证券代码：300539 证券简称：横河模具
宁波 横河 模具 股份 有限 公 司
Ningbo Henghe Mould Co., Ltd.
（住所：浙江省慈溪市横河镇工业园区）
公开发行 A 股可转换公司债券
募集资金使用可行性分析报告
二〇一七年八月
一、本次募集资金使用计划
宁波横河模具股份有限公司（以下简称“横河模具”、“公司”）为加快实现
公司发展战略，推动公司各项业务快速发展，进一步增强公司综合竞争力，提高
盈利能力，根据公司发展需要，拟公开发行可转换公司债券（以下简称“可转债”）
募集资金总额不超过 14,000 万元（含 14,000 万元），扣除发行费用后，实际募集
资金将用于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 项目总投资额 募集资金拟投入金额
新建年产 500 万件汽车功能件、汽车照
1 25,000 14,000
明、汽车高端内饰件、汽车高端外饰件
合计 25,000 14,000
在本次发行募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目实施进度的实
际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以
置换。若本次实际募集资金净额少于上述募集资金拟投入金额，公司将根据实际
募集资金净额以及募集资金投资项目的轻重缓急，按照相关法规规定的程序对上
述项目的募集资金投入金额进行适当调整，募集资金不足部分由公司以自筹资金
解决。
二、项目方案概述及可行性分析
1、项目概况
本项目新建年产 500 万件汽车功能件、汽车照明、汽车高端内饰件、汽车高
端外饰件产能，利用现有较为精湛的精密模具制造技术与精密注塑成型技术，向
汽车整车厂和主要汽车零配件生产厂企业提供汽车模具及零部件产品，进一步提
升公司汽车零配件产品的生产能力和配套能力。
2、项目必要性
（1）汽车产销量稳步上升
近十年来全球汽车产销量整体上呈现稳步上升趋势。在 2006 年至 2016 年期
间，全球汽车产量年均复合增长率（CAGR）为 2.89%，全球汽车销量年均复合
增长率（CAGR）为 3.00%。2008 年至 2009 年期间，由于受到金融危机影响，
全球汽车产量和销量均出现下滑。2010 年，伴随着美国和日本市场的复苏以及
中国、印度等新兴市场的快速增长，全球汽车产销量重新回归高增长趋势，2011
年起，由于各主要经济体刺激方案的退出，全球汽车产销量增速有所回落，但新
兴工业化国家对于汽车普及化消费的需求仍将成为全球汽车产销量增长的重要
动力。截至 2016 年底，全球汽车总产量达到 9,203.26 万辆，总销量达到 9,141.25
万辆。
2009 年至 2016 年是我国汽车工业发展的黄金时期。自 2009 年以来，我国
连续 8 年占据世界汽车第一产销国地位。2011 年，受宏观政策调控、汽车产业
鼓励政策退出和北京等城市限购等多方面因素影响，我国汽车产销量同比增速分
别回落至 0.84%和 2.45%。但自 2012 年起，我国汽车市场逐渐回暖。2016 年，
我国汽车产量达到 2,811.88 万辆，占全球总产量的 30.55%；汽车销量达到 2,802.82
万辆，占全球总销量的 30.66%。我国宏观经济仍处于较为稳定的中高速增长期，
汽车产业作为我国支柱产业之一，仍然具有较大的发展前景。
（2）汽车零配件行业规模快速扩大
我国汽车零部件行业是伴随整车工业发展起来的，八十年代以后，零部件企
业通过不断地引进技术、改善工艺、提高质量、降低成本，使得国内汽车零部件
行业取得了长足的发展。
自加入世界贸易组织以来，我国汽车零部件行业规模迅速扩大。2005 年我
国汽车零部件行业产值为 2,654 亿元。2011 年起，受宏观经济和整车行业发展影
响，我国汽车零部件行业增速开始放缓，但增速仍在 10%以上。2015 年我国汽
车零部件工业规模以上企业的营业收入总额达 32,117 亿元。从 A 股相关上市公
司来看，2006 年至 2015，年十年间，A 股汽车零部件上市公司营业收入总额由
2006 年的 382 亿元增长到 2015 年的 3,255 亿元，年均复合增长率达到 27%。
我国巨大的整车消费市场和汽车保有量的大幅提升促使汽车零部件行业规
模快速扩大。我国汽车零部件产业已经形成了环渤海地区、长三角地区、珠三角
地区、湖北地区、中西部地区五大板块，整个行业呈现快速增长趋势，部分国内
汽车零部件企业实力大幅提升，出现了一些在细分市场具有全球竞争力的企业。
（3）汽车零部件行业未来将迎来新一轮的增长
汽车零部件行业作为整车制造行业的子行业，其与整车行业的发展密不可分。
我国正在进入汽车消费时代，未来汽车需求会进一步扩大。2016 年，在汽车“供
给侧改革”进一步推动刚性需求、新能源车推广政策刺激需求以及城镇化推进等
各种利好因素的推动下，我国汽车产销量再创历史新高，产销量均超过 2,800 万
辆，产销量全球占比均超过 30%，连续八年领跑全球。未来几年，随着我国国民
经济的持续稳定发展，城镇化率的进一步提升和居民收入的持续稳定增长，我国
汽车产销量将持续产销两旺态势。因此，汽车零部件行业在整车市场发展过程必
将迎来新一轮增长。
（4）公司需进一步扩大生产规模，完善产品类型
公司于 2016 年期间实现销售 39,863.83 万元，较 2015 年增长 6.74%，实现
归属于上市公司股东的净利润 3,753.69 万元，较 2015 年增长 41.37%。公司生产
的精密注塑产品主要应用于以吸尘器、料理机、洗碗机为代表的家用电器行业，
为实现收入和利润的快速增长，正在积极开拓汽车零部件、LED 灯具、卫生洁
具、电子消费品等下游应用行业，其中汽车零部件整体市场容量大，有较大的市
场开拓空间，但是汽车生产厂商或者汽车零部件供应商一般订单需求量较大，因
此供应商的订单承接能力和生产响应速度也是其选择供应商的重要考量指标，公
司如要在汽车零配件领域取得更多的市场份额，有必要在现有基础上进一步提升
产能。公司本次新建年产 500 万件汽车功能件、汽车照明、汽车高端内饰件、汽
车高端外饰件项目，将提升公司汽车零部件产品业务比重，扩大公司在汽车零配
件行业领域的产品供应能力和市场份额。募投项目的实施，进一步扩大公司生产
规模、完善公司产品结构，与公司“加大市场开拓力度，继续拓展世界优质客户，
同时挖掘国内潜在需求，增加市场份额，提升公司在整个精密塑料模具及成型行
业内的市场占有率”的战略规划契合。
3、项目可行性
（1）汽车零配件行业的市场容量为项目产品销售提供了市场前提
随着汽车整车产销量和汽车保有量持续快速增长的因素拉动，汽车零配件市
场规模不断增长，2016 年、2010 年、2013 年行业总产值分别突破 5,000 亿元、
16,000 亿元和 30,000 亿元，截至 2014 年，中国汽车零部件市场达到了 35,000
亿元的产值。公司本次募集资金投资项目主要生产汽车功能件、汽车照明、汽车
高端内饰件、汽车高端外饰件等汽车零配件，均为汽车核心零配件，产品有着广
泛的市场基础，同时公司将与汽车整车厂和主要的汽车零配件厂商展开深度合作，
为本项目后续产品的销售提供了市场保证。
（2）公司已在汽车零配件行业进行长期布局
公司在保持其模具和注塑业务在家电领域竞争优势的同时，已逐步将其模具
产品和注塑产品拓展至汽车零部件等业务需求量较大的市场领域。在汽车零部件
市场领域，公司已通过汽车零部件配套体系准入门槛的 ISO/TS 16949 体系认证，
并逐步开始与浙江吉利控股集团、上汽集团等公司进行了业务合作。在业务开展
的过程中，公司设立了宁波海德欣汽车电器有限公司、宁波港瑞汽车零部件有限
公司等子公司专门开展汽车零配件业务，同时公司积累了业务发展所必须的业务
技术和管理、技术人才。
（3）公司技术优势、生产优势、管理优势和人才优势为项目提供保障
公司从事精密塑料模具及塑料零部件产业的时间较长，经过多年的技术开发
和实践积累，掌握了精密塑料模具研发、设计、制造、修复及注塑成型的核心技
术。公司的创新能力较强，目前，公司及子公司已获掌握了一系列专利技术及非
专利技术。公司的管理层经验丰富、业务精湛。公司在研发、采购、生产、销售
等主要经营环节的管理人员都拥有多年模具和注塑行业相关经验，管理层对行业
的发展趋势具有良好的专业判断能力。公司业务技术优势、生产优势、管理优势
和人才优势可保证募集资金投资项目的顺利实施。
4、实施主体及项目投资情况
项目实施主体为本公司拟设立的全资子公司宁波海德欣汽车电器有限公司。
项目总投资为工程费用、工程建设其他费用、预备费、建设期利息以及流动
资金之和，总计为 25,000.00 万元，其中：工程费用 15,933.75 万元、工程建设其
他费用 2,487.44 万元（含建设用地费 1,523.88 万元）、预备费用 337.95 万元以及
铺底流动资金 6,240.87 万元。
三、募集资金投资项目涉及报批事项情况
本次公开发行可转换公司债券募集资金投资项目已完成相关备案和审批手
续的办理。
四、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响
本次公开发行可转债募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及未来
公司整体战略发展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益，有利于公司提升
综合研发能力和自主创新能力，对公司开拓新的业务板块、丰富公司业务结构及
产品品种、寻求新的利润增长点、提升持续盈利能力具有重要意义。
本次发行将进一步扩大公司的资产规模。募集资金到位后，公司的总资产和
总负债规模均有所增长。随着未来可转债持有人陆续实现转股，公司的资产负债
率将逐步降低。本次发行是公司保持可持续发展、巩固行业领先地位的重要战略
措施。随着募投项目的顺利实施，本次募集资金将会得到有效使用，为公司和投
资者带来较好的投资回报，促进公司健康发展。
五、可行性分析结论
综上所述，本次公开发行可转债募集资金投资项目的建设符合国家产业发展
规划政策，符合产业发展的需求，符合公司的战略发展目标，具有显著的经济和
社会效益。企业在技术、人力、管理、资金等资源上有保障，通过本次募集资金
投资项目的实施，将进一步扩大公司业务规模，增强公司竞争力，有利于公司可
持续发展，符合全体股东的利益。因此，本次募集资金投资项目是必要的、可行
的。
宁波横河模具股份有限公司
董 事 会
2017 年 8 月 25 日
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