴旋转，活塞外圆沿气缸内壁转动。叶片 R面与活塞外圆接触，在气缸内孔的工作腔形成低压区与高压区。曲轴旋转带动活
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书塞沿气缸内孔转动，在低压区进行冷媒吸入，在高压区将冷媒逐步压缩、排放。压缩机旋转一周，即完成一个工作循环。
由于压缩机曲轴的偏心结构的原因，在压缩机旋转时会产生不平衡，引起压缩机的振动与噪音。为减少压缩机的振动和噪音，需在压缩机电机转子的两端增加了平衡块，抵消曲轴偏心所造成的不平衡。旋转式压缩机由于存在前述结构上的质量偏心及压缩力矩的波动，随着排气量的增加，其振动也明显上升，尤其对于大规格的空调整机来说，降噪、减振一直是个棘手的难题。为了克服传统单缸压缩机存在的不足，行业开发出了采用双气缸结构的压缩机，相比之下，双缸压缩机的效率更高，性能更可靠，能耗更低。在双缸结构的旋转式压缩机中，需要在两个气缸之间设置隔板。
为提高压缩机的效率，压缩机各零部件的精度要求极高，压缩机泵体各主要零部件的主要工作面的精度都以 μm（0.001mm）为单位，运动件的配合间隙仅8~12μm，以便能利用冷冻机油的油膜达到冷媒在压缩时的密封要求。
电机和压缩机组装后被外壳封闭在一个不可拆的密闭的空间里，压缩机若出现故障，无法正常工作，封闭在壳体内的所有零件将全部报废。所以，压缩机主要零部件对加工精度非常敏感，对加工工艺、清洁度有着很高的要求。
旋转式压缩机核心零部件的产、销量与旋转式压缩机生产量直接相关。日本生产厂商在上世纪90年代中开始在中国生产旋转式压缩机。加入WTO以来，随着中国逐渐成为全球制造业中心，全球旋转式压缩机制造重心也逐渐向中国大陆转移，国际主要的旋转式压缩机生产企业纷纷将产能转移至中国，此外国内大的空调厂商如珠海格力电器股份有限公司从上下游一体化考虑也进入了旋转式压缩机研发和制造领域。根据产业在线数据统计，目前全球80%以上的旋转式压缩机在中国生产，而其核心零部件也主要由压缩机工厂自行生产或国内零部件企业进行配套生产，由此全球旋转式压缩机及其零部件生产重心集中转移至国内。
空调用压缩机产业于20世纪90年代被引入中国，在发展初期，压缩机核心零部件主要靠压缩机厂商自行生产。随着行业的发展，压缩机部分核心零部件（如叶片、平衡块、隔板等）已基本由上游供应商负责生产供应，压缩机厂商几乎不再进行生产。除此之外的其他核心零部件，仍然以压缩机主机厂自产为主。此后
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书随着压缩机厂商生产规模的扩大、产品技术的升级、压缩机零部件企业产品质量和稳定性的提升、以及国内压缩机零部件供应链的逐步完善后压缩机厂商更加聚焦自己的核心优势等因素，压缩机厂商的其他零部件也逐渐开始转向外部采购，并开始形成采购压缩机泵体成套部件的需求。
（5）行业竞争状况及利润水平
①行业竞争状况
A、旋转式压缩机行业竞争情况
根据产业在线统计数据，全球旋转式压缩机主要产能在中国。
旋转式压缩机行业集中度较高，主要生产企业包括美芝、凌达、海立、瑞智、松下、LG、大金、三菱等。
近年来，美芝、凌达借助美的、格力的自配套优势，发展迅速，占据压缩机市场份额的前2名，海立位居行业第3。排名前三位的美芝、凌达、海立市场份额合计高达约70%。剩余的30%左右的市场份额由瑞智、松下、LG、三菱等占据，行业整体集中度较高。
B、旋转式压缩机零部件的行业竞争格局
发行人目前压缩机零部件业务的主要产品为叶片、平衡块。叶片、平衡块的全球产能主要集中在中国。目前掌握叶片生产技术的企业数量较少，本公司、贵州西南工具（集团）有限公司、宁波甬微集团有限公司等少数几家企业占领了我国叶片市场的大部分份额，行业集中度高。目前掌握平衡块生产技术的国内企业主要有以下几家：本公司、江门市正科金属制品有限公司、芜湖正科精密机械制造有限公司、肇庆匹思通机械有限公司、东睦新材料集团股份有限公司（粉末冶金平衡块），占领了我国平衡块市场的大部分份额，行业集中度较高。
法兰、气缸、活塞、曲轴等旋转式压缩机核心零部件产品原来主要由压缩机厂商自行制造。但近年来随着压缩机零部件企业产品质量和稳定性的提升、压缩机厂商专注于其核心竞争优势等因素，压缩机主机厂逐渐开始外购上述零部件，并开始形成采购压缩机泵体成套部件的需求。涉足上述零部件生产的企业主要有
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书宁波甬微集团有限公司、上海兆丰制冷配件有限公司、上海西工压缩机配件有限公司等。发行人也开发了气缸、活塞等其他压缩机零部件产品，2018 年已形成销售。旋转式压缩机隔板产品市场较为分散，代表企业有宁波甬微集团有限公司、安徽海立精密铸造有限公司、广东粤美精密科技实业有限公司等。发行人目前拥有隔板产品约 300 万件/年的生产能力，报告期内隔板产品主要供给美芝。通过本次募集资金项目的实施，将进一步加强发行人在前述产品领域的竞争力。
②行业利润水平的变动趋势及变动原因
随着制造技术的升级，压缩机零部件制造行业不断走向成熟，行业总体毛利率也逐步趋于稳定。
行业内企业的经营已从过去追求单位利润转向建立丰富的产品线，企业间的规模和利润水平差异逐步拉大。在行业竞争加剧、市场开拓费用增加、人工成本提高等因素的影响下，行业内规模较小、技术水平较低、经营管理不善的企业处境艰难，甚至被迫退出市场。而具有自身知识产权、管理水平较高、具备一定规模优势、成本控制能力较强、品牌认可度较高的企业在行业竞争中才能赢得市场份额。
（6）市场供求状况及变动原因
①旋转式压缩机核心零部件——叶片、平衡块
目前旋转式压缩机分为单缸、双缸两种，单缸压缩机需要叶片 1 件/台，双缸压缩机需要叶片2件/台，单缸压缩机需要平衡块2件/台，双缸压缩机不需要使用平衡块；2016 年~2018 年，双缸压缩机占旋转式压缩机产量的比例分别为10%~20%左右，双缸旋转式压缩机市场需求量的逐步扩大，根据产业在线统计的2016～2018年国内旋转式压缩机产量，测算出叶片、平衡块的需求量如下：
年份 旋转式压缩机产量（万台） 叶片需求量（万件） 平衡块需求量（万件）
2016 15,400 16,940 27,720
2017 19,200 22,080 32,640
2018 20,800 24,960 33,280
合计 55,400 63,980 93,640
注1：旋转式压缩机产量数据来源于根据产业在线（http://www.chinaiol.com）；叶片需求量=单缸压缩机产量+双缸压缩机产量*2；平衡块需求量=单缸压缩机产量*2
注2：2016~2018年，双缸占比按照10%、15%、20%计算。
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叶片、平衡块的需求量与旋转式压缩机产量成正比，报告期内，旋转式压缩机产量持续增长，带动旋转式压缩机核心零部件的市场需求逐年提高。
我国旋转式压缩机产能占全球产能的比重约为87%，若按目前全球除中国外其他地区旋转式压缩机产量占全球旋转式压缩机比重约为15%保守估计，则2018年全球其他地区约有3,700万旋转式压缩机产量，带来约4,400万件叶片及6,000万件平衡块的需求量。
②旋转式压缩机其他核心零部件
除叶片、平衡块以外的压缩机核心零部件如气缸、法兰、活塞、曲轴等产品的需求量与旋转式压缩机产量成正比，近年来呈增长趋势。该等零部件原来主要依靠压缩机厂自产满足，但近年来，压缩机厂开始逐渐将上述零部件由自产改为外购，并开始形成泵体成套部件的采购需求，给上游零部件企业提供了进一步发展空间。
（7）行业技术水平和经营模式
①行业技术水平
旋转式压缩机核心零部件制造的主要技术是金属成型、精密加工、热处理技术，是高精、高效的生产工艺技术，较多应用于中小金属产品规模化生产中。热处理是在不改变产品的形状和整体的化学成分情况下，通过改变产品内部的显微组织，或改变产品表面的化学成分，赋予或提高产品的使用性能。
目前，公司重点发展粉末冶金技术，用于旋转式压缩机气缸、法兰、隔板、平衡块产品的制坯生产。粉末冶金技术是以金属粉末（或金属粉末与非金属粉末的混合物）作为原料，经过压制成型和烧结等工艺，制造出各种类型金属制品的金属成型工艺。与传统金属铸造、锻造等工艺相比，具有节材、节能、节省劳动力等成本优势，且材料一致性好，可以加工复杂、精密、个性化的零配件，但其强度、韧性相比传统锻造件仍有一定差距，且压模制造的成本高，只有在大批量生产的情况下方可体现成本优势。
全球旋转式压缩机零部件的产能主要在中国，经过多年的发展，压缩机零部件行业技术水平稳步提升，部分企业已达到国际先进水平，能够满足下游客户各
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书类旋转式压缩机生产的配套需求。
②行业经营模式
旋转式压缩机零部件企业的采购模式主要表现为集中、直接采购，通过与各类原材料供应商直接签订供货合同进行批量采购。旋转式压缩机核心零部件产品规格型号普遍较多，下游客户要求的交货周期较短，行业内企业通常需要根据客户订单、销售预测及各类产品生产周期情况进行提前备货。行业内企业的销售方式主要为直销，直接与客户签订销售合同进行销售，获取利润。
（8）行业的主要壁垒
①市场壁垒较高
压缩机生产商在选择核心的零部件供应商时，需要经过严格供应商资质认定，对供应商的技术工艺水平、研发能力、产品质量、供货能力、企业信誉等方面进行严格审查。如果转换新供应商，需重新进行技术开发、样品送样、寿命试验、小批量验证到批量导入，开发周期需要1~2年时间，客户不会轻易更换供应商，一旦成为合格供应商会保持长期稳定的合作关系，市场壁垒较高。
②技术水平要求较高
压缩机核心零部件叶片、平衡块等必须符合下游客户对产品精度高、性能稳定、种类齐全等要求。高标准的质量要求需要上游零部件生产企业拥有深厚的技术能力、先进的生产装备及稳定的技术团队。行业新进企业难以在短期内形成自身的技术能力和稳定的技术团队，面临较高的行业进入壁垒。
③资金需求量较大
压缩机零部件生产企业在生产经营过程中需要投入大量的资金：原材料方面，行业内企业需要垫付较多的流动资金以保障原材料的稳定供应；设备投入方面，由于叶片、平衡块等压缩机核心零部件的制造属于精密加工行业，需要具备先进的加工装备和检测设备，设备采购资金需求量大；库存方面，现在国内压缩机生产商推行“零库存”存货管理模式，间接增加了供应商的库存，占用了零部件供应商大量资金。因此，压缩机零部件生产企业需要具备较雄厚的资金实力。
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（9）上下游行业之间的关联性及发展状况
压缩机核心零部件的制造属于“家用电力器具制造业”，是各类空调、热泵热水器、除湿机、热泵干衣机等家用电器压缩机的核心零部件。叶片、平衡块等的主要原料为有色金属材料（铜棒、电解铜、黄铜板、铝合金棒、铝合金锭、锌合金锭、电解锰等）、钢材（高速钢、圆钢、盘钢、不锈钢）等。公司压缩机核心零部件所处的产业链如下图所示：
①上游行业及其与本行业的关联性
本公司压缩机核心零部件产品的主要原材料是钢材（高速钢、不锈钢及圆钢），铜材及铝材，其所属黑色金属和有色金属冶炼及压延加工业为本公司所处行业的上游行业。
②下游行业及其与本行业的关联性
公司压缩机核心零部件行业的下游是压缩机行业、家用电力器具行业，家用电力器具行业的景气度将直接影响基础零部件的产销情况，目前使用旋转式和涡旋式压缩机最多的行业为空调行业。
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（10）影响行业发展的有利和不利因素
①有利因素
A、产业政策支持
详见本节之“五、发行人所处行业的基本情况”之“（一）行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策”。
B、国内下游空调行业的有效拉动
根据国家统计局统计数据，2012 年我国城镇居民家庭及农村居民家庭平均每百户空调拥有量分别为126.8台、25.4台，前者为后者的5倍；至2018年，我国城镇居民家庭及农村居民家庭平均每百户空调拥有量分别为128.6台、52.6台，2012~2018年农村居民空调拥有量增长约1倍；2019年6月，国务院相关部委发布《绿色高效制冷行动方案》，鼓励居民购买绿色高效制冷产品、更新更换老旧低效制冷产品，空调替换性需求有望被进一步打开，长远看我国空调产业仍有提升空间。
C、技术创新催生新的市场需求
未来，空调压缩机等家电零部件将在节能技术、大容量技术、变频技术、高效机型等方面进行突破，任何一项技术革新都将大幅提升空调、热泵热水器、除湿机、热泵干衣机等家用电器的品质和性能。历史经验表明，产品创新已经成为开创市场需求的有效驱动力。
②不利因素
A、劳动力成本不断上升
目前，我国大部分压缩机零部件企业自动化程度相对不足，对劳动力需求较大。近年来，随着我国人口红利逐步消失，劳动力市场频现招工难的现象，企业用工成本不断上升。劳动力价格和供给将长期成为影响我国大部分制造企业发展的不利因素。
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B、原材料价格波动
压缩机零部件的基础原材料为各类钢材和有色金属等金属材料。钢材和有色金属等基础原材料价格的波动对压缩机制零部件造商的成本控制具有较大影响。
（11）行业的周期性、区域性和季节性
①周期性
空调等家用电器主要是日常耐用生活消费品，其行业周期性与宏观经济周期相关度较高，产品需求会在一定程度上受国家经济景气程度的影响，压缩机及其零部件产品产业需求也呈现一定的周期性。
②区域性
我国空调等家电生产企业基本形成华东、华南二大产业集群。华东空调等家电生产企业主要集中在上海、苏州、南昌、芜湖、合肥、青岛；华南空调等家电生产企业主要集中在广州、珠海、惠州。空调压缩机及其零部件产业为了与空调产业更好的进行配套，其区域性与空调产业的区域分布较为接近。
③季节性
公司下游空调器传统销售旺季一般在每年夏季5至8月，而节假日也会对空调器的销售有一定促进作用。由于空调器行业需要根据自己的库存和对销售的预期提前一段时间进行备货，故传导至压缩机零部件行业，其季节性不如空调器行业明显。
2、汽车零部件行业
（1）汽车工业发展现状
汽车工业是资金密集、技术密集型的现代化产业，以规模经济为特征。经过长期的发展，汽车工业已成为当今世界最大、最重要的产业之一，在发达工业国家国民经济中占据重要地位，是国民经济发展的“发动机”。从总体上来看，世界汽车工业目前已步入稳定发展的成熟阶段，全球汽车产销量平稳发展。2012～2018年全球及中国汽车产销量情况如下表所示：
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数据来源：中国汽车工业协会。
数据来源：中国汽车工业协会、国际汽车制造商协会。
近年来，全球汽车产、销量整体呈现增长态势。进入2012年以后，我国汽车产销量增速明显超过全球，2016年度我国汽车产销量增长率分别为14.76%及13.95%，显示出国内近年来对汽车消费旺盛的需求。进入2018年，受中美贸易
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摩擦等外部因素的影响，并叠加内部主动去杠杆、调整经济结构的改革驱动，2018年国内的汽车产、销量出现下降。
目前，全球发达国家的汽车市场已趋平稳，汽车制造也已经逐步由发达国家向发展中国家转移。以中国为代表的新兴发展中国家汽车工业发展迅速，增长速度明显高于发达国家。由于中国汽车市场的巨大潜力，美国、欧洲、日本等发达国家和地区的汽车厂商瞄准了中国市场，通过输入资本和技术等手段与国内汽车企业合作投资建厂，给中国汽车工业发展带来了巨大的机遇。
（2）汽车零部件行业发展现状
汽车零部件行业是汽车工业发展的基础。近年来，随着全球经济一体化、汽车产业整车与零部件分工明细化，汽车零部件在汽车工业产业中的地位越来越重要。汽车整车的零部件数量达上万个，主要包括发动机系统、底盘系统、车身系统、电气设备四大部分。
发动机的作用是使燃料燃烧而发出动力，一般由曲柄连杆机构、配气机构、供给系统、点火系统、冷却系统、润滑系统、起动系统等部分组成。汽车底盘的作用是支撑安装发动机及其各部件、总成，形成汽车的整体构造，并接受发动机的动力，使汽车产生动力并按操控行驶，一般由传动系统、行驶系统、转向系统和制动系统等部分组成。车身包括驾驶室和车厢，安装在底盘的车架上，并构成汽车外壳，用以容纳驾驶员、乘客和装载货物。汽车电气设备主要包括电源系统（含发电机）、起动系统、点火系统、照明系统、信号系统、仪表系统、辅助电器系统、电子控制系统等。
发行人生产的汽车零部件主要是发电机爪极，此外还包括制动卡钳活塞等零部件。
①世界汽车零部件行业概况
世界汽车工业已经有100多年的发展历史，在早期汽车生产厂商多以整车装配与零部件生产一体化为主，从汽车零部件制造到整车装配大多由一家企业完成。但在全球化资源配置及专业化分工的大背景下，制造商逐步由传统的纵向经营、追求大而全的生产模式向以整车设计、开发、装配为主的专业化生产模式转
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书变。随着全球范围内专业化分工程度的不断深入，整车厂商对汽车零部件的供应越发依赖外部独立的零部件制造商。由此，汽车零部件生产商逐步从整车厂分离出来，形成独立、完整的企业组织形式，并呈现出组织集团化、技术专业化、供货系统化、经营全球化的特点。
2017年，全球前15位汽车零部件企业情况如下表所示：
2017年汽车配套
排名 公司名称 业务营收 国家 主要产品
（亿美元）
汽车零部件与系统、家用电器用
1 罗伯特˙博世有限公司 475.00 德国 品、消费性电子产品、工业与建
筑工程设备
汽车空调设备和供热系统、电子
自动化和电子控制产品、燃油管
2 电装公司 407.82 日本 理系统、散热器、火花塞、组合
仪表、过滤器、产业机器人、电
信产品
加拿 后视镜、金属成型、整车组装、
3 麦格纳国际 389.46 大 动力系统、外饰和内饰系统、电
子以及转动系统
轮胎、制动系统、车身稳定控制
4 大陆集团 359.10 德国 系统、发动机喷射系统、转速表
以及其他汽车和运输行零部件
5 采埃孚 344.81 德国 传输、转向、底盘系统零配件
汽车零配件（传动系统、制动与
6 爱信精机 338.37 日本 底盘、车身和发动机等不同品
种）、汽车保修设备、五金、机
械设备、电动工具
7 现代摩比斯 249.84 韩国 除了轮胎、玻璃车身外的其他各
类汽车零部件
汽车座椅系统、仪表盘、车门面
8 李尔公司 204.67 美国 板、车顶内蓬系统、车地毯和音
响系统、电子与电力分配系统
各类汽车零部件、集成系统和模
9 法雷奥集团 139.60 法国 块，在汽车动力总成方面有独特
的技术优势
10 佛吉亚公司 191.70 法国 座椅、门板、仪表板集成、隔音
系统、前端模块、排气系统
11 安道拓 162.00 美国 行业领先的汽车座椅供应商
12 矢崎公司 157.54 日本 汽车用电线组件、各种仪表、仪
器、空调、太阳能供暖器
13 松下汽车 149.95 日本 汽车空调系统、平视显示器、车
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2017年汽车配套
排名 公司名称 业务营收 国家 主要产品
（亿美元）
身控制模块、充电柱、汽车电池
管理系统、电动车窗模块等
14 住友电工集团 148.72 日本 光纤、光缆
发动机系统与零部件、滤清系统
15 马勒 144.41 德国 与发动机外围设备、电池和电动
车整车热管理
资料来源：《美国汽车新闻》杂志。
②国内汽车零部件行业概况
在全球经济一体化的背景下，世界各大汽车生产厂商纷纷采用零部件全球采购战略来降低成本。以中国为首的亚洲国家成为了全球汽车零部件产业转移的主要目的地。随着国际知名汽车零部件企业不断进入国内汽车市场，在带来先进技术和管理的同时，也促进了我国汽车零部件工业整体水平的提高。
我国汽车工业从2000年开始进入了快速发展时期。中国汽车零部件企业目前分为三大类，如下所示：
类别 企业名称 特点
整车企业下属的零 潍柴集团、一汽富维、华 尽管与整车厂实现了分离管理，但仍然
部件企业 域汽车、东风汽车零部件 控制着集团的大部分零部件供应
事业部等
国外独资与合资的 德尔福、伟世通、电装、 随着国际汽车零部件巨头进入中国
零部件企业 博世集团、法雷奥等
万向集团、北京海纳川、 数量众多，除少数企业外，竞争实力与
本土零部件企业 宁德时代等 国际先进水平存在较大差距；此外，在
新能源汽车动力电池领域处于领先水平
我国汽车零部件企业超过10万家，在整车一级配套体系中，庞大的自主零部件群体仅占20%的市场份额，大多数自主零部件企业产品附加值普遍偏低，处于低端市场；外商独资占 50%，中外合资占 30%，占据中高端配套市场（资料来源：中国汽车报）。
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2012～2018年，我国汽车零部件制造行业销售收入如下所示：
数据来源：国家统计局。
近年来，我国汽车零部件产业稳步发展，2017年产值已经达到3.88万亿元，2018年受到汽车产销量下降的影响，汽车零部件行业产值有所下降。
（3）汽车电气设备零部件（发电机爪极）行业发展现状
①汽车发电机爪极概况
汽车发电机是汽车电气设备的主要电源，为车内各种用电设备提供电能，并及时对蓄电池进行充电。爪极是汽车发电机的动力内芯，汽车对爪极的性能要求很高，其品种繁多、形状复杂、尺寸精度和内在质量要求较高，因而制造难度较大。汽车发电机及爪极分解结构如下图所示：
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②汽车发电机爪极的发展现状
随着人们对汽车使用性能日益注重，汽车上的电子控制装置和用电设备相应增加，提高发电机的输出功率成为汽车发电机的一个重要发展方向。爪极发电机是现代汽车上使用的交流发电机的主要形式，因其转子磁极成爪状而得名。
作为汽车发电机上的重要构件，爪极由6个轴对称的竖爪组成，虽然体积不大，但形状十分复杂。由于汽车电子电气设备发展升级，对发电机性能提出更高的要求，此前我国发电机爪极使用铸造工艺，不能满足高端发电机的性能要求，因此发电机爪极的传统制造工艺被先进的精锻工艺所替代，加之爪极的品种繁多，尺寸精度和内在质量要求比较高，制造难度较大，我国使用精锻工艺制造爪极起步较晚，目前使用该技术生产汽车发电机爪极的企业数量很少，集中度较高。
（4）行业竞争状况及利润水平
①汽车发电机爪极的竞争状况
目前我国专业化、批量化生产汽车发电机精锻爪极的企业仅江苏龙城精锻有限公司、上海万辉汽车附件有限公司及本公司等少数几家，行业集中度较高。
②行业利润水平的变动趋势及变动原因
汽车零部件行业整体利润水平主要受上游原材料价格波动和整车厂家价格竞争的影响较大。例如，原有车型降价是行业内的必然规律，为保证整车厂商的
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书利润水平，降价的压力会转嫁给一级、二级供应商，层层递进，从而影响汽车零部件行业整体利润水平。
尽管依附于整车厂商，但汽车零部件行业的稳定性和整体利润率都高于整车行业。汽车零部件企业实现的收入、利润规模虽低于整车企业，但其单位利润所需的投资额相对较小，资产收益率相对更高。
（5）市场供求状况及变动原因
①市场供求状况
近年来，全球汽车产业稳步发展，根据中国汽车工业协会的统计数据，以2017年全球汽车产量9,730万辆为测算基础，按每辆车配2件汽车发电机爪极进行测算，2017年全球汽车市场汽车发电爪极需求量约为2亿件。若全球汽车产业继续保持增长，则包括汽车发电机爪极在内的汽车零部件需求也将相应增长。
此外，随着全球汽车保有量不断增长，汽车维修市场的发展潜力也十分巨大。根据市场调研公司Navigant Research统计，截至2015年底全球汽车保有量已超过12亿辆，庞大的汽车保有量将给汽车维修市场带来持续且较大的零部件更新需求。
②影响供求变动的主要因素
影响汽车零部件行业市场需求的主要因素也是影响汽车行业市场需求的主要因素，包括国家汽车产业政策、汽车销售价格、消费者的收入水平、预期及消费者偏好、汽车保有量等。汽车产业政策将影响汽车行业的发展速度，轿车和其他乘用车价格的下降，同时加上消费者收入的增长，将使越来越多的轿车进入家庭，促进汽车及其零部件需求的增长。
（6）行业技术水平及经营模式
①行业的技术水平
国内汽车零部件企业整体实力仍然偏弱，与国外成熟企业相比尚存在较大差距。一段时期以来，由于国内汽车零部件供应商的技术研发投入整体偏低，造成行业内企业整体技术水平落后，自主开发能力相对不足，对技术输入有较强依赖
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书性。其中少数具备产品开发能力的国内企业，大多也仅能满足国产化要求实施适应性开发，一般不具备从事基础研发、同步开发、系统开发和超前开发的能力。汽车零部件行业经过多年的自主发展和经验积累，产品开发和技术创新能力较以往有大幅提高，并培育出一批具有开发设计能力且规模较大的零部件企业。目前，我国汽车零部件企业已基本能够满足整车配套市场及售后服务市场日益增长的市场需求，并逐步具备商用车、中低档乘用车的零部件开发与产品配套能力以及部分高档乘用车零部件尖端技术的引进和消化能力。
发行人与国内外大型汽车零部件一级供应商合作，积极参与零部件的同步开发，自主开发新型工艺、材料、轻量化和节能环保技术。目前公司拥有一支经验丰富的技术团队，在新型混合励磁槽型爪极和卡钳活塞的制造技术处于行业领先水平。
②行业的经营模式
全球汽车工业专业化生产模式（金字塔式配套模式）已经形成，即汽车整车厂由传统的纵向经营、追求大而全的综合生产模式转向精简机构、以整车开发为主、对产业链进行专业化分工整合。整车厂零部件自制率逐渐降低，对零部件的生产需求主要依靠外部独立的汽车零部件供应商来完成。为适应汽车整车厂不断提高的配套需求以及汽车零部件制造专业化要求，零部件供应商内部形成了金字塔式的多层级供应商体系，各层级在技术开发、质量控制、供应服务等方面的协作日渐紧密。汽车配套层级如下图所示：
在上述层级中，公司全资子公司百达电器属于二级供应商，负责向一级供应
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书商（即汽车零部件总成供应商）提供产品，与一级供应商、汽车整车厂存在较为牢固的合作关系。
（7）进入汽车发电机爪极等汽车零部件行业的主要壁垒
①技术水平要求较高
由于汽车本身对安全性方面有特殊要求，整车制造商对零部件产品的技术、性能、品质提出了相当高的要求，要求进入其配套体系的供应商必须具备较高的质量控制能力，汽车零部件企业需要通过一系列质量管理体系的认证。只有技术先进、研发能力强、质量控制稳定的零部件企业才能进入该行业。
②资格认证壁垒
汽车零部件供应商必须通过国际标准化组织（ISO）颁布的ISO/TS16949质量管理体系的第三方认证后才能进入整车厂的采购体系。此外，各国、地区行业协会也制定了很多各自的认证标准，如德国的VDA6.1等质量管理体系标准等。
此外，汽车零部件供应商还需要通过第二方认证才能正式成为合格供应商，即整车厂对供应商的资质进一步作出评审。如二级零部件供应商得到整车厂、一级供应商的认可需要经过初步接洽、询价、报价、样品送样、台试、路试、小批量供货、下达生产订单、大批量供货等阶段。整个客户拓展过程的周期需要2～5年，由于产品的认证周期长、技术质量要求高，双方投入量大，一旦形成稳定供货关系后，整车厂或一级供应商不会轻易改变某款零部件的供应商。
③资金需求量较大
出于对供应链稳定性的要求，汽车整车制造商以及行业内优秀的一级供应商在选择零部件配套供应商时，要求供应商应具有较大的生产规模、较强的研发能力及完善的生产组织能力，以满足其大规模的订单需求。汽车零部件企业必须具有规模化生产的能力，才能满足汽车整车制造商对零部件产品大批量、及时供货的要求，这就对企业的资金实力和管理能力提出了较高的要求，需要企业投入大量的资金用于建设厂房、购买设备等。
同时，整车厂实行“零库存”的生产模式，在这种模式下要求零部件厂商在
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书其工厂附近租用第三方仓库建立库存，按照其生产进度随时从第三方仓库领用产品。因而直接为整车厂配套的企业库存商品数量和金额较高，需要占用较多的流动资金。
（8）上下游行业的关联性状况
公司汽车零部件的上游行业是钢铁制造业，主要产品发电机爪极等产品的原材料以钢材为主，下游主要是汽车零部件一级供应商，其下游为汽车整车制造商或汽车维修商。公司所处汽车零部件行业与上下游直接存在较强的关联性。
（9）影响行业发展的有利及不利因素
①有利因素
A、产业政策的支持
我国先后出台了一系列促进企业零配件产业发展的政策，具体详见本节之“五、发行人所处行业的基本情况”之“（一）行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策”。
B、乘用车市场的良好发展前景
乘用车市场的发展与国民经济的发展状况、居民收入水平、城市化进程的速度等多个因素保持着较强的相关性。2012～2017 全球乘用车销量情况如下图所示：
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数据来源：国际汽车制造商协会。
由上图可知，2012~2017年全球乘用车市场销量由2012年的6,092.71万辆增长至2017年的7,084.95万辆，年复合增长率为2.55%。
C、我国人均汽车保有量水平较低，未来发展潜力较大
由于我国幅员辽阔，各地经济发展水平和城市化进程的差异较大，造成汽车保有量偏低的现象。以2018年中国国内汽车保有量2.4亿辆、中国大陆总人口13.95亿人（数据来源：国家统计局、公安部）为基础测算我国人均汽车保有量比例为1：5.81，而2017年美国汽车保有量为2.64亿辆，人口为3.25亿，人均汽车保有量水平即为1：1.23，显示出我国与发达地区的人均汽车保有量相比较低。目前较低的人均汽车保有量反映了我国汽车市场巨大的潜在需求，随着国民经济平稳、较快的发展，汽车尤其是乘用车的消费潜能将得到进一步释放。
②不利因素
A、整车厂商降价与原材料波动
我国已成为全球最大的汽车消费市场，全球知名汽车制造厂商均已通过各种方式相继在国内设立合资企业，随着汽车产能不断扩大，我国汽车市场已逐步发展成为买方市场，竞争日益激烈。长期来看，为了应对日益激烈的价格竞争，整
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书车售价将呈现下降趋势，整车制造商为了转嫁降价的压力，将持续降低采购成本，这在一定程度上会挤压汽车零部件行业的利润空间。
此外，钢材等大宗商品价格的波动，也将对汽车零部件生产企业的成本控制带来较大影响。
B、我国汽车零部件企业与国外领先企业存在差距
我国现已成为全球汽车生产和销售大国，但汽车零部件的发展仍明显滞后于整车行业。与全球知名汽车零部件相比，国内汽车零部件企业无论从经营规模、技术水平、管理能力、研发投入等各方面比较，均存在较为明显的差距。根据《美国汽车新闻》杂志统计，2017 年全球汽车零部件百强企业名单中鲜有中国企业上榜。从国内汽车零部件行业整体研发实力来看，研发投入明显低于国际知名零部件企业，技术创新能力不足导致行业低端产品较多，附加值较低，产品升级难度较大。
（10）行业的周期性、区域性和季节性
汽车行业具有周期性特征，其与宏观经济的周期波动相关性较为明显。因此，汽车零部件行业受经济周期性波动的影响较大。
汽车行业集中度较高的特点决定了汽车零部件行业存在一定的区域性，按地域划分，目前我国汽车零部件行业已初步形成了长三角、珠三角、东北、京津、华中、西南六大汽车零部件产业集群。
汽车零部件行业不存在明显的季节性特征。
六、发行人的行业竞争情况
（一）压缩机零部件业务
1、公司市场地位
公司的压缩机零部件产品质量稳定，供货能力较强，经过十多年的发展，公司已在压缩机核心零部件领域具备较强的市场竞争力和品牌知名度，与美芝、凌
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书达、海立、瑞智、松下、三菱、大金、LG等国内外知名企业建立了较稳定的合作关系。公司十分注重产品的质量，致力于研发新产品和新技术，拥有多项发明专利，并积极构建现代企业管理制度。公司先后获得浙江省高新技术企业以及多家知名压缩机生产企业颁发的各项优秀供应商荣誉。
根据本节之“五、发行人所处行业的基本情况”之“（二）发行人所处行业的基本情况”之“1、家用电力器具制造业”之“（7）市场供求状况及变动原因”中的叶片、平衡块2016～2018年市场需求量，计算得出百达精工2016～2018年叶片、平衡块的市场占有率情形如下：
我国旋转式
年度 压缩机产量 产品 市场需求量（万件） 公司销量（万件） 市场占有率（%）
（万台）
2016年度 15,400 叶片 16,940 5,482.18 32.36
平衡块 27,720 6,221.32 22.44
2017年度 19,200 叶片 22,080 7,434.89 33.67
平衡块 32,640 7,059.71 21.63
2018年度 20,800 叶片 24,960 7,876.48 31.56
平衡块 33,280 6,086.26 18.29
注：目前旋转式压缩机分为单缸、双缸两种，单缸压缩机需要叶片1件/台，双缸压缩机需要叶片2件/台，单缸压缩机需要平衡块2件/台，双缸压缩机不需要平衡块；2016年~2018年，双缸压缩机占旋转式压缩机的比例约分别为10%、15%、20%。
由上表可知，报告期内，公司压缩机核心部件叶片的市场占有率大致为33%左右；平衡块市场占有率约为18%～22%。
2、主要竞争对手情况
公司生产的主要产品为叶片和平衡块，由于下游的旋转式压缩机行业集中度较高，国内同类生产厂家不多，主要厂家情况如下：
竞争对手 注册资本 厂址 竞争业务内容
（万元）
贵州西南工具（集团）有限 7,491.30 贵州省贵阳市小河 旋转式压缩机叶片
公司 区清水江路66号
宁波甬微集团有限公司 3,000.00 浙江省宁波市江北 旋转式压缩机叶片、气缸、
区通惠路252号 活塞、曲轴、隔板等
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竞争对手 注册资本 厂址 竞争业务内容
（万元）
江门市正科金属制品有限 100.00 江门市江海区高新 旋转式压缩机平衡块
公司 区15号地厂房
芜湖正科精密机械制造有 安徽省芜湖市经济
限公司 600.00 技术开发区泰山路 旋转式压缩机平衡块
1-5号
肇庆匹思通机械有限公司 5,232.68 广东省肇庆市高新 旋转式压缩机叶片
区临江工业园
资料来源：全国企业信用信息公示系统（http://gsxt.saic.gov.cn）及企业网站等。
3、发行人主要竞争优势
（1）客户资源优势
目前，公司是我国最大的压缩机零部件制造商之一，国内前十大压缩机生产企业全部为公司客户。报告期内，公司主要为美芝、凌达、海立、瑞智、松下、三菱、大金、LG等国内外知名的家电制造商的压缩机厂商进行配套，基本覆盖了国内外主流压缩机生产企业，并且是这些压缩机厂商对应零部件的核心供应商。
（2）技术工艺优势
公司自成立以来，高度重视新技术的研发投入，通过经验总结和技术创新，目前公司拥有先进的金属成型、精密加工、热处理工艺等核心技术，包括了 24项发明专利和44项实用新型专利。金属成型方面：涵盖了铸造、压铸、冷锻、热锻、冲压等精密金属成型工艺，减少切削余量或无切削，提高生产效率、材料利用率、产品性能等。精密加工方面：涵盖了车、铣、磨、钻等精密加工工艺，公司拥有先进的自动化加工装备，加工精度达到微米级。热处理方面：涵盖了淬火、退火、正火、调质、氮化、氮碳共渗、氧化、硫氮共渗、高频淬火、固熔时效等工艺，提高产品的机械性能、强度、耐磨性、耐腐蚀性等。在行业内具有一定的技术工艺优势。
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（3）产品质量优势
公司自成立以来始终高度重视产品质量，目前已建立了完善的质量管理体系，并且通过了ISO14001和ISO9001体系认证。公司拥有一支卓越的质量运营管理团队，从研发、制造、销售到服务都在质量体系管理下有效运行，实时针对特殊客户的质量控制体系要求，通过内部、外部审核，不断完善公司质量管理体系，提升产品质量控制水平。公司拥有先进的加工装备及检测手段，确保产品的各项技术指标满足客户要求。
（4）规模优势
多年以来，随着公司生产规模不断扩大，供货能力持续增强。其中公司2018年叶片销量7,876.46万片，市场占有率约32%；2018年平衡块销量6,086.26万件，市场占有率约18%。公司目前拥有各类高端先进装备等百余台，可生产多种不同型号、规格的叶片、平衡块等压缩机零部件。已成为行业内规模最大的压缩机零部件叶片、平衡块生产商之一。
（5）快速供货保障优势
压缩机厂商要求其零部件供应商的能批量、稳定供货，且质量标准较高，在应对市场销售旺季时，要求零部件供应商在较短的时限内实现交货，对供应商的生产能力、管理能力、反应速度都提出了较大的挑战。公司拥有一支卓越的运营管理团队和经验丰富的制造团队、突出的模具开发设计能力、完善的质量管理体系和供应链管理体系、成熟的生产技术和自动化程度较高的生产装备，大大缩短了生产制造周期，并凭借公司所处区域便捷的物流网络，从而实现稳定生产和快速供货。
（二）汽车零部件
1、公司市场地位
公司拥有金属成型、精密加工、热处理工艺等核心技术，于2008年开始涉足汽车零部件的研发、制造、销售。建立了完善的质量管理体系，通过了ISO14001和ISO/TS16949体系认证。目前公司的汽车零部件产、销量占全球汽车零部件产品的比重还很低，尚属于成长阶段。经过几年的时间，公司已与法雷奥、日立汽
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书车、TKP、采埃孚等国际知名汽车零部件厂商建立了稳定的合作关系，2016 年起公司在发电机爪极和制动卡钳活塞等核心产品的产、销量上都有较快增长，2018年汽车零部件实现营业收入同比增长25.51%。
2、主要竞争对手情况
目前，国内主要与发行人发电机爪极产品形成竞争关系的企业如下：
公司名称 所在地 主要产品概况
全球最大的汽车发电机精锻爪极专业制造商
江苏龙城精锻有限 江苏常州武进国家高 之一，向全球十多家跨国汽车电器制造商提
公司 新技术开发区 供 200 多种汽车精锻件和小型精锻件，海外
销售额超过50%
上海万辉汽车附件 专业生产汽车发电机爪极、转子、发动机活
有限公司 上海市浦东新区 塞销。主要配套上海法雷奥、长沙博世、长
沙日立、湖州德宏、北京奥博等公司。
资料来源：全国企业信用信息公示系统（http://gsxt.saic.gov.cn）及企业网站等。
3、发行人主要竞争优势
（1）技术工艺优势
公司经过科研攻关，完全掌握了汽车零部件的金属成型、精密加工、热处理工艺等核心技术，并应用在爪极、卡钳活塞、静铁芯、动铁芯、开关壳、减速轴、花键轴、花键套、套圈、延长轴、轴叉等产品上。
金属成型方面：可成型复杂形状的零件，无切削或少切削，提高材料利用率、产品力学性能、生产效率等，从而缩短生产周期，减少后序机加工设备投入，降低生产成本。
精密加工方面：涵盖了车、铣、磨、钻等精密加工工艺，公司拥有先进的自动化加工装备，加工精度达到微米级。
热处理方面：涵盖了淬火、退火、正火、调质、氮化、氮碳共渗、氧化、硫氮共渗、高频淬火、固熔时效等工艺，提高产品的机械性能、强度、耐磨性、耐腐蚀性等。
百达电器自主开发的高性能新型混合励磁槽型爪极，采用热模锻成型、冷挤槽和机械加工的工艺，提高材料利用率、生产效率、磁通量和发电机的输出功率，
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书技术较为领先。
（2）产品质量优势
百达电器自成立以来始终高度重视产品质量，目前已建立了完善的质量管理体系，并且通过了ISO14001和ISO/TS16949体系认证。公司拥有一支卓越的质量运营管理团队，从研发、制造、销售到服务都在质量体系管理下有效运行，实时针对特殊客户的质量控制体系要求，通过内部、外部审核，不断完善公司质量管理体系，提升产品质量控制水平。百达电器拥有先进的加工装备及检测手段，确保产品的各项技术指标满足客户要求。
（3）客户资源优势
百达电器凭借技术和质量优势，先后与法雷奥、日立汽车、TKP、采埃孚等知名客户建立了长期合作关系。公司汽车零部件业务客户主要情况如下表所示：
客户 基本情况
是一家独立的国际工业集团，致力于设计、生产和销售轿车及卡
车的零部件、集成系统和模块，同时供应于主机配套及售后维修
法雷奥集团 市场。法雷奥集团在全球拥有众多工厂、研究中心和开发中心，
为世界领先的汽车零部件供应商。自本公司与法雷奥建立长期合
作关系后，产品供应至法雷奥全球各工厂。
是一家汽车部件供应商，2009年7月，日立汽车系统株式会社从
日立汽车 株式会社日立制作所分离，专注于汽车零部件事业的发展。2011
年，成立了中国地区的区域总部，主营业务为汽车起动机及其部
件、汽车发电机及其部件及其他汽车部件的设计、生产、销售。
采埃孚是一家全球活跃的技术集团，为乘用车、商用车和工业技
术提供出行系统方案，目前在全球40个国家拥有149,000名员工，
采埃孚 以及约230个生产基地。2018年，采埃孚实现369亿欧元销售额。
集团每年投入销售额的6%以上进行研发。产品主要为汽车传输、
转向、底盘系统零配件。
蒂森克虏伯股份有限公司为德国工业巨头，旗下有670个子公司，
蒂森克虏伯 雇员超过199,000人，2018财年销售额达427亿欧元，为世界财
（thyssenkrupp） 富500强。蒂森克虏伯的产品范围涉及钢铁、汽车技术、机器制
造、工程设计、电梯、及贸易等领域。
（三）发行人的竞争劣势
1、与国际知名企业相比，生产自动化水平仍具有一定的差距
尽管公司在空调压缩机叶片、平衡块等零部件领域占有行业重要地位，产品
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书代表了国内的领先水平，生产技术达到国际先进水平，但公司在生产自动化水平等方面与国外同行业知名企业相比仍有一定差距。同时，公司汽车零部件生产过程中的自动化水平也较国外同行业知名企业有一定的差距。
七、发行人主要业务的具体情况
（一）主要产品工艺流程图
1、叶片
2、平衡块
（1）铜合金平衡块生产工艺流程图：
①铜冷挤平衡块
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②热锻铜平衡块
（2）高锰钢平衡块生产工艺流程图：
3、汽车零部件：汽车发电机爪极
（二）发行人主要经营模式
1、采购模式
公司的原材料包括主材和辅料，主材主要有色金属材料（铜棒、电解铜、黄铜板、铝合金棒、铝合金锭、锌合金锭、电解锰等）、钢材（高速钢、圆钢、盘钢、不锈钢）等；辅料主要包括工装、磨料、油品、包材等；均由公司自行进行采购。
公司建立了完善的供应链管理体系，研发中心根据客户的技术要求制定原辅
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书材料技术参数标准，采购部根据技术参数标准选择供应商，品质部对供应商进行评价，部分原材料由客户指定供应商。黑色金属类原材料一般半年签订一次采购合同，采购价格是随着市场的变动而变动，价格参考“我的钢铁网”（www.mysteel.com）。有色金属类原材料一般先签订年度合同，确定加工费的收费标准，原材料的价格是随着市场的变动而变动，价格参考“上海有色金属网”（www.smm.cn）。主材采购的物流由供应商负责（部分由公司负责），辅料通过市场采购，每月根据生产需求量以订单形式采购，品质部负责原辅材料入厂质量检验。针对同一种规格的原辅材料，公司一般储备至少两家供应商，以防供应不足。
2、生产模式
公司生产的压缩机零部件、汽车零部件均属于非标准化产品，公司根据客户订单、销售预测及各类产品生产周期情况，建立了完善的生产管理体系。
（1）压缩机零部件的生产模式
由于压缩机零部件行业时效性要求高，下游客户通常要求的送货周期为3～5天且存在临时性紧急订单情形，而压缩机零部件产品的生产周期通常需要15～20 天，同时还需加上运输时间，因此为满足客户需要并保持市场份额公司必须提前备货。
公司于每年年初向下游厂商获取其全年预计产量信息，结合公司总体库存情况制定全年生产计划。具体实践中，公司每月底综合考虑当前订单情况、产品库存情况和市场需求变化情况安排下月生产计划，进行产品生产。
公司生产管理体系的流程为：营销部负责客户订单接收以及评审，并编制销售计划，计划部门根据销售计划及存货情况编制生产计划，采购部根据生产计划编制原辅材料采购计划及采购，制造部门根据生产计划及研发中心编制的技术要求组织生产，品质部负责来料、过程及最终产品质量控制。
（2）汽车零部件的生产模式
汽车零部件采用以“订单拉动式生产”为主的生产模式。汽车零部件生产分为新产品开发生产和量产产品生产。
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新产品开发严格执行公司《质量先期策划控制程序》（APQP）开发流程：项目策划、产品设计与开发、过程设计与开发、产品与过程验证、反馈评估与纠正措施五个阶段，并经客户PPAP认可后，方可移交制造部进行批量生产。
量产产品由生产管理部负责客户订单接收及评审，并编制入库计划和到货计划，生产计划部门根据入库计划、到货计划和存货情况编制生产计划，采购部门根据生产计划编制原辅材料采购计划及采购，制造部根据生产计划及研发中心编制的技术要求组织生产，品质部负责来料、过程及最终产品质量控制。
3、销售模式
（1）销售方式
公司的销售方式主要为直销，直接与客户签订销售合同，框架合同原则上一年签订一次，在框架合同条款下，客户如有需求则向公司下达订单。公司客户群分为国内、国外两类。公司压缩机零部件业务销售以内销为主；汽车零部件业务以出口为主，产品面向欧美市场。
公司订单处理流程：
（2）产品定价和结算方式
公司产品的定价采用成本加成的定价原则，即“原材料成本+制造成本+合理毛利率”的方式向客户报价，该模式适用于公司的所有产品。
目前公司接受承兑汇票和电汇结算两种方式，具体情况如下：
结算方式 客户公司
承兑汇票 3~6个月 美芝、海立、凌达、瑞智、LG、蒂森克虏伯等
电汇 2~4个月 三菱、丹佛斯、大金、法雷奥、采埃孚、日立汽车等
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（三）发行人主要产品的生产和销售情况
1、报告期内主要产品产能、产量、销量及单价情况
报告期内，公司主要产品产能、产量和销量及单价情况如下表所示：
时间 产能 产量 销量 产能利用 产销率 销售价格
（件） （件） （件） 率（%） （%） （元/件）
叶片（注1）
2019年1-6月 45,000,000 45,136,746 45,044,173 100.30 99.79 2.33
2018年度 90,000,000 81,944,161 78,764,661 91.05 96.12 2.56
2017年度 75,000,000 70,442,917 74,348,923 93.92 105.54 2.87
2016年度 60,000,000 57,237,549 54,821,801 95.40 95.78 3.13
平衡块（注1）
2019年1-6月 37,000,000 30,428,425 31,092,799 82.24 102.18 2.45
2018年度 74,000,000 62,988,167 60,862,596 85.12 96.63 2.71
2017年度 74,000,000 64,785,523 70,597,128 87.55 108.97 2.67
2016年度 74,000,000 66,826,466 62,213,236 90.31 93.10 2.45
汽车发电机爪极（注2）
2019年1-6月 6,750,000 5,504,165 6,363,607 81.54 115.61 14.77
2018年度 13,000,000 12,304,992 11,188,331 94.65 90.93 14.67
2017年度 10,000,000 8,884,643 8,183,012 88.85 92.10 14.68
2016年度 6,000,000 5,154,572 4,536,190 85.91 88.00 15.35
注1：叶片、平衡块2017年度；平衡块2019年1-6月产销率超过100.00%系由于消化以前年度库存所致。
注2：公司汽车零部件产品品种规格型号多，除爪极外的其他零部件生产设备通用性强，单台设备单位时间生产不同零部件的产量差异较大，故表格中未计算除爪极外其他汽车零部件产品的产能。爪极2019年1-6月产销率超过100.00%系由于消化以前年度库存所致。
2、报告期内主要产品销售情况
报告期内，公司按产品划分主营业务收入如下表所示：
2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
业务 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
压缩机零部件 23,070.19 54.14 41,018.45 54.11 44,162.10 61.52 35,370.81 65.27
其中：叶片 10,503.68 24.65 20,124.81 26.55 21,344.39 29.73 17,135.91 31.62
平衡块 7,619.71 17.88 16,475.18 21.73 18,837.00 26.24 15,230.09 28.11
其他零部件 4,946.80 11.61 4,418.46 5.83 3,980.71 5.55 3,004.81 5.54
汽车零部件 18,217.13 42.75 31,509.62 41.56 25,104.97 34.97 16,808.43 31.02
其他 1,320.91 3.10 3,282.55 4.33 2,519.25 3.51 2,010.29 3.71
合计 42,608.22 100.00 75,810.61 100.00 71,786.32 100.00 54,189.52 100.00
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3、报告期内主营业务销售收入区域分布情况
报告期内，公司主营业务收入按销售区域划分情况如下：
2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
地区 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
国内销售 31,312.81 73.49 55,538.55 73.26 56,688.21 78.97 41,838.64 77.21
国外销售 11,295.41 26.51 20,272.06 26.74 15,098.11 21.03 12,350.88 22.79
合计 42,608.22 100.00 75,810.61 100.00 71,786.32 100.00 54,189.52 100.00
5、报告期内公司前五大客户的销售情况
（1）报告期内公司前五大客户的销售情况
报告期内，公司对前五大客户的销售收入变动情况具体如下：
单位：万元
时间 客户名称 销售收入 占公司当期营业收入
的比例（%）
法雷奥（注1） 11,341.01 26.03
海立（注2） 5,946.66 13.65
2019年1-6月 美芝（注3） 5,745.07 13.19
凌达（注4） 3,010.29 6.91
瑞智（注5） 2,876.69 6.60
合计 28,919.71 66.38
法雷奥 20,060.79 25.90
美芝 11,940.96 15.42
2018年度 海立 6,013.01 7.76
凌达 5,951.93 7.68
瑞智 4,848.54 6.26
合计 48,815.23 63.02
法雷奥 14,634.20 20.11
美芝 12,357.12 16.98
2017年度 凌达 7,751.99 10.65
海立 5,782.65 7.95
瑞智 4,739.98 6.51
合计 45,265.94 62.21
法雷奥 10,566.70 19.24
美芝 9,420.79 17.15
2016年度 凌达 5,355.80 9.75
海立 4,418.23 8.04
瑞智 3,773.65 6.87
合计 33,535.16 61.06
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注1：因上海法雷奥汽车电器系统有限公司、法雷奥汽车自动传动系统（南京）有限公司、法雷奥动力系统（南京）有限公司、Valeo Equipements Electriques Moteurs、Valeo SistemasAutomotivos Ltda、Valeo Electronic Systems Sp.z.o.o.、Valeo India Private Limited、ValeoDivision Alternateurs、Valeo Otomotiv Ssitemleri Endustrisi a.s.、Valeo Sistemas Electricos S.A.De C.V、Valeo Electrical Systems Korea Co.Ltd、Valeo Embrayages SAS - ActivitéAUTO等同属于Valeo Powertrain Systems Business Group成员企业，故营业收入数据包括上述公司数据；
注2：因南昌海立电器有限公司、绵阳海立电器有限公司、上海日立电器有限公司、杭州富生电器有限公司、四川富生电器有限责任公司、上海海立中野冷机有限公司、安徽海立精密铸造有限公司、上海海立新能源技术有限公司等同属于上海海立（集团）股份有限公司控制，故营业收入数据包括上述公司数据；
注3：因安徽美芝精密制造有限公司、安徽美芝制冷设备有限公司、广东美的环境科技有限公司、广东美的智能机器人有限公司、广东美芝精密制造有限公司、广东美芝制冷设备有限公司、广东美的智能科技有限公司等同属于美的集团股份有限公司控制，故营业收入数据包括上述公司数据；
注4：因珠海凌达压缩机有限公司、珠海凌达压缩机有限公司南水分公司、合肥凌达压缩机有限公司、珠海格力大金机电设备有限公司、珠海美凌达制冷科技有限公司、郑州凌达压缩机有限公司、武汉凌达压缩机有限公司、重庆凌达压缩机有限公司等公司同属于珠海格力电器股份有限公司控制，故营业收入数据包括上述公司数据；
注5：因瑞智（青岛）精密机电有限公司、瑞智精密机械（惠州）有限公司、TCL瑞智（惠州）制冷设备有限公司、瑞智（九江）精密机电有限公司、瑞展动能（九江）有限公司等同属于瑞智精密股份有限公司控制，故营业收入数据包括上述公司数据。
报告期内，公司客户集中度相对较高，其主要原因是压缩机零部件和汽车零部件行业下游客户的市场集中度很高。公司报告期内前五大客户保持稳定，均为公司长期合作伙伴。
报告期内，公司不存在向单个客户的销售比例超过50%或严重依赖于少数客户的情形。公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员，主要关联方或持有公司5%以上股份的股东未在上述客户中占有权益。
为加强经济技术合作，发展高精密压缩机零部件，浙江百达精工股份有限公司与瑞智控股有限公司合资成立江西百达精密有限公司。2018年9月起，瑞智精密股份有限公司及其控制的五家公司被视作公司关联方，具体情况请参见第五节之“二、关联方与关联关系”之“（九）持有发行人重要控股子公司10%以上股份的法人或其他组织及其关联方”。
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（四）发行人的主要原材料、能源及其供应情况
1、采购情况
报告期内，发行人采购情况如下：
单位：万元
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
委外加工金额 1,867.07 3,488.17 3,181.17 2,709.87
原材料采购金额 20,997.79 37,975.60 29,961.35 25,183.66
采购总金额 22,864.87 41,463.77 33,142.51 27,893.53
注：上表中的采购总金额不含能源采购金额。
公司在报告期内发生的委外加工业务均为工序的委外加工，主要为粗机加工工序以及电镀等需要专业资质或专门生产设备的工序。
2、报告期内主要原材料采购情况
（1）主要原材料的构成
报告期内，公司主要原材料为有色金属材料（铜棒、电解铜、黄铜板、铝合金棒、铝合金锭、锌合金锭、电解锰等）、钢材（高速钢、圆钢、盘钢、不锈钢）等。公司已经与主要供应商建立了良好的合作关系，能够保障公司原材料的优质供应，满足公司业务发展的需要。
报告期内，公司主要原材料采购金额及其占公司原材料采购总金额的比例如下所示：
2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
类别 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
有色金属类
铜棒 3,487.71 16.61 6,274.26 16.52 4,382.00 14.63 4,950.80 19.66
电解铜 24.03 0.11 184.04 0.48 1,510.15 5.04 1,183.16 4.70
铝合金棒 571.83 2.72 721.45 1.90 573.74 1.91 837.89 3.33
铝合金锭 261.59 1.25 606.47 1.60 379.85 1.27 377.74 1.50
黄铜板 30.94 0.15 278.83 0.73 412.42 1.38 326.11 1.29
锌合金锭 317.59 1.51 641.24 1.69 528.67 1.76 302.95 1.20
电解锰 329.41 1.57 590.17 1.55 410.73 1.37 534.67 2.12
钢材类
高速钢 944.80 4.50 2,098.87 5.53 1,749.65 5.84 1,858.62 7.38
圆钢 4,635.54 22.08 10,511.82 27.68 6,781.42 22.63 3,416.57 13.57
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盘钢 509.74 2.43 1,252.03 3.30 1,023.49 3.42 877.91 3.49
不锈钢 1,144.92 5.45 2,107.60 5.55 1,497.92 5.00 1,138.22 4.52
合计 12,258.10 58.38 25,266.78 66.53 19,250.05 64.25 15,804.64 62.76
（2）主要原材料采购价格的变化情况
2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
类别 单价（万元 同比增长 单价（万元/ 同比增长 单价（万元/ 同比增长 单价（万元
/吨） （%） 吨） （%） 吨） （%） /吨）
有色金属类
铜棒 3.47 -4.61 3.64 0.85 3.61 32.70 2.72
电解铜 4.42 -4.43 4.62 11.34 4.15 20.69 3.44
铝合金棒 1.77 -6.76 1.90 -10.70 2.13 12.17 1.90
铝合金锭 1.46 -2.79 1.50 3.17 1.45 11.83 1.30
黄铜板 3.99 -3.99 4.15 6.04 3.92 31.04 2.99
锌合金锭 2.06 -2.90 2.12 -0.84 2.14 30.50 1.64
电解锰 1.22 -7.07 1.31 21.65 1.08 5.42 1.02
钢材类
高速钢 4.18 2.58 4.08 13.39 3.60 6.37 3.38
圆钢 0.43 -6.27 0.45 10.17 0.41 42.19 0.29
盘钢 0.47 -7.49 0.51 14.99 0.44 30.36 0.34
不锈钢 1.79 -0.56 1.80 14.85 1.56 6.35 1.47
公司生产所需的主要原材料均为金属材料，公司采购的金属材料存在公开市场报价或者具有基于基本金属元素市场价格的调整机制，故报告期内公司主要原材的采购价格随着市场价格变动而变动，与市场价格变动趋势基本一致。报告期内2017~2018年，公司原材料采购价格总体呈持续上升趋势，2019年上半年公司原材料价格总体略有下降。
3、报告期内主要能源采购情况
公司生产经营所需主要能源为电力。报告期内，公司生产用电量及电价变动情况如下表所示：
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
用电量（万度） 3,359.64 6,712.03 5,915.61 4,788.93
平均电价（元/度） 0.62 0.61 0.63 0.65
电力采购金额（万元） 2,077.05 4,111.73 3,715.61 3,110.76
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4、报告期内前五名供应商的采购情况
报告期内，公司向前五大原材料供应商采购的情况如下表所示：
单位：万元占公司原材料采
时间 供应商名称 采购金额 购金额的比例
（%）
无锡祁嘉达商贸有限公司 2,211.14 10.53
台州市椒江泓益金属制品有限公司 1,933.65 9.21
2019年1-6月 石家庄龙兴新材料科技有限公司 1,450.72 6.91
台州鑫宇铜业股份有限公司 1,425.17 6.79
浙江致强物资集团有限公司 1,147.06 5.46
合计 8,167.74 38.90
无锡祁嘉达商贸有限公司 4,988.71 13.14
石家庄龙兴新材料科技有限公司 2,820.92 7.43
2018年度 浙江致强物资集团有限公司 2,627.88 6.92
台州鑫宇铜业股份有限公司 2,576.82 6.79
台州市椒江泓益金属制品有限公司 2,251.87 5.93
合计 15,266.19 40.20
无锡祁嘉达商贸有限公司 3,034.61 10.13
上海贝洲金属材料有限公司 2,407.29 8.03
2017年度 宁波市金龙铜业有限公司 2,183.61 7.29
台州鑫宇铜业股份有限公司 2,149.46 7.17
石家庄龙兴新材料科技有限公司 2,093.38 6.99
合计 11,868.34 39.61
宁波市金龙铜业有限公司 2,659.27 10.56
台州市椒江泓益金属制品有限公司 2,287.73 9.08
2016年度 石家庄龙兴新材料科技有限公司 2,135.25 8.48
浙江致强物资集团有限公司 1,780.31 7.07
上海贝洲金属材料有限公司 1,769.44 7.03
合计 10,631.99 42.22
报告期内，公司不存在向单个供应商的采购原材料比例超过50%或严重依赖于少数供应商的情形。公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员，主要关联方或持有公司5%以上股份的股东未在上述供应商中占有权益。
（五）发行人质量控制情况
公司已建立了完善的质量管理体系，并且通过了 ISO9001、ISO14001 和ISO/TS16949管理体系认证。
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1、质量控制标准
公司所有产品均严格按国家标准及客户要求，制定了一系列企业标准，进行本公司各类产品的质量标准制定。
公司所有产品均严格按国家标准及客户要求的技术标准对原材料采购、生产及检验环节进行控制，确保产品质量的可靠性和稳定性。
2、质量控制措施
公司十分注重产品的质量，致力于研发新产品和新技术，目前已拥有多项发明专利，并积极构建现代企业管理制度。公司已于2003年通过ISO9001质量管理体系认证、2005 年通过 ISO14001 环境管理体系认证和 2008 年通过ISO/TS16949汽车行业质量管理体系认证，并且公司全面执行符合欧盟的ROHS指令。公司严格按照上述认证要求设计制造工艺，组织生产和质量保证流程，使公司的产品质量得到持续改进。
公司按照ISO/TS16949体系的要求对产品生命周期的全过程进行质量管理，通过制造过程的控制来确保了产品质量的一致性、稳定性。为有效保证产品质量，公司设计了《生产过程控制程序》、《产品标识和可追溯性控制程序》、《检验和试验控制程序》、《不合格品控制程序》和《纠正措施控制程序》等程序文件及管理规定。通过体系文件培训、看板宣传等措施提高全员的质量意识，利用质量工具定期进行有效性分析及质量目标的达成情况，及时作出改善和采取预防措施，确保质量目标的实现。
3、质量纠纷情况
公司建立了完整的质量控制体系，报告期内没有因为产品质量问题受到质量技术监督部门的处罚，也未出现因产品质量问题而与客户发生重大纠纷的情况。
（六）发行人环境保护和安全生产情况
1、报告期发行人环境保护情况
公司自成立以来就十分重视环境保护工作，2005年通过ISO14001环境管理体系认证，并根据《环境运行控制程序》、《环境绩效的监测和测量及法律法规合
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书规性的评价控制程序》等程序文件要求，在生产环节中严格控制并监测废物排放。报告期内，公司未发生环境污染事故。
2018年9月27日，台州市环境保护局出具台环椒罚字[2018]82号《行政处罚决定书》，就发行人全资子公司台州市百达电器有限公司未设置危险废物识别标志的行为，依据《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》第七十五条之规定，作出罚款27,388元的行政处罚。该行政处罚决定书主要内容如下：
“你单位主要从事汽车零部件和配件项目生产，生产工序包括表面处理、机械加工、装配等，厂区内有员工580名。危险废物堆场内存放着废油储桶，现场未张贴危险废物识别标志。
我局认为你单位未设置危险废物识别标志的行为违反了《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》第五十二条关于“对危险废物的容器和包装物以及收集、贮存、运输、处置危险废物的设施、场所，必须设置危险废物识别标志。”的规定，已构成违法。……
综合考虑到你单位违法行为情节较轻，且能积极进行整改。现依据《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》第七十五条第一项“违反本法有关危险废物污染环境防治的规定，有下列行为之一的，由县级以上人民政府环境保护行政主管部门责令停止违法行为，限期改正，处以罚款：（一）不设置危险废物识别标志的；有前款第一项、第二项、第七项、第八项、第九项、第十项、第十一项、第十二项、第十三项行为之一的，处一万元以上十万元以下的罚款；有前款第三项、第五项、第六项行为之一的，处二万元以上二十万元以下的罚款；有前款第四项行为的，限期缴纳，逾期不缴纳的，处应缴纳危险废物排污费金额一倍以上三倍以下的罚款。”的规定，结合台州市环境行政处罚电子平台量罚标准，我局决定对你单位作如下行政处罚：罚款人民币贰万柒仟叁佰捌拾捌元。”
接到处罚决定后，发行人及时缴纳上述罚款并进行整改，按要求张贴了危险废物的识别标志。
《中国人民共和国环境行政处罚办法》第四十八条规定：“……在作出暂扣或吊销许可证、较大数额的罚款和没收等重大行政处罚决定之前，应当告知当事人有要求举行听证的权利。”第七十八条规定：“本办法第四十八条所称“较大数
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根据台州市环境保护局出具的台环椒罚字[2018]82号《行政处罚决定书》以及该文件中的处罚依据，发行人子公司百达电器的上述违法行为情节较轻，不属于重大违法行为。
鉴于上述行政处罚的罚款金额未达到重大行政处罚的罚款标准，并且相关违法行为未造成严重环境污染、重大人员伤亡或恶劣社会影响，同时百达电器已经及时进行整改，缴纳了罚款。因此，百达电器上述环保处罚事项不属于受到行政处罚且情节严重的情形，不构成发行人本次发行的实质性障碍。
除此之外，亦不存在因环境保护原因受到有关部门的处罚。
2、报告期发行人安全生产情况
本公司自成立以来十分重视安全生产，按照《中华人民共和国安全生产法》及其他安全生产的法律、法规并结合实际生产情况，建立了完善的安全生产管理制度和操作规程。本公司制定了各个生产岗位的安全规范及作业指导书，并树立员工的安全生产意识，对员工定期进行安全生产的相关培训，同时，公司配备专职人员负责安全生产管理。公司于2014年12月25日获得了安全生产标准化三级企业（机械）证书。报告期内，公司未发生重大安全生产事故，亦不存在因安全生产问题受到有关部门的处罚。
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八、发行人主要固定资产和无形资产情况
（一）主要固定资产
公司固定资产包括房屋及建筑物、通用设备、专用设备、运输设备及其他设备。截至2019年6月30日，公司固定资产基本情况如下表所示：
单位：万元
固定资产类别 原值 净值 成新率（%）
房屋建筑物 15,033.69 9,362.12 62.27
通用设备 1,505.69 680.19 45.17
专用设备 46,794.43 26,964.72 57.62
运输设备 1,188.28 241.41 20.32
其他设备 94.58 28.80 30.45
合计 64,616.66 37,277.24 57.69
1、房屋及建筑物
截至2019年6月30日，公司拥有房屋及建筑物的具体情况如下：序 房产证编号 房屋坐落 用途 建筑面积 权属方 他项
号 （平方米） 权利
1 台房权证台字第 台州市经中路 工业 7,424.00 百达精工 有
S0060712号 908弄28号1幢
2 台房权证台字第 台州市经中路 工业 14,800.00 百达精工 有
S0060708号 908弄28号2幢
3 台房权证台字第 台州市经中路 工业 4,869.32 百达精工 有
S0060709号 908弄28号3幢
4 台房权证台字第 台州市经中路 工业 34.71 百达精工 有
S0060710号 908弄28号4幢
5 台房权证台字第 台州市经中路 工业 749.03 百达精工 有
S0060711号 908弄28号5幢
6 台房权证椒字第 椒江区东海大道 其他 444.58 百达电器 有
12008851号 东段1006号
7 台房权证椒字第 椒江区东海大道 厂房 10,818.18 百达电器 有
12008850号 东段1006号
8 台房权证椒字第 椒江区东海大道 厂房 34,174.69 百达电器 有
12008849号 东段1006号
9 台房权证椒字第 椒江区东海大道 其他 83.44 百达电器 有
12008837号 东段1006号
10 台房权证椒字第 椒江区东海大道 其他 108.25 百达电器 有
12008847号 东段1006号
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书序 房产证编号 房屋坐落 用途 建筑面积 权属方 他项
号 （平方米） 权利
11 台房权证椒字第 椒江区东海大道 厂房 14,165.48 百达电器 有
12008848号 东段1006号
12 台房权证椒字第 椒江区金色港湾 住宅 39.44 百达电器 无
08000085号 5幢1506室
13 台房权证椒字第 椒江区金色港湾 住宅 39.44 百达电器 无
08000087号 5幢1706室
14 台房权证椒字第 椒江区金色港湾 住宅 39.44 百达电器 无
08000086号 5幢1507室
15 台房权证椒字第 椒江区东海大道 厂房 14,160.45 百达热处理 有
12012705号 东段1005号
16 台房权证椒字第 椒江区东海大道 其他 46.48 百达热处理 有
12012706号 东段1005号
2、主要生产设备
截至2019年6月30日，公司拥有的主要生产设备具体情况如下所示：
（1）百达精工主要生产设备情况
单位：万元
设备名称 原值 净值 综合成新率
研磨机 5,510.33 3,777.60 68.55%
磨床 4,919.52 2,975.01 60.47%
数控机床 1,432.85 1,132.51 79.04%
叶片槽铣磨一体机 1,076.93 1,051.34 97.62%
数控车床 886.55 444.27 50.11%
立式加工中心 829.91 432.11 52.07%
冷室压铸机 485.80 134.22 27.63%
压力机 337.24 90.81 26.93%
气缸去毛刺机及软件 186.19 181.77 97.62%
超声波清洗机 122.73 105.09 85.63%
（2）百达电器主要生产设备情况
单位：万元
设备名称 原值 净值 综合成新率
卧式数控车床 6,817.99 4,423.83 64.88%
高速精密温热模锻机 3,270.79 1,927.14 58.92%
液压机 1,491.26 824.67 55.30%
桁架机器人 468.06 427.30 91.29%
退火炉 363.76 237.62 65.32%
桁架自动线 329.91 248.91 75.45%
立式加工中心 243.03 163.45 67.26%
良力多工位组合机床 215.59 183.67 85.19%
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
设备名称 原值 净值 综合成新率
CNC精密自动车床 212.41 197.26 92.87%
巨人机器人 349.85 334.86 95.71%
（3）百达热处理主要生产设备情况
单位：万元
设备名称 原值 净值 综合成新率
氮化炉 434.96 252.56 58.07%
气淬炉 395.81 123.75 31.27%
可控气氛连续网带式热处理炉（油淬） 197.14 179.96 91.29%
废水、废气治理工程 72.59 69.16 40.07%
可控气氛箱式炉热处理生产线 119.66 46.55 38.90%
铝阳极氧化自动生产线 83.97 77.32 92.08%
（4）百达机械主要生产设备情况
单位：万元
设备名称 原值 净值 综合成新率
数控车床 206.84 128.54 62.15%
立式加工中心 199.15 150.06 75.35%
机械手 174.91 110.61 63.24%
横杆干燥线 76.92 48.29 62.78%
脉冲袋式除尘器 73.09 45.90 62.80%
酸洗生产线 60.52 39.62 65.47%
液压机 57.32 37.24 64.96%
自动三坐标 56.47 51.10 90.50%
感应加热熔解炉 54.70 34.54 63.14%
（5）江西百达主要生产设备情况
截至2019年6月30日，江西百达尚未投产运营。
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（二）主要无形资产
1、土地使用权
公司无形资产主要为土地使用权，具体情况如下：
是
地类 使用 否
序 土地证编号 座落 面积 （用 权类 使用权 权属方 设
号 （平米） 途） 型 终止日期 定
抵
押
台 开 国 用 台 州 市 经 百达精
1 （ 2013 ）第 中路908弄 32,526.13 工业 出让 2052.10.28 工 是
01837号 28号
椒国用（2012）椒 江 区 东 百达电
2 第004798号 海 大 道 东 58,362.00 工业 出让 2059.12.08 器 是
段1006号
椒国用（2008）椒 江 区 金 百达电
3 第004832号 色港湾5号 3.60 住宅 出让 2072.12.19 器 否
楼1507室
椒国用（2008）椒 江 区 金 百达电
4 第004833号 色港湾5号 3.60 住宅 出让 2072.12.19 器 否
楼1706室
椒国用（2008）椒 江 区 金 百达电
5 第004831号 色港湾5号 3.60 住宅 出让 2072.12.19 器 否
楼1506室
椒国用（2013）椒 江 区 东 百达热
6 第000303号 海 大 道 东 13,676.00 工业 出让 2060.04.19 处理 是
段1005号
九 江 经 济
技 术 开 发
区 城 西 港
赣（2019）九 区 江 一 路 江西百
7 江市不动产权 以西、余水 133,409.34 工业 出让 2069.1.21 达 否
第0012540号 路以东、港
兴路以北、
港 城 大 道
以南
台 州 经 济
浙（2019）台 开 发 区 海 百达精
8 州市不动产权 城路北侧、 79,763.00 工业 出让 2069.5.27 工 否
第0008070号 海 茂 路 西
侧
注：上表中住宅用地系公司为员工配备出差办公临时住宿地。
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2、商标权
截至2019年6月30日，公司拥有所有权、合法使用的注册商标共17项，均为境内注册商标，具体情况如下：
序号 商标图案 商标号 核定使用商品 有效期限
第11类：喷焊灯；乙炔灯；加热装置；
煤气管道用调节和安全附件；自动浇水 2010.04.14~
1 6559982 装置；消毒设备；水净化设备和机器； 2020.04.13
便携式一次性消毒小袋；打火机；聚合
反应设备
第9类：自动售票机；工业操作遥控电 2010.06.21~
2 6559983 器设备；电镀设备；电焊设备；工业用 2020.06.20
放射设备
第7类：水族池通气泵；自行车组装机
3 6559984 械；冶炼工业用机器设备铸铁机；液压 2010.05.28~
机；铸造机械；光学冷加工设备；压缩 2020.05.27
机（机器）；清洗设备
第6类：金属螺母；金属家具部件；保
4 6559985 险柜；金属滑轮（非机器用）；金属铸 2010.03.28~
模；金属标志牌；金属制兽笼；金属风 2020.03.27
标；普通金属艺术品；金属碑
第37类：建筑施工监督；建筑；商品
房建造；室内装潢；供暖设备的安装和 2010.04.07~
5 6609562 修理；机械安装、保养和修理；空调设 2020.04.06
备的安装与修理；车辆服务站（加油和
维护）；造船；电梯安装和修理
第40类：金属处理；电镀；金属电镀；
6 6609167 金属铸造；纺织品精细加工；玻璃窗着 2010.04.21~
色处理（表面涂层）；印刷；废物和垃 2020.04.20
圾的回收；空气净化；水净化
第43类：住所（旅馆、供膳寄宿处）；
7 6609168 餐厅；饭店；酒吧；咖啡馆；汽车旅馆；2010.04.28~
流动饮食供应；茶馆；会议室出租；养 2020.04.27
老院
第39类：运输；拖运；船舶经纪；海
8 6609169 上运输；汽车运输；空中运输；车辆租 2010.08.21~
赁；贮藏；液化气站；旅行社（不包括 2020.08.20
预订旅馆）
第9类：量具；信号灯；仪表元件和仪 2010.09.28~
9 6609166 表专用材料；电源材料（电线、电缆）； 2020.09.27
变压器；灭火设备；报警器
10 6609559 第12类：汽车；车辆拉力杆；车辆用 2010.03.28~
扭矩杆；车辆用液压系统；陆地车辆用 2020.03.27
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书序号 商标图案 商标号 核定使用商品 有效期限
离合器；陆地车辆发动机；陆地车辆传
动马达；陆地车辆用联动机件；陆地车
辆动力装置；汽车减震器；陆地车辆变
速箱；陆地车辆减速齿轮；陆地车辆刹
车扇形齿轮；风档刮水器；车辆行李架；
车辆座位；车辆油箱盖；摩托车；自行
车、三轮车支架（自行车、三轮车部件）；
船；陆地车辆挂钩
第17类：生橡胶或半成品橡胶；合成
橡胶；密封环；高压锅圈；非金属管道 2010.03.28~
11 6609560 接头；农业用塑料膜；电控透光塑料薄 2020.03.27
膜；非金属软管；隔音材料；防水包装
物
第36类：保险；不动产管理；不动产
12 6609561 代理；不动产出租；住所（公寓）；商 2010.04.07~
品房销售；经纪；担保；代管产业；典 2020.04.06
当
第11类：照明器械及装置；电炊具；
13 6609554 冷冻设备和机器；冰箱；加热装置；水 2010.06.28~
暖装置；水龙头；太阳能热水器；饮水 2020.06.27
机；电暖器
第7类：农业机械；纺织工业用机器；
缝纫机；模压加工机器；矿井作业机械；
混凝土搅拌机（机器）；电梯（升降机）；
14 6609555 金属加工机械；发电机；冰箱电机；非 2010.3.28~
陆地车辆传动马达；泵（机器）；压缩 2020.3.27
机（机器）；液压元件（不包括车辆液
压系统）；机器传动装置；轴承（机器
零件）
第6类：普通技术合金；金属管；金属
阀门（非机器零件）；金属建筑材料； 2010.03.28~
15 6609556 铁路金属材料；五金器具；车辆用金属 2020.03.27
锁；金属家具部件；金属铸模；压缩气
体钢瓶和液压气减压阀
第11类：制冷容器；冷却设备和装置； 2011.05.07~
16 1566554 水暖装置（水）；电加热装置；供水或 2021.05.06
供煤气的设备和管道的调节附件
第7类：空气压缩机引擎；冰箱压缩机；
空气冷却器；空气压缩器的叶片（空气 2006.03.21~
17 3915890 压缩机的零部件）；空调压缩机；压缩 2026.03.20
机（机器）；空气压缩器的平衡块（空
气压缩机的零部件）；空气压缩机
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本公司拥有的上述商标不存在第三方权利、纠纷或其他可能导致商标失效的情形。
3、专利权
截至2019年6月30日，本公司共拥有专利权68项，其中发明专利24项，实用新型44项，具体情况如下：
序 专利名称 专利权人 专利号 授权公 专利 取得 法律
号 告日 类型 方式 状态
利用软氮化处理盐浴液对 2008-05 发明 专利权
1 高速钢W6Mo5Cr4V2滑 百达精工 ZL200310108636.X -07 专利 受让 维持
片或叶片的处理方法
一种利用软氮化盐浴处理 百达精工、广
2 液对不锈钢11Cr17滑片 东美芝制冷 ZL200310108635.5 2008-05 发明 受让 专利权
或叶片的处理方法 设备有限公 -07 专利 维持
司
百达精工、星
压缩机滑片及其表面涂层 弧涂层新材 2012-01 发明 专利权
3 处理方法 料科技（苏 ZL201010221932.0 -25 专利 受让 维持
州）股份有限
公司
4 一种用于制作变频压缩机 百达精工 ZL201120415702.8 2012-06 实用 申请 专利权
平衡块坯料的模具 -06 新型 维持
5 一种用于制作变频压缩机 百达精工 ZL201120415905.7 2012-07 实用 申请 专利权
平衡块的坯料 -11 新型 维持
6 一种压缩机叶片R面多排 百达精工 ZL201120473193.4 2012-07 实用 申请 专利权
磨削的夹具 -11 新型 维持
7 一种压缩机用高锰钢平衡 百达精工 ZL201120473205.3 2012-07 实用 申请 专利权
块制造模具 -11 新型 维持
8 一种压缩机叶片双端面磨 百达精工 ZL201120473259.X 2012-07 实用 申请 专利权
床夹具 -11 新型 维持
9 一种十字环连轴器加工夹 百达精工 ZL201320397140.8 2014-01 实用 申请 专利权
具的辅助定位支撑结构 -08 新型 维持
10 用于双缸高精度压缩机叶 百达精工 ZL201320509471.6 2014-02 实用 申请 专利权
片双端面磨削的夹具 -12 新型 维持
11 一种空调压缩机平衡块制 百达精工 ZL201110168837.3 2014-07 发明 申请 专利权
作方法 -23 专利 维持
12 珩磨夹具 百达精工 ZL201420209814.1 2014-09 实用 申请 专利权
-10 新型 维持
13 压缩机叶片R面多排磨削 百达精工 ZL201420495341.6 2015-01 实用 申请 专利权
的夹具及精密磨削工装 -14 新型 维持
14 旋转式平动活塞压缩机 百达精工 ZL201310370147.5 2015-10 发明 申请 专利权
-07 专利 维持
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书序 专利名称 专利权人 专利号 授权公 专利 取得 法律
号 告日 类型 方式 状态
15 用于加工平衡块机床 百达精工 ZL201520863250.8 2016-03 实用 申请 专利权
-16 新型 维持
16 用于平衡块制作的冷却装 百达精工 ZL201520863295.5 2016-03 实用 申请 专利权
置 -16 新型 维持
涡旋式压缩机十字环连轴 2016-04 发明 专利权
17 器的制造方法及其加工夹 百达精工 ZL201110293834.2 -06 专利 申请 维持
具
18 旋转式空调压缩机摆动式 百达精工 ZL201110294206.6 2016-04 发明 申请 专利权
叶片制造方法 -06 专利 维持
19 一种用于喷枪的喷嘴帽 百达精工 ZL201520808127.6 2016-04 实用 申请 专利权
-06 新型 维持
20 旋转式平动活塞压缩机 百达精工 ZL201310738478.X 2016-05 发明 申请 专利权
-11 专利 维持
21 一种空调压缩机的曲轴 百达精工 ZL201520857153.8 2016-05 实用 申请 专利权
-11 新型 维持
22 旋片式空压机片R面磨削 百达精工 ZL201620558349.1 2016-10 实用 申请 专利权
的夹具 -26 新型 维持
23 旋涡式压缩机端盖的车床 百达精工 ZL201620743946.1 2016-11 实用 申请 专利权
夹具 -30 新型 维持
24 平衡块的车床夹具 百达精工 ZL201620750183.3 2016-11 实用 申请 专利权
-30 新型 维持
25 压缩机活塞 百达精工 ZL201621020919.8 2017-03 实用 申请 专利权
-15 新型 维持
26 涡旋式压缩机十字环连轴 百达精工 ZL201621396697.X 2017-06 实用 申请 专利权
器的加工夹具 -13 新型 维持
27 用于易切削无铅黄铜制作 百达精工 ZL201510740021.1 2017-08 发明 申请 专利权
方法的冷却装置 -25 专利 维持
28 一种旋转式空调压缩机叶 百达精工 ZL201510590242.5 2017-09 发明 申请 专利权
片的制备方法 -26 专利 维持
涡旋式压缩机静涡盘的制 2017-09 发明 专利权
29 作方法和涡旋式压缩机静 百达精工 ZL201610409297.6 -29 专利 申请 维持
涡盘
30 一种空调压缩机的曲轴 百达精工 ZL201510720897.X 2017-11 发明 申请 专利权
-07 专利 维持
31 压缩机平衡块 百达精工 ZL201720551718.9 2017-12 实用 申请 专利权
-05 新型 维持
32 旋涡式压缩机分隔板 百达精工 ZL201720554172.2 2017-12 实用 申请 专利权
-05 新型 维持
33 一种涡旋式压缩机十字环 百达精工 ZL201510672965.X 2018-01 发明 申请 专利权
的表面镀层方法 -30 专利 维持
34 微型压缩机滑片磨削夹具 百达精工 ZL201721000791.3 2018-03 实用 申请 专利权
-27 新型 维持
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书序 专利名称 专利权人 专利号 授权公 专利 取得 法律
号 告日 类型 方式 状态
35 高锰钢平衡块制造方法 百达精工 ZL201510799187.0 2018-05 发明 申请 专利权
-01 专利 维持
36 压缩机中平衡块和转子连 百达精工 ZL201721290577.6 2018-05 实用 申请 专利权
接结构 -15 新型 维持
37 压缩机壳盖车床夹具 百达精工 ZL201721508017.3 2018-06 实用 申请 专利权
-08 新型 维持
38 旋转活塞式压缩机 百达精工 ZL201610407345.8 2018-07 发明 申请 专利权
-17 专利 维持
39 压缩机活塞的坯件制作方 百达精工 ZL201610778342.5 2018-11 发明 申请 专利权
法 -30 专利 维持
40 平衡块车削夹具和具有平 百达精工 ZL201821477686.3 2019-03 实用 申请 专利权
衡块车削夹具的车床 -26 新型 维持
41 压缩机叶片自动堆垛装置 百达精工 ZL201821611128.1 2019-04 实用 申请 专利权
-23 新型 维持
42 一种汽车发电机爪极 百达电器 ZL201420757635.1 2015-04 实用 受让 专利权
-15 新型 维持
43 制动卡钳活塞 百达电器 ZL201521115570.1 2016-05 实用 申请 专利权
-18 新型 维持
44 深孔冲头和汽车起动电机 百达电器 ZL201521117154.5 2016-05 实用 申请 专利权
的开关壳冲孔装置 -18 新型 维持
45 深方孔冲头和冲切模 百达电器 ZL201521115566.5 2016-07 实用 申请 专利权
-13 新型 维持
46 一种往复式压缩机活塞的 百达电器 ZL201010231904.7 2016-08 发明 申请 专利权
制作方法 -03 专利 维持
47 爪极热锻件 百达电器 ZL201620333761.3 2016-08 实用 申请 专利权
-24 新型 维持
48 零件内螺纹检测装置 百达电器 ZL201620330383.3 2016-09 实用 申请 专利权
-07 新型 维持
49 混合励磁电机爪极热锻件 百达电器 ZL201620333848.0 2016-09 实用 申请 专利权
-07 新型 维持
50 一种用于制造汽车发电机 百达电器 ZL201410733656.4 2016-09 发明 受让 专利权
爪极的模具 -28 专利 维持
51 一种汽车发电机爪极及其 百达电器 ZL201410733886.0 2017-01 发明 受让 专利权
制造工艺 -11 专利 维持
52 汽车启动开关壳冷挤压成 百达电器 ZL201721308464.4 2018-04 实用 申请 专利权
型凹模 -13 新型 维持
53 相贯口去毛刺装置 百达电器 ZL201721309233.5 2018-05 实用 申请 专利权
-01 新型 维持
54 混合励磁电机爪极制作方 百达电器 ZL201610244581.2 2018-06 发明 申请 专利权
法 -05 专利 维持
55 爪极的制作方法 百达电器 ZL201610246463.5 2018-06 发明 申请 专利权
-05 专利 维持
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书序 专利名称 专利权人 专利号 授权公 专利 取得 法律
号 告日 类型 方式 状态
56 车辆制动卡钳活塞制作方 百达电器 ZL201610070490.1 2018-06 发明 申请 专利权
法 -29 专利 维持
57 一种冷挤压设备 百达电器 ZL201820307582.1 2018-11 实用 申请 专利权
-13 新型 维持
58 一种清洁生产的爪极热锻 百达电器 ZL201820307868.X 2018-11 实用 申请 专利权
设备 -13 新型 维持
59 轴类零件送料机构 百达电器 ZL201820307870.7 2018-11 实用 申请 专利权
-13 新型 维持
60 一种抛丸机进料装置 百达电器 ZL201820308170.X 2018-11 实用 申请 专利权
-13 新型 维持
61 一种磷皂化搅拌装置 百达电器 ZL201820308182.2 2018-11 实用 申请 专利权
-13 新型 维持
62 一种高效切料设备 百达电器 ZL201820308472.7 2018-11 实用 申请 专利权
-13 新型 维持
63 一种高效的爪极切边装置 百达电器 ZL201820310675.X 2018-11 实用 申请 专利权
-13 新型 维持
64 一种高效的加工夹具 百达电器 ZL201820314619.3 2018-11 实用 申请 专利权
-13 新型 维持
65 一种冷挤压设备 百达电器 ZL201820314633.3 2018-11 实用 申请 专利权
-13 新型 维持
66 一种高效的爪极热锻设备 百达电器 ZL201820315054.0 2018-11 实用 申请 专利权
-13 新型 维持
67 电机磁极制作方法 百达电器 ZL201710943798.7 2019-03 发明 申请 专利权
-05 专利 维持
68 一种11Cr17不锈钢滑片 百达热处理 ZL201110426478.7 2013-07 发明 申请 专利权
的气体氮化处理方法 -10 专利 维持
经核查，保荐机构及发行人律师认为，发行人及其子公司拥有的专利均处于“专利权维持”的合法有效状态，专利的取得和使用不存在重大变化的不利影响。
九、发行人拥有的特许经营权情况
截至本募集说明书签署日，公司不存在特许经营权情况。
十、发行人境外经营情况
截至本募集说明书签署日，公司不存在境外经营情况。
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十一、发行人自上市以来历次筹资、派现及净资产变化情况
首次发行前最近一期末净 35,905.69万元（2016年12月31日）
资产额
发行时间 发行类型 筹资净额
历次筹资情况 2017年6月 首次公开发行股票 25,972.32万元
合计 25,972.32万元
首次发行后累计派现金额 5,594.97万元
本次发行前最近一期末净 81,207.48万元（2019年6月30日）
资产额
十二、最近三年发行人及其控股股东、实际控制人作出的重要承诺及承诺的履行情况
（一）股份限售承诺
发行人控股股东百达控股承诺：
（1）自发行人股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本公司持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。所持股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价。
（2）发行人上市后6个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，本公司持有发行人股票的锁定期限自动延长至少6个月。
（3）如果未履行上述承诺事项，本公司将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向发行人的其他股东和社会公众投资者道歉。如违反上述承诺事项，所得收益归发行人所有。如果未履行上述承诺事项，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本公司将依法赔偿投资者损失。”
发行人实际控制人施小友、阮吉林、张启春、张启斌承诺：
（1）自发行人股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书者委托他人管理本人持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。
（2）在担任发行人的董事、监事或高级管理人员期间，每年转让的股份不超过其持有发行人股份总数的百分之二十五。在离职后半年内，不转让其持有的发行人股份。
（3）所持股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价；公司上市后6个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，本人持有发行人股票的锁定期限自动延长至少6个月。本人不因职务变更、离职等原因而放弃履行上述延长锁定期限的承诺。
（4）如果未履行上述承诺事项，本人将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向发行人的其他股东和社会公众投资者道歉。如违反上述承诺事项，所得收益归发行人所有。如果未履行上述承诺事项，致使投资者在证券交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。
发行人控股股东、实际控制人施小友、阮吉林、张启春、张启斌严格履行了股份限售的承诺，未发生违反承诺的情况。
（二）解决同业竞争及规范运作的承诺
发行人的控股股东百达控股和实际控制人施小友、阮吉林、张启春和张启斌分别于出具了《避免同业竞争承诺函》。
发行人控股股东百达控股就有关同业竞争事宜承诺：目前本公司及本公司所控制的其他公司或企业未从事或参与与百达精工股份相同或相似的业务。本公司及本公司所控制的其他公司或企业与百达精工股份不存在同业竞争。为避免与百达精工股份产生同业竞争，本公司特承诺如下：
1、如拟出售本公司与公司生产、经营相关的任何其它资产、业务或权益，公司均有优先购买的权利；本公司将尽最大努力使有关交易的价格公平合理，且该等交易价格按与独立第三方进行正常商业交易的交易价格为基础确定。
2、本公司目前没有在中国境内任何地方或中国境外，直接或间接发展、经营或协助经营或参与与公司业务存在竞争的任何活动，亦没有在任何与公司业务
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书有直接或间接竞争的公司或企业拥有任何权益（不论直接或间接）。
3、本公司保证及承诺除非经公司书面同意，不会直接或间接发展、经营或协助经营或参与或从事与公司业务相竞争的任何活动。
4、本公司将依法律、法规及公司的规定向公司及有关机构或部门及时披露与公司业务构成竞争或可能构成竞争的任何业务或权益的详情，直至本公司不再作为公司股东为止。
5、本公司将不会利用公司股东的身份进行损害公司及其它股东利益的经营活动。
6、如实际执行过程中，本人违反首次公开发行时已作出的承诺，将采取以下措施：
（1）及时、充分披露承诺未得到执行、无法执行或无法按期执行的原因；
（2）向百达精工及其投资者提出补充或替代承诺，以保护百达精工及其投资者的权益；
（3）将上述补充承诺或替代承诺提交股东大会审议；
（4）给投资者造成直接损失的，依法赔偿损失；
（5）有违法所得的，按相关法律法规处理；
（6）其他根据届时规定可以采取的其他措施。
发行人实际控制人施小友、阮吉林、张启春、张启斌就有关同业竞争事宜承诺：目前本人及本人所控制的其他公司及企业未从事或参与与百达精工股份相同或相似的业务。本人及本人所控制的其他公司及企业与百达精工股份不存在同业竞争。为避免与百达精工股份产生同业竞争，本人特承诺如下：
1、如拟出售本人与公司生产、经营相关的任何其它资产、业务或权益，公司均有优先购买的权利；本人将尽最大努力使有关交易的价格公平合理，且该等交易价格按与独立第三方进行正常商业交易的交易价格为基础确定。
2、本人目前没有在中国境内任何地方或中国境外，直接或间接发展、经营
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书或协助经营或参与与公司业务存在竞争的任何活动，亦没有在任何与公司业务有直接或间接竞争的公司或企业拥有任何权益（不论直接或间接）。
3、本人保证及承诺除非经公司书面同意，不会直接或间接发展、经营或协助经营或参与或从事与公司业务相竞争的任何活动。
4、本人将依法律、法规及公司的规定向公司及有关机构或部门及时披露与公司业务构成竞争或可能构成竞争的任何业务或权益的详情，直至本人不再作为公司实际控制人为止。
5、本人将不会利用公司实际控制人的身份进行损害公司及其它股东利益的经营活动。
6、如实际执行过程中，本人违反首次公开发行时已作出的承诺，将采取以下措施：
（1）及时、充分披露承诺未得到执行、无法执行或无法按期执行的原因；
（2）向百达精工及其投资者提出补充或替代承诺，以保护百达精工及其投资者的权益；
（3）将上述补充承诺或替代承诺提交股东大会审议；
（4）给投资者造成直接损失的，依法赔偿损失；
（5）有违法所得的，按相关法律法规处理；
（6）其他根据届时规定可以采取的其他措施。
发行人控股股东、实际控制人施小友、阮吉林、张启春、张启斌自公司2017年首发上市以来，一直遵守公司章程及相关规定，未出现同业竞争或其他损害公司及股东利益的行为。
（三）解决关联交易的承诺
发行人控股股东百达控股和实际控制人施小友、阮吉林、张启春、张启斌出具了《规范和减少关联交易承诺函》，承诺：本公司（本人）将严格按照《公司法》等法律法规以及股份公司《公司章程》等有关规定行使股东权利；在股东大
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书会对有关涉及本公司事项的关联交易进行表决时，履行回避表决的义务；杜绝一切非法占用股份公司的资金、资产的行为；在任何情况下，不要求股份公司向本公司（本人）提供任何形式的担保；在双方的关联交易上，严格遵循市场原则，尽量避免不必要的关联交易发生；对于无法避免或者有合理原因而发生的关联交易，将遵循市场公正、公平、公开的原则，并依法签订协议，履行合法程序，按照股份公司《公司章程》、有关法律法规和《上海证券交易所股票上市规则》等有关规定履行信息披露义务和办理有关审议程序，保证不通过关联交易损害股份公司及其他股东的合法权益。如实际执行过程中，本公司（本人）违反首次公开发行时已作出的承诺，将采取以下措施：
（1）及时、充分披露承诺未得到执行、无法执行或无法按期执行的原因；
（2）向百达精工及其投资者提出补充或替代承诺，以保护百达精工及其投资者的权益；
（3）将上述补充承诺或替代承诺提交股东大会审议；
（4）给投资者造成直接损失的，依法赔偿损失；
（5）有违法所得的，按相关法律法规处理；
（6）其他根据届时规定可以采取的其他措施。
发行人控股股东、实际控制人施小友、阮吉林、张启春、张启斌及其关联方自公司2017年首发上市以来，严格履行了关联交易的承诺，未发生违反承诺的情况。
（四）上市后维护公司股价措施的承诺
发行人控股股东百达控股承诺：本公司将在增持方案公告之日起6个月内实施增持计划，且合计增持数量不少于发行人股份总数的2%。当触发启动股价稳定措施的前提条件满足之日起5个交易日内，如本公司未采取稳定股价的具体措施，本公司将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未采取上述稳定股价措施的具体原因并向发行人股东和社会公众投资者道歉。当触发启动股价稳定措施的条件满足之日起15个交易日内本公司尚未启动有关稳定股价的措
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书施，或未履行上述增持股份的承诺的，本公司不得领取股价稳定措施条件满足之当年现金分红，分红所得归发行人所有。
发行人实际控制人施小友、阮吉林、张启春、张启斌承诺：本人将在增持方案公告之日起6个月内实施增持计划，且合计增持数量不少于公司股份总数的1%。当触发启动股价稳定措施的前提条件满足之日起5个交易日内，如本人未采取稳定股价的具体措施，本人将在公司股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未采取上述稳定股价措施的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉。当触发启动股价稳定措施的条件满足之日起15个交易日内本人尚未启动有关稳定股价的措施，或未履行上述增持股份的承诺的，本人不得领取股价稳定措施条件满足之当年现金分红，分红所得归发行人所有。
发行人控股股东、实际控制人施小友、阮吉林、张启春、张启斌自公司2017年首发上市以来，一直遵守相关的承诺，未发生违反承诺的情况。
（五）控股股东、实际控制人关于连带赔偿责任的承诺
发行人控股股东、实际控制人承诺：若发行人招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本公司将按照二级市场价格依法购回已转让的原限售股份，若公司股票有送股、资本公积金转增股本等事项，回购数量将进行相应调整。如招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。本公司将自重大信息披露违法行为由有权部门认定或法院作出相关判决之日起10个交易日内依法启动回购股份程序。如本公司未能履行、确已无法履行或无法按期履行的，将采取以下措施：
（1）及时、充分披露承诺未得到执行、无法执行或无法按期执行的原因；
（2）向发行人及其投资者提出补充或替代承诺，以保护发行人及其投资者的权益；
（3）将上述补充承诺或替代承诺提交股东大会审议；
（4）给投资者造成直接损失的，依法赔偿损失；
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（5）有违法所得的，按相关法律法规处理；
（6）其他根据届时规定可以采取的其他措施。
（六）控股股东、实际控制人填补回报措施能够得到切实履行的承诺
发行人控股股东、实际控制人承诺：为维护公司和全体股东的合法权益，保障公司填补被摊薄即期回报措施能够得到切实履行，公司控股股东、实际控制人作出以下承诺：
（1）不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；
（2）本人/本公司承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人/本公司对此作出的任何有关填补回报措施的承诺，若本人/本公司违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，本人/本公司愿意依法承担对公司或投资者的补偿责任。若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人/本公司同意按照中国证监会和上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，对本人/本公司作出相关处罚或采取相关管理措施。
发行人控股股东、实际控制人施小友、阮吉林、张启春、张启斌自公司首发上市以来，一直遵守相关的承诺，未发生违反承诺的情况。
十三、发行人的股利分配政策
（一）公司现行利润分配政策
根据相关法律法规和现行《公司章程》，公司股利分配政策如下：
1、利润分配原则
公司实行积极、持续、稳定的利润分配政策，公司利润分配应重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司当年的实际经营情况和可持续发展；公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证应当充分考虑独立董事、监事和股东的意见。
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2、利润分配形式
（1）利润分配形式：公司可采取现金方式、股票方式、现金与股票相结合的方式或法律允许的其他方式分配股利，并优先考虑采取现金方式分配利润。公司可根据盈利状况及资金需求状况进行中期现金分红。
（2）股票股利分配：采用股票股利进行利润分配的，应当考虑公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。若公司营业收入和净利润增长快速，且董事会认为公司股本规模及股权结构合理的前提下，可以提出并实施股票股利分配预案。
（3）现金股利分配：在现金流满足公司正常经营和长期发展的前提下，公司应当采取现金方式分配股利。公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的10%。
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按本章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；
②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；
③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
④利润分配的期间间隔：公司原则上每年度进行一次现金分红，公司董事会可以根据公司盈利情况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。
3、利润分配程序
（1）公司在制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书事应当发表明确意见。
（2）公司每年利润分配预案由公司董事会结合本章程的规定、公司财务经营情况提出、拟定，并经全体董事过半数表决通过后提交股东大会批准。独立董事应对利润分配预案发表明确的独立意见。
（3）股东大会对现金分红具体方案进行审议前，应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。
（4）如公司董事会未作出现金利润分配方案的，董事会应当披露原因，并由独立董事发表独立意见。
（5）若公司根据生产经营情况、投资规划、长期发展需要或因外部经营环境、自身经营状况发生较大变化，需要调整利润分配政策的，董事会应以股东权益保护为出发点拟定利润分配调整政策。公司利润分配政策的修改由公司董事会向公司股东大会提出，并经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上表决通过。独立董事应当对利润分配政策的修改发表意见。调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。
（6）监事会应对董事会和管理层执行公司利润分配政策和股东回报规划的情况及决策程序进行监督。监事会应对利润分配预案、利润分配政策的修改进行审议。
（7）存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。
（二）公司上市以来利润分配情况
合并报表中归 现金分红占归
分红年度 利润分配方案 现金分红金额 属于上市公司 属于上市公司
（含税） 股东的净利润 股东的净利润
的比例
以2018年12月31日的公
司总股本129,233,300股为
2018年度 基数，向全体股东每10股 30,499,058.80 70,474,425.90 43.28%
派发现金红利2.36元（含
税），派发现金红利总额为
30,499,058.80元，剩余未分
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合并报表中归 现金分红占归
分红年度 利润分配方案 现金分红金额 属于上市公司 属于上市公司
（含税） 股东的净利润 股东的净利润
的比例
配利润滚存至下一年度。
以2017年12月31日的公
司总股本127,253,300股为
基数，向全体股东每10股
2017年度 派发现金红利2元（含税）， 25,450,660.00 62,901,301.49 40.46%
派发现金红利总额为
25,450,660元，剩余未分配
利润滚存至下一年度。
注：2017年7月，百达精工股票在上海证券交易所挂牌上市。
（三）未分配利润的使用情况
为保持公司的可持续发展，公司历年滚存的未分配利润主要用于与主营业务相关的支出，继续投入公司生产经营，包括用于固定资产投资项目和补充流动资金等。
（四）本次发行前利润分配政策
截至2019年6月30日，公司未分配利润为26,374.64万元。根据公司2019年第一次临时股东大会决议，因本次发行的可转换公司债券转股而增加的本公司股票享有与原股票同等的权益，在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东均参与当期股利分配，享有同等权益。
十四、最近三年发行的债券和债券偿还情况
（一）债券发行及偿还情况
公司最近三年不存在对外发行债券的情形。
截至2019年6月30日，公司无发行在外的公司债券，亦未发行短期融资券、中期票据等债券类融资工具，公司累计债券余额为零。
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（二）最近三年及一期偿债财务指标
公司最近三年及一期主要偿付能力指标如下：
主要财务指标 2019年1-6月/ 2018年度/末 2017年度/末 2016年度/末
末
利息保障倍数（倍） 7.87 6.27 5.28 4.79
贷款偿还率 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
利息偿还率 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
注：利息保障倍数=（利润总额+利息支出）/利息支出；贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额；利息偿付率=实际利息支出/应付利息支出。
（三）资信评级情况
公司聘请远东资信评估有限公司为本次发行的可转换公司债券进行了信用评级，公司的主体信用等级为A+，本次可转换公司债券的信用等级为A+，评级展望为稳定。
公司本次发行的可转换公司债券上市后，远东资信评估有限公司将每年至少进行一次跟踪评级。
十五、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的基本情况
（一）发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况
公司现任董事7名（其中独立董事3名）、监事3名、非董事高级管理人员3名及核心技术人员5名，相关董事、监事和高级管理人员情况如下：
2018年度从公司获
姓名 职务（注） 性别 年龄 任期起止日期 得的税前报酬总额
（万元）
施小友 董事长 男 65 2018.1.26-2021.1.25 56.41
阮吉林 董事、总经理 男 56 2018.1.26-2021.1.25 56.41
张启春 董事、副总经理 男 56 2018.1.26-2021.1.25 55.41
张启斌 董事、副总经理 男 49 2018.1.26-2021.1.25 48.95
沈文萍 副总经理、董事会秘书 女 46 2018.1.26-2021.1.25 48.51
朴春德 副总经理 男 50 2018.1.26-2021.1.25 46.29
易建辉 财务总监 男 50 2018.1.26-2021.1.25 45.81
张华 独立董事 女 55 2018.1.26-2021.1.25 6.00
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书郑峰 独立董事 女 53 2018.1.26-2021.1.25 6.00
叶显根 独立董事 男 56 2018.1.26-2021.1.25 6.00
史建伟 监事会主席 男 51 2018.1.26-2021.1.25 36.01
张黎 监事 女 38 2018.1.26-2021.1.25 16.11
阮利红 监事 女 36 2018.7.27-2021.1.25 3.85
合计 431.76
注：阮利红2018年7月担任监事，2018年度从公司获得的税前报酬总额为其实际担任监事期间获得的税前报酬。
（二）发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简历
本公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员严格按照《公司法》、《公司章程》等有关规定产生，公司高级管理人员不在股东单位担任除董事、监事以外的其他职务。
1、董事会成员
施小友先生，1954年出生，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号为33260119541106xxxx，住址：浙江省台州市椒江区三甲街道坚决村xxxx。浙江大学总裁高级研修班。1980～1994年任椒江石柱水暖器材厂经理；1994～1995年任台州市环球水暖件有限公司总经理；1995~2003年任百达电器副总经理；2003～2008年任百达电器董事长、总经理；2008~2011年12月任百达有限董事长、百达电器董事长、百达控股副总经理。自2011年12月起至今担任公司董事长、百达控股总经理。自2018年9月起至今担任江西百达董事长。
阮吉林先生，1963 年出生，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号为33260119631230xxxx，住址：浙江省台州市椒江区三甲街道石柱村南大街xxxx。EMBA 学历。台州市椒江区第八届人大代表、台州市经济开发区企业家协会副会长。1984～1985年任椒江纺织仪表厂厂长；1985～1993年任椒江水表附件厂厂长；1993～1995年任吉安机械有限公司董事长、总经理；1995~2002年任百达电器董事长、总经理；2003~2004 年任百达精密董事长、总经理；2005～2007年任百达有限董事长、总经理；2007～2011年12月任百达有限总经理、百达控股董事长。自2011年12月起至今担任公司董事、总经理及百达控股董事长。自2018年9月起至今担任江西百达董事。2018年9月起至今担任百达电器董事长。
张启春先生，1963 年生，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号为
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书33260119630919xxxx，住址：浙江省台州市椒江区三甲街道解放村xxxx。EMBA学历。台州市椒江区政协委员、台州市椒江区工商联合会副主席、台州市椒江区商会副会长。1989～1994 年任椒江区石柱机电设备厂销售科科长；1995～2007年任百达电器副总经理；2007～2011年12月任百达有限副总经理、百达控股总经理；2011年6月～2011年12月任百达有限董事；自2011年12月起至今担任公司董事及百达电器总经理；自2016年2月起担任公司副总经理。自2018年9月起至今担任江西百达董事、总经理。自2018年9月起至今担任百达电器董事。
张启斌先生，1970 年出生，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号为33260119701022xxxx，住址：浙江省台州市椒江区三甲街道解放村xxxx。EMBA学历。1993～1998年任椒江春风电器厂车间主任；1999～2003年任百达电器研发中心部长；2003～2005年任百达精密副总经理；2003～2011年12月任百达有限副总经理；2007～2011年12月任百达有限董事。自2011年12月起至今担任公司董事、副总经理。自2018年9月起至今担任百达电器董事、经理。
张华女士，1964 年出生，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号为32110219640924xxxx。住址：江苏省镇江市学府路301号xxxx。本科学历，会计学专业副教授。1986 年至今于江苏大学任教，目前担任江苏大学财经学院财务管理系主任，江苏大学财务管理专业带头人，江苏大学会计学硕士研究生导师，江苏大学资产评估硕士专业学位教育指导委员会成员。自2016年3月起担任公司独立董事，此外还担任奇精机械股份有限公司独立董事。
郑峰女士，1966 年出生，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号为33260119660727xxxx，住址：浙江省台州市椒江区建设新村 xxxx。本科学历，律师、国际商务师。1987～2002 年任中国对外贸易运输总公司浙江省台州分公司经理部文员兼副经理；2003～2010 年任浙江利群律师事务所律师、合伙人；现任浙江多联律师事务所高级合伙人。自2015年1月起担任公司独立董事，此外还担任浙江泰福泵业股份有限公司、浙江联盛化学股份有限公司、浙江泰鸿万立科技股份有限公司、浙江拱东医疗器械股份有限公司独立董事。
叶显根先生，1963 年出生，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号为33260119630602xxxx，住址：浙江省台州市椒江区枫南小区 xxxx。本科学历、
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书注册会计师、注册资产评估师、国际注册内部审计师。曾任浙江省台州百货采购供应站会计、财会科副科长；台州百货批发公司财会科副科长、科长；台州会计师事务所审计助理、业务发展部副主任、所长助理；台州中天会计师事务所有限公司注册会计师、业务二部经理、副主任会计师、董事、总经理；2007年8月起任中汇会计师事务所有限公司台州分所总经理；兼任台州市会计学会常务理事、台州市人大财经工委财政预算审查咨询小组成员、台州市注册会计师协会技术指导委员会委员、理事。自2015年1月起担任公司独立董事，此外还担任浙江跃岭股份有限公司、浙江联盛化学股份有限公司、浙江泰福泵业股份有限公司、浙江泰鸿万立科技股份有限公司独立董事。
2、监事会成员
史建伟先生，1968 年出生，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号为21030319681126xxxx，住址：上海市闵行区贵都路xxxx。本科学历。1990～2002年历任鞍山钢铁公司工程师、项目经理；自2011年12月起至今任公司监事会主席；2014年8月起兼任百达机械监事，2014年12月起兼任百达机械总经理；兼任百达热处理董事、总经理。
张黎女士，1981 年出生，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号为33100219811223xxxx，住址：浙江省台州市椒江区东海大道 xxxx。本科学历。2003～2011年任百达有限总经办主任；2011年任百达有限监事。自2011年12月起至今担任公司监事、总经办主任。
阮利红女士，1983 年出生，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号为33100219830706xxxx，住址：浙江省台州市路桥区金清镇前尚家村 xxxx。大专学历。2007年9月起至今担任公司出纳，自2018年7月起至今担任公司监事。
3、其他高级管理人员
截至本募集说明书签署日，公司高级管理人员共6人，分别为阮吉林、张启春、张启斌、朴春德、易建辉、沈文萍，其中阮吉林、张启春、张启斌简历请参见本节“（二）发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简历”之“1、董事会成员”。公司其他高级管理人员简历如下：
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朴春德先生，1969 年出生，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号为21011319691013xxxx，住址：沈阳市皇姑区汉江西二街xxxx。本科学历。1991～2000年任沈阳华润三洋压缩机有限公司设备保证部副部长；2000～2004年任沈阳朝兴焊接设备有限公司总经理助理；2004～2006 年任东方飞达仕空调压缩机有限公司总经理助理；2006～2011年任百达有限副总经理。自2011年12月起至今任公司副总经理。
易建辉先生，1969 年出生，中国国籍，无永久境外居留权，管理学硕士，身份证号为43010419690511xxxx，住址：浙江省台州市椒江区景元花园xxxx。硕士学历，注册会计师。1995～2003年于湖南科技大学任教；2003～2007年6月任浙江海翔药业股份有限公司代理财务负责人；2007年6月～2011年历任中国通宇控股集团财务总监、新大洋集团有限公司财务总监、浙江扬帆控股集团有限公司财务总监。自2012年1月起至今任公司财务总监。
沈文萍女士，1973 年出生，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号为33262119731010xxxx，住址：浙江省临海市大洋街道大洋社区xxxx。本科学历，经济师。2001～2007年任浙江永强集团股份有限公司财务部副经理；2007～2010年任浙江永强集团股份有限公司董事、董事会秘书、财务经理；2010～2012 年任浙江永强集团股份有限公司董事、副总经理、董事会秘书、财务总监；2012～2014年任北京华夏君悦投资管理有限公司总经理；2014年任浙江爱仕达电器股份有限公司副总经理；自2015年1月至今任公司董事会秘书；2018年1月起至今任公司副总经理。自2018年9月起至今担任江西百达监事。
4、核心技术人员
截至本募集说明书签署日，公司核心技术人员共5人，为张启斌、史建伟、陈朱乐、杨海平和邵伯明。
张启斌先生，其简历请参见本节（二）发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简历”之“1、董事会成员”。
史建伟先生，其简历请参见本节“（二）发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简历”之“2、监事会成员”。
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陈朱乐女士，1983 年出生，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号为33010519830415xxxx，住址：浙江省台州市椒江区东海大道 xxxx。本科学历。2000～2003年任百达电器技术员；2003～2011年11月任百达有限研发中心经理；2011年任百达有限监事。自2011年12月～2018年12月任品质部经理。2011年12月～2018年7月任公司监事。2019年1月至今任公司技术品质副总监。
杨海平先生，1970年9月出生，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号51010219700911xxxx。住址：江苏省大丰市大中镇健康西路 xxxx。硕士学历。1992年2月～2007年12月任江苏森威集团有限责任公司副总经理，2008年4月至今任百达电器副总经理。
邵伯明先生，1962年9月出生，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号33262319620915xxxx。住址：浙江省温岭市太平街道永宁巷 xxxx。高中学历。1997年至今任百达电器总工程师。
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书（三）发行人董事、监事和高级管理人员在其他单位的任职、兼职情况
截至本募集说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员在发行人及其子公司之外兼职的情况如下：
姓名 在发行人 其他任职单位 职务 任职单位
担任职务 与发行人关系
百达控股集团有限公司 董事兼经理 控股股东
施小友 董事长 台州市百达投资有限公司 董事兼总经 控股股东参股企业
理
百达控股集团有限公司 董事长 控股股东
阮吉林 董事、总经理 台州市百达投资有限公司 董事 控股股东参股企业
台州汇丰投资有限公司 董事 控股股东参股企业
张启春 董事、副总经理 百达控股集团有限公司 董事 控股股东参股企业
台州市百达投资有限公司 董事长 控股股东参股企业
台州市百达投资有限公司 监事 控股股东参股企业
张启斌 董事、副总经理 台州市铭峰投资合伙企业 执行事务合 股东
（有限合伙） 伙人
沈文萍 副总经理、董事会 上海银成投资管理有限公司 执行董事兼 发行人高级管理人
秘书 总经理 员控制的企业
朴春德 副总经理 - - -
易建辉 财务总监 - - -
张华 独立董事 江苏大学 副教授 无关联关系
奇精机械股份有限公司 独立董事 无关联关系
浙江泰福泵业股份有限公司 独立董事 无关联关系
浙江联盛化学股份有限公司 独立董事 无关联关系
郑峰 独立董事 浙江泰鸿万立科技股份有限 独立董事 无关联关系
公司
浙江拱东医疗器械股份有限 独立董事 无关联关系
公司
台州中天会计师事务所有限 董事长 无关联关系
公司
台州中永企业管理咨询有限 监事 无关联关系
公司
叶显根 独立董事 浙江跃岭股份有限公司 独立董事 无关联关系
浙江联盛化学股份有限公司 独立董事 无关联关系
浙江泰福泵业股份有限公司 独立董事 无关联关系
浙江泰鸿万立科技股份有限 独立董事 无关联关系
公司
史建伟 监事会主席 - - -
张黎 监事 - - -
阮利红 监事 - - -
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书（四）发行人董事、监事和高级管理人员的持股情况
截至本募集说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员直接或间接持有公司股份的情况如下：
序 姓名 职务 持股数量（万股） 持股比例 备注
号 直接 间接 直接 间接
1 施小友 董事长 1,124.55 1,512.00 8.76% 11.77% 通过百达控股间接持股
2 阮吉林 董事、总经理 739.55 1,512.00 5.76% 11.77% 通过百达控股间接持股
3 张启春 董事、副总经理 892.50 1,200.00 6.95% 9.34% 通过百达控股间接持股
4 张启斌 董事、副总经理 428.40 600.20 3.34% 4.67% 通过百达控股、铭峰投
资间接持股
5 沈文萍 副总经理、董事 12.00 20.00 0.09% 0.16% 通过铭峰投资间接持股
会秘书
6 朴春德 副总经理 6.00 15.00 0.05% 0.12% 通过铭峰投资间接持股
7 易建辉 财务总监 - 20.00 - 0.16% 通过铭峰投资间接持股
8 张华 独立董事 - - - - -
9 郑峰 独立董事 - - - - -
10 叶显根 独立董事 - - - - -
11 史建伟 监事会主席 270.00 2.10% -
12 张黎 监事 - 8.00 - 0.06% 通过铭峰投资间接持股
13 阮利红 监事 - - - - -
合计 3,473.00 4,887.20 27.05% 38.05%
（五）发行人对管理层的股权激励情况
2018年8月22日，公司第三届董事会第六次会议以及第三届监事会第六次会议审议通过了《关于<公司2018年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》，公司独立董事一致同意实施本次股权激励计划，并委托独立董事叶显根先生就2018年第二次临时股东大会审议的有关议案向全体股东征集投票权，上海信公企业管理咨询有限公司与国浩律师（杭州）事务所分别出具了独立财务顾问报告以及法律意见书。
2018年9月4日召开第三届监事会第七次会议审议通过《关于<公司2018年限制性股票激励计划首次授予激励对象名单>的议案》。2018年9月11日，公司2018年第二次临时股东大会审议通过了《关于<公司2018年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》。同时，公司就内幕信息知情人在本次激励计划草案公告前6个月内买卖公司股票的情况进行了自查，未发现相关内幕信息知情人存在利用内幕信息进行股票交易的行为或泄露公司内幕信息导致内幕交易发
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书生的情形。2018年9月18日，公司第三届董事会第七次会议以及第三届监事会第八次会议审议通过了《关于向激励对象首次授予限制性股票的议案》，同意确定以2018年9月18日为授予日，向82名激励对象首次授予206万股限制性股票，授予价格为7.99元/股。公司独立董事一致同意以2018年9月18日作为本次激励计划的首次授予日。
2018年10月12日，天健会计师出具天健验〔2018〕367号《验资报告》验证：截至2018年10月10日，公司已收到全体激励对象缴纳的新增注册资本198万元，均以货币出资。
2018年10月22日完成首次授予限制性股票的登记手续，并于2018年10月24日取得了中国证券登记阶段有限责任公司上海分公司出具的《证券变更登记证明》。
2018年11月8日，发行人就上述变更事项办理了工商变更登记手续。本次变更完成后，发行人的注册资本增加至12,923.33万元。
2019年4月22日召开第三届董事会第十次会议和第三届监事会第十一次会议，会议审议通过了《关于回购注销部分已授予但尚未解锁限制性股票的议案》，鉴于公司2018年限制性股票激励计划的激励对象杨先赏因个人原因离职，已不具备激励对象资格，公司回购注销已授予杨先赏未解除限售部分的全部股票共计15,000股；同时根据《公司2018年限制性股票激励计划》的相关规定，公司2018年度经营业绩未达到公司2018年限制性股票激励计划第一个解除限售期的公司层面的业绩考核要求，公司将对所有激励对象对应考核当年可解除限售的限制性股票（除上述个人离职触发部分）共计786,000股进行回购注销。
本次回购注销限制性股票涉及副总经理朴春德、董事会秘书兼副总经理沈文萍及其他核心技术或者业务人员等共计 80 人，合计拟回购注销限制性股票801,000股；本次回购注销完成后，剩余股权激励限制性股票1,179,000股。本次限制性股票于2019年6月27日完成注销。
2019年7月5日，公司第三届董事会第十三次会议和第三届监事会第十四会议，审议通过了《关于变更注册资本并修订<公司章程>的议案》，2019年7月
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书23日，公司2019年第二次临时股东大会审议通过了《关于变更注册资本并修订<公司章程>的议案》。
2019年7月24日，天健会计师出具天健验〔2019〕247号《验资报告》验证：截至2019年7月22日，变更后的注册资本人民币128,432,300.00元，实收股本人民币128,432,300.00元。
2019年8月7日，发行人就上述变更事项办理了工商变更登记手续。本次变更完成后，发行人的注册资本变更为12,843.23万元。
截至本募集说明书签署日，公司对管理层的股权激励情况如下：
授予限制性股 限制性股票 已解锁股份
姓名 职务 票数量（股） 的授予价格 （股） 未解锁股份（股）
（元）
沈文萍 副总经理、董 120,000.00 7.99 0.00 120,000.00
事会秘书
朴春德 副总经理 60,000.00 7.99 0.00 60,000.00
合计 - 180,000.00 - - 180,000.00
（六）报告期内董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的变动情况
1、董事变动情况
2016 年初，发行人第二届董事会成员包括施小友、阮吉林、张启春、张启斌、赵银德、郑峰、叶显根，其中赵银德、郑峰、叶显根为独立董事，施小友为董事长。因赵银德辞去独立董事职务，2016年3月17日，发行人2015年年度股东大会审议通过《关于聘请张华女士担任公司独立董事及董事会各委员会成员的议案》，选举张华为公司第二届董事会独立董事。
鉴于发行人第二届董事会董事任期届满，2018年1月26日，发行人2018年第一次临时股东大会选举施小友、阮吉林、张启春、张启斌、张华、郑峰、叶显根为公司第三届董事会董事，其中张华、郑峰、叶显根为独立董事。同日，发行人第三届董事会第一次会议选举施小友为董事长。
2、监事变动情况
2016 年初，发行人第二届监事会成员包括史建伟、张黎、陈朱乐，其中张黎、陈朱乐为职工代表监事，史建伟为监事会主席。
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鉴于发行人第二届监事会监事任期届满，2018年1月26日，发行人2018年第一次临时股东大会选举史建伟为公司第三届监事会非职工代表监事，与职工代表大会选举产生的张黎、陈朱乐组成监事会。同日，发行人第三届监事会第一次会议选举史建伟为监事会主席。
鉴于发行人职工代表监事陈朱乐因个人原因辞去公司职工代表监事的职务，2018年7月27日，发行人职工代表大会选举阮利红为职工代表监事。
3、高级管理人员变动情况
2016 年初，发行人高级管理人员包括总经理阮吉林，副总经理张启斌、朴春德，财务总监易建辉，董事会秘书沈文萍。
2016年2月26日，发行人第二届董事会第六次会议聘任张启春为副总经理。
2018年1月26日，发行人第三届董事会第一次会议聘任阮吉林为总经理，张启春、张启斌、朴春德、沈文萍为副总经理，易建辉为财务总监，沈文萍为董事会秘书。
4、核心技术人员变动情况
报告期内，发行人的核心技术人员未发生变动。
5、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员变动原因
发行人最近三年及一期董事、监事和高级管理人员的选举、聘任及更换均符合《公司法》、《公司章程》的规定，履行了必要的法律程序；发行人高级管理人员及核心技术人员稳定，最近十二个月内未发生重大不利变化。
十六、最近五年被证券监管部门和交易所采取监管措施或处罚的情况及相应整改措施
（一）发行人最近五年被证券监管部门和交易所采取监管措施或处罚的情况及相应整改措施
公司最近五年未被证券监管部门和交易所采取处罚或监管措施。
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（二）发行人董事、监事和高管最近五年被证券监管部门和交易所采取监管措施的情况以及相应整改措施
公司董事、监事和高管最近五年共收到上海证券交易所监管关注函1份，具体情况如下：上海证券交易所于2019年9月30日下发了《关于对浙江百达精工股份有限公司时任董事兼副总经理张启斌予以监管关注的决定》（上证公监函[2019]0092号）。认为张启斌作为公司时任董事兼副总经理，其在6个月内买入公司股票3,000股又全部卖出的行为，构成短线交易。同时，其通过证券交易所集中竞价交易减持前述3,000股公司股票，未按规定在15个交易日前预先披露减持计划，直至2019年8月22日才就上述股份买卖情况履行信息披露义务。此外，张启斌上述股票买卖行为均未及时向公司报告，导致公司未及时申报其持股变动情况。要求上市公司董事、监事、高级管理人员应当引以为戒，在从事证券交易活动时，严格遵守法律、法规、规章等规范性文件和本所业务规则，以及在《董事（监事、高级管理人员）声明及承诺书》中做出的承诺，自觉维护证券市场秩序。
公司董事会收到上述关注函后高度重视，第一时间向全体董事、监事及高级管理人员作了通报，并对全体董事、监事及高级管理人员进行培训并要求加强相关业务知识的学习，公司同时制定了《公司职工买卖公司股票行为管理制度》，对上述关注函中提出的问题逐一对照核查，严格整改到位。
经整改，公司董事、监事和高级管理人员将在从事证券交易活动时，严格遵守法律、法规、规章等规范性文件和上海证券交易所业务规则，以及所做出的各项承诺，杜绝此类问题再次发生，自觉维护证券市场秩序，促进公司持续、健康、稳定、合规地发展。
十七、最近三十六个月内受到行政处罚情况
除发行人全资子公司台州市百达电器有限公司因未设置危险废物识别标志被处以罚款27,388元的行政处罚外（详情参见“第四节 发行人基本情况”之“七、发行人主要业务的具体情况”之“（六）发行人环境保护和安全生产情况”），发
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书行人最近三十六个月内不存在其他行政处罚。
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第五节 同业竞争与关联交易
一、同业竞争情况
（一）发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞争
除本公司外，公司实际控制人施小友、阮吉林、张启春和张启斌直接或间接控制的企业包括百达控股、百达投资和铭峰投资。
公司控股股东百达控股及其控制的企业基本情况如下：
序号 公司名称 经营范围 主营业务
国家法律、法规和政策允许的投资业务（未
经金融等监管部门批准，不得从事向公众融
1 百达控股 资存款、融资担保、代客理财等金融服务）， 实业投资
货物和技术的进出口，自有房地产经营，物
业管理。
2 百达投资 实业投资（国家法律、法规禁止经营的项目 实业投资
除外）
张启斌持有铭峰投资 11.00%的出资份额并担任执行事务合伙人。其基本情况如下：
序号 公司名称 经营范围 主营业务
国家法律、法规和政策允许的投资业务（未
1 铭峰投资 经金融等监管部门批准，不得从事向公众融 实业投资
资存款、融资担保、代客理财等金融服务）
公司控股股东、实际控制人均未投资与公司主营业务相同或相近的其他企业，与公司不存在同业竞争关系。
（二）避免同业竞争的措施
公司的控股股东百达控股和实际控制人施小友、阮吉林、张启春和张启斌分别于出具了《避免同业竞争承诺函》。
发行人控股股东百达控股就有关同业竞争事宜承诺如下：目前本公司及本公司所控制的其他公司或企业未从事或参与与百达精工相同或相似的业务。本公司
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书及本公司所控制的其他公司或企业与百达精工不存在同业竞争。为避免与百达精工产生同业竞争，本公司特承诺如下：
1、如拟出售本公司与公司生产、经营相关的任何其它资产、业务或权益，公司均有优先购买的权利；本公司将尽最大努力使有关交易的价格公平合理，且该等交易价格按与独立第三方进行正常商业交易的交易价格为基础确定。
2、本公司目前没有在中国境内任何地方或中国境外，直接或间接发展、经营或协助经营或参与与公司业务存在竞争的任何活动，亦没有在任何与公司业务有直接或间接竞争的公司或企业拥有任何权益（不论直接或间接）。
3、本公司保证及承诺除非经公司书面同意，不会直接或间接发展、经营或协助经营或参与或从事与公司业务相竞争的任何活动。
4、本公司将依法律、法规及公司的规定向公司及有关机构或部门及时披露与公司业务构成竞争或可能构成竞争的任何业务或权益的详情，直至本公司不再作为公司股东为止。
5、本公司将不会利用公司股东的身份进行损害公司及其它股东利益的经营活动。
6、如实际执行过程中，本人违反首次公开发行时已作出的承诺，将采取以下措施：
（1）及时、充分披露承诺未得到执行、无法执行或无法按期执行的原因；
（2）向百达精工及其投资者提出补充或替代承诺，以保护百达精工及其投资者的权益；
（3）将上述补充承诺或替代承诺提交股东大会审议；
（4）给投资者造成直接损失的，依法赔偿损失；
（5）有违法所得的，按相关法律法规处理；
（6）其他根据届时规定可以采取的其他措施。
发行人实际控制人施小友、阮吉林、张启春、张启斌就有关同业竞争事宜承
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书诺如下：目前本人及本人所控制的其他公司及企业未从事或参与与百达精工相同或相似的业务。本人及本人所控制的其他公司及企业与百达精工不存在同业竞争。为避免与百达精工产生同业竞争，本人特承诺如下：
1、如拟出售本人与公司生产、经营相关的任何其它资产、业务或权益，公司均有优先购买的权利；本人将尽最大努力使有关交易的价格公平合理，且该等交易价格按与独立第三方进行正常商业交易的交易价格为基础确定。
2、本人目前没有在中国境内任何地方或中国境外，直接或间接发展、经营或协助经营或参与与公司业务存在竞争的任何活动，亦没有在任何与公司业务有直接或间接竞争的公司或企业拥有任何权益（不论直接或间接）。
3、本人保证及承诺除非经公司书面同意，不会直接或间接发展、经营或协助经营或参与或从事与公司业务相竞争的任何活动。
4、本人将依法律、法规及公司的规定向公司及有关机构或部门及时披露与公司业务构成竞争或可能构成竞争的任何业务或权益的详情，直至本人不再作为公司实际控制人为止。
5、本人将不会利用公司实际控制人的身份进行损害公司及其它股东利益的经营活动。
6、如实际执行过程中，本人违反首次公开发行时已作出的承诺，将采取以下措施：
（1）及时、充分披露承诺未得到执行、无法执行或无法按期执行的原因；
（2）向百达精工及其投资者提出补充或替代承诺，以保护百达精工及其投资者的权益；
（3）将上述补充承诺或替代承诺提交股东大会审议；
（4）给投资者造成直接损失的，依法赔偿损失；
（5）有违法所得的，按相关法律法规处理；
（6）其他根据届时规定可以采取的其他措施。
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（三）独立董事对同业竞争的意见
发行人独立董事对公司同业竞争情况发表的意见如下：作为公司控股股东的百达控股及实际控制人施小友、阮吉林、张启春、张启斌未以任何形式直接或间接从事或参与任何对公司构成竞争的业务及活动或拥有与公司存在竞争关系的任何经济实体、机构、经济组织的权益，或在该经济实体、机构、经济组织中担任高级管理人员或核心技术人员，与公司不存在同业竞争关系。公司控股股东百达控股和实际控制人出具的关于避免同业竞争的承诺是有效的，该等承诺的履行将有效避免公司与控股股东面临的潜在同业竞争，有利于公司的规范运作和持续发展，进一步增强公司的独立性。
二、关联方与关联关系
根据《公司法》、《上海证券交易所股票上市规则》、《企业会计准则第36号—关联方披露》等规范性文件的相关规定，公司主要关联方如下：
（一）控股股东
关联方名称 关联关系
百达控股 公司控股股东，持有公司37.37%的股份
百达控股基本情况参见本募集说明书第四节之“三、控股股东及实际控制人的基本情况”之“发行人控股股东的基本情况”。
（二）实际控制人
关联方名称 关联关系
公司实际控制人为施小友、阮吉林、张启春、张启斌四人，其中张启
春、张启斌为兄弟关系。施小友、阮吉林、张启春和张启斌共同直接
持有发行人3,185万股股份，占发行人股份总数的24.81%。发行人控
施小友、阮吉林、张 股股东百达控股持有发行人 4,800 万股股份，占发行人股份总数的
启春和张启斌 37.37%。施小友、阮吉林、张启春和张启斌共同持有百达控股100.00%
股权。股东铭峰投资持有发行人220万股股份，占发行人股份总数的
1.71%，张启斌持有铭峰投资11.00%的出资份额并担任执行事务合伙
人。公司实际控制人合计控制发行人63.89%的股份。
施小友、阮吉林、张启春和张启斌的基本情况参见本募集说明书第四节之“十
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五、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的基本情况”之“（二）
发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简历”。
（三）持有发行人5%以上股份的股东
持有发行人5%以上股份的股东有百达控股、施小友、张启春、阮吉林。
（四）发行人子公司关联方名称 关联关系
百达电器 全资子公司
百达热处理 全资子公司
百达机械 2018年4月前系公司控股65%的子公司，2018年4月起系公司全资子公司
江西百达 控股子公司，公司持股70%、瑞智控股持股30%
上述公司的基本情况参见本募集说明书第四节之“二、公司组织架构及对其他企业权益投资情况”。
（五）发行人控股股东控制的除发行人及其子公司以外的法人
关联方名称 关联关系
百达投资 控股股东百达控股的全资子公司
百达投资的基本情况参见本募集说明书第四节之“二、公司组织架构及对其他企业权益投资情况”。
（六）实际控制人及其近亲属控制的除发行人及其子公司以外的法人
实际控制人控制的除发行人及其子公司以外的法人的基本情况如下：
关联方名称 关联关系
铭峰投资 实际控制人控股子公司，实际控制人张启斌持有铭峰投资 11.00%的
出资份额并担任执行事务合伙人。
铭峰投资的基本情况参见本募集说明书第四节之“三、控股股东及实际控制人的基本情况”之“控股股东、实际控制人控制和参股的其他企业的基本情况”。
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实际控制人近亲属控制的除发行人及其子公司以外的法人的基本情况如下：编 关联方 注册 法定 经营范围 股权结构 其他
号 资本 代表人 关联关系
阮吉林及其胞妹阮海飞、妹夫阮存友及胞弟阮存平控制或任职形成的关联方
国家法律、法规和政策允
台州汇丰 1,000 许的投资业务，房地产开 百达控股持股 阮 吉 林 担
1 投资有限 万元 邵雨田 发经营，房产中介，物业 12% 任董事
公司 管理，投资咨询（不含证
券、期货），建材销售
金属材料压延加工；矿产
品、建材及化工产品（不
含危险化学品及易制毒
化学品）批发、零售；训 阮 存 友 担
浙江杰瀛 1,000 练健身器材、电子元件、 阮 存 友 持 股 任经理，阮
2 金属材料 万元 陈富林 电子工业专用设备、电动 42.5%，阮存平 存 平 担 任
有限公司 机、电焊机、发电机、配 持股15% 监事
电开关控制设备、塑料制
品、电动自行车配件制
造、销售；货物及技术进
出口
阮存 平 持 股 阮 佳 毓 担
台州市吉 88万 水暖、水道配件、五金冲 67.05%，阮佳 任 执 行 董
3 安机械有 元 阮佳毓 件、塑料配件制造、加工、毓 持 股 事兼经理，
限公司 销售 32.95% 阮 明 月 担
任监事
台州市椒 清洗机、农用泵及其零部
4 江广嘉机 - 阮存友 件制造、加工 个体工商户 -
械厂
施小友配偶阮荷莲、女儿施秀娟控制的关联方
施 秀 娟 担
台州越盛 300万 水暖管道零件、缝纫机零 阮 荷 莲 持 股 任 执 行 董
5 金属制品 元 施秀娟 件、泵零件、气体压缩机 50%，施秀娟 事兼经理、
有限公司 制造、销售 持股50% 阮 荷 莲 担
任监事
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施小友姐姐施香兰及其配偶张正生控制的关联方
安全防护技术开发、咨
询、推广服务；座椅、气 张 正 生 持 股
泵、手控阀、升降平台、 45%，施香兰 张 正 生 任
浙江方盾 1,000 电机、雨刮器总成、洗涤 持股25%，张 执 行 董 事
6 防护技术 万元 张正生 器总成制造、销售；货物 英持股15%， 兼经理，施
有限公司 进出口、技术进出口。（依刘 荣 方 持 股 香 兰 任 监
法须经批准的项目，经相 15% 事
关部门批准后方可开展
经营活动）
张启春妹夫陈云更控制的关联方
台州市椒
7 江金鸿机 - 陈云更 机械配件加工 个人独资企业 -
械冲压件
厂
（七）发行人的关键管理人员（董事、监事和高级管理人员）关联方名称 在本公司任职 关联关系
施小友 董事长 董事
阮吉林 董事、总经理 董事
张启春 董事、副总经理 董事
张启斌 董事、副总经理 董事
张华 独立董事 董事
郑峰 独立董事 董事
叶显根 独立董事 董事
史建伟 监事会主席 监事
张黎 职工代表监事、总经办主任 监事
阮红利 职工代表监事 监事
朴春德 副总经理 高级管理人员
沈文萍 董事会秘书、副总经理 高级管理人员
易建辉 财务总监 高级管理人员
公司上述关键管理人员的基本情况参见本募集说明书第四节之“十五、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的基本情况”之“（二）发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简历”。
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（八）因持有发行人5%以上股份股东、发行人除独立董事以外的董事、监事、高级管理人员及其近亲属的对外投资或兼职行为而形成的除上述已披露之关联方之外的其他关联方
发行人董事会秘书沈文萍及其配偶金望哲对外投资或兼职形成的关联方
关联方 注册 法定代 经营范围/主要业务 主要股 其他关
资本 表人 东 联关系
投资管理（除股权投资及股权投资 沈文萍 沈文萍
管理），投资咨询（除金融证券保 及其配 任执行
上海银成投资管 10万 险业务、除经纪），商务信息咨询 偶金望 董事兼
理有限公司 元 沈文萍 （除经纪），企业形象策划。（依法哲分别 总 经
须经批准的项目，经相关部门批准 持 股 理，金
后方可开展经营活动） 60%和 望哲任
40% 监事
发行人监事会主席史建伟姐夫刘长宝对外投资或兼职形成的关联方
关联方 注册 法定代 经营范围/主要业务 主要股 其他关
资本 表人 东 联关系
临猗县北景普利 专用盐加工，销售（依法须经批准 个体工
金属材料加工厂 - 刘长宝 的项目，经相关部门批准后方可开 商户 -
展经营活动）
（九）持有发行人重要控股子公司 10%以上股份的法人或其他组织及其关联方
2018年9月3日，公司与瑞智控股有限公司共同出资于江西省九江市设立合资公司——江西百达精密有限公司（公司持股比例为70%，瑞智控股持股比例为30%）。根据《上海证券交易所上市公司关联交易实施指引》中关联方及关联交易认定的相关规定，及实质重于形式的原则，将作为持有公司控股子公司10%以上股份的股东——瑞智控股认定为公司的关联法人。瑞智控股的控股股东瑞智精密股份有限公司及其控制的瑞智（青岛）精密机电有限公司、瑞智精密机械（惠州）有限公司、TCL 瑞智（惠州）制冷设备有限公司、瑞智（九江）精密机电有限公司、瑞展动能（九江）有限公司等六家公司也系公司的关联法人。
瑞智为全球知名压缩机生产企业，也是公司压缩机零部件业务的主要客户之一，和公司有着十多年业务合作关系。
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（十）其他关联方
1、蒋忠荣、蒋君燕及其控制的公司编 姓名 证件号码 住所 关联关系
号
1 蒋忠荣 33262319701127xxxx 浙江省温岭市石桥头镇 2018年4月前持有百
石桥路xxxx 达机械17.5%股权
2 蒋君燕 33262319720920xxxx 浙江省温岭市石桥头镇 2018年4月前持有百
石桥路xxxx 达机械17.5%股权
2014年8月26日，百达精工出资800万元设立百达机械。2014年12月百达精工将其持有百达机械的280万元出资额分别转让给蒋君燕和蒋忠荣各140万元。蒋忠荣、蒋君燕于2018年4月将其持有的百达机械的出资额全部转让给公司，故蒋忠荣、蒋君燕自2018年4月起不再是公司关联方。
三、关联交易
（一）经常性关联交易
1、采购商品和接受劳务的关联交易
单位：万元
2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
关联方 交易内容 占同类 占同类 占同类 占同类
名称 金额 交易比 金额 交易比 金额 交易比 金额 交易比
例（%） 例（%） 例（%） 例（%）
百达控股 水 0.14 0.33 0.08 0.08 - - - -
电力 14.55 0.68 8.05 0.19 - - - -
浙江杰瀛金属材 水 5.32 12.55 8.29 8.74 7.14 7.10 5.16 6.19
料有限公司 电力 - - - - 9.41 0.25 17.21 0.54
北景普利 专用盐 - - - - - - 231.95 100.00
（注）
瑞智精密机械（惠 货物 - - 0.32 - - - - -
州）有限公司
合计 20.01 16.74 16.55 254.32
报告期内，公司关联采购交易金额较小。2016 年，公司全资子公司百达热处理向上海丰晴采购专用盐的金额为 231.95 万元，而上海丰晴销售给百达热处
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书理的专用盐均采购自北景普利，上海丰晴向百达热处理销售专用盐价格公允。自2017年起，百达热处理与北景普利的关联交易已消除。
除此之外，公司的关联采购主要系关联租赁产生的水电费，水电费均按照当地水电的市场价格确定。
2、出售商品和提供劳务的关联交易
单位：万元
2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
关联方 交易内容 占同类 占同类 占同类 占同类
名称 金额 交易比 金额 交易比 金额 交易比 金额 交易比
例（%） 例（%） 例（%） 例（%）
瑞智（注） 压缩机零部件 2,876.69 12.47 1,559.64 3.80 - - - -
注：包括报告期内和公司存在关联销售的瑞智精密股份有限公司及其控制的瑞智（青岛）精密机电有限公司、瑞智精密机械（惠州）有限公司、TCL 瑞智（惠州）制冷设备有限公司、瑞智（九江）精密机电有限公司、瑞展动能（九江）有限公司等公司。
为加强经济技术合作，发展高精密压缩机零部件，浙江百达精工股份有限公司与瑞智控股有限公司合资成立江西百达精密有限公司。2018年9月起，瑞智精密股份有限公司及其控制的五家公司被视作公司关联方，具体情况请参见第五节之“二、关联方与关联关系”之“（九）持有发行人重要控股子公司10%以上股份的法人或其他组织及其关联方”。故自2018年9月起公司向瑞智精密股份有限公司及其控制的五家公司销售压缩机零部件产品系关联销售。2018年9-12月及2019年1-6月该等关联销售金额分别为1,559.64万元和2,876.69万元。公司上述关联销售定价公允。
3、关联租赁
单位：万元
2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
出租方名称 承租方 租赁资产 占同类 占同类 占同类 确认 占同类
名称 租金 交易比 租金 交易比 租金 交易比 的租 交易比
例（%） 例（%） 例（%） 赁费 例（%）
百达控股 本公司 房屋建筑物 38.40 24.69 7.38 3.04 - - - -
浙江杰瀛金
属材料有限 百达机械 房屋建筑物 117.10 75.31 235.34 96.96 235.34 100.00 241.55 100.00
公司
合计 155.50 242.72 235.34 241.55
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（1）因公司现有厂房无法满足生产需求，2018年9月，公司与控股股东百达控股签订了租赁合同，租用百达控股位于台州市经济开发区东海大道281号的1,500平方米厂房作为粉末冶金工艺的研发、试生产车间，租赁期自2018年10月1日至2018年12月31日，租金为16.40元/平方米/月。2019年公司与百达控股签订了新的租赁合同，租用百达控股位于台州市经济开发区东海大道281号的4,000平方米厂房作为粉末冶金工艺的研发、试生产车间，租赁期自2019年1月1日至2021年12月31日，租金为16元/平方米/月。上述关联租赁租金定价公允。
目前公司已取得新的项目建设用地，待公司完成新厂房建设后，将不再租赁百达控股的厂房。
（2）百达机械目前无自有厂房，无法开展生产，于2015年4月1日起租赁浙江杰瀛金属材料有限公司位于台州市椒江区滨海工业区创业路22号的15,012平方米的厂房及782平方米的空地，租赁期自2015年4月1日至2020年3月31日，租赁价格为厂房12元/平方米/月、空地8元/平方米/月，定价公允。
（二）偶发性关联交易
1、关联担保情况
截至2019年6月30日，尚在履行期内的关联方为本公司及子公司提供担保的具体情况如下所示：
担保方 担保金额（元） 担保起始日 担保到期日 担保是否已经履行完毕
百达控股集团 15,000,000.00 2018/11/02 2023/10/30 否
有限公司
2、关联方资产转让情况
单位：万元
关联方 关联交易内容 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
蒋忠荣 股权转让 - 455.00 - -
蒋君燕 股权转让 - 455.00 - -
2018年4月20日，公司召开第三届董事会第四次会议和第三届监事会第四次会议，审议通过《关于受让控股子公司台州市百达机械有限公司股权暨关联交易的议案》，同意公司以910万元受让蒋忠荣、蒋君燕持有的台州市百达机械有
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书限公司合计 35%股权。股权转让完成后，公司持有台州市百达机械有限公司100.00%股权。2018年4月25日，台州市百达机械有限公司已完成相关工商变更登记手续。
3、关联方资金往来
报告期内，公司全资子公司百达电器与控股股东百达控股存在委托贷款情形，具体情况如下：
编 签订日期 合同编号 委托 受托人 借款人 借款 利率 借款
号 人 金额 期限
2013年5月 2013年椒开 百达 中国银行股份有限公司 百达电 2,000 36个
1 27日 （委）人字 控股 台州市椒江支行 器 万元 6% 月
001号
2014年12 2014年椒开 百达 中国银行股份有限公司 百达电 3,000 36个
2 月25日 （委）人字 控股 台州市椒江支行 器 万元 6% 月
001号
百达控股与中国银行股份有限公司台州市椒江支行签订委托贷款合同并由中国银行股份有限公司台州经济开发区支行向百达电器发放委托贷款，百达电器公司已分别于2016年6月和2017年4月归还上述委托贷款。
（三）关联方未结算余额情况
报告期各期末，公司与关联方未结算余额情况如下表所示：
单位：万元
项目 关联方 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
应收账款 瑞智（注） 1,566.82 1,028.64 - -
应收票据 - 218.00 - -
预付款项 浙江杰瀛金属材料有 114.61 114.50 - 1.25
应付账款 限公司 - - 0.02 -
注：因瑞智（青岛）精密机电有限公司、瑞智精密机械（惠州）有限公司、TCL瑞智（惠州）制冷设备有限公司、瑞智（九江）精密机电有限公司、瑞展动能（九江）有限公司等同属于瑞智精密股份有限公司控制，故交易金额数据包括上述公司数据。
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四、规范和减少关联交易的措施
公司在生产经营过程中将尽量减少关联交易的发生，对于不可避免的关联交易，将严格按照《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《关联交易公允决策制度》和《独立董事工作细则》等规定的程序规范操作。公司控股股东百达控股和实际控制人施小友、阮吉林、张启春、张启斌出具了《规范和减少关联交易承诺函》，具体内容请参见本募集说明书第四节之“十二、最近三年发行人及其控股股东、实际控制人作出的重要承诺及承诺的履行情况”之“（三）解决关联交易的承诺”的相关内容。
（一）关联交易表决的回避制度
1、公司章程
《公司章程》第七十九条规定：股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；股东大会决议的公告应当充分披露非关联股东的表决情况。
关联股东的回避和表决程序为：
（一）董事会应依据相关法律、行政法规和部门规章的规定，对拟提交股东大会审议的有关事项是否构成关联交易做出判断；
（二）如经董事会判断，拟提交股东大会审议的有关事项构成关联交易，则董事会应书面通知关联股东，并就其是否申请豁免回避获得其书面答复；
（三）董事会应在发出股东大会通知前完成以上规定的工作，并在股东大会通知中将此项工作的结果通知全体股东；
（四）会议主持人及见证律师应当在股东投票前，提醒关联股东回避表决。在扣除关联股东所代表的有表决权的股份数后，由出席股东大会的非关联股东按本章程的规定表决。
（五）如有特殊情况关联股东无法回避时，公司在征得有权部门的同意后，
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书可以按照正常程序进行表决，并在股东大会决议中作详细说明。
2、关联交易公允决策制度
《关联交易公允决策制度》第十六条规定：公司董事会审议关联交易事项时，关联董事应当回避表决，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的非关联董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经非关联董事过半数通过。出席董事会会议的非关联董事人数不足三人的，公司应当将交易提交股东大会审议。
《关联交易公允决策制度》第十七条规定：公司股东大会审议关联交易事项时，关联股东应当回避表决。
3、股东大会议事规则
《股东大会议事规则》第三十条规定：股东与股东大会拟审议事项有关联关系时，应当回避表决，其所持有表决权的股份不计入出席股东大会有表决权的股份总数。
（二）关联交易决策权限
1、公司章程
《公司章程》第四十一条规定：公司下列对外担保行为，应当在董事会审议通过后提交股东大会审议：（五）对股东、实际控制人及其关联方提供的担保。
2、关联交易公允决策制度
《关联交易公允决策制度》第九条规定：公司拟与关联人发生的交易（公司提供担保、受赠现金资产除外）金额在3,000万元以上（含3,000万元），且占公司最近一期经审计净资产绝对值 5%以上（含 5%）的关联交易，除应及时披露外，还应当聘请具有执行证券、期货相关业务资格的中介机构，对交易标的进行审计或者评估，并将该交易提交股东大会审议决定。
《关联交易公允决策制度》第十条规定：公司为关联人提供担保的，不论数额大小，均应当在董事会审议通过后及时披露，并提交股东大会审议。
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《关联交易公允决策制度》第十九条规定：公司与关联自然人发生的交易金额在30万元以上（含30万元）关联交易（公司提供担保除外），应当及时披露。公司与关联法人发生的交易金额在300万元以上（含300万元），且占公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上（含0.5%）的关联交易（公司提供担保除外），应当及时披露。
3、董事会议事规则
《董事会议事规则》第十条规定：董事会对股东大会负责，行使下列职权：（八）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项。
（三）独立董事制度
《独立董事工作细则》第二十二条规定：独立董事除具有本公司董事享有的职权外，还具有以下特别职权：（一）依照法律、法规及有关上市规则须经董事会或股东大会审议的关联交易（根据公司股票上海证券交易所不时颁布的标准确定）应由独立董事发表意见，经独立董事认可后，提交董事会讨论；独立董事作出判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其判断的依据。
《独立董事工作细则》第二十五条规定：独立董事除履行上述职责外，还应当对以下事项向董事会或股东大会发表独立意见：（三）积极推动公司避免同业竞争，减少并规范关联交易事项。
（四）公司关联交易制度的执行情况和独立董事意见
1、2016年9月5日，公司2016年度第一次临时股东大会审议通过了《关于补充公司近三年关联交易公允性的议案》，对监事会主席史建伟姐夫刘长宝投资的临猗县北景普利金属材料加工厂从2012年开始分别通过上海丰晴新型材料科技有限公司（2012年及以后）和上海百多盛材料科技有限公司（仅2012年）向公司子公司百达热处理提供热处理材料销售发生的关联交易及其公允性进行审议。
2、2018年4月20日，公司召开第三届董事会第四次会议和第三届监事会第四次会议，审议通过《关于受让控股子公司台州市百达机械有限公司股权暨关
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书联交易的议案》，同意公司以910万元受让蒋忠荣、蒋君燕持有的台州市百达机械有限公司合计35%股权。股权转让完成后，公司持有台州市百达机械有限公司100.00%股权。2018年4月25日，台州市百达机械有限公司已完成相关工商变更登记手续。该关联交易额度在董事会决策权限范围内，无需提交股东大会审议。
独立董事发表意见如下：本次关联交易符合国家有关法律、法规的要求，符合公司发展的需要，没有违背公平、公正、公开的原则，不会对公司财务及经营状况产生重大不利影响，不存在损害本公司及股东利益的情形。因此同意公司以总额 910 万元的价款受让蒋忠荣、蒋君燕持有的台州市百达机械有限公司 35%股权。
3、2018年9月18日公司第三届董事会第七次会议和第三届监事会第八次会议审议通过了《关于预计与瑞智控股及其关联方2018年9-12月日常交易暨关联交易额度的议案》。公司预计的2018年9-12月日常关联交易额度在董事会决策权限范围内，无需提交股东大会审议。
独立董事发表意见如下：我们对公司关于预计与瑞智控股及其关联方 2018年9-12月日常交易暨关联交易额度表示同意。公司《关于预计与瑞智控股及其关联方2018年9-12月日常交易暨关联交易额度的议案》所涉及的关联交易，符合公司实际经营所需，关联交易涉及的价格客观、公允，符合公开、公正、公平原则，未导致资金占用，不损害公司与全体股东尤其是中小股东的利益，未影响公司的独立性。公司董事会的审议程序符合《公司法》、《公司章程》等的规定，合法、有效。
4、2019年4月22日公司第三届董事会第十次会议和第三届监事会第十一次会议审议通过了《关于公司2018年日常关联交易执行情况及2019年日常关联交易预计情况的议案》和《关于向百达控股集团有限公司租赁厂房暨关联交易的议案》。《关于向百达控股集团有限公司租赁厂房暨关联交易的议案》关联交易额度在董事会决策权限范围内，无需提交股东大会审议。2019年5月15日公司2018年度股东大会审议通过《关于公司2018年日常关联交易执行情况及2019年日常关联交易预计情况的议案》。
独立董事发表意见如下：（1）公司向百达控股集团有限公司租赁厂房在项
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书目用地未落实的背景下，为推动部分新产品的开发及生产而进行的关联交易，价格按当地厂房租赁的市场价格，按实际发生支付水电费，符合关联交易价格公允的原则，其审议、表决程序符合《公司法》和《公司章程》的有关规定，不存在损害公司股东特别是中小股东利益的情形，同意公司向百达控股集团有限公司租赁厂房暨关联交易的事项。（2）公司《关于公司2018年日常关联交易执行情况及2019年日常关联交易预计情况的议案》所涉及的关联交易，符合公司实际经营所需，关联交易涉及的价格按市场原则公允定价，符合公开、公正、公平原则，未导致资金占用，不损害公司与全体股东尤其是中小股东的利益，未影响公司的独立性。其审议、表决程序符合《公司法》和《公司章程》的有关规定，我们对公司2018年度日常关联交易实际发生情况予以确认，对预计的2019年度日常关联交易表示同意，并同意将该议案提交公司2018年度股东大会审议。
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
第六节 财务会计信息
一、最近三年及一期财务报告的审计情况
本募集说明书中最近三年的财务数据摘自公司2016年度、2017年度和2018年度财务报告。天健会计师事务所（特殊普通合伙）对本公司2016年度、2017年度和2018年度财务报告进行了审计，并分别出具了天健审[2017]7196号、天健审[2018]2938号和天健审[2019]2528号标准无保留意见的审计报告。公司2019年1-6月财务报告未经审计。
二、最近三年及一期的财务报表
（一）资产负债表
1、合并资产负债表
单位：元
项目 2019年6月30日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
资产
流动资产：
货币资金 164,137,735.71 66,554,705.16 72,433,785.16 27,204,295.78
交易性金融资产 758,112.60 653,993.60 - -
衍生金融资产
应收票据 86,891,825.07 111,783,617.82 95,740,528.45 25,712,773.63
应收账款 222,386,395.10 178,324,250.48 212,877,435.37 140,963,179.82
预付款项 20,612,821.60 14,244,358.57 9,319,344.12 5,082,556.95
其他应收款 2,087,880.64 1,327,062.71 446,155.10 1,129,503.05
买入返售金融资产
存货 192,824,553.96 193,026,081.60 154,250,014.27 167,456,656.21
其他流动资产 56,049,663.58 67,065,520.55 103,815,803.08 1,463,016.39
流动资产合计 745,748,988.26 632,979,590.49 648,883,065.55 369,011,981.83
非流动资产
固定资产 372,772,422.85 358,391,325.87 289,556,922.03 279,535,208.39
在建工程 89,088,525.58 36,970,821.46 35,375,779.54 16,275,456.64
无形资产 80,713,547.11 47,011,799.84 47,902,151.46 48,267,327.88
长期待摊费用 808,785.63 1,347,976.17 2,426,357.43 3,504,739.59
递延所得税资产 6,125,631.60 6,115,657.03 6,016,560.39 4,726,564.65
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其他非流动资产 3,145,044.64 2,708,934.44 1,450,000.00 840,000.00
非流动资产合计 552,653,957.41 452,546,514.81 382,727,770.85 353,149,297.15
资产总计 1,298,402,945.67 1,085,526,105.30 1,031,610,836.40 722,161,278.98
负债
流动负债：
短期借款 314,086,684.73 206,652,438.74 240,184,268.23 221,620,369.80
交易性金融负债 - 10,866.00 - -
衍生金融负债
应付票据 8,147,178.79 - 626,000.00 11,607,211.66
应付账款 84,847,446.50 76,799,617.79 68,459,360.67 66,049,357.25
预收款项 464,639.65 225,443.09 308,351.30 259,001.55
应付职工薪酬 18,347,666.46 23,954,047.41 17,832,652.90 15,097,113.63
应交税费 5,188,696.56 3,783,213.23 9,338,427.65 4,569,655.02
其他应付款 13,424,820.84 20,222,140.11 5,303,601.54 5,425,907.57
一年内到期的非流动负债 - - - 30,000,000.00
流动负债合计 444,507,133.53 331,647,766.37 342,052,662.29 354,628,616.48
非流动负债：
长期借款 15,000,000.00 15,000,000.00 - -
递延收益 8,118,702.57 7,734,730.87 8,439,454.03 8,475,727.19
递延所得税负债 18,702,295.88 12,918,663.02 - -
非流动负债合计 41,820,998.45 35,653,393.89 8,439,454.03 8,475,727.19
负债合计 486,328,131.98 367,301,160.26 350,492,116.32 363,104,343.67
所有者权益（或股东权
益）：
实收资本（或股本） 128,432,300.00 129,233,300.00 127,253,300.00 95,440,000.00
资本公积 319,465,949.10 325,064,939.10 315,934,001.52 88,024,122.52
减：库存股 9,420,210.00 15,820,200.00 - -
盈余公积 32,074,491.83 32,074,491.83 27,646,500.42 22,155,324.77
未分配利润 263,746,372.21 247,795,427.44 207,199,652.95 149,789,527.11
归属于母公司所有者权益 734,298,903.14 718,347,958.37 678,033,454.89 355,408,974.40
合计
少数股东权益 77,775,910.55 -123,013.33 3,085,265.19 3,647,960.91
所有者权益合计 812,074,813.69 718,224,945.04 681,118,720.08 359,056,935.31
负债和所有者权益总计 1,298,402,945.67 1,085,526,105.30 1,031,610,836.40 722,161,278.98
2、母公司资产负债表
单位：元
项目 2019年6月30日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
资产
流动资产：
货币资金 123,169,323.49 29,946,638.14 51,217,270.38 14,200,997.47
应收票据 78,401,524.60 102,757,719.17 84,107,225.14 20,947,166.10
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应收账款 146,376,280.07 113,038,421.59 134,508,587.17 98,338,271.28
预付款项 1,845,032.27 3,139,559.21 3,436,419.46 1,578,862.86
其他应收款 4,582,597.95 68,881,460.51 89,655,580.37 75,714,108.52
存货 93,482,655.90 90,118,333.22 76,798,746.51 96,862,372.74
其他流动资产 4,320,386.53 62,304,614.60 60,000,000.00 -
流动资产合计 452,177,800.81 470,186,746.44 499,723,829.03 307,641,778.97
非流动资产：
长期股权投资 294,455,315.24 261,055,315.24 248,557,862.10 114,824,683.10
投资性房地产 731,132.85 786,969.33 898,642.29 1,010,315.25
固定资产 125,217,426.77 107,932,911.16 50,766,294.63 55,552,177.73
在建工程 28,893,407.37 24,152,449.97 19,326,358.33 4,394,974.35
无形资产 33,109,206.80 9,808,296.36 9,725,980.54 9,242,489.52
递延所得税资产 2,164,627.65 1,767,943.20 1,874,953.37 1,548,602.72
其他非流动资产 2,312,222.13 1,876,111.93 1,450,000.00 840,000.00
非流动资产合计 486,883,338.81 407,379,997.19 332,600,091.26 187,413,242.67
资产总计 939,061,139.62 877,566,743.63 832,323,920.29 495,055,021.64
负债
流动负债：
短期借款 139,698,384.26 87,800,000.00 115,316,713.33 98,114,762.27
应付票据 5,000,000.00 - - 6,131,211.66
应付账款 65,116,755.57 52,197,159.10 33,920,664.71 24,519,280.22
预收款项 53,744.57 - - 43,559.36
应付职工薪酬 8,037,008.07 11,797,612.28 8,149,789.00 7,743,863.40
应交税费 2,432,591.48 1,202,939.07 6,062,761.65 3,132,243.31
其他应付款 10,208,444.61 17,128,822.60 1,598,737.13 2,962,819.36
流动负债合计 230,546,928.56 170,126,533.05 165,048,665.82 142,647,739.58
非流动负债：
长期借款 15,000,000.00 15,000,000.00 - -
递延收益 3,993,854.42 3,338,227.64 3,993,640.76 3,760,603.88
递延所得税负债 9,819,427.16 6,137,568.26 - -
非流动负债合计 28,813,281.58 24,475,795.90 3,993,640.76 3,760,603.88
负债合计 259,360,210.14 194,602,328.95 169,042,306.58 146,408,343.46
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 128,432,300.00 129,233,300.00 127,253,300.00 95,440,000.00
资本公积 334,562,038.71 340,161,028.71 325,467,281.84 97,557,402.84
减：库存股 9,420,210.00 15,820,200.00 - -
盈余公积 28,484,094.60 28,484,094.60 24,056,103.19 18,564,927.54
未分配利润 197,642,706.17 200,906,191.37 186,504,928.68 137,084,347.80
所有者权益合计 679,700,929.48 682,964,414.68 663,281,613.71 348,646,678.18
负债和所有者权益总计 939,061,139.62 877,566,743.63 832,323,920.29 495,055,021.64
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
（二）利润表
1、合并利润表
单位：元
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
一、营业总收入 435,658,536.12 774,542,085.82 727,602,483.77 549,236,168.99
其中：营业收入 435,658,536.12 774,542,085.82 727,602,483.77 549,236,168.99
二、营业总成本 382,572,805.50 687,307,957.90 647,394,682.71 484,776,402.79
其中：营业成本 319,422,002.01 571,016,017.71 535,806,786.55 398,891,098.27
税金及附加 4,204,862.00 6,987,854.84 8,814,582.91 5,940,467.29
销售费用 14,398,062.06 27,913,392.15 24,621,487.31 18,063,988.25
管理费用 25,153,851.13 43,381,634.20 39,773,750.16 31,520,239.82
研发费用 11,671,450.04 24,712,453.61 20,945,753.29 16,995,998.02
财务费用 7,722,578.26 13,296,605.39 17,432,322.49 13,364,611.14
加：其他收益 5,588,937.62 3,040,904.15 2,088,763.76 -
投资收益（损失以“-”号填列） 2,697,237.64 3,942,935.65 422,836.57 -
公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 114,985.00 643,127.60 - -
信用减值损失（损失以“-”号填列） -3,055,672.60
资产减值损失（损失以“-”号填列） -2,138,387.78 -7,635,882.39 -8,288,741.66 -5,894,530.48
资产处置收益（损失以“-”号填列） -9,417.23 158,287.60 -159,653.22 21,103.64
三、营业利润（亏损以“-”号填列） 56,283,413.27 87,383,500.53 74,271,006.51 58,586,339.36
加：营业外收入 34,487.26 27,574.48 306,568.03 2,526,444.97
减：营业外支出 219,117.85 635,887.61 1,487,904.44 475,879.45
四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 56,098,782.68 86,775,187.40 73,089,670.10 60,636,904.88
减：所得税费用 10,217,135.23 15,971,849.31 10,751,064.33 7,146,048.63
五、净利润（净亏损以“-”号填列） 45,881,647.45 70,803,338.09 62,338,605.77 53,490,856.25
（一）按经营持续性分类：
1.持续经营净利润（净亏损以“-”号填列） 45,881,647.45 70,803,338.09 62,338,605.77 53,490,856.25
2.终止经营净利润（净亏损以“-”号填列）
（二）按所有权归属分类：
1.归属于母公司所有者的净利润（净亏 45,982,723.57 70,474,425.90 62,901,301.49 55,564,693.90
损以“-”号填列）
2.少数股东损益（净亏损以“-”号填列） -101,076.12 328,912.19 -562,695.72 -2,073,837.65
六、其他综合收益的税后净额
七、综合收益总额 45,881,647.45 70,803,338.09 62,338,605.77 53,490,856.25
归属于母公司所有者的综合收益总额 45,982,723.57 70,474,425.90 62,901,301.49 55,564,693.90
归属于少数股东的综合收益总额 -101,076.12 328,912.19 -562,695.72 -2,073,837.65
八、每股收益：
（一）基本每股收益 0.36 0.55 0.56 0.58
（二）稀释每股收益 0.36 0.55 0.56 0.58
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书2、母公司利润表
单位：元
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
一、营业收入 238,346,293.75 422,852,841.84 445,528,216.58 355,058,051.65
减：营业成本 182,800,013.04 321,038,384.18 327,838,715.94 265,539,437.53
税金及附加 1,214,465.69 2,302,343.30 4,032,377.49 2,906,492.67
销售费用 4,686,879.96 11,047,346.15 10,420,535.80 9,390,462.34
管理费用 10,618,498.53 19,488,266.28 20,553,344.16 13,251,710.18
研发费用 8,925,417.78 19,269,293.30 18,599,355.39 13,350,320.03
财务费用 2,607,021.95 3,552,757.22 4,813,875.71 3,615,147.57
加：其他收益 1,401,530.00 1,884,936.72 1,038,321.56 -
投资收益（损失以“-”号填列） 1,092,992.64 2,085,534.26 571,890.40 -
其中：对联营企业和合营企业的投资 - - - -
收益
净敞口套期收益（损失以“-”号填列） - - - -
公允价值变动收益（损失以“-”号填列） - - - -
信用减值损失（损失以“-”号填列） 1,696,462.19
资产减值损失（损失以“-”号填列） -1,554,103.74 364,998.90 2,689,666.55 -7,414,348.21
资产处置收益（损失以“-”号填列） 1,158.24 555,326.62 -123,202.71 5,302.73
二、营业利润（亏损以“-”号填列） 30,132,036.13 51,045,247.91 63,446,687.89 39,595,435.85
加：营业外收入 0.00 3,162.76 25,641.03 1,488,474.75
减：营业外支出 78,568.08 523,918.14 525,008.43 247,451.99
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 30,053,468.05 50,524,492.53 62,947,320.49 40,836,458.61
减：所得税费用 3,285,174.45 6,244,578.43 8,035,563.96 6,086,062.22
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 26,768,293.60 44,279,914.10 54,911,756.53 34,750,396.39
（一）持续经营净利润（净亏损以“-” 26,768,293.60 44,279,914.10 54,911,756.53 34,750,396.39
号填列）
（二）终止经营净利润（净亏损以“-” - - - -
号填列）
五、其他综合收益的税后净额 - - - -
六、综合收益总额 26,768,293.60 44,279,914.10 54,911,756.53 34,750,396.39
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（三）现金流量表
1、合并现金流量表
单位：元
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 320,112,637.43 710,941,633.93 528,776,137.66 618,823,498.22
收到的税费返还 8,782,862.64 20,012,941.68 10,090,512.89 9,454,570.45
收到其他与经营活动有关的现金 18,296,263.17 17,383,247.30 11,467,927.64 7,193,888.34
经营活动现金流入小计 347,191,763.24 748,337,822.91 550,334,578.19 635,471,957.01
购买商品、接受劳务支付的现金 193,612,381.40 422,843,127.93 394,477,053.75 342,117,641.52
支付给职工以及为职工支付的现金 96,377,587.47 173,606,430.34 156,751,088.68 129,796,799.31
支付的各项税费 16,575,490.09 44,655,984.65 53,951,293.28 34,036,760.45
支付其他与经营活动有关的现金 25,331,815.12 69,103,116.57 37,759,147.71 31,501,776.52
经营活动现金流出小计 331,897,274.08 710,208,659.49 642,938,583.42 537,452,977.80
经营活动产生的现金流量净额 15,294,489.16 38,129,163.42 -92,604,005.23 98,018,979.21
二、投资活动产生的现金流量：
取得投资收益收到的现金 1,604,245.00 912,276.72 - -
处置固定资产、无形资产和其他长期 100,860.70 1,904,707.75 540,615.00 55,444.73
资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 104,642,992.64 440,162,087.83 140,844,246.57
投资活动现金流入小计 106,348,098.34 442,979,072.30 141,384,861.57 55,444.73
购建固定资产、无形资产和其他长期 122,960,589.84 115,915,575.62 55,333,776.34 45,113,050.65
资产支付的现金
支付其他与投资活动有关的现金 95,080,000.00 363,377,220.00 271,421,410.00 -
投资活动现金流出小计 218,040,589.84 479,292,795.62 326,755,186.34 45,113,050.65
投资活动产生的现金流量净额 -111,692,491.50 -36,313,723.32 -185,370,324.77 -45,057,605.92
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 78,000,000.00 15,820,200.00 277,862,079.00 1,400,000.00
取得借款收到的现金 284,124,073.25 338,013,102.64 376,522,432.68 248,970,369.80
筹资活动现金流入小计 362,124,073.25 353,833,302.64 654,384,511.68 250,370,369.80
偿还债务支付的现金 115,858,197.00 296,249,920.00 325,610,000.00 294,418,702.60
分配股利、利润或偿付利息支付的现 36,987,043.44 37,134,902.74 12,554,307.62 13,099,723.29
金
支付其他与筹资活动有关的现金 6,471,953.56 9,100,000.00 18,138,900.00 -
筹资活动现金流出小计 159,317,194.00 342,484,822.74 356,303,207.62 307,518,425.89
筹资活动产生的现金流量净额 202,806,879.25 11,348,479.90 298,081,304.06 -57,148,056.09
四、汇率变动对现金及现金等价物的 - - - -
影响
五、现金及现金等价物净增加额 106,408,876.91 13,163,920.00 20,106,974.06 -4,186,682.80
加：期初现金及现金等价物余额 55,284,705.16 42,120,785.16 22,013,811.10 26,200,493.90
六、期末现金及现金等价物余额 161,693,582.07 55,284,705.16 42,120,785.16 22,013,811.10
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2、母公司现金流量表
单位：元
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 139,610,676.46 359,975,813.15 286,235,002.68 403,561,577.44
收到的税费返还 324,206.98 1,516,908.78 124,405.11 217,012.78
收到其他与经营活动有关的现金 12,920,068.44 14,445,371.70 4,743,503.61 2,928,462.76
经营活动现金流入小计 152,854,951.88 375,938,093.63 291,102,911.40 406,707,052.98
购买商品、接受劳务支付的现金 93,443,073.51 211,707,781.47 229,245,576.14 259,086,946.33
支付给职工以及为职工支付的现金 40,003,338.68 68,805,761.92 65,517,763.75 58,745,861.16
支付的各项税费 5,408,678.79 22,947,087.95 36,435,870.68 22,900,160.82
支付其他与经营活动有关的现金 12,223,192.46 44,648,488.67 21,138,842.69 15,115,793.33
经营活动现金流出小计 151,078,283.44 348,109,120.01 352,338,053.26 355,848,761.64
经营活动产生的现金流量净额 1,776,668.44 27,828,973.62 -61,235,141.86 50,858,291.34
二、投资活动产生的现金流量：
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收 45,658.05 935,742.25 233,632.00 7,766.99
回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 209,483,419.51 426,879,246.63 266,430,920.86 60,000,000.00
投资活动现金流入小计 209,529,077.56 427,814,988.88 266,664,552.86 60,007,766.99
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支 55,394,251.70 81,024,796.36 22,605,077.02 7,635,077.44
付的现金
投资支付的现金 33,400,000.00 12,100,000.00 133,733,179.00 2,600,000.00
支付其他与投资活动有关的现金 79,480,000.00 366,803,514.40 360,600,316.06 45,000,000.00
投资活动现金流出小计 168,274,251.70 459,928,310.76 516,938,572.08 55,235,077.44
投资活动产生的现金流量净额 41,254,825.86 -32,113,321.88 -250,274,019.22 4,772,689.55
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - 15,820,200.00 277,862,079.00 -
取得借款收到的现金 126,554,965.52 172,527,155.10 221,353,858.55 100,314,762.27
收到其他与筹资活动有关的现金 - - - -
筹资活动现金流入小计 126,554,965.52 188,347,355.10 499,215,937.55 100,314,762.27
偿还债务支付的现金 27,258,197.00 155,500,000.00 153,800,000.00 145,438,702.60
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 33,333,623.91 30,633,639.08 6,299,118.88 5,077,272.14
支付其他与筹资活动有关的现金 6,471,953.56 - 18,138,900.00 -
筹资活动现金流出小计 67,063,774.47 186,133,639.08 178,238,018.88 150,515,974.74
筹资活动产生的现金流量净额 59,491,191.05 2,213,716.02 320,977,918.67 -50,201,212.47
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -
五、现金及现金等价物净增加额 102,522,685.35 -2,070,632.24 9,468,757.59 5,429,768.42
加：期初现金及现金等价物余额 19,146,638.14 21,217,270.38 11,748,512.79 6,318,744.37
六、期末现金及现金等价物余额 121,669,323.49 19,146,638.14 21,217,270.38 11,748,512.79
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（四）所有者权益变动表
1、合并所有者权益变动表
2019年1-6月股东权益变动表（合并）
单位：元
归属于母公司所有者权益
项目 其他 专项 一般 少数股东权益 所有者权益合
实收资本 资本公积 减：库存股 综合 储备 盈余公积 风险 未分配利润 计
收益 准备
一、上年年末余额 129,233,300.00 325,064,939.10 15,820,200.00 32,074,491.83 247,795,427.44 -123,013.33 718,224,945.04
加：会计政策变更
前期差错更正
同一控制下企业合并
其他
二、本年年初余额 129,233,300.00 325,064,939.10 15,820,200.00 32,074,491.83 247,795,427.44 -123,013.33 718,224,945.04
三、本期增减变动金额（减 -801,000.00 -5,598,990.00 -6,399,990.00 15,950,944.77 77,898,923.88 93,849,868.65
少以“-”号填列）
（一）综合收益总额 45,982,723.57 -101,076.12 45,881,647.45
（二）所有者投入和减少 -801,000.00 -5,598,990.00 -6,399,990.00 78,000,000.00 78,000,000.00
资本
1.所有者投入的普通股 -801,000.00 -5,598,990.00 -6,399,990.00 78,000,000.00 78,000,000.00
2.其他权益工具持有者投
入资本
3．股份支付计入所有者权
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益的金额
4．其他
（三）利润分配 -30,031,778.80 -30,031,778.80
1.提取盈余公积
2.提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）的 -30,031,778.80 -30,031,778.80
分配
4．其他
（四）所有者权益内部结
转
1．资本公积转增资本（或
股本）
2．盈余公积转增资本（或
股本）
3．盈余公积弥补亏损
4.设定受益计划变动额结
转留存收益
5．其他
（五）专项储备
1.本期提取
2.本期使用
（六）其他
四、本期期末余额 128,432,300.00 319,465,949.10 9,420,210.00 32,074,491.83 263,746,372.21 77,775,910.55 812,074,813.69
1-1-162
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2018年股东权益变动表（合并）
单位：元
归属于母公司所有者权益
项目 其他 专项 一般 少数股东权 所有者权益合计
实收资本 资本公积 减：库存股 综合 储备 盈余公积 风险 未分配利润 益
收益 准备
一、上年年末余额 127,253,300.00 315,934,001.52 27,646,500.42 207,199,652.95 3,085,265.19 681,118,720.08
加：会计政策变更
前期差错更正
同一控制下企业合并
其他
二、本年年初余额 127,253,300.00 315,934,001.52 27,646,500.42 207,199,652.95 3,085,265.19 681,118,720.08
三、本期增减变动金额（减 1,980,000.00 9,130,937.58 15,820,200.00 4,427,991.41 40,595,774.49 -3,208,278.52 37,106,224.96
少以“-”号填列）
（一）综合收益总额 70,474,425.90 328,912.19 70,803,338.09
（二）所有者投入和减少 1,980,000.00 9,130,937.58 15,820,200.00 -3,537,190.71 -8,246,453.13
资本
1.所有者投入的普通股 1,980,000.00 13,840,200.00 15,820,200.00
2.其他权益工具持有者投
入资本
3．股份支付计入所有者权 853,546.87 853,546.87
益的金额
4．其他 -5,562,809.29 -3,537,190.71 -9,100,000.00
（三）利润分配 4,427,991.41 -29,878,651.41 -25,450,660.00
1-1-163
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1.提取盈余公积 4,427,991.41 -4,427,991.41
2.提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）的 -25,450,660.00 -25,450,660.00
分配
4．其他
（四）所有者权益内部结
转
1．资本公积转增资本（或
股本）
2．盈余公积转增资本（或
股本）
3．盈余公积弥补亏损
4.设定受益计划变动额结
转留存收益
5．其他
（五）专项储备
1.本期提取
2.本期使用
（六）其他
四、本期期末余额 129,233,300.00 325,064,939.10 15,820,200.00 32,074,491.83 247,795,427.44 -123,013.33 718,224,945.04
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2017年股东权益变动表（合并）
单位：元
归属于母公司所有者权益
项目 其他综 专项 一般 少数股东 所有者权益合计
实收资本 资本公积 减：库存股 合收益 储备 盈余公积 风险 未分配利润 权益
准备
一、上年年末余额 95,440,000.00 88,024,122.52 22,155,324.77 149,789,527.11 3,647,960.91 359,056,935.31
加：会计政策变更
前期差错更正
同一控制下企业合并
其他
二、本年年初余额 95,440,000.00 88,024,122.52 22,155,324.77 149,789,527.11 3,647,960.91 359,056,935.31
三、本期增减变动金额（减 31,813,300.00 227,909,879.00 5,491,175.65 57,410,125.84 -562,695.72 322,061,784.77
少以“-”号填列）
（一）综合收益总额 62,901,301.49 -562,695.72 62,338,605.77
（二）所有者投入和减少 31,813,300.00 227,909,879.00 259,723,179.00
资本
1.所有者投入的普通股 31,813,300.00 227,909,879.00 259,723,179.00
2.其他权益工具持有者投
入资本
3．股份支付计入所有者权
益的金额
4．其他
（三）利润分配 5,491,175.65 -5,491,175.65
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1.提取盈余公积 5,491,175.65 -5,491,175.65
2.提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）的
分配
4．其他
（四）所有者权益内部结
转
1．资本公积转增资本（或
股本）
2．盈余公积转增资本（或
股本）
3．盈余公积弥补亏损
4.设定受益计划变动额结
转留存收益
5．其他
（五）专项储备
1.本期提取
2.本期使用
（六）其他
四、本期期末余额 127,253,300.00 315,934,001.52 27,646,500.42 207,199,652.95 3,085,265.19 681,118,720.08
1-1-166
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2016年股东权益变动表（合并）
单位：元
归属于母公司所有者权益
项目 实收资本 资本公积 减：库存股 其他综 专项 盈余公积 一般风 未分配利润 少数股东权益 所有者权益合计
合收益 储备 险准备
一、上年期末余额 95,440,000.00 88,024,122.52 18,680,285.13 97,699,872.85 4,321,798.56 304,166,079.06
加：会计政策变更
前期差错更正
同一控制下企业合并
其他
二、本年期初余额 95,440,000.00 88,024,122.52 18,680,285.13 97,699,872.85 4,321,798.56 304,166,079.06
三、本期增减变动金额 3,475,039.64 52,089,654.26 -673,837.65 54,890,856.25
（减少以“－”号填列）
（一）综合收益总额 55,564,693.90 -2,073,837.65 53,490,856.25
（二）所有者投入和减 1,400,000.00 1,400,000.00
少资本
1．所有者投入的资本 1,400,000.00 1,400,000.00
2．其他权益工具持有者
投入资本
3．股份支付计入所有者
权益的金额
4．其他
（三）利润分配 3,475,039.64 -3,475,039.64
1．提取盈余公积 3,475,039.64 -3,475,039.64
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2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）
的分配
4．其他
（四）所有者权益内部
结转
1．资本公积转增资本
（或股本）
2．盈余公积转增资本
（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他
四、本期期末余额 95,440,000.00 88,024,122.52 22,155,324.77 149,789,527.11 3,647,960.91 359,056,935.31
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2、母公司所有者权益变动表
2019年1-6月股东权益变动表（母公司）
单位：元
其他 专项
项目 实收资本 资本公积 减：库存股 综合 储备 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
收益
一、上年年末余额 129,233,300.00 340,161,028.71 15,820,200.00 28,484,094.60 200,906,191.37 682,964,414.68
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 129,233,300.00 340,161,028.71 15,820,200.00 28,484,094.60 200,906,191.37 682,964,414.68
三、本期增减变动金额（减 -801,000.00 -5,598,990.00 -6,399,990.00 -3,263,485.20 -3,263,485.20
少以“-”号填列）
（一）综合收益总额 26,768,293.60 26,768,293.60
（二）所有者投入和减少 -801,000.00 -5,598,990.00 -6,399,990.00
资本
1.所有者投入的普通股 -801,000.00 -5,598,990.00 -6,399,990.00
2．其他权益工具持有者投
入资本
3．股份支付计入所有者权
益的金额
4．其他
（三）利润分配 -30,031,778.80 -30,031,778.80
1．提取盈余公积
1-1-169
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书2．对所有者（或股东）的 -30,031,778.80 -30,031,778.80
分配
3．其他
（四）所有者权益内部结
转
1．资本公积转增资本（或
股本）
2．盈余公积转增资本（或
股本）
3．盈余公积弥补亏损
4.设定受益计划变动额结
转留存收益
5．其他
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他
四、本期期末余额 128,432,300.00 334,562,038.71 9,420,210.00 28,484,094.60 197,642,706.17 679,700,929.48
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2018年股东权益变动表（母公司）
单位：元
其他 专项
项目 实收资本 资本公积 减：库存股 综合 储备 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
收益
一、上年年末余额 127,253,300.00 325,467,281.84 24,056,103.19 186,504,928.68 663,281,613.71
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 127,253,300.00 325,467,281.84 24,056,103.19 186,504,928.68 663,281,613.71
三、本期增减变动金额（减 1,980,000.00 14,693,746.87 15,820,200.00 4,427,991.41 14,401,262.69 19,682,800.97
少以“-”号填列）
（一）综合收益总额 44,279,914.10 44,279,914.10
（二）所有者投入和减少 1,980,000.00 14,693,746.87 15,820,200.00 853,546.87
资本
1.所有者投入的普通股 1,980,000.00 13,840,200.00 15,820,200.00
2．其他权益工具持有者投
入资本
3．股份支付计入所有者权 853,546.87 853,546.87
益的金额
4．其他
（三）利润分配 4,427,991.41 -29,878,651.41 -25,450,660.00
1．提取盈余公积 4,427,991.41 -4,427,991.41
2．对所有者（或股东）的 -25,450,660.00 -25,450,660.00
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浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书分配
3．其他
（四）所有者权益内部结
转
1．资本公积转增资本（或
股本）
2．盈余公积转增资本（或
股本）
3．盈余公积弥补亏损
4.设定受益计划变动额结
转留存收益
5．其他
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他
四、本期期末余额 129,233,300.00 340,161,028.71 15,820,200.00 28,484,094.60 200,906,191.37 682,964,414.68
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2017年股东权益变动表（母公司）
单位：元
其他 专项
项目 实收资本 资本公积 减：库存股 综合 储备 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
收益
一、上年年末余额 95,440,000.00 97,557,402.84 18,564,927.54 137,084,347.80 348,646,678.18
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 95,440,000.00 97,557,402.84 18,564,927.54 137,084,347.80 348,646,678.18
三、本期增减变动金额（减 31,813,300.00 227,909,879.00 5,491,175.65 49,420,580.88 314,634,935.53
少以“-”号填列）
（一）综合收益总额 54,911,756.53 54,911,756.53
（二）所有者投入和减少 31,813,300.00 227,909,879.00 259,723,179.00
资本
1.所有者投入的普通股 31,813,300.00 227,909,879.00 259,723,179.00
2．其他权益工具持有者投
入资本
3．股份支付计入所有者权
益的金额
4．其他
（三）利润分配 5,491,175.65 -5,491,175.65
1．提取盈余公积 5,491,175.65 -5,491,175.65
2．对所有者（或股东）的
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浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书分配
3．其他
（四）所有者权益内部结
转
1．资本公积转增资本（或
股本）
2．盈余公积转增资本（或
股本）
3．盈余公积弥补亏损
4.设定受益计划变动额结
转留存收益
5．其他
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他
四、本期期末余额 127,253,300.00 325,467,281.84 24,056,103.19 186,504,928.68 663,281,613.71
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2016年股东权益变动表（母公司）
单位：元
其他
项目 实收资本 资本公积 减：库存股 综合 专项 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
收益
一、上年期末余额 95,440,000.00 97,557,402.84 15,089,887.90 105,808,991.05 313,896,281.79
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年期初余额 95,440,000.00 97,557,402.84 15,089,887.90 105,808,991.05 313,896,281.79
三、本期增减变动金额 3,475,039.64 31,275,356.75 34,750,396.39
（减少以“－”号填列）
（一）综合收益总额 34,750,396.39 34,750,396.39
（二）所有者投入和减少
资本
1．所有者投入的资本
2．其他权益工具持有者
投入资本
3．股份支付计入所有者
权益的金额
4．其他
（三）利润分配 3,475,039.64 -3,475,039.64
1．提取盈余公积 3,475,039.64 -3,475,039.64
2．对所有者（或股东）
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浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书的分配
3．其他
（四）所有者权益内部结
转
1．资本公积转增资本（或
股本）
2．盈余公积转增资本（或
股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他
四、本期期末余额 95,440,000.00 97,557,402.84 18,564,927.54 137,084,347.80 348,646,678.18
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三、最近三年及一期财务指标及非经常性损益明细表
（一）最近三年及一期的每股收益及净资产收益率
1、净资产收益率
根据《企业会计准则第34号——每股收益》及中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010年修订）》（证监会公告[2010]2 号）的规定，公司最近三年及一期的净资产收益率和每股收益如下表所示：
报告期利润 加权平均净资产收益率
2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
归属于公司普通股股东的净利润 6.24% 10.14% 12.17% 16.96%
扣除非经常性损益后归属于公司 5.36% 9.31% 12.00% 16.27%
普通股股东的净利润
注：加权平均净资产收益率的计算公式如下：
加权平均净资产收益率=P/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
其中：P分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；
NP为归属于公司普通股股东的净利润；
E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；
Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；
Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；
M0为报告期月份数；Mi为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；
Mj为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；
Ek为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；
Mk为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。
2、每股收益
每股收益（元/股）
报告期利润 基本每股收益 稀释每股收益
2019年 2018年 2017 2016年 2019年 2018年 2017 2016
1-6月 度 年度 度 1-6月 度 年度 年度
归属于公司普
通股股东的净 0.36 0.55 0.56 0.58 0.36 0.55 0.56 0.58
利润
扣除非经常性
损益后归属于 0.31 0.51 0.56 0.56 0.31 0.51 0.56 0.56
公司普通股股
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书东的净利润
注：基本每股收益=P0÷SS=S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk
其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；
S为发行在外的普通股加权平均数；
S0为期初股份总数；
S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；
Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；
Sj为报告期因回购等减少股份数；
Sk为报告期缩股数；
M0为报告期月份数；
Mi为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；
Mj为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。
（二）其他财务指标
2019年6月 2018年12月 2017年12月 2016年12月
财务指标 30日或2019 31日或2018 31日或2017 31日或2016
年1-6月 年度 年度 年度
流动比率（倍） 1.68 1.91 1.90 1.04
速动比率（倍） 1.24 1.33 1.45 0.57
资产负债率（母公司） 27.62% 22.18% 20.31% 29.57%
资产负债率（合并） 37.46% 33.84% 33.98% 50.28%
应收账款周转率（次） 2.17 3.96 4.11 4.23
存货周转率（次） 1.66 3.29 3.33 2.81
每股经营活动产生的现金流 0.12 0.30 -0.74 1.03
量（元）
每股净现金流量（元） 0.83 0.10 0.16 -0.04
研发费用占营业收入的比例 2.68% 3.19% 2.88% 3.09%
注：上表中财务指标计算公式如下：
流动比率=流动资产/流动负债；
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；
资产负债率=负债总额/资产总额；
应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额；
存货周转率=营业成本/存货平均余额；
每股经营活动现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份总数；
每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数；
研发费用占营业收入的比例=研发费用/营业收入
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（三）非经常性损益明细表
报告期内，公司非经常性损益项目及其金额如下表所示：
单位：元
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
非流动性资产处置损
益，包括已计提资产 -139,489.12 -2,502.45 -468,280.66 21,103.64
减值准备的冲销部分
越权审批，或无正式
批准文件，或偶发性 195,156.78 195,156.78 124,405.11 217,012.78
的税收返还、减免
计入当期损益的政府
补助（与公司正常经
营业务密切相关，符
合国家政策规定、按 5,393,780.84 2,845,747.37 1,964,358.65 2,308,606.10
照一定标准定额或定
量持续享受的政府补
助除外）
计入当期损益的对非
金融企业收取的资金 - - - -
占用费
企业取得子公司、联
营企业及合营企业的
投资成本小于取得投 - - - -
资时应享有被投资单
位可辨认净资产公允
价值产生的收益
非货币性资产交换损 - - - -
益
委托他人投资或管理 1,092,992.64 3,357,878.93 844,246.57 -
资产的损益
因不可抗力因素，如
遭受自然灾害而计提 - - - -
的各项资产减值准备
债务重组损益 - - - -
企业重组费用，如安
置职工的支出、整合 - - - -
费用等
交易价格显失公允的
交易产生的超过公允 - - - -
价值部分的损益
同一控制下企业合并 - - - -
产生的子公司期初至
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项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
合并日的当期净损益
与公司正常经营业务
无关的或有事项产生 - - - -
的损益
除同公司正常经营业
务相关的有效套期保
值业务外，持有以公
允价值计量且其变动
计入当期损益的金融
资产、金融负债产生
的公允价值变动收 1,719,230.00 1,228,184.32 -421,410.00 -
益，以及处置以公允
价值计量且其变动计
入当期损益的金融资
产、金融负债和可供
出售金融资产取得的
投资收益
单独进行减值测试的
应收款项减值准备转 - - - -
回
对外委托贷款取得的 - - - -
损益
采用公允价值模式进
行后续计量的投资性 - - - -
房地产公允价值变动
产生的损益
根据税收、会计等法
律、法规的要求对当 - - - -
期损益进行一次性调
整对当期损益的影响
受托经营取得的托管 - - - -
费收入
除上述各项之外的其 -54,558.70 -447,523.08 -872,708.97 -37,973.91
他营业外收入和支出
其他符合非经常性损 - - - -
益定义的损益项目
小计 8,207,112.44 7,176,941.87 1,170,610.70 2,508,748.61
减：企业所得税影响
数（所得税减少以 1,672,605.95 1,395,566.93 259,243.21 245,124.65
“－”表示
少数股东权益影响额 0.00 10,422.83 23,561.92 15,066.54
（税后）
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项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
归属于母公司所有者 6,534,506.49 5,770,952.11 887,805.57 2,248,557.42
的非经常性损益净额
扣除非经常性损益后
归属于母公司股东的 39,448,217.08 64,703,473.79 62,013,495.92 53,316,136.48
净利润
非经常性损益占净利 14.21% 8.19% 1.41% 4.05%
润的比重
注：非经常性损益占净利润的比重=归属于母公司股东的非经常性损益净额/归属于母公司股东的净利润。
四、关于报告期内合并财务报表合并范围变化的说明
截至2019年6月30日，发行人拥有的全资、控股子公司均纳入合并报表范围。报告期内，公司合并报表范围的变化情况如下：
（一）2016年合并报表范围的变化情况
与2015年末相比，2016年合并报表范围未发生变化。
（二）2017年合并报表范围的变化情况
与2016年末相比，2017年合并报表范围未发生变化。
（三）2018年合并报表范围的变化情况
发行人子公司江西百达公司于2018年9月成立，并取得统一社会信用代码为91360400MA38420906的《营业执照》。发行人持有其70%的股权，拥有该公司的实质控制权，故自该公司成立之日起，将其纳入合并财务报表范围。
截至2018年12月31日，本公司纳入合并财务报表范围的子公司如下：子公司名称 注册地 注册资本 持股比例 主营业务
（万元）
百达电器 浙江台州 20,953.32 100.00% 汽车零部件、空调压缩机、冰箱压缩
机零部件及模具的制造、销售
百达热处理 浙江台州 2,000.00 100.00% 金属材料热处理、表面处理的加工服
务
百达机械 浙江台州 1,300.00 100.00% 精密铸造高锰钢平衡块、汽车零部件
和五金件的制造、销售
江西百达 江西九江 26,000.00 70% 空调零部件、压缩机零部件、汽车零
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部件、五金机械电器配件制造、加工、
销售
（四）2019年1-6月合并报表范围的变化情况
与2018年末相比，2019年1-6月合并报表范围未发生变化。
五、2019年三季度财务报告情况
公司于2019年10月29日公告了《2019年第三季度报告》，详见上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn/）。公司前三季度归属于母公司所有者的净利润6,274.13万元，同比增长8.39%；营业收入63,566.07万元，同比增长9.75%；基本每股收益0.49元，同比增长8.89%。公司2019年第三季度报告财务数据未发生重大不利变化。
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第七节 管理层讨论与分析
本公司管理层结合报告期内相关财务会计信息，对公司财务状况、经营成果和现金流量情况进行了讨论和分析。除特别说明以外，本章分析披露的内容以公司最近三年及一期合并口径财务报表为基础进行。
一、财务状况分析
（一）资产结构分析
报告期各期末，公司资产构成情况如下表所示：
单位：万元
项目 2019/6/30 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动资产 74,574.90 57.44% 63,297.96 58.31% 64,888.31 62.90% 36,901.20 51.10%
非流动资产 55,265.40 42.56% 45,254.65 41.69% 38,272.78 37.10% 35,314.93 48.90%
资产总计 129,840.29 100.00% 108,552.61 100.00% 103,161.08 100.00% 72,216.13 100.00%
报告期各期末，公司总资产分别为 72,216.13 万元、103,161.08 万元、108,552.61万元和129,840.29万元。2017年末公司总资产较2016年末有较大幅度的增长，主要原因系首次公开发行募集资金到位带来流动资产的大幅增长。若不考虑此因素，报告期内，公司资产规模随着业务的发展和收益的增加稳步增长。
报告期各期末，公司流动资产占资产总额的比例分别为 51.10%、62.90%、58.31%和57.44%。2017年末流动资产占比因首次公开发行股票募集资金到账明显上升，随募集资金陆续投入使用，该比例逐年下降。
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1、流动资产分析
报告期各期末，公司主要流动资产数量、结构如下表所示：
单位：万元
项目 2019/6/30 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
货币资金 16,413.77 22.01% 6,655.47 10.51% 7,243.38 11.16% 2,720.43 7.37%
交易性金融 75.81 0.10% 65.40 0.10% - - - -
资产
应收票据 8,689.18 11.65% 11,178.36 17.66% 9,574.05 14.75% 2,571.28 6.97%
应收账款 22,238.64 29.82% 17,832.43 28.17% 21,287.74 32.81% 14,096.32 38.20%
预付款项 2,061.28 2.76% 1,424.44 2.25% 931.93 1.44% 508.26 1.38%
其他应收款 208.79 0.28% 132.71 0.21% 44.62 0.07% 112.95 0.31%
存货 19,282.46 25.86% 19,302.61 30.49% 15,425.00 23.77% 16,745.67 45.38%
其他流动资 5,604.97 7.52% 6,706.55 10.60% 10,381.58 16.00% 146.30 0.40%
产
合计 74,574.90 100.00% 63,297.96 100.00% 64,888.31 100.00% 36,901.20 100.00%
公司的流动资产主要为货币资金、应收票据、应收账款、存货及其他流动资产，具体情况如下：
（1）货币资金
报告期各期末，公司货币资金构成情况如下表所示：
单位：万元
项目 2019/6/30 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31
库存现金 1.96 1.93 0.96 1.27
银行存款 16,165.49 5,526.54 7,211.11 2,200.11
其他货币资金 246.32 1,127.00 31.30 519.05
合计 16,413.77 6,655.47 7,243.38 2,720.43
公司货币资金主要用于日常营运资金周转，以用于票据和信用证保证金、采购款和工资支付等。公司货币资金主要为银行存款和其他货币资金，其他货币资金主要为银行承兑汇票保证金和信用证保证金。
2017年末公司货币资金较2016年末增长4,522.95万元，主要原因系公司于2017年完成首次公开发行股票，募集资金净额为25,972.32万元，由于募投项目的实施存在一定周期，公司存在尚未投入募投项目的暂时闲置募集资金，并对部分闲置募集资金进行现金管理用于购买银行理财产品。
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2018年末货币资金较2017年末减少587.91万元，变化较小。
2019年6月末货币资金较2018年末增加9,758.30万元，主要系公司短期借款的增加和闲置募集资金购买的银行理财产品到期赎回所致。
（2）交易性金融资产
报告期各期末，公司交易性金融资产情况如下表所示：
单位：万元
项目 2019/6/30 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31
交易性金融资产 75.81 65.40 - -
其中：衍生金融资产 75.81 65.40 - -
合计 75.81 65.40 - -
2018年末和2019年6月末，公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产分别为65.40万元和75.81万元，金额较小，系未到期交割的远期结汇合约。
（3）应收票据
报告期各期末，公司应收票据构成如下表所示：
单位：万元
项目 2019/6/30 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31
银行承兑汇票 1,617.12 2,386.10 4,410.68 1,174.99
商业承兑汇票 7,072.06 8,792.26 5,163.37 1,396.29
合计 8,689.18 11,178.36 9,574.05 2,571.28
报告期内，公司应收票据包括银行承兑汇票及商业承兑汇票。银行承兑汇票为部分客户的结算货款，坏账风险较低。商业承兑汇票主要为美芝、海立等大型企业集团公司设立的财务公司开立的承兑汇票，承兑风险也比较小。
银行承兑汇票的承兑人是商业银行，由于商业银行具有较高的信用，故公司将已背书或贴现的银行承兑汇票予以终止确认。商业承兑汇票的承兑人是银行以外的付款人，由于承兑人的信用取决于其自身的经营风险，故公司将已贴现并附有追索权的商业承兑汇票在商业承兑汇票到期前不予以终止确认。对于已背书的商业承兑汇票因出票人为知名大型企业且票据背书转让的环节较多，在一定程度上降低了公司因商业承兑汇票到期不获支付而被追索的风险，故公司将已背书的
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书商业承兑汇票予以终止确认。
2017年末公司应收票据余额较2016年末增长272.35%，主要原因系客户票据结算金额的增加。2018年末公司应收票据余额较2017年末增长16.76%，主要系公司期末持有的商业承兑汇票增加所致。2019年6月末公司应收票据余额较2018年末减少22.27%，主要系公司商业承兑汇票到期托收承兑所致。
（4）应收账款
报告期各期末，公司应收账款构成如下表所示：
单位：万元
项目 2019/6/30 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31
应收账款余额 23,778.35 19,180.63 22,926.73 15,155.44
坏账准备 1,539.71 1,348.21 1,638.99 1,059.12
应收账款账面价值 22,238.64 17,832.43 21,287.74 14,096.32
应收账款账面价值增幅 24.71% -16.23% 51.02% -
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
主营业务收入 42,608.22 75,810.61 71,786.32 54,189.52
主营业务收入同比增幅 7.77% 5.61% 32.47% -
应收账款余额占当期主营业务收入比例 55.81% 25.30% 31.94% 27.97%
①应收账款余额变动分析
2016~2018年各年末，公司应收账款余额分别为15,155.44万元、22,926.73万元和19,180.63万元，占主营业务收入的比例分别为27.97%、31.94%和25.30%。总体上，公司较好地控制了应收账款的规模，销售回款情况较为稳定。
2017年公司应收账款余额比2016年末增加7,771.29万元，主要是公司对压缩机零部件大客户美芝期末销售增加相应对其应收账款增加所致。2018 年公司应收账款余额比2017年减少3,746.10万元，受四季度下游增速放缓的影响导致销售同比减少，相应应收账款减少。2019年6月末，公司应收账款余额为23,778.35万元，较2018年末增加4,597.72万元，主要系销售收入增加所致的相应应收账款增加，2019年第二季度销售收入较2018年第四季度增加3,444.75万元。
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②应收账款坏账准备的计提情况
报告期内，发行人应收账款坏账准备计提情况如下表所示：
单位：万元
类别 账面余额 坏账准备 账面价值
金额 比例（%） 金额 比例（%）
2019-6-30
按信用风险特征组合计 23,566.45 99.11 1,327.81 5.63 22,238.64
提坏账准备
单项计提坏账准备 211.90 0.89 211.90 100.00 -
小计 23,778.35 100.00 1,539.71 6.48 22,238.64
2018-12-31
单项金额重大并单项计
提坏账准备
按信用风险特征组合计 18,359.36 95.72 1,067.04 5.81 17,292.32
提坏账准备
单项金额不重大但单项 821.27 4.28 281.17 34.24 540.10
计提坏账准备
小计 19,180.63 100.00 1,348.21 7.03 17,832.43
2017-12-31
单项金额重大并单项计
提坏账准备
按信用风险特征组合计 21,448.56 93.55 1,213.18 5.66 20,235.38
提坏账准备
单项金额不重大但单项 1,478.17 6.45 425.81 28.81 1,052.36
计提坏账准备
小计 22,926.73 100.00 1,638.99 7.15 21,287.74
2016-12-31
单项金额重大并单项计
提坏账准备
按信用风险特征组合计 14,941.62 98.59 845.30 5.66 14,096.32
提坏账准备
单项金额不重大但单项 213.82 1.41 213.82 100.00 -
计提坏账准备
小计 15,155.44 100.00 1,059.12 6.99 14,096.32
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③应收账款账龄分析
报告期各期末，公司按账龄分析法计提坏账的应收账款账面余额的账龄结构如下表所示：
单位：万元
账龄 2019/6/30 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
1年以内 23,271.75 98.75% 18,102.50 98.60% 21,183.13 98.76% 14,658.32 98.10%
1年至2年 156.96 0.67% 80.88 0.44% 95.50 0.45% 143.25 0.96%
2年至3年 9.85 0.04% 60.47 0.33% 70.02 0.33% 112.63 0.75%
3年以上 127.89 0.54% 115.50 0.63% 99.91 0.47% 27.42 0.18%
合计 23,566.45 100.00% 18,359.35 100.00% 21,448.56 100.00% 14,941.62 100.00%
从应收账款账龄看，报告期各期末公司应收账款账龄较短，98%以上的应收账款账龄在1年以内，表明应收账款回款及时、质量较好。
④应收账款客户结构分析
报告期各期末，按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款客户情况如下表所示：
单位：万元
单位名称 账面余额 占应收账款余额的比例（%） 坏账准备
2019-6-30
美芝（注1） 4,597.88 19.34 229.89
海立（注2） 4,127.46 17.36 206.37
法雷奥（注3） 2,506.36 10.54 125.32
凌达（注4） 1,848.14 7.77 92.41
瑞智（注5） 1,566.82 6.59 78.34
小计 14,646.66 61.60 732.33
2018-12-31
美芝 3,792.30 19.77 192.01
法雷奥 2,157.64 11.25 107.89
凌达 1,908.14 9.95 95.41
海立 1,834.80 9.57 91.74
ZF（注6） 1,348.94 7.03 67.45
小计 11,041.83 57.57 554.50
2017-12-31
美芝 5,191.43 22.64 259.86
法雷奥 2,518.33 10.98 125.92
凌达 2,306.41 10.06 115.32
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海立 1,752.11 7.64 87.61
TKP（注7） 1,321.78 5.78 226.87
小计 13,090.06 57.10 815.57
2016-12-31
美芝 2,087.46 13.77 104.37
凌达 2,001.56 13.21 100.08
海立 1,919.60 12.67 95.98
法雷奥 1,061.28 7.00 53.06
瑞智 915.55 6.04 45.78
小计 7,985.45 52.69 399.27
注1：因安徽美芝精密制造有限公司、广东美的暖通设备有限公司、广东美的智能科技有限公司、广东美芝精密制造有限公司、广东美芝制冷设备有限公司、广东美的环境科技有限公司等同属于美的集团股份有限公司控制，故本财务报表附注中应收账款账面余额均包括上述公司数据。
注2：因杭州富生电器有限公司、四川富生电器有限责任公司、绵阳海立电器有限公司、南昌海立电器有限公司、上海海立电器有限公司、上海海立新能源技术有限公司等同属于上海海立（集团）股份有限公司控制，故上表中应收账款账面余额均包括上述公司数据。
注3：因上海法雷奥汽车电器系统有限公司、法雷奥汽车自动传动系统（南京）有限公司、法雷奥动力系统（南京）有限公司、Valeo Equipements Electriques Moteurs、Valeo SistemasAutomotivos Ltda、Valeo Electronic Systems Sp.z.o.o.、Valeo India Private Limited、ValeoDivision Alternateurs、Valeo Otomotiv Ssitemleri Endustrisi a.s.、Valeo Sistemas Electricos S.A.De C.V、Valeo Electrical Systems Korea Co.Ltd、Valeo Embrayages SAS - ActivitéAUTO等同属于Valeo Powertrain Systems Business Group成员企业，故上表中应收账款账面余额均包括上述公司数据。
注4：因珠海凌达压缩机有限公司、珠海格力大金机电设备有限公司、重庆凌达压缩机有限公司、郑州凌达压缩机有限公司、武汉凌达压缩机有限公司、合肥凌达压缩机有限公司等公司同属于珠海格力电器股份有限公司控制，故上表中应收账款账面余额均包括上述公司数据。
注5：因TCL瑞智（惠州）制冷设备有限公司、瑞智（九江）精密机电有限公司、瑞智（青岛）精密机电有限公司、瑞智精密机械（惠州）有限公司、瑞展动能（九江）有限公司等同属于瑞智精密股份有限公司控制，故上表中应收账款账面余额均包括上述公司数据。
注6：因天合汽车安全技术（张家港）有限公司、天合汽车零部件（上海）有限公司武汉分公司、卢卡斯伟利达廊重制动器有限公司、采埃孚天合主动和被动安全技术中心、ZFGroup Lucas Varity GmbH、ZF Active Safety GmbH、TRW AUTOMOTIVE LTDA.等公司同属于ZF Friedrichshafen AG控制，故上表中应收账款账面余额均包括上述公司数据。
注7：因Thyssenkrup Presta de México、Thyssenkrupp Presta AG、蒂森克虏伯普利斯坦汽车零部件（上海）有限公司、上海蒂森克虏伯汇众汽车零部件有限公司等公司同属于Thyssenkrupp AG控制，故上表中应收账款账面余额均包括上述公司数据。
从应收账款客户结构看，公司主要客户为美芝、海立、凌达、法雷奥等国内外知名企业，主要客户应收账款发生大额坏账损失的可能性较小。
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（5）预付款项
报告期各期末，公司预付款项构成情况如下表所示：
单位：万元
账龄 2019/6/30 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
1年以内 2,019.59 97.98% 1,387.60 97.41% 901.44 96.73% 481.49 94.73%
1-2年 10.40 0.50% 19.16 1.35% 13.44 1.44% 18.68 3.67%
2-3年 14.63 0.71% 8.25 0.58% 11.66 1.25% 4.99 0.98%
3年以上 16.66 0.81% 9.43 0.66% 5.40 0.58% 3.09 0.61%
合计 2,061.28 100.00% 1,424.44 100.00% 931.93 100.00% 508.26 100.00%
报告期各期末，公司预付款项主要为预付的原材料采购款和设备采购款，1年以内预付款项所占比例均在94%以上。2017年末公司预付账款比2016年末增长83.36%，主要系预付生产设备采购款及原材料采购款增加所致。2018年末公司预付账款同比2017年末增加52.85%，主要原因系全资子公司百达电器预付原材料采购款增加所致。2019年6月末公司预付账款为2,061.28万元，较2018年末增加636.84万元，主要系全资子公司百达电器预付原材料采购款增加所致。
截至2019年6月30日，公司按预付对象归集的期末余额前五名的预付款情况如下表所示：
单位：万元
单位名称 账面余额 占预付款项余额的比例
无锡祁嘉达商贸有限公司 905.74 43.94%
杭州金马特钢供应链有限公司 452.95 21.97%
浙江杰瀛金属材料有限公司 114.61 5.56%
江西广旭建设有限公司 91.15 4.42%
江苏新长江无缝钢管制造有限公司 86.79 4.21%
小 计 1,651.24 80.11%
（6）其他应收款
报告期各期末，公司其他应收款构成如下表所示：
单位：万元
项目 2019/6/30 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31
其他应收款账面余额 255.45 175.30 83.47 167.63
坏账准备 46.66 42.59 38.86 54.68
其他应收款账面价值 208.79 132.71 44.62 112.95
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报告期内，公司其他应收款期末账面价值分别为112.95万元、44.62万元、132.71万元和208.79万元，金额较小，主要系押金保证金。
截至2019年6月30日，发行人其他应收款前五名明细如下：
单位：万元
单位名称 款项性质 账面余额 账龄 占其他应收款期末余额 坏账准备
合计数的比例（%）
台州经济开发区土地储备开 押金保证金 119.64 1年以内 46.84 5.98
发中心
九江经济技术开发区（出口 押金保证金 64.50 1年以内 25.25 3.23
加工区）组织和人力资源部
台州市椒江区墙体材料改革 押金保证金 14.32 3年以上 5.61 14.32
办公室
漳浦县菲利克斯机电制品有 应收暂付款 2.60 3年以上 1.02 2.60
限公司
国网浙江台州市椒江区供电 押金保证金 2.18 3年以上 0.85 2.18
有限公司
小 计 203.24 79.57 28.31
（7）存货
①存货基本情况
报告期各期末，公司存货账面价值如下表所示：
单位：万元
项目 2019/6/30 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
原材料 4,632.91 24.03% 4,049.97 20.98% 3,335.77 21.63% 3,279.31 19.58%
在产品 3,242.55 16.82% 4,154.86 21.52% 3,859.04 25.02% 4,332.91 25.87%
库存商品 5,946.07 30.84% 5,832.41 30.22% 3,816.21 24.74% 5,468.76 32.66%
发出商品 4,985.45 25.85% 5,091.00 26.37% 4,156.33 26.95% 3,197.20 19.09%
委托加工物资 475.48 2.47% 174.37 0.90% 257.65 1.67% 467.48 2.79%
合计 19,282.46 100.00% 19,302.61 100.00% 15,425.00 100.00% 16,745.67 100.00%
报告期各期末，公司存货账面价值分别为16,745.67万元、15,425.00万元、19,302.61万元和19,282.46万元。公司存货由原材料、在产品、库存商品和委托加工物资构成。发出商品是指已发出但尚未结算的商品，公司部分产品发送至客户指定的中转仓库形成发出商品，客户按需提货，使用后每月按约定时间和方式与公司核对实际使用数量，公司按与客户核对的使用数量，根据合同约定开票并
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书结算。委托加工物资是公司由外协厂家承接加工所形成的存货。
2017年公司存货相比2016年下降7.89%，变动较小。2018年末存货相比2017年末上涨25.14%，主要原因系2018年四季度公司考虑2019年春节时间较早，提前安排生产备货和当期压缩机零部件业务销售同比减少。2019年6月末存货较2018年末变动较小。
②存货跌价准备计提情况
报告期内，公司存货跌价准备计提情况如下表所示：
单位：万元
项目 2019年6月30日
账面余额 跌价准备 账面价值
原材料 4,773.68 140.76 4,632.91
在产品 3,268.97 26.42 3,242.55
库存商品 6,196.78 250.71 5,946.07
发出商品 5,062.55 77.10 4,985.45
委托加工物资 475.48 - 475.48
合计 19,777.46 495.00 19,282.46
项目 2018年12月31日
账面余额 跌价准备 账面价值
原材料 4,260.61 210.64 4,049.97
在产品 4,201.61 46.75 4,154.86
库存商品 6,099.74 267.33 5,832.41
发出商品 5,188.20 97.20 5,091.00
委托加工物资 174.37 - 174.37
合计 19,924.52 621.91 19,302.61
项目 2017年12月31日
账面余额 跌价准备 账面价值
原材料 3,365.75 29.98 3,335.77
在产品 3,938.44 79.39 3,859.04
库存商品 4,018.49 202.28 3,816.21
发出商品 4,162.93 6.60 4,156.33
委托加工物资 257.65 - 257.65
合计 15,743.26 318.26 15,425.00
项目 2016年12月31日
账面余额 跌价准备 账面价值
原材料 3,279.31 - 3,279.31
在产品 4,350.96 18.05 4,332.91
库存商品 5,663.88 195.12 5,468.76
发出商品 3,202.92 5.72 3,197.20
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书委托加工物资 467.48 - 467.48
合计 16,964.55 218.89 16,745.67
资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。
报告期各期末，公司根据上述会计政策，对存货进行减值测试，并充分计提了存货跌价准备。
（8）其他流动资产
报告期各期末，公司其他流动资产具体情况如下表所示：
单位：万元
项目 2019/6/30 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31
银行理财产品 5,000.00 5,800.00 10,100.00 -
待抵扣增值税进项税额 96.91 258.82 281.58 146.30
预缴企业所得税 508.06 647.73 - -
合计 5,604.97 6,706.55 10,381.58 146.30
2017年末，其他流动资产比2016年末增加10,235.28万元，主要系公司用暂时闲置的募集资金购买银行理财产品所致。2018 年末公司其他流动资产比2017年末减少35.40%，主要系公司银行理财产品到期赎回所致。2019年6月末其他流动资产金额为5,604.97万元，较2018年末变动较小。
2、非流动资产分析
报告期各期末，公司主要非流动资产数量、结构如下表所示：
单位：万元
项目 2019/6/30 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
固定资产 37,277.24 67.45% 35,839.13 79.19% 28,955.69 75.66% 27,953.52 79.15%
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
项目 2019/6/30 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
在建工程 8,908.85 16.12% 3,697.08 8.17% 3,537.58 9.24% 1,627.55 4.61%
无形资产 8,071.35 14.60% 4,701.18 10.39% 4,790.22 12.52% 4,826.73 13.67%
长期待摊 80.88 0.15% 134.80 0.30% 242.64 0.63% 350.47 0.99%
费用
递延所得 612.56 1.11% 611.57 1.35% 601.66 1.57% 472.66 1.34%
税资产
其他非流 314.50 0.57% 270.89 0.60% 145.00 0.38% 84.00 0.24%
动资产
合计 55,265.40 100.00% 45,254.65 100.0% 38,272.78 100.00% 35,314.93 100.00%
报告期各期末，公司非流动资产主要由固定资产、在建工程和无形资产构成，合计占非流动资产的比例分别为97.43%、97.42%、97.75%和98.17%。非流动资产主要科目分析如下：
（1）固定资产
报告期各期末，公司固定资产账面价值构成情况如下表所示：
单位：万元
项目 2019/6/30 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
房屋及建筑物 9,362.12 25.11% 9,724.31 27.13% 10,448.69 36.09% 10,992.94 39.33%
通用设备 680.19 1.82% 522.27 1.46% 397.06 1.37% 370.95 1.33%
专用设备 26,964.72 72.34% 25,295.04 70.58% 17,825.12 61.56% 16,345.18 58.47%
运输工具 241.41 0.65% 262.90 0.73% 240.71 0.83% 241.18 0.86%
其他设备 28.80 0.08% 34.61 0.10% 44.12 0.15% 3.27 0.01%
合计 37,277.24 100.00% 35,839.13 100.00% 28,955.69 100.00% 27,953.52 100.00%
报告期各期末，固定资产账面价值分别为27,953.52万元、28,955.69万元、35,839.13万元和37,277.24万元，占非流动资产的比重分别为79.15%、75.66%、79.19%和 67.45%，固定资产主要由房屋及建筑物和专用设备构成，合计占固定资产账面价值的比重分别为97.80%、97.65%、97.71%和97.45%。
报告期内，公司固定资产账面原值、累计折旧和减值准备的具体情况如下：
单位：万元
类别 2019年6月30日
账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值
房屋及建筑物 15,033.69 5,671.56 - 9,362.12
通用设备 1,505.69 825.50 - 680.19
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书专用设备 46,794.43 19,829.70 - 26,964.72
运输工具 1,188.28 946.88 - 241.41
其他设备 94.58 65.78 - 28.80
合计 64,616.66 27,339.41 - 37,277.24
类别 2018年12月31日
账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值
房屋及建筑物 15,033.69 5,309.37 - 9,724.31
通用设备 1,281.68 759.41 - 522.27
专用设备 43,379.74 18,084.70 - 25,295.04
运输工具 1,173.41 910.50 - 262.90
其他设备 92.80 58.19 - 34.61
合计 60,961.30 25,122.17 - 35,839.13
类别 2017年12月31日
账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值
房屋及建筑物 15,033.69 4,585.00 - 10,448.69
通用设备 1,151.55 754.49 - 397.06
专用设备 33,737.61 15,912.49 - 17,825.12
运输工具 1,169.00 928.29 - 240.71
其他设备 92.80 48.68 - 44.12
合计 51,184.64 22,228.95 - 28,955.69
类别 2016年12月31日
账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值
房屋及建筑物 14,864.26 3,871.32 - 10,992.94
通用设备 997.36 626.40 - 370.95
专用设备 30,151.84 13,784.45 22.22 16,345.18
运输工具 1,170.03 928.85 - 241.18
其他设备 47.41 44.14 - 3.27
合计 47,230.90 19,255.16 22.22 27,953.52
在资产负债表日固定资产有迹象表明发生减值的，公司估计其可收回金额，若可收回金额低于其账面价值的，按其差额确认资产减值准备并计入当期损益。
（2）在建工程
报告期各期末，公司在建工程账面价值分别为1,627.55万元、3,537.58万元、3,697.08万元和8,908.85万元。2017年末，公司在建工程账面价值较2016年末增长117.36%，绝对额增加1,910.03万元，主要系公司年产500万套高效节能空调压缩机核心零部件活塞、气缸项目和高效节能压缩机零部件技术升级及产业化扩建项目增加投入所致。2018年末在建工程账面价值较2017年末变化不大。2019年6月末，公司在建工程账面价值较2018年末增加5,211.77万元，主要系江西
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书百达年产1,000万套高效节能旋转式压缩机泵体零部件项目增加投入所致。
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
（3）无形资产
报告期各期末，公司无形资产构成情况如下表所示：
单位：万元
项目 2019/6/30 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31
土地使用权 9,141.63 5,676.82 5,676.82 5,676.82
排污权 46.32 46.32 46.32 46.32
管理软件 162.91 162.91 102.56 -
专利权 12.00 12.00 12.00 -
账面原值合计 9,362.86 5,898.05 5,837.71 5,723.14
累计摊销 1,291.50 1,196.87 1,047.49 896.41
账面价值合计 8,071.35 4,701.18 4,790.22 4,826.73
公司无形资产主要为土地使用权，2016年-2018年公司无形资产规模变动较小。2019年6月末，公司无形资产较2018年末增加3,370.17万元，主要系江西百达和公司本次募集资金投资项目购置项目建设用地所致。
（4）长期待摊费用
报告期各期末，公司长期待摊费用情况如下表所示：
单位：万元
项目 2019/6/30 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31
百达机械经营租入固定 80.88 134.80 242.64 350.47
资产改良支出
（5）其他非流动资产
报告期各期末，公司其他非流动资产账面价值具体如下表所示：
单位：万元
项目 2019/6/30 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31
预付软件款 314.50 270.89 145.00 84.00
报告期各期末，公司其他非流动资产账面价值分别为84.00万元、145.00万元、270.89万元和314.50万元，主要系公司的预付软件款。
（6）递延所得税资产
报告期各期末，公司递延所得税资产分别为472.66万元、601.66万元、611.57万元和612.56万元，占公司非流动资产的比例分别为1.34%、1.57%、1.35%和
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书1.11%，占非流动资产的比例较小。公司递延所得税资产主要系资产减值准备和与资产相关的政府补助分摊形成。
（二）负债结构分析
报告期各期末，公司负债金额、结构如下表所示：
单位：万元
项目 2019/6/30 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动负债 44,450.71 91.40% 33,164.78 90.29% 34,205.27 97.59% 35,462.86 97.67%
非流动负债 4,182.10 8.60% 3,565.34 9.71% 843.95 2.41% 847.57 2.33%
合计 48,632.81 100.00% 36,730.12 100.00% 35,049.21 100.00% 36,310.43 100.00%
报告期内，公司负债主要是流动负债，占公司负债总额的90%以上。
1、流动负债分析
报告期各期末，公司流动负债金额、结构如下表所示：
单位：万元
项目 2019/6/30 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
短期借款 31,408.67 70.66% 20,665.24 62.31% 24,018.43 70.22% 22,162.04 62.49%
交易性金融负债 - - 1.09 0.00% - - - -
应付票据 814.72 1.83% - - 62.60 0.18% 1,160.72 3.27%
应付账款 8,484.74 19.09% 7,679.96 23.16% 6,845.94 20.01% 6,604.94 18.62%
预收款项 46.46 0.10% 22.54 0.07% 30.84 0.09% 25.90 0.07%
应付职工薪酬 1,834.77 4.13% 2,395.40 7.22% 1,783.27 5.21% 1,509.71 4.26%
应交税费 518.87 1.17% 378.32 1.14% 933.84 2.73% 456.97 1.29%
其他应付款 1,342.48 3.02% 2,022.21 6.10% 530.36 1.55% 542.59 1.53%
一年内到期的非流动负债 - - - - - - 3,000.00 8.46%
合计 44,450.71 100.00% 33,164.78 100.00% 34,205.27 100.00% 35,462.86 100.00%
报告期各期末，公司流动负债主要由短期借款、应付票据和应付账款构成，三者合计占公司流动负债的比例分别为84.39%、90.42%、85.47%和91.58%。
（1）短期借款
公司较多通过银行融资来满足日常经营活动对资金的需要。报告期各期末，公司短期借款余额分别为 22,162.04 万元、24,018.43 万元、20,665.24 万元和31,408.67 万元，不存在逾期未偿还借款。报告期内，公司短期借款规模总体保
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书持稳定。2019年6月末，公司短期借款余额较2018年末增加10,743.43万元，主要原因系江西百达项目投资、本次募集资金投资项目用地及建设相关支出增加。
（2）应付票据
报告期各期末，公司应付票据余额情况如下表所示：
单位：万元
项目 2019/6/30 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31
银行承兑汇票 814.72 - 62.60 1,160.72
合计 814.72 - 62.60 1,160.72
报告期内，公司开具的汇票均为银行承兑汇票，未发生票据逾期及欠息的情况。报告期各期末，公司应付票据占流动负债的比例分别为3.27%、0.18%、0.00%和1.83%，占比很小。
（3）应付账款
报告期各期末，公司应付账款情况如下表所示：
单位：万元
项目 2019/6/30 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31
货款 7,154.09 6,382.49 5,734.52 5,715.51
工程款 622.48 311.57 451.03 132.74
设备款 682.55 843.71 377.41 653.33
其他 25.62 142.18 282.98 103.35
合计 8,484.74 7,679.96 6,845.94 6,604.94
报告期各期末，公司应付账款分别为6,604.94万元、6,845.94万元、7,679.96万元和8,484.74万元，主要为应付原材料采购款、工程款和设备采购款。
（4）应付职工薪酬
报告期各期末，公司应付职工薪酬情况如下表所示：
单位：万元
项目 2019/6/30 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31
工资、奖金、津贴和补贴 1,778.01 2,236.08 1,613.19 1,331.09
社会保险费及住房公积金 0.03 55.83 66.69 61.45
工会经费和职工教育经费 56.67 1.32 1.42 42.95
离职后福利-设定提存计划 0.06 102.18 101.97 74.23
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
合计 1,834.77 2,395.40 1,783.27 1,509.71
应付职工薪酬包含公司已计提但尚未发放或缴纳的工资、奖金及社保费等。报告期各期末，公司应付职工薪酬分别为1,509.71万元、1,783.27万元、2,395.40万元和1,834.77万元，主要为应付员工工资和奖金。
（5）应交税费
报告期各期末，公司应交税费情况如下表：
单位：万元
项目 2019/6/30 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31
增值税 213.61 167.25 465.53 150.67
企业所得税 93.34 71.32 350.23 166.53
代扣代缴个人所得税 8.37 7.58 21.98 18.19
城市维护建设税 30.32 11.92 33.90 22.30
房产税 81.60 81.75 18.66 48.10
土地使用税 63.27 21.85 0.98 26.72
教育费附加 12.99 5.11 14.53 9.56
地方教育附加 8.66 3.40 9.69 6.37
印花税 3.45 5.30 15.23 5.46
残疾人就业保障金 3.25 2.84 3.13 3.08
合计 518.87 378.32 933.84 456.97
报告期各期末，公司应交税费分别为456.97万元、933.84万元、378.32万元和518.87万元，主要包括应交增值税、企业所得税以及代扣代缴个人所得税。2017年末，公司应交税费比2016年末增加476.88万元，同比上涨104.36%，主要原因系当期销售收入增加所致的相关税费增加。2018年末应交税费相比2017年末下降59.49%，主要原因一是本期采购设备工程进项税较多导致增值税减少，二是公司享受单位价值 500 万以下设备一次性计入当期成本费用抵扣税款的政策导致所得税减少。2019年6月末应交税费相比2018年末增加140.55万元，主要原因系当期销售收入增加所致的相关税费增加。
（6）其他应付款
报告期各期末，公司其他应付款情况如下表所示：
单位：万元
项目 2019/6/30 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31
应付利息 33.36 30.73 30.45 33.75
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书费用款 346.02 254.91 309.11 327.44
押金保证金 10.00 150.00 150.00 150.00
应付暂收款 11.08 4.56 40.80 31.40
授予的限制性股票 942.02 1,582.02 - -
合计 1,342.48 2,022.21 530.36 542.59
报告期各期末，公司其他应付款分别为542.59万元、530.36万元、2,022.21万元和1,342.48万元。2018年末，公司其他应付款相比2017年末增加1,491.85万元，主要系公司实施限制性股票激励计划所致。根据2018年公司第二次临时股东大会决议，公司采用定向增发的方式向朴春德、沈文萍等80名激励对象授予限制性人民币普通股（A股）股票1,980,000股，授予价格为7.99元/股。2019年6末，公司其他应付款相比2018年末减少679.73万元，主要系因2018年公司未满足激励计划规定的行权业绩条件，公司回购限制性股票所致。
2、非流动负债分析
报告期各期末，公司非流动负债金额、结构情况如下表所示：
单位：万元
项目 2019/6/30 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
长期借款 1,500.00 35.87% 1,500.00 42.07% - - - -
递延收益 811.87 19.41% 773.47 21.69% 843.95 100.00% 847.57- 100.00%
递延所得 1,870.23 44.72% 1,291.87 36.23% - - - -
税负债
合计 4,182.10 100.00% 3,565.34 100.00% 843.95 100.00% 847.57 100.00%
报告期各期末，公司非流动负债分别为847.57万元、843.95万元、3,565.34万元和4,182.10万元，主要为长期借款、递延收益和递延所得税负债。2017年末公司非流动负债相比 2016 年基本保持稳定。2018 年末公司非流动负债相比2017年末上涨322.46%，主要系母公司百达精工在2018年为“年产500万套高效节能空调压缩机核心零部件活塞、气缸”项目建设借入长期借款1,500万元以及购进设备相关的所得税政策变化导致的递延所得税负债增加所致。2019 年 6月末公司非流动负债金额相比2018年末变化不大。
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（三）偿债能力分析
1、偿债能力指标
报告期内，公司偿债能力指标情况如下表所示：
财务指标 2019/6/30 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31
资产负债率（合并） 37.46% 33.84% 33.98% 50.28%
流动比率（倍） 1.68 1.91 1.90 1.04
速动比率（倍） 1.24 1.33 1.45 0.57
财务指标 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
息税折旧摊销前利润（万元） 8,914.17 14,592.93 12,931.05 11,312.53
利息保障倍数（倍） 7.87 6.27 5.28 4.79
（1）资产负债率分析
报告期各期末，公司资产负债率分别为50.28%、33.98%、33.84%和37.46%。2017年末，公司资产负债率相比2016年末下降16.31个百分点，主要原因是公司于2017年完成首次公开发行股票，通过募集资金的注入改善了资本结构，提升了公司长期偿债能力。2018年末及2019年6月末资产负债率与2017年末基本保持稳定。
（2）流动比率和速动比率分析
报告期各期末，公司流动比率为1.04、1.90、1.91和1.68，速动比率分别为0.57、1.45、1.33和1.24，首次公开发行股票募集资金到位后，2017年末公司流动比率和速动比率同比显著上升，表明公司短期偿债能力不断增强。2018 年末和2019年6月末，公司流动比率和速动比率较2017年末基本保持稳定。
（3）利息保障倍数分析
报告期内，公司息税折旧摊销前利润分别为11,312.53万元、12,931.05万元、14,592.93万元和8,914.17万元，利息保障倍数分别为4.79、5.28、6.27和7.87，表明随着公司财务费用逐步降低和盈利能力的持续提升，公司偿债能力逐步提高。
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2、与同行业上市公司对比
公司主要偿债能力指标与同行业可比上市公司的比较情况如下：
（1）流动比率比较
公司简称 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31
盾安环境 1.02 0.94 0.83
三花智控 2.02 2.34 2.15
长鹰信质 2.44 1.65 2.26
双环传动 1.41 1.52 2.92
五洲新春 1.24 2.42 2.40
天润曲轴 1.41 1.29 1.24
贝斯特 2.87 3.83 1.41
算数平均数 1.78 2.00 1.89
本公司 1.91 1.90 1.04
（2）速动比率比较
公司简称 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31
盾安环境 0.80 0.75 0.64
三花智控 1.59 1.84 1.68
长鹰信质 2.02 1.33 1.86
双环传动 0.90 1.16 1.97
五洲新春 0.66 1.21 1.40
天润曲轴 0.94 0.92 0.86
贝斯特 2.11 3.19 0.95
算数平均数 1.29 1.48 1.34
本公司 1.33 1.45 0.57
（3）资产负债率比较
公司简称 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31
盾安环境 79.35% 67.95% 61.58%
三花智控 37.55% 35.82% 36.10%
长鹰信质 33.51% 41.31% 33.36%
双环传动 53.53% 54.43% 22.82%
五洲新春 39.93% 25.81% 26.63%
天润曲轴 33.92% 36.42% 29.24%
贝斯特 18.38% 16.78% 34.45%
算数平均数 42.31% 39.79% 34.88%
本公司 33.84% 33.98% 50.28%
2016 年，公司流动比率和速动比率均明显低于同行业可比上市公司平均水
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书平，资产负债率高于同行业可比上市公司平均水平。随着2017年首次公开发行股票募集资金到位，公司资金实力不断增强，公司流动比率、速动比率明显提升，资产负债率也显著下降。公司偿债能力得到增强，抗风险能力也得到提升。
（四）营运能力分析
1、营运能力指标
报告期内，公司营运能力指标情况如下表所示：
财务指标 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
应收账款周转率（次） 2.17 3.96 4.11 4.23
存货周转率（次） 1.66 3.29 3.33 2.81
（1）应收账款周转率
2016~2018年，公司应收账款周转率分别为4.23次/年、4.11次/年和3.96次/年，对应的应收账款周转天数在 85-91 天，应收账款周转率较为稳定，公司在客户信用评估及应收账款催收方面有着严格、有效的管理，公司一般给予合作关系良好的大客户3-4个月的信用期。此外，公司的客户均为下游行业的品牌企业，客户信用良好，账款可回收性和回收的及时性均有保障。
（2）存货周转率
2016~2018年，公司存货周转率分别为2.91次/年、3.33次/年和3.29次/年，总体保持稳定。
2、与同行业上市公司比较
财务指标 公司名称 2018年度 2017年度 2016年度
盾安环境 4.59 4.99 4.53
三花智控 6.23 6.38 6.03
长鹰信质 4.71 5.05 4.60
应收账款 双环传动 4.92 5.23 4.55
周转率 五洲新春 4.07 4.28 4.61
天润曲轴 3.62 3.69 3.16
贝斯特 2.64 2.93 2.91
算数平均数 4.40 4.65 4.34
本公司 3.96 4.11 4.23
存货周转 盾安环境 6.00 4.98 4.51
率 三花智控 3.95 4.12 3.98
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书财务指标 公司名称 2018年度 2017年度 2016年度
长鹰信质 4.83 4.72 4.46
双环传动 2.38 2.54 2.14
五洲新春 1.89 2.02 2.16
天润曲轴 2.86 3.29 2.49
贝斯特 2.55 2.83 2.44
算数平均数 3.49 3.50 3.17
本公司 3.29 3.33 2.81
报告期内，公司应收账款周转率略低于同行业平均水平，主要是因为公司客户主要为长期合作的下游知名品牌企业，信誉度较高，因此给予其信用政策相对宽松，报告期公司的信用政策和应收账款周转率均保持稳定。
公司存货周转率略低于同行业可比上市公司，主要是因为公司产品型号较多，且客户对零部件交货期要求时间周期较短。报告期内，公司不断加强存货管理，在保证正常生产经营的前提下，减少存货资金占用，加快存货周转。
二、盈利能力分析
报告期内，公司整体经营业绩如下表所示：
单位：万元
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
营业收入 43,565.85 77,454.21 72,760.25 54,923.62
营业成本 31,942.20 57,101.60 53,580.68 39,889.11
营业利润 5,628.34 8,738.35 7,427.10 5,858.63
利润总额 5,609.88 8,677.52 7,308.97 6,063.69
净利润 4,588.16 7,080.33 6,233.86 5,349.09
归属于母公司所 4,598.27 7,047.44 6,290.13 5,556.47
有者的净利润
（一）营业收入
报告期内，公司营业收入构成如下表所示：
单位：万元
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务收入 42,608.22 97.80% 75,810.61 97.88% 71,786.32 98.66% 54,189.52 98.66%
其他业务收入 957.63 2.20% 1,643.59 2.12% 973.93 1.34% 734.09 1.34%
合计 43,565.85 100.00% 77,454.21 100.00% 72,760.25 100.00% 54,923.62 100.00%
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报告期内，公司97%以上的收入来源于主营业务收入，公司主营业务突出。其他业务收入主要是废料、边角料等的销售收入。
公司2017年度营业收入相比2016年增长17,836.63万元，同比增长32.48%。主要原因是2017年下游压缩机市场需求旺盛以及汽车零部件的产能释放，公司抓住市场机遇，不断开发新产品和新客户，开拓国内外市场，取得明显成效。
2018年营业收入较2017年增加4,693.96万元，同比增长6.45%，主要为公司压缩机零部件销售收入减少3,143.65万元（降幅为7.12%）、汽车零部件销售收入增长6,404.65万元（增幅为25.51%）共同影响所致。2018年因叶片销售收入受价格下降影响有所下降、平衡块销售收入受铜平衡块销售量下滑影响有所下降，受这两方面共同的影响，公司压缩机零部件销售收入有所下滑；但公司汽车零部件业务经过多年的技术积累和客户开拓，进入成长期，报告期内公司汽车零部件销售收入呈持续增长态势。
2019年1-6月，公司实现营业收入43,565.85万元，同比增长8.19%。
1、主营业务收入按产品类别分析
公司主要从事各类压缩机零部件、汽车零部件的研发、制造和销售。
报告期内，主营业务收入的产品构成情况如下表所示：
单位：万元
产品分类 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
压缩机零部件 23,070.19 54.14% 41,018.45 54.11% 44,162.10 61.52% 35,370.81 65.27%
其中：叶片 10,503.68 24.65% 20,124.81 26.55% 21,344.39 29.73% 17,135.91 31.62%
平衡块 7,619.71 17.88% 16,475.18 21.73% 18,837.00 26.24% 15,230.09 28.11%
其他零部件 4,946.80 11.61% 4,418.46 5.83% 3,980.71 5.55% 3,004.81 5.54%
汽车零部件 18,217.13 42.75% 31,509.62 41.56% 25,104.97 34.97% 16,808.43 31.02%
其他 1,320.91 3.10% 3,282.55 4.33% 2,519.25 3.51% 2,010.29 3.71%
合计 42,608.22 100.00% 75,810.61 100.00% 71,786.32 100.00% 54,189.52 100.00%
（1）压缩机零部件
公司压缩机零部件产品主要包括旋转式压缩机的关键零部件叶片和平衡块，其余主要为十字环连接器、隔板和气缸等。报告期内，公司压缩机零部件销售收入分别为3.54亿元、4.42亿元、4.10亿元和2.31亿元，占主营业务收入的比重
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书分别为65.27%、61.52%、54.11%和54.14%，是公司的主要收入来源。
公司报告期压缩机零部件收入的变化主要受宏观经济变化和下游空调行业需求变化的影响。2017 年受益于下游白电行业需求持续增长，公司凭借其客户资源优势和产品质量优势，压缩机零部件业务持续增长，公司压缩机零部件业务实现销售收入4.42亿元，相比2016年上涨24.85%。2018年受叶片销售单价下滑和平衡块销量下滑的影响，公司压缩机零部件业务收入有所下滑，2018 年实现销售收入4.10亿元，较2017年下滑7.12%。
（2）汽车零部件
报告期内，公司汽车零部件销售收入分别为1.68亿元、2.51亿元、3.15亿元和1.82亿元，占主营业务收入的比重分别为31.02%、34.97%、41.56%和42.75%，呈逐年上升趋势，已成为公司重要的收入和利润增长点，主要原因系公司汽车零部件产品进入国内外知名汽车零部件一级供应商的供应体系后，随着产品工艺品质的逐渐成熟，公司汽车零部件产品订单逐步放量所致。
报告期内，国内汽车行业新颁布的产业政策主要如下：
序号 名称 颁布时间 颁布部门 主要内容
稳步提高新能源汽车动力电池系统
《关于进一 能量密度门槛要求，适度提高新能源
步完善新能 财政部、工业 汽车整车能耗要求，提高纯电动乘用
源汽车推广 和信息化部、 车续驶里程门槛要求。根据新能源汽
1 应用财政补 2019年3月 国家发改委、 车规模效益、成本下降等因素以及补
贴政策的通 科技部 贴政策退坡退出的规定，降低新能源
知》 乘用车、新能源客车、新能源货车补
贴标准，促进产业优胜劣汰，防止市
场大起大落。
科学规划新能源汽车产业布局，鼓励
现有传统燃油汽车企业加大资金投
《汽车产业 2018年12 入，调整产品结构，发展新能源汽车
2 投资管理规 月 国家发改委 产品。支持社会资本投资新能源汽
定》 车、智能汽车等，支持国有汽车企业
与其他各类企业开展混合所有制改
革。
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书序号 名称 颁布时间 颁布部门 主要内容
重型柴油车污染物排放限值及测量
方法（中国第六阶段）（GB
17691—2018）按有关法律规定，该
标准具有强制执行的效力。该标准自
2019年7月1日起实施，由中国环
《重型柴油 境科学出版社出版，标准内容可在生
车污染物排 环境保护部、 态环境部网站查询。自标准实施之日
3 放限值及测 2018年6月 国家质检总 起，《装用点燃式发动机重型汽车曲
量方法（中国 局 轴箱污染物排放限值》（GB
第六阶段）》 11340-2005）中气体燃料点燃式发动
机相关内容及《车用压燃式、气体燃
料点燃式发动机与汽车排气污染物
排放限值及测量方法（中国Ⅲ、Ⅳ、
Ⅴ阶段）》（GB17691—2005）废
止。
2018年新能源汽车补贴政策从2018
年2月12日起实施，2月12日以前
车辆按照2017年补贴标准实施；
2018 年2月12日至2018年6月11
《关于调整 日为过渡期，不同车型分别按照
完善新能源 0.4-1倍2017年标准补贴。对新能源
4 汽车推广应 2018年2月 财政部 汽车补贴的技术门槛将提高。除私人
用财政补贴 乘用车、作业类专用车等以外的其他
政策的通知》 类型新能源汽车申请财政补贴的运
营里程要求调整为2万公里。地方补
贴方面，从2018年起将新能源汽车
地方购置补贴资金逐渐转为支持充
电基础设施建设和运营、新能源汽车
使用和运营等环节。
车联网产业是汽车、电子、信息通信、
道路交通运输等行业深度融合的新
《国家车联 工业和信息 型产业，是全球创新热点和未来发展
网产业标准 2017年12 化部、国家标 制高点；促进智能网联汽车技术和产
5 体系建设指 月 准化管理委 业发展，实现工业化和信息化的高度
南（智能网联 员会 融合，以满足研发、测试、示范、运
汽车）》 行等需求，推动汽车技术创新发展和
产业转型升级，带动电子、信息、通
信等相关产业协调发展
《关于全面 推广应用新能源和清洁能源车船。在
深入推进绿 2017年11 港口和机场服务、城市公交、出租汽
6 色交通发展 月 交通运输部 车、城市物流配送、汽车租赁、邮政
的意见》 快递等领域优先使用新能源汽车，加
大天然气等清洁燃料车船推广应用。
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书序号 名称 颁布时间 颁布部门 主要内容
推动汽车产业结构调整：优化传统燃
《关于完善 油汽车产能布局，促进新能源汽车健
汽车投资项 国家发改委、 康有序发展，鼓励汽车企业做优做
7 目管理的意 2017年6月 工业和信息 强，引导汽车企业增强自主创新能
见》 化部 力，提高技术水平和品牌附加值；完
善汽车投资项目管理；加强汽车产能
监测预警；规范汽车产业监督管理。
推进汽车产业供给侧结构性改革，调
控总量、优化结构、协同创新、转型
升级。以加强法制化建设、推动行业
内外协同创新为导向，优化产业发展
环境；以新能源汽车和智能网联汽车
《汽车产业 工业和信息 为突破口，引领产业转型升级；以做
8 中长期发展 2017年4月 化部、国家发 强做大中国品牌汽车为中心，培育具
规划》 改委、科技部 有国际竞争力的企业集团；以“一带
一路”建设为契机，推动全球布局和
产业体系国际化。控总量、优环境、
提品质、创品牌、促转型、增效益，
推动汽车产业发展由规模速度型向
质量效益型转变，实现由汽车大国向
汽车强国转变。
按照《中国制造2025》总体部署，
落实新能源汽车发展战略目标，发挥
企业主体作用，加大政策扶持力度，
完善协同创新体系，突破关键核心技
《促进汽车 工业和信息 术，加快形成具有国际竞争力的动力
动力电池产 化部、国家发 电池产业体系。持续提升现有产品的
9 业发展行动 2017年2月 改委、科技 性能质量和安全性，进一步降低成
方案》 部、财政部 本，2018 年前保障高品质动力电池
供应；大力推进新型锂离子动力电池
研发和产业化，2020 年实现大规模
应用；着力加强新体系动力电池基础
研究，2025年实现技术变革和开发
测试。
《新能源汽 工业和信息化部负责实施全国新能
10 车生产企业 2017年1月 工业和信息 源汽车生产企业及产品的准入和监
及产品准入 化部 督管理。
管理规定》
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书序号 名称 颁布时间 颁布部门 主要内容
轻型汽车污染物排放限值及测量方
法（中国第六阶段）（GB
18352.6-2016）。按有关法律规定，
该标准具有强制执行的效力。该标准
自发布之日起生效，即自发布之日
起，可依据该标准进行新车型式检
《轻型汽车 验。自2020年7月1日起，所有销
污染物排放 2016年12 环境保护部、 售和注册登记的轻型汽车应符合该
11 限值及测量 月23日 国家质检总 标准要求。该标准由中国环境科学出
方法（中国第 局 版社出版，标准内容可在环境保护部
六阶段）》 网站查询。自2020年7月1日起，
该标准替代《轻型汽车污染物排放限
值及测量方法（中国第五阶段）》（GB
18352.5-2013）。但在2025年7月1
日前，第五阶段轻型汽车的“在用符
合性检查”仍执行GB 18352.5-2013
的相关要求。
报告期内汽车行业政策变化主要集中于两个方面，一是将污染物排放限值及测量方法由第五阶段过渡到第六阶段；二是鼓励新能源汽车的发展，并稳步提高新能源汽车的财政补贴门槛。两方面的变化均对行业企业的研发和生产水平提出了更高要求，促进了行业的优胜劣汰。
发行人系汽车零部件二级供应商（公司产品不直接销售给下游整车厂），其主要客户为汽车零部件一级供应商。报告期内，发行人汽车零部件业务对应的主要客户如下表所示：
单位：万元
时间 客户名称 销售收入 占汽车零部件业务收
入的比例（%）
法雷奥 11,337.39 62.23
采埃孚 1,552.95 8.52
2019年1-6月 日立汽车 1,512.98 8.31
蒂森克虏伯 1,210.87 6.65
郑州煤矿机械集团 951.57 5.22
合计 16,565.76 90.94
法雷奥 20,059.99 63.66
采埃孚 2,792.34 8.86
2018年度 蒂森克虏伯 2,375.61 7.54
日立汽车 1,788.80 5.68
郑州煤矿机械集团 907.88 2.88
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
时间 客户名称 销售收入 占汽车零部件业务收
入的比例（%）
合计 27,924.61 88.62
法雷奥 14,572.00 58.04
采埃孚 2,327.27 9.27
2017年度 日立汽车 2,043.20 8.14
蒂森克虏伯 1,438.40 5.73
郑州煤矿机械集团 1,051.35 4.19
合计 21,432.21 85.37
法雷奥 10,561.42 62.83
日立汽车 2,084.73 12.40
2016年度 采埃孚 1,335.49 7.95
临沂有浩商贸有限公司 758.25 4.51
浙江银轮机械股份有限公司 663.99 3.95
合计 15,403.88 91.64
注：上表中受同一集团公司控制或共同控制的客户合并披露。
由上表可知，公司汽车零部件业务的主要客户为法雷奥、采埃孚、日立汽车、蒂森克虏伯和郑州煤矿机械集团等全球知名汽车零部件一级供应商。主要客户的基本情况如下：
客户 基本情况
是一家独立的国际工业集团，致力于设计、生产和销售轿车及卡
法雷奥集团 车的零部件、集成系统和模块，同时供应于主机配套及售后维修
市场。法雷奥集团在全球拥有众多工厂、研究中心和开发中心，
为世界领先的汽车零部件供应商。
是一家汽车部件供应商，2009年7月，日立汽车系统株式会社从
日立汽车 株式会社日立制作所分离，专注于汽车零部件事业的发展。2011
年，成立了中国地区的区域总部，主营业务为汽车起动机及其部
件、汽车发电机及其部件及其他汽车部件的设计、生产、销售。
采埃孚是一家全球活跃的技术集团，为乘用车、商用车和工业技
术提供出行系统方案，目前在全球40个国家拥有149,000名员工，
采埃孚 以及约230个生产基地。2018年，采埃孚实现369亿欧元销售额。
集团每年投入销售额的6%以上进行研发。产品主要为汽车传输、
转向、底盘系统零配件。
蒂森克虏伯股份有限公司为德国工业巨头，旗下有670个子公司，
蒂森克虏伯 雇员超过199,000人，2018财年销售额达427亿欧元，为世界财
（thyssenkrupp） 富500强。蒂森克虏伯的产品范围涉及钢铁、汽车技术、机器制
造、工程设计、电梯、及贸易等领域。
郑州煤矿机械集团于2017 年收购了全球第一大汽车零部件供应
商德国博世集团旗下起动机与发电机全球事业部，完成收购后以
郑州煤矿机械集团 独立公司运营（索恩格（SEG）），公司主要产品包括乘用车和商
用车用起动机和发电机、起停电机以及48VBRM能量回收系统，
是全球领先的乘用车和商用车起动机、发电机的一级供应，公司
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拥有全球化的生产和销售基地。
由上表可知，公司主要客户均为跨国集团公司，技术实力和资金实力均位于行业前列，在全球汽车零部件行业中具有较高行业地位和竞争力。汽车行业政策变化对零部件企业的技术水平提出了更高要求，而公司主要下游客户均为行业中技术创新领先的企业，具备较强市场竞争力。因此，汽车行业政策变化不会对公司下游客户产生显著不利影响。
报告期内，公司下游主要客户的销售规模主要如下：
单位：万元人民币
项目 2018年度 2017年度 2016年度
法雷奥 14,916,720.00 14,469,000.00 12,884,820.00
采埃孚 28,804,620.00 28,426,320.00 27,429,480.00
日立汽车 6,506,500.00 6,449,300.00 6,507,150.00
蒂森克虏伯 33,341,100.00 32,328,660.00 30,625,140.00
郑州煤矿机械集团（601717） 1,764,664.98 271,269.87
注1：法雷奥、采埃孚和蒂森克虏伯的财务数据，系根据该等公司官网的披露的财务数据（欧元）换算成人民币取得，换算汇率为1欧元兑7.8元人民币；
注2：日立汽车财务数据，系根据该公司官网的披露的财务数据（日元）换算成人民币取得，换算汇率为1日元兑0.065元人民币；
注3：郑州煤矿机械集团（601717）财务数据为汽车零部件及相关收入。
公司汽车零部件业务第一大客户系法雷奥（公司对法雷奥的销售收入占同期汽车零部件销售收入的比重分别为62.83%、58.04%、63.66%和62.23%），报告期内前三年公司对法雷奥汽车零部件的销售金额与法雷奥整体销售收入的比值分别为 0.08%、0.10%和 0.13%，数值极小。公司对其他主要汽车零部件业务客户的销售金额与下游客户整体销售收入的比值同样极小。
由于公司下游主要客户均为全球知名汽车零部件跨国集团，整体收入规模均较大，公司在报告期内实现的营业收入与下游主要客户的销售规模相比，数值极小，匹配关系合理。
2、主营业务收入按销售区域分析
报告期内，公司主营业务收入按销售区域划分情况如下表所示：
单位：万元
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
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金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
内销 31,312.81 73.49% 55,538.55 73.26% 56,688.21 78.97% 41,838.64 77.21%
外销 11,295.41 26.51% 20,272.06 26.74% 15,098.11 21.03% 12,350.88 22.79%
合计 42,608.22 100.00% 75,810.61 100.00% 71,786.32 100.00% 54,189.52 100.00%
从销售区域看，公司营业收入主要来源于国内市场。报告期内，国内销售收入占主营业务收入的比例在70%以上。同时，公司不断扩张海外市场，国外销售收入占主营业务收入的比例保持在20%以上，且在2018年有所上升，国外销售收入的增长主要是汽车零部件收入的增长所致。
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（二）营业成本
1、营业成本整体情况
报告期内，公司营业成本构成如下表所示：
单位：万元
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营业务成本 30,994.21 97.03% 55,435.20 97.08% 52,598.60 98.17% 39,169.71 98.20%
其他业务成本 947.99 2.97% 1,666.41 2.92% 982.08 1.83% 719.40 1.80%
合计 31,942.20 100.00% 57,101.60 100.00% 53,580.68 1.83% 39,889.11 100.00%
报告期内，公司主营业务成本占营业成本的比重在97%以上，营业成本变动趋势与营业收入基本一致。公司其他业务成本主要是废料、边角料等销售成本，对公司经营业绩影响较小。
2、主营业务成本按产品类别分析
单位：万元
产品分类 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
压缩机零部件 16,111.47 51.98% 28,621.09 51.63% 30,301.93 57.61% 24,949.96 63.70%
其中：叶片 6,388.88 20.61% 12,524.35 22.59% 13,250.56 25.19% 10,710.96 27.35%
平衡块 6,128.35 19.77% 13,351.16 24.08% 14,828.20 28.19% 12,718.94 32.47%
其他零部件 3,594.24 11.60% 2,745.57 4.95% 2,223.17 4.23% 1,520.06 3.88%
汽车零部件 13,783.02 44.47% 24,314.35 43.86% 20,370.37 38.73% 12,717.50 32.47%
其他 1,099.72 3.55% 2,499.76 4.51% 1,926.30 3.66% 1,502.25 3.84%
合计 30,994.21 100.00% 55,435.20 100.00% 52,598.60 100.00% 39,169.71 100.00%
报告期内，公司主营业务成本分别为 39,169.71 万元、52,598.60 万元、55,435.20万元和30,994.21万元。报告期内，公司主营业务成本的增长与主营业务收入的增长相匹配，按产品划分的主营业务成本结构与主营业务收入结构基本一致。
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（三）营业毛利及毛利率分析
报告期内，公司毛利情况如下表所示：
单位：万元
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营业务毛利 11,614.02 99.92% 20,375.42 100.11% 19,187.72 100.04% 15,019.81 99.90%
其他业务毛利 9.64 0.08% -22.81 -0.11% -8.15 -0.04% 14.70 0.10%
合计 11,623.65 100.00% 20,352.61 100.00% 19,179.57 100.00% 15,034.51 100.00%
报告期内，公司主营业务毛利分别为 15,019.81 万元、19,187.72 万元、20,375.42万元和11,614.02万元，保持持续增长。主要原因系公司紧抓市场需求增长的机遇，积极开拓市场，同时改进生产工艺，提高设备自动化水平，降低产品单位成本，提升公司盈利能力。
1、主营业务毛利的构成情况
报告期内，公司主营业务毛利构成情况如下表所示：
单位：万元
产品分类 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
压缩机零部件 6,958.72 59.92% 12,397.37 60.84% 13,860.17 72.23% 10,420.84 69.38%
其中：叶片 4,114.80 35.43% 7,600.46 37.30% 8,093.83 42.18% 6,424.95 42.78%
平衡块 1,491.35 12.84% 3,124.02 15.33% 4,008.80 20.89% 2,511.15 16.72%
其他零部件 1,352.57 11.65% 1,672.89 8.21% 1,757.54 9.16% 1,484.75 9.89%
汽车零部件 4,434.11 38.18% 7,195.27 35.31% 4,734.60 24.68% 4,090.93 27.24%
其他 221.18 1.90% 782.79 3.84% 592.95 3.09% 508.04 3.38%
合计 11,614.02 100.00% 20,375.42 100.00% 19,187.72 100.00% 15,019.81 100.00%
报告期内，公司主营业务毛利主要来源于压缩机零部件业务和汽车零部件业务。
报告期内，公司压缩机零部件产品的毛利额分别为10,420.84万元、13,860.17万元、12,397.37万元和6,958.72万元，占毛利总额的比重分别为69.38%、72.23%、60.84%和59.92%，占比有所下降。
同时，公司汽车零部件销售收入稳步增长，随着其产能逐步释放，毛利额稳步提升，毛利额由2016年的4,090.93万元上升至2018年的7,195.27万元，毛利
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书占比由27.24%上升至35.31%，逐步成为公司毛利的重要来源之一。2019年1-6月公司汽车零部件业务实现毛利4,434.11万元。
2、主营业务毛利率分析
产品分类 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
压缩机零部件 30.16% 30.22% 31.38% 29.46%
其中：叶片 39.17% 37.77% 37.92% 37.49%
平衡块 19.57% 18.96% 21.28% 16.49%
其他零部件 27.34% 37.86% 44.15% 49.41%
汽车零部件 24.34% 22.84% 18.86% 24.34%
其他 16.74% 23.85% 23.54% 25.27%
合计 27.26% 26.88% 26.73% 27.72%
报告期内，公司主营业务毛利率分别为27.72%、26.73%、26.88%和27.26%，总体保持稳定。
（1）压缩机零部件
报告期内，公司叶片产品毛利率基本保持稳定，主要原因系公司通过持续进行工艺改进和设备自动化改造，降低单位生产成本，积极应对下游压缩机厂家压价和市场竞争的影响，从而保持叶片稳定且较高的毛利率，保证了叶片的市场竞争力。
报告期内，公司平衡块产品毛利率的变动主要体现在2017年，主要原因一是公司平衡块采用成本加成的定价模式且平衡块原材料成本占比较高，2017 年生产平衡块所需的铜棒和电解铜的采购价格分别同比上升32.70%和20.69%，受该等有色金属原材料价格上升的影响，平衡块单位售价有所上升；二是公司消化了以前年度库存从而拉低了平均销售成本。与此同时，公司通过不断改进生产工艺保持平衡块的毛利率总体较为稳定。
（2）汽车零部件
2017年公司汽车零部件毛利率较2016年下降5.48个百分点，主要系原材料成本上升所致，汽车零部件主要原材料圆钢、盘钢平均采购单价分别同比上升42.19%、30.36%。2018年汽车零部件毛利率较2017年上升3.98个百分点，主要系公司汽车零部件销售收入稳步增长，产能逐步释放，产能利用率提升所致。
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书2019年1-6月汽车零部件毛利率较2018年上升1.5个百分点，主要原因系原材料采购单价下降和结算汇率上升。
3、同行业毛利率比较
报告期内，公司主营业务毛利率与同行业可比上市公司的比较情况如下表所示：
单位：%
公司简称 2018年度 2017年度 2016年度
盾安环境 11.97 17.02 18.58
三花智控 28.59 31.23 29.77
长鹰信质 23.76 23.07 27.62
双环传动 20.31 22.72 22.45
五洲新春 22.91 23.04 23.15
天润曲轴 25.73 26.77 28.53
贝斯特 39.67 37.91 42.95
算数平均数 24.70 25.96 27.58
本公司 26.88 26.73 27.72
报告期内，公司主营业务毛利率均高于同行业可比上市公司平均值，显示公司经营情况较好，具有较强的盈利能力。
（四）期间费用
报告期内，公司期间费用构成及其占营业收入的比例情况如下表所示：
单位：万元
2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
项目 金额 占营业收 金额 占营业收 金额 占营业收 金额 占营业收
入的比例 入的比例 入的比例 入的比例
销售费用 1,439.81 3.30% 2,791.34 3.60% 2,462.15 3.38% 1,806.40 3.29%
管理费用 2,515.39 5.77% 4,338.16 5.60% 3,977.38 5.47% 3,152.02 5.74%
研发费用 1,167.15 2.68% 2,471.25 3.19% 2,094.58 2.88% 1,699.60 3.09%
财务费用 772.26 1.77% 1,329.66 1.72% 1,743.23 2.40% 1,336.46 2.43%
合计 5,894.59 13.53% 10,930.41 14.11% 10,277.33 14.13% 7,994.48 14.55%
报告期内，公司期间费用占营业收入的比重较为稳定，分别为 14.55%、14.13%、14.11%和13.53%。
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1、销售费用
报告期内，销售费用明细如下表所示：
单位：万元
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
运输费 424.62 29.49% 762.04 27.30% 766.44 31.13% 532.97 29.50%
包装物 390.52 27.12% 743.23 26.63% 618.11 25.10% 392.56 21.73%
职工薪酬 180.12 12.51% 524.89 18.80% 407.74 16.56% 344.67 19.08%
业务招待费 163.85 11.38% 260.87 9.35% 188.26 7.65% 162.96 9.02%
仓储费 94.85 6.59% 183.58 6.58% 111.29 4.52% - 0.00%
差旅费 49.53 3.44% 139.93 5.01% 124.81 5.07% 98.82 5.47%
出口包干费 59.07 4.10% 98.24 3.52% 130.95 5.32% 119.11 6.59%
折旧费及摊销 11.27 0.78% 23.29 0.83% 21.83 0.89% 15.23 0.84%
办公费 6.95 0.48% 17.30 0.62% 17.82 0.72% 19.86 1.10%
服务费 - - 11.14 0.40% 46.94 1.91% 19.36 1.07%
其他 59.03 4.10% 26.82 0.96% 27.95 1.14% 100.87 5.58%
合计 1,439.81 100.00% 2,791.34 100.00% 2,462.15 100.00% 1,806.40 100.00%
报告期内，公司销售费用占营业收入的比重分别为3.29%、3.38%、3.60%和3.30%，销售费用占营业收入的比重较为稳定。公司销售费用主要由运输费、包装物和职工薪酬构成，报告期内三者合计占销售费用的比重分别为 70.32%、72.79%、72.73%和65.71%。
2017年销售费用相比2016年度上涨36.30%，主要系销量增加导致包装和运杂费增加所致。2018年度销售费用同比上涨13.19%，主要系包装物及职工薪酬增加所致。
2、管理费用
报告期内，管理费用明细如下表所示：
单位：万元
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
职工薪酬 1,278.28 50.82% 2,270.58 52.34% 1,783.90 44.85% 1,573.67 49.93%
折旧费及摊销 223.80 8.90% 410.23 9.46% 406.42 10.22% 389.84 12.37%
修理费 67.09 2.67% 381.65 8.80% 330.38 8.31% 241.54 7.66%
中介机构服务费 217.45 8.64% 290.51 6.70% 247.88 6.23% 125.48 3.98%
业务招待费 140.70 5.59% 221.76 5.11% 463.52 11.65% 130.26 4.13%
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办公费 64.86 2.58% 105.4 2.43% 123.45 3.10% 114.42 3.63%
汽车费用 53.55 2.13% 105 2.42% 120.31 3.02% 137.43 4.36%
差旅费 48.27 1.92% 95.65 2.20% 96.01 2.41% 71.24 2.26%
租赁费 16.18 0.64% 33.2 0.77% 50.96 1.28% 45.21 1.43%
税费 - - - - - - 99.32 3.15%
其他 405.19 16.11% 424.19 9.78% 354.54 8.91% 223.62 7.09%
合计 2,515.39 100.00% 4,338.17 100.00% 3,977.37 100.00% 3,152.03 100.00%
报告期内，公司管理费用占营业收入的比重分别为5.74%、5.47%、5.60%和5.77%，基本保持稳定。公司管理费用主要由职工薪酬、修理费、中介机构服务费和业务招待费构成。
2017年度，管理费用相比2016年增长25.15%，主要原因系公司首次公开发行股票增加了相关费用，以及随着公司业务规模的扩大，业务招待费等费用支出相应增长。2018年度，管理费用同比增长8.13%，主要系职工薪酬的增加。
3、研发费用
报告期内，公司研发费用明细如下表所示：
单位：万元
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
直接材料 414.32 1,265.85 1,150.73 865.00
职工薪酬 535.58 1,049.66 824.64 589.12
直接费用 217.24 155.74 119.20 245.48
合计 1,167.15 2,471.25 2,094.58 1,699.60
报告期内，公司研发费用占营业收入的比重分别为3.09%、2.88%、3.19%和2.68%，基本保持稳定，主要由研发材料和人工费用构成。
4、财务费用
报告期内，公司财务费用明细如下表所示：
单位：万元
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
利息支出 816.08 105.67% 1,646.23 123.81% 1,708.90 98.03% 1,600.06 119.72%
利息收入 -38.45 -4.98% -172.29 -12.96% -47.72 -2.74% -7.63 -0.57%
汇兑净损益 -14.96 -1.94% -178.36 -13.41% 67.75 3.89% -290.00 -21.70%
手续费 9.60 1.24% 34.08 2.56% 14.30 0.82% 34.03 2.55%
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书合计 772.26 100.00% 1,329.66 100.00% 1,743.23 100.00% 1,336.46 100.00%
报告期内，公司财务费用占营业收入的比重分别为2.43%、2.40%、1.72%和1.77%。公司财务费用主要为利息支出，占营业收入的比重较小。2017年末财务费用相比2016年上涨30.44%，主要系汇兑净损益的增加。
（五）资产减值损失和信用减值损失
1、报告期内，公司资产减值损失如下表所示：
单位：万元
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
坏账损失 - -76.08 565.54 401.37
存货跌价损失 213.84 839.67 263.33 165.86
固定资产减值损失 - - - 22.22
合计 213.84 763.59 828.87 589.45
报告期内，公司资产减值损失由坏账准备、存货跌价损失和固定资产减值损失三者构成。公司各项资产减值损失均根据会计政策和会计估计合理计提。
2、报告期内最近一期，公司信用减值损失金额为305.57万元，均为坏账损失。
（六）投资收益
报告期内，公司投资收益如下表所示：
单位：万元
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
处置以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产取得 160.42 58.51 -42.14 -
的投资收益
银行理财产品收益 109.30 335.79 84.42 -
合计 269.72 394.29 42.28 -
2017年度-2018年度及2019年1-6月，公司投资收益分别为42.28万元、394.29万元和269.72万元，主要为远期结汇汇兑损益和银行理财产品投资收益。
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（七）其他收益
报告期内，公司其他收益如下表所示：
单位：万元
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
与资产相关的政府补助 78.60 150.47 136.43 -
与收益相关的政府补助 480.29 153.62 72.45 -
合计 558.89 304.09 208.88 -
报告期内2017~2019年1-6月，公司其他收益分别为208.99万元、304.09万元和558.89万元，系公司取得的政府补助。
（八）非经常性损益
报告期内，公司归属于母公司股东的非经常损益净额分别为 224.86 万元、88.78万元、577.10万元和653.45万元，占归属于母公司股东的净利润的比重分别为4.05%、1.41%、8.19%和14.21%，主要系政府补助和银行理财产品收益，非经常性损益对公司的总体经营成果影响较小。2019年1-6月公司非经常性损益占归属于母公司股东的净利润的比重较大，主要原因系公司收到社保费返还349.92万元。
三、现金流量分析
报告期内，公司现金流量简要情况如下表所示：
单位：万元
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
经营活动产生的现金 1,529.45 3,812.92 -9,260.40 9,801.90
流量净额
投资活动产生的现金 -11,169.25 -3,631.37 -18,537.03 -4,505.76
流量净额
筹资活动产生的现金 20,280.69 1,134.85 29,808.13 -5,714.81
流量净额
现金及现金等价物净 10,640.89 1,316.39 2,010.70 -418.67
增加额
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（一）经营活动产生的现金流量分析
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额与净利润的比较情况如下表所示：
单位：万元
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
经营活动产生的现金 1,529.45 3,812.92 -9,260.40 9,801.90
流量净额（A）
净利润（B） 4,588.16 7,080.33 6,233.86 5,349.09
经营活动产生的现金
流量净额与净利润的 -3,058.72 -3,267.41 -15,494.26 4,452.81
差额（C=A-B）
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为9,801.90万元、-9,260.40万元、3,812.92万元和1,529.45万元，受各期末的应收票据、应收款项、存货余额、应付款项变动等影响，公司经营活动产生现金流量净额与净利润存在差异：2016 年度公司经营活动产生现金流量净额高于净利润，主要系固定资产折旧、无形资产摊销、长期待摊费用摊销形成的非付现成本较高；2017 年度公司经营活动产生现金流量净额低于净利润，主要系经营性应收项目的大幅增加所致；2018 年度公司经营活动产生现金流量净额低于净利润，主要系存货和经营性应收项目的增加所致。
2017年度较2016年度变化较大，主要原因一是公司四季度销售收入增加以及压缩机零部件业务主要客户美芝等要求供应商延长信用期导致期末应收账款余额增加约7,800万；二是公司客户美芝、海立主要采用票据结算，因销售收入增长导致公司期末结存的票据及已贴现未到期而未终止确认的商业承兑汇票增加而导致应收票据增加约7,000万。
（二）投资活动产生的现金流量分析
报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-4,505.76 万元、-18,537.03万元、-3,631.37万元和-11,169.25万元，主要是公司为发展主营业务，购买土地、生产设备及建设厂房而支付的现金。2017 年度公司投资活动产生的现金净额比2016年同期减少14,031.27万元，主要原因系公司用闲置募集资金购买银行理财产品净流出10,015.58万元，导致投资活动产生的现金流出增加。2019
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书年1-6月投资活动产生的现金净额为-11,169.25万元，主要系公司为购建固定资产、无形资产和其他长期资产支出的现金12,296.06万元。
（三）筹资活动产生的现金流量分析
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-5,714.81 万元、29,808.13万元、1,134.85万元和20,280.69万元。2016年公司筹资活动产生的现金流量净额为-5,714.81万元，主要系公司归还银行借款所致。2017年度公司筹资活动产生的现金流量净额为29,808.13万元，主要原因系2017年公司完成首次公开发行股票，筹集资金净额为25,972.32万元，导致筹资活动产生的现金流入增加。2019年1-6月受短期借款增加和子公司江西百达吸收少数股东投资款的影响，筹资活动产生的现金流入增加。
四、资本支出分析
（一）报告期内的重大资本性支出情况
公司重大资本性支出主要用于购置土地、建造厂房、购置生产及研发所需机器设备。报告期内，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为4,511.31万元、5,533.38万元、11,591.56万元和12,296.06万元。
（二）未来可预见的重大资本性支出计划
公司未来可预见的重大资本性支出主要为江西百达“年产1000万套高效节能旋转式压缩机泵体零部件项目”，项目预计投资总额为人民币 56,000 万元。该项目已经公司2018年第二次临时股东大会、第三届董事会第五次会议和第三届监事会第五次会议审议通过。
本次发行募集资金拟投资的建设项目具体情况参见本募集说明书之“第八节本次募集资金运用”。
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五、重大事项说明
（一）对外担保情况
截至本募集说明书签署日，发行人不存在应披露的重大对外担保事项。
（二）重大诉讼或仲裁事项
截至本募集说明书签署日，发行人不存在应披露的重大诉讼或仲裁事项。
六、重大会计政策、会计估计的变化情况
（一）重大会计政策变更情况
报告期内，公司重要会计政策变更均系企业会计准则变化引起的会计政策变更。
1、2017年会计政策变更情况
公司自2017年5月28日起执行财政部制定的《企业会计准则第 42 号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》，自 2017 年6月12日起执行经修订的《企业会计准则第16号——政府补助》。本次会计政策变更采用未来适用法处理。
根据《财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2017〕30 号），公司将原列报于“营业外收入”和“营业外支出”的非流动资产处置利得和损失和非货币性资产交换利得和损失变更为列报于“资产处置收益”。该项会计政策变更采用追溯调整法。
2、2018年会计政策变更情况
根据《财政部关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2018〕15号）及其解读和企业会计准则的要求编制2018年度财务报表，此项会计政策变更采用追溯调整法。
财政部于2017年度颁布了《企业会计准则解释第9号——关于权益法下投
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书资净损失的会计处理》、《企业会计准则解释第10号——关于以使用固定资产产生的收入为基础的折旧方法》、《企业会计准则解释第11号——关于以使用无形资产产生的收入为基础的摊销方法》及《企业会计准则解释第12号——关于关键管理人员服务的提供方与接受方是否为关联方》。公司自2018年1月1日起执行上述企业会计准则解释，执行上述解释对公司期初财务数据无影响。
3、2019年1-6月会计政策变更情况
根据财政部《关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2019〕6号）和企业会计准则的要求编制2019年度财务报表，此项会计政策变更采用追溯调整法。
公司自2019年1月1日起执行财政部修订后的《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》《企业会计准则第23号——金融资产转移》《企业会计准则第24号——套期保值》以及《企业会计准则第37号——金融工具列报》（以下简称新金融工具准则）。根据相关新旧准则衔接规定，对可比期间信息不予调整，首次执行日执行新准则与原准则的差异追溯调整本报告期期初留存收益或其他综合收益。
（二）重大会计估计变更情况
截至本募集说明书签署日，发行人不存在重大会计估计变更情况。
七、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析
（一）财务状况的发展趋势
报告期内，随着公司经营规模的扩大，公司资产规模增长迅速，负债规模基本稳定。首次公开发行股票后公司资本结构得到优化，资产负债率进一步降低，长、短期偿债能力得到增强。
本次公开发行可转换债券募集资金到位后，公司债务规模将会显著增大，资产负债率也将相应提升，但仍将保持在合理水平。随着募集资金的逐步投入，公司的资产规模和生产能力将进一步扩大，募集资金投资项目顺利达产后，营业收
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书入与利润将有望实现进一步增长。公司未来将根据生产经营需求积极拓宽融资渠道，努力降低融资成本，通过各种途径满足公司的资本支出需求，降低财务成本。
（二）盈利能力的发展趋势
经过多年发展，公司在产品质量、供货能力、商业信誉等方面逐步获得了市场认可，成为美芝、凌达、海立、瑞智、法雷奥等国内外知名企业的重要供应商。另外，公司积累了深厚的质量管理经验，具备了较强的技术工艺优势，能向客户提供种类齐全的各项产品，并根据客户要求快速供货。
未来，随着本次募集资金投资项目的逐步实施，将进一步丰富公司的产品类型、提升产品工艺技术，巩固公司在产品种类、生产规模、技术研发、客户资源等方面的优势，提升公司的知名度和影响力，提高公司的综合竞争力和盈利能力。
八、本次公开发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响
（一）本次公开发行可转换公司债券摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响
1、假设前提
（1）假设宏观经济环境、产业政策、行业发展状况等方面没有发生重大变化。
（2）假设公司于2019年12月31日前完成本次可转债发行。并分别假设截至2020年12月31日全部可转债未转股和2020年6月30日全部可转债均已完成转股。该时间仅用于计算本次可转债发行摊薄即期回报对主要财务指标的影响，最终以中国证监会核准后实际发行完成时间为准。
（3）假设本次募集资金总额为人民币28,000.00万元，且不考虑发行费用的影响。本次可转债发行实际到账的募集资金规模将根据监管部门核准、发行认购情况以及发行费用等情况最终确定。
（4）假设本次可转债的转股价格为 18 元/股，该转股价格仅为模拟测算价
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书格，不构成对实际转股价格的数值预测。本次公开发行可转债实际初始转股价格由股东大会授权公司董事会在发行前根据市场和公司具体情况与保荐人（主承销商）协商确定。
（5）公司2018年归属于母公司所有者的净利润为7,047.44万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为6,470.35万元。假设公司2019年度扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润与2018年度持平，公司2020年度扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润较2019年度分别持平、增长10%。
（6）2019年，公司以2018年度利润分配预案确定的分配日总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利2.36元（含税），共计派发现金股利3,049.91万元。公司于2019年5月15日召开2018年年度股东大会，审议通过了《2018年度利润分配预案》的议案，并于2019年6月实施完毕。2020年，假设公司以现金方式分配2019年实现的可分配利润的40%，并且于2020年6月实施完毕。2020 年派发现金股利金额仅为基于测算目的的假设，不构成公司对派发现金股利的承诺。
（7）2019年12月31日归属于母公司所有者权益＝2019年期初归属母于公司所有者权益＋2019 年归属于母公司所有者的净利润－本期现金分红金额；2020年12月31日归属于母公司所有者权益=2020年期初归属于母公司所有者权益＋2020 年归属于母公司所有者的净利润－本期现金分红实施金额＋可转债转股（如有）增加的所有者权益。
（8）不考虑本次发行募集资金到账后，对公司生产经营、财务状况（如财务费用、投资收益）等的影响。
（9）不考虑募集资金未利用前产生的银行利息的影响及本次可转债利息费用的影响。
（10）本次测算以公司2018年末总股本数为基础，不考虑其他对公司总股本有影响的情形。
上述假设仅为测算本次公开发行可转债摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响，不代表公司对未来经营情况及趋势的判断，也不构成盈利预测。投资者
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。
2、对公司主要财务指标的影响
基于上述假设前提，本次公开发行可转债摊薄即期回报对主要财务指标的影响，具体情况如下：
2020年度/2020-12-31
2020年度净利润 2020年度净利润
项目 2018年度 2019年度 较上年持平 较上年增长10%
/2018-12-31 /2019-12-31 2020年 2020年6 2020年 2020年6
末全部 月末全部 末全部 月末全部
未转股 转股 未转股 转股
股本（万股） 12,923.33 12,923.33 12,923.33 14,478.89 12,923.33 14,478.89
本期现金分红 2,545.07 3,049.91 2,818.98 2,818.98 2,818.98 2,818.98
归属于母公司所有者的净利 7,047.44 7,047.44 7,047.44 7,047.44 7,752.18 7,752.18
润（万元）
扣除非经常性损益后归属于
母公司所有者的净利润（万 6,470.35 6,470.35 6,470.35 6,470.35 7,117.39 7,117.39
元）
归属于母公司所有者权益（万 71,834.80 75,832.33 80,060.79 108,060.79 80,765.54 108,765.54
元）
基本每股收益（元） 0.55 0.55 0.55 0.51 0.60 0.57
扣除非经常性损益后基本每 0.51 0.50 0.50 0.47 0.55 0.52
股收益（元）
稀释每股收益（元） 0.55 0.55 0.49 0.51 0.54 0.57
扣除非经常性损益后稀释每 0.51 0.50 0.45 0.47 0.49 0.52
股收益（元）
加权平均净资产收益率（%） 10.14 9.55 9.04 7.66 9.90 8.40
扣除非经常性损益后加权平 9.31 8.76 8.30 7.04 9.09 7.71
均净资产收益率（%）
每股净资产（元/股） 5.56 5.87 6.20 7.46 6.25 7.51
（二）本次发行的必要性和合理性
公司本次募集资金投资项目主要基于公司现有主营业务，这与公司“争做全球最优秀的压缩机零部件”的战略定位相一致。通过本次发行，公司可以提升技术创新和产品研发力度，提高公司装备和工艺水平，完善产品结构，巩固行业地位，提高企业核心竞争力。与此同时，本次发行可以优化公司资本结构。
本次发行募集资金投资项目的必要性和合理性分析详见本募集说明书“第
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书八节本次募集资金运用”。
（三）本次募集资金投资项目与发行人现有业务的关系
本次募集资金拟投资的“年产 10,000 万件高效节能压缩机新材料核心零部件项目”，均是在公司现有主营业务的基础上进行产品延伸和工艺补充。经过十多年的发展，公司已在压缩机核心零部件领域具备较强的市场竞争力和品牌知名度，拥有多项发明专利，先后获得浙江省高新技术企业以及多家知名压缩机生产企业颁发的各项优秀供应商荣誉。公司本次发行募集资金均围绕主营业务展开，资金投向与公司所属行业一致，项目的实施有利于公司的长远发展和公司核心竞争力的提升。
（四）公司从事募集资金项目在人员、技术、市场等方面的储备情况
1、人员方面，公司进入压缩机零部件行业20余年，已培养了一批熟悉压缩机零部件业务的技术研发人员。公司可通过调拨部分熟练员工并招募、培训部分新员工满足本项目所需的生产人员。公司的研发人员、生产人员储备及招募能力能够保障本次募投项目的顺利实施。
2、技术方面，本项目所需的核心技术包括粉末冶金、精密加工、表面处理等。公司通过自主研发试验，已掌握了粉末冶金技术的核心生产工艺。精密加工工艺主要包括车削、磨削、铣削加工；表面处理包括渗碳淬火处理、PVD处理、氮化处理、阳极氧处理化等，公司在长期的生产过程中已熟练掌握上述精密加工和表面处理技术，技术加工水平完全能够满足本项目产品生产需求。
3、市场方面，公司压缩机零部件业务的客户包括美芝、凌达、海立、瑞智、松下、三菱、大金、LG等，基本覆盖了国内外主流空调器压缩机生产企业，并且成为这些压缩机厂商对应零部件的核心供应商。此外，公司的下游客户有对压缩机泵体成套部件的需求。在本项目实施后，公司将组织营销力量加大募投产品的市场导入力度，保证本次募投项目新增产能的顺利消化。
（五）本次发行摊薄即期回报的填补措施
本次发行可能导致投资者的即期回报有所下降，为了保护投资者利益，公司拟通过多种方式提升公司竞争力，以填补股东回报，具体措施如下：
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1、强化募集资金管理
本公司已制定《募集资金管理制度》，募集资金到位后将存放于董事会指定的专项账户中，本公司将定期检查募集资金使用情况，从而加强对募投项目的监管，保证募集资金得到合理、合法的使用。
2、加大市场开发力度，提高公司盈利能力
公司将在现有销售服务网络的基础上完善并扩大经营业务布局，致力于为更多客户提供可靠的产品和优质的服务。公司将不断改进和完善研发、产品、技术及服务体系，扩大国内销售市场和服务网络的覆盖面，从而优化公司在国内市场的战略布局
3、进一步完善利润分配制度特别是现金分红政策，强化投资者回报机制
公司按照《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》、《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》以及《中华人民共和国公司法》和《公司章程》的规定，结合公司实际情况，对公司利润分配相关事项、未来分红回报规划做了明确规定，充分维护了公司股东依法享有的资产收益等权利，完善了董事会、股东大会对公司利润分配事项的决策程序和机制。公司重视对投资者的合理回报，保持利润分配政策的稳定性和连续性。
4、不断完善公司治理，为公司发展提供制度保障
公司将严格遵循《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司治理准则》等法律、法规和规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，确保股东能够充分行使权利，确保董事会能够按照法律、法规和《公司章程》的规定行使职权、作出科学、迅速和谨慎的决策，确保独立董事能够认真履行职责，维护公司整体利益，尤其是中小股东的合法权益，确保监事会能够独立有效地行使对董事、经理和其他高级管理人员及公司财务的监督权和检查权，为公司发展提供制度保障。
公司提醒投资者：以上填补回报措施不等于公司对其未来利润的保证。
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（六）董事、高级管理人员对公司填补回报措施能够得到切实履行作出的承诺
公司董事、高级管理人员承诺忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法权益，并根据中国证监会相关规定对公司填补回报措施能够得到切实履行作出如下承诺：
1、不得无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益；
2、对自身的职务消费行为进行约束；
3、不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动；
4、由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
5、若公司后续推出股权激励政策，承诺拟公布的公司股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
6、自本承诺出具日至公司本次公开发行可转换公司债券实施完毕前，若中国证监会做出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。
（七）公司控股股东、实际控制人作出的承诺
为维护公司和全体股东的合法权益，保障公司填补被摊薄即期回报措施能够得到切实履行，公司控股股东、实际控制人作出以下承诺：
1、不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；
2、本人/本公司承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人/本公司对此作出的任何有关填补回报措施的承诺，若本人/本公司违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，本人/本公司愿意依法承担对公司或投资者的补偿责任。
若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人/本公司同意按照中国证监会和
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，对本人/本公司作出相关处罚或采取相关管理措施。
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第八节 本次募集资金运用
一、本次募集资金运用计划
（一）本次募集资金规模及投向
公司第三届董事会第十二次会议和2019年第一次临时股东大会审议通过了关于公司公开发行可转换公司债券的相关议案，公司拟公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过28,000.00万元（含28,000.00万元），扣除发行费用后，募集资金用于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 投资总额 募集资金拟投入金额
1 年产10,000万件高效节能压缩机新材 51,599.50 28,000.00
料核心零部件项目
本次发行募集资金到位之后，如果实际募集资金净额少于上述项目募集资金拟投入金额，不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式解决。
在本次发行募集资金到位之前，如果公司根据市场情况和经营状况，需要对本项目先行投入的，对先行投入部分，在本次发行募集资金到位之后，对符合法律法规及证监会相关要求的部分予以置换。
此外，根据公司第三届董事会第十二次会议决议及2019年第一次临时股东大会决议，公司已将前次募集资金结余的4,150万元投资于本次募集资金投资项目，具体情况请参见本募集说明书第九节“历次募集资金运用”之“二、前次募集资金实际使用情况”之“（二）前次募集资金变更情况”。
（二）募集资金投资项目的备案及环评批复序号 项目名称 项目备案情况 项目环评情况
年产10,000万件高效节能 2019年6月24日完成项目备案， 台开环建[2019]18
1 压缩机新材料核心零部件 项目代码 号
项目 “2019-331000-34-03-032965-000”
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二、募集资金投资项目介绍
（一）项目概况
为提升公司压缩机零部件业务竞争力，更好的满足下游市场需求，开拓新的利润增长点，公司拟投资51,599.50万元（其中本次募集资金拟投入金额为
28,000.00万元），建设“年产10,000万件高效节能压缩机新材料核心零部件项
目”。本次募集资金投资项目建成并达产后，将新增压缩机核心零部件产能10,000
万件/年。
通过实施本项目，公司将在旋转式压缩机既有业务的基础上，进一步发展法兰、气缸、隔板、平衡块、活塞及曲轴等压缩机零部件产品，丰富产品种类，拓展市场空间；本次募投项目将发展粉末冶金法兰、气缸、隔板和平衡块，更好的适应下游市场的降本需求，提升生产效率、降低材料成本，提升盈利能力。通过本项目的实施，公司的市场竞争地位及持续盈利能力将得到巩固和提升。
（二）本次募集资金投资项目与前次募集资金投资项目的关系
本次募集资金投资项目为“年产10,000万件高效节能压缩机新材料核心零部件项目”，与前次募投项目“公司高效节能压缩机零部件技术升级及产业化扩建项目”同属于发行人压缩机零部件主营业务。
前次募投项目“公司高效节能压缩机零部件技术升级及产业化扩建项目”投资生产的产品为旋转式压缩机叶片及涡旋压缩机十字环连接器，是公司既有产品的产能扩大及技改升级；本次募集资金投资项目立足于客户对压缩机泵体成套零部件的需求，生产法兰、气缸、隔板、平衡块、活塞及曲轴产品，丰富公司产品种类，创造新的利润增长点；并引入粉末冶金的金属成型技术，降低生产成本，提升盈利能力。
本次募投产品与公司已有主要产品的差异如下：
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1、产品种类不同
旋转式压缩机由泵体、电机两大部件组成，压缩机泵体的核心零部件包括叶片、气缸、活塞、曲轴、法兰（又称缸盖，分为上法兰及下法兰）等，电机的零部件包括定子、转子、平衡块等。发行人已有主要产品为其中的叶片和平衡块，而本次募投项目产品为法兰、气缸、隔板、平衡块、活塞及曲轴，其中，气缸、隔板、平衡块、活塞为发行人现有产品，法兰及曲轴为新增产品。本次募投项目的实施将进一步完善发行人旋转式压缩机泵体成套零部件的供应能力。
2、工艺技术不同
发行人原有的产品制坯工艺包括铸造、冷锻、热锻、挤压等金属成型工艺，本次募集资金投资项目的法兰、气缸、隔板及平衡块产品将采用粉末冶金工艺进行制坯。与传统金属铸造、锻造等工艺相比，具有节材、节能、节省劳动力等成本优势，且材料一致性好，可以加工复杂、精密、个性化的零配件。
3、产品的市场格局不同
下游压缩机厂商对于叶片、平衡块主要是外部采购，而对于法兰、气缸、隔板、活塞及曲轴等其他泵体零部件主要是自行生产。但是近年来，为了与具有更高技术性能的新产品以及增加的产能相匹配，部分压缩机厂商开始形成对旋转式压缩机成套泵体零部件的配套需求，给上游零部件企业提供了进一步发展空间。
4、产能规模不同
发行人旋转式压缩机零部件业务的现有主要产品为叶片及平衡块，而气缸、活塞及隔板产品产能规模较小。发行人现有气缸及活塞产品年产能均为500万件/年，尚不能满足发行人核心客户之一海立的需求；现有隔板产品的年产能为300万件/年，产能仅够供应美芝。上述产品产能规模无法满足发行人进一步开拓下
游市场的需求，本次募投项目针对上述情况提高了相应产品的产能，本项目气缸、
活塞、隔板的设计产能分别为1,500万件/年、1,000万件/年、1,000万件/年。
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5、涵盖的工艺流程更全面
发行人现有的气缸、活塞、隔板产品均未进行自主批量制坯生产，而是从外部采购毛坯件，进行后续的精加工生产。本次募投项目实施后，发行人在旋转式压缩机各个泵体核心零部件的生产方面将覆盖从制坯到精加工全流程的生产工艺。在成本控制、满足下游客户需求方面将更具优势。
（三）项目实施的必要性分析
1、立足客户需求，形成旋转式压缩机泵体成套产品生产和供货能力，和核心客户建立更加紧密的合作关系，巩固竞争优势
公司已经进入压缩机零部件行业20余年，是国内最大的旋转式压缩机零部件制造商之一，凭借先进的技术工艺、优质的产品质量及齐全的产品种类和完善的质量管理制度，在压缩机核心零部件领域具备较强的市场竞争力和品牌知名度，与美芝、凌达、海立、瑞智、松下、三菱、大金、LG等国内外知名企业建立了长期稳定的合作关系。
公司压缩机零部件业务主要产品是叶片和平衡块。首次公开发行上市后，为更好的满足核心客户的需求，公司开始立足形成旋转式压缩机泵体成套产品的生产和供货能力。截至目前，公司为上海海立电器有限公司配套的气缸、活塞精加工生产线已形成批量生产和销售，和瑞智控股合资设立的江西百达将主要为瑞智配套泵体成套部件。通过本次募集资金投资项目的实施，将进一步巩固公司在泵体成套产品方面的供货优势，与核心客户建立更加紧密的合作关系，增强公司的核心竞争力。
2、丰富产品种类、扩大销售规模、提升盈利能力
公司在压缩机零部件领域深耕多年，技术、工艺处于行业领先水平，已具备较强的市场竞争力和品牌知名度。2016～2018年，公司压缩机零部件业务营业收入占公司营业收入比例始终保持在50%以上，是公司营业收入主要来源之一。公司的压缩机零部件业务主要产品是叶片及平衡块，过去三年中，该两大产品占压缩机业务营业收入的比例始终在90%左右。叶片及平衡块作为公司的核心产品，为公司创造了良好的经济效益。
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但压缩机核心零部件业务下游客户群体相同，技术、工艺具有相通性，公司在叶片、平衡块业务的基础上向旋转式压缩机其他核心零部件产品延伸具备可行性。为取得压缩机零部件业务的进一步突破，公司将借助资本市场并利用本次募集资金发展法兰、气缸、隔板、活塞、曲轴、法兰等其他压缩机零部件产品，丰富产品种类，扩大销售规模，提升盈利能力。
3、采用新工艺，提升生产效率，降低材料成本
本次募集资金投资项目的法兰、气缸、隔板及平衡块产品将采用粉末冶金工艺进行制坯，而活塞、曲轴产品以钢材作为原材料，采用挤压成型工艺制坯。粉末冶金工艺与传统金属铸造、锻造等工艺相比，具有节材、节能、节省劳动力等成本优势，且材料一致性好，可以加工复杂、精密、个性化的零配件，但其强度、韧性相比传统锻造件仍有一定差距，且压模制造的成本高，只有在大批量生产的情况下方可体现成本优势。
市场上旋转式压缩机平衡块采用的材质主要有高锰钢、铜、粉末冶金等。公司过去主要有铜平衡块和高锰钢平衡块。铜平衡块成本较高，可以满足客户的高端需求。作为补充，公司开发了高锰钢平衡块，高锰钢材料成本较铜低，但限于高锰钢平衡块在制作与变频压缩机等适配的形状复杂的产品时精度难以达到要求，市场应用受到限制。粉末冶金的技术工艺既在材料成本、生产效率方面有优势，又能更好满足下游产品设计需求。本项目的气缸、隔板、法兰产品也将采用粉末冶金工艺进行制坯。
本项目的活塞、曲轴产品以钢材作为原材料，采用挤压成型工艺制坯。目前市面上旋转式压缩机的曲轴、活塞产品主要采用金属铸造件（铸铁）作为原材料，其强度低于钢材。随着技术的发展，压缩机工作效率逐步提高，对活塞、曲轴的物理强度提出了更高的要求，金属铸造件的材料强度难以满足进一步要求，而本项目以钢材为原材料的活塞、曲轴强度更大。在成本方面，由于钢材的材料强度较大，其设计尺寸可以较小，能够有效节省原材料用量，因此其成本相对金属铸造件也具备一定优势。
综上所述，通过本项目的实施，公司以压缩机零部件新工艺为突破口，满足客户需求，提升生产效率、降低材料成本，增强公司的持续盈利能力。
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（四）实施项目的可行性分析
1、国家产业政策支持提供了良好的政策环境
本项目的产品为压缩机核心零部件，终端应用为空调等家用电器，为家用电器行业的基础件和关键零部件。近年来，国家相继发布多项产业政策支持本行业及下游行业的发展，具体如下：
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书序 发布机构 文件名称 相关内容
号
《中华人民共和 实施工业强基工程，重点突破关键基础材料、核心
国国民经济和社 基础零部件（元器件）、先进基础工艺、产业技术
1 全国人民代 会发展第十三个 基础等“四基”瓶颈。引导整机企业与“四基”企
表大会 五年规划纲要》业、高校、科研院所产需对接。支持全产业链协同
（2016.03） 创新和联合攻关，系统解决“四基”工程化和产业
化关键问题。
《“十三五”节能大幅提高空调、冰箱、电视机、热水器等主要用能
2 国务院 环保产业发展规 家电能效水平，加快智能控制、低待机能耗技术等
划》（2016.12） 通用技术的推广应用
《产业结构调整
指导目录（2011
年本）》2013年修制冷空调设备及关键零部件属于国家鼓励类工业
3 正版、《产业结构 产品。
调整指导目录
（2019 年本）》
国家发改委 （征求意见稿）
《进一步优化供
给推动消费平稳 促进家电产品更新换代。有条件的地方可对消费者
4 增长促进形成强 交售旧家电（冰箱、洗衣机、空调、电视机、抽油
大国内市场的实 烟机、热水器、灶具、计算机）并购买新家电产品
施方 案（ 2019 给予适当补贴，推动高质量新产品销售。
年）》
1、加大核心技术的自主研发力度，加快创新成果
《关于加快我国 的知识产权化和产业化，努力提高产品的设计开发
家用电器行业自 能力及关键零部件的升级改造，不断开发智能化、
5 工信部 主品牌建设的指 高效节能、环保低碳的家电产品；
导 意 见 》 2、加快关键零部件的技术进步和产业升级，增强
（2011.01） 产业链上下游之间的协作配套能力，提升产业链整
体运营效率。
《浙江省人民政
府关于印发浙江 家用电器：加快向品牌、智能和节能环保方向发展。
省加快传统制造 大力研发智能家电及新型材料、直流变频压缩机、
6 浙江省政府 业改造提升行动 高性能环保电池等关键零部件及技术，发展节能智
计划（ 2018 — 能型和网络化的家用、商用电器。
2022年）的通知》
（2018.05）
因此，本项目建设符合国家产业政策，本项目的实施具有良好的外部政策环境。
2、行业发展趋势和市场容量的增长为项目实施提供良好的市场环境
本项目的产品用于旋转式压缩机，终端应用产品主要是民用空调。近年来，旋转式压缩机行及民用空调行业发展势头良好。2012年~2019年上半年国内市场
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书旋转式压缩机产、销量情况如下图所示：
数据来源：产业在线。
2018年我国旋转压缩产量为20,776.20万台，相较于2012年的11,668.40万台，年复合增长率达到8.59%；销量从2012年的11,735.40万台增长至2018年的20,603.60万台，年复合增长率达到8.37%。
经过多年发展，中国已成全球空调及压缩机的生产和消费大国。2018年我国空调产量14,985.10万台，同比增长4.43%，相较于2017年空调产量同比增长28.68%的涨幅虽有较大回落，但中长期看，中国的家用空调及压缩机行业仍具发展空间，且迎来消费升级和产品升级机遇，产品在向高效、变频、舒适健康及智能化方向发展。长期看，空调行业将随着技术不断升级、国家产业政策充分鼓励、农村居民收入不断增长以及海外市场（如印度、东南亚国家）崛起等因素的共同作用下进一步发展，将带动空调行业及相关上游行业需求的增长。
综上所述，公司下游行业的持续发展将为本项目的实施提供良好的市场环境。
3、公司拥有优质的客户资源，有助于新增产能消化
目前，公司是我国最大的压缩机零部件制造商之一，国内前十大压缩机生产企业全部为公司客户。报告期内，公司主要为美芝、凌达、海立、瑞智、松下、
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书三菱、大金、LG等国内外知名的家电制造商的压缩机厂商进行配套，基本覆盖了国内外主流空调器压缩机生产企业，并且成为这些压缩机厂商对应零部件的核心供应商。公司先后获得多家知名压缩机生产企业颁发的各项优秀供应商荣誉，例如，荣获三菱“2018年度最佳协作奖”、美的“2018年度品质优秀奖”、上海海立“最佳质量表现奖”、大金电器“改善优秀奖”等等。随着市场及国家政策对空调能效水平要求的提高，家电行业竞争水平的加剧，压缩机技术及产品的更新迭代随之加快，为了与具有更高技术性能的新产品以及增加的产能相匹配，部分压缩机厂商开始形成对旋转式压缩机成套泵体零部件的配套需求，公司将与核心客户紧密沟通，充分挖掘这一潜在市场。
公司具有稳定的客户关系，良好的市场口碑，在本项目实施后，这些因素将能够给新增产能的消化提供坚实的保障。
4、公司在技术、管理方面具备保障项目顺利实施的能力
公司自成立以来，高度重视新技术的研发投入，通过经验总结和技术创新，目前公司拥有先进的金属成型、精密加工、热处理、粉末冶金工艺等核心技术，包括了24项发明专利和44项实用新型专利。公司已经成熟掌握本项目实施所需的技术。
公司拥有一支卓越的运营管理团队，从研发、制造、销售到服务都在管理体系管理下有效运行。在管理团队的领导下，公司通过内部、外部审核，不断完善公司质量管理体系，提升产品质量控制水平，公司已建立了完善的质量管理体系；凭借成熟的生产技术及供应链管理体系，公司能够实现稳定生产和快速供货，保障服务客户的水平。
综上所述，本项目的实施具有扎实的技术、管理基础。
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（五）产品方案及生产规模
本次募集资金用以生产压缩机核心零部件，拟投资生产的产品品类及规模如下：
序 不含税销售 不含税年销售收入
号 产品名称 设计产能（万件/年） 单价（元）
（万元）
1 压缩机泵 毛坯 2,000.00 3.20 6,400.00
2 体法兰 精加工件 1,000.00 5.90 5,900.00
3 压缩机泵 毛坯 500.00 7.50 3,750.00
4 体气缸 精加工件 1,000.00 13.50 13,500.00
5 压缩机隔板 1,000.00 7.30 7,300.00
6 压缩机平衡块 2,700.00 2.10 5,670.00
7 压缩机活塞 1,000.00 5.50 5,500.00
8 压缩机曲轴 800.00 12.90 10,320.00
合计 10,000 / 58,340.00
本次募集资金投资项目生产的产品中，平衡块、气缸、活塞、隔板为现有产品，除平衡块之外，发行人现有的气缸、活塞、隔板产品均不涉及使用粉末冶金工艺进行制坯生产，而是在外部采购的毛坯产品基础上进行精加工，本次募集资金投资项目生产的产品将涵盖粉末冶金工艺制坯、精加工全工艺流程。法兰、曲轴为本次募集资金投资项目的新增产品种类。
（六）项目投资概算
本项目总投资金额为51,599.50万元。募集资金拟投入金额为28,000.00万元，用于厂房建设、购置设备费用。项目投资估算具体如下：
序号 投资内容 投资额（万元） 占比（%） 拟使用募集资金（万元）
一、 建设投资 45,376.00 87.94 28,000.00
1 建筑工程 15,500.00 30.04 28,000.00
2 设备购置 29,876.00 57.90
二 铺底流动资金 6,223.50 12.06 -
合计 51,599.50 100.00 28,000.00
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建筑工程及设备购置明细如下：
1、建筑工程序号 建筑名称 建筑面积（㎡） 建造及装修单价（万元/㎡） 金额（万元）
1 1#厂房 23,926.60 0.155 3,708.62
2 2#厂房 29,642.80 0.155 4,594.63
3 3#厂房 28,549.40 0.155 4,425.16
4 食堂 2,499.00 0.225 561.21
5 职工宿舍 8,841.50 0.250 2,210.38
总计 93,459.30 - 15,500.00
2、设备购置序号 设备名称 设备数量（台/套） 金额（万元）
1 法兰精加工
1.1 单端面磨床 8 1,248.00
1.2 内圆磨 4 1,096.00
1.3 内圆磨 4 604.00
1.4 内圆珩磨抛光机 4 340.00
1.5 配套自动化 4 220.00
1.6 检验设备 4 76.00
小计 28 3,584.00
2 气缸精加工
2.1 精密数控双端面磨床 8 912.00
2.2 铣磨一体机 12 3,864.00
2.3 内圆磨床 6 1,644.00
2.4 内圆磨床 6 906.00
2.5 平面磨床 4 500.00
2.6 气缸去毛刺机 4 516.00
2.7 配套自动化 4 456.00
2.8 检验设备 4 152.00
小计 48 8,950.00
3 隔板精加工
3.1 双端面磨床 2 132.00
3.2 精密立式双平面磨床 6 312.00
3.3 双面去毛刺机 4 160.00
小计 12 604.00
4 曲轴精加工
4.1 轴无心圆磨床 8 912.00
4.2 轴偏心圆磨床 8 1,784.00
4.3 轴推力面磨床 8 1,032.00
4.4 曲轴抛光机 1 76.00
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书4.5 全自动钼化线 1 100.00
4.6 全自动磷化线 1 100.00
4.7 检验设备 4 144.00
小计 31 4,148.00
5 活塞精加工
5.1 精密立式双平面磨床 4 208.00
5.2 精密无心外圆磨床 4 492.00
5.3 内圆磨床 8 1,664.00
5.4 内圆珩磨机 4 320.00
5.5 外圆超精磨机床 4 36.00
5.6 活塞抛光去毛刺专机 4 304.00
5.7 自动化 4 244.00
5.8 气动量仪等检测设备 4 196.00
小计 36 3,464.00
6 辅助设备
6.1 超声波清洗机 2 340.00
6.2 纯水机 1 24.00
6.3 烘干线 2 94.00
小计 5 458.00
7 粉未冶金制坯
7.1 300T压机 18 3,204.00
7.2 500T压机 1 303.00
7.3 160T压机 5 475.00
7.4 100T压机 4 284.00
7.5 网带烘培炉 6 540.00
7.6 推杆烘培炉 2 180.00
7.7 蒸汽处理炉 35 665.00
7.8 氨分解 2 24.00
7.9 3T混料机 2 12.00
7.10 履带式抛丸清理机 2 28.00
小计 77 5,715.00
8 粉未冶金粗加工
8.1 转盘专机 12 396.00
8.2 16轴加工中心 12 336.00
8.3 阀座专机 6 144.00
8.4 油槽专机 6 144.00
小计 36 1,020.00
9 粉未冶金及精加工检测设备
9.1 三坐标 2 152.00
9.2 圆度仪等 1 36.00
9.3 投影仪 2 28.00
9.4 材料试验机 1 14.00
9.5 轮廓仪 2 52.00
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书9.6 粗糙度仪 2 52.00
9.7 全相分析全套 2 22.00
9.8 气密性测试 1 5.00
9.9 碳硫分析仪 1 13.00
9.10 ICP 1 25.00
9.11 热膨胀仪 1 38.00
9.12 显微硬度计 2 28.00
9.13 硬度计 2 10.00
小计 20 475.00
10 配套基础设施
10.1 液氮储气罐15m3 1 16.00
10.2 液氮储气罐30m3 2 48.00
10.3 39m3空压机 4 152.00
10.4 30m3冷却塔 2 12.00
10.5 电力设施 1 946.00
10.6 环保及其他辅助设施 1 284.00
小计 11 1,458.00
总计 304 29,876.00
（七）生产技术及工艺流程
1、本项目的工艺流程
本次募集资金投资项目产品为旋转式压缩机核心零部件，包括法兰（毛坯及精加工件）、气缸（毛坯及精加工件）、隔板、平衡块、活塞及曲轴。
法兰、气缸、隔板、平衡块产品的制坯采用“粉末冶金”工艺，其中，平衡块无需进行进一步精加工，经粉末冶金工艺加工完成后即为可对外销售的成品。活塞及曲轴的半成品毛坯为外购，其中曲轴毛坯由发行人的子公司百达电器生产。
粉末冶金制坯工艺流程如下：
混粉 压制 烧结 后续处理
入库 终检包装 防锈
注：“后续处理”包括热处理、蒸汽发黑或机械加工等工艺环节，非必经步骤
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各产品精加工工艺流程如下：
（1）法兰
半成品毛坯 平面精磨 平面精研 内圆磨 内径珩磨
入库 检验包装 超声波清洗 抛光去毛刺
（2）气缸
半成品毛坯 两平面粗磨 叶片槽铣磨 两平面精磨 内径精磨
入库 检验包装 超声波清洗 抛光去毛刺
（3）隔板
半成品毛坯 平面粗磨 平面粗研 平面精研 抛光去毛刺
入库 检验包装 超声波清洗
（4）活塞
半成品毛坯 两平面精磨 外圆精磨 内径精磨 内圆珩磨
入库 检验包装 超声波清洗 抛光去毛刺 外圆超精
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（5）曲轴
半成品毛坯 长短轴外径粗 推力面精磨 抛光去毛刺 表面处理
精磨
入库 检验包装 超声波清洗
2、本项目所需的核心技术及其来源
本项目所需的核心技术包括粉末冶金、精密加工、表面处理等。粉末冶金技术在我国已有数十年的发展，利用粉末冶金工艺生产零部件的相关工艺技术在市场上已十分成熟，技术本身不存在较高的技术壁垒，发行人进行粉末冶金技术研发主要集中于该工艺技术在旋转式压缩机零部件领域的具体应用、以及与下游产品的适配等方面。通过自主研发，发行人已消化吸收掌握了粉末冶金技术的核心生产工艺。
本次募投项目仍具有一定的技术门槛：
（1）粉末冶金技术
本次募投项目所采用的粉末冶金生产工艺是一种成熟的应用技术。但是，为实现该工艺在压缩机零部件领域的应用，零部件厂商仍需解决粉末冶金产品与下游压缩机厂商的产品适配问题。发行人在混粉、压制、烧结等粉末冶金核心生产工艺流程进行了大量的试验研究，最终使得相关产品在精密度、耐磨性、耐久性等方面达到市场要求，通过了多家客户的技术验证。
（2）精密加工技术
旋转式压缩机核心零部件产品的精度要求较高，部分产品的精度要求达到微米级，因此对企业的精密加工能力有着较高的要求。本次募投项目涉及的精密加工工艺主要包括车削、磨削、铣削加工；表面处理包括渗碳淬火处理、PVD 处理、氮化处理、阳极氧处理化等，公司在长期的生产过程中已熟练掌握上述精密加工和表面处理技术，技术加工水平完全能够满足本项目产品生产需求。
公司同时拥有粉末冶金技术与精密加工技术，具备从制坯到精加工成品的一
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书体化生产能力，有助于降低生产成本，使公司产品更具市场竞争力。
公司的技术、人才储备如下：
（1）技术储备
粉末冶金技术在我国已有数十年的发展，利用粉末冶金工艺生产零部件的相关工艺技术在市场上已十分成熟。粉末冶金制坯产品的后续精加工主要包括粗磨、精磨、珩磨、精研、超声波清洗去毛刺等工艺流程。
公司于2017年首发上市前即已开始着手进行旋转式压缩机除叶片、平衡块之外的其他泵体核心零部件产品的研究开发及粉末冶金的技术工艺吸收、消化并利用其研发、试制相关产品，截至目前，公司已掌握粉末冶金制坯及相关产品后续精加工工艺技术，技术加工水平完全能够满足本项目产品生产需求。截至目前，公司采用粉末冶金工艺自行制坯并精加工的气缸、平衡块产品已经向下游客户送样检查并开始逐步通过认证、可进入小批或批量生产阶段。
（2）人才储备
公司进入压缩机零部件行业近20年，已培养了一批熟悉压缩机零部件业务的技术研发人员。此外，公司还在市场营销、项目管理等多个领域吸引了较多专业性人才，形成一支专业技能优秀、年龄结构合理、行业经验丰富、创新意识和凝聚力较强的人才团队，能够有效保障公司及时、高效地完成客户订单，满足客户需求。
（八）主要原材料、辅助材料及能源的供应情况
本项目所需的主要原材料为金属粉末（主要是无磁钢粉末）及钢材。
中国有超过110家铁基粉末的生产企业，随着中国粉末冶金零件产业的快速增长，国外著名的金属粉末生产企业，如瑞典的赫格纳斯公司、加拿大的 QMP公司、美国的海格纳斯公司、日本的JFE公司等都已先后在中国独资或合资设立生产基地，以满足国内市场对不同规格铁粉的需求（资料来源：《粉末冶金工业》杂志2019年2月刊）。我国的金属粉末市场发展已较为成熟，供应量充足。
在钢材方面，经过多年的生产经营，公司已经拥有了稳定的钢材原材料供应
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书体系，原材料的供应能得到及时、有效的保障。
本项目所用水、电则均从当地采购，供应充足。
（九）项目组织方式和实施计划
本项目产品达产期初步确定为5年，其中项目建设期约2年，预计于2021年一季度底完成厂房建设工作，设备分三期采购安装，预计第一期设备于 2021年6月底安装调试完成，并于7月开始量产，第二期设备于2022年7月开始量产，第三期设备于2023年7月开始量产。建设期及第一期设备实现量产阶段的实施计划如下：
项目 2019年 2020年 2021年
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
项目准备
立项环评
厂房建设
一期设备采购
一期设备安装
一期量产
截至本募集说明书签署日，本项目已经开始土地填渣工程施工。
（十）项目环保情况
本项目主要污染物为废气、废水、固体废弃物及噪音，污染物具体内容及其对环境影响情况如下：
1、废气
本项目产生的废气主要为混粉（压制）粉尘、烘焙烟尘、液氨泄漏废气、抛丸粉尘、燃气废气、喷涂及固化废气、食堂油烟。本项目各工艺废气经收集处理后，有组织废气均能满足相应的排放标准。因此，本项目建成后，大气环境影响可接受，项目大气污染物排放方案可行。
2、废水
本项目产生的废水主要为职工生活污水和工艺废水（包括超声波清洗废水、磷化工艺废水、纯水制备水）。
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本项目生活污水经化粪池处理后排入污水管网，工艺废水经厂内废水处理站处理后排入污水管网，全厂废水纳管后经台州市水处理发展有限公司处理达标后排放。本项目废水经处理后达标排放纳管，废水污染物排放量不大，依托的污水处理设施处理后的废水能稳定达标排放，不会对纳污水体产生明显影响。企业将按照规范对不同区域进行防渗处理，减少废水渗漏对地下水的环境影响。
3、固废
本项目副产物主要是废金属料（屑）及次品、集尘灰、废水处理污泥、废切削液、废油、废砂轮（刀具）、废过滤纸（含涂料渣）、废抛光刷、磷化工艺废槽渣、废过滤芯、废包装桶、废催化剂、废钢丸、废包装袋、废活性炭、废含油棉布和手套以及生活垃圾。其中废水处理污泥、废切削液、废油、废过滤纸（含涂料渣）、废抛光刷、磷化工艺废槽渣、废过滤芯、废包装桶、废催化剂、废活性炭属危险废物，将委托有资质的单位进行安全处置，并严格遵守危险废物联单转移制度；废金属料（屑）及次品、集尘灰、废砂轮（刀具）、废钢丸、废包装袋为一般固废，分类收集后出售给其他相关企业进行综合利用；生活垃圾、废含油棉布和手套由环卫部门清运。固体废弃物经妥善处理后不会对周围环境造成明显影响。
4、噪音
项目噪声主要为各机械设备运行噪声，噪声值一般在 70~85dB 之间。企业将采取以下隔声降噪措施减轻噪声对周围环境的影响：（1）在设计和设备采购阶段下，优先选用低噪声设备，从源头上控制噪声源强；（2）合理布置车间布局；（3）高噪声设备底部设置减震垫减震；（4）加强设备的维护，确保设备处于良好的运转状态，杜绝因设备不正常运转时产生的高噪声现象；（5）企业在进行生产时关闭门窗。在采取上述噪声防治措施后，预计厂界噪声能达标排放，噪声对周围环境影响不大。
（十一）项目实施主体及选址
本项目由浙江百达精工股份有限公司实施，项目实施地点位于浙江省台州市经济开发区海城路北侧、海茂路西侧地块，规划建设用地面积 79,763 ㎡，公司
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书已取得该地块土地使用权（浙（2019）台州市不动产权第0008070号）。
（十二）产能消化及市场前景分析
1、平衡块
平衡块为公司现有产品，本次募集资金投资项目将新增2,700万件粉末冶金平衡块年产能。本项目达产后，公司将替换一部分老产能，平衡块总体产能将不会大幅增加。
公司平衡块业务目前年产能为7,400万件，2016年~2018年平衡块产品产能利用率分别为90.31%、87.55%、85.12%，逐年小幅度下滑；产销率始终维持在95%以上。造成报告期内平衡块业务下滑的主要为公司平衡块产品结构原因。
公司现有平衡块主要有铜平衡块及高锰钢平衡块两种，铜平衡块成本较高，满足客户的高端产品需求。作为补充，公司开发了高锰钢平衡块，虽然高锰钢成本较铜低，但在制作与变频压缩机（也包含部分非变频的定速压缩机）适配的形状复杂的产品时精度难以达到要求。变频压缩机在效率、能耗方面相较于定频压缩机具备优势，根据产业在线发布的数据进行统计，2016 年我国内销的旋转式压缩机中，变频压缩机约占36%，到2019年1季度，变频产品的占比提升到46%左右。
本项目所投资的平衡块产品将采用粉末冶金工艺制坯，与传统金属铸造、锻造等工艺相比，具有节材、节能、节省劳动力等成本优势，且材料一致性好，可以加工复杂、精密、个性化的零配件，可以适配变频压缩机等形状要求复杂的产品需求。
本项目实施后，伴随一部分现有产能的替换，平衡块产能总体不会大幅提高。目前，公司粉末冶金平衡块已向海立、瑞智等核心客户送样检查，预计本项目实施后，公司平衡块产能能够顺利消化。
2、法兰、气缸等压缩机零部件
法兰、气缸、隔板、活塞及曲轴产品的市场容量与旋转式压缩机的产量成正比，以2018年旋转式压缩机产量20,800万台为基础，上述产品的市场容量测算如 下 ：
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单缸压缩机 双缸压缩机 市场需求量（万 本项目设计产 本项目达产后发
序号 产品 使用数量 使用数量 件） 能 行人产能占市场
（件） （件） （万件/年） 需求量比例（%）
1 法兰 2 2 40,600 3,000 7.39
2 气缸 1 2 23,460 1,500 6.39
3 隔板 - 1 3,860 1,000 25.91
4 活塞 1 2 23,460 1,000 4.26
5 曲轴 1 1 19,800 800 4.04
注1：按照2018年旋转式压缩机产量测算，双缸压缩机占比约为20%，因此，气缸、活塞的市场需求量为旋转式压缩机产量*（1*80%+2*20%=1.2），隔板的市场需求量为旋转式压缩机产量*20%*1，曲轴、法兰的市场需求量与旋转式压缩机产量的1倍及2倍。
注2：上表中的市场需求量为相关产品的市场总需求量剔除发行人相应产品已有产能或其他在建项目设计产能能够覆盖的需求量后的市场需求量。
本项目所投资的产品中，除压缩机隔板设计产能占市场需求比例偏高，产能设计规模总体具有合理性。
隔板产品仅在双缸旋转式压缩机中使用，而双缸旋转式压缩机占旋转式压缩机生产总量的比例较小，因此当前隔板产品的市场需求总量较小。本次隔板产品产能设计规模系基于以下因素：
首先，压缩机厂商的法兰、气缸、活塞、曲轴等核心零部件的供应尚处于向上游供应商逐步开放的过程中，而隔板产品市场已基本完全外购，且隔板市场较为分散，本次募投项目所生产的粉末冶金隔板具备成本竞争优势，依托发行人在行业内的竞争地位，本次募投项目所生产的粉末冶金隔板产品有望获得良好的市场份额；
其次，发行人报告期内拥有300万件/年的隔板产品精加工产能，供应美芝，2018年度对美芝的销量占发行人当前隔板产品产能的约80%，由于产能有限，制约了公司隔板业务的市场拓展。为发展旋转压缩机泵体成套零部件，拓展其他核心客户隔板产品的市场需求，需要大幅度增加隔板产品的供应能力；
再次，双缸旋转式压缩机运转平稳，噪音低，效率高，符合行业技术发展趋势。募投项目建设期内，预计双缸旋转式压缩机占比还将提高，从而带动隔板产品的市场需求量不断扩大。
3、截至本说明书出具之日，本次募投项目生产的产品在客户送样检查的最
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书新情况如下：
序号 客户 名称 图号 材质 目前进程
1 MC11680710
2 MC11680810
3 MC11680910
4 MC11681110
5 美芝 平衡块 MC22682710 粉末冶金 性能测试
6 MC22682810
7 MC22680910
8 MC22681010
9 MC22683610
10 MC22683710
11 VQT11F822H02 性能测试
12 三菱 平衡块 VQT11F823H01 粉末冶金 性能测试
13 VQT11H206H02 性能测试完成
14 VQT11H207H01 性能测试完成
15 61230711 可进入批量生产阶段
16 61230701 可进入批量生产阶段
17 61230703 小批量测试完成
18 瑞智 平衡块 61210613D 粉末冶金 出具分析报告
19 61210614D 出具分析报告
20 61240404C 完成客户沟通
21 MOME6Y01 出具分析报告
22 MOME6Y13 出具分析报告
23 海立 平衡块 3XNC00044A 粉末冶金 工厂认证完成
24 3XNC00045A
25 美芝 隔板 MC33123310 粉末冶金 出具分析报告
26 三洋 隔板 801 2 7260108 000 粉末冶金 送样
27 LG 隔板 - 粉末冶金 送样
28 612D03A8B 性能测试
29 61230302E 性能测试
30 瑞智 法兰 61220301C 粉末冶金 性能测试
31 6121A322A 性能测试
32 61240301F 性能测试
33 海立 法兰 2DNC00546A 粉末冶金 性能测试
34 LG 法兰 MAP639542 粉末冶金 可进入批量生产阶段
35 MAP639543 可进入批量生产阶段
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书36 三洋 法兰 201 2 7536 I38 130 粉末冶金 送样
37 8012 7536177 120 送样
38 海立 气缸 2DNC00613A 粉末冶金 可进入批量生产阶段
注：产品进行产品验证的主要阶段包括送样-性能测试-出具分析报告-工厂认证-小批量测试-批量生产。
（十三）募投项目产品与发行人已有销售渠道的契合度、协同效应、意向客户及订单情况
目前，公司是我国最大的压缩机零部件制造商之一，美芝、凌达、海立、瑞智、松下、三菱、大金、LG等国内外知名压缩机厂商均为发行人长期合作客户，基本覆盖了国内外主流压缩机生产企业。本次募投项目下游应用为旋转式压缩机，与发行人现有产品下游应用相同。本次募投项目的产品也将主要围绕公司现有核心客户进行产品推广导入，且具体的应用领域相同，因此在客户渠道方面，募投产品与发行人现有产品销售渠道相同，具有较好的协同效应。
截至本说明书出具之日，本次募投项目的平衡块、隔板、法兰、气缸等产品已接受美芝、三菱、瑞智、海立、LG、三洋等客户的性能测试，部分产品已通过各项测试，在条件具备时将进入批量生产阶段。前述客户均为本次募投项目的意向客户。
因本次募投项目刚刚开始投资建设，本项目产品达产期初步确定为5年，公司目前尚未取得本次募投产品的订单。但公司已与上海海立电器有限公司签署了多份备忘录，将为上海海立电器有限公司及南昌海立电器有限公司进行多种压缩机泵体零部件的配套供应，公司现有产能尚不足以满足其需求，尚需本次募投项目进行配套供应的产品包括气缸、活塞、曲轴及法兰。公司与上海海立电器有限公司签署的备忘录对本次募投产品产能消化能够产生显著的拉动作用，为本次募投项目产能消化提供了重要支撑。发行人与上海海立电器有限公司签署的备忘录所涉及的产品种类、数量及其对本次募投产品产能消化的拉动作用如下表：
序 备忘录需求总 发行人现有产能 拟以本项目供 本项目设计 拟供应海立数
号 产品 量（万件/年） （万件/年） 应海立数量 产能 量占本项目产
（万件/年） （万件/年） 能比例（%）
1 法兰 660 - 660 3,000 22.00
2 气缸 840 500 340 1,500 22.67
3 活塞 720 500 220 1,000 22.00
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4 曲轴 240 - 240 800 30.00
发行人为本次募投项目制定的产能消化具体措施如下：
1、充分利用现有销售渠道、充分挖掘客户需求、加强产品导入
通过常年耕耘，发行人拥有良好的客户资源，是美芝、凌达、海立、瑞智、松下、三菱、大金、LG等主流旋转式压缩机厂商的核心零部件供应商之一。本次募投项目实施后，新增的产品销售可以充分利用公司现有成熟的销售渠道，并在此基础上公司将与核心客户建立更为紧密的联系，实时了解客户对旋转式压缩机零部件的使用情况，充分挖掘核心客户对上游零部件供应商降本、增效、节能的需求，加强本次募投项目的导入。
2、精细化服务，及时沟通及支持
公司倡导为客户提供精细化服务，除向客户提供及时、准确的商品供需信息外，还要帮助客户解决在生产研发中出现的问题，在压缩机零部件销售之后提供相应及时的技术支持服务。用频繁的联系加深企业与客户的关系，实现客户资源的有效管理和利用，提高公司的信誉度。
3、加强产品研发和质量把控力度，为新产品的市场拓展提供保障
公司将持续加大产品研发投入，依靠公司的技术积累，不断提高产品技术指标。同时提升产品的可靠性和多样性、丰富公司产品线，为客户提供更多可靠的产品解决方案，满足客户多方面、多层次的不同需求，从而达成销售的协同效应，加强市场竞争力。
综上，发行人制定的产能消化措施能够有效保障本项目产能的消化。
（十四）项目收益情况
1、本项目达产后正常经营年份的主要财务指标如下：
序号 收益指标 数值
1 营业收入（万元） 58,340.00
2 净利润（万元） 8,519.88
3 项目投资内部收益率（%）（税后） 17.92
4 项目投资财务净现值（万元）（税后） 15,133.70
5 项目投资静态回收期（年）（税后，含2年建设期） 7.92
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2、测算过程和测算依据
（1）销售收入测算
本项目产品达产期初步确定为5年，其中项目建设期约2年，预计建成后第一年（T+3）达到设计产能的30%，建成后第二年（T+4）达到设计产能的65%，建成后第三年（T+5）达到设计产能的100%。项目达产年销售收入58,340.00万元，具体情况如下：
序号 项目名称 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5
一 营业收入 17,502.00 37,922.00 58,340.00
1 法兰毛坯 1,920.00 4,160.00 6,400.00
产量（万台） 600.00 1,300.00 2,000.00
销售价格（元/ 3.20 3.20 3.20
台）
2 法兰 1,770.00 3,835.00 5,900.00
产量（万台） 300.00 650.00 1,000.00
销售价格（元/ 5.90 5.90 5.90
台）
3 气缸毛坯 1,125.00 2,438.00 3,750.00
产量（万台） 150.00 325.00 500.00
销售价格（元/ 7.50 7.50 7.50
台）
4 气缸 4,050.00 8,775.00 13,500.00
产量（万台） 300.00 650.00 1,000.00
销售价格（元/ 13.50 13.50 13.50
台）
5 隔板 2,190.00 4,745.00 7,300.00
产量（万台） 300.00 650.00 1,000.00
销售价格（元/ 7.30 7.30 7.30
台）
6 平衡块 1,701.00 3,686.00 5,670.00
产量（万台） 810.00 1,755.00 2,700.00
销售价格（元/ 2.10 2.10 2.10
台）
7 活塞 1,650.00 3,575.00 5,500.00
产量（万台） 300.00 650.00 1,000.00
销售价格（元/ 5.50 5.50 5.50
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书序号 项目名称 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5
台）
8 曲轴 3,096.00 6,708.00 10,320.00
产量（万台） 240.00 520.00 800.00
销售价格（元/ 12.90 12.90 12.90
台）
公司产品销售价格按照“材料成本＋加工费”的定价模式确定，公司的主要利润来自产品加工费。本次募投项目效益测算中，材料成本参考公司平均采购单价，单位加工费的测算综合考虑了不同产品重量、复杂程度、加工难易程度等因素以及市场情况进行估算。
（2）总成本费用测算
项目名称 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5
1 原材料 5,289.00 11,459.50 17,630.00
2 职工薪酬 1,859.70 4,029.35 6,199.00
3 制造费用 5,547.04 11,015.03 16,483.02
4 管理费用 1,317.30 2,854.15 4,391.00
5 销售费用 460.59 997.95 1,535.30
6 财务费用 591.80 1,342.80 1,594.80
总成本费用 15,065.43 31,698.77 47,833.12
原材料根据消耗定额和平均采购单价测算；职工薪酬根据项目预计所需人数和人均年工资及福利总额测算；制造费用中折旧费用根据机器设备按残值率5%，折旧年限取10年计算，房屋建筑物按残值率5%，折旧年限取20年计算；制造费用中其他费用综合考虑预计的燃料动力、辅料和生产损耗等因素测算；管理费用和销售费用参考报告期内相关费用与营业收入比值测算；财务费用根据项目所需借款情况测算。
（3）税金测算
本项目增值税按照13%的税率，城市维护建设税按照7％，教育费附加按照5％，所得税率按照15%进行测算。
（4）利润和现金流测算
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本项目达产年利润总额为10,022.88万元，税后净利润8,519.88万元。项目投资税后静态回收期（含2年建设期）为7.92年，用12%的折现率计算，项目投资内部收益率为17.92%，税后净现值为15,133.70万元。
三、本次公开发行可转换公司债券募集资金对公司经营管理和财务状况的影响
（一）本次发行对公司经营管理的影响
本次可转换债券发行前，发行人专业从事压缩机零部件及汽车零部件的研发、生产与销售。公司凭借先进的技术工艺、质量优势，在压缩机零部件领域已具备较强的市场竞争力和品牌知名度。
本次发行可转债募集资金使用项目为年产 10,000 万件高效节能压缩机新材料核心零部件项目。项目建成投产后，公司综合实力将显著提高，现有压缩机零部件业务规模将进一步扩大，产品类别更加丰富，有助于公司提高压缩机零部件业务的市场占有率和市场竞争力，增强公司持续盈利能力。
（二）本次发行对公司财务状况的影响
本次募集资金投资项目具有良好的市场发展前景和经济效益，项目完成投产后，公司盈利能力和抗风险能力将得到增强；公司主营业务收入与净利润将明显提升，公司财务状况得到进一步的优化与改善；公司总资产、净资产规模（转股后）将进一步增加，净资产收益率短期内可能会出现一定幅度的下降，但随着募集资金投资项目建成并达产后，发行人的盈利能力将显著增强，净资产收益率相应回升至正常水平。整体而言，公司财务结构将更趋合理，有利于增强公司资产结构的稳定性和抗风险能力。
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第九节 历次募集资金运用
一、前次募集资金基本情况
（一）前次募集资金的数额、资金到账时间
经中国证券监督管理委员会证监许可[2017]886 号文核准，并经上海证券交易所同意，公司由主承销商中泰证券股份有限公司采用网下向投资者询价配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式，向社会公众公开发行人民币普通股（A 股）股票 3,181.33 万股，发行价为每股人民币 9.63 元，共计募集资金30,636.21万元，扣除承销和保荐费用2,850.00万元后的募集资金为27,786.21万元，已由主承销商中泰证券股份有限公司于2017年6月29日汇入公司募集资金监管账户。另扣除审计及验资费、律师费、信息披露费、发行手续费和材料印刷费等与发行权益性证券直接相关的新增外部费用1,813.89万元后，公司本次募集资金净额为25,972.32万元。
上述募集资金到位情况业经天健会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其出具《验资报告》（天健验[2017]240号）。
（二）前次募集资金在专项账户中的存放情况
截至2019年6月30日，公司前次募集资金在银行账户的存放情况如下：
单位：元
开户银行 银行账号 初始存放金额 2019年6月 备注
30日余额
中国工商银行股份有限公 1207011229200235805 81,861,100.00 56,720,060.60
司台州经济开发区分行
中国农业银行股份有限公 19900001040025578 177,862,079.00 6,862.08
司台州分行 19900001040025438 （注1） 3,842.33 （注2）
招商银行股份有限公司台 576900082710981 （注1） 7,002.50
州分行营业部
中国银行股份有限公司台 363672967239 （注1） 4.54 （注2）
州经济开发区支行
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合计 259,723,179.00 56,737,772.05
注1：系公司取得募集资金后根据资金使用安排开立的其他相关银行专户；
注2：系全资子公司台州市百达电器有限公司（以下简称百达电器）开立的银行账户。
二、前次募集资金实际使用情况
（一）前次募集资金使用情况
根据公司首次公开发行股票招股说明书披露的募集资金运用方案，前次发行募集资金扣除发行费用后，将用于以下投资项目：
序号 项目名称 项目总投资 募集资金投入 项目实施主体
（万元） （万元）
高效节能压缩机零部件
1 技术升级及产业化扩建 12,599.00 12,599.00 百达精工
项目
2 年产1,450万件汽车零部 10,652.00 10,652.00 百达电器
件产业化扩建项目
3 偿还银行贷款 5,000.00 2,721.32 百达电器
小计 28,251.00 25,972.32
注：公司首次公开发行股票募集资金总额30,636.21万元，扣减相关发行费用后，募集资金净额25,972.32万元，与项目总投资的差额部分调整偿还银行贷款项目的金额。
截至2019年6月30日，公司首次公开发行股份募集资金使用情况对照表如下表所示：
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前次募集资金使用情况对照表
截至2019年6月30日
单位：万元
募集资金总额：25,972.32 已累计使用募集资金总额：21,008.54
变更用途的募集资金总额：4,150.00（具体金额以实施时实际剩余募集资金金额为准） 各年度使用募集资金总额：
变更用途的募集资金总额比例：15.98%（按变更用途的募集资金总额为4,150万元计算） 2017年：11,373.87（注1）；2018年：8,430.80；2019年1-6月：1,203.87
投资项目 募集资金投资总额 截止日募集资金累计投资额 项目达到预
实际投资金 定可使用状
序号 承诺投资项目 实际投资项目 募集前承诺 募集后承诺 实际投 募集前承诺 募集后承诺 实际投资金 额与募集后 态日期（或截
投资金额 投资金额 资金额 投资金额 投资金额 额 承诺投资金 止日项目完
额的差额 工程度）
公司高效节能压
缩机零部件技术 8,449.00 7,476.88 8,449.00 7,476.88 -972.12 80.00%
公司高效节能压 升级及产业化扩
1 缩机零部件技术 建项目 12,599.00 12,599.00
升级及产业化扩 公司年产 10,000 4,150.00 4,150.00
建项目 万件高效节能压 - - -4,150.00 1.00%
缩机新材料核心 （注2） （注2）
零部件项目
百达电器公司年 百达电器公司年
2 产1,450万件汽 产1,450万件汽车 10,652.00 10,652.00 10,810.34 10,652.00 10,652.00 10,810.34 158.34 95.00%
车零部件产业化 零部件产业化扩
扩建项目 建项目
3 偿还银行贷款 偿还银行贷款 5,000.00 2,721.32 2,721.32 5,000.00 2,721.32 2,721.32 - 不适用
1-1-261
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注1：经2017年7月17日公司第二届董事会十二次次议审批准，公司已于2017 年7月以募集资金置换预先投入募集资金投资项目的自筹资金5,334.55万元。其中高效节能压缩机零部件技术升级及产业化扩建项目先期投入855.50万元，年产1,450万件汽车零部件产业化扩建项目先期投入4,479.05万元，上述先期投入情况已经天健会计师事务所（特殊普通合伙）鉴证，并已出具《关于浙江百达精工股份有限公司以自筹资金预先投入募投项目的鉴证报告》（天健审[2017]7497号）。2017年度使用募集资金投资金额包括前述在募集资金到位后置换的金额5,334.55万元，除置换部分外实际使用募集资金投资金额6,039.32万元。
注2：根据公司第三届董事会第十二次会议决议及2019年第一次临时股东大会决议，公司为更好地实施公司战略，抢先布局发展压缩机泵体成套产品（主要包括旋转式压缩机泵体用法兰、气缸、隔板、平衡块、活塞及曲轴等产品），决定减少公司高效节能压缩机零部件技术升级及产业化扩建项目的投资规模，同时将该项目节余募集资金4,150.00万元（含利息收入及现金管理收益，具体金额以实施时实际剩余募集资金金额为准）变更投资于年产10,000万件高效节能压缩机新材料核心零部件项目。
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（二）前次募集资金变更情况
根据公司第三届董事会第十二次会议决议及2019年第一次临时股东大会决议，公司为更好地实施公司战略，抢先布局发展压缩机泵体成套产品（包括法兰、气缸、隔板、平衡块、活塞及曲轴），决定减少首发募集资金投资项目——高效节能压缩机零部件技术升级及产业化扩建项目的投资规模；同时将该项目节余募集资金4,150.00万元（含利息收入及现金管理收益，具体金额以实施时实际剩余募集资金金额为准）变更投资于本次募集资金投资项目——年产 10,000 万件高效节能压缩机新材料核心零部件项目，该项目的具体情况请参见本募集说明书“第八节 本次募集资金运用”。
高效节能压缩机零部件技术升级及产业化扩建项目变更的背景及详细情况如下：
1、项目募集资金存在结余。资金结余一方面系该项目旋转式压缩机零部件叶片的技改和扩产部分在实施过程中，随着生产工艺的改进，设备国产化程度不断提高，公司为提高募集资金使用效率，在保证变更后的叶片产能目标及产品质量的前提下，减少了设备投资；另一方面由于下游涡旋式压缩机市场增长缓慢，公司十字环连接器的销量未实现明显增长（报告期内公司十字环销量分别为62.58万件、74.41万件、76.14万件和39.19万件），公司决定缩减对涡旋式压缩机用十字环连接器扩产部分的设备投入。该项目建设投资部分原计划投入募集资金10,812.00万元，变更后计划投入资金6,662.00万元，结余募集资金4,150.00万元。
2、为更好地实施公司战略，满足下游客户需求，抢先布局发展压缩机泵体成套产品，且本次募投项目总投资51,599.50万元，规模较大，前次结余募集资金的投入有助于减少公司资金压力，提高募集资金使用效率。
截至2019年6月30日，高效节能压缩机零部件技术升级及产业化扩建项目累计投入募集资金7,476.88万元，资金投入进度为88.49%；项目累计完成建设投资5,282.93万元，完工进度80.00%。截至本募集说明书签署日，该项目累计投入募集资金7,898.41万元（未经审计会计师鉴证），资金投入进度为93.48%，该项目预计于2019年末基本建设完毕。该项目变更后与原计划不存在重大差异。
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（三）前次募集资金项目的实际投资总额与承诺的差异内容和原因说明
1、实际投资总额与承诺存在差异的情况
单位：万元
承诺投资 实际投资 实际投资金额与募集后
投资项目 承诺投资金额的差额
金额 金额
公司高效节能压缩机零部件技 8,449.00 7,476.88 -972.12
术升级及产业化扩建项目
年产10,000万件高效节能压缩 4,150.00 - -4,150.00
机新材料核心零部件项目
百达电器公司年产 1,450 万件 10,652.00 10,810.34 158.34
汽车零部件产业化扩建项目
2、实际投资总额与承诺投资金额存在差异的原因
（1）高效节能压缩机零部件技术升级及产业化扩建项目原计划募集资金投资12,599.00万元，但公司从发展战略出发，决议减少该项目的投资规模，同时将该项目节余募集资金投向本次发行募集资金投资项目，详见本小节“（二）前次募集资金变更情况”。
截至2019年6月30日，高效节能压缩机零部件技术升级及产业化扩建项目募集资金实累计际投入7,476.88万元。项目实际投资总额比募集资金变更后承诺投资金额少972.12万元。截至2019年6月30日，该项目尚在建设中。
（2）年产10,000万件高效节能压缩机新材料核心零部件项目于2019年6月24日完成项目备案。截至2019年6月30日，公司已取得项目建设用地。2019年6月10日及26日，分别经公司第三届董事会第十二次会议决议及2019年第一次临时股东大会决议，将前次募集资金结余的4,150万元投资于年产10,000万件高效节能压缩机新材料核心零部件项目，截至2019年6月30日，该等4,150万元尚未投入该项目。
（3）年产1,450万件汽车零部件产业化扩建项目计划募集资金投资10,652.00万元，截至2019年6月30日，募集资金实际投入10,810.34万元。项目实际投资总额相比承诺投资金额增加了 158.34 万元，主要系将募集资金理财收益、利息收入扣除银行手续费后的净额投入该项目所致。
截至2019年6月30日，该项目资金使用进度（101.15%）和完工进度（95.00%）
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书存在差异，主要系公司购买的部分设备因未达到验收标准而未转固所致。
截至本说明书签署日，该项目已完成建设，项目完工进度100%；募集资金专户资金已使用完毕。
（4）偿还银行贷款项目实际投资总额与承诺不存在差异。
（四）前次募集资金投资项目对外转让或置换情况
公司前次募集资金投资项目不存在对外转让或置换情况。
（五）闲置募集资金情况说明
根据2017年7月17日公司第二届董事会第十二次会议决议，公司及子公司使用不超过18,000.00万元的闲置募集资金进行现金管理，用于购买保本型理财产品，期限自2017年8月8日公司第一次临时股东大会决议通过之日起不超过12 个月，在上述额度内可以滚动使用。上述期间公司及子公司循环累计使用闲置募集资金47,200.00万元购买了26笔保本型银行理财产品，明细情况如下：
单位：万元
理财产品 金额 预期年化收 起始日 到期日 是否收
益率（%） 回
保本型“随心E”法人人民币 2,000.00 3.10 2017/8/11 2017/9/12 是
理财产品 2,000.00 3.10 2017/9/13 2017/10/16 是
1,000.00 3.10 2017/11/15 2017/12/13 是
保本型“随心E”二号法人拓 5,000.00 3.50 2017/8/11 2017/11/13 是
户理财产品 2,000.00 3.60 2017/10/17 2018/4/16 是
招 商 银 行 结 构 性 存 款 3,000.00 1.55-4.15 2017/8/10 2018/2/7 是
CNB00136
中银保本理财-人民币按期开 2,000.00 3.80 2017/8/14 2018/2/8 是
放
“本利丰.34 天”人民币理财 1,000.00 3.20 2017/8/15 2017/9/18 是
产品
“金钥匙.本利丰”2017 年第 2,000.00 3.65 2017/8/16 2017/11/2 是
1053期人民币理财产品
“金钥匙.本利丰”2017 年第 1,000.00 4.05 2017/9/27 2017/12/14 是
1076期人民币理财产品
“金钥匙.本利丰”2017 年第 1,200.00 4.05 2017/11/8 2018/3/6 是
1104期人民币理财产品
工银理财共赢3号保本型2017 4,000.00 3.80 2017/11/15 2018/1/15 是
年25期A款
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理财产品 金额 预期年化收 起始日 到期日 是否收
益率（%） 回
“金钥匙.本利丰”2017 年第 900.00 4.15 2017/12/22 2018/7/24 是
1130期人民币理财产品
3,000.00 3.90 2018/1/23 2018/3/27 是
1,000.00 3.80 2018/1/23 2018/2/26 是
工银理财保本型“随心e”（定 500.00 3.80 2018/2/27 2018/3/28 是
向）2017年第3期 3,000.00 3.90 2018/3/28 2018/5/30 是
2,000.00 3.70 2018/5/31 2018/9/3 是
1,800.00 3.70 2018/7/22 2018/10/22 是
“金钥匙.本利丰”2018 年第 700.00 4.15 2018/2/9 2018/7/24 是
1010期人民币理财产品
“汇利丰”2018年第4285期
对公定制人民币理财产品（结 1,000.00 4.20 2018/2/14 2018/5/14 是
构性存款）
招商银行挂钩黄金两层区间 3,000.00 1.55-4.10 2018/2/14 2018/8/13 是
六个月结构性存款H0001562
“金钥匙.本利丰”2018 年第 800.00 4.15 2018/3/9 2018/8/7 是
1026期人民币理财产品
工银理财共赢3号保本型（定 1,800.00 4.20 2018/4/19 2018/7/19 是
向浙江）2018年第47期
“本利丰.34 天”人民币理财 500.00 3.00 2018/5/16 2018/6/19 是
产品[BF141422]
中银保本理财-人民币全球智 1,000.00 3-3.4 2018/7/25 2018/8/30 是
选理财产品[CNYQQZX]
合计 47,200.00
2018年8月9日至2019年4月1日期间，公司及子公司循环累计使用闲置募集资金18,200.00万元购买了11笔保本型银行理财产品，明细情况如下：
单位：万元
理财产品 金额 预期年化收 起始日 到期日 是否收
益率（%） 回
3,000.00 3.40 2018/8/14 2018/10/17 是
1,800.00 3.50 2018/9/5 2018/12/10 是
2,200.00 3.30 2018/10/18 2018/12/24 是
工银理财保本型“随心 e”（定 1,800.00 3.30 2018/10/25 2018/12/31 是
向）2017年第3期 1,500.00 3.25 2019/1/3 2019/3/11 是
1,500.00 3.35 2019/3/12 2019/6/17 是
1,800.00 3.45 2018/12/12 2019/6/17 是
2,200.00 3.45 2018/12/25 2019/6/26 是
中银保本理财-人民币全球智 700.00 2.8-3.5 2018/8/9 2018/10/11 是
选理财产品[CNYQQZX]
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理财产品 金额 预期年化收 起始日 到期日 是否收
益率（%） 回
中银保本理财-人民币全球智 700.00 3.25 2018/8/30 2018/10/11 是
选理财产品[CNYAQKF]
中银保本理财-人民币按期开 1,000.00 3.25 2018/10/11 2018/11/20 是
放[CNYAQKFTTP0]
合计 18,200.00
公司使用募集资金进行上述现金管理事项超过了股东大会批准的期限，但公司及时履行了对外披露义务，并经2019年4月1日公司第三届董事会第九次会议确认。
（六）前次募集资金投资项目实现效益情况对照表
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前次募集资金投资项目实现效益情况对照表
截至2019年6月30日
单位：万元
实际投资项目 截止日累截止日投资项目最近三年实际效益 是否达到
承诺效益 计实现效
序号 项目名称 累计产能利用率 2016年 2017年 2018年 2019年1-6月 预计效益益
公司高效节能压缩机零
1 部件技术升级及产业化 93.12% 注1 不适用 不适用 360.88 611.80 972.68 否
扩建项目
公司年产10,000万件高
2 效节能压缩机新材料核 注2
心零部件项目
百达 电 器 公 司 年 产
3 1,450万件汽车零部件产 81.30% 注1 不适用 480.35 1,109.19 664.27 2,253.81 否
业化扩建项目
4 偿还银行贷款 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用
注1：根据《首次公开发行股票招股说明书》，公司高效节能压缩机零部件技术升级及产业化扩建项目建设期为18个月，投产后的18个月内生产负荷为设计产能的80%，在投产第19个月达到设计产能的100.00%，正常达产年份预计效益为2,682.00万元；百达电器公司年产1,450万件汽车零部件产业化扩建项目投产当年生产负荷达到设计产能的约30%，投产第二年达设计产能的约60%，投产第三年达到设计能的100.00%，正常达产年份预计效益为2,116.00万元。
注2：截至2019年6月30日，公司年产10,000万件高效节能压缩机新材料核心零部件项目尚在建设中。
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1、公司高效节能压缩机零部件技术升级及产业化扩建项目未达到预计效益，主要原因系叶片销售价格下降以及公司减少该项目投资规模导致十字环连接器产销量未达到预期导致累计实现收益低于预期效益。
2、百达电器公司年产 1,450 万件汽车零部件产业化扩建项目未达到预计效益，主要系两方面的原因：
一方面系项目尚未完全达产。根据可研报告，项目投产当年生产负荷达到设计产能的约 30%，投产第二年达设计产能的约 60%，投产第三年达到设计产能的100%。项目完全达产后，可形成年产800万件汽车发电机爪极及650万件制动系统用卡钳活塞的生产能力。截至2019年6月30日，项目累计产能利用率为81.30%，尚未完全达产。2019年1-6月，爪极产品销量为482.68万件，已达到预计年销售量的一半；卡钳活塞产品销量为244.24万件，暂未达预期。
另一方面系产品销售价格低于预期。根据该项目可研，爪极的预计售价为17.00元/件，受市场竞争的影响，2019年1-6月，募投项目中爪极实际平均销售单价为14.21元/件，低于预计售价。卡钳活塞的预计售价为7.5元/件；2019年1-6月，卡钳活塞实际平均销售单价为7.14元/件，也略低于预期售价。
由此综合导致累计实现收益低于预期效益。如果未来汽车零部件产品爪极和卡钳活塞价格持续下滑，该项目可能存在不能实现承诺效益的风险。
（七）前次募集资金投资项目无法单独核算效益的情况说明
偿还银行贷款项目，系通过优化公司财务结构，满足公司经营规模持续增长带来的资金需求，通过公司整体盈利能力的提升来体现效益，故无法单独核算效益。
（八）前次募集资金中用于认购股份的资产运行情况说明
公司前次募集资金中不存在用资产认购股份的情况。
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三、前次募集资金实际情况与已公开披露的信息对照情况
公司前次募集资金实际使用情况与公司各年度定期报告和其他信息披露文件中披露的内容不存在差异。
四、会计师对公司前次募集资金使用情况鉴证报告的结论性意见
天健会计师事务所（特殊普通合伙）对《浙江百达精工股份有限公司前次募集资金使用情况报告》进行了专项审核，并出具了《前次募集资金使用情况鉴证报告》（天健审2019[8487]号），审核意见如下：
“我们认为，百达精工公司董事会编制的《前次募集资金使用情况报告》符合中国证券监督管理委员会发布的《关于前次募集资金使用情况报告的规定》的规定，如实反映了百达精工公司截至2019年6月30日的前次募集资金使用情况。”
浙江百达精工股份有限公司 可转换公司债券募集说明书第十节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构
声明
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
董事（签名）：
施小友 阮吉林 张启春
张启斌 张华 郑峰
叶显根
监事（签名）：
史建伟 张黎 阮利红
其他高级管理人员（签名）：
朴春德 易建辉 沈文萍
浙江百达精工股份有限公司
年 月 日
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二、保荐机构（主承销商）声明
本公司已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
项目协办人：
陈响亮
保荐代表人：
吴彦栋 嵇志瑶
保荐机构总经理：
毕玉国
保荐机构董事长、法定代表人：
李 玮
中泰证券股份有限公司
年 月 日
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保荐机构董事长及总经理声明
本人已认真阅读浙江百达精工股份有限公司募集说明书的全部内容，确认募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对募集说明书真实性、准确性、完整性、及时性承担相应的法律责任。
保荐机构总经理：
毕玉国
保荐机构董事长：
李 玮
中泰证券股份有限公司
年 月 日
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三、发行人律师声明
本所及经办律师已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明书及其摘要与本所出具的法律意见书和律师工作报告无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在募集说明书及其摘要中引用的法律意见书和律师工作报告的内容无异议，确认募集说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对上述引用内容真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
经办律师： ____________ ____________
杨钊 吕兴伟
律师事务所负责人： ____________
颜华荣
国浩律师（杭州）事务所
年 月 日
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四、会计师事务所声明
本所及签字注册会计师已阅读《浙江百达精工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称募集说明书）及其摘要，确认募集说明书及其摘要与本所出具的《审计报告》（天健审〔2017〕7196号、天健审〔2018〕2938号、天健审〔2019〕2528号）、《内部控制审计报告》（天健审〔2019〕2530号）、《前次募集资金使用情况鉴证报告》（天健审〔2019〕8487号）及《关于浙江百达精工股份有限公司最近三年加权平均净资产收益率及非经常性损益的鉴证报告》（天健审〔2019〕7505号）的内容无矛盾之处。本所及签字注册会计师对浙江百达精工股份有限公司在募集说明书及其摘要中引用的上述报告内容无异议，确认募集说明书及其摘要不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对引用的上述内容的真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
签字注册会计师： ____________ ____________ ____________
沈维华 严燕鸿 汪兢
会计师事务所负责人： ___________
郑启华
天健会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
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五、资信评级机构声明
本机构及签字的资信评级人员已阅读本募集说明书及其摘要，确认募集说明书及其摘要与本机构出具的报告无矛盾之处。本机构及签字的资信评级人员对发行人在募集说明书及其摘要中引用的报告的内容无异议，确认募集说明书不致因上述内容出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
签字资信评级人员：_____________ ____________
万骏飞 沈洋
资信评级机构负责人：_____________
杨秋岭
远东资信评估有限公司
年 月 日
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第十一节 备查文件
投资者可于本次发行期间，查阅与本次发行有关的所有正式法律文件，该等文件也在公司指定信息披露网站http://www.cninfo.com.cn上披露。具体如下：
一、附件目录
1、发行人最近三年的财务报告及审计报告；发行人最近一期的财务报告
2、保荐机构出具的发行保荐书、发行保荐工作报告；
3、法律意见书和律师工作报告；
4、注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告；
5、资信评级报告；
6、中国证监会核准本次发行的文件；
7、其他与本次发行有关的重要文件。
二、查阅时间
除法定节假日以外的每日上午9:30-11:30，下午13:00-15:00。
三、查询地址
（一）发行人：浙江百达精工股份有限公司
地址：台州市经中路908弄28号
联系人：沈文萍
电话：0576-89007163
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（二）保荐人（主承销商）：中泰证券股份有限公司
地址：上海市花园石桥路66号东亚银行金融大厦18楼
联系人：赵伟
电话：021-20315032
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