太阳纸业：2017年半年度报告_股票频道

2017 年半年度报告全文

山东太阳纸业股份有限公司

2017 年半年度报告

披露日期：2017 年 8 月 30 日

2017 年半年度报告全文

第一节重要提示、目录和释义

公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的

真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和

连带的法律责任。

公司负责人李洪信、主管会计工作负责人王宗良及会计机构负责人(会计主

管人员)李辉声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。

本半年度报告如涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质

承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、

预测与承诺之间的差异。

公司已在本报告中详细阐述公司可能存在的风险，请查阅本报告中第四节

“经营情况讨论与分析”十“公司面临的风险和应对措施”。敬请广大投资者注意

投资风险。

公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

2017 年半年度报告全文

2017 半年度报告 ................................................................................................................................. 1

第一节重要提示、释义 .................................................................................................................... 2

第二节公司简介和主要财务指标 .................................................................................................... 6

第三节公司业务概要 ........................................................................................................................ 9

第四节经营情况讨论与分析 .......................................................................................................... 12

第五节重要事项 .............................................................................................................................. 25

第六节股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 42

第七节优先股相关情况 .................................................................................................................. 46

第八节董事、监事、高级管理人员情况 ...................................................................................... 47

第九节公司债相关情况 .................................................................................................................. 48

第十节财务报告 .............................................................................................................................. 52

第十一节备查文件目录 ................................................................................................................ 164

2017 年半年度报告全文

释义

释义项指释义内容

公司、本公司、太阳纸业指山东太阳纸业股份有限公司

控股股东指山东太阳控股集团有限公司

天章纸业指兖州天章纸业有限公司

太阳纸业有限指太阳纸业有限公司

华茂纸业指济宁市兖州区华茂纸业有限公司

太阳老挝指太阳纸业控股老挝有限责任公司

太阳香港指太阳纸业（香港）有限公司

太阳生活用纸公司指山东太阳生活用纸有限公司

太阳宏河指山东太阳宏河纸业有限公司

兴隆分公司指山东太阳纸业股份有限公司兴隆分公司

万国太阳指万国纸业太阳白卡纸有限公司

万国食品指山东万国太阳食品包装材料有限公司

国际太阳指山东国际纸业太阳纸板有限公司

上海东升指上海东升新材料有限公司

百安国际指百安国际有限公司

复星瑞哲泰富指宁波梅山保税港区复星瑞哲泰富投资合伙企业（有限合伙）

中国证监会指中国证券监督管理委员会

山东证监局指中国证券监督管理委员会山东监管局

深交所指深圳证券交易所

木浆指漂白或不漂白针叶或阔叶化学浆或化学机械浆

化学木浆,化学浆指以木材为原料，用化学法即用不同的化学药通过蒸煮制取的木浆

化学机械浆,化机浆指以木材为原料，采用化学处理和机械磨解相结合方法制得的木浆

为文化用纸，纸面未经涂布处理，主要包括双面胶版印刷纸、书写

非涂布文化用纸指

纸、静电复印纸等

双胶纸指双面施胶印刷纸

又称涂布印刷纸，是在原纸上涂上白色涂料制成的高级印刷纸，主

铜版纸指要用于印刷高级书刊的封面和插页、彩色画片、各种精美的商品广

告、样本、商品包装、商标等

淋膜原纸指制造离型纸、广告覆膜纸及不干胶带纸等纸的原纸或基纸

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白卡纸指一种较厚实坚挺的白色卡纸，经双面涂布，用于高档产品的包装

溶解浆指用于生产粘胶纤维的特种化学浆

一种用于生产各种卫生用品（如卫生巾、婴儿尿布、医院床垫等）

绒毛浆指

用作吸水介质的纸浆。

牛皮箱板纸又称牛皮卡纸，是纸箱用纸的主要纸种之一，牛皮箱板

牛皮箱板纸指纸质地坚韧，耐破度、环压强度和撕裂度要高，此外还具有较高的

抗水性。

木糖是一种戊糖，白色结晶或结晶性粉末，易溶于水，味甜，不被

木糖指消化吸收，没有能量值；木糖通过还原加氢生产木糖醇，广泛应用

于食品、医疗、皮革、化工等行业。

暨在巩固造纸主业的同时，以造纸产业的技术、资金、人才等为基

础，发展生物质新材料，进军快速消费品行业，通过对资源的有效

"四三三"发展战略指整合，使三大产业齐头并进，相互支撑，稳步构造造纸产品占 40%、

生物质新材料（溶解浆、绒毛浆、木糖等）占 30%、快速消费品（生

活用纸、纸尿裤、卫生巾等）占 30%的"四三三"利润格局。

制浆造纸企业以多种形式建设丰产原料林基地，并将造林、营林、

林浆纸一体化指采伐、制浆与造纸结合起来，实施林浆纸一体化，形成以"纸养林、

以林促纸"的发展环境，形成良性循环的产业链

化学耗氧量或化学需氧量（mg/l），表示 1 升水中还原性物质在氧化

COD 指剂作用下所消耗氧化剂相对应的氧量；COD 值越高，说明水质污染

越严重

生化需氧量或生化耗氧量（五日化学需氧量），表示水中有机物等需

氧污染物质含量的一个综合指示。说明水中有机物由于微生物的生

BOD 指

化作用进行氧化分解，使之无机化或气体化时所消耗水中溶解氧的

总数量

企业资源计划系统，Enterprise Resource Planning 的缩写，指建立在

ERP 系统指信息技术基础上，以系统化的管理思想，为企业决策层及员工提供

决策运行手段的管理平台

《公司法》指《中华人民共和国公司法》

《证券法》指《中华人民共和国证券法》

《公司章程》指《山东太阳纸业股份有限公司章程》

报告期/本报告期指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日

元、万元指人民币元、人民币万元

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第二节公司简介和主要财务指标

一、公司简介

股票简称太阳纸业股票代码 002078

股票上市证券交易所深圳证券交易所

公司的中文名称山东太阳纸业股份有限公司

公司的中文简称（如有）太阳纸业

公司的外文名称（如有） SHAN DONG SUN PAPER INDUSTRY JOINT STOCK CO., LTD.

公司的外文名称缩写（如有）SUNPAPER

公司的法定代表人李洪信

二、联系人和联系方式

董事会秘书证券事务代表

姓名庞传顺（曾用名：庞福成）王涛

联系地址山东省济宁市兖州区友谊路 1 号山东省济宁市兖州区友谊路 1 号

电话 0537-7928715 0537-7928715

传真 0537-7928762 0537-7928762

电子信箱 pangfucheng@sunpaper.cn wangtao@sunpaper.cn

三、其他情况

1、公司联系方式

公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化

□ 适用 √ 不适用

公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2016 年年报。

2、信息披露及备置地点

信息披露及备置地点在报告期是否变化

□ 适用 √ 不适用

公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具

体可参见 2016 年年报。

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四、主要会计数据和财务指标

公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据

□ 是 √ 否

本报告期上年同期本报告期比上年同期增减

营业收入（元） 8,696,577,958.72 6,559,584,016.59 32.58%

归属于上市公司股东的净利润（元） 874,891,959.23 352,565,155.33 148.15%

归属于上市公司股东的扣除非经常性损

869,828,246.08 347,201,006.95 150.53%

益的净利润（元）

经营活动产生的现金流量净额（元） 674,357,720.98 1,540,936,874.19 -56.24%

基本每股收益（元/股） 0.35 0.14 150.00%

稀释每股收益（元/股） 0.35 0.14 150.00%

加权平均净资产收益率 10.42% 4.92% 5.50%

本报告期末比上年度末增

本报告期末上年度末

减

总资产（元） 23,281,878,131.78 20,194,190,156.80 15.29%

归属于上市公司股东的净资产（元） 8,688,927,116.77 7,963,352,648.01 9.11%

五、境内外会计准则下会计数据差异

1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□ 适用 √ 不适用

公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□ 适用 √ 不适用

公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

六、非经常性损益项目及金额

√ 适用 □ 不适用

单位：元

项目金额说明

非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -14,500,074.81

计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统

17,805,665.69

一标准定额或定量享受的政府补助除外）

除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,373,466.23

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减：所得税影响额 1,243,253.68

少数股东权益影响额（税后） -1,627,909.72

合计 5,063,713.15 --

对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公

开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应

说明原因

□ 适用 √ 不适用

公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益

项目界定为经常性损益的项目的情形。

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第三节公司业务概要

一、报告期内公司从事的主要业务

公司是否需要遵守特殊行业的披露要求

否

公司主营从事机制纸、纸制品、木浆、纸板的生产和销售。

公司目前的业务范围主要覆盖产业用纸、生物质新材料、快速消费品三部分。

（一）产业用纸

公司产业用纸主要包括非涂布文化用纸、铜版纸、牛皮箱板纸、淋膜原纸、静电复印纸、工业原纸等，其中非涂布文化

用纸产能为100万吨、铜版纸产能为90万吨、牛皮箱板纸产能为80万吨、淋膜原纸产能为30万吨、静电复印纸产能为10万吨、

工业原纸产能为10万吨。

公司是国内主要的文化用纸、包装用纸供应商，在业内享有较高的美誉度和知名度。

（二）生物质新材料

生物质精炼是造纸行业公认的未来行业发展方向，太阳纸业是国内较早开展生物质精炼的企业之一，公司拥有50万吨

溶解浆的生产能力，采用连续水解的生产工艺，是世界范围内首次使用该技术的溶解浆生产商；公司致力于利用溶解浆生产

过程中的水解液提炼生产木糖等生物质产品，项目的实施在循环经济、成本控制、环境保护等方面都收到了很好的效果。

（三）快速消费品

快消品领域的产品是公司“四三三”发展规划中的重要部分，目前已经投放市场的包括生活用纸和儿童纸尿裤等产品。

结合公司的总体经营计划，2017年度，公司在快消品领域产品的总体工作思路为“加大和推进产品差异化研发、渠道实

行核心经销商与战略合作伙伴策略、团队强调专业化与内部培养相结合”。

2017年上半年，我国造纸制浆行业延续了去年以来的良好发展态势，行业内主要的纸、浆等产品的景气度轮动提升，充

分体现出行业经过市场的优胜劣汰，行业集中度日趋提升的市场化必然结果；另外，行业的发展趋势涉及各方面的因素影响，

各种产品的市场景气度走向亦不相同；太阳纸业受益于本轮行业的景气度恢复性提升，加之较为合理的产品配置，有效缓冲

了公司主要产品的市场短期波动对公司经营业绩的影响，公司各项业务在报告期有序推进，经营业绩获得较大幅度提升。

二、主要资产重大变化情况

1、主要资产重大变化情况

主要资产重大变化说明

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主要原因是投资支付老挝制浆生产线项目、高档板纸改建及其配套工程项目工程款

在建工程

增加。

2、主要境外资产情况

√ 适用 □ 不适用

保障资产安境外资产占

资产的具体是否存在重

形成原因资产规模所在地运营模式全性的控制收益状况公司净资产

内容大减值风险

措施的比重

老挝林业项 105,003 万公司统一管

出资设立老挝建设、生产用 -409 万元 12.08% 否

目及工业元控

太阳香港纸

公司统一管

浆和纸制品出资设立 11,365 万元香港经营贸易 2,366 万元 1.31% 否

控

的贸易

三、核心竞争力分析

公司是否需要遵守特殊行业的披露要求

否

报告期内，公司核心竞争力与前期相比未发生重要变化，亦无对公司产生重要影响的情况发生。公司的核心竞争力主要

体现在以下方面：

（一）发展战略明确，行业地位领先

太阳纸业各项业务依据暨定的发展规划稳步推进。自2013年至2016年，公司归属上市公司股东的净利润年平均增幅达到

57%（61.40/64.71/42.20/58.52），2017年一季度归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长210.22%。公司目前是中国最

大、世界第三的溶解浆供应商；公司非涂布文化用纸和铜版纸的生产能力均名列行业前列，公司拥有的70万吨化学机械木浆

产能，是世界最大的单一产区化机浆生产基地。

（二）科技研发引领，强化创新驱动

增强自主创新能力是公司发展的战略支点，太阳纸业已构建了较为完善的科技创新体系，并拥有一支专业、高效、技术

过硬的科技研发队伍。公司将自身的技术优势和和引进的高端技术装备进行有机融合，通过持续的工艺技术创新和对先进设

备的消化吸收，使企业逐步走上了创新驱动、内生增长的科学发展轨道。公司拥有国家级企业技术中心、山东省制浆造纸工

程技术研究中心，企业技术中心建立了博士后科研工作站、院士科研工作站、山东省泰山学者岗位等高层次科技创新平台，

与高校及科研院所建立科研与技术合作关系，定期对现有装备进行技术改造，确保公司技术装备与生产工艺在行业内处于先

进水平。优越的科研环境，雄厚的技术实力，吸引了一大批高新技术人才，形成了结构合理的高端科技人才梯队，为企业持

续保持雄厚的科技创新能力，继续引领中国纸业发展潮流打下坚实基础。

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（三）经营团队稳定、项目管理优秀

优秀、稳定的管理团队及员工队伍是公司最核心、最具价值的资产。公司不断优化现代化企业管理模式，加之独具太阳

特色的人性化管理，使得整个团队始终保持最佳的进取状态。公司核心管理团队和关键技术、管理领域的中层人员与太阳纸

业共同发展，彼此之间沟通顺畅、配合默契，对公司有很高的认可度与忠诚度，拥有丰富的市场、生产、管理、技术经验，

对行业发展趋势和市场需求有较强的把握能力；公司稳定的技术、管理等方面的基层团队，确保了公司拥有行业内最出色的

现场管理模式；在太阳纸业，集中了大批行业内的精英人才，经过多年的积累，在投资管控与项目管理方面形成了自己独到

的经验，公司在投资成本控制和项目过程管理等方面独具优势，从而使公司的项目投资成本始终处于保持行业较低的水平。

（四）承担社会责任，环保工作领先

“安全、质量、环保”是太阳纸业的三大生命工程，自始至终贯穿于公司30多年的发展历程之中。公司秉承“企业发展，

环保先行”的发展理念，在环保方面持续投入，并不断对现有生产设备进行升级改造进而实现循环经济，矢志追求企业、环

境、社会的和谐统一与互惠共赢。2017年6月，公司依照要求申领了排污许可证。

废水处理方面，公司废水处理后出境水质达到地表水Ⅳ类水标准要求，废水处理处于国际领先水平；在固废方面，公司

按照“减量化、资源化、再利用”的原则，实现了固废90%以上的回收再利用；在大气治理方面，2016年度完成了大气超低排

放工程，主要废气排放指标SO2、NOX、烟尘等全部稳定达标排放，并在本年度继续提升公司在大气治理方面的工作成效。

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第四节经营情况讨论与分析

一、概述

（一）公司年度工作思路

2017年，公司的总体工作思路：以利润为中心，以销售为龙头，以市场为导向，以创新为动力，提效率、降成本、稳质

量、增效益，加快推进供给侧结构性改革，提高市场快速反应能力。高质高效推进新上项目建设，深入实施“两化”融合，推

进企业文化建设，加快“走出去”步伐，稳步推进“四三三”发展战略，促进公司持续健康发展。

（二）报告期内经营成果

2017年上半年，公司实现营业收入86.97亿元，同比增长32.58%；归属于上市公司股东的净利润为8.75亿元，同比增长

148.15%；公司总资产为232.82亿元，比期初增加30.88亿元，增长15.29%；圆满完成了公司半年度的经营任务。

（三）报告期内的主要工作

报告期，公司按照暨定的发展战略和年度工作思路，各项工作稳步推进：

1、“三大生命工程”常抓不懈

“安全、质量、环保”三大生命工程是太阳纸业可持续稳定发展的保障，是公司各项工作的总抓手。报告期内，公司认真

贯彻国家安全环保法律法规和安全环保主管部门规范文件的规定，落实各级主管部门的要求，紧紧围绕日常生产经营，加强

员工的安全培训工作，加大安全检查与隐患整改力度，抓好日常安检维修工作，公司安全环保形势保持平稳。2017年6月，

公司依照要求申领了排污许可证，公司将依据排污许可证的管理要求，在环保工作上不等不靠、主动谋划、主动担当、积极

开展工作，以实际行动践行“绿色就是竞争力”，使太阳纸业的环保工作实现新的提升。在质量工作方面，继续发扬工匠精神，

精心操作，精益求精；报告期，市场形势良好，公司始终以将产品品质最低极致为己任，在不断提速增产的同时，做到了各

系列产品品质稳定，提升了公司产品的品牌知名度和美誉度，从而真正为客户创造价值。

2、项目建设有序推进

公司根据市场的发展预期和太阳纸业的实际发展情况，加快推进产品结构调整，淘汰落后产能，发展贴近市场、贴近客

户的产品，公司近期陆续新上了一批符合市场需求的项目，目前各项目实施进展顺利，具体情况如下：

（1）20万吨高档特种纸项目

根据公司的发展规划，为丰富产品的结构和品种，公司拟在本部实施20万吨高档特种纸项目。该项目预计总投资为人民

币6亿元，项目投产后预计可实现年销售收入13亿元，利润总额1.4亿元。投产后将主要生产高档特种高克重文化用纸，项目

的实施将进一步提升公司高端产品的比重，使公司的产品系列更加丰富和多元化。根据项目的进展情况，公司预计20万吨高

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档特种纸项目将于2018年一季度竣工投产。

（2）老挝30万吨化学浆项目

目前，公司在老挝的30万吨化学浆项目处于紧张的实施建设阶段，根据项目的进展情况，公司预计该项目将于2018年的

二季度竣工投产。

（3）80万吨高档板纸改建及其配套工程项目

年产80万吨高档板纸改建及其配套工程项目实施地点在山东省邹城市太平工业园区造纸产业园，该项目预计总投资为人

民币21亿元，项目投产后预计可实现年销售收入29亿元，利润总额3亿元。本项目投产后可以形成80万吨高档牛皮箱板纸的

产能。该项目投产后，公司将拥有160万吨的牛皮箱板纸生产能力，产品将辐射鲁、豫、冀周边地区及华东部分地区。根据

项目的进展情况，公司预计80万吨高档板纸改建及其配套工程项目将于2018年三季度竣工投产。

上述项目将分别于2018年第一、二、三季度陆续投产，届时将使太阳纸业新增20万吨特种纸、30万吨化学浆和80万吨牛

皮箱板纸产能，进一步壮大了公司实力，公司的产成品结构进一步优化，为公司未来几年的业绩稳定提升奠定了较为坚实的

基础。

（4）70万吨生物精炼项目

报告期内，公司拟在美国阿肯色州实施的70万吨生物精炼项目的前期准备工作有序推进，争取在2017年内完成项目的环

评工作并启动项目其他审批申报工作。根据该项目的审批进度，结合其他各方面因素，公司预计项目将在2018年进入实施阶

段。

（5）公司快消品领域项目

快消品领域的产品是公司“四三三”发展规划中的重要部分，目前已经投放市场的包括生活用纸和儿童纸尿裤等产品。

2017年5月推出了“悦木原”系列生活用纸产品，在原有无添加系列的健康理念基础上，加强工艺的改进，让产品物理特

征方面在无添加的基础上更加符合消费者的消费习惯。同时，全系列产品加入了“环保”理念（FSC森林可持续认证），打造

“健康”+“环保”的消费观念。为进一步提升产品的高档化和差异化，公司计划在2017年下半年推出乳霜系列、超超柔系列产

品。

2017年7月18日，公司与北京众鸣世纪科技有限公司（以下简称“众鸣世纪”）签订了《太阳纸业与众鸣世纪之战略合作

协议》，众鸣世纪将以旗下的母婴互联网平台宝宝树作为与太阳纸业的合作对象，根据协议，双方将依托太阳纸业生产制造

工艺，以及宝宝树相关平台、消费群体资源优势，共同开发符合市场需求的食品级母婴系列高档生活用纸；发挥宝宝树相关

平台优势，协助太阳纸业在生活用纸等相关领域进行产品推广；共同开发、定制一些其他符合市场需求的高档母婴系列产品。

儿童纸尿裤方面，2017年7月19日，升级款的Suyappy舒芽奇空气纸尿裤正式上市，同时，公司纸尿裤团队不断进行技术

储备和产品储备，以期进一步丰富公司纸尿裤产品系列，定位于高端的儿童纸尿裤新品也正在研发试用过程中，并计划于2018

年上半年中国市场推出。

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3、坚持创新驱动，推进新旧动能转换

创新是企业发展的不竭动力。在创新研发的引领下，公司取得了令行业瞩目的一系列创新成果。一是，全球首家生产溶

解浆采用连续蒸煮技术，在大幅提升产品质量稳定性的同时有效降低生产成本，公司目前是中国最大，世界前三的溶解浆生

产商；二是，从溶解浆水解液中提取出木糖等产品，属于行业颠覆性的新技术；三是，成功研发出世界上第一张不添加任何

化学药品的“无添加”系列生活用纸。在造纸行业最前沿开展技术创新的同时，公司在生产工艺改进、实用技术创新方面也取

得了丰硕成果，新开发的数码印刷纸、热升华转印纸、本白双胶纸、电子包装纸、玻璃衬纸、环保斑纹纸、吸水衬纸等一系

列新产品，取得了非常好的效果，得到了市场的广泛认可。“幸福阳光”生活用纸被复兴号高铁确定为专用纸巾，公司29号机

生产的轻型纸，成功入选中共十九大会议文件专用纸，水解液木糖研发被列入国家“十三五”科技支撑计划。

4、加强文化建设，增强企业发展凝聚力

企业文化建设是公司在2017年度的重点工作，确定了“承载万家信任，书写幸福太阳”的企业发展使命、“打造可持续发

展、受人尊重的全球卓越企业”的发展愿景、“崇信尚新，守正出奇”的企业精神、“信于心，创于行”的核心价值观，并形成

了让每一个太阳人都信守的“太阳十二条”。报告期，公司隆重召开了太阳纸业企业文化发布会，发放了14000余册《太阳之

信》文化手册，全体员工人手一册，开展了全员企业文化培训。在这些前期工作的基础上，持续开展了活力营、“寻找太阳

纸业新蔡伦”等一系列凝聚共识的活动，让太阳文化深入人心。这些企业文化的确立，极大的促进了公司管理的全面提升，

为企业发展凝聚了更加坚实的力量。

二、主营业务分析

概述

是否与经营情况讨论与分析中的概述披露相同

√ 是 □ 否

参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。

主要财务数据同比变动情况

单位：元

本报告期上年同期同比增减变动原因

营业收入 8,696,577,958.72 6,559,584,016.59 32.58% 新上项目于 2016 年陆续

投产，产品效益较好，

营业成本 6,525,046,000.55 5,260,420,354.44 24.04% 致使收入、成本同时增

加。

销售费用 324,388,843.79 266,323,338.83 21.80%

管理费用 262,915,971.47 195,648,812.83 34.38% 环保投入增加所致。

财务费用 283,347,714.84 287,668,142.53 -1.50%

所得税费用 255,472,287.43 122,000,150.90 109.40% 报告期利润增长致使所

2017 年半年度报告全文

得税增加。

研发支出 61,782,485.30 35,646,280.73 73.32% 新产品研发投入增加。

销售商品提供劳务应收

经营活动产生的现金流

674,357,720.98 1,540,936,874.19 -56.24% 增加及购买产品支出增

量净额

加较大故比同期降低。

投资活动产生的现金流本期公司在建项目支出

-1,501,954,968.35 -816,028,321.58 84.06%

量净额增加。

本期取得的借款比同期

筹资活动产生的现金流

1,228,050,870.29 -677,324,470.44 281.31% 增加及偿还比同期减

量净额

少。

现金及现金等价物净增主要是筹资取得借款增

399,746,749.89 49,411,545.62 709.01%

加额加所致。

公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动

√ 适用 □ 不适用

新上项目于2016年陆续投产，产品效益较好，部分产品价格提升，推动了公司业绩提升。

营业收入构成

单位：元

本报告期上年同期

同比增减

金额占营业收入比重金额占营业收入比重

营业收入合计 8,696,577,958.72 100% 6,559,584,016.59 100% 32.58%

分行业

浆及纸制品 8,282,156,431.13 95.23% 6,227,004,425.43 94.93% 33.00%

电及蒸汽 358,184,879.15 4.12% 291,502,520.06 4.44% 22.88%

其他业务收入 56,236,648.44 0.65% 41,077,071.10 0.63% 36.91%

分产品

非涂布文化用纸 2,668,522,147.97 30.68% 2,612,509,966.95 39.83% 2.14%

铜版纸 1,953,811,040.19 22.47% 1,380,727,013.74 21.05% 41.51%

电及蒸汽 358,184,879.15 4.12% 291,502,520.06 4.44% 22.88%

化机浆 571,812,251.08 6.58% 420,723,126.15 6.41% 35.91%

溶解浆 1,362,605,814.50 15.67% 1,162,810,873.61 17.73% 17.18%

生活用纸 321,922,498.12 3.70% 346,399,985.68 5.28% -7.07%

淋膜原纸 347,114,093.67 3.99% 303,833,459.30 4.63% 14.24%

牛皮箱板纸 1,056,368,585.60 12.15% 0.00 0.00% 12.15%

其他业务收入 56,236,648.44 0.65% 41,077,071.10 0.63% 36.91%

分地区

境内销售 8,211,476,776.88 94.42% 5,823,204,864.32 88.77% 41.01%

2017 年半年度报告全文

境外销售 485,101,181.84 5.58% 736,379,152.27 11.23% -34.12%

占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况

√ 适用 □ 不适用

单位：元

营业收入比上年营业成本比上年毛利率比上年同

营业收入营业成本毛利率

同期增减同期增减期增减

分行业

浆及纸制品 8,282,156,431.13 6,207,064,987.47 25.05% 33.00% 22.23% 6.61%

电及蒸汽 358,184,879.15 278,822,928.13 22.16% 22.88% 73.82% -22.82%

其他业务收入 56,236,648.44 39,158,084.95 30.37% 36.91% 79.04% -16.39%

分产品

非涂布文化用纸 2,668,522,147.97 1,947,320,565.90 27.03% 2.14% -5.80% 6.16%

铜版纸 1,953,811,040.19 1,414,711,568.18 27.59% 41.51% 26.54% 8.56%

电及蒸汽 358,184,879.15 278,822,928.13 22.16% 22.88% 73.82% -22.82%

化机浆 571,812,251.08 460,850,800.29 19.41% 35.91% 35.77% 0.09%

溶解浆 1,362,605,814.50 1,053,257,426.20 22.70% 17.18% 5.40% 8.64%

生活用纸 321,922,498.12 271,189,492.68 15.76% -7.07% -10.24% 2.98%

淋膜原纸 347,114,093.67 268,399,176.86 22.68% 14.24% 6.49% 5.63%

牛皮箱板纸 1,056,368,585.60 791,335,957.36 25.09%

其他业务收入 56,236,648.44 39,158,084.95 30.37% 36.91% 79.04% -16.39%

分地区

境内销售 8,211,476,776.88 6,070,884,808.66 26.07% 41.01% 34.41% 3.63%

境外销售 485,101,181.84 454,161,191.89 6.38% -34.12% -38.94% 7.38%

公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 期按报告期末口径调整后的主营业务数据

□ 适用 √ 不适用

公司是否需要遵守装修装饰业的披露要求

否

相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明

√ 适用 □ 不适用

太阳宏河年产50万吨低克重高档牛皮箱板纸项目2016年8月试产成功，牛皮箱板纸销量与同期相比较2016年大幅上升。

三、非主营业务分析

□ 适用 √ 不适用

2017 年半年度报告全文

四、资产及负债状况分析

1、资产构成重大变动情况

单位：元

本报告期末上年同期末

占总资产比占总资产比比重增减重大变动说明

金额金额

例例

1,584,746,593. 1,043,125,281. 主要原因是本期新增的质押和信用

货币资金 6.81% 5.17% 1.64%

61 41 借款，导致银行存款增加。

主要原因是新上完工项目实现收入

1,813,367,459. 1,362,236,844.

应收账款 7.79% 6.75% 1.04% 增加，本期应收账款按合同约定未到

10 90

期收回增加。

1,698,389,429. 1,138,811,991. 主要原因是为应对供货压力，采购原

存货 7.29% 5.64% 1.65%

00 25 料及增加库存商品所致。

126,555,409.9

长期股权投资 0.54% 130,278,988.34 0.65% -0.11%

11,043,652,30 11,284,894,839

固定资产 47.43% 55.88% -8.45%

5.90 .04

主要原因是老挝公司制浆生产线、80

1,361,638,383. 万吨高档板纸改建及其配套工程项

在建工程 5.85% 302,006,703.35 1.50% 4.35%

74 目及 20 万吨高档特种纸项目投入增

加所致。

6,020,293,492. 4,168,224,219. 主要原因是本期新增的质押和信用

短期借款 25.86% 20.64% 5.22%

48 80 短期借款。

1,446,566,332. 1,422,590,120.

长期借款 6.21% 7.04% -0.83%

10 10

657,007,728.3 主要原因是对购入木浆、原煤等大宗

预付账款 2.82% 492,320,358.94 2.44% 0.38%

4 物资的支付货款增加所致。

主要原因是本期增加对杭州奥通环

可供出售金融资 185,708,000.0 保科技股份有限公司和北京同仁堂

0.80% 130,708,000.00 0.65% 0.15%

产 0 养老产业运营管理中心（有限合伙）

的支出。

主要原因是融资租赁业务服务费本

长期待摊费用 5,471,322.53 0.02% 7,822,149.48 0.04% -0.02%

期摊销减少所致。

1,128,402,069. 主要原因是纸价上扬，本期收到纸制

预收账款 4.85% 679,447,473.92 3.36% 1.49%

26 品产品预收货款定单比期初增加。

主要原因是本期计提应支付的工资

应付职工薪酬 67,175,886.79 0.29% 40,118,002.56 0.20% 0.09%

薪酬增加。

应付利息 28,303,673.42 0.12% 72,955,319.18 0.36% -0.24% 主要原因是应付利息到期归还所致。

2017 年半年度报告全文

167,448,759.5 主要原因是销售量增加致使尚待支

其他应付款 0.72% 121,480,405.12 0.60% 0.12%

4 付的运输费用增加。

一年内到期的非 1,392,944,214.

5.98% 947,088,658.85 4.69% 1.29% 主要原因是 2015 年 3 月发行 3 年期，

流动负债 25

中期票据 5 亿元，本期重分类至一年

997,082,191.7 1,494,440,926.

应付债券 4.28% 7.40% -3.12% 到期所致。

6 68

主要原因是本期收到与资产相关

递延收益 75,590,357.76 0.32% 51,872,147.45 0.26% 0.06% 2016 年度中央外经贸发展专项资金

（进口贴息）。

主要原因是本期汇率变动影响，外币

其他综合收益 21,165,090.05 0.09% 44,695,043.02 0.22% -0.13%

报表折算差额比去年同期减少。

2、以公允价值计量的资产和负债

□ 适用 √ 不适用

3、截至报告期末的资产权利受限情况

单位：元

项目期末账面价值受限原因

货币资金 448,659,736.50 用于银行承兑汇票、信用证、保函保证金和贷款保证金

应收票据 1,340,813,700.28 用于质押借款

固定资产 830,470,959.18 用于抵押借款

无形资产 394,298,063.73 用于抵押借款

合计 3,014,242,459.69

五、投资状况分析

1、总体情况

√ 适用 □ 不适用

报告期投资额（元）上年同期投资额（元）变动幅度

1,532,409,175.56 869,675,812.03 76.20%

2、报告期内获取的重大的股权投资情况

□ 适用 √ 不适用

3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况

□ 适用 √ 不适用

2017 年半年度报告全文

4、以公允价值计量的金融资产

□ 适用 √ 不适用

5、证券投资情况

□ 适用 √ 不适用

公司报告期不存在证券投资。

6、衍生品投资情况

□ 适用 √ 不适用

公司报告期不存在衍生品投资。

7、募集资金使用情况

√ 适用 □ 不适用

（1）募集资金总体使用情况

√ 适用 □ 不适用

单位：万元

募集资金总额 97,344

报告期投入募集资金总额 4,024

已累计投入募集资金总额 97,372

报告期内变更用途的募集资金总额 0

累计变更用途的募集资金总额 0

累计变更用途的募集资金总额比例 0.00%

募集资金总体使用情况说明

2015 年 3 月 16 日，本公司收到募集资金 974,999,999.61 元,该资金存入公司募集资金专户中国农业银行股份有限公司兖州

市支行，账号为 15466101040013107 的专户中。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）进行了募集资金验证，并于 2015 年 3

月 17 日出具瑞华验字[2015]37050004 号验资报告。2015 年 3 月 27 日，根据募集资金用途的规定，本公司将募集资金净额

人民币 973,439,999.61 元连同存款利息 47,395.83 元共 973,487,395.44 元一并增资投入山东太阳宏河纸业有限公司在中国银

行股份有限公司兖州支行，账号为 241625725800 的专户中。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）进行了投入募集资金验

证，并于 2015 年 3 月 30 日出具瑞华鲁验字[2015]37050001 号验资报告。本公司 2015 年度募集资金投资项目使用金额为

666,066,025.26 元，包括募投项目投资 312,631,202.90 元和置换募投项目先期投入资金 353,434,822.36 元。本公司 2015 年

度募集资金专户利息收入减除专户银行手续费等支出后的净额 3,619,911.82 元。截至 2015 年 12 月 31 日，本公司募集资金

专户余额为 311,041,282.00 元。本公司 2016 年度募集资金投资项目使用金额为 267,414,621.17 元。本公司 2016 年度募集

资金专户利息收入减除专户银行手续费等支出后的净额 1,447,143.94 元。截至 2016 年 12 月 31 日，本公司募集资金专户余

额为 45,073,804.77 元。本公司 2017 年 1-6 月募集资金投资项目使用金额为 40,240,673.65 元。本公司 2017 年 1-6 月募集资

金专户利息收入减除专户银行手续费等支出后的净额 147,055.95 元。截至 2017 年 6 月 30 日，截止期末累计投入高于投资

总额部分为利息收入减手续费差额为 5,214,111.71 元。剩余募集资金 4,980,187.07 元用于补充流动资金，该募集资金专户

2017 年半年度报告全文

于 2017 年 6 月 30 日完成销户。

（2）募集资金承诺项目情况

√ 适用 □ 不适用

单位：万元

是否已截至期末项目达到项目可行

募集资金调整后投截至期末本报告期

承诺投资项目和超募变更项本报告期投资进度预定可使是否达到性是否发

承诺投资资总额累计投入实现的效

资金投向目(含部投入金额 (3)＝用状态日预计效益生重大变

总额 (1) 金额(2) 益

分变更) (2)/(1) 期化

承诺投资项目

2016 年

年产 50 万吨低克重高

否 97,344 97,349 4,024 97,372 100.02% 08 月 31 18,221 否否

档牛皮箱板纸项目

日

承诺投资项目小计 -- 97,344 97,349 4,024 97,372 -- -- 18,221 -- --

超募资金投向

无

合计 -- 97,344 97,349 4,024 97,372 -- -- 18,221 -- --

未达到计划进度或预

年产 50 万吨低克重高档牛皮箱板纸项目生产线于 2016 年三季度开机运行，截止报告期内尚未达到

计收益的情况和原因

一年完整年度。

（分具体项目）

项目可行性发生重大

无

变化的情况说明

超募资金的金额、用不适用

途及使用进展情况

不适用

募集资金投资项目实

施地点变更情况

不适用

募集资金投资项目实

施方式调整情况

适用

募集资金投资项目先 2015 年 4 月 22 日，公司第五届董事会第二十二次会议决议以募集资金 353,434,822.36 元置换募投项

期投入及置换情况目先期投入。该金额经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）鉴证，并于 2015 年 3 月 31 日出具“瑞华

核字【2015】37050010 号”鉴证报告，2015 年 4 月 23 日公司以募投资金对先期投资进行了置换。

用闲置募集资金暂时不适用

补充流动资金情况

2017 年半年度报告全文

项目实施出现募集资不适用

金结余的金额及原因

尚未使用的募集资金

不适用

用途及去向

募集资金使用及披露募集资金承诺投资总额与调整后投资总额（1）之差额 47,395.83 元，为增资投入项目实施主体前募

中存在的问题或其他集资金专户存款利息。截止期末累计投入高于投资总额部分为利息收入减手续费差额为 5,214,111.71

情况元。剩余募集资金 4,980,187.07 元用于补充流动资金，该募集资金专户于 2017 年 6 月 30 日销户。

（3）募集资金变更项目情况

□ 适用 √ 不适用

公司报告期不存在募集资金变更项目情况。

（4）募集资金项目情况

募集资金项目概述披露日期披露索引

详见刊登于巨潮资讯网

（http://www.cninfo.com.cn）及《证券

山东太阳纸业股份有限公司 2017 年半年

2017 年 08 月 30 日时报》、《证券日报》、《上海证券报》、《中

度募集资金存放和使用情况的专项报告

国证券报》上的公告，公告编号

2017-057 号。

8、非募集资金投资的重大项目情况

√ 适用 □ 不适用

单位：万元

截至报告期末

本报告期投披露日期（如披露索引（如

项目名称计划投资总额累计实际投入项目进度项目收益情况

入金额有）有）

金额

巨潮资讯网

（http://www.c

ninfo.com.cn）

及《证券时

老挝制浆生产 2008 年 10 月报》、《证券日

195,826.33 59,532 79,554 40.62% 筹建期

线 14 日报》、《上海证

券报》、《中国

证券报》，公告

编号 2008-062

号

巨潮资讯网

高档特种纸项 2017 年 02 月

60,000 6,465 6,465 10.78% 筹建期（http://www.c

目 07 日

ninfo.com.cn）

2017 年半年度报告全文

及《证券时

报》、《证券日

报》、《上海证

券报》、《中国

证券报》，公告

编号 2017-005

号

巨潮资讯网

（http://www.c

ninfo.com.cn）

及《证券时

高档板纸改建

2017 年 02 月报》、《证券日

及其配套工程 210,000 35,184 35,184 16.75% 筹建期

07 日报》、《上海证

项目

券报》、《中国

证券报》，公告

编号 2017-006

号

合计 465,826.33 101,181 121,203 -- -- -- --

六、重大资产和股权出售

1、出售重大资产情况

□ 适用 √ 不适用

公司报告期未出售重大资产。

2、出售重大股权情况

□ 适用 √ 不适用

七、主要控股参股公司分析

√ 适用 □ 不适用

主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况

单位：元

公司名称公司类型主要业务注册资本总资产净资产营业收入营业利润净利润

低定量涂布

纸及系列产

兖州天章纸品、高档信 5,200,984,43 1,416,552,95 2,679,628,72 369,239,505. 272,141,553.

子公司 7,068 万美元

业有限公司息纸、化学 4.83 1.41 3.28 31 97

机械浆的制

造、销售

2017 年半年度报告全文

包装纸板和

山东太阳宏

纸产品、新 4,984,717,07 2,442,124,46 1,902,782,21 297,638,134. 251,991,274.

河纸业有限子公司 200,000 万元

材料的制 0.38 6.24 1.73 84 42

公司

造、销售

报告期内取得和处置子公司的情况

□ 适用 √ 不适用

主要控股参股公司情况说明

八、公司控制的结构化主体情况

□ 适用 √ 不适用

九、对 2017 年 1-9 月经营业绩的预计

2017 年 1-9 月预计的经营业绩情况：归属于上市公司股东的净利润为正值且不属于扭亏为盈的情形

归属于上市公司股东的净利润为正值且不属于扭亏为盈的情形

2017 年 1-9 月归属于上市公司股东的净利润变

90.00% 至 110.00%

动幅度

2017 年 1-9 月归属于上市公司股东的净利润变

124,872 至 138,017

动区间（万元）

2016 年 1-9 月归属于上市公司股东的净利润（万

65,722.33

元）

公司各项在建工程项目 2016 年相继完工投产，新增产能释放，部分产品提

业绩变动的原因说明

价，产品毛利比去年同期有所增加，推动了公司业绩提升。

十、公司面临的风险和应对措施

（一）汇率波动风险

报告期内，公司一直积极应对汇率波动风险，为了降低汇率波动对公司利润的影响及基于经营战略的需要，公司采取一

系列必要的措施降低对公司的负面影响，应对措施主要包括：一是尽可能的减少外币负债，二是鉴于当前在汇率波动频繁的

情况下，公司做了一些锁定汇率的操作。

公司持续致力于积极应对汇率波动风险，并采取一系列必要的措施降低对公司的负面影响，同时公司将做好产业结构调

整和转型升级，通过品牌、渠道、管理、技术等创新，提高产品附加值，获得更高的利润和竞争优势。

（二）原材料价格上涨的风险

公司主要原材料为商品木浆和木片，其价格随市场供求及国际能源价格的周期波动而变化。如果未来国际商品木浆及木

片价格出现大幅波动的情形，将影响公司产品的生产成本，对公司的盈利水平产生不利的影响。

公司将密切跟踪原材料市场的价格走势，提高预测能力，加强与供应商的沟通协商，力争在价格阶段性上涨前做出判断

和订货，扩大销售规模，以保证主营业务利润的增加等方式来化解原材料成本上升可能带来的影响。

（三）客户的信用风险

如果公司供应商不能按照双方合同或协议的要求按时、保质、保量地提供生产要素，就产生了供应商的信用风险；另外

公司在销售产品或提供劳务，可能会因赊欠产生客户不予支付的风险。

2017 年半年度报告全文

面对上述潜在的客户信用风险，公司将做好应收应付管理工作，促进公司生产经营所需各种生产要素的循环，从应收账

款准备、形成到收回的整个流程中，全部纳入公司内控管理系统之中，保证应收账款能够快速、安全地收回，并采取各种必

要的沟通形式，对存在的问题进行综合解决，有效化解风险。

2017 年半年度报告全文

第五节重要事项

一、报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况

1、本报告期股东大会情况

投资者参

会议届次会议类型召开日期披露日期披露索引

与比例

公告编号：2017-012；公告名称：《山东太阳纸

2017 年第

临时股东大业股份有限公司 2017 年第一次临时股东大会决

一次临时 48.59% 2017 年 02 月 24 日 2017 年 02 月 25 日

会议公告》；公告网站名称：巨潮资讯网；公告网

股东大会

站网址：www.cninfo.com.cn。

公告编号：2017-039；公告名称：《山东太阳纸

2016 年年

年度股东大业股份有限公司 2016 年年度股东大会决议公

度股东大 48.49% 2017 年 05 月 19 日 2017 年 05 月 20 日

会告》；公告网站名称：巨潮资讯网；公告网站网

会

址：www.cninfo.com.cn。

公告编号：2017-047；公告名称：《山东太阳纸

2017 年第

临时股东大业股份有限公司 2017 年第二次临时股东大会决

二次临时 48.50% 2017 年 06 月 09 日 2017 年 06 月 10 日

会议公告》；公告网站名称：巨潮资讯网；公告网

股东大会

站网址：www.cninfo.com.cn。

2、表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会

□ 适用 √ 不适用

二、本报告期利润分配或资本公积金转增股本预案

□ 适用 √ 不适用

公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

三、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及

截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项

√ 适用 □ 不适用

承诺事由承诺方承诺类型承诺内容承诺时间承诺期限履行情况

股改承诺

收购报告书

或权益变动

报告书中所

作承诺

2017 年半年度报告全文

资产重组时

所作承诺

为避免对公司的生产经营构成可能的直接或间接的

业务竞争，控股股东山东太阳控股集团有限公司作出

了如下承诺：1、自身及其他下属企业不存在与太阳

纸业从事的前述业务相同或相似的业务的情形，与太

阳纸业不构成同业竞争；2、与太阳纸业的关系发生

山东太阳

避免同业竞实质性改变之前，保证其自身及其他下属企业现在及 2006 年 11

控股集团长期有效严格履行

争的承诺将来均不从事与太阳纸业可能发生同业竞争的任何月 16 日

有限公司

业务或投资、合作经营、实际控制与太阳纸业业务相

同的其他任何企业；3、凡是与太阳纸业可能产生同

业竞争的机会，都将及时通知并建议太阳纸业参与；

4、与太阳纸业的关系发生实质性改变之前，保证与

太阳纸业永不发生同业竞争。

为避免对公司的生产经营构成可能的直接或间接的

业务竞争，实际控制人李洪信先生作出了如下承诺：

1、自身及其他下属企业不存在与太阳纸业从事的前

述业务相同或相似的业务的情形，与太阳纸业不构成

同业竞争；2、与太阳纸业的关系发生实质性改变之

避免同业竞前，保证其自身及其他下属企业现在及将来均不从事 2006 年 11

李洪信长期有效严格履行

争的承诺与太阳纸业可能发生同业竞争的任何业务或投资、合月 16 日

首次公开发作经营、实际控制与太阳纸业业务相同的其他任何企

行或再融资业；3、凡是与太阳纸业可能产生同业竞争的机会，

时所作承诺都将及时通知并建议太阳纸业参与；4、与太阳纸业

的关系发生实质性改变之前，保证与太阳纸业永不发

生同业竞争。

1、不会越权干预公司经营管理活动，不会侵占公司自本承诺

利益。2、自本承诺出具日至公司本次非公开发行股出具日至

山东太阳

票实施完毕前，若中国证监会做出关于填补回报措 2016 年 09 公司本次

控股集团其他承诺履行完毕

施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能月 28 日非公开发

有限公司

满足中国证监会该等规定时，本公司承诺届时将按行股票实

照中国证监会的最新规定出具补充承诺。施完毕前

1、不会越权干预公司经营管理活动，不会侵占公司自本承诺

利益。2、自本承诺出具日至公司本次非公开发行股出具日至

票实施完毕前，若中国证监会做出关于填补回报措 2016 年 09 公司本次

李洪信其他承诺履行完毕

施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能月 28 日非公开发

满足中国证监会该等规定时，本人承诺届时将按照行股票实

中国证监会的最新规定出具补充承诺。施完毕前

1、不得无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输自本承诺

全体董送利益，也不采用其他方式损害公司利益；2、对自出具日至

2016 年 09

事、高级其他承诺身的职务消费行为进行约束；3、不动用公司资产从公司本次履行完毕

月 28 日

管理人员事与其履行职责无关的投资、消费活动；4、由董事非公开发

会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措行股票实

2017 年半年度报告全文

施的执行情况相挂钩；5、若公司后续推出股权激励施完毕前

政策，承诺拟公布的公司股权激励的行权条件与公司

填补回报措施的执行情况相挂钩。6、自本承诺出具

日至公司本次非公开发行股票实施完毕前，若中国证

监会做出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监

管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会该等规

定时，本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出

具补充承诺。

自本承诺

1、不会越权干预公司经营管理活动，不会侵占公司

出具日至

利益。2、自本承诺出具日至公司本次公开发行可转

山东太阳公司本次

换公司债券实施完毕前，若中国证监会做出关于填补 2017 年 05

控股集团其他承诺公开发行严格履行

回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承月 22 日

有限公司可转换公

诺不能满足中国证监会该等规定时，本公司承诺届时

司债券实

将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。

施完毕前

自本承诺

1、不会越权干预公司经营管理活动，不会侵占公司

出具日至

利益。2、自本承诺出具日至公司本次公开发行可转

公司本次

换公司债券实施完毕前，若中国证监会做出关于填补 2017 年 05

李洪信其他承诺公开发行严格履行

回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承月 22 日

可转换公

诺不能满足中国证监会该等规定时，本公司承诺届时

司债券实

将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。

施完毕前

1、不得无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输

送利益，也不采用其他方式损害公司利益；2、对自

身的职务消费行为进行约束；3、不动用公司资产从

事与其履行职责无关的投资、消费活动；4、由董事自本承诺

会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措出具日至

全体董施的执行情况相挂钩；5、若公司后续推出股权激励公司本次

2017 年 05

事、高级其他承诺政策，承诺拟公布的公司股权激励的行权条件与公司公开发行严格履行

月 22 日

管理人员填补回报措施的执行情况相挂钩。6、自本承诺出具可转换公

日至公司本次公开发行可转换公司债券实施完毕前，司债券实

若中国证监会做出关于填补回报措施及其承诺的其施完毕前

他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会

该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的最新

规定出具补充承诺。

股权激励承

诺

山东太阳山东太阳控股集团有限公司承诺自 2016 年 1 月 11

股份减持承 2016 年 01

其他对公司控股集团日至 2017 年 1 月 10 日不通过二级市场减持太阳纸业 12 个月履行完毕

诺月 11 日

中小股东所有限公司股份。

作承诺公司根据《公司法》等有关法律、法规及公司章程的 2015 年 05 2015-2017

董事会分红承诺严格履行

规定，在满足现金分红条件的基础上，结合公司持续月 22 日年度

2017 年半年度报告全文

经营和长期发展，未来三年每年进行一次现金分红，

每年以现金方式分配的利润应不低于母公司当年实

现的可分配利润的 10%。

山东太阳

股份减持承山东太阳控股集团有限公司在未来 12 个月内不会继 2016 年 11

控股集团 12 个月严格履行

诺续减少其在太阳纸业拥有权益的股份。月 03 日

有限公司

宁波梅山

保税港区

复星瑞哲宁波梅山保税港区复星瑞哲泰富投资合伙企业（有限

股份增持承 2016 年 11

泰富投资合伙）在未来 12 个月内不会继续增加其在太阳纸业 12 个月严格履行

诺月 03 日

合伙企业拥有权益的股份。

（有限合

伙）

承诺是否按

是

时履行

四、聘任、解聘会计师事务所情况

半年度财务报告是否已经审计

□ 是 √ 否

公司半年度报告未经审计。

五、董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明

□ 适用 √ 不适用

六、董事会对上年度“非标准审计报告”相关情况的说明

□ 适用 √ 不适用

七、破产重整相关事项

□ 适用 √ 不适用

公司报告期未发生破产重整相关事项。

八、诉讼事项

重大诉讼仲裁事项

□ 适用 √ 不适用

本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项。

其他诉讼事项

□ 适用 √ 不适用

2017 年半年度报告全文

九、媒体质疑情况

□ 适用 √ 不适用

本报告期公司无媒体普遍质疑事项。

十、处罚及整改情况

□ 适用 √ 不适用

公司报告期不存在处罚及整改情况。

十一、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况

□ 适用 √ 不适用

十二、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况

√ 适用 □ 不适用

为进一步完善公司治理结构，健全激励约束机制，充分调动公司管理团队和核心技术（业务）人员等的积极性、保障公

司战略目标的实现，依据《公司法》、《证券法》等有关法律、法规的规定，公司2014年实施了股权激励计划。激励对象主

要为公司董事、高级管理人员（不包含独立董事、监事）、公司核心技术（业务、财务）人员、公司董事会认定的中层管

理人员。激励计划下限制性股票来源为公司从二级市场回购本公司股份。

(一）公司本次股权激励计划审批、授予等情况的简要描述：

1、2014年3月31日，公司第五届董事会第十三次会议审议通过了《关于<山东太阳纸业股份有限公司限制性股票激励计

划（2014-2016）（草案）>及其摘要的议案》、《关于<山东太阳纸业股份有限公司限制性股票激励计划（2014-2016）实施

考核办法>的议案》、《关于提请股东大会授权董事会办理公司限制性股票激励计划相关事宜的议案》、《关于公司控股股

东及实际控制人近亲属白懋林先生、张文先生、李娜女士、毕赢女士作为股权激励对象的议案》等议案。

2、2014年4月25日，公司第五届董事会第十四次会议审议通过了《关于<山东太阳纸业股份有限公司限制性股票激励计

划（2014-2016）（草案修订稿）>及其摘要的议案》。

3、2014年5月12日，中国证监会对公司限制性股票激励计划（2014-2016）（草案修订稿）确认无异议并进行了备案。

2014年6月6日，公司2014年第二次临时股东大会审议通过了上述相关议案。

4、2014年7月17日，公司第五届董事会第十七次会议审议通过了《关于调整限制性股票激励对象人数、授予数量的议案》、

《关于向激励对象授予限制性股票的议案》、《关于修订公司章程并办理工商变更登记的议案》等议案。5名激励对象因离

职等原因不再符合激励条件，公司拟向激励对象授予限制性股票的数量调整为3,146万股，激励对象人数调整为179人。

5、2014年7月25日，瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具编号为瑞华验字[2014]37050004号的《验资报告》，经审

验，截至 2014年7 月25 日止，太阳纸业指定的认购资金账户已收到 179 名激励对象认购限制性股票缴付的认购资金

2017 年半年度报告全文

70,365,708.38元。

6、2014年9月11日，公司限制性股票激励计划首次授予的限制性股票完成股权登记，上市日期为2014年9月12日。

7、公司2014年第二次临时股东大会审议通过《关于授权董事会办理公司限制性股票激励计划相关事宜的议案》，授权

董事会在发生预留限制性股票授予、限制性股票需回购注销的情况时，做出增加/减少公司注册资本、相应修改《公司章程》

的决议，并办理增加/减少注册资本、回购注销限制性股票的相关登记手续。根据上述决议，公司第五届董事会第十七次会

议审议通过《关于修订公司章程并办理工商变更登记的议案》，鉴于原5名激励对象因离职等原因不再满足成为股权激励对

象的条件，公司将为5名原激励对象回购的146万股公司股份进行注销。

2014年9月29日，瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具编号为瑞华验字[2014]第37050006号的《验资报告》。2014

年10月17日，公司已回购股票注销事宜完成股权登记。

8、2015年9月10日，公司第五届董事会第二十六次会议和第五届监事会第十七次会议审议通过了《关于限制性股票激励

计划第一个解锁期解锁的议案》。

根据《激励计划》，激励对象获授限制性股票之日起1年内为锁定期。第一次解锁期为自授予日起满12个月至24个月止

由董事会决议确认满足第一次解锁条件，解锁数量为获授限制性股票数量的40%。

公司确定的首期限制性股票的授予日为2014年7月18日，截至2015年9月11日，该部分限制性股票的锁定期已届满；本次

限制性股票第一次解锁股份解锁日即上市流通日为 2015年9月21日，第一个解锁期解除限售的股份数量为1,258.40万股，占

目前公司总股本的0.4961%。

9、2016年9月2日，公司第六届董事会第七次会议和第六届监事会第五次会议审议通过了《关于回购注销已不符合激励

条件的激励对象已获授但尚未解锁的限制性股票的议案》、《关于限制性股票激励计划第二个解锁期解锁的议案》。

公司确定的首期限制性股票的授予日为2014年7月18日，截至2016年9月2日，该部分限制性股票的锁定期已届满；本次

限制性股票第一次解锁股份解锁日即上市流通日为 2016年9月13日，第二个解锁期解除限售的股份数量为1,206.40万股，占

目前公司总股本的0.476%。

公司原限制性股票激励对象李剑平、林江祥、王东、赵俊峰、麻天舒等12人因离职等原因，已不符合激励条件。根据《山

东太阳纸业股份有限公司限制性股票激励计划（2014—2016）（草案修订稿）》的相关规定，现将上述12人已获授但尚未解

锁的限制性股票共计78万股全部进行回购注销。

2016年11月10日，公司在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完成限制性股票的回购注销手续，并于2016

年11月29日办理完成相关工商变更登记事宜，本次回购注销完成后，公司股份总数由2,536,635,238股变更为2,535,855,238股。

（二）公司股权激励计划限制性股票的授予对公司相关年度财务状况和经营成果的影响

根据《企业会计准则》的有关规定，公司《限制性股票激励计划》限制性股票的授予对公司相关年度财务报告状况和经

营成果将产生一定的影响。

2017 年半年度报告全文

公司的股权激励成本将按照《企业会计准则》的有关规定按年进行分摊，将影响今后几年的财务状况和经营成果，但影

响程度不大。以权益结算的股份支付应计入资本公积的累计金额为30,156,732.40元，其中2014年度已分摊至管理费用

9,214,557.11元,2015年度已分摊至管理费用14,575,754.00元，2016年度分摊至管理费用5,277,428.18元，2017年度分摊至管理

费用1,088,993.11元。

公司股权激励计划具体实施情况详见《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》及巨潮资讯网

（www.cninfo.com.cn）有关公告。

十三、重大关联交易

1、与日常经营相关的关联交易

√ 适用 □ 不适用

占同类获批的可获得

关联关联交是否超关联交

关联交关联关关联交关联交易关联交交易金交易额的同类披露日披露

交易易金额过获批易结算

易方系易类型定价原则易价格额的比度（万交易市期索引

内容（万元）额度方式

例元）价

巨潮

资讯

山东圣接受

2017 年网，公

德国际同一母日常经会务

市场价不适用 20.43 75.36% 300 否现汇不适用 04 月 26 告编

酒店有公司营等劳

日号

限公司务

2017-0

31 号

巨潮

销电、资讯

山东圣

蒸汽 2017 年网，公

德国际同一母日常经

及纸市场价不适用 199.66 0.02% 1,000 否现汇不适用 04 月 26 告编

酒店有公司营

制品日号

限公司

等 2017-0

31 号

巨潮

资讯

上海东

现汇及 2017 年网，公

升新材联营企日常经采购 12,484.9

市场价不适用 1.97% 33,000 否承兑汇不适用 04 月 26 告编

料有限业营材料 1

票日号

公司

2017-0

31 号

上海东销电、现汇及 2017 年巨潮

联营企日常经

升新材蒸汽市场价不适用 2,783.53 0.32% 7,000 否承兑汇不适用 04 月 26 资讯

业营

料有限及材票日网，公

2017 年半年度报告全文

公司料等告编

号

2017-0

31 号

巨潮

资讯

上海东提供

现汇及 2017 年网，公

升新材联营企日常经综合

协议价不适用 34.19 0.62% 500 否承兑汇不适用 04 月 26 告编

料有限业营服务

票日号

公司等

2017-0

31 号

巨潮

万国纸资讯

业太阳现汇及 2017 年网，公

同一母日常经采购

白卡纸市场价不适用 0 0.00% 1,000 否承兑汇不适用 04 月 26 告编

公司营材料

有限公票日号

司 2017-0

31 号

巨潮

万国纸资讯

销电、

业太阳现汇及 2017 年网，公

同一母日常经蒸汽 28,785.2

白卡纸市场价不适用 3.33% 75,000 否承兑汇不适用 04 月 26 告编

公司营及浆 6

有限公票日号

等

司 2017-0

31 号

巨潮

万国纸商标资讯

业太阳许可现汇及 2017 年网，公

同一母日常经

白卡纸费和协议价不适用 1,476.17 26.94% 4,000 否承兑汇不适用 04 月 26 告编

公司营

有限公综合票日号

司服务 2017-0

31 号

巨潮

山东国资讯

际纸业现汇及 2017 年网，公

同一母日常经采购

太阳纸市场价不适用 0 0.00% 1,000 否承兑汇不适用 04 月 26 告编

公司营材料

板有限票日号

公司 2017-0

31 号

山东国销电、现汇及 2017 年巨潮

同一母日常经

际纸业蒸汽市场价不适用 9,045.72 1.05% 37,000 否承兑汇不适用 04 月 26 资讯

公司营

太阳纸及浆票日网，公

2017 年半年度报告全文

板有限等告编

公司号

2017-0

31 号

巨潮

山东国资讯

际纸业现汇及 2017 年网，公

同一母日常经综合

太阳纸协议价不适用 856.62 15.63% 2,500 否承兑汇不适用 04 月 26 告编

公司营服务

板有限票日号

公司 2017-0

31 号

巨潮

山东万

资讯

国太阳

现汇及 2017 年网，公

食品包同一母日常经采购

市场价不适用 0 0.00% 1,000 否承兑汇不适用 04 月 26 告编

装材料公司营材料

票日号

有限公

2017-0

司

31 号

巨潮

山东万

资讯

国太阳销电、

现汇及 2017 年网，公

食品包同一母日常经蒸汽 50,418.3

市场价不适用 5.83% 117,000 否承兑汇不适用 04 月 26 告编

装材料公司营及浆 7

票日号

有限公等

2017-0

司

31 号

巨潮

山东万

资讯

国太阳

现汇及 2017 年网，公

食品包同一母日常经综合

协议价不适用 982.25 17.93% 3,000 否承兑汇不适用 04 月 26 告编

装材料公司营服务

票日号

有限公

2017-0

司

31 号

107,087.

合计 -- -- -- 283,300 -- -- -- -- --

大额销货退回的详细情况无

按类别对本期将发生的日常关联

交易进行总金额预计的，在报告上述关联交易系本公司正常的生产经营所需，报告期内关联交易金额未超过预计金额。

期内的实际履行情况（如有）

交易价格与市场参考价格差异较

不适用

大的原因（如适用）

2017 年半年度报告全文

2、资产或股权收购、出售发生的关联交易

□ 适用 √ 不适用

公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易。

3、共同对外投资的关联交易

□ 适用 √ 不适用

公司报告期未发生共同对外投资的关联交易。

4、关联债权债务往来

□ 适用 √ 不适用

公司报告期不存在关联债权债务往来。

5、其他重大关联交易

□ 适用 √ 不适用

公司报告期无其他重大关联交易。

十四、重大合同及其履行情况

1、托管、承包、租赁事项情况

（1）托管情况

□ 适用 √ 不适用

公司报告期不存在托管情况。

（2）承包情况

□ 适用 √ 不适用

公司报告期不存在承包情况。

（3）租赁情况

□ 适用 √ 不适用

公司报告期不存在租赁情况。

2、重大担保

√ 适用 □ 不适用

2017 年半年度报告全文

（1）担保情况

单位：万元

公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）

担保额度相

实际发生日期是否履行是否为关

担保对象名称关公告披露担保额度实际担保金额担保类型担保期

（协议签署日）完毕联方担保

日期

公司与子公司之间担保情况

担保额度

实际发生日期是否履行是否为关

担保对象名称相关公告担保额度实际担保金额担保类型担保期

（协议签署日）完毕联方担保

披露日期

山东太阳宏河纸 2015 年 03 2015 年 05 月 08 连带责任保

120,000 9,500 7年否否

业有限公司月 26 日日证

山东太阳宏河纸 2015 年 03 2015 年 06 月 25 连带责任保

120,000 5,000 7年否否

业有限公司月 26 日日证

山东太阳宏河纸 2015 年 03 2015 年 07 月 30 连带责任保

120,000 4,800 7年否否

业有限公司月 26 日日证

山东太阳宏河纸 2015 年 03 2015 年 09 月 25 连带责任保

120,000 1,800 7年否否

业有限公司月 26 日日证

山东太阳宏河纸 2015 年 03 2015 年 11 月 18 连带责任保

120,000 3,700 7年否否

业有限公司月 26 日日证

山东太阳宏河纸 2015 年 07 2015 年 12 月 18 连带责任保

50,000 1,806.03 5年否否

业有限公司月 22 日日证

山东太阳宏河纸 2015 年 07 2016 年 01 月 12 连带责任保

50,000 2,938.61 5年否否

业有限公司月 22 日日证

山东太阳宏河纸 2015 年 07 2016 年 02 月 04 连带责任保

50,000 4,500 5年否否

业有限公司月 22 日日证

山东太阳宏河纸 2015 年 07 2016 年 04 月 01 连带责任保

50,000 5,000 5年否否

业有限公司月 22 日日证

山东太阳宏河纸 2015 年 03 2016 年 04 月 07 连带责任保

120,000 9,000 7年否否

业有限公司月 26 日日证

山东太阳宏河纸 2015 年 03 2016 年 06 月 20 连带责任保

120,000 20,000 7年否否

业有限公司月 26 日日证

兖州天章纸业有 2015 年 07 2015 年 08 月 17 连带责任保

20,000 10,346.46 3年否否

限公司月 22 日日证

兖州天章纸业有 2015 年 12 2017 年 02 月 03 连带责任保

15,000 2,100 3年否否

限公司月 10 日日证

太阳纸业（香港） 2015 年 07 2015 年 08 月 01 连带责任保

20,323 18,295.83 3年否否

有限公司月 22 日日证

2017 年半年度报告全文

报告期内审批对子公司担保额报告期内对子公司担保实际

0 2,100

度合计（B1）发生额合计（B2）

报告期末已审批的对子公司担报告期末对子公司实际担保

225,323 98,787

保额度合计（B3）余额合计（B4）

子公司对子公司的担保情况

担保额度

实际发生日期是否履行是否为关

担保对象名称相关公告担保额度实际担保金额担保类型担保期

（协议签署日）完毕联方担保

披露日期

公司担保总额（即前三大项的合计）

报告期内审批担保额度合计报告期内担保实际发生额合

0 2,100

（A1+B1+C1）计（A2+B2+C2）

报告期末已审批的担保额度合报告期末实际担保余额合计

225,323 98,787

计（A3+B3+C3）（A4+B4+C4）

实际担保总额（即 A4+B4+C4）占公司净资产的比例 11.37%

其中：

直接或间接为资产负债率超过 70%的被担保对象提供的债

12,446.46

务担保余额（E）

担保总额超过净资产 50%部分的金额（F） 0

上述三项担保金额合计（D+E+F） 12,446.46

未到期担保可能承担连带清偿责任说明（如有）无

违反规定程序对外提供担保的说明（如有）无

采用复合方式担保的具体情况说明

（2）违规对外担保情况

□ 适用 √ 不适用

公司报告期无违规对外担保情况。

3、其他重大合同

□ 适用 √ 不适用

公司报告期不存在其他重大合同。

十五、社会责任情况

1、履行精准扶贫社会责任情况

公司报告半年度暂未开展精准扶贫工作，也暂无后续精准扶贫计划。

2017 年半年度报告全文

2、重大环保问题情况

上市公司及其子公司是否属于环境保护部门公布的重点排污单位

是

主要污染物核定的排放

公司或子公排放口排放口分执行的污染物排放排放总量超标排

及特征污染排放方式排放浓度总量

司名称数量布情况标准单位（吨）放情况

物的名称单位（吨）

《山东省南水北调

COD 公司废水 44.2 mg/L 543.77 1722 无

直接进入外沿线水污染物综合

废水 1个综合处理

环境排放标准》 DB37/

氨氮设施 2.3 mg/L 29.47 68.8 无

599－2006

SO2 公司热电 53.3 mg/m3

经处理后通

废气 NOx 1个联产项目 131 mg/m3

过烟囱排放《山东省火电厂大

烟尘区 8.76 mg/m3 气污染物排放标

SO2 准》 DB 37/

山东太阳纸公司热电 9.93 mg/L SO2 ：

经处理后通 664—2013

业股份有限废气 NOx 1个联产项目 22.13mg/L 225.34

过烟囱排放

公司烟尘区 2.51 mg/L 吨、 SO2：743.55

SO2 20.8 mg/m3 《山东省区域性大 NOx ：吨、 NOx ：无

经处理后通公司碱回 99.4 mg/m3 气污染物排放标 669.02 吨 1586.53 吨

废气 NOx 1个

过烟囱排放收项目区准》 DB37/ 烟尘：

烟尘 4.69 mg/m3 2376—2013 33.02 吨

SO2 17.1 mg/m3 《山东省区域性大

公司生物

经处理后通气污染物排放标

废气 NOx 1个质锅炉项 16.4 mg/m3

过烟囱排放准》 DB 37/

目区

烟尘 5.03 mg/m3 2376—2013

兴隆分公《山东省南水北调

COD 10 mg/L 5.25 38.11 无

直接进入外司废水综沿线水污染物综合

废水 1个

山东太阳纸环境合处理设排放标准》 DB37/

氨氮 0.15 mg/L 0.076 3 无

业股份有限施 599－2006

公司兴隆分《山东省火电厂大 6.9

SO2 8.5 mg/m3 17.34 无

兴隆分公

公司经处理后通气污染物排放标

废气 NOx 1个司热电联 21.8 mg/m3 5.5 49.53 无

过烟囱排放准》 DB 37/

产项目区

烟尘 1.8 mg/m3 664—2013 0.56 4.95 无

COD 30 mg/L 《山东省南水北调 200.3 745.06 无

太阳宏河

直接进入外沿线水污染物综合

废水 1个废水综合

氨氮环境 1.38 mg/L 排放标准》 DB37/ 8.6 74.52 无

山东太阳宏处理设施

河纸业有限 599－2006

公司 SO2 15.6 mg/m3 《山东省火电厂大 49.6 510.56 无

废气经处理后通太阳宏河气污染物排放标

NOx 1个 105 mg/m3 334.7 494.94 无

过烟囱排放造纸固废准》 DB 37/

2017 年半年度报告全文

焚烧项目 664—2013

区

烟尘 5.2 mg/m3 16.6 190.03 无

防治污染设施的建设和运行情况

报告期内，公司未发生重大环境问题。 “安全、质量、环保”这三大生命工程作为公司工作的总抓手始终贯穿太阳纸业

的发展历程中。公司建立健全了《环境管理制度》和环境保护管理组织架构，不断完善环境管理体系建设，以环保节能部作

为公司的环境保护职能管理部门，生产及其他服务部门严格落实环境保护责任制度，搭建了公司环境保护管理网络。按照公

司内控环保制度要求，编制了突发环境事件应急预案，组织员工定期培训和演练，不断提升公司在环保方面的应急处置能力。

2017年6月，公司依照要求申领了排污许可证。按照排污许可证管理要求，公司执行的环保标准如下：①废水排放：制

浆造纸综合废水执行《山东省南水北调沿线水污染物综合排放标准要求》（DB37/ 599－2006）及4项标准修改单。②废气排

放：公司自备电厂执行《山东省火电厂大气污染物排放标准》（DB 37/ 664—2013），完成超低改造的锅炉执行修改单标准

要求，碱回收及生物质锅炉废气执行《山东省区域性大气污染物排放高标准》（DB 37/ 2376—2013）。③粉尘颗粒物排放：

执行《大气污染物综合排放标准》（GB16297-1996）。④噪声排放：工业园区执行《工业企业厂界环境噪声排放标准》3类

标准（GB12348-2008），废水处理厂执行《工业企业厂界环境噪声排放标准》2类标准（GB12348-2008）。

在废水处理方面，公司废水处理采用“预处理+PAFR厌氧+氧化沟+芬顿氧化工艺+湿地”，经处理后的废水能够稳定达到

山东省南水北调一般保护区标准要求；公司废水排放口位于济宁市兖州区新兖镇徐营村太阳纸业废水处理中心，公司兴隆分

公司废水排放口位于其厂区所在地兖州区兴隆庄镇。

在废气治理方面，公司对自备电厂脱硫、脱硝和除尘设施实施提标改造工程，主要污染物指标SO2、NOx和烟尘排放浓

度均优于标准要求；有组织废气为公司自备电厂、生物质锅炉及碱回收锅炉烟气，经烟囱排放。废水、废气排放口均按照规

范安装了在线监测设备，并实现与监管部门的环保平台联网。

在固体废物资源化再利用方面，公司综合利用生产过程中产生的造纸污泥、木屑、浆渣等固废，按照“无害化、减量化、

资源化”的处置原则，通过生物质发电项目焚烧发电、造纸白泥进行回收再利用等措施，目前太阳纸业已经实现了固废90%

以上的回收再利用。

公司按照《国家重点监控企业自行监测及信息公开办法（试行）》等的规定，及时向社会公众发布公司的环保相关信息，

并接受社会监督。

十六、其他重大事项的说明

√ 适用 □ 不适用

（一）公司2016年度非公开发行股票事宜进展情况

1、本次发行履行的内部决策程序：本次非公开发行A股股票相关事项已经公司第六届董事会第八次会议和2016年第二

2017 年半年度报告全文

次临时股东大会审议通过。根据有关法律、法规的规定，本次非公开发行股票方案尚需上报中国证券监督管理委员会（以下

简称“中国证监会”）核准。

2、公司于2017年2月13日收到中国证监会出具的《中国证监会行政许可申请受理通知书》（170221号），中国证监会对

公司提交的《上市公司非公开发行新股核准》行政许可申请材料进行了审查，认为公司申请材料齐全，符合法定形式，决定

对公司行政许可申请予以受理。

3、公司于2017年4月5日收到中国证监会出具的《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》（170221号）。

公司将与相关中介机构按照上述通知书的要求积极组织有关材料，在规定期限内以临时公告的形式披露反馈意见回复，并及

时报送中国证监会行政许可受理部门。

4、2017年6月9日，公司召开2017年第二次临时股东大会，会议审议通过了《关于终止非公开发行A股股票的议案》。

5、2017年6月29日，公司收到《中国证监会行政许可申请终止审查通知书》（[2017]434号），根据《中国证监会行政

许可实施程序规定》第二十条的规定，中国证监会决定终止对公司本次非公开发行股票事项行政许可申请的审查。

（二）公司公开发行A股可转换公司债券事宜进展情况

1、本次发行履行的内部决策程序：本次公开发行A股可转换公司债券相关事项已经公司第六届董事会第十五次会议和

2017年第二次临时股东大会审议通过。根据有关法律、法规的规定，本次公开发行A股可转换公司债券方案尚需中国证监会

核准后方可实施，且最终以中国证监会核准的方案为准。

2、公司于2017年7月10日，收到中国证监会出具的《中国证监会行政许可申请受理通知书》（171396号），中国证监会

对公司提交的《山东太阳纸业股份有限公司上市公司发行可转换为股票的公司债券核准》行政许可申请材料进行了审查，认

为该申请材料齐全，符合法定形式，决定对该行政许可申请予以受理。

3、公司于2017年8月11日收到中国证监会出具的《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》（171396号）。

中国证监会依法对公司提交的《山东太阳纸业股份有限公司上市公司发行可转换为股票的公司债券核准》行政许可申请材料

进行了审查，现需要公司及相关中介机构就有关问题作出书面说明和解释，并在30天内向中国证监会行政许可受理部门提交

书面回复意见。

公司将与相关中介机构按照上述通知书的要求积极组织有关材料，在规定期限内以临时公告的形式披露反馈意见回复，

并及时报送中国证监会行政许可受理部门。

公司本次公开发行可转换公司债券事项尚需中国证监会进一步审核，能否获得核准存在不确定性。公司将根据中国证监

会的审核进展情况及时履行信息披露义务。

（三）公司信息披露索引（巨潮资讯网及证券时报、证券日报、上海证券报、中国证券报）

公告编号公告名称公告时间

2017 年半年度报告全文

2017-001 关于控股股东股权解除质押的公告 2017-01-26

2017-002 第六届董事会第十一次会议决议公告 2017-02-07

2017-003 关于子公司对外投资暨拟参与设立北京同仁堂养老产业投资运营中心（有限合伙）的公告 2017-02-07

2017-004 关于70万吨生物精炼项目进展暨在美国设立全资子公司的公告 2017-02-07

2017-005 关于拟投资建设20万吨高档特种纸的公告 2017-02-07

2017-006 关于控股子公司拟投资建设年产80万吨高档板纸改建及其配套工程项目的公告 2017-02-07

2017-007 关于召开2017年第一次临时股东大会的通知 2017-02-07

2017-008 关于公司独立董事辞职的公告 2017-02-07

2017-009 关于中国证监会受理公司非公开发行股票申请的公告 2017-02-15

2017-010 关于收到政府补助的公告 2017-02-22

2017-011 关于控股股东股权解除质押的公告 2017-02-23

2017-012 2017年第一次临时股东大会决议公告 2017-02-25

2017-013 2016年度业绩快报 2017-02-28

2017-014 关于控股股东股权质押的公告 2017-03-04

2017-015 关于在美国设立全资子公司的进展公告 2017-03-14

2017-016 2016年公司债券2017年付息公告 2017-03-24

2017-017 2017年第一季度业绩预告 2017-03-25

2017-018 关于控股股东股权解除质押的公告 2017-03-30

2017-019 关于收到《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》的公告 2017-04-07

2017-020 关于更换保荐机构及保荐代表人的公告 2017-04-14

2017-021 第六届董事会第十二次会议决议公告 2017-04-25

2017-022 2016年度报告摘要 2017-04-25

2017-023 关于2017年度日常关联交易预计的公告 2017-04-25

2017-024 2016年度募集资金存放与使用情况的专项报告 2017-04-25

2017-025 为控股子公司山东太阳宏河纸业有限公司提供连带责任担保的公告 2017-04-25

2017-026 关于变更会计政策的公告 2017-04-25

2017-027 关于召开2016年年度股东大会的通知 2017-04-25

2017-028 第六届监事会第八次会议决议公告 2017-04-25

2017-029 关于举行2016年度业绩说明会的公告 2017-04-25

2017-030 关于子公司投资产业基金项目的进展公告 2017-04-25

2017-031 关于2017年度日常关联交易预计的补充公告 2017-04-26

2017-032 2017年第一季度报告正文 2017-04-27

2017 年半年度报告全文

2017-033 关于控股股东股权解除质押的公告 2017-04-28

2017-034 第六届董事会第十四次会议决议公告 2017-04-29

2017-035 关于本次非公开发行A股股票摊薄即期收益的风险提示及公司采取措施(修订稿)的公告 2017-04-29

2017-036 第六届监事会第十次会议决议公告 2017-04-29

2017-037 关于未来三个月内不进行重大投资或资产购买的承诺函 2017-04-29

2017-038 关于非公开发行股票申请文件反馈意见回复的公告 2017-04-29

2017-039 2016年年度股东大会决议公告 2017-05-20

2017-040 第六届董事会第十五次会议决议公告 2017-05-23

2017-041 关于终止非公开发行A股股票事项的公告 2017-05-23

2017-042 关于前次募集资金使用情况报告 2017-05-23

关于公开发行A股可转换公司债券摊薄即期回报的风险提示与填补措施及相关主体承诺的

2017-043 2017-05-23

公告

2017-044 关于召开2017年第二次临时股东大会的通知 2017-05-23

2017-045 第六届监事会第十一次会议决议公告 2017-05-23

2017-046 关于公司最近五年接受监管措施或处罚及整改情况的公告 2017-05-23

2017-047 2017年第二次临时股东大会决议公告 2017-06-10

2017-048 2016年年度权益分派实施公告 2017-06-21

十七、公司子公司重大事项

□ 适用 √ 不适用

2017 年半年度报告全文

第六节股份变动及股东情况

一、股份变动情况

1、股份变动情况

单位：股

本次变动前本次变动增减（＋，－）本次变动后

发行公积金

数量比例送股其他小计数量比例

新股转股

一、有限售条件股份 11,692,925 0.46% -1,324,000 -1,324,000 10,368,925 0.41%

3、其他内资持股 11,692,925 0.46% -1,324,000 -1,324,000 10,368,925 0.41%

境内自然人持股 11,692,925 0.46% -1,324,000 -1,324,000 10,368,925 0.41%

二、无限售条件股份 2,524,162,313 99.54% +1,324,000 +1,324,000 2,525,486,313 99.59%

1、人民币普通股 2,524,162,313 99.54% +1,324,000 +1,324,000 2,525,486,313 99.59%

三、股份总数 2,535,855,238 100.00% +1,324,000 +1,324,000 2,535,855,238 100.00%

股份变动的原因

√ 适用 □ 不适用

公司于2015年12月25日和2015年12月26日分别召开2015年第四次临时股东大会和第六届董事会第一次会议，分别审议通

过了公司董事会和经营层换届选举的议案，公司原高管白懋林先生、牛宜美女士、张文先生、李纪飞先生、苏秉芬先生不再

担任公司董事或高级管理人员。根据高管股份管理相关规定，本期高管锁定股份减少132.40万股。

股份变动的批准情况

□ 适用 √ 不适用

股份变动的过户情况

□ 适用 √ 不适用

股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产等财务指标的影响

□ 适用 √ 不适用

公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□ 适用 √ 不适用

2、限售股份变动情况

√ 适用 □ 不适用

单位：股

本期增加期末限

股东名称期初限售股数本期解除限售股数限售原因解除限售日期

限售股数售股数

2017 年半年度报告全文

苏秉芬 276,000 276,000 0 0 高管锁定股按高管股份管理相关规定。

白懋林 276,000 276,000 0 0 高管锁定股按高管股份管理相关规定。

牛宜美 326,000 326,000 0 0 高管锁定股按高管股份管理相关规定。

张文 120,000 120,000 0 0 高管锁定股按高管股份管理相关规定。

李纪飞 326,000 326,000 0 0 高管锁定股按高管股份管理相关规定。

合计 1,324,000 1,324,000 0 0 -- --

3、证券发行与上市情况

无

二、公司股东数量及持股情况

单位：股

报告期末表决权恢复的优先股

报告期末普通股股东总数 66,262 0

股东总数（如有）（参见注 8）

持股 5%以上的普通股股东或前 10 名普通股股东持股情况

持有有限售质押或冻结情况

持股报告期末持有的报告期内增持有无限售条件

股东名称股东性质条件的普通股份

比例普通股数量减变动情况的普通股数量数量

股数量状态

山东太阳控股集团有境内非国 48.40

1,227,355,684 0 0 1,227,355,684 质押 405,200,000

限公司有法人 %

宁波梅山保税港区复

境内非国

星瑞哲泰富投资合伙 7.49% 190,000,000 0 0 190,000,000

有法人

企业（有限合伙）

招商银行股份有限公

司－光大保德信优势

其他 1.68% 42,601,319 +14,985,553 0 42,601,319

配置混合型证券投资

基金

全国社保基金四一八

其他 0.80% 20,175,892 -3,242,639 0 20,175,892

组合

中国平安人寿保险股

份有限公司－分红－其他 0.70% 17,765,318 +5,379,977 0 17,765,318

个险分红

兵工财务有限责任公

国有法人 0.69% 17,509,853 -5,804,560 0 17,509,853

司

华泰资产管理有限公

其他 0.62% 15,809,523 0 0 15,809,523

司－策略投资产品

2017 年半年度报告全文

平安资产－邮储银行

－如意 10 号资产管其他 0.51% 13,000,098 -7,999,999 0 13,000,098

理产品

中国建设银行－华宝

兴业收益增长混合型其他 0.39% 9,981,331 -6,074,461 0 9,981,331

证券投资基金

江苏利创新能源有限

其他 0.37% 9,275,162 +9,275,162 0 9,275,162

公司

战略投资者或一般法人因配售在公司前 10 大股东中，第六和第七名股东于 2015 年 3 月认购公司 2015 年非公开发行股

新股成为前 10 名普通股股东的票的新增股而成为前 10 名股东，所认购的股票限售期为 12 个月，已于 2016 年 3 月 28

情况（如有）（参见注 3）日上市流通。

上述股东关联关系或一致行动上述股东中，未知股东之间是否存在关联关系，也未知是否属于《上市公司股东持股变动

的说明信息披露管理办法》中规定的一致行动人。

前 10 名无限售条件普通股股东持股情况

股份种类

股东名称报告期末持有无限售条件普通股股份数量

股份种类数量

山东太阳控股集团有限公司 1,227,355,684 人民币普通股 1,227,355,684

宁波梅山保税港区复星瑞哲泰富投资合伙

190,000,000 人民币普通股 190,000,000

企业（有限合伙）

招商银行股份有限公司－光大保德信优势

42,601,319 人民币普通股 42,601,319

配置混合型证券投资基金

全国社保基金四一八组合 20,175,892 人民币普通股 20,175,892

中国平安人寿保险股份有限公司－分红－

17,765,318 人民币普通股 17,765,318

个险分红

兵工财务有限责任公司 17,509,853 人民币普通股 17,509,853

华泰资产管理有限公司－策略投资产品 15,809,523 人民币普通股 15,809,523

平安资产－邮储银行－如意 10 号资产管理

13,000,098 人民币普通股 13,000,098

产品

中国建设银行－华宝兴业收益增长混合型

9,981,331 人民币普通股 9,981,331

证券投资基金

江苏利创新能源有限公司 9,275,162 人民币普通股 9,275,162

前 10 名无限售条件普通股股东之间，以及

上述股东中，未知股东之间是否存在关联关系，也未知是否属于《上市公司股

前 10 名无限售条件普通股股东和前 10 名普

东持股变动信息披露管理办法》中规定的一致行动人。

通股股东之间关联关系或一致行动的说明

前 10 名普通股股东参与融资融券业务股东股东江苏利创新能源有限公司通过客户信用交易担保证券账户持有股份数量

情况说明（如有）（参见注 4）为 9,275,162 股。

公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易

□ 是 √ 否

2017 年半年度报告全文

公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。

三、控股股东或实际控制人变更情况

控股股东报告期内变更

□ 适用 √ 不适用

公司报告期控股股东未发生变更。

实际控制人报告期内变更

□ 适用 √ 不适用

公司报告期实际控制人未发生变更。

2017 年半年度报告全文

第七节优先股相关情况

□ 适用 √ 不适用

报告期公司不存在优先股。

2017 年半年度报告全文

第八节董事、监事、高级管理人员情况

一、董事、监事和高级管理人员持股变动

□ 适用 √ 不适用

公司董事、监事和高级管理人员在报告期持股情况没有发生变动，具体可参见 2016 年年报。

二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况

√ 适用 □ 不适用

姓名担任的职务类型日期原因

赵伟独立董事离任 2017 年 05 月 19 日个人原因

孙蕴宝独立董事被选举 2017 年 05 月 19 日

2017 年半年度报告全文

第九节公司债相关情况

公司是否存在公开发行并在证券交易所上市，且在半年度报告批准报出日未到期或到期未能全额兑付的公司债券

是

一、公司债券基本信息

债券余额

债券名称债券简称债券代码发行日到期日利率还本付息方式

（万元）

本期债券采用单利按年计息，不

山东太阳纸业股份

2016 年 03 2019 年 03 计复利，逾期不另计息。每年付

有限公司 2016 年公 16 太阳 01 112371 100,000 4.70%

月 31 日月 31 日息一次，到期一次还本，最后一

司债券（第一期）

期利息随本金的兑付一起支付。

公司债券上市或转让的交易场所深圳证券交易所

合格投资者可参与本期公司债券的买卖交易，公众投资者不得继续买入，但可以选择持

投资者适当性安排

有到期或者卖出。

报告期内公司债券的付息兑付情

不适用

况

公司债券附发行人或投资者选择

权条款、可交换条款等特殊条款

不适用

的，报告期内相关条款的执行情况

（如适用）

二、债券受托管理人和资信评级机构信息

债券受托管理人：

北京市朝阳区建国路

名称中德证券有限责任公司办公地址 81 号华贸中心 1 号写字联系人滕树形联系人电话 010-59026600

楼 22 层

报告期内对公司债券进行跟踪评级的资信评级机构：

名称上海新世纪资信评估投资服务有限公司办公地址上海市汉口路 398 号华盛大厦 14 楼

报告期内公司聘请的债券受托管理人、

资信评级机构发生变更的，变更的原因、

不适用

履行的程序、对投资者利益的影响等（如

适用）

2017 年半年度报告全文

三、公司债券募集资金使用情况

经中国证券监督管理委员会证监许可[2016]295 号文批准，公司于 2016 年 3 月 31

日至 2016 年 4 月 5 日公开发行了人民币 10 亿元的公司债券。本期债券募集资金

已于 2016 年 4 月 6 日汇入公司在兴业银行济宁兖州支行的专项账户。公司聘请

的瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对本期债券募集资金到位情况出具了编号

公司债券募集资金使用情况及履行的程

为瑞华验字（2016）第 37050003 号《山东太阳纸业股份有限公司面向合格投资者

序

公开发行“16 太阳 01”募集资金验资报告》。《关于公司公开发行公司债券方案的议

案》已经公司第五届董事会第二十八次会议和 2015 年第四次临时股东大会审议通

过，本期债券募集资金扣除发行费用后，全部用于调整公司债务结构。本期公司

债券募集资金已在 2016 年度使用完毕。

期末余额（万元） 0

公司严格依照本期债券募集说明书披露的资金投向，确保专款专用。本期公司债

募集资金专项账户运作情况

券募集资金已在 2016 年度使用完毕，因此本报告期，募集资金专户未发生变动。

募集资金使用是否与募集说明书承诺的

是

用途、使用计划及其他约定一致

四、公司债券信息评级情况

公司债券的信用评级机构上海新世纪资信评估投资服务有限（以下简称“上海新世纪”）公司于2016年6月出具了《山东

太阳纸业股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）跟踪评级报告》，维持了公司“AA”的主体信用

评级，维持了公司的评级展望为“稳定”，同时也维持了本次债券“AA”的债项评级。

在公司债券的存续期内，上海新世纪每年将进行一次定期跟踪评级，2017年6月13日，上海新世纪出具了《山东太阳纸

业股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）跟踪评级报告》。经上海新世纪信用评级委员会最后审

定，上调太阳纸业主体信用等级至AA+，评级展望为稳定；上调公司债券“16太阳01”信用等级至AA+。

此次评级调整不会对太阳纸业的偿债能力产生不利影响。

披露索引：《山东太阳纸业股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）跟踪评级报告》于2017

年6月16日披露于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）。

五、公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施

山东太阳纸业股份有限公司2016年公司债券（第一期）（简称“16太阳01”）

（1）本期公司债券未采取保证担保、抵押或质押担保及其他方式进行增信。

（2）报告期内，公司严格按照募集说明书中的要求严格履行本期债券的偿债计划，偿债保障措施执行情况良好。

（3）报告期内，公司从本期债券专用账户中提取9.95亿元募集资金用于调整自身债务结构，募集资金用途与募集说明书相

关承诺一致。募集资金提取及使用情况如下：

提取金额（元）提取时间用途

2017 年半年度报告全文

800000000.00 2016-04-15 归还中期票据

80000000.00 2016-04-15 归还农行贷款

70000000.00 2016-04-19 归还建行贷款

44999013.50 2016-04-21 归还招商银行贷款

986.5 结算费用等

六、报告期内债券持有人会议的召开情况

无。

七、报告期内债券受托管理人履行职责的情况

中德证券有限责任公司作为公司本期债券受托管理人，除与公司签订《债券受托管理协议》以及作为本次发行公司债券

的主承销商之外，受托管理人与公司不存在可能影响其公正履行本期债券受托管理职责的利害关系。报告期内，受托管理人

严格遵守《债券受托管理协议》，积极履行职责。

八、截至报告期末和上年末（或报告期和上年相同期间）公司的主要会计数据和财务指标

单位：万元

项目本报告期末上年末本报告期末比上年末增减

流动比率 83.43% 86.13% -2.70%

资产负债率 60.93% 58.70% 2.23%

速动比率 68.51% 72.75% -4.24%

本报告期上年同期本报告期比上年同期增减

EBITDA 利息保障倍数 7.22 4.17 73.14%

贷款偿还率 100.00% 100.00%

利息偿付率 100.00% 100.00%

上述会计数据和财务指标同比变动超过 30%的主要原因

√ 适用 □ 不适用

EBITDA利息保障倍数本期比去年同期增加73.14%主要因素为新上项目于2016年陆续投产，产品效益较好，致使利润总额增

加影响。

九、公司逾期未偿还债项

□ 适用 √ 不适用

公司不存在逾期未偿还债项。

2017 年半年度报告全文

十、报告期内对其他债券和债务融资工具的付息兑付情况

无

十一、报告期内获得的银行授信情况、使用情况以及偿还银行贷款的情况

公司资信状况良好，与国内主要银行建立了良好的长期合作，截止2017年6月30日，公司获得的银行总授信额度为

18,217,910,000元人民币，尚未使用的授信额度为 8,460,088,751.87 元人民币；报告期公司均按期偿还银行贷款，不存在展期

及减免情况。

十二、报告期内执行公司债券募集说明书相关约定或承诺的情况

报告期内，公司严格执行本期债券募集说明书的相关约定，坚决维护债券投资者利益。

十三、报告期内发生的重大事项

2017年6月13日，上海新世纪资信评估投资服务有限公司出具了《山东太阳纸业股份有限公司2016年面向合格投资者公

开发行公司债券（第一期）跟踪评级报告》。经上海新世纪资信评估投资服务有限公司信用评级委员会最后审定，上调太阳

纸业主体信用等级至AA+，评级展望为稳定；上调公司债券“16太阳01”信用等级至AA+。

此次评级调整不会对太阳纸业的偿债能力产生不利影响。

披露索引：《山东太阳纸业股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）跟踪评级报告》于2017

年6月16日披露于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）。

十四、公司债券是否存在保证人

□ 是 √ 否

2017 年半年度报告全文

第十节财务报告

一、审计报告

半年度报告是否经过审计

□ 是 √ 否

公司半年度财务报告未经审计。

二、财务报表

财务附注中报表的单位为：人民币元

1、合并资产负债表

编制单位：山东太阳纸业股份有限公司

2017 年 06 月 30 日

单位：元

项目期末余额期初余额

流动资产：

货币资金 1,584,746,593.61 1,043,125,281.41

结算备付金

拆出资金

以公允价值计量且其变动计入当

期损益的金融资产

衍生金融资产

应收票据 3,237,856,313.76 2,691,803,552.88

应收账款 1,813,367,459.10 1,362,236,844.90

预付款项 657,007,728.34 492,320,358.94

应收保费

应收分保账款

应收分保合同准备金

应收利息

应收股利 10,000,000.00

其他应收款 100,745,114.51 123,435,891.79

买入返售金融资产

存货 1,698,389,429.00 1,138,811,991.25

2017 年半年度报告全文

划分为持有待售的资产

一年内到期的非流动资产 47,450,000.00

其他流动资产 396,482,103.17 432,097,693.66

流动资产合计 9,498,594,741.49 7,331,281,614.83

非流动资产：

发放贷款及垫款

可供出售金融资产 185,708,000.00 130,708,000.00

持有至到期投资

长期应收款

长期股权投资 126,555,409.95 130,278,988.34

投资性房地产

固定资产 11,043,652,305.90 11,284,894,839.04

在建工程 1,361,638,383.74 302,006,703.35

工程物资

固定资产清理

生产性生物资产

油气资产

无形资产 582,963,044.18 556,519,759.73

开发支出

商誉

长期待摊费用 5,471,322.53 7,822,149.48

递延所得税资产 103,024,454.41 107,557,588.28

其他非流动资产 374,270,469.58 343,120,513.75

非流动资产合计 13,783,283,390.29 12,862,908,541.97

资产总计 23,281,878,131.78 20,194,190,156.80

流动负债：

短期借款 6,020,293,492.48 4,168,224,219.80

向中央银行借款

吸收存款及同业存放

拆入资金

以公允价值计量且其变动计入当

期损益的金融负债

衍生金融负债

应付票据 755,000,000.00 787,000,000.00

2017 年半年度报告全文

应付账款 1,652,124,312.17 1,468,811,479.27

预收款项 1,128,402,069.26 679,447,473.92

卖出回购金融资产款

应付手续费及佣金

应付职工薪酬 67,175,886.79 40,118,002.56

应交税费 173,476,671.37 227,177,347.06

应付利息 28,303,673.42 72,955,319.18

应付股利

其他应付款 167,448,759.54 121,480,405.12

应付分保账款

保险合同准备金

代理买卖证券款

代理承销证券款

划分为持有待售的负债

一年内到期的非流动负债 1,392,944,214.25 947,088,658.85

其他流动负债

流动负债合计 11,385,169,079.28 8,512,302,905.76

非流动负债：

长期借款 1,446,566,332.10 1,422,590,120.10

应付债券 997,082,191.76 1,494,440,926.68

其中：优先股

永续债

长期应付款 280,659,650.55 373,055,246.60

长期应付职工薪酬

专项应付款

预计负债

递延收益 75,590,357.76 51,872,147.45

递延所得税负债

其他非流动负债

非流动负债合计 2,799,898,532.17 3,341,958,440.83

负债合计 14,185,067,611.45 11,854,261,346.59

所有者权益：

股本 2,535,855,238.00 2,535,855,238.00

其他权益工具

2017 年半年度报告全文

其中：优先股

永续债

资本公积 1,208,660,526.72 1,207,655,302.32

减：库存股

其他综合收益 21,165,090.05 44,695,043.02

专项储备 457,266.95 457,266.95

盈余公积 598,710,039.47 598,710,039.47

一般风险准备

未分配利润 4,324,078,955.58 3,575,979,758.25

归属于母公司所有者权益合计 8,688,927,116.77 7,963,352,648.01

少数股东权益 407,883,403.56 376,576,162.20

所有者权益合计 9,096,810,520.33 8,339,928,810.21

负债和所有者权益总计 23,281,878,131.78 20,194,190,156.80

法定代表人：李洪信主管会计工作负责人：王宗良会计机构负责人：李辉

2、母公司资产负债表

单位：元

项目期末余额期初余额

流动资产：

货币资金 862,057,404.78 553,047,463.59

以公允价值计量且其变动计入当

期损益的金融资产

衍生金融资产

应收票据 2,064,985,819.36 1,305,843,394.08

应收账款 784,900,515.91 703,771,145.93

预付款项 381,390,464.93 377,298,903.35

应收利息

应收股利 10,000,000.00

其他应收款 1,784,180,103.79 1,524,646,660.53

存货 549,263,351.29 324,992,989.61

划分为持有待售的资产

一年内到期的非流动资产 500,000,000.00 547,450,000.00

其他流动资产 542,376,151.56 519,285,038.09

流动资产合计 7,479,153,811.62 5,856,335,595.18

2017 年半年度报告全文

非流动资产：

可供出售金融资产 48,000,000.00 48,000,000.00

持有至到期投资

长期应收款

长期股权投资 4,125,938,397.70 3,823,241,729.24

投资性房地产

固定资产 4,652,884,848.02 4,814,950,932.90

在建工程 211,200,613.07 86,175,157.23

工程物资

固定资产清理

生产性生物资产

油气资产

无形资产 162,719,732.86 164,939,455.79

开发支出

商誉

长期待摊费用 415,954.33

递延所得税资产 37,380,148.72 31,331,742.09

其他非流动资产 209,677,684.44 198,022,618.86

非流动资产合计 9,447,801,424.81 9,167,077,590.44

资产总计 16,926,955,236.43 15,023,413,185.62

流动负债：

短期借款 4,579,824,036.41 3,071,474,219.80

以公允价值计量且其变动计入当

期损益的金融负债

衍生金融负债

应付票据 440,000,000.00 445,000,000.00

应付账款 965,275,223.95 670,161,540.67

预收款项 196,073,649.96 156,307,516.95

应付职工薪酬 18,581,296.19 5,731,567.46

应交税费 67,563,855.24 117,047,306.45

应付利息 23,452,835.01 70,641,541.40

应付股利

其他应付款 70,330,147.63 65,483,639.94

划分为持有待售的负债

2017 年半年度报告全文

一年内到期的非流动负债 1,262,664,214.25 902,468,658.85

其他流动负债

流动负债合计 7,623,765,258.64 5,504,315,991.52

非流动负债：

长期借款 869,600,000.00 759,863,788.00

应付债券 997,082,191.76 1,494,440,926.68

其中：优先股

永续债

长期应付款

长期应付职工薪酬

专项应付款

预计负债

递延收益 31,967,851.87 26,176,105.49

递延所得税负债

其他非流动负债

非流动负债合计 1,898,650,043.63 2,280,480,820.17

负债合计 9,522,415,302.27 7,784,796,811.69

所有者权益：

股本 2,535,855,238.00 2,535,855,238.00

其他权益工具

其中：优先股

永续债

资本公积 1,129,578,813.57 1,128,573,589.17

减：库存股

其他综合收益

专项储备 457,266.95 457,266.95

盈余公积 598,710,039.47 598,710,039.47

未分配利润 3,139,938,576.17 2,975,020,240.34

所有者权益合计 7,404,539,934.16 7,238,616,373.93

负债和所有者权益总计 16,926,955,236.43 15,023,413,185.62

3、合并利润表

单位：元

项目本期发生额上期发生额

2017 年半年度报告全文

一、营业总收入 8,696,577,958.72 6,559,584,016.59

其中：营业收入 8,696,577,958.72 6,559,584,016.59

利息收入

已赚保费

手续费及佣金收入

二、营业总成本 7,486,984,232.75 6,075,879,412.86

其中：营业成本 6,525,046,000.55 5,260,420,354.44

利息支出

手续费及佣金支出

退保金

赔付支出净额

提取保险合同准备金净额

保单红利支出

分保费用

税金及附加 59,015,630.45 35,287,015.19

销售费用 324,388,843.79 266,323,338.83

管理费用 262,915,971.47 195,648,812.83

财务费用 283,347,714.84 287,668,142.53

资产减值损失 32,270,071.65 30,531,749.04

加：公允价值变动收益（损失以

“－”号填列）

投资收益（损失以“－”号填

4,797,035.65 9,705,319.85

列）

其中：对联营企业和合营企业

6,709,404.57 9,389,133.77

的投资收益

汇兑收益（损失以“-”号填列）

其他收益

三、营业利润（亏损以“－”号填列） 1,214,390,761.62 493,409,923.58

加：营业外收入 22,866,900.78 9,259,225.87

其中：非流动资产处置利得 1,577,727.84

减：营业外支出 18,187,843.67 1,661,393.82

其中：非流动资产处置损失 16,077,802.65 470,023.68

四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 1,219,069,818.73 501,007,755.63

减：所得税费用 255,472,287.43 122,000,150.90

五、净利润（净亏损以“－”号填列） 963,597,531.30 379,007,604.73

2017 年半年度报告全文

归属于母公司所有者的净利润 874,891,959.23 352,565,155.33

少数股东损益 88,705,572.07 26,442,449.40

六、其他综合收益的税后净额 -23,529,952.97 13,249,535.06

归属母公司所有者的其他综合收益

-23,529,952.97 13,249,535.06

的税后净额

（一）以后不能重分类进损益的其

他综合收益

1.重新计量设定受益计划净

负债或净资产的变动

2.权益法下在被投资单位不

能重分类进损益的其他综合收益中享

有的份额

（二）以后将重分类进损益的其他

-23,529,952.97 13,249,535.06

综合收益

1.权益法下在被投资单位以

后将重分类进损益的其他综合收益中

享有的份额

2.可供出售金融资产公允价

值变动损益

3.持有至到期投资重分类为

可供出售金融资产损益

4.现金流量套期损益的有效

部分

5.外币财务报表折算差额 -23,529,952.97 13,249,535.06

6.其他

归属于少数股东的其他综合收益的

税后净额

七、综合收益总额 940,067,578.33 392,257,139.79

归属于母公司所有者的综合收益

851,362,006.26 365,814,690.39

总额

归属于少数股东的综合收益总额 88,705,572.07 26,442,449.40

八、每股收益：

（一）基本每股收益 0.35 0.14

（二）稀释每股收益 0.35 0.14

本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：元，上期被合并方实现的净利润为：元。

法定代表人：李洪信主管会计工作负责人：王宗良会计机构负责人：李辉

2017 年半年度报告全文

4、母公司利润表

单位：元

项目本期发生额上期发生额

一、营业收入 4,581,710,279.31 3,595,555,026.83

减：营业成本 3,760,822,502.06 2,940,489,567.21

税金及附加 30,004,112.79 20,750,311.13

销售费用 118,159,683.35 90,377,068.37

管理费用 135,654,378.53 92,580,288.10

财务费用 166,965,040.08 170,494,205.28

资产减值损失 8,264,779.72 9,821,286.87

加：公允价值变动收益（损失以

“－”号填列）

投资收益（损失以“－”号填

5,953,768.95 147,389,133.77

列）

其中：对联营企业和合营企

6,709,404.57 9,389,133.77

业的投资收益

其他收益

二、营业利润（亏损以“－”号填列） 367,793,551.73 418,431,433.64

加：营业外收入 14,445,886.00 6,212,056.38

其中：非流动资产处置利得 484,175.55

减：营业外支出 5,875,003.13 613,471.56

其中：非流动资产处置损失 5,007,210.34 15,542.64

三、利润总额（亏损总额以“－”号填

376,364,434.60 424,030,018.46

列）

减：所得税费用 84,653,336.87 70,190,169.31

四、净利润（净亏损以“－”号填列） 291,711,097.73 353,839,849.15

五、其他综合收益的税后净额

（一）以后不能重分类进损益的

其他综合收益

1.重新计量设定受益计划

净负债或净资产的变动

2.权益法下在被投资单位

不能重分类进损益的其他综合收益中

享有的份额

（二）以后将重分类进损益的其

他综合收益

2017 年半年度报告全文

1.权益法下在被投资单位

以后将重分类进损益的其他综合收益

中享有的份额

2.可供出售金融资产公允

价值变动损益

3.持有至到期投资重分类

为可供出售金融资产损益

4.现金流量套期损益的有

效部分

5.外币财务报表折算差额

6.其他

六、综合收益总额 291,711,097.73 353,839,849.15

七、每股收益：

（一）基本每股收益

（二）稀释每股收益

5、合并现金流量表

单位：元

项目本期发生额上期发生额

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金 9,895,742,593.18 8,000,570,819.87

客户存款和同业存放款项净增加

额

向中央银行借款净增加额

向其他金融机构拆入资金净增加

额

收到原保险合同保费取得的现金

收到再保险业务现金净额

保户储金及投资款净增加额

处置以公允价值计量且其变动计

入当期损益的金融资产净增加额

收取利息、手续费及佣金的现金

拆入资金净增加额

回购业务资金净增加额

收到的税费返还

收到其他与经营活动有关的现金 17,421,638.83 17,684,068.08

2017 年半年度报告全文

经营活动现金流入小计 9,913,164,232.01 8,018,254,887.95

购买商品、接受劳务支付的现金 8,010,504,895.13 5,685,206,279.06

客户贷款及垫款净增加额

存放中央银行和同业款项净增加

额

支付原保险合同赔付款项的现金

支付利息、手续费及佣金的现金

支付保单红利的现金

支付给职工以及为职工支付的现

369,716,035.34 316,545,272.28

金

支付的各项税费 670,976,055.91 336,325,911.97

支付其他与经营活动有关的现金 187,609,524.65 139,240,550.45

经营活动现金流出小计 9,238,806,511.03 6,477,318,013.76

经营活动产生的现金流量净额 674,357,720.98 1,540,936,874.19

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金

取得投资收益收到的现金 2,500,000.00

处置固定资产、无形资产和其他

5,297,940.51 1,331,304.37

长期资产收回的现金净额

处置子公司及其他营业单位收到

的现金净额

收到其他与投资活动有关的现金 25,156,266.70 49,816,186.08

投资活动现金流入小计 30,454,207.21 53,647,490.45

购建固定资产、无形资产和其他

1,477,409,175.56 869,675,812.03

长期资产支付的现金

投资支付的现金 55,000,000.00

质押贷款净增加额

取得子公司及其他营业单位支付

的现金净额

支付其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流出小计 1,532,409,175.56 869,675,812.03

投资活动产生的现金流量净额 -1,501,954,968.35 -816,028,321.58

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金

其中：子公司吸收少数股东投资

收到的现金

2017 年半年度报告全文

取得借款收到的现金 5,325,456,070.65 4,007,685,067.06

发行债券收到的现金 995,000,000.00

收到其他与筹资活动有关的现金 78,153,200.00

筹资活动现金流入小计 5,403,609,270.65 5,002,685,067.06

偿还债务支付的现金 3,417,508,101.30 5,130,950,087.87

分配股利、利润或偿付利息支付

372,097,507.52 246,327,872.43

的现金

其中：子公司支付给少数股东的

股利、利润

支付其他与筹资活动有关的现金 385,952,791.54 302,731,577.20

筹资活动现金流出小计 4,175,558,400.36 5,680,009,537.50

筹资活动产生的现金流量净额 1,228,050,870.29 -677,324,470.44

四、汇率变动对现金及现金等价物的

-706,873.03 1,827,463.45

影响

五、现金及现金等价物净增加额 399,746,749.89 49,411,545.62

加：期初现金及现金等价物余额 736,340,107.22 1,180,699,710.21

六、期末现金及现金等价物余额 1,136,086,857.11 1,230,111,255.83

6、母公司现金流量表

单位：元

项目本期发生额上期发生额

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金 4,730,965,657.97 3,587,276,041.91

收到的税费返还

收到其他与经营活动有关的现金 12,694,149.29 9,001,769.93

经营活动现金流入小计 4,743,659,807.26 3,596,277,811.84

购买商品、接受劳务支付的现金 3,972,644,382.61 2,868,582,233.58

支付给职工以及为职工支付的现

164,684,082.55 128,512,294.87

金

支付的各项税费 346,971,864.68 230,857,746.45

支付其他与经营活动有关的现金 94,092,673.52 56,363,729.03

经营活动现金流出小计 4,578,393,003.36 3,284,316,003.93

经营活动产生的现金流量净额 165,266,803.90 311,961,807.91

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金 174,012,736.11

2017 年半年度报告全文

取得投资收益收到的现金 2,500,000.00

处置固定资产、无形资产和其他

1,799,988.35 48,902.91

长期资产收回的现金净额

处置子公司及其他营业单位收到

的现金净额

收到其他与投资活动有关的现金 199,500,000.00

投资活动现金流入小计 175,812,724.46 202,048,902.91

购建固定资产、无形资产和其他

289,131,557.48 64,262,054.48

长期资产支付的现金

投资支付的现金 480,000,000.00 223,000.00

取得子公司及其他营业单位支付

的现金净额

支付其他与投资活动有关的现金 488,217,393.35 125,363,293.57

投资活动现金流出小计 1,257,348,950.83 189,848,348.05

投资活动产生的现金流量净额 -1,081,536,226.37 12,200,554.86

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金

取得借款收到的现金 4,077,612,476.62 2,408,641,711.35

发行债券收到的现金 995,000,000.00

收到其他与筹资活动有关的现金 55,807,700.00

筹资活动现金流入小计 4,133,420,176.62 3,403,641,711.35

偿还债务支付的现金 2,509,859,204.65 3,331,636,051.81

分配股利、利润或偿付利息支付

312,129,878.50 159,561,705.25

的现金

支付其他与筹资活动有关的现金 241,466,957.82 228,433,265.56

筹资活动现金流出小计 3,063,456,040.97 3,719,631,022.62

筹资活动产生的现金流量净额 1,069,964,135.65 -315,989,311.27

四、汇率变动对现金及现金等价物的

-161,741.08 151,050.24

影响

五、现金及现金等价物净增加额 153,532,972.10 8,324,101.74

加：期初现金及现金等价物余额 389,628,744.07 523,593,393.33

六、期末现金及现金等价物余额 543,161,716.17 531,917,495.07

7、合并所有者权益变动表

本期金额

单位：元

2017 年半年度报告全文

本期

归属于母公司所有者权益

所有者

项目其他权益工具少数股

资本公减：库其他综专项储盈余公一般风未分配权益合

股本优先永续东权益

其他积存股合收益备积险准备利润计

股债

2,535, 1,207,6 3,575,9 8,339,9

44,695, 457,266 598,710 376,576

一、上年期末余额 855,23 55,302. 79,758. 28,810.

043.02 .95 ,039.47 ,162.20

8.00 32 25 21

加：会计政策

变更

前期差

错更正

同一控

制下企业合并

其他

2,535, 1,207,6 3,575,9 8,339,9

44,695, 457,266 598,710 376,576

二、本年期初余额 855,23 55,302. 79,758. 28,810.

043.02 .95 ,039.47 ,162.20

8.00 32 25 21

三、本期增减变动

1,005,2 -23,529, 748,099 31,307, 756,881

金额（减少以“－”

24.40 952.97 ,197.33 241.36 ,710.12

号填列）

（一）综合收益总 -23,529, 874,891 88,705, 940,067

额 952.97 ,959.23 572.07 ,578.33

（二）所有者投入 1,005,2 -57,398, -56,393,

和减少资本 24.40 330.71 106.31

1．股东投入的普 -57,398, -57,398,

通股 330.71 330.71

2．其他权益工具

持有者投入资本

3．股份支付计入

所有者权益的金

额

1,005,2 1,005,2

4．其他

24.40 24.40

-126,79 -126,79

（三）利润分配 2,761.9 2,761.9

0 0

1．提取盈余公积

2017 年半年度报告全文

2．提取一般风险

准备

-126,79 -126,79

3．对所有者（或

2,761.9 2,761.9

股东）的分配

0 0

4．其他

（四）所有者权益

内部结转

1．资本公积转增

资本（或股本）

2．盈余公积转增

资本（或股本）

3．盈余公积弥补

亏损

4．其他

（五）专项储备

1．本期提取

2．本期使用

（六）其他

2,535, 1,208,6 4,324,0 9,096,8

21,165, 457,266 598,710 407,883

四、本期期末余额 855,23 60,526. 78,955. 10,520.

090.05 .95 ,039.47 ,403.56

8.00 72 58 33

上年金额

单位：元

上期

归属于母公司所有者权益

所有者

项目其他权益工具少数股

资本公减：库其他综专项储盈余公一般风未分配权益合

股本东权益

优先永续计

其他积存股合收益备积险准备利润

股债

2,536, 1,203,3 2,736,9 7,393,6

818,589 404,694 507,833 407,714

一、上年期末余额 635,23 42,734. 25,880. 75,388.

.28 .44 ,861.43 ,390.63

8.00 16 09 03

加：会计政策

变更

前期差

错更正

同一控

制下企业合并

2017 年半年度报告全文

其他

2,536, 1,203,3 2,736,9 7,393,6

818,589 404,694 507,833 407,714

二、本年期初余额 635,23 42,734. 25,880. 75,388.

.28 .44 ,861.43 ,390.63

8.00 16 09 03

三、本期增减变动

-780,0 4,312,5 43,876, 52,572. 90,876, 839,053 -31,138 946,253

金额（减少以“－”

00.00 68.16 453.74 51 178.04 ,878.16 ,228.43 ,422.18

号填列）

1,056,7 1,202,0

（一）综合收益总 43,876, 101,441

61,818. 79,832.

额 453.74 ,560.18

09 01

（二）所有者投入 -780,0 4,312,5 3,532,5

和减少资本 00.00 68.16 68.16

1．股东投入的普 -780,0 -964,86 -1,744,8

通股 00.00 0.00 60.00

2．其他权益工具

持有者投入资本

3．股份支付计入

所有者权益的金

额

5,277,4 5,277,4

4．其他

28.16 28.16

-217,70 -132,57 -259,41

90,876,

（三）利润分配 7,939.9 9,788.6 1,550.5

178.04

3 1 0

90,876, -90,876,

1．提取盈余公积

178.04 178.04

2．提取一般风险

准备

-126,83 -131,04 -257,87

3．对所有者（或

1,761.8 2,500.0 4,261.8

股东）的分配

9 0 9

-1,537, -1,537,2

4．其他

288.61 88.61

（四）所有者权益

内部结转

1．资本公积转增

资本（或股本）

2．盈余公积转增

资本（或股本）

2017 年半年度报告全文

3．盈余公积弥补

亏损

4．其他

52,572. 52,572.

（五）专项储备

51 51

52,572. 52,572.

1．本期提取

51 51

2．本期使用

（六）其他

2,535, 1,207,6 3,575,9 8,339,9

44,695, 457,266 598,710 376,576

四、本期期末余额 855,23 55,302. 79,758. 28,810.

043.02 .95 ,039.47 ,162.20

8.00 32 25 21

8、母公司所有者权益变动表

本期金额

单位：元

本期

项目其他权益工具减：库存其他综合未分配所有者权

股本资本公积专项储备盈余公积

优先股永续债其他股收益利润益合计

2,975,0

2,535,85 1,128,573 457,266.9 598,710,0 7,238,616

一、上年期末余额 20,240.

5,238.00 ,589.17 5 39.47 ,373.93

加：会计政策

变更

前期差

错更正

其他

2,975,0

2,535,85 1,128,573 457,266.9 598,710,0 7,238,616

二、本年期初余额 20,240.

5,238.00 ,589.17 5 39.47 ,373.93

三、本期增减变动

1,005,224 164,918 165,923,5

金额（减少以“－”

.40 ,335.83 60.23

号填列）

（一）综合收益总 291,711 291,711,0

额 ,097.73 97.73

（二）所有者投入 1,005,224 1,005,224

和减少资本 .40 .40

1．股东投入的普

2017 年半年度报告全文

通股

2．其他权益工具

持有者投入资本

3．股份支付计入

所有者权益的金

额

1,005,224 1,005,224

4．其他

.40 .40

-126,79

-126,792,

（三）利润分配 2,761.9

761.90

1．提取盈余公积

-126,79

2．对所有者（或 -126,792,

2,761.9

股东）的分配 761.90

3．其他

（四）所有者权益

内部结转

1．资本公积转增

资本（或股本）

2．盈余公积转增

资本（或股本）

3．盈余公积弥补

亏损

4．其他

（五）专项储备

1．本期提取

2．本期使用

（六）其他

3,139,9

2,535,85 1,129,578 457,266.9 598,710,0 7,404,539

四、本期期末余额 38,576.

5,238.00 ,813.57 5 39.47 ,934.16

上年金额

单位：元

上期

项目其他权益工具减：库存其他综合未分配所有者权

股本资本公积专项储备盈余公积

优先股永续债其他股收益利润益合计

一、上年期末余额 2,536,63 1,124,572 404,694.4 507,833,8 2,283,9 6,453,413

2017 年半年度报告全文

5,238.00 ,928.47 4 61.43 66,399. ,122.21

加：会计政策

变更

前期差

错更正

其他

2,283,9

2,536,63 1,124,572 404,694.4 507,833,8 6,453,413

二、本年期初余额 66,399.

5,238.00 ,928.47 4 61.43 ,122.21

三、本期增减变动

-780,00 4,000,660 90,876,17 691,053 785,203,2

金额（减少以“－” 52,572.51

0.00 .70 8.04 ,840.47 51.72

号填列）

（一）综合收益总 908,761 908,761,7

额 ,780.40 80.40

（二）所有者投入 -780,00 4,000,660 3,220,660

和减少资本 0.00 .70 .70

1．股东投入的普 -780,00 -964,860. -1,744,86

通股 0.00 00 0.00

2．其他权益工具

持有者投入资本

3．股份支付计入

所有者权益的金

额

4,965,520 4,965,520

4．其他

.70 .70

-217,70

90,876,17 -126,831,

（三）利润分配 7,939.9

8.04 761.89

90,876,17 -90,876,

1．提取盈余公积

8.04 178.04

-126,83

2．对所有者（或 -126,831,

1,761.8

股东）的分配 761.89

3．其他

（四）所有者权益

内部结转

1．资本公积转增

资本（或股本）

2017 年半年度报告全文

2．盈余公积转增

资本（或股本）

3．盈余公积弥补

亏损

4．其他

（五）专项储备 52,572.51 52,572.51

1．本期提取 52,572.51 52,572.51

2．本期使用

（六）其他

2,975,0

2,535,85 1,128,573 457,266.9 598,710,0 7,238,616

四、本期期末余额 20,240.

5,238.00 ,589.17 5 39.47 ,373.93

三、公司基本情况

山东太阳纸业股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）系于2000年3月28日，经山东省体改委鲁体改函字（2000）

第13号文批准，由山东太阳纸业集团有限公司整体变更成立。公司于2000年4月26日获得山东省工商局颁发的3700002800616

号企业法人营业执照。股本为201,046,812.00元。发起人股东为兖州市金太阳商贸有限公司（后更名为山东太阳控股集团有

限公司）、兖州市新兖镇集体资产经营管理有限公司、兖州市旭东浆纸销售有限公司、兖州市天阳再生资源回收有限公司、

兖州市阳光纸制品有限公司，分别占总股本的92.70%、3.80%、2.30%、0.60%、0.60%。

2006年11月6日经中国证券监督管理委员会证监发行字[2006]96号文《关于核准山东太阳纸业股份有限公司首次公开发

行股票的通知》核准，公司向社会首次公开发行人民币普通股股票7500万股，并于2006年11月16日在深圳证券交易所中小企

业板挂牌上市交易，发行后股本总额变更为276,046,812.00元。2007年5月22日经公司2006年度股东大会决议向全体股东每10

股送1股红股，以资本公积每10股转增股本2股；2008年5月26日经公司2007年度股东大会决议，以资本公积每10股转增股本4

股；2010年5月21日经公司2009年度股东大会决议，以资本公积每10股转增股本6股，以未分配利润每10股送红股4股，分红

及转增后公司总股本增至1,004,810,394.00元。

2013年2月21日公司收到中国证券监督管理委员会《关于核准山东太阳纸业股份有限公司非公开发行股票的批复》（证

监许可[2013]86号），核准公司非公开发行不超过145,189,606.00股新股，2013 年 4 月 8 日公司实施了非公开发行股票方案。

本次发行新增股份于2013年4月18日在深交所上市，发行后股本总额变更为1,150,000,000.00元。

根据公司2013年年度股东大会决议，公司以2013年12月31日公司总股本1,150,000,000股为基数，向全体股东按每10股

由资本公积转增10股，共计转增1,150,000,000股，并于2014年度实施。转增后，股本变更为2,300,000,000.00元。相关工商登

记手续于2014年6月17日完成。

2014年9月29日，根据公司第五届董事会第十七次会议《关于调整限制性股票激励对象人数、授予数量的议案》及《关

2017 年半年度报告全文

于修订公司章程并办理工商变更登记的议案》的决议，公司原激励对象胡巧忠、付国伶、姜群峰、马少臣、李树林等5人因

离职等原因不再符合激励条件，董事会拟对限制性股票首次授予人数和授予数量进行调整，公司拟向激励对象授予限制性股

票数量由32,920,000.00股调整为31,460,000.00股，激励对象人数由184人调整为179人，将为胡巧忠、付国伶、姜群峰、马少

臣和李树林5名原激励对象回购的公司股份1,460,000.00股进行注销。注销后，注册资本减至人民币2,298,540,000.00元。相关

工商登记手续于2014年10月30日完成。

2015年1月29日公司收到中国证券监督管理委员会《关于核准山东太阳纸业股份有限公司非公开发行股票的批复》（证

监许可[2015]170号），核准公司非公开发行不超过403,225,806.00股新股，于2015年3月13日公司实施了非公开发行股票方案。

本次发行新股238,095,238.00股，于2015年3月27日在深交所上市，发行后股本总额变更为2,536,635,238.00元。

2016年1月19日，公司在济宁市工商行政管理局换领了统一社会信用代码为91370800706094280Q的营业执照，公司法

定代表人为李洪信。

2016年10月26日，根据公司第六届董事会第七次会议《关于回购注销已不符合激励条件的激励对象已获授但尚未解锁

的限制性股票的议案》的决议及《山东太阳纸业股份有限公司限制性股票激励计划（2014—2016）（草案修订稿）》的相关

规定，公司原限制性股票激励对象李剑平、林江祥、王东、赵俊峰、麻天舒等12人因离职等原因不再符合激励条件，上述12

人已获授但尚未解锁的限制性股票共计780,000.00股由公司全部进行回购注销。注销后，注册资本减至人民币2,535,855,238.00

元。相关工商登记手续于2016年11月29日完成。

本公司总部位于山东省济宁市兖州区西关大街66号。本公司及各子公司主要从事机制纸、纸板制造；纸制品制造、加

工；造纸用农产品的收购；建筑材料、五金交电、化工产品（不含化学危险品）销售；货物进出口；9.8万t/a杨木化学机械

浆生产销售；热电的生产（不含电力供应，国家法律法规禁止的项目除外）；房地产开发；食品添加剂木糖醇、木糖及相关

产品的研发、生产销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

本财务报表业经本公司董事会于2017年8月28日决议批准报出。

本公司2017年度纳入合并范围的子公司共8户，详见本附注八“在其他主体中的权益”。本公司本期合并范围未发生变更。

四、财务报表的编制基础

1、编制基础

本公司财务报表以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部发布的《企业会计准则——基本准则》

（财政部令第33号发布、财政部令第76号修订）、于2006年2月15日及其后颁布和修订的41项具体会计准则、企业会计准则

应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”），以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券

的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》（2014年修订）的披露规定编制。

根据企业会计准则的相关规定，本公司会计核算以权责发生制为基础。除某些金融工具外，本财务报表均以历史成本为

2017 年半年度报告全文

计量基础。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。

2、持续经营

本公司对自报告期末起12个月的持续经营能力进行了评估，未发现影响本公司持续经营能力的事项，本公司以持续经营

为基础编制财务报表是合理的。

五、重要会计政策及会计估计

具体会计政策和会计估计提示：

重要会计政策及会计估计具体会计政策和会计估计提示：根据财会[2017]15 号，关于印发修订《企业会计准则第 16 号

——政府补助》的通知，对公司 2017 年收到的各项政府补助按准则进行调整。

本公司及各子公司从事纸浆与纸制品的经营。本公司及各子公司根据实际生产经营特点，依据相关企业会计准则的规定，

对收入确认、研究开发支出等交易和事项制定了若干项具体会计政策和会计估计，详见本附注五、25“收入”、19“无形资产”

各项描述。关于管理层所作出的重大会计判断和估计的说明，请参阅附注五、31“其他”。

1、遵循企业会计准则的声明

本公司编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司2017年6月30日的财务状况及2017年1-6

月的经营成果和现金流量等有关信息。此外，本公司的财务报表在所有重大方面符合中国证券监督管理委员会2014年修订的

《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号－财务报告的一般规定》有关财务报表及其附注的披露要求。

2、会计期间

本公司的会计期间分为年度和中期，会计中期指短于一个完整的会计年度的报告期间。本公司会计年度采用公历年度，

即每年自1月1日起至12月31日止。

3、营业周期

正常营业周期是指本公司从购买用于加工的资产起至实现现金或现金等价物的期间。本公司以12个月作为一个营业周

期，并以其作为资产和负债的流动性划分标准。

4、记账本位币

人民币为本公司及境内子公司经营所处的主要经济环境中的货币，本公司及境内子公司以人民币为记账本位币。本公司

之境外子公司根据其经营所处的主要经济环境中的货币确定美元为其记账本位币。本公司编制本财务报表时所采用的货币为

2017 年半年度报告全文

人民币。

5、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

企业合并，是指将两个或两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或事项。企业合并分为同一控制下企业合并

和非同一控制下企业合并。

（1）同一控制下企业合并

参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为同一控制下的企业合并。同

一控制下的企业合并，在合并日取得对其他参与合并企业控制权的一方为合并方，参与合并的其他企业为被合并方。合并日，

是指合并方实际取得对被合并方控制权的日期。

合并方取得的资产和负债均按合并日在被合并方的账面价值计量。合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面

价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积（股本溢价）；资本公积（股本溢价）不足以冲减的，调整留存收益。

合并方为进行企业合并发生的各项直接费用，于发生时计入当期损益。

（2）非同一控制下企业合并

参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下的企业合并。非同一控制下的企业合

并，在购买日取得对其他参与合并企业控制权的一方为购买方，参与合并的其他企业为被购买方。购买日，是指为购买方实

际取得对被购买方控制权的日期。

对于非同一控制下的企业合并，合并成本包含购买日购买方为取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负

债以及发行的权益性证券的公允价值，为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他管理费用于发生时

计入当期损益。购买方作为合并对价发行的权益性证券或债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认

金额。所涉及的或有对价按其在购买日的公允价值计入合并成本，购买日后12个月内出现对购买日已存在情况的新的或进一

步证据而需要调整或有对价的，相应调整合并商誉。购买方发生的合并成本及在合并中取得的可辨认净资产按购买日的公允

价值计量。合并成本大于合并中取得的被购买方于购买日可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉。合并成本小于合

并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以

及合并成本的计量进行复核，复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期

损益。

购买方取得被购买方的可抵扣暂时性差异，在购买日因不符合递延所得税资产确认条件而未予确认的，在购买日后12

个月内，如取得新的或进一步的信息表明购买日的相关情况已经存在，预期被购买方在购买日可抵扣暂时性差异带来的经济

利益能够实现的，则确认相关的递延所得税资产，同时减少商誉，商誉不足冲减的，差额部分确认为当期损益；除上述情况

以外，确认与企业合并相关的递延所得税资产的，计入当期损益。

通过多次交易分步实现的非同一控制下企业合并，根据《财政部关于印发企业会计准则解释第5号的通知》（财会〔2012〕

2017 年半年度报告全文

19号）和《企业会计准则第33号——合并财务报表》第五十一条关于“一揽子交易”的判断标准（参见本附注五、6（2）），

判断该多次交易是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，参考本部分前面各段描述及本附注五、14“长期股权投资”进

行会计处理；不属于“一揽子交易”的，区分个别财务报表和合并财务报表进行相关会计处理：

在个别财务报表中，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和，作为该项投资的初

始投资成本；购买日之前持有的被购买方的股权涉及其他综合收益的，在处置该项投资时将与其相关的其他综合收益采用与

被购买方直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理（即，除了按照权益法核算的在被购买方重新计量设定受益计划

净负债或净资产导致的变动中的相应份额以外，其余转入当期投资收益）。

在合并财务报表中，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值

与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及其他综合收益的，与其相关的其他综合收益

应当采用与被购买方直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理（即，除了按照权益法核算的在被购买方重新计量设

定受益计划净负债或净资产导致的变动中的相应份额以外，其余转为购买日所属当期投资收益）。

6、合并财务报表的编制方法

（1）合并财务报表范围的确定原则

合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制是指本公司拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活

动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响该回报金额。合并范围包括本公司及全部子公司。子公司，是指

被本公司控制的主体。

一旦相关事实和情况的变化导致上述控制定义涉及的相关要素发生了变化，本公司将进行重新评估。

（2）合并财务报表编制的方法

从取得子公司的净资产和生产经营决策的实际控制权之日起，本公司开始将其纳入合并范围；从丧失实际控制权之日起

停止纳入合并范围。对于处置的子公司，处置日前的经营成果和现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中；

当期处置的子公司，不调整合并资产负债表的期初数。非同一控制下企业合并增加的子公司，其购买日后的经营成果及现金

流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中，且不调整合并财务报表的期初数和对比数。同一控制下企业合并增

加的子公司，其自合并当期期初至合并日的经营成果和现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中，并且同

时调整合并财务报表的对比数。

在编制合并财务报表时，子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，按照本公司的会计政策和会计期间对子

公司财务报表进行必要的调整。对于非同一控制下企业合并取得的子公司，以购买日可辨认净资产公允价值为基础对其财务

报表进行调整。

公司内所有重大往来余额、交易及未实现利润在合并财务报表编制时予以抵销。

子公司的股东权益及当期净损益中不属于本公司所拥有的部分分别作为少数股东权益及少数股东损益在合并财务报表

2017 年半年度报告全文

中股东权益及净利润项下单独列示。子公司当期净损益中属于少数股东权益的份额，在合并利润表中净利润项目下以“少数

股东损益”项目列示。少数股东分担的子公司的亏损超过了少数股东在该子公司期初股东权益中所享有的份额，仍冲减少数

股东权益。

当因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司的控制权时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值

进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日开始持续

计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益，在丧失控

制权时采用与被购买方直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理（即，除了在该原有子公司重新计量设定受益计划

净负债或净资产导致的变动以外，其余一并转为当期投资收益）。其后，对该部分剩余股权按照《企业会计准则第2号——

长期股权投资》或《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》等相关规定进行后续计量，详见本附注五、14“长期股

权投资”或本附注五、10“金融工具”。

本公司通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，需区分处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各

项交易是否属于一揽子交易。处置对子公司股权投资的各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，通常

表明应将多次交易事项作为一揽子交易进行会计处理：①这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；②这些交

易整体才能达成一项完整的商业结果；③一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；④一项交易单独看是不经济的，

但是和其他交易一并考虑时是经济的。不属于一揽子交易的，对其中的每一项交易视情况分别按照“不丧失控制权的情况下

部分处置对子公司的长期股权投资”（详见本附注五、14、（2）④）和“因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公

司的控制权”（详见前段）适用的原则进行会计处理。处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易属于一揽子交易的，

将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对

应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的

损益。

7、合营安排分类及共同经营会计处理方法

合营安排，是指一项由两个或两个以上的参与方共同控制的安排。本公司根据在合营安排中享有的权利和承担的义务，

将合营安排分为共同经营和合营企业。共同经营，是指本公司享有该安排相关资产且承担该安排相关负债的合营安排。合营

企业，是指本公司仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。

本公司对合营企业的投资采用权益法核算，按照本附注五、14（2）② “权益法核算的长期股权投资”中所述的会计政策

处理。

本公司作为合营方对共同经营，确认本公司单独持有的资产、单独所承担的负债，以及按本公司份额确认共同持有的资

产和共同承担的负债；确认出售本公司享有的共同经营产出份额所产生的收入；按本公司份额确认共同经营因出售产出所产

生的收入；确认本公司单独所发生的费用，以及按本公司份额确认共同经营发生的费用。

2017 年半年度报告全文

当本公司作为合营方向共同经营投出或出售资产（该资产不构成业务，下同）、或者自共同经营购买资产时，在该等资

产出售给第三方之前，本公司仅确认因该交易产生的损益中归属于共同经营其他参与方的部分。该等资产发生符合《企业会

计准则第8号——资产减值》等规定的资产减值损失的，对于由本公司向共同经营投出或出售资产的情况，本公司全额确认

该损失；对于本公司自共同经营购买资产的情况，本公司按承担的份额确认该损失。

8、现金及现金等价物的确定标准

本公司现金及现金等价物包括库存现金、可以随时用于支付的存款以及本公司持有的期限短（一般为从购买日起三个月

内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

9、外币业务和外币报表折算

（1）外币交易的折算方法

本公司发生的外币交易在初始确认时，按交易日的即期汇率（通常指中国人民银行公布的当日外汇牌价的中间价，下同）

折算为记账本位币金额，但公司发生的外币兑换业务或涉及外币兑换的交易事项，按照实际采用的汇率折算为记账本位币金

额。

（2）对于外币货币性项目和外币非货币性项目的折算方法

资产负债表日，对于外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，由此产生的汇兑差额，除：①属于与购建符合资

本化条件的资产相关的外币专门借款产生的汇兑差额按照借款费用资本化的原则处理；②用于境外经营净投资有效套期的套

期工具的汇兑差额（该差额计入其他综合收益，直至净投资被处置才被确认为当期损益）；以及③可供出售的外币货币性项

目除摊余成本之外的其他账面余额变动产生的汇兑差额计入其他综合收益之外，均计入当期损益。

编制合并财务报表涉及境外经营的，如有实质上构成对境外经营净投资的外币货币性项目，因汇率变动而产生的汇兑差

额，计入其他综合收益；处置境外经营时，转入处置当期损益。

以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算的记账本位币金额计量。以公允价值计量的外

币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，作为公允价

值变动（含汇率变动）处理，计入当期损益或确认为其他综合收益。

（3）外币财务报表的折算方法

编制合并财务报表涉及境外经营的，如有实质上构成对境外经营净投资的外币货币性项目，因汇率变动而产生的汇兑差

额，作为“外币报表折算差额”确认为其他综合收益；处置境外经营时，计入处置当期损益。

境外经营的外币财务报表按以下方法折算为人民币报表：资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇

率折算；股东权益类项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。利润表中的收入和费用项目，采用

交易发生日的当期平均汇率折算。年初未分配利润为上一年折算后的年末未分配利润；年末未分配利润按折算后的利润分配

2017 年半年度报告全文

各项目计算列示；折算后资产类项目与负债类项目和股东权益类项目合计数的差额，作为外币报表折算差额，确认为其他综

合收益。处置境外经营并丧失控制权时，将资产负债表中股东权益项目下列示的、与该境外经营相关的外币报表折算差额，

全部或按处置该境外经营的比例转入处置当期损益。

外币现金流量境外子公司的现金流量，采用现金流量发生日的当期平均汇率折算。汇率变动对现金的影响额作为调节项

目，在现金流量表中单独列报。

年初数和上年实际数按照上年财务报表折算后的数额列示。

在处置本公司在境外经营的全部所有者权益或因处置部分股权投资或其他原因丧失了对境外经营控制权时，将资产负债

表中股东权益/所有者权益项目项目下列示的、与该境外经营相关的归属于母公司所有者权益的外币报表折算差额，全部转

入处置当期损益。

在处置部分股权投资或其他原因导致持有境外经营权益比例降低但不丧失对境外经营控制权时，与该境外经营处置部分

相关的外币报表折算差额将归属于少数股东权益，不转入当期损益。在处置境外经营为联营企业或合营企业的部分股权时，

与该境外经营相关的外币报表折算差额，按处置该境外经营的比例转入处置当期损益。

10、金融工具

在本公司成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。金融资产和金融负债在初始确认时以公允价值计

量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关的交易费用直接计入损益；对于其他类别的金

融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。

（1）金融资产和金融负债的公允价值确定方法

公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。金

融工具存在活跃市场的，本公司采用活跃市场中的报价确定其公允价值。活跃市场中的报价是指易于定期从交易所、经纪商、

行业协会、定价服务机构等获得的价格，且代表了在公平交易中实际发生的市场交易的价格。金融工具不存在活跃市场的，

本公司采用估值技术确定其公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参

照实质上相同的其他金融工具当前的公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。

（2）金融资产的分类、确认和计量

以常规方式买卖金融资产，按交易日进行会计确认和终止确认。金融资产在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动

计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项以及可供出售金融资产。

① 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

包括交易性金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

交易性金融资产是指满足下列条件之一的金融资产：A.取得该金融资产的目的，主要是为了近期内出售；B.属于进行集

中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明本公司近期采用短期获利方式对该组合进行管理；C.属于衍生工

2017 年半年度报告全文

具，但是，被指定且为有效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃市场中没有报价且其公允价值不

能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具除外。

符合下述条件之一的金融资产，在初始确认时可指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产：A.该指定可

以消除或明显减少由于该金融资产的计量基础不同所导致的相关利得或损失在确认或计量方面不一致的情况；B.本公司风险

管理或投资策略的正式书面文件已载明，对该金融资产所在的金融资产组合或金融资产和金融负债组合以公允价值为基础进

行管理、评价并向关键管理人员报告。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产采用公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得或损失以及与

该等金融资产相关的股利和利息收入计入当期损益。

② 持有至到期投资

是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且本公司有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。

持有至到期投资采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量，在终止确认、发生减值或摊销时产生的利得或损失，计入

当期损益。

实际利率法是指按照金融资产或金融负债（含一组金融资产或金融负债）的实际利率计算其摊余成本及各期利息收入或

支出的方法。实际利率是指将金融资产或金融负债在预期存续期间或适用的更短期间内的未来现金流量，折现为该金融资产

或金融负债当前账面价值所使用的利率。

在计算实际利率时，本公司将在考虑金融资产或金融负债所有合同条款的基础上预计未来现金流量（不考虑未来的信用

损失），同时还将考虑金融资产或金融负债合同各方之间支付或收取的、属于实际利率组成部分的各项收费、交易费用及折

价或溢价等。

③ 贷款和应收款项

是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。本公司划分为贷款和应收款的金融资产包括应

收票据、应收账款、应收利息、应收股利及其他应收款等。

贷款和应收款项采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量，在终止确认、发生减值或摊销时产生的利得或损失，计入

当期损益。

④ 可供出售金融资产

包括初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资产，以及除了以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、

贷款和应收款项、持有至到期投资以外的金融资产。

可供出售债务工具投资的期末成本按照摊余成本法确定，即初始确认金额扣除已偿还的本金，加上或减去采用实际利率

法将该初始确认金额与到期日金额之间的差额进行摊销形成的累计摊销额，并扣除已发生的减值损失后的金额。可供出售权

益工具投资的期末成本为其初始取得成本。

可供出售金融资产采用公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得或损失，除减值损失和外币货币性金融资产与

2017 年半年度报告全文

摊余成本相关的汇兑差额计入当期损益外，确认为其他综合收益，在该金融资产终止确认时转出，计入当期损益。但是，在

活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，以及与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍

生金融资产，按照成本进行后续计量。

可供出售金融资产持有期间取得的利息及被投资单位宣告发放的现金股利，计入投资收益。

（3）金融资产减值

除了以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产外，本公司在每个资产负债表日对其他金融资产的账面价值进行

检查，有客观证据表明金融资产发生减值的，计提减值准备。

本公司对单项金额重大的金融资产单独进行减值测试；对单项金额不重大的金融资产，单独进行减值测试或包括在具有

类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。单独测试未发生减值的金融资产（包括单项金额重大和不重大的金融资

产），包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中再进行减值测试。已单项确认减值损失的金融资产，不包括在具有类

似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。

① 持有至到期投资、贷款和应收款项减值

以成本或摊余成本计量的金融资产将其账面价值减记至预计未来现金流量现值，减记金额确认为减值损失，计入当期损

益。金融资产在确认减值损失后，如有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原

确认的减值损失予以转回，金融资产转回减值损失后的账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该金融资产在转回日的摊

余成本。

② 可供出售金融资产减值

当综合相关因素判断可供出售权益工具投资公允价值下跌是严重或非暂时性下跌时，表明该可供出售权益工具投资发生

减值。其中“严重下跌”是公允价值下跌幅度累计超过20%；“非暂时性下跌”是指公允价值连续下跌时间超过12个月。

可供出售金融资产发生减值时，将原计入其他综合收益的因公允价值下降形成的累计损失予以转出并计入当期损益，该

转出的累计损失为该资产初始取得成本扣除已收回本金和已摊销金额、当前公允价值和原已计入损益的减值损失后的余额。

在确认减值损失后，期后如有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认

的减值损失予以转回，可供出售权益工具投资的减值损失转回确认为其他综合收益，可供出售债务工具的减值损失转回计入

当期损益。

在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，或与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算

的衍生金融资产的减值损失，不予转回。

（4）金融资产转移的确认依据和计量方法

满足下列条件之一的金融资产，予以终止确认：① 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；② 该金融资产已转移，

且将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；③该金融资产已转移，虽然企业既没有转移也没有保留金融资

产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产的控制。

2017 年半年度报告全文

若企业既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，且未放弃对该金融资产的控制的，则按照继续

涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。继续涉入所转移金融资产的程度，是指该金融资产价

值变动使企业面临的风险水平。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产的账面价值及因转移而收到的对价与原计入其他综合收益的

公允价值变动累计额之和的差额计入当期损益。

金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产的账面价值在终止确认及未终止确认部分之间按其相对的公

允价值进行分摊，并将因转移而收到的对价与应分摊至终止确认部分的原计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和与分

摊的前述账面金额之差额计入当期损益。

本公司对采用附追索权方式出售的金融资产，或将持有的金融资产背书转让，需确定该金融资产所有权上几乎所有的风

险和报酬是否已经转移。已将该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金

融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风

险和报酬的，则继续判断企业是否对该资产保留了控制，并根据前面各段所述的原则进行会计处理。

（5）金融负债的分类和计量

金融负债在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。初始确认金融负债，

以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，相关的交易费用直接计入当期损益；对于其他金

融负债，相关交易费用计入初始确认金额。

① 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

分类为交易性金融负债和在初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的条件与分类为交易

性金融资产和在初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的条件一致。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债采用公允价值进行后续计量，公允价值的变动形成的利得或损失以及

与该等金融负债相关的股利和利息支出计入当期损益。

② 其他金融负债

与在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融负债，按照

成本进行后续计量。其他金融负债采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销产生的利得或损失计入当期

损益。

③ 财务担保合同贷款承诺

不属于指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的财务担保合同，或没有指定为以公允价值计量且其变

动计入损益并将以低于市场利率贷款的贷款承诺，以公允价值进行初始确认，在初始确认后按照《企业会计准则第13号—或

有事项》确定的金额和初始确认金额扣除按照《企业会计准则第14号—收入》的原则确定的累计摊销额后的余额之中的较高

者进行后续计量。

2017 年半年度报告全文

（6）金融负债的终止确认

金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，才能终止确认该金融负债或其一部分。本公司（债务人）与债权人之间签

订协议，以承担新金融负债方式替换现存金融负债，且新金融负债与现存金融负债的合同条款实质上不同的，终止确认现存

金融负债，并同时确认新金融负债。

金融负债全部或部分终止确认的，将终止确认部分的账面价值与支付的对价（包括转出的非现金资产或承担的新金融负

债）之间的差额，计入当期损益。

（7）金融资产和金融负债的抵销

当本公司具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权利，同时本公司计划以净额结算或

同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融

资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。

（8）权益工具

权益工具是指能证明拥有本公司在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。本公司发行（含再融资）、回购、出售

或注销权益工具作为权益的变动处理。本公司不确认权益工具的公允价值变动。与权益性交易相关的交易费用从权益中扣减。

本公司对权益工具持有方的各种分配（不包括股票股利），减少股东权益。本公司不确认权益工具的公允价值变动额。

11、应收款项

（1）单项金额重大并单独计提坏账准备的应收款项

本公司将金额为人民币 500 万元以上的应收款项确认为单项

单项金额重大的判断依据或金额标准

金额重大的应收款项。

本公司对单项金额重大的应收款项单独进行减值测试，单独

测试未发生减值的金融资产，包括在具有类似信用风险特征

单项金额重大并单项计提坏账准备的计提方法的金融资产组合中进行减值测试。单项测试已确认减值损失

的应收款项，不再包括在具有类似信用风险特征的应收款项

组合中进行减值测试。

（2）按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项

组合名称坏账准备计提方法

账龄组合账龄分析法

合并范围内关联方应收款项不计提

组合中，采用账龄分析法计提坏账准备的：

√ 适用 □ 不适用

账龄应收账款计提比例其他应收款计提比例

2017 年半年度报告全文

1 年以内（含 1 年） 5.00% 5.00%

1－2 年 10.00% 10.00%

2－3 年 20.00% 20.00%

3－4 年 60.00% 60.00%

4－5 年 60.00% 60.00%

5 年以上 100.00% 100.00%

组合中，采用余额百分比法计提坏账准备的：

□ 适用 √ 不适用

组合中，采用其他方法计提坏账准备的：

□ 适用 √ 不适用

（3）单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收款项

本公司对于单项金额虽不重大但具备以下特征的应收款项，

单独进行减值测试，有客观证据表明其发生了减值的，根据

其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认减值损失，

单项计提坏账准备的理由

计提坏账准备：应收关联方款项；与对方存在争议或涉及诉

讼、仲裁的应收款项；已有明显迹象表明债务人很可能无法

履行还款义务的应收款项；等等。

根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认减值

坏账准备的计提方法

损失，计提坏账准备。

12、存货

公司是否需要遵守特殊行业的披露要求

否

（1）存货的分类

存货主要包括原材料、自制半成品、库存商品、委托加工物资及消耗性生物资产等。

（2）存货取得和发出的计价方法

存货在取得时按实际成本计价，存货成本包括采购成本、加工成本和其他成本。原材料以计划成本核算，对原材料的计

划成本和实际成本之间的差异，通过成本差异科目核算，并按期结转发出原材料应负担的成本差异，将计划成本调整为实际

成本，其他存货领用和发出时按加权平均法计价。

（3）存货可变现净值的确认和跌价准备的计提方法

可变现净值是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的

金额。在确定存货的可变现净值时，以取得的确凿证据为基础，同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响。

在资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低于成本时，提取存货跌价准备。存货跌价准

2017 年半年度报告全文

备通常按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取。对于数量繁多、单价较低的存货，按存货类别计提存货跌价准

备；对在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存货，可合

并计提存货跌价准备。

计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已

计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回的金额计入当期损益。

（4）存货的盘存制度为永续盘存制。

（5）低值易耗品和包装物的摊销方法

低值易耗品于领用时按一次摊销法摊销；包装物于领用时按一次摊销法摊销。

13、划分为持有待售资产

若某项非流动资产在其当前状况下仅根据出售此类资产的惯常条款即可立即出售，本公司已就处置该项非流动资产作出

决议，已经与受让方签订了不可撤销的转让协议，且该项转让将在一年内完成，则该非流动资产作为持有待售非流动资产核

算，自划分为持有待售之日起不计提折旧或进行摊销，按照账面价值与公允价值减去处置费用后的净额孰低计量。持有待售

的非流动资产包括单项资产和处置组。如果处置组是一个《企业会计准则第8号——资产减值》所定义的资产组，并且按照

该准则的规定将企业合并中取得的商誉分摊至该资产组，或者该处置组是资产组中的一项经营，则该处置组包括企业合并中

所形成的商誉。

被划分为持有待售的单项非流动资产和处置组中的资产，在资产负债表的流动资产部分单独列报；被划分为持有待售的

处置组中的与转让资产相关的负债，在资产负债表的流动负债部分单独列报。

某项资产或处置组被划归为持有待售，但后来不再满足持有待售的非流动资产的确认条件，本公司停止将其划归为持有

待售，并按照下列两项金额中较低者进行计量：（1）该资产或处置组被划归为持有待售之前的账面价值，按照其假定在没

有被划归为持有待售的情况下原应确认的折旧、摊销或减值进行调整后的金额；（2）决定不再出售之日的可收回金额。

14、长期股权投资

本部分所指的长期股权投资是指本公司对被投资单位具有控制、共同控制或重大影响的长期股权投资。本公司对被投资

单位不具有控制、共同控制或重大影响的长期股权投资，作为可供出售金融资产或以公允价值计量且其变动计入当期损益的

金融资产核算，其会计政策详见附注五、10“金融工具”。

共同控制，是指本公司按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一

致同意后才能决策。重大影响，是指本公司对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他

方一起共同控制这些政策的制定。

（1）投资成本的确定

2017 年半年度报告全文

对于同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在合并日按照被合并方股东权益/所有者权益在最终控制方合并财务

报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产

以及所承担债务账面价值之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。以发行权益性证券作为合并对

价的，在合并日按照被合并方股东权益/所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初

始投资成本，按照发行股份的面值总额作为股本，长期股权投资初始投资成本与所发行股份面值总额之间的差额，调整资本

公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。通过多次交易分步取得同一控制下被合并方的股权，最终形成同一控制下企业

合并的，应分别是否属于“一揽子交易”进行处理：属于“一揽子交易”的，将各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处

理。不属于“一揽子交易”的，在合并日按照应享有被合并方股东权益/所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值

的份额作为长期股权投资的初始投资成本，长期股权投资初始投资成本与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进

一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。合并日之前持有的

股权投资因采用权益法核算或为可供出售金融资产而确认的其他综合收益，暂不进行会计处理。

对于非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在购买日按照合并成本作为长期股权投资的初始投资成本，合并成

本包括购买方付出的资产、发生或承担的负债、发行的权益性证券的公允价值之和。通过多次交易分步取得被购买方的股权，

最终形成非同一控制下的企业合并的，应分别是否属于“一揽子交易”进行处理：属于“一揽子交易”的，将各项交易作为一项

取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，按照原持有被购买方的股权投资账面价值加上新增投资成本之和，

作为改按成本法核算的长期股权投资的初始投资成本。原持有的股权采用权益法核算的，相关其他综合收益暂不进行会计处

理。原持有股权投资为可供出售金融资产的，其公允价值与账面价值之间的差额，以及原计入其他综合收益的累计公允价值

变动转入当期损益。

合并方或购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损

益。

除企业合并形成的长期股权投资外的其他股权投资，按成本进行初始计量，该成本视长期股权投资取得方式的不同，分

别按照本公司实际支付的现金购买价款、本公司发行的权益性证券的公允价值、投资合同或协议约定的价值、非货币性资产

交换交易中换出资产的公允价值或原账面价值、该项长期股权投资自身的公允价值等方式确定。与取得长期股权投资直接相

关的费用、税金及其他必要支出也计入投资成本。对于因追加投资能够对被投资单位实施重大影响或实施共同控制但不构成

控制的，长期股权投资成本为按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》确定的原持有股权投资的公允价值加上

新增投资成本之和。

（2）后续计量及损益确认方法

对被投资单位具有共同控制（构成共同经营者除外）或重大影响的长期股权投资，采用权益法核算。此外，公司财务报

表采用成本法核算能够对被投资单位实施控制的长期股权投资。

① 成本法核算的长期股权投资

2017 年半年度报告全文

采用成本法核算时，长期股权投资按初始投资成本计价，追加或收回投资调整长期股权投资的成本。除取得投资时实际

支付的价款或者对价中包含的已宣告但尚未发放的现金股利或者利润外，当期投资收益按照享有被投资单位宣告发放的现金

股利或利润确认。

② 权益法核算的长期股权投资

采用权益法核算时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整

长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期

损益，同时调整长期股权投资的成本。

采用权益法核算时，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资收益和其他

综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长

期股权投资的账面价值；对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投

资的账面价值并计入资本公积。在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公

允价值为基础，对被投资单位的净利润进行调整后确认。被投资单位采用的会计政策及会计期间与本公司不一致的，按照本

公司的会计政策及会计期间对被投资单位的财务报表进行调整，并据以确认投资收益和其他综合收益。对于本公司与联营企

业及合营企业之间发生的交易，投出或出售的资产不构成业务的，未实现内部交易损益按照享有的比例计算归属于本公司的

部分予以抵销，在此基础上确认投资损益。但本公司与被投资单位发生的未实现内部交易损失，属于所转让资产减值损失的，

不予以抵销。本公司向合营企业或联营企业投出的资产构成业务的，投资方因此取得长期股权投资但未取得控制权的，以投

出业务的公允价值作为新增长期股权投资的初始投资成本，初始投资成本与投出业务的账面价值之差，全额计入当期损益。

本公司向合营企业或联营企业出售的资产构成业务的，取得的对价与业务的账面价值之差，全额计入当期损益。本公司自联

营企业及合营企业购入的资产构成业务的，按《企业会计准则第20号——企业合并》的规定进行会计处理，全额确认与交易