北京德和衡律师事务所
关于
青岛英派斯健康科技股份有限公司
首次公开发行股票并上市
之
补充法律意见书（三）
德和衡（京）律意见(2017)第 126 号
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-0 www.deheng.com.cn
北京德和衡律师事务所
关于青岛英派斯健康科技股份有限公司
首次公开发行股票并上市之补充法律意见书（三）
德和衡（京）律意见（2017）第 126 号
致：青岛英派斯健康科技股份有限公司
北京德和衡律师事务所接受青岛英派斯健康科技股份有限公司的委托，为其
在中华人民共和国境内申请首次公开发行人民币普通股（A 股）股票并上市提供
专项法律服务。本所已于 2016 年 6 月 16 日出具了德和衡（京）律意见（2016）
第 147 号《北京德和衡律师事务所关于青岛英派斯健康科技股份有限公司首次公
开发行股票并上市之律师工作报告》 以下简称“《律师工作报告》”）和德和衡（京）
律意见（2016）第 146 号《北京德和衡律师事务所关于青岛英派斯健康科技股份
有限公司首次公开发行股票并上市之法律意见书》（以下简称“《法律意见书》”），
于 2016 年 9 月 27 日出具了德和衡（京）律意见（2016）第 236 号《北京德和衡
律师事务所关于青岛英派斯健康科技股份有限公司首次公开发行股票并上市之
补充法律意见书（一）》（以下简称“《补充法律意见书（一）》”），于 2017 年 3 月
28 日出具了德和衡（京）律意见（2017）第 51 号《北京德和衡律师事务所关于
青岛英派斯健康科技股份有限公司首次公开发行股票并上市之补充法律意见书
（二）》（以下简称“《补充法律意见书（二）》”）。
鉴于中国证监会于 2017 年 3 月 1 日以《中国证监会行政许可项目审查反馈
意见通知书》161526 号形式下发了《青岛英派斯健康科技股份有限公司首次公
开发行股票申请文件反馈意见》（以下简称“《反馈意见》”），为此本所律师根据
有关法律、法规及规范性文件的规定，对《反馈意见》提及的相关事项进行了补
充调查、查询、搜集、验证，并就有关事项与公司进行了讨论，在对发行人的有
关事实及发行人提供的有关文件、证明进一步查验基础上，出具本补充法律意见
书。
除非另有所指，本补充法律意见书所使用术语、名称、简称的含义与《法律
意见书》和《律师工作报告》中的含义相同。《法律意见书》、《律师工作报告》
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-1 www.deheng.com.cn
中发表法律意见的前提、声明和假设同样适用于本补充法律意见书。本补充法律
意见书中涉及个人隐私事项的公开披露应具备合法授权。
本所根据《证券法》、《律师事务所从事证券法律业务管理办法》和《律师事
务所证券法律业务执业规则（试行）》等规定及本补充法律意见书出具日以前已
经发生或者存在的事实，严格履行了法定职责，遵循了勤勉尽责和诚实信用原则，
进行了充分的核查验证，保证本补充法律意见书所认定的事实真实、准确、完整，
所发表的结论性意见合法、准确，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
并愿意承担相应的法律责任。
根据《证券法》规定，按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责
精神，本所律师在对发行人本次发行上市有关的文件资料和事实进行核查验证的
基础上，现出具补充法律意见如下。
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-2 www.deheng.com.cn
目 录
问题一...............................................................................................................................................7
答复...................................................................................................................................................7
1．历次出资及股转的合规性及定价.....................................................................................8
（1）历次股权转让和增资的原因.................................................................................8
（2）历次股权转让和增资的价格、定价依据及其合理性、定价存在差异的原因 .9
（3）历次股权转让及增资的合法性 ...........................................................................13
（4）历次出资、增资及股权转让的真实性 ...............................................................13
2. 外商独资变更为中外合资及其后股转的合规性 ...........................................................13
（1）取得批准及转变过程的合法合规性 ...................................................................13
（2）取得批准及转变过程的合法合规性 ...................................................................15
3. 新旧控股股东历史沿革及主营业务...............................................................................16
（1）海南江恒...............................................................................................................16
（2）台湾有瑞...............................................................................................................18
4. 泰山体育基本情况及入股并转出发行人股权等事项 ...................................................22
（1）泰山体育的股权结构...........................................................................................22
（2）泰山体育的主营业务...........................................................................................23
（3）泰山体育的主要财务数据...................................................................................23
（4）泰山体育入股后又转出的原因 ...........................................................................23
（5）泰山体育持股真实性...........................................................................................24
5. 发行人股东穿透核查.......................................................................................................24
（1） Yeah Fortune China Investment Limited(殷富中国投资有限公司) ...24
（2） 上海景林景途投资中心（有限合伙） .........................................................26
（3） Energy Victor Limited（景胜伟达有限公司） .......................................32
（4）南通得一投资中心（有限合伙） .......................................................................33
（5）山东五岳创业投资有限公司...............................................................................36
（6）青岛拥湾成长创业投资有限公司 .......................................................................45
（7）青岛金石灏汭投资有限公司...............................................................................54
（8）浙江海宁嘉慧投资合伙企业（有限合伙） .......................................................56
（9）湖南文化旅游投资基金企业（有限合伙） .......................................................59
（10）青岛青松财智股权投资合伙企业（有限合伙） .............................................66
（11）青岛邦源创业投资中心（有限合伙） .............................................................71
6.无对赌安排.........................................................................................................................73
7.股东未超 200 人与证券法第十条合规性 .........................................................................73
问题二.............................................................................................................................................75
答复.................................................................................................................................................75
1.青岛青英的历史沿革.........................................................................................................75
2.青岛青英的持股真实性.....................................................................................................78
问题三.............................................................................................................................................78
答复.................................................................................................................................................78
1. 英派斯集团历史沿革及主营业务等情况 .......................................................................79
（1）英派斯集团历史沿革...........................................................................................79
（2）主营业务演变.......................................................................................................84
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-3 www.deheng.com.cn
（3）主要财务数据.......................................................................................................85
（4）主要资产...............................................................................................................85
（5）目前经营情况.......................................................................................................87
2. 海南江恒和泰山体育受让英派斯集团股权相关情况 ...................................................87
（1）海南江恒受让英派斯集团股权 ...........................................................................88
（2）泰山体育受让英派斯集团股权 ...........................................................................88
3. 英派斯集团与发行人各自独立性事项 ...........................................................................89
（1）英派斯集团与发行人主营业务的区别和联系 ...................................................89
（2）资产、业务、人员、经营等独立性 ...................................................................90
（3）英派斯集团与发行人不存在同业竞争 ...............................................................90
（4）英派斯集团守法情况...........................................................................................90
4. 发行人向英派斯集团无偿转让商标事项 .......................................................................91
（1）发行人向英派斯集团无偿转让商标的背景、原因和合理性 ...........................91
（2）无偿转让商标涉及利益.......................................................................................91
问题四.............................................................................................................................................92
答复.................................................................................................................................................92
1.“英派斯”商号涉及企业的情况以及对发行人的影响和防范措施 .............................93
（1）使用“英派斯”或类似字样商号的主体情况和与发行人相关的经销商、供应
商的相关情况.................................................................................................................93
（2）与发行人相关的经销商和供应商企业的相关情况 ...........................................98
（2）相关企业与发行人使用类似商号情形及形成原因和影响 .............................101
（3）补充说明发行人采取相应规范措施及其进展 .................................................103
（4）核查意见与说明对与上述企业的核查情况 .....................................................104
2. 发行人自主品牌商标销售的商标注册与风险影响 .....................................................105
（1）发行人已取得的国外注册商标 .........................................................................105
（2）已实现自主品牌销售但尚未注册商标的国家或地区 .....................................108
（3）可能面临侵权诉讼的赔偿金额及对发行人的影响 .........................................110
问题五...........................................................................................................................................112
答复...............................................................................................................................................112
1.丁利荣任职情况及未担任普通合伙人情况 ...................................................................112
2.江苏华控及其子公司的对外投资情况...........................................................................112
问题六...........................................................................................................................................114
答复...............................................................................................................................................114
1.减资的原因、背景及合理性...........................................................................................114
2.减资程序...........................................................................................................................115
（1）内部决策.............................................................................................................115
（2）外部审批.............................................................................................................115
3.减资合法合规性...............................................................................................................116
问题七...........................................................................................................................................116
答复...............................................................................................................................................116
1.金石灏汭的主体资格.......................................................................................................117
2.金石灏汭的经营范围和投资英派斯的资金来源 ...........................................................117
3.金石灏汭持有英派斯股份的比例...................................................................................117
4.金石灏汭入股英派斯股份的时点以及中信证券开展保荐工作的时点 .......................118
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-4 www.deheng.com.cn
问题八...........................................................................................................................................118
答复...............................................................................................................................................119
1.英派斯健管及其子公司主营业务及相关情况 ...............................................................119
（1）英派斯健管.........................................................................................................119
（2）南京英派斯管理.................................................................................................120
（3）济南英派斯健身.................................................................................................121
（4）成都英派斯健身.................................................................................................121
（5）重庆英派斯健身.................................................................................................122
2. 同业竞争承诺.................................................................................................................122
问题九...........................................................................................................................................123
答复...............................................................................................................................................123
1.英派斯商贸成立时股东以房产出资的评估情况 ...........................................................123
2. 发行人收购英派斯商贸的事项.....................................................................................124
（1）收购英派斯商贸的原因及合理性 .....................................................................124
（2）对外转让日照英派斯及又收购英派斯商贸的原因 .........................................124
3.收购的税收合法性...........................................................................................................125
问题十...........................................................................................................................................125
答复...............................................................................................................................................126
1.发行人租赁房产产权证书情况及占比...........................................................................126
2.影响及法律风险分析.......................................................................................................128
3. 租赁物业对发行人的影响.............................................................................................130
（1）租赁房产的收入和利润占比情况及影响分析 .................................................130
（2）资产完整性.........................................................................................................131
4. 租金公允性.....................................................................................................................131
5.英吉利钢管出售农村集体建设用地上的自建房产的价格公允性 ...............................131
6.发行人土地房产权属证书办理进展...............................................................................132
问题十一.......................................................................................................................................132
答复...............................................................................................................................................133
问题十二.......................................................................................................................................133
答复...............................................................................................................................................133
1.发行人社会保险缴纳情况及合法合规性 .......................................................................133
2.发行人住房公积金缴纳情况及合法合规性 ...................................................................134
问题十三.......................................................................................................................................136
回复...............................................................................................................................................136
1. 外协加工内容及合作方相关情况.................................................................................137
（1）外协加工具体内容、金额及占比情况 .............................................................137
（2）外协厂商名称及生产的合法合规性 .................................................................137
（3）发行人与外协厂商在产品质量方面的责任划分 .............................................138
（4）外协厂商与发行人股东及董监高无关联关系 .................................................138
2. 发行人委外加工的情况及合规性.................................................................................139
3. 外协加工对发行人独立性的影响.................................................................................140
问题十四.......................................................................................................................................141
答复...............................................................................................................................................141
问题十五.......................................................................................................................................142
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-5 www.deheng.com.cn
答复...............................................................................................................................................142
1.诉讼发生的原因、诉讼请求...........................................................................................142
2.诉讼进展...........................................................................................................................142
3.结论...................................................................................................................................143
问题十六.......................................................................................................................................143
答复...............................................................................................................................................143
问题十七.......................................................................................................................................145
答复...............................................................................................................................................145
1.高新技术企业认定的时间及有效期...............................................................................145
2.高新技术企业认定的合规性...........................................................................................145
3.因高新技术企业认定享受的优惠政策和影响 ...............................................................148
问题十八.......................................................................................................................................149
答复...............................................................................................................................................149
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-6 www.deheng.com.cn
问题一
“《反馈意见》一、规范性问题 1”
发行人历史上经历了多次增资和股权变更。(1)请保荐机构、发行人律师补
充说明历次出资、增资及股权转让的资金来源、合法性，增资及股权转让的原因、
价格、定价依据及其合理性、增资或股权转让定价存在较大差异的原因、价款支
付情况，是否存在股份代持、委托持股或其他利益安排的情形;(2)发行人公司性
质由外商独资企业变更为外商投资企业，后续台湾有瑞又多次转让股权，请发行
人、保荐机构核查并说明上述行为是否取得相关主管部门的批准，转变过程是否
合法合规，是否符合外资、外汇管理等相关规定，企业所得税、个人所得税是否
足额缴纳; (3)请保荐机构、发行人律师核查并说明海南江恒、台湾有瑞的基本
情况，包括股权结构、历史沿革、主营业务演变情况、主要财务数据等;(4)请保
荐机构、发行人律师核查并说明泰山体育的股权结构、主营业务、主要财务数据
等，补充说明其入股后又转出的原因，是否存在股份代持、委托持股或其他利益
安排;(5)请保荐机构、发行人律师核查并说明引入的机构投资者的股权结构，间
接持股自然人的基本情况，包括近五年的个人经历，是否与发行人控股股东、实
际控制人、董监高、核心技术人员、本次申请发行的中介机构及其负责人、工作
人员存在亲属关系、关联关系或其他利益关系，是否存在委托持股、信托持股或
一致行动关系;(6)补充说明机构投资者与发行人之间是否存在对赌协议等特殊
协议或安排;(7)补充说明发行人的股东是否超过 200 人，是否存在规避证券法第
十条规定的情形。请就上述核查事项发表明确意见。
答复
(1)请保荐机构、发行人律师补充说明历次出资、增资及股权转让的资金来
源、合法性，增资及股权转让的原因、价格、定价依据及其合理性、增资或股权
转让定价存在较大差异的原因、价款支付情况，是否存在股份代持、委托持股或
其他利益安排的情形
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-7 www.deheng.com.cn
1．历次出资及股转的合规性及定价
（1）历次股权转让和增资的原因
经核查发行人的工商档案、内部决议、有关股东出具的说明、相关股权转让
和增资的协议，发行人历次股权转让和增资的原因如下表所示：
交易时 转让方/ 资金来源
受让方 股权转让和增资的原因
段 增资
2010 年公司原总经理张爱国女士
因病去世，同时英派斯有限主要投
实际控制人多
资人、时任董事长朱瑜明先生年纪
2011/12 台湾有瑞 海南江恒 年投资经营所
较大，在此情况下，朱瑜明先生开
得及自筹
始寻求通过股权转让的方式逐步
退出公司实际经营。
台湾有瑞进一步降低持股比例，同 私募基金合伙
殷富中国
2012/09 台湾有瑞 时公司也希望引入专业投资机构 人投入
泰山体育 优化股权结构，进一步发展。 企业自筹
景林景途
台湾有瑞进一步降低持股比例，同
景胜伟达 私募基金合伙
2013/02 台湾有瑞 时公司也希望引入专业投资机构
南通得一 人投入
优化股权结构，进一步发展。
山东五岳
金石灏汭 台湾有瑞进一步降低持股比例，同
泰山体育 时公司也希望引入专业投资机构 自有资金
海宁嘉慧
2014/12 优化股权结构，进一步发展。泰山
体育基于自身战略原因转让英派 私募基金合伙
台湾有瑞 青岛拥湾
斯股权，同时锁定投资收益。 人投入
湖南文旅
景胜伟达 公司希望引入专业投资机构优化 私募基金合伙
2014/12 增资
南通得一 股权结构，进一步发展。 人投入
山东五岳
青松财智 公司继续引进专业投资机构优化
私募基金合伙
2015/04 海南江恒 股权结构，进一步发展，同时海南
青岛邦源 人投入
江恒实现部分投资收益。
股权转让的受让对象为青岛青英，
青岛青英系由公司部分现任管理
人员，公司、英派斯健发及英派斯
2015/06 台湾有瑞 青岛青英 ——
健管离任管理人员以及公司原总
经理张爱国女士亲属共同设立的
持股平台。根据台湾有瑞的说明与
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-8 www.deheng.com.cn
承诺，上述平台的设立及相应股权
转让之目的主要是为了尊重张爱
国女士遗愿，并表达朱瑜明先生对
于张爱国女士及青岛青英合伙人
在其创设公司及公司后续发展过
程中所作贡献的感谢。
（2）历次股权转让和增资的价格、定价依据及其合理性、定价存在差异的原
因
经核查发行人的工商档案、内部决议、有关股东出具的说明、相关股权转让
和增资的协议、股权转让及增资涉及的相应时点公司财务报表、评估报告，发行
人历次股权转让和增资定价的情况如下表所示：
单位：万元
交易时 标的股 公司整体估
转让方 受让方 交易对价 定价依据
段 权比例 值
评估报告中净资产
账面价值为
2011/12 台湾有瑞 海南江恒 6,500.00 55.55% 11,701.17
11,576.32 万元为
基础略有上浮
殷富中国 6,300.00 12.857% 49,000.54 2011 年度净利润
2012/09 台湾有瑞
泰山体育 2,401.00 4.90% 49,000.00 约 12 倍市盈率
景林景途 2,800.00 5.60% 50,000.00
景胜伟达 1,200.00 2.40% 50,000.00 2012 年度净利润
2013/02 台湾有瑞
南通得一 2,206.36 4.243% 52,000.00 约 11 倍市盈率
山东五岳 2,002.00 3.85% 52,000.00
金石灏汭 1,764.00 2.45% 72,000.00
泰山体育 2013 年度净利润
2014/12 海宁嘉慧 1,764.00 2.45% 72,000.00
约 12 倍市盈率
台湾有瑞 青岛拥湾 4,118.40 5.72% 72,000.00
湖南文旅 3,552.88 4.44% 80,019.82
投资前估值按照
景胜伟达 2,210.72 2.76% 80,098.55
2014/12 增资 2013 年度净利润
南通得一 1,172.50 1.46% 80,308.22 约 13 倍市盈率
山东五岳 1,063.90 1.33% 79,992.48
青松财智 3,330.00 3.70% 90,000.00 2014 年净利润约
2015/04 海南江恒
青岛邦源 1,170.00 1.30% 90,000.00 12 倍市盈率
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-9 www.deheng.com.cn
2015/06 台湾有瑞 青岛青英 1.00 3.02% — 1 元对价
①2011 年 12 月，第一次股权转让
第一次股权转让中，台湾有瑞将其持有的 55.55%股权（对应注册资本 555.50
万美元）作价 6,500 万元人民币转让给海南江恒。该价格系以山东汇德资产评估
有限公司出具的“汇德评报字（2011）第 144 号”评估报告为基础，经双方协商
确定。根据上述评估报告，截至 2011 年 10 月 30 日，英派斯有限净资产账面价
值为 11,576.32 万元，评估价值为 12,420.89 万元，55.55%股权对应的净资产账面
价值为 6,430.65 万元，对应评估价值为 6,899.80 万元，股权转让作价 6,500 万元。。
上述对价已全额支付完毕。
上述价格参考账面净资产作价的主要原因为：2011 年公司聘请了有证券从
业资格会计师进行审计，对 2010 年的净资产进行了较大调整，以致于 2011 年公
司实际经审计的净资产较 2010 年公司账面金额大幅降低，公司实际资产状况较
审计前有较大差异；公司 2011 年净利润水平较 2010 年下降了约 12%；台湾有瑞
考虑朱瑜明先生年事已高，台湾有瑞有意将持有英派斯有限股权转让，但希望接
手方除能够有资金实力购买股权外还希望对方能够有意向且有精力将公司继续
做好，综合考虑海南江恒控股股东丁利荣先生的年龄和履历，朱瑜明先生及台湾
有瑞认为其为较为合适的人选。因此，经双方自愿协商，参考 2011 年末账面净
资产为作价基础。
②2012 年 9 月，第二次股权转让
第二次股权转让中，台湾有瑞将其持有的 12.857%股权（对应注册资本 128.57
万美元）以 6,300 万元人民币转让给殷富中国、将其持有的 4.9%股权（对应注册
资本 49 万美元）以人民币 2,401 万元转让给泰山体育。上述股权转让价格为交
易各方在自愿的基础上，综合考虑了公司实际情况、盈利前景及对公司未来发展
的判断等因素，按照前一年净利润的 12.08 倍市盈率经平等协商而达成，系各方
真实意思之表示，定价合理。上述对价已全额支付完毕。
③2013 年 2 月，第三次股权转让
第三次股权转让中，台湾有瑞将持有的 5.6%股权（对应注册资本 56 万美元）
以 2,800 万元人民币的价格转让给景林景途，将持有的 2.4%股权（对应注册资本
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-10 www.deheng.com.cn
24 万美元）以 1,200 万元的价格转让给景胜伟达、将持有的 4.243%股权（对应
注册资本 42.43 万美元）以 2,206.36 万元转让给南通得一、将持有的 3.85%股权
（对应注册资本 38.5 万美元）以 2,002 万元的价格转让给山东五岳。根据山东正
源和信资产评估有限公司出具的“鲁正信评报字（2014）第 0099 号”评估报告，
截至 2012 年 12 月 31 日，公司股东全部权益账面价值为 12,584.95 万元，收益法
下评估价值为 49,917.42 万元。此次股权转让价格为交易各方在自愿的基础上，
参考上述评估报告，综合考虑了公司实际情况、盈利前景及对公司未来发展的判
断等因素，按照前一年净利润的约 11 倍市盈率经平等协商而达成，系各方真实
意思之表示，定价合理。上述对价已全额支付完毕。
④2014 年 12 月，第四次股权转让
第四次股权转让中，泰山体育将持有的 2.45%股权（对应注册资本 24.5 万美
元）以 1,764 万元人民币的价格转让给金石灏汭，将持有的 2.45%股权（对应注
册资本 24.5 万美元）以 1,764 万元人民币的价格转让给海宁嘉慧；台湾有瑞将其
持有的 5.72%股权（对应注册资本 57.2 万美元）以 4,118.4 万元转让给青岛拥湾，
将其持有的 0.2%股权（对应注册资本 2 万美元）以 144 万元转让给海南江恒。
根据山东正源和信资产评估有限公司出具的“鲁正信评报字（2014）第 0083
号”评估报告，截至 2013 年 12 月 31 日，公司股东全部权益账面价值为 18,829.42
万元，收益法下评估价值为 56,066.55 万元。在此评估价值的基础上，交易各方
在自愿的基础上，综合考虑了公司实际情况、盈利前景及对公司未来发展的判断
等因素，按照前一年净利润的约 12 倍市盈率经平等协商而达成，系各方真实意
思之表示，定价合理。上述对价已全额支付完毕。
⑤2014 年 12 月，增资
本次增资中，公司增加注册资本 111 万美元，由湖南文旅出资 3,552.88 万元
认缴 49.30 万美元注册资本，其余部分计入资本公积，占公司股权比例的 4.44%；
景胜伟达出资 2,210.72 万元认缴 30.67 万美元注册资本，其余部分计入资本公积；
南通得一出资 1,172.50 万元认缴 16.27 万美元注册资本，其余部分计入资本公积；
山东五岳出资 1,063.90 万元认缴 14.76 万美元注册资本，其余部分计入资本公积。
其他股东均同意放弃优先认缴权。
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-11 www.deheng.com.cn
根据山东正源和信资产评估有限公司出具的“鲁正信评报字（2014）第 0097
号”评估报告，截至 2013 年 12 月 31 日，公司股东全部权益账面价值为 18,829.42
万元，收益法下评估价值为 56,066.55 万元，评估有效期为一年。此次增资价格
为交易各方在自愿的基础上，参考上述评估报告，综合考虑了公司实际情况、盈
利前景及对公司未来发展的判断等因素，按照前一年净利润的约 13 倍市盈率经
平等协商而对投资前估值达成一致达成，系各方真实意思之表示，定价合理。上
述对价已全额支付完毕。
⑥2015 年 4 月，第五次股权转让
本次股权转让中，海南江恒将持有的 3.7%股权（对应注册资本 41.11 万美元）
以 3,330 万元转让给青松财智，将持有的 1.3%公司股权以 1,170 万元（对应注册
资本 14.44 万美元）转让给青岛邦源。
上述股权转让价格为交易各方在自愿的基础上，综合考虑了公司实际情况、
盈利前景及对公司未来发展的判断等因素，按照前一年净利润的约 12 倍市盈率
经平等协商而达成，系各方真实意思之表示，定价合理。上述对价已全额支付完
毕。
⑦2015 年 6 月，第六次股权转让
第六次股权转让中，台湾有瑞将持有的 3.82%股权（对应注册资本 42.44 万
美元）作价 1 元转让给青岛青英，该象征性价格的确定乃基于前述青岛青英设立
和股权转让之背景，且系台湾有瑞基于朱瑜明先生真实、自愿之意思表示，定价
具有合理性，台湾有瑞于也于 2016 年 6 月出具承诺：对公司目前的股权结构无
异议，并承诺以目前持有公司的股份为限承担责任，以避免公司因本次股权转让
而受到可能的损害。
综上所述，经核查，公司历次股权转让和增资定价的绝对值有所差异，主要
系股权转让和增资各方综合考虑了公司情况和所处阶段、盈利前景和对公司未来
发展的判断等因素平等友好协商达成，系各方真实意思表示。同时，结合公司盈
利及未来发展，历次股权转让和增资定价的相对估值接近，不存在较大差异。
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-12 www.deheng.com.cn
（3）历次股权转让及增资的合法性
经查验发行人工商档案、有关内部决策文件、交易文件、发行人主管政府有
权部门审批，并经本所《律师工作报告》“七 发行人的股本及演变”进行了详细
披露，本所经再次核查认为，发行人历次股权转让及增资均履行了法定程序，获
得了内部决策、外部审批及备案登记，符合《中华人民共和国中外合资经营企业
法》、《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国合同法》等法规及公司章程的
规定，合法合规。
（4）历次出资、增资及股权转让的真实性
经查验发行人的工商档案、历次股权转让或增资涉及的价款支付凭证、所涉
股东出具的说明和/或承诺，本所经核查认为，发行人历次股权转让或增资中，
不存在股份代持、委托持股或其他利益安排的情形。
综上所述，经核查，本所认为，公司历次出资、增资及股权转让的资金来源
均来自于股东自筹资金；历次股权和增资均转让履行了相应内部审批程序，并获
得了政府主管部门的批准并完成了变更登记手续，符合合资合同、公司章程及法
律法规的相关规定，股权转让行为合法有效；历次股权转让及增资的定价依据具
备合理性，且价款已支付完毕，不存在股份代持、委托持股或其他利益安排的情
形。
（2）发行人公司性质由外商独资企业变更为外商投资企业，后续台湾有瑞
又多次转让股权，请发行人、保荐机构核查并说明上述行为是否取得相关主管部
门的批准，转变过程是否合法合规，是否符合外资、外汇管理等相关规定，企业
所得税、个人所得税是否足额缴纳
2. 外商独资变更为中外合资及其后股转的合规性
（1）取得批准及转变过程的合法合规性
经查验发行人工商档案、有关内部决策、股转协议、公司主管政府部门审批
文件，发行人变更为中外合资经营企业性质的有限公司具体情况为:
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-13 www.deheng.com.cn
交易时段 转让方 受让方 审批与登记备案
2011 年 12 月 18 日，英派斯有限董事会作出决议。2011
年 12 月 20 日，双方签署股权转让协议。
2011 年 12 月 21 日，即墨市商务局下发《关于对青岛
英派斯健康科技有限公司股权转让的批复》（即商资审
字[2011]404 号），批准英派斯有限本次股权转让事项。
2011 年 12 月 21 日，青岛市人民政府为英派斯有限换
2011/12 台湾有瑞 海南江恒 发 了 《 外 商 投 资 企 业 批 准 证 书 》（ 商 外 资 青 府 字
[2003]0259 号）。2011 年 12 月 29 日，即墨市工商行政
管理局为英派斯有限换发了《企业法人营业执照》（注
册号 370282400006743）。
此次交易，公司由外商独资企业变更为中外合资经营企
业，直至股份制改制之前，公司一直属于中外合资经营
企业性质的有限公司类型。
殷富中国 2012 年 9 月 11 日，英派斯有限董事会作出决议。
2012 年 9 月 11 日，各方签署股权转让协议。海南江恒
放弃本次转让股权的优先受让权。
2012 年 9 月 12 日，即墨市商务局下发《关于对青岛英
派斯健康科技有限公司股权转让的批复》（即商资审字
[2012]271 号），批准英派斯有限本次股权转让事项。
2012/09 台湾有瑞
泰山体育 2012 年 9 月 12 日，青岛市人民政府为英派斯有限换发
了《外商投资企业批准证书》商外资青府字[2003]0259
号）。
2012 年 12 月 12 日，即墨市工商行政管理局为英派斯
有 限 换 发 了 《 企 业 法 人 营 业 执 照 》（ 注 册 号
370282400006743）。
景林景途 2013 年 2 月 16 日，英派斯有限董事会作出决议。
2013 年 2 月 16 日，台湾有瑞与景林景途、景胜伟达等
景胜伟达
签署股权转让协议；2013 年 2 月 18 日，台湾有瑞与南
南通得一 通得一、山东五岳等签署股权转让协议。
海南江恒、殷富中国及泰山体育均出具声明，放弃本次
转让股权的优先受让权。
2013 年 2 月 20 日，即墨市商务局下发《关于对青岛英
2013/02 台湾有瑞 派斯健康科技有限公司股权转让的批复》（即商资审字
[2013]26 号），批准英派斯有限本次股权转让事项。
山东五岳 2013 年 2 月 20 日，青岛市人民政府为英派斯有限换发
了《外商投资企业批准证书》商外资青府字[2003]0259
号）。
2013 年 3 月 21 日，即墨市工商行政管理局为英派斯有
限 换 发 了 《 企 业 法 人 营 业 执 照 》（ 注 册 号
370282400006743）。
2014/12 金石灏汭 2014 年 11 月 25 日，英派斯有限董事会作出决议。
泰山体育 2014 年 11 月 25 日，泰山体育分别与金石灏汭、海宁
海宁嘉慧
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-14 www.deheng.com.cn
嘉慧签署股权转让协议；同日，台湾有瑞分别与青岛拥
湾、海南江恒签署股权转让协议。
其他股东分别出具声明，放弃本次转让股权的优先受让
权。
2014 年 12 月 1 日，即墨市商务局下发《关于对青岛英
派斯健康科技有限公司股权变更等事宜的批复》（青商
台湾有瑞 青岛拥湾 资审字[2014]2111 号），批准英派斯有限本次股权转让
事项。
2014 年 12 月 1 日，青岛市人民政府为英派斯有限换发
了《外商投资企业批准证书》商外资青府字[2003]0259
号）。
2014 年 12 月 12 日，即墨市工商行政管理局为英派斯
有限换发了《营业执照》（注册号 370282400006743）。
2015 年 6 月 1 日，英派斯有限董事会作出决议。2015
年 6 月 1 日，台湾有瑞与青岛青英签署股权转让协议。
其他股东分别出具声明，放弃本次转让股权的优先受让
权。
2015 年 6 月 8 日，即墨市商务局下发《关于对青岛英
派斯健康科技有限公司股权变更的批复》（青商资审字
2015/06 台湾有瑞 青岛青英
[2015]776 号），批准英派斯有限本次股权转让事项。
2015 年 6 月 8 日，青岛市人民政府为英派斯有限换发
了《外商投资企业批准证书》商外资青府字[2003]0259
号）。
2015 年 6 月 17 日，即墨市工商行政管理局为英派斯有
限换发了《营业执照》（注册号 370282400006743）
经核查，发行人公司性质的变更以及后续台湾有瑞的历次股权转让，都履行
了公司内部决策程序，获得了即墨市商务局对相关事宜的批复，取得了青岛市人
民政府下发的外商投资企业批准证书并取得了即墨市工商行政管理局颁发的营
业执照，相关事宜得到了主管部门的批准，转变过程合法合规。
（2）取得批准及转变过程的合法合规性
经核查台湾有瑞出具的说明、相关税控证明、纳税凭证，经核查，本所认为，
发行人股权变更相关税费由发行人代扣代缴并已经足额缴纳，相关行为符合外
资、外汇管理的相关要求。
（3）请保荐机构、发行人律师核查并说明海南江恒、台湾有瑞的基本情况，
包括股权结构、历史沿革、主营业务演变情况、主要财务数据等
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-15 www.deheng.com.cn
3. 新旧控股股东历史沿革及主营业务
（1）海南江恒
经查验海南江恒的工商资料，并经本所律师查询全国企业信用信息公示系
统网站（http://gsxt.saic.gov.cn/）复核，海南江恒的历史沿革情况如下：
①2004 年 10 月，公司的设立
2004 年 10 月 11 日，恒泰保险经纪有限公司与季旭阳订立《海南江恒房地
产开发有限公司章程》，由恒泰保险经纪有限公司以货币出资 900 万元，占注册
资本 90%，由季旭阳以货币出资 100 万元，占注册资本 10%，共同成立海南江恒
房地产开发有限公司。海南昌兴会计师事务所出具了海昌兴验[2004]125 号《验
资报告》，收到全体股东缴纳的注册资本合计人民币壹仟万元。
②2006 年 10 月，住所、经营范围变更
2006 年 10 月 18 日，海南江恒房地产开发有限公司股东会决议，将住所变
更为“海口市世纪大道 16 号”，经营范围变更为“房地产开发、销售；建筑材
料销售；酒店管理；休闲娱乐服务”，并相应修改公司章程。
③2006 年 11 月，住所变更
2006 年 11 月 20 日，海南江恒房地产开发有限公司股东会决议，将住所变
更为“海口市金龙路深发展大厦 2018 室”，并相应修改公司章程。
④2008 年 10 月，经营范围变更
2008 年 10 月 7 日，海南江恒房地产开发有限公司股东会决议，经营范围变
更为“房地产开发、销售；建筑材料销售；酒店管理”，并相应修改公司章程。
⑤2008 年 11 月，住所变更
2008 年 11 月 10 日，海南江恒房地产开发有限公司股东会决议，将住所变
更为“海口市世纪大道 16 号 99 海景花园 E 幢 303 房”，并相应修改公司章程。
⑥2011 年 11 月，股权转让
2011 年 11 月 21 日，海南江恒房地产开发有限公司股东会决议，会议通过
了由恒泰保险经纪有限公司、季旭阳与丁利荣、马杰签订《股权转让协议》，同
意恒泰保险经纪有限公司将公司 90%（人民币 900 万）的股权转让给丁利荣，同
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-16 www.deheng.com.cn
意季旭阳将公司 10%（人民币 100 万元）的股权转让给马杰。此次股权转让后，
海南江恒股权结构为：
序号 股东姓名 出资额（人民币万元） 股权比例（%）
1 丁利荣 900 90
2 马杰 100 10
总计 1000 100
⑦2011 年 12 月，公司变更名称、增加注册资本
2011 年 12 月 13 日，海南江恒房地产开发有限公司股东会决议，将名称变
更为“海南江恒实业投资有限公司”，注册资本增加至 5000 万元，海南中正联
合会计事务所出具了中证联合会验字[2011]第 A2318 号《验资报告》，验证截至
2011 年 12 月 7 止，变更后注册资本 5000 万，累计实收资本 5000 万元。此次增
资后，海南江恒股权结构为：
序号 股东姓名 出资额（人民币万元） 股权比例（%）
1 丁利荣 4500 90
2 马杰 500 10
总计 5000 100
⑧2016 年 1 月，股权转让
2015 年 12 月 30 日，海南江恒股东会决议，同意马杰将其持有公司的 500
万元人民币出资（占注册资本的 10%）转让给平丽洁，丁利荣放弃优先购买权，
同时修改《公司章程》。2016 年 1 月 25 日，马杰与平丽洁签订《股权转让协议》，
马杰将其持有的 10%的公司股权以 900 万元人民币的价格转让给平丽洁。
本次股权转让完成后，海南江恒的股权结构为：
序号 股东姓名 出资额（人民币万元） 股权比例（%）
1 丁利荣 4500 90
2 平丽洁 500 10
总计 5000 100
⑨2016 年 4 月，住所、经营范围变更
2016 年 4 月 9 日，海南江恒召开股东会，决定将住所变更为“海口市金贸
西路 8 号诚田花园 A 栋 23C 房”，经营范围变为“文化项目、体育项目、科技
项目的投资与开发；电子、通讯、高新技术项目的投资与开发；投资信息咨询、
进出口贸易”，并相应修改公司章程。
截至本补充法律意见书出具日，海南江恒股权结构没有再变化。
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-17 www.deheng.com.cn
截至本补充法律意见书出具日，其基本情况为：海南江恒统一社会代码为
91460000760395658L，注册资本 5000 万元人民币，法定代表人丁利荣，成立日
期 2004 年 10 月 12 日，住所海口市金贸西路 8 号诚田花园 A 栋 23C 房，经营范
围：文化项目、体育项目、科技项目的投资与开发；电子，通讯、高新技术项目
的投资与开发；投资信息咨询；进出口贸易。执行董事为丁利荣，监事为平丽洁，
经理为杨军。
根据海南佳明会计师事务所出具的审计报告，海南江恒主要财务数据为：
单位：万元
总资产 净资产 净利润
2015 年 12 月 31 日 14,017.05 5,056.09 3,061.47
2016 年 12 月 31 日 11,853.48 4,914.11 ‐141.97
根据海南江恒出具说明：海南江恒实业投资有限公司（以下简称“本公司”）
成立后至 2011 年主要从事房地产开发和销售业务。目前，本公司已不从事房地
产开发和销售业务，经营范围现为文化项目、体育项目、科技项目的投资与开发；
电子、通讯、高新技术项目的投资与开发；投资信息咨询；进出口贸易。目前的
主营业务为股权投资，现除直接持有青岛英派斯健康科技股份有限公司（以下简
称“英派斯”）及青岛英派斯（集团）有限公司外，未从事其他业务。除持有英
派斯股权外，本公司及本公司控制的其他主体（不含英派斯及其下属子公司）没
有从事与英派斯及其下属子公司构成或可能构成竞争的业务活动。
（2）台湾有瑞
台湾地区名阳法律事务所经核查：1.《青岛英派斯健康科技股份有限公司首
次公开发行股票招股说明书（申报稿）》;2.有瑞实业股份有限公司历次登记表;3.
有瑞实业股份有限公司历次公司章程;4.有瑞实业股份有限公司发起人会议事
录、历次股东会议事录及历次董事会议事录及签到簿;5.有瑞实业股份有限公司
设立及历次会计师查核报告书及其附件;6.有瑞实业股份有限公司资本形成表;7.
历次“主管机关”核准函抄件;8.有瑞实业股份有限公司公示基本资料，出具关
于台湾有瑞（即下文中“目标公司”）历史沿革之法律意见书，经本所律师复核，
具体为：
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-18 www.deheng.com.cn
①目标公司设立及其基本情况
有瑞实业股份有限公司(原名「有瑞工业股份有限公司」，于 1994 年 9 月 15
日更名为「有瑞实业股份有限公司」)于 1973 年 11 月 28 日申请核准设立，公司
统一编号为 43690758。公司设址于台湾地区的桃园市平镇区环南路二段 11 号 16
楼之 3 ，法定代表人为朱瑜明，目前登记资本总额为 187 万 7,000 元，实收资
本额为 187 万 7,000 元。（注：本题台湾有瑞资本、股款金额等货币单位为相应
的台湾地区货币币种）
目标公司于 1973 年设立时，其营业项目为骤胺基甲酸乙脂化工原料制品之
制造与运销、有关附属品或预备制品之制造与运销、上项产品所需原料及机器与
零件之进口及代理事项，以及兼营进出口贸易业务。之后，目标公司曾数次申请
增加所营事业项目，于 2004 年 6 月至中国大陆投资设立青岛英派斯健康科技有
限公司时，其营业项目为塑料泡棉、骤胺基甲酸乙脂、高级建材、家具、合成泡
棉底、高尔夫球、及各类皮座垫等产品及其材料之内外销；滑溜板及溜冰鞋之优
力轮、工业用滚筒、堆高及拖拉机（车）用车轮、纺织用滑轮及齿轮等产品及其
材料之内外销；各类健身器材健身车、划船器、体操板、滑雪板、溜冰鞋、滑溜
板、举重用品、跑步机等产品及材料之内外销；各类电器、电子零件及成品出口；
各类建筑及装潢材料出口；前各项有关业务之进出口；一般进出口贸易业务（许
可业务除外）等项。其后及截至本法律意见书（指名阳法律事务所）出具之日止，
目标公司之营业项目，仍维持前述内容，并无增减变更。
②目标公司资本形成及演变
目标公司设立时(1973 年 11 月 28 日)的资本总额为新台币（下同）700 万元，
分为 70 万股，每股 10 元，分四次发行，第一次发行 17 万 5,000 股(实收资本总
额为 175 万元)，由发起人郭金塔、林章扬、林廖蜂、林春莺、林春燕、古陈周
玉娇、古敬德、古敬羣、陈灿焜、陈启忠、陈林锦云、朱瑜明、朱俊明、龚桂蟾、
孙景义、李学知、刘雨时、姚贞惠等计 18 人，认足第一次发行之股份。
兹就第一次发行时，各发起人（股东）认股金额及其持股比例表列说明如下：
序号 股东姓名 股款金额 持有股数 持股比例
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-19 www.deheng.com.cn
1 郭金塔 250,000 25,000 14.28%
2 林章扬 150,000 15,000 8.57%
3 林廖蜂 50,000 5,000 2.86%
4 林春莺 50,000 5,000 2.86%
5 林春燕 50,000 5,000 2.86%
6 古陈周玉娇 75,000 7,500 4.28%
7 古敬徳 50,000 5,000 2.86%
8 古敬羣 50,000 5,000 2.86%
9 陈灿焜 200,000 20,000 11.43%
10 陈启忠 50,000 5,000 2.86%
11 陈林锦云 50,000 5,000 2.86%
12 朱瑜明 125,000 12,500 7.14%
13 朱俊明 125,000 12,500 7.14%
14 龚桂蟾 25,000 2,500 1.43%
15 孙景义 75,000 7,500 4.28%
16 李学知 200,000 20,000 11.43%
17 刘雨时 150,000 15,000 8.57%
18 姚贞惠 25,000 2,500 1.43%
之后目标公司共历七次增减资，至 2015 年 2 月 17 日减资暨截至 2017 年 4
月 24 日向“台湾桃园市政府”申请调阅有瑞公司设立及历次会计师查核报告书
及附件、资本形成表、核准函抄件及公示基本资料等之日止，其资本总额为 187
万 7,000 元(实收资本总额为 187 万 7,000 元)。
兹就目标公司自 1973 年 11 月 28 日核准设立起至 2015 年 2 月 17 日减资止，
其资本形成情形，表列说明如下：
(单位：新台币元)
次数 类别 基准日 增加资本 资本总额 实收资本总额
1 设立 1973.10.29 7,000,000 1,750,000
2 增资 1974.04.02 1,200,000 8,400,000 8,400,000
3 增资 1974.11.02 3,280,000 11,480,000 11,480,000
4 增资 1975.04.01 3,790,000 15,270,000 15,270,000
5 增资 1992.05.13 12,216,000 27,486,000 27,486,000
6 减资 1993.11.29 (12,216,000) 15,270,000 15,270,000
7 增资 1993.12.28 3,500,000 18,770,000 18,770,000
8 减资 2015.02.12 (16,693,000) 1,877,000 1,877,000
经核查，据台湾有瑞提供的股份公司股东名册，其自投资英派斯有限伊始即
2004 年 6 月至今，除上述名阳法律事务所法律意见书中所述之 2015 年的减资事
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-20 www.deheng.com.cn
项之外（即资本数额变化，股东未变化），股东结构未发生变化，截至本补充法
律意见书出具日，台湾有瑞最终的股权结构：
序号 股东姓名 出资额（新台币元） 股权比例（%）
1 朱瑜明 11,898,50.00 63.39%
2 朱晓明 3,054,00.00 16.27%
3 卓秀勤 763,50.00 4.07%
4 黄美玲 763,50.00 4.07%
5 吕月秀 763,50.00 4.07%
6 谢国荃 763,50.00 4.07%
7 邱美英 763,50.00 4.07%
总计 18,770,00.00 100
③台湾有瑞转让英派斯有限股权的台湾地区投资审批或决策
经核查，据名阳法律事务所出具的法律意见书之内容：台湾有瑞陆续将其所
持有青岛英派斯健康科技有限公司之股权转让之行为，并不需要经由“台湾地区
经济部”的审批或许可，目标公司依其内部决策即可为之。
截至本补充法律意见书出具日，台湾有瑞基本情况为：台湾有瑞资本额新台
币 1877000 元，在“台湾地区经济部”公司统一编号：四三六九 0 七五八，代表
人为董事长朱瑜明，公司所在地：台湾省桃园县平镇市环南路二段 11 号 16 楼之
三，核准设立登记日期为公元 1973 年 11 月 28 日，所营事业：一、塑胶泡棉，
聚氨基甲酸乙酯，高级建材，家具，合成泡棉底、高尔夫球、及各类皮座椅垫等
产品及材料之内外销。二、滑溜板及溜冰鞋之优力轮，工业用滚筒，堆高及拖拉
机（车）用车轮，纺织用滑轮及齿轮等产品及其材料之内外销。三、各类健身器
材健身车，划船器，体操版，滑雪板，溜冰鞋，滑溜板举重用品，跑步机等产品
及材料之内外销。四、各类电器电子零件及成品出口。五、各类建筑及装潢材料
出口。六、前各项有关业务之进出口。七、一般进出口贸易业务（许可业务除外）。
根据台湾有瑞提供的未经审计的财务报表，截至 2016 年 12 月 31 日，台湾
有瑞总资产为 178.71 万新台币，净资产为 178.71 万新台币，2016 年的净利润
为 0 元新台币。根据台湾有瑞出具的说明，经核查，台湾有瑞于 1973 年 11 月设
立时，其营业范围为：聚氨基甲酸乙脂化工原料制品之制造与运销、有关附属品
或预备制品之制造与运销、上项产品所需原料及机器与零件之进口及代理事项，
以及兼营进出口贸易业务。
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-21 www.deheng.com.cn
自成立后，台湾有瑞数次增加营业项目，至 2004 年投资英派斯时，其营业
范围为：一、塑胶泡棉，聚氨基甲酸乙酯，高级建材，家具，合成泡棉底、高尔
夫球、及各类皮座椅垫等产品及材料之内外销。二、滑溜板及溜冰鞋之优力轮，
工业用滚筒，堆高及拖拉机（车）用车轮，纺织用滑轮及齿轮等产品及其材料之
内外销。三、各类健身器材健身车，划船器，体操版，滑雪板，溜冰鞋，滑溜板
举重用品，跑步机等产品及材料之内外销。四、各类电器电子零件及成品出口。
五、各类建筑及装潢材料出口。六、前各项有关业务之进出口。七、一般进出口
贸易业务（许可业务除外）。
截至本补充法律意见书出具日，台湾有瑞的营业范围仍维持前述内容，并无
增减变更。
综上所述，经核查，截至本补充法律意见书出具日，海南江恒、台湾有瑞具
备股东资格，台湾有瑞对英派斯有限投资的股权转让并不需要经由台湾地区经济
部的审批许可。
（4）请保荐机构、发行人律师核查并说明泰山体育的股权结构、主营业务、
主要财务数据等，补充说明其入股后又转出的原因，是否存在股份代持、委托持
股或其他利益安排
4. 泰山体育基本情况及入股并转出发行人股权等事项
（1）泰山体育的股权结构
经核查，泰山体育提供的工商材料， 2012 年 9 月泰山体育入股英派斯时其
股权结构及 2014 年 12 月泰山体育将英派斯股权转让时的股权结构一致，具体如
下表所示：
股东名称 认缴出资额（万元） 实缴出资额（万元） 持股比例
卞志良 10,400 10,400 65.00%
卞长兴 5,000 5,000 31.25%
崔长林 300 300 1.875%
袁泽龙 300 300 1.875%
合计 16,000 16,000 100.00%
截至 2017 年 3 月 31 日，泰山体育的股权结构如下表所示：
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-22 www.deheng.com.cn
股东名称 认缴出资额（万元） 实缴出资额（万元） 持股比例
卞志良 15,700 15,700 98.125%
袁泽龙 300 300 1.875%
合计 16,000 16,000 100.00%
（2）泰山体育的主营业务
泰山体育的经营范围为体育器材、运动服饰、休闲服饰、拳击散打护具、武
术地毯、武术器材的生产销售，五金交电、化工产品（不含危险化学品）、农副
产品（不含国家专营专控品）、建材的销售，进出口企业登记证书批准范围内的
进出口业务；体育活动组织服务，场馆设施铺装。（依法须经批准的项目，经相
关部门批准后方可开展经营活动）。根据泰山体育提供的说明性文件，目前其主
营业务为生产、销售体操、武术、田径器材及重竞技器材等，产品主要应用于竞
技体育领域。
（3）泰山体育的主要财务数据
根据泰山体育产业集团有限公司出具的说明，其用于 2014 年和 2016 年年度
所得税汇算清缴的财务报表主要数据如下表所示：
单位：元
项目 2014 年度/2014 年 12 月 31 日 2016 年度/2016 年 12 月 31 日
总资产 5,775,824,518.90 8,677,504,839.53
净资产 2,622,045,635.35 4,192,083,159.14
收入 5,712,747,448.49 8,938,995,965.72
净利润 630,176,833.52 663,973,874.01
（4）泰山体育入股后又转出的原因
经核查发行人工商档案、及泰山体育的说明，
2012 年 9 月，台湾有瑞将其持有的英派斯 4.9%股权（对应注册资本 49 万美
元）以人民币 2,401 万元转让给泰山体育，2014 年 12 月，泰山体育将持有的英
派斯 2.45%股权（对应注册资本 24.5 万美元）以 1,764 万元人民币的价格转让给
金石灏汭，将其持有的英派斯 2.45%股权（对应注册资本 24.5 万美元）以 1,764
万元人民币的价格转让给海宁嘉慧。一方面，基于泰山体育自身战略发展因素的
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-23 www.deheng.com.cn
考量以及对资金的统筹安排，另一方面，当时 A 股市场处于 IPO 暂停发行状态，
当时的转让价格较入股时增长了 46.94%，收益较高，为锁定收益，泰山体育在
2012 年入股英派斯后又于 2014 年将股份转让。
（5）泰山体育持股真实性
经核查发行人的工商档案、台湾有瑞与泰山体育签订的股权转让协议、泰山
体育的价款支付凭证、泰山体育出具的说明/承诺，本所认为，泰山体育目前已
不再是发行人股东，泰山体育持股英派斯有限股权期间，不存在股份代持、委托
持股或其他利益安排情形。
（5）请保荐机构、发行人律师核查并说明引入的机构投资者的股权结构，
间接持股自然人的基本情况，包括近五年的个人经历，是否与发行人控股股东、
实际控制人、董监高、核心技术人员、本次申请发行的中介机构及其负责人、工
作人员存在亲属关系、关联关系或其他利益关系，是否存在委托持股、信托持股
或一致行动关系
5. 发行人股东穿透核查
根据发行人股东中引进的机构投资者提供的部分股东股权结构表、股东调查
表、股东承诺函、上层股东（自然人）承诺函，相关公司章程、身份证复件，并
经发行人本次申请发行的审计、法律、评估专业机构和各专业机构的项目相关人
员的确认，对其提供资料欠缺的情况并经查询相关网站复核，经核查，具体情况
如下：
（1） Yeah Fortune China Investment Limited(殷富中国投资有限公司)
截至本补充法律意见书出具日，该合伙企业已发行 1 股股份，每股面值 1 港
元，唯一股东为 Fortune VC China Fund, L.P.
Fortune VC China Fund, L.P.的上层股权结构为：
序号 股东名称 持股比例 备注
1 Fortune VC Associates, L.P. 0.84% 特殊有限合伙人
2 Asia Alternatives Capital Partners II, 12.55% 有限合伙人
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-24 www.deheng.com.cn
L.P.
3 California Asia Investors, L.P. 1.30% 有限合伙人
4 Cason Trading Limited 3.89% 有限合伙人
5 Fei Asia Investor, L.P. 0.65% 有限合伙人
6 Jiranek International Limited 64.81% 有限合伙人
7 LHK Capital Limited 1.30% 有限合伙人
8 Lightspeed China Partner I ,L.P. 1.14% 有限合伙人
9 Lightspeed China Partner I-A, L.P. 0.15% 有限合伙人
10 OMERS/ACCP Investors II, L.P. 0.41% 有限合伙人
11 Power China Limited Co 2.59% 有限合伙人
12 ShiningStarAsiaLimited 6.48% 有限合伙人
13 Top Shelf Group Ltd 3.89% 有限合伙人
合计 100.00% -
14 FortuneVCChinaGPLimited - 普通合伙人
Fortune VC China Fund, L.P.的普通合伙人为 Fortune VC China GP Limit
ed，注册于开曼群岛，其不持有 Fortune VC China Fund, L.P.的股权，通过协议
控制方式控制注册于开曼群岛的 Fortune VC China Fund, L.P.。Fortune VC Ch
ina GP Limited 的唯一股东为注册于香港的 Fortune Venture Capital Managemen
t Ltd。
Fortune VC China Fund, L.P.的特殊有限合伙人 Fortune VC Associates, L.
P.的唯一股东为注册于香港的 Fortune Venture Capital Ltd。
Fortune Venture Capital Ltd 和 Fortune Venture Capital Management Ltd 股
东均为为刘昼、肖冰、邵红霞和胡德华，上述四人系深圳市达晨创业投资有限公
司的现任高级管理人员或监事，其在 Fortune VC Associates, L.P.和 Fortune Ven
ture Capital Management Ltd 中的持股比例均为 25%。上述四人的最近五年任职
情况请参见湖南文旅的穿透情况。
Fortune VC China Fund, L.P.有限合伙人中，Power China Limited Co 股东
为自然人束为（3102251967**28****），最近五年于上海束氏茶道有限公司担任
董事长。Jiranek International Limited 股东为新加坡籍自然人赵晓红（E348****
D），最近五年在 Jiranek International Limited 担任董事。Cason Trading Limited
股东为自然人秦美芳（4401121970**19****）和郑旭（R308***（5）），秦美芳最
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-25 www.deheng.com.cn
近五年在深圳市协迅实业有限公司担任执行董事，郑旭最近五年主要任职于格林
美股份有限公司及广州龙星行投资有限公司。LHK Capital Limited 股东为 Lui I
P King Yee Elsa（D340***（8））和 Lui Han Kit（Z357***（7）），上述两人最
近五年均担任 LHK Capital Limited 董事职务。Shining Star Asia Limited 股东为
自然人任珊丽（3302221972**05****），任珊丽最近五年主要在 San Jose State
University 学习，毕业后从事自由职业。Top Shelf Group Ltd 股东为自然人冯庆
霖（R133***（2）），冯庆霖最近五年任广州市新力实业有限公司总经理。
Fortune VC China Fund, L.P.有限合伙人中，Asia Alternatives Capital Part
ners II, L.P、California Asia Investors, L.P.、Fei Asia Investor, L.P.、OMERS/
ACCP Investors II, L.P. 均系于海外设立的 FOF 基金（Fund of Funds），上述四
者背后投资人均为美国各州养老金等机构投资人，同时上述四者均由 Asia Alter
natives Management LLC 管理。
Fortune VC China Fund, L.P.有限合伙人中，Lightspeed China Partner I, L.
P.及 Lightspeed China Partner I-A, L.P.均为 Lightspeed China Partners 旗下注册
于开曼群岛的合伙企业，Lightspeed China Partners 主要投资于中国市场上的早
期创业企业，为 Lightspeed Venture Partners（美国光速创业投资基金）设立的中
国分支机构。
根据殷富中国出具的说明，其普通合伙人及有限合伙人，以及所有普通合伙
人及有限合伙人经上溯穿透后的间接持有英派斯股份的自然人或投资机构，除其
提名的发行人董事韦钢外，与发行人控股股东、实际控制人、董监高、核心技术
人员、本次申请发行的中介机构及其负责人、工作人员不存在亲属关系、关联关
系或其他利益关系，不存在委托持股、信托持股或一致行动关系。
（2） 上海景林景途投资中心（有限合伙）
①股权结构及间接持股穿透情况
身份证号/社会统一
序号 名称/姓名 法人等经营范围/自然人近 5 年工作经历
信用代码或注册号
资产管理，实业投资，投资管理，投资咨询、
景林资本管理有限
1 91310110551540580A 企业管理及咨询（咨询类均除经纪）。 （依
公司 0.4938%
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-26 www.deheng.com.cn
开展经营活动）
企业并购及重组策划，企业管理，企业形象
西藏景宁企业管理
1-1 91540195MA6T1AG256 策划。（依法须经批准的项目，经相关部门
有限责任公司 50%
批准后方可开展经营活动）
2012 年 4 月至 2017 年 5 月 10 日，上海景
1-1-1 蒋锦志 75% 440301196711******
林资产管理有限公司董事长
2004 年 3 月至 2017 年 5 月 22 日，深圳市
同创伟业创业投资有限公司董事、总经理；
1-1-2 黄荔 15% 120104196911****** 2010 年 12 月至 2017 年 5 月 22 日，深圳同
创伟业资产管理股份有限公司创始合伙人、
CEO
2004 年 1 月至 2017 年 5 月，景林资产管有
1-1-3 钟兵 10% R493****
限公司合伙人
投资管理，企业管理，资产管理，商务咨询，
财务咨询，投资咨询，企业营销策划，市场
上海景武投资中心 信息咨询与调查（不得从事社会调查、社会
1-2 91310000342216338P
（有限合伙）40% 调研、民意调查、民意测验）。（依法须经批
准的项目，经相关部门批准后方可开展经营
活动）
2012 年 4 月至 2017 年 5 月 10 日，上海景
1-2-1 蒋锦志 99% 440301196711******
林资产管理有限公司董事长
企业并购及重组策划，企业管理，企业形象
西藏景宁企业管理
1-2-2 91540195MA6T1AG256 策划。（依法须经批准的项目，经相关部门
有限责任公司 1%
批准后方可开展经营活动）
2012 年 4 月至 2017 年 5 月 10 日，上海景
1-2-2-1 蒋锦志 75% 440301196711******
林资产管理有限公司董事长
2004 年 3 月至 2017 年 5 月 22 日，深圳市
同创伟业创业投资有限公司董事、总经理；
1-2-2-2 黄荔 15% 120104196911****** 2010 年 12 月至 2017 年 5 月 22 日，深圳同
创伟业资产管理股份有限公司创始合伙人、
CEO
2004 年 1 月至 2017 年 5 月，景林资产管有
1-2-2-3 钟兵 10% R493****
限公司合伙人
投资管理，企业管理，资产管理，商务咨询，
财务咨询，投资咨询，企业营销策划，市场
上海景威投资中心 信息咨询与调查（不得从事社会调研、社会
1-3 91310000341977135L
（有限合伙）10% 调查、民意调查、民意测验）。（依法须经批
准的项目，经相关部门批准后方可开展经营
活动）
2012 年 4 月至 2017 年 5 月 10 日，上海景
1-3-1 蒋锦志 99% 440301196711******
林资产管理有限公司董事长
企业并购及重组策划，企业管理，企业形象
西藏景宁企业管理
1-3-2 91540195MA6T1AG256 策划。（依法须经批准的项目，经相关部门
有限责任公司 1%
批准后方可开展经营活动）
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-27 www.deheng.com.cn
2012 年 4 月至 2017 年 5 月 10 日，上海景
1-3-2-1 蒋锦志 75% 440301196711******
林资产管理有限公司董事长
1994 年 7 月至 1997 年 1 月，南方证券投资
银行总部项目经理；1997 年 1 月至 2001 年
8 月，国信证券投资银行总部综合管理部总
经理；2001 年 9 月至 2004 年 2 月，联合证
券投资银行部兼公司营运管理部总经理；
1-3-2-2 黄荔 15% 120104196911******
2004 年 3 月至 2017 年 5 月 22 日，深圳市
同创伟业创业投资有限公司董事、总经理；
2010 年 12 月至 2017 年 5 月 22 日，深圳同
创伟业资产管理股份有限公司创始合伙人、
CEO
2004 年 1 月至 2017 年 5 月，景林资产管有
1-3-2-3 钟兵 10% R493****
限公司合伙人
实业投资，投资管理，企业管理及咨询、投
上海景辉投资管理
资咨询（咨询类均除经纪）。（依法须经批准
2 中心（有限合伙） 91310110551540564L
的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
0.4938%
动）
2012 年 4 月至 2017 年 5 月 4 日，上海景林
2-1 蒋亨福 99% 332625195905******
资产管理有限公司行政主管
资产管理，实业投资，投资管理，投资咨询、
景林资本管理有限 企业管理及咨询（咨询类均除经纪）。（依法
2-2 91310110551540580A
公司 1% 须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
展经营活动 ）
企业并购及重组策划，企业管理，企业形象
西藏景宁企业管理
2-2-1 91540195MA6T1AG256 策划。（依法须经批准的项目，经相关部门
有限责任公司 50%
批准后方可开展经营活动）
2012 年 4 月至 2017 年 5 月 10 日，上海景
2-2-1-1 蒋锦志 75% 440301196711******
林资产管理有限公司董事长
1994 年 7 月至 1997 年 1 月，南方证券投资
银行总部项目经理；1997 年 1 月至 2001 年
8 月，国信证券投资银行总部综合管理部总
经理；2001 年 9 月至 2004 年 2 月，联合证
券投资银行部兼公司营运管理部总经理；
2-2-1-2 黄荔 15% 120104196911******
2004 年 3 月至 2017 年 5 月 22 日，深圳市
同创伟业创业投资有限公司董事、总经理；
2010 年 12 月至 2017 年 5 月 22 日，深圳同
创伟业资产管理股份有限公司创始合伙人、
CEO
2004 年 1 月至 2017 年 5 月，景林资产管有
2-2-1-3 钟兵 10% R493****
限公司合伙人
投资管理，企业管理，资产管理，商务咨询，
上海景武投资中心
2-2-2 91310000342216338P 财务咨询，投资咨询，企业营销策划，市场
（有限合伙）40%
信息咨询与调查（不得从事社会调查、社会
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-28 www.deheng.com.cn
调研、民意调查、民意测验）。（依法须经批
准的项目，经相关部门批准后方可开展经营
活动）
2012 年 4 月至 2017 年 5 月 10 日，上海景
2-2-2-1 蒋锦志 99% 440301196711******
林资产管理有限公司董事长
企业并购及重组策划，企业管理，企业形象
西藏景宁企业管理
2-2-2-2 91540195MA6T1AG256 策划。（依法须经批准的项目，经相关部门
有限责任公司 1%
批准后方可开展经营活动）
2-2-2-2- 2012 年 4 月至 2017 年 5 月 10 日，上海景
蒋锦志 75% 440301196711******
1 林资产管理有限公司董事长
1994 年 7 月至 1997 年 1 月，南方证券投资
银行总部项目经理；1997 年 1 月至 2001 年
8 月，国信证券投资银行总部综合管理部总
经理；2001 年 9 月至 2004 年 2 月，联合证
2-2-2-2- 券投资银行部兼公司营运管理部总经理；
黄荔 15% 120104196911******
2 2004 年 3 月至 2017 年 5 月 22 日，深圳市
同创伟业创业投资有限公司董事、总经理；
2010 年 12 月至 2017 年 5 月 22 日，深圳同
创伟业资产管理股份有限公司创始合伙人、
CEO
2-2-2-2- 2004 年 1 月至 2017 年 5 月，景林资产管有
钟兵 10% R493****
3 限公司合伙人
投资管理，企业管理，资产管理，商务咨询，
财务咨询，投资咨询，企业营销策划，市场
上海景威投资中心 信息咨询与调查（不得从事社会调研、社会
2-2-3 91310000341977135L
（有限合伙）10% 调查、民意调查、民意测验）。（依法须经批
准的项目，经相关部门批准后方可开展经营
活动）
2012 年 4 月至 2017 年 5 月 10 日，上海景
2-2-3-1 蒋锦志 99% 440301196711******
林资产管理有限公司董事长
企业并购及重组策划，企业管理，企业形象
西藏景宁企业管理
2-2-3-2 91540195MA6T1AG256 策划。（依法须经批准的项目，经相关部门
有限责任公司 1%
批准后方可开展经营活动）
2-2-3-2- 2012 年 4 月至 2017 年 5 月 10 日，上海景
蒋锦志 75% 440301196711******
1 林资产管理有限公司董事长
1994 年 7 月至 1997 年 1 月，南方证券投资
银行总部项目经理；1997 年 1 月至 2001 年
8 月，国信证券投资银行总部综合管理部总
经理；2001 年 9 月至 2004 年 2 月，联合证
2-2-3-2-
黄荔 15% 120104196911****** 券投资银行部兼公司营运管理部总经理；
2
2004 年 3 月至 2017 年 5 月 22 日，深圳市
同创伟业创业投资有限公司董事、总经理；
2010 年 12 月至 2017 年 5 月 22 日，深圳同
创伟业资产管理股份有限公司创始合伙人、
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-29 www.deheng.com.cn
CEO
2-2-3-2- 2004 年 1 月至 2017 年 5 月，景林资产管有
钟兵 10% R493****
3 限公司合伙人
2012 年至 2017 年 5 月 9 日，吉林省福城建
3 张静 2.2046% 220211198211******
筑工程有限公司副总经理
4 许琦 2.2046% 332625196710****** 2011 年至 2017 年，浙江天台图书馆
2011 年至 2017 年 5 月 12 日，浙江乔顿服
5 沈应琴 16.7551% 330323196602******
饰股份有限公司董事长兼总经理
6 蒋其桂 2.4251% 332625194209****** 退休
最近五年任职于新疆天雪食品有限公司任
7 杨亚萍 2.2046% 650103196602******
职
道路普通货物运输，轮胎动平衡及修补（三
类），四轮定位检测调整（三类），供油系统
维护及油品更换（三类） 计算机软件开发，
系统集成。计算机及配件，网络设备，机电
产品，金属材料，化工产品（以上项目中国
家有专项审批规定的产品除外）、办公设备、
新疆浦曌科技发展 文化用品、仪器仪表、节能产品、汽车配件、
8 91650100738370008K
有限公司 2.2046% 轮胎、五交化产品、橡胶制品、建材、机油、
润滑油的销售。农副产品（籽棉除外）的收
购。货物与技术的进出口业务、房屋出租；
户外广告发布、制作，洗车；市场经营管理；
场地租赁；汽车租赁；废旧物资回收利用（不
含生产性废旧物资）；废旧轮胎胶粉销售;
会务服务。
2012 年至 2017 年 5 月 22 日，台州市黄岩
9 何灵远 2.2046% 330106197101******
外贸装饰品有限公司总经理
2012 年 4 月至 2017 年 5 月 15 日，吉林市
10 姜贵东 2.2046% 220282196311******
五星典当有限公司董事长
2012 年 1 月至 2017 年 4 月 28 日，广州工
11 曾辉 2.2046% 440111196506******
艺品进出口集团公司业务经理
医药产品和生物技术产品的研究开发、研发
项目的中试，自有研发成果的转让，提供相
上海创诺医药集团
12 913100006308564369 关的技术支持和技术服务，货物与技术进出
有限公司 11.0231%
口（不含分销）业务。（依法须经批准的项
目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
陆禹平 2012 年至 2017 年 5 月 22 日，退休人士
13 310104195212******
2.2046%
投资管理，投资咨询，商务信息咨询，企业
上海金实投资管理
金融咨询，市场营销策划。（依法须经批准
14 有限公司 913101016972643985
的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
2.2046%
动）
朱世伟 2012 年至 2017 年 5 月 8 日，上海茸辰燃气
15 310109197309******
2.2046% 设备工程有限公司总经理
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-30 www.deheng.com.cn
金莎 2012 至 2017 年 5 月 22 日，自由职业
16 330302197511******
2.4251%
倪建祥 1994 年 9 月至 2017 年 5 月 7 日，蓝光电子
17 330302195912******
3.0865% 实业有限公司董事
施显珠 2012 年至 2017 年 5 月 22 日，自由职业
18 330302197703******
2.2046%
秦美芳 2012 年至 2017 年 5 月 22 日，深圳市协迅
19 440112197007******
2.2093% 实业有限公司执行董事
一般经营项目：非证券类股权投资及股权投
永春金联兴股权投 资有关咨询服务（不含金融、证券、期货等
20 资中心(有限合伙) 91350525075036569U 需经前置许可的项目）。 以上经营范围涉及
2.4592% 许可经营项目的，应在取得有关部门的许可
后方可经营）
2000 年 1 月至 2013 年 12 月，台州市第一
沈王明
21 330102197201****** 人民医院副院长；2014 年 1 月至 2017 年 5
2.2046%
月 22 日，黄岩中医院院长
吴京津 2010 年 9 月至 2017 年 5 月，杭州弘协投资
22 332622197111******
2.2046% 管理有限公司法人
於江 2012 年至 2017 年 5 月 22 日，绍兴永信布
23 332603196801******
2.2046% 业有限公司总经理
黄晓娟 2012 年至 2017 年，浙江佳卫锁业有限公司
24 330722197509******
2.2046% 财务主管
孙玉芹 2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，江阴瑰
25 320219195808******
2.2046% 宝橡塑有限公司总经理
李振华 2012 年至 2017 年 5 月 22 日，苏州振华设
26 652723197410******
2.2046% 计制作有限公司总经理
王雅斌 2012 年至 2017 年，宜兴市江源市政有限公
27 320211197505******
3.5133% 司总经理
洪成栋 2012 年至 2017 年 5 月 22 日，佛山市新一
28 362101196809******
2.2046% 建筑集团有限公司分公司经理
林兆敏 2012 年至 2017 年 5 月 22 日，厦门糖百府
29 350302198110******
2.2046% 餐饮管理有限公司董事
2012 年 1 月至 2014 年 4 月，大连新华房屋
杨德臣 开发有限公司总经理；2012 年 4 月至 2017
30 210203195206******
2.2046% 年 5 月 22 日，大连银恒控股集团有限公司
董事长
王东榕 2012 年至 2017 年 5 月 22 日，福州东坤饲
31 350102197203******
2.2046% 料公司董事
宁波双熙隆盛股权
投资合伙企业（有
32 91330206577529881X 股权投资及其咨询服务。
限合伙）
6.6139%
北京市刘鸿儒金融
33
教育基金会
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-31 www.deheng.com.cn
2.2046%
注释：1、2、3……表示发行人股东的股东（二层股东），1-1 以此类推为更上一层股东（三
层股东），依此类推，一直到自然人股东或国有控股法人主体或者上市公司等。上表简历截
止日期如承诺人标注为“至今”则统一按出具承诺函日期表述。
②有关说明及承诺
上海景林景途投资中心（有限合伙）说明：“据本合伙企业所知，景林景途
所有普通合伙人及有限合伙人中之自然人，以及所有普通合伙人及有限合伙人经
上溯穿透后的间接持有英派斯股份的自然人，均符合相关法律法规规定和纪律要
求，不存在如下不符合有关股东资格的人员：《中华人民共和国公务员法》界定
的公务员、参照公务员管理的单位人员、党政机关的干部和职工等。据本合伙企
业所知，景林景途所有普通合伙人及有限合伙人中的法人机构，以及所有普通合
伙人及有限合伙人经上溯穿透后的间接持有英派斯股份的法人机构，均为符合法
律法规和纪律要求的境内法人机构或投资基金，上述所有法人机构，均不存在于
英派斯首次公开发行 A 股股票之时需要进行国有股转持之情形。”
上海景林景途投资中心（有限合伙）说明：“据本合伙企业所知，景林景途
所有普通合伙人及有限合伙人，以及所有普通合伙人及有限合伙人经上溯穿透后
的间接持有英派斯股份的自然人或投资机构，除提名陈晓东作为英派斯董事之
外，与英派斯控股股东、实际控制人、董监高、核心技术人员、本次申请发行的
中介机构及其负责人、工作人员、经销商不存在亲属关系、关联关系或其他利益
关系，也不存在委托持股、信托持股或一致行动关系。”
（3） Energy Victor Limited（景胜伟达有限公司）
根据景胜伟达及部分上层股东出具的说明，其已发行 1 股股份，每股面值 1
港元，由 Greenwoods Bloom Fund, L.P.持有。Greenwoods Bloom Fund, L.P.的
普通合伙人为 Greenwoods Bloom Ltd.，有限合伙人为 Skyeast Global Limited、
Alfapara Cheer Inc.、HongKong Hong Xian Trading Company Limited、Xin Hu
i Holdings Limited、Morgan Creek Partners Asia, L.P.、Oriental Light Consulti
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-32 www.deheng.com.cn
ng Limited、Sagamore China Partners II, L.P.、Moussedragon, L.P.、Highsea I
nternational Investment Ltd.及 Long Right Investments Limited。
景胜伟达之普通合伙人Greenwoods Bloom Ltd.（注册于开曼群岛）与Skye
ast Global Limited（注册于英属维珍群岛）由自然人唐华全资持有。其余有限合
伙人中，Alfapara Cheer Inc.系在香港注册的公司，唯一股东为钟兵（R493***
（6）），钟兵最近五年为景林资产管理有限公司担任合伙人职务。Oriental Lig
ht Consulting Limited系在英属维珍群岛注册的公司，唯一股东为张晓东（11010
81967**24****），最近五年在北京鲨鱼公园教育科技有限公司和北京东能嘉业
科技有限公司任职。Hong Kong HongXian Trading Company Limited系在香港
注册的公司，其唯一股东为宁波市慈溪进出口股份有限公司。Xin Hui Holdings
Limited系在英属维珍群岛注册的公司，唯一股东为叶林富（3326031966**07**
**），叶林富最近五年为Xin Hui Holdings Limited董事。Highsea International
Investment Ltd.系在英属维珍群岛注册的公司，唯一股东为张勇（S706****G），
张勇最近五年为四川海底捞餐饮股份有限公司董事。Long Right Investments Li
mited在英属维珍群岛注册的公司，唯一股东为范晔（3302221981**31****），
范晔最近五年担任宁波震宇消音材料有限公司财务经理。其余有限合伙人Morga
n Creek Partners Asia,L.P.、Sagamore China Partners II, L.P.、Moussedragon,
L.P.均为国际投资基金。
根据景胜伟达出具的说明，其普通合伙人及有限合伙人，以及所有普通合伙
人及有限合伙人经上溯穿透后的间接持有英派斯股份的自然人或投资机构，除其
提名的发行人董事陈晓东外，与发行人控股股东、实际控制人、董监高、核心技
术人员、本次申请发行的中介机构及其负责人、工作人员不存在亲属关系、关联
关系或其他利益关系，不存在委托持股、信托持股或一致行动关系。
（4）南通得一投资中心（有限合伙）
①股权结构及间接持股穿透情况
身份证号/社会统一
序号 名称/姓名 法人等经营范围/自然人近 5 年工作经历
信用代码或注册号
上海得一投资管
1 913100005529134812 股权投资管理，投资管理。
理有限公司 1%
1-1 邓俐 10.6% 632721197303****** 2012 年 1 月至 2017 年 3 月 31 日，上海得
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-33 www.deheng.com.cn
一投资管理有限公司任行政经理
2012 年 1 月至 2017 年 4 月 1 日，上海得一
1-2 周雁 10.9% 310101196106******
投资管理有限公司任财务经理
2012 年 1 月至 2017 年 3 月 31 日，上海银
1-3 陈忠荣 57.5% 350127196809******
兆企业发展有限公司任董事长
2010 年 3 月至 2017 年 3 月 31 日，上海得
1-4 洒晓东 21% 130705196506******
一投资管理有限公司任董事长
基础设施投资；土地整理服务；丝绸、针纺
江苏海安县工业
织品、服装、机械、电子产品制造、加工、
2 园区发展有限公 91320621252071016T
销售；汽车（小轿车除外）、摩托车、日用
司 20%
百货批发、零售；厂房出租。
城镇基础设施投资、城镇建设投资、村镇建
海安开发区建设 设投资、交通基础设施及市政公用项目的投
2-1 投资有限公司 9132062168297221XF 资、管理服务；接受授权范围内国有资产经
100% 营和资本运作及资产收益管理、产权监管服
务；接受政府委托从事受托管理服务。
江苏海安经济开
2-1-1
发区管理委员会
在电子产品、电子控制装置、机械、防盗报
警、闭路电视、电视监控弱电系统工程、皮
上海实用电子研
3 91310108425042329H 革机械、电镀专用设备、水处理设备专业领
究所有限公司 10%
域内从事技术服务、技术咨询、技术开发、
技术转让，物业管理，建筑工程。
电子、机械、计算机、仪器仪表、通讯设备、
电机、化工原料（除危险品）、纺织原料（除
专项规定外）、纺织品、塑料、家用电器、
汽车配件、金属材料、建筑装璜材料及办公
上海新源变频电 用品领域的技术设计、技术咨询、技术服务、
3-1 器股份有限公司 91310000631173477E 技术转让、产品设计和销售，经营本企业自
100% 产产品的出口业务和本企业所需的机械设
备、零配件、原辅材料的进口业务（但国家
限定公司经营或禁止进出口的商品及技术
除外），本企业包括本企业控股的成员企业，
实业投资，投资管理。
在电子与信息、生物与新医药、新材料及应
用、制造技术、能源与节能环境保护专业领
域从事技术咨询、技术开发、技术转让、技
上海大学科技园
3-1-1 913101081330854745 术服务及科技产品的中试，企业管理，为科
区有限公司 17.7%
技成果产业化的技术创新活动提供服务，园
区开发，物业管理及配套服务，会务及展览
服务，停车场。
上海上大资产经
3-1-1-1 营管理有限公司 91310108132820537U 资产经营管理。
100%
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-34 www.deheng.com.cn
3-1-1-1
上海大学 100%
-1
投资管理，投资咨询，会务服务，企业形象
上海艺奕投资管
3-1-2 913101015708100218 策划，商务信息咨询。（企业经营涉及行政
理有限公司 11.4%
许可的，凭许可证件经营）
2012 年 5 月至 2017 年 5 月 12 日，上海艺
3-1-2-1 汪建伟 50% 310103196306******
奕投资管理有限公司法人
2012 年 5 月至 2017 年 5 月 12 日，上海艺
3-1-2-2 张建安 50% 310106194808******
奕投资管理有限公司股东
销售日用百货，劳防用品，办公用品。文化
用品，家具，电子产品，建筑材料，建筑装
饰材料，通信设备及相关产品（除卫星地面
接收装置），金属材料，食用农产品（不含
生猪产品），家用电器；批发化工产品（除
上海玄妙实业有 危险化学品、监控化学品、烟花爆竹、民用
3-1-3 91310109086185631M
限公司 2.9% 爆炸物品、易制毒化学品）；批发非实物方
式：预包装食品（不含熟食卤味、冷冻冷藏）；
建筑装修装饰建设工程专业施工，商务咨
询，企业管理咨询，投资咨询，会展会务服
务。（依法须经批准的项目，经相关部门批
准后方可开展经营活动）
2012 年至 2013 年，上海能一实业有限公司
3-1-3-1 陈艳芳 100% 310109198601****** 销售总管；2013 年至 2017 年 5 月 12 日，
上海国拓实业有限公司总经理
2012 年 1 月至 2017 年 4 月 5 日，上海新源
3-1-4 陈柏金 41.8% 310107195204******
变频电器股份有限公司董事长
1998 年至 2017 年 5 月 12 日，上海巴士励
3-1-5 李月昌 14.3% 342823195411******
勇场地布置有限公司经理
2012 年 1 月至 2017 年 4 月 5 日，上海新源
3-1-6 张晓钟 11.9% 310108195412******
变频电器股份有限公司董事
4 张赞明 5% 310104194802****** 退休
2013 年 10 月前，上海三友外科器材有限公
5 张荣康 5% 310102194409****** 司执行董事；2013 年 11 月至 2017 年 3 月
31 日，退休
1999 年 7 月至 2017 年 3 月 30 日，上海弗
6 周宏斌 5% 320626196203******
鲁克流体机械制造有限公司任总经理
2007 年至 2017 年 3 月 31 日，上海祥涛实
7 俞炳祥 5% 330621196304******
业投资有限公司任董事长
2012 年至 2017 年 3 月 31 日，上海苏士比
8 徐佩娟 10% 330227196610******
新能源科技有限公司任经理
2012 年至 2017 年 3 月 29 日，宁夏凯旋城
9 刘兆琳 10% 642224196711******
健身中心任总经理
2012 年 1 月至 2017 年 3 月 30 日，海安县
10 李春涛 10% 320621195405******
申菱电器制造有限公司任董事长
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-35 www.deheng.com.cn
1990 年 9 月至 2017 年 3 月 29 日，上海亚
11 张松 2% 330323197001******
龙电缆有限公司任董事长
12 陈洪法 10% 310109195211****** 退休
2010 年 3 月至 2017 年 3 月 31 日，上海得
13 洒晓东 7% 130705196506******
一投资管理有限公司任董事长
注释：1、2、3……表示发行人股东的股东（二层股东），1-1 以此类推为更上一层股东（三
层股东），依此类推，一直到自然人股东或国有控股法人主体或者上市公司等。上表简历截
止日期如承诺人标注为“至今”则统一按出具承诺函日期表述。
②有关说明及承诺
南通得一投资中心（有限合伙）说明：除推举监事洒晓东（即发行人监事）
之外，其与发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员不存在关联关系；
其与本次发行的中介机构中信证券股份有限公司、北京德和衡律师事务所、山东
和信会计师事务所、山东正源和信资产评估有限公司及其负责人和工作人员（项
目组成员、会计师、评估师、经办律师）不存在关联关系或利益安排协议；其自
2013 年至调查表出具日与发行人及其控股公司不存在关联交易；其自 2013 年至
调查表出具日与发行人及其控股公司不存在资金往来（不包括分红产生的资金往
来）；其持有发行人股份为真实持有，不存在代第三方持有、信托持有、委托持
股、契约性私募基金、资产管理计划或类似其他安排的情形。
南通得一投资中心（有限合伙）股东及股东的股东出具承诺：其对发行人间
接持股是真实持有，不存在契约性私募基金、资产管理计划、信托持股、代持、
委托或类似其他安排关系；其与发行人及其实际控制人、董事、监事、高级管理
人员、核心技术人员不存在任何亲属关系、关联关系、一致行动关系或利益安排
关系；其与发行人首次公开发行股票并上市的经办机构中信证券股份有限公司、
北京德和衡律师事务所、山东和信会计师事务所、山东正源和信资产评估有限公
司及其负责人和工作人员不存在任何亲属关系、关联关系、一致行动关系或其他
利益关系。
（5）山东五岳创业投资有限公司
①股权结构及间接持股穿透情况
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-36 www.deheng.com.cn
身份证号/社会统一 法人等经营范围/自然人近 5 年工作
序号 名称/姓名
信用代码或注册号 经历
青岛拥湾资产管
理集团股份有限
自有资金投资管理；受托投资管理；
1 公司 100% 91370200690325821K
从事投资管理的咨询服务业务。
（全国股转代
码：834606）
创业投资业务；代理其他创业投资企
业等机构或个人的创业投资业务；创
青岛拥湾汇金创
业投资咨询业务；为创业企业提供创
业投资企业（有
1-1 370222230000382 业管理服务业务；参与设立创业投资
限合伙）
企业与创业投资管理顾问机构（未经
19.42029%
金融监管部门批准，不得从事吸收存
款、融资担保、代客理财等金融业务）
批发、零售：木材，胶和板，木制品，
建筑模板，五金交电，化工产品（不
含危险品），钢材，橡塑原料及制品，
建筑装饰材料，金属材料（贵重金属
青岛森源木业有
除外）、石材。加工：木材、石材（限
1-1-1 限公司 91370200713732842J
分支机构经营）。土建服务。自营和代
6.756757%
理各类商品和技术的进出口，但国家
限定公司经营或禁止进出口的商品和
技术除外。(以上范围需经许可经营
的,须凭许可证经营)
2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，青
1-1-1-1 张栋华 90% 370202195509******
岛森源木业有限公司董事长
2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，青
1-1-1-2 段海瑛 10% 370202195201******
岛森源木业有限公司董事
自有资产经营管理，自有资金投资管
青岛银中投资有
理；批发零售：纺织品、五金交电、
1-1-2 限公司 91370200770263990J
日用百货、工艺品、建筑材料、钢材、
9.459459%
木材；经济信息咨询服务。
2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，青
岛银中投资有限公司董事长；2015 年
1-1-2-1 庄勇 87.5% 370202195902******
7 月至 2017 年 5 月 22 日，青岛拥湾
资产管理集团股份有限公司董事
2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，青
岛新恒丰进出口有限公司股东；2012
1-1-2-2 李丰英 10% 370203195207******
年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，青岛银
中投资有限公司股东
2012 年至 2017 年 5 月 22 日，青岛银
1-1-2-3 郭鸣 1% 370202195705******
中投资有限公司部门经理
2012 年至 2017 年 5 月 22 日，青岛银
1-1-2-4 王靖 1.5% 370204197504******
中投资有限公司财务总监
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-37 www.deheng.com.cn
1-1-3 以自有资金投资（未经金融监管部门
批准，不得从事吸收存款、融资担保、
青岛仁德信投资
代客理财等金融业务）；财务顾问；企
有限公司 91370203575790808E
业管理咨询；经济信息咨询（不得经
6.756757%
营金融、证券、期货、理财、集资、
融资等相关业务）。
1-1-3-1 2010 年 7 月至 2017 年 5 月 22 日，青
刘静轩 95% 370202195902******
岛仁德信投资有限公司董事长
1-1-3-2 2015 年至 2017 年 5 月 22 日，青岛仁
时生 5% 370203195207******
德信投资有限公司监事
1-1-4 新疆敬知股权投
接受委托管理股权投资项目、参与股
资管理合伙企业
91659001313395242C 权投资、为非上市及已上市公司提供
（有限合伙）
直接融资的相关服务
9.459459%
1-1-4-1 2012 年 1 月至 2015 年 7 月，青岛拥
湾资产管理有限责任公司行政人事部
崔菁菁 20% 371081198301****** 总经理；2015 年 7 月至 2017 年 5 月 5
日，青岛拥湾资产管理集团股份有限
公司行政人事部总经理
1-1-4-2 2011 年 10 月至 2013 年 11 月，诺亚
李可佳 财富青岛开发区分公司总经理；2013
370222197310******
6.666667% 年 11 月至 2017 年 5 月 22 日，青岛大
千民间资本管理有限公司总经理
1-1-4-3 李瑶洁 2012 年 1 月至 2017 年 5 月 23 日，无
370111197005******
6.666667% 业
1-1-4-4 2009 年至 2014 年特瑞堡工程系统有
限公司亚太区经理；2014 至 2017 年 5
潘峰 6.666667% 310104197401******
月 5 日，道森橡塑制品上海有限公司
总经理
1-1-4-5 温迎春 2012 年 1 月至 2017 年 5 月 5 日，退
370202195805******
13.33333% 休
1-1-4-6 邹学斌 1997 年 8 月至 2017 年 5 月 22 日，青
370206195802******
6.666667% 岛鲁房置业有限公司董事长
1-1-4-7 韩治刚 2002 年 5 月至 2017 年 5 月 4 日，青
370121196906******
33.33333% 岛涞源贸易有限公司总经理
1-1-4-8 文剑南 2012 年至 2017 年 5 月 22 日，北京市
372930197007******
6.666667% 盈科（济南）律师事务所高级合伙人
1-1-5 黄效华 2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，青
210211196707******
4.72973% 岛百事基酒业股份有限公司
1-1-6 2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，昆
李纲 13.51351% 632801197509******
仑投资有限责任公司
1-1-7 2010 年至 2017 年 5 月 3 日，青岛澳
王策 4.72973% 370203197111******
力橡胶有限公司总经理
1-1-8 王健 2.702703% 370602196907****** 2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，烟
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-38 www.deheng.com.cn
建集团青岛分公司总经理
1-1-9 2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，烟
王昕 2.702703% 370202197902******
建集团青岛分公司副总经理
1-1-10 袁德旗 2012 年 1 月至 2017 年 4 月 20 日，青
370203196312******
6.756757% 岛华健达国际经贸有限公司经理
1-1-11 张亚梅 2012 年至 2017 年 5 月 2 日，中国海
370202196512******
6.756757% 洋大学教师
1-1-12 张永和 2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，个
370221196309******
6.756757% 体
1-1-13 2000 年至 2017 年 5 月 3 日，斯华德
李冬 6.756757% 370203196301******
国际有限公司总经理
1-1-14 柳金世 2007 年 5 月至 2017 年 5 月 3 日，青
370212197208******
12.16216% 岛深蓝农业投资集团有限公司董事长
1-2 以自有资金投资（未经金融监管部门
批准，不得从事吸收存款、融资担保、
代客理财等金融业务）；财务顾问；企
青岛仁德信投资
业管理咨询；经济信息咨询（不得经
有限公司 91370203575790808E
营金融、证券、期货、理财、集资、
6.086957%
融资等相关业务）。（依法须经批准的
项目，经相关部门批准后方可开展经
营活动）
1-2-1 2010 年 7 月至 2017 年 5 月 22 日，青
刘静轩 95% 370204197312******
岛仁德信投资有限公司董事长
1-2-2 2015 年至 2017 年 5 月 22 日，青岛仁
时生 5% 370204197312******
德信投资有限公司监事
1-3 在山东省范围内针对实体经济项目开
青岛汉缆民间资
展股权投资、债权投资、资本投资咨
本管理有限公司 91370212397497480W
询、短期财务性投资、受托资产管理
2.898551%
业务。
1-3-1 电线、电缆、光缆、电子通信电缆及
相关材料制造，电线电缆相关技术服
务，配电类空气加强绝缘型母线槽制
造，电工器材、五金工具、输配电及
青岛汉缆股份有
控制设备，油漆、涂料、水暖器材、
限公司 100%
91370200264821953P 液压件销售；电力销售；经营本企业
（深市证券代
进出口业务和企业所需机械设备及配
码：002498）
件；原辅材料的进出口业务，但国家
限定经营或禁止进出口商品除外；经
营本企业进料加工和“三来一补”业
务（凭进出口企业资格证书经营）。
1-4 服务：实业投资，投资管理，投资咨
杭州管大五岳投
询（除证券、期货），财务咨询，企业
资有限公司 330102000154111
管理咨询，商务信息咨询（除商品中
1.449275%
介），企业形象策划，市场营销策划，
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-39 www.deheng.com.cn
市场信息咨询与调查（不得从事社会
调查、社会调研、民意调查、民意测
验）。
1-4-1 服务：接受企业委托从事资产管理，
管大资产管理股
投资管理，股权投资。（未经金融等监
份有限公司 91330100341864448D
管部门批准，不得从事向公众融资存
100%
款、融资担保、代客理财等金融服务）
1-4-1-1 杭州管石创业投
服务：创业投资管理，创业投资咨询
资管理合伙企业 91330102341942127Q
（除证券、期货）。
（有限合伙）70%
1-4-1-1-1 2008 年 8 月至 2017 年 5 月 4 日，浙
管建忠 95% 330121196808******
江嘉化能源化工股份有限公司董事长
1-4-1-1-2 2010 年 10 月至 2015 年 6 月，浙江新
世纪期货有限公司研究员助理；2015
刘朝霞 5% 342221198109******
年 7 月至 2017 年 5 月 4 日，管大资产
管理股份有限公司期货部经理
1-4-1-2 杭州秋实创业投
服务：创业投资管理，创业投资咨询
资管理合伙企业 330102000148091
（除证券、期货）。
（有限合伙）30%
1-4-1-2-1 2008 年 8 月至 2017 年 5 月 4 日，浙
管建忠 45% 330121196808******
江嘉化能源化工股份有限公司董事长
1-4-1-2-2 2012 年 2 月至 2014 年 2 月上海复星
集团投资经理；2014 年 2 月至 2015
年 6 月，延油北京投资咨询有限公司
林翰 15% 110108198611******
投资经理；2015 年 6 月至 2017 年 5
月 4 日，北京安赐资本管理有限公司
投资总监
1-4-1-2-3 2002 年至 2017 年 5 月 4 日，杭州金
严中铂 15% 330419197312******
锄市政园林工程有限公司董事长
1-4-1-2-4 1995 年至 2017 年 5 月 4 日，杭州明
郭明良 5% 339005197110******
光印染化工有限公司监事
1-4-1-2-5 1998 年至至 2017 年 5 月 4 日，杭州
殷张伟 5% 330121196502******
伟达化工有限公司监事
1-4-1-2-6 1995 年至 2017 年 5 月 4 日，杭州明
郭明东 5% 330121196511******
光印染化工有限公司股东
1-4-1-2-7 1997 年 12 月至 2017 年 5 月 4 日，杭
胡正芳 5% 330121196302******
州萧山腾龙化工物资有限公司总经理
1-4-1-2-8 2011 年 8 月至 2017 年 5 月 4 日，浙
鲁国兴 5% 330104196907******
江浩星节能科技有限公司经理
1-5 新疆敬知股权投
接受委托管理股权投资项目、参与股
资管理合伙企业
91659001313395242C 权投资、为非上市及已上市公司提供
（有限合伙）
直接融资的相关服务。
1.160315%
1-5-1 崔菁菁 20% 371081198301****** 2012 年 1 月至 2015 年 7 月，青岛拥
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-40 www.deheng.com.cn
湾资产管理有限责任公司行政人事部
总经理；2015 年 7 月至 2017 年 5 月 5
日，青岛拥湾资产管理集团股份有限
公司行政人事部总经理
1-5-2 2011 年 10 月至 2013 年 11 月，诺亚
李可佳 财富青岛开发区分公司总经理；2013
370222197310******
6.666667% 年 11 月至 2017 年 5 月 22 日，青岛大
千民间资本管理有限公司总经理
1-5-3 李瑶洁 2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，无
370111197005******
6.666667% 业
1-5-4 2009 年至 2014 年特瑞堡工程系统有
限公司亚太区经理；2014 至 2017 年 5
潘峰 6.666667% 310104197401******
月 5 日，道森橡塑制品上海有限公司
总经理
1-5-5 温迎春 2012 年 1 月至 2017 年 5 月 5 日，退
370202195805******
13.33333% 休
1-5-6 邹学斌 1997 年 8 月至 2017 年 5 月 22 日，青
370206195802******
6.666667% 岛鲁房置业有限公司董事长
1-5-7 韩治刚 2002 年 5 月至 2017 年 5 月 4 日，青
370121196906******
33.33333% 岛涞源贸易有限公司总经理
1-5-8 文剑南 2012 年至 2017 年 5 月 22 日，北京市
372930197007******
6.666667% 盈科（济南）律师事务所高级合伙人
1-6 销售医疗器械 III 类（以《医疗器械
经营企业许可证》核定的范围为准）
（医疗器械经营许可证有效期至 2019
年 01 月 16 日）；技术开发、技术推广、
技术转让、技术咨询、技术服务；货
物进出口、技术进出口、代理进出口；
北京海培时代科
投资管理；投资咨询；经济贸易咨询；
技有限公司 110108011040458
办公设备维修；销售医疗器械 II 类、
1.15942%
计算机、软件及辅助设备、日用品、
工艺品、体育用品、文化用品、电子
产品、仪器仪表、通讯设备、五金、
交电、建筑材料。（依法须经批准的项
目，经相关部门批准后依批准的内容
开展经营活动）
1-6-1 2008 年 6 月至 2017 年 5 月 22 日，北
王倩 60% 370105198202******
京海培时代科技有限公司董事长
1-6-2 2008 年 6 月至 2017 年 5 月 22 日，北
岳友福 40% 370727196908******
京海培时代科技有限公司总经理
1-7 2012 年 1 月 2015 年 7 月，青岛拥湾
刘佳生 资产管理有限责任公司总经理；2015
370202198210******
10.15191% 年 8 月至 2017 年 5 月 22 日，青岛拥
湾资产管理集团股份有限公司董事长
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-41 www.deheng.com.cn
1-8 2011 年 8 月至 2015 年 7 月，青岛拥
湾资产管理有限责任公司董事长；
2015 年 7 月至 2017 年 5 月 22 日，青
李科学
370727197301****** 岛英派斯健康科技股份有限公司董
6.231884%
事；2015 年 8 月至 2017 年 5 月 22 日，
青岛拥湾资产管理集团股份有限公司
总经理
1-9 2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，青
岛银众投资有限公司董事长；2015 年
庄勇 5.797101% 370202195902******
7 月至 2017 年 5 月 22 日，青岛拥湾
资产管理集团股份有限公司董事
1-10 2012 年 1 月至 2012 年 5 月 22 日，宁
景源 5.304348% 640102196710******
夏彤元典当有限公司经理
1-11 2012 年 1 月至 2017 年 5 月 5 日，自
李真 2.898551% 370102197404******
由职业
1-12 2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，青
纪公胜
370202196512****** 岛保税区汇功国际贸易有限公司执行
2.898551%
董事
1-13 刘静轩 2010 年 7 月至 2017 年 5 月 22 日，青
370204197312******
2.753623% 岛仁德信投资有限公司董事长
1-14 衣服伸 2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，青
370204196802******
2.751834% 岛中德船舶服务有限公司法人
1-15 刘崇健 2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，青
370202196012******
2.028986% 岛奥得投资置业有限公司总经理
1-16 2012 年 4 月至 2017 年 5 月 22 日，三
张华 2.028986% 370202196309******
松（青岛）石材有限公司副董事长
1-17 2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，烟
王健 2.028986% 370602196907******
建集团青岛分公司总经理
1-18 邓宝戈 2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，巨
372926196603******
1.884058% 野鲁润皮革有限公司董事长
1-19 2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，烟
王昕 1.594203% 370202197902******
建集团青岛分公司副总经理
1-20 牛振鹏 2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，济
370704196601******
1.449275% 南阿塞克科技有限公司职员
1-21 2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，青
王雪 1.304348% 370202198402******
岛中海房地产开发有限公司总经理
1-22 2009 年至 2017 年 5 月 22 日，青岛拥
何芳 1.25% 370103197508****** 湾资产管理集团股份有限公司副总、
董秘
1-23 李其温 2012 年 1 月至 2017 年 5 月 5 日，青
370221195911******
1.001968% 岛家得百货有限公司董事长
1-24 曹号召 2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，济
342222197707******
0.869565% 南国汇投资管理有限公司总经理
1-25 张历亭 370203197108****** 2012 年 1 月 2017 年 1 月，浙商证券
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-42 www.deheng.com.cn
0.869565% 股份有限公司区域财务经理；2017 年
2 月至 2017 年 5 月 22 日，个体
1-26 范彬彬 2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，青
370211197503******
0.869565% 岛恒辉建设集团有限公司董事长
1-27 2007 年 5 月至 2017 年 5 月 22 日，杰
王朝 0.869565% 370202197001******
正投资集团有限公司总经理
1-28 2012 年 1 月至 2015 年 9 月，青岛九
臧坤 0.797101% 370213198501****** 森服饰有限公司设计，2015 年 10 月
至 2017 年无业
1-29 曲永红
370202196001****** 个体
0.724638%
1-30 2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，个
邹鹏 0.724638% 370202198212******
体
1-31 2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，海
陈穗 0.724638% 441302196512****** 洋世纪（青岛）精密制品有限公司总
经理
1-32 王立国 2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，青
370202196602******
0.724638% 岛德科泰国际贸易有限公司总经理
1-33 2012 年 1 月至 2015 年 7 月，青岛拥
湾资产管理有限责任公司投资经理；
宫薇 0.706522% 370213198604****** 2015 年 8 月至 2017 年 5 月 22 日，青
岛拥湾资产管理集团股份有限公司监
事
1-34 2012 年 1 月至 2015 年 7 月，青岛拥
湾资产管理有限责任公司项目经理；
李涛 0.652174% 370202197907****** 2015 年 8 月至 2017 年 5 月 22 日，青
岛拥湾资产管理集团股份有限公司副
总经理
1-35 2010 年至 2017 年 5 月 3 日，青岛澳
王策 0.57971% 370203197111******
力橡胶有限公司总经理
1-36 2012 年 1 月至 2017 年 4 月 27 日，烟
高美 0.57971% 370602197802******
台本德国际贸易有限公司董事长
1-37 2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，青
贾轶 0.57971% 370202197111******
岛天润广告有限公司总经理
1-38 2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，青
严峻 0.57971% 370105196308****** 岛阳光灿烂城市策划有限公司法定代
表人
1-39 2012 年 1 月至 2013 年 12 月，青岛振
青汽车维修有限公司总经理；2014 年
张斌 0.57971% 370204197108******
1 月至 2017 年 5 月 22 日，青岛海菲
特健身俱乐部总经理
1-40 袁德旗 2012 年 1 月至 2017 年 4 月 20 日，青
370203196312******
0.434783% 岛华健达国际经贸有限公司经理
1-41 田辉 0.434783% 372901198407****** 2012 年 1 月至 2015 年 5 月，广发证
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-43 www.deheng.com.cn
券合规部、运营部职员；2015 年 6 月
至 2017 年 4 月，招商银行青岛分行职
员
1-42 宋业生 2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，退
370202195012******
0.357846% 休
1-43 彭朱容 2010 年 4 月 1 日至 2017 年 5 月 22 日，
340826198510******
0.357846% 青岛智腾微电子有限公司总经理
1-44 2012 年 1 月至 2014 年 5 月，山东锦
齐元春 隆投资有限公司副总经理；2014 年 6
370323197704******
0.29075% 月至 2017 年 5 月 22 日；青岛拥湾民
间资本管理有限公司副总经理
1-45 2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，退
赵军 0.289855% 370211195707******
休
1-46 2012 年 1 月至 2015 年 7 月，青岛拥
湾资产管理有限责任公司投资经理；
荆晓舟
370203198304****** 2015 年 8 月至 2017 年 5 月 22 日，青
0.243335%
岛拥湾资产管理集团股份有限公司投
资部总经理
1-47 2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，青
陈鹏 0.207551% 370202197104****** 岛保税区汇功国际贸易有限公司副总
经理
1-48 2012 年 1 月至 2014 年 8 月，青岛拥
湾资产管理有限责任公司投资经理；
周阳 0.144928% 370205198310******
2014 年 9 月至 2017 年 5 月 22 日，深
圳琮碧秋实投资管理有限公司董事长
1-49 2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，青
解蔚 0.144928% 370202197009******
岛亚美物业有限公司会计
1-50 王文静
370221195610****** 2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日退休
0.110932%
1-51 李乐 0.014537% 370203198702****** 个体
1-52 何利生 2002 年至 2017 年 5 月 22 日，山东省
370103194512******
0.003355% 警官总医院退休
注释：1、2、3……表示发行人股东的股东（二层股东），1-1 以此类推为更上一层股东（三
层股东），依此类推，一直到自然人股东或国有控股法人主体或者上市公司等。上表简历截
止日期如承诺人标注为“至今”则统一按出具承诺函日期表述。
②有关说明及承诺
山东五岳创业投资有限公司说明：除推荐董事李科学之外，其与发行人董事、
监事、高级管理人员及核心技术人员不存在关联关系；其与本次发行的中介机构
中信证券股份有限公司、北京德和衡律师事务所、山东和信会计师事务所、山东
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-44 www.deheng.com.cn
正源和信资产评估有限公司及其负责人和工作人员（项目组成员、会计师、评估
师、经办律师）不存在关联关系或利益安排协议；其自 2013 年至调查表出具日
与发行人及其控股公司不存在关联交易；其自 2013 年至调查表出具日与发行人
及其控股公司不存在资金往来（不包括分红产生的资金往来）；其持有发行人股
份为真实持有，不存在代第三方持有、信托持有、委托持股、契约性私募基金、
资产管理计划或类似其他安排的情形。
山东五岳创业投资有限公司股东及股东的股东出具承诺：除李科学任发行人
董事、北京德和衡律师事务所任青岛拥湾资产管理集团股份有限公司、青岛汉缆
股份有限公司法律顾问机构，及山东和信会计师事务所任青岛汉缆股份有限公
司、青岛汉缆民间资本管理有限公司审计机构之外，其对发行人间接持股是真实
持有，不存在契约性私募基金、资产管理计划、信托持股、代持、委托或类似其
他安排关系；其与发行人及其实际控制人、董事、监事、高级管理人员、核心技
术人员不存在任何亲属关系、关联关系、一致行动关系或利益安排关系；其与发
行人首次公开发行股票并上市的经办机构中信证券股份有限公司、北京德和衡律
师事务所、山东和信会计师事务所、山东正源和信资产评估有限公司及其负责人
和工作人员不存在任何亲属关系、关联关系、一致行动关系或其他利益关系。
（6）青岛拥湾成长创业投资有限公司
①股权结构及间接持股穿透情况
身份证号/社会统一信 法人等经营范围/自然人近 5 年工作
序号 名称/姓名
用代码或注册号 经历
青岛拥湾资产
管理集团股份
自有资金投资管理；受托投资管理；
1 有限公司 80% 91370200690325821K
从事投资管理的咨询服务业务。
（全国股转代
码：834606）
创业投资业务；代理其他创业投资企
业等机构或个人的创业投资业务；创
青岛拥湾汇金
业投资咨询业务；为创业企业提供创
创业投资企业
1-1 370222230000382 业管理服务业务；参与设立创业投资
（有限合伙）
企业与创业投资管理顾问机构（未经
19.42029%
金融监管部门批准，不得从事吸收存
款、融资担保、代客理财等金融业务）
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-45 www.deheng.com.cn
批发、零售：木材，胶和板，木制品，
建筑模板，五金交电，化工产品（不
含危险品），钢材，橡塑原料及制品，
青岛森源木业 建筑装饰材料，金属材料（贵重金属
1-1-1 有限公司 91370200713732842J 除外）、石材。加工：木材、石材（限
6.756757% 分支机构经营）。土建服务。自营和代
理各类商品和技术的进出口，但国家
限定公司经营或禁止进出口的商品和
技术除外。
2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，青
1-1-1-1 张栋华 90% 370202195509******
岛森源木业有限公司董事长
2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，青
1-1-1-2 段海瑛 10% 370202195201******
岛森源木业有限公司董事
自有资产经营管理，自有资金投资管
青岛银中投资
理；批发零售：纺织品、五金交电、
1-1-2 有限公司 91370200770263990J
日用百货、工艺品、建筑材料、钢材、
9.459459%
木材；经济信息咨询服务。
2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，青
岛银中投资有限公司董事长；2015 年
1-1-2-1 庄勇 87.5% 370202195902******
7 月至 2017 年 5 月 22 日，青岛拥湾
资产管理集团股份有限公司董事
2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，青
岛新恒丰进出口有限公司股东；2012
1-1-2-2 李丰英 10% 370203195207******
年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，青岛银
中投资有限公司股东
2012 年至 2017 年 5 月 22 日，青岛银
1-1-2-3 郭鸣 1% 370202195705******
中投资有限公司部门经理
2012 年至 2017 年 5 月 22 日，青岛银
1-1-2-4 王靖 1.5% 370204197504******
中投资有限公司财务总监
以自有资金投资（未经金融监管部门
批准，不得从事吸收存款、融资担保、
青岛仁德信投
代客理财等金融业务）；财务顾问；企
1-1-3 资有限公司 91370203575790808E
业管理咨询；经济信息咨询（不得经
6.756757%
营金融、证券、期货、理财、集资、
融资等相关业务）。
2010 年 7 月至 2017 年 5 月 22 日，青
1-1-3-1 刘静轩 95% 370204197312******
岛仁德信投资有限公司董事长
2015 年至 2017 年 5 月 22 日，青岛仁
1-1-3-2 时生 5% 370204197312******
德信投资有限公司监事
新疆敬知股权
接受委托管理股权投资项目、参与股
投资管理合伙
1-1-4 91659001313395242C 权投资、为非上市及已上市公司提供
企业（有限合
直接融资的相关服务。
伙）9.459459%
1-1-4-1 崔菁菁 20% 371081198301****** 2012 年 1 月至 2015 年 7 月，青岛拥
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-46 www.deheng.com.cn
湾资产管理有限责任公司行政人事部
总经理；2015 年 7 月至 2017 年 5 月 5
日，青岛拥湾资产管理集团股份有限
公司行政人事部总经理
2011 年 10 月至 2013 年 11 月，诺亚
李可佳 财富青岛开发区分公司总经理；2013
1-1-4-2 370222197310******
6.666667% 年 11 月至 2017 年 5 月 22 日，青岛大
千民间资本管理有限公司总经理
李瑶洁 2012 年 1 月至 2017 年 5 月 23 日，无
1-1-4-3 370111197005******
6.666667% 业
2009 年至 2014 年特瑞堡工程系统有
限公司亚太区经理；2014 至 2017 年 5
1-1-4-4 潘峰 6.666667% 310104197401******
月 5 日，道森橡塑制品上海有限公司
总经理
温迎春 2012 年 1 月至 2017 年 5 月 5 日，退
1-1-4-5 370202195805******
13.33333% 休
邹学斌 1997 年 8 月至 2017 年 5 月 22 日，青
1-1-4-6 370206195802******
6.666667% 岛鲁房置业有限公司董事长
韩治刚 2002 年 5 月至 2017 年 5 月 4 日，青
1-1-4-7 370121196906******
33.33333% 岛涞源贸易有限公司总经理
文剑南 2012 年至 2017 年 5 月 22 日，北京市
1-1-4-8 372930197007******
6.666667% 盈科（济南）律师事务所高级合伙人
黄效华 2012 年 1 月至 2017 年 5 月 23 日，青
1-1-5 210211196707******
4.72973% 岛百事基酒业股份有限公司
2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，昆
1-1-6 李纲 13.51351% 632801197509******
仑投资有限责任公司
2010 年至 2017 年 5 月 3 日，青岛澳
1-1-7 王策 4.72973% 370203197111******
力橡胶有限公司总经理
2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，烟
1-1-8 王健 2.702703% 370602196907******
建集团青岛分公司总经理
2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，烟
1-1-9 王昕 2.702703% 370202197902******
建集团青岛分公司副总经理
袁德旗 2012 年 1 月至 2017 年 4 月 20 日，青
1-1-10 370202196312******
6.756757% 岛华健达国际经贸有限公司经理
张亚梅 2012 年至 2017 年 5 月 2 日，中国海
1-1-11 370202196512******
6.756757% 洋大学教师
张永和 2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，个
1-1-12 370221196309******
6.756757% 体
2000 年至 2017 年 5 月 3 日，斯华德
1-1-13 李冬 6.756757% 370203196301******
国际有限公司总经理
柳金世 2007 年 5 月至 2017 年 5 月 3 日，青
1-1-14 370212197208******
12.16216% 岛深蓝农业投资集团有限公司董事长
青岛仁德信投 以自有资金投资（未经金融监管部门
1-2 91370203575790808E
资有限公司 批准，不得从事吸收存款、融资担保、
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-47 www.deheng.com.cn
6.086957% 代客理财等金融业务）；财务顾问；企
业管理咨询；经济信息咨询（不得经
营金融、证券、期货、理财、集资、
融资等相关业务）。
2010 年 7 月至 2017 年 5 月 22 日，青
1-2-1 刘静轩 95% 370204197312******
岛仁德信投资有限公司董事长
2015 年至 2017 年 5 月 22 日，青岛仁
1-2-2 时生 5% 370204197312******
德信投资有限公司监事
在山东省范围内针对实体经济项目开
青岛汉缆民间
展股权投资、债权投资、资本投资咨
1-3 资本管理有限 91370212397497480W
询、短期财务性投资、受托资产管理
公司 2.898551%
业务。
电线、电缆、光缆、电子通信电缆及
相关材料制造，电线电缆相关技术服
务，配电类空气加强绝缘型母线槽制
造，电工器材、五金工具、输配电及
青岛汉缆股份
控制设备，油漆、涂料、水暖器材、
有限公司 100%
1-3-1 91370200264821953P 液压件销售；电力销售；经营本企业
（深市证券代
进出口业务和企业所需机械设备及配
码：002498）
件；原辅材料的进出口业务，但国家
限定经营或禁止进出口商品除外；经
营本企业进料加工和“三来一补”业
务（凭进出口企业资格证书经营）。
服务：实业投资，投资管理，投资咨
询（除证券、期货），财务咨询，企业
杭州管大五岳 管理咨询，商务信息咨询（除商品中
1-4 投资有限公司 330102000154111 介），企业形象策划，市场营销策划，
1.449275% 市场信息咨询与调查（不得从事社会
调查、社会调研、民意调查、民意测
验）
服务：接受企业委托从事资产管理，
管大资产管理
投资管理，股权投资。（未经金融等监
1-4-1 股份有限公司 91330100341864448D
管部门批准，不得从事向公众融资存
100%
款、融资担保、代客理财等金融服务）
杭州管石创业
投资管理合伙 服务：创业投资管理，创业投资咨询
1-4-1-1 91330102341942127Q
企业（有限合 （除证券、期货）
伙）70%
2008 年 8 月至 2017 年 5 月 4 日，浙
1-4-1-1-1 管建忠 95% 330121196808******
江嘉化能源化工股份有限公司董事长
2010 年 10 月至 2015 年 6 月，浙江新
世纪期货有限公司研究员助理；2015
1-4-1-1-2 刘朝霞 5% 342221198109******
年 7 月至 2017 年 5 月 4 日，管大资产
管理股份有限公司期货部经理
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-48 www.deheng.com.cn
杭州秋实创业
投资管理合伙 服务：创业投资管理，创业投资咨询
1-4-1-2 330102000148091
企业（有限合 （除证券、期货）
伙）30%
2008 年 8 月至 2017 年 5 月 4 日，浙
1-4-1-2-1 管建忠 45% 330121196808******
江嘉化能源化工股份有限公司董事长
2012 年 2 月至 2014 年 2 月上海复星
集团投资经理；2014 年 2 月至 2015
年 6 月，延油北京投资咨询有限公司
1-4-1-2-2 林翰 15% 110108198611******
投资经理；2015 年 6 月至 2017 年 5
月 4 日，北京安赐资本管理有限公司
投资总监
2002 年至 2017 年 5 月 4 日，杭州金
1-4-1-2-3 严中铂 5% 330419197312******
锄市政园林工程有限公司董事长
1995 年至 2017 年 5 月 4 日，杭州明
1-4-1-2-4 郭明良 5% 339005197110******
光印染化工有限公司监事
1998 年至至 2017 年 5 月 4 日，杭州
1-4-1-2-5 殷张伟 5% 330121196502******
伟达化工有限公司监事
1995 年至 2017 年 5 月 4 日，杭州明
1-4-1-2-6 郭明东 5% 330121196511******
光印染化工有限公司股东
1997 年 12 月至 2017 年 5 月 4 日，杭
1-4-1-2-7 胡正芳 5% 330121196302******
州萧山腾龙化工物资有限公司总经理
2011 年 8 月至 2017 年 5 月 4 日，浙
1-4-1-2-8 鲁国兴 5% 330104196907******
江浩星节能科技有限公司经理
新疆敬知股权
接受委托管理股权投资项目、参与股
投资管理合伙
1-5 91659001313395242C 权投资、为非上市及已上市公司提供
企业（有限合
直接融资的相关服务。
伙）1.160315%
2012 年 1 月至 2015 年 7 月，青岛拥
湾资产管理有限责任公司行政人事部
1-5-1 崔菁菁 20% 371081198301****** 总经理；2015 年 7 月至 2017 年 5 月 5
日，青岛拥湾资产管理集团股份有限
公司行政人事部总经理
2011 年 10 月至 2013 年 11 月，诺亚
李可佳 财富青岛开发区分公司总经理；2013
1-5-2 370222197310******
6.666667% 年 11 月至 2017 年 5 月 22 日，青岛大
千民间资本管理有限公司总经理
李瑶洁 2012 年 1 月至 2017 年 5 月 23 日，无
1-5-3 370111197005******
6.666667% 业
2009 年至 2014 年特瑞堡工程系统有
限公司亚太区经理；2014 至 2017 年 5
1-5-4 潘峰 6.666667% 310104197401******
月 5 日，道森橡塑制品上海有限公司
总经理
1-5-5 温迎春 370202195805****** 2012 年 1 月至 2017 年 5 月 5 日，退
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-49 www.deheng.com.cn
13.33333% 休
邹学斌 1997 年 8 月至 2017 年 5 月 22 日，青
1-5-6 370206195802******
6.666667% 岛鲁房置业有限公司董事长
韩治刚 2002 年 5 月至 2017 年 5 月 4 日，青
1-5-7 370121196906******
33.33333% 岛涞源贸易有限公司总经理
文剑南 2012 年至 2017 年 5 月 22 日，北京市
1-5-8 372930197007******
6.666667% 盈科（济南）律师事务所高级合伙人
销售医疗器械 III 类（以《医疗器械
经营企业许可证》核定的范围为准）
（医疗器械经营许可证有效期至 2019
年 01 月 16 日）；技术开发、技术推广、
技术转让、技术咨询、技术服务；货
北京海培时代
物进出口、技术进出口、代理进出口；
1-6 科技有限公司 110108011040458
投资管理；投资咨询；经济贸易咨询；
1.15942%
办公设备维修；销售医疗器械 II 类、
计算机、软件及辅助设备、日用品、
工艺品、体育用品、文化用品、电子
产品、仪器仪表、通讯设备、五金、
交电、建筑材料。
2008 年 6 月至 2017 年 5 月 22 日，北
1-6-1 王倩 60% 370105198202******
京海培时代科技有限公司董事长
2008 年 6 月至 2017 年 5 月 22 日，北
1-6-2 岳友福 40% 370727196908******
京海培时代科技有限公司总经理
2012 年 1 月 2015 年 7 月，青岛拥湾
刘佳生 资产管理有限责任公司总经理；2015
1-7 370202198210******
10.15191% 年 8 月至 2017 年 5 月 22 日，青岛拥
湾资产管理集团股份有限公司董事长
2011 年 8 月至 2015 年 7 月，青岛拥
湾资产管理有限责任公司董事长；
2015 年 7 月至 2017 年 5 月 22 日，青
李科学
1-8 370727197301****** 岛英派斯健康科技股份有限公司董
6.231884%
事；2015 年 8 月至 2017 年 5 月 22 日，
青岛拥湾资产管理集团股份有限公司
总经理
2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，青
岛银中投资有限公司董事长；2015 年
1-9 庄勇 5.797101% 370202195902******
7 月至 2017 年 5 月 22 日，青岛拥湾
资产管理集团股份有限公司董事
2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，宁
1-10 景源 5.304348% 640102196710******
夏彤元典当有限公司经理
2012 年 1 月至 2017 年 5 月 5 日，自
1-11 李真 2.898551% 370102197404******
由职业
纪公胜 2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，青
1-12 370202196512******
2.898551% 岛保税区汇功国际贸易有限公司执行
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-50 www.deheng.com.cn
董事
刘静轩 2010 年 7 月至 2017 年 5 月 22 日，青
1-13 370204197312******
2.753623% 岛仁德信投资有限公司董事长
衣服伸 2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，青
1-14 370204196802******
2.751834% 岛中德船舶服务有限公司法人
刘崇健 2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，青
1-15 370202196012******
2.028986% 岛奥得投资置业有限公司总经理
2012 年 4 月至 2017 年 5 月 22 日，三
1-16 张华 2.028986% 370202196309******
松（青岛）石材有限公司副董事长
2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，烟
1-17 王健 2.028986% 370602196907******
建集团青岛分公司总经理
邓宝戈 2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，巨
1-18 372926196603******
1.884058% 野鲁润皮革有限公司董事长
2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，烟
1-19 王昕 1.594203% 370202197902******
建集团青岛分公司副总经理
牛振鹏 2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，济
1-20 370704196601******
1.449275% 南阿塞克科技有限公司职员
2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，青
1-21 王雪 1.304348% 370202198402******
岛中海房地产开发有限公司总经理
2009 年至 2017 年 5 月 22 日，青岛拥
1-22 何芳 1.25% 370103197508****** 湾资产管理集团股份有限公司副总、
董秘
李其温 2012 年 1 月至 2017 年 5 月 5 日，青
1-23 370221195911******
1.001968% 岛家得百货有限公司董事长
曹号召 2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，济
1-24 342222197707******
0.869565% 南国汇投资管理有限公司总经理
2012 年 1 月 2017 年 1 月，浙商证券
张历亭
1-25 370203197108****** 股份有限公司区域财务经理；2017 年
0.869565%
2 月至 2017 年 5 月 22 日，个体
范彬彬 2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，青
1-26 370211197503******
0.869565% 岛恒辉建设集团有限公司董事长
2007 年 5 月至 2017 年 5 月 22 日，杰
1-27 王朝 0.869565% 370202197001******
正投资集团有限公司总经理
2012 年 1 月至 2015 年 9 月，青岛九
1-28 臧坤 0.797101% 370213198501****** 森服饰有限公司设计，2015 年 10 月
至 2017 年无业
曲永红
1-29 370202196001****** 个体
0.724638%
2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，个
1-30 邹鹏 0.724638% 370202198212******
体
2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，海
1-31 陈穗 0.724638% 441302196512****** 洋世纪（青岛）精密制品有限公司总
经理
1-32 王立国 370202196602****** 2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，青
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-51 www.deheng.com.cn
0.724638% 岛德科泰国际贸易有限公司总经理
2012 年 1 月至 2015 年 7 月，青岛拥
湾资产管理有限责任公司投资经理；
1-33 宫薇 0.706522% 370213198604****** 2015 年 8 月至 2017 年 5 月 22 日，青
岛拥湾资产管理集团股份有限公司监
事
2012 年 1 月至 2015 年 7 月，青岛拥
湾资产管理有限责任公司项目经理；
1-34 李涛 0.652174% 370202197907****** 2015 年 8 月至 2017 年 5 月 22 日，青
岛拥湾资产管理集团股份有限公司副
总经理
2010 年至 2017 年 5 月 3 日，青岛澳
1-35 王策 0.57971% 370203197111******
力橡胶有限公司总经理
2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，烟
1-36 高美 0.57971% 370602197802******
台本德国际贸易有限公司董事长
2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，青
1-37 贾轶 0.57971% 370202197111******
岛天润广告有限公司总经理
2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，青
1-38 严峻 0.57971% 370105196308****** 岛阳光灿烂城市策划有限公司法定代
表人
2012 年 1 月至 2013 年 12 月，青岛振
青汽车维修有限公司总经理；2014 年
1-39 张斌 0.57971% 370204197108******
1 月至 2017 年 5 月 22 日，青岛海菲
特健身俱乐部总经理
袁德旗 2012 年 1 月至 2017 年 4 月 20 日，青
1-40 370202196312******
0.434783% 岛华健达国际经贸有限公司经理
2012 年 1 月至 2015 年 5 月，广发证
券合规部、运营部职员；2015 年 6 月
1-41 田辉 0.434783% 372901198407******
至 2017 年 4 月，招商银行青岛分行职
员
宋业生 2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，退
1-42 370202195012******
0.357846% 休
彭朱容 2010 年 4 月 1 日至 2017 年 5 月 22 日，
1-43 340826198510******
0.357846% 青岛智腾微电子有限公司总经理
2012 年 1 月至 2014 年 5 月，山东锦
齐元春 隆投资有限公司副总经理；2014 年 6
1-44 370323197704******
0.29075% 月 2017 年 5 月 22 日，青岛拥湾民间
资本管理有限公司副总经理
2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，退
1-45 赵军 0.289855% 370211195707******
休
2012 年 1 月至 2015 年 7 月，青岛拥
荆晓舟 湾资产管理有限责任公司投资经理；
1-46 370203198304******
0.243335% 2015 年 8 月至 2017 年 5 月 22 日，青
岛拥湾资产管理集团股份有限公司投
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-52 www.deheng.com.cn
资部总经理
2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，青
1-47 陈鹏 0.207551% 370202197104****** 岛保税区汇功国际贸易有限公司副总
经理
2012 年 1 月至 2014 年 8 月，青岛拥
湾资产管理有限责任公司投资经理；
1-48 周阳 0.144928% 370205198310******
2014 年 9 月至 2017 年 5 月 22 日，深
圳琮碧秋实投资管理有限公司董事长
2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，青
1-49 解蔚 0.144928% 370202197009******
岛亚美物业有限公司会计
王文静
1-50 370221195610****** 2012 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日退休
0.110932%
1-51 李乐 0.014537% 370203198702****** 个体
何利生 2002 年至 2017 年 5 月 22 日，山东省
1-52 370103194512******
0.003355% 警官总医院退休
青岛市市级创
2 业投资引导基
金管理中心 20%
注释：1、2、3……表示发行人股东的股东（二层股东），1-1 以此类推为更上一层股东（三
层股东），依此类推，一直到自然人股东或国有控股法人主体或者上市公司等。上表简历截
止日期如承诺人标注为“至今”则统一按出具承诺函日期表述。
②有关说明及承诺
青岛拥湾成长创业投资有限公司说明：除推荐董事李科学之外，其与发行人
董事、监事、高级管理人员及核心技术人员不存在关联关系；其与本次发行的中
介机构中信证券股份有限公司、北京德和衡律师事务所、山东和信会计师事务所、
山东正源和信资产评估有限公司及其负责人和工作人员（项目组成员、会计师、
评估师、经办律师）不存在关联关系或利益安排协议；其自 2013 年至调查表出
具日与发行人及其控股公司不存在关联交易；其自 2013 年至调查表出具日与发
行人及其控股公司不存在资金往来（不包括分红产生的资金往来）；其持有发行
人股份为真实持有，不存在代第三方持有、信托持有、委托持股、契约性私募基
金、资产管理计划或类似其他安排的情形。
青岛拥湾成长创业投资有限公司股东及股东的股东出具承诺：除北京德和衡
律师事务所任青岛拥湾资产管理集团股份有限公司、青岛汉缆股份有限公司法律
顾问机构，及山东和信会计师事务所任青岛汉缆股份有限公司、青岛汉缆民间资
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-53 www.deheng.com.cn
本管理有限公司审计机构之外，其对发行人间接持股是真实持有，不存在契约性
私募基金、资产管理计划、信托持股、代持、委托或类似其他安排关系；其与发
行人及其实际控制人、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员不存在任何亲
属关系、关联关系、一致行动关系或利益安排关系；其与发行人首次公开发行股
票并上市的经办机构中信证券股份有限公司、北京德和衡律师事务所、山东和信
会计师事务所、山东正源和信资产评估有限公司及其负责人和工作人员不存在任
何亲属关系、关联关系、一致行动关系或其他利益关系。
（7）青岛金石灏汭投资有限公司
①股权结构及间接持股穿透情况
身份证号/社会统一信
序号 名称/姓名 法人等经营范围/自然人近 5 年工作经历
用代码或注册号
以自有资金对外投资及管理、以及投资
咨询服务。（依法须经批准的项目，经相
青岛金石灏汭
1 913702120572717765 关部门批准后方可开展经营活动，未经
投资有限公司
金融监管部门批准，不得从事吸收存款、
融资担保、代客理财等金融业务）
实业投资；投资咨询、管理。（企业依法
自主选择经营项目，开展经营活动；依
金石投资有限 法须经批准的项目，经相关部门批准后
1-1 91110000710935134P
公司 100% 依批准的内容开展经营活动；不得从事
本市产业政策禁止和限制类项目的经营
活动。）
证券经纪（限山东省、河南省、浙江省
天台县、浙江省苍南县以外区域）；证券
中信证券股份 投资咨询；与证券交易、证券投资活动
有限公司 100% 有关的财务顾问；证券承销与保荐；证
1-1-1 914403001017814402
（沪市证券代 券自营；证券资产管理；融资融券；证
码：600030） 券投资基金代销；为期货公司提供中间
介绍业务；代销金融产品；股票期权做
市。
香港中央结算
1-1-1-1 （代理人）有
限公司 18.79%
1.投资和管理金融业，包括：投资和管
中国中信有限 理境内外银行、证券、保险、信托、资
1-1-1-2 911100007178317092
公司 16.75% 产管理、期货、租赁、基金、信用卡等
金融类企业及相关产业；2.投资和管理
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-54 www.deheng.com.cn
非金融业，包括：（1）能源、交通等基
础设施；（2）矿产、林木等资源开发和
原材料工业；（3）机械制造；（4）房地
产开发；（5）信息产业：信息基础设施、
基础电信和增值电信业务；（6）商贸服
务及其他产业：环境保护；医药、生物
工程和新材料；航空、运输、仓储、酒
店、旅游业；国际贸易和国内贸易、进
出口业务、商业；教育、出版、传媒、
文化和体育；咨询服务；3.向境内外子
公司发放股东贷款；资本运营；资产管
理；境内外工程设计、建设、承包及分
包和劳务输出，及经批准的其他业务。
（该企业于 2014 年 7 月 22 日由内资企
业转为外商投资企业；依法须经批准的
项目，经相关部门批准后依批准的内容
开展经营活动。）
其他社会公众
1-1-1-3
股东 64.71%
注释：1、2、3……表示发行人股东的股东（二层股东），1-1 以此类推为更上一层股东（三
层股东），依此类推，一直到自然人股东或国有控股法人主体或者上市公司等。
②有关说明及承诺
青岛金石灏汭投资有限公司说明：除其为本次发行人保荐机构中信证券股份
有限公司的全资孙公司外，其与发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人
员不存在关联关系；其与本次发行的中介机构北京德和衡律师事务所、山东和信
会计师事务所、山东正源和信资产评估有限公司及其负责人和工作人员（项目组
成员、会计师、评估师、经办律师）不存在关联关系或利益安排协议；其自 2013
年至调查表出具日与发行人及其控股公司不存在关联交易；其自 2013 年至调查
表出具日与发行人及其控股公司不存在资金往来（不包括分红产生的资金往来）；
其持有发行人股份为真实持有，不存在代第三方持有、信托持有、委托持股、契
约性私募基金、资产管理计划或类似其他安排的情形。
青岛金石灏汭投资有限公司股东出具承诺：除与中信证券股份有限公司有关
联关系外，其对发行人间接持股是真实持有，不存在契约性私募基金、资产管理
计划、信托持股、代持、委托或类似其他安排关系；其与发行人及其实际控制人、
董事、监事、高级管理人员、核心技术人员不存在任何亲属关系、关联关系、一
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-55 www.deheng.com.cn
致行动关系或利益安排关系；其与发行人首次公开发行股票并上市的经办机构中
信证券股份有限公司、北京德和衡律师事务所、山东和信会计师事务所、山东正
源和信资产评估有限公司及其负责人和工作人员不存在任何亲属关系、关联关
系、一致行动关系或其他利益关系。
（8）浙江海宁嘉慧投资合伙企业（有限合伙）
①股权结构及间接持股穿透情况
序号 名称/姓名 法人等经营范围/自然人近 5 年工作经历
浙江昊德嘉慧投资管理 投资管理；实业投资；企业经营性资产管理；投资咨询（证
1
有限公司 0.91% 券、期货除外）
2010 年 1 月至 2012 年 12 月，北京振东五和健康科技有限
公司总经理；2012 年 11 月至今，浙江昊德嘉慧投资管理
1-1 李静 95.24%
有限公司执行董事兼总经理；2012 年 6 月至今，长治市东
辉投资咨询有限公司总经理
2010 年至 2013 年，麻丝（厦门）投资管理有限责任公司
总裁；2013 年至今，置立方投资有限公司总经理、执行董
1-2 王安琳 4.76%
事；2013 年至今，浙江昊德嘉慧投资管理有限公司副总经
理
西藏山南天时投资合伙
2 实业投资、股权投资、投资管理、投资咨询
企业（有限合伙）5.45%
2-1 陶灵萍 95% 2003 年 12 月至今，灵康药业集股份有限公司任职
2008 年 7 月至今，浙江令康药业有限公司华西片区总监、
2-2 陶小刚 5%
副总经理
开山控股集团股份有限
公司 4.55%，其为浙江
3 开山压缩机股份有限公 实业投资，投资管理，投资咨询，经营进出口业务。
司（300257）的控股股
东
3-1 曹克坚 82.34% 2010 年 1 月至今，开山控股集团股份有限公司任职
3-2 其他股东 18.56% —
对高新技术产业的投资，实业投资，资产管理（除金融业
务），投资咨询（除经纪），机电产品（小汽车除外）的安
装和调试，仪器仪表、化工原料（除危险化学品、监控化
上海原龙投资有限公司
4 学品、烟花爆竹、民用爆炸物品、易制毒化学品）、建筑
2.73%
材料、家用电器、汽车配件、纺织品、日用百货、文体用
品的销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方
可开展经营活动）
1994 年至今，上海原龙投资最有限公司的公司董事长；
4-1 周云杰 78%
2008 年 8 月，奥瑞金包装股份有限公司董事长
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-56 www.deheng.com.cn
2008 年 7 月至今，奥瑞金包装股份有限公司董事；2010
4-2 魏琼 10% 年 3 月至 2014 年 2 月，奥瑞金包装股份有限公司总经理；
2014 年 2 月至今，上海原龙投资有限公司总经理
4-3 赵宇晖 10% 2010 年 1 月至今，奥瑞金包装股份有限公司任职
2010 年 10 月至今，奥瑞金包装金股份有限公司董事；
4-4 沈陶 2%
2014 年 2 月至今，奥瑞金包装股份有限公司总经理
对工业、农业、基础设施、能源和国家允许举办的企业的
投资。批发、代购代销：电子产品、建筑材料、化工产品
福建丰榕投资有限公司 （不含危险品）、金属材料、计算机及软件、办公设备；
5
2.73% 自营和代理各类商品和技术的进出口，但国家限定公司经
营或禁止进出口的商品和技术除外。（以上经营范围涉及
许可经营项目的，应在取得有关部门的许可后方可经营）
2010 年 1 月至今，福建丰榕投资有限公司董事长；2010
5-1 薛黎曦 68.5%
年 1 月至今，冠城大通股份有限公司股东
5-2 陆晓珺 31.5% 2012 年至今为自由职业
2012 年 12 月至今，天顺风能（苏州）股份有限公司董事
6 严俊旭 18.18%
长、总经理
2009 年 11 月至今，泉州市睿智投资管理有限公司执行董
事兼总经理；2010 年 3 月至今，九牧王股份有限公司董事
7 陈加贫 9.09%
副总经理；2011 年 1 月至今，泉州九牧王洋服时装有限公
司董事长
8 万丽雪 9.09% 2014 年 1 月至今，临沂金正大投资控股有限公司经理
2010 年 8 月至今，石家庄以岭药业股份有限公司董事、总
9 吴相君 9.09%
经理
2010 年 11 月至今，北京首航艾启威节能技术股份有限公
10 黄文佳 6.36% 司董事长；2010 年 10 月至今，艾维常青教育科技（北京）
有限公司副董事长
2012 年至今为山西振东制药股份有限公司董事长；2011
11 李安平 4.55% 年 6 月至今，山西中医学院医药管理学院院长；2012 年 3
月，山西大学工程硕士研究生导师
12 李丐腾 2.73% 2012 年至今，上海飞科电气股份有限公司董事长兼总经理
2010 年至今，道通有限执行董事兼总经理、深圳市道通科
13 李红京 2.73%
技股份有限公司董事长、总经理
2010 年 1 月至 2014 年 8 月，青岛东软载波科技股份有限
公司董事长；2014 年 8 月至今，青岛东软载波科技股份有
14 崔健 2.73%
限公司董事长；2008 年 12 月至 2010 年 2 月，青岛东软电
脑技术股份有限公司执行董事、总经理
15 贺增林 2.73% 西安天和防务技术股份有限公司董事长、总经理
2010 年 1 月至 2015 年 10 月，三诺生物传感股份有限公司
16 车宏莉 2.73%
董事、副总经理
17 李少波 2.73% 2012 年至今三诺生物传感股份有限公司董事长、董事长
18 姚文彬 2.73% 2012 年 1 月至 2016 年 8 月，北京掌趣科技股份有限公司
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-57 www.deheng.com.cn
董事长、总经理
2012 年 1 月至今，北京泰能国际贸易有限公司董事、副总
19 张育桃 2.73%
经理
20 张维仰 2.73% 2012 年至 2016 年 7 月，东江环保股份有限公司董事长
2010 年 1 月至今，众业达电气股份有限公司董事长、总经
21 吴开贤 2.73%
理；2004 年至今，广东依力得北美电器有限公司兼董事
注释：1、2、3……表示发行人股东的股东（二层股东），1-1 以此类推为更上一层股东（三
层股东），依此类推，一直到自然人股东或国有控股法人主体或者上市公司等。注：上表自
然人未出具资料，系海宁嘉慧统一出具股东承诺函，有关自然人简历截止日期按此承诺函表
述。
②有关说明及承诺
浙江海宁嘉慧投资合伙企业（有限合伙）说明：其与发行人董事、监事、高
级管理人员及核心技术人员不存在关联关系；其与本次发行的中介机构中信证券
股份有限公司、北京德和衡律师事务所、山东和信会计师事务所、山东正源和信
资产评估有限公司及其负责人和工作人员（项目组成员、会计师、评估师、经办
律师）不存在关联关系或利益安排协议；其自 2013 年至调查表出具日与发行人
及其控股公司不存在关联交易；其自 2013 年至调查表出具日与发行人及其控股
公司不存在资金往来（不包括分红产生的资金往来）；其持有发行人股份为真实
持有，不存在代第三方持有、信托持有、委托持股、契约性私募基金、资产管理
计划或类似其他安排的情形。
浙江海宁嘉慧投资合伙企业（有限合伙）说明：其间接持股自然人除所任职
或持股的企业如振东制药、九牧王、灵康药业、开山股份、冠城大通、奥瑞金、
天顺风能、金正大、以岭药业、首航节能、三诺生物、东软载波、天和防务、飞
科电器、道通科技、众业达、掌趣科技、东江环保等曾聘请中信证券担任保荐人、
主承销商外，与发行人首次公开发行股票并上市的经办机构及负责人和工作人员
不存在亲属关系、关联关系、一致行动关系或其他利益关系。本企业间接持股自
然人间接持有英派斯的股份是真实持有，不存在契约性私募基金、资产管理计划、
信托持股、代持、委托或类似其他安排。
浙江海宁嘉慧投资合伙企业（有限合伙）股东浙江昊德嘉慧投资管理有限公
司出具承诺：其对发行人间接持股是真实持有，不存在契约性私募基金、资产管
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-58 www.deheng.com.cn
理计划、信托持股、代持、委托或类似其他安排关系；其与发行人及其实际控制
人、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员不存在任何亲属关系、关联关系、
一致行动关系或利益安排关系；其与发行人首次公开发行股票并上市的经办机构
中信证券股份有限公司、北京德和衡律师事务所、山东和信会计师事务所、山东
正源和信资产评估有限公司及其负责人和工作人员不存在任何亲属关系、关联关
系、一致行动关系或其他利益关系。
（9）湖南文化旅游投资基金企业（有限合伙）
①股权结构及间接持股穿透情况
身份证号/社会统一 法人等经营范围/自然人近 5 年工作经
序号 名称/姓名
信用代码或注册号 历
以自有资产进行创业投资及投资咨询
湖南达晨文化旅
（不得从事吸收存款、集资收款、受托
游创业投资管理
1 914301005635233904 贷款、发放贷款等国家金融监管及财政
有限公司（普通合
信用业务）；为创业企业提供创业管理
伙人）1.017%
服务。
受托管理创业投资企业创业资本；创业
投资咨询；为创业企业提供创业管理服
深圳达晨财智创
务；股权投资；财务咨询、企业管理咨
1-1 业投资管理有限 91440300682017028L
询、受托资产管理（不含证券、保险、
公司60%
基金、金融业务、人才中介服务及其它
限制项目）
直接投资高新技术产业和其他技术创
深圳市达晨创业 新产业；受托管理和经营其他创业投资
1-1-1 914403007152918768
投资有限公司35% 公司的创业资本；投资咨询；直接投资
或参与企业孵化器的建设
兴办实业（具体项目另行申报）；高新
深圳市荣涵投资
1-1-1-1 91440300728561716H 技术产品的技术开发；企业形象策划、
有限公司75%
信息咨询（以上不含限制项目）
1-1-1-1 湖南电广传媒份
-1 有限公司96.97%
实业投资，高新科技项目投资，企业购
1-1-1-1 上海锡泉实业有 并、重组，投资管理及其以上相关业务
913101157032320358
-2 限公司3.03% 的咨询服务，国内贸易，电子产品、影
视设备、装潢材料的加工、生产。
实业投资，高新科技项目投资，企业购
上海锡泉实业有 并、重组，投资管理及其以上相关业务
1-1-1-2 913101157032320358
限公司25% 的咨询服务，国内贸易，电子产品、影
视设备、装潢材料的加工、生产。
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-59 www.deheng.com.cn
湖南电广传媒份
1-1-1-2 有限公司87.6%
-1 （深市证券代码：
000917）
兴办实业（具体项目另行申报）；高新
1-1-1-2 深圳市荣涵投资
91440300728561716H 技术产品的技术开发；企业形象策划、
-2 有限公司12.4%
信息咨询（以上不含限制项目）
2011 年至 2017 年 3 月 31 日，深圳市达
1-1-2 刘昼14.5% 430103196310******
晨创业投资有限公司董事长
2011 年至 2017 年 3 月 31 日，深圳市达
1-1-3 肖冰12.5% 430102196812******
晨创业投资有限公司总裁
2011 年至 2017 年 3 月 30 日，深圳市达
1-1-4 邵红霞3.7% 342261196601******
晨创业投资有限公司高级副总裁
2011 年至 2017 年 5 月 22 日，深圳市达
1-1-5 胡德华2.7% 430103196408******
晨创业投资有限公司高级副总裁
1997 年至 2017 年 5 月 22 日，湖南电广
传媒股份有限公司董事长；2013 年至
1-1-6 龙秋云3.5% 430105196306******
2017 年 5 月 22 日，湖南广电网络控股
集团有限公司董事长
1997 年至 2017 年 3 月 31 日，湖南电广
传媒股份有限公司副总经理、总经理；
1-1-7 彭益2% 433101195712******
2013 年至 2017 年 3 月 31 日，湖南广电
网络控股集团有限公司总经理
1-1-8 熊云开1% 430105195005****** 2010 年至 2017 年 5 月 22 日，退休
2001 年至 2017 年 5 月 22 日，湖南电广
1-1-9 刘沙白1% 430105195511******
传媒股份有限公司副总经理
1997 年 10 月至 2017 年 3 月 30 日，湖
1-1-10 袁楚贤2.5% 432524195810******
南电广传媒股份有限公司副总经理
2011 年至 2015 年，湖南电广传媒股份
1-1-11 曾介忠1% 430111195211****** 有限公司副总经理、监事会主席；2016
年退休
2002 年 10 月至 2017 年 5 月 22 日，湖
南电广传媒股份有限公司副总经理；
2010 年 4 月至 2017 年 5 月 22 日，湖南
1-1-12 尹志科2% 430102196309****** 电广传媒股份有限公司党委书记、副总
经理；2016 年 6 月至 2017 年 5 月 22
日，湖南广电网络控股集团有限公司党
委书记
1997 年至 2017 年 3 月 30 日，湖南电广
1-1-13 毛小平1.5% 430103196211******
传媒股份有限公司副总经理、财务总监
2010 年 2 月至 2016 年 8 月，湖南电广
传媒股份有限公司董事、副总经理、董
1-1-14 廖朝晖2% 430102196707******
事会秘书；2013 年 11 月至 2016 年 6
月，湖南广电网络控股集团有限公司党
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-60 www.deheng.com.cn
委书记、副总经理；2010 年 7 月至 2016
年 12 月，华丰达晨（北京）投资管理
有限公司董事长连 015 年 4 月至 2016
年 12 月，深圳市达晨创业投资有限公
司董事长；2008 年 12 月至 2017 年 5
月 22 日，深圳市达晨创业投资有限公
司董事；2016 年 12 月至 2017 年 5 月
22 日，感知控股集团有限公司董事；
2017 年 1 月至 2017 年 5 月 22 日，湖南
省有线电视网络（集团）股份有限公司
董事长
2009 年 9 月至 2014 年 3 月，华丰达有
限公司副总经理；2015 年 3 月至 2017
年 2 月，湖南电广传媒股份有限公司总
1-1-15 唐绪兵1% 430526196912******
经理；2017 年 2 月至 2017 年 3 月 30
日，湖南电广传媒股份有限公司投资总
监
2001 年 1 月至 2017 年，湖南电广传媒
1-1-16 文啸龙1% 430403196302******
股份有限公司总经理
2011 年至 2017 年 3 月 30 日，深圳市达
1-1-17 刘旭峰2.4% 420102196308******
晨创业投资有限公司高级副总裁
2006 年 10 月至 2017 年 3 月 30 日，深
1-1-18 傅忠红2% 310104196810****** 圳市达晨财智创业投资管理有限公司
合伙人
2009 年 12 月至 2017 年 3 月 31 日，深
圳达晨财智创业投资管理有限公司合
1-1-19 齐慎2.1% 430303197102****** 伙人；2014 年 1 月至 2017 年 3 月 31
日，湖南达晨文化旅游创业投资管理有
限公司总裁
2011 年至 2017 年 3 月 30 日，深圳市达
1-1-20 熊人杰1.6% 430102196909******
晨创业投资有限公司副总裁
2012 年 6 月至 2017 年 5 月 22 日，湖南
电广传媒股份有限公司董事会秘书处
1-1-21 汤振羽0.5% 430223197309****** 主任；2016 年 8 月至 2017 年 5 月 22
日，湖南电广传媒股份有限公司董事会
秘书
2011 年至 2017 年 3 月 31 日，深圳市达
1-1-22 熊维云1.1% 370602197108******
晨创业投资有限公司财务总监
2011 年至 2017 年 3 月 30 日，深圳市达
1-1-23 梁国智1.5% 110108197210******
晨创业投资有限公司副总裁
2000 年 12 月至 2017 年 5 月 22 日，湖
1-1-24 冯硕1% 430121196802******
南电广传媒股份有限公司总经理
2008 年 1 月至 2017 年 3 月 30 日，深圳
1-1-25 于志宏0.5% 110108197103******
市达晨财智创业投资管理有限公司合
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-61 www.deheng.com.cn
伙人
2008 年 1 月至 2017 年 3 月 21 日，深圳
1-1-26 黄琨0.4% 612301197812****** 达晨创业投资有限公司北京总部副总
经理
创业投资及其代理、咨询、顾问、管理
湖南高新创业投 服务；从事创业投资相关的衍生业务、
1-2 资集团有限公司 914300006639574798 资本经营、投资业务。（依法须经批准
20% 的项目，经相关部门批准后方可开展经
营活动）
湖南省人民政府
1-2-1
100%
2007 年 8 月至 2017 年 1 月，湖南高新
创业投资集团有限公司任财务部长、总
1-3 董晓睿10% 430105197712****** 裁助理；2017 年 2 月至 2017 年 5 月 22
日湖南三湘银行股份有限公司任产业
基金业务执行总监
2011 年至 2017 年 3 月 31 日，深圳市达
1-4 刘昼3% 430103196310******
晨创业投资有限公司董事长
2011 年至 2017 年 3 月 31 日，深圳市达
1-5 胡德华2.5% 430103196408******
晨创业投资有限公司高级副总裁
2009 年 12 月至 2017 年 3 月 31 日，深
圳达晨财智创业投资管理有限公司合
1-6 齐慎2.5% 430303197102****** 伙人；2014 年 1 月至 2017 年 3 月 31
日，湖南达晨文化旅游创业投资管理有
限公司总裁
2011 年至 2017 年 3 月 31 日，深圳市达
1-7 肖冰2% 430102196812******
晨创业投资有限公司总裁
以自有资产进行创业投资、创业投资咨
询业务，产业投资、资产管理（不含代
客理财）；受托管理股权投资基金，企
长沙先导产业投
业管理服务（不得从事吸收存款、集资
2 资有限公司 91430100689512240Y
收款、受托贷款、发放贷款等国家金融
10.719%
监管及财政信用业务）。（依法须经批准
的项目，经相关部门批准后方可开展经
营活动）
城市基础设施建设投资、实业投资、高
长沙先导投资控 科技产业投资；房地产开发、经营；城
2-1 股集团有限公司 914301006755963089 市设施建设、经营及管理。(依法须经
100% 批准的项目，经相关部门批准后方可开
展经营活动)
长沙市国有资产
2-1-1 监督管理委员会
50%
2-1-2 长沙市国有资产 91430100736767220B 资产收购、资产处置、土地经营开发、
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-62 www.deheng.com.cn
经营集团有限公 土地整治及相关投融资、投资咨询、财
司10% 务顾问、企业重组兼并顾问及代理、企
业和资产托管。（以上不含专营专控及
限制项目，涉及许可经营的凭许可证经
营）
长沙市国有资产
2-1-2-1 监督管理委员会
100%
资金信托；动产信托；不动产信托；有
价证券信托；其他财产或财产权信托；
作为投资基金或者基金管理公司的发
起人从事投资；经营企业资产重组、购
并及项目融资、公司理财、财务顾问等
业务；受托经营国务院有关部门批准的
交银国际信托有
2-1-3 914200001775900188 证券承销业务；办理居间、咨询、资信
限公司40%
调查等业务；代保管及保管箱业务；存
放同业、拆放同业、贷款、租赁、投资
方式运用固有财产；以固有财产为他人
提供担保；从事同业拆借；法律法规规
定或中国银行业监督管理委员会批准
的其它业务。上述范围包括本外币业务
全省公路、铁路、港航、航空等交通基
础项目、客货运输业、现代物流业等相
关产业及其他政策性建设项目的投资；
公路、桥梁等交通基础设施的科研、设
湖北省交通投资 计、施工、监理及运营管理；智能交通
2-1-3-1 91420000562707438F
集团有限公司15% 开发与应用；项目评估、咨询；资产经
营及管理；金融、股权投资及企业并购；
项目代建代管；土地收购储备及开发；
房地产开发；风险投资；国际经济及技
术合作（需审批方可经营）。
湖北省国有资产
2-1-3-1
监督管理委员会
-1
100%
吸收公众存款；发放短期、中期和长期
贷款；办理国内外结算；办理票据承兑
与贴现；发行金融债券；代理发行、代
交通银行股份有 理兑付、承销政府债券；买卖政府债券、
限公司85% 金融债券；从事同业拆借；买卖、代理
2-1-3-2 9131000010000595XD
（沪市证券代码： 买卖外汇；从事银行卡业务；提供信用
601328） 证服务及担保；代理收付款项业务；提
供保管箱服务；经各监督管理部门或者
机构批准的其他业务（以许可批复文件
为准）；经营结汇、售汇业务。
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-63 www.deheng.com.cn
湖南电广传媒股
份有限公司
3 26.912%
（深市证券代码：
000917）
以自有资产进行传媒产业、印刷行业、
艺术品投资管理；报刊出版发行（限下
属的分支机构凭许可证经营）；广告策
划、制作和经营；策划文化交流活动，
承办新闻发布会，提供会展服务；开发
科教类文化产品、计算机软件；多媒体
湖南日报报业集
内容制作、提供电子商务运营平台；销
4 团有限公司 91430000694038854A
售印刷器材、照相器材、纸质及纸制品、
2.509%
计算机及配件、文化用品、工艺美术品、
机械设备、五金交电、建材及装饰材料、
金属材料、化工产品（不含危险品和监
控化学品）；物流配送。（以上依法须经
批准的项目，经相关部门批准后方可开
展经营活动）
4-1 湖南日报社100%
举办单位：中共湖
4-1-1
南省委100%
以自有资产进行文化产业项目投资（不
得从事吸收存款、集资收款、受托贷款、
发放贷款等国家金融监管及财政信用
湖南盛力投资有
业务）；投资管理、投资咨询及商务信
5 限责任公司 91430000678043434R
息咨询（不含金融、证券、期货信息咨
6.386%
询）；文化活动的组织、策划。（依法须
经批准的项目，经相关部门批准后方可
开展经营活动）
国家授权范围内的资产管理、资本运
营、投资业务以及对所属全资及控股子
公司实行系统内部融资咨询服务；对所
属企业国（境）内外图书、期刊、报纸、
湖南出版投资控
电子音像出版物、网络出版物、新媒体
5-1 股集团有限公司 430000000014260
业务的策划、编辑、印制、发行及展览
100%
展会、广告代理、文化地产、科技转化
的经营进行管理。 (依法须经批准的项
目，经相关部门批准后方可开展经营活
动)
湖南省人民政府
5-1-2
100%
湖南出版投资控 国家授权范围内的资产管理、资本运
6 430000000014260
股集团有限公司 营、投资业务以及对所属全资及控股子
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-64 www.deheng.com.cn
10.719% 公司实行系统内部融资咨询服务；对所
属企业国（境）内外图书、期刊、报纸、
电子音像出版物、网络出版物、新媒体
业务的策划、编辑、印制、发行及展览
展会、广告代理、文化地产、科技转化
的经营进行管理。 (依法须经批准的项
目，经相关部门批准后方可开展经营活
动)
湖南省人民政府
6-1
100%
湖南省旅游局信
7
息中心1.368%
举办单位：湖南省
7-1
旅游局100%
湖南广播电视台
8
6.842%
湖南省文化旅游
9 产业投资基金管
理中心4.561%
举办单位：湖南省
9-1
财政厅100%
湖南博物馆
10
0.456%
举办单位：湖南省
10-1
文化厅100%
创业投资及其代理、咨询、顾问、管理
湖南高新创业投 服务；从事创业投资相关的衍生业务、
11 资集团有限公司 914300006639574798 资本经营、投资业务。（依法须经批准
27.140% 的项目，经相关部门批准后方可开展经
营活动）
湖南省人民政府
11-1
100%
国家授权的资产经营；煤炭行业投资、
其他产业投资；煤矿机械生产制造；煤
炭建设工程质量监督；半导体照明
（LED）系列产品的研发、生产和销售；
湖南省煤业集团 经营商品和技术的进出口业务及国内
12 91430000788027021K
有限公司1.368% 商品贸易；提供房屋、设备租赁服务；
内部职工培训（国家法律、法规禁止和
限制的不得经营）。（依法须经批准的项
目，经相关部门批准后方可开展经营活
动）
湖南省人民政府
12-1
国有资产监督管
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-65 www.deheng.com.cn
理委员会100%
注释：1、2、3……表示发行人股东的股东（二层股东），1-1 以此类推为更上一层股东（三
层股东），依此类推，一直到自然人股东或国有控股法人主体或者上市公司等。上表简历截
止日期如承诺人标注为“至今”则统一按出具承诺函日期表述。
②有关说明及承诺
湖南文化旅游投资基金企业（有限合伙）说明：除推举的董事韦钢（即发行
人董事）外，其与发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员不存在关联
关系；其与本次发行的中介机构中信证券股份有限公司、北京德和衡律师事务所、
山东和信会计师事务所、山东正源和信资产评估有限公司及其负责人和工作人员
（项目组成员、会计师、评估师、经办律师）不存在关联关系或利益安排协议；
其自 2013 年至调查表出具日与发行人及其控股公司不存在关联交易；其自 2013
年至调查表出具日与发行人及其控股公司不存在资金往来（不包括分红产生的资
金往来）；其持有发行人股份为真实持有，不存在代第三方持有、信托持有、委
托持股、契约性私募基金、资产管理计划或类似其他安排的情形。
湖南文化旅游投资基金企业（有限合伙）股东及股东的股东等出具承诺：其
对发行人间接持股是真实持有，不存在契约性私募基金、资产管理计划、信托持
股、代持、委托或类似其他安排关系；其与发行人及其实际控制人、董事、监事、
高级管理人员、核心技术人员不存在任何亲属关系、关联关系、一致行动关系或
利益安排关系；其与发行人首次公开发行股票并上市的经办机构中信证券股份有
限公司、北京德和衡律师事务所、山东和信会计师事务所、山东正源和信资产评
估有限公司及其负责人和工作人员不存在任何亲属关系、关联关系、一致行动关
系或其他利益关系。
（10）青岛青松财智股权投资合伙企业（有限合伙）
①股权结构及间接持股穿透情况
身份证号/社会统一
序号 名称/姓名 法人等经营范围/自然人近 5 年工作经历
信用代码或注册号
2010 年 3 月—2012 年 3 月，在青岛盛达
1 曲宝庚 11.00% 230103196603******
控制技术有限公司任总工程师；2012 年
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-66 www.deheng.com.cn
4 月至 2014 年 10 月在青岛金瑞德电子科
技有限公司任总工程师；2014 年 11 月至
2016 年 12 月在青岛东恒世纪工贸有限公
司任副总经理；2017 年 1 月至 2017 年 4
月 17 日在青岛通产智能科技股份有限公
司任总工程师
1996 年 9 月至 2017 年 3 月 31 日，山东
2 孙德新5.30% 370102196908******
文康律师事务所任合伙人
2012 年 8 月至 2017 年 3 月 30 日，在澳
大利亚和新西兰银行（中国）有限公司
3 姜云生2.70% 372328197301******
任上海分行行长兼华东区公司业务总经
理
2010 年 5 月至 2017 年 4 月 16 日，青岛
4 安钺2.50% 370202196509******
赛德信息科技有限公司任总经理
2001 年 9 月至 2012 年 9 月，在青岛科技
风险投资有限公司任投资部部长；2012
年 10 月至 2015 年 2 月，在青岛高创投
5 于迎2.80% 370202196208******
资管理有限公司副总经理；2015 年 2 月
至 2017 年 3 月 30 日在青岛青松创业投
资有限公司任总经理
2012 年至 2017 年，山东福洋生物科技有
6 张雷达2.70% 372422196901******
限公司任董事长
2012 年至 2017 年 3 月 30 日，中国电子
7 孙璐2.50% 370202196609******
进出口山东公司任经理
青岛青松创业 创业投资业务，代理其他创业投资企业
8 投资有限公司 91370212397490705J 等机构或个人的创业投资业务，为创业
4.60% 企业提供创业管理服务业务
一般经营项目:投资管理咨询、财务信息
青岛青松投资 咨询、经济信息咨询、农业技术咨询；
8-1 管理有限公司 91370214587833289X 园林绿化、土石方工程、装饰装潢工程、
1% 建筑工程施工；种植：水果、蔬菜、苗
木。
2014 年 6 月至 2016 年 4 月，在青岛青松
创业投资有限公司任监事；2012 年 1 月
至 2017 年 4 月 17 日，在青岛阳辰工贸
8-1-1 李美英80% 370221194905******
有限公司任经理；2012 年 2 月至 2017 年
4 月 17 日在青岛青松投资管理有限公司
任总经理
2012 年 1 月至 2017 年 4 月 17 日，在青
岛阳辰工贸有限公司任总经理；2012 年
1 月至 2017 年 4 月 17 日，在晶叶（青岛）
8-1-2 隋晨20% 370212197505******
生物科技有限公司任副董事长；2016 年
4 月至 2017 年 4 月 17 日在青岛青松创业
投资有限公司任监事
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-67 www.deheng.com.cn
上海如创投资
实业投资，资产管理，投资管理，企业
8-2 管理有限公司 310115002333470
管理咨询（除经纪）。
1%
一般经营项目:投资管理咨询、财务信息
青岛青松投资 咨询、经济信息咨询、农业技术咨询；
8-2-1 管理有限公司 91370214587833289X 园林绿化、土石方工程、装饰装潢工程、
100% 建筑工程施工；种植：水果、蔬菜、苗
木。
2014 年 6 月至 2016 年 4 月，在青岛青松
创业投资有限公司任监事；2012 年 1 月
至 2017 年 4 月 17 日，在青岛阳辰工贸
8-2-1-1 李美英80% 370221194905******
有限公司任经理；2012 年 2 月至 2017 年
4 月 17 日在青岛青松投资管理有限公司
任总经理
2012 年 1 月至 2017 年 4 月 17 日，在青
岛阳辰工贸有限公司任总经理；2012 年
1 月至 2017 年 4 月 17 日，在晶叶（青岛）
8-2-1-2 隋晨20% 370212197505******
生物科技有限公司任副董事长；2016 年
4 月至 2017 年 4 月 17 日在青岛青松创业
投资有限公司任监事
2014 年 6 月至 2016 年 4 月，在青岛青松
创业投资有限公司任监事；2012 年 1 月
至 2017 年 4 月 17 日，在青岛阳辰工贸
8-3 李美英68% 370221194905******
有限公司任经理；2012 年 2 月至 2017 年
4 月 17 日在青岛青松投资管理有限公司
任总经理
2012 年 1 月至 2017 年 4 月 17 日，在青
岛阳辰工贸有限公司任副总经理；2014
年 6 月至 2017 年 4 月 17 日，在青岛青
8-4 张继军30% 370221194911******
松创业投资有限公司任经理；2015 年 1
月至 2017 年 4 月 17 日在青岛阳辰生物
技术有限公司任总经理
生产、加工人造板系列产品，防火纸板，
PVC 板，家具，木制品，胶合板用环保胶
青岛富源木业
9 370284400002406 （不含危险化学品），木工机械及其配
有限公司11%
件、刀具；批发及进出口塑料制品，建
筑材料，金属材料、原木及板材。
2010 年 3 月至 2017 年 4 月 16 日，在青
9-1 丁培东 69.52% 370111196709******
岛富源木业有限公司任总经理
香港永久性居民身份 2010 年 3 月至 2017 年 4 月 16 日，在安
9-2 尹誉齐 25.05%
证 P156***（6） 盛金融有限公司任经理
2010 年 3 月至 2017 年 4 月 16 日，在青
9-3 周淑芬 5.43% 370205196610******
岛富源木业有限公司任经理
10 青岛华策建筑 91370222743997964A 建筑工程及装饰工程设计与施工、景观
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-68 www.deheng.com.cn
设计有限公司 工程设计与施工、园林绿化施工、市政
11% 工程设计与施工、建设工程质量检测鉴
定；建筑技术开发、软件开发、工程技
术咨询。（按资质承接范围内经营）
1998 年 9 至 2013 年 12，在青岛华策建
筑设计有限公司任总经理；2013 年 12 月
至 2015 年 11 月在青岛亚大万顺投资管
10-1 丁春芝 50% 370202197106******
理有限公司任总经理；2015 年 11 月至
2017 年 4 月 17 日，在深圳量子投资创业
投资有限公司任副总经理
1998 年 9 至 2013 年 12 月，在青岛华策
建筑设计有限公司任董事长；2013 年 12
月至 2015 年 11 月在青岛亚大万顺投资
10-2 孙建军 50% 370206196212******
管理有限公司任风控经理；2015 年 11 月
至 2017 年 4 月 17 日，在深圳量子投资
创业投资有限公司任风控经理
自有资金对外投资（未经金融监管部门
青岛万里江投 批准，不得从事吸收存款、代客理财、
11 资服务有限公 913702127875645462 融资担保等金融业务），企业管理服务，
司11% 商务信息咨询，会务服务，房产交易信
息咨询。
2010 年 2 月至 2017 年 4 月 17 日，在青
11-1 李淑芝 34% 370221195202******
岛万里江茶叶有限公司任总经理
2006 年 4 月至 2017 年 4 月 17 日，在青
11-2 刘学伦 33% 370221196603******
岛万里江投资服务有限公司任总经理
2006 年 4 月至 2017 年 4 月 17 日，在青
11-3 张萍 33% 370221196606******
岛万里江投资服务有限公司任监事
通信、网络、计算机设备的安装及技术
青岛凯尔威技 服务，信息技术服务，系统集成，软件
12 术服务有限公 9137021274035041X3 开发、维护服务；批发：计算机、通信、
司11% 网络设备及零配件（不含无线广播电视
发射器材），办公用品。
2008 年 10 月至 2017 年 4 月 17 日，在青
12-1 田歆 49% 372801197603******
岛凯尔威技术服务有限公司任副总经理
2002 年 6 月至 2017 年 4 月 17 日，在青
12-2 王伟俊 51% 370625197004******
岛凯尔威技术服务有限公司任总经理
批发、零售：纺织品、服装、日用文化、
青岛蓝品贸易
体育用品及器材、矿产品、建筑材料、
13 有 限 公 司 9137021432145744XW
化工产品（不含危险化学品）、机械设备、
11.60%
五金交电、电子产品。
2012 年 1 月至 2014 年 5 月，在青岛海都
集团任招商运营负责人；2014 年 6 月至
13-1 田志新 60% 370214198702******
2014 年 11 月，在海都集团青岛豪润商业
运营管理有限公司任总经理；2014 年 12
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-69 www.deheng.com.cn
月至 2015 年 9 月，在海都集团青岛正阳
商务区置业有限公司任副总经理；2015
年 10 月至 2015 年 11 月，在海都集团青
岛正阳商务区置业有限公司任总经理；
2015 年 11 月至 2017 年 4 月 16 日在青岛
海都集团有限公司任执行副总裁
2009 年 6 月至 2015 年 9 月，在济南军区
青岛第二疗养院任副营长；2015 年 9 月
13-2 李玉立 40% 370214198710******
至 2017 年 4 月 16 日在青岛唐时光餐饮
管理有限公司任执行董事
一般经营项目:批发、零售：建筑材料、
办公用品、五金制品、装潢材料、橡胶
青岛城阳乾盛 制品、化工原料（不含须凭许可证经营
14 实业有限公司 91370214718053697Q 项目及危险品）、家用电器、针纺织品、
7.60% 钢材、木材、水泥；制造：木制家具、
电子元器件；土石方工程、道路维护、
园林绿化、上下水管道安装、平房修缮。
2010 年 1 月至 2017 年 4 月 18 日，在青
14-1 郝代武 80% 370221196601******
岛城阳乾盛实业有限公司任总经理
2010 年 1 月至 2017 年 4 月 18 日，在青
14-2 纪瑞敏 20% 37022119680121****
岛城阳乾盛实业有限公司任财务总监
工业与民用建筑工程施工，市政工程施
青岛昊泰建设 工，建筑防水工程施工；土石方工程，
15 有 限 公 司 913702117667208023 地基与基础工程，公路路基工程，管道
2.70% 工程；建筑劳务分包；建筑机具租赁；
金属门窗安装。
2004 年 10 月至 2017 年 4 月 16 日，青岛
15-1 薛瑞文68% 370211197507******
昊泰建设有限公司任总经理
2004 年 10 月至 2017 年 4 月 16 日，青岛
15-2 孙美英32% 370211197507******
昊泰建设有限公司任后勤
注释：1、2、3……表示发行人股东的股东（二层股东），1-1 以此类推为更上一层股东（三
层股东），依此类推，一直到自然人股东或国有控股法人主体或者上市公司等。
②有关说明及承诺
青岛青松财智股权投资合伙企业（有限合伙）说明：其与发行人董事、监事、
高级管理人员及核心技术人员不存在关联关系；其与本次发行的中介机构中信证
券股份有限公司、北京德和衡律师事务所、山东和信会计师事务所、山东正源和
信资产评估有限公司及其负责人和工作人员（项目组成员、会计师、评估师、经
办律师）不存在关联关系或利益安排协议；其自 2013 年至调查表出具日与发行
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-70 www.deheng.com.cn
人及其控股公司不存在关联交易；其自 2013 年至调查表出具日与发行人及其控
股公司不存在资金往来（不包括分红产生的资金往来）；其持有发行人股份为真
实持有，不存在代第三方持有、信托持有、委托持股、契约性私募基金、资产管
理计划或类似其他安排的情形。
青岛青松财智股权投资合伙企业（有限合伙）股东及股东的股东出具承诺：
其对发行人间接持股是真实持有，不存在契约性私募基金、资产管理计划、信托
持股、代持、委托或类似其他安排关系；其与发行人及其实际控制人、董事、监
事、高级管理人员、核心技术人员不存在任何亲属关系、关联关系、一致行动关
系或利益安排关系；其与发行人首次公开发行股票并上市的经办机构中信证券股
份有限公司、北京德和衡律师事务所、山东和信会计师事务所、山东正源和信资
产评估有限公司及其负责人和工作人员不存在任何亲属关系、关联关系、一致行
动关系或其他利益关系。
（11）青岛邦源创业投资中心（有限合伙）
①股权结构及间接持股穿透情况
身份证号/社会统一 法人等经营范围/自然人近 5 年工作经
序号 名称/姓名
信用代码或注册号 历
青岛旭健投资 91370212MA3C05KW6F 投资管理（以上未经金融监管部门依法
管理有限公司 批准，不得从事向公众吸收存款、融资
1 （GP）10% 担保、代客理财等金融服务）。（依法须
经批准的项目，经相关部门批准后方可
开展经营活动）
庞东 60% 370202197207****** 2012 年 1 月-2013 年 1 月，西部证券股
份有限公司任保荐代表人；2013 年 3
月-2013 年 8 月，大通证券股份有限公
司任保荐代表人；2013 年 8 月-2014 年
1-1 8 月，日信证券有限责任公司任董事总
经理；2014 年 10 月-2015 年 8 月，民
生银行上海分行任部门经理；2015 年
11 月至今青岛旭健投资管理有限公司
任总经理
丛龙辉 10% 371021197402****** 2012 年 1 月-2013 年 1 月，西部证券股
份有限公司任保代；2013 年 3 月-2013
1-2 年 8 月，大通证券股份有限公司任保代；
2013 年 8 月-2014 年 8 月，日信证券有
限责任公司任董事总经理；2014 年 10
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-71 www.deheng.com.cn
月-2015 年 4 月，民生银行上海分行；
2015 年 11 月至至 2017 年 4 月 6 日青岛
旭健投资管理有限公司任副总
何新平 5% 2013 年 8 月-2017 年 1 月，新疆昊成农
林有限公司任董事长助理；2017 年 3
1-3 650102197201******
月至 2017 年 4 月 3 日，任青岛旭健投
资管理有限公司部门经理
荣玉华 10% 2012 年-2016 年 9 月，江苏石油工程有
限公司测井处会计测算中心任副主任；
1-4 321088196607****** 2016 年 10 月至 2017 年 4 月 6 日，中石
化华东石油工程有限公司测井分公司
会计核算中心任主任
王成琨 15% 2012 年至 2017 年 4 月 3 日，青岛锦荣
1-5 370203197103******
发建筑工程有限公司，任董事长
2012 年 1 月 7 日至 2017 年 3 月 30 日，
2 王绍艾65% 370204196510******
青岛 BST 公司任财务部长
2012 年 1 月至 2017 年 4 月 2 日，西安
3 孙历寅25% 610103194002******
市三十一中学退休教师
注释：1、2、3……表示发行人股东的股东（二层股东），1-1 以此类推为更上一层股东（三
层股东），依此类推，一直到自然人股东或国有控股法人主体或者上市公司等。上表简历截
止日期如承诺人标注为“至今”则统一按出具承诺函日期表述。
②有关说明及承诺
青岛邦源创业投资中心（有限合伙）说明：其与发行人董事、监事、高级管
理人员及核心技术人员不存在关联关系；其与本次发行的中介机构中信证券股份
有限公司、北京德和衡律师事务所、山东和信会计师事务所、山东正源和信资产
评估有限公司及其负责人和工作人员（项目组成员、会计师、评估师、经办律师）
不存在关联关系或利益安排协议；其自 2013 年至调查表出具日与发行人及其控
股公司不存在关联交易；其自 2013 年至调查表出具日与发行人及其控股公司不
存在资金往来（不包括分红产生的资金往来）；其持有发行人股份为真实持有，
不存在代第三方持有、信托持有、委托持股、契约性私募基金、资产管理计划或
类似其他安排的情形。
青岛邦源创业投资中心（有限合伙）股东及股东的股东出具承诺：其对发行
人间接持股是真实持有，不存在契约性私募基金、资产管理计划、信托持股、代
持、委托或类似其他安排关系；其与发行人及其实际控制人、董事、监事、高级
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-72 www.deheng.com.cn
管理人员、核心技术人员不存在任何亲属关系、关联关系、一致行动关系或利益
安排关系；其与发行人首次公开发行股票并上市的经办机构中信证券股份有限公
司、北京德和衡律师事务所、山东和信会计师事务所、山东正源和信资产评估有
限公司及其负责人和工作人员不存在任何亲属关系、关联关系、一致行动关系或
其他利益关系。
基于上述调查与分析手段的限制，综上所述，本所认为，除上述已经披露的
关联关系、一致行动关系之外，发行人引入的机构投资者及其间接持股自然人与
发行人控股股东、实际控制人、董监高、核心技术人员、本次申请发行的中介机
构及其负责人、工作人员不存在亲属关系、关联关系或其他利益关系，不存在委
托持股、信托持股或一致行动关系。
（6）补充说明机构投资者与发行人之间是否存在对赌协议等特殊协议或安
排
6.无对赌安排
根据发行人的工商档案、机构投资者与股权转让协议、发行人及相关股东出
具的说明/承诺，经核查，截至本补充法律意见书出具日，机构投资者与发行人
之间不存在对赌协议等特殊协议或安排。
（7）补充说明发行人的股东是否超过 200 人，是否存在规避证券法第十条
规定的情形。
7.股东未超 200 人与证券法第十条合规性
经核查发行人股东的工商档案、发行人机构股东穿透核查相关调查表及承诺
函，并经登陆中国证券投资基金业协会、全国中小企业股份转让系统、上海证券
交易所网站查询，发行人股东数量统计具体如下：
股东数 股东名称或姓名 股东层级 备注
2 海南江恒 N 公司法人
海南江恒股东为丁利荣、平丽洁 N+1 自然人
7 台湾有瑞 N 境外公司
台湾有瑞股东为朱瑜明、朱晓明、 N+1 自然人
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-73 www.deheng.com.cn
卓秀勤、黄美玲、吕月秀、谢国
荃、邱美英
1 Yeah Fortune China Investment N 境外投资公司，与湖南文旅为
Limited(殷富中国) 一致行动人
1 景林景途 N 已私募基金备案
1 ENERGY VICTOR LIMITED （景胜 N 境外投资公司，与景林景途为
伟达） 一致行动人
1 南通得一 N 已私募基金备案
1 山东五岳 N 已私募基金备案
1 青岛拥湾 N 已私募基金备案
1 金石灏汭 N 公司法人
金石投资有限公司 N+1 公司法人
中信证券股份有限公司 N+2 上海证券交易所上市公司，股
票代码：600030
1 海宁嘉慧 N 已私募基金备案
1 湖南文旅 N 已私募基金备案
1 青松财智 N 已私募基金备案
1 青岛邦源 N 已私募基金备案
15 青岛青英 N 有限合伙企业
王明玉、张伟国、张建国、张荣 N+1 自然人
国、张新国、张安娜、郑国良、
秦熙、王筱洁、李翔、李海凌、
任莉萍、王齐亮、江莉、赵珂辉
35 总计股东数
注释：N 层表示为发行人股东，N+1 层表示为发行人股东的股东/合伙人，依此类推。
上述股东中，根据《非上市公众公司监管指引第 4 号》及《私募投资基金监
督管理暂行办法》第 13 条的规定，景林景途、南通得一、青岛拥湾、海宁嘉慧、
湖南文旅、青松财智、青岛邦源、山东五岳已经完成私募基金备案，无须穿透计
算投资者数量，该等股东作为一名股东计算股东人数。
殷富中国和景胜伟达的股东多为境外专业机构投资者，且不止投资了英派斯
一家企业，并非为规避《证券法》第十条规定而设立的投资主体，该等股东作为
一名股东计算股东人数。
穿透综合计算后，发行人股东总数为 35 人，没有超过 200 人，且发行人的
股东人数系随发行人股本演变自然形成，主要因引进专业投资机构进一步促进公
司发展而增加，不存在故意规避股东合计不得超过 200 人的规定而专门设立机构
的情形。
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-74 www.deheng.com.cn
综上所述，本所认为，发行人股东未超过 200 人，不存在规避证券法第十条
规定的情形。
问题二
“《反馈意见》 一、规范性问题 2”
2015 年 6 月，台湾有瑞将持有的 3.82%股权作价 1 元转让给青岛青英。请
保荐机构、发行人律师核查并说明青岛青英的股权 结构及变化情况、历史沿革、
主营业务、主要财务数据，补充说明青岛青英合伙人五年内的从业经历、现任职
单位和职务，是否存在以委托持股或信托持股等形式代他人间接持有发行人股份
的行为，是否存在其他利益输送安排。
答复
1.青岛青英的历史沿革
经核查青岛青英的工商档案，其历史沿革情况具体为：青岛青英系 2015 年
5 月 4 日注册成立的有限合伙企业，认缴出资额 10,250 元，主要经营场所为山东
省青岛市崂山区秦岭路 18 号 3 号楼 608 室，执行事务合伙人为王明玉，经营范
围为：企业管理信息咨询，财务信息咨询（不含代理记账），经济信息咨询（不
含金融、证券、保险业务）。
2015 年 5 月 4 日，青岛青英设立时，其合伙人及出资情况如下表所示：
序号 合伙人名称 认缴出资额（元） 认缴出资比例 备注
1 王明玉 1.00 0.01% 普通合伙人
2 张伟国 941.18 9.412% 有限合伙人
3 张建国 941.18 9.412% 有限合伙人
4 张荣国 941.18 9.412% 有限合伙人
5 张新国 941.18 9.412% 有限合伙人
6 张安娜 941.18 9.412% 有限合伙人
7 郑国良 2,352.94 23.529% 有限合伙人
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-75 www.deheng.com.cn
8 秦熙 470.59 4.706% 有限合伙人
9 王筱洁 470.59 4.706% 有限合伙人
10 李翔 470.59 4.706% 有限合伙人
11 李海凌 470.59 4.706% 有限合伙人
12 任莉萍 235.29 2.353% 有限合伙人
13 王齐亮 235.29 2.353% 有限合伙人
14 江莉 235.29 2.353% 有限合伙人
15 赵珂辉 352.94 3.529% 有限合伙人
合计 10,001.000 100.00% ‐
2015 年 5 月 15 日，青岛青英召开合伙人会议，经全体合伙人决定，同意增
加合伙企业注册资本 0.024899 万元，增资部分由普通合伙人王明玉认缴，其他
合伙人均同意放弃优先认缴权。此次变更后至本回复报告出具日，青岛青英的合
伙人及其出资情况未有任何变化。
截至本补充法律意见书出具日，青岛青英成立各合伙人的出资情况、五年内
从业经历、现任单位和职务情况如下表所示：
合伙人名 认缴出资额 认缴出资 自然人近 5 年工作经历
序号 备注
称 （元） 比例
普通合伙人 2012 年 1 月至 2016 年 12 月退
1 王明玉 249.99 2.44%
休
有限合伙人 2012 年 1 月至 207 年 3 月 31
2 张伟国 941.18 9.18%
日，退休
2012 年 1 月至 2016 年 12 月，
3 张建国 941.18 9.18% 有限合伙人
退休
有限合伙人 2012 年 1 月至 2015 年 1 月，宁
波市卫生局处长；2015 年 1 月
4 张荣国 941.18 9.18% 至 2017 年 1 月宁波市卫生和计
划生育委员会处长；2017 年 2
月至 2017 年 3 月 31 日退休
2012 年 1 月至 2016 年 12 月
5 张新国 941.18 9.18% 有限合伙人
退休
有限合伙人 2012 年 1 月至 2016 年 1 月，英
派斯健身俱乐部销售经理；
6 张安娜 941.18 9.18%
2016 年 2 月至 2016 年 12 月辞
职失业
2012 年至 2017 年 3 月 31 日，
7 郑国良 2,352.94 22.96% 有限合伙人 青岛英派斯健康科技股份有
限公司副总经理
8 秦熙 470.59 4.59% 有限合伙人 2012 年 1 月至 2015 年 6 月，青
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-76 www.deheng.com.cn
岛英派斯健康科技股份有限公
司生产制造管理中心总经理；
2015 年 7 月至 2017 年 3 月 31
日，青岛英派斯健康科技股份
有限公司副总经理兼生产制造
管理中心总经理
2004 年 2 月至 2017 年 3 月 31
日，青岛英派斯健康科技股份
9 王筱洁 470.59 4.59% 有限合伙人
有限公司国际业务管理中心
总经理
有限合伙人 2012 年 1 月至 2015 年 6 月，青
岛英派斯健康科技股份有限公
司生产制造管理中心总经理；
10 李翔 470.59 4.59% 2015 年 7 月至 2017 年 3 月 31
日，青岛英派斯健康科技股份
有限公司生产副总经理兼生产
制造管理中心总经理
1996 年 6 月至 2017 年 4 月 17
11 李海凌 470.59 4.59% 有限合伙人 日，青岛英派斯健康科技股份
有限公司财务经理
有限合伙人 2012 年至 2017 年 3 月 31 日，
12 任莉萍 235.29 2.30% 青岛英派斯健康科技股份有限
公司财务副总
2012 年 1 月至 2017 年 3 月 31
13 王齐亮 235.29 2.30% 有限合伙人 日，青岛英派斯健康科技股份
有限公司生产总监
有限合伙人 2012 年 1 月至 2014 年 4 月，青
岛英派斯健康管理有限公司常
14 江莉 235.29 2.30% 务副总；2014 年 5 月至 2017
年 4 月 6 日，上海瑜阳投资发
展有限公司执行总经理
2012 年 1 月至 2013 年 12 月，
青岛英派斯健康发展有限公
司常务副总经理；2014 年 1
15 赵珂辉 352.94 3.44% 有限合伙人
月至 2017 年 4 月 7 日，青岛
和力传媒集团有限公司资深
项目经理
合计 10,250.000 100.00% ‐
根据青岛青英提供的未经审计的财务报表，截至 2015 年 12 月 31 日，青岛
青英总资产为 0.93 万元，净资产为 0.93 万元，2015 年的净利润为-0.09 万元。截
至 2016 年 12 月 31 日，青岛青英总资产为 0.43 万元，净资产为 0.43 万元，2016
年的净利润为 47.63 万元。
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-77 www.deheng.com.cn
2.青岛青英的持股真实性
青岛青英全体合伙人已出具了《承诺函》，承诺：本人间接持有英派斯的股
份是真是持有，不存在契约型私募基金、资产管理计划、信托持股、代持、委托
或类似其他安排。
经核查青岛青英工商档案，青岛青英合伙人签署的相关《承诺函》（含履历
说明）、青岛青英的说明，主要内容为：青岛青英设立目的主要是为了尊重张爱
国女士遗愿，并表达朱瑜明先生对于张爱国女士及青岛青英合伙人在其创设公司
及公司后续发展过程中所作贡献的感谢；其设立均履行了相关法律程序，不存在
以委托持股或信托持股等形式代他人间接持有发行人股份的行为，不存在其他利
益输送安排的情形。
问题三
“《反馈意见》 一、规范性问题 3”
英派斯集团系 1991 年 3 月 7 日成立的有限公司。(1)请保荐机构、发行人
律师核查并披露英派斯集团的股权结构及历史沿革，主营业务演变情况、主要财
务数据、主要资产、现在经营情况等;(2)请保荐机构、发行人律师核查并说明海
南江恒、泰山体育受让英派斯集团股权的背景、原因、价格、定价依据及合理性;(3)
请保荐机构、发行人律师核查并说明英派斯集团与发行人主营业务的区别和联
系，历史上是否存在资产混同、人员公用、采购、销售渠道相同，商标、专利、
技术 等混用情形，是否存在同业竞争，是否存在违法违规情况；(4)请保荐机构、
发行人律师核查并说明发行人向英派斯集团无偿转让商标的背景、原因和合理
性，请保荐机构、发行人律师就是否损害发行人利益发表核查意见。
答复
(1)请保荐 机构、发行人律师核查并披露英派斯集团的股权结构及历史沿
革，主营业务演变情况、主要财务数据、主要资产、现在经营情况等
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-78 www.deheng.com.cn
1. 英派斯集团历史沿革及主营业务等情况
经核查英派斯集团提供的工商档案、说明函、资产权证资料、财务资料，其
具体情况如下：
（1）英派斯集团历史沿革
①1991 年 3 月，设立
1990 年 10 月 29 日青岛市自行车工业公司下发《关于对<青岛市自行车工业
公司带钢厂与台湾有瑞股份有限公司合资生产经营健身器材项目建议书>的批
复》青车司政发[1990]247 号，同意青岛市自行车工业公司带钢厂（以下简称“青
岛带钢厂”）与台湾有瑞组建合资公司。青岛带钢厂向青岛市土地管理局土地管
理处请示土地使用权作为投资并取得该处同意，青岛国有资产管理局出具国有资
产评估验证确认通知书（青国认字[1991]第 3 号），确认青岛带钢厂房屋、建筑
物、机器设备作价出资。
1991 年 2 月 27 日，青岛市对外经济贸易委员会下发《关于对合资经营青岛
英派斯健身器材有限公司合同、公司章程的批复》（青外经贸资字[1991]25 号），
同意青岛自行车工业公司带钢厂（以下简称“青岛带钢厂”）与台湾有瑞工业股
份有限公司于 1991 年 2 月 5 日签署的合资合同及章程，合资公司投资总额 200
万美元，注册资本 150 万美元，其中，青岛带钢厂以实物出资 43.36 万美元，占
注册资本的 28.91%，台湾有瑞以实物、货币出资 106,64 万美元，占注册资本
71.09%。经营范围生产健身器材、运动器材、避震器材及零配件。1991 年 2 月
28 日，青岛市人民政政府颁发《中华人民共和国中外合资经营企业批准证书》（外
经贸青府字[1991]017 号），进行了工商登记。
设立时的股权结构为：
单位：美元
出资形式 占注册资本
股东名称 认缴出资额
实物 现金 比例
台湾有瑞 1,066,400.00 855,800.00 210,600.00 71.09%
青岛带钢厂 433,600.00 433,600.00 28.91%
合 计 1,500,000.00 100.00%
②1991 年 11 月，实缴出资
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-79 www.deheng.com.cn
根据《青岛市自行车工业公司带钢厂与台湾有瑞工业股份有限公司合资经营
“青岛英派斯健身器材有限公司”合同》第五章第十五条规定，“合营公司的全
部投资，甲乙双方自本合同签字生效后六个月内全部出齐”，青岛带钢厂的围墙
没有按期完成，台湾有瑞的注册资金没有按期汇入，但均未影响建厂工期，双方
取得谅解后，不作违约处理，并于 1991 年 11 月 2 日签订《关于青岛自行车工业
公司带钢厂与台湾有瑞工业股份有限公司合资经营英派斯健身器材有限公司合
同的补充协议》。
1991 年 11 月 2 日，山东青岛会计师事务所出具(91)青会字第 233 号《验资
报告》，验证青岛英派斯健身器材有限公司已经取得工商企合鲁青字 00135 号企
业法人营业执照，注册资本 150 万美元，合资双方已经按合同及补充协议缴齐应
出资的注册资本，其中台湾有瑞多投入的 12,168.68 美元，暂转账作为合资公司
应付账款处理。
本次实缴出资后股权结构为：
单位：美元
股东名称 认缴出资额 实缴出资额 占注册资本比例 出资形式
台湾有瑞 1,066,400.00 1,066,400.00 71.09% 实物、现金
青岛带钢厂 433,600.00 433,600.00 28.91% 实物
合 计 1,500,000.00 1,500,000.00 100.00%
③1996 年 4 月，股权转让
1996 年 4 月 30 日，经董事会决议，合营公司双方达成股份转让的协议，青
岛钢铁集团带钢厂（更名前原名：青岛自行车工业公司带钢厂）在合营公司 28.91%
（计 43.36 万美元）的股份，以四倍的价值（计 173.44 万美元，汇率按美元对
人民币 1:8.3301 执行，合计人民币 1,444.77 万元）转让给台湾有瑞实业有限公
司（原名：台湾有瑞工业股份有限公司）。
1996 年 4 月 30 日，青岛钢铁集团带钢厂与台湾有瑞实业有限公司签订《青
岛英派斯健身器材有限公司股份转让协议书》，就交易价格、价款支付、人员安
置、主管机关青岛钢铁集团公司审批生效等进行了约定，
1996 年 6 月 5 日，青岛市对外经贸委员会针对青岛钢铁集团公司下发《关于
对青岛英派斯健身器材有限公司转让股权的批复》（青外经贸资审字[1996]93
号）：同意青岛英派斯健身器材有限公司合资甲方青岛带钢厂将其全部股权以原
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-80 www.deheng.com.cn
值四倍的价格（计 173.44 万美元）转让给合资乙方台湾有瑞工业股份有限公司，
并由乙方承担甲方的债权债务，转让后该企业变更为外商独资企业，主管部门为
城阳区经贸委。随文换发批准证书，并到市工商局办理有关手续。
本次股权转让后的股权架构为：
单位：美元
股东名称 认缴出资额 实缴出资额 占注册资本比例
台湾有瑞 1,500,000.00 1,500,000.00 100.00%
合 计 1,500,000.00 1,500,000.00 100.00%
④1996 年 7 月，经营范围变更
1996 年 7 月 9 日，经董事会决议，在原有经营范围的基础上增加钢塑家具、
运动服装及运动鞋帽，修改为“生产健身器材及运动器材、避震器材及其零配件，
钢塑家具、运动服装及运动鞋帽（不含涉及进出口许可证管理商品不得出口设限
国家和地区）”。
1996 年 7 月 16 日，青岛市城阳区对外经贸委员会下发《关于对青岛英派斯
健身器材有限公司扩大经营范围的批复》城外经贸资字（96）第 080 号，同意增
加钢塑家具、运动服装及运动鞋帽。
⑤1997 年 10 月，变更公司名称
1997 年 8 月，经青岛英派斯健身器材有限公司等五家公司董事会决议组建青
岛英派斯集团有限公司，青岛市工商局向国家工商局提交《关于青岛英派斯健身
器材有限公司等五家外商投资企业组成集团公司的报告》青工商企注字
[1997]239 号，组建集团，审查符合国家规定等。1997 年 10 月 10 日，国家工商
总局下发青岛市工商局《外商投资企业名称变更核准通知书》（国）名称变核外
字（1997）第 065 号，同意青岛英派斯健身器材有限公司变更为青岛英派斯（集
团）有限公司。
⑥2007 年 1 月，增加注册资本
2007 年 1 月 12 日，经英派斯集团董事会决议，将台湾有瑞实业股份有限公
司在青岛体育用品有限公司获得的税后利润的 6144036.82 元，为青岛英派斯（集
团）有限公司增资。按照 2007 年 1 月 4 号汇率 7.8073 计算，折合美元 78 万元。
2007 年 1 月 15 日，青岛市城阳区对外贸易经济合作局下发《关于对青岛英
派斯（集团）有限公司增资的批复》（青城外经贸资字[2007]第 037 号），同意公
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-81 www.deheng.com.cn
司投资总额由原 200 万美元增至 278 万美元，注册资本由原 150 万美元增至 228
万美元，增资部分由台湾有瑞实业股份有限公司以税后利润现金 6,144,036.82
元人民币出资，与营业执照换发之日起 1 年出齐，并相应修改公司章程。随文换
发外商投资企业批准证书（商外资青府字[1991]16 号），并到市工商局办理有关
手续。
2007 年 1 月 18 日，青岛华盛有限责任会计事务所出具了青华会外验字[2007]
第 B-003 号《验资报告》，经审验，截止 2007 年 1 月 16 日，英派斯集团已收到
台湾有瑞以税后利润缴纳的新增注册资本 78 万美元。
本次增资完成后，英派斯集团的股权结构为：
单位：美元
股东名称 认缴出资额 实缴出资额 占注册资本比例
台湾有瑞 2,280,000.00 2,280,000.00 100.00%
合 计 2,280,000.00 2,280,000.00 100.00%
⑦2011 年 2 月，公司经营期限、注册地址变更
2011 年 2 月 18 日，经英派斯集团董事会决议，同意公司经营期限延长到 2016
年 3 月 7 日，经营范围不变，地址变迁为即墨市通济街道办事处西元庄村南区 3
号。并相应修改公司章程经营期限改为 25 年。
2011 年 5 月 23 日，青岛市商务局下发《关于青岛英派斯（集团）有限公司
变更经营地址及延长经营期限的批复》青商资审字（2011）415 号，同意地址及
经营期限变更。
⑧2011 年 8 月，增加注册资本
2011 年 8 月 3 日，经英派斯集团董事会决议，投资总额由 278 万美元增至
1576 万美元，注册资本由 228 万美元增至 1526 万美元，增资部分由台湾有瑞实
业股份有限公司以其在青岛英吉利钢管制品有限公司 2005 至 2008 年度获得的人
民币税后利润 2400 万元及在青岛英派斯健康科技有限公司 2009、2010 年度获得
的人民币税后利润 6000 万元转增出资，增资后，台湾有瑞出资 1526 万美元，占
注册资本的 100%。
2011 年 9 月 22 日，即墨市商务局下发《关于对青岛英派斯（集团）有限公
司增资的批复》即商资审字[2011]285 号，同意上述增资事项。
2011 年 10 月 20 日，青岛华盛有限责任会计师事务所出具青华会外验字[2011]
第 A-065 号《验资报告》，验证了上述税后利润转增事宜，折合 1298 万美元出资，
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-82 www.deheng.com.cn
截止 2011 年 10 月 18 日，变更后注册资本为 1526 万美元。
本次增资完成后，英派斯集团的股权结构为：
单位：美元
股东名称 认缴出资额 实缴出资额 占注册资本比例
台湾有瑞 15,260,000.00 15,260,000.00 100.00%
合 计 15,260,000.00 15,260,000.00 100.00%
⑨2012 年 7 月，股权转让、公司性质由外资投资转为内资、经营范围
2012 年 7 月 2 日，经英派斯集团董事会决议，同意股东台湾有瑞将拥有公司
100%的股权全部转让给海南江恒，公司由有限责任公司（台港澳法人独资）变更
为内资有限责任公司（法人独资），并重新制定公司章程。
2012 年 7 月 2 日，台湾有瑞与海南江恒签订《股权转让协议》，台湾有瑞将
其持有的 1526 万美元的股权（占注册资本的比例为 100%）以 5600 万元的价格
转让给海南江恒。
2012 年 7 月 12 日，英派斯集团出具了《债权债务清偿和债务担保证明》，股
权变更后的债权由公司承接，公司有能力清偿对外债务，如清偿不了的，由股东
海南江恒承担。
2012 年 7 月 12 日，经英派斯集团股东决定，选举执行董事、监事等，公司
经营范围由“生产健身器材、运动器材、避震器材及其配件、钢塑家具、运动服
装及运动鞋帽（不含涉及出口许可证管理商品，不得出口设限国家和地区）”变
更为生产、销售健身器材、运动器材、避震器材机器配件、钢塑家具、运动服装
及运动鞋帽；体育场地设施施工。营业期限至 2026 年 3 月 7 日，同时重新制定
公司章程，其中股东出资改为人民币计价即 9818.682889。
2012 年 7 月 16 日，即墨市商务局下发《关于同意青岛英派斯（集团）有限
公司股权转让并变更为内资企业的批复》即商资审字（2012）192 号，同意台湾
有瑞将其持有的 1526 万美元股以 5600 万元人民币转让给海南江恒。
2012 年 9 月 12 日 取 得 即 墨 市 工 商 局 下 发 的 《 营 业 执 照 》 注 册 号
370214400018181。
本次股权转让完成后，英派斯集团的股权结构为：
单位：人民币元
股东名称 出资额 占注册资本比例
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-83 www.deheng.com.cn
海南江恒 98,186,828.89 100.00%
合 计 98,186,828.89 100.00%
⑩2015 年 12 月，股权转让及注册地址、经营范围变更
2015 年 12 月 16 日，经英派斯集团股东决议，同意海南江恒将其持有的公司
9818.682889 元万元人民币的股权（占注册资本的 100%）中的 3927.473156 万元
人民币的股权（占注册资本的 40%）以人民币 400 万元的价格转让给泰山体育，
企业类型由法人独资变为其他有限责任公司，变更地址为山东省青岛市即墨市天
山二路 157 号，经营范围变更为组织体操及健身、健美文化体育活动；健康管理
与咨询；健身俱乐部管理经营及相关业务咨询服务；设计、制作、发布、代理国
内广告。
本次股权转让后，英派斯集团不再为一人有限公司形式，英派斯集团的股权
架构为：
单位：人民币元
股东名称 出资额 占注册资本比例
海南江恒 58,912,097.33 60.00%
泰山体育 39,274,731.56 40.00%
合 计 98,186,828.89 100.00%
（2）主营业务演变
根据英派斯集团出具的说明，经核查，英派斯集团自设立起至 2010 年一直
从事健身器材的生产和销售业务，由于英派斯自身内部架构调整，自 2011 年起，
英派斯集团已经不再从事相关健身器材的业务经营，经查询其亦无从事健身器材
进出口业务的相关资质,后续年度中的零星销售收入，系 2011 年前以英派斯集团
作为签约主体的个别尾单尚未履行完毕所致，2015 年，随着上述尾单执行完毕，
英派斯集团相应修改了公司章程，删除了健身器材生产和销售的营业范围。报告
期内，英派斯集团除直接持有英派斯健管、江苏英派斯投资股权外，未从事其他
业务，与发行人不存在同业竞争。
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-84 www.deheng.com.cn
（3）主要财务数据
根据英派斯集团提供的财务报表，截至 2016 年 12 月 31 日，英派斯集团总
资产为 1,520.12 万元，净资产为-2,837.62 万元，2016 年度的净利润为-24.99 万
元。（以上财务数据未经审计）
（4）主要资产
①英派斯集团拥有不动产权情况如下：
权利
序 共有 性 质 用途 面积
证号 坐落 权利类型 使用期限
号 情况 （地/ （地/房） （地/房）
房）
市南区 国有建设 土地使用
鲁（2016）青
单独 山东路 用地使用 出让/ 商业、办 5289.4M2 期 至 2047
1 岛市不动产权
所有 2 号甲 7 权/房屋所 商品房 公/办公 /289.18M2 年 8 月 17
第 0098157 号
层 AH 户 有权 日止
②已取得注册证的商标
经查验英派斯集团持有的《商标注册证》、并经查询国家工商总局商标局网
站（http://sbj.saic.gov.cn/），发行人拥有的主要注册商标如下：
序号 商标图样 注册号 商标所有权人 注册日期 专用期限 类别 取得方式
2015-12-07
1 15534599 英派斯集团 2015-12-07 至 41 原始取得
2025-12-06
2015-12-07
2 15534601 英派斯集团 2015-12-07 至 41 原始取得
2025-12-06
2016-04-21
3 15534493 英派斯集团 2016-04-21 至 41 原始取得
2026-04-20
2016-04-21
4 15534603 英派斯集团 2016-04-21 至 41 原始取得
2026-04-20
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-85 www.deheng.com.cn
2016-04-21
5 15534492 英派斯集团 2016-04-21 至 41 原始取得
2026-04-20
2016-04-21
6 15534494 英派斯集团 2016-04-21 至 41 原始取得
2026-04-20
2016-04-21
7 15534495 英派斯集团 2016-04-21 至 41 原始取得
2026-04-20
2016-4-21
8 15534600 英派斯集团 2016-04-21 至 41 原始取得
2026-04-20
2016-04-21
9 15534602 英派斯集团 2016-04-21 至 41 原始取得
2026-04-20
2014-04-14
10 11730285 英派斯集团 2014-04-14 至 41 继受取得
2024-04-13
2014-04-07
11 11695351 英派斯集团 2014-04-07 至 41 继受取得
2024-04-06
2015-12-14
12 9354432 英派斯集团 2015-12-14 至 41 继受取得
2025-12-13
2012-07-12
13 9354394 英派斯集团 2012-07-14 至 41 继受取得
2022-07-13
③英派斯集团的对外股权投资
根据英派斯集团提供的说明、并经查询国家企业信用信息公示系统
（http://www.gsxt.gov.cn/index.html），英派斯集团对外投资情况如下：
序 注册 股权比
企业名称 统一社会信用代码 经营范围
号 资本 例
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-86 www.deheng.com.cn
销售：保健食品、饮料、小食
品、冷食（限分支机构经营）、
运动护具、健身健美服饰、运
动服装及相关产品；组织体操
青岛英派 及健身、健美文化体育活动、
斯健康管 3000 游泳馆、公共浴室（限分支机
1 913201180670797618 100%
理有限公 万 构经营）；健康管理与咨询，健
司 身俱乐部管理经营及相关业务
咨询服务；设计、制作、发布、
代理国内广告。（依法须经批准
的项目，经相关部门批准后方
可开展经营活动）
保健食品、预包装食品销售；
游泳馆；公共浴室。（以上项目
仅限取得许可的分支机构经
营）；实业投资；体育场地设施
江苏英派 施工；健身服务；运动护具及
斯投资发 服饰、运动服装及鞋帽、运动
2 9137020076025015XB 500 万 70%
展有限公 地板、钢塑家具销售；文化艺
司 术交流服务；健康信息咨询；
健身俱乐部管理及信息咨询服
务。（依法须经批准的项目，经
相关部门批准后方可开展经营
活动）
（5）目前经营情况
根据英派斯集团的说明，经核查，2011 年后，英派斯集团已不从事生产经
营业务，目前，其经营范围为：组织体操及健身、健美文化体育活动；健康管理
与咨询；健身俱乐部管理经营及相关业务咨询服务；设计、制作、发布、代理国
内广告（以上范围需经许可经营的，须凭许可证经营）。截至本补充法律意见书
出具日，英派斯集团除持有英派斯健管和江苏英派斯投资股权外，未从事任何其
他业务。
(2)请保荐机构、发行人律师核查并说明海南江恒、泰山体育受让英派斯集
团股权的背景、原因、价格、定价依据及合理性
2. 海南江恒和泰山体育受让英派斯集团股权相关情况
经核查英派斯集团工商档案、海南江恒、泰山体育出具的说明、英派斯集团
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-87 www.deheng.com.cn
的相关财务报表、有关评估报告，情况如下：
（1）海南江恒受让英派斯集团股权
根据台湾有瑞、海南江恒的说明，随着朱瑜明先生年龄的逐渐增大以及 2011
年 12 月台湾有瑞向海南江恒转让发行人 55.55%股权，台湾有瑞同时亦有意出售
英派斯集团的股权。而海南江恒亦有意同时进行健身俱乐部管理运营行业，双方
于 2012 年协商海南江恒对英派斯集团的收购事宜。
2012 年 7 月 2 日，经英派斯集团董事会决议，同意股东台湾有瑞将拥有公司
100%的股权全部转让给海南江恒，公司由有限责任公司（台港澳法人独资）变更
为内资有限责任公司（法人独资），并重新制定公司章程。
2012 年 7 月 2 日，台湾有瑞与海南江恒签订《股权转让协议》，台湾有瑞将
其持有的 1526 万美元的股权（占注册资本的比例为 100%）以 5600 万元的价格
转让给海南江恒。
上述交易价格参照英派斯集团账面净资产（2012 年 6 月 30 日账面净资产
4,989.69 万元）经双方协商略有上浮确定。由于收购时英派斯集团实际亏损，参
照净资产定价具备合理性。
（2）泰山体育受让英派斯集团股权
受国家体育产业鼓励政策影响，泰山体育希望在自身竞技体育类器材装备的
业务发展基础上进一步向健身俱乐部管理运营领域延伸，结合之前曾经对发行人
投资的成功经验，其有意参股英派斯集团。另一方面，海南江恒也希望引进新的
产业投资人进一步促进英派斯集团发展。
2015 年 12 月 16 日，经英派斯集团股东决议，同意海南江恒将其持有的公
司 9818.682889 元万元人民币的股权（占注册资本的 100%）中的 3927.473156
万元人民币的股权（占注册资本的 40%）以人民币 400 万元的价格转让给泰山体
育。
根据山东正源和信资产评估有限公司对英派斯集团 2014 年 12 月 31 日基准
日股东全部权益的市场价值进行评估，经评估，净资产（所有者权益）的账面价
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-88 www.deheng.com.cn
值-2324.46 万元；评估价值 1729.84 万元。英派斯集团连年亏损且净资产为负。
根据泰山体育、海南江恒的说明，双方交易背景来自泰山体育对于健身行业
的认识，看好英派斯集团控制的健身俱乐部事业的未来发展，希望在自身竞技体
育基础上，扩展新的投资，符合产业及商业逻辑；海南江恒希望引进新的合作者
有利于发展。根据公司实际情况、盈利前景及未来发展等因素，此次交易定价参
考评估价值作价 400 万元，经双方充分协商确定，定价依据合理、交易符合惯常
的商业合理性。
综上，经核查，本所认为，海南江恒受让英派斯集团股权符合当时双方的意
愿，综合英派斯集团当时的经营情况，参照净资产定价具备合理性；泰山体育受
让英派斯集团股权也符合当时双方的意愿，综合英派斯集团当时净资产为负的情
况及泰山体育作为产业投资人的合作支持，参照评估值以一定下浮定价具备合理
性。
（3）请保荐机构、发行人律师核查并说明英派斯集团与发行人主营业务的
区别和联系，历史上是否存在资产混同、人员公用、采购、销售渠道相同，商标、
专利、技术等混用情形，是否存在同业竞争，是否存在违法违规情况
3. 英派斯集团与发行人各自独立性事项
（1）英派斯集团与发行人主营业务的区别和联系
经查验英派斯集团和发行人的工商档案、英派斯集团和发行人的说明，访谈
发行人和英派斯集团相关人员，对英派斯集团与发行人主营业务的区别和联系进
行了相关核查，结论如下：
英派斯集团自设立起至 2010 年一直从事健身器材的生产和销售业务，由于
英派斯自身内部架构调整，自 2011 年起，英派斯集团已经不再从事相关生产业
务，自 2011 年至本法律意见书出具日，英派斯集团除直接持有英派斯健管、江
苏英派斯投资股权外，未从事其他业务；与此同时，发行人从事的健身器材研发、
制造和销售业务。
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-89 www.deheng.com.cn
（2）资产、业务、人员、经营等独立性
经对比英派斯集团和发行人固定资产明细账、人员花名册、社保缴纳名单、
经销商和供应商明细电子数据，并经查验对比英派斯集团和发行人土地证、房产
证、商标登记证、专利证书及副本，并经英派斯集团和发行人的说明，访谈发行
人和英派斯集团相关人员，经上述对英派斯集团和发行人间资产等混用情形核
查，结论如下：
报告期内，发行人与英派斯集团不存在资产混同、人员公用、采购、销售渠
道相同，商标、专利、技术等混用情形，各自均拥有独立的资产、人员、商标、
专利技术和采购销售渠道。
目前，虽然英派斯集团仍然使用“英派斯”作为商号，但不存在从事与发行
人及其下属子公司构成或可能构成竞争的业务活动。
（3）英派斯集团与发行人不存在同业竞争
经核查英派斯集团和发行人的工商档案、报告期销售合同，并对比其经销商
和供应商明细数据、报告期收入台账电子数据，并根据英派斯集团和发行人的说
明，访谈发行人和英派斯集团相关人员，经上述对英派斯集团与发行人之间是否
存在同业竞争核查，结论如下：
英派斯集团自设立起至 2010 年一直从事健身器材的生产和销售业务，由于
英派斯自身内部架构调整，自 2011 年起，英派斯集团已经不再从事相关健身器
材的业务经营，经查询其亦无从事健身器材进出口业务的相关资质，后续年度中
的零星销售收入，系 2011 年前以英派斯集团作为签约主体的个别尾单尚未履行
完毕所致，2015 年，随着上述尾单执行完毕，英派斯集团相应修改了公司章程，
删除了健身器材生产和销售的营业范围，因此，英派斯集团与发行人不存在同业
竞争。报告期内，英派斯集团除直接持有英派斯健管、江苏英派斯投资股权外，
未从事其他业务，与发行人不存在同业竞争。
（4）英派斯集团守法情况
经核查英派斯集团出具的说明，访谈英派斯集团的管理人员，登陆互联网进
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-90 www.deheng.com.cn
行搜索，根据即墨市国家税务局出具的涉税信息查询结果告知书、青岛市地方税
务局城阳分局出具的纳税人涉税信息情况反馈表、即墨市地方税务局出具的证
明、即墨市国土资源局出具的证明、即墨市房产管理处出具证明、青岛海关出具
的证明、即墨市市场监督管理局出具的证明，经上述核查，本所认为，报告期内
英派斯集团不存在违法违规情况。
(4) 请保荐机构、发行人律师核查并说明发行人向英派斯集团无偿转让商标
的背景、原因和合理性，请保荐机构、发行人律师就是否损害发行人利益发表核
查意见
4. 发行人向英派斯集团无偿转让商标事项
（1）发行人向英派斯集团无偿转让商标的背景、原因和合理性
根据发行人与英派斯集团的商标转让资料、交易双方说明，经核查，具体情
况为：2012 年至 2015 年间，发行人陆续注册了注册号为“9354432”的 、
“9354394”的 、“11695351”的 和“11730285”的
的 4 个第 41 类，商品使用范围为“教育、提供培训、娱乐、文体
活动”的商标。
由于发行人主营业务为健身器材的生产销售，不涉及 “教育、提供培训、
娱乐、文体活动”，发行人实际并未使用该等商标。但该等商标的存在，客观上
给英派斯集团的商标管理造成了不便。鉴于上述情况，2015 年 12 月 25 日，发
行人与英派斯集团签署《商标转让协议》，约定发行人将上述商标按照账面价值
0 元转让给英派斯集团。
（2）无偿转让商标涉及利益
经核查发行人有关内部决策、商标转让资料、独立董事意见、国家商标局关
于商标受理及转让的通知，交易双方说明，此次商标转让系关联交易，具体如下：
2015 年 12 月，发行人召开股东大会就该等关联交易达成了决议，认为“由
于发行人目前使用的商标中，共计有 67 项商标由英派斯集团于 2010 年以零对价
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-91 www.deheng.com.cn
转让而来。鉴于此，决定以该等商标的账面价值 0 元转让给英派斯集团”。独立
董事对该等关联交易发表了明确意见，认为无偿转让商标考虑了历史上英派斯集
团曾以零对价向发行人转让商标的客观事实，且未对发行人正常经营活动带来不
利影响，未损害发行人利益，同意发行人转让该等商标。
经核查，发行人实际并未使用该等商标，该等转让并未对发行人业务的正常
开展带来不利影响。商标转让价格考虑了历史上英派斯集团曾以零对价向发行人
转让商标的客观事实，且该等交易已履行了股东大会审议程序，程序合规。综上，
本所认为，该等商标转让未损害发行人利益。
问题四
“《反馈意见》 一、规范性问题 4”
公司 "英派斯"商号存在混同情形，且部分国家和地区尚未取得注册商标。
(1)请发行人、保荐机构核查并说明使用“英派斯”或类似字样商号的企业法人
或其他社会团体，以及与发行人相关的经销商和供应商企业的相关情况 ，补充
披露相关企业与发行人使用类似商号情形及形成原因，是否对公司业务开展存在
重大不利影响，是否存在商号混同风险，上述混同对公司经营和业绩的影响程度，
补充说明发行人是否已采取相应规范措施及其进展。请保荐机构、律师发表核查
意见，并说明对与上述企业的核查情况; (2)请保荐机构、发行人律师核查并具
体说明实现自主品牌销售但尚未注册商标的国家或地区，上述国家或地区的收入
占公司营业收入的比例，可能面临侵权诉讼的赔偿金额，是否对发行人经营形成
重大影响，请保荐机构核查并发表意见。
答复
(1)请发行人、保荐机构核查并说明使用“英派斯”或类似字样商号的企业
法人或其他社会团体，以及与发行人相关的经销商和供应商企业的相关情况 ，
补充披露相关企业与发行人使用类似商号情形及形成原因，是否对公司业务开展
存在重大不利影响，是否存在商号混同风险，上述混同对公司经营和业绩的影响
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-92 www.deheng.com.cn
程度，补充说明发行人是否已采取相应规范措施及其进展。请保荐机构、律师发
表核查意见，并说明对与上述企业的核查情况
1.“英派斯”商号涉及企业的情况以及对发行人的影响和防范措施
（1）使用“英派斯”或类似字样商号的主体情况和与发行人相关的经销商、
供应商的相关情况
①使用“英派斯”或类似字样商号的企业法人或其他社会团体
经发行人说明，经核查比对发行人供应商名单、客户名单、关联方名单的电
子数据，并通过查询全国工商企业信用公示系统等公开信息平台，截至本补充法
律意见书出具日，存在以下带有“英派斯”或类似字样商号的主体：
表 1：与发行人存在关联关系或（及）存在交易的主体
报告期内是
序号 主体名称 关联关系 备注
否存在交易
报告期内存在少量采购
1 青岛英派斯（集团）有限公司 存在
及销售
系发行人健身俱乐部客
2 青岛英派斯健康管理有限公司 存在
户
系发行人健身俱乐部客
3 江苏英派斯投资发展有限公司 存在
户
实际控制
4 南京英派斯健康管理有限公司 无 -
人控制的
系发行人健身俱乐部客
5 济南英派斯健身有限公司 其他企业 存在
户
系发行人健身俱乐部客
6 重庆市渝中区英派斯健身有限公司 存在
户
系发行人健身俱乐部客
7 成都英派斯健身服务有限公司 存在
户
8 青岛英派斯健身管理培训学校 无 -
系发行人健身俱乐部客
9 日照英派斯健身俱乐部有限公司 无 存在
户
注2
10 苏州英派斯健身俱乐部有限公司 无 存在 系发行人健身俱乐部客
注1
11 苏州英派斯健康管理有限公司 无 存在 户
注3
12 苏州英派斯体育管理有限公司 无 存在
苏州市平江新城英派斯健身俱乐部有
13 无 存在
限公司
呼和浩特市英派斯健康管理有限公司
14 注4 无 存在
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-93 www.deheng.com.cn
泸州斐丽体育运动有限公司英派斯俱
15 无 存在
乐部
16 武汉英派斯体育用品有限公司 无 存在
17 沈阳英派斯健康运动器材有限公司 无 存在
18 滨州市滨城区英派斯健身器材中心 无 存在 系发行人经销商客户
19 呼和浩特市英派斯健身有限公司 无 存在
20 长春英派斯健康发展有限公司 无 存在
注 1：包括苏州英派斯健康管理有限公司名下以子公司名义设立的俱乐部苏州英派斯健康管
理有限公司景城馆、苏州英派斯健康管理有限公司李公堤馆、苏州英派斯健康管理有限公司
传媒广场馆、苏州英派斯健康管理有限公司湖东邻里中心馆、苏州英派斯健康管理有限公司
邻瑞馆、苏州英派斯健康管理有限公司欧尚湖东馆、苏州英派斯健康管理有限公司凤凰广场
馆、苏州英派斯健康管理有限公司欧尚湖西馆；
注 2：包括苏州英派斯健身俱乐部有限公司名下以子公司名义设立的俱乐部苏州市平江新城
英派斯健身俱乐部有限公司万达广场馆、苏州英派斯健身俱乐部有限公司红玺馆、苏州英派
斯健身俱乐部有限公司文化宫馆、苏州英派斯健身俱乐部有限公司南环汇邻馆、苏州英派斯
健身俱乐部有限公司石湖天玺馆、苏州英派斯健身俱乐部有限公司杭州分公司、苏州英派斯
健身俱乐部有限公司世茂运河城馆、苏州英派斯健身俱乐部有限公司颐和湾花园馆、苏州市
体育中心英派斯健身俱乐部有限公司园区馆、苏州英派斯健身俱乐部有限公司石路天虹馆；
注 3：包括苏州英派斯体育管理有限公司名下以子公司名义设立的俱乐部苏州英派斯体育管
理有限公司吾悦馆、苏州英派斯健身俱乐部有限公司岚山别墅馆；
注 4：包括呼和浩特市英派斯健康管理有限公司下属分公司呼和浩特市英派斯健康管理有限
公司恒大雅苑分公司、呼和浩特市英派斯健康管理有限公司丰州路分公司。
②与发行人不存在关联关系、报告期内无交易，但经营范围与健身器材销售
或健身俱乐部运营相关的主体
该等主体共计有 49 家，可以分为以下三类，第一类系公司经销商实际控制
人或其亲属设立主体，设立主要目的系销售英派斯产品；第二类系英派斯健管加
盟商实际控制人或其亲属设立主体，设立主要目的系运营英派斯俱乐部；第三类
与公司无关系的主体。
表 2：
序号 主体名称 经营范围 备注
第一类：与公司经销商相关
公司经销商山西红星
零售：健身器材、体育用品（国 康体育设施有限公司
1 临汾市尧都区英派斯健身器材店
家法律、法规禁止经营的除外） 实际控制人设立的主
体
公司经销商杭州乐健
体育休闲设备有限公
2 杭州市下城区英派斯健身器材商行 零售：健身器材、运动服装
司实际控制人设立的
主体
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-94 www.deheng.com.cn
公司经销商黄石速健
健身器材、内衣、鞋类**批零兼
3 黄石港区英派斯健身器材店 体育用品有限公司实
营
际控制人设立的主体
体育用品技术开发、技术转让、
技术咨询、技术服务；体育器材、
电动按摩设备、体育用品、办公 公司经销商天津君达
用品、服装、鞋帽批发兼零售； 体育用品贸易有限公
4 天津英派斯科技发展有限公司
普通货物道路运输（取得经营许 司实际控制人设立的
可后方可经营）；健身器材安装及 主体
维修；园林绿化工程、建筑工程
设计及施工
销售：体育用品、体育器材及配
件、健身器材、按摩器、日用百
公司经销商贵州佳荣
货、家用电器、家具装潢材料、
晟商贸有限公司实际
5 贵州英派斯体育用品有限公司 办公设施、化妆品、服装鞋帽、
控制人亲属设立的主
工艺品、电子产品、医疗器械（持
体
许可证经营）；体育机械设备的安
装和维修。
经销各种运动器材，体育用品， 公司经销商长春英派
办公用品，文化用品，日用百货， 斯健康发展有限公司
6 长春市英派斯运动器材有限公司
服装，鞋帽，家私，五金交电， 实际控制人亲属设立
运动器材设计，安装 的主体
公司原经销商烟台英
派斯健康咨询有限公
司设立分公司，现该
批发、零售预包装食品；健身馆。
烟台英派斯健康咨询有限公司莱山 经销商已更名，该分
7 健身器材、体育用品、运动服装
分公司 公司 2015 年、2016
销售
年连续两年因未按规
定公示年报，而被列
入经营异常名录
休闲健身活动；销售：体育用品、
8 成都佳鑫英派斯健康管理有限公司 公司原合作经销商
服装
公司原合作经销商设
9 襄樊市英派斯健身器销售中心 健身器材、体育用品、文化用品
立主体，注销过程中
第二类：与英派斯健管加盟商相关
健康信息咨询、企业管理咨询、
10 天津英派斯健康信息咨询有限公司 市场营销策划；健身器材批发兼 英派斯健管原加盟商
零售
一般经营项目：器械健身、保健
11 宝鸡市渭滨区英派斯健身俱乐部 服务；健身器材、服装、预包装 英派斯健管加盟商
食品批发、零售
健身房管理；健身服务；销售运
12 常熟英派斯健身管理有限公司 英派斯健管加盟商
动服饰、健身配套器械；食品销
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-95 www.deheng.com.cn
售
健身服务咨询；组织文化艺术交 英派斯健管加盟商山
流活动；健身器材、体育用品、 西尘世间健身服务有
13 太原英派斯健身服务有限公司
体育设施、服装鞋帽的销售 限公司实际控制人设
立主体
组织体操及健身、健美文化体育
活动；健身俱乐部管理经营及相
关业务咨询服务；网球、羽毛球、
乒乓球、篮球、足球培训、服务。
14 青岛英派斯体育文化传播有限公司 销售：小饰品、运动护具、健身 英派斯健管加盟商
健美服饰、运动服装及相关产品。
运动健身设备、器械销售及租赁；
设计、制作、发布、代理国内广
告
健身服务（游泳、乒乓球、羽毛
15 常州英派斯健身俱乐部有限公司 球健身服务），会务服务；以下限 英派斯健管加盟商
分支机构经营：停车服务
健身服务；预包装食品按《食品
常州英派斯健身俱乐
新北区三井乐活英派斯健身服务加 流通许可证》核定范围经营)、乳
16 部有限公司实际控制
盟店 制品（不含婴幼儿配方乳粉）、鲜
人设立主体
花、百货零售
17 太仓英派斯健身有限公司 健身馆活动 英派斯健管加盟商
怀化体育中心有限责任公司英派斯
18 健身馆活动 英派斯健管加盟商
健身俱乐部
游泳馆；体育运动项目经营（高
19 北京英派斯体育发展有限公司 英派斯健管加盟商
危险性体育项目除外）
20 长春英派斯健身俱乐部 健身场所、沐浴；健身器材销售 英派斯健管加盟商
21 长春英派斯健身体育馆店 健身服务 英派斯健管加盟商
健身、健康管理咨询服务；生活
吉林省英派斯健身健康管理有限公
22 美容服务；健身体检及管理；室 英派斯健管加盟商
司
内外健身器材批发及零售
吉林市船营区英派斯第一健身俱乐
23 健身服务
部
长春市南关区英派斯健身俱乐部明
24 健身服务
珠馆
健身服务；预包装食品、乳制品
净月经济开发区英派斯健身俱乐部
25 （不含婴幼儿配方乳粉）、体育用 吉林省英派斯健身健
彩云馆
品、服装、鞋零售 康管理有限公司实际
吉林市丰满区英派斯第一健身俱乐 控制人设立主体
26 健身服务
部大商店
健身、健康信息咨询、生活美容、
27 白城市英派斯第一健身大润发店 健身测试服务、室内外健身器材
销售、安装、维修
28 吉林省英派斯第一健身管理有限公 健身、健康信息咨询；生活美容
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-96 www.deheng.com.cn
司 （凭卫生许可证经营）；健身测试
服务；室内外健身器材批发与零
售、安装、维修。
29 海阳惠佳英派斯健身有限公司 健身服务 英派斯健管加盟商
健身俱乐部管理经营及相关业务
30 淮安英派斯健身俱乐部有限公司 咨询服务，健美健身服务；预包 英派斯健管加盟商
装食品
31 沈阳华泰英派斯健身有限公司 健身操、健美服务 英派斯健管原加盟商
32 无锡英派斯健身休闲有限公司 健身服务；培训服务 英派斯健管原加盟商
包装食品兼散装食品零售；游泳
馆。运动健身设备、器材的销售、
租赁；运动护具、健身健美饰品、
镇江市南山英派斯健康发展有限公
33 运动服装的销售；健身服务及咨 英派斯健管原加盟商
司
询；非医疗性健康咨询；体育场
馆经营服务；组织文化体育活动；
体育培训
运动健身，运动服饰及日用品销
34 莱阳市英派斯健身俱乐部 英派斯健管原加盟商
售
第三类：其他第三方
健身俱乐部经营管理、健身俱乐
35 海城市英派斯健身娱乐有限公司 -
部咨询服务、物品代理及零售
健身服务、预包装食品兼散装食
36 林甸县万盛英派斯休闲健身会所 -
品零售
健身服务；洗浴服务（待取得相
37 江苏英派斯健身服务有限公司 应许可后方可经营）；健身器材销 -
售（含网上销售）
体育器材及配件制造；体育场地
设施工程设计、施工；体育赛事
38 盐城英派斯体育产业有限公司 -
组织、策划；体育用品（除射击
器材）销售
39 深圳市福田区英派斯体育用品商行 体育用品批发零售 -
40 英派斯健身器械专卖店 健身器械零售 -
文体用品、健身器械、五金、防
41 茅箭区五堰英派斯工贸商行 盗门窗、劳保用品、小家电、日 -
用百货、通讯器材零售
42 台江区路英派斯健身器材店 健身器材、批发和零售 -
成都市锦将区英派斯健身器材专卖 批发零售：健身器材、体育用品、
43 -
店 文化用品
44 丹阳市开发区英派斯健身游泳中心 游泳健身服务 -
游乐设备、健身器材、环卫设备、
教育仪器、体育场馆配套设施、
45 苏州英派斯游乐设备有限公司 -
教学教育辅助设施、人造草坪的
销售；体育场地的设计与施工；
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-97 www.deheng.com.cn
游乐园工程、塑胶跑道工程、市
政公用工程、园林绿化工程、建
筑装饰工程、智能化设备工程的
设计与施工
体育用品、健身器材、办公用品
（IT 产品除外）、服装、鞋帽、箱
46 宿迁市宿城区英派斯体育用品店 -
包、日用百货零售；建设工程设
计安装
南阳市新华城市广场英派斯健身用 健身器材、保健器材、体育用品、
48 -
品中心 百货洗化用品销售
提供休闲健身活动场所；健身器
49 龙陵县龙山镇英派斯健身俱乐部 -
材零售
注：上述表格中如吉林省英派斯健身健康管理有限公司，下设有吉林省英派斯健身健康
管理有限公司博学路馆、吉林省英派斯健身健康管理有限公司普阳街店，上表不再列示
③与发行人不存在关联关系、无交易且经营范围与健身器材销售或健身俱乐
部运营无关的主体
截至本补充法律意见书出具日，基于现有查询手段，共计查询有 37 家主体
使用“英派斯”或类似字样商号，但与发行人不存在关联关系、报告期内无交易
且经营范围与健身器材销售或健身俱乐部运营无关的主体。
（2）与发行人相关的经销商和供应商企业的相关情况
上述企业中与发行人存在经营往来的主要为发行人直营其他客户中的健身
俱乐部客户与经销商客户。
①健身俱乐部客户
上述企业中为发行人的健身俱乐部客户的相关情况如下：
销售情况（万元）
序号 名称 基本情况
2016 年 2015 年 2014 年
青岛英派斯健康管 系发行人控股股东控制的公司，主
1 181.81 76.85 185.73
理有限公司 营健身俱乐部运营管理
江苏英派斯投资发 系发行人控股股东控制的公司，主
2 3.97 46.84 393.70
展有限公司 营健身俱乐部运营管理
系英派斯健管的全资子公司，主营
济南英派斯健身有 健身俱乐部运营管理。2016 年，
3 23.78 112.44 -
限公司 英派斯健管通过收购股权方式持
有其 100%股权
重庆市渝中区英派 系英派斯健管的控股子公司，主营
4 4.72 - -
斯健身有限公司 健身俱乐部运营管理
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-98 www.deheng.com.cn
成都英派斯健身服 系英派斯健管的控股子公司，主营
5 64.60 - -
务有限公司 健身俱乐部运营管理
成立于 2007 年 9 月，注册资本 50
万元人民币，股东为自然人牛海
威、叶杨、石杰和刘蔚春。主营健
日照英派斯健身俱
6 - 43.29 - 身俱乐部运营管理；
乐部有限公司
2015 年 3 月，英派斯健管将持有
的日照英派斯健身俱乐部有限公
司股权全部对外出售
成立于 2003 年 4 月，注册资本
3,000 万元人民币，股东为自然人
苏州英派斯健身俱
7 275.21 538.46 - 郭志军和张莉，系郭志军控制的公
乐部有限公司
司，主营健身俱乐部运营，系英派
斯健管加盟俱乐部。
成立于 2013 年 10 月，注册资本为
500 万元人民币，股东为郭志军及
苏州英派斯健康管 苏州英派斯健身俱乐部有限公司，
8 251.13 78.07 81.40
理有限公司 系郭志军控制的公司，主营健身俱
乐部运营，系英派斯健管加盟俱乐
部。
成立于 2014 年 1 月，注册资本为
200 万元人民币，股东为郭志军及
苏州英派斯体育管 苏州英派斯健身俱乐部有限公司，
9 - 97.12 -
理有限公司 系郭志军控制的公司，主营健身俱
乐部运营，系英派斯健管加盟俱乐
部。
成立于 2011 年 1 月，注册资本 50
苏州市平江新城英 万元人民币，股东为郭志军及苏州
10 派斯健身俱乐部有 94.35 - - 英派斯健身俱乐部有限公司，系郭
限公司 志军控制的公司，主营健身俱乐部
运营，系英派斯健管加盟俱乐部。
成立于 2008 年 5 月，注册资本为
87 万元人民币，股东为呼和浩特
呼和浩特市英派斯 市英派斯健身有限公司（持股
11 53.81 - -
健康管理有限公司 51.59%）和武燕霞（持股 48.51%），
主营健身俱乐部运营，系英派斯健
管加盟俱乐部。
成立于 2014 年 12 月，注册资本为
泸州斐丽体育运动
200 万元人民币，股东为自然人陈
12 有限公司英派斯俱 - 56.97 69.95
爽、温强，主营健身俱乐部运营，
乐部
系英派斯健管加盟俱乐部
合计 953.38 1,050.04 730.78 -
占发行人同类业务收入比例 27.44% 36.14% 47.95% -
占发行人主营业务收入比例 1.22% 1.44% 1.06% -
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-99 www.deheng.com.cn
注 1：上表中青岛英派斯健康管理有限公司、江苏英派斯投资发展有限公司、重庆市渝
中区英派斯健身有限公司、成都英派斯健身服务有限公司、济南英派斯健身有限公司 2016
年采购及日照英派斯健身俱乐部有限公司 2015 年采购系关联交易，已在招股说明书中“第
七节 同业竞争与关联交易”之“三、关联交易情况”中进行披露
注 2：上表中苏州英派斯健康管理有限公司、苏州英派斯健身俱乐部有限公司、苏州英
派斯体育管理有限公司及呼和浩特市英派斯健康管理有限公司采购数据均包括其下设分子
公司采购；
据此，上述使用“英派斯”或类似字样商号的健身俱乐部客户占发行人主营
业务收入比例较小。
②经销商客户
上述企业中为发行人的经销商客户的相关情况如下：
销售情况（万元）
序号 名称 基本情况
2016 年 2015 年 2014 年
成立于 2008 年 1 月，注册资本为 50
武汉英派斯体育用品 万元人民币，股东为自然人邓有先
1 48.83 45.64 48.70
有限公司 （持股 60%）和李力（持股 40%），
主营业务为销售体育用品
成立于 2006 年 4 月，注册资本为 50
沈阳英派斯健康运动 万元人民币，股东为自然人韩贵良
2 12.84 12.08 28.96
器材有限公司 （持股 90%）和韩贵森（持股 10%），
主营业务为销售健身器材
成立于 2004 年 3 月，性质为个人独
滨州市滨城区英派斯
3 9.37 39.90 1.26 资企业，投资人为自然人张希红，主
健身器材中心
营业务为销售健身器材
成立于 2009 年 7 月，注册资本为 200
呼和浩特市英派斯健 万元人民币，股东为自然人庞尔高
4 119.23 343.20 116.61
身有限公司 （持股 60%）和武燕霞（持股 40%），
主营业务为销售健身器材
成立于 2003 年 7 月，注册资本为 50
长春英派斯健康发展 万元人民币，股东为自然人张树民
5 134.93 371.44 65.55
有限公司 （持股 60%）和植育红（持股 40%），
主营业务为销售健身器材
合计 325.20 812.26 261.08 -
占发行人同类业务收入比例 4.10% 9.75% 3.91% -
占发行人主营业务收入比例 0.42% 1.11% 0.38% -
据此，上述使用“英派斯”或类似字样商号的经销商客户占发行人主营业务
收入比例较小。
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-100 www.deheng.com.cn
（2）相关企业与发行人使用类似商号情形及形成原因和影响
上述使用“英派斯”或类似字样商号的企业中，发行人关联方、发行人经销
商及英派斯健管加盟商使用该等商号的原因等情况如下：
①关联方使用“英派斯”商号
“英派斯”商号自发行人原实际控制人朱瑜明在 1991 年设立青岛英派斯（集
团）有限公司时即开始使用，并分别于 2004 年 3 月使用该商号设立了青岛英派
斯健康管理有限公司，于 2004 年 6 月使用该商号设立了发行人，并沿用至今。
英派斯集团、英派斯健管又使用“英派斯”商号投资设立了江苏英派斯投资、南
京英派斯管理、成都英派斯健身、重庆英派斯健身等主体。
目前，使用“英派斯”商号的关联方中，主营业务均为健身俱乐部运营或者
投资管理，不存在从事与发行人及其下属子公司构成或可能构成竞争的业务活
动。同时，该等关联方均已签署《确认函》，确认：（1）就登记/使用“英派斯”
商号的行为不存在任何争议或纠纷或潜在纠纷；（2）关联方不会以任何形式使用
“英派斯”字号登记新设新的主体，且该主体从事于发行人构成竞争的业务；（3）
关联方要主动维护“英派斯”商号的市场声誉，若因关联方不当行为导致“英派
斯”商号声誉受损，其应承担相应责任1。
发行人使用“英派斯”字样的企业名称已依法获得工商登记机关的核准，享
有相应法律权利，可独立自主使用“英派斯”商号，不依附于任何主体的授权。
发行人与使用“英派斯”商号的关联方在土地、房屋、机器设备和商标、人员、
财务、机构以及业务等方面均相互独立。
综上，本所认为，关联方使用“英派斯”商号未对公司业务开展造成重大不
利影响，但共用商号使得消费者对商号出现误读、混淆或对公司商誉形成不利影
响的可能性客观存在。
②发行人经销商使用“英派斯”商号
经核查，共计有 4 家经销商以及 5 家经销商实际控制人或其亲属设立的主体
使用了“英派斯”商号。发行人并未授权该等经销商使用“英派斯”商号，均为
经销商自行向工商行政管理机关申请获得。该等经销商或其实际控制人使用“英
1
消费品企业上市公司与关联方使用相同商号的情形较为常见。比如美的集团（000333.sz）控股股东美的
控股有限公司、关联方美的控股（香港）有限公司、佛山市顺德区美的发展有限公司等使用“美的”商号，
青岛海尔（600690.SH）控股股东海尔集团公司、关联方海尔集团财务有限责任公司等使用“海尔”商号。
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-101 www.deheng.com.cn
派斯”商号的目的主要是为了便于其在经营过程中产品的推广和服务，客观上对
发行人的生产经营具有积极影响，有利于进一步发挥发行人的品牌影响力，促进
发行人国内经销业务的发展。经核查该等经销商出具的说明性文件或查阅该等主
体的工商登记信息、并登录国家企业信用信息公示系统核实，以及核查发行人控
股股东、实际控制人、董事、监事及高级管理人员出具的说明性文件，该等经销
商与发行人均不存在关联关系。
报告期内，发行人对该等经销商实现的收入占发行人主营业务收入的比例在
1%左右，占比较小。同时，发行人已对经销商使用“英派斯”商号的情形进行
了规范，与相关经销商签订了相关协议，确认的主要内容如下：1）双方之间的
关系仅为《经销合同》中约定的经销关系，除此之外，无其他任何形式的关联关
系；2）在开展经营活动中，合理使用“英派斯”字样，不对上述经销关系作夸
大宣传，不侵害发行人的合法权益；3）在《经销合同》约定的经销关系终止时，
经销商须立即停止使用“英派斯字样”；4）如违反约定，发行人有权要求经销商
承担违约责任。
综上，本所认为，发行人经销商使用“英派斯”商号未对公司业务开展造成
重大不利影响，但共用商号使得消费者对商号出现误读、混淆或对公司商誉形成
不利影响的可能性客观存在。
③英派斯健管加盟商使用“英派斯”商号
经核查，共计有 32 家英派斯健管加盟商以及加盟商实际控制人或其亲属设
立的主体使用了“英派斯”商号。其中，苏州英派斯健身俱乐部有限公司、日照
英派斯健身俱乐部有限公司、淮安英派斯健身俱乐部有限公司原系英派斯健管子
公司，后英派斯健管将其股权出售，由于其从事“英派斯”健身俱乐部运营，因
此未进行更名。经核查该等主体的工商材料、股权转让相关资料，并经查询企业
信用信息公示系统复核，该等转让已经有效完成。
其余主体均系英派斯健管加盟商自行向工商行政管理机关申请获得，使用
“英派斯”商号的目的主要是为了便于更好地经营“英派斯”健身俱乐部业务。
报告期内，发行人对该等英派斯健管加盟商实现的收入占占发行人主营业务
收入的比例在 1.5%左右，占比较小。同时，发行人已对英派斯健管加盟商使用
“英派斯”商号的情形进行了规范，与英派斯健管、相关英派斯健管加盟商签订
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-102 www.deheng.com.cn
了相关协议，确认的主要内容如下：1）英派斯健管加盟商获得英派斯健管授权
经营英派斯俱乐部的，应严格按照《加盟合同》等约定执行。在《加盟合同》约
定以外，除非事先得到发行人书面授权，英派斯健管加盟商不得将“英派斯字样”
在其产品或服务中突出使用或单独使用，也不得将“英派斯字样”使用在除其法
律主体名称以外的其他任何地方；2）在《加盟合同》约定的加盟关系终止时，
英派斯健管加盟商须立即停止使用“英派斯字样”；4）如违反约定，发行人有权
要求英派斯健管加盟商承担违约责任。此外，英派斯健管就其加盟商使用“英派
斯”商号事项出具书面承诺，其将承担约束、管理及检查加盟商按照约定规范使
用“英派斯”商号的责任，并就因加盟商不当使用给发行人造成的损失承担兜底
责任。
综上，本所认为，英派斯健管加盟商使用“英派斯”商号未对公司业务开展
造成重大不利影响，但共用商号使得消费者对商号出现误读、混淆或对公司商誉
形成不利影响的可能性客观存在。
（3）补充说明发行人采取相应规范措施及其进展
为规范相关主体使用“英派斯”商号情形，保护公司合法权益，发行人已开
展措施及其进展情况如下：
①与相关主体签署协议
结合本题上文关于相关《确认函》、经销、加盟协议之内容：
截至本法律意见书出具日，使用“英派斯”商号的 8 家关联方均已签署《确
认函》。
使用“英派斯”商号的 14 家发行人经销商或发行人经销商实际控制人及其
亲属设立的主体中，已有 9 家签署协议，其余 5 家中有 1 家（襄樊市英派斯健身
器销售中心）正在履行注销程序；1 家（烟台英派斯健康咨询有限公司莱山分公
司）为原经销商设立分公司，经销商已更名；剩余 3 家正在协商签署过程中。
使用“英派斯”商号的 32 家英派斯健管加盟商或加盟商实际控制人及其亲
属设立的主体中，已有 18 家签署协议，其余 14 家中有 4 家已解除合作关系，剩
余 10 家正在协商签署过程中。同时，英派斯健管就其加盟商使用“英派斯”商
号事项出具书面承诺，其将承担约束、管理及检查加盟商按照约定规范使用“英
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-103 www.deheng.com.cn
派斯”商号的责任，并就因加盟商不当使用给发行人造成的损失承担兜底责任。
②制订商号管理管理制度，进行主动管理
发行人制订了《商号使用与保护管理规定》，由知识产权部负责商号的维护、
运用、检索等工作，并负责落实检查相关经销商对“英派斯”商号的使用是否符
合协议约定，协调英派斯健管相关部门落实检查相关英派斯健管加盟商对“英派
斯”商号的使用是否符合协议约定；由法务部配合知识产权部结合仿冒产品、侵
犯商标权等情形对恶意注册“英派斯”商号且经营健身器材销售业务的主体进行
维权，并及时关注使用“英派斯”商号但经营范围与健身器材销售、健身俱乐部
运营无关的主体经营状况。
（4）核查意见与说明对与上述企业的核查情况
针对其他主体使用“英派斯”或类似字样商号的情形，经本所律师履行了下
述核查程序：
①形成使用“英派斯”或类似字样商号的企业法人或其他社会团体的名单
经核查并比对了发行人供应商名单、客户名单、关联方名单电子数据，并通
过互联网检索，查询全国工商企业信用公示系统等公开信息平台等多种方式，形
成了使用“英派斯”或类似字样商号的企业法人或其他社会团体名单，并确认该
等主体的性质（是否为关联方、是否有业务往来等）。
②对相关主体的核查
针对上述名单中的发行人关联方、经销商以及英派斯健管的加盟商，通过核
查其工商登记材料、查询全国工商企业信用公示系统等方式，了解其历史沿革、
企业基本情况，核查其使用“英派斯”商号进行注册的原因；进一步核查了与发
行人存在业务往来的主体与发行人签署的业务合同、销售明细，核查其占发行人
营业收入比例。通过查阅工商登记材料、取得相关主体出具的书面证明文件以及
发行人实际控制人、控股股东、董事、监事及高级管理人员出具的书面证明文件，
核查了该等主体与发行人是否存在关联关系。经进一步取得了发行人实际控制
人、控股股东出具的《关于避免同业竞争的承诺》。
针对上述名单中的其他主体，通过互联网检索，查询全国工商企业信用公示
系统等公开信息平台等多种方式核查该等主体的股权结构、经营范围的基本情
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-104 www.deheng.com.cn
况，并取得了发行人实际控制人、控股股东、董事、监事及高级管理人员出具的
书面证明文件，核实该等主体与发行人不存在关联关系。
③对发行人规范措施的核查
经核查发行人与相关主体签署的有关于商号共用的相关协议，取得了发行人
《商号使用与保护管理规定》，并访谈了发行人知识产权部门、法务部门相关人
员，了解了协议签署进展情况、商号保护的相关措施。
经核查，相关主体使用“英派斯”商号均系其自行向工商行政管理机关申请
获得，不存在发行人授权的情形；发行人使用“英派斯”字样的企业名称已依法
获得工商登记机关的核准，相关合法权益不存在依附于任何主体授权的情形；使
用“英派斯”商号的关联方主营业务与发行人不重合，不存在使用“英派斯”商
号的关联方经营与发行人形成相竞争业务的情形，发行人与关联方在土地、房屋、
机器设备和商标、人员、财务、机构以及业务等方面均相互独立；报告期内，发
行人对使用“英派斯”商号的主体实现的收入占发行人主营业务收入比例较低，
且发行人正在通过签署协议等方式对商号共用情形进行规范，并制订了相关的商
号保护制度；针对商号共用的客观风险，发行人已在招股说明书相关章节进行披
露。
综上，本所认为，相关主体使用“英派斯”商号未对发行人业务开展产生重
大不利影响。
(2) 请保荐机构、发行人律师核查并具体说明实现自主品牌销售但尚未注
册商标的国家或地区，上述国家或地区的收入占公司营业收入的比例，可能面临
侵权诉讼的赔偿金额，是否对发行人经营形成重大影响，请保荐机构核查并发表
意见。
2. 发行人自主品牌商标销售的商标注册与风险影响
（1）发行人已取得的国外注册商标
根据发行人提供的境外商标注册文件、续展文件、转让文件，并根据境外商
标代理机构的报告及其委托商标注册地法律机构、律师调查提供的电子邮件回复
报告，经核查，截至 2017 年 4 月 30 日，发行人单一国主要境外商标情况如下：
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-105 www.deheng.com.cn
商标权期限/
序 商标 国家/地 类别 商标权
预期注册届
号 区 人 商标编号 取得方式
满及更新日
期
1 英派斯 2005-9-8 至 继受取得
新西兰 28 735374
有限 2025-9-8 并经续展
2 英派斯 2005-9-8 至 继受取得
以色列 28 183545
有限 2025-9-8 并经续展
3 英派斯 2005-10-6 至 继受取得
泰国 28 TM266922
有限 十年 并经续展
4 英派斯 2006-3-31 至 继受取得
新加坡 28 T0606154E
有限 2026-3-31 并经续展
5 英派斯 2006-7-10 至 NO.2006/1535 继受取得
南非 28
有限 二十年 5 并经续展
6 香港特别 英派斯 2006-8-24 至 继受取得
28 300708354
行政区 有限 二十年 并经续展
7 英派斯 2012-12-10
加拿大 28 TMA838,140 原始取得
有限 至十五年
8 英派斯 2015-3-30 至
加拿大 28 TMA899,861 原始取得
有限 2030-3-30
9 英派斯 2013-5-12 至
阿联酋 28 191550 原始取得
有限 2023-5-12
10 英派斯 2013-4-12 至
马来西亚 28 2013053494 原始取得
有限 2023-4-12
11 英派斯 2013-3-27 至
新西兰 28 974809 原始取得
有限 2023-3-27
12 英派斯 2013-5-22 至
摩尔多瓦 28 25189 原始取得
有限 2023-5-22
13 2013-12-13
哥斯达黎 英派斯
28 至 232183 原始取得
加 有限
2023-12-23
14 英派斯 2013-3-28 至
巴拿马 28 221866 原始取得
有限 2023-3-28
15 香港特别 英派斯 2013-4-2 至
28 302515789 原始取得
行政区 有限 十年
16 英派斯 2013-10-1 至
台湾地区 28 01602145 原始取得
有限 2023-09-30
17 英派斯 2013-4-11 至
巴基斯坦 28 338017 原始取得
有限 十年
18 英派斯 2014-6-18 至
阿根廷 28 2657587 原始取得
有限 2024-6-18
注：1）在查验过程中，鉴于境外商标事务代理机构各异以及部分国家只提供电子证书，其
中新西兰735374号商标继受取得的转让证明非原件、以色列183545号商标续展证明非原件、
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-106 www.deheng.com.cn
泰国TM266922号商标继受取得转让证明非原件、新加坡T0606154E号商标的继受取得证明及
续展证明非原件、加拿大TMA899，861号为电子证书、新西兰974809号商标为电子证书、阿
根廷2657587号商标为电子证书；除上述情形外，其余经查验正本属实。
2）鉴于各国律师办案核查用时不同，截至本补充法律意见书出具日，新加坡T0606154E、巴
拿马221866 两个商标尚未正式回复。
3）鉴于境外商标代理的流程较为复杂，目前已获授权尚未收到商标证书的有以下商标：
国家/
序号 商标 类别 商标权人 商标权期限 商标编号
地区
2013/8/27 至
1 秘鲁 28 英派斯有限 202022
2023/4/3
2013/04/30 至
2 泰国 28 英派斯有限 161113700
2023/4/30
2014/4/1 至
3 突尼斯 28 英派斯有限 TN/E/2013/773
2023/4/26
印度尼 2015/7/2 至
4 28 英派斯有限 IDM000481790
西亚 2023/4/3
4）正在申请的单一国商标为：
国家/
序号 商标 类别 申请人 受理号 商标编号
地区
1 卡塔尔 28 英派斯有限 5142379 2013-5-26
2 南非 28 英派斯有限 201418862 2014-7-21
3 印度 28 英派斯有限 2502043 2013-3-25
根据发行人提供的注册资料，并根据境外商标代理机构的报告及其委托商标
注册地法律机构、律师调查提供的电子邮件回复报告，经查询中国商标网
（http://sbj.saic.gov.cn/）链接世界知识产权组织（WIPO）官方网站的马德
里-国际商标体系进行复核，截至2017年4月30日的发行人马德里商标体系国际注
册状态如下：
分类 国家/地区 标志 注册号 注册日-预计
截止日/更新
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-107 www.deheng.com.cn
俄罗斯联邦、伊朗、西班牙、土耳其、
28 1158189 20.03.2013-
美国、澳大利亚、英国、乌克兰、德国、
新加坡、法国、韩国、奥地利、瑞典、 20.03.2023
希腊、白俄罗斯、越南、以色列、意大
利、比荷卢经济联盟、斯洛伐克、波兰、
埃及、丹麦、摩洛哥、阿曼、斯洛文尼
亚、罗马尼亚、瑞士、巴林、克罗地亚、
哈萨克斯坦、阿尔及利亚、立陶宛、爱
沙尼亚、摩纳哥、挪威、博茨瓦纳、保
加利亚、葡萄牙、摩尔多瓦共和国、塞
浦路斯、芬兰、苏丹、匈牙利、爱尔兰、
拉脱维亚、哥伦比亚、捷克共和国、日
本、格鲁吉亚
28 俄罗斯联邦、伊朗、西班牙、土耳其、 1158190 20.03.2013-
美国、英国、德国、新加坡、法国、奥 20.03.2023
地利、希腊、白俄罗斯、以色列、意大
利、比荷卢经济联盟、斯洛伐克、埃及、
丹麦、摩洛哥、阿曼、斯洛文尼亚、瑞
士、巴林、克罗地亚、阿尔及利亚、立
陶宛、爱沙尼亚、摩纳哥、挪威（部分
驳回）、博茨瓦纳、保加利亚、摩尔多瓦
共和国、塞浦路斯、芬兰、格鲁吉亚、
苏丹、匈牙利、爱尔兰、拉脱维亚、古
巴
注：1）发行人上述马德里商标为电子证书。
2）鉴于各国当地情况及律师办案核查用时不同，截至本补充法律意见书出具日，1158190
（西班牙、新加坡、阿曼、巴林、挪威、伊朗、博茨瓦纳、苏丹、古巴）及1158189（西班
牙、新加坡、瑞典、波兰、阿曼、巴林、挪威、伊朗、博茨瓦纳、苏丹）尚未正式回复。
3）注册国/地区伊朗、希腊、埃及、阿曼、巴林、博茨瓦纳、苏丹属于到期时国际局未收到
驳回决定通知情形。
4）商标号1158190：注册国/地区格鲁吉亚涉及中间状态程序；注册国/地区伊朗、希腊、埃
及、阿曼、巴林、博茨瓦纳、苏丹属于到期时国际局未收到驳回决定通知情形。
（2）已实现自主品牌销售但尚未注册商标的国家或地区2
单位：万元
销售收入实现情况
序号 国家或地区 目前进展
2016 年 2015 年 2014 年
1 南非 已提交商标申请 1,376.28 1,232.92 1,293.66
2
此处尚未注册商标系指尚未完成发行人目前实际使用商标的注册。根据专业机构法律意见存在侵权风险
的 17 个国家中，有乌克兰、韩国、日本等 10 个国家发行人取得了注册号为“1158189”的商标，因此在该
等国家，发行人可以较快地实现商标转化。
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-108 www.deheng.com.cn
2 印度 或已委托代办 1,518.33 1,515.85 1,272.50
3 越南 4,134.88 2,369.09 1,770.75
4 阿塞拜疆 - 15.60 -
5 老挝 36.85 13.14 25.01
6 塞尔维亚 - 11.06 5.54
7 叙利亚 - 112.00 0.37
8 纳米比亚 - - 13.11
9 马其顿 - 7.16 15.80
10 蒙古 13.08 68.24 92.86
小计 7,079.42 5,345.06 4,489.60
占发行人外销收入比例 13.67% 12.76% 9.71%
11 巴拉圭 15.77 - -
12 厄瓜多尔 69.96 80.15 102.88
13 委内瑞拉 30.90 116.12 202.21
14 玻利维亚 6.66 - -
15 吉尔吉斯斯坦 42.08 12.18 46.51
16 科威特 76.34 - -
17 利比里亚 9.06 - -
18 马耳他 9.18 10.21 -
暂未提交商标申
19 毛里求斯 99.61 49.47 22.30
请
20 孟加拉国 136.65 143.43 68.03
21 斯里兰卡 39.75 - -
22 土库曼斯坦 6.33 - -
23 危地马拉 32.59 - -
24 文莱 29.79 31.91 26.84
25 牙买加 41.37 19.81 -
26 约旦 181.74 283.20 216.69
27 伊拉克 211.63 294.56 208.99
小计 1,039.41 1,041.03 894.45
占发行人外销收入比例 2.01% 2.49% 1.93%
28 乌克兰 已提交申请被驳 309.25 354.01 629.42
29 韩国 回 27.77 127.13 217.31
30 瑞典 208.62 168.43 146.47
31 捷克 202.48 186.75 153.48
32 波兰 137.10 377.09 107.88
33 日本 64.76 23.81 -
34 罗马尼亚 52.72 72.41 46.74
35 哈萨克斯坦 14.59 74.33 83.25
36 哥伦比亚 520.87 282.92 238.83
37 澳大利亚 388.58 466.28 627.64
38 巴西 178.59 342.15 1,074.02
39 沙特阿拉伯 48.30 87.12 13.40
40 墨西哥 784.52 227.67 249.00
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-109 www.deheng.com.cn
41 智利 23.62 43.66 36.31
小计 2,961.77 2,833.76 3,623.75
占发行人外销收入比例 5.72% 6.76% 7.84%
由于部分国家商标注册程序繁杂，时间较长，且发行人报告期内国外自主品
牌业务发展较好，客观上存在发行人已在当地实现自主品牌销售，但尚未完成商
标注册的情形。此外，部分国家由于存在近似商标或者该国家不认可发行人相关
图形为商标等原因，发行人在部分国家或地区的商标注册申请已被驳回。
针对上述情形，经公司委托专业机构青岛泛亚商标事务所有限公司、北京集
佳知识产权代理有限公司，由该等机构综合境外律师事务所、知识产权事务所及
北京市集佳律师事务按国家分别进行了检索查询，并结合各个国家商标注册登记
的法律规定，针对发行人在上述国家或地区商标注册风险北京市集佳律师事务所
出具专业的书面评估报告。
根据该等文件，发行人在上表第 1-2 项、第 5-10 项、第 11-17 项、第 19-22
项、第 24-27 项、第 35 项国家注册成功概率较大，发行人在该等国家销售不会
产生侵权风险。发行人将尽快推进该等国家的商标注册工作，尽快取得相关商标；
发行人在上表第 3-4 项、第 18 项、第 23 项、第 28-34 项、第 36-41 项国家注册
成功概率较低，发行人在该等国家销售存在侵权风险，发行人在该等国家实现的
收入占发行人国外收入的比例为 12%左右。
（3）可能面临侵权诉讼的赔偿金额及对发行人的影响
针对发行人已实现销售、未取得商标注册且经专业机构判断注册成功概率较
低的国家和地区，境外律师事务所、知识产权事务所及北京市集佳律师事务所（以
下简称“专业机构”）结合各个相关国家有关商标侵权认定、赔偿数额计算的原
则，出具了有关赔偿金额认定的专业意见。根据专业机构出具文件，发行人尽管
在部分国家注册商标概率较低，但由于存在在先注册商标实际未使用、在先注册
商标与发行人使用类别存在差异等多种因素，发行人整体上侵权风险较低，可能
面临侵权诉讼的赔偿金额亦较低。根据专业机构出具的意见，发行人可能面临的
赔偿侵权诉讼约为 600 万元人民币3发行人控股股东、实际控制人已出具承诺，若
3
该等金额根据专业机构出具侵权风险报告中的可能赔偿额累计计算而得。其中，根据专业机构出具文
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-110 www.deheng.com.cn
有关第三方就发行人国外商标侵权事项提起诉讼或赔偿诉求，且该等赔偿诉求被
当地法院支持，则本公司（本人）将无条件按法院核定的金额无偿代公司补缴上
述款项，并保证今后不就此事向公司及其下属子公司进行追偿”。
发行人在该等国家未有注册商标的情形及可能存在的赔偿风险不会对发行
人正常生产经营造成重大不利影响。
首先，发行人国外自主品牌业务收入较为分散，发行人在该等国家实现的收
入占比较低，且发行人在部分该等国家中拥有其他替代注册商标，可以较快地实
现商标转化；对于没有替代注册商标的国家，发行人也可以通过更换商标的方式
避免对发行人正常生产经营造成持续性影响。
其次，报告期内，发行人并未因国外商标侵权事项而被第三方主张权利或作
为被告被第三方提起诉讼。经发行人的保荐机构现场走访或邮件访谈报告期内发
行人主要的国外自主品牌客户（占各期发行人国外自主品牌业务收入的比例在
50%左右）确认，其在报告期内，亦未因销售英派斯产品而与第三方产生商标等
知识产权纠纷。
第三，如果发行人面临因商标侵权而产生的赔偿责任，发行人控股股东、实
际控制人将承担该等赔偿金额，不会对发行人产生影响。
经核查发行人境外商标的相关注册证书，境外律师事务所、知识产权事务所、
北京市集佳律师事务所等机构出具的文件，了解发行人现有境外商标基本情况；
取得了发行人报告期内境外销售明细表，并比对境外商标情况，了解已实现销售
但尚未注册商标的国家或地区的名单及商标注册进展情况，通过审阅境外律师事
务所、知识产权事务所、北京市集佳律师事务所等机构出具的文件，了解商标注
册成功率以及可能存在的赔偿风险及金额；检索了“全国法院被执行人信息查询
网”、“中国裁判文书网”等网站，经发行人实际控制人、控股股东出具的承诺函。
经核查，依据境外律师事务所、知识产权事务所、北京市集佳律师事务所等
机构出具的文件，认为，发行人在部分国家或地区未注册商标不会对发行人经营
形成重大影响。
件，阿塞拜疆未明确规定赔偿数额计算方法，马其他亦无法直接计算出赔偿金额。
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-111 www.deheng.com.cn
问题五
“《反馈意见》一、规范性问题 5”
请保荐机构、发行人律师核查并如实披露实际控制人丁利荣的任职情况，说
明实际控制人丁利荣是否担任有限合伙企业的普通合伙人，补充说明江苏华控及
其子公司的对外投资情况。
答复
1.丁利荣任职情况及未担任普通合伙人情况
根据丁利荣先生的说明、江苏华控投资管理有限公司（以下简称“江苏华控”）
工商档案资料，并经登陆国家企业信用信息公示系统
（http://www.gsxt.gov.cn/index.html）及互联网查询，丁利荣作为发行人实
际控制人，截至本补充法律意见书出具日，其任职情况为：
青岛英派斯健康科技股份有限公司董事长兼总经理。
兼职为青岛英派斯（集团）有限公司执行董事；
青岛英派斯健康管理有限公司执行董事；
江苏英派斯投资发展有限公司执行董事；
济南英派斯健身有限公司执行董事；
成都英派斯健身服务有限公司董事；
常州市武进体育场馆运营管理有限公司董事。
经核查，丁利荣先生不再担任江苏华控董事，亦未担任有限合伙企业的普通
合伙人。
2.江苏华控及其子公司的对外投资情况
根据江苏华控投资管理有限公司提供的说明及工商档案，并登陆国家企业信
用信息公示系统（http://www.gsxt.gov.cn/index.html）查询，江苏华控投资
管理有限公司截至 2017 年 4 月对外投资情况为：
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-112 www.deheng.com.cn
序号 名称 持 股 经营范围 实 际 经
比例 营业务
1 南京正坤投资管理有限公司 100% 投资咨询；管理咨询。（依法须经 咨询
批准的项目，经相关部门批准后
方可开展经营活动）
2 常州龙创股权投资管理有限 60% 投资管理、企业管理咨询。（依法 投 资 管
公司 须经批准的项目，经相关部门批 理
准后方可开展经营活动）
3 苏州长润股权投资管理有限 12.5% 股权投资管理、投资咨询、投资 投 资 管
公司 策划、信息咨询、企业形象策划。 理
（依法须经批准的项目，经相关
部门批准后方可开展经营活动）
4 苏州高新润智投资管理有限 20% 企业投资管理、投资咨询。（依法 投 资 管
公司 须经批准的项目，经相关部门批 理
准后方可开展经营活动）
5 南京商云创业投资合伙企业 1% 创业投资。（依法须经批准的项 投资
（有限合伙） 目，经相关部门批准后方可开展
经营活动）
江苏华控上述子公司对外投资情况如下：
截至 2017 年 4 月 30 日，南京正坤投资管理有限公司、常州龙创股权投资管
理有限公司、南京商云创业投资合伙企业（有限合伙）未持有其他公司股权。
截至 2017 年 4 月 30 日，苏州长润股权投资管理有限公司持有苏州长润股权
投资合伙企业（有限合伙）1.00%股权，持有苏州高新润智创业投资管理有限公
司 70%股权。苏州高新润智创业投资管理有限公司持有苏州高新润智创业投资企
业（有限合伙）0.8194%股权。
根据江苏华控出具的说明，截至 2017 年 4 月 30 日，江苏华控及江苏华控对
外投资的企业南京正坤投资管理有限公司、常州龙创股权投资管理有限公司、苏
州长润股权投资管理有限公司、苏州高新润智创业投资管理有限公司、南京商云
创业投资合伙企业（有限合伙）、苏州长润股权投资合伙企业（有限合伙）、苏州
高新创业投资企业（有限合伙）均未从事与健身器材生产销售业务相关或者与健
身器材生产销售业务构成上下游业务关系的业务，也未与发行人有任何业务往
来。
经查询国家企业信用信息公示系统及全国中小企业股份转让系统公告，苏州
长润股权投资合伙企业（有限合伙）持有北京迪蒙特佳工模具技术有限公司 20%
的股权，北京迪蒙特佳工模具技术有限公司主要从事拉丝模具、拉丝模加工具设
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-113 www.deheng.com.cn
备、超硬刀具磨床、刀具、砂轮等的研发和生产；苏州高新润智创业投资企业（有
限合伙）持有上海真灼科技股份有限公司、苏州太湖电工新材料股份有限公司、
天和自动化科技（苏州）股份有限公司三家新三板上市公司的股权。其中，上海
真灼科技股份有限公司主要从事 RFID 研究、物联网技术集成和智慧校园产品开
发，苏州太湖电工新材料股份有限公司主要研发、生产和销售绝缘材料，天和自
动化科技（苏州）股份有限公司主要从事环境监测专用仪器仪表的研发、生产和
销售。以上企业均未从事与健身器材生产销售业务相关或者与健身器材生产销售
业务构成上下游业务关系的业务，也未与发行人有任何业务往来。
问题六
“《反馈意见》二、信息披露问题 17”
请保荐机构、发行人律师核查并说明减资的原因、背景及合理性，减资过程
是否履行必要的程序，是否存在纠纷或潜在纠纷，是否存在违法违规情形。请保
荐机构、律师核查并发表意见。
答复
经核查发行人工商档案及说明、台湾有瑞及海南江恒出具的说明、台湾有瑞
担保函、商务局出具的证明，发行人历史沿革中减资事项具体如下：
1.减资的原因、背景及合理性
2007 年 5 月 11 日，英派斯工业园召开董事会，由于投资方目前资金紧张，
董事会决定就公司投资总额及注册资本做出调整，通过决议：将公司注册资本由
1500 万元美元减至 1000 万美元，将公司投资总额由 2998 万美元减至 1500 万美
元。台湾有瑞出具说明，2007 年 5 月决定对青岛英派斯工业园有限公司减资，
当时正值英派斯工业园筹建期资金利用较为合理灵活、台湾有瑞面临投资资金紧
张时期，故对英派斯工业园的投资总额及注册资本进行调整，以适应当时当地具
体情况，注册资本调至本次减资决策之前已经投入并验资的 1000 万美元数额为
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-114 www.deheng.com.cn
限，不影响英派斯工业园后续的正常经营，一方面可以缓解台湾有瑞目前的投资
压力；一方面也符合《公司章程》及主管机关批复投资截止期限的要求，即 2007
年 6 月 23 日为出资期限，具有商业的合理性
2.减资程序
（1）内部决策
2007 年 5 月 11 日，英派斯工业园召开董事会作出决议，同意公司的注册资
本由 1,500 万美元减至 1,000 万美元，公司投资总额由 2,998 万美元减至 1,500
万美元，同意修改公司章程相应条款，其中，章程修正案将第三章第九条改为：
公司投资总额 1500 万美元，注册 1000 万美元，其中 946.0018 万美元以外方在
中国获得的人民币税后利润直接进行再投资，53.9982 万美元以现汇投资。
（2）外部审批
2007 年 6 月 20 日，青岛市对外贸易经济合作局出具青外经贸资[2007]593
号《关于青岛英派斯工业园有限公司调整投资总额和注册资本的初步批复》，初
步同意公司将投资总额由 2,998 万美元调整为 1,500 万美元，将注册资本由 1,500
万美元调整为 1,000 万美元。英派斯工业园进行了有关减资的报纸公告，通知债
权人；出具了债务清偿说明，台湾有瑞出具了减资前债务担保函愿意承担连带责
任。
2007 年 7 月 19 日，青岛市对外贸易经济合作局下发《青岛英派斯工业园有
限公司调整投资总额和注册资本的最终批复》（青外经贸审字（2007）715 号）：
根据“青外经贸资[2007]593 号文”初步批复都要求，青岛英派斯工业园有限公
司调整投资总额和注册资本的三次公告及有关资料收悉，经审查，同意公司调整
投资总额、注册资本的申请，批复如下：同意公司将投资总额由 2,998 万美元调
整为 1,500 万美元，将注册资本由 1,500 万美元调整为 1,000 万美元，同意修改
公司章程的有关条款，并随文换发外商投资企业批准证书。2007 年 8 月 24 日，
即墨市工商行政管理局为英派斯工业园换发了《企业法人营业执照》（注册号“企
独鲁青即总字第 000674 号”）。
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-115 www.deheng.com.cn
综上所述，本所认为，发行人减资履行了必要的内外部审批程序。
3.减资合法合规性
根据届时生效的《中华人民共和国外资企业法实施细则（2001 修订）》第二
十一条外资企业在经营期内不得减少其注册资本。但是，因投资总额和生产经营
规模等发生变化，确需减少的，须经审批机关批准。据此，英派斯工业园本次减
资的原因及政府相关部门批复符合该法规定。本次减资经青岛市对外贸易经济合
作局下发《青岛英派斯工业园有限公司调整投资总额和注册资本的最终批复》 青
外经贸审字（2007）715 号），
即墨市商务局出具证明确认，证明发行人不存在或未发现违法违规而受到行
政处罚。
根据台湾有瑞出具的减资前债务担保函，其愿意承担连带责任。根据台湾有
瑞及海南江恒、发行人的确认，本次减资具备商业合理性、履行了必要的程序，
不存在纠纷或潜在纠纷，不存在违法违规情形。
经上述核查，并经查询“全国法院被执行人信息查询网”、 中国裁判文书网”，
“信用中国”网站，本所认为，发行人减资具体商业合理性、履行必要的程序、
不存在纠纷及潜在纠纷、不存在违法违规情形。
问题七
“《反馈意见》二、信息披露问题 19”
中信证券是发行人的保荐机构，金石灏汭是发行人的股东。 请保荐机构、
发行人律师就上述投资行为、入股过程和保荐业务开展过程是否符合券商直投相
关法律法规的规定发表意见 。
答复
经核查发行人的工商档案、金石灏汭工商资料、金石灏汭受让发行人股权涉
及的股份转让协议、金石灏汭项目负责人的说明，根据中信证券开展保荐业务的
会议纪要、保荐工作报告以及中信证券与英派斯签订的股票发行与上市辅导协
议，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、中国证监会发布于 2011 年 7 月 8
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-116 www.deheng.com.cn
日发布的《证券公司直接投资业务监管指引》（以下简称“《监管指引》”）、中国
证券业协会于 2012 年 11 月 2 日发布的《证券公司直接投资业务规范》（以下简
称“《业务规范》”）等规定，就金石灏汭的投资行为、入股过程和保荐业务开展
过程的规范性问题答复如下：
1.金石灏汭的主体资格
根据中信证券第三届董事会第十七次会议《关于设立全资子公司开展直接投
资业务的议案》，中信证券于 2007 年 8 月向中国证监会递交了申请开展直接投资
业务试点的申请，根据中国证监会机构部部函[2007]403 号《关于中信证券股份
有限公司开展直接投资业务试点的无异议函》，中信证券于 2007 年 9 月取得直接
投资业务试点资格。由此，中信证券于 2007 年 10 月 11 日成立全资子公司金石
投资有限公司开展券商直投业务，符合《监管指引》第一条和《业务规范》第二
条的相关规定。金石灏汭成立于 2012 年 12 月 4 日，系金石投资有限公司的全资
子公司，金石灏汭具有直投业务主体资格。
2.金石灏汭的经营范围和投资英派斯的资金来源
金石灏汭的经营范围为：以自有资金对外投资及管理、以及投资咨询服务。
（依法需批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，未经金融监管部门
批准，不得从事吸收存款、融资担保、代客理财等金融业务）。同时，根据金石
灏汭出具的说明和承诺，金石灏汭投资入股英派斯的资金全部为其自有资金。因
此，金石灏汭的经营范围和投资英派斯的资金来源符合《监管指引》第二条和《业
务规范》第六条关于直投子公司限开展业务的相关规定。
3.金石灏汭持有英派斯股份的比例
金石灏汭自入股时，其持有英派斯股份的比例为 2.45%，发行人经过增资后，
其持有英派斯股份的比例一直为 2.21%，均未超过 7%，因此中信证券作为英派
斯的保荐机构符合《保荐业务管理办法》第四十三条关于保荐机构及关联方持有
发行人股份比例的规定。
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-117 www.deheng.com.cn
4.金石灏汭入股英派斯股份的时点以及中信证券开展保荐工作的时点
根据发行人工商档案，2014 年 11 月 25 日，英派斯有限董事会作出决议：
同意泰山体育将持有的 2.45%股权（对应注册资本 24.5 万美元）以 1,764 万元人
民币的价格转让给金石灏汭，同日泰山体育与金石灏汭签署股权转让协议。
中信证券英派斯 IPO 项目执行人员于 2015 年 1 月开始陆续进场开展业务接
洽和尽职调查工作，2015 年 3 月 13 日中信证券投资银行委员会同意对英派斯项
目正式立项，2015 年 4 月与英派斯签订了辅导协议。
因此，金石灏汭投资英派斯的时点符合《监管指引》第三条第九款：“担任
拟上市企业的辅导机构、财务顾问、保荐机构或者主承销商的，自签订有关协议
或者实质开展相关业务之日起，公司的直投子公司、直投基金、产业基金及基金
管理机构不得再对该拟上市企业进行投资”，也符合《业务规范》第十五条：“证
券公司担任拟上市企业首次公开发行股票的辅导机构、财务顾问、保荐机构或者
主承销商的，应按照签订有关协议或者实质开展相关业务两个时点孰早的原则，
在该时点后直投子公司及其下属机构、直投基金不得对该企业进行投资”的规定。
综上所述，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、中国证监会发布于 2011
年 7 月 8 日发布的《证券公司直接投资业务监管指引》、中国证券业协会于 2012
年 11 月 2 日发布的《证券公司直接投资业务规范》等规定，本所认为，金石灏
汭投资英派斯之行为、入股过程和保荐业务开展过程符合券商直投相关法律法规
的规定。
问题八
“《反馈意见》二、信息披露问题 20”
英派斯健管主要从事健身俱乐部的运营与管理。请保荐机构、发行人律师核
查并说明英派斯健管及其分子公司的主营业务、主要财务数据 、现在经营情况，
是否与发行人构成同业竞争或潜在同业竞争、报告期是否与发行人有关联交易。
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-118 www.deheng.com.cn
答复
1.英派斯健管及其子公司主营业务及相关情况
经核查报告期发行人、英派斯健管及其子公司的工商档案、财务报表、英派
斯健管的说明、发行人的说明、发行人审计报告，就英派斯健管及其分子公司的
主营业务、主要财务数据、现在经营情况，是否与发行人构成同业竞争或潜在同
业竞争、报告期是否与发行人有关联交易等事项答复如下：
（1）英派斯健管
英派斯健管系 2004 年 3 月 12 日成立的有限公司，其经营范围为：销售：保
健食品、饮料、小食品、冷食（限分支机构经营）、运动护具、健身健美服饰、
运动服装及相关产品；组织体操及健身、健美文化体育活动、游泳馆、公共浴室
（限分支机构经营）；健康管理与咨询，健身俱乐部管理经营及相关业务咨询服
务，设计、制作、发布、代理国内广告。（依法须经批准的项目，经相关部门批
准后方可开展经营活动）。
英派斯健管的主营业务为健身俱乐部的运营与管理。截至 2016 年 3 月 31 日，
英派斯健管及其分子公司在全国各地拥有直营或加盟的健身俱乐部门店 170 家。
截至 2016 年 12 月 31 日，其总资产为 4,935.00 万元，净资产为-3,094.96 万元，
2016 年度的净利润为亏损 1,229.71 万元。（以上财务数据未经审计）。
目前，虽然英派斯健管及其子公司仍然使用“英派斯”作为商号，但不存在
从事与发行人及其下属子公司构成或可能构成竞争的业务活动。同时经查询，英
派斯健管也不具有从事健身器材进出口的业务资质。
经核查英派斯健管的经营范围、主营业务、现在经营情况以及英派斯健管的
说明，其不与发行人构成同业竞争或潜在同业竞争。
报告期内，英派斯健管与发行人之间存在关联交易，具体如下：
①发行人向英派斯健管采购健身卡
2014 年至 2016 年，发行人向英派斯健管采购健身卡历年之金额分别为 30.00
万元、61.81 万元和 67.85 万元，占英派斯营业成本的比例分别为 0.07%、0.14%
和 0.15%。
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-119 www.deheng.com.cn
②发行人向英派斯健管销售健身器材
2014 年至 2016 年，发行人向英派斯健管销售健身器材历年之金额分别为
185.73 万元、76.85 万元和 181.81 万元，占英派斯营业收入的比例分别为 0.27%、
0.11%和 0.23%。
③英派斯健管向发行人租赁房产
英派斯健管向发行人租赁位于青岛市崂山区秦岭路 18 号 3 号楼的部分房屋
作为办公使用，其中 2014 年租赁面积 213.61 平方米，2015 年 4 月 1 日双方重新
签署租赁协议，租赁面积变更为 112.85 平方米，2014 年度、2015 年度发行人分
别收取租金收入 20 万元和 10 万元。2016 年 3 月末租赁到期后不再续签合同。
④发行人向英派斯健管采购少量器材
2014 年，发行人向英派斯健管采购少量器材用于研发和销售使用，金额为
0.84 万元。
⑤股权转让
2015 年 12 月，发行人与英派斯健管签署《股权转让协议》，约定公司以
2,308.36 万元作价收购英派斯健管持有的英派斯商贸 100%股权，交易价格依据
正源和信出具的以 2015 年 11 月 30 日为基准日的资产评估价格确定。
⑥资金往来
报告期内，英派斯健管因资金需求存在与发行人的资金往来，具体情况如下：
单位：元
时间 期初余额 本年增加 本期减少 期末余额
2015 年度 -931,357.47 12,110,000.00 11,178,642.53 -
2014 年度 44,937,729.60 176,247,516.13 222,116,603.20 -931,357.47
上述关联资金往来已经于 2015 年末清理完毕。
（2）南京英派斯管理
南京英派斯管理系 2012 年 2 月 24 日成立的有限公司，为英派斯健管全资子
公司，其经营范围为：预包装食品兼散装食品零售；运动护具、服饰、运动服装
销售；健身服务；健身俱乐部管理及信息咨询（依法须经批准的项目，经相关部
门批准后方可开展经营活动）。
南京英派斯管理目前并未实际开展任何业务。截至 2016 年 12 月 31 日，其
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-120 www.deheng.com.cn
总资产为 36.54 万元，净资产为-9.73 万元，2016 年度的净利润为-8.76 万元。（以
上财务数据未审计）
经核查南京英派斯管理的经营范围、主营业务、现在经营情况以及南京英派
斯管理的说明，其不与发行人构成同业竞争或潜在同业竞争。同时，根据英派斯
的账务资料、审计报告、发行人与南京英派斯管理的说明，报告期内，南京英派
斯管理与发行人之间不存在关联交易。
（3）济南英派斯健身
济南英派斯健身有限公司（简称“济南英派斯健身”）系 2009 年 11 月 24 日
成立的有限公司，系英派斯健管的全资子公司，其经营范围为：预包装食品（有
效期限以许可证为准）；健身服务；销售：体育用品、服装、服饰、运动护具；
健身俱乐部管理相关业务咨询。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可
开展活动）。
济南英派斯健身的主营业务为健身俱乐部的运营与管理，截至 2016 年 3 月
31 日，其在济南运营 3 家直营健身俱乐部门店。截至 2016 年 12 月 31 日，其总
资产为 438.15 万元、净资产为 125.29 万元，2016 年度的净利润为-2.25 万元。（以
上财务数据未经审计）
经核查济南英派斯健身的经营范围、主营业务、现在经营情况以及济南英派
斯健身的说明，其不与发行人构成同业竞争或潜在同业竞争。同时，根据英派斯
的账务资料、审计报告、发行人与济南英派斯健身的说明，2016 年发行人向济
南英派斯健身销售商品 23.78 万元，占发行人营业收入的 0.03%，除此之外，济
南英派斯健身与发行人之间不存在关联交易。
（4）成都英派斯健身
成都英派斯健身服务有限公司（简称“成都英派斯健身”）系 2016 年 12 月
7 日成立的有限公司，注册资本为 500 万元，英派斯健身占注册资本的 51%，其
经营范围为：健身服务；技能培训；机械设备租赁；组织文化交流活动；销售：
食品；体育场馆。
成都英派斯健身的主营业务为健身俱乐部的运营与管理，截至 2016 年 3 月
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-121 www.deheng.com.cn
31 日，其在成都运营 3 家直营健身俱乐部门店。
经核查成都英派斯健身的经营范围、主营业务、现在经营情况以及济南英派
斯健身的说明，其不与发行人构成同业竞争或潜在同业竞争。同时，根据英派斯
的账务资料、审计报告、发行人与成都英派斯健身的说明，2016 年发行人向成
都英派斯健身销售商品 64.60 万元，占发行人营业收入的 0.08%，除此之外，成
都英派斯健身与发行人之间不存在关联交易。
（5）重庆英派斯健身
重庆市渝中区英派斯健身有限公司（简称“重庆英派斯健身”）系 2017 年 1
月 20 日成立的有限公司，注册资本为 100 万元，英派斯健身占注册资本的 65%，
其经营范围为：健身房；食品经营（须经审批的经营项目，取得审批后方可从事
经营）；健康管理咨询（不含治疗和医疗健康咨询以及国家有专项规定的项目）；
承办经批准的文化艺术交流活动及体育赛事活动（国家有专项规定的除外）；企
业管理咨询；市场营销策划；会议及展览服务（法律、法规规定需审批或许可的
项目除外）；庆典礼仪服务（国家有专项规定的除外）；销售：户外用品、服饰；
设计、制作、代理、发布国内外广告（法律、法规禁止的不得经营；法律、法规
限制的取得许可或审批后方可经营）。
重庆英派斯健身的主营业务为健身俱乐部的运营与管理，截至 2016 年 3 月
31 日，其在重庆运营 1 家直营健身俱乐部门店。
经核查重庆英派斯健身的经营范围、主营业务、现在经营情况以及重庆英派
斯健身的说明，其不与发行人构成同业竞争或潜在同业竞争。同时，根据英派斯
的账务资料、审计报告、发行人与重庆英派斯健身的说明，2016 年发行人向重
庆英派斯健身销售商品 4.72 万元，占发行人营业收入的 0.01%，除此之外，重庆
英派斯健身与发行人之间不存在关联交易。
2. 同业竞争承诺
经核查，实际控制人及控股股东出具了同业竞争承诺函。
综上所述，经核查，本所认为，英派斯健管及其子公司主要从事健身俱乐部
经营，属于服务行业，发行人的主营业务为健身器材的研发制造和销售，双方经
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-122 www.deheng.com.cn
营范围、所处行业、主营业务、主要产品或服务、生产或提供服务之目的、各自
供应商及客户所属行业等均完全不同，虽然英派斯健管及其子公司与发行人之间
存在少量关联交易，但关联交易均按照公允价格进行，且经过了相关公司内部审
议程序，因此英派斯健管及其子公司与发行人不构成同业竞争或潜在同业竞争。
问题九
“《反馈意见》二、信息披露问题 22”
2015 年 12 月，为解决公司与英派斯集团之间的关联资金往来，公司以 2，
308. 36 万元作价收购英派斯健管持有的英派斯商贸 100%股权，而英派斯健管
以该等股权转让款等额抵扣英派斯集团对公司的欠款。(1)请保荐机构、发行人
律师核查并说明英派斯商贸成立时 ，股东以房产出资的具体情况 ，是否履行了
评估程序 ;(2) 请保荐机构、发行人律师核查并说明发行人收购英派斯商贸的原
因和合理性，说明英派斯健管 2015 年 3 月对外转让日照英派斯健身俱乐部有
限公司股权，2015 年 12 月又收购英派斯商贸的原因；(3)请保荐机构、发行人
律师核查并说明上述收购是否违反相关税收的法律法规，是否存在补缴、追缴税
金和处罚的风险 。
答复
(1)请保荐机构、发行人律师核查并说明英派斯商贸成立时 ，股东以房产出
资的具体情况 ，是否履行了评估程序
1.英派斯商贸成立时股东以房产出资的评估情况
经核查英派斯商贸的工商资料及以房产出资涉及的评估资料，股东以房产对
英派斯商贸出资履行了评估程序，具体如下：
根据山东正源和信资产评估有限公司出具的“鲁正信评报字（2015）第 0131
号”资产评估报告，青岛英派斯健管拟对英派斯商贸出资的实物资产为房屋建筑
物，该房产位于日照市国际大厦 001 幢 03 单元 401 号，权证编号为日房权证市
第 20121212053 号，建筑面积为 3,215.70 平方米。分割的国有土地使用权证编号：
日国用（2012）第 117668 号，面积为 711.17 平方米。在评估基准日 2015 年 9
月 30 日，房屋建筑物的账面价值为 1,193.19 万元，由于房产周边于评估基准日
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-123 www.deheng.com.cn
近期有相类似成交案例，因此采用市场比较法评估后其市场价值为 2,312.09 万
元。
(2) 请保荐机构、发行人律师核查并说明发行人收购英派斯商贸的原因和合
理性，说明英派斯健管 2015 年 3 月对外转让日照英派斯健身俱乐部有限公司
股权，2015 年 12 月又收购英派斯商贸的原因
2. 发行人收购英派斯商贸的事项
（1）收购英派斯商贸的原因及合理性
经核查英派斯商贸的工商资料、发行人与英派斯健管及英派斯集团签署的相
关协议、发行人的说明，就发行人收购英派斯商贸的原因及合理性答复如下：
发行人收购英派斯商贸，一是由于其在日照拥有房产，收购英派斯商贸后以
其作为在日照地区的分支机构，可完善内销渠道，进一步开拓日照周边地区业务；
二是英派斯健管的母公司英派斯集团与发行人存在关联欠款，上述收购也有助于
解决发行人与英派斯集团间的关联资金往来问题。
2015 年 12 月 25 日，发行人与英派斯健管签署《股权转让协议》，并与英派
斯集团、英派斯健管共同签署《三方协议》，约定发行人以 2,308.36 万元作价收
购英派斯健管持有的英派斯商贸 100%股权，而英派斯健管以该等股权转让款等
额抵扣英派斯集团对公司的 2,308.36 万元欠款。同日，英派斯健管作出股东决定，
同意上述股权转让事项。本所经核查认为，上述收购一来可以使得发行人增加了
在日照的销售渠道，有利于促进内销业务发展，二来也有助于解决发行人与英派
斯集团间的关联资金往来问题，具有合理性。
（2）对外转让日照英派斯及又收购英派斯商贸的原因
日照英派斯健身俱乐部有限公司主营业务为健身俱乐部的运营和管理。英派
斯健管 2015 年 3 月对外转让日照英派斯健身俱乐部有限公司，系英派斯健管根
据该健身俱乐部实际经营状况而做出的日常商业行为。
英派斯商贸成立于 2015 年 5 月 21 日，设立以来尚未实际开展业务，主要资
产为位于日照市国际大厦 001 幢 03 单元 401 号的房产。2015 年 12 月，英派斯
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-124 www.deheng.com.cn
健管将全资子公司英派斯商贸转让给发行人，主要原因系发行人拟进一步开拓日
照周边地区业务，而英派斯健管的子公司英派斯商贸在日照拥有房产，同时，英
派斯健管的母公司英派斯集团与发行人存在关联欠款，因此三方做出了英派斯健
管将全资子公司英派斯商贸股权转让给发行人，用以抵偿英派斯集团对发行人的
欠款。同时，发行人已又开拓了日照销售渠道，为进一步拓宽业务奠定了基础。
(3)请保荐机构、发行人律师核查并说明上述收购是否违反相关税收的法律
法规，是否存在补缴、追缴税金和处罚的风险
3.收购的税收合法性
经核查发行人对英派斯商贸进行收购时签订的相关协议、评估报告、税收缴
纳的凭证和相关资金流水，访谈发行人财务相关人员，查阅了相关法律法规，并
查验了税收主管部门出具的证明，对上述收购是否违反相关税收法律法规答复如
下：
发行人在上述收购中作为股权受让方需要缴纳印花税，发行人已经按时足额
缴纳该笔款项，同时，根据发行人主管税务机关即墨市国家税务局以及即墨市地
方税务局出具的证明，确认报告期内发行人“严格按照国家法律、法规的规定，
按期申报、缴纳各项税款，执行的税种、税率符合国家相关法律、法规及地方性
法规的要求，依法履行各项税收代扣代缴义务，其税收优惠事项符合相关法律、
法规，未发现任何拖欠、漏缴或偷逃税款的情形或其他因违反税收法律、法规、
规章及规范性文件的规定而受到行政处罚的情形。”
综上所述，本所认为，发行人上述收购并不违反相关税收的法律法规，不存
在补缴、追缴税金和受到处罚的风险。
问题十
“《反馈意见》二、信息披露问题 24”
请保荐机构、发行人律师核查并披露: (1)发行人租赁房产是否取得产权证
书，未取得房屋产权证书的租赁面积及占比，上述房屋的所有权瑕疵是否对发行
人的生产经营产生影响;(2)发行人租赁房产是否办理登记备案手续及相关情况，
是否存在潜在的法律风险；(3)租赁厂房、专卖店产生的收入、利润及其占比情
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-125 www.deheng.com.cn
况等 ，部分重要租赁房产租赁期限己到，是否存在无法续租的风险，对可能出
现的搬迁情形的应对措施，量化说明如无法持续租赁该部分物业或租金上涨，对
发行人生产经营的影响;对上述情形是否影响发行人的资产完整性、对发行人生
产经营有重大不利影响发表意见；(4)补充披露租赁房产的租金情况，租金是否
公允，是否存在利益输送情形；(5)请保荐机构、发行人律师补充说明英 吉利钢
管出售农村集体建设用地上的自建房产的价格是否公允，是否存在损害发行人利
益的情形;(6)请保荐机构、发行人律师核查并说明相关土地及房产权属证书的办
理进展 。
答复
(1)发行人租赁房产是否取得产权证书，未取得房屋产权证书的租赁面积及占
比，上述房屋的所有权瑕疵是否对发行人的生产经营产生影响(2)发行人租赁房
产是否办理登记备案手续及相关情况，是否存在潜在的法律风险
1.发行人租赁房产产权证书情况及占比
经查验租赁合同、部分房产证、备案资料，截至 2017 年 3 月 31 日，发行人
房屋租赁合同按用途分基本信息如下：
表 1：租赁房产用于办公
编 面积 有无 是否 涉及
出租方 承租方 租赁期限 房屋坐落 年租金
号 （㎡） 产证 备案 转租
英派斯健 北京市东城区夕照寺街16号院嘉华 22.80
1 贾嘉仪 2015.11.15~2020.11.14 266.01 有 是 否
发 座3单元0101室 万
成都广联置业 四川省成都市锦江区锦东路568号摩 14.62
2 英派斯 2015.08.28~2017.08.27 135.14 有 是 否
有限责任公司 根中心2栋12层6号写字间 万
南京英派 南 京 市 鼓 楼 区 江 东 北 路 269 号 B 幢
3 周天瑞 2015.11.02~2017.11.01 122.91 有 是 否 5.04 万
斯 2002室
哈尔滨市南岗区中浩华尔街浦发大
4 周建华 英派斯 2017.01.22~2018.1.21 100.14 有 是 否 8.50 万
厦1单元12楼02号
西安市碑林区长安北路21号（恒佳尊
5 唐蓓、刘璇 英派斯 2016.01.01~2017.12.31 120.52 有 是 否 9.00 万
者汇）A座1202、1203室
天津市相寓资
英派斯健 天津市和平区西安道与长沙路交口
6 产管理有限公 2016.12.18~2017.12.17 67.94 有 是 否 2.28 万
发 东北侧诚基经贸中心3-2-3316
司
英派斯健 青岛市宁夏路331号甲（原天虹花园2
7 张明 2015.11.1~2017.10.30 110.00 有 是 否 1.55 万
发 号楼6号网点）
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-126 www.deheng.com.cn
编 面积 有无 是否 涉及
出租方 承租方 租赁期限 房屋坐落 年租金
号 （㎡） 产证 备案 转租
英派斯健 山西省太原市西苑南路44号（南奥林
8 付晋飞、赵坚 2016.12.20~2017.12.19 107.38 有 是 否 2.04 万
发 匹克花园）5幢3单元0601室
武汉英派 武汉市武昌区徐家棚街三角路水岸
9 姚大林 2016.03.26~2019.03.25 82.41 无 是 否 7.92 万
斯 国际7号楼1901室
山东省体育中 50.00
10 英派斯 2015.01.01~2017.12.31 济南市市中区经十路20188号 664.25 无 否 否
心 万
青岛达裕运动 英 派 斯 健
11 2010.12.31~2019.12.31 即墨通济街道赵家岭村573号甲 160.00 无 否 否 4.30 万
器材有限公司 发
沈 阳 英 派 2016.06.20~2017.04.19
12 史视伟 沈阳市沈河区团结路7-1号（1-23-3） 140.96 有 是 否 8.50 万
斯 （已经续租 1 年）
石家庄市裕华区建设南大街168号欧
13 王洋 英派斯 2016.09.01~2017.08.31 97.54 有 是 否 2.76 万
韵花园12-2-302
合肥撮街商业
14 运 营 管 理 有 限 英派斯 2017.03.01~2019.03.01 合肥市芜湖路155号省体委综合楼 105 有 是 是 4.68 万
公司
15 蒋继承 英派斯 2017.02.17~2018.02.16 深圳市盛世鹏程花园3号楼7B 75.12 有 是 否 9.00 万
表 2：租赁房产用于仓储
面积 有无 是否 涉及
编号 出租方 承租方 租赁期限 房屋坐落 年租金
（㎡） 产证 备案 转租
青岛得其利是日化
1 英派斯 2017.01.01~2017.12.31 即墨市天山二路 159 号 2,000.00 有 是 否 19.2 万
用品有限公司
沈阳储运集团有限
2 英派斯 2016.07.24~2017.07.23 沈阳市大东区东贸路 20 号 135.00 有 否 否 3.24 万
公司第一分公司
武汉天功物流有限 武汉市东西湖区革新大道
3 英派斯 2016.07.10~2017.07.09 280.00 有 否 是 8.06 万
公司 新胜路 1 号
青岛达裕运动器材
4 英派斯 2017.01.01~2017.12.31 即墨赵家岭村 573 号甲 2,300.00 无 否 否 18.40 万
有限公司
青岛达裕运动器材 英派斯
5 2017.01.01~2017.12.31 即墨赵家岭村 573 号甲 3,230.00 无 否 否 21.00 万
有限公司 健发
青岛达裕运动器材
6 英派斯 2013.08.07~长期 即墨市通济办事处 2,000.00 无 否 否 24.00 万
有限公司
英吉利 2016.4.30-土地被国家 即墨市通济街道办事处西 和 4-1 合计
7 西元庄村 1,512.00 无 否 否
钢管 收储租赁期满 元庄村南区 30.00 万
哈尔滨市香坊区卫生街副
8 张立莉 英派斯 2016.04.25~2017.04.24 18-31 号白毛小区 10 栋 24 20.34 有 是 否 0.84 万
号
表 3：租赁房产用于运营专卖店
面积 有否 是否
编号 出租方 承租方 租赁期限 房屋坐落 涉及转租 年租金
（㎡） 产证 备案
长沙市芙蓉区一环线
3-1 杨亚汉 英派斯 2015.10.01~2019.09.30 中环路宝庆金都小区 154.01 有 是 是 19.2 万
E 栋 109 门面
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-127 www.deheng.com.cn
面积 有否 是否
编号 出租方 承租方 租赁期限 房屋坐落 涉及转租 年租金
（㎡） 产证 备案
郑州市郑东新区商鼎
郑州英
3-2 姜素文 2016.02.01~2018.01.31 路 25 号 22 号楼 1-2 层 148.08 有 是 否 12.5 万
派斯
附 14 号
内蒙古淇奥商 呼和浩特市哲里木路
3-3 业 管 理 有 限 公 英派斯 2016.08.01~2017.07.31 文苑大厦 B 座 403 商 86.00 无 否 是 10.00 万
司 铺
甘肃省兰州市城关区
兰州瑞德实业 东岗东路 1681 号瑞德
3-4 英派斯 2016.07.29~2017.07.28 229.90 有 是 否 15.73 万
集团有限公司 摩尔-城市购物广场太
平洋商城
青岛英 太原市长治路 196 号 21 万（2020 年
3-5 姚玲玲 2017.03.01~2022.02.28 185.41 有 否 否
派斯 第 6 栋 1 层 1009 号 以后 24 万）
表 4：租赁房产用于员工宿舍
编号 出租方 承租方 租赁期限 房屋坐落 面积（㎡）有无产证 是否备案 涉及转租 年租金
英吉利钢 2016.4.30-土地被国家 即 墨市通济街道办事 与 2-7 合计
4-1 西元庄村 963.05 无 否 否
管 收储租赁期满 处西元庄村南区 30 万一年
英派斯健 北 京市丰台区芳城园
4-2 白贵洁 2016.07.05~2019.07.04 77.00 有 是 否 6.36 万
发 一区 14 楼甲门 901 室
表 5：租赁房产用于生产办公仓储综合设施
编号 出租方 承租方 租赁期限 房屋坐落 面积（㎡） 有无产证 是否备案 涉及转租 年租金
青岛得其利是
即墨市天山二路 157
5-1 日化用品有限 英派斯 至 2019.07.31 止 12,465.54 有 是 否 76.26 万
号
公司
上述租赁房产存在未提供房屋所有权证、未进行租赁备案等情形，合计面积
为 11,673.24m2，占发行人总经营面积的 6.62%。具体情况如下：
编
项目 数量 面积 面积占总经营面积比
号
未取得房屋所有权证书、未进行租赁备案
1 8 10,915.30 6.19%
登记
未取得房屋所有权证书、已进行租赁备案
2 1 82.41 0.05%
登记
已取得房屋所有权证书、未进行租赁备案
3 3 600.41 0.34%
登记
合计 12 11,598.12 6.58%
2.影响及法律风险分析
对于未取得房屋所有权证书的租赁房产，该等物业的出租方拥有房屋产权之
事宜无法得到有效确认，公司存在无法继续正常使用该等租赁物业的风险，进而
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-128 www.deheng.com.cn
对公司的正常生产经营造成潜在不利影响。但如因出租方无权出租租赁物业对公
司造成损失，公司可依据房屋租赁合同及《中华人民共和国合同法》的相关规定
向出租方进行索赔。
对于未进行租赁备案登记的租赁房产，公司存在因租赁房产未备案而被房产
主管部门处以罚款的风险。根据《商品房屋租赁管理办法》的规定，可能将被处
以 1,000 元以上 1 万元以下罚款，整体罚款金额较小。同时，其并不影响相关租
赁协议的有效性和法律效力，承租方有权根据相关租赁协议的约定继续使用该等
租赁物业。
对于上述两项瑕疵情形，经核查，该等租赁房产无任何特殊性，即使因瑕疵
导致发行人无法继续租赁，发行人亦能在较短时间内租赁到其他类似房屋予以替
代。
另外，为减少发行人及子公司的业务经营因上述租赁物业产权与备案瑕疵而
引致的不利影响，公司实际控制人丁利荣已做出承诺：若因第三方主张权利或政
府机关行使职权而致使上述房屋租赁关系无效或出现任何纠纷，导致公司及控股
子公司需要搬迁并遭受经济损失、被有权政府部门处罚、被其他第三方追索，公
司实际控制人将承担赔偿责任，对公司及控股子公司所遭受的一切经济损失予以
足额补偿。
综上所述，本所认为，发行人租赁房产均签订了租赁合同，交易建立在《合
同法》基础上，交易关系有效；未取得房屋所有权证书和未进行租赁备案两项瑕
疵涉及租赁房产比例较小；若出现未取得房产证而导致的风险情形，发行人可以
按照合同及《合同法》之规定向出租人索赔；若出现未租赁备案而导致的风险情
形，发行人所受处罚金额较小且可继续使用该等房产；上述租赁房产的可替代性
较强；实际控制人已经出具了相关承诺承担发行人因瑕疵导致的一切经济损失，
据此，租赁房产未取得房屋产权证书和未进行备案登记，不会对发行人生产经营
造成重大不利影响，对本次发行不构成实质性障碍。
(3)租赁厂房、专卖店产生的收入、利润及其占比情况等 ，部分重要租赁房
产租赁期限己到，是否存在无法续租的风险，对可能出现的搬迁情形的应对措施，
量化说明如无法持续租赁该部分物业或租金上涨，对发行人生产经营的影响;对
上述情形是否影响发行人的资产完整性、对发行人生产经营有重大不利影响发表
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-129 www.deheng.com.cn
意见
3. 租赁物业对发行人的影响
（1）租赁房产的收入和利润占比情况及影响分析
经核查发行人租赁房产的相关合同、相关租赁房产的成本、收入、利润台账
电子数据及发行人的相关说明，复核了租金条款，查验了租金的价款支付凭证，
并就租赁厂房的功能和定位访谈了发行人相关人员，具体答复如下：
经核查，2016 年发行人租赁专卖店产生的收入为 451.97 万元，占比为 0.58%；
毛利为 139.68 万元，占比为 0.44%。经核查，发行人租赁厂房用于部分产品的生
产，按照入库成本计算，2016 年租赁厂房生产产品入库成本为 2,607.75 万元，
占比为 5.73%。综上所述，租赁厂房和专卖店对发行人的生产经营影响较小。
经核查，截至本补充法律意见书出具日，接近到期之租赁房产均已经达成续
租意向，且历史上不存在被动无法续租之情形发生，无法续租的风险较小。即使
出现可能出现的搬迁情形，发行人亦长期准备了备用物业的应急租赁预案，同时，
发行人租赁房产的可替代性较强，发行人能在较短时间内租赁到其他类似房屋予
以替代。
经核查，截至本补充法律意见书出具日，发行人 2017 年租赁房产需支付的
年租金为 437.83 万元。以此数据结合 2016 年净利润测算，即使发生极端不利之
情形，比如，发行人全部租赁房产无法续租且新租赁的所有物业租金上涨 100%，
对发行人 2016 年净利润的影响也仅为-5.14%（不计所得税影响），相关测算如
下表所示：
新租赁房产的租金较原租金上涨的幅度
项目
10% 25% 50% 75% 100%
占目前 10% -0.05% -0.13% -0.26% -0.39% -0.51%
租金一 25% -0.13% -0.32% -0.64% -0.96% -1.28%
定比例
50% -0.26% -0.64% -1.28% -1.93% -2.57%
的房产
需要重 75% -0.39% -0.96% -1.93% -2.89% -3.85%
新租赁 100% -0.51% -1.28% -2.57% -3.85% -5.14%
综上所述，本所认为，发行人租赁厂房、专卖店产生的收入利润较小、占比
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-130 www.deheng.com.cn
较低；无法续租的风险较小；发行人租赁房产的可替代性较强，发行人能在较短
时间内租赁到其他类似房屋予以替代；即使发生无法续租而需要租赁新厂房且租
金上涨的情形，对发行人的盈利水平影响较小。
（2）资产完整性
经核查发行人租赁合同、报告期审计报告、资产权证等，本所认为，发行人
租赁房产不影响发行人的资产完整性，对发行人生产经营不存在重大不利影响。
(4)补充披露租赁房产的租金情况，租金是否公允，是否存在利益输送情形
4. 租金公允性
针对发行人租赁房产的租金情况，租金是否公允，是否存在利益输送问题，
经查验租赁合同、租金支付凭证、询价函，并进行互联网查询调查复核，经发行
人说明，本所认为：
经核查，发行人租赁房产的价格与市场平均价格总体相当，租金公允且基于
市场化谈判而形成，不存在利益输送的情形，相关价格已经在本题表 1 至表 5 答
复中披露。
（5）请保荐机构、发行人律师补充说明英吉利钢管出售农村集体建设用地
上的自建房产的价格是否公允，是否存在损害发行人利益的情形
5.英吉利钢管出售农村集体建设用地上的自建房产的价格公允性
经核查发行人提供的买卖协议、评估报告、税务发票、记账凭证、固定资产
台账、建筑施工款项支出单据等资料及电子数据，在标的物坐落现场向发行人主
管人员了解了情况，核查结果为：
《律师工作报告》披露，上述租赁协议甲乙双方（甲方现名称为即墨市通济
街道办事处西元庄村；乙方为青岛英吉利钢管制品有限公司）签署买卖协议，于
2016年4月1日签署。买卖协议约定鉴于该宗土地拟国有征收双方提前解除上述
1996年租赁协议及2013年补充协议，且上述两项协议的签署方之见无相互负担任
何债权债务。乙方同意将乙方代甲方建设的所有资产转让给甲方，包括简易仓棚
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-131 www.deheng.com.cn
一个、两层小楼一幢，转让交割日为2016年4月1日，参照评估值双方一致同意转
让价格为人民币240万元。
根据山东正源和信资产评估有限公司2016年3月15日出具的《青岛英吉利钢
管制品有限公司拟转让部分固定资产所涉及部分房屋建筑物市场价值资产评估
报告》鲁正信评报字（2016）第0043号，评估基准日为2016年2月29日，评估方
法为重置成本法，评估结果为宿舍（上述买卖协议中的小楼）建筑面积963.05
平方米、原值约118万、成新率约87%、评估值约104万；库房（上述买卖协议中
的简易仓棚）1512平方米、原值约173万、成新率约78%、评估值约135万，总计
约239万元。
综上所述，本所认为，上述交易标的建成年代较久，适用重置成本发进行评
估，资产转让作价人民币240万元，该等价格系双方基于评估报告经平等协商而
达成，系双方真实意思之表示，定价合理公允，不存在损害发行人利益的情形。
(6)请保荐机构、发行人律师核查并说明相关土地及房产权属证书的办理进
展
6.发行人土地房产权属证书办理进展
经核查发行人的固定资产和无形资产明细、土地使用权竞拍文件、出让合同、
发行人的相关说明、政府机关的证明，并访谈发行人相关人员、走访了政府主管
机构、实地考察了相关房产和土地，答复如下：
经核查，截至本补充法律意见书出具日，公司竞拍成功的两宗国有建设用地
使用权，面积分别为 55,779m2 和 19,643m2，土地用途均为工业，两宗土地的有
关手续正在进一步办理中。
经核查，截至本补充法律意见书出具日，公司尚有位于通济街道办事处华山
二路以西，孔雀河一路以北，华山三路以东的生产车间的房产证书正在办理中。
问题十一
“《反馈意见》二、信息披露问题 25”
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-132 www.deheng.com.cn
请保荐机构、发行人律师核查并说明报告期内发行人的控股股东、实际控制
人是否存在重大违法违规行为。
答复
根据即墨市公安局通济派出所出具的《有无违法犯罪记录检验鉴定通知单》
青公刑鉴（即墨 2017 年）第 02393 号、海南省工商行政管理局加盖企业档案证
明专用章的海南江恒《企业信用信息公示报告》、海口市龙华区国家税务局第四
税务分局及海口市地方税务局第一税务分局的证明、海南省社会保险事业局的证
明，并经本所律师登陆信用中国（http://www.creditchina.gov.cn/home）及互
联网进行搜索查询，涉及发行人控股股东、实际控制人提供了说明与承诺。
综上核查与分析，本所认为，截至本补充法律意见书出具日，发行人控股股
东及实际控制人不存在重大违法违规情形。
问题十二
“《反馈意见》二、信息披露问题 26”
请保荐机构、发行人律师核查并披露发行人各项社会保险和住房公积金的缴
纳人数及缴纳比例，未缴纳原因；请保荐机构、发行人律师就上述情况是否符合
相关法律法规的规定发表核查意见，并请保荐机构对发行人是否足额缴纳社会保
险和公积金以及如足额缴纳对经营业绩的影响进行分析说明，是否存在因违反社
会保险、住房公积金相关法律法规而受到处罚的情形。请保荐机构、律师核查并
就发行人社会保障的具体执行情况对本次发行上市的影响发表明确意见。
答复
1.发行人社会保险缴纳情况及合法合规性
经核查，报告期各期末，发行人含合并报表子公司提供的花名册，抽查部分
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-133 www.deheng.com.cn
劳动合同、社保缴费凭证，并经发行人的说明、发行人控股股东承诺、政府部门
证明等资料，报告期内，公司员工社会保险缴纳人数的具体情况如下表所示：
员工 应缴 缴纳 缴纳 员工人数和应缴人
时间 缴纳种类
人数 人数 人数 比例 数差异之原因
基本养老保险
差异数为55人，12
医疗保险 人系退休返聘人
截至 员，39人系当月新
工伤保险 1,666 1,611 1,611 96.70%
2014.12.31 入职而尚未开始缴
失业保险 纳社保，4人系已在
他处缴纳
生育保险
基本养老保险
差异数为25人，13
医疗保险 人系退休返聘人
截至 员，8人系均系当月
工伤保险 1,601 1,576 1,576 98.44%
2015.12.31 新入职而尚未开始
失业保险 缴纳社保，4人系已
在他处缴纳
生育保险
基本养老保险
差异数为20人，13
医疗保险 人系退休返聘人
截至 员，3人系当月新入
工伤保险 1,623 1,603 1,603 98.77%
2016.12.31 职而尚未开始缴纳
失业保险 社保，4人系已在他
处缴纳
生育保险
根据青岛市社会保险事业局出具的《证明》，报告期内发行人严格按照国家
法律、法规，依法足额为职工缴纳养老保险、医疗保险、生育保险、失业保险及
工伤保险，没有因违反相关法律、法规的规定而受到行政处罚的情形。
据此，本所认为，报告期内，发行人足额按时缴纳社会保险，遵守法律法规
的相关规定，未因违反社会保障的法律法规而受到处罚，不存在构成发行人首发
上市的实质性障碍。
2.发行人住房公积金缴纳情况及合法合规性
经核查，报告期各期末，发行人含合并报表子公司提供的花名册，抽查部分
劳动合同、公积金缴费凭证，并经发行人的说明、发行人控股股东承诺、政府部
门证明等资料，报告期内发行人缴纳住房公积金的情况如下表所示：
除农业户口、退休、在
时间 员工人数 缴纳人数 缴纳比例 农业户籍占比
他处缴纳、当月新入职
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-134 www.deheng.com.cn
等原因外未缴纳的人
数
截至 2014
年 12 月 31 1,666 430 25.81% 76.95% 32
日
截至 2015
年 12 月 31 1,601 446 27.86% 75.52% 12
日
截至 2016
年 12 月 31 1,623 486 29.94% 75.17% 2
日
报告期内，发行人公积金缴纳比例较低，主要原因在于发行人员工中农业户
籍人员占比均超过 75%，而对于该等人员，经了解现行住房公积金制度的内容后，
认为现有制度对其未来在户籍所在地或其他工作地改变住房条件不能起到实质
性作用，缴存住房公积金也意味着当月现金收入的减少，同时，公司已经为需要
的员工提供免费宿舍。
根据 2005 年 1 月 10 日建设部、财政部、中国人民银行发布的《关于住房公
积金管理若干具体问题的指导意见》（建金管[2005]5 号）第一条的相关规定，
“国家机关、国有企业、城镇集体企业、外商投资企业、城镇私营企业及其他城
镇企业、事业单位、民办非企业单位、社会团体（以下统称单位）及其在职职工，
应当按《住房公积金管理条例》（国务院令第 350 号）的规定缴存住房公积金。
有条件的地方，城镇单位聘用进城务工人员，单位和职工可缴存住房公积金”，
同时，根据《住房公积金管理条例》，住房公积金政策主要为“提高城镇居民的
居住水平”。因此，发行人根据农村户籍员工自身意愿未给其缴纳住房公积金未
违反相关规定。
除农业户口、退休、在他处缴纳、当月新入职等原因外，报告期内发行人还
分别存在 32 人、12 人、2 人未缴纳公积金，未缴纳人数占比分别为 2.04%、0.75%
和 0.12%，比例较低，历年发行人应缴纳而未缴纳的公积金额均少于 2 万元，对
公司经营业绩影响轻微，不会对发行人报告期各期利润构成重大不利影响。
2016 年 2 月，海南江恒作为公司的控股股东、丁利荣作为公司的实际控制
人，就公司为员工缴纳社会保险及住房公积金的相关事项，做出如下不可撤销
的承诺，若应有权部门的要求或决定，公司及其下属子公司需为未缴纳社会保
险或住房公积金的职工补缴社会保险和住房公积金，本公司（本人）将无条件
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-135 www.deheng.com.cn
按主管部门核定的金额无偿代公司补缴上述款项，并保证今后不就此事向公司
及其下属子公司进行追偿。若公司及其下属子公司因未为职工缴纳社会保险或
住房公积金而被相关主管部门处以行政处罚，本公司（本人）将无条件按主管
部门决定的处罚金额无偿代公司及其下属子公司缴纳，并保证今后不就此事向
公司及其下属子公司进行追偿。
根据青岛市住房公积金管理中心即墨管理处出具的《证明》，报告期内，发
行人未因违反住房公积金方面的法律、法规而受到处罚。
综上所述，本所认为，虽然发行人在报告期内存在部分公积金未缴纳的情形，
但鉴于政府主管部门已经出具相关证明、公司控股股东和实际控制人已经出具了
承担补缴和赔偿的相关承诺、未缴纳人数较少金额较小，该等事项不会对发行人
报告期各期利润构成重大不利影响，亦不会导致发行人不符合首次公开发行股票
并上市的条件。
问题十三
“《反馈意见》二、信息披露问题 27”
针对生产流程的部分环节，公司会根据产能分布情况，选择外协生产模式。
(1) 请保荐机构、发行人律师核查并说明外协加工具体内容、金额及占比情况，
外协厂商名称及生产的合法合规性，发行人与外协厂商在产品质量方面的责任划
分，外协厂商与发行人股东及董监高是否存在关联关系;(2)请保荐机构、发行人
律师核查并说明发行人委外加工的相关工序是否有特殊的资质认证要求，是否政
策、技术等方面的进入门槛 ，电镀等环节涉及环境污染，请就发行人有无利用
委外加工规避环保核查相关问题发表意见; (3)报告期内发行人外协加工是否影
响发行人资产、技术的完整性和业务独立性 。
回复
(1) 请保荐机构、发行人律师核查并说明外协加工具体内容、金额及占比情
况，外协厂商名称及生产的合法合规性，发行人与外协厂商在产品质量方面的责
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-136 www.deheng.com.cn
任划分，外协厂商与发行人股东及董监高是否存在关联关系
1. 外协加工内容及合作方相关情况
根据发行人提供的相关外协加工合同、统计表，经查询相关网站，走访发行
人主要外协加工方并进行访谈调查、实地勘察，具体答复如下：
（1）外协加工具体内容、金额及占比情况
报告期内，发行人外协加工的具体主要为电镀、喷涂、印刷、机加工等，其
中电镀为主要工序，公司发生的外协加工费金额较小，占营业成本的比例在 2%
左右，具体如下表所示：
单位：万元
2016 年度 2015 年度 2014 年度
项目 占营业 占外协 占营业
外协 占外协费 占营业成 外协 占外协费 外协
成本比 费用比 成本比
费用 用比例 本比例 费用 用比例 费用
例 例 例
电镀 872.69 83.43% 1.89% 723.32 87.87% 1.61% 776.32 87.58% 1.80%
喷涂 52.84 5.05% 0.11% - - 0.87 0.10% 0.00%
印刷 22.43 2.14% 0.05% 29.13 3.54% 0.06% 23.33 2.63% 0.05%
机加工 98.05 9.37% 0.21% 70.73 8.59% 0.16% 85.93 9.69% 0.20%
合计 1,046.01 100.00% 2.27% 823.18 100.00% 1.83% 886.45 100.00% 2.05%
（2）外协厂商名称及生产的合法合规性
报告期内，发行人主要外协厂家如下：
单位：万元
占外协总金 占营业成本
年度 序号 供应商名称 外协金额
额比例 比例
1 青岛金泳工贸有限公司 658.74 62.98% 1.43%
2 青岛楠雄金属制品有限公司 172.37 16.48% 0.37%
2016 3 青岛金润科技材料有限公司 52.84 5.05% 0.11%
年度 4 青岛瑞信钢塑制品有限公司 50.60 4.84% 0.11%
5 青岛市城阳区锦城五金厂 22.79 2.18% 0.05%
合计 957.34 91.52% 2.08%
2015 1 青岛金泳工贸有限公司 542.57 65.91% 1.21%
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-137 www.deheng.com.cn
占外协总金 占营业成本
年度 序号 供应商名称 外协金额
额比例 比例
年度 2 青岛楠雄金属制品有限公司 152.24 18.49% 0.34%
3 青岛瑞信钢塑制品有限公司 43.98 5.34% 0.10%
4 青岛雨帆鼎盛塑胶制品厂 21.31 2.59% 0.05%
5 青岛力达盛机械有限公司 18.09 2.20% 0.04%
合计 778.19 94.54% 1.73%
1 青岛金泳工贸有限公司 594.52 67.07% 1.38%
2 青岛铭富圆金属制品厂 148.50 16.75% 0.34%
2014 3 青岛瑞信钢塑制品有限公司 58.23 6.57% 0.13%
年度 4 青岛丰瑞特工贸有限公司 24.83 2.80% 0.06%
5 青岛佳铭塑胶有限公司 18.64 2.10% 0.04%
合计 844.72 95.29% 1.96%
经访谈部分发行人主要外协厂商负责人、走访与实地勘察部分外协厂商，并
经查询信用中国（http://www.creditchina.gov.cn）、青岛市网上行政处罚服务大厅
（http://chufa.qingdao.gov.cn/EnforceManage/PublicPage/index.aspx）、青岛环保局
网站及企业信用信息公示系统，发行人主要外协厂商不存在因为环保问题而被处
罚的情形。同时，发行人主要外协厂商具备相关工序所必须的生产设备、相应条
件。基于上述核查手段，截至本补充法律意见书出具日，发行人主要外协生产厂
商生产未因违法违规而受到行政处罚。
（3）发行人与外协厂商在产品质量方面的责任划分
经核查发行人与主要外协厂商签订的协议，访谈部分发行人主要外协厂商负
责人与发行人相关生产管理人员。经核查，发行人制订了严格的外协生产质量标
准，若因外协厂商原因，导致外协生产工序不符合发行人质量标准的，由外协厂
商承担责任。
（4）外协厂商与发行人股东及董监高无关联关系
通过企业信用信息公示系统查询了发行人报告期内外协厂商的工商登记信
息，并取得了发行人控股股东、实际控制人、董事、监事及高级管理人员的承诺
函，现场走访了部分发行人主要外协厂商。经核查，本所认为，发行人外协厂商
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-138 www.deheng.com.cn
与发行人股东及董事、监事、高级管理人员不存在关联关系。
(2)请保荐机构、发行人律师核查并说明发行人委外加工的相关工序是否有
特殊的资质认证要求，是否政策、技术等方面的进入门槛 ，电镀等环节涉及环
境污染，请就发行人有无利用委外加工规避环保核查相关问题发表意见
2. 发行人委外加工的情况及合规性
经实地走访、访谈发行人主要外协厂商负责人，访谈发行人相关生产管理人
员， 发行人就生产流程部分环节根据其产能分布情况，选择外协生产模式，报
告期内具体使用的外协模式、工艺及规格情况为：
外协模式分 工艺描述 技术等门槛 资质 污染物排放
类 种类
电镀铬 通过电解或化学反应方式， 需有专用的设 环评。电镀生 废液、废渣、
化学镀 将镍、铝、锌等防腐、防锈 备；污染物集 产需在规范 污泥等
铝氧化 金属材料附着在零件表面 中处理或收集 的电镀工业
镀锌 上。 设施 园内进行。
发黑
电泳 通过浸泡和喷涂的方式将油 需有专用的设 环评 污水
表面喷漆 漆喷在零件表面上，烘干后 备；污染物集
得到喷涂表面。 中处理或收集
设施。
印刷（跑步 通过物理加热或化学反应等 需有专用的设 —— 污水
带） 方式将薄膜上的图案印在零 备；污染物集
印刷（水转 件表面的工艺。 中处理或收集 环评
印） 设施。
抛丸 通过高速喷射的金属抛丸打 需有粉尘处理 —— ——
击金属零件表面，去除金属 装置，一般设
零件表面的油污、铁锈等， 备上均自带。
进行零件表面清理。
表面亮光车 通过铣床、车床设备对零件 铣床、车床的 —— ——
削 进行铣、切削方式的机加工。 设备
刻字
机加工
经发行人主要外协厂商提供有关环评资料，发行人主要外协厂商具备相关工
序所必须的生产设备、涉及电镀工序的外协厂商位于电镀工业园内。
经查询信用中国（http://www.creditchina.gov.cn）、青岛市网上行政处罚服务
大厅（http://chufa.qingdao.gov.cn/EnforceManage/PublicPage/index.aspx）、青岛环
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-139 www.deheng.com.cn
保局网站及企业信用信息公示系统，发行人主要外协厂商不存在因为环保问题而
被处罚的情形。
根据发行人说明，经核查，发行人外协工序均系常见的工业生产工序，不存
在法律禁止的特殊工序；发行人主要外协厂商与发行人系正常的市场化交易，其
自身拥有人员、资产等必备的条件，与发行人资产、技术及人员相互独立。报告
期内，发行人外协厂商中青岛金润科技材料有限公司尚未取得环保批复，存在一
定环保风险，经查询青岛市网上行政处罚服务大厅（http://chufa.qingdao.gov.cn/
EnforceManage/PublicPage/index.aspx）、青岛环保局网站及企业信用信息公示系
统并访谈其负责人，其未受到环保处罚，且该等外协厂商主要从事喷漆工序，工
艺及设备较为先进，外协加工费占发行人生产成本比例小于 0.2%，非发行人生
产核心工序，发行人能够采用低成本选择其他厂商进行替代，发行人承诺将督促
其规范环保手续，若其无法完成环保手续，将采取替换措施。
经核查发行人环保手续、实地勘察发行人环保设备及及其运行情况，并访谈
发行人环保负责人，发行人具有较先进的环保设备并且运行良好，能够遵守相关
法律法规，各项排放指标符合要求。
综上，本所认为，报告期内发行人并未利用委外加工规避环保核查。
(3)报告期内发行人外协加工是否影响发行人资产、技术的完整性和业务独
立性
3. 外协加工对发行人独立性的影响
根据发行人说明、发行人与外协厂商签署的合同、走访部分外协厂商，并经
查询企业信用信息公示系统，经核查，发行人通过外协生产的工序系发行人整体
生产流程中的某道或某几道工序，主要系产能限制及政策影响（如电镀要求在特
定工业园内），每年外协加工费用占生产成本的比例较小，并非发行人核心生产
工序。同时，将生产流程部分工序外协生产在工业企业中较为常见，有利于充分
利用专业生产厂家的生产能力打造柔性工艺链。发行人外协厂商自身拥有生产所
必备的资产、人员及技术，与发行人的资产、人员及技术相互独立。
发行人拥有独立完整的生产经营场所，并合法拥有主要资产的所有权或使用
权，包括但不限于与生产经营相关的土地、房屋、机器设备和商标等资产，该等
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-140 www.deheng.com.cn
资产不存在被控股股东或其他关联方控制和占用的情况；发行人主要从事健身器
材的开发、制造与销售，拥有独立的生产经营场所和经营性资产，具备独立的经
营权。公司从事的经营业务独立于公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企
业，公司拥有生产经营所必需的生产、供应、销售和管理体系。上述情形并未因
报告期内发行人采取外协加工方式而有所变化。综上，本所认为，报告期内发行
人外协加工不影响发行人资产、技术的完整性和业务独立性。
问题十四
“《反馈意见》二、信息披露问题 30”
发行人室外路径类、场地设施类产品，主要客户为各地的体育局、企事业单
位等。请发行人说明业务取得过程是否符合《招标法》等法律法规的规定;说明
发行人报告期内是否存在承接其他公司分包项目开展业务的情形。请保荐机构、
律师核查并发表意见 。
答复
经查验发行人提供的室外路径类、场地设施类等产品报告期间重大合同，并
对发行人相关人员进行访谈了解其业务取得过程、签约履约情况，以及根据报告
期主要全民健身类客户山东省体育局、辽宁省体育局、青岛市体育局、濮阳市体
育局、内蒙古自治区体育局、贵州省体育局、呼伦贝尔市体育局出具的说明及发
行人及其控股股东、总经理、主管负责人出具的说明，本所认为发行人在报告期
业务取得过程符合《中华人民共和国招投标法》等法律法规的规定。
经查验发行人报告期内重大合同，并对发行人相关主管人员进行访谈，并根
据发行人及其相关业务人员出具的说明，依照《中华人民共和国招投标法》、《中
国人民共和国政府采购法》的规定，发行人在报告期间不存在承接其他公司分包
项目开展业务的情形。
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-141 www.deheng.com.cn
问题十五
“《反馈意见》二、信息披露问题 33”
请保荐机构、发行人律师核查并补充披露苏光朋诉公司一案诉讼发生的原
因、诉求、进展情况，是否存在其他是否影响发行人股权确定性的重大事项，是
否构成本次发行上市实质性障碍。
答复
1.诉讼发生的原因、诉讼请求
经核查原告苏光朋诉公司一案的起诉状、判决书，并经公司说明，苏光朋原
系公司高管，后因故辞职，现从事与公司相竞争的业务；苏光朋作为原告，个人
认为其应享有发行人股权，而起诉发行人及发行人新老控股股东，该案被告 1：
台湾有瑞实业股份有限公司、被告 2：海南江恒实业投资有限公司、被告 3：青
岛英派斯健康科技股份有限公司。根据苏光朋起诉状，其诉讼请求：“一、原告
拥有被告 3 青岛英派斯健康科技股份有限公司 3.83%股权；二、被告 1 与被告 2
于 2011 年 12 月 20 日签订的《股权转让协议》及相应股权转让行为无效；三、
将股权变更至原告或原告指定的第三方公司名下（根据本案代理律师说明，经法
庭当庭询问，原告苏光朋确定为变更至原告名下）；四、三被告承担本案诉讼费。”
本所在“《补充法律意见书（二）》第二十、诉讼、仲裁或行政处罚”中也进行了
披露。
本所注意到，2016 年，与此案相关的，苏光朋起诉关于股东知情权的诉讼，
苏光朋已经于 2017 年 2 月撤诉，相关情况详见本所“《补充法律意见书（二）》
第二十、诉讼、仲裁或行政处罚”的披露。
2.诉讼进展
2017 年 5 月 9 日，青岛市中级人民法院（以下简称“青岛中院”）作出了（2017）
鲁 02 民初 352 号《民事判决书》，依照《中华人民共和国合同法》第一百八十六
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-142 www.deheng.com.cn
条，《中华人民共和国外资企业法》第十条，《中华人民共和国中外合资经营企业
法》第一条，《最高人民法院关于审理外商投资企业纠纷案件若干问题的规定
（一）》第一条，《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十九条的规定，判决驳
回原告苏光朋的诉讼请求。
3.结论
经核查发行人工商档案、股权变更的决策与审批资料，并经核查与上述案件
有关的起诉状、判决书、案件证据等资料，根据与本案适用的《公司法》、《合同
法》及外商投资法律法规及司法解释的规定，本所认为，苏光朋依法不具有发行
人股东地位且未拥有发行人股权，发行人股权清晰，发行人历次股权变更皆以已
经依法履行内部决策、外部审批机关审批登记为准，发行人历次股权变更合法、
有效。据此，不存在影响发行人股权确定性的重大事项，上述情形不会对本次发
行上市构成重大实质性障碍。
问题十六
“《反馈意见》二、信息披露问题 34”
根据 2016 年 6 月 24 日的《无效宣告请求审查决定书》(第 29491 号)，发行
人实用新型被宣告专利权全部无效。请保荐机构、发行人律师核查并披露上述涉
诉专利对发行人收入、利润的贡献，上述诉讼的进展情况，是否对发行人构成重
大不利影响。
答复
经核查发行人有关专利资料、专利诉讼卷宗、涉及产品财务数据及发行人说
明，并经访谈发行人相关负责人员，具体核查结果为：
《律师工作报告》披露：实用新型，一种笼式防护网及其所应用的笼式运动
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-143 www.deheng.com.cn
设施，专利号201320053040.3，权利期限2013.1.30-2023.1.29，取得方式为原
始取得。根据发行人说明，由于公司对山东奥森体育产业有限公司提起专利侵权
诉讼，被告山东奥森体育产业有限公司向国家知识产权局提起对发行人此专利的
无效宣告请求。”《补充法律意见书（一）》披露：根据中华人民共和国国家知识
产权局《无效宣告请求审查决定书》（第29491号）该实用新型被宣告专利权全部
无效，决定日为2016年6月24日。2016年7月27日，山东省青岛市中级人民法院作
出《民事裁定书》，裁定原告发行人对被告山东奥森体育产业有限公司提起的专
利侵权诉讼，因专利无效宣告而裁定驳回原告发行人的基于该无效专利要求的起
诉。《补充法律意见书（二）》披露：发行人于2016年8月17日，向山东省高级人
民法院提起上诉，并经山东省高级人民法院2016年11月21日作出《民事裁定书》
（2016）鲁民终2265号，驳回上诉维持原裁定。经公司说明并经核查，针对上述
《无效宣告请求审查决定书》（第29491号），发行人于2016年8月29日，在北京知
识产权法院对国家知识产权局专利复审委员会提起行政诉讼。根据代理该行政诉
讼的律师出具说明函，该行政诉讼正在等待开庭进展中。
经核查发行人提供的上述实用新型专利的涉及产品财务数据说明，该实用新
型涉及产品为街式足球、固定式笼式运动设施主体、3 米及 2 米宽门单元、拐角
宽单位、固定式笼足运动场电器、街式足球箱、街式足球主体、笼式足球等 24
个涉及防护网类的产品名称，该等产品涉及收入及毛利情况如下：
年度 2014 年度（约计人民币） 2015 年度（约计人民币） 2016 年度（约计人民币）
项目 收入 毛利 收入 毛利 收入 毛利
金额 139 万元 56 万元 321 万元 135 万元 121 万元 75 万元
占比% 0.20% 0.22% 0.44% 0.48% 0.16% 0.24%
由上表可知，上述涉诉专利占发行人收入及毛利的比重极小。同时，经核查，
一方面，虽然专利被宣告无效将导致竞争对手可使用此专利生产相关产品并进行
投标，但并不影响公司对涉及的产品及业务开展正常招投标活动，公司继续开展
该等业务无实质性障碍。另一方面，虽然投标的竞争性有所增加，但该专利的替
代性较强，随着体育设施防护的新材料、新技术的变革，公司正在研究下一代该
类产品及技术，并取得了积极进展。
综上所述，本所认为，上述实用新型专利的无效不会对发行人构成重大不利
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-144 www.deheng.com.cn
影响。
问题十七
“《反馈意见》二、信息披露问题 35”
报告期内，发行人被认定为高新技术企业。请补充披露发行人获得高新技术
企业认定的时间、有效期 ，请保荐机构、发行人律师核查发行人是否符合《高
新技术企业认定管理办法》的相关规定，报告期内因此享受的优惠政策和依据、
对发行人的影响以及相关优惠政策适用是否符合规定。
答复
1.高新技术企业认定的时间及有效期
经核查发行人的高新技术企业证书、通过查询高新技术企业认定管理工作网
对发行人高新技术企业资质进行了复核查验， 结果如下：2011 年，公司经评审
被认定为高新技术企业，并取得《高新技术企业证书》，有效期三年。2014 年，
公司通过了高新技术企业资格复审，有效期三年。
2.高新技术企业认定的合规性
科技部、财政部和国家税务总局于 2008 年 4 月 14 日下发《高新技术企业认
定管理办法》（国科发火〔2008〕172 号），2016 年 1 月 29 日对《高新技术企业
认定管理办法》（国科发火〔2016〕32 号）进行了修订。因此，发行人 2011 年
被认定为高新技术企业及 2014 年通过高新技术企业资格复审时均依据《高新技
术企业认定管理办法》（国科发火〔2008〕172 号）之规定进行。
经核查发行人的工商档案、发行人于 2011 年提交的高新技术企业认定申请
材料、2014 年提交的高新技术企业复审申请材料、相关审计报告、专利证书副
本、研发费用台账、高新技术产品收入台账、员工花名册、研发项目立项报告、
研发项目鉴定验收表，实地查看了相关高新技术产品，访谈了发行人相关研发人
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-145 www.deheng.com.cn
员，具体如下：
《高新技术企业认定管理办法》（国科发火〔2008〕172 号）第十条中规定，
高新技术企业认定须同时满足以下条件：
“（一）在中国境内（不含港、澳、台地区）注册的企业，近三年内通过自
主研发、受让、受赠、并购等方式，或通过 5 年以上的独占许可方式，对其主要
产品（服务）的核心技术拥有自主知识产权；
（二）产品（服务）属于《国家重点支持的高新技术领域》规定的范围；
（三）具有大学专科以上学历的科技人员占企业当年职工总数的 30%以上，
其中研发人员占企业当年职工总数的 10%以上；
（四）企业为获得科学技术（不包括人文、社会科学）新知识，创造性运用
科学技术新知识，或实质性改进技术、产品（服务）而持续进行了研究开发活动，
且近三个会计年度的研究开发费用总额占销售收入总额的比例符合如下要求：
1、最近一年销售收入小于 5,000 万元的企业，比例不低于 6%；
2、最近一年销售收入在 5,000 万元至 20,000 万元的企业，比例不低于 4%；
3、最近一年销售收入在 20,000 万元以上的企业，比例不低于 3%。
其中，企业在中国境内发生的研究开发费用总额占全部研究开发费用总额的
比例不低于 60%。企业注册成立时间不足三年的，按实际经营年限计算；
（五）高新技术产品（服务）收入占企业当年总收入的 60%以上；
（六）企业研究开发组织管理水平、科技成果转化能力、自主知识产权数量、
销售与总资产成长性等指标符合《高新技术企业认定管理工作指引》（另行制定）
的要求。”
对照上述规定，发行人符合规定要求：
①发行人于 2004 年 6 月 23 日在即墨市工商行政管理局注册设立，主营业务
为全品类、多系列健身器材的开发、制造、销售及品牌化运营。2011 年申请高
新技术企业资格时在以该时点为基准的最近 3 年通过自主研发获得发明专利 1
项、实用新型专利 21 项、外观设计专利 5 项，通过受让获得外观设计专利 1 项，
同时，2014 年高新技术企业资格复审时在以该时点为基准的最近 3 年通过自主
研发获得发明专利 7 项、实用新型专利 81 项，公司对其主要产品的核心技术拥
有自主知识产权。因此。在 2011 年申请时及 2014 年复审时发行人均符合《高新
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-146 www.deheng.com.cn
技术企业认定管理办法》（国科发火〔2008〕172 号）第十条第（一）项的规定。
②2011 年申请高新技术企业资格时，发行人产品或项目“PST300 纯商用发
电式踏步机”等 21 项属于《国家重点支持的高新技术领域》第八部分“高新技
术改造传统产业（三）先进制造技术”之“1、先进制造系统及数控加工技术，
中高档数控设备和关键功能部件及关键配套零部件技术”的范围，发行人产品或
项目“跑步机用健康锻炼软件”等 1 项属于《国家重点支持的高新技术领域》第
二部分“电子信息技术（一）软件”之“2、支撑软件数据挖掘与数据呈现、分
析工具技术”的范围。2014 年高新技术企业资格复审时，发行人产品或项目“RT
系列变频电动跑步机”等 34 项属于《国家重点支持的高新技术领域》第八部分
“高新技术改造传统产业（三）先进制造技术”之“1、先进制造系统及数控加
工技术，中高档数控设备和关键功能部件及关键配套零部件技术”的范围，发行
人产品或项目“椭圆机控制系统的开发与嵌入”等 2 项属于《国家重点支持的高
新技术领域》第二部分“电子信息技术（一）软件”之“2、支撑软件数据挖掘
与数据呈现、分析工具技术”的范围。因此，在 2011 年申请时及 2014 年复审时
发行人均符合《高新技术企业认定管理办法》（国科发火〔2008〕172 号）第十
条第（二）项的规定。
③2010 年公司职工人数为 537 人，其中大专以上学历人数为 166 人，占比
30.91%，大于 30%，从事研究开发人员数 67 人，占比 12.48%，大于 10%。2013
年公司职工人数为 1105 人，其中大专以上学历人数为 343 人，占比 31.04%，大
于 30%，从事研究开发人员数 175 人，占比 15.84%，大于 10%。因此，在 2011
年申请时及 2014 年复审时发行人均符合《高新技术企业认定管理办法》（国科发
火〔2008〕172 号）第十条第（三）项的规定。
④2011 年申请高新技术企业资格时，公司 2008 年至 2010 年销售收入合计
74,046.95 万元，2008 年至 2010 年研发费用合计 2,554.38 万元，占销售收入总额
的 3.45%，比例大于 3%，同时研发费用全部在中国境内发生，比例大于 60%。
2014 年高新技术企业资格复审时，公司 2011 年至 2013 年销售收入合计
149,705.07 万元，2011 年至 2013 年研发费用合计 5,354.28 万元，占销售收入总
额的 3.58％，比例大于 3%。因此，在 2011 年申请时及 2014 年复审时发行人均
符合《高新技术企业认定管理办法》（国科发火〔2008〕172 号）第十条第（三）
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-147 www.deheng.com.cn
项的规定。
⑤2010 年公司高新技术产品收入为 3,0577.63 万元，占比 85.93%，比例大于
60%，2013 年公司高新技术产品收入为 41,244.18 万元，占比 72.38％，比例大于
60%。因此，在 2011 年申请时及 2014 年复审时发行人均符合《高新技术企业认
定管理办法》（国科发火〔2008〕172 号）第十条第（三）项的规定。
综上所述，在 2011 年申请时及 2014 年复审时发行人均符合《高新技术企业
认定管理办法》的相关规定。
3.因高新技术企业认定享受的优惠政策和影响
经核查发行人提交的高新技术企业认定申请材料及复审申请材料、发行人相
关的审计报告、汇算清缴文件，访谈了发行人相关财务人员，查阅了相关法律法
规，验算了发行人所享受的税收优惠金额，对报告期内发行人因高新技术企业享
受的优惠政策、依据、相关优惠政策适用是否符合规定以及对发行人的影响以及
进行了核查，具体如下：
经核查，根据《中华人民共和国企业所得税法》第二十八条的相关规定，“国
家需要重点扶持的高新技术企业，减按 15%的税率征收企业所得税”，发行人于
报告期内被认定为高新技术企业，可享受《中华人民共和国企业所得税法》规定
的优惠政策，且已经在即墨市地方税务局进行备案。同时，根据即墨市地方税务
局以及即墨市国家税务局出具的证明，确认报告期内发行人“严格按照国家法律、
法规的规定，按期申报、缴纳各项税款，执行的税种、税率符合国家相关法律、
法规及地方性法规的要求，依法履行各项税收代扣代缴义务，其税收优惠事项符
合相关法律、法规，未发现任何拖欠、漏缴或偷逃税款的情形或其他因违反税收
法律、法规、规章及规范性文件的规定而受到行政处罚的情形。”
综上所述，本所认为，报告期内发行人因高新技术企业而适用 15%的企业所
得税税率，该优惠政策系依据《中华人民共和国企业所得税法》而实施，发行人
适用该优惠政策符合法律规定。
经核查，报告期内发行人适用 15%的企业所得税税率对公司的影响如下表所
示：
项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度 2013 年度
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-148 www.deheng.com.cn
减免所得税额（元） 9,846,810.22 8,241,004.41 11,146,061.11 9,026,037.83
净利润（元） 85,189,627.97 76,177,358.28 74,319,934.77 60,875,953.50
占净利润的比例 11.56% 10.82% 15.00% 14.83%
发行人报告期内享受的上述税收优惠对公司业绩影响较小，总体呈现下降趋
势，发行人对税收优惠不存在重大依赖。
问题十八
“《反馈意见》二、信息披露问题 36”
请保荐机构及律师核查发行人股东中是否存在私募投资基金，该基金是否按
《私募投资基金监督管理暂行办法》及《私募投资基金管理人登记和基金备案办
法(试行)》等相关法律法规履行登记备案程序，并发表专项核查意见。
答复
经查验发行人股东工商档案，并经登陆中国基金业协会信息公示官网查询，
发行人股东中存在私募投资基金，根据《私募投资基金监督管理暂行办法》及《私
募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》等相关法律法规，发行人股东中
属于境内私募基金性质的单位，已经完成了依法备案，具备投资发行人资质，具
体如下：
股东名称 备案情况
景林景途 基金名称 上海景林景途投资中心（有限合伙）
基金编号 SD1678
成立时间 2011-07-04
备案时间 2014-04-21
基金备案阶段 暂行办法实施前成立的基金
基金类型 股权投资基金
币种 人民币现钞
基金管理人名称 景林资本管理有限公司
管理类型 受托管理
是否托管 是
托管人名称 上海浦东发展银行股份有限公司
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-149 www.deheng.com.cn
主要投资领域 专注在消费服务、医疗健康、TMT、先进制造四个领域的
股权投资
运作状态 正在运作
基金信息最后报告时间 2014-03-19
南通得一 基金名称 南通得一投资中心（有限合伙）
基金编号 SD3485
成立时间 2012-08-10
备案时间 2015-01-23
基金备案阶段 暂行办法实施前成立的基金
基金类型 股权投资基金
币种 人民币现钞
基金管理人名称 上海得一投资管理有限公司
管理类型 受托管理
是否托管 是
托管人名称 招商银行股份有限公司
主要投资领域 非证券类股权投资。
运作状态 正在运作
基金信息最后报告时间 2017-04-28
山东五岳 基金名称: 山东五岳创业投资有限公司
基金编号: SH1506
成立时间: 2012-05-21
备案时间: 2016-05-12
基金备案阶段: 暂行办法实施前成立的基金
基金类型: 创业投资基金
币种: 人民币现钞
基金管理人名称: 青岛拥湾资产管理集团股份有限公司
管理类型: 受托管理
主要投资领域: 新能源、新材料、环保节能、TMT 行业的创业投资
运作状态: 正在运作
基金信息最后更新时间: 2016-05-06
青岛拥湾 基金名称 青岛拥湾成长创业投资有限公司
基金编号 SD3424
成立时间 2011-08-04
备案时间 2015-01-13
基金备案阶段 暂行办法实施前成立的基金
基金类型 创业投资基金
币种 人民币现钞
基金管理人名称 青岛拥湾资产管理集团股份有限公司
管理类型 受托管理
主要投资领域 环保节能产业
运作状态 正在运作
基金信息最后报告时间 ——
海宁嘉慧 基金名称 浙江海宁嘉慧投资合伙企业（有限合伙）
基金编号 SD5102
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-150 www.deheng.com.cn
成立时间 2013-11-21
备案时间 2015-03-20
基金备案阶段 暂行办法实施前成立的基金
基金类型 股权投资基金
币种 人民币现钞
基金管理人名称 浙江昊德嘉慧投资管理有限公司
管理类型 受托管理
是否托管 是
托管人名称 中信银行股份有限公司
主要投资领域 以 VC\PE 股权投资为主，以其他中短期投资为辅
运作状态 正在运作
基金信息最后报告时间 ——
湖南文旅 基金名称 湖南文化旅游投资基金企业（有限合伙）
基金编号 SD2627
成立时间 2010-12-21
备案时间 2014-04-29
基金备案阶段 暂行办法实施前成立的基金
基金类型 其他投资基金
币种 人民币现钞
基金管理人名称 湖南达晨文化旅游创业投资管理有限公司
管理类型 受托管理
是否托管 是
托管人名称 中国工商银行股份有限公司
主要投资领域 数字电视产业链、出版发行产业链、影视、音乐、动漫、
游戏德国内容产业链、文体教育产业链、文化旅游产业链、新媒体产业链、
创业设计、广告策划、会展、景区、酒店、旅游服务及相关产业
运作状态 正在运作
基金信息最后报告时间 2014-04-10
青松财智 基金名称 青岛青松财智股权投资合伙企业（有限合伙）
基金编号 SK0716
成立时间 2015-3-18
备案时间 2016-6-14
基金备案阶段 暂行办法实施后成立的基金
基金类型 股权投资基金
币种 人民币现钞
基金管理人名称 青岛青松创业投资有限公司
管理类型 受托管理
主要投资领域 对具有良好发展前景和退出渠道的科技型中小企业和中
小高新技术企业进行股权投资，未来协助所投企业完成 IPO 或并购重组，
实现投资的增值退出
运作状态 正在运作
基金信息最后报告时间 2017-5-19
青岛邦源 基金名称 青岛邦源创业投资中心（有限合伙）
基金编号 SR5941
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-151 www.deheng.com.cn
成立时间: 2010-09-17
备案时间 2017-02-06
基金备案阶段 暂行办法实施前成立的基金
基金类型 创业投资基金
币种 人民币现钞
基金管理人名称 青岛旭健投资管理有限公司
管理类型 受托管理
主要投资领域 对具有良好发展模式的优质企业进行直接的股权投资
运作状态 正在运作
基金信息最后更新时间 2017-05-08
经核查，海南江恒系一家经营范围为“文化项目、体育项目、科技项目的投
资与开发；电子，通讯、高新技术项目的投资与开发；投资信息咨询；进出口贸
易”的有限公司，不是以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金，不属于
《私募投资基金监督管理暂行办法》界定的私募投资基金，因此不需要依据《私
募投资基金监管管理暂行办法》办理私募基金备案登记。
经核查，金石灏汭系金石投资有限公司的全资子公司，不是以非公开方式向
投资者募集资金设立的投资基金，不属于《私募投资基金监督管理暂行办法》界
定的私募投资基金，因此不需要依据《私募投资基金监管管理暂行办法》办理私
募基金备案登记。
经核查，青岛青英系一家经营范围为“企业管理信息咨询，财务信息咨询（不
含代理记账），经济信息咨询（不含金融、证券、保险业务）。（依法须经批准的
项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）”的有限合伙企业，系 15 名自然人
合伙成立的持股平台，不是以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金，不
属于《私募投资基金监督管理暂行办法》界定的私募投资基金，因此不需要依据
《私募投资基金监管管理暂行办法》办理私募基金备案登记。
经核查，台湾有瑞系根据中国台湾地区法律设立的公司，殷富中国与景胜伟
达系根据中国香港法律设立的公司，均不属于在中国境内以非公开方式向投资者
募集资金设立的投资基金，因此不需要依据《私募投资基金监管管理暂行办法》
办理私募基金备案登记。
经核查，青岛邦源、景林景途、南通得一、山东五岳、青岛拥湾、海宁嘉慧、
湖南文旅、青松财智已按《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》
和《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》的规定履行了私募投资
基金备案程序。
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-152 www.deheng.com.cn
综上所述，本所认为，发行人股东中私募基金性质的单位已经按照《私募投
资基金监督管理暂行办法》及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》
等相关法律法规履行了登记备案程序。
本补充法律意见书正本叁份。
（本页以下无正文）
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-153 www.deheng.com.cn
（本页无正文，为《北京德和衡律师事务所关于青岛英派斯健康科技股份有限公
司首次公开发行股票并上市之补充法律意见书（三）》的签署页）
北京德和衡律师事务所
负责人： 刘克江_______________ 经办律师：房立棠______________
郭恩颖 ______________
年 月 日
中国 北京市朝阳区建国门外永安东里 16 号 CBD 国际大厦 16 层
Tel：(+8610)8521‐9100/9111/9222 邮编：100022
5-1-4-154 www.deheng.com.cn
首页
微信公众号
证券之星APP
