股票简称：孚日股份 股票代码：002083
孚日集团股份有限公司
（潍坊高密市孚日街1号）
公开发行可转换公司债券
募集说明书摘要
保荐人（主承销商）
新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358号大成国际大厦20楼2004室
签署日期：2019年12月
声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其摘要不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对公司所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，公司经营与收益的变化，由公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
本募集说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。募集说明书全文同时刊登于深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn）。
重大事项提示
本公司特别提醒投资者注意下列重大事项或风险因素，并认真阅读募集说明书中有关风险因素的章节。
一、公司本次发行的可转债未提供担保
根据《上市公司证券发行管理办法》第二十条：“公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的公司除外”，公司最近一期末（即2018年12月31日）经审计的净资产为34.45亿元、归属于母公司所有者权益为34.42亿元，不低于人民币十五亿元，因此本次公开发行可转换公司债券（以下简称“本次发行”）未提供担保。如果本次发行的可转换公司债券（以下简称“可转债”）存续期间发生严重影响公司经营业绩和偿债能力的事件，本次发行可能因未提供担保而导致偿债风险上升。
二、关于公司本次发行的可转债的信用评级
公司本次发行聘请了大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公国际”）担任信用评级机构。大公国际于2019年07月02日出具了《孚日集团股份有限公司公开发行可转换公司债券信用评级报告》，本次发行的可转债信用等级为“AA”，公司主体信用等级为“AA”。
可转债存续期限内，大公国际将每年至少进行一次跟踪评级。如果由于公司外部经营环境、自身或评级标准变化等因素，导致本期可转债的信用评级级别变化，将会增大投资者的风险，对投资人的利益产生一定影响。
三、关于公司的股利分配政策和现金分红比例
（一）公司的股利分配政策
公司现行有效的《公司章程》对利润分配政策规定的具体内容如下：
“1、利润分配基本原则
公司应重视对投资者的合理投资回报，牢固树立投资回报股东的意识，同时兼顾公司的可持续发展，利润分配政策应保持连续性和稳定性。
2、利润分配形式
公司可以采用现金、股票、现金与股票相结合或法律法规允许的其他方式分配利润，具备现金分红条件的，应当优先采用现金分红进行利润分配。
3、利润分配的决策机制和程序
（1）董事会审议利润分配需履行的程序和要求：
公司在进行利润分配时，公司董事会应当先制定分配预案，董事会审议现金分红具体方案时，应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例等事宜，独立董事应当发表明确意见。独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
（2）股东大会审议利润分配需履行的程序和要求：
公司董事会审议通过的公司利润分配方案，应当提交公司股东大会进行审议。股东大会对现金分红具体方案进行审议时，应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。
4、现金分红条件及比例
公司实施现金分红时须同时满足下列条件：
（1）公司该年度的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润）为正值；
（2）审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；
（3）公司未来12个月内无重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资金项目除外）；
重大投资计划或重大现金支出指以下情形之一：
（1）公司未来12个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的50%；
（2）公司未来12个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计总资产的30%；
5、现金分红比例
公司最近三年以现金的方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%。
董事会应当综合考虑公司所处行业的特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及当年是否有重大资金支出安排等因素，在不同的发展阶段制定差异化的现金分红政策：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
6、发放股票股利的条件
公司可以根据累计可供分配利润、公积金及现金流状况，在保证足额现金分红及公司股本规模合理的前提下，公司可以采用发放股票股利方式进行利润分配，具体分红比例由公司董事会审议通过后，并提交股东大会审议决定。
7、利润分配的期间间隔
在满足上述现金分红条件情况下，公司将优先采取现金方式分配股利。公司原则上每年进行一次利润分配，董事会可以根据盈利情况和资金需求情况提议公司进行中期现金或股利分配。除非经董事会论证同意，且经独立董事发表独立意见、监事会决议通过，两次分红间隔时间原则上不少于六个月。
8、利润分配的监督约束机制
独立董事应对公司分红预案发表独立意见；公司年度盈利但未提出现金分红预案的，独立董事应当对此发表独立意见并公开披露；监事会应对董事会和管理层执行公司分红政策和股东回报规划的情况及决策程序进行监督。
9、利润分配政策的调整机制
（1）公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要，或者外部经营环境发生变化，确需调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。
（2）有关调整利润分配政策的议案由董事会制定，独立董事应当对利润分配政策调整发表独立意见。
（3）调整利润分配政策的议案应提交董事会审议，在董事会审议通过后提交股东大会批准，公司应当安排通过证券交易所交易系统、互联网投票系统等网络投票方式为社会公众股东参加股东大会提供便利。股东大会审议调整利润分配政策的议案需经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过。
10、公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。
11、若董事会未做出现金利润分配预案，公司应在定期报告中披露未分红的原因、未用于分红的资金留存公司的用途和使用计划，独立董事应对此发表独立意见，并公司披露现金分红政策在本报告期的执行情况。
12、若存在股东违规占用公司资金情况的，公司在实施现金分红时扣减该股东所获分配的现金红利，以偿还其占用的公司资金。”
此外，公司现行《分红管理制度》对利润分配政策的规定还包括如下内容：
“1、公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配。股东大会或者董事会违反规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持有的本公司股份不参与分配利润。
2、公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后二个月内完成股利(或股份)的派发事项。
3、应以每10股表述分红派息、转增股本的比例，股本基数应当以方案实施前的实际股本为准。
4、如扣税的，说明扣税后每10股实际分红派息的金额、数量。
5、公司应综合考虑企业盈利能力、经营发展规划、股东回报、社会资金成本以及外部融资环境等因素，根据公司实际情况，制定股东回报规划，明确各期分红的具体安排和形式、现金分红规划及其期间间隔(是否中期分红)等。公司至少每三年重新修订一次股东未来分红回报规划，确定该时段的股东回报规划，并由公司董事会结合具体经营数据，充分考虑公司目前盈利规模、现金流量状况、发展所处阶段及当期资金需求，制定中期或年度分红方案。
6、公司可以在中期采取现金或者股票方式分红，具体分配比例由董事会根据公司经营状况和有关规定拟定，提交股东大会审议决定。
7、公司管理层、董事会应结合公司盈利情况、资金需求和股东回报规划合理提出分红建议和预案。公司董事会在利润分配预案论证过程中，需与独立董事、监事充分讨论，并通过多种渠道充分听取中小股东意见，在考虑对全体股东持续、稳定、科学的回报基础上形成利润分配预案，在审议公司利润分配预案的董事会会议上，需分别经公司全体董事过半数以上、二分之一以上独立董事同意，方能提交公司股东大会审议。董事会在决策形成分红预案时，要详细记录管理层建议、参会董事的发言要点、独立董事意见、董事会投票表决情况等内容，并形成书面记录作为公司档案妥善保存。
8、公司董事会、独立董事和公司股东可在股东大会召开前向公司社会公众股股东征集其在股东大会上的投票权，但不得采取有偿或变相有偿方式进行征集。独立董事行使上述职权应当取得全体独立董事的二分之一以上同意。
9、上市公司应当在定期报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况，说明是否符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求，分红标准和比例是否明确和清晰，相关的决策程序和机制是否完备，独立董事是否尽职履责并发挥了应有的作用，中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否得到充分维护等。对现金分红政策进行调整或变更的，还要详细说明调整或变更的条件和程序是否合规和透明等。
10、公司董事会未作出现金分配预案的，应当在定期报告中披露原因、未用于分红的资金留存公司的用途，独立董事应当对此发表独立意见并公开披露。”
（二）最近三年利润分配情况
1、公司最近三年利润分配情况
（1）2016年度利润分配方案
以2016年12月31日总股本908,000,005股为基数，向全体股东按每10股派发现金红利2元（含税），不进行资本公积转增股本，分配现金股利181,600,001元。
（2）2017年度利润分配方案
以2017年06月30日总股本908,000,005股为基数，向全体股东按每10股派发现金红利 1 元（含税），不进行资本公积转增股本，分配现金股利90,800,000.50元。
以2017年12月31日总股本908,000,005股为基数，向全体股东按每10股派发现金红利 3 元（含税），不进行资本公积转增股本，分配现金股利272,400,001.50元。
2017年分配现金股利合计363,200,002.00元。
（3）2018年度利润分配方案
以2018年12月31日总股本（908,000,005股）剔除已回购股份后881,709,506股为基数，向全体股东按每10股派发现金红利1元（含税），不进行资本公积转增股本，分配现金股利88,170,950.60元。
2、公司最近三年现金分红情况
单位：万元
项目 2016年 2017年 2018年
现金分红金额（含税） 18,160.00 36,320.00 8,817.10
归属于母公司所有者的净利润 37,816.20 41,020.32 43,476.86
当年现金分红占归属于上市公司股东的 48.02% 88.54% 20.28%
净利润的比例
最近三年累计现金分红 63,297.10
最近三年年均可分配利润 40,771.13
最近三年累计现金分红金额占年均净利 155.25%
润的比例
公司最近三年以现金方式累计分配的利润为63,297.10万元，为最近三年实现的年均可分配利润40,771.13万元的155.25%，超过30%。公司利润分配情况符合《上市公司证券发行管理办法》第八条第（五）项及《关于修改上市公司现金分红若干规定的决定》的规定。
（三）未分配利润的使用情况
为保持公司的可持续发展，公司历年滚存的未分配利润主要用于与主营业务相关的支出，继续投入公司生产经营，包括用于固定资产投资项目和补充流动资金等。
（四）本次发行前利润分配政策
根据公司2017年第一次临时股东大会决议，因本次可转债转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益，在股利分配股权登记日当日登记在册的所有股东均享受当期股利。
四、特别风险提示
本公司提请投资者仔细阅读募集说明书“第三节 风险因素”，并特别注意以下风险：
（一）经营风险
1、主要原材料价格波动导致的风险
棉花、棉纱是公司生产所需的主要原材料。公司主要采购棉花，使用棉花纺成棉纱后用于产品生产。报告期内，公司主营业务成本中棉花、棉纱的占比平均超过50%。
公司采购棉花的途径包括国外采购及国内采购。2016 年，公司国内、国外棉花平均采购单价相对较低，分别为1.18万元/吨、1.10万元/吨；2017年、2018年及2019年上半年，公司国内、国外棉花采购单价较2016年总体上升。2018年末，国内、国外棉花平均采购单价分别升至1.40万元/吨、1.32万元/吨；2019年上半年末，国内、国外棉花采购单价分别分别为1.33万元/吨、1.36万元/吨，均高于2016年棉花平均采购价格水平。报告期内，公司国内、国外棉花采购价格变动较快、变动幅度较大。
棉花采购价格受自然因素的影响较大，若棉花产地发生水旱灾害或大面积病虫害，导致棉花大量减产，将影响棉花采购价格。棉花产地所属国经济的周期性波动或国家实施宏观调控等因素，也将影响棉花采购价格。同时，国外棉花采购价格的波动也会对国内棉花采购价格构成影响。此外，我国现阶段对国外棉花采购实行关税配额管理，总体配额的增减及获得分配额度的多少将影响国内棉花市场价格。上述情况发生变化均可能导致公司生产所需主要原材料价格变化。
公司虽已拟定原材料采购计划并根据各年度国内、国外采购价格的变化及时调整采购策略，但若原材料价格大幅上升或变动较快，导致公司生产成本快速上升，将对公司的盈利水平构成不利影响。
2、产品结构较为单一导致的风险
公司现有产品主要为毛巾系列产品。报告期内，公司毛巾系列产品的销售收入占主营业务收入的比例平均接近75%，产品利润占主营业务利润的比例平均超过80%，收入占比、利润占比均较高，公司产品结构相对单一。
公司虽已通过增加毛巾系列产品类型、拓宽销售渠道及方式等手段，分散并降低因产品结构相对单一导致的风险，但若公司毛巾系列产品市场竞争加剧，导致产品盈利水平下降，或受到各主要市场所属国宏观经济波动、市场需求变化或进出口贸易政策限制等因素的影响，将对公司的生产经营构成不利影响。
3、行业竞争导致的风险
公司产品以外销为主，各年度外销占比平均超过60%。公司近年来加大了国内品牌建设力度、逐步提升国内销售收入及其占比。因此，公司同时面对国内、外纺织品的市场竞争。
国内庞大的人口数量及经济持续增长构成了我国纺织品行业扎实的市场基础。在当前人口数量及经济水平下，家用纺织品具有较大的消费市场容量。若考虑到消费水平的提升、消费习惯的改变、城镇化建设等因素，市场容量还将有所提升。目前，公司虽在行业细分领域中占据主动，品牌影响力、销售网络规模、销售收入等均居行业领先地位，但较大的市场需求可能吸引更多的国内企业进入纺织品行业，加剧行业市场竞争。
纺织行业属于劳动密集型制造业，目前全球纺织产业正处于向我国、印度、东南亚、墨西哥及中美洲、中东欧的发展中国家转移的过程中，同时在发展中国家间形成相互竞争的格局。公司产品定位为中高端巾被产品，与印度、东南亚等主要国际竞争对手在产品定位、品质上存在差异，但随着国际竞争对手研发、生产及销售能力的逐步提升，仍可能对公司产品出口构成一定影响。
公司在国内、国外纺织品市场竞争中均面对较多的竞争者，存在因行业竞争加剧导致盈利水平下降的风险。
4、外需不足导致的风险
2003年以来，我国纺织服装出口在世界纺织品贸易中所占市场份额在20%以上，纺织品出口在世界三大纺织品市场所占市场份额在15%以上，是美国、欧盟、日本纺织类产品最大的进口来源国。2008年、2009年，美国发生次贷危机，并恶化、蔓延为国际金融危机。其后，欧美实体经济发展趋缓，全球经济环境不确定性因素较多，导致外需不足，影响了我国纺织品出口，对公司纺织类产品业务收入造成影响。2008年，公司外销收入达到27.11亿元，占销售总收入的比例接近85%；2009年，公司外销收入下降至20.58亿元，较2008年减少了约四分之一，占销售总收入的比例降至约65%，下降幅度较大，受外部因素影响较大。
近年来，公司虽加大了国内品牌建设力度、逐步提升国内销售收入及其占比，但各年度外销占比平均超过60%，仍以外销为主。未来，若公司产品外销的主要国家的经济再次受到不利影响，导致国外纺织品市场需求下降，将对公司的生产经营构成不利影响。
5、贸易壁垒导致的风险
目前，全球纺织产业逐步向我国、印度、东南亚、墨西哥及中美洲、中东欧的发展中国家转移。随着产业逐步转移及更多市场竞争者的加入，全球纺织品市场竞争日渐激烈，部分发达国家为保护本国家用纺织品生产企业的利益，可能在纺织品进口产品的技术标准、环保标准、原产地说明等方面制订更为严苛的规定以限制进口数量。
目前，公司产品定位为中高端巾被产品，符合产品外销的各国家制定的相对较高的技术及环保标准。同时，公司保持与各国客户积极沟通，及时获取其所属国对进口纺织品的各项技术标准及要求的方式，并及时做出调整。但若未来公司产品的重要出口国，如美国、欧洲及日本等国家制定更为严苛的技术标准及要求，公司因客观原因无法及时做出调整，将影响产品对外销售并对公司的生产经营构成不利影响。
6、中美贸易战可能导致的生产经营风险
报告期内，北美地区是公司第一大主要外销区域。其中，报告期内公司对美国的销售收入年均约14亿元，占外销总收入的比例年均超过45%，占营业总收入的比例年均超过30%，美国是公司外销产品的第一大出口国。
2017 年 08 月 18 日，经美国现任总统特朗普授权，美国对中国发起“301调查”（“301调查”指依据301条款开展的调查，301条款为美国《1988年综合贸易与竞争法》第1301至1310节的全部内容，根据该条款美国可对其认为“不公平”的其他国家的贸易做法进行调查，并可与有关国家政府协商，最后由总统决定采取提高关税、限制进口、停止有关协定等报复措施）。
2018年03月22日，特朗普签署总统备忘录，依据“301调查”结果，将对从中国进口的商品大规模征收关税，并限制中国企业对美投资并购。作为反制措施，我国政府亦对美国向我国出口的商品加征关税。
我国每年向美国出口产品金额达5千多亿美元（美国商务部2018年统计金额为5,395亿美元），美国每年向我国出口产品金额达1千多亿美元（美国商务部2018年统计金额为1,203亿美元）。截至目前，美国已对我国向其出口的全部5千多亿美元产品加征关税，包括对金额约500亿美元、2,000亿美元的产品加征25%的关税，及对剩余3,000亿美元的产品加征15%的关税。作为反制措施，我国已分两轮对美国向我国出口的金额约500亿美元、600亿美元的产品分别加征25%、10%或5%的关税。2019年05月13日，我国政府宣布自2019年06月01日起，上调上述美国向我国出口的约600亿美元产品关税税率至加征25%、20%或10%的关税（对之前加征5%关税的税目产品仍继续加征5%关税）。
（1）对生产成本构成的影响
截至目前，上述被加征关税的约500亿美元美国向我国出口的产品清单中，包括原产于美国的棉花及棉绒，是公司生产所需的主要原材料。因公司对外贸易模式为进料加工贸易，该模式下公司目前实质无需缴纳棉花进口的相关税收，加征关税措施暂未对公司生产成本构成重大不利影响。报告期内，公司棉花采购渠道及选择较多，各年度会根据不同国家供应商提供的棉花质量、价格及交货期，结合客户对产品的质量标准及生产需求等因素，综合选择从不同产地进行采购并搭配用作生产原材料，不会固定或集中从单个国家进行采购，不存在对特定国家或地区棉花供应的重大依赖。截至目前，基于灵活的采购策略，本次中美贸易摩擦未对公司原材料采购构成重大不利影响。
本次中美贸易摩擦开始后前3个月，美国棉花交易价格上涨较快、涨幅较大，对公司生产成本构成了一定的负面影响；其后，因交易价格波动较大、买方市场对美棉的采购意愿及总体需求下降，美国棉花交易价格自2018年06月起总体持续下降且跌幅明显，并导致其他国家进口棉花、国内棉花交易价格下降。原材料交易价格下降有利于公司对生产成本的控制，并提升毛巾系列、装饰布系列产品的毛利率水平。未来，若中美贸易摩擦导致美国棉花交易价格上升，并带动以其交易价格为基础的其他国家进口棉花交易价格上升，仍可能对公司生产成本构成不利影响。
（2）对业绩构成的影响
公司在美国毛巾市场的主要竞争对手为印度、巴基斯坦及土耳其等国的同类型供应商，与其相比，公司在产品定位、产品质量、服务及性价比等方面存在较大差异及优势，主要竞争对手短期内无法取代公司在美国毛巾市场的市场地位及份额。因在供货周期方面的优势较好地契合了美国客户偏好小批量、多批次的订货方式，公司与多个美国客户保持了良好、稳定、长期的合作关系。中美贸易摩擦发生以来，暂未出现美国客户砍单、提前采购或提前发货等负面情况。
2019年09月01日起，美国对我国向其出口的3,000亿美元加征关税，该批次加征关税产品清单中包括家纺产品。针对上述情况，公司已提前与美国客户、贸易中间商进行了多次讨论、协商，并形成了具有可行性的解决方案，三方共担因加征关税导致的成本上涨，部分上涨成本亦将以提高产品终端售价的方式转嫁给终端消费者，降低加征关税对公司对美业务及生产经营的的不利影响。但若美国长期加征关税且税率水平较高，导致以上应对措施无法有效实行，将对公司出口美国产品的销售收入构成不利影响，也会对整体业绩构成不利影响。
（二）募集资金项目实施的风险
本次发行募集资金拟用于年产6,500吨高档毛巾产品项目、高档巾被智能织造项目、年产7,500吨高档巾被系列产品智能制造项目三个项目。本次募集资金投资项目存在以下风险：
1、募集资金投向的风险
公司本次发行募集资金投资项目的可行性分析是基于当前国内外市场环境、技术发展趋势、产品价格、原材料供应和工艺技术水平等因素做出的。项目的顺利实施可以使公司产业优化升级、提升公司技术档次，调整产品结构，增强公司的综合实力和盈利能力，促进公司持续稳定发展。
若募集资金无法及时到位、项目延期实施、市场环境突变或行业竞争加剧等情况发生，将对募集资金投资项目的收益构成不利影响。
2、项目进程不达预期的风险
本次募集资金投资项目投资建设工期较长、工程质量要求较高。建设过程中，若发生因组织管理不善或其他不可预见的情况，导致项目建设未能如期完成或投资突破预算，将对募集资金投资项目的收益构成不利影响。
3、项目效益不达预期的风险
由于募投项目的实施与市场供求、国家产业政策、行业竞争情况、技术进步、公司管理及人才等因素密切相关，上述任何因素的变动均可能直接影响项目的经济效益。公司在进行项目选择时已进行了充分的市场调研及可行性论证评估，所选项目均具备良好的市场前景和经济效益。但在实际运营过程中，因市场本身的不确定性，若公司未来主营业务市场需求增长低于预期，或主营业务市场开发进展与公司预测产生偏差，将对募集资金投资项目的收益构成不利影响。
4、项目新增产能无法消化的风险
目前，公司毛巾类产品年产能为 66,660 吨。报告期内，公司毛巾类产品产能利用率总体上升，从2016年的87.24%升至2019年上半年的92.34%，最近三年及一期公司产能利用率一直处于较高的水平；毛巾类产品产量、销量逐年持续上升，产销率年均超过100%。公司产能利用率、产销率总体较高，显示公司具备较强的产品销售能力，可较好地消化新增产能。同时，报告期内纺织类产品国内、外市场需求持续上升，预计未来仍将有良好的发展趋势，公司进一步增加产能具有合理性及必要性。
本次发行募集资金投资项目达产后，公司将新增产能合计 16,400 吨，总产能将上升至 83,060 吨。公司虽制定了业务发展目标及措施，包括：在保持原有主要外销市场竞争优势的基础上，拓展新的外销区域、形成新的出口增长点，同时提高内销市场占有率；加大内销业务推进力度；进一步拓展日本、欧盟等主要产品销售地区的销售，但若发生本募集说明书“重大事项提示”之“四、特别风险提示”之“（一）经营风险”提及的各项风险，或公司制定的业务目标及措施无法实现，市场需求或公司产品销量出现下降，公司新增产能无法消化，将对募集资金投资项目的收益构成不利影响。
（三）与本次发行相关的风险
1、本息兑付风险
本次发行的可转债存续期限内，公司需按发行条款对未转股部分的可转债偿付利息及到期兑付本金。若公司生产经营过程中受到募集说明书“第三节 风险因素”提及的各项风险因素的影响，生产经营及盈利水平未达预期，导致公司无法从预期的还款来源中获得足够的资金，可能影响公司按时足额兑付可转债本息。
2、可转债价格波动的风险
可转债作为衍生金融产品具有股票和债券的双重特性，其二级市场价格受到市场利率水平、票面利率、剩余年限、转股价格、上市公司股票价格、赎回条款、回售条款、投资者心理预期等诸多因素的影响，价格波动情况较为复杂，甚至可能会出现异常波动或与其投资价值背离等现象，需要持有可转债的投资者具备一定的专业知识。在上市交易、转股等过程中，可转债价格可能出现较大波动，若公司可转债票面利率大幅低于可比公司可转债票面利率，或转股价格显著高于正股价格，公司可转债市场价格将可能低于面值。
与普通的公司债券不同，可转债持有者有权利在转股期内按照事先约定的价格将可转债转换为公司股票。因可转债特有的转股权利，通常可转债的发行利率比相同期限和评级的可比公司债券利率更低，投资者持有可转债的利息收入可能低于持有可比公司债券所享有的利息收入。
另一方面，可转债的交易价格也受到公司股价波动的影响。公司可转债的转股价格为事先约定的价格，不随着市场股价的波动而波动，有可能公司可转债的转股价格会高于公司股票的市场价格。因此，如果公司股票的交易价格出现不利波动，同时可转债本身的利率较低，公司可转债交易价格也会随之出现波动并甚至可能出现低于面值的风险。
公司提醒广大投资者必须充分认识债券市场和股票市场中可能遇到的风险，以便作出正确的投资决策。
3、强制赎回风险
在本次发行的可转债转股期内，如果公司A股股票连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价不低于当期转股价格的130%（含130%），或本次发行的可转债未转股余额不足人民币3,000万元时，公司有权按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债。如公司行使上述赎回权，赎回价格为债券面值加当期应计利息的价格，有可能低于投资者取得可转债的价格，造成投资者的损失。
4、摊薄即期回报的风险
本次发行的可转债有助于公司扩大生产能力、增强盈利能力、提高抗风险能力。本次发行完成6个月后，可转债持有人即可行使转股的权利；转股后，公司的股本规模和净资产规模将相应增加。虽然随着本次可转债募集资金投资项目的顺利建成及投产，募集资金投资项目的经济效益将在可转债存续期间逐步释放，但若可转债持有者在转股期内大量转股，公司的每股收益和净资产收益率可能由于股本和净资产的增加而降低，因此公司存在转股后每股收益和净资产收益率摊薄的风险。
公司实际控制人、全体董事及高级管理人员对此已经作出相关承诺，并积极采取相应的措施，对可能产生摊薄的即期回报进行填补。
5、可转债在转股期内不能转股的风险
股票价格不仅受公司盈利水平和发展前景的影响，而且受国家宏观经济形势、政治与经济政策、投资者投资偏好及投资项目预期收益等因素的影响。如果因公司股票价格走势低迷或可转债持有人的投资偏好等原因，本次可转债到期未能实现转股，公司必须对未转股的可转债偿还本息，将增加公司的财务费用负担及资金压力。
6、可转债存续期内转股价格向下修正条款实施导致公司股本摊薄程度扩大的风险
本次可转债设有转股价格向下修正条款，在该条款被触发时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。如转股价格向下修正方案获股东大会审议通过并实施，在同等规模的可转债进行转股的情况下，公司转股股份数量也将相应增加，将导致公司股本摊薄程度扩大。
7、未来在触发转股价格修正条款时，转股价格是否向下修正以及修正幅度存在不确定风险
本次发行设置了公司转股价格向下修正条款，在可转债存续期间，当公司股票在任意连续二十个交易日中至少有十个交易日的收盘价低于当期转股价格的90%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决，该方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有本可转债的股东应当回避；修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日的公司股票交易均价之间的较高者。同时，修正后的转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。
（1）条款不实施的风险
可转债存续期内，本次可转债的转股价格向下修正条款可能因修正转股价格低于公司最近一期经审计的每股净资产而无法实施。此外，在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下，发行人董事会可能基于公司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑，不提出转股价格向下修正方案，或由于转股价格向下修正可能对原股东持股比例、净资产收益率和每股收益产生一定的潜在摊薄作用，可能存在董事会虽提出转股价格向下调整方案但方案未能通过股东大会表决的风险，因此，存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正不实施的风险。
（2）转股价格修正幅度存在不确定性及股票价格仍低于修正后转股价格的风险
即使公司在股票价格满足可转债转股价格向下修正条件的情况下，向下修正转股价格，但转股价格的修正幅度也将由于“修正后的转股价格不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价较高者”的规定而受到限制，存在不确定性的风险。且公司股价走势取决于宏观经济、股票市场环境以及经营业绩等多重因素影响，如果在修正后公司股票价格依然持续下跌，未来股价持续低于向下修正后的转股价格，则将导致可转债的转股价值发生重大不利变化，进而可能导致出现可转债在转股期内回售或持有到期不能转股的风险。如因公司股票价格低迷或未达到债券持有人预期等原因导致可转债未能在转股期内转股，公司则需对未转股的可转债偿付本金和利息，从而增加公司的财务费用负担和资金压力。
因此，存续期内可转债持有人可能面临未来在触发转股价格修正条款时，转股价格是否向下修正以及修正幅度存在不确定性的风险。
目 录
声明................................................................................................................................1
重大事项提示................................................................................................................2
一、公司本次发行的可转债未提供担保..................................................................... 2
二、关于公司本次发行的可转债的信用评级.............................................................. 2
三、关于公司的股利分配政策和现金分红比例........................................................... 2
四、特别风险提示..................................................................................................... 7目 录............................................................................................................................17第一节 本次发行概况...............................................................................................18
一、公司基本情况................................................................................................... 18
二、本次发行基本情况............................................................................................ 18
三、本次发行的相关机构........................................................................................ 28第二节 发行人主要股东情况...................................................................................31
一、股本结构.......................................................................................................... 31
二、前十名股东持股情况........................................................................................ 31第三节 财务会计信息...............................................................................................32
一、最近三年及一期财务报告的审计意见及半年报情况........................................... 32
二、最近三年及一期财务报表................................................................................. 32
三、合并报表范围的变化情况................................................................................. 46
四、报告期内主要财务指标及非经常性损益明细表.................................................. 48第四节 管理层讨论与分析.......................................................................................51
一、财务状况分析................................................................................................... 51
二、盈利能力分析................................................................................................... 82
三、现金流量分析................................................................................................... 98
四、公司财务状况和盈利能力的未来发展趋势........................................................100第五节 募集资金的运用.........................................................................................103
一、本次募集资金的使用计划................................................................................103
二、项目实施背景..................................................................................................106
三、本次募集资金投资项目可行性分析..................................................................106
四、本次募集资金运用对公司经营情况和财务状况的影响......................................129
五、结论................................................................................................................130第六节 备查文件.....................................................................................................131
一、备查文件内容..................................................................................................131
二、备查文件查阅时间、地点................................................................................131
第一节 本次发行概况
一、公司基本情况
公司名称：孚日集团股份有限公司
英文名称：SUNVIM GROUP CO.,LTD.
英文名称缩写：SUNVIM
公司简称：孚日股份
代码：002083
股票上市地：深圳证券交易所
法定代表人：孙日贵
注册资本：90,800.0005万元
成立日期：1999年08月11日
注册地址：潍坊高密市孚日街1号
邮编：261500
公司网址：www.sunvim.com
电子邮箱：furigufen@126.com
联系电话：0536-2308 043
传真：0536-5828 777
经营范围：生产销售毛巾系列产品、纺织品、针织品、床上用品、服装、工艺品、纱线、坯布、纺织面料；经营本企业自产产品及技术的出口业务；经营本企业生产、科研所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进口业务（国家限定公司经营和国家禁止进出口的商品及技术除外）；经营进料加工和“三来一补”业务；销售钢材、五金交电、日用百货、建材；机动车辆维修。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
二、本次发行基本情况
（一）核准情况
本次发行事项、相关预案及授权已经公司2017年06月03日召开的第六届董事会第二次会议、2017年06月21日召开的2017年第一次临时股东大会、2017年11月18日召开的第六届董事会第五次会议、2017年12月05日召开的2017年第三次临时股东大会、2018年08月10日召开的第六届董事会第十次会议、2018年09月01日召开的第六届董事会第十三次会议及2019年07月27日召开的第六届董事会第二十一次会议审议并通过。
2019年05月20日，公司召开2018年年度股东大会，审议并通过了《关于延长孚日集团股份有限公司公开发行可转换公司债券股东大会决议有效期的议案》、《关于延长孚日集团股份有限公司公开发行可转换公司债券董事会授权期限的议案》。
中国证监会于2019年10月23日出具《关于核准孚日集团股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可【2019】1944 号），核准孚日股份公开发行面值总额65,000万元的可转换公司债券。
（二）本次发行基本条款
1、本次发行证券的种类
本次发行证券的种类为可转换为公司 A股股票的可转换公司债券。本次可转债及未来经本次可转债转换的公司股票将在深圳证券交易所上市。
2、发行规模
本次发行募集资金总额（含发行费用）不超过人民币 65,000.00 万元（含65,000.00万元），具体募集资金数额由公司股东大会授权公司董事会在上述额度范围内确定。
3、票面金额及发行价格
本次可转债每张面值100元人民币，按面值发行。
4、债券期限
本次可转债期限为发行之日起六年。
5、债券利率
本次可转债的票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利率水平，提请公司股东大会授权公司董事会（或由董事会授权的人士）在发行前根据国家政策、市场状况和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
6、付息期限及方式
本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，到期归还本金和支付最后一年利息。
（1）年利息计算
年利息指可转债持有人按持有的可转债票面总金额自可转债发行首日起每满一年可享受的当期利息。
年利息的计算公式为：I=B×i
I：指年利息额；
B：指本次发行的可转债持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息债权登记日持有的可转债票面总金额；
i：可转债的当年票面利率。
（2）付息方式
①本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转债发行首日。
②付息日：每年的付息日为本次发行的可转债发行首日起每满一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
③付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转债，公司不再向其持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。
④可转债持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。
7、转股期限
本次发行的可转债转股期自可转债发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起，至可转债到期日止。
8、转股价格的确定及其调整
（1）初始转股价格的确定
本次发行的可转债的初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司 A股股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的价格计算）和前一个交易日公司 A股股票交易均价，具体初始转股价格提请公司股东大会授权公司董事会在发行前根据市场和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该二十个交易日公司股票交易总量；前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易日公司股票交易总额/该日公司股票交易总量。
（2）转股价格的调整方式及计算公式
在本次发行之后，当公司发生派送红股、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派送现金股利等情况使公司股份发生变化时，将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）：
派送红股或转增股本：P1=P0/（1+n）；
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
派送现金股利：P1=P0－D；
上述三项同时进行：P1＝（P0－D+A×k）/（1+n+k）
其中：P0为调整前转股价，n为送股或转增股本率，k为增发新股或配股率，A为增发新股价或配股价，D为每股派送现金股利，P1为调整后转股价。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，并在中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）指定的上市公司信息披露媒体上刊登转股价格调整的公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）；当转股价格调整日为本次发行的可转债持有人转股申请日或之后，转换股份登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转债持有人的债权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护本次发行的可转债持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。
9、转股价格向下修正条款
（1）修正权限与修正幅度
在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任意连续二十个交易日中至少有十个交易日的收盘价低于当期转股价格的90%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有本次发行的可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于本次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日均价之间的较高者。
若在前述二十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
（2）修正程序
如决定向下修正转股价格，公司将在中国证监会指定的信息披露报刊及互联网网站上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度和股权登记日及暂停转股期间。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日），开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。若转股价格修正日为转股申请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。
10、转股股数确定方式以及转股时不足一股金额的处理办法
债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式为Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。其中：V：指可转债持有人申请转股的可转债票面总金额；P：指申请转股当日有效的转股价格。
可转债持有人申请转换成的股份须是整数股。转股时不足转换1股的可转债部分，公司将按照深圳证券交易所等部门的有关规定，在转股日后的五个交易日内以现金兑付该部分可转债的票面金额以及该余额对应的当期应计利息。
11、赎回条款
（1）到期赎回条款
在本次发行的可转债期满后五个交易日内，公司将赎回全部未转股的可转债，具体赎回价格由股东大会授权董事会根据发行时市场情况与保荐机构及主承销商协商确定。
（2）有条件赎回条款
转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，公司董事会有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债：
①在转股期内，如果公司股票在任何连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%）；
②当本次发行的可转债未转股余额不足3,000万元时。
当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
IA：指当期应计利息；
B：指本次发行的可转债持有人持有的可转债票面总金额；
i：指可转债当年票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
12、回售条款
（1）附加回售条款
若本次可转债募集资金运用的实施情况与公司在募集说明书中的承诺相比出现重大变化，根据中国证监会的相关规定被视作改变募集资金用途或被中国证监会认定为改变募集资金用途的，本次可转债持有人享有一次以面值加上当期应计利息的价格向公司回售其持有的部分或者全部本次可转债的权利。在上述情形下，本次可转债持有人可以在公司公告后的回售申报期内进行回售，该次回售申报期内不实施回售的，自动丧失该回售权。
（2）有条件回售条款
在本次可转债最后两个计息年度内，如果公司股票收盘价在任何连续三十个交易日低于当期转股价格的70%时，本次可转债持有人有权将其持有的本次可转债全部或部分以面值加上当期应计利息回售给公司。若在上述交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况而调整的情形，则在调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下修正的情况，则上述“连续三十个交易日”须从转股价格调整之后的第一个交易日起按修正后的转股价格重新计算。
当期应计利息的计算方式详见募集说明书“第二节 本次发行概况”之“二、本次发行基本情况”之“（二）本次发行基本条款”之“11、赎回条款”的相关内容。
最后两个计息年度可转债持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转债持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不能再行使回售权。可转债持有人不能多次行使部分回售权。
13、转股年度有关股利的归属
因本次可转债转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益，在股利分配股权登记日下午收市后登记在册的所有股东（含因本次可转债转股形成的股东）均享受当期股利。
14、发行方式及发行对象
本次可转债的具体发行方式由股东大会授权董事会（或由董事会授权的人士）与保荐机构（主承销商）根据法律、法规的相关规定协商确定。本次可转债的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。
15、向原股东配售的安排
本次发行的可转债向公司原股东实行优先配售，原股东有权放弃配售权。向原股东优先配售的具体比例提请股东大会授权董事会根据发行时具体情况确定，并在本次发行的发行公告中予以披露。原A股股东优先配售之外和原A股股东放弃优先配售后的部分采用网下对机构投资者发售和通过深圳证券交易所交易系统网上定价发行相结合的方式进行，余额由承销商包销。具体发行方式由股东大会授权董事会与保荐人（主承销商）在发行前协商确定。
16、本次发行募集资金用途
本次发行募集资金总额（含发行费用）不超过人民币 65,000.00 万元（含65,000.00万元），拟投资于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 预算投资总额 募集资金拟投入额
1 年产6,500吨高档毛巾产品项目 33,159.20 24,200.00
2 高档巾被智能织造项目 25,237.00 16,600.00
3 年产7,500吨高档巾被系列产品智能制造项目 45,000.00 24,200.00
合计 103,396.20 65,000.00
上述生产建设项目将由公司负责实施。同时，为抓住市场有利时机，使项目尽快建成并产生效益，在本次募集资金到位前，公司可根据项目进度的实际情况通过自筹资金进行部分投入，并在募集资金到位后予以置换。公司可根据实际情况，在不改变投入项目的前提下，对上述单个或多个项目的募集资金拟投入金额进行调整。募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，不足部分由公司以自筹资金解决。
17、担保事项
本次发行可转债公司不提供担保。
18、募集资金存管
公司已经制定《孚日集团股份有限公司募集资金管理制度》。本次发行的募集资金将存放于公司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜在发行前由公司董事会确定。
19、本次发行可转债方案的有效期
公司本次可转债方案的有效期为十二个月，自发行方案经股东大会审议通过之日起计算。
（三）债券持有人以及债券持有人会议相关事项
1、债券持有人的权利和义务
（1）可转换公司债券持有人的权利
①依照其所持有的本次可转债数额享有约定利息；
②根据《可转债募集说明书》约定条件将所持有的本次可转债转为公司 A股股票；
③根据《可转债募集说明书》约定的条件行使回售权；
④依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的本次可转债；
⑤依照法律、公司章程的规定获得有关信息；
⑥按《可转债募集说明书》约定的期限和方式要求公司偿付本次可转债本息；
⑦依照法律、行政法规等相关规定参与或者委托代理人参与债券持有人会议并行使表决权；
⑧法律、行政法规及公司章程所赋予的其作为公司债权人的其他权利。
（2）可转换公司债券持有人的义务
①遵守公司所发行的本次可转债条款的相关规定；
②依其所认购的本次可转债数额缴纳认购资金；
③遵守债券持有人会议形成的有效决议；
④除法律、法规规定及《可转债募集说明书》约定之外，不得要求公司提前偿付本次可转债的本金和利息；
⑤法律、行政法规及公司章程规定应当由本次可转债持有人承担的其他义务。
2、债券持有人会议相关事项
（1）在本次可转债存续期间内，当出现以下情形之一时，公司董事会应当召集债券持有人会议：
①公司拟变更可转债募集说明书的约定；
②公司不能按期支付本期可转债本息；
③公司发生减资（因股权激励回购股份导致的减资除外）、合并、分立、解散或者申请破产；
④修订可转换公司债券持有人会议规则；
⑤其他对债券持有人权益有重大实质影响事项的发生。
（2）下列机构或人士可以提议召开债券持有人会议：
①公司董事会提议；
②单独或合计持有本次可转债未偿还债券面值总额 10%以上的债券持有人书面提议；
③中国证监会规定的其他机构或人士。
（3）债券持有人会议由公司董事会负责召集。公司董事会应在提出或收到召开债券持有人会议的提议之日起30日内召开债券持有人会议。会议通知应在会议召开15日前在证券监管部门指定媒体或者深圳证券交易所网站向全体债券持有人及有关出席对象发出。会议通知应包括以下内容：
①会议召开的时间、地点、召集人及表决方式；
②提交会议审议的事项；
③以明显的文字说明：全体债券持有人均有权出席债券持有人会议，并可以委托代理人出席会议和参加表决；
④确定有权出席债券持有人会议的债券持有人之债权登记日；
⑤出席会议者必须准备的文件和必须履行的手续，包括但不限于代理债券持有人出席会议的代理人的授权委托书；
⑥召集人名称、会务常设联系人姓名及电话号码；
⑦召集人需要通知的其他事项。
公司将在本次发行的可转换公司债券募集说明书中约定保护债券持有人权利的办法，以及债券持有人会议的权利、程序和决议生效条件。
（四）承销方式及承销期
1、承销方式
本次发行由保荐机构（主承销商）申万宏源证券承销保荐有限责任公司以余额包销方式承销。
2、承销期
本次发行的承销期为自2019年12月13日至2019年12月23日。
（五）发行费用
项目 金额（人民币万元）
承销及保荐费用 【】
公司律师费用 【】
会计师费用 【】
资信评级费用 【】
信息披露及发行手续费等费用 【】
以上发行费用可能会根据本次发行的实际情况而发生增减。
（六）主要日程与停、复牌安排
本次发行期间的主要日程示意性安排如下（如遇不可抗力则顺延）：
日期 交易日 发行安排
2019年12月13日 T-2日 刊登募集说明书、募集说明书摘要、发行公
告、网上路演公告
2019年12月16日 T-1日 原股东优先配售股权登记日
网上路演
刊登发行提示性公告
2019年12月17日 T日 原股东优先配售（缴付足额资金）
网上申购（无需缴付申购资金）
确定网上中签率
2019年12月18日 T+1日 刊登《网上中签率及优先配售结果公告》
网上发行摇号抽签
刊登《网上中签结果公告》
2019年12月19日 T+2日 网上认购资金缴款（投资者确保资金账户在
T+2日日终有足额的可转债认购资金）
2019年12月20日 T+3日 主承销商根据网上资金到账情况确定最终
配售结果和包销金额
2019年12月23日 T+4日 刊登《发行结果公告》
募集资金划至发行人账户
注：上述日期为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大突发事件影
响发行，公司将与保荐机构（主承销商）协商后修改发行日程并及时公告。
（七）本次发行证券的上市流通
本次发行的可转债不设持有期限制。发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所申请上市交易，具体上市时间将另行公告。
（八）债券评级情况
大公国际于2019年07月02日出具了《孚日集团股份有限公司公开发行可转换公司债券信用评级报告》，本次发行的可转债信用等级为“AA”，公司主体信用等级为“AA”。
三、本次发行的相关机构
（一）发行人
名称 孚日集团股份有限公司
法定代表人 孙日贵
住所 山东省潍坊高密市孚日街1号
联系人 张萌
联系电话 0536-2308 043
传真 0536-5828 777
（二）保荐机构和主承销商
名称 申万宏源证券承销保荐有限责任公司
法定代表人 薛军
住所 北京市西城区太平桥大街19号
保荐代表人 肖兵、张晶
项目协办人 马正
项目经办人员 王立宇、柴铮、倪鹏途、梁旭
联系电话 010-8808 5858
传真 010-8808 5826
（三）发行人律师
名称 北京大成律师事务所
负责人 彭雪峰
住所 北京市朝阳区东大桥路9号侨福芳草地大厦7层
经办律师 赵伟昌、颜飞
联系电话 010-5813 7799
传真 010-5813 7788
（四）审计机构
名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人 毛鞍宁
住所 北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室
经办会计师 张炯、何佩
联系电话 010-5815 3000
传真 010-8518 8298
（五）资信评级机构
名称 大公国际资信评估有限公司
负责人 徐伟雄
住所 北京市朝阳区霄云路26号鹏润大厦A座29层
经办人员 王桐桐、王新洋
联系电话 010-5108 7768
传真 010-8458 3355
（六）申请上市的证券交易所
名称 深圳证券交易所
办公地址 深圳市福田区深南大道2012号
联系电话 0755-8866 8888
传真 0755-8208 3104
（七）可转换公司债券登记、结算机构
名称 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
办公地址 广东省深圳市深南中路1093号中信大厦18层
联系电话 0755-2593 8000
传真 0755-8208 3164
（八）主承销商收款银行
开户银行 中国工商银行股份有限公司北京金树街支行
账户名称 申万宏源证券承销保荐有限责任公司
账号 0200291429200030632
第二节 发行人主要股东情况
一、股本结构
截至报告期末，公司总股本为908,000,005股，股本结构如下：
单位：股
股份性质 股份数量 持股比例
一、限售条件流通股/非流通股 31,326,060 3.45%
高管锁定股 31,326,060 3.45%
二、无限售条件流通股份 876,673,945 96.55%
三、股份总数 908,000,005 100.00%
二、前十名股东持股情况
截至报告期末，公司前十大股东及其持股情况如下：
单位：股
持股 持有有限售 质押或冻结情况
股东名称 股东性质 比例 持股数量 条件的股份 股份
数量（股） 数量状态
孚日控股集团股份有限公司 境内一般法人 23.68% 215,000,000 - 质押 117,000,000
济南纾困盛鲁股权投资基金合伙 境内一般法人 3.99% 36,191,796 - - -
企业（有限合伙）
孙日贵 境内自然人 3.30% 30,000,000 28,125,000 质押 22,500,000
孚日集团股份有限公司回购专用 境内一般法人 2.90% 26,290,499 - - -
证券账户
西藏信托有限公司-西藏信托-智 基金、理财产品
臻26号集合资金信托计划 等 1.76% 15,957,771 - - -
上海迎水投资管理有限公司－迎 基金、理财产品
水起航6号私募证券投资基金 等 1.59% 14,443,303 - - -
单秋娟 境内自然人 1.54% 14,014,900 - - -
中央汇金资产管理有限责任公司 国有法人 1.32% 12,026,400 - - -
孚日集团股份有限公司-第一期员 基金、理财产品
工持股计划 等 1.07% 9,750,262 - - -
韩淑华 境内自然人 0.98% 8,863,181 - - -
合计 42.13% 382,538,112 28,125,000 - 139,500,000
第三节 财务会计信息
一、最近三年及一期财务报告的审计意见及半年报情况
公司2016年度、2017年度及2018年度财务报告已经安永华明会计师事务所审计，并分别出具了安永华明（2017）审字第61222633_B01号、安永华明（2018）审字第61222633_B01号及安永华明（2019）审字第61222633_B01号标准无保留意见审计报告。
公司已于2019年08月28日披露了《孚日集团股份有限公司2019年半年度报告》（以下简称“半年报”）。半年报未涉及影响本次发行的重大事项，财务数据（未经审计）未发生重大不利变化，公司生产、经营活动正常。
公司已于2019年10月25日披露了《孚日集团股份有限公司2019年第三季度报告》（以下简称“三季报”）。三季报未涉及影响本次发行的重大事项，财务数据（未经审计）未发生重大不利变化，公司生产、经营活动正常。具体情况可通过巨潮网（http://www.cninfo.com.cn/new/index）查询。
二、最近三年及一期财务报表
（一）合并财务报表
1、最近三年及一期合并资产负债表
单位：元
项目 2019-06-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
流动资产：
货币资金 1,035,842,449.58 735,231,790.51 565,877,218.20 482,732,870.25
以公允价值计量且其变动计入 379,777,891.90 1,025,715.00 - 18,146,660.00
当期损益的金融资产
应收票据 16,461,434.51 19,491,931.67 20,085,570.00 6,462,419.90
应收账款 697,616,022.42 652,445,814.38 478,150,320.69 395,583,555.85
预付款项 157,215,511.29 83,417,293.65 74,110,405.45 96,329,492.66
其他应收款 112,426,910.40 700,831,115.88 77,763,590.58 130,184,232.13
存货 1,356,318,725.23 1,479,451,296.52 2,066,416,989.02 1,827,528,609.69
持有待售资产 - - 13,020.42 -
一年内到期的非流动资产 6,000,000.00 206,000,000.00 100,000,000.00 -
其他流动资产 38,948,523.72 9,134,530.12 31,555,890.04 28,506,836.30
流动资产合计 3,800,607,469.05 3,887,029,487.73 3,413,973,004.40 2,985,474,676.78
非流动资产：
可供出售金融资产 - 279,063,809.57 289,400,000.00 641,450,000.00
其他权益工具投资 10,000,000.00
长期应收款 - - 206,000,000.00 306,000,000.00
长期股权投资 1,032,706.79 937,806.94 1,322,140.34 1,299,853.45
投资性房地产 4,885,899.88 4,984,973.32 14,995,291.25 13,022,156.27
固定资产 2,941,275,210.47 3,051,940,635.92 2,845,891,941.70 2,632,434,798.84
在建工程 91,717,688.27 81,674,273.89 49,714,874.83 72,226,445.24
无形资产 495,922,496.25 516,622,980.11 421,065,054.45 345,867,006.86
商誉 237,817,076.48 6,436,043.28 6,436,043.28 6,436,043.28
长期待摊费用 2,923,477.89 3,054,913.16 3,912,319.82 4,931,939.34
递延所得税资产 22,745,955.80 28,544,669.29 40,250,511.67 46,290,582.65
其他非流动资产 65,572,348.78 203,382,523.78 116,425,476.50 69,326,816.24
非流动资产合计 3,873,892,860.61 4,176,642,629.26 3,995,413,653.84 4,139,285,642.17
资产总计 7,674,500,329.66 8,063,672,116.99 7,409,386,658.24 7,124,760,318.95
流动负债：
短期借款 2,049,744,524.78 2,358,934,137.88 1,617,766,025.99 1,297,800,000.00
交易性金融负债 6,826,491.00 15,159,991.00 - -
应付短期债券 - - 307,253,250.01 414,744,333.33
应付票据 - - 100,000,000.00 -
应付账款 373,191,377.05 500,646,665.08 537,135,244.74 424,956,583.18
预收款项 81,054,471.78 119,002,478.83 276,096,316.60 177,368,509.53
应付职工薪酬 101,811,202.42 126,462,859.38 114,102,202.49 113,389,095.77
应交税费 30,794,731.79 43,022,813.81 39,071,070.33 25,393,495.67
其他应付款 53,958,875.62 36,034,354.98 40,515,953.08 36,205,539.25
一年内到期的非流动负债 500,000,000.00 499,210,061.95 411,560,067.05 251,249,212.71
其他流动负债 16,909,776.87 18,816,643.21 19,268,787.18 23,831,864.49
流动负债合计 3,214,291,451.31 3,717,290,006.12 3,462,768,917.47 2,764,938,633.93
非流动负债：
长期借款 797,115,700.00 796,759,200.00 - 550,000,000.00
应付债券 - - 497,642,363.64 495,842,620.04
长期应付款 - - 1,816,081.90 16,595,115.71
递延收益 33,466,161.67 37,770,615.67 46,809,332.10 50,134,153.98
其他非流动负债 64,106,635.02 66,687,648.78 71,849,676.30 57,039,527.90
非流动负债合计 894,688,496.69 901,217,464.45 618,117,453.94 1,169,611,417.63
负债合计 4,108,979,948.00 4,618,507,470.57 4,080,886,371.41 3,934,550,051.56
股东权益：
股本 908,000,005.00 908,000,005.00 908,000,005.00 908,000,005.00
资本公积 1,261,249,695.97 1,261,249,695.97 1,261,249,695.97 1,261,249,695.97
减：库存股 145,338,374.02 52,506,299.58 - -
其他综合收益（外币报表折算差 9,111,020.96 9,147,870.77 -219,390.10 277,862.49
额）
盈余公积 276,637,258.40 276,637,258.40 233,813,488.91 197,597,175.54
未分配利润 1,210,279,276.56 1,039,955,014.54 920,410,164.37 818,823,241.31
归属于母公司所有者权益合计 3,519,938,882.87 3,442,483,545.10 3,323,253,964.15 3,185,947,980.31
少数股东权益 45,581,498.79 2,681,101.32 5,246,322.68 4,262,287.08
所有者权益合计 3,565,520,381.66 3,445,164,646.42 3,328,500,286.83 3,190,210,267.39
负债和所有者权益总计 7,674,500,329.66 8,063,672,116.99 7,409,386,658.24 7,124,760,318.95
2、最近三年及一期合并利润表
单位：元
项目 2019年上半年 2018年 2017年 2016年
一、营业总收入 2,533,607,513.52 5,170,527,632.84 4,821,675,351.22 4,374,976,362.28
其中：营业收入 2,527,616,176.66 5,170,527,632.84 4,821,675,351.22 4,374,976,362.28
利息收入 5,991,336.86 - - -
二、营业总成本 2,283,690,935.11 4,705,119,623.31 4,392,049,194.59 3,892,218,620.57
其中：营业成本 1,986,137,883.81 4,139,411,708.32 3,770,635,787.16 3,349,916,958.53
利息支出 5,991,336.86 - - -
税金及附加 39,461,521.70 92,599,664.14 98,732,155.51 86,674,408.63
销售费用 92,172,276.12 168,037,662.05 174,821,572.55 171,059,062.92
管理费用 85,982,317.41 166,458,399.67 174,567,982.90 174,762,722.53
研发费用 632,602.89 827,641.02 - -
财务费用 73,312,996.32 137,784,548.11 173,291,696.47 109,805,467.96
其中：利息费用 85,404,042.52 149,718,878.80 140,516,456.49 131,074,560.78
利息收入 -7,111,903.64
资产减值损失 1,435,792.17 24,105,820.69 -4,837,713.39 48,588,524.66
加：其他收益 57,461,213.98 22,032,180.04 13,177,346.10 -
投资收益 21,379,543.68 100,788,166.88 69,225,719.02 56,333,355.57
其中：对联营企业和合营企业的 - 15,666.60 22,286.90 36,037.91
投资收益
公允价值变动收益 8,333,500.00 -3,413,976.00 - -3,360,751.80
资产处置收益 -1,986,719.17 8,661,230.91 138,057.82 -1,825,446.85
三、营业利润 336,539,909.07 569,369,790.67 517,004,992.96 485,316,373.97
加：营业外收入 2,320,049.44 561,944.21 26,283,563.05 11,500,349.52
减：营业外支出 688,710.18 3,172,774.03 7,601,464.17 1,324,294.60
四、利润总额 338,171,248.33 566,758,960.85 535,687,091.84 495,492,428.89
减：所得税费用 79,128,409.92 131,278,793.85 121,650,803.96 114,734,860.61
五、净利润 259,042,838.41 435,480,167.00 414,036,287.88 380,757,568.28
按经营持续性分类
持续经营净利润 259,042,838.41 435,480,167.00 414,036,287.88 380,757,568.28
终止经营净利润 - - - -
按所有权归属分类
归属于母公司股东的净利润 258,374,928.46 434,768,621.16 410,203,237.93 378,161,979.87
少数股东损益 667,909.95 711,545.84 3,833,049.95 2,595,588.41
六、其他综合收益的税后净额 -36,849.81 9,367,260.87 -497,252.59 740,198.18
归属于母公司股东的其他综合 -36,849.81 9,367,260.87 -497,252.59 740,198.18
收益的税后净额
以后将重分类进损益的其他综 -36,849.81
合收益
可供出售金融资产公允价值变 - 9,116,007.67 - -
动
外币财务报表折算差额 -36,849.81 251,253.20 -497,252.59 740,198.18
归属于少数股东的其他综合收 - - - -
益的税后净额
七、综合收益总额 259,005,988.60 444,847,427.87 413,539,035.29 381,497,766.46
归属于母公司所有者的综合收 258,338,078.65 444,135,882.03 409,705,985.34 378,902,178.05
益总额
归属于少数股东的综合收益总 667,909.95 711,545.84 3,833,049.95 2,595,588.41
额
八、每股收益
（一）基本每股收益 0.29 0.48 0.45 0.42
（二）稀释每股收益 0.29 0.48 0.45 0.42
3、最近三年及一期合并现金流量表
单位：元
项目 2019年上半年 2018年 2017年 2016年
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 2,644,762,264.61 5,402,742,290.57 5,403,825,452.15 4,972,652,775.70
收取利息、手续费及佣金收到的 - - - 3,688,337.63
现金
收回贷款收到的现金 - - - 16,532,800.00
收到的税费返还 80,054,066.66 210,338,957.53 138,053,949.56 110,620,667.20
收到其他与经营活动有关的现 87,851,333.53 34,017,458.27 65,783,194.40 22,365,246.49
金
经营活动现金流入小计 2,812,667,664.80 5,647,098,706.37 5,607,662,596.11 5,125,859,827.02
购买商品、接受劳务支付的现金 1,449,959,567.34 3,723,663,485.37 3,262,382,827.16 2,682,714,423.98
客户贷款及垫款净增加额 - - - 16,937,100.00
支付给职工以及为职工支付的 534,296,568.71 984,596,452.56 1,011,027,715.53 861,519,177.21
现金
支付的各项税费 160,389,638.37 246,521,793.73 258,432,365.28 230,242,927.44
支付其他与经营活动有关的现 122,318,834.63 172,060,530.16 189,172,424.15 168,254,617.65
金
经营活动现金流出小计 2,266,964,609.05 5,126,842,261.82 4,721,015,332.12 3,959,668,246.28
经营活动产生的现金流量净额 545,703,055.75 520,256,444.55 886,647,263.99 1,166,191,580.74
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 202,800,000.00 1,694,476,000.00 1,160,076,660.00 324,086,038.20
取得投资收益收到的现金 18,163,172.43 48,603,841.36 68,855,583.12 57,745,252.65
处置固定资产、无形资产和其他 403,934.79 19,314,239.47 2,175,607.03 14,738,787.27
长期资产收回的现金净额
处置子公司收到的现金净额 - 174,344,403.78 - 119,514,275.14
收到其他与投资活动有关的现 593,013,203.46 19,602,600.00 - 44,764,479.00
金
投资活动现金流入小计 814,380,310.68 1,956,341,084.61 1,231,107,850.15 560,848,832.26
购建固定资产、无形资产和其他 124,322,303.43 558,450,378.30 641,926,146.70 133,544,869.82
长期资产支付的现金
投资支付的现金 317,605,009.48 1,962,973,783.05 809,880,000.00 847,450,000.00
支付其他与投资活动有关的现 - - 23,688,600.00 5,250,000.00
金
投资活动现金流出小计 441,927,312.91 2,521,424,161.35 1,475,494,746.70 986,244,869.82
投资活动产生的现金流量净额 372,452,997.77 -565,083,076.74 -244,386,896.55 -425,396,037.56
三、筹资活动产生的现金流量：
取得借款收到的现金 1,108,080,570.00 4,298,662,899.51 2,676,844,825.99 5,078,377,836.00
收到其他与筹资活动有关的现 - 222,629,946.65 208,009,201.72 704,736,138.14
金
筹资活动现金流入小计 1,108,080,570.00 4,521,292,846.16 2,884,854,027.71 5,783,113,974.14
偿还债务支付的现金 1,462,252,038.14 3,560,735,587.62 2,806,878,800.00 5,969,176,625.03
分配股利、利润或偿付利息支付 153,208,616.84 427,487,445.66 415,853,172.93 297,077,891.74
的现金
其中：子公司支付给少数股东的 - 3,276,767.20 - 1,642,048.80
股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现 95,536,247.09 312,684,769.75 250,688,649.25 267,283,662.33
金
筹资活动现金流出小计 1,710,996,902.07 4,300,907,803.03 3,473,420,622.18 6,533,538,179.10
筹资活动产生的现金流量净额 -602,916,332.07 220,385,043.13 -588,566,594.47 -750,424,204.96
四、汇率变动对现金及现金等价 41,524.38 10,384,198.73 -11,796,381.38 8,037,166.94
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 315,281,245.83 185,942,609.67 41,897,391.59 -1,591,494.84
加：期初现金及现金等价物余额 491,561,203.75 305,618,594.08 263,721,202.49 265,312,697.33
六、期末现金及现金等价物余额 806,842,449.58 491,561,203.75 305,618,594.08 263,721,202.49
4、最近三年及一期所有者权益变动表
孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
（1）2019年上半年所有者权益变动表
单位：元
2019年半年度
归属于母公司所有者权益
项目 其他权益工具 一般 少数股东权 所有者权益合
股本 优先 永续 其 资本公积 减：库存股 其他综合收 专项 盈余公积 风险 未分配利润 其 小计 益 计
益 储备 他
股 债 他 准备
本年期初余额908,000,005.00 0.00 0.00 0.00 1,261,249,695.97 52,506,299.58 9,147,870.77 0.00 276,637,258.40 0.00 1,039,955,014.54 0.00 3,442,483,545.10 2,681,101.32 3,445,164,646.42
本期增减变动
金额 92,832,074.44 -36,849.81 170,324,262.02 77,455,337.77 42,900,397.47 120,355,735.24
综合收益总额 -36,849.81 258,374,928.46 258,338,078.65 43,973,742.47 302,311,821.12
所有者投入和
减少资本 92,832,074.44 120,284.16 -92,711,790.28 -92,711,790.28
所有者投入的
普通股 120,284.16 120,284.16 120,284.16
其他 -92,832,074.44 -92,832,074.44 -92,832,074.44
利润分配 -88,170,950.60 -88,170,950.60 -1,073,345.00 -89,244,295.60
对所有者（或
股东）的分配 -88,170,950.60 -88,170,950.60 -1,073,345.00 -89,244,295.60
本期期末余额908,000,005.00 1,261,249,695.97 145,338,374.02 9,111,020.96 276,637,258.40 1,210,279,276.56 3,519,938,882.87 45,581,498.79 3,565,520,381.66
（2）2018年所有者权益变动表
孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
单位：元
归属于母公司所有者权益
项目 其他综合收 少数股东权益 股东权益合计
股本 资本公积 库存股 益 盈余公积 未分配利润 小计
本年期初余额 908,000,005.00 1,261,249,695.97 - -219,390.10 233,813,488.91 920,410,164.37 3,323,253,964.15 5,246,322.68 3,328,500,286.83
本期增减变动金额 - - -52,506,299.58 9,367,260.87 42,823,769.49 119,544,850.17 119,229,580.95 -2,565,221.36 116,664,359.59
综合收益总额 - - - 9,367,260.87 - 434,768,621.16 444,135,882.03 711,545.84 444,847,427.87
股份回购 - - -52,506,299.58 - - -52,506,299.58 - -52,506,299.58
利润分配 - - - - 42,823,769.49 -315,223,770.99 -272,400,001.50 -3,276,767.20 -275,676,768.72
提取盈余公积 42,823,769.49 -42,823,769.49 - - -
对所有者（或股东）的分
配 - - - - - -272,400,001.50 -272,400,001.50 -3,276,767.20 -275,676,768.72
本期期末余额 908,000,005.00 1,261,249,695.97 -52,506,299.58 9,147,870.77 276,637,258.40 1,039,955,014.54 3,442,483,545.10 2,681,101.32 3,445,164,646.42
（3）2017年所有者权益变动表
单位：元
归属于母公司所有者权益
项目 少数股东权益 股东权益合计
股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 未分配利润 小计
本年年初余额 908,000,005.00 1,261,249,695.97 277,862.49 197,597,175.54 818,823,241.31 3,185,947,980.31 4,262,287.08 3,190,210,267.39
本年增减变动
金额 - - - - - - - -
综合收益总额 - - -497,252.59 - 410,203,237.93 409,705,985.34 3,833,049.95 413,539,035.29
孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
归属于母公司所有者权益
项目 少数股东权益 股东权益合计
股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 未分配利润 小计
利润分配 - - - - - - - -
提取盈余公积 - - - 36,216,313.37 -36,216,313.37 - - -
对所有者的分
配 - - - - -272,400,001.50 -272,400,001.50 -2,849,014.35 -275,249,015.85
本年年末余额 908,000,005.00 1,261,249,695.97 -219,390.10 233,813,488.91 920,410,164.37 3,323,253,964.15 5,246,322.68 3,328,500,286.83
（4）2016年所有者权益变动表
单位：元
归属于母公司所有者权益
项目 少数股东权益 股东权益合计
股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 未分配利润 小计
本年年初余额 908,000,005.00 1,261,249,695.97 -462,335.69 153,885,411.47 665,973,026.51 2,988,645,803.26 3,308,747.47 2,991,954,550.73
本年增减变动金
额 - - - - - - - -
综合收益总额 - - 740,198.18 - 378,161,979.87 378,902,178.05 2,595,588.41 381,497,766.46
利润分配 - - - - - - - -
提取盈余公积 - - - 43,711,764.07 -43,711,764.07 - - -
对所有者的分配 - - - - -181,600,001.00 -181,600,001.00 -1,642,048.80 -183,242,049.80
本年年末余额 908,000,005.00 1,261,249,695.97 277,862.49 197,597,175.54 818,823,241.31 3,185,947,980.31 4,262,287.08 3,190,210,267.39
孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
（二）母公司报表
1、最近三年及一期母公司资产负债表
单位：元
项目 2019/6/30 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31
流动资产：
货币资金 766,461,778.32 656,817,408.18 445,016,781.33 394,729,676.78
应收票据 1,038,580.00 100,000.00 72,090,000.00 2,205,622.00
应收账款 636,112,985.45 608,578,522.72 421,612,279.15 355,477,504.07
预付款项 123,047,967.16 74,113,361.31 59,648,982.28 87,388,672.71
其他应收款 530,628,011.42 1,024,705,932.08 679,038,542.63 1,070,301,184.32
存货 1,165,764,017.03 1,339,585,644.72 1,282,958,253.75 889,108,892.08
持有待售资产 - - 13,020.42 -
一年内到期的非流动资产 - 200,000,000.00 100,000,000.00 -
其他流动资产 20,785,128.01 6,929,626.12 25,012,168.73 18,818,697.71
流动资产合计 3,243,838,467.39 3,910,830,495.13 3,085,390,028.29 2,818,030,249.67
非流动资产：
可供出售金融资产 - - - 200,000,000.00
长期应收款 - - 200,000,000.00 300,000,000.00
长期股权投资 628,625,423.45 610,130,523.60 691,710,730.19 717,188,443.29
固定资产 2,417,622,955.32 2,512,390,391.70 2,271,516,465.54 2,059,610,833.89
在建工程 58,867,656.26 54,334,575.03 42,121,373.66 72,226,445.24
无形资产 445,509,281.08 498,536,818.90 402,560,996.01 326,868,120.05
长期待摊费用 2,035,733.60 3,054,913.16 3,912,319.82 4,522,494.84
递延所得税资产 11,160,828.89 16,762,435.06 28,926,420.35 35,778,732.84
其他非流动资产 65,572,348.78 5,308,273.78 116,425,476.50 69,326,816.24
非流动资产合计 3,629,394,227.38 3,700,517,931.23 3,757,173,782.07 3,785,521,886.39
资产总计 6,873,232,694.77 7,611,348,426.36 6,842,563,810.36 6,603,552,136.06
流动负债：
短期借款 1,779,824,624.78 2,251,147,382.66 1,568,266,025.99 1,297,800,000.00
以公允价值计量且其变动 6,826,491.00 15,159,991.00 - -
计入当期损益的金融负债
应付短期债券 - - 307,253,250.01 414,744,333.33
应付票据 - - 100,000,000.00 -
应付账款 280,512,320.22 370,468,430.09 338,608,292.83 251,843,775.02
孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要预收款项 16,731,239.74 31,825,919.59 27,536,611.72 17,834,514.84
应付职工薪酬 82,710,000.00 102,853,294.96 95,455,117.93 95,115,949.18
应交税费 8,107,404.15 29,471,374.70 13,057,890.17 9,600,364.53
其他应付款 157,760,053.33 210,797,416.09 273,116,938.08 76,916,465.95
一年内到期的非流动负债 500,000,000.00 499,210,061.95 411,560,067.05 251,249,212.71
其他流动负债 9,489,520.82 11,139,063.81 10,925,222.12 10,053,436.31
流动负债合计 2,841,961,654.04 3,522,072,934.85 3,145,779,415.90 2,425,158,051.87
非流动负债：
长期借款 797,115,700.00 796,759,200.00 - 550,000,000.00
应付债券 - - 497,642,363.64 495,842,620.04
长期应付款 - - 1,816,081.90 16,595,115.71
递延收益 27,105,060.71 30,960,682.13 39,101,733.40 47,495,265.12
非流动负债合计 824,220,760.71 827,719,882.13 538,560,178.94 1,109,933,000.87
负债总计 3,666,182,414.75 4,349,792,816.98 3,684,339,594.84 3,535,091,052.74
所有者权益
股本 908,000,005.00 908,000,005.00 908,000,005.00 908,000,005.00
资本公积 1,245,515,755.91 1,245,515,755.91 1,245,515,755.91 1,245,515,755.91
减：库存股 145,338,374.02 52,506,299.58 - -
盈余公积 276,637,258.40 276,637,258.40 233,813,488.91 197,597,175.54
未分配利润 922,235,634.73 883,908,889.65 770,894,965.70 717,348,146.87
股东权益合计 3,207,050,280.02 3,261,555,609.38 3,158,224,215.52 3,068,461,083.32
负债和股东权益总计 6,873,232,694.77 7,611,348,426.36 6,842,563,810.36 6,603,552,136.06
2、最近三年及一期母公司利润表
单位：元
项目 2019年上半年 2018年 2017年 2016年
一、营业收入 2,286,903,789.01 4,514,057,505.98 4,141,321,083.40 3,864,417,295.94
利息收入 5,991,336.86 - - -
减：营业成本 1,899,804,408.56 3,775,389,697.10 3,322,231,767.33 3,133,231,002.85
利息支出 5,991,336.86 - - -
税金及附加 31,083,809.47 62,802,421.32 75,291,374.84 60,060,124.85
销售费用 86,822,557.54 156,041,745.44 163,899,071.34 146,635,878.35
管理费用 62,228,526.22 119,362,239.40 124,435,212.88 125,886,894.85
研发费用 576,552.73 728,214.00 - -
财务费用 56,531,265.90 108,962,492.52 144,752,101.58 88,050,815.38
孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要其中：利息费用 68,845,941.69 120,782,443.58 111,060,585.16 109,017,940.45
利息收入 -7,037,049.78 9,794,653.71 5,316,171.11 7,389,838.34
资产减值损失 -856,774.78 1,881,771.28 -8,017,419.25 42,876,520.38
加：其他收益 5,822,721.42 9,187,651.27 9,251,531.72 -
投资收益（损失以“－” 2,953,678.43 222,428,219.37 111,724,521.11 236,501,258.28
号填列）
其中：对联营企业和合营 - 15,666.60 22,286.90 36,037.91
企业的投资收益
公允价值变动损失 8,333,500.00 -2,712,991.00 - -
资产处置收益 -224,925.39 8,440,796.04 27,504.69 1,289,783.89
二、营业利润（损失以“-” 165,884,868.27 526,232,600.60 439,732,532.20 505,467,101.45
号填列）
加：营业外收入 418,158.54 387,052.34 2,172,946.18 10,746,406.89
减：营业外支出 11,677.76 1,695,419.61 3,123,489.45 1,201,076.09
三、利润总额（损失以“-” 166,291,349.05 524,924,233.33 438,781,988.93 515,012,432.25
号填列）
减：所得税费用 39,793,653.37 96,686,538.39 76,618,855.23 77,894,791.68
四、净利润（损失以“-” 126,497,695.68 428,237,694.94 362,163,133.70 437,117,640.57
号填列）
其中：持续经营净利润 126,497,695.68 428,237,694.94 362,163,133.70 437,117,640.57
终止经营净利润 - - - -
六、综合收益总额 126,497,695.68 428,237,694.94 362,163,133.70 437,117,640.57
3、最近三年及一期母公司现金流量表
单位：元
项目 2019年上半年 2018年 2017年 2016年
一、经营活动产生的现金
流量：
销售商品、提供劳务收到 2,196,412,676.44 4,622,837,957.64 4,359,834,203.39 4,163,626,479.41
的现金
收到的税费返还 80,053,735.13 210,338,957.53 138,053,949.56 110,579,569.86
收到其他与经营活动有 76,151,134.49 16,366,359.25 50,466,516.60 85,332,679.66
关的现金
经营活动现金流入小计 2,352,617,546.06 4,849,543,274.42 4,548,354,669.55 4,359,538,728.93
购买商品、接受劳务支付 1,326,777,119.32 3,305,294,407.03 3,080,043,091.86 2,660,728,886.48
的现金
支付给职工以及为职工 443,598,511.43 810,954,007.07 730,111,175.51 713,268,699.12
支付的现金
支付的各项税费 111,493,253.02 108,444,078.21 107,793,024.43 53,783,549.66
孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要支付其他与经营活动有 104,992,250.82 152,187,141.23 160,039,775.88 144,256,470.58
关的现金
经营活动现金流出小计 1,986,861,134.59 4,376,879,633.54 4,077,987,067.68 3,572,037,605.84
经营活动产生的现金流 365,756,411.47 472,663,640.88 470,367,601.87 787,501,123.09
量净额
二、投资活动产生的现金
流量：
收回投资所收到的现金 200,000,000.00 941,411,000.00 200,000,000.00 412,514,275.14
取得投资收益收到的现 1,709,576.75 157,476,125.83 112,042,473.32 230,280,941.83
金
处置固定资产、无形资产
和其他长期资产收回的 103,702.65 18,737,947.07 455,286.97 12,582,220.90
现金净额
收到其他与投资活动有 593,000,000.00 19,602,600.00 - 24,000,000.00
关的现金
投资活动现金流入小计 794,813,279.40 1,137,227,672.90 312,497,760.29 679,377,437.87
购建固定资产、无形资产
和其他长期资产支付的 104,346,563.73 498,038,434.75 581,178,910.71 126,554,698.08
现金
投资支付的现金 18,400,000.00 679,500,000.00 40,000,000.00 530,000,000.00
支付其他与投资活动有 269,957,335.68 437,363,016.74 23,688,600.00 97,257,524.58
关的现金
投资活动现金流出小计 392,703,899.41 1,614,901,451.49 644,867,510.71 753,812,222.66
投资活动产生的现金流 402,109,379.99 -477,673,778.59 -332,369,750.42 -74,434,784.79
量净额
三、筹资活动产生的现金
流量：
取得借款收到的现金 1,000,683,111.93 4,038,847,691.54 2,627,344,825.99 5,078,377,836.00
收到其他与筹资活动有 - 155,523,489.45 721,488,473.44 698,576,235.68
关的现金
筹资活动现金流入小计 1,000,683,111.93 4,194,371,180.99 3,348,833,299.43 5,776,954,071.68
偿还债务支付的现金 1,412,252,038.14 3,359,207,134.87 2,806,878,800.00 5,954,976,625.03
分配股利、利润或偿付利 142,758,800.03 398,606,910.94 429,298,930.69 263,204,491.79
息支付的现金
支付其他与筹资活动有 92,832,074.44 296,485,376.12 194,584,647.09 250,869,338.10
关的现金
筹资活动现金流出小计 1,647,842,912.61 4,054,299,421.93 3,430,762,377.78 6,469,050,454.92
筹资活动产生的现金流 -647,159,800.68 140,071,759.06 -81,929,078.35 -692,096,383.24
量净额
四、汇率变动对现金及现 - 9,481,691.77 11,364,024.54 3,185,028.89
金等价物的影响
孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
五、现金及现金等价物净 120,705,990.78 144,543,313.12 67,432,797.64 24,154,983.95
增加额
加：期初现金及现金等价 416,755,787.54 272,212,474.42 204,779,676.78 180,624,692.83
物余额
六、期末现金及现金等价 537,461,778.32 416,755,787.54 272,212,474.42 204,779,676.78
物余额
4、最近三年及一期母公司所有者权益变动表
（1）2019年上半年所有者权益变动表
2019年半年度
其他权益
项目 工具 其他 专项 其
股本 优 永 其 资本公积 减：库存股 综合 储备 盈余公积 未分配利润 他 所有者权益合计
先 续 他 收益
股 债
本年期初余额 908,000,005.00 1,245,515,755.91 52,506,299.58 276,637,258.40 883,908,889.65 3,261,555,609.38
本期增减变动金额 92,832,074.44 38,326,745.08 -54,505,329.36
综合收益总额 126,497,695.68 126,497,695.68
所有者投入和减少
资本 92,832,074.44 -92,832,074.44
其他 92,832,074.44 -92,832,074.44
利润分配 -88,170,950.60 -88,170,950.60
对所有者（或股东）
的分配 -88,170,950.60 -88,170,950.60
本期期末余额 908,000,005.00 1,245,515,755.91 145,338,374.02 276,637,258.40 922,235,634.73 3,207,050,280.02
（2）2018年所有者权益变动表
单位：元
项目 股本 资本公积 库存股 盈余公积 未分配利润 股东权益合计
本年年初余额 908,000,005.00 1,245,515,755.91 - 233,813,488.91 770,894,965.70 3,158,224,215.52
本年增减变动
金额 - - -52,506,299.58 42,823,769.49 113,013,923.95 103,331,393.86
综合收益总额 - - - - 428,237,694.94 428,237,694.94
股份回购 - - -52,506,299.58 - - -52,506,299.58
利润分配 - - 42,823,769.49 -315,223,770.99 -272,400,001.50
提取盈余公积 - - - 42,823,769.49 -42,823,769.49 -
对股东的分配 - - - - -272,400,001.50 -272,400,001.50
本年年末余额 908,000,005.00 1,245,515,755.91 -52,506,299.58 276,637,258.40 883,908,889.65 3,261,555,609.38
（2）2017年所有者权益变动表孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
单位：元
项目 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 股东权益合计
本年年初余额 908,000,005.00 1,245,515,755.91 197,597,175.54 717,348,146.87 3,068,461,083.32
本年增减变动金额 - - - - -
综合收益总额 - - - 362,163,133.70 362,163,133.70
利润分配 - - - - -
提取盈余公积 - - 36,216,313.37 -36,216,313.37 -
对股东的分配 - - - -272,400,001.50 -272,400,001.50
本年年末余额 908,000,005.00 1,245,515,755.91 233,813,488.91 770,894,965.70 3,158,224,215.52
（3）2016年所有者权益变动表
单位：元
项目 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 股东权益合计
本年年初余额 908,000,005.00 1,245,515,755.91 153,885,411.47 505,542,271.37 2,812,943,443.75
本年增减变动金额 - - - - -
综合收益总额 - - - 437,117,640.57 437,117,640.57
利润分配 - - - - -
提取盈余公积 - - 43,711,764.07 -43,711,764.07 -
对股东的分配 - - - -181,600,001.00 -181,600,001.00
本年年末余额 908,000,005.00 1,245,515,755.91 197,597,175.54 717,348,146.87 3,068,461,083.32
三、合并报表范围的变化情况
（一）2019年上半年合并范围变动的子公司
2019年1月，公司出资了嘉兴取得了君诚苏元投资管理合伙企业（有限合伙）99.99%的有限合伙人权益，但通过决策设置实现了控制，因此纳入合并范围。
2019年4月18日，公司总计出资2.92亿元，通过信远昊海及嘉兴君诚收购了北京睿优铭管理咨询有限公司 60.74%的股权，实现了对睿优铭的控制，纳入合并范围。
2019年5月20日，公司购买了保山梦圆家居有限公司100%的股权，纳入合并报表范围。
名称 合并范围 变更原因 权益比例
嘉兴君诚苏元投资管理合伙企 纳入 购买 99.99%
业（有限合伙）
北京睿优铭管理咨询有限公司 纳入 购买 60.74%
保山梦圆家居有限公司 纳入 购买 100.00%
孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
（二）2018年合并范围变动的子公司
2018年3月2日，公司子公司孚日自来水出资300万元设立全资子公司高密市银洋水业有限公司，纳入合并报表范围。
2018年8月14日，公司出资1,000万元成立全资子公司北京孚日教育投资有限公司，纳入合并范围。2018年11月16日，公司出资5,000万元成立全资子公司高密市孚日净水科技有限公司，纳入合并范围。
2018年10月10日，因经营需要，公司与其控股股东孚日控股签订了《股权转让协议书》，将所持有的全资子公司孚日地产100%的股权转让给孚日控股。2018年11月19日，转让交易完成，孚日地产不再纳入合并范围。
2018年11月16日，公司出资5,000万元设立高密市孚日净水科技有限公司，纳入公司合并报表范围。
名称 合并范围 变更原因 权益比例
北京孚日教育投资有限公司 纳入 新设成立 100.00%
高密市孚日净水科技有限公司 纳入 新设成立 100.00%
高密市银洋水业有限公司 纳入 新设成立 100.00%
高密市孚日地产有限责任公司 移除 转让 100.00%
（三）2017年合并范围变动的子公司
子公司潍坊宏远纺织有限公司于2017年12月15日注销，不再纳入合并范围。
（四）2016年合并范围变动的子公司
2016年度，发行人合并范围变动的单位共4家，其中：孚日小额贷100%的股权以人民币205,000,000元出售给孚日控股集团股份有限公司，处置日为2016年6月7日，处置日的净资产账面值为人民币204,150,089.88元；山东孚日售电有限公司由公司出资人民币3,000万元于2015年8月14日新设成立，持股比例100%，从成立之日起将其纳入合并范围；孚日物流于2016年度注销；孚日棉纺于2016年度注销。具体合并范围变动子公司的情况如下：
名称 合并范围 变更原因 权益比例
山东孚日售电有限公司 纳入 新设成立 100.00%
高密市孚日小额贷款有限公司 移除 转让 100.00%
高密孚日物流有限公司 移除 注销 100.00%
孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
高密孚日棉纺有限公司 移除 注销 100.00%
四、报告期内主要财务指标及非经常性损益明细表
（一）主要财务指标
1、最近三年及一期主要财务指标
项目 2019-06-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
流动比率（倍） 1.18 1.05 0.99 1.08
速动比率（倍） 0.76 0.65 0.39 0.42
资产负债率（母公司） 53.34% 57.15% 53.84% 53.53%
资产负债率（合并） 53.54% 57.28% 55.08% 55.22%
项目 2019年上半年 2018年 2017年 2016年
应收账款周转率（次） 3.74 9.15 11.04 10.54
存货周转率（次） 1.40 2.33 1.94 1.73
每股经营活动现金流量（元/股） 0.60 0.57 0.95 1.28
每股净现金流量（元/股） 0.35 0.20 0.05 -0.002
利息保障倍数（倍） 4.96 4.59 4.79 4.44
注：以上指标根据当期财务报表计算。具体财务指标的计算方法如下：
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
资产负债率=（负债总额/资产总额）×100%
应收账款周转率=主营业务收入/应收账款账面价值
存货周转率=主营业务成本/存货账面价值
每股经营活动的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额
每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末股本总额
利息保障倍数=（利润总额+财务费用中的利息支出-财务费用中的利息资本化转出数）/财务费用中的利息支出
2、最近三年及一期净资产收益率和每股收益
公司按照《企业会计准则第34号——每股收益》及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010年修订）》（中国证券监督管理委员会公告[2010]2号）、《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》（中国证券监督管理委员会公告[2008]43号）要求计算的净资产收益率和每股收益如下：
报告期利润 报告期 加权平均净资产 每股收益（元/股）
收益率 基本每股收益 稀释每股收益
孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
2019年上半年 7.36% 0.29 0.29
归属于公司普通 2018年度 12.95% 0.48 0.48
股股东的净利润 2017年度 12.63% 0.45 0.45
2016年度 12.13% 0.42 0.42
扣除非经常性损 2019年上半年 5.70% 0.22 0.18
益后归属于公司 2018年度 10.15% 0.38 0.38
普通股股东的净 2017年度 10.11% 0.36 0.36
利润 2016年度 10.68% 0.37 0.37
注：上表中2016年度、2017年度及2018年度每股收益及加权平均净资产收益率数据引自经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）审计的公司2016年度、2017年度及2018年度财务报告。
（二）最近三年及一期非经常性损益明细表
报告期内，公司非经常损益明细情况如下：
单位：元
项目 2019年上半年 2018年度 2017年度 2016年度
非流动资产处置损益（包括已计提资产减 -260.14 691.69 -270.50 -182.54
值准备的冲销部分）
计入当期损益的政府补助（与企业业务密
切相关，按照国家统一标准定额或定量享 5,746.12 2,203.22 3,717.73 780.32
受的政府补助除外）
税收滞纳金 - -16.10 -367.64 -
对外捐赠支出 - -101.49 -28.58 -128.29
对外委托贷款取得的损益 14.49 2,027.07 2,069.78 3,225.69
处置长期股权投资产生的投资收益 - 7,363.97 - -
可供出售金融资产在持有期间取得的投 - 997.78 865.57 -
资收益
处置可供出售金融资产取得的投资收益 - 1,776.88 2,914.55 774.63
除同公司正常经营业务相关的有效套期
保值业务外，持有交易性金融资产、交易
性金融负债产生的公允价值变动损益，以 2,074.01 -2,429.85 1,070.44 1,208.35
及处置交易性金融资产、交易性金融负债
和可供出售金融资产取得的投资收益
应收款项减值准备转回 - - 811.62 -
除上述各项之外的其他营业外收入和支 224.60 30.94 148.73 365.58
出
减：所得税影响额 1,949.77 3,136.03 2,732.93 1,510.93
孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
少数股东权益影响数（税后） - - - -
合计 5,849.31 9,408.08 8,198.78 4,532.79
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第四节 管理层讨论与分析
本公司管理层围绕公司经营战略、经营模式、毛巾和装饰布行业的特点、发展目标和盈利前景，结合最近三年及一期的财务会计资料，对财务状况、盈利能力和现金流量在报告期内的情况及未来趋势作出分析。
一、财务状况分析
（一）资产结构分析
1、资产结构分析
单位：万元
资产 2019-06-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动资产 380,060.75 49.52% 388,702.95 48.20% 341,397.30 46.08% 298,547.47 41.90%
非流动资产 387,389.29 50.48% 417,664.26 51.80% 399,541.37 53.92% 413,928.56 58.10%
资产总计 767,450.03 100.00% 806,367.21 100.00% 740,938.67 100.00% 712,476.03 100.00%
报告期内，2017年总资产相对2016年上升3.99%。
2016年，公司资产总额下降幅度较大，主要因2016年6月7日处置了高密市孚日小额贷款有限公司，且存货金额相比期初减少了2.08亿，致使2016年末的总资产规模有较大幅度减少。
2018年，公司总资产上升了8.83%，主要因2018年11月转让孚日地产，形成5.93亿元的其他应收款。2019年上半年，因公司于2018年末转让了子公司孚日地产并偿还了部分贷款，因此总资产规模相比2018年末有所降低。
非流动资产方面，2017年公司收回了部分对外投资，并有1亿元的长期应收款转为一年内到期的非流动资产，使公司2017年末非流动资产总金额占总资产的比例较2016年末下降了4.18个百分点。截至2017年年末，公司总计持有2.89 亿元可供出售金融资产和 2.06 亿元长期应收款。2018 年末非流动资产较2017年末上升了4.54%，主要是因为固定资产中的房屋及建筑物增加了1.43亿元。
2、流动资产分析
报告期各期末，公司流动资产分别为 298,547.47 万元、341,397.30 万元、388,702.95万元及380,060.75万元，主要包括货币资金、应收票据及应收账款、孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要预付款项、其他应收款、存货、一年内到期的非流动资产及其他流动资产。报告期各期末，公司流动资产的具体构成如下：
单位：万元
项目 2019-06-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
流动资产： 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
货币资金 103,584.24 27.25% 73,523.18 18.92% 56,587.72 16.58% 48,273.29 16.17%
以公允价值计量且
其变动计入当期损 37,977.79 9.99% 102.57 0.03% - - 1,814.67 0.61%
益的金融资产
应收票据 1,646.14 0.43% 1,949.19 0.50% 2,008.56 0.59% 646.24 0.22%
应收账款 69,761.60 18.36% 65,244.58 16.79% 47,815.03 14.01% 39,558.36 13.25%
预付款项 15,721.55 4.14% 8,341.73 2.15% 7,411.04 2.17% 9,632.95 3.23%
其他应收款 11,242.69 2.96% 70,083.11 18.03% 7,776.36 2.28% 13,018.42 4.36%
存货 135,631.87 35.69% 147,945.13 38.06% 206,641.70 60.53% 182,752.86 61.21%
划分为持有待售的 - - - - 1.30 0.00% - -
资产
一年内到期的非流 600.00 0.16% 20,600.00 5.30% 10,000.00 2.93% - -
动资产
其他流动资产 3,894.85 1.02% 913.45 0.23% 3,155.59 0.92% 2,850.68 0.95%
流动资产合计 380,060.75 100.00% 388,702.95 100.00% 341,397.30 100.00% 298,547.47 100.00%
（1）货币资金
单位：万元
项目 2019-06-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
现金 54.69 80.87 199.96 48.41
银行存款 78,326.47 49,075.25 30,361.90 26,323.71
其他货币资金 25,203.09 24,367.06 26,025.86 21,901.17
合计 103,584.24 73,523.18 56,587.72 48,273.29
公司货币资金主要由银行存款及其他货币资金构成，所有权受到限制的其他货币资金主要为票据保证金、借款保证金、按揭保证金和银行定期存款等，目前用于取得银行借款而被质押。报告期各期末，公司货币资金余额分别为48,273.29万元、56,587.72万元及73,523.18万元，货币资金占流动资产的比例在2016年末和2017年末保持平稳，主要是由于公司债务负担较重，债务久期较短，自2016年起需要留存资金以滚动偿还银行短期借款。2018年末货币资金占流动资产的比例较2017年末增加了2.34个百分点，主要是2018年末长期借款增加较多所致。
孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
2019年上半年货币资金增加主要是因为公司收回了转让孚日地产后的股权款及其他应收款，以及公司对高密国资的委托借款。
（2）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
按照新版《企业会计准则》，公司重分类了原可供出售金融资产科目下的投资项目，分别计入以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及其他权益工具投资。其中，林嘉新材重分类至“非流动资产-其他权益工具投资”项科目，具体参见本节“3、非流动资产分析”之“（1）可供出售金融资产（已不适用）及其他权益工具投资”的相关说明。
单位：万元
项目 期末余额 期初余额
重分类的各类金融资产 35,570.27 -
其他资产-公募基金 - 102.57
交易性金融资产
其中：期货 1,956.57 -
股票 450.96 -
合计 37,977.79 102.57
截至2019年6月末，公司本科目下重分类的金融资产详细情况如下：
单位：万元
序号 投资类型 投资对象 账面原值 减值准备 账面价值
1 非上市股权 金永和精工制造股份有限公司 2,150.00 - 2,150.00
2 非上市股权 北京圣福伦科技有限公司 1,785.00 1,785.00 -
3 合伙企业投资 景德镇安鹏汽车产业创业投资合伙企业 6,715.47 - 6,715.47
4 合伙企业投资 上海浩鋆投资管理中心 2,500.00 - 2,500.00
5 合伙企业投资 宁波梅山保税港区丰年鑫康投资合伙企业 1,000.00 229.83 770.17
6 理财产品 新华富时合利23号 15,000.00 - 15,000.00
7 理财产品 银川产权交易中心理财产品 5,000.00 - 5,000.00
8 理财产品 厚生彬鹏一期 1,500.00 - 1,500.00
9 理财产品 子公司睿优铭持有的金融投资产品 1,934.63 - 1,934.63
合计 37,585.10 2,014.83 35,570.27
子公司睿优铭于2019年5月起纳入公司合并范围，其持有的小额理财产品及少量非上市公司股权投资合计1,934.63万元，股票投资合计450.96万元，同期纳入公司合并报表范围。上述投资均为于合并期前，睿优铭管理层自我决策、孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要使用自有资金投资的产品，同上市公司的投资决策事项无关。
（3）应收票据及应收账款
报告期各期末，应收票据及应收账款构成如下表所示：
单位：万元
项目 2019-06-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
应收票据 1,646.14 1,949.19 2,008.56 646.24
应收账款 69,761.60 65,244.58 47,815.03 39,558.36
报告期各期，公司应收账款余额及占当期营业收入的比重情况如下表所示：
单位：万元
项目 2018-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
/2019年上半年 /2018年度 /2017年度 /2016年度
应收账款余额 73,061.59 68,519.44 50,902.31 43,445.45
营业收入 253,360.75 517,052.76 482,167.54 437,497.64
占比 28.84% 13.25% 10.56% 9.93%
报告期各期末，公司应收账款余额及占营业收入比例略有上升，主要是由于收入结构变化所致。2017年年末，公司应收账款余额及占比相比2016年略有上升，主要原因为对法人客户的营业收入增加。2018 年末应收账款余额上升，与2018年营业收入增长、收入结构变化以及应收账款客户组成变化相关。公司2018年收入增长主要是装饰布业务。装饰布收入相比2017年增长了1.89亿元，对应增幅为38.40%。上述增长主要是VALUE SOURCE INTERNATIONAL公司向公司加大了装饰布产品的采购，2018年末公司对其有4,186.02万元的应收账款，而2017年末应收账款只有636.03万元；2018年11月和12月产生的收入相比2017年同期增长，对应的应收账款在年末尚在信用期内；此外2018年末应收账款构成中信用期相对较长的客户占比相比2017年有所提升。账龄在1年之内的应收账款余额占比为95.42%，构成合理。2019年应收账款收回情况良好，截至一季度末，公司应收账款的金额下降为5.81亿元。
2019 年上半年，公司的应收账款占收入比值较高，主要是因为公司全年的应收账款余额情况较为平均，而收入仅为半年业绩。
报告期各期末，公司按单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收账款情况如下：
单位：万元
项目 2019-06-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
单项金额不重大
但单独计提坏账 3,130.37 3,130.37 3,192.99 3,192.99 3,039.92 3,039.92 3,851.54 3,851.54
准备的应收账款
2016年末，公司应收NEXT CREATIONS公司的应收账款余额为3,851.54万元，由于对方公司经营困难，截至到2016年底，该部分应收账款93.14%账龄超过了180天，基于谨慎性原则，公司对其全额计提坏账准备。
2017年末，NEXT CREATIONS公司应收账款账面余额为3,039.92万元，相比2016年减少了811.62万元。2017年，公司收到中国进出口信用保险有限公司对于NEXT CREATIONS公司的违约保险赔款，且2017年人民币兑美元升值较为明显，公司冲回了部分应收账款并调整了相关减值准备，合计811.62万元。
2018年末，公司对NEXT CREATIONS应收账款余额为3,192.99万元，相比2017年末增加了153.07万元。主要是2018年人民币兑美元贬值所致。2019年上半年，上述NEXT CREATIONS公司的账务情况变化不大，金额略微变化主要由收到部分保险赔偿及汇率变化引起，公司仍保持全额计提减值准备。
报告期各期末，公司采用账龄分析法计提坏账准备的应收账款情况如下：
单位：万元
2019-06-30
账龄 账面余额 坏账准备
金额 比例
1年以内 69,013.56 98.69% 123.74
1至2年 917.66 1.31% 45.88
2至3年 - - -
合计 69,931.22 100.00% 169.62
2018-12-31
账龄 账面余额 坏账准备
金额 比例
1年以内 65,230.80 99.85% 72.73
1至2年 8.33 0.01% 0.42
2至3年 87.33 0.13% 8.73
合计 65,326.46 100.00% 81.88
账龄 2017-12-31
账面余额 坏账准备
孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
金额 比例
1年以内 47,773.51 99.81% 42.91
1至2年 88.88 0.19% 4.44
2至3年 - - -
合计 47,862.39 100.00% 47.35
2016-12-31
账龄 账面余额 坏账准备
金额 比例 金额
1年以内 39,587.71 1年以内 39,587.71
1至2年 6.20 1至2年 6.20
2至3年 - 2至3年 -
合计 39,593.91 合计 39,593.91
报告期内，除了单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收账款外，公司应收账款的账龄在1年以内的比例维持在99%以上，应收账款的账龄结构稳定。超过1年账期的应收账款金额很小，回收风险较小，且已足额计提减值准备。
截至2019年6月31日，公司应收账款前五名客户的账面余额和占比情况如下：
单位：万元
序号 客户名称 存在关 账面余额 账龄 占应收账款余额 坏账准备
联关系 合计比例
1 TargetSourcingServices 否 5,352.06 1年以内 7.33% 5.35
2 TJX ON（Ontario 2134040Inc.） 否 5,074.30 1年以内 6.95% 5.07
3 CHF INDUSTRIESINC. 否 4,372.81 1年以内 5.99% 4.37
4 NC NEXTCREATIONS 否 3,130.37 3年以上 4.28% 3,130.37
5 VALUESOURCEINTERNATIONAL 否 2,997.54 1年以内 4.10% 3.00
合计 20,927.08 - 28.65% 3,212.09
截至报告期末，公司应收账款前五名客户欠款金额合计20,927.08万元，占应收账款总额的比例为28.65%，除第四NEXT CREATIONS已计提全额减值准备外，期限均在1年以内，可回收性高、风险程度低。
（4）预付账款
公司预付账款主要为向供应商预付的材料款。报告期各期末，公司预付账款余额分别为9,632.95万元、7,411.04万元、8,341.73万元及15,721.55万元。2016孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要年预付账款余额较多，主要是向路易达孚公司、豊島株式会社等公司预付了较多的原材料款。2019 年上半年预付账款较多是因为年中属于公司的原材料采购高峰，正在履行的采购订单较多导致。
（5）其他应收款
报告期各期末，其他应收款构成如下表所示：
单位：万元
项目 2019-06-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
应收利息 701.65 207.10 128.53 85.13
其他应收款 10,541.04 69,876.01 7,647.83 12,933.30
合计 11,242.69 70,083.11 7,776.36 13,018.42
公司其他应收款余额主要为应收利息、出口退款、保证金和股权转让款等。报告期各期末，公司其他应收款净额分别为 13,018.42 万元、7,776.36 万元及70,083.11万元。2016年末，控股股东孚日控股尚有8,200万元孚日小贷的股权转让款未向公司支付，当年度其他应收款金额有所上涨。截至本报告期末，孚日控股已支付完毕上述股权转让款。2018 年末其他应收款主要是应收关联方孚日地产的借款5.93亿元。截至2019年4月底，公司已全部收回。由于出口退款均是次月收回，公司基于款项的性质和历史经验，针对这些其他应收款不计提坏账准备。
公司按照新会计准则计提的其他应收款坏账准备情况如下：
第一阶段 第二阶段 第三阶段
坏账准备 未来12个月预期信 整个存续期预期信用损 整个存续期预期信用损 合计
用损失 失（未发生信用减值） 失（已发生信用减值）
2019年1月1日余额 17.79 - - 17.79
2019年1月1日余额在 - - - -
本期
其他变动 63.42 - - 63.42
2019年6月30日余额 81.21 - - 81.21
报告期各期末，公司按账龄结构计提坏账准备的其他应收款情况如下：
单位：万元
2019-06-30
账龄 账面余额 坏账准备
金额 比例
1年以内 25.88 31.87% 25.88
孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
1至2年 18.61 22.92% 18.61
2至3年 - - -
3至4年 30.42 37.46% 30.42
4至5年 0.50 0.62% 0.50
5年以上 5.80 7.14% 5.80
合计 81.21 100.00% 81.21
2018-12-31
账龄 账面余额 坏账准备
金额 比例
1年以内 7,882.46 99.24% 10.10
1至2年 50.68 0.64% 2.53
2至3年 0.50 0.01% 0.05
3至4年 5.35 0.07% 1.61
4至5年 3.50 0.04% 3.50
5年以上 - 0.00% -
合计 7,942.49 100.00% 17.79
2017-12-31
账龄 账面余额
金额 比例 坏账准备
1年以内 1,432.71 39.00% 8.08
1至2年 205.43 5.59% 10.27
2至3年 119.88 3.26% 11.99
3至4年 1,230.61 33.49% 369.18
4至5年 590.28 16.07% 354.17
5年以上 95.23 2.59% 95.23
合计 3,674.14 100.00% 848.92
2016-12-31
账龄 账面余额
金额 比例 坏账准备
1年以内 9,480.35 79.77% 8.25
1至2年 217.25 1.83% 10.76
2至3年 1,330.95 11.20% 133.06
3至4年 648.71 5.46% 181.99
4至5年 - - -
孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
5年以上 207.38 1.74% 207.38
合计 11,884.64 100.00% 541.44
报告期各期末，除了单独计提坏账准备的，其他应收账款主要为各类保证金和对高密市国有资产管理有限公司的短期借款，回收风险较小。
截至2019年6月30日，公司其他应收款前五名客户情况如下：
单位：万元
序号 款项类型 存在关联关系 账面余额 账龄 占应其他应收
款余额
1 预付股权款 否 4,900.00 1年以内 46.48%
2 出口退税款 否 1,070.70 1年以内 10.16%
3 员工借款 否 526.00 1年以内 4.99%
4 其他往来款项 否 329.70 1年以内 3.13%
5 其他往来款项 否 299.87 1年以内 2.84%
合计 7,126.27 - 67.08%
截至2019年6月30日，公司其他应收款前五名金额合计7,126.27万元，占其他应收款总额的比例为67.08%，且均为其现在1年内的应收款项。其中，4,900万元其他应收款为公司子公司孚日热力预付高密市新城热力有限公司（以下简称“新城热力”）的股权款。新城热力原为高密国资管理全资子公司，公司拟收购新城热力49%的股权，并通过该主体与高密国资管理合资经营高密市当地居民供暖业务，进一步发挥公司热力业务的规模效应及与当地政府部门协同的作用。截至目前，上述收购仍在进行中，新城热力尚待完成工商变更登记等相关手续。
（6）存货
公司的存货主要为棉花、纱线、毛巾系列产品、装饰布系列产品和子公司孚日地产开发的商品房等。报告期各期末，存货占流动资产的比重分别为61.21%、60.53%、38.06%及35.69%。
①存货构成情况
报告期各期末，公司存货构成情况如下：
单位：万元
项目 2019-06-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
账面价值 比例 账面价值 比例 账面价值 比例 账面价值 比例
原材料 45,365.63 33.45% 50,203.48 33.93% 39,793.97 19.26% 23,778.42 13.01%
在产品 47,255.04 34.84% 50,118.10 33.88% 60,714.93 29.38% 44,541.71 24.37%
孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
库存商品 42,677.62 31.47% 47,238.12 31.93% 42,909.47 20.77% 33,153.97 18.14%
周转材料 333.58 0.25% 385.43 0.26% 413.86 0.20% 421.01 0.23%
开发成本 - - - - 26,841.42 12.99% 44,068.36 24.11%
开发产品 - - - - 35,968.04 17.41% 36,789.40 20.13%
合计 135,631.87 100.00% 147,945.13 100.00% 206,641.70 100.00% 182,752.86 100.00%
报告期各期末，公司存货的账面价值分别为182,752.86万元、206,641.70万元、147,945.13万元及135,631.87万元，原材料、在产品、库存商品和商品房（开发成本及开发产品）占比较大。其中，2016年至2017年，原材料、在产品和库存商品合计占存货的比例分别为55.53%和69.41%。2018年11月，公司将孚日地产转让给了控股股东孚日控股，孚日地产不再纳入合并范围，因此存货中不含商品房。存货账面价值下降明显。
2017 年，公司预计未来棉花将持续涨价，因此采购并储备了较多数量的棉花。2017年，公司合计采购棉花10.08万吨，较2016年增加了2.80万吨，同比增幅为38.38%。同时，随着棉花采购单价上涨，公司2017年棉花采购平均价格较2016年上升了0.18万元/吨，同比增幅15.79%。上述原因导致2017年末公司存货余额相比2016年末有较大增长。
2018年底，公司预计棉花价格将继续上涨，因此采购了较多棉花等原材料，并生产了较多产成品以备2019年逐渐向客户交付。因此，公司2018年末库存有一定增长，尤其是原材料和产成品有一定增长。2018 年，在人民币汇率相对于2017年升值较为明显的情况下，公司销售收入依然同比上涨了7.24%，销售情况良好，不存在跌价及产品滞销等情况。
公司产品以出口为主，出口模式都是以销定产，公司积极优化库存管理，根据积累的经验和行业动态信息，在考虑了安全库存的前提下，保持存货的合理水平以控制其对流动资金的占用。
②存货跌价准备提取情况
报告期各期末，公司存货跌价准备的构成情况如下：
单位：万元
项目 2019-06-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
原材料 - - 954.98 954.98
库存商品 63.98 63.98 49.87 41.30
合计 63.98 63.98 1,004.85 996.28
孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
公司原材料主要包括棉花、纱线和少部分的五金配件等；在产品主要是处于毛巾和装饰布成品之前各个工序的存货。棉花、纱线和在产品主要用于公司的毛巾和装饰布产品的生产。公司报告期各期主营产品的毛利率分别为 24.01%、22.33%及20.51%，报告期前3年毛利率相对稳定。2018年，毛利率略有下降，主要因与去年同期相比，人民币兑美元平均汇率相对于2017年升值，使得公司美元折算人民币收入下降，但销售收入依然同比增长7.24%。随着2019年上半年人民币兑美元平均汇率相对于2018年有一定幅度的贬值，公司预计产品毛利率将回升，相关产品和在产品不存在滞销和跌价风险。
2017年及2018年棉花的价格总体上涨，价格波动幅度较小，原材料和在产品不存在跌价的风险。
五金配件主要是山东孚日光伏科技有限公司尚未处置的原材料。由于光伏项目已经停止，大部分设备已经处置，山东孚日光伏科技有限公司也已经于 2015年9月注销，公司已经就这部分原材料954.98万元全额计提减值准备。公司在2018年对上述原材料进行了处置。
开发成本和开发产品主要是孚日地产开发的商品房，楼盘均在高密。商品房的成本主要是土地，公司的土地储备较早，成本较低。随着近年来房地产市场的持续升温，开发的商品房价格处于上涨趋势，因此，截至报告期末，这部分存货暂不存在跌价迹象。2018年11月，公司将孚日地产转让给了控股股东孚日控股，孚日地产不再纳入合并范围，因此存货中不再包含商品房。
（7）一年内到期的非流动资产及其他流动资产
报告期各期末，公司持有的一年内到期的非流动资产为0元、10,000万元、20,600 万元及 600 万元，其中，一年内到期的长期应收款分别为 0 元、10,000万元、20,600万元及600万元。
公司于2015年12月17日与兴业银行、高密国资经营签订了委托贷款合同，将1亿元的资金借给高密国资经营，借款期限为36个月，自2015年12月17日至2018年12月16日止，固定年利率为7.20%。该笔委托贷款于2017年12月起转为一年内到期的非流动资产。
公司于2016年01月07日与广发银行、高密市国有资产办公室下属的高密市国有资产管理有限公司（以下简称“高密国资管理”）签订了委托贷款合同，孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要将2亿元的资金借予高密国资管理，借款期限为36个月，自2016年01月07日至2019年01月06日止，固定年利率为7.20%，自2018年01月起转为一年内到期的委托贷款。
上述委托贷款已于2018年12月及2019年1月收到对方还本付息。
公司于2016年5月31日与金永和精工制造股份有限公司（公司全资子公司北京信远昊海投资有限公司持有6.10%该公司的股权）的股东张绍森签订了借款协议，公司将600万元的资金借予张绍森，借款期限为44个月，自2016年5月31日至2019年12月31日止，固定年利率为8.00%。自2018年12月起转为一年内到期的非流动资产。
报告期各期末，公司其他非流动资产金额分别为 6,932.68 万元、11,642.55万元、20,338.25万元及6,557.23万元，主要为土地竞买保证金等。2018年金额较大，主要是子公司信远昊海支付了对睿优铭的股权收购款1.89亿元，截至2018年12月31日该股权收购交易尚未完成，2019年上述交易已经完成，故该科目金额降至6,557.23万元。
3、非流动资产分析
报告期各期末，公司非流动资产构成如下：
单位：万元
项目 2019-06-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
可供出售金融资产 （该科目已不适用） 27,906.38 6.68% 28,940.00 7.24% 64,145.00 15.50%
其他权益工具投资 1,000.00 0.26%
长期应收款 - - - 0.00% 20,600.00 5.16% 30,600.00 7.39%
长期股权投资 103.27 0.03% 93.78 0.02% 132.21 0.03% 129.99 0.03%
投资性房地产 488.59 0.13% 498.50 0.12% 1,499.53 0.38% 1,302.22 0.31%
固定资产 294,127.52 75.93% 305,194.06 73.07% 284,589.19 71.23% 263,243.48 63.60%
在建工程 9,171.77 2.37% 8,167.43 1.96% 4,971.49 1.24% 7,222.64 1.74%
无形资产 49,592.25 12.80% 51,662.30 12.37% 42,106.51 10.54% 34,586.70 8.36%
商誉 23,781.71 6.14% 643.60 0.15% 643.60 0.16% 643.6 0.16%
长期待摊费用 292.35 0.08% 305.49 0.07% 391.23 0.10% 493.19 0.12%
递延所得税资产 2,274.60 0.59% 2,854.47 0.68% 4,025.05 1.01% 4,629.06 1.12%
其他非流动资产 6,557.23 1.69% 20,338.25 4.87% 11,642.55 2.91% 6,932.68 1.67%
非流动资产合计 387,389.29 100.00% 417,664.26 100.00% 399,541.37 100.00% 413,928.56 100.00%
孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
2019 年上半年，公司非流动资产降低主要是因为按照会计准则对于可供出售金融资产科目进行了重分类，其主要资产现计入“流动资产-以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”科目内。
（1）可供出售金融资产（已不适用）及其他其他权益工具投资
按照新版《企业会计准则》，公司重分类了原可供出售金融资产科目下的投资项目，分别计入以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及其他权益工具投资。2019年上半年，公司其他权益工具投资的具体情况如下：
○1 2019年其他权益工具投资情况
其他其他权益工具投资 期末余额（万元）
山东林嘉新材料科技有限公司 1,000.00
合计 1,000.00
2019 年内其他投资情况请见本节“2、流动资产分析”之“（2）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”。
○2 2018年及以前的可供出售金融资产情况（2019年已不适用）
单位：万元
被投资项目 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
账面余额 减值准备 账面余额 减值准备 账面余额 减值准备
植瑞-长青定制21号私募投资基金 - - 30,000.00 -
新华富时合利23号专项资产管理计划 15,000.00 - 15,000.00 - 10,000.00 -
景德镇安鹏汽车产业创业投资合伙企业 6,715.47 - 5,500.00 - 3,300.00 -
上海浩鋆投资管理中心（有限合伙） 2,500.00 - 2,500.00 - 2,500.00 -
金永和精工制造股份有限公司 2,150.00 - 2,150.00 - 2,150.00 -
苏华智汇盈一期 - - - - 2,000.00 -
北京圣福伦科技有限公司 1,785.00 1,785.00 1,790.00 - 1,800.00 -
山东林嘉新材料科技有限公司 1,000.00 - 1,000.00 - 1,000.00 -
宁波梅山保税港区丰年鑫康投资合伙企业 1,000.00 459.09 1,000.00 - 1,000.00 -
辰翔平衡稳健1号私募基金 - - - - 300.00 -
建设银行乾元-日鑫月溢 - - - - 95.00 -
植瑞现金管理2号投资基金 - - - - 10,000.00 -
晟怡1号投资基金 - - - - - -
账面价值合计 27,906.38 28,940.00 64,145.00
报告期内可供出售金融资产占非流动资产的比例分别为 15.50%、7.24%及孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要6.68%。可供出售金融资产按计量模式构成如下：
单位：万元
项目 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
按公允价值计量 9,756.38 9,000.00 -
按成本计量 18,150.00 19,940.00 63,845.00
其他 - - 300.00
合计 27,906.38 28,940.00 64,145.00
2018 年末，经过测算公司持有的宁波梅山保税港区丰年鑫康投资合伙企业份额的公允价值相比初始入账价值存在大幅下跌的情况，且预计短期内不会得到改善，公司基于谨慎性原则考虑，对此计提了 459.09 万元的减资准备。北京圣福伦科技有限公司由于经营不善且资金周转状况不佳，目前其主营基本停滞，且陷入多起诉讼，公司基于谨慎考虑，对其全额计提了减资准备1,785.00万元。除此之外，报告期各期末，公司持有的可供出售金融资产所投资的品种不存在价格持续下跌且非暂时性的情况，故未计提减值准备。
可供出售金融资产中公司持有的企业及合伙企业的股权性质及持股比例如下：
被投资企业 股权性质 持股比例
上海浩鋆投资管理中心（有限合伙） 有限合伙人 12.50%
宁波梅山保税港区丰年鑫康投资合伙企业 有限合伙人 21.74%
景德镇安鹏汽车产业创业投资合伙企业 有限合伙人 55.00%
北京圣福伦科技有限公司 普通股东 4.55%
金永和精工制造股份有限公司 普通股东 6.10%
山东林嘉新材料科技有限公司 普通股东 18.00%
（2）长期应收款
单位：万元
项目 2019-06-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
委托贷款投资：
1-2年内到期 - - 20,600.00 10,000.00
2-3年内到期 - - - 20,600.00
合计 - - 20,600.00 30,600.00
公司长期应收款均为委托贷款，具体情况如下：
公司于2015年12月17日与兴业银行、高密国资经营签订了委托贷款合同，孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要将1亿元的资金借给高密国资经营，借款期限为36个月，自2015年12月17日至2018年12月16日止，固定年利率为7.20%。该笔委托贷款于2017年12月起转为一年内到期的非流动资产，因此相比2016年末长期应收款金额下降了1亿元。
公司于2016年1月7日与广发银行、高密市国有资产管理办公室下属的高密市国有资产管理有限公司（以下简称“高密国资管理”）签订了委托贷款合同，将2亿元的资金借予高密国资管理，借款期限为36个月，自2016年1月7日至2019年1月6日止，固定年利率为7.20%。自2018年1月起转为一年内到期的非流动资产，因此相比2017年末长期应收款余额下降了2亿元。
公司于2016年5月31日与金永和精工制造股份有限公司（公司全资子公司北京信远昊海投资有限公司持有6.10%该公司的股权）的股东张绍森签订了借款协议，公司将600万元的资金借予张绍森，借款期限为44个月，自2016年5月31日至2019年12月31日止，固定年利率为8.00%。自2018年12月起转为一年内到期的非流动资产。
（3）投资性房地产及固定资产
报告期各期末，公司的投资性房地产金额为1,302.22万元、1,499.53万元、498.50万元及488.59万元。2018年末，由于公司于11月处置了子公司孚日地产，导致投资性房地产金额大幅下降。
报告期各期末，公司固定资产构成情况如下：
单位：万元
项目 2019-06-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
固定资产原值 765,385.93 762,090.62 727,261.95 679,400.63
累计折旧 463,660.25 449,298.41 435,074.60 408,559.00
减值准备 7,598.15 7,598.15 7,598.15 7,598.15
固定资产净值 294,127.52 305,194.06 284,589.19 263,243.48
其中：房屋及建筑物 147,108.48 153,048.69 138,712.78 137,958.06
机器设备 144,694.89 149,755.32 143,471.61 122,850.11
运输设备 1,026.89 1,045.10 1,096.51 951.36
其他设备 1,297.26 1,344.96 1,308.29 1,483.95
报告期各期末，公司固定资产占非流动资产的比例分别为63.60%、71.23%、73.07%及 75.93%。公司作为劳动密集型的生产企业，其固定资产主要为房屋建孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要筑物和机器设备。2017年和2018年，孚日工业园的部分在建工程完工后转为固定资产，导致固定资产原值分别较2016年和2017年有所增加。
（4）在建工程
报告期各期末，公司在建工程余额分别为 7,222.64 万元、4,971.49 万元、8,167.43万元及9,171.77万元，占当期末非流动资产的比例分别为1.74%、1.24%、1.96%及2.37%。2017年末，在建工程余额较2016年末减少了2,251.16万元，主要是由于在孚日工业园设施（厂房及员工宿舍）建设完毕转入固定资产。2018年公司在建工程增加，主要是孚日工业园的基建进一步投建和子公司孚日净水2018 年投建的净水科技项目。报告期末，公司在建工程余额增加主要是由于公司工业园基建及厂房、子公司孚日净水等相关建设情况继续投建。
（5）无形资产
报告期各期末，公司无形资产明细如下：
单位：万元
项目 2019-06-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
土地使用权 46,143.27 51,484.83 42,030.60 34,496.43
专利权 341.69 - - -
计算机软件 139.95 143.39 53.90 72.35
商标使用费 145.49 34.08 22.00 17.88
商标权 2,821.85 - - 0.04
合计 49,592.25 51,662.30 42,106.51 34,586.70
报告期各期，公司无形资产账面价值分别为34,586.70万元、42,106.51万元及 51,662.30 万元。无形资产占非流动资产的比例分别为 8.36%、10.54%及12.37%。在无形资产构成中，土地使用权占比最大，其占无形资产比例达 99%以上。2017年无形资产增加了7,519.80万元，主要是由于当年公司土地使用权原值增加了8,475.14万元。2018年无形资产增加了9,555.79万元，主要是由于土地使用权原值增加了10,737.97万元。
2019年上半年，公司专利权增加了341.69万元，商标使权增加了2,821.85万元，主要是因为子公司睿优铭自2019年5月起纳入公司合并范围，其持有的专利权及商标权资产纳入公司合并范围。
（6）商誉孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
形成商誉的事项 2019年上半年 2018年 2017年 2016年
高密万仁热电有限公司 643.60 643.60 643.60 643.60
北京睿优铭管理咨询有限公司 23,138.10 - - -
合计 23,781.71 643.60 643.60 643.60
公司2019年上半年商誉增加主要是因为购买了睿优铭60.74%的股权。睿优铭目前的业绩情况良好，收购时的业绩承诺均超额完成，尚不存在商誉减值的迹象或风险。
（7）其他非流动资产
报告期各期，公司其他非流动资产金额分别为6,932.68万元、11,642.55万元、20,338.25万元及6,557.23万元，主要为土地竞买保证金等。2018年金额较大，主要是子公司信远昊海支付了对睿优铭的股权收购款1.89亿元，截至2018年12月31日该股权收购交易尚未完成，2019年上述交易已经完成，故该科目金额降至6,557.23万元。
4、资产减值准备
报告期内，公司的各项资产减值准备明细如下表所示：
单位：万元
科目 2019年上半年 2018年 2017年 2016年
坏账准备 3,356.07 3,292.65 3,936.20 4,428.54
存货跌价准备 63.98 63.98 1,004.85 996.28
固定资产减值准备 7,598.15 7,598.15 7,598.15 7,598.15
金融资产减值准备 2,244.09 2,244.09 - -
合计 13,262.29 13,198.87 12,539.20 13,022.97
报告期内，公司计提的资产减值准备主要为光伏项目固定资产减值准备约7,600万元、少量存货跌价准备及应收账款坏账准备。2017年坏账准备减少主要是因为2017年公司计提坏账准备323.47万元，且公司转回坏账准备815.81万元所致。2016年公司全额计提客户Next Creations的应收账款坏账准备共计3,851.54万元，2017年因保险赔付及人民币升值，使减值准备转回811.62万元。
由于公司的光伏项目已经停止，山东孚日光伏科技有限公司也已经于 2015年9月注销，公司就五金配件等原材料954.98万元全额计提减值准备。并在2018年对上述原材料进行了处置。
对于可供出售金融资产减值准备，主要是2018年末，经过测算公司持有的孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要宁波梅山保税港区丰年鑫康投资合伙企业份额的公允价值相比初始入账价值存在大幅下跌的情况，且预计短期内不会得到改善，公司基于谨慎性原则考虑，对此计提了 459.09 万元的减资准备。北京圣福伦科技有限公司由于经营不善且资金周转状况不佳，目前其主营基本停滞，且陷入多起诉讼，公司基于谨慎考虑，对其全额计提了减资准备1,785.00万元。
2019 年上半年，应子公司经营不善，公司对子公司孚日集团高密阚家家纺有限公司计提了1,000万元的长期股权投资减值准备。
5、财务性投资情况
（1）交易情况
2017年06月03日，公司召开第六届董事会第二次会议，审议通过了本次发行的相关事项，会议决议于2017年06月06日公告。董事会决议日前六个月至今（2019年8月30日），公司实施及拟实施的财务性投资1具体情况如下：
单位：万元
序号 投资类型 产品名称 首次投资时间 累计投资金额 末次收回时间 累计赎回金额 余额
1 现金管理 植瑞-长青定制21号 2016-12-15 79,000.00 2018-07-10 79,000.00 -
私募投资基金
2 私募理财 新华富时合利23号 2017-01-05 5,000.00 尚未收回 - 5,000.00
资管计划 专项资产管理计划
3 现金管理 植瑞现金管理2号投 2017-01-25 3,000.00 2017-03-21 3,000.00 -
资基金
4 现金管理 植瑞-长青现金管理 2017-02-14 26,000.00 2018-02-22 26,000.00 -
5 现金管理 金缘稳健7号 2017-02-16 23,000.00 2018-07-19 23,000.00 -
6 现金管理 植瑞聚鑫 2017-03-17 10,000.00 2017-06-08 10,000.00 -
7 现金管理 建设银行乾元-日鑫 2017-03-30 88.00 2017-12-12 88.00 -
月溢
有限合伙 景德镇安鹏汽车产
8 投资 业创业投资合伙企 2017-06-15 2,200.00 尚未收回 - 2,200.00
业
9 现金管理 天天基金 2017-06-20 23,200.00 2018-12-19 23,200.00 -
10 现金管理 晟视资产_新金融2 2017-09-19 5,000.00 2017-12-25 5,000.00 -
号私募投资基金
11 现金管理 晟怡1号 2018-01-10 5,300.00 2018-10-15 5,300.00 -
12 现金管理 丰汇稳惠 2018-01-11 3,000.00 2018-07-12 3,000.00 -
1不含公司持有的期货合约，期货合约主要用于公司棉花等存货的套期保值。
孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
13 现金管理 荣悦1号 2018-02-09 3,000.00 2018-07-19 3,000.00 -
银行代销 国泰聚利价值定期
14 基金产品 开放灵活配置混合 2018-03-14 100.00 尚未收回 - 100.00
型证券投资基金
15 现金管理 厚生价值2号 2018-04-25 500.50 2018-06-27 500.50 -
16 现金管理 唐诚现金管理1号 2018-05-04 73,000.00 2019-05-28 73,000.00 -
17 现金管理 润合通宝 2018-05-04 12,000.00 2019-06-12 12,000.00 -
18 私募理财 厚生彬鹏1号 2018-05-07 26,001.10 2019-05-20 24,501.10 1,500.00
资管计划
19 现金管理 巨源稳金1号 2018-05-10 15,000.00 2018-09-05 15,000.00 -
20 现金管理 新金融1号 2018-06-01 3,000.00 2018-06-27 3,000.00 -
21 现金管理 摩稳融 2018-06-04 5,000.00 2018-07-09 5,000.00 -
22 现金管理 丰汇稳乾 2018-08-16 10,000.00 2018-10-23 10,000.00 -
23 现金管理 加零乘风2号 2018-08-20 5,000.00 2018-08-31 5,000.00 -
24 借款 高密市国有资产管 2018-11-06 8,100.00 2019-06-20 8,100.00 -
理有限公司
25 现金管理 日日盈1号 2018-11-26 10,000.00 2018-12-18 10,000.00 -
26 现金管理 巨源稳金3号 2018-11-28 10,000.00 2018-12-18 10,000.00 -
27 其他理财 银川产权交易中心 2019-02-28 5,000.00 尚未收回 - 5,000.00
产品 理财产品
28 现金管理 唐诚现金管理2号 2019-05-21 15,000.00 2019-05-28 15,000.00 -
合计 385,489.60 371,689.60 13,800.00
截至目前，公司新增于董事会决议日前六个月至今实施的财务性投资 1.38亿元。除上述财务性投资外，公司暂无其他拟实施的财务性投资。
2019年01月，公司全资子公司北京信远昊海投资有限公司（以下简称“信远昊海”）与北京君诚同信资本管理有限公司（以下简称“君诚资本”）签订了《嘉兴君诚苏元投资管理合伙企业（有限合伙）合伙协议》，约定信远昊海出资10,300万元，持有嘉兴君诚苏元投资管理合伙企业（有限合伙）（以下简称“嘉兴君诚”）99.99%的股份，为其有限合伙人；君诚资本持有剩余0.01%的股份，为其普通合伙人。
2019年02月，信远昊海支付了首笔出资款4,130万元；2019年04月，信远昊海支付了剩余出资款6,170万元。截至2019年一季度末，因信远昊海对嘉兴君诚的出资尚在进行中，上述首笔出资款于公司2019年一季度财务报告中暂时计入交易性金融资产。
孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
2019年04月，对嘉兴君诚出资完成后，根据《合伙协议》约定的设立目的、投资方向、收益分配方式等条款及嘉兴君诚经营、管理、投资的实际决策过程，公司已对嘉兴君诚形成实质控制，并将其纳入合并报表范围，上述暂时计入交易性金融资产的投资已转为长期股权投资。同时，2018 年下半年，公司通过全资子公司信远昊海取得并持有北京睿优铭管理咨询有限公司（以下简称“睿优铭”）45.3955%的股权；2019 年上半年，公司通过嘉兴君诚进一步取得并持有睿优铭 15.3436%的股权，实现其对孙公司睿优铭的控制，并实现对睿优铭经营业务的战略投资目的。
根据中国证监会发布的《关于上市公司监管指引第2号有关财务性投资认定的问答》及《再融资业务若干问题解答》之“问题1、财务性投资”的相关规定：“发行人以战略整合或收购为目的，设立或投资与主业相关的产业基金、并购基金”不属于财务性投资，因上述对嘉兴君诚的投资为公司战略性投资的组成部分，其不属于财务性投资。
董事会决议日前六个月至2019年8月30日，公司实施的交易性金融资产中财务性投资金额合计385,489.60万元，已赎回371,689.60万元。其中，董事会决议日前六个月至2019年8月30日实施的现金管理投资已经全部到期赎回。在不显著增加公司的运营风险的前提下，上述投资提高了公司的现金收益率及公司股东的投资回报。
（2）最近一期末情况
最近一期末（截至2019年6月30日），公司持有的财务性投资2情况如下：
单位：万元
序号 投资类型 投资对象 成本金额 账面金额
1 非上市股权 金永和精工制造股份有限公司 2,150.00 2,150.00
2 非上市股权 北京圣福伦科技有限公司 1,785.00 -
3 非上市股权 山东林嘉新材料科技有限公司 1,000.00 1,000.00
4 合伙企业投资 景德镇安鹏汽车产业创业投资合 5,500.00 6,715.47
伙企业
5 合伙企业投资 上海浩鋆投资管理中心 2,500.00 2,500.00
6 合伙企业投资 宁波梅山保税港区丰年鑫康投资 1,000.00 770.17
合伙企业
2不含公司持有的期货合约，期货合约主要用于公司棉花等存货的套期保值。
孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要7 理财产品 新华富时合利23号 15,000.00 15,000.00
8 理财产品 银川产权交易中心理财产品 5,000.00 5,000.00
9 借款 公司参股子公司股东张绍森 600.00 600.00
10 银行代销基金产品 国泰聚利价值定期开放灵活配置 100.00 102.57
混合型证券投资基金
合计 34,635.00 33,838.21
1、非上市公司股权投资
最近一期末，公司持有上述3家非上市公司股权投资成本金额4,935.00万元、账面净额3,150万元，因公司投资的北京圣福伦科技有限公司由于经营不善、资金周转状况不佳且陷入多起诉讼，基于谨慎考虑，公司于2018年末对其全额计提了减资准备1,785.00万元。
2、合伙企业投资
最近一期末，公司持有上述3家合伙企业份额，初始投资成本合计9,000万元、账面净额9,985.64万元，金额变化原因如下：
（1）2018年末，经测算公司持有的宁波梅山保税港区丰年鑫康投资合伙企业份额公允价值下跌较大，基于谨慎性原则考虑，公司对此计提 459.09 万元减资准备。2019 年一季度，因宁波梅山保税港区丰年鑫康投资合伙企业的业绩改善，公司冲回229.26万元的减值准备。
（2）2018年末，公司持有的景德镇安鹏汽车产业创业投资合伙企业份额公允价值增加1,215.47万元。
3、理财产品
最近一期末，公司持有的理财产品金额合计20,000万元。
4、委托贷款及借款
最近一期末，公司委托贷款及借款金额合计600万元。
5、其他财务性投资情况
最近一期末，公司持有中国银行代销的混合型基金产品100万元。
除上述财务性投资外，公司未持有其他财务性投资。最近一期末，公司持有的财务性投资情况如下：
单位：万元
项目 2019年6月30日投资成本 2019年6月30日账面价值
非上市公司股权投资 4,935.00 3,150.00
孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
合伙企业投资 9,000.00 9,985.64
理财产品 20,000.00 20,000.00
委托贷款及借款 600.00 600.00
其他财务性投资 100.00 102.57
财务性投资小计 34,635.00 33,838.21
2019年6月30日合并报表 351,993.89 351,993.89
归属于母公司的净资产
占比 9.84% 9.61%
根据中国证监会于2019年07月发布的《再融资业务若干问题解答(二)》之“问题1、财务性投资”的相关规定：“金额较大指的是，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并报表归属于母公司净资产的30%”。
截至2019年6月30日（最近一期末），公司持有的财务性投资合计3.38亿元，占公司最近一期末合并报表归属于母公司净资产的9.61%，占比相对较小。因此，公司不存在最近一期末持有金额较大、期限较长的财务性投资的情况。
此外，因公司2019年5月完成了收购睿优铭多数股权的主要事项并派驻了三名董事会成员，实现了对睿优铭的控制，并于2019年5月开始对睿优铭的财务报表实现并表，因此，公司半年报合并了睿优铭所属财务性投资情况。截至2019年6月末，睿优铭持有的财务性投资情况情况如下：
序号 投资类型 账面金额（万元）
1 普通A股股票 450.96
2 其他金融资产 1,934.63
3 银行理财产品 1,695.00
合计 4,080.59
上述4,080.59万元的各类投资均睿优铭于2019年4月及之前（即公司完成对睿优铭的收购程序并派驻董事成员前）睿优铭原管理层自我决策、使用睿优铭自有资金进行的财务性投资。上述投资的决策、形成过程和使用的资金同公司无关。因此，虽然上述投资属于财务性投资，但不属于公司本次计算财务性投资的口径。
（二）负债结构分析
1、负债结构分析
报告期内，公司负债情况如下：
单位：万元
孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
项目 2019-06-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动负债 321,429.15 78.23% 371,729.00 80.49% 346,276.89 84.85% 276,493.86 70.27%
非流动负债 89,468.85 21.77% 90,121.75 19.51% 61,811.75 15.15% 116,961.14 29.73%
负债合计 410,897.99 100.00% 461,850.75 100.00% 408,088.64 100.00% 393,455.01 100.00%
报告期内，公司负债结构中主要以流动负债为主。2016 年末，非流动负债占比较高，主要是2016年9月公司发行了面值为5亿元，期限为3年的中期票据，增加了非流动负债的占比。2017 年末，由于资本市场借款利率明显上升，公司偿还了约5.5亿元的长期贷款后主要以一年左右的短期贷款来进行融资，且4亿元的长期借款将在一年内到期，重分类至一年内到期的非流动负债，故流动负债占比大幅提升。2018年末，非流动负债占比较2017年末上升，主要是长期借款增净额增加了2.83亿元。2018年末，由于公司转让了孚日地产，因此孚日地产的负债不再成为公司合并范围，且由于收回部分资金，公司同期偿还了部分借款。因此公司2019年6月末，短期负债明显下降。
2、流动负债分析
报告期各期末，公司流动负债构成如下：
单位：万元
项目 2019-06-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
短期借款 204,974.45 63.77% 235,893.41 63.46% 161,776.60 46.72% 129,780.00 46.94%
以公允价值计量且
其变动计入当期损 682.65 0.21% 1,516.00 0.41% - - - -
益的金融负债
应付短期债券 - 0.00% - 0.00% 30,725.33 8.87% 41,474.43 15.00%
应付账款 37,319.14 11.61% 50,064.67 13.47% 63,713.52 18.40% 42,495.66 15.37%
预收款项 8,105.45 2.52% 11,900.25 3.20% 27,609.63 7.97% 17,736.85 6.41%
应付职工薪酬 10,181.12 3.17% 12,646.29 3.40% 11,410.22 3.30% 11,338.91 4.10%
应交税费 3,079.47 0.96% 4,302.28 1.16% 3,907.11 1.13% 2,539.35 0.92%
其他应付款 5,395.89 1.68% 3,603.44 0.97% 4,051.59 1.17% 3,620.56 1.31%
一年内到期的非流 50,000.00 15.56% 49,921.01 13.43% 41,156.01 11.89% 25,124.92 9.09%
动负债
其他流动负债 1,690.98 0.53% 1,881.66 0.51% 1,926.88 0.56% 2,383.19 0.86%
流动负债合计 321,429.15 100.00% 371,729.01 100.00% 346,276.89 100.00% 276,493.86 100.00%
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报告期各期末，公司主要流动负债为短期借款、应付短期债券、应付票据及应付账款、预收款项和一年内到期的非流动负债，上述五项负债占流动负债的比重分别为92.81%、93.85%、93.56%及93.46%。
（1）短期借款
报告期各期末，公司短期借款分别为 129,780.00 万元、161,776.60 万元、235,893.41万元及204,974.45万元，占流动负债的比例分别为46.94%、46.72%、63.46%及63.77%，短期借款的明细如下：
单位：万元
项目 2019-06-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
质押借款 7,331.06 - 23,381.96 14,080.00
抵押借款 23,000.00 40,900.00 38,000.00 48,000.00
保证借款 163,691.99 179,993.41 100,394.65 67,700.00
信用借款 10,951.40 15,000.00 - -
合计 204,974.45 235,893.41 161,776.60 129,780.00
2016年末，公司短期借款余额较小，一方面是由于公司偿还了部分于2016年到期的短期借款，另一方面是由于公司2016年增加了筹集资金的渠道，于2016年4月发行了面值为4亿元，期限为1年的短期融资券，以及于2016年9月发行了面值为5亿元，期限为3年的中期票据。因此导致短期借款有所减少。2017年，因信贷利率明显升高，公司偿还了5.5亿元长期贷款后选择增加短期贷款以减少利息成本，因此2017年短期贷款增加了3.2亿元。2018年末，为了归还本年到期的短期融资券以及满足日常运营需求，公司增加了短期借款。
（2）应付短期债券
2017年7月14日，公司发行了面值为3亿元，利率为5.09%，期限为365天的短期融资券（17孚日CP001）。截至2018年12月31日，公司偿还了短期融资券。
（3）应付票据及应付账款
报告期各期末，应付票据及应付账款构成如下表所示：
单位：万元
项目 2019-06-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
应付票据及应付账款 37,319.14 50,064.67 63,713.52 42,495.66
其中：应付票据 - - 10,000.00 -
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应付账款 37,319.14 50,064.67 53,713.52 42,495.66
报告期各期末，公司应付账款账面价值分别为42,495.66万元、53,713.52万元、50,064.67 万元及 37,319.14 万元，其占流动负债的比例分别为 15.37%、15.51%、13.47%及11.61%。应付账款的主要构成为材料款、工程款和加工费。2017年，公司的应付账款增加了11,217.86万元，主要为公司在建工程建设、购买营业设备及委外加工边角产品，应付材料费、加工费及设备款增加了共计1.08亿元。公司商业信用较好，应付账款中账龄在一年以内的占应付账款总额的比例在95%以上，并通常在3个月内清偿。公司一年以上的应付账款较少。2018年，公司应付账款较期初减少了3,648.85万元，主要是因为应付材料、工程、加工及设备款相应降低。
（4）预收款项
报告期各期末，公司预收款项金额分别为17,736.85万元、27,609.63万元、11,900.25万元及8,105.45万元，占公司流动负债比例分别为6.41%、7.97%、3.20%及2.52%。公司预收款项主要由预收房款和预收货款组成，其中房款是子公司孚日地产预收的售房款，在2016年末和2017年末的预收款项中所占比例较大。
2017年末，预收账款同比增加了9,872.78万元，增幅为55.66%；主要是由于子公司孚日地产2017年有较多的楼盘开始预售。2017年12月31日，公司向商品房及门面房的购买者预收的房款相比2016年12月31日增加了6,027.46万元。2018年11月，公司转让了孚日地产，导致2018年末，公司的预收款项大幅减少。
（5）一年内到期的非流动负债
报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债分别为 25,124.92 万元、41,156.01万元、49,921.01万元及50,000.00万元，占公司流动负债比例分别为9.09%、11.89%、13.43%及15.56%。2017年末一年内到期的非流动负债增加了1.6亿元，主要是因为公司2017年偿还了约4,000万元的借款，且一年内到期的长期借款增加了2亿元。一年内到期的非流动负债在2018年末相比2017年末增加了8,765.00万元，主要是一年内到期的应付债券增加了4.99亿元，同时偿还了4亿元的一年内到期的长期借款。
2019年6月末，公司50,000.00万元一年内到期的非流动负债主要为16孚日MTN001将于2019年9月21日到期，由长期应付债券转换科目而来。
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3、非流动负债分析
报告期各期末，公司非流动负债结构如下：
单位：万元
项目 2019-06-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
长期借款 79,711.57 89.09% 79,675.92 88.41% - - 55,000.00 47.02%
应付债券 - 0.00% - - 49,764.24 80.51% 49,584.26 42.39%
长期应付款 - 0.00% - - 181.61 0.29% 1,659.51 1.42%
递延收益 3,346.62 3.74% 3,777.06 4.19% 4,680.93 7.57% 5,013.42 4.29%
其他非流动负债 6,410.66 7.17% 6,668.76 7.40% 7,184.97 11.62% 5,703.95 4.88%
非流动负债合计 89,468.85 100.00% 90,121.74 100.00% 61,811.75 100.00% 116,961.14 100.00%
报告期各期末，公司非流动负债主要包括长期借款和应付债券，上述两项负债占非流动负债的比重分别为89.42%、80.51%、88.41%及89.09%，保持稳定。
（1）长期借款
报告期各期末，公司长期借款明细如下：
单位：万元
项目 2019-06-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
抵押借款 79,711.57 79,675.92 - 45,000.00
保证借款 - - - 30,000.00
减：一年内到期的保证借款 - - - 20,000.00
合计 79,711.57 79,675.92 - 55,000.00
报告期各期末，公司长期借款的金额分别为 55,000.00 万元、0.00 元、79,675.92万元及79,711.57万元，占非流动负债的比例分别为47.02%、0.00%，88.41%及89.09%。
2016年末的长期借款余额为5.50亿元，主要是公司分别于2015年7月、10月和11月向中国进出口银行借入的期限为1.5年、2年和2年合计为5.50亿元的长期借款。担保人为高密国资管理。2017年公司偿还了以上长期借款。
2018年5月31日，发行人向进出口银行借款3,100万美元，期限2年；2018年10月，发行人向进出口银行抵押借款3.84亿，期限2年；2018年11月，发行人向进出口银行抵押借款2亿，期限2年。
（2）应付债券
2016年末年2017年末，应付债券的金额分别为49,584.26万元和49,764.24孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要万元，占非流动负债的比例分别为 42.39%和 80.51%。该应付债券为公司 2016年9月发行的中期票据（16孚日MTN001），期限为3年，面值为5亿元。到期日为2019年9月21日，2018年末重分类至一年内到期的非流动负债。
4、公司债券情况
最近一期末，公司共持有下列债务融资工具：
单位：万元
债券名称 债券类型 发行日 发行面额 票面余额 到期日 发行期限 是否计入额度
16孚日MTN001 一般中期票据 2016-09-21 50,000 50,000 2019-09-21 3.00年 否
根据中国证监会于2019年07月05日发布的《再融资业务若干问题解答》之“问题5、累计债券余额计算口径”的相关规定，上述5.00亿元中期票据属于银行间市场发行的债券，故不计入累计债券余额。
最近一期末，公司净资产为35.65亿元、归属于母公司所有者权益为35.20亿元，本次发行A股可转换公司债券不超过6.50亿元，发行后债券余额预计不超过6.50亿元，占归属于母公司所有者权益的比例不超过18.47%，符合《上市公司证券发行管理办法》第十四条第（二）项“本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%”的规定。
公司承诺，在本次可转债发行后，公司累计公司债券余额不超过最近一期末归属于母公司所有者权益的净资产额的百分之四十，并符合《上市公司证券发行管理办法》第十四条第（二）项“本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的百分之四十”的规定。
（三）偿债能力分析
近年来，随着公司业务的发展，公司相继组建了毛巾、床上用品、装饰布艺、纱线以及配套热电厂、自来水厂等产业群，形成了从产品研发设计、纺纱、织造、印染、整理、包装到全球贸易的家纺产业最完整的生产链。因此，公司的资金需求量较大，负债规模一直维持在较高水平。
公司报告期内的主要偿债指标如下：
财务指标 2019-06-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
流动比率（倍） 1.18 1.05 0.99 1.08
速动比率（倍） 0.76 0.65 0.39 0.42
资产负债率 53.54% 57.28% 55.08% 55.22%
孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
财务指标 2019年上半年 2018年度 2017年度 2016年度
息税折旧摊销前利润 57,986.81 105,049.85 103,162.10 97,625.00
（万元）
利息保障倍数（倍） 4.96 4.59 4.79 4.44
注：流动比率=流动资产÷流动负债
速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债
资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100%
息税折旧摊销前利润=利润总额+财务费用利息支出-财务费用中的利息资本化转出数+固定资产折旧+无形
资产摊销+长期待摊费用摊销
利息保障倍数=（利润总额+财务费用中的利息支出-财务费用中的利息资本化转出数）/财务费用中的利息
支出
1、短期偿债能力分析
报告期各期末，公司流动比率分别为1.08、0.99、1.05及1.18，数值保持稳定；公司速动比率分别为0.42、0.39、0.65及0.76，数值相对较低，有一定短期偿债压力，但逐步改善。
2017年末，公司流动比率和速动比率较2016年均有所降低，主要是由于公司2017年偿还了5.5亿元长期借款，且短期借款增加了3.2亿元，导致其流动负债增加，因而降低了流动比率和速动比率。
2018年末，公司流动比率和速动比率较2017年均有所提升。流动比率上升主要是公司2018年增加了长期借款，年末持有的货币资金较上年同期增加。由于时间原因，一年内到期的非流动资产较上年同期增加了1.06亿元。2018年11月，公司处置了子公司孚日地产，导致预收款项较2017年末减少2.12亿元。速动比率上升主要是公司处置孚日地产后，存货中不再包含商品房，因此存货占流动资产的比例下降，相应的速动比率得到提升。
2019 年上半年，因公司收到了处置孚日地产后的相关股权转让款及其他应收款项，使得公司的流动、速动比率小幅提高。
报告期内，公司的短期偿债能力与同行业上市公司的比较情况如下3：项目 主体 2019-06-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
罗莱生活 3.33 3.46 2.48 2.40
流 梦洁股份
动 1.37 1.56 1.88 1.75
比 富安娜 2.47 2.85 2.79 2.45
率
可比平均 2.39 2.62 2.38 2.20
3数据来源：同花顺iFinD、Wind、各公司年度、半年度报告
孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
孚日股份 1.18 1.05 0.99 1.08
罗莱生活 2.15 2.17 1.71 1.86
速 梦洁股份 0.87 0.90 1.24 1.04
动 富安娜 1.69 2.02 1.95 1.69
比
率 可比平均 1.57 1.70 1.63 1.53
孚日股份 0.76 0.65 0.39 0.42
报告期内，公司流动比率和速动比率相对较低，均小于同行业主要可比上市公司及平均水平，公司存在一定的短期偿债压力。
2、长期偿债能力分析
报告期各期末，公司资产负债率分别为55.22%、55.08%、57.28%及53.54%，2017年末与2016年末相比，资产负债率呈下降趋势。2018年末资产负债率有所上升，2019年上半年有所下降。
一方面，公司整体负债水平较高。自2009年至报告期末，公司未在资本市场实施过股权融资。在此期间，公司业务逐渐发展壮大，相继组建了毛巾、床上用品、装饰布艺、纱线以及配套热电厂、自来水厂等产业群，形成了从产品研发设计、纺纱、织造、印染、整理、包装到全球贸易等完整的家纺产业链，导致其资金需求量较大。公司日常生产经营和工业园、机器设备更新改造等固定资产投资的资金主要来源于银行借款、发行短期融资券和中期票据等债务融资方式，从而导致资产负债率处于较高水平。
2018 年末资产负债率相对较高，主要是公司本年为了保障日常生产经营和工业园、机器设备更新改造等支出，通过信用、抵押和保证借款等方式增加了短期借款和长期借款，导致短期借款相比去年同期增加了 7.41 亿元，长期借款增加了7.97亿元。
2019 年上半年，因公司收到了处置孚日地产后的相关股权转让款及其他应收款项，且孚日地产对应负债不再纳入公司合并范围，因此公司的资产负债率有所降低。
报告期内，公司及同行业可比上市公司资产负债率情况如下4：
主体 2019-06-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
罗莱生活 23.63% 22.64% 31.29% 31.56%
4数据来源：同花顺iFinD、Wind、各公司年度、半年度报告
孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
梦洁股份 43.96% 37.83% 36.34% 38.85%
富安娜 23.60% 22.14% 21.71% 24.59%
可比平均 30.40% 27.54% 29.78% 31.67%
孚日股份 53.54%% 57.28% 55.08% 55.22%
公司报告期内负债水平较高，且高于同行业主要可比上市公司平均水平，公司存在一定的偿债压力。
3、息税折旧摊销前利润和利息保障倍数
报告期内，公司的息税折旧摊销前利润分别为 97,625.00 万元、103,162.10万元、105,049.85万元及57,986.81万元，利息保障倍数分别为4.44、4.79、4.59及4.96，趋于稳定且2019年上半年有所改善。
4、融资能力分析
公司与四大国有银行、各股份制银行及其他金融机构均建立了良好的合作关系。近年来，公司未发生贷款逾期未偿还的情况，在金融机构中信誉度良好。截至2019年8月30日，公司获得的国内银行和其他金融机构的授信总额约为47亿元，信用额度充足、公司间接融资能力较强。
5、本次融资对公司偿债能力的影响
本次发行募集资金到位后，预计公司的资产负债率将会提升。考虑到债券持有人在未来可以将可转债转换为公司股票，以2019年6月30日的数据进行测算，假设全部可转债均转换成公司股票，公司的资产负债率将降为 49.36%。同时，因可转债的票面利率相对较低，公司每年需要偿还的债券利息金额较小，不会给公司带来较大的还本付息的财务压力。
公司经营活动产生的现金流将是公司偿还可转债本息的主要来源。随着本次募集资金投资项目的建成和投产，结合公司既往稳健的财务业绩表现及现有订单储备情况分析，公司未来有足够的现金流量来保证当期可转换债券利息的偿付。
总体而言，目前公司的债务水平相对同行业较高，但是随着可转债的发行及转股，公司的债务水平将回归到正常。考虑到本次募投项目的逐步建成和投产以及新项目的未来效益，公司的产品产能提升，产品结构逐步往高端化调整，产品的溢价空间增大，成本掌控能力加强，日常运营管理愈加高效，公司未来的盈利能力有望继续提升，整体偿债能力也将进一步增强。
（四）资产运营能力分析孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
报告期内，公司的资产运营能力相关指标如下表所示：
财务指标 2019年上半年 2018年度 2017年度 2016年度
应收账款周转率（次） 3.74 9.15 11.04 10.54
存货周转率（次） 1.40 2.33 1.94 1.73
注：应收账款周转率=主营业务收入/应收账款账面价值
存货周转率=主营业务成本/存货账面价值
1、应收账款周转率
报告期内，公司应收账款周转率分别为 10.54、11.04、9.15 及 3.74。2016年到2017年，应收账款周转率小幅提升，主要是由于收入结构变化所致及收入的上升所致。虽然应收账款账面价值有所上涨，但公司的信用政策保持稳定。2017年相比2016年公司收入上升较为明显，尤其是房地产业务收入，且房地产业务没有应收账款。因此导致应收账款周转率有所上升。2018年相比2017年，应收账款周转率下降了1.89，一方面是房地产业务收入由2017年的3.52亿元下降至2018年的3.23亿元。另一方面，公司2018年收入增长主要是装饰布业务。装饰布收入相比 2017 年增长了 1.89 亿元，对应增幅为 38.40%。上述增长主要是VALUE SOURCE INTERNATIONAL向公司加大了装饰布产品的采购，2018年末公司对其有4,186.02万元的应收账款，而2017年末应收账款只有636.03万元；2018年11月和12月产生的收入相比2017年同期增长，对应的应收账款在年末尚在信用期内；此外2018年末应收账款构成中信用期相对较长的客户占比相比2017年有所提升。2019年上半年应收账款余额6.98亿元，其中6.9亿元均为一年以内的应收账款，应收账款结构健康。
2、存货周转率
报告期内，公司存货周转率分别为1.73、1.94、2.33及1.40，整体较为稳定，资产周转状态良好。从2016年开始，公司的存货周转率呈小幅上涨趋势，显示出公司的资产运营能力处于良好的状态。主要是因为公司产品是以出口为主，外销的订单都是以销定产，公司积极优化库存管理，精细化管理，根据积累的经验和行业动态信息，在考虑了安全库存的前提下，减少存货对流动资金的占用。2018年上涨幅度较大，主要是公司2018年11月处置了子公司孚日地产，导致期末存货大幅减少，相应的存货周转率得到提升。
3、同行业上市公司比较孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
报告期内，公司及同行业可比上市公司应收账款周转率和存货周转率情况如下5：
资产周转能力 同行业上 2019-06-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
指标 市公司 /2019年上半年 /2018年度 /2017年度 /2016年度
罗莱生活 4.48 10.05 12.05 11.24
梦洁股份 2.80 5.48 4.66 3.61
应收账款周转 富安娜 4.60 8.36 8.20 9.12
率（次）
可比平均 3.96 7.96 8.30 7.99
孚日股份 3.74 9.15 11.04 10.54
罗莱生活 0.92 2.22 3.16 2.46
梦洁股份 0.89 1.76 1.64 1.39
存货周转率 富安娜 0.70 1.9 1.94 1.96
（次）
可比平均 0.84 1.96 2.25 1.94
孚日股份 1.40 2.33 1.94 1.73
2016至2018年，公司应收账款周转高于同行业上市公司平均值。
2016年至2017年，公司的存货周转率逐年上升，但仍低于同行业上市公司平均值，主要因公司产业链较长、生产环节较多，且具有房地产业务。2018 年公司处置了孚日地产，不再涉及房地产业务，期末存货下降，存货周转率得到提升。
二、盈利能力分析
报告期内，发行人利润表主要构成如下：
单位：万元
项目 2019年上半年 2018年度 2017年度 2016年度
金额 增幅 金额 增幅 金额 增幅 金额 增幅
营业总收入 253,360.75 -1.72% 517,052.76 7.24% 482,167.54 10.21% 437,497.64 4.04%
营业总成本 228,369.09 -3.44% 413,941.17 9.78% 377,063.58 12.56% 334,991.70 3.02%
投资收益 2,137.95 43.28% 10,078.82 45.59% 6,922.57 22.89% 5,633.34 81.14%
营业利润 33,653.99 31.91% 56,936.98 10.13% 51,700.50 6.53% 48,531.64 16.84%
营业外收入 232.00 608.67% 56.19 -97.86% 2,628.36 128.55% 1,150.03 -37.94%
营业外支出 68.87 -67.10% 317.28 -58.26% 760.15 474.00% 132.43 -91.17%
利润总额 33,817.12 33.47% 56,675.90 5.80% 53,568.71 8.11% 49,549.24 18.28%
5数据来源：同花顺iFinD、Wind、各公司年度、半年度报告
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净利润 25,904.28 33.42% 43,548.02 5.18% 41,403.63 8.74% 38,075.76 21.80%
归属于母公司 25,837.49 33.77% 43,476.86 5.99% 41,020.32 8.47% 37,816.20 21.68%
股东的净利润
公司利润主要来源于主营业务，公司具有持续稳定的盈利能力。报告期内，公司分别实现净利润38,075.76万元、41,403.63万元、43,548.02万元及25,904.28万元，同期归属于母公司股东的净利润分别为37,816.20万元、41,020.32万元、43,476.86万元及25,837.49，公司盈利能力良好。
报告期内，公司收入规模和营业成本总体较为稳定，毛利变动幅度较小。公司利润增长主要来源于主营业务毛利的提升、有效的期间费用管理和亏损业务的剥离。2017年度，公司营业收入增长10.21%，增长较为平稳，公司净利润增长8.74%，这主要受益于外部人民币的贬值、公司国内增加的销售及原材料价格控制得当等因素。
2018年，公司营业收入增长了7.24%。主要增长是装饰布系列产品。收入相比2017年增长了1.89亿元。其次是其他业务收入中材料销售增长了0.84亿元。
2019 年上半年，公司营业利润及净利润的提升，主要原因为人民币贬值提升了公司出口产品的利润情况。
（一）营业收入分析
1、营业收入整体情况
报告期内，公司营业收入整体情况如下：
单位：万元
项目 2019年上半年 2018年度 2017年度 2016年度
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营业务收入 242,917.69 95.88% 489,890.31 94.75% 463,272.31 96.08% 418,863.43 95.74%
其他业务收入 9,843.93 3.89% 27,162.45 5.25% 18,895.22 3.92% 18,634.20 4.26%
利息收入 599.13 0.24% - - - - - -
合计 253,360.75 100.00% 517,052.76 100.00% 482,167.54 100.00% 437,497.64 100.00%
报告期内，公司主营业务突出，其主营业务收入占比接近95%。公司其他业务收入主要来源于废料销售、租赁收入和贷款利息收入等，其他业务收入占营业收入总额的比例较低。
2、主营业务收入构成及变动分析
报告期各期，公司主营业务收入分产品构成如下：孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
单位：万元
项目 2019年上半年 2018年度 2017年度 2016年度
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
毛巾系列 184,975.54 76.15% 344,365.40 70.29% 339,383.83 73.26% 317,782.77 75.87%
装饰布系列 31,310.37 12.89% 67,946.15 13.87% 49,093.11 10.60% 45,482.21 10.86%
其他主业 26,631.78 10.96% 77,578.76 15.84% 74,795.37 16.15% 55,598.45 13.27%
合计 242,917.69 100.00% 489,890.31 100.00% 463,272.31 100.00% 418,863.43 100.00%
报告期各期，公司毛巾系列产品主营业务收入分别为 317,782.77 万元、339,383.83万元、344,365.40万元及184,975.54万元，其占主营业务收入的比重分别为75.87%、73.26%、70.29%及76.15%，收入占比在报告期内保持在70%以上。毛巾业务是公司的核心业务，公司在国内外毛巾市场地位较高，且公司不断加强毛巾业务产品研发、市场推广和品牌建设，因此其收入能够保持平稳增长。
2017年相比2016年，公司装饰布系列产品主营业务收入金额占比略有下降，主要是由于装饰布系列产品毛利率相对较低，公司调整了生产比例所致。2018年度，由于VALUE SOURCE INTERNATIONAL公司向公司加大了装饰布产品的采购。上述情况导致装饰布系列产品的收入和占比均有所上升。
其他收入主要包含房地产业务收入、热电相关收入及自来水业务收入等。2017 年相比 2016 年其他收入上升主要是因为公司子公司孚日地产业绩增长较快，2016年和2017年，孚日地产收入分别为2.08亿元、3.52亿元，2017年相比2016年增长69.23%。2018年相比2017年其他收入上升主要是因为供热相关收入增长较快，由于政府对环保的要求加强，部分小型热电厂逐步关闭，并由公司逐渐承担起了一部分市政供热功能。此外，其收入增长还源于孚日控股及其子公司的业务规模扩大，热电需求逐步增加。
2019 年上半年其他业务收入占比降低主要是公司转让了孚日地产，房地产业务收入不在纳入公司合并范围。
3、主营业务收入的地区分布
公司报告期主营业务分地区销售收入及构成情况如下：
单位：万元
地区 2019年上半年 2018年度 2017年度 2016年度
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
内销 73,239.33 30.15% 175,826.55 35.89% 170,452.52 36.79% 131,903.35 31.49%
孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要外销 169,678.36 69.85% 314,063.76 64.11% 292,819.79 63.21% 286,960.08 68.51%
合计 242,917.69 100.00% 489,890.31 100.00% 463,272.31 100.00% 418,863.43 100.00%
公司以外销为主，报告期内，公司主营业务中外销收入占比分别为68.51%、63.21%、64.11%及69.85%。报告期内，公司外销收入占比呈下降趋势，但销售金额保持平稳，2018年销金额相比2017年增长7.24%，2017年相比2016年增长2.04%；2017年内销金额增长较快，相比2016年增长了29.23%；内销快速增长主要是由于公司近年来加强了内销市场品牌建设力度，依托公司销售人员、经销商、自有门店、京东及淘宝等销售毛利率较高的自有品牌产品，促进了内销收入金额和占比的提升并使知名度得到提高。2018年内外销的占比相比2017年保持平稳。2019 年上半年，公司外销略有增长，主要是因为人民币贬值，尤其是对美元贬值幅度较大，使得出口产品的收入，尤其是对北美地区的收入增加。
（二）营业成本分析
1、营业成本整体情况
最近三年及一期，公司营业成本构成及变动情况如下：
单位：万元
项目 2019年上半年 2018年度 2017年度 2016年度
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营业务成本 189,627.30 95.48% 389,396.79 94.07% 359,800.66 95.42% 318,311.10 95.02%
其他业务成本 8,986.49 4.52% 24,544.38 5.93% 17,262.92 4.58% 16,680.59 4.98%
合计 198,613.79 100.00% 413,941.17 100.00% 377,063.58 100.00% 334,991.70 100.00%
报告期内，公司主营业务成本占营业成本的比重均接近95%，与主营业务收入相匹配。公司其他业务成本主要为销售边角料、废料和租赁等结转的成本，其占比较小。
2、主营业务成本构成及变动分析
最近三年及一期，公司主营业务成本按产品分类分析比例如下：
单位：万元
项目 2019年上半年 2018年度 2017年度 2016年度
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
家纺行业 169,826.61 89.56% 328,028.51 84.24% 297,637.20 82.72% 274,962.64 86.38%
其他行业 19,800.69 10.44% 61,368.28 15.76% 62,163.46 17.28% 43,348.46 13.62%
合计 189,627.30 100.00% 389,396.79 100.00% 359,800.66 100.00% 318,311.10 100.00%
孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
报告期内，公司家纺行业主营业务成本占主营业务成本的比重分别为86.38%、82.72%、84.24%及89.56%，显示了公司家纺业务的主导地位。
报告期各期，公司家纺行业主营业务成本构成如下：
单位：万元
项目 2019年上半年 2018年度 2017年度 2016年
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
原材料 92,607.80 54.53% 173,683.35 52.95% 163,242.74 54.85% 142,093.52 51.68%
辅助材料 14,195.88 8.36% 28,844.41 8.79% 24,671.15 8.29% 23,089.19 8.40%
水电气 12,065.67 7.10% 24,263.57 7.40% 20,793.61 6.99% 21,750.76 7.91%
职工薪酬 28,772.97 16.94% 56,322.86 17.17% 48,813.81 16.40% 48,749.98 17.73%
折旧 8,034.94 4.73% 15,137.13 4.61% 13,043.26 4.38% 15,896.95 5.78%
其他 14,149.36 8.33% 29,777.19 9.08% 27,072.63 9.10% 23,382.24 8.50%
合计 169,826.61 100.00% 328,028.51 100.00% 297,637.20 100.00% 274,962.64 100.00%
报告期内，公司成本结构相对稳定，主营业务成本保持平稳上升。原材料（棉花等）是最主要的营业成本，报告期各期其占比均超过50%，其波动主要受棉花市场价格波动影响；职工薪酬是另一占比较大的营业成本，报告期内其金额呈上升趋势，主要由于劳动力价格上涨所致；辅助材料主要包括染化料、包装物等，报告期内其占比较为稳定；折旧费用主要受固定资产影响，2017 年相比其金额及占比在报告期内均有所降低；其他成本主要包括五金配件和委托加工费，报告期内，其占比略有上升。
（三）毛利和毛利率分析
1、毛利构成分析
报告期内，公司综合毛利的构成情况如下：
单位：万元
项目 2019年上半年 2018年度 2017年度 2016年度
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务毛利 53,290.39 98.42% 100,493.53 97.46% 103,471.66 98.45% 100,552.33 98.09%
其他业务毛利 857.44 1.58% 2,618.07 2.54% 1,632.30 1.55% 1,953.61 1.91%
合计 54,147.83 100.00% 103,111.60 100.00% 105,103.96 100.00% 102,505.94 100.00%
报告期内，公司各年度综合毛利分别为102,505.94万元、105,103.96万元、103,111.60万元及53,290.39万元，主营业务毛利占同期综合毛利的比例分别为孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要98.09%、98.45%、97.46%及98.42%，是综合毛利的主要来源。近三年，公司主营业务毛利占综合毛利的比例平均及接近98%，主营业务突出。
2、主营业务毛利分产品分析
报告期内，按产品列示的主营业务毛利的构成如下表：
单位：万元
项目 2019年上半年 2018年度 2017年度 2016年度
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
毛巾系列 43,226.63 81.12% 77,382.02 77.00% 86,232.13 83.34% 81,474.03 81.03%
装饰布系列 3,232.67 6.07% 6,901.02 6.87% 4,607.61 4.45% 6,809.99 6.77%
其他 6,831.09 12.82% 16,210.49 16.13% 12,631.92 12.20% 12,268.31 12.20%
主营业务毛利 53,290.39 100.00% 100,493.53 100.00% 103,471.66 100.00% 100,552.33 100.00%
注：其他主要包括热电及取暖、自来水、早教、地产及销售边角材料等业务。2019年上半
年公司合并收入及利润含有早教业务，已不含房地产业务。
公司主营业务毛利主要来源于纺织品，即毛巾系列产品和装饰布系列产品，报告期内纺织品业务毛利占主营业务毛利的比例接近85%；其中毛巾系列产品对主营业务毛利贡献最大，报告期内接近80%。
3、毛利率分析
报告期内，公司综合毛利率及主要产品毛利率情况如下：
项目 2019年上半年 2018年度 2017年度 2016年度
毛巾系列 23.37% 22.47% 25.41% 25.64%
装饰布系列 10.32% 10.16% 9.39% 14.97%
其他业务 25.65% 20.90% 16.89% 22.07%
主营业务毛利率 21.94% 20.51% 22.33% 24.01%
综合毛利率 21.37% 19.94% 21.80% 23.43%
公司主营业务包括纺织品（毛巾系列、装饰布系列）业务及其他业务。纺织品业务中，公司毛巾系列产品定位较高，具有较大的产品溢价空间及较强的议价能力。因此，毛巾系列产品毛利率水平相对稳定，且高于公司装饰布系列产品毛利率水平。公司其他业务包括房地产、热电和自来水等辅助业务。
报告期内，公司各年度主营业务毛利率分别为24.01%、22.33%、20.51%及21.94%，毛巾系列产品毛利率分别为25.64%、25.41%、22.47%及23.37%；公司各年度装饰布系列产品毛利率分别为14.97%、9.39%、10.16%及10.32%，其他孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要业务毛利率分别为22.07%、16.89%、20.90%及25.65%，公司纺织类产品的毛利率保持稳定，2019年略微上升主要受到人民币贬值影响。
公司其他业务毛利率亦保持稳定，2019 年上半年略微上升主要是因为公司出售了毛利率相对稍低的房地产业务，合并了毛利率较高的早教业务。
（1）毛巾系列毛利率分析
2016年、2017年，公司毛巾系列产品毛利率保持稳定；2018年，受汇率变化、生产成本等因素的影响，毛巾系列产品毛利率较前两年下降超过2个百分点。
2018年，公司毛巾系列产品售价下降，每公斤平均售价自2017年56.37元降至2018年55.91元。由于汇率波动，2018年公司确认收入所使用的美元兑人民币汇率下降，自2017年6.78降至2018年6.61。在公司毛巾系列产品外销占比较高且外销以美元作为结算货币的情况下，美元兑人民币汇率变化将直接影响公司（以人民币计算）外销收入及销售总收入，进而影响公司毛巾系列产品毛利率水平。因此，2018 年美元兑人民币汇率下降，同样金额下美元收入折算为人民币后减少，影响了公司2018年毛利率水平。生产成本方面，主要原材料棉花的平均采购单价上升，每吨自2017年1.32万元升至2018年1.35万元；2018年工资薪酬较2017年亦有增长。受上述汇率变化、生产成本等因素的影响，2018年毛巾系列产品毛利率有所下降。
2019 年上半年，受人民币贬值等汇率因素影响，毛巾系列产品的毛利率略有上升。
（2）装饰布系列毛利率分析
2017年，装饰布系列产品毛利率降至9.39%，一方面因当年棉花等原材料价格及人工成本上涨，导致产品成本上升；另一方面因装饰布系列产品主要采用以销定产的生产模式，2016年销售订单以被套类产品为主，2017年销售订单产品类型发生变化，以床单类产品为主，该类产品工艺相对简单、定价较低。因此，2017年公司装饰布系列产品毛利率有所下降。
2018年，公司装饰布系列产品毛利率有所回升，主要是收入结构调整所致。公司主要客户VALUE SOURCE INTERNATIONAL在2018年大幅提高了对装饰布产品的采购量，使得公司装饰布系列产品销量相比2017年增长了31.84%。为了满足客户需求，公司对生产和销售进行了调整，相比2017年增加了产品销售，孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要减少了受托加工业务，而受托加工业务毛利率相对较低。上述结构调整导致2018年装饰布系列产品毛利率相比2017年有所提升。
2019 年上半年，受人民币贬值等汇率因素影响，装饰布系列产品的毛利率略有上升。
（3）其他业务产品毛利率分析
报告期前两年，公司其他业务毛利率下降，至2018年有所回升，主要因原材料价格波动以及收入结构变化。公司其他业务主要包括供热（暖）、供电、供水及房地产业务。热电、自来水主要供公司及其子公司、孚日控股及其子公司自行使用，并在当地政府的许可下供给当地企业及居民。
报告期前两年，公司其他业务中房地产业务收入占比较低，以热电、水业务收入为主。报告期初毛利率较高，主要因2016年热电业务原材料煤的价格较低。其后，因煤价大幅上涨压缩了2017年热电业务的利润空间，导致其他产品毛利率下降。
2018年，公司部分房地产项目开售，销量较好且价格相比2017年有所上涨，房地产业务收入占比随之提高。因房地产业务毛利率较高，其收入占比提升也提高了当年其他业务毛利率水平。此外，2018 年公司供热收入增长较快，并承担了部分毛利率较高的市政供热业务。受上述因素影响，2018 年其他业务产品毛利率有所回升。
公司于2018年末剥离了房地产业务，于2019年5月将睿优铭纳入合并范围。睿优铭主营早教业务，毛利率相对较高，因此，公司上半年其他业务毛利略微上升
4、行业毛利率比较情况6
上市公司 毛利率
2019年上半年 2018年度 2017年度 2016年度
罗莱生活 44.21% 45.50% 43.46% 48.46%
梦洁股份 39.97% 42.75% 44.18% 49.41%
富安娜 50.30% 49.82% 49.58% 50.24%
同行业上市公司平均值 44.82% 46.02% 45.74% 49.37%
孚日股份 21.42% 19.94% 21.80% 23.43%
6数据来源：同花顺iFinD、Wind、各公司年度、半年度报告
孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
报告期内，公司是唯一以毛巾产品为主营业务的上市公司，由于难以获得其他以毛巾为主营业务的非上市公司的财务资料，因此选取了上述家纺类上市公司作为可比对象。
报告期内，公司毛利率均低于家纺行业上市公司，原因主要有以下三个方面：
（1）公司产品结构不同。如前所述，公司主要产品为中高档的毛巾系列产品，毛利率相对适中；而罗莱生活、梦洁股份和富安娜等非毛巾类家纺公司主要生产床用标准套件、被芯和枕芯等产品，并以国内销售自有品牌产品为主，溢价空间相对较大，毛利率相对较高。
（2）公司的主营业务中贴牌代工较多。公司的贴牌代工业务是主营业务收入的主要来源，而贴牌代工业务的毛利率较低。截至2018年年末，公司的主营业务收入中64.11%为外销，均为国外知名品牌（如宜家、Nitori等）贴牌代工收入；35.89%为内销，其中为国内品牌贴牌代工（如网易严选、小米等）收入及自有品牌（孚日毛巾、洁玉、孚日大家纺）销售收入各约占一半。近年来，公司正在努力拓展国内自有品牌销售，内销毛利率相比期初有一定上升。
（3）公司房地产项目的毛利率有一定波动，三年平均毛利率相对较低，小幅拉低了公司业务毛利率的整体水平。公司已于2018年末将孚日地产转让于公司控股股东。
（四）期间费用分析
报告期内，发行人期间费用及占营业收入的比例如下：
单位：万元
项目 2019年上半年 2018年 2017年度 2016年度
金额 费用率 金额 费用率 金额 费用率 金额 费用率
销售费用 9,217.23 3.64% 16,803.77 3.25% 17,482.16 3.63% 17,105.91 3.91%
管理费用 8,598.23 3.39% 16,645.84 3.22% 17,456.80 3.62% 17,476.27 3.99%
研发费用 63.26 0.02% 82.76 0.02% - - - -
财务费用 7,331.30 2.89% 13,778.45 2.66% 17,329.17 3.59% 10,980.55 2.51%
合计 25,210.02 9.95% 47,310.83 9.15% 52,268.13 10.84% 45,562.73 10.41%
注：费用率=各项费用金额/营业总收入
报告期内，发行人期间费用率分别为10.41%、10.84%、9.15%及9.95%，较为平稳，费用管控情况良好。发行人2015年对管理架构进行了扁平化改革，管理效率有所提升，同时部分管理人员工资计入生产成本。2017 年，发行人财务孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要费用增加了6,348.62万元，主要是因为汇兑损失较高。2018年，由于人民币兑美元大幅贬值，中间价均价由2017年末的6.5342贬值到至2018年末的6.8632，使公司2018年的汇兑收益为856.93万元。
1、销售费用
报告期各期，公司销售费用明细如下：
单位：万元
项目 2019年上半年 2018年 2017年 2016年
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
运杂费 3,710.28 40.25% 6,407.45 38.13% 7,131.57 40.79% 7,016.14 41.02%
工资福利费 2,658.13 28.84% 4,387.41 26.11% 4,367.97 24.99% 4,035.61 23.59%
服务费 787.74 8.55% 1,312.57 7.81% 1,614.29 9.23% 1,259.80 7.36%
佣金 393.81 4.27% 954.34 5.68% 1,000.29 5.72% 1,108.95 6.48%
广告宣传费 191.73 2.08% 528.67 3.15% 406.29 2.32% 854.68 5.00%
快递费 - - 595.49 3.54% 608.32 3.48% 498.75 2.92%
检验测试费 206.49 2.24% 407.53 2.43% 437.58 2.50% 327.31 1.91%
保险费 213.36 2.31% 236.90 1.41% 225.18 1.29% 308.63 1.80%
差旅费 253.19 2.75% 554.14 3.30% 381.11 2.18% 286.03 1.67%
办公费、通讯费 60.95 0.66% 164.20 0.98% 315.24 1.80% 197.23 1.15%
装修费 8.48 0.09% 214.69 1.28% 149.70 0.86% 146.89 0.86%
折旧 - - 40.96 0.24% 41.67 0.24% 37.85 0.22%
商展、样品费 327.17 3.55%
其他 405.88 4.40% 999.42 5.95% 802.96 4.59% 1,028.05 6.01%
合计 9,217.23 100.00% 16,803.77 100.00% 17,482.16 100.00% 17,105.91 100.00%
报告期各期末，公司的销售费用主要包括运杂费和销售人员的工资福利费。公司的销售费用占同期营业收入的比例为3.91%、3.63%、3.25%及3.64%，占比保持平稳。
2017年，公司销售费用较2016年增长了2.20%，主要系工资福利费及服务费略有增长。公司2017年度加强了内销市场的推广力度，超市运营费、电商推广费及平台费等服务费有所增加。
2018年，公司销售费用较2017年下降3.88%，主要是运杂费有所下降，随着与货运代理公司的长期合作，部分合作方调整了运费价格或收费条目。
2、管理费用孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
报告期各期末，公司管理费用明细如下：
单位：万元
科目 2019年上半年 2018年 2017年 2016年
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
工资福利费 4,461.47 51.89% 7,500.00 45.06% 7,194.61 41.21% 5,732.65 32.80%
折旧与摊销 1,966.95 22.88% 4,053.83 24.35% 4,779.83 27.38% 4,884.38 27.95%
三项保险金 627.71 7.30% 1,154.48 6.94% 945.17 5.41% 914.58 5.23%
维修费 109.71 1.28% 897.29 5.39% 813.73 4.66% 292.85 1.68%
办公费 274.24 3.19% 538.23 3.23% 658.73 3.77% 574.52 3.29%
中介服务费 121.34 1.41% 372.38 2.24% 378.08 2.17% 347.82 1.99%
水电气费 72.94 0.85% 149.41 0.90% 207.67 1.19% 199.96 1.14%
广告宣传费 46.11 0.54% 224.07 1.35% 207.66 1.19% 56.28 0.32%
保险费 140.70 1.64% 179.96 1.08% 202.49 1.16% 530.74 3.04%
保安费 62.88 0.73% 149.77 0.90% 154.44 0.88% 104.35 0.60%
差旅费 79.59 0.93% 130.19 0.78% 138.33 0.79% 139.29 0.80%
招待费 50.37 0.59% 118.58 0.71% 114.40 0.66% 112.10 0.64%
燃油、汽车费 28.91 0.34% 137.96 0.83% 107.85 0.62% 100.14 0.57%
印花税 - - - - - - 89.35 0.51%
土地使用税 - - - - - - 856.73 4.90%
房产税 - - - - - - 621.77 3.56%
其他 555.31 6.46% 1,039.70 6.25% 1,553.81 8.90% 1,918.77 10.98%
合计 8,598.23 100.00% 16,645.85 100.00% 17,456.80 100.00% 17,476.27 100.00%
报告期各期，公司管理费用占同期营业收入的比例分别为 3.99%、3.62%、3.22%及3.39%，管理费用保持平稳。
2017 年，管理费用占营业收入比重进一步降低，主要是由于土地使用税、房产税和印花税有所降低，根据《关于印发《增值税会计处理规定》的通知》（财会[2016]22号），自2016年5月1日起，全面实行营业税改征增值税后，“营业税金及附加”科目名称调整为“税金及附加”科目，该科目核算企业经营活动发生的消费税、城市维护建设税、资源税、教育费附加及房产税、土地使用税、车船使用税、印花税等相关税费。公司之前在管理费用核算的土地使用税、房产税和印花税等相应地调整至税金及附加科目。2017 年，土地使用税、房产税和印花税科目余额为0。2017年度因业绩提升，公司提高了员工待遇，薪资及福利孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要上涨平均幅度约为25%。
2018年，管理费用占营业收入的比重相比2017年进一步降低，主要是折旧及摊销相比2017年减少了726.00万元，主要是2018年公司将仓库按照归属分配给了各生产单位，其折旧费用不再作为管理费用列支。此外随着公司加强对日常的费用管理，办公费相比2017年有所下降。
3、财务费用
报告期各期，公司财务费用明细如下：
单位：万元
项目 2019年上半年 2018年度 2017年度 2016年度
利息支出 8,540.40 15,598.67 14,126.35 14,124.93
减：利息收入 711.19 1,030.51 699.98 798.50
减：利息资本化金额 - 626.78 74.70 1,017.47
汇兑损益 -991.14 -856.93 3,291.59 -2,033.85
其他 493.23 694.01 685.91 705.44
合计 7,331.30 13,778.46 17,329.17 10,980.55
报告期各期，公司的财务费用分别为 10,980.55 万元、17,329.17 万元、13,778.46万元及7,331.30万元，财务费用占同期营业收入的比重分别为2.51%、3.59%、2.66%及2.89%。
公司的外贸多以美元结算，由于2016年人民币相对美元持续贬值，人民币汇率中间价对美元从2015年末的6.4936增加到2016年末的6.937。由于人民币贬值导致2016年汇兑收益为2,033.85万元。2017年，由于人民币大幅升值，中间价均价由2016年末的6.937升值至2017年末的6.5342，使公司2017年的汇兑损失为3,291.59万元。2018年，由于人民币兑美元贬值，中间价均价由2017年末的6.5342贬值到至2018年末的6.8632，汇率变动导致公司2018年的汇兑收益为856.93万元。
2019年上半年，随着人民币中间价持续贬值至6.95左右，使得公司实现了约991万元的汇兑收益。
（五）税款分析
1、税金及附加
报告期内，公司的税金及附加明细如下：
单位：万元
孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
项目 2019年上半年 2018年度 2017年度 2016年度
城市维护建设税 934.02 1,940.15 2,610.57 2,610.95
土地使用税 800.10 2,263.02 2,300.18 1,501.45
教育费附加 647.58 1,384.55 1,888.84 1,864.94
房产税 967.44 1,895.14 1,829.36 1,176.59
土地增值税 18.12 618.26 535.25 410.95
水利建设基金 66.23 137.89 292.77 322.84
印花税 124.66 304.18 245.56 171.14
营业税 - - 161.25 526.73
车船税 1.39 7.58 6.83 4.88
水资源税 195.01 447.05 - -
环境保护税 190.00 261.49 - -
其他 1.60 0.64 2.62 76.98
合计 3,946.15 9,259.97 9,873.22 8,667.44
报告期各期，公司税金及附加分别为8,667.44万元、9,873.22万元、9,259.97万元及3,946.15万元，占同期利润总额的比例分别为17.49%、18.43%、16.34%及11.67%。
2017年税金及附加较2016年增长13.91%，主要因公司于当地购置了原值为8,475.14万元的土地，土地使用税有所增长。
2018年公司缴纳的城市维护建设税和教育费附加相比2017年减少，主要是2018年公司实现的出口免抵的增值税和实际缴纳的增值税额相比2017年减少。此外国家降低增值税税率导致公司缴纳的增值税减少。
2018年，缴纳的水利建设基金相比2017年减少，主要是征收比例下调。根据山东省人民政府办公厅发布的通知，自2017年6月1日起至2020年12月31日，水利建设基金征收比例由1%调整为0.5%。”
根据2018年1月1日起施行的《中华人民共和国环境保护税法》，公司2018年开始缴纳环境保护税。
2017年11月24日，财政部、税务总局、水利部发布了<关于印发《扩大水资源税改革试点实施办法》的通知>，自2017年12月1日起在北京、天津、山西、内蒙古、山东、河南、四川、陕西、宁夏等9个省（自治区、直辖市）扩大水资源税改革试点。公司自2018年起开始缴纳水资源税。
孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
2、所得税费用
报告期内，公司的所得税费用明细如下：
单位：万元
项目 2019年上半年 2018年度 2017年度 2016年度
当期所得税费用 7,266.62 12,460.14 11,561.07 4,621.83
递延所得税费用 646.22 667.73 604.01 6,851.66
合计 7,912.84 13,127.87 12,165.08 11,473.49
报告期各期，公司的所得税费用分别为 11,473.49 万元、12,165.08 万元、13,127.87万元及7,912.84万元。
（六）投资收益分析
报告期内，公司的投资收益明细如下：
单位：万元
项目 2019年上半年 2018年度 2017年度 2016年度
按权益法核算的长期股权投资收益 49.45 1.57 2.23 3.60
处置子公司产生的投资收益 - 7,363.97 - -
处置以公允价值计量且其变动计入当期损益 - -984.85 1,070.44 1,544.42
的金融资产取得的投资收益
处置以公允价值计量且其变动计入当期损益 - -1,103.60 - -
的金融负债产生的投资损失
处置长期股权投资产生的投资收益 - - - 84.99
处置可供出售金融资产取得的投资收益 14.49 1,776.88 2,914.55 774.63
处置委托贷款投资取得的投资收益 - - - 1,262.73
委托贷款投资在持有期间取得的投资收益 - 2,027.07 2,069.78 1,962.95
可供出售金融资产在持有期间取得的投资收 1,715.26 997.78 865.57 -
益
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金 358.75 - - -
融资产在持有期间的投资收益
合计 2,137.95 10,078.82 6,922.57 5,633.34
报告期内，公司投资收益分别为 5,633.34 万元、6,922.57 万元、10,078.82万元及2,137.95万元，占同期利润总额的比例分别为11.37%、12.92%、17.78%及6.32%。
2016年公司收回委托贷款取得投资收益1,262.73万元。同时，2016年处置可供出售金融资产取得投资收益774.63万元。2017年，公司投资收益主要来源于处置可供出售金融资产取得的投资收益、委托贷款在持有期间取得的投资收益孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要以及处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产取得的投资收益。2018年投资收益相比2017年增加了45.59%，主要是2018年11月公司处置了孚日地产，处置价款为1.80亿元，同时确认投资收益7,363.97万元。
（七）营业外收支分析
报告期内，公司的营业外收入及资产处置收益明细如下：
单位：万元
项目 2019年上半年 2018年度 2017年度 2016年度
非流动资产处置收益 - 866.12 13.81 -182.54
政府补助 - - 2,400.00 780.32
其他 232.00 56.19 228.36 369.72
合计 232.00 922.31 2,642.17 967.50
报告期各期，公司的营业外收入及资产处置收益分别为967.50万元、2,642.17万元、922.31万元及232万元，占同期利润总额的比例分别为1.95%、4.93%、1.63%及0.69%。其中，2017年公司收到了高密市政府用于补偿拆除发电机组的款项2,400万元。2018年公司处置了一批老旧的设备等，产生了866.12万元的处置收益。
报告期内，公司的营业外支出明细如下：
单位：万元
项目 2019年上半年 2018年度 2017年度 2016年度
非流动资产毁损报废损失 61.47 174.43 284.30 -
对外捐赠 0.75 101.49 28.58 128.29
罚款支出 - 16.10 367.64 -
其他 6.65 25.26 79.62 4.14
合计 68.87 317.28 760.15 132.43
报告期各期，公司营业外支出分别为132.43万元、760.15万元、317.28万元及68.87万元，占同期利润总额的比例分别为0.27%、1.42%、0.56%及0.20%。
（八）非经常性损益分析
报告期各期，公司非经常性损益明细表如下：
单位：万元
项目 2019年上半年 2018年度 2017年度 2016年度
非流动资产处置损益（包括已计提资产减 -260.14 691.69 -270.50 -182.54
值准备的冲销部分）
孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
计入当期损益的政府补助（与企业业务密
切相关，按照国家统一标准定额或定量享 5,746.12 2,203.22 3,717.73 780.32
受的政府补助除外）
税收滞纳金 - -16.10 -367.64 -
对外捐赠支出 - -101.49 -28.58 -128.29
对外委托贷款取得的损益 14.49 2,027.07 2,069.78 3,225.69
处置长期股权投资产生的投资收益 - 7,363.97 - -
可供出售金融资产在持有期间取得的投 - 997.78 865.57 -
资收益
处置可供出售金融资产取得的投资收益 - 1,776.88 2,914.55 774.63
除同公司正常经营业务相关的有效套期
保值业务外，持有交易性金融资产、交易
性金融负债产生的公允价值变动损益，以 2,074.01 -2,429.85 1,070.44 1,208.35
及处置交易性金融资产、交易性金融负债
和可供出售金融资产取得的投资收益
应收款项减值准备转回 - - 811.62 -
除上述各项之外的其他营业外收入和支 224.60 30.94 148.73 365.58
出
减：所得税影响额 1,949.77 3,136.03 2,732.93 1,510.93
少数股东权益影响数（税后） - - - -
合计 5,849.31 9,408.08 8,198.78 4,532.79
报告期各期，公司非经常性损益发生额分别为4,532.79万元、8,198.78万元、9,408.08万元及5,849.31万元，非经常性损益占利润总额和净利润的比例如下：
项目 2019年上半年 2018年度 2017年度 2016年度
非经常性损益/利润总额 17.30% 16.60% 15.31% 9.15%
非经常性损益/净利润 22.58% 21.60% 19.80% 11.90%
2016 年因公司对外委托贷款取得损益和处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产取得的投资收益金额较大，非经常性损益占当期利润总额、净利润比例相对较高；2017年，公司因额外收到2,400万元的政府补助，且委托他人投资或管理资产的损益和处置交易性金融资产取得的投资收益较高，其非经常性损益占当期利润总额和净利润的比例相对较高。2018年11月公司处置了孚日地产，处置价款为1.80亿元，同时确认投资收益7,363.97万元。
三、现金流量分析
最近三年及一期，公司现金流量概况如下：
单位：万元
孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
项目 2019年上半年 2018年度 2017年度 2016年度
经营活动产生的现金流量净额 54,570.31 52,025.64 88,664.73 116,619.16
投资活动产生的现金流量净额 37,245.30 -56,508.31 -24,438.69 -42,539.60
筹资活动产生的现金流量净额 -60,291.63 22,038.50 -58,856.66 -75,042.42
汇率变动对现金及现金等价物的影响 4.15 1,038.42 -1,179.64 803.72
现金及现金等价物净增加额 31,528.12 18,594.26 4,189.74 -159.15
期末现金及现金等价物余额 80,684.24 49,156.12 30,561.86 26,372.12
（一）经营活动现金流量分析
最近三年及一期，公司经营活动产生的现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2019年上半年 2018年度 2017年度 2016年度
销售商品、提供劳务收到的现金 264,476.23 540,274.23 540,382.55 497,265.28
收取利息、手续费及佣金的现金 - - - 368.83
收回贷款收到的现金 - - - 1,653.28
收到的税费返还 8,005.41 21,033.90 13,805.39 11,062.07
收到其他与经营活动有关的现金 8,785.13 3,401.75 6,578.32 2,236.52
经营活动现金流入小计 281,266.77 564,709.88 560,766.26 512,585.98
购买商品、接受劳务支付的现金 144,995.96 372,366.35 326,238.28 268,271.44
客户贷款及垫款净增加额 - - - 1,693.71
支付给职工以及为职工支付的现金 53,429.66 98,459.65 101,102.77 86,151.92
支付的各项税费 16,038.96 24,652.18 25,843.24 23,024.29
支付其他与经营活动有关的现金 12,231.88 17,206.05 18,917.24 16,825.46
经营活动现金流出小计 226,696.46 512,684.23 472,101.53 395,966.82
经营活动产生的现金流量净额 54,570.31 52,025.65 88,664.73 116,619.16
公司2016年经营活动现金流量净额较高。主要是由于2016年采购棉花价格较低，公司购买商品、接受劳务支付的现金较少。2017 年经营活动现金流量净额较2016年下降，主要是因为公司原材料、棉花、煤的价格上涨，购买商品、接受劳务支付的现金增加了57,966.84万元；此外，公司2017年支付给职工的现金增加了14,950.85万元，主要是因为公司2016年业绩上升，因此于2017年4月整体调增了职工薪酬，并提高了社保缴纳基数，因此支付给职工的现金增加较多。2018 年，公司采购的棉花等原材料价格进一步上涨，且在期末支付了较多孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要的采购款，导致 2018 年购买商品、接受劳务支付的现金较 2017 年增加了46,128.07万元。
（二）投资活动现金流量分析
公司近三年投资活动产生的现金流量情况如下表所示：
单位：万元
项目 2019年上半年 2018年度 2017年度 2016年度
收回投资收到的现金 20,280.00 169,447.60 116,007.67 32,408.60
取得投资收益收到的现金 1,816.32 4,860.38 6,885.56 5,774.53
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回 40.39 1,931.42 217.56 1,473.88
的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 17,434.44 - 11,951.43
收到其他与投资活动有关的现金 59,301.32 1,960.26 - 4,476.45
投资活动现金流入小计 81,438.03 195,634.10 123,110.79 56,084.88
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付 12,432.23 55,845.04 64,192.61 13,354.49
的现金
投资支付的现金 31,760.50 196,297.38 80,988.00 84,745.00
支付其他与投资活动有关的现金 - 2,368.86 525.00
投资活动现金流出小计 44,192.73 252,142.42 147,549.47 98,624.49
投资活动产生的现金流量净额 37,245.30 -56,508.32 -24,438.68 -42,539.60
2017年，公司投资活动产生的现金流量净额较2016年增加了18,100.92万元，主要是因为公司收回部分理财及基金收到的现金增幅较大。2017 年度，公司投资活动现金支出增长的主要原因是本年工业园建设购置的固定资产和在建工程支付的现金大幅增加，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金支出较2016年度增长50,838.13万元。2018年公司投资活动产生的现金流量净额较2017年减少了32,069.64万元，主要是公司投资支付的现金较2017年增加了115,309.38万元。收回投资收到的现金相比2017年增加了53,439.93万元。2018年处置孚日地产收到的现金净额17,434.44万元。上述原因导致2018年公司投资活动产生的现金流量净额较2017年减少。
2019年上半年，由于公司转让了孚日地产且受到了5.93亿元往来款，因此投资活动产生的现金流情况较好。
（三）筹资活动现金流量分析
公司最近三年及一期筹资活动产生的现金流量情况如下表所示：
单位：万元
孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
项目 2019年上半年 2018年度 2017年度 2016年度
取得借款收到的现金 110,808.06 429,866.29 267,684.48 507,837.78
收到其他与筹资活动有关的现金 22,262.99 20,800.92 70,473.61
筹资活动现金流入小计 110,808.06 452,129.28 288,485.40 578,311.40
偿还债务支付的现金 146,225.20 356,073.56 280,687.88 596,917.66
分配股利、利润或偿付利息支付的现 15,320.86 42,748.74 41,585.32 29,707.79
金
其中：子公司支付给少数股东的股 327.68 - 164.20
利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金 9,553.62 31,268.48 25,068.86 26,728.37
筹资活动现金流出小计 171,099.69 430,090.78 347,342.06 653,353.82
筹资活动产生的现金流量净额 -60,291.63 22,038.50 -58,856.66 -75,042.42
2017年，筹资活动产生的现金流量净额相比2016年增加了16,185.76万元，主要是由于公司2017年调整资本结构，进一步减少了借款规模。其中取得借款收到的现金累计相比2016年减少了240,153.30万元，而同时偿还债务支付的现金相比2016年累计减少了316,229.78万元。2018年，筹资活动产生的现金流量净额相比2017年增加了80,895.16万元。2018年随着3亿元的短期融资券和4亿元的长期借款的归还，为了满足工业园基建和日常运营的资金需求，公司增加了短期借款和长期借款。上述原因使得公司取得借款收到的现金相比2017年增加了162,181.81万元。
四、公司财务状况和盈利能力的未来发展趋势
（一）主要财务优势和困难分析
1、公司的财务优势
公司的财务优势公司近几年保持了稳定的发展速度，总体来看，公司的财务状况良好，具有以下优势：
（1）公司2018年末，公司应收账款余额占总资产的比例为8.50%，占资产总额比例较小；2018年末，一年以内应收账款占全部应收账款比例为95.42%，账龄较短。同时，2016年至2018年公司应收账款周转率分别为10.54、11.04及9.15，较为稳定，应收账款周转情况良好。
（2）公司目前经营业绩良好，2016年至2018年公司净利润分别38,075.76万元、41,403.63万元及43,548.02万元，净利润稳步增长，主营业务盈利能力较强。
孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
（3）公司经营活动现金流结构合理，保持良好经营活动现金获取能力，2016年至2018年，公司每股经营活动产生的现金流量净额分别为1.28元、0.95元及0.57元，报告期公司获取经营活动现金流量的能力较强。
2、公司的财务劣势
从公司历年的经营情况、固定资产状况和融资状况来看，公司发展资金主要通过银行借款解决。随着本公司经营规模的进一步扩大，融资方式的限制将有可能导致公司经营资金不足，本次募集资金到位后这一劣势将有较大改善。由于公司资产负债率较高，随着利率的逐步上调，公司利息费用的负担将会增加，对公司的经营会产生一定的影响。
（二）盈利能力发展趋势
公司通过发行可转换债券归还银行贷款后，财务及经营压力将相应减小，公司将有更多资源和精力投入产品研发，增强产品设计研发水平，不断提高新品研发速度和转化效率，迎合市场消费的潮流，加快与国际时尚接轨，走在家纺技术创新的前列，进一步提升孚日的品牌影响力，进而提高公司的利润率。
其次，公司品牌营销及市场推广将得到相应的支持，将积极优化公众对家纺的消费习惯，进一步提升旗下“孚日”、“洁玉”等品牌的公众知晓度，深入开拓国内与除日本、俄罗斯以外的国际市场份额，提升公司的市场占有率，扩大产品的销量。
综上，本次可转换债券发行完成后，公司将减轻财务压力，减少利息支出对利润的挤压，这将有助于日常经营决策的实施及公司转型升级的实现，增强公司的持续创新能力和品牌营销能力，进而提升公司的盈利能力。
孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
第五节 募集资金的运用
一、本次募集资金的使用计划
（一）本次募集资金投资项目的基本情况
本次募集资金的运用紧紧围绕公司主营业务开展。项目实施后，将进一步扩大公司经营规模，提高公司核心竞争力；同时，公司财务状况将明显改善，资本结构得到优化。本次募集资金投资项目已经公司第六届董事会第二次会议、第六届董事会第五次会议、2017年第一次临时股东大会及2017年第三次临时股东大会审议通过，经公司第六届董事会第十次会议、第六届董事会第十三次会议及第六届董事会第二十一次会议审议通过并调整，并经公司2018年年度股东大会审议通过并延期。
本次发行募集资金总额（含发行费用）不超过人民币65,000万元（含65,000万元），拟投资于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 投资总额 募集资金拟投入额
1 年产6,500吨高档毛巾产品项目 33,159.20 24,200.00
（以下简称“6,500吨项目”）
2 高档巾被智能织造项目 25,237.00 16,600.00
（以下简称“智能织造项目”）
3 年产7,500吨高档巾被系列产品智能制造项目 45,000.00 24,200.00
（以下简称“7,500吨项目”）
合计 103,396.20 65,000.00
本次募投项目的实施主体均为孚日集团股份有限公司，即公司本身，不涉及由子公司实施项目的情形。
募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，不足部分由公司以自筹资金解决。为抓住市场有利时机，使项目尽快建成并产生效益，在本次募集资金到位前，公司可根据项目进度的实际情况通过自筹资金进行部分投入，并在募集资金到位后予以置换。公司可根据实际情况，在不改变投入项目的前提下，对上述单个或多个项目的募集资金拟投入金额进行调整。
（二）本次募投项目的经营模式及盈利模式
公司本次募集资金拟投入3个生产线建设项目，通过生产设施建设及生产设备投入提高公司主营业务产品产能及产量，以满足客户日益增长的需求，系围绕孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要公司主营业务展开，与公司现有的经营模式及盈利模式一致，具体如下：
1、经营模式
本次募投项目的实施主体均为孚日集团股份有限公司，即公司本身。募投项目的经营模式与公司现行的经营模式一致，包括：采购模式、生产模式和销售模式。公司通过原材料、辅料及设备采购，结合实际订单需求、市场需求预测组织生产，采用直销、经销及网络销售等方式实现产品的生产及销售。公司经营模式的具体情况详见募集说明书之“七、发行人的主要业务情况”之“（二）主要经营模式”的相关内容。
2、盈利模式
本次募投项目盈利模式与公司现行的盈利模式一致，均为通过成熟的纺织品生产工艺与制造流程，将采购的棉花及各式辅料加工成毛巾、床品等纺织品成品后向客户进行销售，从而产生收入并获取利润。
（三）本次募投项目建设投入情况
资本性支出是指企业所发生的，预期给企业带来的经济利益将超过一年的可以资本化的支出。本次募投项目资金支出中的建筑工程费、设备购置费及安装费在其实际支出时予以资本化或形成长期待摊费用，属于资本性支出；预备费、其他费用及铺底流动资金属于非资本性支出。
本次募投项目总投资金额为 103,396.20 万元，拟投入募集资金金额为65,000.00 万元，为各募投项目建设过程中支出的建筑工程费、设备购置费及安装费用，且全部为资本性支出。本次募投项目建设投入的具体情况如下：
单位：万元
年产6,500吨 高档巾被智 年产7,500吨
支出类型 高档毛巾产 能织造项目 高档巾被系 合计
品项目（1） （2） 列产品智能
制造项目（3）
1-募投项目 27,300.30 21,020.10 38,973.50 87,293.90
资本性 投资金额
支出 2-拟以募集资 24,200.00 16,600.00 24,200.00 65,000.00
金投入额
3-募投项目 5,858.90 4,216.90 6,026.50 16,102.30
非资本性支 投资金额
出 4-拟以募集资 0.00 0.00 0.00 0.00
金投入额
孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
年产6,500吨 高档巾被智 年产7,500吨
支出类型 高档毛巾产 能织造项目 高档巾被系 合计
品项目（1） （2） 列产品智能
制造项目（3）
募投项目投资金额合计 33,159.20 25,237.00 45,000.00 103,396.20
（1+3）
拟以募集资金投入额合计 24,200.00 16,600.00 24,200.00 65,000.00
（2+4）
注：（1）该募投项目资本性支出及非资本性支出的具体使用情况，详见本募集说明书“第
八节本次募集资金的运用”之“三、本次募集资金投资项目可行性分析”之“（二）年产
6,500吨高档毛巾产品项目”之“2、项目投资概况”的相关内容；
（2）该募投项目资本性支出及非资本性支出的具体使用情况，详见本募集说明书“第八节
本次募集资金的运用”之“三、本次募集资金投资项目可行性分析”之“（三）高档巾被智
能织造项目”之“2、项目投资概况”的相关内容；
（3）该募投项目资本性支出及非资本性支出的具体使用情况，详见本募集说明书“第八节
本次募集资金的运用”之“三、本次募集资金投资项目可行性分析”之“（四）年产7,500
吨高档巾被系列产品智能制造项目”之“2、项目投资概况”的相关内容。
（四）本次募投项目募集资金使用不包含董事会前投入
2017年06月03日，公司召开第六届董事会第二次会议，审议通过了本次发行的相关事项，会议决议于2017年06月06日公告。本次募投项目总投资金额为103,396.20万元，拟投入募集资金金额为65,000.00万元。本次发行相关的董事会决议公告日前已投入资金金额未纳入本次募集资金，亦不会使用本次募集资金对董事会决议公告日前已投入资金进行置换，具体情况如下：
单位：万元
董事会前投入 董事会后投入
项目名称 投资金额 自有资金先 拟以募集资 项目投入 拟以募集资 自有资金先 先行投入占
行投入 金投入 金投入 行投入 计划的比
年产 6,500 吨高档 33,159.20 3,157.60 - 30,001.60 24,200.00 21,931.03 90.62%
毛巾产品项目
高档巾被智能织造 25,237.00 5,009.80 - 20,227.20 16,600.00 12,998.04 78.30%
项目
年产 7,500 吨高档 45,000.00 - - 45,000.00 24,200.00 29,532.50 122.04%
巾被智能织造项目
合计 103,396.20 8,167.40 - 95,228.80 65,000.00 64,461.57 99.17%
本次发行公司计划以募集资金24,200.00万元投入6,500吨项目、以募集资金16,600.00万元投入智能织造项目、以募集资金24,200.00万元投入智能织造7,500吨项目，合计投入65,000.00万元。截至目前，董事会后合计已使用自有资金先行投入64,461.57万元，占计划投入金额的99.17%。
孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
二、项目实施背景
本次募集资金投资项目均用于公司主营业务，公司现有毛巾产品产能无法较好地满足国内外日益增长的毛巾消费需求，亟需扩充毛巾产品产能，巩固并扩大国内外市场份额。年产6,500吨高档毛巾、年产7,500吨高档巾被项目可以在一定程度上有效缓解公司毛巾产品产能的不足，以此享受行业增长、竞争格局改善和多渠道经营模式的日益成熟所带来的行业红利，并带动收入与盈利的持续提升。同时，公司以中高端巾被市场为重点目标，通过高档巾被智能织造项目，可进一步提升公司高端巾被产品的生产能力，进一步增加公司在制造环节的利润，提升公司盈利能力与竞争力。
三、本次募集资金投资项目可行性分析
（一）项目投资可行性
1、符合国家产业政策
《纺织工业十三五发展规划》（2016）提出了纺织行业产业定位的新表述：“纺织工业是我国传统支柱产业、重要的民生产业和创造国家新优势的产业，是科技和时尚融合、衣着消费与产业用并举的产业，在美化人民生活、带动相关产业、拉动内需增长、建设生态文明、增强文化自信、促进社会和谐等方面发挥着重要作用。”《规划》要求，进一步巩固提高我国纺织工业在生产制造和国际贸易中的优势和地位，形成创新驱动发展、质量效益提升、品牌效应明显、国际合作加强的纺织工业发展格局，创造国际竞争新优势，初步建成纺织强国。“十三五”期间，规模以上纺织企业工业增加值年均增速保持在 6%至 7%，纺织品服装出口占全球市场份额保持基本稳定，纺织工业增长方式从规模速度型向质量效益型转变。
《建设纺织强国纲要（2011-2020年）》（2011）指出，确定以培育一批“知名产品品牌”、“知名企业品牌”、“知名区域品牌”和“知名国际品牌”为重点，推进品牌强国建设，并开展企业品牌培育试点和服装家纺重点跟踪服务等工作。
年产6,500吨高档毛巾产品、高档巾被智能织造及年产7,500吨高档巾被系列产品智能制造等项目等旨在开发生产各类高档巾被产品、建立公司品牌形象，孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要并通过引入智能化、信息化生产设备，提升产品质量、生产效率及产品效益，进一步增强公司竞争力，符合国家对纺织品行业的政策导向。
2、符合现有业务能力
公司主营业务为中高档毛巾系列产品以及装饰布系列产品的生产和销售。公司自成立以来一直专注于巾被产品制造领域，是目前国内最大的巾被生产基地，拥有进口高速无梭织机近千台，生产能力达到年产 66,660 吨，产能居全国同行业之首。同时，公司2015年度出口金额居国内家用纺织品生产企业对全球出口金额第一位、国内毛巾制品企业对全球出口金额第一位及国内毛巾制品企业对日本出口金额第一位，销售业绩突出，综合实力较强。经过三十年的经营，公司积累了丰富的管理经验、生产技术储备，培养了大量的技术能手、积累了丰富的技术经验，并已建立起稳定的供应渠道和客户群体。目前，公司的产能及利用率等情况如下：
单位：吨
项目 2016年 2017年 2018年 2019年上半年
产能 63,000 65,000 66,660 33,330
产量 54,961 60,492 61,845 30,778
销量 57,242 60,203 61,597 32,146
产能利用率 87.24% 93.06% 92.78% 92.34%
产销率 104.15% 99.52% 99.60% 104.45%
最近三年及一期，公司毛巾系列产品产量、销量持续提升，产能利用率平均超过90%，长期处于满负荷生产状态，且已无法满足公司进一步开拓国内、国外市场业务的需求。为了进一步稳定国际业务，并加紧开拓国内业务，提高国内销售收入，公司需要充分利用其竞争优势，提高在国内、外的销售份额，因此也需要进一步扩大产能。
本次募集资金投资项目的实施，与公司现有经营规模、技术水平、管理能力及人员储备水平相适应，将进一步扩大公司核心产品的产能，提高产品质量及生产效率，巩固行业竞争力及竞争优势，进一步提升盈利水平。
（二）年产6,500吨高档毛巾产品项目
1、项目建设内容孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
该项目拟利用公司自有土地，建设年产可达6,500吨高档毛巾产品的生产线。项目工艺技术及设备先进可靠，为公司开发生产高档次产品奠定坚实的技术基础。
该项目拟开发生产各种多色缎档提花、无捻割绒7、双层织物、局部高毛8等高档毛巾系列产品。这些产品附加值较高，具有蓬松柔软、质地丰满、吸湿性好，图案立体逼真等特点，有助于提高公司在国际市场上的竞争力。
2、项目投资概况
年产6,500吨高档毛巾产品项目预计总投资为33,159.20万元。具体各投资项目情况如下：
单位：万元
投资项目 投资方向 投资明细 投资金额 拟以募集资 是否资本性
金投入金额 支出
建筑工程费 3,062.80 - 是
设备购置费 22,029.50 22,000.00 是
建设资产投 安装费用 2,208.00 2,200.00 是
年产6,500吨高 资 预备费 2,397.30 0.00 否
档毛巾产品项 其他费用 2,666.20 0.00 否
目 小计 32,363.80 24,200.00 -
铺底流动资 795.40 - 否
流动资金 金
小计 795.40 - -
合计 33,159.20 24,200.00 -
3、项目建设的具体投资构成及合理性
该项目建设的具体投资构成如下：
单位：万元
序号 工程或费用名称 建筑 设备 安装 其他 合计
工程费 购置费 工程费 费用
1 工程费用 3,062.8 22,029.5 2,208.0 - 27,300.2
1.1 主体工程 3,040.0 21,714.1 2,171.4 - 26,925.5
1.2 公用工程及其他 22.8 315.4 36.6 - 374.8
1.2.1 地下管线 - 57.0 6.8 - 63.8
7 割绒：一种毛巾加工方法，在加工过程中，将普通毛巾的毛圈进行剪割处理，可使表面形成平整的绒毛。
生产中，可将毛巾两面割绒，亦可一面割绒、一面做毛圈处理。
8 高毛：一种毛巾加工方法，在加工过程中，通过特殊织造方法使毛巾具有较长的绒毛（如法兰绒产品），
可使产品更加柔软、舒适。
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序号 工程或费用名称 建筑 设备 安装 其他 合计
工程费 购置费 工程费 费用
1.2.2 给排水、消防工程 - 53.2 6.4 - 59.6
1.2.3 强电、弱电工程 - 57.0 6.8 - 63.8
1.2.4 安保、火灾报警系统 - 76.0 9.1 - 85.1
1.2.5 消防工程 - 72.2 7.4 - 79.6
2 其他费用 - - - 2,666.2 2,666.2
2.1 建设单位管理费 - - - 573.3 573.3
2.2 勘察设计费 - - - 546.0 546.0
2.2 人员培训费费 - - - 100.0 100.0
2.4 工程监理费 - - - 518.7 518.7
2.6 工程招投标费费 - - - 54.6 54.6
2.3 联合试运转费 - - - 546.0 546.0
2.4 工程保险费 - - - 54.6 54.6
2.5 临时设施费 - - - 273.0 273.0
3 预备费 - - - 2,397.3 2,397.3
3.1 基本预备费 - - - 2,397.3 2,397.3
3.2 涨价预备费 - - - - -
一 建设投资合计 3,062.8 22,029.5 2,208.0 5,063.5 32,363.8
二 建设期贷款利息 - - - - -
三 固定资产投资 3,062.8 22,029.5 2,208.0 5,063.5 32,363.8
四 铺底流动资金 - - - 795.4 795.4
五 项目计划总投资 3,062.8 22,029.5 2,208.0 5,858.9 33,159.2
该项目具体投资的编制符合《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》、《山东省国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》及《潍坊市国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》的指导精神及要求。项目具体投资构成编制的主要依据如下：
（1）国家发改委、建设部发布的《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）；
（2）国家发改委投资司、建设部标准定额研究所编《建设项目经济评价方法与参数实用手册》（第三版）；
（3）中国国际工程咨询公司编《投资项目经济咨询评估指南》；
（4）建筑工程按当地询价估列；
（5）设备购置按市场询价估列；孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
（6）基本预备费按工程费用和其他费用之和的8%计列，涨价预备费按国家发改委计投资[1999]1340号文件精神费率为0%。
该项目的投资内容经高密市发展和改革局审核通过，并获得了《登记备案证明》，详见募集说明书“第八节 本次募集资金的运用”之“三、本次募集资金投资项目可行性分析”之“（二）年产 6,500 吨高档毛巾产品项目”之“4、发改委备案情况”的相关内容。
4、发改委备案情况
2017年01月21日，高密市发展和改革局出具了1707850010号《登记备案证明》，对“年产 6,500 吨高档毛巾产品项目”的项目名称、建设地点、投资内容、总投资额及项目执行年限等相关事项进行了备案登记。
5、环评批复情况
2017年02月24日，高密市环境保护局出具了高环审表字[2017]9号《审批意见》，对“年产6,500吨高档毛巾产品项目”做出批复：“同意该项目建设”。
6、工艺流程及说明
（1）棉纱清梳
通过先进的清梳联纺纱工艺将清花、梳棉原本两个工序合并成一道工序，原棉经过各机械、管道、匀整控制系统制成一定长度、定量的棉条（生条），整齐摆放入筒。
（2）头并孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
经清梳联出来的棉条经棉预并进行初步并合均匀成条。
（3）条并卷联合
将头并棉条并合成适合精梳机使用的棉卷。
（4）精梳
排除棉卷中的较短纤维，清除纤维中的扭结粒(棉结、毛粒、草屑、茧皮等），使纤维进一步伸直、平行，最终制成粗细比较均匀的精梳条。
（5）匀整型末并
将棉条重量均匀混合调整出条。
（6）粗纱牵伸、加拈
生头、拔纱、插管全部由粗细联型全自动粗纱机完成，不需人工操作。通过粗细联输送系统、换纱机械手、智能纱库、尾纱自动清除机、物联网控制系统等，实现全自动纺纱，空满管交换、粗纱到细纱的智能输送、尾纱的自动化在线清理、空管的自动化配置，最终实现细纱纺制。
（7）细纱牵伸、加拈
集落紧密纺细纱长机紧密纺装置增加了一个纤维凝聚区，基本消除了前罗拉至加捻点之间的纺纱加捻三角区。纤维须条从前罗拉前口输出后，先经过异形吸风管外套网眼皮圈，须条在网眼皮圈上运动，由于气流的收缩和聚合作用，通过异形管的吸风槽使须条集聚、转动，逐步从扁平带状转为圆柱体，纤维的端头均捻入纱线内，因此成纱非常紧密，纱线外观光洁、毛羽少。紧密纺纱线强力较高，毛羽较少。细纱通过集落长车实现自动落纱、自动插管、自动理空管摆管。
（8）卷绕、除纱疵
细纱管纱经自动络筒机自动找头，管纱自动输送，筒纱自动落纱、换筒、接头、换管、清纱器清除粗节，再由捻结器打结，通过槽筒卷绕成一定重量的筒子。
（9）整经
将纱线按照工艺设计排列，通过分条整经机进行重新整合成所需要的经轴。
（10）织造
将经轴织成毛巾坯布。
（11）开剪
将连匹的半成品坯布，根据生产工艺及流程进行剪切。孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
（12）纵缝、横缝
将毛巾坯布通过撸边、包头处理等工序，加工成符合客户需求的产品。
（13）验收包装
将产成品通过各种仪器设备进行最终检验，确保各种工艺指标达到相关要求，进行包装。
（14）成品入库
对完成验收包装的合格产品，进行入库。
7、主要设备
（1）纺纱阶段设备
工序 设备名称 规格型号 数量 单价 总价
（台套） （万元） （万元）
棉纱清梳 清梳联 特吕茨勒 2 350.0 700.0
梳棉机 TC5或TC10 27 35.0 945.0
头并 预并条机 天门D83 9 11.0 99.0
匀整并条机 立达D22 9 32.0 288.0
条并卷联合 国产条并卷联合机 JWF1381 1 30.0 30.0
精梳 国产精梳机 JWF1272A 6 25.0 150.0
倍捻机 济宁TF01A 26 27.0 702.0
匀整型末并 倍捻机 日发TS20 18 15.0 270.0
倍捻机 日发321E 10 15.0 150.0
倍捻机 日发321B 27 20.0 540.0
粗纱牵伸加拈 自动落纱粗纱机 JWF1801 13 63.0 819.0
细纱牵伸加拈 集体落纱细纱机 JWF1562 49 45.0 2205.0
卷绕、除纱疵 托盘式络筒机 村田优宝络 17 95.0 1615.0
（2）织造阶段设备
工序 设备名称 规格型号 数量 单价 总价
（台套） （万元） （万元）
整经 分条整经机 2.6米 1 162.0 162.0
自动络筒机 合尾筒纱 1 100.0 100.0
喷气织机 幅宽2.6米，6 128 45.0 5,760.0
喷嘴
织造 提花机 6144针 30 52.0 1,560.0
自动穿综机 带停经片，史 1 190.0 190.0
陶比尔
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毛经4台68
经轴车 轴，地经1台 5 16.0 80.0
80轴
上轴车 德国1.6吨 2 50.0 100.0
接经机 藤堂 3 15.1 45.3
电动拖轴车 适用于直径1 5 5.0 24.8
米的经轴盘
开剪 自动开剪机 2.9米 2 23.0 46.0
自动纵缝机 链式及双针四 8 120.0 960.0
线线迹
纵缝、横缝 3条以上进
自动橫缝机 布，机械式对 8 280.0 2,240.0
齐装置
自动橫缝机 锁式链式线迹 8 95.0 760.0
包装缠膜机 - 1 5.0 5.0
验收包装 废棉自动打包机 SFU092或其 4 4.0 16.0
他
自落自动打包系统 - 1 200.0 200.0
（3）配套设施
设备名称 规格型号 数量 单价 总价
（台套） （万元） （万元）
空调机组 精亚 12 35.0 420.0
滤尘机组 精亚 9 8.0 72.0
配电系统 - 3 50.0 150.0
纺专器材 - 1 160.0 160.0
实验仪器 - 1 150.0 150.0
8、主要原材料、辅助材料及能源等的供应情况
（1）主要原材料、辅助材料
本项目产品为高档毛巾产品，生产所需主要原材料为棉花，市场供应充足；主要辅料为包装物料，及部分机器设备配件，该部分辅料主要向市场采购。公司已建立了稳定的原辅材料供应渠道，原辅料供应有保障。
（2）供水情况
该项目在公司现有厂区内建设，厂区内已建有完善的供水系统，可直接从供水管网引管以满足生产用水需求。同时，该项目用水由公司子公司孚日自来水供给，供水水压、供水水质及供水能力能满足该项目建成后的用水需求。
（3）供电情况孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
该项目在公司现有厂区内建设，厂区内已建有完善的10kV供电网络，通过供电网络引线至厂区配电室并进行降压后，再引至各建筑物配电箱，以满足生产用电需求。该项目用电由公司子公司万仁热电供给，可确保满足项目用电需求。
（4）供热情况
该项目通过集中供热的方式采暖，采暖用热由公司子公司万仁热电供给，可以满足项目采暖需求。
9、项目实施计划
该项目建设期2年，于2017年02月开工建设，期间完成项目的设备安装调试等项工程，预计于2019年01月工程全部竣工。具体实施进度安排如下：
时间 前期 2017-02至 2019-01
项目名称
项目立项定点
施工图设计
施工准备
设备购置安装
竣工验收
截至本募集说明书摘要出具日，该项目主体工程已建设完毕，配套设施及部分生产设备已购置、安装完毕并投入使用，后续仍有部分生产设备公司将根据经营需要、市场变化情况逐步购置。
10、项目施工期环境保护措施
（1）扬尘污染控制措施
公司于施工期间，对易扬尘物料采用苫盖处理措施，以避免扬尘污染。在运输灰土、沙石、垃圾等易产生扬尘的散流体物料过程中，采用密闭车辆运输，并防治运输过程中发生遗撒或泄漏。同时，公司在施工现场周围，连续设置不低于2.5m高的围挡，并做到坚固美观，以减少施工扬尘对环境敏感目标的影响；在工地出入口要设置清洗车轮措施，设有专人清洗车轮及清扫出入口卫生，确保出入工地的车轮不带泥土。此外，施工现场设立垃圾暂存点，及时回收、清运工程孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要垃圾等，加强环境管理。
（2）施工噪声污染控制措施
公司于施工期间，选用低噪声设备，并加强设备的维护管理。同时，公司安排好施工时间，禁止当日23时至次日6时（如需打桩作业时，禁止施工时间为当日22时至次日7时）进行产生噪声污染的施工作业；如必须夜间施工的工程，则以书面申请的形式提前报环保行政主管部门审批。此外，起重机、运输机械在施工现场禁止鸣笛。现场设置的电锯、空压机、砂轮和搅拌机安放在按工地相应方位搭设的设备房和操作间内，不进行露天作业。
（3）施工废水和固体废物处理措施
施工期间产生的废水主要有含有淤泥的施工废水和生活污水。公司为避免施工期废水对环境构成影响，对含有淤泥的施工废水进行沉淀处理后，与生活污水一起就近排入污水管道。
公司于施工期间，将加强对建筑垃圾的管理，从生产、运输、堆放等各环节采取措施，减少撒落并对洒落物及时打扫、清运，避免污染环境，减少扬尘污染。
11、项目运营期环境保护措施
（1）污水治理
项目运营期间产生的污水主要为生产污水及生活污水。其中，生活污水中包括职工洗涤污水、冲刷粪便用污水及生产过程中的车间洗刷用水，经化粪池滞留沉淀处理后排入市政污水管网。生产过程中工艺用水产生的废水由厂区污水处理设施进行处理并经检验达标后，通过市政管网排入高密市第二污水处理厂。
（2）噪声治理
项目运营期间的噪声来源主要为部分生产设备机械产生的噪音。公司从源头治理抓起，在设备选型订货时，首选运行高效、低噪型设备，在一些必要的设备上加装消音、隔声装置，以降低噪声源强。
设备安装时，打坚固地基、加装减振垫，以增加设备运行的稳定性，减轻振动。对于噪声强度大的设备，除加装消音装置外，单独进行封闭布置，尽可能远离厂界。
（3）粉尘治理
项目运营期间，生产环节中的磨毛过程将产生大量的粉尘，需及时分离并排孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要出，避免影响产品质量、污染环境，避免对生产设备的正常运转、生产人员的身体健康造成影响，避免引起火灾事故。设置必要的气流组织和除尘系统，以保证车间含尘浓度维持在一定合理、可控的范围内。
项目运营期间，采用空调对气流进行调节，加强通风。所有空调室均采用吸入式，送风机采用变频调速。磨毛过程产生的棉尘通过除尘机组抽入布袋除尘装置除尘。相关设备除尘效果良好，项目区域相对空旷，且通风效果较好，厂界颗粒 物 浓 度 预 计 可 满 足《山 东 省 固 定 源 大 气 颗 粒 物 综 合 排 放 标 准》（DB37/1996-2011）（1mg/m3）的要求。
（4）固体废物
项目运营期间产生的固体废物主要为滤尘机组所收集的棉尘。公司对棉尘收集处理后，与废包装一同外售综合利用。同时，少量生活垃圾由公司环卫人员处理，不会对周围环境产生明显影响。
12、项目选址
该项目建设地点位于山东省潍坊市高密市孚日北工业园东南部，利用园区内毛巾四厂原有生产车间，不涉及新增土地。该地块符合城市发展规划，水、电、交通、通讯等基础设施齐全。
公司具有该项目工业用地的土地使用权，土地使用证编号为高国用（2008）字第459号、高国用（2011）字第401号及高国用（2012）字第003号，建筑面积46,000平方米。
13、项目经济效益评价
项目建成后，预计每年可实现营业收入 43,455.00 万元，实现利润总额11,867.80万元，总投资收益率35.79%，投资回收期为5.4年。
14、项目募集资金的预计使用进度
结合项目资金投入和项目工程进度安排，以及合理预计本次发行募集资金到账时间，公司拟使用部分募集资金用于置换公司前期对项目的资金投入，剩余募集资金将根据项目建设进度表安排和实际情况用于项目建设。本次募投项目建设期为2年，募集资金计划于建设期内完成投入。
（三）高档巾被智能织造项目
1、项目建设内容孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
该项目拟利用公司自有土地，建设年产2,400吨高档巾被产品的生产线。
该项目将在生产环节引进各类智能化设备，配套基于信息化架构下的智能化与数字化高端纺织设备设计技术平台，实现各工序生产设备的数字化智能控制及原材料采购、产品销售、人员、工位的优化配置。
该项目可提升公司生产效率及生产灵活性，缩短产品生产周期，适用于当前小批量、多样性的市场订单。同时，还可提升公司产品的自主创新与市场应变能力，进一步增强公司未来的盈利能力。
2、项目投资概况
高档巾被智能织造项目预计总投资为25,237.00万元。具体各投资项目情况如下：
单位：万元
投资项目 投资方向 投资明细 投资金额 拟以募集资 是否资本性
金投入金额 支出
建筑工程费 7,680.00 3,500.00 是
设备购置费 12,216.20 12,000.00 是
建设资产投 安装费用 1,123.90 1,100.00 是
资 预备费 1,681.60 0.00 否
高档巾被智
能织造项目 其他费用 1,409.80 0.00 否
小计 24,111.50 16,600.00 -
铺底流动资 1,125.50 - 否
流动资金 金
小计 1,125.50 - -
合计 25,237.00 16,600.00 -
3、项目建设的具体投资构成及合理性
该项目建设的具体投资构成如下：
单位：万元
序号 工程或费用名称 建筑工程费 设备购置费 安装工程费 其他费用 合计
1 工程费用 7,680.0 12,216.2 1,123.9 - 21,020.1
1.1 主体工程 7,680.0 11,402.0 1,026.2 - 20,108.2
1.2 公用工程及其他 - 814.2 97.7 - 911.9
1.2.1 给排水、消防 - 200.1 24.0 - 224.1
1.2.2 强电、弱电工程 - 220.8 26.5 - 247.3
1.2.3 安保、火灾报警系统 - 207.0 24.8 - 231.8
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1.2.4 消防工程 - 186.3 22.4 - 208.7
2 其他费用 - - - 1,409.8 1,409.8
2.1 建设单位管理费 - - - 252.2 252.2
2.2 勘察设计费 - - - 420.9 420.9
2.3 人员培训费 - - - 150.0 150.0
2.4 工程监理费 - - - 168.2 168.2
2.5 工程招投标费 - - - 42.0 42.0
2.6 联合试运转费 - - - 124.3 124.3
2.7 工程保险费 - - - 42.0 42.0
2.8 临时设施费 - - - 210.2 210.2
3 预备费 - - - 1,681.6 1,681.6
3.1 基本预备费 - - - 1,681.6 1,681.6
3.2 涨价预备费 - - - - -
一 建设投资合计 7,680.0 12,216.2 1,123.9 3,091.4 24,111.5
二 建设期贷款利息 - - - - -
三 固定资产投资 7,680.0 12,216.2 1,123.9 3,091.4 24,111.5
四 铺底流动资金 - - - 1,125.5 1,125.5
五 项目计划总投资 7,680.0 12,216.2 1,123.9 4,216.9 25,237.0
六 投资比例% 30.4 48.4 4.5 16.7 100.0
该项目具体投资的编制符合《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》、《山东省国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》及《潍坊市国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》的指导精神及要求。项目具体投资构成编制的主要依据如下：
（1）国家发改委、建设部发布的《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）
（2）国家发改委投资司、建设部标准定额研究所编《建设项目经济评价方法与参数实用手册》
（3）中国国际工程咨询公司编《投资项目经济咨询评估指南》
（4）建筑工程按当地询价估列
（5）设备购置按市场询价估列
（6）基本预备费按工程费用和其他费用之和3%计列，涨价预备费按国家发改委计投资[1999]1340号文件费率为0%。
孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
该项目的投资内容经高密市发展和改革局审核通过，并获得了《登记备案证明》，详见募集说明书“第八节 本次募集资金的运用”之“三、本次募集资金投资项目可行性分析”之“（三）高档巾被智能织造项目”之“4、发改委备案情况”的相关内容。
4、发改委备案情况
2017年01月21日，高密市发展和改革局出具了1707850009号《登记备案证明》，对“高档巾被智能织造项目”的项目名称、建设地点、投资内容、总投资额及项目执行年限等相关事项进行了备案登记。
5、环评批复情况
2017年02月24日，高密市环境保护局出具了高环审表字[2017]10号《审批意见》，对“高档巾被智能织造项目”做出批复：“同意该项目建设”。
6、工艺流程及说明
该项目生产工艺流程主要分为纺纱、织造两个阶段，因所生产产品类型相同，具体生产流程与公司前述募投项目相同，详见募集说明书“第八节 本次募集资金的运用”之“三、本次募集资金投资项目可行性分析”之“（二）年产 6,500吨高档毛巾产品项目”之“5、工艺流程及说明”的相关内容。
7、主要设备
（1）纺纱阶段设备
工序 设备名称 规格型号 数量 单价 总价
（台套） （万元） （万元）
清梳联 特吕茨勒 3 260.0 780.0
棉纱清梳 梳棉机 TC5或TC10 38 20.0 765.7
开清棉 郑纺机 1 46.0 45.5
棉卷梳棉机 FA224 40 12.0 468.0
并条机 天门D83 15 7.0 107.3
头并 匀整并条机 立达D22 13 26.0 338.0
并条机 FA311A/F 11 7.0 78.7
并条机 FA313 8 28.0 223.6
条并卷联合 条并卷联合机 JWF1381 1 20.0 20.2
精梳 精梳机 JWF1272A 7 16.0 109.2
匀整型末并 沈阳二纺并纱机 FA706 9 14.0 126.0
孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
济宁并纱机 TF01A 11 15.0 165.0
倍捻机 萨维奥201BR 12 30.0 360.0
粗纱牵伸加拈 自动落纱粗纱机 JWF1801 13 65.0 845.0
细纱牵伸加拈 集体落纱细纱机 JWF1562 36 52.0 1,872.0
卷绕、除纱疵 托盘式络筒机 村田优宝络 20 92.0 1,833.0
（2）织造阶段设备
工序 设备名称 规格型号 数量 单价 总价
（台套） （万元） （万元）
喷气织机 幅宽2.6米，6 48 45.0 2,160.0
织造 喷嘴
自动穿综机 带停经片，史 1 130.0 130.0
陶比尔
纵缝、横缝 自动纵缝机 双针四线线迹 2 98.0 195.0
自动橫缝机 配商标机 1 247.0 247.0
（3）配套设施
设备名称 规格型号 数量 单价 总价
（台套） （万元） （万元）
滤尘机组 精亚或其他 16 9.0 145.6
空调机组 精亚或其他 12 18.0 219.36
配电系统 4 42.0 168.0
8、主要原材料、辅助材料及能源等的供应情况
该项目于生产过程中，因所生产产品类型相同，且建设、实施区域均位于公司现有厂区内，故所需主要原材料（棉花）、辅助材料（包装物料、机器设备配件）及能源（水、电、热）与公司前述募投项目相同，详见募集说明书“第八节本次募集资金的运用”之“三、本次募集资金投资项目可行性分析”之“（二）年产 6,500 吨高档毛巾产品项目”之“7、主要原材料、辅助材料及能源等的供应情况”的相关内容。
9、项目实施计划
该项目建设期2年，于2017年02月开工建设，期间完成项目的设备安装调试等项工程，预计于2019年01月工程全部竣工。具体实施进度安排如下：
时间 前期 2017-02至 2019-01
项目名称
项目立项定点
施工图设计
孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
施工准备
土建施工
设备购置安装
竣工验收
截至本募集说明书摘要出具日，该项目主体工程已建设完毕，配套设施及部分生产设备已购置、安装完毕并投入使用，后续仍有部分生产设备公司将根据经营需要、市场变化情况逐步购置。
10、项目施工期环境保护措施
（1）噪声污染防治措施
公司于施工期间，合理安排工期，控制夜间噪声，不在夜间进行高噪声的作业。如因连续作业确需在夜间施工的，在开工前报当地环保部门审批，并公告居民，以取得谅解，并尽可能集中时间缩短施工期。
公司选用低噪声的施工机械及施工工艺，从根本上降低源强。同时，加强检查、维护和保养机械设备，保持润滑，紧固各部件，减少运行震动噪声。整体设备安放稳固，并与地面保持良好接触，条件允许的情况下使用减振机座，降低噪声。公司亦合理安排高噪声设备的使用时间，并通过合理选择设备摆放位置，通过自然条件减噪，以把施工期的噪声影响减至最小。
此外，公司尽量避免产生可控制的噪声，如：严禁车辆进出工地时鸣笛、尽量减少夜间运输量、限制大型载重车的车速、合理安排运输路线且靠近居民区附近时应限速等。
（2）建设施工中生活垃圾处理措施
公司于施工期间的固体废物主要是建筑装修垃圾及施工人员的生活垃圾等。建筑垃圾主要是施工过程产生的各种废建筑材料，如碎砖块、水泥块、废木料、工程土等；生活垃圾主要是工地民工废弃物品，由于生活条件所限产生量很小。建筑垃圾及生活垃圾分开处理，其中生活垃圾定点堆放，并及时运送至环卫部门指定地点进行处理，避免对周围环境造成的不良影响。
（3）交通及基础设施影响防治措施
公司加强交通管理及调度，防止于施工期间因土、石、砂料运输车辆急剧增孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要加的情况下影响交通运输的畅通。同时，加强对司机及装卸工人的环境保护教育和环境监理，减少运输途中撒落土、石、砂料的情况，并派人员及时对撒落物料进行清除。
11、项目运营期环境保护措施
该项目于运营期间，因生产流程相同，故对可能造成的环境污染（生产污水、生产噪声、粉尘及固体废物等）及其防治措施与公司前述募投项目相同，详见募集说明书“第八节 本次募集资金的运用”之“三、本次募集资金投资项目可行性分析”之“（二）年产6,500吨高档毛巾产品项目”之“10、项目运营期环境保护措施”的相关内容。
12、项目选址
该项目部分涉及新厂房建设、部分利用已有厂房进行改造建设。其中，该项目新建厂房位于山东省潍坊市高密市孚日北工业园区西部中段；进行改造建设的已有厂房位于山东省潍坊市高密市毛巾二厂院内西南部，但均不涉及新增土地。上述两处项目实施区域周边配套基础设施齐全，地势平坦、交通便捷、通讯畅通，适宜项目的建设。
公司具有该项目工业用地的土地使用权，土地使用证编号为高国用（2006）字第267号、鲁（2017）高密市不动产权第0003149号和鲁（2017）高密市不动产权第0003150号，建筑面积69,000平方米，其中：新建厂房64,000平方米，利用已有厂房5,000平方米。
13、项目经济效益评价
项目建成后，预计每年可实现营业收入 21,000.00 万元，实现利润总额5,274.50万元，总投资收益率20.90%，投资回收期为7.54年。
14、项目募集资金的预计使用进度
结合项目资金投入和项目工程进度安排，以及合理预计本次发行募集资金到账时间，公司拟使用部分募集资金用于置换公司前期对项目的资金投入，剩余募集资金将根据项目建设进度表安排和实际情况用于项目建设。本次募投项目建设期为2年，募集资金计划于建设期内完成投入。
（四）年产7,500吨高档巾被系列产品智能制造项目
1、项目建设内容孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
该项目拟利用公司一处自有土地新建1座生产车间（含立体仓库），并于新车间内建设年产可达7,500吨高档巾被系列产品智能制造生产线。项目工艺技术及设备先进可靠，为公司开发生产高档次产品奠定坚实的技术基础。
同时，该项目还将在生产中引入Manufacturing Executing System（生产过程执行系统），该系统是一套面向企业制造车间执行层的生产信息化管理系统，可提供包括印染、织造、能源管控等生产环节的信息及系统化管理功能，以提高公司产品生产过程中的制造效率、管理效率，并可降低公司在生产环节的能源消耗及人力成本。
2、项目投资概况
年产7,500吨高档巾被系列产品智能制造项目预计总投资为45,000.00万元。具体各投资项目情况如下：
单位：万元
投资项目 投资方向 投资明细 投资金额 拟以募集资 是否资本性
金投入金额 支出
建筑工程费 6,667.30 6,600.00 是
设备购置费 28,844.80 17,600.00 是
建设资产投 安装费用 3,461.40 - 是
年产7,500吨 资 预备费 3,994.90 - 否
高档巾被智 其他费用 1,010.90 - 否
能织造项目 小计 43,979.30 24,200.00 -
铺底流动资 1,020.70 - 否
流动资金 金
小计 1,020.70 - -
合计 45,000.00 24,200.00 -
3、项目建设的具体投资构成及合理性
该项目建设的具体投资构成如下：
单位：万元
序号 工程或费用名称 建筑 设备 安装 其他 合计
工程费 购置费 工程费 费用
1 工程费用 6,667.3 28,844.8 3,461.4 - 38,973.5
1.1 主体工程 6,070.7 27,514.3 3,301.7 - 36,886.7
1.2 公用工程及其他 596.6 1,330.6 159.7 - 2,086.8
1.2.1 给排水、消防工程 - 514.1 61.7 - 575.8
孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
序号 工程或费用名称 建筑 设备 安装 其他 合计
工程费 购置费 工程费 费用
1.2.2 强电、弱电工程 - 514.1 61.7 - 575.8
1.2.3 安保、火灾报警系统 - 302.4 36.3 - 338.7
1.2.4 道路、绿化 176.6 - - - 176.6
1.2.5 厂区平整 262.5 - - - 262.5
1.2.6 地下管线 157.5 - - - 157.5
2 其他费用 - - - 1,010.9 1,010.9
2.1 建设单位管理费 - - - 465.0 465.0
2.2 勘察设计费 - - - 201.6 201.6
2.3 人员培训费费 - - - 100.0 100.0
2.4 工程监理费 - - - 52.9 52.9
2.5 工程招投标费费 - - - 15.1 15.1
2.6 联合试运转费 - - - 20.0 20.0
2.7 前期咨询费 - - - 5.0 5.0
2.8 临时设施费 - - - 151.2 151.2
3 预备费 - - - 3,994.9 3,994.9
3.1 基本预备费 - - - 3,994.9 3,994.9
3.2 涨价预备费 - - - - -
一 建设投资合计 6,667.3 28,844.8 3,461.4 5,005.8 43,979.3
二 建设期贷款利息 - - - - -
三 固定资产投资 6,667.3 28,844.8 3,461.4 5,005.8 43,979.3
四 铺底流动资金 - - - 1,020.7 1,020.7
五 项目计划总投资 6,667.3 28,844.8 3,461.4 6,026.5 45,000.0
该项目具体投资的编制符合《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》、《山东省国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》及《潍坊市国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》的指导精神及要求。项目具体投资构成编制的主要依据如下：
（1）国家发改委、建设部发布的《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）；
（2）国家发改委投资司、建设部标准定额研究所编《建设项目经济评价方法与参数实用手册》（第三版）；
（3）中国国际工程咨询公司编《投资项目经济咨询评估指南》；
（4）建筑工程按当地询价估列；孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
（5）设备购置按市场询价估列；
（6）基本预备费按工程费用和其他费用之和的8%计列，涨价预备费按国家发改委计投资[1999]1340号文件精神费率为0%。
该项目的投资内容经高密市发展和改革局审核通过，并获得了《登记备案证明》，详见募集说明书“第八节 本次募集资金的运用”之“三、本次募集资金投资项目可行性分析”之“（四）年产7,500吨高档巾被系列产品智能制造项目”之“4、发改委备案情况”的相关内容。
4、发改委备案情况
2017年01月21日，高密市发展和改革局出具了1707850157号《登记备案证明》，对“年产 7,500 吨高档巾被系列产品智能制造项目”的项目名称、建设地点、投资内容、总投资额及项目执行年限等相关事项进行了备案登记。
5、环评批复情况
2017年12月28日，高密市环境保护局出具了高环审表字[2017]99号《审批意见》，对“年产7,500吨高档巾被系列产品智能制造项目”做出批复：“同意该项目建设”。
6、工艺流程及说明
（1）整经
将纱线按照工艺设计排列，通过分条整经机进行重新整合成所需要的经轴。
（2）织造
将经轴织成毛巾坯布。
（3）验布
对半成品坯布进行检测，检查疵点，发现问题及时反馈。
（4）开剪
将连匹的半成品坯布，根据生产工艺及流程进行剪切。
（5）纵缝、横缝
将毛巾坯布通过撸边、包头处理等工序，加工成符合客户需求的产品。孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
（6）验收包装
将产成品通过各种仪器设备进行最终检验，确保各种工艺指标达到相关要求，进行包装。
（7）成品入库
对完成验收包装的合格产品，进行入库。
7、主要设备
根据公司生产总体规划，生产过程中涉及的纺纱阶段的相关流程及工序未纳入本项目，故本项目仅涉及织造阶段的相关流程及工序，所需设备如下：
（1）织造阶段设备
工序 设备名称 数量 单价 总价
（台套） （万元） （万元）
分批整经机 5 136.1 680.7
整经 分条整经机 5 153.9 769.5
自动络筒机 1 95.0 95.0
电动拖轴车 2 4.5 8.9
喷气织机 184 42.8 7,866.0
史陶比尔提花机 63 63.2 3,980.0
自动穿综机 5 361.0 1,805.0
织造 经轴库 4 14.4 57.8
上轴车 5 45.1 225.6
接经机 8 13.6 108.7
电动落布车 4 4.5 17.9
验布 验布机 3 6.2 18.5
纺织空调 8 16.0 127.7
开剪 自动开剪机 1 21.9 21.9
自动纵缝机 6 114.0 684.0
自动横缝机 6 231.9 1,391.4
纵缝、横缝 缝纫机 150 0.8 114.0
自动商标剪切机 1 7.2 7.2
刺绣机 10 36.1 361.0
刺绣 压衬机 1 6.4 6.4
激光裁断 1 4.1 4.1
孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
自动吊挂线 3 99.3 297.8
拉布机案台 1 18.1 18.1
验收包装 验布打卷机 1 3.6 3.6
温湿度自动 1 234.7 234.7
包装缠膜机 1 4.6 4.6
（2）存储系统
该项目配有存储系统，可提供更科学、高效且空间利用率更高的产品库存管理。该项目存储系统所需设备如下：
设备名称 数量 单价 总价
（台套） （万元） （万元）
AGV智能运输系统 1 406.1 406.1
卷布、坯布立体储存装置 5 18.1 90.3
立体仓库 1 1,805.0 1,805.0
（3）生产管理系统
该项目配有一整套完善的生产管理系统，以实现项目生产过程中的信息化、智能化管理。该项目生产管理系统所需设备如下：
设备名称 数量 单价 总价
（台套） （万元） （万元）
企业ERP系统 1 1,444.0 1,444.0
智能化能源管理系统 1 1,353.8 1,353.8
设备互联系统 1 812.3 812.3
质量管理系统 1 216.6 216.6
生产管理系统 1 541.5 541.5
MES 1 343.0 343.0
工况图像反馈系统 1 110.1 110.1
远程运维系统 1 270.8 270.8
位置/触觉传感器 1 225.6 225.6
（4）配套设施
设备名称 数量 单价 总价
（台套） （万元） （万元）
配电室 1 451.3 451.3
离心式空压机 2 216.6 433.2
电动叉车 2 14.4 28.9
孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
化验室设备 1 72.2 72.2
8、主要原材料、辅助材料及能源等的供应情况
（1）主要原材料、辅助材料
本项目产品为高档毛巾产品，生产所需主要原材料为棉花，市场供应充足；主要辅料为包装物料，及部分机器设备配件，该部分辅料主要向市场采购。公司已建立了稳定的原辅材料供应渠道，原辅料供应有保障。
（2）供水情况
该项目用水将由公司子公司孚日自来水供给，其产能可确保水供应的持续性及稳定性，且供水水压、供水水质及供水能力能满足该项目建成后的用水需求。
（3）供电情况
该项目用电将由公司子公司万仁热电供给，其产能可确保电供应的持续性及稳定性，并可满足项目用电需求。
（4）供热情况
该项目将通过集中供热的方式采暖，采暖用热由公司子公司万仁热电供给，其产能可以满足项目采暖需求。
9、项目实施计划
该项目建设期3年，计划于2018年08月开工建设，期间完成项目的设备安装调试等项工程，预计于2021年07月工程全部竣工。具体实施进度安排如下：
时间 前期 2018-08至 2021-07
项目名称
项目立项定点
施工图设计
施工准备
设备购置安装
竣工验收
截至本募集说明书摘要出具日，该项目已开工建设，建设进度符合项目预期。
10、项目施工期环境保护措施孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
该项目于施工期间，因建设导致的环境污染（扬尘、施工噪声、施工废水及固体废物等）及其防治措施与公司前述募投项目相同，详见募集说明书“第八节本次募集资金的运用”之“三、本次募集资金投资项目可行性分析”之“（二）年产 6,500 吨高档毛巾产品项目”之“9、项目施工期环境保护措施”的相关内容。
11、项目运营期环境保护措施
该项目于运营期间，因生产流程相同，故对可能造成的环境污染（生产污水、生产噪声、粉尘及固体废物等）及其防治措施与公司前述募投项目相同，详见募集说明书“第八节 本次募集资金的运用”之“三、本次募集资金投资项目可行性分析”之“（二）年产6,500吨高档毛巾产品项目”之“10、项目运营期环境保护措施”的相关内容。
12、项目选址
该项目建设地点位于山东省潍坊市高密市孚园前街以南，辛河东路以东。该地块符合城市发展规划，水、电、交通、通讯等基础设施齐全。
公司已取得该项目工业用地的土地使用权，土地使用证编号为高国用（2014）字第1415号，总建筑面积为75,600平方米。
13、项目经济效益评价
项目建成后，预计每年可实现营业收入 48,200.00 万元，实现利润总额15,092.30万元，总投资收益率33.54%，投资回收期为6.99年。
14、项目募集资金的预计使用进度
结合项目资金投入和项目工程进度安排，以及合理预计本次发行募集资金到账时间，募集资金将根据项目建设进度表安排和实际情况用于项目建设。本次募投项目建设期为3年，募集资金计划于建设期内完成投入。
四、本次募集资金运用对公司经营情况和财务状况的影响
（一）本次发行募集资金运用对公司经营情况的影响
为贯彻落实公司的发展战略，本次募集资金将投入年产6,500吨高档毛巾产品项目、高档巾被智能织造项目及年产7,500吨高档巾被系列产品智能制造项目3个生产型项目。
通过年产6,500吨高档毛巾产品项目，公司将进一步扩大高档毛巾系列产品孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要的生产能力，公司的高档次、高附加值毛巾产品的比例将提升，产品结构将更加趋于合理，以此进一步迎合家纺产品的最新市场需求，公司的盈利能力也将显著增强。
通过高档巾被智能织造项目，公司在巾被织造层面将有效打通现有系统之间的壁垒，建立包含个性化定制、订单、设计、生产、产品跟踪等业务单元之间的无缝对接，在有效提高内部管理水平的同时，做到以市场消费习惯为基础的产品研发设计，进一步巩固并提升公司的核心竞争力，全面助力公司转型升级，最终提高消费者满意度。
通过年产7,500吨高档巾被系列产品智能制造项目，公司可进一步改善内部的产品生产结构，更适应市场的新需求。同时，通过引入新的生产过程执行系统，公司可提高产品生产过程中的制造效率、管理效率，并可降低公司在生产环节的能源消耗及人力成本。
（二）本次发行募集资金运用对公司财务状况的影响
本次发行因可转债利率相对较低，且可转债具备转股权，债券到期后投资者更倾向于行使该项权利，则行权后公司的负债总规模将得到有效降低、资产负债结构将得到优化，有助于公司更为健康及可持续地发展。此外，本次募集资金投资项目将为公司后续发展提供有力支持，公司的发展战略将得以有效实施，公司未来的盈利能力、经营业绩将会显著提升。
五、结论
本次募集资金投资项目用于提高公司主营业务产品产能及产量。本次募集资金投资项目符合国家产业政策和环保要求，公司具备项目实施的相应的技术人员、技术水平和管理能力，投资项目具有良好的可行性。
孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
第六节 备查文件
一、备查文件内容
（一）公司2016年度、2017年度、2018年度的审计报告及2019年半年度报告
（二）保荐机构出具的发行保荐书及保荐工作报告
（三）律师工作报告、法律意见书、补充法律意见书（一）、补充法律意见书（二）、补充法律意见书（三）、补充法律意见书（四）、补充法律意见书（五）及补充法律意见书（六）
（四）资信评级机构出具的资信评级报告
（五）保荐机构关于无需编制前次募集资金使用情况报告的核查意见
（六）中国证监会核准本次发行的文件
（七）其他与本次发行有关的重要文件
二、备查文件查阅时间、地点
（一）查阅时间
工作日：上午9:30-11:30，下午2:00-5:00
（二）查阅地点
1、发行人：孚日集团股份有限公司
联系地址：山东省潍坊高密市孚日街1号
联系人：张萌
电话：0536-2308 043
传真：0536-5828 7772、保荐机构：申万宏源证券承销保荐有限责任公司
联系地址：北京市西城区太平桥大街19号
联系人：肖兵、张晶
电话：010-8808 5858
传真：010-8808 5826自募集说明书公告之日起，投资者可至公司、保荐机构住所查阅募集说明书全文及备查文件，亦可在中国证监会指定网站（http://www.cninfo.com.cn）查阅本次发行的《募集说明书》全文及备查文件。
孚日股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要
（此页无正文，为《孚日集团股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书
摘要》之盖章页）
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