证券代码：600106 证券简称：重庆路桥 公告编号：2019-024
债券代码：122364 债券简称：14渝路01
债券代码：122368 债券简称：14渝路02
重庆路桥股份有限公司
债券发行预案公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
一、关于公司符合发行公司债券条件的说明
根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》和《公司债券发行与交易管理办法》等法律、法规和规范性文件的有关规定，以及公司实际情况，公司符合现行法律、法规和规范性文件规定的发行公司债券的条件。
二、本次发行概况
（一）本次债券发行的票面金额、发行规模
本次债券面值为人民币 100元；本次发行公司债券规模不超过人民币 10亿元（含 10亿元）（以下简称“本次债券”），具体发行规模提请股东大会授权董事会或董事会授权人士在中国证券监督管理委员会核准范围内，根据公司资金需求情况和发行时市场情况确定。
（二）本次债券发行价格、债券利率或其确定方式
本次债券按面值平价发行；本次债券的票面利率及其支付方式提请股东大会授权董事会或董事会授权人士与主承销商根据本次债券发行时市场情况确定。
（三）本次债券期限、还本付息方式及其他具体安排
本次债券的期限不超过7年（含7年），可以为单一期限品种，也可以为多种期限的混合品种。具体期限构成和各期限品种的发行规模提请股东大会授权董事会或董事会授权人士根据公司资金需求情况和发行时市场情况确定。
本次债券按年付息、不计复利、到期一次还本。利息每年支付一次，最后一期利息随本金一起支付。本次债券本息支付将按照债券登记机构的有关规定来统计债券持有人名单，本息支付的具体事项按照债券登记机构的相关规定办理。
（四）发行方式、发行对象及向公司股东配售的安排
本次债券发行将以一次或分期发行的形式在中国境内面向合格投资者公开发行，采取网下面向合格投资者询价配售的方式，由主承销商根据询价情况进行债券配售，不向公司股东优先配售。具体发行安排提请股东大会授权董事会或董事会转授权人
士根据市场状况以及发行具体事宜确定。
（五）公司的资信情况、偿债保障措施
公司最近三年资信状况良好。
提请股东大会授权董事会或董事会授权人士在本次债券出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息情况时，将至少采取如下保障措施：
1、不向股东分配利润；
2、暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；
3、调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；
4、主要责任人不得调离。
（六）本次的承销方式、上市安排、决议有效期
本次债券以余额包销的方式承销。
本次债券发行完成后，公司将申请本次债券于上海证券交易所上市交易。经监管部门批准，在相关法律法规允许的前提下，公司亦可申请本次发行公司债券于其他交易场所上市交易。
本次发行的股东大会决议有效期为自股东大会审议通过之日起至中国证券监督管理委员会核准本次发行届满24个月之日止。
（七）关于提请股东大会授权董事会或董事会授权人士办理本次公开发行公司债券相关事项
为有效协调本次发行过程中的具体事宜，董事会提请股东大会授权董事会或董事会授权人士，根据有关法律、法规的规定及监管部门的意见和建议，在股东大会审议通过的发行方案框架和原则下，从维护公司利益最大化的原则出发，全权办理本次发行的相关事项，包括但不限于：
1、依据法律、法规及监管部门的有关规定和公司股东大会的决议，根据公司和债券市场的具体情况，制定及调整本次发行的具体方案，包括但不限于具体发行规模、发行方式（包括是否分期发行及各期发行的数量等）、债券的具体期限构成和各期限品种的发行规模、赎回或回售安排、债券利率、还本付息、募集资金用途、担保安排、评级安排、偿债保障安排（包括但不限于本次发行方案项下的偿债保障
措施）、具体申购办法、具体配售安排、债券上市等与本次发行方案有关的全部事
宜；
2、决定聘请中介机构，协助公司办理本次发行的申报及上市相关事宜；
3、制定、批准、签署、修改、公告与本次发行有关的各项法律文件，并根据监管部门的要求对申报文件进行相应补充或调整；
4、为本次发行选择债券受托管理人，签署受托管理协议以及制定债券持有人会议规则；
5、依据监管部门意见、政策变化或市场条件变化，对与本次发行有关的事项进行相应调整，或根据实际情况决定是否继续实施本次发行，但依据法律、法规及公司章程的有关规定须由股东大会重新表决的事项除外；
6、办理与本次发行及上市有关的其他事项。
经2019年12月17日公司第七届董事会第十一次会议决议审议通过，公司董事提请股东大会授权董事会，并同意董事会授权总经理为本次发行的获授权人士，代表公司根据股东大会的决议及董事会授权具体处理与本次发行有关的事务。
以上授权自股东大会审议通过之日起至上述授权事项办理完毕之日止。
上述事项已经2019年12月17日公司第七届董事会第十一次会议审议通过，尚需提交股东大会审议。
三、发行人的简要财务会计信息
（一）最近三年及一期合并及母公司财务报表
1、最近三年及一期合并财务报表
（1）合并资产负债表
单位：元
项目 2019.09.30 2018.12.31 2017.12.31 2016.12.31
流动资产：
货币资金 1,140,742,957.14 644,408,254.88 593,715,350.19 1,380,916,786.88
交易性金融资产 192,011,936.25 128,480,700.45 191,606,100.01 94,231,411.81
应收票据 - - - -
应收账款 33,604,229.32 145,538,515.61 16,708,979.46 106,858,983.82
预付款项 372,750.70 342,282.50 342,282.50 -
其他应收款 8,123,085.66 15,946,160.62 12,999,870.26 9,287,165.22
存货 351,537,330.20 350,813,744.81 348,683,110.24 346,923,898.00
划分为持有待售的 - - 39,439,285.66 39,439,285.66
资产
其他流动资产 5,001,982.39 31,700,000.00 72,700,000.00 37,300,000.00
流动资产合计 1,731,394,271.66 1,317,229,658.87 1,276,194,978.32 2,014,957,531.39
非流动资产：
可供出售金融资产 - 1,463,730,589.93 1,685,502,422.93 1,062,187,147.77
其他权益工具投资 672,293,026.32 - - -
其他非流动金融资 234,645,616.47 - - -
产
长期应收款 1,979,701,056.13 2,022,509,385.52 2,080,319,322.92 2,143,758,106.09
长期股权投资 1,519,676,124.11 1,424,424,803.55 1,362,064,589.90 1,314,827,278.97
投资性房地产 621,788.70 640,915.68 666,418.32 -
固定资产 283,639,222.01 178,204,129.43 188,046,136.75 198,663,138.13
递延所得税资产 399,534.84 2,096,389.39 844,389.07 2,368,833.20
其他非流动资产 - 112,110,758.15 112,110,758.15 112,110,758.15
非流动资产合计 4,690,976,368.58 5,203,716,971.65 5,429,554,038.04 4,833,915,262.31
资产总计 6,422,370,640.24 6,520,946,630.52 6,705,749,016.36 6,848,872,793.70
流动负债：
短期借款 800,000,000.00 900,000,000.00 - -
应付账款 6,517,906.62 9,263,718.99 6,687,159.69 19,502,951.97
预收账款 1,996,320.50 2,333,349.20 89,911,825.40 89,128,333.33
项目 2019.09.30 2018.12.31 2017.12.31 2016.12.31
应付职工薪酬 7,247,615.96 8,830,445.80 11,048,514.78 14,093,960.48
应交税费 10,506,566.31 27,707,382.90 7,154,066.30 10,894,645.35
其他应付款（合计） 9,439,151.61 12,375,920.05 37,658,130.73 61,422,936.85
其中：应付利息 7,039,270.65 9,508,999.67 34,162,982.08 34,412,431.28
其他应付款 2,399,880.96 2,866,920.38 3,495,148.65 27,010,505.57
一年内到期的非流 255,267,546.58 172,160,000.00 186,720,000.00 185,120,000.00
动负债
流动负债合计 1,090,975,107.58 1,132,670,816.94 339,179,696.90 380,162,827.98
非流动负债：
长期借款 1,478,550,000.00 1,573,070,000.00 1,745,230,000.00 1,931,950,000.00
应付债券 - 125,934,718.22 856,082,266.73 854,636,370.78
长期应付职工薪酬 7,446,143.68 7,676,138.59 7,963,959.80 8,121,442.49
递延所得税负债 153,920,087.20 148,024,632.95 176,938,207.43 186,271,594.70
非流动负债合计 1,639,916,230.88 1,854,705,489.76 2,786,214,433.96 2,980,979,407.97
负债合计 2,730,891,338.46 2,987,376,306.70 3,125,394,130.86 3,361,142,235.95
所有者权益（或股
东权益）：
实收资本（或股本） 1,208,204,602.00 1,098,367,820.00 998,516,200.00 907,742,000.00
资本公积 54,290,513.40 54,290,513.40 54,290,513.40 54,290,513.40
其它综合收益 399,604,322.79 398,565,991.37 585,383,535.91 684,064,052.02
盈余公积 394,854,555.75 394,854,555.75 372,358,244.91 344,325,408.53
未分配利润 1,634,525,307.84 1,587,491,443.30 1,569,806,391.28 1,497,308,583.80
归属于母公司股东 3,691,479,301.78 3,533,570,323.82 3,580,354,885.50 3,487,730,557.75
权益合计
少数股东权益 - - - -
所有者权益合计 3,691,479,301.78 3,533,570,323.82 3,580,354,885.50 3,487,730,557.75
负债和所有者权益 6,422,370,640.24 6,520,946,630.52 6,705,749,016.36 6,848,872,793.70
总计
（2）合并利润表
单位：元
项目 2019年1-9月 2018年度 2017年度 2016年度
一、营业总收入 177,946,397.95 239,809,187.10 237,824,785.79 305,068,818.22
项目 2019年1-9月 2018年度 2017年度 2016年度
其中：营业收入 177,946,397.95 239,809,187.10 237,824,785.79 305,068,818.22
二、营业总成本 126,884,405.90 192,562,718.83 154,669,948.74 205,503,218.88
其中：营业成本 20,127,517.73 35,975,078.96 24,114,734.37 39,421,967.68
营业税金及附加 1,520,618.24 2,444,785.71 2,684,329.90 8,243,358.77
销售费用 - - - -
管理费用 19,211,717.71 15,159,353.40 16,071,409.90 16,866,242.57
财务费用 86,024,552.22 130,572,277.78 117,316,749.00 134,151,949.61
其中：利息费用 94,848,351.90 138,307,778.31 134,950,442.19 162,497,856.82
减：利息收入 8,823,799.68 7,775,886.28 17,101,397.53 28,345,907.21
加：其他收益 900,000.00 171,731.21 944,329.81 -
投资收益 168,564,826.22 170,408,813.85 190,648,268.52 213,741,850.50
其中：对联营企业
和合营企业的投资 95,251,320.56 95,360,213.65 116,537,310.93 144,759,415.88
收益
公允价值变动收益 16,056,475.54 -6,765,400.22 23,498,004.58 -2,066,301.71
资产减值损失 - -8,411,222.98 5,517,274.43 -6,819,700.25
信用减值损失 7,644,086.89 - - -
资产处置收益 5,000,021.85 48,060,714.34 - -
三、营业利润 249,227,402.55 259,122,327.45 298,245,439.96 311,241,148.13
加：营业外收入 - 25,422.93 887,761.90 1,540,482.00
减：营业外支出 81,015.31 1,960,059.11 331,263.60 68,555.85
四、利润总额 249,146,387.24 257,187,691.27 298,801,938.26 312,713,074.28
减：所得税 18,685,077.19 32,280,818.02 18,538,370.51 17,450,090.70
五、净利润 230,461,310.05 224,906,873.25 280,263,567.75 295,262,983.58
（一）按经营持续性
分类
1.持续经营净利润
（净亏损以“-”号填 230,461,310.05 224,906,873.25 280,263,567.75 295,262,983.58
列）
2.终止经营净利润
（净亏损以“-”号填 - - - -
列）
（二）按所有权属分
类
项目 2019年1-9月 2018年度 2017年度 2016年度
1.归属于母公司股东 230,461,310.05 224,906,873.25 280,263,567.75 295,262,983.58
的净利润
2.少数股东损益 - - - -
六、其他综合收益 1,038,331.42 -186,817,544.54 -98,680,516.11 3,036,349.33
七、综合收益总额 231,499,641.47 38,089,328.71 181,583,051.64 298,299,332.91
归属于母公司所有者 231,499,641.47 38,089,328.71 181,583,051.64 298,299,332.91
的综合收益总额
归属于少数股东的综 - - - -
合收益总额
八、每股收益：
（一）基本每股收益 0.1900 0.2000 0.2800 0.3300
（二）稀释每股收益 0.1900 0.2000 0.2800 0.3300
（3）合并现金流量表
单位：元
项目 2019年1-9月 2018年度 2017年度 2016年度
一、经营活动产
生的现金流量：
销售商品、提供 349,727,590.00 173,793,273.52 404,210,231.23 254,423,789.15
劳务收到的现金
收到其他与经营 21,997,478.19 9,323,528.48 19,025,108.31 50,157,865.40
活动有关的现金
经营活动现金流 371,725,068.19 183,116,802.00 423,235,339.54 304,581,654.55
入小计
购买商品、接受 5,456,327.74 16,008,190.52 4,696,148.66 8,029,070.40
劳务支付的现金
支付给职工以及
为职工支付的现 22,535,332.04 26,190,542.06 25,491,331.00 24,873,925.04
金
支付的各项税费 43,253,209.62 26,145,823.89 30,953,577.26 28,701,851.11
支付其他与经营 8,148,794.34 6,669,342.17 29,357,854.29 7,839,700.89
活动有关的现金
经营活动现金流 79,393,663.74 75,013,898.64 90,498,911.21 69,444,547.44
出小计
经营活动产生的 292,331,404.45 108,102,903.36 332,736,428.33 235,137,107.11
现金流量净额
项目 2019年1-9月 2018年度 2017年度 2016年度
二、投资活动产
生的现金流量：
收回投资收到的2,253,548,488.07 15,695,600,435.81 24,436,484,044.26 395,667,948.58
现金
取得投资收益收 73,932,621.24 107,986,335.88 135,692,541.04 77,457,345.02
到的现金
处置固定资产、
无形资产和其他 5,180.00 - - 87,500,000.00
长期资产收回的
现金净额
投资活动现金流 2,327,486,289.31 15,803,586,771.69 24,572,176,585.30 560,625,293.60
入小计
购建固定资产、
无形资产和其他 3,918,546.62 - 5,661,440.00 7,129,039.00
长期资产支付的
现投金资支付的现金1,711,309,734.81 15,596,253,949.99 25,277,452,311.33 104,193,557.51
投资活动现金流 1,715,228,281.43 15,596,253,949.99 25,283,113,751.33 111,322,596.51
出小计
投资活动产生的 612,258,007.88 207,332,821.70 -710,937,166.03 449,302,697.09
现金流量净额
三、筹资活动产
生的现金流量：
取得借款收到的 800,000,000.00 900,000,000.00 - -
现金
筹资活动现金流 800,000,000.00 900,000,000.00 - -
入小计
偿还债务支付的1,036,620,000.00 921,963,000.00 185,120,000.00 814,387,000.00
现金
分配股利、利润
或偿付利息支付 169,162,281.75 242,740,199.62 222,712,719.33 251,416,961.89
的现金
支付其他与筹资 2,472,428.32 39,620.75 1,167,979.66 25,957.60
活动有关的现金
筹资活动现金流 1,208,254,710.07 1,164,742,820.37 409,000,698.99 1,065,829,919.49
出小计
筹资活动产生的 -408,254,710.07 -264,742,820.37 -409,000,698.99 -1,065,829,919.49
现金流量净额
四、汇率变动对
现金及现金等价 - - - -
物的影响
项目 2019年1-9月 2018年度 2017年度 2016年度
五、现金及现金 496,334,702.26 50,692,904.69 -787,201,436.69 -381,390,115.29
等价物净增加额
加：期初现金及 644,408,254.88 593,715,350.19 1,380,916,786.88 1,762,306,902.17
现金等价物余额
六、期末现金及 1,140,742,957.14 644,408,254.88 593,715,350.19 1,380,916,786.88
现金等价物余额
2、最近三年及一期母公司财务报表
（1）母公司资产负债表
单位：元
项目 2019.09.30 2018.12.31 2017.12.31 2016.12.31
流动资产：
货币资金 1,140,710,804.41 644,387,766.10 593,710,022.01 1,380,655,744.65
交易性金融资产 192,011,936.25 128,480,700.45 191,606,100.01 94,231,411.81
应收账款 33,604,229.32 145,538,515.61 16,708,979.46 106,858,983.82
预付款项 372,750.70 342,282.50 342,282.50 -
其他应收款 59,779,636.42 66,783,289.26 61,962,279.47 56,664,332.21
存货 428,611.61 457,305.89 125,811.44 140,830.84
划分为持有待售 - - 39,439,285.66 39,439,285.66
的资产
其他流动资产 5,001,982.39 31,700,000.00 72,700,000.00 37,300,000.00
流动资产合计 1,431,909,951.10 1,017,689,859.81 976,594,760.55 1,715,290,588.99
非流动资产：
可供出售金融资产 - 1,463,730,589.93 1,685,502,422.93 1,062,187,147.77
其他权益工具投 672,293,026.32 - - -
资
其他非流动金融 234,645,616.47 - - -
资产
长期应收款 1,979,701,056.13 2,022,509,385.52 2,080,319,322.92 2,143,758,106.09
长期股权投资 1,819,430,024.11 1,724,178,703.55 1,661,818,489.90 1,614,581,178.97
投资性房地产 621,788.70 640,915.68 666,418.32 -
固定资产 283,639,150.01 178,204,057.43 188,046,064.75 198,663,066.13
递延所得税资产 399,489.84 2,096,389.39 844,389.07 2,368,833.20
其他非流动资产 - 112,110,758.15 112,110,758.15 112,110,758.15
项目 2019.09.30 2018.12.31 2017.12.31 2016.12.31
非流动资产合计 4,990,730,151.58 5,503,470,799.65 5,729,307,866.04 5,133,669,090.31
资产总计 6,422,640,102.68 6,521,160,659.46 6,705,902,626.59 6,848,959,679.30
流动负债：
短期借款 800,000,000.00 900,000,000.00 - -
应付账款 6,517,906.62 9,263,718.99 6,686,559.69 19,502,951.97
预收款项 1,996,320.50 2,333,349.20 89,911,825.40 89,128,333.33
应付职工薪酬 7,247,615.96 8,830,445.80 11,048,514.78 14,093,960.48
应交税费 10,506,508.93 27,707,366.54 7,153,966.39 10,894,485.96
其他应付款（合 9,365,926.61 12,302,695.05 37,581,405.73 61,343,742.75
计）
其中：应付利息 7,039,270.65 9,508,999.67 34,162,982.08 34,412,431.28
其他应付款 2,326,655.96 2,793,695.38 3,418,423.65 26,931,311.47
一年内到期的非流 255,267,546.58 172,160,000.00 186,720,000.00 185,120,000.00
动负债
流动负债合计 1,090,901,825.20 1,132,597,575.58 339,102,271.99 380,083,474.49
非流动负债：
长期借款 1,478,550,000.00 1,573,070,000.00 1,745,230,000.00 1,931,950,000.00
应付债券 - 125,934,718.22 856,082,266.73 854,636,370.78
长期应付职工薪 7,446,143.68 7,676,138.59 7,963,959.80 8,121,442.49
酬
递延所得税负债 153,920,087.20 148,024,632.95 176,938,207.43 186,271,594.70
非流动负债合计 1,639,916,230.88 1,854,705,489.76 2,786,214,433.96 2,980,979,407.97
负债合计 2,730,818,056.08 2,987,303,065.34 3,125,316,705.95 3,361,062,882.46
所有者权益（或
股东权益）：
实收资本（或股 1,208,204,602.00 1,098,367,820.00 998,516,200.00 907,742,000.00
本）
资本公积 54,290,513.40 54,290,513.40 54,290,513.40 54,290,513.40
其它综合收益 399,604,322.79 398,565,991.37 585,383,535.91 684,064,052.02
盈余公积 394,854,555.75 394,854,555.75 372,358,244.91 344,325,408.53
未分配利润 1,634,868,052.66 1,587,778,713.60 1,570,037,426.42 1,497,474,822.89
所有者权益（或 3,691,822,046.60 3,533,857,594.12 3,580,585,920.64 3,487,896,796.84
股东权益）合计
项目 2019.09.30 2018.12.31 2017.12.31 2016.12.31
负债和所有者权益
（或股东权益）总 6,422,640,102.68 6,521,160,659.46 6,705,902,626.59 6,848,959,679.30
计
（2）母公司利润表
单位：元
项目 2019年1-9月 2018年度 2017年度 2016年度
一、营业收入 177,946,397.95 239,809,187.10 237,824,785.79 305,068,818.22
减：营业成本 20,127,517.73 35,975,078.96 24,114,734.37 39,421,967.68
营业税金及附加 1,520,618.24 2,444,285.71 2,684,329.90 8,243,358.77
销售费用 - - - -
管理费用 19,157,471.56 15,101,276.84 16,006,213.48 16,794,465.25
财务费用 86,023,458.85 130,571,646.18 117,317,149.37 134,152,406.37
其中：利息费用 94,847,145.90 138,307,778.31 134,950,442.19 162,497,856.82
减：利息收入 8,823,687.05 7,775,752.88 17,100,997.16 28,345,450.45
加：其他收益 900,000.00 168,758.21 944,329.81 -
投资收益 168,564,826.22 170,408,813.85 190,648,268.52 213,741,850.50
其中：对联营企
业和合营企业的 95,251,320.56 95,360,213.65 116,537,310.93 144,759,415.88
投资收益
公允价值变动净 16,056,475.54 -6,765,400.22 23,498,004.58 -2,066,301.71
收益
资产减值损失 - -8,411,222.98 5,517,274.43 -6,819,700.25
信用减值损失 7,644,266.89 - - -
资产处置收益 5,000,021.85 48,060,714.34 - -
二、营业利润 249,282,922.07 259,178,562.61 298,310,236.01 311,312,468.69
加：营业外收入 - 25,422.93 887,761.90 1,540,482.00
减：营业外支出 81,015.31 1,960,059.11 331,263.60 68,555.85
三、利润总额 249,201,906.76 257,243,926.43 298,866,734.31 312,784,394.84
减：所得税 18,685,122.19 32,280,818.02 18,538,370.51 17,450,090.70
四、净利润 230,516,784.57 224,963,108.41 280,328,363.80 295,334,304.14
五、其他综合收 1,038,331.42 -186,817,544.54 -98,680,516.11 3,036,349.33
益
项目 2019年1-9月 2018年度 2017年度 2016年度
六、综合收益总 231,555,115.99 38,145,563.87 181,647,847.69 298,370,653.47
额
（3）母公司现金流量表
单位：元
项目 2019年1-9月 2018年度 2017年度 2016年度
一、经营活动产
生的现金流量：
销售商品、提供 349,727,590.00 173,793,273.52 404,210,231.23 254,423,789.15
劳务收到的现金
收到其他与经营 21,997,365.56 9,320,422.08 19,024,707.94 50,052,597.65
活动有关的现金
经营活动现金流 371,724,955.56 183,113,695.60 423,234,939.17 304,476,386.80
入小计
购买商品、接受 5,430,727.74 15,981,990.52 4,684,788.68 8,029,070.40
劳务支付的现金
支付给职工以及
为职工支付的现 22,179,382.70 25,694,769.98 24,993,961.34 24,479,346.96
金
支付的各项税费 42,933,162.43 24,870,491.89 29,678,745.26 27,427,019.11
支付其他与经营 8,861,942.19 8,478,700.45 30,885,301.51 9,547,738.85
活动有关的现金
经营活动现金流 79,405,215.06 75,025,952.84 90,242,796.79 69,483,175.32
出小计
经营活动产生的 292,319,740.50 108,087,742.76 332,992,142.38 234,993,211.48
现金流量净额
二、投资活动产
生的现金流量：
收回投资收到的 2,253,548,488.07 15,695,600,435.81 24,436,484,044.26 395,667,948.58
现金
取得投资收益收 73,932,621.24 107,986,335.88 135,692,541.04 77,457,345.02
到的现金
处置固定资产、
无形资产和其他
长期资产收回的 5,180.00 - - 87,500,000.00
现金净额
投资活动现金流 2,327,486,289.31 15,803,586,771.69 24,572,176,585.30 560,625,293.60
入小计
项目 2019年1-9月 2018年度 2017年度 2016年度
购建固定资产、
无形资产和其他 3,918,546.62 - 5,661,440.00 7,129,039.00
长期资产支付的
现金
投资支付的现金 1,711,309,734.81 15,596,253,949.99 25,277,452,311.33 104,193,557.51
投资活动现金流 1,715,228,281.43 15,596,253,949.99 25,283,113,751.33 111,322,596.51
出小计
投资活动产生的 612,258,007.88 207,332,821.70 -710,937,166.03 449,302,697.09
现金流量净额
三、筹资活动产
生的现金流量：
取得借款收到的 800,000,000.00 900,000,000.00 - -
现筹金资活动现金流
入小计 800,000,000.00 900,000,000.00 - -
偿还债务支付的 1,036,620,000.00 921,963,000.00 185,120,000.00 814,387,000.00
现金
分配股利、利润
或偿付利息支付 169,162,281.75 242,740,199.62 222,712,719.33 251,416,961.89
的现金
支付其他与筹资 2,472,428.32 39,620.75 1,167,979.66 25,957.60
活动有关的现金
筹资活动现金流 1,208,254,710.07 1,164,742,820.37 409,000,698.99 1,065,829,919.49
出小计
筹资活动产生的 -408,254,710.07 -264,742,820.37 -409,000,698.99 -1,065,829,919.49
现金流量净额
四、汇率变动对
现金及现金等价 - - - -
物的影响
五、现金及现金 496,323,038.31 50,677,744.09 -786,945,722.64 -381,534,010.92
等价物净增加额
加：期初现金及 644,387,766.10 593,710,022.01 1,380,655,744.65 1,762,189,755.57
现金等价物余额
六、期末现金及 1,140,710,804.41 644,387,766.10 593,710,022.01 1,380,655,744.65
现金等价物余额
3、最近三年及一期合并范围变化情况
最近三年及一期，发行人合并报表范围无变化。
（二）最近三年及一期的主要财务指标（合并口径）
单位：万元
项目 2019.09.30 2018.12.31 2017.12.31 2016.12.31
总资产 642,237.06 652,094.66 670,574.90 684,887.28
总负债 273,089.13 298,737.63 312,539.41 336,114.22
所有者权益 369,147.93 353,357.03 358,035.49 348,773.06
流动比率（倍） 1.59 1.16 3.76 5.30
速动比率（倍） 1.26 0.85 2.73 4.39
资产负债率（%） 42.52 45.81 46.61 49.08
单位：万元
项目 2019年1-9月 2018年度 2017年度 2016年度
营业收入 17,794.64 23,980.92 23,782.48 30,506.88
营业成本 2,012.75 3,597.51 2,411.47 3,942.20
毛利率（%） 88.69 85.00 89.86 87.08
营业利润 24,922.74 25,912.23 29,824.54 31,124.11
利润总额 24,914.64 25,718.77 29,880.19 31,271.31
净利润 23,046.13 22,490.69 28,026.36 29,526.30
归属于母公司所有者的净利润 23,046.13 22,490.69 28,026.36 29,526.30
经营活动产生的现金流量净额 29,233.14 10,810.29 33,273.64 23,513.71
投资活动产生的现金流量净额 61,225.80 20,733.28 -71,093.72 44,930.27
筹资活动产生的现金流量净额 -40,825.47 -26,474.28 -40,900.07 -106,582.99
流动比率＝流动资产/流动负债
速动比率=（期末流动资产合计－期末存货余额）/期末流动负债合计
资产负债率＝负债总计/资产总计
毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入
2019年1-9月数据未进行年化处理。
（三）公司管理层简明财务分析
公司主营业务为城市路桥经营、城市基础设施建设、投资等。公司负责石板坡长江大桥、石门嘉陵江大桥、嘉华嘉陵江大桥、长寿湖旅游专用高速公路的经营管理，具有建设部颁发的市政公用工程施工总承包一级资质、市政实施维护甲级资质等。公司管理层对公司资产负债结构、现金流量、偿债能力、盈利能力、未来业务目标以及盈利能力的可持续性分析如下：
1、合并报表口径简明财务分析
（1）资产结构
最近三年及一期，公司资产构成情况如下：
单位：万元、%
项目 2019.09.30 2018.12.31 2017.12.31 2016.12.31
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动资产：
货币资金 114,074.30 17.76 64,440.83 9.88 59,371.54 8.85 138,091.68 20.16
交易性金融资产 19,201.19 2.99 12,848.07 1.97 19,160.61 2.86 9,423.14 1.38
应收票据 - - - -
应收账款 3,360.42 0.52 14,553.85 2.23 1,670.90 0.25 10,685.90 1.56
预付款项 37.28 0.01 34.23 0.01 34.23 0.01 - -
其他应收款 812.31 0.13 1,594.62 0.24 1,299.99 0.19 928.72 0.14
存货 35,153.73 5.47 35,081.37 5.38 34,868.31 5.20 34,692.39 5.07
划分为持有待售的 - - - - 3,943.93 0.59 3,943.93 0.58
资产
其他流动资产 500.20 0.08 3,170.00 0.49 7,270.00 1.08 3,730.00 0.54
流动资产合计 173,139.43 26.96 131,722.97 20.20 127,619.50 19.03 201,495.75 29.42
非流动资产：
可供出售金融资产 - - 146,373.06 22.45 168,550.24 25.14 106,218.71 15.51
其他权益工具投资 67,229.30 10.47 - - - - - -
其他非流动金融资 23,464.56 3.65 - - - - - -
产
长期应收款 197,970.11 30.83 202,250.94 31.02 208,031.93 31.02 214,375.81 31.30
长期股权投资 151,967.61 23.66 142,442.48 21.84 136,206.46 20.31 131,482.73 19.20
投资性房地产 62.18 0.01 64.09 0.01 66.64 0.01 - -
固定资产 28,363.92 4.42 17,820.41 2.73 18,804.61 2.80 19,866.31 2.90
递延所得税资产 39.95 0.01 209.64 0.03 84.44 0.01 236.88 0.03
其他非流动资产 - - 11,211.08 1.72 11,211.08 1.67 11,211.08 1.64
非流动资产合计 469,097.64 73.04 520,371.70 79.80 542,955.40 80.97 483,391.53 70.58
资产总计 642,237.06 100.00 652,094.66 100.00 670,574.90 100.00 684,887.28 100.00
2016 年末、2017 年末、2018 年末和 2019 年 9 月末，公司资产总额分别为68.49亿元、67.06亿元、65.21亿元和64.22亿元。
从资产总体结构看，公司非流动资产占比相对较高。2016年末、2017年末、2018年末和2019年9月末，公司非流动资产金额分别为48.34亿元、54.30亿元、52.04 亿元和 46.91 亿元，占资产总额的比例分别为 70.58%、80.97%、79.80%和73.04%。2016年末、2017年末、2018年末和 2019年 9月末，公司流动资产金额分别为20.15亿元、12.76亿元、13.17亿元和17.31亿元，占总资产的比重分别为29.42%、19.03%、20.20%和26.96%。
报告期内，货币资金、存货、长期应收款、长期股权投资和固定资产是公司资产的主要组成部分。
（2）负债结构
最近三年及一期，公司负债构成情况如下：
单位：万元、%
项目 2019.09.30 2018.12.31 2017.12.31 2016.12.31
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
短期借款 80,000.00 29.29 90,000.00 30.13 - - - -
应付账款 651.79 0.24 926.37 0.31 668.72 0.21 1,950.30 0.58
预收账款 199.63 0.07 233.33 0.08 8,991.18 2.88 8,912.83 2.65
应付职工薪酬 724.76 0.27 883.04 0.30 1,104.85 0.35 1,409.40 0.42
应交税费 1,050.66 0.38 2,770.74 0.93 715.41 0.23 1,089.46 0.32
其他应付款（合计） 943.92 0.35 1,237.59 0.41 3,765.81 1.20 6,142.29 1.83
其中：应付利息 703.93 0.26 950.90 0.32 3,416.30 1.09 3,441.24 1.02
其他应付款 239.99 0.09 286.69 0.10 349.51 0.11 2,701.05 0.80
一年内到期的非流动负 25,526.75 9.35 17,216.00 5.76 18,672.00 5.97 18,512.00 5.51
债
流动负债合计 109,097.51 39.95 113,267.08 37.92 33,917.97 10.85 38,016.28 11.31
非流动负债：
长期借款 147,855.00 54.14 157,307.00 52.66 174,523.00 55.84 193,195.00 57.48
应付债券 - - 12,593.47 4.22 85,608.23 27.39 85,463.64 25.43
长期应付职工薪酬 744.61 0.27 767.61 0.26 796.40 0.25 812.14 0.24
递延所得税负债 15,392.01 5.64 14,802.46 4.96 17,693.82 5.66 18,627.16 5.54
非流动负债合计 163,991.62 60.05 185,470.55 62.08 278,621.44 89.15 298,097.94 88.69
负债合计 273,089.13 100.00 298,737.63 100.00 312,539.41 100.00 336,114.22 100.00
2016 年末、2017 年末、2018 年末和 2019 年 9 月末，公司负债总额分别为33.61亿元、31.25亿元、29.87亿元和 27.31亿元。从负债总体结构看，公司负债结构较为稳定，以非流动负债为主。2016年末、2017年末、2018年末和2019年9月末，公司非流动负债金额分别为29.81亿元、27.86亿元、18.55亿元和16.40亿元，占负债总额的比例分别为88.69%、89.15%、62.08%和60.05%。
报告期内，短期借款和长期借款是公司负债的主要组成部分。
（3）现金流量
单位：万元
项目 2019年1-9月 2018年度 2017年度 2016年度
经营活动产生的现金流量净额 29,233.14 10,810.29 33,273.64 23,513.71
投资活动产生的现金流量净额 61,225.80 20,733.28 -71,093.72 44,930.27
筹资活动产生的现金流量净额 -40,825.47 -26,474.28 -40,900.07 -106,582.99
现金及现金等价物净增加额 49,633.47 5,069.29 -78,720.14 -38,139.01
2016年度、2017年度、2018年度和2019年1-9月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为23,513.71万元、33,273.64万元、10,810.29万元和29,233.14万元。2017年度公司经营活动现金流量净额较2016年度增加0.98亿元，主要系收款时间
性差异所致；2018年度公司经营活动现金流量净额较2017年度减少2.25亿元，主
要系收款时间性差异所致。
2016年度、2017年度、2018年度和2019年1-9月，公司投资活动产生的现金流量净额分别为44,930.27万元、-71,093.72万元、20,733.28万元、61,225.80万元。2017年度公司投资活动现金流量净额较2016年度减少11.60亿元，主要系金融资
产投资增加所致。2018年度公司投资活动现金流量净额较2017年度增加9.18亿元，
主要系收回部分金融资产投资所致。
2016年度、2017年度、2018年度和2019年1-9月，公司筹资活动产生的现金流量净额-106,582.99 万元、-40,900.07 万元、-26,474.28 万元和-40,825.47 万元。2017年度筹资活动现金流量净额较2016年度增加6.57亿元，主要系公司上年归还到期中期票据所致；2018年度筹资活动现金流量净额较2017年度增加1.44亿元，主要系本期新增借款及公司债券回售所致。
（4）偿债能力
最近三年及一期，公司主要偿债指标如下：
项目 2019.09.30 2018.12.31 2017.12.31 2016.12.31
流动比率 1.59 1.16 3.76 5.30
速动比率 1.26 0.85 2.73 4.39
资产负债率（合并报表）（%） 42.52 45.81 46.61 49.08
截至2016年12月31日、2017年12月31日、2018年12月31日、2019年9月30日，公司的流动比率分别为5.30、3.76、1.16和1.59，速动比率分别为4.39、2.73、0.85和 1.26。公司资产负债率（合并报表）分别为 49.08%、46.61%、45.81%和42.52%。
最近三年及一期，公司到期贷款偿还率和利息偿付率均为 100%。公司在各贷款银行中信誉度较高，公司与银行等金融机构保持良好的长期合作关系。
（5）盈利能力
报告期内，公司主要经营情况如下：
单位：万元
项目 2019年1-9月 2018年度 2017年度 2016年度
营业收入 17,794.64 23,980.92 23,782.48 30,506.88
营业成本 2,012.75 3,597.51 2,411.47 3,942.20
营业利润 24,922.74 25,912.23 29,824.54 31,124.11
净利润 23,046.13 22,490.69 28,026.36 29,526.30
归属于母公司所有 23,046.13 22,490.69 28,026.36 29,526.30
者的净利润
2016 年度、2017 年度、2018 年度和 2019 年三季度，公司营业收入分别为3.05亿元、2.38亿元、2.40亿元和1.78亿元。其中2017年度公司营业收入较2016年度有所下降的主要原因为石板坡长江大桥收费期满通行费收入减少。
2016年度、2017年度、2018年度和 2019年三季度，公司归属于母公司所有者的净利润2.95亿元、2.80亿元、2.25亿元和2.30亿元。公司优质的路桥资产和优良的运营管理水平是公司持续盈利的有力保障。
2、母公司报表口径简明财务分析
（1）资产结构
报告期内，母公司报表口径的资产构成情况如下：
单位：万元、%
项目 2019.09.30 2018.12.31 2017.12.31 2016.12.31
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动资产：
货币资金 114,071.08 17.76 64,438.78 9.88 59,371.00 8.85 138,065.57 20.16
交易性金融资产 19,201.19 2.99 12,848.07 1.97 19,160.61 2.86 9,423.14 1.38
应收账款 3,360.42 0.52 14,553.85 2.23 1,670.90 0.25- 10,685.90 1.56-
预付款项 37.28 0.01 34.23 0.01 34.23 0.01 - -
其他应收款 5,977.96 0.93 6,678.33 1.02 6,196.23 0.92 5666.43 0.83
存货 42.86 0.01 45.73 0.01 12.58 0.00 14.08 0.00
划分为持有待售的资产 - - - - 3,943.93 0.59 3,943.93 0.58
其他流动资产 500.20 0.08- 3,170.00 0.49 7,270.00 1.08 3,730.00 0.54
流动资产合计 143,191.00 22.29 101,768.99 15.61 97,659.48 14.56 171,529.06 25.04
非流动资产：
可供出售金融资产 - - 146,373.06 22.45 168,550.24 25.13 106,218.71 15.51
其他权益工具投资 67,229.30 10.47 - - - - - -
其他非流动金融资产 23,464.56 3.65 - - - - - -
长期应收款 197,970.11 30.82 202,250.94 31.01 208,031.93 31.02 214,375.81 31.30
长期股权投资 181,943.00 28.33 172,417.87 26.44 166,181.85 24.78 161,458.12 23.57
投资性房地产 62.18 0.01 64.09 0.01 66.64 0.01 - -
固定资产 28,363.92 4.42 17,820.41 2.73 18,804.61 2.80 19,866.31 2.90
递延所得税资产 39.95 0.01 209.64 0.03 84.44 0.01 236.88 0.03
其他非流动资产 - - 11,211.08 1.72 11,211.08 1.67 11,211.08 1.64
非流动资产合计 499,073.02 77.71 550,347.08 84.39 572,930.79 85.44 513,366.91 74.96
资产总计 642,264.01 100.00 652,116.07 100.00 670,590.26 100.00 684,895.97 100.00
2016年末、2017年末、2018年末和 2019年 9月末，本公司母公司报表口径的总资产分别为68.49亿元、67.06亿元、65.21亿元和64.23亿元。
报告期内，货币资金、长期应收款、长期股权投资、固定资产是母公司资产的主要组成部分。
（2）负债结构
报告期内，母公司报表口径的负债构成情况如下：
单位：万元、%
项目 2019.09.30 2018.12.31 2017.12.31 2016.12.31
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动负债：
短期借款 80,000.00 29.30 90,000.00 30.13 - - - -
应付账款 651.79 0.24 926.37 0.31 668.66 0.21 1,950.30 0.58
预收款项 199.63 0.07 233.33 0.08 8,991.18 2.88 8,912.83 2.65
应付职工薪酬 724.76 0.27 883.04 0.30 1,104.85 0.35 1,409.40 0.42
应交税费 1,050.65 0.38 2,770.74 0.93 715.40 0.23 1,089.45 0.32
其他应付款（合计） 936.59 0.34 1,230.27 0.41 3,758.14 1.20 6,134.37 1.83
其中：应付利息 703.93 0.26 950.90 0.32 3,416.30 1.09 3,441.24 1.02
其他应付款 232.67 0.09 279.37 0.09 341.84 0.11 2,693.13 0.80
一年内到期的非流动负 25,526.75 9.35 17,216.00 5.76 18,672.00 5.97 18,512.00 5.51
债
流动负债合计 109,090.18 39.95 113,259.76 37.91 33,910.23 10.85 38,008.35 11.31
非流动负债：
长期借款 147,855.00 54.14 157,307.00 52.66 174,523.00 55.84 193,195.00 57.48
应付债券 - - 12,593.47 4.22 85,608.23 27.39 85,463.64 25.43
长期应付职工薪酬 744.61 0.27 767.61 0.26 796.40 0.25 812.14 0.24
递延所得税负债 15,392.01 5.64 14,802.46 4.96 17,693.82 5.66 18,627.16 5.54
非流动负债合计 163,991.62 60.05 185,470.55 62.09 278,621.44 89.15 298,097.94 88.69
负债合计 273,081.81 100.00 298,730.31 100.00 312,531.67 100.00 336,106.29 100.00
2016年末、2017年末、2018年末和 2019年 9月末，本公司母公司报表口径的负债总额分别为33.61亿元、31.25亿元、29.87亿元和27.31亿元。
报告期内，短期借款和长期借款是母公司负债的主要组成部分。
（3）现金流量
单位：万元
项目 2019年1-9月 2018年度 2017年度 2016年度
经营活动产生的现金流量净额 29,231.97 10,808.77 33,299.21 23,499.32
投资活动产生的现金流量净额 61,225.80 20,733.28 -71,093.72 44,930.27
筹资活动产生的现金流量净额 -40,825.47 -26,474.28 -40,900.07 -106,582.99
现金及现金等价物净增加额 49,632.30 5,067.77 -78,694.57 -38,153.40
2016年度、2017年度、2018年度和2019年1-9月，公司母公司报表口径的经营活动产生的现金流量净额分别为2.35亿元、3.33亿元、1.08亿元和2.92亿元。
（4）偿债能力
最近三年及一期，母公司主要偿债指标如下：
项目 2019.09.30 2018.12.31 2017.12.31 2016.12.31
流动比率 1.31 0.90 2.88 4.51
速动比率 1.31 0.90 2.88 4.51
资产负债率(母公司报表)（%） 42.52 45.81 46.61 49.07
截至2016年12月31日、2017年12月31日、2018年12月31日、2019年9月 30日，本公司母公司报表口径的流动比率分别为 4.51、2.88、0.90和 1.31，速动比率分别为4.51、2.88、0.90和1.31，本公司母公司报表口径的资产负债率分别为49.07%、46.61%、45.81%和42.52%。
（5）盈利能力
报告期内，母公司经营情况如下：
单位：万元
项目 2019年1-9月 2018年度 2017年度 2016年度
营业收入 17,794.64 23,980.92 23,782.48 30,506.88
营业成本 2,012.75 3,597.51 2,411.47 3,942.20
投资收益 16,856.48 17,040.88 19,064.83 21,374.19
营业利润 24,928.29 25,917.86 29,831.02 31,131.25
净利润 23,051.68 22,496.31 28,032.84 29,533.43
2016年度、2017年度、2018年度和 2019年三季度，本公司母公司报表口径的净利润分别为2.95亿元、2.80亿元、2.25亿元和2.31亿元。
2016年度、2017年度、2018年度和 2019年三季度，本公司母公司报表口径的投资收益分别为2.14亿元、1.91亿元、1.70亿元和1.69亿元，是母公司净利润的主要来源。
3、盈利能力的可持续性
根据重庆市“十二五”发展目标，以及改善民生的需要、城镇化步伐的加快，未来十年内重庆市的基础设施建设仍将保持高速发展。重庆主城区处于长江、嘉陵江两江环抱区域，长江从西向东贯穿重庆市大部分区域，未来桥梁建设仍将陆续增加。同时，整个大重庆范围内，发展速度也不平衡，在经济落后地区的基础设施，道路
建设，路网改善，市政设施等仍有较大的发展和改善空间，这为公司基础设施经营
管理和工程总承包提供了广阔的市场。
作为重庆市唯一一家路桥类上市公司，公司以发展战略为核心，合理调度，优化运行，进一步控制成本费用，实现公司各项业务的稳健发展和股东价值最大化。未来公司将继续加强与协作单位的联系、沟通，严格按照协议约定，按时、按量收取路桥收费收入，同时加强设施维护管理，制定科学、严密的维护管理制度，进一步控制公司的各项费用开支。公司将及时了解和掌握重庆市在基础设施领域高速发展的各项建设信息，把握好可能面临的新机遇，密切跟踪建设市场的情况，加强与有关部门、单位的交流与沟通，积极进行优质工程建设项目的物色和挑选，力争承接有利于公司长远发展的基础设施建设项目。
此外，公司资产负债结构合理，未来融资空间较大。公司可借助上市公司平台以及较好的业绩和信用，不断拓展融资渠道，利用股权、债权相结合的方式，多方面筹集低成本资金，保证公司主业持续不断发展。公司上述良好的业务基础、突出的竞争优势以及较强的融资能力和丰富的融资渠道，为未来可持续发展奠定了基础，保证了盈利能力的可持续性。
4、公司发展战略
根据重庆路桥的现状，结合所处行业及相关行业的情况，未来，公司仍坚持以基础设施项目经营管理为主、工程承包为辅的经营策略，并适时介入其他行业，分散公司业务相对集中的风险。同时，充分发挥上市公司融资功能，多渠道、多
方式筹集资金，以加快发展速度、促进公司转型，提升公司业绩、争取股东回报。
在基础设施项目经营管理方面，公司将密切关注政策面情况，积极做好 PPP模式在基础设施领域内的研究和运用，在做好风险控制和应对措施同时，谨慎投资路桥收费项目，适时介入其他基础设施经营项目，尝试多元化经营，分散公司过于集中于路桥收费建设项目的风险，确保公司具有持续、稳定的发展能力，积极探索业务转型，努力寻求新的利润增长点。
四、本次债券发行的募集资金用途
扣除发行费用后，本次债券的募集资金拟用于调整公司债务结构、补充流动资金、投资于资本性支出项目及其他合规用途中的一种或几种用途。具体用途提请股东大会授权董事会或董事会授权人士根据公司资金需求情况确定。
五、其他重要事项
截至2019年9月30日，公司对外担保余额为0元。
截至2019年9月30日，本公司不存在对公司财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生实质影响的重大未决诉讼或仲裁事项。
特此公告。
重庆路桥股份有限公司
2019年12月18日
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